Luitpoldhütte Aktiengesellschaft

Amberg

Jahresabschluss zum 31. März 2010 und Lagebericht 2010

Lagebericht

1. Allgemeine wirtschaftliche Lage

Die deutsche Wirtschaft befindet sich 2010 und 2011 in einem moderaten Aufwärtstrend. Nach der im April 2010 veröffentlichten Konjunkturprognose des DIW (Deutsches Institut für Wirtschaftsforschung) Berlin wird die Wirtschaftsleistung in Deutschland 2010 um 1,7 Prozent höher sein als im Vorjahr, für 2011 ergibt sich ein Wachstum von 1,8 Prozent.

Der flache Aufschwung in Deutschland ist 2010 vor allem der Erholung der Weltwirtschaft zu verdanken. Im kommenden Jahr wird dann die Binnennachfrage das Wachstum stützen. Im Gegensatz zu früheren Zeiten kann Deutschland vom wachsenden Welthandel aber nur unterdurchschnittlich profitieren. Der Hauptgrund: Die Hauptabsatzmärkte für die deutschen Exporte stimmen nicht mit den aktuellen Wachstumszentren der Weltwirtschaft in Asien und Lateinamerika überein. Ein Großteil der deutschen Exporte geht vielmehr in die Eurozone und nach Osteuropa - und hier ist die Wirtschaftsentwicklung weiterhin schwach.

Die Weltwirtschaft befindet sich nach der schweren Rezession wieder auf einem Erholungskurs. Inzwischen hat sich der Welthandel stabilisiert und konnte in den letzten Monaten deutlich expandieren. Dabei verläuft die wirtschaftliche Entwicklung in den einzelnen Regionen der Weltwirtschaft äußerst heterogen. Während die Industrieländer der Entwicklung hinterherlaufen, geht die aktuelle Erholung überwiegend von den Schwellenländern aus. Dabei sind die Wachstumstreiber vor allem in Südostasien und in Südamerika zu finden. Hingegen entwickeln sich die Länder Mittel- und Osteuropas sowie Russland schwächer als der Durchschnitt.

Eine stabile Entwicklung erwartet das DIW Berlin für den deutschen Arbeitsmarkt: Die Talsohle sei durchschritten. Die Arbeitslosenquote werde 2010 bei voraussichtlich 7,8 Prozent und 2011 bei 7,7 Prozent liegen. Erwartungen, dass es zu einer massiven Zunahme der Arbeitslosigkeit infolge der jüngsten Krise kommt, haben sich bisher nicht bestätigt. Grund für die im Vergleich zu anderen Staaten günstige Arbeitsmarktentwicklung ist, dass die Auswirkungen der Wirtschaftskrise in Deutschland im Wesentlichen auf die Exportindustrie und einige produktionsnahe Dienstleistungssektoren begrenzt waren, und die Unternehmen auf die Nachfragerückgänge in starkem Maße mit Arbeitszeitverkürzungen reagiert und so Entlassungen vermieden haben. Allerdings ist das Wirtschaftswachstum für eine deutliche Ausweitung der Beschäftigung nicht stark genug - zumal in manchen Sektoren vorherige Produktionsrückgange und Reduzierungen der Arbeitszeit wieder ausgeglichen werden.

Keine Entwarnung geben die Berliner Konjunkturforscher für die Lage der öffentlichen Finanzen, im Gegenteil. Die Staatseinnahmen werden sich voraussichtlich sogar noch schlechter entwickeln als noch vor einigen Monaten prognostiziert. Beispielsweise erwartet das DIW Berlin für die Lohnsteuer 2010 Mindereinnahmen gegenüber den bisherigen Schätzungen von sieben Milliarden Euro. Ein Grund hierfür ist das 2009 beschlossene sogenannte Wachstumsbeschleunigungsgesetz. Zudem wirken sich die geringen Lohnerhöhungen einnahmemindernd aus.

Für dieses und für das kommende Jahr geht das DIW Berlin nur von einer sehr mäßigen Preissteigerung aus. Die Verbraucherpreise sind seit Jahresbeginn wieder leicht gestiegen, was auf einen Zuwachs der Energie- und Lebensmittelpreise zurückzuführen ist. Trotz dieser Tendenz erwarten die DIW-Ökonomen nur moderate Teuerungsraten von knapp einem Prozent in diesem und etwas mehr als einem Prozent im nächsten Jahr. Dämpfend wirkt sich aus, dass viele Kapazitäten noch unterausgelastet sind. Zudem geht von den Lohnabschlüssen kein Kostendruck aus. Preistreibende Effekte sind vorerst nur von den Energie- und Rohstoffmärkten zu erwarten. Auf mittlere Sicht sieht das DIW Berlin allerdings eine erhebliche Inflationsgefahr, da nicht auszuschließen ist, dass die Notenbanken den schrittweisen Ausstieg aus der ultraleichten Geldpolitik verpassen. Angesichts der in den Industrieländern schwierigen Finanzlage der öffentlichen Hand könnte es für den Staat attraktiv erscheinen, eine Entschuldungspolitik über die Inflation zu betreiben.

Das DIW Berlin bezweifelt, dass China auf absehbare Zeit die USA als Konjunkturlokomotive für die Weltwirtschaft ersetzen kann. Diese Einschätzung stützt sich zum einen auf eine Analyse der Exportanteile. So gehen beispielsweise weniger als drei Prozent der Exporte des Euroraums nach China. Für die USA liegt dieser Wert bei immerhin sieben Prozent. Zum anderen deutet auch eine Analyse der bisherigen Wachstumsentwicklung darauf hin. Dabei wird von folgender Grundüberlegung ausgegangen: Hätte die Wirtschaftsentwicklung Chinas einen nachhaltigen Einfluss auf das Konjunkturgeschehen in den USA oder Europa, so müssten sich unerwartete Wachstumsschwankungen in China auch beim Wirtschaftswachstum in den USA oder Europa bemerkbar machen. Für plötzliche Dellen oder Sprünge beim chinesischen Wachstum aber ist kein direkter Einfluss auszumachen, weder für die USA noch für Europa.

2. Situation der Gießereiindustrie

Das Jahr 2009 wurde von den deutschen Gießereien mit einer drastisch unter dem 2008er Niveau liegenden Gussproduktion abgeschlossen. Im Bereich der Eisen- und Stahlgießereien ergab sich ein Fertigungsrückgang um rund 32%. Die NE-Metallgießereien verbuchten ein Produktionsminus um ca. 30 %.

Die Gießereiindustrie erwirtschaftete in 2009 einen Produktionswert (Umsatz plus Eigenguss) von ca. 5,57 Mrd. Euro auf der Fe-Seite (minus 33 %) sowie 3,49 Mrd. Euro auf der NE-Metallseite (minus 34 %).

Getroffen durch massive Auftragsstornierungen schon in den letzten Monaten 2008 sackten die Auftragsbestände innerhalb weniger Monate auf ein Minimum ab.

Die Auslastung der Kapazitäten nahm mit weniger als 60 % der betriebsüblichen Vollauslastung ein bedrohliches Niveau an. Die heftigen Auftragsannullierungen waren allerdings auf das erste Quartal beschränkt und sind in den Folgemonaten ausgelaufen. Sie liegen seitdem auf langjährigem Durchschnittsnivau. Parallel dazu ist im Jahresverlauf der Abbau der Auftragsbestände auch abgeschlossen worden.

Auf breiter Front wurden Zeitkonten und Urlaubsflexibilitäten genutzt, um die sinkende Beschäftigung aufzufangen. Kurzarbeit war im gesamten Jahresverlauf die Regel. Die Leiharbeiterquote wurde flächendeckend auf null gefahren. Das Halten der Stammbelegschaft hatte oberste Priorität, ließ sich aber nicht durchgängig bei allen Unternehmen realisieren.

Dennoch war in der zweiten Jahreshälfte 2009 das Durchschreiten der Talsohle zu beobachten. Die Fahrzeugbauzulieferer konnten temporär von den initiierten Kaufanreizen (Abwrackprämien) nicht nur in Deutschland profitieren. Allerdings hat sich in 2009 die Nachfrage nach Pkws bedingt durch die Kaufanreize strukturell verändert. Es wurden mehr Kleinwagen und damit einhergehend mehr Normalbenziner gekauft. Die im Vorfeld kalkulierten positiven Effekte der Abwrackprämie auf die gesamte Zulieferkette und damit auch auf die Gießereien wurden nur begrenzt erreicht.

Die Gießereien, welche sich auf die Maschinenbauzulieferung spezialisiert haben, wurden mit zeitlichem Versatz von der Krise betroffen. Der Maschinenbau folgt dem allgemeinen Konjunkturzyklus mit zeitlicher Verzögerung. Dies gilt sowohl im Abschwung als auch im Aufschwung. Entsprechend stornierten die Maschinenbauer im ersten Quartal 2009 einen Großteil der früheren Orders. Aber auch hier war der Tiefpunkt im späteren Jahresverlauf erreicht.

Insbesondere in der zweiten Jahrshälfte machten sich zudem Lagereffekte bemerkbar. Die Kunden hatten ihre Bestände soweit als möglich heruntergefahren. Allerdings bestellten Sie vor dem Hintergrund einer knappen Liquidität nur so viel wie zwingend nötig.

Eisen- und Stahlguss

In 2009 fiel das Produktionsniveau bei den Eisen- und Stahlgießereien mit 3 212 000 t um 32 % niedriger aus als 2008. Für den Fahrzeugbau wurden mit 1 562 000 t um 39 % weniger Komponenten abgegossen. Die Unternehmen, welche Komponenten für den Maschinenbau gießen, fertigten mit 922 000 t um 27 % weniger als im Vorjahr. Rohre und Rohrformstücke wurden um 18 % geringer produziert als in 2008 (13 700 t). Die Fertigung sonstiger Gusskomponenten (inklusive Bauguss und Stahlwerksbedarf) lag in 2009 mit 713 000 t um 22 % niedriger.

Das Rezessionsjahr 2009 ist für die Eisen- und Stahlgießereien mit einem Nachfragerückgang um 30 % im Vorjahresvergleich abgeschlossen worden (3 170 000 t). Das Jahresergebnis wurde verschärft, da viele Unternehmen in den Hauptkundenbranchen die Produktion frühzeitig heruntergefahren haben, um zum Jahreswechsel in verlängerte Werksferien zu gehen.

Der Straßenfahrzeugbau fragte um 32 % weniger Komponenten nach. Das Bestellinteresse aus dem Maschinenbau schrumpfte um 33 %. Rohre und Rohrformstücke wurden um 10 % weniger geordert. Zudem sackte die Bestellung von sonstigen Gusskomponenten um 21 % ab.

Regional unterteilt fielen die Inlandsorders um 31 % niedriger aus als in 2008. Das Ausland bestellte um 27 % weniger. Innerhalb der Auslandsorders schrumpfte das Bestellinteresse aus den EU-Nachbarstaaten um 26 %. Aus Drittländern gingen um 29 % weniger Bestellungen ein als in 2008.

Im Gesamtjahr 2009 verließen mit 3 293 000 t um 30 % weniger Gussteile die Werke. Die Kunden aus dem Fahrzeugbau wurden um 36 % weniger beliefert. An den Maschinenbau gingen um 26 % weniger. Der Versand von Rohren und Rohrformstücken schrumpfte um 5 %. Sonstige Gusskomponenten kamen um 17 % weniger zum Versand.

Die Exportquote legte im Verlauf des Jahres 2009 kontinuierlich zu und erreichte im Jahresdurchschnitt 34,6 %. Insgesamt wurden 1 134 000 t, entsprechend einem Rückgang um 26 %, ausgeführt. Deutlich schwächer zeigte sich der Inlandsabsatz mit einem Rückgang um 32 % auf 2 153 000 t. Dies bestätigt den langjährigen Trend, dass der Export in der Rezession weniger stark einbricht als der Inlandsabsatz. Gegenüber Ende des Jahres 2008 lagen die Auftragsreserven Ende Dezember 2009 um 25 % niedriger.

Die Luitpoldhütte Aktiengesellschaft ist großteils in den Geschäftsfeldern Landmaschinen, Motorengehäuse, Motorenanbauteile sowie Kompressoren und Baumaschinen tätig. Zu den wesentlichen Kunden gehören unter anderem AGCO, CNH, SISU, Farmer sowie GE. Trotz des enormen Tonnagenverlustes von rd. 40% ist es der Luitpoldhütte Aktiengesellschaft gelungen, die Kosten entsprechend anzupassen.

Mit einem Bestand an liquiden Mitteln zum Geschäftsjahresende von € 5,2 Mio. ist die Liquiditätssituation gesichert und die aufgenommenen Darlehen wurden planmäßig bedient. Die in 2009/10 durchgeführten Investitionen waren Prozessverbesserungsmaßnahmen. Hierbei wurde auch das Ziel verfolgt, die Qualität weiter zu verbessern und die Qualitätskosten zu senken.

3. Lage der Luitpoldhütte AG in 2009/20010

Ertragslage

Der Umsatz lag 2009/10 bei EUR 47,9 Mio. (Vj. EUR 84,0 Mio.) Der Exportanteil vor Erlösschmälerungen betrug 84,4 (Vj. 88,5 %). In der Umsatzreduzierung wirken sich insbesondere aus:

―	Mengenreduzierung -38,3 % (34.863 to; Vj.56.481 to)
―	Umsatzreduzierungen aufgrund von Preisgleitklauseln für Schrott in Höhe von EUR 3,2 Mio

Die eingeschlagene Strategie - weg von ertragsschwachen, einfachen Gussteilen hin zu schwerem, technisch anspruchsvollem Guss - wurde im Berichtszeitraum beibehalten.

Die Veränderungen ergeben sich wie folgt:

	2007/08	2008/09	2009/2010
	EUR Mio.	EUR Mio.	EUR Mio.
Eigenerzeugnisse	68,5	81,5	45,2
Handelsware	0,6	0,0	0,0
Modelle	2,6	2,5	2,7

Materialaufwand und Personalaufwand

	2007/08	2008/09	2009/2010
	%	%	%
Materialaufwandsquote	50,4	55,0	47,3
Personalaufwandsquote	29,0	25,4	38,0

Aufgrund von Preisreduzierungen im Einkaufsbereich insbesondere der Schrottpreise, hat sich die Materialaufwandsquote stark vermindert. Desweiteren wirkt sich im Materialbereich der Abbau der Kosten für zugekaufte Personalleistungen aus. Der Anstieg der Personalaufwandsquote auf 38,0 % ist darauf zurückzuführen, dass die Personalkosten insbesondere im Fixkostenbereich nicht in vollem Umfang an die gesunkene Produktion angepasst werden konnten. Der Abbau der zugekauften Personalleistungen relativiert den Anstieg der Personalaufwandsquote.

Vermögenslage

Die Bilanzsumme hat sich von rd. EUR 40,3 Mio. auf rd. EUR 41,5 Mio. erhöht. Der Erhöhung im Forderungsbereich stehen hauptsächlich Minderungen im Anlagevermögen, bei den Vorräten sowie beim Bankguthaben gegenüber.

	EUR Mio.
Sachanlagen	-1,2
Vorräte	-1,1
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	+2,0
Forderungen gegen verbundene Unternehmen	+5,0
Sonstige Forderungen	+0,1
Bankguthaben	-3,5

In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen ist im Geschäftsjahr die Auflösung einer Wertberichtigung auf ein im Vorjahr ausgereichtes und abgewertetes Darlehen in Höhe von EUR 4,8 Mio. enthalten.

Den Investitionen in Höhe von EUR 1,7 Mio. (Vj. EUR 4,6 Mio.) stehen Abschreibungen von EUR 2,8 Mio. (Vj. EUR 2,5 Mio.) gegenüber.

Die Investitionsschwerpunkte lagen in den Bereichen:

	EUR Mio.
Ersatz	0,2
Kapazität	0,7
Produktivität	0,4
Gesetzliche Vorschriften	0,3

Die Passivseite zeigt gegenüber dem Vorjahr hauptsächlich Veränderungen in den Positionen:

	EUR Mio.
Veränderung Eigenkapital/Jahresergebnis	+3,0
Rückstellungen	-1,5
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	+2,0
Verbindlichkeiten aus Leasing	-0,1
Langfristige Bankverbindlichkeiten	-2,2

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen zum 31. März 2010 sind aufgrund der gestiegenen Produktionsleistung des März 2010 im Vergleich zum Vorjahresmonat angewachsen.

Die Rückstellungen haben sich im Wesentlichen in folgenden Bereichen verändert:

	Lfd. Jahr	Vorjahr	Veränderung
	kEUR	kEUR	kEUR
Rückstellungen für Pensionen	5.060	5.153	-93
Rückstellungen für Rekultivierung	3.507	3.507	0
Personalrückstellungen	2.826	4.149	-1.323
Rückstellung für Jubiläumsaufwendungen	364	385	-21
Steuerrückstellungen	22	344	-322
Übrige Rückstellungen	1.088	784	+304
Gesamt	12.867	14.322	-1.455

Die Zunahme der übrigen Rückstellungen beruht überwiegend auf der Erhöhung des Bedarfs für noch ausstehende Rechnungen.

Bei der Rückstellung für Personalaufwendungen entfiel auf Grund des schlechten Ergebnisses die Neubildung für eine Gewinnbeteiligung.

Die Bilanzkennzahlen veränderten sich wie folgt:

	2009/10	2008/2009
Anlagevermögen	31,6 %	35,5 %
Umlaufvermögen	67,7 %	63,8 %
Aktive Rechnungsabgrenzungsposten	0,7 %	0,7 %
Eigenkapital	36,3 %	29,8 %
Rückstellungen	31,0 %	35,6 %
Verbindlichkeiten	32,7 %	34,6 %

Finanzlage

Die Finanzlage zeigt eine Verringerung der liquiden Mittel um EUR 3,5 Mio. auf EUR 5,2 Mio.

Die Veränderung ergibt sich aus den nachstehenden Positionen:

	2009/2010	2008/2009
	TEUR	TEUR
Periodenergebnis	+3.033	-3.417
Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	+2.754	+2.517
Sonstige zahlungsunwirksame Erträge	-360	-358
Veränderung langfristiger Rückstellungen	-145	+3.562
Veränderung der Vorräte	+1.070	-375
Veränderung Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	-2.205	+2.454
Veränderung Rechnungsabgrenzungsposten	+15	-39
Veränderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva	+795	-2.343
Auflösung Wertberichtigung auf / Abwertung von Darlehen	-4.800	+4.800
Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit	+157	+6.801
Einzahlungen aus Anlagenabgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	+146	0
Investitionen in das Anlagevermögen	-1.697	-4.569
Cash-Flow aus Investitionstätigkeit	-1.551	-4.569
Einzahlungen aus Finanzkrediten	0	+4.088
Auszahlung aus Darlehensgewährung	0	-4.800
Auszahlungen zur Tilgung von Finanzkrediten	-2.170	-1.644
Auszahlung für Dividende	0	-1.692
Cash-Flow aus Finanzierungstätigkeit	-2.170	-4.048
Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds	-3.564	-1.816
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	+8.749	+10.565
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	+5.185	+8.749

Der Finanzmittelfonds setzt sich wie folgt zusammen:

	2009/2010	2008/2009
	TEUR	TEUR
Guthaben bei Kreditinstituten	+5.182	+8.748
Kassenbestand	+3	+1
	+5.185	+8.749

Erläuterungen:

Periodenergebnis

Unter Bereinigung der Vorjahreswerte um die Zuführung zur Rückstellung für die Rekultivierung in Höhe von EUR 2,7 Mio. sowie um die Wertberichtigung eines Darlehens von EUR 4,8 Mio. im Vorjahr und dessen Zuschreibung per 31.03.2010, jeweils in Höhe von EUR 4,8 Mio., hat sich das Periodenergebnis um EUR 1,1 Mio. verschlechtert.

Abschreibungen

Die Abschreibungen erfolgen analog der voraussichtlichen Nutzungsdauer der Anlagen. Der geringe Anstieg steht im Zusammenhang mit den niedrigen Investitionen des laufenden Jahres (EUR 1,7 Mio.).

Forderungen/Verbindlichkeiten

Aufgrund der gestiegenen Produktions- und Absatzmengen im Monat März 2010 sind beide Bereiche in vergleichbarer Größenordnung angestiegen. Ferner wurde ein Ende März 2010 fälliges Forderungsvolumen in Höhe von EUR 2,0 Mio erst im April 2010 beglichen.

Finanzkredite

In den Finanzkrediten ist die Aufnahme eines aktivierungspflichtigen Leasinggeschäftes enthalten. Die Laufzeit des neu abgeschlossenen Vertrages liegt bei 4 Jahren. Der Zinssatz beträgt 3,6%. Für den Leasingvertrag dient die geleaste Maschine als Sicherheit. Die jährlichen Tilgungsraten inklusive Altdarlehen belaufen sich abnehmend von EUR 0,8 Mio. im vierten Jahr.

Belegschaftsstand

Die durchschnittliche Belegschaftszahl (ohne Auszubildende) hat sich 2009/10 gegenüber dem Vorjahr um 4 Mitarbeiter vermindert. Sie lag bei 373 Beschäftigten und gliedert sich in 53 (Vj. 53) Angestellte und 320 (Vj. 324) gewerbliche Arbeitnehmer.

4. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Es liegen keine Erkenntnisse über Ereignisse vor, die den Jahresabschluss zum 31. März 2010 beeinflussen.

5. Schlusserklärung des Vorstandes gemäß § 312 Abs. 3 AktG

Den Bericht gemäß § 312 AktG über unsere Beziehungen zu verbundenen Unternehmen haben wir erstattet und mit folgender Erklärung abgeschlossen:

"Unsere Gesellschaft hat nach den Umständen, die uns in dem Zeitpunkt bekannt waren, in dem die im Bericht über Beziehungen zu verbundenen Unternehmen aufgeführten Rechtsgeschäfte vorgenommen wurden, bei jedem Rechtsgeschäft eine angemessene Gegenleistung erhalten. Maßnahmen auf Veranlassung oder im Interesse der herrschenden und verbundenen Unternehmen wurden weder getroffen noch unterlassen."

6. Zukünftige Entwicklung mit ihren wesentlichen Chancen und Risiken

Unser Unternehmen liefert weltweit Gussteile an Kunden mit höchsten Qualitätsansprüchen. Unsere Geschäftstätigkeit ist damit insbesondere mit Risiken aus der Entwicklung der Weltkonjunktur und der Konkurrenzsituation konfrontiert. Dies führt zu verstärktem Druck auf die Absatzpreise.

Die Verfügbarkeit der von uns benötigten Rohstoffe scheint auch im neuen Geschäftsjahr gesichert. Es zeichnen sich jedoch bereit jetzt deutliche Materialpreiserhöhungen ab, die unsere Ergebnisentwicklung beeinflussen können.

Um die Risiken im Forderungsmanagement zu minimieren wird eine Kreditversicherung beibehalten.

Um den ständig wachsenden Qualitätsanforderungen unserer Kunden gerecht zu werden bzw. um wettbewerbsfähig zu bleiben, sind wir auf den Aufbau und die Erhaltung des technischen Anforderungsprofils unserer Mitarbeiter angewiesen. Dies wird erreicht durch interne und externe Weiterbildungsmaßnahmen. Diese waren im abgelaufenen Wirtschaftsjahr besonders ausgeprägt.

Als Reaktion auf den steigenden Druck auf die Absatzpreise arbeiten wir kontinuierlich an der Prozessoptimierung. Auch für das kommende Geschäftsjahr werden hieraus weitere Produktivitätsverbesserungen erwartet.

Grundsätzlich sind wir zur Qualitätsabsicherung und zu Absicherung unserer Prozesse gezwungen, verstärkt auf die Zertifizierung unserer Lieferanten zu bestehen. Um die finanziellen Risiken abzusichern, wird der Abschluss einer entsprechenden Versicherung durch den Lieferanten erwartet. Mit unserem, das ganze Unternehmen umfassenden Controlling sind wir in der Lage, die Entwicklung der Luitpoldhütte AG zu planen, zu koordinieren und zu steuern.

Die hohen Qualitätsansprüche, denen sich die Luitpoldhütte AG stellt, kommen durch unsere Zertifizierung nach DIN ISO 9001 zum Ausdruck. Für die Lieferungen an den Schiffbau geforderten Zertifizierungen liegen ebenfalls vor.

Von uns verwendete Materialien werden zudem ausschließlich von zertifizierten Lieferanten bezogen und Produkte, die unser Unternehmen verlassen, werden in statistischen Stichproben umfassenden Qualitätskontrollen unterzogen. Unsere langjährigen Kundenbeziehungen zeigen, dass wir den Qualitätsanforderungen des Marktes gerecht werden.

Die langfristig für Gießereien zu erwartende Einbeziehung in das Handelssystem für Treibhausemissionsrechte, welches in Europa etabliert wird, könnte zu Standortnachteilen gegenüber außereuropäischen Gießereien führen.

Da auch auf der Kundenseite der Umweltschutz an Priorität zunimmt, haben wir uns einer Zertifizierung nach DIN ISO 14001 erfolgreich unterworfen. Diese Aufgabenstellung brachte auch Erkenntnisse in der Prozesssicherheit und des Mitarbeiter- und Umweltschutzes.

Die Einführung des neuen Werkstoffes Vermiculargraphit (GJV) und die Ausweitung der Produktion von Teilen aus Sphärogusseisen (GJS) wird das Fertigungsspektrum erweitern. Der Markt wird weiter beobachtet und Fachwissen in der Fertigung aufgebaut.

Bereits akquirierte Neuaufträge, deren positive Auswirkungen ab 2010 erwartet werden und verstärkte Kundenanfragen werden zu einer verbesserte Kapazitätsauslastung im Geschäftsjahr 2010/2011 führen.

Ausblick

Ungeachtet der Turbulenzen um Griechenland und der Befürchtung etwaiger Kettenreaktionen bei den anderen PIIGS-Staaten hat sich der Aufwärtstrend beim Auftragseingang für die deutsche Industrie im ersten Quartal 2010 fortgesetzt. Sowohl Inlandsnachfrage als auch Auslandsaufträge legten zu. Die Bestellungen erreichten zudem ein um mehr als sechs Prozent höheres Niveau als im Schlussquartal 2009. Die Aufträge für Investitionsgüter stiegen mit 6,0 Prozent ähnlich stark. Der leichte Rückgang im Vormonatsvergleich für die Maschinenbauorders sollte nicht zu sehr verunsichern, da dieser möglicherweise dem Einfluss von Großaufträgen unterliegt. Bei Vorleistungsgütern wurde ein Plus von 3,6 Prozent gemeldet. Die Neuaufträge in der deutschen Industrie überschritten ihr Vorjahresniveau, welches allerdings historisch niedrig lag, um rund ein Viertel. Die Wahrscheinlichkeit, dass sich die Erholungstendenzen weiter fortsetzen wird durch das Geschäftsklima des ifo Instituts für April untermauert. Dies betrifft sowohl das Geschäftsklima des Verarbeitenden Gewerbes insgesamt als auch im speziellen das Geschäftsklima der Gießereien. Zudem signalisieren die Einkaufsmanagerindizes für Deutschland und den Euroraum mit Ihrem ansteigenden Niveau für Neuaufträge eine weitere Expansion der Industrietätigkeit.

In den ersten drei Monaten des Jahres 2010 legten die Aufträge gegenüber 2009 um mehr als ein Drittel zu. Es darf allerdings nicht vergessen werden, dass der Auftragseingang im Startquartal 2009 um 51 % auf ein historisch niedriges Niveau geschrumpft war.

Die Impulse für die Gießereien kommen aktuell dabei sowohl aus dem Inlandsgeschäft, als auch von den Exportmärkten. Die Erwartungen der Gießereien auf Sicht von einem halben Jahr untermauern diese Entwicklung: 90% der Unternehmen sehen basierend auf der Nachfrageentwicklung des ersten Quartals 2010 eine Stabilisierung bzw. Verbesserung der Geschäftslage.

Die Orders aus dem Fahrzeugbau zeigen sich überraschend stark. Gerade die exportgetriebene Nachfrage schlägt im ersten Quartal 2010 positiv zu Buche. Stützend wirkt zudem die Nachfrage aus den Bereichen Energieerzeugung, Rohstoffexploration, Medizintechnik sowie bestehende finanzierungsgesicherte Aufträge aus dem Schiffbau. Auch der Schienenfahrzeugbau gestützt durch den Personenverkehr läuft gut.

Im Großanlagenbau sichern die bisher akquirierten und gesicherten Aufträge die Auslastung. Die Sektion Wasserkraftanlagen ragt dabei mit einer positiven Nachfrageentwicklung heraus. (Quelle: BDG, Dipl.-Hdl. Heiko Lickfett)

Bei der Luitpoldhütte Aktiengesellschaft verstetigte sich in den letzten Monaten die Ordertätigkeit der Kunden und liegt deutlich über den Vorjahreswerten. Die aktuelle Mengenentwicklung lässt eine Überschreitung der Gewinnschwelle im Geschäftsjahr 2010/2011 erwarten. Die angesetzte Budgetmenge von rd. 46000t scheint realistisch zu sein.

Das erwartete EBITDA deckt den Kapitalbedarf für geplante Investitionen, planmäßige Darlehenstilgung sowie die Mittel für die Kapitalbindung aufgrund der Mengenausweitung ab.

Die im Rahmen von Finanzierungsverträgen im Umfang von EUR 2,9 Mio. (Stand 31.März 2010) eingegangene Covenants sind im abgelaufenen Wirtschaftsjahr teilweise nicht eingehalten worden. Konsequenzen werden die Banken laut schriftlicher Zusicherung daraus nicht ziehen. Auf die solide Finanzsituation und der vorhandenen Liquidität wirkt sich dieser Sachverhalt also nicht aus.

Amberg, den 5. Juli 2010

Luitpoldhütte Aktiengesellschaft

Der Vorstand

Heinz Wiesnet

Bilanz

Aktiva

	31.03.2010	31.03.2009
	€	€
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	95.533,91	29.264,55
II. Sachanlagen	12.988.969,36	14.239.051,58
III. Finanzanlagen	23.536,39	23.536,39
	13.108.039,66	14.291.852,52
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte	4.689.176,74	5.758.629,95
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	18.217.500,23	11.178.867,73
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	5.184.684,86	8.749.017,05
	28.091.361,83	25.686.514,73
C. Rechnungsabgrenzungsposten	275.139,82	290.447,75
	41.474.541,31	40.268.815,00

Passiva

	31.03.2010	31.03.2009
	€	€
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	1.702.000,00	1.702.000,00
II. Kapitalrücklage	3.351.115,38	3.351.115,38
III. Gewinnrücklagen	3.159.701,01	3.159.701,01
IV. Bilanzgewinn	6.817.984,64	3.785.067,26
	15.030.801,03	11.997.883,65
B. Rückstellungen	12.866.910,21	14.321.506,90
C. Verbindlichkeiten	13.576.830,07	13.949.424,45
	41.474.541,31	40.268.815,00

Gewinn- und Verlustrechnung

	2009/10	2008/09
	€	€
1. Umsatzerlöse	47.869.351,32	84.025.411,18
2. Verminderung (Vj: Erhöhung) des Bestands an
fertigen und unfertigen Erzeugnissen	-337.742,45	332.618,33
3. Andere aktivierte Eigenleistungen	0,00	34.000,00
4. Sonstige betriebliche Erträge	1.003.124,49	900.539,31
5. Materialaufwand	-22.645.786,32	-46.171.885,92
6. Personalaufwand	-18.172.453,17	-21.319.376,79
(davon für Altersversorgung € 443.826,52;
Vorjahr € 969.141,83)
7. Abschreibungen
a) auf immaterielle Vermögensgegenstände
des Anlagevermögens und Sachanlagen	-2.753.822,00	-2.517.027,53
b) auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens,
soweit diese die in der Kapitalgesellschaft üblichen
Abschreibungen überschreiten	0,00	-4.800.000,00
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-6.840.205,25	-13.340.273,94
9. Erträge aus Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	0,00	795,00
10. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	601.582,11	329.411,40
(davon aus verbundenen Unternehmen € 528.000,00;
Vorjahr € 88.000,00 )
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-435.412,44	-323.873,07
(davon an verbundene Unternehmen € 705,44;
Vorjahr € 724,05)
12. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	-1.711.363,71	-2.849.662,03
13. Außerordentliche Erträge	4.800.000,00	0,00
14. Außerordentliches Ergebnis	4.800.000,00	0,00
15. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-3.605,74	-471.466,67
16. Sonstige Steuern	-52.113,17	-95.800,94
17. Jahresüberschuss (Vorjahr Jahresfehlbetrag)	3.032.917,38	-3.416.929,64
18. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr	3.785.067,26	7.201.996,90
19. Bilanzgewinn	6.817.984,64	3.785.067,26

Anhang

Allgemeine Hinweise

Der vorliegende Jahresabschluss wurde gemäß §§ 242 ff. und §§ 264 ff. HGB sowie nach den einschlägigen Vorschriften des AktG aufgestellt. Es gelten die Vorschriften für große Kapitalgesellschaften.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Um die Klarheit der Darstellung zu verbessern, haben wir einzelne Posten der Bilanz sowie der Gewinn- und Verlustrechnung zusammengefasst und daher in diesem Anhang gesondert aufgegliedert und erläutert.

Aus Gründen der Klarheit und Vergleichbarkeit sowie zur Verbesserung der Aussagefähigkeit des Jahresabschlusses wurden in wenigen Ausnahmen die Vorjahreszahlen in unwesentlichem Umfang angepasst.

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Für die Aufstellung des Jahresabschlusses waren unverändert die nachfolgenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden maßgebend.

Erworbene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens sind zu Anschaffungskosten bilanziert und werden entsprechend ihrer Nutzungsdauer um planmäßige lineare Abschreibungen vermindert.

Das Sachanlagevermögen ist zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und wird, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert. Die aktivierten Eigenleistungen werden mit den Herstellungskosten angesetzt, in denen die Materialeinzelkosten und die zurechenbaren Personalkosten sowie anteilige Betriebsgemeinkosten erfasst sind. Fremdkapitalzinsen wurden nicht angesetzt.

Die Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens werden nach Maßgabe der voraussichtlichen Nutzungsdauer um planmäßige lineare Abschreibungen auf der Grundlage steuerlich anerkannter Sätze vermindert.

Geringwertige Anlagegüter mit einem Wert von € 150,00 bis € 1.000,00 werden nach dem Jahr des Zugangs auf 5 Jahre abgeschrieben. Im Geschäftsjahr vom 1. April 2009 bis 31. März 2010 wurden geringwertiger Anlagegüter in Höhe von € 54.922,55 gezeigt.

Die Abschreibungen auf Zugänge des Sachanlagevermögens erfolgen grundsätzlich zeitanteilig.

Der Berechnung der Abschreibungen werden folgende Nutzungsdauern zu Grunde gelegt:

Immaterielle Vermögensgegenstände	3 - 5 Jahre
Bauten	25 - 40 Jahre
Technische Anlagen und Maschinen	5 - 15 Jahre
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3 - 10 Jahre

Bei den Finanzanlagen werden die Anteilsrechte zu Anschaffungskosten und die Ausleihungen grundsätzlich zum Nennwert angesetzt. Unverzinsliche oder niedrig verzinsliche Ausleihungen sind auf den Barwert abgezinst.

Die Vorräte werden zu Anschaffungs- und Herstellungskosten bzw. zu den niedrigeren Tageswerten angesetzt.

Die Bestände an Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen sind zu den historischen Anschaffungskosten oder zu niedrigeren Tagespreisen am Bilanzstichtag aktiviert. Das in der Gießerei verwendete Kreislaufmaterial wurde mit dem stichtagsbezogenen Marktpreis für Gussbruch abzüglich der Kosten für die Zertrümmerung bewertet.

Die Bewertung der unfertigen und fertigen Erzeugnisse erfolgte mit den Herstellungskosten ohne Verlade- und Vertriebskosten. In die Herstellungskosten sind die Material- und Fertigungseinzelkosten sowie angemessene Teile der notwendigen Fertigungs- und Materialgemeinkosten einbezogen. Die Herstellungskosten wurden dabei als Planherstellungskosten ermittelt. Abweichungen von der Planbeschäftigung wurden durch entsprechende Zu- und Abschläge berücksichtigt. Lag der Nettoerlös, vermindert um die Verlade- und Vertriebskosten, unter den Herstellungskosten, wurden diese Erlöse der Bewertung zu Grunde gelegt.

Alle erkennbaren Risiken im Vorratsvermögen, die sich aus überdurchschnittlicher Lagerdauer, geminderter Verwertbarkeit und niedrigeren Wiederbeschaffungskosten ergeben, sind durch angemessene Abwertungen berücksichtigt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert oder zum niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt. Allen risikobehafteten Posten ist durch die Bildung angemessener Einzelwertberichtigungen Rechnung getragen; das allgemeine Kreditrisiko ist durch pauschale Abschläge berücksichtigt.

Der Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten sind zum Nennwert angesetzt.

Die Rückstellungen für Pensionen werden in steuerlich zulässiger Höhe ausgewiesen. Den nach versicherungsmathematischen Grundsätzen ermittelten Teilwerten gemäß § 6a EStG liegt unter Verwendung der Sterbetafeln 2005 G von Dr. Klaus Heubeck ein Rechnungszinsfuß von 6 % zu Grunde.

Die Steuerrückstellungen und die sonstigen Rückstellungen sind mit dem Betrag bewertet, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist.

Verbindlichkeiten sind zum Rückzahlungsbetrag angesetzt.

Fremdwährungen wurden mit dem Devisenkurs zum Entstehungszeitpunkt bewertet. Lag zum 31. März 2010 der Stichtagskurs unter bzw. über dem Entstehungskurs, wurden die Forderungen bzw. Verbindlichkeiten grundsätzlich mit dem niedrigeren bzw. höheren Stichtagskurs bewertet.

Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist unter Angabe der Abschreibungen des Geschäftsjahres im Anlagenspiegel dargestellt.

Entwicklung des Anlagevermögens

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	01.04.2009	Zugänge	Umbuchungen	Abgänge	31.03.2010
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegen-
stände
Lizenzen	648.158,79	31.394,91	59.439,50	0,00	738.993,20
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücks-
gleiche Rechte und Bauten
einschließlich der Bauten auf
fremden Grundstücken	22.338.134,66	90.245,74	725.211,72	453,00	23.153.139,12
2. Technische Anlagen und
Maschinen	47.755.216,93	590.739,85	65.801,50	308.494,43	48.103.263,85
3. Andere Anlagen, Betriegs-
und Geschäftsausstattung	5.484.286,14	510.521,12	640,00	0,00	5.995.447,26
4. Geleistete Anzahlungen und
Anlagen im Bau	1.227.323,62	473.960,54	-851.092,72	1.110,00	849.081,44
	76.804.961,35	1.665.467,25	-59.439,50	310.057,43	78.100.931,67
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen
Unternehmen	23.536,39	0,00	0,00	0,00	23.536,39
2. Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	23.536,39	0,00	0,00	0,00	23.536,39
	77.476.656,53	1.696.862,16	0,00	310.057,43	78.863.461,26

	Kumulierte Abschreibungen
	01.04.2009	Abschreibungen des Geschäftsjahres	Abgänge	31.03.2010
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegen-
stände
Lizenzen	618.894,24	24.565,05	0,00	643.459,29
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücks-
gleiche Rechte und Bauten
einschließlich der Bauten auf
fremden Grundstücken	19.188.706,09	337.280,06	0,00	19.525.986,15
2. Technische Anlagen und
Maschinen	39.544.335,57	1.944.238,68	183.204,41	41.305.369,84
3. Andere Anlagen, Betriegs-
und Geschäftsausstattung	3.832.868,11	447.738,21	0,00	4.280.606,32
4. Geleistete Anzahlungen und
Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	62.565.909,77	2.729.256,95	183.204,41	65.111.962,31
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen
Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00
	63.184.804,01	2.753.822,00	183.204,41	65.755.421,60

	Buchwerte
	31.03.2010	31.03.2009
	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegen-
stände
Lizenzen	95.533,91	29.264,55
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücks-
gleiche Rechte und Bauten
einschließlich der Bauten auf
fremden Grundstücken	3.627.152,97	3.149.428,57
2. Technische Anlagen und
Maschinen	6.797.894,01	8.210.881,36
3. Andere Anlagen, Betriegs-
und Geschäftsausstattung	1.714.840,94	1.651.418,03
4. Geleistete Anzahlungen und
Anlagen im Bau	849.081,44	1.227.323,62
	12.988.969,36	14.239.051,58
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen
Unternehmen	23.536,39	23.536,39
2. Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00
	23.536,39	23.536,39
	13.108.039,66	14.291.852,52

Finanzanlagen

Die Zusammensetzung des Anteilsbesitzes ist nachfolgender Übersicht zu entnehmen.

Angaben zum Anteilsbesitz:

	Beteiligung	Eigenkapital	Ergebnis
	%	€	€
Novaterra GmbH, Amberg	100,00	25.779,73	155,05

Die Angaben zum Eigenkapital und zum Jahresergebnis sind dem Jahresabschluss zum 31. Dezember 2009 entnommen. Die Novaterra GmbH, Amberg, hat keine aktive Geschäftstätigkeit.

Vorräte

	31.3.2010	31.3.2009
	€	€
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	1.696.455,99	2.158.283,75
Unfertige Erzeugnisse	1.297.649,93	1.356.027,20
Fertige Erzeugnisse und Waren	2.317.270,82	2.400.719,00
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	-622.200,00	-156.400,00
	4.689.176,74	5.758.629,95

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

	31.3.2010	31.3.2009
	€	€
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	11.353.635,13	9.418.891,96
Forderungen gegen verbundene Unternehmen	5.065.651,46	88.000,00
Sonstige Vermögensgegenstände	1.798.213,64	1.671.975,77
	18.217.500,23	11.178.867,73

Sonstige Vermögensgegenstände über € 637.095,77 (im Vorjahr: € 445.563,55) haben eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen betreffen Forderungen für ein ausgereichtes Darlehen an die Agromash Holding B.V., Amsterdam/Niederlande, über
€ 4.800.000,00 zuzüglich Zinsforderungen in Höhe von € 265.651,46.

Rechnungsabgrenzungsposten

Die Position betrifft überwiegend abgegrenzte Versicherungsaufwendungen.

Gezeichnetes Kapital

Das gezeichnete Kapital von nominell € 1.702.000,00 ist in 74.000 Stammaktien zu je nominell € 23,00 aufgeteilt.

Gewinnrücklagen

	Gesetzliche Rücklage	Andere Gewinn- rücklagen	Gesamtbetrag
	€	€	€
1. April 2009 / 31. März 2010	152.589,06	3.007.111,95	3.159.701,01

Rückstellungen

	31.3.2010	31.3.2009
	€	€
Rückstellungen für Pensionen	5.468.999,00	5.568.812,00
Forderungen an Salzgitter	-409.012,00	-415.900,00
	5.059.987,00	5.152.912,00
Steuerrückstellungen	21.525,29	344.019,26
Sonstige Rückstellungen	7.785.397,92	8.824.575,64
	12.866.910,21	14.321.506,90

Gemäß Vereinbarung vom 14. Mai 1991 wurden Versorgungszusagen im Innenverhältnis auf den Salzgitter-Konzern übertragen und werden jetzt von der Salzgitter Grundstücks- und Beteiligungsgesellschaft mbH, Salzgitter, getragen. Da die Luitpoldhütte Aktiengesellschaft, Amberg, im Außenverhältnis aus den Pensionszusagen verpflichtet bleibt, in gleicher Höhe aber einen Rückgriffsanspruch gegen die Salzgitter Grundstücks- und Beteiligungsgesellschaft mbH, Salzgitter, hat, wird dieser Anspruch im Anhang der Luitpoldhütte Aktiengesellschaft, Amberg, offen von der Pensionsverpflichtung abgesetzt.

In den Steuerrückstellungen ist im Wesentlichen die auf das erste Quartal 2010 entfallende Grundsteuer ausgewiesen.

Die sonstigen Rückstellungen betreffen im Wesentlichen Rekultivierungsverpflichtungen, Urlaubsansprüche und Zeitguthaben der Arbeitnehmer, Verpflichtungen aus ergebnisabhängigen Zusagen an Mitarbeiter für Vorjahr, Rückstellung für Altersteilzeitverhältnisse, Gewährleistungsverpflichtungen, Rückstellungen für Berufsgenossenschaftsbeiträge sowie ausstehende Rechnungen.

Die Rückstellung für Altersteilzeitarbeitsverhältnisse berücksichtigt alle Aufstockungsbeträge aus geregelten Altersteilzeitarbeitsverhältnissen sowie die bis zum Bilanzstichtag aufgelaufenen Erfüllungsrückstände.

Verbindlichkeiten

Die Restlaufzeiten und die Besicherung der Verbindlichkeiten sind im folgenden Verbindlichkeitenspiegel im Einzelnen dargestellt.

	Restlaufzeiten			Gesamt
	bis 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	über 5 Jahre	31.3.2010
	€	€	€	€
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	2.135.581,44	3.657.497,49	0,0	5.793.078,93
	(2.628.014,48)	(5.334.752,89)	(0,00)	(7962.767,37)
Verbindlichkeiten us Lieferungen und Leistungen	5.127.121,72			5.127.121,72
	(3.421.095,56)	(0,00)	(0,00)	(3.421.095,56)
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen ¹	25.731,26			25.731,26
	(25.751,06)	(0,00)	(0,00)	(25.751,06)
Sonstige Verbindlichkeiten	1.853.214,16	777.684,09		2.630.898,25
	(1.559.730,20)	(980.080,26)	(0,00)	(2.539.810,46)
--davon aus Steuern--	151.215,80	(0,00)	(0,00)	151.215,80
	(183.006,58)			(183.006,58)
--davon im Rahmen der sozialen Sicherheit--	53.320,24			53.320,24
	(79.472,27)			(79.472,27)
	9.141.648,49	4.435.181,58		13.576.830,07
	(7.634.591,30)	(6.314.833,15)	(0,00)	(13.949.424,45)

(in Klammern Vorjahreszahlen)

¹ Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen sonstige Verbindlichkeiten.

In den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind Darlehen mit einer Restverpflichtung per 31. März 2010 in Höhe von T€ 3.780 enthalten. Zur Sicherheit wurden die finanzierten Maschinen übereignet (Raumsicherungsvertrag/ Sicherungsübereignungsvertrag).

In den sonstigen Verbindlichkeiten sind Finanzierungsleasingverbindlichkeiten in Höhe von T€ 1.359 enthalten. Als Sicherheit dienen die geleasten Maschinen.

Für ein Darlehen von der HypoVereinsbank (Restbetrag per 31.3.2010 T€ 2.480 besteht ein Covenant. Dieses wurde per 31.3.2010 nicht eingehalten. Daraus resultierend sollte eine entsprechende Zinsanpassung erfolgen. Zur Vermeidung der Zinsanpassung hat sich die Luitpoldhütte Aktiengesellschaft verpflichtet einen Betrag in Höhe von T€ 1.500 als Termingeld bei der Bank anzulegen. Über diesen Betrag kann die Luitpoldhütte Aktiengesellschaft jederzeit verfügen. Dies bedeutet aber dann die Auflebung des höheren Zinssatzes in Höhe von 7,33%.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Es bestehen in Höhe von T€ 816 sonstige finanzielle Verpflichtungen aus Miet- und Leasingverträgen, davon sind T€ 277 innerhalb eines Jahres fällig.

Die Miet- und Leasingverträge enden zwischen 2013 und 2015.

Aus dem Bestellobligo resultieren in Summe T€ 230 an finanziellen Verpflichtungen im Folgejahr.

Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse

	2009/2010		2008/2009
	Mio. €	%	Mio. €	%
Geschäftsbereiche
Getriebegehäuse für Traktoren	19,8	41,3	34,8	41,4
Getriebegehäuse für Baumaschinen	4,7	9,8	11,5	13,7
Motorenblöcke	6,8	14,2	12,1	14,4
Kompressorenguss	4,1	8,6	5,0	6,0
Motorenanbauteile	9,2	19,2	16,2	19,3
Gegengewichte und sonstiger Eigenguss	0,6	1,3	1,9	2,2
Modelle	2,7	5,6	2,5	3,0
	47,9	100	84,0	100,0

	2009/2010		2008/2009
	Mio. €	%	Mio. €	%
Regionen
Inland	8,0	16,7	9,9	11,8
Ausland	39,9	83,3	74,1	88,2
	47,9	100,0	84,0	100,0

Die Auslandsumsätze werden zu etwa 59,7 % (im Vorjahr: 63,9 %) in Mitgliedsländern der Europäischen Union erzielt. Die restlichen Auslandsumsätze betreffen im Wesentlichen Kunden in den Vereinigten Staaten von Amerika.

Sonstige betriebliche Erträge

Des Weiteren werden hier periodenfremde Erträge von insgesamt T€ 339 (im Vorjahr: T€ 358) ausgewiesen. Es handelt sich dabei im Wesentlichen um Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen in Höhe von T€ 228 (im Vorjahr: T€ 23) und Ausbuchung von verjährten Verbindlichkeiten von T€ 64 (im Vorjahr: T€ 318).

Materialaufwand

	2009/2010	2008/2009
	€	€
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	22.404.879,41	42.662.592,68
Aufwendungen für bezogene Leistungen	240.906,91	3.509.293,24
	22.645.786,32	46.171.885,92

Personalaufwand

	2009/2010	2008/2009
	€	€
Löhne und Gehälter	13.870.210,13	16.707.705,99
Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung	4.302.243,04	4.611.670,80
	18.172.453,17	21.319.376,79
davon für Altersversorgung	443.826,52	969.141,83

Vom Arbeitsamt ersetzte Zuschüsse (T€ 361) zur Sozialversicherung aufgrund der Kurzarbeit werden unter den sonstigen betrieblichen Erträgen ausgewiesen.

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten insgesamt periodenfremde Aufwendungen in Höhe von T€ 0 (im Vorjahr: T€ 52) und betreffen hauptsächlich Kosten für Anlageabgänge.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten Aufwendungen für die Jahresabschlussprüfung und prüfungsnahe Dienstleistungen in Höhe von T€ 20 und T€ 20.

Außerordentliche Erträge

Die außerordentlichen Erträge beinhalten die Auflösung der Abwertung auf eine im Vorjahr in voller Höhe abgewertete Darlehensforderung gegen den Mehrheitsgesellschafter in Höhe von € 4,8 Mio. Die Darlehensforderung wird mit einer künftigen Ausschüttung verrechnet. Es entfallen keine Ertragssteuern hierauf.

Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge

Die sonstigen Zinsen und ähnlichen Erträge enthalten im Wesentlichen T€ 602 (im Vorjahr: T€ 329) Zinsen aus Bankguthaben und einem ausgereichten Darlehen.

Zinsen und ähnliche Aufwendungen

In den Zinsen und ähnlichen Aufwendungen sind im Wesentlichen Zinsen für langfristige Darlehen enthalten.

Sonstige Angaben

Mehrheitsbeteiligung

Die Agromash Holding B.V., Amsterdam/Niederlande, hält eine Mehrheitsbeteiligung von 74,0 % an der Luitpoldhütte Aktiengesellschaft, Amberg. Eine Mitteilung nach § 20 AktG ist am 11. Juni 2008 erfolgt.

Aufsichtsrat der Luitpoldhütte AG, Geschäftsjahr 2009 / 2010

Anteilseignerseite

	Aman Asylkozhaev, Top-Manager, Anteilseignervertreter
	Albert Bakov, Top-Manager, Anteilseignervertreter, bis zum 17.11.2009 Aufsichtsrats-Vorsitzender, seit dem 18.11.2009 normales Aufsichtsrats-Mitglied
	Frieder Jooß, Ministerialrat, Anteilseignervertreter (Freistaat Bayern/Minderheitsaktionär) seit dem 27.01.2010 neues Aufsichtsrats-Mitglied
	Dominik Kazmaier, Oberregierungsrat, Anteilseignervertreter (Freistaat Bayern/Minderheitsaktionär), zum 26.01.2010 ausgeschieden
	Vladimir Lepin, Top-Manager, Anteilseignervertreter, zum 24.04.2009 ausgeschieden
	Kurt Mück, Unternehmensberater, seit dem 18.11.2009 als weiteres Mitglied neu im Aufsichtsrat
	Christoph W. Röder, Finanzberater, Anteilseignervertreter, seit dem 25.04.2009 neues Aufsichtsrats-Mitglied und seit dem 18.11.2009 Aufsichtsrats-Vorsitzender
	Michael Vrubel, Kaufmann, Anteilseignervertreter, zum 17.11.2009 ausgeschieden

Arbeitnehmerseite

	Christiane Berger, Dipl.-Volkswirtin
	Jürgen Ganss, Gewerkschaftsfunktionär, stellvertretender Aufsichtsrats-Vorsitzender, zum 30.06.2009 aus dem Aufsichtsrat ausgeschieden
	Horst Ott, Gewerkschaftsfunktionär, seit dem 01.07.2009 neues Aufsichtsrats-Mitglied
	Fritz Schindele, Rechtsanwalt, weiteres Mitglied und seit dem 03.08.2009 stellvertretender Aufsichtsrats-Vorsitzender
	Josef Wiesgickl, Betriebsratsvorsitzender der Luitpoldhütte AG
	Christian Zwack, stellvertr. Betriebsratsvorsitzender der Luitpoldhütte AG

Neutrales Mitglied

Dr. Gerhard Richter, Vorstandsmitglied der IMU-Institut e.V.

Vorstand der Luitpoldhütte AG, Geschäftsjahr 2009 / 2010

	François Hoffmann, Techniker und Kaufmann, Vorstandsvorsitzender bis Dez. 2009 - derzeit Stelle noch vakant -
	Heinz Wiesnet, Betriebswirt VWA, Arbeitsdirektor, stellvertretender Vorsitzender - derzeit alleiniger Vorstand und Vorstandsvorsitzender ad interim -

Gesamtbezüge des Vorstands

Auf die Angabe der Gesamtbezüge der Mitglieder des Vorstands wird unter Berufung auf § 286 Abs. 4 HGB verzichtet.

Gesamtsbezüge des Aufsichtsrats

Die Bezüge des Aufsichtsrats beliefen sich auf € 103.013,50.

Ehemalige Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats

Für ehemalige Mitglieder des Vorstands und ihre Hinterbliebenen betrugen die Bezüge € 147.044,30.

Die Pensionsrückstellungen für ehemalige Mitglieder des Vorstands und ihre Hinterbliebenen sind in voller Höhe gebildet und belaufen sich zum 31. März 2010 auf € 1.398.710 ¹ .

Mitarbeiter

Durchschnittliche Zahl der während den Geschäftsjahren beschäftigten Mitarbeiter:

	2009/2010	2008/2009
	Anzahl	Anzahl
Angestellte	53	53
Gewerbliche Arbeitnehmer	320	324
Auszubildende	17	19
	390	396

Konzernverhältnisse

Der Jahresabschluss der Luitpoldhütte Aktiegesellschaft, Amberg, wird in den Konzernabschluss der Agromash Holding B.V., Amsterdam/Niederlande, einbezogen. Der Abschluss ist am Sitz der Agromash Holding B.V., Amsterdam/Niederlande, erhältlich.

Amberg, den 5. Juli 2010

Luitpoldhütte Aktiengesellschaft

Der Vorstand

Heinz Wiesnet

¹ Die im Innenverhältnis von der Salzgitter Grundstücks- und Beteiligungsgesellschaft mbH, Salzgitter, getragenen Verpflichtungen wurden hier gekürzt.

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Luitpoldhütte Aktiengesellschaft, Amberg, für das Geschäftsjahr vom 1. April 2009 bis 31. März 2010 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung des Vorstands der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen des Vorstands sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

München, den 5. Juli 2010

PricewaterhouseCoopers
Aktiengesellschaft
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Klaus Schuster, Wirtschaftsprüfer

ppa. Klaus Rank, Wirtschaftsprüfer

Bericht des Aufsichtsrates

Der Vorstand hat - gemäß dem Kenntnisstand des Aufsichtsrats - diesen im Geschäftsjahr 2009/2010 (01.04.2009 - 31.03.2010) über die Lage und Entwicklung der Gesellschaft sowie über wesentliche Geschäftsvorfälle unterrichtet; aufgrund dieser Berichte und der erteilten Auskünfte hat der Aufsichtsrat die Geschäftsführung nach bestem Wissen überwacht.

Der vom Vorstand vorgelegte Jahresabschluss der Luitpoldhütte AG zum 31. März 2010 wurde durch den Abschlussprüfer PWC geprüft. Die Prüfung ergab keine Beanstandungen. Der uneingeschränkte Bestätigungsvermerk liegt vor. Mit dem Ergebnis der Prüfung ist der Aufsichtsrat einverstanden.

Der Aufsichtsrat hat seinerseits den Abschluss geprüft. Nach dem abschließenden Ergebnis dieser Prüfung werden keine Einwendungen erhoben. Der Aufsichtsrat billigt den vom Vorstand aufgestellten Jahresabschluss. Dieser ist damit festgestellt.

Der Bericht des Vorstandes gemäß § 312 AktG über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen hat der Abschlussprüfer geprüft; die Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Der Aufsichtsrat hat seinerseits den Bericht über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen und den hierüber gefertigten Bericht des Wirtschaftsprüfers geprüft. Einwendungen gegen diese Prüfungen werden seitens des Aufsichtsrats nicht erhoben.

Der Abschlussprüfer erteilte am 05. Juli 2010 zu dem Jahresabschluss und dem Lagebericht folgenden uneingeschränkten Bestätigungsvermerk.

"Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der künftigen Entwicklung zutreffend dar."

Der Aufsichtsrat dankt dem Vorstand und allen Mitarbeitern der Gesellschaft für die geleistete Arbeit.

Amberg, den 23. November 2010

Der Aufsichtsrat

Christoph W. Röder

Vorsitzender

Vorschlag zur Ergebnisverwendung, Geschäftsjahr 2009/2010

Vom Bilanzgewinn in Höhe von 6.817.984,64 € sollen an die Aktionäre 6.649.729,73 € ausgeschüttet werden.

Der Rest des Bilanzgewinns in Höhe von 168.254,91 € soll auf neue Rechnung vorgetragen werden.

Beschluss zur Ergebnisverwendung, Geschäftsjahr 2009/2010

Die Hauptversammlung beschließt, aus dem Bilanzgewinn von 6.817.984,64 € an die Aktionäre einen Gewinn in Höhe von 6.649.729,73 € auszuschütten.

Der Rest des Bilanzgewinns in Höhe von 168.254,91 € wird auf neue Rechnung vorgetragen.

Abwicklungsgesellschaft LH AG

Eigentümerstruktur