N26 Bank AG (vormals: N26 Bank GmbH)

Berlin

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Lagebericht 2021

Registergericht Amtsgericht Charlottenburg

Handelsregister-Nummer HRB 170602 B

Inhaltsverzeichnis

Grundlagen der N26 Bank

Wirtschaftsbericht

Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Geschäftsverlauf

Ertragslage

Vermögenslage

Finanzlage

Risikobericht

Chancen- und Prognosebericht

Grundlagen der N26 Bank

Organisatorischer Aufbau

Die N26 Bank GmbH mit Sitz in Berlin ist eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung in der N26 Gruppe, deren Anteile vollständig von der N26 GmbH, Berlin gehalten werden. Zwischen der N26 Bank GmbH und der N26 GmbH besteht ein Beherrschungsvertrag.

Zum Jahresende 2021 waren insgesamt 75 Mitarbeiter in der N26 Bank GmbH beschäftigt.

Die Geschäftsführung der N26 Bank GmbH setzt sich zum 31. Dezember 2021 aus zwei Mitgliedern zusammen, die Aufsichtsfunktion wird durch den Beirat wahrgenommen. Dieser setzt sich aus drei Mitgliedern zusammen, Beiratsvorsitzender ist Dr. Jan Boehm, Director of Public Affairs and Corporate Development N26 GmbH, Berlin.

Die Ressorts zwischen der Geschäftsführung sind wie folgt aufgeteilt:

Maximilian Tayenthal	Thomas Grosse
(Sprecher der Geschäftsführung, CEO)	(CRO)
• Product	• Risk Management
• Tech	• Program and Outsourcing Management
• Growth	• Compliance/MLRO
• People	• Fraud Prevention
• Operations	• CISO
• Finance, Reporting, Capital Planning & Tax
• Legal
• Internal Audit
• Treasury

Geschäftstätigkeit

Die N26 Bank verfügt über die Lizenz zum Betreiben von Bankgeschäften gemäß § 1 Abs. 1 Satz 2 Nr. 1 Kreditwesengesetz (Einlagengeschäft) und § 1 Abs. 1 Satz 2 Nr. 2 Kreditwesengesetz (Kreditgeschäft) sowie für das Erbringen von Finanzdienstleistungen gemäß § 1 Abs. 1a Satz 2 Nr. 1 Kreditwesengesetz (Anlagevermittlung) und § 1 Abs. 1a Satz 2 Nr. 2 Kreditwesengesetz (Abschlussvermittlung) und das Eigengeschäft im Sinne von § 32 Abs. 1a Satz 1 Kreditwesengesetz.

Kern des Geschäftsmodells ist die Erbringung von Bankdienstleistungen beziehungsweise die Vermittlung von Finanzdienstleistungen für gewonnene Neu- sowie Bestandskunden der N26 Bank.

Die N26 Bank ist Mitglied der Entschädigungseinrichtung deutscher Banken (EdB).

Standorte

Der Geschäftssitz der N26 Bank ist Berlin. Zum 31. Dezember 2021 wurden Dienstleistungen der N26 Bank in 24 europäischen Märkten via EU-Passporting angeboten. Zum Bilanzstichtag bestanden Niederlassungen in Madrid (Spanien), Mailand (Italien) und Paris (Frankreich).

Produkte und Dienstleistungen

Im Geschäftsjahr 2021 wurde das Produktangebot insbesondere durch die Weiterentwicklung des Funktionsumfangs der Premiumkonten, bei transaktionsbasierten Ratenkrediten, bei Unterkonten, den sog. "Spaces", sowie durch die Einführung eines neuen "on-demand" Versicherungsangebots weiter ausgebaut.

Das Produktangebot der N26 Bank folgt der Entwicklung der Kundenbedürfnisse in finanziellen Fragen ("Follow the life cycle of the customer"). Dabei geht die N26 Bank davon aus, dass ein Kunde als Grundlage ein Angebot benötigt, welches die täglichen bargeldlosen Bezahlvorgänge und Transaktionen ermöglicht und kostengünstig unterstützt. Mit dem Einstieg ins Berufsleben/Studium und dem Aufbau einer eigenen Familie steigt der Finanzierungsbedarf, z.B. für ein Auto oder eine Wohnung. Der Bedarf an Absicherung nimmt zu. Wenn Vermögen aufgebaut werden kann, hat der Kunde Bedarf an Sparprodukten oder Anlageprodukten.

Aus der Positionierung entlang der Kundenbedürfnisse Leben, Konsumieren, Absichern, Vermehren leiten sich die Geschäftsfelder der N26 Bank ab. Im Mittelpunkt des Angebotes, sozusagen als Fundament des Produktportfolios, stehen die Produkte rund um das Konto und die Karte. Darauf bauen sukzessive die weiteren Geschäftsfelder Finanzieren, Anlegen und Absichern auf. Die N26 Bank arbeitet unter anderem mit Kooperationspartnern zusammen und erweitert damit ihr Produktangebot.

Zahlungsverkehrsdienstleistungen

Die angebotenen Zahlungsverkehrsdienstleistungen Konto und Karten stellen aus Sicht der N26 Bank den strategischen Anker der Produktpalette dar. Das digitale Haushaltsbuch in Verbindung mit den individuellen Statistiken und Auswertungen motiviert aus Sicht der N26 Bank den Nutzer sämtliche Einnahmen und Ausgaben über das N26 Bank Konto zu führen. Des Weiteren helfen (geteilte) Unterkonten (Spaces und Shared Spaces) dem Kunden, eine strukturierte Übersicht der vorhandenen finanziellen Ressourcen zu haben und verschiedene Transaktionen Unterkonten zuzuordnen. Zum Geschäftsfeld zählen die Produkte Standard, Smart, You, Metal, und Auslandsüberweisungen.

Anlegen

Das Geschäftsfeld Anlegen besteht aus Festgeldprodukten, die von einem Kooperationspartner zur Verfügung gestellt werden und vollständig in das mobile Angebot integriert sind.

Finanzieren

Das Geschäftsfeld umfasst die Produkte Dispositionskredit, transaktionsbasierter Konsumentenkredit sowie Konsumentenkredit in verschiedenen Ausprägungsarten. Die Konsumentenkredite werden sowohl auf die eigenen Bücher genommen als auch an Kooperationspartner vermittelt.

Absichern

Im Geschäftsfeld Absichern werden diverse Versicherungsservices angeboten. Hierzu zählen zum Beispiel Versicherungsleistungen im Rahmen der N26 You und N26 Metal Mitgliedschaft sowie eigenständige Versicherungsprodukte, die bei Bedarf innerhalb der App erworben werden können, wobei die N26 Bank als Vermittler fungiert.

Ziele und Strategien

Die Geschäftsführung der N26 Bank hat die Unternehmensstrategie in einem Strategiepapier dargelegt. Die darin enthaltene Geschäftsstrategie bildet das Rahmenwerk für die Geschäftstätigkeiten der Bank. Aus der Analyse der Branche, der Kunden, der Wettbewerber und des Marktpotenzials wurde die folgende strategische Positionierung der N26 Bank abgeleitet:

•	Die N26 Bank positioniert sich als digitale Bank in Deutschland und Europa. Die Ausgestaltung von Produkten, Dienstleistungen und Prozessen liegt primär auf mobilen Endgeräten (sogenannter "Mobile First" Ansatz).
•	Die N26 Bank GmbH fokussiert sich auf die Bedürfnisse digital-affiner Privatkunden. Zur Zielgruppe gehören all jene Kunden, die über ein internetfähiges Mobiltelefon verfügen und Bankgeschäfte bevorzugt über das Mobiltelefon abwickeln möchten.

Das Marktpotenzial, von smartphone-affinen Kunden wächst in Europa kontinuierlich an und ist mit Hilfe von sozialen Medien bzw. durch Onlinemarketing zielgerichtet und vergleichsweise kostengünstig ansprechbar.

Steuerungssystem

Basis für die geschäftspolitische Steuerung der N26 Bank bildet der jährliche Strategie- und Planungsprozess. Die Einhaltung der regulatorischen Vorgaben und der Risikotragfähigkeit sowie die von der Geschäftsführung verabschiedete Risikostrategie bilden dabei den strategischen Handlungsrahmen.

Das Steuerungssystem der N26 Bank bildet einen kontinuierlichen Kreislauf aus Planung, Umsetzung, Analyse und Anpassung. Als zentrale Steuerungsinstrumente nutzt die N26 Bank GmbH die nach handelsrechtlichen Grundsätzen erstellten Abschlüsse, Geschäfts-/Produktplanungen, Risikoberichte sowie diverse Reports zur Liquiditätssteuerung und zur geschäftlichen Entwicklung in Bezug auf Neukunden, Deckungsbeitrag und Umsätze. Plan-Ist-Vergleiche bilden die Grundlagen für Abweichungsanalysen und die Erarbeitung von Gegensteuerungsmaßnahmen auf Basis der festgestellten Ursachen. Ferner werden die risikogewichtete Kapitalquote, die Leverage Ratio (LR) , die Liquidity Coverage Ratio (LCR) und die Net Stable Funding Ratio (NSFR) in die Steuerung der N26 Bank einbezogen.

Finanzielle Leistungsindikatoren

Die N26 Bank GmbH steuert nach folgenden finanziellen Leistungsindikatoren:

•

Zins- und Provisionsüberschuss

•

Harte Kernkapitalquote:

Verhältnis der aufsichtsrechtlichen Eigenmittel zu den anrechnungspflichtigen risikotragenden Aktiva

•

sowie Kapital- und Liquiditätsquoten im Allgemeinen, unter anderem

•	Leverage Ratio
•	Liquidity Coverage Ratio (LCR).

Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Bestandteil der Steuerungsphilosophie der N26 Bank sind auch nichtfinanzielle Leistungsindikatoren:

•	Kundengewinnung
•	Erschließung neuer Märkte

Die kontinuierliche Steigerung der Kundenzahl in den etablierten Märkten und über den Markteintritt in neue Länder ist ein strategisches Ziel und wird entsprechend überwacht. Als Kunde wird ein Nutzer definiert, der sämtliche Phasen des Kontoeröffnungsprozesses abgeschlossen hat. Als neue Märkte werden all jene Länder definiert, welche über das EU-Passporting erschlossen werden können.

Wirtschaftsbericht

Die geschäftlichen Rahmenbedingungen im Jahr 2021 waren nach Einschätzung der N26 Bank weiterhin durch die Coronapandemie negativ geprägt. Die deutsche Wirtschaft erholte sich im zweiten Quartal spürbar von einem Rückgang des Bruttoinlandsprodukts von 1,8 % im ersten Quartal 2021. Der saisonbedingte Rückgang der Infektionszahlen über den Sommer hat der Wirtschaft zur Jahresmitte zu mehr Schwung verholfen. Im vierten Quartal haben sich, ausgelöst durch das Pandemiegeschehen, die konjunkturellen Risiken wieder erhöht. Die aufkommende Ablösung der Delta- durch die mildere Omikronvariante hat zum Jahresende dann aber zunehmend wieder Hoffnung auf ein Ende der Pandemie und der restriktiven Maßnahmen aufkommen lassen.. Insgesamt dürfte die Wirtschaftsleistung im Schlussquartal des Jahres eher schwach ausfallen während im dritten Quartal noch ein Anstieg um 1,7 % zu verzeichnen war. Während die kontaktintensiven Dienstleistungsbereiche durch neue Beschränkungen wie 2G-Regelungen gebremst wurden, leidet die Industrie nach wie vor unter Engpässen bei Vorleistungsgütern.

Die N26 Bank hat sich gemessen am Gesamtergebnis vor Verlustübernahme in 2021 unter Plan entwickelt. Neben den konjunkturellen Rahmenbedingungen ist der Geschäftsverlauf nach wie vor geprägt durch hohe Investitionen in eine skalierbare technische Infrastruktur und Aufwendungen zur Kundengewinnung.

Am 5. Oktober 2021 hat die BaFin Wachstumsbeschränkungen gegenüber der N26 Bank erlassen, die entsprechend die Zahl der Neukunden sowie das Hypothekargeschäft im vierten Quartal limitiert haben.

Die Bestandskunden nutzen die angebotenen Dienstleistungen immer stärker, so dass sich Provisions- und die Zinserträge positiv entwickelt haben, wenngleich der Zins- und Provisionsüberschuss leicht unter Plan lag.

Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Konjunktur

Die EU-Wirtschaft erholte sich in 2021 von der pandemischen Rezession schneller als erwartet. Für die gesamte EU (ohne Vereinigtes Königreich) ging die Europäische Kommission in ihrer Herbstprognose von einem Wachstum des preisbereinigten BIP um 5,0 % aus.

Insgesamt war das preisbereinigte BIP im Jahr 2021 nach ersten Berechnungen des Statistischen Bundesamtes um 2,7% höher als 2020.

Die Wirtschaftsaktivität in Deutschland erholte sich im Sommer 2021 weiter kräftig. Die Erholung wurde von einem starken Zuwachs im Dienstleistungssektor getragen. Hier gab es durch die Lockerungen der Corona- Schutzmaßnahmen in einigen Bereichen kräftige Aufholeffekte, die allerdings schon im Verlauf der Sommermonate deutlich nachließen. Dagegen ging die Produktion in der Industrie weiter zurück.

Der Weltwarenhandel legte nach einer Steigerung um 2,0 % im November 2021 gegenüber dem Vormonat stärker zu als im Oktober 2021 (1,1 %). Auch die globale Industrieproduktion wurde im November mit 1,3 % deutlicher hochgefahren als zuvor (0,6 %). Zu diesem Dynamikgewinn dürfte die allmähliche Auflösung der Lieferengpässe bei wichtigen Vorleistungsgütern und Rohstoffen beigetragen haben. Dennoch wird die Weltkonjunktur weiter von Knappheiten gebremst, die auch für Preisdruck sorgen. Zudem belasten die Eindämmungsmaßnahmen aufgrund des aktuellen Infektionsgeschehens vor allem den Dienstleistungsbereich.

Nach Auswertung von EuroStat sind die Hauspreise, gemessen durch den Hauspreisindex (HPI), im dritten Quartal 2021 im Vergleich zum entsprechenden Vorjahresquartal im Euroraum um 8,8% und in der EU um 9,2% gestiegen. In dem niederländischen Markt war der Anstieg des HPI im vierten Quartal 2021 mit 18,7 % deutlich höher.

Die Verbraucherpreise in Deutschland haben sich im Jahresdurchschnitt 2021 um 5,3 % gegenüber 2020 erhöht.

Die erhöhte Inflationsrate war zum Teil auf einen Basiseffekt zurückzuführen. Aufgrund von Sonderfaktoren ist die Inflationsrate schon seit Jahresbeginn deutlich erhöht. Zur Jahresmitte 2021 hat sie sich erwartungsgemäß wegen der Aufhebung der vorübergehenden Senkung der Umsatzsteuersätze zum 1. Juli 2020 nochmals sprunghaft erhöht.

Geldpolitik

Nach Aussage der Deutschen Bundesbank im Monatsbericht November 2021 gelangte der EZB-Rat im September 2021 auf Grundlage einer gemeinsamen Beurteilung der Finanzierungsbedingungen und der Inflationsaussichten zu der Einschätzung, dass günstige Finanzierungsbedingungen auch dann aufrechterhalten werden können, wenn der Umfang des Nettoerwerbs von Vermögenswerten im Rahmen des Pandemie- Notfallankaufprogramms (Pandemic Emergency Purchase Programme, PEPP) gegenüber den beiden Vorquartalen moderat reduziert wird.

Gleichzeitig wurde der Zeithorizont für die Nettoankäufe mit einem unveränderten voraussichtlichen Gesamtumfang von 1.850 Mrd € im Rahmen des PEPP bis mindestens Ende März 2022 verlängert. Der EZB-Rat wird nach eigenen Aussagen die Nettoankäufe in jedem Fall so lange durchführen, bis die Phase der Coronapandemie seiner Einschätzung nach überstanden ist. Zum Jahresende deutete sich durch die schnelle Verbreitung der milderen Omikronvariante eine mögliche Änderung bzw. Auslaufen der Maßnahmen zur Pandemiebekämpfung in den einzelnen Ländern an. Dies führte dazu, dass die Märkte und dann auch die EZB die Inflationsbekämpfung wieder stärker in den Vordergrund gerückt haben, was mit deutlich steigenden Zinserwartungen einherging.

Der EZB-Rat ließ die Leitzinsen im Jahr 2021 unverändert. Der Hauptrefinanzierungssatz liegt damit weiterhin bei 0%, die Zinssätze für die Spitzenrefinanzierungs- und die Einlagefazilität liegen bei 0,25% und -0,50%. Für das Jahr 2022 hat die EZB im Frühjahr ein Auslaufen der Ankäufe und eine "Normalisierung" der Zinspolitik angekündigt, was unserer Ansicht nach praktisch die Ankündigung aus dem Ausstieg der negativen Zinspolitik bedeutet.

Vor dem Hintergrund des niedrigen Zinsniveaus und der flachen Zinsstruktur setzte sich auch 2021 der seit 2008 andauernde Aufbau von Sichtguthaben bei den Banken in Deutschland kräftig fort.

Regulatorik

Das regulatorische Bankenumfeld war 2021 von der Erstanwendung der CRR II und CRD V sowie der Neufassung der Mindestanforderungen an das Risikomanagement (MaRisk) geprägt.

Geschäftsverlauf

Das Geschäftsjahr der N26 Bank war durch die Einflüsse der Coronapandemie, durch das weitere Wachstum der Kundenbasis, den Ausbau des Produktangebotes, die Optimierung der bankbetrieblichen Prozesse sowie das anhaltende Niedrigzinsumfeld geprägt. Die Zahl der ertragsrelevanten Kunden stieg zum Jahresende auf ca. 3,7 Millionen (Vorjahr: 2,9 Millionen). Dabei war erneut ein deutlicher Anstieg an Kundengeldern und in Folge dessen der weitere Ausbau unserer Treasury-Aktivitäten zu verzeichnen.

Das ursprüngliche Produktangebot von einem kostenlosen Konto in Verbindung mit einer Debitkarte wurde bereits in den Vorjahren deutlich erweitert und auch in 2021 kontinuierlich weiterentwickelt. Das umfangreichste Produkt- und Dienstleistungsspektrum konnten per 31. Dezember 2021 Kunden mit ihrem Wohnsitz in Deutschland nutzen.

Neben den gängigen Zahlungsverkehrsdienstleistungen können die Kunden länderspezifisch spezielle N26-Features nutzen. So können die Kunden über CASH26 bei über 13.500 Handelspartnern in Deutschland, Österreich, Italien, Spanien und Griechenland Geld mittels Barcode abheben oder einzahlen. Mit Moneybeam können Überweisungen zwischen N26-Kunden in Echtzeit getätigt werden, so dass der Geldempfänger sofort über den Betrag verfügen und disponieren kann.

Auch der Bedarf der Kunden im Kredit- und Anlagebereich wird über den N26-Dispositions- und Ratenkredit, dem transaktionsbasierten Ratenkredit sowie N26 Savings abgedeckt. Bei der Abdeckung dieser Bedarfsfelder verfolgt die N26 Bank entweder eine Make-Strategie oder eine Buy-Strategie. Hierzu werden Lösungsangebote anderer innovativer Anbieter oder etablierter Marktteilnehmer in die N26-Applikation integriert.

Mit N26 Smart, N26 You und N26 Metal bietet die N26 Bank eine ausgewogene Palette an Premiumkonten an. Über den monatlichen Basispreis der Premiumkonten erhält der Kunde Zugang zu aus Sicht der Geschäftsleitung umfangreichen Vorteilen und Features wie z.B. ein Versicherungspaket oder eine höhere Anzahl an verfügbaren N26 Spaces.

Vor dem Hintergrund der durch die Coronapandemie ausgelösten Unsicherheiten, des dynamischen Wachstums, der Neukundenakquisition, der Niedrigzinspolitik sowie der aufsichtlichen Maßnahmen ist der Geschäftsverlauf in 2021 aus Sicht der Geschäftsleitung als zufriedenstellend und im Rahmen der Erwartungen einzustufen.

Ertragslage

Aufgrund des im Rahmen der Planung liegenden Kundenwachstums, und den anhaltend hohen Investitionen ergibt sich nach wie vor eine durch Wachstumsverluste geprägte Ertragslage.

Wir konnten wie erwartet ein deutliches Wachstum sowohl im Zins- und Provisionsergebnis auf insgesamt 128,9 Mio. Euro (Vorjahr: 78,9 Mio. Euro) erwirtschaften.

In Summe Lag das Betriebsergebnis nach Risikovorsorge in 2021 bei -0,2 Mio. Euro (Vorjahr: -12,0 Mio. Euro).

Für die N26 Bank ergibt sich auf Grundlage der Gewinn- und Verlustrechnung 2021 nachfolgende Ertragsübersicht:

Ertragsentwicklung

	2021	2020	Veränderung
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Bruttoerträge	172,8	105,7	67,0
Zins- und Provisionsüberschuss	128,9	78,9	50,0
Zinsüberschuss	31,0	14,8	16,2
Provisionsüberschuss	97,8	64,1	33,7
Verwaltungsaufwand	-123,6	-81,0	-42,6
Personalaufwendungen	-7,3	-7,4	0,1
Andere Verwaltungsaufwendungen	-116,3	-73,6	-42,7
Abschreibungen auf Sachanlagen	-2,7	-1,6	-1,1
Sonstiger ordentlicher Ertrag/Aufwand	12,3	-2,3	14,6
Betriebsergebnis vor Risikovorsorge	14,9	-6,0	20,9
Bewertungsergebnis des Kreditgeschäfts	-15,7	-19,6	3,3
Bewertungsergebnis Wertpapiere	0,6	13,7	-12,5
Risikovorsorge	-15,1	-6,0	-9,1
Betriebsergebnis nach Risikovorsorge	-0,2	-12,0	11,8
Erträge aus Verlustübernahme	0,2	12,0	-11,8
Jahresüberschuss / Jahresfehlbetrag	0,0	0,0	0,0
Cost-Income-Ratio ^*	1,0	1,0
Revenue-Ratio ^**	0,7	0,7

^* Verwaltungsaufwand zu Zins- und Provisionsüberschuss
^** Provisionsaufwand zu Zins- und Provisionsüberschuss

Ergebnis in dynamischem Umfeld insgesamt im Rahmen der Erwartungen

Das Geschäftsjahr der N26 Bank war durch die Einflüsse der Coronapandemie, durch die Akquisition von Kunden, den Ausbau des Produktangebotes, die Optimierung der bankbetrieblichen Prozesse sowie das anhaltende Niedrigzinsumfeld geprägt.

Durch den deutlichen Anstieg an Kunden und den Ausbau unserer Treasury Aktivitäten konnte sowohl ein positives Provisionsergebnis als auch Zinsergebnis im Geschäftsjahr 2021 realisiert werden. Die gestiegenen Verwaltungskosten spiegeln dabei die operativen Kosten für den in Teilen ausgelagerten Bankbetrieb sowie Kosten für die weitere Verbesserungen unserer Prozesse wider. Das Bewertungsergebnis aus Wertpapieren resultiert vollständig aus Veräußerungsgewinnen von Wertpapieren. Berücksichtigt man die hohe Dynamik unseres Geschäfts, liegt die Geschäftsentwicklung in Summe im Rahmen unserer Erwartungen.

Zinsüberschuss durch Kreditgeschäft und Treasury geprägt

Wie erwartet wurde 2021 seitens der Europäischen Zentralbank die Niedrigzinspolitik fortgesetzt. Dennoch konnte für das Jahr 2021 ein Zinsüberschuss in Höhe von 31,0 Mio. Euro (Vorjahr: 14,8 Mio. Euro) erwirtschaftet werden, der mit 7,9 Mio. Euro (Vorjahr: 7,0 Mio. Euro) auf das Retail-Kreditgeschäft und mit 27,0 Mio. Euro (Vorjahr: 7,8 Mio. Euro) auf das Wertpapiergeschäft entfällt. Negativzinsen belasten den Zinsertrag mit 3,7 Mio. Euro (Vorjahr: 2,3 Mio. Euro). Das erwartete Zinsergebnis wurde wegen der weiterhin konservativen Kreditvergabe sowie vorsichtigen Anlagepolitik und der Niedrigzinspolitik leicht verfehlt.

Provisionsüberschuss durch Debitkartengeschäft geprägt

Wesentlicher Treiber für den im Rahmen der Erwartungen liegenden Provisionsüberschuss in Höhe von 97,8 Mio. Euro (Vorjahr: 64,1 Mio. Euro) waren die Erbringung von Zahlungsverkehrsdienstleistungen und das Premiumkontengeschäft. Im Geschäftsjahr wurden Kontoführungsgebühren für Premiumkonten in Höhe von 58,2 Mio. Euro (Vorjahr: 43,9 Mio. Euro) vereinnahmt. Die Provisionserträge aus Zahlungsverkehrsdienstleistungen beliefen sich auf 74,0 Mio. Euro (Vorjahr: 45,9 Mio. Euro), denen Provisionsaufwendungen aus Zahlungsverkehrsdienstleistungen in Höhe von 34,1 Mio. Euro (Vorjahr: 22,5 Mio. Euro) entgegen standen.

Verwaltungsaufwand durch Auslagerungen geprägt

Der Verwaltungsaufwand, der sich aus dem Personalaufwand, den anderen Verwaltungsaufwendungen sowie den Abschreibungen auf Sachanlagen zusammensetzt, lag bei 123,6 Mio. Euro (Vorjahr: 81,0 Mio. Euro) und damit leicht über den Erwartungen. Der größte Anteil an den anderen Verwaltungsaufwendungen entfiel wie in den Vorjahren mit 80,6 Mio. Euro auf die Vergütung von an die N26 GmbH ausgelagerten Tätigkeiten.

Erhöhte Abschreibungen und Auflösung von Wertberichtigungen angemessen

Für das Kundengeschäft (Risikovorsorge für Kreditgeschäft und für sonstige Risiken) wurden deutlich über den Erwartungen liegende Abschreibungen in Höhe von 25,0 Mio. Euro (Vorjahr: 26,1 Mio. Euro) vorgenommen. Zusätzliche Wertberichtigungen in Höhe von 1,5 Mio. Euro (Vorjahr: 3,1 Mio Euro) konnten aufgelöst werden.

Die N26 Bank trug damit allen erkennbaren und latenten Risiken mit der Bildung von Wertberichtigungen Rechnung.

Vermögenslage

Bilanzielle Kennzahlen	31.12.2021	31.12.2020	Veränderung
in Mio. €				in %
Barreserve	2.060,2	950,5	1.109,7	116,75%
Forderungen an Kreditinstitute	753,8	934,7	-180,9	-19,35%
Forderungen an Kunden	2.132,4	1.272,6	873,6	68,65%
aus Kundenkrediten	183,0	103,6	79,4	76,65%
aus Kommunaldarlehen	1.296,2	776,6	519,6	66,90%
aus Hypothekendarlehen	653,2	392,4	274,6	69,98%
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	6.372,3	3.999,2	2.373,1	59,34%
Bilanzielles Eigenkapital	427,9	148,4	279,5	188,37%

Die Bilanzsumme der N26 Bank lag zum Bilanzstichtag mit 6.821,9 Mio. Euro (Vorjahr: 4.158,8 Mio. Euro) deutlich über Plan. Die Forderungen an Kunden lagen bei 2.146,2 Mio. Euro (Vorjahr: 1.272,6 Mio. Euro). Davon entfielen 1.296,2 Mio. Euro (Vorjahr: 776,6 Mio. Euro) auf Kommunalkredite sowie 667,0 Mio Euro (Vorjahr: 392,4 Mio Euro) auf Hypothekendarlehen, welche die N26 Bank im Rahmen der Anlagepolitik ihres Einlagenüberschusses gewährt hat, und 183,0 Mio. Euro (Vorjahr: 103,6 Mio. Euro) auf die zum Bilanzstichtag von den Kunden in Anspruch genommenen Dispositions- und Ratenkredite.

Die anderen Forderungen an Kreditinstitute in Höhe von 740,5 Mio. Euro (Vorjahr: 894,1 Mio. Euro) und Schuldverschreibungen und anderen festverzinslichen Wertpapieren von 1.752,6 Mio. Euro (Vorjahr: 938,5 Mio. Euro) dienen ebenfalls der Anlage des bestehenden Einlagenüberschusses.

Im Einlagengeschäft lagen die Verbindlichkeiten gegenüber Kunden zum Bilanzstichtag bei 6.372,5 Mio. Euro (Vorjahr: 3.999,2 Mio. Euro) ebenfalls deutlich über Plan.

Eigenkapital

Im Geschäftsjahr 2021 erfolgten Zuführungen durch Einzahlungen zur Einlage der Stillen Gesellschaft in einer Gesamthöhe von 220,0 Mio. Euro sowie in die Kapitalrücklage in Höhe von 59,8 Mio. Euro. Veränderungen des gezeichneten Kapitals ergaben sich in 2021 in Höhe von 1.000 Euro.

Die N26 Bank ermittelt die aufsichtsrechtliche Kapitalausstattung mit Hilfe des Kreditrisikostandardansatzes, des Marktrisiko-Standardansatzes sowie des Basisindikatoransatzes für operationelle Risiken. Die unterlegungspflichtigen Risiken betreffen das Adressenausfall-, das Marktpreisrisiko sowie die operationellen Risiken.

Die Anforderungen bezüglich der harten Kernkapitalquote wurden im Geschäftsjahr eingehalten.

Nach Feststellung des Jahresabschlusses zum 31. Dezember 2021 liegt das harte Kernkapital bei 227,9 Mio. Euro (Vorjahr: 148,4 Mio. Euro). Weitere Kapitalbestandteile bestehen bei der N26 Bank nicht. Der Gesamtrisikobetrag liegt per 31. Dezember 2021 bei 966,8 Mio. Euro (Vorjahr: 634,7 Mio Euro); somit ergab sich die harte Kernkapitalquote (CET1-Ratio) in Höhe von 23,5% (Vorjahr: 23,4%). Der Anstieg des Gesamtrisikobetrags im Vergleich zum Vorjahr ist neben dem weiteren Ausbau des Retail-Geschäftes primär auf unsere Treasury Aktivitäten zurückzuführen.

Aufsichtsrechtliche Kennzahlen	2021	2020	Veränderung
in Mio. €				in %
Eigenmittel (CET1)	227,4	148,4	79,0	53,23%
Gesamtrisikobetrag	966,8	634,7	332,1	52,32%
Harte Kernkapitalquote (CETI-Ratio) in %	23,5	23,4	0,1	0,51%
Leverage Ratio in %	3,3	3,6	-0,3	-7,56%

Finanzlage

Die Barreserve in Höhe von 2.060,2 Mio. Euro (Vorjahr 951,5 Mio. Euro) hat mit ca. 30% weiterhin einen großen Anteil an der Bilanzsumme. Zur Reduzierung des negativen Einlagezinses bei der EZB werden Treasury Investitionen überwiegend mit einer Laufzeit von bis zu fünf Jahren abgeschlossen und können größtenteils bei der Deutschen Bundesbank als Sicherheit hinterlegt werden. Zum 31. Dezember 2021 beträgt die Liquidity Coverage Ratio 489% (Vorjahr 284%). Die Liquidität war damit jederzeit ausreichend gegeben.

Die Ausstattung mit bilanziellem Eigenkapital der N26 Bank von insgesamt 279,8 Mio. Euro erfolgte im Geschäftsjahr 2021 durch die N26 GmbH über eine Erhöhung der Kapitalrücklage um 59,8 Mio. Euro sowie eine Erhöhung der stillen Einlage der Gesellschafterin in Höhe von 220,0 Mio. Euro. Unter Berücksichtigung des Verlustvortrags ergibt sich zum 31. Dezember 2021 ein bilanzielles Eigenkapital in Höhe von 427,9 Mio. Euro. Weitere Kapitaleinlagen bestanden zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2021 nicht.

Die Refinanzierung erfolgte durch Kundeneinlagen, eine Termineinlage durch die N26 GmbH und Eigenmittel.

Zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2021 bestand eine Patronatserklärung der N26 GmbH zugunsten der N26 Bank.

Unwiderrufliche Kreditzusagen bestanden in Höhe von 38,6 Mio. Euro.

Risikobericht

Aufbau-/Ablauforganisation und Gremien der N26 Bank GmbH

Die Aufbau-und Ablauforganisation der N26 Bank GmbH stellt gemäß AT 4.3.1 Tz 1 der MaRisk sicher, dass miteinander unvereinbare Tätigkeiten durch unterschiedliche Mitarbeiter durchgeführt werden (Funktionstrennung). Ferner sind Aufgaben, Kompetenzen, Verantwortlichkeiten, Kontrollen sowie Kommunikationswege in der N26 Bank GmbH klar definiert und zugewiesen (vgl. AT 4.3.1 Tz 2 der MaRisk).

Die getroffenen Kompetenzregelungen werden durch die interne Revision gemäß risikoorientierter Prüfungsplanung in Abstimmung mit der Geschäftsführung turnusmäßig überprüft. Wesentliche IT-Berechtigungen und Zeichnungsberechtigungen in Verbindung mit Zahlungsverkehrskonten werden regelmäßig, mindestens jährlich, überprüft. Besonders kritische IT-Berechtigungen werden mindestens halbjährlich überprüft. Sonstige eingeräumte Kompetenzen werden regelmäßig sowie bei Funktionswechseln von Mitarbeitern und Firmenaustritt durch die verantwortlichen Leitungsfunktionsträger geprüft.

Management Board

Das Management Board besteht aus den Geschäftsführern der N26 Bank GmbH und trägt unabhängig von der internen Zuständigkeitsregelung die Gesamtverantwortung für das Risikomanagement der N26 Bank GmbH nach AT 3 der MaRisk. Das Management Board legt in Abstimmung mit dem Beirat die Geschäfts- und Risikostrategie fest und verabschiedet nachgelagerte Richtlinien und Arbeitsanweisungen. Zudem gehört die Festlegung einer angemessenen Aufbau- und Ablauforganisation zu seinen Aufgaben.

Beirat

Der Beirat der N26 Bank GmbH fungiert als Kontrollinstanz der Geschäftsführung und überwacht als solche die Ordnungsmäßigkeit des Geschäftsbetriebs. Der Beirat erörtert die Geschäfts- und Risikostrategie mit der Geschäftsführung und überwacht die Einhaltung der Risikotragfähigkeit und weiterer bankaufsichtlicher Regelungen. Der Beirat wird durch die Geschäftsführung über die Risikosituation vierteljährlich oder anlassbezogen sowie über die Wechsel der Leitung des Risikocontrollings, des Compliance-Beauftragten oder der Internen Revision informiert. In 2021 wurde zudem ein Prüfungsausschuss gebildet.

Risikomanagement-Funktion

Das Risikomanagement ist direkt dem Geschäftsführer Marktfolge unterstellt. Das Risikomanagement ist verantwortlich für die laufende Überwachung der Gesamtrisikoposition, die Risikoinventur, die Risikoanalyse, die Unterstützung der Geschäftsführung beim Strategieprozess sowie für die Risikoberichterstattung und fachgerechte Dokumentation.

Die Mitarbeiter des Risikomanagements sind für die operative Risikoidentifikation, -messung, -überwachung und -berichterstattung zuständig. Dies beinhaltet die in den entsprechenden Richtlinien festgelegten Risiko- und Limitüberwachungen sowie die stetige Weiterentwicklung der Risikosteuerungs- und Controllingprozesse. Die für das Risikomanagement zuständigen Mitarbeiter überwachen die Risiken auf der operativen Ebene mittels regelmäßiger Berichte und Auswertungen, Ad-Hoc-Auswertungen, d.h. auf Anfrage oder bei besonderen Anlässen.

Interne Revision

Die Interne Revision bildet die 3. Verteidigungslinie.

Die Interne Revision dient als Instrument der Geschäftsleitung und ist entsprechend der Komplexität und Unternehmensgröße der N26 Bank GmbH ausgestaltet. Die interne Revision unterstützt die Geschäftsführung und den Beirat in ihrer Kontroll-, Steuerungs- und Lenkungsfunktion. Als prozessunabhängiger Bestandteil des internen Überwachungssystems obliegt es der internen Revision alle Geschäftsabläufe turnusmäßig, unter Berücksichtigung des Umfangs und des Risikogehalts der Geschäftstätigkeit, zu prüfen.

Die Prüfungen der internen Revision werden unabhängig und objektiv gemäß AT 4.4.3 Tz 3 der MaRisk erbracht. Zusätzlich unterstützt die interne Revision die Organisation bei der Erreichung ihrer Ziele, indem mit systematischen und zielgerichteten Ansätzen die Effektivität des Risikomanagements, der Risikokontrollen und der etablierten Führungs- und Überwachungsprozesse bewertet wird.

Berichtswesen

Ziel der Berichterstattung der N26 Bank GmbH ist die Bereitstellung und Aufbereitung der Daten aus der Risikomessung und -bewertung für externe und interne Zielgruppen. Zu unterscheiden sind das regelmäßige Risk Reporting in vierteljährlicher Frequenz und das anlassbezogene Reporting (Ad hoc-Reporting). Darüber hinaus wird die Geschäftsleitung bei Limitüberschreitungen oder besonderen Veränderungen unverzüglich informiert.

Grundlegende Rahmenbedingungen und Risikomanagementsystem

Das übergeordnete Ziel der N26 Bank GmbH ist die kontinuierliche Steigerung des Unternehmenswertes durch den Ausbau des Produktangebotes und durch profitables Kundenwachstum. Aufgrund dieser Zielsetzung und der damit verbundenen Geschäftstätigkeit ist die N26 Bank GmbH branchenüblichen Risiken ausgesetzt.

Die laufende Identifikation, Messung, Überwachung und Steuerung dieser Risiken stellt ein Kernelement des Risikomanagements dar. Gemäß den Anforderungen der MaRisk hat die N26 Bank GmbH Prozesse implementiert, die eine Identifikation, sachgerechte Messung, Planung, Anrechnung auf Risikolimite, Reporting und Management der Risiken ermöglichen. Es ist ein integraler Bestandteil des Geschäftsmodells der N26 Bank GmbH, bestimmte Risiken gezielt und in Einklang mit der Risikostrategie und den vorhandenen Risikodeckungsmassen einzugehen.

Durch einen integrierten und dynamischen Allokationsprozess findet eine unterjährige Aussteuerung des Kapitals, der Liquidität sowie sonstiger (insbesondere regulatorischer) Nebenbedingungen statt, um eine effiziente Nutzung unter Berücksichtigung von Risiko und Ertrag zu gewährleisten.

Zielsetzung des Risikomanagements ist es, wesentliche Risiken zu erkennen und zur Sicherstellung der Risikotragfähigkeit entsprechende Risikodeckungsmasse vorzuhalten bzw. Mitigationsmaßnahmen zu ergreifen.

Die Risikostrategie beinhaltet neben strategischen Leitplanken die Dokumentation aller identifizierten wesentlichen Risiken in allen Unternehmensbereichen (Risikoinventur), inkl. der Darstellung aller wesentlichen Maßnahmen zur Analyse, Bewertung und Steuerung bzw. Begrenzung von Risiken.

Risikoinventur

Die Prüfung der Risiken, die die Vermögens-, Ertrags- oder Liquiditätslage wesentlich beeinträchtigen können (Risikoinventur), erfolgt mindestens jährlich sowie anlassbezogen, falls erforderlich. Im Rahmen der Geschäftsführersitzung wird sie mindestens einmal jährlich diskutiert. Darüber hinaus findet im Rahmen der regelmäßigen Berichterstattung eine systematische Analyse und Identifizierung von Risiken statt. Als wesentlich wurde das Kreditrisiko, Marktpreisrisiko, Liquiditätsrisiko, Operationelle Risiko und Ertrags konzentrationsrisiko eingestuft.

Risikotragfähigkeit

Zur Überwachung und Steuerung der Risiken hat die N26 Bank GmbH einen internen Prozess zur Sicherstellung der Risikotragfähigkeit gemäß AT 4.1 der MaRisk eingerichtet.

Auf diese Weise wird sichergestellt, dass die wesentlichen Risiken durch das Risikodeckungspotenzial laufend abgedeckt sind und damit die Risikotragfähigkeit jederzeit gegeben ist. Bei der Festlegung der Geschäfts- und Risikostrategie wird die Risikotragfähigkeit umfassend berücksichtigt.

Das Risikomanagement der N26 Bank GmbH misst die Risikotragfähigkeit gemäß der veröffentlichten Leitlinien der BaFin vom 24.05.2018 sowohl über eine normative als auch über eine ökonomische Perspektive.

Die normative und ökonomische Perspektive stellen dabei gleichwertige Steuerungskreise dar. Dabei hat die normative Perspektive den Zweck, in einem mehrjährigen Planungshorizont die Einhaltung aller regulatorischen und aufsichtlichen Kapitalanforderungen und - kennziffern sicherzustellen.

In der ökonomischen Perspektive wird zur Bestimmung der Risikotragfähigkeit das Risikopotenzial der wesentlichen Risiken dem zur Verfügung stehenden bzw. zugewiesenen Risikodeckungspotenzial gegenübergestellt. Das Gesamtrisiko ergibt sich aus der Summe der wesentlichen Risikoarten ohne Berücksichtigung von Diversifikationseffekten. Die N26 Bank GmbH ist risikotragfähig, wenn das Risikopotenzial der wesentlichen Risiken höchstens so hoch ist wie das zur Verfügung stehende Risikodeckungspotenzial. Der Risikobetrachtungshorizont beträgt in der ökonomischen Perspektive einheitlich ein Jahr; das Konfidenzniveau 99,9%.

Potenzial

Die Risikotragfähigkeitsrechnung wird durch das Risikomanagement grundsätzlich vierteljährlich im Rahmen der Erstellung des Risikoberichts durchgeführt und dort dargestellt. In dem Risikobericht werden zudem die Stresstests sowie deren potenzielle Auswirkungen auf die Risikosituation und das Risikodeckungspotenzial der N26 Bank GmbH gemäß MaRisk AT 4.3.2 Tz. 4 explizit dargestellt.

Stresstesting

Die N26 Bank GmbH simuliert mit jedem Risikotragfähigkeitslauf auch die Auswirkungen eines schweren konjunkturellen Abschwungs und integriert das Ergebnis in die jeweiligen Risikoberichte. Hierin werden unwahrscheinliche, jedoch plausible Ereignisse betrachtet (vgl. AT 4.3.3 der MaRisk). Zusätzlich werden mindestens einmal jährlich weitere plausible Stresscases betrachtet. Hierunter fällt insbesondere der inverse Stresstest (AT 4.3.3 Tz 4) sowie der adverse Stresstest zur fortlaufenden Sicherstellung der Risikotragfähigkeit auch bei Planabweichungen (AT 4.1 Tz 11). Die relevanten Stressszenarien werden durch die Geschäftsleitung auf Vorschlag des Risikomanagements festgelegt.

Risikomanagementsystem in den einzelnen Risikoarten

Finanzielle Risiken

Kreditrisiko

Das Kreditrisiko ist die Gefahr eines unerwarteten Verlustes aus einer bilanziellen oder außerbilanziellen Forderung gegenüber einem Geschäftspartner oder eines Emittenten. Die N26 Bank GmbH unterteilt die Kreditrisiken ferner in das Adressenausfallrisiko, das Migrationsrisiko und das Länderrisiko. Mögliche Konzentrationen innerhalb dieser Risikoarten werden dabei jeweils durch Strukturlimite gesteuert und effektiv begrenzt.

Die N26 Bank GmbH definiert als Adressenausfallrisiko die Gefahr des Forderungsausfalls durch teilweise bzw. vollständige Nichterfüllung des Rückzahlungsanspruchs von Forderungspositionen. Als Ausfallschwelle gilt dabei ein Zahlungsausfall > 90 Tage oder Konkurs- bzw. Insolvenzantrag des Kreditnehmers.

Für die N26 Bank GmbH ergeben sich Adressenausfallrisiken aufgrund des Geschäftsmodells (i) für alle Forderungen gegen Kunden aus Kreditgeschäften durch die Vergabe von a) Dispositions-, Raten- und Rahmenkrediten, grundpfandrechtlich besicherten Darlehen, sowie sonstigen Kreditzusagen und geduldeten Überziehungen sowie b) von provisionsbezogenen Mitgliedschaften mit Laufzeitbindung, (ii) für alle Forderungen gegen Kreditinstitute in Form von getätigten Einlagen, Termingeldern, Krediten und Schuldscheinen, (iii) für alle Forderungen gegen Unternehmen in Form von Krediten inklusive Rahmenkrediten und Schuldscheinen, (iv) durch den Erwerb von verzinslichen Wertpapieren und Investmentfondanteilen bzw. deren Abwicklung sowie (v) für Forderungen aus sonstigen Vermögensgegenständen und Rechnungsabgrenzungsposten. Die N26 Bank GmbH steuert Ausfallrisiken in einem integrierten Ansatz. Das Ausfallrisiko wird als wesentlich eingestuft und in der Risikotragfähigkeit über einen CVaR (Asymptotic Single Risk Factor Model nach Gordy) berücksichtigt.

Migrationsrisiko

Das Adressenausfallrisiko umfasst zusätzlich das Migrationsrisiko. Dieses beinhaltet das Risiko einer Bonitätsverschlechterung (z.B. durch eine Scoring/Rating Verschlechterung) und damit einer Erhöhung der Ausfallwahrscheinlichkeit mit der Folge, dass der Bedarf an ökonomischem Kapital und damit verbunden kalkulatorischen Risikokosten steigt. Migrationsrisiken sind bei der Bank grundsätzlich im Kredit- und Wertpapierbereich vorhanden. Migrationsrisiken werden bei der N26 Bank GmbH durch regelmäßige Überprüfungsprozesse, Frühwarnindikatoren sowie der proaktiven Anpassung von Kreditlimiten reduziert.

Im Mengengeschäft hat die N26 Bank GmbH ein automatisiertes, mehrstufiges Kreditentscheidungsmodell implementiert. Dieses steuert die Einräumung der Kreditlimite in Abhängigkeit der jeweiligen Bonität bzw. Rating-Klasse und Einkommenssituation sowie weiterer Entscheidungsregeln. Im Rahmen des Monitorings werden die Einhaltung der definierten Regeln und Frühwarnindikatoren laufend überwacht und im Bedarfsfall Anpassungen, inkl. Limitstreichungen vorgenommen. Die Risikovorsorge für akute Kreditrisiken bei den Forderungen an Kunden wird pauschaliert auf Einzelgeschäftsebene gebildet. Für latente Kreditrisiken wird eine Pauschalwertberichtigung gebildet. Das latente Risiko wird unter Verwendung des Ratingsystems auf Basis der dort hinterlegten Ein-Jahres-Ausfallwahrscheinlichkeiten ermittelt.

Für das Immobilienkreditportfolio werden keine Ratings erstellt. Die Steuerung und Bewertung der Adressenausfallrisiken erfolgt anhand des LTV (loan-to-vaLue) und der Debt-to-Income Ratio. Das Servicing erfolgt durch einen spezialisierten Drittanbieter in den Niederlanden.

Migrationsrisiken außerhalb des Mengengeschäfts bestehen insbesondere in Bezug auf Anlagen im Bereich Treasury. Für die N26 Bank GmbH ergibt sich aktuell aufgrund der Umsetzung der Treasurystrategie ein vergleichsweise geringes Migrationsrisiko, insbesondere aufgrund der Fokussierung auf gute bis sehr gute Bonitäten mit maximal mittlerer Laufzeit und Sektoren mit hoher systemischer Bedeutung. Dieses Risiko wird insbesondere in seiner systemischen Ausprägung im Rahmen der Marktpreisrisikomessung über die Wirkung von Credit-Spread Veränderungen von Wertpapieren und Credit Indices auf den VaR abgebildet. Zudem wird im Rahmen von Stresstests für das Gesamtportfolio regelmäßig untersucht, wie sich eine systematische Erhöhung der PDs auf die Kapitalunterlegung und damit den Kapitalbedarf auswirkt.

Länderrisiko

Unter dem Länderrisiko wird die Gefahr verstanden, dass Fremdwährungspositionen nicht oder nicht mehr vollständig in EUR konvertiert werden können bzw. der Geldverkehr ins jeweilige Ausland durch Staaten eingeschränkt werden könnte (Transferrisiko). Die N26 Bank GmbH begrenzt das Transferrisko durch Berücksichtigung von Länderlimiten und die Einschränkung auf Schuldner aus Industriestaaten und insb. der EU so weit wie möglich und bezieht lediglich Positionen in den internationalen Hauptwährungen wie z.B. GBP, USD, CHF, PLN und SEK. Die unerwartete Veränderung von wirtschaftlichen Rahmenbedingungen, des politischen Umfeldes oder andere negative Einflüsse auf unsere ausländischen Retailkunden werden im Rahmen der länderspezifischen Risikoanalyseverfahren (Scoring, Entscheidungsregeln) bereits hinreichend berücksichtigt, so dass keine separate Betrachtung erforderlich ist. Der in 2022 ausgebrochene Krieg in der Ukraine hat die Risikolage bezüglich unseres Exposures in den internationalen Hauptwährungen nicht verändert. Daher ergeben sich keine unmittelbaren Risiken für die N26 Bank GmbH. Die N26 Bank GmbH stuft das Länderrisiko somit weiterhin als nicht wesentlich ein.

Marktpreisrisiko

Als Marktpreisrisiko wird ein potenzieller Verlust aufgrund nachteiliger Veränderungen von Marktpreisen oder preisbeeinflussenden Parametern bezeichnet. Das Marktpreisrisiko ist durch die folgenden drei Risikounterarten definiert.

•	Das Zinsänderungsrisiko ist das Risiko, ökonomische Verluste aufgrund nachteiliger Veränderungen der allgemeinen Marktzinsen zu erleiden.
•	Das Credit-Spread-Risiko ist das Risiko, ökonomische Verluste aufgrund nachteiliger Veränderungen von Credit-Spreads der Wertpapiere zu erleiden.
•	Das Fremdwährungsrisiko ist das Risiko, ökonomische Verluste aufgrund nachteiliger Veränderungen der Wechselkurse zu erleiden.

Für die N26 Bank GmbH besteht aufgrund des Geschäftsmodells ein potenzielles Zinsänderungsrisiko primär aufgrund der Fristeninkongruenz von variablen oder festverzinslichen Privatkundenkrediten und Treasury-Anlagen (inklusive Zentralbankguthaben) auf der Aktivseite im Gegensatz zu (bis auf weiteres) unverzinslichen und unterminierten Einlagen der Passivseite. Zur Messung dieses Risikos wird die Zinsbindung von Produkten mit nicht definierter Zinsbindung (beispielsweise Kundeneinlagen oder Dispositionskredite) geeignet modelliert. Für die Modellierung wird sowohl auf interne wie externe Daten zurückgegriffen.

Credit-Spread-Risiken treten bei der Anlage in Wertpapieren auf. Das Fremdwährungsrisiko als Teil des Marktpreisrisikos ist aufgrund des insgesamt sehr geringen Fremdwährungsvolumens gegenwärtig als unwesentlich einzustufen.

Liquiditätsrisiko

Beim Liquiditätsrisiko wird zwischen den folgenden drei Risikounterarten unterschieden.

•	Das Zahlungsunfähigkeitsrisiko oder Liquiditätsrisiko im engeren Sinne ist das Risiko, nicht allen Zahlungsverpflichtungen zum erforderlichen Zeitpunkt in der richtigen Währung in voller Höhe nachkommen zu können.
•	Das Refinanzierungskostenrisiko ist das Risiko, dass sich die Refinanzierungskosten der N26 Bank ändern und dadurch notwendige Anschlussfinanzierungen oder -investitionen nur zu schlechteren Konditionen abgeschlossen werden können.
•	Das Marktliquiditätsrisiko ist das Risiko, dass sich Aktiva nicht im gewünschten Umfang oder nur mit Abschlägen innerhalb der angestrebten Zeit im Markt verkaufen lassen.

Zahlungsunfähigkeitsrisiken entstehen durch abweichende ZahlungsprofiLe von Refinanzierung und Aktivgeschäft in Bezug auf die erwarteten Zahlungsströme sowie unerwartete Abweichungen von den erwarteten ZahlungsprofiLen auch in außergewöhnlichem Umfang insbesondere bei erhöhten ZahlungsabfLüssen bzw. reduzierten ZahlungszufLüssen. Dies betrifft primär Produkte mit nicht definierten Laufzeiten sowie Produkte mit eingebetteten Prolongations- und Kündigungsoptionen, deren Zahlungsströme in Höhe und Zahlungszeitpunkt nicht vertraglich fixiert sind, sondern über eine geeignete Modellierung abgebildet werden. Wesentliche Produkte mit nicht definierter Laufzeit sind die Kundeneinlagen auf der Passivseite sowie der Verfügungsrahmen und der Dispositionskredit auf der Aktivseite.

Die N26 Bank GmbH hat pro Einzelkunde ein nur geringes durchschnittliches Einlagenvolumen, so dass je Einzelkunde kein hoher unerwarteter Zahlungsabfluss entstehen kann. Zudem wird gemäß Businessplan eine hohe Barreserve gehalten, um unerwarteten Auszahlungsverpflichtungen (z.B. durch sogenannte "Bank-Runs") begegnen zu können.

Refinanzierungskostenrisiken entstehen durch nicht fristenkongruente Refinanzierungen der Investitionen auf der Aktivseite. Refinanzierungen bestehen aktuell vollständig aus (derzeit) unverzinslichen Privatkundeneinlagen. Refinanzierungen am Geld- und Kapitalmarkt sind derzeit zwar nicht relevant, können aber zukünftig ebenfalls in Betracht gezogen werden. Vor dem Hintergrund der Fokussierung auf transaktionsbezogene, der gesetzlichen Einlagensicherung unterliegende Retaileinlagen mit starker Wachstumsdynamik sowie liquiden und/oder zentralbankseitig beleihbaren Treasury-Anlagen und einem volumenmäßig unbegrenzten Refinanzierungsangebot durch die EZB zu 0,00% wird das Refinanzierungskostenrisiko gegenwärtig als unwesentlich betrachtet und nicht in der Risikotragfähigkeit berücksichtigt.

Marktliquiditätsrisiken sind für die N26 Bank GmbH in dem Umfang, in dem sie Anlagen in Wertpapieren tätigt (und veräußern will), relevant. Die N26 Bank GmbH wird entsprechend ihrer Geschäfts- und Risikostrategie und unter Berücksichtigung regulatorischer Vorgaben die Liquiditätsreserve mehrheitlich als Barreserve und in hochliquiden Wertpapieren vorhalten, so dass von einem sehr begrenzten Marktliquiditätsrisiko ausgegangen wird.

Konzentrationsrisiko

Die N26 Bank GmbH betrachtet Konzentrationsrisiken als Gefahr einer besonderen Verlustschwere infolge eines Ausfalls einzelner oder risikotechnisch verbundener Risikopositionen. Risikokonzentrationen können entstehen durch:

1.	die Größe einer Einzelrisikoposition (Klumpenrisiken) und
2.	den Gleichlauf von Risikopositionen innerhalb einer Risikoart (Intra-Risikokonzentrationen) und zwischen Risikoarten (Inter-Risikokonzentrationen).

Der Begriff Risikoposition schließt dabei sowohl Adressenausfallrisiken, Marktpreisrisiken, Liquiditätsrisiken, operationelle Risiken und sonstige Geschäftsrisiken (z.B. Konzentrationen bei Ertragsquellen) mit ein. Im Mengengeschäft vermeidet die N26 Bank grundsätzlich Konzentrationsrisiken.

Das Geschäftsmodell ist explizit auf ein diversifiziertes Privatkundengeschäft über Kunden und Regionen ausgerichtet. Das aktuell maximale Limit für einzelne Privatkunden beträgt unbesichert EUR 70.000 und grundpfandrechtlich besichert 1 Mio. EUR. Die Verbreitung durch das Mobiltelefon verringert zudem regionale Konzentrationen, wie sie beispielsweise bei klassischen Banken durch regionale Filialnetze entstehen.

Risikokonzentrationen werden bei der N26 Bank wie folgt ermittelt:

a.

Quantitativ,

1.	durch die Ermittlung der Risikobeiträge pro Risikoart im Rahmen der Risikotragfähigkeit
2.	durch die Aggregation und Limitierung von Exposuregrößen über die Kreditnehmereinheit
3.	durch die Ermittlung des Portfolio VaR in der RTF auf Basis einer historischen Simulation (Intra-Risikokonzentration)
4.	durch die Ermittlung von Zinssensitivitäten auf Basis von Zinsschockszenarien und deren Einbezug in die Kapitalunterlegung
5.	durch die Implementierung von Wesentlichkeitsschwellen für Ertragskonzentrationen

b.

Qualitativ,

1.	Im Rahmen der Risikoinventur
2.	im Rahmen von Großkrediteinzelbeschlüssen.

Die N26 Bank stuft das Konzentrationsrisiko als nicht wesentlich ein. Es erfolgt aber eine zumindest teilweise implizite Berücksichtigung über die differenzierten Korrelationsannahmen im Rahmen des Gordy-Ansatzes zur Ermittlung des Adressenausfallrisikos (Säule II).

Nicht-finanzielle Risiken

Operationelle Risiken

Das operationelle Risiko entsteht als Folge von Unzulänglichkeiten oder des unerwarteten Versagens von Menschen, internen Prozessen oder IT-Systemen sowie durch externe Einflüsse. Rechtsrisiken, Geschäftsrisiken, Reputationsrisiken und Risiken aufgrund von Auslagerungen (Outsourcing) sind eingeschlossen.

Die N26 Bank GmbH stuft operationelle Risiken als wesentlich ein und berücksichtigt diese in der Risikotragfähigkeit. Im Risikotragfähigkeitskonzept werden diese durch den Basisindikatoransatz gemessen. Um sicherzusteLLen, dass die tatsächlichen schlagenden operationellen Risiken, unter dem im Basisindikatoransatz bestimmten unerwarteten Verlust bleiben, erfasst die N26 Bank GmbH Schäden in einer Schadensfalldatenbank.

Die Bank implementiert einen proaktiven Ansatz zum Management operationeller Risiken; dies betrifft vor allem die geschäftsmodellbedingt sehr bedeutsamen Technologie- und Auslagerungsrisiken.

Ebenso richtet die N26 Bank GmbH das definierte Informationssicherheitsmanagementsystem nach dem effektiven Management von Informationsrisiken über IT-Systeme, Auslagerungen und Bürogebäuden aus. Zur ganzheitlichen Implementierung und Gewährleistung der Schutzbedarfe über die gesamte N26 Gruppe hinweg sowie der effektiven Steuerung von Auslagerungen führt die N26 ein gruppenweites Projekt durch, welches seit Sommer 2021 durchgeführt wird. Dieses Projekt adressiert die von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) am 5. Oktober 2021 gegenüber der N26 Bank GmbH angeordneten Maßnahmen, um Risiken für die operationelle Resilienz einzudämmen. Ein von der BaFin bestellter Sonderbeauftragter wird die Umsetzung der angeordneten Maßnahmen überwachen.

Zur Überwachung der angemessenen internen Sicherungsmaßnahmen zur Einhaltung der Allgemeinen Sorgfaltspflichten zur Prävention von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung hat die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht im Mai 2021 einen Sonderbeauftragten für die N26 Bank GmbH bestellt.

Allgemeines Geschäftsrisiko

Das Geschäftsrisiko bezeichnet allgemein die Gefahr unerwarteter Ergebnisschwankungen. Die N26 Bank GmbH gliedert die Geschäftsrisiken in die Strategischen, Innovations-, Wettbewerbs-, und Unternehmensrisiken. Ferner wird eine angemessene oberhalb der Mindestkapitalquote (Säule I) liegende Ziel-Eigenkapitalquote angestrebt und ebenso eine dem Vorsichtsprinzip entsprechende Geschäfts- und Kapitalplanung für mindestens drei Jahre. Darüber hinaus greifen die im Folgenden vorgestellten Maßnahmen.

Die strategischen Risiken resultieren aus Managemententscheidungen zur geschäftspolitischen Positionierung der N26 Bank GmbH. Um strategische Risiken zu begrenzen, fokussiert sich die Geschäftsstrategie auf ein wenig komplexes Produktportfolio.

Unter dem Innovationsrisiko wird die Gefahr einer Fehlentwicklung von neuen und bestehenden Produkten verstanden, als auch die Einführung neuer Prozesse, Vertriebsstrukturen und/oder Vertragsformen. Durch das Geschäftsmodell der N26 Bank GmbH, die sich als technologisch versiertes Finanzunternehmen definiert, besteht ein als wesentlich bewertetes Innovationsrisiko. Aus Sicht der N26 Bank GmbH wirken sich die Innovationsrisiken insbesondere auf die geplante Kostenstruktur aus.

Intensiver Wettbewerb mit klassischen Banken, Finanzdienstleistern oder eine sich verschärfende Wettbewerbssituation unter Fintech Unternehmen können die geplanten Gewinnmargen unter Druck setzen und die Geschäfts-, Finanz- und Ertragslage nachteilig beeinflussen.

Das Unternehmensrisiko entsteht aus der Gefahr volatiler Erträge. Durch die verstärkte Einbindung von Kooperationspartnern und die Vermittlung von Geschäften werden Provisionserträge erzielt, die bei schwankenden Vermittlungsvolumen zu einer wesentlichen Ergebnisveränderung führen können. Darüber hinaus besteht bei schwankenden Geschäftsvolumen sowie Margenänderungen in den Bankprodukten ein Ertragsrisiko. Dieses Risiko wird eng über entsprechende Managementprozesse (laufender Soll-Ist-Abgleich, Beschluss von Maßnahmen auf der Kosten- oder Ertragsseite) mit dem Ziel ausgesteuert, Ergebnisschwankungen zu vermeiden bzw. abzumildern.

Die Geschäftsbeschränkungen durch die BaFin wurden in der Kapitalplanung und sowie in einem separaten Stressszenario berücksichtigt. Hierbei wurden die Kapitalquoten jederzeit eingehalten.

Nachhaltigkeitsrisiken

NachhaLtigkeitsrisiken werden unter der Definition von Umwelt-, Sozial- und Governance Risiken betrachtet und es wird dabei zwischen physischen und transitorischen Risiken unterschieden. ESG Risiken werden bei der N26 Bank GmbH nicht als separate Risikokategorie klassifiziert, sondern im Rahmen der bekannten Risikoarten betrachtet. Aufgrund des digitalen und auf Privatkunden fokussierten Geschäftsmodells, können Nachhaltigkeitsrisiken als eher gering eingestuft werden und werden nach dem Proportionalitätsprinzip berücksichtigt.

Sonstige Risiken

Die N26 Bank GmbH erfasst unter Sonstigen Risiken im Wesentlichen Modellrisiken. Weiterhin werden in dieser Position die sonstigen immateriellen Risiken berücksichtigt. Unter dem Modellrisiko bezeichnet die N26 Bank GmbH die Gefahr möglicher Verluste, die durch fehlerhafte oder begrenzte finanzmathematische Modelle und den daraus getroffenen Entscheidungen entstehen. Das Modellrisiko kann ebenfalls eine Konsequenz aus unzureichenden und/oder fehlerhaften Datenmengen und der Abhängigkeit von historischen Daten sowie Modellannahmen sein.

Aufgrund der vergleichsweise geringen Komplexität der eingesetzten finanzmathematischen Modelle wird das sonstige Risiko als nicht wesentlich eingestuft.

Gesamtaussage zur Risikolage

Die Risikotragfähigkeit war während des gesamten Geschäftsjahres 2021 auch unter Stressbedingungen sichergestellt. Die harte Kernkapitalquote wurden zu jedem Zeitpunkt im Geschäftsjahr 2021 eingehalten. Die Zahlungsfähigkeit der N26 Bank GmbH war im Berichtszeitraum stets gegeben.

Die Verfahren und Prozesse des Risikomanagements wurden und werden kontinuierlich weiterentwickelt und auf neue Anforderungen, die sich aus der Weiterentwicklung der Produktpalette und der zunehmenden regionalen Diversifikation durch die Internationalisierung des Geschäftsmodells ergeben, angepasst.

Übersicht Risikotragfähigkeit per 31. Dezember 2021:

in TEUR	Wert (2021)	Limit (2021)	Wert (2020)
Adjustierte Risikodeckungsmasse	292.262	N/A	95.350
Risikopotenzial	100.171	167.000	20.714
Davon Kreditrisiko (Retail)	9.863	16.000	4.511
Davon Kreditrisiko (Treasury)	53.472	77.000	10.025
Davon Marktrisiko	29.248	44.000	3.147
Davon Operationelles Risiko	7.588	30.000	3.031
Freie Risikodeckungsmasse	N/A	N/A	74.636

Im Vergleich zum Vorjahr ist das Risikopotenzial sowie die Risikodeckungsmasse analog der deutlich gewachsenen Bilanzsumme und der damit einhergehenden Geschäftsaktivität gestiegen. Der deutliche Zuwachs im Kredit- und Marktrisiko erfolgte im Rahmen des Ausbaus des Treasury portfolios.

Chancen- und Prognosebericht

Annahmen zur Entwicklung der Gesamtwirtschaft und der Branche

Zwei Jahre nach dem weltweiten Ausbruch der Coronapandemie erholt sich die Weltwirtschaft dank makroökonomischer Politik und der Ablösung der Delta- durch die mildere Omikronvariante wieder. Dies hat auch zu Jahresbeginn 2022 die deutlich über den Zielen der jeweiligen Notenbanken liegende Inflationsrate wieder stärker in den Vordergrund rücken lassen und somit Zinserhöhungsphantasie in den Märkten aufkommen lassen. In sämtlichen relevanten Märkten und Währungen haben daher die Notenbanken begonnen die Zinsen zu erhöhen oder diese durch entsprechende Ankündigungen vorzubereiten. Der Ende Februar 2022 ausgebrochene Krieg in der Ukraine stellt ein entscheidendes Ereignis in der globalen Wirtschaft dar. An den Güter- und Finanzmärkten waren die Reaktionen sofort spürbar. So haben die zahlreiche Staaten in großer Geschlossenheit scharfe Sanktionen gegen Russland verhängt. Deren Konsequenzen für Russland, aber auch für die verhängenden Staaten, zeigen sich bereits unmittelbar und werden wahrscheinlich auch langfristig erhebliche Konsequenzen für die Weltwirtschaft haben. Aussagen zur zeitlichen Erstreckung der Krise, die sich durch weitere Aktionen Russlands auch verschärfen kann, sind gegenwärtig kaum möglich. Jedoch wirken sich die ergriffenen Sanktionen nochmals inflationstreibend aus, so dass hier weiterer Druck auf die Notenbanken bzgl. der weiteren Zinspolitik entsteht. Dennoch erscheint der Spielraum für deutliche Zinserhöhungen begrenzt, da sich die Konjunktur im Spannungsfeld zwischen den Lockerungen der Coronamaßnahmen, gestörten Lieferketten und teilweise dramatischen Steigerungen bei den Rohstoffpreisen in einer nicht besonders robusten Verfassung befindet und ein Abrutschen in eine Rezession vermieden werden soll. Die Auswirkung des Kriegs und der Sanktionen hat die Risikolage bezüglich unseres Exposures nicht verändert. Daher ergeben sich aus dem Krieg keine unmittelbaren Risiken für die N26 Bank GmbH.

Für den Euroraum erwartet der Internationale Währungsfonds (IWF) dennoch einen Anstieg der Wirtschaftsleistung für 2022 gegenüber 2021 um 2,8%. In Deutschland wird die Wirtschaft dem IWF zufolge im Vergleich zum Vorjahr um 3,8% wachsen.

Für 2022 erwartet die Deutsche Bundesbank im Monatsbericht Dezember insgesamt einen im Vergleich zu 2021 einen deutlichen Anstieg der Inflationsrate um 3,6%. Die EZB erwartet für 2022 die Inflationsrate von 3,7% in Deutschland.

Wir erwarten, dass die EZB in 2022 die Leitzinsen schrittweise normalisiert und sich von den negativen Zinsen bei den Einlagenzinsen schrittweise bis zum Jahresende 2022 verabschiedet. Ebenfalls für 2022 erwarten wir einen weiteren Anstieg des Hauspreisindizes HPI auf nationaler und europäischer Ebene.

Auch 2022 wird nach Einschätzung der Geschäftsführung von weiteren Regulierungsmaßnahmen geprägt sein. Die in 2021 eingeführte CRR II und die Novelle der MaRisk werden die Geschäftstätigkeit der Banken weiterhin beeinflussen.

Geschäftliche Entwicklung

Die N26 Bank sieht sich auch in der anhaltenden Coronapandemie durch den mobile first Ansatz gut positioniert. Der eingeschlagene Pfad des Ausbaus einer international skalierbaren Infrastruktur in Verbindung mit der Internationalisierung des Geschäftsmodells bietet zusätzliche Chancen, da insbesondere in den nicht-deutschsprachigen Märkten in Europa attraktive Geschäftsopportunitäten bestehen. Durch den effizienten kontinuierlichen Ausbau der Produkt- und Servicepalette, bei gleichzeitigem Wachstum des Marktpotentials der Smartphone affinen Nutzer von Finanzdienstleistungen, geht die N26 Bank davon aus, dass sich das Provisions- und Zinsergebnis, die Bilanzsumme und die Kundenanzahl der N26 Bank insbesondere nach dem Wegfall der Wachstumsbeschränkungen auch in 2022 steigend entwickeln wird.

Wir erwarten in 2022 ein Leicht geringeres Ergebnis im Vergleich zu 2021. Dabei erwarten wir neben einer Erhöhung der Kosten auf ca. 150 Mio Euro ein deutliches Wachstum sowohl im Zins- als auch im Provisionsergebnis auf insgesamt über 230,0 Mio Euro.

In 2022 erwarten wir nach dem Wegfall der Wachstumsbeschränkungen Leicht steigende Kundenzahlen. Wir planen die weitere Expansion in europäische Märkte, insbesondere in Osteuropa, zukünftig voranzutreiben. Darüber hinaus werden wir den Ausbau unserer digitalen Produkte weiter vorantreiben. In diesem Zusammenhang beabsichtigen wir unser bestehendes Angebot, um weitere Funktionalitäten (z.B. Crypto) zu ergänzen.

Freie Liquide Mittel werden weiterhin im Rahmen der Treasury Aktivitäten veranlagt werden, um die Effekte aus der negativen Einlagenzinspolitik der EZB zu reduzieren.

Wir gehen von einem deutlichen Anstieg des ausgereichten Kreditvolumens aus, was wiederum zu einem entsprechend steigenden Zinsergebnis führen wird. Getragen wird der Anstieg dabei primär von unseren Treasury Aktivitäten das Volumen der originären Kundenkredite erwarten wir leicht ansteigend.

Die Risikovorsorge erwarten wir für 2022 höher als 2021. Der Verwaltungsaufwand wird vor allem von Kosten für Prozessoptimierungen und Investitionen in Compliance und Regulierung geprägt werden. Darüber hinaus wird der Verwaltungsaufwand durch das erwartete Kundenwachstum und die damit verbundenen Kosten geprägt werden, und in Summe deutlich steigend sein.

Die Eigenkapitalausstattung ist aus Sicht der N26 Bank ausreichend dimensioniert. Alle aufsichtlichen Anforderungen an eine angemessene Eigenmittelausstattung und die Erfüllung der aufsichtlichen Kennziffern werden jederzeit sichergestellt, für 2022 erwarten eine im Vergleich zu 2021 deutlich höhere harte Kernkapitalquote.

Jahresbilanz zum 31.12.2021

Aktivseite in TEUR

	31.12.2021		31.12.2020
1. Barreserve
a) Guthaben bei Zentralnotenbanken	2.060.233,4		950.456,0
darunter bei der Deutschen Bundesbank	2.038.810,4		866.150,4
		2.060.233,4	950.456,0
2. Forderungen an Kreditinstitute
a) Täglich fällig	13.278,0		40.537,8
b) Andere Forderungen	740.497,9		894.137,2
		753.775,9	934.675,1
3. Forderungen an Kunden
darunter:
durch Grundpfandrechte gesichert	576.942,2		319.178,8
Kommunalkredite	1.296.216,4		776.643,9
		2.132.375,7	1.272.611,5
4. Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere
a) Anleihen und Schuldverschreibungen	1.752.592,1		938.496,8
aa) von öffentlichen Emittenten	505.432,3		157.127,3
darunter beleihbar bei der deutschen Bundesbank TEUR 501.028,8 (Vorjahr: TEUR 156.478,6)
ab) von anderen Emittenten	1.247.159,8		781.369.449,9
darunter beleihbar bei der deutschen Bundesbank TEUR 376.387,5 (Vorjahr: TEUR 238.096,8)
		1.752.592,1	938.496,8
5. Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere		89.778,4	39.981,8
6. Anteile an verbundenen Unternehmen		1.025,0	0,0
7. Immaterielle Anlagewerte
a) entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten		10,4	17,3
8. Sachanlagen		2.063,9	4.785,7
9. Sonstige Vermögensgegenstände		28.020,7	14.479,0
10. Rechnungsabgrenzungsposten		2.027,8	3.294,3
Summe der Aktiva		6.821.903,3	4.158.797.6

Passivseite in TEUR

	31.12.2021			31.12.2020
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kunden			6.372.317,5	3.999.170,9
a) andere Verbindlichkeiten		6.372.317,5		3.999.170,9
aa) Täglich fällig	6.072.317,46			3.999.170,9
ab) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist	300.000,00			0,0
2. Sonstige Verbindlichkeiten			9.981,7	3.265,6
3. Rechnungsabgrenzungsposten			3.536,2	1.447,8
4. Rückstellungen
a) andere Rückstellungen		8.131,6		6.518,7
			8.131,6	6.518,7
5. Eigenkapital
a) Gezeichnetes Kapital		303.076,4		83.309,5
aa) Stammkapital	26,00			25,0
ab) Einlagen stiller Gesellschafter	303.050,36			83.284,5
b) Kapitalrücklage		124.860,0		65.085,0
c) Bilanzgewinn/verlust		0,0		0,0
			427.936,4	148.394,5
Summe der Passiva			6.821.903,3	4.158.737,6
1) Andere Verpflichtungen
a) Unwiderrufliche Kreditzusagen			38.579,7	58.425,0

Gewinn und Verlustrechnung zum 31.12.2021

in TEUR	01.01. - 31.12.2021			01.01. - 31.12.2020
1. Zinserträge aus
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften	24.536,9			9.269,9
Abzüglich negative Zinsen aus Geldmarktgeschäften	-3.914,5			-2.260,2
		20.622,5		7.009,7
b) festverzinslichen Wertpapieren und Schuldbuchforderungen	10.397,1			7.810,8
		10.397,1		7.810,8
			31.019,6	14.820,5
2. Laufende Erträge aus
a) Aktien und anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren			417,3	150,6
3. Provisionserträge			141.315,8	95.273,8
4. Provisionsaufwand			-43.474,4	-31.186,5
5. Sonstige betriebliche Erträge			15.557,3	4.300,7
6. Allgemeine
Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter	-5.644,3			-6.324,2
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-1.614,2			-1.077,5
		-7.258,6		-7.401,7
b) andere Verwaltungsaufwendungen		-116.309,5		-73.589,1
			-123.568,0	-80.990,8
7. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen			-2.728,7	-1.583,6
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen			-3.565,4	-6.753,7
9. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen und bestimmte Wertpapiere sowie Zuführungen zu Rückstellungen im Kreditgeschäft			-15.674,1	-19.642,8
10. Erträge aus Zuschreibungen zu Beteiligungen, Anteilen an verbunden Unternehmen und wie Anlagevermögen behandelten Wertpapiere			566,0	13.655,6
11. Steuern			-85,1	-25,9
12. Erträge aus Verlustübernahme			219,8	11.981,9
13. Jahresüberschuss/fehlbetrag			0,0	0,0

Anhang zum Jahresabschluss 2021

der N26 Bank GmbH

Allgemeine Angaben

Grundlagen der Rechnungslegung

Der Jahresabschluss der N26 Bank GmbH für das Geschäftsjahr 2021 ist nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches, rechtsformspezifischen Vorschriften sowie der Verordnung über die Rechnungslegung der Kreditinstitute und Finanzdienstleistungsinstitute ("RechKredV") aufgestellt worden.

Für die Darstellung der Gewinn- und Verlustrechnung wurde die Staffelform gewählt.

Alle Beträge sind, soweit nicht gesondert darauf hingewiesen wird, in Euro angegeben. Währungspositionen bestanden zum Bilanzstichtag lediglich in Form von Bankguthaben.

Der Bilanzstichtag ist der 31. Dezember 2021. Das Geschäftsjahr entspricht dem Kalenderjahr.

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Barreserve

In dem Posten Barreserve wird das Guthaben bei Zentralbanken ausgewiesen. Die Barreserve ist zum Nennwert bilanziert.

Forderungen

Forderungen an Kreditinstitute und Forderungen an Kunden werden zu Nennwerten einschließlich abgegrenzter Zinsen vermindert um gebildete Wertberichtigungen ausgewiesen. Durch die Bildung von Wertberichtigungen wurde sämtlichen erkennbaren Kreditrisiken Rechnung getragen. Die Risikovorsorge für akute Kreditrisiken bei den Forderungen an Kunden wurde auf Einzelgeschäftsebene pauschalisiert gebildet. Für latente Kreditrisiken wird eine Pauschalwertberichtigung gebildet. Das latente Risiko wird unter Verwendung des Ratingsystems auf Basis der dort hinterlegten Ein-Jahres-Ausfallwahrscheinlichkeiten ermittelt. Von der gemäß § 340f Absatz 3 HGB zulässigen Verrechnung wird Gebrauch gemacht.

Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere

Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere werden nicht mit kurzfristiger Gewinnerzielungsabsicht aus Marktpreisbewegungen erworben, sondern mit grundsätzlicher Dauerhalteabsicht. Entsprechend werden Wertpapiere, die dauerhaft dem Geschäftsbetrieb dienen, als Finanzanlagen dem Anlagebestand zugeordnet und nach dem gemilderten Niederstwertprinzip entsprechend § 253 Absatz 1 und 3 HGB zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert. Eine voraussichtlich dauerhafte Wertminderung wird berücksichtigt.

Seit dem Geschäftsjahr 2021 besteht eine bilanzielle Liquiditätsreserve. Wertpapiere der Liquiditätsreserve werden nach den Vorschriften des § 253 Abs. 4 HGB zum strengen Niederstwertprinzip bewertet.

Von der gemäß § 340c Absatz 2 HGB sowie § 340f Absatz 3 HGB zulässigen Verrechnung wird Gebrauch gemacht.

Das Bewertungswahlrecht gemäß § 340e Absatz 1 Satz 3 HGB in Verbindung mit § 253 Absatz 3 Satz 6 HGB wird nicht in Anspruch genommen.

Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere

Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere, bestehen ausschließlich in Form von Anteilen an Publikumsfonds und werden grundsätzlich nicht mit kurzfristiger Gewinnerzielungsabsicht aus Marktpreisbewegungen erworben. Seit dem Geschäftsjahr 2021 besteht eine bilanzielle Liquiditätsreserve der sämtliche Publikumsfonds zugeordnet sind.

Wertpapiere der Liquiditätsreserve werden nach den Vorschriften des § 253 Abs. 4 HGB zum strengen Niederstwertprinzip bewertet.

Von der gemäß § 340c Absatz 2 HGB sowie § 340f Absatz 3 HGB zulässigen Verrechnung wird Gebrauch gemacht.

Anteile an verbundenen Unternehmen

Anteile an verbundenen Unternehmen sind gemäß den für das Anlagevermögen geltenden Regelungen zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert. Bei voraussichtlich dauerhafter Wertminderung werden außerplanmäßige Abschreibungen vorgenommen. Sofern die Gründe, die zu einer Abschreibung geführt haben, nicht mehr bestehen, erfolgt eine Zuschreibung bis maximal zur Höhe der Anschaffungskosten.

Immaterielle Anlagewerte

Immaterielle Anlagewerte in Form von EDV-Software sind zu fortgeführten Anschaffungskosten ausgewiesen. Planmäßigen Abschreibungen werden die wirtschaftlichen Nutzungsdauern zugrunde gelegt.

Sachanlagen

Gegenstände des Sachanlagevermögens sind zu fortgeführten Anschaffungskosten ausgewiesen. Planmäßigen Abschreibungen werden die wirtschaftlichen Nutzungsdauern zugrunde gelegt. Im Geschäftsjahr 2017 wurde ein GWG Sammelpool gebildet, dessen Abschreibung über 5 Jahre erfolgt. Geringwertige Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten bis EUR 250,00 wurden im Zugangsjahr voll abgeschrieben.

Sonstige Vermögensgegenstände

Die sonstigen Vermögensgegenstände sind zum Nennbetrag angesetzt.

Rechnungsabgrenzungsposten

Rechnungsabgrenzungsposten werden nach den Vorschriften des § 250 HGB für Erträge und Aufwendungen gebildet, die zukünftigen Abrechnungszeiträumen zuzuordnen sind.

Verbindlichkeiten und Rückstellungen

Die Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt. Die anderen Rückstellungen sind in Höhe ihres notwendigen Erfüllungsbetrags bemessen, der sich in Übereinstimmung mit § 253 Absatz 1 HGB gemäß den Grundsätzen vernünftiger kaufmännischer Beurteilung ergibt. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz, der sich aus den vergangenen sieben Geschäftsjahren ergibt, abgezinst.

Unwiderrufliche Kreditzusagen

Unwiderrufliche Kreditzusagen werden mit dem Betrag der Kreditzusage abzüglich erfolgter Inanspruchnahme ausgewiesen.

Verlustfreie Bewertung zinsbezogener Geschäfte des Bankbuchs

Die zinsbezogenen Aktiva und Passiva des Bankbuchs werden jährlich in ihrer Gesamtheit auf einen Verpflichtungsüberschuss untersucht. Die N26 Bank GmbH nutzt hierfür den barwertorientierten Ansatz. Hierbei werden die beizulegenden Zeitwerte gemäß IDW RS BFA3 um Risikokosten (expected losses) und Verwaltungskosten adjustiert und der Residualwert mit dem handelsrechtlichen Eigenkapital verglichen. Zum Bilanzstichtag ergibt sich kein Rückstellungsbedarf.

Ausweis negativer Zinsen

Negative Zinsen (Zinserträge aus Verbindlichkeiten oder Zinsaufwendungen aus Forderungen) werden im Zinsaufwand bzw. Zinsertrag offen ausgewiesen. Die negativen Zinsen aus Kredit- und Geldmarktgeschäften resultieren aus den über das Mindestreservesoll der N26 Bank GmbH hinausgehenden Reserveguthaben bei der Bundesbank sowie aus vergebenen Kommunalkrediten.

Währungsumrechnung

Unterjährig anfallende Erträge und Aufwendungen gehen mit den jeweiligen Tageskursen in die Gewinn- und Verlustrechnung ein. Fremdwährungspositionen werden gemäß § 256a HGB i.V.m § 340h HGB sowie nach IDW RS BFA 4 bewertet um zum Bilanzstichtag mit den EZB-Devisenkassamittelkurs in Euro umgerechnet. Einzelne Bestände werden dabei zu einer Währungsposition zusammengefasst und gesteuert. Sowohl die Aufwendungen als auch die Erträge aus der Währungsumrechnung werden daher erfolgswirksam im sonstigen betrieblichen Ergebnis erfasst.

Änderungen von Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Im Geschäftsjahr 2021 ergaben sich keine Änderungen von Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden.

Erläuterungen zur Bilanz

Forderungen an Kreditinstitute

Die Forderungen an Kreditinstitute bestehen aus täglich fälligen Bankguthaben in Höhe von TEUR 13.278,0 (Vorjahr: TEUR 40.537,8) sowie anderen Forderungen in Höhe von TEUR 740.497,9 (Vorjahr TEUR 894.137,2).

Forderungen an Kunden

Die Forderungen an Kunden belaufen sich auf insgesamt TEUR 2.132.375,7 (Vorjahr: TEUR 1.272.611,5) und beinhalten Forderungen an Kommunen in Höhe von TEUR 1.296.216,4 (Vorjahr: TEUR 776.643,9) sowie durch Grundpfandrechte gesicherte Forderungen in Höhe von TEUR 576.942,2 (Vorjahr: TEUR 319.178,8). Die grundpfandrechtlich gesicherten Forderungen resultieren aus Transaktionen im Rahmen unseres Treasurygeschäfts.

Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere

Die Schuldverschreibungen und anderen festverzinslichen Wertpapiere in Höhe von TEUR 1.752.592,1 (Vorjahr: TEUR 938.496,8) sind vollständig börsenfähig und börsennotiert. Im Folgejahr werden Wertpapiere in Höhe von TEUR 69.654,4 fällig. Zum Bilanzstichtag bestehen zinsinduzierte stille Lasten in Höhe von TEUR 8.772,7 (Vorjahr: TEUR 700,1) sowie zinsinduzierte stille Reserven in Höhe von TEUR 11.338,2 (Vorjahr: TEUR 28.507,8).

Bei Schuldverschreibungen und anderen festverzinslichen Wertpapieren mit einem Buchwert in Höhe von TEUR 45.958,2 wurde auf eine außerplanmäßige Abschreibung nach §253 Abs. 3 Satz 6 HGB verzichtet, da die zinsinduzierte Wertminderung voraussichtlich nicht von Dauer ist.

Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere

Die Aktien und anderen nicht festverzinslichen Wertpapiere in Höhe von TEUR 89.778,4 (Vorjahr: TEUR 39.981,8) sind vollständig börsenfähig und börsennotiert.

Entwicklung des Anlagevermögens

Die Entwicklung des Anlagevermögens ist dem nachfolgenden Anlagenspiegel zu entnehmen:

in TEUR	Anschaffungs- oder Herstellungskosten Stand 01.01.2021	Zugang	Abgang	Umbuchung	Anschaffungs- oder Herstellungskosten Stand 31.12.2021
Sachanlagen	6.367,0	0,0	0,0	0	6.367,0
Anteile an verbundenen Unternehmen	0,0	1.025,0	0,0	0	1.025,0
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere	938.496,8	1.202.134,8	118.988,6	424.765	1.596.877,7
Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere	39.981,8	59.999,5	10.202,9	89.778	0,0
Immaterielle Anlagewerte	19,6	0,0	0,0	0	19,6
Gesamt	984.865,2	1.263.159,3	129.191,5	514.543,7	1.604.289,2

in TEUR	kumulierte Abschreibungen Stand 01.01.2021	Abschreibungen 2021	kumulierte Abschreibungen Abgang
Sachanlagen	1.582,1	2.721,0	0,0
Anteile an verbundenen Unternehmen	0,0	0,0	0,0
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere	0,0	0,0	0,0
Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere	0,0	0,0	0,0
Immaterielle Anlagewerte	2,3	6,8	0,0
Gesamt	1.584,4	2.727,8	0,0

in TEUR	kumulierte Abschreibungen Stand 31.12.2021	Restbuchwert Stand 31.12.2020	Restbuchwert Stand 31.12.2021
Sachanlagen	4.303,1	4.784,9	2.063,9
Anteile an verbundenen Unternehmen	0,0	0,0	1.025,0
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere	0,0	938.496,8	1.596.877,7
Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere	0,0	39.981,8	0,0
Immaterielle Anlagewerte	9,1	17,3	10,4
Gesamt	4.312,2	983.280,8	1.599.977,0

Die in den Sachanlagen enthaltene Betriebs- und Geschäftsausstattung beträgt TEUR 2.063,9 (Vorjahr: TEUR 3.321,8) und wird ausschließlich bankgeschäftlich genutzt.

Sonstige Vermögensgegenstände

Die sonstigen Vermögensgegenstände in Höhe von TEUR 28.020,7 (Vorjahr: TEUR 14.479,0) bestehen im Wesentlichen aus sonstigen Forderungen aus dem Hypothekargeschäft in Höhe TEUR 13.843,5 (Vorjahr: TEUR 11.224,7).

Aktiver Rechnungsabgrenzungsposten

Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten in Höhe von TEUR 2.027,8 (Vorjahr: TEUR 3.294,3) resultiert im Wesentlichen aus Vorauszahlungsrechnungen.

Sonstige Verbindlichkeiten

Die sonstigen Verbindlichkeiten in Höhe von TEUR 9.981,7 (Vorjahr: TEUR 3.265,6) resultieren im Wesentlichen aus Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 4.769,2 (Vorjahr: TEUR 734,9) sowie Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von TEUR 4.553,6 (Vorjahr: TEUR 1.014,3).

Passiver Rechnungsabgrenzungsposten

In den passiven Rechnungsabgrenzungsposten in Höhe von TEUR 3.536,2 (Vorjahr: TEUR 1.447.8) werden erhaltene Gebühren aus Premiumprodukten von Kunden ausgewiesen, die über die Laufzeit aufgelöst werden.

Rückstellungen

Die anderen Rückstellungen in Höhe von TEUR 8.131,6 (Vorjahr: TEUR 6.518,7) resultieren im Wesentlichen aus Verpflichtungen zur gesetzlichen Einlagensicherung, für ungewisse Verbindlichkeiten sowie Rückstellungen für ausstehende Rechnungen und Urlaubsrückstellungen.

Eigenkapital

Eigenkapitalpositionen 2021	01.01.2021	Verlustverteilung	Kapitalerhöhung	31.12.2021
in TEUR
Stammkapital	25,0	-	1,0	26,0
Einlagen atypisch stille Gesellschaft	217.130,0	-	219.765,8	436.895,8
Verlustvortrag atypische stille Gesellschaft	-133.845,5	-	-	-133.845,5
Gezeichnetes Kapital	83.309,5	-	219.766,8	303.076,3
Kapitalrücklage	65.085,0	-	59.775,0	124.860,0
Verlustvortrag	0,0	-	-	0,0
Gesamt	148.394,5	0,0	279.541,8	427.936,3

Im Geschäftsjahr erfolgten Kapitalerhöhungen sowohl durch eine Einlage der atypisch stillen Gesellschafterin als auch Einzahlungen in die Kapitalrücklage sowie in das gezeichnete Kapital. Hierdurch erhöhte sich das gezeichnete Kapital insgesamt um TEUR 219.766,8. Das Eigenkapital beträgt zum Bilanzstichtag TEUR 427.936,4 (Vorjahr: TEUR 148.394,5).

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Sonstige finanzielle Verpflichtungen bestehen bei der N26 Bank GmbH aus der langfristig geschlossenen Auslagerungsvereinbarung mit der N26 GmbH; diese betragen basierend auf der Unternehmensplanung über die verbleibende Laufzeit der Auslagerungsvereinbarungen voraussichtlich TEUR 415.893,9 (Vorjahr: TEUR 186.568,1).

Im Zusammenhang mit einer Anordnung der italienischen Zentralbank Verbesserungen bei der Geldwäschebekämpfung für den italienischen Markt vorzunehmen besteht die Möglichkeit von Bußgeldzahlungen.

Sowohl die Wahrscheinlichkeit einer Zahlungspflicht als auch deren Höhe lassen sich nach dem derzeitigen Stand nicht verlässlich ermitteln.

Andere Verpflichtungen

Die unwiderruflichen Kreditzusagen in Höhe von TEUR 38.579,7 (Vorjahr: TEUR 58.425,0) resultieren aus Zusagen im Rahmen unserer Treasury-Aktivitäten.

Fristengliederung

Für die in der Bilanz ausgewiesenen Forderungen ohne anteilige Zinsen, Agien und vor Risikovorsorge und für die Verbindlichkeiten gelten die folgenden Restlaufzeiten:

In TEUR	bis 3 Monate	3 Monate bis 1 Jahr	1 Jahr bis 5 Jahre	mehr als 5 Jahre
Forderungen an Kreditinstitute	25.798,0	96.037,1	492.803,0	139.137,8
Forderungen an Kunden - Kommunalkredite	50.269,1	73.371,2	197.253,9	975.322,1
Forderungen an Kunden - grundpfandrechtlich gesichert	765,5	3.762,5	7.953,5	564.460,7
Forderungen an Kunden	128.624,4	40.944,7	13.549,4	76.098,5
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden mit vereinbarter Laufzeit	0,0	300.000,0	0,0	0,0

In den Forderungen an Kunden sind Forderungen mit unbestimmter Laufzeit in Höhe von TEUR 110.446,5 aus Dispositionskrediten (Vorjahr: TEUR 57.994,1) enthalten.

Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Zinsergebnis

Die Zinserträge in Höhe von TEUR 31.019,6 (Vorjahr: TEUR 14.820,5) resultieren im Wesentlichen aus dem Treasurygeschäft in Höhe von TEUR 27.012,1 (Vorjahr: TEUR 13.018,8) und Zinsen das Retail-Kreditgeschäft in Höhe von TEUR 7.924,6 (Vorjahr: TEUR 3.430,3). Negative Zinsen auf das Guthaben bei der Deutschen Bundesbank werden in Höhe von TEUR 3.739,0 (Vorjahr: TEUR 2.167,3) im Zinsergebnis ausgewiesen.

Provisionsergebnis

Die Provisionserträge in Höhe von TEUR 141.315,8 (Vorjahr: TEUR 95.273,8) sowie Provisionsaufwendungen in Höhe von TEUR 43.474,4 (Vorjahr: TEUR 31.186,5) resultieren insbesondere aus dem Premiumkontengeschäft sowie Gebühren für Konto- und Zahlungsverkehrsdienstleistungen und führen zu einem Provisionsergebnis in Höhe von TEUR 97.841,4 (Vorjahr: TEUR 64.087,3).

Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge in Höhe von TEUR 15.557,3 (Vorjahr: TEUR 4.300,7) resultieren im Wesentlichen aus Erträgen aus dem Transferpricing Vertrag mit verbundenen Unternehmen, Entschädigungszahlungen nach dem Justizvergütungs- und -entschädigungsgesetz, der Umsatzbeteiligung sowie Bonuszahlungen von Kooperationspartnern. In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind Erträge aus der Währungsumrechnung in Höhe von TEUR 4,7 (Vorjahr: TEUR 125,2) enthalten.

Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen und bestimmte Wertpapiere sowie Zuführungen zu Rückstellungen im Kreditgeschäft

Die Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen und bestimmte Wertpapiere sowie Zuführungen zu Rückstellungen im Kreditgeschäft in Höhe von TEUR 15.674,11 (Vorjahr: TEUR 19.642,8) resultieren im Wesentlichen aus Abschreibungen auf Kreditforderungen gegenüber N26 Kunden in Höhe von TEUR 12.219,7 (Vorjahr: TEUR 12.044,5).

Wertberichtigungen auf Wertpapiere der Liquiditätsreserve beliefen sich auf TEUR 203,4 (Vorjahr: TEUR 0).

Erträge aus Zuschreibungen zu Beteiligungen, Anteilen an verbunden Unternehmen und wie Anlagevermögen behandelten Wertpapiere

Die Erträge aus Zuschreibungen zu Beteiligungen, Anteilen an verbunden Unternehmen und wie Anlagevermögen behandelten Wertpapiere in Höhe von TEUR 566,1 (Vorjahr: TEUR 13.655,6) entfallen wie im Vorjahr vollständig auf Veräußerungserlöse von wie Anlagevermögen behandelten Wertpapieren.

Erträge nach geographischen Märkten

Der Gesamtbetrag der Zinserträge und Provisionserträge verteilt sich gemäß § 34 RechKredV auf nachfolgende Regionen.

in TEUR	31.12.2021	31.12.2020
Deutschland	161.205,7	105.586,2
Europäische Union	11.129,7	4.508,2
Vereinigtes Königreich	0,0	1.584,4

Andere Verwaltungsaufwendungen

Andere Verwaltungsaufwendungen in Höhe von TEUR 116.309,5 (Vorjahr: TEUR 73.589,1) resultieren im Wesentlichen aus Aufwendungen aus der internen Leistungsverrechnung mit der N26 GmbH in Höhe von TEUR 89.899,1 (Vorjahr: TEUR 59.179,6).

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen in Höhe von TEUR 3.565,4 (Vorjahr: TEUR 6.753,7) resultieren im Wesentlichen aus periodenfremden Aufwendungen und aus Aufwendungen für Rückstellungen für ungewisse Verbindlichkeiten. Aufwendungen aus der Währungsumrechnung in Höhe von TEUR 51,9 (Vorjahr: TEUR 64,1) werden in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen ausgewiesen.

Ergänzende Angaben

Konzernabschluss

Die N26 Bank GmbH ist von der Verpflichtung zur Aufstellung eines Konzernabschlusses befreit. Das oberste Konzernunternehmen ist die N26 GmbH mit Sitz in Berlin. Die Offenlegung des Konzernabschlusses erfolgt im Bundesanzeiger.

Anteile an verbundenen Unternehmen

	Höhe des Anteils am Kapital	Anteile	Letzter Abschluss	Ergebnis des Geschäftsjahres
Name und Sitz	(%)	in TEUR		in TEUR
N26 Operations GmbH, Berlin	100%	775,0	31.12.2021	0,0
N26 B.V., Amsterdam	100%	250,0	31.12.2021	-700,0

^* nach Ergebnisabführungsvertrag

Vermögensgegenstände und Schulden in Fremdwährung

Der Gesamtbetrag der Vermögensgegenstände in Fremdwährung beträgt TEUR 44,9 (Vorjahr: TEUR 122,5) und der Gesamtbetrag der Schulden in Fremdwährung beträgt TEUR 53,1 (Vorjahr: TEUR 0,0).

Als Sicherheit übertragene Vermögensgegenstände

Die N26 Bank GmbH hat im Rahmen des "MACCs -Mobilisation and Administration of Credit Claims" Verfahren finanzielle Vermögenswerte als Sicherheit bei der Deutschen Bundesbank gestellt sowie bei Korrespondenzbanken. Die folgende Übersicht zeigt den Nominalwert der gestellten Sicherheiten ohne anteilige Zinsen und die Bilanzposten, in denen sie ausgewiesen werden:

In TEUR	31.12.2021	31.12.2020
Forderungen an Kreditinstitute	2.500,0	2.500,0
Forderungen an Kunden	90.000,0	90.000,0
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere	46.600,0	104.600,0
Gesamt	139.100,0	197.100,0

Abschlussprüferhonorar

Die Angabe zum Abschlussprüferhonorar erfolgt im Konzernabschluss der N26 GmbH. Im Geschäftsjahr erfolgten neben Abschlussprüfungsleistungen andere Bestätigungsleistungen im Rahmen des MACC's Verfahrens der Deutschen Bundesbank sowie prüferische Begleitungen bei der Umsetzung aufsichtsrechtlicher Maßnahmen.

Kredite an Organmitglieder

Zum Abschlussstichtag bestehen Organkredite in Form von Dispositionskrediten zu einem nominalen Zinssatz in Höhe von 8,9% p.a., und zwar in zugesagter Höhe von je bis zu TEUR 10,0 an die Geschäftsführer der Bank sowie an die Mitglieder des Beirats.

Mitarbeiter

Die durchschnittliche Mitarbeiterzahl der N26 Bank GmbH in den zurückliegenden vier Quartalen des Geschäftsjahres 2021 betrug 75 Mitarbeiter (Vorjahr: 98). Zum Ende des Geschäftsjahres waren zwei (Vorjahr: zwei) Mitarbeiter in Teilzeit und 73 (Vorjahr: 96) Mitarbeiter in Vollzeit beschäftigt. Die N26 Bank GmbH zeichnet sich mit Internationalität aus. Die Mitarbeiter stammen aus insgesamt 16 Ländern: 42 Mitarbeiter stammen aus verschiedenen Europäischen Ländern und 33 Mitarbeiter stammen aus Ländern in Südamerika, Nordamerika und Asien.

Nachtragsbericht

Der im Februar 2022 ausgebrochene Krieg in der Ukraine stellt ein entscheidendes Ereignis in der globalen Wirtschaft dar. An den Güter- und Finanzmärkten waren die Reaktionen sofort spürbar. So haben die demokratischen Staaten in großer Geschlossenheit scharfe Sanktionen gegen Russland verhängt. Deren Konsequenzen für Russland, aber auch für die verhängenden Staaten, zeigen sich bereits unmittelbar, werden wahrscheinlich auch langfristig erhebliche Konsequenzen für die Weltwirtschaft haben. Aussagen zur zeitlichen Erstreckung der Krise, die sich durch weitere Aktionen Russlands auch verschärfen kann, sind gegenwärtig kaum möglich. Die Auswirkung des Kriegs und der Sanktionen hat die Risikolage bezüglich unseres Exposures in den internationalen Hauptwährungen nicht verändert. Daher ergeben sich keine unmittelbaren Risiken für die N26 Bank GmbH.

Geschäftsführung

Herr Maximilian Tayenthal (seit dem 1. April 2021)

	Beruf: Kaufmann
	Geschäftsführer (Finanzen, Controlling, Business Development & Products)
	Sprecher der Geschäftsführung (seit dem 1. Juli 2021)

Herr Thomas Grosse (seit dem 1. April 2021)

	Beruf: Kaufmann
	Geschäftsführer (Risikomanagement und Compliance)

Herr Markus Gunter (bis 30. Juni 2021)

	Beruf: Kaufmann
	Sprecher der Geschäftsführung

Herr Richard Groeneveld (bis 31. Mai 2021)

	Beruf: Certified Public Accountant
	Geschäftsführer (Finanzen, Controlling und Risikomanagement)

Gesamtbezüge der Geschäftsführung

Auf die Angabe der Geschäftsführerbezüge für das Geschäftsjahr 2021 wird gemäß § 286 Abs. 4 HGB verzichtet.

Beirat

Der Beirat der N26 Bank GmbH setzt sich wie folgt zusammen:

―	Dr. Jan Boehm, Director of Public Affairs and Corporate Development N26 GmbH, Vorsitzender des Beirats (seit dem 1. April 2021)
―	Marcus Mosen, Geschäftsführer, Mosen Advisory & Invest GmbH, Stellvertretender Beiratsvorsitzender
―	Dr. Jan Kemper, Chief Financial Officer N26 GmbH, (seit dem 01. November 2021)
―	Thomas Grosse, Chief Banking Officer N26 GmbH, Vorsitzender des Beirats (bis März 2021)
―	Maximilian Tayenthal, Co-CEO N26 GmbH (bis März 2021)

Bezüge des Beirats

Für die Tätigkeit des Beirats im Geschäftsjahr wurden keine Bezüge gewährt.

Berlin, den 31. März 2022

N26 Bank GmbH

Die Geschäftsführer

Maximilian Tayenthal

Thomas Grosse

Country by Country Reporting gemäß § 26a KWG zum 31.12.2021 der N26 Bank GmbH

Einleitung

In § 26a Absatz 1 Satz 2 KWG wurde die Anforderung der EU Richtlinie 2013/36/EU Capital Requirements Directive (CRD IV) in deutsches Recht umgesetzt. Demnach haben CRR-Institute in einem Country by Country Reporting folgende Informationen zu veröffentlichen:

•	die Firmenbezeichnungen, die Art der Tätigkeiten und die geografische Lage der Niederlassungen
•	den Umsatz
•	die Anzahl der Lohn- und Gehaltsempfänger in Vollzeitäquivalenten
•	Gewinn oder Verlust vor Steuern
•	Steuern auf Gewinn oder Verlust
•	Erhaltene öffentliche Beihilfen

Als Umsatz wird das in den Einzelabschluss nach HGB einbezogene Zinsergebnis und Provisionsergebnis vor Risikovorsorge sowie Verwaltungsaufwendungen angegeben. Als Verlust vor Steuern wird das Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit vor Verlustübernahme angegeben.

Die Anzahl der Beschäftigten wird auf Basis der Anzahl der Angestellten zum Stichtag angegeben.

Land	Umsatz	Anzahl der Beschäftigten	Gewinn(+)/Verlust (-) vor Steuern	Steuern auf Verlust	Erhaltene öffentliche Beihilfen
	(in TEuro)		(in TEuro)	(in TEuro)	(in TEuro)
Deutschland	123.839,3	49	219,8	-	-
Spanien	2.044,8	14	-0,8	-	-
Italien	4.574,0	11	-83,9	-	-
Frankreich	-1,0	9	-49,9	-	-

Name der Gesellschaft	Art der Tätigkeit	Sitz/ Ort	Land
N26 Bank GmbH, Deutschland	Kreditinstitut	Berlin	Deutschland
N26 Bank GmbH, Sucursal en España	Kreditinstitut	Madrid	Spanien
N26 Bank GmbH, Filiale Italiana,	Kreditinstitut	Mailand	Italien
N26 Bank GmbH, Succursale France	Kreditinstitut	Paris	Frankreich

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die N26 Bank GmbH, Berlin

VERMERK ÜBER DIE PRÜFUNG DES JAHRESABSCHLUSSES UND DES LAGEBERICHTS

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der N26 Bank GmbH, Berlin, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2021 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der N26 Bank GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

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entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2021 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 und

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vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB und der EU-Abschlussprüferverordnung (Nr. 537/2014; im Folgenden "EU-APrVO") unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den europarechtlichen sowie den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Darüber hinaus erklären wir gemäß Artikel 10 Abs. 2 Buchst. f) EU-APrVO, dass wir keine verbotenen Nichtprüfungsleistungen nach Artikel 5 Abs. 1 EU-APrVO erbracht haben. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte in der Prüfung des Jahresabschlusses

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen am bedeutsamsten in unserer Prüfung des Jahresabschlusses für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 waren. Diese Sachverhalte wurden im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Jahresabschlusses als Ganzem und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu berücksichtigt; wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab.

Aus unserer Sicht waren folgende Sachverhalte am bedeutsamsten in unserer Prüfung:

1.	Risikovorsorge im Kundenkreditgeschäft
2.	Provisionsergebnis

Unsere Darstellung dieser besonders wichtigen Prüfungssachverhalte haben wir jeweils wie folgt strukturiert:

1.	Sachverhalt und Problemstellung
2.	Prüferisches Vorgehen und Erkenntnisse
3.	Verweis auf weitergehende Informationen

Nachfolgend stellen wir die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte dar:

1 Risikovorsorge im Kundenkreditgeschäft

1 Im Jahresabschluss der N26 Bank GmbH werden unter dem Posten "Forderungen an Kunden" Kreditforderungen in Höhe von € 2.132,4 Mio (31,3 % der Bilanzsumme) ausgewiesen. Für das Kreditportfolio hat die Gesellschaft eine bilanzielle Risikovorsorge bestehend aus Einzel- und Pauschalwertberichtigungen gebildet. Die Bemessung der Risikovorsorge im Kundenkreditgeschäft wird insbesondere durch die Erwartungen hinsichtlich zukünftiger Kreditausfälle, auf Basis der Struktur und Qualität der Kreditportfolien sowie gesamtwirtschaftlicher Einflussfaktoren bestimmt. Die Höhe der Risikovorsorge bei Kundenforderungen entspricht der Differenz zwischen dem Buchwert des Kredits und dem Barwert der hieraus erwarteten künftigen Zahlungseingänge des Kredits. Die Wertberichtigungen im Kreditgeschäft sind zum einen betragsmäßig aufgrund des Umfangs des Kreditportfolios für die Vermögens- und Ertragslage der Gesellschaft von hoher Bedeutung und zum anderen mit bewertungsrelevanten Ermessensspielräumen der gesetzlichen Vertreter verbunden. Darüber hinaus haben die angewendeten, mit Unsicherheiten behafteten Bewertungsparameter einen bedeutsamen Einfluss auf die Bildung bzw. die Höhe gegebenenfalls erforderlicher Wertberichtigungen. Aus diesen Gründen und der relativen Bedeutung des Kreditportfolios für den Jahresabschluss der Gesellschaft war dieser Sachverhalt im Rahmen unserer Prüfung von besonderer Bedeutung.

2 Im Rahmen unserer Prüfung haben wir zunächst die Angemessenheit der Ausgestaltung der Kontrollen im relevanten internen Kontrollsystem der N26 Bank GmbH beurteilt und die Funktionsfähigkeit der Kontrollen getestet. Dabei haben wir die Geschäftsorganisation, die IT-Systeme und die relevanten Bewertungsmodelle berücksichtigt. Darüber hinaus haben wir die Bewertung der Kundenforderungen, einschließlich der Angemessenheit geschätzter Werte, auf der Basis von Stichproben beurteilt. Dabei haben wir unter anderem die der Gesellschaft vorliegenden Unterlagen bezüglich der wirtschaftlichen Verhältnisse gewürdigt. Ferner haben wir zur Beurteilung der Einzelwertberichtigungen und der Pauschalwertberichtigungen die Berechnungsmethoden sowie die zugrundeliegenden Annahmen und Parameter gewürdigt. Auf Basis der von uns durchgeführten Prüfungshandlungen konnten wir uns insgesamt von der Vertretbarkeit der bei der Überprüfung der Werthaltigkeit des Kreditportfolios von den gesetzlichen Vertretern getroffenen Annahmen sowie der Angemessenheit und Wirksamkeit der implementierten Kontrollen der Gesellschaft überzeugen.

Die Angaben der N26 Bank Gmbh zur Risikovorsorge im Kundenkreditgeschäft sind in den Abschnitten "Allgemeine Angaben" und "Erläuterungen zur Bilanz" des Anhangs enthalten.

2 Provisionsergebnis

1 Im Jahresabschluss der N26 Bank GmbH werden unter dem Posten "Provisionserträge" Erträge in Höhe von € 141,3 Mio (74,8 % der Erträge vor Verlustübernahme) sowie unter dem Posten "Provisionsaufwand" Aufwendungen in Höhe von € 43,5 Mio (23,0 % der Aufwendungen) ausgewiesen. Das Provisionsergebnis der Gesellschaft ist mit einem positiven Beitrag von € 97,8 Mio zum Jahresergebnis betragsmäßig bedeutend für die Ertragslage der N26 Bank GmbH. Aufgrund der Komplexität der für die zutreffende Erfassung und Abgrenzung der Provisionserträge und des Provisionsaufwands erforderlichen IT-Systeme sowie der zugrundeliegenden Verträge und der relativen Bedeutung für die Vermögens-, Finanz und Ertragslage der Gesellschaft war das Provisionsergebnis im Rahmen unserer Prüfung von besonderer Bedeutung.

2 Im Rahmen unserer Prüfung haben wir zunächst die Angemessenheit der Ausgestaltung der Kontrollen im relevanten internen Kontrollsystem der N26 Bank GmbH beurteilt und die Funktionsfähigkeit der Kontrollen getestet. Dabei haben wir die Geschäftsorganisation und die IT-Systeme berücksichtigt. Darüber hinaus haben wir die automatisierten Prozesse zur Vereinnahmung von Provisionserträgen sowie die für die Ermittlung des Provisionsaufwands relevanten Prozesse und Methoden hinsichtlich Angemessenheit und Funktionsfähigkeit beurteilt. Ferner haben wir die zugrundeliegenden wesentlichen Verträge sowie einzelne Bestandteile der Provisionserträge und des Provisionsaufwands in Stichproben untersucht und die zutreffende Erfassung und Abgrenzung der Provisionserträge und des Provisionsaufwands nachvollzogen. Auf Basis der von uns durchgeführten Prüfungshandlungen konnten wir uns insgesamt von der Angemessenheit der zur Ermittlung des Provisionsergebnisses maßgeblichen Prozesse und Methoden sowie der Angemessenheit und Wirksamkeit der implementierten Kontrollen der Gesellschaft überzeugen.

3 Die Angaben der N26 Bank GmbH zum Provisionsergebnis sind in den Abschnitten "Allgemeine Angaben" und "Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung" des Anhangs enthalten.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter und des Beirats für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Der Beirat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der Gesellschaft zur Aufstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB und der EU-APrVO unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grund-sätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grund-sätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Wir geben gegenüber den für die Überwachung Verantwortlichen eine Erklärung ab, dass wir die relevanten Unabhängigkeitsanforderungen eingehalten haben, und erörtern mit ihnen alle Beziehungen und sonstigen Sachverhalte, von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich auf unsere Unabhängigkeit auswirken, und die hierzu getroffenen Schutzmaßnahmen.

Wir bestimmen von den Sachverhalten, die wir mit den für die Überwachung Verantwortlichen erörtert haben, diejenigen Sachverhalte, die in der Prüfung des Jahresabschlusses für den aktuellen Berichtszeitraum am bedeutsamsten waren und daher die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschreiben diese Sachverhalte im Bestätigungsvermerk, es sei denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen die öffentliche Angabe des Sachverhalts aus.

SONSTIGE GESETZLICHE UND ANDERE RECHTLICHE ANFORDERUNGEN

Übrige Angaben gemäß Artikel 10 EU-APrVO

Wir wurden von der Gesellschafterversammlung am 7. Juli 2021 als Abschlussprüfer gewählt. Wir wurden am 21. Dezember 2021 von der Geschäftsführung beauftragt. Wir sind ununterbrochen seit dem Geschäftsjahr 2016 als Abschlussprüfer der N26 Bank GmbH, Berlin, tätig.

Wir erklären, dass die in diesem Bestätigungsvermerk enthaltenen Prüfungsurteile mit dem zusätzlichen Bericht an den Prüfungsausschuss nach Artikel 11 EU-APrVO (Prüfungsbericht) in Einklang stehen.

VERANTWORTLICHER WIRTSCHAFTSPRÜFER

Der für die Prüfung verantwortliche Wirtschaftsprüfer ist Mark Maternus.

Berlin, den 31. Mai 2022

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Mark Maternus, Wirtschaftsprüfer

Michael Quade, Wirtschaftsprüfer

Angaben zur Feststellung:

Der Jahresabschluss wurde am 26. Oktober 2022 festgestellt.