Mathys Orthopädie GmbH

An den Trillers Büschen 2
07646 Mörsdorf

Jahresabschluss zum 31.12.2006

Lagebericht zum 31.12.2006

Entwicklung von Branche und Gesamtwirtschaft

Die Medizintechnologie, insbesondere die Gelenkendoprothetik, ist in Deutschland als auch weltweit nach wie vor ein wachsender Markt.

Das gestiegene Anspruchsverhalten der Patienten an die Aufrechterhaltung ihrer Mobilität bis ins hohe Alter sorgt für eine kontinuierliche Steigerung der Versorgungszahlen in der Hüft-, Knie- und Schulterendoprothetik.

Wir sprechen in Deutschland von einem Gesamt-Marktvolumen im Bereich der Endoprothetik von ca. 500 Mio. € (Recherche 2005).

Diese Umsatzgröße schließt ein:

· ca. 190.000 Hüftendoprothesen

· ca. 130.000 Knieendoprothesen

· ca. 8.000 Schulterendoprothesen

Deutschland ist auf dem Sektor der Endoprothetik der drittstärkste Einzelmarkt der Welt nach den Vereinigten Staaten und Japan.

Aufgrund der Zulassungsbeschränkungen der FDA (Food And Drug Administration) in den USA als auch den Marktbarrieren in Japan ist der deutsche Markt für Weltmarktanbieter gerade aus Sicht der Evaluationsphase und Registrierung höchst interessant und imageträchtig.

Die Wachstumsraten der einzelnen Bereiche spiegeln sich folgendermaßen wider:

· Knieendoprothetik - > Der Markt wächst in Units jährlich mit 5-6 %.

· Hüftendoprothetik - > Hier ist eine gewisse Sättigung erreicht. Es wird ein moderates Wachstum von 1-2 % p. a. erwartet.

· Schulterendoprothetik - > Der Markt wächst nach wie vor mit Steigerungsraten von 5-8 % jährlich.

Vom deutschen Gesundheitsmarkt ist in 2006 wesentlich zu erwähnen:

· Im Sommer 2006 kam es zu einem ausgedehnten Medizinerstreik. In hohem Maß war hier die elektive Endoprothetik betroffen, ein deutlich negativer Umsatzverlauf während der Streikphase war die Folge. An diesen Streiks beteiligten sich vorzugsweise kommunale Kliniken wie auch die kommunalen und christlichen Träger - das sind die Krankenhäuser, in denen Mathys historisch bedingt überrepräsentiert vertreten ist.

· Stärkere Anbindung an das Integrierte Versorgungsmodell, das mit einem Kostenträger (Krankenkasse) abgeschlossen wird und eine Zuführung von zusätzlichen Patienten außerhalb des Budgets, allerdings mit Absenkung der Erlösrate, nach sich zieht. Mit der Integrierten Versorgung ist ein weiterer Konzentrationsprozess in der deutschen Krankenhauslandschaft eingeleitet. Aktuell sind über 2.000 Versorgungsverträge unterzeichnet.

· Starke Konzentration des Marktes durch große private Klinikbetreiber und Klinikketten.Die Bildung und Umgruppierung von Einkaufs- und Managementgesellschaften, die sukzessive ihre Markt- und Machtposition ausbauen, führt letztendlich zu einer Reduzierung der wirklichen Ansprechpartner respektive potentieller Kunden.

In diesem Zusammenhang führt die Verlagerung des Entscheidungsprozesses - weg vom Einzelentscheider bis hin zu einer zentral getroffenen Entscheidung einer Klinikkette - dazu, dass das Festpreisreglement immer gravierender an Bedeutung gewinnt. Honorierung einer entsprechenden Innovation sind als Folge nicht mehr als gegeben anzusehen. Viele Unternehmen begegnen dieser Konstellation damit, ihre eigene Innovations- und Entwicklungstätigkeit deutlich zu reduzieren, um somit den Marktgegebenheiten Rechnung zu tragen.

Die Konzentration der industriellen Mitbewerber auf dem deutschen Markt hat sich in 2006 weiter fortgesetzt. Durch Übernahmen, Akquisitionen etc. verringerte sich die Anzahl der Anbieter weiter. Wir sehen aktuell, dass ca. 80 % der Marktanteile durch nur fünf dominante Wettbewerber vertreten sind.

Die Dominanz der US-amerikanischen Anbieter in diesem Marktsegment ist nach wie vor festzustellen. Unter der Prämisse, dass die erzielbaren Verkaufspreise in Nordamerika und Japan im Faktor 2 bis 2,5 gegenüber Deutschland eine dort erträgliche Margensituation mit sich bringen, wird in Europa eine gegenteilige Strategie gefahren, die den Ausbau von Marktanteilen (um fast jeden Preis!) im Fokus sieht.

Zu vermerken ist jedoch, dass sich dieser Konzentrationsprozess weitgehend verdichtet hat

und eine weitere Übernahme von Unternehmen in diesem Maße nicht mehr zu erwarten ist.

Der Markt hat sich mittlerweile über die Jahre deutlich selbst ein- und ausgegrenzt.

Europäisch-deutsche "Basis"-Unternehmen sind überwiegend in kleineren Marktsegmenten anzutreffen und weisen einen deutlich geringeren Marktanteil, der sich teilweise auf einzelne Spezialbereiche erstreckt, auf.

Umsatzentwicklung

Die Umsätze der Gesellschaft gliedern sich in Umsätze durch den Verkauf von endoprothetischen Erzeugnissen an Endabnehmer (Kliniken) im deutschen Markt durch den Bereich Verkauf sowie Intercompany-Umsätze durch den Verkauf selbst gefertigter Produkte an die Gesellschafterin Mathys AG, Bettlach, durch den Bereich Produktion.

Im Jahr 2006 konnte keine Steigerung der Umsatzerlöse erzielt werden.

Der Umsatz im nationalen Markt ging im Vergleich zu 2005 um 5 % zurück.

Wesentlichen Einfluss auf dieses Ergebnis hatte der bereits erwähnte Medizinerstreik im Sommer 2006. Eine Vielzahl von uns belieferter Kliniken beteiligte sich an diesem Streik.

Während wir im Bereich der Knie- und Schulterendoprothetik im Vergleich zum Vorjahr vom Marktwachstum in diesem Bereich partizipieren konnten, haben wir Marktanteile im Bereich Hüftendoprothetik verloren.

Die Straffung des Produktportfolios in der Mathys-Gruppe (Wegfall von bisher nur im deutschen Markt verkauften Produkten mit dem Ziel der Substitution durch international vertriebene Produkte) konnte nicht in jedem Fall erfolgreich umgesetzt werden. Auch hier gilt es in Zukunft, durch die Hinzugewinnung von Neukunden und durch Schließen von Produktlücken diese Verluste auszugleichen.

Der zunehmende Einfluss von Einkaufsgesellschaften im deutschen Markt führt zu einer Straffung der Lieferantenstruktur bei diesen Gesellschaften und bei Klinikverbänden. Hier wird der Fokus auf Komplettanbieter gelegt, so dass ein wesentliches Ziel zukünftig sein muss, noch vorhandene Produktlücken schnellstmöglich zu schließen und damit die Vertriebsvorteile eines Deutsch-Schweizerischen Unternehmens mit eigener Produktion weiter auszubauen.

Eine neue strategische Ausrichtung mit dem Ziel der Konzentration auf große orthopädische bzw. unfallchirurgische Zentren, die Gewinnung von Meinungsbildnern und die Schaffung von Referenzkliniken und Hospitationszentren der Mathys in Deutschland werden künftig das Umsatzwachstum ankurbeln.

Die Vertriebsorganisation unserer Gesellschaft musste in 2006 die schwierige Situation meistern, die Mehrzahl der Vertriebsgebiete personell neu zu besetzen. Die berufliche Neuorientierung von Außendienstmitarbeitern führte dazu, dass bestimmte Außendienstgebiete temporär nicht besetzt waren und damit der Umsatz nicht wie vorgesehen weiter ausgebaut werden konnte. Durch zielgerichtete Maßnahmen gelang es jedoch, den Umsatz in diesen Gebieten stabil zu halten.

Durch die Mathys AG, Bettlach, wurde in 2006 die Zentralisierung des Exportgeschäftes in der Schweiz abgeschlossen. Dies führte dazu, dass die bis dahin durch die Mathys Orthopädie GmbH in Deutschland realisierten Verkäufe nach Polen und Italien vom Schweizer Hauptsitz getätigt werden, was ebenfalls seinen Niederschlag im Rückgang der Umsatzerlöse unserer Gesellschaft in 2006 findet.

Die Intercompany-Umsätze zwischen der Mathys Orthopädie GmbH und der Mathys AG in Bettlach gingen gegenüber dem Vorjahr um 31 % zurück. Hierfür gibt es zwei wesentliche Gründe:

- Eine neue Logistik-Strategie in Bettlach befasst sich als erste Maßnahme mit der Optimierung der Bestände von Fertigerzeugnissen am Hauptlager in der Schweiz und damit mit der Reduzierung von Überbeständen. Dies führte zum Rückgang von Fertigungsaufträgen in Deutschland, zur Unterauslastung der Produktionskapazitäten und damit zum Rückgang der Umsatzerlöse. Die dadurch entstandenen freien Ressourcen wurden genutzt, die Serienproduktion neuer innovativer Produkte technologisch vorzubereiten und abzuschließen sowie die Technologie für bis dahin in Fremdleistung gefertigte Halbfabrikate im Bereich Hüftpfannen zu entwickeln und eine Produktionseinführung in 2007 vorzubereiten. Diese Maßnahme trägt wesentlich dazu bei, die Auslastung der Produktion in den kommenden Jahren zu sichern.

- Die Produktionsorganisation der Mathys GmbH begann im Jahr 2006 mit der Umstrukturierung der Fertigung. Zwischen den Produktionsstandorten Bettlach und Hermsdorf/Mörsdorf wird eine Spezialisierung der Produktion vorgenommen. Am deutschen Standort wird die Fertigung zukünftig ausgerichtet sein auf die Produktion von Instrumenten für die Hüftendoprothetik und keramische Implantate. Der Bettlacher Standort spezialisiert sich auf die Produktion von Implantaten im Hüft-, Knie- und Schulterbereich und von Instrumenten für die Knieendoprothetik. Diese Spezialisierung zwischen den Standorten erforderte einen hohen Aufwand an technologischer Anpassung im Bereich Instrumentenfertigung am deutschen Standort. Hierzu konnten die freien Kapazitätsressourcen (Personal und Ausrüstungen) optimal eingesetzt werden.

Werkstoff- und Produktentwicklung

Die Entwicklung biokeramischer Werkstoffe, die bereits im Jahr 2005 auf Mischkeramiken ausgedehnt wurde, ist auch im Jahr 2006 konsequent fortgesetzt worden. Interne Vergleiche mit Wettbewerbsprodukten haben gezeigt, dass insbesondere Ceramys 80 wesentliche Vorteile gegenüber vergleichbaren Materialien des Wettbewerbs hat und damit die Marktposition der Firma auf dem Sektor Biokeramik deutlich verbessert werden kann.

Aus diesem Grunde wurden Produktentwicklungen auf Basis dieses neuen Werkstoffes im Laufe des Jahres abgeschlossen. Klinische Studien dazu werden im Laufe des Jahres 2007 durchgeführt.

Auf dem Entwicklungssektor "Obere Extremitäten" wurden die Aktivitäten in der Schulterfrakturprothetik konsequent fortgesetzt und das Produkt Articula 2 nach Entwicklungsabschluss und CE-Zulassung zur Erstimplantation geführt. Die Frühergebnisse sind außerordentlich positiv, so dass auch auf diesem Gebiet die wesentliche Basis für die Sicherung der Marktposition in der Schulterendoprothetik geliefert wurde.

Die Verbindung der Kompetenz auf dem Gebiet der Biokeramik wurde angewendet auf die Schulterendoprothetik durch Einführung von Keramikköpfen für die Affinis-Schulter. Damit ist ein weiteres Alleinstellungsmerkmal in diesem Marktsegment geschaffen und somit dem Vertrieb ein wesentliches Tool für die Akquisition neuer Kunden geliefert worden.

Die Effektivität der Produktentwicklung wurde weiter erhöht durch Einführung eines neuen

CAD-Systems, das einen effektiven schnellen Zugriff auf das Gesamtdatenmaterial der Firma erlaubt. Damit wurde eine weitere technische Grundlage geschaffen, Entwicklungszeiten zu verkürzen.

Qualitätsmanagement

Die Mathys Orthopädie GmbH verfügt über ein PQM-System, welches nach ISO 9001 (2000) und ISO 13485 (2003) zertifiziert ist.

Das Rezertifizierungsaudit fand am 12.9.2006 statt und konnte erfolgreich, ohne Mängel, abgeschlossen werden.

Den Kernpunkt der Managementreviews stellt das prozessbezogene Ermitteln und Bewerten der Kennzahlen durch die verantwortlichen Prozesseigner dar. Das Betrachten der Einzelergebnisse zeigt ein überwiegendes Erfüllen der definierten Zielvorgaben. In den Fällen des Nichterfüllens der Ziele ist dies bekannt und im Verbesserungsmanagement als relevante Maßnahmen definiert.

Die Bewertung der Lieferanten basiert auf den im QM-System beschriebenen Vorgaben und zeigt ein gutes Ergebnis. Insgesamt 75 % der Lieferanten konnten in die Kategorie A (sehr gut) und alle weiteren in die Kategorie B (gut) eingestuft werden.

Das Erarbeiten eines Konzeptes zur Validierung der Prozesse zur Herstellung von Medizinprodukten stellte in 2006 den Schwerpunkt für das Gesamtunternehmen Mathys dar.

Darstellung der Lage

Ertragslage

Die Mathys Orthopädie erreichte im Geschäftsjahr 2006 einen Umsatz in Höhe von 17,6 Mio. € und konnte damit den Vorjahresumsatz nicht egalisieren. Die zentrale Entscheidung der Mathys AG, das Exportgeschäft in Bettlach zu konzentrieren, die Nutzung der vorhandenen Ressourcen in den produzierenden Bereichen eine Spezialisierung der Produktionsstandorte technologisch vorzubereiten und umzusetzen sowie äußere Faktoren am deutschen Markt wie Medizinerstreik und Konzentration der Kunden in Klinikverbänden und Einkaufsgesellschaften führten zu einem Umsatzrückgang von 12,6 %.

Die Materialaufwendungen betragen 61 % der Gesamtleistung (Vj.: 55 %). Hauptursächlich hierfür ist der zunehmend höhere Anteil verkaufter Produkte von Handelsprodukten (Intercompany-Produktion). Aufgrund der Spezialisierung der Produktion in Deutschland auf Instrumentenfertigung geht der Anteil an in Deutschland produzierten Implantaten mit höherer Marge zurück.

Im sonstigen betrieblichen Ertrag sind im Wesentlichen Erträge aus Entwicklungsprojekten, Investitionszulagen und Erträge aus Sachbezügen enthalten. Der starke Anstieg im Vergleich zum Vorjahr um ca. 240 T€ resultiert aus gestiegenen Erträgen aus Forschungsprojekten.

F & E-Aufwendungen in ähnlicher Größenordnung sind in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten.

Der Personalbestand sank 2006 um durchschnittlich 3 Mitarbeiter, was zu einer Reduzierung des Personalaufwandes um ca. 160 T€ führte. Bei den gewerblichen Arbeitnehmern wurden die befristeten Anstellungsverhältnisse aufgrund der Kapazitätssituation in der Produktion nicht verlängert. Bei den Angestellten konnten die freien Positionen im Vertriebsaußendienst nicht vollständig besetzt werden.

Gestiegene Abschreibungen resultieren aus Investitionen in Sachanlagen (2,0 Mio. €), insbesondere Operationsinstrumente und maschinelle Anlagen. Höhere Ansprüche an die Qualitätssicherung der Produktion, ein Anstieg von Personalbeschaffungskosten für vakante Stellen im Außendienst sowie erhöhte Aufwendungen durch F & E-Projekte führten zum Anstieg der sonstigen betrieblichen Aufwendungen gegenüber dem Vorjahr.

Mit dem erläuterten Umsatzrückgang sowie der Entwicklung der Material- und sonstigen Aufwendungen ist der Jahresfehlbetrag 2006 in Höhe von 3.664 T€ begründet.

Vermögens- und Liquiditätslage

Die Mathys Orthopädie investierte 2006 im produktiven Bereich in maschinelle Anlagen für die Ablösung von Fremdleistungen in der Pfannenproduktion und Aufbau zusätzlicher Technologien in der Instrumentenbearbeitung für 745 T€.

Im Vertrieb wurden durch das zusätzliche Inverkehrbringen von Loan & Consignment-Instrumenten im Wert von 800 T€ die Grundlagen für ein künftiges Umsatzwachstum geschaffen. Wir haben uns hier vor allen Dingen konzentriert auf neue innovative Produkte sowie die Komplettierung unserer Knieprothese im Bereich des unikondylären Gelenkersatzes.

Den verbundenen Mathys-Unternehmen in Österreich wurde zum weiteren Aufbau der Organisation und vorgesehenen Marktaktivitäten eine Erhöhung des bereits bestehenden Darlehens um 300 T€ eingeräumt.

Einen entscheidenden Einfluss auf die Reduzierung der Vorräte um ca. 1 Mio. € (neben dem Einfluss von konzerneinheitlichen Wertberichtigungsvorschriften und von Verschrottungen durch Produktumstellungen) hat das gemeinsam mit der Mathys AG, Bettlach, umgesetzte neue Logistikkonzept. Ziel ist es, neben der Optimierung des Hauptlagers in der Schweiz auch eine Optimierung der Saleslager in den Tochtergesellschaften umzusetzen. Das führte dazu, Meldebestände für die Auslösung einer Nachlieferung kritisch zu prüfen und zu optimieren. Es gelang, diese Meldebestände bei einer Vielzahl von Artikeln zu reduzieren durch die Erhöhung der Anzahl der wöchentlichen Lieferungen aus Bettlach. Das Prinzip, die Backorder gegenüber dem Kunden nicht zu vernachlässigen, konnte dabei umgesetzt werden.

Der Rückgang der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum ist bedingt durch den schwachen Umsatz des Dezembers 2006 und unterliegt Schwankungen, abhängig vom Monatsumsatz.

Gestiegene Ansprüche aus Investzulagen und die planmäßige Zuführung zu einer Rückdeckungsversicherung zur bestehenden Versorgungszusage an einen Geschäftsführer des Unternehmens führen zum Anstieg der sonstigen Vermögensgegenstände.

Der Anstieg der Verbindlichkeiten gegenüber dem Vorjahr ist vor allem begründet durch die nicht durch Umsatzerlöse gedeckten Aufwendungen, durch Investitionen in das Anlagevermögen und Gewährung eines Intercompany-Darlehens an die Mathys Orthopädie Österreich.

Durch den Jahresfehlbetrag des Geschäftsjahres 2006 kommt es zu einem ausgewiesenen, nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag in der Bilanz von ca. 450 T€.

Durch den Gesellschafter liegt eine Erklärung vor, zeitnah diese buchmäßige Überschuldung auszugleichen. Dies kann erfolgen durch einen Passivtausch der Intercompany-Darlehen in die Kapitalrücklagen oder alternativ durch eine Rangrücktrittserklärung auf das Intercompany-Darlehen.

Der Gesellschafter unterstützte auch im abgelaufenen Geschäftsjahr die Investition in das Wachstum der Gesellschaft und zur Deckung der Mittelabflüsse aus der laufenden Geschäftstätigkeit durch Bereitstellung notwendiger Liquidität in Form eines Gesellschafterdarlehens sowie durch Bürgschaft zu Verbindlichkeiten gegenüber deutschen Kreditinstituten.

Ausblick

Die Zukunft in der Endoprothetik wird stark geprägt sein von bestehenden und bewährten Konzepten, von standardisierten, aber auch individualisierten Versorgungslösungen, jedoch deutlich weniger von Innovation. Der Wettbewerb der Kliniken untereinander wird sich bis zum Jahr 2010 offensichtlich verschärfen. Die Anzahl der freien Kliniken oder der öffentlich-rechtlichen Träger wird somit weiter sinken.

Die gesundheitspolitischen Einflüsse sind aktuell nicht kalkulierbar.

Erkennbar bleibt, dass die finanzielle Situation für Kliniken, ob angestellt im Gesundheitssystem oder aber auch als Unternehmen im Wettbewerb, als Marktteilnehmer in Deutschland eher negativ beurteilt werden muss und zukünftig keinem Vergleich mit der deutschen Pharmaindustrie standhalten kann.

Der Fokus in der Gelenkendoprothetik wird gerichtet sein auf ein direktes und indirektes Patientenmarketing (Patientenforen, Klinikveranstaltungen, gesundheitspolitische Symposien).

Die Konzentration der Klinikketten und Bündelung der Einkaufsmacht führen selbstverständlich zu verstärkt ökonomisch orientierten Einkaufsentscheidungen. Der Einfluss der Anwender orthopädischer und unfallchirurgischer Ärzte wird weiter abnehmen.

Aufgrund der Preisproblematik bleibt weiterhin ein hochkompetetives Umfeld bestehen.

Die Anzahl der Kliniken reduziert sich, so genannte Center of Excellence kristallisieren sich im Gegenzug deutlich heraus. Aus diesen Gründen arbeiten wir an Konzepten, die nah am Kunden und absolut marktorientiert ausgerichtet sind.

Wir finden Customers-Lösungen, die den gestiegenen Anforderungen Rechnung tragen: Verstärkung der Intensitäten im Bereich des Großkunden und Klinikmanagements, Aufbau eines In- und Outbound Call- und Servicecenters, Implementierung einer höheren Erreichbarkeit, um nur einige konkrete Beispiele zu benennen.

Um den zunehmenden Datenfluss weiter zu beschleunigen und die unternehmenswichtigen Informationen über Kunden, Wettbewerb und Prozesse transparenter und für alle verfügbar zu machen, werden wir ein Customer Relationship Managementsystem (CRM) integrieren.

Die Reaktionszeit respektive die Aktionszeit zum Kunden wird mit dem Tool weiter optimiert.

Unsere Kernkompetenz und gleichzeitig unser Alleinstellungsmerkmal, die Keramikproduktion in der Hüft- und Schulterendoprothetik und des damit verbundenen Kundennutzens "Alles aus einer Hand" wird künftig weiter intensiviert, aktiv kommuniziert und im Markt implementiert.

Damit wir auch kurzfristig in der Lage sind, als Komplettanbieter den höchsten Ansprüchen gerecht zu werden, müssen die aktuell bestehenden Lücken unseres Produktportfolios sukzessive geschlossen werden. Investitionen für die Bereiche Produktion und Sales-Logistik unterstützen die Strategie.

Die bereits getätigten Investitionen ins Vertriebsteam werden sich aufgrund der hohen Schlagkraft und der gesteigerten Kompetenz spürbar positiv bemerkbar machen und in diesem kompetetiven Umfeld deutlich Akzente setzen.

Die Akquisition seitens der dominanten US-Mitbewerber wird sich wahrscheinlich zukünftig moderater gestalten, da sich die Positionen der einzelnen Kandidaten am Weltmarkt, besonders am europäischen Markt, mehr und mehr gefestigt haben.

Die Penetration der Meinungsbildner und der universitär versorgenden Einrichtungen steht zukünftig im starken Fokus unserer Vertriebsstrategie und wird sukzessive über imagefördernde Maßnahmen ausgebaut. Eine langfristig orientierte Zusammenarbeit im Bereich der Produkt- und Projektentwicklung mit den vorgenannten Zielgruppen trägt somit zu einem weiteren Erfolg und einer Marktdurchdringung des Unternehmens Mathys bei.

Mörsdorf, den 05.02.2007

Klaus Clemens Dr. Wilfried Glien

Bilanz zum 31.12.2006

AKTIVA

	31.12.2006	31.12.2005
	EUR	EUR

A. ANLAGEVERMÖGEN

I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte
und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	40.264,91	79.323,32
2. Kundenstamm	0,00	97.921,91
	40.264,91	177.245,23

II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Gebäude	762.292,67	824.951,36
2. Technische Anlagen und Maschinen	1.323.111,71	710.395,91
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	2.049.893,32	1.383.365,61
	4.135.297,70	2.918.712,88

III. Finanzanlagen
Ausleihungen an verbundene Unternehmen	1.400.000,00	1.100.000,00
	5.575.562,61	4.195.958,11


B. UMLAUFVERMÖGEN

I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	414.720,42	258.814,32
2. Unfertige Erzeugnisse	1.970.927,67	1.802.889,43
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	5.194.282,66	6.490.907,65
	7.579.930,75	8.552.611,40

II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	475.990,66	742.785,76
- davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr:
EUR 0,00 (Vj.: EUR 0,00)
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	151.109,43	100.415,90
- davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr:
EUR 0,00 (Vj.: EUR 0,00)
3. Sonstige Vermögensgegenstände	592.750,70	443.196,86
- davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr:
EUR 150.362,00 (Vj.: EUR 124.409,00)
	1.219.850,79	1.286.398,52

III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten	13.398,62	12.607,46
	8.813.180,16	9.851.617,38


C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN	84.271,40	17.966,27


D. NICHT DURCH EIGENKAPITAL GEDECKTER FEHLBETRAG	444.729,85	0,00
	14.917.744,02	14.065.541,76



PASSIVA

	31.12.2006	31.12.2005
	EUR	EUR

A. EIGENKAPITAL

I. Gezeichnetes Kapital	511.291,88	511.291,88

II. Kapitalrücklage	3.727.057,06	1.727.057,06

III. Gewinnrücklagen	717.281,64	717.281,64

IV. Verlustvortrag	-1.736.178,66	-544.681,06

V. Jahresfehlbetrag	-3.664.181,77	-1.191.497,60

VI. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	444.729,85	0,00
	0,00	1.219.451,92


B. SONDERPOSTEN FÜR INVESTITIONSZUWENDUNGEN
ZUM ANLAGEVERMÖGEN	212.148,65	162.126,50


C. RÜCKSTELLUNGEN
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	183.043,00	163.847,00
2. Sonstige Rückstellungen	599.381,16	825.128,88
	782.424,16	988.975,88


D. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	1.442.945,03	949.399,88
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr:
EUR 1.442.945,03 (Vj.: EUR 949.399,88)
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	852.687,69	219.018,26
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr:
EUR 852.687,69 (Vj.: EUR 219.018,26)
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	11.548.095,19	10.287.084,86
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr:
EUR 11.548.095,19 (Vj.: EUR 10.287.084,86)
4. Verbindlichkeiten aus Mietkauf	0,00	24.890,82
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr:
EUR 0,00 (Vj.: EUR 24.890,82)
5. Sonstige Verbindlichkeiten	79.443,30	214.593,64
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr:
EUR 79.443,30 (Vj.: EUR 214.593,64)
- davon aus Steuern: EUR 77.666,82 (Vj.: EUR 100.130,09)
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit:
EUR 0,00 (Vj.: EUR 111.981,18)
	13.923.171,21	11.694.987,46

	14.917.744,02	14.065.541,76

Gewinn- und Verlustrechnung zum 31.12.2006

	2006	2005
	EUR	EUR

1. Umsatzerlöse	17.570.899,38	20.109.972,38

2. Erhöhung oder Verminderung des Bestands
an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	54.801,25	-501.455,73

3. Sonstige betriebliche Erträge	595.480,49	352.761,40

4. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs-
und Betriebsstoffe und für
bezogene Waren	10.517.276,19	10.434.075,72
b) Aufwendungen für bezogene
Leistungen	630.894,00	376.457,65
	11.148.170,19	10.810.533,37

5. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	4.517.518,90	4.697.508,02
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für
Altersversorgung	784.457,19	759.552,31
- davon für Altersversorgung:
EUR 35.097,64 (Vj.: EUR 33.109,16)
	5.301.976,09	5.457.060,33

6. Abschreibungen auf immaterielle
Vermögensgegenstände des Anlage-
vermögens und Sachanlagen	864.423,23	682.307,78

7. Sonstige betriebliche Aufwendungen	4.290.622,51	3.977.197,78

8. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	38.938,60	24.609,85
- davon aus verbundenen Unternehmen:
EUR 38.638,29 (Vj.: EUR 24.337,12)

9. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	308.237,78	239.672,19
- davon an verbundene Unternehmen:
EUR 269.921,54 (Vj.: EUR 201.052,05)

10. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	-3.653.310,08	-1.180.883,55

11. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	697,27	1.558,41

12. Sonstige Steuern	10.174,42	9.055,64

13. Jahresfehlbetrag	-3.664.181,77	-1.191.497,60

Anlagenspiegel zum 31.12.2006

	Anschaffungs- oder Herstellungskosten
	Stand	Zugänge	Abgänge	Stand
	01.01.2006			31.12.2006
	EUR	EUR	EUR	EUR
I.
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte
und ähnliche Rechte und Werte sowie
Lizenzen an solchen Rechten und Werten	287.456,93	5.206,78	0,00	292.663,71
2. Kundenstamm	552.914,37	0,00	0,00	552.914,37
	840.371,30	5.206,78	0,00	845.578,08
II.
1. Grundstücke und Gebäude	1.581.935,74	0,00	0,00	1.581.935,74
2. Technische Anlagen und Maschinen	2.677.040,60	809.899,60	61.496,30	3.425.443,90
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	2.259.750,85	1.179.934,53	56.781,05	3.382.904,33
	6.518.727,19	1.989.834,13	118.277,35	8.390.283,97
III.
Ausleihungen an verbundene Unternehmen	1.100.000,00	300.000,00	0,00	1.400.000,00
	8.459.098,49	2.295.040,91	118.277,35	10.635.862,05

	Kumulierte Abschreibungen
	Stand	Zugänge	Abgänge	Stand
	01.01.2006			31.12.2006
	EUR	EUR	EUR	EUR
I.
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte
und ähnliche Rechte und Werte sowie
Lizenzen an solchen Rechten und Werten	208.133,61	44.265,19	0,00	252.398,80
2. Kundenstamm	454.992,46	97.921,91	0,00	552.914,37
	663.126,07	142.187,10	0,00	805.313,17
II.
1. Grundstücke und Gebäude	756.984,38	62.658,69	0,00	819.643,07
2. Technische Anlagen und Maschinen	1.966.644,69	191.889,76	56.202,26	2.102.332,19
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	876.385,24	467.687,68	11.061,91	1.333.011,01
	3.600.014,31	722.236,13	67.264,17	4.254.986,27
III.
Ausleihungen an verbundene Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
	4.263.140,38	864.423,23	67.264,17	5.060.299,44

	Buchwerte
	Stand	Stand
	31.12.2006	31.12.2005
	EUR	EUR
I.
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte
und ähnliche Rechte und Werte sowie
Lizenzen an solchen Rechten und Werten	40.264,91	79.323,32
2. Kundenstamm	0,00	97.921,91
	40.264,91	177.245,23
II.
1. Grundstücke und Gebäude	762.292,67	824.951,36
2. Technische Anlagen und Maschinen	1.323.111,71	710.395,91
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	2.049.893,32	1.383.365,61
	4.135.297,70	2.918.712,88
III.
Ausleihungen an verbundene Unternehmen	1.400.000,00	1.100.000,00
	5.575.562,61	4.195.958,11

Anhang zum 31.12.2006

I. Allgemeine Angaben

1. Allgemeine Bemerkungen zum Jahresabschluss

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2006 der Mathys Orthopädie GmbH - nachfolgend "Mathys" genannt - ist nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) und des GmbHG erstellt worden.

Für die Gewinn- und Verlustrechnung haben wir das Gesamtkostenverfahren beibehalten.

2. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Vermögensgegenstände und Schuldposten wurden im Einzelnen wie folgt angesetzt:

Die immateriellen Vermögensgegenstände sind zu Anschaffungskosten abzüglich planmäßiger Abschreibungen bewertet. Die Software und die Patentrechte werden über einen Zeitraum von vier bzw. sieben Jahren abgeschrieben.

Der Kundenstamm wurde bisher entsprechend den steuerlichen Vorschriften über 15 Jahre linear abgeschrieben. Entsprechend den geänderten wirtschaftlichen Verhältnissen wird der im Geschäftsjahr 2003 neu aktivierte Kundenstamm über einen Zeitraum von vier Jahren abgeschrieben.

Das Sachanlagevermögen ist zu Herstellungs- bzw. Anschaffungskosten abzüglich planmäßiger Abschreibungen bewertet. Für die Abschreibung wurden folgende Nutzungsdauern unterstellt:

Bauten und Außenanlagen 15 - 25 Jahre

Maschinen und maschinelle Anlagen 2 - 10 Jahre

Geschäftsausstattung 3 - 14 Jahre

Instrumente 5 Jahre

Das Sachanlagevermögen wird linear abgeschrieben.

Das Finanzanlagevermögen wird zum Nennwert bewertet.

Vorräte sind mit ihren Anschaffungskosten zuzüglich Nebenkosten oder den Herstellungskosten bilanziert. Die Herstellungskosten enthalten neben den direkten Einzelkosten auch anteilig Material- und Fertigungsgemeinkosten gemäß den steuerlichen Vorschriften. Schlechte Verwertbarkeit wird in Form von Abschlägen berücksichtigt.

Forderungen sind mit ihren Nennwerten aktiviert. Zur Abdeckung des in den übrigen Forderungen enthaltenen latenten Ausfallrisikos und für die Zinsverluste durch Zielüberschreitungen wurde eine Pauschalwertberichtigung von 1,0 % vom Nettowert der Forderungen abgesetzt.

Der Kassenbestand und das Bankguthaben sind mit dem Nominalbetrag angesetzt.

Als aktiver Rechnungsabgrenzungsposten sind Ausgaben vor dem Stichtag erfasst, die Aufwand für eine bestimmte Zeit nach dem Bilanzstichtag darstellen.

Die Investitionszulage wurde im Geschäftsjahr 2002 erstmalig in einen Sonderposten eingestellt. Dieser wird über die Nutzungsdauer der geförderten Vermögensgegenstände erfolgswirksam aufgelöst. Die Aktivierung des Zulagenanspruchs erfolgt, wenn die sachlichen Voraussetzungen für die Gewährung der Investitionszulage vorliegen.

Die Pensionsrückstellungen wurden gemäß § 6a EStG auf der Grundlage der Richttafeln von Dr. Klaus Heubeck 2005 G mit einem Rechnungszinsfuß von 6,0 % p. a. bilanziert.

Die Steuerrückstellungen und die sonstigen Rückstellungen werden nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung in Höhe der voraussichtlichen Verpflichtungen bilanziert.

Die Verbindlichkeiten sind mit dem Rückzahlungsbetrag passiviert.

II. Angaben zur Bilanz

1. Anlagevermögen

Die Entwicklung des Anlagevermögens ist aus dem als Anlage beiliegenden Anlagenspiegel zu entnehmen.

Die ausgewiesenen Finanzanlagen entsprechen einem Darlehen an die Mathys Orthopädie GmbH, Salzburg, Österreich (T€ 1.400).

2. Vorräte

Die Wertberichtigung der Bestände im HGB erfolgt in Anlehnung an die Konzernbilanzierungsrichtlinien nach IAS.

Hinsichtlich einer verlustfreien Bewertung der Vorräte wird davon ausgegangen, dass die vorhandenen Bestände gemäß Vorsichtsprinzip korrekt bewertet sind. Die Verluste der Gesellschaft haben keinen permanenten Charakter. Die erhöhten Aufwendungen besonders im Bereich Vertrieb/Marketing sind dem Bestreben zur Hinzugewinnung von Marktanteilen geschuldet.

3. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die ausgewiesenen Forderungen sind bis auf T€ 150 (sonstige Vermögensgegenstände) innerhalb eines Jahres fällig.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von T€ 151 betreffen Forderungen gegen den Gesellschafter aus Liefer- und Leistungsforderungen (T€ 138) und Zinsforderungen an die Schwestergesellschaft Mathys Orthopädie GmbH, Salzburg, Österreich (T€ 13).

In den sonstigen Vermögensgegenständen sind Forderungen aus Umsatzsteuer (T€ 263) und Investitionszulage (T€ 86) sowie Ansprüche aus einer Rückdeckungsversicherung (T€ 150) enthalten.

Die vorgenommenen Einzelwertberichtigungen (T€ 120) auf Forderungen erfolgten in Anlehnung an die Konzernbilanzierungsrichtlinien nach IAS. Dies führt zu einer Zuführung zu Wertberichtigungen i. H. v. T€ 114.

4. Rechnungsabgrenzungsposten

Die Position Rechnungsabgrenzungsposten beträgt T€ 84.

5. Eigenkapital

Die Kapitalrücklage wurde im März 2006 um T€ 2.000 erhöht durch Umwandlung von Gesellschafterdarlehen.

Das Eigenkapital weist einen Fehlbetrag von T€ 445 auf. Der Gesellschafter plant, diesen Fehlbetrag zeitnah durch einen Passivtausch von Teilen des Intercompany-Darlehens in die Kapitalrücklagen oder alternativ durch eine Rangrücktrittserklärung auf das Intercompany-Darlehen auszugleichen.

6. Rückstellungen

Die Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen basieren auf einer einzelvertraglichen Zusage gegenüber dem Geschäftsführer.

Die sonstigen Rückstellungen i. H. v. T€ 599 wurden gebildet u. a. für ausstehende Rechnungen (T€ 63), Personalverpflichtungen (T€ 393) sowie Jahresendboni Einkaufsgesellschaften und Kunden (T€ 112).

Per 31.12.2006 bestehen keine Steuerrückstellungen.

7. Verbindlichkeiten

Die Restlaufzeiten der Verbindlichkeiten gliedern sich wie folgt:

Davon mit einer Restlaufzeit

von 1 bis 5 über

Gesamtbetrag bis zu 1 Jahr Jahren 5 Jahre

T€ T€ T€ T€

Verbindlichkeiten gegenüber

Kreditinstituten 1.443 1.443 0 0

Vorjahr 949 949 0 0

Verbindlichkeiten aus Liefe-

rungen und Leistungen

853 853 0 0

Vorjahr 219 219 0 0

Verbindlichkeiten gegen-

über verbundenen Un-

ternehmen 11.548 11.548 0 0

Vorjahr 10.287 10.287 0 0

Verbindlichkeiten aus Miet-

kauf 0 0 0 0

Vorjahr 25 25 0 0

Sonstige Verbindlichkeiten 79 79 0 0

Vorjahr 215 215 0 0

13.923 13.923 0 0

Vorjahr 11.695 11.695 0 0

Die Kreditverbindlichkeiten sind mit unbefristeten Kreditsicherungsgarantien der Credit Suisse, Bern, Schweiz, gesichert; für die übrigen Verbindlichkeiten bestehen keine Sicherheiten.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen den Gesellschafter und sind mit T€ 1.249 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und mit T€ 10.300 ein kurzfristiges Darlehen.

Die sonstigen Verbindlichkeiten enthalten im Wesentlichen mit T€ 78 (Vorjahr T€ 100) Verbindlichkeiten aus Lohnsteuer.

Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen aus Miet-, Wartungs- und Leasingverträgen betragen wie folgt:

Gesamt bis 1 Jahr 1 bis 5 Jahre über 5 Jahre

T€ T€ T€ T€

Leasingverpflichtungen 273 146 127 0

Verpflichtungen aus Miet- und

Wartungsverträgen 373 254 119 0

646 400 246 0

Das Bestellobligo bewegt sich im üblichen Rahmen.

8. Haftungsverhältnisse

Die gesamtschuldnerische Mithaftung für ein Darlehen des ehemaligen Gesellschafters Gesellschaft für Elektrometallurgie mbH, Nürnberg, ist erloschen.

III. Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse wurden im Inland in Höhe von T€ 13.742 (Vorjahr T€ 14.528) und im Ausland in Höhe von T€ 3.829 (Vorjahr T€ 5.582), davon innerhalb der Unternehmensgruppe Mathys in Höhe von T€ 3.796 (Vorjahr T€ 5.504) erzielt.

2. Zinsen

Die Zinsaufwendungen setzen sich wie folgt zusammen:

2006 2005

T€ T€

Mietkaufverbindlichkeiten 1 3

Darlehen verbundene Unternehmen 270 201

Übriger Zinsaufwand 37 36

308 240

IV. Sonstige Angaben

1. Arbeitnehmer

Im Geschäftsjahr 2006 waren im Durchschnitt 99 (Vorjahr 102) Arbeitnehmer beschäftigt, darunter 57 (Vorjahr 58) Angestellte und 42 (Vorjahr 44) gewerbliche Arbeitnehmer. Sechs Arbeitnehmer waren davon teilzeitbeschäftigt.

Als Geschäftsführer waren bestellt:

- Herr Dr. Wilfried Glien, Diplomchemiker

- Herr Dr. Arne-Christian Faisst, Diplombiochemiker, bis 31.3.2006

- Herr Klaus Clemens, Diplombetriebswirt, ab 1.4.2006

Angaben zu den Bezügen der Geschäftsführer nach § 285 Satz 1 Nr. 9a HGB erfolgen gemäß § 286 Abs. 4 HGB nicht.

2. Unternehmensverbindungen

Die Mathys Orthopädie GmbH ist gemäß § 290 Abs. 2 HGB Tochterunternehmen der Mathys AG, Bettlach, Schweiz, die einen Konzernabschluss für den kleinsten und größten Kreis von Unternehmen aufstellt.

V. Ergebnisverwendung

Die Geschäftsführung wird der Gesellschafterversammlung vorschlagen, den zum 31. Dezember 2006 ausgewiesenen Jahresfehlbetrag auf neue Rechnung vorzutragen.

Mörsdorf, den 05.02.2007

Klaus Clemens Dr. Wilfried Glien

Geschäftsführer Geschäftsführer

Bestätigungsvermerk zum 31.12.2006

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Mathys Orthopädie GmbH, Mörsdorf, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2006 bis zum 31. Dezember 2006 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Ohne diese Beurteilung einzuschränken, weisen wir auf die Ausführungen im Lagebericht hin. Dort ist in Abschnitt Vermögens- und Liquiditätslage aufgeführt, dass die buchmäßige Überschuldung der Gesellschaft durch Kapitalerhöhung oder Rangrücktrittserklärungen der Mathys AG, Bettlach, zeitnah beseitigt werden soll.

Leipzig, den 6. Februar 2007

	BDO Deutsche Warentreuhand Aktiengesellschaft Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

	gez. Künckeler		gez. ppa. Welskop
	Wirtschaftsprüfer		Wirtschaftsprüfer