MWS Friedrichshafen GmbH

Friedrichshafen

Konzernabschluss
zum Geschäftsjahr vom 1.1. bis zum 31.12.2014

Konzernabschluss
für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014

und Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2014 bis 31. Dezember 2014

Inhaltsverzeichnis

	Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers
Anlage 1	Konzernbilanz zum 31. Dezember 2014
Anlage 2	Konzerngewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2014 bis 31. Dezember 2014
Anlage 3	Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2014 bis 31. Dezember 2014
Anlage 4	Konzerneigenkapitalspiegel für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2014 bis 31. Dezember 2014
Anlage 5	Konzernanhang für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014
Anlage 6	Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den von der MWS Friedrichshafen GmbH, Friedrichshafen aufgestellten Konzernabschluss - bestehend aus Konzernbilanz, Konzerngewinn- und Verlustrechnung, Konzernkapitalflussrechnung, Konzerneigenkapitalspiegel und Konzernanhang - und den Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2014 bis 31. Dezember 2014 geprüft. Die Aufstellung von Konzernabschluss und Konzernlagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Konzernabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Konzernabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Konzernlagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld des Konzerns sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben im Konzernabschluss und Konzernlagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der Jahresabschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen, der Abgrenzung des Konsolidierungskreises, der angewandten Bilanzierungs- und Konsolidierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung auf Grund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Konzernabschluss den gesetzlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns. Der Konzernlagebericht steht in Einklang mit dem Konzernabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

München, 25. März 2015

BWT Bayerische Wirtschaftstreuhand GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Sandbichler, Wirtschaftsprüferin

Jagosch, Wirtschaftsprüfer

Konzernbilanz
zum 31. Dezember 2014

AKTIVA

	31.12.2014 EUR	31.12.2013 TEUR
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	1.727.467,00	192
2. geleistete Anzahlungen	0,00	604
	1.727.467,00	796
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	1.028.630,69	1.138
2. technische Anlagen und Maschinen	12.672.566,59	14.218
3. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	257.512,00	242
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	677.380,46	643
	14.636.089,74	16.241
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	1.975,51	2
	1.975,51	2
	16.365.532,25	17.039
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	5.963.254,46	5.249
2. unfertige Erzeugnisse	4.642.206,79	4.281
3. fertige Erzeugnisse und Waren	1.461.994,37	1.216
	12.067.455,62	10.746
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	7.359.238,29	9.351
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	5.367.279,19	364
(davon aus Lieferungen und Leistungen: EUR 159.362,52; Vorjahr TEUR 60)
3. sonstige Vermögensgegenstände	1.365.356,30	876
	14.091.873,78	10.591
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	1.513.793,01	3.882
	27.673.122,41	25.219
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN	6.210,00	6
	44.044.864,66	42.264
PASSIVA
	31.12.2014 EUR	31.12.2013 TEUR
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital	400.000,00	400
II. Kapitalrücklage	12.054.529,44	12.054
III. Gewinnrücklagen	11.561,98	12
IV. Bilanzgewinn	6.524.375,07	3.473
	18.990.466,49	15.939
B. PASSIVER UNTERSCHIEDSBETRAG AUS KAPITALKONSOLIDIERUNG	0,00	414
	18.990.466,49	16.353
C. RÜCKSTELLUNGEN
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtunger	2.791.829,00	2.739
2. Steuerrückstellungen	167.748,11	0
3. sonstige Rückstellungen	6.307.918,96	8.982
	9.267.496,07	11.721
D. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (Vorjahr: EUR 118,17)	13,33	0
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	10.285.958,90	8.659
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	4.292.415,11	4.711
(davon aus Lieferungen und Leistungen: EUR 159.648,11; Vorjahr TEUR 181)
4. sonstige Verbindlichkeiten	1.208.514,76	820
(davon aus Steuern: EUR 633.475,97; Vorjahr TEUR 495)
(davon im Rahmen der sozialen Sicherheit: EUR 0,00; Vorjahr TEUR 91)
	15.786.902,10	14.190
	44.044.864,66	42.264

Konzerngewinn- und Verlustrechnung
für die Zeit vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2014

	1.1. - 31.12.14 EUR	1.12. - 31.12.13 TEUR
1. Umsatzerlöse	108.761.751,94	6.398
2. Veränderung des Bestands an unfertigen und fertigen Erzeugnissen	607.264,82	139
3. andere aktivierte Eigenleistungen	379.160,41	28
4. sonstige betriebliche Erträge	3.333.664,77	245
5. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	-51.064.722,96	-2.987
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-15.336.788,73	-1.261
6. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-24.808.088,03	-1.612
b) soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-4.918.395,66	-401
(davon für Altersversorgung: EUR 256.982,46; Vorjahr TEUR 33)
7. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-3.537.045,18	-301
8. sonstige betriebliche Aufwendungen	-10.012.091,57	-700
	3.404.709,81	-452
9. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	74.764,15	1
(davon aus verbundenen Unternehmen: EUR 72.125,84; Vorjahr TEUR 1)
10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-629.465,02	-33
(davon aus verbundenen Unternehmen: EUR 0,00; Vorjahr TEUR 1)
(davon aus der Aufzinsung: EUR 453.212,32; Vorjahr TEUR 20)
11. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	2.850.008,94	-484
12. außerordentliche Erträge	413.772,03	646
13. außerordentliches Ergebnis	413.772,03	646
14. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-168.138,91	0
15. sonstige Steuern	-44.006,00	-1
16. Jahresüberschuss	3.051.636,06	161
17. Gewinnvortrag	3.472.739,01	3.312
18. Bilanzgewinn	6.524.375,07	3.473

Konzernkapitalflussrechnung
für die Zeit vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2014

	1.1. - 31.12.14 EUR	1.12. - 31.12.13 TEUR
Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	2.850.008,94	-484
Ertrag aus dem Verkauf von Anlagevermögen	-1.644,00	0
sonstige Steuern	-44.006,00	-1
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-168.138,91	0
	2.636.220,03	-485
Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	3.537.045,18	301
Zunahme langfristige Rückstellungen	52.066,00	0
Veränderung der Vorräte	-1.321.096,57	529
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	1.992.030,46	2.105
Forderungen und Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen	-188.044,09	-98
übrigen Forderungen	-489.051,96	286
kurzfristigen Rückstellungen	-2.506.161,50	-201
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.626.556,48	-448
übrigen Verbindlichkeiten	389.000,85	-631
Cash Flow aus laufender Geschäftstätigkeit	5.728.564,88	1.358
Erlöse aus dem Verkauf von Anlagevermögen	422.001,01	0
Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-2.083.363,63	-116
immaterielle Anlagevermögen	-1.200.805,93	-53
Cash Flow aus der Investitionstätigkeit	-2.862.168,55	-169
Ein-/Auszahlungen an verbundene Unternehmen	-5.234.191,40	-117
Ein-/Auszahlungen von Finanzkrediten (Vorjahr: EUR 118,17)	-104,84	0
Cash Flow aus der Finanzierungstätigkeit	-5.234.296,24	-117
Zahlungsmittelwirksame Änderung des Finanzmittelfonds	-2.367.899,91	1.072
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	3.881.692,92	2.810
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	1.513.793,01	3.882

Konzerneigenkapitalspiegel
für die Zeit vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2014

	Gezeich- netes Kapital EUR	Kapital- rücklage EUR	Gewinn- rück- lagen EUR	Bilanz- gewinn EUR	Summe EUR	Passiver Unter- schieds- betrag aus Kapital- konsoli- dierung EUR	Summe EUR
Stand am 30.11.2013	400.000,00	12.054.529,44	11.561,98	3.312.070,99	15.778.162,41	1.059.888,23	16.838.050,64
Jahresüberschuss	0,00	0,00	0,00	160.668,02	160.668,02	0,00	160.668,02
Auflösung	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	-646.116,20	-646.116,20
Stand am 31.12.2013	400.000,00	12.054.529,44	11.561,98	3.472.739,01	15.938.830,43	413.772,03	16.352.602,46
Jahresüberschuss	0,00	0,00	0,00	3.051.636,06	3.051.636,06	0,00	3.051.636,06
Auflösung	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	-413.772,03	-413.772,03
Stand am 31.12.2014	400.000,00	12.054.529,44	11.561,98	6.524.375,07	18.990.466,49	0,00	18.990.466,49

Konzernanhang

für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2014 bis 31. Dezember 2014

A. Allgemeine Angaben

Die MWS Friedrichshafen GmbH, gehört zur MWS Gruppe mit der MWS Industrieholding GmbH, Kufstein-Schwoich/Österreich als Obergesellschaft. Alleiniger Gesellschafter war im Berichtsjahr die MWS Deutschland GmbH, Grünwald.

Es handelt sich um eine große Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 HGB.

Konsolidierungskreis:

In den Konsolidierungskreis werden folgende Gesellschaften einbezogen:

	Sitz:	Beteiligungs- quote:	Beteiligung seit:	Eigenkapital (TEUR):
MWS Garching GmbH	Garching	100%	01.11.2012	5.430

Die MWS Garching GmbH macht von den Befreiungen des § 264 Abs. 3 HGB Gebrauch.

Die MWS Friedrichshafen GmbH ist darüber hinaus Träger der Unterstützungskasse der MWS Friedrichshafen GmbH e.V., Friedrichshafen. Die Unterstützungskasse hat kein eigenes Vermögen. Auf eine Einbeziehung der Unterstützungskasse in den Konsolidierungskreis wurde gemäß § 296 Abs. 2 HGB wegen untergeordneter Bedeutung verzichtet.

Im Weiteren ist die Gesellschaft zu 60% an der Alu-Gußbearbeitung GmbH, Degenhausertal beteiligt. Die Gesellschaft ist seit dem Jahr 2001 in Liquidation und weist im letzten veröffentlichten Abschluss zum 31.12.2011 ein Eigenkapital von TEUR 1 und ein Jahresergebnis von TEUR 0 aus. Auf eine Einbeziehung der Gesellschaft in den Konsolidierungskreis wurde gemäß § 296 Abs. 2 HGB wegen untergeordneter Bedeutung verzichtet.

Der Teilkonzernabschluss der MWS Friedrichshafen GmbH zum 31.12.2014 ist nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) unter Berücksichtigung des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG) erstellt worden.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren gemäß § 275 Abs. 2 HGB gegliedert.

Durch die Gesellschafterversammlung am 15.10.2013 wurde eine Änderung des Geschäftsjahres beschlossen. Der vorliegende Abschluss bezieht sich demzufolge auf das Geschäftsjahr vom 01.01.2014 bis 31.12.2014, die Vorjahreszahlen auf das Rumpfgeschäftsjahr vom 01.12.2013 bis 31.12.2013. Aufgrund der Unterschiede bei den Berichtszeiträumen sind Jahresvergleiche nur begrenzt aussagekräftig.

Konsolidierungsgrundsätze:

Die Gesellschaft wendet für die Kapitalkonsolidierung die Neubewertungsmethode an.

Der sich aus der Kapitalkonsolidierung ergebende passive Unterschiedsbetrag wird als gesonderter Posten passiver Unterschiedsbetrag aus Konsolidierung ausgewiesen. Der passive Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung wird aufgelöst, sofern die im Anschaffungspreis berücksichtigte ungünstige Entwicklung der Ertragslage oder die erwarteten Sonderaufwendungen eintreten.

Alle Forderungen, Verbindlichkeiten, Materialbestände, Umsätze und andere Erträge, Aufwendungen, Zinserträge oder Zinsaufwendungen zwischen den Konzernunternehmen wurden unter Beachtung entsprechender Zwischengewinne eliminiert.

B. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die immateriellen Vermögensgegenstände und das Sachanlagevermögen sind zu Anschaffungskosten bzw. Herstellungskosten abzüglich planmäßiger Abschreibungen bilanziert. Die Vermögensgegenstände werden linear abgeschrieben. Abschreibungen auf Zugänge des Anlagevermögens erfolgen grundsätzlich zeitanteilig.

Soweit die beizulegenden Werte einzelner Vermögensgegenstände ihren Buchwert unterschreiten, werden zusätzlich außerplanmäßige Abschreibungen bei voraussichtlich dauernder Wertminderung vorgenommen.

In Bezug auf die Bilanzierung geringwertiger Wirtschaftsgüter wird handelsrechtlich die steuerrechtliche Regelung des § 6 Abs. 2 EStG angewendet. Anschaffungs- oder Herstellungskosten von abnutzbaren beweglichen Wirtschaftsgütern des Anlagevermögens, die einer selbständigen Nutzung fähig sind, werden im Wirtschaftsjahr der Anschaffung, Herstellung oder Einlage in voller Höhe als Betriebsausgaben erfasst, wenn die Anschaffungs- oder Herstellungskosten, vermindert um einen darin enthaltenen Vorsteuerbetrag, für das einzelne Wirtschaftsgut € 410 nicht übersteigen.

Die Finanzanlagen werden zu Anschaffungskosten bewertet.

Die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe werden zu Anschaffungskosten bewertet, wobei gewogene Durchschnittspreise angesetzt werden.

Die Bewertung der fertigen und unfertigen Erzeugnisse erfolgt zu tatsächlichen Herstellungskosten. In die Herstellungskosten werden neben den direkt zurechenbaren Kosten auch die Fertigungs- und Materialgemeinkosten einbezogen. Zinsen für Fremdkapital sind in den Herstellkosten genauso wie Kosten der allgemeinen Verwaltung und für soziale Einrichtung nicht enthalten. Die Waren werden mit ihren Anschaffungskosten angesetzt.

Alle erkennbaren Risiken im Vorratsvermögen, die sich aus überdurchschnittlicher Lagerdauer, geminderter Verwertbarkeit und/oder niedrigeren Wiederbeschaffungskosten ergeben, sind durch angemessene Wertabschläge berücksichtigt. In allen Fällen wurde verlustfrei bewertet, d.h. soweit die voraussichtlichen Verkaufspreise abzüglich der bis zum Verkauf anfallenden Kosten zu einem niedrigeren beizulegenden Wert führen, wurden entsprechende Abwertungen vorgenommen.

Abgesehen von handelsüblichen Eigentumsvorbehalten sind die Vorräte frei von Rechten Dritter.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert angesetzt. Bei Forderungen, deren Einbringlichkeit mit erkennbaren Risiken behaftet ist, werden angemessene Wertabschläge vorgenommen; uneinbringliche Forderungen werden abgeschrieben. Sofern für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ein echtes Factoring besteht, werden die Forderungen ausgebucht und eine entsprechende Forderung gegenüber dem Factorinstitut ausgewiesen.

Aufgrund von Bewertungsunterschieden zwischen Handels- und Steuerbilanz ergeben sich am Bilanzstichtag aktive latente Steuern, auf deren Ansatz in der Bilanz verzichtet wurde.

Das gezeichnete Kapital wurde zum Nennwert bilanziert.

Die Bewertung der Pensionsrückstellungen wird mit der sog. "Projected-Unit-CreditMethode" durchgeführt. Dabei werden folgenden Annahmen zugrunde gelegt:

Rechnungszinssatz	4,53% p.a.
Fluktuation	2,00% p.a.
Rententrend	1,50% p.a.

Die biometrischen Rechnungsgrundlagen sind auf Basis der Richttafeln 2005 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck berechnet worden.

Die Gesellschaft ist Trägerunternehmen der Unterstützungskasse der MWS Friedrichshafen GmbH e.V., (U-Kasse), durch die an Mitarbeiter Anwartschaften aus U-Kassenleistungen aufrechterhalten werden oder Rente gezahlt wird (mittelbare Rentenverpflichtungen).

Der nach versicherungsmathematischen Grundsätzen ermittelte, jedoch auf Grund des Wahlrechts des Art. 28 Abs. 1 des Einführungsgesetzes des Handelsgesetzbuches (EGHGB) zulässigerweise nicht bilanzierte Teilwert der mittelbaren Rentenverpflichtungen beträgt zum 31.12.2014 TEUR 7.539.

Bei der U-Kasse besteht eine Unterdeckung (Kassenvermögen der U-Kasse ist niedriger als der Teilwert der Rentenverpflichtungen). Zum Bilanzstichtag 31.12.2014 beträgt die Unterdeckung bei einem Kassenvermögen von TEUR 4.133 und einem nach versicherungsmathematischen Grundsätzen ermittelten Teilwert der Rentenverpflichtung TEUR 3.406.

Rückstellungen für Verpflichtungen aus Altersteilzeit werden nach Maßgabe des Blockmodells gebildet. Die Bewertung der Rückstellungen für Altersteilzeit erfolgt unter Zugrundelegung eines Rechnungszinssatzes von 4,53% p.a. und auf der Grundlage der Richttafeln 2005 G von Dr. Klaus Heubeck nach versicherungsmathematischen Grundsätzen. Die Rückstellungen für Altersteilzeit wurden für zum Bilanzstichtag bereits abgeschlossene Altersteilzeitvereinbarungen gebildet. Sie enthalten Aufstockungsbeträge und bis zum Bilanzstichtag aufgelaufene Erfüllungsverpflichtungen der Gesellschaft.

Der Wertansatz der sonstigen Rückstellungen berücksichtigt alle erkennbaren Risiken auf der Grundlage vorsichtiger kaufmännischer Beurteilung.

Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungsbetrag passiviert.

Fremdwährungsverbindlichkeiten existieren im Berichtsjahr nur im kurzfristigen Bereich und sind zum Devisenkassakurs am Bilanzstichtag umgerechnet.

C. Erläuterungen zur Bilanz

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist unter Angabe der Abschreibungen des Geschäftsjahres im Anlagenspiegel dargestellt. Der Anlagenspiegel ist dem Anhang als Anlage beigefügt.

Sämtliche Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind - mit Ausnahmen von Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen (TEUR 1.000) - innerhalb eines Jahres nach Bilanzstichtag fällig.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von TEUR 5.367 betreffen gegenüber Gesellschaftern mit TEUR 4.265 die MWS Deutschland GmbH und mit TEUR 1.028 die MWS Industrieholding GmbH. Weiterhin bestehen Forderungen gegenüber der MWS Aluguss GmbH in Höhe von TEUR 71 und gegenüber der MWS Casting s.r.o. in Höhe von TEUR 3.

Unter den Aktiven Rechnungsabgrenzungsposten sind Ausgaben vor dem Stichtag für Aufwendungen nach dem Stichtag ausgewiesen. Zum 31.12.2014 sind in dieser Position Wartungskosten in Höhe von TEUR 6 enthalten.

Der passive Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung ist aufgrund im Anschaffungspreis berücksichtigter ungünstiger Entwicklungen der Ertragslage und erwarteten Sonderaufwendungen der MWS Garching GmbH im Zeitpunkt der Erstkonsolidierung entstanden. Der passive Unterschiedsbetrag hat sich im Geschäftsjahr 2014 vollständig aufgelöst:

	TEUR
Stand 01.01.2014	414
Auflösung	414
Stand 31.12.2014	0

Die Auflösung erfolgte aufgrund eingetretener Verluste der MWS Garching GmbH. Der Ausweis der Auflösung erfolgte in den außerordentlichen Erträgen.

Die sonstigen Rückstellungen betreffen im Wesentlichen:

	31.12.2014 TEUR
Urlaub, Gleitzeit, Mehrarbeit, Boni	1.969
Provisionen für Lieferungen nach China	1.238
Ausstehende Rechnungen	892
Jubiläumszuwendungen	890
ERA-Anpassungsfonds	339
Drohende Verluste aus dem Auftragsbestand	306
Ausstehende Modellkosten	235
Altersteilzeit	160
Gewährleistung	154
Berufsgenossenschaft	68
Prüfungs- und Beratungskosten	57
	6.308

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von TEUR 4.292 enthalten mit TEUR 4.133 Verbindlichkeiten gegenüber der Unterstützungskasse MWS Friedrichshafen e.V., daneben bestehen Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern in Höhe von TEUR 22 gegenüber der MWS Deutschland GmbH und gegenüber der MWS Industrieholding GmbH in Höhe TEUR 118. Weiterhin bestehen Verbindlichkeiten gegenüber der MWS Hightec GmbH und der MWS Aluguss GmbH in Höhe von TEUR 19.

Die Restlaufzeiten der Verbindlichkeiten ergeben sich aus dem Verbindlichkeiten-Spiegel:

	davon mit einer Restlaufzeit
	Gesamtbetrag 31.12.2014 TEUR	bis zu einem Jahr TEUR	von einem bis zu fünf Jahren TEUR	über fünf Jahre TEUR	Sicherheiten TEUR
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	10.286	9.712	501	73	0
Verbindlichkeiten gegenüber verbundene Unternehmen	4.292	435	1.102	2.755	0
sonstige Verbindlichkeiten	1.209	1.209	0	0	0
	15.787	11.356	1.603	2.828	0

D. Erläuterungen der Gewinn- und Verlustrechnung

Aufgliederung der Umsatzerlöse

	1.1.2014 - 31.12.2014 TEUR
Aufgliederung nach Produktgruppen:
Gießereierzeugnisse für die Fahrzeugindustrie
Gusserzeugnisse	105.053
Modellerlöse	3.709
	108.762

Aufgliederung nach geographischen Märkten:

Bundesrepublik Deutschland	78.832
Europa	19.773
Drittland	10.157
	108.762

Die sonstigen betrieblichen Erträge setzen sich wie folgt zusammen:

	1.1.2014 - 31.12.2014 TEUR
Schrotterlöse	1.907
Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen	527
übrige periodenfremde Erträge	423
sonstige Erträge	402
Auflösung/Herabsetzung Wertberichtigungen auf Forderungen	49
Weiterverrechnung Personalkosten Konzern	26
	3.334

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen setzen sich wie folgt zusammen:

	1.1.2014 - 31.12.2014 TEUR
Miete, Leihe, Leasing	3.034
Vergütungen innerhalb Konzern	2.163
Provisionen	1.480
Frachtkosten	1.181
sonstige Kosten	704
Externe IT Leistungen	666
Versicherungsprämien	218
Weiterbildung, Schulung	203
Bankkommissionen und Sicherheiten	192
Beratung und andere Dienstleistungen	171
	10.012

Die außerordentlichen Erträge betreffen die Auflösung des passiven Unterschiedsbetrages aus der Kapitalkonsolidierung.

E. Angaben zur Kapitalflussrechnung

Die Kapitalflussrechnung wird nach der indirekten Methode erstellt.

Die im Geschäftsjahr gezahlten Zinsen belaufen sich auf TEUR 176. Die im Geschäftsjahr gezahlten Ertragssteuern belaufen sich auf TEUR O.

Der Finanzmittelfonds der Kapitalkonsolidierung umfasst die in der Konzernbilanz ausgewiesenen flüssigen Mittel.

F. Sonstige Angaben

Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen setzen sich wie folgt zusammen:

	bis 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	über 5 Jahre
	TEUR 3.712	TEUR 8.423	TEUR 956

Neben den dargelegten sonstigen finanziellen Verpflichtungen existieren keine außerbilanziellen Geschäfte, die für die Finanzlage der Gesellschaft von Bedeutung wären.

Die Gesellschaft hat im Geschäftsjahr 2014 im Durchschnitt 472 Mitarbeiter beschäftigt; hiervon waren:

Jahresdurchschnitt	2014:
Gewerbliche	402
Angestellte	70
	472

Geschäftsführer im Geschäftsjahr waren Herr Martin Sandholzer, Diplom-Ingenieur, Herr Dr. Christoph Senft, Diplom-Informatiker, Herr Josef Stiegler, Magister (ab 31.07.2014) und Herr Thomas Hofmann, Diplom-Ingenieur (bis 31.07.2014). Es wird gemäß § 286 Abs. 4 HGB auf eine Angabe der Bezüge der Geschäftsführer verzichtet.

Im Jahresabschluss der MWS Friedrichshafen GmbH wird ein Bilanzgewinn von TEUR 1.094 und Gewinnrücklagen von TEUR 12 ausgewiesen. Diese Beträge stehen am Bilanzstichtag 31.12.2014 potentiell zur Ausschüttung zur Verfügung.

Das im Geschäftsjahr als Aufwand erfasste Honorar des Abschlussprüfers für Abschlussprüfungsleistungen beträgt TEUR 38, für Steuerberatungsleistungen TEUR 9.

Der Teilkonzern der MWS Friedrichshafen GmbH ist in den Konzernabschluss der MWS Industrieholding GmbH, Kufstein-Schwoich/Österreich, einbezogen. Der Konzernabschluss der MWS Industrieholding GmbH, Kufstein-Schwoich wird im deutschen elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht.

Friedrichshafen, den 20.03.2015

Die Geschäftsführung

Martin Sandholzer

Dr. Christoph Senft

Josef Stiegler

Entwicklung des Anlagevermögens
vom 1. Januar bis 31. Dezember 2014

	Anschaffungskosten- und Herstellungskosten
	1.1.2014 EUR	Zugänge EUR	Umbuchungen EUR	Abgänge EUR	31.12.2014 EUR
ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	360.051,90	1.200.805,93	603.520,59	0,00	2.164.378,42
2. geleistete Anzahlungen	603.482,30	0,00	-603.482,30	0,00	0,00
	963.534,20	1.200.805,93	38,29	0,00	2.164.378,42
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	10.290.846,07	5.720,06	17.881,36	0,00	10.314.447,49
2. technische Anlagen und Maschinen	79.684.258,97	1.477.556,08	402.610,24	1.711.608,46	79.852.816,83
3. andere Anlagen, Betriebs-und Geschäftsausstattung	2.725.759,94	145.471,92	0,00	46.875,02	2.824.356,84
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	643.294,78	454.615,57	-420.529,89	0,00	677.380,46
	93.344.159,76	2.083.363,63	-38,29	1.758.483,48	93.669.001,62
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	1.975,51	0,00	0,00	0,00	1.975,51
	1.975,51	0,00	0,00	0,00	1.975,51
	94.309.669,47	3.284.169,56	0,00	1.758.483,48	95.835.355,55

	Abschreibungen
	1.1.2014 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	31.12.2014 EUR
ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	167.960,90	268.950,52	0,00	436.911,42
2. geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	167.960,90	268.950,52	0,00	436.911,42
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	9.152.581,38	133.235,42	0,00	9.285.816,80
2. technische Anlagen und Maschinen	65.466.367,38	3.005.134,32	1.291.251,46	67.180.250,24
3. andere Anlagen, Betriebs-und Geschäftsausstattung	2.483.994,94	129.724,92	46.875,02	2.566.844,84
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	77.102.943,70	3.268.094,66	1.338.126,48	79.032.911,88
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00
	77.270.904,60	3.537.045,18	1.338.126,48	79.469.823,30

	Buchwerte
	31.12.2014 EUR	31.12.2013 EUR
ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	1.727.467,00	192.091,00
2. geleistete Anzahlungen	0,00	603.482,30
	1.727.467,00	795.573,30
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	1.028.630,69	1.138.264,69
2. technische Anlagen und Maschinen	12.672.566,59	14.217.891,59
3. andere Anlagen, Betriebs-und Geschäftsausstattung	257.512,00	241.765,00
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	677.380,46	643.294,78
	14.636.089,74	16.241.216,06
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	1.975,51	1.975,51
	1.975,51	1.975,51
	16.365.532,25	17.038.764,87

Konzernlagebericht
für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2014

I. Geschäftsverlauf und Rahmenbedingungen

Die MWS Friedrichshafen wurde am 01.12.2012 von der österreichischen MWS Gruppe übernommen und das Geschäftsjahr 2012 auf 11 Monate verkürzt. Das folgende Geschäftsjahr 01.12.2012 bis 30.11.2013 umfasste einen 12-Monatszeitraum. Um ab 01.01.2014 das Geschäftsjahr wieder dem Kalenderjahr anpassen zu können, wurde ein einmonatiges Rumpfgeschäftsjahr vom 01.12.2013 bis 31.12.2013 eingezogen.

Um in diesem Lagebericht 2014 (Geschäftsjahr identisch mit Kalenderjahr 2014) eine sinnvolle Vergleichbarkeit herzustellen, wird jedoch nicht mit diesem letzten einmonatigen Rumpfgeschäftsjahr aus Dezember 2013 verglichen, sondern mit dem 12-monatigen Zeitraum davor.

Der Konzern MWS Friedrichshafen GmbH (inkl. seiner 100% Tochter MWS Garching GmbH) stellt im Aluminium-Sandgussverfahren Bauteile für die Automobilindustrie her. Hauptabnehmer sind alle namhaften Hersteller und Systemlieferanten im PKW- und Nutzfahrzeugbereich, vorwiegend im europäischen Raum.

Beide Standorte in Friedrichshafen und Garching haben sich als starker Partner der Automobilindustrie etabliert. Dabei hat sich Friedrichshafen auf Großserien und Garching auf Serien mit mittlerer Stückzahl konzentriert.

Entwicklung des Branchenumfelds und der Gesellschaft

Die Weltkonjunktur hat im Verlauf des Jahres 2014 deutlich an Schwung gewonnen - die Wirtschaft im Euroraum hat sich im Laufe des Jahres 2014 aus der Rezession gelöst. Während im Euroraum 2013 das reale Bruttoinlandsprodukt noch um 0,4% sank, ist es in 2014 um 0,8% angestiegen. Die deutsche Wirtschaft hat sich im Jahresdurchschnitt 2014 in sehr guter Verfassung mit einem Wachstum von 1,4% erwiesen. Auch die Automobilindustrie hat sich weiter gefestigt: im Gesamtjahr 2014 erreichte der westeuropäische PKW-Markt ein Volumen von knapp 11,9 Mio. Neuwagen, was einem Anstieg zum Vorjahr von 4% entspricht. Der weltweite "Wachstumskaiser" war einmal mehr China mit einem Anstieg verkaufter Neuwagen um 13% auf 18,6 Mio. Stück. Die Automobilindustrie am Standort Deutschland kann auf ein sehr gelungenes Jahr 2014 zurückblicken. Die Hersteller (OEMs und Zulieferer) setzten mit 385,5 Mrd. € 7% mehr um als in 2013, dabei legten die Umsätze in der Eurozone mit 9% überdurchschnittlich zu.

Neben der absoluten Stückzahl verkaufter bzw. produzierter Fahrzeuge spielt der Aluminiumanteil pro Fahrzeug für die MWS Friedrichshafen GmbH eine wichtige Rolle. Der

Trend in der Automobilindustrie zur Gewichtsreduzierung ist weiterhin spürbar, sowohl aus Kostengründen als auch aus Umweltaspekten. Dies resultiert in einer für unsere Gesellschaft positiven Verlagerung der Produktion von Gussteilen aus Eisen in den Leichtmetallbereich und erklärt die Steigerung der Produktion in den deutschen Aluminium-Gießereien in 2014 von 10,2% - während der Anstieg von Eisen-/Stahlguss mit 1,0% schwach ausfiel.

Die deutsche Wettbewerbsstruktur ist mittelständisch geprägt: 95% der Unternehmen beschäftigen weniger als 500 Mitarbeiter, 50% der Unternehmen sogar weniger als 50 Mitarbeiter. Aus der großen Anzahl an Aluminiumgießereien sind einige Wettbewerber im Laufe des Jahres 2014 ausgeschieden, daher kommt unsere Gesellschaft als stabiler Partner und Teil einer auf Sandguss fokussierten internationalen Gruppe immer öfter ins "Spiel". Dieser Trend wird verstärkt durch die Konzentration der OEM's auf weniger strategische Lieferanten, mit denen Langzeitprojekte realisiert werden. Die Kunden legen dabei immer stärker Wert auf Lieferanten mit hohem technischem Know-how, die nicht nur als "Blaupausengießer" auftreten.

II. Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

Vorbemerkung zur Vergleichbarkeit:

Die bei der Darstellung der Ertragslage aufgeführten Zahlen beziehen sich für das Berichtsjahr auf den zwölfmonatigen Zeitraum 2014 für das Vergleichs-"Vorjahr" auf den zwölfmonatigen Zeitraum 1.12.2012 bis 30.11.2013.

Die bei der Darstellung der Finanz- und Vermögenslage aufgeführten Zahlen beziehen sich für das Berichtsjahr auf den 31.12.2014 und für das Vergleichs-"Vorjahr" auf den 31.12.2013.

1. Ertragslage

a) Umsatzentwicklung

Der Konzern MWS Friedrichshafen erzielte in den 12 Monaten des Berichtszeitraumes einen Umsatz von 108,8 Mio. €, dies entspricht einem Anstieg von 1,7% gegenüber den 106,9 Mio. € des Vorjahres.

b) Ergebnisentwicklung

Das operative Ergebnis (EBIT) betrug 3,4 Mio. €, wobei 4,3 Mio. € auf den Standort Friedrichshafen und -0,9 Mio. € auf den Standort Garching entfielen. Dies ist eine signifikante Verbesserung gegenüber dem Vorjahreswert von 1,6 Mio. € und ist auf die stark gesunkenen Verluste des Standortes Garching zurückzuführen. Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit betrug 2,9 Mio. € (Vorjahreswert 1,0 Mio. €). Aufgrund der Auflösung des passiven Unterschiedsbetrages aus der Kapitalkonsolidierung lag der konsolidierte

Jahresüberschuss vor Steuern des Konzerns Friedrichshafen im Berichtszeitraum bei 3,3 Mio. € (Vergleichswert 2013: 3,3 Mio. €).

Der Materialaufwand und Aufwand bezogener Leistungen lagen in 2014 bei 66,4 Mio. € (61,1% des Umsatzes) und sind in etwa vergleichbar mit den 65,5 Mio. € (61,3% des Umsatzes) des Vorjahres. Die Personalaufwendungen betrugen in 2014 29,7 Mio. € (27,3% des Umsatzes) und sind gegenüber den Werten des Vorjahres (27,7 Mio. € bzw. 25,9% des Umsatzes) angestiegen, während der Einsatz von Fremdpersonal von 5,0 Mio. € in 2013 auf 4,5 Mio. € in 2014 zurückging. Diese beiden Effekte sind durch die Übernahme von 30 Leiharbeitern im Berichtszeitraum in Friedrichshafen geprägt. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen betrugen in 2014 10,0 Mio. € (Vergleichswert des Vorjahres 9,2 Mio. €), während die Abschreibungen mit 3,5 Mio. € in 2014 gegenüber den 3,6 Mio. € in 2013 fast konstant blieben. Ebenso blieb der Zinsaufwand in 2014 mit 0,6 Mio. € gegenüber dem Zinsaufwand in 2013 mit 0,6 Mio. € konstant.

Der Konzern hat im Berichtszeitraum wesentliche operative Fortschritte getätigt: eine positive Verschiebung im Typenmix hin zu großen Serien sowie kontinuierliche Fortschritte bei Produktivität und Qualität insbesondere in Garching, wo das in 2013 eingeleitete Restrukturierungsprogramm in 2014 wesentlich zur Ergebnisverbesserung des Konzerns beitrug.

2. Finanz- und Vermögenslage zum 31.12.2014

Das Anlagevermögen ist im Vergleich zum Vorjahr von 17,0 Mio. € auf 16,4 Mio. € gesunken. Der Anteil des Anlagevermögens am Gesamtvermögen sank ebenfalls von 40,3% auf 37,2%. Dies ist auch auf den Anstieg der Bilanzsumme von 42,3 Mio. € auf 44,0 Mio. € zurückzuführen.

Das Vorratsvermögen lag zum 31.12.2014 mit 12,1 Mio. € um ca. 12,3% über dem Niveau des Vorjahres von 10,7 Mio. €. Ein wesentlicher Grund dafür ist der Anstieg der Aluminium-Rohstoffpreise Ende 2014.

Der Forderungsbestand betrug zum 31.12.2014 14,1 Mio. €, was einer Erhöhung gegenüber dem Vorjahr von 3,5 Mio. € entspricht. Der Bankbestand sank im Gegenzug von 3,9 Mio. € auf 1,5 Mio. €. Beide Positionen sind durch die Verwendung einer mit GE-Capital vereinbarten Factoring-Linie beeinflusst.

Das Eigenkapital ist von 15,9 Mio. € Ende 2013 auf 19,0 Mio. € Ende 2014 angestiegen, da der handelsrechtliche Gewinn nach Steuern im Berichtszeitraum inkl. der Auflösung des passiven Unterschiedsbetrages 3,1 Mio. € betrug. Die Eigenkapitalquote liegt nun bei 43%.

Die Rückstellungen sind im Berichtszeitraum von 11,7 Mio. € auf 9,3 Mio. € zum Vergleichszeitpunkt gesunken, im Wesentlichen begründet durch die Umsetzung des in 2013 vereinbarten Sanierungsplanes. Pensionsrückstellungen mit 2,8 Mio. € in Garching sind der größte Posten der Rückstellungen zum Berichtsstichtag.

Unter den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen ist ein Darlehen der Unterstützungskasse für Pensionsverpflichtungen in Höhe von 4,1 Mio. € der größte Posten (Vergleichswert des Vorjahres waren 4,2 Mio. €).

Die Gesellschaft besitzt zum Bilanzstichtag keine wesentlichen Bankverbindlichkeiten.

3. Beschaffung

In der Beschaffung konnten im Berichtszeitraum wichtige Verbesserungsprojekte durchgeführt werden: neben Kosteneinsparungsprojekten im Bereich der Altsandentsorgung und Umarbeitung des Aluminiumschrottes konnten neue Bearbeiter rekrutiert und die Anzahl der Aluminiumlieferanten vergrößert werden.

4. Investitionen

Im aktuellen Geschäftsjahr wurden insgesamt 3,3 Mio. € in das Anlagevermögen investiert, dies entspricht einem Anstieg von über 60% gegenüber dem Vorjahr. Als größte Einzelinvestition ist am Standort Friedrichshafen ein neues ERP-System mit 0,9 Mio. € und am Standort Garching eine neue Zu- und Abluftanlage mit 0,8 Mio. € zu nennen, während der Fokus diverser Produktionsinvestitionen in erster Linie auf Produktivitäts- und Qualitätssteigerungen in der Fertigung lag (z.B. robotergesteuerte Automatisierung von Putz-Operationen).

Darüber hinaus wurden Investitionen in Höhe von 3,4 Mio. € über Leasingverträge getätigt, die als operating lease abgebildet wurden.

5. Auftragslage

Der Auftragsstand ist durch die kurzfristigen EDI-getätigten Abrufe der OEMs und andererseits durch die Größe und mehrjährige Reichweite der gewonnenen und aktiven Serienaufträge definiert. Er ist sowohl in der 3-Monatsvorschau zum Bilanzstichtag als auch in der Mehrjahresvorschau in etwa gleich geblieben.

6. Produktion

Die Formanlage in Friedrichshafen war im Schnitt über das Jahr mit mehr als 15 Schichten ausgelastet, daher war immer wieder Wochenendarbeit notwendig. Der Bearbeitungsbereich war im Schnitt über das Jahr mit mehr als 18 Schichten ausgelastet. Trotz Personalaufnahme war daher häufige Wochenendarbeit notwendig. Durch einen neuen Großauftrag im E-Mobility-Bereich wurde eine neue vollautomatisierte Bearbeitungslinie aufgebaut und in Betrieb genommen.

Die Formanlage 1 in Garching war im Schnitt über das Jahr mit ca. 10 Schichten ausgelastet. Auch hier kam es zu Neuanläufen und einer Notaushilfe für einen mitteleuropäischen Kunden. Im Laufe des Jahres wurde im Rahmen der Produktionsoptimierung der Bereich Rohguss weiter automatisiert.

7. Forschung und Entwicklung

Als Systemlieferant bietet die Gesellschaft Entwicklungsleistungen von der Konzeption der Ideen und der Konzeption der Werkzeuge über den bearbeiteten Guss bis hin zur Lieferung von einbaufertigen Modulen für den Kunden an. Die Entwicklungstätigkeiten fokussieren insbesondere auf CAD-gestützte Verfahren wie Füll- und Erstarrungssimulationen zum Layout der Werkzeuge und Formen. Im Sinne des Rapid Prototypings werden Prototypen erstellt und gemeinsam mit den Kunden solange optimiert bis alle Zielsetzungen wie beispielsweise die Minimierung des Aluminiumeinsatzes (i.e. Dünnwandigkeit) und die Verbesserung der mechanischen Kennwerte des gegossenen Teiles erreicht werden.

Außerdem wurde mit der Übernahme der Gesellschaft Ende 2012 mit dem Verkäufer Georg Fischer ein Kooperationsvertrag geschlossen, dass auch zukünftig auf die zentrale F&E-Abteilung des Georg Fischer-Konzerns zugegriffen werden kann. Im Berichtszeitraum wurden dazu einige gemeinsame Entwicklungsprojekte realisiert.

8. Personal- und Sozialbereich

Am Standort Friedrichshafen waren im Berichtszeitraum durchschnittlich 308 Mitarbeiter beschäftigt. In 2013 wurde mit der Belegschaftsvertretung ein neues erweitertes Schichtmodell vereinbart, das eine Flexibilisierung bis zu 18 Schichten und eine Regelarbeitszeit von Montag bis Samstag vorsieht. Dies wurde im Berichtszeitraum 2014 erfolgreich umgesetzt.

Aufgrund der demografischen Altersstruktur wurde in 2014 ein umfassendes Gesundheitsmanagementsystem mit externer Hilfestellung gestartet.

Am Standort Garching waren im Berichtszeitraum durchschnittlich 164 Mitarbeiter beschäftigt. In 2014 wurde das in 2013 mit der Belegschaftsvertretung vereinbarte Restrukturierungsprogramm mit einer Anpassung der Belegschaft um 28 Mitarbeiter umgesetzt,

Durch die herausfordernde mittelfristige Konjunkturlage wird auch weiterhin auf Flexibilität durch den Einsatz von Leiharbeitskräften an beiden Standorten gesetzt.

III. Chancen und Risiken der künftigen Entwicklung

1. Erläuterungen der Chancen der künftigen Entwicklung

Im mittelfristigen Ausblick steht die Akquisition von Neuteilen für die Jahre 2015ff. mit dem Ziel, das Umsatzniveau nicht nur über 100 Mio. € zu halten sondern schrittweise auszubauen. Im Berichtszeitraum wurde ein neuer Großauftrag im Zulieferbereich von Wärmetauschern für den Standort in Friedrichshafen gewonnen, der schrittweise ab 2015 umsatzwirksam wird.

2. Erläuterung der Risiken der künftigen Entwicklung

Der Konzern ist seit 01.12.2012 in das Risikomanagement der MWS Gruppe eingebunden. Dabei setzte MWS auf die Strategie der Risikobeherrschung und verwendet dazu verschiedene Mittel des Risikomanagements.

Neben der generellen Sicherstellung eines umfassenden und effizienten Versicherungsschutzes beinhaltet das Risikomanagement die systematische Identifizierung, Bewertung und Berichterstattung zu strategischen, operativen und finanziellen Risiken.

Entsprechende Überwachungssysteme werden laufend weiterentwickelt und an die aktuellen Erfordernisse angepasst. Dazu gehören:

―	Strategisches und operatives Controlling
―	Risikomanagement
―	Qualitätsmanagement DIN ISO 9001/QS 9000/VDA 6.1/TS 16949

Der Geschäftsführung werden durch ein internes monatliches Berichtswesen, welches alle wesentlichen Unternehmensfelder abdeckt, frühzeitig veränderte Rahmenbedingungen aufgezeigt.

Als größtes Risiko ist die zukünftige Entwicklung des Standortes Garching einzustufen. Es ist nicht auszuschließen, dass auch in 2015 Verluste anfallen könnten.

Als weiteres Risiko ist eine mögliche - wenn auch unwahrscheinliche - negative gesamtwirtschaftliche Entwicklung im Allgemeinen und im Automobilbereich im Speziellen zu nennen.

Weitere Risiken bestehen in der Verteuerung der eingesetzten Produktionsfaktoren. Während gestiegene Rohstoffkosten für Aluminium über entsprechende Preisgleitklauseln weitestgehend an die Kunden weiterbelastet werden können, sind Preiserhöhungen aufgrund steigender Kosten für andere Faktoren wie Personal nur schwer durchsetzbar mit entsprechend negativen Auswirkungen auf die Ergebnisse. Diesem Effekt wird durch einem rigide gesteuerten Kontinuierlichen Verbesserungs-Prozess (KVP) entgegengesteuert.

3. Bestandsgefährdende und/oder entwicklungsbeeinträchtigende Tatsachen Liegen derzeit keine vor.

IV. Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss des Geschäftsjahres

Anfang 2015 wurde mit der HSBC Bank ein Kredit über 3,5 Mio. € vereinbart, die den Vendor Loan der Georg Fischer AG an die MWS Deutschland GmbH (Mutterunternehmen der MWS Friedrichshafen GmbH) aus dem Verkauf Ende 2012 refinanziert.

Darüber hinaus haben sich nach dem Bilanzstichtag keine Vorfälle ergeben, die von Bedeutung für die Finanz- und Vermögenslage des Unternehmens wären.

V. Prognose

1. Marktentwicklung in der Zukunft

Für 2015 wird eine Steigerung in Asien und Amerika im PKW Markt erwartet. Aber auch in Europa ist mit Zuwachsraten, wenn auch auf niedrigerem Niveau zu rechnen. Erstmals nach fast vier Jahren hat der westeuropäische PKW-Markt in 2014 wieder signifikant zugelegt.

Der Trend zur Fertigung in Niedriglohnländern (beim Aluminium Sandguss vorwiegend Osteuropa und Asien) ist weiter erkennbar. Technisch anspruchsvolle Bauteile werden jedoch weiterhin und wiederum nachhaltiger in Mitteleuropa gefertigt. Einige Konzerne verfolgen auch eine Zwei-Lieferantenstrategie, wobei mindestens ein Anbieter aus Mitteleuropa stammen muss.

Gleichzeitig wird eine weitere Marktbereinigung durch Insolvenz oder Verkauf/Rückzug von Wettbewerbern erwartet, wofür es aktuell bereits Beispielfälle gibt. Dadurch kann eine weitere Steigerung des Produktionsvolumens und verbesserte Auslastung der aktuellen Marktteilnehmer erreicht werden. Es ist nicht auszuschließen, dass die MWS Friedrichshafen GmbH aktiv an der Marktbereinigung und einhergehenden M&A-Prozessen teilnehmen wird.

2. Voraussichtliche Entwicklung und Ausblick

Im Vorjahr wurden ein gleichbleibender Umsatz und eine unveränderte Marge prognostiziert. Sowohl die Umsatz- (+1,7%) als auch die Margenprognose wurde übertroffen. Die EBIT-Marge (EBIT/Umsatz) verbesserte sich von 1,5% (2013) auf 3,1% (2014). Es ist Ziel der Geschäftsführung in 2015 sowohl Umsatz als auch operative Marge (vor Finanzierungskosten) zu halten. Voraussetzung dafür ist

―	die Umsetzung der aktuellen KVP-Projekte vor allem durch die Optimierung der Abläufe und einem nachhaltigen operativen Verbesserungsmanagement
―	eine weitere Flexibilisierung der Arbeitsleistung durch kreative Lösungen mit den Arbeitnehmervertretern
―	die Umsetzung der für 2015 geplanten Neuanläufe und der damit verbundenen Inbetriebnahme von signifikanten Maschineninvestitionen in verkettete und hochautomatisierte Bearbeitungszentren.

Friedrichshafen, den 20.3.2015

Die Geschäftsführung

Martin Sandholzer

Josef Stiegler

Dr. Christoph Senft