Erste Tinten Holding GmbH

Unterhaching

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Lagebericht zum 31. Dezember 2021

1. Darstellung der Geschäfts- und Rahmenbedingungen

Der Konzern ist über die Media-Concept Bürobedarf GmbH als Onlinehändler von Druckerzubehör, Druckern und Büromaterial tätig. Zur Media-Concept gehören die Tochtergesellschaften supplies24 GmbH und Master Tinta Vertriebs GmbH. Im November 2021 wurde die CNW IT-Systeme GmbH als 100% Tochter in die ETH-Gruppe übernommen.

Auch in 2021 war die Corona-Pandemie der alles bestimmende Einfluss für unser Geschäft.

Der Umsatz in Höhe von 114 Mio. EUR hat unsere Erwartungen erfüllt und unserem Plan entsprochen. Damit konnte das in 2020 gesteigerte Umsatzniveau, trotz Brexit, beinahe gehalten werden. Die Auslandsmärkte der Endkundenshops entwickelten sich in 2021 schwächer als erwartet. Das konnte durch gestiegene Absätze in Deutschland kompensiert werden.

Das Betriebsergebnis (EBITDA) lag mit 2,9 Mio. EUR hinter dem Vorjahr (4,9 Mio. EUR) und hinter unserer Planung (4,5 Mio. EUR). War mit Lockdown und Komplexität in 2020 der ein oder andere Wettbewerber weniger präsent, stellte sich ab Q2 2021 zumindest auf Anbieterseite wieder ein Vor-Corona-Wettbewerbsumfeld ein. Auf Nachfrageseite konnten wir leicht geringere und über das Jahr hin abnehmende Nachfrage bei sowohl B2C als auch B2B Kunden feststellen. Preise und Margen fanden sich ebenso wieder auf Vor-Corona-Niveau ein.

Verfügbarkeitsengpässe sowohl bei Originalware wie auch Alternativartikeln sind weitere Gründe für teilweise entgangene Umsätze.

Im Online-Marketing wurde eine Verschiebung des Werbefokus von Auslandsmärkten hin zu den deutschsprachigen Märkten umgesetzt.

Im Geschäftsjahr 2021 wurden neben der oben erwähnten 100% Übernahme der CNW IT-Systeme GmbH - Anteile an der zoo24 und NextVet GmbH erworben. Da dies Minderheitsbeteiligungen sind, werden diese nach dem at-equity-Verfahren im Konzernabschluss berücksichtigt.

Der Konzern beschäftigte in 2021 durchschnittlich 163 Mitarbeiter. Davon waren 102 Vollzeitmitarbeiter sowie 61 Teilzeitmitarbeiter im Konzern beschäftigt.

2. Darstellung der Lage

Vermögensstruktur

	31.12.2021		31.12.2020		Veränderung
	TEUR	%	TEUR	%	TEUR
Anlagevermögen	5.284	21,1	970	4,6	4.314
Vorräte	11.907	47,4	12.210	58,8	-303
Liquide Mittel	2.798	11,1	3.236	15,6	-438
Sonstiges Umlaufvermögen und Rechnungsabgrenzungsposten	5.134	20,4	4.359	21,0	775
	25.123	100,0	20.775	100,0	4.348

Der Anstieg des Anlagevermögens ist im Wesentlichen auf den Erwerb der Beteiligungen an den assoziierten Unternehmen zoo24 GmbH und NextVet GmbH sowie auf die an diese Gesellschaften begebenen Darlehen zurückzuführen.

Der Lagerbestand von 11,9 Mio. EUR lag zum Stichtag auf Vorjahrniveau. Der Abbau liquider Mittel geht überwiegend auf Darlehen an Beteiligungsunternehmen zurück. Die Darlehen werden im Anlagevermögen ausgewiesen.

Kapitalstruktur

	31.12.2021		31.12.2020		Veränderung
	TEUR	%	TEUR	%	TEUR
Eigenkapital	-8.566	-34,1	-8.718	-42,0	152
Stille Beteiligungen	13.700	54,5	11.700	56,3	2.000
Wirtschaftliches Eigenkapital	5.134	20,4	2.982	14,4	2.152
Rückstellungen	1.770	7,0	1.218	5,9	552
Verbindlichkeiten und passive Rechnungsabgrenzungsposten	18.219	72,5	16.575	79,8	1.644
	25.123	100,0	20.775	100,0	4.348

Das negative Eigenkapital ist wesentlich durch Abschreibungen auf den aus dem Unternehmenserwerb in 2011 entstandenen Firmenwert in Höhe von EUR 19,0 Mio. beeinflusst. Im Geschäftsjahr 2015 erfolgte hierauf letztmalig eine Abschreibung. Ohne Einbeziehung dieser Firmenwertabschreibung ergibt sich ein positives Eigenkapital in Höhe EUR Mio. 10,4.

Die Finanzierung erfolgt durch stille Beteiligungen und Bankdarlehen. Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern aus stillen Beteiligungen haben für 11,7 Mio. EUR eine Laufzeit bis zum 31.12.2023 und für weitere 2,0 Mio. EUR eine Laufzeit bis zum 31.12.2026.

Die übrigen Verbindlichkeiten betreffen überwiegend Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen.

Ertragslage

	2021		2020		Veränderung
	TEUR	%	TEUR	%	TEUR
Umsatz	114.015	100,0	114.766	100,0	-751
Materialaufwand	-92.977	-81,5	-92.128	-80,3	-849
Rohertrag	21.038	18,5	22.638	19,7	-1.600
Sonstige Erträge	343	0,3	303	0,3	40
Betriebsaufwand	-18.442	-16,2	-18.056	-15,7	-386
Betriebsergebnis	2.939	2,6	4.885	4,3	-1.946

Das Betriebsergebnis (EBITDA) lag mit EUR 2,9 Mio. unter Plan und unter Vorjahr.

Haupttreiber der Ergebnisabweichung zum Vorjahr waren die um einen Prozentpunkt geringere Rohertragsmarge sowie zusätzliche, hauptsächlich umsatz- und absatzvariable höhere Aufwendungen für Kosten der Warenabgabe aber auch Online-Werbekosten.

3. Risikoberichterstattung in Bezug auf Finanzinstrumente

Ausfallrisiken im Bereich der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden dadurch gemindert, dass der überwiegende Teil der Forderungen durch Kreditkarten, PayPal, Lastschriftverfahren und Nachnahme bezahlt wird. In deutschen Shops aber auch in der Schweiz wird auch Rechnungszahlung angeboten. Ein eigenes Rating in Kombination mit Bonitätsabfragen erlaubt eine effiziente Aussteuerung der Zahloption "auf Rechnung" und führt damit nur zu sehr wenigen und in der Höhe unkritischen Zahlungsausfällen. Forderungen unterliegen einer laufenden Überwachung und Nachverfolgung.

Liquide Mittel waren überwiegend bei inländischen Kreditinstituten angelegt.

4. Finanzielle und nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Finanzielle Leistungsindikatoren sind tagesaktuelle Umsatzberechnungen sowie das EBITDA. Wesentliche nichtfinanzielle Leistungsindikatoren bestehen nicht.

5. Risiken und Chancen

Die am Anfang der Pandemie stattgefundene Nachfrageverschiebung zu Online führte nicht wie erwartet zu einem zusätzlichen, nachhaltigen Kundenwachstum. Es sind zwar viele neue Kunden dazugekommen aber umgekehrt auch viele Bestandskunden weggefallen. Auch wenn Kunden dem Online-Kanal treu bleiben, sehen wir weiter einen zunehmenden Preis-Shopping Trend und abnehmende Loyalität.

Ein Mega-Trend des 2. Coronajahres im Handel war, dass viele Verbraucher alle Bedarfe bei wenigen Händlern deckten. Wir meinen, diesen Effekt auch im Online-Handel beobachtet zu haben.

Hier wurden vermutlich die Vollsortimenter unserer Wettbewerber mehr gestärkt als die Spezialisten. Allen voran dürfte auf der Gewinnerseite mal wieder Amazon stehen. Amazon ist auch in unserer Kategorie weiter Online-Marktführer und wir sehen hier keine Indikation, dass sich dies ändern würde. Neben unserer Verfügbarkeit über das gesamte Sortiment hinweg stellt unser kompetenter Kundenservice eine Differenzierung dar.

Mit der Akquise der CNW IT-Systeme GmbH im November 2021 werden wir den Ausbau des kompetenten Spezialisten für Drucker, Tinte und Toner insbesondere für Geschäftskunden weiter vorantreiben.

Unsere Kostenstruktur ist wesentlich auf variablen, umsatzabhängigen Kosten aufgebaut. Lieferungen und Leistungen (Kommunikation, Frachten) unterliegen keinen wesentlichen Fixkosten, sondern beinhalten direkt umsatzabhängige Kosten. Werbekosten wurden und werden weiter optimiert.

Eine Abhängigkeit von bestimmten Herstellern oder Lieferanten besteht nicht. Trotzdem sind die Direct-2-Consumer Strategien der Hersteller im Markt eine zunehmende Konkurrenz für das transaktionale Geschäft.

Die breite Basis an Lieferanten- und Kundengruppen, sowohl im In- als auch im Ausland, stellt für die Media-Concept Bürobedarf GmbH unter Risikogesichtspunkten einen entscheidenden Sicherheitsaspekt dar. Ausfallrisiken im Bereich der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden durch die Festlegung von Kreditlimits pro Kunde und spezielle Filter minimiert. Media-Concept bietet keine Zahlungsarten an, die große Risiken bergen. Abhängigkeiten von einzelnen Kunden bestehen nicht.

6. Voraussichtliche Entwicklung

Auf Grund der allgemein unsicheren Lage aus dem Ukrainekrieg gehen wir davon aus, dass sich die zurückhaltende Nachfrage auf B2C und B2B Seite in 2022 weiter fortsetzt. Ebenso die schwächere Nachfrage aus den Auslandsmärkten. Steigende allgemeine Kosten werden unsere Versandkosten- und damit auch Wettbewerbsstellung in der Belieferung der Auslandsmärkte weiter erschweren. Unser Fokus auf die DACH Region wird sich also in 2022 und 2023 fortsetzen.

Wir rechnen weiter mit steigenden Kosten: im Materialeinkauf, den direkten aber auch den indirekten Kosten. Der Ukrainekrieg und die weiter angespannte Coronalage in Asien werden die Volatilität auf den Zuliefermärkten weiter bestimmen.

Das Thema Service und Service Angebote soll mit den Herstellern deutlich ausgebaut werden. Die Akquise von CNW in der Gruppe ist hier ein wichtiger Schritt.

Neben der Stärkung unserer Shopmarke Prindo, werden wir auch unsere Produkteigenmarken an entsprechender Stelle weiter anbieten und ggf. ausbauen.

Im Konzernverbund wurde Anfang 2021 eine Beteiligung an der zoo24.de erworben. Die Media-Concept bringt hier ihr E-Commerce Know-how aber auch Ressourcen im operativen Geschäft ein. Diese Synergien zwischen zoo24 und den Media-Concept Shops sollen im Jahr 2022 weiter ausgebaut werden. Das betrifft die Fachabteilungen Logistik, Marketing und IT.

Auf Grund oben genannter Einflüsse rechnen wir bei leicht sinkenden Umsatzerlösen mit einem Ergebnis in 2022 von spürbar unter 2 Mio. EUR EBITDA. In der Media-Concept werden wir sinkende Umsätze akzeptieren und dafür unser Geschäft in anderen ETH Firmen - allen voran der CNW ausbauen.

Unterhaching, den 17. November 2022

Erste Tinten Holding GmbH

Andreas Gebauer, Geschäftsführer

Sebastian Köhler, Geschäftsführer

Ulrich Seidel, Geschäftsführer

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2021

Aktiva

			Vorjahr
	EUR	EUR	TEUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	1,00		0
2. Engeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	33.247,16		18
3. Geschäfts- oder Firmenwert	290.779,98		7
		324.028,14	25
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	253.260,00		271
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	643.392,05		468
		896.652,05	739
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	215.776,51		0
2. Ausleihungen an Beteiligungsunternehmen	3.671.681,61		0
3. Kautionen	176.088,11		176
4. Geleistete Anzahlungen	0,00		30
		4.063.546,23	206
		5.284.226,42	970
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	145.798,04		112
2. Waren	11.743.778,31		12.098
3. geleistete Anzahlungen	16.917,81		0
		11.906.494,16	12.210
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	3.290.456,18		2.483
2. Sonstige Vermögensgegenstände	1.676.727,07		1.791
		4.967.183,25	4.274
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten		2.798.050,18	3.236
		19.671.727,59	19.720
C. Rechnungsabgrenzungsposten		166.876,97	85
D. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag		8.565.767,87	8.718
		33.688.598,85	29.493

Passiva

			Vorjahr
	EUR	EUR	TEUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	39.682,00		40
eigene Anteile	-3.968,00		-4
		35.714,00	36
II. Verlustvortrag		-9.754.038,35	-11.385
III. Konzernjahresüberschuss		1.152.556,48	2.631
IV. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag		8.565.767,87	8.718
		0,00	0
B. Rückstellungen
1. Steuerrückstellungen		1.332.903,68	857
2. Sonstige Rückstellungen		437.021,05	361
		1.769.924,73	1.218
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	919.485,90		200
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 346.195,14 (Vorjahr: TEUR 54)
2. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	268.592,75		282
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 268.592,75 (Vorjahr: TEUR 282)
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	13.780.925,05		14.119
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 13.780.925,05 (Vorjahr: TEUR 14.119)
4. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	13.916.736,04		11.898
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 216.736,04 (Vorjahr: TEUR 198)
5. Sonstige Verbindlichkeiten	3.032.227,97		1.776
davon aus Steuern: EUR 618.876,68 (Vorjahr: TEUR 458)
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 3.032.227,97 (Vorjahr: TEUR 1.776)
		31.917.967,71	28.275
D. Rechnungsabgrenzungsposten		706,41	0
		33.688.598,85	29.493

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2021

	2021		Vorjahr
	EUR	EUR	TEUR
1. Umsatzerlöse		114.014.953,85	114.766
2. Sonstige betriebliche Erträge		342.559,44	303
davon Erträge aus Währungsumrechnung: EUR 37,43 (Vorjahr: TEUR 40)
3. Materialaufwand
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren		92.977.092,19	92.128
4. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	4.441.123,39		4.192
b) Soziale Abgaben	848.730,88		704
		5.289.854,27	4.896
5. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		203.135,21	237
6. Sonstige betriebliche Aufwendungen		13.152.150,71	13.160
davon Aufwendungen aus der Währungsumrechnung: EUR 66.802,14 (Vorjahr: TEUR 150)
7. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		154.406,75	14
8. Aufwendungen für Beteiligungen an assoziierten Unternehmen		120.676,30	0
9. Zinsen und ähnliche Aufwendungen		836.127,72	750
10. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		512.275,21	1.047
11. Ergebnis nach Steuern		1.420.608,43	2.865
12. Sonstige Steuern/Erstattete Sonstige Steuern (-)		1.485,28	-6
13. Aufwand aus Teilgewinnabführungsverträgen		266.566,67	240
14. Konzernjahresüberschuss		1.152.556,48	2.631

Konzern-Anhang für das Geschäftsjahr 2021

I. Allgemeine Angaben zum Konzernabschluss

Der vorliegende Konzernabschluss wurde nach den §§ 290 ff. HGB aufgestellt.

Die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Die Erste Tinten Holding GmbH, mit der am Amtsgericht München eingetragenen Handelsregisternummer HRB 186709, hat ihren Sitz in Unterhaching.

II. Konsolidierungskreis und -methoden

In den Konzernabschluss auf den 31. Dezember 2021 werden die folgenden Gesellschaften einbezogen:

	Anteil am Kapital
Gesellschaft, Sitz	%
Erste Tinten Holding GmbH, Unterhaching	-
Media-Concept Bürobedarf GmbH, Unterhaching	100
supplies24 GmbH, Unterhaching	100
Master Tinta Vertriebs GmbH, Unterhaching	100
CNW IT-Systeme GmbH, Augsburg	100

Kapitalkonsolidierung

Aus dem Unternehmenserwerb der Master Tinta Vertriebs GmbH im Jahr 2016 resultierte ein aktivischer Unterschiedsbetrag, der als Geschäfts- oder Firmenwert ausgewiesen und über eine Nutzungsdauer von fünf Jahren auf Basis unserer Einschätzung des Marktumfelds in 2021 letztmalig abgeschrieben wurde.

Aus dem Unternehmenserwerb der CNW IT-Systeme GmbH resultierte ebenfalls ein aktivischer Unterschiedsbetrag, der als Geschäfts- oder Firmenwert ausgewiesen und über eine Nutzungsdauer von fünf Jahren auf Basis unserer Einschätzung des Marktumfelds abgeschrieben wird.

Beteiligungen an assoziierten Unternehmen werden nach der Equity-Methode bilanziert.

Sonstige Konsolidierungsgrundsätze

Forderungen und Verbindlichkeiten, Umsätze, Aufwendungen und Erträge innerhalb des Konsolidierungskreises wurden eliminiert.

III. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Die Abschlüsse der in den Konzernabschluss der Erste Tinten Holding GmbH, Unterhaching, einbezogenen Unternehmen wurden nach einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen erstellt.

Die Selbst geschaffenen gewerblichen Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte beinhalten die Aktivierung von Web-Anwendungen. Die Aktivierung erfolgt zu Herstellungskosten gem. § 255 Abs. 2a und Abs. 2 HGB, die Abschreibung erfolgt linear unter Annahme einer Nutzungsdauer von drei Jahren.

Entgeltlich erworbene Immaterielle Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten aktiviert und planmäßig unter Annahme einer Nutzungsdauer zwischen drei und fünf Jahren linear abgeschrieben.

Firmenwerte aus der Kapitalkonsolidierung werden entsprechend der erwarteten Nutzungsdauer von fünf Jahren linear abgeschrieben.

Sachanlagen werden zu Anschaffungskosten aktiviert. Die Abschreibung der Geschäftsausstattung, Büroeinrichtung, Lagereinrichtung, Maschinen und andere Anlagen erfolgt entsprechend einer zugrunde gelegten Nutzungsdauer linear zwischen 3 und 14 Jahren.

Abnutzbare bewegliche Wirtschaftsgüter des Anlagevermögens, deren Anschaffungskosten mehr als EUR 250,00 bis EUR 1.000,00 betragen, werden ab dem Geschäftsjahr 2009 in einen gesonderten Sammelposten eingestellt und auf fünf Jahre verteilt linear abgeschrieben.

Die Ausleihungen an Beteiligungen und Kautionen werden zu Anschaffungskosten bzw. zu niedrigeren beizulegenden Werten bewertet. Die Bewertung der Beteiligungen an assoziierten Unternehmen erfolgt nach der Equity-Methode. Nach der Equity-Methode werden die Anschaffungskosten, zum Zeitpunkt der Gewinnung des maßgeblichen Einflusses, in der Folge um etwaige Veränderungen des Anteils am Nettovermögen, der Anteile am Gewinn oder Verlust des assoziierten Unternehmens abzüglich der erhaltenen Ausschüttung fortgeschrieben.

Die Vorräte werden mit den Anschaffungskosten bewertet, soweit nicht ein niedriger Wert beizulegen ist. Abwertungen erfolgen im Bedarfsfall einzelfallbezogen.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sowie die liquiden Mittel werden mit dem Nennbetrag angesetzt. Einzelrisiken bei den Forderungen werden durch Abschreibungen berücksichtigt.

Die Rückstellungen umfassen alle bei Bilanzaufstellung erkennbaren Risiken aus schwebenden Geschäften und zudem ungewisse Verpflichtungen. Sie werden mit dem nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrag angesetzt. Das Wahlrecht zur Abzinsung von Rückstellungen mit einer Laufzeit von weniger als einem Jahr wurde nicht ausgeübt.

Die Verbindlichkeiten werden zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

IV. Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Entwicklung des Anlagevermögens ist unter Angabe der Abschreibungen des Geschäftsjahres im Anlagenspiegel dargestellt.

Aus dem Erwerb der Beteiligungen an den assoziierten Unternehmen zoo24 GmbH und NextVet GmbH zum 1. März 2021 resultierten aktivische Unterschiedsbeträge in Höhe von TEUR 677 bzw. TEUR 101. Diese werden als Geschäfts- oder Firmenwert ebenfalls über eine Nutzungsdauer von fünf Jahren auf Basis unserer Einschätzung des Marktumfelds abgeschrieben. Nach Abschreibungen in Höhe von TEUR 113 bzw. TEUR 17 verbleiben Geschäfts- oder Firmenwerte in Höhe von TEUR 564 bzw. TEUR 84. Die Abschreibungen haben als Teil der Aufwendungen für Beteiligungen an assoziierten Unternehmen die Beteiligungsbuchwerte entsprechend gemindert.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr.

Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital entspricht dem der Erste Tinten Holding GmbH. Es ist vollständig eingezahlt. Die von der Gesellschaft selbst gehaltenen eigenen Anteile in Höhe von nominal EUR 3.968,00 (10% Anteil am Kapital) werden offen vom gezeichneten Kapital abgesetzt.

Zur Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals verweisen wir auf den Konzern-Eigenkapitalspiegel.

Rückstellungen

Die Sonstigen Rückstellungen werden im Wesentlichen für personalbezogene Sachverhalte, ausstehende Rechnungen sowie für Jahresabschlusskosten gebildet.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten haben in Höhe von TEUR 573 (Vorjahr: TEUR 146) eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern entfallen in Höhe von TEUR 13.917 (Vorjahr: TEUR 11.898) auf Verbindlichkeiten aus stillen Beteiligungen inklusive Zinsen und haben in Höhe von TEUR 13.700 eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Aus Mietverträgen bestehen jährliche Verpflichtungen von TEUR 910.

V. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Die Umsatzerlöse setzen sich gegliedert nach Absatzmärkten wie folgt zusammen:

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Inland	60.429	58.521
Ausland	53.586	56.245
	114.015	114.766

VI. Sonstige Angaben

Angaben zum Prüferhonorar

Das Gesamthonorar des Abschlussprüfers des Konzernabschlusses für das Geschäftsjahr 2021 beträgt TEUR 45 und entfällt in Höhe von TEUR 34 auf Abschlussprüfungsleistungen sowie in Höhe von TEUR 11 auf Steuerberatungsleistungen.

Geschäftsführer der Erste Tinten Holding GmbH im Geschäftsjahr 2021

Herr Andreas Gebauer

Herr Sebastian Köhler

Herr Ulrich Seidel

Gesamtbezüge der Geschäftsführung

In Anwendung der Erleichterungsvorschrift des § 286 Abs. 4 HGB i.V.m. § 314 Abs. 3 HGB wird auf die Angabe verzichtet.

Mitarbeiter

Der Konzern beschäftigte während des Geschäftsjahres durchschnittlich 163 (Vorjahr: 144) Mitarbeiter. Davon waren 102 Vollzeit angestellt und 61 geringfügig beschäftigt.

VII. Nachtragsbericht

Zu den Auswirkungen aus der seit Februar 2022 bestehenden Ukraine-Krise verweisen wir auf den Lagebericht.

Unterhaching, den 17. November 2022

Andreas Gebauer, Geschäftsführer

Sebastian Köhler, Geschäftsführer

Ulrich Seidel, Geschäftsführer

Entwicklung des Konzern-Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2021

	Bruttobuchwerte
	Stand am 1.1.2021	Zugänge	Zugänge aus Änderung des Konsolidierungskreises	Abgänge	Stand am 31.12.2021
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	170.705,00	0,00	0,00	0,00	170.705,00
2. Engeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	564.836,40	0,00	107.730,32	0,00	672.566,72
3. Geschäfts- oder Firmenwert	225.717,89	295.708,45	12.500,00	1,00	533.925,34
	961.259,29	295.708,45	120.230,32	1,00	1.377.197,06
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	638.984,75	25.444,00	0,00	0,00	664.428,75
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	2.173.953,36	143.254,47	278.978,62	6.730,71	2.589.455,74
	2.812.938,11	168.698,47	278.978,62	6.730,71	3.253.884,49
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	0,00	336.452,81	0,00	0,00	336.452,81
2. Ausleihungen an Beteiligungsunternehmen	0,00	3.671.681,61	0,00	0,00	3.671.681,61
3. Kautionen	176.088,11	0,00	0,00	0,00	176.088,11
4. Geleistete Anzahlungen	30.169,20	0,00	0,00	30.169,20	0,00
	3.980.454,71	4.472.541,34	399.208,94	36.900,91	8.815.304,08

	Abschreibungen
	Stand am 1.1.2021	Zugänge*	Zugänge aus Änderung des Konsolidierungskreises	Abgänge	Stand am 31.12.2021
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	170.704,00	0,00	0,00	0,00	170.704,00
2. Engeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	546.406,24	11.934,75	80.978,57	0,00	639.319,56
3. Geschäfts- oder Firmenwert	218.842,11	11.943,25	12.360,00	0,00	243.145,36
	935.952,35	23.878,00	93.338,57	0,00	1.053.168,92
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	368.373,75	42.795,00	0,00	0,00	411.168,75
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.706.004,31	136.462,21	110.327,88	6.730,71	1.946.063,69
	2.074.378,06	179.257,21	110.327,88	6.730,71	2.357.232,44
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	0,00	120.676,30	0,00	0,00	120.676,30
2. Ausleihungen an Beteiligungsunternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
3. Kautionen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
4. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	3.010.330,41	323.811,51	203.666,45	6.730,71	3.531.077,66

	Nettobuchwerte
	Stand am 31.12.2021	Vorjahr
	EUR	TEUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	1,00	0
2. Engeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	33.247,16	18
3. Geschäfts- oder Firmenwert	290.779,98	7
	324.028,14	25
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	253.260,00	271
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	643.392,05	468
	896.652,05	739
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	215.776,51	0
2. Ausleihungen an Beteiligungsunternehmen	3.671.681,61	0
3. Kautionen	176.088,11	176
4. Geleistete Anzahlungen	0,00	30
	5.284.226,42	970

Konzern-Kapitalflussrechnung

	2021	Vorjahr
	TEUR	TEUR
Konzernjahresüberschuss	1.152	2.631
Abschreibungen	203	237
Aufwendungen für Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	121	0
Abnahme (-)/Zunahme der Rückstellungen	-85	153
Abnahme/Zunahme (-) der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Finanzierungs- oder Investitionstätigkeit zuzuordnen sind	2.853	-2.992
Abnahme (-)/Zunahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-1.916	1.702
Saldo aus Zinsaufwendungen und Zinserträgen	682	736
Aufwand aus Teilgewinnabführung	267	240
Ertragsteueraufwand	512	1047
Ertragsteuerzahlungen	-205	-253
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	3.584	3.501
Auszahlungen (-) für Investitionen in immaterielle Anlagen	0	-7
Auszahlungen (-) für Investitionen in Sachanlagen	-169	-73
Auszahlungen (-) für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-4.008	-30
Auszahlungen (-) für Zugänge zum Konsolidierungskreis	-1.044	0
Erhaltene Zinsen	154	14
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-5.067	-96
Einzahlungen aus Finanzverbindlichkeiten	2.719	0
Tilgung (-) von Finanzverbindlichkeiten	0	-352
Gezahlte Zinsen	-836	-750
Gezahlte Dividenden	-1.000	0
Gezahlte Teilgewinnabführung	-240	-240
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	643	-1.342
Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds	-840	2.063
Finanzmittelfonds am Beginn der Periode	3.236	1.173
Konsolidierungskreisbedingte Veränderungen des Finanzmittelfonds	402	0
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	2.798	3.236

Konzern-Eigenkapitalspiegel

	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Gezeichnetes Kapital	Verlustvortrag	Konzernjahresüberschuss	Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	Eigenkapital
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Stand am 31. Dezember 2019	35.714,00	-11.961.298,50	576.469,11	11.349.115,39	0,00
sonstige Veränderungen	0,00	576.469,11	-576.469,11	0,00	0,00
Konzernjahresüberschuss	0,00	0,00	2.630.791,04	-2.630.791,04	0,00
Stand am 31. Dezember 2020	35.714,00	-11.384.829,39	2.630.791,04	8.718.324,35	0,00
sonstige Veränderungen	0,00	2.630.791,04	-2.630.791,04	0,00	0,00
Gewinnausschüttung für das Vorjahr	0,00	-1.000.000,00	0,00	1.000.000,00	0,00
Konzernjahresüberschuss	0,00	0,00	1.152.556,48	-1.152.556,48	0,00
Stand am 31. Dezember 2021	35.714,00	-9.754.038,35	1.152.556,48	8.565.767,87	0,00

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Erste Tinten Holding GmbH, Unterhaching,

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der Erste Tinten Holding GmbH, Unterhaching, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2021, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, der Konzern-Kapitalflussrechnung und dem Konzern-Eigenkapitalspiegel für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der Erste Tinten Holding GmbH, Unterhaching, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2021 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 und

•

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Hannover, den 17. November 2022

Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Heiko Engelhardt, Wirtschaftsprüfer

Jan-Christian Wilhelms, Wirtschaftsprüfer

Der Konzernabschluss der Erste Tinten Holding GmbH zum 31. Dezember 2021 wurde am 17. November 2022 gebilligt.