Kreis- und Stadtsparkasse Dillingen a.d. Donau

Dillingen a.d. Donau

Land Bayern
Regierungsbezirk Schwaben

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2006

Lagebericht

Darstellung des Geschäftsverlaufs

Geschäftsentwicklung der Sparkasse

Die deutsche Wirtschaft ist im abgelaufenen Jahr so stark wie seit dem Boomjahr 2000 nicht mehr gewachsen. Das Bruttoinlandsprodukt stieg um 2,5 % gegenüber dem Vorjahr mit 0,9 %. Dieses Wachstum hatte auch Auswirkungen auf den Arbeitsmarkt. Die Arbeitslosenquote im Landkreis Dillingen sank auf 4,4 % (Vorjahr 6,8 %). In einem immer schärfer werdenden Wettbewerb konnte die Kreis- und Stadtsparkasse Dillingen a. d. Donau eine zufriedenstellende Entwicklung nehmen.

Die Geschäftspolitik war 2006 weiterhin auf konsequente Kundenorientierung und qualitätsorientiertes Wachstum unter Berücksichtigung von Rentabilitäts- und Risiko-gesichtspunkten ausgerichtet. Sowohl das Bilanzvolumen als auch die Bilanzsumme wuchsen auf 1.224 Mio. EUR (+ 0,1 %) bzw. 1.172 Mio. EUR (+ 0,4 %).

Das Kreditgeschäft mit Kunden inklusive unwiderruflicher Kreditzusagen, Verbind-lichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen sowie Wechselkrediten verminderte sich um 5,3 % auf 675 Mio. EUR. Neben einer deutlichen Rückführung der Kontokorrentkredite unserer Firmenkunden beeinflussten zusätzlich geringere Neu-ausleihungen sowie sehr hohe Darlehenstilgungen die Entwicklung des Kredit-geschäftes.

Der Wertpapierbestand der Sparkasse erhöhte sich gegenüber dem Vorjahr um 4,2 % auf 373 Mio. EUR. Die Forderungen an Kreditinstitute weisen einen Bestand in Höhe von 92 Mio. EUR auf (+ 24,6 %). Die aus Liquiditätsgesichtspunkten bei Kreditinstituten unterhaltenen Guthaben sind kurzfristig verfügbar.

Die Kundeneinlagen einschließlich verbriefter und nachrangiger Verbindlichkeiten verringerten sich entgegen unseren Erwartungen um 1,6 % auf 840 Mio. EUR. Größere Zuwächse bei den Termineinlagen, Sparkassenobligationen und Sparkassenzertifikaten wurden überkompensiert durch größere Bestandsabgänge, die beim Renditesparen und bei den Geldmarktkonten zu verzeichnen waren.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten legten um 6,7 % auf 253 Mio. EUR zu. Es handelt sich dabei im Wesentlichen um langfristige Mittel, die der fristenkongruenten Refinanzierung des langfristigen Kreditgeschäftes dienen.

Personal und Sozialbereich

Im Jahresdurchschnitt beschäftigte die Sparkasse insgesamt

355 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter

davon 217 Vollzeitbeschäftigte und

109 teilzeitbeschäftigte Angestellte sowie

29 Auszubildende.

Der Personalaufwand verminderte sich auf 14.327 TEUR.

Eine wesentliche Grundlage für wirtschaftlichen Erfolg sind motivierte und leistungs-fähige Mitarbeiter. Angesichts der ständigen Weiterentwicklung der Sparkassen-geschäfte sowie technischer Neuerungen bildeten auch im vergangenen Jahr die gezielte Förderung, Weiterbildung und Höherqualifizierung der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter Schwerpunkte der Personalentwicklung. Die Aufwendungen hierfür haben sich nahezu verdoppelt.

Darstellung der Lage

Ertragslage

Das Ergebnis der Gewinn- und Verlustrechnung der Sparkasse Dillingen hat sich im Geschäftsjahr 2006 zufriedenstellend entwickelt.

Zu dem Ergebnis 2006 im Einzelnen:

Der Zinsüberschuss - einschließlich laufender Erträge aus Wertpapieren und Beteiligungen - verringerte sich im Vergleich zum Vorjahr um 1.782 TEUR (./. 6,8 %) auf 24.247 TEUR. Niedrigere Zinserträge sowie erhöhte Zinsaufwendungen bei leicht gestiegenen laufenden Erträgen im Wertpapierbereich waren ursächlich für diese Entwicklung.

Der Provisionsüberschuss fiel um 5,8 % auf 5.688 TEUR. Das Verhältnis von Provisions-überschuss zu Zinsüberschuss belief sich auf 23,5 % und liegt damit über dem Vorjahresergebnis von 23,2 %.

Die allgemeinen Verwaltungsaufwendungen nahmen um 0,5 % auf 21.147 TEUR zu. Geringere Aufwendungen insbesondere für Löhne und Gehälter bei in etwa gleich bleibenden Aufwendungen für soziale Abgaben, Altersversorgung und Unterstützung, waren ursächlich für eine Verringerung der Personalaufwendungen um 4,6 % auf 14.327 TEUR. Der Sachaufwand lag mit einer Steigerung um 13,0 % auf 6.820 TEUR innerhalb unserer Planungen.

Die Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle Anlagewerte und Sach-anlagen verringerten sich um 2,0 % auf 840 TEUR.

Insgesamt verzeichneten die Erträge (GuV, Pos. 1 bis 9) einen Rückgang um 4,2 % auf 32.764 TEUR. Die betrieblichen Aufwendungen (GuV, Pos. 10 bis 12) nahmen um 8,3 % auf 24.433 TEUR zu. Das Verhältnis dieser Aufwendungen zu den Erträgen belief sich auf 74,6 % gegenüber dem Vorjahr mit 66,0 %.

Die Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen und bestimmte Wertpapiere sowie Zuführungen zu Rückstellungen im Kreditgeschäft werden - nach der Verrechnung mit Erträgen - in Höhe von 7.090 TEUR (Vorjahr: 10.554 TEUR) ausgewiesen.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen erhöhten sich aufgrund von außerplanmäßigen Abschreibungen auf Grundstücke und Gebäude des Umlauf-vermögens auf 2.446 TEUR.

Die Erträge aus Zuschreibungen auf Beteiligungen, Anteilen an verbundenen Unternehmen und wie Anlagevermögen behandelte Wertpapiere betragen - nach der Verrechnung mit Aufwendungen - 2.779 TEUR (Vorjahr: 3.503 TEUR).

Der Steueraufwand verringerte sich um 29,0 % auf 1.159 TEUR.

Das Ergebnis ist insgesamt als zufriedenstellend zu bezeichnen. Es ermöglicht eine angemessene Aufstockung des Eigenkapitals als Basis für die künftige Geschäftsentwicklung. Der Bilanzgewinn in Höhe von 2.861 TEUR wird mit Feststellung des Jahresabschlusses in die Sicherheitsrücklage eingestellt.

Finanzlage

Die Zahlungsfähigkeit der Sparkasse war im Geschäftsjahr aufgrund einer planvollen und ausgewogenen Liquiditätsvorsorge jederzeit gegeben.

Bei Bedarf wurden die eingeräumten Kredit- und Dispositionslinien bei der Deutschen Bundesbank und bei der Bayerischen Landesbank in Anspruch genommen. Zur Erfüllung der Mindestreservevorschriften wurden entsprechende Guthaben bei der zuständigen Zentralbank unterhalten.

Der von der Bankenaufsicht aufgestellte Grundsatz zur Beurteilung der Liquiditätslage wurde während des gesamten Geschäftsjahres eingehalten. Bei der Sparkasse errechnete sich zum Jahresende eine Liquiditätskennzahl von 4,38, die weit über dem geforderten Mindestwert von 1,0 liegt. Auch die darüber hinaus für weitere Beobachtungszeiträume (Laufzeitbänder bis zu zwölf Monaten) zu berechnenden Kennzahlen deuten nicht auf zu erwartende Liquiditätsengpässe hin.

Vermögenslage

Die Bilanzstruktur der Sparkasse wird in der nachfolgenden Tabelle dargestellt.

	2006 TEUR	2005 TEUR	in % BS 2006	in % BS 2005
AKTIVA
Barreserve	21.442	19.793	1,8	1,7
Forderungen an Kreditinstitute	92.466	74.212	7,9	6,4
Ausleihungen an Kunden	622.447	657.273	53,1	56,3
Wertpapiergeschäft	372.980	357.843	31,8	30,6
Beteiligungen	9.702	19.464	0,8	1,7
Immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen	7.543	7.650	0,7	0,7
Sonstiges	45.464	31.218	3,9	2,6
Bilanzsumme (BS) davon Anlagevermögen	1.172.044 386.098	1.167.453 378.432	100,0 32,9	100,0 32,4

	2006 TEUR	2005 TEUR	in % BS 2006	in % BS 2005
PASSIVA
Bankenverbindlichkeiten	253.203	237.298	21,6	20,3
Kundeneinlagen	766.790	790.438	65,4	67,7
Verbriefte Verbindlichkeiten	39.419	26.875	3,4	2,3
Nachrangige Verbindlichkeiten	33.840	36.624	2,9	3,1
Eigenkapital	68.107	65.246	5,8	5,6
Sonstiges	10.685	10.972	0,9	1,0
Bilanzsumme (BS)	1.172.044	1.167.453	100,0	100,0

Auf der Aktivseite erhöhte sich der Strukturanteil der Forderungen an Kreditinstitute auf 7,9 % sowie das Wertpapiergeschäft auf 31,8 %. Dagegen verringerte sich der Anteil der Ausleihungen an Kunden auf 53,1 %. Der geänderte Ausweis der stillen Einlagen bei der Versicherungskammer Bayern war ursächlich für die Veränderungen der Beteiligungen und der sonstigen Aktiva.

Auf der Passivseite nahm der Anteil der Bankenverbindlichkeiten auf 21,6 %, der Anteil der verbrieften Verbindlichkeiten auf 3,4 % zu. Das Eigenkapital erhöhte sich auf einen Anteil von 5,8 %. Die Kundeneinlagen ermäßigten sich auf 65,4 %.

Die Bewertung der Wertpapiere der Liquiditätsreserve sowie des Anlagebestands erfolgte unter Anwendung des strengen Niederstwertprinzips. Mit den gebildeten Wertberichtigungen und Rückstellungen ist den Risiken im Kreditgeschäft und den sonstigen Verpflichtungen ausreichend Rechnung getragen worden. Die übrigen Vermögensgegenstände wurden vorsichtig bewertet. Durch die kontinuierliche Anwen-dung dieser Bewertungsmethoden bestehen stille Reserven.

Nach Zuführung aus dem Bilanzgewinn wird sich die Sicherheitsrücklage auf 68,1 Mio. EUR erhöhen - das entspricht einem Plus von 4,4 % gegenüber dem Vorjahr. Neben der Sicherheitsrücklage verfügt die Sparkasse über umfangreiche weitere Eigenkapital-bestandteile im Sinne des KWG. Das Verhältnis der Eigenmittel, bezogen auf die Summe der gewichteten Risikoaktiva und Marktrisikopositionen, überschreitet zum 31.12.2006 deutlich den von der Bankenaufsicht im Grundsatz I vorgeschriebenen Mindestwert von 8,0 %. Damit ist auch weiterhin die Basis für eine zukünftige Geschäftsausweitung gegeben.

Die Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage ist unter Berücksichtigung der gesamt-wirtschaftlichen Entwicklung als befriedigend zu bezeichnen.

Nachtragsbericht

Vorgänge von besonderer Bedeutung, die nach dem Schluss des Geschäftsjahres eingetreten sind, haben sich nicht ergeben.

Risikobericht

Risikoorientierte Gesamtbanksteuerung

Die bewusste Übernahme, aktive Steuerung und gezielte Transformation von Risiken gehören zu den Kernfunktionen von Kreditinstituten. Entsprechend ihrer Risikostrategie geht die Sparkasse nur Risiken ein, die für eine kontinuierliche Wertsteigerung der Sparkasse erforderlich sind. Dabei will die Sparkasse im Rahmen ihres öffentlichen Auftrages den erzielbaren Ertrag im Verhältnis zum eingegangenen Risiko optimieren.

Zur Steuerung und Überwachung der mit der Geschäftstätigkeit verbundenen Risiken hat die Sparkasse ein Risikomanagement- und Controllingsystem eingerichtet. Das System ist darauf ausgerichtet, Risiken rechtzeitig zu identifizieren und gegensteuernde Maßnahmen im Sinne eines aktiven Risikomanagements und -controllings einzuleiten. Die angewandten Methoden zur Messung, Steuerung und Aggregation aller Risikoarten werden kontinuierlich weiterentwickelt und regelmäßig den Anforderungen der Sparkasse und den aktuellen Marktgegebenheiten angepasst.

Für Zwecke der Risikosteuerung werden folgende wesentlichen Risikoarten des Bankgeschäftes unterschieden: Adressenausfallrisiko, Marktpreisrisiko, Liquiditätsrisiko und Operationelles Risiko.

Risikomanagement und Risikocontrolling

Die Ausgestaltung des Risikomanagement- und Controllingsystems richtet sich nach Art, Umfang, Komplexität und Risikogehalt unserer Geschäftstätigkeit. Im Mittelpunkt des Risikomanagements steht die Gesamtheit aller geeigneten Maßnahmen mit der Zielsetzung der Wertsteigerung der Sparkasse auf Basis einer aktiven und bewussten Steuerung aller unternehmerischen Risiken. Das Risikocontrolling beinhaltet die Identifizierung, Quantifizierung und Überwachung sowie das Reporting der Risiken.

Neben der Messung und Steuerung von Risiken in den einzelnen Bereichen werden in regelmäßigen Abständen im Rahmen der Gesamthausrisikoüberwachung Risikotrag-fähigkeitsanalysen durchgeführt. Dazu werden die quantifizierbaren bzw. quantifizierten Einzelrisiken zu einem Gesamtbankrisiko zusammengefasst. Gleichzeitig werden die Möglichkeiten der Abdeckung dieses Gesamtbankrisikos mit den zur Verfügung stehenden Deckungsmassen (Ertragskraft, Reserven, Eigenkapital) mittels Szenarien - denen bestimmte Annahmen zugrunde liegen - aufgezeigt. Die Darstellung der Gesamt-risikolage bzw. Risikotragfähigkeit erfolgt auf Grundlage handelsrechtlicher Vorschriften unter Berücksichtigung aufsichtsrechtlicher Eigenmittelerfordernisse. Über die Gesamt-risikolage und Risikotragfähigkeit wird halbjährlich an den Vorstand und den Verwal-tungsrat berichtet.

Die Funktionsfähigkeit und Angemessenheit aller Risikocontrolling- und Risikomanage-ment-Aktivitäten wird gemäß den Mindestanforderungen an das Risikomanagement (MaRisk) durch die Interne Revision geprüft.

Adressenausfallrisiken

Unter Adressenausfallrisiko wird der potentielle Verlust verstanden, der durch den Ausfall eines Geschäftspartners sowie durch Wertminderungen aufgrund nicht vorhersehbarer Verschlechterung der Bonität von Geschäftspartnern entstehen kann.

Die Adressenausfallrisiken im Sinne der MaRisk werden mittels detaillierter und umfang-reicher Strategien planerisch erfasst und bewertet, wobei die Vermeidung von Klumpenrisiken im Vordergrund steht.

Aus der Aufgabenstellung der Sparkasse (Art. 2 SpkG) ist das Adressenausfallrisiko im Kundenkreditgeschäft von besonderer Bedeutung. Die Gefahr eines Ausfalls vertraglich zugesagter Leistungen wird im Kreditgeschäft durch die sorgfältige Auswahl der Geschäftspartner (individuelle Bonitätsbeurteilung) sowie durch die Hereinnahme von Sicherheiten begrenzt. Durch eine laufende Bonitätsbeurteilung bzw. Bonitäts-überwachung über Risikofrüherkennungssysteme können Kreditrisiken frühzeitig erkannt und durch entsprechende Gegensteuerungsmaßnahmen begrenzt werden. Des Weiteren werden Kreditlimite als Obergrenze für Kreditengagements festgelegt, die laufend überwacht werden.

Die Sparkasse klassifiziert die Risiken für wesentliche Teile ihres gewerblichen Kreditportfolios. Ergänzend werden das von der Sparkassenorganisation entwickelte und von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht deutschlandweit abge-nommene interne Ratingverfahren DSGV-(Standard)-Rating im gewerblichen Kreditgeschäft und die Eigenentwicklung eines Scoringverfahrens im Privatkunden-geschäft angewendet. Die detaillierte Kreditrisiko-Einstufung des gesamten Kreditengagements eines Kreditnehmers bildet neben weiteren Analyseverfahren die Grundlage für die Kreditentscheidung und die Festlegung einer risikoadjustierten Bepreisung. Damit soll auch die Umsetzung künftiger Anforderungen aus "Basel II" ermöglicht werden.

Die Einstufung der einzelnen gewerblichen Geschäftspartner wird auf Gesamtbankebene zusammengefasst. Im Rahmen der Risikoberichte werden Vorstand und Verwaltungsrat vierteljährlich über die Strukturmerkmale des Kreditportfolios, und dabei insbesondere auch über die Entwicklung der Adressenausfallrisiken, informiert. Die Einhaltung der Vorgaben aus der Kreditrisikostrategie wird regelmäßig überprüft.

Bei den Adressenausfallrisiken aus Handelsgeschäften im Sinne der MaRisk werden von der Geschäftsleitung Risikolimite und Parameter zur Risikomessung festgelegt. Die Limitfestlegung erfolgt unter Berücksichtigung der Handelsaktivitäten sowie der Ertrags- und Substanzkraft der Sparkasse. Es wird eine Volumenslimitierung auf Geschäfts-partnerebene sowie eine Ausfalllimitierung auf Sparkassen- und Portfolioebene durchgeführt. Dabei wird nach Erfüllungs-, Emittenten- und Wiedereindeckungsrisiken differenziert vorgegangen. Die Limite werden durch ein vom Handel unabhängiges Risikocontrolling überwacht, regelmäßig nach Art und Höhe bewertet und die Limitausschöpfung dem Überwachungs- und dem Handelsvorstand regelmäßig vorgelegt.

Den erkennbaren Risiken des Kreditgeschäfts wird durch eine angemessene Risikovorsorgebildung Rechnung getragen. Das Adressenausfallrisiko hält sich in einem vertretbaren Rahmen.

Marktpreisrisiken

Unter Marktpreisrisiko wird das Risiko eines möglichen Verlusts aufgrund von nachteiligen Veränderungen der Marktpreise oder der preisbeeinflussenden Parameter verstanden.

Für Marktpreisrisiken im Sinne der MaRisk werden in Abstimmung mit der Geschäftsleitung je Risikoart (Zinsänderungs-, Währungs- und Aktienkursrisiko einschließlich der jeweils dazugehörigen Derivatrisiken) Risikolimite und Parameter zur Risikomessung festgelegt. Diese dienen dem Ziel, Ertragschancen wahrzunehmen, ohne die finanziellen Ressourcen unangemessen zu belasten. Die Limitfestlegung erfolgt unter Berücksichtigung der Ertrags- und Substanzkraft der Sparkasse. Alle Limite werden durch ein vom Handel unabhängiges Risikocontrolling überwacht. Sämtliche MaRisk-relevanten Risiken werden regelmäßig nach Art und Höhe bewertet. Der Vorstand wird regelmäßig über die Ergebnisse informiert. Bei der Messung und Überwachung der Risikopositionen und der Analyse der damit verbundenen Verlustpotentiale (Risiko-Controlling) wendet die Sparkasse sowohl die Ertragswertperspektive (GuV-orientierte Sichtweise) als auch die Substanzwertperspektive (barwertorientierte Sichtweise) an.

Die Sparkasse verwendet das System "S-Treasury" zur barwertigen Messung und Steuerung des Zinsänderungsrisikos auf Gesamtbankebene. Als zusätzliche und ergänzende Perspektive zu dem barwertigen Verfahren erfolgt die Bewertung und Analyse von Zinsänderungsrisiken auf Gesamtbankebene nach der Ertragswert-perspektive unter Einsatz traditioneller betriebswirtschaftlicher Instrumente und Verfahren (u. a. statische Zinselastizitätsbilanz, Simulationen über mehrere Perioden hinweg).

Zur Absicherung von Zinsänderungsrisiken werden derivative Finanzinstrumente in Form von Zinsswaps eingesetzt.

Die Marktpreisrisiken bewegen sich innerhalb des Rahmens der geschäftspolitischen Zielsetzungen. Währungsrisiken sind bei der Sparkasse nur von untergeordneter Bedeutung. Offene Währungspositionen werden i. d. R. durch gegenläufige Geschäfte abgesichert.

Liquiditätsrisiken

Unter Liquiditätsrisiko wird das Risiko verstanden, Zahlungsverpflichtungen im Zeitpunkt der Fälligkeit nicht nachkommen zu können.

Das Liquiditätsrisiko wird durch eine angemessene Liquiditätsvorsorge mittels interner Liquiditätsplanungen und eine verantwortungsvolle Strukturierung der Aktiva und Passiva gesteuert. Die aufsichtsrechtlichen Vorgaben zum Liquiditätsgrundsatz (Grundsatz II zu § 11 KWG) werden bei diesen Planungen berücksichtigt. Darüber hinaus wird als weiteres Steuerungsinstrument der gesicherte und ausreichende Zugang zu Zentralbankgeld betrachtet (Zentralbankinstrumente). Kurzfristige Liquidität wird primär über den Geldmarkt sichergestellt. Zahlungsanforderungen, die die Zahlungsbereitschaft beeinträchtigen könnten, sind auf Basis unserer Finanzplanung nicht erkennbar.

Operationelle Risiken

Operationelle Risiken werden als die Gefahr von Schäden definiert, die infolge der Unangemessenheit oder des Versagens von internen Verfahren, Mitarbeitern, der internen Infrastruktur oder infolge externer Einflüsse eintreten.

Dem operationellen Risiko wird mit zahlreichen Maßnahmen entgegengewirkt. Hierzu zählen unter anderem zentrale Vorgaben durch Arbeitsanweisungen, laufende Kontrollen, Verwendung von rechtlich geprüften Vertragsformulierungen, Einsatz von auch gesetzlich geforderten Sicherheits-, Compliance-, Datenschutz- und Geldwäsche-beauftragten und Aus- und Weiterbildung unserer Mitarbeiter. Versicherbare Gefahren-potentiale hat die Sparkasse durch Versicherungsverträge in banküblichem Umfang abgeschirmt.

Zur umfassenden Identifikation und Bewertung dieser Risiken werden angefallene Schäden erfasst und analysiert. Jährlich werden von Mitarbeitern entwickelte Risikoszenarien gemeinsam diskutiert und deren Verlustpotentiale eingeschätzt. Die Ergebnisse werden dem Vorstand jährlich berichtet. Die dargestellten Risiken werden nach unserer derzeitigen Einschätzung die künftige Entwicklung unserer Sparkasse nicht wesentlich beeinträchtigen.

Als Methode zur Identifizierung und Bewertung von operationellen Risiken werden künftig u. a. die Methoden "Risikolandkarte" und "Schadensfalldatenbank" eingesetzt.

Gesamtrisikolage

Durch das Risikomanagement und -controlling der Sparkasse können die Risiken frühzeitig identifiziert und gesteuert werden. Die Risikotragfähigkeit entsprechend der Risikotragfähigkeitsanalysen ist in allen Szenarien gegeben, die Risikolage insgesamt als nicht überhöht einzustufen. Die Sparkasse ist durch das implementierte Risikomanagementsystem sowohl für das bestehende Geschäft als auch für die kommenden Herausforderungen gut gerüstet.

Prognosebericht

Die Prognosen, die sich auf die Entwicklung der Sparkasse für die nächsten zwei Jahre beziehen, stellen Einschätzungen dar, die die Sparkasse auf Basis der zum Zeitpunkt der Erstellung des Lageberichts zur Verfügung stehenden Informationen getroffen hat. Wir weisen darauf hin, dass sich die Prognosen durch die Veränderungen der zugrunde liegenden Annahmen als unzutreffend erweisen können.

In Deutschland ist den Prognosen zufolge - trotz Mehrwertsteuererhöhung ab 2007 - von einem robusten Wirtschaftswachstum von etwa 2,0 % für 2007 auszugehen, sofern disziplinierte Tarifabschlüsse erreicht werden. Für eine weitere Besserung der Lage am Arbeitsmarkt müssen die Reformbemühungen fortgesetzt werden. Risikofaktoren für das Wirtschaftswachstum bleiben vor allem die Wechselkursentwicklung und die Rohstoffpreise.

Verstärkter Wettbewerb um den anspruchsvoller und informierter gewordenen Kunden und die rasch fortschreitende technologische Entwicklung bestimmen verstärkt das geschäftliche Umfeld der Kreditinstitute. Margen, aber auch die Preise im Dienstleistungsgeschäft, werden weiter unter Druck geraten.

Angesichts der Rahmenbedingungen erwarten wir in den nächsten zwei Geschäftsjahren ein moderates Wachstum der Bilanzsumme, das von den Kundeneinlagen und -aus-leihungen getragen werden dürfte.

Zur Steuerung des Adress-Ausfallrisikos setzen wir im Kreditgeschäft bereits seit 1991 Rating- und Scoringverfahren ein. Unsere damit verbundene qualitative Steuerung des Neugeschäftes bewirkt seit mehr als zehn Jahren, dass wir nur genau definierte, gute Risiken eingehen. Im Firmenkredit-Bestandsgeschäft steuern wir sechs Branchen-portfolien nach Ausfallwahrscheinlichkeiten, die ein Kernelement unserer Kreditrisiko-strategie sind.

Die bestehenden Ausfallrisiken sind durch Wertberichtigungen ausreichend abge-schirmt. Auf dieser Grundlage erwarten wir aus dem laufenden Kreditgeschäft verkraft-bare Ausfälle im Rahmen unserer Kreditrisikostrategie.

Das Zinsniveau dürfte unter dem Aspekt gemäßigter Tarifabschlüsse nicht in dem Ausmaß des Vorjahres steigen, wo fünf Zinserhöhungen um jeweils einen Viertel Prozentpunkt den Leitzins auf ein Niveau von 3,5 % brachten. Experten rechnen mit einer Erhöhung der Leitzinsen im Jahr 2007 auf ein Niveau von 4 %. Aufgrund des immer härter werdenden Wettbewerbs wird der Druck auf die Zinsspanne weiter wachsen und damit die Zinsspanne reduzieren.

Da wir insbesondere in der ganzheitlichen Beratung unserer Kunden Akzente setzen wollen, sind wir bestrebt, das Provisionsergebnis zu halten.

Den Anstieg der Verwaltungsaufwendungen werden wir durch ein intensives Kostenmanagement wie bisher in Grenzen halten. Notwendige Investitionen in die Zukunft unseres Hauses werden wir auch weiterhin vornehmen.

Die Zahlungsbereitschaft der Sparkasse ist auch zukünftig aufgrund einer vorausschauenden Liquiditätsrechnung jederzeit ausreichend gewährleistet.

Insgesamt erwarten wir für 2007 einen Jahresüberschuss, der wiederum eine nachhaltige Stärkung der Eigenkapitalbasis als Voraussetzung für die künftige Geschäftsausweitung ermöglicht.

Soweit aus heutiger Sicht prognostizierbar, sollte es uns aufgrund der vorgenannten Rahmenbedingungen möglich sein, auch im Geschäftsjahr 2008 eine insgesamt positive Geschäftsentwicklung zu erreichen.

Dillingen a. d. Donau, den 09. Februar 2007

Leo Schrell
Vorsitzender des Verwaltungsrates

Joseph Silberhorn
Vorsitzender des Vorstandes

Josef Holzmann
Mitglied des Vorstandes

Jahresbilanz zum 31. Dezember 2006



											Aktivseite

									31.12.2005
						EUR	EUR	EUR			TEUR
1.	Barreserve
	a) Kassenbestand						5.419.519,63				5.448
	b) Guthaben bei der Deutschen Bundesbank						16.022.571,29				14.344
	c)	Guthaben bei Postgiroämtern					-				-
								21.442.090,92			19.792
2.	Schuldtitel öffentlicher Stellen und Wechsel, die zur Refinanzierung
	bei der Deutschen Bundesbank zugelassen sind
	a) Schatzwechsel und unverzinsliche Schatzanweisungen
	sowie ähnliche Schuldtitel öffentlicher Stellen						-				-
	b) Wechsel						-				999
								-			999
3.	Forderungen an Kreditinstitute
	a) täglich fällig						26.834.329,11				31.481
	b) andere Forderungen						65.631.557,33				42.731
								92.465.886,44			74.212
4.	Forderungen an Kunden							622.447.314,92			656.275
	darunter: durch Grundpfandrechte
	gesichert			320.400.500,32	EUR					(	328.245	)
	Kommunalkredite			41.653.840,93	EUR					(	40.530	)

5.	Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere
	a) Geldmarktpapiere
		aa) von öffentlichen Emittenten				-					-
			darunter: beleihbar bei der Deutschen
			Bundesbank	-	EUR					(	-	)
		ab) von anderen Emittenten				-					-
			darunter: beleihbar bei der Deutschen
			Bundesbank	-	EUR					(	-	)
							-				-
	b) Anleihen und Schuldverschreibungen
		ba) von öffentlichen Emittenten				6.419.910,96					6.420
			darunter: beleihbar bei der Deutschen
			Bundesbank	-	EUR					(	-	)
		bb) von anderen Emittenten				93.125.568,00					88.646
			darunter: beleihbar bei der Deutschen				99.545.478,96				95.066
			Bundesbank	91.883.096,73	EUR					(	87.164	)
	c) eigene Schuldverschreibungen						-				-
								99.545.478,96			95.066
	Nennbetrag			-	EUR					(	-	)

6.	Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere							273.435.339,71			262.777
7.	Beteiligungen							9.679.439,69			19.441
	darunter:
	an Kreditinstituten			-	EUR					(	-	)
	an Finanzdienstleistungs-
	instituten			-	EUR					(	-	)
8.	Anteile an verbundenen Unternehmen							22.500,00			23
	darunter:
	an Kreditinstituten			-	EUR					(	-	)
	an Finanzdienstleistungs-
	instituten			-	EUR					(	-	)
9.	Treuhandvermögen							187.260,23			201
	darunter:
	Treuhandkredite			187.260,23	EUR					(	201	)
10.	Ausgleichsforderungen gegen die öffentliche Hand einschließlich
	Schuldverschreibungen aus deren Umtausch							-			-
11.	Immaterielle Anlagewerte							24.072,58			24
12.	Sachanlagen							7.518.867,55			7.625
13.	Sonstige Vermögensgegenstände							44.943.729,30			30.703
13a.	Steuerabgrenzungsposten gem. § 274 Abs. 2 HGB							-			-
14.	Rechnungsabgrenzungsposten							332.152,10			315

Summe der Aktiva								1.172.044.132,40			1.167.453



								Passivseite

								31.12.2005
					EUR	EUR	EUR			TEUR
1.	Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
	a) täglich fällig					5.498.068,41				2.869
	b) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist					247.704.777,50				234.429
							253.202.845,91			237.298
2.	Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
	a) Spareinlagen
		aa) mit vereinbarter Kündigungsfrist
		von drei Monaten			230.212.585,44					261.531
		ab) mit vereinbarter Kündigungsfrist
		von mehr als drei Monaten			95.952.593,25					90.971
						326.165.178,69				352.502
	b) andere Verbindlichkeiten
		ba) täglich fällig			282.038.548,18					300.055
		bb) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist			158.586.391,28					137.881
						440.624.939,46				437.936
							766.790.118,15			790.438
3.	Verbriefte Verbindlichkeiten
	a) begebene Schuldverschreibungen					20.512.780,40				21.131
	b) andere verbriefte Verbindlichkeiten					18.905.989,19				5.745
							39.418.769,59			26.876
	darunter:
	Geldmarktpapiere		18.754.800,00	EUR					(	5.710	)
	eigene Akzepte und
	Solawechsel im Umlauf		-	EUR					(	-	)

4.	Treuhandverbindlichkeiten						187.260,23			201
	darunter: Treuhandkredite		187.260,23	EUR					(	201	)

5.	Sonstige Verbindlichkeiten						1.283.901,98			1.666
6.	Rechnungsabgrenzungsposten						707.773,94			847
7.	Rückstellungen
	a) Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen					4.727.401,00				4.556
	b) Steuerrückstellungen					24.836,00				172
	c) andere Rückstellungen					3.754.956,79				3.530
							8.507.193,79			8.258
8.	Sonderposten mit Rücklageanteil						-			-
9.	Nachrangige Verbindlichkeiten						33.839.610,22			36.624
10.	Genussrechtskapital						-			-
	darunter: vor Ablauf von
	zwei Jahren fällig		-	EUR					(	-	)
11.	Fonds für allgemeine Bankrisiken						-			-

12.	Eigenkapital
	a) gezeichnetes Kapital					-				-
	b) Kapitalrücklage					-				-
	c) Gewinnrücklagen
		ca) Sicherheitsrücklage			65.245.567,58					62.287
		cb) andere Rücklagen			-					-
						65.245.567,58				62.287
	d) Bilanzgewinn					2.861.091,01				2.958
							68.106.658,59			65.245

Summe der Passiva							1.172.044.132,40			1.167.453

1.	Eventualverbindlichkeiten
	a) Eventualverbindlichkeiten aus weitergegebenen abgerechneten Wechseln					-				-
	b) Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen					41.740.857,85				47.538
	c) Haftung aus der Bestellung von Sicherheiten für fremde Verbindlichkeiten					-				-
							41.740.857,85			47.538
2.	Andere Verpflichtungen
	a) Rücknahmeverpflichtungen aus unechten Pensionsgeschäften					-				-
	b) Platzierungs- und Übernahmeverpflichtungen					-				-
	c) Unwiderrufliche Kreditzusagen					10.659.219,72				7.797
							10.659.219,72			7.797

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2006



								1.1.-31.12.2005
					EUR	EUR	EUR			TEUR
1.	Zinserträge aus
	a) Kredit- und Geldmarktgeschäften				37.661.685,05					38.581
	b) festverzinslichen Wertpapieren
	und Schuldbuchforderungen				4.642.997,07					4.787
						42.304.682,12				43.368
2.	Zinsaufwendungen					28.978.433,24				27.980
							13.326.248,88			15.388
3.	Laufende Erträge aus
	a) Aktien und anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren					10.441.912,05			(	9.754	)
	b) Beteiligungen					478.614,27			(	886	)
	c) Anteilen an verbundenen Unternehmen					-			(	-	)
							10.920.526,32			10.640
4.	Erträge aus Gewinngemeinschaften, Gewinnabführungs-
	oder Teilgewinnabführungsverträgen						-			-
5.	Provisionserträge					6.217.497,80			(	6.434	)
6.	Provisionsaufwendungen					529.884,74			(	394	)
							5.687.613,06			6.040
7.	Nettoertrag oder Nettoaufwand aus Finanzgeschäften						1.563,52			8
8.	Sonstige betriebliche Erträge						2.827.586,34			2.117
9.	Erträge aus der Auflösung von Sonderposten mit Rücklageanteil						-			-
							32.763.538,12			34.193
10.	Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
	a) Personalaufwand
		aa) Löhne und Gehälter			10.724.939,91				(	11.400	)
		ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen
		für Altersversorgung und für Unterstützung			3.602.136,06				(	3.616	)
		darunter: für Alters-				14.327.075,97			(	15.016	)
		versorgung	1.356.009,42	EUR					(	1.318	)
	b) andere Verwaltungsaufwendungen					6.819.599,13			(	6.035	)
							21.146.675,10			21.051
11.	Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle
	Anlagewerte und Sachanlagen						839.666,63			857

12.	Sonstige betriebliche Aufwendungen						2.446.396,76			643

13.	Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen
	und bestimmte Wertpapiere sowie Zuführungen zu Rück-					7.089.677,72			(	10.554	)
	stellungen im Kreditgeschäft

13.	a) Zuführung zum Fonds für allgemeine Bankrisiken					-				-

14.	Erträge aus Zuschreibungen zu Forderungen und bestimmten
	Wertpapieren sowie aus der Auflösung von Rück-					-			(	-	)
	stellungen im Kreditgeschäft

14.	a) Entnahme aus dem Fonds für allgemeine Bankrisiken					-				-
							7.089.677,72			10.554
15.	Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Beteiligungen,
	Anteile an verbundenen Unternehmen und wie Anlage-					-			(	-	)
	vermögen behandelte Wertpapiere
16.	Erträge aus Zuschreibungen zu Beteiligungen, Anteilen an
	verbundenen Unternehmen und wie Anlagevermögen
	behandelten Wertpapieren					2.779.014,32			(	3.503	)
							2.779.014,32			3.503
17.	Aufwendungen aus Verlustübernahme						-			-
18.	Einstellungen in Sonderposten mit Rücklageanteil						-			-
19.	Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit						4.020.136,23			4.591
20.	Außerordentliche Erträge					-			(	-	)
21.	Außerordentliche Aufwendungen					-			(	-	)
22.	Außerordentliches Ergebnis						-			-
23.	Steuern vom Einkommen und vom Ertrag					1.096.180,10			(	1.574	)
24.	Sonstige Steuern, soweit nicht unter Posten 12 ausgewiesen					62.865,12			(	59	)
							1.159.045,22			1.633
25.	Jahresüberschuss						2.861.091,01			2.958
26.	Gewinnvortrag/Verlustvortrag aus dem Vorjahr						-			-
							2.861.091,01			2.958
27.	Entnahmen aus Gewinnrücklagen
	a) aus der Sicherheitsrücklage					-			(	-	)
	b) aus anderen Rücklagen					-			(	-	)
							-			-
							2.861.091,01			2.958
28.	Einstellungen in Gewinnrücklagen
	a) in die Sicherheitsrücklage					-			(	-	)
	b) in andere Rücklagen					-			(	-	)
							-			-
29.	Bilanzgewinn						2.861.091,01			2.958

ANHANG

Der Jahresabschluss wurde nach den für Kreditinstitute geltenden Vorschriften des Handels-gesetzbuches (HGB) und der Verordnung über die Rechnungslegung der Kreditinstitute und Finanzdienstleistungsinstitute (RechKredV) aufgestellt. Die Gliederung der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung richtet sich nach den vorgeschriebenen Formblättern.

BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN

Die Bewertung der Vermögensgegenstände und Schulden entspricht den allgemeinen Bewertungs-vorschriften der §§ 252 ff. HGB unter Berücksichtigung der für Kreditinstitute geltenden Sonder-regelungen (§§ 340 ff. HGB).

Wechsel im Bestand haben wir zum Zeitwert angesetzt. Sie werden zu effektiven Hereinnahmesätzen abgezinst.

Forderungen an Kunden und Kreditinstitute einschließlich Namensschuldverschreibungen haben wir zum Nennwert bilanziert. Bei der Auszahlung von Darlehen einbehaltene Disagien werden auf deren Laufzeit bzw. Festzinsbindungsdauer verteilt.

Für akute Ausfallrisiken haben wir bei Forderungen an Kunden in Höhe des zu erwartenden Ausfalls Einzelwertberichtigungen vorgenommen. Soweit die Gründe für eine Wertberichtigung nicht mehr bestehen, sind Zuschreibungen (Wertaufholungen) bis zu den Zeitwerten vorgenommen worden.

Außerdem haben wir nach den Erfahrungen der Vergangenheit bemessene Pauschalwert-berichtigungen auf den latent gefährdeten Forderungsbestand gebildet.

Wertpapiere werden nach dem strengen Niederstwertprinzip mit ihren Anschaffungskosten bzw. mit den niedrigeren Börsenkursen bewertet. Dies gilt auch für die Wertpapiere des Anlagevermögens. Wertaufholungen werden durch Zuschreibungen auf den höheren Kurs, maximal aber bis zu den Anschaffungskosten, berücksichtigt.

Beteiligungen und Anteile an verbundenen Unternehmen werden entsprechend den für Anlage-vermögen geltenden Regeln zu Anschaffungskosten bewertet.

Sachanlagen und entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände werden mit ihren Anschaffungs- oder Herstellungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen, bilanziert. Die planmäßigen Abschreibungen erfolgen auf der Grundlage der steuerlich zulässigen Sätze. Soweit bei der steuerlichen Gewinnermittlung degressive Abschreibungen zulässig sind, werden diese zugrunde gelegt; dabei wird gegebenenfalls von der Möglichkeit Gebrauch gemacht, von der degressiven auf die lineare Abschreibungsmethode überzugehen, wenn dies zu höheren Abschreibungen führt. Als Nutzungsdauer werden bei immateriellen Anlagewerten regelmäßig ein

bis drei Jahre zugrunde gelegt. Bei Einbauten in gemieteten Gebäuden wird die tatsächliche Nutzungsdauer angesetzt, wenn sie kürzer ist als die für Gebäude geltende Abschreibungsdauer.

Geringwertige Wirtschaftsgüter werden im Anschaffungsjahr voll abgeschrieben. Liegt der nach vorstehenden Grundsätzen ermittelte Wert von Vermögensgegenständen über dem Wert, der ihnen am Abschlussstichtag beizulegen ist und handelt es sich dabei um eine voraussichtlich dauernde Wertminderung, wird dem durch außerplanmäßige Abschreibungen Rechnung getragen.

Rückstellungen werden in Höhe des Betrages gebildet, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist. Rückstellungen für Pensionen werden nach versicherungs-mathematischen Grundsätzen entsprechend dem Teilwertverfahren auf der Grundlage der Heubeck Richttafeln 2005 G ermittelt. Dabei wird ein Rechnungszins von 5 % verwendet. Es besteht eine Aufwandsrückstellung gemäß § 249 Abs. 2 HGB für die Sondersparformen "Zuwachssparen" (Sparform mit steigendem Zinssatz) sowie S-Prämiensparen-flexibel.

Derivative Finanzinstrumente, die durch andere Geschäfte besonders gedeckt sind, haben wir zu einer Bewertungseinheit zusammengefasst; die daraus resultierenden Bewertungserfolge haben wir in der Gewinn- und Verlustrechnung berücksichtigt. Die zur Steuerung von Zinsänderungsrisiken abgeschlossenen Zinsswaps, die nicht besonders gedeckt sind, wurden in die Gesamtbetrachtung des Zinsänderungsrisikos einbezogen und waren somit nicht gesondert zu bewerten.

Die Währungsumrechnung erfolgt gemäß § 340h HGB. Erträge aus der Währungsumrechnung werden nur bei Vorliegen einer besonderen Deckung in der Gewinn- und Verlustrechnung berücksichtigt. Bei den täglich fälligen Forderungen und Verbindlichkeiten werden Erträge aus der Umrechnung wegen Geringfügigkeit in voller Höhe vereinnahmt. Eine besondere Deckung sehen wir als gegeben an, wenn eine Identität von Währung, Betrag und Fälligkeit der gegenläufigen Geschäfte vorliegt.

ANGABEN UND ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ

Aktivseite

Posten 2b: Wechsel

Durch den Wegfall der Besicherung geldpolitischer Geschäfte durch In- und Auslandswechsel seitens der Deutschen Bundesbank zum Jahresende 2006 werden im Jahresabschluss 2006 sämtliche Wechsel in Abhängigkeit vom Einreicher unter "Forderungen an Kunden" (Aktivposten 4) ausgewiesen.

Posten 3: Forderungen an Kreditinstitute

			31.12.2006	31.12.2005
In diesem Posten sind enthalten:			TEUR	TEUR
-	Forderungen an die eigene Girozentrale		92.228	73.857
	-	davon nachrangig	256	256

Die Forderungen gliedern sich nach ihren Restlaufzeiten wie folgt:		31.12.2006	31.12.2005
Posten 3 b) andere Forderungen		TEUR	TEUR
-	bis drei Monate	65.096	37.074
-	mehr als drei Monate bis ein Jahr	308	5.091
-	mehr als ein Jahr bis fünf Jahre	---	339
-	mehr als fünf Jahre	---	---

Posten 4: Forderungen an Kunden

		31.12.2006	31.12.2005
In diesem Posten sind enthalten:		TEUR	TEUR
-	Forderungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungs- verhältnis besteht	11	37

		31.12.2006	31.12.2005
Die Forderungen gliedern sich nach ihren Restlaufzeiten wie folgt:		TEUR	TEUR
-	bis drei Monate	32.131	31.102
-	mehr als drei Monate bis ein Jahr	52.317	56.893
-	mehr als ein Jahr bis fünf Jahre	158.802	158.234
-	mehr als fünf Jahre	321.777	335.621
-	mit unbestimmter Laufzeit	57.203	74.172

Posten 5: Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere

			31.12.2006	31.12.2005
In diesem Posten sind enthalten:			TEUR	TEUR
-	Börsenfähige Wertpapiere (ohne antizipative Zinsen), davon sind		97.861	93.142
	-	börsennotiert	97.861	93.142

			31.12.2006	31.12.2005
			TEUR	TEUR
Im folgenden Geschäftsjahr fällige Wertpapiere			20.051	20.057

Posten 6: Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere

			31.12.2006	31.12.2005
In diesem Posten sind enthalten:			TEUR	TEUR
-	Börsenfähige Wertpapiere, davon sind		273.435	262.777
	-	börsennotiert	6.768	15.095
	-	nicht börsennotiert	266.667	247.682

Posten 7: Beteiligungen

		31.12.2006	31.12.2005
Von den ausgewiesenen Beteiligungen sind:		TEUR	TEUR
-	Nachrangige Vermögensgegenstände	---	7.653

Posten 8: Anteile an verbundenen Unternehmen

Unter den Anteilen an verbundenen Unternehmen werden die Anteile an der Sparkasse DLG Versicherungs-Service GmbH ausgewiesen. Von der Aufstellung eines Konzernabschlusses wird im Hinblick auf die geringe Bedeutung dieser Mehrheitsbeteiligung gemäß § 296 Abs. 2 HGB Abstand genommen.

Posten 9: Treuhandvermögen

Das Treuhandvermögen betrifft in voller Höhe Forderungen an Kunden.

Posten 12: Sachanlagen

		31.12.2006	31.12.2005
In diesem Posten sind enthalten:		TEUR	TEUR
-	Im Rahmen der eigenen Tätigkeit genutzte Grundstücke und Bauten	5.450	5.802
-	Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.154	868

Posten 13: Sonstige Vermögensgegenstände

In diesem Posten sind nachrangige Vermögensgegenstände in Höhe von 16.247 TEUR (im Vorjahr 8.594 TEUR) enthalten.

Aufgrund einer geänderten Interpretation des Gesellschafterstatus werden stille Einlagen in Höhe von 10.944 TEUR bei der Versicherungskammer Bayern (VK Bayern) erstmals nicht mehr als Beteiligungen, sondern unter den sonstigen Vermögensgegenständen ausgewiesen. Die aus den stillen Einlagen resultierenden Erträge werden dementsprechend nicht mehr unter den laufenden Erträgen aus Beteiligungen, sondern unter den sonstigen betrieblichen Erträgen ausgewiesen. Die Vorjahreszahlen wurden jeweils nicht angepasst.

In den sonstigen Vermögensgegenständen sind stille Einlagen als wesentlicher Einzelposten enthalten.

Posten 14: Rechnungsabgrenzungsposten

Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten enthält 332 TEUR (im Vorjahr 315 TEUR) Unterschieds-betrag aus dem Ansatz von Verbindlichkeiten mit ihrem Rückzahlungsbetrag, soweit dieser höher ist als der Ausgabebetrag.

Entwicklung des Anlagevermögens

Bilanzposten	Anschaf-fungs-/ Herstellungs- kosten	Zugänge	Abgänge	Umbu-chungen	Zuschrei-bungen	Abschrei-bungen kumuliert	Abschrei-bungen im Ge-schäfts-jahr	Bilanzwert 31.12.2006	Bilanzwert 31.12.2005
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Immaterielle Anlagewerte	263	17	2	---	---	254	18	24	25
Sachanlagen	26.246	742	514	---	---	18.955	822	7.519	7.625
Sonstige Ver-mögensge-genstände	21.023	4.147	---	+ 10.944	---	---	---	36.114	21.023

Die Umbuchungsspalte enthält die stillen Einlagen bei der VK Bayern, die aufgrund einer geänderten Interpretation des Gesellschafterstatus erstmals nicht mehr als Beteiligungen, sondern unter den sonstigen Vermögensgegenständen ausgewiesen werden.

Bilanzposten	Bilanzwert 31.12.2005*)	Netto-veränderungen	Bilanzwert 31.12.2006*)
	TEUR	TEUR	TEUR
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere	66.118	- 3.234	62.884
Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere	262.777	5.685	268.462
Beteiligungen	19.441	- 9.762	9.679
Anteile an verbundenen Unternehmen	23	---	23

*) ohne antizipative Zinsen

Passivseite

Posten 1: Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

		31.12.2006	31.12.2005
In diesem Posten sind enthalten:		TEUR	TEUR
-	Verbindlichkeiten gegenüber der eigenen Girozentrale	224.555	208.644
-	Durch eigene Vermögenswerte besicherte Verbindlichkeiten	19.203	18.140

Die Verbindlichkeiten gliedern sich nach ihren Restlaufzeiten wie folgt:		31.12.2006	31.12.2005
Posten 1 b) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist		TEUR	TEUR
-	bis drei Monate	4.240	4.858
-	mehr als drei Monate bis ein Jahr	13.832	8.706
-	mehr als ein Jahr bis fünf Jahre	122.250	103.883
-	mehr als fünf Jahre	105.898	115.991

Posten 2: Verbindlichkeiten gegenüber Kunden

		31.12.2006	31.12.2005
In diesem Posten sind enthalten:		TEUR	TEUR
-	Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	31	57
-	Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	---	163


Die Verbindlichkeiten gliedern sich nach ihren Restlaufzeiten wie folgt:		31.12.2006	31.12.2005
Posten 2 a ab) Spareinlagen mit vereinbarter Kündigungsfrist von mehr als drei Monaten		TEUR	TEUR
-	bis drei Monate	29.951	26.151
-	mehr als drei Monate bis ein Jahr	59.028	52.809
-	mehr als ein Jahr bis fünf Jahre	6.971	11.928
-	mehr als fünf Jahre	2	83
Posten 2 b bb) andere Verbindlichkeiten mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist
-	bis drei Monate	66.245	51.035
-	mehr als drei Monate bis ein Jahr	35.521	18.806
-	mehr als ein Jahr bis fünf Jahre	44.736	55.082
-	mehr als fünf Jahre	11.489	12.276

Posten 3: Verbriefte Verbindlichkeiten

		31.12.2006	31.12.2005
In diesem Posten sind enthalten:		TEUR	TEUR
Posten 3 a) begebene Schuldverschreibungen
- Im folgenden Geschäftsjahr fällige Wertpapiere		10.481	8.287
Die Verbindlichkeiten gliedern sich nach ihren Restlaufzeiten wie folgt:
Posten 3 b) andere verbriefte Verbindlichkeiten
-	bis drei Monate	3.130	1.886
-	mehr als drei Monate bis ein Jahr	15.625	3.824
-	mehr als ein Jahr bis fünf Jahre	---	---
-	mehr als fünf Jahre	---	---

Posten 4: Treuhandverbindlichkeiten

Die Treuhandverbindlichkeiten entfallen in voller Höhe auf Verbindlichkeiten gegenüber Kredit-instituten.

Posten 6: Rechnungsabgrenzungsposten

Der passive Rechnungsabgrenzungsposten enthält 601 TEUR (im Vorjahr 736 TEUR) Unter-schiedsbetrag aus dem Ansatz von Hypothekendarlehen und anderen Forderungen mit ihrem Nennbetrag, soweit dieser höher als der Auszahlungsbetrag oder die Anschaffungskosten ist und Zinscharakter hat.

Posten 9: Nachrangige Verbindlichkeiten

Für von der Sparkasse eingegangene nachrangige Verbindlichkeiten sind im Geschäftsjahr insgesamt Aufwendungen von 1.469 TEUR angefallen.

Die nachrangigen Verbindlichkeiten von insgesamt 33.840 TEUR übersteigen im Einzelfall nicht 10 % des Gesamtbetrags der nachrangigen Verbindlichkeiten. Sie haben eine Durchschnitts-verzinsung von 4,22 % und eine Ursprungslaufzeit von 5 bis 10 Jahren; davon werden in dem Jahr, das auf den Bilanzstichtag folgt, 15.167 TEUR fällig.

Die Bedingungen der nachrangigen Verbindlichkeiten entsprechen den Anforderungen des § 10 Abs. 5a des Kreditwesengesetzes (KWG).

Mehrere Posten betreffende Angaben

Vermögensgegenstände und Schulden in fremder Währung

Auf Fremdwährung lauten Vermögensgegenstände im Gesamtbetrag von 874 TEUR und Verbind-lichkeiten im Gesamtbetrag von 928 TEUR.

Fristengliederung

Bei der Gliederung der Forderungen und Verbindlichkeiten nach Restlaufzeiten wurde vom Wahlrecht nach § 11 S. 3 RechKredV Gebrauch gemacht.

Angaben und Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Posten 5: Provisionserträge - Dienstleistungen für Verwaltung und Vermittlung

Die wesentlichen an Dritte erbrachten Dienstleistungen für Verwaltung und Vermittlung entfallen auf die Vermittlung von Produkten der Verbundpartner (Versicherung, Bausparverträge, Immobilien, Investmentzertifikate, Leasingverträge).

Posten 8: Sonstige betriebliche Erträge

Der Posten "Sonstige betriebliche Erträge" der Gewinn- und Verlustrechnung enthält als wesent-lichen Einzelbetrag Erträge aus stillen Einlagen.

Posten 12: Sonstige betriebliche Aufwendungen

Der Posten "Sonstige betriebliche Aufwendungen" der Gewinn- und Verlustrechnung enthält als wesentlichen Einzelbetrag Abschreibungen auf Grundstücke und Gebäude.

Sonstige Angaben

Derivative Geschäfte

Die Sparkasse hat folgende am Abschlussstichtag noch nicht abgewickelte Termingeschäfte abge-schlossen:

Derivative Geschäfte - Darstellung der am Bilanzstichtag noch nicht abgewickelten Geschäfte
	Nominalbeträge				Zeitwert positiv	Zeitwert negativ	Buchwert	Bilanz-ausweis
	nach Restlaufzeiten
- in TEUR -	Bis 1 Jahr	1-5 Jahre	> 5 Jahre	Insgesamt
Zinsrisiken
Zinsswaps	---	9.000	34.000	43.000	422	143	---	---
Davon Handelsgeschäfte	---	---	---	---	---	---	---	---
Währungsrisiken
Devisentermin- geschäfte	4.126	1.616	334	6.076	46	40	---	---
Devisenoptionen	228	944	314	1.486	52	52	---	---
- Käufe	114	472	157	743	52	---	65	A 13
- Käufe	114	472	157	743	52	---
- Verkäufe	114	472	157	743	---	52	68	P 5
- Verkäufe	114	472	157	743	---	52
- insgesamt -	4.354	2.560	648	7.562	98	92	65	A 13
							68	P 5
Davon Handelsgeschäfte	---	---	---	---	---	---	---	---

Die beizulegenden Zeitwerte stellen den Marktwert dar.

Für Zinsswaps werden die beizulegenden Zeitwerte als Barwert zukünftiger Zinszahlungsströme auf Basis der Marktzinsmethode ermittelt. Dabei finden die Swap-Zinskurven zum Bilanzstichtag Verwendung, die den Veröffentlichungen der Agentur Reuters entnommen werden.

Die beizulegenden Zeitwerte der Devisentermingeschäfte werden aus den Barwerten der gegen-läufigen Zahlungsströme (in Fremdwährung und in Euro) unter Anwendung der Swap-Zins-strukturkurve der jeweiligen Währung zum Bilanzstichtag ermittelt, die den Veröffentlichungen der Agentur Reuters entnommen werden. Die Umrechnung erfolgt anhand der EZB-Referenzkassakurse.

Die beizulegenden Zeitwerte von Devisenoptionen werden auf Basis des Modells Black 76 ermittelt. Grundlage der Bewertung sind die Devisenterminkurse und ihre jeweiligen Volatilitäten, die von der Agentur Reuters bezogen werden.

Die vorstehend genannten Positionen dienen ausschließlich zur Deckung von Zins-, Wechselkurs- oder Marktpreisschwankungen.

Angaben zu nicht passivierten pensionsähnlichen Verpflichtungen

Der Träger bzw. die Sparkasse ist Mitglied der Zusatzversorgungskasse der bayerischen Gemeinden (ZVK). Versichert sind bei dieser Kasse alle Beschäftigten, die unter den Geltungsbereich des TVöD-S fallen. Der TVöD-S gewährt den unter den Geltungsbereich des TVöD-S fallenden Beschäftigten grundsätzlich einen Anspruch auf Verschaffung einer Zusatzversorgung. Der Anspruch entsteht bei beiderseitiger Tarifgebundenheit oder wenn die Arbeitsvertragsparteien die Anwendbarkeit des TVöD-S im Arbeitsvertrag vereinbart haben. Grundlage der Versicherung bei der ZVK ist seit dem 01.01.2002 der Tarifvertrag über die zusätzliche Altersvorsorge der Beschäftigten des öffentlichen Dienstes (ATV-K). Nach wie vor gewährt die ZVK eine Alters- und Hinterbliebenenrente sowie Erwerbsminderungsrenten. Mit dem Abschluss des neuen Tarifvertrages ist das bisherige System der Gesamtversorgung durch ein neues Betriebsrentenmodell mit einem Punktesystem ersetzt worden. Die Höhe der Versorgungszusage errechnet sich nach der Betriebsrentenformel der ZVK. Das Punktemodell basiert auf dem Prinzip, dass Beiträge zur Zusatzversorgung, multipliziert mit einem Altersfaktor, Versorgungspunkte für die Beschäftigten ergeben. Es werden Leistungen zugesagt, die sich ergeben würden, wenn eine Gesamtbeitragsleistung von 4 % des zusatz-versorgungspflichtigen Entgelts vollständig in ein kapitalgedecktes System einbezahlt werden würde.

Bei der Zusatzversorgungskasse der bayerischen Gemeinden werden seit der Umstellung vom Gesamtversorgungsmodell auf ein betriebsrentenrechtliches Punktemodell sowohl Umlagen als auch Beiträge erhoben. Die Erhebung von Umlagen ist erforderlich, um die Anwartschaften und laufenden Rentenverpflichtungen aus der Zeit vor der Umstellung finanzieren zu können. Der Umlagesatz betrug im Jahr 2006 4,75 % der Bemessungsgrundlage und wird für die kommenden Jahre voraussichtlich konstant gehalten. Die Beiträge (2006 3,5 % und ab 2007 4 % der Bemessungsgrundlage) dienen dem Aufbau einer Kapitaldeckung für Anwartschaften, die seit der Umstellung entstehen. Die Aufwendungen der Sparkasse belaufen sich in 2006 auf 808 TEUR.

Nicht realisierte Reserven

Gemäß der bis zum 31.12.2006 geltenden Fassung des Kreditwesengesetzes betragen die nicht realisierten Reserven in Wertpapieren 4.036 TEUR (35 % der Bemessungsgrundlage). Gemäß der ab 01.01.2007 geltenden Fassung werden künftig nicht realisierte Reserven in Wertpapieren in Höhe von 7.237 TEUR (45 % der Bemessungsgrundlage) dem haftenden Eigenkapital nach § 10 KWG zugerechnet.

Gesamtbezüge des Vorstands und des Verwaltungsrats

Die Gesamtbezüge der Mitglieder des Vorstandes betrugen im Geschäftsjahr 2006 389 TEUR, die der Mitglieder des Verwaltungsrates 63 TEUR.

Pensionsrückstellungen und -zahlungen für bzw. an frühere Mitglieder des Vorstands und deren Hinterbliebene

Für die Pensionsverpflichtungen gegenüber früheren Mitgliedern des Vorstands und ihren Hinterbliebenen sind zum 31.12.2006 2.593 TEUR zurückgestellt. Die laufenden Bezüge für diesen Personenkreis betrugen im Geschäftsjahr 270 TEUR.

Kreditgewährungen an Vorstand und Verwaltungsrat

Die Kreditgewährungen an Mitglieder des Verwaltungsrates belaufen sich auf 431 TEUR.

Verwaltungsrat und Vorstand

Verwaltungsrat

Vorsitzender:	Leo Schrell
	Landrat des Landkreises Dillingen a. d. Donau
Stellvertretender Vorsitzender:	Franz Kukla (bis 30.04.2006)
	1. Bürgermeister der Stadt Gundelfingen a. d. Donau
	Georg Winter (ab 01.05.2006)
	Mitglied des Bayerischen Landtags, Stadtrat der Stadt Höchstädt a. d. Donau
Mitglieder:	Bernd Brenner
	Selbständiger Unternehmer
	Dipl.Ing.(FH) Folker Jung
	Selbständiger Unternehmer
	Franz Kukla
	1. Bürgermeister der Stadt Gundelfingen a. d. Donau
	Wolfgang Schenk
	1. Bürgermeister der Stadt Lauingen (Donau)
	Alfred Schneid
	Leitender Regierungsdirektor, Stadtrat der Stadt Wertingen
	Hans-Jürgen Weigl
	Oberbürgermeister der Großen Kreisstadt Dillingen a. d. Donau
	Georg Winter
	Mitglied des Bayerischen Landtags, Stadtrat der Stadt Höchstädt a. d. Donau
	Joseph Silberhorn
	Vorsitzender des Vorstandes, Sparkassendirektor

Vorstand

Vorsitzender:	Sparkassendirektor Joseph Silberhorn
Mitglied:	Sparkassendirektor Josef Holzmann
Stellvertretendes Mitglied:	Jürgen Machanek (bis 31.08.2006)
	Rolf Häußler

Mitarbeiter / -innen

Im Jahresdurchschnitt wurden beschäftigt:		2006
Vollzeitkräfte		217
Teilzeit- und Ultimokräfte		109
		3583358
		326
Auszubildende		29
Insgesamt		355

Dillingen a. d. Donau, den 09. Februar 2007

Kreis- und Stadtsparkasse Dillingen a. d. Donau

Vorsitzender des Verwaltungsrats Vorstand

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Leo Schrell, Landrat

Joseph Silberhorn, Vorsitzender

Josef Holzmann, Mitglied

BERICHT DES VERWALTUNGSRATES

Der Verwaltungsrat der Kreis- und Stadtsparkasse Dillingen a. d. Donau wurde vom Vorstand während des Berichtsjahres über die Lage und die Geschäftsentwicklung im Jahr 2006 unterrichtet. Entsprechend den gesetzlichen und satzungsrechtlichen Vorschriften hat der Verwaltungsrat die Geschäftsführung des Vorstandes überwacht sowie über die ihm vorgelegten zustimmungsbedürftigen Vorgänge entschieden.

Die Prüfungsstelle des Sparkassenverbandes Bayern hat den vom Vorstand aufgestellten Jahresabschluss und den Lagebericht für 2006 geprüft und mit dem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehen.

Der Verwaltungsrat hat den Jahresabschluss und den Lagebericht für 2006 gebilligt. Nach Prüfung und Erteilung des uneingeschränkten Bestätigungsvermerkes durch die Prüfungsstelle des Sparkassenverbandes Bayern erfolgte die Feststellung des Jahres-abschlusses und Lageberichtes 2006 am 09. Juli 2007.

Auf Vorschlag des Vorstandes beschloss der Verwaltungsrat, keine Ausschüttung an die Gewährträger gemäß § 21 Abs. 3 SpkO vorzunehmen und den Bilanzgewinn des Jahres 2006 in voller Höhe der Sicherheitsrücklage zuzuführen.

Dillingen a. d. Donau, den 09. Juli 2007

Leo Schrell

Vorsitzender des Verwaltungsrates

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie An- hang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Kreis- und Stadtsparkasse Dillingen a. d. Donau für das Geschäftsjahr vom 01.01.2006 bis 31.12.2006 geprüft. Die Buch-führung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung des Vorstandes der Sparkasse. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer in Deutschland e. V. (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Sparkasse sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen des Vorstandes sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Sparkasse. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Sparkasse und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

München, den 26. Juni 2007

Prüfungsstelle

des Sparkassenverbandes Bayern

Dürrwanger-Trautwein, Wirtschaftsprüferin

Röthemeyer, Wirtschaftsprüfer

Sparkasse Nordschwaben