Telefónica Global Services GmbH

Ismaning

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2023

A. Geschäfts- und Rahmenbedingungen

Die Telefónica Global Services GmbH mit Sitz in Ismaning (im Folgenden kurz: "TGS" oder "Gesellschaft" genannt) ist für die Telefónica global als Einkaufsgesellschaft tätig. Die TGS arbeitet mit den weltweiten Telefónica Gesellschaften zusammen und verantwortet zentral die Einkaufsprozesse für die ganze Telefónica S.A. Gruppe (kurz: "Telefónica"). Die wirtschaftliche Entwicklung der TGS ist von der Entwicklung der Telefónica und damit auch direkt von der Entwicklung der Weltwirtschaft sowie des globalen Telekommunikationsmarktes abhängig. Infolgedessen wird hier die allgemeine weltweite Entwicklung des Jahres 2023 mit einem Ausblick auf 2024 näher erläutert.

Weltwirtschaft

Die Weltkonjunktur zeigte sich im Jahr 2023 resilienter als erwartet gegenüber negativen Einflüssen wie Inflation oder Auswirkungen des Krieges in der Ukraine und konnte ein Wachstum von 3,2% verzeichnen. ¹

Das Jahr 2023 war für den Euroraum allerdings wirtschaftlich aufgrund der geopolitischen Spannungen ein sehr schwieriges. Das Wachstum betrug 2023 in der Eurozone nur 0,5%. ²

Die US Wirtschaft konnte im Jahr 2023 ein BIP Wachstum von 2,5% im Vergleich zum Vorjahr verzeichnen, welches maßgeblich auf den privaten Konsum zurückzuführen ist, sowie auf eine historisch niedrige Arbeitslosenquote von 3,7%. Für das Jahr 2024 wird mit einer Abschwächung des Wachstums aufgrund der niedrigeren Gesamtinvestitionen auf 1,5% gerechnet. ³

¹ Vgl. IMF "World Economic Outlook (WEO), April 2024, S.xvi &S.10, Tabelle 1.1

² Vgl. https://www.wiwo.de/politik/konjunktur/konjunktur-eu-kommission-senkt-prognose-deutschland-besonders-schwach/29656778.html

³ Vgl. https://www.boerse-muenchen.de/suedseiten/25483/Wirtschaft-in-den-USA-gibt-sich-robuster-als-in-Europa

Chinas Wirtschaft ist 2023 mit 5,2% schwächer gewachsen als erwartet. Dazu beigetragen hat der angespannte Immobilienmarkt, aber auch die schwache globale Nachfrage. ⁴ Für das Jahr 2024 setzt sich China ein ambitioniertes Wachstumsziel von 5%. ⁵

Japans Wirtschaft ist aufgrund der schwachen Binnennachfrage in die Rezession abgerutscht, die Wirtschaft wuchs 2023 nur um 1,9%. Damit hat Deutschland Japan 2023 als drittgrößte Volkswirtschaft abgelöst, wobei USA und China mit großem Abstand die ersten zwei Plätze belegen. ⁶ Für 2024 wird ein Wachstum von 1% vorhergesagt. ⁷

Die Wirtschaft Lateinamerikas entwickelte sich 2023 insgesamt stabil. Die Wachstumsprognosen 2024 für Lateinamerika schwanken, das Institute für International Finance rechnet für 2024 mit 2,6% gegenüber Vorjahr, während das Oxford Economics für die sechs größten Wirtschaften in Lateinamerika nur 0,7% vorhersagen. ⁸

Der globale Telekommunikationsmarkt entwickelt sich moderat, die Erlöse der Anbieter steigen um ca. 4 % pro Jahr (Ausblick bis 2027). Während der weltweite Datenverbrauch stark wächst, gehen andere Leistungen wie die Internetversorgung nur moderat nach oben. Als Wachstumstreiber gilt im B2B Bereich das "Internet der Dinge" (IoT), das sowohl in der Konsumgüterbranche als auch in der Medizin Anwendung findet. Weiterhin sind hohe Investitionen in die Infrastruktur notwendig, die angesichts moderater Wachstumsraten ein Dilemma darstellen. Die Anbieter suchen deswegen nach Lösungen, um die Last der hohen Investitionen zu teilen (z.B. über offene Netzwerke, Fusionen und Übernahmen). ⁹

⁴ Vgl.https://www.tagesschau.de/wirtschaft/weltwirtschaft/china-konjunktur-wirtschaft-bip-wachstum-bevoelkerung-100.html

⁵ https://www.handelsblatt.com/politik/international/volkskongress-chinas-wirtschaft-soll-2024-um-rund-fuenf-prozent-wachsen/100020753.html

⁶ Vgl. https://www.zeit.de/wirtschaft/2024-02/japan-wirtschaft-rezession-binnennachfrage-bip

⁷ Vgl.https://sumikai.com/nachrichten-aus-japan/wirtschaft/mehrheit-der-japanischen-unternehmen-erwartet-2024-ein-wirtschaftswachstum-337645/

⁸ Vgl.https://ladw.de/latin-america-brief/ausblick-2024-kann-lateinamerika-seine-lange-stagnation-hinter-sich-lassen

⁹ Vgl. https://www.pwc.de/de/pressemitteilungen/2023/moderat-steigende-erloese-hoher-investitionsbedarf-kooperationen-entscheiden-ueber-erfolg-in-telekommunikation.html

B. Geschäftsfelder

In der TGS werden alle globalen Beschaffungsaktivitäten der operativen Einheiten der weltweiten Telefónica, S.A.-Gruppe ("Telefónica") gebündelt und gesteuert. Die Gesellschaft agiert als Verkaufsvermittler für die Lieferanten von Telefónica, indem sie den Bedarf der einzelnen Gesellschaften zusammenfasst und den Lieferanten Liefer- und Dienstleistungsverträge mit Telefónica vermittelt. Für den Service, den die TGS gegenüber den Lieferanten erbringt, erhebt die Gesellschaft eine Gebühr in Abhängigkeit vom realisierten Liefervolumen des jeweiligen Lieferanten und stellt diese den Lieferanten in Rechnung.

Die Ausschreibungs- und Angebotsprozesse zwischen TGS und den Lieferanten werden über ein von Telefónica Compras Electrónicas, S. L., Madrid, Spanien, ("TCE") bereitgestelltes und gemeinsam genutztes elektronisches System abgewickelt. Die TCE ist eine hundertprozentige Tochter der TGS.

Die Beschaffungsaktivitäten der Telefónica weltweit sind in insgesamt fünf Bereiche unterteilt. Die Einkaufskategorien Networks, Services &Works, B2B/B2C Solutions, IT und Device Procurement &Markets gehören zu den Aufgabengebieten der TGS in Ismaning.

Darüber hinaus hat die TGS seit dem 1. September 2010 die lokale Einkaufsfunktion für die Telefónica Germany GmbH &Co. OHG übernommen. Über ein Service Level Agreement wird die Einkaufstätigkeit entsprechend an die Telefónica Germany GmbH &Co. OHG weiterverrechnet.

Die TGS führt keine Tätigkeiten im Bereich Forschung und Entwicklung aus.

C. Steuerungssystem

Die TGS wird von der Geschäftsführung durch ein umfassendes internes Managementsystem gesteuert, welches in erster Linie aus den folgenden Komponenten besteht:

―	Integriertes Budget- und Planungssystem, monatliche Analyse von evtl. Abweichungen
―	Finanzielle Leistungsindikatoren
―	Monatliche Berichterstattung an das Management und die spanische Muttergesellschaft

Im Rahmen eines jährlich stattfindenden Planungsprozesses werden die Unternehmensstrategie sowie eine Finanzplanung für die nächsten drei Jahre ausgearbeitet. Abgeleitet aus der Unternehmensstrategie und der Finanzplanung werden konkrete finanzielle Zielvorgaben in Form von Leistungskennzahlen (KPI) aufgestellt, welche die strategische Umsetzung messen. Auf Grundlage der vereinbarten Mehrjahresziele erfolgt dann eine detaillierte Budgetplanung für das nächste Geschäftsjahr. Die folgend aufgeführten finanziellen Leistungsindikatoren haben für die Steuerung des Unternehmens eine besondere Bedeutung und bilden die Basis für wesentliche Entscheidungen. Die Leistungsindikatoren werden für Steuerungszwecke entsprechend den Konzernbilanzierungsvorgaben (IFRS-EU) ermittelt und verwendet. Zwischen den Werten nach IFRS-EU und nach HGB bestehen keine wesentlichen Unterschiede.

Umsatzerlöse

Die Generierung von Umsatzerlösen ist ein Schlüsselindikator für den Erfolg des Unternehmens. Die Umsatzerlöse bestehen im Wesentlichen aus Provisionserlösen und sind abhängig von der Rechnungshöhe der von den Lieferanten an die Telefónica-Landesgesellschaften gestellten Rechnungen. Die von der TGS in Rechnung gestellte Gebühr ("TGS Fee") beträgt in der Regel 2%-4% dieser Rechnung. Der zentrale Umsatztreiber ist somit das über die TGS abgewickelte Einkaufsvolumen der Telefónica Gruppe weltweit.

Operatives Ergebnis

Anhand des OIBDA, dem Betriebsergebnis vor Abschreibungen wird die Ertragskraft des operativen Geschäfts gemessen. Das OIBDA als wesentliche Steuerungsgröße ermöglicht den Vergleich der operativen Leistung, die in den einzelnen Berichtsperioden erzielt wurde.

Net Operating Flow (Cash Flow)

Die interne Steuerungsgröße Net Operating Flow ist definiert als der Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit (Zahlungseingänge aus der operativen Tätigkeit abzgl. Zahlungsausgänge aus der operativen Tätigkeit). Der Wert gibt Aufschluss über die Veränderung der verfügbaren finanziellen Mittel des Unternehmens, die es ermöglichen Finanzverbindlichkeiten und Verbindlichkeiten aus den Ergebnisabführungsverträgen zu bedienen. Ein besonderes Augenmerk liegt hier auf dem Cash-Inflow aus dem operativen Geschäft der TGS.

D. Ertragslage und Umsatzentwicklung

Die Werte aus der Gewinn- und Verlustrechnung im laufenden Geschäftsjahr stellen sich wie folgt dar:

GuV Position / Reihenfolge nach betriebswirtschaftlichen Gesichtspunkten	2023 TEUR	2022 TEUR	Veränderung TEUR
Umsatzerlöse	464.042	469.893	-5.850
Sonstige betriebliche Erträge	13.671	20.235	-6.564
Personalaufwand	-19.130	-17.654	-1.476
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-30.157	-31.439	1.282
Operatives Ergebnis (OIBDA)	428.426	441.035	-12.609
Abschreibungen	-494	-500	5
Erträge aus Ergebnisabführung	66.877	30.244	36.634
Zinsergebnis	14.433	1.528	12.905
Steuern vom Einkommen und Ertrag	-11.292	-11.354	61
Ergebnis nach Steuern	497.949	460.953	36.997
Aufgrund eines Ergebnisabführungsvertrags abgeführter Gewinn	-497.839	-460.953	-36.887
Sonstige Steuern	-110	0	-110
Jahresergebnis	0	0	0

Die Umsatzerlöse wurden entsprechend des § 277 Abs. 1 HGB erfasst und bestehen im Wesentlichen aus Provisionserlösen (TEUR 455.275; Vorjahr: TEUR 461.879) und aus Erträgen für die Erbringung von Dienstleistungen innerhalb des Konzernverbunds der Telefónica S.A., Madrid, Spanien (TEUR 8.767; Vorjahr: TEUR 8.014). Die Umsatzerlöse stammen in Höhe von TEUR 231.023 (Vorjahr: TEUR 230.655) aus Europa. Davon entfallen TEUR 96.079 auf Spanien (Vorjahr: TEUR 86.124) und TEUR 134.944 (Vorjahr: TEUR 144.531) auf das restliche Europa. In Lateinamerika wurden TEUR 201.957 der Umsatzerlöse erzielt (Vorjahr: TEUR 210.433), TEUR 22.295 stammen aus sonstigen Ländern (Vorjahr: TEUR 20.790).

Die Umsatzerlöse haben sich im Vergleich zum vorangegangenen Geschäftsjahr (TEUR 469.893) mit TEUR 464.042 stabil gehalten (leichter Rückgang von 1%). ¹⁰ Damit fiel die Umsatzentwicklung entgegen der Vorjahresprognose (Rückgang im hohen einstelligen Prozentbereich) positiver als erwartet. Dies liegt an höheren Einkaufsvolumina als in der Prognose für 2023 angenommen.

¹⁰ Die Zahlen im Lagebericht wurden nach etablierten kaufmännischen Grundsätzen gerundet. Additionen der Zahlenangaben können daher zu anderen als den ebenfalls in der Tabelle dargestellten Summen führen.

Die sonstigen betrieblichen Erträge belaufen sich auf TEUR 13.671 (Vorjahr: TEUR 20.235). Die Verminderung resultiert aus dem negativen Effekt aus der Fremdwährungsbewertung von Umsatzerlösen.

Der Personalaufwand beläuft sich auf TEUR 19.130 (Vorjahr: TEUR 17.654). Der gestiegene Personalaufwand ist auf eine höhere durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter sowie eine Anpassung der Gehälter im Geschäftsjahr 2023 zurückzuführen.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen haben um -TEUR 1.282 abgenommen und belaufen sich auf TEUR 30.157. Grund hierfür sind die gestiegenen Aufwendungen aus dem Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten (+TEUR 3.024), gleichzeitig allerdings gesunkene Aufwendungen aus Währungsumrechnung (-TEUR 4.445).

Das operative Ergebnis (OIBDA) ist um TEUR 12.609 auf TEUR 428.426 gesunken, dies entspricht einer Veränderung von -2,86%. Dies resultiert im Wesentlichen aus leicht gesunkenen Umsatzerlösen (Rückgang um -TEUR 5.850 bzw. -1,24%), gesunkenen sonstigen betrieblichen Erträgen (Rückgang um -TEUR 6.564 bzw. -32,44%) sowie gestiegenen Personalaufwendungen (Anstieg um TEUR 1.476 bzw. 8,36%). Als gegenläufigen Effekt wirkten sich die gesunkenen sonstigen betrieblichen Aufwendungen (Rückgang um -TEUR 1.282 bzw. -4,08%) aus.

Das OIBDA ist im Vergleich zur Prognose jedoch nicht so stark gesunken wie angenommen. In der Prognose für 2023 wurde ein niedriger zweistelliger Rückgang vorhergesagt.

Die Erträge aus Ergebnisabführung stammen in Höhe von TEUR 66.877 aus der Ergebnisabführung der Tochtergesellschaft Telefónica Global Roaming GmbH, Ismaning, ("TGR") aufgrund des abgeschlossenen Ergebnisabführungsvertrags. Der Anstieg von TEUR 36.634 im Vergleich zum Vorjahr beruht auf höheren Zinsforderungen bezüglich des Darlehens zwischen Telefónica Global Roaming GmbH und der Group 3G UMTS Holding GmbH aufgrund des gestiegenen EURIBORs. Diese höhere Zinsforderung der Telefónica Global Roaming GmbH fließt entsprechend in das Ergebnis ein und wird über den Ergebnisabführungsvertrag an die TGS weitergegeben.

Die Steuern vom Einkommen und Ertrag in Höhe von TEUR 11.292 (Vorjahr: TEUR 11.354) stammen aus in ausländischen Staaten gezahlten Quellensteuern, die den in Deutschland erhobenen Steuern vom Einkommen und Ertrag entsprechen und nicht in Deutschland angerechnet werden können. Sie liegen leicht unter Vorjahresniveau. Ursächlich für den Rückgang sind die im aktuellen Berichtsjahr leicht niedrigeren Umsatzerlöse, welche auf ein leicht niedrigeres Rechnungsvolumen zurückzuführen sind.

Aufgrund des mit der Group 3G UMTS Holding GmbH, Ismaning, ("G3G") geschlossenen Ergebnisabführungsvertrags hat die Gesellschaft in 2023 - wie auch im Vorjahr - ein Jahresergebnis in Höhe von Null.

E. Finanzlage

Die Veränderung des Finanzmittelfonds sowie die dafür ursächlichen Mittelbewegungen werden anhand der nachfolgenden Kapitalflussrechnung aufgezeigt.

	01.01.2023 31.12.2023 TEUR	01.01.2022 31.12.2022 TEUR
1. Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit Periodenergebnis vor Ergebnisabführung	497.839	460.953
Abschreibungen (+) auf Gegenstände des Anlagevermögens	494	500
Zahlungsunwirksame Erträge (-) aus Ergebnisabführung	-66.877	-30.243
Zunahme (-) / Abnahme (+) der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva	-14.058	-28.949
Zunahme (+) / Abnahme (-) der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva	1.077	2.872
Zinsaufwendungen (+) / Zinserträge (-)	-14.433	-1.528
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	432.160	403.605
2. Cashflow aus der Investitionstätigkeit
Einzahlungen (+) aus der Ergebnisabführung	30.243	28.398
(+) erhaltene Zinsen	14.807	1.549
Auszahlungen (-) für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-11	0
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	45.040	29.947
3. Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit
Auszahlungen (-) aus der Ergebnisabführung an die Group 3G	-460.953	-421.298
(-) gezahlte Zinsen	-375	-21
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-461.327	-421.320
4. Finanzmittelfonds am Ende der Periode
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	15.872	12.232
Wechselkurs- und bewertungsbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	-10.621	-4.710
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	237.824	230.302
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	243.075	237.824

^* Umgliederung von Finanzierungstätigkeit zu Investitionstätigkeit erfolgt

Der Finanzmittelfonds berücksichtigt den frei verfügbaren Bankbestand. Dieser beläuft sich zum Stichtag auf TEUR 243.075 (Vorjahr: TEUR 237.824) und beinhaltet auch die als Forderungen gegen verbundene Unternehmen ausgewiesenen Forderungen aus dem Cash-Pooling Verfahren TEUR 240.669 (Vorjahr: TEUR 232.089).

Insgesamt verfügt die TGS zum 31. Dezember 2023 über keine ungenutzten Kreditlinien, allerdings kann sie zur Sicherstellung ihrer Zahlungsverpflichtungen über die Forderungen aus dem CashPooling Verfahren mit der Telfisa verfügen. Zum Stichtag ist die Gesellschaft jederzeit in der Lage ihren finanziellen Verbindlichkeiten nachzukommen.

Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit belief sich im Geschäftsjahr 2023 auf TEUR 432.160 und lag um TEUR 28.555 bzw. 7,07% über dem Vorjahreswert von TEUR 403.605. Dieser Net Operating Flow konnte im Geschäftsjahr 2023 seine Prognose, die einen Rückgang im mittleren einstelligen Prozentbereich im Vergleich zum Vorjahr vorhersagte, übertreffen (10% über Vorjahr). Dazu beigetragen hat die oben beschriebenen bessere Umsatzentwicklung im Vergleich zur Prognose für das Jahr 2023, sowie Forderungsverkäufe in Höhe von TEUR 33.961.

Der Cashflow aus Investitionstätigkeit betrug TEUR 45.040 (Vorjahr: TEUR 29.947). Die Veränderung resultiert im Wesentlichen aus der Ergebnisabführung der TGR sowie höheren erhaltenen Zinsen aufgrund gestiegenem Zinsniveau.

Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit beziffert sich auf -TEUR 461.327 (Vorjahr: -TEUR 421.320). Die Veränderung leitet sich im Wesentlichen aus der Auszahlung der Ergebnisabführung an die Group 3G her sowie höheren gezahlten Zinsen aufgrund gestiegenem Zinsniveau.

F. Vermögenslage

Zum Stichtag 31. Dezember 2023 bestehen in Höhe von TEUR 423 (Vorjahr: TEUR 1.161) sonstige finanzielle Verpflichtungen aus Miet- und Leasingverträgen.

Die wesentlichen Geschäftszahlen im Vergleich zur vorherigen Berichtsperiode stellen sich wie folgt dar:

	31.12.2023	31.12.2022	Veränderung
Eigenkapital in TEUR	422.025	422.025	0
Bilanzsumme in TEUR	937.360	899.396	+37.964
			-1,90
Eigenkapitalquote	45,02%	46,92%	Prozentpunkte

Die Entwicklung der Aktiva stellt sich wie folgt dar:

Bilanzposition	31.12.2023 TEUR	31.12.2022 TEUR	Veränderung TEUR
Immaterielle Vermögensgegenstände	1	2	-1
Sachanlagen	276	759	-483
Finanzanlagen	461.399	461.399	0
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	160.865	165.528	-4.663
Forderungen gegen verbundene Unternehmen	312.064	265.778	46.286
Sonstige Vermögensgegenstände	350	196	154
Guthaben bei Kreditinstituten	2.406	5.735	-3.329
Aktiva	937.360	899.396	37.964

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen betragen zum Bilanzstichtag TEUR 160.865 (Vorjahr: TEUR 165.528). Die Abnahme in Höhe von -TEUR 4.663 ist im Wesentlichen auf leicht gesunkene Fakturierung im Vergleich zum Vorjahresende sowie die stärkere Inanspruchnahme des Factorings zurückzuführen.

Im Geschäftsjahr 2023 wurden insgesamt TEUR 33.961 (Vorjahr: TEUR 5.001) Forderungen verkauft. Die Übertragung aller Risiken qualifizierte die Ausbuchung der Forderungen, es lag nach handelsrechtlichen Vorschriften ein echter Verkauf vor. Die Verantwortlichkeit für die Verwaltung der verkauften Forderungen liegt weiterhin bei der Gesellschaft.

Wertberichtigungen auf Forderungen werden entsprechend der Wahrscheinlichkeit des Ausfalls sowie nach Länderrisiken gebildet.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen belaufen sich auf TEUR 312.064 (Vorjahr: TEUR 265.778). Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen im Geschäftsjahr 2023 betreffen in Höhe von TEUR 240.669 (Vorjahr: TEUR 232.089) Forderungen aus dem CashPooling gegen die Telfisa Global B.V., Amsterdam, Niederlande sowie Forderungen aus dem Ergebnisabführungsvertrag mit der Telefónica Global Roaming GmbH, Ismaning, in Höhe von TEUR 66.877 (Vorjahr: TEUR 30.243).

Die Entwicklung der Passiva stellt sich wie folgt dar:

Bilanzposition	31.12.2023 TEUR	31.12.2022 TEUR	Veränderung TEUR
Eigenkapital	422.025	422.025	0
Rückstellungen	11.811	11.938	-127
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	351	112	239
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	1.428	0	1.428
Verbindlichkeiten gegen verb. Unternehmen	497.830	461.444	36.387
Sonstige Verbindlichkeiten	3.915	3.878	38
Passiva	937.360	899.396	37.964

Die Rückstellungen in Höhe von TEUR 11.811 (Vorjahr: TEUR 11.938) setzen sich im Wesentlichen aus Steuerrückstellungen für ausländische Quellensteuer (TEUR 6.363) und sonstigen Rückstellungen (TEUR 5.140) zusammen. Der Rückgang bei den Rückstellungen von TEUR 11.938 in 2022 auf TEUR 11.811 in 2023 resultiert im Wesentlichen aus der Minderung der Drohverlustrückstellungen für nicht geschlossene Positionen bei den Devisentermingeschäften (-TEUR 829) und Rückstellungen für ausstehende Rechnungen (-TEUR 185) sowie einer Erhöhung der Steuerrückstellungen für ausländische Quellensteuer (+TEUR 794).

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind im Vergleich zur Vorperiode um TEUR 36.387 gestiegen. Dies ist insbesondere auf die Zunahme der Verbindlichkeiten aus dem Ergebnisabführungsvertrag mit der Group 3G in Höhe von TEUR 497.839 (Vorjahr: TEUR 460.953) zurückzuführen und resultiert aus dem gestiegenen abzuführenden Ergebnis gegenüber Vorjahr.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Höhe von TEUR 1.428 (Vorjahr TEUR 0) resultieren aus noch nicht an die Factoringgesellschaft weitergeleiteten Zahlungseingängen, die auf Forderungen entfallen, die zum Stichtag verkauft waren.

G. Investitionsanalyse

Die in der Vergangenheit getätigten Investitionen betreffen die Zahlungen für bauliche Maßnahmen im Zusammenhang mit den Büroräumen in Ismaning bei München sowie Lizenzen für Software. Grundsätzlich werden die benötigte IT-Infrastruktur sowie entsprechende IT-Leistungen von fremden Dritten und von verbundenen Unternehmen entgeltlich zur Verfügung gestellt. Im Jahr 2023 gab es nur geringe Investitionen von TEUR 11 in Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung und es werden auch für die Zukunft keine wesentlichen Investitionen erwartet. Da die Telefónica Global Services GmbH ausschließlich als Verkaufsvermittler für die Lieferanten von Telefónica agiert werden auch für die Zukunft keine Investitionen erwartet, die über den Bereich Büroeinrichtung oder Lizenzen hinausgehen.

H. Mitarbeiter

Im Geschäftsjahr beschäftigte die Gesellschaft 141 Vollzeitkräfte ohne Auszubildende ("MA") (Vorjahr: 135 MA). Davon umfasst der Finanz, Verwaltungs- und Operations-Bereich 12 Mitarbeiter (Vorjahr: 12 MA), die globalen Einkaufsbereiche Netzwerktechnik, Endgeräte, IT-Technik, und Dienstleistungen 76 Mitarbeiter (Vorjahr: 69 MA) sowie der lokale Einkauf für Deutschland 53 Mitarbeiter (Vorjahr: 54 MA).

I. Derivative Finanzinstrumente

Die TGS ist im Rahmen ihrer operativen Geschäftstätigkeit Währungsänderungsrisiken ausgesetzt. Zur Sicherung dieser Risiken werden derivative Finanzinstrumente in Form von Devisentermingeschäften eingesetzt. Im Währungsbereich werden derivative Finanzinstrumente zur Absicherung von Wechselkursrisiken von Forderungen in den Währungen USD; GBP, MXN, BRL, COP, CLP und PEN abgeschlossen. Die Sicherungsgeschäfte werden ausschließlich mit der Telefónica S.A., Madrid, Spanien abgeschlossen und wiesen am Bilanzstichtag eine Restlaufzeit von bis zu einem Monat auf. Die Bewertung der Devisentermingeschäfte bzw. die Ermittlung der Marktwerte erfolgt auf Basis der Veränderungen der relevanten Devisenkurse. Ein aus der Bewertung resultierender Gewinn oder Verlust wird erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung unter den sonstigen betrieblichen Erträgen oder unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen erfasst. Für negative Marktwerte derivativer Finanzinstrumente wird zum Bilanzstichtag eine Drohverlustrückstellung gebildet.

J. Chancen- und Risikobericht

Beschreibung des Risikomanagements

Jede Geschäftstätigkeit birgt Risiken, die den Prozess der Zielfestlegung und Zielerfüllung beeinträchtigen können. Diese Risiken entstehen aus der Ungewissheit zukünftiger Ereignisse - häufig aufgrund unzureichender Informationen - und haben zur Folge, dass Zielvorgaben verfehlt werden können. Werden Risiken nicht erkannt und behandelt, können sie die erfolgreiche Entwicklung des Unternehmens gefährden.

Risiken werden kontinuierlich beobachtet und frühzeitig identifiziert. Das Risikomanagement der TGS ist darauf ausgelegt, mögliche Risiken für den Geschäftserfolg frühzeitig zu erkennen und diesen aktiv entgegenzusteuern. Im Folgenden werden die Risiken dargestellt, die die Finanzlage der TGS erheblich beeinträchtigen könnten. Darüber hinaus kann die TGS durch andere oder zusätzliche Risiken beeinflusst werden, deren sich die Gesellschaft gegenwärtig nicht bewusst ist oder die derzeit als nicht wesentlich erachtet werden.

Durch die Bildung einer Rangordnung werden die Chancen und Risiken entsprechend ihrer relativen Bedeutung dargestellt. Die Bedeutung ermittelt sich aus der Eintrittswahrscheinlichkeit und der möglichen Auswirkung auf die Erreichung der Prognosen bzw. der angestrebten Ziele. Die Chancen und Risiken werden mit abnehmender Bedeutung dargestellt.

Die Risikolage hat sich im Vergleich zum Vorjahr aufgrund der geopolitischen Spannungen nicht entschärft, jedoch wird im Moment nicht davon ausgegangen, dass das Geschäft der TGS signifikant negativ beeinflusst werden wird.

Geschäftsrisiken

Da die Geschäftstätigkeit des Unternehmens einzig in der Erbringung von Dienstleistungen für die Lieferanten im Interesse des Telefónica-Konzerns als auch in der Durchführung des Einkaufsmanagement für Telefónica-Gesellschaften liegt, sind die Risiken der künftigen Entwicklung maßgeblich von den Einkaufsvolumina des Telefonica-Konzerns bestimmt. Dieses Risiko wird hinsichtlich dessen Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie dessen Eintrittswahrscheinlichkeit als gering eingestuft.

Ausfallrisiko

Das Ausfallrisiko bezeichnet das Risiko finanzieller Verluste aus der Unfähigkeit des Vertragspartners, Schulden vertragsgemäß zu begleichen. Das maximale Ausfallrisiko der TGS entspricht zunächst dem Buchwert der Forderungen, ist aber faktisch insofern begrenzt, als die TGS-Kunden ausschließlich aus den Lieferanten des Telefónica-Konzerns bestehen und deren Bonität bei der Lieferantenauswahl geprüft wird. Zur Kontrolle des Ausfallrisikos werden daher regelmäßig die folgenden Maßnahmen durchgeführt:

―	Tägliches Monitoring der Zahlungseingänge
―	Analyse der Fälligkeitsstruktur der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Buchung von Wertberichtungen auf zweifelhafte Forderungen
―	Mehrstufiger Mahnprozess mit Eskalation bis zum Ausschluss des Lieferanten von zukünftigem Geschäft
―	Zweiwöchentliches Cash-Reporting an das Management mit Identifizierung und Verfolgung der einzelnen Aktionen der Hauptschuldner
―	Regelmäßiger bilateraler Austausch mit den Hauptlieferanten
―	Wochen- bzw. Monatsreporting an die Geschäftsführung

Es wird dabei sichergestellt, dass für Forderungen, die als risikobehaftet identifiziert wurden, entsprechende Wertberichtungen erfasst werden. Dieses Risiko wird in Bezug auf die Eintrittswahrscheinlichkeit sowie Auswirkung auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage als gering eingestuft. Es bestand für 2023 und auch 2024 ein erhöhtes Ausfallrisiko für Forderungen aus Argentinien, da seitens der Regierung die Möglichkeit für Unternehmen beschränkt wurde, Rechnungen in USD zu bezahlen. Dieses erhöhte Ausfallrisiko stellt aufgrund des Volumens nur ein geringes Risiko für die gesamte Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens dar.

Währungsrisiko

Die zugrunde liegende Währung für die Finanzberichte der TGS ist Euro. Da die TGS Geschäftsbeziehungen mit Kunden außerhalb des Euroraums hat und somit Forderungen in wesentlicher Höhe in anderen Landeswährungen als dem Euro ausweist, besteht ein Wechselkursrisiko. Um diese Währungsrisiken zu minimieren, werden mit der Telefónica, S.A. Group Treasury entsprechende Fremdwährungsderivate abgeschlossen. Die Sicherungsgeschäfte werden dabei seitens Telefónica S.A. über FWDs (forward contracts) abgebildet. Die Laufzeit beträgt in der Regel 3-6 Monate. Dreimal im Monat werden die neu dazugekommenen offenen Forderungen entsprechend des Hedging Prozesses überprüft. Dieses Risiko wird bezüglich auf dessen Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie Eintrittswahrscheinlichkeit als gering eingestuft.

Liquiditätsrisiko

Das Liquiditätsrisiko beinhaltet das Risiko, dass die TGS ihren finanziellen Verpflichtungen nicht in ausreichendem Maße nachkommen kann. Zur Sicherstellung der Liquidität werden auf Basis einer detaillierten Finanzplanung die Mittelzu- und abflüsse fortlaufend überwacht und zentral gesteuert. Die TGS hat Cash-Pooling und Einlagevereinbarungen mit der Telfisa Global B.V. abgeschlossen und hinterlegt dort ihre Barüberschüsse. Zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2023 verfügt die TGS über keine ungenutzten Kreditlinien, allerdings kann sie zur Sicherstellung ihrer Zahlungsverpflichtungen über die Forderungen aus dem Cash-Pooling Verfahren mit der Telfisa verfügen (TEUR 240.669). Dieses Risiko wird in Bezug auf die Eintrittswahrscheinlichkeit sowie Auswirkung auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage als sehr gering eingestuft.

In diesem Sinne trägt das etablierte Risikomanagement zur Sicherstellung der wesentlichen Leistungsindikatoren entscheidend bei. Es wurden keine bestandsgefährdenden Risiken erkannt.

Beschreibung des Chancenmanagement

Die konsequente Nutzung von Chancen zur künftigen Steigerung von Umsatz, Betriebsergebnis und Net Operating Flow, sowie ihre frühzeitige und kontinuierliche Identifizierung, Analyse und Steuerung, ist eine wesentliche Aufgabe des Managements der TGS und wesentlicher Bestandteil der TGS-Strategie - es erfolgt sowohl im Rahmen der Budgeterstellung für die kommenden zwölf Monate als auch innerhalb der Dreijahresplanung.

Um die ermittelten Chancen und Wachstumspotenziale operativ adressieren zu können, werden in enger Zusammenarbeit mit anderen Gruppengesellschaften und internen Abteilungen die notwendigen Prozessschritte zur Steigerung der Umsatzerlöse und des Betriebsergebnisses sowie im Rechnungsstellungs- und Zahlungseingangsprozess (z.B. Forderungsmanagement) ständig untersucht und optimiert. Zur Messung der strategischen Umsetzung werden konkrete Zielvorgaben in Form von finanzbezogenen Steuerungsgrößen vorab definiert und deren Einhaltung / Erreichung laufend überwacht.

Da die Geschäftstätigkeit des Unternehmens einzig in der Erbringung von Dienstleistungen für die Lieferanten im Interesse des Telefónica-Konzerns als auch in der Durchführung des Einkaufsmanagement für Telefónica Gesellschaften liegt, ist die künftige Entwicklung maßgeblich durch die Geschäftspolitik und die Einkaufsvolumina des Telefónica-Konzerns bestimmt. Chancen können durch die Erweiterung des Fremdgeschäfts (neue Lieferanten) oder durch die Erbringung von Einkaufsleistungen für neue Telefónica Gesellschaften entstehen. Die Chancen haben sich im Vergleich zum Vorjahr nicht verändert.

K. Prognosebericht 2024

Der Prognosebericht beschreibt die voraussichtliche Entwicklung der TGS im Geschäftsjahr 2024. Der Bericht enthält Aussagen und Informationen über zukünftige Vorgänge. Vorausschauende Aussagen und Informationen beruhen auf Erwartungen und Annahmen des Unternehmens zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Lage- und Prognoseberichts. Der Unternehmenserfolg, die Geschäftsstrategie wie auch die Ergebnisse der Gesellschaft werden von vielfältigen Faktoren beeinflusst, die außerhalb des Einflussbereichs des Unternehmens liegen. Sollten Chancen oder Risiken eintreten bzw. sollte sich erweisen, dass eine der zugrunde liegenden Annahmen nicht korrekt war, kann die tatsächliche Entwicklung der Gesellschaft sowohl positiv als auch negativ von den Erwartungen und Annahmen in den zukunftsgerichteten Aussagen und Informationen dieses Prognoseberichts abweichen.

Das Ifo Institut rechnet für das Jahr 2024 mit einer weltweit auf 5% leicht abflauenden Inflation. Im Jahr 2023 lag die weltweite Inflationsrate noch bei 6,9%. ¹¹ Die OECD prognostiziert ein globales BIP-Wachstum von 2,9%. ¹² Deutschland liegt in den Prognosen für 2024 nur bei 0,3%. ¹³

Der Weltwirtschaft könnten allerdings unkalkulierbare Risiken durch die Kriege im Nahen Osten und in der Ukraine drohen. Auswirkungen auf die Energie- und Lebensmittelmärkte, sowie auf den Welthandel könnten eintreten. Besondere Gefahr droht hier den Energiepreisen, die sich wiederum negativ auf die Inflation auswirken würden. ¹⁴

Wie oben im Abschnitt "A. Geschäfts- und Rahmenbedingungen" schon erwähnt wird erwartet, dass sich die Erlöse der Telekommunikationsanbieter moderat mit 4 % pro Jahr (Prognose bis 2027) entwickeln werden.

Die aktuelle Prognose für die TGS zeigt einen Umsatzrückgang für das Jahr 2024 im Vergleich zu 2023 im niedrigen einstelligen Prozentbereich. Die Einkaufsvolumina steigen zwar leicht im Vergleich zu 2023, allerdings kommt der Anstieg aus den für TGS weniger finanziell attraktiven Bereichen.

¹¹ Vgl. https://www.ifo.de/pressemitteilung/2024-01-05/rueckgang-der-inflation-weltweit-Q4 und https://de.statista.com/statistik/daten/studie/248024/umfrage/inflationsrate-weltweit/

¹² Vgl. https://www.oecd.org/berlin/presse/bis-2025-weiter-moderates-wachstum-und-rueckgang-der-inflation-auf-zielbereich-der-zentralbanken.htm

¹³ Vgl. https://www.wiwo.de/politik/konjunktur/konjunktur-eu-kommission-senkt-prognose-deutschland-besonders-schwach/29656778.html

¹⁴ Vgl https://finanzmarktwelt.de/weltwirtschaft-krieg-im-nahen-osten-erhoeht-risiko-einer-rezession-287529/

Dieser angenommene Umsatzrückgang wird sich entsprechend auch negativ auf das OIBDA auswirken. Zusätzlich wird das OIBDA 2024 durch die Unsicherheit der Situation in Argentinien bezüglich der eingeschränkten Möglichkeit für Unternehmen Zahlungen in USD vorzunehmen belastet. Das angenommene Ausfallrisiko der betreffenden Forderung zusammen mit dem beschriebenen Umsatzrückgang führt dazu, dass das OIBDA 2024 im hohen einstelligen Prozentbereich unter dem des Jahres 2023 liegen wird.

Für das Jahr 2024 liegt die Prognose bei einem Rückgang im niedrigen zweistelligen Prozentbereich des Net Operating Flow im Vergleich zum Vorjahr 2023. Dieser Rückgang ist maßgeblich damit zu erklären, dass zu diesem Zeitpunkt kein weiteres Factoring für 2024 geplant ist und durch das Factoring in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 offene Forderungen, die eigentlich erst im Jahr 2024 cash-wirksam geworden wären, antizipiert wurden.

L. Verdichtende Gesamtaussage der Geschäftsführung

Die TGS kann trotz der geopolitischen und wirtschaftlichen Krisen auf einen stabilen Umsatz im Jahr 2023 zurückblicken, die Grundlage bildet das solide Geschäft der Telefónica Gruppe.

Nachdem die TGS seit ihrem Gründungsjahr 2009 konzernintern sowie extern bei seinen Lieferanten hohe Akzeptanz genießt, liegt der Schwerpunkt in Verbesserungen von Prozessen und Vertiefung von Lieferantenbeziehungen. Von der zeitnahen Einführung des neuen SAP-Systems S4Hana werden bezüglich der Finanz- und Einkaufsprozesse langfristig weitere Optimierungen erwartet.

Die wirtschaftlichen Auswirkungen der Kriege in der Ukraine und in Nahost hatten im Jahr 2023 auch keinen signifikant negativen Effekt auf das operative Ergebnis der TGS. Zwar lag das OIBDA ohne Fremdwährungseffekte knapp 4% unter dem des Vorjahres, was aber auf eine Anpassung im Bereich der Kosten, besonders im Personalbereich, zurückzuführen ist und nicht auf einen nennenswerten Umsatzrückgang.

Für das Jahr 2024 wird ein Umsatzrückgang im niedrigen einstelligen Prozentbereich erwartet, der sich auch auf das operative Ergebnis auswirken wird.

Ismaning, den 15. Mai 2024

Telefónica Global Services GmbH

Geschäftsführung

Raúl Molina Torres

Bilanz zum 31. Dezember 2023

Aktiva

	31.12.2023 EUR	31.12.2022 EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen und gewerbliche Schutzrechte	910,00	1.690,00
	910,00	1.690,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschl. Bauten auf fremden Grundstücken	153.235,21	608.591,34
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	123.101,81	150.253,10
	276.337,02	758.844,44
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundene Unternehmen	461.398.556,00	461.398.556,00
	461.398.556,00	461.398.556,00
	461.675.803,02	462.159.090,44
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	160.864.712,02	165.528.427,59
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	312.063.791,86	265.777.881,26
-davon gegen Gesellschafter EUR 28.732,69 (i.Vj. EUR 4.104,67)-
3. Sonstige Vermögensgegenstände	349.847,15	195.783,23
	473.278.351,03	431.502.092,08
II. Guthaben bei Kreditinstituten	2.406.269,60	5.735.061,12
	2.406.269,60	5.735.061,12
	475.684.620,63	437.237.153,20
Summe der Aktiva	937.360.423,65	899.396.243,64
Passiva
	31.12.2023 EUR	31.12.2022 EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	25.000,00	25.000,00
II. Kapitalrücklage	422.000.000,00	422.000.000,00
	422.025.000,00	422.025.000,00
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	308.045,41	159.031,30
2. Steuerrückstellungen	6.363.318,06	5.569.146,43
3. Sonstige Rückstellungen	5.139.741,91	6.209.820,82
	11.811.105,38	11.937.998,55
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	1.427.849,42	0,00
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	350.857,24	111.956,19
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	497.830.182,51	461.443.516,35
-davon gegenüber Gesellschafter EUR 497.839.259,70 (i.Vj. EUR 460.952.532,68)-
4. Sonstige Verbindlichkeiten	3.915.429,10	3.877.772,55
-davon aus Steuern EUR 263.570,38 (i.Vj. EUR 246.891,78)-
-davon im Rahmen der sozialen Sicherheit EUR 8.054,82 (i.Vj. EUR 19.846,87)-
	503.524.318,27	465.433.245,09
Summe der Passiva	937.360.423,65	899.396.243,64

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023

	01.01.2023 -31.12.2023 Euro	01.01.2022 -31.12.2022 Euro
1. Umsatzerlöse	464.042.475,24	469.892.614,78
2. Sonstige betriebliche Erträge	13.671.159,84	20.234.981,76
--davon aus Währungsumrechnung EUR 3.492.072,96 (i.Vj. EUR 8.414.557,66)--
3. Personalaufwand
a) Gehälter	-16.473.697,40	-15.305.815,04
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-2.656.754,70	-2.348.436,30
--davon für Altersversorgung EUR -524.950,16 (i.Vj. EUR -398.330,27)--
	-19.130.452,10	-17.654.251,34
4. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-494.287,42	-499.543,81
5. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-30.156.936,77	-31.438.567,64
--davon aus Währungsumrechnung EUR -12.392.702,08 (i.Vj. EUR -9.389.675,10)--
6. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	14.807.434,52	1.548.934,11
--davon aus verbundenen Unternehmen EUR 14.807.434,52 (i.Vj. EUR 1.548.934,11)
7. Erträge aus Ergebnisabführungsverträgen	66.877.120,81	30.243.160,11
8. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-374.654,48	-21.267,08
9. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-11.292.453,27	-11.353.528,21
10. Ergebnis nach Steuern	497.949.406,37	460.952.532,68
11. Sonstige Steuer	-110.146,67	0,00
12. Aufgrund eines Ergebnisabführungsvertrags abgeführter Gewinn	-497.839.259,70	-460.952.532,68
13. Jahresergebnis	0,00	0,00

Anhang für das Geschäftsjahr 2023

A. Allgemeine Informationen zum Jahresabschluss

Die Telefónica Global Services GmbH (nachfolgend: "TGS" oder "Gesellschaft") hat ihren Sitz in Ismaning und ist in das Handelsregister Abteilung B des Amtsgerichts München (HRB 143690) eingetragen.

Der Jahresabschluss der TGS für das Geschäftsjahr 2023 ist nach den Vorschriften des GmbH-Gesetzes und den Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuches aufgestellt.

Das Geschäftsjahr der Gesellschaft entspricht dem Kalenderjahr.

Die Gesellschaft weist zum Abschlussstichtag die Größenmerkmale einer großen Kapitalgesellschaft gem. § 267 Abs. 3 HGB auf.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde gemäß § 275 Abs. 2 HGB nach dem Gesamtkostenverfahren erstellt.

Die TGS ist Organträgerin in einer ertragsteuerlichen Organschaft auf Basis eines Ergebnisabführungsvertrags mit der Organgesellschaft Telefónica Global Roaming GmbH, Ismaning (nachfolgend: "TGR") und Organgesellschaft in einer ertragsteuerlichen Organschaft auf Basis eines Ergebnisabführungsvertrags mit der Organträgerin Group 3G UMTS Holding GmbH, Ismaning (nachfolgend: "G3G").

Die nachfolgenden Zahlenangaben werden nach etablierten kaufmännischen Grundsätzen gerundet. Additionen der Zahlenangaben können daher zu anderen als den ebenfalls in der Tabelle dargestellten Werten führen.

B. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

1. Grundsätze und Vergleichbarkeit

Die bei der Erstellung des Jahresabschlusses zum 31. Dezember 2023 angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden entsprechen den Vorschriften der §§ 242 bis 256a und 264 bis 288 HGB sowie den einschlägigen Bestimmungen des GmbH-Gesetzes. Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sind im Vergleich zum Vorjahr unverändert.

2. Immaterielle Vermögensgegenstände

Die Bewertung der immateriellen Vermögensgegenstände erfolgt zu historischen Anschaffungskosten. Die immateriellen Vermögensgegenstände werden linear über ihre Nutzungsdauer abgeschrieben. Die Nutzungsdauer beträgt zwischen drei und fünf Jahre.

3. Sachanlagen

Die Bewertung des Sachanlagevermögens erfolgt zu historischen Anschaffungskosten, vermindert um die kumulierten planmäßigen Abschreibungen. Die planmäßigen Abschreibungen erfolgen linear über die voraussichtliche betriebswirtschaftliche Nutzungsdauer.

Nutzungsdauern der wesentlichen Anlagenklassen:

	Jahre
Ein- und Umbauten in fremden Gebäuden	10
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3 bis 13

4. Finanzanlagen

Die Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten angesetzt. Sie werden bei voraussichtlicher dauernder Wertminderung gem. §253 Abs. 3 HGB auf den niedrigen beizulegenden Wert abgeschrieben. Sofern in Folgejahren die Gründe für die Wertminderung entfallen sind, erfolgen Zuschreibungen gemäß dem Wertaufholungsgebot nach §253 Abs. 5 HGB.

5. Umlaufvermögen

Forderungen, sonstige Vermögensgegenstände und Guthaben bei Kreditinstituten werden zum Nennwert bzw. mit dem am Bilanzstichtag beizulegenden niedrigeren Wert angesetzt. Allen risikobehafteten Posten wird durch die Bildung angemessener Wertberichtigungen Rechnung getragen. Uneinbringliche Forderungen werden ausgebucht.

Buchwertmindernd wirken sich Factoring-Vereinbarungen aus, sofern nach handelsrechtlichen Vorschriften ein echter Verkauf vorliegt, d.h. alle Risiken beim Käufer der Forderungen verbleiben. Der Verkauf von Forderungen trägt u.a. dazu bei, das Working Capital steuern zu können.

6. Eigenkapital

Das Eigenkapital ist mit dem Nennwert und unter Berücksichtigung der gesetzlichen Vorschriften ausgewiesen.

7. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

Die mittelbaren Pensionsverpflichtungen werden entsprechend den Vorschriften des BilMoG nach den anerkannten Grundsätzen der Versicherungsmathematik mittels dem sogenannten Anwartschaftsbarwertverfahren (,Projected-Unit-Credit-Methode') unter Berücksichtigung von Trendannahmen hinsichtlich der zukünftigen Anwartschafts- bzw. Rentenentwicklung sowie unternehmensspezifischen alters- und geschlechtsabhängigen Fluktuationswahrscheinlichkeiten ermittelt. Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen werden pauschal mit dem von der Deutschen Bundesbank veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre abgezinst, der sich bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt (§253 Abs. 2 Satz 2 HGB). Für die Berechnung der mittelbaren Pensionsverpflichtungen wurde ein Rechnungszins von 1,83% (Vorjahr: 1,79%), ein Rententrend von 2,20% (Vorjahr: 2,20%) eine Einkommensdynamik von 2,25% (Vorjahr: 2,25%) sowie eine Fluktuation in Höhe von 5,71-6,54% (Vorjahr 5,86-6,61%) p.a. unterstellt. Für die Berechnung der pensionsähnlichen Verpflichtungen wurde ein Rechnungszins von 1,75% (Vorjahr: 1,45%), eine Einkommensdynamik von 2,25% (Vorjahr: 2,25%) sowie eine Fluktuation in Höhe von 5,71-6,54% (Vorjahr 5,86-6,61%) unterstellt. Es wurden die Sterbetafeln 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck verwendet.

Die Gesellschaft macht von dem in Art. 28 Abs. 1 Satz 2 EGHGB eingeräumten Wahlrecht Gebrauch, die mittelbaren Pensionsverpflichtungen in Höhe von TEUR 4.555 (Vorjahr: TEUR 4.206) nicht zu bilanzieren.

Es ergibt sich ein nicht zur Ausschüttung verfügbarer Betrag in Höhe von TEUR 84 (Vorjahr: TEUR 357), der aus dem Unterschiedsbetrag aus dem Ansatz der Pensionsrückstellungen nach Maßgabe des entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatzes aus den vergangenen zehn bzw. sieben Geschäftsjahren resultiert.

Die Altersteilzeitverpflichtungen werden mittels dem sogenannten Barwertverfahren nach IDW RS HFA 3 unter Berücksichtigung von zukünftigen Altersteilzeitvereinbarungen und einer Einkommensdynamik berechnet. Der Rechnungszinssatz wurde auf Basis der von der Deutschen Bundesbank gem. RückAbzinsV zum Stichtag 30.09.2023 ermittelt (§253 Abs. 2 HGB). Den Berechnungen der Rückstellungen für die Altersteilzeitverpflichtungen wurden im Geschäftsjahr die Richttafeln 2018G von Klaus Heubeck zugrunde gelegt. Die Rückstellung für die Altersteilzeitverpflichtung wurde mit einem Rechnungszinssatz von 1,08% (Vorjahr: 0,59%), einer Einkommensdynamik von 2,25% (Vorjahr; 2,25%) und einer Beitragsdynamik von 2,25% (Vorjahr: 2,25%) bewertet.

Die Sterbegeldverpflichtungen werden mittels dem sogenannten Anwartschaftsbarwertverfahren (,Projected-Unit-Credit-Methode') unter Berücksichtigung von zukünftigen Gehaltsentwicklungen und Fluktuationswahrscheinlichkeiten berechnet. Der Rechnungszinssatz wurde auf Basis der von der Deutschen Bundesbank gem. RückAbzinsV zum Stichtag 30.09.2023 ermittelt (§253 Abs. 2 HGB). Es wurde eine pauschale Restlaufzeit der Verpflichtungen von 15 Jahren unterstellt. Bei der Rückstellung für die Sterbegeldverpflichtung kam ein Rechnungszinssatz von 1,75% (Vorjahr: 1,45%), eine Einkommensdynamik von 2,25% (Vorjahr: 2,25%) und einer Beitragsdynamik von 2,25% (Vorjahr: 2,25%) zur Anwendung.

8. Steuerrückstellungen

Die Steuerrückstellungen umfassen die Rückstellung für Quellensteuer, welche die Verpflichtung für noch abzuführende ausländische Quellensteuern beinhaltet. Der Ansatz erfolgt in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages.

9. Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewisse Verpflichtungen. Sie werden in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages angesetzt. Zukünftige Preis- und Kostensteigerungen werden berücksichtigt, sofern ausreichende objektive Hinweise für deren Eintritt vorliegen. Eine Abzinsung gemäß § 253 Abs. 2 HGB ist wegen der Kurzfristigkeit der sonstigen Rückstellungen nicht erforderlich.

10. Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten sind mit ihren Erfüllungsbeträgen angesetzt.

11. Fremdwährungsumrechnung

Auf fremde Währung lautende Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten wurden mit dem Devisenkassamittelkurs zum Transaktionszeitpunkt umgerechnet. Am Abschlussstichtag werden die Transaktionen zum Devisenkassamittelkurs unter Beachtung des § 256a HGB umgerechnet. Umrechnungsdifferenzen werden erfolgswirksam erfasst.

12. Umsatzerlöse

Die Realisierung der Umsatzerlöse erfolgt im Zeitpunkt der Leistungserbringung.

13. Derivative Finanzinstrumente

Die TGS ist im Rahmen ihrer operativen Geschäftstätigkeit Währungsänderungsrisiken ausgesetzt. Zur Sicherung dieser Risiken werden derivative Finanzinstrumente in Form von Devisentermingeschäften eingesetzt. Im Währungsbereich werden derivative Finanzinstrumente zur Absicherung von Wechselkursrisiken von Forderungen in den Währungen USD; GBP, MXN, BRL, COP, CLP und PEN abgeschlossen. Die Sicherungsgeschäfte werden ausschließlich mit der Telefónica S.A., Madrid, Spanien abgeschlossen und wiesen am Bilanzstichtag eine Restlaufzeit von bis zu einem Monat auf. Die Bewertung der Devisentermingeschäfte bzw. die Ermittlung der Marktwerte erfolgt auf Basis der Veränderungen der relevanten Devisenkurse. Ein aus der Bewertung resultierender Gewinn oder Verlust wird erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung unter den sonstigen betrieblichen Erträgen oder unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen erfasst. Für negative Marktwerte derivativer Finanzinstrumente wird zum Bilanzstichtag eine Drohverlustrückstellung gebildet.

14. Erträge aus Ergebnisabführungsverträgen

Unter den Erträgen aus Ergebnisabführungsverträgen werden die Erträge aus dem bestehenden Gewinnabführungsvertrag mit der Tochtergesellschaft Telefónica Global Roaming ("TGR") ausgewiesen.

15. Steuern

Die Bilanzierung von latenten Steuern erfolgt auf Ebene des obersten Organträgers G3G. Es besteht eine ertragsteuerliche Organschaft mit der G3G als oberste Organträgerin. Unter dem Posten Steuern vom Einkommen und vom Ertrag in der Gewinn- und Verlustrechnung und unter den Steuerrückstellungen in der Bilanz werden - analog zum Vorjahr - in ausländischen Staaten gezahlte Quellensteuer, die den in Deutschland erhobenen Steuern vom Einkommen und vom Ertrag entsprechen und typischerweise nicht in Deutschland angerechnet werden können, ausgewiesen.

C. Erläuterungen zur Bilanz

1. Anlagevermögen

Bestandteile und Entwicklung des Anlagevermögens sind im Anlagenspiegel dargestellt. Der Anlagenspiegel ist dem Anhang als Anlage beigefügt.

2. Finanzanlagen

Die Gesellschaft besitzt Kapitalanteile an Unternehmen, bei denen der Anteilsbesitz der Herstellung einer dauernden Verbindung dient. Zum Abschlussstichtag 31. Dezember 2023 hält die Gesellschaft folgende Anteile:

Gesellschaft	Anteil am Kapital in %	Beteiligungsbuchwert in TEUR	Eigenkapital per 31.12.2023 in TEUR	Wirtschaftsjahr	Jahresüberschuss per 31.12.2023 in TEUR
Telefónica Compras Electrónicas S. L., Madrid, Spanien	ioo	10.374	143.724	01.01. 31.12.2023	29.999

Gesellschaft	Anteil am Kapital in %	Beteiligungsbuchwert in TEUR	Eigenkapital per 31.12.2023 in TEUR	Wirtschaftsjahr	Ergebnis des Geschäftsjahres 2023 in TEUR
Telefónica Global Roaming GmbH, Ismaning	100	451.025	451.025	01.01. 31.12.2023	0 ^*

^* Nach Ergebnisabführung

3. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen betragen zum Bilanzstichtag TEUR 160.865 (Vorjahr: TEUR 165.528).

Im Geschäftsjahr 2023 wurden insgesamt TEUR 33.961 (Vorjahr: TEUR 5.001) Forderungen verkauft. Die Übertragung aller Risiken qualifizierte die Ausbuchung der Forderungen, es lag nach handelsrechtlichen Vorschriften ein echter Verkauf vor. Die Verantwortlichkeit für die Verwaltung der verkauften Forderungen liegt weiterhin bei der Gesellschaft.

Wertberichtigungen auf Forderungen werden entsprechend der Wahrscheinlichkeit des Ausfalls sowie nach Länderrisiken gebildet.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen belaufen sich auf TEUR 312.064 (Vorjahr: TEUR 265.778). Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen im Geschäftsjahr 2023 betreffen in Höhe von TEUR 240.669 (Vorjahr: TEUR 232.089) Forderungen aus dem CashPooling gegen die Telfisa Global B.V., Amsterdam, Niederlande sowie Forderungen aus dem Ergebnisabführungsvertrag mit der Telefónica Global Roaming GmbH, Ismaning, in Höhe von TEUR 66.877 (Vorjahr: TEUR 30.243).

Darüber hinaus sind Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von TEUR 4.518 (Vorjahr: TEUR 3.446) enthalten, die aus Lieferungen und Leistungen resultieren.

Die sonstigen Vermögensgegenstände betragen im Geschäftsjahr TEUR 350 (Vorjahr: TEUR 196).

Die Restlaufzeit der Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände beträgt in keinem Fall mehr als ein Jahr.

4. Eigenkapital

Das Stammkapital der Gesellschaft beträgt EUR 25.000,00 und ist in voller Höhe eingezahlt. Zum 31. Dezember 2023 wird es unverändert zu 100% von der G3G gehalten.

Die Kapitalrücklage gem. § 272 Abs. 2 Nr. 4 HGB beträgt wie im Vorjahr TEUR 422.000.

5. Rückstellungen

Die Rückstellungen in Höhe von TEUR 11.811 (Vorjahr: TEUR 11.938) setzen sich im Wesentlichen aus Steuerrückstellungen für ausländische Quellensteuer (TEUR 6.363; Vorjahr: TEUR 5.569) und sonstigen Rückstellungen (TEUR 5.140; Vorjahr: TEUR 6.210) zusammen.

Die sonstigen Rückstellungen in Höhe von TEUR 5.140 (Vorjahr: TEUR 6.210) stellen sich wie folgt dar:

	31.12.2023 TEUR	31.12.2022 TEUR
Personalbezogene Rückstellungen	2.155	2.210
Ausstehende Eingangsrechnungen	940	1.125
Drohverlustrückstellungen	2.045	2.874
Gesamt	5.140	6.210

6. Verbindlichkeiten

Alle Verbindlichkeiten haben eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr und sind nicht durch Pfandrechte oder ähnliche Rechte besichert.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Höhe von TEUR 1.428 (Vorjahr TEUR 0) resultieren aus noch nicht an die Factoringgesellschaft weitergeleiteten Zahlungseingängen, die auf Forderungen entfallen; die zum Stichtag verkauft waren.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von TEUR 497.830 (Vorjahr: TEUR 461.444) resultieren im Wesentlichen aus einer Verbindlichkeit aus der Ergebnisabführung in Höhe von TEUR 497.839 (Vorjahr: TEUR 460.953) gegenüber der Gesellschafterin, der Group 3G UMTS Holding GmbH, Ismaning.

Die sonstigen Verbindlichkeiten in Höhe von TEUR 3.915 (Vorjahr: TEUR 3.878) beinhalten im Wesentlichen Steuer- und sonstige Verbindlichkeiten in Höhe von TEUR 3.880 (Vorjahr: TEUR 3.738) sowie eine Abgrenzung für einen Baukostenzuschuss in Höhe von TEUR 35 (Vorjahr: TEUR 140).

7. Haftungsverhältnisse

Am Abschlussstichtag bestanden keine Haftungsverhältnisse gem. § 251 HGB.

D. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse wurden entsprechend der Definition des § 277 Abs. 1 HGB erfasst und bestehen im Wesentlichen aus Provisionserlösen (TEUR 455.275; Vorjahr: TEUR 461.879) sowie aus Erträgen für die Erbringung von Dienstleistungen (TEUR 8.767; Vorjahr: TEUR 8.014).

In der Gesellschaft werden alle globalen Beschaffungsaktivitäten der operativen Einheiten der weltweiten Telefónica, S.A.-Gruppe ("Telefónica") gebündelt und gesteuert. Die Gesellschaft agiert als Verkaufsvermittler für die Lieferanten von Telefónica, indem sie den Bedarf der einzelnen Gesellschaften zusammenfasst und die Lieferanten Liefer- und Dienstleistungsverträge mit Telefónica vermittelt. Für den Service, den die TGS gegenüber den Lieferanten erbringt, erhebt die Gesellschaft eine Gebühr in Abhängigkeit vom realisierten Liefervolumen des jeweiligen Lieferanten und stellt diese den Lieferanten in Rechnung.

Die Umsatzerlöse des Geschäftsjahres 2023 stammen in Höhe von TEUR 231.023 (Vorjahr: TEUR 230.655) aus Europa. Davon entfallen TEUR 96.079 auf Spanien (Vorjahr: TEUR 86.124) und TEUR 134.944 (Vorjahr: TEUR 144.531) auf das restliche Europa. In Lateinamerika wurden TEUR 201.957 der Umsatzerlöse erzielt (Vorjahr: TEUR 210.433), TEUR 22.295 stammen aus sonstigen Ländern (Vorjahr: TEUR 20.790).

2. Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge belaufen sich im Geschäftsjahr auf TEUR 13.671 (Vorjahr: TEUR 20.235). Davon entfallen TEUR 3.492 (Vorjahr: TEUR 8.415) auf Währungsumrechnung.

3. Personalaufwand

Der Personalaufwand beläuft sich auf TEUR 19.130 (Vorjahr: TEUR 17.654) und ist im Vergleich zum Vorjahr - entsprechend der durchschnittlichen Anzahl der Mitarbeiter - leicht angestiegen.

4. Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen im Geschäftsjahr betragen TEUR 30.157 (Vorjahr: TEUR 31.439). Davon entfallen TEUR 12.393 (Vorjahr: TEUR 9.390) auf Währungsumrechnung.

5. Zinsen und ähnliche Aufwendungen

Die sonstigen Zinsen und ähnlichen Aufwendungen in Höhe von TEUR 375 (Vorjahr: TEUR 21) beinhalten im Wesentlichen mit TEUR 373 (Vorjahr: TEUR 20) Bankgebühren aus dem Factoring-Geschäft. Zum anderen sind TEUR 1 (Vorjahr: TEUR 1) Zinsaufwendungen aus der Aufzinsung der Sterbegeld- sowie der Altersteilzeitrückstellung enthalten.

6. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag i.H.v. TEUR 11.292 (Vorjahr TEUR 11.354) betreffen - analog zum Vorjahr - in ausländischen Staaten gezahlte Quellensteuer, die den in Deutschland erhobenen Steuern vom Einkommen und vom Ertrag entsprechen und typischerweise nicht in Deutschland angerechnet werden können.

Die Telefonica Global Services GmbH fällt in den Anwendungsbereich des Mindeststeuergesetz, das auf die OECD-Pillar Two-Modellregelungen zurückgeht. Das Gesetz ist seit dem 1. Januar 2024 in Deutschland in Kraft. Die Telefonica Global Services GmbH macht von der Ausnahmeregelung von der Bilanzierung von Differenzen im Zusammenhang mit Mindeststeuergesetz nach §274 Abs. 3 HGB Gebrauch.

Mit Unterstützung des obersten spanischen Mutterunternehmens (Telefónica, S.A. Gruppe) ist die Telefonica Global Services GmbH derzeit dabei, eine Einschätzung hinsichtlich der Auswirkungen von Pillar Two nach Inkrafttreten der Gesetzgebung zu treffen. Aufgrund der Komplexität der Anwendung der Gesetzgebung und der Berechnung des GloBE-Einkommens sind die quantitativen Auswirkungen der in Kraft getretenen Gesetzgebung noch nicht verlässlich abschätzbar. Zur Unterstützung bei der Anwendung der Pillar Two-Gesetzgebung wird derzeit auf Ebene des spanischen Mutterkonzerns für sämtliche betroffenen Länder mit Steuerspezialisten zusammengearbeitet.

7. Jahresergebnis

In 2023 ergab sich ein Ergebnis nach Steuern und nach sonstigen Steuern und vor Ergebnisabführung in Höhe von TEUR 497.949 (Vorjahr: TEUR 460.953). Das Ergebnis nach Steuern für das Geschäftsjahr 2023 wird auf der Grundlage des bestehenden Ergebnisabführungsvertrags an die G3G abgeführt.

Wesentliche Bestandteil dieses abgeführten Ergebnisses sind zum einen das übernommene Ergebnis nach Steuern der TGR in Höhe von TEUR 66.877 (Vorjahr: TEUR 30.243). Dieses Ergebnis wird unter dem Posten Erträge aus Ergebnisabführungsverträgen in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen und basiert auf der Grundlage des bestehenden Ergebnisabführungsvertrags.

E. Ergänzende Angaben zum Anhang

1. Angaben zu Finanzinstrumenten

Zur Absicherung von Währungsrisiken wurden Devisentermingeschäfte abgeschlossen, deren Buchwerte und beizulegende Zeitwerte sich zum Bilanzstichtag 31.Dezember 2023 wie folgt darstellen:

	Nominalbetrag TEUR	Beizulegender Zeitwert TEUR	Bilanzansatz TEUR	Bilanzposition
Fremdwährungsderivate positiver beizulegender Zeitwert	83.892	2.327	-	-
Fremdwährungsderivate negativer beizulegender Zeitwert	61.025	-2.045	-2.045	Sonstige Rückstellungen

Bei den währungsbezogenen Geschäften handelt es sich in voller Höhe um Devisentermingeschäfte in den Währungen: USD, GBP, MXN, BRL, COP, CLP, PEN.

Das Nominalvolumen entspricht den Kontraktwerten der einzelnen derivativen Finanzinstrumente, die unabhängig von der Art der abgeschlossenen Position jeweils unsaldiert dargestellt werden.

Die Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte der Fremdwährungsderivate erfolgt durch Abzinsung der erwarteten künftigen Zahlungsströme über die Restlaufzeit des Kontrakts auf Basis aktueller Marktzinsen.

Für bis zum Bilanzstichtag nicht geschlossene Positionen wurde eine Rückstellung für drohende Verluste in Höhe von TEUR 2.045 (Vorjahr: TEUR 2.874) gebildet. Zudem existierten zum Bilanzstichtag unrealisierte Gewinne aus nicht geschlossenen Positionen in Höhe von TEUR 2.327 (Vorjahr: TEUR 6.062), welche analog zu den Vorjahren nicht bilanziert werden.

2. Mitarbeiteranzahl

Im Geschäftsjahr beschäftigte die Gesellschaft im Durchschnitt 145 Mitarbeiter ("MA") (Vorjahr: 138 MA). Davon umfasst der Finanz, Verwaltungs- und Operations-Bereich 12 Mitarbeiter (Vorjahr: 13 MA), die globalen Einkaufsbereiche Netzwerktechnik, Endgeräte, IT-Technik, und Dienstleistungen 74 Mitarbeiter (Vorjahr: 70 MA) sowie der lokale Einkauf für Deutschland 59 Mitarbeiter (Vorjahr: 56 MA).

3. Sonstige finanzielle Verpflichtungen und andere Verpflichtungen

Zum Stichtag 31. Dezember 2023 bestehen in Höhe von TEUR 423 sonstige finanzielle Verpflichtungen, davon TEUR 279 aus Miet- und Leasingverträgen.

4. Geschäftsführung

Geschäftsführer war im Geschäftsjahr wie folgt:

―	Raúl Molina Torres CEO, Telefónica Global Services GmbH,

Auf die Berichterstattung über die Organbezüge wird unter Bezugnahme auf § 286 Abs. 4 HGB verzichtet.

5. Gesellschafter und Konzernabschluss

Sämtliche Anteile am gezeichneten Kapital der Gesellschaft werden von der Group 3G UMTS Holding GmbH, Ismaning, gehalten. Die Group 3G UMTS Holding GmbH, Ismaning, gehört zum Konzernverbund der Telefónica, S.A., Madrid, Spanien. Die Gesellschaft, die den Konzernabschluss für den kleinsten sowie den größten Kreis von Unternehmen aufstellt, ist die Telefónica, S.A., Madrid, Spanien. Dieser Konzernabschluss ist bei der Telefónica, S.A., Madrid, Spanien, erhältlich und wird im Internet unter www.telefonica.com veröffentlicht. Für Zwecke des befreienden Konzernabschlusses und Konzernlageberichts wird dieser nachfolgend übersetzt und im Bundesanzeiger veröffentlicht. Der befreiende Konzernabschluss wird nach den IFRS, die von der EU übernommen wurden, aufgestellt.

6. Gesamthonorar des Abschlussprüfers

Das Gesamthonorar des Abschlussprüfers PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, welches im Geschäftsjahr 2023 als Aufwand erfasst wurde, gliedert sich gemäß §285 Nr. 17 HGB wie folgt:

	in TEUR
Abschlussprüfungsleistungen	68,2
Andere Bestätigungsleistungen	0
Steuerberatungsleistungen	0
Sonstige Leistungen	0

7. Nachtragsbericht

Nach dem 31. Dezember 2023 sind keine Ereignisse eingetreten, die eine wesentliche Bedeutung für die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage unseres Unternehmens haben.

8. Ergebnisverwendung

Das Geschäftsjahr 2023 schließt mit einem Jahresergebnis in Höhe von TEUR 0 ab, da das Ergebnis nach Steuern für das Geschäftsjahr 2023 auf Grundlage des bestehenden Ergebnisabführungsvertrags an die G3G abgeführt wird.

Ismaning, den 15. Mai 2024

Telefónica Global Services GmbH

Geschäftsführung

Raúl Molina Torres

Anlagenspiegel

Entwicklung des Anlagevermögens vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	01.01.2023 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	Umbuchungen EUR	31.12.2023 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen und gewerbliche Schutzrechte	37.561,94	0,00	0,00	0,00	37.561,94
	37.561,94	0,00	0,00	0,00	37.561,94
II. Sachanlagen
1. Ein- und Umbauten in fremden Gebäuden	4.587.674,50	0,00	0,00	0,00	4.587.674,50
2. Technische Anlagen und Maschinen	41.151,69	0,00	0,00	0,00	41.151,69
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	741.997,76	11.000,00	0,00	0,00	752.997,76
	5.370.823,95	11.000,00	0,00	0,00	5.381.823,95
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	461.398.556,00	0,00	0,00	0,00	461.398.556,00
	461.398.556,00	0,00	0,00	0,00	461.398.556,00
	466.806.941,89	11.000,00	0,00	0,00	466.817.941,89

	Kumulierte Abschreibungen
	01.01.2023 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	31.12.2023 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen und gewerbliche Schutzrechte	35.871,94	780,00	0,00	36.651,94
	35.871,94	780,00	0,00	36.651,94
II. Sachanlagen
1. Ein- und Umbauten in fremden Gebäuden	3.979.083,16	455.356,11	0,00	4.434.439,27
2. Technische Anlagen und Maschinen	41.151,69	0,00	0,00	41.151,69
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	591.744,66	38.151,29	0,00	629.895,95
	4.611.979,51	493.507,40	0,00	5.105.486,91
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00
	4.647.851,45	494.287,40	0,00	5.142.138,85

	Buchwerte
	31.12.2023 EUR	31.12.2022 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen und gewerbliche Schutzrechte	910,00	1.690,00
	910,00	1.690,00
II. Sachanlagen
1. Ein- und Umbauten in fremden Gebäuden	153.235,23	608.591,34
2. Technische Anlagen und Maschinen	0,00	0,00
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	123.101,81	150.253,10
	276.337,04	758.844,44
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	461.398.556,00	461.398.556,00
	461.398.556,00	461.398.556,00
	461.675.803,04	462.159.090,44

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Telefónica Global Services GmbH, Ismaning

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Telefónica Global Services GmbH, Ismaning, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Telefónica Global Services GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

―

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2023 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 und

―

vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

―	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
―	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
―	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
―	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
―	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
―	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.
―	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

München, den 15. Mai 2024

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Holger Lutz, Wirtschaftsprüfer

ppa. Simon Josef Weyrich, Wirtschaftsprüfer