IFINA Beteiligungsgesellschaft mit beschränkter Haftung

Porta Westfalica

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2019

INHALTSVERZEICHNIS

ABKÜRZUNGSVERZEICHNIS

A. PRÜFUNGSAUFTRAG

B. WIEDERGABE DES BESTÄTIGUNGSVERMERKS

C. GRUNDSÄTZLICHE FESTSTELLUNGEN

I. Stellungnahme zur Lagebeurteilung der gesetzlichen Vertreter

II. Feststellungen zur Konzernrechnungslegung

1. Konsolidierungskreis und Konzernabschlussstichtag

2. Prüfung der Rechnungslegungsinformationen der in den Konzernabschluss einbezogenen Teilbereiche

3. Konzernabschluss

4. Konzernlagebericht

D. GEGENSTAND DER PRÜFUNG

Gesetzlicher Prüfungsgegenstand nach § 317 HGB

E. ART UND UMFANG DER AUFTRAGSDURCHFÜHRUNG

F. ERLÄUTERUNGEN ZUR KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

I. Rechnungslegungsnormen

II. Wesentliche Bewertungsgrundlagen

G. SCHLUSSBEMERKUNG UND UNTERZEICHNUNG DES PRÜFUNGSBERICHTS

ANLAGEN

Konzernabschluss für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2019 bis zum 31. Dezember 2019

Konzernbilanz

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

Konzerngesamtergebnisrechnung

Konzerneigenkapitalveränderungsrechnung

Konzernkapitalflussrechnung

Konzernanhang

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2019 bis zum 31. Dezember 2019

Besondere Auftragsbedingungen der BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft und Allgemeine Auftragsbedingungen für Wirtschaftsprüfer und Wirtschaftsprüfungsgesellschaften

Wir weisen darauf hin, dass bei der Verwendung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben aufgrund kaufmännischer Rundung Differenzen auftreten können.

ABKÜRZUNGSVERZEICHNIS

Kurzbezeichnung	vollständige Bezeichnung
AAB	Allgemeine Auftragsbedingungen für Wirtschaftsprüfer und Wirtschaftsprüfungsgesellschaften
AG	Aktiengesellschaft
BAB	Besondere Auftragsbedingungen der BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
GmbH	Gesellschaft mit beschränkter Haftung
HGB	Handelsgesetzbuch
IAS	International Accounting Standards
IASB	International Accounting Standards Board
IDW	Institut der Wirtschaftsprüfer in Deutschland e. V., Düsseldorf
IFRS	International Financial Reporting Standards
ISA	International Standards on Auditing
PS	Prüfungsstandard des Instituts der Wirtschaftsprüfer in Deutschland e. V.

A. PRÜFUNGSAUFTRAG

Von der Gesellschafterversammlung der

IFINA Beteiligungsgesellschaft mit beschränkter Haftung, Porta Westfalica

(im Folgenden auch "IFINA" oder "Mutterunternehmen" genannt)

wurden wir am 23. September 2019 zum Konzernabschlussprüfer für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2019 bis zum 31. Dezember 2019 gewählt.

Daraufhin beauftragte uns die Geschäftsführung des Mutterunternehmens, den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2019 bis zum 31. Dezember 2019 nach den §§ 317 ff. HGB zu prüfen. Der Begriff "Konzern" umfasst im Weiteren die IFINA und alle in den Konzernabschluss einbezogenen Gesellschaften.

Dieser Bericht ist ausschließlich an die IFINA gerichtet.

Für die Durchführung des Auftrags und unsere Verantwortlichkeit sind - auch im Verhältnis zu Dritten - die Besonderen Auftragsbedingungen der BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft (BAB) sowie die Allgemeinen Auftragsbedingungen für Wirtschaftsprüfer und Wirtschaftsprüfungsgesellschaften vom 1. Januar 2017 (AAB) maßgebend, die diesem Bericht als Anlage III beigefügt sind.

B. WIEDERGABE DES BESTÄTIGUNGSVERMERKS

Wir haben zu dem Konzernabschluss und dem Konzernlagebericht der IFINA Beteiligungsgesellschaft mit beschränkter Haftung, Porta Westfalica für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2019 bis zum 31. Dezember 2019, in den diesem Bericht als Anlage I (Konzernabschluss) und Anlage II (Konzernlagebericht) beigefügten Fassungen den am 19. August 2020 in Essen unterzeichneten uneingeschränkten Bestätigungsvermerk wie folgt erteilt:

"BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die IFINA Beteiligungsgesellschaft mit beschränkter Haftung, Porta Westfalica

PRÜFUNGSURTEILE

Wir haben den Konzernabschluss der IFINA Beteiligungsgesellschaft mit beschränkter Haftung, Porta Westfalica, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2019, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, der Konzerngesamtergebnisrechnung, der Konzerneigenkapitalveränderungsrechnung und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2019 bis zum 31. Dezember 2019 sowie dem Konzernanhang, einschließlich einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der IFINA Beteiligungsgesellschaft mit beschränkter Haftung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2019 bis zum 31. Dezember 2019 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2019 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2019 bis zum 31. Dezember 2019 und

•

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

GRUNDLAGE FÜR DIE PRÜFUNGSURTEILE

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt.

Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "VERANTWORTUNG DES ABSCHLUSSPRÜFERS FÜR DIE PRÜFUNG DES KONZERNABSCHLUSSES UND DES KONZERNLAGEBERICHTS" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

VERANTWORTUNG DER GESETZLICHEN VERTRETER FÜR DEN KONZERNABSCHLUSS UND DEN KONZERNLAGEBERICHT

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, es sei denn, es besteht die Absicht den Konzern zu liquidieren oder der Einstellung des Geschäftsbetriebs oder es besteht keine realistische Alternative dazu.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

VERANTWORTUNG DES ABSCHLUSSPRÜFERS FÜR DIE PRÜFUNG DES KONZERNABSCHLUSSES UND DES KONZERNLAGEBERICHTS

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und der ergänzend nach §315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen."

C. GRUNDSÄTZLICHE FESTSTELLUNGEN

I. Stellungnahme zur Lagebeurteilung der gesetzlichen Vertreter

Aus dem von den gesetzlichen Vertretern des Mutterunternehmens aufgestellten Konzernlagebericht heben wir folgende Angaben hervor, die unseres Erachtens für die Beurteilung der wirtschaftlichen Lage des Konzerns sowie der zukünftigen Entwicklung des Konzerns mit ihren wesentlichen Chancen und Risiken von besonderer Bedeutung sind:

- Trotz anspruchsvoller konjunktureller Rahmenbedingungen sowohl in den reifen Industriemärkten als auch in den Schwellenländern sieht die Geschäftsführung ausgezeichnete Chancen für die IFINA-Gruppe in Verbindung mit der Phoenix Mecano-Gruppe, die begleitet durch ein gezieltes Investitionsprogramm aktiv genutzt werden.

- Per 1. August 2019 erwarb die IFINA-Gruppe sämtliche Anteile der CRE Rösler Electronic GmbH, Deutschland, welche in der Entwicklung und Fertigung von industrieller Elektronik, Mikroprozessorsystemen und Systemintegration tätig ist. Damit erweitert die Gruppe ihre Technologie- und Lösungskompetenz im Bereich der zukunftsträchtigen Human Machine Interfaces (HMI) der Gehäusesparte.

- Im Geschäftsjahr 2019 wurde gegenüber dem Vorjahr ein um rd. EUR 17 Mio. tieferer Umsatz von rd. EUR 371 Mio. erzielt aufgrund tieferen Absatzes. Als Folge der Umsatzreduktion sowie aufgrund erhöhter Personalaufwendungen (um rund EUR 10 Mio. höher, vor allem aufgrund eines Maßnahmenpaketes zur Kapazitätsanpassung) erhöhter Impairmentaufwendungen (um rd. EUR 1,0 Mio.), erhöhter Abschreibungen (um rd. EUR 1,0 Mio.) ist das Betriebsergebnis deutlich auf rd. EUR 1 Mio. gesunken. Das Ergebnis im Jahr 2019 wurde vor allem durch ein Maßnahmenpaket zur Kapazitätsanpassung belastet in Höhe von knapp EUR 10 Mio. Unter Ausklammerung dieser Einmalaufwendungen reduzierte sich das Betriebsergebnis von rund EUR 19 Mio. auf rund EUR 11 Mio.

- Die Gesellschaften der IFINA-Gruppe nehmen am Cash-Pooling der unmittelbaren Muttergesellschaft Phoenix Mecano AG teil. Der operative Cashflow des Geschäftsjahres 2019 hat sich gegenüber dem Vorjahr um EUR 3,6 Mio. auf EUR 19,0 Mio. erhöht. Ursächlich dafür sind trotz eines gesunkenen Periodenergebnisses eine Verminderung und gleichzeitig deutlich erhöhten Rückstellungen.

- Die Liquidität war im abgelaufenen Geschäftsjahr zu jeder Zeit gesichert.

- Insgesamt hat sich die Bilanzsumme der IFINA-Gruppe gegenüber dem Vorjahr um rd. EUR 7,9 Mio. erhöht, was auf der Aktivseite zum einen durch die Erhöhung der Sachanlagen um EUR 4,4 Mio. bei gleichzeitiger Reduktion der sonstigen Forderungen um EUR 1,2 Mio. zu erklären ist. Auf der Passivseite wurde das Eigenkapital aufgrund des Verlustes und einer Gewinnausschüttung an das Mutterunternehmen um rd. EUR 7,3 Mio. tiefer bilanziert als in 2018, bei einer gegenläufigen Entwicklung des langfristigen Fremdkapitals, das sich im Wesentlichen aufgrund höherer Finanzverbindlichkeiten um EUR 10,9 Mio. erhöht hat.

- Die Vermögens-, Ertrags- und Finanzlage der IFINA-Gruppe ist weiterhin solide und geordnet. Unter Berücksichtigung des Marktumfelds und der konjunkturellen Bedingungen wurde ein zufriedenstellendes Ergebnis erreicht.

- Die IFINA-Gruppe stellt sich auf eine zunächst volatile Wirtschaftslage bei gestiegener Unsicherheit im geopolitischen Umfeld ein. Für das Gesamtjahr 2020 werden aus heutiger Sicht Umsatzerlöse unter dem Niveau des Geschäftsjahres 2019 sowie ein Betriebsergebnis unterhalb des Vorjahreswertes (unter Ausklammerung von Einmaleffekten) erwartet. Hinsichtlich der Bilanzstruktur werden sich für 2020 voraussichtlich keine wesentlichen Verschiebungen einstellen. Eine weitere Qualifizierung der Prognose ist derzeit bedingt durch Covid-19 nicht möglich.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse vermittelt der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen stellt der Konzernlagebericht die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

II. Feststellungen zur Konzernrechnungslegung

1. Konsolidierungskreis und Konzernabschlussstichtag

Die in den Konzernabschluss einbezogenen Tochterunternehmen sind im Konzernanhang (Anlage I) dargestellt.

Die Abgrenzung des Konsolidierungskreises erfolgte unter Beachtung des Stetigkeitsgrundsatzes.

Veränderungen des Konsolidierungskreises gegenüber dem Vorjahr sind im Konzernanhang erläutert.

Durch die Veränderung des Konsolidierungskreises ist die Vergleichbarkeit mit dem Vorjahr nicht beeinträchtigt.

2. Prüfung der Rechnungslegungsinformationen der in den Konzernabschluss einbezogenen Teilbereiche

Im Rahmen der Konzernabschlussprüfung können sich die betrachteten Teilbereiche von den im Konzernanhang aufgeführten einbezogenen Tochterunternehmen unterscheiden. Die Festlegung der im Konzernabschluss zusammengeführten Teilbereiche wird maßgeblich von der Konzernstruktur beeinflusst. Teilbereiche sind beispielsweise rechtlich selbstständige Einheiten, aber auch rechtlich unselbstständige Einheiten oder Einheiten, die nach sonstigen Kriterien definiert sind, z. B. nach Funktionen, Prozessen, Produkten oder nach geografischen Standorten.

Die notwendigen Anpassungen der Abschlüsse an die im Konzern geltenden Bilanzierungs- und Bewertungsrichtlinien sind ordnungsgemäß vorgenommen worden.

3. Konzernabschluss

Der von uns geprüfte Konzernabschluss für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2019 bis zum 31. Dezember 2019 ist diesem Bericht als Anlage I beigefügt. Er entspricht nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse in allen wesentlichen Belangen den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften sowie - sofern einschlägig - den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags des Mutterunternehmens.

Konzernbilanz und Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung sowie Konzerngesamtergebnisrechnung wurden ordnungsgemäß aus den Rechnungslegungsinformationen der einbezogenen Teilbereiche abgeleitet. Die Eröffnungsbilanzwerte wurden ordnungsgemäß aus dem Vorjahresabschluss übernommen. Die angewandten Konsolidierungsmethoden entsprechen in allen wesentlichen Belangen den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind; die Konsolidierungsmaßnahmen wurden ebenso wie die Fremdwährungsumrechnung sachgerecht vorgenommen. Die Konsolidierungsbuchungen wurden zutreffend fortgeführt. Die im Konzernanhang enthaltenen Angaben sind in allen wesentlichen Belangen vollständig und zutreffend. Die Konzerneigenkapitalveränderungsrechnung und die Konzernkapitalflussrechnung sind in allen wesentlichen Belangen ordnungsgemäß aufgestellt worden.

Der Konzernanhang enthält unter Inanspruchnahme der Schutzklausel nach § 314 Abs. 3 Satz 2 HGB i. V. m. § 286 Abs. 4 HGB nicht die geforderten Angaben der Organbezüge nach § 314 Abs. 1 Nr. 6a) und b) HGB. Die Inanspruchnahme der Schutzklausel ist zu Recht erfolgt.

Das konzernweite rechnungslegungsbezogene interne Kontrollsystem ist nach unserer Feststellung grundsätzlich dazu geeignet, die Sicherheit der verarbeiteten rechnungslegungsrelevanten Daten im Konzern zu gewährleisten.

Unsere Prüfung hat ergeben, dass der Konzernabschluss insgesamt in Übereinstimmung mit den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden handelsrechtlichen Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.

4. Konzernlagebericht

Der von uns geprüfte Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2019 bis zum 31. Dezember 2019 ist diesem Bericht als Anlage II beigefügt. Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse vermittelt der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht der Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

D. GEGENSTAND DER PRÜFUNG

Gesetzlicher Prüfungsgegenstand nach § 317 HGB

Unsere Prüfung umfasste den Prozess der Konzernabschlussaufstellung einschließlich der Beurteilung der Abgrenzung des Konsolidierungskreises, der getroffenen Konsolidierungsmaßnahmen, der konzernweiten rechnungslegungsbezogenen Kontrollen und der Rechnungslegungsinformationen der in den Konzernabschluss einbezogenen Teilbereiche einschließlich der Überleitung der Rechnungslegungsinformationen der Teilbereiche auf die für den Konzernabschluss geltenden Vorschriften.

Gegenstand unserer Prüfung war ferner der Konzernabschluss, bestehend aus Konzernbilanz zum 31. Dezember 2019, Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, Konzerngesamtergebnisrechnung, Konzerneigenkapitalveränderungsrechnung sowie Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2019 bis zum 31. Dezember 2019 und dem Konzernanhang, einschließlich einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden. Darüber hinaus war der Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2019 bis zum 31. Dezember 2019 Gegenstand unserer Prüfung.

Gemäß § 317 Abs. 4a HGB hat sich die Prüfung nicht darauf zu erstrecken, ob der Fortbestand des Mutterunternehmens oder eines anderen Konzernunternehmens oder die Wirksamkeit und Wirtschaftlichkeit der Geschäftsführungen zugesichert werden kann.

Zur Verantwortung der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsorgans für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht verweisen wir auf unsere Berichterstattung im Bestätigungsvermerk, Abschnitt "VERANTWORTUNG DER GESETZLICHEN VERTRETER FÜR DEN KONZERNABSCHLUSS UND DEN KONZERNLAGEBERICHT", der in Abschnitt B. wiedergegeben ist.

E. ART UND UMFANG DER AUFTRAGSDURCHFÜHRUNG

Bezüglich Art und Umfang der Auftragsdurchführung verweisen wir auf die allgemeine Beschreibung der Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in unserer Berichterstattung im Bestätigungsvermerk in den Abschnitten "GRUNDLAGE FÜR DIE PRÜFUNGSURTEILE" und "VERANTWORTUNG DES ABSCHLUSSPRÜFERS FÜR DIE PRÜFUNG DES KONZERNABSCHLUSSES UND DES KONZERNLAGEBERICHTS". Der Bestätigungsvermerk ist in Abschnitt B. wiedergegeben. Nachfolgend geben wir hierzu weitergehende Erläuterungen.

Ausgangspunkt unserer Prüfung war der von KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Köln, testierte und am 23. September 2019 von den Gesellschaftern gebilligte Konzernabschluss zum 31. Dezember 2019. Die Prüfung der Eröffnungsbilanzwerte erfolgte unter Beachtung des Prüfungsstandards des Instituts der Wirtschaftsprüfer in Deutschland e. V., Düsseldorf (IDW PS 205).

Grundlage unseres risiko- und systemorientierten Prüfungsansatzes, der auch internationalen Prüfungsstandards entspricht, ist die Erarbeitung einer Prüfungsstrategie. Die hierzu notwendige Risikobeurteilung basiert auf der Einschätzung der Lage, der Geschäftsrisiken und des Umfeldes sowie des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems im Konzern. Darüber hinaus berücksichtigen wir bei dieser Einschätzung unser Verständnis vom Prozess der Aufstellung des Konzernabschlusses und von den Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die die gesetzlichen Vertreter als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Bei unserer Beurteilung des Risikos wesentlicher falscher Angaben haben wir sowohl Risiken auf Abschlussebene als auch Risiken auf Aussageebene identifiziert und beurteilt. Darüber hinaus haben wir diese Risiken in Risikogruppen untergliedert, wobei wir bedeutsame Risiken, die einer besonderen Berücksichtigung bei der Prüfung bedürfen, und Risiken, bei denen aussagebezogene Prüfungshandlungen allein zur Gewinnung ausreichender Sicherheit nicht ausreichen, hervorgehoben haben. Die bedeutsamen Risiken beinhalten aufgrund berufsständischer Vorgaben auch das Risiko der Außerkraftsetzung von Kontrollmaßnahmen durch das Management sowie die Umsatzrealisierung.

Auf der Grundlage unserer Risikobeurteilung haben wir die Wesentlichkeit für den Konzernabschluss als Ganzes festgelegt sowie die bedeutsamen Teilbereiche identifiziert und zum Zwecke der Reaktion auf die beurteilten Risiken die Art der Tätigkeit, die in Bezug auf die Rechnungslegungsinformationen der einbezogenen Teilbereiche sowie in Bezug auf den Konsolidierungsprozess und das konzernweite rechnungslegungsbezogene Kontrollsystem durchzuführen sind, festgelegt. Dazu haben wir die relevanten Prüffelder und Kriterien (Abschlussaussagen) sowie Prüfungsschwerpunkte festgelegt und das Prüfprogramm entwickelt. In unserem Prüfprogramm wurden Art und Umfang der jeweiligen Prüfungshandlungen festgelegt.

Sofern die Tätigkeiten in Bezug auf die Teilbereiche von Teilbereichsprüfern durchgeführt wurden, haben wir uns über diese Teilbereichsprüfer ein Verständnis verschafft, diesen für die von ihnen durchzuführenden Tätigkeiten im Rahmen der Konzernabschlussprüfung entsprechende Prüfungsanweisungen gesendet und uns in deren Tätigkeiten in erforderlichem Umfang eingebunden.

Die Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen umfassten Aufbau- und Kontrolltests, aussagebezogene Prüfungshandlungen und Einzelfallprüfungen (sonstige aussagebezogene Prüfungshandlungen), für die ausgewählten Prüffelder. Dabei wurden Wesentlichkeitsaspekte berücksichtigt.

Unseren Prüfungsprozess haben wir in Milestones unterteilt, die mit der Akquisition und Auftragsannahme beginnen und sich bis zur Auftragsbeendigung und Archivierung erstrecken. Wir verweisen insoweit auf die nachstehende grafische Darstellung der Milestones.

Die dargestellten Milestones berücksichtigen die vom IDW festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung. Dementsprechend haben wir zunächst eine Prüfung der Angemessenheit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems im Konzern durchgeführt (Aufbauprüfung). Auf Basis der Erkenntnisse der Aufbauprüfung hinsichtlich Ausgestaltung und Implementierung der rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollen im Konzern haben wir die für die Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben sowie für die Auswahl von Art, Umfang und zeitlicher Einteilung der für die einzelnen Prüfungsziele durchzuführenden Wirksamkeitsprüfungen - sofern relevant -, analytischen Prüfungshandlungen und Einzelfallprüfungen definiert.

Alle Prüfungshandlungen erfolgten jeweils mit einer Auswahl von bewusst oder repräsentativ ausgewählten Elementen. Die Bestimmung der jeweiligen Auswahl erfolgte in Abhängigkeit von unseren Erkenntnissen über das rechnungslegungsbezogene interne Kontrollsystem sowie von Art und Umfang der Geschäftsvorfälle.

Als Schwerpunkte unserer Prüfung haben wir festgelegt:

- Erstkonsolidierung der CRE Rösler Electronic GmbH

Sofern einzelne Abschlüsse von in den Konzernabschluss einbezogenen Gesellschaften bzw. Teilbereichen durch andere Abschlussprüfer geprüft wurden, haben wir die Verwertbarkeit dieser Abschlussprüfung für Zwecke der Konzernabschlussprüfung beurteilt und, sofern relevant, die Arbeit dieser Prüfer nach Maßgabe des § 317 Abs. 3 Satz 2 HGB verwertet. Zuvor haben wir uns für die Beurteilung, ob die Voraussetzungen für die Verwertung der Ergebnisse anderer Abschlussprüfer vorliegen, von deren Unabhängigkeit überzeugt und deren fachliche Kompetenz und berufliche Qualifikation beurteilt.

Im Rahmen unserer Prüfung des Konzernlageberichts haben wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns beurteilt. Dabei haben wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durchgeführt. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise haben wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern des Mutterunternehmens zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nachvollzogen und die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen beurteilt.

Wir haben die Prüfung im Januar und Februar 2020 (Zwischenprüfung) und in den Monaten Juli und August 2020 bis zum 19. August 2020 durchgeführt.

Zum Abschluss der Prüfung haben wir von den gesetzlichen Vertretern des Mutterunternehmens eine schriftliche Erklärung eingeholt, in der diese mit Datum vom 19. August 2020 die Vollständigkeit der uns erteilten Aufklärungen und Nachweise sowie von Konzernabschluss und Konzernlagebericht bestätigt haben. Die gesetzlichen Vertreter des Mutterunternehmens erteilten alle von uns erbetenen Aufklärungen und Nachweise. Die von den gesetzlichen Vertretern der einbezogenen Tochterunternehmen bzw. von deren Abschlussprüfern erbetenen Aufklärungen und Nachweise wurden ebenfalls uneingeschränkt erteilt.

F. ERLÄUTERUNGEN ZUR KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

I. Rechnungslegungsnormen

Der Konzernabschluss war nach den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden handelsrechtlichen Vorschriften aufzustellen.

II. Wesentliche Bewertungsgrundlagen

Die Aufstellung des Konzernabschlusses erfordert im Rahmen zulässiger Wahlrechte eine Vielzahl von Bilanzierungs- und Bewertungsentscheidungen seitens der gesetzlichen Vertreter des Mutterunternehmens. Im Folgenden gehen wir gemäß § 321 Abs. 2 Satz 4 HGB auf die wesentlichen Bewertungsgrundlagen einschließlich einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden ein.

Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden, einschließlich im Berichtsjahr vorgenommenen Änderungen, sind im Konzernanhang (Anlage I) beschrieben.

Die IFINA wendet erstmals im Berichtsjahr IFRS 16 auf Basis des modifizierten rückwirkenden Ansatzes an. Bei der Erstanwendung werden Nutzungsrechte und Leasingverbindlichkeiten in gleicher Höhe (EUR 5,2 Mio.) bilanziert. Eine Anpassung der Vorjahreszahlen erfolgt nicht. Die Leasingverhältnisse der IFINA-Gruppe umfassen die Anmietung von Gebäuden. In der Erfolgsrechnung werden Abschreibungen auf das Nutzungsrecht sowie Zinsen aus der Fortführung der Leasingsverbindlichkeit anstelle von Mietaufwand ausgewiesen.

Im Berichtsjahr wurden Rückstellungen für Kapazitätsanpassungen gebildet, die die entsprechenden Verhandlungsstände mit den Mitarbeitern abbilden und von der Geschäftsführung auf Grundlage von Erfahrungswerten bei vergleichbaren Plänen unter Berücksichtigung von arbeitsrechtlichen Einschätzungen bewertet wurden. Die Mitarbeiter sind Ende 2019 in den Betriebsversammlungen über die entsprechenden Maßnahmen und den Umfang der Maßnahmen in den betreffenden Abteilungen unterrichtet worden.

G. SCHLUSSBEMERKUNG UND UNTERZEICHNUNG DES PRÜFUNGSBERICHTS

Wir bestätigen gemäß § 321 Abs. 4a HGB, dass wir bei unserer Abschlussprüfung die anwendbaren Vorschriften zur Unabhängigkeit beachtet haben.

Den vorstehenden Bericht über die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2019 bis zum 31. Dezember 2019 der IFINA Beteiligungsgesellschaft mit beschränkter Haftung, Porta Westfalica, haben wir in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Vorschriften und den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Berichterstattung bei Abschlussprüfungen des Instituts der Wirtschaftsprüfer in Deutschland e. V., Düsseldorf, (IDW PS 450 n. F.) erstattet.

Der von uns erteilte Bestätigungsvermerk ist in Abschnitt B. dieses Prüfungsberichts wiedergegeben.

Essen, 19. August 2020

BDO AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

gez. Fritz, Wirtschaftsprüfer

gez. Reichenberger, Wirtschaftsprüfer

ANLAGEN

Konsolidierte Bilanz per 31. Dezember 2019

Aktiven

		2019	2018
	Erläuterungen Nr.	1000 EUR	1000 EUR
Langfristige Vermögenswerte
Geschäfts- oder Firmenwerte	3	909	277
Sonstige immaterielle Anlagen	4	15.420	14.568
Sachanlagen	5	49.601	45.241
Nach der Equity-Methode bilanzierte Finanzanlagen	6	0	176
Sonstige Finanzanlagen	7	314	794
Latente Steueraktiven	16	2.788	209
Summe Langfristige Vermögenswerte		69.032	61.265
Kurzfristige Vermögenswerte
Vorräte	8	65.569	65.245
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	9	42.934	44.024
Ertragsteuerforderungen		400	398
Finanzielle Vermögenswerte	10	20	5
Sonstige Forderungen	10	1.440	2.608
Flüssige Mittel	11	2.745	805
Aktive Rechnungsabrenzungen		982	864
Summe Kurzfristige Vermögenswerte		114.090	113.949
Summe Aktiven		183.122	175.214

Passiven

		2019	2018
	Erläuterungen Nr.	1000 EUR	1000 EUR
Eigenkapital	12
Gezeichnetes Kapital		4.000	4.000
Kapitalrücklage		36.000	36.000
Bilanzverlust		-12.812	-5.493
Aktionären der Muttergesellschaft zurechenbares Eigenkapital		27.188	34.507
Summe Eigenkapital		27.188	34.507
Fremdkapital
Langfristige Finanzverbindlichkeiten	13	77.896	72.930
Langfristige Leasingverpflichtungen	13	4.049	0
Langfristige Rückstellungen	14	3.325	3.204
Langfristige Vorsorgeverpflichtungen	15	5.925	5.242
Latente Steuerschulden	16	2.493	1.391
Langfristiges Fremdkapital		93.688	82.767
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen		20.468	19.578
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten	13	20.329	22.425
Kurzfristige Leasingverpflichtungen	13	638	0
Kurzfristige Rückstellungen	14	11.711	5.219
Kurzfristige Vorsorgeverpflichtungen	15	240	255
Ertragsteuerverbindlichkeiten		1.307	2.452
Sonstige Verbindlichkeiten	17	7.393	7.901
Passive Rechnungsabgrenzungen		160	110
Kurzfristiges Fremdkapital		62.246	57.940
Summe Fremdkapital		155.934	140.707
Summe Passiven		183.122	175.214

Konsolidierte Erfolgsrechnung 2019

		2019	2018
	Erläuterungen Nr.	1000 EUR	1000 EUR
Umsatzerlöse	23	370.864	387.674
Bestandsänderungen		943	1.514
Aktivierte Eigenleistungen		1.345	1.988
Sonstige betriebliche Erträge	24	10.721	11.341
Materialaufwand	25	-222.316	-234.482
Personalaufwand	26	-108.315	-98.713
Amortisation immaterielle Anlagen	4	-4.098	-4.086
Abschreibungen Sachanlagen	5	-8.263	-7.730
Abschreibungen Nutzungsrechte Sachanlagen	5	-531	0
Impairment immaterielle Anlagen und Sachanlagen	4,27	-1.022	-106
Sonstige betriebliche Aufwendungen	28	-38.367	-38.306
Betriebsergebnis		961	19.094
Ergebnis aus nach der Equity-Methode bilanzierten Finanzanlagen	6	-41	-730
Finanzerträge	29	1.382	737
Finanzaufwendungen	30	-3.302	-2.915
Finanzergebnis		-1.961	-2.908
Ergebnis vor Steuern		-1.000	16.186
Ertragsteuern	31	-811	-5.651
Periodenergebnis		-1.811	10.535
davon entfallen auf Aktionäre der Muttergesellschaft		-1.811	10.535

Konsolidierte Gesamtergebnisrechnung 2019

		2019	2018
		1000 EUR	1000 EUR
Periodenergebnis		-1.811	10.535
Sonstiges Ergebnis mit zukünftiger ergebniswirksamer Umgliederung
Umrechnungsdifferenzen der Muttergesellschaft zuordenbar		31	43
Latente Steuern	16	0	0
Sonstiges Ergebnis ohne zukünftige ergebniswirksame Umgliederung
Neubewertung von Vorsorgeverpflichtungen	15	-755	293
Latente Steuern	16	216	-90
Sonstiges Ergebnis (nach Steuern)		-508	246
Gesamtergebnis		-2.319	10.781
vom Gesamtergebnis entfallen auf Aktionäre der Muttergesellschaft		-2.319	10.781

Konsolidierter Eigenkapitalnachweis 2019

	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	Bilanzgewinn	Aktionären der Muttergesellschaft zuordenbares Eigenkapital	Summe Eigenkapital
	1000 EUR	1000EUR	1000 EUR	1000 EUR	1000 EUR
Eigenkapital 31. Dezember 2017	4.000	36.000	-16.215	23.785	23.785
Anpassung IFRS 9			-59	-59	-59
Eigenkapital 1. Januar 2018	4.000	36.000	-16.274	23.726	23.726
Sonstiges Ergebnis mit zukünftiger ergebniswirksamer Umgliederung
Umrechnungsdifferenzen			43	43	43
Erfolgsneutrale latente Steuern				0	0
Sonstiges Ergebnis ohne zukünftige ergebniswirksame Umgliederung
Neubewertung von Vorsorgeverpflichtungen			293	293	293
Latente Steuern			-90	-90	-90
Summe Sonstiges Ergebnis (nach Steuern)	0	0	246	246	246
Periodenergebnis			10.535	10.535	10.535
Summe Gesamtergebnis	0	0	10.781	10.781	10.781
Gewinnausschüttung				0	0
Summe Eigenkapital-Transaktionen mit Eigentümern	0	0	0	0	0
Eigenkapital 31. Dezember 2018	4.000	36.000	-5.493	34.507	34.507
Sonstiges Ergebnis mit zukünftiger ergebniswirksamer Umgliederung
Umrechnungsdifferenzen			31	31	31
Erfolgsneutrale latente Steuern				0	0
Sonstiges Ergebnis ohne zukünftige ergebniswirksame Umgliederung
Neubewertung von Vorsorgeverpflichtungen			-755	-755	-755
Latente Steuern			216	216	216
Summe Sonstiges Ergebnis (nach Steuern)	0	0	-508	-508	-508
Periodenergebnis			-1.811	-1.811	-1.811
Summe Gesamtergebnis	0	0	-2.319	-2.319	-2.319
Gewinnausschüttung			-5.000	-5.000	-5.000
Summe Eigenkapital-Transaktionen mit Eigentümern	0	0	-5.000	-5.000	-5.000
Eigenkapital 31. Dezember 2019	4.000	36.000	-12.812	27.188	27.188

Erläuterungen zu den Eigenkapitalposten vgl. unter Erläuterung 12 des Konzernanhanges

Konsolidierte Geldflussrechnung 2019

		2019	2018
	Erläuterungen Nr.	1000 EUR	1000 EUR
Periodenergebnis		-1.811	10.535
Ertragssteuern		811	5.651
Ergebnis vor Steuern		-1.000	16.186
Amortisation immaterielle Anlagen		4.098	4.086
Abschreibungen Sachanlagen		8.794	7.730
Verluste / (Gewinne) Abgang immaterielle Anlagen und Sachanlagen	24,28	-84	-141
Abwertungsverluste / (Wertaufholungen) immaterielle Anlagen und Sachanlagen	4,5	1.022	106
Verluste und Wertberichtigungen auf Vorräte	8	1.723	1.167
Ergebnis aus nach der Equity-Methode bilanzierten Finanzanlagen	6	41	730
Sonstige nicht liquiditätswirksame Aufwendungen / (Erträge)		482	275
(Ab-) / Zunahme langfristige Rückstellungen und Vorsorgeverpflichtungen		89	-390
Bezahlte Zinsen		-376	-41
Bezahlte Ertragsteuern		-4.149	-5.420
Geldfluss vor Veränderung des Nettoumlaufvermögens		10.640	24.288
(Zu-) / Abnahme Vorräte		-376	-10.912
(Zu-) / Abnahme Forderungen aus Lieferungen und Leistungen		2.166	763
(Zu-) / Abnahme sonstige Forderungen und aktive Rechnungsabgrenzung		1.063	-569
(Ab-) / Zunahme Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen		-142	606
(Ab-) / Zunahme kurzfristige Rückstellungen und Vorsorgeverpflichtungen		6.333	180
(Ab-) / Zunahme sonstige Verbindlichkeiten und passive Rechnungsabgrenzung		-729	1.051
Geldfluss aus operativer Geschäftstätigkeit		18.955	15.407
Investitionen
Immaterielle Anlagen		-2.660	-2.402
Sachanlagen		-7.281	-8.552
Finanzanlagen	7	-300	-790
Zugang von Gruppengesellschaften		-749	0
Desinvestitionen
Immaterielle Anlagen		1	0
Sachanlagen		295	446
Erhaltene Zinsen		214	41
Geldfluss aus Investitionstätigkeit		-10.480	-11.257
Ausschüttung Gewinn		-5.000	0
Aufnahme Finanzverbindlichkeiten		2.704	17.513
Rückzahlung Finanzverbindlichkeiten		-4.241	-22.390
Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit		-6.537	-4.877
Umrechnungsdifferenzen flüssige Mittel		2	4
Veränderung flüssige Mittel		1.940	-723
Stand flüssige Mittel per 1. Januar	11	805	1.528
Stand flüssige Mittel per 31. Dezember	11	2.745	805
Veränderung flüssige Mittel		1.940	-723

Konzernanhang (IFRS) für das Geschäftsjahr 2019

Grundlagen der Konzernrechnung

Die IFINA Beteiligungsgesellschaft mbH mit ihren Tochtergesellschaften (die IFINA-Gruppe) ist tätig im Bereich der Herstellung und des Vertriebs von Komponenten für industrielle Kunden der Elektronik, Elektrotechnik und des Maschinenbaus sowie von elektrischen Antrieben und Steuerungselementen für verstellbare Komfort- und Pflegemöbel sowie Krankenhausbetten. Die IFINA Beteiligungsgesellschaft mbH hat ihren Sitz in Porta Westfalica, Deutschland (Handelsregister Bad Oeynhausen, HRB 10885). Die Adresse der IFINA Beteiligungsgesellschaft mbH lautet Erbeweg 13-15, 32457 Porta Westfalica.

Unmittelbarer 100%iger Gesellschafter der IFINA Beteiligungsgesellschaft mbH ist seit 2019 die Phoenix Mecano AG, Stein am Rhein/Schweiz (vorher PM International B.V., Doetinchem/Niederlande), die auch die oberste Muttergesellschaft der Phoenix Mecano-Gruppe, Stein am Rhein/Schweiz, ist.

Die Konzernrechnung der IFINA Beteiligungsgesellschaft mbH für das Geschäftsjahr 2019 wurde in Übereinstimmung mit den am Abschluss-Stichtag gültigen International Financial Reporting Standards (IFRS) des International Accounting Standard Board (IASB) unter Berücksichtigung der Interpretationen des International Financial Reporting Interpretation Committee (IFRIC) erstellt, wie sie in der europäischen Union verpflichtend anzuwenden sind. Der Konzernabschluss wurde von der Geschäftsführung am 12. August 2020 zur Veröffentlichung freigegeben.

Der von der obersten Muttergesellschaft Phoenix Mecano AG, Stein am Rhein, jährlich erstellte Swiss GAAP-FER-Abschluss, dem die IFINA Beteiligungsgesellschaft mbH als Tochterunternehmen angehört, hat für die IFINA Beteiligungsgesellschaft mbH keine befreiende Wirkung hinsichtlich der Konzernrechnungslegungspflicht. Gemäß § 315e Abs. 3 Handelsgesetzbuch (HGB) erstellt die IFINA Beteiligungsgesellschaft mbH per 31. Dezember 2019 daher einen Konzernabschluss nach IFRS.

Der Konzernrechnung lagen Jahresabschlüsse per 31. Dezember 2019 zugrunde, die auf gruppeneinheitlichen Bilanzierungs-, Bewertungs- und Gliederungskriterien basieren.

Die Konzernwährung ist EURO. Alle Beträge werden zur Verbesserung der Übersichtlichkeit des Konzernabschlusses in Tausend Euro (TEUR) angegeben, soweit nichts Anderes vermerkt ist.

Die Konzernrechnung wurde nach dem Prinzip der historischen Anschaffungs- und Herstellungskosten erstellt. Die Konzernrechnung der IFINA Beteiligungsgesellschaft mbH weist im Berichtsjahr sowie im Vorjahr keine Forderungen/Verbindlichkeiten aus derivativen Finanzinstrumenten aus.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren erstellt.

Anwendung neuer Rechnungslegungsstandards

Die folgenden Änderungen von IFRS-/IAS-Standards mit grundsätzlicher Relevanz für die IFINA-Gruppe wurden per 1. Januar 2019 erstmalig angewandt:

―	IFRS 16: Leasingverhältnisse
―	IFRIC 23: Unsicherheit bezüglich der ertragssteuerlichen Behandlung
―	Änderungen von IFRS 9: Vorfälligkeitsregelungen mit negativer Ausgleichsleistung
―	Änderungen von IAS 28: Langfristige Anteile an assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen
―	Jährliche Änderungen von IFRS 2015-2017 Zyklus
―	Änderungen an IAS 19: Planänderung, -kürzung oder -abgeltung

Die Umsetzung der überarbeiteten IFRS-/IAS-Standards und Interpretationen hatten keine Auswirkungen auf die Bilanzierung, Bewertung und die Darstellungsform sowie den Umfang der Erläuterungen mit Ausnahme von IFRS 16.

Auswirkung Änderung von IFRS 16

IFRS 16 ersetzt IAS 17, IFRIC 4 und SIC 27 und legt die Prinzipien über Ansatz, Bewertung und Offenlegung von Leasingverhältnissen fest. Für den Leasingnehmer sieht IFRS 16 ein einziges Bilanzierungsmodell vor. Die bisher unter IAS 17 erforderliche Unterscheidung zwischen Finanzierungs- und Operating-Leasingverhältnissen entfällt damit künftig für den Leasingnehmer. Der Leasingnehmer erfasst in seiner Bilanz eine Leasingverbindlichkeit für die künftig vorzunehmenden Leasingzahlungen sowie ein Nutzungsrecht am zugrundeliegenden Vermögenswert. In der Erfolgsrechnung werden künftig Abschreibungen und Zinsen anstelle von Mietaufwand erfasst. Das führt zu einem Anstieg des operativen Ergebnisses vor Abschreibungen und Wertminderungen. In der Geldflussrechnung reduziert der Amortisationsanteil aus den neu bilanzierten Leasingverhältnissen die Geldflüsse aus Finanzierungstätigkeit und nicht mehr den Geldfluss aus Geschäftstätigkeit. Die Zinszahlungen werden weiterhin als Geldfluss aus Geschäftstätigkeit ausgewiesen. Die IFINA-Gruppe hat für die erstmalige Anwendung von IFRS 16 den modifizierten rückwirkenden Ansatz gewählt.

Die Nutzungsrechte und der Barwert haben sich per 1. Januar 2019 auf rund 5,2 Mio. EUR belaufen, wurden in der Bilanz entsprechend unter den Aktiven respektive Passiven verbucht und betreffen die Anmietung von Geschäftsliegenschaften. Der Grenzfinanzierungssatz beträgt 1.35%. Im Rahmen der Erstanwendung für IFRS 16 sind die Vereinfachungen bezüglich den kurzfristigen Mietverhältnissen sowie den geringfügigen Vermögenswerte angewendet worden. Die Überleitung der Zahlungsverpflichtungen aus Operating-Leasingverhältnissen per 31. Dezember 2018 zum erstmaligen Ansatz per 1. Januar 2019 stellt sich wie folgt dar:

	01.01.2019
	1000 EUR
Finanzielle Verpflichtungen aus Operating Leases zum 31. Dezember 2018	9'532
- Anwendungserleichterungen für kurzfristige Leasingverhältnisse und Leasingverhältnisse über geringwertige Vermögenswerte	-2'172
= Brutto-Leasingverbindlichkeit aus ehemaligen Operating Leases zum 1. Januar 2019	7'360
- Effekte aus Abzinsung	-2'161
= Leasingverbindlichkeit aus ehemaligen Operating Leases zum 1. Januar 2019	5'199
+ Barwert der Verbindlichkeiten aus Finance Leases zum 31. Dezember 2018	33
= Gesamtbetrag der Leasingverbindlichkeiten zum 1. Januar 2019	5'232

Die folgenden neuen und revidierten Standards und Interpretationen wurden verabschiedet, treten aber erst später in Kraft und wurden in der vorliegenden Konzernrechnung nicht frühzeitig angewendet. Ihre Auswirkungen auf die Konzernrechnung der IFINA-Gruppe wurden noch nicht systematisch analysiert, so dass die erwarteten Effekte, wie sie am Fuße der Tabelle offengelegt werden, lediglich eine erste Einschätzung darstellen.

Überarbeitungen und Änderungen von Standards und Interpretationen (EU Endorsement erfolgt)

Rahmenkonzept	Änderungen der Verweise auf das Rahmenkonzept in IFRS-Standards	1	1. Januar 2020	Geschäftsjahr 2020
Änderungen an IFRS 3	Definition eines Geschäftsbetriebs	1	1. Januar 2020	Geschäftsjahr 2020
Änderungen an IAS 1 und IAS 8	Definition von wesentlich	1	1. Januar 2020	Geschäftsjahr 2020
Änderungen an IFRS 10 und IAS 28	Verkauf oder Einlage zwischen einem Anleger und einem assoziierten Unternehmen oder Gemeinschaftsunternehmen	2	noch offen	noch offen

1 Es werden keine oder keine nennenswerten Auswirkungen auf die Konzernrechnung der IFINA-Gruppe erwartet.

2 Die Auswirkungen auf die Konzernrechnung der IFINA-Gruppe werden detailliert geprüft und sind noch nicht mit ausreichender Sicherheit bestimmbar.

Konsolidierungskreis

In die Konzernrechnung werden alle Gesellschaften einbezogen, bei welchen die IFINA Beteiligungsgesellschaft mbH direkt oder indirekt die Kontrolle ausübt. Kontrolle über eine Gesellschaft liegt dann vor, wenn die IFINA Beteiligungsgesellschaft mbH schwankenden Renditen aus ihrem Engagement bei der Gesellschaft ausgesetzt ist bzw. Anrechte auf diese besitzt und die Fähigkeit hat, diese Renditen mittels seiner Verfügungsgewalt über die Gesellschaft zu beeinflussen.

Die konsolidierten Gruppengesellschaften werden nach der Methode der Vollkonsolidierung zusammengefasst. Die Aktiven und Passiven wie auch die Erträge und Aufwendungen werden mit Ausnahme der Posten, die im Rahmen der Konsolidierung eliminiert werden, zu 100% in die Konzernrechnung aufgenommen. Der Anteil der Minderheitsgesellschafter am Eigenkapital wird als Unterposition des Eigenkapitals separat dargestellt, der Anteil am Erfolg wird in der konsolidierten Erfolgsrechnung als Teil des Periodenergebnisses gesondert gezeigt. Neu erworbene Beteiligungen werden ab dem Datum der Übernahme der Kontrolle in die Konzernrechnung einbezogen, im Berichtsjahr veräusserte Gruppengesellschaften werden ab dem Datum der Abgabe der Kontrolle ausgeschlossen.

Die Transaktionen innerhalb der Gruppengesellschaften werden zu marktüblichen Bedingungen abgewickelt.

Kapitalkonsolidierung

Die Kapitalkonsolidierung im Erwerbszeitpunkt erfolgt nach der Erwerbsmethode. Der Kaufpreis für einen Unternehmenserwerb ist zu bestimmen aus der Summe des beizulegenden Zeitwertes der abgegebenen Vermögenswerte, der eingegangenen oder übernommenen Schulden und der von der IFINA Beteiligungsgesellschaft mbH ausgegebenen Eigenkapitalinstrumente. Im Zusammenhang mit einem Unternehmenserwerb anfallende Transaktionskosten werden erfolgswirksam erfasst. Der Geschäfts- oder Firmenwert, der aus einem Unternehmenserwerb entsteht, ist als Vermögenswert zu erfassen. Er entspricht dem Überschuss der Summe von Kaufpreis, dem Beitrag der Minderheitsanteile am übernommenen Unternehmen und dem Marktwert des zuvor bereits gehaltenen Eigenkapitalanteil über den Saldo der zu beizulegenden Zeitwerten bewerteten Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Eventualverbindlichkeiten. Zum Bilanzstichtag wie auch zum Vorjahres-Bilanzstichtag bestehen in der IFINA-Gruppe keine Minderheitenanteile.

Im Falle eines passiven Unterschiedsbetrages wird der verbleibende Überschuss nach nochmaliger Beurteilung des beizulegenden Zeitwerts des übernommenen Nettovermögens sofort erfolgswirksam erfasst. Nachträgliche Anpassungen der Rechnungslegung von Unternehmenserwerben werden in dem Umfang als Korrektur des Goodwills erfasst, als sie auf bessere Informationen über den beizulegenden Zeitwert im Erwerbszeitpunkt zurückzuführen sind und soweit sie innerhalb der Bewertungsperiode, d.h. einer Periode von zwölf Monaten eintreffen.

Währungsumrechnung

Die im Abschluss einer Gruppengesellschaft enthaltenen Posten werden auf der Basis der Währung des primären wirtschaftlichen Umfeldes, in dem das Unternehmen operiert, bewertet (funktionale Währung). Fremdwährungstransaktionen werden mit den Wechselkursen zum Transaktionszeitpunkt in die funktionale Währung umgerechnet. In der Erfolgsrechnung erfasst werden Gewinne und Verluste, die einerseits aus der Erfüllung solcher Transaktionen und anderseits aus der Umrechnung von in Fremdwährung geführten monetären Vermögenswerten und Schulden zum jeweiligen Stichtagskurs resultieren.

Die Ergebnisse und Bilanzposten aller Gruppengesellschaften, die eine von der Berichtswährung Euro abweichende funktionale Währung haben, werden in die Berichtswährung Euro umgerechnet. Die Vermögenswerte und Schulden werden für jeden Bilanzstichtag mit dem Stichtagskurs umgerechnet, die Erträge und Aufwendungen für jede Erfolgsrechnung zum Durchschnittskurs. Alle sich daraus ergebenden Umrechnungsdifferenzen werden im Eigenkapital erfasst. Die Geldflussrechnung wird zum Durchschnittskurs umgerechnet.

Zwischengewinne

Zwischengewinne auf Vorratsbestände und Anlagevermögen aus gruppeninternen Lieferungen werden erfolgswirksam eliminiert. Unrealisierte Verluste aus konzerninternen Transaktionen werden ebenfalls eliminiert, es sei denn, die Transaktion deutet auf eine Wertminderung des übertragenen Vermögenswertes hin.

Geschäfts- oder Firmenwerte

Geschäfts- oder Firmenwerte (siehe vorstehend unter Kapitalkonsolidierung) werden jährlich einem Impairmenttest unterzogen, bei Anzeichen einer Wertminderung auch unterjährig. Daraus resultierende Abwertungsverluste werden erfolgswirksam erfasst. Wertaufholungen werden nicht vorgenommen.

Sonstige immaterielle Anlagen

Aktivierte Entwicklungskosten

Entwicklungsleistungen für Neuprodukte, welche die von IAS 38 geforderten Voraussetzungen für eine Aktivierung erfüllen (u.a. muss die Aussicht auf einen Nettoertrag bestehen), werden zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten (Finanzierungskosten waren nicht zu berücksichtigen) aktiviert und linear über die Nutzungsdauer, längstens aber 5 Jahre, abgeschrieben. Ansonsten werden Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen direkt der Erfolgsrechnung belastet.

Konzessionen, Lizenzen, ähnliche Rechte und Werte

Die Bewertung dieser sonstigen immateriellen Anlagen erfolgt zu Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen und gegebenenfalls vermindert durch zusätzliche Abwertungsverluste infolge Wertminderung (Impairment). Die Abschreibung erfolgt nach gruppeneinheitlichen Richtlinien linear über die geschätzte Nutzungsdauer, längstens über 10 Jahre. Die Finanzierungskosten auf qualifizierte Vermögensgegenstände werden aktiviert.

Die IFINA-Gruppe hält keine sonstigen immateriellen Anlagen mit nicht bestimmter Nutzungsdauer.

Sachanlagen

Das Sachanlagevermögen wird zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten bilanziert, abzüglich kumulierter Abschreibungen und gegebenenfalls vermindert durch zusätzliche Abwertungsverluste infolge Wertminderung (Impairment). Die Abschreibungen erfolgen linear über die in gruppeneinheitlichen Nutzungsdauerkatalogen festgelegten Abschreibungsdauern. Sofern Komponenten größerer Anlagen unterschiedliche Nutzungsdauern aufweisen, werden diese als separate Objekte abgeschrieben. Die Finanzierungskosten auf qualifizierten Vermögensgegenständen werden aktiviert.

Folgeinvestitionen werden nur dann aktiviert, wenn es wahrscheinlich ist, dass daraus der Gruppe zukünftig wirtschaftlicher Nutzen zufließen wird und solche Kosten zuverlässig ermittelt werden können.

Die geschätzte Nutzungsdauer der Anlagen beträgt:

Land (inkl. Nutzungsrechten)	unbegrenzte Nutzungsdauer resp. Dauer Nutzungs-
rechte
Gebäude	35 Jahre
Außenanlagen und Gebäudeinstallationen	10 bis 15 Jahre
Maschinen und Einrichtungen	4 bis 12 Jahre

Finanzierungskosten waren bei den Herstellungskosten von selbsterstellten Anlagen nicht zu berücksichtigen.

Leasinggegenstände und Nutzungsrechte

Die IFINA-Gruppe wendet IFRS 16 «Leasingverhältnisse» ab dem 1. Januar 2019 an und hat für die erstmalige Anwendung den modifizierten rückwirkenden Ansatz gewählt. Mit diesem Ansatz wurden bei der Erstanwendung Nutzungsrechte und Leasingverbindlichkeiten in gleicher Höhe bilanziert. Die Leasingverhältnisse der IFINA-Gruppe umfassen die Anmiete von Gebäuden. Der Leasingnehmer erfasst in seiner Bilanz eine Leasingverbindlichkeit für die künftig vorzunehmenden Leasingzahlungen sowie ein Nutzungsrecht am zugrundeliegenden Vermögenswert. In der Erfolgsrechnung werden künftig Abschreibungen und Zinsen anstelle von Mietaufwand erfasst. Das führt zu einem Anstieg des operativen Ergebnisses vor Abschreibungen und Wertminderungen. In der Geldflussrechnung reduziert der Amortisationsanteil aus den neu bilanzierten Leasingverhältnissen die Geldflüsse aus Finanzierungstätigkeit und nicht mehr den Geldfluss aus Geschäftstätigkeit. Die Zinszahlungen werden weiterhin als Geldfluss aus Geschäftstätigkeit ausgewiesen.

Abwertungsverluste (Impairment)

Geschäfts- oder Firmenwerte werden jährlich und darüber hinaus auch bei Anhaltspunkten für ein Impairment auf Wertminderung überprüft. Sonstige immaterielle Anlagen und Sachanlagen werden immer dann auf Wertminderung hin geprüft, wenn Anhaltspunkte hierfür erkennbar sind. Es wird der realisierbare Wert (höherer Betrag aus beizulegendem Zeitwert abzüglich Verkaufskosten und Nutzungswert) des Anlagegutes oder der zahlungsmittelgenerierenden Einheit geschätzt und eine erfolgswirksame Anpassung des bisherigen Buchwerts vorgenommen, sofern dieser über dem realisierbaren Wert liegt. Der Nutzungswert entspricht dem Barwert der erwarteten zukünftigen Cashflows der entsprechenden Anlage. Der beizulegende Zeitwert abzüglich Verkaufskosten ist der Betrag, der durch den Verkauf der entsprechenden Anlage oder zahlungsmittelgenerierdenen Einheit in einer Transaktion zu Marktbedingungen zwischen sachverständigen, vertragswilligen Parteien nach Abzug der Veräußerungskosten erzielt werden könnte.

Wertminderungen werden rückgängig gemacht (außer auf Geschäfts- und Firmenwerten), wenn sich die Schätzungen, die in die Berechnung des erzielbaren Wertes eingeflossen sind, verändert haben und sich die Wertminderung dadurch verringert hat oder nicht mehr besteht. Die Erhöhung des Buchwerts ist auf den Wert beschränkt, der sich ergeben hätte, wenn für den Vermögenswert in den Vorjahren kein Wertminderungsaufwand erfasst worden wäre.

Für die Bestimmung des Diskontsatzes wird der gewichtete Kapitalkostensatz (WACC) vor Steuern der IFINA Beteiligungsgesellschaft mbH zugrunde gelegt. Eine Differenzierung der einzelnen Cash Generating Units der IFINA Beteiligungsgesellschaft mbH erfolgt anhand der kleinsten identifizierbaren Gruppe von Vermögenswerten, die unabhängige Mittelzuflüsse erzeugen.

Nach der Equity-Methode bilanzierte Finanzanlagen

Ein Joint-Venture ist eine Vereinbarung, über die der Konzern die gemeinschaftliche Führung ausübt, wobei er Rechte am Nettovermögen der Vereinbarung besitzt, anstatt Rechte an deren Vermögenswerten und Verpflichtungen für deren Schulden zu haben. Joint Ventures (50-%- Beteiligungen, die IFINA Beteiligungsgesellschaft mbH gemeinschaftlich mit Partnern kontrolliert) werden nach der Equity-Methode in der Konzernrechnung berücksichtigt. Bei der Equity-Methode wird per Erwerbszeitpunkt der beizulegende Zeitwert der anteiligen Nettoaktiven ermittelt und gemeinsam mit einem allfälligen Goodwill in der Position "Nach der Equity-Methode bilanzierte Finanzanlagen" bilanziert. In den nachfolgenden Berichtsperioden wird dieser Wert um den Anteil der IFINA-Gruppe am zusätzlichen Eigenkapital und erwirtschafteten Ergebnis sowie um allfällige Dividenden angepasst bis zu dem Zeitpunkt, an dem die gemeinschaftliche Führung endet.

Sonstige Finanzanlagen

Die unter den sonstigen Finanzanlagen enthaltenen langfristigen Ausleihungen an Joint Venture und Dritte werden bei ihrem erstmaligen Ansatz zum beizulegenden Zeitwert und in den Folgeperioden zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert, wobei allfälligen Wertminderungen (Impairment) durch entsprechende erfolgswirksame Abwertungen Rechnung getragen wird.

Die im Weiteren unter den sonstigen Finanzanlagen ausgewiesenen Beteiligungen unter 20% werden zum beizulegenden Zeitwert bilanziert. Resultierende Wertveränderungen werden erfolgsneutral im Eigenkapital beziehungsweise im sonstigen Ergebnis der Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen und erst bei Verkauf oder im Falle einer Wertbeeinträchtigung in die Erfolgsrechnung übertragen (Behandlung als zur Veräußerung verfügbare Finanzaktiven gemäß IFRS 9). Sofern der beizulegende Zeitwert nicht zuverlässig ermittelt werden kann, erfolgt die Bewertung zu Anschaffungskosten. Allfällige Wertminderungen (Impairment) werden durch entsprechende erfolgswirksame Abwertungen auf den voraussichtlich noch zu erzielenden Betrag berücksichtigt. Solche Wertminderungen werden nicht rückgängig gemacht.

Massgeblich für die Entscheidung über die Ausbuchung eines finanziellen Vermögenswertes ist der Übergang der mit diesen verbundenen Risiken und Chancen (Risk and Rewards Approach).

Vorräte

Die Warenvorräte werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten bewertet, höchstens jedoch zum realisierbaren Nettowert (Niederstwertprinzip). Die wertmäßige Bestimmung der Kosten erfolgt gruppeneinheitlich mittels gewogener Durchschnittsmethode. Die Herstellungskosten umfassen alle Materialkosten, die Fertigungslöhne sowie anteilige Fertigungsgemeinkosten; Finanzierungskosten waren nicht zu berücksichtigen. Notwendige Wertberichtigungen für die in den Vorratsbeständen liegenden Risiken werden in angemessenem Umfange vorgenommen. Die Basis hierfür bilden entsprechende Lagerumschlags- und Lagerreichweitenanalysen.

Forderungen

Die Forderungen werden zum Transaktionspreis erfasst. Die IFINA-Gruppe hält die Forderungen mit dem Ziel, die vertraglichen Geldflüsse zu vereinnahmen und bewertet die Forderungen nachfolgend zu fortgeführten Anschaffungskosten (welche in der Regel dem Nominalwert entsprechen), abzüglich Wertberichtigungen für nicht einbringbare Forderungen. Die Wertberichtigung setzt sich zusammen aus individuellen Wertberichtigungen für spezifisch identifizierte Positionen, bei denen objektive Hinweise dafür bestehen, dass der ausstehende Betrag nicht vollumfänglich eingehen wird, sowie Wertberichtigungen für Gruppen von Forderungen mit ähnlichem Risikoprofil auf Basis von erwarteten Forderungsausfällen für die entsprechende Gruppe von Forderungen. Neben historischen Ausfallraten von Kunden werden zukunftsgerichtete Informationen herangezogen und es erfolgt eine Klassifizierung der Forderungsgruppen nach Regionen auf Basis des "Expected-loss"-Modelles". Sobald ausreichende Hinweise dafür bestehen, dass eine Forderung definitiv nicht mehr eingehen wird, wird die Forderung direkt ausgebucht. Nachträgliche Zahlungseingänge auf vormals ausgebuchten Beträgen werden erfolgswirksam erfasst. Gruppeninterne Forderungen und Verbindlichkeiten werden verrechnet, soweit es sich um konsolidierte Gesellschaften handelt.

Maßgeblich für die Entscheidung über die Ausbuchung eines finanziellen Vermögenswertes ist der Übergang der mit diesen verbundenen Risiken und Chancen (Risk and Rewards Approach).

Flüssige Mittel

Die flüssigen Mittel setzen sich aus Kassa- und Bankbeständen zusammen. Sie umfassen ferner Festgeldanlagen mit einer vereinbarten Laufzeit ab Erwerbszeitpunkt von maximal drei Monaten. Flüssige Mittel fallen auch unter die Bestimmungen von IFRS 9 für Wertberichtigungen für erwartete Verluste.

Finanzverbindlichkeiten

Finanzverbindlichkeiten werden bei ihrem erstmaligen Ansatz zum beizulegenden Zeitwert, nach Abzug von Transaktionskosten, angesetzt. In den Folgeperioden werden sie zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet, die in der Regel einen angemessenen Näherungswert für die beizulegenden Zeitwerte darstellen; jede Differenz zwischen dem Auszahlungsbetrag (nach Abzug von Transaktionskosten) und dem Rückzahlungsbetrag wird über die Laufzeit unter Anwendung der Effektivzinsmethode amortisiert und in der Erfolgsrechnung erfasst.

Als kurzfristige Finanzverbindlichkeiten werden Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von weniger als einem Jahr bezeichnet.

Eine finanzielle Verbindlichkeit wird ausgebucht, wenn sie zurückgezahlt wird oder durch den Gläubiger oder durch Gesetz erlassen wird.

Rückstellungen

Rückstellungen werden vorgenommen, soweit ein vergangenes Ereignis zu einer gegenwärtigen rechtlichen oder faktischen Verpflichtung geführt hat, ein Mittelabfluss wahrscheinlich ist und dieser zuverlässig bemessen werden kann. Sie umfassen auch erwartete Gewährleistungsansprüche aus der Leistungserbringung.

Restrukturierungsrückstellungen werden erfasst, wenn zum Bilanzstichtag eine entsprechende Verpflichtung zu einer Restrukturierungsmaßnahme besteht.

Leistungen an Arbeitnehmer

Vorsorgeverpflichtungen

Eigene Vorsorgeeinrichtungen bestehen nicht. Die Altersvorsorge erfolgt unter anderem beitragsorientiert über externe, von der Gruppe unabhängige Einrichtungen. Bei einzelnen Gruppengesellschaften in Deutschland bestehende Pensionszusagen werden als leistungsorientierte Vorsorgepläne behandelt. Die leistungsorientierten Pläne schreiben grundsätzlich einen Betrag als Pensionsleistung fest, den die Beschäftigten bei Renteneintritt erhalten werden und der in der Regel von einem oder mehreren Faktoren (wie Alter, Dienstzeit oder Gehalt) abhängig ist. Hierfür werden entsprechende Pensionsrückstellungen in der Bilanz gebildet.

Die Verpflichtungen aus leistungsorientierten Vorsorgeplänen werden jährlich für jeden Plan ermittelt, indem der Barwert der erwarteten Ansprüche nach der Projected Unit Credit-Methode berechnet und davon der Marktwert der Planvermögen abgezogen wird. Resultiert aus der Berechnung ein potenzieller Vermögenswert für den Konzern, ist der erfasste Vermögenswert auf den Barwert eines wirtschaftlichen Nutzens in Form etwaiger künftiger Rückerstattungen aus dem Plan oder Minderungen künftiger Beitragszahlungen an den Plan begrenzt.

Der Diskontzinssatz basiert auf dem Zinssatz erstklassiger Industrieanleihen mit annähernd gleichen Laufzeiten wie die Verpflichtungen. Die Verpflichtung wird jährlich durch unabhängige Versicherungsexperten ermittelt.

Die Vorsorgekosten setzen sich aus folgenden drei Teilen zusammen:

―	Dienstzeitaufwand, welcher in der Erfolgsrechnung im Personalaufwand erfasst wird;
―	Nettozinsaufwand, welcher in der Erfolgsrechnung in den Finanzaufwendungen erfasst wird;
―	Neubewertungs-Komponenten, welche in der Gesamtergebnisrechnung erfasst werden.

Der Dienstzeitaufwand umfasst den laufenden Dienstzeitaufwand, den nachzuverrechnenden Dienstzeitaufwand und Gewinne und Verluste aus Planabgeltungen. Gewinne und Verluste aus Plankürzungen sind im nachzuverrechnenden Dienstzeitaufwand enthalten.

Der Zinsaufwand entspricht dem Betrag, welcher sich ergibt, wenn man den Diskontsatz mit der Nettovorsorgeverpflichtung zu Beginn des Geschäftsjahres multipliziert unter Berücksichtigung der sich im Geschäftsjahr durch Beiträge und Rentenzahlungen ergebenden Änderungen. Dabei werden unterjährige Kapitalflüsse und Veränderungen anteilsmäßig berücksichtigt.

Neubewertungskomponenten umfassen versicherungsmathematische Gewinne und Verluste aus der Entwicklung des Barwertes der Vorsorgeverpflichtungen, welche sich aufgrund von Annahmeänderungen und Erfahrungsabweichungen ergeben, den Ertrag aus Planvermögen (ohne Zinsen) und die Auswirkung der etwaigen Vermögensobergrenze (ohne Zinsen). Neubewertungskomponenten werden im sonstigen Ergebnis erfasst und danach nie in die Erfolgsrechnung umgegliedert.

Der in der konsolidierten Bilanz erfasste Betrag entspricht dem Nettoausweis der leistungsorientierten Vorsorgepläne (Nettovorsorgeverpflichtung bzw. -vermögenswert). Der erfasste Vermögenswert aus einer allfälligen Überdeckung wird jedoch auf den Barwert des wirtschaftlichen Nutzens aus künftigen Beitragsreduktionen beschränkt.

Bei beitragsorientierten Vorsorgeplänen entsprechen die in der Erfolgsrechnung ausgewiesenen Aufwendungen den geleisteten Beitragszahlungen des Arbeitgebers.

Sonstige langfristig fällige Leistungen an Arbeitnehmer

Für bestehende Verpflichtungen aufgrund von Altersteilzeitregelungen in Deutschland sowie Dienstjubiläen werden entsprechende Rückstellungen gebildet. Diese Rückstellungen werden in Übereinstimmung mit IAS 19 gemäß der Projected Unit Credit-Method ermittelt. Versicherungstechnische Gewinne und Verluste werden in der Periode erfolgswirksam erfasst, in der sie auftreten.

Mitarbeiterbeteiligungspläne

Es bestehen keine Mitarbeiterbeteiligungspläne.

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie die sonstigen Verbindlichkeiten werden zu fortgeführten Anschaffungskosten, welche in der Regel ihrem beizulegenden Zeitwert entsprechen, bilanziert.

Eigenkapital

Gewinnausschüttungen werden in der Konzernrechnung in derjenigen Periode ausgewiesen, in der sie durch die Gesellschafterversammlung der IFINA Beteiligungsgesellschaft mbH beschlossen wurden.

Ertragsrealisierung

Umsätze werden mit dem Betrag, auf den die IFINA-Gruppe erwartungsgemäss Anspruch hat, bemessen. Sie umfassen den Verkauf von Waren und - in begrenztem Umfange - von Dienstleistungen im Rahmen der ordentlichen Geschäftstätigkeit des Konzerns. Brutto- und Nettoumsätze werden abzüglich Mehrwertsteuern und Gutschriften, Nettoumsätze ferner abzüglich Skonti und Rabatten ausgewiesen. Umsätze aus Lieferungen und Leistungen von Produkten und Dienstleistungen werden nach Übergang der Kontrolle (in der Regel im Zeitpunkt des Übergangs der wesentlichen Risiken und Chancen) auf den Kunden erfasst. Dabei sind die spezifischen Vertragsbestimmungen massgebend (Incoterms). Phoenix Mecano erfüllt in der Regel bei Lieferung ihre Leistungsverpflichtung.

Wertberichtigungen von erfassten Forderungen werden nicht als Korrektur des Umsatzes erfasst, sondern als sonstiger Betriebsaufwand.

Zinserträge werden periodengerecht abgegrenzt.

Es bestehen keine Leistungsverpflichtungen, die über einen bestimmten Zeitraum erfüllt werden, welche entsprechend dem Leistungsfortschritt erfasst werden.

Ertragsteuern

Die Ertragsteuern beinhalten sowohl laufende als auch latente Ertragsteuern. Sie werden erfolgswirksam behandelt, mit Ausnahme von Ertragsteuern auf direkt im Eigenkapital oder im sonstigen Ergebnis erfassten Transaktionen. In diesen Fällen werden die entsprechenden Ertragsteuern ebenfalls im Eigenkapital oder im sonstigen Ergebnis in der Gesamtergebnisrechnung verbucht.

Die laufenden Ertragsteuern umfassen die erwarteten geschuldeten Steuern aus dem steuerlich maßgeblichen Ergebnis, berechnet mit den am Bilanzstichtag geltenden Steuersätzen sowie Anpassungen der Steuerschulden oder -guthaben früherer Jahre.

Latente Steuern werden gemäß der Balance-Sheet-Liability-Methode auf temporären Differenzen zwischen den Wertansätzen in der Steuerbilanz und der Konzernbilanz abgegrenzt. Keine latenten Steuern werden auf Bewertungsdifferenzen bei der Ersterfassung eines Geschäfts- und Firmenwertes sowie auf Beteiligungen an Tochtergesellschaften und Restkaufpreisverbindlichkeiten aus Akquisitionen berücksichtigt, falls es wahrscheinlich ist, dass sich diese Differenzen in absehbarer Zukunft nicht aufheben. Die Bemessung der latenten Steuern berücksichtigt den erwarteten Zeitpunkt und die erwartete Art und Weise der Realisation bzw. Tilgung der betroffenen Aktiven und Passiven. Dabei werden die Steuersätze herangezogen, die zum Bilanzstichtag gelten bzw. angekündigt sind.

Zukünftige Steuerersparnisse aufgrund von steuerlichen Verlustvorträgen und abzugsfähigen temporären Differenzen werden nur aktiviert, wenn deren Realisierung sicher erscheint. Hierzu müssen nachhaltig positive Ergebnisse erzielt worden sein und es wird mit solchen in der absehbaren Zukunft gerechnet. Stehen verrechenbaren steuerlichen Verlustvorträgen bei der gleichen Gesellschaft zu versteuernde temporäre Differenzen gegenüber, erfolgt eine Saldierung.

Nicht rückforderbare Quellensteuern auf Ausschüttungen aus den von ausländischen Tochtergesellschaften erzielten Gewinnen werden nur als Verbindlichkeit erfasst, sofern solche Ausschüttungen geplant sind.

Geldflussrechnung

Der Geldfluss aus Geschäftstätigkeit wird nach der indirekten Methode berechnet. Der Fonds besteht aus den flüssigen Mitteln.

Alternative Erfolgskennzahlen

Das Betriebsergebnis entspricht dem Ergebnis vor Steuern zuzüglich Finanzergebnis und Ergebnis aus nach der Equity-Methode bilanzierte Finanzanlagen.

Der betriebliche Cashflow entspricht dem Betriebsergebnis zuzüglich den Amortisationen immaterielle Anlagen, den Abschreibungen Sachanlagen und Nutzungsrechte und dem Impairment/Wertaufholungen immaterielle Anlagen und Sachanlagen.

Annahmen und Schätzungen

Die Rechnungslegung erfordert Annahmen und Schätzungen, welche die Höhe der ausgewiesenen Aktiven und Passiven sowie von Eventualverbindlichkeiten und Eventualansprüchen per Bilanzstichtag, aber auch Aufwendungen und Erträge der Berichtsperioden beeinflussen. Die Annahmen und Schätzungen beruhen auf Erkenntnissen und Erfahrungen der Vergangenheit und den zum Zeitpunkt der Bilanzierung vorliegenden Informationen. Sie werden unter den gegebenen Umständen als zutreffend erachtet. Wenn zu einem späteren Zeitpunkt derartige Einschätzungen und Annahmen, welche vom Management zum Zeitpunkt der Bilanzierung nach bestem Wissen getroffen wurden, von den tatsächlichen Gegebenheiten abweichen, werden die ursprünglichen Einschätzungen und Annahmen in jenem Berichtsjahr entsprechend angepasst, in dem sich die Gegebenheiten geändert haben.

Die wichtigsten Annahmen und Schätzungen sind nachfolgend dargestellt:

Immaterielle Anlagen (inkl. Geschäfts- oder Firmenwert) und Sachanlagen

Diese werden jährlich (Geschäfts- oder Firmenwert) beziehungswiese bei Anzeichen (Geschäfts- oder Firmenwert sowie übrige Vermögenswerte) auf Wertminderung überprüft. Zur Beurteilung, ob eine Wertminderung vorliegt, werden Schätzungen der zu erwartenden zukünftigen Geldflüsse aus der Nutzung bzw. der eventuellen Veräußerung dieser Vermögenswerte vorgenommen. Letztere ist gerade bei betrieblichen Liegenschaften an ungünstiger Lage oder produktspezifischen Fertigungsanlagen mit vielfältigen Unsicherheiten verbunden. Schätzungen sind zudem notwendig bei der Bestimmung des anzuwendenden Diskontsatzes. Die Buchwerte der immateriellen Anlagen und Sachanlagen gehen aus den Erläuterungen 3, 4 und 5 hervor.

Vorräte

Eine internationale gruppeninterne Supply Chain (u.a. durch Fertigung an kostengünstigen Standorten und Bearbeitungsservice in den Vertriebsgesellschaften) und eine hohe Priorisierung von kurzen Lieferzeiten für Kunden erfordern eine ausreichende Vorratshaltung und führen zu vergleichsweise tiefen Lagerumschlagszahlen. Einzelne elektrotechnische Komponenten verfügen zudem über eine zeitlich begrenzte Lagerfähigkeit. Verschiedene Vorratsgegenstände sind kundenspezifisch. Daraus resultieren erhöhte Lagerrisiken. Auf Basis entsprechender Lagerumschlags- und Reichweitenanalysen werden Beurteilungen betreffend Werthaltigkeit und Abwertungsbedarf vorgenommen. Die Buchwerte der Vorräte gehen aus der Erläuterung 8 hervor.

Rückstellungen

Die Ermittlung der Garantierückstellungen basiert auf Schätzungen über mögliche zukünftige Garantiefälle. Ein erhöhtes Garantierisiko besteht bei Linearantrieben, welche im Pflege- und Hospitalbereich eingesetzt werden. Einzelne Gruppengesellschaften sind Rechtsstreitigkeiten ausgesetzt. Aufgrund des aktuellen Erkenntnisstandes wurde eine Beurteilung der möglichen Folgen dieser Rechtsfälle vorgenommen und gegebenenfalls Rückstellungen gebildet. Im Berichtsjahr sind für anstehende Restrukturierungsmaßnahmen zur Kapazitätsanpassungen Rückstellungen auf Basis des aktuellen Erkenntnisstand der Abstimmungen und Absprachen mit den entsprechenden Mitarbeitern und der Einschätzung zum finanziellen Umfang der Personalmassnahmen gebildet worden. Die Buchwerte der Rückstellungen gehen aus der Erläuterung 14 hervor.

Vorsorgeverpflichtungen

Die Bestimmung der Vorsorgeverpflichtungen aus leistungsorientierten Plänen basiert auf statistischen und versicherungsmathematischen Berechnungen externer Gutachter, welchen vielfältige Annahmen (über die Gehaltsentwicklung, Rentenentwicklung, Lebenserwartung usw.) zugrunde liegen. Die Buchwerte der bilanzierten Vorsorgeverpflichtungen gehen aus der Erläuterung 15 hervor.

Bruttoumsatz

Die Abgrenzung der Umsatzerlöse erfordert eine Beurteilung, zu welchem Zeitpunkt der Kunde die Verfügungsgewalt über Güter oder Dienstleistungen erlangt.

Ertragssteuern

Für die Bestimmung der Forderungen und Verbindlichkeiten aus laufenden und latenten Ertragsteuern müssen weit reichende Einschätzungen vorgenommen werden, welche auf der Auslegung der bestehenden Steuergesetze und Verordnungen beruhen.

Erläuterungen zur Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung

1. Fremdwährungskurse

	Bilanz		Erfolgsrechnung und Geldflussrechnung
Euro für	2019	2018	2019	2018
1 CZK	0.037	0.039	0.038	0.039
1 AED	0.246	0.238	0.248	0.231

2. Konsolidierungskreis

In 2019 und 2018 hat sich der Konsolidierungskreis wie folgt verändert:

Datum	Gesellschaft	Veränderung	Sparte
2019
01.08.2019	CRE Rösler Electronic GmbH	Akquisition	Gehäusetechnik
2018
01.01.2018	Aton Lichttechnik GmbH	Fusion mit Phoenix Mecano Digital Elektronik GmbH	ELCOM/EMS

Die nachfolgend aufgeführten Gesellschaften wurden per 31. Dezember 2019 vollkonsolidiert:

Gesellschaft	Sitz	Tätigkeit	Währung	Grundkapital	Beteiligung 2019	Beteiligung 2018
				in 1'000	in %	in %
IFINA Beteiligungsgesellschaft mbH	Porta Westfalica, Deutschland	Finanz	EUR	4'000	n/a	n/a
Rose Systemtechnik GmbH	Porta Westfalica, Deutschland	Produktion / Verkauf	EUR	1'053	100	100
CRE Rösler Electronic GmbH	Hohenlockstedt, Deutschland	Produktion / Verkauf	EUR	26	100	...
Bopla Gehäuse Systeme GmbH	Bünde, Deutschland	Produktion / Verkauf	EUR	750	100	100
Kundisch GmbH + Co. KG	Villingen-Schwenningen, Deutschland	Produktion / Verkauf	EUR	300	100	100
HPC SeKure GmbH	Wessling, Deutschland	Verkauf	EUR	500	100	100
Hartmann Codier GmbH	Baiersdorf, Deutschland	Produktion / Verkauf	EUR	300	100	100
PTR Hartmann GmbH	Werne, Deutschland	Produktion / Verkauf	EUR	100	100	100
Redur GmbH (ehemals Phoenix Mecano Power Quality GmbH + Co. KG)	Niederzier, Deutschland	Produktion / Verkauf	EUR	300	100	100
ismet GmbH	Villingen-Schwenningen, Deutschland	Produktion / Verkauf	EUR EUR	512	100 100	100 100
Hartmann Electronic GmbH	Stuttgart, Deutschland	Produktion / Verkauf		222
W-IE-NE-R Power Electronics GmbH	Burscheid, Deutschland	Produktion / Verkauf	EUR	51	100	100
Phoenix Mecano Digital Elektronik GmbH	Wutha-Farnroda, Deutschland	Produktion / Verkauf	EUR	350	100	100
RK Rose + Krieger GmbH	Minden, Deutschland	Produktion / Verkauf	EUR	496	100	100
RK System- und Lineartechnik GmbH	Salem-Neufrach, Deutschland	Produktion / Verkauf	EUR	250	100	100
RK Schmidt Systemtechnik GmbH	St. Wendel, Deutschland	Produktion / Verkauf	EUR	500	100	100
DewertOkin GmbH	Kirchlengern, Deutschland	Produktion / Verkauf	EUR	1‛000	100	100
Götz Udo Hartmann GmbH	Niederzier, Deutschland	Finanz	EUR	26	100	100
Kundisch Beteiligungs-GmbH	Villingen-Schwenningen, Deutschland	Finanz	EUR	26	100	100
ismet transformatory s.r.o.	Beharovice, Tschechien	Produktion	CZK	200	100	100
Rose Systemtechnik Middle East FZE	Sharjah, VAE	Verkauf	AED	150	100	100

3. Geschäfts- oder Firmenwerte

	2019	2018
	1000 EUR	1000 EUR
Anschaffungskosten 1. Januar	9'050	9'050
Veränderung Konsolidierungskreis	632
Anschaffungskosten 31. Dezember	9'682	9'050
Kumulierte Wertbeeinträchtigung 1. Januar	8'773	8'773
Kumulierte Wertbeeinträchtigung 31. Dezember	8'773	8'773
Nettowerte 1. Januar	277	277
Nettowerte 31. Dezember	909	277

Die Geschäfts- oder Firmenwerte von 0,9 Mio. EUR (i.V. 0,3 Mio. EUR) betreffen die Bopla Gehäuse System GmbH als zahlungsmittelgenerierende Einheit mit 0,3 Mio. EUR (i.V. 0,3 Mio. EUR) sowie neu in 2019 0,6 Mio. EUR aufgrund der Akquisition von CRE Rösler Electronic GmbH. Die Werthaltigkeit dieser Geschäfts- oder Firmenwerte wurde basierend auf einer verabschiedeten Fünfjahresplanung für die entsprechende zahlungsmittelgenerierende Einheit (CGU) überprüft. Hierbei hat das Management die budgetierten Umsätze, Bruttomargen sowie sonstige Betriebsaufwendungen auf Entwicklungen in der Vergangenheit und Erwartungen bezüglich der zukünftigen Marktentwicklung bestimmt. Für die Ermittlung des Barwertes (Nutzungswertes) wurde ein Diskontsatz (WACC) vor Steuern von 10,5% (i.V. 10,0%) angewandt. Nach dem Projektionszeitraum wurde mit einem Wachstum von 1.5% (i.V. 1,5%) gerechnet. Die Werthaltigkeit wurde zusätzlich durch Sensitivitätsanalysen überprüft.

4. Sonstige immaterielle Anlagen

		Entwicklungskosten	Konzessionen, Lizenzen, ähnliche Rechte und Werte	Entwicklungsprojekte in Arbeit	Summe
		1000 EUR	1000 EUR	1000 EUR 1	000 EUR
Anschaffungskosten 31. Dezember 2017		11'875	34'749	1'645	48'269
Umrechnungsdifferenzen					0
Zugänge		146	1'168	1'088	2‛402
Abgänge		-1'394	-1'965	-27	-3'386
Umbuchungen		776		-776	0
Anschaffungskosten 31. Dezember 2018		11'403	33'952	1'930	47'285
Kumulierte Amortisation 31. Dezember 2017		10'427	21'453	0	31'880
Umrechnungsdifferenzen					0
Planmässige Amortisation		1‛133	2'953		4‛086
Abwertungsverluste		106			106
Wertaufholungen					0
Abgänge		-1‛394	-1'961		-3'355
Umbuchungen					0
Kumulierte Amortisation 31. Dezember 2018		10'272	22'445	0	32717
Nettowerte 1. Januar 2018		1'448	13'296	1'645	16'389
Nettowerte 31. Dezember 2018		1'131	11'507	1'930	14'568
Anschaffungskosten 31. Dezember 2018		11'403	33'952	1‛930	47'285
Veränderung Konsolidierungskreis	32		3'313		3'313
Umrechnungsdifferenzen					0
Zugänge		52	1'815	793	2‛660
Abgänge			-211		-211
Umbuchungen		1'475		-1'475	0
Anschaffungskosten 31. Dezember 2019		12'930	38'869	1'248	53'047
Kumulierte Amortisation 31. Dezember 2018		10'272	22'445	0	32'717
Umrechnungsdifferenzen					0
Planmässige Amortisation		498	3'600		4'098
Abwertungsverluste		1'031			1'031
Wertaufholungen		-9			-9
Abgänge			-210		-210
Umbuchungen					0
Kumulierte Amortisation 31. Dezember 2019		11'792	25'835	0	37'627
Nettowerte 31. Dezember 2019		1'138	13'034	1'248	15'420

Die Position Konzessionen, Lizenzen, ähnliche Rechte und Werte beinhaltet vor allem den Kundenstamm, Patente und andere Schutzrechte sowie ungeschützte Erfindungen (Know-how) aus Akquisitionen sowie entgeltlich erworbene Softwarelizenzen und Vertriebsrechte und andere immaterielle Rechte und Werte. Die durchgeführten Impairmenttests haben keinen Abwertungsbedarf ergeben.

Sonstige immaterielle Anlagen in Höhe von 0,09 Mio. EUR (i.V. 0,02 Mio. EUR) stehen per Bilanzstichtag unter Eigentumsvorbehalt.

Im Rahmen der Überprüfung der Werthaltigkeit zum Abschlussstichtag auf Stufe zahlungsmittelgenerierende Einheit (CGU) resp. Anlagegut wurden Abwertungen in Höhe von 1,0 Mio. EUR auf aktivierten Entwicklungsprojekten vorgenommen, da sich die entsprechenden Geschäftsaktivitäten nicht gemäss den ursprünglichen Planungen entwickelt haben. Für die Ermittlung des Barwertes (Nutzwert) bei Werthaltigkeitsprüfungen wurde ein Diskontsatz (WACC) von 10,5% (i.V. 10,0%) vor Steuern angewandt.

Im Vorjahr wurden im Rahmen der Überprüfung der Werthaltigkeit zum Abschlussstichtag auf Stufe zahlungsmittelgenerierende Einheit (CGU) resp. Anlagegut Abwertungen in Höhe von 0,1 Mio. EUR auf aktivierten Entwicklungsprojekten vorgenommen.

In der Erfolgsrechnung sind die Abwertungsverluste auf immaterielle Anlagen im Berichtsjahr mit 1,0 Mio. EUR (i.V. 0,1 Mio. EUR) unter Impairment immaterielle Anlagen und Sachanlagen (siehe Erläuterung 27) enthalten.

5. Sachanlagen

	Erläuterungen Nr.	Nutzungsrechte Sachanlagen (Grundstücke und Gebäude)	Grundstücke und Gebäude	Maschinen und Einrichtungen	Anlagen im Bau	Summe
		1000 EUR	1000 EUR	1000 EUR	1000 EUR	1000 EUR
Anschaffungskosten 31. Dezember 2017		0	60'126	105'216	1'392	166‛734
Umrechnungsdifferenzen				6		6
Zugänge			1'084	6'431	1'037	8'552
Abgänge			-1'231	-8'701		-9'932
Umbuchungen			336	608	-944	0
Anschaffungskosten 31. Dezember 2018		0	60'315	103'560	1'485	165'360
Kumulierte Abschreibungen 31. Dezember 2017		0	35'062	86'980	0	122'042
Umrechnungsdifferenzen				5		5
Planmässige Abschreibungen			1'822	5'908		7'730
Abwertungsverluste						0
Wertaufholungen						0
Abgänge			-1'221	-8'437		-9'658
Umbuchungen						0
Kumulierte Abschreibungen 31. Dezember 2018		0	35'663	84'456	0	120'119
Nettowerte 1. Januar 2018		0	25'064	18'236	1'392	44'692
Nettowerte 31. Dezember 2018		0	24'652	19'104	1'485	45'241
Anschaffungskosten 31. Dezember 2018		0	60'315	103'560	1'485	165'360
Zugänge erstmalige Anwendung IFRS 16		5'232				5'232
Veränderung Konsolidierungskreis	32		760	92		852
Umrechnungsdifferenzen				-7		-7
Zugänge			561	5'048	1'672	7281
Abgänge			-51	-4'547	-157	-4'755
Umbuchungen			600	1'552	-2'152	0
Anschaffungskosten 31. Dezember 2019		5'232	62'185	105'698	848	173'963
Kumulierte Abschreibungen 31. Dezember 2018		0	35'663	84'456	0	120'119
Umrechnungsdifferenzen				-1		-1
Planmässige Abschreibungen		531	1'918	6'345		8'794
Abwertungsverluste						0
Wertaufholungen						0
Abgänge			-71	-4'479		-4'550
Umbuchungen						0
Kumulierte Abschreibungen 31. Dezember 2019		531	37'510	86'321	0	124'362
Nettowerte 31. Dezember 2019		4'701	24'675	19'377	848	49'601

Die Position Grundstücke und Gebäude teilt sich auf in bebaute und unbebaute Grundstücke im Buchwert von 4,2 Mio. EUR (i. V. 4,0 Mio. EUR) und Fabrik- und Verwaltungsgebäude mit einem Bilanzwert von 20,5 Mio. EUR (i. V. 20,7 Mio. EUR).

Der Brandversicherungswert der Sachanlagen beträgt zum Bilanzstichtag 181,5 Mio. EUR gegenüber 163,8 Mio. EUR im Vorjahr.

Zur Deckung von Hypothekarschulden sind Grundstücke und Gebäude mit einem Buchwert von 1,6 Mio. EUR (i. V. 3,8 Mio. EUR) verpfändet worden. Die Höhe der entsprechenden Kreditbeanspruchung beträgt 0,8 Mio. EUR (i. V. 1,7 Mio. EUR). Zum Bilanzstichtag stehen Sachanlagen mit einem Bilanzwert von 0,0 Mio. EUR (i. V. 0,0 Mio. EUR) unter Eigentumsvorbehalt.

6. Nach der Equity-Methode bilanzierte Finanzanlagen

	Beteiligung	2019	2018
	in %	1000 EUR	1000 EUR
Fortschreibung der Beteiligung an assoziierten Unternehmen
Tefelen Preissinger GmbH	50
Stand 1. Januar		176	656
Kapitalerhöhung		0	250
Abgang (Verlust)		-135	0
Ergebnis		-41	-730
Umrechnungsdifferenzen		0	0
Stand 31. Dezember		0	176

Per 12. Dezember 2019 hat die IFINA-Gruppe ihre 50%-Anteile an Tefelen Preissinger GmbH (D) für den Preis von EUR 1 verkauft. Aus diesem Verkauf der Anteile ist ein Verlust von 0,1 Mio. EUR entstanden (siehe Erläuterung 30). Zum Bilanzstichtag besteht im Berichtsjahr eine Ausleihung einer Gruppengesellschaft an Tefelen Preissinger GmbH in Höhe von brutto 0,3 Mio. EUR (i.V. 1,0 Mio. EUR), welche durch die Anteilskäufer garantiert wird. Die restlichen, wertberichtigten Ausleihungen wurden im Zusammenhang mit dem Verkauf ausgebucht (siehe Erläuterungen 7 und 30).

Die folgende Tabelle fasst die wesentlichen Finanzinformationen der Tefelen Preissinger GmbH für das gesamte Geschäftsjahr 2019 und Vorjahr (Basis: nach IFRS umbewerteter Jahresabschluss) zusammen:

	2019	2018
	1000 EUR	1000 EUR
Langfristige Vermögenswerte	0	250
Kurzfristige Vermögenswerte (ohne flüssige Mittel)	0	1'564
Flüssige Mittel	0	228
Kurzfristige Schulden (ohne Finanzschulden)	0	664
Kurzfristige Finanzschulden	0	1'050
Nettovermögen (100%)	0	352
Anteil Konzern am Nettovermögen (50%) = Buchwert des Anteils am assoziierten Unternehmen	0	176
Umsatzerlöse	0	2'884
Abschreibungen	0	-973
Periodenergebnis (100%)	0	-1'460
Anteil Konzern am Periodenergebnis (50%)	0	-730

7. Sonstige Finanzanlagen

Die sonstigen Finanzanlagen betreffen im Wesentlichen eine Ausleihung an Tefelen Preissinger GmbH in Höhe von brutto 0,3 Mio. EUR (i.V. 1,0 Mio. EUR). Auf die Ausleihung ist im Berichtsjahr eine Wertberichtigung in Höhe von 0,8 Mio. EUR gebildet worden.

8. Vorräte

	2019	2018
	1000 EUR	1000 EUR
Roh- und Hilfsstoffe	44'889	46'229
Erzeugnisse in Arbeit	1'440	1'732
Fertige Erzeugnisse und Handelswaren	30'268	27915
Wertberichtigungen	-11'028	-10'631
Bilanzwert	65'569	65'245

Die Wertberichtigungen wurden aufgrund von Gängigkeit und Reichweite der Vorratsbestände ermittelt, welche dem Nettoveräusserungspreis entsprechen. Wertberichtigungen und Verluste auf Vorräte sind in der Erfolgsrechnung mit 1,7 Mio. EUR (i. V. 1,2 Mio. EUR) unter sonstige betriebliche Aufwendungen (siehe Erläuterung 28) enthalten. Die Erhöhung resultiert aus der gesunkenen Umschlagshäufigkeit der Vorräte.

Per 31. Dezember 2019 und 2018 sind ausser üblichen Eigentumsvorbehalten im ordentlichen Geschäftsverkehr keine Vorratsbestände mit Pfandrechten belastet.

9. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

	2019	2018
	1000 EUR	1000 EUR
Kundenforderungen	19'898	20'292
Forderungen Nahestehende	24'225	24'950
Wertberichtigungen	-1'189	-1'218
Bilanzwert	42'934	44'024
Regionale Aufteilung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
Europa	41‛223	42'473
Übrige Welt	1‛711	1'551
Bilanzwert	42'934	44'024
Fortschreibung der Wertberichtigung der Forderungen aus Lieferung und Leistung
Einzelwertberichtigungen
Stand 1. Januar	204	246
Veränderung	-4	-42
Stand 31. Dezember	200	204
Wertberichtigungen auf Basis "Expected-loss"-Modell
Stand 1. Januar	1'014	651
Veränderung	-25	363
Stand 31. Dezember	989	1'014
Summe	1'189	1'218

Altersanalyse der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, welche nicht einzelwertberichtigt sind

			2019	2018
			1000 EUR	1000 EUR
	Brutto	Wertberichtigung	Brutto	Wertberichtigung
Bruttowerte	44'123		45'242
Bruttowert der einzelwertberichtigten Forderungen	-216		-223
Summe	43'907		45'019
davon:
Nicht fällig	36'863	31	38'697	32
Überfällig seit 1 bis 30 Tagen	4'182	45	3'479	30
Überfällig seit 31 bis 60 Tagen	602	25	537	27
Überfällig seit 61 bis 90 Tagen	98	10	151	18
Überfällig seit 91 bis 180 Tagen	155	79	132	66
Überfällig seit mehr als 180 Tagen	2'007	799	2023	841
Summe	43'907	989	45'019	1'014

Gemäß IFRS 9 wird die Wertminderung ab 2018 auf Basis der erwarteten Kreditausfälle bestimmt, die dem Barwert der über die erwartete Restlaufzeit der finanziellen Vermögenswerte zu erwarteten Zahlungsausfälle entsprechen. Die IFINA-Gruppe zieht neben historischen Ausfallraten von Kunden zukunftsgerichtete Informationen heran und klassiert die Forderungsgruppen nach Regionen. Dabei werden Sicherheiten bzw. Verrechnungsmöglichkeiten mit Verbindlichkeiten in Höhe von rund 1,2 Mio. EUR berücksichtigt. Wie im Vorjahr bestehen keine Klumpenrisiken.

Die einzeln wertberichtigten Forderungen betreffen hauptsächlich Schuldner, welche sich im Konkursverfahren befinden oder einem Inkassobüro übergeben worden sind.

Aufgrund von Erfahrungswerten erachtet die IFINA-Gruppe die gebildeten Wertberichtigungen als angemessen.

10. Finanzielle Vermögenswerte und Sonstige Forderungen

	2019	2018
	1000 EUR	1000 EUR
Finanzielle Vermögenswerte:
Finanzforderungen	16	0
Finanzforderungen Nahestehende	4	5
Bilanzwert	20	5
Sonstige Forderungen:
Geleistete Anzahlungen	59	805
Forderungen aus Umsatz- und sonstigen Steuern	820	1'295
Sonstige	561	508
Bilanzwert	1'440	2'608
Bilanzwert	1'460	2'613

Die Finanzforderungen betreffen vor allem verzinste Kautionsforderungen aus Altersteilzeitregelungen in EUR in Deutschland und sind mit Pfandrechten zugunsten der betroffenen Arbeitnehmer belastet.

Der Saldo des Poolverrechnungskontos wird im Berichtsjahr und Vorjahr mit Cash-Pool-Verbindlichkeiten gegenüber dem Gesellschafter verrechnet (siehe Erläuterung 13).

11. Flüssige Mittel

	2019	2018
	1000 EUR	1000 EUR
Zahlungsmittel
Bank- und Postcheckguthaben	2'466	525
Kassenbestände und Schecks	79	80
Summe	2'545	605
Andere Flüssige Mittel
Festgeldanlagen (bis 3 Monate)	200	200
Bilanzwert	2'745	805

Durchschnittliche Verzinsung

12. Eigenkapital

Das gezeichnete und voll einbezahlte Kapital beträgt 4 Mio. EUR und ist zu 100% im Eigentum von Phoenix Mecano AG, Stein am Rhein, Schweiz (Vorjahr: PM International B.V, Doetinchem, Niederlande).

Die Kapitalrücklage resultiert aus Einzahlungen der Phoenix Mecano AG, Stein am Rhein, Schweiz (Vorjahr: PM International B.V, Doetinchem, Niederlande) und blieb im Berichtsjahr sowie im Vorjahr unverändert.

Der Bilanzverlust enthält die aus der Erstumstellung auf IFRS resultierenden Abweichungen zwischen den Wertansätzen gemäß HGB und IFRS, die erfolgten ergebniswirksamen Anpassungen nach IAS 8, die aus der konzerneinheitlichen Bilanzierung und Bewertung resultierenden Ergebniseffekte, Währungsumrechnungseffekte sowie die auf die Muttergesellschaft entfallenden Anteile an den Konzernjahresergebnissen.

In 2019 wurde mit Gesellschafterbeschluss vom 23. September 2019 im Rahmen der Feststellung des Jahresabschlusses 2018 der IFINA Beteiligungsgesellschaft mbH eine Gewinnausschüttung in Höhe von 5 Mio. EUR aus dem Bilanzgewinn 2018 beschlossen, die zum 25. September 2019 fällig wurde. Im Vorjahr wurde mit Gesellschafterbeschluss vom 5. September 2018 wurde im Rahmen der Feststellung des Jahresabschlusses 2017 beschlossen, keine Dividende in 2018 auszuschütten.

13. Finanzverbindlichkeiten

	2019			2018
	1000 EUR			1000 EUR
	kurzfristig	langfristig	Total	kurzfristig	langfristig	Total
Verbindlichkeiten Finanzinstitute	237	543	780	968	780	1748
Schuldscheindarlehen		35'000	35'000		35'000	35'000
Verbindlichkeiten Gesellschafter	4'209		4'209	6'865		6'865
Poolverrechnungskonto / Finanzforderung Gesellschafter	61		61	-4'170		-4'170
Verbindlichkeiten Nahestehende	15'789	40'853	56'642	18'700	37'150	55'850
Kaufpreisverbindlichkeiten aus Akquisitionen		1'500	1'500			0
Sonstige Finanzverbindlichkeiten	33		33	29		29
Barwert der Leasingverpflichtungen	638	4'049	4'687	33		33
Bilanzwert	20'967	81'945	102'912	22'425	72'930	95'355
Nach Fälligkeiten	kurzfristig	langfristig	Total	kurzfristig	langfristig	Total
in < 1 Jahr	20'967		20'967	22425		22'425
in 1 - 2 Jahren		34'958	34'958		12584	12584
in 2 - 3 Jahren		42'983	42'983		23'634	23'634
in 3 - 4 Jahren		829	829		35'684	35'684
in 4 - 5 Jahren		784	784		484	484
in > 5 Jahren		2391	2391		544	544
Bilanzwert	20'967	81'945	102'912	22'425	72'930	95'355
Nach Währungen	in 1000 EUR	in %	Zinssatz in %	in 1000 EUR	in %	Zinssatz in %
EUR	102'912	100%	1.4	95'355	100%	1.5
Bilanzwert	102'912	100%	-	95'355	100%	-

Überleitungsrechnung der Finanzverbindlichkeiten

	2018	Zahlungswirksam	Zahlungsunwirksam					2019
			Zugänge Konsolidierungskreis	Währungsdifferenzen	Änderung im beizulegende n Zeitwert	Aufzinsung	Erstmalige Anwendung IFRS 16
Langfristige Verbindlichkeiten Finanzinstitute	780	-237						543
Kurzfristige Verbindlichkeiten Finanzinstitute	968	-731						237
Schuldscheindarlehen	35'000							35'000
Verbindlichkeiten Gesellschafter	6'865	-2'656						4'209
Poolverrechnungskonto / Finanzforderung	-4'170	4'231						61
Verbindlichkeiten Nahestehende	55'850	792						56'642
Kaufpreisverbindlichkeiten aus Akquisitionen	0		2'166		-666			1'500
Sonstige Finanzverbindlichkeiten	29	4						33
Barwert der Leasingverpflichtungen (für Grundstücke und Gebäude)	33	-676				98	5'232	4'687
	95'355	727	2'166	-	-666	98	5'232	102'912

Überleitungsrechnung der Finanzverbindlichkeiten

	2017	Zahlungswirksam	Zahlungsunwirksam				2018
			Zugänge Konsolidierungskreis	Währungsdifferenzen	Änderung im beizulegende n Zeitwert	Sonstige
Langfristige Verbindlichkeiten Finanzinstitute	1'383	-603					780
Kurzfristige Verbindlichkeiten Finanzinstitute	677	291					968
Schuldscheindarlehen	35'000						35'000
Verbindlichkeiten Gesellschafter	7'477	-612					6'865
Poolverrechnungskonto / Finanzforderung	-3'420	-750					4'170
Verbindlichkeiten Nahestehende	59'018	-3'168					55'850
Sonstige Finanzverbindlichkeiten	31	-2					29
Barwert der Leasingverpflichtungen	66	-33					33
Bilanzwert	100'232	-4'877	0	-	0	0	95'355

Die IFINA Beteiligungsgesellschaft mbH nahm am 6. März 2017 ein Schuldscheindarlehen über EUR 35 Mio. mit fixer Verzinsung mit einer Laufzeit von 5 Jahren zur Refinanzierung bestehender Finanzverbindlichkeiten und Bereitstellung von Mitteln für Investitionen und die Akquisitionstätigkeit der Gruppe auf.

Die langfristigen Verbindlichkeiten gegenüber Finanzinstituten sind alle festverzinslich.

Zur hypothekarischen Besicherung von Bankverbindlichkeiten siehe Erläuterung 5.

Das Schuldscheindarlehen und die Verbindlichkeiten Finanzinstitute enthalten keine Financial Covenants.

14. Rückstellungen

	Rückstellungen für langfristig fällige Leistungen an Arbeitnehmer	Garantierückstellungen	Restrukturierungsrückstellungen
	1000 EUR	1000 EUR	1000 EUR
Rückstellungen 1. Januar	2'620	1'889	0
Veränderung des Konsolidierungskreises		21
Umrechnungsdifferenzen
Inanspruchnahme	-524	-1'099	-950
Auflösung	-49	-102
Umbuchungen
Zuführung	786	1'283	7'540
Rückstellungen 31. Dezember	2'833	1'992	6'590
Fälligkeit bis 1 Jahr	544	1'664	6'590
Fälligkeit über 1 Jahr	2'289	328	0

	Sonstige Rückstellungen	Summe 2019	Summe 2018
	1000 EUR	1000 EUR	1000 EUR
Rückstellungen 1. Januar	3'914	8'423	8'560
Veränderung des Konsolidierungskreises	55	76	0
Umrechnungsdifferenzen		0	0
Inanspruchnahme	-2'671	-5'244	-3'680
Auflösung	-351	-502	-819
Umbuchungen		0	0
Zuführung	2'674	12'283	4'362
Rückstellungen 31. Dezember	3'621	15'036	8'423
Fälligkeit bis 1 Jahr	2'913	11'711	5'219
Fälligkeit über 1 Jahr	708	3'325	3'204

Die Rückstellungen für langfristig fällige Leistungen an Arbeitnehmer betreffen Altersteilzeitregelungen in Deutschland sowie Rückstellungen für Dienstjubiläen.

Die Restrukturierungskosten beinhalten im Wesentlichen Personalkosten aus dem kommunizierten Massnahmenpaket zur Performancesteigerung. Die diesbezüglich unterjährig gebildete Rückstellung wurde in 2019 teilweise in Anspruch genommen.

Die sonstigen Rückstellungen umfassen Rückstellungen für kurzfristige Verpflichtungen gegenüber Arbeitnehmern (in erster Linie Gehaltsboni, ferner Abfindungen ausserhalb von Restrukturierungen) in Höhe von 1,8 Mio. EUR (i.V. 1,8 Mio. EUR) und ferner Rückstellungen für Prozessrisiken, drohende Verluste und sonstige erkennbare Risiken aus vertraglichen oder faktischen Verpflichtungen.

15. Vorsorgeverpflichtungen

Es gibt für einzelne Pensionäre, ausgeschiedene und noch aktive (vor allem leitende) Angestellte individuelle leistungsorientierte Versorgungspläne. Es werden keine neuen Zusagen mehr erteilt (Ausnahme: durch Akquisitionen zu übernehmende Vorsorgepläne). Grundsätzlich besteht ein Anspruch auf Vorsorgeleistungen bei Eintritt des Versorgungsfalles Alter, Invalidität oder Tod. In Abhängigkeit von der massgebenden Versorgungsregelung sind lebenslang zu zahlende Rentenleistungen oder gegebenenfalls Kapitalleistungen vorgesehen. Für Hinterbliebene ist ein prozentualer Anteil der Rente im Zeitpunkt des Ablebens des Anspruchsberechtigten vorgesehen. Die Versorgungspläne sind bezüglich der Höhe der Rentenzahlung grundsätzlich fest vereinbart beziehungsweise abhängig von der gesetzlichen Beitragsbemessungsgrenze im Zeitpunkt des Eintritts des Versorgungsfalls. In einem Einzelfall sind die Bezüge abhängig von der Entwicklung der Besoldungsvergütung für Beamte. Einzelne Pläne verfügen über ein separiertes Deckungsvermögen (in Form von Rückdeckungsversicherung). Die Vorsorgeleistungen werden vom Arbeitgeber finanziert. Bei Ausscheiden aus der Firma vor Fälligkeit einer Versorgungsleistung bleiben die Anwartschaften auf die Versorgungsleistungen entsprechend der gesetzlichen Regelungen erhalten. Von den 12 Versorgungsberechtigten sind zum Bilanzstichtag 11 Zusagen unverfallbar.

Aufgrund der Planausgestaltung und den gesetzlichen Bestimmungen ist der Arbeitgeber versicherungsmathematischen Risiken ausgesetzt. Die wesentlichen Risiken betreffen dabei das Risiko der Langlebigkeit, das Zinsrisiko, Verheiratungswahrscheinlichkeit und das Risiko des Inflationsausgleiches einzelner Renten beziehungsweise der Entwicklung der Beamtenbesoldung oder der Beitragsbemessungsgrenze der gesetzlichen Rentenversicherung in Deutschland.

	2019	2018
	1000 EUR	1000 EUR
Finanzlage der leistungsorientierten Pensionspläne per 31. Dezember 2019 und 2018
Barwert Vorsorgeverpflichtungen aus leistungsorientierten Plänen
Stand 1. Januar	7'292	7'656
Laufender Dienstzeitaufwand	34	36
Zinskosten	134	143
Ausbezahlte Leistungen	-255	-250
Versicherungsmathematische (Gewinne)/Verluste	715	-293
Stand 31. Dezember	7'920	7'292
Beizulegender Zeitwert des Planvermögens
Stand 1. Januar	1'794	1'785
Ertrag aus Planvermögen exklusive Zinsertrag	-40	9
Stand 31. Dezember	1'754	1'794
Nettobilanzwert Vorsorgeverpflichtungen
Barwert der Vorsorgeverpflichtungen aus leistungsorientierten Plänen (langfristig)	5'925	5'242
Barwert der Vorsorgeverpflichtungen aus leistungsorientierten Plänen (kurzfristig)	240	255
Bilanzwert	6'165	5'497
Die Nettovorsorgeverpflichtung hat sich wie folgt entwickelt
Stand 1. Januar	5'497	5'871
Total Aufwand in der Erfolgsrechnung erfasst	168	179
Total Aufwand im Sonstigen Ergebnis erfasst	755	-303
Ausbezahlte Leistungen	-255	-250
Übertragungen	0	0
Stand 31. Dezember	6'165	5'497
Vorsorgeaufwand
Laufender Dienstzeitaufwand	34	36
Nettozinsaufwand	134	143
Vorsorgeaufwand leistungsorientierte Pläne	168	179
Der im Sonstigen Ergebnis erfasste Aufwand setzte sich wie folgt zusammen:
(Gewinne) / Verluste aufgrund veränderter finanzieller Annahmen	746	-64
Gewinne / (Verluste) aufgrund veränderter demografischer Annahmen	0	40
Erfahrungsbezogene (Gewinne) / Verluste	-31	-270
Ertrag aus Planvermögen exklusive im Zinsertrag enthaltene Beträge	40	-9
(Ertrag) / Aufwand im sonstigen Ergebnis	755	-303
Versicherungsmathematische Annahmen
Diskontierungssatz Deutschland	1.2%	1.9%
Gehaltsentwicklung Deutschland	2.5%	2.5%
Rentenentwicklung Deutschland	1.5%	1.5%
Entwicklung Inflationsrate Deutschland	1.5%	1.5%

Die gewichtete durchschnittliche Laufzeit der Vorsorgeverpflichtungen beträgt per 31. Dezember 2019 15.1 Jahre und per 31. Dezember 2018 14.5 Jahre.

Sensitivitäten

Der Diskontsatz und die künftige Entwicklung der Inflationsrate stellen die wesentlichen Faktoren für die Berechnung des Barwerts der Vorsorgeverpflichtung dar. Eine Veränderung der Annahmen um +0.25% resp. -0.25% hat folgende Auswirkungen auf den Barwert der leistungsorientierten Verpflichtungen:

	+0.25% Effekt auf DBO	- 0.25% Effekt auf DBO
Diskontierungssatz Deutschland	-3.7%	+3.9%
Inflationsrate Deutschland	+ 3.2%	-3.1%

Die obenstehenden Sensitivitätsberechnungen basieren darauf, dass sich jeweils eine Annahme verändert und die anderen Annahmen unverändert bleiben. In der Praxis bestehen jedoch gewisse Korrelationen zwischen den einzelnen Annahmen. Für die Berechnung der Sensitivitäten wurde die gleiche Methode angewendet, mit der auch die per Bilanzstichtag erfassten Vorsorgeverpflichtungen berechnet wurden.

16. Latente Steuern

	Erläuterungen Nr.	2019	2018
		1000 EUR	1000 EUR
Latente Steueraktiven
auf: Anlagevermögen		316	313
Vorräte		163	251
Forderungen		31	2
Rückstellungen / Vorsorgeverpflichtungen		3'391	1'940
Sonstige		140	58
Aktive latente Steuern		4'041	2'564
Latente Steuern auf Verlustvorträgen		8	820
Summe aktive latente Steuern		4'049	3'384
Verrechnungen mit passiven latenten Steuern		-1'261	-3'175
Bilanzwert		2'788	209
Latente Steuerpassiven
auf: Anlagevermögen		-3712	-4'403
Vorräte		-16	-24
Forderungen		-19	-96
Sonstige		-7	-43
Summe passive latente Steuern		-3'754	-4'566
Verrechnungen mit aktiven latenten Steuern		1'261	3'175
Bilanzwert		-2'493	-1'391
Nettoposition latente Steuern		295	-1'182
Entwicklung latente Steuern
Stand 1. Januar		-1'182	-1'247
Veränderung Konsolidierungskreis		-941	0
Reduktion / (Erhöhung) erfolgsneutrale Bewertungskorrekturen auf Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste aus IAS 19		216	-90
Reduktion latente Steuerschulden aufgrund Einführung IFRS		0	27
Erfolgswirksam erfasste Veränderung temporärer Differenzen	31	2'202	128
Stand 31. Dezember		295	-1'182
Steuerliche Verlustvorträge, auf denen keine latenten Steuern aktiviert wurden
2 - 3 Jahre		416	0
3 - 4 Jahre		210	416
4 - 5 Jahre		438	649
Über 5 Jahre		30'588	16'683
Summe		31'652	17'748

Latente Steuern auf erfolgsneutral im Eigenkapital erfassten Neubewertungen von Vorsorgeverpflichtungen und Währungsumrechnungsdifferenzen betragen 0.2 Mio. EUR (i.V. -0.1 Mio. EUR).

Weil keine entsprechenden Gewinnausschüttungen geplant sind, wurde auf die Abgrenzung von latenten Steuern auf nicht ausgeschütteten Gewinnen von Tochtergesellschaften verzichtet.

17. Sonstige Verbindlichkeiten

	2019	2018
	1000 EUR	1000 EUR
Verbindlichkeiten gegenüber Sozialversicherungsträgern	230	222
Verbindlichkeiten gegenüber Arbeitnehmern	3'037	3'340
Verbindlichkeiten aus Umsatz- und sonstigen Steuern	1'984	1'964
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	547	850
Sonstige	1'595	1'525
Bilanzwert	7'393	7'901

18. Kategorien von Finanzinstrumenten

Die nachstehenden Buchwerte der finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten (inklusive festverzinsliche langfristige Finanzverbindlichkeiten) entsprechen per 31. Dezember 2019 und 31. Dezember 2018 annähernd dem beizulegenden Zeitwert gemäss IFRS.

	Erläuterungen Nr.	2019	2018
		1000 EUR	1000 EUR
Sonstige Finanzanlagen	7	314	794
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	9	42'934	44'024
Sonstige Forderungen (ohne Forderungen aus Umsatz- und sonstigen Steuern resp. Anzahlungen)	10	581	513
Flüssige Mittel (ohne Kassenbestände)	11	2'666	725
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte (i.V. Darlehen und Forderungen)		46'495	46'056
Verbindlichkeiten aus Finanzleasing	13	-4'687	-33
Finanzverbindlichkeiten	13	-98'225	-95'322
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen		-20'468	-19'578
Sonstige Verbindlichkeiten (ohne Sozialversicherung, Arbeitnehmer
Umsatz- und sonstige Steuern)
resp. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen)	17	-1'595	-1'525
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete Verbindlichkeiten		-124'975	-116'458

Die folgende Tabelle zeigt eine Zuordnung der zum Marktwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten gemäss den drei Stufen der Hierarchie der beizulegenden Zeitwerte:

	Erläuterungen Nr.	2019	2018	Hierarchie
		1000 EUR	1000 EUR
Finanzielle Verbindlichkeiten, bewertet zum Marktwert:
Kaufpreisverbindlichkeiten aus Akquisitionen	13,19	1'500	0	Stufe 3
Summe		1'500	0

Die Stufen der Hierarchie der beizulegenden Zeitwerte und ihre Anwendung auf die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sind im Folgenden beschrieben:

Stufe 1: Notierte Marktpreise für identische Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten an aktiven Märkten;

Stufe 2: Andere Informationen als notierte Marktpreise, die direkt oder indirekt beobachtbar sind,

Stufe 3: Informationen für Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die nicht auf beobachtbaren Marktdaten basieren.

Die folgende Tabelle zeigt die Fortschreibung der finanziellen Verbindlichkeiten der Stufe 3:

	2019	2018
	1000 EUR	1000 EUR
Bestand 1. Januar	0	0
Zugänge Konsolidierungskreis	2'166	0
Auflösung (Sonstiger Finanzertrag)	-666	0
Bestand 31. Dezember	1'500	0

Die Überprüfung des beizulegenden Zeitwertes der bedingten Kaufpreiszahlung der in 2019 akquirierten CRE Rösler Electronic GmbH, welche vom erzielten Umsatz 2019 - 2021 abhängig ist, hat ergeben, dass aufgrund der aktualisierten Businessplanung mit einer tieferen Kaufpreiszahlung zu rechnen ist. Entsprechend ist der beizulegende Zeitwert um 0,7 Mio. EUR über den sonstigen Finanzertrag reduziert worden (siehe Erläuterung 29).

19. Finanzielles Risikomanagement

Allgemeines

Die Geschäftsführung hat die oberste Verantwortung über das Risikomanagement. Die Geschäftsführung hat dazu die interne Revision eingesetzt, welche für die Entwicklung und Überwachung der Grundsätze für das Risikomanagement zuständig ist.

Die etablierten Grundsätze für das Risikomanagement sind darauf ausgerichtet, die Risiken, welchen die Gruppe ausgesetzt ist, zu identifizieren und zu analysieren, Kontrollen zu etablieren sowie die Risiken zu überwachen. Die Grundsätze des Risikomanagements sowie die angewandten Prozesse werden regelmässig überprüft, um Veränderungen in den Marktbedingungen sowie den Tätigkeiten der Gruppe zu berücksichtigen.

Die IFINA-Gruppe ist aufgrund ihrer Geschäftstätigkeit verschiedenen finanziellen Risiken ausgesetzt. Diese betreffen das Kreditrisiko, das Marktrisiko (Zinsrisiko) und das Liquiditätsrisiko. Zinsrisiken werden zentral auf Ebene der Phoenix Mecano bewirtschaftet. Ebenso wird der Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten zentral gesteuert.

Die Bewirtschaftung nicht betriebsnotwendiger flüssiger Mittel und der Gruppenfinanzierung wird ebenfalls zentral durch die Phoenix Mecano gesteuert.

Die nachfolgenden Abschnitte geben einen Überblick über das Ausmaß der einzelnen finanziellen Risiken sowie die Ziele, Grundsätze und Prozesse für die Messung, Überwachung und Absicherung dieser Risiken sowie über das Kapitalmanagement der Gruppe.

Kreditrisiko

Das Kreditrisiko ist das Risiko, finanzielle Verluste zu erleiden, wenn ein Kunde oder eine Gegenpartei eines Finanzinstrumentes ihren vertraglichen Verpflichtungen nicht nachkommt. Kreditrisiken können im Wesentlichen auf langfristigen Ausleihungen, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und flüssigen Mitteln bestehen. Das Kreditrisiko auf flüssigen Mitteln wird minimiert, indem nur mit erstklassigen Finanzinstituten eine Beziehung gepflegt wird und zudem nicht nur ein einzelnes Finanzinstitut, sondern verschiedene Finanzinstitute berücksichtigt werden.

Um das Risiko auf den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zu reduzieren, werden bei den Kunden interne Kreditlimiten verwendet. Aufgrund der unterschiedlichen Kundenstruktur in den Geschäftsbereichen gelten keine allgemein gültigen Kreditlimiten über die IFINA-Gruppe hinweg. Die Überprüfung der Bonität erfolgt regelmässig aufgrund von internen Richtlinien. Für die Festlegung der Kreditlimite werden die finanzielle Situation, die bisherige Erfahrung sowie andere Faktoren berücksichtigt. Aufgrund des breiten Kundenstammes, der sich über verschiedene Regionen und Branchen erstreckt, ist das Kreditrisiko auf den Forderungen begrenzt. Es bestehen keine Klumpenrisiken.

Das maximale Kreditrisiko auf Finanzinstrumenten entspricht den Buchwerten der einzelnen finanziellen Aktiven. Es bestehen keine Garantien und ähnliche Verpflichtungen, die zu einer Erhöhung des Risikos über die Buchwerte hinausführen könnten.

Liquiditätsrisiko

Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass die IFINA-Gruppe ihren finanziellen Verpflichtungen bei Fälligkeit nicht nachkommen kann.

Die IFINA-Gruppe überwacht das Liquiditätsrisiko durch ein vorsichtiges Liquiditätsmanagement. Die Gruppe verfolgt dabei den Grundsatz, eine Liquiditätsreserve zur Verfügung zu stellen, die über dem täglichen und monatlichen Bedarf an betrieblichen Mitteln liegt. Aufgrund der Dynamik des Geschäftsumfeldes, in dem die Gruppe operiert, ist es das Ziel der Gruppe, die notwendige Flexibilität in der Finanzierung beizubehalten, indem ausreichend ungenutzte Kreditlinien bei Finanzinstituten sowie dem Gesellschafter zur Verfügung stehen. Die Kreditlinien verteilen sich auf mehrere Finanzinstitute. Im Geschäftsjahr wie im Vorjahr besteht keine Risikokonzentration bzgl. des Liquiditätsrisikos.

Fälligkeitsanalyse der finanziellen Verbindlichkeiten per 31. Dezember 2019:

	Buchwert	Mittelabfluss	in < 3 Monate	in 3 - 6 Monaten	in 6 - 12 Monaten	in 1 - 5 Jahren	in > 5 Jahren
	1000 EUR	1000 EUR	1000 EUR	1000 EUR	1000 EUR	1000 EUR	1000 EUR
Nicht derivative Finanzinstrumente
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	20'468	-9'753	-9'658	-90	-5
Sonstige Verbindlichkeiten ¹	1'595	-1'595	1'595
Finanzverbindlichkeiten (ohne Finanzleasing)	98'225	-100'480	-5'832	-3‛788	-11'715	-78'843	-302
Leasingverpflichtungen	4'687	-6'752	-162	-162	-323	-2'015	-4'090
Total	124'975	-118'580	-17'247	-4'040	-12'043	-80'858	4'392

¹ (ohne Verbindlichkeiten gegenüber Sozialversicherungen, Arbeitnehmern, ohne Umsatz- und sonstige Steuern resp. erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen)

Die Eventualverbindlichkeiten (siehe Erläuterung 21) stellen einen möglichen Mittelabfluss dar.

Fälligkeitsanalyse der finanziellen Verbindlichkeiten per 31. Dezember 2018:

	Buchwert	Mittelabfluss	in < 3 Monate	in 3 - 6 Monaten	in 6 - 12 Monaten	in 1 - 5 Jahren	in > 5 Jahren
	1000 EUR	1000 EUR	1000 EUR	1000 EUR	1000 EUR	1000 EUR	1000 EUR
Nicht derivative Finanzinstrumente
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	19'578	-19'578	-19'569		-9
Sonstige Verbindlichkeiten ¹	1'525	-1'525	-1'525
Finanzverbindlichkeiten (ohne Finanzleasing)	95'322	-98'634	-9'815	-8'729	-6'123	-73'418	-549
Total	116'425	-119'737	-30'909	-8'729	-6'132	-73'418	-549

¹ (ohne Verbindlichkeiten gegenüber Sozialversicherungen, Arbeitnehmern, ohne Umsatz- und sonstige Steuern resp. erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen)

Die Eventualverbindlichkeiten (siehe Erläuterung 21) stellen einen möglichen Mittelabfluss dar.

Marktrisiko

Das Marktrisiko ist das Risiko, dass Veränderungen in Marktpreisen wie Wechselkurse, Zinssätze und Börsenkurse eine Auswirkung auf den Gewinn und den beizulegenden Zeitwert der durch die IFINA-Gruppe gehaltenen Finanzinstrumente haben können. Das Ziel des Managements von Marktrisiken ist die Überwachung und Kontrolle von solchen Risiken, um sicherzustellen, dass diese Risiken einen bestimmten Umfang nicht überschreiten. Im Geschäftsjahr wie im Vorjahr besteht keine Risikokonzentration bezogen auf das Marktrisiko.

Währungsrisiko

Die Aktiven und Passiven der IFINA-Gruppe bestehen fast nur aus Euro-Werten, weshalb die Gruppe praktisch kein Währungsrisiko aufweist und entsprechend ist auf die erforderlichen Währungsrisiko-Angaben aus Wesentlichkeitsgründen verzichtet worden.

Zinsrisiko

Das Zinsrisiko teilt sich auf in ein zinsbedingtes Cashflow-Risiko, d.h. das Risiko, dass sich die zukünftigen Zinszahlungen aufgrund von Schwankungen des Marktzinssatzes ändern, sowie ein zinsbedingtes Risiko einer Änderung des Marktwertes, d.h. das Risiko, dass sich der Marktwert eines Finanzinstrumentes aufgrund von Schwankungen des Marktzinssatzes verändert. Die von der Gruppe gehaltenen verzinslichen finanziellen Vermögenswerte und -verbindlichkeiten betreffen vor allem flüssige Mittel sowie Verbindlichkeiten gegenüber Finanzinstituten und dem Gesellschafter. Die wesentlichen Finanzierungsinstrumente verfügen über einen fixen Zinssatz.

Sensitivitätsanalyse 2019 und 2018:

Die IFINA-Gruppe ist bei den variabel verzinslichen liquiden Mitteln und den variabel verzinslichen Verbindlichkeiten gegenüber Finanzinstituten und dem Gesellschafter dem zinsbedingten Cashflow-Risiko ausgesetzt. Wären die Zinssätze der variabel verzinslichen Verbindlichkeiten abzüglich den Festgeldanlagen um 50 Basispunkte höher bzw. niedriger gewesen, wäre das Periodenergebnis 2019 und 2018 jeweils um 0.1 Mio. EUR niedriger resp. höher ausgefallen, falls alle anderen Variablen konstant gewesen wären.

Preisrisiko

Die IFINA-Gruppe tätigt keine Anlagen in Aktien und Aktienfonds und ist deshalb keinem Preisrisiko ausgesetzt.

20. Kapitalmanagement

Die Ziele der IFINA-Gruppe im Hinblick auf das Kapitalmanagement liegen in der Sicherstellung der Unternehmensfortführung, um dem Gesellschafter weiterhin Erträge und den anderen Interessenten die ihnen zustehenden Leistungen bereitzustellen. Ferner will sich die Gruppe durch eine konservative Finanzierung den Spielraum für künftiges Wachstum und Akquisitionen erhalten. Ein weiterer Schwerpunkt des Kapitalmanagements ist in diesem Zusammenhang die Aufrechterhaltung einer adäquaten Eigenkapitalquote. Die Eigenkapitalquote beschreibt die Beziehung zwischen Eigen- und Fremdkapital. Je mehr Eigenkapital zur Verfügung steht, desto höher ist die finanzielle Stabilität des Unternehmensverbundes und desto unabhängiger ist die IFINA-Gruppe von Fremdkapitalgebern.

21. Eventualverpflichtungen

	2019	2018
	1000 EUR	1000 EUR
Bürgschaften und Garantien	3'606	2'342
Wechselobligo	0	0
Summe	3'606	2'342

22. Verpflichtungen zum Erwerb von immateriellen Anlagen und Sachanlagen

Die eingegangenen Verpflichtungen zum Erwerb von immateriellen Anlagen und Sachanlagen belaufen sich per 31. Dezember 2019 auf 0,2 Mio. EUR (i.V. 0,5 Mio. EUR).

23. Umsatzerlöse

	2019	2018
	1000 EUR	1000 EUR
Bruttoumsatz Dritte	272'380	282'848
Bruttoumsatz Nahestehende	103'073	109'579
Erlösminderungen	-4'589	-4'753
Umsatzerlöse (Nettoumsatz) aus Verträgen mit Kunden	370'864	387'674

Die Aufteilung der Umsatzerlöse nach Regionen ist wie folgt:

	2019	2018
	1000 EUR	1000 EUR
Europa	324'653	338'954
Nord- und Südamerika	12'927	10'985
Afrika, Nah- und Fernost	37'873	42'488
Erlösminderungen	-4'589	-4'753
Umsatzerlöse (Nettoumsatz)	370'864	387'674

Der Bruttoumsatz hat sich gegenüber dem Vorjahr um 4,3% reduziert (i.V. Erhöhung um 1,2%). Die Auswirkungen aus Veränderungen im Konsolidierungskreis auf den Bruttoumsatz betragen 1,0% (i.V 0,0%).

Die IFINA-Gruppe ist ein weltweit tätiger Komponentenhersteller mit breitem Produktprogramm und sehr breit gefächerter Kundenstruktur mit wenigen Großkunden. Die meisten Kunden werden auf Basis von Kundenaufträgen bedient. Diese Aufträge beinhalten in der Regel nur die bestellten Produkte mit einem Fixpreis pro Mengeneinheit. In der Regel sind die Durchlaufzeiten in der Produktion kurz. Die Fakturierung und Erfassung der Umsatzerlöse findet sofort nach der Lieferung statt sobald die Verfügungsgewalt über das Gut an einen Kunden übertragen worden ist (geliefert wird nach branchenüblichen Incoterms). Übliche Zahlungsziele betragen 30 - 60 Tage und enthalten weder eine Finanzierungskomponente noch eine variable Gegenleistung. Für die Verpflichtung der IFINA-Gruppe fehlerhafte Produkte im Rahmen von Standardgarantiebedingungen zu reparieren oder zu ersetzen, wird eine Rückstellung gebildet (siehe Erläuterung 14).

24. Sonstige betriebliche Erträge

	2019	2018
	1000 EUR	1000 EUR
Erträge aus Konzernumlage Nahestehende	3'979	4'282
Erträge aus Lizenzeinnahmen Nahestehende	5'421	5'491
Versicherungsentschädigungen	61	55
Gewinne Abgang immaterielle Anlagen und Sachanlagen	196	345
Staatliche Zuschüsse	4	0
Sonstige	1'060	1'168
Summe	10'721	11'341

25. Materialaufwand

	2019	2018
	1000 EUR	1000 EUR
Aufwendungen für Roh- und Hilfsstoffe, Handelswaren und bezogene Leistungen	221'129	233'133
Anschaffungsnebenkosten	1'187	1'349
Summe	222'316	234'482

Wertberichtigungen und Verluste auf Vorräten sind in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten (siehe Erläuterung 28).

26. Personalaufwand

	2019	2018
	1000 EUR	1000 EUR
Löhne und Gehälter	89'373	80'335
Sozialaufwand	15'921	15'055
Personalnebenkosten	3'021	3'323
Summe	108'315	98'713

27. Impairment immaterielle Anlagen und Sachanlagen

		2019	2018
		1000 EUR	1000 EUR
Wertaufholungen immaterielle Anlagen und Sachanlage	4/5	-9	0
Abwertungsverluste auf immaterielle Anlagen	4	1'031	106
Abwertungsverluste auf Sachanlagen	5	0	0
Summe		1'022	106

28. Sonstige betriebliche Aufwendungen

	Erläuterungen Nr.	2019	2018
		1000 EUR	1000 EUR
Externe Entwicklungskosten		988	1'217
Aufwand Fremdleistungen		10'918	10'784
Mieten, Pachten, Leasing		617	1'357
Verwaltungsaufwand		4'071	3'269
Werbeaufwand		2'553	2'636
Vertriebsaufwand		9'288	10'148
Verluste Abgang immaterielle Anlagen und Sachanlagen		112	204
Verluste und Wertberichtigungen auf Vorräte	8	1723	1‛167
Verluste und Wertberichtigungen auf Forderungen	9	25	421
Kapital- und sonstige Steuern		404	238
Sonstige		7'668	6'865
Summe		38'367	38'306

Die gesamten Forschungs- und Entwicklungskosten, einschließlich interner Kosten, belaufen sich auf 8,6 Mio. EUR (i.V. auf 7,9 Mio. EUR).

29. Finanzerträge

	2019	2018
	1000 EUR	1000 EUR
Zinsertrag von Dritten	195	27
Zinsertrag von Gesellschafter und Nahestehenden	19	14
Währungskursgewinne	498	680
Sonstiger Finanzertrag	670	16
Summe	1‛382	737

Der Sonstige Finanzertrag enthält in 2019 die erfolgswirksame Anpassung von Kaufpreisverbindlichkeiten aus Akquisitionen in Höhe von 0,7 Mio. EUR (siehe Erläuterung 18).

30. Finanzaufwendungen

	2019	2018
	1000 EUR	1000 EUR
Zinsaufwand von Dritten	376	387
Zinsaufwand aus Leasing	96	0
Zinsaufwand von Gesellschafter und Nahestehenden	1'175	1'592
Währungskursverluste	541	481
Sonstiger Finanzaufwand	1'114	455
Summe	3'302	2'915

Der Sonstige Finanzaufwand enthält in 2019 Wertberichtigungen auf sonstigen Finanzanlagen in Höhe von 0,8 Mio. EUR (i.V. 0,3 Mio. EUR) (siehe Erläuterung 7).

31. Ertragsteuern

	Erläuterungen Nr.	2019	2018
		1000 EUR	1000 EUR
Laufende Ertragsteuern - Gewerbesteuern		1'649	2'885
Laufende Ertragsteuern - Körperschaftssteuern		1'364	2'894
Latente Steuern	16	-2'202	-128
Ertragsteuern		811	5'651
Überleitung theoretische zu effektiven Ertragsteuern
Ergebnis vor Steuern		-1'000	16'186
Theoretische Ertragsteuern		-310	5'135
Gewichteter Ertragsteuersatz	in %	31.0	31.7
Steuersatzänderungen latente Steuern		0	0
Steuerfreie Erträge		-11	-402
Nicht abzugsfähige Aufwendungen		938	448
Nichtaktivierung steuerlicher Verlustvorträge Berichtsjahr		723	438
Nutzung nichtaktivierte steuerliche Verlustvorträge Vorjahre		0	-18
Periodenfremde Ertragsteuern		-460	0
Sonstige		-69	50
Effektive Ertragsteuern		811	5651
Effektiver Ertragssteuersatz	in %	-81.1%	34.9%

Der gewichtete Ertragssteuersatz ergibt sich im Wesentlichen aus dem deutschen Körperschaftsteuersatz von 15%, Solidaritätszuschlag von 5,5% und dem durchschnittlichen Gewerbesteuersatz in den jeweiligen Gemeinden, in denen die IFINA-Gruppe tätig ist, der sich in 2019 aufgrund geänderter Hebesätze der Gemeinden leicht reduziert hat.

32. Zugang von Gruppengesellschaften

	Erläuterungen Nr.	beizulegender Zeitwert 2019	beizulegender Zeitwert 2018
		1000 EUR	1000 EUR
Kundenstamm, Know-how, Markenrechte	4	3'294	0
Sonstige immaterielle Anlagen	4	19	0
Sachanlagen	5	852	0
Vorräte		1'666	0
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen		1‛063	0
Sonstiges Umlaufvermögen		46	0
Flüssige Mittel		1	0
Latente Steuern	16	-941	0
Sonstiges Fremdkapital		-3'712	0
Identifizierbare Nettoaktiven		2'288	0
Goodwill aus Akquisition	3	632	0
Kaufpreis		-2'920	0
Restkaufpreisverbindlichkeit		2'166	0
Erworbene flüssige Mittel		1	0
Mittelveränderung		-753	0

Per 1. August 2019 erwarb die IFINA-Gruppe sämtliche Anteile der CRE Rösler Electronic GmbH, Deutschland, welche in der Entwicklung und Fertigung von industrieller Elektronik, Mikroprozessorsystemen und Systemintegration tätig ist. Damit erweitert die Gruppe ihre Technologie- und Lösungskompetenz im Bereich der zukunftsträchtigen Human Machine Interfaces (HMI) der Gehäusesparte. Die Kaufpreisverbindlichkeit wird in 2022 fällig. Der in 2018 erzielte Umsatz betrug rund 6.5 Mio. EUR und das Periodenergebnis -0.8 Mio. EUR

33. Transaktionen mit Nahestehenden

	2019	2018
	1000 EUR	1000 EUR
Entschädigung Mitglieder des Managements in Schlüsselpositionen	2'530	2'479
Sozialversicherungsbeiträge	148	161
Gesamtvergütung Management in Schlüsselpositionen	2'678	2'640

Die Schlüsselpersonen umfassen auch die oberste Führungsebene bei einzelnen Tochtergesellschaften bei denen die Zuständigkeiten von Geschäftsführerorgan des Mutterunternehmens weitgehend auf das Geschäftsführerorgan des Tochterunternehmens delegiert worden ist. Zum Bilanzstichtag werden Rückstellungen in Höhe von 0,4 Mio. EUR (i.V. 0,3 Mio. EUR) ausgewiesen.

Für ehemalige Mitarbeiter in Schlüsselpositionen wurden andere langfristige Leistungen im Umfang von TEUR 22 (i.V. TEUR 24) erbracht.

Die weiteren Transaktionen mit Nahestehenden (verbundene Unternehmen der Phoenix Mecano-Gruppe) und dem Gesellschafter (Phoenix Mecano AG, Stein am Rhein, Schweiz) sind in Erläuterung 9, 10, 13, 23, 24, 29 und 30 dargestellt.

Folgende Gesellschaften werden als Nahestehend bezeichnet, da sie Tochtergesellschaften der obersten Muttergesellschaft Phoenix Mecano AG, Stein am Rhein, sind und nicht dem Konsolidierungskreis der IFINA Beteiligungsgesellschaft mbH angehören:

Gesellschaft	Sitz
Phoenix Mecano AG	Stein am Rhein, Schweiz
Phoenix Mecano Management AG	Kloten, Schweiz
Phoenix Mecano Technologies AG	Stein am Rhein, Schweiz
Phoenix Mecano Trading AG	Stein am Rhein, Schweiz
Phoenix Mecano Komponenten AG	Stein am Rhein, Schweiz
Phoenix Mecano S.a.r.l.	Fontenay-sous-Bois, Frankreich
Phoenix Mecano Ltd.	Aylesbury, England
Integrated Furniture Technologies Ltd.	Cheltenham, GB
OKIN Scandinavia AB	Ingelstad, Schweden
Phoenix Mecano ApS	Odense, Dänemark
Phoenix Mecano S.r.l.	Milano, Italien
Sistemas Phoenix Mecano Espana S.A.	Zaragoza, Spanien
PM Komponenten B.V.	Doetinchem, Niederlande
PM Special Measuring Systems B.V.	Enschede, Niederlande
PM Komponenten N.V.	Deinze, Belgien
Phoenix Mecano Kecskemét KFT	Kecskemét, Ungarn
Phoenix Mecano Kecskemet Research and Development KFT	Keoskemét, Ungarn
Phoenix Mecano Plastic S.r.l.	Sibiu. Rumänien
Phoenix Mecano 000	Moskau, Russland
Phoenix Mecano Inc.	Frederick. USA
W-IE-NE-R Plein & Baus Corp.	Springfield, USA
OKIN America Inc.	Shannon, USA
Tefelen LLC	Frederick, USA
Orion Technologies LLC	Orlando, USA
Phoenix Mecano Comercial e Tecnica Ltda.	Barueri, Brasilien
Phoenix Mecano Holding Ltda.	Barueri, Brasilien
Phoenix Mecano America Latina S.A.	Montevideo, Uruguay
Phoenix Mecano S. E. Asia Pte. Ltd.	Singapur
Phoenix Mecano Korea Co., Ltd	Busan, Südkorea
Phoenix Mecano (India) Ltd.	Pune, Indien
Phoenix Mecano Saudi Arabia LLC	Dammam, Saudi Arabien
Mecano Components (Shanghai) Co. Ltd.	Shanghai, China
Shenzhen ELCOM Trading Co. Ltd.	Shenzhen, China
OKIN Refined Electric Technology Co. Ltd.	Jiaxing. China
Haining My Home Mechanism Co. Ltd.	Haining. China
Phoenix Mecano Components (Taicang) Co. Ltd.	Taicang, China
Phoenix Mecano Hong Kong Limited	Hong Kong, China
Bond Tact Hardware (Dongguan) Company Limited	Hong Kong, China
Bond Tact Industrial Limited	Dongguan, China
Phoenix Mecano Mazaka A.S.	Ankara, Türkei
Phoenix Mecano Australia Ply Ltd.	Tullamarine Victoria. Australien
Phoenix Mecano Hartu S.à.r.l.	Ben Arous, Tunesien
Phoenix Mecano ELCOM S.à.r.l.	Djebel El Ouest, Tunesien
Phoenix Mecano Digital Tunisie S.à.r.l.	Borj-Cedria, Tunesien
Phoenix Mecano Maroc Sarl	Tétouan, Marokko

Es bestehen Dienstleistungs- und Lieferbeziehungen mit den vorgenannten Gesellschaften. Darüber hinaus erfolgen Darlehensgewährungen an die IFINA-Gruppe. Bei den Dienstleistungsbeziehungen handelt es sich im Wesentlichen um Kostenumlagen für erbrachte Dienstleistungen. Die Lieferbeziehungen beinhalten sowohl die Lieferungen nahestehender Gesellschaften an die IFINA-Gruppe mit Halb- und Fertigerzeugnissen als auch die Lieferung von Fertigerzeugnissen von der IFINA-Gruppe an nahestehende Gesellschaften. Diese Transaktionen innerhalb der Gruppengesellschaften werden zu marktüblichen Bedingungen abgewickelt. Die Darlehensgewährungen umfassen sowohl kurzfristige als auch langfristige Darlehen. Die Verzinsung wird zu marktüblichen Bedingungen vorgenommen.

Die gegenüber der Muttergesellschaft Phoenix Mecano AG bestehenden kurzfristigen sowie langfristigen finanziellen Verbindlichkeiten ergeben sich aus der Erläuterung 13.

34. Organe der Gesellschaft

Geschäftsführer der Gesellschaft sind:

Herr Benedikt A. Goldkamp, Dipl.-Finanzwirt, MBA und Delegierter des Verwaltungsrates der Phoenix Mecano AG, Lufingen/Schweiz (bis 9. April 2020),

Herr Maximilian Kleinle, Gesamtleiter der Sparte Mechanische Komponenten, Baar/Schweiz (bis 9. April 2020),

Frau Marianne Sochor, Justiziarin, Köln.

Für die gemäss § 314 Absatz 1 Nr. 6a HGB erforderten Angaben für die Bezüge der Geschäftsführer hat der Konzern die Erleichterungsvorschriften nach § 314 Absatz 3 Satz 2 i.V.m. § 286 Absatz 4 HGB in Anspruch genommen, da nur Frau Marianne Sochor ihre Bezüge von der IFINA-Gruppe erhält.

35. Personalbestand

Die Daten basieren auf der durchschnittlichen Anzahl der während des Geschäftsjahres beschäftigten Arbeitnehmer der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen.

	2019	2018
Verwaltung	108	115
Einkauf	67	71
Entwicklung/Konstruktion	178	184
Fertigung / Qualitätssicherung	750	769
Vertrieb	262	259
Logistik	138	137
Diverse	65	63
Total Personalbestand	1'568	1'598

36. Gesamtvergütung für die Tätigkeit des Abschlussprüfers

Die für das Geschäftsjahr 2019 erfassten Honorare für die Tätigkeiten des Abschlussprüfers BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft betrugen für Abschlussprüfungsleistungen TEUR 150 und für Steuerberatungsleistungen TEUR 22.

37. Befreiende Wirkung

Der Konzernabschluss hat gemäss § 264 Absatz 3 HGB für alle deutschen Kapitalgesellschaften mit Ausnahme der Götz Udo Hartmann GmbH, der Kundisch Beteiligungs-GmbH sowie gemäß § 264 b HGB für alle deutschen Personenhandelsgesellschaften (siehe Erläuterung 2) befreiende Wirkung unter anderem für die Offenlegung und Prüfung und wird im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht.

38. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Per 1. Januar 2020 erwarb die IFINA-Gruppe im Rahmen von Asset Deals die Geschäftsbetriebe der APT GmbH Automation & Produktionstechnik (in vorläufiger Insolvenz) und der Linear- und Handhabungstechnik GmbH & Co KG, welche beide im Bereich Systemlösungen für Automatisierung und Produktionstechnik tätig sind, und führte diese in der neu gegründeten RK Antriebs- und Handhabungs-Technik GmbH zusammen., Die erworbenen Geschäftsbereiche erzielten in 2019 mit 29 Mitarbeitern einen Bruttoumsatz von knapp 4 Mio. Euro. Die vorläufigen Anschaffungskosten der Akquisition beläuft sich auf 0,5 Mio. EUR und verteilt sich vorläufig im Verhältnis 2:1 auf Umlauf- und Anlagevermögen.

Die Ausbreitung der Covid-19 Pandemie und der damit verbundene Lock-down in Deutschland hat in den Werken der IFINA-Gruppe zu einer temporären Produktionsreduktion seit Mitte März geführt. IFINA hat Massnahmen zum Schutz der Mitarbeitenden und zur Liquiditätssicherung mit Blick auf den zu erwartenden weltweiten Nachfragerückgang ergriffen. Aussagen über die finanziellen Auswirkungen der Pandemie auf die IFINA-Gruppe können aufgrund der hohen Unsicherheiten bezüglich des weiteren Verlaufs zum heutigen Zeitpunkt nicht gemacht werden.

Zwischen dem 31. Dezember 2019 und dem 12. August 2020 sind keine weiteren Ereignisse eingetreten, die eine Anpassung der Buchwerte von Aktiven und Passiven zur Folge hätten oder an dieser Stelle offengelegt werden müssten.

Porta Westfalica, 12. August 2020

IFINA Beteiligungsgesellschaft mbH

Geschäftsführung

Marianne Sochor

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2019

1. Grundlagen des Konzerns

Geschäftsmodell

Die IFINA Beteiligungsgesellschaft mbH mit ihren Tochtergesellschaften (IFINA-Gruppe) ist eine hundertprozentige Tochter der an der Schweizer Börse SIX notierten Phoenix Mecano AG, Stein am Rhein, Schweiz. Die Ifina-Gruppe ist insoweit vernetzt mit dem weltweiten Vertriebs- und Produktionsaktivitäten der Phoenix Mecano Gruppe. Der Ifina Teilkonzern umfasst neben der Muttergesellschaft weitere 18 Tochtergesellschaften in Deutschland sowie 2 ausländische Tochtergesellschaften.

Die IFINA-Gruppe ist tätig im Bereich der Herstellung und des Vertriebs von Komponenten für industrielle Kunden der Elektronik, Elektrotechnik und des Maschinen- und Anlagebaus sowie von elektrischen Antrieben und Steuerungselementen für verstellbare Komfort- und Pflegemöbel sowie Krankenhausbetten und ist in vielen ihrer Märkte führend. Hauptabsatzmärkte der Gesellschaften der IFINA-Gruppe sind Deutschland und das europäische Ausland, aber auch Nord- und Südamerika sowie Nah- und Fernost sind wichtige Absatzmärkte.

Hauptstandorte der IFINA-Gruppe sind dabei Minden, Porta Westfalica (Sitz der Muttergesellschaft), Bünde, Kirchlengern, Werne, Baiersdorf, Villingen-Schwenningen und Wutha-Farnroda.

Forschung und Entwicklung

Das bestehende Produktportfolio der IFINA-Gruppe wird laufend verbessert und sich verändernden Rahmenbedingungen angepasst. In 2019 wurden wesentliche Produktinnovationen abgeschlossen: In 2019 wurde die Entwicklung von Panel-PC-Lösungen vorangetrieben sowie eine grundlegende Überarbeitung des Höhenverstellsystems vorgenommen. Letzteres wird im Jahr 2020 am Markt eingeführt.

Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten erfolgen an den einzelnen Standorten aufgrund der Eigenheiten des jeweiligen Produktportfolios. In 2019 wurden um rund 8,9% erhöhte Aufwendungen gegenüber dem Vorjahr in diesem Bereich getätigt. Die gesamten Forschungs- und Entwicklungskosten, einschließlich interner Kosten, beliefen sich somit im Geschäftsjahr 2019 auf 8,6 Mio. EUR (im Vorjahr 7,9 Mio. EUR), von denen im Berichtsjahr rd. 1% aktiviert wurden. Die externen Entwicklungskosten beliefen sich auf 1,0 Mio. EUR.

2. Wirtschaftsbericht

Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Die konjunkturelle Lage in Deutschland war im Jahr 2019 gekennzeichnet durch ein solides und stetiges Wirtschaftswachstum. Das preisbereinigte Bruttoinlandsprodukt (BIP) war nach ersten Berechnungen des Statistischen Bundesamtes im Jahresdurchschnitt 2019 um 0,6% höher als im Vorjahr. Im vorangegangenen Jahr war das BIP in stärker gewachsen (+ 1,5%). Somit wuchs die deutsche Wirtschaft zwar das zehnte Jahr in Folge, gegenüber zum Vorjahr jedoch deutlich abgeschwächt. Die privaten Konsumausgaben waren 1,6 Prozent höher als im Vorjahr. Hinzu kam der anhaltende Bauboom - hier wurde 3,8 Prozent mehr investiert als ein Jahr zuvor. Auch die Konsumausgaben des Staates, zu denen unter anderem soziale Sachleistungen und Gehälter der Mitarbeiter zählen, legten den Angaben zufolge zu.

Der Aussenhandel fiel unter anderem deswegen als Wachstumstreiber aus. Nach den vorläufigen Berechnungen legten die Importe mit plus 1,9 Prozent stärker zu als die Ausfuhren von Waren und Dienstleistungen mit lediglich 0,9 Prozent.

Geschäftsverlauf

Trotz anspruchsvoller konjunktureller Rahmenbedingungen sowohl in den reifen Industriemärkten als auch in den Schwellenländern hat die IFINA-Gruppe in Verbindung mit der Phoenix Mecano-Gruppe das gezielte Investitionsprogramm aktiv genutzt.

Das gruppenweite Programm zur Steigerung der Operational Excellence (J2OX) entwickelt sich erfolgreich zu einem selbsttragenden Prozess, der integraler Bestandteil unserer Entwicklungs- und Planungsaktivitäten geworden ist.

Per 1. August 2019 erwarb die IFINA-Gruppe sämtliche Anteile der CRE Rösler Electronic GmbH, Deutschland, welche in der Entwicklung und Fertigung von industrieller Elektronik, Mikroprozessorsystemen und Systemintegration tätig ist. Damit erweitert die Gruppe ihre Technologie- und Lösungskompetenz im Bereich der zukunftsträchtigen Human Machine Interfaces (HMI) der Gehäusesparte.

Die Steuerung der Gruppe orientiert sich im Wesentlichen an den finanziellen Leistungsindikatoren Umsatzentwicklung sowie Betriebsergebnis. Für das Geschäftsjahr 2019 wurden ein Umsatzwachstum und ein Betriebsergebnis auf Vorjahresniveau erwartet.

Im Geschäftsjahr 2019 wurde gegenüber dem Vorjahr ein um rd. 17 Mio. EUR tieferer Umsatz von rd. 371 Mio. EUR erzielt aufgrund tieferem Absatz. Als Folge der Umsatzreduktion sowie aufgrund erhöhter Personalaufwendungen (um rund 10 Mio. EUR höher, vor allem aufgrund eines Maßnahmenpaketes zur Kapazitätsanpassung) erhöhter Impairmentaufwendungen (um rd. 1,0 Mio. EUR), erhöhter Abschreibungen (um rd. 1,0 Mio. EUR) ist das Betriebsergebnis deutlich auf rd. 1 Mio. EUR gesunken.

Das Ergebnis im Jahr 2019 wurde vor allem durch ein Maßnahmenpaket zur Kapazitätsanpassung belastet in Höhe von knapp 10 Mio. EUR. Unter Ausklammerung dieser Einmalaufwendungen reduzierte sich das Betriebsergebnis von rund EUR 19 Mio. auf rund EUR 11 Mio.

Unter Berücksichtigung der vorhandenen Marktbedingungen ist das ein knapp zufriedenstellendes Resultat.

Ertragslage

Der Bruttoumsatz der IFINA-Gruppe sank gegenüber dem Vorjahr um 4,3% (i.V. + 1,2%) auf rund 392 Mio. EUR. Die Entwicklung basiert auch aus organischen Umsatzzunahmen von 1,0%. Die hauptsächlich in EUR fakturierten Umsätze betreffen nahezu ausschliesslich europäische Kunden. Der Auftragseingang reduzierte sich um 9,8% auf 380,0 Mio. EUR.

Die sonstigen betrieblichen Erträge haben sich im Wesentlichen aufgrund tieferer Lizenzeinnahmen und reduzierten Umlagen von nahestehenden Unternehmen der Phoenix Mecano- Gruppe gegenüber dem Vorjahr reduziert. Somit ergab sich für 2019 eine Gesamtsumme in Höhe von rund 10,7 Mio. EUR (im Vorjahr 11,3 Mio. EUR).

Unverändert nutzt die IFINA-Gruppe Synergieeffekte auch durch den Bezug von anderen Konzerngesellschaften aus dem Konzernverbund der Phoenix Mecano AG. Durch diesen Effekt sowie aufgrund von Produktmixänderungen reduzierte sich der Materialaufwand überproportional zum Umsatzrückgang um 5,2%. In der Folge liegt der Materialeinsatz (Materialeinsatz/Nettoumsatzerlöse) im Geschäftsjahr 2019 leicht tiefer auf 60,0% nach 60,5% im Vorjahr.

Der Personalaufwand erhöhte sich bei einem leicht reduzierten Personalbestand und verminderten Personalnebenkosten im Wesentlichen durch Lohn- und Gehaltssteigerungen sowie Abfindungen im Rahmen des Maßnahmenpaketes zur Kapazitätsanpassungen um rd. 9,7% gegenüber dem Vorjahr.

Die Abschreibungen stiegen im Wirtschaftsjahr gegenüber dem Vorjahr. Bei den Sachanlagen ergab sich eine Erhöhung in 2019 um 13,8% vor allem aufgrund der erstmaligen Anwendung von IFRS 16 und bei den immateriellen Anlagen gegenüber dem Vorjahr eine Erhöhung von 0,012 Mio. EUR. Bei den Abwertungsverlusten kam es gegenüber dem Vorjahr zu einer deutlichen Erhöhung auf 1,0 Mio. EUR (im Vorjahr 0,1 Mio. EUR). Grundlage für die Abwertungsverluste sind die im Vorjahr und im laufenden Geschäftsjahr durchgeführten Impairmenttests die sich in erster Linie auf die Prüfung von Geschäfts- und Firmenwerten, Kundenstämmen, sowie Know-how und Entwicklungsprojekten beziehen, bei denen sich die ursprünglichen Planungen nicht so entwickelt haben wie erhofft.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen erhöhten sich gegenüber dem Vorjahr um 0,2%. Die Wertberichtigungen und Verluste auf Vorräte erhöhten sich gegenüber 2018 um rd. 0,6 Mio. EUR, was hauptsächlich aus der Umschlagshäufigkeit und Risikoeinschätzung bei den Vorräten resultiert. Darüber hinaus reduzierten sich die Aufwendungen für Mieten/Pachten/Leasing um 0,7 Mio. EUR. Letzteres vor allem aufgrund der einmaligen Anwendung von IFRS 16.

Im Wesentlichen bedingt durch die beschriebenen Entwicklungen bei den Umsatzerlösen und der Aufwendungen hat sich das Betriebsergebnis von TEUR 19.094 auf TEUR 961 reduziert.

Im Vergleich zum Vorjahr hat sich das Finanzergebnis leicht verbessert (TEUR -1'961 versus TEUR -2'908 im Vorjahr). Die Zinsaufwendungen gegenüber Gesellschaftern und Nahestehenden haben sich von 1,6 Mio. EUR auf 1,1 Mio. EUR reduziert, dies unter anderem aufgrund gesunkener Leitzinsen, die sich bei Anschlussfinanzierungen und sonstigen Kreditaufnahmen positiv auswirkten. Die Währungskursgewinne haben sich von netto 0,2 Mio. EUR auf einen Nettoverlust von 0,04 Mio. EUR verändert. Der Sonstige Finanzertrag enthält in 2019 die erfolgswirksame Anpassung von Kaufpreisverbindlichkeiten aus Akquisitionen in Höhe von 0,7 Mio. EUR, was vor allem ursächlich ist für das verbesserte Finanzergebnis.

Insgesamt resultierte somit ein gegenüber dem Vorjahr um rund 12,3 Mio. EUR tieferes Periodenergebnis von -1,8 Mio. EUR nach einem Periodenergebnis von 10,5 Mio. EUR im Vorjahr, das im Wesentlichen mit der Erhöhung des Personalaufwandes zu begründen ist.

Finanzlage

Die Gesellschaften der IFINA-Gruppe nehmen am Cash-Pooling der unmittelbaren Muttergesellschaft Phoenix Mecano AG teil.

Der operative Cash-Flow des Geschäftsjahres 2019 hat sich gegenüber dem Vorjahr um 3,6 Mio. EUR auf 19,0 Mio. EUR erhöht. Ursächlich dafür sind trotz eines gesunkenen Periodenergebnisses eine Zunahme der Forderungen und gleichzeitig deutlich erhöhten Rückstelllungen.

Der Mittelabfluss aus der Investitionstätigkeit in Höhe von 10,5 Mio. EUR liegt um 0,8 Mio. EUR unter dem Vorjahresniveau. Ursächlich dafür sind im Wesentlichen verminderte Investitionen in Sachanlagen. Die Investitionen verteilen sich im Weiteren vor allem auf Sachanlagen (7,3 Mio. EUR) und immaterielle Anlagen (2,7 Mio. EUR). Die Investitionen in Sachanlagen betreffen in Höhe von 5,0 Mio. EUR technische Anlagen und Maschinen.

Aus der Finanzierungstätigkeit ergab sich im Geschäftsjahr ein Mittelabfluss von 6,5 Mio. EUR nach 4,9 Mio. EUR im Vorjahr. Gewinnausschüttungen in Höhe von 5,0 Mio. EUR wurden vorgenommen (i.V. 0,0 Mio. EUR) und kumulativ Kredite von 1,5 Mio. EUR zurückbezahlt nach einer Rückzahlung von 4,9 Mio. EUR im Vorjahr. Der Finanzmittelbestand, der sich sowohl im Vorjahr als auch im abgelaufenen Geschäftsjahr aus laufenden Guthaben bei Kreditinstituten (TEUR 2'466; i.Vj. TEUR 525), Kassenbeständen und Schecks (TEUR 79 i.Vj. TEUR 80) und Festgeldanlagen (TEUR 200; i.Vj. TEUR 200) zusammensetzte, hat sich demnach um rd. 1,9 Mio. EUR auf 2,7 Mio. EUR erhöht. Weitere Details zur Entwicklung des Cash Flow sind aus der konsolidierten Geldflussrechnung zu entnehmen.

Die Liquidität war im abgelaufenen Geschäftsjahr zu jeder Zeit gesichert.

Die Finanzierung der Investitionen und der Rückführung der Finanzverbindlichkeiten erfolgte überwiegend aus dem generierten Cash Flow aus laufender Geschäftstätigkeit. Für die kurzfristige Mittelbeschaffung stand der zum Konzernkreis der obersten Muttergesellschaft gehörende Cash Pool der Phoenix Mecano AG zur Verfügung. Darüber hinaus bestanden weitere Finanzierungsoptionen im Konzernverbund der Phoenix Mecano AG, sowie bei Finanzinstituten. Im ersten Halbjahr 2020 haben sich keine wesentlichen Veränderungen der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der IFINA-Gruppe gegenüber dem 31. Dezember 2019 und dem vergleichbaren Zeitraum des Geschäftsjahres 2019 ergeben.

Vermögenslage

Resultierend aus dem erzielten Jahresergebnis des Geschäftsjahres 2019 reduzierte sich das Eigenkapital der IFINA-Gruppe zum Bilanzstichtag auf 27,2 Mio. EUR (im Vorjahr 34,5 Mio. EUR). Die IFINA-Gruppe weist zum Bilanzstichtag bei einer von 175,2 Mio. EUR auf 183,1 Mio. EUR gestiegenen Bilanzsumme eine Eigenkapitalquote von 14,8% nach 19,7% im Vorjahr aus.

Die Investitionen des Berichtsjahres betrugen bei den immateriellen Anlagen 2,7 Mio. EUR (im Vorjahr 2,4 Mio. EUR); bei den Sachanlagen wurden 7,2 Mio. EUR (im Vorjahr 8,6 Mio. EUR) - vor allem Maschinen und Einrichtungen - als Neuzugänge verbucht. Die langfristigen Vermögenswerte sind aufgrund der planmässigen Abschreibung / Amortisation bei gleichzeitig verminderten Zugängen bei den Sachanlagen mit 69,0 Mio. EUR gegenüber dem Vorjahr um rd. 7,8 Mio. EUR gestiegen. Die eingegangenen Verpflichtungen zum Erwerb von Sachanlagen belaufen sich zum Bilanzstichtag auf rd. 0,2 Mio. EUR (i.Vj. 0,5 Mio. EUR). Die Finanzierung erfolgt planmäßig aus eigenen Mitteln.

Bedingt durch die Erhöhung von Lagerbeständen sind die Vorräte gegenüber dem Vorjahr um 0,5% auf 65,6 Mio. EUR gestiegen. Der Bestand an Forderungen aus Lieferungen und Leistungen reduzierte sich gegenüber dem Vorjahr um rd. 2,5% auf 42,9 Mio. EUR. Der Bestand der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wird durch das installierte Forderungsmanagement der IFINA-Gruppe ständig überwacht.

Die sonstigen Forderungen haben sich insbesondere durch reduzierte geleistete Anzahlungen um 1,2 Mio. EUR auf 1,4 Mio. EUR reduziert.

Die sonstigen langfristigen Finanzverbindlichkeiten erhöhten sich bei verminderten Verbindlichkeiten gegenüber Finanzinstituten hauptsächlich durch erhöhte Verbindlichkeiten gegenüber Nahestehenden und der erstmaligen Anwendung von IFRS 16 im Vergleich zum Vorjahr um 6,8% auf 77,9 Mio. EUR. Die durchschnittliche Verzinsung erfolgt zu marktüblichen Konditionen mit 1,4% p.a.

Die latenten Steuerschulden haben sich im Vergleich zum Vorjahr von 1,4 Mio. EUR auf 2,5 Mio. erhöht.

Bei den kurz- und langfristigen Rückstellungen wurde eine Erhöhung von kumuliert rd. 6,6 Mio. EUR verbucht. Die gesamten Rückstellungen der IFINA-Gruppe betragen zum 31.12.2019 damit rund 15,0 Mio. EUR. Die Veränderung der Rückstellung ist im Wesentlichen auf Personalkosten aus dem kommunizierten Maßnahmenpaket zur Performancesteigerung zurückzuführen.

Die kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten beinhalten im Wesentlichen Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Personen der Phoenix Mecano Gruppe aus kurzfristigen Finanzierungen (15,9 Mio. EUR), gegenüber dem Gesellschafter (4,3 Mio. EUR), aus Leasingverbindlichkeiten (0,6 Mio. EUR) und gegenüber Finanzinstituten (0,2 Mio. EUR).

Die kurzfristig fälligen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen erhöhten sich gegenüber dem Vorjahr um 4,6% auf 20,5 Mio. EUR.

Bezüglich der Fälligkeitsstruktur und der wesentlichen Konditionen der Verbindlichkeiten verweisen wir auf die Angaben im Konzernanhang.

Insgesamt hat sich die Bilanzsumme der IFINA-Gruppe gegenüber dem Vorjahr um rd. 7,9 Mio. EUR erhöht, was auf der Aktivseite zum einen durch die Erhöhung der Sachanlagen um 4,4 Mio. EUR bei gleichzeitiger Reduktion der sonstigen Forderungen um 1,4 Mio. EUR zu erklären ist. Auf der Passivseite wurde das Eigenkapital aufgrund des Verlustes und einer Gewinnausschüttung an das Mutterunternehmen um rd. 7,3 Mio. EUR tiefer bilanziert als in 2018, bei einer gegenläufigen Entwicklung des langfristigen Fremdkapitals, das sich in Wesentlichen aufgrund höherer Finanzverbindlichkeiten um 10,9 Mio. EUR erhöht hat.

Die Vermögens-, Ertrags- und Finanzlage der Ifina-Gruppe ist weiterhin solide und geordnet. Unter Berücksichtigung des Marktumfelds und der konjunkturellen Bedingungen wurde ein zufriedenstellendes Ergebnis erreicht.

3. Nachtragsbericht

Per 1. Januar 2020 erwarb die IFINA-Gruppe im Rahmen von Asset Deals die Geschäftsbetriebe der APT GmbH Automation & Produktionstechnik (in vorläufiger Insolvenz) und der Linear- und Handhabungstechnik GmbH & Co KG, welche beide im Bereich Systemlösungen für Automatisierung und Produktionstechnik tätig sind, und führte diese in der neu gegründeten RK Antriebs- und Handhabungs- Technik GmbH zusammen., Die erworbenen Geschäftsbereiche erzielten in 2019 mit 29 Mitarbeitern einen Bruttoumsatz von knapp 4 Mio. Euro. Die vorläufigen Anschaffungskosten der Akquisition beläuft sich auf 0,5 Mio. EUR und verteilt sich vorläufig im Verhältnis 2:1 auf Umlauf- und Anlagevermögen.

Die Ausbreitung der Covid-19 Pandemie und der damit verbundene Lock-down in Deutschland hat in den Werken der IFINA-Gruppe zu einer temporären Produktionsreduktion seit Mitte März geführt. IFINA hat Massnahmen zum Schutz der Mitarbeitenden und zur Liquiditätssicherung mit Blick auf den zu erwartenden weltweiten Nachfragerückgang ergriffen. Aussagen über die finanziellen Auswirkungen der Pandemie auf die IFINA-Gruppe können aufgrund der hohen Unsicherheiten bezüglich des weiteren Verlaufs zum heutigen Zeitpunkt nicht gemacht werden. Die Budgetzahlen werden voraussichtlich nicht erreicht.

4. Prognose-, Chancen- und Risikobericht

Prognosebericht

Zu Beginn 2020 haben die geopolitischen Risiken kontinuierlich zugenommen und der fragilen Verfassung der globalen Konjunktur für Investitionsgüter einen spürbaren Dämpfer verpasst. Die Unsicherheiten im Zusammenhang mit COVID-19 sind sehr hoch. Die IFINA-Gruppe ist geographisch und technologisch jedoch breit aufgestellt. Das ermöglicht dem Unternehmen, auch in konjunkturellen Schwächephasen und in Zeiten technologischer Umbrüche, neue Geschäftsfelder und Märkte zu erschliessen.

Die Entwicklungs- und Vertriebsteams der IFINA - Gruppe bearbeiten mit innovativen Produkten neue Marktnischen, die in den nächsten Jahren das Wachstum der Gruppe sicherstellen sollen. Die konjunkturelle Entwicklung wird genau beobachtet, um auch künftig auf neue Entwicklungen schnell zu reagieren. Die internen Programme zur Effizienzsteigerung und Prozessverbesserung werden mit hoher Intensität auch in 2020 weiterverfolgt.

Für das Jahr 2020 wird grundsätzlich von einem im Vergleich zum Vorjahr schwächeren Wirtschaftswachstum ausgegangen. Das Risiko von Belastungen aus einer nur verhaltenen oder rezessiven Entwicklung der Weltwirtschaft oder in wichtigen Kernregionen ist verstärkt vorhanden aufgrund der Unsicherheiten im Zusammenhang mit COVID-19.

Der IWF (World Economic Outlook, Januar 2020) prognostizierte damals ein Wachstum der Weltwirtschaft von 3,3%, das damit leicht unter dem Wert des Vorjahres von 3,5% liegt. Diese Wachstumsprognosen wurden hingegen noch vor den weltweiten Auswirkungen von COVID- 19 im März 2020 erstellt. Im Juni 2020 veröffentlichte der IWF einen neuen Outlook mit einem Rückgang von 4.9% im Jahr 2020. Für die US-amerikanische Wirtschaft wird auch ein tieferes Wachstumstempo prognostiziert (-8,0% nach 2,5% im 2019) und auch in dem für die IFINA-Gruppe wichtigen Absatzmarkt Europa sollte sich das Wachstum deutlich tiefer als in den Vorjahren fortsetzen. Für den Euroraum prognostiziert der IWF eine Reduktion der Wirtschaftsleistung um 10,2% nach 1,6% im Jahr 2019. Es wird davon ausgegangen, dass sich die allgemeine regionale Nachfrage grundsätzlich entsprechend dem volkswirtschaftlichen Wachstum entwickelt.

Die IFINA-Gruppe stellt sich auf eine zunächst volatile Wirtschaftslage bei gestiegener Unsicherheit im geopolitischen Umfeld ein. Für das Gesamtjahr 2020 werden aus heutiger Sicht Umsatzerlöse unter dem Niveau des Geschäftsjahres 2019 sowie ein Betriebsergebnis unterhalb des Vorjahreswertes (unter Ausklammerung von Einmaleffekten) erwartet. Hinsichtlich der Bilanzstruktur werden sich für 2020 voraussichtlich keine wesentlichen Verschiebungen einstellen. Eine weitere Qualifizierung der Prognose ist derzeit bedingt durch Covid-19 nicht möglich.

Für Planungszwecke besteht für die einzelnen Gesellschaften der IFINA-Gruppe ein formalisierter jährlicher "Bottom-up" - Budgetierungsprozess auf Gesellschaftsebene, der auf Gruppenebene zusammengeführt wird.

Für die Planung wurden auf Basis der Erfahrungen aus der Vergangenheit und der prognostizierten wirtschaftlichen Entwicklung die realistisch zu erwartenden Umsätze geplant unter Berücksichtigung von bereits bekannten Sondereinflüssen. Auch hinsichtlich der sonstigen geplanten Kosten, wie z.B. Personalaufwand und sonstigem betrieblichen Aufwand wurde auf Kennzahlen aus der Vergangenheit zurückgegriffen.

Mittel- und langfristig erwartet die IFINA-Gruppe durch ihre strategische Ausrichtung eine positive Entwicklung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage. Insbesondere durch die Strategie der kundenspezifischen Anpassung von Standardkomponenten, erstklassige Produktqualität und die Identifikation neuer Nischen sind die Grundlagen für die Weiterführung der Wachstumsstrategie geschaffen.

Chancenbericht

Wettbewerbschancen werden durch die Integration in das globale Netzwerk von Vertriebs- und Produktionsgesellschaften der Phoenix Mecano AG gesehen, insbesondere die fernöstlichen Wachstumsmärkte bieten die Chancen für den weiteren Ausbau unserer Marktanteile und stützen auch den europäischen Maschinenbau.

Die Globalisierung verändert das Geschäftsumfeld der IFINA-Gruppe immer stärker. Als fokussierter Komponentenlieferant und Technologiepartner wachstumsstarker Unternehmen in Zukunftsbranchen können wir die Risiken unseres Geschäfts erfolgreich managen und diversifizieren. Die IFINA-Gruppe bedient Kunden, die ihre Produkte auf der ganzen Welt verkaufen. In zunehmendem Maße fertigen die europäischen Kunden ihre Endprodukte, beispielsweise Maschinen oder Messinstrumente, vor Ort in den wachsenden Märkten Asiens. Die IFINA-Gruppe kann dank der Integration in die weltweit tätige Phoenix Mecano-Gruppe in allen Kontinenten heute auf ein leistungsfähiges, globales Netzwerk von Vertriebs- und Produktionsgesellschaften zurückgreifen. Für einen Komponentenhersteller, der sich in einem mittelständisch geprägten Konkurrenzumfeld bewegt, ist dies ein echter Wettbewerbsvorteil hinsichtlich kostengünstiger Produktion und Vertriebsrepräsentanz vor Ort. Diese Wettbewerbsvorteile und Chancen gilt es auch in den kommenden Jahren weiter auszubauen.

Weiterhin bestehen neue Wachstumschancen durch die weitere Automatisierung der Produktions- und Logistikprozesse, durch Systemlösungen aus einer Hand sowie durch die Digitalisierung und Vernetzung industrieller Endprodukte.

Risikobericht

Risikomanagementsystem:

Auf Basis von konzerneinheitlichen Standards bezieht die IFINA-Gruppe systematisch Risiken und Chancen in ihre Planungs- und Entscheidungsprozesse mit ein.

Unser Risikomanagementsystem ist Bestandteil sämtlicher Planungs-, Controlling- und Reportingstrukturen. Als unternehmensintern eingesetztes Steuerungsinstrument dient ein monatliches Reporting, dessen Kennzahlen eine zentrale Rolle für die Unternehmenssteuerung darstellen und es der Geschäftsführung jederzeit erlaubt, sich ein verlässliches Bild über die Vermögens-, Finanz-, und Ertragslage des Konzerns zu machen. Darüber hinaus wurde eine interne Konzernrevision installiert, die auch die Gesellschaften der IFINA-Gruppe in regelmäßigen Abständen prüft und für die Entwicklung und Überwachung der Grundsätze für das Risikomanagement zuständig ist. Die etablierten Grundsätze für das Risikomanagement sind darauf ausgerichtet, alle wesentlichen Risiken, welchen die Gesellschaften der Ifina-Gruppe ausgesetzt sind, zu identifizieren und zu bewerten, Kontrollen zu etablieren sowie die Risiken zu überwachen. Des Weiteren wurden die spezifischen Risiken der IFINA-Gruppe identifiziert.

Die Grundsätze des Risikomanagements sowie die angewandten Prozesse werden regelmässig überprüft, um Veränderungen in den Marktbedingungen sowie den Tätigkeiten der Gruppe zu berücksichtigen.

Die IFINA-Gruppe ist in das Risikomanagementsystem der Phoenix Mecano AG integriert. Insoweit existieren für kritische Bereiche regelmäßige Risikoanalysen über Höhe und Eintrittswahrscheinlichkeiten der Risiken und Berichtspflichten an die Geschäftsführungen und die Konzernmuttergesellschaft. Jede Gesellschaft der IFINA-Gruppe hat in diesem Zusammenhang einen verantwortlichen Risikomanager für das Risikomanagement benannt.

Grundsätzliches Ziel der Risikopolitik ist Risiken zu minimieren, respektive zu vermeiden.

Die regelmäßige Berichterstattung über bestehende, aufgetretene und zukünftig potenzielle Risiken sowie über die laufende Geschäftstätigkeit erfolgt über festgelegte Berichtswege nach dem Bottom-Up-Prinzip. Zusätzlich erfolgen regelmäßig Abstimmungsgespräche mit den operativen Einheiten, so dass die Managementebene die Möglichkeit hat, bei Planabweichungen Gegenmaßnahmen zu ergreifen und die Entwicklung der Risiken fortlaufend zu überwachen. Die IFINA-Gruppe hat sich darüber hinaus gegen Risiken ihres Geschäfts im angemessenen Umfang versichert.

Risiken:

Ausgehend von der möglichen Höhe der Risiken und deren geschätzter Eintrittswahrscheinlichkeit bestehen im Bereich der Ifina-Gruppe folgende wesentliche Risiken (vor Risikobegrenzungsmaßnahmen):

•	Die Ausbreitung der Covid-19 Pandemie und der damit verbundene Lock-down in Deutschland hat in den Werken der IFINA-Gruppe zu einer temporären Produktionsreduktion insbesondere im März und April geführt. IFINA hat Massnahmen zum Schutz der Mitarbeitenden und zur Liquiditätssicherung mit Blick auf den zu erwartenden weltweiten Nachfragerückgang ergriffen.
•	Die IFINA Gruppe ist international tätig und in Folge dessen einem Währungsrisiko ausgesetzt. Zur Absicherung solcher Risiken aus erwarteten zukünftigen Transaktionen schließt die IFINA-Gruppe bei Bedarf Devisenterminkontrakte ab oder setzt Fremdwährungsoptionen ein.
•	Eine mögliche Ergebnisbelastung durch Nichtweitergabe von erwarteten und bereits eingetretenen Rohstoffpreisschwankungen an die Kunden. Die IFINA - Gruppe versucht durch strategische Maßnahmen im Bereich des Rohstoffeinkaufs mögliche kurz- und mittelfristige negative Ergebnisauswirkungen zu minimieren und damit die Abhängigkeit von Rohstoffpreisschwankungen zu reduzieren.
•	Erhöhte Bestandsrisiken bei Kundensonderartikeln durch eine weitere Ausweitung des Projekt- und Systemgeschäfts sowie bei einzelnen elektrotechnischen Komponenten aufgrund der zeitlich begrenzten Lagerfähigkeit. Die IFINA-Gruppe versucht, diesem Risiko der möglichen kurz- und mittelfristigen Nichtveräußerbarkeit und in der Folge notwendiger ergebnisbelastenden Wertberichtigungen durch laufende intensive IT-gestützte Bestandsanalysen und Optimierungen sowie entsprechend ausgestaltete vertragliche Vereinbarungen mit Kunden (Rahmen- und Abnahmeverpflichtungen) zu begegnen.
•	Bei Linearantrieben, welche im Pflege- und Hospitalbereich eingesetzt werden, besteht kurz- und mittelfristig ein erhöhtes Garantierisiko, welchen aber über ein ausgebautes Qualitätssicherungssystem, sowie bilanziell durch entsprechende ergebnismindernde Garantierückstellungen, Rechnung getragen wird.

Einzelne Gruppengesellschaften sind Rechtsstreitigkeiten ausgesetzt, die im Regelfall von externen Rechtsberatern begleitet werden. Aufgrund des aktuellen Erkenntnisstandes wurde eine Beurteilung der möglichen Folgen dieser Rechtsfälle vorgenommen und gegebenenfalls Rückstellungen gebildet.

Finanzielles Risikomanagement

Allgemeines

Die Geschäftsführung hat die oberste Verantwortung über das Risikomanagement. Die Geschäftsführung hat dazu die interne Revision eingesetzt, welche für die Entwicklung und Überwachung der Grundsätze für das Risikomanagement zuständig ist.

Die etablierten Grundsätze für das Risikomanagement sind darauf ausgerichtet, die Risiken, welchen die Gruppe ausgesetzt ist, zu identifizieren und zu analysieren, Kontrollen zu etablieren sowie die Risiken zu überwachen. Die Grundsätze des Risikomanagements sowie die angewandten Prozesse werden regelmäßig überprüft, um Veränderungen in den Marktbedingungen sowie den Tätigkeiten der Gruppe zu berücksichtigen.

Die IFINA-Gruppe ist aufgrund ihrer Geschäftstätigkeit verschiedenen finanziellen Risiken ausgesetzt. Im Bereich der finanziellen Risiken sehen wir das Kreditrisiko, das Marktrisiko (Zinsrisiko) und das Liquiditätsrisiko jeweils als gewisses Risiko. Zinsrisiken werden zentral auf Gruppenstufe bewirtschaftet. Ebenso wird der Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten zentral gesteuert.

Die Bewirtschaftung nicht betriebsnotwendiger flüssiger Mittel und der Gruppenfinanzierung wird ebenfalls zentral gesteuert.

Die nachfolgenden Abschnitte geben einen Überblick über das Ausmaß der einzelnen finanziellen Risiken sowie die Ziele, Grundsätze und Prozesse für die Messung, Überwachung und Absicherung dieser Risiken sowie über das Kapitalmanagement der Gruppe.

Kreditrisiko

Das Kreditrisiko ist das Risiko, finanzielle Verluste zu erleiden, wenn ein Kunde oder eine Gegenpartei eines Finanzinstrumentes ihren vertraglichen Verpflichtungen nicht nachkommt. Kreditrisiken können im Wesentlichen auf langfristigen Ausleihungen, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und flüssigen Mitteln bestehen. Das Kreditrisiko auf flüssigen Mitteln wird minimiert, indem nur mit erstklassigen Finanzinstituten eine Beziehung gepflegt wird und zudem nicht nur ein einzelnes Finanzinstitut, sondern verschiedene Finanzinstitute berücksichtigt werden.

Um das Risiko auf den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zu reduzieren, werden bei den Kunden interne Kreditlimiten verwendet. Aufgrund der unterschiedlichen Kundenstruktur in den Geschäftsbereichen gelten keine allgemein gültigen Kreditlimiten über die IFINA-Gruppe hinweg. Die Überprüfung der Bonität erfolgt regelmäßig aufgrund von internen Richtlinien. Für die Festlegung der Kreditlimite werden die finanzielle Situation, die bisherige Erfahrung sowie andere Faktoren berücksichtigt. Aufgrund des breiten Kundenstammes, der sich über verschiedene Regionen und Branchen erstreckt, ist das Kreditrisiko auf den Forderungen begrenzt. Es bestehen keine Klumpenrisiken.

Liquiditätsrisiko

Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass die IFINA-Gruppe ihren finanziellen Verpflichtungen bei Fälligkeit nicht nachkommen kann.

Die IFINA-Gruppe überwacht das Liquiditätsrisiko durch ein vorsichtiges Liquiditätsmanagement. Die Gruppe verfolgt dabei den Grundsatz, eine Liquiditätsreserve zur Verfügung zu stellen, die über dem täglichen und monatlichen Bedarf an betrieblichen Mitteln liegt. Aufgrund der Dynamik des Geschäftsumfeldes, in dem die Gruppe operiert, ist es das Ziel der Gruppe, die notwendige Flexibilität in der Finanzierung beizubehalten, indem ausreichend ungenutzte Kreditlinien bei Finanzinstituten, nahestehenden Gesellschaften sowie dem Gesellschafter zur Verfügung stehen und die Fähigkeit, Mittel am Kapitalmarkt zu beschaffen, erhalten wird. Die Kreditlinien verteilen sich im Moment auf mehrere Finanzinstitute, einem verbundenen Unternehmen, sowie dem Gesellschafter.

Marktrisiko

Das Marktrisiko ist das Risiko, dass Veränderungen in Marktpreisen wie Wechselkurse, Zinssätze und Börsenkurse eine Auswirkung auf den Gewinn und den beizulegenden Zeitwert der durch IFINA gehaltenen Finanzinstrumente haben können. Das Ziel des Managements von Marktrisiken ist die Überwachung und Kontrolle von solchen Risiken, um sicherzustellen, dass diese Risiken einen bestimmten Umfang nicht überschreiten.

Zinsrisiko

Das Zinsrisiko teilt sich auf in ein zinsbedingtes Cashflow-Risiko, d.h. das Risiko, dass sich die zukünftigen Zinszahlungen aufgrund von Schwankungen des Marktzinssatzes ändern, sowie ein zinsbedingtes Risiko einer Änderung des Marktwertes, d.h. das Risiko, dass sich der Marktwert eines Finanzinstrumentes aufgrund von Schwankungen des Marktzinssatzes verändert. Die von der Gruppe gehaltenen verzinslichen finanziellen Vermögenswerte und -verbindlichkeiten betreffen vor allem flüssige Mittel sowie Verbindlichkeiten gegenüber Nahestehenden und Finanzinstituten.

Die Gesamtbeurteilung der Risiken und Chancen hat ergeben, dass die Risiken insgesamt beherrschbar sind und die identifizierten Risiken einzeln und in ihrer Gesamtheit keinen den Fortbestand der Unternehmensgruppe gefährdende Risiken darstellen. Grundlegende Änderungen der Risiko- und Chancenlage erwartet die Geschäftsleitung derzeit nicht.

5. Weitere Angaben

Dieser Lagebericht enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen zur Geschäftsentwicklung (z.B. Umsatz- und Absatzprognosen), die auf nach bestem Wissen vorgenommenen Einschätzungen und Annahmen des Managements der IFINA Beteiligungsgesellschaft mbH basieren, sowie Informationen, die der Gruppe gegenwärtig zur Verfügung stehen. Einzelne Faktoren wie z.B. Preisentwicklung, konjunkturelle Entwicklung und Kundenverhalten sowie unvorhersehbare geopolitische Ereignisse und Naturkatastrophen, die die IFINA-Gruppe nicht mit Sicherheit vorhersehen kann unterliegen einer Reihe von Risiken und Unsicherheiten, die dazu führen können, dass die zukunftsgerichtete Einschätzung von den tatsächlichen Ergebnissen wesentlich abweichen kann, die in diesen Aussagen ausdrücklich oder implizit angenommen werden.

Porta Westfalica, 12. August 2020

IFINA Beteiligungsgesellschaft mbH

Geschäftsführung