Monarchis Grundbesitzgesellschaft m.b.H.

Neu-Ulm

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

INHALTSVERZEICHNIS

ANLAGEN

Bilanz zum 31. Dezember 2021

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2021

Anhang für das Geschäftsjahr 2021

Lagebericht

Bestätigungsvermerk

Rechtliche Grundlagen

BILANZ zum 31.12.2021

der Monarchis Grundbesitzgesellschaft mbH, Neu-Ulm

AKTIVA

	31.12.2021		31.12.2020
	€	€	€	€
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	35,00		35,00
		35,00		35,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	15.545.871,10		15.601.329,10
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	72.112,00		39.415,00
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00		0,00
		15.617.983,10		15.640.744,10
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	16.025.701,74		16.025.701,74
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	3.033.618,94		11.165.338,51
3. Rückdeckungsansprüche aus Lebensversicherungen	3.493.789,21		3.342.406,61
		22.553.109,89		30.533.446,86
		38.171.127,99		46.174.225,96
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
Fertige Erzeugnisse und Waren	3.607,45		6.105,12
		3.607,45		6.105,12
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	27.580,34		383.607,02
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	220.569,13		2.425,92
3. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	1.090.821,94		637.960,87
4. Sonstige Vermögensgegenstände	28.318,16		3.052.490,58
- davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr € 0,00 (€ 2.063,58)
		1.367.289,57		4.076.484,39
IV. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten		556.426,43		232.129,94
		1.927.323,45		4.314.719,45
C. Rechnungsabgrenzungsposten		58.959,20		86.005,51
		40.157.410,64		50.574.950,92

PASSIVA

	31.12.2021		31.12.2020
	€	€	€	€
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital		75.000,00		75.000,00
II. Kapitalrücklage		20.849.874,97		25.844.366,96
III. Gewinnrücklagen
Andere Gewinnrücklagen		8.276,12		170.965,84
IV. Bilanzverlust		-8.484.550,01		-8.485.688,37
-davon Verlustbeteiligung Genussrechte 189.309,32 € (Vj.: 949.667,37 €)
		12.448.601,08		17.604.644,43
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	1.495.882,00		1.163.856,00
2. Sonstige Rückstellungen	70.751,79		74.480,49
		1.566.633,79		1.238.336,49
C. Verbindlichkeiten
1, Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	10.968.760,07		11.220.283,08
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr € 11.860,24 (€ 14.649,50)
- davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr € 11.208.422,84 (€ 11.442.384,44)
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	175.888,39		132.140,10
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr € 132.140,10 (€ 225.490,18)
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	1.825.199,12		6.912.193,27
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr € 6.912.193,27 (€ 12.060.191,95)
4. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	6.222.800,00		6.222.800,00
- davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr € 6.222.800,00 (€ 6.222.800,00)
5. Sonstige Verbindlichkeiten	6.803.311,24		7.215.841,57
- davon aus Steuern € 9.161,91 (€ 5.985,83)
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr € 1386.589,58 (€ 130.437,89)
- davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr € 5.429.790,93 (€ 5.444.251,99)
		25.995.958,82		31.703.258,02
D. Rechnungsabgrenzungsposten		146.216,95		28.711,98
		40.157.410,64		50.574.950,92

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG vom 01.01.2021 bis 31.12.2021

der Monarchis Grundbesitzgesellschaft mbH, Neu-Ulm

	2021		2020
	€	€	€	€
1. Umsatzerlöse		1.596.671,76		1.592.199,13
2. Gesamtleistung		1.596.671,76		1.592.199,13
3. Sonstige betriebliche Erträge
a) Erträge aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	0,00
b) übrige sonstige betriebliche Erträge	24.627,32	24.627,32		44.917,21
4. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	48.765,54		1.747,51
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	0,00		20.541,70
c) Aufwendungen in Zusammenahng mit Grundstücksveräußerungen	0,00	48.765,54	0,00	22.289,21
5. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	535.614,72		781.969,18
b) soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	379.093,77	914.708,49	347.253,32	1.129.222,50
- davon für Altersversorgung € 263.748,00 (€ 267.632,42)
6. Abschreibungen
a) auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		356.287,01		354.424,26
b) auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, soweit diese die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten		0,00		28.303,83
Sonstige betriebliche Aufwendungen		1.233.747,48		1.113.353,27
Aufgrund einer Gewinngemeinschaft, eines Gewinnabführungs-
8. Erträge aus Beteiligungen		280.000,00		0,00
9. oder Teilgewinnabführungsvertrags erhaltene Gewinne		810.821,94		602.960,87
10. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		124.297,26		113.265,70
- davon aus verbundenen Unternehmen € 113.265,70 (€ 177.890,36)
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen		501.621,03		372.497,77
- davon an verbundene Unternehmen € 0,00 (€ 14.913,89)
- davon aus der Abzinsung von Rückstellungen € 26.127,00 (€ 23.426,00)
12. Aufwendungen aus der Verlustübernahme		-220.725,90		867.571,48
13. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		-1,02		-0,23
14. Ergebnis nach Steuern		2.015,65		-1.534.319,18
15. Sonstige Steuern		877,29		1.303,12
16. Jahresüberschuss (Jahresfehlbetrag)		1.138,36		-1.535.622,30
17. Verlustbeteiligung Genussrechte		0,00		189.309,32
18. Bilanzverlust		8.484.550,01		8.485.688,37

ANHANG

Die Monarchis Grundbesitzgesellschaft mbH ist im Handelsregister unter HRB 11901 beim Amtsgericht Memmingen eingetragen. Der Gegenstand des Unternehmens ist der Kauf von Immobilien, insbesondere aus Zwangsverwertungen und Versteigerungen. Die Immobilien sollen nach dem Erwerb sowohl im Konzept als auch aus baulicher Sicht in einen zeitgemäßen Zustand versetzt und dann mit einem entsprechenden Ertrag veräußert werden.

Grundlagen und Methoden

Der Jahresabschluss der Gesellschaft für das Geschäftsjahr 2021 wurde nach den Grundsätzen der §§ 238 ff HGB, insbesondere nach den Vorschriften für die Kapitalgesellschaften gem. §§ 264 HGB und den Vorschriften des GmbH-Gesetzes erstellt.

Nach den in§ 267 HGB angegebenen Größenklassen ist die Gesellschaft eine kleine Kapitalgesellschaft.

Von den größenabhängigen Erleichterungen bezüglich der Form der Darstellung wurde Gebrauch gemacht.

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Gegenstände des immateriellen Anlagevermögens wurden mit den Anschaffungskosten bewertet und um die planmäßige Abschreibung vermindert.

ANLAGESPIEGEL

	Historische Anschaffungs-/Herstellungskosten
	Historische AK/HK 01.01.2021	Zugänge	Abgänge	Umbuchungen	Stand 31.12.2021
	€	€	€	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	202.612,71	0,00	0,00	0,00	202.612,71
	202.612,71	0,00	0,00	0,00	202.612,71
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	16.747.844,43	273.236,15	0,00	0,00	17.021.080,58
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	720.123,72	60.289,86	0,00		780.413,58
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	17.467.968,15	333.526,01	0,00	0,00	17.801.494,16
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	16.025.701,74	0,00	0,00		16.025.701,74
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	11.165.338,51	-5.013.500,00	-3.118.219,57		3.033.618,94
3. Rückdeckungsansprüche aus Lebensversicherungen	3.342.406,61	151.382,60	0,00		3.493.789,21
	30.533.446,86	-4.862.117,40	-3.118.219,57	0,00	22.553.109,89
Anlagevermögen gesamt	48.204.027,72	-4.528.591,39	-3.118.219,57	0,00	40.557.216,76

	kumulierte Abschreibungen
	Stand 01.01.2021	Zugänge	Abgänge	Stand 31.12.2021
	€	€	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	202.577,71	0,00		202.577,71
	202.577,71	0,00	0,00	202.577,71
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	1.146.515,33	328.694,15	0,00	1.475.209,48
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	680.708,72	27.592,86	0,00	708.301,58
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	1.827.224,05	356.287,01	0,00	2.183.511,06
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen				0,00
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen				0,00
3. Rückdeckungsansprüche aus Lebensversicherungen				0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00
Anlagevermögen gesamt	2.029.801,76	356.287,01	0,00	2.386.088,77

	Restbuchwert
	Stand 31.12.2021	Stand 31.12.2020
	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	35,00	35,00
	35,00	35,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	15.545.871,10	15.601.329,10
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	72.112,00	39.415,00
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00
	15.617.983,10	15.640.744,10
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	16.025.701,74	16.025.701,74
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	3.033.618,94	11.165.338,51
3. Rückdeckungsansprüche aus Lebensversicherungen	3.493.789,21	3.342.406,61
	22.553.109,89	30.533.446,86
Anlagevermögen gesamt	38.171.127,99	46.174.225,96

Der Wertansatz der Sachanlagen berechnete sich aus den Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen.

Einzelerläuterungen

Angaben zur Bilanz

Für ungewisse Verbindlichkeiten aus Pensionsverpflichtungen wurden Rückstellungen gebildet. Die Höhe der Rückstellung wurde durch ein finanzmathematisches Gutachten unter Beachtung des § 6a EStG ermittelt.

Der Unterschiedsbetrag der Rückstellung bei der Verzinsung zwischen der siebenjährigen und der zehnjährigen Betrachtungsperiode beträgt € 183.920,00. In dieser Höhe besteht eine Ausschüttungssperre

langfristige Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von mehr als 5 Jahren bestehen in einer Höhe von 20.413.276,72 EUR

Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung

Die planmäßige Abschreibung erfolgte linear unter Beachtung der branchenüblichen oder betriebsbedingten Nutzungsdauer.

Die Bewertungsfreiheit von geringwertigen Wirtschaftsgütern im Sinne des § 6 Abs. 2 EStG wurde in Anspruch genommen.

Haftungsrisiken aus Inanspruchnahme

Für Verbindlichkeiten eines verbundenen Unternehmens wurden Bürgschaftserklärungen abgegeben. Sofern die Gesellschaft Ihren Verpflichtungen nicht nachkommen kann, kann sich das einer Bürgschaft immanente Risiko der Haftung realisieren. Für einen geringen Teilbereich besteht jedoch eine Regress Möglichkeit gegenüber den Minderheitsgesellschaftern.

Für den noch bis Ende 2024 laufenden Mietvertrag unseres Büros bestehen Haftungsrisiken in Höhe von jährlich 127.636,32 EUR

Desweiteren bestehen Haftungsrisiken aus der Grunddividende für in 2020 ausgezahlte Genussrechte in Höhe von 2.711.425, 11 EUR, aus der Grunddividende für in 2021 ausgezahlte Genussrechte in Höhe von 2.605.442,90 EUR und für in 2022 auszuzahlende Genussrechte in Höhe von 2.985.269, 14 EUR, Gesamt 8.302.137,15 EUR.

Sonstige Angaben

Insgesamt wurden Genussrechte in Höhe von 45.000.000,00 EUR (Vj. 45.000.000,00 €) ausgegeben.

Davon sind bis 31.12.2021 noch 22.298.385,91 EUR laufend (Vj. 25.751.584,51 €) und zum Stichtag 3.604.937,25 € gekündigt.

Die Genussrechte sind sowohl am Gewinn als auch Verlust beteiligt und haben entsprechend den Genussrechtsbedingungen Anspruch auf eine jährliche Grunddividende.

Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung und Anhang geben entsprechend den gesetzlichen Vorschriften grundsätzlich die wirtschaftliche Lage wieder.

Im Wirtschaftsjahr 2021 waren durchschnittlich 11 Personen ( Vj. 12) beschäftigt.

Während des abgelaufenen Geschäftsjahres wurden die Geschäfte des Unternehmens durch folgende Personen geführt:

Geschäftsführer:	Herr Bernd Hoffmann, Kfm. Illertissen
Einzelprokura:	Herr Halil Bahadir, Kfm., Illerrieden
	Frau Sonja Ulrike Schneider, Kfr., Sulmingen

Neu-Ulm, den 16.05.2022

Monarchis Grundbesitzgesellschaft mbH

Geschäftsführer

Lagebericht zum 31.12.2021

1. Grundlagen des Unternehmens

1. Geschäftsmodel

Die Monarchis Grundbesitzgesellschaft mbH ist im Handelsregister unter HRB 11901 beim Amtsgericht Memmingen eingetragen. Der Gegenstand des Unternehmens ist der Kauf von Immobilien, insbesondere aus Zwangsverwertungen und Versteigerungen. Die Immobilien sollen nach dem Erwerb sowohl im Konzept als auch aus baulicher Sicht in einen zeitgemäßen Zustand versetzt und dann mit einem entsprechenden Ertrag veräußert werden.

II. Wirtschaftsbericht

1. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Die Entwicklung am Immobilien- und Wohnungsmarkt ist weiterhin erfreulich für die Vermarktung von Immobilien. Auf dem Hotel- und Gaststättenmarkt hat sich die Lage allerdings erst in 2022 so entwickelt, dass wir mit einem positiven Verkaufserlös des Objektes unserer Tochtergesellschaft, DG drei Deutsche Grundbesitz GmbH, in St. Augustin rechnen können. Der derzeitige Stand der Verkaufsgespräche läßt uns auf einen zufriedenstellenden Abschluß noch im 1. Halbjahr 2022 hoffen.

Unsere langjährige Erfahrung in der Sanierung von Objekten mit der Rückgriffsmöglichkeit auf bewährte Handwerker ermöglicht uns eine schnelle und kostengünstige Durchführung von erforderlichen Arbeiten.

2. Geschäftsverlauf und Lage

Wir blicken auf ein sehr schwieriges Jahr 2021 zurück. Ursachen hierfür waren zum einen die Corona-Pandemie sowie die immer noch nicht gelösten opperativen Probleme die uns durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) bereitet wurden und erst mit der Entscheidung des Bundesverfassungsgerichts vom 31. März 2022 für uns negativ endeten.

Der für 2021 vorgesehene Verkauf des Anwesens Wesseling konnte auf Grund der Corona-Pandemie nicht erfolgen. Die erforderlichen Restarbeiten und behördlichen Abnahmen verzögerten sich, so dass erst in 2022 konkrete Verkaufsgespräche geführt wurden, die z. Zt. darin bestehen, dass ein LOI, befristet bis zum 31.07.2022, besteht.

Die Erträge aus der 94%igen Beteiligung des Objektes Am Hammerwerk, Grevenbroich, können erst mit dem Vorliegen eines entsprechenden Gewinnverwendungsbeschlusses der Gesellschaft im Jahresabschluss unserer Gesellschaft dargestellt werden. Bis zur Erstellung des Jahresabschlusses 2021 lag dieser nicht vor.

a. Ertragslage

Ergebnisquellen	Geschäftsjahr	Vorjahr	Veränderung
	T€	T€	T€	%
Umsatzerlöse	1.596	1.592	4	0,25
Sonstige betriebliche Erträge	24,6	44,9	-20,3	-45,2
Materialaufwand	48,7	22,2	26,5	119
Personalkosten	914,7	1.229	-314,2	-25,6
Sonstige betr. Aufwendungen	1.233	1.113	120	10,8
Erhalte Gewinne/Gewinnabführung	1090	602	488	81
Aufwendungen aus der Verlustübernahme	220	867	-647	-74,6
Sonstige Zinsen/ähnliche Erträge	124	113	11	97
Zinsen/ähnliche Aufwendungen	501	372	129	34,7
Jahresergebnis	1,1	-1.535	1.533,9	99,9

Dank reduzierter Personalkosten und einer Erhöhung der erhaltenen Gewinne konnte ein ausgeglichenes Betriebsergebnis erzielt werden.

Die Gesamtsumme der Vergütungen im Geschäftsjahr 2021 betrug 535.614,72 EUR für 11 Mitarbeiter. Zudem wurden für Altersversorgung und Rückstellungen für Pensionen 304.806,00 EUR aufgewendet.

Auf Führungskräfte entfielen 376.490,72 EUR und auf Mitarbeiter 159.124,00 EUR.

b. Finanzlage

Die Finanzschulden belaufen sich, durch die Inanspruchnahme des gesamten Darlehens unter Berücksichtigung der laufenden Tilgungen auf das Objekt Wesseling, auf T€ 10.968.

Die Rückdeckungsansprüche aus Versicherungen konnten um T€ 151 auf nunmehr insgesamt T€ 3.493 erhöht werden.

c. Vermögenslage

Wesentliche Bilanzposten	Geschäftsjahr	Vorjahr	Veränderung
	T€	T€	T€	%
Aktiva
Anlagevermögen	38.171	46.174	-8.003	-17,3
Kurzfristige Vermögenswerte	1.367	4.076	-2.709	-66,4
Liquide Mittel	556	232	324	139,6
Passiva
Eigenkapital	12.449	17.604	-5.155	-29,3
Langfristige Verbindlichkeiten	25.985	31.703	-5.718	-18,1
Bilanzsumme	40.157	50.757	-10.600	-20,9

3. Finanzelle Leistungsindikatoren

Bei den finanziellen Leistungsindikatoren liegt unser Fokus auf:

	Umsatzentwicklung
	Betriebsergebnis

Auf Grund der rechtlichen Auseinandersetzung mit der BaFin konnten wir keine stillen Reserven aufdecken, die Umsatzentwicklung stagnierte aber auf Grund der Einsparungen im Personalbereich konnten wir ein ausgeglichenes Betriebsergebnis erzielen.

4. Gesamtaussage

Unsere Vermögenslage ist zufriedenstellend, die Finanz- und Ertragslage auf Grund der Differenzen mit der BaFin nicht erfreulich.

Unsere Umsatz- und Ergebnisentwicklung ebenfalls nicht.

Unser Finanzmanagement ist darauf ausgerichtet, Verbindlichkeiten stets innerhalb der Zahlungsfrist zu begleichen und Forderungen innerhalb der Zahlungsziele zu vereinnahmen. Wir konnten im Berichtsjahr bei vielen Lieferverbindlichkeiten durch kurzfristige Zahlungen Skontoabzüge realisieren.

Die kurzfristigen Verbindlichkeiten sowie die Rückstellungen sind durch liquide Mittel gedeckt.

III. Prognosebericht

Für das im Eigentum unserer Tochter DG drei Deutsche Grundbesitz GmbH stehende Hotel St. Augustin besteht ein LOI, befristet bis zum 10.06.2022.

Für das Objekt Wesseling besteht ebenfalls ein LOI, befristet bis zum 31.07.2022. Wir erwarten im 3. Quartal 2022 die Veräußerung zu einem angemessenen Erlös.

Durch die damit verbundene Aufdeckung der stillen Reserven erwarten wir wieder ein positives Betriebsergebnis.

IV. Chancen- und Risikobericht

Auch wir sind ein Teil der Realwirtschaft, sehen aber durch die Corona-Krise keine Beeinträchtigung unserer Umsätze (Mieterträge) auf Grund der Unterstützung der Politik durch die Grundsicherung.

Sofern die im Verbund ausgereichten Darlehen durch negative wirtschaftliche Entwicklungen der Verbundsunternehmen notleiden oder ausfallen sollten, wird dies keine unmittelbaren Auswirkungen auf den Bestand des Unternehmens haben, sich jedoch möglicherweise in der Liquiditätslage wiederspiegeln.

Der Bestand des Unternehmens ist dadurch nicht gefährdet, da auf der Aktiv-Seite in unseren Objekten genügend stille Reserven vorhanden sind, soweit der Immobilienmarkt konstant bleibt, und diese bei Bedarf durch Veräußerungen aufgedeckt werden können.

Ein weiteres Risiko welches sich in der Liquiditätslage wiederspiegeln könnte, besteht in einem Leerstand von Mieträumen, welches wir aber durch unser Mietmanagement so gering wie möglich halten. Exemplarisch verweisen wir hier auf die 96%ige Auslastung in unserem Objekt Wesseling.

Darüber hinaus besteht wie bei jedem Grundbesitzunternehmen das Risiko das durch einen Markteinbruch sowohl stille Reserven als auch Bilanzansatzwerte in Frage gestellt und/oder angezweifelt werden könnten.

Auch bei einer Trendumkehr auf dem Immobilienmarkt sehen wir durch unseren Fokus auf Objekte aus Zwangsverwertungen und Versteigerungen das inhärente Risiko minimiert.

In dieser Fokussierung auf Objekte aus Zwangsverwertungen und Versteigerungen sehen wir auch weiterhin eine Chance für das Unternehmen, uns gut im Wettbewerb zu positionieren und die bisherige positive Entwicklung fort zu setzen.

Durch den Bescheid der BaFin und die Entscheidung des Bundesverfassungsgerichts, die für uns negativ endete, werden wir schnellstmöglich versuchen, durch den Verkauf all unserer Objekte die Verlustvorträge auf die Genussrechte wieder auf zu füllen und die Ausschüttung von Grunddividende vor zu nehmen.

Neu-Ulm den 16. 05.2022

Monarchis Grundbesitzgesellschaft mbH

Geschäftsführer

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Monarchis Grundbesitzgesellschaft mbH, Neu-Ulm:

VERMERK ÜBER DIE PRÜFUNG DES JAHRESABSCHLUSSES UND DES LAGEBERICHTS

PRÜFUNGSURTEILE

Ich habe den Jahresschluss der Monarchis Grundbesitzgesellschaft mbH, Neu- Ulm, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2021 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus habe ich den Lagebericht der Monarchis Grundbesitzgesellschaft mbH, Neu-Ulm, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 geprüft.

Nach meiner Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

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entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften unter Berücksichtigung des Vermögensanlagengesetzes (VermAnIG) und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2021 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 und

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vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften unter Berücksichtigung des VermAnlG und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 25 VermAnIG i.V.m. § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erkläre ich, dass meine Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

GRUNDLAGE FÜR DIE PRÜFUNGSURTEILE

Ich habe meine Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 25 VermAnlG i.V.m. § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Meine Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" meines Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Ich bin von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und habe meine sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt Ich bin der Auffassung, dass die von mir erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für meine Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

VERANTWORTUNG DER GESETZLICHEN VERTRETER FÜR DEN JAHRESABSCHLUSS UND DEN LAGEBERICHT

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

VERANTWORTUNG DES ABSCHLUSSPRÜFERS FÜR DIE PRÜFUNG DES JAHRESABSCHLUSSES UND DES LAGEBERICHTS

Meine Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der meine Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 25 VermAnIG i.V.m. § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung übe ich pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahre eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifiziere und beurteile ich die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, plane und führe Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch, sowie erlange ich Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für meine Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinne ich ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil über die Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteile ich die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehe ich Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls ich zu dem Schluss komme, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, bin ich verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, mein jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Ich ziehe meine Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum meines Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.

•	beurteile ich die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteile ich den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Unternehmens.
•	führe ich Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehe ich dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen gebe ich nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Ich erörtere mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die ich während meiner Prüfung feststelle.

Sonstige gesetzliche und andere rechtlichen Anforderungen

VERMERK ÜBER DIE PRÜFUNG DER ORDNUNGSGEMÄSSEN ZUWEISUNG VON GEWINNEN, VERLUSTEN, EINLAGEN UND ENTNAHMEN ZU DEN EINZELNEN KAPITALKONTEN

PRÜFUNGSURTEIL

Ich habe auch die ordnungsgemäße Zuweisung von Gewinnen, Verlusten, Einlagen und Entnahmen zu den einzelnen Kapitalkonten der Monarchis Grundbesitzgesellschaft mbH geprüft.

Nach meiner Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse erfolgte die Zuweisung von Gewinnen, Verlusten, Einlagen und Entnahmen zu den einzelnen Kapitalkonten in allen wesentlichen Belangen ordnungsgemäß.

GRUNDLAGE FÜR DAS PRÜFUNGSURTEIL

Ich habe meine Prüfung der ordnungsgemäßen Zuweisung von Gewinnen, Verlusten, Einlagen und Entnahmen zu den einzelnen Kapitalkonten in Übereinstimmung mit § 25 Abs. 3 VermAnIG unter Beachtung des Internationalen Standard an Assurance Engagements (ISAE) 3000 (revised) "Assurance Engagements Other than Audits or Reviews of Historical Financial Information" (Stand Dezember 2013) durchgeführt. Meine Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung der ordnungsgemäßen Zuweisung von Gewinnen, Verlusten, Einlagen und Entnahmen zu den einzelnen Kapitalkonten" meines Vermerks weitergehend beschrieben. Ich bin von der Gesellschaft, in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften, unabhängig und habe meine sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Ich bin der Auffassung, dass die von mir erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für mein Prüfungsurteil zu der ordnungsgemäßen Zuweisung von Gewinnen, Verlusten, Einlagen und Entnahmen zu den einzelnen Kapitalkonten zu dienen.

VERANTWORTUNG DER GESETZLICHEN VERTRETER FÜR DIE ORDNUNGSGEMASSE ZUWEISUNG VON GEWINNEN, VERLUSTEN, EINLAGEN UND ENTNAHMEN ZU DEN EINZELNEN KAPITALKONTEN

Die gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft sind verantwortlich für die in allen wesentlichen Belangen ordnungsgemäße Zuweisung von Gewinnen, Verlusten, Einlagen und Entnahmen zu den einzelnen Kapitalkonten. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die ordnungsgemäße Zuweisung von Gewinnen, Verlusten, Einlagen und Entnahmen zu den einzelnen Kapitalkonten zu ermöglichen.

VERANTWORTUNG DES ABSCHLUSSPRÜFERS FÜR DIE PRÜFUNG DER ORDNUNGSGEMASSEN ZUWEISUNG VON GEWINNEN, VERLUSTEN, EINLAGEN UND ENTNAHMEN ZU DEN EINZELNEN KAPITALKONTEN

Meine Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob die Zuweisung von Gewinnen, Verlusten, Einlagen und Entnahmen zu den einzelnen Kapitalkonten ordnungsgemäß ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der mein Prüfungsurteil zu den ordnungsgemäßen Zuweisungen von Gewinnen, Verlusten, Einlagen und Entnahmen zu den einzelnen Kapitalkonten beinhaltet.

Hinreichend Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 25 Abs. 3 VermAnIG unter Beachtung des Internationalen Standard on Assurance Engagements (ISAE) 3000 (revised) "Assurance Engagements Other than Audits or Reviews of Historical Financial Information" (Stand Dezember 2013) durchgeführte Prüfung eine wesentlich falsche Zuweisung stets aufdeckt. Falsche Zuweisungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage der ordnungsgemäßen Zuweisung von Gewinnen, Verlusten, Einlagen und Entnahmen zu den einzelnen Kapitalkonen getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung übe ich pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahre eine kritische Grundhaltung.

Darüber hinaus

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identifiziere und beurteile ich die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Zuweisungen von Gewinnen, Verlusten, Einlagen und Entnahmen zu den einzelnen Kapitalkonten, plane und führe Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch, sowie erlange ich Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für mein Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Zuweisungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können

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beurteile ich die Ordnungsmäßigkeit der Zuweisung von Gewinnen, Verlusten, Einlagen und Entnahmen zu den einzelnen Kapitalkonten unter Berücksichtigung der Erkenntnis aus der Prüfung des relevanten internen Kontrollsystems und von aussagebezogenen Prüfungshandlungen überwiegend auf Basis von Auswahlverfahren.

München, den 10. Juni 2022

Norbert Grochut, vereidigter Buchprüfer

Rechtliche Grundlagen

Firma	Monarchis Grundbesitzgesellschaft mbH
Rechtsform	Gesellschaft mit beschränkter Haftung
Gründung	25. November 2002
Handelsregister	Sie wird beim Handelsregister des Amtsgericht Memmingen, Abteilung B unter HRB 11901 geführt.
Gesellschaftsvertrag	Es gilt der Gesellschaftsvertrag in der zuletzt am 1. März 2004 geänderten Fassung.
Gegenstand des Unternehmens	Kauf von Immobilien insbesondere aus Zwangsverwertung, Versteigerungen usw. Die Immobilien sollen nach dem Erwerb zum Teil sofort wieder veräußert werden und sollen zum Teil auch im Eigenbestand verbleiben und Mieteinnahmen bringen.
Stammkapital	Das Stammkapital der Gesellschaft beträgt € 75.000 und wird von Global Sachwert AG, Neu-Ulm, gehalten.
Geschäftsführung	Alleiniger Geschäftsführer der Gesellschaft war im Berichtsjahr Herr Bernd Hoffmann.
	Ist nur ein Geschäftsführer bestellt, so vertritt er die Gesellschaft allein. Sind mehrere Geschäftsführer bestellt, so wird die Gesellschaft durch zwei Geschäftsführer oder einen Geschäftsführer und einen Prokuristen vertreten.
	Herr Bernd Hoffmann ist von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.

Steuerliche Grundlagen

Beim Finanzamt Neu-Ulm wird das Unternehmen unter der Steuernummer 151/132/70192 geführt.

Die Steuererklärungen für den Veranlagungszeitraum 2019 wurden fristgerecht eingereicht. Steuerbescheide liegen bis einschließlich Veranlagungszeitraum 2019 vor.