Mamisch Family Office GmbH

Grünwald

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020

LAGEBERICHT des KONZERNS für das Geschäftsjahr 2020

A. Grundlagen des Unternehmens

I. Konzernstruktur

Die Mamisch Family Office GmbH mit Sitz in Grünwald fungiert als Holding- und Verwaltungsgesellschaft und erstellt den Konzernabschluss der Gruppe. Das operative Geschäft wird durch die zum Konzern gehörenden Tochtergesellschaften mit unterschiedlichen Geschäftsbereichen betrieben. Die Konzernstruktur hat sich in ihrem Gesamtbild in 2020 insoweit verändert, dass drei neue Gesellschaften hinzugekommen sind und eine Gesellschaft veräußert wurde. Zum Konzernkreis der Mamisch Family Office GmbH gehören nunmehr die folgenden Gesellschaften:

Firma des Beteiligungsunternehmens/Sitz

MD Beratungs GmbH, Grünwald

MK Immo Invest GmbH, Grünwald

MK Bautechnik GmbH, Grünwald

MS Edition 1 GmbH & Co. KG, Grünwald

MS Edition 2 GmbH & Co. KG, Grünwald

MS Edition 3 GmbH & Co. KG, Grünwald

MS Edition Verwaltungs GmbH, Grünwald

Palau Grill + DRINK GmbH, Grünwald

Mr. T. Aviation GmbH, Grünwald

Mamisch Immobilien GmbH & Co. KG, Grünwald

Glück Auf Immobilienportfolio GmbH, Grünwald

MP Verwaltungs GmbH, Grünwald

MP GmbH & Co. KG, Grünwald

MA Quadrat Grundbesitz GmbH, Grünwald

Räder GmbH, Bochum

Mamisch VII GmbH & Co. KG, Grünwald

Mamisch Verwaltungs GmbH, Grünwald

MP Quadrat GmbH & Co. KG, Grünwald

Glück Auf Quadrat GmbH, Essen

MA Quadrat Verwaltungs GmbH i. L., Grünwald

MA Quadrat GmbH & Co KG i. L., Grünwald

Glück Auf Quadrat 2 GmbH, Grünwald

InDomum GmbH & Co. KG, Grünwald

InDomum Verwaltungs GmbH, Grünwald

GAMA Ruhrgebiet GmbH, Grünwald

GAMA Rheinland GmbH, Grünwald

MP Marie GmbH & Co. KG, Grünwald

MP Marie Verwaltungs GmbH, Grünwald

Die Mamisch Family Office GmbH hält neben Verwaltungsvermögen die Beteiligungen des Konzerns und stellt die Finanzierungsmittel für die Tochtergesellschaften bereit.

II. Geschäftsfelder

Das Kerngeschäft unseres Konzerns besteht in den Geschäftsbereichen Immobilienwirtschaft, Handel und Vermögensverwaltung. Die MFO GmbH entwickelt sich nachhaltig als Unternehmen in diesen Geschäftsbereichen und sichert somit das vorhandene Vermögen langfristig. Zur Diversifikation des Unternehmensrisikos wird das Vermögen in verschiedene Unternehmenssparten aufgeteilt. Im Bereich der Immobilienwirtschaft wird sowohl das Neubaugeschäft, die Projektentwicklung von Grundstücken, die Komplettsanierung von Altbauwohnungen, die Schaffung von Wohnraum als auch die klassische Vermietung von Bestandsimmobilien betrieben. Der Unternehmensteil Handel besteht hauptsächlich aus der Entwicklung, Herstellung und dem Vertrieb von Geschenk-, Deko- und Merchandisingartikeln jeder Art. In der Vermögensverwaltung werden Anlagen in Aktien, Fonds und festverzinslichen Wertpapieren vorgenommen.

B. Wirtschaftsbericht

I, Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingen

Die Corona-Pandemie hinterließ im Jahr 2020 deutliche Spuren in nahezu allen Wirtschaftsbereichen. Die Produktion wurde sowohl in den Dienstleistungsbereichen als auch im produzierenden Gewerbe teilweise massiv eingeschränkt.

Das preisbereinigte Bruttoinlandsprodukt (BIP) war im Jahr 2020 nach ersten Berechnungen des Statistischen Bundesamtes um 5,0 % niedriger als im Vorjahr. Die deutsche Wirtschaft ist somit nach einer zehnjährigen Wachstumsphase im Corona-Krisenjahr 2020 in eine tiefe Rezession geraten, ähnlich wie zuletzt während der Finanz- und Wirtschaftskrise 2008/2009. Der konjunkturelle Einbruch fiel aber im Jahr 2020 den vorläufigen Berechnungen zufolge insgesamt weniger stark aus als im Jahr 2009 mit -5,7 % (Quelle: https://www.bmwi.de/Redaktion/DE/Pressemitteilungen/Wirtschaftliche-Lage/2021/20210114-die-wirtschaftliche-lage-in-deutschland-im-januar-2021.html).

Im produzierenden Gewerbe ohne Bau, das gut ein Viertel der Gesamtwirtschaft ausmacht, ging die preisbereinigte Wirtschaftsleistung gegenüber 2019 um 9,7 % zurück, im verarbeitenden Gewerbe sogar um 10,4 %. Die Industrie war vor allem in der ersten Jahreshälfte von den Folgen der Corona-Pandemie betroffen, unter anderem durch die zeitweise gestörten globalen Lieferketten.

Besonders deutlich zeigte sich der konjunkturelle Einbruch in den Dienstleistungsbereichen, die zum Teil so starke Rückgänge wie noch nie verzeichneten. Exemplarisch hierfür steht der zusammengefasste Wirtschaftsbereich Handel, Verkehr und Gastgewerbe, dessen Wirtschaftsleistung preisbereinigt um 6,3 % niedriger war als im Jahr 2019. Dabei gab es durchaus gegenläufige Entwicklungen. Der Onlinehandel nahm deutlich zu, während der stationäre Handel zum Teil tief im Minus war. Die starken Einschränkungen in der Beherbergung und Gastronomie führten zu einem historischen Rückgang im Gastgewerbe.

Ein Bereich, der sich in der Krise behaupten konnte, war das Baugewerbe. Die preisbereinigte Bruttowertschöpfung nahm hier im Vorjahresvergleich sogar um 1,4 % zu.

Auch auf der Nachfrageseite waren die Auswirkungen der Corona-Pandemie deutlich sichtbar. Anders als während der Finanz- und Wirtschaftskrise, als der gesamte Konsum die Wirtschaft stützte, gingen die privaten Konsumausgaben im Jahr 2020 im Vorjahresvergleich preisbereinigt um 6,0 % zurück und damit so stark wie noch nie zuvor. Die Konsumausgaben des Staates wirkten dagegen mit einem preisbereinigten Anstieg von 3,4 % auch in der Corona-Krise stabilisierend, wozu unter anderem die Beschaffung von Schutzausrüstungen und Krankenhausleistungen beitrug.

Die Bruttoanlageinvestitionen verzeichneten preisbereinigt mit -3,5 % den deutlichsten Rückgang seit der Finanz- und Wirtschaftskrise in den Jahren 2008 und 2009. Dabei legten die Bauinvestitionen entgegen diesem Trend um 1,5 % zu. In Ausrüstungen - das sind vor allem Investitionen in Maschinen und Geräte sowie Fahrzeuge - wurden im Jahr 2020 dagegen preisbereinigt 12,5 % weniger investiert als im Vorjahr. Die Investitionen in sonstige Anlagen - darunter fallen vor allem Investitionen in Forschung und Entwicklung - fielen ersten Schätzungen zufolge preisbereinigt um 1,1 %.

Die Corona-Pandemie wirkte sich auch auf den Außenhandel massiv aus. Die Exporte und Importe von Waren und Dienstleistungen gingen im Jahr 2020 erstmals seit 2009 zurück, die Exporte preisbereinigt um 9,9 %, die Importe um 8,6 %. Besonders groß war der Rückgang der Dienstleistungsimporte, was vor allem am hohen Anteil des stark rückläufigen Reiseverkehrs lag.

Die Wirtschaftsleistung wurde im Jahresdurchschnitt 2020 von 44,8 Millionen Erwerbstätigen mit Arbeitsort in Deutschland erbracht. Das waren 477 000 Personen oder 1,1 % weniger als im Jahr 2019. Damit endete aufgrund der Corona-Pandemie der über 14 Jahre lang anhaltende Anstieg der Erwerbstätigkeit, der sogar die Finanz- und Wirtschaftskrise 2008 und 2009 überdauert hatte. Besonders betroffen waren geringfügig Beschäftigte sowie Selbstständige, während die Zahl der sozialversicherungspflichtig Beschäftigten stabil blieb. Vor allem die erweiterten Regelungen zur Kurzarbeit dürften hier Entlassungen verhindert haben.

Die staatlichen Haushalte beendeten das Jahr 2020 nach vorläufigen Berechnungen mit einem Finanzierungsdefizit von 158,2 Milliarden Euro. Das war das erste Defizit seit dem Jahr 2011 und das zweithöchste Defizit seit der deutschen Vereinigung, nur übertroffen vom Rekorddefizit des Jahres 1995, in dem die Treuhandschulden in den Staatshaushalt übernommen wurden. Der Bund hatte mit 98,3 Milliarden Euro den größten Anteil am Finanzierungsdefizit, gefolgt von den Ländern mit 26,1 Milliarden Euro, den Sozialversicherungen mit 31,8 Milliarden Euro und den Gemeinden mit 2,0 Milliarden Euro. Gemessen am nominalen BIP errechnet sich für den Staat im Jahr 2020 eine Defizitquote von 4,8 %. Der europäische Referenzwert des Stabilitäts- und Wachstumspakts von 3 % und die Zielgröße für die nationale Schuldenbremse wurden demnach deutlich verfehlt. Allerdings wurde die Anwendung beider Zielgrößen aufgrund der Corona-Pandemie für die Jahre 2020 und 2021 ausgesetzt (Quelle:https://www.destatis.de/DE/Presse/Pressemitteilungen/2021/01/PD21_020_811.ht ml).

Das Konsumverhalten privater Haushalte in Deutschland hat sich aufgrund der Corona-Pandemie im Jahr 2020 stark verändert. Wie das Statistische Bundesamt anlässlich des Weltverbrauchertages am 15. März 2021 mitteilt, gingen die Konsumausgaben der privaten Haushalte im Inland nach den Konzepten der volkswirtschaftlichen Gesamtrechnungen im Jahr 2020 im Vergleich zum Vorjahr um 4,6 % in jeweiligen Preisen und um 5,0 % preisbereinigt zurück. Dies war der stärkste Rückgang seit dem Jahr 1970. Diese Entwicklung unterscheidet sich von der Finanz- und Wirtschaftskrise der Jahre 2008 und 2009, als der private Konsum weniger beeinträchtigt war und dadurch eine stabilisierende Wirkung auf die deutsche Volkswirtschaft hatte (Quelle: https://www.destatis.de/DE/Presse/Pressem itteilungen/2021/03/PD21_122_811.html).

Im Gesamtjahr 2020 waren die Exporte 9,3 % und die Importe 7,1 % niedriger als im Jahr 2019 und haben 15,1 Milliarden Euro betragen. Kalender- und saisonbereinigt lag der Überschuss der Außenhandelsbilanz im Dezember 2020 bei 16,1 Milliarden Euro (Quelle: https://www.destatis.de/DE/Presse/Pressemitteilungen/2021/02/PD21_054_51.html :~:text=Au%C3%9Fenhandelsergebnisse%20f%C3%BCr%20das%20Jahr%202020,025%2C6%20Milliarden%20Euro%20importiert.).

II. Branchenbezogene Rahmenbedingungen

a. Die Vermögensverwaltung: Aktien und Anleihen im Fokus

Anleger können auf ein gutes Aktienmarktjahr 2020 zurückblicken. Trotz des historischen Börsencrashes aufgrund der Corona-Pandemie bei dem binnen fünf Wochen die bedeutendsten Indizes mit dem MSCI World um 34 %, der Dow Jones um rund 36 % und der DAX um fast 39% eingebrochen sind, schlossen diese zum 31.12.2020 mit einem Plus gegenüber dem Vorjahr (Quelle: Deutsche Bundesbank).

Diese positive Entwicklung beruhte vor allem auf dem schnellen und massiven Handeln von Regierungen und Notenbanken. Es wurden binnen weniger Wochen riesige Rettungspakete auf den Weg gebracht. Diese reichten in Deutschland von großzügigen Kurzarbeiterregelungen über Steuerstundungen, Kredite und Bürgschaften bis hin zu Soforthilfen für Kleinstbetriebe und Solo-Selbstständige oder Staatsbeteiligungen bei Großkonzernen wie Lufthansa oder TUI (Quelle: https://www.bundesfinanzministerium.de/Content/DE/Standardartikel/Themen/Schlaglichter/Corona-Schutzschild/2020-03-13-Milliarden-Schutzschild-fuer-Deutschland.html.).

Jenseits von Deutschland wurde ebenfalls durch den Wiederaufbaufonds der EU in Höhe von 750 Milliarden Euro sowie ein 3,1 Billionen Dollar großes Hilfspaket in den USA verschiedene Maßnahmen zur Stabilisierung der Wirtschaft unternommen (Quelle: https://www.tagesschau.de/inland/innenpolitik /kabinett-corona-aufbaufonds-101.html).

Die Notenbanken haben durch Ihre Niedrig- bzw. Nullzinspolitik ebenfalls einen Beitrag zum Wiederaufbau der Wirtschaft geleistet.

Durch diese massiven Hilfsprogramme kam es zur stärksten Erholung der Aktienmärkte im Jahr 2020 die es je gegeben hat.

Weiterhin stabil und sich als Krisenwährung behaupten konnte sich der Goldkurs der im Jahr 2020 um knapp 25 % gestiegen ist.

Nach dem Börsencrash gewann der DAX im Jahr 2020 3,55 % an Wert und lag zum Jahresende mit 13.719 Punkten schlussendlich knapp 470 Punkte über dem Wert des Jahres 2019.

Der gesamteuropäische Stoxx 600 verzeichnete im Jahr 2020 ein leichtes Defizit von 5,14 %.

Der US-Aktienmarkt hat 2020 erneut bewiesen, dass er sich in schwierigen Marktphasen robuster entwickelt als die meisten Börsen auf der Welt. Sowohl der Dow Jones als auch der NASDAQ Composite und der S&P 500 verzeichneten leichte Kursgewinne und markierten im Jahresverlauf neue Allzeithochs (Quelle: Huber, Reuss & Kollegen Vermögensverwaltung - Markt-Konjunkturausblick 2021).

b. Der Immobiliensektor:

Im Immobilienbereich ist, in den für den Konzern relevanten Regionen bzw. Städten, in Düsseldorf, Köln als auch in München weiterhin ein Anstieg der Ein- und Verkaufspreise durch die Angebotsknappheit zu beobachten.

b 1. Teilmarktgebiet Nordrhein-Westfalen: Die Märkte in Düsseldorf und Köln:

Die Grundstückspreise in der Landeshauptstadt Düsseldorf sind im vergangenen Jahr in allen Teilmärkten und Stadtteilen deutlich gestiegen. Der Umsatz des Düsseldorfer Grundstücksmarktes, in Höhe von 4,5 Milliarden Euro im Jahr 2020, ist gegenüber dem Vorjahr um 32 % gesunken. Die Anzahl der Kauffälle ist um 9 % gesunken. Dies zeigt die Knappheit des Angebotes am Düsseldorfer Immobilienmarkt weiter an.

Die Datenbasis für die Analyse des Düsseldorfer Grundstücksmarktes bilden die 4.396 notariellen Kaufverträge des Jahres 2020. Durch Auswertung der Kaufpreise erhält der Gutachterausschuss einen umfassenden Überblick über den Düsseldorfer Grundstücksmarkt. Neben der Kenntnis zu Grundstücks-/Immobilientransaktionen können Boden- und Immobilienrichtwerte sowie sonstige erforderliche Daten für die Wertermittlung abgeleitet werden.

Die Preise für unbebaute Grundstücke sind gegenüber dem Vorjahr ein weiteres Mal deutlich gestiegen. Einfamilienhausgrundstücke sind um 10 % teurer geworden. Grundstücke für Mehrfamilien- oder Geschäftshäuser haben eine Preissteigerung von 15 bis 20 % zu verzeichnen. Die Preise für Gewerbegrundstücke sind gegenüber dem Jahr 2019 um 5 % gestiegen.

Im den für uns interessanten Teilmarkt der bebauten Grundstücke zogen die Preise ebenfalls an. Bei freistehenden Ein-/ Zweifamilienhäusern und Reihenhäusern ist eine Preissteigerung von 8,5 % zu verzeichnen. Die Preise für Mehrfamilienhäuser stiegen um 4,4 %.

In einfachen Lagen, wie beispielsweise Garath, liegt der Immobilienrichtwert für ein Reihenhaus aus dem Baujahr 1970 bei 3.100 Euro pro Quadratmeter Wohnfläche. In der Top-Lage Zooviertel ist dagegen ein Immobilienrichtwert von 10.800 Euro pro Quadratmeter Wohnfläche für ein freistehendes Einfamilienhaus aus dem Baujahr 1950 ausgewiesen.

Die Preise für Eigentumswohnungen haben im Jahr 2020 je nach Baujahr unterschiedlich stark angezogen. Dort liegt die Entwicklung zwischen 3,5 und 8,6 %. In mittleren Lagen wie Unterrath wurden Immobilienrichtwerte für Eigentumswohnungen aus dem Baujahr 1980 für 3.400 Euro pro Quadratmeter Wohnfläche veröffentlicht. Spitzenreiter sind Immobilienrichtwerte für Eigentumswohnungen in Oberkassel, die bei 8.700 Euro pro Quadratmeter Wohnfläche liegen (Quelle: Landeshauptstadt Düsseldorf).

Der Kölner Büroimmobilienmarkt bekam im Jahr 2020 deutlich die negativen Folgen von der Corona-Pandemie zu spüren und bleibt klar hinter den Erwartungen zurück. So konnten lediglich 215.000 m ² Bürofläche vermittelt werden und der Leerstand nimmt seit langer Zeit wieder zu. Die Mieten bleiben jedoch stabil.

Nach langer Zeit bzw. erstmals seit 2008 nimmt der Leerstand in der Domstadt wieder zu und erhöht sich auf knapp 3,60 %, was etwa 297.000 Quadratmeter verfügbarer Bürofläche entspricht. Die Leerstandsquote ist somit weiterhin auf einem geringen Niveau, jedoch konnte sie im Vergleich zum Vorjahr 2019 mit 2,23 % um satte 60 % zulegen. Dies ist insbesondere auf eine Vielzahl von Flächen zurückzuführen, die kurzfristig zur Unter- oder Nachvermietung am Markt platziert wurden und dementsprechend das Angebot erhöhen.

Nach dem hervorragenden Jahr 2019 waren die Erwartungen für 2020 hoch und es wurde mit einem Ergebnis von bis zu 300.000 Quadratmeter vermittelter Bürofläche gerechnet. Diese Erwartungen wurden bereits zu Beginn der Corona-Pandemie im März 2020 deutlich gedämpft und somit sind die 215.000 Quadratmeter tatsächlich vermittelte Bürofläche ein unerwartetes aber angemessenes Ergebnis für das Jahr 2020. Nach dem schwachen ersten Halbjahr 2020, welches 31 % hinter dem Vorjahr zurücklag, rechnete die Immobilienbranche mit einem noch schlechteren Ergebnis. Der Rückstand zum Vorjahr konnte bis zum Jahresende auf circa 27 % reduziert werden (vgl. Düsseldorf - 47 %). Positiv hervorzuheben ist die Anzahl an abgeschlossenen Mietverträgen.

Die Transaktionen waren in 2020 deutlich von Ungewissheit und Umstrukturierungsgedanken geprägt. Umzugswillige Unternehmen haben überwiegend ihr eigenes Raumanforderungsprofil auf Grund der Pandemielage überarbeiten müssen und über die Ausweitung oder Einführung von Homeoffice bzw. mobiles Arbeiten nachgedacht. Diese Prozesse haben die Anmietungsvorhaben deutlich im Zeitraum März bis Juni 2020 gebremst. Vermieter mussten auf diese Fragestellungen ebenso schnell reagieren und entsprechende Flexibilität in der Raum- aber auch Vertragsgestaltung zeigen. Weitestgehend unbeeindruckt von Corona zeigt sich die Mietpreisentwicklung. Die Durchschnittsmiete schließt das Jahr mit 13,32 € pro Quadratmeter ab und liegt nur knapp hinter dem Vorjahresergebnis von 13,80 € pro Quadratmeter zurück. Bei der Höchstmiete gab es zu Jahresbeginn 2020 die Erwartung, erstmals den Mietpreis von 30,00 € pro Quadratmeter zu erreichen. Diese Erwartung konnte nicht erfüllt werden, jedoch ist die erzielte Höchstmiete von 28,00 € pro Quadratmeter (2019: 29,00 € pro Quadratmeter) unter den gegebenen Voraussetzungen positiv zu bewerten. Negative Auswirkungen gab es jedoch bei der Spitzenmiete, welche aufgrund der geringen Anzahl an hochpreisigen Abschlüssen in der Innenstadt mit 23,66 € pro Quadratmeter stark abgenommen hat. Im Jahr 2019 wurde noch eine Spitzenmiete von 27,14 € pro Quadratmeter erzielt, somit ist ein Rückgang von ca. 13 % zu verzeichnen (Quelle: Larbig & Mortag).

b 2. Bayern: Der Großraum München im Überblick

Die Grundstückspreise in der Landeshauptstadt München sind im Jahr 2020 weiter angestiegen. So genanntes "individuelles Wohnbauland", also Grundstücke für Einfamilienhäuser, Doppelhaushälften und Reihenhäuser, ist im Mittel über Münchens durchschnittliche und gute Lagen im Jahresvergleich um 4,5 % teurer geworden. Damit fiel die Steigerungsrate jedoch deutlich geringer aus als in den vergangenen Jahren, in denen bis zu 16 % im Jahr 2016 und sogar 18 % im Jahr 2012 an Preissteigerungen verzeichnet wurden. Im Jahr 2019 betrug die Steigerung noch 8 %. Die durchschnittlichen Kaufpreise für Ein- bis Mehrfamilienhausgrundstücke lagen bei rund 1,5 Mio. Euro. Grundstücke für den in München so wichtigen Geschosswohnbau kosteten rund 11 Mio. Euro im Schnitt und für Gewerbegrundstücke wurden durchschnittlich rund 34 Mio. Euro gezahlt.

Höhere Kosten für Grundstücke verursachen beim Bau von Mehrfamilienhäusern mit dringend benötigten Wohnungen auch höhere Geschossflächenpreise, die sich - unter anderem durch strenge Bauvorschriften und Umweltauflagen - in gestiegenen Wohnflächenpreisen auswirken. Die Preisspanne pro Quadratmeter Wohnfläche reicht von 4.450 Euro im Mittel in durchschnittlichen Wohnlagen gegenüber 4.350 Euro im Jahr 2019 sowie bis 6.350 Euro im Mittel in guten Wohnlagen gegenüber 5.400 Euro im Jahr 2019 (Quelle: Landeshauptstadt München).

Sowohl bei Bestandsobjekten als auch bei Neubauten ist seit Jahren ein deutlicher Anstieg der Augsburger Immobilienpreise für Eigentumswohnungen zu erkennen. Neubauwohnungen bewegen sich dabei generell in einem höheren Preissegment als bestehende Wohnungen.

Der durchschnittliche Verkaufspreis pro Quadratmeter Wohnfläche im Bereich von bestehenden Eigentumswohnungen betrug im Jahr 2020 4.160 Euro gegenüber 3.698 Euro im Jahr 2019. Im Bereich von Neubauwohnungen stieg der Preis von 5.535 Euro im Jahr 2019 auf 6.142 Euro im Jahr 2020. (Quelle: Engel & Völkers).

c. Der Bereich Handel

Der Einzelhandel in Deutschland hat im Jahr 2020 nach Schätzungen des Statistischen Bundesamtes (Destatis) real (preisbereinigt) zwischen 3,9 % und 4,3 % sowie nominal (nicht preisbereinigt) zwischen 5,1 % und 5,5 % mehr umgesetzt als im Jahr 2019. Diese Schätzungen berücksichtigen den Lockdown in der zweiten Dezemberhälfte und die Einzelhandelsumsätze für die Monate Januar bis November 2020. Im November 2020 waren die Umsätze in Deutschland nach vorläufigen Ergebnissen kalender- und saisonbereinigt real 1,9 % und nominal 1,7 % höher als im Oktober 2020.

Im von der Corona-Krise geprägten Jahr 2020 setzte der Einzelhandel in Deutschland 2020 insgesamt über 577,4 Milliarden Euro um. Dabei konnte der Online-Handel seine Umsätze um rund 23 % auf knapp 72,8 Milliarden Euro erhöhen. Der Umsatz im stationären Einzelhandel wuchs um 3,6 % zum Vorjahr auf 504,6 Milliarden Euro . Der Modehandel verlor dabei allerdings nahezu ein Viertel seiner Umsätze. Ursachen für die unterschiedlichen Entwicklungen innerhalb der Branche sind laut dem Handelsverbands Deutschland (HDE) die Corona-Krise und die zur Eindämmung der Pandemie angeordneten Maßnahmen.

III. Geschäftsverlauf

1. Umsatz und Auftragsentwicklung

Die Gesamtumsätze des Konzerns haben sich im Geschäftsjahr 2020 gegenüber dem Vorjahr leicht vermindert. Im Geschäftsjahr 2020 betrugen diese EUR 97,1 Mio. (i.V. EUR 101,3 Mio.). Dieser geringe Umsatzrückgang ist im Wesentlichen durch die Strategieänderung und dem damit verbundenen Verkauf von einzelnen Wohnungen und Immobilien gegenüber einem Immobilienportfolio im Jahr 2019 zurückzuführen.

2. Geschäftsergebnis

Das Konzernergebnis sank von TEuro 12.267,0 im Vorjahr auf TEuro 11.321,4 im Geschäftsjahr. Dieser Rückgang beruht auf der Strategieänderung durch den Einzelverkauf von Wohnungen und Immobilien gegenüber einem Immobilienportfolio im Jahr 2019.

3. Investitionen

Das Investitionsprogramm des Konzerns, das entsprechend den Erfordernissen der operativ tätigen Gesellschaften durchgeführt wird, führte im Berichtsjahr zu einer leichten Minderung der immateriellen Vermögensgegenstände und des Sachanlagevermögens. Hierbei überwiegte die jährliche Abschreibung gegenüber den Neuinvestitionen.

Der Sachanlagebereich verminderte sich abschreibungsbedingt um insgesamt TEuro 130,2.

4. Finanzierungsmaßnahmen

Die Finanzierungsmittel aus Eigenkapital sowie aus Fremdmitteln, die in ihrer Verfügbarkeit der Nutzungsdauer des Anlagevermögens entsprechen, führen zu einer Anlagendeckung über 100% des Konzerns.

Die Kreditverbindlichkeiten sind im Konzern von TEuro 109.111 auf TEuro 126.701 gestiegen. Dies beruht im Wesentlichen auf der Fremdfinanzierung diverser Immobilienprojekte in Tochtergesellschaften.

Die Liquidität aller Unternehmen des Konzerns ist kurz- und langfristig sichergestellt, da die Muttergesellschaft über ausreichend finanzielle Mittel verfügt, welche durch entsprechende Darlehensverträge von den Tochtergesellschaften abgerufen werden können.

5. Rahmenbedingungen

An den rechtlichen Rahmenbedingungen des Konzerns und der zugehörigen Gesellschaften ist im Berichtsjahr keine wesentliche Änderung eingetreten.

6. Personal

Die Zahl der im Konzern beschäftigten Arbeitnehmer beträgt 143 und sank damit gegenüber dem Vorjahreswert um 8 Mitarbeiter.

IV. Darstellung der Lage

1. Ertragslage

Die Umsatzerlöse verminderten sich gegenüber dem Vorjahr um 4,14 %. Die Umsatzstruktur hat sich wie folgt entwickelt:

	2020 TEuro	2019 TEuro
Immobilienwirtschaft	68.098,7	72.945,8
Handel mit Geschenk- und Dekorartikeln	28.040,8	24.450,2
Sonstige Dienstleistungen	1.005,4	3.940,8
	97.144,9	101.336,8

Aufgrund steigender Preise auf dem Immobilienmarkt wurden bewusst einzelne Immobilienprojekte in Ihrer Haltefrist verlängert, welche zu einer Minderung der Gesamtleistung um TEuro 2.052 auf TEuro 114.442 geführt hat. Dies führte im Berichtsjahr zur Bildung stiller Reserven in dieser Geschäftssparte.

Der Handel mit Geschenk- und Dekorartikeln zeigte sich stark expansiv.

Bei den sonstigen betrieblichen Erträgen ergeben sich die um TEuro 2.256 im Vorjahresvergleich gesunkenen Erträge im Wesentlichen aus geringeren Erlösen im Wertpapiergeschäft.

Der Personalaufwand sank aufgrund der geringeren Mitarbeiterzahl in der eigenen Verwaltung von TEuro 7.108 im Vorjahr auf TEuro 6.868 im Berichtsjahr.

Im Bereich der sonstigen betrieblichen Aufwendungen ist ein Anstieg gegenüber dem Vorjahr von TEuro 979 zu verzeichnen.

Das Zinsergebnis fällt mit insgesamt TEuro 1.138 um TEuro 187 etwas niedriger aus als im Vorjahr. Die Ausweitung der Aktivitäten in der Immobilienwirtschaft führten im Rahmen einer gestiegenen Inanspruchnahme fremder Finanzierungsmittel zu einem Anstieg der Fremdfinanzierungskosten des Konzerns um TEuro 116.

Nach Abzug von Konzernsteuern und nach Fremdanteilen am Gewinn ergibt sich im Geschäftsjahr 2020 ein Konzernjahresüberschuss von TEuro 7.661 (i.V. TEuro 8.351).

2. Vermögenslage

Die Erhöhung der Bilanzsumme von € 242,9 Mio. auf € 264,0 Mio. beruht im Bereich der Aktiva auf dem gestiegenen Wert des Umlaufvermögens (+ € 22,6 Mio.). Hierfür waren im Wesentlichen die Steigerung der in Ausführung befindlichen Bauaufträge und der sonstigen Vermögensgegenstände ausschlaggebend.

Die wesentlichen Änderungen auf der Passiv-Seite sind ein ergebnisbedingter Aufbau des Konzerneigenkapitals um € 8,0 Mio. und ein Anstieg der Verbindlichkeiten um € 13,0 Mio. Im Wesentlichen war dies bedingt durch die erhöhte Inanspruchnahme von Bankkrediten im Rahmen der Finanzierung des Wachstums in der Immobiliensparte.

Das durch den Gewinnvortrag und den Jahresgewinn gestärkte Eigenkapital kann mit 44,57 % der Bilanzsumme ausgewiesen werden.

3. Finanzlage

Mit der vorgenannten Eigenkapitalquote von 44,57 % sowie den langfristigen (und der mindestens laufzeitkongruenten) Fremdmitteln ist die Finanzierung des Gesamtunternehmens sichergestellt.

Die Finanzierung des Konzerns stellt sich wie folgt dar:

	2020 TEuro	2019 TEuro
Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit	-13.301	-2.599
Cash-Flow aus Investitionstätigkeit	890	-3.567
Cash-Flow aus Finanzierungstätigkeit	12.662	5.832
Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelbestandes	251	-334

Daneben stehen uns kurzfristige Kreditrahmen der Hausbanken in Höhe von TEuro 12.000 zur Verfügung, die im Jahr 2020 nicht in Anspruch genommen wurden. Abschließend sei erwähnt, dass Vermögensanlagen in Wesentlicher Form jederzeit zur Finanzierung des Konzerns bereitstehen.

4. Gesamtaussage zur wirtschaftlichen Lage der MamischFamily Office GmbH

Die wirtschaftliche Lage des Unternehmens zum Zeitpunkt der Veröffentlichung des Lageberichts ist gut mit positiver Tendenz in allen Unternehmenssektoren. Wir haben unsere Strategie in den zurückliegenden Jahren mit Nachdruck und großer Zielstrebigkeit umgesetzt. Das hat uns auf einen stabilen und profitablen Wachstumspfad geführt, auf dem wir gerade auch im zurückliegenden Jahr 2020 große Fortschritte gemacht haben. Wir werden den eingeschlagenen Kurs fortsetzen, um dauerhaft wettbewerbsfähig und nachhaltig profitabel zu bleiben.

Das Konzernergebnis in seiner Gesamtheit zeigt einen minimalen Rückgang des Konzernjahresüberschusses. Die wirtschaftliche Lage des Konzerns ist, auch unter Berücksichtigung des Verlaufes des Geschäftsjahres 2020, gut.

V. Finanzielle und nichtfinanzielle Kennzahlen

1. Finanzielle Kennzahlen

EUR Kennzahlen zur Vermögenslage	Geschäftsjahr	Vorjahr
Eigenkapital	117.694.973,41	109.693.398,29
Bilanzsumme	264.043.721,88	242.904.712,53
Eigenkapitalquote in %	44,57%	45,16%
Gewinn	7.660.801,40	8.351.124,98
Eigenkapital	117.694.973,41	109.693.398,29
Eigenkapitalrentabilität in %	6,51%	7,61%
Gewinn	7.660.801,40	8.351.124,98
Umsatz	97.144.950,95	101.336.836,34
Umsatzrentabilität in %	7,89 %	8,24%
Fremdkapital	146.348.748,47	133.211.314,24
Eigenkapital	117.694.973,41	109.693.398,29
Verschuldungsgrad in %	124,35%	121,44%

Der Konzern zieht als wesentlichen finanziellen Leistungsindikator die Kennzahl Umsatzrentabilität heran. Diese dient als zentrale Steuerungsgröße des Konzerns. Die Vorjahresprogonose zur Umsatzrentabilität ging von leicht steigender Tendenz aus. Dies wurde in 2020 nicht erreicht, da der Verkauf und wirtschaftliche Übergang eines größeren Projektes nach 2021 verschoben wurde.

2. Nichtfinanzielle Kennzahlen

Unser wichtigster Leistungsindikator ist die nach wie vor hohe Motivation der Belegschaft mit dem Ehrgeiz, eine fehlerfreie und termingerechte Erfüllung der Kundenwünsche zu erreichen.

Allen Mitarbeitern ist bewusst, dass dieses Ziel immer wieder neu behauptet werden muss.

Nicht nur gegenüber unseren Erwerbern sondern auch gegenüber der Umwelt besteht bei allen Mitarbeitern eine ehrgeizige Motivation mit dem Anspruch, die vorgegebenen Umweltstandards, insbesondere im Bereich des Energieverbrauchs und der Abfallentsorgung, einzuhalten und möglichst zu übertreffen. Im Sinne unseres Nachhaltigkeitskonzeptes wurde u.a. als wesentliche Maßnahme ein Vertrag mit dem Ziel der zukünftigen CO ₂ Neutralisierung abgeschlossen.

C. Risiko-, Chancen- und Prognosebericht der voraussichtlichen Entwicklung

I. Chancen- und Risikobericht

Die Risikolage der Mamisch Family Office GmbH hat sich im abgelaufenen Geschäftsjahr trotz wesentlicher exogener Einflüsse nach Einschätzung der Geschäftsführung nicht bemerkenswert verändert.

Die Mamisch Family Office GmbH hat zur Früherkennung von Risiken alle Geschäftsabläufe dem Vier-Augen-Prinzip unterworfen, so dass die Funktionsfähigkeit der Geschäftsprozesse uneingeschränkt sichergestellt ist.

Im Folgenden erläutern wir Risiken in der Rangfolge ihrer Bedeutung für die Gesellschaft, wobei hier auf das Schadenspotenzial abgestellt wird.

Die weltweite Finanzbranche wird im Jahr 2021 wahrscheinlich zur Normalität zurückkehren. Dies ist vor allem durch die Zulassungen der beiden wirksamen Coronavirus-Impfstoffe des BioNTech/Pfizer-Konsortiums und der amerikanischen Firma Moderna zur Pandemiebekämpfung begründet. Weiterhin ist im zweiten Halbjahr 2021 von einer erhöhten privaten Nachfrage nach Konsumgütern auszugehen, was zu einem starken Aufschwung der Wirtschaft führt. Weiterhin ist die Erholung der Unternehmensprofitabilität, wieder funktionierende Lieferketten, eine gemäßigte Handelsrhetorik der neuen US-Administration unter Präsident Joe Biden sowie der anziehende Konsum der privaten Haushalte dazu, dass die Geschäftsinvestitionen verstärkt vorgenommen werden und der Globalisierungszug wieder an Fahrt gewinnt. Außerdem ist durch die führenden Notenbanken bereits unmissverständlich deutlich gemacht worden, dass vor dem Jahr 2022 nicht einmal über eine mögliche Zinserhöhung diskutiert wird. Die 10-jährigen Midswapsätze zeigen sich nahezu unverändert. Die stark akkommodierende Geldpolitik insbesondere der Notenbanken wird das Wachstum daher über das gesamte Jahr 2021 zusätzlich befeuern.

Die Corona-Pandemie hat disruptive Kräfte entfesselt, die die Kapitalmärkte über Jahre hinweg prägen werden. Technologische Innovationen entwickelten sich innerhalb kürzester Zeit, sozio-ökonomische und wirtschaftliche Trends wurden beschleunigt, Widerstände gegen politische Veränderungen hinweggewischt. Daraus resultiert, dass sich ökonomische Aktivitäten über Regionen und Sektoren sowie die Bewertung von Geldanlagen dauerhaft verschieben. Dies wird sich in der wachsenden Bedeutung dreier Themenblöcke manifestieren: Der Blüte Asiens, globaler Schulden-Tsunamis und dem Siegeszug nachhaltiger Unternehmen. Wir erwarten, dass diese Themen spürbar an Einfluss gewinnen, über alle Anlageklassen ihre Wirkung entfalten und Investoren zunehmend zum Verlassen ihrer "Komfortzone" zwingen.

Unabhängig von der kurzfristigen Beschleunigung der Corona-Pandemie, weiteren Virus-Wellen oder eines erneuten Lockdowns werden im Jahr 2021 Wirtschaft, Umsätze und Unternehmensgewinne genesen, sodass sich die Aktienkurse sehr positiv entwickeln werden.

Im Bereich der Anleihen ist aufgrund einer unverändert hohen globalen Liquidität und der verlustträchtigen Aussichten für sichere Staatsanleihen gewährleistet, dass der Risikoappetit der Anleger an den Rentenmärkten und die Attraktivität von Unternehmensanleihen erhalten bleiben. Somit gehen wir auch im Bereich der Anleihen von einer positiven Entwicklung aus.

Der Goldpreis erhält durch die Umweltbedingungen an den Kapitalmärkten weiter Auftrieb.

Aufgrund der globalen Ausrichtung in der Unternehmenssparte Handel sind mit dem operativen Geschäft Risiken und Chancen aus Wechselkursschwankungen verbunden. Diese resultieren insbesondere aus Schwankungen des US-Dollars bei Auslandsgeschäften. Diese Risiken werden durch den Abschluss von Devisentermingeschäften minimiert.

Weiterhin besteht aufgrund der Corona-Pandemie und den damit verbundenen Schließungen von wichtigen Frachthäfen auf der ganzen Welt das Risiko einer verspäteten Zustellung von notwendigen Wareneinkäufen sowie durch die vorhandene Containerknappheit in der Schiffsfracht eine erhebliche Erhöhung der Frachtkosten für die Warenbeschaffung.

Beschaffungsrisiken entstehen weiterhin zum einen aus Preisanstiegen im Ankauf im Immobiliensektor und zum anderen aus der fehlenden Verfügbarkeit von Immobilien in geeigneter Qualität und Menge. Zudem zeigen sich deutliche Baukostenerhöhungen und Lieferengpässe einiger Warengruppen, denen auf der Nachfrageseite begegnet werden kann.

In diesem Sektor bestehen auch Risiken im Hinblick auf politische Entscheidungen wie der Mietpreisbremse, dem Mietendeckel, dem Mietenstopp sowie einem Umwandlungsverbot im Aufteilungsgeschäft. Aus der Nachfrageseite, mit den wichtigen Risikoindikatoren der Vergabe von Krediten an Immobilienverbraucher als auch aus der Zinsentwicklungsseite, ergaben sich in 2021 bislang keine Risikoveränderungen. Im Gegenteil, die Nachfrage stellt sich gerade im Verbrauchermarkt im Konzern sehr gut dar.

Den Ankaufsrisiken in der Immobiliensparte werden wir weiterhin mit einem systematischen Aufbau eines Netzwerkes an Maklern und der Ankaufsbewertung begegnen. Aus der Nachfrageseite, mit den wichtigen Risikoindikatoren der Vergabe von Krediten.

Im Geschäftsbereich Gastronomie wurde im Februar 2020 ein Restaurant verkauft. Hierdurch konnten die negativen Auswirkungen durch die Lockdowns in der Gastronomie im Jahr 2020 aufgrund der Corona-Pandemie minimiert werden. Das noch verbliebene Lokal in der Münchner Innenstadt konnte sich durch kreative Lösungsansätze und der kurzfristigen Einrichtung eines Abhol- und Lieferservices sowie den staatlichen Unterstützungshilfen selbst finanzieren und leistet ab dem Jahr 2021 einen positiven Beitrag zum Konzernjahresergebnis.

Ein dauerhafter Erfolg ist insbesondere auf die hohe Qualifizierung unserer Fach- und Führungskräfte und deren Einsatz für das Unternehmen zurückzuführen. Dennoch sehen auch wir uns aufgrund des demografischen Wandels einem grundsätzlichen Risiko ausgesetzt. Diesem Risiko versuchen wir dauerhaft durch stetige Weiterbildung unserer Belegschaft entgegenzuwirken.

Das Unternehmen kann weiterhin auf ein solides finanzwirtschaftliches Fundament bauen. Das wichtigste Ziel ist, die Zahlungsfähigkeit und Finanzierung zu jeder Zeit sicherzustellen. Die Eigenkapitalquote liegt weiterhin auf einem sehr hohen Niveau, und die Liquidität überdeckt unseren Bedarf zur Abwicklung der Geschäftstätigkeit deutlich. Finanzwirtschaftliche Risiken und Chancen bestehen in der Preisentwicklung von Grundstücken, Immobilien und der Beschaffung von Rohstoffen im Bereich der Unternehmenssparte Handel.

Bestandsgefährdende Risiken, die über die allgemeinen Branchen- und Unternehmensrisiken hinausgehen, oder einen wesentlichen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben, liegen aus Sicht der Geschäftsleitung zum aktuellen Zeitpunkt nicht vor.

II. Prognosebericht

Umsatzentwicklung:

Aufgrund der positiven Entwicklung sowie eines erfolgreichen Wachstumes in der Geschäftssparte Immobilien haben wir für das Jahr 2021 das Ziel, die Vorjahresumsätze zu übertreffen. Für 2022 gehen wir von moderaten Umsatzanstiegen aus.

Auch die Geschäftsparte Handel trägt mit deutlichen Umsatzsteigerungen zur positiven Unternehmensentwicklung bei.

Investitionen:

Im Jahr 2020 haben wir im Immobiliensektor den Aufbau einer Business Intelligence Software zu einer besseren Analyse in Auftrag gegeben und im Jahr 2021 weiterentwickelt. Der Release wird in 2022 erwartet. Hierdurch erhoffen wir uns noch detailliertere Angaben und Kennzahlen für einen effektiveren Prozessablauf im Bereich des Immobiliensektors um die Rentabilität zu steigern.

Personalentwicklung:

Ein wichtiger Erfolgsfaktor des Unternehmens ist weiterhin die Zufriedenheit der Mitarbeiter. Ihr offenes Feedback hilft den Führungskräften und dem Unternehmen, sich kontinuierlich weiterzuentwickeln. Wir führen daher regelmäßig Befragungen der Mitarbeiter durch. Das Unternehmen motiviert seine Mitarbeiter zudem, sich mit ihrem Wissen und ihren Ideen durch ein innerbetriebliches Ideenmanagement in das Unternehmen einzubringen, um Verbesserungen und Innovationen zu erreichen.

Gesamtaussage zur voraussichtlichen Entwicklung unter Berücksichtigung der Auswirkungen der COVID-19 Pandemie:

Wir verfolgen weiterhin strikt unsere Unternehmensziele, u.a. die langfristige und kontinuierliche Steigerung des Unternehmenswerts sowie den Erhalt der finanziellen Unabhängigkeit. Das Unternehmen ist durch die verschiedenen Unternehmensbereiche sehr gut aufgestellt, um Marktchancen zu nutzen und neue Herausforderungen anzunehmen. Die Steigerung der Profitabilität und Erhöhung der Wettbewerbsfähigkeit ist die Basis für unsere langfristige Planung in allen Geschäftsbereichen.

Für das Jahr 2021 dürfte die Weltwirtschaft den Corona-Schock nach Einschätzung des Internationalen Währungsfonds (IWF) minimal schlechter abschließen als zunächst angenommen. Dies ist auf die schlechtere Prognose für die ärmeren Entwicklungsländer zurückzuführen. In diesem Jahr sei mit einem Wachstum der Wirtschaftsleistung um rund 5,9 % zu rechnen laut einer IWF-Prognose vom Oktober 2021.

Für Deutschland korrigierte der IWF seine Prognose für das Jahr 2021 um 0,5 % nach unten: Das Bruttoinlandsprodukt soll demnach im Jahr 2021 um 3,1 % wachsen. Für das Jahr 2022 rechnet der IWF dafür mit einem starken Wachstum von 4,6 %. Die Prognose für die Eurozone hob der IWF für 2021 um 0,4 % auf 5 % an - teils getragen von einem stärkeren erwarteten Wachstum in Italien und Frankreich.

Durch einen besseren Zugang zu Corona-Impfstoffen können die Folgen der Corona-Krise im Jahr 2021 besser bewältigt werden als angenommen (Quelle: Internationaler Währungsfonds).

Das kumulierte Ergebnis 2021 zeigt sich sehr vielversprechend. Für das Gesamtjahr erwarten wir ein positives Ergebnis in allen Geschäftssparten. Im Bereich der Immobilien, gehen wir aktuell davon aus, dass das Vorjahresniveau übertroffen wird.

Der Handelssektor wird im Jahr 2021 einen höheren Beitrag zum Ergebnis beitragen. In dieser Sparte kam es aufgrund der Corona-Krise im Jahr 2021 zu Lieferterminverschiebungen bei der Beschaffung der Kollektionen. Diesem Problem konnte mit einem intensiven Management begegnet werden. Zusätzlich sind aufgrund der Angebotsknappheit im Transportbereich die Frachtkosten temporär gestiegen.

Zukünftig sind in diesem Unternehmensbereich nach wie vor die politischen Risiken und Protektionismus zwischen den USA und der Europäischen Union sowie zwischen der Europäischen Union und China zu beachten. Konjunkturellen Risiken, wie zum Beispiel die ausländischen Währungsschwankungen verbunden mit der Verunsicherung des Euros versuchen wir durch Devisentermingeschäfte abzusichern.

Im Jahr 2021 liegen die Umsätze des Unternehmensbereiches Handel in den ersten drei Quartalen des Geschäftsjahres deutlich über denen des Vergleichszeitraumes. Wir rechnen für das Jahr 2021 mit einer deutlich höheren Umsatzrendite und gehen aktuell davon aus, dass wir mit dem zukünftig erwarteten Umsatz unsere finanziellen Verpflichtungen sach- und termingerecht bedienen können. Zudem rechnen wir aus dem Bereich Handel für das Jahr 2021 mit einem deutlich höheren Jahresüberschuss.

Für den Bereich Vermögensverwaltung gehen wir ebenfalls von einem deutlich positiven Ergebnis im Jahr 2021 aus. Im Geschäftsbereich Vermögensverwaltung wurde durch die Corona-Pandemie die deutsche Volkswirtschaft in eine tiefe Rezession gestürzt, von der sie sich zunehmend erholt. Der Unternehmenssektor ist dabei, den massiven Gewinneinbruch aus dem Frühjahr 2020 zu verarbeiten, was dank der starken Gewinndynamik der Unternehmen aus dem verarbeitenden Gewerbe sehr gut gelingt. Die Gewinnerwartungen für die DAX-Unternehmen übertreffen die Niveaus von vor der Corona-Krise bereits deutlich. Dies ist zum einen darauf zurückzuführen, dass die Weltwirtschaft bei regional unterschiedlich hohen Corona-Belastungen solide wächst. Der andere Grund ist, dass sich die wirtschaftlichen Perspektiven für den Rest des Jahres 2021 und für 2022 mit der schnellen Entwicklung von wirksamen Impfstoffen deutlich aufgehellt und die Gefahren von Rückschlägen sich spürbar reduziert haben. Zu diesen guten fundamentalen Perspektiven kommt die Aussicht auf eine in den kommenden Jahren anhaltend expansive Geldpolitik hinzu. Diese wirkt nicht nur stabilisierend in Korrekturphasen, sondern wird über einen längeren Zeitraum hinweg auch dazu führen, dass die Bewertungen am Aktienmarkt moderat ansteigen.

Die Kurse erfahren somit in den Jahren 2021 und 2022 durch eine Kombination aus guten fundamentalen Faktoren dank der konjunkturellen Erholung und deutlich verbesserten Unternehmensgewinnen sowie einem unverändert freundlichen Finanzierungsumfeld eine solide Unterstützung.

Zum Erstellungszeitpunkt des Lageberichtes hat der Unternehmensbereich Vermögensverwaltung ein deutlich positives Ergebnis.

Im Immobiliensektor ist es aufgrund der Covid-19-Pandieme zu keinen expliziten Mietausfällen gekommen. Dies gilt sowohl für die Vermietung von Wohnungen als auch für die Vermietung von Büroimmobilien. Für das Jahr 2021 gehen wir im Immobiliensektor von einer deutlich höheren Umsatzrentabilität und einem deutlich höheren Jahresüberschuss als im Berichtsjahr aus.

Die Prognosen für das Jahr 2022 gehen von einer leichten Ergebnisverbesserung in den Sparten Immobilien und Handel aus. Für den Bereich Vermögensverwaltung erwarten wir ebenfalls einen positiven Deckungsbeitrag zum Konzernergebnis, der deutlich über dem des Berichtsjahres liegt.

Wesentliche Veränderungen in unserer Geschäftspolitik sind in den kommenden Jahren nicht geplant. Es wird weiterhin mit moderatem Wachstum geplant und damit zukunftsorientiert gewirtschaftet.

Grünwald, den 9. Dezember 2021

Tarek Mamisch, Geschäftsführer

Stefan Frederking, Geschäftsführer

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2020

Aktiva

	31.12.2020 €	31.12.2019 €
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.523.632,34	2.953.147,34
2. Geschäfts- oder Firmenwert	1.441.788,15	1.804.225,37
3. Geleistete Anzahlungen	670.392,55	312.811,98
	4.635.813,04	5.070.184,69
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	22.709.640,75	22.905.511,86
2. Technische Anlagen und Maschinen	31.918,06	10.809,79
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.772.059,91	4.081.177,87
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	591.746,02	238.063,09
	27.105.364,74	27.235.562,61
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	2.349.305,26	2.349.305,26
2. Beteiligungen	10.500,00	10.500,00
3. Genossenschaftsanteile	0,00	750.000,00
	2.359.805,26	3.109.805,26
	34.100.983,04	35.415.552,56
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	32.676,22	34.043,12
2. In Ausführung befindliche Bauaufträge	136.009.280,30	118.739.774,11
3. Waren	5.202.194,71	7.002.018,51
4. Geleistete Anzahlungen	710.600,60	588.793,72
	141.954.751,83	126.364.629,46
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	4.499.649,10	5.537.676,45
2. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	752.034,56	120.579,48
3. Sonstige Vermögensgegenstände	17.966.458,55	9.391.885,86
(davon gegen Gesellschafter € 16.629.999,40; Vorjahr € 7.493.202,20)
	23.218.142,21	15.050.141,79
III. Sonstige Wertpapiere	33.844.532,39	35.099.010,66
IV. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	30.810.559,73	30.678.470,07
	229.827.986,16	207.192.251,98
C. Rechnungsabgrenzungsposten	114.752,68	296.907,99
	264.043.721,88	242.904.712,53
Passiva
	31.12.2020 €	31.12.2019 €
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	50.500,00	50.500,00
II. Kapitalrücklage	100.000,00	100.000,00
III. Konzernbilanzgewinn	112.559.399,06	104.898.597,66
IV. Ausgleichsposten für Anteile anderer Gesellschafter	4.985.074,35	4.644.300,63
	117.694.973,41	109.693.398,29
B. Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung	0,00	58.453,68
C. Rückstellungen
1. Steuerrückstellungen	3.486.704,50	3.229.722,28
2. Sonstige Rückstellungen	1.490.704,36	1.928.279,35
	4.977.408,86	5.158.001,63
D. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	126.700.867,07	109.110.966,53
2. erhaltene Anzahlungen	9.287.004,28	13.245.986,97
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	2.154.009,91	2.125.599,67
4. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	330.345,35	1.428.472,45
5. Sonstige Verbindlichkeiten	2.491.112,65	2.074.192,73
(davon aus Steuern € 2.024.274,22; Vorjahr € 1.277.963,45)
(davon im Rahmen der sozialen Sicherheit € 9.624,90; Vorjahr € 11.416,93)
	140.963.339,26	127.985.218,35
E. Rechnungsabgrenzungsposten	408.000,35	9.640,58
	264.043.721,88	242.904.712,53

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2020

	2020 €	2019 €
1. Umsatzerlöse	97.144.950,95	101.336.836,34
2. Verminderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	0,00	-744.238,36
3. Erhöhung des Bestands in Ausführung befindlicher Bauaufträge	17.296.640,84	15.901.358,33
4. Gesamtleistung	114.441.591,79	116.493.956,31
5. Sonstige betriebliche Erträge	2.772.780,85	5.028.775,56
(davon aus Währungsumrechnung € 72.110,75; Vorjahr € 866.328,81)
6. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	76.409.610,47	80.214.676,61
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	504.660,63	1.461.459,15
	76.914.271,10	81.676.135,76
7. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	5.812.681,71	6.116.157,89
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	1.055.600,85	991.815,23
(davon für Altersversorgung € 17.791,09; Vorjahr € 17.015,59)
	6.868.282,56	7.107.973,12
8. Abschreibungen
a) auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	1.832.534,36	2.264.045,95
b) auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, soweit diese die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten	0,00	15.845,60
	1.832.534,36	2.279.891,55
9. Sonstige betriebliche Aufwendungen	13.005.846,29	12.026.490,11
(davon aus Währungsumrechnung € 254.297,57; Vorjahr € 55.188,60)
10. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	1.137.650,57	1.324.909,87
11. Abschreibungen auf Finanzanlagen und Wertpapiere des Umlaufvermögens	443.434,10	252.713,93
12. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	2.796.653,84	2.681.046,87
13. Ergebnis vor Steuern	16.491.000,96	16.823.390,40
14. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	5.081.101,85	4.443.488,24
15. Ergebnis nach Steuern	11.409.899,11	12.379.902,16
16. Sonstige Steuern	88.508,14	112.897,00
17. Konzernjahresüberschuss	11.321.390,97	12.267.005,16
18. Auf andere Gesellschafter entfallender Gewinn	-3.660.589,57	-3.915.880,18
19. Ergebnisvortrag	104.898.597,66	100.547.472,68
20. Ausschüttung	0,00	-4.000.000,00
21. Konzernbilanzgewinn	112.559.399,06	104.898.597,66

KONZERNANHANG für das Geschäftsjahr 2020

Angaben zur Identifikation der Gesellschaft laut Registergericht

Firmenname laut Registergericht:	Mamisch Family Office GmbH
Firmensitz laut Registergericht:	Grünwald
Registereintrag:	Handelsregister
Registergericht:	München
Register-Nr.:	176183

Anwendung der gesetzlichen Vorschriften

Die Mamisch Family Office GmbH hat unter Anwendung der gesetzlichen Vorschriften der §§ 290 ff. HGB pflichtgemäß einen Konzernabschluss aufgestellt.

Die Konzernbilanz wurde gemäß § 266 HGB gegliedert. Für die Konzerngewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gemäß § 275 Abs. 2 HGB gewählt.

Das Gliederungsschema der Konzernbilanz wurde zur verbesserten Darstellung der Vermögenslage um die Position "In Ausführung befindliche Bauaufträge" ergänzt. Zur verbesserten Darstellung der Ertragslage wurde das Gliederungsschema der Konzerngewinn- und Verlustrechnung um die Positionen "Gesamtleistung" und "Ergebnis vor Steuern" ergänzt.

Konsolidierungskreis und Konsolidierungsgrundsätze

In den Konsolidierungskreis sind neben der Obergesellschaft weitere 25 (Vorjahr 23) Gesellschaften einbezogen, auf die mittelbar oder unmittelbar ein beherrschender Einfluss ausgeübt werden kann. Weiterhin gehören zum Konsolidierungskreis drei Gemeinschaftsunternehmen die quotal in den Konzern einbezogen werden.

Die InDomum Verwaltungs GmbH, Grünwald, wurde mit Gründung am 22.07.2020, die GAMA Ruhrgebiet GmbH, Grünwald, mit Gründung am 25.09.2020 und die GAMA Rheinland GmbH, Grünwald, mit Gründung am 25.09.2020, neu in den Konzernabschluss einbezogen. Die Anteile an der MW Kronach GmbH, Grünwald wurden am 02.04.2020 veräußert, sodass die Gesellschaft im Geschäftsjahr entkonsolidiert wurde.

Der Konzernabschlussstichtag 31. Dezember 2020 entspricht dem Stichtag des Jahresabschlusses des Mutterunternehmens sowie sämtlicher einbezogener Tochterunternehmen. Folgende Tabelle gibt den Kreis der neben der Mutter vollkonsolidierten und quotal einbezogenen Gesellschaften wieder:

Firma des Beteiligungsunternehmens/Sitz	Anteil am Kapital	Eigenkapital	Ergebnis 2020
	%	in TEuro	in TEuro
MD Beratungs GmbH, Grünwald	100,00	152,8	./.	7,0
Mr. T. Aviation GmbH, Grünwald	100,00	2.232,6	./.	170,4
Mamisch Immobilien GmbH & Co. KG, Grünwald	100,00	697,5		3.215,2
Mamisch VII GmbH & Co. KG, Grünwald	100,00	9,0	./.	6,6
Mamisch Verwaltungs GmbH, Grünwald	100,00	49,7		17,6
Palau Grill + DRINK GmbH, Grünwald	70,00	./. 1.059,3	./.	38,5
Räder GmbH, Bochum	70,00	11.980,9		4.863,1
MS Edition Verwaltungs GmbH, Grünwald	51,00	40,0		10,6
MS Edition 1 GmbH & Co. KG, Grünwald	51,00	158,0		1.409,9
MS Edition 2 GmbH & Co. KG, Grünwald	51,00	24,2		2.044,0
MS Edition 3 GmbH & Co. KG, Grünwald	51,00	./. 117,5		1.168,8
Glück Auf Immobilienportfolio GmbH, Grünwald	50,10	200,6		49,3
Glück Auf Quadrat 2 GmbH, Grünwald	50,10	855,9		110,5
MP Verwaltungs GmbH, Grünwald	50,10	61,0	./.	41,5
MP GmbH & Co. KG, Grünwald	50,10	35,8		5,0
MA Quadrat Grundbesitz GmbH, Grünwald	50,10	2.249,7		1.194,4
MP Quadrat GmbH & Co. KG, Grünwald	50,10	2.190,5		1.027,5
MA Quadrat Verwaltungs GmbH i.L., Grünwald	50,10	27,9		0,2
MA Quadrat GmbH & Co KG i.L., Grünwald	50,10	./. 7,7	./.	9,8
InDomum GmbH & Co. KG, Grünwald	50,10	623,4		372,4
InDomum Verwaltungs GmbH, Grünwald	50,10	26,5		1,5
GAMA Ruhrgebiet GmbH, Grünwald	50,10	46,8	./.	3,2
GAMA Rheinland GmbH, Grünwald	50,10	47,3	./.	2,7
MK Bautechnik GmbH, Grünwald ^*	50,00	3,0		72,4
Glück Auf Quadrat GmbH, Essen	49,90	339,8		78,0
MP Marie GmbH & Co KG, Grünwald	49,90	3.813,3		539,7
MP Marie Verwaltungs GmbH, Grünwald	49,90	37,3		8,8
MK Immo Invest GmbH, Grünwald ^*	40,00	./. 773,8	./.	53,2
Mamisch GmbH, i.L., Grünwald	33,33	8,0		0,0

^* Es liegt eine Stimmbindungsvereinbarung vor.

Die Jahresabschlüsse der vorstehenden Gesellschaften werden gemäß den gesetzlichen Vorschriften offengelegt.

Die Gemeinschaftsunternehmen Glück Auf Quadrat GmbH, Essen, und MP Marie GmbH & Co. KG, Grünwald, und die MP Marie Verwaltungs GmbH, Grünwald, werden entsprechend der Vorschrift des § 310 HGB quotal in den Konzern einbezogen.

Eine 33,3 % Beteiligung an der Mamisch GmbH i.L., Grünwald, wurde gemäß § 296 Abs. 2 HGB nicht konsolidiert, da sie insgesamt für die Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns von untergeordneter Bedeutung ist. Daher wird auch auf eine quotale Einbeziehung oder Equity-Bewertung verzichtet.

Auf weitere Angaben zu den Beteiligungen wird in Anwendung des § 313 Abs. 2 Nr. 4 Satz 3 HGB verzichtet.

Die Ausnahmeregelung nach § 313 Abs. 3 HGB wurde für eine Gesellschaft in Anspruch genommen, da diese Angaben nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung dem Unternehmen einen erheblichen Nachteil zufügen können.

Die Kapitalkonsolidierung erfolgt nach der Neubewertungsmethode durch Verrechnung der Anschaffungskosten mit dem Konzernanteil am Eigenkapital der konsolidierten Tochterunternehmen zum Zeitpunkt, an dem das Unternehmen Tochterunternehmen geworden ist (§ 301 Abs. 1 und Abs. 2 HGB).

Die Aufwands- und Ertragskonsolidierung erfolgt gem. § 305 Abs. 1 HGB durch Verrechnung der Umsatzerlöse und sonstigen betrieblichen Erträge zwischen den Konzernunternehmen mit den auf sie entfallenden Aufwendungen. Dies gilt analog auch für die Zinserträge.

Die Eliminierung von Zwischenergebnissen erfolgt gem. § 304 Abs. 1 HGB durch Neubewertung der in der Konzernbilanz betroffenen Vermögensgegenstände.

Die Schuldenkonsolidierung erfolgt nach § 303 Abs. 1 HGB durch Aufrechnung der Forderungen mit den korrespondierenden Verbindlichkeiten der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen.

Währungsumrechnung

Die Berichtswährung des Konzernabschlusses ist Euro. Jahresabschlüsse konsolidierter Tochterunternehmen in fremder Währung lagen nicht vor.

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Jahresabschlüsse der in den Konzernjahresabschluss einbezogenen Unternehmen sind einheitlich nach den Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen der Mamisch Family Office GmbH, Grünwald, aufgestellt. Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden stetig angewendet.

Die Bewertung der entgeltlich erworbenen Konzessionen, gewerblichen Schutzrechte und ähnlichen Rechte erfolgt mit den Anschaffungskosten unter Berücksichtigung von planmäßigen Abschreibungen.

Die planmäßigen Abschreibungen der immateriellen Vermögensgegenstände umfassen in der Regel einen Zeitraum von 2 bis 10 Jahren.

Geschäfts- oder Firmenwerte im Rahmen der Erstkonsolidierung stellen den Überschuss der Anschaffungskosten des Unternehmenserwerbs über den Zeitwert an den Nettovermögenswerten und Schulden des erworbenen Unternehmens dar. Ein so entstandener Geschäfts- oder Firmenwert wird den immateriellen Vermögenswerten zugeordnet und über die wirtschaftliche Nutzungsdauer abgeschrieben. Außerplanmäßige Abschreibungen werden vorgenommen, soweit der Ansatz mit einem niedrigeren Wert erforderlich ist. Der im Konzern gebildete Geschäfts- oder Firmenwert entfällt nahezu ausschließlich auf die Aktivität Räder. Als betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer werden 10 Jahre festgelegt. Die Nutzungsdauer dieses Geschäfts- oder Firmenwertes liegt in der hohen Stabilität und Bestandsdauer der Branche und der Stabilität der Marke begründet.

Das Sachanlagevermögen wird zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten - bei abnutzbaren Gegenständen abzüglich planmäßiger Abschreibungen auf Basis der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer bewertet. Die planmäßigen Abschreibungen errechnen sich nach der linearen Methode. Die planmäßigen Abschreibungen umfassen in der Regel einen Zeitraum von 2 bis 50 Jahren. Außerplanmäßige Abschreibungen werden vorgenommen, soweit der Ansatz mit einem niedrigeren Wert erforderlich ist. Bewegliche Gegenstände des Anlagevermögens mit Anschaffungskosten bis EUR 800,00 werden im Jahr des Zugangs aus Vereinfachungsgründen voll abgeschrieben. Bewegliche Gegenstände des Anlagevermögens mit Anschaffungskosten bis EUR 250,00 werden direkt im Aufwand erfasst. Die Posten sind auch insgesamt von untergeordneter Bedeutung.

Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen sind zu Anschaffungskosten bilanziert. Außerplanmäßige Abschreibungen werden bei voraussichtlich dauerhafter Wertminderung vorgenommen, soweit der Ansatz mit einem niedrigeren Wert erforderlich ist.

Die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe, Waren und geleistete Anzahlungen sind mit den Anschaffungskosten unter Berücksichtigung von Anschaffungspreisminderungen aktiviert. Die unfertigen Leistungen und Erzeugnisse sowie in Ausführung befindliche Bauaufträge sind zu Herstellungskosten bewertet. Die Herstellungskosten enthalten die nach § 255 Abs. 2 HGB aktivierungspflichtigen Bestandteile.

Der Ansatz der Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände erfolgt zu den jeweiligen Nennbeträgen. Möglichen Risiken wird durch individuelle Abschreibungen und Pauschalwertberichtigungen Rechnung getragen.

Der Ansatz der sonstigen Wertpapiere erfolgt zu Anschaffungskosten unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken. Hieraus ergab sich bei den Wertpapieren des Umlaufvermögens ein Abwertungsbedarf von TEuro 443,4 sowie ein Zuschreibungsbedarf von TEuro 18,6.

Der Kassenbestand und die Guthaben bei Kreditinstituten wurden mit dem Nominalwert bewertet.

Rechnungsabgrenzungsposten werden auf der Aktivseite für Ausgaben vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, soweit sie Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen. Rechnungsabgrenzungsposten werden auf der Passivseite für Einnahmen vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, soweit sie Ertrag für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen.

Latente Steuern auf Konsolidierungsmaßnahmen sind nicht angefallen. Im Konzernjahresabschluss wird auf den Ansatz der Überhänge aktiver latenter Steuern aus den Jahresabschlüssen der einbezogenen Unternehmen ebenfalls verzichtet.

Die Steuerrückstellungen und sonstigen Rückstellungen sind mit dem nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrag gebildet worden und berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewisse Verpflichtungen.

Verbindlichkeiten werden mit dem Erfüllungsbetrag bilanziert.

Fremdwährungsumrechnung

Geschäftsvorfälle in fremder Währung werden grundsätzlich mit dem historischen Kurs zum Zeitpunkt der Erstverbuchung erfasst.

Langfristige Fremdwährungsverbindlichkeiten werden zum Devisengeldkurs bei Entstehung der Verbindlichkeit oder zum höheren Stichtagskurswert, unter Zugrundelegung des Devisenkassamittelkurses am Abschlussstichtag bewertet (Imparitätsprinzip). Kurzfristige Fremdwährungsverbindlichkeiten (Restlaufzeit von einem Jahr oder weniger) werden zum Devisenkassamittelkurs am Bilanzstichtag unter Beachtung der Vorschriften des § 256 a HGB umgerechnet.

Derivative Finanzinstrumente - Bewertungseinheiten

Zur Absicherung von Fremdwährungsrisiken von geplanten und schwebenden Beschaffungsgeschäften, die auf USD basieren, werden Devisentermingeschäfte abgeschlossen. Der Abschluss der Devisentermingeschäfte erfolgt auf Monatsbasis über einen Zeitraum von einem Jahr in Abhängigkeit des zu erwartenden Fremdwährungsbedarfes. Kontrahiert sind Geschäfte bis Oktober 2021.

Den Fremdwährungstransaktionen liegen langjährige, planbare Geschäftsbeziehungen zugrunde. Insoweit gehen wir von einer sehr hohen Eintrittswahrscheinlichkeit der abgesicherten und durch die Unternehmensplanung unterlegten Transaktionen aus.

Die sich gegenläufig verhaltenen Grund- und Sicherungsgeschäfte werden jeweils zu Bewertungseinheiten (gem. § 254 HGB) zusammengefasst. Soweit sich während der Laufzeit der Sicherungsbeziehungen die bewertungsrelevanten Parameter von Grund- und Sicherungsgeschäft nicht ändern und von einem vollständigen Ausgleich der Wertänderungen auszugehen ist, bleiben die gegenläufigen Änderungen der beizulegenden Zeitwerte von Grund- und Sicherungsgeschäfte bilanziell und ergebnismäßig gemäß dem Konzept der "kompensatorischen Bewertung" (Einfrierungsmethode) unberücksichtigt.

Die Summe der offenen Positionen der zur Absicherung von Fremdwährungstransaktionen abgeschlossenen Devisentermingeschäfte beläuft sich zum 31.12.2020 auf TEUR 3.500,0. Aus dem Vergleich der aktuellen Marktterminkurse am Bilanzstichtag mit den vereinbarten Terminkursen ergeben sich negative Marktwerte am Bewertungsstichtag in Höhe TEUR 59,5 und positive Marktwerte einzelner Transaktionen in Höhe von insgesamt TEUR 0,5.

Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Aufgliederung des Konzernanlagevermögens und seine Entwicklung ist dem Konzernanlagespiegel zu entnehmen. Beim Sachanlagevermögen wurden im Geschäftsjahr Wertaufholungen in Höhe von TEuro 0,0 (i.V. TEuro 28,5) vorgenommen.

Eigenkapital

Die Entwicklung des Konzerneigenkapitals ist dem Konzerneigenkapitalspiegel zu entnehmen.

Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung

Der im Vorjahr ausgewiesene negative Saldo aus den Anschaffungskosten des Unternehmenserwerbs über den Zeitwert an den Nettovermögenswerten und Schulden des erworbenen Unternehmens wurde im Berichtsjahr erfolgswirksam aufgelöst.

Rückstellungen

Die ausgewiesenen Rückstellungen betreffen mit TEUR 3.486,7 im Wesentlichen Steuerrückstellungen der Konzerngesellschaften für das laufende Geschäftsjahr. Die übrigen Rückstellungen betreffen i.W. ausstehende Abrechnungen (TEUR 594,5) und Personalkosten (TEUR 374,9).

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten gliedern sich wie folgt:

	Gesamtbetrag 31.12.2020 TEuro	davon bis zu einem Jahr TEuro	davon mehr als ein Jahr TEuro	davon mehr als fünf Jahre TEuro	Gesamtbetrag 31.12.2019 TEuro
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	126.700,9	9.888,3	116.812,6	0,0	109.111,0
2. Erhaltene Anzahlungen	9.287,0	9.287,0	0,0	0,0	13.246,0
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	2.154,0	2.154,0	0,0	0,0	2.125,6
4. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	330,3	330,3	0,0	0,0	1.428,5
5. Sonstige Verbindlichkeiten	2.491,1	2.276,3	214,8	0,0	2.074,2
	140.963,3	23.935,9	117.027,4	0,0	127.985,3

Haftungsverhältnisse aus nicht bilanzierten sonstigen finanziellen Verpflichtungen

Es bestehen Bürgschaften im Konzern in Höhe von TEUR 5.032,5 (i.V. TEUR 5.007,5). Mit einer Inanspruchnahme aus diesen Haftungsverhältnissen ist aufgrund der positiven Perspektive der Schuldner, nicht zu rechnen.

Es bestehen im Konzern weiterhin sonstige finanzielle Verpflichtungen aus Miet-, Pacht- und Leasingverträgen in Höhe von TEUR 1.015,1 (i.V. TEUR 1.599,9).

Erläuterung zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse werden überwiegend auf dem deutschen Markt erzielt. Von den Gesamterlösen entfielen TEUR 90.759,5 (i.V. TEUR 95.679,7) auf das Inland und TEUR 6.385,5 (i.V. TEUR 5.657,1) auf das europäische Ausland. Die Umsatzerlöse gliedern sich in die folgenden Bereiche:

	2020 TEuro	2019 TEuro
Immobilienwirtschaft	68.098,7	72.945,8
Handel mit Geschenk und Dekorartikeln	28.040,8	24.450,2
Gastronomiewirtschaft	626,6	1.580,2
Sonstige Dienstleistungen	378,8	2.360,6
	97.145,0	101.336,8

Personalaufwand

	2020 TEUR	2019 TEUR
Löhne und Gehälter	5.812,7	6.116,2
Soziale Abgaben und Aufwendungen für Unterstützung	1.037,8	974,8
Aufwendungen für Altersversorgung	17,8	17,0
	6.868,3	7.108,0

Durchschnittlich waren im Geschäftsjahr an Arbeitnehmern beschäftigt:

	2020	2019
Leitende Angestellte	6	6
Angestellte	78	94
Arbeiter	35	30
Aushilfen	24	21
	143	151

Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung

Der Finanzmittelfonds entspricht dem Bilanzposten "Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten". Er stimmt mit dem in der Bilanz auf der Aktivseite ausgewiesenen Guthabenbestand überein. Davon bestehen TEUR 1.486,9 (i.V. TEUR 1.533,7) bei quotal einbezogenen Unternehmen. Die im Konzern im Geschäftsjahr geleisteten Zahlungen für Zinsen betrugen TEUR 1.795,8 (i.V. TEUR 1.445,3). An Zinsen hat der Konzern im gleichen Zeitraum TEUR 136,8 (i.V. TEUR 89,2) erhalten. Die Zahlungen für Steuern vom Einkommen und Ertrag beliefen sich in 2020 auf TEUR 4.922,2 (i.V. TEUR 5.364,8).

Nachtragsbericht

Vorgänge von besonderer Bedeutung, die nach dem Schluss des Geschäftsjahres eingetreten und weder in der Gewinn- und Verlustrechnung noch in der Bilanz berücksichtigt sind, liegen nicht vor.

Sonstige Angaben

Für die erbrachten Dienstleistungen des Abschlussprüfers innerhalb der Konzerngesellschaften wurden im Geschäftsjahr 2020 gesamt TEUR 66 erfasst. Das Honorar entfällt mit TEUR 62 auf Prüfungsleistungen und mit TEUR 4 auf sonstige Bestätigungsleistungen.

Außerbilanzielle Geschäfte, die über die dargestellten Haftungsverhältnisse und sonstigen finanziellen Verpflichtungen hinausgehen, bestehen nicht.

Geschäfte mit nahestehenden Personen bzw. Unternehmen wurden nur zu marktüblichen Konditionen getätigt.

Gewährte Vorschüsse und Kredite an Geschäftsführer

Zu den zu Gunsten einzelner Geschäftsführer vergebenen Krediten wird berichtet:

Kreditentwicklung	Betrag TEUR
Stand bisheriger Kredite	7.493,2
Rückzahlungen im Berichtsjahr	0,0
Neuvergaben im Berichtsjahr	9.136,8
= neuer Kreditbestand	16.630,0

Kreditkonditionen vergebener Kredite
Zinssatz	2 % über Basiszinssatz
Laufzeit	unbestimmt
Sicherheiten	keine

Organe

Die Geschäftsführung und Vertretung der Gesellschaft obliegen Herrn Tarek Mamisch, Grünwald (Vorsitzender der Geschäftsführung der Muttergesellschaft) und Herrn Stefan Frederking, Grünwald (kaufmännischer Geschäftsführer der Muttergesellschaft). Die Angabe der Gesamtbezüge der Geschäftsführung unterbleibt in Anwendung von § 314 Abs. 3 i.V.m. § 286 Abs. 4 HGB.

Grünwald, den 9. Dezember 2021

Mamisch Family Office GmbH

Tarek Mamisch, Geschäftsführer

Stefan Frederking, Geschäftsführer

Entwicklung des Konzernanlagevermögens 2020

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	01.01.2020 €	Zugänge €	Abgänge €	Umbuchungen €	31.12.2020 €
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	5.135.493,48	11.422,76	1.500,00	0,00	5.145.416,24
2. Geschäfts- oder Firmenwert	3.863.675,79	0,00	200.000,00	0,00	3.663.675,79
3. Geleistete Anzahlungen	312.811,98	357.580,57	0,00	0,00	670.392,55
	9.311.981,25	369.003,33	201.500,00	0,00	9.479.484,58
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	23.758.172,75	1.425.516,11	1.451.684,40	287.631,43	24.019.635,89
2. Technische Anlagen und Maschinen	16.838,45	28.407,82	0,00	0,00	45.246,27
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	6.319.661,76	255.268,66	130.086,81	1.771,80	6.446.615,41
3. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	238.063,09	643.086,16	0,00	-289.403,23	591.746,02
	30.332.736,05	2.352.278,75	1.581.771,21	0,00	31.103.243,59
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	2.349.305,26	0,00	0,00	0,00	2.349.305,26
2. Beteiligungen	10.500,00	0,00	0,00	0,00	10.500,00
3. Genossenschaftsanteile	750.000,00	0,00	750.000,00	0,00	0,00
	3.109.805,26	0,00	750.000,00	0,00	2.359.805,26
	42.754.522,56	2.721.282,08	2.533.271,21	0,00	42.942.533,43

	Abschreibungen
	01.01.2020 €	Zugänge €	Abgänge €	31.12.2020 €
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.182.346,14	440.936,76	1.499,00	2.621.783,90
2. Geschäfts- oder Firmenwert	2.059.450,42	317.437,22	155.000,00	2.221.887,64
3. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	4.241.796,56	758.373,98	156.499,00	4.843.671,54
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	852.660,89	564.798,75	107.464,50	1.309.995,14
2. Technische Anlagen und Maschinen	6.028,66	7.299,55	0,00	13.328,21
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	2.238.483,89	502.062,08	65.990,47	2.674.555,50
3. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	3.097.173,44	1.074.160,38	173.454,97	3.997.878,85
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
3. Genossenschaftsanteile	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00
	7.338.970,00	1.832.534,36	329.953,97	8.841.550,39

	Buchwerte
	31.12.2020 €	31.12.2019 €
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.523.632,34	2.953.147,34
2. Geschäfts- oder Firmenwert	1.441.788,15	1.804.225,37
3. Geleistete Anzahlungen	670.392,55	312.811,98
	4.635.813,04	5.070.184,69
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	22.709.640,75	22.905.511,86
2. Technische Anlagen und Maschinen	31.918,06	10.809,79
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.772.059,91	4.081.177,87
3. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	591.746,02	238.063,09
	27.105.364,74	27.235.562,61
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	2.349.305,26	2.349.305,26
2. Beteiligungen	10.500,00	10.500,00
3. Genossenschaftsanteile	0,00	750.000,00
	2.359.805,26	3.109.805,26
	34.100.983,04	35.415.552,56

Konzernkapitalflussrechnung 2020

	2020 €	2019 €
1. Konzernjahresüberschuss	11.321.390,97	12.267.005,16
2. Konsolidierungskreisbedingte Veränderungen des Konzernjahresergbnisses	-47.608,46	4.164,78
3. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände, Sachanlagevermögen und Finanzanlagenvermögen	1.832.534,36	2.264.045,95
4. Zuschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände, Sachanlagevermögen und Finanzanlagenvermögen	0,00	-28.492,50
5. Ab/Zunahme Rückstellungen	-435.824,99	630.838,29
6. Zunahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zugeordnet sind	-23.975.114,10	-19.684.343,02
7. Zu/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zugeordnet sind	-3.814.030,75	1.513.110,69
8. Zinsaufwendungen/Zinserträge	1.659.003,27	1.356.137,00
9. Ertragsteueraufwand	5.081.101,85	4.443.488,24
10. Ertragsteuerzahlungen	-4.922.202,70	-5.364.825,24
11. Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	-13.300.750,55	-2.598.870,65
12. Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens und des immateriellen Anlagevermögens	1.453.317,24	1.067.058,32
13. Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögens	750.000,00	250.000,00
14. Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-2.352.278,75	-1.256.876,26
15. Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-369.003,33	-184.618,89
16. Einzahlungen aus Deinvestitionen von Wertpapieren des Umlaufvermögens	1.254.478,27	-3.517.571,36
17. Einzahlungen für erhaltene Zinsen	136.797,20	89.177,48
18. Ein/Auszahlungen aus dem Verkauf/Kauf von konsolidierten Unternehmen und sonstigen Geschäftseinheiten	16.025,45	-14.261,28
19. Cashflow aus Investitionstätigkeit	889.336,08	-3.567.091,99
20. Einzahlung für Aufnahme Finanzkredite	17.589.900,54	13.980.482,62
21. Auszahlungen für Zinsen	-1.795.800,47	-1.445.314,48
22. Auszahlung an Unternehmenseigner	0,00	-4.000.000,00
23. Auszahlung an Minderheitsgesellschafter	-3.131.839,91	-2.703.530,72
24. Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	12.662.260,16	5.831.637,42
25. Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	250.845,69	-334.325,22
26. Konsolidierungskreisbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	-118.756,03	28.334,96
27. Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	30.678.470,07	30.984.460,33
28. Finanzmittelfonds am Ende der Periode	30.810.559,73	30.678.470,07

Eigenkapitalspiegel des Geschäftsjahres vom 1. Januar bis 31. Dezember 2020

	Eigenkapital des Mutterunternehmen
	Gezeichnetes Kapital Euro	Kapitalrücklage Euro	Gewinnvortrag Euro	Konzernjahresüberschuss der dem Mutterunternehmen zuzurechnen ist Euro	Summe Euro
Stand am 01.01.2019	50.500,00	100.000,00	94.899.073,72	5.648.398,96	100.697.972,68
Ausschüttung	0,00	0,00	0,00	-4.000.000,00	-4.000.000,00
Konzern-Jahresüberschuss	0,00	0,00	0,00	8.351.124,98	8.351.124,98
Einstellung in Gewinnvortrag	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Änderung Konsolidierungskreis	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Stand am 31.12.2019	50.500,00	100.000,00	94.899.073,72	9.999.523,94	105.049.097,66
Stand 01.01.2020	50.500,00	100.000,00	94.899.073,72	9.999.523,94	105.049.097,66
Ausschüttung	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Konzern-Jahresüberschuss	0,00	0,00	0,00	7.660.801,40	7.660.801,40
Änderungen Konsolidierungskreis	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Übrige Veränderungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Stand 31.12.2020	50.500,00	100.000,00	94.899.073,72	17.660.325,34	112.709.899,06

	Nicht beherrschende Anteile			Konzerneigenkapital
	Nicht beherrschende Anteile vor Jahresergebnis Euro	Auf nicht beherrschende Anteile entfallende Gewinne / Verluste Euro	Summe Euro	Summe Euro
Stand am 01.01.2019	-1.385.039,12	4.798.556,78	3.413.517,66	104.111.490,34
Ausschüttung	-2.703.530,72	0,00	-2.703.530,72	-6.703.530,72
Konzern-Jahresüberschuss	0,00	3.915.880,18	3.915.880,18	12.267.005,16
Einstellung in Gewinnvortrag	149.611,75	0,00	149.611,75	149.611,75
Änderung Konsolidierungskreis	-131.178,24	0,00	-131.178,24	-131.178,24
Stand am 31.12.2019	-4.070.136,33	8.714.436,96	4.644.300,63	109.693.398,29
Stand 01.01.2020	-4.070.136,33	8.714.436,96	4.644.300,63	109.693.398,29
Ausschüttung	-3.131.839,91	0,00	-3.131.839,91	-3.131.839,91
Konzern-Jahresüberschuss	0,00	3.660.589,57	3.660.589,57	11.321.390,97
Änderungen Konsolidierungskreis	-177.182,84	0,00	-177.182,84	-177.182,84
Übrige Veränderungen	-10.793,10	0,00	-10.793,10	-10.793,10
Stand 31.12.2020	-7.389.952,18	12.375.026,53	4.985.074,35	117.694.973,41

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Mamisch Family Office GmbH, Grünwald

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der Mamisch Family Office GmbH, Grünwald, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2020, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der Mamisch Family Office GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

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entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2020 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020 und

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vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlagebericht s

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Düsseldorf, 9. Dezember 2021

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Antje Schlotter, Wirtschaftsprüferin

Martin Flür, Wirtschaftsprüfer

Der Konzernabschluss zum 31.12.2020 wurde am 21.12.2021 gebilligt.