PEH Nuremberg Bidco GmbH

Nürnberg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Bilanz zum 31. Dezember 2021

Aktiva

	31.12.2021 EUR	31.12.2020 EUR
A. Anlagevermögen
I. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	18.816.391,17	18.816.391,17
	18.816.391,17	18.816.391,17
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	198.004,45	373.853,33
II. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	291,04	19.845,20
	198.295,49	393.698,53
C. Rechnungsabgrenzungsposten	0,00	31.785,66
	0,00	31.785,66
D. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	9.111.197,76	5.950.475,02
	9.111.197,76	5.950.475,02
	28.125.884,42	25.192.350,38
Passiva
	31.12.2021 EUR	31.12.2020 EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	25.000,00	25.000,00
II. Verlustvortrag	-5.975.475,02	-4.238.636,45
III. Jahresfehlbetrag	-3.160.722,74	-1.736.838,57
IV. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	9.111.197,76	5.950.475,02
	0,00	0,00
B. Rückstellungen
Sonstige Rückstellungen	42.172,19	24.884,86
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	6.823.601,92	6.722.602,89
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	3.466,96	0,00
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	21.256.643,35	18.444.862,63
	28.083.712,23	25.167.465,52
	28.125.884,42	25.192.350,38

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2021

	2021 EUR	2020 EUR
1. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-51.203,56	-32.064,68
2. Aufwendungen aus Verlustübernahme	-2.209.108,39	-811.440,33
3. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-900.410,79	-893.333,56
- davon an verbundene Unternehmen EUR 723.180,93 (i. Vj. EUR 738.151,86)-
4. Ergebnis nach Steuern / Jahresfehlbetrag	-3.160.722,74	-1.736.838,57

Anhang für das Geschäftsjahr 2021

I. Allgemeine Angaben

Die PEH Nuremberg Bidco GmbH hat ihren Sitz in Nürnberg und ist im Handelsregister des Amtsgerichts Nürnberg unter der Nummer HRB 32298 eingetragen.

Nach den in § 267a Abs. 1 und Abs. 3 HGB angegebenen Größenklassen ist die Gesellschaft eine kleine Kapitalgesellschaft.

Der unter der Prämisse der Unternehmensfortführung aufgestellte Jahresabschluss der PEH Nuremberg Bidco GmbH ist unter Beachtung der allgemeinen Vorschriften der §§ 242 ff. HGB sowie der ergänzenden Vorschriften für Kapitalgesellschaften gemäß §§ 264 ff. HGB sowie nach den einschlägigen Vorschriften des GmbH-Gesetzes in Euro aufgestellt. Bezüglich der Ereignisse und Gegebenheiten, die auf das Bestehen einer wesentlichen Unsicherheit hindeuten, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen kann, wird auf das Kapitel "Nachtragsbericht und Going Concern" in diesem Anhang verwiesen.

Von den größenabhängigen Erleichterungen, die für kleine Kapitalgesellschaften im Sinne des § 288 HGB gelten, wurde teilweise Gebrauch gemacht.

Für die Gliederung der Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gemäß § 275 Abs. 2 HGB angewendet.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die auf den vorhergehenden Jahresabschluss angewandten Bilanzierungsmethoden wurden beibehalten.

Im Einzelnen folgen Bilanzierung und Bewertung nachstehenden Grundsätzen:

Bilanzposten	Bewertung
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	zu Anschaffungskosten oder niedrigeren Wertansätzen gemäß § 253 Abs. 3 Satz 6 HGB.
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	zu Nominalwerten abzüglich erforderlicher Einzelwertberichtigungen.
Guthaben bei Kreditinstituten	zu Nennwerten.
Rechnungsabgrenzungsposten	Ausgaben vor dem Bilanzstichtag werden, soweit sie Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem Stichtag darstellen, aktivisch als Rechnungsabgrenzungsposten erfasst.
Sonstige Rückstellungen	berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen. Sie werden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist. Zukünftige Preis- und Kostensteigerungen werden berücksichtigt, sofern objektive Hinweise für deren Eintritt vorliegen.
Verbindlichkeiten	zu Erfüllungsbeträgen

III. Erläuterungen zur Bilanz

Finanzanlagen

Die Anteile an verbundenen Unternehmen sind unter den Finanzanlagen ausgewiesen und setzen sich wie folgt zusammen.

	Beteiligung %	Eigenkapital 31.12.2021 in TEUR	Ergebnis 2021 in TEUR
PEH Nuremberg Holdco GmbH, Frankfurt am Main	94,90	7.974	154
PEH Nuremberg Opco GmbH, Frankfurt am Main	100,00	512	-2.209 ^*

^* vor Ergebnisabführung

Forderungen gegen verbundene Unternehmen

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen enthalten ausschließlich Forderungen gegen die PEH Nuremberg PropCo GmbH, Nürnberg (im Vorjahr ausschließlich Forderungen gegen die PEH Nuremberg Opco GmbH).

Rechnungsabgrenzungsposten

Der Rechnungsabgrenzungsposten betrifft Finanzierungskosten gegenüber Banken, die über 5 Jahre aufgelöst wurden.

Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Rückstellungen für ausstehende Rechnungen.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten weisen die folgenden Fristigkeiten auf:

Werte in EUR	Gesamtbetrag	davon mit einer Restlaufzeit
		< 1 Jahr	1-5 Jahre	> 5 Jahre
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
31.12.2021	6.823.602	6.823.602	0	0
31.12.2020	6.722.603	158.131	6.564.472	0
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
31.12.2021	3.467	3.467	0	0
31.12.2020	0	0	0	0
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen
31.12.2021	21.256.643	21.256.643	0	0
31.12.2020	18.444.863	4.920.727	13.524.136	0
Total 31.12.2021	28.083.712	28.083.712	0	0
Total 31.12.2020	25.167.466	5.078.858	20.088.608	0

In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern in Höhe von EUR 12.094.605 (im Vorjahr EUR 11.546.502) enthalten.

Am 16. November 2016 hatte die Gesellschaft ein Facility Agreement mit der Aareal Bank AG, Wiesbaden, über einen Gesamtbetrag in Höhe von EUR 7.135.288,40 abgeschlossen. Das Darlehen hatte eine Laufzeit bis November 2021. Über eine Änderungsvereinbarung vom 22. Dezember 2021 wurde die bestehende Darlehenssumme vollständig refinanziert und ein zusätzliches Aufstockungsdarlehen zur Bildung einer Zinsreserve zur Sicherung der Zinszahlung gewährt. Der Darlehensbetrag beträgt zum 31. Dezember 2021 EUR 6.798.152,85, und die Laufzeit wurde bis zum 16. November 2022 verlängert. Die PEH Nuremberg Bidco GmbH und ihre Tochtergesellschaften haften für die Verbindlichkeiten auf dem Facility Agreement gegenüber der Aareal Bank AG mit ihrem gesamten Vermögen.

IV. Sonstige Angaben

Nachtragsbericht und Going concern

Der Jahresabschluss der PEH Nuremberg BidCo GmbH wurde unter der Annahme der Unternehmensfortführung aufgestellt.

Das Unternehmen ist bilanziell überschuldet. Der nicht durch Eigenkapital gedeckte Fehlbetrag beträgt zum 31. Dezember 2021 EUR 9.111.197,76.

Die Gesellschaft und ihre verbundenen Unternehmen haben ihre Belastbarkeit auch im Jahr 2021 unter Beweis gestellt, indem sie viele der Herausforderungen im Zusammenhang mit der Covid-19-Pandemie gemeistert haben. Während sich das Aufkommen der Omikron-Variante im Dezember 2021 noch deutlich auf die Geschäftsentwicklung des von der Tochtergesellschaft der Gesellschaft betriebenen Hotels im Januar und Februar 2022 auswirkte, verzeichnete der Hotelbetrieb bereits seit März 2022 eine verbesserte Leistung, die sich voraussichtlich für den Rest des Jahres 2022 fortsetzen wird. Für das Jahr 2023 wird ein Geschäftsaufkommen auf dem Niveau vor der Pandemie erwartet.

Am 22. Dezember 2021 unterzeichneten die PEH Nuremberg OpCo GmbH, Frankfurt am Main, als Schuldner sowie die PEH Nuremberg PropCo GmbH, Nürnberg, und die Gesellschaft als Darlehensnehmer ("Darlehensnehmer") im Rahmen des bestehenden Kreditvertrags mit der Aareal Bank AG, Wiesbaden ("Aareal" oder "Darlehensgeber") eine Änderungsvereinbarung, bei der die bestehende Darlehenssumme vollständig refinanziert und ein zusätzliches Aufstockungsdarlehen zur Bildung einer Zinsreserve zur Sicherung der Zinszahlung gewährt wurden. Die Fazilität in Höhe von TEUR 22.866 wird nun am 16. November 2022 fällig. Die Geschäftsführung der Darlehensnehmer geht vernünftigerweise davon aus, dass die Darlehensvereinbarung mit dem Darlehensgeber vor ihrem Fälligkeitsdatum erfolgreich verlängert oder refinanziert wird, allerdings wurden solche Vereinbarungen noch nicht abgeschlossen.

Die Geschäftsführung hat eine Cashflow-Prognose erstellt, die die Vereinbarungen mit verbundenen Unternehmen und Verpflichtungen aus der weitergereichten Darlehensverbindlichkeit der Aareal Bank berücksichtigen. Diese Cashflow-Prognose geht von einer anhaltenden Verbesserung der Geschäftsentwicklung des von der Tochtergesellschaft der Gesellschaft betriebenen Hotels aus, da die Nachfrage von Geschäfts-, inländischen und internationalen Reisenden aufgrund der fortgesetzten Aufhebung der Reisebeschränkungen und des Einsatzes des Impfstoffprogramms voraussichtlich zurückkehren wird. Es besteht das Risiko, dass das Auftreten neuer Covid-19-Varianten das Ausmaß und die Geschwindigkeit der Erholung beeinträchtigen könnte. Der Hotelbetrieb der Tochtergesellschaft ist auch den zuletzt gestiegenen geopolitischen Unsicherheiten, wie den Auswirkungen des Russland-Ukraine-Krieges sowie dem Inflationsdruck ausgesetzt. Daher erkennt die Geschäftsführung an, dass die Cashflow-Prognose eine Reihe von Annahmen enthält und insbesondere sehr empfindlich auf Annahmen über die Marktnachfrage reagiert, die durch externe Faktoren beeinflusst werden können. Daher kann der tatsächliche Cashflow erheblich vom prognostizierten Cashflow abweichen.

Nach Berücksichtigung der oben beschriebenen Umstände, der Cashflow-Prognose und der zugrunde liegenden Annahmen ist die Geschäftsführung der Meinung, dass die Gesellschaft ihre operativen Verpflichtungen in den nächsten zwölf Monaten nach Aufstellung ihres Jahresabschlusses erfüllen wird. Die Aufstellung des Jahresabschlusses erfolgte daher unter der Annahme der Unternehmensfortführung.

Zusammenfassend betrachtet gehen die gesetzlichen Vertreter gemäß ihrer Cashflow-Prognose davon aus, dass das Unternehmen über ausreichende Liquidität verfügt, um seine Betriebs- und Schuldendienstverpflichtungen in den kommenden zwölf Monaten erfüllen zu können. Dies setzt jedoch voraus, dass die der Cashflow-Prognose zugrunde liegenden Annahmen auch wie geplant eintreten, insbesondere die Prolongation eine zum 16. November 2022 endfälligen Darlehens der Aareal Bank AG erfolgt und sich aus dem Auftreten neuer Covid-19-Varianten sowie der zunehmenden geopolitischen Unsicherheiten und dem Inflationsdruck keine wesentlichen Auswirkungen für die Geschäftstätigkeit des von der Tochtergesellschaft der Gesellschaft betriebenen Hotels ergeben. Kommt es nicht zu einer Prolongation des Darlehens oder ergeben sich aus dem Auftreten neuer Covid-19-Varianten sowie der zunehmenden geopolitischen Unsicherheiten und dem Inflationsdruck wesentliche Auswirkungen auf die Geschäftstätigkeit, entsteht eine Liquiditätslücke, die entweder durch die Gesellschafter oder Dritte finanziert werden muss. Diese Ereignisse und Gegebenheiten deuten auf das Bestehen einer wesentlichen Unsicherheit hin, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen kann und die ein bestandsgefährdendes Risiko darstellt.

Seit dem 24. Februar 2022 führt Russland einen Invasionskrieg gegen die Ukraine. Die Auswirkungen des Krieges stellen ein wertbegründendes Ereignis dar und haben daher keine Auswirkungen auf Ansatz und Bewertung der Vermögensgegenstände und Schulden zum Abschlussstichtag. Für die Gesellschaft werden keine erheblichen Auswirkungen erwartet, allerdings wird die Gesellschaft von kriegsbedingten makroökonomischen Auswirkungen, wie z.B. Inflations- und Energiepreissteigerungen, betroffen sein.

Sicherheiten im Konzernverbund

Im Rahmen des mit der Aareal Bank AG, Wiesbaden, am 16. November 2016 unterzeichneten Facility Agreements besteht gesamtschuldnerische Mithaftung der PEH Nuremberg Bidco GmbH, Nürnberg, und ihrer indirekten Tochtergesellschaft PEH Nuremberg Propco GmbH, Nürnberg, mit einem Gesamtbetrag in Höhe von ursprünglich EUR 24.000.000,00. Mit Stand zum 31. Dezember 2021 beläuft sich der Betrag, auch infolge einer Änderungsvereinbarung vom 22. Dezember 2021, auf EUR 22.866.000,00.

Im Zusammenhang mit der konzernweiten Bankenfinanzierung mit der Aareal Bank AG, sind die konzernweiten Anteile und ihr gesamtes Vermögen zugunsten der Aareal Bank AG verpfändet.

Das Risiko der Inanspruchnahme aus diesen Haftungsverhältnissen schätzen wir auf Grund der gegenwärtigen Bonität und des bisherigen Zahlungsverhaltens der Begünstigten als gering ein. Erkennbare Anhaltspunkte, die eine andere Beurteilung erforderlich machen würden, liegen uns nicht vor.

Am 31. Juli 2020 hatten die PEH Nuremberg BidCo GmbH und die PEH Nuremberg PropCo GmbH als Schuldner sowie die PEH Nuremberg OpCo GmbH als Bürge des Kreditrahmenvertrags mit der Aareal Bank AG eine Verzichts- und Anpassungsvereinbarung unterzeichnet. Der Kreditgeber stimmte zu, auf die Anwendung der Financial Covenants bis zum Fälligkeitsdatum 16. November 2021 zu verzichten und die ursprünglich für Mai und August 2020 vorgesehenen Tilgungszahlungen bis zum 16. November 2021 zu stunden. Mit Änderungsvereinbarung vom 22. Dezember 2021 wurde die bestehende Darlehenssumme vollständig refinanziert und um einen Betrag von TEUR 666 aufgestockt. Das bestehende Darlehen ist zum 16. November 2022 endfällig zu tilgen. In diesem Zuge wurden die Financial Covenants entsprechend auf die Kennzahlen "Loan to Value" und "Interest Service Cover Ratio" reduziert.

Mutterunternehmen

Am 16. November 2016 wurden die Anteile der PEH Nuremberg Bidco GmbH an die WNE Investor S.à r.l., eine in Luxemburg registrierte Gesellschaft, verkauft. Seitdem wird der Konzernabschluss für den kleinsten und den größten Kreis von Unternehmen, in den der Jahresabschluss der PEH Nuremberg Bidco GmbH einbezogen ist, von der WNE Investor S.à r.l. jeweils zu ihrem Abschlussstichtag jedes Jahres aufgestellt.

Geschäftsführer

Im Geschäftsjahr waren die folgenden Personen zu Geschäftsführern der PEH Nuremberg Bidco GmbH bestellt:

―	Wagner, Hanna, Director,
―	Grundhöfer, Andreas, Director,
―	Busch, Mathias Paul Jean, Director.

Ergebnisverwendungsvorschlag

Es wird vorgeschlagen, den Jahresfehlbetrag in Höhe von EUR 3.160.722,74 auf neue Rechnung vorzutragen.

Nürnberg, den 25. Oktober 2022

Hanna Wagner, Geschäftsführerin

Andreas Grundhöfer, Geschäftsführer

Mathias Busch, Geschäftsführer