VCM Treuhand Beteiligungsverwaltung GmbH

Köln

(vormals: München)

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2011 bis zum 31.12.2011

BILANZ ZUM 31. DEZEMBER 2011

(mit Vergleichszahlen des Vorjahres)

AKTIVA

	Stand am 31.12.2011		Stand am 31.12.2010
	€	€	€	€
ANLAGEVERMÖGEN
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	25.236,05		25.236,05
Beteiligungen	29,00	25.265,05	29,00	25.265,05
UMLAUFVERMÖGEN
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
Forderungen gegen Gesellschafter	224,58		0,00
Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0,00		1.693,45
sonstige Vermögensgegenstände	68.118,01		194,52
	68.342,59		1.887,97
Guthaben bei Kreditinstituten	4.803.219,50	4.871.562,09	2.388.176,45	2.390.064,42
		4.896.827,14		2.415.329,47
PASSIVA
	Stand am 31.12.2011		Stand am 31.12.2010
	€	€	€	€
EIGENKAPITAL
gezeichnetes Kapital		25.564,59		25.564,59
Gewinnvortrag	55.924,79		50.463,31
Jahresüberschuss	120.175,06	176.099,85	145.461,48	195.924,79
		201.664,44		221.489,38
RÜCKSTELLUNGEN
Steuerrückstellungen	2.618,00		2.618,00
sonstige Rückstellungen	12.750,00	15.368,00	8.000,00	10.618,00
VERBINDLICHKEITEN
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	0,00		354,03
Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	1.215.285,37		1.960.609,93
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	0,00		182.906,31
sonstige Verbindlichkeiten	3.464.509,33		39.351,82
davon aus Steuern: € 0,00 (i.Vj.: € 3,73)
		4.679.794,70		2.183.222,09
		4.896.827,14		2.415.329,47

TREUHANDVERMÖGEN	€	€
treuhänderisch gehaltene
Guthaben bei Kreditinstituten	36.745,71	10.079,76
Beteiligungen	686.671.326,67	668.238.494,32
Treuhandvermögen gesamt	686.708.072,38	668.248.574,08

TREUHANDVERPFLICHTUNGEN	€	€
Herausgabeanspruch der Treugeber	686.708.072,38	668.248.574,08

ANHANG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2011

I. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Der Jahresabschluss wird nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches aufgestellt. Der Gliederung der Bilanz sowie der Gewinn- und Verlustrechnung liegen die Vorschriften der §§ 266 und 275 Abs. 2 HGB (Gesamtkostenverfahren) zugrunde. Bei der Erstellung des Anhangs wurden die größenabhängigen Erleichterungen der §§ 274a und 288 HGB weitgehend in Anspruch genommen.

Die im Vorjahr angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden grundsätzlich unverändert beibehalten.

Die Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten bzw. zu Merkposten von jeweils € 1,00 bewertet.

Forderungen, sonstige Vermögensgegenstände und Guthaben bei Kreditinstituten werden mit dem Nennwert angesetzt.

Rückstellungen werden mit dem nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung erforderlichen Erfüllungsbetrag angesetzt. Verbindlichkeiten werden mit dem Erfüllungsbetrag passiviert.

Vermögensgegenstände bzw. Verbindlichkeiten in fremder Währung werden grundsätzlich mit den monatlichen Umsatzsteuer-Umrechnungskursen bewertet.

Treuhandvermögen und Treuhandverpflichtungen werden als Bilanzvermerke ausgewiesen. Treuhänderisch gehaltene Beteiligungen werden abweichend zum Vorjahr mit den aus den Kapitalkonten der VCM Treuhand Beteiligungsverwaltung GmbH in den einzelnen Zielfonds abgeleiteten gemeinen Werten zum 31. Dezember 2011 (im Vorjahr erfolgte der Ausweis zu Buchwerten) angesetzt. Die Vorjahreszahlen wurden entsprechend angepasst. Der Ansatz der Treuhandverpflichtungen erfolgt entsprechend. Die Umrechnung von Fremdwährungsbeträgen erfolgt mit dem Devisenkassamittelkurs.

II. Erläuterungen zur Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung

1. Finanzanlagen

Die Gesellschaft hält 100 % des gezeichneten Kapitals von € 25.000,00 der CTXL Achtzehnte Vermögensverwaltung GmbH, München. Der Jahresabschluss der Gesellschaft zum 31. Dezember 2011 weist ein Eigenkapital in Höhe von € 24.857,02 und einen Jahresüberschuss in Höhe von € 6.877,84 aus.

Die VCM Treuhand Beteiligungsverwaltung GmbH ist unbeschränkt haftender Gesellschafter ohne Beteiligung am Vermögen bei folgenden Gesellschaften:

―	Advent Chestnut VI GmbH & Co. KG
―	Advent Chestnut VII GmbH & Co. KG
―	AC VII Privatkunden GmbH & Co. KG
―	America/Asia Private Equity Portfolio (PE-US/ASIA) GmbH & Co. KG
―	BHF Private Equity Portfolio GmbH & Co. Beteiligungs KG Nr. 1
―	BHF Private Equity Portfolio GmbH & Co. Beteiligungs KG Nr. 2
―	BHF Private Equity Portfolio GmbH & Co. Beteiligungs KG Nr. 3
―	European Private Equity Portfolio (PE-EU) GmbH & Co. KG
―	Mezzanine Capital Europe (MC-EU) GmbH & Co. KG
―	Mezzanine Capital Europe II (MC-EU II) GmbH & Co. KG
―	Mezzanine Capital USA (MC-US) GmbH & Co. KG
―	Mezzanine Capital USA II (MC-US II) GmbH & Co. KG
―	Private Equity Portfolio USA GmbH & Co. KG
―	VCM Golding Mezzanine GmbH & Co. KG
―	VCM MIP 2001 GmbH & Co. KG
―	VCM MIP 2002 GmbH & Co. KG
―	VCM MIP II GmbH & Co. KG
―	VCM MIP III GmbH & Co. KG
―	VCM MIP IV GmbH & Co. KG
―	VCM Private Equity Portfolio GmbH & Co. KG
―	VCM Private Equity Portfolio GmbH & Co. Beteiligungs KG II
―	VCM Private Equity Portfolio GmbH & Co. KG IV
―	VCM III Institutional Equity Partners GmbH & Co. KG
―	VCM V Venture Capital USA GmbH & Co. KG
―	VCM VI Institutional Private Equity GmbH & Co. KG
―	VCM VI Institutional Private Equity (B) GmbH & Co. KG
―	VCM VII European Mid-Market Buyout GmbH & Co. KG
―	WestLB Venture Capital Management GmbH & Co. KG
―	WestLB Equity Partners I GmbH & Co. KG

2. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Sämtliche Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind kurzfristig fällig.

3. Verbindlichkeiten

Sämtliche Verbindlichkeiten sind innerhalb eines Jahres fällig.

III. Sonstige Angaben

1. Geschäftsführung

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Geschäftsjahr 2011

	Herr Eberhard Witt, Kaufmann,
	Herr Andreas Schmidt, Kaufmann,
	Herr Jürgen Borchers (seit dem 7. Dezember 2011), Kaufmann, sowie
	Herr Dr. Matthias Unser (bis zum 7. Dezember 2011), Kaufmann.

Die Gesellschaft wird durch jeweils zwei Geschäftsführer oder durch einen Geschäftsführer gemeinsam mit einem Prokuristen vertreten.

2. Konzernabschluss

Die Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main, ist alleinige Gesellschafterin unserer Muttergesellschaft, der DB Private Equity GmbH, Köln. Sie erstellt nach § 340i HGB i. V. m. den Vorschriften nach Art. 57 Satz 1 Nr. 2 EGHGB sowie Artikel 4 der Verordnung (EG) Nr. 1606/2002 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 19. Juli 2002 betreffend die Anwendung internationaler Rechnungslegungsstandards (ABI. EG Nr. L 243 S. 1) einen Konzernabschluss nach den International Financial Reporting Standards (IFRS), in den die Muttergesellschaft der Gesellschaft befreiend einbezogen ist.

Der Konzernabschluss wird im elektronischen Bundesanzeiger bekannt gemacht.

Köln, 16. Januar 2012

VCM Treuhand Beteiligungsverwaltung GmbH

Andreas Schmidt, Geschäftsführer

Jürgen Borchers, Geschäftsführer

Eberhard Witt, Geschäftsführer

Der Jahresabschluss 2011 der Gesellschaft VCM Treuhand Beteiligungsverwaltung GmbH wurde mit Beschluss vom 15.03.2012 festgestellt.