Volksbank Griesheim eG

Frankfurt am Main

Jahresabschluss zum 31.12.2007

Bestandteile Jahresabschluss

1. Jahresbilanz (Formblatt 1)

2. Gewinn- und Verlustrechnung (Formblatt 3 - Staffelform)

3. Anhang

1. Jahresbilanz zum 31.12.2007

Aktivseite

			Geschäftsjahr		Vorjahr
	EUR	EUR	EUR	EUR	TEUR
1. Barreserve
a) Kassenbestand			1.837.151,28		1.562
b) Guthaben bei Zentralnotenbanken			4.974.479,79		3.944
darunter: bei der Deutschen Bundesbank	4.974.479,79				(3.944)
c) Guthaben bei Postgiroämtern			0,00	6.811.631,07	0
2. Schuldtitel öffentlicher Stellen und Wechsel, die zur Refinanzierung bei Zentralnotenbanken zugelassen sind
a) Schatzwechsel und unverzinsliche Schatzanweisungen sowie ähnliche Schuldtitel öffentlicher Stellen			0,00		0
darunter: bei der Deutschen Bundesbank refinanzierbar	0,00				(0)
b) Wechsel			0,00	0,00	0
darunter: bei der Deutschen Bundesbank Refinanzierbar	0,00				(0)
3. Forderungen an Kreditinstitute
a) täglich fällig			5.707.267,07		231
b) andere Forderungen			10.853.213,43	16.560.480,50	21.645
4. Forderungen an Kunden				91.803.337,71	105.701
darunter: durch Grundpfandrechte gesichert	52.757.472,98				(60.357)
Kommunalkredite	198.000,00				-198
5. Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere
a) Geldmarktpapiere
aa) von öffentlichen Emittenten		0,00			0
darunter: beleihbar bei der Deutschen Bundesbank	0,00				(0)
ab) von anderen Emittenten		9.108.802,18	9.108.802,18		0
darunter: beleihbar bei der Deutschen Bundesbank
	6.101.821,85				(0)
b) Anleihen und Schuldverschreibungen
ba) von öffentlichen Emittenten		0,00			0
darunter: beleihbar bei der Deutschen Bundesbank	0,00				(0)
bb) von anderen Emittenten		167.416.478,21	167.416.478,21		141.915
darunter: beleihbar bei der Deutschen Bundesbank	158.176.964,16				(134.572)
c) eigene Schuldverschreibungen			25.359,70	176.550.640,09	20
Nennbetrag	25.000,00				(20)
6. Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere				0,00	1.319
7. Beteiligungen und Geschäftsguthaben bei Genossenschaften
a) Beteiligungen			1.357.820,67		1.358
darunter:
an Kreditinstituten	2.851,21				(3)
an Finanzdienstleistungsinstituten	0,00				(0)
b) Geschäftsguthaben bei Genossenschaften			143.310,00	1.501.130,67	143
darunter:
bei Kreditgenossenschaften	140.000,00				(140)
bei Finanzdienstleistungsinstituten	0,00				(0)
8. Anteile an verbundenen Unternehmen				0,00	0
darunter:
an Kreditinstituten	0,00				(0)
an Finanzdienstleistungsinstituten	0,00				(0)
9. Treuhandvermögen				577,78	1
darunter: Treuhandkredite	577,78				(1)
10. Ausgleichsforderungen gegen die öffentliche Hand einschließlich Schuldverschreibungen aus deren Umtausch				0,00	0
11. Immaterielle Anlagewerte				0,00	0
12. Sachanlagen				2.565.649,99	2.838
13. Sonstige Vermögensgegenstände				2.480.933,72	2.799
14. Rechnungsabgrenzungsposten				178.200,79	359
Summe der Aktiva				298.452.582,32	283.835
Passivseite
			Geschäftsjahr		Vorjahr
	EUR	EUR	EUR	EUR	TEUR
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
a) täglich fällig			0,00		820
b) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist			8.508.529,90	8.508.529,90	6.307
2. Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
a) Spareinlagen
aa) mit vereinbarter Kündigungsfrist von drei Monaten		17.586.014,20			18.900
ab) mit vereinbarter Kündigungsfrist von mehr als drei Monaten		8.721.079,83	26.307.094,03		13.313
b) andere Verbindlichkeiten
ba) täglich fällig		111.479.034,21			122.608
bb) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist		105.308.780,53	216.787.814,74	243.094.908,77	74.877
3. Verbriefte Verbindlichkeiten
a) begebene Schuldverschreibungen			15.196.723,62		15.888
b) andere verbriefte Verbindlichkeiten			0,00	15.196.723,62	0
darunter:
Geldmarktpapiere	0,00				(0)
eigene Akzepte und Solawechsel im Umlauf	0,00				(0)
4. Treuhandverbindlichkeiten				577,78	1
darunter: Treuhandkredite	577,78				(1)
5. Sonstige Verbindlichkeiten				829.730,00	747
6. Rechnungsabgrenzungsposten				42.785,08	66
7. Rückstellungen
a) Rückstellungen für Pensionen u. ähnliche Verpflichtungen			2.764.731,22		2.704
b) Steuerrückstellungen			79.156,62		213
c) andere Rückstellungen			984.318,32	3.828.206,16	692
8. Sonderposten mit Rücklageanteil				0,00	0
9. Nachrangige Verbindlichkeiten				160.801,30	824
10. Genussrechtskapital				0,00	0
darunter: vor Ablauf von zwei Jahren fällig	0,00				(0)
11. Fonds für allgemeine Bankrisiken				3.500.000,00	3.000
12. Eigenkapital
a) Gezeichnetes Kapital			4.565.943,43		4.712
b) Kapitalrücklage			0,00		0
c) Ergebnisrücklagen
ca) gesetzliche Rücklage		9.000.000,00			8.720
cb) andere Ergebnisrücklagen		9.000.000,00	18.000.000,00		8.720
d) Bilanzgewinn			724.376,28	23.290.319,71	723
Summe der Passiva				298.452.582,32	283.835
1. Eventualverbindlichkeiten
a) Eventualverbindlichkeiten aus weitergegebenen abgerechneten Wechseln		0,00			0
b) Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen		1.423.659,59			980
c) Haftung aus der Bestellung von Sicherheiten für fremde Verbindlichkeiten		0,00	1.423.659,59		0
2. Andere Verpflichtungen
a) Rücknahmeverpflichtungen aus unechten Pensionsgeschäften		0,00			0
b) Platzierungs- u. Übernahmeverpflichtungen		0,00			0
c) Unwiderrufliche Kreditzusagen		1.797.372,31	1.797.372,31		2.062
darunter: Lieferverpflichtungen aus zinsbezogenen Termingeschäften	0,00				(0)

2. Gewinn- und Verlustrechnung
für die Zeit vom 01.01.2007 bis 31.12.2007

			Geschäftsjahr		Vorjahr
	EUR	EUR	EUR	EUR	TEUR
1. Zinserträge aus
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften		7.386.854,34			7.993
b) festverzinslichen Wertpapieren und Schuldbuchforderungen		6.607.169,94	13.994.024,28		5.415
2. Zinsaufwendungen			7.511.307,27	6.482.717,01	6.153
3. Laufende Erträge aus
a) Aktien und anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren			0,00		19
b) Beteiligungen und Geschäftsguthaben bei Genossenschaften			41.377,54		34
c) Anteilen an verbundenen Unternehmen			0,00	41.377,54	0
4. Erträge aus Gewinngemeinschaften, Gewinnabführungs- oder eilgewinnabführungsverträgen				00,0	0
5. Provisionserträge			1.766.720,62		1.877
6. Provisionsaufwendungen			99.204,05	1.667.516,57	70
7. Nettoertrag aus Finanzgeschäften				395	3
8. Sonstige betriebliche Erträge				573.412,30	2.417
9. Erträge aus der Auflösung von Sonderposten mit Rücklageanteil				0	0
10. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter		2.409.721,39			2.348
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung		535.851,07	2.945.572,46		845
darunter: für Altersversorgung
	168.354,87				(463)
b) andere Verwaltungsaufwendungen			1.383.980,15	4.329.552,61	1.435
11. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen				298.779,68	337
12. Sonstige betriebliche Aufwendungen				413.029,79	245
13. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen und bestimmte Wertpapiere sowie Zuführungen zu Rückstellungen im Kreditgeschäft			970.650,79		1.543
14. Erträge aus Zuschreibungen zu Forderungen und bestimmten Wertpapieren sowie aus der Auflösung von Rückstellungen im Kreditgeschäft			0,00	-970.650,79	0
15. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Beteiligungen, Anteile an verbundenen Unternehmen und wie Anlagevermögen behandelte Wertpapiere			0,00		0
16. Erträge aus Zuschreibungen zu Beteiligungen, Anteilen an verbundenen Unternehmen und wie Anlagevermögen behandelten Wertpapieren			0,00	0,00	0
17. Aufwendungen aus Verlustübernahme				0,00	0
18. Einstellungen in Sonderposten mit Rücklageanteil				0,00	0
19. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit				2.753.405,55	4.782
20. Außerordentliche Erträge			0,00		0
21. Außerordentliche Aufwendungen			0,00		0
22. Außerordentliches Ergebnis				0,00	(0)
23. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag			1.376.059,86		1.551
24. Sonstige Steuern, soweit nicht unter Posten 12 ausgewiesen			9.775,24	1.385.835,10	-13
24a. Einstellungen in Fonds für allgemeine Bankrisiken				500.000,00	1.500
25. Jahresüberschuss				867.570,45	1.744
26. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr				16.805,83	19
				884.376,28	1.763
27. Entnahmen aus Ergebnisrücklagen
a) aus der gesetzlichen Rücklage			0,00		0
b) aus anderen Ergebnisrücklagen			0,00	0,00	0
				884.376,28	1.763
28. Einstellungen in Ergebnisrücklagen
a) in die gesetzliche Rücklage			80.000,00		520
b) in andere Ergebnisrücklagen			80.000,00	160.000,00	520
29. Bilanzgewinn				724.376,28	723

3. Anhang

A. Erläuterungen zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Bei Aufstellung der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung wurden folgende Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden angewandt:

Die einzelnen Vermögensgegenstände wurden vorsichtig bewertet. Die Forderungen an Kreditinstitute wurden mit dem Nennwert angesetzt, wobei der Unterschiedsbetrag zwischen dem niedrigeren Nennwert und dem Auszahlungsbetrag in den aktiven Rechnungsabgrenzungsposten aufgenommen wurde. Dieser Unterschiedsbetrag wird grundsätzlich planmäßig, und zwar zeitanteilig aufgelöst. Die Forderungen an Kunden wurden mit dem Nennwert angesetzt, wobei der Unterschiedsbetrag zwischen dem höheren Nennwert und dem Auszahlungsbetrag in den passiven Rechnungsabgrenzungsposten aufgenommen wurde. Dieser Unterschiedsbetrag wird grundsätzlich planmäßig, und zwar zeitanteilig aufgelöst. Die den Forderungen an Kunden anhaftenden Bonitätsrisiken haben wir durch Bildung von Einzelwertberichtigungen und unversteuerten Pauschalwertberichtigungen in ausreichendem Umfang abgedeckt. Die Ermittlung der unversteuerten Pauschalwertberichtigungen erfolgte auf der Grundlage des Schreibens des BMF vom 10. Januar 1994.

Die wie Umlaufvermögen behandelten festverzinslichen Wertpapiere haben wir nach dem strengen Niederstwertprinzip bewertet.

Da die Wertpapiere im Girosammeldepot verwahrt werden, werden die Anschaffungskosten bei gleicher Wertpapiergattung nach der Durchschnittsmethode ermittelt.

Die entsprechend IDW RH BFA 1.003 als strukturierte Produkte bezeichneten Vermögensgegenstände werden, soweit sie lediglich ein Zinsänderungs- und Emittentenrisiko enthalten, als einheitlicher Vermögensgegenstand bilanziert und bewertet.

Die unverzinsliche Forderung aus Körperschaftsteuerguthaben gemäß § 37 Abs. 5 KStG wurde entsprechend abgezinst.

Die Bewertung der Sachanlagen erfolgte zu den Anschaffungskosten und, soweit abnutzbar, vermindert um planmäßige Abschreibungen. Den planmäßigen Abschreibungen liegen die der geschätzten Nutzungsdauer entsprechenden Abschreibungssätze zugrunde, die auch steuerlich geltend gemacht werden.

Sachanlagen wurden im Anschaffungsjahr pro rata temporis abgeschrieben. Geringwertige Wirtschaftsgüter wurden im Jahr der Anschaffung voll abgeschrieben.

Unterschiedsbeträge zwischen dem Rückzahlungsbetrag einer Verbindlichkeit und dem niedrigeren Ausgabebetrag haben wir in den Aktiven Rechnungsabgrenzungsposten eingestellt. Unterschiedsbeträge zwischen dem Rückzahlungsbetrag einer Verbindlichkeit und dem höheren Ausgabebetrag haben wir in den Passiven Rechnungsabgrenzungsposten eingestellt. In beiden Fällen werden die Unterschiedsbeträge planmäßig auf die Laufzeit der Verbindlichkeit verteilt.

Die Passivierung der Verbindlichkeiten erfolgte zu dem jeweiligen Rückzahlungsbetrag. Der Belastung aus Einlagen mit steigender Verzinsung und für Zuschläge sowie sonstige über den Zins hinausgehende Vorteile für Einlagen wurde durch Rückstellungsbildung in angemessenem Umfang Rechnung getragen.

Pensionsrückstellungen wurden nach versicherungsmathematischen Grundsätzen nach dem Teilwertverfahren auf Basis der "Richttafeln 2005 G" (Prof. Dr. Klaus Heubeck) in vollem Umfang gebildet und mit einem Zinssatz von 4 % passiviert.

Im Übrigen wurden für ungewisse Verbindlichkeiten Rückstellungen in angemessener Höhe gebildet.

Währungsguthaben und Währungsverbindlichkeiten haben wir gemäß § 340h Abs. 1 HGB mit dem Kassakurs am Bilanzstichtag umgerechnet. Die Sorten wurden zu den von der Zentralbank mitgeteilten Kursen bewertet.

Die sich aus der Umrechnung ergebenden Aufwendungen wurden grundsätzlich in der Gewinn- und Verlustrechnung berücksichtigt. Soweit die Anforderungen an eine besondere Deckung vorlagen, wurden Umrechnungserträge vereinnahmt. In den Fällen, in denen keine besondere Deckung, aber eine Deckung in derselben Währung vorlag, wurden Umrechnungserträge zur Abdeckung eines nur vorübergehend wirksamen Aufwandes verwandt.

Der Jahresabschluss wurde nach teilweiser Verwendung des Jahresergebnisses aufgestellt.

B. Entwicklung des Anlagevermögens 2007

	Anschaffungs-/ Herstellungs- kosten

	EUR
Immaterielle	0
Anlagewerte
Sachanlagen
a) Grundstücke und	4.833.285
Gebäude
b) Betriebs- und
Geschäftsaus-	2.533.328
stattung
a	7.366.613

	Anschaffungs- kosten
	EUR
Wertpapiere des Anlagevermögens	0
Beteiligungen und	1.501.131
Geschäftsguthaben bei Genossenschaften
Anteile an verbundenen Unter nehmen	0
b	1.501.131
Summe a und b	8.867.744

	Zugänge Zuschreibung	(a) (b)	Umbuchungen Abgänge	(a) (b)	Abschreibungen (kumuliert)
	des Geschäftsjahres
	EUR		EUR		EUR
Immaterielle	0	(a)	0	(a)	0
Anlagewerte	0	(b)	0	(b)
Sachanlagen
a) Grundstücke und	0	(a)	0	(a)	2.608.047
Gebäude	0	(b)	0	(b)
b) Betriebs- und
Geschäftsaus-	25.872	(a)	0	(a)	2.210.629
stattung	0	(b)	8.159	(b)
a	25.872	(a)	0	(a)	4.818.676
	0	(b)	8.159	(b)
	Veränderungen (saldiert)
	EUR
Wertpapiere des Anlagevermögens	0
Beteiligungen und	0
Geschäftsguthaben bei Genossenschaften
Anteile an verbundenen Unter nehmen	0
b	0
Summe a und b

	Buchwerte am Bilanzstichtag	Abschreibungen Geschäftsjahr

	EUR	EUR
Immaterielle	0	0
Anlagewerte
Sachanlagen
a) Grundstücke und	2.225.238	144.785
Gebäude
b) Betriebs- und
Geschäftsaus-	340.412	153.995
stattung
a	2.565.650	298.780

	Buchwerte am Bilanzstichtag
	EUR
Wertpapiere des Anlagevermögens	0
Beteiligungen und	1.501.131
Geschäftsguthaben bei Genossenschaften
Anteile an verbundenen Unter nehmen	0
b	1.501.131
Summe a und b	4.066.781

C. Erläuterungen zur Bilanz

• In den Forderungen an Kreditinstitute sind EUR 5.581.667 Forderungen an die zuständige genossenschaftliche Zentralbank enthalten.

• Die in der Bilanz ausgewiesenen Forderungen haben folgende Restlaufzeiten:

	bis 3 Monate	mehr als 3 Monate bis ein Jahr	mehr als ein Jahr bis 5 Jahre	mehr als 5 Jahre
	EUR	EUR	EUR	EUR
Andere Forderungen an Kreditinstitute (A 3b) (ohne Bausparguthaben)	2.000.000	5.567.751	3.000.000	0
Forderungen an Kunden (A 4)	4.449.056	5.865.212	19.784.721	57.958.359

Anteilige Zinsen, die erst nach dem Bilanzstichtag fällig werden, wurden nicht nach den Restlaufzeiten gegliedert.

In den Forderungen an Kunden (A 4) sind EUR 3.745.989 Forderungen mit unbestimmter Laufzeit enthalten.

• Von den in der Bilanz ausgewiesenen Schuldverschreibungen und anderen festverzinslichen Wertpapieren (A 5) werden im auf den Bilanzstichtag folgenden Geschäftsjahr EUR 58.225.847 fällig.

• In den Forderungen sind folgende Beträge enthalten, die auch Forderungen an verbundene Unternehmen oder Beteiligungsunternehmen sind:

	Forderungen an
	verbundene Unternehmen		Beteiligungsunternehmen
	Geschäftsjahr	Vorjahr	Geschäftsjahr	Vorjahr
	EUR	EUR	EUR	EUR
Forderungen an Kreditinstitute (A 3)	0	0	5.581.667	2.656.294
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere (A 5)	0	0	28.022.714	9.806.601

• In folgenden Posten sind enthalten:

	börsenfähig	davon:
		Börsennotiert	nicht börsennotiert	nicht mit dem Niederstwert bewertete börsenfähige Wertpapiere
	EUR	EUR	EUR	EUR
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere (A 5)	176.550.640	168.052.478	8.498.162	0

• In den Bilanzposten "Treuhandvermögen" und "Treuhandverbindlichkeiten" sind ausschließlich Kredite ausgewiesen, die wir im eigenen Namen für fremde Rechnung halten.

• Im Aktivposten "Sachanlagen" sind Grundstücke und Bauten, die wir im Rahmen eigener Tätigkeit nutzen, in Höhe von EUR 1.633.918 und Betriebs- und Geschäftsausstattungen in Höhe von EUR 340.412 enthalten.

• In dem Posten "Sonstige Vermögensgegenstände" ist folgender wesentlicher Einzelbetrag enthalten:

	31.12.2007
	EUR
Körperschaftsteuerguthaben gemäß § 37 Abs. 5 KStG	2.275.178

• In dem Posten "Sonstige Vermögensgegenstände" sind antizipative Beträge in Höhe von EUR 2.295.832 enthalten. Hier ist der abgezinste Anspruch auf Auszahlung des Körperschaftsteuerguthabens in Höhe von EUR 2.275.178 enthalten.

• Im aktiven Rechnungsabgrenzungsposten sind Unterschiedsbeträge zwischen dem Ausgabebetrag und dem höheren Rückzahlungsbetrag von Verbindlichkeiten in Höhe von EUR 154.292 (Vorjahr EUR 214.576) enthalten.

• Soweit bei Kreditgewährungen der Nennbetrag der gewährten Kredite unter dem Auszahlungsbetrag lag, wurde der Unterschiedsbetrag in den aktiven Rechnungsabgrenzungsposten eingestellt. Der Unterschiedsbetrag belief sich am Bilanzstichtag auf EUR 23.909 (Vorjahr EUR 144.897).

• In dem folgenden Posten ist ein Vermögensgegenstand, für den eine Nachrangklausel besteht, enthalten:

Posten	Geschäftsjahr	Vorjahr
	EUR	EUR
A5 Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere	815.764	811.639
A6 Aktien und andere nicht festverzinsliche	0	1.319.133

• In den Vermögensgegenständen sind Fremdwährungsposten im Gegenwert von EUR 72.788 enthalten.

• In den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind EUR 5.873.960 Verbindlichkeiten gegenüber der zuständigen genossenschaftlichen Zentralbank enthalten.

• Die in der Bilanz ausgewiesenen Verbindlichkeiten weisen folgende Restlaufzeiten auf:

	bis 3 Monate	mehr als 3 Monate bis ein Jahr	mehr als ein Jahr bis 5 Jahre	mehr als 5 Jahre
	EUR	EUR	EUR	EUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist (P 1b)	59.412	2.674.682	1.908.145	3.788.180
Spareinlagen mit vereinbarter Kündigungsfrist von mehr als drei Monaten (P 2ab)	1.739.222	6.899.172	82.686	0
Andere Verbindlichkeiten gegenüber Kunden mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist (P 2bb)	55.214.812	22.206.636	26.025.722	723.846

Anteilige Zinsen, die erst nach dem Bilanzstichtag fällig werden, wurden nicht nach den Restlaufzeiten gegliedert.

Von den begebenen Schuldverschreibungen (P 3a) werden im auf den Bilanzstichtag folgenden Jahr EUR 8.044.464 fällig.

• Im passiven Rechnungsabgrenzungsposten sind Disagiobeträge, die bei der Ausreichung von Forderungen in Abzug gebracht wurden, im Gesamtbetrag von EUR 38.681 (Vorjahr EUR 59.483) enthalten.

• Zu den nachrangigen Verbindlichkeiten (Passivposten 9) ergeben sich folgende Angaben:

Im Geschäftsjahr fielen Aufwendungen für nachrangige Verbindlichkeiten in Höhe von EUR 34.631 an.

Mittelaufnahmen, die 10 % des Gesamtbetrages der nachrangigen Verbindlichkeiten übersteigen, erfolgen zu folgenden Bedingungen:

EUR	Zinssatz in %	Fälligkeit
18.151	6,00	September 2008
25.565	6,00	September 2008
25.565	6,00	September 2008
30.678	6,00	September 2008

Eine vorzeitige Rückzahlungsverpflichtung ist ausgeschlossen. Die Verbindlichkeiten sind im Falle des Insolvenzverfahrens oder der Liquidation der Bank erst nach Befriedigung aller nicht nachrangigen Gläubiger zurückzuzahlen. Eine Umwandlung in andere Eigenkapitalformen ist nicht möglich.

Für die weiteren nachrangigen Verbindlichkeiten gelten die folgenden wesentlichen Bedingungen:

Die mit den Gläubigern der nachrangigen Verbindlichkeiten getroffenen Nachrangabreden entsprechen § 10 Abs. 5a Nr. 1 und 3 KWG. Die Restlaufzeit der nachrangigen Verbindlichkeiten beträgt bis zu 1 Jahr. Die nachrangigen Verbindlichkeiten sind mit Zinssätzen von 5,00 % bis 6,00 % ausgestattet.

• In den nachstehenden Verbindlichkeiten sind folgende Beträge enthalten, die auch Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen oder Beteiligungsunternehmen sind:

	Verbindlichkeiten gegenüber
	verbundenen Unternehmen		Beteiligungsunternehmen
	Geschäftsjahr	Vorjahr	Geschäftsjahr	Vorjahr
	EUR	EUR	EUR	EUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (P 1)	0	0	5.873.960	4.492.943

• In den Schulden sind Fremdwährungsposten im Gegenwert von EUR 24.047 enthalten.

• Die unter Passivposten 12a "Gezeichnetes Kapital" ausgewiesenen Geschäftsguthaben gliedern sich wie folgt:

	EUR
Geschäftsguthaben
a) der verbleibenden Mitglieder	4.404.143
b) der ausscheidenden Mitglieder	161.800

• Die Ergebnisrücklagen (P 12c) haben sich wie folgt entwickelt:

	Gesetzliche Rücklage	andere Ergebnisrücklagen
	EUR	EUR
Stand 01.01.2007	8.720.000	8.720.000
Einstellungen
⇒ aus Bilanzgewinn des Vorjahres	200.000	200.000
⇒ aus Jahresüberschuss des Geschäftsjahres	80.000	80.000
Stand 31.12.2007	9.000.000	9.000.000

• Von den Verbindlichkeiten und Eventualverbindlichkeiten sind durch Übertragung von Vermögensgegenständen gesichert:

Passivposten	Gesamtbetrag der als Sicherheit übertragenen Vermögenswerte
	in EUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (P 1)	3.873.960

D. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

• In den Sonstigen betrieblichen Aufwendungen (G+V-Posten 12) ist folgender nicht unwesentlicher Einzelbetrag enthalten:

Art	EUR
Rückstellung für Erstattungsansprüche	390.000

• In den Posten der Gewinn- und Verlustrechnung sind periodenfremde Erträge in Höhe von EUR 138.575 und periodenfremde Aufwendungen in Höhe von EUR 418.640 enthalten.

Hiervon entfallen auf:

lfd. Posten der G+V	Art	Betrag Aufwand	Betrag Ertrag
		EUR	EUR
12	Rückstellung für Erstattungsansprüche	390.000	0

• Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag entfallen zu 100,0 % auf das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit.

E. Sonstige Angaben

• Die Gesamtbezüge des Aufsichtsrats betrugen EUR 15.000.

• Die Gesamtbezüge früherer Organmitglieder und deren Hinterbliebenen betrugen EUR 101.333.

Auf die Angabe der Gesamtbezüge des Vorstands wurde gemäß § 286 Abs. 4 HGB verzichtet.

• Für frühere Mitglieder des Vorstands und deren Hinterbliebenen bestehen zum 31.12.2007 Pensionsrückstellungen in Höhe von EUR 1.174.263.

• Die Forderungen an und aus eingegangenen Haftungsverhältnissen betrugen für Mitglieder des Vorstands EUR 39.798, für Mitglieder des Aufsichtsrats EUR 767.596.

• Nicht in der Bilanz ausgewiesene oder vermerkte Verpflichtungen, die für die Beurteilung der Finanzlage von Bedeutung sind, bestehen in Form von Garantieverpflichtungen gegenüber der Sicherungseinrichtung des Bundesverbandes der Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken e.V. (Garantieverbund) in Höhe von EUR 278.000.

• Die Zahl der 2007 durchschnittlich beschäftigten Arbeitnehmer betrug:

	Vollzeitbeschäftigte	Teilzeitbeschäftigte
Prokuristen	2	0
Sonstige kaufmännische Mitarbeiter	32	3
Gewerbliche Mitarbeiter	0	3
	34	6

Außerdem wurden durchschnittlich 3 Auszubildende beschäftigt.

• Mitgliederbewegung

		Zahl der Mitglieder	Anzahl der	Haftsummen
			Geschäftsanteile	EUR
Anfang	2007	4.391	45.798	4.579.800
Abgang	2007	181	1.756	175.600
Ende	2007	4.210	44.042	4.404.200

Die Geschäftsguthaben der verbleibenden Mitglieder haben sich im Geschäftsjahr vermindert um	EUR	175.586
Die Haftsummen haben sich im Geschäftsjahr vermindert um	EUR	175.600
Höhe des Geschäftsanteils	EUR	100
Höhe der Haftsumme	EUR	100

• Der Name und die Anschrift des zuständigen Prüfungsverbandes lauten:

Genossenschaftsverband Frankfurt e.V.

Hessen · Rheinland-Pfalz · Saarland · Sachsen · Thüringen

Wilhelm-Haas-Platz

63263 Neu-Isenburg

• Mitglieder des Vorstands, ausgeübter Beruf

Lauer, Norbert	Vorsitzender Vorstandsmitglied der Volksbank Griesheim eG
Pabst, Armin	Stellvertretender Vorsitzender Vorstandsmitglied der Volksbank Griesheim eG

• Mitglieder des Aufsichtsrats, ausgeübter Beruf

Ziegler, Karl Peter	Vorsitzender Geschäftsführer der Karl Ziegler GmbH
Krahn, Dieter	Stellvertretender Vorsitzender Kaufm. Angestellter i. R.
Braun, Erich	Geschäftsführer der AVG Trucks GmbH
Dörr, Michael	Selbständiger Architekt
Sperzel, Dr. Rainer *)	Selbständiger Arzt
Wirz, Wilhelm	Selbständiger Versicherungskaufmann

Beginn der Organschaft am 28.06.2007

Frankfurt am Main, 31. März 2008

Volksbank Griesheim eG

Der Vorstand:

Lauer

Pabst

Bestätigungsvermerk des Prüfungsverbandes

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Volksbank Griesheim eG, Frankfurt am Main, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2007 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen der Satzung liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Genossenschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 53 Abs. 2 GenG, §§ 340k und 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Genossenschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt.

Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichtes. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen der Satzung und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Genossenschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Genossenschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Frankfurt am Main, 28. Mai 2008

Genossenschaftsverband Frankfurt e.V.
Hessen Rheinland-Pfalz Saarland Sachsen Thüringen

i. V. Engels, Wirtschaftsprüfer

i. V. Schmidt, Wirtschaftsprüfer

Dieser Jahresabschluss wurde gemäß § 48 GenG in der Vertreterversammlung am 24. Juni 2008 festgestellt.

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2007

I. Geschäftsverlauf

1. Entwicklung der Gesamtwirtschaft und der Kreditgenossenschaften

a) Die wirtschaftliche Entwicklung in der Bundesrepublik Deutschland

Der wirtschaftliche Aufschwung in Deutschland hat sich auch 2007 fortgesetzt. Die Auftriebsfaktoren aus dem In- und Ausland waren stark genug, um erschwerende Einflüsse, wie die Mehrwertsteuererhöhung, die andauernde Stärke des Euro oder die erste Verunsicherungswelle auf dem internationalen Finanzparkett zu verkraften.

Das Wachstum des preisbereinigten Bruttoinlandsprodukts (BIP) betrug im Jahresvergleich 2,5 % und lag damit deutlich über dem langfristigen Trendwachstum des Produktionspotenzials von 1,5 %. Entscheidender Wachstumsmotor der Binnenwirtschaft (+1,1 %) waren wiederum die Bruttoanlageinvestitionen mit einem Anteil von 0,9 Prozentpunkten. Der private Konsum sank gegenüber dem Vorjahr real um 0,3 %, weil positive Effekte, wie steigende Beschäftigung (+1,7 %) und steigende Nominallöhne durch erhebliche Preissteigerungen (+2,3 %) und die höhere Mehrwertsteuer überkompensiert wurden. Der Außenbeitrag trug mit 1,4 Prozentpunkten entscheidend zum gesamtwirtschaftlichen Wachstum bei. Ursache hierfür war der Export, der gegenüber dem Vorjahr ein Plus von 8,3 % auswies, während der Import nur um 5,7 % zunahm.

Der deutsche Staat (Bund, Länder, Gemeinden, Sozialversicherungen) wies 2007 erstmals seit Ende der 80er Jahre einen minimalen Haushaltsüberschuss von 0,1 % auf, wobei die Überschüsse von Ländern, Gemeinden und Sozialversicherungen das Defizit des Bundes ausgleichen konnten.

b) Geschäftsentwicklung der Volksbanken und Raiffeisenbanken im Jahre 2007

Zum 31.12.2007 gab es 1.232 Volksbanken und Raiffeisenbanken. Die Zahl der Fusionen belief sich auf insgesamt 23 gegenüber 35 im Vorjahr.

Die Bilanzsumme der Volksbanken und Raiffeisenbanken ist in den vergangenen zwölf Monaten erneut gewachsen und zwar um ca. 24,6 Mrd. Euro oder 4 % und betrug Ende 2007 rund 632 Mrd. Euro.

Die anziehende konjunkturelle Entwicklung spiegelte sich auch im Kreditgeschäft der Volksbanken und Raiffeisenbanken wider. Die Forderungen an Nichtbanken sind allerdings weniger angestiegen als die Bilanzsumme. Insgesamt erhöhten sich die Forderungen an Nichtbanken um 1,9 %, bzw. 6,9 Mrd. Euro und betrugen Ende 2007 knapp 367 Mrd. Euro.

Das Einlagengeschäft verzeichnete im Jahr 2007 ein Wachstum. So wiesen die Kreditgenossenschaften Ende 2007 Verbindlichkeiten gegenüber Nichtbanken in Höhe von 441 Mrd. Euro auf. Das ist ein Plus von 3,1 % im Vergleich zum Vorjahr. Die Verbindlichkeiten gegenüber Nichtbanken einschließlich Inhaberschuldverschreibungen erhöhten sich um erfreuliche 3,3 % auf insgesamt 480 Mrd. EUR. Die Inhaberschuldverschreibungen im Umlauf stiegen um 5,7 %, bzw. 2,1 Mrd. Euro auf mehr als 39 Mrd. Euro. Auch die Termineinlagenbestände wuchsen kräftig um 18,7 %, bzw. 15,9 Mrd. Euro auf knapp 101 Mrd. Euro. Die Sichteinlagen wuchsen um 6,2 %, bzw. 8,8 Mrd. Euro auf insgesamt 150 Mrd. Euro. Auch bei den Sparbriefanlagen konnte ein Zuwachs von knapp 3,5 Mrd. Euro (15,1 %) erreicht werden, während sich die Spareinlagen um 15,0 Mrd. Euro (8,4 %) verminderten.

2. Entwicklung der Volksbank Griesheim eG

	Berichtsjahr	2006	2005	2004
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Bilanzsumme	298.453	283.835	291.897	293.832
Außerbilanzielle Geschäfte *)	3.221	3.042	3.701	4.510

	2003
	TEUR
Bilanzsumme	290.457
Außerbilanzielle Geschäfte *)	8.032

^{*) Hierunter fallen die Posten unter dem Bilanzstrich
1 (Eventualverbindlichkeiten), 2 (Andere Verpflichtungen)
und Derivatgeschäfte.}

Im Berichtsjahr 2007 erhöhte sich unsere Bilanzsumme um TEUR 14.618 oder 5,2 % auf TEUR 298.453. Verursacht wurde dieser signifikante Anstieg durch das Einlagengeschäft.

Die leichte Zunahme des Volumens der außerbilanziellen Geschäfte auf TEUR 3.221 ist im Wesentlichen auf den Anstieg des Bürgschaftsvolumens auf TEUR 1.372 (Vorjahr: TEUR 905) zurückzuführen.

Die konsequente Verfolgung der geschäftspolitischen Zielsetzungen bestimmte auch im abgelaufenen Geschäftsjahr die Entwicklung unseres Hauses. So wird unsere Geschäftstätigkeit seit 1997 nicht mehr von bilanzsummenorientierten Zielsetzungen geprägt, sondern unterliegt vielmehr einer ertrags- und risikoorientierten Sichtweise. Bereits seit Jahren wickeln wir Geschäfte, deren Ertragswirkung gering ist, mit Hilfe unserer Verbundpartner ab. Hierbei standen uns auch im Geschäftsjahr 2007 die Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank AG und die Münchener Hypothekenbank eG im Bereich der langfristigen Kreditfinanzierungen sowie die TeamBank bei Verbraucherdarlehen (easyCredit) zur Verfügung. Im Bereich der fondsgebundenen Anlagen arbeiten wir mit der Union-Investmentgesellschaft mbH zusammen.

Aktivgeschäft	Berichtsjahr	2006	2005	2004
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Kundenforderungen	91.803	105.701	111.704	121.072
Wertpapieranlagen	176.551	143.253	137.992	128.945
Forderungen an Banken	16.560	21.876	31.076	31.699

Aktivgeschäft	2003
	TEUR
Kundenforderungen	134.451
Wertpapieranlagen	96.684
Forderungen an Banken	47.916

Die Nachfrage unserer Kunden nach Krediten war im abgelaufenen Geschäftsjahr, wie auch im Vorjahr, von der weiterhin sehr flachen Zinsstruktur auf den Kapitalmärkten und von der Konkurrenzsituation in unserem Geschäftsgebiet geprägt. Einhergehend mit der guten konjunkturellen Entwicklung kam es auch im Jahr 2007 zu einem starken Anstieg der Zinsen, wobei u. a. die durch die US-Immobilienkrise ausgelösten Verwerfungen auf den internationalen Finanzmärkten eine in Teilbereichen inverse Zinsstruktur verursachten.

Der Zinsanstieg verteilte sich sehr ungleichmäßig über die Laufzeitbereiche. So erhöhte sich der 3-Monats-Euribor auch aufgrund des durch die Finanzkrise verursachten Liquiditätsengpasses auf dem Geldmarkt um 1,04 Prozentpunkte auf 4,765 % zum Jahresende. Ab dem Laufzeitbereich von 3 Jahren (+ 0,44 Prozentpunkte auf 4,52 %) bis zum Bereich von 10 Jahren (+ 0,56 Prozentpunkte auf 4,73 %) verläuft die Zinsstrukturkurve bei den Pfandbriefrenditen zwar gleichmäßig ansteigend aber weiterhin flach. Auf die für diese Situation typische Kundennachfrage nach langfristigen Zinsfestschreibungen haben wir durch Vermittlung von Hypothekendarlehen an die Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank AG sowie an die Münchener Hypothekenbank eG reagiert.

Der bilanzielle Ausweis unserer Kundenforderungen ging, nicht zuletzt wegen der geschilderten Vermittlungstätigkeit im Bereich der langfristigen Darlehen sowie aufgrund von plan- und außerplanmäßigen Tilgungen, um TEUR 13.898 oder 13,15 % zurück. Die auf Grund der Konkurrenzsituation - insbesondere am Bankenplatz Frankfurt - zurückgehenden Ergebnisbeiträge im Kundenkreditgeschäft erfordern eine genaue Kalkulation aller von uns kontrahierten Geschäfte. Die den Zinserträgen entgegen stehenden Zinsänderungs- und Adressenausfallrisiken müssen überschaubar und vertretbar sein.

Die Positionen der Wertpapieranlagen und Forderungen an Banken sind durch die Anlagen unserer liquiden Mittel bestimmt. Im Wesentlichen verursacht durch die Mittelzuflüsse aus dem Kundengeschäft erhöhte sich der Bestand dieser beiden Positionen per Saldo um TEUR 27.982, bzw. 17 % auf TEUR 193.111. Hier konnte die Zunahme unserer Wertpapieranlagen um TEUR 33.298 auf insgesamt TEUR 176.551 den Rückgang der Forderungen an Banken in Höhe von TEUR 5.316 auf TEUR 16.560 mehr als ausgleichen.

Wie im Vorjahr wurden Forderungen an Kunden in Wertpapieranlagen umgeschichtet. Die unzureichenden Margen im Kundenkreditgeschäft sowie die hierauf lastenden gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Anforderungen stehen nicht immer im Einklang mit einer betriebswirtschaftlich effizienten Ausrichtung der Arbeitsabläufe. So ist das effiziente Einlagenmanagement unseres Hauses schon seit einigen Jahren zu einem wichtigen Standbein unserer Ertragssicherung geworden.

Passivgeschäft	Berichtsjahr	2006	2005	2004
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Bankrefinanzierungen	8.509	7.128	6.179	4.179
Spareinlagen	26.307	32.213	33.003	37.732
andere Einlagen	216.788	197.485	208.485	208.588
verbriefte Verbindlichkeiten	15.197	15.888	15.237	15.598
Nachrangverbindlichkeiten	161	824	1.319	2.876

Passivgeschäft	2003
	TEUR
Bankrefinanzierungen	5.839
Spareinlagen	43.724
andere Einlagen	200.401
verbriefte Verbindlichkeiten	12.835
Nachrangverbindlichkeiten	3.733

Der Bestand der Bankenrefinanzierungen hat sich im Wesentlichen durch den Anstieg der Weiterleitungsdarlehen (insbes. KfW-Mittel) auf insgesamt TEUR 8.509 erhöht. Die Veränderungen im Kundeneinlagengeschäft werden durch die strategische Ausrichtung unserer Produktpalette bestimmt. Geprägt durch eine ertragsorientierte Sichtweise und unter Berücksichtigung der Bedarfssituation unserer Kunden haben wir insbesondere in den Bereichen der Sicht- und Termineinlagen strategische Produkte definiert, mit welchen wir den Anforderungen des Marktes begegnen. Die deutliche Bestandserhöhung im Kundeneinlagengeschäft von 4,9 % (ohne Nachrangverbindlichkeiten) erklärt sich durch unser marktorientiertes Zinsanpassungsverhalten.

Die Spareinlagen reduzierten sich im Vergleich zum Vorjahr um TEUR 5.906 auf TEUR 26.307. Dagegen verzeichneten die anderen Einlagen im Berichtsjahr Zugänge in Höhe von TEUR 19.303 auf TEUR 216.788.

Der Absatz unserer unter den verbrieften Verbindlichkeiten bilanzierten Inhaberschuldverschreibungen reduzierte sich gegenüber dem Vorjahr von TEUR 7.075 auf TEUR 4.257. Der Absatz und die durch Fälligkeiten bedingten Bestandsverminderungen in Höhe von TEUR 5.000 (Vorjahr: TEUR 6.417) führten insgesamt zu einem leichten Bestandsrückgang auf TEUR 15.197, gegenüber TEUR 15.888 im Vorjahr.

Unsere Vermögensbriefe mit Nachrangabrede gingen durch Fälligkeiten im abgelaufenen Geschäftsjahr um TEUR 663 auf TEUR 161 zurück. Das Produkt wird seit Mitte 2001 nicht mehr angeboten.

Dienstleistungsgeschäft	Berichtsjahr	2006	2005	2004
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Erträge aus Wertpapierdienstleistungs- und Depotgeschäften *)	330	365	361	285
Vermittlungserträge *)	389	497	486	429
Erträge aus Zahlungsverkehr	902	895	894	789

Dienstleistungsgeschäft	2003
	TEUR
Erträge aus Wertpapierdienstleistungs- und Depotgeschäften *)	306
Vermittlungserträge *)	291
Erträge aus Zahlungsverkehr	787

^{*) Gegenüber dem Vorjahr ergab sich eine
geänderte Darstellung.}

Die Erträge aus den Fondsdirektanlagen wurden unter den Erträgen aus Wertpapierdienstleistungs- und Depotgeschäften (Vorjahr: Vermittlungserträge) erfasst. Die jeweiligen Vorjahreswerte wurden entsprechend zur Vergleichbarkeit angepasst.

Das Dienstleistungsgeschäft verlief im abgelaufenen Geschäftsjahr rückläufig, was uns nicht befriedigen kann. Es hat sich gegenüber dem Vorjahr um 136 TEUR reduziert.

Die Erträge aus dem Wertpapierdienstleistungs- und Depotgeschäft haben sich um TEUR 35 vermindert. Bei den Vermittlungserträgen verlief die Entwicklung uneinheitlich. Während die Erträge aus der Vermittlung von Versicherungen gesteigert werden konnten, verzeichneten die Erträge aus der Vermittlung von Immobilien und Bausparverträgen einen Rückgang. Die Erträge aus der Vermittlung von Krediten blieben gegenüber dem Vorjahr fast gleich.

Eine leichte Steigerung war bei den Erträgen aus dem Zahlungsverkehr zu verzeichnen.

Investitionen

Die Gesamtsumme der Zugänge im Bereich der Betriebs- und Geschäftsausstattung belief sich auf TEUR 26. Der größte Einzelposten war die Investition in unsere EDV-Ausstattung mit TEUR 17.

Personal- und Sozialbereich

Zum 31.12.2007 beschäftigte die Volksbank Griesheim eG inklusive der Vorstandsmitglieder insgesamt 43 Mitarbeiter/-innen. Durchschnittlich waren im Berichtsjahr 39 Mitarbeiter/-innen in unserem Hause im Bankgeschäft tätig. Drei Mitarbeiter/-innen waren als Reinigungskräfte beschäftigt. Drei junge Menschen wurden von der Volksbank Griesheim eG zum Bankkaufmann ausgebildet.

Die Geschäftsleitung der Volksbank Griesheim eG wird von seinen zwei Vorständen, den Herren Norbert Lauer und Armin Pabst, wahrgenommen. Die Leitung der einzelnen betrieblichen Ressorts wurde auf insgesamt fünf Bereichsleiter/-innen übertragen, von denen zum Bilanzstichtag einer als Prokurist zeichnet.

Die betrieblichen Sozialleistungen erstrecken sich auf die tarifvertraglichen Regelungen; ein Haustarifvertrag oder sonstige Betriebsvereinbarungen bestehen nicht.

Die Qualifikation unserer Mitarbeiter/-innen entspricht den Anforderungen der jeweiligen Stellen. Um auch zukünftig dem steigenden Beratungsbedarf unserer Kunden zu entsprechen, werden wir die erforderlichen Mittel zur Aus- und Weiterbildung unserer Mitarbeiter/-innen bereit stellen. Auch in den Stabsbereichen widmen wir der fachlichen Kompetenz der Stelleninhaber große Aufmerksamkeit. Durch den Besuch von Seminaren, Fachtagungen u. ä. sind wir in der Lage, auf die neuesten gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Anforderungen einzugehen und diese in die Arbeitsabläufe zu implementieren.

Sonstige wichtige Vorgänge im Geschäftsjahr

Im Dezember 2007 wurde auf Antrag von acht Vertretern der Genossenschaft eine außerordentliche Vertreterversammlung durchgeführt. Gegenstände zur Beschlussfassung standen nicht an. Die Tagesordnung beschränkte sich insbesondere auf die Information und Aussprache zur aktuellen wirtschaftlichen Situation bzw. zur weiteren strategischen Ausrichtung der Bank.

Neben den bereits erwähnten Ereignissen und Entwicklungen ergaben sich im Geschäftsjahr keine wesentlichen oder bedeutenden Vorgänge.

II. Darstellung der Lage sowie der Chancen und Risiken der voraussichtlichen Entwicklung
der Volksbank Griesheim eG

1. Gesamtbanksteuerung, Risikomanagement

Im Verlaufe des Jahres 2007 haben wir im Rahmen des Umsetzungsprojekts MaRisk auch die Unternehmens- und Risikosteuerungsstrategie der Volksbank Griesheim eG neu gefasst. Unser Geschäftsgebiet, der Bankenplatz Frankfurt, ist gekennzeichnet durch einen ausgeprägten Konditionenwettbewerb unter einer Vielzahl konkurrierender Kreditinstitute. Wir sind davon überzeugt, dass wir den Bedürfnissen unserer Kunden und Mitglieder nur gerecht werden und Neukunden nur hinzu gewinnen können, wenn wir wettbewerbsfähige Konditionen und eine bedarfsgerecht gestraffte Produkt- und Dienstleistungspalette anbieten. Wettbewerbsfähige Konditionen bilden somit einen weiteren Kern unserer Geschäftsstrategie. Als Voraussetzung dafür achten wir auf niedrige Verwaltungskosten, optimierten unsere Geschäftsprozesse, beachten die Rentabilität der kontrahierten Geschäfte und forcieren den Vertrieb von Verbundprodukten. Unser Ziel ist, stets einen ausreichenden Jahresüberschuss auszuweisen und ein langfristig maßvolles Bilanzsummenwachstum zu erreichen. Insbesondere durch eine Eckwertplanung über einen Zeitraum von fünf Jahren sowie mit Hilfe von Kennzahlen- und Limitsystemen planen und steuern wir die Entwicklung unseres Instituts.

Die Grundlage eines wirksamen Risikomanagements ist die vollständige Information der betroffenen Funktionseinheiten. Die Stelle Controlling fungiert als Sammelstelle für risikorelevante Informationen und überwacht die Einhaltung von Risikolimitierungen und die Einhaltung der in den einzelnen Teilstrategien (z.B. Handelstrategie, Kreditstrategie) formulierten Ziele. Überschreitungen vorgegebener Warngrenzen, Limite oder sonstiger Kriterien werden Ad hoc der zuständigen Stelle gemeldet. Aus den gesammelten risikorelevanten Informationen erstellt die Stelle Controlling dem Vorstand monatlich ein Risikotableau, das die Risikotragfähigkeit bzw. das Risikodeckungspotenzial der Bank abbildet und zusätzlich vierteljährlich einen Risikobericht für die Bereiche Handelsgeschäfte, operationelles Risiko und Liquiditätsrisiko. Der Risikobericht für den Bereich Kreditgeschäft wird vom Bereichsleiter Marktfolge Aktiv erstellt und regelmäßig dem Vorstand zugeleitet. Dem Vorstand obliegt die Verantwortung für ein dem Umfang, der Komplexität und dem Risikogehalt der betriebenen und beabsichtigten Geschäfte entsprechenden Risikomanagement. Er gibt Ziele, Strategien und interne Kontrollverfahren für das Risikomanagement vor und unterrichtet den Aufsichtsrat vierteljährlich über die Risikolage.

Bestandteil des internen Kontrollverfahrens ist - neben dem Risikocontrolling - auch die Interne Revision als prozessunabhängige Überwachungsinstanz. Zusätzlich wirken weitere Kontrollen organisatorisch-programmtechnischer Art, z.B. Funktionstrennung, Vier-Augen-Prinzip, Kompetenzregelungen und Zugriffsbeschränkungen.

Das Risikosteuerungs- und das Kontrollsystem der Bank soll eine angemessene Identifizierung, Beurteilung, Steuerung, Überwachung und Kommunikation der wesentlichen Risiken ermöglichen. Seine Elemente, Methoden, Verfahren und Parameter sind im Risikohandbuch sowie den weiteren Organisationsanweisungen der Bank dokumentiert. Die systematische Erfassung der wesentlichen Risiken und deren Analyse wird von den Risikoverantwortlichen (Stellen Controlling und Marktfolge Aktiv) durchgeführt und im Risikohandbuch zu einem Gesamtrisikoprofil verdichtet und abgebildet. Aus den so gewonnenen Informationen wird die Risikolimitzuordnung für die quantifizierbaren Risiken im Risikotableau vorgenommen. Als Hauptrisikofelder der Bank wurden aufgrund von Art, Umfang und Zusammenwirken das Adressenausfallrisiko, das Marktpreisrisiko, das operationelle Risiko und das Liquiditätsrisiko identifiziert, analysiert und im Risikotableau entsprechend mit Risikodeckungspotenzial unterlegt.

Bei der Steuerung der Hauptrisikoarten verwendet die Bank ein umfassendes Kennzahlen- und Limitsystem. Das Adressenausfallrisiko der Bank wird im Bereich der Kundenforderungen u. a. mit Limiten für Bonitäts-, Größen- sowie Branchenklassen und den Anteil gewerblicher Kredite gesteuert. Im Bereich der Forderungen an Kreditinstitute und der Wertpapiere kommen jeweils Limite für Emittenten, Ratings, Länder, Assetklassen, Volumina und Branchen zum Einsatz. Die Limite wurden stets eingehalten. Das Risiko der Bank im Bereich der Adressenausfallrisiken haben wir insgesamt als 'mittel' eingestuft.

Zur Kontrolle des Marktpreisrisikos verwenden wir neben täglich bereitgestellten EDV-Listen, Kapitalmarktdaten und Risikokennzahlen auch geeignete EDV-Programme, die uns bei der regelmäßigen Erstellung der dynamischen Elastizitätenbilanz, der Zinsbindungsbilanz und bei der Simulation von Zins- u. Kursänderungsrisiken unterstützen. Das Risiko der Bank im Bereich der Marktpreisrisiken haben wir insgesamt als 'hoch' eingestuft.

Zur Steuerung des Liquiditätsrisikos haben wir Mindestwerte für liquiditätsorientierte Kennzahlen festgelegt, deren Einhaltung täglich von der Stelle Controlling überwacht wird. Im Berichtszeitraum ergaben sich keine Limitüberschreitungen. Das Risiko der Bank im Bereich der Liquiditätsrisiken haben wir als 'mittel' eingestuft. Das Liquiditätsrisiko wird zudem durch den aufsichtsrechtlichen Grundsatz II begrenzt.

Eine quantitative Analyse, Beurteilung, Steuerung und Kontrolle der operationellen Risiken befindet sich derzeit noch in der Aufbauphase. Schadensfälle werden im Rahmen der regelmäßigen Risikotragfähigkeitsberechnung berücksichtigt. Nicht zuletzt durch die Unterstützungsleistungen im genossenschaftlichen Verbund sind wir jederzeit in der Lage, uns ein hinreichendes Bild über potenzielle Risiken zu machen. Soweit möglich und notwendig, wurden diese Risiken durch den Abschluss von Versicherungen abgedeckt oder minimiert. Die Bank ist aufgrund ihrer Größe und der Komplexität ihrer Geschäfte mit überschaubaren Risiken behaftet. Das operationelle Risiko haben wir insgesamt als 'mittel' eingestuft.

2. Vermögenslage

Das bilanzielle Eigenkapital sowie die Eigenmittelausstattung und Solvabilität gemäß § 10 KWG haben sich in den letzten 5 Jahren wie folgt entwickelt:

Eigenmittel, Solvabilität	Berichtsjahr	2006	2005	2004
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Eigenkapital laut Bilanz *)	26.951	26.699	24.424	23.223
Haftendes Eigenkapital	39.612	36.244	33.789	32.278
Eigenmittel	39.612	36.244	33.789	32.278
Solvabilitätskennziffer **)	30,5 %	28,0 %	24,3 %	22,6 %

Eigenmittel, Solvabilität	2003
	TEUR
Eigenkapital laut Bilanz *)	22.779
Haftendes Eigenkapital	31.199
Eigenmittel	31.199
Solvabilitätskennziffer **)	19,3 %

^{*) Hierzu rechnen die Passivposten 9 (Nachrangige
Verbindlichkeiten), 11 (Fonds für allgemeine
Bankrisiken) und 12 (Eigenkapital).}

^{**) Gesamtkennziffer gemäß Grundsatz
I}

Das Eigenkapital laut Bilanz hat sich trotz des gesteuerten Abbaus der Geschäftsguthaben und der fälligen nachrangigen Verbindlichkeiten um 0,9 % auf insgesamt TEUR 26.951 erhöht.

Ein angemessenes haftendes Eigenkapital, auch als Bezugsgröße für eine Reihe von Aufsichtsnormen, bildet neben einer stets ausreichenden Liquidität die unverzichtbare Grundlage einer soliden Geschäftspolitik. Der von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht nach den Bestimmungen des Kreditwesengesetzes aufgestellte Grundsatz über die Eigenmittelausstattung wurde von uns im Geschäftsjahr 2007 eingehalten.

Unter Berücksichtigung einer vom Vorstand und Aufsichtsrat zur kontinuierlichen Stärkung des Eigenkapitals beschlossenen Vorwegzuweisung von TEUR 160, der Zuweisung zum Fonds für allgemeine Bankrisiken von TEUR 500 und der Zuweisung aus der Gewinnverwendung in Höhe von TEUR 400 zu den Ergebnisrücklagen, die noch der Zustimmung der Vertreterversammlung bedürfen, erhöht sich unser Kernkapital vorbehaltlich anderer Änderungen nach dem Bilanzstichtag auf 26,3 Mio. Euro; das sind rund 8,8 % der Bilanzsumme im Vergleich zu 9,0 % im Vorjahr. Dieser leichte Rückgang erklärt sich durch den starken Anstieg der Bilanzsumme von TEUR 283.835 (Vorjahr) auf nunmehr TEUR 298.453.

Die Eigenkapitalausstattung kann somit auch unter Berücksichtigung rechtlicher und geschäftlicher Entwicklungen in den nächsten Jahren als ausreichend beurteilt werden.

Kundenforderungen

Durch den Rückgang der Kundenforderungen um TEUR 13.898 oder 13,15 %, bei einer um TEUR 14.618 oder 5,2 % gestiegenen Bilanzsumme, hat sich der Anteil der Kundenforderungen von 37,2 % auf 30,8 % weiter reduziert. Struktur und räumlicher Umfang unseres Geschäftsgebietes ermöglichen uns grundsätzlich eine ausgewogene branchen- und größenmäßige Streuung unserer Ausleihungen. Auf Grund unserer geschäftspolitischen Ausrichtung entfällt der wesentliche Teil unseres Kreditvolumens auf die Finanzierung von Wohn- und Gewerbeimmobilien. Der Anteil des Kreditvolumens von wirtschaftlich unselbständigen Privatpersonen am Kundenkreditvolumen nach § 21 Abs. 1 KWG beläuft sich auf 59,4 %. Das gewerbliche Kreditgeschäft ist von einer ausgewogenen Struktur gekennzeichnet. Der größte Anteil entfällt auf Kredite an die Dienstleistungsbranche. Allerdings sehen wir alleine durch die heterogene Zusammensetzung und die daraus resultierende Streuung innerhalb dieser Branche keine nennenswerten Risiken für unser Haus.

Die durch die Vertreterversammlung festgesetzten Kredithöchstgrenzen für die einzelnen Kreditnehmer sowie sämtliche Kreditrichtlinien des Kreditwesengesetzes wurden während des gesamten Berichtszeitraumes eingehalten.

Die Forderungen an unsere Kunden haben wir auch zum Jahresende 2007 vorsichtig bewertet. Die für erkennbare bzw. latente Risiken in angemessener Höhe gebildeten Einzel- und Pauschalwertberichtigungen wurden von den entsprechenden Aktivposten abgesetzt. Zur Beobachtung und Identifizierung von potenziellen Kreditrisiken kommen unterschiedliche Überwachungs- und Bewertungsverfahren zum Einsatz. So beurteilen wir die Bonität unserer gewerblichen und privaten Kunden regelmäßig durch Ratingverfahren.

Durch unsere Liquiditätsplanung konnten wir allen vertretbaren und berechtigten Kreditwünschen unserer privaten und mittelständischen Kundschaft entsprechen.

Wertpapieranlagen

Die Wertpapieranlagen der Genossenschaft setzen sich wie folgt zusammen:

Wertpapieranlagen	Berichtsjahr	2006	2005	2004
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Liquiditätsreserve	176.525	143.234	137.595	128.611
Handelsbestand	25	20	397	334

Wertpapieranlagen	2003
	TEUR
Liquiditätsreserve	96.652
Handelsbestand	33

Unsere Anlagen in Wertpapiere der Liquiditätsreserve haben wir ausschließlich in Schuldverschreibungen vorgenommen, wobei der Anteil der festverzinslichen Wertpapiere (Buchwerte) bei rund 75 % liegt.

Unser Handelsbestand an Wertpapieren ergibt sich zum Bilanzstichtag ausschließlich aus zurückgekauften eigenen Inhaberschuldverschreibungen.

Alle Wertpapieranlagen wurden zum strengen Niederstwertprinzip bewertet; Anlagevermögen in Wertpapieren (Pos. Aktiva 5) wurde im Berichtsjahr nicht gehalten. Den Schwerpunkt unseres Portfolios bilden deutsche Emittenten; hier insbesondere Pfandbriefe und Schuldverschreibungen von Kreditinstituten. Die potenziellen Risiken umfassen neben dem Emittentenrisiko insbesondere das Risiko künftiger Marktpreisänderungen infolge Zinsänderungen an den Geld- und Kapitalmärkten. Bei einer Marktzinsveränderung um 1 % würde sich die Ertragslage um bis zu rund 0,63 % der durchschnittlichen Bilanzsumme aus der Kursentwicklung verändern. Unter Berücksichtigung der Steuerung unserer Risikopositionen und durch die Vorhaltung entsprechender Risikodeckungspotenziale beurteilen wir die Risiken hieraus als überschaubar. In den Wertpapierpositionen der Liquiditätsreserve sind stille Reserven in Höhe von TEUR 184 enthalten; davon entfallen TEUR 25 auf über-pari-Notierungen.

Weitere wesentliche Aktiv- und Passivstrukturen

Im Jahr 2007 reduzierten sich unsere täglich fälligen Verbindlichkeiten gegenüber Kunden um TEUR 11.129 bzw. 9,1 % auf TEUR 111.479. Ursache für die Abnahme, die ausschließlich unser Tagesgeldkonto "Cashkonto-Plus" betraf (-TEUR 29.100, bzw. -31,4 %) waren die kräftig gestiegenen Marktzinsen. Die Verzinsung unserer Tagesgeldkonten hatten wir jedoch nur in sehr vorsichtiger Weise der Marktzinsentwicklung angepasst. Es kam zu Umschichtungen, aber auch zu neuen Einlagen in unser Produkt "BestCash", ein online zu führendes Tagesgeldkonto, das wir nahe dem Marktniveau verzinsen (+TEUR 15.575, bzw. +214,5 %) und in unsere Termineinlagen, die wir ebenfalls mit einer attraktiven Verzinsung ausgestattet haben. Diese haben sich signifikant um TEUR 30.995 bzw. 41,8 % auf TEUR 105.106 erhöht.

Zinsänderungsrisiko

Zur Überwachung des Zinsänderungsrisikos verwenden wir Zinsbindungsbilanzen, dynamische Elastizitätenbilanzen und dynamische Simulationsrechnungen.

Wir rechnen mit einem sukzessiven moderaten Anstieg der Geld- und Kapitalmarktzinsen. Bei einer abweichenden Zinsentwicklung um Ad hoc 1 %-Punkt wird sich die Zinsspanne um bis zu rund 0,08 % der durchschnittlichen Bilanzsumme verändert. Das Zinsänderungsrisiko ist unter Berücksichtigung unseres Steuerungsinstrumentariums und unseres Zinsanpassungsverhaltens von geringer Bedeutung.

Währungsrisiko

Die Währungspositionen und die damit verbundenen Risikopotenziale sind in unserem Haus begrenzt. Entsprechende Risikopositionen wurden durch Gegengeschäfte nahezu vollständig geschlossen. Für die Volksbank Griesheim eG ergeben sich dadurch keine bedeutenden Währungsrisiken.

Sonstige Risiken

Die Risiken im rechtlichen und technischen Bereich oder die sonstigen Risiken bewegen sich innerhalb der geschäftsüblichen und branchentypischen Grenzen. Soweit uns hieraus Risiken (z.B. hinsichtlich der in der Vergangenheit nicht korrekten Wertstellungspraxis) bekannt wurden, haben wir diese im Rahmen einer entsprechenden Abschirmung nach dem Vorsichtsprinzip und der Wahrscheinlichkeit künftiger Inanspruchnahmen im Jahresabschluss 2007 berücksichtigt. Unter Berücksichtigung der Steuerung dieser Risikopositionen und durch die Vorhaltung entsprechender Risikodeckungspotenziale beurteilen wir die Risiken hieraus als überschaubar.

Mitgliedschaft in der Sicherungseinrichtung des BVR

Unsere Genossenschaft ist der Sicherungseinrichtung des Bundesverbandes der Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken e.V. angeschlossen, die aus dem Garantiefonds und dem Garantieverbund besteht.

3. Finanz- und Liquiditätslage

Im Berichtsjahr berechneten wir unsere liquiden Mittel nach dem Grundsatz II der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, wonach sich Liquidität mittels einer Liquiditätskennziffer darstellt. Diese Kennziffer darf den Wert 1,0 nicht unterschreiten, was im Berichtsjahr in unserem Hause auch zu keiner Zeit vorkam. Zum Bilanzstichtag belief sich die Liquiditätskennziffer auf 3,1. Eine ausreichende Zahlungsbereitschaft wird nach unserer Auffassung aufgrund unserer Liquiditätslage und -steuerung und durch die Einbindung in den genossenschaftlichen Liquiditätsverbund auch in den folgenden zwei Geschäftsjahren jederzeit gegeben sein.

4. Ertragslage

Die wesentlichen Erfolgskomponenten der Genossenschaft haben sich in den letzten 5 Jahren wie folgt entwickelt:

Erfolgskomponenten	Berichtsjahr	2006	2005	2004
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Zinsüberschuss ¹⁾	6.524	7.308	8.090	8.444
Provisionsüberschuss ²⁾	1.668	1.807	1.825	1.550
Handelsergebnis	0	3	-1	0
Verwaltungsaufwendungen	4.330	4.628	4.726	4.807
a) Personalaufwendungen	2.946	3.193	3.138	2.917
b) andere Verwaltungsaufwendungen	1.384	1.435	1.588	1.890
Betriebsergebnis vor Bewertung ³⁾	3.724	6.325	4.999	4.995
Bewertungsergebnis ⁴⁾	-971	-1.543	279	-1.267
Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit	2.753	4.782	5.279	3.729
Steueraufwand	1.386	1.537	1.988	1.914
Jahresüberschuss	868	1.744	1.791	1.814

Erfolgskomponenten	2003
	TEUR
Zinsüberschuss ¹⁾	8.302
Provisionsüberschuss ²⁾	1.435
Handelsergebnis	1
Verwaltungsaufwendungen	4.795
a) Personalaufwendungen	3.108
b) andere Verwaltungsaufwendungen	1.687
Betriebsergebnis vor Bewertung ³⁾	4.951
Bewertungsergebnis ⁴⁾	-1.667
Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit	3.285
Steueraufwand	1.872
Jahresüberschuss	1.412

^{1) GuV-Posten 1abzüglich GuV-Posten 2
zuzüglich GuV-Posten 3}

^{2) GuV-Posten 5 abzüglich GuV-Posten 6}

^{3) Saldo aus den GuV-Posten 1 bis 12}

^{4) Saldo aus den GuV-Posten 13 bis 16}

Mit der Ertragslage sind wir zufrieden. Das von uns erwirtschaftete Betriebsergebnis vor und nach Bewertung liegt über dem vergleichbarer Volks- und Raiffeisenbanken.

Das Zinsergebnis verringerte sich aufgrund von differenzierten Volumen- und Zinsentwicklungen um TEUR 784 bzw. 10,7 % gegenüber dem Vorjahr auf TEUR 6.524. Das Verhältnis des Zinsüberschusses zum durchschnittlichen Geschäftsvolumen beträgt 2,12 % im Berichtsjahr, gegenüber 2,44 % im Vorjahr.

Der Provisionsüberschuss verringerte sich primär wegen des abgeschwächten Dienstleistungsgeschäftes im Vergleich zum Jahr 2006 um TEUR 139.

Die Verwaltungsaufwendungen haben sich gegenüber dem Vorjahr um TEUR 298 verringert. Dabei verringerten sich die Personalaufwendungen um TEUR 247 und die andere Verwaltungsaufwendungen um TEUR 51. Der gegenüber dem Vorjahr geringere Personalaufwand resultiert im Wesentlichen aus geringeren Aufwendungen für die Altersversorgung, da im Geschäftsjahr 2006 bei der Berechnung der Pensionsrückstellung der Rechnungszinsfuß von 5 % auf 4 % zurückgenommen wurde. Die vergleichsweise niedrigen Verwaltungsaufwendungen, die durch die günstigen betrieblichen Kostenstrukturen und durch die in einem gesunden Verhältnis stehenden Personalaufwendungen bestimmt werden, ermöglichen somit ein überdurchschnittliches Teilbetriebsergebnis.

Aus dem rückläufigen Betriebsergebnis vor Bewertung konnte das Bewertungsergebnis abgedeckt werden, das insbesondere von Kurswertabschreibungen auf den Wertpapierbestand bestimmt war. Für akute und latente Risiken wurde in ausreichendem Umfang Vorsorge getroffen. Darüber hinaus konnten die Rücklagen angemessen dotiert werden.

Der Steueraufwand verringerte sich trotz des Rückgangs des Ergebnisses der normalen Geschäftstätigkeit (-TEUR 2.029) nur leicht um TEUR 151. Der Grund hierfür ist im Wesentlichen in der Aktivierung des Körperschaftsteuerguthabens gemäß § 37 Abs. 5 KStG (TEUR 2.188) im Geschäftsjahr 2006 zu sehen, die im Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit sowie im Betriebsergebnis vor Bewertung enthalten ist, und steuerfrei gestellt war.

Aufgrund unserer Bilanzstruktur und der erwarteten Zinsentwicklung rechnen wir in unserer Ergebnisvorschaurechnung für 2008 mit einer gegenüber 2007 abnehmenden Zinsspanne. Auch der Provisionsüberschuss wird sich - ebenso wie der Personal- und Sachaufwand - im Jahr 2008 leicht verringern; allerdings werden wir auch im nächsten Jahr eine höhere Vertriebsleistung im Provisionsgeschäft anstreben und unser kostenbewusstes Management aufrechterhalten, so dass wir wieder ein insgesamt zufrieden stellendes Betriebsergebnis und Jahresergebnis erwarten.

5. Zusammenfassende Beurteilung der Lage

Die bilanzielle Entwicklung verlief im abgelaufenen Geschäftsjahr differenziert. Dabei sind wir mit der Kundeneinlagenentwicklung aufgrund des Zuwachses zufrieden. Den Anstieg und die differenzierte Entwicklung bei den Kundeneinlagen führen wir auf unsere Angebotspolitik zurück. Die Volumenveränderung bei den Kundenforderungen kann uns unter Berücksichtigung unserer gezielten Kreditvermittlungen noch befrieden. Die Ausleihungen sind wie seither größenmäßig breit gestreut und entsprechend vorsichtig bewertet. Für alle erkennbaren und latenten Risiken wurde ausreichend Vorsorge getroffen. Die Eigenkapitalausstattung unserer Bank erfüllt die gesetzlich vorgeschriebenen Eigenkapitalnormen.

Wir weisen eine überdurchschnittliche Eigenkapitalausstattung und eine geordnete Vermögenslage auf. Der Stärkung des Eigenkapitals messen wir weiterhin eine hohe Bedeutung bei. Im Berichtsjahr haben wir stets eine ausreichende Liquidität unterhalten. Die Einhaltung der Liquiditätskennziffer gemäß Grundsatz II bestätigt dies. Die Ertragslage hat sich im Geschäftsjahr 2007 abgeschwächt. Das von uns erwirtschaftete Betriebsergebnis vor und nach Bewertung liegt über dem vergleichbarer Volks- und Raiffeisenbanken. Wir sind mit der Ertragslage daher zufrieden.

Insgesamt bewegen sich unsere eingegangenen Risiken und Chancen auf Basis unserer Gesamtbanksteuerung und unseres Risikomanagements und den hieraus erstellten Prognosen und Szenarien in einem überschaubaren Rahmen. Die Lage der Volksbank Griesheim eG kann zusammenfassend als zufrieden stellend beurteilt werden. Zwar muss sich die Bank einem im Geschäftsgebiet immer schärfer werdenden Wettbewerb stellen und sinkende Margen hinnehmen, jedoch ist durch die strategische Ausrichtung und der damit verbundenen Positionierung der Genossenschaft am Markt, eine betriebswirtschaftlich sinnvolle Unternehmensgröße gegeben, deren Entwicklung wir auch in den nächsten Jahren als günstig prognostizieren.

III. Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss des Geschäftsjahres

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Schluss des Geschäftsjahres ereigneten sich nicht.

IV. Voraussichtliche Entwicklung (Prognosebericht)

Das geschäftliche Umfeld und die Entwicklung der Kreditgenossenschaften wird nach unserer Einschätzung auch in den kommenden Jahren von dem verstärkten Wettbewerb, sich weiter entwickelnden Kundenansprüchen, dem weiter steigenden Margendruck, den wachsenden aufsichtsrechtlichen Anforderungen und steigenden Anforderungen an die Produkt- und Beratungsqualität geprägt.

Wir rechnen in den nächsten beiden Jahren mit einem anhaltenden konjunkturellen Aufschwung, allerdings mit etwas weniger Dynamik als in 2007. Weitere Ölpreissteigerungen, die Auswirkungen der Immobilienkrise in den USA und ein damit verbundener Konjunkturabschwung können die Entwicklung der deutschen Wirtschaft wesentlich beeinflussen.

Für die kommenden Geschäftsjahre 2008 und 2009 erwarten wir ein moderates Wachstum unserer Bilanzsumme. Dabei setzen wir auf qualitatives Wachstum im Einlagengeschäft.

Für die Ertragslage ist aufgrund unserer Bilanzstruktur auch in den kommenden zwei Jahren die Entwicklung der Zinsspanne von entscheidender Bedeutung. Wir rechnen wegen der aktuellen flachen Zinsstruktur und unter Einbeziehung unserer Zinserwartung mit einem weiter fallenden Zinsüberschuss, seine Stabilisierung steht jedoch im Mittelpunkt unserer Aktivitäten.

Durch den hohen Wettbewerbsdruck gehen wir, trotz der erwarteten Steigerungen im Einlagengeschäft, in den nächsten zwei Jahren von weiteren Belastungen für unser Zinsergebnis aus. Im Kreditgeschäft erwarten wir in 2008 und 2009 keine wesentlichen Veränderungen gegenüber der Entwicklung des Vorjahres. Die rückläufige Tendenz der Vorjahre liegt in unserem Bestreben begründet, Neugeschäft nur zu kostendeckenden Konditionen zu kontrahieren. Diese Konditionen liegen i.d.R. über dem Marktniveau, somit werden die Volumenabgänge auch in den nächsten zwei Jahren die Zugänge übersteigen. Der Schwerpunkt beim Neugeschäft wird - wie auch in den letzten Jahren - bei den privaten Wohnbaufinanzierungen liegen.

Wir gehen davon aus, dass sich die Kreditnachfrage im Firmenkundengeschäft, das in unserem Hause nicht sehr stark ausgeprägt ist, auch bei entsprechend positiver wirtschaftlicher Entwicklung eher rückläufig entwickeln wird. Dies ist - wie auch im Privatkundengeschäft - mit nicht kostendeckenden Marktkonditionen zu begründen. Die risikoorientierte Kreditvergabepolitik und -bepreisung wird in unserem Haus auch in den nächsten Jahren im Vordergrund stehen.

Im Einlagengeschäft gehen wir in 2008 und 2009 von einem leichten Wachstum aus, das wir insbesondere mit marktgerechten Konditionen, attraktiven Produkten und einer ganzheitlichen Beratung erreichen wollen. Zudem gehen wir davon aus, dass die Sparneigung unserer Kunden hoch bleibt. Mit entsprechenden Produkten werden wir dabei auf die individuellen Spar- und Anlagewünsche unserer Kunden reagieren.

Im Provisionsgeschäft planen wir, durch die Erhöhung unserer Vertriebsleistung die rückläufigen Erträge in bestimmten Bereichen des Vermittlungsgeschäfts und die aufgrund von Gebührenanpassungen zu erwartenden Ertragsschmälerungen bei der Kontoführung sukzessive zu kompensieren. Das Provisionsergebnis soll im Verlaufe der nächsten beiden Jahre stabilisiert und ausgebaut werden. Chancen sehen wir hier insbesondere im Immobilienvermittlungsgeschäft.

Bei den Sach- und Personalaufwendungen erwarten wir bis 2009 aufgrund unseres Kostenmanagements einen leichten Rückgang. Insgesamt wird sich das Betriebsergebnis vor Bewertung in den nächsten zwei Jahren - gemäß unseren Erwartungen hinsichtlich der Entwicklung der einzelnen Geschäftsbereiche - leicht abschwächen, wie auch die Kosten-Ertrags-Relation. Das Bewertungsergebnis wird sich im Jahr 2008 in etwa auf dem Niveau des Jahres 2007 bewegen. Für 2009 rechnen wir hier mit geringeren Belastungen. Insgesamt rechnen wir für das Geschäftsjahr 2008 mit einem geringeren Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit, das sich aber weiterhin im oberen Durchschnitt vergleichbarer Volks- und Raiffeisenbanken bewegen dürfte. Für das darauffolgende Geschäftsjahr erwarten wir ein Ergebnis in etwa auf dem Niveau des Jahres 2007.

Chancen für die Ertragslage bestehen auch bei einer deutlich steileren Zinsstrukturkurve, die ein höheres Fristentransformationsergebnis ermöglichen und den negativen Trend unseres Zinsergebnisses umkehren könnte. Eine Belebung des eigenen Kreditgeschäftes wäre dann ebenfalls zu erwarten, da zusätzlicher Ertrag aus Fristentransformation den entstehenden Verwaltungsaufwand und die Adressenausfallrisiken abdecken könnte.

Risiken für die Ertragslage bestehen bei einer deutlich schlechteren Konjunkturentwicklung als prognostiziert, die zu einer rückläufigen Geschäftsentwicklung führen könnte. Weitere Risiken können durch eine weitere Verflachung der Zinsstrukturkurve entstehen. Ferner bleibt die weitere Entwicklung der Finanzmarktkrise und die Veränderung der Marktzinsen abzuwarten. Die damit einhergehenden Risiken für unsere Zinsspanne und das Bewertungsergebnis beurteilen wir im Hinblick auf unsere Gesamtbanksteuerung und unser Risikomanagement sowie der bestehenden Risikodeckungspotenziale als überschaubar.

In den kommenden Jahren planen wir eine weitere Stärkung des Eigenkapitals durch die höhere Dotierung der Rücklagen und des Fonds für allgemeine Bankrisiken. Die aufsichtsrechtlichen Anforderungen in Form der Eigenkapital- und Liquiditätsgrundsätze werden wir auch in den kommenden zwei Jahren deutlich einhalten.

Die konsequente Vertriebsausrichtung sowie die permanente Qualifizierung des Mitarbeiterstammes bilden weiterhin einen geschäftspolitischen Schwerpunkt unseres Hauses.

Auch für die nächsten beiden Geschäftsjahre erwarten wir eine geordnete Vermögens-, Finanz- und Ertragslage.

Frankfurt am Main, 31. März 2008

Volksbank Griesheim eG

Der Vorstand:

Lauer

Pabst

Vorschlag für die Ergebnisverwendung

Der Vorstand schlägt im Einvernehmen mit dem Aufsichtsrat vor, den Jahresüberschuss von EUR 867.570,45 - unter Einbeziehung eines Gewinnvortrages von EUR 16.805,83 sowie nach den im Jahresabschluss mit EUR 160.000,00 ausgewiesenen Einstellungen in die Rücklagen (Bilanzgewinn von EUR 724.376,28) - wie folgt zu verwenden:

	EUR
Ausschüttung einer Dividende von 6,50 %	296.785,86
Zuweisung zu den Ergebnisrücklagen
a) Gesetzliche Rücklage	200.000,00
b) Andere Ergebnisrücklagen	200.000,00
Vortrag auf neue Rechnung	27.590,42
	724.376,28

Frankfurt am Main, 31. März 2008

Volksbank Griesheim eG

Der Vorstand:

Lauer

Pabst

Bericht des Aufsichtsrates

Der Aufsichtsrat hat im Berichtsjahr die ihm nach Gesetz, Satzung und Geschäftsordnung obliegenden Aufgaben erfüllt. Er nahm seine Überwachungsfunktion wahr und fasste die in seinen Zuständigkeitsbereich fallenden Beschlüsse.

Der Vorstand informierte den Aufsichtsrat und die Ausschüsse des Aufsichtsrates in regelmäßig stattfindenden Sitzungen über die Geschäftsentwicklung, die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie über besondere Ereignisse. Darüber hinaus stand der Aufsichtsratsvorsitzende in einem engen Informations- und Gedankenaustausch mit dem Vorstand.

Im Jahr 2007 hat der Aufsichtsrat insgesamt zwölf Sitzungen abgehalten. Schwerpunkte der Beratungen bildeten die Geschäftspolitik, das Kundenkreditgeschäft, die laufende Entwicklung der Bank, das Kontroll- und Steuerungssystem und sonstige für die Bank und die Kunden wesentliche geschäftspolitische Entscheidungen. Einen weiteren Schwerpunkt bildete die Neufassung der Unternehmens- und Risikosteuerungsstrategie.

Der Aufsichtsrat hat aus seiner Mitte einen Kreditprüfungsausschuss, einen Kostenprüfungsausschuss und einen Jahresabschlussprüfungsausschuss eingerichtet.

Die Ausschüsse traten im Berichtsjahr jeweils einmal zusammen. Geprüft wurden diverse Kreditengagements, ausgewählte Konten aus dem Bereich der Provisionsaufwendungen und der allgemeinen Verwaltungsaufwendungen sowie bestimmte aktive und passive Bilanzpositionen. Aus den Sitzungen der Ausschüsse ist dem Gesamtaufsichtsrat berichtet worden.

Der vorliegende Jahresabschluss 2007 mit Lagebericht wurde vom Genossenschaftsverband Frankfurt e.V. geprüft. Über das Prüfungsergebnis wird in der Vertreterversammlung berichtet.

Den Jahresabschluss, den Lagebericht und den Vorschlag für die Verwendung des Jahresüberschusses hat der Aufsichtsrat geprüft und in Ordnung befunden. Der Vorschlag für die Verwendung des Jahresüberschusses - unter Einbeziehung des Gewinnvortrages und der Vorwegzuweisung zu den Rücklagen - entspricht den Vorschriften der Satzung.

Der Aufsichtsrat empfiehlt der Vertreterversammlung, den vom Vorstand vorgelegten Jahresabschluss zum 31.12.2007 festzustellen und die vorgeschlagene Verwendung des Jahresüberschusses zu beschließen.

Durch Ablauf der Wahlzeit scheiden in diesem Jahr die Herren Erich Braun und Dieter Krahn aus dem Aufsichtsrat aus. Die Wiederwahl der ausscheidenden Mitglieder des Aufsichtsrates ist zulässig.

Der Aufsichtsrat spricht dem Vorstand und den Mitarbeitern Dank für die geleistete Arbeit aus.

Frankfurt am Main, im Mai 2008

Der Aufsichtsrat:

Karl Peter Ziegler, Vorsitzender