Russia Total Return AG

Bad Homburg v. d. Höhe

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Lagebericht

Die Gesellschaft hat gemäß ihrem satzungsgemäßen Gegenstand "Verwaltung des eigenen Vermögens, insbesondere durch Investitionen in Wertpapiere russischer Emittenten und Direktbeteiligungen an russischen Unternehmen" ihre Investitions-Tätigkeit im Jahre 2021 weiter fortgeführt. Die Investitionstätigkeit war dabei grundsätzlich mittel- bis langfristig ausgerichtet mit dem Ziel, unterbewertete und vom Markt zurzeit stark vernachlässigte Wertpapiere mit einem Anlagehorizont von 1 bis 3 Jahren für das Anlagevermögen zu erwerben, die auch über Schwächephasen des Gesamtmarkts hinweg als haltenswert erscheinen. Unterjährige Verkäufe von Wertpapieren erfolgten nur im Ausnahmefall bei unerwarteten und signifikanten Ereignissen wie z. B. bei Übernahme- oder Umtauschangeboten, bei schneller Erreichung oder Überschreitung des langfristigen Kursziels mit deutlichem Rückschlagspotential (Take Profit), bei deutlichem Verlust ohne Aussicht auf Besserung (Stop Loss) oder bei einer drohenden oder schon erfolgten Überschreitung der eingeräumten Kreditlinien.

Im Geschäftsjahr 2021 wurde bei Erträgen von ca. EUR 707.000 und Aufwendungen von ca. EUR 692.000 ein Gewinn in Höhe von ca. EUR 15.000 erwirtschaftet. Die Erträge ergeben sich aus Gewinnen aus Wertpapierverkäufen des Anlagevermögens in Höhe von ca. EUR 403.000, vereinnahmten Netto-Dividenden in Höhe von ca. EUR 242.000 und Währungsgewinnen in Höhe von ca. EUR 62.000. Die Aufwendungen setzen sich zusammen aus Abschreibungen auf die Wertpapiere des Anlagevermögens in Höhe von EUR 379.000, Sollzinsen in Höhe von ca. EUR 117.000, Gehältern (incl. Optionen, Bonus und Rückstellungen) in Höhe von ca. EUR 132.000, performance-abhängigen Gebühren in Höhe von ca. EUR 39.000, und sonstigen Aufwendungen in Höhe von ca. EUR 25.000.

Zum Abschluss des Geschäftsjahres 2021 erscheint der russische Aktienmarkt mit einem RTS-Index von 1.595,76 eher unterbewertet, sodass mittel- bis langfristig von einer positiven Entwicklung des russischen Aktienmarkts und damit des Wertpapier-Portfolios der Gesellschaft auszugehen ist. Da das Wertpapier-Depot der Gesellschaft mit 75 Depot-Positionen hoch diversifiziert ist und eine Beleihung des Wertpapier-Portfolios zur Zeit nur durch die ausgegebenen Anleihen und mit einer Quote von unter 50 Prozent erfolgt, kann eine Bestandsgefährdung der Gesellschaft auch bei einer begrenzt negativen Entwicklung des RTS-Index mit einer an Sicherheit grenzenden Wahrscheinlichkeit ausgeschlossen werden.

Friedrichsdorf, den 18. Februar 2022

Wolfgang Seiler, Vorstand

Bilanz

Aktiva

	31.12.2021 EUR	31.12.2020 EUR
A. Anlagevermögen	3.671.086,40	3.901.563,46
I. Finanzanlagen	3.671.086,40	3.901.563,46
1. Wertpapiere des Anlagevermögens	3.671.086,40	3.901.563,46
B. Umlaufvermögen	489.450,62	220.285,05
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	0,20	0,40
1. sonstige Vermögensgegenstände	0,20	0,40
II. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	489.450,42	220.284,65
Summe Aktiva	4.160.537,02	4.121.848,51
Passiva
	31.12.2021 EUR	31.12.2020 EUR
A. Eigenkapital	2.487.612,69	2.472.878,44
I. gezeichnetes Kapital	1.000.000,00	1.000.000,00
1. Eigene Anteile - offen vom Gezeichneten Kapital abgesetzt	28.363,33	28.363,33
II. Kapitalrücklage	270.546,02	270.546,02
III. Gewinnrücklagen	1.095.769,12	1.095.769,12
1. gesetzliche Rücklage	95.015,26	95.015,26
2. andere Gewinnrücklagen	1.000.753,86	1.000.753,86
IV. Jahresüberschuss/-fehlbetrag		134.926,63
V. Bilanzgewinn	149.660,88
B. Rückstellungen	61.329,89	18.735,27
1. sonstige Rückstellungen	61.329,89	18.735,27
C. Verbindlichkeiten	1.611.594,44	1.630.234,80
1. Anleihen	1.595.000,00	1.600.000,00
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.881,99	2.342,91
3. sonstige Verbindlichkeiten	14.712,45	27.891,89
Summe Passiva	4.160.537,02	4.121.848,51

Gewinn- und Verlustrechnung

	1.1.2021 - 31.12.2021 EUR	1.1.2020 - 31.12.2020 EUR
1. sonstige betriebliche Erträge	465.345,35	251.100,38
2. Personalaufwand	132.183,83	81.753,94
a) Löhne und Gehälter	120.580,02	76.559,25
b) soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	11.603,81	5.194,69
3. sonstige betriebliche Aufwendungen	67.411,67	205.185,61
4. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	334.248,45	271.764,35
5. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	2.705,02	52,58
6. Abschreibungen auf Finanzanlagen und auf Wertpapiere des Umlaufvermögens	378.622,70
7. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	117.309,26	68.781,38
8. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	92.037,11	32.269,75
9. Ergebnis nach Steuern	14.734,25	134.926,63
Jahresüberschuss	14.734,25	134.926,63

Ergebnisverwendung

	1.1.2021 - 31.12.2021 EUR	1.1.2020 - 31.12.2020 EUR
1. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr	134.926,63
2. Bilanzgewinn	149.660,88	0,00

Anhang

Allgemeine Angaben

Die Russia Total Return AG hat ihren Sitz in 61381 Friedrichsdorf und ist eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Bad Homburg v.d. Höhe (Registernummer: HRB 7500).

Die Erstellung des Jahresabschlusses für das Geschäftsjahr 2021 wurde nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) in der Fassung des Bilanzrichtlinien-Umsetzungsgesetzes (BilRUG) für kleine Kapitalgesellschaften aufgestellt. Ergänzend zu diesen Vorschriften waren die Regelungen des Aktiengesetzes zu beachten. Von den größenabhängigen Erleichterungen wurde teilweise Gebrauch gemacht.

Der Abschluss umfasst die Bilanz, die Gewinn- und Verlustrechnung, den Anhang (einschließlich Anlagenspiegel und Verbindlichkeitenspiegel) und den Lagebericht. Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach § 275 Abs. 2 HGB (Gesamtkostenverfahren) aufgestellt.

Im Interesse einer besseren Klarheit und Übersichtlichkeit werden die nach den gesetzlichen Vorschriften bei den Posten der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung anzubringenden Vermerke ebenso wie die Vermerke, die wahlweise in der Bilanz bzw. Gewinn- und Verlustrechnung oder im Anhang anzubringen sind, insgesamt im Anhang aufgeführt.

Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Für die Erstellung des Jahresabschlusses waren die nachfolgenden, gegenüber dem Vorjahr unveränderten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden maßgebend.

Die über ausländische Konten (USD, RUB, UZS) abgewickelten An- und Verkäufe der Wertpapiere des Anlagevermögens wurden zum Tageskurs in EUR konvertiert. Die Bewertung der Guthaben bei Kreditinstituten erfolgte zum 31.12.2021 wie nachfolgend aufgeführt:

1 EUR =	1,1326 USD (US-Dollar),
1 EUR =	12.274,18 UZS (Uzbekistanischer Som),
1 EUR =	85,3004 RUB (Russischer Rubel)

Verbindlichkeiten in ausländischer Währung waren nicht zu bewerten. Kursgewinne (EUR 62.375,12) wurden unter den sonstigen betrieblichen Erträgen und Kursverluste (EUR 1.828,63) wurden unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen ausgewiesen.

Die Wertpapiere des Anlagevermögens wurden mit den Anschaffungskosten (Anschaffung in USD, RUB, UZS) zum Tageskurs bewertet. Die Bewertung zum 31.12.2021 erforderte außerplanmäßige Abschreibungen von EUR 378.622,70.

Die sonstigen Rückstellungen wurden für alle weiteren ungewissen Verbindlichkeiten gebildet. Dabei wurden alle erkennbaren Risiken berücksichtigt.

Verbindlichkeiten wurden zum Erfüllungsbetrag angesetzt. Sofern die Tageswerte über den Rückzahlungsbeträgen lagen, wurden die Verbindlichkeiten zum höheren Tageswert angesetzt.

Soweit der Kurs am Tage des Geschäftsvorfalles bei Forderungen darunter bzw. bei Verbindlichkeiten darüber lag, wurde dieser angesetzt.

Der Jahresabschluss ergibt nach § 264 Abs. 2 HGB ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft.

Erläuterungen zur Bilanz

Angaben zu eigenen Anteilen

Der Erwerb sowie die Veräußerung der eigenen Anteile stellen sich zum Ende des Geschäftsjahres wie folgt dar:

	Zahl der Aktien (in Stück)	Anteil am Grundkapital (in Prozent)	Erwerbspreis der Aktien (in EUR)
Stand 01.01.2021	25.527	2,84	57.435,75
Erwerb/ Einziehung/ Veräußerung	0	0,00	0,00
Stand 31.12.2021	25.527	2,84	57.435,75

Die Hauptversammlung der Gesellschaft hat am 28.08.2020 beschlossen, die Gesellschaft zu ermächtigen, bis zum 27.08.2025 eigene Aktien zu anderen Zwecken als dem Wertpapierhandel bis zu einem Anteil von 10% am Grundkapital zu erwerben.

Der Erwerb erfolgt mittels einer an alle Aktionäre gerichteten öffentlichen Kaufangebotes zu einem festen Kaufpreis. Der von der Gesellschaft gewählte Kaufpreis darf EUR 1,00 nicht unter- und EUR 10,00 nicht überschreiten. Das Volumen des Kaufangebotes kann begrenzt werden.

Angaben zum gezeichneten Kapital

Aufgrund der Einziehung von 100.000 nennwertlosen Stückaktien am 07.06.2017 reduzierte sich die Anzahl der Stückaktien von 1.000.000 (31.12.2016) auf 900.000 (31.12.2017) unter Beibehaltung des Grundkapitals von EUR 1.000.000.

Gemäß der Hauptversammlung vom 15.02.2021 erfolgte eine Umwandlung der girosammelverwahrten Inhaberaktien in Namensaktien. Der Beschluss wurde am 09.03.2021 im Handelsregister Bad Homburg v.d. Höhe eingetragen.

Die Gesellschaft führt das Aktienregister für die Namensaktien selbst.

Der Gesellschaft sind im Geschäftsjahr 2021 keine Mitteilungen gemäß § 21 WpHG meldepflichtiger Beteiligungen zugegangen.

Angaben zur Kapitalrücklage

Die Kapitalrücklage ermittelt sich zum Bilanzstichtag wie folgt:

Stand 01.01.2021	EUR	270.546,02
Veränderung	EUR	0,00
Stand 31.12.2021	EUR	270.546,02

Angaben zu Gewinnrücklagen

Die Gewinnrücklage entwickelte sich im Berichtsjahr wie folgt:

Stand 01.01.2021	EUR	1.000.753,86
Einstellung gemäß Hauptversammlung vom 31.01.2022	EUR	0,00
Stand 31.12.2021	EUR	1.000.753,86

Die gesetzliche Rücklage gemäß § 150 Abs. 2 AktG ist im Geschäftsjahr 2021 nicht zu erhöhen, da die bereits eingestellte gesetzliche Rücklage mit der Kapitalrücklage zusammen den zehnten Teil des Grundkapitals erreichen.

Angaben zu den Verbindlichkeiten

Die Fristigkeit der in der Bilanz gezeigten Verbindlichkeiten stellt sich wie folgt dar:

Verbindlichkeiten	31.12.2021 [EUR]	bis zu 1 Jahr [EUR]	1 bis 5 Jahre [EUR]	über 5 Jahre [EUR]
Anleihen	1.595.000,00	1.595.000,00	0,00	0,00
(Vorjahr)	(1.600.000,00)	(1.600.000,00)	(0,00)	(0,00)
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.881,99	1.881,99	0,00	0,00
(Vorjahr)	(2.342,91)	(2.342,91)	(0,00)	(0,00)
Sonstige Verbindlichkeiten	14.712,45	14.712,45	0,00	0,00
(Vorjahr)	(27.891,89)	(27.891,89)	(0,00)	(0,00)
Summe:	1.611.594,44	1.611.594,44	0,00	0,00
(Vorjahr)	(1.630.234,80)	(1.630.234,80)	(0,00)	(0,00)

In den sonstigen Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten aus Steuern in Höhe von EUR 9.852,24 (Vorjahr: EUR 21.838,80) enthalten.

Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Darstellung der Ergebnisverwendung gemäß § 158 Abs. 1 AktG

Der Jahresüberschuss/ Jahresfehlbetrag beträgt	EUR	14.734,25
Gewinn-/ Verlustvortrag aus dem Vorjahr	EUR	134.926,63
Einstellungen in bzw. Entnahmen aus anderen Gewinnrücklagen	EUR	0,00
ergibt einen Betrag von	EUR	149.660,88
der zu verwenden ist.

Sonstige Angaben

Arbeitnehmer

Die Zahl der im Geschäftsjahr durchschnittlich beschäftigten Mitarbeiter betrug: 2.

Angaben über die Mitglieder der Unternehmensorgane

Den Unternehmensorganen gehörten im abgelaufenen Geschäftsjahr folgende Personen an:

Vorstand:

Herr Wolfgang Seiler, Kaufmann, Friedrichsdorf (bestellt bis zum 30.11.2022)

Dem Vorstand wurde im Geschäftsjahr 2021 eine laufende Vergütung von EUR 29.325,00 gewährt.

Aufsichtsrat:

Auf der Hauptversammlung vom 28.08.2020 wurde der Aufsichtsrat bis zum Zeitpunkt der Beendigung der Hauptversammlung, die über die Entlastung für das Geschäftsjahr 2024 beschließt, wie folgt gewählt:

Herr Gerd Priesmeyer, Kaufmann, Friedrichsdorf (Vorsitzender)

Herr Hans Geldmacher, Ingenieur, Neuss (stellvertretender Vorsitzender)

Herr Kirill Maltsev, Kaufmann, Sofia (Bulgarien)

Gleichzeitig wurde Frau Carmen Escoda Pujol, Ökonomin, Friedrichsdorf, zu deren Ersatzmitglied bestellt.

Die Herren Priesmeyer, Geldmacher und Maltsev sowie Frau Escoda Pujol sind weder Mitglied in anderen gesetzlich zu bildenden Aufsichtsräten noch in vergleichbaren in- und ausländischen Kontrollgremien von Wirtschaftsunternehmen.

Herr Hans Geldmacher hat mit Wirkung zum 31.12.2020 sein Aufsichtsmandat bei der Gesellschaft niedergelegt.

Der Aufsichtsrat setzt sich seit dem 01.01.2021 aus folgenden Mitgliedern zusammen:

Herr Gerd Priesmeyer, Kaufmann, Friedrichsdorf (Vorsitzender)

Frau Carmen Escoda Pujol, Ökonomin, Friedrichsdorf (stellvertretende Vorsitzende)

Herr Kirill Maltsev, Kaufmann, Sofia (Bulgarien)

Den Mitgliedern des Aufsichtsrates wurden im Geschäftsjahr 2021 Vergütungen in Höhe von insgesamt EUR 5.000,00 (ohne gesetzliche Umsatzsteuer) gewährt.

Friedrichsdorf, 18. Februar 2022

gez. Wolfgang Seiler, Vorstand

Die Feststellung bzw. Billigung des Jahresabschlusses erfolgte am 21.2.2022.

RTQ Ventures AG

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