Unser Heimatbäcker Holding GmbH

Pasewalk

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2017 bis zum 31.12.2017

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2017

I. Grundlagen des Konzerns

Der Konzern der Unser Heimatbäcker Holding GmbH ("Unser Heimatbäcker-Konzern") ist am 22. Mai 2014 mit dem Erwerb sämtlicher Anteile an der Unser Heimatbäcker Verwaltungs GmbH, Blankenfelde-Mahlow, dem Mutterunternehmen eines Bäckereikonzerns, entstanden.

Zum Unser-Heimatbäcker-Konzern gehören insbesondere die folgenden operativ tätigen Gesellschaften:

•	Unser Heimatbäcker GmbH (im Folgenden "UHB")
•	Unser Heimatbäcker DB GmbH & Co. KG (im Folgenden "UHB KG")

Der Konzern beschäftigt zum 31. Dezember 2017 2.926 Mitarbeiter und gehört mit 414 Filialen zu den fünf größten Filialbäckereien in Deutschland. Neben dem Filialgeschäft beliefert der Konzern B2B-Kunden mit sowohl überwiegend eigenproduzierten als auch fremdbezogenen Tiefkühlbackwaren.

Filialgeschäft

Als hochwertiger Qualitätsbäcker mit innovativem Produktionsverfahren und ganzheitlichem Marketingkonzept werden verschiedene Filialarten unter der Marke "Lila Bäcker" im Vorkassenbereich von Supermärkten und in Einkaufszentren sowie eigene Ladengeschäfte und Cafés betrieben. Das Sortiment umfasst Brot, Brötchen, Feinbackwaren, Konditoreiwaren und Snackartikel. In seinem Einzugsgebiet vom östlichen Schleswig-Holstein über Mecklenburg-Vorpommern bis nach Südbrandenburg ist der Konzern Marktführer mit über 850.000 Stammkunden, die durch ein Kundenbindungssystem, hohe Produktqualität und innovative Marketingkonzepte an den Konzern gebunden werden.

Die Unser Heimatbäcker GmbH betreibt 245 Filialen in Mecklenburg-Vorpommern, Berlin und Brandenburg und ein Großhandelsgeschäft mit eigen produzierten Tiefkühlbackwaren. Ein räumlicher Schwerpunkt des Filialgeschäftes liegt in dem Küstenstreifen mit seinen Seebädern entlang der Ostseeküste zwischen Lübeck im Westen und dem Seebad Ahlbeck auf der Insel Usedom im Osten. Der überwiegende Teil der verkauften Waren wird in unseren Produktionsstätten Pasewalk und Gägelow vorbereitet und in den Filialen fertiggestellt.

Die Unser Heimatbäcker DB GmbH & Co. KG betreibt 169 Filialen, die überwiegend im Umkreis von 50 km vom Produktionsstandort Dahlewitz und somit im Großraum Berlin liegen. In den Filialen werden hauptsächlich Produkte aus der eigenen Herstellung verkauft; gleichzeitig sind in ihnen oftmals

Kaffeeausschank mit Stehimbiss oder Sitzgelegenheiten integriert. Darüber hinaus werden Backwaren für den Lebensmitteleinzelhandel produziert und über unsere eigene Logistik an die Filialen geliefert.

Auch im Geschäftsjahr 2017 wurden weitere wirtschaftlich unrentable Filialen konsequent geschlossen.

B2B-Geschäft

Das B2B-Geschäft umfasst zum einen die am Standort Neubrandenburg in Tiefkühlmanufaktur gefertigten Feinbackwaren für Großkunden und zum anderen die Belieferung von einer Vielzahl von Wiederverkäufern (Hotels, Pensionen, Tankstellen, Campingplätze) mit überwiegend fremd produzierten Tiefkühl-Backwaren.

II. Wirtschaftsbericht

1. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Die wirtschaftliche Lage für Bäckereibetriebe hat sich auch 2017 schwierig gestaltet. Die Branche verzeichnet im Berichtsjahr ein Umsatzwachstum von 1,3 % gegenüber dem Vorjahr auf Mrd. EUR 14,5. Allerdings setzte sich der Konsolidierungs- und Konzentrationsprozess auf dem deutschen Bäckereimarkt mit einer rückläufigen Anzahl an Betrieben und Beschäftigten gegenüber dem Jahr 2016 in Höhe von 3,3 % fort ¹. Erstmals seit vielen Jahren verzeichnet der Brotverkauf wieder Wachstumsraten gegenüber dem Jahr 2016 in Höhe von 1,3 %. ²

Seit Anfang 2017 sind die Einkaufspreise für Milchprodukte wesentlich gegenüber dem Vorjahr gestiegen. Im Juni 2017 kam es zu einem extremen Preisanstieg beim Milchpreis von 25 % gegenüber dem Vorjahr und den ersten fünf Monaten 2017. Der Einkaufspreis für Butter, einem weiteren wesentlichen Rohstoff, hat sich gegenüber dem Niveau 2016 nahezu verdoppelt. Aber auch andere relevante Rohstoffe, wie beispielsweise Zucker, sind seit Beginn des Jahres 2017 teurer als im Vorjahr. Die Entwicklung der Mehlpreise zeigte sich im Jahr 2017 aufgrund der zum Teil schlechten Ernten und Spekulationen sehr volatil. Aufgrund des Fipronil-Vorfalls im Sommer 2017, bei dem Eier aus den Niederlanden, Belgien, Deutschland und Frankreich mit dem Insektizid in Berührung kamen, verknappte sich das Eierangebot und die Preise für Eier stiegen.

¹ Vgl. Statistik des Zentralverbandes des deutschen Bäckerhandwerks e. V., Berlin
² Vgl. Quelle Bäckerhandwerk: Gesellschaft für Konsumforschung

Es besteht eine unverändert hohe flächendeckende Dichte des Angebotes im Handels- und Filialbereich. Dazu kommt eine zunehmend aggressive Preis- und Standortpolitik von industriellen Bäckereien mit filialisierenden Selbstbedienungsformen. Dieses Wachstum geht zunehmend zu Lasten der angestammten Handwerksbetriebe und schwächer aufgestellten Filialisten. ³ In unseren Einzugsgebieten Mecklenburg-Vorpommern, Berlin und Brandenburg sehen wir weiterhin die Auswirkungen der demografischen Entwicklung bei sinkenden Haushaltsgrößen und sinkender Geburtenentwicklung. ⁴ In Berlin haben zudem die wachsende Anzahl der Singlehaushalte und der hohe Anteil von Transferempfängern Einfluss auf das Kaufverhalten. ⁵

Der gesamte Absatz im Tiefkühlmarkt für Backwaren ist gegenüber Vorjahr um 3,7 % auf 858.836 t ⁶ im Jahr 2017 gestiegen, wobei auf den Außer-Haus-Markt (Gastronomie, Gemeinschaftsentwicklung etc.) 633.056 t (Vorjahr: 614.119 t) und auf den Lebensmitteleinzelhandel (inkl. Heimdienste) 225.780 t (Vorjahr: 214.422, was einer Wachstumsrate gegenüber dem Jahr 2017 von 5,3 % entspricht) entfallen.

2. Darstellung des Geschäftsverlaufs

Zum 1. Januar 2017 wurde der Produktionsbetrieb der Tiefkühlmanufaktur der De Mäkelbörger -N-GmbH in Neubrandenburg von der UHB KG mit insgesamt 246 Mitarbeitern übernommen. Die Integration dieses Produktionsstandortes wurde im Jahr 2017 abgeschlossen. Damit erfolgt nunmehr, neben dem Vertrieb der Tiefkühlbackwaren, auch deren Produktion für B2B-Kunden und den Lebensmitteleinzelhandel im UHB-Konzern. Mit dieser Übernahme wurde die Integration der De-Mäkelbörger-Gruppe in den Konzern abgeschlossen.

Im Berichtszeitraum ist wie avisiert die Schließung von margenschwachen Filialen konsequent weiterverfolgt worden; 20 Filialschließungen standen drei Neueröffnungen gegenüber. Das Handelsgeschäft hat sich im Berichtsjahr rückläufig entwickelt.

³ Vgl. www.baeckerhandwerk.de
⁴ Vgl. Statista
⁵ Vgl. Statista
⁶ Vgl. Deutsches Tiefkühlinstitut

Kennzahlenentwicklung des Unser-Heimatbäcker-Konzerns

	IST	IST
	2017	2016	Veränderung
Finanzielle Leistungsindikatoren
Umsatzerlöse (in Mio. EUR)
- Filialgeschäft	113,1	115,2	-2,1
- B2B-Geschäft	25,1	26,3	-1,2
	138,2	141,5	-3,3
EBITDA-Marge (in %)	2,0	9,7	-7,7
Weitere Kennzahlen
Wirtschaftliches Eigenkapital (in TEUR)	31.285	46.823	-15.538
Bankdarlehen (in TEUR)	57.869	57.682	187
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit (in TEUR)	5.365	8.563	-3.198
Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren
Anzahl Filialen per 31.12.	414	431	-17
Anzahl Mitarbeiter einschließlich Auszubildende (Jahresdurchschnitt)	2.967	2.757	210

Der Rückgang der EBITDA-Marge auf 2,0 % fiel 2017 aufgrund höherer Personal- und Sachkosten, unter anderem Verluste aus Anlagenabgängen, noch stärker aus als die prognostizierte Marge von 5,0%.

Vor dem Hintergrund veränderter wirtschaftlicher Rahmenbedingungen und der Nichteinhaltung verschiedener Covenants wurde mit den finanzierenden Banken am 21. Dezember 2017 eine Änderungsvereinbarung zum Kreditvertrag vom 11. April 2014 geschlossen, denen zwei weitere Änderungsvereinbarungen am 28. Februar und am 8. Juni 2018 folgten. Dadurch und durch Kapitaleinlagen des Gesellschafters im Jahr 2018 wurde die Zahlungsfähigkeit des Konzerns gesichert.

3. Darstellung der Lage

3.1. Ertragslage

Der Unser-Heimatbäcker-Konzern verwendet als zentrale Steuerungsgröße ein adjustiertes EBITDA (Betriebsergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen), bei dem die Einflüsse aus dem Finanzierungsmodell, die ergebnisseitigen Auswirkungen aus der Konzernbildung und die bei der Integration der Gesellschaften entstehen Sondereinflüsse mit außerordentlichen Charakter Berücksichtigung finden und gesondert unterhalb des EBIT ausgewiesen werden. Dadurch wird die Transparenz im operativen Ergebnis gesteigert und ein betriebswirtschaftlicher Vergleich mit Wettbewerbern erreicht.

Die nachfolgende Übersicht zeigt die wesentlichen Ertragskennzahlen des Unser-Heimatbäcker-Konzerns auf Basis einer betriebswirtschaftlichen Betrachtungsweise.

	2017		Vorjahr		Veränderung
	TEUR	%	TEUR	%	TEUR	%
Umsatzerlöse	138.274	99,9	142.232	99,9	-3.958	-2,8
Bestandsveränderungen und andere aktivierte Eigenleistungen	87	0,1	213	0,1	-126	-59,2
Betriebsleistung	138.361	100,0	142.445	100,0	-4.084	-2,9
Materialaufwand	-34.826	-25,2	-40.837	-28,7	6.011	14,7
Rohertrag	103.535	74,8	101.608	71,3	1.927	1,9
Personalaufwand	-65.664	-47,4	-58.051	-40,7	-7.613	-13,1
Übrige betriebliche Aufwendungen und Erträge (ohne Abschreibungen)	-35.126	-25,4	-29.796	-20,9	-5.330	-17,9
EBITDA	2.745	2,0	13.761	9,7	-11.016	-80,1
Abschreibungen auf Sachanlagen und Software	-6.006	-4,3	-5.505	-3,9	-501	-9,1
EBITA	-3.261	-2,3	8.256	5,8	-11.517	<-100,0
Abschreibungen Firmenwert und Kundenstamm	-6.882	-5,0	-6.902	-4,8	20	0,3
EBIT	-10.143	-7,3	1.354	1,0	-11.497	<-100,0
Sonstige Sonderkosten	-2.441	-1,8	-4.577	-3,2	2.136	46,7
Zinsaufwand Gesellschafter	-3.017	-2,2	-2.850	-2,0	-167	-5,9
Sonstige Zinsen	-2.703	-1,9	-2.690	-1,9	-13	-0,5
Steuern	-251	-0,2	-1.252	-0,9	1.001	80,0
Ergebnis nach Steuern	-18.555	-13,4	-10.015	-7,0	-8.540	-85,3

Der Konzernumsatz setzt sich wie folgt zusammen:

	2017	Vorjahr	Veränderung
	TEUR	TEUR	TEUR
Erlöse Filialgeschäft	113.107	115.181	-2.074
Erlöse Großhandelsgeschäft und Abfallverwertung	25.073	26.260	-1.187
Übrige	94	791	-697
	138.274	142.232	-3.958

Die Umsatzerlöse entfallen mit TEUR 91.101 (Vorjahr: TEUR 93.098) auf die Unser Heimatbäcker GmbH und mit TEUR 47.173 (Vorjahr: TEUR 49.134) auf die Unser Heimatbäcker DB GmbH & Co. KG.

Hauptumsatzträger ist das Filialgeschäft mit 81,8 % (Vorjahr: 81,0 %) Anteil am Umsatz. Die Umsatzerlöse im Filialgeschäft sind gegenüber 2016 um TEUR 2.074 geringer; dieser Rückgang resultiert aus der im Vorjahr avisierten Schließung von margenschwachen und unrentablen Filialen. Der Durchschnittsumsatz je Filiale konnte im Geschäftsjahr 2017 um TEUR 8 auf TEUR 267 (Vorjahr: TEUR 259) gesteigert werden.

Der Rückgang im Großhandelsgeschäft liegt in dem preisaggressiven Wettbewerb begründet und führte zu einer bewussten Aufgabe von stark konditionsbelasteten und nicht mit auskömmlichen Margen einhergehenden Listungen.

Die übrigen Erlöse haben im Vorjahr Erträge aus Vermietung und Verpachtung von Immobilien und Sachanlagen des Produktionsstandortes Neubrandenburg an die De Mäkelbörger -N- enthalten.

Der überproportionale Rückgang in den Materialaufwendungen resultiert im Wesentlichen aus der erwähnten Übernahme der Tiefkühlproduktion in Neubrandenburg und der damit verbundenen Eigenproduktion von bisher zugekauften Tiefkühlprodukten; gegenläufig waren zum Teil deutliche Erhöhungen bei einigen A-Rohstoffen, wie Milchprodukten, zu verzeichnen. Durch diesen Effekt wurde der Rückgang der Umsatzerlöse überkompensiert und führte im Ergebnis zu einem um Mio. EUR 1,9 verbesserten Rohertrag.

Die Mitarbeiteranzahl hat sich im Jahresvergleich wie folgt entwickelt:

	2017	Vorjahr
Angestellte	2.125	2.143
Gewerbliche Arbeitnehmer	659	451
Geringfügig Beschäftigte	125	101
	2.909	2.695
Auszubildende	58	62
	2.967	2.757

Der Personalaufwand beträgt im Geschäftsjahr 2017 TEUR 65.664 (Vorjahr: TEUR 58.051). Der Grund für die Erhöhung ist die bereits erwähnte Übernahme der Mitarbeiter am Standort Neubrandenburg, die auch fast ausschließlich den Anstieg der Mitarbeiter im gewerblichen Bereich erklärt. Darüber hinaus erfolgten Gehaltsanpassungen infolge der Erhöhung der Mindestlohnvergütung.

Der Anstieg des Saldos aus übrigen betrieblichen Aufwendungen und Erträgen in Höhe von TEUR 5.330 resultiert im Wesentlichen aus Kosten für den zum Jahresbeginn 2017 aufgenommenen Produktionsbetrieb in Neubrandenburg, Verluste aus dem Abgang von Sachanlagen sowie aus höheren Aufwendungen für das seit 2014 im Konzern bestehende Mitarbeitermotivationsprogramm zur Kundenbindung. Diese Entwicklungen führten zu einer deutlichen Abnahme des EBITDA um TEUR 11.016 auf TEUR 2.745, infolge dessen die im Vorjahr prognostizierte EBITDA-Marge von 5 % nicht erwirtschaftet werden konnte.

Unter Berücksichtigung der im Berichtsjahr durch außerplanmäßige Effekte in Höhe von TEUR -769 belasteten Abschreibungen (TEUR 12.888; Vorjahr: TEUR 12.407) ergibt sich ein negatives EBIT von TEUR 10.143.

Die Zinsaufwendungen sind nahezu unverändert zum Vorjahr.

Weiterhin sind im Berichtszeitraum 2017 diverse Sonder- und Einmalkosten angefallen, von denen TEUR 521 (Vorjahr: TEUR 531) Transaktionskosten im Zusammenhang mit der Konzernbildung und der Neuorganisation der Finanzierung im Geschäftsjahr 2014 und TEUR 1.920 (Vorjahr: TEUR 4.046) aus einer betriebswirtschaftlichen Betrachtungsweise Sonderaufwendungen darstellen. Bei diesen Sonderaufwendungen handelt es sich im Berichtsjahr vor allem um Rechts- und Beratungskosten sowie zusätzliche Personalkosten, die im Zusammenhang mit Neuorganisation der Finanzierung sowie der Integration des Standortes in Neubrandenburg angefallen sind. Im Vorjahr betrafen die Sonderaufwendungen vor allem die Integration der De Mäkelbörger-Filialen (Mio. EUR 1,1) und der Ausweitung und Fortführung unserer Prämiensysteme und Bonusprogramme für die Filialen (Mio. EUR 2,9), soweit diese wirtschaftlich in Vorjahren begründet lagen.

Aufgrund der negativen Ergebnissituation sind im Berichtsjahr keine Ertragsteuern angefallen. Insgesamt hat sich der Konzernjahresfehlbetrag um TEUR 8.540 auf TEUR 18.555 weiter erhöht.

3.2. Vermögens- und Finanzlage

Die Bilanz- und Kapitalstruktur ist wesentlich beeinflusst durch den Unternehmenserwerb und das zur Finanzierung gewählte Finanzmodell.

Die Vermögenslage stellt sich wie folgt dar:

	31.12.2017		Vorjahr		Veränderung
	TEUR	%	TEUR	%	TEUR	%
Geschäfts- oder Firmenwert	78.118	69,7	85.000	65,6	-6.882	-8,1
Übriges Anlagevermögen	21.713	19,4	29.889	23,0	-8.176	-27,4
Anlagevermögen	99.831	89,1	114.889	88,6	-15.058	-13,1
Umlaufvermögen	9.938	8,9	12.131	9,4	-2.193	-18,1
Rechnungsabgrenzungsposten	2.315	2,0	2.647	2,0	-332	-12,5
Aktiva	112.084	100,0	129.667	100,0	-17.583	-13,6
Eigenkapital	-8.633	-7,7	9.922	7,6	-18.555	<-100,0
Langfristige Gesellschafterdarlehen (einschließlich Zinsverbindlichkeiten)	39.918	35,6	36.901	28,5	3.017	8,2
Wirtschaftliches Eigenkapital	31.285	27,9	46.823	36,1	-15.538	-33,2
Mittel- und langfristige Bankdarlehen	48.699	43,5	51.712	39,9	-3.013	-5,8
Übriges mittel- und langfristiges Fremdkapital und latente Steuern	938	0,8	1.406	1,1	-468	-33,3
Kurzfristige Bankdarlehen	9.170	8,2	5.970	4,6	3.200	53,6
Übriges kurzfristiges Fremdkapital	21.992	19,6	23.756	18,3	-1.764	-7,4
Passiva	112.084	100,0	129.667	100,0	-17.583	-13,6

Der wesentlich das Anlagevermögen prägende Geschäfts- oder Firmenwert resultiert mit TEUR 77.154 (Vorjahr: TEUR 83.912) nahezu ausschließlich aus dem Erwerb sämtlicher Anteile der Unser Heimatbäcker Verwaltungs GmbH. Dieser Posten wurde mit Mio. EUR 6,9 planmäßig abgeschrieben.

Der Rückgang des übrigen Anlagevermögens ist im Wesentlichen aus der Veräußerung des Grundstückes in Wustermark (TEUR 2.536), den Abgang von weiterem Anlagevermögen sowie die Vornahme von außerplanmäßigen Abschreibungen (TEUR 769) zurückzuführen. Das Investitionsvolumen in Höhe von TEUR 1.326 wurde gegenüber dem Vorjahr (TEUR 9.507) planmäßig reduziert und betrifft im Wesentlichen notwendige Investitionen in die Betriebs- und Geschäftsausstattung unseres Filialnetzes.

Der Rückgang im Umlaufvermögen resultiert im Wesentlichen aus dem Ausgleich von Forderungen aus dem Jahr 2016 an die De Mäkelbörger -N- GmbH (TEUR 3.265) aus der Veräußerung von technischen Anlagen und Maschinen des ehemaligen Standortes Wustermark sowie aus dem Ausgleich von kurzfristigen Darlehensforderungen.

Das bilanzielle Eigenkapital des Konzerns ist zum Bilanzstichtag aufgezehrt; der nicht durch Eigenkapital gedeckte Fehlbetrag beläuft sich auf TEUR 8.633 (Vorjahr: Eigenkapital TEUR 9.922), das sind -7,7 % (Vorjahr: 7,6 %) der Bilanzsumme. Der Konzern verfügt über langfristige Gesellschafterdarlehen in Höhe von TEUR 39.918 (Vorjahr: TEUR 36.901), die bis zur Rückzahlung der Bankkredite nicht liquiditätswirksam werden. Unter dessen Berücksichtigung ergibt sich ein definiertes wirtschaftliche Eigenkapital in Höhe von TEUR 31.285 (Vorjahr: TEUR 46.823), welches einer Quote von 27,9 % (Vorjahr: 36,1 %) entspricht.

Zum 31. Dezember 2017 bestehen Bankkredite in Höhe von Mio. EUR 57,9. Die Bankkredite sind in Höhe von Mio. EUR 28,3 des Konsortialkredites bis zum 28. Juni 2019 durch den Einsatz eines Zinsswaps festverzinslich und in Höhe von Mio. EUR 29,6 von der Entwicklung des EURIBOR abhängig. Von den Bankdarlehen haben TEUR 9.170 eine Restlaufzeit von unter einem Jahr. Vor dem Hintergrund veränderter wirtschaftlicher Rahmenbedingungen und der Nichteinhaltung verschiedener Covenants wurde am 21. Dezember 2017 mit den finanzierenden Banken eine Änderungsvereinbarung zum Kreditvertrag vom 11. April 2014 geschlossen, denen zwei weitere Änderungsvereinbarungen am 28. Februar und 8. Juni 2018 folgten. Die Aufrechterhaltung der Bankdarlehen ist an die Einhaltung bestimmter Finanzkennzahlen ab dem Jahr 2019 geknüpft.

Zum 31. Dezember 2017 bestand unverändert ein kurzfristiger Verbindlichkeitenüberhang. Unter Berücksichtigung der mit den finanzierenden Banken vereinbarten Tilgungsaussetzungen für das Jahr 2018 soll dieser aus dem Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit und aus der Betriebsmittellinie gedeckt werden.

Die finanzielle Entwicklung der Gesellschaft stellt sich anhand der Kapitalflussrechnung zusammengefasst wie folgt dar:

	2017	Vorjahr
	TEUR	TEUR
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	5.365	8.563
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-1.058	-4.860
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-5.292	-7.832
	-985	-4.129
Liquide Mittel am Anfang der Periode	2.947	7.076
Liquide Mittel am Ende der Periode	1.962	2.947

Aufgrund der dargestellten wirtschaftlichen Entwicklung hat sich der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit weiter stark vermindert und reichte nicht aus, um die Mittelabflüsse aus Investitions- und Finanzierungstätigkeit, trotz vereinbarter teilweiser Tilgungsaussetzung, zu decken. Daher hat sich der aus liquiden Mittel und kurzfristigen Kontokorrentverbindlichkeiten bestehende Finanzmittelfond um TEUR 985 auf TEUR 1.962 vermindert.

Die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage hat sich im Geschäftsjahr 2017 verschlechtert und ist im Vergleich zum Vorjahr nicht zufriedenstellend.

IV. Prognose-, Chancen- und Risikobericht

1. Voraussichtliche Entwicklung/Ausblick

Auch für das Geschäftsjahr 2018 sind sich keine wesentlichen Änderungen in den Rahmenbedingungen zu erwarten. Zu den stärksten Herausforderungen gehören weiterhin die Folgen der demografischen Entwicklung, insbesondere in Mecklenburg-Vorpommern, der immer härtere Kampf um Personal, die Einkommensentwicklung sowie der Preisdruck durch unsere Wettbewerber im gesamten Vertriebsgebiet. Dieser Wettbewerb um Kunden verlangt die richtige Positionierung unseres Geschäftsmodells und Antworten auf Verbraucherwünsche sowie eine Aus- und Weiterbildung für unsere Mitarbeiter. Wir sehen uns durch das Lila-Bäcker-Konzept mit einem, diesen Verbraucherwünschen in den jeweiligen Regionen entsprechend, differenzierten Angebot im Vergleich zu anderen Wettbewerbern gut aufgestellt. Dem Wettbewerb um aktive und potenzielle Mitarbeiter wollen wir mit gezielten Aus- und Weiterbildungsmaßnahmen und gutem Arbeitsumfeld entgegnen. Perspektivisch ist zudem das Entgeltsystem zu überdenken und neue Modelle für die Mitarbeitermotivation sind zu implementieren.

Das beschriebene Wettbewerbsumfeld verlangt eine laufende Analyse von internen Prozessen und eine zeitnahe Reaktion auf marktbedingten Veränderungen. Im Geschäftsjahr 2018 haben wir die Prozesse im supply-chain kritisch geprüft und eine notwendige Konzentration und Ressourcenbündelung unserer Produktionsstandorte nach Eingliederung des Standortes Neubrandenburg eruiert. Dieses führte zu einer Schließung der Produktion am Standort Gägelow im Mai 2018, der künftig ausschließlich als Logistikstandort genutzt und unsere Filialen im Absatzgebiet westliches Schleswig-Holstein und den Norden von Mecklenburg-Vorpommern beliefern wird. Die bisher in Gägelow erfolgte Produktion wird in die Werke Pasewalk und Neubrandenburg verlagert. Insofern wird auch das Geschäftsjahr 2018 durch eine weitere Konsolidierung der Unternehmensgruppe geprägt sein.

Wir werden zudem die Investitionen in unser Kerngeschäft wieder forcieren und konzentrieren uns dabei auf Maßnahmen zur Verbesserung des Erscheinungsbildes und einem den Verbraucherwünschen entsprechenden Auftritt bestehender Filialen sowie auf Neueröffnungen von Filialen in ausgewählten Standorten mit hoher Kundenfrequenz. Einhergehend wird, der Nachfrage entsprechend, das Angebot auf die Themen "health", "convenience" und "to go" konsequent erweitert. Hierbei sind insbesondere der regionale Aspekt und der Standort der jeweiligen Filiale im Fokus. Die erwähnte Schulung der Mitarbeiter soll dieses Konzept flankieren.

Neben den genannten Filialerweiterungen werden auch im Geschäftsjahr 2018 punktuell margenschwache Filialen geschlossen, sodass im Bereich der Filialen insgesamt von einem leichten Rückgang bei der Filialanzahl, aber von leicht höheren Umsätzen auszugehen ist. Das Großhandelsgeschäft wird sich umsatzseitig in etwa auf Vorjahresniveau entwickeln.

Durch die Implementierung von Maßnahmen, wie etwa im Bereich supply chain und im Einkaufsmanagement, sowie straffes Kostenmanagement wird bereits für 2018 wieder eine deutliche Verbesserung des EBITDA und eine leichte Steigerung des Jahresergebnisses erwartet, wobei das Jahresergebnis stark negativ bleiben wird. 2019 werden die eingeleiteten Maßnahmen vollständig umgesetzt sein und sich zudem erstmals ganzjährig auswirken, sodass sich die Ertragslage weiter verbessern wird.

Aufgrund der mit den finanzierenden Banken am 22. Dezember 2017, 28. Februar 2018 und 8. Juni 2018 getroffenen Änderungsvereinbarungen zum Kreditvertrag vom 11. April 2014 ist die Zahlungsfähigkeit des Konzerns auch in den Geschäftsjahren 2018 und 2019 unverändert gegeben. Weitere 2018 bereits geleistete Kapitaleinlagen des Alleingesellschafters in Höhe von TEUR 8.500 belegen dessen Commitment zur Unternehmensgruppe. Wir gehen davon aus, dass uns der Alleingesellschafter bei Bedarf auch weiterhin unterstützen wird.

2. Chancen der künftigen Entwicklung

In Zukunft wird auch weiterhin die Reaktionsgeschwindigkeit auf veränderte Rahmenbedingungen in der gesamten unternehmerischen Sphäre und im Wettbewerbsumfeld entscheidend für den wirtschaftlichen Erfolg sein. Die geschilderten Maßnahmen werden dazu beitragen, unsere Marktposition zu festigen und Umsätze sowie Ergebnisbeiträge unserer Filialen zu steigern und insgesamt zu wachsen. Mit dem weiteren Zusammenwachsen der Betriebsstätten der beiden operativen Gesellschaften Unser Heimatbäcker GmbH und Unser Heimatbäcker DB GmbH & Co. KG sehen wir zusätzliche Optimierungspotenziale durch eine stärkere Spezialisierung verbunden mit einer höheren Auslastung der Produktionsstandorte sowie der stärkeren Nutzung von Skaleneffekten im Einkauf.

Des Weiteren werden wir das Wettbewerbsumfeld beobachten und sehen in der derzeitigen Konsolidierungsphase des Marktes auch Chancen durch die Möglichkeit von externem Wachstum, gekoppelt mit einer wettbewerbsadäquaten Ausrichtung in den betrieblichen Prozessen.

3. Risiken der künftigen Entwicklung

Die Gesamtzahl der Bäckereien in Deutschland schrumpfte in den letzten Jahren, auch in den Folgejahren wird eine deutliche Reduzierung der Bäckereien erwartet. Die Anzahl der regionalen Ketten sinkt genauso wie die Anzahl der Verkaufsstätten in ländlichen Gebieten. Im Zuge unserer geschäftlichen Aktivitäten sind wir einer Reihe von Risiken ausgesetzt, die untrennbar mit unserem unternehmerischen Handeln verbunden sind. Wir begegnen diesen Risiken durch ein angemessenes Risikomanagementsystem. Wesentliche Bestandteile des Systems sind einheitliche Vorgaben und Richtlinien für Arbeitsabläufe, permanente Qualitätskontrollen, monatliche Auswertung und Steuerung der Geschäftsentwicklung und Auswahl der Zulieferer.

Im Wesentlichen bestehen folgende Risiken:

a) strategische Risiken

Um sich zukünftig auf dem Markt behaupten zu können, wurde im Frühjahr 2018 die Unternehmensstrategie überarbeitet und die Umsetzung der darin definierten Maßnahmen eingeleitet. Dabei kann es zu Lieferengpässen durch die Schließung des Produktionsstandortes Gägelow und der Zentralisierung der Kuchenproduktion und den damit veränderten Logistikabläufen kommen. Diese Risiken sind in der Unternehmensplanung berücksichtigt. Es ist jedoch möglich, dass die dadurch entstehenden temporären Verluste über dem geplanten Risiko liegen. Um dieses Risiko zu minimieren, werden benötigte Artikel für eine Übergangsperiode von Dritten bezogen.

Zur Minimierung aller Risiken aus der Strategieumsetzung wurde ein mehrmals monatlich tagendes Projektteam aufgesetzt, welches die Themen bündelt und Problemlösungen herbeiführt.

b) operative Risiken

Im Produktionsprozess können Betriebsstörungen oder längere Produktionsausfälle von Anlagen oder Komponenten unsere Ertragslage wesentlich beeinträchtigen. Wir ergreifen u.a. folgende Maßnahmen, um diesen Risiken zu begegnen:

•	detaillierte Arbeits- und Verfahrensanweisungen,
•	Anlernung, Einweisung und Schulung der Mitarbeiter,
•	regelmäßige, umfassende Wartung unserer Anlagen,
•	Umsetzung unseres Qualitätsmanagementsystems,
•	regelmäßige Kontaktpflege mit Drittlieferanten,
•	Abschluss von geeigneten Versicherungen.

Die größte Kosten- und Risikoposition sind die Personalaufwendungen und die Gewinnung von qualifiziertem Personal. Wir erwarten durch den Einsatz einer Software im Bereich der Stundenerfassung messbare Effekte. Derzeit arbeiten wir an einem zukunftsfähigen Entgeltsystem, um auf die bereits absehbare Erhöhung des Mindestlohnes reagieren zu können und darüber hinaus die Mitarbeitermotivation durch eine variable Komponente zu erhöhen.

Eine weitere wesentliche Kostenposition sind die Mieten im Filialgeschäft. Ziel ist es, durch langfristige Vereinbarungen mit den Vermietern eine für beide Seiten verlässliche Kalkulationsbasis zu schaffen. Bei langfristigen Mietverträgen besteht das grundsätzliche Risiko, die Filialstruktur nicht kurzfristig an Änderungen in der Nachfrage anpassen zu können. Darüber hinaus kann nicht ausgeschlossen werden, dass es beim Auslaufen von Mietverträgen zu sprunghaften Kostensteigerungen kommen kann, die bereits für das Geschäftsjahr 2018 in einzelnen Filialen zum Tragen kommen. Durch die Vielzahl der Verträge mit unterschiedlichen Laufzeiten und eine starke Streuung halten wir die Risiken jedoch insgesamt für überschaubar.

Zu den operativen Risiken zählt auch der anhaltende Preiskampf mit Wettbewerbern, insbesondere getrieben durch den Lebensmitteleinzelhandel.

c) finanzwirtschaftliche Risiken

Die Gesellschaft ist in ein im Zusammenhang mit der Konzernbildung realisiertes Finanzkonzept eingebunden. Vor dem Hintergrund veränderter wirtschaftlicher Rahmenbedingungen und der Nichteinhaltung verschiedener Covenants wurde am 21. Dezember 2017 mit den finanzierenden Banken eine Änderungsvereinbarung zum Kreditvertrag vom 11. April 2014 geschlossen, denen zwei weitere Änderungsvereinbarungen am 28. Februar 2018 und 8. Juni 2018 folgten. Mit den finanzierenden Banken wurden Finanzkennzahlen ab dem Jahr 2019 auf Konzernebene vereinbart, bei deren Nichteinhaltung grundsätzlich Kündigungsrechte für die Banken bestehen. Nach unseren Planungen werden wir diese Kennzahlen 2019 einhalten. Gleichwohl bestehen finanzwirtschaftliche Risiken in der Kündigung der Kreditlinien.

Zudem bestehen Risiken aus Zinsänderungen. Für Teile der mittel- und langfristigen Bankdarlehen der Gesellschaft besteht eine Abhängigkeit vom EURIBOR, der im mehrjährigen Vergleich weiterhin sehr niedrig notiert. Gemäß den Prognosen diverser Banken werden bis Mitte 2019 die Zinsen auf einem niedrigen Niveau bleiben. ⁷

Risiken aus Zahlungsstromschwankungen erkennen wir frühzeitig im Rahmen unserer Liquiditätsplanung.

Das allgemeine Forderungsausfallrisiko ist im Filialgeschäft nicht gegeben. Im Großhandelsgeschäft sind kurze Zahlungsziele vereinbart und bei wesentlichen Lieferverträgen überzeugen wir uns vor Vertragsabschluss zudem von der Zahlungsfähigkeit der Kunden. In den letzten Jahren hatten wir keine nennenswerten Forderungsausfälle zu verzeichnen.

d) externe Risiken

Das Marktumfeld ist durch eine zunehmende Wettbewerbsintensität gekennzeichnet. In Zukunft werden noch mehr unattraktive Standorte aufgegeben. Dagegen werden Standorte mit Potenzial weiter aufgewertet und stärker umkämpft.

Im Einzelhandel sehen wir einerseits durch eine Optimierung der Organisationsstruktur in den letzten Jahren eine moderate Kostenentwicklung und andererseits durch Modernisierung unserer Filialen und Schulung unserer Mitarbeiter eine schnelle Anpassung an veränderte Bedürfnisse. Des Weiteren erwarten wir, durch unsere Standortauswahl mit Schwerpunkten in den kaufkraftstarken Seebädern Mecklenburg-Vorpommerns bzw. in Vorkassenzonen von Discountern im Trend der Marktentwicklung zu liegen.

Im Großhandel verbinden wir den Verkauf mit einem ausgefeilten Logistikkonzept und entsprechendem Service bei geringen Kosten (EDV-gestützte Bestellannahme, integrierte Auftragsabwicklung). Parallel versuchen wir, durch breite Streuung und kontinuierliche Akquisition neuer Kunden die Risiken zu minimieren.

Die Personalkosten bilden bei Filialbäckern den größten Kostenblock. Hier haben wir durch die sukzessive Erhöhung des Mindestlohnes auch in Zukunft mit weiterhin steigenden Personalkosten zu rechnen. Auf dem Beschaffungsmarkt schwanken die Preise und können in der Regel nicht für längere Zeiträume verbindlich gesichert werden. Der größte Einzelposten bei den Materialkosten bleibt Mehl, dessen Preisvolatilität sich in den letzten Jahren beruhigt hat. Kleinere Positionen (z.B. Nüsse) sind dagegen immer wieder von hohen Preisschwankungen betroffen. Es kann je nach Entwicklung des Weltmarktes nicht ausgeschlossen werden, dass künftig höhere Steigerungen mit möglicherweise Ergebnisauswirkungen akzeptiert werden müssen. Wir versuchen - soweit möglich - durch den Abschluss von mittelfristigen Verträgen die Bezugspreisrisiken zu minimieren und durch Optimierungen im Einkauf in unserem Haus Synergievorteile zu nutzen.

⁷ Vgl. z.B. https://www.finanztip.de/zinsentwicklung/vom 21.06.2018

Die übrigen Rohstoffe und Waren beziehen wir von spezialisierten Produzenten (Backwaren), namhaften Handelsfirmen bzw. über Bäcker-Einkaufsorganisationen. Insofern sehen wir auch hier im Hinblick auf Zuverlässigkeit und Preisstabilität überschaubare Risiken.

V. Erklärung zur Unternehmensführung (§ 289a HGB)

Der Bundestag hat am 6. März 2015 das Gesetz für die gleichberechtigte Teilhabe von Frauen und Männern an Führungspositionen in der Privatwirtschaft und im öffentlichen Dienst beschlossen. Der Bundesrat billigte am 27. März 2015 das Gesetz und es wurde am 30. April 2015 im Bundesgesetzblatt veröffentlicht. Mitbestimmungspflichtige Unternehmen werden verpflichtet, Zielgrößen zur Erhöhung des Frauenanteils in Aufsichtsräten, Geschäftsführungen und obersten Management-Ebenen festzulegen. Für die Geschäftsführung und die folgenden beiden Führungsebenen sind bislang keine Beschlüsse zu entsprechenden Zielquoten gefasst worden.

Pasewalk, den 31. Juli 2018

Stefan Blaschak, Geschäftsführer

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2017

AKTIVA

			Vorjahr
	EUR	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	3.419.460,91		3.798.722,02
2. Geschäfts- oder Firmenwert	78.118.084,95		84.999.772,59
		81.537.545,86	88.798.494,61
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	5.163.312,84		7.825.980,34
2. technische Anlagen und Maschinen	2.408.778,00		4.357.940,00
3. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	10.699.704,11		13.329.453,99
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	21.143,50		576.750,00
		18.292.938,45	26.090.124,33
		99.830.484,31	114.888.618,94
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	1.115.709,04		633.340,01
2. unfertige und fertige Erzeugnisse sowie Waren	1.267.199,79		1.346.405,28
		2.382.908,83	1.979.745,29
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	2.208.352,72		2.301.357,05
2. sonstige Vermögensgegenstände	1.390.841,33		4.903.307,97
		3.599.194,05	7.204.665,02
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten		3.956.101,83	2.947.055,16
		9.938.204,71	12.131.465,47
C. Rechnungsabgrenzungsposten		2.314.927,30	2.646.964,85
D. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag		8.632.919,10	0,00
		120.716.535,42	129.667.049,26
PASSIVA
			Vorjahr
	EUR	EUR	EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	25.000,00		25.000,00
II. Kapitalrücklage	32.959.000,00		32.959.000,00
III. Verlustvortrag	-23.061.588,85		-13.046.177,14
IV. Jahresfehlbetrag	-18.555.330,25		-10.015.411,71
V. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	8.632.919,10		0,00
		0,00	9.922.411,15
B. Rückstellungen
1. Steuerrückstellungen	1.633.421,93		2.771.659,65
2. sonstige Rückstellungen	7.169.860,70		5.634.164,27
		8.803.282,63	8.405.823,92
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	57.868.539,63		57.682.160,06
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	7.528.816,85		9.516.253,91
3. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	39.918.358,50		36.900.966,42
4. sonstige Verbindlichkeiten	6.161.980,06		6.784.412,89
		111.477.695,04	110.883.793,28
D. Passive latente Steuern		435.557,75	455.020,91
		120.716.535,42	129.667.049,26

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2017

			Vorjahr
	EUR	EUR	EUR
1. Umsatzerlöse		138.274.342,51	142.231.588,41
2. Verminderung (Vorjahr: Erhöhung) des Bestands an unfertigen und fertigen Erzeugnissen		-116.431,14	110.181,94
3. andere aktivierte Eigenleistungen		203.242,52	103.458,11
4. sonstige betriebliche Erträge		891.023,15	1.438.914,78
5. Materialaufwand
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren		34.826.392,80	40.836.919,67
6. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	54.073.379,80		48.141.809,41
b) soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	12.204.548,48		12.223.097,35
		66.277.928,28	60.364.906,76
7. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		12.888.035,33	12.407.095,41
8. sonstige betriebliche Aufwendungen		37.844.169,29	33.099.271,48
9. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		3.292,99	136.182,09
10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen		5.723.304,86	5.676.194,81
11. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		-15.002,28	1.252.096,53
12. Ergebnis nach Steuern		-18.289.358,25	-9.616.159,33
13. sonstige Steuern		265.972,00	399.252,38
14. Jahresfehlbetrag		-18.555.330,25	-10.015.411,71

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2017

Allgemeine Erläuterungen

Der Konzernabschluss der Unser Heimatbäcker Holding GmbH, Pasewalk (Amtsgericht Neubrandenburg, HRB 20234), wurde nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) für große Kapitalgesellschaften und des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG) aufgestellt.

Zur Verbesserung der Übersichtlichkeit der Darstellung wurden die Vermerke der Restlaufzeiten von Forderungen und Verbindlichkeiten sowie die im Gliederungsschema vorgesehenen Davon-Vermerke sämtlich im Anhang angegeben.

Den Vorschlägen des Deutschen Rechnungslegungs Standards Committee e.V. (DRSC) wurde nicht vollumfänglich gefolgt. Den Anforderungen des DRSC, die gesetzliche Wahlrechte einschränken bzw. zusätzliche als im HGB festgelegte Angaben fordern, wurde nur teilweise Rechnung getragen.

Die zukünftige Entwicklung des Konzerns ist vor allem von der Aufrechterhaltung bzw. planmäßigen Abwicklung der Bankkredite abhängig. Zudem sind in diesem Zusammenhang die auf Konzernebene einzuhaltenden Finanzkennzahlen (Financial Covenants) relevant. Vor dem Hintergrund veränderter wirtschaftlicher Rahmenbedingungen und der Nichteinhaltung verschiedener Covenants wurde mit den finanzierenden Banken am 21. Dezember 2017 eine Änderungsvereinbarung zum Kreditvertrag vom 11. April 2014 geschlossen, denen zwei weitere Änderungsvereinbarungen am 28. Februar und am 8. Juni 2018 folgten. Die Einhaltung abgestimmter Covenants ist nunmehr ab dem Jahr 2019 vereinbart. Zudem hat die Alleingesellschafterin bis Ende Juni 2018 die Erhöhung der Kapitalrücklagen um insgesamt TEUR 8.500 beschlossen und in voller Höhe eingezahlt. Vor dem Hintergrund der vereinbarten Modalitäten mit den finanzierenden Banken und der Kapitalmaßnahme der Alleingesellschafterin gehen wir von einer Fortführung der Unternehmenstätigkeit (Going-Concern) (§ 252 Abs. 1 Nr. 2 HGB) aus.

Der Konzern hat mit dem Stichtag 1. Januar 2017 den Produktionsstandort in Neubrandenburg mit 246 Mitarbeitern von der De Mäkelbörger -N- GmbH übernommen. Am Produktionsstandort Neubrandenburg werden Tiefkühlbackwaren für den Vertrieb an Groß- und Lebensmitteleinzelhändler produziert.

Konsolidierungskreis

Der Konzernabschluss umfasst folgende Unternehmen, die jeweils voll konsolidiert werden:

	Anteil am Kapital
Unser Heimatbäcker Holding GmbH, Pasewalk	Mutterunternehmen
Unser Heimatbäcker GmbH, Pasewalk ¹⁾	100,0 %
Unser Heimatbäcker DB GmbH & Co. KG, Blankenfelde-Mahlow ²⁾	100,0 %
Unser Heimatbäcker Verwaltungs GmbH, Blankenfelde-Mahlow ¹⁾	100,0 %
Unser Heimatbäcker DB Verwaltungs GmbH, Pasewalk ¹⁾	100,0 %

¹⁾ Die Unser Heimatbäcker GmbH, die Unser Heimatbäcker Verwaltungs GmbH und die Unser Heimatbäcker DB Verwaltungs GmbH sind gemäß § 264 Abs. 3 HGB von ihren Verpflichtungen befreit, zum 31. Dezember 2017 einen handelsrechtlichen Jahresabschluss und einen Lagebericht nach den für Kapitalgesellschaften geltenden Vorschriften aufzustellen und offenzulegen.
²⁾ Die Unser Heimatbäcker DB GmbH & Co. KG ist gemäß § 264b HGB von ihrer Verpflichtung befreit, zum 31. Dezember 2017 einen handelsrechtlichen Jahresabschluss und einen Lagebericht nach den für Kapitalgesellschaften und bestimmten Personengesellschaften geltenden Vorschriften aufzustellen und offenzulegen.

Konsolidierungsgrundsätze

Der Abschlussstichtag von Mutter- und Tochterunternehmen ist der 31. Dezember 2017.

Die Kapitalkonsolidierung erfolgt nach der Vorschrift des § 301 HGB als Vollkonsolidierung unter Anwendung der Neubewertungsmethode zum Erwerbszeitpunkt.

Forderungen und Verbindlichkeiten, Umsätze, Aufwendungen und Erträge sowie Zwischenergebnisse innerhalb des Konsolidierungskreises werden eliminiert. Bei Differenzen zwischen handelsrechtlichen und steuerlichen Wertansätzen aus Konsolidierungsmaßnahmen im Sinne des § 306 HGB, die sich voraussichtlich umkehren, werden latente Steueransprüche bzw. latente Steuerrückstellungen gebildet. Sie werden nicht abgezinst und in der Bilanz als aktive latente Steuern bzw. als passive latente Steuern ausgewiesen.

Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

In der Bilanz werden die unfertigen und fertigen Erzeugnisse sowie Waren zusammen in einem Posten ausgewiesen, da für eine Vielzahl von Produkten eine Differenzierung nicht eindeutig möglich ist. Im Übrigen erfolgt die Gliederung der Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung entsprechend den §§ 298, 266, 275 HGB unter Anwendung der für alle Konzernunternehmen maßgeblichen Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze. Die Gewinn- und Verlustrechnung des Konzerns wird nach dem Gesamtkostenverfahren erstellt.

Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände sind zu Anschaffungskosten bilanziert und werden entsprechend ihrer Nutzungsdauer um planmäßige Abschreibungen (zwei bis zehn Jahre, lineare Methode) nach § 253 Abs. 3 Satz 1 HGB sowie außerplanmäßige Abschreibungen vermindert. Die Abschreibung des Firmenwertes aus der Erstkonsolidierung von Anteilen erfolgt planmäßig linear über die geschätzte Nutzungsdauer von 15 Jahren. Diese orientiert sich vor dem Hintergrund der grundsätzlichen Stabilität der Bäckereibranche insbesondere an der durchschnittlichen Laufzeit der Filialmietverträge. Die übrigen Firmenwerte werden planmäßig linear über die geschätzte Nutzungsdauer von fünf bis zehn Jahren abgeschrieben.

Das Sachanlagevermögen ist zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und wird um planmäßige sowie außerplanmäßige Abschreibungen vermindert.

Die Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens werden nach Maßgabe der voraussichtlichen Nutzungsdauer (drei bis zwanzig Jahre) abgeschrieben. Die Anlagegüter werden grundsätzlich linear abgeschrieben. Die Abschreibungen auf Zugänge des Sachanlagevermögens erfolgen zeitanteilig. Die geringwertigen Anlagegüter bis maximal EUR 150,00 werden im Jahr der Anschaffung in voller Höhe aufwandswirksam erfasst. Ferner werden die geringwertigen Anlagegüter mit einem Anschaffungswert zwischen EUR 150,00 und EUR 1.000,00 in einem jahresbezogenen Sammelposten erfasst und über fünf Jahre gleichmäßig abgeschrieben.

Berufsbekleidungen, Backbleche, Transportbehälter und Ausstattungsgegenstände der Filialen werden gemäß § 240 Abs. 3 HGB jeweils mit gleichbleibenden Mengen und jeweils mit einem gleichbleibenden Wert angesetzt (Festwert).

Die Bewertung der Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und Waren erfolgt zu Anschaffungskosten unter Beachtung des Niederstwertprinzips am Bilanzstichtag.

Unfertige Erzeugnisse und fertige Erzeugnisse werden zu Herstellungskosten oder zu niedrigeren beizulegenden Werten am Bilanzstichtag bewertet. Die Herstellungskosten umfassen auch angemessene Teile der Gemeinkosten und Abschreibungen, soweit diese durch die Fertigung veranlasst sind. Zinsen für Fremdkapital werden nicht in die Herstellungskosten einbezogen. Kosten der allgemeinen Verwaltung werden aktiviert.

Der Ansatz der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie der sonstigen Vermögensgegenstände erfolgt zum Nennwert. Dem Ausfallrisiko wird durch Wertberichtigungen Rechnung getragen.

Der Kassenbestand und die Guthaben bei Kreditinstituten sind zum Nennwert angesetzt.

Die in den Rechnungsabgrenzungsposten eingestellten Ausgaben werden planmäßig über die zugrunde liegenden Laufzeiten verteilt.

Die Rückstellungen berücksichtigen alle drohenden Verluste und ungewissen Verbindlichkeiten. Sie sind in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrags angesetzt. Bei der Bewertung der sonstigen Rückstellungen mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr werden Kostensteigerungen von 1,70 % (Vorjahr: 0,30 %) berücksichtigt und es erfolgt eine Abzinsung mit fristadäquaten Zinssätzen, die von der Deutschen Bundesbank bekannt gegeben worden sind. Für die Abzinsung der Rückstellungen betragen die Zinssätze für 2017 je nach Laufzeit 1,26 % bis 2,83 % (Vorjahr: 1,59 % bis 3,27 %).

Verbindlichkeiten sind mit dem Erfüllungsbetrag bewertet.

Latente Steuern werden für zeitliche, sich in der Zukunft voraussichtlich umkehrende Differenzen zwischen den handels- und steuerrechtlichen Bilanzansätzen sowie für ergebniswirksame Konsolidierungsbuchungen gebildet, soweit dies nach den §§ 274 und 306 HGB verpflichtend ist. Steuerliche Verlustverträge werden dabei berücksichtigt, soweit innerhalb der nächsten fünf Jahre eine Verrechnung zu erwarten ist. In Ausübung des Wahlrechts nach § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB wird ein sich aus Differenzen zwischen den handels- und steuerrechtlichen Bilanzansätzen nach § 274 Abs. 1 Satz 1 HGB ergebender aktiver latenter Steuerüberhang nicht angesetzt. Die Ermittlung der latenten Steuern erfolgt wie im Vorjahr auf Basis des kombinierten Ertragsteuersatzes von 28,59 %.

Investitionszulagen werden sofort ergebniswirksam vereinnahmt. Forderungen auf Investitionszulagen werden bilanziert, wenn die sachlichen Voraussetzungen für die Gewährung zum Bilanzstichtag vorliegen.

Erläuterungen zur Konzernbilanz

(1) Anlagevermögen

Die Entwicklung des Anlagevermögens ist in der Anlage zum Anhang dargestellt.

Der Geschäfts- oder Firmenwert resultiert aus folgenden Sachverhalten:

	Anschaffungskosten	Buchwert
		31.12.2017	Vorjahr
	TEUR	TEUR	TEUR
Erstkonsolidierung	101.370	77.154	83.912
Erwerb des Tiefkühlkundengeschäftes der De Mäkelbörger -N- GmbH einschließlich deren Kundenstamm	1.300	964	1.083
Erwerb von vier Filialen einschließlich deren Kundenstamm	35	0	5
	102.705	78.118	85.000

Die Nutzungsdauer des Geschäfts- oder Firmenwerts aus der Erstkonsolidierung wird aufgrund der Reputation der Firma als qualitativ hochwertiger Frischebäcker auf fünfzehn Jahre geschätzt. Die Nutzungsdauer des Geschäfts- oder Firmenwerts aus dem Erwerb des Tiefkühlkundengeschäftes der De Mäkelbörger -N- GmbH wird aufgrund der langjährigen Kundenbeziehung auf zehn Jahre geschätzt.

Im Vorjahr zu hoch ausgewiesene Sachanlagen wurden im Berichtsjahr in laufender Rechnung korrigiert. Hierdurch sind im Geschäftsjahr 2017 außerplanmäßige Abschreibungen auf Sachanlagen in Höhe von TEUR 769 und sonstige betriebliche Aufwendungen aus Anlagenabgängen in Höhe von 658 angefallen. Im Vorjahr wurden außerplanmäßige Abschreibungen in Höhe von TEUR 193 vorgenommen.

(2) Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

	31.12.2017	Vorjahr
	TEUR	TEUR
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	2.208	2.302
davon Restlaufzeit von mehr als einem Jahr	(0)	(0)
Sonstige Vermögensgegenstände	1.391	4.903
davon Restlaufzeit von mehr als einem Jahr	(9)	(8)
	3.599	7.205

Die sonstigen Vermögensgegenstände enthalten im Wesentlichen Forderungen aus Ertrag- und Umsatzsteuerforderungen (TEUR 331; Vorjahr: TEUR 831), Forderungen aus Rückerstattungen von Lieferanten (TEUR 130; Vorjahr: TEUR 88), Erstattungsansprüche aus Strom- und Energiesteuern (TEUR 192; Vorjahr: TEUR 116), Forderungen gegen Mitarbeiter (TEUR 68; Vorjahr: TEUR 37), Forderungen aus Investitionszulagen (TEUR 185; Vorjahr: TEUR 185) und Rückforderungen aus Umsatzmietabrechnungen von Vermietern (TEUR 97; Vorjahr: TEUR 77). Im Vorjahr waren zudem Forderungen gegen einen Lieferanten aus Anlagenverkäufen und Darlehensgewährungen (TEUR 3.265) enthalten.

(3) Rechnungsabgrenzungsposten

Durch den aktiven Rechnungsabgrenzungsposten werden insbesondere die Kreditgebühren aus dem 2014 abgeschlossenen Konsortialkredit über die Laufzeit der einzelnen Darlehen verteilt.

(4) Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital und die Kapitalrücklage entsprechen den bei der Muttergesellschaft ausgewiesenen Bilanzpositionen.

(5) Rückstellungen

Die Rückstellungen setzen sich wie folgt zusammen:

	31.12.2017	Vorjahr
	TEUR	TEUR
Steuerrückstellungen	1.633	2.772
Sonstige Rückstellungen
Personalbereich	5.245	3.393
Umsatzmieten	851	708
Energiekosten	505	736
Drohverluste	284	579
Rückbauverpflichtung Filialen	129	134
Übrige	156	84
	7.170	5.634
	8.803	8.406

Die Aufwendungen aus der Aufzinsung langfristiger Rückstellungen betragen TEUR 20 (Vorjahr: TEUR 28). Die Zunahme der Rückstellungen im Personalbereich resultiert vornehmlich aus höheren Dotierungen für Urlaub und Überstunden sowie Sozialversicherungsbeiträgen aus dem Mitarbeitermotivationsprogramm 2017.

(6) Verbindlichkeiten

Die Restlaufzeiten der Verbindlichkeiten ergeben sich wie folgt:

		Restlaufzeiten
(Vorjahreswerte in Klammern)	31.12.2017 gesamt TEUR	unter 1 Jahr TEUR	1 bis 5 Jahre TEUR	mehr als 5 Jahre TEUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	57.869	9.170	48.699	0
	(57.682)	(5.970)	(51.712)	(0)
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	7.529	7.529	0	0
	(9.516)	(9.516)	(0)	(0)
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	39.918	0	0	39.918
	(36.901)	(0)	(0)	(36.901)
Sonstige Verbindlichkeiten	6.162	5.918	244	0
	(6.785)	(6.351)	(434)	(0)
	111.478	22.617	48.943	39.918
	(110.884)	(21.837)	(52.146)	(36.901)

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind in voller Höhe wie folgt besichert:

•	Verpfändung von Anteilen an verbundenen Unternehmen
•	Verpfändung von Bankkonten
•	Grundpfandrechte
•	Sicherungsübereignung des beweglichen Anlage- und Umlaufvermögens
•	Sicherungsabtretung von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, aus Versicherungsansprüchen, aus Darlehen an verbundenen Unternehmen, aus einem Anteilskaufvertrag

Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern bestehen aus Darlehen (TEUR 30.000; Vorjahr: TEUR 30.000) und Zinsen (TEUR 9.918; Vorjahr: TEUR 6.901).

Die sonstigen Verbindlichkeiten enthalten Verbindlichkeiten aus Steuern in Höhe von TEUR 1.110 (Vorjahr: TEUR 1.112) sowie Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit (TEUR 1.405; Vorjahr: TEUR 1.611).

Von den sonstigen Verbindlichkeiten sind TEUR 416 (Vorjahr: TEUR 614) durch Sicherungsübereignung von Fahrzeugen besichert.

(7) Passive latente Steuern

Die passiven latenten Steuern resultieren aus Sachanlagen (TEUR 436; Vorjahr: TEUR 455).

(8) Haftungsverhältnisse

Zum Bilanzstichtag bestanden keine Haftungsverhältnisse im Sinne von § 251 HGB.

(9) Außerbilanzielle Geschäfte und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen, soweit sie nicht in der Bilanz erscheinen, betreffen insbesondere die Mietverträge der Filialen sowie Leasing- und Dienstleistungsverträge. Über die Restlaufzeiten der Verträge von bis zu fünfzehn Jahren bestehen zum 31. Dezember 2017 finanzielle Verpflichtungen in Höhe von insgesamt TEUR 29.069. Mietverlängerungsoptionen sind hierbei nicht berücksichtigt. Für das Jahr 2018 ergeben sich hieraus finanzielle Verpflichtungen in Höhe von TEUR 10.475.

Es besteht das grundsätzliche Risiko, aufgrund der langfristigen Mietverträge die Filialstruktur nicht kurzfristig an Änderungen in der Nachfrage anpassen zu können.

(10) Derivative Finanzinstrumente

Am 21. August 2014 wurden drei Zinssatz-Swaps mit Laufzeiten vom 22. August 2014 bis zum 28. Juni 2019 geschlossen. Die Zinssatz-Swaps stellen eine Bewertungseinheit mit zwei Tranchen der von den Konsortialbanken gewährten und variabel verzinsten Darlehen in Höhe von TEUR 44.919 (31. Dezember 2017) dar und sichern die kontrahierten Zinszahlungsströme partiell ab. Laufzeiten und Volumen der Swaps und der abgesicherten Darlehen sind wie folgt:

	Darlehen	Zinssatz-Swaps
	TEUR	TEUR
Volumen (Stand 31.12.2017)	44.919	28.342
Laufzeit/Designationszeitraum	22. Mai 2020/22. Mai 2021	28. Juni 2019

Die Swaps sind vollständig effektiv. Die Gesellschaft erhält aus den Zinssatz-Swaps Zahlungen der Banken auf Basis des 3-Monats-EURIBOR und zahlt an die Banken einen Festzins in Höhe von 0,44 % p.a. Zum 31. Dezember 2017 haben die Zinssatz-Swaps einen negativen Marktwert von insgesamt TEUR 291 bei einer banküblichen, marktpreisorientierten Bewertungsmethode. Die buchhalterische Abbildung der Bewertungseinheit erfolgt nach der Einfrierungsmethode.

Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

(11) Umsatzerlöse

Die Gesamtumsatzerlöse von TEUR 138.274 (Vorjahr: TEUR 142.232) sind in Höhe von TEUR 136.912 (Vorjahr: TEUR 140.779) im Inland, in Höhe von TEUR 1.295 (Vorjahr: TEUR 1.387) im EU-Ausland und in Höhe von TEUR 67 (Vorjahr: TEUR 66) im Drittland erbracht worden. Die Umsatzerlöse betreffen zu 81,8 % (Vorjahr: 81,0 %) das Filialgeschäft.

	2017	Vorjahr
	TEUR	TEUR
Erlöse Filialgeschäft	113.107	115.181
Erlöse Großhandelsgeschäft und Abfallverwertung	25.073	26.260
Übrige	94	791
	138.274	142.232

Die übrigen Erlöse beinhalten im Wesentlichen Erlöse aus der Vermietung in Höhe von TEUR 55 (Vorjahr: TEUR 674).

(12) Sonstige betriebliche Erträge/periodenfremde Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten unter anderem Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen (TEUR 76; Vorjahr: TEUR 86), Gewinne aus dem Verkauf von Sachanlagevermögen (TEUR 88; Vorjahr: TEUR 74), Erträge aus der Auflösung von Einzelwertberichtigungen (TEUR 262; Vorjahr: TEUR 0), Versicherungsentschädigungen (TEUR 99; Vorjahr TEUR 300) und andere periodenfremde Erträge (TEUR 332; Vorjahr: TEUR 443).

(13) Personalaufwand/Mitarbeiter

Mitarbeiteranzahl (Jahresdurchschnitt)

	2017
Angestellte	2.125
Gewerbliche Mitarbeiter	659
Geringfügig Beschäftigte	125
	2.909
Auszubildende	58
	2.967

Der Personalaufwand enthält unter anderem Aufwendungen aus einem 2014 eingeführten Prämienprogramm in Höhe von TEUR 763 (Vorjahr: TEUR 2.720); davon sind im Vorjahr TEUR 1.382 periodenfremd.

Die Aufwendungen für Altersversorgung betragen TEUR 48 (Vorjahr: TEUR 51).

Zum 1. Januar 2017 hat der Konzern 246 Mitarbeiter der Gesellschaft De Mäkelbörger -N- GmbH, Neubrandenburg, übernommen.

(14) Sonstige betriebliche Aufwendungen/periodenfremde Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten unter anderem Aufwendungen aus einem 2014 eingeführten Prämienprogramm in Höhe von TEUR 828 (Vorjahr: TEUR 2.023); davon sind im Vorjahr TEUR 1.446 periodenfremd.

Darüber hinaus enthalten die sonstigen betrieblichen Aufwendungen Belastungen aus der Wertberichtigungen von Forderungen (TEUR 191; Vorjahr: TEUR 892) sowie übrige periodenfremde Aufwendungen in Höhe von TEUR 1.389 (Vorjahr: TEUR 472), die unter anderem aus Verlusten aus dem Abgang von Anlagevermögen (TEUR 922; Vorjahr: TEUR 33) und Nebenkostenabrechnungen für die Filialen resultieren.

(15) Zinsen und ähnliche Aufwendungen

Von den Zinsen und ähnlichen Aufwendungen betreffen TEUR 3.017 (Vorjahr: TEUR 2.850) den Gesellschafter (verbundenes Unternehmen).

(16) Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag beinhalten latente Steuern (TEUR -19; Vorjahr: TEUR -19), Steuernachzahlungen früherer Jahre (TEUR 4; Vorjahr: TEUR 0) und im Vorjahr laufende Steuern in Höhe von TEUR 1.271.

(17) Sonstige Steuern

Die sonstigen Steuern enthalten in Höhe von TEUR 154 (Vorjahr: TEUR 311) Aufwendungen aus einem 2014 eingeführten Prämienprogramm; davon sind im Vorjahr TEUR 81 periodenfremd. Daneben enthalten die sonstigen Steuern unter anderem in Höhe von TEUR 21 Steuernachzahlungen für vergangene Jahre.

Sonstige Angaben

Kapitalflussrechnung

Die Kapitalflussrechnung stellt die Zahlungsströme einer Periode unterteilt nach laufender Geschäftstätigkeit, Investitionstätigkeit und Finanzierungstätigkeit dar, dabei kommt die indirekte Methode zur Anwendung. Das Jahresergebnis wird dabei um zahlungsunwirksame Effekte bereinigt. Zahlungsströme aus Investitions- bzw. Finanzierungstätigkeit werden gesondert ausgewiesen.

Der Finanzmittelfonds setzt sich wie folgt zusammen:

	31.12.2017	Vorjahr
	TEUR	TEUR
Liquide Mittel	3.956	2.947
Kontokorrentverbindlichkeiten	-1.994	0
	1.962	2.947

Die Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände des Geschäftsjahres in Höhe von insgesamt TEUR 1.326 waren voll zahlungswirksam. Zudem haben nicht zahlungswirksame Investitionen des Vorjahres in Höhe von TEUR 3.723 zu einem Mittelabfluss im Geschäftsjahr geführt.

Die Erlöse aus Anlagenabgängen des Geschäftsjahres in Höhe von insgesamt TEUR 2.662 sind voll zahlungswirksam. Zudem haben nicht zahlungswirksame Anlagenabgänge des Vorjahres in Höhe von TEUR 1.326 zu einem Mittelzufluss im Geschäftsjahr geführt.

Abschlussprüferhonorare

Das auf das Geschäftsjahr 2017 entfallende Honorar der Deloitte GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft beträgt TEUR 88 und betrifft ausschließlich Abschlussprüfungsleistungen.

Geschäftsvorfälle mit nahestehenden Personen

Im Geschäftsjahr 2017 wurden folgende Geschäfte mit nahestehenden Personen und Unternehmen getätigt:

Gesellschafter

	2017
Arten der Geschäfte	TEUR
Zinsaufwand für Darlehen	3.017

Gegenüber dem Gesellschafter besteht zum 31. Dezember 2017 eine Darlehensverbindlichkeit in Höhe von TEUR 30.000 zzgl. kumulierter Zinsen in Höhe von TEUR 9.918. Das Darlehen ist am 14. Mai 2039 zur Rückzahlung fällig.

Mitarbeiter in Schlüsselpositionen einschließlich naher Familienangehöriger bzw. diesen zuzurechnenden Gesellschaften

	2017
Arten der Geschäfte	TEUR
Bezug von Dienstleistungen	616

Geschäftsführung

Die Geschäftsführung wird wahrgenommen von:

•	Herr Volker Schülke, Trassenheide, Ingenieur, alleinvertretungsberechtigt (bis 8. Februar 2018)
•	Frau Dr. Katrin Lachmund, Berlin, Kauffrau, alleinvertretungsberechtigt (bis 8. Februar 2018)
•	Herr Stefan Blaschak, Herten, Diplom-Betriebswirt, alleinvertretungsberechtigt (ab 7. Februar 2018)

Auf die Angabe der Gesamtbezüge der Geschäftsführung der Unser Heimatbäcker Holding GmbH wird unter Hinweis auf § 286 Abs. 4 HGB verzichtet.

Beirat

Der Beirat besteht aus folgenden Mitgliedern:

•	Herr Helmut Klemme, Niestetal (Vorsitzender; bis 21. März 2018) Unternehmensberater
•	Herr Dr. Georg Rilling, Stuttgart (Vorsitzender; ab 28. März 2018) Unternehmensberater für Logistik
•	Herr Jochen Baumann, Frankfurt am Main (stellvertretender Vorsitzender) Mitglied der Geschäftsführung der Deutschen Beteiligungs AG, Frankfurt am Main
•	Frau Arite Schülke, Trassenheide (bis 19. Februar 2018)
•	Geschäftsführerin der MBV - Mecklenburger Besitz- und Verwaltungs GmbH, Zirchow
•	Herr Christian Witter, Berlin (ab 19. Februar 2018) Unternehmensberater

Nachtragsbericht

Am 28. Februar und am 8. Juni 2018 wurden zwei weitere Änderungsvereinbarungen zum Kreditvertrag vom 11. April 2014 geschlossen. Zudem hat die Alleingesellschafterin bis Ende Juni 2018 die Erhöhung der Kapitalrücklagen um TEUR 8.500 beschlossen und in voller Höhe eingezahlt.

Pasewalk, den 31. Juli 2018

Stefan Blaschak, Geschäftsführer

Entwicklung des Konzernanlagevermögens 2017

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	Stand 1.1.2017	Zugänge	Umbuchungen	Abgänge	Stand 31.12.2017
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	4.814.164,86	348.015,01	0,00	247.108,89	4.915.070,98
2. Geschäfts- oder Firmenwert	102.705.322,91	0,00	0,00	0,00	102.705.322,91
	107.519.487,77	348.015,01	0,00	247.108,89	107.620.393,89
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	9.603.764,38	55.358,94	0,00	2.604.630,17	7.054.493,15
2. technische Anlagen und Maschinen	14.786.692,02	276.703,69	0,00	850.078,00	14.213.317,71
3. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	44.782.672,63	637.931,86	563.550,00	1.296.650,49	44.687.504,00
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen und Bau	576.750,00	7.943,50	-563.550,00	0,00	21.143,50
	69.749.879,03	977.937,99	0,00	4.751.358,66	65.976.458,36
	177.269.366,80	1.325.953,00	0,00	4.998.467,55	173.596.852,25

	kumulierte Abschreibungen
	Stand 1.1.2017	Abschreibungen des Geschäftsjahres	Abgänge	Stand 31.12.2017
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	1.015.442,84	634.423,79	154.256,56	1.495.610,07
2. Geschäfts- oder Firmenwert	17.705.550,32	6.881.687,64	0,00	24.587.237,96
	18.720.993,16	7.516.111,43	154.256,56	26.082.848,03
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	1.777.784,04	182.291,90	68.895,63	1.891.180,31
2. technische Anlagen und Maschinen	10.428.752,02	1.567.864,69	192.077,00	11.804.539,71
3. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	31.453.218,64	3.621.767,31	1.087.186,06	33.987.799,89
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen und Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	43.659.754,70	5.371.923,90	1.348.158,69	47.683.519,91
	62.380.747,86	12.888.035,33	1.502.415,25	73.766.367,94

	Buchwerte
	31.12.2017	31.12.2016
	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	3.419.460,91	3.798.722,02
2. Geschäfts- oder Firmenwert	78.118.084,95	84.999.772,59
	81.537.545,86	88.798.494,61
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	5.163.312,84	7.825.980,34
2. technische Anlagen und Maschinen	2.408.778,00	4.357.940,00
3. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	10.699.704,11	13.329.453,99
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen und Bau	21.143,50	576.750,00
	18.292.938,45	26.090.124,33
	99.830.484,31	114.888.618,94

Konzern-Kapitalflussrechnung 2017

		Vorjahr
	EUR	EUR
Jahresergebnis	-18.555.330,25	-10.015.411,71
Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	12.888.035,33	12.407.095,41
Zunahme der Rückstellungen	1.421.915,49	2.966.536,89
Abnahme/Zunahme (-) der Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	4.010.529,29	-2.701.229,84
Zunahme/Abnahme (-) der Verbindlichkeiten und anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	24.037,75	-682.383,68
Verlust/Gewinn (-) aus dem Abgang von Anlagevermögen	833.800,73	-40.878,01
Zinserträge	5.720.011,87	5.540.012,72
Ertragsteuern	-15.002,28	1.252.096,53
Ertragsteuerzahlungen	-963.155,35	-163.305,34
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	5.364.842,58	8.562.532,97
Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Anlagen	-5.048.836,13	-5.043.150,91
Einzahlungen aus Abgängen von Sachanlagen und immateriellen Anlagen	3.988.070,57	182.607,54
Erhaltene Zinsen	3.292,99	450,00
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-1.057.472,57	-4.860.093,37
Einzahlungen aus der Aufnahme des Konsortialkredites	0,00	1.400.000,00
Auszahlungen für die Tilgung von Gesellschafterdarlehen	0,00	-1.400.000,00
Auszahlungen für die Tilgung des Konsortialkredites	-2.406.250,00	-4.125.000,00
Auszahlungen für die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten	-187.602,63	-101.560,21
Gezahlte Zinsen	-2.698.481,78	-3.604.984,75
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-5.292.334,41	-7.831.544,96
Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds	-984.964,40	-4.129.105,36
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	2.947.055,16	7.076.160,52
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	1.962.090,76	2.947.055,16

Konzern-Eigenkapitalspiegel

	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	Verlustvortrag	Jahresergebnis	Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	Eigenkapital gesamt
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
1. 1. Januar 2016	25.000,00	32.959.000,00	-6.849.451,15	-6.196.725,99	0,00	19.937.822,86
2. Ergebnisverwendung	0,00	0,00	-6.196.725,99	6.196.725,99	0,00	0,00
3. Jahresergebnis	0,00	0,00	0,00	-10.015.411,71	0,00	-10.015.411,71
4. 31. Dezember 2016/1. Januar 2017	25.000,00	32.959.000,00	-13.046.177,14	-10.015.411,71	0,00	9.922.411,15
5. Ergebnisverwendung	0,00	0,00	-10.015.411,71	10.015.411,71	0,00	0,00
6. Jahresergebnis	0,00	0,00	0,00	-18.555.330,25	0,00	-18.555.330,25
7. Umgliederung in den Aktivposten "Nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag"	0,00	0,00	0,00	0,00	8.632.919,10	8.632.919,10
8. 31. Dezember 2017	25.000,00	32.959.000,00	-23.061.588,85	-18.555.330,25	8.632.919,10	0,00

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den von der Unser Heimatbäcker Holding GmbH, Pasewalk, aufgestellten Konzernabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung, Anhang, Kapitalflussrechnung und Eigenkapitalspiegel - und den Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2017 geprüft. Die Aufstellung von Konzernabschluss und Konzernlagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegt in der Verantwortung des gesetzlichen Vertreters der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Konzernabschluss und über den Konzernlagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Konzernabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Konzernabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Konzernlagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld des Konzerns sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Konzernabschluss und Konzernlagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der Jahresabschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen, der Abgrenzung des Konsolidierungskreises, der angewandten Bilanzierungs- und Konsolidierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen des gesetzlichen Vertreters sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Konzernabschluss der Unser Heimatbäcker Holding GmbH, Pasewalk, den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns. Der Konzernlagebericht steht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den gesetzlichen Vorschriften, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Berlin, den 24. September 2018

Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Branz, Wirtschaftsprüfer

Sommerfeld, Wirtschaftsprüfer