Landmarken AG

Aachen

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2022

Landmarken AG, Aachen

1 Grundlagen des Konzerns

Die Landmarken AG ist seit vielen Jahren einer der führenden, unabhängigen Projektentwickler mit geschäftlichem Schwerpunkt in Nordrhein-Westfalen sowie im Rhein-Main-Gebiet. Ziel der Geschäftstätigkeit ist die städtebaulich sowie architektonisch hochwertige und gesellschaftlich relevante Konzeption, Planung und Realisierung anspruchsvoller Immobilienprojekte in den Geschäftsbereichen Büro- und Spezialimmobilien. Hierzu zählen Verwaltungsbauten, Labor-, Forschungs- und Einzelhandelsimmobilien sowie Sonder- und Denkmalschutzobjekte.

Darüber hinaus entwickelt die Landmarken AG architektonisch anspruchsvolle, sozial durchmischte und unter ökologischen Aspekten nachhaltige Wohnquartiere. Dabei tritt die Landmarken AG selbst als Investor auf und dient verbundenen Unternehmen als Dienstleister und Innovationspartner.

Der primäre Geschäftszweck ist es, sowohl Grundstücke als auch entwicklungsbedürftige Bestandsobjekte zu erwerben und im Anschluss neu zu konzeptionieren. Im Rahmen des Projektentwicklungsprozesses werden erstklassige, nutzerorientierte und langfristig vermietete Objekte erstellt sowie Bestandsobjekte revitalisiert und einer neuen Verwertung zugeführt. Die Objekte verbleiben entweder im Bestand der Landmarken AG und der Landmarken Familie oder werden an institutionelle Investoren und Kapitalanleger veräußert.

Hierfür konzentriert sich der Konzern auf drei Säulen in der strategischen Ausrichtung: Im Rahmen der ersten Säule werden als zentrale Märkte und Geschäftsfelder Immobilien in der klassischen Büro- und Wohnnutzung, insbesondere für Forschung und Wissenschaft sowie zunehmend gemischt genutzte Immobilien fokussiert. Weiterhin nehmen Grundstücks- und Quartiersentwicklungen einen zunehmend größeren Raum ein. Als wichtige Ergänzung des Entwicklungsportfolios werden Projekte für den Bestand mit einer gesicherten laufenden Rendite entwickelt.

Die zweite Säule der Konzerngrundlage bildet die Landmarken-Philosophie. In dieser werden die Unternehmenskultur und die Unternehmensprinzipien in den Mittelpunkt gestellt. Für die Landmarken AG ist die Schaffung von Begeisterung, Förderung von agilem, aber auch stabilem Handeln sowie die Schaffung von messbarem, gesellschaftlichem Nutzen bedeutungsvoll. Dies zeichnet auch den besonderen Landmarken-Spirit aus.

Daraus ergibt sich die Basis für die dritte Säule bezüglich kontinuierlicher Innovation und Weiterentwicklung des Konzerns: Gegenwärtige und zukünftige Immobilienentwicklung kann nur ein hohes Maß an Digitalisierung unter ganz besonderer Berücksichtigung der Nachhaltigkeit beinhalten. Hierzu gehört ein Monitoring der klimaneutralen Projektentwicklung wie auch eigener Geschäftsprozesse.

Das Fundament dieser drei Säulen der Landmarken AG bildet in erster Linie die finanzielle Stabilität und Liquiditätsstärke, die kontinuierlich über die letzten zehn Jahre aufgebaut wurde. Weiter ist die Agilität des eingespielten und qualifizierten Teams mit absolutem Nutzerfokus, dem konsequent ökologischem und ökonomischen Nachhaltigkeitsgedanken und Nutzung der verlässlichen Partnerschaften die wesentliche Basis.

2 Wirtschaftsbericht 2022

2.1 Gesamtwirtschaftliche Entwicklung

Die globalen Wachstumsaussichten haben sich im Verlauf des Jahres 2022 eingetrübt. Insbesondere der russische Angriffskrieg gegen die Ukraine dämpft das Wachstum, treibt die Inflation und verstärkt Knappheiten. Der Rückgang des Wachstums in China - bedingt durch die dortige Immobilienkrise und die strikte Corona-Eindämmungspolitik - bremst die Entwicklung zusätzlich. Von höheren Energiepreisen ist Europa besonders betroffen. Die baltischen und osteuropäischen Staaten sowie Deutschland spüren die größten Auswirkungen, ihr Wachstum hat sich im zweiten und dritten Quartal stark verlangsamt und ihre Inflationsraten sind in die Höhe geschnellt.

In ganz Europa kommen ein schwächeres Verbrauchervertrauen und eine verlangsamte Dynamik im Verarbeitenden Gewerbe aufgrund zwar nachlassender, aber immer noch anhaltender Unterbrechungen der Lieferketten und steigender Inputkosten erschwerend hinzu. Unterschiede innerhalb Europas beruhen im Wesentlichen auf unterschiedlichen wirtschaftlichen Strukturen: das Produzierende Gewerbe ist stärker von den gestiegenen Energiepreisen betroffen als der Dienstleistungssektor.

Obwohl die gesamtwirtschaftliche Lage in Deutschland geprägt war von Inflation, Ukraine-Krieg, Fachkräftemangel und anhaltenden Lieferproblemen ist die deutsche Wirtschaft im Jahr 2022 gewachsen. Das preisbereinigte Bruttoinlandsprodukt (BIP) stieg um 1,9 %. Dank des Wegfalls nahezu aller Corona- Schutzmaßnahmen konnten einige Dienstleistungsbereiche von Nachholeffekten profitieren. Besonders stark war das Wachstum mit 6,3 % in der Kreativ- und Unterhaltungsbranche. Auch die Wirtschaftsbereiche Verkehr und Gastgewerbe profitierten von der Aufhebung der Schutzmaßnahmen. Der Bereich Information und Kommunikation, der bereits im vergangenen Jahr ein deutliches Wachstum verzeichnen konnte, legte ebenfalls weiter zu.

Im Baugewerbe führten Material- und Fachkräftemangel, hohe Baukosten und zunehmend schlechtere Finanzierungsbedingungen dagegen zu einem deutlichen Rückgang der Bruttowertschöpfung um 2,3 %. Die Bauinvestitionen, die bislang eine der wichtigsten Säulen der Wirtschaft darstellten, erlebten 2022 einen realen Rückgang um über 1,6 %. Der bereits im Jahr 2021 schwächere Wohnungsneubau wird durch deutlich gestiegene Finanzierungskosten für kreditfinanzierte Projekte und eine unsichere Einkommensentwicklung ausgebremst. Neben Privatpersonen ziehen sich angesichts einer sich ergebenden Lücke zwischen Kostenmieten und tatsächlichen Mieten auch zunehmend Projektentwickler aus dem Neubau zurück. Mit einem Wohnungsdefizit, das den höchsten Stand seit 20 Jahren erreicht haben dürfte, bestehen aber weiterhin langfristige Perspektiven im Bausektor.

Die Wirtschaftsleistung wurde im Jahr 2022 von durchschnittlich 45,6 Millionen Erwerbstätigen mit Arbeitsort in Deutschland erbracht. Das waren 1,3 % mehr als im Jahr zuvor und so viele wie noch nie in Deutschland. Die Beschäftigung nahm im Jahr 2022 unter anderem durch die Zuwanderung ausländischer Arbeitskräfte, besonders aus der Ukraine, zu. Hinzu kam eine steigende Erwerbsbeteiligung der inländischen Bevölkerung, insbesondere von weiblichen und älteren Erwerbspersonen. Diese positiven Effekte überwogen den dämpfenden Effekt des demografischen Wandels. Die Sozialbeiträge der Arbeitnehmerinnen und Arbeitnehmer stiegen deutlich, weil der Zusatzbeitrag in der gesetzlichen Krankenversicherung und der Zuschlag für Kinderlose zur gesetzlichen Pflegeversicherung erhöht wurden. Auch die Lohnsteuer stieg im Jahr 2022 deutlich an, obwohl das Steuerentlastungsgesetz die Aufkommensentwicklung dämpfte. Insgesamt ergaben sich aufgrund der hohen Inflation im Jahr 2022 im Durchschnitt klare Reallohnverluste der Arbeitnehmerinnen und Arbeitnehmer.

Die Verbraucherpreise stiegen im Jahresdurchschnitt 2022 um 7,9 %. Maßgeblich verantwortlich für diese historisch hohe Inflation im Jahresdurchschnitt waren die extremen Preisanstiege bei Energie und Nahrungsmitteln infolge des Kriegs in der Ukraine und Lieferengpässen in der Produktion. Die Preissteigerungen waren auf vorgelagerten Wirtschaftsstufen noch deutlich stärker als auf der Verbraucherebene.

Die Finanzierungsbedingungen verschlechterten sich im Verlauf des Jahres 2022 dramatisch. Die EZB erhöhte den Leitzins sukzessive von 0 % auf aktuell 2,5 % im Dezember 2022.

2.2 Geschäftsentwicklung

Die Landmarken Gruppe, unter Führung der Landmarken AG, zeigte sich trotz des zunehmend schwierigeren Marktumfeldes als solide Unternehmensgruppe. Der Marktwert des bearbeiteten Portfolios lag bei 2,2 Mrd. EUR. Die Projekt-Realisation erfolgt mehrheitlich in den Tochter- oder Schwestergesellschaften der Landmarken AG, während die Landmarken AG selbst für alle Projekte vollumfänglich die Projektsteuerungs- und Projektentwicklungsleistungen erbringt. Zu der Landmarken Gruppe zählen die Landmarken AG als Muttergesellschaft, die Tochtergesellschaften, insbesondere die Landmarken Invest GmbH und die Landmarken Münster GmbH, sowie die Schwestergesellschaft Landmarken Deutschland GmbH.

Die Projektentwicklungen und Immobilien der Landmarken Gruppe stellten einen Marktwert bei Fertigstellung von 1.659 Mio. EUR dar. Im Bereich des bearbeiteten Projektvolumens für Dritte und Minderheitsbeteiligungen lag das Markwert-Projektvolumen bei 415 Mio. EUR im Jahr 2022.

Projektportfolio Marktvolumen 2022	Landmarken Gruppe	In Dienstleistung für Dritte und Minderheitsbeteiligungen	Gesamt
in TEUR
Grundstücke	19.017	28.302	47.319
Bestand	62.788	24.538	87.326
Projektentwicklungen	1.658.854	362.480	2.021.334
Gesamt	1.740.659	415.320	2.155.979
Gesamt Vorjahr	1.637.132	860.539	2.497.671

Im vergangenen Jahr lag der regionale Schwerpunkt der Geschäftstätigkeit der Landmarken AG in Kaarst und Bochum sowie im Aufbau des Rhein-Main Gebiets, hier vor allem in der Region Bonn. Auch die Projektvolumina in anderen Regionen als den bisherigen Schwerpunktregionen wurden deutlich ausgebaut.

Regionale Aufteilung Projektportfolio Marktvolumen in TEUR	2022	2021
Aachen	291.761	261.293
Bonn	233.360	263.172
Bochum	310.710	293.607
Dortmund	156.511	0
Düsseldorf	178.029	2.000
Herne	0	62.051
Kaarst	335.186	0
Köln	33.551	31.466
Münster	50.030	165.987
Monheim	0	71.451
Weitere	151.520	486.105
Gesamt	1.740.659	1.637.132

Das Portfolio der Landmarken Gruppe bot ein Mietvolumen von 76,2 Mio. EUR. Hiervon wurden in den reinen Bestandsimmobilien 3,4 Mio. EUR als laufender operativer Cash-Flow zur Deckung von Fixkosten erzielt.

Mietkapazitäten	2022	2021
in TEUR p.a.
Bestandsobjekte	3.422	2.605
Projektentwicklungen	72.801	69.589
Gesamt	76.223	72.194

2.2.1 Ankäufe

Die Ankäufe von Grundstücken und Bestandsimmobilien und damit die Sicherung von neuen Projekten hatten einen Umfang von ca. 25.800 m ² Grundstücksfläche. Sie stellen eine Bruttogrundflächen-Bebau- ung von rd. 64.800 m ² dar.

2.2.2 Baurechtschaffung

2022 konnte für ca. 19.400 m ² Brutto-Grundfläche Baurecht erzielt werden. Die Hauptprojekte hier sind das KiteLoft Köln sowie der 3. Bauabschnitt des Clusters Logistik auf dem RWTH Aachen Campus Melaten.

2.2.3 Verkäufe

Die Gesamtverkaufsleistung im Jahr 2022 lag bei ca. 142 Mio. EUR. Es wurden notarielle Verkäufe für das Bürogebäude Kontor 2 in Bonn, das Bürogebäude Ideenschmiede 3 in Bochum, das Mixed-Use-Gebäude Neue Höfe in Herne sowie ein bebautes Teilgrundstück des Innovationsparks in Krefeld abgeschlossen. Maßgebliche Bestandteile des Verkaufsvolumens waren das Kontor 2 sowie die Neue Höfe Herne. Der Verkauf des Projektes Hauptbahnhof Münster Ost wurde bereits 2021 notariell beurkundet und 2022 ergebniswirksam realisiert.

2.2.4 Vermietungen

Im Jahr 2022 konnte die Landmarken-Gruppe Mietvertragsabschlüsse in Höhe von ca. 6,0 Mio. EUR realisieren. Die Schwerpunkte lagen hier bei den Projekten am Bochumer O-Werk Campus sowie dem Kite am Butzweilerhof in Köln. Das Vorjahr war geprägt durch den historischen Vertragsabschluss mit dem Land NRW für das Rechenzentrum in Kaarst.

2.2.5 Bauleistung

Die Bauleistung der Unternehmensgruppe in den Baufortschritten bewegte sich weiterhin auf hohem Niveau. Mit einem Gesamtvolumen von ca. 153 Mio. EUR lag diese leicht unterhalb der Vorjahresleistung von 166 Mio. EUR. 104 Mio. EUR wurden hiervon in eigenen Projekten geleistet und 49 Mio. EUR in Dienstleistungen für verbundene Unternehmen betreut. Wesentliche Baufortschritte im eigenen Portfolio verzeichneten das verkaufte Kite-Projekt in Köln, der O-Werk Campus in Bochum sowie das revitalisierte Büroprojekt Kontor 2. Darüber hinaus wurden nennenswerte Baufortschritte im eigenen Portfolio getätigt, speziell beim Großprojekt Rechenzentrum des Landes Nordrhein-Westfalen in Kaarst.

2.2.6 Personalentwicklung

Die Anzahl der Mitarbeitenden der Unternehmensgruppe zeigte eine gleichbleibende Entwicklung bei einem tendenziellen Anstieg der Vollzeitäquivalente (FTE). Die Belegschaft in den drei personalführenden Gesellschaften der Landmarkengruppe - Landmarken AG, Landmarken Invest GmbH und Landmarken Münster GmbH wuchs leicht um 6 % von 155 auf 164 Mitarbeitende.

3 Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

3.1 Vermögenslage

Die nachfolgende Analyse stellt zusammengefasst die Vermögens- und Kapitalstruktur dar. Dabei sind als kurzfristig diejenigen Bilanzposten eingeordnet, die innerhalb von zwölf Monaten nach dem Bilanzstichtag fällig werden oder in Geld umgewandelt werden können. Die Vorjahreszahlen stammen aus dem nicht geprüften, verkürzten, freiwillig aufgestellten Konzernabschluss.

AKTIVA	Konzernbilanz zum 31.12.2022		Konzernbilanz zum 31.12.2021		Veränderung zum Vorjahr
	TEUR	%	TEUR	%	TEUR
Immaterielle Vermögensgegenstände	168	0,04	124	0,03	44
Sachanlagen	224.436	58,68	217.111	54,21	7.325
Finanzanlagen	895	0,23	725	0,18	169
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	57	0,01	57	0,01	0
Verbund- / Beteiligungsforderungen	1.690	0,44	0	0,00	1.690
Sonstige Vermögensgegenstände	43.201	11,30	1.665	0,42	41.537
Langfristig gebundenes Vermögen	270.448	70,71	219.683	54,85	50.765
Vorräte	3.195	0,84	86.489	21,60	-83.294
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	29.556	7,73	5.984	1,49	23.572
Verbund- / Beteiligungsforderungen	31	0,01	3.509	0,88	-3.478
Sonstige Vermögensgegenstände	7.091	1,85	17.848	4,46	-10.757
Kassenbestände und Bankguthaben	70.987	18,56	64.115	16,01	6.872
Kurzfristig gebundenes Vermögen	110.860	28,98	177.946	44,43	-67.086
Rechnungsabgrenzungsposten	532	0,14	2.054	0,51	-1.522
Aktive latente Steuern	638	0,17	811	0,20	-173
	382.478	100	400.494	100	-18.016

Das Anlagevermögen stellt 59,0 % des Unternehmensvermögens dar. Wesentliche Vermögenspositionen des Anlagevermögens sind Grundstücke und grundstücksgleiche Rechte (24,7 %) und geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau (33,8 %).

Weiterhin wird die Aktivseite der Konzernbilanz durch die liquiden Mittel (18,6 %) geprägt.

Das langfristig gebundene Vermögen hat sich von 219.683 TEUR auf 270.448 TEUR erhöht. Dies ist insbesondere auf die Erhöhung der Sonstigen Vermögensgegenstände in Höhe von 41.537 TEUR auf 43.201 TEUR zurückzuführen. Diese Erhöhung ist geprägt durch die Herausgabe und Neustrukturierung von Finanzierungen in der Landmarken Familie. Im Gegensatz zum langfristig gebundenen Vermögen ist das kurzfristige gebundenen Vermögen um 67.086 TEUR gesunken. Dies ist hauptsächlich auf die Fertigstellung und den Verkauf des Projekts am Butzweilerhof in Köln und das Projekt Hauptbahnhof Münster Ost zurückzuführen, wodurch das Vorratsvermögen von 86.489 TEUR auf 3.195 TEUR gesunken ist.

Insgesamt sind dem Konzern zum Stichtag 31. Dezember 2022 liquide Mittel in Höhe von 6.872 TEUR zugeflossen.

PASSIVA	Konzernbilanz zum 31.12.2022		Konzernbilanz zum 31.12.2021		Veränderung zum Vorjahr
	TEUR	%	TEUR	%	TEUR
Stammkapital	100	0,03	100	0,02	0
Rücklagen	65.100	17,02	65.100	16,25	0
Konzernbilanzgewinn	45.665	11,94	7.821	1,95	37.844
Anteile andere Gesellschafter	633	0,17	1.336	0,33	-704
Eigenkapital	111.498	29,15	74.357	18,57	37.141
Unterschiedsbetrag aus der Konsolidierung	2.943	0,77	2.943	0,73	0
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	130.635	34,16	118.346	29,55	12.289
Verbund- und Beteiligungsverbindlichkeiten	239	0,06	0	0	239
Sonstige Verbindlichkeiten	132	0,03	2.741	0,68	-2.608
Langfristiges Fremdkapital	131.007	34,25	121.086	30,23	9.920
Rückstellungen	22.107	5,78	11.161	2,79	10.946
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	105.413	27,56	184.046	45,95	-78.632
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	6.893	1,80	4.263	1,06	2.631
Verbund- und Beteiligungsverbindlichkeiten	20	0,07	26	0,01	-6
Sonstige Verbindlichkeiten	2.578	0,67	2.600	0,65	-21
Kurzfristiges Fremdkapital	137.029	35,84	202.096	50,46	-65.078
Rechnungsabgrenzungsposten	19	0,00	11	0,00	8
	382.478	100,00	400.494	100,00	-18.016

Das Konzern-Eigenkapital der Landmarken AG beträgt 111.498 TEUR und ist im Vergleich zum Vorjahr somit um rund 50 % gestiegen. Die Erhöhung des Eigenkapitals um 37.141 TEUR resultiert im Wesentlichen aus dem Jahresüberschuss 2022. Die Eigenkapitalquote ist von 18,6 % auf 29,2 % gestiegen. Dies ist auf das gute Jahresergebnis auf der einen und die gesunkenen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten auf der anderen Seite zurückzuführen.

Die lang- und kurzfristigen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten machen 61,8 % des Kapitals aus. Im Wesentlichen durch den Verkauf der Projekte Hauptbahnhof Münster Ost und Neue Höfe Herne sowie Parkhaus Neue Höfe Herne konnten die für die Realisierung aufgenommenen Darlehen vollständig getilgt werden (insgesamt - 111.727 TEUR im Vergleich zum Vorjahr). Durch Tilgungen von insgesamt 151.708 TEUR wurden die Darlehensneuaufnahmen und -ausweitungen von insgesamt 85.365 TEUR deutlich überkompensiert.

3.2 Finanzlage

Einen Überblick über die Herkunft und über die Verwendung der finanziellen Mittel des Konzerns bietet die Konzern-Kapitalflussrechnung.

Insgesamt sind dem Konzern liquide Mittel in Höhe von 6.872 TEUR zugeflossen.

Der Konzern war im Geschäftsjahr stets in der Lage seine Zahlungsverpflichtungen zu erfüllen.

Die nicht genutzten Kreditlinien des Konzerns zum 31. Dezember 2022 betragen 259.811 TEUR.

3.3 Ertragslage

Im Vergleich zum Vorjahr stellt sich die Ertragslage wie folgt dar:

	2022	2021	Veränderung
	TEUR	EUR	EUR
Umsatzerlöse	242.991	65.099	177.891
Verminderung/Erhöhung des Bestandes an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	-135.065	93.974	-229.038
Andere aktivierte Eigenleistungen	5.192	7.997	-2.804
Sonstige betriebliche Erträge	41.231	7.880	33.351
Gesamtleistung	154.349	174.950	-20.600
Materialaufwand
a) Aufwendungen für bezogene Leistungen	53.032	58.599	-5.567
Rohergebnis	101.317	116.351	-15.034
Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	13.207	10.904	2.302
b) soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	1.806	1.492	314
	15.013	12.396	2.617
Abschreibungen
a) auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	5.383	2.674	2.709
Sonstige betriebliche Aufwendungen	25.403	82.602	-57.200
Erträge aus Beteiligungen	0	667	-667
Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	2.674	624	2.050
Zinsen und ähnliche Aufwendungen	7.309	6.093	1.216
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	9.220	4.331	4.889
Ergebnis nach Steuern	41.664	9.545	32.119
Sonstige Steuern	14	12	2
Konzernjahresüberschuss vor nicht beherrschenden Anteilen	41.651	9.534	32.117
Nicht beherrschenden Anteilen zustehender Gewinn	194	-865	1.059
Konzernjahresüberschuss	41.844	8.668	33.176
Gewinnvortrag aus dem Vorjahr	3.821	14.172	-10.350
Änderungen des Konsolidierungskreises	0	-19	19
Einstellung in andere Gewinnrücklagen	0	15.000	-15.000
Bilanzgewinn	45.665	7.821	37.844

^* Die Vorjahreszahlen stammen aus dem freiwillig und vereinfacht aufgestellten Konzernabschluss 2021, der nicht durch einen Wirtschaftsprüfer geprüft wurde.

Im Berichtsjahr wurde ein Konzernjahresüberschuss in Höhe von 41.844 TEUR erzielt, der deutlich über dem Jahresüberschuss des Vorjahres von 8.668 TEUR liegt. Maßgeblich dafür waren insbesondere die folgenden Faktoren.

Die Umsatzerlöse sind im Vergleich zum Vorjahr um 177.891 TEUR auf 242.991 TEUR gestiegen. Die Steigerung resultiert im Wesentlichen aus dem Verkauf der beiden Projekte Hauptbahnhof Münster Ost (Umsatzerlöse 122.594 TEUR) und Butzweilerhof 1 in Köln (98.398 TEUR). Gleichzeitig wurde der Bestand um 135.065 TEUR reduziert. Von der Bestandsveränderung entfielen 88.916 TEUR auf das Projekt in Münster und 56.756 TEUR auf das Projekt in Köln.

Aufgrund des Wachstums und Erfolgs des Konzerns sind die Personalaufwendungen um 21,1 % auf 15.013 TEUR gestiegenen.

Während 2021 die Umbuchung der Projektkosten für Hauptbahnhof Münster Ost vom Anlagevermögen ins Umlaufvermögen als Anlagenabgang in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen gebucht wurde, gab es 2022 keinen vergleichbarer Einmaleffekt. Die Sonstigen betrieblichen Aufwendungen liegen daher 57.200 TEUR unter denen des Vorjahres.

Als Folge des deutlich gestiegenen Ergebnisses sind die Steuern vom Einkommen und Ertrags um 4.889 TEUR auf 9.220 TEUR gestiegen.

3.4 Allgemeine Aussage über die Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

Das Geschäftsjahr 2022 war durch den Abschluss mehrerer Transaktionen geprägt. Gleichzeitig bildete auch weiterhin erfolgreiche Grundstücksakquisitionen, eine geplante Weiterentwicklung der Projektentwicklungen und ein stabiles Bestandsportfolio ein solides Fundament.

Dies spiegelte sich im Konzernjahresüberschuss i.H.v. 41.844 TEUR wider.

Vor dem Hintergrund der soliden Kapitalstruktur, der aktuellen Entwicklung sowie fortschreitenden Positionierungen der Tochtergesellschaften, kann folglich von einer erfolgreichen Geschäftsentwicklung ausgegangen werden.

Die für die interne Steuerung wichtigsten finanziellen Leistungsindikatoren stellen sich wie folgt dar:

	2022	2021	Veränderung
	TEUR	TEUR	%
Umsatzerlöse	242.991	65.099	273,3
Konzernjahresüberschuss	41.844	8.668	382,7
Eigenkapital	111.498	74.357	49,9

4 Risikobericht

4.1 Investmentrisiko

Der Investmentmarkt hat im Jahresverlauf 2022 starke Verwerfungen erlebt. Die bekannten Ereignisse und Entwicklungen haben sich maßgeblich auf das Transaktionsvolumen und auch auf die Kaufpreisentwicklungen ausgewirkt. Ging man bis Jahresmitte noch von stagnierenden bzw. leicht fallenden Preisniveaus aus, hat sich in der zweiten Jahreshälfte, insbesondere durch die dynamische und schwer vorhersehbare Zinsentwicklung, ein deutlicher Abwärtstrend in den Kaufpreisen gezeigt. Damit verbunden war ein erheblicher Rückgang des Transaktionsvolumens. Gründe hierfür waren im Wesentlichen die Zurückhaltung der Investoren und die auseinanderlaufenden Vorstellungen und Anforderungen von Käufern und Verkäufern. Waren zu Jahresanfang z.B. im Bürosektor noch Renditeanforderungen (Ausschüttungen/ Cash on Cash) von unter 4 % auf Investorenseite angemessen, so lagen diese Anforderungen am Jahresende eher bei 4,5 % (Büros in B-Städten). Die Preisrückgänge waren in den A-Städten (Top 7) am stärksten (20 % und mehr), begründet durch das sehr hohe Niveau, welches die Preise vorher hatten. In B- und C- Städten fiel der Rückgang geringer aus, wenn auch deutlich (15 % und mehr). Betroffen von dieser Entwicklung waren - in unterschiedlicher Ausprägung - grundsätzlich alle Assetklassen.

Wohnprojekte waren weiterhin gefragt bei den Investoren, allerdings ließen sich die Verzinsungsanforderungen nur schwerdurchsetzen, das Transaktionsvolumen ist dadurch stark zurückgegangen.

4.2 Vermietungsrisiko

Die Vermietungssituation hat sich 2022 dahingehend verändert, dass zwar auf der Anforderungsseite der Mietenden keine nennenswerten Anpassungen stattgefunden haben, aber die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen auf Vermieterseite dazu führten, dass in Projektkalkulationen die Mieten oftmals erhöht werden mussten. Gründe waren auch hier das hohe Niveau der Baukosten und die gestiegenen Zinsen. Weil die erhöhten Zinskosten dazu führten, dass die Renditeanforderungen auf Käuferseite deutlich nach oben angepasst werden mussten, waren auf Projektentwicklerseite die Verkaufsfaktoren in den meisten Projektkalkulationen nach unten zu korrigieren. Diese Entwicklung, die sich 2023 fortsetzen wird, kann aktuell nur durch höhere Mieten kompensiert werden.

Wir sehen gute Chancen, 2023 "grüne Mietverträge" mit den Mietenden abschließen zu können. Mietvertragsverhandlungen dauern weiterhin in allen Assetklassen sehr lange.

Die beschriebene Mietsituation bestätigte sich im Jahr 2022 in der Assetklasse Office. Dennoch gab und gibt es starke regionale Unterschiede. So ist z. B. eine sehr unterschiedliche Entwicklung zwischen den Nachbarkommunen Köln und Düsseldorf festzustellen. Während der Flächenbedarf in Köln mangels geringer Leerstandsquote weiterhin sehr hoch blieb und bleiben wird, wird die Leerstandsquote in Düsseldorf durch spekulativ errichtete Büroflächen und Untervermietungen in den kommenden Jahren weiter steigen.

Büromieter, zu denen auch öffentliche und halböffentliche Nutzer gehören, reagierten und reagieren sensibel auf die Mietgesamtkosten, insbesondere auch auf die erhöhten Energiekosten, die ihre Budgets hinsichtlich Neuanmietungen belasten. Aufgrund ihrer Portfoliobetrachtung trieb es öffentliche Nutzer 2022 eher in den Neubau.

Der Anstieg der Mietkosten in Kombination mit den steigenden Grundmieten wird zu einer erhöhten Konkurrenz zwischen Neubau und Bestand führen. Hier muss sich der Neubau mit modernen Konzepten, ESG-Konformität und Flexibilität präsentieren um Mieter für diese Flächen zu gewinnen.

4.3 Zinsrisiko

Das Jahr 2022 stand auch aus wirtschaftlicher Sicht im Schatten des Angriffskriegs auf die Ukraine. Infolge der stark gestiegenen Inflation haben die Notenbanken die Leitzinsen deutlich schneller und stärker angehoben als zu Beginn des Jahres angenommen. Für das Jahr 2023 erwarten wir einen weiteren Anstieg der Zinsen. In den Folgejahren gehen wir aufgrund niedrigerer Inflationserwartungen von einer Entspannung des Zinsniveaus aus, das jedoch nicht wieder auf das Niveau der vergangenen Jahre absinken wird. Wir beobachten die Zinsentwicklung sowie die makroökonomischen Einflussfaktoren, um frühzeitig Steuerungsmaßnahmen ergreifen zu können.

4.4 Baukostenrisiko

Allgemein hat sich 2022 die Baukostensteigerung gegenüber den Vorjahren moderat abgeschwächt. Die Materialpreise für Holz, Beton und Stahl sind sogar zurückgegangen, haben das Preisniveau aus dem Frühjahr 2020 jedoch nicht erreicht, was auch für 2023 nicht zu erwarten ist. Sinkenden Baupreisen werden, trotz der zu erwartenden umfangreichen Stornierungen von Projekten auf dem freien Markt und dem Rückgang von Bauträgern, verschiedene Faktoren entgegenstehen. TGA-Firmen verfügten 2022 noch immer über volle Auftragsbücher, auch die Nachfrage nach Leistungen aus der KG 400 war ungebrochen hoch und wird es auch weiterhin bleiben. Die steigenden Lohnkosten sowie der Fachkräftemangel werden neben den noch immer hohen Energiekosten weitere Gründe sein, die gegen fallende Baupreise sprechen.

Das Angebot an Baumaterialien auf dem Markt hat sich im Verlauf des Jahres 2022 normalisiert. Befürchtungen einer zunehmenden Materialverknappung haben sich nicht bestätigt. Auch war eine Entspannung hinsichtlich der Lieferzeiten bei der Bestellung von Baustoffen oder verschiedener Bauteile feststellbar, wobei eine Zuordnung zu einzelnen Gewerken nicht möglich war. Für 2023 ist davon auszugehen, dass eine Situation wie vor Corona bzw. vor dem russischen Einmarsch in die Ukraine nicht erreichbar ist. Dieser Faktor wird weiterhin in den Bauabläufen zu berücksichtigen sein.

Vonseiten der Bauunternehmen werden Ansätze wie "Cost+Fee" oder Preisgleitklauseln in den Verträgen weiterhin verfolgt, um Unwägbarkeiten bei Projekten mit längeren Bauzeiten für sich zu minimieren. Jedoch ist davon auszugehen, dass die Zahl der Pauschalpreisangebote wieder zunehmen wird. Die Optionen von Partnering-Vertragsansätzen und Open-Book-Verfahren sollten weiterhin geprüft werden, ebenso die Option der Paket- oder Einzelvergabe.

Hinsichtlich der Projektlaufzeiten stellten die langen Bearbeitungszeiten in den städtischen Verwaltungen eine weitere Herausforderung dar, die in der terminlichen Planung sowie bei den Laufzeiten einer Finanzierung zu berücksichtigen waren und auch zukünftig sein werden.

5 Chancenbericht

5.1 Investment

Logistikimmobilien blieben weiterhin stark nachgefragt. Hier gingen die Investoren von einer weiteren dynamischen Entwicklung der Mieten aus, was den Preisrückgang geringer ausfallen ließ. Auch bei Hotels sind die Kaufpreise moderater zurückgegangen als z. B. bei Büros. Begründen lässt sich dies mit der vorher durch die Coronapandemie bereits erfolgten Abschwächung der Nachfrage in diesem Segment.

ESG hat auch im Jahr 2022 den Investmentmarkt beeinflusst. Bei der Mehrzahl der Investoren sind ESG-Kriterien in den Anforderungsprofilen klar verankert und bilden neben den wirtschaftlichen Rahmenbedingungen eine wesentliche Entscheidungsgrundlage für Investitionsentscheidungen. Preissteigerungen von Top-ESG-Objekten haben sich aufgrund der beschriebenen Gesamtlage nicht eingestellt, die Abschläge gegenüber nicht ESG-konformen Objekten sind aber geringer. "Stranded Assets" werden - wenn verkauft wird - künftiger zu niedrigeren Preisen gehandelt werden.

5.2 Akquise

In der Akquisition liegen Chancen bei den weniger klassischen Ankäufen von unvermieteten oder schlecht vermieteten Bestandsgebäuden, die ein hohes Management und neuartige Dienstleistungen verlangen. Wesentlich bei der Auswahl von Akquisitionsobjekten wird die ESG-Konformität sein bzw. das Potenzial, akquirierte Objekte dahingehend aufzuwerten.

5.3 Vermietung

Neuanmietungen bleiben für Mietinteressenten weiterhin interessant, da die Anforderungen an neue Arbeitswelten im Kampf um Talente zunehmen. Im Zuge der Etablierung der Homeoffice-Arbeit müssen die Unternehmen gleichzeitig attraktive Büroflächen anbieten, um Anreize zur Rückkehr ins Büro zu schaffen.

In Einzelfällen können Unternehmen durch Verlagerung der Arbeit ins Homeoffice ihren Flächenbedarf verringern. Dies ermöglicht die Akzeptanz einer höheren Miete auf einer kleineren Fläche bei gleichbleibender Gesamtbelastung.

Bei Handelsmietenden im Nahversorgungssegment sind durch die geänderten wirtschaftlichen Rahmenbedingungen höhere Mieten umsetzbar, wenn der Standort als gut bewertet wird. Die Expansion bei Discountern, Vollsortimentlern und Drogerien ist weiterhin ungebrochen. Eine Wertsicherung ab Vertragsabschluss ist nicht immer umsetzbar. Bei Nutzenden aus der Gastronomie ist man vorsichtiger, erhöhte Mieten sind dort schwieriger umzusetzen. Auch bei Fitnessbetreibern ist man hinsichtlich höherer Mieten verhalten.

6 Zusammenfassende Beurteilung der Chancen und Risiken

Aufgrund der gegebenen Risikolage sind nach gegenwärtiger Einschätzung des Vorstandes keine tatsächlichen oder potenziellen Risiken bekannt, die einzeln oder in ihrer Gesamtheit den Fortbestand des Konzerns ernsthaft gefährden könnten.

Grundlegende Änderungen der Chancen- und Risikolage erwartet der Vorstand der Landmarken AG derzeit nicht.

7 Prognosebericht

Für das Jahr 2023 zeigt sich die deutsche Wirtschaft weiterhin robust, auch wenn sich das Wachstumstempo verlangsamt hat. Experten gehen davon aus, dass sich die deutsche Wirtschaft weiterhin erholen und ein moderates Wachstum erzielen wird. Die Bundesregierung rechnet in ihrem Jahreswirtschaftsbericht mit einem leichten Wachstum von 0,2 % für 2023. Allerdings zeichnet sich im dritten Quartal 2023 ein Schrumpfen der deutschen Wirtschaft 2023 ab.

Mit Blick auf die Baubranche prognostiziert der Zentralverband des deutschen Baugewerbes (ZDB) im Dezember 2022 einen Umsatzrückgang um 7 % für das Jahr 2023 im Bauhauptgewerbe.

Trotz der hohen Nachfrage nach Wohnraum leidet der Wohnungsbau am meisten unter dem wirtschaftlichen Druck. Aufgrund der allgemeinen Marktsituation sowie der hohen Zinsen und Finanzierungskosten sind viele Projekte "on hold" gesetzt. Außerdem sind viele Investoren selektiver und zurückhaltender geworden. Insgesamt bleibt die deutsche Immobilienwirtschaft ein wichtiger Wirtschaftszweig, der auch in Zukunft für Wachstum sorgen wird. Dies wird verstärkt durch die Tatsache, dass sich die Baubranche in den letzten wirtschaftlich guten Jahren eine solide Basis schaffen konnte, um die Krise zu überstehen.

Weitere Herausforderungen, aber auch Booster sind die Digitalisierung der Immobilienbranche und das Thema Nachhaltigkeit. Durch die Coronapandemie wurde die Bedeutung von Online-Plattformen und virtuellen Besichtigungen noch einmal verstärkt. Um wettbewerbsfähig zu bleiben, müssen Immobilienunternehmen ihre digitalen Angebote ausweiten und sich auf eine zunehmende Virtualisierung der Branche einstellen. Wir sind fachlich und personell gut aufgestellt, diese Herausforderungen anzugehen.

Allerdings gibt es auch Risiken, die die Wirtschaftsentwicklung beeinträchtigen könnten. Dazu gehören z. B. die Auswirkungen der globalen Konjunktur und der Handelsbeziehungen, bei denen die Ukraine-Krise eine wichtige Rolle spielt, sowie die Unsicherheit durch die noch nicht vollständig abgeschlossene Energiewende und der Fachkräftemangel in einigen Branchen.

Insgesamt lässt sich jedoch sagen, dass die Wirtschafsprognose für Deutschland im Jahr 2023 leicht optimistisch ist. Es wird erwartet, dass das Land seine führende Rolle in der europäischen Wirtschaft behalten und sich dies positiv auf die Region und die Baubranche auswirken wird.

Trotz der angespannten Lage in der Immobilienwirtschaft wird sich der Landmarken-Konzern auch im Jahr 2023 positiv entwickeln. Nach Bereinigung der Umsatzerlöse 2022 um die Sondereffekte des Jahres wird eine deutliche Umsatzsteigerung erwartet. Dennoch wird das Ergebnis vor Steuern planmäßig auf 7,6 Mio. EUR sinken, da keine wesentlichen Projektverkäufe geplant sind und die laufenden Projekte weiter vorangetrieben werden.

Aachen, den 1. Dezember 2023

gez. Anke Tsitouras, Vorstand

gez. Jens Kreiterling, Vorstand

Konzernbilanz für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2022

Aktiva

	31.12.2022
	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	143.410,00
2. Geleistete Anzahlungen	25.000,00
		168.410,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	94.368.376,66
2. Technische Anlagen und Maschinen	391.226,00
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	558.012,00
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	129.118.640,08
		224.436.254,74
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	75.000,00
2. Beteiligungen	819.624,26
		894.624,26
		225.499.289,00
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Unfertige Erzeugnisse und Leistungen	2.261.173,56
2. Fertige Erzeugnisse und Leistungen	586.011,41
3. Geleistete Anzahlungen	347.878,62
		3.195.063,59
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	29.612.996,17
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	2.979,79
3. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	1.718.047,32
4. Sonstige Vermögensgegenstände	50.292.648,79
		81.626.672,07
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten		70.987.114,70
		155.808.850,36
C. Rechnungsabgrenzungsposten		532.035,88
D. Aktive latente Steuern		637.839,59
		382.478.014,83

Passiva

	31.12.2022
	EUR
A. Eigenkapital
I. Stammkapital	100.000,00
II. Kapitalrücklage	100.000,00
III. Gewinnrücklage	65.000.000,00
Andere Gewinnrücklage	65.000.000,00
IV. Konzernbilanzgewinn	45.665.124,19
V. Nicht beherrschende Anteile	632.539,73
		111.497.663,92
B. Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung		2.943.488,06
C. Rückstellungen
1. Steuerrückstellungen	10.627.929,31
2. Sonstige Rückstellungen	11.479.174,79
		22.107.104,10
D. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	236.048.682,60
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	6.893.384,28
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	17.230,65
4. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	241.020,12
5. Sonstige Verbindlichkeiten	2.710.620,99
		245.910.938,64
E. Rechnungsabgrenzungsposten		18.820,11
		382.478.014,83

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2022

	01.01.2022 - 31.12.2022
	EUR	EUR
1. Umsatzerlöse		242.990.596,71
2. Verminderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen		-135.064.559,87
3. Andere aktivierte Eigenleistungen		5.192.381,14
4. Sonstige betriebliche Erträge		41.230.753,15
5. Gesamtleistung		154.349.171,13
6. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	1,29
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-53.032.037,68
		-53.032.036,39
7. Rohergebnis		101.317.134,74
8. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-13.206.527,26
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-1.805.995,50
		-15.012.522,76
9. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		-5.382.959,72
- davon außerplanmäßige Abschreibungen Euro -2.914.567,54 (Euro 0,00)
10. Sonstige betriebliche Aufwendungen		-25.402.928,57
- davon Aufwendungen aus der Währungsumrechnung Euro -411,80 (Euro -92,28)
11. Betriebsergebnis		55.518.723,69
12. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		2.673.970,06
13. Zinsen und ähnliche Aufwendungen		-7.308.864,68
14. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		-9.219.651,38
15. Ergebnis nach Steuern	-	41.664.177,69
16. Sonstige Steuern		-13.662,58
17. Konzernjahresüberschuss vor nicht beherrschenden Anteilen	-	41.650.515,11
18. Nicht beherrschenden Anteilen zustehender Ergebnisanteil		193.535,69
19. Konzerjahresüberschuss		41.844.050,80
20. Gewinn-Verlustvortrag aus dem Vorjahr		3.821.073,39
21. Konzernbilanzgewinn		45.665.124,19

Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr 2022

	2022
	EUR
Periodenergebnis vor außerordentlichen Posten	41.650.515,11
+ Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	5.382.959,72
+/- Zunahme / Abnahme der Rückstellungen	7.078.670,37
-/+ Zunahme / Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	31.418.243,57
- Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-1.152.191,44
- Gewinn aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	-7.731.884,22
+ Zinsaufwendungen / Zinserträge	6.604.808,93
- Erträge aus außerordentlichen Posten	-24.705.155,26
+ Ertragsteueraufwand	4.349.190,74
- Ertragsteuerzahlungen	-86.676,64
Cash-Flow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	62.808.480,88
- Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-88.962,50
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	50.492.038,10
- Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-82.604.888,01
- Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-196.765,11
+ Einzahlungen aus Abgängen aus dem Konsolidierungskreis	24.216.061,40
+ Erhaltene Zinsen	370.793,41
Cash-Flow aus Investitionstätigkeit	-7.811.722,71
+ Einzahlungen aus der Begebung von Anleihen und der Aufnahme von (Finanz-) Krediten	85.365.369,17
- Auszahlungen aus der Tilgung von Anleihen und (Finanz-) Krediten	-185.259.668,53
+ Einzahlungen aus außerordentlichen Posten	30.300.000,00
- Gezahlte Zinsen	-7.572.220,66
- Gezahlte Dividenden an Gesellschafter des Mutterunternehmens	-4.000.000,00
- Gezahlte Dividenden an andere Gesellschafter	-510.000,00
Cash-Flow aus Finanzierungstätigkeit	-81.676.520,02
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	-26.679.761,85
+/- Wechselkurs- und bewertungsbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	0,00
+/- Konsolidierungskreisbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	0,00
+ Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	64.115.120,20
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	37.435.358,35
Zusammensetzung des Finanzmittelfonds am Ende der Periode
Zahlungsmittel	70.987.114,70
Jederzeit fällige Bankverbindlichkeiten	-33.551.756,35
	37.435.358,35

Konzerneigenkapitalspiegel für das Geschäftsjahr 2022

	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	andere Gewinnrücklagen	Konzernjahresüberschuss, der dem Mutterunternehmen zuzurechnen ist	Summe
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Stand am 1. Januar 2022	100.000,00	100.000,00	65.000.000,00	7.821.073,39	73.021.073,39
Ausschüttung	0,00	0,00	0,00	-4.000.000,00	-4.000.000,00
Konzernjahresüberschuss	0,00	0,00	0,00	41.844.050,80	41.844.050,80
Stand am 31. Dezember 2022	100.000,00	100.000,00	65.000.000,00	45.665.124,19	110.865.124,19

	Nicht beherrschende Anteile
	Nicht beherrschende Anteile vor Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung und Jahresergebnis	Auf nicht beherrschende Anteile entfallende Verluste	Summe
	EUR	EUR	EUR
Stand am 1. Januar 2022	643.195,02	692.880,40	1.336.075,42
Ausschüttung	0,00	-510.000,00	-510.000,00
Konzernjahresüberschuss	0,00	-193.535,69	-193.535,69
Stand am 31. Dezember 2022	643.195,02	-10.655,29	632.539,73

	Konzerneigenkapital
	Summe
	EUR
Stand am 1. Januar 2022	74.357.148,81
Ausschüttung	-4.510.000,00
Konzernjahresüberschuss	41.650.515,11
Stand am 31. Dezember 2022	111.497.663,92

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2022

I. Allgemeine Angaben

Das Mutterunternehmen ist unter der Firma Landmarken AG mit Sitz in Aachen im Handelsregister des Amtsgerichts Aachen unter der Nummer 15071 eingetragen.

Der vorliegende Konzernabschluss wurde grundsätzlich unter den Gliederungs- und Bewertungsgrundsätzen nach den für große Kapitalgesellschaften geltenden Vorschriften des Handelsgesetzbuches gemäß §§ 290 ff. HGB aufgestellt.

Die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren gemäß § 275 Abs. 2 HGB aufgestellt.

Um die Klarheit der Darstellung zu verbessern, wurden die Angaben zur Mitzugehörigkeit zu anderen Posten und davon-Vermerke für einzelne Posten der Konzernbilanz und der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung in diesem Anhang gesondert aufgegliedert und erläutert.

Die Bilanzierung und Bewertung erfolgen unter der Annahme der Fortführung der Unternehmenstätigkeit (§ 252 Abs. 1 Nr. 2 HGB).

II. Abgrenzung des Konsolidierungskreises

Folgende Gesellschaften wurden im Rahmen der Vollkonsolidierung in den Konzernabschluss einbezogen:

Name	Sitz	Anteil am Kapital
Landmarken AG	Aachen	MU
EK9 Objekt Aachen GmbH	Aachen	94,9 %
Landmarken Kranenburg GmbH	Monheim am Rhein	100 %
Landmarken Neue Höfe Herne GmbH	Monheim am Rhein	100 %
Landmarken Parkhaus Neue Höfe Herne GmbH	Monheim am Rhein	100 %
Elysee-Palast Aachen Immobilien GmbH	Aachen	100 %
Landmarken Butzweilerhof 1 GmbH	Monheim am Rhein	100 %
Landmarken Köln kite D GmbH	Monheim am Rhein	80 %
Landmarken Prager Ring GmbH	Monheim am Rhein	100 %
Landmarken Bonn Green Canyon GmbH	Aachen	100 %
Landmarken Objektgesellschaft 1 GmbH	Aachen	100 %
Landmarken R 615 GmbH	Aachen	100 %
Grundbesitz Camp Hitfeld Eco Life GmbH	Aachen	100 %
Landmarken Mariabrunnstraße GmbH	Aachen	100 %
Landmarken Trierer Platz GmbH	Monheim am Rhein	100 %
Landmarken Development AC Breslauer Straße GmbH	Monheim am Rhein	100 %
D3 Immobilien GmbH	Aachen	100 %
Landmarken Paffenbroich GS GmbH	Aachen	100 %
Landmarken Objekt 63 Immobilien GmbH	Aachen	100 %
Landmarken Pontviertel GmbH	Aachen	100 %
Landmarken Development Baesweiler GmbH	Aachen	100 %
Landmarken Westend GmbH	Aachen	100 %
Landmarken Monschau Immobilien GmbH	Aachen	100 %
Landmarke am Markt GmbH	Aachen	100 %
ante4C GmbH	Aachen	55 %
Landmarken Campus AC Cluster Logistik 3.BA GmbH	Monheim am Rhein	55 % (mittelbar)
Landmarken Invest GmbH	Monheim am Rhein	100 %
Landmarken "Am Sandbach" GmbH	Monheim am Rhein	100 % (mittelbar)
Landmarken Düsseldorf Kölner Straße GmbH	Monheim am Rhein	100 % (mittelbar)
Innovationscampus Krefeld LM I GmbH	Monheim am Rhein	100 % (mittelbar)
Innovationscampus Krefeld LM II GmbH	Monheim am Rhein	100 % (mittelbar)
Innovationspark Krefeld LM III Objekte GmbH	Monheim am Rhein	100 % (mittelbar)
Erste Landmarke Bochum GmbH	Monheim am Rhein	100 % (mittelbar)
Erste Landmarke Bonn GmbH	Monheim am Rhein	90 % (mittelbar)
Landmarken Madrider Ring GmbH	Monheim am Rhein	100 % (mittelbar)
Landmarken neuer Rheinpark GmbH	Monheim am Rhein	100 % (mittelbar)
Landmarken neuer Rheinpark 2 GmbH	Monheim am Rhein	100 % (mittelbar)
Landmarken Bochum 1 Opelring GmbH	Monheim am Rhein	100 % (mittelbar)
Landmarken Bochum 2 Opelring GmbH	Monheim am Rhein	100 % (mittelbar)
Wohnen am Grünzug GmbH	Monheim am Rhein	100 % (mittelbar)
Landmarke am Bend GmbH	Monheim am Rhein	100 % (mittelbar)
Landmarken Münster GmbH	Münster	100 %
Landmarken HBF Münster Ost GmbH	Münster	100 % (mittelbar)
Landmarken Kaarst GmbH	Monheim am Rhein	100 %
Landmarken Kaarst Immobilien GmbH	Monheim am Rhein	100 % (mittelbar)

Im Geschäftsjahr 2022 gab es folgende Veränderungen des Konsolidierungskreises:

―	Erstkonsolidierung der Landmarken Campus AC Cluster Logistik 3. BA GmbH, Monheim am Rhein, zum 01.01.2022
―	Entkonsolidierung der Landmarken Objekt 64 Immobilien GmbH, Aachen, zum 01.02.2022
―	Entkonsolidierung der Landmarken Objekt 67 Immobilien GmbH, Monheim am Rhein, zum 01.02.2022
―	Entkonsolidierung der Calvarienberg Grundstücks GmbH, Aachen, zum 01.02.2022
―	Entkonsolidierung der Landmarken An der Kuppe 2.0 GmbH, Monheim am Rhein, zum 30.06.2022

Folgende Gesellschaften wurden gemäß § 296 Abs. 2 HGB nicht in den Konzernabschluss einbezogen:

Name	Sitz	Anteil am Kapital
ante4c Beteiligungsverwaltungs GmbH	Aachen	55 % (mittelbar)
Landmarken Campus AC Cluster Photonik 3.BA GmbH	Monheim am Rhein	55 % (mittelbar)
Landmarken Kaarst Service GmbH	Monheim am Rhein	100 % (mittelbar)

Begründung für den Verzicht auf die Einbeziehung:

―	ante4c Beteiligungsverwaltungs GmbH: Verwaltungsgesellschaft ohne eigene Geschäftstätigkeit in 2022
―	Landmarken Campus AC Cluster Photonik 3.BA GmbH: Keine wesentliche Geschäftstätigkeit in 2022
―	Landmarken Kaarst Service GmbH: Keine Geschäftstätigkeit in 2022

Hinsichtlich der folgenden Gesellschaften wurde auf die Einbeziehung gemäß § 311 Abs. 2 HGB verzichtet:

Name	Sitz	Anteil am Kapital
Luisenhöfe GmbH	Aachen	50 %
Villa Langels Entwicklungsgesellschaft mbH	Mülheim an der Ruhr	33,3 %
Haus der Immobilie GmbH (i. L.)	Aachen	50 %
Adams Oberkassel Goldeck GmbH	Monheim am Rhein	40 % (mittelbar)
Campus Loddenheide 1 GmbH	Münster	45 % (mittelbar)
Campus Loddenheide 2 GmbH	Münster	50 % (mittelbar)
Campus Loddenheide Parking GmbH	Münster	50 % (mittelbar)
Landmarkenpartner GmbH	Aachen	50 %
Landmarken Deutschland GmbH	Monheim am Rhein	20 %

Begründung für den Verzicht auf die Einbeziehung:

―	Luisenhöfe GmbH: Bilanzierte Vermögensgegenstände und Schulden sowie Erlöse und Aufwendungen aus Konzernsicht von untergeordneter Bedeutung
―	Villa Langels Entwicklungsgesellschaft mbH: Keine Geschäftstätigkeit in 2022
―	Haus der Immobilie GmbH (i. L): Keine Geschäftstätigkeit in 2022; Gesellschaft befindet sich in Liquidation
―	Adams Oberkassel Goldeck GmbH: Bilanzierte Vermögensgegenstände und Schulden sowie Erlöse und Aufwendungen aus Konzernsicht von untergeordneter Bedeutung
―	Campus Loddenheide 1 GmbH: Bilanzierte Vermögensgegenstände und Schulden sowie Erlöse und Aufwendungen aus Konzernsicht von untergeordneter Bedeutung
―	Campus Loddenheide 2 GmbH: Bilanzierte Vermögensgegenstände und Schulden sowie Erlöse und Aufwendungen aus Konzernsicht von untergeordneter Bedeutung
―	Campus Loddenheide Parking GmbH: Bilanzierte Vermögensgegenstände und Schulden sowie Erlöse und Aufwendungen aus Konzernsicht von untergeordneter Bedeutung
―	Landmarkenpartner GmbH: Verwaltungsgesellschaft ohne eigene Geschäftstätigkeit in 2022
―	Landmarken Deutschland GmbH: Verwaltungsgesellschaft ohne eigene Geschäftstätigkeit in 2022

III. Konsolidierungsmethoden

Dem Konzernabschluss liegen die Jahresabschlüsse der einbezogenen Unternehmen zugrunde. Mit Ausnahme der Landmarken Prager Ring GmbH wurden alle einbezogenen Einzelabschlüsse auf den Stichtag des Konzernabschlusses (31. Dezember 2022) aufgestellt. Im Falle der Landmarken Prager Ring GmbH wurde eine Überleitung des Jahresabschlusses zum 31. Mai 2022 auf den Stichtag des Konzernabschlusses vorgenommen.

Alle Jahresabschlüsse der einbezogenen Unternehmen wurden in Euro aufgestellt. Eine Währungsumrechnung war daher nicht erforderlich.

Die Kapitalkonsolidierung wurde gemäß § 301 HGB durchgeführt. Die im Rahmen der Vollkonsolidierung einbezogenen Unternehmen wurden nach der Neubewertungsmethode zum Zeitpunkt der Einbeziehung der Tochterunternehmen konsolidiert. Dabei wurde der Wertansatz, der dem Mutterunternehmen gehörenden Anteile, mit dem auf diese Anteile entfallenden Betrag des Eigenkapitals der Tochterunternehmen verrechnet. Das Eigenkapital wurde dabei mit dem beizulegenden Zeitwert der in den Konzernabschluss aufzunehmenden Vermögensgegenstände, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten zum Zeitpunkt der Erstkonsolidierung angesetzt.

Ein nach der Verrechnung verbleibender Unterschiedsbetrag wurde, wenn dieser auf der Aktivseite entstand, als Geschäfts- oder Firmenwert ausgewiesen. Die Abschreibung des Geschäfts- oder Firmenwertes erfolgt über einen Zeitraum von 10 Jahren.

Ein nach der Verrechnung verbleibender passiver Unterschiedsbetrag wurde, sofern dieser aus thesaurierten Gewinnen bzw. Verlusten aus dem Zeitraum zwischen Anteilserwerb bzw. Gründung der Gesellschaft und erstmaliger Einbeziehung resultierte, unmittelbar mit dem Konzerngewinnvortrag verrechnet; sog. technische passive Unterschiedsbeträge. Andernfalls erfolgte ein gesonderter Ausweis unter dem Posten "Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung". Die Fortschreibung dieses Postens erfolgt gemäß § 309 Abs. 2 HGB in Abhängigkeit seines bilanziellen Charakters.

Die Erstkonsolidierung erfolgte grundsätzlich auf den 1. Januar 2019. Bei Gesellschaften, bei denen das Einbeziehungswahlrecht gemäß § 296 HGB nach dem 1. Januar 2019 entfallen ist, erfolgte die Erstkonsolidierung auf den Beginn des Konzerngeschäftsjahres, zu dem das Einbeziehungswahlrecht entfallen ist. Stille Reserven oder stille Lasten wurden im Rahmen der Erstkonsolidierung nicht aufgedeckt.

Die Entkonsolidierung der im Geschäftsjahr 2022 aus dem Vollkonsolidierungskreis ausgeschiedenen Gesellschaften wurde im Falle der Landmarken An der Küppe 2.0 GmbH auf Basis eines Zwischenabschlusses vorgenommen. Für die weiteren in 2022 entkonsolidierten Gesellschaften wurde als Grundlage der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2021 herangezogen. Auf eine Überleitung auf den Verkaufszeitpunkt wurde aufgrund der untergeordneten Bedeutung für die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage verzichtet. Die aus der Entkonsolidierung entstandenen Entkonsolidierungsergebnisse werden innerhalb der sonstigen betrieblichen Erträge bzw. sonstigen betrieblichen Aufwendungen ausgewiesen.

Konzerninterne Forderungen und Verbindlichkeiten sowie Erträge sowie Umsatzerlöse und Aufwendungen wurden gemäß §§ 303, 305 HGB gegeneinander aufgerechnet.

Soweit das im konsolidierten Jahresabschluss angesetzte Anlage und Vorratsvermögen aus Lieferungen einbezogener Unternehmen stammt, erfolgte eine Zwischenergebniseliminierung nach § 304 HGB. Die aus der Zwischenergebniseliminierung entstandenen Differenzen wurden mit latenten Steuern belegt. Dabei wurde ein Steuersatz in Höhe von 30 % herangezogen.

Für die nicht dem Mutterunternehmen gehörenden Anteile an einbezogenen Tochterunternehmen wurde ein entsprechender Ausgleichsposten für Anteile anderer Gesellschafter gebildet. Dieser wird innerhalb des Eigenkapitals gesondert ausgewiesen. Ergebnisanteile, die auf Minderheitsgesellschafter entfallen, werden in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung im Posten "Nicht beherrschenden Anteilen zustehender Ergebnisanteil" ausgewiesen.

IV. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Jahresabschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen sind im Wesentlichen nach einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen aufgestellt. In Einzelfällen erfolgten Anpassungen an die konzerneinheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze durch entsprechende HB-Il-Buchungen. Veränderungen in der Gliederung der Positionen der Konzernbilanz und der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wurden im Geschäftsjahr nicht vorgenommen. Dem Prinzip der Darstellungsstetigkeit (§ 265 Abs. 1 HGB) wurde entsprochen.

Das Anlagevermögen wird zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten vermindert um die planmäßigen Abschreibungen angesetzt. Das Wahlrecht zur Aktivierung von Bauzeitzinsen wird dahingehend ausgeübt, dass diese aktiviert werden.

Die immateriellen Vermögensgegenstände werden linear über eine Nutzungsdauer von drei Jahren abgeschrieben.

Das Sachanlagevermögen wird linear abgeschrieben. Die Festlegung der Abschreibungssätze der Vermögensgegenstände erfolgt entsprechend ihrer betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer. Dabei werden im Wesentlichen Nutzungsdauern von sieben bis dreizehn Jahren angesetzt. Bei EDV- Hardware wird in der Regel eine kürzere Nutzungsdauer von drei Jahren angenommen.

Im Falle einer voraussichtlich dauerhaften Wertminderung erfolgt eine außerplanmäßige Abschreibung auf den niedrigeren beizulegenden Wert.

Besteht der Grund für eine in der Vergangenheit vorgenommene außerplanmäßige Abschreibung nicht mehr, wird eine Wertaufholung/Zuschreibung vorgenommen (maximal in Höhe der seinerzeitigen außerplanmäßigen Abschreibung).

Im Geschäftsjahr angeschaffte bewegliche Gegenstände des Anlagevermögens bis zu einem Netto-Wert von 800 Euro (geringfügige Wirtschaftsgüter) werden voll abgeschrieben.

Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten oder zu niedrigeren beizulegenden Werten angesetzt.

Die Bewertung der Gegenstände des Vorratsvermögens erfolgt grundsätzlich zu Anschaffungskosten unter Beachtung des strengen Niederstwertprinzips. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen werden im Vorratsvermögen offen abgesetzt ausgewiesen.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert vermindert um Wertberichtigungen und unter Beachtung des Niederstwertprinzips angesetzt.

Guthaben bei Kreditinstituten werden zu Nominalwerten angesetzt.

Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten betrifft Ausgaben vor dem Bilanzstichtag, die Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem darstellen.

Latente Steuern werden auf Unterschiede in den Bilanzansätzen von Handels- und Steuerbilanz - sofern sich diese Unterschiede in späteren Geschäftsjahren voraussichtlich abbauen - sowie auf Konsolidierungsbuchungen gemäß § 306 HGB ermittelt. Die Ermittlung der latenten Steuern erfolgte auf Basis der Steuersätze, die voraussichtlich anwendbar sein werden, wenn die Schulden beglichen bzw. der Anspruch realisiert wird. Hierbei werden die Steuersätze und Steuervorschriften zugrunde gelegt, die zum Abschlussstichtag gelten oder in Kürze gelten werden. Die Ermittlung der latenten Steuern erfolgte mit einem Steuersatz in Höhe von 30 %.

Die Eigenkapitalposten sind zum Nennbetrag angesetzt.

Die nicht beherrschenden Anteile betreffen die Anteile anderer Gesellschafter am Eigenkapital der konsolidierten Gesellschaften.

Rückstellungen wurden in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung voraussichtlich notwendigen Erfüllungsbetrags angesetzt. Bei der Bemessung der Rückstellungen wurde allen erkennbaren Risiken angemessen und ausreichend Rechnung getragen.

Soweit Rückstellungen eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr aufweisen, wurden diese mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden, nach Maßgabe der Deutschen Bundesbank bekanntgegebenen, durchschnittlichen Marktzins der vergangenen sieben Jahre abgezinst.

Verbindlichkeiten wurden zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

Der passive Rechnungsabgrenzungsposten betrifft Einnahmen vor dem Bilanzstichtag, die Ertrag für eine bestimmte Zeit nach diesem darstellen.

Aufwendungen und Erträge wurden periodengerecht abgegrenzt.

V. Erläuterungen zur Konzernbilanz und zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

Anlagevermögen

Die Aufgliederung und die Bewegungen des Anlagevermögens sind dem Konzern-Anlagespiegel in der Anlage zu diesem Konzernanhang zu entnehmen. Auf Anlagen im Bau wurden außerplanmäßige Abschreibungen wegen voraussichtlich dauernder Wertminderung in Höhe von 2.914.567,54 EUR vorgenommen.

Im Anlagevermögen wurden im Geschäftsjahr 2022 Fremdkapitalzinsen in Höhe von 596.618,32 EUR im Zusammenhang mit Anlagen im Bau aktiviert.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Der Betrag der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen mit einer Restlaufzeit von mehr als 1 Jahr beträgt 57.063,34 EUR.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind in Höhe von 2.960,00 EUR den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und in Höhe von 19,79 EUR den sonstigen Vermögensgegenständen mitzugehörig.

Der Betrag der Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, mit einer Restlaufzeit von mehr als 1 Jahr beträgt 1.690.461,46 EUR. Die Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, sind in Höhe von 27.585,86 EUR den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und in Höhe von 1.690.461,46 EUR den sonstigen Vermögensgegenständen mitzugehörig.

In den sonstigen Vermögensgegenständen sind Forderungen gegen Gesellschafter in Höhe von 28.521,18 EUR enthalten. Sonstige Vermögensgegenstände mit einer Restlaufzeit von mehr als 1 Jahr betragen 43.201.324,53 EUR.

Alle anderen Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände haben eine Restlaufzeit von weniger als einem Jahr.

Eigenkapital

Das Grundkapital beträgt 100.000,00 EUR. Es ist vollständig eingezahlt. Das Grundkapital ist eingeteilt in 1.000 Stückaktien.

Der Konzern-Bilanzgewinn entwickelte sich wie folgt:

Konzern-Gewinnvortrag zum 31.12.2021:	7.821.073,39 EUR
Ausschüttung aus dem Konzern-Gewinnvortrag:	4.000.000,00 EUR
Konzern-Jahresüberschuss 2022:	41.844.050,80 EUR
Konzern-Bilanzgewinn zum 31.12.2022	45.665.124,19 EUR

Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Rückstellungen für Personalkosten (3.396.543,97 EUR), Mietgarantien und nachlaufende Kosten (2.900.000,00 EUR), Rückstellungen für Gewährleistungen (1.830.646,26 EUR) und Rückstellungen für ausstehende Eingangsrechnungen (932.845,08 EUR).

Die Rückstellungen für Personalkosten beinhalten Verpflichtungen aus Tantiemen und Boni (3.396.543,97 EUR).

Verbindlichkeiten

Die Fristigkeit der Verbindlichkeiten ergibt sich wie folgt:

	Stand 31.12.2022	Restlaufzeit bis 1 Jahr	Restlaufzeit > 1 Jahr	Restlaufzeit > 5 Jahre	Sicherheiten
	Euro	Euro	Euro	Euro
Verbindlichkeiten ggü. Kreditinstituten	236.048.682,60	105.413.243,11	121.212.922,11	9.422.517,38	Ja
Verbindlichkeiten aus Lieferungen u. Leistungen	6.893.384,28	6.893.384,28	0,00	0,00	Keine
Verbindlichkeiten ggü. verbundenen Unternehmen	17.230,65	17.230,65	0,00	0,00	Keine
Verbindlichkeiten ggü. Unternehmen, mit denen ein Bet.verh. besteht	241.020,12	2.465,07	238.555,05	0,00	Keine
Sonstige Verbindlichkeiten	2.710.620,99	2.576.361,07	132.759,92	1.500,00	Keine
	245.910.938,64	114.902.684,18	121.584.237,08	9.424.017,38

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind den sonstigen Verbindlichkeiten mitzugehörig. Die Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, sind in Höhe von 2.465,07 EUR den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und in Höhe von 238.555,05 EUR den sonstigen Verbindlichkeiten mitzugehörig.

Zu den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten bestehen folgende Sicherungsvereinbarungen:

Für Bankverbindlichkeiten in Höhe von 123.483.711,41 EUR hat das Mutterunternehmen selbstschuldnerische Bürgschaften übernommen.

Bankverbindlichkeiten in Höhe von 177.872.032,19 EUR sind durch Buchgrundschulden besichert.

Von den durch Buchgrundschulden besicherten Bankverbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten in Höhe von 25.507.338,08 EUR zusätzlich durch die Abtretung aller Rechte und Miet- und Pachtzinsansprüche aus dem Mietvertrag in Bezug auf das Finanzierungsobjekt besichert.

Von den durch Buchgrundschulden besicherten Bankverbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten in Höhe von 7.803.700,89 EUR zusätzlich durch die Abtretung aller Rechte und Miet- und Pachtzinsansprüche aus zukünftigen Mietverträgen in Bezug auf das Finanzierungsobjekt besichert.

Von den durch Buchgrundschulden besicherten Bankverbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten in Höhe von 80.780.175,65 EUR zusätzlich durch die Abtretung von Kaufpreisforderungen und Ansprüchen aus Miet- und sonstigen Verträgen besichert.

Von den durch Buchgrundschulden besicherten Bankverbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten in Höhe von 36.019.163,00 EUR zusätzlich durch die Abtretung von Miet- und Pachtzinsforderungen, die Abtretung der Rechte und Ansprüche aus den Generalunternehmerverträgen und aus dem Facility Management Vertrag sowie weiteren für das Projekt wesentlichen Verträgen, die noch geschlossen werden, besichert.

Die Landmarken Objekt 66 Immobilien GmbH hat als Eigentümerin eines im Grundbuch von Aachen eingetragenen Grundstücks eine erstrangige Grundschuld über 2.150.000,00 EUR zur Sicherung der Ansprüche aus einem Darlehensvertrag zwischen der Bank und dem Mutterunternehmen in Höhe von 2.150.000,00 EUR eingeräumt. Die Darlehensverbindlichkeit ist zum Bilanzstichtag mit einer Restschuld in Höhe von 1.603.440,00 EUR bilanziert.

Latente Steuern

Die in der Konzern-Bilanz ausgewiesenen latenten Steuern resultieren ausschließlich aus der Zwischenergebniseliminierung. Auf die entstandenen Differenzen wurden latente Steuern gebildet. Dabei wurde ein Steuersatz in Höhe von 30 % verwendet.

Im Geschäftsjahr 2022 haben sich die latenten Steuern wie folgt verändert:

	Stand zu Beginn des GJ	Veränderung	Stand zu Ende des GJ
Aktive latente Steuern	811.018,18 EUR	-173.178,59 EUR	637.839,59 EUR
Passive latente Steuern	0,00 EUR	0,00 EUR	0,00 EUR

Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse gliedern sich wie folgt nach Tätigkeitsbereichen:

•	Verkaufserlöse (225.350 TEUR)
•	Mieterlöse und Nebenkosten (8.099 TEUR)
•	PE-Honorare (5.026 TEUR)
•	Sonstige Umsatzerlöse (4.516 TEUR)

Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten im Wesentlichen Gewinne aus Entkonsolidierungen und aus dem Abgang von Anlagevermögen (38.876 TEUR).

Sonstige betriebliche Aufwendungen

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind im Wesentlichen 6.665 TEUR Verluste aus dem Abgang von Anlagevermögen, 5.735 TEUR Raumkosten und 1.713 TEUR Rechts- und Beratungskosten enthalten.

VI. Erläuterungen zur Konzern-Kapitalflussrechnung

Die Konzern-Kapitalflussrechnung wird nach den Vorschriften des DRS 21 aufgestellt. In den Finanzmittelfonds werden neben den liquiden Mitteln auch die jederzeit fälligen Bankverbindlichkeiten sowie Salden auf Kontokorrentkonten einbezogen.

VII. Haftungsverhältnisse

Bürgschaften

Das Mutterunternehmen hat zur Sicherung der Ansprüche von Kreditinstituten aus Darlehensverträgen selbstschuldnerische Bürgschaften in Höhe von insgesamt 198.208.711,41 EUR übernommen. Hiervon entfallen Bürgschaften in Höhe von 123.483.711,41 EUR auf Darlehensverbindlichkeiten verbundener Unternehmen. Bürgschaften in Höhe von 74.725.000,00 EUR betreffen Darlehensverbindlichkeiten von Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht.

Die Hauptschuldner haben ihrerseits ihre Verpflichtungen gegenüber den Kreditinstituten durch Grundpfandrechte in ausreichender Höhe besichert. Das Risiko einer Inanspruchnahme schätzen wir aus diesem Grund als gering ein.

Unbeschränkt haftende Gesellschaft

Das Mutterunternehmen ist unbeschränkt haftende Gesellschafterin der Das neue 50er Jahre Gesundheitshaus Vermögensverwaltung GmbH & Co. KG mit Sitz in Aachen.

VIII. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Neben den in der Konzern-Bilanz ausgewiesenen Verbindlichkeiten bestehen zum Bilanzstichtag berichtspflichtige sonstige finanzielle Verpflichtungen aus Dauerschuldverhältnissen im Sinne des § 314 Nr. 2a HGB wie folgt:

―	aus Mietverträgen Immobilien: 6.781 TEUR
―	aus Leasingverträgen: 728 TEUR

Das Bestellobligo des Konzerns zum 31. Dezember 2022 beträgt 565,4 Mio. EUR.

IX. Sonstige Angaben

Ergebnisverwendung

In der Hauptversammlung des Mutterunternehmens vom 19. Dezember 2022 wurde beschlossen, dass aus dem voraussichtlichen Ergebnis des Geschäftsjahres 2022 ein Betrag in Höhe von 35 Mio. EUR in andere Gewinnrücklagen eingestellt werden soll. Die Hauptversammlung wird nach der Feststellung des Jahresabschlusses zum 31. Dezember 2022 die Verwendung des Bilanzgewinns in der Weise beschließen, dass ein Betrag in Höhe von 35 Mio. EUR den anderen Gewinnrücklagen zugeführt wird. Die Gewinnrücklagen werden anschließend einen Betrag von 100 Mio. EUR ausweisen.

Nach der Ergebnisverwendung des Mutterunternehmens wird das Konzern-Eigenkapital (ohne weiteres Ergebnis des Jahres 2023) folgendes Bild aufweisen:

I. Gezeichnetes Kapital	100.000,00 EUR
II. Kapitalrücklage	100.000,00 EUR
III. Gewinnrücklagen	100.000.000,00 EUR
IV. Konzernbilanzgewinn/-verlust	10.665.124,19 EUR
V. Nicht beherrschende Anteile	632.539,73 EUR
Summe Eigenkapital	111.497.663,92 EUR

Zahl der Arbeitnehmer

Während des Zeitraums vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 waren im Konzern im Durchschnitt 164 Arbeitnehmer beschäftigt.

Befreiung von der Offenlegung gemäß § 264 Abs. 3 HGB

Für folgende Tochterunternehmen wurde von der Möglichkeit zur Befreiung von der Offenlegung gemäß § 264 Abs. 3 HGB Gebrauch gemacht:

―	Elysee Palast Aachen Immobilien GmbH, Aachen
―	Landmarken Bonn Green Canyon GmbH, Aachen
―	Landmarken Objektgesellschaft 1 GmbH, Aachen
―	Landmarken R 615 GmbH, Aachen
―	Landmarken Trierer Platz GmbH, Monheim am Rhein
―	D3 Immobilien GmbH, Aachen
―	Landmarken Paffenbroich GS GmbH, Aachen
―	Landmarken Objekt 63 Immobilien GmbH, Aachen
―	Landmarken Pontviertel GmbH, Aachen
―	Landmarken Development Baesweiler GmbH, Aachen
―	Landmarken Westend GmbH, Aachen
―	Landmarken Monschau Immobilien GmbH, Aachen
―	Landmarke am Markt GmbH, Aachen
―	Landmarken Münster GmbH, Münster
―	Landmarken HBF Münster Ost GmbH, Münster

Vorstand

Den Vorstand des Mutterunternehmens bildeten im Geschäftsjahr:

―	Jens Kreiterling, Architekt, Aachen
―	Anke Tsitouras, kaufmännische Vorständin, Aachen

Hinsichtlich der Gesamtbezüge des Vorstandes wird von der Schutzklausel gemäß § 314 Abs. 3 HGB Gebrauch gemacht.

Aufsichtsrat

Dem Aufsichtsrat des Mutterunternehmens gehörten im Geschäftsjahr an:

―	Norbert Hermanns (Vorsitzender), Kaufmann, Aachen
―	Rolf Breuer, Wirtschafsprüfer/Steuerberater, Aachen
―	Barbara Knoflach, Independent Board Member, Hofheim a. Ts.

Die Bezüge des Aufsichtsrats betrugen im Geschäftsjahr 233 TEUR.

Abschlussprüferhonorar

Das Honorar aus Abschlussprüfungsleistungen beläuft sich auf 92 TEUR sowie 2 TEUR für andere Bestätigungsleistungen.

Aachen, 1. Dezember 2023

gez. Anke Tsitouras, Vorstand

gez. Jens Kreiterling, Vorstand

Laut Beschluss der Hauptversammlung vom 08. Dezember 2023 des Mutterunternehmens wurde die nachfolgende Ergebnisverwendung beschlossen:

Aus dem Gewinnvortrag in Höhe von 8.654.904,46 € und dem Jahresüberschuss in Höhe von 26.431.620,77 € werden 35.000.000,00 € in die anderen Gewinnrücklagen eingestellt. Der verbleibende Jahresüberschuss von 86.525,23 € wird auf neue Rechnung vorgetragen.

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2022

	ANSCHAFFUNGS- UND HERSTELLUNGSKOSTEN
	1. Jan 2022	Zugänge	Umbuchungen
	EUR	EUR	EUR
I. IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
1 Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und 1. ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	246.566,45	88.962,50	1.140,00
2. Geschäfts- oder Firmenwert	0,00	0,00	0,00
3. Geleistete Anzahlungen	25.000,00	0,00	0,00
	271.566,45	88.962,50	1.140,00
II. SACHANLAGEN
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	131.555.125,81	39.928,68	49.167.515,11
2. Technische Anlagen und Maschinen	151.342,50	0,00	265.908,30
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.187.341,90	311.555,78	19.524,50
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	96.285.647,74	82.850.021,87	-48.814.024,71
	229.179.457,95	83.201.506,33	638.923,20
III. FINANZANLAGEN
1. Anteile an verb. Unternehmen	112.500,00	0,00	-10.000,00
2. Beteiligungen	642.658,40	196.765,11	10.000,00
	755.158,40	196.765,11	0,00
	230.206.182,80	83.487.233,94	640.063,20

	ANSCHAFFUNGS- UND HERSTELLUNGSKOSTEN
	Abgänge	Änderungen des Konsolidierungskreises	31. Dez. 2022
	EUR	EUR	EUR
I. IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
1 Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und 1. ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	-8.631,75	0,00	328.037,20
2. Geschäfts- oder Firmenwert	0,00	27.269,91	27.269,91
3. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	25.000,00
	-8.631,75	27.269,91	380.307,11
II. SACHANLAGEN
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	-44.915.146,82	-31.263.088,94	104.584.333,84
2. Technische Anlagen und Maschinen	0,00	0,00	417.250,80
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	-64.102,87	0,00	1.454.319,31
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	-145.562,74	1.857.125,46	132.033.207,62
	-45.124.812,43	-29.405.963,48	238.489.111,57
III. FINANZANLAGEN
1. Anteile an verb. Unternehmen	-2.500,00	-25.000,00	75.000,00
2. Beteiligungen	0,00	0,00	849.423,51
	-2.500,00	-25.000,00	924.423,51
	-45.135.944,18	-29.403.693,57	239.793.842,19

	KUMULIERTE ABSCHREIBUNGEN
	1.Jan.2022	Abschreibungen des Ifd. Geschäftsjahres	Abschreibungen i.Z.m. mit Abgängen	Änderungen des Konsolidierungskreises	31. Dez. 2022
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
I. IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
1 Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und 1. ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	-147.155,45	-46.102,50	8.630,75	0,00	-184.627,20
2. Geschäfts- oder Firmenwert	0,00	-27.269,91	0,00	0,00	-27.269,91
3. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	-147.155,45	-73.372,41	8.630,75	0,00	-211.897,11
II. SACHANLAGEN
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	-11.340.196,20	-2.139.684,19	2.306.348,68	957.574,53	-10.215.957,18
2. Technische Anlagen und Maschinen	-12.579,50	-13.445,30	0,00	0,00	-26.024,80
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	-715.227,90	-241.890,28	60.810,87	0,00	-896.307,31
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	-2.914.567,54	0,00	0,00	-2.914.567,54
	-12.068.003,60	-5.309.587,31	2.367.159,55	957.574,53	-14.052.856,83
III. FINANZANLAGEN
1. Anteile an verb. Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Beteiligungen	-29.799,25	0,00	0,00	0,00	-29.799,25
	-29.799,25	0,00	0,00	0,00	-29.799,25
	-12.244.958,30	-5.382.959,72	2.375.790,30	957.574,53	-14.294.553,19

	NETTOBUCHWERTE
	31. Dez. 2022	1.Jan.2022
	EUR	EUR
I. IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
1 Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und 1. ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	143.410,00	99.411,00
2. Geschäfts- oder Firmenwert	0,00	0,00
3. Geleistete Anzahlungen	25.000,00	25.000,00
	168.410,00	124.411,00
II. SACHANLAGEN
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	94.368.376,66	120.214.929,61
2. Technische Anlagen und Maschinen	391.226,00	138.763,00
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	558.012,00	472.114,00
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	129.118.640,08	96.285.647,74
	224.436.254,74	217.111.454,35
III. FINANZANLAGEN
1. Anteile an verb. Unternehmen	75.000,00	112.500,00
2. Beteiligungen	819.624,26	612.859,15
	894.624,26	725.359,15
	225.499.289,00	217.961.224,50

sonstige Berichtsbestandteile

Angaben zur Feststellung:

Der Konzernabschluss wurde am 08.12.2023 gebilligt.

Bestätigungsvermerk

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Landmarken AG, Aachen

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der Landmarken AG, Aachen, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2022, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der Landmarken AG, Aachen, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2022 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 und

•

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses des Konzerns zur Aufstellung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung.

Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung der Landmarken AG, Aachen, feststellen.

Wuppertal, den 4. Dezember 2023

Buth & Hermanns Partnerschaft mbB
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft

gez. Michael Hermanns, Wirtschaftsprüfer

gez. Jens Krummen, Wirtschaftsprüfer

Landmarken HBF Münster Ost GmbH