OFFICEFIRST Immobilien GmbH (vormals: OFFICEFIRST Immobilien AG)

Bonn

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2017 bis zum 31.12.2017

Inhaltsverzeichnis

Bestätigungsvermerk

Rechnungslegung

Auftragsbedingungen, Haftung und Verwendungsvorbehalt

Allgemeine Auftragsbedingungen

Hinweis:

Den nachfolgenden Bestätigungsvermerk haben wir, unter Beachtung der gesetzlichen und berufsständischen Bestimmungen, nach Maßgabe der in der Anlage "Auftragsbedingungen, Haftung und Verwendungsvorbehalt" beschriebenen Bedingungen erteilt.

Falls das vorliegende Dokument in elektronischer Fassung für Zwecke der Offenlegung im elektronischen Bundesanzeiger verwendet wird, sind für diesen Zweck daraus nur die Dateien zur Rechnungslegung und im Falle gesetzlicher Prüfungspflicht der Bestätigungsvermerk resp. die diesbezüglich erteilte Bescheinigung bestimmt.

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die OFFICEFIRST Immobilien GmbH

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der OFFICEFIRST Immobilien GmbH, Bonn, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2017 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2017 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der OFFICEFIRST Immobilien GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2017 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

―

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2017 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2017 und

―

vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

―	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können;
―	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben;
―	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben;
―	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann;
―	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt;
―	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft;
―	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Berlin, 30. November 2018

Ernst & Young GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Seidel, Wirtschaftsprüfer

Köhler, Wirtschaftsprüferin

Bilanz zum 31.12.2017

Aktiva

		Stand am 31.12.2017	Stand am 31.12.2016
	Anhang	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	1.
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten		19.791,00	44.329,00
		19.791,00	44.329,00
II. Sachanlagen	1.
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken		697.084.872,02	772.083.876,02
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung		429.862,00	311.655,00
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau		11.952.109,46	2.602.244,40
		709.466.843,48	774.997.775,42
III. Finanzanlagen	2.
1. Anteile an verbundenen Unternehmen		26.625.489,76	813.101.165,49
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen		263.534.114,33	257.851.579,39
		290.159.604,09	1.070.952.744,88
		999.646.238,57	1.845.994.849,30
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte	3.
Unfertige Leistungen		10.719.957,65	10.963.561,57
		10.719.957,65	10.963.561,57
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	4.
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen		913.247,30	728.004,89
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen		50.863.004,08	1.355.596,07
3. Sonstige Vermögensgegenstände		12.721.389,67	10.381.414,84
		64.497.641,05	12.465.015,80
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	5.	2.602.010,63	32.431,80
C. Aktive Rechnungsabgrenzungsposten	6.	159.359,98	-,--
		1.077.625.207,88	1.869.455.858,47
Passiva
		Stand am 31.12.2017	Stand am 31.12.2016
	Anhang	EUR	EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	7.	500.000,00	60.001.200,00
II. Kapitalrücklage	8.	376.410.205,96	1.246.124.981,06
III. Verlustvortrag	9.	-44.765.545,81	0,00
IV. Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag		8.525.752,07	-44.765.545,81
		340.670.412,22	1.261.360.635,25
B. Rückstellungen	10.
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen		2.259.619,00	1.749.113,00
2. Steuerrückstellungen		59.064,01	0,00
3. Sonstige Rückstellungen		14.051.866,56	10.088.983,28
		16.370.549,57	11.838.096,28
C. Verbindlichkeiten	11.
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten		480.568.229,93	433.195.983,35
(davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr EUR 1.169.488,27; Vorjahr EUR 5.918.111,01)
(davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr EUR 479.398.741,66; Vorjahr EUR 427.277.872,34)
2. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen		13.612.261,32	10.860.895,96
(davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr EUR 13.612.261,32; Vorjahr EUR 10.860.895,96)
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen		595.753,75	2.598.563,17
(davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr EUR 595.753,75; Vorjahr EUR 2.598.563,17)
4. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen		219.905.295,96	124.821.020,36
(davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr EUR 219.905.295,96; Vorjahr EUR 124.821.020,36)
5. Sonstige Verbindlichkeiten		5.665.979,08	24.189.074,26
(davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr EUR 5.665.979,08; Vorjahr EUR 24.189.074,26)
(davon aus Steuern EUR 2.423.182,01; Vorjahr EUR 21.695.774,69)
		720.347.520,04	595.665.537,10
D. Passiver Rechnungsabgrenzungsposten	12.	236.726,05	591.589,84
		1.077.625.207,88	1.869.455.858,47

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 01. Januar 2017 bis 31. Dezember 2017

			01.01.2017 - 31.12.2017	01.1.2016 - 31.12.2016
	Anhang		EUR	EUR
1. Umsatzerlöse	1.		59.345.782,34	37.929.150,50
2. Verminderung (Erhöhung) des Bestands an unfertigen Leistungen	2.		-243.603,92	10.963.561,57
3. Sonstige betriebliche Erträge	3.		56.076.613,37	233.954,74
(davon aus Währungsumrechnung EUR 6,69; Vorjahr EUR -,--)
			115.178.791,79	49.126.666,81
4. Materialaufwand	4.
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren			-680.073,37	-481.973,20
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen			-18.330.440,75	-15.862.737,51
			-19.010.514,12	-16.344.710,71
5. Personalaufwand	5.
a) Löhne und Gehälter			-18.175.321,16	-6.967.852,46
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung			-1.529.633,79	-769.463,32
(davon für Altersversorgung EUR 416.979,00; Vorjahr EUR 262.492,00)
			-19.704.954,95	-7.737.315,78
6. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	6.
a) Planmäßige Abschreibungen		-16.544.015,33		-13.147.043,54
b) Außerplanmäßige Abschreibungen		-100.000,00		-12.195.583,78
			-16.644.015,33	-25.342.627,32
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen	7.		-39.604.920,88	-31.908.121,53
(davon aus Währungsumrechnung EUR 245,84; Vorjahr EUR 1.019,90)
8. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	8.		4.795.609,72	2.263.607,10
(davon aus verbundenen Unternehmen EUR 4.795.609,72; Vorjahr EUR 2.263.607,10)
9. Abschreibungen auf Finanzanlagen			0,00	-3.315.944,35
10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	9.		-14.535.436,41	-11.502.377,03
(davon an verbundene Unternehmen EUR 4.870.410,63; Vorjahr EUR 531.116,20)
11. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag			-0,20	0,00
12. Ergebnis nach Steuern			10.474.559,62	-44.760.822,81
13. Sonstige Steuern	10.		-1.948.807,55	-4.723,00
14. Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag			8.525.752,07	-44.765.545,81

Anhang für das Geschäftsjahr vom 01.01.2017 bis 31.12.2017

der OFFICEFIRST Immobilien GmbH, Bonn

(vormals OFFICEFIRST Immobilien AG, Bonn)

HRB 22966 Amtsgericht Bonn

I. Allgemeine Grundsätze zum Jahresabschluss

In der Hauptversammlung am 10. Mai 2017 wurde die Gesellschaft OFFICEFIRST Immobilien AG in OFFICEFIRST Immobilien GmbH formgewechselt.

Die OFFICEFIRST Immobilien GmbH ist eine große Kapitalgesellschaft im Sinne von § 267 Abs. 3 Satz 1 HGB in Verbindung mit § 267 Abs. 4 Satz 2 HGB.

Die Gliederung der Bilanz erfolgt nach § 266 Abs. 2 und 3 HGB. Die Gliederung der Gewinn- und Verlustrechnung (GuV) erfolgt nach § 275 Abs. 2 HGB.

Die Liquiditätsplanung der Gesellschaft geht von einer positiven Entwicklung aus. Daher wurde der Jahresabschluss unter der Annahme der Unternehmensfortführung im Sinne des § 252 Abs. 1 Nr. 2. HGB erstellt.

Der statutorische Sitz der Gesellschaft ist Bonn. Der Verwaltungssitz ist Luxemburg/Großherzogtum Luxemburg.

Der Jahresabschluss, einschließlich des Lageberichts der OFFICEFIRST Immobilien GmbH wird beim Betreiber des elektronischen Bundesanzeigers eingereicht und dort offengelegt.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Entgeltlich von Dritten erworbene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens werden zu Anschaffungskosten angesetzt und über die voraussichtliche Nutzungsdauer (i. d. R. vier Jahre) planmäßig linear abgeschrieben. Selbst geschaffene immaterielle Vermögensgegenstände werden nicht aktiviert.

Das Sachanlagevermögen wird zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten und, soweit abnutzbar, vermindert um planmäßige Abschreibungen angesetzt. Dabei wird grundsätzlich die lineare Abschreibungsmethode angewendet.

Die unbeweglichen (i. d. R. 33 Jahre) und beweglichen Anlagegüter (i. d. R. 10 bis 19 Jahre) werden grundsätzlich planmäßig über ihre zu erwartende Nutzungsdauer linear bis auf einen Restbuchwert von null Euro abgeschrieben.

Soweit die beizulegenden Werte einzelner Vermögensgegenstände ihren Buchwert unterschreiten und die Wertminderungen von Dauer sind, werden zusätzlich außerplanmäßige Abschreibungen vorgenommen. Bei Immobilien wird von einer dauerhaften Wertminderung ausgegangen, sofern die Restbuchwerte abzüglich der planmäßigen Abschreibungen der nächsten fünf Jahre über den beizulegenden Werten am Bilanzstichtag liegen.

Die Herstellungskosten der Anlagen im Bau umfassen alle direkt zurechenbaren Kosten Fremdkapitalkosten werden nicht als Teil der Anschaffungs- oder Herstellungskosten angesetzt. Reparaturkosten und Instandhaltungskosten werden sofort als Aufwand erfasst.

Für geringwertige Wirtschaftsgüter wird handelsrechtlich die steuerrechtliche Regelung des § 6 Abs. 2 und Abs. 2a EStG angewendet. Anschaffungs- oder Herstellungskosten von abnutzbaren beweglichen Wirtschaftsgütern des Anlagevermögens, die einer selbständigen Nutzung fähig sind, werden im Wirtschaftsjahr der Anschaffung, Herstellung oder Einlage in voller Höhe als Betriebsausgaben erfasst, wenn die Anschaffungs- oder Herstellungskosten, vermindert um einen darin enthaltenen Vorsteuerbetrag, für das einzelne Wirtschaftsgut 150,00 Euro nicht übersteigen. Für geringwertige Wirtschaftsgüter, deren Anschaffungs- oder Herstellungskosten, vermindert um einen darin enthaltenen Vorsteuerbetrag, mehr als 150,00 Euro und bis zu 1.000,00 Euro betragen, wird ein jährlicher Sammelposten im Sinne des § 6 Abs. 2a EStG gebildet. Der jährliche Sammelposten wird über fünf Jahre linear abgeschrieben. Scheidet ein Wirtschaftsgut vorzeitig aus dem Betriebsvermögen aus, wird der Sammelposten nicht vermindert.

Die geleisteten Anzahlungen werden zu Nominalwerten, die Anlagen im Bau zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten angesetzt.

Die Anteile an verbundenen Unternehmen sind zu Anschaffungskosten bzw. bei voraussichtlich dauerhafter Wertminderung zu den niedrigeren beizulegenden Werten bilanziert.

Ausleihungen an verbundene Unternehmen sind zum Nominalwert erfasst.

Die unfertigen Leistungen enthalten Umlagen aus noch nicht abgerechneten umlagefähigen Betriebskosten. Die Ermittlung der unfertigen Leistungen erfolgt auf Grundlage der bei der Gesellschaft angefallenen umlegbaren Betriebskosten unter Berücksichtigung einer durchschnittlichen Leerstandsquote.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden mit dem Nennwert bzw. mit dem am Bilanzstichtag beizulegenden niedrigeren Wert angesetzt. Bei Forderungen, deren Einbringbarkeit mit erkennbaren Risiken behaftet ist, werden angemessene Einzelwertberichtigungen vorgenommen; uneinbringliche Forderungen werden abgeschrieben.

Der Kassenbestand und die Guthaben bei Kreditinstituten werden zum Nominalwert angesetzt.

Als aktive Rechnungsabgrenzungsabgrenzungsposten sind Auszahlungen vor dem Abschlussstichtag angesetzt, soweit sie Aufwand für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen.

Das gezeichnete Kapital wird zum Nennbetrag ausgewiesen.

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen werden auf der Grundlage versicherungsmathematischer Berechnungsverfahren nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected Unit Credit Method) unter Berücksichtigung der Richttafeln 2005 G von Prof. Dr. Heubeck bewertet. Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen wurden pauschal mit dem von der Deutschen Bundesbank veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre abgezinst, der sich bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt (§ 253 Abs. 2 Satz 2 HGB). Dieser Zinssatz beträgt 3,68 % (31.12.2016: 4,01 %). Bei der Ermittlung der Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen wurden jährliche Lohn- und Gehaltssteigerungen von 2,25 % (31.12.2016: 2,25 %) und Rentensteigerungen von jährlich 1,65 % (31.12.2016: 1,75 %) bzw. 1,00 % (31.12.2016: 1,00 %) für Zusagen mit Anpassungsgarantie gem. § 16 Abs. 3 Ziff. 1 BetrAVG zugrunde gelegt. Weiterhin wurde eine Fluktuation in Höhe von jährlich 2,03 % (31.12.2016: 2,03 %) bzw. 0,99 % (31.12.2016: 0,99 %) für Zusagen an leitende Angestellte unterstellt.

Die Steuerrückstellungen und die sonstigen Rückstellungen werden zum Erfüllungsbetrag angesetzt und berücksichtigen im Rahmen einer vernünftigen kaufmännischen Beurteilung in notwendigem Umfang alle erkennbaren Risiken sowie ungewissen Verpflichtungen. Zukünftige Preis- und Kostensteigerungen werden berücksichtigt. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden, soweit vorhanden, mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre abgezinst.

Verbindlichkeiten werden mit ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Die erhaltenen Anzahlungen stellen die von den Mietern geleisteten Betriebskostenvorauszahlungen dar und sind zum Nominalbetrag bilanziert.

Als passive Rechnungsabgrenzungsposten sind Einzahlungen vor dem Abschlussstichtag angesetzt, soweit sie Ertrag für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen.

Latente Steuern werden für zeitliche Unterschiede zwischen den handelsrechtlichen und steuerrechtlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten errechnet. Der Steuersatz kumuliert für Körperschaftsteuer/Solidaritätszuschlag und Gewerbesteuer beträgt 32,97 %. Die Aktivierung der latenten Steuern unterbleibt in Ausübung des dafür bestehenden Aktivierungswahlrecht gem. § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB (Überhang der aktiven über die passiven latenten Steuern).

III. Erläuterungen zur Bilanz der OFFICEFIRST Immobilien GmbH zum 31.12.2017

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist im Anlagenspiegel (Anlage zum Anhang) dargestellt.

1. Immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen

Die planmäßigen Abschreibungen tragen insgesamt mit 16,5 Mio. Euro sowie die außerplanmäßigen Abschreibungen mit 100 Tsd. Euro zur Veränderung der immateriellen Vermögensgegenstände und Sachanlagen bei. Die außerplanmäßige Abschreibung des Geschäftsjahres 2017 betrifft ausschließlich das Objekt Osterbrooksweg 35 in Schenefeld.

Im Geschäftsjahr wurden folgende Objekte veräußert. Aus den Veräußerungen erzielte die Gesellschaft insgesamt Erträge in Höhe von 5,9 Mio. Euro. Diese setzen sich wie folgt zusammen:

	Restbuchwert	Verkaufserlöse	Verkaufsergebnis ohne Verkaufskosten
Objekt	T€	T€	T€
Berlin, Rankestr. 17, Schaperstr. 2	11.159,5	14.215,0	3.055,5
Hamburg, Heidenkampsweg 99, 101	27.567,1	28.869,0	1.301,9
Hamburg, Essener Bogen 6a-d	8.956,5	9.709,3	752,8
Hamburg, Essener Bogen 97	1.706,3	1.849,7	143,4
Grundbesitz 5/Ratingen, D2 Park 5	8.983,2	9.675,0	691,8
Summe	58.372,6	64.318,0	5.945,4

2. Finanzanlagen

Die Anteile an verbundenen Unternehmen stellen sich wie folgt dar:

	Anteil am Kapital	Eigenkapital	Jahresergebnis	gezeichnetes Kapital bzw. Kapitalanteile der Kommanditistin 01.01.2017	gezeichnetes Kapital bzw. Kapitalanteile der Kommanditistin 31.12.2017
Objekt	%	€	€	€	€
Irene Propco 31 (TARDIS) Verwaltungsges Vermietungs GmbH (vormals TARDIS Verwaltungsgesellschaft mbH & Co. Vermietungs KG), Bonn	94,9	12.339.438	1.411.663	0	100.000
THE SQUAIRE GmbH & Co. KG, Bonn	94,9	-579.520.372	-9.134.044	15.000.000	15.000.000

Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden keine Abschreibungen auf Finanzanlagen vorgenommen.

Die folgenden Anteile an verbundenen Unternehmen wurden im Geschäftsjahr 2017 veräußert:

	Buchwert zum Übertragungsstichtag	Veräußerungspreis	Veräußerungsgewinn
Objekt	T€	T€	T€
Irene Propco 2 (Gewerbeimmobilien) GmbH	12.250	27.188	14.938
Irene Propco 3 (Regium Park Krefeld) GmbH	1.876	1.967	91
Irene Propco 6 (Deutschland Immobilien) GmbH	84.705	84.999	294
Irene Propco 7 (Stralauer Allee Berlin) GmbH	42.639	49.853	7.214
Irene Propco 8 (St.-Martin-Str. München) GmbH	58.593	67.390	8.797
Irene Propco 32 (Nordostpark Nürnberg) GmbH	13.084	13.672	588
Irene Propco 33 (Kontorhaus Berlin) GmbH	56	285	229
Irene TARDIS (Verwaltungsgesellschaft) GmbH	4.398	7.498	3.100
Irene Core Holdings GmbH	474.949	489.423	14.474
	692.550	742.275	49.725

	Buchwert zum Übertragungsstichtag	Veräußerungspreis	Veräußerungsverlust
Objekt	T€	T€	T€
Irene Propco 1 (Blohmstr. Hamburg) GmbH	4.431	3.786	-645
Irene Propco 4 (Officeportfolio) GmbH	24.548	24.258	-290
Irene Propco 5 (Willstätterstr. Düsseldorf) GmbH	23.451	23.150	-301
Irene Propco 38 (Siemensstr. Neu-Isenburg) GmbH	219	193	-26
	52.649	51.387	-1.262

Darüber hinaus entstand im Geschäftsjahr 2017 durch die Verschmelzung mit der Irene Cash Management 1 GmbH (vormals: IVG (0926) Cash Managementgesellschaft mbH) ein Verlust in Höhe von 480 Tsd. Euro.

Die Ausleihungen an verbundene Unternehmen bestehen aus einer Darlehensforderung gegen die THE SQUAIRE GmbH & Co. KG, Bonn, mit einem Nominalbetrag von 907,7 Mio. Euro. Zum Bilanzstichtag ist die Darlehensforderung mit ihren Anschaffungskosten von 263,5 Mio. Euro angesetzt.

3. Unfertige Leistungen

In den unfertigen Leistungen sind ausschließlich getätigte Aufwendungen für auf die Mieter umlagefähige, aber noch nicht abgerechnete Nebenkosten wie zum Beispiel Grundsteuern, Gas, Wasser und Strom enthalten.

4. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

	31.12.2017	31.12.2016
	T€	T€
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	913	728
(davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr)	(0)	(0)
Forderungen gegen verbundene Unternehmen	50.863	1.356
(davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr)	(0)	(0)
Sonstige Vermögensgegenstände	12.721	10.381
(davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr)	(0)	(1.030)
	64.497	12.465

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind in der Berichtsperiode in Höhe von 0,9 Mio. Euro (Vorjahr: 0,7 Mio. Euro) entstanden und enthalten im Wesentlichen Mietforderungen. Darin enthalten ist eine Einzelwertberichtigungen in Höhe von 77 Tsd. Euro (Vorjahr: 82 Tsd. Euro).

Bei den Forderungen gegen verbundene Unternehmen handelt es sich um Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von 0,6 Mio. Euro (Vorjahr: 0,6 Mio. Euro), Forderungen aus der kurzfristigen Zurverfügungstellung liquider Mittel an verschiedene verbundene Unternehmen in Höhe von 8,5 Mio. Euro (Vorjahr: 0,0 Mio. Euro) und um kurzfristige Darlehensforderungen gegen Tochtergesellschaften in Höhe von 41,8 Mio. Euro (Vorjahr: 0,8 Mio. Euro).

In den sonstigen Vermögensgegenständen werden Zahlungsmittel in Höhe von 12,2 Mio. Euro (31.12.2016: 7,6 Mio. Euro) ausgewiesen, die hinsichtlich ihrer Verfügbarkeit eingeschränkt sind.

Alle anderen Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben eine Restlaufzeit von unter einem Jahr.

5. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten

Die flüssigen Mittel betreffen angelegte Termingelder und Bankguthaben.

6. Aktive Rechnungsabgrenzungsposten

Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten betrifft im Wesentlichen abgegrenzte Zahlungen für Haftpflicht-, Gebäude- und Terrorversicherungen für Zeiträume nach dem Bilanzstichtag.

7. Stammkapital

Zum 31.12.2017 beträgt das gezeichnetes Kapital der OFFICEFIRST Immobilien GmbH 500.000,00 Euro (31.12.2016: 60.001.200,00 Euro). Auf Grund des Gesellschafterbeschlusses vom 6. Dezember 2017 wurde das Stammkapital um 59.501.200,00 Euro herabgesetzt. Die Herabsetzung des Stammkapitals diente einer Einstellung in die Kapitalrücklage gemäß § 272 Abs. 4 HGB.

8. Kapitalrücklage

Die Kapitalrücklage beträgt zum Berichtsstichtag 376.410.205,96 Euro (31.12.2016: 1.246.124.981,06 Euro). Die Verminderung in Höhe von 929.215.975,10 Euro resultiert aus drei unterjährigen Entnahmen, die mit den Forderungskonten der Irene Seniorco S.a.r.l. sowie der Shape Seniorco S.a.r.l. verrechnet wurden. Dieser Entwicklung entgegen wirkte die Einstellung in die Kapitalrücklage aus der Kapitalherabsetzung um 59.501.200,00 Euro.

9. Jahresüberschuss und Gewinnverwendungsvorschlag

Der Jahresüberschuss beträgt 8.525.752,07 Euro (31.12.2016: -44.765.545,81 Euro). Die Geschäftsführung schlägt vor, den Jahresüberschuss auf neue Rechnung vorzutragen.

Der Ausschüttungsgesperrter Betrag nach § 253 Abs. 6 HGB beträgt zum 31.12.2017 598.022,00 Euro (Vorjahr: 400.315,00 Euro).

10. Rückstellungen

Die Rückstellungen setzen sich wie folgt zusammen:

	31.12.2017	31.12.2016
	T€	T€
Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	2.260	1.749
Steuern	59	0
Sonstige
Ausstehende Rechnungen	8.495	5.348
Personal	3.639	3.399
Jahresabschlusskosten	427	578
Aufsichtsratsvergütungen	112	170
Prozess- und Rechtskosten	30	34
Übrige	1.349	560
Sonstige gesamt	14.052	10.089
	16.371	11.838

Die Rückstellungen für ausstehende Rechnungen betreffen im Wesentlichen Zahlungsverpflichtungen für verschiedenste Dienstleister im Zusammenhang mit erbrachten Leistungen für die Immobilien (1,7 Mio. Euro), für erbrachte Leistungen im Zusammenhang mit Mieterausbauten, Instandhaltungen und Ähnlichem (5,8 Mio. Euro) sowie um Steuerberatungskosten 0,3 Mio. Euro.

Die Rückstellungen für Personal beinhalten unter anderem 2,0 Mio. Euro für Abfindungen, 0,9 Mio. Euro für Tantiemen und Ähnliches und 0,3 Mio. Euro für noch nicht genommene Urlaubsansprüche.

Die übrigen sonstigen Rückstellungen beinhalten unter anderem 0,5 Mio. Euro Aufwandsentschädigungen, zu welcher die Gesellschaft sich vertraglich gegenüber dem konzernexternen Mitgesellschafter THE SQUAIRE GmbH & Co. KG, Bonn, gegenüber verpflichtet hat.

11. Verbindlichkeiten

	31.12.2017				31.12.2016
T€	insgesamt	bis 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	mehr als 5 Jahre	insgesamt	bis 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	mehr als 5 Jahre
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	480.568	1.169	479.399	0	433.196	5.918	427.278	0
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	13.613	13.613	0	0	10.861	10.861	0	0
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	596	596	0	0	2.599	2.564	35	0
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	219.905	219.905	0	0	124.821	124.821	0	0
Sonstige Verbindlichkeiten	5.666	5.666	0	0	24.189	24.189	0	0
(davon aus Steuern)	(2.423)	(2.423)	(0)	(0)	(21.696)	(21.696)	(0)	(0)
	720.348	240.949	479.399	0	595.666	168.353	427.313	0

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten bestehen aus einem mit den Immobilien zusammenhängenden Darlehen über ursprünglich nominal 524,5 Mio. Euro. Dieses Darlehen valutiert zum 31.12.2017 mit 479,4 Mio. Euro. Des Weiteren werden hier abgegrenzte Zinsbeträge in Höhe von 1,2 Mio. Euro ausgewiesen.

Sämtliche Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind grundpfandrechtlich besichert. Zusätzlich gibt es verpfändete Guthaben bei Kreditinstituten in Höhe von 12,2 Mio. Euro.

Die erhaltenen Anzahlungen auf Bestellungen beinhalten ausschließlich erhaltene Nebenkostenvorauszahlungen der Mieter.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen beinhalten mit 219,9 Mio. Euro im Wesentlichen Verbindlichkeiten aus Tages- und Termingeldern, die der Gesellschaft von verschiedenen Gruppengesellschaften zur Verfügung gestellt wurden.

Die sonstigen Verbindlichkeiten enthalten hauptsächlich Verpflichtungen aus Umsatzsteuer in Höhe von 2,4 Mio. Euro sowie von Mietern erhaltene Kautionen im Umfang von 1,8 Mio. Euro (31.12.2016: 2,0 Mio. Euro).

12. Passiver Rechnungsabgrenzungsposten

Der passive Rechnungsabgrenzungsposten betrifft im Wesentlichen abgegrenzte Mietzahlungen für Zeiträume nach dem Bilanzstichtag.

13. Haftungsverhältnisse im Sinne § 251 HGB

Im Rahmen des am 25.03.2017 unterzeichneten Irene Senior Darlehen (Auszahlung 31.03.2017) der Irene Holdco S.a.r.l. und u. a. 33 Immobiliengesellschaften der OFFICEFIRST-Gruppe über Nominal 1.674,6 Mio. Euro haftet die OFFICEFIRST Immobilien GmbH über ihren Anteil in Höhe von nominal 524,5 Mio. Euro hinaus auch für die restlichen Kreditbeträge, die von den Mutter-, Schwester- und Tochtergesellschaften (verbundene Unternehmen) in Anspruch genommen worden sind.

Die Restschuld des Darlehens beträgt zum Bilanzstichtag 1.469,9 Mio. Euro, hiervon entfallen 479,4 Mio. Euro auf die OFFICEFIRST Immobilien GmbH und 990,5 Mio. Euro auf die Mutter, Schwester- und Tochtergesellschaften. Sämtliche Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind grundpfandrechtlich besichert.

Ferner haften alle Mithaftende des Irene Senior Darlehen, somit also auch die OFFICEFIRST Immobilien GmbH, für das am 25.03.2017 unterzeichnete Irene Mezzanine Darlehen (Auszahlung 31.03.2017) von u. a. der Irene Mezzco S.a.r.l. und Shape Mezzco S.a.r.l. über 461,6 Mio. Euro.

Ein Eigenanteil der OFFICEFIRST Immobilien GmbH an der Darlehenssumme besteht nicht. Die Restschuld des Irene Mezzanine Darlehens beträgt zum Bilanzstichtag 404,3 Mio. Euro.

Aus den oben genannten Haftungsverhältnissen ist aus Sicht der Geschäftsführung nicht mit einer Inanspruchnahme zu rechnen.

14. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

	31.12.2017	31.12.2016
	T€	T€
Verpflichtungen aus Miet-, Pacht- und Dienstleistungsverträgen
Fällig binnen 12 Monate	25.531	7.145
(davon gegen verbundene Unternehmen)	(0)	(1.769)
Fällig binnen 1 Jahr bis 5 Jahre	10	7.616
(davon gegen verbundene Unternehmen)	(0)	(4.514)
Fällig nach 5 Jahren	80	18.026
(davon gegen verbundene Unternehmen)	(0)	(89)
	25.621	32.787

In den sonstigen finanziellen Verpflichtungen sind Erbpachtzahlungen für das Objekt Landsberger Straße in München über 19,8 Mio. Euro enthalten.

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung der OFFICEFIRST Immobilien GmbH vom 01.01.2017 bis 31.12.2017

1. Umsatzerlöse

	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016
	T€	T€
Nettomieten	41.625	32.130
(davon aus verbundenen Unternehmen)	(0)	(0)
Mietnebenkosten	9.380	(0)
Asset-Management-Leistungen	7.924	2.337
(davon aus verbundenen Unternehmen)	(7.924)	(2.337)
Sonstige weiterberechnete Fremdleistungen	95	416
(davon aus verbundenen Unternehmen)	(0)	(0)
Zwischensumme Kerngeschäft	59.024	34.883
Sonstige Umsatzerlöse	322	3.046
(davon aus verbundenen Unternehmen)	(0)	(0)
	59.346	37.929

Die Umsatzerlöse der OFFICEFIRST Immobilen GmbH resultieren aus den in Deutschland erwirtschafteten Nettomieten. Der Anstieg der Asset Management Leistungen gegenüber dem Vorjahr resultiert aus der erstmalig ganzjährigen Abrechnung im Geschäftsjahr 2017 im Vergleich zum Jahr 2016 (9 Monate). Die sonstigen Umsatzerlöse beinhalten ausschließlich Umsätze mit Tochter- und Schwestergesellschaften aus vertraglich vereinbarten Leistungsbeziehungen.

2. Bestandsveränderungen

Die Bestandsveränderungen beinhalten ausschließlich die in den unfertigen Leistungen umgegliederten Aufwendungen für auf die Mieter umlagefähige Nebenkosten wie zum Beispiel Grundsteuern, Gas, Wasser und Strom.

3. Sonstige betriebliche Erlöse

	01.01.2017 - 31.12.2017	01.1.2016 - 31.12.2016
	T€	T€
Erträge aus dem Verkauf von Anlagegegenständen	54.620	(0)
Erträge aus der Auflösung von Wertberichtigungen	42	23
Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen	11	(0)
Übrige sonstige betriebliche Erträge	1.404	211
	56.077	234

Die übrigen sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten Weiterberechnungen an Mieter, Abstandszahlungen, geldwerte Vorteile und Erträge aus Erstattungen von Versicherungen.

4. Materialaufwand

	01.01.2017 - 31.12.2017	01.1.2016 - 31.12.2016
	T€	T€
Entwässerungsgebühren	-447	-268
Wasser	-186	-190
Sonstige Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	-47	-24
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-680	-482
Wartungen	-6.042	-4.382
Fremde Dienstleistungen	-4.013	-4.066
Grundsteuer	-2.066	-1.943
Gas und Fernwärme	-1.647	-1.603
Strom	-2.229	-1.524
Maklergebühren	-569	-814
Versicherungen	-619	-764
Erbbauzinsen	0	-572
Übrige bezogene Leistungen	-1.146	-195
Aufwendungen für bezogene Leistungen	-18.331	-15.863
	-19.011	-16.345

5. Personalaufwand

	01.01.2017 - 31.12.2017	01.1.2016 - 31.12.2016
	T€	T€
Löhne und Gehälter	-18.175	-6.968
Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-1.530	-769
(davon für Altersversorgung)	(-417)	(-262)
	-19.705	-7.737

Die Personalaufwendungen sind im Berichtsjahr in Höhe von 19,7 Mio. Euro entstanden. Wesentlichen Anteil haben hierin die Gehälter der Angestellten, welche im Rahmen des Teilbetriebsübergangs gemäß § 613a BGB im Geschäftsjahr 2016 von der Gesellschaft übernommen wurden. Hierin sind die Gehälter der Angestellten mit 8,4 Mio. Euro sowie Aufwendungen für Tantiemen mit 1,6 Mio. Euro enthalten.

6. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen

	01.01.2017 - 31.12.2017	01.1.2016 - 31.12.2016
	T€	T€
Planmäßige Abschreibungen	-16.544	-13.147
Außerplanmäßige Abschreibungen	-100	-12.196
	-16.644	-25.343

Zu den Abschreibungen auf Sachanlagen verweisen wir auf den Anlagenspiegel sowie die Erläuterungen zu den Sachanlagen unter II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden und III.1 Immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen. Die außerplanmäßigen Abschreibungen betreffen Abschreibungen auf den niedrigeren beizulegenden Zeitwert von Immobilien aufgrund voraussichtlich dauerhafter Wertminderungen.

7. Sonstige betriebliche Aufwendungen

	01.01.2017 - 31.12.2017	01.1.2016 - 31.12.2016
	T€	T€
Finanzspesen	-21.674	-8.031
Instandhaltungen von Immobilien	-5.389	-11.116
Prüfungs- und Beratungs- und Rechtsaufwendungen	-4.387	-8.476
Fremdpersonal	-1.986	-166
Verluste aus dem Abgang von Anlagevermögen	-1.748	-858
Leasing, Mieten und Pachten	-1.405	-750
Aufwendungen für Personalentwicklung und Personalnebenkosten	-417	-165
Marketingkosten	-326	-608
Datenverarbeitungsaufwendungen	-293	-507
Wertberichtigungen auf Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	-37	-105
Übrige sonstige betriebliche Aufwendungen	-1.943	-1.126
(davon aus Währungsumrechnung)	(-1)	(-1)
	39.605	-31.908

Die Finanzspesen beinhalten Aufwendungen für die Refinanzierung im Frühjahr 2017.

Die Beratungskosten für Rechtsanwälte und Unternehmensberater sind im abgelaufenen Geschäftsjahr geringer gegenüber dem Vorjahr, in dem insbesondere der abgesagte Börsengang ein intensiver Kostentreiber war.

Außergewöhnliche sonstige betriebliche Aufwendungen (1,7 Mio. Euro; Vorjahr 0,8 Mio. Euro) betreffen im Wesentlichen Verluste aus dem Abgang von Anlagevermögen. Weitere Ausführungen hierzu, insbesondere die Verteilung der Verluste auf die einzelnen Objekte, finden Sie unter III. 2. Finanzanlagen.

8. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge

	01.01.2017 - 31.12.2017	01.1.2016 - 31.12.2016
	T€	T€
Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	4.796	2.264
(davon aus verbundenen Unternehmen)	(4.796)	(2.264)
	4.796	2.264

Die Zinserträge resultieren im Wesentlichen aus dem in den Finanzanlagen ausgewiesen Darlehen gegen die THE SQUAIRE GmbH & Co. KG, Bonn.

9. Zinsen und ähnliche Aufwendungen

	01.01.2017 - 31.12.2017	01.1.2016 - 31.12.2016
	T€	T€
Zinsaufwand aus mittelfristigen Finanzierungen	-11.998	-11.460
(davon an verbundene Unternehmen)	(-4.870)	(-531)
Übrige Zinsaufwendungen	-2.537	-42
	-14.535	-11.502

10. Steuern

	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016
	T€	T€
Sonstige Steuern	-1.949	-5

Die Sonstigen Steuern beinhalten hauptsächlich Grunderwerbsteuer in Höhe von 128 Tsd. Euro und nicht abzugsfähige Vorsteuer in Höhe von 1.819 Tsd. Euro.

V. Sonstige Angaben

1. Arbeitnehmer

Die durchschnittliche Mitarbeiteranzahl für das Geschäftsjahr 01.01.2017 bis 31.12.2017 beträgt 83 zuzüglich 3 Mitarbeiter (Praktikanten, Ausbildungskräfte, Studenten) (davon gewerblich keiner; angestellt 83).

2. Transaktionen mit nahestehenden Personen und Unternehmen

Mit der Muttergesellschaft und eigenen Tochtergesellschaften wurden verschiedene Rechtsgeschäfte getätigt, die zu marktüblichen Konditionen abgeschlossen wurden.

Für die Betreuung des Portfolios wurde im Berichtszeitraum von OFFICEFIRST Immobilien GmbH Asset-Management Fee für verschiedene Objektgesellschaften in Höhe von insgesamt 7.924,0 Tsd. Euro (Vorjahr 1.224,1 Tsd. Euro) abgerechnet

Für die Niederlassungen der OFFICEFIRST Immobilien GmbH in Hamburg, Düsseldorf und Frankfurt entstanden Mietaufwendungen inkl. Nebenkosten gegenüber der Irene Propco 12 (Baumwall Hamburg) GmbH in Höhe von EUR 84.553,37, gegenüber der THE SQUAIRE GmbH & Co. KG EUR 25.200,00 und gegenüber der Irene Propco 6 (Deutschland Immobilien) GmbH EUR 23.269,88.

3. Angaben gemäß § 285 Nr. 17 HGB

Das Honorar des Abschlussprüfers beträgt Tsd. EUR 15.

4. Angaben nach § 285 S. 1 Nr. 3 HGB

Nicht in der Bilanz enthaltene Geschäfte existieren wie im Vorjahr auch im aktuellen Geschäftsjahr nicht.

VI. Geschäftsführung

An die Geschäftsführer und Vorstände wurden im Geschäftsjahr Bezüge in Höhe von 7.3 Mio. Euro gezahlt.

Als Geschäftsführer waren im Geschäftsjahr 2017 und danach bestellt:

•	Guido Piñol, München, Geschäftsführer (vom 10. Mai 2017 bis 31. Dezember 2018)
•	Jonas Kriebel, Frankfurt am Main, Geschäftsführer (vom 10. Mai 2017 bis 31. Dezember 2018)
•	Tobias Börsch, Hennef, Geschäftsführer (vom 29. Juni 2017 bis 31. Dezember 2018)
•	Laurent Machenaud, London/Vereinigtes Königreich, Geschäftsführer (vom 14. Juli 2017 bis 31. Dezember 2018)
•	Jonathan Lurie, London/Vereinigtes Königreich, Geschäftsführer (vom 10. Mai 2018 bis 14. Juli 2017)
•	Solveig Diana Hoffmann, Luxemburg/Luxemburg, (ab 01. Januar 2018)
•	Jean-François Bossy, Luxemburg/Luxemburg, Geschäftsführer (ab 01. Januar 2018)
•	Michael Dietrich, Schankweiler/Deutschland, Geschäftsführer (ab 01. Januar 2018)

Vorstand

Die Gesellschaft ist nach Maßgabe des Beschlusses der Hauptversammlung vom 10.05.2017 im Wege des Formwechsels in die Officefirst GmbH mit Sitz in Bonn umgewandelt und am 22.5.2017 in das Handelsregister eingetragen worden. Bis zum Formwechsel am 10.05.2017 wurde die Gesellschaft von den folgenden Vorständen vertreten:

•	Michiel Jaski Vorsitzender des Vorstands und CEO (bis 31.03.2017) Frankfurt am Main
•	Fabian John Mitglied des Vorstands und CFO (bis 31.03.2017) Köln
•	Oliver Priggemeyer Mitglied des Vorstands und COO (bis 31.03.2017) Karlsfeld
•	Guido Pinol Vorsitzender des Vorstands und CEO (ab 31.03.2017 bis 10.05.2017) München
•	Jonas Kriebel Mitglied des Vorstands und CFO (ab 31.03.2017 bis 10.05.2017) Frankfurt am Main
•	Jonathan Lurie Mitglied des Vorstands und COO (ab 31.03.2017 bis 10.05.2017) London, Großbritannien

VII. Aufsichtsrat

Bis zum Formwechsel am 10.05.2017 waren für die Gesellschaft die folgenden Aufsichtsräte bestellt:

•	Uwe E. Flach Mitglied und Vorsitzender des Aufsichtsrats (bis 31.03.2017) Frankfurt am Main Beruf: Unternehmensberater - Finanzen (ehem. Banker)
•	Dietmar P. Binkowska Mitglied und stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrats (bis 31.03.2017) Ratingen Beruf: Vorstandsvorsitzender der IVG Immobilien AG
•	Robbie Nicolas Barr Mitglied des Aufsichtsrats (bis 31.03.2017) Abingdon, Vereinigtes Königreich Beruf: Vorsitzender der Four Seasons Health Care Group
•	Gerhard L. Dunstheimer Mitglied des Aufsichtsrats (bis 31.03.2017) Hamburg Beruf: Kaufmann
•	Hartmut Fründ Mitglied des Aufsichtsrats (bis 31.03.2017) Frankfurt am Main Beruf: Selbstständiger Unternehmensberater und Dozent an der International School of Management
•	Jordi Goetstouwers Odena Mitglied des Aufsichtsrats (bis 31.03.2017) Ta Xbiex, Malta Beruf: President der Virgata Group

In der außerordentlichen Gesellschafterversammlung am 31.03.2017 wurde die Änderung der Satzung bezüglich der Reduzierung der Anzahl der Aufsichtsratsmitglieder von sechs auf drei Mitglieder beschlossen. Als neue Aufsichtsratsmitglieder wurden für die laufende Amtszeit, längstens bis zur Wirksamkeit der Umwandlung der Gesellschaft in eine GmbH, gewählt:

•

Farhad Karim,

Vorstand des Aufsichtsrats (vom 1.04.2017 bis 10.05.2017)

Beruf: Senior Managing Director und Chief Operating Officer der Blackstone Real Estate Europe and General Counsel of Real Estate

London, Großbritanien

•

Andrew Lax,

Mitglied des Aufsichtsrats (vom 1.04.2017 bis 10.05.2017)

Beruf: Senior Managing Director der Blackstone Real Estate Group und Head of Asset Management Europe

London, Großbritanien

•

James Seppala,

Mitglied des Aufsichtsrats (vom 1.04.2017 bis 10.05.2017)

Beruf: Senior Managing Director der Blackstone Real Estate Group und Head of Real Estate Europe

London, Großbritanien

Die Gesamtbezüge des Aufsichtsrats betrugen insgesamt 0,2 Mio. Euro (2016: 0,17 Mio. Euro) und enthalten keine aktienbasierten Vergütungskomponenten. Die Vergütung des Aufsichtsrats wurde in § 17 der Satzung der OFFICEFIRST Immobilien AG geregelt. Sie trägt der Verantwortung und dem Tätigkeitsumfang der Aufsichtsratsmitglieder sowie der wirtschaftlichen Lage der Gesellschaft Rechnung,

Zum 31.12.2017 bestanden keine Vorschüsse und Kredite an die Mitglieder von Vorstand und Aufsichtsrat.

VIII. Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Bilanzstichtag (§ 285 Nr. 33 HBG)

Verkauf Objekt Sonninstr. 24-28, Hamburg

Durch notarielle Urkunde Nr. 1883/2017 des Notars Dr. Till Kleinstück wurden mit Wirkung zum 01.02.2018 das Objekt an einen externen Investor veräußert. Der Kaufpreis für das Objekt beträgt 54.583.500,00 Euro.

Verkauf Objekt Osterbrooksweg 35 und 37-45, Schenefeld

Durch notarielle Urkunde Nr. D 291/2017 des Notars Dr. Peter Diedrich wurden mit Wirkung zum 01.02.2018 das Objekt an einen externen Investor veräußert. Der Kaufpreis für das Objekt beträgt 14.000.000,00 Euro.

Verkauf Objekt Jagenbergstr./Bonnerstr., Geb. 2, Neuss

Durch notarielle Urkunde Nr. 1436/2017 des Notars Ralf Zuhorn wurden mit Wirkung zum 01.03.2018 das Objekt an einen externen Investor veräußert. Der Kaufpreis für das Objekt beträgt 37.150.000,00 Euro.

Verkauf Objekt Leopoldstr. 236-238, München

Durch notarielle Urkunde Nr. H 5135/2017 des Notars Thomas Haasen wurden mit Wirkung zum 01.03.2018 das Objekt an einen externen Investor veräußert. Der Kaufpreis für das Objekt beträgt 42.500.000,00 Euro.

Verkauf Objekt Hans-Böckler-Str. 33, Düsseldorf

Durch notarielle Urkunde Nr. P 49/2018 des Notars Dr. Burkhard Pünder wurden mit Wirkung zum 01.05.2018 das Objekt an einen externen Investor veräußert. Der Kaufpreis für das Objekt beträgt 26.900.000,00 Euro.

VIII. Mutterunternehmen

Die OFFICEFIRST Immobilien GmbH (HRB 22966 Amtsgericht Bonn) befand sich zum 31.12.2017 zu 94,00 % im Eigentum der Irene Holdco S.à.r.l, mit Sitz in Luxemburg (eingetragen im luxemburgischen Handelsregister unter B 207721) und zu 6,00 % im Eigentum der Shape Holdco S.à.r.l. mit Sitz in Luxemburg (eingetragen im luxemburgischen Handelsregister unter B 204850).

Das oberste beherrschende Unternehmen ist Irene Mezzco S.à.r.l., Luxemburg.

Die OFFICEFIRST Immobilien GmbH wird in den Konzernabschluss der Irene Mezzco S.à.r.l. Luxemburg, einbezogen die nach Kenntnis der Geschäftsführung den kleinsten und größten Konsolidierungskreis für die einbezogenen Gesellschaften bildet.

Die Gesellschaft nimmt als Tochtergesellschaft der Irene Mezzco S.à.r.l. Luxemburg, die Befreiungsvorschrift des § 291 Abs. 1 HGB in Anspruch und stellt keinen Konzernabschluss auf. Die im befreienden Konzernabschluss angewandten Bilanzierungs-, Bewertungs- und Konsolidierungsmethoden weichen nicht wesentlich vom deutschen Recht ab.

Luxemburg, den 30. November 2018

Jean-Francois Bossy

Solveig Diana Hoffmann

Michael Dietrich

Entwicklung des Anlagevermögens 2017

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	01.01.2017	Zugänge	Abgänge	31.12.2017
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	56.925,00	0,00	0,00	56.925,00
	56.925,00	0,00	0,00	56.925,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	797.391.405,15	0,00	62.144.843,80	735.246.561,35
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	334.157,19	171.262,94	0,00	505.420,13
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	2.602.244,40	9.349.865,06	0,00	11.952.109,46
	800.327.806,74	9.521.128,00	62.144.843,80	747.704.090,94
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	816.417.109,84	0,00	789.791.620,08	26.625.489,76
2. Ausleihungen verbundene Unternehmen	257.851.579,39	5.682.534,94	0,00	263.534.114,33
	1.074.268.689,23	5.682.534,94	789.791.620,08	290.159.604,09
Summe Anlagevermögen	1.874.653.420,97	15.203.662,94	851.936.463,88	1.037.920.620,03

	Abschreibungen
	01.01.2017	Zugänge	Abgänge	Zuschreibungen	31.12.2017
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	12.596,00	24.538,00	0,00	0,00	37.134,00
	12.596,00	24.538,00	0,00	0,00	37.134,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	25.307.529,13	16.566.421,39	3.690.819,19	21.442,00	38.161.689,33
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	22.502,19	53.055,94	0,00	0,00	75.558,13
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	25.330.031,32	16.619.477,33	3.690.819,19	21.442,00	38.237.247,46
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	3.315.944,35	0,00	3.315.944,35	0,00	0,00
2. Ausleihungen verbundene Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	3.315.944,35	0,00	3.315.944,35	0,00	0,00
Summe Anlagevermögen	28.658.571,67	16.644.015,33	7.006.763,54	21.442,00	38.274.381,46

	Buchwerte
	31.12.2017	31.12.2016
	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	19.791,00	44.329,00
	19.791,00	44.329,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	697.084.872,02	772.083.876,02
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	429.862,00	311.655,00
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	11.952.109,46	2.602.244,40
	709.466.843,48	774.997.775,42
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	26.625.489,76	813.101.165,49
2. Ausleihungen verbundene Unternehmen	263.534.114,33	257.851.579,39
	290.159.604,09	1.070.952.744,88
Summe Anlagevermögen	999.646.238,57	1.845.994.849,30

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 01.01.2017 bis 31.12.2017

der OFFICEFIRST Immobilien GmbH, Bonn

1. Grundlagen der Gesellschaft

Gegenstand des Unternehmens ist das Halten, die Vermietung, die Nutzung, die Verwaltung, das Management, die Vermarktung, der Erwerb, die Veräußerung, die Entwicklung, die Errichtung und die Optimierung von Immobilien sowie die Erbringung von Dienstleistungen auf dem Gebiet der Grundstücksverwaltung und Gebäudetechnik.

Zum 31.12.2017 umfasst das Portfolio der OFFICEFIRST 35 Immobilien mit einer vermietbaren Fläche von ca. 0,3 Mio. m ² sowie sechs Projektentwicklungsimmobilien und Grundstücke mit einer Gesamtgrundstücksfläche von ca. 50,000 m ². Zum 31.12.2017 liegt der Zeitwert der Investment Property der OFFICEFIRST leicht über den im Abschluss ausgewiesenen Buchwerten. Das Portfolio weist eine vermietbare Fläche von 0,3 Mio. m ², eine Vermietungsquote von 89,9 % und eine durchschnittliche gewichtete Restlaufzeit der Mietverträge (WAULT) von 3,5 Jahren auf. Zum 31.12.2017 beträgt die annualisierte Portfoliomiete der OFFICEFIRST 40,8 Mio. Euro mit einer durchschnittlichen annualisierten Vertragsmiete von 11,0 Euro pro m ².

Zum 31.12.2017 lagen alle Immobilien der OFFICEFIRST in Deutschland, 95 % davon in den Metropol Regionen Frankfurt, München, Hamburg, Stuttgart, Berlin und Düsseldorf.

Die Immobilien der OFFICEFIRST haben einen diversifizierten Mietermix und wirtschaftlich starke Mieter aus den Sektoren Industrie und Dienstleistung. Die Mieter der OFFICEFIRST sind bekannte, internationale Konzerne, kleine bis mittlere Unternehmen sowie öffentliche Körperschaften. Zum 31.12.2017 werden 31 % der Portfoliomiete von OFFICEFIRST von den größten 10 Mietern generiert. Grundsätzlich ist OFFICEFIRST in der Lage, ihre Mieterlöse an die volkswirtschaftlichen Entwicklungen anzupassen, denn zum 31.12.2017 enthalten 86 % der Mietvereinbarungen der OFFICEFIRST, gemessen an der Portfoliomiete, vertragliche Bestimmungen, die die Vertragsmiete an den Verbraucherpreisindex für Deutschland (VPI) koppeln. Darüber hinaus waren 9 % der Portfoliomiete zu diesem Zeitpunkt an eine Staffelmietvereinbarung gebunden. Die übrigen 5 % gehören zu den Hilton Hotels, Parkplätzen und anderen Assets.

2. Wirtschaftsbericht

2.1 Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Volkswirtschaftliche Rahmenbedingungen

Durch das stabile makroökonomische Umfeld Deutschlands im Jahresverlauf 2017 befindet sich die deutsche Wirtschaft weiterhin in einem Aufschwung. Anhaltspunkte für eine bevorstehende Rezession der wirtschaftlichen Aktivitäten bestehen keine. Gegenüber dem Vorjahr ist das reale Bruttoinlandsprodukt 2017 in Deutschland um 2,2 % gestiegen. Ebenso stabilisiert sich das BIP-Wachstum der Eurozone auf einem Wert von 2,4 % gegenüber 2016

(Quelle: https://de.statista.com/statistik/daten/studie/156282/umfrage/entwicklung-des-bruttoinlandsprodukts-bip-in-der-eu-und-der-eurozone).

Die deutsche Arbeitslosenquote fiel auch in 2017 weiter auf ein Niveau von 5,7 %. Zugleich sank die Arbeitslosenquote in der Eurozone auf 9,1 %, bleibt damit jedoch auf einem höheren Niveau als in Deutschland. Für 2018 wird in Deutschland mit einer Stabilisierung der Arbeitslosenquote auf niedrigem Niveau gerechnet. Nachdem 2016 mit 0,1 % das Minium der durchschnittlichen Renditen festverzinslicher Wertpapiere in Deutschland erreicht wurde, stiegen in 2017 die Renditen leicht auf 0,3 %. Dieser leicht steigende Trend der Rendite ist in der gesamten Eurozone zu beobachten. Ob diese Entwicklung in einer generellen Wende mit einem langfristigen Zinsaufschwung mündet, bleibt abzuwarten

(Quelle: https://de.statista.com/statistik/daten/studie/1224/umfrage/arbeitslosenquote-in-deutschland-seit-1995).

Sowohl der ifo Geschäftsklimaindex, als auch der ZEW-Indikator sind führende Indikatoren des deutschen makroökonomischen Umfelds zur Abschätzung der konjunkturellen Entwicklung mit Fokus auf die Finanz- und verarbeitende Industrie. Der ifo Index zeigte im Januar 2018 erneut einen leicht steigenden Wert im Vergleich zu Dezember 2017 und erreicht damit ein neues Rekordhoch. Zeitgleich gaben die von der ZEW befragten Finanzexperten eine positive Einschätzung der wirtschaftlichen Lage Deutschlands ab. Als Konsequenz sehen die Aussichten für die deutsche Wirtschaft weiterhin gut aus, sodass ein Wendepunkt derzeit nicht absehbar ist, was ein stabiles und positives Umfeld für die Immobilienbranche in nächster Zeit bedeutet

(Quelle: http://www.cesifo-group.de/de/ifoHome/facts/Survey-Results/Business-Climate/Geschaeftsklima-Archiv/2018/Geschaeftsklima-20180125.html).

Immobilien-Vermietungsmarkt

In Anlehnung an die Research-Ergebnisse von JLL sind die Büro-Spitzenmieten im Jahr 2017 erneut gestiegen und dürften auch 2018 diesem steigenden Trend folgen. Im Vergleich zum Vorjahr ist eine Erhöhung der Spitzenmiete um 4,1 % feststellbar. In allen Big 7-Städten mit Ausnahme von Köln sind die Spitzenmieten zum Ende des Jahres gestiegen. Spitzenreiter sind Frankfurt und München mit einer Spitzenmiete von 37 bis 38 Euro pro Quadratmeter und Monat. Die geringsten Spitzenmieten werden mit einem durchschnittlichen Wert von 22 bis 22,50 Euro pro Quadratmeter und Monat in Köln und Stuttgart erzielt. Insgesamt ist die gewichtete durchschnittliche Miete im letzten Jahr in fünf der größten sieben Büromärkten gestiegen, während sie in Hamburg und Köln etwa auf dem gleichen Niveau geblieben ist. Für 2018 wird prognostiziert, dass sich der insgesamt steigende Trend fortsetzt, jedoch mit reduzierter Wachstumsrate.

(Quelle: http://www.jll.de/germany/de-de/Research/Bueromarktueberblick-Germany-JLL.pdf?a4d64230-3dc0-40ae-86e1-2e0b5f13ddaf).

Die Leerstandsquote ist in allen Big 7-Büromärkte in den vergangenen Jahren stetig gesunken auf ein Niveau von 4,7 %. Damit wird die niedrigste Leerstandsquote seit 15 Jahren erreicht. Aufgrund der anhaltenden hohen Nachfrage wird trotz der steigenden Bautätigkeiten mit einer Stabilisierung der Leerstandsquote auf niedrigem Niveau gerechnet. In Düsseldorf und Frankfurt sind die höchsten Leerstandsquoten mit 7,6 bis 7,9 % zu verzeichnen, während in Stuttgart das Minimum mit 2,7 % Leerstand erreicht wird. Für 2018 wird ein weiterhin dynamischer Vermietungsmarkt prognostiziert, der jedoch mangels ausreichender Flächenverfügbarkeit nicht an das Ergebnis von 2017 heranreichen dürfte.

(Quelle: http://www.jll.de/germany/de-de/Research/Office-Market-Profile-Frankfurt-Germany-JLL.pdf?e2d1ed17-d606-4332-b718-a9480f084a64).

Immobilien-Investmentmarkt

Die Rahmenbedingungen für den deutschen Transaktionsmarkt für Gewerbeimmobilien bleiben durchweg positiv. In 2017 wurde das Rekord-Transaktionsvolumen von 2015 um 1,7 Mrd. Euro übertroffen, was einem siebenprozentigen Anstieg gegenüber 2016 entspricht. Nach einem guten Start in das Investmentjahr, sind auch die Aussichten für das Jahr 2018 vielversprechend. Gegenüber dem Vorjahr ist der Anteil der sieben großen Metropolregionen am Transaktionsvolumen leicht auf ca. 55 % gestiegen. Fast die Hälfte des gewerblichen Transaktionsvolumens wurde dabei von ausländischen Investoren getätigt. Die Renditen sanken über die Big 7 hinweg auf ein Niveau von 2,93 %. Insgesamt setzt sich die Renditekompression somit weiter fort. In den ersten 3 Quartalen des Jahres 2018 lag das Transaktionsvolumen um 8% über dem Vorjahresniveau, damit setzte sich der insgesamt positive Trend auf dem Investmentmarkt fort.

(Quelle: https://www.jll.de/de/presse/jll-gewerbeimmobilien-investmentmarkt-2017-mit-neuem-allzeit-hoch;https://www.jll.de/content/dam/jll.com/documents/pdf/research/emea/germany/de/investmentmarktueberblick-3-quartal-2018.pdf)

Zu den größten Immobilientransaktionen 2017 zählten die Transaktionen des Apollo-Portfolios an Intown Invest, Tower 185 in Frankfurt (775 Mio. €) und Axel-Springer-Campus in Berlin (425 Mio. €).

2.2 Geschäftsverlauf

Wie im Vorjahr war auch im Berichtsjahr OFFICEFIRST im Hinblick auf die Vermietungsleistung erfolgreich. Die größten Neuvermietungen im Jahr 2017 waren der Mietvertrag mit der Deutsche Bahn AG im "Pontis Haus" in München über 2.010 m ², der Mietvertrag mit Altran im "Channel-tower" in Hamburg über insgesamt 1.000 m ² und der Mietvertag mit Lembke Seminare und Beratung GmbH im Objekt Christoph-Probst-Weg 1-2 (Bauteil 2) in Hamburg über 784 m ². Die größten Mietvertragsverlängerungen erfolgten mit Kassenärztliche Vereinigung Hamburg in "City-Tor Hamburg" über 8.547 m ² und mit Yanfeng in der Jagenbergstraße in Neuss über 5.790 m ².

Insgesamt wurden 2017 neue Mietverträge über 16.200 m ² geschlossen sowie Mietverträge über 35.000 m ² mit Bestandsmietern verlängert.

Insgesamt veräußerte OFFICEFIRST im Berichtsjahr 6 Objekte in einem Gesamtvolumen von über 60,0 Mio. Euro. Hierbei handelte es sich zum überwiegenden Teil um kleinere Objekte oder Grundstücke, bei welchen kein weiteres Wertsteigerungspotential oder strategische Perspektive gesehen wurde.

Daneben veräußerte die Gesellschaft Anteile an verbundenen Unternehmen zu einem Buchwert in Höhe von 745,2 Mio. Euro und erzielte daraus Veräußerungserlöse in Höhe von 48,5 Mio. Euro.

Weiterhin wurde im Geschäftsjahr 2017 die Irene Cash Management 1 GmbH auf die Gesellschaft verschmolzen.

2.3 Unternehmenssteuerung

Zentrale Voraussetzung für eine erfolgreiche Unternehmenssteuerung sind eine klare strategische Ausrichtung sowie die Führung der Gesellschaft über die für die Realisierung der Strategie geeigneten und definierten Messgrößen. Das Management konzentriert sich dabei auf die finanziellen Leistungsindikatoren Umsatzerlöse sowie den Jahresüberschuss.

2.4 Prognose/Ist-Vergleich

Der damalige Vorstand der Gesellschaft prognostizierte für das Ende des Geschäftsjahres 2017 höhere Nettovertragsmieten im Vergleich zu 2016, weil das Immobilienportfolio 2016 erst in die OFFICEFIRST übertragen worden ist. Diese Prognose ist im Vergleich zum Vorjahr eingetroffen. Zudem erwartete der damalige Vorstand der Gesellschaft eine deutliche Ergebnisverbesserung, insbesondere aufgrund des Wegfalls von hohen Einmalbelastungen des Vorjahrs und möglichen Ausschüttungen der Tochtergesellschaften. Diese Prognose ist im abgelaufenen Geschäftsjahr ebenfalls eingetroffen.

2.5 Ertragslage

Die Umsatzerlöse konnten im Geschäftsjahr 2017 nach 37,9 Mio. Euro im Vorjahr auf 59,3 Mio. Euro gesteigert werden. Diese Entwicklung resultiert im Wesentlichen daraus, dass die Immobilien im Vorjahr unterjährig zugegangen waren und im Vorjahr keine Mietnebenkosten erfasst wurden. Die Umsatzerlöse bestehen aus Nettomieten von 41,6 Mio. Euro (2016: 32,1 Mio. Euro), Erlösen aus Mietnebenkosten von 9,4 Mio. Euro (2016: 0,0 Mio. Euro) sowie sonstigen Umsatzerlösen von 8,3 Mio. Euro (2016: 5,8 Mio. Euro).

Die sonstigen betrieblichen Erträge von 56,1 Mio. Euro (2016: 0,3 Mio. Euro) resultieren hauptsächlich aus Erträgen aus der Veräußerung von verbundenen Unternehmen in Höhe von 48,5 Mio. Euro (2016: 0,0 Mio. Euro) und aus der Veräußerung des Sachanlagevermögens (Immobilien) in Höhe von 5,9 Mio. Euro (2016: 0,0 Mio. Euro).

Im Geschäftsjahr 2017 sind Materialaufwendungen von 19,0 Mio. Euro (2016: 16,3 Mio. Euro) angefallen.

Das Zinsergebnis von -9,7 Mio. Euro (Vergleichsperiode: -9,2 Mio. Euro) setzt sich aus Zinserträgen von 4,8 Mio. Euro und Zinsaufwendungen von 14,5 Mio. Euro zusammen, von denen 7,0 Mio. Euro (2016: 10,9 Mio. Euro) aus Zinsaufwendungen für langfristige Kredite resultieren.

Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit von -33,9 Mio. Euro (2016: -32,2 Mio. Euro) ergibt sich aus 59,3 Mio. Euro (2016: 37,9 Mio. Euro) Umsatzerlösen aus der Vermietungstätigkeit, 0,2 Mio. Euro (2016: 11,0 Mio. Euro) aus der Bestandsveränderung sowie mit 1,5 Mio. Euro (2016: 0,3 Mio. Euro) aus sonstigen betrieblichen Erträgen ohne Erträge aus der Veräußerung von Sachanlagevermögen und von Anteilen an verbundenen Unternehmen. Dem gegenüber stehen - 19,0 Mio. Euro (2016: -16,3 Mio. Euro) Kosten aus der Objektbewirtschaftung, -19,7 Mio. Euro (2016: -7,7 Mio. Euro) Personalaufwendungen, Abschreibungen auf Anlagevermögen - 16,6 Mio. Euro (2016: -25,3 Mio. Euro) (davon 0,1 Mio. Euro (2016;-12,2 Mio. Euro) außerplanmäßige Abschreibungen) und -39,6 Mio. Euro (2016: -32,0 Mio. Euro) sonstige betriebliche Aufwendungen.

Insgesamt ergibt sich ein Jahresüberschuss 8,5 Mio. Euro (2016: Jahresfehlbetrag 44,8 Mio. Euro).

2.6 Finanzlage

Liquidität

Im Geschäftsjahr 2017 ergab sich ein negativer Cash Flow aus der operativen Tätigkeit in Höhe von 36,8 Mio. Euro (Vorjahr: 29,1 Mio. Euro).

Der positive Cash-Flow aus der Investitionstätigkeit in Höhe von 49,1 Mio. Euro (Vorjahr: -3,2 Mio. Euro) resultiert hauptsächlich aus der Veräußerung von Sachanlagen.

Der negative Cash Flow aus der Finanzierungstätigkeit in Höhe von -9,8 Mio. Euro (Vorjahr: -14,5 Mio. Euro) resultiert aus hauptsächlich aus gezahlten Zinsen.

2.7 Vermögenslage

Bei einer Bilanzsumme von 1.077,6 Mio. Euro (2016: 1.869,4 Mio. Euro) ist die Vermögenslage der Gesellschaft im Wesentlichen gekennzeichnet durch die im Anlagevermögen geführten Immobilien von insgesamt 709,5 Mio. Euro (2016: 775,0 Mio. Euro), die Anteile an verbundenen Unternehmen von 26,6 Mio. Euro (2016: 813,1 Mio. Euro) sowie Ausleihungen an verbundenen Unternehmen von 263,5 Mio. Euro (2016: 257,9 Mio. Euro).

Dem stehen Objektfinanzierungen in Höhe von 480,6 Mio. Euro (2016: 433,2 Mio. Euro), von denen Beträge von insgesamt 1,2 Mio. Euro (2016: 5,9 Mio. Euro) innerhalb eines Jahres fällig sind, Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen mit 219,9 Mio. Euro (2016: 124,8 Mio. Euro) und das Eigenkapital mit 340,7 Mio. Euro (2016: 1.261,4 Mio. Euro) gegenüber.

Die Buchwerte der Immobilien haben sich im Geschäftsjahr 2017 um planmäßige sowie außerplanmäßige Abschreibungen vermindert (siehe 2.5). Aufgrund von voraussichtlich dauerhafter Wertminderung wurden außerplanmäßige Abschreibungen von 0,1 Mio. Euro (2016: 12,2 Mio. Euro) auf das Sachanlagevermögen vorgenommen.

Das Umlaufvermögen beinhaltet im Wesentlichen mit 50,9 Mio. Euro Forderungen gegen verbundene Unternehmen (2016: 1,4 Mio. Euro), 10,8 Mio. Euro (2016: 11,0 Mio. Euro) Vorräte und mit 12,7 Mio. Euro (2016: 10,4 Mio. Euro) sonstigen Vermögensgegenstände.

Das Eigenkapital belief sich zum Bilanzstichtag auf 340,7 Mio. Euro (2016: 1.261,4 Mio. Euro), das entspricht einer Eigenkapitalquote von 31,6% (2016: 67,5 %). Im Geschäftsjahr 2017 wurde das Stammkapital der Gesellschaft um 59,5 Mio. Euro herabgesetzt. In gleicher Höhe wurde eine Zuführung zur Kapitalrücklage vorgenommen. Des Weiteren wurden in 2017 929,2 Mio. Euro aus der Kapitalrücklage an die Gesellschafter zurückgezahlt. Dies führt dazu, dass sich die Eigenkapitalquote im Vergleich zum Vorjahr wesentlich verringert.

2.8 Gesamtaussage der Geschäftsführung

Die Geschäftsführung beurteilt die Lage der Gesellschaft insgesamt als zufriedenstellend. Operativ konnte, wesentlich beeinflusst durch das gute Ergebnis aus den Veräußerungen des Sachanlagevermögens und der Anteile an verbundenen Unternehmen, ein positives Ergebnis erwirtschaftet werden. Insgesamt wurde im Geschäftsjahr 2017 ein Jahresüberschuss von 8,5 Mio. Euro (2016: Jahresfehlbetrag -44,8 Mio. Euro) erzielt.

2.9 Kapitalstruktur und Finanzierungsquellen der Gesellschaft und der Tochterunternehmen

Die Finanzierung der Gesellschaft erfolgte bis zum 31. März 2017 durch die sogenannte Core Finanzierung. Zum 31. März 2017 erfolgte eine Refinanzierung in Folge des Gesellschafterwechsels durch die sogenannte Irene Finanzierung.

Zur Sicherung des Darlehens wurden zu Darlehensbeginn Grundschulden für den gesamten Darlehensbetrag eingetragen, wobei die verschiedenen Darlehensnehmer (Core und Tochterunternehmen) auch jeweils für die anderen Darlehensnehmer mithaften. Darüber hinaus erfolgten im Wesentlichen Verpfändungen von Bankkonten, Mietforderungen, Versicherungsansprüchen und Gesellschaftsanteilen der Core.

2.10 Finanzielle und nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Bei der Steuerung des Unternehmens konzentriert sich die Geschäftsführung auf die finanziellen Leistungsindikatoren Umsatzerlöse sowie den Jahresüberschuss.

Die Umsatzerlöse sind im Geschäftsjahr 2017 nach 37,9 Mio. Euro im Vorjahr auf 59,3 Mio. Euro angestiegen. Diese Entwicklung resultiert wesentlich daraus, dass die Immobilien zum 31. März 2016 in die Gesellschaft eingebracht worden und somit im Vorjahr nur Umsatzerlöse für 9 Monate ausgewiesen werden.

Im Geschäftsjahr 2017 wurde ein Jahresüberschuss in Höhe von 8,5 Mio. Euro (2016: Jahresfehlbetrag 44,8 Mio. Euro) erzielt.

Das Immobilienportfolio weist zum 31.12.2017 eine Vermietungsquote von 89,9 % und eine durchschnittliche gewichtete Restlaufzeit der Mietverträge (WAULT) von 3,5 Jahren auf. 31 % der Portfoliomiete wird mit den größten 10 Mietern generiert. 86 % der Mietvereinbarungen enthalten vertragliche Bestimmungen, die die Vertragsmiete an den Verbraucherpreisindex für Deutschland (VPI) koppeln. Darüber hinaus waren 9 % der Portfoliomiete zu diesem Zeitpunkt an eine Staffelmietvereinbarung gebunden.

3. Chancen- und Risikobericht

3.1 Einleitung

Frühzeitige Risikoerkennung und unverzügliche aktive Gegensteuerung haben in der OFFICEFIRST einen hohen Stellenwert.

Die OFFICEFIRST Immobilien GmbH hat ein strukturiertes Risikofrüherkennungssystem eingerichtet. Dazu gehören neben einer strukturierten Chancen- und Risikoberichterstattung ein konzerninternes Kontrollsystem sowie ein an den Risiken des Geschäfts ausgerichtetes Compliance-System.

Die Geschäftsführung nutzt das unternehmensweite Chancen- und Risikomanagement, dessen Ziel es ist, die relevanten Chancen und Risiken frühzeitig zu erkennen, um hinsichtlich ihrer Auswirkungen adäquat zu reagieren und an die zuständigen Entscheidungsträger zu kommunizieren. Das Chancen- und Risikomanagement soll sicherstellen, dass die notwendigen Maßnahmen ergriffen werden, um Chancen erfolgreich zu nutzen und Risiken effektiv zu steuern und diese damit weitestgehend zu minimieren. Potenzielle Schäden oder die Gefährdung des Fortbestands des Unternehmens sollen dadurch verhindert werden.

Die Kontrolle hinsichtlich der Einhaltung von genehmigten Budgets erfolgt über die Kostenverfolgung durch die Gesellschaft und die zur Verfügung stehenden EDV-Instrumente SAP und Bison XP.

3.2 Wesentliche Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung

Gesamteinschätzung der Risiken

Für das Unternehmensergebnis ergeben sich insbesondere aufgrund von möglichen Wertänderungen bei den Bestandsimmobilien, den Anteilen an verbundenen Unternehmen sowie den Ausleihungen an verbundene Unternehmen Chancen und Risiken. Die Gesellschaft hält Anteile an Tochtergesellschaften, die selbst Eigentümer von Immobilien sind und hat diesen Tochterunternehmen finanzielle Mittel in Form von langfristigen Darlehen zur Verfügung gestellt.

Die Bewertungen der von der Gesellschaft gehaltenen Immobilien und der Immobilien der Tochtergesellschaften sind über die Kapitalkosten elementar mit den Erwartungen der Investoren verbunden und unterliegen daher den Schwankungen der Investmentmärkte.

OFFICEFIRST hat für identifizierte Risiken entsprechende Vorsichtsmaßnahmen getroffen. Bestandsgefährdende Risiken liegen derzeit nicht vor.

Aus Sicht der Gesellschaft bestehen folgende Einzelrisiken und -chancen:

Leistungswirtschaftliche Chancen und Risiken

Unter Risiko- und Renditeabwägungen einzelner Immobilien erfolgt derzeit eine Fokussierung auf qualitativ höhenwertige und in guten Lagen befindliche Immobilien. Nicht zu diesem Anforderungsprofil passende Immobilien werden unter Berücksichtigung der aktuell günstigen Marktbedingungen für mögliche Dispositionen berücksichtigt.

Bei Mietvertragsprolongationen und Anschlussvermietungen ist in Einzelfällen ein zunehmender Druck auf den Mietmärkten - mit Auswirkungen auf die Immobilienbewertungen - zu verzeichnen.

Angesichts der prognostizierten Marktentwicklungen und der Abhängigkeit der Immobilienmärkte von der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung sowie der bestehenden Produktknappheit im Investmentmarkt für Immobilien an guten Standorten mit guter Qualität stellen die Wertänderungen der Immobilien der Gesellschaft und ihrer Tochterunternehmen auch 2018 die wesentlichen Chancen und Risiken für die OFFICEFIRST dar. Der mögliche Auszug eines Mieters kann sich in der Bewertung der Immobilien niederschlagen und beeinflusst über die außerplanmäßigen Abschreibungen das Ergebnis und Bilanzwerte negativ. Es besteht das Risiko, dass ein oder mehrere Mieter aufgrund einer wirtschaftlich schwierigen Situation Mietforderungen nicht begleichen können und somit Wertberichtigungen vorzunehmen sind. Um den hieraus resultierenden Aufwand zu minimieren, wird im Rahmen des Asset-Managements bei dem Abschluss eines neuen Mietvertrages die Bonität des Mieters intensiv geprüft. Ferner wird durch die strategischen Partner ein konsequentes Debitorenmanagement betrieben.

Zur Risikoquantifizierung von Veränderungen exogener Einflussfaktoren werden durch den bewertenden Gutachter Sensitivitätsrechnungen vorgenommen, die den Einfluss von Änderungen der Diskontierungs- und Kapitalisierungsraten auf die Verkehrswerte darstellen.

Das Vermietungsgeschäft ist das Kerngeschäft der OFFICEFIRST. Durch die gute gesamtwirtschaftliche Lage in Deutschland wird mit einer weiter stabilen Entwicklung auf dem Mietmarkt gerechnet. Die Neuvermietungschancen sollen durch verstärkte Marketingaktivitäten, Incentivierungen und Investitionen in die Gebäudesubstanz gesteigert werden. Zu dieser Strategie zählen ebenso frühzeitige Vertragsverlängerungen, welche zu Anpassungen der Miete an die aktuelle Marktmiete auch bei Bestandsmietern führen kann. Incentives und sonstige Marketingkosten sind im Rahmen der Planung berücksichtigt.

Finanzwirtschaftliche Risiken

Die OFFICEFIRST ist durch ihre Geschäftstätigkeit verschiedenen finanziellen Risiken ausgesetzt. Dies sind insbesondere das Liquiditätsrisiko, das Zinsrisiko und das Kontrahentenausfallrisiko. Das Risikomanagement erfolgt im Bereich Treasury auf Basis der von den Unternehmensorganen verabschiedeten Richtlinien.

Währungsrisiken

OFFICEFIRST ist nur in Deutschland und somit im Euroraum investiert. Ein Währungsrisiko besteht nicht.

Liquiditätsrisiken

Konzernweite Finanzplanungsinstrumente sichern die frühzeitige Erkennung der Liquiditätssituation. Diese Systeme zeigen mit einem Planungshorizont von bis zu drei Jahren die zu erwartende Entwicklung der Liquidität auf.

Die Liquiditätsplanung hat sicherzustellen, dass neben dem geplanten Finanzierungsbedarf auch unvorhergesehener Liquiditätsbedarf bedient werden kann. Dazu sind ausreichend freie Banklinien und/oder liquide Mittel vorzuhalten bzw. mit langem zeitlichen Vorlauf die üblichen Buyand-Sell Planungen dem möglichen Liquiditätsbedarf anzupassen.

Mögliche Risiken können sich ergeben aus der Laufzeit von Darlehen und aus den Anforderungen aus den Darlehensverträgen (Covenants).

Zinsrisiken

Zinsänderungsrisiken treten durch marktbedingte Schwankungen der Zinssätze auf. Sie wirken sich auf die Höhe der Zinsaufwendungen im Geschäftsjahr aus. Die Kreditmargen sind abhängig von den Marktverhältnissen und der Bonität der OFFICEFIRST. Änderungen der Margen können auftreten bei Kreditneugeschäften, bei Prolongationen von bestehenden Darlehen oder bei Covenant-Verstößen.

Sonstige Risiken

Rechtliche Risiken

In der OFFICEFIRST sind keine Rechtsstreitigkeiten anhängig oder drohend, die existenzielle Risiken bergen.

Die anhängigen Rechtsstreite hängen überwiegend mit dem operativen Geschäft zusammen, einige wenige Rechtsstreitigkeiten betreffen noch Sachverhalte aus der Insolvenzphase der IVG Immobilien AG. Falls erforderlich, werden für die Kosten und die Hauptsacheforderung in entsprechendem Umfang Rückstellungen gebildet. Die Überwachung und Steuerung größerer Rechtsstreitigkeiten mit einem Streitwert über 40.000 Euro obliegt dem Bereich Legal & Compliance.

Schadensrisiken

Die OFFICEFIRST hat sich gegen die Risiken aus dem operativen Geschäft in dem erforderlichen Umfang versichert und überprüft den Versicherungsbestand fortlaufend mit einem der großen Maklerbüros.

Steuerliche Risiken

Die OFFICEFIRST unterliegt den jeweils geltenden steuerlichen Rechtsvorschriften. Ergebnis- und Liquiditätsrisiken können sich aus Änderungen der Steuergesetze bzw. der Rechtsprechung und unterschiedlicher Auslegung existierender Vorschriften ergeben. Diese Risiken können im Zusammenhang mit Betriebsprüfungen, finanzgerichtlichen sowie außergerichtlichen Verfahren eintreten. Im Jahresabschluss der OFFICEFIRST sind derzeit hierfür keine Rückstellungen gebildet, da sofern Anhaltspunkte vorliegen die Eintrittswahrscheinlichkeit für gering gehalten wird.

4. Prognosebericht

Die Nachfrage nach modernen und zentral gelegenen Flächen dürfte im Zusammenhang mit der moderat wachsenden Wirtschaft unverändert anhalten. Durch das anhaltende niedrige Zinsniveau wird die Nachfrage nach Spitzenobjekten weiterhin fortbestehen.

Für 2018 werden Umsatzerlöse in Höhe von rund 42 Mio. Euro prognostiziert. Nach Abzug der objektbezogenen Kosten von 17 Mio. Euro und nach Berücksichtigung von Zinsen und planmäßigen Abschreibungen geht die Geschäftsführung davon aus, dass in 2018 ein Jahresüberschuss im unteren zweistelligen Millionenbereich erwirtschaftet wird. Dies wird u. a. durch die Veräußerung weiterer Immobilien und die Auslagerung des Personals der Gesellschaft in eine Gruppengesellschaft zum 1. Januar 2018 erreicht.

Anhand der vorliegenden Liquiditätsplanung für die Geschäftsjahre 2018 und 2019 stehen ausreichende liquide Mittel zur Verfügung, dass die Gesellschaft ihren Verpflichtungen jederzeit nachkommen kann.

Dieser Lagebericht enthält zukunftsgerichtete Aussagen und Informationen. Diese beruhen auf unseren heutigen Erwartungen und bestimmten Annahmen. Sie bergen daher eine Reihe von Risiken und Ungewissheiten. Eine Vielzahl von Faktoren, von denen zahlreiche außerhalb des Einflussbereichs von OFFICEFIRST liegen, beeinflusst die Geschäftsaktivitäten, den Erfolg, die Geschäftsstrategie und die Ergebnisse von OFFICEFIRST. Diese Faktoren können dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse, Erfolge und Leistungen der OFFICEFIRST wesentlich von diesen Aussagen abweichen. Sollten sich eines oder mehrere dieser Risiken oder Ungewissheiten realisieren oder sollte sich erweisen, dass die zugrunde liegenden Annahmen nicht korrekt waren, können die tatsächlichen Ergebnisse sowohl positiv als auch negativ wesentlich von denjenigen Ergebnissen abweichen, die in der zukunftsgerichteten Aussage als erwartete, antizipierte, beabsichtigte, geplante, geglaubte, projizierte oder geschätzte Ergebnisse genannt worden sind. OFFICEFIRST übernimmt keine Verpflichtung und beabsichtigt auch nicht, diese zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren oder bei einer erwarteten Entwicklung zu korrigieren.

Luxemburg, 30. November 2018

OFFICEFIRST Immobilien GmbH

Jean-Francois Bossy

Solveig Diana Hoffmann

Michael Dietrich

Auftragsbedingungen, Haftung und Verwendungsvorbehalt

Wir, die Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, haben unsere Prüfung der vorliegenden Rechnungslegung im Auftrag der Gesellschaft vorgenommen. Neben der gesetzlichen Funktion der Offenlegung (§ 325 HGB) in den Fällen gesetzlicher Abschlussprüfungen richtet sich der Bestätigungsvermerk ausschließlich an die Gesellschaft und wurde zu deren interner Verwendung erteilt, ohne dass er weiteren Zwecken Dritter oder diesen als Entscheidungsgrundlage dienen soll. Das in dem Bestätigungsvermerk zusammengefasste Ergebnis von freiwilligen Abschlussprüfungen ist somit nicht dazu bestimmt, Grundlage von Entscheidungen Dritter zu sein, und nicht für andere als bestimmungsgemäße Zwecke zu verwenden.

Unserer Tätigkeit liegt unser Auftragsbestätigungsschreiben zur Prüfung der vorliegenden Rechnungslegung einschließlich der "Allgemeinen Auftragsbedingungen für Wirtschaftsprüfer und Wirtschaftsprüfungsgesellschaften" in der vom Institut der Wirtschaftsprüfer herausgegebenen Fassung vom 1. Januar 2017 zugrunde.

Klarstellend weisen wir darauf hin, dass wir Dritten gegenüber keine Verantwortung, Haftung oder anderweitige Pflichten übernehmen, es sei denn, dass wir mit dem Dritten eine anders lautende schriftliche Vereinbarung geschlossen hätten oder ein solcher Haftungsausschluss unwirksam wäre.

Wir weisen ausdrücklich darauf hin, dass wir keine Aktualisierung des Bestätigungsvermerks hinsichtlich nach seiner Erteilung eintretender Ereignisse oder Umstände vornehmen, sofern hierzu keine rechtliche Verpflichtung besteht.

Wer auch immer das in vorstehendem Bestätigungsvermerk zusammengefasste Ergebnis unserer Tätigkeit zur Kenntnis nimmt, hat eigenverantwortlich zu entscheiden, ob und in welcher Form er dieses Ergebnis für seine Zwecke nützlich und tauglich erachtet und durch eigene Untersuchungshandlungen erweitert, verifiziert oder aktualisiert.

Feststellungsdatum ist der 21. Januar 2018