Familie H.P. Lilienthal GmbH

Hamburg

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2022

	31.12.2022		31.12.2021
	€	€	T€
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	7.209.909,52		7.610
2. Geschäfts- oder Firmenwert	213.906,35		240
3. geleistete Anzahlungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens	23.058,20	7.446.874,07	0
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und grundstücksgleiche Rechte und Bauten	33.887.954,56		26.862
2. Technischen Anlagen und Maschinen	63.787.072,28		62.921
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.687.600,14		4.892
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	11.500.413,40	113.863.040,38	6.685
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	5.536.456,04		1.003
2. Wertpapiere des Anlagevermögens	1.690,02		2
3. Sonstige Ausleihungen	48.723,94	5.586.870,00	49
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh,- Hilfs- und Betriebsstoffe	45.510.432,73		31.097
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	5.974.283,59		6.297
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	22.349.479,94		16.452
4. Geleistete Anzahlungen	171.272,99		603
5. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	-1.853.207,87	72.152.261,38	-5.405
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	67.117.400,86		59.951
2. Sonstige Vermögensgegenstände	22.506.060,82	89.623.461,68	17.376
III. Sonstige Wertpapiere		0,00	6.004
IV. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten		36.050.727,95	32.500
C. Rechnungsabgrenzungsposten		995.441,83	891
D. Aktive latente Steuern		5.389.794,02	4.141
		331.108.471,31	280.171

	31.12.2022		31.12.2021
	€	€	T€
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	26.000,00		26
II. Kapitalrücklage	8.465.590,97		8.466
III. Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung	30.259.234,70		30.259
IV. Gewinnvortrag	128.123.221,83		103.309
V. Konzernjahresüberschuss	22.465.170,17		29.170
VI. Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	-19.803.443,59		-19.698
VII. Nicht beherrschende Anteile	1.855.709,93	171.391.484,01	1.685
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen	1.172.625,00		1.222
2. Steuerrückstellungen	6.199.593,71		6.198
3. Sonstige Rückstellungen	21.908.849,86	29.281.068,57	19.675
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	80.756.965,82		63.169
2. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	2.528.806,92		0
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	34.812.347,11		26.383
4. Sonstige Verbindlichkeiten	10.802.117,56	128.900.237,41	8.642
D. Rechnungsabgrenzungsposten		0,00	0
E. Passive latente Steuern		1.535.681,32	1.665
		331.108.471,31	280.171

Konzerngewinn- und Verlustrechnung für den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022

	2022		2021
	€	€	T€
1. Umsatzerlöse		377.042.139,87	322.226
2. Erhöhung oder Verminderung des Bestandes an fertigen und unfertigen Erzeugnissen		3.996.294,99	1.258
3. Andere aktivierte Eigenleistungen		6.976.193,21	5.562
Gesamtleistung		388.014.628,07	329.046
4. Sonstige betriebliche Erträge		29.273.732,04	14.869
5. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	-196.668.229,18		-155.578
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-22.063.836,79	-218.732.065,97	-14.441
Rohergebnis		198.556.294,14	173.896
6. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-59.237.590,11		-52.348
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-13.195.796,03	-72.433.386,14	-11.914
- davon für Altersversorgung € 538.707,55 (T€ 512)
7. Abschreibungen
Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		-21.140.691,31	-17.596
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen		-70.609.213,53	-50.447
Betriebsergebnis		34.373.003,16	41.591
9. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens		0,00	0
10. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		1.173.887,42	592
11. Abschreibungen auf Wertpapiere des Umlaufvermögens		-154.444,00	-62
12. Zinsen und ähnliche Aufwendungen		-3.589.614,42	-2.293
Ergebnis vor Steuern		31.802.832,16	39.828
13. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		-7.445.969,72	-8.323
- davon für latente Steuern € 1.295.782,59 (T€ 1.859)
14. Ergebnis nach Steuern		24.356.862,44	31.505
15. Sonstige Steuern		-1.589.451,00	-2.061
16. Konzernjahresüberschuss		22.767.411,44	29.444
17. Auf nicht beherrschende Anteile entfallender Gewinn/Verlust		-302.241,27	-274
18. Konzernjahresüberschuss ohne Anteile anderer Gesellschafter		22.465.170,17	29.170

Konzern-Anlagenspiegel zum 31. Dezember 2022

	Anschaffungs- oder Herstellungskosten
	Stand 01.01.2022	Zugänge	Abgänge	Umbuchungen
	€	€	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	15.800.983,52	2.148.706,57	31.395,24	31.844,41
2. Geschäfts- oder Firmenwert	21.624.150,76
3. geleistete Anzahlungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens	0,00	55.929,95		-31.844,41
	37.425.134,28	2.204.636,52	31.395,24	0,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und grundstücksgleiche Rechte und Bauten	50.930.973,09	880.407,35	1.075.192,46	6.621.217,95
2. Technische Anlagen und Maschinen	203.601.991,58	4.977.588,96	4.650.487,10	7.895.191,43
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	17.381.430,49	1.156.475,58	1.010.568,17	198.850,78
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	7.100.515,82	19.579.964,71	154.327,50	-14.715.260,16
	279.014.910,98	26.594.436,60	6.890.575,23	0,00
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	1.003.393,00	4.533.063,04
2. Wertpapiere des Anlagevermögens	1.690,02
3. Sonstige Ausleihungen	48.675,27	48,67
	1.053.758,29	4.533.111,71	0,00	0,00
	317.493.803,55	33.332.184,83	6.921.970,47	0,00

	Anschaffungs- oder Herstellungskosten
	Währung	Hochinflation Anpassung	Stand 31.12.2022
	€	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	-43.598,74	202.274,51	18.108.815,03
2. Geschäfts- oder Firmenwert	3.711,02		21.627.861,78
3. geleistete Anzahlungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens	-1.027,34		23.058,20
	-40.915,06	202.274,51	39.759.735,01
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und grundstücksgleiche Rechte und Bauten	1.029.907,16	52.267,14	58.439.580,23
2. Technische Anlagen und Maschinen	-3.602.224,36	11.209.144,74	219.431.205,25
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	-550.537,03	1.100.564,30	18.276.215,95
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	88.767,73	367,45	11.900.028,05
	-3.034.086,50	12.362.343,63	308.047.029,48
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen			5.536.456,04
2. Wertpapiere des Anlagevermögens			1.690,02
3. Sonstige Ausleihungen			48.723,94
	0,00	0,00	5.586.870,00
	-3.075.001,56	12.564.618,14	353.393.634,49

	kumulierte Abschreibungen
	Stand 01.01.2022	Zugänge	Abgänge	Umbuchungen
	€	€	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	8.191.006,71	2.567.718,87	5.121,95
2. Geschäfts- oder Firmenwert	21.384.018,15	26.267,79
3. geleistete Anzahlungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens	0,00
	29.575.024,86	2.593.986,66	5.121,95	0,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und grundstücksgleiche Rechte und Bauten	24.069.267,85	1.404.667,75	976.770,61
2. Technische Anlagen und Maschinen	140.680.595,80	15.603.089,35	3.851.345,92
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	12.489.249,74	1.538.947,55	790.019,83
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	415.896,04
	177.655.009,43	18.546.704,65	5.618.136,36	0,00
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	0,00
2. Wertpapiere des Anlagevermögens	0,00
3. Sonstige Ausleihungen	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00
	207.230.034,29	21.140.691,31	5.623.258,31	0,00

	kumulierte Abschreibungen
	Währung	Hochinflation Anpassung	Zuschreibung	Stand 31.12.2022
	€	€	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	-42.594,78	187.896,66		10.898.905,51
2. Geschäfts- oder Firmenwert	3.669,49			21.413.955,43
3. geleistete Anzahlungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens				0,00
	-38.925,29	187.896,66	0,00	32.312.860,94
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und grundstücksgleiche Rechte und Bauten	14.171,06	40.289,62		24.551.625,67
2. Technische Anlagen und Maschinen	-3.645.977,14	6.857.770,88		155.644.132,97
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	-416.123,62	766.561,97		13.588.615,81
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	-16.281,39			399.614,65
	-4.064.211,09	7.664.622,47	0,00	194.183.989,10
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen				0,00
2. Wertpapiere des Anlagevermögens				0,00
3. Sonstige Ausleihungen				0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00
	-4.103.136,38	7.852.519,13	0,00	226.496.850,04

	Buchwerte
	Stand 31.12.2022	Stand 31.12.2021
	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	7.209.909,52	7.609.976,81
2. Geschäfts- oder Firmenwert	213.906,35	240.132,61
3. geleistete Anzahlungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens	23.058,20	0,00
	7.446.874,07	7.850.109,42
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und grundstücksgleiche Rechte und Bauten	33.887.954,56	26.861.705,24
2. Technische Anlagen und Maschinen	63.787.072,28	62.921.395,78
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.687.600,14	4.892.180,75
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	11.500.413,40	6.684.619,78
	113.863.040,38	101.359.901,55
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	5.536.456,04	1.003.393,00
2. Wertpapiere des Anlagevermögens	1.690,02	1.690,02
3. Sonstige Ausleihungen	48.723,94	48.675,27
	5.586.870,00	1.053.758,29
	126.896.784,45	110.263.769,26

Konzernverbindlichkeitenspiegel zum 31. Dezember 2022

	Gesamtbetrag	davon Restlaufzeit bis zu einem Jahr	davon Restlaufzeit ein bis bis fünf Jahre	davon Restlaufzeit über fünf Jahre
	T€	T€	T€	T€
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	80.757	55.757	15.000	10.000
Vorjahr	63.169	11.889	41.280	10.000
2. erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	2.529	2.529	0	0
Vorjahr	0	0	0	0
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	34.812	34.812	0	0
Vorjahr	26.383	26.383	0	0
4. Sonstige Verbindlichkeiten	10.802	10.802	0	0
Vorjahr	8.642	8.619	23	0
Summe	128.900	103.900	15.000	10.000
Vorjahr	98.194	46.891	41.303	10.000

Sicherheiten:

Für die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen bestehen Sicherungsübereignungen und Sicherungsabtretungen.

Konzerneigenkapitalspiegel zum 31. Dezember 2022

	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung
	€	€	€
Stand 31. Dezember 2021	26.000,00	8.465.590,97	30.259.234,70
Ausschüttung
Währungsumrechnung
Sonstige Veränderungen
Konzernjahresüberschuss
Stand 31. Dezember 2022	26.000,00	8.465.590,97	30.259.234,70

	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	Gewinnvortrag	Konzernjahresüberschuss	Summe
	€	€	€	€
Stand 31. Dezember 2021	-19.698.499,74	103.309.149,21	29.169.707,62	151.531.182,76
Ausschüttung		-4.355.635,00		-4.355.635,00
Währungsumrechnung	-104.943,85			-104.943,85
Sonstige Veränderungen		29.169.707,62	-29.169.707,62	0,00
Konzernjahresüberschuss			22.465.170,17	22.465.170,17
Stand 31. Dezember 2022	-19.803.443,59	128.123.221,83	22.465.170,17	169.535.774,08

	Nicht beherrschende Anteile				Konzerneigenkapital
	Nicht beherrschende Anteile vor Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung und Jahresergebnis	Auf nicht beherrschende Anteile entfallende Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	Auf nicht beherrschende Anteile entfallende Gewinne/ Verluste	Summe	Summe
	€	€	€	€	€
Stand 31. Dezember 2021	1.411.557,70	0,00	274.049,43	1.685.607,13	153.216.789,89
Ausschüttung	-132.138,47			-132.138,47	-4.487.773,47
Währungsumrechnung				0,00	-104.943,85
Sonstige Veränderungen	274.049,43		-274.049,43	0,00	0,00
Konzernjahresüberschuss			302.241,27	302.241,27	22.767.411,44
Stand 31. Dezember 2022	1.553.468,66	0,00	302.241,27	1.855.709,93	171.391.484,01

Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr 2022

	2022	2021
	€	T€
1. Periodenergebnis (Konzernjahresüberschuss einschließlich Ergebnisanteile anderer Gesellschafter)	22.767.411,44	29.444
2. Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögen	21.140.691,31	17.596
3. Zunahme/Abnahme der Rückstellungen	38.785,70	3.009
4. Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen/Erträge	-8.192.976,35	2.947
5. Zunahme/Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind.	-29.950.709,99	-29.526
6. Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	13.811.951,26	5.705
7. Gewinn/Verlust aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	-4.054.818,97	160
8. Zinsaufwendungen/Zinserträge	2.294.133,83	1.701
9. Aufwendungen/Erträge von außergewöhnlicher Größenordnung oder außergewöhnlicher Bedeutung	682.107,05	0
10. Ertragsteueraufwand/-ertrag	7.445.969,72	8.323
11. Einzahlungen im Zusammenhang mit Erträgen von außergewöhnlicher Größenordnung oder außergewöhnlicher Bedeutung	1.804.072,67	0
12. Auszahlungen im Zusammenhang mit Aufwendungen von außergewöhnlicher Größenordnung oder außergewöhnlicher Bedeutung	-431.888,52	0
13. Ertragsteuerzahlungen	-13.563.863,00	-5.939
14. Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit	13.790.866,15	33.420
15. Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des immateriellen Anlagevermögens	26.273,29	0
16. Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-2.204.636,52	-2.844
17. Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	4.733.957,24	1.864
18. Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögens	-26.270.024,54	-21.208
19. Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-4.533.111,71	-303
20. Einzahlungen aufgrund von Finanzmittelanlagen im Rahmen der kurzfristigen Finanzdisposition	6.004.480,50	0
21. Auszahlungen aufgrund von Finanzmittelanlagen im Rahmen der kurzfristigen Finanzdisposition	0,00	-3.132
22. Erhaltene Zinsen	1.388.615,67	664
23. Cash-Flow aus der Investitionstätigkeit	-20.854.446,07	-24.959
24. Einzahlungen aus der Aufnahme von Krediten	23.734.834,70	22.002
25. Auszahlungen aus der Tilgung von Krediten	-7.295.651,59	-17.818
26. Gezahlte Zinsen	-3.236.287,84	-2.148
27. Gezahlte Dividenden an Gesellschafter des Mutterunternehmens	-4.355.635,00	-17.636
28. Gezahlte Dividenden an andere Gesellschafter	-132.138,47	-132
29. Cash-Flow aus der Finanzierungstätigkeit	8.715.121,80	-15.732
30. Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	1.651.541,88	-7.271
31. Wechselkursbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	2.528.063,75	161
32. Konsolidierungskreisbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	-107,76	0
33. Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	31.847.529,22	38.958
34. Finanzmittelfonds am Ende der Periode	36.027.027,09	31.848

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Familie H.P. Lilienthal GmbH, Hamburg

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der Familie H.P. Lilienthal GmbH, Hamburg, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2022, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der Familie H.P. Lilienthal GmbH, Hamburg, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2022 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 und

•

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Hamburg, den 15. Mai 2023

BONN & PARTNER Treuhand GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

gez. Bonn, Wirtschaftsprüfer

gez. Kuhlmann, Wirtschaftsprüfer

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2022

A. Allgemeine Angaben

Der Konzernabschluss der Familie H.P. Lilienthal GmbH, Hamburg, eingetragen beim Amtsgericht Hamburg unter HRB 116832, wurde auf der Grundlage der Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuches unter Berücksichtigung der vom Deutschen Standardisierungsrat entwickelten und vom Bundesministerium der Justiz nach § 342 Abs. 2 HGB bekannt gemachten "Deutschen Rechnungslegungs Standards" erstellt. Ergänzend hierzu waren die Regelungen des GmbH-Gesetzes zu beachten.

Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gemäß § 275 Abs. 2 HGB gewählt.

B. Konsolidierungskreis

Der Konzern umfasst zum Bilanzstichtag folgende Unternehmen, die als Tochterunternehmen im Rahmen der "Vollkonsolidierung" erfasst wurden.

Gesellschaft	Sitz	Kapitalanteil in %
Familie H.P. Lilienthal GmbH	Hamburg, Deutschland	Obergesellschaft
LINDAL Group Holding GmbH	Hamburg, Deutschland	100,00 %
Leonhard Fischer & Co. GmbH	Bad Oldesloe, Deutschland	100,00 %
LINDAL Dispenser GmbH	Schönberg, Deutschland	100,00 %
Paul Braun & Co. GmbH	Bad Oldesloe, Deutschland	68,92 %
HPL Immo Holding GmbH	Hamburg, Deutschland	100,00 %
Kolumbus Beteiligungsgesellschaft mbH	Hamburg, Deutschland	100,00 %
HPL Invest Beteiligungsgesellschaft mbH	Hamburg, Deutschland	100,00 %
LINDAL France SAS	Briey, Frankreich	100,00 %
LF Immo SARL	Briey, Frankreich	100,00 %
LINDAL Valve Co. Ltd.	Leighton Buzzard, Großbritannien	100,00 %
LUK Immo Ltd.	Leighton Buzzard, Großbritannien	100,00 %
Litec Moulding Ltd.	Sligo, Irland	100,00 %
LINDAL Italy S.r.l.	Oggiono (Lecco), Italien	100,00 %
LI Immo s.r.l.	Mailand, Italien	100,00 %
Altachem NV	Harelbeke, Belgien	100,00 %
LINDAL Spain S.L.	Barcelona, Spanien	100,00 %
Eptec SA	Luxemburg, Luxemburg	100,00 %
LINDAL Schweiz GmbH	Boniswil, Schweiz	100,00 %
LINDAL North America Inc.	Columbus (Indiana), USA	100,00 %
LNA Property Corp.	Wilmington (Delaware), USA	100,00 %
LINDAL de México, S.A de C.V.	Lerma, Mexiko	100,00 %
LINDAL do Brasil Ltda.	JundiaÍ (Sao Paulo), Brasilien	100,00 %
LINDAL Argentinia S.A.	Buenos Aires, Argentinien	100,00 %
LINDAL Turkey Paketleme Limited Şirketi	Dilovasi/Kocaeli, Türkei	100,00 %

Die LINDAL Holdings Ltd. wurde zum 31.12.2022 entkonsolidiert. Die Liquidation der Gesellschaft erfolgte zum 04.04.2023.

Der Konzern umfasst zum Bilanzstichtag folgendes Unternehmen, welches als Gemeinschaftsunternehmen im Rahmen der "anteilmäßigen Konsolidierung" erfasst wurde.

Gesellschaft	Sitz	Kapitalanteil in %
RxPack S.r.l.	Oggiono (Lecco), Italien	50,00 %

Die Gesellschaft wird anteilmäßig in den Konzernabschluss einbezogen, da dessen Geschäfts- und Finanzpolitik gemeinsam mit einem unabhängigen Unternehmen geführt wird.

Das folgende Unternehmen wurden nach § 296 HGB nicht in den Konzernabschluss einbezogen, da dieses für die Vermittlung eines den tatsächlichen Verhältnissen der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns entsprechenden Bildes von untergeordneter Bedeutung ist:

Gesellschaft	Sitz	Kapitalanteil in %
LINDAL Packaging System PTE Ltd.	Singapur, Singapur	100,00 %

C. Konsolidierungsgrundsätze

Die Kapitalkonsolidierung erfolgt für Unternehmenserwerbe gemäß § 301 Abs. 1 HGB nach der Neubewertungsmethode durch Verrechnung der Anschaffungskosten von Tochterunternehmen mit dem zum Erwerbszeitpunkt vorhandenen Eigenkapital dieser Gesellschaften. Dabei werden stille Reserven und Lasten bei den Tochterunternehmen aufgedeckt. Ein sich dabei ergebender aktiver Unterschiedsbetrag wird als Geschäfts- oder Firmenwert, ein passiver Unterschiedsbetrag als "Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung" ausgewiesen. Dies gilt auch für sämtliche bis zum Erstkonsolidierungszeitpunkt erworbenen Tochtergesellschaften.

Werden nach Erlangung des beherrschenden Einflusses weitere Anteile an einem Unternehmen erworben, erfolgt anteilig in Höhe des Zuerwerbs eine Neubewertung der Vermögenswerte und Schulden.

Andere Unternehmen, die ein in den Konzernabschluss einbezogenes Mutter- oder Tochterunternehmen gemeinsam mit einem oder mehreren nicht in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen führt (Gemeinschaftsunternehmen), werden im Wege der anteilmäßigen Konsolidierung in den Konzernabschluss einbezogen. Die Vorschriften zur Vollkonsolidierung werden gemäß § 310 Abs. 2 HGB entsprechend angewendet.

Im Rahmen der Schuldenkonsolidierung werden die Forderungen und Verbindlichkeiten zwischen den in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen gegenseitig aufgerechnet.

Aufwendungen und Erträge, die sich aus Geschäftsbeziehungen im Konzern ergeben, werden gegenseitig verrechnet. Das Gleiche gilt für Gewinnausschüttungen innerhalb des Konzernverbunds.

Im Rahmen der Zwischenergebniseliminierung werden in den Konzernabschluss zu übernehmende Vermögensgegenstände, die ganz oder teilweise auf Lieferungen oder Leistungen zwischen in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen beruhen, mit den Konzernanschaffungs- bzw. Konzernherstellungskosten angesetzt.

Bei den in den Konzernabschluss einbezogenen Gesellschaften entspricht der Stichtag der Einzelabschlüsse jeweils dem Stichtag des Konzernabschlusses.

Der Konzernabschluss wurde in Euro aufgestellt.

Die Aktiv- und Passivposten der auf fremde Währung lautenden Jahresabschlüsse von Tochterunternehmen sind zum Stichtagkurs (Konzernbilanzstichtag) umgerechnet. Die Posten der Gewinn- und Verlustrechnung sind zum Durchschnittskurs in Euro umgerechnet. Der Ermittlung des Durchschnittskurses in Euro liegt dabei ein Bezugszeitraum von einem Monat zugrunde. Die so ermittelten Durchschnittskurse werden gleich gewichtet. Die Differenz aus der Währungsumrechnung ist im Konzerneigenkapital als "Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung" ausgewiesen. Währungseffekte aus konzerninternen Kreditverhältnissen werden mit Beendigung des zugrundeliegenden Kreditverhältnisses erfolgswirksam erfasst.

Bei Einbeziehung von Tochterunternehmen aus Hochinflationsländern in den Konzernabschluss werden inflationsbedingte Auswirkungen auf den Vermögens- und Erfolgsausweis spätestens in der Handelsbilanz II bereinigt. Ein Hochinflationsland liegt regelmäßig dann vor, wenn die kumulierte Inflationsrate über drei Jahre über 100 % beträgt. Die Inflationsbereinigung erfolgt durch die Indexierung des auf dem Anschaffungskosten-/ Nominalwertprinzip beruhenden und in der (hochinflationären) Landeswährung aufgestellten Jahresabschlusses. Die erstmalige bzw. letztmalige Inflationsbereinigung erfolgt jeweils zu dem Abschlussstichtag für das Konzerngeschäftsjahr, in dem die Voraussetzungen für ein Hochinflationsland erstmals erfüllt bzw. nicht mehr erfüllt sind. Bei der Indexrechnung werden die nichtmonetären Posten und die damit korrespondierenden Erträge und Aufwendungen mit einem Index, der die allgemeine Preisentwicklung im Hochinflationsland zwischen dem Zeitpunkt der erstmaligen Inflationsbereinigung (Basisjahr) und dem Abschlussstichtag widerspiegelt, an die Preisverhältnisse zum Abschlussstichtag angepasst. Die übrigen Aufwendungen und Erträge werden für die Zeit zwischen ihrem Entstehen bis zum Abschlussstichtag indexiert. Monetäre Posten und die damit korrespondierenden Erträge und Aufwendungen, denen eine vertragliche Preisindexierung zugrunde liegt, werden vertragsgemäß angeglichen. Die indexierten Jahresabschlüsse aus Tochterunternehmen aus Hochinflationsländern werden mit dem Devisenkassamittelkurs am Konzernabschlussstichtag in Euro umgerechnet. Der Ausweis der Erträge bzw. Aufwendungen aus der Indexierung erfolgt in den sonstigen betrieblichen Erträgen bzw. den sonstigen betrieblichen Aufwendungen. Der anteilig auf die Tochterunternehmen aus Hochinflationsländern entfallende Ausgleichsposten aus der Währungsumrechnung wird in Höhe der erfolgswirksamen Effekte aus der Indexierung analog zu § 308a Satz 4 HGB aufgelöst.

D. Erläuterungen zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Es sind die nachfolgenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden maßgebend:

Bewertung von immateriellen Vermögensgegenständen des Anlagevermögens, Sachanlagen und Finanzanlagen

Die immateriellen Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen werden zu Anschaffungskosten bzw. Herstellungskosten, vermindert um planmäßige und soweit notwendig außerplanmäßige Abschreibungen, bewertet. Die Herstellungskosten enthalten keine Zinsen für Fremdkapital.

Immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens werden linear über die voraussichtliche Nutzungsdauer abgeschrieben.

Entgeltlich erworbene Geschäfts- oder Firmenwerte werden linear über die voraussichtliche betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer abgeschrieben.

Die Abschreibungen der Sachanlagen erfolgen grundsätzlich pro rata temporis unter Zugrundelegung der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer.

Die Finanzanlagen werden zu Anschaffungskosten angesetzt. Bei voraussichtlich dauernder Wertminderung werden Abschreibungen vorgenommen, um die Finanzanlagen mit dem niedrigeren Wert anzusetzen, der ihnen am Abschlussstichtag beizulegen ist.

Bewertung von Vorräten

Die Bewertung der Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sowie der Waren erfolgte zu Anschaffungskosten unter Beachtung des strengen Niederstwertprinzips.

Die unfertigen und fertigen Erzeugnisse und Leistungen werden zu Herstellungskosten angesetzt, gegebenenfalls erfolgt eine Abwertung auf den niedrigeren beizulegenden Wert am Bilanzstichtag.

In die Herstellungskosten wurden neben den unmittelbaren zurechenbaren Kosten auch notwendige Gemeinkosten und durch die Fertigung veranlasste Abschreibungen einbezogen.

Bewertung von Forderungen, sonstigen Vermögensgegenständen und liquiden Mitteln

Die Forderungen, die sonstigen Vermögensgegenstände und die liquiden Mittel wurden zum Nennwert bilanziert.

Bei den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wurden erkennbare Einzelfallrisiken durch Wertberichtigungen berücksichtigt. Dem allgemeinen Ausfall- und Kreditrisiko hinsichtlich der nicht versicherten Forderungen gegenüber Konzernfremden wurde durch die Bildung einer Pauschalwertberichtigung in Höhe von 1 % Rechnung getragen.

Währungsumrechnung

Fremdwährungsforderungen bzw. -verbindlichkeiten sind zum Entstehungskurs oder dem niedrigeren bzw. höheren Devisenkassa-Mittelkurs zum Abschlussstichtag umgerechnet. Bei einer Restlaufzeit von einem Jahr oder weniger werden neben den unrealisierten Verlusten auch die unrealisierten Gewinne aus der Stichtagskursbewertung berücksichtigt.

Bewertung von Rückstellungen

Die Pensionsverpflichtungen wurden mit dem Erfüllungsbetrag nach versicherungsmathematischen Grundsätzen unter Zugrundelegung der "projected unit credit method", dem nach internationaler Rechnungslegung angewendeten Anwartschaftsbarwertverfahren bewertet. Grundlegende Annahmen waren ein Rechnungszins von 1,79 % p.a., ein Rententrend von 1 % p.a. und die Richttafeln 2018 G von Klaus Heubeck. Der verwendete Zinssatz entspricht dem durchschnittlichen Marktzinssatz der letzten zehn Jahre, der sich laufzeitadäquat auf Basis einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt. Hiernach ergibt sich ein Erfüllungsbetrag aus Pensionsverpflichtungen von T€ 1.173. Bei Zugrundelegung des durchschnittlichen Marktzinssatzes der letzten sieben Jahre in Höhe von 1,45 % p.a. ergibt sich ein Erfüllungsbetrag von T€ 1.202. Der Unterschiedsbetrag in Höhe von T€ 29 unterliegt der Ausschüttungssperre nach § 253 Abs. 6 HGB.

Erfolgswirkungen aus einer Änderung des Abzinsungssatzes bei der Ermittlung der Rückstellung im Zusammenhang mit Altersversorgungsverpflichtungen werden im Zinsergebnis erfasst.

Die Steuerrückstellungen und sonstigen Rückstellungen sind in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages angesetzt. Dabei wurden alle erkennbaren Risiken berücksichtigt.

Die Jubiläumsverpflichtungen wurden mit dem Erfüllungsbetrag nach versicherungsmathematischen Grundsätzen bewertet. Grundlegende Annahmen waren ein Rechnungszins von 1,45 % p.a., ein Gehaltstrend von 2% und für Deutschland die Richttafeln 2018 G von Klaus Heubeck.

Die Rückstellungen für gesetzliche Abfindungen in Frankreich, Italien und Mexiko wurden mit dem Erfüllungsbetrag nach versicherungsmathematischen Grundsätzen bewertet. Grundlegende Annahmen waren ein Rechnungszins von 1,45 % p.a., ein Gehaltstrend von 1% bis 6% und eine Inflationsrate von bis zu 6%. Aufgrund der Hyperinflation in der Türkei wird die Rückstellung für gesetzliche Abfindungen hier mit einem Rechnungszins von 9,44% bewertet.

Bewertung von Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten und erhaltene Anzahlungen wurden zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

Latente Steuern

Latente Steuern werden auf sich in Folgejahren wieder ausgleichende Differenzen in den handelsrechtlichen und steuerrechtlichen Wertansätzen gebildet, sofern sich daraus zukünftige Steuerbe- oder -entlastungen ergeben. Dabei werden auch die quasi permanenten Differenzen berücksichtigt.

Aktive latente Steuern auf Verlust- und Zinsvorträge werden insoweit angesetzt, wie mit einer Nutzung innerhalb der nächsten 5 Jahre gerechnet wird. Sich daraus ergebende aktive und passive latente Steuern werden saldiert. Ergibt sich nach § 274 HGB ein aktivischer Überhang latenter Steuern, wird von dem bestehenden Ansatzwahlrecht kein Gebrauch gemacht.

Latente Steuern aus Konsolidierungseffekten für Konzernzwecke werden gemäß § 306 HGB berücksichtigt. Die sich ergebende Steuerbe- und die sich ergebende Steuerentlastung wird unverrechnet angesetzt.

Die Bewertung der latenten Steuern erfolgt mit dem Ertragsteuersatz, der zum Zeitpunkt der voraussichtlichen Umkehrung der Differenzen anzuwenden ist. Dabei handelt es sich um einen kombinierten Steuersatz, bei dem auch Zuschläge (z.B. Solidaritätszuschlag auf die Körperschaftssteuer) und lokale Ertragsteuern (z.B. Gewerbesteuer) berücksichtigt werden.

In der Gewinn- und Verlustrechnung des Konzerns ist die Veränderung der latenten Steuern unter dem Posten "Steuern vom Einkommen und vom Ertrag" ausgewiesen.

Gemäß § 306 Satz 6 HGB werden die Posten nach § 274 HGB und § 306 HGB zusammengefasst.

Rechnungsabgrenzungsposten

Aktive Rechnungsabgrenzungsposten berücksichtigen Ausgaben vor dem Bilanzstichtag, die wirtschaftlich einer bestimmten Zeit nach dem Bilanzstichtag zuzuordnen sind.

Passive Rechnungsabgrenzungsposten berücksichtigen Einnahmen vor dem Abschlussstichtag, soweit sie Ertrag für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen.

E. Erläuterungen zur Konzernbilanz und Gewinn- und Verlustrechnung

Anlagevermögen

Die Entwicklung des Anlagevermögens ergibt sich aus dem beigefügten Anlagenspiegel.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben im Wesentlichen eine Restlaufzeit von weniger als einem Jahr. Vermögensgegenstände mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr belaufen sich zum 31. Dezember 2022 auf T€ 850 (i.Vj. T€ 2.194) und resultieren insbesondere aus Ertrag- und Umsatzsteuerforderungen. Darlehnsforderungen gegenüber dem Partner eines Gemeinschaftsunternehmens werden in den sonstigen Vermögensgegenständen (T€ 889) ausgewiesen. Der Vorjahresausweis in Höhe von T€ 1.125 erfolgte in den Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht. In diesem Jahr wird der Vorjahreswert in den sonstigen Vermögensgegenständen gezeigt.

Eigenkapital

Die Zusammensetzung des Eigenkapitals ergibt sich aus dem Konzerneigenkapitalspiegel.

Zum 31. Dezember 2022 stehen bei der Familie H.P. Lilienthal GmbH grundsätzlich T€ 73.973 zur Ausschüttung an die Gesellschafter zur Verfügung. Gesetzliche oder gesellschaftsvertragliche Ausschüttungssperren bestehen diesbezüglich nicht.

Der im Eigenkapital ausgewiesene "Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung" geht auf die erstmalige Konsolidierung der im Wege der Sacheinlage erworbenen Anteile an Tochtergesellschaften zurück. Im Jahresabschluss des Mutterunternehmens erfolgte, bedingt durch die Buchwertfortführung, eine Unterbewertung dieser Anteile. In der Folge ergab sich bei der Erstkonsolidierung, die nach der Neubewertungsmethode erfolgte, ein passiver Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung.

Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten T€ 2.101 (i.Vj. T€ 172), Aufwendungen für unterlassene Instandhaltungen T€ 1.800 (i.Vj. T€ 1.400), für Gewährleistungen T€ 1.990 (i.Vj. T€ 1.810) und für ausstehende Rechnungen T€ 1.360 (i.Vj. T€ 2.908) sowie für Verpflichtungen gegenüber Personal T€ 11.880 (i.Vj. T€ 11.255).

Verbindlichkeiten

Zu den Verbindlichkeiten wird auf den beigefügten Verbindlichkeitenspiegel verwiesen.

Die sonstigen Verbindlichkeiten beinhalten unter anderem Verbindlichkeiten aus Steuern in Höhe von T€ 5.380 (i. Vj. T€ 3.074) und übrige Verbindlichkeiten gegen Gesellschafter, die keine verbundenen Unternehmen, Beteiligungsunternehmen oder Gesellschafter der FHPL sind (T€ 1.670; i. Vj. T€ 2.294). Darüber hinaus sind Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit in Höhe von T€ 1.338 (i.Vj. T€ 1.315) enthalten.

Sicherheiten für die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten bestehen nicht.

Darüber hinaus bestehen für alle anderen Verbindlichkeiten im üblichen Umfang branchenübliche bzw. kraft Gesetzes entstehende Sicherheiten.

Latente Steuern

Die aktiven latenten Steuern ergeben sich im Wesentlichen aus der Eliminierung von Zwischengewinnen im Zusammenhang mit konzerninternen Verkäufen von Sachanlagen und Vorräten.

Die passiven latenten Steuern ergeben sich im Wesentlichen aus den Bilanzposten des Sachanlagevermögens aufgrund eines steuerrechtlich anderen Vermögensansatzes verursacht durch eine steuerlich abweichende Abschreibung.

Der für die Bewertung der latenten Steuern verwendete kombinierte Ertragsteuersatz liegt zwischen 12,5 % und 35 %.

Die latenten Steuersalden entwickelten sich wie folgt:

T€	1.1.2022	Veränderung	31.12.2022
Aktive latente Steuern	4.141	1.249	5.390
Passive latente Steuern	1.665	-129	1.536

Differenzen zum Ausweis der latenten Steuern in der GuV resultieren im Wesentlichen aus der erstmaligen Anwendung der Rechnungslegungsvorschriften für Hochinflation in der Türkei.

Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse entfallen fast ausschließlich auf den Verkauf von Aerosolventilen, Sprühköpfen und Sprühkappen.

Geografisch verteilt sich der Konzernumsatz zu 9,0% (i.Vj. 10,8%) auf das Inland, zu 43,1% (i.Vj. 45,1%) auf den europäischen Wirtschaftsraum, zu 40,7% (i.Vj. 38,0%) auf den amerikanischen Kontinent und zu 7,2% (i.Vj. 6,1%) auf andere Kontinente.

Zu den Auswirkungen der Anwendung der Rechnungslegungsvorschriften im Zusammenhang mit der Hochinflation bei der argentinischen und türkischen Tochtergesellschaft wird auf untenstehende, zusammenfassende Erläuterungen verwiesen.

Sonstige betriebliche Erträge

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind periodenfremde Erträge in Höhe von T€ 3.463 (i.Vj. T€ 1.113) enthalten. Diese resultieren aus der Auflösung von Rückstellungen in Höhe von T€ 1.119 (i.Vj T€ 755), Erträge aus dem Eingang abgeschriebener Forderungen in Höhe von T€ 5 (i.Vj. T€ 59), Erträgen aus dem Abgang bzw. der Zuschreibung von Gegenständen des Anlagevermögens in Höhe von T€ 2.065 (i.Vj. T€ 45), Erträge für Investitionszulagen und ähnliche Kostenzuschüsse in Höhe von T€ 0 (i.Vj. T€ 59), Erträgen für Schadensersatzleistungen und Versicherungsentschädigungen in Höhe von T€ 0 (i.Vj. T€ 43) sowie übrigen nicht periodischen Erträgen in Höhe von T€ 274 (i.Vj. T€ 152).

Zu den Auswirkungen der Anwendung der Rechnungslegungsvorschriften im Zusammenhang mit der Hochinflation bei der argentinischen und türkischen Tochtergesellschaft wird auf untenstehende, zusammenfassende Erläuterungen verwiesen.

Aus der Währungsumrechnung haben sich Erträge in Höhe von T€ 12.941 (i.Vj. T€ 7.720) ergeben. Diese resultieren im Wesentlichen aus den hohen unterjährigen Kursschwankungen zwischen den weltweiten Währungsaustauschverhältnissen. Die Abwertung der türkischen Lira ist im Vergleich zum Vorjahr leicht höher ausgefallen. Die schwankende Abwertung des argentinischen Pesos und der türkischen Lira zum USD bzw. zum Euro verursachen hohe Kursgewinne und Kursverluste, da wesentliche Umsätze und Aufwendungen der argentinischen Gesellschaft in USD und der türkischen Gesellschaft in Euro fakturiert werden. In Mexiko haben sich die unterjährigen Kursschwankungen des mexikanischen Pesos zum USD und zum Euro verstärkt, so dass Kursgewinne und -verluste entstanden sind. In Großbritannien entstehen aufgrund des wesentlichen Euro-Geschäfts und des Einkaufs in Euro bedeutende Kursgewinne und -verluste, dabei haben sich die Kursgewinne im Geschäftsjahr 2022 sowie Kursverluste stark erhöht. In Argentinien werden zudem aus einer in USD gehaltenen Geldanlage Erträge aus Währungsumrechnung bei der Abwertung generiert.

Materialaufwand

Im Materialaufwand sind Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe in Höhe von T€ 196.668 (i.Vj. T€ 155.578) und Aufwendungen für bezogene Leistungen in Höhe von T€ 22.064 (i.Vj. T€ 14.441) enthalten. Der Ausweis der Eingangsfrachten im Materialaufwand wurde im Zuge eines konzernweiten ERP Projekts und der damit einhergehenden Harmonisierung der GuV Posten angepasst und mit dem Vorjahreswert in den Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe (T€ 12.285; i.Vj. T€ 8.138) ausgewiesen. Im Vorjahresabschluss wurden die Eingangsfrachten im Aufwand für bezogene Leistungen dargestellt.

Personalaufwand

Im Personalaufwand sind nicht periodische Aufwendungen in Höhe von T€ 156 (i.Vj. T€ 460) enthalten.

Abschreibungen

Die Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagevermögens enthalten außerplanmäßige Abschreibungen in Höhe von T€ 201 (i.Vj. T€ 25). Die außerplanmäßigen Abschreibungen betreffen Maschinen des Anlagevermögens.

Zu den Auswirkungen der Anwendung der Rechnungslegungsvorschriften im Zusammenhang mit der Hochinflation bei der argentinischen und türkischen Tochtergesellschaft wird auf untenstehende, zusammenfassende Erläuterungen verwiesen.

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten Aufwendungen aus der Währungsumrechnung in Höhe von T€ 10.878 (i.Vj. T€ 6.425). Diese resultieren im Wesentlichen aus den hohen unterjährigen Kursschwankungen zwischen den weltweiten Währungsaustauschverhältnissen. Die Abwertung der türkischen Lira ist im Vergleich zum Vorjahr höher ausgefallen. Die schwankende Abwertung des argentinischen Pesos und der türkischen Lira zum USD bzw. zum Euro verursachen hohe Kursgewinne und Kursverluste, da wesentliche Umsätze und Aufwendungen der argentinischen Gesellschaft in USD und der türkischen Gesellschaft in Euro fakturiert werden. In Mexiko ergaben sich weiterhin unterjährige Kursschwankungen des mexikanischen Pesos zum USD und zum Euro, so dass Kursgewinne und -verluste entstanden sind. In Großbritannien entstehen aufgrund des wesentlichen Euro-Geschäfts und des Einkaufs in Euro bedeutende Kursgewinne und -verlust, dabei haben sich die Kursgewinne im Geschäftsjahr 2022 sowie Kursverluste stark erhöht. In den USA hat der USD im Vergleich zum Euro in der ersten Jahreshälfte aufgewertet und ab Herbst stark abgewertet, sodass die US-amerikanische Landesgesellschaft im Geschäftsjahr 2022 mehr Kursverluste (Vorjahr: Kursgewinn) ergeben.

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind periodenfremde Aufwendungen in Höhe von T€ 1.472 (i.Vj. T€ 376) sowie Aufwendungen von außergewöhnlicher Größenordnung oder Bedeutung in Höhe von T€ 1.348 enthalten. Die Aufwendungen von außergewöhnlicher Größenordnung oder Bedeutung stehen im Zusammenhang mit einer erwarteten Korrektur einer Zolldeklaration in Brasilien. Davon sind T€ 1.198 zugleich nicht periodischer Aufwand. Im Vorjahr enthielten die nicht periodischen Aufwendungen im Wesentlichen Verluste aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens in Höhe von T€ 205 enthalten.

Zu den Auswirkungen der Anwendung der Rechnungslegungsvorschriften im Zusammenhang mit der Hochinflation bei der argentinischen und türkischen Tochtergesellschaft wird auf untenstehende, zusammenfassende Erläuterungen verwiesen.

Zinsen und ähnliche Aufwendungen

Die Zinsen und ähnlichen Aufwendungen enthalten Aufwendungen aus der Aufzinsung von Rückstellungen in Höhe von T€ 123 (i.Vj. T€ 114). Aus der erwarteten Korrektur einer Zolldeklaration in Brasilien ist ein außergewöhnlicher Zinsaufwand in Höhe von T€ 122 entstanden. Davon sind T€ 109 nicht periodischer Aufwand.

Aus der Änderung von Abzinsungssätzen im Zusammenhang mit der Bewertung von Pensionsverpflichtungen ist ein Aufwand von T€ 7 erfasst.

Zu den Auswirkungen der Anwendung der Rechnungslegungsvorschriften im Zusammenhang mit der Hochinflation bei der argentinischen und türkischen Tochtergesellschaft wird auf untenstehende, zusammenfassende Erläuterungen verwiesen.

Steuern

Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag enthalten Steuern für frühere Jahre in Höhe von T€ -77 (i.Vj. T€ 323).

Die sonstigen Steuern beinhalten einen Ertrag von außergewöhnlicher Größenordnung oder Bedeutung in Höhe von T€ 1.804 sowie Aufwendungen von außergewöhnlicher Größenordnung oder Bedeutung in Höhe von T€ 1.017.

Der Ertrag von außergewöhnlicher Größenordnung oder Bedeutung resultiert aus einer Gesetzesänderung in Brasilien und stellt gleichzeitig einen periodenfremden Ertrag dar.

Die Aufwendungen von außergewöhnlicher Größenordnung oder Bedeutung resultierten in Höhe von T€ 585 aus der erwarteten Korrektur einer Zolldeklaration in Brasilien (davon T€ 491 periodenfremd) sowie in Höhe von T€ 432 aus Mexiko (davon T€ 432 periodenfremd).

Die sonstigen Steuern enthalten insgesamt einen Ertrag aus früheren Jahren in Höhe von T€ 882 (i.Vj. Verlust T€ 46).

Zu den Auswirkungen der Anwendung der Rechnungslegungsvorschriften im Zusammenhang mit der Hochinflation bei der argentinischen und türkischen Tochtergesellschaft wird auf nachfolgende, zusammenfassende Erläuterungen verwiesen.

Auswirkungen der Anwendung der Rechnungslegung bei Hochinflation

Gemäß DRS 25 liegt regelmäßig dann ein Hochinflationsland vor, wenn die kumulierte Inflationsrate über drei Jahre über 100 % beträgt. Nach dem World Economic Outlook, der auf den Daten des IWF basiert, ist dies in Argentinien seit dem Sommer 2018 eingetreten und in der Türkei seit dem Januar 2022. In Folge dessen sind für die Tochtergesellschaften LINDAL Argentinia S.A. und LINDAL Turkey Paketleme Limited Şirketi für den Jahresabschluss 2022 die Rechnungslegungsvorschriften für Hochinflation anzuwenden sind.

Die im Rahmen der Inflationsbereinigung erfolgte Indexierung wurde auf Basis des argentinischen und türkischen Amtes für Statistik zur Verfügung gestellten Preisindizes vorgenommen. Dieser amtliche Preisindex basiert auf dem Großhandels- sowie dem Verbraucherpreisindex.

Die erstmalige Anwendung der Rechnungslegungsvorschriften bei Hochinflation erfolgte in Argentinien im Geschäftsjahr 2018 und in der Türkei im Geschäftsjahr 2022. Die Auswirkungen aus der Anwendung der Rechnungslegungsvorschriften bei Hochinflation im Geschäftsjahr 2022 sind nachfolgend für die Bilanz und GuV dargestellt. Die erfolgswirksamen Auswirkungen stellen gleichzeitig Erträge bzw. Aufwendungen von außergewöhnlicher Größenordnung bzw. Bedeutung dar. Die Hochinflationsanpassungen führten zu einem Inflationsverlust in Höhe von T€ -1.682 (i.Vj. T€ -136).

Auswirkungen der Indexierung nicht monetärer Posten in der Bilanz:

	2022	2021	Delta
	T€	T€	T€
Aktiva	7.030	4.735	+2.295
Immaterielle Vermögensgegenstände
- Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	12	0	+ 12
Sachanlagevermögen
- Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	9	0	+ 9
- Technische Anlagen und Maschinen	4.773	3.014	+ 1.759
- Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	213	124	+ 89
- Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	1	1	0
Vorratsvermögen
- Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	1.914	1.596	+ 318
- unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	81	0	+ 81
- fertige Erzeugnisse und Waren	26	0	+ 26
Rechnungsabgrenzungsposten	1	0	+ 1
Passiva	7.030	4.735	+2.295
Eigenkapital
- Verlustvortrag	-2.232	-2.096	- 136
- Jahresüberschuss	-1.682	-136	-1.546
- Währungsausgleichsposten	8.783	5.328	3.455
Passive latente Steuern	2.161	1.639	+ 522

Auswirkungen aus der Indexierung in der GuV:

	2022	2021
	T€	T€
Umsatzerlöse	+28	+2.807
Bestandveränderung fertigen und unfertigen Erzeugnissen	-174	-16
Sonstige betriebliche Erträge	+11.139	+4.884
Materialaufwand
- Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	+39	-1.259
- Aufwendungen für bezogene Leistungen	+53	-199
Personalaufwand
- Löhne und Gehälter	+38	-270
- Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	+11	-82
Abschreibungen
- Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-1.562	-1.013
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-10.723	-4.092
Zinsen und ähnliche Erträge	-209	-6
Zinsen und ähnliche Aufwendungen	85	0
Steuern vom Einkommen und Ertrag	-415	-849
Sonstige Steuern	+8	-41
Hochinflationsanpassungseffekt im Konzernjahresüberschuss	-1.682	-136

F. Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung

Die Kapitalflussrechnung informiert über die Entwicklung der Zahlungsmittel des Konzerns. In getrennter Darstellung werden der Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit, der Cash-Flow aus Investitionstätigkeit sowie der Cash-Flow aus Finanzierungstätigkeit ausgewiesen. Die Summe aus diesen Zahlungsströmen stimmt mit der Veränderung des Finanzmittelfonds überein. Der Cash-Flow aus der operativen Geschäftstätigkeit wird nach der indirekten Methode ausgehend vom Konzernjahresüberschuss abgeleitet.

Die Kapitalflussrechnung des Konzerns wird nach den Grundsätzen des Deutschen Rechnungslegungsstandards Nr. 21 aufgestellt.

Der Finanzmittelfonds setzt sich aus Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten zusammen. Zahlungsmittel beinhalten Barmittel und täglich fällige Sichteinlagen. Zahlungsmitteläquivalente sind als Liquiditätsreserve gehaltene, kurzfristige, äußerst liquide Finanzmittel, die jederzeit in Zahlungsmittel umgewandelt werden können und nur unwesentlichen Wertschwankungen unterliegen. Als kurzfristig gelten hierbei Zahlungsmitteläquivalente, die im Erwerbszeitpunkt eine Restlaufzeit von höchstens drei Monaten haben.

Jederzeit fällige Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sowie andere kurzfristige Kreditaufnahmen, die zur Disposition der liquiden Mittel gehören, werden in den Finanzmittelfonds einbezogen und offen von diesem abgesetzt. Als kurzfristig werden hierbei Kreditaufnahmen von bis zu sechs Wochen behandelt.

Der Finanzmittelfonds setzt sich wie folgt zusammen:

in EUR	31.12.2022	31.12.2021
Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	36.050.727,95	32.500.222,28
./. Jederzeit fällige Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	-23.700,86	-652.693,06
= Finanzmittelfonds	36.027.027,09	31.847.529,22
Davon von anteilmäßig einbezogenen Unternehmen	879.263,49	2.205.402,96

Andere kurzfristige Kreditaufnahmen bestanden wie auch im Vorjahr zum Stichtag nicht. Die jederzeit fälligen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind im Bilanzposten Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten enthalten.

Im Geschäftsjahr erfolgten im Zusammenhang mit einer Sachkapitalerhöhung bei anteilmäßig konsolidierten Unternehmen zahlungsunwirksame Zugänge zum Sachanlagevermögen in Höhe von T€ 2.354.

G. Sonstige Pflichtangaben

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Der Gesamtbetrag der sonstigen finanziellen Verpflichtungen stellt sich wie folgt dar:

in T€	Innerhalb 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	Mehr als 5 Jahre	Insgesamt
Mietverträge	2.108	2.645	0	4.753
Leasingverträge	963	1.152	6	2.121
Schwebende Geschäfte zur Beschaffung von Vermögenswerten des Anlagevermögens	2.930	1.574	0	4.504
Summe	6.001	5.371	6	11.378

Übrige

Im Geschäftsjahr erfolgte die Geschäftsführung durch die Gesellschafterin als alleinvertretungsberechtigte Geschäftsführerin Frau Katharina Lilienthal, Kauffrau, Hamburg.

Eine Angabe der Gesamtbezüge der Geschäftsführung ist nach § 286 Abs. 4 HGB unterblieben.

Die durchschnittliche Arbeitnehmerzahl belief sich im Geschäftsjahr 2022 auf 1.295 (Vorjahr: 1.242), davon waren 70% gewerbliche Arbeitnehmer und 30% Angestellte. Hiervon waren durchschnittlich 36 Arbeitnehmer in anteilmäßig konsolidierten Unternehmen tätig. Mit Auszubildenden beschäftigte die LINDAL Gruppe durchschnittlich 1.322 (Vorjahr: 1.272) Arbeitnehmer.

Das im Geschäftsjahr 2022 erfasste Gesamthonorar des Abschlussprüfers beträgt für die Abschlussprüfungsleistungen T€ 322 (i. Vj. T€ 295).

Geschäfte mit nahestehenden Personen wurden zu marktüblichen Konditionen vorgenommen.

Hamburg, 10. Mai 2023

gez. Katharina Lilienthal

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2022

1. Grundlagen des Konzerns

1.1 Geschäftsmodell des Konzerns

Die FHPL-Gruppe, die über die Familie H.P. Lilienthal GmbH gesellschaftsrechtlich organisiert ist, hat sich seit ihrer Gründung im Jahr 1959 zu einer international agierenden Unternehmensgruppe entwickelt. Die FHPL-Gruppe stellt Ventile, Sprühköpfe, Sprühkappen und Druckverpackungen für verschiedene Arten von Aerosol-Produkten her. Die Produkte reichen von Silikon-Sprühsystemen über Sprühköpfe für Deodorants bis hin zum im Reinraum produzierten Asthma-Inhalator. Die Unternehmenstätigkeit umfasst dabei neben der Herstellung von Produkten auch Entwicklungs- und Servicedienstleistungen für die genannten Bereiche, sowie die Herstellung und den Vertrieb von Maschinen und Werkzeugen in der Form von kompletten Kundenprojekten. Der Hauptabsatzmarkt ist die Kosmetikbranche in den Regionen Europa, Nord- und Südamerika. Die FHPL-Gruppe produziert jährlich fast 3,5 Milliarden Aerosolventile.

Die Familie H.P. Lilienthal GmbH, Hamburg, ist die Konzernobergesellschaft. Die operative Steuerung der Unternehmensgruppe erfolgt durch die LINDAL Group Holding GmbH, Hamburg. Produktionsstandorte bestehen in Deutschland, Frankreich, Großbritannien, Belgien, Irland, Italien, Türkei, USA, Mexiko, Brasilien und Argentinien. Neben der Konzernobergesellschaft besteht die FHPL-Gruppe am 31. Dezember 2022 aus 24 vollkonsolidierten Unternehmen und 1 anteilig konsolidierten Unternehmen.

Kunden der FHPL-Gruppe sind, zum Teil seit Jahrzehnten, fast alle namhaften internationalen Markenhersteller von Raum- und Körperpflegeprodukten. Das Kundenportfolio ist breit diversifiziert; keiner dieser Kunden hat einen Anteil am Gesamtumsatz von über 25%.

1.2 Forschung und Entwicklung

Forschung und Entwicklung (F+E) ist ein wesentlicher Bestandteil der Unternehmensstrategie der FHPL-Gruppe und als solcher fest in der Unternehmenskultur und den Unternehmenswerten verankert. Die F+E Fähigkeiten der FHPL-Gruppe sind ein Hauptunterscheidungsmerkmal zum Wettbewerb und werden bei den nationalen und internationalen Kunden anerkannt.

Im Rahmen der F+E-Aktivitäten erfolgt unter anderem die Erforschung neuer kostengünstigerer oder leistungsfähigerer Materialien und Technologien. Ein besonderer Schwerpunkt ist die Nutzung von recycelten Materialien. Darüber hinaus bietet die FHPL-Gruppe Entwicklungsservices für Kunden von der Design- über die Pilot- bis hin zur Industrialisierungsphase sowie zusätzliche Analysen mit Erarbeitung eines international vergleichbaren Standards für Messsysteme und -instrumente an.

Das "Global Innovation Center" (GIC) in Briey, Frankreich, bündelt das spezifische Wissen der FHPL-Gruppe zu F+E, wodurch die F+E Aktivitäten kosteneffizient und mit kurzen Entwicklungszeiten betrieben werden können. Das GIC hat die Zusammenarbeit mit anderen LINDAL Standorten z.B. in den USA und Brasilien ausgeweitet. Deren Experten wurden im GIC geschult. Nicht zuletzt hat das F+E-Zentrum vor kurzem eine Abteilung für regulatorische Angelegenheiten eingerichtet, um allen Anforderungen der zahlreichen Länder, in denen die Gruppe vertreten ist, gerecht zu werden.

Im Jahr 2022 konnten mehrere Forschungs- und Entwicklungsprojekte mit diversen Kunden erfolgreich umgesetzt werden, so dass zukünftiges Absatzpotential erschlossen wurde. Ein Schwerpunkt der F+E Aktivitäten sind umweltfreundlichere Ventile und Düsen, die dem Kunden helfen, z.B. Material, Gewicht oder Treibstoffgas zu sparen oder neue umweltschonende bzw. recycelte Materialien einzusetzen, aber auch die Entwicklung von neuen Sprühsystemen mit speziellen Sprüheigenschaften für die Kunden.

Außerdem sind die F+E-Vertreter auch an Arbeitsgruppen zum Aerosol-Recycling in nationalen und europäischen Institutionen beteiligt und leisten einen aktiven Beitrag zu Überlegungen über die Entwicklung des Aerosols als Verpackung.

Derzeit hält die FHPL-Gruppe 38 Patentkonzepte mit über 220 Patenten und mehr als 110 Patentanwendungen, sowie 20 Designpatenten. Ein zentrales Patentmanagement innerhalb der geschaffenen F+E Organisation ist eingerichtet.

2. Wirtschaftsbericht

2.1 Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen sowie Geschäftsverlauf

Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Trotz der Coronakrise und der Russland-Ukraine-Krise ergab sich ein weltweites Wachstum ¹ von 3,1% im Jahr 2022. Das sich abzeichnende Ende der Coronakrise führte zur Verbesserung der globalen Konjunktur. Aufgrund der restriktiven Anticoronamaßnahmen in China bis zum Ende des Jahres 2022 bestand das gesamte Jahr Unsicherheit für die Lieferketten. Die Russland-Ukraine-Krise verursachte zusätzliche Risiken für die Lieferketten und Beschaffungsmärkte und wurde zusätzlich zu einem Verstärker einer weltweit anziehenden Inflation. Weil der Kriegsschauplatz für den Russland-Ukraine-Konflikt in Europa liegt, waren hier die Effekte besonders ausgeprägt. Sanktionen und Gegensanktionen der europäischen Staaten gegenüber Russland verstärkten diesen Effekt, denn Mittel- und Westeuropa und insbesondere Deutschland waren sehr abhängig vom russischen Gas, Erdöl und damit zusammenhängenden Produkten. Der allgemeine Preisanstieg führte zu höheren Lohn- und Gehaltsforderungen, so dass die Gefahr einer Lohn-Preis-Spirale mit steigender Inflation bestand. Durch die hohen Inflationsraten waren die Zentralbanken weltweit gezwungen ihre Geldmarktpolitik anzupassen und in diesem Zusammenhang kam es dann zu einem Anstieg der Leitzinsen zum Beispiel in den USA und Europa.

¹ Die Angaben zum Wachstum der europäischen Länder, der USA, der Türkei und das weltweite Wachstum stammen von der EU-Kommission, veröffentlicht von der WKO Wirtschaftskammer Österreich (Herbstprognose 2022 und aktualisiert Februar 2023). Spezielle Angaben für einzelne Länder stammen aus "Wirtschaftsausblick 2022/2023" und "Wirtschaftsdaten kompakt", veröffentlicht von GTI Germany Trade & Invest im Zeitraum Herbst 2022.

Die Europäische Union erzielte im Jahr 2022 ein Wirtschaftswachstum von 3,5% (Vorjahr: 5,4%). In Deutschland lag das Wirtschaftswachstum nur bei 1,9%, während in Frankreich 2,6%, in Spanien 5,5% und in Italien 3,9% erzielt wurden. Im Vereinigten Königreich lag das Wirtschaftswachstum mit 4,4% leicht über dem der Europäischen Union. Die gute konjunkturelle Entwicklung wegen der abnehmenden Corona-Restriktionen im Jahr 2021 wurde am 24. Februar 2022 durch den Angriff Russlands auf die Ukraine mit den Folgen auf die Öl- und Gasversorgung ausgebremst, da die Risiken zu stark steigenden Energiepreisen führten, welche die Inflation erheblich erhöht hat. Wegen der guten Arbeitsmarktlage blieb der private Konsum in den ersten drei Quartalen stabil, aber die Gefahr einer Lohn-Preis-Spirale wegen inflationsbedingter Lohnerhöhungen veranlasste die Europäische Zentralbank und andere Zentralbanken in Europa zu einer restriktiven Leitzinspolitik. Die hohe Inflation, die bestehende Unsicherheit wegen des Krieges und der hohen Energiepreise sowie restriktive Finanzierungsbedingungen schmälerten die privaten Konsumausgaben und Investitionen im vierten Quartal. Deutschland, die Eurozone, die Europäische Union und auch Großbritannien haben zum Ende des Jahres 2022 eine stagnierende, fast schon rezessive Wirtschaftslage.

Da keine belastbaren Marktdaten des Aerosolmarktes über das abgelaufene Geschäftsjahr verfügbar sind, wird im Folgenden auf den FEA (European Aerosol Federation) Annual Report 2022 mit den Produktionszahlen für 2021 Bezug genommen. Wesentliche Veränderungen der branchenbezogenen Rahmenbedingungen im Vergleich zum Vorjahr sind uns nicht bekannt. Wir gehen daher davon aus, dass die nachfolgenden Ausführungen über das Jahr 2021 auch die branchenbezogenen Rahmenbedingungen des Jahres 2022 im Wesentlichen zutreffend beschreiben.

Die gesamtwirtschaftliche Lage des europäischen Aerosolmarktes im zweiten Corona-Jahr 2021 zeigte nach erheblichen Einbußen im Vorjahr diesmal nur noch einen geringfügigen Rückgang, was auf eine Stabilisierung der Lage schließen lässt. Die europäischen Produktionszahlen verringerten sich gegenüber dem Vorjahr von 5,27 Mrd. auf ca. 5,24 Mrd. Einheiten, so dass von einer konsolidierten Lage gesprochen werden kann. Dabei ist zu berücksichtigen, dass der Markt für Aerosolprodukte in Europa ein gesättigtes Niveau hat. Nach der Stabilisierung des europäischen Aerosolmarktes in 2021 geht die Geschäftsführung für 2022 trotz hinzugekommener Russland-Ukraine-Krise von einem stabilen Markt aus. Damit geht die Geschäftsführung davon aus, dass die europäischen Produktionszahlen für 2022 auf dem Niveau des Vorjahres liegen (ca. 5,3 Mrd. Einheiten). Dabei wird seitens der Geschäftsführung angenommen, dass die Produktion ebenso wie im Vorjahr im Wesentlichen in Großbritannien, Deutschland, Frankreich, Italien, den Niederlanden und Spanien erfolgt. Die Produktion verteilte sich dabei im Jahr 2021 auf folgende Segmente: Körperpflege 53% (i.Vj. 54%), Haushaltsanwendungen 23% (i.Vj. 24%) und übrige 24% (i.Vj. 22%), hierunter insbesondere der Automotive-Bereich und andere technische Anwendungen. Für das Jahr 2022 nimmt die Geschäftsführung eine sehr ähnliche Verteilung an. Der Personal-Care Bereich zeigte sich nach der letztjährigen Erholung robust, während es zu einer unerwarteten Rally im technischen Segment kam (insbesondere Farben, Lacke und Klebstoffe mit Absatzkanal DIY/Baumärkte), offenbar getrieben durch Renovierungsstau und Nachholeffekte im privaten Bereich, die während der verschiedenen durch Corona verursachten Lock-Down-Phasen realisiert wurden. Höhere Rohstoffpreise wurden an die Kunden weitergegeben, da der Marktumfang, die Anzahl der Wettbewerber unverändert blieb und alle Marktteilnehmer mit diesen Preiserhöhungen konfrontiert wurden und mit Preisanpassungen reagieren mussten, wird davon ausgegangen, dass sich die Marktanteile im Geschäftsjahr 2022 nicht wesentlich verändert haben.

Bei Annahme unveränderter Marktdaten für 2022 geht die Geschäftsführung von einem stabilen Marktanteil der FHPL-Gruppe in Europa aus, so dass die Position als europäischer Marktführer für 2022 bestätigt werden konnte.

In den Wachstumsmärkten der FHPL-Gruppe besteht eine differenzierte wirtschaftliche Lage, die überall negativ durch die Coronapandemie und die Russland-Ukraine-Krise beeinflusst wurde.

Das US-amerikanische Wirtschaftswachstum wurde durch die anhaltenden Coronarestriktionen in China und dadurch verursachte Lieferengpässe und durch die Russland-Ukraine-Krise mit ihren preistreibenden Effekten auf die Energiepreise und damit den Beschaffungsmärkten im allgemeinen ausgebremst. Insbesondere die höheren Energiepreise haben die Inflationstendenzen wegen der Coronapandemie bedingten Geldmarktausweitung verstärkt. Um die hohe Inflation mit einer drohenden Lohn-Preis-Spirale zu bekämpfen, hat die US-Notenbank den Leitzins in mehreren Schritten massiv erhöht. Dies erhöhte im zweiten Halbjahr 2022 die Kosten für Investitionen und bremst die Kreditvergaben auch für den privaten Konsum. Der US-Aerosolmarkt blieb trotz der anhaltenden Coronapandemie 2022 stabil. Aufgrund der eingetrübten allgemeinen wirtschaftlichen Indikatoren für die US-amerikanische Wirtschaft geht die Geschäftsführung für 2022 von einem stagnierenden vielleicht auch leicht rezessiven Verlauf für den US-amerikanischen Aerosolmarkt aus. Die FHPL-Gruppe nutzt ihren Produktionsstandort zur weiteren Durchdringung des US-amerikanischen Marktes und nutzt hierzu innovative Kundenprojekte mit individuellen Produktentwicklungen für den Kunden.

Das mexikanische Bruttoinlandsprodukt erhöhte sich im Jahr 2022 um ca. 2,2%. Die mexikanische Wirtschaft folgt der Entwicklung in den USA und leidet ebenfalls an einer hohen Inflationsrate und steigenden Leitzinsen. In 2022 kam es zum Teil noch zu Nachholeffekten beim privaten Konsum wegen des Endes der Coronapandemie. Der mexikanische Aerosolabsatzmarkt wird wie die mexikanische Wirtschaftslage durch die US-Amerikanische Konjunktur geprägt und entwickelt sich trotz der mexikanischen Schwächen beim privaten Konsum weiterhin stabil. Die Größe des nordamerikanischen Absatzmarktes und das Erschließungspotential von neuen Kunden für Aerosolprodukte ist die Basis für die Präsenz der FHPL-Gruppe in den USA und in Mexiko.

Argentinien erreichte im Jahr 2022 ein Wirtschaftswachstum von 3,9%, allerdings bei weiterhin extrem hoher Inflation und anhaltender Abwertung des argentinischen Pesos zum USD und Euro. Zur Finanzierung des Staatsdefizits muss die argentinische Zentralbank mehr Pesos schaffen, als die Wirtschaftsakteure bereit sind zu halten. Durch Preiskontrollen, Devisenbewirtschaftung und Importrestriktionen ließ sich die Inflation nicht bremsen. Argentinien bleibt Hochinflationsland. Die argentinische Konsumnachfrage hat sich mit dem Ende der Coronapandemie weiter aufgehellt, aber da die Reallöhne wegen der Inflation sogar sinken, gibt es keine wesentlichen positiven Impulse von den Konsumenten auf dem argentinischen Markt. Die Bedeutung des brasilianischen Marktes für die FHPL-Gruppe stieg in den letzten Jahren im Vergleich zum argentinischen Markt, da in Brasilien mit einem neuen Werk neue Aerosolproduktionskapazitäten aufgebaut wurden. Die argentinischen Produktionszahlen für 2021 zeigen einen sich stabilisierenden Aerosolmarkt. Die Geschäftsführung geht davon aus, dass dies ebenfalls für das Jahr 2022 gilt.

Brasilien erzielte im Jahr 2022 ein Wirtschaftswachstum von 2,5%, jedoch blieben die Inflationsrate und die Zinsen hoch. Die brasilianische Wirtschaft profitierte vom Preisanstieg der brasilianischen Rohstoffe wegen der Russland-Ukraine-Krise und dem Ende der Coronapandemie. Der Rückgang der Arbeitslosenquote und eine Erhöhung der Sozialhilfe stützte die private Konsumnachfrage nach Dienstleistungen und nicht haltbaren Gütern in 2022. Dies stützte eine Erholung der Konsumnachfrage. Im Jahr 2021 kam es nach einem zweijährigen Rückgang zu einer Erholung des Aerosolmarktes. Dies dürfte einhergehen mit Nachholeffekten aufgrund des sich abzeichnenden Endes der Coronapandemie in 2021. Die Geschäftsführung erwartet deswegen in 2022 eine stabile Marktentwicklung auf hohem Niveau. Nicht zuletzt aufgrund des hohen Kundenpotentials im bevölkerungsreichsten Staat Lateinamerikas ist Brasilien ein sehr bedeutender Absatzmarkt für Aerosolprodukte. Die Geschäftsführung der FHPL-Gruppe nimmt für das Geschäftsjahr 2022 einen stabilen leicht wachsenden Aerosolabsatzmarkt an. Die FHPL-Gruppe nutzt ihren im Jahr 2021 in Betrieb genommen Produktionsstandort zur weiteren Durchdringung des brasilianischen Marktes.

Die Türkei hat für das Jahr 2022 trotz anhaltender Coronapandemie und der Russland-Ukraine-Krise ein Wirtschaftswachstum von 5,3%, jedoch hat sich damit das starke Wirtschaftswachstum des Vorjahres halbiert. Dies geht einher mit den zunehmenden wirtschaftlichen Schwierigkeiten in wichtigen Abnehmerländern wie die Europäische Union oder den USA. Gleichzeitig verbessert der schwache Währungskurs die Wettbewerbssituation der türkischen Anbieter. Die schwache türkische Lira verteuert jedoch Importe und damit die steigenden Rohstoff-, Energie- und Logistikpreise, die durch die Energiekrise wegen des Russland-Ukraine-Konfliktes nochmals verstärkt wurde. Die Wechselkursvolatilität erschwert damit die Preis- und Kostenkalkulationen. Die hohe Inflation dämpft den privaten Konsum und beeinflusst damit den türkischen Aerosolmarkt. Die Türkei ist seit 2022 Hochinflationsland. Der türkische Produktionsstandort ist trotz des schwierigen wirtschaftlichen Umfelds die Basis für den vorderasiatischen Aerosolmarkt und hier hat die Türkei eine wachsende Bedeutung.

Die branchenbezogene Lage des weltweiten Aerosolmarktes des Geschäftsjahres 2021 zeigt nach zwei Jahren des leichten Rückgangs ein stabiles Niveau. Die Produktionszahlen verringerten sich auf dem europäischen Markt nur geringfügig, während es auf dem nordamerikanischen Markt leichte Zuwächse gab. Auf dem südamerikanischen Markt wurde ein deutliches Wachstum in Brasilien und Argentinien erreicht. Der asiatische Markt mit China als Haupttreiber stagnierte in 2021 insbesondere wegen der strikten Coronamaßnahmen in China. Für 2022 ist eine vergleichbare Entwicklung anzunehmen, da China die Corona-Einschränkungen erst im Dezember 2022 aufgehoben hat. Trotz der anhaltenden Corona-Krise und dem Beginn der Russland-Ukraine-Krise geht die Geschäftsführung von keiner wesentlichen Veränderung des Marktes für Aerosolprodukte für 2022 aus, da die Aerosolprodukte sehr oft von den Endkunden als Produkte des täglichen Bedarfs eingestuft werden und damit nur geringen Schwankungen bei den Konsumgewohnheiten folgen. Die branchenbezogenen Rahmenbedingungen spiegeln jedoch weiterhin unterschiedliche Reifegrade und Entwicklungspotentiale in den globalen Absatzmärkten wider. Insbesondere die Schwellenländer und der nord- und mittelamerikanische Markt sowie auch der brasilianische Markt bieten noch ausbaubare Absatzpotentiale.

Der Marktanteil des Konzerns am Weltmarkt von Aerosolventilen (Stückzahl) beträgt wie im Vorjahr ca. 18%. Im gesättigten, reifen Europäischen Markt ist der Konzern mit einem Marktanteil von deutlich über 30% Branchenführer. Am lateinamerikanischen Markt konnte die Unternehmensgruppe durch die in den letzten Jahren getätigten Investitionen einen Marktanteil von ca. 30% erzielen.

Die Wettbewerbssituation hat sich hinsichtlich der Anzahl der Wettbewerber und deren Marktanteile im Jahr 2022 nicht wesentlich verändert.

Geschäftsverlauf

Im Konzernlagebericht des Vorjahres ging die Geschäftsführung für das Geschäftsjahr 2022 ohne Auswirkungen der Russland-Ukraine-Krise aufgrund der erwarteten gesamtwirtschaftlichen und branchenbezogenen Rahmenbedingungen sowie erwarteter inflationsbedingter Preissteigerungen von einer Umsatzsteigerung von 6% sowie beim EBITDA, EBIT und Konzernjahresüberschuss aufgrund inflationsbedingter Preissteigerungen auf der Beschaffungsseite durch Material- und Personalkosten von einem deutlichen Rückgang aus.

Während die Geschäftsführung bei den Umsatzerlösen für das Geschäftsjahr 2022 eine Steigerung von ca. 6% im Vergleich zum Vorjahr erwartete, konnten die Umsatzerlöse um € 54,8 Mio. bzw. 17% auf € 377,0 Mio. gesteigert werden. Zurückzuführen ist dies im Wesentlichen auf deutliche Umsatzsteigerungen durch Preiserhöhungen im Kontext der Preissteigerungen bei den Rohstoffen sowie auf Währungseffekte beim US-Dollar in den amerikanischen Ländern. Ergänzend wurden leichte Absatzsteigerungen erzielt.

Die Materialaufwandsquote bezogen auf die Gesamtleistung erhöhte sich von 51,7% um 4,7 Prozentpunkte auf 56,4%. Der Anstieg der Materialaufwandsquote ist auf höhere Beschaffungskosten für einzelne Rohstoffe und für Energie zurückzuführen. Die höheren Beschaffungskosten im Zusammenhang mit Lieferengpässen sind eine Folgewirkung der Corona-Pandemie und der Russland-Ukraine-Krise. Das Rohergebnis ² von € 169,3 Mio. entspricht 43,6% der Gesamtleistung.

² Das Rohergebnis ermittelt sich wie folgt: Gesamtleistung ./. Materialaufwand

EBITDA, EBIT und Konzernjahresüberschuss verringerten sich erwartungsgemäß jeweils deutlich. Beim EBITDA beträgt der Rückgang € 3,7 Mio. bzw. 6,2% auf € 55,5 Mio., beim EBIT € 7,2 Mio. bzw. 17,4% auf € 34,4 Mio. und beim Konzernjahresüberschuss € 6,7 Mio. bzw. 22,7% auf € 22,8 Mio.

Das EBITDA ³ des Geschäftsjahres 2022 beträgt € 55,5 Mio. Die Umsatzsteigerungen konnten die gestiegenen Materialaufwendungen nicht kompensieren, so dass nur ein Rohergebnisanstieg von € 10,3 Mio. erwirtschaftet wurde und sich damit die Rohergebnisquote um 4,7%-Punkte verringert hat. Dieser Rohergebnisanstieg konnte nur einen Teil der gestiegenen Personalaufwendungen und sonstigen betrieblichen Aufwendungen decken, so dass das EBITDA € 3,7 Mio. unter dem Vorjahreswert liegt. Die EBITDA-Rendite ⁴ liegt mit 32,4% ca. 6,2 Prozentpunkte unter dem Vorjahreswert von 38,6%, da neben dem vorher beschriebenen Ergebnisrückgang ca. 85% des Vorjahreskonzerngewinns thesauriert wurde.

³ DAS EBITDA ermittelt sich wie folgt: Ergebnis nach Steuern + Steuern vom Einkommen und Ertrag + sonstige Steuern + Finanzergebnis + Abschreibungen

⁴ Die EBITDA-Rendite ermittelt sich wie folgt: EBITDA / Konzerneigenkapital

Insgesamt hat das Geschäftsjahr 2022 die Erwartungen der Geschäftsführung übertroffen, da die geplanten Werte für die Umsatzerlöse übererfüllt und die für EBITDA, EBIT und Konzernjahresüberschuss erreicht wurden.

2.2 Lage

2.2.1 Ertragslage

Die Umsatzerlöse erhöhten sich um € 54,8 Mio. bzw. 17% auf € 377,0 Mio. Der Umsatz wurde zu rund 59% durch unsere europäischen Standorte erwirtschaftet. Der Umsatzanteil durch unsere amerikanischen Standorte erhöhte sich im Geschäftsjahr 2022 deutlich und liegt jetzt bei ca. 39%. Dies liegt zum Teil an Währungseffekten, aber in den USA, Mexiko und Brasilien konnte der Absatz gesteigert werden. Die Umsatzrentabilität ⁵ verminderte sich von 9,1% auf 6,0% und konnte damit das Ergebnis des Vorjahres nicht erreichen.

⁵ Die Umsatzrentabilität ermittelt sich wie folgt: Konzernjahresüberschuss / Umsatzerlöse

Die Gesamtleistung erhöhte sich im Vergleich zum Vorjahr um € 59,0 Mio. bzw. 17,9% auf € 388,0 Mio. Die Erhöhung resultiert maßgeblich aus dem Anstieg der Umsatzerlöse mit kleineren positiven Effekten verursacht durch den Bestandsaufbau der fertigen und unfertigen Erzeugnisse und einem Anstieg der anderen aktivierten Eigenleistungen.

Die sonstigen betrieblichen Erträge mit € 29,2 Mio. haben sich im Vergleich zum Vorjahr fast verdoppelt. Die Ursache sind hierfür Erträge aus Kursgewinnen, die Anpassung für Hochinflation in Argentinien und seit 2022 auch für die Türkei. Ein zusätzlicher positiver Effekt resultiert aus Veräußerungsgewinnen aus dem Abgang von Vermögenswerten im Zusammenhang mit Einbringungsmaßnahmen in ein Gemeinschaftsunternehmen.

Der Materialaufwand erhöhte sich aufgrund gestiegener Beschaffungskosten um ca. 29% auf € 218,7 Mio. Der Anstieg der Beschaffungskosten ist eine Folgewirkung der Inflation wegen der Corona-Krise und der Russland-Ukraine-Krise. Eine Kompensation dieses Kostenanstiegs durch interne Prozessoptimierungen war nicht möglich.

Der Personalaufwand erhöhte sich um 12,7% auf € 72,4 Mio. und die durchschnittliche Mitarbeiteranzahl erhöhte sich um 53 bzw. 4,2% auf 1.295. Die FHPL-Gruppe beschäftigte zum Jahresende 1.332 eigene Mitarbeiter (31. Dezember 2021: 1.248). Der Personalaufbau erfolgte vor allem in Großbritannien, den USA, Mexiko sowie in Frankreich und geht einher mit einer Ausweitung der Produktion oder einer Verringerung der lokalen Leiharbeitnehmeranzahl. In Italien erfolgte durch die Gründung eines Gemeinschaftsunternehmens eine Verlagerung von der bestehenden italienischen Gesellschaft in das Gemeinschaftsunternehmen. In Europa resultiert der höhere Personalaufwand zum einen aus dem Personalaufbau in Frankreich und Großbritannien und zum anderen aus tariflichen Lohn- und Gehaltsanpassungen, die wegen der Inflation höher als in den früheren Jahren ausgefallen sind. Der kompensierende Personalabbau in Italien resultiert aus der Einbringung unserer Mitarbeiter in das Gemeinschaftsunternehmen und wird durch die Quotenkonsolidierung verursacht. In Argentinien und in der Türkei wurden Gehaltssteigerungen teilweise durch Währungseffekte kompensiert. In den USA und Mexiko resultiert der Anstieg des Personalaufwandes aus Lohn- und Gehaltsanpassungen, neuen Einstellungen und wurde zusätzlich durch Währungseffekte verstärkt. In Brasilien resultiert die Erhöhung aus Lohn- und Gehaltsanpassungen in Verbindung mit Währungseffekten. Die Personalaufwandsquote bezogen auf die Gesamtleistung reduzierte sich auf 18,7% (im Vj. 19,5%). Der durchschnittliche Personalaufwand je Mitarbeiter erhöhte sich um T€ 4,2 auf T€ 56,0. Wie in den Vorjahren wurde weiterhin eine umfangreiche durchschnittliche Leihmitarbeiteranzahl von 139 (im Vj. 114) eingesetzt, so dass die FHPL-Gruppe in der Produktionsspitze ca. 1.500 Mitarbeiter zählte.

Die Abschreibungen erhöhten sich deutlich um € 3,5 Mio. auf € 21,1 Mio. Die Abschreibungen des Geschäftsjahres resultieren aus Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens (€ 2,6 Mio. / i.Vj. € 2,1 Mio.) und aus Sachanlagen (€ 18,5 Mio. / i.Vj. € 15,5 Mio.). Die Erhöhung der Abschreibung auf immaterielle Vermögensgegenstände resultiert aus der Abschreibung der SAP-Software. Der höhere Wert der Abschreibungen auf Sachanlagen des Geschäftsjahres 2022 im Vergleich zum Vorjahr geht einher mit den Investitionsschwerpunkten des aktuellen und des vorhergehenden Geschäftsjahres. Zusätzlich gibt es außerplanmäßige Abschreibungen in Höhe von € 0,2 Mio. (i.Vj. € 0,0 Mio.). Außerdem enthalten die Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen einen Effekt aus der Anwendung der Rechnungslegungsvorschriften bei Hochinflation in Argentinien und erstmals in der Türkei in Höhe von € 1,6 Mio. (i.Vj. € 1,0 Mio.).

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen erhöhten sich um € 20,1 Mio. auf € 70,6 Mio. Der Anstieg der sonstigen betrieblichen Aufwendungen resultiert im Wesentlichen aus höheren Kursverlusten, höheren Aufwendungen wegen der Anwendungen der Rechnungslegungsvorschriften bei Hochinflation in Argentinien und erstmals in der Türkei, höheren Reisekosten wegen dem Ende der Corona-Restriktionen, inflationsbedingter höherer Wartungs-, Reparatur- und Instandhaltungsaufwand sowie außergewöhnlicher Aufwand für eine erwartete Korrektur einer Zolldeklaration in Brasilien. Grundsätzlich haben sich im Geschäftsjahr fast alle sonstigen betrieblichen Aufwendungen inflationsbedingt erhöht.

Das Betriebsergebnis beträgt € 34,4 Mio. und liegt € 7,2 Mio. unter dem Vorjahreswert. Damit erzielte die FHPL-Gruppe eine EBIT-Rendite ⁶ in Höhe von 20,1% (Vorjahr 27,1%) und eine EBITDA-Rendite von 32,4% (Vorjahr 38,6%). Der Rückgang der Renditen aufgrund der schwächeren Ergebnisse wird verstärkt durch den Eigenkapitalanstieg von 12% wegen der fast 85%igen Thesaurierung des letztjährigen Konzernergebnisses.

⁶ Die EBIT-Rendite ermittelt sich wie folgt: (Ergebnis nach Steuern + Steuern vom Einkommen und Ertrag + Finanzergebnis) / Konzerneigenkapital

Das Ergebnis vor Steuern ⁷ liegt mit € 31,8 Mio. um € 8,0 Mio. unter dem des Vorjahres. Die Verringerung im Vergleich zum Vorjahr resultiert im Wesentlichen aus dem Rückgang des Betriebsergebnisses. Ergänzend hat sich das Finanzergebnis ⁸ im Vergleich zum Vorjahr um € -0,8 Mio. auf € -2,6 Mio. verschlechtert, da die höheren Zinsaufwendungen und Abschreibungen auf Wertpapiere des Umlaufvermögens die ebenfalls höheren Zinserträge überkompensiert haben.

⁷ Das Ergebnis vor Steuern ermittelt sich wie folgt: Ergebnis nach Steuern + Steuern vom Einkommen und Ertrag

⁸ Das Finanzergebnis ergibt sich aus der Summe der Erträge aus Ausleihungen des Finanzanlagevermögens und der sonstigen Zinsen und ähnlichen Erträge abzüglich der Abschreibungen auf Finanzanlagevermögen und der Zinsen und ähnlichen Aufwendungen.

Die Steuern vom Einkommen und Ertrag sowie die sonstigen Steuern betragen € 9,0 Mio. und liegen € 1,3 Mio. unter dem Vorjahr. Die Steuern vom Einkommen und Ertrag verringerten sich im Vergleich zum Vorjahr um € 0,8 Mio. auf € 7,4 Mio. und die sonstigen Steuern reduzierten sich von € 2,1 Mio. um € 0,5 Mio. auf € 1,6 Mio.

Der Rückgang der Steuern vom Einkommen und Ertrag setzt sich zusammen aus einem Rückgang der laufenden Steuern und einer gegenläufigen Entwicklung der latenten Steuern. Das Ergebnis vor Steuern verringerte sich von € 39,8 Mio. um € 8,0 Mio. auf € 31,8 Mio., damit reduzierten sich die laufenden Steuern vom Einkommen und Ertrag um € 1,4 Mio. bzw. 14,2% auf € 8,7 Mio. Ursächlich hierfür ist insbesondere eine Erhöhung der Ergebnisse vor Ertragsteuern an lateinamerikanischen Standorten mit im Gruppenvergleich höheren lokalen Steuersätzen und einem Ergebnisrückgang bei Standorten mit geringen oder durchschnittlichen Steuersätzen. Die latenten Steuern zeigen 2022 € 1,3 Mio. Erträge (Vorjahr: € 1,9 Mio.) und resultieren aus Konsolidierungseffekten, aus einigen lokalen Einheiten und im wesentlichen kompensierenden Anpassungen wegen Hochinflation. Die latenten Steuern aus der Zwischengewinneliminierung aus konzerninternen Vermögenstransfers waren im Geschäftsjahr 2022 geringer als im Vorjahr. Die Steuerquote ⁹ erhöhte sich einerseits aufgrund der geringeren Erträge aus latenten Steuern und andererseits durch gestiegene Gewinne in Hochsteuerländern von 22,0% im Vorjahr auf 24,6% im Geschäftsjahr 2022.

⁹ Die Steuerquote ermittelt sich wie folgt: Steuern vom Einkommen und Ertrag / (Konzernjahresüberschuss + Steuern vom Einkommen und Ertrag).

Der Rückgang der sonstigen Steuern resultiert einerseits aus Erträgen von außergewöhnlicher Größenordnung oder Bedeutung im Zusammenhang mit nicht periodischen Steuererstattungen des brasilianischen Staates an die brasilianischen Unternehmen in Höhe von € 1,8 Mio., da in der Vergangenheit eine zu hohe Besteuerung durch den Staat erfolgte und anderseits aus kompensierenden außergewöhnlichen im Wesentlichen nicht periodischen Steuerbelastungen in Mexiko, Brasilien und Argentinien.

Die FHPL-Gruppe erwirtschaftete im Jahr 2022 einen Konzernjahresüberschuss in Höhe von € 22,8 Mio. Dieser Wert ist ca. 23% geringer als der Konzernjahresüberschuss des Vorjahres. Die Eigenkapitalrendite ¹⁰ 2022 liegt bei 13,3% und damit 5,9 Prozentpunkte unter der letztjährigen Eigenkapitalrendite von 19,2%. Der negative Effekt des geringeren Konzernjahresüberschusses auf die Eigenkapitalrendite wird verstärkt durch den Eigenkapitalanstieg, der sich insbesondere daraus ergibt, dass ca. 85% des Konzernjahresüberschusses des Vorjahres thesauriert wurde.

¹⁰ Die Eigenkapitalrendite ermittelt sich wie folgt: Konzernjahresüberschuss / Konzerneigenkapital

2.2.2 Finanzlage

Kapitalstruktur

Die FHPL-Gruppe hatte 2018 im Rahmen einer teilweisen Umstellung auf eine mittel- bis langfristige Schuldscheindarlehensfinanzierung die alte kurzfristige Kreditfinanzierung durch einen neuen kurzfristigen Kreditfinanzierungsvertrag mit einem Kreditvolumen von € 60 Mio. mit dem gleichen Bankenkonsortium abgelöst. Die LINDAL Group Holding GmbH hat im Rahmen des vereinbarten Kreditvertrages mit Datum vom 28. Oktober 2020 eine Verlängerung der Laufzeit bis zum 18. Dezember 2025 beantragt und das Bankkonsortium hat diese Verlängerung am 30. November 2020 bestätigt. Aufgrund der vereinbarten Zinsbindungsperioden ergibt sich eine Fristigkeit der Fremdfinanzierung aus dieser Kreditvereinbarung von unter 1 Jahr. Die Restlaufzeit des Vertrages beträgt zum 31. Dezember 2022 noch 2 Jahre und 11 Monate, so dass die Finanzierung über diesen Zeitraum gesichert ist. Die im Rahmen dieser Kreditvereinbarung zum 31. Dezember 2022 gezogenen Darlehenstranchen summieren sich auf insgesamt € 26,6 Mio. Zusätzlich kann die FHPL-Gruppe im Rahmen dieser Vereinbarung per einseitiger Option den Kreditrahmen für diese Kreditvereinbarung um € 20 Mio. ausweiten.

Ferner hat die LINDAL Group Holding GmbH mit Vertrag vom 18. Dezember 2018 mit Wirkung zum 21. Dezember 2018 die vier nachstehenden Schuldscheindarlehn über insgesamt € 50,0 Mio. mit unterschiedlichen Konditionen ausgegeben.

Nominalvolumen	Laufzeit	Verzinsung
€ 3 Mio.	5 Jahre	variabel
€ 22 Mio.	5 Jahre	fix
€ 15 Mio.	7 Jahre	fix
€ 10 Mio.	10 Jahre	fix

Hierbei fungieren ihre deutschen und französischen Tochtergesellschaften sowie auch ihre operative englische Tochtergesellschaft als Garantiegeber.

In der nordamerikanischen Immobiliengesellschaft wurde im Geschäftsjahr 2017 im Zusammenhang mit dem Bau der US-amerikanischen Immobilie ein kurzfristiges Darlehen zur Finanzierung aufgenommen. Dieses Darlehen wurde im Geschäftsjahr 2018 noch einmal von USD 2,8 Mio. auf USD 4,3 Mio. ausgeweitet und dann auf eine Finanzierung mit fünfjähriger Festlaufzeit umgestellt. Das USD-Darlehen valutiert zum 31. Dezember 2022 mit einem Wert von € 1,4 Mio. (i.Vj. € 1,8 Mio.).

Mit Datum vom 7. Juni 2021 wurde ein Darlehensvertrag zwischen LINDAL do Brasil LTDA und HSBC Brazil S.A über BRL 15 Mio. und einer Laufzeit bis zum 7. Juni 2022 abgeschlossen. Diese Vereinbarung wurde in 2022 zurückgezahlt und ersetzt durch einen neuen Kreditvertrag mit einer Kreditsumme von BRL 29 Mio. und einer Laufzeit bis zum 30. November 2023. Mit Datum vom 12. Oktober 2021 wurde ein Rahmenkreditvertrag zwischen der LINDAL Turkey Paketleme Limited und der HSBC Bank AS über USD 3,3 Mio. abgeschlossen und in 2022 auf einen Kreditrahmen von USD 4,4 Mio. erweitert.

Zum 31. Dezember 2022 hat die FHPL-Gruppe Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Höhe von € 80,8 Mio. (31. Dezember 2020: € 63,2 Mio.). Das Konzerneigenkapital erhöhte sich von € 153,2 Mio. auf € 171,4 Mio. zum 31. Dezember 2022. Die Bilanzsumme bzw. das Gesamtkapital erhöhte sich deutlich um € 50,9 Mio. auf € 331,1 Mio., folglich verschlechterte sich der Verschuldungsgrad ¹¹ von 82,9 % auf 93,2 % und die Eigenkapitalquote ¹² verringerte sich leicht von 54,7 % auf 51,8 %.

¹¹ Der Verschuldungsgrad ermittelt sich wie folgt: (Bilanzsumme ./. Konzerneigenkapital) / Konzerneigenkapital.

¹² Die Eigenkapitalquote ermittelt sich wie folgt: Konzerneigenkapital / Bilanzsumme

Investitionsanalyse

Im Geschäftsjahr wurden Investitionen in Höhe von € 33,3 Mio. (Vorjahr: € 24,4 Mio.) getätigt, die im Wesentlichen auf geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau, technische Anlagen und Maschinen, Beteiligungen sowie Software entfallen.

Die Unternehmensgruppe investierte in diesem Jahr insbesondere in den USA, Frankreich, Deutschland, Irland und Großbritannien. Neben Erhaltungsinvestitionen in Verbindung mit Prozess- und Kostenoptimierungen hat die FHPL-Gruppe in die Ausweitung der Produktion investiert. Dies erfolgt zum einen im Zusammenhang mit Kundenprojekten, aber auch durch die Ausweitung der Produktionskapazität.

Ein weiterer Investitionsschwerpunkt ist weiterhin die Einführung einer konzerneinheitlichen ERP-Software, um die heterogene IT-Landschaft der FHPL-Gruppe auf ein homogenes, standardisiertes Daten- und Prozesssystem weiterzuentwickeln. Im Geschäftsjahr 2021 wurde in zwei Unternehmen das neue SAP S/4 HANA implementiert. In diesem Zusammenhang bestehen finanzielle Verpflichtungen aus schwebenden Geschäften in Höhe von € 2,9 Mio. Die Implementierung und Nutzung der neuen ERP-Software an den anderen Produktions- und Vertriebsstandorten ist für den Zeitraum 2023 bis 2027 geplant.

Der Immobilienbereich des Konzerns hat in ein Grundstück investiert, welches langfristig durch ein Lebensmittelhandelsunternehmen durch ein Erbbaurecht genutzt wird. Ein Vertrag zum Erwerb eines angrenzenden Grundstücks wurde geschlossen. Die Auflassung mit der Eigentumsübertragung und die Kaufpreiszahlung erfolgt im Geschäftsjahr 2023.

Außerdem hat die FHPL-Gruppe im Geschäftsjahr eine Beteiligungen von 10 % an einem belgischen Biotechnologieunternehmen, das biologisch abbaubare Kunststoffe entwickelt, erworben.

Liquiditätsanalyse

In Mio. €	2022	2021
Finanzmittelfonds per 01.01.	31,9	39,0
Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit	15,8	33,4
Cash-Flow aus der Investitionstätigkeit	-22,9	-25,0
Cash-Flow aus der Finanzierungstätigkeit	8,7	-15,7
Währungskursbedingte Änderung des Finanzmittelfonds	2,5	0,2
Finanzmittelfonds per 31.12.	36,0	31,9

Der Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit reduzierte sich gegenüber dem Vorjahr von € 33,4 Mio. um € 17,6 Mio. auf € 15,8 Mio. und liegt damit deutlich unter dem Vorjahreswert. Der Haupttreiber ist der Aufbau von Vorratsbestand und die Erhöhung der Forderungen.

Der Cash-Flow aus der Investitionstätigkeit (Mittelabfluss) liegt mit € 22,9 Mio. unter dem Vorjahreswert von € 25,0 Mio. und resultiert aus Investitionen in technische Anlagen und Maschinen und aus Investitionen in die neue, gruppeneinheitliche ERP-Software und in einem Grundstück sowie in Investitionen in zwei Beteiligungsunternehmen.

Der Cash-Flow aus der Finanzierungstätigkeit belief sich im Geschäftsjahr 2022 auf € 8,7 Mio. (Mittelzufluss) und lag damit um € 24,4 Mio. über dem Wert des Vorjahres (Mittelabfluss von € 15,7 Mio.). Die Einzahlungen aus der Aufnahme von Krediten überstiegen die Auszahlungen aus der Tilgung von Krediten. Dies verursacht einen Mittelzufluss in Höhe von € 16,4 Mio. Gegenläufig wirkten die Mittelabflüsse für Zinsen in Höhe von € 3,2 Mio. und die Dividendenzahlungen in Höhe von € 4,5 Mio.

Zum Bilanzstichtag erhöhte sich der Finanzmittelfonds von € 31,9 Mio. auf € 36,0 Mio.

Die zugesagten, aber nicht ausgenutzten Kreditlinien zum 31. Dezember 2022 betragen € 34,9 Mio. Darüber hinaus besteht eine Option, die Kreditlinie einseitig um bis zu € 20,0 Mio. zu erhöhen.

Hinsichtlich der Gesamtfinanzlage verfügt die FHPL-Gruppe über ausreichend Liquidität. Liquiditätsengpässe ergaben sich nicht. Kreditbeschränkungen waren zu keinem Zeitpunkt zu verzeichnen.

2.2.3 Vermögenslage

Die Bilanzsumme erhöhte sich zum 31. Dezember 2022 im Vergleich zum Vorjahr um € 50,9 Mio. auf € 331,1 Mio. Dabei entfällt fast 40 % der Bilanzsumme auf das Anlagevermögen.

Das Anlagevermögen erhöhte sich um € 16,6 Mio. bzw. 15,1% auf € 126,9 Mio. Die immateriellen Vermögensgegenstände verminderten sich um € 0,4 Mio., während sich das Sachanlagevermögen um € 12,5 Mio. erhöhte. Das Finanzanlagevermögen erhöhte sich um € 4,5 Mio. auf € 5,6 Mio.

Der Rückgang der immateriellen Vermögensgegenstände zeigt im Wesentlichen die gruppeneinheitliche ERP-Software und hier überstiegen die Abschreibungen die Investitionen.

Die Investitionen liegen über den Abschreibungen. Während Währungseffekte und die Hochinflationsanpassung zur Erhöhung des Anlagevermögens beigetragen haben, verminderten Abgänge das Anlagevermögen. Die Investitionen erfolgten vor allem in Deutschland, Frankreich, USA, Irland und Italien. Während der Investitionsschwerpunkt einerseits auf Wachstum durch neue Kundenprojekte und Kapazitätsausweitung liegt, erfolgt andererseits eine Investition in die Optimierung der Fertigungsprozesse. Die Investitionen umfassen aber auch Ersatzmaschinen oder neue Maschinen für Projekte von bestehenden Kunden. Außerdem hat eine Immobiliengesellschaft der FHPL-Gruppe in ein Grundstück mit einem langfristig gewährten Erbbaurecht investiert. Der Anstieg der geleisteten Anzahlungen und Anlagen im Bau resultiert vor allem aus dem Beginn von Investitionsprojekten in den europäischen Werken. Die mit € 26,6 Mio. erheblichen Investitionen in das Sachanlagevermögen haben die Abschreibungen und Abgänge deutlich überkompensiert.

Der Anstieg des Finanzanlagevermögens resultiert aus Investitionen in Beteiligungen. Mit den Investitionen in Start-up-Beteiligungen versucht die FHPL-Gruppe zum einen neue Geschäftsfelder zu erschließen und zum anderen werden ergänzende Geschäftsbereiche erschlossen.

Der Anstieg des Anlagevermögens führte in Verbindung mit einem Anstieg des Eigenkapitals zu einem stabilen Anlagendeckungsgrad ¹³ von 1,4 (Vorjahr: 1,4).

¹³ Der Anlagendeckungsgrad ermittelt sich wie folgt: Konzerneigenkapital / Anlagevermögen

Das Umlaufvermögen erhöhte sich um € 33,0 Mio. bzw. 20,0% auf € 197,8 Mio. Dabei erfolgte ein Anstieg insbesondere bei den Vorräten, den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, den sonstigen Vermögensgegenständen und bei den Guthaben bei Kreditinstituten bei einem gegenläufigen Rückgang der Wertpapiere des Umlaufvermögens.

Die Guthaben bei Kreditinstituten erhöhten sich zum 31. Dezember 2022 um € 3,6 Mio. auf € 36,1 Mio.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen erhöhten sich um € 7,2 Mio. und betragen € 67,1 Mio. zum 31. Dezember 2022. Da sich der durchschnittliche Forderungsbestand ¹⁴ um ca. 16% und der Umsatz um ca. 17% erhöht, bleibt die Umschlagshäufigkeit der Forderungen mit 5,9 ¹⁵ stabil.

¹⁴ Der durchschnittliche Forderungsbestand ermittelt sich wie folgt: (Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Geschäftsjahr + Vorjahr)*0,5

¹⁵ Die Umschlagshäufigkeit ermittelt sich wie folgt: Umsatzerlöse / (Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Geschäftsjahr + Vorjahr) * 0,5

Die sonstigen Vermögensgegenstände erhöhen sich um € 5,1 Mio. auf € 22,5 Mio., da sich die Forderungen aus Steuern mit den Ertragsteuerforderungen deutlich erhöht haben.

Die Unternehmensgruppe verkaufte im Geschäftsjahr ihre Wertpapiere des Umlaufvermögens.

Die Vorräte erhöhten sich zum 31. Dezember 2022 um € 23,1 Mio. bzw. 47,1% auf € 72,2 Mio. Dieser Anstieg wird nur zu einem geringen Anteil durch Absatzsteigerungen verursacht. Die wesentlichen Treiber sind die beiden globalen Krisen der letzten Geschäftsjahre mit ihren negativen Auswirkungen auf die Lieferketten der Unternehmen und dem sehr starken Anstieg der Rohstoff- und Energiepreise. In manchen Fällen hat die FHPL-Gruppe die Sicherheitsbestände an eigenen Produkten und intern gefertigten Komponenten weiter erhöhen müssen, um sich vor Lieferengpässen wegen plötzlichen Corona bedingten Werkschließungen zu schützen. Andererseits mussten auch die Bestände für Rohstoffe, Zukaufkomponenten und Handelswaren erhöht werden, da Werkschließungen bei Lieferanten wegen Coronarestriktionen oder sanktionsbedingten Energieengpässen zu einer Gefahr für die eigene Produktion werden konnten. Darüber hinaus gab es weiterhin Logistikrestriktionen bei Komponenten, die aus Asien bezogen wurden. Aufgrund der sich entspannenden Krisenlagen im letzten Quartal des Geschäftsjahres 2022 hat die FHPL-Gruppe ein Projekt zur Reduktion der Vorratsbestände aufgesetzt.

2.3 Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Zu den nichtfinanziellen Leistungsindikatoren gehören insbesondere eine hohe Kundenzufriedenheit, die sich auch in den langjährigen Kundenbeziehungen widerspiegelt, eine hohe Marktpenetration sowie die Ausbildung von qualifiziertem Nachwuchs und Fortbildung der Mitarbeiter.

2.4 Gesamtaussage zum Geschäftsverlauf und zur Lage des Konzerns

Der Umsatz konnte im Vergleich zum Vorjahr trotz bestehender Krisen wesentlich gesteigert werden. Die Umsatzplanung für 2022 wurde übertroffen, da insbesondere inflationsbedingte Materialpreissteigerungen auch zu höheren Verkaufspreisen geführt haben. Das EBITDA und das Konzernjahresergebnis erreichten trotz anhaltender Krisenlagen ein hohes Niveau, auch wenn dies unter den Vorjahreswerten lag. Die Gesamtentwicklung ist für die FHPL-Gruppe im Geschäftsjahr 2022 trotz der Coronakrise und des Russland-Ukraine-Konfliktes sehr zufriedenstellend verlaufen.

3. Prognose-, Chancen- und Risikobericht

Chancen- und Risikobericht

Risikomanagement

Durch die Unternehmenszentrale am Hamburger Unternehmenssitz erfolgt das Controlling der weltweiten Unternehmensgruppe. Anhand eines umfassenden Monatsberichtswesens wird die Entwicklung aller relevanter Schlüsselkennzahlen überwacht, so dass bei wesentlichen Abweichungen entsprechende Maßnahmen ergriffen und in den dezentral geführten Produktions- und Vertriebsstandorten umgesetzt werden können.

Gesamtdarstellung der Chancen und Risiken

Die Chancen- und Risikolage der FHPL-Gruppe bildet mögliche positive oder negative Abweichungen von der dargestellten Prognose ab. Insgesamt hat sich die Chancen- und Risikolage im Vergleich zum Vorjahr nicht wesentlich verändert, allerdings verursacht nach dem Ende der Corona Pandemie die Russland-Ukraine-Krise trotz weltweiter Konjunkturerholung im Geschäftsjahr 2022 weiterhin ein instabiles wirtschaftliches Umfeld, welches sich seit 2021 in einem allgemeinen Anstieg der Teuerungsrate widerspiegelt. Die unsicheren Rahmenbedingungen aus der anhaltenden Russland-Ukraine-Krise sind in die Prognosen des Geschäftsjahres 2023 eingeflossen. Die weltweite Ausbreitung des Coronavirus (SARS-CoV-2) im Jahr 2020 wurde durch die WHO im 2. Quartal 2020 als Pandemie eingestuft. Seit Januar 2021 hat die Impfkampagne in vielen Ländern zu einer deutlichen Entspannung der Krisenlage geführt und seit Jahresbeginn 2022, und letztlich im Dezember 2022 auch in China, wurden mehr und mehr Restriktionen zurückgenommen. Das Management erwartet aus der Corona-Krise keine Risiken für das Geschäftsjahr 2023. Aus diesem Grund enthält der Chancen- und Risikobericht einen speziellen Absatz für die Risiken im Zusammenhang mit der Russland-Ukraine-Krise und keinen Absatz mehr für die Coronakrise.

Potentielle Risiken, die die Unternehmensgruppe eingehen muss, um am Markt erfolgreich zu bestehen, sind das Produkt-, das Markt-, das Vertriebs-, das Beschaffungs- und das Finanzrisiko sowie sonstige Risiken. Auf die Risiken im Zusammenhang mit dem Ukraine Krieg wird gesondert eingegangen.

Die identifizierten und nachfolgend aufgeführten wesentlichen Chancen und Risiken der FHPL-Gruppe werden unter Berücksichtigung von Maßnahmen dargestellt.

Risiken

(1) Marktrisiko

Eine wesentliche Voraussetzung für die weiterhin positive Entwicklung der FHPL-Gruppe ist die Wachstumsdynamik der Aerosolindustrie mit dem Hauptabsatzmarkt Kosmetikbranche, insbesondere in den Regionen Europa, Nord- und Südamerika.

Ein Halten des Marktanteils bzw. ein leichtes Wachstum auf diesem Markt ist stark verknüpft mit Kundenprojekten und innovativen Lösungen für einzelne Kunden. In den Schwellenländern können teilweise neue Kunden mit teilweise neuen Märkten erschlossen werden, um den Marktanteil der FHPL-Gruppe auszubauen.

Wenn sich die Nachfrage in dieser Branche nicht wie erwartet entwickelt, besteht aufgrund der bestehenden Kostenstruktur das Risiko, dass negative Ergebnisabweichungen kurzfristig nur teilweise kompensiert werden können.

Dieses Risiko minimiert die FHPL-Gruppe durch intensive Prüfung des jeweiligen lokalen Marktes im Vorfeld von Investitionen.

Darüber hinaus werden zur Früherkennung von möglichen Entwicklungen der für die FHPL-Gruppe relevanten Märkte intensiv beobachtet.

(2) Produktrisiken

Die Risiken aus Gewährleistungs- und Vertragsverletzungsansprüchen aufgrund von Qualitätsproblemen der Produkte begegnet die FHPL-Gruppe durch ein Qualitätsmanagement, das sowohl zentral als auch an jedem Produktionsstandort mit einem eigenen Qualitätsmanagement organisiert ist. Im Rahmen des Qualitätsmanagements werden die Produkte durch regelmäßige Labortests geprüft. Zusätzlich sichert die örtliche Betriebsleitung durch planvolle Wartungsintervalle und Schulung der Mitarbeiter eine gleichbleibende Produktionsqualität.

Das Angebot von Aerosollösungen und Kunststoffprodukten birgt aus ökologischen Gesichtspunkten ein Produktrisiko. Die FHPL-Gruppe reagiert auf das Risiko, indem sie durch intensive Marktbeobachtungen, unter Einbeziehung der globalen Entwicklungsabteilung ("Global Innovation Center") und als Mitglied in Fachverbänden Markttrends früh erkennt und hierauf mit ihrer Produktpalette flexibel reagieren kann.

(3) Vertriebsrisiko

Ein systembedingtes Risiko birgt nach wie vor der hohe Anteil einiger weniger Schlüsselkunden am Umsatz in einem oligopolistischen Markt. Auf dieser auch beidseitig vorhandenen Abhängigkeit basiert allerdings die bisher erfolgreiche Geschäftstätigkeit der FHPL-Gruppe. Zudem werden diese Risiken durch eine zentrale Vertriebs- und Einkaufssteuerung überwacht.

Da der Aerosol-Markt absatzseitig nur wenige Marktteilnehmer hat, herrscht eine hohe Preistransparenz für die Kunden. Hieraus entsteht das Risiko, dass notwendige Preiserhöhungen nicht vollständig durchgesetzt werden können. Die FHPL-Gruppe wirkt diesem Risiko mit engem Kundenkontakt entgegen.

(4) Beschaffungsrisiko

Die Abhängigkeit von einzelnen Vorlieferanten reduziert die Unternehmensgruppe durch eine zentrale Einkaufsabteilung. Dies ermöglicht die Bündelung des Konzernbedarfs der wesentlichen Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe, so dass die eigene Verhandlungsposition gegenüber den Vorlieferanten gestärkt wird. Außerdem verbessert das zentrale Einkaufs- und Lieferkettenmanagement die Beurteilung der weltweiten Lieferanten und erleichtert die Nutzung von Alternativmöglichkeiten. Außerdem ermöglicht es bei kurzfristigen lokalen Lieferengpässen firmen- und länderübergreifende Gegenmaßnahmen.

Durch Ausweitung der eigenen Produktionskapazitäten für wesentliche Komponenten versucht die FHPL-Gruppe die Produktionstiefe auszuweiten und kann dadurch die Abhängigkeit von Vorlieferanten reduzieren.

Nachteilige Veränderungen von Marktpreisen, insbesondere bezüglich der Beschaffungspreise von Rohstoffen, Energie sowie Transportdienstleitungen, aber auch überproportional steigende Personalkosten stellen ein Preisrisiko dar, welches aktuell durch eine weltweit steigende Inflation verstärkt wird. Dem begegnet die FHPL-Gruppe durch eine breite Diversifizierung der Lieferanten sowie regelmäßigen Preisverhandlungen und Preisanpassungsmechanismen mit den Kunden.

(5) Finanzrisiko

(a) Währungsrisiken

Währungsrisiken im Auslandsgeschäft werden durch Reduktion von ausstehenden Fremdwährungspositionen in den Gesellschaften reduziert, können aber nicht vollständig eliminiert werden. Eine lateinamerikanische Gesellschaft hat wesentliche USD-Währungsguthaben, so dass Wechselkursschwankungen entsprechend starke Auswirkungen auf die Konzerngewinn- und -verlustrechnung haben.

Das Management der Gesellschaft beobachtet die Währungsrisiken intensiv und reagiert mit entsprechenden Maßnahmen.

(b) Zinsänderungsrisiken

Die abgeschlossene Finanzierungsvereinbarung basiert auf einem variablen Zinssatz und wird ergänzt durch vier Schuldscheindarlehen, die die Zwischenholding LINDAL Group Holding GmbH aufgenommen hat. Mit der Nutzung von Schuldscheindarlehen sichert sich die FHPL-Gruppe günstige Zinskonditionen über die jeweilige Restlaufzeit der Verträge von bis zu 6 Jahren. Im lateinamerikanischen sowie im türkischen Währungsraum ermöglicht die Finanzierung in Landeswährung eine Reduktion der Fremdwährungspositionen, welche jedoch mit einem höheren Zinsänderungsrisiko verbunden ist. Eine US-amerikanische Gesellschaft hat ein kurzfristiges USD-Bankdarlehen zur Immobilienfinanzierung, mit dem Zinsänderungsrisiken vermieden werden.

Das Management der Unternehmensgruppe sichert sich mit dem Schuldscheindarlehen in Europa und mit dem Bankdarlehen in den USA mit diesen Maßnahmen günstige kurz- und mittelfristige Zinskonditionen.

Das Konzernfinanzmanagement beobachtet die weiteren Zinsentwicklungen und plant bei Bedarf entsprechende Sicherungsmaßnahmen, sofern diese unter wirtschaftlichen Gesichtspunkten effizient erscheinen.

(c) Verstöße gegen Kreditauflagen

Das Konzernfinanzmanagement ist im regelmäßigen Kontakt mit dem Agenten des Bankkonsortiums, informiert diesen im Rahmen einer Quartalsberichterstattung und überwacht die Vertragsauflagen. Im Geschäftsjahr ergaben sich keine Verstöße gegen bestehende Kreditauflagen.

(6) Sonstige Risiken

Bilanzielle Risiken, soweit sie bei Bilanzerstellung erkennbar waren, wurden durch entsprechende Rückstellungen berücksichtigt. Soweit Gesellschaften der FHPL-Gruppe in Rechtstreitigkeiten involviert sind, wurden zur Abdeckung des Prozessrisikos Rückstellungen gebildet.

Die FHPL-Gruppe hat alle Möglichkeiten genutzt, Vorsorge im Hinblick auf etwaige Risiken zu treffen.

Elementarrisiken werden durch einen umfassenden Versicherungsschutz abgedeckt. Für geschäftsbezogene Risiken besteht ein marktüblicher Versicherungsschutz, dessen Umfang regelmäßig überprüft wird.

(7) Risiken im Zusammenhang mit der Russland-Ukraine-Krise

Durch den Beginn von offenen Kriegshandlungen der Russischen Föderation gegenüber der Ukraine am 24. Februar 2022 hat sich die Situation auf dem Beschaffungsmarkt noch einmal verschärft und die russischen Absatzmärkte werden durch die verhängten Sanktionen der westlichen Industriestaaten und russischen Gegensanktionen beeinflusst. Die Gegenmaßnahmen der westeuropäischen Staaten an den Beschaffungsmärkten und insbesondere der Gasversorgungsinfrastruktur haben zukünftige Risiken deutlich vermindert.

Für die Gesamtwirtschaft können im Geschäftsjahr 2023 durch die Russland-Ukraine-Krise u.a. Störungen in den globalen Lieferketten, Auswirkungen auf verschiedene Preise (Energie und Rohstoffe) sowie auf den Absatzmärkten entstehen. Lieferengpässe und Preissteigerungen am Beschaffungsmarkt könnten sich erneut verschärfen. Ein kurzfristiges Auftreten von Produktionseinschränkungen ist unwahrscheinlicher geworden, aber diese können auch nicht vollständig ausgeschlossen werden. Dabei sind die Risiken in Europa höher als auf den anderen Kontinenten.

Das Management prüft durch regelmäßige Analysen die Situation auf dem russischen Absatzmarkt, damit auf gesetzliche Änderungen reagiert werden kann. Außerdem werden die Auswirkungen der Krise auf die Beschaffungsmärkte analysiert, um auf gesetzliche Änderungen, Preiseffekte und Beschaffungsengpässe zu reagieren.

Die FHPL-Gruppe prüft für die Russland-Ukraine-Krise durch rollierende Umsatzschätzungen in Verbindung mit einem Cash-Flow-Forecast die Auswirkung der staatlichen Eingriffe und der sich schnell ändernden wirtschaftlichen Rahmenbedingungen auf die finanzielle Situation der Unternehmensgruppe.

Die FHPL-Gruppe hat einen umfassenden, noch nicht ausgeschöpften, aber bereits von Banken zugesagten mittel- und langfristigen Finanzierungsrahmen in Höhe von ca. € 109 Mio., mit dem die Risiken der Russland-Ukraine-Krise aufgefangen werden können, der zum 31. Dezember 2022 zu ca. 50% ausgeschöpft wurde. Zusätzlich verfügt die FHPL-Gruppe über einen kurzfristigen Kreditrahmen in Höhe von € 25 Mio., der in voller Höhe ausgeschöpft ist.

Bestandsgefährdende Risiken aufgrund der Russland-Ukraine-Krise oder anderer Risiken konnten bisher nicht identifiziert werden.

(8) Zusammenfassende Darstellung der Risikolage

Vor dem Hintergrund der positiven Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie der guten Marktpositionierung werden die Risiken insgesamt als beherrschbar eingeschätzt. Es geht keine Bestandsgefährdung von einem einzelnen Risiko oder von Risiken im Verbund aus. Nichtsdestotrotz gilt es, die weiteren Folgen der Russland-Ukraine-Krise zu beobachten und negativen Auswirkungen gegenzusteuern.

Chancen

Chancen zur Umsatz- und Ertragssteigerung liegen in der geplanten Ausweitung des Geschäfts im nord- und südamerikanischen Markt sowie des asiatischen Marktes, in der Ausweitung des Produktportfolios, der Nutzung modernster Produktionstechnologie und neuer Kundenprojekte. Dies geht und ging einher mit der Ausweitung von Produktionskapazitäten durch signifikante Investitionen in unseren Werken in den USA und Brasilien.

Diese Investitionen in die Produktionsstandorte in Verbindung mit umfangreichen Erweiterungsinvestitionen in den Maschinenpark für neue Kundenprojekte werden es weiterhin ermöglichen, einerseits am erwarteten Marktwachstum zu partizipieren und andererseits den Marktanteil weiter auszubauen. Mit der Geschäftsausweitung in wachsende Schwellenländer und dem zweitwichtigsten Aerosolmarkt USA soll dem begrenzten Wachstum in Europa aufgrund von gesättigten Märkten entgegengewirkt werden. Daher ist auch im Jahr 2023 für die europäischen Produktionsstandorte eine kontinuierliche Verbesserung der Kostenstrukturen geplant, so dass die begonnene Optimierung der Produktionsprozesse vorangebracht werden kann. Chancen zur Optimierung der Kostenstruktur besteht bei Komponenten, durch eine größere Produktionstiefe. Eine weitere Chance ist der Einsatz von umweltfreundlichen Kunststoffen. Hierzu hat der Konzern in ein Biotechnologieunternehmen investiert, das biologisch abbaubare Kunststoffe entwickelt.

Eine gegenseitige Abhängigkeit des Unternehmens mit Kunden im Rahmen von Kundenprojekten mit speziellen Entwicklungen, Maschinen und Werkzeugen für Kunden erlaubt Wachstumsmöglichkeiten in neuen bisher nicht erschlossenen Märkten.

Die FHPL-Gruppe hat seit Anfang 2020 einen Handelsvertreter für den chinesischen Markt engagiert, um damit den chinesischen Markt für LINDAL Produkte zu erschließen. Mit Beendigung der sehr strikten Corona-Maßnahmen in China zum Ende des Jahres 2022 erwartet die FHPL-Gruppe bessere Rahmenbedingungen für Geschäfte mit chinesischen Kunden.

Die FHPL-Gruppe bündelte mit einem Joint Venture-Partner in 2021/2022 das Pharmageschäft und erreicht mit der Gesellschaft eine bessere, sichtbare Präsenz am Pharmamarkt und Effizienzgewinne bei der gemeinsamen Zulassung von neuen Pharmaprodukten.

Prognosebericht

Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Wachstumserwartungen für das Bruttoinlandsprodukt (BIP)

In %	2023	Trend ggü. 2022
Welt	2,5	æ
Euro Raum	0,9	æ
Großbritannien	-0,4	æ
USA	0,5	æ
Mexiko	1,4	æ
Brasilien	0,8	æ
Argentinien	0,3	æ
Türkei	3,0	æ

Quelle: EU-Kommissionsprognose Herbst 2022/Februar 2023 von der WKO Wirtschaftskammer Österreich

Die EU-Kommission ¹⁶ erwartet für 2023 einen Rückgang des Weltinlandsproduktes von 3,1% auf 2,5%. Die Weltwirtschaft entwickelte sich zwar um den Jahreswechsel weiterhin verhalten, doch haben sich die kurzfristigen Aussichten angesichts des Wiederhochfahrens der chinesischen Wirtschaft und der anhaltend robusten Arbeitsmarktlage in den Industrieländern aufgehellt. Die abklingenden Lieferengpässe stützten nach wie vor den Welthandel. Zugleich bleibt der zugrundeliegende Preisdruck trotz der rückläufigen Gesamtinflation hoch. Der Desinflationsprozess wird weltweit durch die nachlassenden Lieferengpässe, die sinkenden Energiepreise und die synchronisierte Straffung der Geldpolitik gestützt. Die robusten Arbeitsmärkte und das kräftige Lohnwachstum insbesondere in großen Industrieländern deuten jedoch darauf hin, dass der zugrundeliegende Inflationsdruck in der Weltwirtschaft hoch bleibt und der Desinflationsprozess nur langsam vonstattengehen wird. Dauerhaft erhöhte Spannungen an den Finanzmärkten könnten die allgemeinen Kreditbedingungen stärker als erwartet verschärften und das Vertrauen dämpfen. Der Krieg Russlands gegen die Ukraine stellt nach wie vor ein erhebliches Risiko für die weltwirtschaftliche Entwicklung dar, denn er könnte erneut die Kosten für Energie und Nahrungsmittel in die Höhe treiben.

¹⁶ Nachfolgende gesamtwirtschaftliche Aussagen stammen aus dem Wirtschaftsbericht der Europäischen Zentralbank Ausgabe 2/2023 und aus den Wirtschaftsausblicken der Germany Trade & Invest (GTAI) vom Jahresende 2022

Für den Euroraum wird für 2023 eine Zunahme des Bruttoinlandsproduktes in Höhe von 0,9% und für Großbritannien ein Wirtschaftswachstum von -0,4% erwartet. Sollte sich die Weltwirtschaft stärker als erwartet abschwächen, könnte dies das Wachstum im Euroraum und Großbritannien negativ beeinflussen. Passen sich die Unternehmen jedoch rascher an das schwierige internationale Marktumfeld an, könnte dies zusammen mit dem Abklingen des Energieschocks zu einem höheren Wirtschaftswachstum beitragen. Die Inflation mit den steigenden Leitzinsen und zusätzliche Spannungen an den Finanzmärkten sind neben einer weiteren Eskalation der Russland-Ukraine-Krise ein weiteres Risiko für die Konjunktur und für die private Konsumnachfrage. Die FHPL-Gruppe erwartet in Europa für 2023 einen stagnierenden Aerosolabsatzmarkt in einem unsicheren Umfeld mit schwächelnder Konsumnachfrage, der weiterhin kurzfristig durch die Sanktionen der Russland-Ukraine-Krise negativ beeinflusst werden kann. Ein Schwerpunkt der eigenen Maßnahmen und Investitionen besteht in der internen Prozess- und damit Kostenoptimierung. Mit neuen Kundenprojekten können auch zukünftig neue Marktchancen erschlossen werden.

In den nicht europäischen Märkten der FHPL-Gruppe, in Nord- und Südamerika sowie der Türkei, besteht eine differenzierte wirtschaftliche Lage.

Den USA droht in 2023 eine Rezession, da die Inflationsbekämpfung durch die US-Notenbank zu einem Anstieg der Leitzinsen führt, wodurch Investitionen ausgebremst werden. Der private Konsum wird in 2023 wahrscheinlich stagnieren. Dabei hilft die gute Beschäftigungsquote und die Nachholeffekte aus dem Nutzen von Sparüberhängen nach der Corona-Krise dem Konsum. Die Gehaltssteigerungen treiben jedoch die Lohn-Preis-Spirale und sind damit eine Gefahr für die Inflation.

In Mexiko ebbt das Wirtschaftswachstum wegen der schwächeren globalen Konjunktur ab und erreicht vermutlich nur noch ca. 1,4%. Dabei kann Mexiko weiterhin von der Neuorientierung der amerikanischen Wirtschaft weg von China und Russland zu befreundeten Staaten profitieren. Der private Konsum wird sich im Vergleich zum Vorjahr verringern, da Nachholeffekte wegen dem Ende Corona-Krise sich nicht mehr auswirken werden. Dies kann auch nicht durch Lohnsteigerungen kompensiert werden.

Die FHPL-Gruppe erwartet in Nordamerika einen stagnierenden Aersolabsatzmarkt, der aufgrund der schwächelnden privaten Nachfrage auch eine leicht negative Entwicklung haben könnte. Die relevante Größe des nordamerikanischen und mexikanischen Aerosolproduktmarktes mit einem erheblichen Erschließungspotential von neuen Kunden ist die mittelfristige Basis für Erweiterungsinvestitionen und für kundenprojektbezogene Investitionen in den USA und in Mexiko.

In Brasilien wird für 2023 ein Rückgang des Wirtschaftswachstums auf 0,8% erwartet. Der knappe Wahlausgang mit dem neuen linksorientierten Präsidenten kann die Spaltung des Landes nicht überbrücken und die Wirtschaftspolitik mit einer ansteigenden Staatsverschuldung ist kritisch für die wirtschaftliche Stabilität des Landes. Es ist fraglich, ob sich die positive Entwicklung des privaten Konsums fortsetzen wird, denn die anhaltend hohen Zinsen, die Inflation und die starken Einkommensunterschiede der privaten Haushalte mit der instabilen weltwirtschaftlichen Lage sind eine Gefahr für eine weitere gute Entwicklung der privaten Nachfrage. Die FHPL-Gruppe erwartet für 2023 wegen der eingetrübten wirtschaftlichen Lage in Brasilien weiterhin einen eher stagnierenden Absatzmarkt für Aerosolprodukte. Das neue Produktionswerk mit den verbesserten Produktionsbedingungen und zusätzlichen Produktionsmöglichkeiten ermöglicht aber eine bessere Erschließung des brasilianischen Marktes.

In Argentinien verringert sich das Wirtschaftswachstum in 2023 auf 0,3% und es wird mit einer anhaltend sehr hohen Inflation und weiteren Währungsabwertungen gerechnet. Der argentinische Produktionsstandort durchläuft weiterhin einen Anpassungsprozess, da wesentliche Kunden ihre Fertigung nach Brasilien verlagert haben und auch die FHPL-Gruppe hat in diesem Zusammenhang neue Produktionskapazitäten für diese Kunden in Brasilien geschaffen. Die Neuausrichtung orientiert sich am argentinischen Absatzmarkt und dem verbleibenden Exportgeschäft. Aufgrund der anhaltenden Hochinflationssituation und aufgrund von Devisenrestriktionen werden wirtschaftlich sinnvolle Entscheidungen durch gesetzliche Restriktionen begrenzt. Die bevorstehenden Wahlen im Geschäftsjahr 2023 sind bedeutend für die gesetzlichen und wirtschaftlichen Rahmenbedingungen und haben damit eine große Auswirkung auf die Investitionsentscheidungen von Unternehmen. Der argentinische Produktionsstandort ist weiterhin bedeutsam für die FHPL-Gruppe im südamerikanischen Aerosolmarkt, jedoch prüft das Management fortlaufend die weitere politische und wirtschaftliche Entwicklung.

Im türkischen Wachstumsmarkt, den die FHPL-Gruppe mit dem Aufbau eines Produktionsstandortes im Geschäftsjahr 2014 begonnen hat zu erschließen, wird für 2023 ein Wirtschaftswachstum von 3,0% erwartet. Die türkische Regierung hat und wird sich das Wirtschaftswachstum insbesondere wegen der anstehenden Wahlen durch zu niedrige Zentralbankzinsen, hohe Inflation und eine starke Währungsabwertung erkaufen, dabei drückt die Inflation den privaten Konsum. Zusätzlich erschweren die Folgen des schweren Erdbebens aus dem Frühjahr 2023 im Südosten des Landes die wirtschaftliche Entwicklung. Dabei liegt das erwartete Wirtschaftswachstum erneut unter dem Vorjahr. Wegen der hohen Exportabhängigkeit der türkischen Wirtschaft hängt die Wirtschaftsentwicklung von ihren wichtigen Absatzmärkten in der Europäischen Union und in den USA ab. Das Umfeld für die türkische LINDAL-Gesellschaft bleibt schwierig.

Erwartete Ertragslage 2023

In der Ertragsplanung 2023 der FHPL-Gruppe sind die Auswirkungen der Russland-Ukraine-Krise berücksichtigt. Ein Rückgang des russischen Absatzes und Umsatzes im Rahmen der Krise ist im Verhältnis zum Gesamtumsatz ein Begleitumstand der Sanktionen und Gegensanktionen, aber ein wesentlicher Effekt auf den Konzernumsatz ergibt sich hieraus nicht. Die Krisenlage kann weiterhin Beschaffungsengpässe auslösen, die ein allgemeines Umsatzrisiko verursachen können.

Die im Budget 2023 gesteckten Ergebnisziele sind für das Management ein wichtiger Vergleichswert. Aufgrund erwarteter inflations- und krisenbedingter Preissteigerungen auf der Beschaffungsseite wurde trotz erwarteter Umsatzsteigerungen ein Ergebnisrückgang geplant.

Die FHPL-Gruppe erwartet aufgrund der zuvor beschriebenen Prognosen der gesamtwirtschaftlichen und branchenbezogenen Rahmenbedingungen sowie der inflationsbedingten Preissteigerungen für das Geschäftsjahr 2023 eine Umsatzsteigerung von ca. 3%. Neue Kundenprojekte ermöglichen zusätzlich gute Wachstumsperspektiven in Nordamerika, während in Südamerika eher geringere Zuwächse erwartet werden.

Aus dieser Erwartungshaltung heraus sind neben umfangreichen Erhaltungsinvestitionen an den Produktionsstandorten umfangreiche Investitionen in neue Produkte, Kapazitätsausweitungen und Kosteneinsparungspotentiale geplant. Ein Fokus der Investitionen, um Synergien und Kosteneinsparungspotentiale zu heben, ist die weitere Automatisierung und Digitalisierung sowie Modernisierung der Fertigung. In diesem Zuge bereitet die Gruppe nach den ersten erfolgreichen Roll-Outs des neuen ERP-Systems sukzessive weitere Roll-Outs an anderen Produktionsstandorten vor.

Beim EBITDA, EBIT und Konzernjahresüberschuss erwartet die Geschäftsführung aufgrund inflationsbedingter Preissteigerungen auf der Beschaffungsseite durch Material- und Personalkosten einen weiteren Rückgang. Der Rückgang des EBITDA wird mit ca. 8% erwartet und das EBIT und Konzernjahresüberschuss sind mit einem ca. doppelt so hohen Rückgang geplant.

Das Management hat daher beim Budget 2023 auf Kostenreduktionen sowie bei einem wesentlichen Teil der Investitionen auf Prozessverbesserungen und Kosteneinsparungseffekte geachtet.

Insbesondere wegen der Russland-Ukraine-Krise und der relativ hohen Inflation sowie unter Berücksichtigung der vorher beschriebenen Risiken kann es weltweit zu weiteren, nicht geplanten, deutlichen Preissteigerungen bei Rohstoffen und Vorprodukten kommen. Die Problematik der Weitergabe von außergewöhnlichen Materialpreisänderungen durch Anpassung der Verkaufspreise ist ein spezielles krisenbedingtes Thema der Geschäftsführung, um die Krisensituation zu managen.

Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2023 liegen der Umsatz, das EBITDA und der Konzernjahresüberschuss deutlich über den geplanten Werten. Das erste Quartal 2023 war trotz des weiterhin volatilen Marktumfeldes für das Management ein sehr guter Start in das Geschäftsjahr 2023. Der von den Banken zugesagte Finanzierungsrahmen der FHPL-Gruppe ist Ende April 2023 nahezu unverändert. Vom zugesagten Finanzierungsrahmen wurden am 31. März 2023 ca. € 86,5 Mio. ausgeschöpft.

Hamburg, 10. Mai 2023

gez. Katharina Lilienthal