WealthCap Initiatoren GmbH

München

(vormals: Hamburg)

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2011 bis zum 31.12.2011

BILANZ

AKTIVA

	Euro	Gesamtjahr/Stand Euro	Euro	Vorjahr Euro
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Software		1,00		1,00
II. Sachanlagen
Betriebs- und Geschäftsausstattung		18.130,00		62.480,00
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen		935.576,82		935.576,82
		953.707,82		998.057,82
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	8.452.274,18		8.153.845,71
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	8.119.259,57		8.615.731,86
3. Sonstige Vermögensgegenstände	2.320.089,05		2.523.097,60
		18.891.622,80		19.292.675,17
II. Guthaben bei Kreditinstituten		127.153,79		336.994,96
davon bei verbundenen Unternehmen		(127.153,79)		(336.994,96)
		19.018.776,59		19.629.670,13
C. Rechnungsabgrenzungsposten		0,00		2.210,00
Summe Aktiva		19.972.484,41		20.629.637,95
Treuhandvermögen		120,51		1.773.030,25

PASSIVA

	Euro	Gesamtjahr/Stand Euro	Euro	Vorjahr Euro
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	1.533.875,64		1.533.875,64
II. Jahresüberschuss	818.798,30		2.050.081,64
		2.352.673,94		3.583.957,28
B. Rückstellungen
1. Pensionsrückstellungen	119.862,00		97.093,00
2. Steuerrückstellungen	96.054,35		96.054,35
3. Sonstige Rückstellungen	146.635,00		298.500,00
		362.551,35		491.647,35
C. Verbindlichkeiten
1.Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	2.197,27		28.922,60
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr	(2.197,27)		(28.922,60)
2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	14.120.472,31		14.293.629,65
davon gegenüber Kreditinstituten	(4.687.240,87)		(4.957.550,12)
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr	(14.120.472,31)		(14.293.629,65)
3. Sonstige Verbindlichkeiten	3.134.589,54		2.231.781,07
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr	(3.134.589,54)		(2.231.781,07)
		17.257.259,12		16.554.333,32
Summe Passiva		19.972.484,41		20.629.937,95
Treuhandverbindlichkeiten		120,51		1.773.030,25

ANHANG

für das Geschäftsjahr 2011

Allgemeines

Die WealthCap Initiatoren GmbH, Hamburg (Gesellschaft) ist eine kleine Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 Abs. 1 HGB. Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses wurde von den größenabhängigen Erleichterungen teilweise Gebrauch gemacht. Sie ist eine 100 %ige Tochtergesellschaft der Wealth Management Capital Holding GmbH.

Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Der Jahresabschluss wurde nach den Vorschriften der §§ 264 ff. HGB und des GmbHG aufgestellt. Buchführung und Bilanzierung erfolgen in Euro.

Die immateriellen Vermögensgegenstände des Anlagevermögens sowie die Sachanlagen stehen mit den Anschaffungskosten, vermindert um die planmäßige Abschreibung entsprechend der steuerlich zulässigen Nutzungsdauer, zu Buche. Die Abschreibung erfolgt linear.

Die Anteile an verbundenen Unternehmen sind zu Anschaffungskosten bilanziert. Im Berichtsjahr waren weder Abschreibungen noch Zuschreibungen erforderlich. Bei der 100 %igen Tochtergesellschaft WealthCap Equity GmbH, München (bis 18. Januar 2012: Blue Capital Equity GmbH, Hamburg) mit einem Beteiligungsbuchwert in Höhe von TEUR 398 lag zum 31. Dezember 2011 eine bilanzielle Überschuldung vor, die jedoch keine wirtschaftliche Überschuldung darstellt.

Auf Grund der Planzahlen der WealthCap Equity GmbH, München (bis 18. Januar 2012: Blue Capital Equity GmbH, Hamburg) sowie der stillen Reserven in den gehaltenen Finanzanlagen auf Ebene dieser Tochtergesellschaft geht die Geschäftsführung von der Werthaltigkeit der Beteiligung sowie der Unternehmensfortführung aus.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert ausgewiesen.

Rückstellungen wurden im Rahmen vernünftiger kaufmännischer Beurteilung gebildet und berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewisse Verpflichtungen.

Die Bewertung der Pensionsrückstellungen erfolgte auf Basis der modifizierten Richttafeln 2005 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck unter Berücksichtigung eines Rententrends von 2 % sowie Verwendung eines Zinssatzes von 5,15 %. Die im Rahmen der Umstellung ermittelte Unterdeckung beträgt TEUR 44 und wird gemäß Art. 67 Abs. 1 S. 1 EGHGB ratierlich über 15 Jahre zugeführt. Verbindlichkeiten werden mit dem Erfüllungsbetrag bilanziert.

Auf Fremdwährung lautende Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten wurden zu historischen Kursen bilanziert, soweit Bewertungseinheiten bestehen. Hierbei handelt es sich um ein in Fremdwährung aufgenommenes Darlehen bei der UniCredit Bank AG, München, das zu identischen Konditionen und gleicher Laufzeit an die Keller Crossing L.P. weitergeleitet wurde.

Im Übrigen wurden auf Fremdwährung lautende kurzfristige Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten zum Devisenkassakurs am Bilanzstichtag unter Berücksichtigung der Regelungen des § 256a HGB bewertet. Unterschiedsbeträge aus der Bewertung zum Bilanzstichtag sind in der Gewinn- und Verlustrechnung entsprechend § 277 Abs. 5 HGB berücksichtigt.

Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Entwicklung des Anlagevermögens ist diesem Anhang in Form eines Anlagenspiegels beigefügt (Anlage zum Anhang).

Der Anteilsbesitz gemäß § 285 S. 1 Nr. 11 HGB ist auf den Seiten 5 bis 6 aufgelistet.

Umlaufvermögen

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Sämtliche Forderungen haben eine Restlaufzeit von unter einem Jahr. Unter diesem Posten werden Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gegenüber diversen Fondsgesellschaften für Konzeption und Finanzierungsbeschaffung (TEUR 8.453) sowie Kredite an verbundene Unternehmen und eine Fondsgesellschaft in den USA bilanziert. Ferner werden Forderungen gegen das verbundene Unternehmen UniCredit Bank AG, München, in Höhe von TEUR 46 ausgewiesen, die aus einer Steuerprüfung resultieren.

Guthaben bei Kreditinstituten

Die Guthaben bei dem verbundenen Unternehmen UniCredit Bank AG in Höhe von TEUR 127 sind innerhalb eines Jahres fällig.

Rückstellungen

Zum Bilanzstichtag bestehen Pensionsrückstellungen in Höhe von TEUR 120.

Steuerrückstellungen betreffen Gewerbesteuer (TEUR 63) für das Geschäftsjahr 2010 sowie Gewerbesteuer für das Jahr 2001 (TEUR 33), die konzernintern noch nicht abgerechnet wurde.

Die sonstigen Rückstellungen (TEUR 147) betreffen überwiegend Anwaltsleistungen für Strukturierung/Steuern und Prospekterstellung (TEUR 73), für technische und kaufmännische Beratung (TEUR 47) sowie Planungskosten (TEUR 10). Daneben wurden Rückstellungen für Kosten der Jahresabschlussprüfung (TEUR 15) gebildet.

Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 2 sind durch zum Stichtag offene Rechnungen entstanden.

Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen

Sämtliche Verbindlichkeiten haben eine Laufzeit von unter einem Jahr. Der Posten setzt sich überwiegend aus der Gebühr für die Geschäftsbesorgung von TEUR 4.958 gegenüber der Wealth Management Capital Holding GmbH sowie aus der Kreditaufnahme bei dem verbundenen Unternehmen UniCredit Bank AG (TEUR 4.687) zusammen. Die Verbindlichkeiten gegenüber der UniCredit Bank AG sind durch die Abtretung der entsprechenden Darlehensforderungen im Rahmen der ausgeübten Finanzierungskoordination besichert.

Ferner werden Verbindlichkeiten in Höhe von TEUR 3.000 im Rahmen des Cash-Poolings ausgewiesen. Darüber hinaus beinhaltet dieser Posten eine Verbindlichkeit aus Umsatzsteuer gegenüber der Organträgerin UniCredit Bank AG aus nicht abzugsfähiger Vorsteuer für Vorjahre in Höhe von TEUR 223 sowie aus der monatlichen Voranmeldung in Höhe von TEUR 1.251.

Sonstige Verbindlichkeiten

Die sonstigen Verbindlichkeiten bestehen im Wesentlichen gegenüber diversen Fondsgesellschaften im Rahmen des Cash-Poolings in Höhe von TEUR 3.135.

Treuhandvermögen/Treuhandverbindlichkeiten

Aus der Abwicklung der Fonds "Vinum 2000" und "Vinum 2002" resultierende Treuhandvermögen sowie Treuhandverbindlichkeiten sind unter der Bilanz ausgewiesen.

Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Die Gewinn- und Verlustrechnung wird nach dem Gesamtkostenverfahren erstellt und beinhaltet als wesentliche Positionen Erlöse aus Konzeptionsgebühren in Höhe von TEUR 6.611 und aus der Finanzierungsbeschaffung in Höhe von TEUR 429 sowie Erträge aus Gewinnausschüttungen der Tochtergesellschaft WealthCap Fonds GmbH in Höhe von TEUR 357. Auf der Aufwandsseite ist als wesentliche Position der sonstige betriebliche Aufwand zu nennen. Er enthält im Wesentlichen die Kosten der Fondskonzeption in Höhe von TEUR 894 und die Gebühr für die Geschäftsbesorgung in Höhe von TEUR 4.958. Des Weiteren sind TEUR 6 außerordentliche Aufwendungen für die Zuführung zur Pensionsrückstellung von je einem Fünfzehntel des Unterschiedsbetrages für die Jahre 2010 und 2011 angefallen. Darüber hinaus beinhaltet die Gewinn- und Verlustrechnung keine Sondereffekte.

Anteilsbesitzliste nach § 285 Nr. 11 HGB

Sofern die Fußnote nichts anderes darstellt, liegen die Abschlüsse 2010 bei den verbundenen Unternehmen zugrunde. Zum Zeitpunkt der Bilanzaufstellung lagen in diesen Fällen noch keine aktuelleren Werte vor.

	Kapitalanteil in %
Name der Gesellschaft	insgesamt	davon mittelbar	Währung	Eigenkapital in Tausend	Jahresergebnis in Tausend
Verbundene Unternehmen
WealthCap Equity GmbH, München (bis 18. Januar 2012 Blue Capital Equity GmbH, Hamburg)	100,0		EUR	-1.870²	667²
WealthCap Fonds GmbH, München (bis 22. Dezember 2011 Blue Capital Fonds GmbH, Hamburg)	100,0		EUR	869²	357²
Blue Capital Real Estate GmbH, Hamburg	100,0		EUR	-38	-66
Blue Capital Europa Erste Immobilien - Objekte Niederlande - Verwaltungs GmbH, Hamburg	100,0	100,0	EUR	80	-2
Blue Capital Europa Immobilien - Verwaltungs GmbH, Hamburg	100,0	100,0	EUR	97	13
Blue Capital USA Immobilien Verwaltungs GmbH, Hamburg	100,0	100,0	EUR	162²	112²
Blue Capital Zweite USA Immobilien Verwaltungs GmbH, Hamburg	100,0	100,0	EUR	58	2
WCREM Canadian Investments Inc., Toronto	100,0	100,0	CAD	548	284
VuWB Investments Inc., Dallas/USA	100,0	100,0	USD	300³	-871³
Euro Bond Blue Capital Verwaltungs GmbH, Bad Soden a. Taunus	100,0	100,0	EUR	39	0
WCREM Canadian Management Inc., Toronto	100,0	100,0	CAD	155	11
Blue Capital Erste Kanada Immobilien Verwaltungsgesellschaft mbH, Hamburg	100,0	100,0	EUR	25	1
Blue Capital Zweite Europa Immobilien Verwaltungsgesellschaft mbH, Hamburg	100,0	100,0	EUR	58	12
Blue Capital Dritte Europa Immobilien Verwaltungsgesellschaft mbH, Hamburg	100,0	100,0	EUR	29	2
WealthCap Stiftungstreuhand GmbH, Hamburg	100,0	100,0	EUR	33	3
Blue Capital Equity Sekundär GmbH, Hamburg	100,0	100,0	EUR	16	0
Blue Capital Europa Immobilien GmbH & Co. Achte Objekte Großbritannien KG, Hamburg	90,9	90,9	EUR	1.384²	-2.467²
Blue Capital Immobilien und Verwaltung Sekundär GmbH, Hamburg	100,0	100,0	EUR	15	3
Blue Capital Equity Management GmbH, Hamburg	100,0	100,0	EUR	6.016²	2.312²
Euro Bond Blue Capital Management GmbH, Bad Soden a. Taunus	100,0	100,0	EUR	71	0
WealthCap Private Equity GmbH, Hamburg	100,0	100,0	EUR	23	0
WealthCap Private Equity Sekundär GmbH, Hamburg	100,0	100,0	EUR	23	0
Wealth Capital Investments Inc., Delaware/USA	100,0	100,0	USD	646³	908³

Mittelbare Beteiligungen

Name	Kapitalanteil mittelbar	Währung	Eigenkapital in Tausend	Jahresergebnis in Tausend
	%
InfrAm One Corporation, Lewes, Delaware/USA	37,5	EUR	859²,³	-2.589²,³

² Geschäftsjahr 2011

³ US Income Tax Basis

Sonstige Angaben

Die Gesellschaft beschäftigt kein eigenes Personal. Mutterunternehmen im Sinne des § 271 Abs. 2 i.V.m. § 290 HGB ist die Wealth Management Capital Holding GmbH mit Sitz in München, die unmittelbar 100 % des Stammkapitals der Gesellschaft in Höhe von TEUR 1.534 hält. Der Jahresabschluss wird in den Konzernabschluss der UniCredit Bank AG, die nach § 291 HGB einen befreienden Konzernabschluss aufstellt, mit einbezogen.

Der Jahresabschluss der Muttergesellschaft Wealth Management Capital Holding GmbH, München, zum 31. Dezember 2011 werden im elektronischen Bundesanzeiger offen gelegt.

Der Konzernabschluss der UniCredit Bank Aktiengesellschaft wird in den Konzernabschluss der UniCredito Italiano S.p.A. einbezogen. Dieser Konzernabschluss ist erhältlich unter der Adresse:

Unicredit S.p.A., Registered office: Via Alessandro Specchi 16, 00186 Roma/Italia

Als nicht aus der Bilanz ersichtliche finanzielle Verpflichtung besteht eine Platzierungsgarantie gegenüber der Blue Capital Canada GmbH & Co. Erste Immobilien KG zur Sicherstellung der Übernahme von zusätzlichen Platzierungsvolumen auf Grund von "Härtefall"-Kündigungen. Des Weiteren wurde eine Zinssicherungsgarantie gegenüber dieser Gesellschaft abgegeben.

Die Geschäftsführung stellten im Geschäftsjahr 2011

· Dr. Rainer Krütten, München, Geschäftsführer

· Gabriele Volz, München, Geschäftsführerin

· Christian Kühni, München, Geschäftsführer (bis 30. September 2011)

· Winfried Schülken, München, Geschäftsführer (seit 1. Februar 2012)

München, den 2. März 2012

WealthCap Initiatoren GmbH

Geschäftsführung

Dr. Rainer Krütten

Gabriele Volz

Winfired Schülken

WEITERE DATEN

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	Vortrag
	01.01.2011	Zugänge	Abgänge	31.12.2011
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle
Vermögensgegenstände
Software	16.989,75	0,00	0,00	16.989,75
II. Sachanlagen
Betriebs- und
Geschäftsausstattung	218.649,90	0,00	135.446,27	83.203,63
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	935.576,82	0,00	0,00	935.576,82
Gesamt	1.171.216,47	0,00	135.446,27	1.035.770,20

	Abschreibungen
	01.01.2011	Zugänge	Abgänge	31.12.2011
	EUR			EUR
I. Immaterielle
Vermögensgegenstände
Software	16.988,75	0,00	0,00	16.988,75
II. Sachanlagen
Betriebs- und
Geschäftsausstattung	156.169,90	16.070,33	107.166,60	65.073,63
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
Gesamt	173.158,65	16.070,33	107.166,60	82.062,38

	Buchwert	Buchwert
	31.12.2011	31.12.2010
	EUR	EUR
I. Immaterielle
Vermögensgegenstände
Software	1,00	1,00
II. Sachanlagen
Betriebs- und
Geschäftsausstattung	18.130,00	62.480,00
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	935.576,82	935.576,82
Gesamt	953.707,82	998.057,82

Die Feststellung bzw. Billigung des Jahresabschlusses erfolgte am: 02.03.2012