INPP Public Infrastructure Germany GmbH & Co. KG

Grünwald

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2020

AKTIVA

	31.12.2020	31.12.2019
	EUR	EUR
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	872.454,25	969.355,25
2. PPP-Projekt- und Verkehrsverträge	22.028.119,50	25.060.509,52
3. Geleistete Anzahlungen	40.469,46	155.377,69
	22.941.043,21	26.185.242,46
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten, einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	18.866.714,35	18.553.716,65
2. Fahrzeuge für den Personen- und Güterverkehr	260.022.745,51	274.648.098,50
3. Gleisanlagen, Streckenausrüstung und Sicherungsanlagen	1.312.342,50	1.427.288,50
4. Maschinen und maschinelle Anlagen, die nicht zu Nr. 2 oder 3 gehören	1.333.759,50	992.361,50
5. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.579.413,50	1.516.811,50
6. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	2.906.455,63	99.802,24
	286.021.430,99	297.238.078,89
III. Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen	2.922.107,26	3.168.027,13
2. Beteiligungen	1.725,00	975,00
3. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	8.203.476,67	8.361.385,48
4. Sonstige Ausleihungen	65.422.791,04	66.752.675,15
	76.550.099,97	78.283.062,76
Summe Anlagevermögen	385.512.574,17	401.706.384,11
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	17.207.505,34	16.857.131,73
2. Unfertige Leistungen	5.128.602,59	4.044.381,23
3. Geleistete Anzahlungen	308.776,74	5.136.346,14
	22.644.884,67	26.037.859,10
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	5.147.707,39	9.043.454,37
2. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	287.765,04	469.402,27
3. Sonstige Vermögensgegenstände	12.965.953,56	16.224.752,99
	18.401.425,99	25.737.609,63
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	64.393.971,21	50.836.106,00
Summe Umlaufvermögen	105.440.281,87	102.611.574,73
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN	8.015.576,31	10.539.336,26
	498.968.432,35	514.857.295,10

PASSIVA

	31.12.2020	31.12.2019
	EUR	EUR
A. EIGENKAPITAL
I. Kapitalanteile Kommanditisten	71.658.876,02	73.137.018,35
II. Konzernbilanzverlust	-2.662.838,79	-2.944.528,45
III. Nicht beherrschende Anteile	6.850,02	6.850,02
Summe Eigenkapital	69.002.887,25	70.199.339,92
B. UNTERSCHIEDSBETRAG AUS DER KAPITALKONSOLIDIERUNG	36.773.050,22	39.145.505,07
C. RÜCKSTELLUNGEN
1. Steuerrückstellungen	1.071.038,60	516.527,83
2. Sonstige Rückstellungen	27.057.859,71	21.622.158,45
Summe Rückstellungen	28.128.898,31	22.138.686,28
D. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	221.395.671,14	233.448.337,55
2. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	47.873,00	47.873,00
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	20.478.480,11	23.950.892,81
4. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	3.924.349,22	3.636.567,68
5. Sonstige Verbindlichkeiten	103.615.489,96	106.663.771,93
Summe Verbindlichkeiten	349.461.863,43	367.747.442,97
E. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN	3.290.838,17	1.860.891,66
F. PASSIVE LATENTE STEUERN	12.310.894,97	13.765.429,20
	498.968.432,35	514.857.295,10

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2020

	2020	2019
	EUR	EUR
1. Umsatzerlöse	265.871.367,57	130.310.270,25
2. Verminderung des Bestands an unfertigen Leistungen	-668.396,02	-455.278,41
3. Sonstige betriebliche Erträge	10.484.947,35	8.235.451,03
4. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	-18.900.499,75	-9.313.673,14
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-160.831.756,22	-83.387.430,99
5. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-36.001.283,34	-15.209.179,90
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung	-7.695.694,31	-3.080.395,72
- davon für Altersversorgung: € 284.210,90; Vorjahr: € 118.701,21
6. Abschreibungen
auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-22.196.090,74	-11.280.729,21
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-16.888.593,88	-9.873.146,09
- davon aus Währungsumrechnung: € 0,00; Vorjahr: € 236,46
8. Erträge aus Beteiligungen	313.825,02	2.671.061,63
- davon aus assoziierten Unternehmen: € 313.825,02; Vorjahr: € 2.671.061,63
9. Erträge aus Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	394.117,08	5.545.620,28
- davon aus verbundenen Unternehmen: € 0,00; Vorjahr: € 397.880,00
10. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	5.266.437,32	186.842,56
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-12.811.045,83	-7.962.764,26
- davon aus verbundenen Unternehmen: € 0,00; Vorjahr: € 4.969,47
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-2.430.997,96	-1.179.475,22
13. Ergebnis nach Steuern	3.906.336,29	5.207.172,81
14. Sonstige Steuern	-114.956,35	-42.136,47
15. Konzernjahresüberschuss	3.791.379,94	5.165.036,34
16. Konzernverlustvortrag	-2.944.528,45	-4.239.419,87
17. Gutschrift auf Kapitalkonten der Gesellschafter	-3.509.690,28	-3.870.144,92
18. Konzernbilanzverlust	-2.662.838,79	-2.944.528,45

Konzern-Kapitalflussrechnung 2020

	2020	2019
	TEUR	TEUR
Konzernjahresüberschuss	3.791	5.165
+ Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	22.196	11.281
+/- Zunahme (+) / Abnahme(+) der Rückstellungen	5.436	-953
- Sonstige zahlungsunwirksame Erträge	-2.372	-
+ Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	13.253	16.276
- Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-4.803	-18.257
+ Zinsergebnis	7.150	2.230
- Sonstige Beteiligungserträge	-314	-2.671
+ Ertragsteueraufwand	2.431	1.179
- Ertragsteuerzahlungen	-3.331	-897
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	43.437	13.353
- Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-195	-116
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	278	587
- Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-7.818	-876
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögens	1.488	1.314
- Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögens	-1	-2.463
+ Einzahlungen aus Zugängen zum Konsolidierungskreis	-	23.015
+ Erhaltene Zinsen	5.661	5.732
+ Erhaltene Dividenden	560	1.575
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-28	28.769
+ Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen von Gesellschaftern des Mutterunternehmens	-	33.000
+ Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen von anderen Gesellschaftern	-	-8.722
- Auszahlungen aus Kapitalentnahmen von Gesellschaftern des Mutterunternehmens	-4.988	-
- Auszahlungen aus der Tilgung von (Finanz-) Krediten	-12.053	-12.843
- Gezahlte Zinsen	-12.811	-7.963
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-29.852	3.473
Zahlungsmittelwirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	13.558	45.596
+ Finanzmittelfonds am Jahresanfang	50.836	5.241
Finanzmittelfonds am Jahresende	64.394	50.836

Zusammensetzung des Finanzmittelfonds [T€]	31.12.2020	31.12.2019
Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	64.394	50.836
Finanzmittelfonds am Jahresende	64.394	50.836

Konzern-Eigenkapitalspiegel 2020

	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Kapitalanteile Kommanditisten	Konzernverlustvortrag	Summe
	EUR	EUR	EUR
Stand am 01.01.2020	73.137.018,35	-2.944.528,45	70.192.489,90
1. Ergebnisverwendung	3.509.690,28	-3.509.690,28	-,--
2. Entnahmen der Kommanditistin	-4.987.832,61	-,--	-4.987.832,61
3. Konzernjahresüberschuss	-,--	3.791.379,94	3.791.379,94
Stand am 31.12.2020	71.658.876,02	-2.662.838,79	68.996.037,23

	Nicht beherreschende Anteile (Minderheiten)
	Minderheiten vor Konzernergebnis	Auf Minderheiten entfallendes Jahresergebnis	Summe
	EUR	EUR	EUR
Stand am 01.01.2020	6.850,02	-,--	6.850,02
1. Ergebnisverwendung	-,--	-,-	-,--
2. Entnahmen der Kommanditistin	-,--	-,--	-,-
3. Konzernjahresüberschuss	-,--	-,--	-,--
Stand am 31.12.2020	6.850,02	-,--	6.850,02


	Konzern-Eigenkapital
	EUR
Stand am 01.01.2020	70.199.339,92
1. Ergebnisverwendung	-,--
2. Entnahmen der Kommanditistin	-4.987.832,61
3. Konzernjahresüberschuss	3.791.379,94
Stand am 31.12.2020	69.002.887,25

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2020

1. Allgemeine Angaben zum Konzernabschluss

Die INPP Public Infrastructure Germany GmbH & Co. KG mit dem Sitz in Grünwald (im Folgenden auch nur "IPIG" oder "Mutterunternehmen", HRA 90801 Amtsgericht München) stellt zum 31. Dezember 2020 einen Konzernabschluss auf.

Anfang Juli 2019 erwarb IPIG, die bereits über 49% Geschäftsanteile an der BeNEX GmbH, Hamburg (im Folgenden auch nur "BeNEX"), verfügte, die restlichen 51% Anteile an BeNEX. Zusammen mit den anderen unmittelbaren Tochterunternehmen der IPIG und den Tochterunternehmen der BeNEX GmbH überschritt IPIG zum 31. Dezember 2019 erstmals die Größenmerkmale des § 293 HGB.

Der Konzernabschluss der IPIG für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2020 ist gemäß §§ 290 ff. HGB aufgestellt.

Das Geschäftsjahr ist das Kalenderjahr.

Gemäß § 265 Abs. 5 HGB wurden im Anlagenspiegel weitere Untergliederungen von Posten vorgenommen.

Bezüglich der Gliederung wird die Verordnung über die Gliederung des Jahresabschlusses von Verkehrsunternehmen (BGBL, Teil 1, 1968) i.V.m. der Ersten Verordnung über die Gliederung des Jahresabschlusses von Verkehrsunternehmen (BGBL, Teil 1, 1988, S. 1057) beachtet.

Zur Klarheit und Übersichtlichkeit des Konzernabschlusses sind die für einzelne Posten geforderten Zusatzangaben in den Anhang übernommen. Die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Der Konzernabschluss wurde in Euro aufgestellt. Die betragsmäßigen Angaben im Konzernanhang und Konzernlagebericht erfolgen grundsätzlich in Tausend Euro (TEUR), sofern nichts Abweichendes vermerkt ist.

2. Angaben zum Anteilsbesitz

IPIG ist zum 31. Dezember 2020 an den folgenden Gesellschaften unmittelbar oder mittelbar beteiligt:

Gesellschaft INPP Public Infrastructure Germany GmbH & Co. KG (IPIG KG)	Sitz Grünwald	Anteil	Jahresabschluss
		%
Bahnbeteiligungen
1. BeNEX GmbH	Hamburg	100,0	2020
2. cantus Verkehrsgesellschaft mbH (cantus)	Kassel	50,0 ¹⁾	2020
3. ODEG Ostdeutsche Eisenbahn GmbH (ODEG)	Parchim	50,0 ¹⁾	2020
4. ODIG Ostdeutsche Instandhaltungsgesellschaft mbH (ODIG)	Eberswalde	50,0 ¹⁾²⁾	2020
5. metronom Eisenbahngesellschaft mbH (metronom)	Uelzen	26,4 ¹⁾	2020
6. NBE nordbahn Eisenbahngesellschaft mbH & Co. KG (NBE KG)	Kaltenkirchen	50,0 ¹⁾	2020
7. NBE nordbahn Eisenbahn-Verwaltungsgesellschaft mbH (NBE GmbH)	Kaltenkirchen	50,0 ¹⁾	2020
8. 1. nordbahn Fahrzeuggesellschaft mbH & Co. KG (ENFG KG)	Kaltenkirchen	50,0 ¹⁾	2020
9. ENFG Verwaltungsgesellschaft mbH (ENFG GmbH)	Kaltenkirchen	50,0 ¹⁾	2020
10. agilis Eisenbahngesellschaft mbH & Co. KG (agilis E KG)	Regensburg	100,0 ¹⁾	2020
11. agilis Verkehrsgesellschaft mbH & Co. KG (agilis V KG)	Regensburg	100,0 ¹⁾	2020
12. agilis Verwaltungsgesellschaft mbH (agilis GmbH)	Regensburg	100,0 ¹⁾	2020
13. 1. BeNEX Fahrzeuggesellschaft mbH & Co. KG (EBFG)	Parchim	100,0 ¹⁾	2020
14. 2. BeNEX Fahrzeuggesellschaft mbH (ZBFG)	Grünwald	100,0 ¹⁾	2020
15. 3. BeNEX Fahrzeuggesellschaft mbH & Co. KG (DBFG)	Grünwald	100,0 ¹⁾	2020
16. 4. BeNEX Fahrzeuggesellschaft mbH & Co. KG (VBFG)	Grünwald	100,0 ¹⁾	2020
17. 5. BeNEX Fahrzeuggesellschaft mbH & Co. KG (FBFG)	Grünwald	100,0 ¹⁾	2020
18. 6. BeNEX Fahrzeuggesellschaft mbH & Co. KG (SBFG)	Grünwald	100,0 ¹⁾	2020
19. BeNEX Fahrzeugverwaltungsgesellschaft mbH	Grünwald	100,0 ¹⁾	2020
Busbeteiligungen
20. FBG Fulda Bus GmbH (FBG)	Hamburg	100,0 ¹⁾	2020
21. HNB Hamburger Nahverkehrs-Beteiligungsgesellschaft mbH (HNB GmbH)	Hamburg	100,0 ^"	2020
22. BeNEX Akademie GmbH & Co. KG (BeNEX Akad.)	Hamburg	100,0 ¹⁾	2020
23. BeNEX Verwaltungsgesellschaft mbH (BeNEX Verw.)	Parchim	100,0 ¹⁾	2020
PPP-Projektbeteiligungen
24. AKS Betriebs GmbH & Co. KG (AKS KG)	Grünwald	100% ³⁾	2020
25. AKS Verwaltungs GmbH (AKS GmbH)	Grünwald	100%	2020
26. BMBF Betriebs GmbH (BMBF)	Grünwald	100% ³⁾	2020
27. PPSOH Gebäude GmbH & Co. KG (PPSOH KG)	Grünwald	50% ⁴⁾	2020
28. PPSOH Verwaltungs GmbH (PPSOH GmbH)	Grünwald	50%	2020

¹⁾ Beteiligung über BeNEX
²⁾ Beteiligung über ODEG
³⁾ Ergebnisanteil (wirtschaftliche Beteiligungsquote, da auch Liquidationsanteil): 100%; Kapitalanteil: 98%
⁴⁾ Ergebnisanteil (wirtschaftliche Beteiligungsquote, da auch Liquidationsanteil): 50%; Kapitalanteil: 45%

Im Vergleich zum Vorjahr gab es keine Änderungen.

3. Konsolidierungsgrundsätze

Konsolidierungskreis

Der Konzernabschluss umfasst die IPIG als Mutterunternehmen sowie die in den vorherigen Angaben zum Anteilsbesitz unter den Ziffern 1. sowie 10. bis 26. aufgeführten vollkonsolidierten inländischen Tochterunternehmen.

Die Abschlüsse der Gesellschaften unter den Ziffern 2. bis 4., 6. bis 9. sowie 27. und 28. sind anteilig gemäß § 310 HGB einbezogen.

Die metronom Eisenbahngesellschaft mbH, Uelzen (Ziffer 5), an der IPIG mittelbar nach § 271 Abs. 1 HGB beteiligt ist, wird als assoziiertes Unternehmen at Equity nach der Buchwertmethode konsolidiert.

Konsolidierungsgrundsätze

Gemäß § 299 HGB ist der Konzernabschluss auf den Stichtag des Jahresabschlusses des Mutterunternehmens aufgestellt. Abweichende Bilanzstichtage von Tochter- oder Beteiligungsunternehmen bestehen nicht.

Die konsolidierte Bilanz enthält sämtliche (bzw. die anteiligen) Vermögensgegenstände, Verbindlichkeiten (einschließlich Rückstellungen), Rechnungsabgrenzungsposten und Kapitalkonten aus den Bilanzen der einbezogenen (bzw. der nach § 310 HGB nur anteilsmäßig einbezogenen) Unternehmen, bereinigt um die Auswirkungen der Schuldenkonsolidierung, der Kapitalkonsolidierung und der Anteile anderer Gesellschafter.

Die konsolidierte Gewinn- und Verlustrechnung enthält sämtliche (bzw. die anteiligen) Erträge und Aufwendungen aus den Gewinn- und Verlustrechnungen der einbezogenen (bzw. der nach § 310 HGB nur anteilsmäßig einbezogenen) Unternehmen, mit Ausnahme der Auswirkungen der Aufwands- und Ertragskonsolidierung und der ergebniswirksamen Konsolidierungsbuchungen.

Die Kapitalkonsolidierung für Gesellschaften oder für zugekaufte Kapitalanteile, die erstmals (voll-)konsolidiert sind, werden grundsätzlich nach der Neubewertungsmethode zum Erwerbszeitpunkt vorgenommen. Die Erstkonsolidierungen der Tochterunternehmen AKS KG, AKS GmbH und BMBF erfolgten nach der Neubewertungsmethode (§ 301 Abs. 1 Satz 2 HGB) zu dem Zeitpunkt, zu dem das Unternehmen Tochterunternehmen geworden ist (§ 301 Abs. 2 Satz 1 i.V.m. Abs. 2 Satz 3 und 5 HGB). Die zu aktivierenden Beträge sind den betreffenden Aktivposten zugeordnet. Passivische Unterschiedsbeträge aus der Kapitalkonsolidierung werden unterhalb des Eigenkapitals in der Bilanz erfasst, und über die durchschnittliche Restnutzungsdauer der erworbenen abnutzbaren Vermögensgegenstände von 17 Jahren linear vereinnahmt.

Im Rahmen der Kapitalkonsolidierung aufgedeckte stille Reserven aus erworbenen Verkehrsverträgen werden aktivisch unter den immateriellen Vermögensgegenständen ausgewiesen und über die jeweiligen Nutzungsdauern (Verkehrsvertragslaufzeiten) von einem bis neun Jahren linear abgeschrieben.

Die Kapitalkonsolidierung quotal konsolidierter Unternehmen erfolgt nach den gleichen Grundsätzen.

Das nach der Equity-Methode einbezogene assoziierte Unternehmen ist mit dem anteiligen zum Buchwert im Erwerbszeitpunkt bewerteten Eigenkapital bilanziert. Für den sich ergebenden Unterschiedsbetrag zwischen den Anschaffungskosten im Erwerbszeitpunkt und dem anteiligen Eigenkapital gelten die Grundsätze der Vollkonsolidierung.

Auf ergebniswirksame Konsolidierungsvorgänge werden latente Steuern angesetzt. Die quotale Konsolidierung erfolgt anteilsmäßig nach den gleichen Grundsätzen. Bei Transaktionen zwischen Konzernunternehmen und assoziierten Gesellschaften werden Zwischenergebnisse entsprechend dem Konzernanteil eliminiert.

Forderungen und Verbindlichkeiten, Umsätze sowie Aufwendungen und Erträge innerhalb des Konsolidierungskreises werden eliminiert.

4. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Für die Aufstellung des Konzernabschlusses sind unverändert die nachfolgenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden maßgebend.

Die Abschlüsse der in den Konzernabschluss der IPIG einbezogenen Unternehmen werden grundsätzlich nach einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen erstellt.

Die den Abschlüssen der assoziierten Unternehmen zugrundeliegenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden aus Wesentlichkeitsgründen nicht an die auf den Konzernabschluss angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze angepasst.

Die immateriellen Vermögensgegenstände und das Sachanlagevermögen werden zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten, vermindert um die planmäßigen linearen und außerplanmäßigen Abschreibungen, bewertet. Die übernommenen Verkehrsverträge werden über die jeweiligen Nutzungsdauern (Verkehrsvertragslaufzeit) von zwei bis zu zehn Jahren linear abgeschrieben. Bei den Schienenfahrzeugen für den Personenverkehr werden Fremdkapitalzinsen während der Bauzeitphase aktiviert. Die Abschreibungssätze orientieren sich an den betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauern.

Abnutzbare bewegliche Anlagegüter des Anlagevermögens mit Anschaffungskosten bis 250,- EUR, die selbständig nutzbar sind, werden in voller Höhe als Betriebsausgabe abgesetzt.

Für abnutzbare bewegliche Anlagegüter mit Anschaffungs- und Herstellungskosten zwischen 250,- EUR und 1.000,- EUR, die selbständig nutzbar sind, wird ein Sammelposten gebildet, der über 5 Jahre linear gewinnmindernd aufgelöst wird.

Die Beteiligungen, Anteile an assoziierten Unternehmen und sonstige Ausleihungen sind mit den Anschaffungskosten bilanziert, gegebenenfalls zum niedrigeren beizulegenden Wert.

Anteilige Jahresüberschüsse von assoziierten Unternehmen werden als Zuschreibungen und Dividendenausschüttungen als negative Abgänge in den Abschreibungen ausgewiesen.

Die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sind zu fortgeschriebenen durchschnittlichen Einstandspreisen bewertet. Für erkennbare Wertminderungen werden angemessene Wertabschläge vorgenommen. Die Bewertung erfolgte unter Beachtung des Niederstwertprinzips.

Die Bewertung der in den Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen enthaltenen Schienenfahrzeug-Tauschteile erfolgt bei Anschaffungskosten kleiner 2 TEUR mit 1,00 EUR, bei Anschaffungskosten kleiner 20 TEUR zu Standardpreisen, welche sich aus den gleitenden gewogenen Durchschnittsaufarbeitungskosten der Vorjahre ergeben. Bei Neu- und Tauschteilen mit einem Anschaffungswert von mehr als 20 TEUR erfolgt die Bewertung zu durchschnittlichen Anschaffungskosten abzüglich einer Wertminderung, die vereinfachend linear über die jeweils erwartete Nutzungsdauer angesetzt wird.

Forderungen aus Vorlaufkosten sind unter den unfertigen Leistungen ausgewiesen. Die Vorlaufkosten setzen sich aus aktivierten Aufwendungen für Testfahrten, Ausbildung von Mitarbeitern sowie sonstigen Kosten zusammen, die in der Vorbereitungsphase der Verkehrsverträge anfallen. Diese Aufwände sind mit einer entsprechenden Verzinsung in die Kalkulation der über die Vertragslaufzeit geforderten Ausgleichszahlungen eingeflossen.

Für erkennbare Wertminderungen werden angemessene Wertabschläge vorgenommen. Die Bewertung erfolgt unter Beachtung des Niederstwertprinzips.

Die Bewertung der unfertigen Erzeugnisse erfolgt zu Herstellungskosten einschließlich Gemeinkostenzuschlägen auf Löhne und Material entsprechend ihrem Fertigungsstand. Zinsen für Fremdkapital sind in den Herstellungskosten nicht enthalten.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zu Nominalwerten bilanziert. Erkennbaren Risiken wird durch entsprechende Wertberichtigungen Rechnung getragen.

In den Forderungen sind Umsatzerlöse enthalten, die vor allem aus der Abrechnung der jeweiligen Verkehrsverträge resultieren. Da endgültige Abrechnungen erst in Folgejahren durch die Aufgabenträger erstellt werden, basieren die Umsatzerlöse zum Teil auf Schätzungen. Die verwendeten Parameter spiegeln den Erkenntnisstand zum Zeitpunkt der Aufstellung des Jahresabschlusses wider. Die Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber den Aufgabenträgern beinhalten entsprechend ebenfalls zum Teil vorläufige Einschätzungen. Schätzungen Vorjahre betreffend werden bis zur endgültigen Abrechnung als Umsätze des aktuellen Geschäftsjahres bilanziert.

Flüssige Mittel sind zum Nennwert bilanziert.

Die Rückstellungen werden für ungewisse Verbindlichkeiten und drohenden Verluste aus schwebenden Geschäften mit dem Erfüllungsbetrag gebildet, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist. Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle bis zur Bilanzerstellung erkennbaren Risiken sowie ungewisse Verpflichtungen, die das abgelaufene Geschäftsjahr betreffen. Rückstellungen mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr sind mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre, der von der Deutschen Bundesbank zum Bilanzstichtag ermittelt wurde, abgezinst.

Ein Teil der Rückstellungen wird aufgrund versicherungsmathematischer Gutachten ermittelt. Des Weiteren werden diese Rückstellungen gemäß § 253 Abs. 2 Satz 1 HGB entsprechend ihrer jeweiligen Restlaufzeit mit dem von der Deutschen Bundesbank festgelegten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre abgezinst. In den sonstigen Rückstellungen sind auch Rückstellungen nach § 249 Abs. 2 HGB a.F. enthalten. Es wird von dem Wahlrecht nach Artikel 67 Abs. 3 S. 1 EGHGB Gebrauch gemacht, diese Rückstellungen beizubehalten. Soweit sich bei den sonstigen Rückstellungen aufgrund der erstmaligen Anwendung der neuen Bewertungsvorschriften des Bilanzrechtsmodernisierungsgesetzes (BilMoG) ein niedrigerer Wertansatz ergeben hätte, sind diese Rückstellungen nach Artikel 67 Abs. 1 Satz 2 EGHGB beibehalten worden.

Die Jubiläumsgeldverpflichtungen werden zum Teilwert bilanziert. Bei der Bewertung sind die Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck verwendet worden.

Die Verbindlichkeiten werden mit ihren Erfüllungsbeträgen angesetzt.

Latente Steuern werden auf temporäre Differenzen zwischen den handelsrechtlichen Konzernwerten und Steuerbilanzwerten einzelner Bilanzposten gebildet, sofern die Unterschiede in künftigen Jahren zu einer Steuerentlastung (aktive latente Steuern) oder Steuerbelastung (passive latente Steuern) führen. Ferner werden latente Steuern auf Konsolidierungsmaßnahmen und auf steuerliche Verlustvorträge in Höhe der innerhalb der nächsten fünf Jahre zu erwartenden Verlustverrechnung erfasst. Die Ermittlung der latenten Steuern erfolgt mit den voraussichtlich künftigen individuellen Steuersätzen der jeweils betroffenen Konzernunternehmen. Aktive und passive latente Steuern sind saldiert ausgewiesen. Im Berichtsjahr führte die Saldierung zu passiven latenten Steuern (Vj.: passive latente Steuern).

5. Erläuterungen zur Konzernbilanz

Aktiva

Anlagevermögen

Die Aufgliederung des Anlagevermögens geht aus dem als Anlage zum Anhang beigefügten Anlagenspiegel hervor.

Vorräte

In den Unfertigen Leistungen sind Vorlaufkosten in Höhe von 3.633 TEUR (Vj. 4.056 TEUR) enthalten, die in den nächsten 12 Jahren als Verminderung des Bestandes an unfertigen Erzeugnissen verbraucht werden.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

	31.12.2020			31.12.2019
Forderungsspiegel	Restlaufzeit			Restlaufzeit
[alle Beträge in TEUR]	bis 1 Jahr	über 1 Jahr	Gesamt	bis 1 Jahr	über 1 Jahr	Gesamt
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	5.148	0	5.148	9.043	0	9.043
2. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	288	0	288	470	0	470
3. Sonstige Vermögensgegenstände	12.966	0	12.966	16.225	0	16.225
Summe	18.401	0	18.401	25.738	0	25.738

Die Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, enthalten vor allem Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.

Die sonstigen Vermögensgegenstände betreffen im Wesentlichen Forderungen der ODEG aus einem Lieferverzug von Schienenfahrzeugen sowie verschiedene Forderungen gegen das Finanzamt.

Guthaben bei Kreditinstituten

Guthaben bei Kreditinstituten sind in Höhe von 3.444 TEUR für Sicherungszwecke an Kreditinstitute verpfändet. Über diese Guthaben kann die Gesellschaft nur eingeschränkt verfügen.

Passiva

Eigenkapital

Zur Entwicklung des Eigenkapitals des Konzerns verweisen wir auf den beigefügten Konzern-Eigenkapitalspiegel.

Die Kapitalanteile Kommanditisten entsprechen der Bilanzposition bei der Muttergesellschaft.

Nicht beherrschende Anteile entfallen auf die anderen Gesellschafter der BMBF, der PPSOH KG und der AKS KG.

Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen setzen sich wie folgt zusammen:

Sonstige Rückstellungen	TEUR
Ausstehende Rechnungen	18.060
Urlaubs- und Mehrleistungsrückstellung	1.883
Versicherungen	1.142
Personalrückstellung	1.930
Abschluss- und Prüfungskosten	245
Übrige Rückstellungen	3.798
Summe	27.058

Verbindlichkeiten

	31.12.2020				31.12.2019
Verbindlichkeitenspiegel	Restlaufzeit				Restlaufzeit
[alle Beträge in TEUR]	bis 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	über 5 Jahre	Gesamt	bis 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	über 5 Jahre	Gesamt
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	15.753	114.513	91.129	221.395	15.823	123.184	94.441	233.448
2. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	48	0	0	48	48	0	0	48
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	20.478	0	0	20.478	23.951	0	0	23.951
4. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	3.924	0	0	3.924	3.636	0	0	3.636
- (davon aus Lieferungen und Leistungen)	(2.500)	(0)	(0)	(2.500)	(2.689)	(0)	(0)	(2.689)
- (davon aus sonstigen Verbindlichkeiten)	(1.424)	(0)	(0)	(1.424)	(947)	(0)	(0)	(947)
- (davon aus sonstigen Forderungen)	0	(0)	(0)	0	0	(0)	(0)	0
5. Sonstige Verbindlichkeiten	48.246	51.868	3.502	103.616	45.743	57.359	3.562	106.664
- (davon aus Steuern)	(205)	(0)	(0)	(205)	(1.085)	(0)	(0)	(1.085)
- (davon i.R.d. sozialen Sicherheit)	(458)	(0)	(0)	(458)	(392)	(0)	(0)	(392)
Summe	88.449	166.381	94.631	349.462	89.201	180.543	98.003	367.747

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind folgendermaßen gesichert:

•	Sicherungsübereignung von 26 Schienenfahrzeugen des Typs "Coradia Continental" der DBFG und VBFG
•	Abtretung von Ansprüchen aus Versicherungsverträgen und Forderungen aus Gewährleistungsansprüchen der DBFG und VBFG
•	Sicherungsübereignung von 7 Triebfahrzeugen des Typs RegioShuttle der BeNEX GmbH
•	Sicherungsübereignung von 6 Schienenfahrzeugen des Typs Desiro Classic der BeNEX GmbH
•	Abtretung der Rechte und Ansprüche aus den Fahrzeugmietverträgen zwischen der BeNEX und der ODEG
•	Sicherungsübereignung von 8 Fahrzeugen des Typs KISS und 3 des Typs GTW inkl. Sicherungsabtretung der Ansprüche des Darlehensnehmers aus Versicherungsverträgen bezüglich der sicherungsübereigneten Fahrzeuge
•	Bedingte Abtretung aller Rechte aus den Lieferverträgen für die Schienenfahrzeuge der EBFG für das Projekt Netz Stadtbahn gemäß gesondertem Sicherungszessionsvertrag
•	Sicherungsabtretung der Mieterlöse aus der Vermietung der Fahrzeuge der EBFG durch den Darlehensnehmer gemäß gesondertem Sicherungsabtretungsvertrag
•	Abtretung der Ansprüche aus Gewährleistungen gemäß gesondertem Sicherungszessionsvertrag der EBFG
•	Verpfändung der Ansprüche aus Zinssicherungsgeschäften gemäß gesondertem Verpfändungsvertrag der EBFG
•	Verpfändung der Gesellschaftsanteile an der ENFG GmbH und der ENFG KG
•	Sicherungsübereignung von 15 Fahrzeugen des Typs FLIRT der ENFG KG
•	Abtretung aller Rechte und Ansprüche aus dem übernommenen Werklieferungsvertrag für die Fahrzeuge der ENFG KG sowie Abtretung der Ansprüche aus für Gewährleistung gestellten Bankbürgschaften
•	Verpfändung von Kontoguthaben der ENFG KG
•	Abtretung der Rechte und Ansprüche aus dem Fahrzeugmietvertrag zwischen der ENFG KG und der NBE KG
•	Sicherungsabtretung von Ansprüchen aus Versicherungsverträgen der ENFG KG
•	Verpfändung von Ansprüchen aus Zinssicherungsgeschäften der ENFG KG
•	Abtretung der Ansprüche aus Untermiet- und Wartungsverträgen der NBE KG und Dritten
•	Sicherungsübereignung des Ersatzteillagers für Schienenfahrzeuge der cantus
•	Grundschuld auf die Betriebswerkstatt in Regensburg der agilis E KG
•	Grundschuld auf die Betriebswerkstätten in Eberswalde und Görlitz der ODEG
•	Abtretung der Ansprüche aus dem Verkehrsvertrag der ODEG mit den Ländern Berlin, Brandenburg, Mecklenburg-Vorpommern sowie Sachsen-Anhalt in Höhe von 1.000 TEUR
•	Sicherungsübereignung der Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe, unfertiger und fertiger Erzeugnisse der Werkstätten Parchim, Eberswalde und Görlitz
•	Verpfändung der Kommanditanteile an der FBFG sowie der Komplementäranteile der BeNEX Fahrzeugverwaltungsgesellschaft mbH
•	Sicherungsübertragung von 10 Schienenfahrzeugen des Typs "FLIRT"
•	Abtretung von Mietzinsforderungen aus dem Fahrzeugvermietungsvertrag FBFG
•	Abtretung von Forderungen aus Verträgen zum Redesign der Fahrzeuge der FBFG
•	Abtretung von Ansprüchen aus Versicherungsverträgen der FBFG
•	Verpfändung von Ansprüchen aus Zinssicherungsgeschäften der FBFG
•	Verpfändung von Geschäftskonten der Gesellschaft FBFG
•	Verpfändung von Cash Deposit-Konten der BeNEX GmbH
•	Sicherungsabtretung sämtlicher bestehender und künftiger Ansprüche der AKS KG aus Projekt-, Finanzierungs- und Versicherungsverträgen
•	Verpfändung der Kommanditanteile sowie der Bankkonten der AKS KG
•	Verpfändung der Geschäftsanteile an der AKS GmbH
•	Sicherungsabtretung sämtlicher bestehender und künftiger Ansprüche der BMBF aus Projekt- und Versicherungsverträgen
•	Verpfändung der Geschäftsanteile sowie der Bankkonten der BMBF

Von den sonstigen Verbindlichkeiten beinhalten 10.086 TEUR Verbindlichkeiten gegenüber Kommanditisten von anteilig in den Konzern einbezogenen Unternehmen. Diese sind durch eine erstrangige Grundschuld an dem Grundstück der PPSOH KG zugunsten des Gläubigers gesichert. Darüber hinaus sind Teile der sonstigen Verbindlichkeiten wie folgt besichert:

•	Verpfändung der Geschäftsanteile an der EBFG
•	Sicherungsübereignung von 8 Fahrzeugen des Typs KISS
•	Abtretung aller Forderungen aus dem Mietvertrag mit der ODEG
•	Sicherungsabtretung von Forderungen aus Versicherungsverträgen
•	Verpfändung von Transaktionskonten.

Passiver Rechnungsabgrenzungsposten

Bei dem passiven Rechnungsabgrenzungsposten handelt es sich im Wesentlichen um die Auszahlung von zwei Zinssicherungsgeschäften im Zusammenhang mit der Finanzierung von neuen Schienenfahrzeugen der ODEG sowie um bereits für 2021 erhaltene Abschlagszahlungen und Ausgleichszahlungen bei der NBE.

Latente Steuern

Latente Steuern sind auf die Unterschiede in den handelsrechtlichen Bilanzansätzen der Konzernbilanz und der Steuerbilanz angesetzt, sofern sich diese in späteren Jahren voraussichtlich abbauen. Der Saldo der passiven latenten Steuern zum 31. Dezember 2020 setzt sich zusammen aus passiven latenten Steuern von 15.305 TEUR abzüglich aktiver latenter Steuern von 2.994 TEUR. Die aktiven latenten Steuern betreffen mit 2.395 TEUR im Wesentlichen die Bewertung der Swaps zu Marktwerten im Rahmen der Erstkonsolidierung von BeNEX und ihrer Tochterunternehmen.

Die Bewertung der latenten Steuern erfolgte mit den voraussichtlich künftigen individuellen Steuersätzen der jeweils betroffenen Konzernunternehmen, die zwischen 12,11% und 32,28% liegen.

Auf die nach DRS 18 geforderte Darstellung einer Überleitungsrechnung des erwarteten auf den tatsächlichen Steueraufwand wurde verzichtet.

6. Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse

Sämtliche Umsatzerlöse sind im Inland erzielt. Die Umsatzerlöse werden in den folgenden Tätigkeitsbereichen erzielt:

	2020		2019
	TEUR	%	TEUR	%
1. Verkehrserlöse	252.357	94,9%	121.176	93,0%
2. Fahrzeugvermietungen	7.509	2,8%	3.992	3,1%
3. Bewirtschaftung von Immobilien	4.902	1,8%	4.705	3,6%
4. Sonstiges	1.103	0,4%	438	0,3%
Summe	265.871	100,0%	130.311	100,0%

Personalaufwand

Der Personalaufwand enthält 284 TEUR (Vj. 119 TEUR) Aufwendungen für Altersversorgung.

Erträge aus Ausleihungen des Finanzanlagevermögens

Von den Erträgen aus Ausleihungen des Finanzanlagevermögens resultieren 0 TEUR (Vj. 398 TEUR) aus verbundenen Unternehmen.

Zinsen und ähnliche Aufwendungen

Die Zinsen und ähnlichen Aufwendungen enthalten keine Zinsaufwendungen an verbundene Unternehmen (Vj. 5 TEUR) und 7 TEUR Zinsaufwendungen aus Aufzinsung (Vj. 0 TEUR).

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag beinhalten mit 1.455 TEUR latenten Steuerertrag (Vj. Steuerertrag 142 TEUR).

7. Erläuterungen zur Konzern-Kapitalflussrechnung

Die liquiden Mittel inklusive des Kassenbestandes und Guthaben bei Kreditinstituten betragen 64.394 TEUR (Vj. 50.836 TEUR).

Von den liquiden Mitteln sind 24.556 TEUR (Vj. 17.113 TEUR) den quotal konsolidierten Unternehmen zuzurechnen.

8. Sonstige Pflichtangaben

Honorare für den Konzernabschlussprüfer

Aufwendungen für Leistungen des Abschlussprüfers	2020
	TEUR
Abschlussprüfungen	205
Andere Bestätigungsleistungen	51
Sonstige Leistungen	266
Summe	522

Bewertungseinheiten gemäß § 254 HGB

Im IPIG-Konzern wurden Bewertungseinheiten in Form von Mikro-Hedges gebildet.

Zur Absicherung des Zinsänderungsrisikos zweier Darlehen mit Laufzeiten bis 2022/2023 wurden Zinsswaps mit identischen Laufzeiten abgeschlossen. Die Zinsswaps sind untrennbar mit den dazugehörigen Grundgeschäften von gegenwärtig 34.925 TEUR verbunden. Der beizulegende Zeitwert der Swaps nach der Mark-to-Market-Methode beträgt zum Bilanzstichtag 2020: -3.211 TEUR (Vj. -4.625 TEUR).

Zur Absicherung des Zinsänderungsrisikos eines Konsortialdarlehens mit Laufzeiten bis 2027 wurden vier Zinsswaps mit identischen Laufzeiten abgeschlossen. Die Zinsswaps sind untrennbar mit den dazugehörigen Grundgeschäften von gegenwärtig 21.426 TEUR verbunden. Der beizulegende Zeitwert der Swaps nach der Mark-to-Market-Methode beträgt zum Bilanzstichtag 2020: -3.366 TEUR (Vj. -3.389 TEUR).

Zur Absicherung des Zinsänderungsrisikos eines Darlehens mit einer Laufzeit bis 2029 wurde ein Zinsswap mit identischer Laufzeit abgeschlossen. Der Zinsswap ist untrennbar mit dem dazugehörigen Grundgeschäft von gegenwärtig 17.319 TEUR verbunden. Der beizulegende Zeitwert des Swaps nach der Mark-to-Market-Methode beträgt zum Bilanzstichtag 2020: - 1.978 TEUR (Vj. -2.002 TEUR).

Zur Absicherung des Zinsänderungsrisikos eines Darlehens mit einer Laufzeit bis 2041 wurden zwei Zinsswaps mit identischer Laufzeit geschlossen. Die Zinsswaps sind untrennbar mit den dazugehörigen Grundgeschäften von gegenwärtig 78.593 TEUR verbunden. Zum 31.12.2020 wurden Darlehen und Zinsswaps mit 57.899 TEUR in Anspruch genommen. Der beizulegende Zeitwert der Swaps beträgt zum Bilanzstichtag 2020: -27.235 TEUR (Vj. -24.237 TEUR). Dieser wurde nach der Mark-to-Market-Methode (-14.007 TEUR) bzw. nach der Barwertmethode (-13.228 TEUR) berechnet.

Haftungsverhältnisse

Art der Verbindlichkeit	TEUR
Verbindlichkeiten aus Bürgschaften	32.347
Verbindlichkeiten aus Gewährleistungsverträgen	227.128

Die Verbindlichkeiten aus Bürgschaften stehen im Wesentlichen im Zusammenhang mit vertraglichen Verpflichtungen von Beteiligungsunternehmen gegenüber ihren Auftraggebern aus Verkehrsverträgen. Die Verbindlichkeiten aus Gewährleistungsverträgen resultieren überwiegend aus der Mithaftung für Verbindlichkeiten von Beteiligungsunternehmen. Das Risiko der Inanspruchnahme wird als nicht wahrscheinlich eingeschätzt.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Sonstige finanzielle Verpflichtungen	bis zu einem Jahr		von einem bis zu fünf Jahren		mehr als fünf Jahre		Gesamt
in TEUR	Summe	gegenüber verb. UN	Summe	gegenüber verb. UN	Summe	gegenüber verb. UN	Summe	gegenüber verb. UN
Mietverpflichtungen	32.222	6.883	87.602	29.220	148.125	38.136	267.949	74.239
- Fahrzeuge	30.592	6.883	83.444	29.220	148.081	38.136	262.117	74.239
- Sonstige	1.630	0	4.158	0	44	0	5.832	0
Geschäftsbesorgungsverträge	14.592	92	37.411	0	81.785	0	133.788	93
- Gebäudemanagement	5.763	0	23.050	0	81.012	0	109.825	0
- HOCHBAHN	3.860	0	7.837	0	548	0	12.245	0
- Sonstige	4.969	92	6.524	0	225	0	11.718	93
Leasing	5.081	0	35.346	0	0	0	40.427	0
Sonstige	298	0	1.251	0	1.752	0	3.301	0
Summe	52.193	6.975	161.610	29.220	231.662	38.136	445.465	74.332

Den langfristigen Verpflichtungen aus Gebäudemanagementverträgen stehen zukünftige Ansprüche aus Betriebs- und Reinigungsverträgen mit entsprechend langen Laufzeiten gegenüber, die in Summe die sonstigen finanziellen Verpflichtungen übersteigen.

Das Bestellobligo liegt zum 31. Dezember 2020 bei 3.184 TEUR, im Wesentlichen für Ersatzteile und Dienstleistungen.

Angaben zu den Arbeitnehmern

Die durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahres beschäftigten Mitarbeiter vollkonsolidierter Gesellschaften beträgt 423. Die durchschnittliche Gesamtzahl der während des Geschäftsjahres beschäftigten Mitarbeiter von nach § 310 HGB nur anteilmäßig einbezogenen Unternehmen beträgt 863.

Gesellschafts- und Beteiligungsverhältnisse

Persönlich haftende Gesellschafterin ohne Einlage ist die INPP Public Infrastructure Beteiligungs GmbH, Grünwald, mit einem gezeichneten Kapital von 25 TEUR.

Die Geschäftsführung obliegt der Komplementärin. Deren Geschäftsführer sind:

Vorname, Name	Ort	Position / Beruf
Dr. Jürgen Bufka	München	Kaufmann
Tim Schlicht	München	Kaufmann

Die Geschäftsführung der Komplementärin hat weder von der Komplementärin noch von der Gesellschaft im Geschäftsjahr 2020 eine Vergütung erhalten.

Verwendung des Jahresüberschusses

Mit Beschluss der Gesellschafterversammlung der IPIG vom 22.10.2021 wurde der Jahresüberschuss des Mutterunternehmens von 9.349 TEUR auf die Gesellschafter im Verhältnis ihrer Kapitalanteile verteilt und ihren Verrechnungskonten gutgeschrieben.

Anwendung der Befreiungsvorschriften nach § 264b HGB für Personengesellschaften und nach § 264 Abs. 3 HGB für Kapitalgesellschaften

Die Konzerngesellschaften 1. BeNEX Fahrzeuggesellschaft mbH & Co. KG, 3. BeNEX Fahrzeuggesellschaft mbH & Co. KG, 4. BeNEX Fahrzeuggesellschaft mbH & Co. KG, 5. BeNEX Fahrzeuggesellschaft mbH & Co. KG, 6. BeNEX Fahrzeuggesellschaft mbH & Co. KG, BeNEX Akademie GmbH & Co. KG, agilis Eisenbahngesellschaft mbH & Co. KG und agilis Verkehrsgesellschaft mbH & Co. KG machen für das Berichtsjahr von den Befreiungsvorschriften des § 264b HGB Gebrauch. Die 2. BeNEX Fahrzeuggesellschaft mbh macht von der Befreiungsvorschrift des § 264 Abs. 3 HGB Gebrauch. Der Konzernabschluss wird im Bundesanzeiger veröffentlicht.

Grünwald, den 23. Dezember 2021

INPP Public Infrastructure Germany GmbH & Co. KG

Diese vertreten durch ihre persönlich haftende Gesellschafterin

INPP Public Infrastructure Beteiligungs GmbH

Gez. Dr. Jürgen Bufka, Geschäftsführer

gez. Tim Schlicht, Geschäftsführer

Konzernlagebericht 2020

1. GRUNDLAGEN DES UNTERNEHMENS

Unternehmensprofil

Die INPP Public Infrastructure Germany GmbH & Co. KG (nachfolgend auch nur "IPIG") wurde im Jahr 2007 in Grünwald mit dem Ziel gegründet, Infrastrukturprojekte in der DACH-Region durchzuführen. Der derzeitige Fokus liegt auf Aktivitäten im Schienenpersonenverkehr sowie dem Bau, der Finanzierung, Bereitstellung/Vermietung und Betrieb von Gebäuden der öffentlichen Hand im Rahmen von Public-Private-Partnership (PPP)-Projekten. IPIG ist eine 100%ige mittelbare Tochtergesellschaft der börsennotierten Infrastruktur-Investmentgesellschaft International Public Partnerships Limited, Guernsey ("INPP").

Persönlich haftende Gesellschafterin der IPIG ohne Einlage ist die INPP Public Infrastructure Beteiligungs GmbH, Grünwald, mit einem gezeichneten Kapital von 25 TEUR.

Unternehmens- und Beteiligungsstruktur

Die IPIG-Gruppe besteht im Geschäftsjahr 2020 aus der Holdinggesellschaft IPIG, unmittelbaren Beteiligungen an fünf PPP-Projektgesellschaften, der unmittelbaren Beteiligung an der Zwischenholdinggesellschaft BeNEX (Schienenpersonennahverkehr (SPNV)) sowie - über BeNEX - mittelbaren Beteiligungen an sechs Eisenbahnverkehrsunternehmen (EVUs), einem Instandhaltungsunternehmen, einer Finanzierungsgesellschaft sowie sechs Fahrzeuggesellschaften. Die BeNEX-Gesellschaften erbrachten im Berichtsjahr 2020 in dreizehn Bundesländern Verkehrsleistungen von rund 42 Mio. Zugkm. Daneben hält die BeNEX eine 100%ige Beteiligung an der BeNEX Akademie GmbH & Co. KG (BeNEX Akademie), die Triebfahrzeugführer ausbildet und Leih-Triebfahrzeugführer an EVU verleiht.

BeNEX leistet als operative Zwischenholdinggesellschaft für ihre Beteiligungsgesellschaften einen wichtigen Beitrag, um nachhaltig profitables Wachstum zu erreichen. Im Mittelpunkt stehen zum einen die Teilnahme an Ausschreibungen, die Fahrzeugbeschaffung sowie die Finanzierung der Fahrzeuge und Tochtergesellschaften und zum anderen Programme, die die Effektivität und Effizienz der Betriebsprozesse, des Fahrzeug- und Personaleinsatzes sowie der Instandhaltung steigern sollen. Außerdem unterstützt sie die Beteiligungen in anspruchsvollen Situationen, beispielsweise bei Betriebsaufnahmen.

Strategischer und operativer Schwerpunkt der Unternehmensaktivitäten ist der SPNV. Die Leistungen der Beteiligungsunternehmen konzentrieren sich hier auf den Norden und Osten Deutschlands sowie auf Bayern und Hessen.

Unter dem Markennamen "agilis" bieten zwei Beteiligungsgesellschaften in Bayern regionalen Nahverkehr mit zusammen rund 10 Mio. Zugkm pro Jahr an. Die agilis Eisenbahngesellschaft mbH & Co. KG (agilis E), eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der BeNEX, betreibt mit Sitz in Regensburg seit Dezember 2010 im Auftrag der Bayerischen Eisenbahngesellschaft mbH sowie des Landes Baden-Württemberg Nahverkehrsstrecken im elektrifizierten Netz um Regensburg und entlang des Donautals. Die agilis Verkehrsgesellschaft mbH & Co. KG (agilis V), eine hundertprozentige Tochter von BeNEX, betreibt in Oberfranken ein Eisenbahnnetz mit Dieseltriebwagen auf den Strecken rund um Bamberg, Bayreuth, Coburg und Hof. Beide Gesellschaften führen die Instandhaltung in eigenen Werkstätten durch.

Die cantus Verkehrsgesellschaft mbH (cantus) bietet im Auftrag des Nordhessischen Verkehrsverbundes, des Rhein-Main-Verkehrsverbundes, der Landesnahverkehrsgesellschaft Niedersachsen sowie des Freistaates Thüringen Nahverkehrsleistungen im SPNV für den Dreiländerraum Niedersachsen, Thüringen und Hessen an. Gesellschafter sind BeNEX und die Hessische Landesbahn GmbH zu je 50%. Die Verkehrsleistung von cantus betrug 2020 etwa 4 Mio. Zugkm. Die Instandhaltung der Schienenfahrzeuge erfolgt in einer eigenen Werkstatt.

Die metronom Eisenbahngesellschaft mbH (metronom) bedient die Strecken Hamburg - Bremen, Hamburg - Lüneburg - Uelzen, Uelzen - Göttingen, Wolfsburg - Gifhorn - Hannover und Wolfsburg - Braunschweig - Hildesheim. BeNEX ist mit 26,4% an der Gesellschaft beteiligt. 73,6% hält die NiedersachsenBahn GmbH & Co. KG. Im Geschäftsjahr 2020 wurde eine Verkehrsleistung von etwa 11 Mio. Zugkm erbracht.

Die NBE nordbahn Eisenbahngesellschaft mbH & Co. KG (nordbahn) erbringt ihre Verkehrsleistungen in Schleswig-Holstein auf der Strecke Bad Oldesloe - Bad Segeberg - Neumünster - Heide - Büsum ("Netz Nord") im Dieselbetrieb sowie zwischen Hamburg und Itzehoe bzw. Wrist ("Netz Mitte") mit elektrischen Triebwagen. Die im "Netz Mitte" eingesetzten Fahrzeuge werden am eigenen Werkstattstandort in Hamburg-Tiefstack instandgehalten. Gesellschafter sind BeNEX (50%) und die AKN Eisenbahn AG (50%). Die Verkehrsleistung betrug im Berichtsjahr etwa 4 Mio. Zugkm.

Die ODEG Ostdeutsche Eisenbahn GmbH (ODEG) betreibt Bahnlinien in Berlin, Brandenburg, Mecklenburg-Vorpommern, Sachsen und Sachsen-Anhalt. Ihre Ausdehnung reicht von Wismar/Ostsee bis nach Zittau im äußersten Südosten Sachsens. An der ODEG halten BeNEX und die Prignitzer Eisenbahn GmbH jeweils 50 %. Die Betriebsleistung der Gesellschaft erreichte 2020 rund 13 Mio. Zugkm. Die Instandhaltung der Fahrzeuge wird von der hundertprozentigen Tochtergesellschaft der ODEG, der Ostdeutsche Instandhaltungsgesellschaft mbH (ODIG), an drei Standorten durchgeführt.

Sechs Fahrzeuggesellschaften beschaffen, finanzieren und vermieten die Schienenfahrzeuge an die operativen Eisenbahnverkehrsunternehmen der BeNEX-Gruppe. Die 1. BeNEX Fahrzeuggesellschaft mbH & Co. KG (EBFG), die 3. BeNEX Fahrzeuggesellschaft mbH & Co. KG (DBFG), die 4. BeNEX Fahrzeuggesellschaft mbH & Co. KG, die 5. BeNEX Fahrzeuggesellschaft mbH & Co. KG (FBFG) sowie die 1. nordbahn Fahrzeuggesellschaft mbH & Co. KG haben die Beschaffung der Fahrzeuge abgeschlossen und vermieten nun an die agilis E, die cantus, die nordbahn sowie an die ODEG. Die im Geschäftsjahr 2020 gegründete 6. BeNEX Fahrzeuggesellschaft mbH & Co. KG (SBFG) wird ab dem Jahr 2021 Schienenfahrzeuge an die agilis V vermieten. Die 2. BeNEX Fahrzeuggesellschaft mbH (ZBFG) besitzt keine eigenen Fahrzeuge, sondern dient der Finanzierung der Konzerngesellschaften.

Die weiteren unmittelbaren Tochterunternehmen der IPIG üben im Wesentlichen die nachfolgend beschriebenen Tätigkeiten aus.

Gegenstand des Unternehmens der BMBF Betriebs GmbH ("BMBF") ist die Planung, Errichtung, Finanzierung und der Betrieb des Neubaus eines Gebäudes zur Nutzung durch das Bundesministerium für Bildung und Forschung (BMBF) im Regierungsviertel von Berlin (Kapelle-Ufer) im Rahmen eines sogenannten Public-Private-Partnership-Projekts (PPP-Projekt). Die Übergabe der beiden Nutzungsabschnitte erfolgte planmäßig zum 1. August 2014. Auf die Planungs- und Bauzeit folgt eine Betriebszeit von 27 Jahren. Das Grundstück steht im Eigentum der Bundesanstalt für Immobilienaufgaben (BIMa) und wird der BMBF während der Vertragsdauer unentgeltlich zur Verfügung gestellt. Der Kaufpreis für die Planung und Errichtung des Gebäudes wird der BIMa von der BMBF langfristig gestundet. Nach Abschluss der Errichtung übernimmt die BMBF Betriebs GmbH, Grünwald, den Betrieb des Gebäudes des BMBF, insbesondere das bauliche, technische und kaufmännische Gebäudemanagement. Hiermit hat die BMBF im Rahmen eines Gebäudemanagementvertrags einen Dienstleister beauftragt. Zur Finanzierung des Projekts hat BMBF mit einem Bankenkonsortium einen Kreditvertrag über ein Volumen von ursprünglich 78,5 Mio. Euro geschlossen.

Gegenstand des Unternehmens der AKS Betriebs GmbH & Co. KG ("AKS KG") ist die Neuerrichtung, Finanzierung und der Betrieb der gewerblichen Berufsschule Alfons-Kern-Schule im Rahmen eines PPP-Projekts für die Stadt Pforzheim. Zu diesem Zweck wurde im Jahr 2008 mit der Stadt Pforzheim ein Projektvertrag geschlossen, in dem sich die AKS KG verpflichtete, vier Schulgebäude sowie eine offene Garage zu errichten. Die Gebäude wurden Mitte 2011 an die Stadt Pforzheim übergeben. Der Kaufpreis für die Planung und Errichtung des Gebäudes wird der Stadt Pforzheim langfristig gestundet. Das Gesamtinvestitionsvolumen der Bauzwischenfinanzierung wurde durch ein Bankenkonsortium finanziert. Die Rückführung der Bauzwischenfinanzierung erfolgte durch den Verkauf der Forderungen gegen die Stadt Pforzheim im Rahmen eines Forfaitierungsmodells sowie durch die Erbringung von Gesellschaftereinlagen. Seit Abschluss der Errichtung im Jahr 2011 hat die AKS KG für den Zeitraum von 30 Jahren den Betrieb der Gebäude für die gewerbliche Alfons-Kern-Berufsschule übernommen. Ihre Leistungen bestehen seitdem im Unterhalt und der Instandhaltung der Gebäude zur Sicherstellung des Schulbetriebs im Allgemeinen und zur Sicherstellung der Versorgung mit Strom, Wärme und Wasser. Hiermit hat die AKS KG ein Immobilien-Dienstleistungsunternehmen beauftragt.

Gegenstand des Unternehmens der PPSOH Gebäude GmbH & Co. KG ("PPSOH KG") ist die Planung, der Bau, der Betrieb und die Finanzierung des Neubaus des Polizeipräsidiums Südosthessen in Offenbach am Main im Rahmen eines PPP-Projekts mit dem Land Hessen sowie die Vermietung des PPSOH an das Land Hessen. Die PPSOH KG ist Eigentümerin des für die Bebauung erforderlichen Grundstücks. Fertigstellung und Übergabe des Neubaus fand im Geschäftsjahr 2021 statt. Die Errichtung der Gebäude erfolgt durch einen Projektpartner, der auch ein Darlehen zur Finanzierung der projektbezogenen Vorkosten sowie der eigenen Kosten der PPSOH KG bis zur Auszahlung der Projektfinanzierung gewährt. Nach erfolgreicher Übernahme der Gebäude und Anlagen durch die PPSOH KG im Jahr 2021 wird das Projekt durch Eigenkapital der IPIG und eines weiteren Gesellschafters der PPSOH KG sowie durch Fremdkapital im Rahmen einer langfristigen Projektfinanzierung im Wege von Namensschuldverschreibungen, die von verschiedenen Gesellschaften der MUNICH Re/ERGO-Gruppe gezeichnet worden sind, finanziert.

Konzernstrategie

Entsprechend der bisherigen Geschäftsausrichtung ist es Strategie der IPIG, weitere Infrastrukturprojekte für INPP in der DACH-Region zu gewinnen und erfolgreich durchzuführen. Schwerpunkte sind dabei der SPNV in Deutschland und traditionelle PPP-Projekte mit der öffentlichen Hand, wobei im Hochbaubereich eine gezielte Ausweitung in Nachbarländer, wie beispielsweise Belgien, vorgesehen ist.

Die operativen Gesellschaften von BeNEX verstehen sich als regional agierende Mobilitätsdienstleister, die gemeinsam mit den Aufgabenträgern eine bestmögliche Angebotsqualität für die Fahrgäste erreichen wollen. Ziel ist es, die Fahrgastzahlen stetig zu steigern, um die Straßen zu entlasten und eine nachhaltige, den ambitionierten Zielen der Klima- und Umweltpolitik entsprechende Verkehrspolitik zu unterstützen. Hierfür verwenden und optimieren die unter dem Dach der BeNEX agierenden operativen Gesellschaften ausschließlich moderne und umweltfreundliche Fahrzeuge. Durch überzeugenden Service bei Sauberkeit und Fahrgastinformation sowie vor allem durch überdurchschnittliche Pünktlichkeit sorgen die Gesellschaften für eine hohe Kundenzufriedenheit. Alle operativen Gesellschaften sind in ihren jeweiligen Märkten unter den Qualitätsführern. Die bei BeNEX gebündelte Kompetenz für Schienenfahrzeuge, Betriebsaufnahmen, Umlauf- und Schichtplanung, Disposition, Instandhaltung, IT und Vertrieb unterstützt die operativen Leistungen und deren permanente Optimierung vor Ort.

Diese Struktur fördert die nachhaltige Erreichung des Ziels, das BeNEX im Namen trägt: die Kombination aus "Bene" und "Nexus", die so viel heißt wie "gute Verbindung". Das langfristig eingehaltene Qualitätsversprechen basierend auf der im Markt hoch anerkannten Fachkompetenz, einer langfristig orientierten professionellen Partnerschaft zu allen Geschäftspartnern und externen Experten, effizienten Kostenstrukturen, verantwortlichen wie agilen Unternehmern vor Ort sowie professioneller Steuerung und Unterstützung aus der Holding ermöglicht BeNEX nicht nur, ausgeschriebene Verkehrsleistungen zu gewinnen, sondern diese auch zeit-, qualitäts- und kalkulationsgerecht im Interesse der Fahrgäste, Aufgabenträger und des Gesellschafters nachhaltig zu realisieren.

Oberstes wirtschaftliches Ziel der BeNEX sowie der Beteiligungsgesellschaften ist ein nachhaltig profitables Wachstum.

Unternehmenssteuerung

Die IPIG-Gruppe bündelt die Geschäftsaktivitäten von INPP in der DACH-Region und steuert die Umsetzung der einzelnen Projekte und Beteiligungen im Wesentlichen auf Basis finanzieller und bilanzieller Kennzahlen. Maßgeblich sind dabei Ergebniserzielung und Ergebnisverwendung anhand des langfristig ausgerichteten INPP Beteiligungsansatzes sowie die Wahrnehmung der Eigentümerposition in Gremien und Organen der Beteiligungsgesellschaften.

Die BeNEX-Gruppe setzt auf eine dezentrale Konzernstruktur mit kurzen Entscheidungswegen in den Betriebsgesellschaften. Die Holding konzentriert sich mit ihren 34 Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern auf die strategische Ausrichtung und die Performance-Steuerung der Unternehmensgruppe, die Auswahl und Begleitung der Geschäftsführung der EVUs, die Abstimmung und Kommunikation mit den Gesellschaftern, die Teilnahme an Ausschreibungen, die Bereitstellung der Fahrzeuge und Software, die fachliche Unterstützung der Beteiligungen bei Optimierungsmaßnahmen und Expertenthemen sowie auf die Koordinierung und Optimierung der Finanzierung des Konzerns.

Für das operative Geschäft sind die EVUs verantwortlich. Sie stellen die für die jeweilige Region optimalen Verkehrsangebote sicher und sorgen für eine verlässliche Mobilität bei hoher Servicequalität. Die Einbindung der Instandhaltung in die jeweiligen Unternehmensorganisationen sorgt für einen reibungslosen betrieblichen Ablauf und erleichtert zudem schnelle, auf besondere Situationen zugeschnittene Lösungen im Störungsfall. Alle sicherheitsrelevanten Prozesse sind in den Sicherheitsmanagementsystemen der Betriebsgesellschaften geregelt. Diese Organisationsstruktur dient der Fähigkeit des Unternehmens, sich an die Anforderungen der jeweiligen Märkte flexibel und effizient anzupassen. Sie verhilft BeNEX zu einer nachhaltigen Wertschöpfung in einem durch hohen Wettbewerbs- und Kostendruck gekennzeichneten liberalisierten Marktumfeld.

Zentrale finanzielle Steuerungsgrößen sind Umsatzerlöse, das Jahresergebnis sowie Cashflow und Eigenkapitalquote. Darüber hinaus werden verschiedene nichtfinanzielle Steuerungsgrößen betrachtet. Dazu zählen Qualitätskennzahlen wie Erfüllungs- und Pünktlichkeitsquoten, Sauberkeit oder Fahrgastzufriedenheit sowie die Produktivitäts- und Effizienzkennzahlen zur Instandhaltung oder zum Personal.

Rechnungslegungsbezogenes internes Kontrollsystem (IKS)

Die IPIG Gruppe hat das Rechnungswesen an Dienstleister ausgelagert: BeNEX an die Hamburger Hochbahn AG ("HOCHBAHN") und IPIG sowie die PPP-Tochterunternehmen an einen Finanzdienstleister. Gemeinsam ist durch klare Regeln und Prozesse sichergestellt, dass das rechnungslegungsbezogene interne Kontrollsystem die ordnungsgemäße Buchführung und Rechnungslegung sichert sowie eine verlässliche finanzielle Berichterstattung im Konzernabschluss und Konzernlagebericht gewährleistet. Wesentliche integrale Bestandteile des Rechnungslegungsprozesses sind präventive, überwachende sowie aufdeckende Sicherungs- und Kontrollmaßnahmen.

Sowohl bei IPIG und BeNEX als auch bei den Dienstleistern ist das Prinzip der Funktionstrennung implementiert, um die relevanten Unternehmensprozesse nicht in einer Hand zu vereinen. Sämtliche Mitarbeiter der IPIG-Gruppe wie auch die der Dienstleister haben somit lediglich auf solche Prozesse und Daten Zugriff, die für ihre Arbeit erforderlich sind.

In Bezug auf gesetzliche Neuregelungen sowie neuartige oder außerordentliche Geschäftsvorfälle steht die Gesellschaft auch unterjährig in engem Kontakt zu externen Rechtsanwälten, Wirtschaftsprüfern sowie Steuerberatern. Die Erstellung des Konzernabschlusses der IPIG erfolgt durch eine erfahrene Wirtschaftsprüfungsgesellschaft als Dienstleister. Die Erstellung des Teil-Konzernabschlusses BeNEX erfolgt mittels einer zertifizierten Buchhaltungssoftware durch Mitarbeiter der HOCHBAHN mit langjähriger Erfahrung und spezieller Kompetenz für die Rechnungslegung. Für das Reporting der Tochtergesellschaften an BeNEX werden standardisierte Berichtsinstrumente verwendet.

2. WIRTSCHAFTSBERICHT

Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Die wirtschaftliche Lage in Deutschland, Europa und der Welt war im abgelaufenen Geschäftsjahr 2020 durch die Corona-Pandemie und ihre weitreichenden Auswirkungen geprägt. Das preisbereinigte Bruttoinlandsprodukt Deutschlands liegt nach ersten Berechnungen 2020 um 5,0%

niedriger als noch im Jahr 2019. Die deutsche Wirtschaft ist nach einer zehnjährigen Wachstumsphase - ähnlich wie zuletzt während der Finanzkrise 2008/2009 - in eine tiefe Rezession gefallen ¹.

Die Pandemie hat in nahezu allen Wirtschaftsbereichen deutliche Spuren hinterlassen - im produzierenden Gewerbe (ohne Bau) ging die Wirtschaftsleistung gegenüber 2019 um 9,7% zurück, im verarbeitenden Gewerbe sogar um 10,4 % und in den Bereichen Handel, Verkehr und Gastgewerbe sank die Wirtschaftsleistung insgesamt um 6,3 %. ²

Erstmalig nach 14 Jahren sank die Zahl der Erwerbstätigen im Jahr 2020 auf nunmehr 44,8 Mio., was einem Rückgang um 1,1% entspricht. ³

Nach vorläufigen Berechnungen des statistischen Bundesamtes waren im ersten Halbjahr 2020 pandemiebedingt ca. 37% weniger Fahrgäste im SPNV unterwegs als im Vergleichszeitraum des Vorjahres. ⁴ Nach einer Erholung in den Sommermonaten sowie in einem damit einhergehenden Anstieg der Fahrgäste, haben sich die Zahlen seit Oktober, insbesondere ab dem Beginn des zweiten Lockdowns Anfang November, wieder deutlich rückläufig entwickelt. Nach Schätzungen von Branchenvertretern belaufen sich die Einnahmeverluste des ÖPNV im Zeitraum von März bis Dezember 2020 auf rund 3,5 Mrd. Euro, die jedoch zu überwiegenden Teilen durch einen Rettungsschirm von Bund und Ländern ausgeglichen wurden. ⁵ Das Bundesverkehrsministerium und die Länderverkehrsministerien haben bereits angekündigt, dass es für die im Jahr 2021 erwarteten Einnahmeverluste einen zweiten Rettungsschirm geben wird.

Der Markt im SPNV wird im Wettbewerb vergeben. Der Marktanteil der privaten Eisenbahnverkehrsunternehmen am gesamten SPNV lag im Jahr 2019 bei 35,2% und wir nach Schätzungen der Branche auf ca. 45% im Jahr 2024 ansteigen. ⁶ Um die Chancengleichheit aller am Markt agierenden EVU und den Wettbewerb langfristig zu sichern, müssen nach Ansicht von Branchenvertretern jedoch einige Anpassungen im SPNV-Markt vorgenommen werden. Dazu gehört u.a. die Größenbegrenzung von Ausschreibungsnetzen durch verpflichtende Losbildung bzw. -limitierung, damit auch mittelgroße Marktteilnehmer eine realistische Teilnahmechance haben. Auch die transparente Anwendung qualitativer Vergabekriterien im Rahmen von Ausschreibungsverfahren, die Verhinderung von Dumpingangeboten, die Erleichterung von Personalübergangen zwischen einzelnen EVU sowie ein insgesamt flexibleres Management laufender Verkehrsverträge können die Attraktivität des SPNV-Marktes langfristig sichern und ein gesundes Wachstum ermöglichen. ⁷

¹ Pressemitteilung Nr. 010 vom 14.01.2021 des Statistischen Bundesamtes
² Pressemitteilung Nr. 010 vom 14.01.2021 des Statistischen Bundesamtes
³ Pressemitteilung Nr. 010 vom 14.01.2021 des Statistischen Bundesamtes
⁴ Pressemitteilung Nr. 424 vom 28.10.2020 des Statistischen Bundesamtes
⁵ "ÖPNV-Branche rechnet auch 2021 mit deutlichen Verlusten", Pressemitteilung VDV vom 13.11.2020
⁶ Competitor Report Railways 2019/20, mofair e.V. und NEE e.V.

Weiterhin ist für Deutschland nur von einer geringen Zahl von neuen projektfinanzierten PPP-Projekten der öffentlichen Hand auszugehen. Inwiefern sich durch einen Anstieg der Verschuldung eine Änderung ergeben wird, ist gegenwärtig nicht absehbar. Allerdings ist in einzelnen an die DACH-Region angrenzenden Lander ein Anstieg der Projekte zu erkennen, die aus einer verschärften Verschuldungssituation resultieren.

Wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum

Das Geschäftsjahr 2020 der BeNEX und seiner Beteiligungen war wesentlich durch die Corona- Pandemie beeinflusst. Infolge der Pandemie wurden zahlreiche Maßnahmen zur Beschränkung des öffentlichen Lebens, der Mobilität und der privaten Kontakte mit dem Ziel veranlasst, eine Überlastung des Gesundheitssystems zu vermeiden. Die Fahrgastzahlen der EVU in der BeNEX- gruppe sind infolgedessen gegenüber 2019 stark eingebrochen. Dieser Einbruch schlug allerdings nur teilweise auf die Umsatzentwicklung der EVU durch, da für die SPNV-Branche ein durch Bund und Länder finanzierter Rettungsschirm vereinbart werden konnte. Der Rettungsschirm hat die EVU in der BeNEX-Gruppe für 2020 auf dem Niveau der 2019er Fahrgeldeinnahmen (in Bayern unter Abzug eines 10%igen Selbstbehaltes) ausgeglichen.

Mit Datum vom 30. Oktober 2020 hat die ODEG sich an dem Ausschreibungsverfahren Teilnetz "Ostseeküste II" (OSK II) beteiligt. Der ausgeschriebene Verkehrsdurchführungsvertrag hat eine Laufzeit von Dezember 2021 bis Dezember 2034 und einen Umfang von rund 1,8 Mio. Zugkm. In 2021 hat die Verkehrsgesellschaft Mecklenburg-Vorpommern mbH der ODEG den Zuschlag erteilt.

Die agilis E hat am 25. November 2020 ein Angebot im Ausschreibungsverfahren Net "Regensburg/Donautal" abgegeben. In der ersten Betriebsstufe von Dezember 2022 bis Dezember 2024 regelt der ausgeschriebene Verkehrsdurchführungsvertrag Verkehrsleistungen im Umfang von 5,7 Mio. Zugkm. In der zweiten Betriebsstufe von Dezember 2024 bis Dezember 2036 sind Verkehrsleistungen im Umfang von 7,2 Mio. Zugkm. zu erbringen. Mit Datum vom 10. Februar 2021 hat die Bayerische Eisenbahngesellschaft mbH angekündigt, der agilis E am 22. Februar 2021 den Zuschlag erteilen zu wollen. Ein Einspruch des unterlegenen Bieters DB Regio AG wurde in 2021 nicht stattgegeben.

⁷ "Fairer Wettbewerb für eine nachhaltige Verkehrswende", mofair e. V.

Für den Folgevertrag des "Netz Nord" im "Akkunetz SH - Los Ost-West" wurde mit Datum vom 11. Februar 2021 der Vergabe durch die Nahverkehrsverbund Schleswig-Holstein GmbH (NAH.SH) im Rahmen eines Ausschreibungsverfahrens an die nordbahn angekündigt. Der Verkehrsdurchführungsvertrag läuft von Dezember 2023 bis Dezember 2035 und hat einen Umfang von rund 1,7 Mio. Zugkm. Der Einspruch eines unterlegenen Bieters gegen die Entscheidung der NAH.SH wurde in 2021 abgelehnt.

Am 1. März 2021 hat die nordbahn nach erfolgreicher Beendigung des Verhandlungsverfahrens mit der DB Regio einen 12-Jahres-Vertrag über die betriebsnahe Instandhaltung der 18 Stadler KISS Doppelstockzüge in der nordbahn-Werkstatt in Hamburg-Tiefsackgeschlossen. Die DB Regio AG setzt diese Fahrzeuge im "Elektronetz Ost" in Schleswig-Holstein mit rund drei Mio. Zugkm ein, für das sie den Zuschlag durch die NAH.SH im März 2019 erhalten hatte.

Ertragslage

[in TEUR]	2020	%	2019	%	+/-	%
Umsatzerlöse	265.871	96%	130.310	94%	135.561	104%
Bestandsveränderung	-668	0%	-455	0%	-213	47%
Sonstige betriebliche Erträge	10.485	4%	8.235	6%	2.250	27%
Gesamtleistung	275.688	100%	138.090	100%	137.598	100%
Materialaufwand	-179.732	-65%	-92.701	-67%	-87.031	94%
Personalaufwand	-43.697	-16%	-18.290	-13%	-25.407	139%
Sonstiger betrieblicher Aufwand	-16.889	-6%	-9.873	-7%	-7.016	71%
EBITDA	35.370	13%	17.226	12%	18.144	105%
Abschreibungen	-22.196	-8%	-11.281	-8%	-10.915	97%
Beteiligungsergebnis	314	0%	2.671	2%	-2.357	-88%
Finanzerträge	5.661	2%	5.732	4%	-71	-1%
Finanzaufwendungen	-12.811	-5%	-7.963	-6%	-4.848	61%
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-2.431	-1%	-1.179	-1%	-1.252	106%
Sonstige Steuern	-115	0%	-42	0%	-73	174%
Jahresergebnis	3.791	1%	5.164	4%	-1.373	-27%

Aufgrund der Erstkonsolidierung der BeNEX Gruppe zum 1. Juli 2019 beinhaltet der IPIG Konzernabschluss 2019 die Erträge und Aufwendungen der BeNEX Gruppe nur für die Sechsmonatsperiode von Juli bis Dezember 2019, während die Erträge und Aufwendungen im Konzernabschluss 2020 für die gesamten zwölf Monate enthalten sind. Die Vorjahreszahlen sind daher nur eingeschränkt mit dem Berichtsjahr 2020 vergleichbar.

Der IPIG Konzern hat im Geschäftsjahr 2020 ein Konzernjahresergebnis von 3,8 Mio. Euro (1% der Gesamtleistung) erzielt.

Die Umsatzerlöse des Geschäftsjahres 2020 von 265,9 Mio. Euro (Vj. 130,3 Mio. Euro) resultieren mit 252,4 Mio. Euro (VJ. 121,2 Mio. Euro) ganz überwiegend aus Verkehrserlösen des BeNEX-Teilkonzerns. Darüber hinaus hat der IPIG Konzern im Zwölfmonatszeitraum 2020 knapp 5 Mio. Euro Umsatzerlöse aus der Bewirtschaftung von Immobilien und 7,5 Mio. Euro (Vj. 4,0 Mio. Euro) aus der Vermietung von Schienenfahrzeugen für den Personenverkehr (BeNEX-Teilkonzern) erzielt. Die im Prognosebericht des Vorjahres erwarteten Umsatzerlöse von leicht über 250 Mio. Euro wurden im Berichtsjahr 2020 somit deutlich übertroffen.

Von den sonstigen betrieblichen Erträgen entfallen 2,1 Mio. Euro (Vj. 2,7 Mio. Euro) auf Erstattungen von Schäden an Schienenfahrzeugen und 4,3 Mio. Euro (Vj. 1,9 Mio. Euro) auf Forderungsverzichte.

Der Materialaufwand beinhaltet im BeNEX-Teilkonzern insbesondere Trassen- und Stationsgebühren, Treibstoff- und Energiekosten sowie Fremdleistungen. Darüber hinaus sind im IPIG-Konzern für das gesamte Kalenderjahr 2020 Bewirtschaftungskosten für Immobilien von 4,8 Mio. Euro (Vj. 4,6 Mio. Euro) in den bezogenen Leistungen enthalten.

Der Personalaufwand entfällt ausschließlich auf den BeNEX-Teilkonzern für das Geschäftsjahr 2020. Der überproportionale Anstieg lässt sich auf den zusätzlichen Personalbedarf (+4,4 Mio. Euro) für den Neuverkehr im Teilnetz OSK I sowie die tarifvertraglich bedingten Entgeltsteigerungen zurückführen.

Mieten und Pachten von 2,5 Mio. Euro des BeNEX-Teilkonzerns sind der größte Einzelposten der sonstigen betrieblichen Aufwendungen.

Die Abschreibungen betreffen mit 13,6 Mio. Euro (Vj. 8,4 Mio. Euro) überwiegend planmäßige Abschreibungen des BeNEX-Teilkonzerns auf Fahrzeuge des Personenverkehrs. Darüber hinaus wurden die PPP-Projekt- und Verkehrsverträge planmäßig um 3,0 Mio. Euro (Vj. 1,6 Mio. Euro) abgeschrieben.

Die Beteiligungserträge von 0,3 Mio. Euro (Vj. 2,7 Mio. Euro) betreffen das Beteiligungsergebnis der metronom. Im Vorjahr entfielen 2,5 Mio. Euro Erträge aus dem assoziierten Unternehmen BeNEX für das erste Halbjahr 2019 (Zeitraum vor Erstkonsolidierung).

Die Finanzerträge entfallen mit 4,8 Mio. Euro auf Zinserträge der BMBF aus der langfristigen Stundung von Forderungen gegen die Bundesanstalt für Immobilienaufgaben aus Bauentgelten nach der Übergabe des Gebäudes zum 1. August 2014.

Zinsaufwendungen für Schienenfahrzeugfinanzierungen sowie zur Finanzierung langfristiger Kaufpreisforderungen im Rahmen von Finanzierungen der PPP-Projektgesellschaften machen den Großteil der Finanzaufwendungen aus.

Die leicht erhöhte Steuerquote resultiert aus dem Verzicht auf die Ausübung des Wahlrechts auf die Aktivierung latenter Steuern.

Der Konzernüberschuss vor Vergütung des Genussrechtskapitals der BeNEX Gruppe liegt mit 4,9 Mio. Euro deutlich unterhalb des im Konzernlagebericht des Vorjahres prognostizierten Konzernergebnisses von rund 8 Mio. Euro. Die Prognose wurde verfehlt, da die geplante Kompensation für negative Effekte aus der Fernbusliberalisierung in den Nettoverträgen der agilis nicht erreicht wurde, die Corona-Pandemie zu geringeren Fahrgeldeinnahmen geführt hat, die nicht vollständig ausgeglichen wurden, und das Finanzamt der Auffassung, Fahrgeldeinnahmen nach der Unternehmensreiseweite der Fahrgäste zu versteuern, nicht gefolgt ist und insofern die Forderung auf Erstattung von zu viel gezahlter Umsatzsteuer zunächst wertberichtigt werden musste. Die Forderung wird aber weiterverfolgt.

Vermögenslage

[in TEUR]	2020	%	2019	%	+/-	%
Immaterielles Anlagevermögen	22.941	5%	26.185	5%	-3.244	-12%
Sachanlagen	286.021	57%	297.238	58%	-11.217	-4%
Finanzanlagen	76.550	15%	78.283	15%	-1.733	-2%
Langfristig gebundenes Vermögen	385.513	77%	401.706	78%	-16.193	-4%
Vorräte	22.645	5%	26.038	5%	-3.393	-13%
Liquide Mittel	64.394	13%	50.836	10%	13.558	27%
Übriges Umlaufvermögen, übrige Aktiva	26.417	5%	36.277	7%	-9.860	-27%
Kurzfristig gebundenes Vermögen	113.456	23%	113.151	22%	305	0%
Bilanzsumme	498.968	100%	514.857	100%	-15.889	-3%

Das Vermögen des IPIG Konzerns von 499 Mio. Euro (Vj. 515 Mio. Euro) ist mit 386 Mio. Euro (Vj. 402 Mio. Euro) überwiegend (zu 77%) langfristig gebunden. Die größten Vermögenswerte bestehen mit 260 Mio. Euro in Fahrzeugen für den Personenverkehr, mit 65 Mio. Euro in langfristigen Kaufpreisforderungen im Rahmen von PPP-Projektverträgen, mit 22 Mio. Euro in PPP-Projekt- und Verkehrsverträgen sowie mit 19 Mio. Euro in Grundstücken und Bauten.

Der Rückgang des langfristig gebundenen Vermögens ist im Wesentlichen durch die planmäßige Abschreibung der Triebfahrzeuge begründet. Gegenläufig wirkt sich der Beginn des Redesigns der KISS-Fahrzeuge für den Einsatz im Verkehrsdurchführungsvertrag Netz Elbe-Spree (NES) ab 2023 aus.

Von dem kurzfristig gebundenen Vermögen von 113 Mio. Euro (23% der Bilanzsumme) sind 64 Mio. Euro (13% der Bilanzsumme) liquide Mittel, von denen 14 Mio. Euro als Sicherheiten für bestehende Finanzierungen innerhalb des BeNEX-Teilkonzerns hinterlegt sind und somit nicht frei verfügbar sind.

Das übrige Umlaufvermögen, übrige Aktiva, besteht u.a. mit 5 Mio. Euro (Vj. 9 Mio. Euro) in Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, mit 13 Mio. Euro (Vj. 16 Mio. Euro) in sonstigen Vermögensgegenständen sowie mit 8 Mio. Euro (Vj. 11 Mio. Euro) in aktiven Rechnungsabgrenzungsposten, von denen der größte Teil Ausgaben für die Finanzierung von 31 Schienenfahrzeugen betrifft, die erst nach dem Stichtag bis zum Jahr 2023 Aufwendungen darstellen.

Kapitalstruktur

[in TEUR]	2020	%	2019	%	+/-	%
Eigenkapital	69.003	14%	70.199	14%	-1.196	-2%
Unterschiedsbetrag aus Kapitalkonsolidierung	36.773	7%	39.146	8%	-2.373	-6%
Rückstellungen	28.129	6%	22.139	4%	5.990	27%
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	221.396	44%	233.448	45%	-12.052	-5%
Sonstige Verbindlichkeiten	103.615	21%	106.664	21%	-3.049	-3%
Übrige Verbindlichkeiten, übrige Passiva	27.742	6%	29.496	6%	-1.754	-6%
Passive latente Steuern	12.311	2%	13.765	3%	-1.454	-11%
Bilanzsumme	498.968	100%	514.857	100%	-15.889	-3%

Die wirtschaftliche Eigenkapitalquote des IPIG Konzerns beträgt zum 31. Dezember 2020 rd. 21%. Neben dem bilanziellen Eigenkapital von 69 Mio. Euro (14% der Bilanzsumme) hat der Unterschiedsbetrag aus Kapitalkonsolidierung von 37 Mio. Euro (7%) Eigenkapitalcharakter, da die Anschaffungskosten des BeNEX-Erwerbs das vorsichtig, zu beizulegenden Zeitwerten bewertete Netto-Reinvermögen unterschritten. Der passive Unterschiedsbetrag wird seit dem 1. Juli 2019 erfolgswirksam über die gewichtete durchschnittliche Restnutzungsdauer der erworbenen abnutzbaren Vermögensgegenstände von 17 Jahren vereinnahmt.

Die Zunahme der Rückstellungen ist insbesondere auf Verzögerungen bei der Verkehrsvertragsabrechnungen des Geschäftsjahres 2019 zurückzuführen.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten bestehen überwiegend für die Finanzierung von Schienenfahrzeugen für den Personenverkehr sowie mit knapp 58 Mio. Euro für die Finanzierung der langfristigen Kaufpreisforderung der BMBF (65 Mio. Euro).

Auch die sonstigen Verbindlichkeiten entfallen mit 40 Mio. Euro (Vj. 48 Mio. Euro) auf die Finanzierung von Schienenfahrzeugen. Die BeNEX Gruppe hat zum 31. Dezember 2020 in dieser Höhe den bis 2023 in Raten fälligen Kaufpreis für 31 Schienenfahrzeuge passiviert, die aus einem zuvor bestehenden Leasingvertrag erworben wurden. Der Rückgang der sonstigen Verbindlichkeiten resultiert aus der planmäßigen Tilgung der Finanzierung von Schienenfahrzeugen. Gegenläufig wirkte sich die Auszahlung einer Zwischenfinanzierung für das Fahrzeug-Redesign im Rahmen der Betriebsaufnahme NES von gut 3 Mio. Euro aus. Darüber hinaus beinhalten die sonstigen Verbindlichkeiten den Kaufpreis für den Erwerb der BeNEX-Anteile sowie mit 9 Mio. Euro den fortgeschriebenen Zeitwert der Zinsswaps des BeNEX-Teilkonzerns.

Die übrigen Verbindlichkeiten, übrige Passiva, entfallen mit 20 Mio. Euro (Vj. 24 Mio. Euro) auf Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen.

Finanzlage

[in TEUR]	2020	2019	+/-
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	43.437	13.353	30.084
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-28	28.769	-28.797
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-29.852	3.473	-33.325
Veränderung der liquiden Mittel	13.558	45.596	-32.038

Der Anstieg des Finanzmittelfonds, der ausschließlich aus dem Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten besteht, um knapp 14 Mio. Euro resultiert zum größten Teil aus der laufenden Geschäftstätigkeit. Zur Sicherung der laufenden Liquidität im Rahmen der Corona-Pandemie haben Aufgabenträger Verkehrsvertragsabrechnungen teilweise verschoben, wodurch sich der Überzahlungssaldo aus Verkehrsverträgen erhöht hat. Aufgrund der dann rechtzeitig im Jahr 2020 gelaufenen Ausgleichszahlungen aus dem Corona-Rettungsschirm ist ein überzeichnet positiver Mittelzufluss aus der laufenden Geschäftstätigkeit entstanden. Das Vorjahr war dagegen von einem leichten Abbau solcher Überzahlungen gekennzeichnet.

Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit ist geprägt durch Zinseinzahlungen von rd. 6 Mio. Euro, Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögens, sowie erhaltenen Dividenden von 0,6 Mio. Euro. Des Weiteren wurden Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen von 7,9 Mio. Euro getätigt (u.a. Redesign von KISS-Triebfahrzeugen sowie Ausbau des Werkstattstandortes Eberswalde für die Betriebsaufnahme im NES).

Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit ergibt sich neben knapp 5 Mio. Euro Entnahmen der Gesellschafterin der IPIG aus Zinsauszahlungen von 13 Mio. Euro und dem Netto-Finanzmittelabfluss aus dem Saldo von Tilgungen und Aufnahmen von Darlehen von 12 Mio. Euro.

Der Finanzmittelfonds besteht zum 31. Dezember 2020 ausschließlich aus liquiden Mitteln von 64 Mio. Euro. Der Finanzmittelfonds zum 31. Dezember 2020 beinhaltet in Höhe von 13,7 Mio. Euro Konten, die als Sicherheiten von bestehenden Finanzierungen innerhalb der BeNEX-Gruppe hinterlegt wurden.

Nicht-finanzielle Leistungsindikatoren

Die Anzahl der Beschäftigten in der IPIG-Gruppe, d.h. in den voll- und quotal konsolidierten Beteiligungsunternehmen, betrug im Durchschnitt des Geschäftsjahres 1.294 (Vj. 1.162). IPIG selbst beschäftigt keine Mitarbeiter. Die Zwischen-Holding BeNEX beschäftigte 2020 im Jahresdurchschnitt 34 (Vj. 31) Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter.

Die Betriebsleistung der BeNEX-Beteiligungen im SPNV betrug im Jahr 2020 rund 42 Mio. Zugkm. und hat sich damit im Vergleich zum Vorjahr leicht erhöht.

Bei den PPP-Projekten der Gesellschaft besteht eine hohe Nutzer- und Auftraggeber-Zufriedenheit, die sich auch im laufenden Geschäftsjahr in kontinuierlich hohen Qualitätsbewertungen widerspiegelt.

3. PROGNOSE-, RISIKO- UND CHANCENBERICHT

Prognosebericht

Künftige wirtschaftliche Rahmenbedingungen und Branchenentwicklung

Das Kieler Institut für Weltwirtschaft (Ifw) erwartet - sofern die Corona-Pandemie ab dem Frühjahr 2021 deutlich zurückgedrängt werden kann - für die Jahre 2021 und 2022 ein Wirtschaftswachstum von 3,1 % bzw. 4,5 %. Auch wenn die im Dezember von der Bundesregierung ergriffenen Maßnahmen einen Rückschlag für den nach Ende des ersten Lockdowns einsetzenden Erholungsprozess bedeuten werden die ökonomischen Folgen bei weitem nicht die Ausmaße aus dem Frühjahr 2020 erreichen, da sich insbesondere der Welthandel und die industrielle Aktivität recht robust zeigen. Das Vorkrisenniveau des Bruttoinlandprodukts wird nach Einschätzung des IfW im Schlussquartal 2021 überschritten werden. ⁸

Die Coronakrise hinterlässt auch auf dem Arbeitsmarkt deutliche Spuren, so dass die Anzahl der Erwerbstätigen erst Mitte 2022 wieder auf dem Vorkrisenniveau liegen dürfte. Umfangreiche Hilfsmaßnahmen der öffentlichen Hand belasten daneben den Staatshaushalt und der Überhang der öffentlichen Ausgaben über die Einnahmen wird für die Jahre 2021 und 2022 auf 143 Mrd. Euro bzw 65 Mrd. Euro geschätzt. ⁹

Im Rahmen der aktuellen Debatte zum Klimaschutz hat die Bundesregierung Ende 2019 beschlossen, die Zuschüsse für den öffentlichen Nahverkehr stärker als bisher geplant anzuheben. Die sogenannten Regionalisierungsmittel, die der Bund den Bundesländern zur Finanzierung des öffentlichen Nahverkehrs zur Verfügung stellt, beliefen sich im Jahr 2019 auf 8,65 Mrd. Euro. Die bislang für 2020 vorgesehene Erhöhung auf 8,8 Mrd. Euro wird nun um weitere 150 Mio. Euro aufgestockt. Unter Berücksichtigung der Aufstockung für die Folgejahre sowie der bestehenden Dynamisierung erhöhen sich die vom Bund gezahlten Regionalisierungsmittel für die Jahre 2020 bis 2031 um 5,2 Mrd. Euro. ¹⁰

Darüber hinaus hat die Bundesregierung Mitte des Jahres 2020 den "Masterplan Schiene" vorgestellt, der u.a. für eine Verdopplung der Fahrgäste bis 2030, den Ausbau von Kapazitäten, verstärkten Wettbewerb und die Einführung des Deutschlandtakts sorgen soll. ¹¹ Im Rahmen des Klimaschutzprogramms der Bundesregierung werden bis 2030 zusätzliche Bundesmittel in Höhe von 11 Mrd. EUR für den Ausbau der Netz- und digitalen Infrastruktur zur Verfügung gestellt, die auch die Eisenbahninfrastruktur umfassen. ¹² In Summe ist aus unserer Sicht damit ein guter Rahmen für das weitere Wachstum der SPNV-Branche gegeben.

⁸ Institut für Weltwirtschaft: Kieler Konjunkturbericht Nr. 74 vom 16.12.2020, S. 3
⁹ Institut für Weltwirtschaft: Kieler Konjunkturberichte Nr. 74 vom 16.12.2020, S. 4
¹⁰ "Mehr Mittel für attraktiven Nahverkehr" Pressemitteilung der Bundesregierung vom 6.11.2019
¹¹ "Der Schienenpakt steht" Pressemitteilung des BMVI vom 30.06.2020

Während der Coronakrise wurde die Bedeutung des SPNV in besonderer Weise deutlich, denn ein stabiles Grundangebot im öffentlichen Nahverkehr trug und trägt weiterhin dazu bei, dass Beschäftigte in systemrelevanten Bereichen ihre Arbeitsplätze sicher und zuverlässig erreichen. Aus diesem Grund hat die Bundesregierung im Jahr 2020 im Rahmen des Corona-Hilfspakets die Regionalisierungsmittel um 2,5 Mrd. Euro erhöht, damit die Länder die Einnahmenausfälle der EVU ausgleichen können. Auch für 2021 hat die Bundesregierung bereits die Bereitschaft signalisiert, einen wesentlichen Beitrag zur Schließung der Einnahmenlücke zu leisten.

Die BeNEX Gruppe will mit einem attraktiven Verkehrsangebot, hoher Servicequalität, effizienten Kostenstrukturen und einer hoch anerkannten Partnerschaft mit den Aufgabenträgern von den künftigen Ausschreibungen im SPNV profitieren und sieht gute Chancen für eine weitere gezielte Expansion des Konzerns.

Primäre Basis bilden die bestehenden Eisenbahnverkehrsunternehmen mit entsprechenden Synergiepotenzialen und dem hohen Ansehen aufgrund durchgängiger Qualitätsführerschaft in den Märkten. Die BeNEX Gruppe wird auch in den kommenden Jahren gezielt Möglichkeiten zum Gewinn neuer Leistungen prüfen und - sofern wirtschaftlich sinnvoll - auch nutzen.

Weiterhin wird die Gesellschaft an neuen projektfinanzierten PPP-Projekten in der DACH-Region und angrenzenden Ländern teilnehmen, wobei sich gegenwärtig die besten Aussichten in Belgien ergeben.

Prognose für 2021

Aufgrund der auch im Jahr 2021 noch erheblichen Ausfälle von Fahrgeldern infolge der Corona- Pandemie ist die Prognose stark abhängig von einer Fortsetzung der Unterstützungsmaßnahmen durch Bund, Länder sowie den Aufgabenträgern. Auf Basis einer Kompensation der Fahrgeldausfälle in ähnlicher Weise wie im Jahr 2020 und dem Wegfall einmaliger Aufwendungen des Jahres 2020 geht die Geschäftsführung für 2021 von einem moderat gesteigerten Konzernüberschuss aus.

¹² "Bund und DB stärken Schiene mit weiteren 11 Milliarden Euro" Pressmitteilung des BMVI vom 31.02.2020

Infolge der Corona-Pandemie konnten auch im ersten Quartal 2021 Fahrgelderlöse nur auf einem geringeren Niveau erreicht werden. Durch die Verhandlungen mit den Aufgabenträgern und den Ländern zur Fortsetzung der Unterstützung im Rahmen der Krise - derzeit wurden bereits vorgezogene Abschlagszahlungen ausgezahlt - ist davon auszugehen, dass die Unternehmensfortführung nicht gefährdet ist.

Risiko-Chancen-Management (RCM)

In der IPIG-Gruppe erfolgt je Quartal eine umfassende Betrachtung der Risikoposition der einzelnen Projekte und Beteiligungen. Diese werden im Asset Management-Bericht an INPP zusammengefasst und kontinuierlich fortgeschrieben. Sofern erforderlich werden unmittelbar Maßnahmen zur Risikoreduktion umgesetzt und nachverfolgt. Zudem werden alle Neuprojekte im Rahmen des INPP Capital Approval-Prozesses einer umfassenden Begutachtung und Risikobetrachtung sowie einer finanziellen Bewertung unterzogen.

Im Rahmen der monatlich stattfindenden Business Review Meetings mit den operativen Beteiligungen ist ein ständiger Austausch zu den Chancen und Risiken der einzelnen Gesellschaften der BeNEX-Gruppe gewährleistet. Hiermit ist sichergestellt, dass die nachfolgend beschriebenen Risiken angemessen gesteuert werden. Notwendige Steuerungsmaßnahmen werden so auf Ebene der Geschäftsführung der BeNEX und der Beteiligungsgesellschaften rechtzeitig ergriffen und verfolgt. Auf Basis der aktuellen Risikoanalyse und -bewertung sind weder einzeln noch kumuliert Auswirkungen zu erwarten, die den Bestand der Gesellschaft gefährden könnten.

Risikobericht

Kalkulationsrisiko

Prognoserisiken mit unterschiedlich großen, möglichen Auswirkungen bestehen im Rahmen von Angebotskalkulationen. Daher erfolgt bei neuen Kalkulationen regelmäßig eine Risikoherleitung und -bewertung aus den Erfahrungen von bereits realisierten Angeboten und den Abweichungen zwischen der Kalkulation und den Ist-Werten sowie den aktuell genehmigten Wirtschaftsplanungen der Beteiligungsunternehmen. Daneben sorgt in den laufenden Verkehrsverträgen das Performance Management für eine kontinuierliche Beobachtung und Erfolgsmessung, ermittelt Handlungsbedarf und stellt dessen Deckung sicher. Dies wird insbesondere durch ein regelmäßiges Reporting verfolgt, das zunehmend durch detaillierte Finanzmodelle zur umfassenden Performance- und Cashflow-Steuerung vervollständigt wird.

Flottenmanagement Schienenfahrzeuge

Läuft ein Verkehrsdurchführungsvertrag aus, steht die Entscheidung darüber an, wie die eingesetzte Fahrzeugflotte künftig verwendet wird. Die Fahrzeuge können in anderen Ausschreibungsprojekten eingesetzt, vermietet oder verkauft werden. Ein Misserfolg im SPNV- Flottenmanagement kann dazu führen, dass Fahrzeuge nicht die erforderlichen Deckungsbeiträge erwirtschaften. Ferner kann sich ein Wettbewerbsnachteil ergeben, wenn sich trotz zunehmender Flottengröße Synergien nicht realisieren lassen, oder sich baugleiche Fahrzeuge aufgrund unterschiedlicher technischer Konfigurationen nur durch zusätzliche Investitionen im Zugverband betreiben lassen.

Um eine Anschlussverwertung sicherzustellen, werden daher fortlaufend strategische Analysen des Wettbewerbs- und Fahrzeugmarktes erstellt und konkrete Vermarktungsaktivitäten bereits frühzeitig vor dem Freiwerden eines Fahrzeugs oder einer Fahrzeugflotte aufgenommen.

Das Risiko erscheint beherrschbar. Die größeren Fahrzeugflotten der BeNEX-Gruppe sind noch längerfristig vertraglich gebunden. Aufgrund des Zuschlags für den Bestandsverkehr im Netz "Regensburg/Donautal" für die Jahre von Dezember 2022 bis Dezember 2036 und den erweiterten Bestandsverkehr im Netz "Regionalverkehr Oberfranken" für die Jahre von Dezember 2023 bis Dezember 2035 konnte eine weitere Risikoreduktion realisiert werden.

Finanzierungsrisiko

Sofern die Fahrzeuge für ein SPNV-Angebot vom Bieter zu stellen sind, stellt die Finanzierung einen Kernbestandteil für das Angebot dar. Diesem Risiko soll durch die frühzeitige Klärung der Finanzierbarkeit vor Angebotsabgabe Rechnung getragen werden. Das Vorliegen einer bindenden Finanzierungszusage vor Angebotsabgabe ist erheblich für die konsequente Steuerung dieses Risikos.

Die langen Vorlaufzeiten und die besonderen Risiken von Verkehrsverträgen mit angebotenen Neufahrzeugen schränken den Kreis der konkurrierenden Fremdfinanzierungspartner ein. Durch die Bereitschaft der Aufgabenträger, die Anforderung privater Investoren im Rahmen der Ausschreibungen zu berücksichtigen, ist jedoch keine wesentliche Einschränkung der strategischen Optionen für die BeNEX erkennbar.

Vertragliche Risiken

Im Zusammenhang mit Verkehrsverträgen oder Lieferverträgen von Fahrzeugen besteht das Risiko möglicher Rechtsstreitigkeiten. In diesen Kontext fällt auch eine ausgewiesene Forderung von 5,3 Mio. Euro aus vertraglichen Ansprüchen wegen verspäteter Fahrzeuglieferungen. Auf Basis des erstinstanzlichen Urteils sowie der Einschätzung der prozessbevollmächtigten Anwälte geht die Geschäftsführung davon aus, dass die Forderung mit überwiegender Wahrscheinlichkeit in voller Höhe durchgesetzt werden kann.

Einnahmenrisiko

Aufgrund der aktuellen Corona-Pandemie besteht für die Gesellschaften der BeNEX-Gruppe ein erhöhtes Risiko deutlich sinkender Fahrgastzahlen und entsprechender Reduzierungen im gefahrenen Fahrplan.

Chancenbericht

Die positive Wahrnehmung der BeNEX sowie der operativen Tochtergesellschaften bei den Aufgabenträgern bieten der BeNEX-Gruppe in künftigen Ausschreibungen gute Entwicklungschancen. Die Wettbewerbsposition der einzelnen operativen Beteiligungen soll durch erfolgreiche Teilnahmen an Vergabeverfahren weiter gestärkt werden. Aufgrund des Know-how der Mitarbeiter, der vorhandenen Werkstätten sowie der kontinuierlich testierten sehr hohen Angebotsqualität haben die Beteiligungen Vorteile gegenüber in der Region nicht vertretenen oder qualitativ schlechteren Wettbewerbern.

Aufgrund der Zulassungsanforderungen und der weiterhin geringeren Serienfertigung kommt es bei Neufahrzeugen zu steigenden Beschaffungskosten, so dass sich die Wettbewerbssituation der BeNEX mit eigenen modernen SPNV-Fahrzeugen für die Verteidigung des Bestandsverkehres im Wettbewerb verbessert.

Grünwald, den 23. Dezember 2021

INPP Public Infrastructure Germany GmbH & Co. KG,

diese vertreten durch ihre persönlich haftende Gesellschafterin

INPP Public Infrastructure Beteiligungs GmbH

Gez. Dr. Jürgen Bufka, Geschäftsführer

Tim Schlicht, Geschäftsführer

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die INPP Public Infrastructure Germany GmbH & Co. KG, Grünwald

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der INPP Public Infrastructure Germany GmbH & Co. KG und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2020, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der INPP Public Infrastructure Germany GmbH & Co. KG für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2020 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020 und

•

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung, ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht rechtliche oder tatsächliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrundeliegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrundeliegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Hamburg, den 24. Januar 2022

Mazars GmbH & Co. KG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft

Gez. Dr. Dannenbaum, Wirtschaftsprüfer

gez. Hauschildt, Wirtschaftsprüfer

Entwicklung des Konzernanlagevermögens 2020

INPP Public Infrastructure Germany GmbH & Co. KG, Grünwald Entwicklung des Konzernanlagevermögens 2020	Anschaffungskosten
	01.01.2020	Zugänge	Abgänge	Umbuchungen	31.12.2020
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	3.675.541,11	183.064,97	-,--	127.214,57	3.985.820,65
2. PPP-Projekt- und Verkehrsverträge	33.787.314,81	-,--	-,--	-,--	33.787.314,81
3. Geleistete Anzahlungen	155.377,69	12.306,34	-.--	-127.214,57	40.469,46
	37.618.233,61	195.371,31	-,--	-,--	37.813.604,92
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	25.528.320,30	178.080,43	190.851,97	918.917,46	26.434.466,21
2. Fahrzeuge für den Personen- und Güterverkehr	373.016.832,04	2.770.736,12	-,--	-,-	375.787.568,16
3. Gleisanlagen, Streckenausrüstung und Sicherungsanlagen
	2.451.969,07	-,--	-,--	-,-	2.451.969,07
4. Maschinen und maschinelle Anlagen, die nicht zu Nr. 2 oder 3 gehören	3.059.096,78	23.584,43	-,--	450.331,50	3.533.012,71
5. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	5.257.310,83	582.420,96	41.259,04	-,--	5.798.472,75
6. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	99.802,24	4.263.087,09	87.184,74	-1.369.248,96	2.906.455,63
	409.413.331,25	7.817.909,03	319.295,75	-,--	416.911.944,53
III. Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen	3.002.381,22	-,--	-,--	-,--	3.002.381,22
2. Beteiligungen	975,00	750,00	-,--	-,--	1.725,00
3. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	8.361.385,48	-,--	157.908,81	-,--	8.203.476,67
4. Sonstige Ausleihungen	66.752.675,15	-,--	1.329.884,11	-,--	65.422.791,04
	78.117.416,85	750,00	1.487.792,92	-,--	76.630.373,93
TOTAL	525.148.981,71	8.014.030,34	1.807.088,67	-,--	531.355.923,37

INPP Public Infrastructure Germany GmbH & Co. KG, Grünwald Entwicklung des Konzernanlagevermögens 2020	Abschreibungen
	01.01.2020	Zugänge/ Zuschreibungen (-)	Abgänge	31.12.2020
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.706.185,86	407.180,54	-,--	3.113.366,40
2. PPP-Projekt- und Verkehrsverträge	8.726.805,29	3.032.390,02	-,--	11.759.195,31
3. Geleistete Anzahlungen	-,--	-,--	-,--	-,--
	11.432.991,15	3.439.570,56	-,--	14.872.561,71
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	6.974.603,65	593.148,21	-,--	7.567.751,86
2. Fahrzeuge für den Personen- und Güterverkehr	98.368.733,53	17.396.089,11	-,--	115.764.822,65
3. Gleisanlagen, Streckenausrüstung und Sicherungsanlagen
	1.024.680,57	114.946,00	-,--	1.139.626,57
4. Maschinen und maschinelle Anlagen, die nicht zu Nr. 2 oder 3 gehören	2.066.735,28	132.517,93	-,--	2.199.253,21
5. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.740.499,33	519.818,96	41.259,04	4.219.059,25
6. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	-,--	-,--	-,--	-,--
	112.175.252,36	18.756.520,21	41.259,04	130.890.513,54
III. Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen	-165.645,92	-313.825,02	-559.744,89	80.273,95
2. Beteiligungen	-,--	-,--	-,--	-,--
3. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	-,--	-,--	-,--	-,--
4. Sonstige Ausleihungen	-,--	-,--	-,--	-,--
	-165.645,92	-313.825,02	-559.744,89	80.273,95
TOTAL	123.442.597,60	21.882.265,75	-518.485,85	145.843.349,20

INPP Public Infrastructure Germany GmbH & Co. KG, Grünwald Entwicklung des Konzernanlagevermögens 2020	Buchwert
	31.12.2020	31.12.2019
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	872.454,25	969.355,25
2. PPP-Projekt- und Verkehrsverträge	22.028.119,50	25.060.509,52
3. Geleistete Anzahlungen	40.469,46	155.377,69
	22.941.043,21	26.185.242,46
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	18.866.714,35	18.553.716,65
2. Fahrzeuge für den Personen- und Güterverkehr	260.022.745,51	274.648.098,50
3. Gleisanlagen, Streckenausrüstung und Sicherungsanlagen
	1.312.342,50	1.427.288,50
4. Maschinen und maschinelle Anlagen, die nicht zu Nr. 2 oder 3 gehören	1.333.759,50	992.361,50
5. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.579.413,50	1.516.811,50
6. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	2.906.455,63	99.802,24
	286.021.430,99	297.238.078,89
III. Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen	2.922.107,26	3.168.027,13
2. Beteiligungen	1.725,00	975,00
3. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	8.203.476,67	8.361.385,48
4. Sonstige Ausleihungen	65.422.791,04	66.752.675,15
	76.550.099,97	78.283.062,76
TOTAL	385.512.574,17	401.706.384,11

BeNex GmbH