VEKA Aktiengesellschaft

Sendenhorst

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2019

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2019

1. Grundlagen

Die VEKA-Gruppe ist ein international ausgerichteter Konzern mit Gesellschaften in Europa, Amerika und Asien, die zum Teil regional oder funktional in Teilkonzernstrukturen organisiert sind. Die deutsche Konzernmuttergesellschaft, VEKA AG, ist in Sendenhorst (Nordrhein-Westfalen) ansässig. Wesentlicher Geschäftszweck ist die Produktion und der Vertrieb von Fensterprofilen, Platten und PVC-Compound. Angepasst an die jeweiligen Marktstrukturen ist der Konzern in allen wichtigen Märkten mit eigenen Produktionskapazitäten oder reinen Vertriebsgesellschaften vertreten. Über nationale Grenzen hinweg gibt es ein strategisches Zusammenwirken der Gesellschaften in einem koordinierten Produktionsverbund.

Eine stark ausgeprägte regionale Diversifizierung ist die Basis der Konzern-Absatzstrategie, die sich sowohl auf etablierte als auch auf zukunftsorientierte, entwicklungsfähige neue Märkte mit hohem Wachstumspotential stützt.

Die Hauptabsatzmärkte des Konzerns liegen in Europa und Nordamerika. Mit der in 2014 erworbenen GEALAN-Gruppe verfolgt der Konzern neben der internationalen Ausrichtung auch eine Markendiversifizierungsstrategie, die es ermöglicht ein größeres Marktspektrum abzudecken.

Der Geschäftsbereich Profile bildet das wichtigste Geschäftsfeld der VEKA Gruppe und umfasst die Herstellung und den Vertrieb von hochwertigen Fenster-, Rollladen- und Spezialprofilen aus PVC-Compound. Vertriebspolitisches Ziel ist die Markt- und Qualitätsführerschaft in allen wesentlichen Märkten. Produktinnovation und Konzeption sind auf die Erreichung höchstmöglicher Qualitätsstandards ausgerichtet. Mit einer einzigartigen Sortimentsvielfalt sowie durch das kompromisslose Streben nach einer Optimierung aller Produktions-, Logistik- und Innovationsprozesse, sollen neben einem uneingeschränkten Qualitätsversprechen auch ein außergewöhnliches Leistungsspektrum und äußerst kurze Lieferzeiten erreicht werden. Die an individuellen Kundenwünschen orientierte, partnerschaftliche Vertriebsstrategie in Kombination mit einem umfangreichen Angebot begleitender Serviceleistungen bietet ein branchenbezogenes Alleinstellungsmerkmal, wodurch ein wesentlicher Wettbewerbsvorteil entsteht und eine bestmögliche Kundenbindung erreicht werden kann.

Der Geschäftsbereich Platten umfasst die Herstellung und den Vertrieb von kompakten und geschäumten PVC-Platten, die insbesondere im Werbebereich, im Bausektor, im Fahrzeugbau und in der Kunststoffverformtechnik eingesetzt werden. Die weltweiten Vertriebsaktivitäten werden zentral von der Konzernmuttergesellschaft, VEKA AG, gesteuert.

Die vorrangige Aufgabe des Geschäftsbereiches Compound besteht in der Versorgung der produzierenden Einheiten des Konzerns mit PVC-Compound für die Profil- und Plattenproduktion. Der Geschäftsbereich Compound beinhaltet ebenfalls die Aktivitäten der VEKA Umwelttechnik GmbH und deren Tochtergesellschaften in Frankreich und England.

2. Wirtschaftsbericht

a) Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Gesamtwirtschaftliche Situation

Das Wachstumstempo der Weltwirtschaft hat sich im Jahresverlauf 2019 erwartungsgemäß weiter abgeschwächt und lag laut des IWF mit 2,9% leicht unter dem Vorjahresniveau. Sowohl in den Industrienationen als auch in den Wachstumsmärkten war eine konjunkturelle Abkühlung zu beobachten. Maßgebliche Wachstumsdämpfer waren trotz zwischenzeitlicher Entspannung die verschiedenen internationalen Handelskonflikte, insbesondere zwischen den USA und China.

In Europa hat das Wirtschaftswachstum 2019 an Dynamik verloren. Vor allem gedämpft wurde die exportabhängige europäische Wirtschaft durch eine weltweite schwächere Nachfrage sowie die damit verbundene negative Entwicklung der Industrieproduktion. Konjunkturelle Stützen waren erneut die positive Binnennachfrage, das weiterhin niedrige Zinsniveau und ein gut entwickelter Arbeitsmarkt. Das BIP Wachstum in der EU betrug laut Eurostat 1,2%.

In Deutschland hat das BIP im Vergleich zum Vorjahr um 0,6% zugelegt. Die konjunkturelle Entwicklung hat zwar an Schwung verloren, basiert aber weiterhin auf einem soliden Fundament. Vor allem der Dienstleistungssektor und der private Konsum sowie die gute Lage am Arbeitsmarkt stützten diese Wachstumsentwicklung.

Gesunkene Investitionen, primär beeinflusst durch die gestiegene Unsicherheit aufgrund des Handelskonfliktes mit China, sowie geringere Exporte wirkten sich negativ auf die Konjunktur in den USA aus. Die Wirtschaftsdynamik ließ im Vorjahresvergleich etwas nach. Als Konjunkturstützen erwiesen sich der private Konsum und die gute Arbeitsmarktsituation. Insgesamt stieg die US-amerikanische Wirtschaftsleistung in 2019 mit 2,3% geringer als 2018 (+2,9%).

Die wirtschaftliche Entwicklung in den Schwellenländern war gekennzeichnet von einem leichten Rückgang des BIP-Wachstums. Das Wachstum in China lag mit 6,2% unter dem des Vorjahres (6,6%). Die schwächere Baukonjunktur und die rückläufige Automobilproduktion waren die Hauptgründe für den Rückgang. Gestützt wurde die Konjunktur vor allem durch staatlich gelenkte Infrastrukturprogramme. Aufgrund einer schwachen Inlandsnachfrage verlangsamte sich das Wachstum der indischen Wirtschaft. Im Nahen Osten wurde die konjunkturelle Entwicklung durch politische Unsicherheiten weiter belastet. In Südamerika setzte sich die begonnene Erholung nicht fort. Das wirtschaftliche Wachstum lag unter dem Vorjahr. Das Wirtschaftswachstum in Russland war in 2019 mit 1,3% positiv. Die Mehrwertsteuererhöhung zu Jahresbeginn dämpfte den privaten Konsum. Belastend wirkten sich weiterhin die andauernden internationalen Sanktionen aus.

Branchensituation

Die konjunkturellen Rahmenbedingungen in vielen Wirtschaftsräumen sorgten im abgelaufenen Geschäftsjahr für einen stabilen Branchentrend. In vielen Regionen entwickelte sich die Extrusionsbranche spiegelbildlich zur konjunkturellen Gesamtsituation. Die weiterhin expansive Geldpolitik der Europäischen Zentralbank und mangelnde Anlagealternativen begünstigten den Immobilien-Neubau und die energetische Sanierung. In Deutschland entwickelte sich der Fenstermarkt positiv. Laut einer Studie der führenden Branchenverbände hat der Fensterabsatz um 1,2% zugelegt. Auch der europäische Markt entwickelte sich mit Ausnahme von England positiv. Insbesondere Polen ist ebenso wie Benelux-Staaten, Italien und Deutschland der Treiber des europäischen Wohnungsbaus.

In Russland entwickelte sich der Markt leicht negativ. Die Produktion von Kunststofffenstern in 2019 war gegenüber 2018 rückläufig. Hauptgrund für diese Lage sind die geringe Kaufkraft der Mittelschicht und die andauernden internationalen Sanktionen, welche weiterhin Einfluss auf die wirtschaftliche Entwicklung ausgeübt haben. In der Ukraine blieb die Marktlage trotz der schwierigen politischen Verhältnisse auf niedrigem Niveau stabil.

Das Jahr 2019 startete für die Vereinigten Staaten aufgrund des 35 Tage andauernden Government Shutdowns unter denkbar ungünstigen Vorzeichen. Trotz dieses negativen Starts ins Jahr sorgte der private Wohnungsbau für positive Schlagzeilen. So stellte das U.S. Department of Commerce eine Zunahme der Zahl der Baustarts für Wohnhäuser um 12,3 % auf 1,36 Millionen gegenüber 2018 fest. Dieses ist der höchste Stand seit 12 Jahren.

Der NAHB-Hausmarktindex erreichte im Dezember den höchsten Stand seit Jahren. Ein Grund für diese Entwicklung sind unter anderem sinkende Hypothekenzinsen, die wiederum eine Folge niedrigerer Leitzinsen durch die US-Notenbank Fed sind. Im Wohnungsbau ist laut dem Fachverband WDMA der Anteil an Kunststofffenstern gestiegen.

In Südamerika stagnierten die Märkte. Vor allem befand sich der argentinische Markt aufgrund von anhaltenden Finanz- und Währungsturbulenzen in einer Flaute.

Veränderungen der Konzernstruktur

Im Jahr 2019 wurde die DPS Corp (USA) gegründet. Diese Gesellschaft wurde im Geschäftsjahr 2019 in den Konsolidierungskreis einbezogen. Die Bowater Building Products Ltd. (Großbritannien) wurde in 2019 veräußert. Die Gesellschaften Bowater Building Products Co. Ltd. (VR China), Bauhaus Window System (Shanghai) Co. Ltd. (VR China) und die VEKA Plastics (Thailand) Co. Ltd. (Thailand) wurden liquidiert. Diese Gesellschaften sind nicht mehr im Konsolidierungskreis enthalten.

b) Geschäftsverlauf

Umsatzentwicklung und sonstige bedeutsame Leistungsindikatoren

Die VEKA Gruppe erzielte im abgelaufenen Geschäftsjahr einen Konzernumsatz von 1.128,8 Mio. €. Dieses entspricht einem Anstieg um € 35,0 Mio. € (3,2 %) gegenüber dem Vorjahreswert.

Knapp 78% der vertriebenen Produkte wurden in den europäischen Märkten abgesetzt. Auf Nord- und Südamerika entfielen 18,5 % des Konzernumsatzes (Vorjahr: 18,1%). Die Konzernaktivitäten in Asien erhöhten sich auf einen Anteil von 3,5% (Vorjahr 3,1%).

Mit 19,5% des Konzernumsatzes bildet Deutschland den größten Einzelmarkt, gefolgt von Nordamerika (17,3%) und Polen (12,6%).

Als Folge des starken Wintereinbruchs in Nordamerika im ersten Quartal, konnte der prognostizierte Umsatz dort nicht erzielt werden. Die Planabweichung in Nordamerika war auch die Hauptursache für das leicht verfehlte Umsatzziel in der Gruppe.

Im Geschäftsjahr 2019 erzielte der VEKA Konzern ein Ergebnis vor Ertragssteuern und sonstigen Steuern von 52,9 Mio. €. Verglichen mit dem Vorjahr ist dies eine Steigerung um 13,8%. In Relation zur Gesamtleistung ergab sich eine Rendite von 4,6% (Vorjahr 4,2%). Die Eigenkapitalrendite erhöhte sich auf 11,3% (Vorjahr: 10,8%).

In 2019 erzielte der VEKA Konzern ein gegenüber dem Vorjahr um 6,8 Mio. € gestiegenes EBIT von 57,5 Mio. €. Das EBITDA verbesserte sich um 9,9% auf nunmehr 122,2 Mio. € (Vorjahr 111,2 Mio. €).

Damit wurde das im Vorjahr gesetzte Ziel eines um 4% erhöhten EBIT und EBITDA übertroffen.

Cashflow-Rechnung

Im Geschäftsjahr wurde ein operativer Cashflow von 105,3 Mio. € erwirtschaftet (Vorjahr: 76,9 Mio. €). Unter Berücksichtigung der Mittelabflüsse aus der Investitionstätigkeit (66,8 Mio. €) ergab sich ein Free Cashflow von 38,5 Mio. €.

Gesamtaussage

Den Geschäftsverlauf des Jahres 2019 mit einem Jahresüberschuss von 32,9 Mio. € beurteilen wir als insgesamt zufriedenstellend.

c) Ertragslage

Umsätze der Geschäftsbereiche

Die VEKA Gruppe erzielte im Geschäftsbereich Profile einen Nettoumsatz von 1.006,4 Mio. €. Das entspricht einem Anstieg um 4,4% gegenüber dem Vorjahreswert von 964,2 Mio. €. Die west- und zentraleuropäischen Märkte präsentierten sich relativ stabil. Während der Umsatz in Deutschland leicht unter dem Niveau des Vorjahres blieb, konnten die Umsätze in Italien um 4,5% und in Polen um 8,7% gesteigert werden. Auch waren in Russland (+9,2%) und in der Ukraine (+17,2%) Umsatzsteigerungen zu verzeichnen.

Die Konzerngesellschaften in Nordamerika befinden sich weiter auf Expansionskurs. Sie konnten ihre Umsätze im abgelaufenen Geschäftsjahr um 8,3% steigern.

Die weiterhin teilweise schwierigen wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in Südamerika führten dazu, dass sich die Umsätze um insgesamt 18,5% reduzierten.

In den asiatischen Märkten kam es zu Umsatzsteigerungen. Vor allem die indische Gesellschaft konnte ihren Umsatz weiter steigern. Das Volumen erhöhte sich um 19,0%. Auch in China konnten die Umsätze deutlich gesteigert werden. Der auf die asiatischen Märkte entfallende Anteil am Konzernumsatz blieb aber weiter auf einem untergeordneten Niveau.

Im Geschäftsbereich Platten entwickelten sich die Umsätze weiterhin positiv. Sowohl der Gewinn von Neukunden in den relevanten Zielmärkten, als auch eine verstärkte Durchdringung der einzelnen Marktsegmente führten zu Umsatz- und Ergebnissteigerungen.

Das wichtigste Absatzgebiet ist der englische Markt, wo die Umsätze konstant blieben. Sehr positiv entwickelte sich der nordamerikanische und der belgische Absatzmarkt.

Der Umsatz des Geschäftsbereiches erhöhte sich um 0,9% auf 33,9 Mio. € (Vorjahr: 33,6 Mio. €). Auf dem deutschen Markt konnte der Umsatz ebenfalls gesteigert werden. Das Umsatzvolumen erhöhte sich um 0,5 Mio. € auf 7,2 Mio. € (Vorjahr 6,7 Mio. €).

Die Umsatzentwicklung des Geschäftsbereiches Compound ist in hohem Maße von der äußerst volatilen Rohstoffpreisentwicklung abhängig. Im Geschäftsjahr 2019 konnte ein Außenumsatz von 31,6 Mio. € (Vorjahr: 35,0 Mio. €) erzielt werden. Der Anteil der Recycling-Aktivitäten am Gesamtumsatz des Geschäftsbereiches erhöhte sich auf 77,5% (Vorjahr: 72,6%).

Ergebnisentwicklung

Im Geschäftsjahr 2019 erwirtschaftete der Konzern ein Ergebnis vor Ertragssteuern und sonstigen Steuern von 52,9 Mio. € (Vorjahr 46,5 Mio. €). Vermindert um den Steueraufwand ergab sich ein Jahresüberschuss von 32,9 Mio. € (Vorjahr: 27,1 Mio. €).

Die Konzernumsatzerlöse haben sich gegenüber dem Vorjahr um 3,2% auf 1.128,8 Mio. € erhöht. Unter Berücksichtigung der aktivierten Eigenleistungen (8,2 Mio. €) und einer positiven Bestandsveränderung (2,0 Mio. €) ergab sich eine um 2,6% gestiegene Gesamtleistung von 1.139,0 Mio. € (Vorjahr: 1.109,6 Mio. €).

Im Jahr 2019 sind die Beschaffungskosten für PVC, dem Kernrohstoff für die Kunststoffprofil- und Plattenproduktion, gesunken. Die Bedingungen für die Beschaffung von Stahlprodukten haben sich 2019 verbessert. Es kam zu leicht sinkenden Bezugspreisen. Die Beschaffungskosten für Aluminium- und Kunststoffhalbzeuge blieben auf dem Niveau des Vorjahres. In Relation zur Gesamtleistung sind die Materialaufwendungen auf 51,6% gesunken (Vorjahr 53,1%).

Die Personalkostenquote des Konzerns erhöhte sich auf 23,0% (Vorjahr 22,3%). Der durchschnittliche Personalbestand des Konzerns hat sich gegenüber dem Vorjahr um 103 Mitarbeiter auf 6.015 Mitarbeiter erhöht.

Personalzuwächse gab es bei der VEKA AG. Hier stieg die Zahl der Beschäftigten um insgesamt 43 Personen. Auch bei der polnischen Gesellschaft kam es zu einem Personalaufbau von 47 Personen. Dem gegenüber stehen Personalreduzierungen bei den englischen Gesellschaften von 31 Mitarbeitern.

Das Abschreibungsvolumen erhöhte sich um 4,2 Mio. € auf 64,7 Mio. €. In Relation zur Gesamtleistung ergab sich eine gegenüber dem Vorjahr um 0,2% gestiegene Abschreibungsquote von 5,7%.

Im Vergleich zum Vorjahr sind die sonstigen betrieblichen Aufwendungen des Konzerns um 3,3% auf 187,3 Mio. € gestiegen. Insbesondere die höheren Aufwendungen für Wertberichtigungen und der Mehraufwand für Beratungskosten waren hierfür ursächlich.

Die Gewinn- und Verlustrechnung beinhaltet ein negatives Finanzergebnis von 4,5 Mio. € (Vorjahr: 4,2 Mio. €). Die Veränderung gegenüber dem Vorjahr resultiert vornehmlich aus höheren Zinslasten für Darlehen.

Der Steueraufwand des Jahres - bestehend aus Ertragsteuern und sonstigen Steuern - betrug 20,0 Mio. € (Vorjahr: 19,4 Mio. €). Die auf das Ergebnis vor Ertragsteuern und sonstigen Steuern bezogene Steuerquote verminderte sich von 41,7% auf 37,8%.

d) Finanzlage

Kapitalstruktur

Das Konzerneigenkapital hat sich in 2019 um 8,8 % auf 467,8 Mio. € erhöht (Vorjahr: 430,0 Mio. €). Der aus dem erwirtschafteten Jahresüberschuss von 32,9 Mio. € resultierende Kapitalzuwachs verminderte sich um eine Dividendenzahlung an die Anteilseigner von 3,0 Mio. € sowie eine Ausschüttung an konzernfremde Gesellschafter von 0,3 Mio. €.

Aus der Einbeziehung der in Fremdwährung bilanzierenden Konzerngesellschaften ergab sich eine verbesserte Eigenkapitaldifferenz aus der Währungsumrechnung von knapp 8,1 Mio. €.

Die Rückstellungen erhöhten sich gegenüber dem Vorjahr um 2,7 Mio. € auf 38,4 Mio. €. Ein Großteil der Steigerung betrifft die sonstigen Rückstellungen.

Die Konzernverbindlichkeiten reduzierten sich im Jahr 2019 um 21,4 Mio. € auf 198,4 Mio. €. Der Anteil der Verbindlichkeiten an der Bilanzsumme verminderte sich auf 28,2% (Vorjahr: 32,1 %). Dies resultiert im Wesentlichen aus gesunkenen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten.

Die Konzerneigenkapitalquote stieg um 3,6% auf 66,3%. Diese komfortable Kapitalstruktur ermöglicht weiterhin die technologische und kapazitative Weiterentwicklung des Konzerns und ist gleichzeitig ein essentieller Schutzschild gegen vielfältige Risiken.

Der Verschuldungsgrad, ermittelt aus der Beziehung des EBITDA (122,2 Mio. €) zu den Netto-Bankverbindlichkeiten (58,6 Mio. €), reduzierte sich auf einen Wert von 0,48 (Vorjahr: 0,80). Unter Berücksichtigung der neben den Bankschulden existierenden zinstragenden Sonstigen Verbindlichkeiten von 2,0 Mio. € ergibt sich ein Verschuldungsgrad von 0,50 (Vorjahr: 0,85).

Alle Vermögensteile der VEKA Gruppe sind fristenkongruent finanziert. Die Finanzierung des Anlagevermögens erfolgte ausnahmslos durch Mittel, die dem Unternehmen langfristig zur Verfügung stehen. Das Anlagevermögen des Konzerns ist vollständig durch Eigenkapital gedeckt. Die Anlagendeckung beträgt 138% (Vorjahr: 131%).

Investitionen

Die Investitionen in das Sachanlagevermögen und das immaterielle Vermögen des Konzerns betrugen 70,1 Mio. € (Vorjahr: 89,6 Mio. €). Auf die Gesellschaften der GEALAN-Gruppe entfiel dabei ein Investitionsvolumen von 16,5 Mio. €. Das Investitionsvolumen des nordamerikanischen Teilkonzerns betrug 11,2 Mio. €. Der größte Teil dieser Anlagenzugänge entfiel auf die Anschaffung neuer Extrusionswerkzeuge.

Auf die Muttergesellschaft VEKA AG entfielen Investitionen von 23,8 Mio. €. Hier stand ebenfalls die Anschaffung von Neuwerkzeugen im Vordergrund. Zudem wurden nennenswerte Investitionen in das 2019 fertiggestellte Welcome Center getätigt. Weitere wichtige Schwerpunkte der Investitionstätigkeit bildeten außerdem die Konzernstandorte in England (5,0 Mio. €), Russland (3,4 Mio. €) und Polen (3,9 Mio. €).

In der VEKA Gruppe wurden in den letzten 5 Jahren rund 329,0 Mio. € in das Sachanlagevermögen und das immaterielle Vermögen investiert. Dem steht ein Abschreibungsvolumen im gleichen Zeitraum von knapp 307,0 Mio. € gegenüber.

Liquidität

Die Liquiditätssituation der VEKA Gruppe ist weiterhin außerordentlich komfortabel. Die Liquiditätsversorgung des Konzerns wird durch die im Rahmen des Konsortialkredites langfristig zur Verfügung gestellten, flexibel ausnutzbaren Kreditlinien gesichert. Mit diesen ausreichend dimensionierten Kreditlinien werden auch extreme saisonale Schwankungen des Working Capital aufgefangen und sie bieten darüber hinaus genügend finanzielle Beweglichkeit für eine wachstumsorientierte Geschäftsentwicklung.

Die nachfolgende Kapitalflussrechnung verdeutlicht, dass der erwirtschaftete Finanzmittelzufluss zur Finanzierung der Investitionen sowie zur Tilgung der Bankverbindlichkeiten und der Ausschüttung einer Dividende eingesetzt wurde.

e) Vermögenslage

Die Bilanzsumme des Konzerns erhöhte sich gegenüber dem Vorjahr um 18,9 Mio. € auf 705,1 Mio. €. Das Anlagevermögen erhöhte sich um 10,1 Mio. € auf 338,1 Mio. €.

Die Vermögensstruktur zeigt im Vergleich zum Vorjahr einen gleichbeibenden Anlagevermögensanteil. Im Bereich der Bewertung von Gegenständen des Sachanlagevermögens wird unverändert die lineare Abschreibungsmethode angewandt.

Das Umlaufvermögen stieg um 9,1 Mio. € auf 357,2 Mio. € (Vorjahr 348,2 Mio. €). Der Anteil des Umlaufvermögens an der Bilanzsumme blieb mit 50,7% auf dem Niveau des Vorjahres. Das Vorratsvermögen erhöhte sich um 1,8 Mio. € auf 202,8 Mio. €. Die Konzernforderungen sind gegenüber dem Vorjahr um 5,1 Mio. € auf 94,9 Mio. € gesunken. Die liquiden Mittel aus Kassen- und Bankguthaben erhöhten sich um 12,6 Mio. € auf 58,5 Mio. €.

Die aktiven Rechnungsabgrenzungsposten blieben mit 8,5 Mio. € auf dem Niveau des Vorjahres. Die Aktiven latenten Steuern reduzierten sich um 0,2 Mio. € auf nunmehr 1,1 Mio.€. Von dem Wahlrecht zur Saldierung der aktiven und passiven latenten Steuern wurde Gebrauch gemacht.

3. Risikobericht, Prognose- und Chancenbericht

Strategie und Organisation des Risikomanagementsystems

Risiken und Chancen sind Teil des unternehmerischen Handelns. Wir haben Instrumente und Prozesse installiert, um Risiken frühzeitig zu erkennen und ihnen mit entsprechenden Maßnahmen begegnen zu können.

Zur Früherkennung und Absicherung von Risiken in den wesentlichen Risikokategorien sind im Rahmen des Risikomanagements verschiedene organisatorische Maßnahmen ergriffen worden, die durch bestimmte, den einzelnen Vorstandsbereichen zugeordnete Abteilungen wahrgenommen werden. Eine Reihe von definierten Kennzahlen werden fortlaufend ermittelt und mit Planwerten verglichen, um unmittelbar auf risikoinduzierte Abweichungen und veränderte Rahmenbedingungen frühzeitig und in geeigneter Weise reagieren zu können. Die direkte und regelmäßige Berichterstattung an den Vorstand mit der Ausarbeitung von Handlungsoptionen ermöglicht ein schnelles und abgestimmtes Gegensteuern.

Als wichtigste operative Funktionen im Rahmen des Risikomanagements sind das Qualitätsmanagement, Debitorenmanagement, Kosten- und Beteiligungscontrolling sowie eine deckungsbeitragsorientierte Kostenträgerrechnung und die hiermit verzahnte Kosten- und Planungsrechnung zu nennen. Daneben gibt es Datenschutz-, Umweltschutz-, Brandschutz-, Arbeitssicherheits- und Ladungssicherheitsbeauftragte, welche die Risiken in ihren jeweiligen Verantwortungsbereichen überwachen und Maßnahmen zu deren Reduzierung oder Vermeidung einleiten.

Zur Sicherstellung einer untadeligen Verhaltensweise aller Konzerneinheiten und deren Mitarbeiter in Bezug auf die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften und interner Regeln werden ausgehend von der Muttergesellschaft Verantwortlichkeiten zur Beherrschung von Compliance-Risiken installiert. Das durch die Rechtsabteilung gesteuerte Compliance-Management-System befasst sich neben der Erarbeitung und Aktualisierung von Compliance-Richtlinien auch mit der Sensibilisierung und Schulung des Personals. Ein besonderer Fokus wird hierbei auf die Normen des Kartell- und Wettbewerbsrechts gelegt.

Darüber hinaus wird darauf geachtet, dass die auf ethischen Grundsätzen basierende Unternehmenskultur sowie die daraus resultierenden Leitlinien präsent sind und in allen Ebenen gewahrt werden.

a) Risikobericht

Marktorientierte Risiken

Beschaffungsmarkt

Risiken in der Beschaffung bezüglich Liefertreue und Kosten bei Rohstoffen und Waren sowie der Inanspruchnahme von Dienstleistungen begegnen wir durch ein kontinuierliches Monitoring unserer Märkte und Lieferanten sowie ein adäquates Vertragsmanagement. Auch werden die Einkaufstrategien regelmäßig überprüft und den internen und externen Erfordernissen angepasst. Die Verknappung von Kapazitäten im PVC-Markt sowie der starke Preisanstieg erdölabhängiger Vorprodukte könnten zu Versorgungsengpässen führen. Mit großzügig dimensionierten Lagerkapazitäten sollen kurzfristig auftretende Verknappungssituationen überbrückt werden.

Absatzmarkt

Nahezu alle Absatzmärkte sind durch einen ausgeprägten Wettbewerb gekennzeichnet. Dem begegnet die VEKA Gruppe im Wesentlichen mit der konsequenten Fortsetzung der leistungsorientierten Vertriebsstrategie. Hohe Produktqualität, effiziente Logistik, ein umfassendes Serviceangebot sowie das zu marktgerechten Preisen angebotene umfangreiche Produktsortiment fördern die Kundenbindung und bilden sowohl national als auch international ein Alleinstellungsmerkmal. Der Ausbreitung des Coronavirus und den damit verbundenen Risiken für die betroffenen Absatzmärkte begegnet die VEKA Gruppe mit einer flexiblen, den Märkten angepassten Produktionsplanung.

Operative Risiken

Forderungsausfallrisiken

Ein detailliertes Monitoring unserer Kundenbeziehungen, ein aktives Forderungsmanagement sowie der selektive Einsatz von Warenkreditversicherungen wirken Risiken durch Forderungsausfälle entgegen. Das Forderungsmanagement wird in den Konzerneinheiten kontinuierlich verbessert und gehört strategisch zu den zentralen Management-Aufgaben.

Politische Risiken

Störungen in der Geschäftsabwicklung, die sich aus der politischen Instabilität innerhalb eines für die VEKA Gruppe bedeutsamen Exportmarktes, oder aus der Isolierung eines solchen Landes von außen ergeben können, sollen nach Möglichkeit durch Versicherungen gegen das jeweilige Länderrisiko abgewendet werden. Dies wird in der Regel durch die Bestätigung etwaiger Exportakkreditive durch inländische Kreditinstitute erwirkt.

Finanzrisiken

Das Hedging von Zins- und Währungsänderungsrisiken erfolgt durch den Einsatz von marktgängigen, zum Teil derivativen Finanzinstrumenten, wobei diese nur in Kopplung mit entsprechenden Grundgeschäften zur Anwendung kommen. Zur Sicherung eines überdurchschnittlichen Bonitätsratings und den damit verbundenen günstigen Finanzierungsbedingungen wird im Dialog mit den Bankinstituten gezielt eine Verbesserung der wesentlichen Finanzkennzahlen angestrebt. Finanzierungsrisiken, die sich aus einer unangemessenen Abhängigkeit von Kreditinstituten ergeben würden, sollen durch die Stärkung der Innenfinanzierungskraft und einer langfristig auf Entschuldung angelegten Finanzierungsstrategie vermieden werden. Der Zusammensetzung des Hausbankenkreises kommt angesichts der im Zusammenhang mit der Finanzmarktkrise veränderten Bedingungen eine außerordentlich hohe Bedeutung zu und dient zudem dem Erhalt der finanziellen Beweglichkeit.

Die beschriebenen Grundsätze zur Absicherung von Finanzierungsrisiken sind bei der in 2019 vorgenommenen Anpassung der Finanzierungsstruktur mit verbesserten Bedingungen im Rahmen eines neuen Konsortialkreditvertrages umgesetzt worden.

Die neue Finanzierungsstruktur beinhaltet neben dem Erhalt bisheriger Gruppenfinanzierungselemente einen flexiblen Kreditrahmen für den Finanzmittelbedarf und gewährleistet in Abhängigkeit von der Erreichung sogenannter Financial Covenants die Finanzierungssicherheit des Konzerns.

Als einzuhaltende Finanzkennzahl wurde der dynamische Verschuldungsgrad definiert. Dieser drückt das Verhältnis der konsolidierten Netto-Finanzverbindlichkeiten zum konsolidierten rollierenden EBITDA der letzten zwölf Monate aus.

Risiken, die zu einer Verletzung der Finanzkennzahl führen könnten, sieht die VEKA AG selbst im Falle sich verschlechternder wirtschaftlicher Rahmenbedingungen nicht. Unter der Annahme einer sich wieder erholenden Gesamtwirtschaft schließt dies auch die in 2020 aufgrund der Coronakrise erwarteten konjunkturellen Beeinträchtigungen ein.

Die durch den Konsortialkredit bedingten Zinsänderungsrisiken bezüglich der mittelfristigen Bestandteile sind durch klassische derivative Finanzinstrumente weitgehend abgesichert worden.

Qualitätsrisiken

Die zur Erreichung der Unternehmensziele unabdingbare Erhaltung des hohen Qualitätsstandards wird mit Hilfe eines umfassenden und aufwendigen Qualitätssicherungskonzeptes erreicht. Dazu gehören nicht nur ständige Kontrollen der Beschaffenheit von Rohstoffen und Fertigerzeugnissen, sondern auch die Definition von Regeln für die elementaren Abläufe in der Prozesskette. Die Einhaltung der Standards wird durch interne und externe Audits nach DIN ISO 9001 überprüft.

Gesamtaussage zur Risikosituation

Durch das Risikomanagement ist die VEKA Gruppe in der Lage, die gesetzlichen Bestimmungen zur Kontrolle und Transparenz zu erfüllen. Aus der Ausbreitung des Coronavirus ergibt sich für das Geschäftsjahr 2020 eine geänderte Gesamtrisikosituation mit wirtschaftlichen Folgen, deren Dimensionen zum jetzigen Zeitpunkt weder von der Dauer vorhersehbar noch vom Umfang her abschätzbar sind. Das Gesamt-risiko des Konzerns, welches sich aus der wahrscheinlichkeitsgewichteten Aggregation der erfassten Risiken ergibt, führt zu der Einschätzung, dass wir keinen bestandsgefährdenden Risikoszenarien ausgesetzt sind. Wir sind überzeugt, die sich aus den oben genannten Risiken ergebenden Herausforderungen auch zukünftig erfolgreich zu meistern.

Die VEKA Gruppe beobachtet die weitere Entwicklung aufmerksam und ist weiterhin vorbereitet, alle notwendigen Maßnahmen zeitnah zu ergreifen.

b) Prognose und Chancenbericht

Gesamtwirtschaftliche Situation

Die Weltwirtschaft wird durch die Auswirkungen der Coronavirus-Pandemie deutlich in Mitleidenschaft gezogen. Obwohl viele Staaten massive fiskal- und geldpolitische Maßnahmen auf den Weg gebracht haben, geht der Internationale Währungsfond (IWF) für das Jahr 2020 von einer globalen Rezession aus. Es wird angenommen, dass die Weltwirtschaftsleistung um 3,0% schrumpfen wird.

Für die Eurozone prognostiziert der IWF einen Rückgang der Wirtschaftsleistung von 7,5%. In Großbritannien wird die Konjunkturentwicklung 2020 neben den Auswirkungen des Coronavirus auch davon abhängen, wie die Verhandlungen bezüglich eines Freihandelsabkommen mit der EU laufen werden.

In Deutschland erwarten die Wirtschaftsweisen einen Rückgang des BIP von 5,5%. Infolge der Coronakrise wird mit einem Anstieg der Arbeitslosenzahlen gerechnet, was negative Auswirkungen auf den privaten Konsum sowie auf das Investitionenvolumen haben wird.

Das BIP in den USA dürfte 2020 einen Einbruch erleiden. Durch die Ausbreitung des Coronavirus und die wirtschaftlichen Folgen kommt es zu einem starken Anstieg der Arbeitslosenquote und einem Rückgang des privaten Konsums.

Die Wirtschaft in China hätte im Zuge der Normalisierung 2020 auch ohne den Coronavirus weiter an Schwung verloren, nun wird die Wachstumseinbuße sicherlich deutlich höher werden. Der IWF prognostiziert lediglich ein Wachstum von 1,2%.

Branchensituation

Die Branche erwartet für das Jahr 2020, aufgrund der Corona-Pandemie, einen moderaten Rückgang des Wachstums im Vergleich zum Vorjahr. Diese Entwicklung ist ebenso wie die gesamtwirtschaftliche Prognose mit Unsicherheiten behaftet. Die Nachfrage in den wichtigsten Märkten wird weiterhin vom privaten Wohnungsbau und der energetischen Sanierung abhängen. Politische und militärische Konflikte sowie die Folgen des Brexits können außerdem dämpfende Einflüsse auf die Absatzentwicklung der Extrusionsbranche haben.

In Deutschland wird das Wachstum von den Bereichen Neubau und Modernisierung abhängen. Aufgrund von mangelnden Anlagenalternativen und dem weiterhin niedrigen Zinsniveau sowie dem Bedarf an Wohnraum, besonders in den Ballungsräumen, sollte trotz der Coronakrise, der Rückgang moderat ausfallen. In den ersten zwei Monaten des Jahres 2020 stieg die Zahl der Baugenehmigungen um 4,0%.

Für Europa wird mit einer negativen Entwicklung der Baubranche gerechnet. Diese wird aber unterschiedlich stark ausfallen. Vor allem in den von dem Coronavirus stark betroffenen Ländern Italien, Großbritannien und Spanien wird die wirtschaftliche Erholung länger dauern als von der Pandemie nicht so in Mitleidenschaft gezogenen Ländern wie Polen.

In den Monaten Januar und Februar zeigte die Baubranche in den Vereinigten Staaten noch Anzeichen von Stärke. Es wurde eine sehr große Anzahl von Eigenheimen errichtet. Der landesweite Ausbruch des Coronavirus, einhergehend mit dem sprunghaften Anstieg der Arbeitslosigkeit und Lücken in den Versorgungsketten für die Bauindustrie, sorgten für einen massiven Rückgang der Neuaufträge. Obwohl der Virus den Wohnungsbau und die Gesamtwirtschaft schwer beeinträchtigt, sind der Bedarf und die Nachfrage nach Wohnraum nach wie vor akut. Daher sollte sich nach dem Abklingen der Krise die Bautätigkeit schnell wieder erholen.

In den südamerikanischen Märkten bleibt die Situation weiter angespannt.

Die Konjunkturaussichten für die russische Wirtschaft sind eher negativ. Der massive Ölpreisverfall, eine steigende Inflation und die geringe Kaufkraft der Mittelschicht werden zu einem Rückgang des Wohnungsbaus führen.

Chancenbericht

Das Marktumfeld wird für die VEKA Gruppe auch im Jahr 2020 herausfordernd bleiben. Die Auswirkungen der Coronakrise sind nicht genau vorhersehbar und die Märkte werden sich zudem auch aufgrund der jeweiligen Wettbewerbssituationen unterschiedlich entwickeln. In einigen Märkten bestehen jedoch auch die Chancen einer Marktbereinigung. Mit unserer Unternehmensstrategie, VEKA 2020, werden wir den Herausforderungen der Zukunft begegnen, um unsere Ziele zu erreichen. Die Stärkung unserer Marken in den etablierten Märkten und in den Wachstumsmärkten sowie die Intensivierung unserer Forschungs- und Entwicklungsanstrengungen sollen hierfür die Treiber sein.

Für positive Impulse wird auch die unter dem Markennamen VEKA SPECTRAL vertriebene neue Oberflächentechnologie sorgen. Durch die Erweiterung des Farbsortimentes dieser zukunftsweisenden Entwicklung hat eine weitere positive Differenzierung vom Wettbewerb stattgefunden.

Auch in der Baubranche wird die Digitalisierung ein immer wichtigerer Baustein. Durch die Gründung der Firma Digital Building Solutions GmbH, wurde ein wichtiger Schritt zur Umsetzung und Vermarktung unserer digitalen Lösungen und Service-Angebote getätigt. Das Unternehmen kann nun konzernübergreifend agieren und vermarktet ihre Leistungen und Produkte in allen Märkten.

Die Entwicklung des Geschäftsbereich Profile wird von der Corona-Pandemie beeinträchtigt werden, obwohl wir davon ausgehen, dass die Baubranche grundsätzlich nicht so stark von der Krise betroffen sein wird wie andere Branchen. Wir rechnen in allen Regionen mit Umsatzrückgängen, welche aber unterschiedlich deutlich ausfallen werden. Nach der Normalisierung im Laufe des Jahres sollten sich die Umsätze wieder stabilisieren.

Verbesserte Produkteigenschaften und neue Anwendungsmöglichkeiten werden im Geschäftsbereich Platten weiter für stabilen Umsatz sorgen. Vor allem durch den Einsatz im medizinischen Bereich sollten in den Vereinigten Staaten Umsatzsteigerungen zu erzielen sein.

In dem für das Plattengeschäft wichtigen englischen Markt erwarten wir aufgrund der Coronakrise Umsatzrückgänge. Da das Plattengeschäft sehr exportabhängig ist, sind wir vor allem beim britischen Pfund und beim US-Dollar Währungsumrechnungseffekten ausgesetzt. Wir erwarten, dass sich die Volatilität an den globalen Devisenmärkten im Geschäftsjahr 2020 fortsetzen wird.

Geschäftsentwicklung und Prognosebericht

Die Unternehmensplanung der VEKA Gruppe ist grundsätzlich an den strategischen Zielen ausgerichtet und umfasst unter Berücksichtigung der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen gleichermaßen unternehmerische Gestaltungsmaßnahmen. Sie bildet die Basis einer realistischen Ergebniseinschätzung, berücksichtigt aber gleichzeitig langfristige Aspekte hinsichtlich Investitionen sowie der Sicherstellung bilanzieller Solidität und finanzieller Stabilität.

Basierend auf einer soliden Finanzstruktur und eines überdurchschnittlichen Ertragspotentials werden wir auch weiterhin den Fokus darauf legen für unsere Kunden ein zukunftsgerechtes Produkt- und Dienstleistungsportfolio vorzuhalten.

In den vergangenen Jahren haben wir eine Reihe von Maßnahmen eingeleitet, die sich positiv auf unsere Kostenstruktur ausgewirkt haben. Diese Strukturen werden wir auch weiter an die sich ändernden Marktverhältnisse anpassen.

Die derzeitige Unsicherheit hinsichtlich der weltweiten Ausbreitung und der Folgen aus den eingeleiteten staatlichen Maßnahmen zur Eindämmung des Coronavirus erschwert eine genaue Prognose der Geschäftsentwicklung der VEKA Gruppe für das Jahr 2020. Auf Basis der aktuellen Entwicklungen gehen wir davon aus, dass in allen wesentlichen Märkten eine negative Absatzentwicklung zu beobachten sein wird. Es wird erwartet, dass sich die Absatzsituation in den Märkten ab dem dritten Quartal wieder normalisieren wird. Mögliche weitere längerfristige Auswirkungen und die damit verbundene Volatilität der Finanzmärkte sind derzeit nicht abschätzbar und im Ausblick daher nicht enthalten.

Wegen der steigenden Umsatzanteile, die außerhalb des Euroraumes erzielt werden, vergrößert sich die Hebelwirkung von Devisenkursveränderungen. In den Umsatzprojektionen wurden Devisen-Plankurse angewendet, die sich an der Konsensmeinung führender Finanzinstitute orientieren.

Zur Gewährleistung der jederzeitigen Zahlungsfähigkeit erfolgt die Steuerung und permanente Überwachung der Liquiditätssituation im Rahmen einer gruppenweiten Kapitalbedarfsplanung.

Für das Geschäftsjahr 2020 erwarten wir leicht sinkende Materialkosten, welche einen positiven Einfluss auf die Ertragslage haben können. Die Währungseinflüsse und deren Auswirkungen sind aufgrund der kaum vorhersehbaren geldpolitischen Maßnahmen der jeweiligen Zentralbanken schwer planbar. Wir erwarten, dass sich die Volatilität an den globalen Devisenmärkten im Geschäftsjahr 2020 fortsetzen wird.

Die Einschätzung der Geschäftsentwicklung bezüglich des nächsten Jahres basiert auf den oben geschilderten Annahmen.

Für das Geschäftsjahr 2020 erwarten wir einen deutlichen Rückgang des Umsatzes gegenüber dem Vorjahr.

Unter der Annahme einer sich wieder normalisierenden wirtschaftlichen Gesamtsituation prognostizieren wir für die Ergebnisgrößen EBIT und EBITDA in Summe ein positives Ergebnis, welches aber deutlich unter dem von 2019 liegen wird.

Die ursprünglich geplanten Investitionen in das Sachanlagevermögen und in die immateriellen Vermögenswerte betrugen etwa 65,0 Mio. €. Diese werden der Krise entsprechend, auf das notwendige Maß, angepasst.

Infolge der erwarteten Geschäftsentwicklung rechnen wir mit einer moderaten Reduzierung der Mitarbeiterzahlen und stabilen Personalaufwendungen.

Für das Jahr 2020 sieht der Vorstand die VEKA Gruppe im Wettbewerbsumfeld gut positioniert, um die eigene Marktposition mit innovativen und hochwertigen Produkten sowie engagierten Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern zu verteidigen und weiter ausbauen zu können.

Sendenhorst, 18. Mai 2020

VEKA Aktiengesellschaft

gezeichnet durch:

gez. Andreas Hartleif

gez. Elke Hartleif

gez. Pascal Heitmar

gez. Dr. Werner Schuler

gez. Josef L. Beckhoff

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2019

Aktivseite

	Anhang	31.12.2019	31.12.2018
		T€	T€
A. Anlagevermögen	(1)
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte		118	546
2. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten		7.444	6.358
3. Geschäfts- oder Firmenwert		12.230	14.517
4. geleistete Anzahlungen		4.265	3.227
		24.057	24.648
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken		144.575	131.668
2. technische Anlagen und Maschinen		96.144	99.589
3. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung		49.836	44.861
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau		20.109	24.068
		310.664	300.186
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen		497	496
2. Wertpapiere des Anlagevermögens		3	3
3. sonstige Ausleihungen		2.860	2.699
		3.360	3.198
		338.081	328.032
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe		54.113	54.645
2. unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen		1.162	1.147
3. fertige Erzeugnisse und Waren		144.140	140.739
4. geleistete Anzahlungen		3.339	4.460
		202.754	200.991
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	(2)
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen		74.662	82.110
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen		129	93
3. sonstige Vermögensgegenstände		20.142	17.847
		94.933	100.050
III. Wertpapiere
1. sonstige Wertpapiere		1.009	1.179
IV. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks		58.543	45.959
		357.239	348.179
C. Rechnungsabgrenzungsposten		8.522	8.451
D. Aktive latente Steuern	(3)	1.051	1.296
E. Aktiver Unterschiedsbetrag aus der Vermögensverrechnung	(4)	173	172
		705.066	686.130

Passivseite

A. Eigenkapital	(5)
I. Gezeichnetes Kapital		80.000	80.000
II. Gewinnrücklagen
1. gesetzliche Rücklage		8.000	8.000
2. andere Gewinnrücklagen		389.197	365.356
III. Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung		-47.799	-55.854
IV. Konzerngewinn		31.593	26.703
V. Nicht beherrschende Anteile		6.776	5.804
		467.767	430.009
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	(6)	698	712
2. Steuerrückstellungen		709	716
3. sonstige Rückstellungen	(7)	36.983	34.216
		38.390	35.644
C. Verbindlichkeiten	(8)
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten		118.124	135.606
2. erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen		2.538	2.239
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen		40.691	43.872
4. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen		63	4.325
5. sonstige Verbindlichkeiten		37.028	33.841
		198.444	219.883
D. Rechnungsabgrenzungsposten		465	594
		705.066	686.130

Konzerngewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2019

	Anhang	2019	2018
		T€	T€
1. Umsatzerlöse	(1)	1.128.800	1.093.803
2. Erhöhung oder Verminderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen		1.995	7.000
3. andere aktivierte Eigenleistungen		8.227	8.843
Gesamtleistung		1.139.022	1.109.646
4. sonstige betriebliche Erträge	(2)	20.006	19.968
5. Materialaufwand	(3)	-587.237	-589.166
6. Personalaufwand	(4)	-262.267	-247.852
7. Abschreibungen	(5)	-64.744	-60.536
8. sonstige betriebliche Aufwendungen	(6)	-187.315	-181.340
9. Erträge aus Beteiligungen		0	0
10. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens		1	1
11. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	(7)	830	549
12. Abschreibungen auf Finanzanlagen und auf Wertpapiere des Umlaufvermögens	(8)	0	-17
13. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	(9)	-5.366	-4.729
14. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		-14.919	-14.323
15. Ergebnis nach Steuern		38.011	32.201
16. sonstige Steuern		-5.123	-5.066
17. Konzernjahresüberschuss		32.888	27.135
18. auf nicht beherrschende Anteile entfallender Gewinn	(10)	-1.295	-432
19. Konzerngewinn		31.593	26.703

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2019

I. Allgemeine Angaben zum Konzernabschluss

Der Konzernabschluss der VEKA Aktiengesellschaft mit Sitz in Sendenhorst (Amtsgericht Münster, HRB 8282) für das Geschäftsjahr 2019 wurde nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches aufgestellt.

Ergänzend zu diesen Vorschriften waren die Regelungen des Aktiengesetzes zu beachten.

Angaben, die wahlweise in der Konzernbilanz, in der Konzerngewinn- und Verlustrechnung oder im Anhang gemacht werden können, sind insgesamt im Anhang aufgeführt.

Die Zuordnung der Vermögens- und Schuldposten und der Aufwendungen und Erträge zu den einzelnen Posten des Konzernabschlusses ist mit denen der Vorjahres identisch.

Die Vorjahresbeträge der Konzernbilanz sowie der Konzerngewinn- und Verlustrechnung entsprechen den Werten des Vorjahres.

Il. Angaben zum Konsolidierungskreis

In den Konzernabschluss sind neben der VEKA AG die im Folgenden aufgeführten inländischen und ausländischen verbundenen Unternehmen einbezogen worden, an denen die VEKA AG unmittelbar oder mittelbar beteiligt ist.

Zum Konsolidierungskreis gehören (Vollkonsolidierung):

	Obergesellschaft (lfd. Nr.)	Anteile am Kapital in %
1. VEKA AG,
Sendenhorst, Deutschland		--
2. Digital Building Solutions GmbH,
Sendenhorst, Deutschland	1.	100%
3. VEKA Umwelttechnik GmbH,
Hörselberg-Hainich, Deutschland	1.	100%
4. VEKA Recyclage S.A.S.,
Vendeuvre-sur-Barse, Frankreich	3.	100%
5. VEKA Recycling Ltd.,
Northamptonshire, Großbritannien	3.	100%
6. GEALAN International GmbH,
Sendenhorst, Deutschland	1.	100%
7. GEALAN Holding GmbH,
Oberkotzau, Deutschland	6.	100%
8. GEALAN Fenster-Systeme GmbH,
Oberkotzau, Deutschland	7.	100%
9 UAB GEALAN Baltic S.A.,
Guopstos (Bezirk Trakai), Litauen	8.	65%
10. S.C. GEALAN Romania s.r.l..
Bukarest, Rumänien	7. + 8.	100%
11. GEALAN S.A.R.L.,
Gevrey-Chambertin, Frankreich	8.	100%
12. GEALAN Polska Sp. z o.o.,
Rzgów, Polen	8.	100%
13. GEALAN d.o.o.,
Sesvete, Kroatien	8.	100%
14. GEALAN Fenster-Profile O.O.O.,
Zheleznodorozhnyj, Russland	8.	100%
15. GEALAN Tanna Fenster-Systeme
GmbH, Tanna, Deutschland	7.	100%
16. GEALAN Dienstleistung GmbH,
Oberkotzau, Deutschland	7.	100%
17. VEKA plc.,
Burnley, Großbritannien	1.	100%
18. 3D Laminates Ltd.,
Leeds, Großbritanien	1.	70%
19. VEKA S.A.S.,
Thonon-les-Bains, Frankreich	1.	100%
20. VEKAPLAST Iberica S.A.U.,
Burgos, Spanien	1.	100%
21. VEKA Italia s.r.l.,
Mailand, Italien	1.	100%
22. VEKA Polska Sp. z o.o.,
Skierniewice, Polen	1.	100%
23. VEKA Rus O.O.O.,
Moskau, Russland	1.	100%
24. VEKA Romania S.R.L.,
Kreis Ilfov, Rumänien	1.	100%
25. VEKA Bulgaria EOOD,
Sofia, Bulgarien	1.	100%
26. VEKA Ukraine TOV,
Kalyniwka/Kiew, Ukraine	1.	100%
27. VEKA Holdings Inc.,
Reno, USA	1.	100%
28. VEKA Inc.,
Fombell, USA	27.	100%
29. VEKA West Inc.,
Reno, USA	27.	100%
30 VEKA South Inc.,
Terrell, USA	27.	100%
31. VEKA East Inc.,
Morganton, USA	27.	100%
32. VEKA USA Inc.,
Reno, USA	27.	100%
33. DPS Corp.,
Fombell, USA	27.	100%
34. VEKA Canada Co.,
Edmonton, Kanada	32.	100%
35. Inversiones VEKA Sud America S.A.,
Santiago, Chile	1.	100%
36. VEKA Chile SpA,
Santiago, Chile	35.	100%
37. VEKA Argentina S. A.
Buenos Aires, Argentinien	35.	100%
38. VEKA do Brasil Ltda.,
Biguacu/Santa Catarina, Brasilien	35.	100%
39 VEKA Asia Pacific Pte. Ltd.,
Singapur, Republik Singapur	1.	100%
40. VEKA Plastics (Shanghai) Co. Ltd.,
Shanghai, VR China	39.	100%
41. VEKA Plastics (Malaysia) Sdn Bhd.,
Johur Bahru, Malaysia	39.	100%
42. VEKA Plastics (Singapore) Pte. Ltd.,
Singapur, Republik Singapur	39.	100%
43. VEKA India Private Limited,
Mumbai, Indien	1.	100%
44. NCL VEKA Limited,
Hyderabad, Indien	1.	50% ^*
45. PlastOne uPVC Profiles Private Limited, Hyderabad,
Indien	44.	100%

^* Die Beteiligung der VEKA AG an der NCL VEKA Limited umfasst 50 % der Anteile zzgl. einer Aktie.

Für die VEKA Umwelttechnik GmbH wird die Befreiung des § 264 Abs. 3 HGB in der Weise in Anspruch genommen, dass auf die Aufstellung eines Lageberichtes und die Veröffentlichung des Jahresabschlusses verzichtet wurde. Für die Digital Building Solutions GmbH wird die Befreiung des § 264 Abs. 3 HGB in der Weise in Anspruch genommen, dass auf die Veröffentlichung des Jahresabschlusses verzichtet wurde.

Im Geschäftsjahr 2019 wurde die Bowater Building Products Ltd, eine Tochtergesellschaft der VEKA plc. veräußert sowie die Bowater Building Products Co. Ltd., die Bauhaus Window System (Shanghai) Co. Ltd. und die VEKA Plastics (Thailand) Co. Ltd, Tochtergesellschafen der VEKA Asia Pacific Pte. Ltd. liquidiert. Die Gesellschaften sind somit aus dem Konsolidierungskreis ausgeschieden.

Die nachfolgend aufgeführten Unternehmen, die zu 100 % von der VEKA plc. gehalten werden, wurden nicht mit in den Konsolidierungskreis aufgenommen, da diese derzeit über keinen aktiven Geschäftsbetrieb und über kein anderweitiges Vermögen verfügen (§ 296 Abs. 2 S. 1 HGB):

―	WHS Halo Limited, Burnley, Großbritannien
―	Bowater Architectural Limited, Burnley, Großbritannien

Die Digital Building Solutions GmbH hat im Dezember 2018 mit Wirkung zum 01.01.2018 49 % der Anteile (= Stimmrechte) an der Syscon GmbH mit Sitz in Sömmerda, Deutschland, erworben. Im Berichtsjahr wurde wegen untergeordneter Bedeutung für die VFE-Lage des Konzerns auf die Einbeziehung der Syscon GmbH in den Konzernabschluss sowie auf den Ausweis unter einem gesonderten Posten gem. § 311 Abs. 1 S. 1 HGB nach § 311 Abs. 2 HGB verzichtet. Sowohl der Unterschied zwischen Buchwert und anteiligem Eigenkapital als auch das anteilige erzielte Ergebnis des assoziierten Unternehmens sind im Verhältnis zum Konzern von untergeordneter Bedeutung. Des Weiteren ist mit keinen signifikanten Gewinnausschüttungen zu rechnen.

Weitergehende Angaben gemäß § 313 Abs. 2 Nr. 4 HGB werden gemäß § 313 Abs. 3 Satz 4 HGB nicht gemacht.

Auf die Einbeziehung eines weiteren Unternehmens wurde gem. § 296 Abs. 2 S. 1 HGB verzichtet. Weitergehende Angaben erfolgen hierzu nach § 313 Abs. 3 HGB nicht.

III. Angaben zu den Konsolidierungsmethoden

Bei sämtlichen in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen entspricht der Stichtag des Einzelabschlusses dem Stichtag des Konzernabschlusses.

Die Abschlüsse wurden zunächst nach den jeweils geltenden nationalen Rechnungslegungsvorschriften aufgestellt. Soweit Abweichungen von den Bilanzierungsvorschriften des HGB bestanden, wurden entsprechende Anpassungen an die von der VEKA AG angewandten Vorschriften, die diese in ihren Konzernrichtlinien dokumentiert hat, vorgenommen.

Die Vermögensgegenstände, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten sowie die Erträge und Aufwendungen der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen wurden unter Anwendung folgender Maßnahmen zum Konzernabschluss zusammengefasst.

Die Kapitalkonsolidierung wird bei den Tochtergesellschaften, die bereits vor dem 01.01.2010 im Konsolidierungskreis der VEKA AG enthalten waren, nach der Buchwertmethode durch Verrechnung der Beteiligungsbuchwerte der Muttergesellschaft mit dem anteiligen Eigenkapital der Tochterunternehmen zum Zeitpunkt ihrer erstmaligen Einbeziehung in den Konzernabschluss durchgeführt (Art. 66 Abs. 3 S. 4 EGHGB). Die Kapitalkonsolidierung für Tochtergesellschaften, die nach dem 01.01.2010 in den Konsolidierungskreis der VEKA AG aufgenommen wurden, erfolgte nach der Neubewertungsmethode auf der Grundlage der für den Erwerbszeitpunkt zum Zeitwert ermittelten Wertansätze der Vermögensgegenstände und Schulden.

Der sich ergebende aktivische Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung der GEALAN-Gruppe wurde bei erstmaliger Einbeziehung gemäß § 301 Abs. 3 HGB als Geschäfts- oder Firmenwert ausgewiesen und mangels verlässlicher Schätzung in Übereinstimmung mit § 253 Abs. 3 S. 4 HGB i. d. F. des Bilanzrichtlinien-Umsetzungsgesetzes (BilRUG) über eine Laufzeit von 10 Jahren linear abgeschrieben. Die Erkenntnisse der Unternehmens- und Marktentwicklung der Jahre seit der Erstkonsolidierung haben ergeben, dass die Nutzungsdauer bei vorsichtiger Schätzung 10 Jahre beträgt.

Weiterhin ist im Zusammenhang mit dem Kauf der 3D Laminates Ltd. ein Geschäfts- oder Firmenswert entstanden. Im Rahmen der Übernahme der Gesellschaft durch die VEKA AG wurde das gesamte Produktportfolio auf die Plattenprodukte der VEKA AG umgestellt, sodass in den dem Erwerb folgenden Jahren erhebliche Veränderungen in den Kundenbeziehungen erwartet wurden. Der durch den Kauf der 3D Laminates Ltd. entstandene Geschäfts- oder Firmenwert wurde daher über einen Zeitraum von 3 Jahren linear und damit bis zum Stichtag 31.12.2018 vollständig abgeschrieben.

Außerdem wird der im Zusammenhang mit der Erstkonsolidierung der im Geschäftsjahr 2017 erworbenen NCL VEKA Limited aus der Kapitalkonsolidierung resultierende aktivische Unterschiedsbetrag ebenfalls gemäß § 301 Abs. 3 HGB als Geschäfts- oder Firmenwert ausgewiesen und unter Berücksichtigung der erwarteten Unternehmens- und Marktentwicklung bei vorsichtiger Schätzung über eine Nutzungsdauer von 10 Jahren linear abgeschrieben.

Forderungen und Verbindlichkeiten zwischen den in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen wurden gem. § 303 Abs. 1 HGB konsolidiert.

Aus dem konzerninternen Lieferungs- und Leistungsverkehr resultierende Zwischenergebnisse sind nach Maßgabe des § 304 Abs. 1 HGB eliminiert worden.

Im Rahmen der Aufwands- und Ertragskonsolidierung gem. § 305 Abs. 1 HGB wurden in der Konzerngewinn- und Verlustrechnung die Erlöse aus Innenumsätzen sowie andere konzerninterne Erträge mit den entsprechenden Aufwendungen verrechnet bzw. in die Bestandsveränderungen und aktivierten Eigenleistungen umgegliedert.

IV. Währungsumrechnung

Im Konzernabschluss erfolgt die Umrechnung der Bilanzposten aller ausländischen Tochterunternehmen von der jeweiligen Landeswährung in Euro nach der modifizierten Stichtagskursmethode gemäß § 308a HGB. Dabei werden alle Bilanzposten der einbezogenen ausländischen Tochterunternehmen, mit Ausnahme des Eigenkapitals, das zu historischen Kursen umgerechnet wird, mit dem jeweiligen Devisenkassamittelkurs des Bilanzstichtags in Euro umgerechnet. Die aus der Veränderung der Devisenkurse zu den Vorjahren entstehenden Differenzen aus der Umrechnung von Bilanzposten werden erfolgsneutral in den Eigenkapitalposten "Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung" eingestellt.

Aufwands- und Ertragsposten werden mit Jahresdurchschnittskursen umgerechnet.

Die sich bei der Umrechnung zu Jahresdurchschnittskursen und Kursen zum Bilanzstichtag ergebende Differenz wird mit dem Eigenkapitalposten "Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung" verrechnet.

V. Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Vermögensgegenstände und Schulden werden im Konzernabschluss - bei konzerngleichen Sachverhalten - einheitlich bewertet. Grundsätzlich werden die im Jahresabschluss der VEKA AG angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden auch im Konzernabschluss angewandt.

Abweichend von den Einzelabschlüssen der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen wird im Konzernabschluss in Übereinstimmung mit § 308 Abs. 1 S. 2 HGB bei der Bewertung der immateriellen Vermögensgegenstände und des Sachanlagevermögens die lineare Abschreibungsmethode angewandt.

Die selbst geschaffenen immateriellen Vermögensgegenstände werden ab dem Zeitpunkt der Erfüllung der Ansatzkriterien zu Herstellungskosten (Entwicklungskosten) nach 255 Abs. 2a HGB aktiviert und vermindert um lineare Abschreibungen bei Nutzungsdauern von 3 bis 5 Jahren ausgewiesen. Die Herstellungskosten werden nach § 255 Abs. 2a in Verbindung mit § 255 Abs. 2 HGB ermittelt, wobei von dem Wahlrecht des § 255 Abs. 2 S. 3 HGB kein Gebrauch gemacht wird.

Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige lineare Abschreibungen, bewertet. Diese werden in der Regel über eine Nutzungsdauer von 3 bis 5 Jahren abgeschrieben.

Das Sachanlagevermögen ist mit den Anschaffungs- oder Herstellungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen entsprechend der voraussichtlichen Nutzungsdauer, aktiviert. Die Herstellungskosten werden nach § 255 Abs. 2 HGB ermittelt, wobei von dem Wahlrecht des § 255 Abs. 2 S. 3 HGB kein Gebrauch gemacht wird.

Den Abschreibungen auf Produktions- und Verwaltungsgebäude sind Nutzungsdauern von 25 Jahren bis 40 Jahren zugrunde gelegt.

Das bewegliche Anlagevermögen wird entsprechend seiner Nutzungsdauer (Maschinen, Betriebs- und Geschäftsausstattung: 5 bis 8 Jahre, Fuhrpark: 5 bis 9 Jahre, Profilwerkzeuge: 3 Jahre, Betriebsvorrichtungen: 10 Jahre) abgeschrieben.

Für selbständig nutzbare Wirtschaftsgüter mit einem Einzelwert von mindestens 250 € und nicht mehr als 1.000 € wird ein Sammelposten gebildet, der über 5 Jahre linear abgeschrieben wird.

Die Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten bzw. zum Nennwert bewertet. Soweit Abschreibungen erforderlich waren, wurden diese durchgeführt.

Das Vorratsvermögen der Konzerngesellschaften wird grundsätzlich zu Anschaffungs- und Herstellungskosten gemäß § 255 Abs. 1 und 2 HGB unter Beachtung des strengen Niederstwertprinzips bewertet. In Ausnahmefällen werden bei gleichartigen Vermögensgegenständen des Vorratsvermögens Bewertungsvereinfachungsverfahren gemäß § 240 Abs. 4 HGB sowie § 256 Satz 1 HGB angewendet.

Die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sowie Waren werden zu Anschaffungskosten nach der Methode der Einzelfeststellung der Anschaffungskosten bewertet.

Die unfertigen und fertigen Erzeugnisse werden zu Herstellungskosten gem. § 255 Abs. 2 HGB bewertet, sofern nicht nach § 253 Abs. 4 HGB um noch anfallende Aufwendungen geminderte Verkaufswerte anzusetzen sind. Die Herstellungskosten umfassen die Kosten nach § 255 Abs. 2 S. 2 und 3 HGB.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind unter Berücksichtigung der Einbringlichkeit und unter Beachtung der bestehenden Ausfallversicherungen vorsichtig bewertet. Für erkennbare Risiken sind angemessene Einzelwertberichtigungen gebildet worden. Dem allgemeinen Kreditrisiko wurde durch eine angemessene Pauschalwertberichtigung des nicht einzelwertberichtigten Netto-Forderungsbestandes, welcher nicht durch Kreditversicherungen abgedeckt ist, Rechnung getragen. Die Wertberichtigungen sind aktivisch abgesetzt.

Die übrigen Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind mit dem Nennwert angesetzt worden. Soweit hier Risiken erkennbar waren, sind ebenfalls Wertberichtigungen vorgenommen worden.

Die ausgewiesenen aktiven latenten Steuern, die gemäß § 274 Abs. 1 S. 1 HGB eine Saldogröße aus aktiven und passiven latenten Steuern darstellen, betreffen zeitliche Bewertungsunterschiede zwischen den steuerlichen und handelsrechtlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen und Schulden, Differenzen aufgrund erfolgswirksamer Bewertungsanpassungen sowie ergebniswirksamer Konsolidierungsmaßnahmen. Die aktiven latenten Steuern beinhalten ferner Steuerminderungsansprüche, die sich aus der erwarteten Nutzung bestehender Verlustvorträge in Folgejahren ergeben.

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen werden nur bei der VEKA AG ausgewiesen. Bei der Bildung der Pensionsrückstellungen der VEKA AG wurde § 253 Abs. 1 S. 2 HGB beachtet, wobei auf den Rechnungszinsfuß aus der Rechtsverordnung der Deutschen Bundesbank zurückgegriffen wurde. Hierbei wurde vom Wahlrecht nach § 253 Abs. 2 S. 2 HGB Gebrauch gemacht, den Zinssatz für eine pauschale Restlaufzeit von 15 Jahren anzuwenden.

Die Steuerrückstellungen beinhalten Verpflichtungen aus laufenden Ertragsteuern.

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen sämtliche am Bilanzstichtag erkennbaren Verpflichtungen, die auf vergangenen Ereignissen beruhen und deren Höhe oder Fälligkeit unsicher ist. Sie werden nur gebildet, wenn ihnen eine rechtliche oder faktische Verpflichtung gegenüber Dritten zugrunde liegt. Die Rückstellungen werden mit ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt, der auch die am Bilanzstichtag zu berücksichtigenden Kostensteigerungen, die sich an den jeweiligen gesamtwirtschaftlichen oder branchenspezifischen Schätzungen orientieren, umfasst. Eventuelle Rückgriffsansprüche werden mit den Rückstellungen nicht verrechnet. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden mit ihrem auf den Bilanzstichtag abgezinsten Erfüllungsbetrag angesetzt. Der Abzinsung liegen die laufzeitadäquaten Marktzinssätze des § 253 Abs. 2 S. 1 HGB zugrunde. Lediglich eine Personalrückstellung wurde mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz nach § 253 Abs. 2 Satz 2 HGB, der sich bei einer angenommenden Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt, abgezinst.

In den sonstigen Rückstellungen sind Rückstellungen für Verpflichtungen aus Altersteilzeit enthalten. Für Mitarbeiter, die bereits in Altersteilzeit sind oder bereits Verträge abgeschlossen haben, sind die Aufstockungsleistungen in voller Höhe sowie das Arbeitsentgelt in der Freistellungsphase ratierlich zurückgestellt worden. Die Höhe der Rückstellung für Garantie- und Gewährleistungen bemisst sich nach dem gewichteten Aufwand der zurückliegenden Geschäftsjahre für die Bearbeitung von Garantie- und Gewährleistungsfällen. Die sonstigen Personalrückstellungen basieren auf den vertraglichen, gesetzlichen und sozialversicherungsrechtlichen Vorschriften.

VI. Angaben zur Konzernbilanz

(1) Anlagevermögen

Die Zusammensetzung und Entwicklung des Anlagevermögens ergibt sich aus dem nachfolgenden Anlagenspiegel:

	Immaterielle Vermögensgegenstände	Sachanlagen	Finanzanlagen	Summe
Anschaffungs- und Herstellungskosten
Endbestand 31.12.2018 T€	74.326	1.095.977	3.427	1.173.730
Währungsdifferenzen T€	991	20.471	355	21.817
Zugänge T€	4.255	65.811	136	70.202
Zuschreibungen T€	688	86	0	774
Umbuchungen T€	31	-31	0	0
Abgänge T€	151	24.146	329	24.626
Endbestand 31.12.2019 T€	80.140	1.158.168	3.589	1.241.897
Kumulierte Abschreibungen
Endbestand 31.12.2018 T€	49.678	795.791	229	845.698
Währungsdifferenzen T€	965	15.003	0	15.968
Abschreibungen lfd. Jahr T€	5.483	59.261	0	64.744
Zuschreibungen T€	108	65	0	173
Umbuchungen T€	0	0	0	0
Abgänge T€	151	22.616	0	22.767
Endbestand 31.12.2019 T€	56.083	847.504	229	903.816
Buchwerte
Endbestand 31.12.2018 T€	24.648	300.186	3.198	328.032
Endbestand 31.12.2019 T€	24.057	310.664	3.360	338.081

Die einzelnen Positionen entwickelten sich wie folgt:

Immaterielle Vermögensgegenstände	Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte	entgeltlich erworbene Konzessionen, Schutzrechte	Geschäfts- oder Firmenwert	geleistete Anzahlungen	Summe
Anschaffungs- und Herstellungskosten
Endbestand 31.12.2018 T€	3.055	34.108	33.936	3.227	74.326
Währungsdifferenzen T€	0	486	505	0	991
Zugänge T€	1	2.750	0	1.504	4.255
Zuschreibungen T€	0	688	0	0	688
Umbuchungen T€	0	497	0	-466	31
Abgänge T€	5	146	0	0	151
Endbestand 31.12.2019 T€	3.051	38.383	34.441	4.265	80.140
Kumulierte Abschreibungen
Endbestand 31.12.2018 T€	2.509	27.750	19.419	0	49.678
Währungsdifferenzen T€	0	460	505	0	965
Abschreibungen lfd. Jahr T€	429	2.767	2.287	0	5.483
Zuschreibungen T€	0	108	0	0	108
Umbuchungen T€	0	0	0	0	0
Abgänge T€	5	146	0	0	151
Endbestand 31.12.2019 T€	2.933	30.939	22.211	0	56.083
Buchwerte
Endbestand 31.12.2018 T€	546	6.358	14.517	3.227	24.648
Endbestand 31.12.2019 T€	118	7.444	12.230	4.265	24.057

Sachanlagen	Grundstücke, grundstücks- gleiche Rechte und Bauten	technische Anlagen und Maschinen	andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattun	geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	Summe
Anschaffungs- und Herstellungskosten
Endbestand 31.12.2018 T€	286.349	590.222	195.338	24.068	1.095.977
Währungsdifferenzen T€	6.088	11.574	2.671	138	20.471
Zugänge T€	8.145	22.009	16.861	18.796	65.811
Zuschreibungen T€	33	15	38	0	86
Umbuchungen T€	10.431	4.375	7.836	-22.673	-31
Abgänge T€	2.581	13.235	8.110	220	24.146
Endbestand 31.12.2019 T€	308.465	614.960	214.634	20.109	1.158.168
Kumulierte Abschreibungen
Endbestand 31.12.2018 T€	154.681	490.633	150.477	0	795.791
Währungsdifferenzen T€	3.110	9.738	2.155	0	15.003
Abschreibungen lfd. Jahr T€	7.939	34.513	16.809	0	59.261
Zuschreibungen T€	38	4	23	0	65
Umbuchungen T€	0	-3.109	3.109	0	0
Abgänge T€	1.878	12.963	7.775	0	22.616
Endbestand 31.12.2019 T€	163.890	518.816	164.798	0	847.504
Buchwerte
Endbestand 31.12.2018 T€	131.668	99.589	44.861	24.068	300.186
Endbestand 31.12.2019 T€	144.575	96.144	49.836	20.109	310.664

Finanzanlagen	Beteiligungen	Wertpapiere des Anlagevermögens	sonstige Ausleihungen	Summe
Anschaffungs- und Herstellungskosten
Endbestand 31.12.2018 T€	496	3	2.928	3.427
Währungsdifferenzen T€	0	0	355	355
Zugänge T€	1	0	135	136
Zuschreibungen T€	0	0	0	0
Umbuchungen T€	0	0	0	0
Abgänge T€	0	0	329	329
Endbestand 31.12.2019 T€	497	3	3.089	3.589
Kumulierte Abschreibungen
Endbestand 31.12.2018 T€	0	0	229	229
Währungsdifferenzen T€	0	0	0	0
Abschreibungen lfd. Jahr T€	0	0	0	0
Zuschreibungen T€	0	0	0	0
Umbuchungen T€	0	0	0	0
Abgänge T€	0	0	0	0
Endbestand 31.12.2019 T€	0	0	229	229
Buchwerte
Endbestand 31.12.2018 T€	496	3	2.699	3.198
Endbestand 31.12.2019 T€	497	3	2.860	3.360

Im Geschäftsjahr 2019 wurden keine Entwicklungskosten für selbst geschaffene immaterielle Vermögensgegenstände aktiviert (Vorjahr: 1.125 T€).

Der Gesamtbetrag der Forschungs- und Entwicklungskosten beträgt 186 T€ (Vorjahr: 1.242 T€).

(2) Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Restlaufzeiten von mehr als einem Jahr bestehen bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von 1.611 T€ (Vorjahr: 3.136 T€) sowie bei sonstigen Vermögensgegenständen in Höhe von 3.629 T€ (Vorjahr: 1.814 T€).

(3) Latente Steuern

Die aktiven latenten Steuern ergeben sich aus der Saldierung erwarteter Steuerentlastungen und erwarteter Steuerbelastungen.

Die Bewertungsdifferenzen beruhen sowohl bei den aktiven als auch bei den passiven latenten Steuern im Wesentlichen auf Differenzen bei den Wertansätzen der Sachanlagen, der Forderungen sowie der sonstigen Rückstellungen in der Handelsbilanz gegenüber der Steuerbilanz. Ebenfalls wurden auf steuerliche Verlustvorträge aktive latente Steuern gebildet.

Die Berechnung der latenten Steuern erfolgt mit den jeweiligen landesspezifischen Steuersätzen. Die angewandten Ertragsteuersätze der einzelnen Länder variieren wie im Vorjahr zwischen 10 % und 34 %.

Die Entwicklung der in der Bilanz als Aktivüberhang ausgewiesenen Steuerlatenzen stellt sich im Bereichtszeitraum wie folgt dar:

	31.12.2018	Veränderungen	31.12.2019
	T€	T€	T€
aktive latente Steuern	16.340	1.225	17.565
passive latente Steuern	15.044	1.470	16.514
Saldierter Aktivüberhang	1.296	-245	1.051

Bei der Berechnung der aktiven latenten Steuern wurden steuerliche Verlustvorträge in Höhe von 19.488 T€ (Vorjahr: 14.551 T€) berücksichtigt.

(4) Aktiver Unterschiedsbetrag aus der Vermögensverrechnung

Der aktive Unterschiedsbetrag aus der Vermögensverrechnung betrifft eine Sozialplanverpflichtung und deren Absicherung. Der nach den nationalen Vorschriften ermittelte Erfüllungsbetrag zu Beginn der Verpflichtung betrug nominal 1.415 T€ (Anschaffungskosten). Die Abzinsung der Verpflichtung erfolgt gem. § 253 Abs. 2 S.1 HGB. Zur Sicherung der Verpflichtung wurden liquide Mittel hinterlegt, deren Bewertung mit dem Nennbetrag erfolgt.

	2019	2018
	in T€	in T€
Sozialplanverpflichtung
Anschaffungskosten	1.415	1.415
beizulegender Zeitwert	366	461
Abzinsung	7	11
Erfüllungsbetrag der Verpflichtung	359	450
Verrechnete Vermögensgegenstände
zur Sicherung hinterlegte liquide Mittel	532	622
Aktiver Unterschiedsbetrag aus der Vermögensverrechnung	173	172

Im Berichtsjahr verrechnete Aufwendungen und Erträge:

Aufwendungen und Erträge aus der Sozialplanverpflichtung
Erträge aus der Verpflichtung	5	8
davon aus Abzinsung	0	0
Aufwendungen aus der Verpflichtung	4	20
davon aus Abzinsung	4	20
Aufwendungen und Erträge aus dem Deckungsvermögen
Erträge des Deckungsvermögens	2	2
Aufw. des Deckungsvermögens	0	0
Nettoaufwand	3	-10

(5) Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital der Gesellschaft beträgt 80.000 T€. Es ist eingeteilt in 10,0 Mio. (Vorjahr: 10,0 Mio.) Stammaktien ohne Nennbetrag (Stückaktien). Der rechnerische Wert je Aktie beträgt 8 €. Der sich aus den Erstkonsolidierungen ergebende Unterschiedsbetrag aus den Kapitalkonsolidierungsmaßnahmen der Jahre vor 2010 beläuft sich saldiert auf einen passivischen Überhang von 1.497 T€, der mit dem Eigenkapital verrechnet wurde (Art. 66 Abs. 3 S. 4 EGHGB).

Die Aufgliederung und Entwicklung des Konzerneigenkapitals ergibt sich aus dem Konzerneigenkapitalspiegel (Anlage 1.5).

(6) Pensionsrückstellungen

Zur Ermittlung der Pensionsrückstellungen in Höhe von 698 T€ (Vorjahr: 712 T€) wurde bei der VEKA AG das Teilwertverfahren angewendet.

Für die Berechnungen wurden folgende Annahmen getroffen:

VEKA AG

Rechnungszins	2,71%
erwartete Lohn- und Gehaltssteigerung	0,00%
zugrunde gelegte Sterbetafel	Richttafeln Heubeck 2018 G

(7) sonstige Rückstellungen

Zur Absicherung der Verpflichtungen aus Altersteilzeit existieren bei der VEKA AG als Deckungsvermögen Wertpapiere mit einem beizulegenden Wert von 929 T€ (Vorjahr: 891 T€). Dieser Wert entspricht dem Kurswert der Wertpapiere zum 31. Dezember 2019. Die Verpflichtungen aus Altersteilzeit mit einem Erfüllungsbetrag in Höhe von 1.611 T€ (Vorjahr: 1.771 T€) sind mit dem Deckungsvermögen verrechnet worden. Nach Verrechnung mit dem Deckungsvermögen beläuft sich der Erfüllungsbetrag aus den Verpflichtungen auf 682 T€ (Vorjahr: 880 T€). Aus dem Deckungsvermögen ergab sich ein Zinsaufwand von 15 T€ (Vorjahr: Zinsertrag 3 T€) und ein Zinsaufwand aus der Abzinsung der Verpflichtung von 15 T€ (Vorjahr: 12 T€) saldiert wurde.

(8) Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten gliedern sich wie folgt auf:

	Restlaufzeiten
	bis zu 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	über 5 Jahre	davon grundpfandrechtliche Sicherung	gesamt 2019
	T€	T€	T€	T€	T€
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	28.964	86.347	2.813	43.637	118.124
(im Vorjahr:)	(40.985)	(90.558)	(4.063)	(55.377)	(135.606)
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	2.538	0	0	0	2.538
(im Vorjahr:)	(2.239)	(0)	(0)	(0)	(2.239)
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	40.691	0	0	0	40.691
(im Vorjahr:)	(43.870)	(2)	(0)	(0)	(43.872)
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	63	0	0	0	63
(im Vorjahr:)	(4.325)	(0)	(0)	(0)	(4.325)
sonstige Verbindlichkeiten ^*	34.245	2.783	0	2.445	37.028
(im Vorjahr:)	(31.176)	(2.665)	(0)	(0)	(33.841)
	106.501	89.130	2.813	46.082	198.444
(im Vorjahr gesamt:)	(122.595)	(93.225)	(4.063)	(55.377)	(219.883)
davon aus Steuern:			10.685	(Vorjahr: 6.670)
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit			7.653	(Vorjahr: 7.322)

^* Von den sonstigen Verbindlichkeiten sind 95 T€ (Vorjahr: 193 T€) durch Eigentumsvorbehalte besichert.

Bei den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen bestehen die üblichen Eigentumsvorbehalte aus dem Erwerb von Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen sowie von Halbfabrikaten und Waren.

(9) Haftungsverhältnisse

Folgende Haftungsverhältnisse gemäß § 251 HGB bestanden zum Bilanzstichtag:

I. Verbindlichkeiten aus der Begebung und Übertragung von Wechseln in Höhe von 904 T€ (Vorjahr: 1.215 T€)

II. Verbindlichkeiten aus Bürgschaften in Höhe von 801 T€ (Vorjahr: 677 T€)

Sonstige Sicherheiten und Pfandrechte für die Haftungsverhältnisse wurden nicht bestellt.

Die Wahrscheinlichkeit der Inanspruchnahme aus den Verbindlichkeiten aus der Begebung und Übertragung von Wechseln und den Bürgschaftsverpflichtungen schätzen wir aufgrund der gegenwärtigen Bonität und des bisherigen Zahlungsverhaltens der Begünstigten als gering ein. Es liegen uns keine erkennbaren Anhaltspunkte vor, die eine andere Beurteilung erforderlich machen würden.

(10) sonstige finanzielle Verpflichtungen

Sonstige finanzielle Verpflichtungen aus Dauerschuldverhältnissen bestanden aus Leasingverträgen in Höhe von insgesamt 26.666 T€ sowie aus zeitlich unbefristeten Mietverträgen in Höhe von 4.035 T€ pro Jahr.

VII. Erläuterungen zur Konzerngewinn- und Verlustrechnung

Die Konzerngewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren gem. § 275 Abs. 2 HGB aufgestellt.

(1) Gliederung der Umsatzerlöse nach geographischen Märkten

Die Umsatzerlöse nach geographischen Märkten gliedern sich wie folgt:

	2019	2018
	T€	T€
Deutschland	219.739	221.117
Europäisches Ausland	659.437	639.180
Nordamerika	195.149	180.150
Südamerika	14.810	18.188
Asien	39.155	34.394
übrige	511	773
	1.128.201	1.093.803

(2) sonstige betriebliche Erträge

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind Erträge aus der Währungsumrechnung in Höhe von 8.701 T€ (Vorjahr: 6.545 T€) enthalten.

Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten periodenfremde Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen in Höhe von 1.953 T€ (Vorjahr: 4.322 T€) sowie aus Anlagenverkäufen in Höhe von 1.162 T€ (Vorjahr: 218 T€).

Von den Erträgen aus Anlagenverkäufen sind gemäß § 314 Abs. 1 Nr. 23 HGB 753 T€ als solche von außergewöhnlicher Größenordnung anzusehen. Weiterhin sind in den sonstigen betrieblichen Erträgen außergewöhnliche Erträge aus Schadensersatzleistungen in Höhe von 1.517 T€ (Vorjahr: 1.205 T€) enthalten.

(3) Materialaufwand

Der Materialaufwand setzt sich aus Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren in Höhe von 539.762 T€ (Vorjahr: 546.897 T€) sowie aus Aufwendungen für bezogene Leistungen in Höhe von 47.475 T€ (Vorjahr: 42.269 T€) zusammen.

(4) Personalaufwand

Der Personalaufwand setzt sich aus Aufwendungen für Löhne und Gehälter in Höhe von 212.889 T€ (Vorjahr: 200.620 T€) sowie aus Aufwendungen für soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung in Höhe von 49.378 T€ (Vorjahr: 47.231 T€) zusammen. Davon betreffen 5.718 T€ (Vorjahr: 5.436 T€) Aufwendungen für die Alterversorgung.

(5) Abschreibungen

Die Abschreibungen betreffen planmäßige Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen in Höhe von 64.744 T€ (Vorjahr: 60.533 T€) sowie außerplanmäßige Abschreibungen in Höhe von 0 T€ (Vorjahr: 3 T€).

(6) sonstige betriebliche Aufwendungen

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind Aufwendungen aus der Währungsumrechnung in Höhe von 7.057 T€ (Vorjahr: 9.598 T€) enthalten.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten außergewöhnliche Aufwendungen aus der Erhöhung der Wertberichtigungen sowie der Ausbuchung von zweifelhaften Forderungen von 134 T€ (Vorjahr: 3.042 T€) und Kosten für interne Veranstaltungen von 1.503 T€.

(7) Abschreibungen auf Finanzanlagen und auf Wertpapiere des Umlaufvermögens

Die Abschreibungen auf Finanzanlagen und Wertpapiere des Umlaufvermögens im Vorjahr betreffen in voller Höhe außerplanmäßige Abschreibungen bei voraussichtlich dauernder Wertminderung.

(8) sonstige Zinsen und ähnliche Erträge

In den sonstigen Zinsen und ähnlichen Erträgen sind Erträge aus Abzinsungen nach § 253 Abs. 2 HGB in Höhe von 49 T€ (Vorjahr: 0 T€) enthalten.

(9) Zinsen und ähnliche Aufwendungen

In den Zinsen und ähnlichen Aufwendungen sind Aufwendungen aus Aufzinsungen nach § 253 Abs. 2 HGB in Höhe von 21 T€ (Vorjahr: 349 T€) enthalten.

In den Zinsen und ähnlichen Aufwendungen sind Zinsen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von 35 T€ (Vorjahr: 3 T€) enthalten.

(10) auf nicht beherrschende Anteile entfallender Gewinn

Der auf nicht beherrschende Anteile entfallende Gewinn in Höhe von 1.295 T€ (Vorjahr: 432 T€) entfällt in Höhe von 453 T€ (Vorjahr: 155 T€) auf die UAB GEALAN Baltic S.A., in Höhe von 103 T€ (Vorjahr: 103 T€) auf die 3D Laminates Ltd., in Höhe von 635 T€ (Vorjahr: 63 T€) auf die NCL VEKA Limited sowie in Höhe von 104 T€ (Vorjahr: 111 T€) auf die PlastOne uPVC Profiles Private Limited.

VIII. Ergänzende Angaben zur Kapitalflussrechnung (DRS 21)

Die Form der Darstellung sowie die Gliederung der Kapitalflussrechnung wurden im Abschlussjahr beibehalten.

Der Finanzmittelfonds entspricht den Bilanzpositionen "Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks" abzüglich der jederzeit fälligen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten.

Der Finanzmittelfonds setzt sich wie folgt zusammen:

	2019	2018
	T€	T€
Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	58.543	45.959
jederzeit fällige Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	-9.674	-9.798
	48.869	36.161

Wesentliche zahlungsunwirksame Investitions- und Finanzierungsvorgänge sowie Geschäftsvorfälle sind im Geschäftsjahr 2019 nicht erfolgt.

Auf den gesonderten Ausweis der Erträge aus Beteiligungen und der Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens wurde aufgrund der unwesentlichen Höhe der Beträge verzichtet.

IX. Sonstige Angaben

(1) Anzahl der Arbeitnehmer

Die Zahl der Beschäftigten im Konzern betrug im Jahresdurchschnitt:

	2019	2018
kaufmännische, technische Angestellte	1.749	1.751
gewerbliche Mitarbeiter	4.266	4.161
	6.015	5.912

(2) Aufsichtsrat und Vorstand

Dem Aufsichtsrat der VEKA AG gehören an:

	Ulrich Weimer, Münster (bis 31.12.2019)
	Vorsitzender
	Unternehmensberater
	Herr Dipl.-Kfm. Dr. Andreas Hillebrand. Rietberg (ab 1.1.2020)
	Vorsitzender
	Kaufmann
	Dr. Christoph Backhaus, Hamburg
	stellvertretender Vorsitzender
	Unternehmensberater
	Vorstand der Contrium Consulting AG, Hamburg
	Franz-Josef Grobecker, Ascheberg
	Arbeitnehmervertreter
	Techniker und Betriebsratsvorsitzender

Der Aufsichtsrat erhielt im Jahr 2019 Bezüge in Höhe von 23 T€ (Vorjahr: 23 T€).

Dem Vorstand der VEKA AG gehören an:

	Herr Dipl.-Kfm. Andreas Hartleif
	Vorsitzender
	Vorstand für Konzernplanung
	Herr Dipl.-Kfm. Dr. Andreas Hillebrand (bis 31.12.2019)
	stellvertretender Vorsitzender
	Vorstand für Finanzen
	Herr Dipl.-Kfm. Pascal Heitmar (ab 01.01.2020)
	Vorstand für Finanzen
	Frau Dipl.-Betriebswirtin Elke Hartleif
	Vorstand für Personal
	Herr Dipl-Ing. Dr. Werner Schuler
	Vorstand für Technik
	Herr Bonifatius Eichwald (bis 31.12.2019)
	Vorstand für Vertrieb
	Herr Dipl.-Kfm. Josef Beckhoff (ab 01.01.2020)
	Vorstand für Vertrieb

Im Geschäftsjahr 2019 erhielt der Vorstand der VEKA Aktiengesellschaft Gesamtbezüge in Höhe von 2.269 T€ (Vorjahr: 2.262 T€). Die in den Gesamtbezügen enthaltenen variablen Bestandteile (Tantiemen) beziehen sich auf das Geschäftsjahr 2019.

An frühere Mitglieder der Organe der Gesellschaft wurden Pensionen in Höhe von 77 T€ (Vorjahr: 112 T€) gezahlt.

Die Pensionsverpflichtung gegenüber früheren Organmitgliedern in Höhe von 698 T€ (Vorjahr: 712 T€) ist in voller Höhe durch eine Rückstellung abgedeckt.

(3) Konzernabschluss

Die VEKA AG, Sendenhorst, ist ein Tochterunternehmen der Laumann Stiftung & Co. KG, Sendenhorst, und wird in deren Konzernabschluss (kleinster und größter Kreis von Unternehmen) einbezogen. Die VEKA AG ist deshalb verbunden mit allen Konzernunternehmen der Laumann Stiftung & Co. KG.

Der Konzernabschluss der Laumann Stiftung & Co. KG wird im Bundesanzeiger veröffentlicht.

(4) Derivative Finanzinstrumente

Zur Absicherung von Währungsrisiken im Zusammenhang mit den Kreditverbindlichkeiten wurden derivative Finanzinstrumente in Form von Devisentermingeschäften eingesetzt.

Die Marktwerte ergeben sich aus der Bewertung der ausstehenden Positionen zu Marktpreisen (in der Regel: Mark-to-market-Methode), ohne Berücksichtigung gegenläufiger Wertentwicklungen aus dem Grundgeschäft.

Das Nominalvolumen ist die Summe aller Kauf- und Verkaufsbeträge derivater Finanzgeschäfte.

Zum Bilanzstichtag bestanden folgende derivative Finanzinstrumente:

	Nominalbetrag 31.12.2019	Marktwert 31.12.2019
	T€	T€
Devisentermingeschäfte	3.908	159
	3.908	159

(5) Bewertungseinheiten

Zum Bilanzstichtag hat die VEKA AG das Wahlrecht zur Bildung von Bewertungseinheiten im Zusammenhang mit Zinsswaps ausgeübt.

Zinsswaps (Sicherungsgeschäfte) mit einem Volumen von 58.176 T€ (Marktwert -396 T€) wurden mit Kreditverbindlichkeiten (Grundgeschäfte) im Volumen von 58.176 T€ zu Bewertungseinheiten (Micro-Hedge) unter Anwendung der Einfrierungsmethode zusammengefasst, um das Zinsrisiko abzusichern. Nominalbeträge, Zinsperioden und zugrunde liegende Zinssätze für die zum Abschlusszeitpunkt der Zinsswaps noch nicht fixierten Zinsberechnungsperioden stimmen bei diesen Geschäften mit den Konditionen der jeweiligen Finanzierungen überein.

Die Berechnung des Marktwertes der Zinsswaps erfolgte ohne Berücksichtigung gegenläufiger Wertentwicklungen aus dem Grundgeschäft.

Die Sicherungsgeschäfte haben eine maximale Laufzeit bis 2023. Die Wirksamkeit der Bewertungseinheiten wird mit der critical-term-match-Methode gemessen. Es wird ein Wertausgleich von 100 % erwartet.

(6) Gesamthonorar des Abschlussprüfers

Das in 2019 berechnete Gesamthonorar des Abschlussprüfers betrug im Geschäftsjahr 604 T€ und gliederte sich wie folgt:

	2019	2018
	T€	T€
Honorar für Abschlussprüfungsleistungen	462	436
Honorar für andere Bestätigungsleistungen	65	27
Honorar für Steuerberatungsleistungen	77	67
	604	530

Die Kosten für die Abschlussprüfung und die Steuerberatung beinhalten auch die Kosten für die Abschlussprüfung und steuerliche Beratung für in den Konzernabschluss einbezogene Unternehmen.

(7) Gewinnverwendungsvorschlag

Der Vorstand hat im Jahresabschluss der Muttergesellschaft vorgeschlagen, einen Betrag in Höhe von 3.000 T€ an die Aktionärin auszuschütten und den verbleibenden Betrag auf neue Rechnung vorzutragen.

(8) Nachtragsbericht

Das Ausmaß wirtschaftlicher, bilanzieller und finanzieller Auswirkungen aus der Corona-Krise auf den VEKA Konzern lässt sich derzeit nur schwer abschätzen. Auf den Risikobericht, Prognose- und Chancenbericht im Konzernlagebericht wird verwiesen (Anlage 1.6).

Sendenhorst, 18. Mai 2020

gez. Andreas Hartleif

gez. Elke Hartleif

gez. Pascal Heitmar

gez. Dr. Werner Schuler

gez. Josef Beckhoff

Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr 2019

			2019	2018
			T€	T€
1.		Periodenergebnis	32.888	27.135
2.	+/-	Abschreibungen/Zuschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	64.143	60.553
3.	+/-	Zunahme/Abnahme der Rückstellungen	3.901	3.473
4.	+/-	Andere zahlungsunwirksame Aufwendungen/Erträge einschl.wechselkursbedingte Änderung von Bilanzposten und Änderungen des Konsolidierungskreises	2.093	877
5.	-/+	Zunahme/Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-1.364	-31.268
6.	-/+	Zunahme/Abnahme der latente Steuern (aktiv/passiv)	245	4.249
7.	+/-	Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-5.688	8.868
8.	+/-	Zinsaufwendungen/Zinserträge	4.536	4.180
9.	-/+	Gewinn/Verlust aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	-726	316
10.	+/-	Aufwendungen/Erträge aus außerordentlichen Posten	3.318	-2.486
11.	+/-	Ertragsteueraufwand/Ertragsteuerertrag	14.674	10.074
12.	+	Einzahlungen im Zusammenhang mit Erträgen von außergewöhnlicher Größenordnung oder außergewöhnlicher Bedeutung	2.270	1.205
13.	-/+	Ertragsteuerzahlungen	-15.029	-11.655
14.	=	Mittelzufluss/-abfluss aus laufender Geschäftstätigkeit	105.261	75.521
15.	+	Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des immateriellen Anlagevermögens	0	0
16.	-	Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-4.255	-4.791
17.	+	Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen Sachanlagevermögens	2.259	1.029
18.	-	Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-65.811	-76.428
19.	+	Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögens	329	224
20.	-	Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-136	-2.737
21.	+	Erhaltene Zinsen	781	538
22.	=	Mittelzufluss/-abfluss aus Investitionstätigkeit	-66.833	-82.165
23.	+	Einzahlungen aus der Begebung von Anleihen und der Aufnahme von (Finanz-)Krediten	12.189	18.151
24.	-	Auszahlungen aus der Tilgung von Anleihen und (Finanz-)Krediten	-29.546	-6.319
25.	-	Gezahlte Zinsen	-5.047	-4.209
26.	-	Gezahlte Dividenden an Gesellschafter des Mutterunternehmens	-3.000	-10.000
27.	-	Gezahlte Dividenden an andere Gesellschafter	-316	-276
28.	=	Mittelzufluss/-abfluss aus Finanzierungstätigkeit	-25.720	-2.653
29.	=	zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds (14., 22. und 28.)	12.708	-9.297
30.	+	Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	36.161	45.458
31.	=	Finanzmittelfonds am Ende der Periode	48.869	36.161

Konzerneigenkapitalspiegel für das Geschäftsjahr 2019

	Eigenkapital des Mutterunternehmens
		Gewinnrücklagen
	Gezeichnetes Kapital	gesetzliche Rücklage	andere Gewinnrücklagen	Summe
	T€	T€	T€	T€
Anfangsbestand 01.01.2018	80.000	8.000	343.074	351.074
Einstellung in / Entnahme aus Rücklagen			22.063	22.063
Gezahlte Dividenden
Sonstige Veränderungen			219	219
Konzernjahresüberschuss
Endbestand 31.12.2018	80.000	8.000	365.356	373.356
Einstellung in / Entnahme aus Rücklagen			23.703	23.703
Gezahlte Dividenden
Sonstige Veränderungen			138	138
Konzernjahresüberschuss
Endbestand 31.12.2019	80.000	8.000	389.197	397.197

	Eigenkapital des Mutterunternehmens

	Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	Gewinn-/ Verlustvortrag	Konzernjahresüberschuss, der dem Mutterunternehmen zuzurechnen ist	Summe
	T€	T€	T€	T€
Anfangsbestand 01.01.2018	-51.751	0	32.063	411.386
Einstellung in / Entnahme aus Rücklagen			-22.063	0
Gezahlte Dividenden			-10.000	-10.000
Sonstige Veränderungen	-4.103			-3.884
Konzernjahresüberschuss			26.703	26.703
Endbestand 31.12.2018	-55.854	0	26.703	424.205
Einstellung in / Entnahme aus Rücklagen			-23.703	0
Gezahlte Dividenden			-3.000	-3.000
Sonstige Veränderungen	8.055			8.193
Konzernjahresüberschuss			31.593	31.593
Endbestand 31.12.2019	-47.799	0	31.593	460.991

	Nicht beherrschende Anteile
	Nicht beherrschende Anteile vor Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung und Jahresergebnis	Auf nicht beherrscheende Anteile entfallende Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	Auf nicht beherrschende Anteile entfallene Gewinne/Verluste	Summe	Konzerneigenkapital
	T€	T€	T€	T€	T€
Anfangsbestand 01.01.2018	2.623	-60	144	2.707	414.093
Einstellung in / Entnahme aus Rücklagen	144		-144	0	0
Gezahlte Dividenden	-276			-276	-10.276
Sonstige Veränderungen	-24	-109		-133	-4.017
Änderung Konsolidierungskreis	3.074			3.074	3.074
Konzernjahresüberschuss			432	432	27.135
Endbestand 31.12.2018	5.541	-169	432	5.804	430.009
Einstellung in / Entnahme aus Rücklagen	432		-432	0	0
Gezahlte Dividenden	-316			-316	-3.316
Sonstige Veränderungen	17	-24		-7	8.186
Konzernjahresüberschuss			1.295	1.295	32.888
Endbestand 31.12.2019	5.674	-193	1.295	6.776	467.767

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die VEKA Aktiengesellschaft, Sendenhorst

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der VEKA Aktiengesellschaft, Sendenhorst, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31.12.2019, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2019 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der VEKA Aktiengesellschaft, Sendenhorst, für das Geschäftsjahr vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2019 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31.12.2019 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2019 und

•

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben.

Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt.

Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses des Konzerns zur Aufstellung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt.

Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wirerörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Münster, 18. Mai 2020

Dr. Beermann WP Partner GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft

gez. Dipl.-Kff. Viola Sibbing, Wirtschaftsprüferin

gez. Dipl.-Kfm. Benedikt Geise, Wirtschaftsprüfer

Bericht des Aufsichtsrates gemäß § 171 Abs.2 AktG für das Geschäftsjahr 2019

Der Aufsichtsrat hat sich im Geschäftsjahr 2019 intensiv mit der Lage und der Weiterentwicklung der Gesellschaft und ihrer Beteiligungen befasst. Seine nach Gesetz und Satzung bestehenden Aufgaben und Rechte hat er dabei uneingeschränkt und mit großer Sorgfalt wahrgenommen.

Aufsichtsratstätigkeit, Sitzungen

Der Aufsichtsrat hat die Geschäftsführung regelmäßig überwacht sowie die strategische Entwicklung der Gesellschaft und wesentliche Einzelmaßnahmen beratend begleitet. Er wurde vom Vorstand regelmäßig sowohl schriftlich als auch mündlich jeweils zeitnah und umfassend unterrichtet. Im Mittelpunkt standen hierbei die Finanz-, Investitions- und Personalplanung, die strategische Weiterentwicklung, die Risikolage und das Risikomanagement sowie die Rentabilität des Konzerns. Abweichungen des Geschäftsverlaufs von Plänen und Zielen wurden dem Aufsichtsrat im Einzelnen erläutert und anhand vorgelegter Unterlagen geprüft. Darüber hinaus berichtete der Vorstand dem Aufsichtsrat aus sonstigen wichtigen Anlässen. Anhand der Berichte des Vorstands sowie diesbezüglicher Nachfrage, Beratung und Diskussion sind die Recht-, Zweck- und Ordnungsmäßigkeit der Leitung der Gesellschaft durch den Vorstand, die Leistungsfähigkeit des Risikomanagements, des Compliancemanagements und der Unternehmensorganisation sowie deren Wirtschaftlichkeit vom Aufsichtsrat geprüft und als gegeben erachtet worden. Der Vorsitzende des Aufsichtsrates stand auch außerhalb der Sitzungen mit dem Vorstand in regelmäßigem Kontakt und wurde über die aktuelle Entwicklung der Geschäftslage sowie wesentliche Geschäftsvorfälle informiert. Der Vorstand informierte den Vorsitzenden des Aufsichtsrats zeitnah über aktuelle Entwicklungen und bedeutsame Einzelsachverhalte. In Entscheidungen von wesentlicher Bedeutung war der Aufsichtsrat stets frühzeitig eingebunden.

Soweit zu Einzelmaßnahmen des Vorstands nach Gesetz oder Satzung die Zustimmung des Aufsichtsrats erforderlich war, hat der Aufsichtsrat darüber Beschluss gefasst.

Im Geschäftsjahr 2019 fanden 5 Aufsichtsratssitzungen statt (am 04.04., 04.07., 24.09., 07.11. und 11.12.2019), einmal davon im Wege der Telefonkonferenz. Der Aufsichtsrat hat stets in seiner Gesamtheit beraten und entschieden. Die Aufsichtsratsmitglieder waren bei allen Sitzungen des Aufsichtsrates vollzählig anwesend. Den Aufsichtsratsvorsitz hatte stets Herr Ulrich Weimer inne, der zum Ende des Jahres 2019 aus dem Aufsichtsrat ausgeschieden ist. Interessenkonflikte, die eine Stimmenthaltung von Aufsichtsratsmitgliedern bei einer Beschlussfassung erfordert hätten, gab es keine.

Beschlussfassungen des Aufsichtsrates haben im Wesentlichen die Gegenstände betroffen, bei denen nach Gesetz, Satzung oder Geschäftsordnung für den Vorstand bzw. bei Geschäften und Maßnahmen von grundlegender Bedeutung Zustimmungserfordernisse zugunsten des Aufsichtsrates bestanden. So erteilte der Aufsichtsrat u.a. seine Zustimmung zum neuen Konsortialkreditvertrag sowie zu verschiedenen gesellschaftsrechtlichen Umstrukturierungsmaßnahmen. Die Herren Pascal Heitmar und Josef L. Beckhoff sind mit Wirkung zum 01.01.2020 für die ausscheidenden langjährigen Vorstandsmitglieder Dr. Andreas W. Hillebrand und Bonifatius Eichwald zu Vorstandsmitgliedern bestellt worden. Außerdem befasste sich der Aufsichtsrat mit dem Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2018 und der Vorbereitung der Hauptversammlung 2019.

Jahres- und Konzernabschluss 2019

Der vom Vorstand aufgestellte, fristgerecht vorgelegte Jahresabschluss und Konzernabschluss zum 31. Dezember 2019, seine Lageberichte für die Gesellschaft und den Konzern für das Geschäftsjahr 2019 wurden von der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Dr. Beermann WP Partner GmbH aus Münster unter Einbeziehung der Buchführung entsprechend den gesetzlichen Bestimmungen geprüft und mit uneingeschränkten Bestätigungsvermerken versehen. Den Prüfungsauftrag hatte namens des Aufsichtsrates dessen Vorsitzender entsprechend dem Beschluss der Hauptversammlung vom 24.09.2019 vergeben.

Für das Geschäftsjahr 2019 lagen der Jahres- und der Konzernabschluss, der Lagebericht und der Konzernlagebericht sowie die entsprechenden Prüfungsberichte des Abschlussprüfers allen Mitgliedern des Aufsichtsrates vor. Diese Unterlagen wurden in den Bilanzsitzungen des Aufsichtsrates am 23.04.2020 sowie am 24.06.2020 mit dem Vorstand und dem Abschlussprüfer durchgesprochen und erörtert, der dabei über die wesentlichen Ergebnisse seiner Prüfung auch persönlich berichtete. Der Aufsichtsrat schließt sich dem Ergebnis der Prüfung durch den Abschlussprüfer an und erhebt nach dem abschließenden Ergebnis seiner eigenen Prüfungen keine Einwendungen. Der Aufsichtsrat hat den Jahresabschluss 2019 durch Beschluss vom 23.04.2020 und den Konzernabschluss 2019 durch Beschluss vom 24.06.2020 gebilligt. Damit ist der Jahresabschluss gemäß § 172 Satz 1 AktG festgestellt.

In der Sitzung des Aufsichtsrates am 23.04.2020 haben sich die Mitglieder des Aufsichtsrats der Empfehlung des Vorstandes angeschlossen, der Hauptversammlung die Ausschüttung einer Dividende in Höhe von 3.000.000 € vorzuschlagen. Hierbei wurde insbesondere die Lage der Gesellschaft, namentlich ihre Finanzierungs- und Kapitalstruktur, diskutiert und geprüft.

Zudem war der vom Vorstand vorgelegte Bericht über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen gem. § 312 AktG (Abhängigkeitsbericht) für das Geschäftsjahr 2019 Gegenstand der eigenständigen Prüfung durch den Aufsichtsrat. Der Abhängigkeitsbericht wurde auch vom Abschlussprüfer geprüft und mit folgendem Vermerk versehen:

"Nach unserer pflichtgemäßen Prüfung und Beurteilung bestätigen wir, dass

1.	die tatsächlichen Angaben des Berichts richtig sind,
2.	bei den im Bericht aufgeführten Rechtsgeschäften die Leistung der Gesellschaft nicht unangemessen hoch war."

Der entsprechende Prüfungsbericht lag dem Aufsichtsrat ebenfalls vor. Der Aufsichtsrat hat nach dem abschließenden Ergebnis seiner Prüfung keine Einwendungen gegen die Erklärung des Vorstands am Schluss des Abhängigkeitsberichts. Das Ergebnis der Prüfung des Abhängigkeitsberichts durch den Abschlussprüfer hat der Aufsichtsrat zustimmend zur Kenntnis genommen.

Der Aufsichtsrat dankt den Mitgliedern des Vorstands, dem Betriebsrat sowie allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern für den geleisteten hohen Einsatz und ihre Arbeit im Geschäftsjahr 2019.

Sendenhorst, 24.06.2020

Der Aufsichtsrat

gez.

Dr. Andreas W. Hillebrand, Vorsitzender des Aufsichtsrates

VEKA Aktiengesellschaft

Eigentümerstruktur