AQ Implants GmbH

Ahrensburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2016 bis zum 31.12.2016

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2016

AQ Implants GmbH

A. Grundlagen des Unternehmens

Die AQ Implants entwickelt, produziert und vertreibt Implantate für Großgelenke, insbesondere für Hüfte, Knie und Schulter. Dabei ist die AQ Implants auf die Bereiche der Revisions- und Individualimplantate spezialisiert. Hierbei stellt eine eigenentwickelte Software ein Alleinstellungsmerkmal mit Blick auf die präoperative Planung sowie die Konstruktion von individuellen Implantaten dar. Diese individuellen Implantate werden überwiegend mittels eines 3-D-Druckverfahrens hergestellt. Ergänzt wird das Sortiment durch ein schlankes Portfolio für den Primäreinsatz.

Unsere Kunden sind überwiegend Kliniken in Deutschland. Diese werden entweder durch in den Kliniken eingerichteten Konsignationsläger oder bei Einmalbestellungen durch Auswahlsendungen beliefert. Darüber hinaus beliefern wir auf Bestellung in geringem Umfang auch Kunden im Ausland.

Die Entwicklung, Produktion und Versand der Produkte erfolgen an unserem Standort in Ahrensburg. Der Vertrieb sowie die Kundenbetreuung erfolgen durch eine Tochtergesellschaft mit Sitz in Köln.

Die Abteilung Forschung & Entwicklung hat sich im Jahr 2016 wie auch in 2017 thematisch nicht mit der Entwicklung neuer Produkte beschäftigen können, sondern musste sämtliche Produktakten der im Jahr 2015 im Rahmen eines Asset-Deals erworbenen Firma Orthodynamics auf den aktuell geforderten Stand bringen. Keine der übernommenen Akten über tausende von Produkten entsprach den regulatorischen Anforderungen, so dass alle Mitarbeiter mit der beschriebenen Aufarbeitung ausgelastet waren. In der Abteilung waren 6 Personen beschäftigt mit einem Jahresbudget von 405.000 EUR (davon Personalkosten: 320.000 EUR, zugekaufte Leistungen 85.000 EUR).

B. Wirtschaftsbericht

1. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Das Jahr 2016 stand globalökonomisch unverändert im Zeichen verschiedener Krisenherde, insbesondere auch in Form punktueller Finanz- und Konjunkturkrisen im europäischen Raum. Die konjunkturelle Entwicklung in Deutschland und wenigen innereuropäischen Märkten verlief jedoch entgegen dieses allgemeinen Trends weiterhin positiv.

Die Wettbewerbssituation auf dem lokalen Markt ist geprägt durch einen unvermindert harten Wettbewerb im Bereich der Primärversorgung. Dieses Segment wird weltweit dominiert von den "big 4", drei amerikanischen sowie einem Unternehmen aus UK.

Der Bereich der Revisionen wächst weiter und gerät dadurch zunehmend in das Blickfeld der großen Marktteilnehmer. Hierdurch erwachsen einige Risiken (steigender Wettbewerbsdruck), aber auch Chancen, wie z.B. Kooperationen, da es aktuell und auch absehbar keinen Vollsortimenter auf der Welt gibt.

Generell muss konstatiert werden, dass durch die Einführung eines neuen Medizinproduktegesetzes (MDR) im Mai 2020 bereits heute mit umfassenden Arbeiten begonnen werden muss um die neuen Anforderungen, welche maßgeblich an die Anforderungen und Wünsche der großen Player angelehnt sind, erfüllen zu können. Durch eine angestrebte Qualitätsangleichung aller benannten Stellen in Europa geraten diese zunehmend unter Druck, was die Dauer der Zulassungsverfahren signifikant verlängert.

Insofern ist eine Marktbereinigung zu erwarten, in deren Verlauf Experten schätzen, dass 50% der mittelständischen Unternehmen diesen Prozess nicht überleben werden.

2. Geschäftsverlauf

Insgesamt stand das Jahr 2016 für unser Unternehmen im Zeichen der Integration der 2015 im Rahmen eines Assetdeals gekauften Firma Orthodynamics GmbH (im Folgenden "OD"). Diese Integration erwies sich als aufwendiger als gedacht, da aufgrund mangelnder Dokumentationen bei OD und vor dem Hintergrund der sich signifikant verschärfenden regulatorischen Anforderungen alle Produktakten aufwendig überarbeitet werden mussten. Zudem fand zum 31.3.2016 die Verlagerung des kompletten Standortes der OD in Lübeck nach Ahrensburg statt.

Durch die geschilderten Notwendigkeiten stagnierten die eigenen Entwicklungsprojekte, da zunächst alle fehlerhaften Zeichnungen der OD (>80%) überarbeitet werden mussten.

3. Lage

a. Ertragslage

Im Geschäftsjahr 2016 hatte die AQ Implants einen Rückgang der Umsätze von 5,9 Mio. EUR im Vorjahr auf 5,5 Mio. EUR zu verzeichnen. Eine Steigerung der Umsätze und die Gewinnung von Neukunden nach der Integration der OD konnte bisher nicht wie erhofft realisiert werden. Der deutlich überwiegende Teil der Umsatzerlöse entfällt wie im Vorjahr auf Hüftimplantate.

Die Bestandserhöhung war gegenüber dem Vorjahr um TEUR 700 höher, dies resultiert aus dem im Vergleich zum Vorjahr stärkeren Lageraufbau bei fertigen und unfertigen Erzeugnissen.

Der Materialaufwand ist mit 1,7 Mio. EUR nahezu unverändert gegenüber dem Vorjahr. Jedoch ist darauf hinzuweisen, dass im Vorjahr 0,6 Mio. EUR für Aufwendungen enthalten waren, welche dem Vertriebsbereich zuzuordnen sind. Die entsprechenden Aufwendungen 2016 (1,1 Mio. EUR) werden unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen ausgewiesen. Bereinigt um diesen Ausweiseffekt ist der Materialaufwand um 0,6 Mio. EUR gestiegen.

Der Personalaufwand ist im gleichen Zeitraum von 3,6 Mio. EUR auf 3,2 Mio. EUR gesunken. Grund hierfür ist insbesondere, dass im Vorjahr Einmaleffekte im Zusammenhang mit der Übernahme des Personals der OD auftraten.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 1,8 Mio. EUR auf 4,2 Mio. EUR. Der Anstieg resultiert mit 1,1 Mio. EUR aus Vertriebsleistungen (Kundenbetreuung etc.), welche von einer Tochtergesellschaft erbracht wurden. Die entsprechenden Aufwendungen des Vorjahres (0,6 Mio. EUR) wurden unter den Materialaufwendungen ausgewiesen. Die Vertriebsaufwendungen sind gegenüber dem Vorjahr deutlich angestiegen, da die Vertriebsstruktur und die Kundenbetreuung gegenüber dem Vorjahr im Hinblick auf angestrebtes Umsatzwachstum deutlich ausgebaut wurde. Bereinigt um diesen Ausweiseffekt sind die sonstigen betrieblichen Aufwendungen um 1,2 Mio. EUR gestiegen.

Die Zinsaufwendungen haben sich gegenüber dem Vorjahr um TEUR 479 erhöht. Infolge der zur Finanzierung des Geschäftsbetriebes zusätzlich gewährten Darlehen sind die Zinsaufwendungen entsprechend angestiegen.

Das Jahresergebnis hat sich aufgrund der beschriebenen Effekte von - 3,4 Mio. EUR im Vorjahr auf -4,9 Mio. EUR im Berichtsjahr verschlechtert.

Die Entwicklung des Geschäftsjahres beurteilen wir in Anbetracht des hohen Jahresfehlbetrages insgesamt als ungünstig. Die Implantate werden zwar deutlich mit positiven Deckungsbeiträgen verkauft, jedoch ist die verkaufte Menge bisher deutlich zu gering, um die anfallenden Vetriebs-, Verwaltungs- und Finanzierungsaufwendungen decken zu können und somit zu positiven Jahresergebnissen zu führen.

Die Gesellschaft ist erstmalig zur Aufstellung eines Lageberichts verpflichtet und daher ist ein Vergleich der tatsächlichen Geschäftsentwicklung mit der entsprechenden Vorjahresprognose nicht möglich.

b. Finanzlage

Die Finanzierung der Gesellschaft erfolgt neben den geleisteten Kapitaleinlagen in hohem Maße durch von Gesellschaftern gewährte Darlehen, insbesondere von der HEB Germany GmbH. Für die Darlehen der HEB Germany GmbH wurde der qualifizierte Rangrücktritt ausgesprochen. Die Darlehen sind nominell kurzfristig und die Laufzeit wird regelmäßig um ein Jahr verlängert.

Zum 31. Dezember 2016 verfügt die Gesellschaft über liquide Mittel in Höhe von TEUR 303 gegenüber TEUR 10 im Vorjahr.

Die Darlehensverbindlichkeiten aus der Finanzierung von Anlagevermögen haben sich durch laufende Tilgungsleistungen von TEUR 478 auf TEUR 318 verringert.

Die Zahlungsfähigkeit der Gesellschaft war zu jedem Zeitpunkt gegeben. Aus der operativen Tätigkeit resultierte jedoch ein hoher negativer Cashflow, welcher durch kontinuierliche zusätzliche Darlehensgewährung durch die Gesellschafter ausgeglichen wurde. Auch künftig ist die Gesellschaft auf die Bereitstellung zusätzlicher Liquidität angewiesen.

Zusammenfassend ist zu sagen, dass die Finanzlage der Gesellschaft aufgrund der hohen operativen Verluste sowie der bilanziellen Überschuldung sehr angespannt ist und die Gesellschaft auf weitere Liquiditätszuführungen der Gesellschafter angewiesen ist.

c. Vermögenslage

Auf der Aktivseite haben sich insbesondere die Vorräte um 1,0 Mio. EUR durch den Aufbau neuer Produktlinien erhöht. Darüber hinaus hat sich der nicht durch Eigenkapital gedeckte Fehlbetrag um 4,4 Mio. EUR erhöht, bedingt durch den Jahresfehlbetrag in Höhe von 4,9 Mio. EUR abzüglich der Erhöhung des gezeichneten Kapitals um 0,5 Mio. EUR.

Auf der Passivseite haben sich insbesondere die sonstigen Verbindlichkeiten um 8,1 Mio. EUR auf 25,7 Mio. EUR erhöht. Hierin enthalten sind Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern (Darlehensverbindlichkeiten sowie aufgelaufene Zinsverbindlichkeiten), welche sich gegenüber dem Vorjahr um insgesamt 9,9 Mio. EUR erhöht haben.

Zusammenfassend ist festzustellen, dass die Vermögenslage von der deutlichen bilanziellen Überschuldung geprägt ist. Aufgrund hoher laufender Verluste sowie aufgrund des aufgebrauchten Eigenkapitals ist die Vermögenslage der Gesellschaft insgesamt nicht stabil.

C. Prognosebericht

1. Voraussichtliche Entwicklung

Wir haben im Jahr 2017 ein Umsatzniveau wie 2016 erzielt. Das Ergebnis bewegt sich ebenfalls in etwa auf Vorjahresniveau. Die Material- und Personalkostenquote sind für 2017 nahezu gleichbleibend.

Ein positives Jahresergebnis ist für das Jahr 2018, spätestens jedoch für das Jahr 2019 geplant. In der Umsatzentwicklung werden ab 2018 deutliche Steigerungen erwartet.

D. Chancen- und Risikobericht

1. Risikobericht

Die Finanzierung der Gesellschaft ist in starkem Maße von der Aufrechterhaltung und zukünftigen Neugewährung von Gesellschafterdarlehen abhängig. Die künftige Entwicklung der Gesellschaft wird entscheidend davon abhängen, dass es gelingt, signifikante Umsatzsteigerungen sowie nachhaltige positive Ergebnisse und Cashflows in der Zukunft zu erzielen. Sofern die finanzielle Unterstützung durch die Gesellschafter in der Zukunft nicht gewährt wird und keine ausreichenden finanziellen Mittel durch Bankdarlehen oder ähnliche Maßnahmen zur Verfügung stehen, ist der Fortbestand der Gesellschaft auf Grund angespannter Liquidität bedroht.

Durch eine Verschlechterung der konjunkturellen Rahmenbedingungen kann die Gesellschaft Marktrisiken hinsichtlich Umsatz- und Ergebnisentwicklung ausgesetzt sein. Insbesondere die Gewinnung von Neukunden zur signifikanten Erhöhung des Umsatzes in einem wettbewerbsintensiven Markt ist eine entscheidende Herausforderung für die Gesellschaft. Durch hohen Wettbewerbsdruck kann ein Preisdruck für die Anbieter von Implantaten entstehen, welcher zu geringeren Umsätzen sowie Margen führen kann. Durch erhöhte Anforderungen aus Zulassungsvoraussetzungen für Medizinprodukte erhöhen sich die Aufwendungen für Qualitätsmanagement und Zulassungsverfahren verlängern sich tendenziell. Diese beiden Aspekte können ebenfalls zu verringerten Margen führen. Um den Marktrisiken entgegen zu wirken, arbeiten wir kontinuierlich an Produktverbesserungen und -weiterentwicklungen. Insbesondere durch die Herstellung von Individualimplantaten versuchen wir Wettbewerbsvorteile gegenüber Mitbewerbern zu erlangen. Darüber hinaus wird versucht durch ein vorausschauendes Qualitätsmanagement die Produktqualität zu erhöhen sowie Zulassungsverfahren so effizient wie möglich abzuschließen.

Auf der Beschaffungsseite ist die Gesellschaft insbesondere mit Preisrisiken beim Einkauf von Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen konfrontiert. Des Weiteren besteht aufgrund der Komplexität medizinischer Produkte eine gewisse Abhängigkeit von der Qualität und Lieferbereitschaft der Lieferanten. Diesem Risiko begegnen wir durch eine sehr sorgfältige Lieferantenauswahl, den Aufbau längerfristiger Lieferantenbeziehungen sowie eine umfassende Qualitätskontrolle.

Aufgrund der umfangreichen Fremdfinanzierung unterliegt die Gesellschaft grundsätzlich einem Zinsänderungsrisiko. Aufgrund des aktuell sehr niedrigen Zinsniveaus und der Finanzierungsstruktur mit Gesellschafterdarlehen erwarten wir mittelfristig keine wesentlichen Auswirkungen für die Gesellschaft infolge von Zinsänderungen.

Wir stellen Produkte her, die für den Verbleib im menschlichen Körper bestimmt sind. Risiken aus Neben- oder Wechselwirkungen können dabei ebenso nicht ausgeschlossen werden wie Fehlfunktionen aufgrund unterschiedlicher Heilungsverfahren sowie aufgrund unterschiedlicher Erfahrungen der anwendenden Ärzte mit den Produkten. Hohe Standards in der Qualitätskontrolle und ein umfangreiches Qualitätsmanagement sollen die möglichen Risiken minimieren. Ein trotz aller qualitätssichernder Maßnahmen verbleibendes Haftungsrisiko ist ab Dezember 2017 über eine Produkthaftpflichtversicherung abgesichert.

Des Weiteren sehen wir als Risikofaktoren die sich zunehmend verschärfende regulatorische Situation an. Unser Risiko hierbei liegt in dem Umstand, dass nach erfolgter Integration der Firma OD der Fokus auf die Neueinführung von Produktlinien sowie die Ausdehnung von Geschäftsfeldern gelegt werden soll, wobei sich die notwendige Voraussetzung für den Verkauf, die Erteilung der erforderlichen Zertifikate bis zu 1,5 Jahren verzögern kann. In diesem Zeitraum können angedachte Umsätze nicht realisiert werden.

2. Chancenbericht

Chancen ergeben sich für insbesondere aus dem demographischen Wandel und der steigende Lebenserwartung der Bevölkerung. Diese Entwicklung sowie der medizinische Fortschritt führen zu einer stetig steigenden Nachfrage nach Implantaten, wodurch sich Wachstumschancen für unser Unternehmen ergeben. Insbesondere der Markt für Individualimplantate ist bisher nicht so wettbewerbsintensiv wie der Markt für Primär- und Revisionsimplantate und bietet für uns daher Chancen eine gute Wettbewerbsposition zu erlangen.

Chancen ergeben sich für unser Unternehmen des Weiteren durch eine starke Kundenbasis, welche stärker kommerzialisiert werden muss, um ein signifikantes Umsatzwachstum zu erreichen. Dies soll durch den Ausbau der Produktlinien erfolgen.

Weitere Chancen liegen im internationalen Wachstum und hier möglicherweise in der Identifikation von geeigneten Partnern zum gemeinsamen Vertrieb.

3. Gesamtaussage

Zusammenfassend ist festzustellen, dass der Fortbestand der Gesellschaft durch die angespannte Liquiditätslage sowie die hohe Überschuldung bedroht ist. Der Fortbestand ist davon abhängig, dass eine weitere Finanzierung gewährleistet ist und eine signifikante Erhöhung der Umsatzerlöse und somit des Jahresergebnisses realisiert werden kann. Gute Chancen zur Verbesserung der Ertragslage sehen wir aufgrund einer starke Kundenbasis sowie des technologischen Know-hows insbesondere im Bereich der präoperativen Planung sowie der Fertigung patientenindividueller Lösungen mittels neuester Technologien.

Ahrensburg, den 18. Mai 2018

Holger Wolf, Geschäftsführer

Bilanz

Aktiva

	31.12.2016 EUR	31.12.2015 EUR
A. Anlagevermögen	3.574.515,49	3.831.752,28
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	375.122,00	819.800,00
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	44.191,00	283.958,00
2. Geschäfts- oder Firmenwert	1,00	13.333,00
3. sonstige immaterielle Vermögensgegenstände	330.930,00	522.509,00
II. Sachanlagen	3.169.393,49	2.986.952,28
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	626.136,00	202.590,00
2. technische Anlagen und Maschinen	1.963.690,57	2.185.222,57
3. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	579.566,92	599.139,71
III. Finanzanlagen	30.000,00	25.000,00
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	25.000,00	25.000,00
2. sonstige Finanzanlagen	5.000,00	0,00
B. Umlaufvermögen	7.226.539,98	5.548.564,00
I. Vorräte	4.813.088,65	3.813.454,65
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	106.959,74	199.749,51
2. unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	1.225.680,46	694.599,52
3. fertige Erzeugnisse und Waren	3.467.510,32	2.919.105,62
4. geleistete Anzahlungen	12.938,13	0,00
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	2.110.089,98	1.724.911,23
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	420.210,86	1.028.017,87
2. sonstige Vermögensgegenstände	1.689.879,12	696.893,36
III. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	303.361,35	10.198,12
C. Rechnungsabgrenzungsposten	48.132,19	76.042,88
D. nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	17.630.627,43	13.222.531,90
Bilanzsumme, Summe Aktiva	28.479.815,09	22.678.891,06
Passiva
	31.12.2016 EUR	31.12.2015 EUR
A. Eigenkapital	0,00	0,00
I. gezeichnetes Kapital	671.368,00	156.132,00
II. Kapitalrücklage	6.628.599,00	6.628.599,00
III. Verlustvortrag	20.007.262,90	16.567.639,42
IV. Jahresfehlbetrag	4.923.331,53	3.439.623,48
V. nicht gedeckter Fehlbetrag	17.630.627,43	13.222.531,90
B. Einlagen stiller Gesellschafter	300.000,00	700.000,00
C. zur Durchführung der Kapitalerhöhung geleistete Einlagen	1.300.000,00	1.698.168,00
D. Rückstellungen	317.708,00	488.389,35
E. Verbindlichkeiten	26.562.107,09	19.792.333,71
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	0,00	477.672,66
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	799.102,66	1.745.832,00
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	60.137,91	12.500,00
4. sonstige Verbindlichkeiten	25.702.866,52	17.556.329,05
Bilanzsumme, Summe Passiva	28.479.815,09	22.678.891,06

Gewinn- und Verlustrechnung

	1.1.2016 - 31.12.2016 EUR	1.1.2015 - 31.12.2015 EUR
1. Rohergebnis	5.384.486,95	4.912.211,39
2. Personalaufwand	3.226.996,16	3.626.986,33
a) Löhne und Gehälter	2.683.183,63	3.113.429,28
b) soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	543.812,53	513.557,05
davon für Altersversorgung	359,88	418,56
3. Abschreibungen	960.484,63	922.664,56
a) Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	960.484,63	922.664,56
4. sonstige betriebliche Aufwendungen	4.191.210,85	2.349.629,66
davon Aufwendungen aus Währungsumrechnung	6.067,62	0,00
5. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	2.615,79	0,00
6. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	1.930.182,31	1.451.301,32
7. Ergebnis nach Steuern	-4.921.771,21	-3.438.370,48
8. sonstige Steuern	1.560,32	1.253,00
9. Jahresfehlbetrag	4.923.331,53	3.439.623,48

Anhang zum Jahresabschluss auf den 31. Dezember 2016

AQ Implants GmbH, Ahrensburg

I. Allgemeine Angaben und Erläuterungen zum Jahresabschluss

Die Gesellschaft wird beim Amtsgericht Lübeck unter der Registernummer HRB 13837 HL geführt.

Die Erstellung des Jahresabschlusses erfolgt nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) in der Fassung des Bilanzrichtlinie-Umsetzungsgesetz (BilRUG).

Die Gliederung und der Ausweis der Posten der Bilanz entsprechen den Vorschriften für mittelgroße Kapitalgesellschaften gemäß § 267 HGB. Die Gewinn- und Verlustrechnung wird nach dem Gesamtkostenverfahren gemäß § 275 Abs. 2 HGB aufgestellt. Die Währungsumrechnungen werden nach § 256a HGB vorgenommen.

Aus der geänderten Definition der Umsatzerlöse aufgrund der Neufassung von § 277 Abs. 1 HGB durch das BilRUG ergeben sich keine wesentlichen Änderungen für die Gesellschaft. Aus dem geänderten Gliederungsschema für die Gewinn- und Verlustrechnung durch das BilRUG folgt eine zwingende Durchbrechung der Darstellungsstetigkeit zum Vorjahr.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Leasinggesellschaften (T€ 318) werden abweichend zum Vorjahr unter den sonstigen Verbindlichkeiten ausgewiesen. Im Vorjahr erfolgte der Ausweis der Verbindlichkeiten (T€ 415) als Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten, die Vorjahreswerte wurden nicht angepasst.

Aufwendungen aus Serviceleistungen für Kundenbetreuung und Vertrieb durch ein Tochterunternehmen in Höhe von T€ 1.130 werden abweichend zum Vorjahr unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen ausgewiesen. Die entsprechenden Aufwendungen des Vorjahres in Höhe von T€ 620 wurden unter den bezogenen Leistungen ausgewiesen. Die Vorjahreswerte wurden nicht angepasst, die Gewinn- und Verlustrechnung ist bezüglich dieser Posten daher nur eingeschränkt mit dem Vorjahr vergleichbar.

a. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

1. Anlagevermögen

Die immateriellen Vermögensgegenstände (Nutzungsdauer zwischen 3 und 5 Jahren) und das Sachanlagevermögen (Nutzungsdauer zwischen 3 und 25 Jahren) werden zu Anschaffungskosten nebst Anschaffungsnebenkosten nach den handelsrechtlichen Vorschriften oder zum niedrigeren beizulegenden Wert bilanziert. Es werden planmäßige Abschreibungen nach der linearen Methode auf das abnutzbare Anlagevermögen unter Einbezug der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer vorgenommen. Geringwertige Wirtschaftsgüter werden bis zu einem Betrag von € 410,00 im Zugangsjahr sofort abgeschrieben und als Abgang behandelt. Für Wirtschaftsgüter über € 410,00 und unter € 1.000,00 wurde ein Sammelposten gebildet. Dieser wird über eine Nutzungsdauer von 5 Jahren abgeschrieben.

Von dem Wahlrecht selbstgeschaffene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens (Entwicklungskosten für Implantate) zu aktivieren, hat die Gesellschaft in den Jahren 2010 bis 2013 Gebrauch gemacht. Die Bewertung erfolgt zu Herstellungskosten nach § 255 Abs. 2a HGB, die Abschreibung erfolgt linear über fünf Jahre.

Der bei Erwerb der OS Orthopedic Services GmbH, Frankfurt am Main, im Geschäftsjahr 2011 entstandene und aktivierte Firmenwert wurde planmäßig über fünf Jahre abgeschrieben und ist in 2016 komplett abgeschrieben.

Der Ansatz der Finanzanlagen erfolgt zu Anschaffungskosten oder dem zum Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Wert, sofern eine voraussichtlich dauernde Wertminderung vorliegt.

Es wird auf den in der Anlage I zum Anhang dargestellten Anlagenspiegel hingewiesen.

2. Vorräte

Die Vorräte werden zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten zuzüglich Nebenkosten unter Beachtung des strengen Niederstwertprinzips bewertet. In die Herstellungskosten werden die Pflichtbestandteile des § 255 Abs. 1 HGB einbezogen, Wahlbestandteile werden nicht einbezogen.

3. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und die sonstigen Vermögensgegenstände werden zum Nominalwert angesetzt. Bei den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wurden Risiken pauschal durch eine angemessene Pauschalwertberichtigung berücksichtigt. Die Bewertung von Forderungen in fremder Währung mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr erfolgt grundsätzlich mit dem Kurs am Tag des Geschäftsvorfalls und nachfolgend zum Devisenkassamittelkurs am Bilanzstichtag.

4. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten

Die Bestände werden zum Nominalwert angesetzt.

5. Rechnungsabgrenzungsposten

Die Rechnungsabgrenzungsposten weisen Ausgaben bzw. Einnahmen aus, die Aufwand bzw. Ertrag für eine bestimmte Zeit nach dem Abschlussstichtag darstellen. Sie werden insoweit aufgelöst, wie sie Aufwand bzw. Ertrag für diese Periode darstellen.

6. Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital stimmt mit den Angaben im Handelsregister sowie den Regelungen im Gesellschaftsvertrag überein. Die Einlagen sind in voller Höhe erbracht. Der Ansatz erfolgt zum Nennbetrag.

7. Zur Durchführung der beschlossenen Kapitalerhöhung geleisteten Einlagen

Die geleisteten Einlagen werden mit dem Nennwert bewertet.

8. Einlagen stiller Gesellschafter

Die Einlagen werden mit dem Nennwert bewertet.

9. Rückstellungen

Zur Abdeckung von ungewissen Verbindlichkeiten hat die Gesellschaft im angemessenen Umfang Rückstellungen gebildet. Die Bewertung der Rückstellungen erfolgte gemäß § 253 Abs. 1 HGB mit dem nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrag. Die voraussichtliche Restlaufzeit der Rückstellungen ist jeweils kleiner als ein Jahr. Das Wahlrecht zur Abzinsung von Rückstellungen bei einer Restlaufzeit von einem Jahr oder weniger wurde nicht ausgeübt.

10. Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten werden zum Erfüllungsbetrag angesetzt. Zur Verbesserung der Klarheit und Übersichtlichkeit sind die Angaben im Zusammenhang mit den Verbindlichkeiten in der Anlage II zum Anhang in einem Verbindlichkeitenspiegel dargestellt.

b. Bewertungsmaßnahmen

Außerplanmäßige Abschreibungen oder Zuschreibungen wurden nicht vorgenommen.

II. Angaben zur Bilanz

Die sonstigen Vermögensgegenstände enthalten Forderungen gegen Gesellschafter in Höhe von T€ 566 (Vorjahr: T€ 0).

Die Gesellschaft weist zum 31. Dezember 2016 einen nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag in Höhe von € 17,6 Mio. aus und ist somit bilanziell überschuldet. Die Bewertung wurde trotz der bestehenden bilanziellen Überschuldung weiterhin unter der Annahme der Fortführung der Unternehmertätigkeit (§252 Abs. 1 Nr. 2 HGB) vorgenommen, da die Zahlungsfähigkeit der Gesellschaft weiterhin gegeben ist und die Fortführung im Sinne von § 19 Abs. 2 InsO aufgrund einer positiven Fortbestehensprognose überwiegend wahrscheinlich ist. Es bestehen am Abschlussstichtag Verbindlichkeiten in Höhe von € 20,4 Mio. die dem Rangrücktritt unterliegen.

Die aktiven Rechnungsabgrenzungsposten enthalten ein Disagio in Höhe von € 14.360,68 (Vorjahr € 23.565,11).

Mit Gesellschafterbeschluss vom 29. September 2015 wurde das gezeichnete Kapital der Gesellschaft von € 671.368,00 um € 1.300.000,00 auf € 1.971.368,00 erhöht. Die Eintragung im Handelsregister erfolgte erst in 2017. Die bereits vor dem 31. Dezember 2016 für diese Kapitalerhöhung gezahlten Einlagen werden unter dem Posten "Zur Durchführung der beschlossenen Kapitalerhöhung geleistete Einlagen" ausgewiesen.

Die sonstigen Verbindlichkeiten enthalten Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von T€ 9 (Vorjahr T€ 118).

Die sonstigen Verbindlichkeiten enthalten Darlehens- und Zinsverbindlichkeiten gegenüber einem Gesellschafter in Höhe von € 20,1 Mio. welche durch folgende Sicherheiten besichert sind:

1. Warenlager der Gesellschaft (Besicherung Darlehen über € 1,0 Mio.)

2. Selbstschuldnerische Bürgschaften über insgesamt € 2,2 Mio.

3. sämtliche aktuelle und künftige im Anlagevermögen des Gesellschaft und mit ihr verbundenen Unternehmen ausgewiesenen Instrumente

4. Planungs- und Konstruktionssoftware

Für die Lieferantenverbindlichkeiten bestehen die üblichen Eigentumsvorbehalte aus der Lieferung von Waren.

III. Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung

Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten im Wesentlichen außergewöhnliche Erträge aus Schadensersatzleistungen für Personalkosten (T€ 288, Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen (T€ 44) sowie periodenfremde Erträge (T€ 31).

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten außergewöhnliuche Kosten für den Umzug der Gesellschaft von Lübeck nach Ahrensburg (T€ 94) sowie periodenfremde Aufwendungen in Höhe von T€ 84).

IV. Ergänzende Angaben

1. Geschäftsführung

Zu Geschäftsführern waren im Geschäftsjahr 2016 bestellt:

Herr Holger Wolf, Kaufmann, Ahrensburg

Der Geschäftsführer ist von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit. Herr Wolf ist alleinvertretungsberechtigt.

2. Angaben zu den Arbeitnehmern

Die Gesellschaft beschäftigte im Geschäftsjahr durchschnittlich 66 Arbeitnehmer /innen, davon betreffen 53 den Produktionsbereich (inklusive Qualitätsmanagement und -sicherung), 6 den Vertrieb und 7 die Verwaltung.

3. Wesentliche Beteiligungen

Die Gesellschaft hält 100% der Anteile an der AQ Implants Services GmbH, Köln. Diese Gesellschaft verfügt zum Abschlussstichtag 31. Dezember 2016 über ein positives Eigenkapital in Höhe von € 31.579,48. Im Geschäftsjahr 2016 beträgt der Gewinn € 2.838,60.

4. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Auf Grund von Mietverträgen bestehen sonstige finanzielle Verpflichtungen in Höhe von insgesamt T€ 1.778. Diese verteilen sich linear auf die Zeit zwischen Januar 2017 und Dezember 2020.

5. Ergebnisverwendung

Es wird vorgeschlagen, das Ergebnis des Geschäftsjahres auf neue Rechnung vorzutragen.

V. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Die in 2015 beschlossene Erhöhung des gezeichneten Kapitals auf € 1.971.368,00 wurde am 2. Februar 2017 ins Handelsregister eingetragen.

Im März 2017 fand eine Gesellschafterversammlung statt, in deren Verlauf die Gesellschafterin Algonquin Capital Investment S.à.r.l. als Gesellschafter ausgeschlossen und ihre Anteile eingezogen wurden. Erwartungsgemäß wurde durch die genannte Gesellschafterin eine Anfechtungsklage gegen die gefällten Beschlüsse eingereicht. Die Geschäftsführung erwartet aus diesem Rechtsstreit keine wesentlichen finanziellen Belastungen für die Gesellschaft.

Ahrensburg, den 18. Mai 2018

gez. Holger Wolf, Geschäftsführer

Anlagespiegel

	Anschaffungs- / Herstellungskosten
	Anschaffungs- Kosten 01.01.2016 Euro	Zugänge 2016 Euro	Umbuchungen 2016 Euro	Abgänge 2016 Euro	kumulierte Anschaffungs- Kosten 31.12.2016 Euro
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1.	1.464.303,90	0,00	0,00	0,00	1.464.303,90
2.	1.121.630,44	5.000,00	0,00	0,00	1.126.630,44
3.	100.000,00	0,00	0,00	0,00	100.000,00
	2.685.934,34	5.000,00	0,00	0,00	2.690.934,34
II. Sachanlagen
1.	225.100,00	452.966,52	0,00	0,00	678.066,52
2.	3.073.944,04	166.800,00	0,00	55.620,00	3.185.124,04
3.	1.028.684,79	127.268,63	1.247,08	25.648,08	1.131.552,42
	4.327.728,83	747.035,15	1.247,08	81.268,08	4.994.742,98
III. Finanzanlagen
1.	25.000,00	0,00	0,00	0,00	25.000,00
2.	0,00	5.000,00	0,00	0,00	5.000,00
	25.000,00	5.000,00	0,00	0,00	30.000,00
	7.038.663,17	757.035,15	1.247,08	81.268,08	7.715.677,32

	Abschreibungen
	Abschreibungen 01.01.2016 Euro	Zugänge 2016 Euro	Abgänge 2016 Euro	kumulierte Abschreibungen 31.12.2016 Euro
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1.	1.180.345,90	239.767,00	0,00	1.420.112,90
2.	599.121,44	196.579,00	0,00	795.700,44
3.	86.667,00	13.332,00	0,00	99.999,00
	1.866.134,34	449.678,00	0,00	2.315.812,34
II. Sachanlagen
1.	22.510,00	29.420,52	0,00	51.930,52
2.	888.721,47	341.055,00	8.343,00	1.221.433,47
3.	429.545,08	140.331,11	17.890,69	551.985,50
	1.340.776,55	510.806,63	26.233,69	1.825.349,49
III. Finanzanlagen
1.	0,00	0,00	0,00	0,00
2.	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00
	3.206.910,89	960.484,63	26.233,69	4.141.161,83


	Buchwert 31.12.2016 Euro	Buchwert 31.12.2015 Euro
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1.	44.191,00	283.958,00
2.	330.930,00	522.509,00
3.	1,00	13.333,00
	375.122,00	819.800,00
II. Sachanlagen
1.	626.136,00	202.590,00
2.	1.963.690,57	2.185.222,57
3.	579.566,92	599.139,71
	3.169.393,49	2.986.952,28
III. Finanzanlagen
1.	25.000,00	25.000,00
2.	5.000,00	0,00
	30.000,00	25.000,00
	3.574.515,49	3.831.752,28

sonstige Berichtsbestandteile

Angaben zur Feststellung:

Der Jahresabschluss wurde vor der Feststellung offengelegt.

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der AQ Implants GmbH, Ahrensburg, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2016 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden.

Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt.

Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung auf Grund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht im Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den gesetzlichen Vorschriften, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Ohne diese Beurteilung einzuschränken, weisen wir auf die Ausführungen im Lagebericht hin. Dort ist ausgeführt, dass die Gesellschaft zur Sicherung ihres Fortbestandes und ihrer Zahlungsfähigkeit von der weiteren finanziellen Unterstützung durch die Gesellschafter abhängig ist.

Hamburg, den 18. Mai 2018

FAIR Audit
Geries Harder Stubley PartG mbB
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Kay Harder, Wirtschaftsprüfer

Dennis Schelling, Wirtschaftsprüfer