Selinus Capital Advisors GmbH

Frankfurt am Main

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

BILANZ zum 31. Dezember 2021

Selinus Capital Advisors GmbH, Frankfurt am Main

AKTIVA

	Geschäftsjahr	Vorjahr
	Euro	Euro
1. Barreserve
a) Kassenbestand	165,23	243,02
2. Forderungen an Kreditinstitute
a) täglich fällig	5.344.767,13	124.193,50
3. Forderungen an Kunden	152.255,87	3.397.820,00
4. Sachanlagen	3.009,00	6.046,00
5. Sonstige Vermögensgegenstände	10.518,69	77.713,05
6. Rechnungsabgrenzungsposten	82.177,54	15.794,82
	5.592.893,46	3.621.810,39

PASSIVA

		Geschäftsjahr	Vorjahr
	Euro	Euro	Euro
1. Sonstige Verbindlichkeiten		315.572,52	791.190,94
2. Rückstellungen
a) Steuerrückstellungen	1.631.422,27		483.064,00
b) andere Rückstellungen	2.092.350,00		1.270.844,00
		3.723.772,27	1.753.908,00
3. Eigenkapital
a) Gezeichnetes Kapital		75.000,00	50.000,00
b) Gewinnrücklagen
ba) andere Gewinnrücklagen		550.000,00	0,00
c) Jahresüberschuss		0,00	1.026.711,45
d) Bilanzgewinn		928.548,67	0,00
		1.553.548,67	1.076.711,45
		5.592.893,46	3.621.810,39

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG vom 01.01.2021 bis 31.12.2021

Selinus Capital Advisors GmbH, Frankfurt am Main

		Geschäftsjahr	Vorjahr
	Euro	Euro	Euro
1. Zinserträge aus
Kredit - und Geldmarktgeschäften		3,00	2.909,28
2. Zinsaufwendungen		3.249,46	2.826,20
3. Provisionserträge	9.889.754,29		4.910.238,02
4. Provisionsaufwendungen	80.250,00		518.100,00
		9.809.504,29	4.392.138,02
5. Nettoaufwand aus Finanzgeschäften		0,01	0,00
6. Sonstige betriebliche Erträge		20.383,47	40.289,90
7. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter	2.627.197,35		1.783.427,07
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	86.321,12		76.023,29
		2.713.518,47	1.859.450,36
b) andere Verwaltungsaufwendungen		1.251.213,03	1.057.193,68
		3.964.731,50	2.916.644,04
8. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle Anlagenwerte und Sachanlagen		12.420,11	5.682,56
9. Sonstige betriebliche Aufwendungen		0,00	348,00
10. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit		5.849.489,68	1.509.836,40
11. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	1.870.881,01		483.064,95
12. Sonstige Steuern	60,00		60,00
		1.870.941,01	483.124,95
13. Jahresüberschuss		3.978.548,67	1.026.711,45
14. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr		514.000,00	0,00
15. Ausschüttung		-3.014.000,00	0,00
16. Entnahme aus Gewinnrücklage aus anderen Gewinnrücklagen		200.000,00	0,00
17. Einstellungen in Gewinnrücklagen in andere Gewinnrücklagen		750.000,00	0,00
18. Bilanzgewinn		928.548,67	0,00

ANHANG

I. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss sowie zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Für die Gliederung der Jahresbilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung wurden die Vorschriften der Verordnung über die Rechnungslegung für Kreditinstitute (RechKredV) angewandt.

Nach den in § 267 HGB angegebenen Größenklassen ist die Gesellschaft eine kleine Kapitalgesellschaft, auf die aber nach § 340 Abs. 4a HGB i. V. m. § 340a HGB als Wertpapierinstitut gemäß WpIG die Vorschriften für große Kapitalgesellschaften anzuwenden sind.

II. Angaben zur Bilanzierung und Bewertung

Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Der Jahresabschluss wurde auf der Grundlage der Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften des Handelsgesetzbuches aufgestellt. Erganzend zu diesen Vorschriften waren die Regelungen des GmbH-Gesetzes und die Regelungen der Verordnung Uber die Rechnungslegung für Kreditinstitute (RechKredV) zu beachten. Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden unverändert zum Vorjahr angewandt.

Sachanlagen wurden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten angesetzt und um planmäßige Abschreibungen vermindert.

Abschreibungen wurden nach der voraussichtlichen Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände vorgenommen. Die beweglichen Vermögensgegenstände des Anlagevermögens wurden linear abgeschrieben. Außerplanmäßige Abschreibungen aufgrund dauerhafter Wertminderung waren nicht zu berücksichtigen.

Abnutzbare bewegliche Wirtschaftsgüter des Anlagevermögens, die einer selbständigen Nutzung fähig sind, wurden bis zu einem Wert von 800 Euro im Zugangsjahr voll abgeschrieben.

Finanzanlagen wurden mit den Anschaffungskosten bzw. bei dauernder Wertminderung mit dem niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände wurden zum Nennwert bzw. mit dem niedrigeren beizulegenden Wert bewertet.

Flüssige Mittel wurden mit dem Nennwert bilanziert.

Das Eigenkapital wurde mit dem Nennbetrag angesetzt.

Bei der Bemessung der Rückstellungen wurde allen erkennbaren Risiken sowie ungewissen Verbindlichkeiten Rechnung getragen. Die Bewertung erfolgte mit dem nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrag. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr wurden entsprechend abgezinst.

Verbindlichkeiten wurden zum Erfüllungsbetrag passiviert.

Fremdwährungspositionen wurden zum Bilanzstichtag unter Beachtung der Vorschriften des § 256a HGB mit dem Devisenkassamittelkurs umgerechnet.

III. Angaben und Erläuterungen zu einzelnen Posten der Jahresbilanz

Angaben gemäß § 35 Absatz 1 Nr. 6 RechKredV

Die Barreserve beinhaltet in Höhe von 124,69 Euro auf Fremdwährung lautende Posten.

Forderungen an Kreditinstitute und Kunden (Angaben nach § 9 Abs. 1 Nr. 1 und 2 RechKredV)

	Stand 31.12.2021	Restlaufzeit bis 3 Monate	Restlaufzeit mehr als 3 Monate bis 1 Jahr	Restlaufzeit mehr als 1 Jahr bis 5 Jahre	Restlaufzeit mehr als 5 Jahre
Forderungen	Euro	Euro	Euro	Euro	Euro
an Kreditinstitute	5.344.767,13	5.344.767,13	0,00	0,00	0,00
(Vorjahr)	(124.193,50)	(124.193,50)	(0,00)	(0,00)	(0,00)
an Kunden	152.255,87	152.255,87	0,00	0,00	0,00
(Vorjahr)	(3.397.820,00)	(3.397.820,00)	(0,00)	(0,00)	(0,00)
Summe	5.497.023,00	5.497.023,00	0,00	0,00	0,00
(Vorjahr)	(3.522.013,50)	(3.522.013,50)	(0,00)	(0,00)	(0,00)

Angaben gemäß § 35 Absatz 1 Nr. 4 RechKredV

	2021	2020
Sonstige Vermögensgegenstände	Euro	Euro
Gewerbesteuerüberzahlung	0,00	31.168,00
Genossenschaftsanteile zum kurzfristigen Verbleib	50,00	50,00
Vorsteuer im Folgejahr abzugsfähig	261,44	32.759,49
Sonstige Forderungen	1.136,87	13.735,56
Umsatzsteuer	9.070,38	0,00
Summe	10.518,69	77.713,05

	2021	2020
Sonstige Verbindlichkeiten	Euro	Euro
Umsatzsteuer	0,00	91.167,17
Verbindlichkeiten sozial Sicherheit	1.838,25	1.781,26
Verbindlichkeiten Lohn und Gehalt	3.151,91	0,00
Reisekosten gegenüber Mitarbeiter	11.819,27	11.419,13
Verbindlichkeiten aus Lohn- und Kirchensteuer	22.043,48	21.130,19
Sonstige Verbindlichkeiten	72.477,41	6.682,75
Verbindlichkeiten aus Lieferungen u. Leistungen	98.338,44	556.191,26
Darlehen Selinus Advisory GmbH	105.903,76	102.819,18
Summe	315.572,52	791.190,94

Restlaufzeiten der Verbindlichkeiten

Die gesamten Verbindlichkeiten in Höhe von 315.572,52 Euro (Vorjahr: 791.190,94 Euro) haben insgesamt eine Restlaufzeit von weniger als einem Jahr.

Angaben zu Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen in Höhe von 2.092.350,00 Euro (Vj. 1.270.844,00 Euro) betreffen in Höhe von 1.893.724,00 Euro (Vj. 1.039.368,00 Euro) Personal kosten, in Höhe von 34.044,00 Euro (Vj. 28.810,00 Euro) die Erstellung und Prüfung des Jahresabschlusses 2021, in Höhe von 164.582,00 Euro (Vj. 202.666,00 Euro) erbrachte aber noch nicht abgerechnete Rechtsberatungsaufwendungen, Beiträge zur Industrie- und Handelskammer, Beiträge zur Berufsgenossenschaft sowie Kosten für die Aufbewahrung der Geschäftsunterlagen. Die Steuerrückstellungen betragen 1.631.422,27 Euro (Vj. 483.064,00 Euro).

Haftungsverhältnisse

Haftungsverhältnisse i. S. des § 251 HGB bestanden nicht.

IV. Angaben und Erläuterungen zu einzelnen Posten der Gewinn- und Verlustrechnung

Angaben gem. § 34 Absatz 2 Nr. 1 RechKredV

Aufgliederung der Provisionserträge nach geographischen Gesichtspunkten

	2021	2020
	Euro	Euro
Großbritannien	230.524,29	345.738,02
Deutschland	875.000,00	4.564.500,00
Dänemark	8.784.230,00	0,00
Summen	9.889.754,29	4.910.238,02

Angaben gem. § 35 Absatz 1 Nr. 5 RechKredV

Die Provisionserträge resultieren aus Anlagevermittlung an Dritte.

Angaben zu sonstigen betrieblichen Erträgen

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind im Wesentlichen weiterbelastete Verwaltungskosten i. H. v. 7.522,90 Euro enthalten. Ebenfalls enthalten sind die Erstattungen nach dem Aufwendungsausgleichsgesetz i. H. v. 5.095,16 Euro. Des Weiteren setzten sich die sonstigen betrieblichen Erträge aus Erträgen aus der Währungsumrechnung i. H. v. 736,25 Euro und sonstigen periodenfremden Erträgen i. H. v. 772,83 Euro zusammen.

V. Angaben nach § 285 Nr. 3a HGB

Der am 20.03.2018 mit der Selinus Capital GmbH geschlossene Büronutzungsvertrag über die Büroräumlichkeiten "Neue Mainzer Straße 52-58 in 60311 Frankfurt a. M." wurde auf unbestimmte Zeit geschlossen. Auf die Dauer der gesetzlichen Kündigungsfrist von drei Monaten ergeben sich ohne Berücksichtigung der Nebenkosten finanzielle Verpflichtungen der Selinus Capital Advisors GmbH in Höhe von 10.990,62 Euro.

VI. Sonstige Angaben

Firma:	Selinus Capital Advisors GmbH
Sitz:	Frankfurt am Main
Eintragung im Handelsregister:	Amtsgericht Frankfurt am Main, HRB 104621

Die Geschäftsführer der Gesellschaft sind:

	Mathias Kulke
	Valéry-Christoph Engelke
	Dr. Moritz Weiß
	Stephan Rupert Wolf (bis 31.12.2021)

Sowohl Herr Mathias Kulke als auch Herr Valéry-Christoph Engelke besitzen einen Abschluss als Diplom-Kaufmann. Herr Valéry-Christoph Engelke besitzt zudem noch einen Abschluss als Immobilienökonom. Herr Dr. Moritz Weiß besitzt einen Abschluss als Rechtsassessor sowie eine Promotion in den Rechtswissenschaften. Herr Stephan Rupert Wolf besitzt einen Abschluss als Master of Business Administration.

Arbeitnehmer

Im Geschäftsjahr 2021 wurden durchschnittlich 6,75 angabepflichtige Arbeitnehmer (ohne Geschäftsführer) beschäftigt. Hiervon waren 2,00 Arbeitnehmer im Vertrieb und 4,75 Arbeitnehmer im Back Office beschäftigt.

Ergebnisverwendung

Die Geschäftsführung schlägt vor, den ausgewiesenen Bilanzgewinn in Höhe von 928.548,67 € vollständig auszuschütten.

Nachtragsbericht

Nach dem Abschlussstichtag sind keine Vorgänge von besonderer Bedeutung auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft eingetroffen. Auch durch den Ausbruch des Ukraine-Krieges am 24.02.2022 ergeben sich keine unmittelbaren Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz-, und Ertragslage. Ebenfalls ist bis zum Abschlussstichtag kein Gefährdungspotential unter den rechtlichen und steuerlichen Rahmenbedingungen für die Ertrags- und Vermögensentwicklung der Gesellschaft ersichtlich.

Geschäftsführerbezüge

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Jahr 2021 Herr Mathias Kulke, Herr Valéry-Christoph Engelke, Herr Dr. Moritz Weiß und Herr Stephan Rupert Wolf. An die Geschäftsführer wurden für die Tätigkeiten im Jahr 2021 Gesamtbezüge in Höhe von 1.954.477,59 € gewährt.

Abschlussprüferhonorar

Das Abschlussprüferhonorar im Jahr 2021 beträgt für Abschlussprüfungsleistungen 17.200 Euro. Weitere Leistungen wurden vom Abschlussprüfer im Geschäftsjahr nicht erbracht.

Frankfurt am Main, den 17. März 2022

ANLAGENSPIEGEL zum 31. Dezember 2021

	Anschaffungs-/ Herstellungskosten 01.01.2021	Zugänge 2021	Abgänge 2021	Umbuchungen 2021	Anschaffungs-/ Herstellungskosten 31.12.2021
	Euro	Euro	Euro	Euro	Euro
II. Sachanlagen
1. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattungen	21.399,17	9.383,11	2.128,11	0,00	28.654,17
Summe Sachanlagen	21.399,17	9.383,11	2.128,11	0,00	28.654,17
Summe Anlagevermögen	21.399,17	9.383,11	2.128,11	0,00	28.654,17

	Kumulierte Abschreibung 01.01.2021	Buchwert 01.01.2021	Abschreibung 2021	Zuschreibung 2021
	Euro	Euro	Euro	Euro
II. Sachanlagen
1. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattungen	15.353,17	13.301,00	12.420,11	0,00
Summe Sachanlagen	15.353,17	13.301,00	12.420,11	0,00
Summe Anlagevermögen	15.353,17	13.301,00	12.420,11	0,00

	Zugänge kumulierte Abschreibung 2021	Abgänge kumulierte Abschreibung 2021	Umbuchungen 2021
	Euro	Euro	Euro
II. Sachanlagen
1. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattungen	12.420,11	2.128,11	0,00
Summe Sachanlagen	12.420,11	2.128,11	0,00
Summe Anlagevermögen	12.420,11	2.128,11	0,00

	Kumulierte Abschreibung 31.12.2021	Restbuchwerte 31.12.2021
	Euro	Euro
II. Sachanlagen
1. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattungen	25.645,17	3.009,00
Summe Sachanlagen	25.645,17	3.009,00
Summe Anlagevermögen	25.645,17	3.009,00

LAGEBERICHT für das Geschäftsjahr 2021

A. Grundlagen des Unternehmens

Die Selinus Capital Advisors GmbH wurde im Jahr 2015 gegründet und ist ein inhabergeführtes und von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) zur Anlagevermittlung zugelassenes Wertpapierinstitut (§ 2 Abs. 2 Nr. 3 WpIG). Die Gesellschaft ist in der Rechtsform der Gesellschaft mit beschränkter Haftung im Handelsregister des Amtsgerichts Frankfurt am Main eingetragen und ist geschäftsansässig in 60311 Frankfurt am Main, Neue Mainzer Straße 52 - 58. Einschließlich eines Geschäftsführers besteht die Gesellschaft derzeit aus zehn festangestellten Mitarbeitern. Mittelbare Gesellschafter und Geschäftsleiter des Unternehmens sind die Herren Valery-Christoph Engelke und Mathias Kulke, die beide auch mittelbare Mehrheitsgesellschafter und jeweils einzelvertretungsberechtigt sind. Ebenfalls Geschäftsführer der Gesellschaft sind Herr Dr. Moritz Weiß, seit 2017, und Herr Stephan Wolf, seit 30. August 2019. Aufgrund der Größe des Unternehmens verfügt die Selinus Capital Advisors über eine flache Hierarchiestruktur, die aus den Ebenen der Geschäftsführung einerseits und Mitarbeitern mit besonderem Aufgabenbereich andererseits besteht.

Die Selinus Capital Advisors ist als sog. "Placement Agent" spezialisiert auf die Anlagevermittlung für Fondsinitiatoren, welche Alternative Investmentfonds auflegen und anbieten. Die Nutzung eines Placement Agents kommt für deutsche Fondsinitiatoren ohne Vertriebsarm wie für ausländische Anbieter in Betracht, die häufig über keine eigenen Strukturen zur Herstellung von Kontakten zu Investoren verfügen, um selbst Eigen- bzw. Beteiligungskapital in Deutschland einzuwerben. Die Gesellschaft verfügt somit über ein Netzwerk zu institutionellen deutschsprachigen Investoren sowie international agierenden Fondsinitiatoren und konzentriert sich auf solche Fondsinitiatoren, die den Bedürfnissen und Anforderungen ihrer Zielgruppe gerecht werden, ohne dass die Gesellschaft selbst in der Auswahl der Produkte auf einen bestimmten Anbieter beschränkt ist.

Primärer Geschäftsbereich der Gesellschaft ist die Anlagevermittlung von Private Equity- und Infrastrukturfonds in Kooperation mit Fondsinitiatoren, welche vornehmlich im deutschsprachigen Raum mit Fokus auf Deutschland ihre Produkte platzieren wollen. Andere erlaubnispflichtige Dienstleistungen i. S. d. WpIG, insbesondere andere Wertpapierdienstleistungen, erbringt die Gesellschaft nicht.

B. Wirtschaftsbericht

1. Geschäftsverlauf

Der Geschäftsverlauf des Geschäftsjahres 2021 spiegelte die weiterhin steigende Nachfrage nach alternativen Investmentprodukten seitens der Marktteilnehmer wider. Dies führte im Vergleich zum Jahr 2020 zu steigenden Provisionserträgen und einem höheren Umsatz im Geschäftsjahr 2021. Die Platzierung von neu in das Vermittlungsportfolio aufgenommenen Fondsmanagern als auch die weitere Platzierung von bereits in den Vorjahren "vermittelten" Fondsmanagern verlief zusammenfassend zufriedenstellend.

2. Gesamtwirtschaftliche Entwicklung

Die Covid-19-Pandemie beeinflusste die wirtschaftliche Aktivität auch 2021 immer noch spürbar. Zwar stieg die Weltproduktion im Verlauf des Jahres 2021 weiter, doch war die Dynamik insgesamt nur moderat und ungleichmäßig. Insbesondere zunehmende Corona-Infektionen und Lieferengpässe bremsten die wirtschaftliche Aktivität und behinderten den Aufschwung der Industrieproduktion. Ergriffene finanzpolitische Maßnahmen wie umfangreiche Mehrausgaben und Steuerstundungen stützten die Konjunktur in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften - und in geringerem Umfang auch in vielen Schwellenländern - vorerst weiter. ¹

Die Entwicklung des Bruttoinlandsprodukts ist im Vergleich zwischen fortgeschrittenen Volkswirtschaften und Schwellenländern jedoch weit weniger synchron als noch im Vorjahr. So ging die Wirtschaftsleistung 2021 insbesondere im Euro-Raum, im Vereinigten Königreich und in Japan im 1. Quartal zunächst zurück bzw. pausierte wie in China, bevor sie bedingt durch sinkende Infektionszahlen und der Rücknahme der Einschränkungen im Frühjahr kräftig zulegte. ² In der zweiten Jahreshälfte wiederum dämpften in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften das verstärkte Infektionsgeschehen und die Herausforderung bei der Beschaffung von Vorprodukten die gesamtwirtschaftliche Produktion. ³ Demgegenüber setzte sich die Erholung in den meisten Schwellenländern im 1. Quartal zunächst fort, wurde jedoch im 2. Quartal z.B. in Indien durch die schnelle Ausbreitung der Delta-Variante unterbrochen ⁴ und erholte sich wiederum im späteren Jahresverlauf von den Auswirkungen der massiven Lockdowns. ⁵

Die Inflation zog im Verlauf des Jahres 2021 kräftig an und war im Herbst in vielen Ländern so hoch wie seit mehreren Jahrzehnten nicht mehr. Die großen Notenbanken in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften reagierten auf den starken Anstieg der Inflation bisher zwar noch nicht mit Maßnahmen, stellten die Märkte aber darauf ein, dass sie ihre Politik früher straffen könnten, als bisher beabsichtigt. ⁶ Im Euroraum verbleiben die Leitzinsen derzeit noch auf ihren niedrigen Niveaus, auch wenn die 2-Prozent-Inflations-Zielmarke überschritten wird. ⁷

¹ Quelle: IfW Kiel Institut für Weltwirtschaft, Kieler Konjunkturberichte, Weltkonjunktur im Winter 2021, S. 2 und 7.
² Quelle: Sachverständigenrat zur Begutachtung der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung, Transformation gestalten: Bildung, Digitalisierung und Nachhaltigkeit, Jahresgutachten 2021/2022 S.18
³ Quelle: IfW Kiel Institut für Weltwirtschaft, Kieler Konjunkturberichte, Weltkonjunktur im Winter 2021, S. 3
⁴ Sachverständigenrat zur Begutachtung der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung, Transformation gestalten: Bildung, Digitalisierung und Nachhaltigkeit, Jahresgutachten 2021/2022 S.18
⁵ Quelle: IfW Kiel Institut für Weltwirtschaft, Kieler Konjunkturberichte, Weltkonjunktur im Winter 2021, S. 2.

Die Erholung der deutschen Volkswirtschaft wurde im Jahresverlauf ausgebremst. Während die wirtschaftliche Aktivität im zurückliegenden Sommerhalbjahr recht kräftig anzog, ging diese im zweiten Halbjahr wieder leicht zurück und folgte dem Muster einer im Winterhalbjahr schwächeren Entwicklung, die abermals durch vermehrte Einschränkungen mit Blick auf den Infektionsschutz durch sowohl behördliche Maßnahmen als auch private Verhaltensanapassungen bedingt war. ⁸ Dadurch erleidete das im 1. Halbjahr kräftig expandierende Arbeitsvolumen der Erwerbstätigen einen Rückschlag, der im Wesentlichen wieder durch Kurzarbeit abgefangen wurde. ⁹

3. Rahmenbedingungen in der Branche für Alternative Investmentfonds

Alternative Investments sind nicht länger eine Nische, sondern für die Mehrheit der deutschen institutionellen Investoren seit Jahren integraler Bestandteil deren Portfolios. Deutsche Versicherungen haben mittlerweile einen Anteil von 17,9% an alternativen Investments. ¹⁰ Trotz oder vielmehr wegen der anhaltenden Covid-19-Pandemie im Jahr 2021, waren das weiterhin anhaltende Niedrigzinsumfeld, das ausgezeichnete Risiko-Rendite-Verhältnis und die lange Prognostizierbarkeit der Einkommensströme erneut die Triebfeder für eine steigende Nachfrage nach Corporate Private Equity und Infrastruktur Private Equity. ¹¹

Die Integration von Umwelt-, Sozial- und Governance-Prinzipien (ESG) in den Investmentprozess ist für die Alternative Investments-Branche von zunehmender Bedeutung. Vermögensverwalter reagieren auf die wachsende Nachfrage von institutionellen Investoren, die in ESG-konforme Fonds investieren wollen. 77% der deutschen Versicherungen verfolgen dabei eine spezifische ESG Strategie. ¹²

Einmal mehr spiegelte das Jahr 2021 den weiterhin hohen Anlagebedarf bzw. -notstand der Investoren wider. Aufgrund der weiterhin anhaltenden Niedrigzinsperiode und der niedrigen Solvency II Eigenkapitalhinterlegung von qualifizierten Infrastrukturinvestments für Versicherungen, erhöhten viele institutionelle Investoren abermals ihren Anteil an illiquiden Investments im Anlageportfolio und damit die Nachfrage nach Private Equity und insbesondere Infrastrukturfonds insgesamt. Trotz eines dadurch bedingten steigenden Preisniveaus für Assets und einer geringen Produktverfügbarkeit, wurden 2021 bei den Transaktionsvolumina im Bereich Infrastruktur und Private Equity ähnliche hohe Werte wie 2020 erreicht. Hierbei zeigt sich ein Trend zu einer immer breiteren Portfolioaufstellung der Investoren in Bezug auf Assetklassen, Sektoren, Geographie und Risiko/Rendite-Profil, sodass immer mehr Nischenmärkte bzw. -strategien und -manager in den Fokus rücken. Der Bundesverband Alternative Investments geht von einer Erhöhung der alternativen Investmentquote institutioneller Anleger von aktuell 22,70 % auf 25,00 % in den nächsten Jahren aus. ¹³

⁶ Quelle: IfW Kiel Institut für Weltwirtschaft, Kieler Konjunkturberichte, Weltkonjunktur im Winter 202119, S. 5 und 7
⁷ Quelle: IfW Kiel Institut für Weltwirtschaft, Kieler Konjunkturberichte, Deutsche Wirtschaft im Winter 202119, S.4
⁸ Quelle: IfW Kiel Institut für Weltwirtschaft, Kieler Konjunkturberichte. Deutsche Wirtschaft im Winter 202119. S. 2 f.
⁹ Quelle: Sachverständigenrat zur Begutachtung der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung, Den Strukturwandel meistern, Jahresgutachten 2019/20, S.1 und 41
¹⁰ Quelle: BAI German Alternative Investor Landscape Insurance Companies, S. 2
¹¹ Quelle: BAI Investor Survey 2021, Global Report, S. 7
¹² Quelle: BAI Investor Survey 2021, Global Report, S. 27, S. 30 ff.

Im Fokus der Investoren stehen dabei Investments im Bereich globale Renewables. Infrastruktur Investments profitieren dabei insbesondere von einem generellen Strukturwandel und einer Priorisierung von ESG Faktoren. ¹⁴

Bei Infrastrukturinvestments verstärkte sich weiterhin der Trend weg von klassischen europäischen Portfolien bzw. Dachfonds zu international aufgestellten Managern, welche künftig auch einen signifikanten Anteil an Greenfield im Portfolio halten dürfen. Dieser Trend dürfte sich auch im kommenden Jahr weiter verstärken durch das mangelnde Angebot an rentierlichen Investments in Europa. Der Bundesverband Alternativer Investments sieht in den Strategischen Asset Allokationen einen Anstieg der Infrastruktur Equity Quote von durchschnittlich 2,8 % auf 3,6 %. ¹⁵

4. Ertragslage

Die Gesellschaft verzeichnete im Jahr 2021 einen Provisionsanstieg um 101 % gegenüber dem Vorjahr. Im Jahr 2021 wurden somit Provisionserträge in Höhe von i. H. v. € 9.889.754,29 (Vj. € 4.910.238,02) erzielt. Diese stammen mit einem Betrag i. H. v. € 9.889.754,29 aus Erlösen für Vermittlungsleistungen gegenüber Fondsinitiatoren (Anlagevermittlung), die im Wesentlichen aus Großbritannien, Dänemark und Deutschland bezahlt wurden.

Die Aufwendungen stammen fast ausschließlich aus Verwaltungsaufwendungen sowie Provisionsaufwendungen. Die Verwaltungsaufwendungen liegen im Berichtszeitraum (einschließlich der Abschreibungen und Wertberichtigungen) bei € 3.977.151,61 (Vj. € 2.922.674,60) und setzen sich vor allem aus Personalkosten, Reise- und Bewirtungskosten, Raumkosten, Beratungskosten, Marketing- und Werbekosten zusammen. Nach Berücksichtigung sonstiger betrieblicher Erträge sowie Steueraufwendungen wurde ein stark gestiegener Jahresüberschuss im Jahr 2021 von € 3.978.548,67 (Vj. € 1.026.711,45) erwirtschaftet und hat damit unsere Prognose für 2021 übertroffen.

¹³ Quelle: BAI Investor Survey 2021, Global Report, S. 16
¹⁴ Quelle: BAI Investor Survey 2021, Global Report, S. 24
¹⁵ Quelle: BAI Investor Survey 2021, Global Report, S. 24

5. Finanzlage

Die Eigenkapitalquote der Selinus Capital Advisors beträgt 27,78 %. Im Geschäftsjahr 2021 bestanden keine Fremdfinanzierungen bei Kreditinstituten.

Aufgrund der Zahlungszuflüsse aus den Provisionserträgen konnte die Gesellschaft zu jedem Zeitpunkt ihre Zahlungsverpflichtungen erfüllen.

Der Grad der Liquidität lag während des ganzen Jahres im positiven Bereich. Auch der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit für 2021 war positiv und betrug € 8.728.305,82.

Der Liquiditätsgrad 1. Grades betrug 16,94 (= liquide Mittel / kurzfristige Verbindlichkeiten = 5.344.932,36 / 315.572,52), der Liquiditätsgrad 2. Grades betrug 17,42 (= (liquide Mittel + kurzfristige Forderungen) / kurzfristige Verbindlichkeiten = (5.344.932,36 + 152.255,87) / 315.572,52) und der Liquiditätsgrad 3. Grades betrug 17,45 (=Umlaufvermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten = 5.507.706,92 / 315.572,52).

6. Vermögenslage

Die wesentlichen Vermögenspositionen der Gesellschaft bestehen aus kurzfristig realisierbaren Forderungen gegenüber Kunden in Höhe von € 152.255,87 (Vj € 3.397.820,00) sowie flüssigen Mitteln in Höhe von 5.344.932,36 (Vj. € 124.436,52). Der Anteil des kurzfristig gebundenen Vermögens betrug 100 % der Bilanzsumme. Die Zahlungsfähigkeit der Gesellschaft war jederzeit gewährleistet.

Neben dem kurzfristig gebundenen Vermögen war im Geschäftsjahr 2021 langfristig gebundenes Vermögen in Form von Betriebs- und Geschäftsausstattung in Höhe von € 3.009,00 (Vj. € 6.046,00) vorhanden.

Die sonstigen Rückstellungen in Höhe von € 2.092.350,00 (Vj. €1.270.844,00) betreffen in Höhe von € 1.893.724,00 (Vj. € 1.039.368,00) Personalkosten, in Höhe von € 34.044,00 (Vj. € 28.810,00) die Erstellung und Prüfung des Jahresabschlusses 2021, in Höhe von € 164.582,00 (Vj. € 202.666,00) erbrachte aber noch nicht abgerechnete Rechtsberatungsaufwendungen, Beiträge zur Industrie- und Handelskammer, Berufsgenossenschaft sowie Kosten für die Aufbewahrung der Geschäftsunterlagen. Die Steuerrückstellungen betragen € 1.631.422,27 (Vj. € 483.064,00).

Das Eigenkapital der Gesellschaft beläuft sich auf € 1.553.548,67 (Vj. € 1.076.711,45). Die Vermögenslage der Gesellschaft ist geordnet. Der Anteil des Eigenkapitals in Höhe von € 1.553.548,67 (Vj. € 1.076.711,45) beläuft sich auf 27,78 % (Vj. 29,73 %) der Bilanzsumme in Höhe von € 5.592.893,46 (Vj. € 3.621.810,39).

C. Prognose-, Chancen- und Risikobericht

1. Prognose- und Chancenbericht

Es ist davon auszugehen, dass die Wachstumsdynamik sowohl bei Private Debt als auch bei Private Equity Investments in Unternehmen und Infrastruktur auch im nächsten Jahr anhalten wird. Die Portfolioallokation im Bereich illiquide Alternatives wird bei deutschen institutionellen Investoren weiter ausgebaut. ¹⁶ Hauptgründe für die hohe Nachfrage nach illiquiden Alternative-Investments sind die Portfoliodiversifizierung, das ausgezeichnete Rendite-Risiko-Verhältnis sowie das anhaltende Niedrigzinsumfeld. Um einen möglichen "Home Bias" in der aktuellen Assetallokation zu reduzieren, investieren deutsche institutionelle Investoren zunehmend international, was sich in der erhöhten Nachfrage nach Investmentprodukten mit geographischem Fokus auf Nordamerika und Asien widerspiegelt. ¹⁷ Die Integration von Umwelt-, Sozial- und Governance-Prinzipien (ESG) in den Investmentprozess ist für institutionelle Investoren von zunehmender Bedeutung. ¹⁸ Demnach ist eine erhöhte Nachfrage nach ESG-konformen Anlageprodukten zu beobachten.

Schwer abzuschätzen ist, wie sich COVID-19 und die damit einhergehenden Lockdowns im Jahr 2022 sowohl auf die Weltwirtschaft als auch auf die Branche für alternative Investmentprodukte auswirken. Den oben genannten positiven Wachstums- und Nachfragetreibern steht ein schwieriges Gesamtumfeld gegenüber. Insbesondere Reisebeschränkungen und Remote-Arbeit können zu Komplikationen und Verzögerungen bei Entscheidungs- und Investmentprozessen führen. ¹⁹

Die Gesellschaft wird auch in 2022 ihre bewährte Strategie fortführen und Investoren auf eine breite Produktpalette an alternativen Fondsprodukten (Private Equity, Private Debt und Infrastruktur Fonds) hinweisen. Diese Fondsmanager bieten unterschiedliche Produkte bezüglich geographischer Zielallokation (Europa, Asien, USA), der Phasen der Kapitaleinwerbung (erstes bis finales Closing) und der Assetklassen (Private Equity, Private Debt und Infrastruktur) eine Diversifizierung an. Wie in den vergangenen Jahren ermöglicht dies die Ansprache einer großen Anzahl von Investoren mit verschiedenen Anforderungen bzw. Präferenzen. In diesem Zusammenhang werden weiterhin kontinuierlich Nachfragetrends und Märkte beobachtet, um bei Bedarf gegebenenfalls notwendige Anpassungen und Weiterentwicklungen am Angebotsportfolio von Fondsprodukten zu identifizieren und entsprechend umzusetzen.

Im Vergleich zum Vorjahr wird für 2022 mit höheren Umsätzen und einem steigenden Gewinn gerechnet.

¹⁶ Quelle: BAI Investor Survey 2020, Alternative Investments Allocation: Zugangswege und Hindernisse für deutsche institutionelle Investoren, S. 10
¹⁷ Quelle: BAI Investor Survey 2020, Alternative Investments Allocation: Zugangswege und Hindernisse für deutsche institutionelle Investoren, S. 16
¹⁸ Quelle: BAI Investor Survey 2020, Alternative Investments Allocation: Zugangswege und Hindernisse für deutsche institutionelle Investoren, S. 28
¹⁹ Quelle: BAI Investor Survey 2020, Alternative Investments Allocation: Zugangswege und Hindernisse für deutsche institutionelle Investoren, S. 26

2. Risikomanagement und Angaben zu Einzelrisiken

Die Gesellschaft betreibt derzeit die Anlagevermittlung in Kooperation mit Fondsinitiatoren, daher sind unter Berücksichtigung der Größe sowie Art und Umfang der Geschäftstätigkeit der Gesellschaft die vorzuhaltenden Kontrollstrukturen (vorbehaltlich erlaubter Ausnahmetatbestände) schlank gehalten.

Die Geschäftsleiter, die auch Inhaber der Gesellschaft sind, üben die wesentlichen Kontrollfunktionen in Abstimmung mit den ausgelagerten Bereichen selbst aus. Im Rahmen der Überwachung der Anforderungen zur Risiko- und Liquiditätssteuerung überprüfen die Geschäftsleiter auf regelmäßiger Basis die laufende Geschäftstätigkeit. Hierbei werden die aktuellen Zahlen dem vorab erstellten Budget unter Berücksichtigung der aktuellen Geschäfts- und Marktlage gegenübergestellt.

Gemäß den Vorgaben nach § 249 HGB wurden im Berichtszeitraum die folgenden Risikovorsorgemaßnahmen getroffen:

	31.12.2021	31.12.2020
Rückstellungen gem. § 249 HGB	TEUR	TEUR
Steuerrückstellungen	1.631,42	483,06
Sonstige Rückstellungen	2.092,35	1.270,84
Gesamt	3.723,77	1.753,90

Liquiditätsrisiko

Aufgrund der Eigenkapitalquote in Höhe von 27,78 %, des hohen Anteils an kurzfristig gebundenen Forderungen und der zu jedem Zeitpunkt bestehenden ausreichenden liquiden Mittel bestehen keine besonderen Liquiditätsrisiken.

Adressausfallrisiko

Die ausstehenden Forderungen bestehen gegenüber Kunden, mit denen Selinus Capital Advisors bereits seit längerer Zeit zusammenarbeitet. Weiter sind alle Kunden profitabel und haben eine gute Bonität. In der Vergangenheit wurden alle Forderungen beglichen, sodass das Ausfallrisiko als sehr gering erachtet wird.

Internes Betrugsrisiko

Das interne Betrugsrisiko ist weiterhin insgesamt als gering anzusehen, da die Gesellschaft weder kontogebundene Zahlungsverkehrs- und Handelsgeschäfte für Dritte durchführt, noch aktiv in kundenbezogene Transaktionen eingebunden ist

Fondsplatzierung

Risiken im Bereich der Fondsplatzierung resultieren aus der Unsicherheit der erwarteten Erträge im Zuge der geplanten Platzierung bestehender und neuer Fondsprodukte. In diesem Zusammenhang sind Gebühreneinnahmen von dem platzierten Fondsvolumen abhängig.

Kundenzufriedenheit

Auch wenn Selinus Capital Advisors selbst nicht für die Performance der von ihr platzierten Fonds verantwortlich ist, so liegt dennoch ein Risiko in der Kundenzufriedenheit und der Kundenbindung bezüglich der institutionellen Anleger. Leidet die Reputation von Selinus Capital Advisors als Vermittler für institutionelle Fonds, kann auch der Vertrieb neuer Fondsprodukte gefährdet werden, für die neben den Bestandskunden auch Neukunden für von Selinus Capital Advisors vermittelte Fondsprodukte gewonnen werden sollen. Im Jahr 2021 gab es - wie auch in den Jahren zuvor - keine Kundenbeschwerden.

Rechtliche Risiken

Selinus Capital Advisors sind keine Rechtsstreitigkeiten bekannt, weder anhängig noch drohend.

3. Gesamtbild der Risikolage

Es lassen sich keine wesentlichen Risiken in Bezug auf die geschäftliche Entwicklung sowie die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft feststellen. Die gebildeten Bilanzpositionen, vor allem bezüglich etwaiger Risikopositionen, sind angemessen bewertet.

4. Angaben zum Risikomanagementsystem

Die Gesellschaft hat sich aufgrund der Unternehmensgröße dazu entschieden, die Bereiche Lohnbuchhaltung, Abschlusserstellung und Meldewesen, IT Dienstleistungen sowie Compliance, Geldwäscheprävention und die Zentrale Stelle auf externe Dienstleister auszulagern, behält sich jedoch die Gesamtverantwortung vor. Der mit dem jeweiligen Auslagerungsdienstleister geschlossene Vertrag stellt im Rechte- und Pflichtenkatalog die Unabhängigkeit und die Zurverfügungstellung von ausreichenden Ressourcen durch die Vertragsparteien sicher. Auf der Gegenseite stellt die Gesellschaft sicher, dass der Dienstleister Zugriff auf alle zur Erfüllung seiner Aufgaben notwendigen Informationen hat bzw. hierüber in Kenntnis gesetzt wird. Die Art, Form und Inhalt des jeweiligen Dienstleistungsvertrages sind auf Dauerhaftigkeit ausgelegt. Die Funktionen der Internen Revision und des Risikomanagements nehmen die Geschäftsleiter der Selinus Capital Advisors selbst wahr und üben dabei die wesentlichen Kontrollfunktionen - in Abstimmung mit den ausgelagerten Bereichen - selbst aus.

Die Funktion des Risikomanagements nehmen die Geschäftsleiter gemeinsam wahr. Während diese Funktion grundsätzlich exklusiv wahrzunehmen ist, betrachtet Selinus Capital Advisors die Funktionsausgestaltung unter Berücksichtigung der Institutsgröße und Art, Umfang, Komplexität und Risikogehalt der Geschäftstätigkeit der Gesellschaft als angemessen. Im Rahmen der Überwachung der Anforderungen zur Risiko- und Liquiditätssteuerung gemäß MaRisk überprüfen die Geschäftsleiter in der quartalsweise stattfindenden Geschäftsleiter-/ Gesellschafterversammlung die laufende Geschäftstätigkeit. Hierbei werden die aktuellen Zahlen unter Berücksichtigung der aktuellen Geschäfts- und Marktlage dem vorab erstellten Budget gegenübergestellt.

Die Funktion der internen Revision nimmt der Geschäftsleiter Mathias Kulke selbst wahr. Er berichtet jährlich im Rahmen seines Berichts an die Geschäftsleitung. Über fortlaufende aus der aktuellen Revisionstätigkeit resultierende Ergebnisse und wesentliche Erkenntnisse berichtet er in der quartalsweise stattfindenden Geschäftsleiter-/Gesellschafterversammlung, an der auch der externe Compliance-Beauftragte teilnimmt, sowie ad hoc. Sofern notwendig, werden der externe Compliance-Beauftragte und der Abschlussprüfer über wesentliche Ereignisse und Erkenntnisse zeitnah informiert. Gegenstand der Prüfung ist die Einhaltung der einschlägigen handels- und aufsichtsrechtlichen Vorschriften. Grundlage für die Erstellung des Revisionsberichtes sind die Anforderungen der MaRisk AT 4.4.3 und BT 2 unter ergänzender Berücksichtigung der Leitlinien des Prüfungsstandards PS 321 des IDW sowie die PrüfBV als sog. "best practice".

Der externe Compliance-Beauftragte berichtet im Rahmen seiner Geschäftstätigkeit an die Geschäftsleitung des Unternehmens. Der gemäß Geschäftsverteilungsplan für die Compliance- und Geldwäsche-Prävention zuständige Geschäftsleiter ist Herr Valéry-Christoph Engelke. Der externe Compliance- und Geldwäsche-Beauftragte erstellt einen jährlichen Compliance-Bericht sowie eine Geldwäscherisiko- und Gefährdungsanalyse. Über fortlaufende, aus der aktuellen Tätigkeit resultierende Ergebnisse und wesentliche Erkenntnisse berichtet er ad hoc. In Bezug auf die Geldwäscheprävention ist des Weiteren herauszustellen, dass Selinus Capital Advisors GmbH nicht in den Geldverkehr zwischen Fondsinitiator und Investor eingebunden ist.

Frankfurt am Main, den 17. März 2022

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Selinus Capital Advisors GmbH

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Selinus Capital Advisors GmbH - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2021 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Selinus Capital Advisors GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2021 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 und

•

vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung.

Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrundeliegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.

•

führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Frankfurt am Main, 30. Mai 2022

WEDDING & Cie. GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Johannes Wedding, Wirtschaftsprüfer

Oliver Robbe, Wirtschaftsprüfer

Der Jahresüberschuss der Gesellschaft für das Geschäftsjahr 2021 beträgt EUR 3.978.548,67. Der Gewinnvortrag aus dem Vorjahr beträgt EUR 514.000,00. Gemäß Gesellschafterbeschluss vom 19. März 2021 wurde am 23. März 2021 ein Betrag in Höhe von EUR 514.000,00 als Gewinnvorab auf den vorläufigen Jahresüberschuss 2020 ausgeschüttet. Die im Jahr 2021 gebildete Gewinnrücklage beträgt EUR 550.000,00. Mit Gesellschafterbeschluss vom 13. Juli 2021 wurde aufgrund der damaligen Prognosen ein Teilbetrag in Höhe von EUR 2.500.000,00 als Gewinnvorab an die Gesellschafter im Verhältnis ihrer Beteiligung am Stammkapital der Gesellschaft ausgeschüttet. Der damit verbleibende Bilanzgewinn in Höhe von EUR 928.548,67 wird am 22. Juni 2022 vollständig an die Gesellschafter im Verhältnis ihrer Beteiligung am Stammkapital der Gesellschaft ausgeschüttet. Die bestehende Gewinnrücklage in Höhe von EUR 550.000,00 wird zudem um EUR 50.000,00 auf EUR 500.000,00 gemindert. Der Minderungsbetrag in Höhe von EUR 50.000,00 wird zusätzlich zum Bilanzgewinn am 22. Juni 2022 vollständig an die Gesellschafter im Verhältnis ihrer Beteiligung am Stammkapital der Gesellschaft ausgeschüttet. Mithin wird ein Betrag in Höhe von insgesamt EUR 978.548,67 ausgeschüttet.