Provinzial Rheinland Holding Ein Unternehmen der Sparkassen

Düsseldorf

Konzernabschluss zum 31.12.2018

Geschäftsbericht 2018

Vorstand, Direktoren

Vorstand

Patric Fedlmeier

Vorsitzender

Guido Schaefers

Stv. Vorsitzender

Dr. Volker Heinke

Sabine Krummenerl

Direktoren

Jörg Funck

Philippa Klaes

Christian Schick

Dr. Winfried Stienen

Lagebericht zum 31. Dezember 2018

Konzern auf einen Blick

	2018	2017	2016
Provinzial Rheinland Konzern ^*
(konsolidierte Werte)
Beiträge insgesamt (Mio. EUR)	2.609	2.636	2.684
Beiträge selbst abgeschlossenes Geschäft (Mio. EUR)	2.553	2.581	2.630
Leistungen an Kunden/Versicherungsnehmer (Mio. EUR)	2.253	2.435	2.544
Netto-Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb (Mio. EUR)	389	382	373
Kapitalanlagen (Mio. EUR)	17.667	17.521	17.005
Netto-Kapitalerträge (Mio. EUR)	558	637	652
Netto-Kapitalverzinsung in Prozent	3,2	3,7	3,8
Anzahl der Mitarbeiter ^**	2.588	2.643	2.676
Davon: Innendienst	2.421	2.469	2.496
angestellter Außendienst	167	174	180
Schaden-, Unfall- und Rückversicherung
Beiträge insgesamt (Mio. EUR)	1.625	1.549	1.472
Beiträge selbst abgeschlossenes Geschäft (Mio. EUR)	1.571	1.496	1.419
Netto-Aufwendungen für Versicherungsfälle (Mio. EUR)	836	798	743
Netto-Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb (Mio. EUR)	282	272	261
Lebensversicherung
Beiträge insgesamt (Mio. EUR)	984	1.087	1.213
Beiträge selbst abgeschlossenes Geschäft (Mio. EUR)	982	1.085	1.211
Versicherungsbestand, Jahresbeitrag (Mio. EUR)	669	684	700
Stand der Leistungsverpflichtungen (Mio. EUR)	13.957	14.049	13.738
Leistungen an Versicherungsnehmer (Mio. EUR)	1.231	1.510	1.624
Rückstellung für Beitragsrückerstattung (RfB) (Mio. EUR)	609	578	607

^* Die Namen der konsolidierten Unternehmen finden sich auf Seite 56/57 des Geschäftsberichts.
^** Nur konsolidierte Unternehmen.

Grundlagen des Konzerns

Geschäftsmodell

Der Provinzial Rheinland Konzern ist als Erstversicherer in allen Versicherungsarten und Sparten des Schaden- und Unfallversicherungs- und des Lebensversicherungsgeschäfts tätig. Die Provinzial Rheinland Versicherungen bündeln als Regionalversicherer das Versicherungsangebot der Sparkassen-Finanzgruppe. Im Verbund mit den Sparkassen werden Versicherungen und Finanzdienstleistungen aus einer Hand angeboten.

Muttergesellschaft des Provinzial Rheinland Konzerns ist die Provinzial Rheinland Holding - Ein Unternehmen der Sparkassen. Zum Konzern gehören die Provinzial Rheinland Versicherung AG - Die Versicherung der Sparkassen (mit dem Geschäftsgebiet in den Regierungsbezirken Düsseldorf, Köln, Koblenz und Trier) und die Lippische Landes-Brandversicherungsanstalt (im Geschäftsgebiet des ehemaligen Landes Lippe in den Grenzen von 1924), welche alle Sparten der Schaden- und Unfallversicherung betreiben.

In diesem Segment sind außerdem die Konzerntochterunternehmen Sparkassen DirektVersicherung AG (deren Gesellschafter auch die VGH Versicherungen, die Öffentlichen Versicherung Braunschweig, die Oldenburgischen Landesbrandkasse und die rheinischen Sparkassen sind) mit dem Schwerpunkt Kraftfahrtversicherung und die ProTect Versicherung AG als Risikoträger des Restkreditgeschäftes aktiv.

Das ebenfalls betriebene aktive Rückversicherungsgeschäft wird überwiegend am nationalen Markt gezeichnet. Es beschränkt sich im Wesentlichen auf die Gruppe der öffentlichen Versicherer und auf deutsche Pool-Beteiligungen.

Das Lebensversicherungsgeschäft wird durch die Provinzial Rheinland Lebensversicherung AG - Die Versicherung der Sparkassen betrieben.

Ferner gehören zum Konzern diverse Dienstleistungsunternehmen, Finanzbeteiligungen und Immobilienobjektgesellschaften.

Für die UNION KRANKENVERSICHERUNG AG (UKV), Saarbrücken und ÖRAG Rechtsschutzversicherungs-AG, Düsseldorf vermitteln die Konzerngesellschaften private Krankenversicherungen bzw. Rechtsschutzversicherungen.

Die Gewährträgerschaft der ehemaligen Provinzial Versicherungsanstalten der Rheinprovinz lag seit ihrer Gründung in der öffentlichen Hand. Heute sind der Rheinische Sparkassen- und Giroverband zu 34 Prozent, der Sparkassenverband Rheinland-Pfalz zu 33 1/3 Prozent und der Landschaftsverband Rheinland zu 32 2/3 Prozent Gewährträger der Provinzial Rheinland Holding. Für deren operative Gesellschaften haben sich damit im Schaden-, Unfall- und Lebensversicherungsgeschäft die Perspektiven und Chancen für die geschäftlichen Entwicklungen ebenso verbessert wie die der Verbundpartner. Die Versicherungsprodukte der Provinzial sind in das Angebot der Sparkassen eingebunden. Gemeinsam entwickeln Provinzial und Sparkassen neue und zukunftsweisende Strategien für ihre Finanzdienstleistungen. So profitieren private und gewerbliche Kunden vom Verbund der starken Partner etwa bei Vermögensaufbau, Altersvorsorge oder Firmengründungen.

Im Folgenden verwenden wir als Bezeichnung für unsere Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter ausschließlich die nach der Grammatik männliche Form in einem neutralen Sinne. Diese gewählte Form dient ausschließlich der besseren Lesbarkeit.

Nachhaltigkeitsbericht

Der Provinzial Rheinland Konzern nutzt für seine nichtfinanzielle Erklärung im Rahmen des Corporate Social Responsibility (CSR)-Richtlinie-Umsetzungsgesetzes die Online-Berichtsplattform des Deutschen Nachhaltigkeitskodex (DNK). Im Rahmen der DNK-Entsprechenserklärung wird dabei über zwanzig qualitative Kodex-Kriterien berichtet. Der Link zu diesem Bericht lautet:

www.provinzial-newsroom.com/nachhaltigkeit/csr-bericht

Mögliche Fusion mit der Provinzial NordWest

Eine mögliche Fusion mit der Provinzial NordWest hat die Provinzial Rheinland insbesondere im letzten Quartal intensiv beschäftigt. Nach der Unterzeichnung des Memorandum of Understanding durch die Anteilseigner beider Häuser wurden erste Fusionsaktivitäten begonnen. Aktuell läuft die Phase der Due Diligence. Hierbei werden beide Unternehmen sorgfältig auf ihre rechtlichen, steuerlichen und finanziellen Verhältnisse analysiert. Daraus wird ein Bewertungsverhältnis ermittelt, das den Anteilseignern vorgelegt wird.

Plan P - gemeinsam Richtung Zukunft

Eine stärkere Wettbewerbsfähigkeit durch eine deutlich verbesserte Kosten- und Ertragslage sowie gezielte Investitionen in die Zukunftsfähigkeit - das waren die Ziele von "Plan P", dem Zukunftsprojekt der Provinzial Rheinland, das Ende 2018 ausgelaufen ist. Drei Jahre stand die Provinzial Rheinland im Zeichen des Zukunftsprojekts. Neben dem Handlungsfeld "Kosten/Ertrag", für das im ersten Projektjahr die wichtigsten Weichen gestellt wurden, wurde im zweiten und dritten Projektjahr mit dem Handlungsfeld "Zukunftsfähigkeit" das Augenmerk auf die Modernisierung des Unternehmens gelegt.

Das Handlungsfeld "Kosten/Ertrag" beinhaltete unter dem sozialverträglichen Abbau von Mitarbeiterkapazitäten im Rahmen der demographischen Fluktuation die Automatisierung von Prozessen, Maßnahmen zur Schadenprävention und -regulierung sowie zur Sachkostensenkung bzw. -dämpfung. Mit dem Handlungsfeld "Zukunftsfähigkeit" sollte insbesondere die Attraktivität der Provinzial Rheinland für Kunden, Vertriebspartner und Mitarbeiter weiter gesteigert werden. Hier wurde der Fokus zunächst auf die Verbesserung der Wettbewerbsfähigkeit bei Privatkunden gelegt mit dem Ziel, die Zufriedenheit dieser Kundengruppe weiter zu erhöhen.

Das Unternehmen hat dabei vor allem auch auf digitale Dienstleistungen gesetzt - wie das Kundenportal "MeineProvinzial" oder die "MeineProvinzial"-App. Neben diesen digitalen Services wurden aber auch die Serviceziele und Erreichbarkeitszeiten angepasst. Die Provinzial Rheinland investierte außerdem in die Weiterentwicklung ihrer Mitarbeiter und bietet unter anderem Schulungen, mit denen der Kundenservice weiter verbessert werden soll.

Insgesamt wurde konsequent die Kundenbrille aufgesetzt und in Lebenswelten gedacht, wie beispielsweise die Lebenswelt "Wohnen", die zum 1. Januar 2019 im Rahmen des Projektes "Mein Zuhause und ich" weiter ausgearbeitet wird und die zusätzliche Services für Kunden mit einer Wohngebäude- oder Hausratversicherung vorsieht. Auch neue Produkte wie der "InternetSchutz" für Privatkunden, die Lieblingsteile-Versicherung "SICHER MEINS" für junge Leute oder Mehrwert-Leistungen wie "Meine Handwerker" und eine Kooperation mit dem Armaturenhersteller GROHE runden das Angebot ab. Schließlich war der Einsatz künstlicher Intelligenz, um Prozesse zu optimieren und Mitarbeiter zu entlasten, Teil des Handlungsfelds "Zukunftsfähigkeit" - mit erheblichem Zukunftspotenzial.

Konzernstruktur und Konsolidierungskreis

In diesem Geschäftsbericht wird der Provinzial Rheinland Konzern als wirtschaftliche Einheit dargestellt. Dabei werden konsolidierte Werte zugrunde gelegt und Rückversicherungsbeziehungen konsolidiert dargestellt. Die Segmentberichterstattung erläutert die Entwicklung der Geschäftsfelder Schaden-, Unfall- und Rückversicherung, der Lebensversicherung sowie den Geschäftsverlauf der übrigen Gesellschaften. Für die in der Segmentdarstellung angegebenen Werte wird ausschließlich die segmentbezogene Konsolidierung zugrunde gelegt.

Im Segment Schaden-, Unfall- und Rückversicherung erfassen wir unsere Versicherungsgesellschaften -die Provinzial Rheinland Holding AöR, die Provinzial Rheinland Versicherung AG, die Lippische Landes-Brandversicherungsanstalt, die ProTect Versicherung AG und die Sparkassen Direktversicherung AG. Auch die KALVA Grundstücks-Verwaltungs GmbH & Co. OHG als Objektgesellschaft für unser Verwaltungsgebäude ist diesem Segment zugeordnet.

Dem Segment Lebensversicherung wird ausschließlich die Provinzial Rheinland Lebensversicherung AG zugeordnet. Die übrigen in den Konzern einbezogenen Dienstleistungsunternehmen sowie Finanz- und Immobilienbeteiligungen erfassen wir im Segment Übrige Gesellschaften.

Ab 2018 werden vier Immobilienbeteiligungen nicht mehr vollkonsolidiert. Auf eine Anpassung der Vorjahreszahlen wurde aus Gründen der Wesentlichkeit verzichtet.

Unsere Mitarbeiter

Entwicklung Personalbestand

Die Anzahl der Mitarbeiter ist im Geschäftsjahr 2018 gesunken. Durchschnittlich waren 2.588 (2.643) ^* Mitarbeiter für den Provinzial Rheinland Konzern tätig, davon 167 (174) im angestellten Außendienst zur Unterstützung der Vertriebspartner in den Geschäftsstellen und Sparkassen.

	2018	2017
Durchschnittswerte Mitarbeiter gesamt	2.588	2.643
Davon: Angestellter Außendienst	167	174
Innendienst gesamt (Angestellte und Auszubildende)	2.421	2.469
Zum Jahresende
Teilzeit	607	629
befristet	32	27
Auszubildende	123	124
Mutterschutz/Erziehungsurlaub	122	103

Die Lohn- und Gehaltssumme betrug im abgelaufenen Geschäftsjahr 163,8 (166,0) Mio. Euro. Der Personalaufwand blieb damit nahezu konstant, trotz der 2018 wirkenden Tarifsteigerungen von rund 1,8 Prozent (2,0 Prozent zum 01.11.2017 und 1,7 Prozent zum 01.12.2018).

Interne Qualifizierung vor externer Personalbeschaffung

Erfahrungen sollen prinzipiell bei der Provinzial Rheinland gemacht werden. Führungspositionen sollen mindestens zu drei Viertel aus den eigenen Reihen besetzt werden. 2018 wurden mit dem Förderprogramm "ProTalent" 44 Talente in zwei Fördergruppen gezielt zur Übernahme von Führungsaufgaben gefördert.

Der entscheidende Bestandteil zur Rekrutierung neuer Mitarbeiter ist und bleibt die Ausbildung im eigenen Haus. Ziel des Unternehmens ist es, ausscheidende Mitarbeiter durch eigene Auszubildende zu ersetzen, wo immer dies möglich ist. Ende 2018 beschäftigte die Provinzial Rheinland 123 (124) Auszubildende im Innendienst. In diesem Jahr wurde neben den Ausbildungsgängen zu Kaufleuten für Versicherungen und Finanzen sowie zu Fachinformatikern, sowohl in der klassischen Form als auch in der Kombination mit einem Studium zum Bachelor of Science, ein weiterer Ausbildungsgang aufgenommen: Die Provinzial Rheinland bildet nun auch zu Kaufleuten im e-Commerce aus und trägt damit der zunehmenden Digitalisierung und dem sich ändernden Kundenverhalten Rechnung. Bei einem Tochterunternehmen wird die Ausbildung zum Immobilienkaufmann angeboten.

Gleichberechtigte Teilhabe an Führungspositionen (gem. §289f HGB)

Zur gleichberechtigten Teilhabe von Frauen und Männern an Führungspositionen hat der Vorstand in seiner Sitzung vom 16. Mai 2017 neue Zielgrößen bis zum 30. Juni 2022 festgelegt; diese liegen für die erste und die zweite Führungsebene bei 30 Prozent; die zweite Führungsebene umfasst dabei sowohl Abteilungs- als auch Gruppenleiter. Zum 31. Dezember 2018 lag der Anteil der Frauen bei 22,7 Prozent für die erste sowie 34,3 Prozent für die zweite Führungsebene.

^* Vorjahreszahlen in Klammern.

Solche Quoten sind Momentaufnahmen und volatil. Eine Betrachtung der letzten fünf Jahre zeigt, dass die Provinzial Rheinland die gleichberechtigte Teilhabe von Frauen und Männern lebt. Seit 2013 lag der Anteil bei der Besetzung von Führungspositionen der ersten wie auch der zweiten und dritten Führungsebene bei rund 50 Prozent.

Vertrauen zeigen - Freiräume geben

Die Stärkung der Eigenverantwortung der Mitarbeiter ist eine wichtige Voraussetzung für den Unternehmenserfolg - die Mitarbeiter übernehmen Verantwortung für sich und ihren Aufgabenbereich. Dazu gibt die Provinzial Rheinland ihnen die nötigen Freiräume und schenkt Vertrauen. Mit einem einjährigen Testfeld zur Lockerung der Attestpflicht hat die Provinzial Rheinland den Mitarbeitern nun erneut das Vertrauen ausgesprochen: Dauert eine Arbeitsunfähigkeit länger als sieben Kalendertage, ist eine Arbeitsunfähigkeitsbescheinigung erst am achten Kalendertag vorzulegen. Die Ergebnisse des Testfelds werden 2019 vorliegen -es ist davon auszugehen, dass die Mitarbeiter mit dem gegebenen Freiraum verantwortlich umgehen.

Nachhaltige Personalarbeit -Gesundheitsmanagement

Für eine nachhaltige Personalarbeit ist das Thema Gesundheit unerlässlich. Die Personalentwicklung und das Betriebliche Gesundheitsmanagement arbeiten hier "Hand in Hand" zur Stärkung der Eigenverantwortung der Mitarbeiter sowie zur Förderung und zum Erhalt der Gesundheit. 2018 hat das Gesundheitsmanagement die "Ergonomie-Scouts" ins Leben gerufen: Interessierte Auszubildende und Jungangestellte sensibilisieren, informieren und beraten hinsichtlich Ergonomie am Arbeitsplatz - auch ein Beitrag zur Stärkung der Eigenverantwortung.

Welchen Einfluss haben Führungskräfte auf die Gesundheit ihrer Mitarbeitenden? Alle Führungskräfte der Provinzial Rheinland waren eingeladen, sich in Tages-Workshops intensiv mit diesem Thema auseinanderzusetzen. Input wurde hierzu durch zwei Professoren der Heinrich-Heine-Universität gegeben.

Der Gesundheitstag 2018 lud unter dem Motto "Rund um den Körper" wieder alle Mitarbeiter ein. Die verschiedenen ärztlichen Vorsorgeangebote, Vorträge und Informationsstände fanden regen Zuspruch.

Wirtschaftsbericht

Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen

Die deutsche Wirtschaft konnte bereits das neunte Jahr in Folge wachsen und befindet sich damit nach wie vor in einer Hochkonjunktur. Das Wachstum schwächte sich gegenüber den Vorjahren jedoch ab. So stieg das preisbereinigte Bruttoinlandsprodukt (BIP) um 1,5 (2,2) Prozent. Insbesondere die Exporte bewegten sich zwar weiterhin auf einem hohen, steigenden Niveau, leisteten jedoch einen deutlich geringeren Beitrag zum Wirtschaftswachstum als noch im Vorjahr. Dies ist maßgeblich bedingt durch schwierigere außenwirtschaftliche Rahmenbedingungen, produktionsseitige Probleme in der Automobilindustrie sowie eine Verschärfung des Arbeitskräfteengpasses.

Positiv auf die gesamtwirtschaftliche Entwicklung wirkten sich die Konsumausgaben aus, die mit 0,7 (1,2) Prozentpunkten den größten Anteil zum BIP-Wachstum beisteuerten. Einen ähnlich wichtigen und stabilen Wachstumsfaktor stellten mit einem Anteil von 0,6 (0,6) Prozentpunkten die Bruttoanlageinvestitionen dar. Die Effekte für die BIP-Entwicklung aus dem Außenbeitrag waren hingegen negativ, da die Importe stärker zunahmen als die Exporte.

Der Arbeitsmarkt setzte auch 2018 seine positive Entwicklung fort. Zum einen wuchs die Zahl der Erwerbstätigen auf 44,8 (44,3) Millionen, zum anderen reduzierte sich auch die Zahl der registrierten Arbeitslosen weiter. Die Arbeitslosenquote sank dementsprechend auf 5,2 (5,7) Prozent.

Die Verbraucherpreise nahmen, vor allem bedingt durch steigende Nahrungsmittel- und Energiepreise, um 1,9 (1,8) Prozent zu. Verbunden mit einer Steigerung der verfügbaren Einkommen um 3,4 (3,4) Prozent ergab sich ein Kaufkraftzuwachs. Die Sparquote stieg auf 10,3 Prozent.

Zur Situation am Versicherungsmarkt

Die Lage in der Versicherungswirtschaft hat sich nur unwesentlich verändert. Nach wie vor sieht sich die Branche mit großen Herausforderungen konfrontiert. Die am Kapitalmarkt vorherrschende anhaltende Niedrigzinssituation stellt insbesondere die Lebensversicherer vor große Herausforderungen, weil sie die Erwirtschaftung der Garantieverzinsung erschwert. Hieraus resultiert die Notwendigkeit, die Anlage- und Produktpolitik im Lebensversicherungsgeschäft neu auszurichten. Der Trend weg vom klassischen Versicherungsgeschäft mit Zinsgarantien hin zu fondsbasierten Produkten, die entweder ganz oder zumindest teilweise auf Garantien verzichten, wurde weiter forciert.

Gleich zu Jahresbeginn mussten sich die Schaden-/ Unfallversicherer in Form von Sturm "Friederike" mit einem sehr schadenträchtigen Unwetterereignis beschäftigen. Insgesamt gehört 2018 nach einer Schätzung des Gesamtverbandes der Deutschen Versicherungswirtschaft e. V. (GDV) zu den vier schwersten Sturmjahren der letzten 20 Jahre. Der Schadenaufwand für unwetterbedingte Schäden an Häusern, Hausrat sowie Gewerbe- und Industriebetrieben wird auf 2,7 Mrd. Euro geschätzt.

Der GDV geht für die Versicherungswirtschaft im Jahr 2018 von einem Anstieg des Beitragsaufkommens im Vergleich zum Vorjahr von plus 2,1 Prozent aus. Die Beitragssteigerung wird insbesondere von der Schaden- und Unfallversicherung sowie der Lebensversicherung im weiteren Sinne (i. w. S.) ^* getragen, jedoch kann auch die private Krankenversicherung Beitragszuwächse verbuchen.

^* Einschließlich Pensionskassen und Pensionsfonds.

Kapitalanlagen

Die deutschen Versicherer gehören zu den größten und wichtigsten institutionellen Anlegern. Das Kapitalanlagevolumen der deutschen Erstversicherer belief sich Ende 2017 auf rund 1.351,0 Mrd. Euro. Dies ist mehr als die Bilanzsumme aller deutschen Sparkassen und entspricht fast dem Vierfachen der für 2019 geplanten Ausgaben des Bundeshaushaltes.

Das Kapitalanlagevolumen der Versicherungsunternehmen im Vergleich mit wichtigen volkswirtschaftlichen Größen

Versicherer legen ihr Kapital langfristig und breit gestreut an. Im Vordergrund steht die Sicherheit der Kapitalanlagen, die durch strenge Anlagevorschriften gewährleistet wird. Zudem legen der Gesetzgeber und die Aufsichtsbehörde eine Reihe von Bestimmungen fest, die die Unternehmen bei ihrer Anlage befolgen müssen. Das Aufsichtsrecht schreibt den Unternehmen vor, dass die Einhaltung der Anlagegrundsätze durch geeignete interne Kontrollverfahren, ein qualifiziertes Anlagemanagement und eine strategische und taktische Anlagepolitik sicherzustellen ist.

Zur Steuerung ihrer Kapitalanlagen setzen Versicherungsunternehmen seit langem Risikomanagementsysteme ein und richten ihre Portfoliostruktur an der unternehmensindividuellen Risikotragfähigkeit aus.

Die Zinssituation an den Finanzmärkten ist weiter angespannt. Die Umlaufrenditen zehnjähriger Bundesanleihen gaben nach einer leichten Erholung zu Jahresbeginn wieder spürbar nach und beendeten das Jahr mit 0,24 Prozent sogar noch unter dem Vorjahresendstand. Der wichtigste europäische Leitzins, der Hauptrefinanzierungszinssatz, beträgt seit der letzten Zinssenkung der Europäischen Zentralbank (EZB) im März 2016 unverändert 0,0 Prozent. Damit verfolgt die EZB weiter ihre Niedrigzinspolitik und zeigt bis dato keine Reaktion auf die in den USA bereits 2015 eingeläutete Zinswende. 2018 war für den Kapitalmarkt in Gänze ein sehr schwieriges Jahr. Assetklassenübergreifend standen zum Jahresende sowohl bei Rententiteln als auch bei Aktien und bei Rohstoffen weitgehend negative Renditen zu Buche. Dies war vor allem bedingt durch konjunkturelle Sorgen, die wiederum durch ungelöste Konflikte wie dem Handelsstreit zwischen China und den USA sowie durch politische Unsicherheiten, allen voran durch den Brexit, ausgelöst wurden.

Beeinflusst von der globalen Verunsicherung verbuchte der Deutsche Aktienindex (DAX) erstmals nach 6 Jahren mit positiven Renditen in Folge wieder einen Verlust. Nach einem erfolgreichen Jahresstart mit einem neuen Allzeit-Höchststand bei 13.560 Punkten verlor der DAX vor allem in der 2. Jahreshälfte deutlich und verbuchte zum Jahresende schließlich einen Verlust von 18,3 Prozent. Ebenfalls zweistellig negativ entwickelte sich der europäische Aktienmarktindex Euro Stoxx 50, der einen Verlust von 14,3 Prozent zu verzeichnen hatte. Auch der US-Index Dow Jones beendete das Jahr 2018 mit einer negativen Performance. Die Versicherungsbranche ist von den Entwicklungen am Aktienmarkt jedoch nur bedingt betroffen. Aufgrund der auf Sicherheit ausgerichteten Anlagepolitik der deutschen Erstversicherer ist mit einem Anteil von 84,9 Prozent ^* der Großteil der Kapitalanlagen in risikoärmere Rententitel investiert.

Entwicklung von DAX, Euro Stoxx 50 und Dow Jones

Geschäftsverlauf des Konzerns

Aus dem Ergebnis der versicherungstechnischen Rechnung in Höhe von 140,4 (113,0) Mio. Euro, dem Kapitalanlageergebnis in Höhe von 558,3 (637,3) Mio. Euro und dem Ergebnis aus Sonstigen Erträgen und Aufwendungen in Höhe von minus 115,4 (minus 78,1) Mio. Euro ergab sich 2018 ein Konzern-Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit in Höhe von 145,4 (120,8) Mio. Euro. Im Kapitalanlageergebnis sind 437,8 (551,4) Mio. Euro enthalten, die den versicherungstechnischen Rechnungen zuzuordnen waren. Nach Abzug der Ertrag- und sonstigen Steuern in Höhe von 68,0 (44,0) Mio. Euro betrug der Konzern-Jahresüberschuss 77,4 (76,8) Mio. Euro und fiel damit deutlich besser aus als erwartet.

Diese positive Entwicklung fußt einerseits auf erhöhten Beitragseinnahmen bei einer günstigen und konstanten Kostensituation, sodass die sturm- und unwetterbedingten Schadenbelastungen nach Rückversicherung und Schwankungsrückstellungen mehr als ausgeglichen werden konnten. Andererseits waren aufgrund der neuen Regelungen zur Bildung der Zinszusatzreserve weniger Realisierungen von Bewertungsreserven im Bereich der Lebensversicherung erforderlich, während das Kapitalanlageergebnis im Allgemeinen - trotz schwierigem Marktumfeld -einen erfreulichen Verlauf nahm.

Insgesamt konnten so die Mehraufwände aus der Altersversorgung - inklusive deren steuerliche Nicht-Abzugsfähigkeit - kompensiert werden, sodass sich ein Ergebnis auf Vorjahresniveau ergab.

^* Stand: 31.12.2017

Lage des Konzerns

Ertragslage

Konzern-Jahresergebnis

Versicherungstechnisches Ergebnis

Beitragseinnahmen

Die gebuchten Bruttobeiträge des Provinzial Rheinland Konzerns sind im Berichtsjahr entgegen der Erwartung einer leichten Beitragssteigerung um 1,0 Prozent auf 2.608,7 (2.635,9) Mio. Euro gesunken. Einschließlich der Beiträge aus der Rückstellung für Beitragsrückerstattung in der Lebensversicherung in Höhe von 10,7 (9,8) Mio. Euro belief sich das gesamte Beitragsvolumen auf insgesamt 2.619,5 (2.645,7) Mio. Euro.

Bei Berücksichtigung der an die Rückversicherer abgegebenen Beiträge und der Veränderung der Beitragsüberträge verzeichnete der Konzern 2018 insgesamt verdiente Nettobeiträge in Höhe von 2.179,3 (2.253,7) Mio. Euro.

Im Bereich des selbst abgeschlossenen Schaden- und Unfallversicherungsgeschäfts (s. a. G.) lagen die gebuchten Bruttobeiträge bei 1.571,4 (1.496,1) Mio. Euro und entwickelten sich somit leicht oberhalb der ursprünglichen Erwartungen. Über die Hälfte des Beitragsvolumens entfällt auf die Sparten Kraftfahrt und Verbundene Wohngebäude. Aus dem in Rückdeckung übernommenen Geschäft wurden 53,3 (53,1) Mio. Euro vereinnahmt. Im Bereich des Lebensversicherungsgeschäfts konnte die erwartete Beitragsstabilisierung grundsätzlich erreicht werden. Aufgrund eines Sondereffekts in den Einmalbeiträgen des Vorjahres sanken die gebuchten Beiträge in diesem Geschäftsfeld jedoch deutlich und betrugen 984,1 (1.086,7) Mio. Euro. Dies entspricht einem Rückgang von 9,4 Prozent. Unter Einbeziehung der Beiträge aus der Rückstellung für Beitragsrückerstattung beliefen sich die Beiträge auf 994,8 (1.096,5) Mio. Euro. Auf das selbst abgeschlossene Geschäft (s. a. G.) entfielen 981,8 (1.084,8) Mio. Euro.

Aufwendungen für Versicherungsfälle

Die Bruttoaufwendungen für Versicherungsfälle des Geschäftsjahres lagen bei insgesamt 2.397,9 (2.163,8) Mio. Euro. Unter Berücksichtigung der Abwicklungsergebnisse der Vorjahresrückstellung und nach Abrechnung mit den Rückversicherern verblieben Aufwendungen für Versicherungsfälle für eigene Rechnung in Höhe von 2.054,4 (1.901,3) Mio. Euro.

Im selbst abgeschlossenen Schaden- und Unfallversicherungsgeschäft waren Bruttoaufwendungen für Versicherungsfälle des Geschäftsjahres von 1.111,0 (1.009,4) Mio. Euro auszuweisen. Die Bruttoschadenquote für Geschäftsjahresversicherungsfälle betrug 73,5 (69,6) Prozent.

Unter Berücksichtigung der Abwicklungsergebnisse und nach Erstattung durch die Rückversicherer stellte sich die bilanzielle Nettoschadenquote auf 69,2 (68,4) Prozent ein.

Im übernommenen Rückversicherungsgeschäft beliefen sich die Bruttoaufwendungen für Versicherungsfälle des Geschäftsjahres auf 46,6 (38,9) Mio. Euro. Nach Einbeziehung der Abwicklungsergebnisse aus den Vorjahresrückstellungen und der auf die Retrozessionäre entfallenden Anteile betrug der im Selbstbehalt des Provinzial Rheinland Konzerns verbleibende Schadenaufwand 24,4 (20,2) Mio. Euro.

Auf das Lebensversicherungsgeschäft entfielen Bruttoaufwendungen für Versicherungsfälle in Höhe von 1.222,7 (1.107,6) Mio. Euro. Nach Abzug der Rückversicherungsanteile verblieb ein Nettoaufwand von 1.218,2 (1.103,3) Mio. Euro.

Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb

Die Bruttoaufwendungen für den Versicherungsbetrieb des Provinzial Rheinland Konzerns betrugen 525,7 (510,4) Mio. Euro. Für eigene Rechnung waren insgesamt Aufwendungen in Höhe von 389,1 (381,7) Mio. Euro auszuweisen.

Auf das selbst abgeschlossene Schaden- und Unfallversicherungsgeschäft entfielen im Berichtsjahr 398,9 (380,0) Mio. Euro der Bruttoaufwendungen für den Versicherungsbetrieb. Die Bruttokostenquote betrug 25,4 (25,4) Prozent. Der Nettokostensatz lag bei 22,6 (22,6) Prozent.

Im übernommenen Rückversicherungsgeschäft beliefen sich die Bruttoaufwendungen für den Versicherungsbetrieb auf 16,5 (16,2) Mio. Euro. Nach Abzug der von den Retrozessionären erhaltenen Provisionen und Gewinnanteilen saldierten sich die Nettoaufwendungen für den Versicherungsbetrieb im Jahr 2018 auf 12,2 (12,1) Mio. Euro.

Im Bereich des Lebensversicherungsgeschäfts betrugen die Bruttoaufwendungen für den Versicherungsbetrieb 110,3 (114,2) Mio. Euro. Auf die Erwerbskosten entfiel ein Anteil von 94,4 (96,9) Mio. Euro. Die Verwaltungsaufwendungen lagen bei 16,0 (17,3) Mio. Euro. Das entspricht einer Verwaltungskostenquote von 1,6 (1,6) Prozent. Nach Abzug der erhaltenen Provisionen und Gewinnbeteiligungen aus dem in Rückdeckung gegebenen Versicherungsgeschäft verblieben Nettobetriebsaufwendungen von 107,1 (109,6) Mio. Euro.

Kapitalanlageergebnis

Das Nettoergebnis der Kapitalanlagen lag bei laufenden Erträgen von 537,6 (600,4) Mio. Euro mit 558,3 (637,3) Mio. Euro unter Vorjahresniveau. Bezogen auf den mittleren Bestand der Kapitalanlage wurde eine Nettorendite von 3,2 (3,7) Prozent erzielt. Wie prognostiziert sind die laufenden Kapitalanlageergebnisse im Zuge des schwierigen Marktumfelds gesunken - die erwartete gestiegene Nettoverzinsung ist indes nicht eingetreten, da im Zuge der neuen Berechnungsregelungen für die Zinszusatzreserve die erwarteten Realisierungseffekte in der Lebensversicherung ausblieben.

Aus dem Abgang von Kapitalanlagen stammten Gewinne von 90,0 (110,7) Mio. Euro, überwiegend aus Inhaber- und Namensschuldverschreibungen. Den Gewinnen standen Abgangsverluste in Höhe von 3,7 (0,6) Mio. Euro gegenüber.

Auf Kapitalanlagen wurden Abschreibungen von insgesamt 45,5 (47,7) Mio. Euro vorgenommen. Diese entfallen mit 21,6 Mio. Euro auf Aktien und Investmentanteile, mit 16,7 Mio. Euro auf planmäßige und außerplanmäßige Abschreibungen beim Grundbesitz und mit 7,1 Mio. Euro auf Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen.

Den Abschreibungen stehen Zuschreibungen in Höhe von 19,0 (15,6) Mio. Euro gegenüber - überwiegend auf verbundene Unternehmen und Beteiligungen (16,0 Mio. Euro).

93,4 Prozent der Investmentanteile (8.254,3 Mio. Euro) sowie 98,9 Prozent der Inhaberschuldverschreibungen und anderen festverzinslichen Wertpapiere (3.071,9 Mio. Euro) wurden im Anlagevermögen geführt.

Sonstiges Ergebnis

Der Saldo aus Sonstigen Erträgen und Sonstigen Aufwendungen geht mit minus 115,4 (minus 78,1) Mio. Euro in das Gesamtergebnis ein.

Die Sonstigen Aufwendungen erhöhten sich auf 180,6 (153,1) Mio. Euro. Ursächlich für die erhöhten Aufwendungen ist insbesondere der um 20,2 (45,0) Mio. Euro erhöhte Zinsänderungsaufwand aus der Altersversorgung sowie um 10,0 Mio. Euro gestiegene Aufwendungen für das Unternehmen als Ganzes.

Die Sonstigen Erträge in Höhe von 65,2 (75,0) Mio. Euro ergeben sich im Wesentlichen aus Erträgen aus Dienstleistungen in Höhe von 46,0 (42,8) Mio. Euro sowie aus Zinsen und ähnlichen Erträgen von 13,4 (13,1) Mio. Euro. Im Vorjahr erhöhte der Verkauf eines Kunstwerks die sonstigen Erträge um 13,6 Mio. Euro.

Die Ertragssituationen im Segment "Schaden-, Unfall- und Rückversicherung"

Im Geschäftsfeld Schaden-, Unfall- und Rückversicherung konnte im abgelaufenen Geschäftsjahr erneut ein gutes Geschäftsergebnis erzielt werden. Im selbst abgeschlossenen Geschäft verblieb vor Zuführung zur Schwankungsrückstellung ein versicherungstechnischer Bruttogewinn in Höhe von 114,4 (164,8) Mio. Euro. Die Combined Ratio (Schaden-Kosten-Quote brutto) stieg zwar gegenüber dem Vorjahr auf 91,7 (88,1) Prozent an, jedoch liegt sie weiterhin deutlich unterhalb der Combined Ratio des Gesamtmarktes, die der GDV auf rund 95 Prozent schätzt.

Das Nettoergebnis aller Kapitalanlagen (einschließlich Ergebnis aus Beteiligungen an assoziierten Unternehmen) in diesem Segment belief sich auf 99,8 (73,9) Mio. Euro. Hierbei stieg insbesondere das laufende Ergebnis um 22,0 Mio. Euro und das Ergebnis aus Zu- und Abschreibungen um 9,0 Mio. Euro. Demgegenüber verminderte sich das Abgangsergebnis um 5,1 Mio. Euro.

Nach Abzug der Steuern vom Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit wird ein Jahresüberschuss von 40,3 (49,4) Mio. Euro ausgewiesen.

Der versicherungstechnische Geschäftsverlauf

Für das Gesamtgeschäft konnte erneut eine Steigerung der gebuchten Beiträge von 4,9 (5,3) Prozent erreicht werden. Ausschlaggebend für die insgesamt erfreuliche Entwicklung waren erneut die Sparten Restkredit, Kraftfahrt und Wohngebäude. Besonders die Wohngebäude-Sparte konnte im Beitrag deutlich zulegen - und zwar um 7,5 Prozent, obwohl der Provinzial Rheinland Konzern hier bereits Marktführer im Rheinland ist. Die Restkreditversicherung konnte sogar Beitragszuwächse von 16,0 Prozent nach der bereits sehr guten Vorjahressteigerung von 26,2 Prozent erzielen. In der Kraftfahrt-Versicherung ergab sich eine Beitragsentwicklung von plus 2,7 (5,3) Prozent gegenüber dem Vorjahr.

Die Bruttobelastung durch Geschäftsjahresschäden ist gegenüber dem Vorjahr deutlich um 10,4 (minus 1,4) Prozent auf 1.157,6 Mio. Euro gestiegen. Das Geschäftsgebiet des Provinzial Rheinland Konzerns war im Jahr 2018 sehr stark von Unwettern mit erheblichen Auswirkungen betroffen. Hierdurch bedingt waren die Sparten Verbundene Gebäude und Sturm besonders belastet. Allein das Orkantief "Friederike" verursachte einen Geschäftsjahresschadenaufwand von rd. 78,8 Mio. Euro. Zudem führten mehrere Großbrände zu einem Anstieg in der Feuerversicherung. Im Ergebnis konnte für das Gesamtgeschäft vor Berücksichtigung der Schwankungsrückstellung ein versicherungstechnischer Bruttoüberschuss in Höhe von 115,0 (173,5) Mio. Euro erzielt werden. Nach Abrechnung der Rückversicherung verblieb ein versicherungstechnisches Nettoergebnis vor Veränderung der Schwankungsrückstellung von 84,0 (97,5) Mio. Euro. Bedingt durch den Schadenverlauf mussten der Schwankungsrückstellung im Saldo 14,4 Mio. Euro entnommen werden, während im Vorjahr 14,8 Mio. Euro zugeführt wurden. Daraus resultiert ein versicherungstechnisches Ergebnis für eigene Rechnung in Höhe von 98,5 (82,8) Mio. Euro.

Für das selbst abgeschlossene Geschäft konnte vor Zuführung zur Schwankungsrückstellung ein Bruttoergebnis von 114,4 (164,8) Mio. Euro erwirtschaftet werden. Trotz des erfreulichen Anstiegs der Bruttobeiträge um 5,0 (5,4) Prozent kam es aufgrund der erhöhten Schadenaufwendungen zu einer Ergebnisverschlechterung. Die passive Rückversicherung schloss mit einem Saldo zu Ungunsten der Provinzial Rheinland Gruppe ab und wirkte sich damit reduzierend auf das Ergebnis für eigene Rechnung aus. Nach Veränderung der Schwankungsrückstellung ergibt sich ein versicherungstechnisches Nettoergebnis von 96,3 (84,4) Mio. Euro.

Das in Rückdeckung übernommene Geschäft, das im Wesentlichen aus Rückversicherungsannahmen aus der Gruppe der öffentlichen Versicherer in Deutschland besteht, schloss das Geschäftsjahr vor Veränderung der Schwankungsrückstellungen mit einem versicherungstechnischen Nettogewinn in Höhe von 1,4 (5,2) Mio. Euro ab. Nach Entnahmen aus der Schwankungsrückstellung ergibt sich ein versicherungstechnisches Ergebnis von 2,7 (minus 1,6) Mio. Euro.

Beitragseinnahmen

Das Bruttobeitragsaufkommen für das Gesamtgeschäft betrug 1.624,7 Mio. Euro und lag somit um 4,9 Prozent über dem des Vorjahres (1.549,2 Mio. Euro).

Im selbst abgeschlossenen Geschäft konnte die Provinzial das Geschäftsjahr 2018 erneut mit einem erfreulichen Zuwachs der gebuchten Bruttobeiträge von 5,0 (5,4) Prozent auf 1.571,4 Mio. Euro abschließen. In nahezu allen Sparten wurde ein positives Beitragswachstum erzielt. Treiber des Wachstums waren im besonderen Maße die Sparten Verbundene Wohngebäude, Kraftfahrt und Restkreditversicherung. Aber auch die Unfall- und Haftpflichtsparten trugen maßgeblich zur positiven Beitragsentwicklung bei. Die vom GDV für den Gesamtmarkt erwartete Steigerung wird sich voraussichtlich auf 3,3 Prozent belaufen.

Die Zahl der mindestens einjährigen Versicherungsverträge über alle Sparten nahm insgesamt um rund 99 Tsd. auf 6.602 Tsd. zu.

Insbesondere die Verbundene Wohngebäudeversicherung, auf die mehr als die Hälfte des gesamten Beitragsvolumens in der Sachversicherung entfällt, konnte abermals einen beträchtlichen Beitragszuwachs von 7,6 (4,1) Prozent erzielen. Neben Beitragsanpassungen und Index-getriebenen Erhöhungen ist dies auch auf Mehrbeiträge aus Neuordnungen (z. B. mit Starkregeneinschluss) zurückzuführen.

Ein weiterer großer Treiber für die Beitragsentwicklung war die Restkreditversicherung, welche insbesondere in den Sparten Krankenversicherung und sonstige Versicherungen ausgewiesen wird. Hier konnte ein Beitragszuwachs von 16,0 (26,2) Prozent erzielt werden.

In den Kraftfahrtsparten (inkl. Kraftfahrt-Unfall) lag das Beitragswachstum im Jahr 2018 bei 2,7 (5,1) Prozent. Dieser Anstieg ist vor allem auf Mehreinnahmen aus der Bestandstarifanpassung und auf den positiven Verlauf des unterjährigen Geschäfts zurückzuführen.

Mit einer Steigerung von 3,6 (3,4) Prozent konnte das Beitragsvolumen in Unfall weiter ausgebaut werden, was maßgeblich auf die Sparte Allgemeine Unfall zurückzuführen war. Dynamikanpassungen sowie Neuordnungen mit Mehrbeiträgen zeigten sich hierfür verantwortlich.

Auch in Haftpflicht wurde mit 2,6 (1,1) Prozent ein Beitragszuwachs erzielt, zu der insbesondere die Gewinnung von Neugeschäft im individuellen Haftpflichtsegment beigetragen hat.

Die Verbundene Hausratversicherung verzeichnete einen Anstieg des Beitragsvolumens von 1,7 (1,0) Prozent, was auch auf Neuordnungen zurückzuführen war. Die Anzahl der Risiken bewegte sich auf Vorjahresniveau.

Aus dem in Rückdeckung übernommenen Geschäft wurden gebuchte Bruttobeiträge von 53,3 (53,1) Mio. Euro vereinnahmt.

Schadenaufwand

Das Geschäftsjahr der Provinzial Rheinland war im Vergleich zum Vorjahr deutlich stärker schadenbelastet. Das Jahr 2018 war enorm von Unwettern mit erheblichen Auswirkungen betroffen. Dadurch stiegen die Schadenaufwendungen insbesondere in den Sparten Verbundene Gebäude und Sturm.

Der Bruttoaufwand für Versicherungsfälle nach Abwicklung stieg im gesamten s. a. G. im abgelaufenen Geschäftsjahr um 9,9 Prozent auf 986,9 (897,9) Mio. Euro. Dabei stiegen die Aufwendungen für Geschäftsjahresschäden brutto um 10,1 Prozent. Der GDV rechnet im s. a. G. demgegenüber für den Markt hier mit einem Anstieg von 5,2 Prozent.

Im aktiven Rückversicherungsgeschäft bewegten sich die Bruttoaufwendungen für Versicherungsfälle nach Abwicklung mit 35,4 (27,0) Mio. Euro über dem Niveau des langjährigen Durchschnitts.

Für eigene Rechnung verblieb eine Gesamtschadenbelastung nach Abwicklung von 836,2 (798,0) Mio. Euro. Im Ergebnis stieg die bilanzielle Nettoschadenquote auf 69,0 (67,9) Prozent.

Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb

Die Gesamtaufwendungen für den Versicherungsbetrieb erhöhten sich im vergangenen Geschäftsjahr um 4,8 Prozent auf 415,4 (396,2) Mio. Euro. In Relation zu den gebuchten Beiträgen blieben die Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb (Bruttokostenquote) mit 25,6 (25,6) Prozent auf Vorjahresniveau.

Ursächlich für die Kostenentwicklung sind zum einen Steigerungen bei den Aufwendungen für den freiberuflichen Außendienst und den Aufwendungen für Altersversorgung. Zum anderen steigen die Vertriebsaufwendungen im Zuge der Bestandssteigerung im Restkreditgeschäft. Ohne Betrachtung der Restkreditversicherung liegt die Bruttokostenquote bei 22,9 (23,0) Prozent.

Auch im s. a. G. blieb die Bruttokostenquote mit 25,4 (25,4) Prozent auf Vorjahresniveau. Für Abschlussaufwendungen fielen 207,5 (198,6) Mio. Euro an. Die Verwaltungskosten beliefen sich auf 191,4 (181,4) Mio. Euro. Ohne Betrachtung der Restkreditversicherung liegt die Bruttokostenquote des s. a. G. bei 22,6 (22,8) Prozent.

Die Ertragssituation im Segment "Lebensversicherung"

Auch wenn die deutsche Wirtschaft in 2018 weiter gewachsen ist, sind erste Anzeichen einer konjunkturellen Eintrübung erkennbar. So ist das Bruttoinlandsprodukt das zehnte Jahr in Folge gestiegen, wobei der Zuwachs deutlich geringer ausfiel als in den Vorjahren. In der Lebensversicherung war auch das Jahr 2018 von der Niedrigzinsphase geprägt. Hier scheint die Talsohle allerdings erreicht zu sein, sodass eine weitere Zuspitzung der Zinssituation ausgeblieben ist.

Erfreulicherweise konnte bei den laufenden Beiträgen die Trendwende erreicht werden. Mit einer Steigerung um 4,1 Prozent auf 42,9 (41,2) Mio. Euro wuchsen die laufenden Beiträge stärker als im Markt. Träger dieser Entwicklung sind die fondsgebundenen Versicherungen, deren Anteil am Neugeschäft kontinuierliche steigt. Das Einmalbeitragsgeschäft ging um 22,6 Prozent von 394,8 Mio. Euro aus dem Vorjahr auf 305,7 Mio. Euro zurück. Hier macht sich eine Sonderzahlung von 81,4 Mio. Euro aus 2017 bemerkbar. Bereinigt um diesen Effekt verringerte sich das Einmalbeitragsgeschäft um 2,5 Prozent, was auf eine Konsolidierung in diesem Segment hindeutet. Marktweit konnte das Einmalbeitragsgeschäft einen Zuwachs von 8,2 Prozent aufweisen.

Geprägt von der Entwicklung bei den Einmalbeiträgen ging das Neugeschäft der Provinzial Rheinland um 20,0 Prozent zurück auf 348,6 (436,0) Mio. Euro. Die gebuchten Beiträge aus dem selbst abgeschlossenen Geschäft verringerten sich um 9,5 Prozent auf 981,8 (1.084,8) Mio. Euro. Auch hier kann beschriebener Sondereffekt aus 2017 als der wesentliche Grund für den Rückgang der gebuchten Beiträge angeführt werden. Ohne die Sondereinzahlung in 2017 wären die gebuchten Bruttobeiträge um 2,1 Prozent zurückgegangen.

Auch für das Jahr 2018 lag die Verwaltungskostenquote bei 1,6 (1,6) Prozent und damit deutlich unter Marktniveau. Die Abschlusskostenquote konnte mit 4,6 (4,7) Prozent leicht reduziert werden.

Zum 31.12.2018 sind die neuen Regeln zur Berechnung der Zinszusatzreserve in Kraft getreten. Infolge dessen betrug der entsprechende Referenzzins 2,09 (2,21) Prozent. Die Zinszusatzreserve wurde um 60,2 (219,8) Mio. Euro aufgestockt auf 899,6 (839,4) Mio. Euro. Ohne die Neuregelung wäre eine deutlich höhere Zuführung von 290,1 Mio. Euro notwendig gewesen, wodurch die Wirkung der neuen Berechnungsmethode deutlich wird. Eine weitere Folge ist die geringere Notwendigkeit, Bewertungsreserven auf Kapitalanlagen zur Finanzierung der Zinszusatzreserve aufzulösen. Dieser grundsätzlich positive Effekt schlägt sich in einer im Vergleich zum Vorjahr deutlich niedrigeren Nettoverzinsung von 3,1 (3,9) Prozent nieder. Weiterhin ist es Teil der Geschäftsstrategie, in der Niedrigzinsphase möglichst wenige hochverzinsliche Papiere zu veräußern und die noch relativ hohen laufenden Kupons zu halten. Vor dem Hintergrund ist der Rückgang der Nettoverzinsung insgesamt als positives Zeichen zu werten.

Der Rohüberschuss erhöhte sich deutlich auf 120,0 (47,9) Mio. Euro. Vom gesamten Rohüberschuss wurden 105,0 (34,9) Mio. Euro der Rückstellung für Beitragsrückerstattung zugewiesen und stehen damit für die Überschussbeteiligung der Kunden zur Verfügung.

Insgesamt hat die Provinzial Rheinland 14,2 (9,4) Mio. Euro für die gesetzlich vorgeschriebene Beteiligung an Bewertungsreserven geleistet und an in 2018 abgehende bzw. in die Rentenbezugsphase wechselnde Versicherungsverträge ausgezahlt. Von diesem Betrag entfielen 10,9 (4,1) Mio. Euro auf die in der gebundenen RfB finanzierte Sockelbeteiligung an den Bewertungsreserven. Der die Sockelbeteiligung übersteigende Teil erreichte eine Höhe von 3,3 (5,3) Mio. Euro. Im Vorjahr waren außerdem noch 1,0 Mio. Euro aus der Bewertungsreservenbeteiligung der laufenden Renten enthalten, die in 2018 nicht angefallen sind.

Die Evaluierung des Lebensversicherungsreformgesetzes hat ergeben, dass ein Großteil der in 2014 getroffenen Maßnahmen dazu beigetragen hat, das System der Lebensversicherung langfristig auf eine stabile Grundlage zu stellen und die Transparenz für die Kunden zu erhöhen. Insbesondere die Neuregelung bei der Bewertungsreservenbeteiligung hat dafür gesorgt, ökonomisch nicht gerechtfertigte Vermögensabflüsse zu begrenzen und die Generationengerechtigkeit bei der Überschussbeteiligung zu erhöhen.

Zudem bescheinigt der Evaluierungsbericht der Branche eine Verbesserung des Risikomanagements, da Garantien nun tendenziell vorsichtiger festgelegt werden. Diesen Weg beschreitet die Provinzial Rheinland seit einiger Zeit mit ihrer innovativen "FlexGarant"-Produktfamilie. "FlexGarant" bietet nach wie vor mit seiner innovativen und individuellen Garantieerzeugung - unabhängig von einem klassischen Garantiezins - eine zukunftsweisende Altersabsicherung, deren Flexibilität speziell auf die neuen Kundenbedürfnisse zugeschnitten ist.

Beitragseinnahmen

Die gebuchten Beiträge des Geschäftsjahres lagen mit einem Volumen von 984,1 (1.086,7) Mio. Euro und einem Rückgang von 9,4 Prozent deutlich unter dem Vorjahresergebnis. Im Vorjahr enthielten die gebuchten Beiträge eine Sonderzahlung in das Kapitalisierungsprodukt "Parkdepot". Ohne Berücksichtigung der Sonderzahlung beträgt der Rückgang 2,1 Prozent.

Der Neuzugang gegen Einmalbeitrag geht um 22,3 Prozent auf 306,9 (394,8) Mio. Euro zurück. Ohne Berücksichtigung der oben beschriebenen Sonderzahlung beträgt der Rückgang 2,1 Prozent.

Auch die Abnahme der laufenden Beiträge setzte sich fort. Die Einnahmen lagen bei 675,0 (690,0) Mio. Euro und damit um 2,2 Prozent unter dem Vorjahreswert. Vervollständigt werden die gebuchten Beiträge durch Einnahmen aus dem in Rückdeckung übernommenen Geschäft. Das Volumen hierfür beträgt 2,2 (1,9) Mio. Euro.

Weiterhin stark entwickelte sich die Beitragseinnahme der fondsgebundenen Versicherung mit einer Steigerung um 16,0 Prozent auf 157,4 (135,7) Mio. Euro. Ebenfalls positiv sind die gebuchten Beiträge der Selbstständigen Berufsunfähigkeitsversicherung (SBV) mit einem Plus von 9,7 Prozent und der Risikoversicherung mit einem Zuwachs von 2,0 Prozent. Dagegen ging die Beitragseinnahme der Kapitalversicherung weiter um 9,4 Prozent zurück.

Die konventionelle Rentenversicherung ging im Vergleich zum Vorjahr um 5,0 Prozent zurück. Sie hielt mit einem Volumen von 333,8 (351,3) Mio. Euro und 33,9 Prozent aber unverändert den höchsten Anteil der Beitragseinnahme. Zusammen mit den Riester- und SBV-Verträgen betrug der Anteil an Rentenversicherungen insgesamt 43,2 Prozent bei einer Höhe von 425,4 (445,0) Mio. Euro. Die Kapitalversicherung folgte mit einem Anteil von 28,5 Prozent und einer Beitragseinnahme in Höhe von 280,8 (310,0) Mio. Euro. Der Anteil der fondsgebundenen Versicherungen stieg von 12,5 Prozent im Vorjahr auf 16,0 Prozent und einem Volumen von 157,4 (135,7) Mio. Euro. Die Risikoversicherungen erreichten eine Beitragshöhe von 109,5 (107,4) Mio. Euro und einen Anteil von 11,1 Prozent.

Sonstige Versicherungen und das in Rückdeckung übernommene Geschäft erzielten eine Beitragseinnahme von 10,9 (88,6) Mio. Euro.

Zu den Beitragseinnahmen werden auch die Beiträge aus der Rückstellung für Beitragsrückerstattung gezählt. Sie erreichten eine Höhe von 10,7 (9,8) Mio. Euro.

Neuzugang

Der gesamte Neuzugangsbeitrag als Summe von Einmalbeiträgen und laufenden Beiträgen erreichte eine Summe von 348,6 (436,0) Mio. Euro und lag damit um 20,0 Prozent unter dem Vorjahreswert. Bei dieser Kennzahl dominieren die Einmalbeiträge mit einem Wert von 305,7 (394,8) Mio. Euro und einem Rückgang um 22,6 Prozent. Davon entfallen 20,1 Prozent auf den im Abschnitt Beitragseinnahmen beschriebenen Sondereffekt.

Dagegen stieg der Neuzugang gegen laufenden Beitrag um 4,1 Prozent an und erreichte eine Höhe von 42,9 (41,2) Mio. Euro.

Beim APE, bei dem die Einmalbeiträge branchentypisch mit 10 Prozent gewichtet werden, ergaben sich Neuzugangsbeiträge in Höhe von 73,5 (80,7) Mio. Euro.

Bei den Neuzugängen gegen Einmalbeitrag hielten konventionelle bzw. fondsgebundene Rentenversicherungen einen Anteil von 69,2 Prozent. Hier ging die Höhe der Beiträge leicht um 1,6 Prozent auf 212,4 (215,8) Mio. Euro zurück. Dabei konnte der Neuzugang der fondsgebundenen Rentenversicherungen mit einem Anstieg auf 78,2 (68,4) Mio. Euro und einem Plus von 14,3 Prozent den Rückgang bei den konventionellen Rentenversicherungen fast kompensieren. Diese gingen auf 134,3 (147,4) Mio. Euro zurück. Die Kapitalversicherungen gegen Einmalbeitrag mit den Produkten Sterbegeld und Generationenplan erreichten ein Volumen von 30,1 (40,4) Mio. Euro und einen Anteil von 9,8 Prozent. Auf Restkreditversicherungen entfielen mit 57,6 (53,9) Mio. Euro 18,8 Prozent der Neuzugänge gegen Einmalzahlung.

Die Anzahl der Neuabschlüsse lag im Geschäftsjahr mit 113 (114) Tsd. neuen Verträgen um 1,3 Prozent unter dem Vorjahresniveau.

Die Beitragssumme des Neuzugangs relativiert das Verhältnis zwischen Einmalbeiträgen und den Beiträgen aus laufender Beitragszahlung, welche zur Bildung dieser Kennzahl mit ihrer Zahldauer multipliziert werden. Die Beitragssumme ging im Geschäftsjahr um 4,9 Prozent auf 1.523 (1.602) Mio. Euro zurück.

Abgang

Der gesamte Abgang, gemessen am laufenden Jahresbeitrag, lag mit 59,0 (57,4) Mio. Euro und einer Steigerung von 2,8 Prozent etwas über dem Wert des Vorjahres. Die planmäßigen Abläufe stiegen leicht um 1,0 Prozent auf einen Wert von 25,2 (25,0) Mio. Euro. Das Bestandsstorno - das sind die vorzeitigen Vertragsauflösungen und Beitragsfreistellungen - stieg erstmals seit Jahren wieder leicht an. Der Jahresbeitrag dieser abgehenden Verträge stieg um 3,6 Prozent auf 26,9 (26,0) Mio. Euro. Dadurch stieg die am mittleren Jahresbestand gemessene Stornoquote auf 4,0 (3,8) Prozent.

Bestand

Die Anzahl an Versicherungsverträgen ging um 1,8 Prozent auf 1.177 (1.198) Tsd. Stück zurück. Dagegen erhöhte sich die Versicherungssumme um 1,7 Prozent auf 36,5 (35,9) Mrd. Euro. Der Bestand an laufenden Jahresbeiträgen sank zum Jahresende um 2,2 Prozent auf 668,8 (684,0) Mio. Euro. Der Anteil an Einzel-Kapitalversicherung sank weiter und ging auf 35,6 (37,5) Prozent zurück. Fast unverändert entwickelt sich der Anteil der Einzel-Rentenversicherung und liegt bei 38,0 (38,2) Prozent. Dem Markttrend folgend, steigt der Anteil der fondsgebundenen Einzel-Versicherung weiter und beträgt nun 10,7 (8,6) Prozent.

Leistungen

Die Leistungen zugunsten der Kunden umfassen die Aufwendungen für Versicherungsfälle und Rückkäufe inklusive ausgezahlter oder mit laufenden Beiträgen verrechneter Überschüsse sowie die Erhöhungen der Rückstellungen für zukünftige Versicherungsleistungen und Überschüsse (Zuwachs der Leistungsverpflichtungen gegenüber den Versicherungsnehmern). Die Leistungen in Form von Renten oder Kapital - beispielsweise bei Leistungen im Todesfall und bei zurückgekauften Verträgen - lagen insgesamt mit 1.222,7 (1.107,6) Mio. Euro und einem Zuwachs von 10,4 Prozent über den Auszahlungen des Vorjahres.

Den bei weitem größten Anteil an den Auszahlungen haben die Ablaufleistungen. Diese stiegen um 7,8 Prozent auf einen Wert von 719,4 (667,2) Mio. Euro.

Die Aufwendungen für vorzeitige Vertragsauflösungen betragen 246,4 (186,2) Mio. Euro. Darin enthalten ist die planmäßige Auszahlung eines großen Teils einer in 2017 im Kapitalisierungsprodukt Parkdepot zugegangenen Sonderzahlung. Ohne die Parkdepot-Auszahlung betragen die Aufwendungen für vorzeitige Vertragsauflösungen 179,5 (186,2) Mio. Euro und liegen um 3,6 Prozent unter dem Vorjahreswert.

Dagegen stiegen die Leistungen für Todesfälle und Renten um 1,1 Prozent und betrugen 256,9 (254,1) Mio. Euro.

Überschüsse in Höhe von 100,3 (92,0) Mio. Euro wurden mit den Leistungen ausgezahlt oder mit laufenden Beiträgen verrechnet.

Der Stand der Leistungsverpflichtungen für zukünftige Versicherungsleistungen und Überschüsse belief sich am Ende des Geschäftsjahres auf 14,0 (14,0) Mrd. Euro.

Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb

Die gesamten Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb reduzierten sich um 3,4 Prozent auf 110,3 (114,2) Mio. Euro. Die Erwerbskosten lagen bei 94,4 (96,9) Mio. Euro. Der Abschlusskostensatz, bezogen auf die Beitragssumme des Neugeschäfts, betrug nach GDV-Definition 6,2 (6,0) Prozent.

Die Verwaltungskosten lagen mit 16,0 Mio. Euro unter dem Vorjahreswert. Für die Verwaltungskosten im Verhältnis zu den mittleren Kapitalanlagen einschließlich der fondsgebundenen Lebensversicherung errechnet sich eine Quote von 0,11 (0,12) Prozent. Die Verwaltungskostenquote, bezogen auf die Beitragseinnahme, beträgt 1,6 (1,6) Prozent, ein im Vergleich zum Markt hervorragender Wert.

Die Ertragssituation im Segment "Übrige Gesellschaften"

In diesem Segment werden alle übrigen in die Konsolidierung einbezogenen Gesellschaften erfasst, soweit diese nicht selbst Versicherungsunternehmen sind oder wesentliche Funktionen des Versicherungsgeschäftes übernehmen.

Das gesamte Netto-Ergebnis aus Kapitalanlagen betrug in diesem Segment 50,0 (35,2) Mio. Euro. Unter Berücksichtigung des Saldos aus Sonstigen Erträgen und Aufwendungen von minus 6,8 (minus 6,7) Mio. Euro wurde ein positives Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit in Höhe von 43,2 (28,5) Mio. Euro ausgewiesen. Nach Steuern vom Einkommen und Ertrag und sonstigen Steuern ergab sich ein Jahresüberschuss von 39,4 (24,9) Mio. Euro.

Kapitalanlagen

Die Erträge aus Kapitalanlagen in diesem Segment sind gegenüber dem Vorjahr moderat um 4,2 Mio. Euro auf 83,2 (79,0) Mio. Euro gestiegen. Das Nettoergebnis ist gegenüber dem Vorjahr ebenfalls gestiegen und liegt mit 50,0 (35,2) Mio. Euro weiterhin deutlich im positiven Bereich.

Die Erträge aus Kapitalanlagen erhöhten sich in erster Linie aufgrund höherer Erträge aus Beteiligungen sowie um höhere Erträge aus Zuschreibungen. Die Aufwendungen für Kapitalanlagen reduzierten sich vor allem aufgrund von um 11,9 Mio. Euro geringerer Abschreibungen.

Übriges Ergebnis

Der Saldo aus Sonstigen Erträgen und Aufwendungen liegt mit minus 6,8 (minus 6,7) Mio. Euro auf Vorjahresniveau. Steuern vom Einkommen und Ertrag sowie sonstige Steuern belasteten das Segmentergebnis im Berichtsjahr mit 3,8 (3,6) Mio. Euro.

Finanzlage

Die Struktur der Passivseite der Konzernbilanz ist überwiegend durch versicherungstechnische Rückstellungen und Verbindlichkeiten geprägt. Diese umfassen 86,1 (87,1) Prozent der Bilanzsumme. Der Gesamtsaldo der versicherungstechnischen Verpflichtungen verminderte sich im Geschäftsjahr um 22,5 Mio. Euro auf 16.141,4 (16.164,0) Mio. Euro.

Das Eigenkapital des Konzerns hat sich um 59,0 Mio. Euro auf 1.305,7 (1.246,8) Mio. Euro erhöht und entspricht 7,0 (6,7) Prozent der Bilanzsumme. Die Erhöhung des Eigenkapitals ergibt sich überwiegend aus dem Konzernjahresüberschuss in Höhe von 77,4 Mio. Euro abzüglich der Ausschüttung an die Gewährträger in Höhe von 18,0 Mio. Euro. Vom ausgewiesenen Eigenkapital entfallen 28,7 (27,8) Mio. Euro auf Anteile fremder Gesellschafter.

Aus früheren Erstkonsolidierungen ist ein Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung passiviert, der zum Ausgleich zukünftiger Verluste oder bei Gewinnrealisation ergebnis- und eigenkapitalerhöhend aufgelöst werden kann. Nach ertragswirksamer Entnahme in Höhe von 1,2 Mio. Euro beträgt der Bestand des Unterschiedsbetrags zum Ende des Geschäftsjahrs 5,8 (7,0) Mio. Euro.

Vermögenslage

Der Kapitalanlagebestand einschließlich Depotforderungen bildet mit 17.667,2 (17.520,6) Mio. Euro die wesentliche Position des Gesamtvermögens des Provinzial Rheinland Konzerns.

Von der Erhöhung des Gesamtvermögens des Provinzial Rheinland Konzerns um 191,1 Mio. Euro im Berichtsjahr entfallen auf die sonstigen Kapitalanlagen 106,5 Mio. Euro, die Kapitalanlagen in verbundenen Unternehmen und Beteiligungen (ohne entsprechende Ausleihungen) 89,3 Mio. Euro und die sonstigen Vermögensgegenstände 44,4 Mio. Euro. Gegenläufig verminderte sich die Position Grundstücke um 49,8 Mio. Euro.

Ungefähr die Hälfte der Kapitalanlage erfolgte in Investmentanteilen an Aktien-, Immobilien- und Rentenfonds sowie in andere nicht festverzinsliche Wertpapiere mit 50,0 (50,1) Prozent des Bestandes. Weitere Anlagen in festverzinslichen Wertpapieren - im Wesentlichen Namens- und Inhaberschuldverschreibungen - machten 41,8 (41,9) Prozent des Bestandes aus.

Auf Immobilienanlagen entfallen 3,2 (3,5) Prozent der Kapitalanlagen. Der wesentliche Teil der übrigen Kapitalanlagen ist mit 4,9 (4,4) Prozent in verbundenen Unternehmen und Beteiligungen gebunden.

Neuanlagen

Die Bruttoneuanlagen ohne Depotforderungen beliefen sich auf 1.697,0 (1.957,2) Mio. Euro. Mit 50,6 (39,9) Prozent erfolgte der überwiegende Teil der Neuanlagen in Aktien und Investmentanteile mit einem Volumen von 859,2 (781,0) Mio. Euro. Nennenswerte Zugänge waren außerdem mit 723,8 (1.003,6) Mio. Euro bei festverzinslichen Anlagen zu verzeichnen. Langfristige Neuanlagen erfolgten dabei mit 435,5 (575,8) Mio. Euro vorwiegend in Inhaberschuldverschreibungen, mit 98,6 (143,2) Mio. Euro in Hypothekenforderungen, mit 82,8 (134,4) Mio. Euro in Namensschuldverschreibungen und mit 81,6 (102,9) Mio. Euro in Schuldscheinforderungen und Darlehen.

Der Buchwertnettozugang (Saldo aus Zu- und Abgängen) aller Kapitalanlagen ohne Depotforderungen betrug 168,8 (547,0) Mio. Euro und konzentrierte sich dabei auf Aktien und Investmentanteile mit einem Volumen von 78,8 (308,7) Mio. Euro. Nettobestandszugänge waren ebenfalls bei festverzinslichen Anlagen mit 45,5 (126,5) Mio. Euro und bei Beteiligungen mit 44,9 (112,6) Mio. Euro zu verzeichnen.

Zu der Erhöhung des Bestandes der Anteile an verbundenen Unternehmen um 45,2 Mio. Euro haben mit 36,6 Mio. Euro nicht liquide Konsolidierungskreisabgänge von vier Beteiligungen beigetragen. Gegenläufig minderten sich aus der Entkonsolidierung die Grundstücke um 32,6 Mio. Euro.

Aus der ertragswirksamen Übertragung von bestehenden passiven Unterschiedsbeträgen auf Kapitalanlagen ergab sich insgesamt eine Bestandsminderung von 1,7 Mio. Euro.

Im Geschäftsjahr sind zwei Abgänge einfach strukturierter Anlagen (Callables) mit einem Buchwert von 14,4 Mio. Euro zu verzeichnen. Insgesamt haben die im Bestand gehaltenen einfach strukturierten Anlagen (Callables, Step-up- und CMS-Anleihen) einen Buchwert von 454,6 Mio. Euro. Mit Ausnahme dieser und einem Zinsswap in Höhe von nominal 0,4 Mio. Euro zur Absicherung eines variabel verzinsten Darlehens befinden sich keine Finanzderivate im Bestand.

Finanzielle Leistungsindikatoren

Wesentliche Leistungsindikatoren des Provinzial Rheinland Konzerns, die für unsere unternehmerischen Entscheidungen in den Blick genommen werden, sind die Beitragsentwicklung in den Segmenten Schaden-, Unfall,- und Rückversicherung sowie der Lebensversicherung, die dazugehörigen versicherungstechnischen Ergebnisse, die Netto-Kapitalverzinsung im Gesamtkonzern und das ausgewiesene Konzernergebnis.

Die Entwicklung dieser Steuerungsgrößen können der nachfolgenden Tabelle entnommen werden.

	2018	2017
Beitragsentwicklung insgesamt in Prozent	- 1,0	- 1,8
Beitragsentwicklung Schaden-, Unfall- und Rückversicherung in Prozent	+ 4,9	+ 5,3
Beitragsentwicklung Lebensversicherung in Prozent	- 9,4	- 10,4
Versicherungstechnisches Ergebnis Schaden-, Unfall- und Rückversicherung in Mio. Euro	98,5	82,8
Versicherungstechnisches Ergebnis Lebensversicherung in Mio. Euro	41,9	30,2
Netto-Kapitalverzinsung in Prozent	3,2	3,7
Konzernergebnis in Mio. Euro	77,4	76,8

Zu der Entwicklung dieser Kenngrößen verweisen wir auf unsere Erläuterungen in der Betrachtung der Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage.

Gesamtaussage

Der Provinzial Rheinland Konzern konnte in 2018 ein leicht über Vorjahresniveau liegendes Jahresergebnis von 77,4 (76,8) Mio. Euro erwirtschaften. Somit ergab sich bereits zum zehnten Mal in Folge ein erfreuliches Konzernergebnis. Die Entwicklung in allen Geschäftsfeldern ist auch mit Blick auf die aufgeführten Leistungsindikatoren als grundsätzlich positiv zu bewerten, auch wenn die Beitragssituation im Bereich der Lebensversicherung und das Kapitalmarktumfeld im Blick behalten werden müssen.

Das positive Gesamtfazit stützt sich insbesondere auf die nun schon länger anhaltende starke Beitragsentwicklung in der Schaden-, Unfall- und Rückversicherung, welche mit 4,9 (5,3) Prozent besonders hervorzuheben ist. Die wiederholt starke Beitragsminderung von 9,4 (minus 10,4) Prozent im Segment der Lebensversicherung ergab sich bei einer grundsätzlichen Stabilisierung des Einmalbeitragsgeschäfts aus einem Sondereffekt des Vorjahres. Erfreulicherweise konnte bei den laufenden Beiträgen die Trendwende erreicht werden. Mit einer Steigerung um 4,1 Prozent wuchsen die laufenden Beiträge stärker als im Markt. Träger dieser Entwicklung sind die fondsgebundenen Versicherungen, deren Anteil am Neugeschäft kontinuierlich steigt.

Im Geschäftsfeld Schaden-, Unfall- und Rückversicherung konnte mit 98,5 (82,8) Mio. Euro erneut ein sehr gutes Ergebnis erzielt werden. Größere Unwetterereignisse führten zwar zu einem Anstieg des Geschäftsjahresschadenaufwands und somit auch zu einer höheren Combined Ratio im selbst abgeschlossenen Geschäft von 91,7 (88,1) Prozent, jedoch konnten die höheren Beitragseinnahmen und eine konstante erfreuliche Kostensituation dies zusammen mit Erstattungen aus der Rückversicherung und Entnahmen aus den Schwankungsrückstellungen mehr als kompensieren.

In der Lebensversicherung ergab sich neben einer verbesserten Kostensituation und einem Sonderertrag aus der Auflösung der Schadenrückstellung insbesondere eine niedrigere Dotierung der Zinszusatzreserve. In der Folge erhöhte sich neben einer deutlich gestiegenen Zuführung zur Rückstellung für Beitragsrückerstattung von 105,0 (34,9) Mio. Euro das versicherungstechnische Ergebnis um 11,7 Mio. Euro.

Diese positiven Impulse aus der Versicherungstechnik reichten aus, um die im schwierigem Kapitalmarktumfeld von 3,7 Prozent auf 3,2 Prozent gesunkene Netto-Kapitalverzinsung sowie die erhöhten Aufwendungen aus der Altersvorsorge und den erhöhten Steueraufwand zu kompensieren.

Prognose-, Chancen- und Risikobericht

Risikobericht

Die Übernahme und Steuerung der Risiken seiner Kunden ist das Kerngeschäft des Provinzial Rheinland Konzerns. Die gegebenen Versprechen zur Vorsorge und Risikoabsicherung müssen wir jederzeit erfüllen können; daher sind die Festigung der Finanzkraft und die Erhaltung der Sicherheitslage unserer Unternehmen von besonderer Bedeutung. Unternehmerische Risiken, wie sie beispielsweise vom Kapitalmarktumfeld ausgehen, werden durch unsere zielgerichteten Risikomanagementaktivitäten gesteuert, die in einen umfangreichen Risikomanagementprozess eingebettet sind. Dieser Prozess wird nachfolgend detaillierter beschrieben.

Der Risikomanagementprozess

Die Risikomanagementaktivitäten des Provinzial Rheinland Konzerns basieren auf einer ausführlich formulierten Risikostrategie. Sie setzt den strategischen Rahmen für das Management von Risiken und beschreibt die Auswirkungen der Geschäftsstrategie auf die Risikosituation des Konzerns, den Umgang mit den vorhandenen Risiken und die Fähigkeit, neu hinzugekommene Risiken zu tragen.

Das darauf aufbauende ganzheitliche und in einer eigenständigen Leitlinie geregelte Risikomanagementsystem besteht aus zentralen und dezentralen Komponenten. Dezentral werden in den zuständigen Fach- und Funktionsbereichen Einzelrisiken identifiziert, analysiert, kommuniziert sowie individuell gesteuert. Durch diesen dezentralen Risikomanagementansatz werden die guten Kenntnisse der Fachbereiche bezüglich der Risiken ihres Geschäftsfeldes und ihrer Arbeitsprozesse optimal genutzt. Ergänzt wird diese wichtige Komponente durch das zentrale Risikomanagement, das unternehmensweit die Risikosituation überwacht. Kernaufgaben sind neben der Koordination und Integration der Risikomanagementaktivitäten insbesondere die Pflege, Aktualisierung und Auswertung der aus den Fachbereichen gemeldeten Risikoinformationen, die Risikoaggregation, ein regelmäßiges Maßnahmen-Controlling sowie eine umfangreiche Berichterstattung an den Vorstand. Dieser kombinierte Ansatz soll es ermöglichen, Risiken frühzeitig zu erkennen, einzuschätzen und vorausschauend zu steuern, um dadurch eine bestandsgefährdende Situation zu vermeiden. Darüber hinaus führt die interne Revision zur Sicherstellung der Funktionsfähigkeit des Risikomanagementprozesses jährliche Systemprüfungen durch.

Das Risikomanagement stellt als integraler Bestandteil der Unternehmensführung einen kontinuierlichen Prozess dar. Es ist in die bestehende Organisation und die vorhandenen Berichtswege integriert. Auf diese Weise ist eine feste Verankerung mit allen Unternehmensbereichen und Geschäftsprozessen gewährleistet. Die Verknüpfung mit der operativen Planung sorgt für eine frühzeitige Identifikation und Erfassung von wesentlichen Risiken.

Der Risikomanagementprozess beginnt mit der Identifizierung der Risiken in den dezentralen Geschäftsbereichen. Im Anschluss daran erfolgt die Risikoanalyse. Hier werden die identifizierten Risiken bezüglich ihrer Auswirkung und Eintrittswahrscheinlichkeit bewertet. Bei der Risikobewertung werden bereits ergriffene Maßnahmen und vorhandene Steuerungsinstrumente berücksichtigt und, sofern notwendig, weitere Maßnahmen geplant. Ziel dieser Risikoinventur ist es, alle Risiken entsprechend ihrem Gefährdungspotenzial in eine Rangordnung zu bringen, um die Risikosteuerung effizient auszurichten. Die Risikoinventur mündet in regelmäßigen Berichten an die Unternehmensleitung mit dem Ziel einer zeitnahen und bedarfsgerechten Versorgung der Entscheidungsträger mit Risikoinformationen, um Transparenz und eine Entscheidungsgrundlage zu schaffen.

Im Rahmen der Risikoüberwachung werden in den dezentralen Einheiten regelmäßig die entsprechenden Risikoeinflussfaktoren (auch Risikoindikatoren genannt) beobachtet und bei kritischer Entwicklung der Einflussfaktoren das zentrale Risikomanagement und die Unternehmensleitung informiert.

Das Risikomanagementsystem des Provinzial Rheinland Konzerns sieht zudem ein umfassendes Berichtswesen vor. Differenziert wird in regelmäßige Risikoberichte zur gesamten Risikosituation und die Sofortberichterstattung zur kurzfristigen Information über negative Risikoentwicklungen oder neue Risiken.

Zur Unterstützung des Risikomanagementprozesses bestehen Risikokomitees. Hierzu gehören das Asset-Liability-Management(ALM)-Komitee für die Lebensversicherung, das Risikokomitee Komposit für die Schaden-/Unfallversicherung sowie die Risikokomitees der Lippischen Landes-Brandversicherungsanstalt, der Sparkassen Direkt-Versicherung AG und der ProTect Versicherung AG. Sie dienen der optimalen Verknüpfung des zentralen Risikomanagements mit der in den Fachbereichen stattfindenden Risikosteuerung und der Abstimmung der dezentralen Risikomanagementaktivitäten. Zu den Aufgaben der Risikokomitees gehören u. a. die Konkretisierung von Grundsätzen der Risikosteuerung, die Diskussion von Ergebnissen der Risikokapitalberechnung sowie die Beratung über die Ausgestaltung von Risikolimiten. Das ALM-Komitee dient zudem der risiko- und ertragsorientierten Abstimmung von Aktiva und Passiva.

Weiterhin sind Investmentkomitees etabliert, die ein hohes Maß an Transparenz über die Kapitalanlagen und über die Entscheidungsprozesse bei der Risikonahme schaffen. In den Komitees werden alle wichtigen Entscheidungen in der Kapitalanlage besprochen. Dies gilt insbesondere, wenn entweder eine bereichsübergreifende Sichtweise notwendig ist oder eine ablehnende Zweitmeinung durch das Kapitalanlagerisiko-Controlling vorliegt.

Eine weitere Möglichkeit zur Besprechung risikoorientierter Themen bilden Risikokonferenzen. Bei den Risikokonferenzen handelt es sich um anlassbezogene Zusammenkünfte von Risikoverantwortlichen und Experten zur Erörterung von Risiken und risikobehafteten Sachverhalten. Diese Konferenzen sind je nach Themenstellung unterschiedlich besetzt, stets jedoch unter Beteiligung des zentralen Risikomanagements. Mithilfe dieser Institution sollen die Transparenz und die Risikokommunikation, die einen wesentlichen Beitrag zur Risikofrüherkennung leisten, weiter gefördert werden.

Unser Risikomanagementsystem

Im Folgenden werden die spezifischen Risiken des Provinzial Rheinland Konzerns dargestellt.

Versicherungstechnisches Risiko

Schaden-, Unfall- und Rückversicherung

In der Schaden-/Unfallversicherung gehören das Prämien- und Reserverisiko sowie das Naturkatastrophen-/Kumulrisiko zu den wesentlichen versicherungstechnischen Risiken.

Das Prämienrisiko beinhaltet die Gefahr, dass die tatsächlichen Entschädigungsleistungen für die vertraglich übernommenen Risiken die hierfür prognostizierten Schadenaufwendungen übersteigen. Auslöser hierfür können das Zufalls-, Änderungs- oder Irrtumsrisiko sein. So kann es beispielsweise durch Großschäden zu einem zufallsbedingten Ansteigen der Schadenleistungen kommen. Das Änderungsrisiko bezeichnet eine ungünstige Abweichung vom Schadenerwartungswert aufgrund von Veränderungen der Rahmenbedingungen, des Schadengeschehens oder des Verhaltens der Versicherungsnehmer. Zudem kann die Beitragskalkulation aufgrund irrtümlich falscher Annahmen unzutreffend sein.

Jahr	2009	2010	2011	2012	2013	2014
Bilanzielle Schadenquote f. e. R. in % der verdienten Beiträge	64,3	69,2	69,4	63,8	66,0	67,6
Abwicklungsergebnis f. e. R. in % der Eingangsrückstellung	10,7	9,8	11,1	11,1	9,1	9,4

Jahr	2015	2016	2017	2018
Bilanzielle Schadenquote f. e. R. in % der verdienten Beiträge	68,6	65,7	67,9	69,0
Abwicklungsergebnis f. e. R. in % der Eingangsrückstellung	9,0	11,3	7,1	9,3

Angaben bezogen auf Schaden- und Unfallversicherungsunternehmen des Provinzial Rheinland Konzerns (Provinzial Rheinland Holding AöR, Provinzial Rheinland Versicherung AG, Sparkassen DirektVersicherung AG, ProTect Versicherung AG und Lippische Landes-Brandversicherungsanstalt).

Ein weiteres Risiko in der Schaden-/Unfallversicherung ist das Reserverisiko. Es bezeichnet die Gefahr, dass die gebildeten Rückstellungen für bekannte, aber noch nicht abgewickelte Schäden und für unbekannte Versicherungsfälle die zukünftig erforderlichen Schadenauszahlungen nicht decken können.

Das dritte wesentliche Risiko ist das Naturkatastrophen-/Kumulrisiko. Es bezeichnet das Risiko, dass eine Vielzahl von Schäden bei den Versicherungsnehmern aufgrund eines einzelnen Ereignisses ausgelöst werden.

Wir begegnen den oben beschriebenen Risiken durch vielfältige Maßnahmen. Zur Begrenzung der Haftungshöhe geben wir einen Teil der übernommenen Risiken an ausgewählte Rückversicherer weiter, deren Bonität wir laufend anhand ihrer Ratings, ihres Marktverhaltens und ihrer finanziellen Ausstattung überprüfen.

Eine weitere Maßnahme zur Sicherstellung der Versicherungsleistung stellen Rückstellungen dar, die für bekannte und unbekannte bereits eingetretene Versicherungsfälle, die noch nicht (vollständig) reguliert sind, gebildet werden. Die Dotierung der Rückstellungen erfolgt vorsichtig und verantwortungsvoll. Die Reserveabwicklung wird jährlich bewertet, die Abwicklungsergebnisse werden laufend überwacht. Sie zeigen für die vergangenen zehn Jahre eine ausreichende Schadenreservierung. Die bilanziellen Schadenquoten und Abwicklungsergebnisse für eigene Rechnung entwickelten sich wie in der Tabelle oben dargestellt.

Das Kumulrisiko durch Elementar- und Sturmschadenereignisse hat aufgrund des hohen Anteils an Gebäudeversicherungen in unserem Versicherungsbestand einen wesentlichen Einfluss auf unsere Risikoposition. Auch diesen Risiken begegnen wir durch eine entsprechende Rückversicherungspolitik. Außerdem kalkulieren wir mittels geeigneter Risikomodelle seltene schwere Sturmereignisse in die Beiträge ein. Die Betrachtung des Erdbebenrisikos erfolgt anhand von Simulationen verschiedener Schadenereignisse nach Lage des Epizentrums und der Intensität des Bebens. Die Steuerung des Überschwemmungsrisikos erfolgt unter Berücksichtigung der vom GDV entwickelten Modelle ZÜRS ^* und HQ Kumul ^** im Zusammenhang mit ständigen Bestandsanalysen.

^* Zonierungssystem für Überschwemmung, Rückstau und Starkregen.
^** Modell zur individuellen Einschätzung von Überschwemmungskumulen.

Lebensversicherung

Die versicherungstechnischen Risiken eines Lebensversicherers sind überwiegend dadurch geprägt, dass für fest vereinbarte Beiträge langfristige Leistungsgarantien zugesagt werden. Diese Leistungsgarantien sichern wir durch eine angemessene Beitragskalkulation sowie durch die Bildung versicherungstechnischer Rückstellungen ab. Dabei stützen wir uns auf vorsichtige Annahmen der künftigen Entwicklung des Rechnungszinses, der Kosten und der biometrischen Daten, insbesondere der Sterblichkeit (für Versicherungen auf den Todesfall) bzw. der Langlebigkeit (für Rentenversicherungen) und der Berufsunfähigkeit.

Biometrisches Risiko. Dieses Risiko besteht darin, dass sich die biometrischen Grunddaten, insbesondere bei Verträgen mit sehr langer Laufzeit, ändern können. Für die Bewertung der biometrischen Risiken der deregulierten Bestände verwenden wir bis auf zwei Ausnahmen mindestens die von der Deutschen Aktuarvereinigung (DAV) empfohlenen Sterbe- und Invalidisierungstafeln. Die Ausnahmen betreffen die 2011 eingeführten Berufsunfähigkeits(zusatz)versicherungen, bei denen modifizierte Invalidisierungstafeln des Verbandes öffentlicher Versicherer verwendet werden, und die 2018 eingeführte Risikoversicherung, bei der auf der Sterbetafel DAV 2008 T basierende und nach Berufsgruppen differenzierende Sterbetafeln verwendet werden. Für die regulierten Altbestände werden die in den genehmigten Geschäftsplänen festgelegten Tafeln verwendet. In der Gewinnzerlegung wird die Angemessenheit der biometrischen Rechnungsgrundlagen kontrolliert. Die Rechnungsgrundlagen für die Sterblichkeit enthalten zurzeit ausreichende Sicherheitsmargen, um mögliche Veränderungen der Risikostruktur aufzufangen.

Bei laufenden Rentenversicherungen haben sich die Sicherheitsmargen hinsichtlich der Langlebigkeit kontinuierlich verringert. Deshalb verwenden wir für neu abzuschließende Versicherungen die aktuelle Sterbetafel DAV 2004 R. Für die bestehenden Rentenversicherungen, deren Beitragskalkulation nicht auf dieser Tafel beruht, wurde von der DAV eine spezielle Sterbetafel zur Anpassung der Deckungsrückstellung an die verlängerte Lebenserwartung entwickelt, die für diesen Teilbestand bei der Berechnung der Deckungsrückstellung verwendet wird. Neben der speziellen Sterbetafel fließen dabei für Rentenversicherungen, die sich noch in der Ansparphase befinden, auch vorsichtige Annahmen des Kapitalwahlrechtverhaltens zum Beginn der Rentenzahlung ein. In Zukunft muss beobachtet werden, wie sich der Trend zur Verlängerung der Lebenserwartung und das Kapitalwahlrechtverhalten weiter entwickeln und ob daher bei diesen Rentenversicherungen weitere Erhöhungen der Deckungsrückstellung erforderlich werden.

Bei Berufsunfähigkeitsversicherungen, deren Beitragskalkulation nicht auf aktuellen Wahrscheinlichkeitstafeln beruht, haben wir ebenfalls eine Anpassung der Deckungsrückstellung an diese aktuellen Tafeln vorgenommen.

Ende 2012 hat die Provinzial Rheinland Lebensversicherung AG Unisex-Tarife eingeführt, bei denen die garantierten Leistungen und die Höhe der Überschussbeteiligung unabhängig vom Geschlecht der versicherten Personen sind. Hierfür wurden aus den geschlechtsabhängigen Wahrscheinlichkeitstafeln unter Ansatz eines - gemessen an den unternehmenseigenen Erkenntnissen - vorsichtigen Geschlechtsmix geschlechtsunabhängige Tafeln abgeleitet. Die tatsächliche Zusammensetzung des Bestandes an Unisex-Tarifen Ende 2018 bestätigt die bei der Kalkulation getroffenen vorsichtigen Annahmen, sodass die bei der Beitragskalkulation verwendeten Tafeln auch für die Bildung der Deckungsrückstellung angemessen sind. Darüber hinaus wurde erneut eine Vergleichsrechnung zwischen der Deckungsrückstellung nach den Rechnungsgrundlagen der Beitragskalkulation und einer nach Geschlecht differenzierten Deckungsrückstellung durchgeführt. Bei der nach Geschlecht differenzierten Deckungsrückstellung wurden geschlechtsabhängige Ausscheideordnungen 1. Ordnung verwendet. Im Prämienbarwert wurde der mit Unisex-Rechnungsgrundlagen gerechnete Beitrag angesetzt. Die Vergleichsrechnung zeigt je Risikoklasse eine Überdeckung.

Stornorisiko. Das Stornorisiko zählt bei der Provinzial Rheinland im Lebensversicherungsgeschäft nicht zu den wesentlichen Risiken. Die Stornohäufigkeit geht als Rechnungsgrundlage nicht in die Kalkulation ein. Sie findet Verwendung bei der Berechnung der Rückstellungen für Schlussüberschussanteile. Bei ungünstiger Entwicklung kann die Schlussüberschussbeteiligung allerdings gekürzt werden, sodass hier kein Risiko besteht. Die Deckungsrückstellung je Versicherungsvertrag entspricht mindestens dem vertraglich vereinbarten Rückkaufswert. Zum Ausgleich der ausfallenden Forderungen an Versicherungsnehmer für nicht getilgte Abschlusskosten bei Storno in den ersten Jahren der Vertragslaufzeit müssen Vermittler nicht verdiente Provisionen zurückzahlen. Insofern besteht auch hier kein Stornorisiko.

Bei einem Anstieg der Kapitalmarktzinsen in Kombination mit einem Anstieg des Stornos besteht für das Unternehmen insbesondere aus Einmalbeitragsversicherungen und Kapitalisierungsprodukten ein Liquiditätsrisiko, das im Rahmen der Liquiditätsplanung berücksichtigt wird. Bei Einmalbeitragsversicherungen haben wir diesem Risiko durch eine entsprechende Gestaltung der Versicherungsbedingungen, nach denen eine kurzfristige Kündigung nicht möglich ist, und durch die Einführung einer Schlussüberschussbeteiligung bei gegenüber dem sonstigen Versicherungsbestand deutlich herabgesetzter Gesamtverzinsung (Rechnungszinssatz zuzüglich Zinsüberschussanteilsatz) entgegengewirkt. Bei Kapitalisierungsprodukten besteht nur ein geringes Liquiditätsrisiko, da der Anteil der Deckungsrückstellung derzeit bei weniger als 0,2 Prozent der Gesamtdeckungsrückstellung liegt.

Zinsgarantierisiko. Der kalkulatorische Rechnungszinssatz muss dauerhaft durch die Kapitalanlageergebnisse erwirtschaftet werden. Das Zinsgarantierisiko besteht in der Gefahr, dieses Ziel zu verfehlen. Nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches in Verbindung mit der Deckungsrückstellungsverordnung legen wir für die Berechnung der Deckungsrückstellungen den jeweils bei Beginn der Versicherung gültigen Höchstrechnungszinssatz bzw. den im Geschäftsplan festgelegten Rechnungszinssatz zugrunde. Die zu erwartenden Erträge aus den Vermögenswerten des Unternehmens reichen zur Deckung der Rechnungszinssatzverpflichtungen für den Gesamtbestand aus. Bei Fortdauer des derzeit niedrigen Zinsniveaus besteht jedoch das Risiko, dass dieser durchschnittliche Rechnungszins nicht mehr erwirtschaftet werden kann.

Deshalb erfordert die im Jahr 2011 und in 2018 angepasste geänderte Deckungsrückstellungsverordnung den Aufbau einer Zinszusatzreserve. Bis zum Jahr 2017 hat sich diese Zinszusatzreserve in zuletzt großen Schritten auf ein Niveau von 839,4 Mio. Euro aufgebaut. Durch die Änderung der Deckungsrückstellungsverordnung in 2018 vollzieht sich der weitere Auf- bzw. Abbau der Zinszusatzreserve in Zukunft in angemessenen Schritten langsamer als bisher. Der Aufwand für die Dotierung der Zinszusatzreserve im Jahr 2018 betrug 60,2 Mio. Euro (219,8 Mio. Euro) und konnte aus dem Rohergebnis finanziert werden. Bei aufgeschobenen Rentenversicherungen wurden vorsichtige Annahmen zum Kapitalwahlrechtsverhalten bei Rentenbeginn berücksichtigt.

Für die Bilanz zum 31.12.2019 ist aufgrund der erwarteten Zinsentwicklung am Markt von einem weiteren Aufbau der Zinszusatzreserve in der Größenordnung des Vorjahres auszugehen. Prognoserechnungen zeigen, dass wir diesen Aufwand ebenfalls aus dem Rohergebnis werden finanzieren können. Bei Fortdauer der aktuellen Zinssituation muss auch in den Folgejahren mit einem Aufwand zur Auffüllung der Zinszusatzreserve gerechnet werden.

Mit Blick auf die Finanzierung der Rechnungszinssatzverpflichtungen aller Tarifgenerationen und unter Berücksichtigung des geänderten, aber dennoch weiter vorhandenen Finanzierungsbedarfs zur Anpassung der Deckungsrückstellung haben wir für das Jahr 2019 für die wesentlichen Bestände eine gegenüber dem Vorjahr unveränderte Gesamtverzinsung (Rechnungszinssatz zuzüglich Zinsüberschussanteilsatz) festgesetzt. Hierdurch wird auch in Zukunft der Aufbau von Reserven auf der Passivseite begünstigt.

Mit Hilfe von Prognoserechnungen für den Versicherungs- und Kapitalanlagenbestand prüfen wir laufend, ob auch bei Fortdauer der ungünstigen Bedingungen an den Kapitalmärkten die Reserven ausreichen, um die garantierte Verzinsung zu gewährleisten.

Kostenrisiko. Die Kostenergebnisse der vergangenen Jahre zeigen, dass die bei der Beitragskalkulation eingerechneten Kostenzuschläge, die zur Deckung von laufenden Kosten verwendet bzw. für zukünftige Kosten reserviert werden, ausreichend bemessen sind.

Risiken aus dem Ausfall von Forderungen

Das Risiko aus dem Ausfall von Forderungen ist für uns von untergeordneter Bedeutung. Zum Bilanzstichtag betrugen die Forderungen aus dem selbst abgeschlossenen Versicherungsgeschäft, deren Fälligkeitszeitpunkt mehr als 90 Tage zurücklag, etwa 39,6 (37,9) Mio. Euro. Die durchschnittliche Forderungsausfallquote lag im Zeitraum von 2016 bis 2018 bei 0,1 Prozent. Im Vergleichszeitraum 2015 bis 2017 lag sie bei 0,2 Prozent.

Auch in dem Ausfall von Forderungen aus dem Rückversicherungsgeschäft besteht kein wesentliches Risiko, da das von uns in Rückdeckung gegebene Versicherungsgeschäft hauptsächlich bei der von den öffentlich-rechtlichen Versicherungsunternehmen getragenen Deutschen Rückversicherung AG sowie weiteren Rückversicherungspartnern platziert wird, die von anerkannten Ratingagenturen regelmäßig hohe Beurteilungen erfahren. Aus unseren gesamten Rückversicherungsbeziehungen bestanden zum Bilanzstichtag insgesamt Forderungen in Höhe von 557,1 (513,2) Mio. Euro.

Kapitalanlagerisiko

Für Versicherungsunternehmen als langfristige Anleger leisten Kapitalanlagen einen wesentlichen Beitrag zum Unternehmenserfolg. Angesichts der Wechselwirkung zwischen Ertrag und Risiko von Kapitalanlagen sowie in Anbetracht der Schwankungen auf den Kapitalmärkten erfordern die garantierten Versicherungsleistungen und die darüber hinaus in Aussicht gestellten Überschussbeteiligungen ein konsequentes Management der eingegangenen Risiken. Eine langfristige Liquiditätsplanung, die angemessene Mischung und Streuung sowie die Beachtung des Vorsichtsgrundsatzes haben sich bewährt. Die Risiken werden unter Beachtung der aufsichtsrechtlichen Vorschriften streng überwacht und durch ein umfassendes internes Controlling und Berichtswesen für das Kapitalanlagenmanagement transparent gemacht.

Kapitalanlagen unterliegen Markt-, Kredit- und Liquiditätsrisiken.

Marktrisiken beinhalten die Gefahr möglicher Wertverluste der gehaltenen Kapitalanlagen aufgrund von Veränderungen von Credit Spreads, Zinsen, Immobilienpreisen, Aktien- oder Wechselkursen an den internationalen Märkten. Der Messung und dem Controlling der gegebenen Marktrisiken kommt eine zentrale Bedeutung zu. Das Risikomanagement wird deshalb durch regelmäßige deterministische und stochastische Modellrechnungen unterstützt. Zur Quantifizierung des Marktrisikos wird das Portfolio bestimmten Stress-Szenarien unterzogen. Die nachfolgende Übersicht stellt mögliche Marktwertveränderungen der Kapitalanlagen in ausgewählten Schockereignissen für die Erstversicherungsunternehmen in der Gruppe zum 31.12.2018 dar.

Nr.	Szenario	Marktwertänderung Provinzial Rheinland Lebensversicherung AG	Marktwertänderung Provinzial Rheinland Versicherung AG
1	Zinsen +1 Prozentpunkt, Aktien unverändert	- 1.157,4 Mio. EUR	- 124,4 Mio. EUR
2	Zinsen unverändert, Aktien -20 %	- 129,5 Mio. EUR	- 60,0 Mio. EUR
3	Zinsen +1 Prozentpunkt, Aktien -20 %	- 1.286,9 Mio. EUR	- 184,4 Mio. EUR

Nr.	Szenario	Marktwertänderung Lippische Landes-Brandversicherungsanstalt	Marktwertänderung Sparkassen DirektVersicherung AG	Marktwertänderung ProTect Versicherung AG
1	Zinsen +1 Prozentpunkt, Aktien unverändert	- 8,0 Mio. EUR	- 2,5 Mio. EUR	- 4,2 Mio. EUR
2	Zinsen unverändert, Aktien -20 %	- 1,9 Mio. EUR	- 1,3 Mio. EUR	- 0,1 Mio. EUR
3	Zinsen +1 Prozentpunkt, Aktien -20 %	- 9,9 Mio. EUR	- 3,8 Mio. EUR	- 4,3 Mio. EUR

Diese Übersicht zeigt, dass eine Erhöhung des allgemeinen Zinsniveaus um einen Prozentpunkt beim Gesamtbestand aller Kapitalanlagen für die Provinzial Rheinland Lebensversicherung AG zu einem Marktwertverlust in Höhe von 1.157,4 Mio. Euro führen würde. Entsprechende Anlagen der Provinzial Rheinland Versicherung AG würden 124,4 Mio. Euro an Wert verlieren. Die Anlagen der Lippischen Landes-Brandversicherungsanstalt würden bei einem Zinssprung von einem Prozentpunkt einen Marktwertverlust in Höhe von 8,0 Mio. Euro ausweisen, die der Sparkassen DirektVersicherung AG von 2,5 Mio. Euro und die der ProTect Versicherung AG von 4,2 Mio. Euro. Die zinssensitiven Kapitalanlagen werden fortlaufend mit geeigneten Risikokennzahlen beobachtet und gesteuert. Dabei würdigen wir die Zinssensitivität -insbesondere in der Lebensversicherung - auch im ALM-Kontext.

Für die Aktienanlagen sind genaue Benchmark-Vorgaben definiert. Ausführliche Risiko- und Performanceanalysen sind Grundlage der regelmäßigen Überwachung des Risikos aus der Anlage in Aktientiteln. Zur Steuerung des Aktienexposures werden in Spezialfonds derivative Instrumente eingesetzt. Ein allgemeiner Rückgang der Aktienindizes um 20 Prozent würde bei der Provinzial Rheinland Lebensversicherung AG zu einem Marktwertverlust von 129,5 Mio. Euro, bei der Provinzial Rheinland Versicherung AG von 60,0 Mio. Euro, bei der Lippischen Landes-Brandversicherungsanstalt von 1,9 Mio. Euro, bei der Sparkassen DirektVersicherung AG von 1,3 Mio. Euro und bei der ProTect Versicherung AG von 0,1 Mio. Euro führen.

Im Falle einer Erhöhung des Zinsniveaus um einen Prozentpunkt und eines gleichzeitigen Rückgangs an den Aktienbörsen um 20 Prozent ist mit einem Marktwertverlust von 1.286,9 Mio. Euro bei der Provinzial Rheinland Lebensversicherung AG und 184,4 Mio. Euro bei der Provinzial Rheinland Versicherung AG zu rechnen. Bei der Lippischen Landes-Brandversicherungsanstalt wirkt sich dieses Schockereignis mit einem möglichen Marktwertverlust von 9,9 Mio. Euro, bei der Sparkassen DirektVersicherung AG von 3,8 Mio Euro und bei der ProTect Versicherung AG von 4,3 Mio. Euro aus.

Das Management möglicher Wechselkursverluste von Anlagen in Fremdwährung wird durch ein monatliches Berichtswesen über eingegangene Währungsrisiken unterstützt. Diese Investments werden aus Gründen der Diversifikation dem Gesamtportfolio in geringem Umfang beigemischt.

Eine mögliche Insolvenz, der Zahlungsverzug oder eine Verschlechterung im Rating des Emittenten bzw. Darlehensnehmers stellen das Bonitätsrisiko dar. Bei den einzelnen Anlageentscheidungen wird daher dem Emittenten- und Anleihenrating besondere Bedeutung beigemessen. Ein Berichtswesen zu Kreditrisiken, eine gute Mischung und Streuung der Schuldner sowie Vollmachtenregelungen für Disponenten werden als Instrumente zur Steuerung dieses Risikos eingesetzt.

Circa 51 Prozent (Provinzial Rheinland Lebensversicherung AG) der langfristigen Rentenanlagen in der Direktanlage und in Fonds (Angabe ohne Hypotheken, Policendarlehen und Liquidität) bzw. circa 61 Prozent (Provinzial Rheinland Versicherung AG) in der Direktanlage und in Fonds (Angabe ohne Hypotheken und Liquidität) sind in Schuldtiteln des Finanzsektors angelegt. Einen Überblick über die Anlagen im Sektor der Banken/Finanzdienstleister per 31.12.2018 geben die nachfolgenden Darstellungen.

Provinzial Rheinland Lebensversicherung AG
Banken/Finanzdienstleister (Financials) nach Anlageart

Provinzial Rheinland Versicherung AG
Banken/Finanzdienstleister (Financials) nach Anlageart

Insgesamt verteilen sich die langfristigen Rentenanlagen (ohne Hypotheken- und Policendarlehen sowie ohne Liquidität) der Provinzial Rheinland Lebensversicherung AG auf über 900 und die der Provinzial Rheinland Versicherung AG auf über 480 Schuldner/ Schuldnergruppen. Engagements der Provinzial Rheinland Lebensversicherung AG mit jeweils einem Volumen von über 25 Mio. Euro bestehen bei 80 Schuldnern/Schuldnergruppen und im Fall der Provinzial Rheinland Versicherung AG bei 18 Schuldnern/Schuldnergruppen.

Das Liquiditätsrisiko beschreibt die Gefahr, dass die Leistungsverpflichtungen nicht vollständig und rechtzeitig erfüllt werden können. Die Kapitalanlagen müssen jederzeit die hierfür erforderliche Liquidität gewährleisten. Daher wird bereits bei der Bestimmung der Asset Allocation auf eine adäquate Fungibilität der zu tätigenden Kapitalanlagen geachtet. Eine detaillierte Liquiditätsplanung ermöglicht zeitnah unterjährige Adjustierungen der zukünftigen Liquiditätsströme.

Handel, Controlling und Back Office sind in der Aufbau- und Ablauforganisation voneinander getrennt.

Operationelle Risiken

Operationelle Risiken bezeichnen die Gefahr von Schäden, die infolge von Störungen oder Versagen von internen Abläufen, Mitarbeitern oder technischen Systemen einschließlich der Informationssicherheit des Unternehmens oder durch externe Ereignisse wie Katastrophen eintreten. Wir begegnen diesen Risiken durch laufende Analysen und eine kontinuierliche Optimierung der Prozesse, klare Verfahrens- und Arbeitsanweisungen sowie den Einsatz umfassender Vollmachtenregelungen. Mit einer hausweiten und sehr ausführlichen Prozessdokumentation erfüllen wir die Anforderungen an ein Internes Kontrollsystem (IKS). Daneben verfügen wir über ein Notfallmanagement, das Regelungen zur Gefahrenabwehr sowie Katastrophen- und Notfallpläne beinhaltet, und über umfangreiche Weisungen und Maßnahmen zur Gewährleistung der IT-Sicherheit, der wir einen hohen Stellenwert beimessen. Operationellen Risiken, die aus Dienstleistungs- oder Funktionsausgliederungen resultieren können, wird mit strengen Prüf- und Dokumentationsvorschriften bei Outsourcing (wie z. B. durch Risikoanalysen und Expertenbefragungen) begegnet.

Zu den operationellen Risiken werden auch Rechtsrisiken gezählt. Den Umgang mit Rechtsrisiken und insbesondere Compliance-Risiken regelt die Compliance-Leitlinie. Neben Gesetzen und Rechtsvorschriften gehören auch Verhaltensrichtlinien zu den einzuhaltenden Normen. Darüber hinaus werden die zahlreichen regulatorischen Änderungen fortlaufend beobachtet und ihre Auswirkungen auf den Provinzial Rheinland Konzern bewertet.

Sonstige Risiken

Zu den nennenswerten sonstigen Risiken werden derzeit strategische Risiken, das Reputationsrisiko sowie Modellrisiken gezählt. Sonstige Risiken werden regelmäßig (im Rahmen der Planungsprozesse, der Risikoinventur und des ORSA-Prozesses) oder anlassbezogen (im Rahmen der Risikokomitee- bzw. ALM-Komitee-Sitzungen) qualitativ beurteilt.

Gesetzliche und aufsichtsrechtliche Rahmenbedingungen

An das Risikomanagement wurden in den letzten Jahren durch Veränderung der gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen zunehmende Anforderungen gestellt. Von besonderer Bedeutung ist dabei das seit dem 1. Januar 2016 EU-weit geltende neue Versicherungsaufsichtsrecht Solvency II, das zu wesentlich erweiterten Solvabilitäts-, Berichts- und Governance-Anforderungen führte.

Die weitere Verkürzung der Meldefristen, die Umsetzung der aufgrund eines EIOPA-Review geplanten Änderung der Gesetzestexte zu Solvency II und die Teilnahme an weiteren EIOPA-Reviewprozessen stellen die Versicherungsunternehmen vor zusätzliche Herausforderungen.

Der Provinzial Rheinland Konzern stellt konsequent die Einhaltung aller relevanten regulatorischen Anforderungen sicher.

Gesamteinschätzung der Risikolage

Es sind derzeit keine Risiken feststellbar, die den Fortbestand des Provinzial Rheinland Konzerns gefährden. Wesentliche Risiken, die die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage nachhaltig negativ beeinflussen können, werden durch das installierte Risikomanagementsystem identifiziert und gesteuert.

Der Provinzial Rheinland Konzern verfügt über eine hohe Bedeckung mit Eigenmitteln und erfüllt die gültigen aufsichtsrechtlichen Solvabilitätsanforderungen deutlich. Zum Aufstellungszeitpunkt des Konzernabschlusses lagen die konkreten Solvency II-Berechnungen naturgemäß noch nicht vor. Aus internen Hochrechnungen und Analysen ist zu erkennen, dass die Gruppensolvabilitätsquote nach Solvency II zum 31.12.2018 eine äußerst komfortable Überdeckung zeigen wird.

Chancenbericht

Wesentliche Chancen unserer Unternehmensgruppe stellen wir nachfolgend segmentweise dar und lassen diese in die Chancen des Gesamtkonzerns münden.

Schaden-, Unfall- und Rückversicherung

Bereits seit vielen Jahren belegt die Provinzial Rheinland Versicherung AG einen Spitzenplatz unter den Schadenversicherern in ihrem Geschäftsgebiet. Diese starke Position im regionalen Versicherungsmarkt sehen wir als Differenzierungsmerkmal zu unseren Mitbewerbern. Im Jahr 2017 erzielte die Provinzial -gemessen am Beitragsaufkommen des selbst abgeschlossenen Geschäfts - im Vergleich mit bundesweit tätigen Wettbewerbern den 9. Platz von 154 Sachversicherern. Auch in Zukunft werden wir uns darauf konzentrieren, unsere gute Marktposition in der Schadenversicherung zu behaupten und weiter auszubauen. Vor dem Hintergrund weiterhin positiver Konjunkturaussichten, einer stabilen Kaufkraft und einer steigenden Anzahl der privaten Haushalte sehen wir gute Absatzchancen im Bereich der privaten Sachversicherung.

Eine große Bedeutung messen wir dem Thema Schadenprävention bei. So fördern wir in bereits langer Tradition die Zusammenarbeit mit den Feuerwehren unseres Geschäftsgebietes, indem wir neben der Bereitstellung von Ausrüstung auch die Verbands- und Projektarbeit der Feuerwehren unterstützen. Darüber hinaus bieten wir unseren Firmenkunden umfassende Brandschutz-Beratungen an. Um den Kundenservice zu erhöhen sowie im Schadenfall unbürokratisch und schnell zu helfen, sieht unser Schadenmanagement enge Kooperationen mit einem breiten Handwerker- und Kfz-Werkstätten-Netz vor. Dieses Angebot entlastet die Kunden im Falle von Gebäude- und Fahrzeugschäden, vermeidet unnötige Kosten und trägt damit zu fairen Preisen bei.

Die Lippische Landes-Brandversicherungsanstalt -als weiterer Kompositversicherer im Konzern - unterscheidet sich von ihren Wettbewerbern durch die Bereitstellung kundennaher Serviceleistungen und sichert so ihre Marktstellung. Dabei verfügt die Lippische durch den Einsatz ihres Multikanalvertriebs über eine hohe Marktdurchdringung.

Mit ihrem 3-S-Konzept (Sparpreise, Service, Sicherheit) sieht sich die Sparkassen DirektVersicherung nach wie vor sehr gut aufgestellt. Sicherheit wird durch die Marke und die Zugehörigkeit zur größten deutschen Finanzdienstleistungsorganisation ausgestrahlt -ein Vorteil, den viele Neuanbieter im Markt nicht haben. Service wird u. a. abgebildet durch das nun schon zum fünften Mal mit dem Deutschen Servicepreis ausgezeichnete Service-Center der Sparkassen DirektVersicherung (verliehen von n-tv und dem Deutschen Institut für Service-Qualität). Die Fähigkeit zu Sparpreisen beweist die Sparkassen DirektVersicherung monatlich mehreren tausend Neukunden.

Im Bereich der Restkreditversicherung ergeben sich wesentliche Chancen durch die Einbindung in die Sparkassen-Finanzgruppe. Die Kooperation mit den anderen öffentlichen Versicherern und weiteren Vertriebspartnern ist ein wichtiger Punkt in dem Konzept, die Kompositsparten der Restkreditversicherung zu bündeln. Dabei wird auf die bekannte Kundennähe der öffentlichen Versicherer gebaut. Im Fokus steht hierbei auch besonders die Vertriebspartnerschaft mit den Sparkassen und weiteren Verbundunternehmen der Sparkassen-Finanzgruppe, die ihren Kunden neben der Kreditgewährung zugleich den notwendigen und sinnvollen Versicherungsschutz aus einer Hand anbieten können. Die geplante Einführung weiterer und die Etablierung bestehender Produkte in die Angebotspalette folgt den Absicherungswünschen der Kunden und Vertriebspartner.

Lebensversicherung

Als Chance sehen wir, dass die aktuell geführte öffentliche Diskussion um eine gesetzliche Grundrente, die von der Regierungskoalition - in jeweils unterschiedlichen Varianten - propagiert wird, das Bewusstsein innerhalb der Bevölkerung für drohende finanzielle Einbußen im Alter schärft. Auch wenn die Befürworter einer Grundrente ein anderes Bild suggerieren, bieten Anbieter privater und betrieblicher Altersvorsorge die einzige Möglichkeit, die Folgen der ungünstigen demografischen Entwicklung für den Einzelnen abzumildern. So betont die Bundesregierung in ihrem Koalitionsvertrag auch die Wichtigkeit des Drei-Säulen-Modells und setzt es sich zum Ziel, die private Altersvorsorge weiterzuentwickeln. In diesem Rahmen soll ein Dialog mit der Versicherungswirtschaft über die Entwicklung eines standardisierten Riester-Produkts angestoßen werden. Gerne stellen wir uns dieser gesamtgesellschaftlichen Aufgabe und sehen uns mit unserer in 2017 eingeführten fondsgebundenen Riester-Rente FlexGarant gut aufgestellt, die unsere Produktfamilie "FlexGarant" um den letzten Baustein ergänzt hat.

Seit Jahren herrscht Konsens darüber, dass in Anbetracht des niedrigen Zinsniveaus alternative Produktkonzepte - unter anderem Fondsprodukte -immer mehr an Bedeutung gewinnen. So werden diese Produkte teilweise heute schon erfolgreicher vertrieben als klassisch konventionelle Produkte. Mit FlexGarant verfügen wir hier über ein modernes und zukunftsorientiertes Produktkonzept in allen Bereichen der Altersvorsorge (Privat-, Riester-, Basis- und Direktversicherung). Mit der Einführung kostengünstiger Provinzialeigener Investmentfonds haben wir den eingeschlagenen Weg hin zu einem modernen und flexiblen Anbieter alternativer Produktlösungen konsequent weiterverfolgt. Der als Wertsicherungsfonds konzipierte Provinzial Rheinland Multi Protect 80 investiert unter anderem in Aktien, Pfandbriefe, Unternehmensanleihen und Rohstoffe ex. Agrar und gewährleistet einen Kapitalerhalt von 80 Prozent zum Monatsende. Damit leistet der Fonds einen wichtigen Beitrag zur Garantieerzeugung des FlexGarant. Ergänzend bietet der Provinzial Rheinland Invest Plus als global aufgestellter Aktienfonds mit dem Schwerpunkt auf den deutschen Mittelstand und die US-Hightechbranche ein hohes Renditepotenzial. Durch diese strategische Weiterentwicklung können wir unseren Kunden bei FlexGarant zukünftig als Produktgeber und Fondsanbieter "aus einer Hand" bedienen. Hierdurch ergeben sich unmittelbare und flexible Gestaltungsmöglichkeiten auf die Anlagestrategie sowie deutlich geringere Kosten als bei vergleichbaren Fonds. Zudem wird dadurch die Marke Provinzial gestärkt - mit einem hohen Wiedererkennungswert für die Kunden und unseren Vertrieb.

Nicht nur die Bereitstellung von attraktiven und bedarfsgerechten Produkten zur Altersvorsorge ist unser Ziel. Den gleichen hohen Stellenwert messen wir der biometrischen Absicherung zu. Deshalb haben wir unsere Produktpalette im Bereich der Risikolebensversicherung grundlegend überarbeitet. Alle Risiko-Leben-Tarife sind jetzt in einer Basis- und einer Premiumvariante erhältlich. Hier befinden wir uns - im jeweiligen Preissegment - auf Augenhöhe mit den Top-Anbietern am Markt. Zweistellige Wachstumsraten bestätigen uns den Erfolg dieser Maßnahme.

Übrige Gesellschaften

Die Stabilisierung der Finanz- und Immobilienbeteiligungen in diesem Segment und das Ausbleiben außerordentlicher Effekte in den letzten Geschäftsjahren sind Grundpfeiler zur nachhaltigen Erwirtschaftung von Beteiligungs- und Mieterträgen. Diese positive Einschätzung wird durch bestehende langfriste Mietverträge untermauert. Durch Aufhebung von vereinzelten Leerständen können bei positiver Entwicklung weitere Ertragspotenziale generiert werden.

Ebenso sehen wir in den übrigen ausgewählten Anlageformen in diesem Segment Chancen, bei positiver Marktentwicklung eine auskömmliche Kapitalanlagerendite zu erzielen.

Konzernchancen

Als öffentlicher Versicherer arbeitet die Provinzial Rheinland in ihrem Geschäftsgebiet im vertrieblichen Verbund mit den Sparkassen zusammen. Dabei gehört die enge Verbundenheit unseres Unternehmens mit dem regionalen Umfeld und den in unserem Geschäftsgebiet lebenden Menschen, die wir als einer der führenden Versicherer mit Versicherungsschutz versorgen, zu unseren herausragenden Stärken. Diese besondere und chancenreiche Marktstellung wollen wir festigen und weiter ausbauen. Maßgeblich sind für uns dabei das Erkennen des Absicherungs- und Vorsorgebedarfs der Kunden und die darauf abgestimmte Problemlösung.

Moderne Produkte und Produkterweiterungen, eine hohe Motivation unserer Mitarbeiter im Innen- und Außendienst sowie eine sehr gute Kapitalausstattung machen die Provinzial Rheinland verbunden mit einer ausgeprägten Kundennähe zu einem zuverlässigen Partner für die Risikoabsicherung. Um weiterhin unsere hervorragende Kostenposition im Markt der Serviceversicherer zu erhalten, optimieren wir fortlaufend unsere Geschäftsprozesse und arbeiten eng mit allen Konzernunternehmen zusammen, um Synergiepotenziale zu nutzen. In Segmenten, in denen Chancen auf gemeinsame Erfolge bestehen, gehen wir Kooperationen ein - insbesondere im Kreis der öffentlichen Versicherer.

Prognosebericht

Für das Jahr 2019 wird ein geringfügig abgeschwächter erneuter Anstieg der deutschen Wirtschaftsleistung erwartet. Der Sachverständigenrat geht in seinem Jahresgutachten für das Jahr 2019 von einem Wachstum des Bruttoinlandsproduktes von 1,5 Prozent (2018: 1,6 Prozent) aus, die Bundesregierung berichtet in ihrem Jahreswirtschaftsbericht 2019 von einem erwarteten 1,0-prozentigen Wachstum in 2019. Einen wesentlichen Anteil an den leicht verschlechterten Zukunftsaussichten haben der ungewisse Ausgang des Handelskonfliktes zwischen den USA und China und ein ungeregeltes Ausstiegsszenario beim Brexit.

Diese dennoch grundsätzlich positiven Aussichten werden gefördert durch die weiterhin günstigen Finanzierungsbedingungen der Europäischen Zentralbank (EZB) und eine expansiv ausgerichtete Geld- und Fiskalpolitik. Die weiterhin hohe Auslandsnachfrage verbunden mit einer ebenso starken Inlandsnachfrage führen zu einer deutlichen Auslastung der Produktionskapazitäten. Die Arbeitslosenquote ist weiterhin auf einem historisch niedrigen Niveau und geht einher mit einer Erhöhung der Kaufkraft der privaten Haushalte, die bei voraussichtlich unveränderter Sparquote dem Konsum zugutekommt.

Die gute konjunkturelle Lage und die weiterhin positiven Aussichten des Privatkonsums begünstigen die Versicherungsnachfrage.

Schaden-, Unfall- und Rückversicherung

Der GDV erwartet in 2019 für die Schaden/Unfallversicherung einen Beitragszuwachs von 2,7 Prozent. Als wesentlicher Treiber des Wachstums werden erneut steigende Versicherungssummen und Deckungserweiterungen aufgrund wachsender Naturgefahren, als auch der mediale Fokus auf Cyber-Risiken gesehen.

Für die Kraftfahrtversicherung geht der GDV von einem stabilen Wachstum aus, auch wenn dieses nicht gänzlich an das Vorjahreswachstum anknüpfen wird. Die Beitragsentwicklung in der gewerblichen Sachversicherung wird auf dem Niveau von 2017 erwartet.

Wir gehen 2019 von einem Anstieg der Beiträge im selbst abgeschlossenen Geschäft in Höhe des Jahres 2018 aus. Dabei werden Zuwächse sowohl in den Sach- als auch in den HUK-Sparten erwartet. Nachdem für die Kraftfahrtsparten, ähnlich wie im Markt, ein weiter abnehmendes Wachstum angenommen wird, prognostizieren wir für die beitragsstärkste Sachsparte Wohngebäudeversicherung auch aufgrund von Indexanpassungen einen weiterhin hohen Beitragszuwachs.

Trotz der eingetretenen Sturmereignisse im 1. Quartal 2019, waren diese weniger schadenintensiv als jene im Jahr 2018, sodass die Schadenaufwendungen unter denen des Vorjahres liegen. Sofern im Jahresverlauf keine außergewöhnlichen Ereignisse eintreten, kann für das Jahr 2019 von guten, aber vermutlich leicht sinkenden versicherungstechnischen Ergebnissen ausgegangen werden.

Lebensversicherung

Der GDV geht für das Jahr 2019 für die Lebensversicherung i. e. S. insgesamt zwar von einem leichten Anstieg der Beiträge aus, für das Neugeschäft an laufendem Beitrag wird jedoch ein leichter Rückgang erwartet. Der Anstieg der Entwicklung des Einmalbeitragsgeschäfts wird voraussichtlich schwächer ausfallen als in 2018.

Nachdem wir im letzten Jahr unsere Produktpalette im Bereich der Risikolebensversicherung grundlegend überarbeitet haben, werden wir in 2019 eine Berufsunfähigkeitsversicherung mit deutlich verbesserten Leistungsmerkmalen auf den Markt bringen. Hervorzuheben ist dabei die Leistung einer Rente bei Arbeitsunfähigkeit (AU-Klausel) sowie bei Dienstunfähigkeit aus medizinischen Gründen (DU-Klausel).

Weiterhin werden wir im zweiten Quartal 2019 mit unserem neuen Produkt ZukunftGarant starten. Es handelt sich hierbei um eine konventionelle aufgeschobene Rentenversicherung mit Beitragsgarantie, garantierter Rente und attraktiver Verzinsung. Der ZukunftGarant ist die optimale Lösung für diejenigen unserer Kunden, denen Sicherheit und kontinuierliches Wachstum ihrer Altersvorsorge besonders wichtig ist.

Die Geschäftsentwicklung wird nach wie vor durch das anhaltende Niedrigzinsumfeld bestimmt, das die Kapitalanlage vor große Herausforderungen stellt und erhöhte Zuführungen zur Zinszusatzreserve erforderlich macht. Die Änderung der Berechnungsmethodik durch das Bundesfinanzministerium für die Zinszusatzreserve führt zu einem langsameren Tempo beim Aufbau als bisher. Hiervon profitieren Versicherte und Versicherer: Der Kapitalpuffer für Niedrigzinsrisiken wird in den kommenden Jahren weiter und in ausreichendem Umfang aufgebaut, gleichzeitig werden Ungleichgewichte bei der Verteilung von Überschüssen zwischen Kundengenerationen vermieden.

Für die Provinzial Rheinland erwarten wir somit eine positive Geschäftsentwicklung und konstante versicherungstechnische Ergebnisse in diesem Segment. Die rekordhohe Beschäftigtenzahl in Deutschland eröffnet den Lebensversicherern Wachstumschancen in der privaten Altersvorsorge. Beim Neuzugang erwarten wir einen deutlichen Anstieg gegenüber dem Vorjahr sowohl aufgrund höherer Einmalbeiträge als auch durch steigende laufende Beiträge, welche insbesondere von FlexGarant getragen werden. Mit der Einführung kostengünstiger Provinzialeigener Fonds haben wir die Attraktivität des FlexGarant noch einmal gesteigert und können uns als professioneller Anbieter fondsbasierter Produkte profilieren. Zudem erreichen wir mit unseren verbesserten Versicherungsbedingungen für den FlexGarant als einer der wenigen Anbieter die gerade erst eingeführte Höchstbewertung FFF+ (hervorragend) von Franke & Bornberg.

Übrige Gesellschaften

Nach dem insgesamt unauffälligem Geschäftsverlauf 2018 in diesem Segment erwarten wir für das kommende Geschäftsjahr eine Geschäfts- und Ergebnisentwicklung auf ähnlichem Niveau.

Konzernprognose

Bezüglich der Entwicklung der Konzernbeiträge -die über alle Segmente im kommenden Jahr insgesamt deutlich steigen sollten - und den Ertragserwartungen aus dem Versicherungsgeschäft verweisen wir auf die vorgenannten segmentbezogenen Erläuterungen.

Das anhaltend niedrige Zinsniveau belastet durch seinen Einfluss auf die Pensionsverpflichtungen auch in 2019 deutlich das Gesamtergebnis. Neben einer weiteren leichten Minderung der Netto-Kapitalverzinsung dürfte sich so auch das Konzernergebnis 2019 erkennbar mindern. Sollte sich die Zinsentwicklung jedoch schneller als erwartet erholen und sich die Zinsen auf einem höheren Niveau stabilisieren, besteht die Chance, dass die Kapitalanlagen langfristig einen höheren Beitrag zum Unternehmensergebnis liefern könnten. Zusätzlich hätte ein steigen des Zinsniveau auch eine entlastende Wirkung durch geringere Zuführungen zur Zinszusatzreserve im Segment der Lebensversicherung.

Unter Berücksichtigung der prognostizierten wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen, unserer strategischen Ausrichtung sowie der Abwägung wesentlicher Risiken sind wir davon überzeugt, dass wir unsere Chancen bestmöglich nutzen werden, um unseren Kunden und Partnern weiterhin hochwertige Produkte und beste Servicequalität zu fairen Preisen bieten zu können.

Düsseldorf, den 19.03.2019

Der Vorstand

Konzern-Jahresabschluss zum 31. Dezember 2018

Konzern-Bilanz zum 31. Dezember 2018

des Provinzial Rheinland Konzerns

Aktivseite

	2018			2017
	EUR	EUR	EUR	EUR
A. Immaterielle Vermögensgegenstände
I. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten			22.703.798	26.207.088
B. Kapitalanlagen
I. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken		571.804.485		621.555.088
II. Kapitalanlagen in verbundenen Unternehmen und Beteiligungen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	435.757.152			390.554.821
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	28.320.561			28.189.643
3. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	54.920.354			53.748.481
4. Beteiligungen	372.438.106			329.552.273
5. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	28.890.000	920.326.173		29.200.000
III. Sonstige Kapitalanlagen
1. Aktien, Anteile oder Aktien an Investmentvermögen und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere	8.838.071.503			8.779.643.876
2. Inhaberschuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere	3.104.845.776			2.878.083.077
3. Hypotheken-, Gundschuld- und Rentenschuldforderungen	864.712.341			854.406.250
4. Sonstige Ausleihungen	3.345.776.234			3.512.932.044
5. Einlagen bei Kreditinstituten	13.889.220			35.715.630
6. Andere Kapitalanlagen	2.073.590	16.169.368.664		2.073.590
IV. Depotforderungen aus dem in Rückdeckung übernommenen Versicherungsgeschäft		5.656.665	17.667.155.987	4.923.564
C. Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Inhabern von Lebensversicherungspolicen			501.207.839	501.272.099
D. Forderungen
I. Forderungen aus dem selbst abgeschlossenen Versicherungsgeschäft an:
1. Versicherungsnehmer	90.875.250			93.156.102
2. Versicherungsvermittler	17.942.465	108.817.715		13.149.090
II. Abrechnungsforderungen aus dem Rückversicherungsgeschäft		10.634.120		20.621.124
davon an Beteiligungsunternehmen: ^* EUR 3.303.085 (Vj.: EUR 9.750.825)
III. Sonstige Forderungen		114.621.034	234.072.869	98.667.987
davon an verbundene Unternehmen: EUR 5.188.885 (Vj.: EUR 6.649.811)
davon an Beteiligungsunternehmen: ^* EUR 1.540.645 (Vj.: EUR 2.005.352)
E. Sonstige Vermögensgegenstände
I. Sachanlagen und Vorräte		26.772.070		28.219.975
II. Laufende Guthaben bei Kreditinstituten, Schecks und Kassenbestand		199.005.240		151.382.984
III. Andere Vermögensgegenstände		13.695.473	239.472.783	15.427.196
F. Rechnungsabgrenzungsposten
I. Abgegrenzte Zinsen und Mieten		76.196.885		83.485.487
II. Sonstige Rechnungsabgrenzungsposten		5.158.410	81.355.295	2.716.229
G. Aktive Steuerabgrenzung			-	3.490.889
Summe der Aktiva			18.745.968.571	18.558.374.587
Passivseite
	2018			2017
	EUR	EUR	EUR	EUR
A. Eigenkapital
I. Stammkapital		200.000.000		200.000.000
II. Kapitalrücklage		2.556.459		2.556.459
III. Erwirtschaftetes Konzerneigenkapital		1.074.524.658		1.016.352.895
IV. Anteile anderer Gesellschafter		28.657.669	1.305.738.786	27.842.344
B. Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung			5.781.496	6.967.863
C. Versicherungstechnische Rückstellungen
I. Beitragsüberträge
1. Bruttobetrag	447.115.642			388.401.303
2. davon ab:
Anteil für das in Rückdeckung gegebene Versicherungsgeschäft	189.576.493	257.539.149		151.773.236
II. Deckungsrückstellung
1. Bruttobetrag	12.550.087.684			12.649.264.315
2. davon ab:
Anteil für das in Rückdeckung gegebene Versicherungsgeschäft	12.541.152	12.537.546.532		2.150.953
III. Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle
1. Bruttobetrag	1.750.957.164			1.703.790.842
2. davon ab:
Anteil für das in Rückdeckung gegebene Versicherungsgeschäft	337.575.264	1.413.381.900		332.738.714
IV. Rückstellung für erfolgsabhängige und erfolgsunabhängige Beitragsrückerstattung
1. Bruttobetrag	612.676.635			581.678.627
2. davon ab:
Anteil für das in Rückdeckung gegebene Versicherungsgeschäft	-	612.676.635		-
V. Schwankungsrückstellung und ähnliche Rückstellungen		223.840.761		238.259.037
VI. Sonstige versicherungstechnische Rückstellungen
1. Bruttobetrag	8.988.608			7.040.993
2. davon ab:
Anteil für das in Rückdeckung gegebene Versicherungsgeschäft	1.090.520	7.898.088	15.052.883.065	997.402
D. Versicherungstechnische Rückstellungen im Bereich der Lebensversicherung, soweit das Anlagerisiko von den Versicherungsnehmern getragen wird
I. Deckungsrückstellung
1. Bruttobetrag	495.285.428			494.737.038
2. davon ab:
Anteil für das in Rückdeckung gegebene Versicherungsgeschäft	-	495.285.428		-
II. Übrige versicherungstechnische Rückstellungen
1. Bruttobetrag	5.922.411			6.535.061
2. davon ab:
Anteil für das in Rückdeckung gegebene Versicherungsgeschäft	-	5.922.411	501.207.839	-
E. Andere Rückstellungen
I. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen		843.078.648		783.560.130
II. Steuerrückstellungen		75.425.693		36.626.842
III. Sonstige Rückstellungen		157.747.261	1.076.251.602	137.356.315
F. Depotverbindlichkeiten aus dem in Rückdeckung gegebenen Versicherungsgeschäft			20.622.496	9.578.907
G. Andere Verbindlichkeiten
I. Verbindlichkeiten aus dem selbst abgeschlossenen Versicherungsgeschäft gegenüber
1. Versicherungsnehmern	512.966.602			527.140.847
2. Versicherungsvermittlern	38.469.711	551.436.313		24.331.373
davon an verbundene Unternehmen: EUR 32.277 (Vj.: EUR 63.330)
II. Abrechnungsverbindlichkeiten aus dem Rückversicherungsgeschäft		15.294.386		20.891.492
davon gegenüber Beteiligungsunternehmen: ^* EUR 13.759.945 (Vj.: EUR 19.882.765)
III. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten		81.788.176		83.934.209
IV. Sonstige Verbindlichkeiten		115.085.395	763.604.270	69.855.569
davon aus Steuern:
EUR 28.111.807 (Vj.: EUR 25.950.213)
im Rahmen der sozialen Sicherheit: EUR 1.761.521 (Vj.: EUR 1.651.579)
gegenüber verbundenen Unternehmen: EUR 56.096.710 (Vj.: EUR 7.273.147)
gegenüber Beteiligungsunternehmen: ^* EUR 4.659.895 (Vj.: EUR 9.582.769)
H. Rechnungsabgrenzungsposten			465.132	403.817
I. Passive latente Steuern			19.413.885	28.928.614
Summe der Passiva			18.745.968.571	18.558.374.587

^* Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht.

^* Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht.

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2018

des Provinzial Rheinland Konzerns

	2018			2017
Posten	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Versicherungstechnische Rechnung für das Schaden- und Unfallversicherungsgeschäft
1. Verdiente Beiträge für eigene Rechnung
a) Gebuchte Bruttobeiträge	1.624.677.824			1.549.201.840
b) Abgegebene Rückversicherungsbeiträge	389.873.001	1.234.804.823		359.480.270
c) Veränderung der Bruttobeitragsüberträge	- 60.606.451			- 46.155.386
d) Veränderung des Anteils der Rückversicherer an den Bruttobeitragsüberträgen	37.803.255	- 22.803.196	1.212.001.627	31.051.740
2. Technischer Zinsertrag für eigene Rechnung			2.090.443	2.458.442
3. Sonstige versicherungstechnische Erträge für eigene Rechnung			8.443.999	7.546.062
4. Aufwendungen für Versicherungsfälle für eigene Rechnung
a) Zahlungen für Versicherungsfälle
aa) Bruttobetrag	976.379.013			890.890.218
bb) Anteil der Rückversicherer	181.239.741	795.139.272		146.670.312
b) Veränderung der Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle
aa) Bruttobetrag	45.912.584			34.029.795
bb) Anteil der Rückversicherer	4.834.607	41.077.977	836.217.249	- 19.737.606
5. Veränderung der übrigen versicherungstechnischen Netto-Rückstellungen ^*
a) Netto-Deckungsrückstellung		- 4.388.212		- 4.530.860
b) Sonstige versicherungstechnische Netto-Rückstellungen		- 1.863.255	- 6.251.467	835.169
6. Aufwendungen für erfolgsabhängige und erfolgsunabhängige Beitragsrückerstattungen für eigene Rechnung			1.107.952	1.077.082
7. Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb für eigene Rechnung
a) Bruttoaufwendungen für den Versicherungsbetrieb		415.385.889		396.181.948
b) davon ab:
erhaltene Provisionen und Gewinnbeteiligungen aus dem in Rückdeckung gegebenen Versicherungsgeschäft		133.374.586	282.011.303	124.069.069
8. Sonstige versicherungstechnische Aufwendungen für eigene Rechnung			12.901.780	12.228.437
9. Zwischensumme			84.046.318	97.521.032
10. Veränderung der Schwankungsrückstellung und ähnlicher Rückstellungen ^*			14.418.276	- 14.766.704
11. Versicherungstechnisches Ergebnis für eigene Rechnung im Schaden- und Unfallversicherungsgeschäft			98.464.594	82.754.328
II. Versicherungstechnische Rechnung für das Lebensversicherungsgeschäft
1. Verdiente Beiträge für eigene Rechnung
a) Gebuchte Bruttobeiträge	984.067.441			1.086.665.885
b) Abgegebene Rückversicherungsbeiträge	18.708.482	965.358.959		9.949.541
c) Veränderung der Bruttobeitragsüberträge	1.892.112			2.350.191
d) Veränderung des Anteils der Rückversicherer an den Bruttobeitragsüberträgen	-	1.892.112	967.251.071	-
2. Beiträge aus der Brutto-Rückstellung für Beitragsrückerstattung			10.748.607	9.791.174
3. Zugeordneter Zins aus der nichtversicherungstechnischen Rechnung			435.516.341	548.701.736
4. Nicht realisierte Gewinne aus Kapitalanlagen			671.587	18.478.061
5. Sonstige versicherungstechnische Erträge für eigene Rechnung			1.861.742	2.670.755
6. Aufwendungen für Versicherungsfälle für eigene Rechnung
a) Zahlungen für Versicherungsfälle
aa) Bruttobetrag	1.221.459.554			1.112.969.347
bb) Anteil der Rückversicherer	4.523.717	1.216.935.837		4.275.512
b) Veränderung der Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle
aa) Bruttobetrag	1.224.960			- 5.381.547
bb) Anteil der Rückversicherer	1.942	1.223.018	1.218.158.855	- 17.988
7. Veränderung der übrigen versicherungstechnischen Netto-Rückstellungen
a) Deckungsrückstellung
aa) Bruttobetrag	- 103.016.452			355.895.101
bb) Anteil der Rückversicherer	10.390.199	- 113.406.651		51.891
b) Sonstige versicherungstechnische Netto-Rückstellungen		-	- 113.406.651	-
8. Aufwendungen für erfolgsabhängige und erfolgsunabhängige Beitragsrückerstattungen für eigene Rechnung			105.014.691	34.940.707
9. Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb für eigene Rechnung
a) Abschlussaufwendungen	94.356.989			96.861.393
b) Verwaltungsaufwendungen	15.989.843	110.346.832		17.319.613
c) davon ab:
erhaltene Provisionen und Gewinnbeteiligungen aus dem in Rückdeckung gegebenen Versicherungsgeschäft		3.277.359	107.069.473	4.610.598
10. Nicht realisierte Verluste aus Kapitalanlagen			38.457.491	797.605
11. Sonstige versicherungstechnische Aufwendungen für eigene Rechnung			18.825.576	24.024.613
12. Versicherungstechnisches Ergebnis für eigene Rechnung im Lebensversicherungsgeschäft			41.929.913	30.201.442
III. Nichtversicherungstechnische Rechnung
1. Versicherungstechnisches Ergebnis für eigene Rechnung
a) im Schaden- und Unfallversicherungsgeschäft		98.464.594		82.754.328
b) im Lebensversicherungsgeschäft		41.929.913	140.394.507	30.201.442
2. Erträge aus Kapitalanlagen
a) Erträge aus Beteiligungen an nicht assoziierten Unternehmen	40.310.726			34.026.676
davon aus verbundenen Unternehmen: EUR 6.368.440 (Vj.: EUR 5.560.159)
b) Erträge aus anderen Kapitalanlagen	497.319.062			566.366.075
davon aus verbundenen Unternehmen: EUR 908.127 (Vj.: EUR 1.142.684)
c) Erträge aus Zuschreibungen	19.017.879			15.626.466
d) Gewinne aus dem Abgang von Kapitalanlagen	90.009.506			110.701.256
e) Erträge aus Gewinngemeinschaften, Gewinnabführungs- und Teilgewinnabführungsverträgen	422.021	647.079.194		395.958
3. Ergebnis aus Beteiligungen an assoziierten Unternehmen		1.780.443		3.508.653
4. Aufwendungen für Kapitalanlagen
a) Aufwendungen für die Verwaltung von Kapitalanlagen, Zinsaufwendungen und sonstige Aufwendungen für die Kapitalanlagen	41.416.005			44.981.600
b) Abschreibungen auf Kapitalanlagen	45.477.808			47.669.121
c) Verluste aus dem Abgang von Kapitalanlagen	3.658.021			624.330
d) Aufwendungen aus Verlustübernahme	20.612	90.572.446	558.287.191	30.986
5. Der versicherungstechnischen Rechnung für das Schaden- und Unfallversicherungsgeschäft zugeordneter Zins		- 2.318.043		- 2.742.931
6. Der versicherungstechnischen Rechnung für das Lebens- und Krankenversicherungsgeschäft zugeordneter Zins		- 435.516.341	- 437.834.384	- 548.701.736
7. Sonstige Erträge		65.165.475		75.027.303
8. Sonstige Aufwendungen		180.589.545	- 115.424.070	153.080.695
9. Konzernergebnis der normalen Geschäftstätigkeit			145.423.244	120.776.758
10. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		65.566.830		39.489.530
11. Sonstige Steuern		2.459.272	68.026.102	4.481.720
12. Konzernjahresüberschuss			77.397.142	76.805.508
davon:
auf andere Gesellschafter entfallender Gewinn			1.225.379	228.279

^* - = Erhöhung.

Konzern-Anhang

Rechtsvorschriften, Konsolidierungsgrundsätze, Konsolidierungskreis

Rechtsvorschriften

Der Konzern-Abschluss und Konzern-Lagebericht der Provinzial Rheinland Holding wurden nach den Vorschriften der §§ 341i, 341j HGB in Verbindung mit den §§ 290 ff. HGB und nach Maßgabe der Verordnung über die Rechnungslegung von Versicherungsunternehmen (RechVersV) vom 8. November 1994 aufgestellt. Da der Konzern-Abschluss im Wesentlichen von den einbezogenen Versicherungsunternehmen geprägt ist, kommen gemäß § 58 RechVersV für die Konzern-Bilanz und die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung die Formblätter 1 und 4 zur Anwendung.

Konsolidierungsgrundsätze

Dem zum 31. Dezember 2018 aufgestellten Konzern-Abschluss liegen die zu diesem Stichtag und nach einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden erstellten Jahresabschlüsse der einbezogenen Unternehmen zugrunde. Drei Gesellschaften stellten ihren Einzelabschluss zum 30. November 2018 auf, bei elf weiteren Gesellschaften lag der Abschlussstichtag auf dem 31. Oktober 2018. Diese Gesellschaften wurden grundsätzlich mit diesen Bilanzwerten in den Konzern-Abschluss einbezogen. In begründeten Ausnahmefällen wurden wesentliche Geschäftsvorfälle bis zum 31. Dezember 2018 auf Konzernebene nacherfasst. Zwischenabschlüsse wurden nicht aufgestellt.

Kapitalkonsolidierung

Die Kapitalkonsolidierung der einbezogenen Tochterunternehmen erfolgt grundsätzlich nach der Neubewertungsmethode gemäß § 301 Abs. 2 HGB zum Zeitpunkt des Erwerbs der Anteile. In einem begründeten Ausnahmefall wurde von der Neubewertungsmethode abgewichen und die Erstkonsolidierung zum 31.12.2008 nach der Buchwertmethode gemäß § 301 Abs. 1 Satz 2 HGB a. F. durchgeführt. Die Ermittlung des Wertansatzes bei der erstmaligen Kapitalkonsolidierung erfolgte zum 1. Januar 2002. Nachfolgende Erstkonsolidierungen erfolgten zum Erwerbszeitpunkt oder zum Zeitpunkt des erstmaligen Einbezugs des jeweiligen Tochterunternehmens. Bei der Kapitalkonsolidierung werden die Anschaffungskosten der Beteiligungen mit dem Konzernanteil am neubewerteten Eigenkapital der konsolidierten Tochterunternehmen zum Zeitpunkt des Einbezugs verrechnet.

Bei zwei Unternehmen wurde ein verbleibender aktivischer Unterschiedsbetrag als Geschäfts- oder Firmenwert ausgewiesen und auf fünf Jahre verteilt (bis 31.12.2006 und 31.12.2017) abgeschrieben. Andere sowohl aktive als auch passive Unterschiedsbeträge aus der Erstkonsolidierung wurden erfolgsneutral mit den Gewinnrücklagen verrechnet.

Passive Unterschiedsbeträge aus Erstkonsolidierungen seit dem 01.01.2013 wurden gemäß § 301 Abs. 3 HGB als "Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung" ausgewiesen. Der Unterschiedsbetrag wird nach § 309 Abs. 2 HGB fortgeschrieben.

Für die Anteile anderer Gesellschafter im Sinne von §307 HGB wird innerhalb des Postens Eigenkapital ein Ausgleichsposten ausgewiesen.

Bewertung assoziierter Unternehmen

Beteiligungen, auf die der Konzern einen wesentlichen Einfluss ausübt, werden im Konzernabschluss mit einem fortgeschriebenen Beteiligungsansatz bilanziert. Dieser spiegelt das anteilige Eigenkapital des Konzerns an den Unternehmen wider. Aufgrund von Unwesentlichkeit wurde auf eine einheitliche Bewertung verzichtet. Die Ermittlung des Equity-Ansatzes erfolgte zum Zeitpunkt des Erwerbs auf den 1. Januar 2002 nach der Buchwertmethode.

Bei der Erstkonsolidierung ergab sich ein aktiver Unterschiedsbetrag von 2,2 Mio. Euro, der über fünf Jahre (bis 31.12.2006) abgeschrieben wurde. Ein passiver Unterschiedsbetrag in Höhe von 3,1 Mio. Euro wurde mit den anderen Gewinnrücklagen des Konzerns saldiert. Aus dem Erwerb weiterer mittelbarer Anteile an assoziierten Unternehmen ergab sich ein aktivischer Unterschiedsbetrag von 1,1 Mio. Euro, der über fünf Jahre ab 2010 abgeschrieben wurde.

Schuldenkonsolidierung

Forderungen und Verbindlichkeiten zwischen den einbezogenen Unternehmen werden im Rahmen der Schuldenkonsolidierung gegeneinander verrechnet.

Konsolidierung der Aufwendungen und Erträge

Bei der Aufwands- und Ertragskonsolidierung gemäß § 305 HGB werden die gegenseitigen Lieferungen und Leistungen zwischen den in den Konzern einbezogenen Unternehmen miteinander saldiert. Die konzerninternen Beteiligungserträge werden eliminiert.

Konsolidierung der Zwischenergebnisse

Zwischenergebnisse, die auf Lieferungen und Leistungen zwischen den in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen beruhen, werden eliminiert.

Veränderung Konsolidierungskreis

Der Konsolidierungskreis wurde im Geschäftsjahr um vier Beteiligungen vermindert, da diese nach § 296 Abs. 2 HGB für die Vermittlung eines Bildes, das den tatsächlichen Verhältnissen der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns entspricht, nunmehr von untergeordneter Bedeutung sind. Die Entkonsolidierung dieser Gesellschaft erfolgte zum 01.01.2018.

Konsolidierungskreis

In den Konzernabschluss der Provinzial Rheinland Holding, Düsseldorf, wurden gemäß § 294 Abs. 1 HGB folgende im Sinne des § 271 Abs. 2 HGB verbundene Gesellschaften einbezogen:

Konsolidierte Unternehmen:	Anteil am Kapital in %	Eigenkapital in TEUR	Jahresergebnis in TEUR	per Abschluss
Provinzial Rheinland Versicherung AG, Düsseldorf	100,00	535.652	-	2018
Provinzial Rheinland Lebensversicherung AG, Düsseldorf	100,00	248.034	15.000	2018
Lippische Landes-Brandversicherungsanstalt, Detmold	100,00	46.406	- 1.853	2018
ProTect Versicherung AG, Düsseldorf	100,00	20.000	-	2018
Sparkassen Direktversicherung AG, Düsseldorf	100,00	15.079	-	2018
D-Immobilien GmbH & Co. KG, Düsseldorf	100,00	19.963	1.496	2018
Halle 11 GmbH, Düsseldorf	100,00	15.553	53	2018
INIZIO Internationaler Immobilien Dachfonds Nummer Zwei GmbH & Co. KG, Düsseldorf	100,00	26.781	770	2018
J-Immobilien Objekt München-Giesing GmbH & Co. KG, Düsseldorf	100,00	21.200	1.228	2018
L-Immobilien Pflegeheime in Deutschland GmbH & Co. KG, Düsseldorf	100,00	32.200	1.644	2018
M-Immobilien Objekt Gerichtszentrum Koblenz GmbH & Co. KG, Düsseldorf	100,00	36.866	1.349	2018
Objekt Berlin-Tegel Nummer Zwei GmbH & Co. KG, Düsseldorf	100,00	12.520	705	2018
Objekt Grevenbroich GmbH & Co. KG, Düsseldorf	100,00	13.350	468	2018
Office Capital Partners GmbH, Düsseldorf	100,00	68.746	6.146	2018
PLB Provinzial-Leben-Baubetreuungs-GmbH, Düsseldorf	100,00	12.047	- 744	2018
PL-Immo-Verwaltungs-GmbH & Co. KG, Düsseldorf	100,00	28.300	1.263	2018
PR Equity GmbH, Düsseldorf	100,00	72.595	6.906	2018
PRIMO Finanzinvestitions-GmbH, Düsseldorf	100,00	131.206	2.006	2018
ProLog Beteiligungsgesellschaft mbH, Düsseldorf	100,00	159.751	12.694	2018
V-Immobilien Objekt Berlin-Mitte GmbH & Co. KG, Düsseldorf	100,00	35.300	1.654	2018
Litos Immobilien AG, Pöcking	94,90	80.738	1.451	2018
KALVA Grundstücks-Verwaltungsgesellschaft mbH & Co. OHG, Grünwald	94,50	- 51.385	419	2018
Wohnungsbau und Treuhand AG, Trier	61,48	33.930	1.750	2018
S-Direkt-Verwaltungs GmbH & Co. KG, Düsseldorf	50,00	17.662	914	2018
Assoziierte Unternehmen:
ÖRAG Rechtsschutzversicherungs-Aktiengesellschaft, Düsseldorf	24,66	69.455	1.063	2018
Deutsche Rückversicherung Aktiengesellschaft, Düsseldorf	20,29	189.264	7.485	2017

Wegen ihrer derzeit untergeordneten Bedeutung für die Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns wurde bei den nachstehend aufgeführten Gesellschaften nach § 296 Abs. 2 HGB von einer Konsolidierung abgesehen.

	Anteil am Kapital in %	Eigenkapital in TEUR	Jahresergebnis in TEUR	per Abschluss
ALBAG Dienstleistungsgesellschaft für die Wohnungswirtschaft mbH, Essen	100,00	3.631	1.376	2017
autoversicherung.de Vermittlungs-GmbH, Düsseldorf	100,00	25	-	2018
Balance Bay beach GmbH & Co. KG, Düsseldorf	100,00	9.795	100	2017
Balance Bay crew GmbH & Co. KG, Düsseldorf	100,00	3.539	- 15	2017
Balance Bay marin GmbH & Co. KG, Düsseldorf	100,00	13.457	42	2017
Balance Bay ocean GmbH & Co. KG, Düsseldorf	100,00	5.956	- 86	2017
Balance Bay park GmbH & Co. KG, Düsseldorf	100,00	13.348	- 574	2017
Balance Bay pearl GmbH & Co. KG, Düsseldorf	100,00	13.316	- 848	2017
Balance Bay sky GmbH & Co. KG, Düsseldorf	100,00	9.025	- 406	2017
Balance Bay sun GmbH & Co. KG, Düsseldorf	100,00	5.794	- 281	2017
BRAVA Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH & Co. KG, Pöcking	100,00	2.570	399	2017
Brede und Merkord GmbH, Lemgo	100,00	465	33	2018
C-Immobilien Objekt Wiesbaden GmbH & Co. KG, Düsseldorf	100,00	11.713	- 117	2017
gbt-Baumanagement-GmbH, Trier	100,00	76	0	2017
gbt-Dienstleistungs-GmbH, Trier	100,00	46	- 11	2017
Hillgraf GmbH, Detmold	100,00	2.346	263	2018
H-Immobilien GmbH & Co. KG, Düsseldorf	100,00	5.823	329	2018
Informatik und Consulting GmbH der LLB, Detmold	100,00	152	23	2018
INIZIO Internationaler Immobilien Dachfonds Nummer Eins GmbH & Co. KG, Düsseldorf	100,00	63.212	3.812	2017
K-Immobilien Objekt Miesbach GmbH & Co. KG, Düsseldorf	100,00	9.850	504	2018
Lippische Pensionsfonds AG, Detmold	100,00	3.171	- 103	2018
Litos GPI 1 GmbH, Pöcking	100,00	4.071	- 46	2017
Litos GPI 2 GmbH, Pöcking	100,00	8.373	440	2017
Litos Komplementär GG GmbH, Pöcking	100,00	1.405	30	2017
Litos Komplementär VV GmbH, Pöcking	100,00	1.343	9	2018
Logistikimmobilien in Deutschland Nummer Eins GmbH & Co. KG, Düsseldorf	100,00	6.300	1.594	2018
Logistikimmobilien in Deutschland Nummer Zwei GmbH & Co. KG, Düsseldorf	100,00	3.802	333	2018
Logistikimmobilien in Deutschland Nummer Drei GmbH & Co. KG, Düsseldorf	100,00	6.594	630	2018
Logistikimmobilien in Deutschland Nummer Vier GmbH & Co. KG, Düsseldorf	100,00	5.269	561	2018
N-Immobilien Objekt Tiefgarage Koblenz GmbH & Co. KG, Düsseldorf	100,00	10.100	238	2018
Objekt Frechen GmbH & Co. KG, Düsseldorf	100,00	10.801	625	2018
Objekt Hirschberg GmbH & Co. KG, Düsseldorf	100,00	8.650	380	2018
Objekt Langenhagen GmbH & Co. KG, Düsseldorf	100,00	6.500	293	2018
Objekt Pinneberg GmbH & Co. KG, Düsseldorf	100,00	18.853	474	2018
PFB Provinzial-Feuer-Baubetreuungs-GmbH, Düsseldorf	100,00	9.878	289	2017
P-Immobilien Objekt Brühl GmbH & Co. KG, Düsseldorf	100,00	490	20	2018
PLB Immobilien Eins GmbH, Düsseldorf	100,00	27	- 4	2017
PLB Immobilien Zwei GmbH, Düsseldorf	100,00	308	101	2017
PLB Immobilien Drei GmbH, Düsseldorf	100,00	23	- 3	2017
PLB Objekt Drei Verwaltungsgesellschaft mbH, Düsseldorf	100,00	89	8	2017
PLB-PARETO Immobilien GmbH, Düsseldorf	100,00	74	- 3	2017
ProAsia GmbH & Co. KG, Düsseldorf	100,00	4.206	- 49	2018
ProCon GmbH, Düsseldorf	100,00	3.143	406	2017
Projektgesellschaft Angermund GmbH, Düsseldorf	100,00	6.129	- 20	2017
Projektgesellschaft Horchheim GmbH, Düsseldorf	100,00	331	109	2017
ProLip-Service GmbH, Detmold	100,00	852	119	2018
ProService Versicherungsmakler GmbH, Köln	100,00	1.648	595	2017
ProTect Dienstleistungs GmbH, Frankfurt am Main	100,00	314	214	2017
Q-Immobilien Objekt Berlin-Tegel GmbH & Co. KG, Düsseldorf	100,00	14.400	365	2018
S-Direkt-Vermögensanlage GmbH, Düsseldorf	100,00	511	-	2018
U-Immobilien Objekt Hamburg-Harburg GmbH & Co. KG, Düsseldorf	100,00	8.402	43	2018
Versicherungs-, Vermittlungsgesellschaft mbH der LLB, Detmold	100,00	3.254	-	2018
proefa GmbH, Düsseldorf	95,00	121	101	2017
PLB Objekt Drei GmbH & Co. KG, Düsseldorf	94,90	1	12	2017
DICP Asset Management Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KGaA, München	94,86	26.215	889	2017
I-Immobilien Objekt Würzburg GmbH i.L., Düsseldorf	94,00	1.648	1.042	2017
Litos Barthels Hof GmbH & Co. KG, Pöcking	94,00	7.572	- 423	2017
Litos Chemnitz GmbH & Co. KG, Pöcking	94,00	34.849	495	2018
Litos Heidelberg GmbH & Co. KG, Pöcking	94,00	9.100	- 10	2017
Litos Moosburg GmbH & Co. KG, Pöcking	94,00	2.381	95	2018
Litos Q2 GmbH & Co. KG, Pöcking	94,00	10.916	412	2018
Litos Schiller 23 GmbH & Co. KG, Pöcking	94,00	3.735	238	2018
Litos SüdEtagen GmbH & Co. KG, Pöcking	94,00	8.700	- 423	2018
ProSingapur Holding GmbH & Co. KG, Düsseldorf	90,00	9.001	201	2018
Janus Immobilienmanagement und Consulting GmbH, Trier	88,17	29	1	2017
Litos Seebrücke Heringsdorf GmbH & Co. KG, Pöcking	70,02	1.411	- 516	2017
Projektentwicklung Weender Straße in Göttingen GmbH & Co. KG, Düsseldorf	69,50	2.841	- 339	2017
NOSSIA Grundstücks-Verwaltungsgesellschaft mbH & Co. KG i.L., Pöcking	64,31	71	- 15	2017
Kreissiedlungsgesellschaft mbH, Bitburg	51,02	3.204	- 50	2017
S-Direkt-Verwaltungs-GmbH, Düsseldorf	51,00	71	3	2017

Auf die Anwendung der Vorschriften des § 312 HGB wurde bei folgenden Unternehmen verzichtet, weil kein maßgeblicher Einfluss ausgeübt wird (§ 311 Abs. 1 HGB) oder weil sie für die Vermittlung eines den tatsächlichen Verhältnissen entsprechenden Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns von untergeordneter Bedeutung sind (§ 311 Abs. 2 HGB).

	Anteil am Kapital in %	Eigenkapital in TEUR	Jahresergebnis in TEUR	per Abschluss
Agrippa Quartier GmbH & Co. Geschlossene Investmentkommanditgesellschaft, Heustenstamm	50,00	87.160	3.737	2017
Domizil an den Thermen GmbH & Co. KG	50,00	425	637	2017
GbR Köln Frankfurter Straße, Düsseldorf	50,00	10.457	- 462	2017
JALANDA Grundstücksgesellschaft mbH & Co. KG, Grünwald	50,00	14.087	3.132	2017
MCAF Management GmbH i. L., Düsseldorf	50,00	39	- 1	2017
PGF Projektgesellschaft Frankenhöhe mbH, Heilbronn	50,00	721	- 270	2017
ProImmo Provinzial-Grundstücksverwaltungsgesellschaft mbH & Co. KG, Münster	50,00	16.807	775	2017
ProImmo Provinzial-Grundstücksverwaltungsgesellschaft mbH, Münster	50,00	45	8	2017
Projektentwicklung Weender Straße in Göttingen Verwaltungsgesellschaft mbH, Düsseldorf	50,00	22	- 1	2017
WISMA ATRIA Holding GmbH i.L., Düsseldorf	50,00	35	- 2	2017
Projekt Radeberger Straße GmbH, Düsseldorf	49,00	1.678	- 148	2017
JALANDA Grundstücks-Verwaltungsgesellschaft mbH, Grünwald	47,60	22	- 1	2017
Objektgesellschaft Bonn 1101 mbH & Co. KG, Düsseldorf	40,00	79	52	2017
codecentric AG, Solingen	36,80	9.204	1.803	2017
DICP Capital SE, München	35,00	43.857	2.488	2017
E&G Bridge Equity Fonds II GmbH & Co. KG i.L., München	33,00	8	- 51	2018
GRR AG, Nürnberg	32,71	79.726	5.036	2018
KLARO Grundstücks-Verwaltungsgesellschaft mbH & Co. KG, Grünwald	28,60	121	24.348	2017
Hans-Bernhard Rehnke GmbH & Co. KG, Rechenzentrum und Versicherungen, Wesel	26,00	260	2.153	2017
WRZ Geschäftsführungs- und Verwaltungsgesellschaft mbH, Wesel	26,00	33	1	2018
DICP Münchener Grund- und Beteiligungs GmbH, München	25,20	27.991	573	2017
Mediawerkstatt GmbH Die Werbeagentur, Lemgo	25,10	12.247	- 57	2017
Objekt Bonn 1101 Verwaltungsgesellschaft mbH, Düsseldorf	25,00	19	- 1	2017
Schroder Adveq Technology VIII L.P., Luxemburg ^*	20,18	58.354	169	2017
DIC Capital Partners (Germany) GmbH & Co. KGaA i. L., München	20,00	45.722	- 1.758	2017
Auda Private Equity 2014 GmbH & Co. KG, München	17,69	146.850	1.400	2017
Capital Dynamics Global Secondaries IV Feeder L.P., Birmingham ^*	17,47	72.912	11.387	2017
VRP Venture Capital Rheinland-Pfalz GmbH & Co. KG i. L., Mainz	16,65	1.345	5.776	2017
VRP Venture Capital Rheinland-Pfalz Nr. 2 GmbH & Co. KG i. L., Mainz	16,65	687	1.532	2017
German Access Fund L.P., London	15,21	95.931	- 10.477	2017
Adveq Technology IV Erste GmbH, Frankfurt am Main	15,15	10.551	- 825	2017
DIC Capital Partners (Germany) III GmbH & Co. KGaA, München	15,00	966	10	2015
DIC Real Estate Beteiligungs GmbH, Frankfurt am Main	15,00	26.092	902	2017
NWAK GmbH Netzwerk Assekuranzkontor Versicherungsmakler, Lübeck	15,00	453	143	2017
Handwerksbau Niederrhein AG, Düsseldorf	14,12	23.563	1.610	2017
Schroder Adveq Asia IV L.P., Luxemburg ^*	14,04	28.010	1.920	2017
Beteiligungsgesellschaft für betriebliche Altersversorgung der öffentlichen Versicherer mbH, Düsseldorf	13,60	9.744	1	2017
Crown Premium Private Equity III GmbH & Co. KG, Grünwald	13,20	33.509	1.133	2017
YIELCO Infrastruktur I GmbH & Co. KG, München	12,56	125.744	5.163	2017
Halder Investments IV-B C.V., Den Haag	12,24	886	- 13	2017
Crown Premium Private Equity VI GmbH & Co. geschlossene Investment KG, Grünwald	10,40	142.206	714	2017
ACF V Growth Buy-out Europe GmbH & Co. KG, München	10,20	111.988	24.358	2017
Asia Real Estate Prime Development Fund (in Liquidation), Luxemburg ^*	10,00	2.139	- 131	2017
Rheinische Beamten-Baugesellschaft mbH, Köln	10,00	24.825	1.951	2017
Access Capital Fund III Mid-market Buy-out Europe L.P., Guernsey	9,87	18.745	7.289	2017
Private Capital Pool SICAF-SIF Teilfonds XII, Luxemburg	9,83	10.253	- 748	2017
OEV Online Dienste GmbH, Düsseldorf	9,81	2.959	- 479	2017
GLL GmbH & Co. Retail KG i. L., München	9,19	116.108	- 6.535	2018
COREplus Private Equity Partners GmbH & Co. KG, Düsseldorf	8,24	4.255	- 3.469	2017
Center Device GmbH, Bonn	8,10	822	- 710	2017
ACF VI Growth Buy-out Europe GmbH & Co. geschlossene Spezial-Investment KG, München	7,60	240.707	27.918	2017
Gummersbacher Wohnungsbaugesellschaft mbH, Gummersbach	7,34	10.525	655	2017
Consal Beteiligungsgesellschaft Aktiengesellschaft, München	7,04	319.107	46.840	2017
Adveq Europe II GmbH i. L., Frankfurt am Main	6,99	6.264	- 1.338	2017
RW Beteiligungs GmbH. Düsseldorf	6,98	116.012	35.205	2017
CAM VIER Buy-out Europe GmbH & Co. KG, Köln	6,96	16.149	17.416	2017
Partners Group U.S. Private Equity 2015 L.P.S.C.S. SICAF-SIF, Luxemburg ^*	6,74	102.305	14.531	2017
Adveq Technology III GmbH i. L., Frankfurt am Main	6,67	3.136	- 915	2017
Asia Real Estate Income Fund (in Liquidation), Luxemburg	6,45	9.862	- 5.091	2017
TMW Asia Property Fund I GmbH & Co. KG i. L., München	6,40	12.492	- 1.985	2017
MEDIA TOWER GmbH, Hamburg	6,00	6.156	- 391	2017
Partners Group U.S. Venture 2006 L.P., St. Peter Port ^*	6,00	132.197	17.273	2017
Industri Kapital 2000 Limited Partnership X, Jersey	5,95	1.275	4.895	2016
YIELCO Special Situations GmbH & Co. KG, München	5,73	26.821	314	2017
APPIA II Global Infrastructure Portfolio SCSp, Luxemburg	5,44	94.621	1.466	2018
GWG-Gladbecker Wohnungsbaugesellschaft mbH, Gladbeck	5,17	6.041	1.277	2017
EquiVest GmbH & Co. Zweite Beteiligungs KG Nr. 1 für Vermögensanlagen, München	4,98	33.054	- 8	2017
Gemeinnützige Wohnungsbaugesellschaft für die StädteRegion Aachen GmbH, Würselen	4,88	12.277	569	2017
European Solar Power Fund Nr. 1 GmbH & Co. KG i. L., Grünwald	4,35	193.798	14.422	2017
Vereinigte Bonner Wohnungsbau AG, Bonn	4,35	80.114	2.717	2017
Capital Dynamics Global Secondaries III L.P., Birmingham ^*	4,34	104.624	7.067	2017
Odewald & Compagnie GmbH & Co. Dritte Beteiligungsgesellschaft für Vermögensanlagen KG, Berlin	4,12	20.056	102.195	2017
Bridgepoint Europe II B L.P., London	3,67	6.758	- 944	2017
CAM DREI Private Equity GmbH & Co. KG, Köln	3,58	19.747	14.989	2017
Bauverein Wesel AG, Wesel	3,54	26.482	809	2017
GEWOBAU Gemeinnützige Wohnungsbaugesellschaft mbH, Bad Kreuznach	2,96	22.698	1.481	2017
Industri Kapital 2004 Limited Partnership III, Jersey	2,75	764	- 1.003	2017
Golding Infrastructure 2016 SCS SICAF-FIS, Luxemburg	2,67	132.300	- 454	2017
Wohnbau Dinslaken GmbH, Dinslaken	2,55	44.678	7.463	2017
Lippe Tourismus & Marketing GmbH, Detmold	2,35	175	- 628	2017
Partners Group Secondary 2004 L.P., St. Peter Port	2,33	3.705	- 492	2017
Partners Group Asia-Pacific 2005 L.P., St. Peter Port ^*	2,12	133.239	38.058	2017
Monitor Clipper Equity Partners III L.P., Boston ^*	2,01	162.240	20.792	2017
ARGO II The Wireless-Internet Fund L.P., Wakefield ^*	1,90	24.852	- 2.794	2017
Wohnstätte Krefeld Wohnungs-Aktiengesellschaft, Krefeld	1,60	74.322	7.276	2017
Protektor Lebensversicherungs-AG, Berlin	1,59	105.796	384	2017
GEWAG Wohnungsaktiengesellschaft Remscheid, Remscheid	1,45	51.367	2.327	2017
Monitor Clipper Equity Partners II L.P., Boston ^*	1,28	10.971	- 16.333	2017
GDV Dienstleistungs-GmbH, Hamburg	0,93	26.529	- 515	2017
Partners Group Secondary 2008 L.P., St. Peter Port	0,80	464.310	53.637	2017
Verband der kommunalen RWE-Aktionäre GmbH, Essen	0,80	219	- 243	2018
Baugesellschaft Nettetal Gemeinnütziges Wohnungsunternehmen Aktiengesellschaft, Nettetal	0,68	13.570	528	2017
Industri Kapital 2007 Limited Partnership IV, Jersey	0,68	78.195	2.628	2018
Allbau GmbH, Essen	0,55	150.531	28.239	2017
Carlyle Europe Partners II L.P., Washington	0,55	36.274	2.017	2017
Clayton, Dubilier & Rice Fund VI L.P., New York ^*	0,32	1.725	- 907	2017
Deutsche Immobilien Chancen AG & Co. KGaA, Frankfurt am Main	0,29	122.271	1.073	2017
Bürgschaftsbank Nordrhein-Westfalen, Neuss	0,10	34.158	1.114	2016
Halder Investments IV B.V., Den Haag	0,00	16	0	2017

^* Angaben in Tausend USD.

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die unter den immateriellen Vermögensgegenständen ausgewiesenen EDV-Programme sind zu Anschaffungskosten aktiviert, vermindert um die linearen Abschreibungssätze für Abnutzung.

Grundstücke und Gebäude werden mit den Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abzüglich der linearen Abschreibung unter Berücksichtigung der betriebswirtschaftlichen Nutzungsdauer aktiviert. Die steuerlichen Abschreibungsmethoden und -sätze aus den Einzelabschlüssen der konsolidierten Unternehmen werden nicht übernommen. Sonderposten mit Rücklageanteil werden aufgelöst.

Die Anteile an den nicht vollkonsolidierten verbundenen Unternehmen wurden zu Anschaffungskosten bilanziert bzw. zu den auf Dauer beizulegenden Werten.

Beteiligungen an assoziierten Unternehmen werden mit einem fortgeschriebenen Beteiligungssatz in Höhe des anteiligen Eigenkapitals der Beteiligung bilanziert.

Die Bewertung der übrigen Beteiligungen erfolgte zu Anschaffungskosten bzw. zu den auf Dauer beizulegenden Werten. Beteiligungen in fremder Währung wurden in den jeweiligen Währungen geführt und mit dem Devisenkassamittelkurs am Bilanzstichtag umgerechnet.

Ausleihungen an verbundene Unternehmen bzw. an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, wurden mit den für Schuldscheindarlehen geltenden Methoden bilanziert und bewertet.

Aktien, Anteile oder Aktien an Investmentvermögen und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere sind entsprechend den für das Umlaufvermögen geltenden Vorschriften mit den Anschaffungskosten, wenn erforderlich vermindert um Abschreibungen gemäß § 341b Abs. 2 HGB in Verbindung mit § 253 Abs. 4 HGB, nach dem strengen Niederstwertprinzip ausgewiesen.

Sofern die Gründe für in Vorjahren vorgenommene Abschreibungen nicht mehr bestanden, wurden Zuschreibungen gemäß § 253 Abs. 5 HGB vorgenommen. Die nach § 341b Abs. 2 HGB wie Anlagevermögen bewerteten Investmentanteile wurden gemäß § 253 Abs. 3 HGB grundsätzlich zu Anschaffungskosten unter Berücksichtigung des gemilderten Niederstwertprinzips entsprechend den für das Anlagevermögen geltenden Vorschriften bilanziert.

Bei Immobilienfonds im Umlaufvermögen wurde in Einzelfällen nach Abstimmung mit dem Fondsmanagement im Bedarfsfalle abgeschrieben bzw. entsprechende Wertaufholungen nach § 253 Abs. 5 HGB vorgenommen.

Inhaberschuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere bilanzierten wir entsprechend den für das Umlaufvermögen geltenden Vorschriften zu Anschaffungskosten, wenn erforderlich vermindert um Abschreibungen gemäß § 341b Abs. 2 HGB in Verbindung mit § 253 Abs. 4 HGB nach dem strengen Niederstwertprinzip. Sofern die Gründe für in Vorjahren vorgenommene Abschreibungen nicht mehr bestanden, wurden Zuschreibungen gemäß § 253 Abs. 5 HGB vorgenommen. Die nach § 341b Abs. 2 HGB wie Anlagevermögen bewerteten Inhaberschuldverschreibungen wurden in Anlehnung an § 341 c Abs. 3 HGB zu fortgeführten Anschaffungskosten unter Berücksichtigung der Effektivzinsmethode bilanziert. Die Bewertung erfolgte unter Berücksichtigung des gemilderten Niederstwertprinzips und des Wertaufholungsgebots.

Hypotheken-, Grundschuld- und Rentenschuldforderungen wurden ebenfalls nach § 341c Abs. 3 HGB bilanziert. Ein Differenzbetrag zwischen Anschaffungskosten und Nominalwert wird unter der Verwendung der Effektivzinsmethode bis zum Ende der Laufzeit amortisiert. Einzelwertberichtigungen wurden, wenn erforderlich, abgesetzt.

Namensschuldverschreibungen sowie Schuldscheinforderungen und Darlehen wurden nach § 341c Abs. 3 HGB zu fortgeführten Anschaffungskosten unter Berücksichtigung der Effektivzinsmethode bilanziert. Zero-Namensschuldverschreibungen und -Schuldscheinforderungen wurden zu Anschaffungskosten zuzüglich der aufgrund der kapitalabhängigen Effektivzinsberechnung ermittelten Zinsforderung bilanziert.

Darlehen und Vorauszahlungen auf Versicherungsscheine sind in Höhe der Rückzahlungsbeträge angesetzt.

Unter Übrige Ausleihungen bilanzierte Namensgenussscheine wurden zu Anschaffungskosten unter Berücksichtigung des gemilderten Niederstwertprinzips bilanziert.

Die Einlagen bei Kreditinstituten bilanzierten wir mit den Nominalwerten.

Die unter Andere Kapitalanlagen bilanzierten Genossenschaftsanteile wurden zu Anschaffungskosten angesetzt.

Die Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Inhabern von Lebensversicherungspolicen sind gemäß § 341d HGB mit dem Zeitwert bewertet.

Forderungen aus dem selbst abgeschlossenen Versicherungsgeschäft sowie Abrechnungsforderungen aus dem Rückversicherungsgeschäft wurden mit den Nominalbeträgen angesetzt. Erforderliche Einzelwertberichtigungen sind abgesetzt. Im erforderlichen Rahmen wurden Pauschalwertberichtigungen vorgenommen.

Die Bewertung der Depotforderungen und der sonstigen Forderungen erfolgte zum Nominalbetrag, wenn erforderlich abzüglich Einzelwertberichtigungen.

Die Sachanlagen und Vorräte bewerteten wir mit den Anschaffungskosten, bei den Sachanlagen vermindert um planmäßige Abschreibungen. Geringwertige Wirtschaftsgüter wurden im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben. Für Wirtschaftsgüter, deren Netto-Anschaffungs-/Herstellungskosten zwischen 250 Euro und 1.000 Euro liegen, wurde ein Sammelposten gebildet, der im Geschäftsjahr der Bildung und in den folgenden vier Geschäftsjahren linear abgeschrieben wird.

Laufende Guthaben bei Kreditinstituten, Schecks und Kassenbestand wurden mit dem Nominalwert in Ansatz gebracht.

Die anderen Vermögensgegenstände wurden mit dem Nominalwert angesetzt.

Bestehen zwischen den handelsrechtlichen Wertansätzen bei einzelnen Bilanzpositionen und ihren steuerlichen Wertansätzen Differenzen, die sich in späteren Geschäftsjahren voraussichtlich abbauen, so bilden wir grundsätzlich latente Steuerabgrenzungen. Den zukünftigen Belastungen (z. B. bei Personengesellschaften und Immobilien) stehen deutlich höhere Steuerentlastungen bei den Schadenrückstellungen, bei den Pensionsrückstellungen, bei den Rückstellungen für Altersteilzeit und Jubiläen und bei der Stornorückstellung sowie weiteren Positionen gegenüber. Auf den Ansatz einer entsprechenden saldierten Forderung in der Handelsbilanz wurde gemäß dem Wahlrecht in § 274 Abs. 1 HGB verzichtet.

Gemäß § 306 Abs. 1 HGB wurde ein Abgrenzungsposten in Höhe voraussichtlicher Steuerentlastungen nachfolgender Geschäftsjahre auf der Aktivseite der Geschäfts- und Vorjahresbilanz gebildet, soweit diese auf Neubewertungen im Konzernabschluss oder Konsolidierungsvorgänge zurückzuführen sind. Entsprechende voraussichtliche zukünftige Steuerbelastungen wurden auf der Passivseite ebenfalls antizipiert. Ab dem Geschäftsjahr 2018 weisen wir in Analogie zur Solvency II-Bilanz die latenten Steuerbe- und -entlastungen saldiert aus. Es ergibt sich im Geschäftsjahr ein Passivüberhang. Der Berechnung liegt ein konzerneinheitlicher Steuersatz von 31,2 Prozent zugrunde, der sich aus der Gewichtung der derzeit gültigen unternehmensindividuellen Steuersätze ergibt. In einem Ausnahmefall wird ein geringerer Steuersatz von 24,2 Prozent angesetzt, da die steuerlichen Grundvoraussetzungen zu einer deutlichen Abweichung vom Durchschnittssteuersatz führen.

Fremdwährungspositionen haben wir mit dem jeweiligen Devisenkassamittelkurs zum Bilanzstichtag umgerechnet.

Ein aus der Kapitalkonsolidierung entstehender passiver Unterschiedsbetrag wird unter dem Posten "Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung" bilanziert. Es erfolgt eine ertragswirksame Auflösung gemäß § 309 Abs. 2 HGB zum Ausgleich einer in diesem Posten antizipierten ungünstigen Ergebnisentwicklung oder bei Realisation von diesem Unterschiedsbetrag entsprechenden Gewinnen bei den jeweiligen Tochterunternehmen.

Die Beitragsüberträge des selbst abgeschlossenen Schaden- und Unfallversicherungsgeschäfts ermittelten wir in den Sach-, Technischen, Transport- und HUK-Versicherungszweigen nach dem 1/360-System aus den Bestandsbeiträgen. Hiervon abweichend wurden in der Bauleistungsversicherung bei Verträgen mit Einmalzahlung die Beitragsüberträge gemäß zeitlich linear wachsendem Risiko aufgeteilt. Für die Kraftfahrt- und Moped-Versicherungen wurde bei der Dotierung der Beitragsüberträge eine Pauschalmethode angewandt. Für den Anteil der Rückversicherer wurden die Abrechnungen und Erfahrungssätze zugrunde gelegt.

Für das in Rückdeckung übernommene Versicherungsgeschäft bilanzierten wir nach den Aufgaben der Zedenten; ersatzweise wurden die übertragsfähigen Beitragsteile nach der Bruchteilmethode ermittelt. Die Rückversicherer-Anteile ermittelten wir entsprechend.

Die Beitragsüberträge des selbst abgeschlossenen Lebensversicherungsgeschäfts wurden im Wesentlichen für jede einzelne Versicherung aus der fälligen Beitragsrate einschließlich Zusatzversicherung und Risiko-Zuschlägen, ausschließlich Ratenzuschlägen, nach dem Fälligkeitsmonat errechnet. Die Ermittlung der übertragsfähigen Beitragsteile erfolgte analog dem Schreiben des Bundesministers der Finanzen vom 30.04.1974.

Die Deckungsrückstellung für das selbst abgeschlossene Lebensversicherungsgeschäft (Passiva C. II.) in Höhe von 12.489,4 Mio. Euro einschließlich der darin enthaltenen Überschussbeteiligung und die Forderungen aus dem selbst abgeschlossenen Versicherungsgeschäft an Versicherungsnehmer für noch nicht fällige Ansprüche (Aktiva D. I. 1.) sind für jede Versicherung einzelvertraglich, prospektiv und mit implizit angesetzten Kosten berechnet. Hiervon ausgenommen ist die Deckungsrückstellung für Kapitalisierungsgeschäfte, die retrospektiv gebildet wird.

Den Berechnungen für den Altbestand gemäß § 336 und Artikel 16 § 2 Satz 2 des Dritten Durchführungsgesetzes/EWG zum VAG liegen die von der Aufsichtsbehörde genehmigten Geschäftspläne zugrunde. Es wurden für die wesentlichen Teilbestände des Altbestandes die folgenden Rechnungsgrundlagen verwendet. Bei Kapitalversicherungen nach den modifizierten Unisex-Sterbetafeln 1924/26 und 1960/62 beträgt der Rechnungszins 3 Prozent, nach der nach Geschlecht differenzierenden Sterbetafel 1986 3,5 Prozent. Der Zillmersatz beläuft sich bei Einzel-Kapitalversicherungen auf 35 Promille, bei Gruppen-Kapitalversicherungen nach Sondertarifen auf 20 Promille der Versicherungssumme. Den Rentenversicherungen liegen die Sterbetafeln 1949/51 mit einem Rechnungszins von 3 Prozent und einem Zillmersatz von 25 Prozent der Jahresrente sowie die Sterbetafel 1987 R mit einem Rechnungszins von 3,5 Prozent und einem Zillmersatz von 35 Prozent der Jahresrente zugrunde. Für die Rentenversicherungen wird eine zusätzliche Deckungsrückstellung zur Anpassung an die gestiegene Lebenserwartung gebildet. Diese zusätzliche Deckungsrückstellung resultiert aus einer Vergleichsdeckungsrückstellung, der die Tafeln DAV 94 R, DAV 2004 R-Bestand bzw. 2004 R-B20 sowie ein Rechnungszins in Höhe von 4 Prozent zugrunde liegen.

Soweit für Versicherungen des Altbestandes der Rechnungszins, der bei der Beitragskalkulation beziehungsweise für die zusätzliche Deckungsrückstellung von Rentenversicherungen verwendet wird, oberhalb eines Bewertungszinses in Höhe von 2,08 Prozent liegt, wird eine Zinszusatzreserve gestellt. Die Zinszusatzreserve resultiert ebenfalls aus einer Vergleichsdeckungsrückstellung, bei der in den nächsten 15 Jahren der Rechnungszins durch den Bewertungszins ersetzt wird. Die Berechnung aller zusätzlichen Deckungsrückstellungen des Altbestandes erfolgt gemäß den bei der BaFin eingereichten Geschäftsplänen.

Den Berechnungen für die wesentlichen Teilbestände des Neubestandes liegen bei Kapitalversicherungen bis auf die nachfolgend beschriebene Ausnahme die DAV-Sterbetafeln 1994 T zugrunde. Bei Risikoversicherungen mit Beginn ab dem 01.01.2008 verwenden wir eine unternehmensindividuelle Sterbetafel, deren Sicherheitsniveau geringfügig oberhalb des Niveaus der Sterbetafel DAV 2008 T liegt. Bei Risikoversicherungen mit Beginn ab dem 01.10.2010 verwenden wir die Sterbetafel DAV 2008 T R/NR. Rentenversicherungen mit Beginn bis zum 01.08.2004 werden mit den DAV-Sterbetafeln 1994 R bewertet. Zusätzlich wird für diese Rentenversicherungen eine Deckungsrückstellung zur Anpassung an die gestiegene Lebenserwartung gebildet, der die Tafeln DAV 2004 R-Bestand bzw. 2004 R-B20 zugrunde liegen. Rentenversicherungen mit Beginnen ab dem 01.08.2004 werden mit der Sterbetafel DAV 2004 R bewertet.

Seit dem 21.12.2012 ist für alle neu abgeschlossenen Versicherungen die Verwendung einer Unisex-Sterbetafel gesetzlich vorgeschrieben. Für Versicherungen nach dem Altersvermögensgesetz gilt dies bereits seit dem 01.01.2006. Unsere Unisex-Tafeln wurden aus den DAV-Tafeln für Männer und Frauen unter Verwendung unternehmenseigener Mischungsverhältnisse abgeleitet. Für Versicherungen mit Beginnen vor den erwähnten Terminen wird die Deckungsrückstellung mit den geschlechtsspezifischen DAV-Sterbetafeln, danach mit den Unisex-Sterbetafeln berechnet.

Der Rechnungszins des Neubestandes beträgt in Abhängigkeit vom Tarifwerk bis zu 4 Prozent. Soweit der Rechnungszins oberhalb des Referenzzinses in Höhe von 2,09 Prozent liegt, wird eine Zinszusatzreserve gemäß § 5 DeckRV nach dem zuvor beschriebenen Verfahren gestellt. Dabei werden bei aufgeschobenen Rentenversicherungen mit Beginnen ab dem 01.08.2004 Kapitalwahlrechtswahrscheinlichkeiten berücksichtigt.

Der Zillmersatz beträgt für die wesentlichen Teile des Neubestandes für Versicherungen mit Beginn ab dem 01.01.2015 25 Promille und ansonsten 40 Promille der Beitragssumme (ohne Stückkosten und Ratenzuschläge).

Der Deckungsrückstellung für Pensionsversicherungen des Alt- und Neubestandes, die vor dem 01.01.2005 abgeschlossen wurden, liegen die Sterbetafel DAV 2004 R-Bestand bzw. 2004 R-B20 und die DAV-Tafel 1997 für das Berufsunfähigkeitsrisiko zugrunde. Der Rechnungszins beträgt in Abhängigkeit vom Tarifwerk zwischen 2,75 Prozent und 4,0 Prozent. Soweit der Rechnungszins oberhalb des Referenzzinses in Höhe von 2,09 Prozent liegt, wird eine Zinszusatzreserve gemäß § 5 DeckRV gestellt.

Der Deckungsrückstellung für Pensionsversicherungen des Neubestandes, die vom 01.01.2005 bis zum 31.12.2016 abgeschlossen werden konnten, liegen die Sterbetafel DAV 2004 R und die DAV-Tafel 1997 für das Berufsunfähigkeitsrisiko zugrunde. Der Rechnungszins beträgt zwischen 1,25 Prozent und 2,75 Prozent.

Der Deckungsrückstellung für Berufsunfähigkeitsversicherungen und -Zusatzversicherungen liegen ab 2011 nach Berufsklassen differenzierte Invalidisierungstafeln des Verbandes der öffentlichen Versicherer und ansonsten die Sterbe- und Reaktivierungswahrscheinlichkeiten der DAV-Tafeln 1997 für das Berufsunfähigkeitsrisiko zugrunde. Für Versicherungen mit Beginn vor dem 21.12.2012 sind diese Tafeln geschlechtsspezifisch, danach werden Unisex-Tafeln verwendet.

Die Deckungsrückstellung für die übrigen Berufsunfähigkeitsversicherungen und -Zusatzversicherungen des Alt- und Neubestandes ist auf der Basis der DAV-Tafel 1997 für das Berufsunfähigkeitsrisiko berechnet. Der Rechnungszins beträgt in Abhängigkeit vom Tarifwerk zwischen 0,9 Prozent und 4,0 Prozent.

Soweit der Rechnungszins oberhalb des Referenzzinses in Höhe von 2,09 Prozent liegt, wird eine Zinszusatzreserve gemäß § 5 DeckRV gestellt.

Die Rechnungsgrundlagen der Bonusdeckungsrückstellungen und Verwaltungskostenrückstellungen des Alt- und Neubestandes entsprechen hinsichtlich Rechnungszins und Sterbetafeln denen der Hauptversicherung.

Die Deckungsrückstellung der fondsgebundenen Lebensversicherung (Passiva D. I.) ist für jede Versicherung einzelvertraglich nach der retrospektiven Methode berechnet. Sie entspricht dem Wert der zum Bilanzstichtag vorhandenen Anteileinheiten, wobei die Bewertung gemäß § 341d HGB mit dem Zeitwert erfolgt.

Die Deckungsrückstellung im Schaden- und Unfallversicherungsgeschäft betrifft die Beitragsfreistellung in der Kinderunfallversicherung bei Tod des Versicherungsnehmers bis zur Vollendung des 18. Lebensjahres des Kindes sowie die Beitrags-Deckungsrückstellung in der Unfallversicherung mit garantierter Beitragsrückgewähr. Die Rückstellungen wurden für jeden einzelnen Vertrag nach versicherungsmathematischen Grundsätzen berechnet.

Die Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle im selbst abgeschlossenen Lebensversicherungsgeschäft berücksichtigt alle bis zum Bilanzstichtag eingetretenen und bis zum Zeitpunkt der Bestandsfeststellung bekannt gewordenen Versicherungsfälle, soweit zum Bilanzstichtag noch keine Leistung erbracht wurde. Die bis zum Zeitpunkt der Bestandsfeststellung bekannt gewordenen nicht abgewickelten Versicherungsfälle werden mit dem Betrag der voraussichtlichen Leistung angesetzt. Für Versicherungsfälle, die vor dem Bilanzstichtag eingetreten sind, aber erst nach der Bestandsfeststellung bekannt werden, wurden Spätschadenrückstellungen gebildet. In diesen Fällen wird die Versicherungsleistung um vorhandene Deckungskapitalien und Beitragsüberträge vermindert. Zusätzlich wird für nach dem Bilanzstichtag gemeldete Schadenfälle nach den Erfahrungen der Vergangenheit eine Pauschalrückstellung gebildet. Die noch nicht abgewickelten Rückkäufe wurden mit den mathematisch ermittelten Werten zurückgestellt. Zurückgestellte Regulierungsaufwendungen berechnen wir gemäß dem Erlass des Bundesministers der Finanzen vom 02.02.1973.

Die Rückstellungen für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle im selbst abgeschlossenen Schaden- und Unfallversicherungsgeschäft wurden einzeln in Höhe des voraussichtlichen Bedarfs ermittelt, die darin enthaltene Rentendeckungsrückstellung nach dem Geschäftsplan wurde versicherungsmathematisch errechnet. Saldiert wurden die zweifelsfrei zu erwartenden Erträge aus Regressen, Provenues und Teilungsabkommen in Höhe der zu erwartenden Zahlungseingänge. Für am Bilanzstichtag noch nicht bekannte Schadenfälle stellten wir eine nach Erfahrung der Vorjahre ermittelte Spätschadenrückstellung ein. Die Rückstellung für Regulierungsaufwendungen wurde in Anlehnung an den Erlass der Finanzverwaltung vom 02.02.1973 berechnet. Für bereits abgewickelte Versicherungsfälle wurden Ansprüche aus Regressen und Teilungsabkommen sowie Erlöse aus Provenues, die zweifelsfrei bestimmbar und realisierbar waren, berücksichtigt. Die Bewertung erfolgt in Höhe der zu erwartenden Zahlungseingänge. Für das in Rückdeckung übernommene Geschäft wurden die Rückstellungen nach den Aufgaben der Zedenten eingestellt. Fehlten Angaben der Vorversicherer, haben wir Schätzungen vorgenommen.

Der Anteil der Rückversicherer an den Brutto-Schadenrückstellungen insgesamt sowie auch an den Teil-Rückstellungen wurde nach den vereinbarten Vertragsbestimmungen bemessen.

Zur Finanzierung der Schlussüberschussanteile, der Erlebensfallüberschussanteile und der Sockelbeteiligung an den Bewertungsreserven wird innerhalb der Rückstellung für Beitragsrückerstattung ein Schlussüberschussanteilfonds gebildet. Der Schlussüberschussanteilfonds wird für den Altbestand gemäß § 336 VAG und Artikel 16 § 2 Satz 2 des Dritten Durchführungsgesetzes/EWG zum VAG einzelvertraglich und retrospektiv entsprechend dem der Aufsichtsbehörde eingereichten Geschäftsplan berechnet.

Der Schlussüberschussanteilfonds des Neubestands wird nach dem in § 28 Abs. 7 RechVersV beschriebenen Verfahren einzelvertraglich berechnet. In den wesentlichen Beständen wird ein Diskontierungszinssatz von 1,3 Prozent verwendet. Abhängig von Besonderheiten des Schlussüberschuss-Systems wird in Teilbeständen ein niedrigerer Diskontierungszins angesetzt.

Die Rückstellungen für das in Rückdeckung übernommene Geschäft richten sich nach den Abrechnungen der Vorversicherer. Die Anteile der Rückversicherer an den Rückstellungen des selbst abgeschlossenen Geschäftes entsprechen den Vereinbarungen in den Rückversicherungsverträgen.

Die Rückstellung für Beitragsrückerstattung in der Schaden- und Unfallversicherung wurde entsprechend den vertraglichen Vereinbarungen gebildet. Der innerhalb der Rückstellung für Beitragsrückerstattung ausgewiesene Fonds für Schlussgewinnanteile der Unfallversicherung mit garantierter Beitragsrückerstattung wurde gemäß § 28 Abs. 9 RechVersV nach dem in § 28 Abs. 7 RechVersV beschriebenen Verfahren einzelvertraglich und prospektiv mit einem Diskontsatz von 4 Prozent berechnet.

Die Schwankungsrückstellungen, die Atomanlagenrückstellungen sowie die Rückstellungen für die Versicherung von Pharma-Risiken wurden entsprechend den Vorschriften der RechVersV unter Beachtung der zulässigen Höchstbeträge berechnet. Gemäß § 30 RechVersV wurde eine Großrisikenrückstellung für Terrorrisiken gebildet.

Die Rückstellung für unverbrauchte Beiträge aus ruhenden Kfz-Versicherungen wurde für jeden Einzelfall ermittelt.

Zur Ermittlung der Stornorückstellung wurden aus dem beobachtbaren Stornoverhalten zukünftige Stornierungen, die zu einer rückwirkenden Vertragsaufhebung mit Wirkung im abgelaufenen Geschäftsjahr führen würden, prognostiziert.

Die Rückstellung für drohende Verluste wurde ausgehend von der voraussichtlichen Beitrags-, Schaden- und Kostenentwicklung der jeweiligen Sparte unter Berücksichtigung anteiliger Zinserträge aus den versicherungstechnischen Rückstellungen nur für den Selbstbehalt berechnet.

Die Rückstellung für die vertragliche Beitragsnachverrechnung wurde in Höhe des voraussichtlichen Beitragsguthabens ermittelt.

Die Rückstellung für Verkehrsopferhilfe entspricht dem satzungsmäßigen Anteil an den beim Verein für Verkehrsopferhilfe e. V. angemeldeten, aber noch nicht regulierten Schadenfällen. Die Verpflichtung wird um ein Jahr zeitversetzt angesetzt.

Für Wertberichtigungen zu Depot- und Abrechnungsforderungen wurden, wenn erforderlich, sonstige versicherungstechnische Rückstellungen gebildet.

Die Berechnung der Pensionsrückstellungen erfolgte nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected Unit Credit Method). Die Pensionsrückstellung wird dabei als Barwert aller zum Bilanzstichtag zeitanteilig erdienten Versorgungsleistungen ermittelt (notwendiger Erfüllungsbetrag).

Die Berechnung der unter Sonstigen Rückstellungen ausgewiesenen Rückstellungen für künftige Beihilfeleistungen erfolgte nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected Unit Credit Method).

Der Wertansatz der übrigen Rückstellungen orientiert sich am nötigen Erfüllungsbetrag.

Die Depotverbindlichkeiten, Verbindlichkeiten aus dem selbst abgeschlossenen Versicherungsgeschäft und die sonstigen Passiva wurden mit den Erfüllungsbeträgen bilanziert.

Grundsätzlich sind Fremdwährungspositionen zu den Devisenkassamittelkursen per Bilanzstichtag umgerechnet. Grundsätzlich wurden Währungskursgewinne mit den in gleicher Währung realisierten Verlusten verrechnet.

Konzern-Anlagespiegel

Entwicklung der Aktivposten A, B. I bis B. III im Geschäftsjahr 2018

	Bilanzwerte Vorjahr EUR	Konsolidierungskreisänderung EUR	Verrechnung Unterschiedsbeträge EUR	Zugänge EUR
A. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	26.207.088	-	-	3.547.954
2. Summe A.	26.207.088	-	-	3.547.954
B.I. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	621.555.088	- 32.616.270	-	411.239
B.II. Kapitalanlagen in verbundenen Unternehmen und Beteiligungen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	390.554.821	36.601.288	-	6.975.651
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	28.189.643	-	-	5.270.918
3. Beteiligungen	383.300.754	-	- 1.679.992	106.723.170
4. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	29.200.000	-	-	140.000
5. Summe B. II.	831.245.218	36.601.288	- 1.679.992	119.109.739
B.III. Sonstige Kapitalanlagen
1. Aktien, Anteile oder Aktien an Investmentvermögen und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere	8.779.643.876	-	-	859.158.175
2. Inhaberschuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere	2.878.083.077	-	-	435.534.479
3. Hypotheken-, Grundschuld- und Rentenschuldforderungen	854.406.250	-	-	98.624.606
4. Sonstige Ausleihungen
a) Namensschuldverschreibungen	2.960.659.963	-	-	82.797.103
b) Schuldscheinforderungen und Darlehen	335.992.374	-	-	81.602.227
c) Darlehen und Vorauszahlungen auf Versicherungsscheine	159.222.700	-	-	19.785.892
d) Übrige Ausleihungen	57.057.007	-	-	-
5. Einlagen bei Kreditinstituten	35.715.630	-	-	-
6. Andere Kapitalanlagen	2.073.590	-	-	-
7. Summe B. III.	16.062.854.467	-	-	1.577.502.482
Insgesamt	17.541.861.861	3.985.018	- 1.679.992	1.700.571.414

	Währungskursveränderungen EUR	Umbuchungen EUR
A. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	-	-
2. Summe A.	-	-
B.I. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	-	-
B.II. Kapitalanlagen in verbundenen Unternehmen und Beteiligungen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	-	-
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	-	-
3. Beteiligungen	509.491	-
4. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	-	-
5. Summe B. II.	509.491	-
B.III. Sonstige Kapitalanlagen
1. Aktien, Anteile oder Aktien an Investmentvermögen und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere	- 688	-
2. Inhaberschuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere	-	-
3. Hypotheken-, Grundschuld- und Rentenschuldforderungen	-	-
4. Sonstige Ausleihungen
a) Namensschuldverschreibungen	-	-
b) Schuldscheinforderungen und Darlehen	-	-
c) Darlehen und Vorauszahlungen auf Versicherungsscheine	-	-
d) Übrige Ausleihungen	-	-
5. Einlagen bei Kreditinstituten	702.367	-
6. Andere Kapitalanlagen	-	-
7. Summe B. III.	701.679	-
Insgesamt	1.211.170	-

	Abgänge EUR	Zuschreibungen EUR	Abschreibungen EUR	Bilanzwerte Geschäftsjahr EUR
A. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.252	-	7.048.992	22.703.798
2. Summe A.	2.252	-	7.048.992	22.703.798
B.I. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	842.852	-	16.702.720	571.804.485
B.II. Kapitalanlagen in verbundenen Unternehmen und Beteiligungen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	1.922.346	8.043.819	4.496.081	435.757.152
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	5.140.000	-	-	28.320.561
3. Beteiligungen	66.846.800	7.937.732	2.585.895	427.358.460
4. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	450.000	-	-	28.890.000
5. Summe B. II.	74.359.146	15.981.551	7.081.976	920.326.173
B.III. Sonstige Kapitalanlagen
1. Aktien, Anteile oder Aktien an Investmentvermögen und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere	780.390.291	1.233.045	21.572.614	8.838.071.503
2. Inhaberschuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere	208.671.500	-	100.280	3.104.845.776
3. Hypotheken-, Grundschuld- und Rentenschuldforderungen	88.318.900	20.603	20.218	864.712.341
4. Sonstige Ausleihungen
a) Namensschuldverschreibungen	225.306.620	-	-	2.818.150.446
b) Schuldscheinforderungen und Darlehen	47.111.792	1.782.680	-	372.265.489
c) Darlehen und Vorauszahlungen auf Versicherungsscheine	48.015.290	-	-	130.993.302
d) Übrige Ausleihungen	32.690.010	-	-	24.366.997
5. Einlagen bei Kreditinstituten	22.528.777	-	-	13.889.220
6. Andere Kapitalanlagen	-	-	-	2.073.590
7. Summe B. III.	1.453.033.180	3.036.328	21.693.112	16.169.368.664
Insgesamt	1.528.237.430	19.017.879	52.526.800	17.684.203.120

B. I. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten auf fremden Grundstücken

Zum 31.12.2018 sind in dieser Position eigengenutzte Vermögenswerte mit einem Buchwert von 171,8 Mio. Euro im Bestand.

B. III. 1. Aktien, Anteile oder Aktien an Investmentvermögen und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere

Der Bilanzwert Aktien, Anteile oder Aktien an Investmentvermögen und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere beträgt 8.838,1 Mio. Euro. Gemäß § 341b HGB wurden 8.046,3 Mio. Euro dem Anlagevermögen zugeordnet.

B. III. 2. Inhaberschuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere

Der Bilanzwert der Inhaberschuldverschreibungen und anderer festverzinslicher Wertpapiere beträgt 3.104,8 Mio. Euro. Gemäß § 341b HGB wurden 3.071,9 Mio. Euro dem Anlagevermögen zugeordnet.

B. III. 4. Sonstige Ausleihungen

	2018 EUR	2017 EUR
a) Namensschuldverschreibungen	2.818.150.446	2.960.659.963
b) Schuldscheinforderungen und Darlehen	372.265.489	335.992.374
c) Darlehen und Vorauszahlungen auf Versicherungsscheine	130.993.302	159.222.700
d) Übrige Ausleihungen	24.366.997	57.057.007
davon: Namensgenusscheine	11.000.000	41.000.000
davon: Sonstige übrige Ausleihungen	13.366.997	16.057.007
	3.345.776.234	3.512.932.044

B. III. 6. Andere Kapitalanlagen

	2018 EUR	2017 EUR
Genossenschaftsanteile	2.073.590	2.073.590
	2.073.590	2.073.590

Angaben gem. § 314 Abs. 1 Nr. 10 HGB

Bei Beteiligungen wurden die Zeitwerte individuell nach dem Substanz- oder Ertragswertverfahren ermittelt. Von Abschreibungen wurde abgesehen, da mit Wertaufholungen aufgrund laufender Erträge gerechnet wird.

Bei Anteilen am Investmentvermögen wurde der Rücknahmewert als Zeitwert angesetzt.

Bei Inhaberschuldverschreibungen und anderen festverzinslichen Wertpapieren wurde der Marktwert als Zeitwert angesetzt.

Die übrigen Zeitwerte wurden auf Basis einer an der Bonität des Emittenten orientierten Zinsstrukturkurve ermittelt. Bei allen infrage kommenden Finanzinstrumenten liegt - aufgrund der Bonitätseinschätzung der Schuldner - voraussichtlich keine dauerhafte Wertminderung vor.

	Anzahl	Zeitwert Mio. EUR	Buchwert Mio. EUR
Beteiligungen	2	22,7	24,0
Aktien, Anteile oder Aktien an Investmentanteilen und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere	7	881,5	907,0
Inhaberschuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere	47	231,7	236,5
Hypotheken-, Grundschuld- und Rentenschuldverschreibungen	187	13,1	13,6
Namensschuldverschreibungen	40	398,1	409,5
Schuldscheinforderungen und Darlehen	72	77,0	78,4
Übrige Ausleihungen	1	12,7	13,4

Die unterlassenen Wertberichtigungen bei den Inhaberschuldverschreibungen resultieren aus deren Bewertung nach den für das Anlagevermögen geltenden Vorschriften und der damit erklärten Halteabsicht. Bis zur Fälligkeit wird mit einer vollständigen Wertaufholung gerechnet.

Bei Hypotheken, Namensschuldverschreibungen sowie Schuldscheinforderungen und Darlehen sowie übrigen Ausleihungen wurde von einer Wertberichtigung der stillen Lasten abgesehen, weil beabsichtigt ist, diese Anlagen bis zur Endfälligkeit zu halten. Unter zusätzlicher Berücksichtigung der Bonitätseinschätzung der Schuldner ist bei diesen Finanzinstrumenten nicht von einer dauerhaften Wertminderung auszugehen.

Angaben gem. § 314 Abs. 1 Nr. 18 HGB

Anteile an inländischen Investmentvermögen im Sinne des § 1 InvG oder vergleichbaren ausländischen Investmentanteilen im Sinne des § 2 Abs. 9 InvG, bei denen das Unternehmen mehr als 10 Prozent der umlaufenden Anteile hält, sind in der nachfolgenden Tabelle aufgeführt:

	Anlageziele
Werte in Mio. EUR	Gemischte Fonds	Rentenfonds	Aktienfonds	Immobilienfonds
Marktwert	1.615,3	6.076,7	755,5	415,0
Reserven	96,5	173,1	-	58,8
Lasten	5,8	-	46,4	0,0
Im Geschäftsjahr erfolgte Ausschüttung	35,3	116,5	28,1	26,8

Beschränkungen in der täglichen Rückgabe von Fondsanteilen liegen nicht vor.

Bei Anteilen am Investmentvermögen wurde von Wertberichtigungen der stillen Lasten abgesehen, da bei einer erwarteten mittelfristigen Werterholung diese geringfügigen Lasten voraussichtlich nur vorübergehender Natur sind.

C. Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Inhabern von Lebensversicherungspolicen

	2018 Anzahl Fondsanteile	2018 EUR	2017 Anzahl Fondsanteile	2017 EUR
Der Anlagestock setzt sich zusammen aus:
Allianz Pegasus Fonds FLV	1.651.421,000	154.358.317	1.677.575,000	166.778.591
ARIDEKA-CF	43.664,329	2.548.687	44.870,703	3.053.451
BGF-GOBAL SMALLCAP F-EUR A2	397,357	30.287	299,650	26.417
BGF-WORLD MINING FUND-EUR A2	24.796,377	737.940	27.697,246	945.307
BAYLB IHS Zero	6.494.665,540	7.383.136	6.609.992,410	7.276.941
DEKA EUROPABOND CF	575,553	63.990	625,589	71.117
DEKA GLB AKTIEN LOWRISK-CFA	3.306,509	525.669	1.683,803	278.450
DEKA RENTENFONDS RHEIN	318,911	9.032	316,228	9.240
DEKA ZIELGARANT 2018-2021	99.246,294	10.445.672	105.216,804	11.078.277
DEKA ZIELGARANT 2022-2025	116.203,392	12.742.864	112.510,041	12.281.596
DEKA ZIELGARANT 2026-2029	84.764,164	9.478.329	83.643,564	9.261.015
DEKA ZIELGARANT 2030-2033	66.524,336	7.149.370	65.330,109	6.939.364
DEKA ZIELGARANT 2034-2037	56.818,639	5.926.752	56.969,482	5.860.451
DEKA ZIELGARANT 2038-2041	37.500,997	3.858.103	36.364,620	3.676.827
DEKA ZIELGARANT 2042-2045	32.889,671	3.349.155	32.925,098	3.325.764
DEKA ZIELGARANT 2046-2049	27.669,989	2.897.878	26.823,149	2.743.472
DEKA ZIELGARANT 2050-2053	59.252,576	5.275.849	56.580,268	4.988.682
DEKA-BASISANLAGE VL	42.359,716	6.218.406	33.204,987	5.583.087
DEKA-BASISSTRATEGIE RENTEN-CF	0,009	1	-	-
DEKA-COMMODITIES-CF A	2.457,899	119.577	2.232,805	116.061
DEKA-CONVERGENCEAKTIEN CF	2.382,551	348.305	2.121,613	338.461
DEKA-CONVERGENCERENTEN CF	340,044	14.591	245,889	11.409
DEKA-DEUTSCHLAND BALANCE-CF	57,288	6.042	46,101	5.101
DEKA-DIVIDENDEN DISCOUNT-CF	398,927	41.524	404,631	45.173
DEKA-DIVIDENDEN RHEINEDITION	3.545,425	308.736	-	-
DEKA-DIVIDENDENSTRATEG-CF A	70.367,377	9.863.395	46.531,654	7.304.539
DEKA-EUROLAND BALANCE-CF	20.046,610	1.099.958	20.229,764	1.149.253
DEKA-EUROPAGARANT 80	369.552,572	60.769.225	234.580,300	42.067.285
DEKAFONDS-CF	53.086,788	4.865.935	44.797,354	5.153.488
DEKA-GLOBAL CONVRENT-CF	402,761	14.475	344,760	13.521
DEKA-GLOBALCHAMPIONS CF	15.515,085	2.534.544	12.624,903	2.138.785
DEKA-IMMOBILIENEUROPA	3.959,423	185.063	3.031,162	138.554
DEKA-IMMOBILIENGLOBAL	10.291,922	566.159	14.207,250	772.448
DEKA-INDUSTRIE 4.0-CF	123,859	13.847	-	-
DEKA-LIQIDITAETSPLAN-CF	404,561	391.393	353,948	342.516
DEKALUX-BOND-A	935,762	62.977	925,186	63.209
DEKALUX - MIDCAP TF -A	1.158,494	76.113,080	1.025,108	79.579
DEKALUX-PAZIFIK	228,182	142.653	212,486	152.661
DEKALUXTEAM-EMERGNMARKETS-CF	1.814,048	216.416	1.648,155	222.814
DEKA-GLOBAL SELECT-CF	2.556,467	417.778	2.252,295	414.692
DEKA-MEGATRENDS CF	2.721,454	185.113	2.278,714	164.386
DEKA-NACHHALTIG AKTIEN-CF A	1.307,866	194.375	665,889	110.458
DEKA-NACHHALTIGKEIT BALANCE	682,748	72.603	224,407	25.250
DEKARENT-INTERNATIONAL-CF	11.004,216	206.439	5.170,141	96.527
DEKASTRUKTUR: 2 CHANCE	171.267,171	6.797.594	171.148,017	7.705.084
Der Anlagestock setzt sich zusammen aus:
DEKASTRUKTUR: 2 CHANCEPLUS	235.783,146	9.902.892	234.387,370	11.402.946
DEKASTRUKTUR: 2 ERTRAG PLUS	44.973,830	1.871.811	44.985,982	1.963.638
DEKASTRUKTUR: 2 WACHSTUM	106.436,884	3.945.615	111.496,517	4.405.227
DEKASTRUKTUR: 3 CHANCE	72.960,693	3.658.249	70.795,406	4.019.763
DEKASTRUKTUR: 3 CHANCEPLUS	50.730,173	3.028.591	48.107,620	3.325.680
DEKASTRUKTUR: 3 ERTRAG PLUS	9.432,974	407.316	9.267,115	419.708
DEKASTRUKTUR: 3 WACHSTUM	37.616,383	1.565.594	37.269,849	1.653.663
DEKASTRUKTUR: 4 CHANCE	200.702,943	13.435.055	197.260,153	14.966.128
DEKASTRUKTUR: 4 CHANCEPLUS	69.636,682	6.352.258	73.062,247	7.722.680
DEKASTRUKTUR: 4 ERTRAG	17.532,826	767.587	18.889,566	847.764
DEKASTRUKTUR: 4 ERTRAGPLUS	58.111,435	2.590.027	60.708,679	2.838.738
DEKASTRUKTUR: 4 WACHSTUM	196.221,033	9.265.557	202.318,194	10.182.675
DEKASTRUKTUR: 5 CHANCE	56.669,425	8.031.191	51.010,511	8.195.349
DEKASTRUKTUR: 5 CHANCEPLUS	16.092,594	3.319.097	15.536,265	3.703.846
DEKASTRUKTUR: 5 ERTRAG	4.075,558	402.176	2.506,560	253.889
DEKASTRUKTUR: 5 ERTRAGPLUS	13.537,752	1.341.997	13.624,957	1.419.993
DEKASTRUKTUR: 5 WACHSTUM	29.098,415	3.028.563	28.687,896	3.191.528
DEKASTRUKTUR: CHANCE	294.407,173	15.126.641	303.352,996	17.685.480
DEKASTRUKTUR: ERTRAG PLUS	9.428,971	389.322	9.891,544	428.502
DEKASTRUKTUR: WACHSTUM	71.003,296	2.864.983	74.130,555	3.189.096
DEKATRESOR	62.326,523	5.359.458	42.491,999	3.733.347
DEKA-ZIELFONDS 2015-2019	1.113,073	49.064	3.939,070	178.637
DEKA-ZIELFONDS 2020-2024	57.208,075	2.588.665	59.425,399	2.783.486
DEKA-ZIELFONDS 2025-2029	77.667,029	4.401.391	73.762,458	4.455.990
DEKA-ZIELFONDS 2030-2034	82.314,296	5.591.610	80.965,677	6.134.769
DEKA-ZIELFONDS 2035-2039	56.597,181	2.829.293	53.888,904	3.096.456
DEKA-ZIELFONDS 2040-2044	48.180,766	2.376.757	47.306,286	2.687.470
DEKA-ZIELFONDS 2045-2049	39.691,248	1.949.237	37.919,392	2.150.030
DEKA-ZIELFONDS 2050-2054	123.616,350	5.969.434	120.158,776	6.700.053
FRANK TEMP INV GLB BD EUR-AA	21.242,792	326.077	15.936,382	250.998
FRANK TEMP INV TEM GR A-ACC	543.575,236	8.392.802	488.541,411	8.539.704
HSBC Best of Average Growth Booster on Eurostoxx 50	12.086.600,000	16.789.479	12.093.700,000	17.286.735
IFM AKTIENFONDSSELECT	153.305,860	13.369.804	142.318,275	13.446.231
Provinzial Rheinland Invest Plus	3.575,279	299.001	-	-
JPMORGAN F-EMERG MKTS EQ-A	19.512,513	547.863	18.196,241	585.654
JPMORGAN F-EURO STRAT VL-A	12.620,865	176.692	7.252,978	122.648
JPMORGAN F-JPM US VALUE-AUSD	3.388,918	72.489	2.459,664	56.667
KOELN-AKTIENFONDS DEKA	479,732	21.166	461,555	24.582
MILLENNIUM GARANT 80-	11.983,317	15.172.677	10.054,471	13.918.907
Provinzial Rheinland Multi Protect 80	7.765,305	671.155	-	-
RENDITDEKA-CF	16.224,008	377.857	18.018,755	424.342
SWISSCANTO LU EQTY FD SUS-AA	481,896	67.080	464,309	69.897
Gesamt	24.612.907,305	501.207.839	24.464.483,271	501.272.099

E. III. Andere Vermögensgegenstände

	2018 EUR	2017 EUR
Vorausgezahlte Versicherungsleistungen	11.102.852	11.059.265
Sonstige Vermögensgegenstände	2.592.621	4.367.931
	13.695.473	15.427.196

Konzern-Eigenkapitalspiegel

2018	Gezeichnetes Kapital
		Kapitalrücklage nach § 272 Abs. 2 Nr. 1 - 3 HGB	satzungsmäßige Rücklagen
	EUR	EUR	EUR
Stand am 31. Dezember 2017	200.000.000	2.556.459	248.457.190
Kapitalerhöhung/-herabsetzung	-	-	-
Einstellung/Entnahmen in/aus Rücklagen	-	-	5.899.687
Ausschüttung	-	-	-
Sonstige Veränderungen	-	-	-
Änderungen des Konsolidierungskreises	-	-	-
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag	-	-	-
Stand am 31. Dezember 2018	200.000.000	2.556.459	254.356.877

2018	Rücklagen
	Gewinnrücklagen
	andere Gewinnrücklagen EUR	Summe EUR	Summe EUR
Stand am 31. Dezember 2017	726.856.956	975.314.146	1.177.870.605
Kapitalerhöhung/-herabsetzung	-	-	-
Einstellung/Entnahmen in/aus Rücklagen	17.139.062	23.038.749	23.038.749
Ausschüttung	-	-	-
Sonstige Veränderungen	-	-	-
Änderungen des Konsolidierungskreises	-	-	-
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag	28.333.383	28.333.383	28.333.383
Stand am 31. Dezember 2018	772.329.401	1.026.686.278	1.229.242.737

2018	Konzernjahresüberschuss, der dem Mutterunternehmen zuzurechnen ist EUR	Summe EUR	Nicht beherrschende Anteile Summe EUR	Konzern-Eigenkapital Summe EUR
Stand am 31. Dezember 2017	41.038.749	1.218.909.354	27.842.344	1.246.751.698
Kapitalerhöhung/-herabsetzung	-	-	- 159.384	-159.384
Einstellung/Entnahmen in/aus Rücklagen	- 23.038.749	-	-	-
Ausschüttung	- 18.000.000	- 18.000.000	- 250.670	- 18.250.670
Sonstige Veränderungen	-	-	-	-
Änderungen des Konsolidierungskreises	-	-	-	-
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag	47.838.380	76.171.763	1.225.379	77.397.142
Stand am 31. Dezember 2018	47.838.380	1.277.081.117	28.657.669	1.305.738.786

2017	Gezeichnetes Kapital
		Kapitalrücklage nach § 272 Abs. 2 Nr. 1 - 3 HGB	satzungsmäßige Rücklagen
	EUR	EUR	EUR
Stand am 31. Dezember 2016	200.000.000	2.556.459	243.183.173
Kapitalerhöhung/-herabsetzung	-	-	-
Einstellung/Entnahmen in/aus Rücklagen	-	-	5.274.017
Ausschüttung	-	-	-
Sonstige Veränderungen	-	-	-
Änderungen des Konsolidierungskreises	-	-	-
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag	-	-	-
Stand am 31. Dezember 2017	200.000.000	2.556.459	248.457.190

2017	Rücklagen
	Gewinnrücklagen
	andere Gewinnrücklagen EUR	Summe EUR	Summe EUR
Stand am 31. Dezember 2016	668.110.914	911.294.087	1.113.850.546
Kapitalerhöhung/-herabsetzung	-	-	-
Einstellung/Entnahmen in/aus Rücklagen	23.207.562	28.481.579	28.481.579
Ausschüttung	-	-	-
Sonstige Veränderungen	-	-	-
Änderungen des Konsolidierungskreises	-	-	-
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag	35.538.480	35.538.480	35.538.480
Stand am 31. Dezember 2017	726.856.956	975.314.146	1.177.870.605

2017	Konzernjahresüberschuss, der dem Mutterunternehmen zuzurechnen ist EUR	Summe EUR	Nicht beherrschende Anteile Summe EUR	Konzern-Eigenkapital Summe EUR
Stand am 31. Dezember 2016	46.481.579	1.160.332.125	27.926.198	1.188.258.323
Kapitalerhöhung/-herabsetzung	-	-	- 86.875	- 86.875
Einstellung/Entnahmen in/aus Rücklagen	- 28.481.579	-	-	-
Ausschüttung	- 18.000.000	- 18.000.000	- 236.318	- 18.236.318
Sonstige Veränderungen	-	-	11.171	11.171
Änderungen des Konsolidierungskreises	-	-	- 111	- 111
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag	41.038.749	76.577.229	228.279	76.805.508
Stand am 31. Dezember 2017	41.038.749	1.218.909.354	27.842.344	1.246.751.698

C. Versicherungstechnische Bruttorückstellungen, Angaben gem. § 51 Abs. 4 RechVersV

Schaden-/Unfallversicherung Versicherungszweig Geschäftsjahr 2018	insgesamt EUR	davon: für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle EUR	davon: Schwankungsrückstellung u. ähnliche Rückstellungen EUR
Gesamtgeschäft	2.373.088.249	1.670.407.229	223.840.761
Indirektes Geschäft	136.859.850	52.106.336	80.257.210
Direktes Geschäft	2.236.228.399	1.618.300.893	143.583.551
davon:
Kranken	220.555.810	36.607.668	-
Unfall	203.178.033	133.391.399	2.076.518
Haftpflicht	354.547.297	320.772.844	7.142.593
Kraftfahrt-Haftpflicht	810.096.742	793.492.150	10.883.660
Sonstige Kraftfahrtversicherungen	51.134.544	40.673.998	7.582.448
Feuer- und Sachversicherungen	505.191.373	281.529.903	114.637.904
davon:
Feuer	57.543.453	43.052.469	6.782.963
Verbundene Hausrat	32.709.193	13.385.418	-
Verbundene Wohngebäude	272.885.639	131.224.822	80.375.990
Sonstige Sachversicherungen	142.053.088	93.867.194	27.478.951
davon:
Einbruchdiebstahl	14.330.409	6.756.964	4.527.625
Leitungswasser	25.448.375	19.113.895	1.104.707
Glas	5.878.894	2.780.834	192.955
Sturm	27.797.382	11.886.062	12.205.624
andere Sachversicherungen	68.598.028	53.329.439	9.448.040
Sonstige Versicherungen	91.524.600	11.832.931	1.260.428

Schaden-/Unfallversicherung Versicherungszweig Vorjahr 2017	insgesamt EUR	davon: für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle EUR	davon: Schwankungsrückstellung u. ähnliche Rückstellungen EUR
Gesamtgeschäft	2.274.711.201	1.624.465.865	238.259.037
Indirektes Geschäft	136.075.538	50.299.986	81.037.965
Direktes Geschäft	2.138.635.663	1.574.165.879	157.221.072
davon:
Kranken	174.100.181	30.054.543	-
Unfall	193.711.449	128.224.811	2.253.786
Haftpflicht	351.285.010	316.228.297	9.291.221
Kraftfahrt-Haftpflicht	794.038.912	775.892.401	15.146.884
Sonstige Kraftfahrtversicherungen	47.091.837	42.044.354	4.137.239
Feuer- und Sachversicherungen	492.110.051	264.935.590	125.636.071
davon:
Feuer	57.857.320	43.265.434	6.929.629
Verbundene Hausrat	32.833.475	13.698.778	-
Verbundene Wohngebäude	262.355.610	121.344.907	83.615.864
Sonstige Sachversicherungen	139.063.646	86.626.471	35.090.578
davon:
Einbruchdiebstahl	12.800.134	6.508.917	3.339.331
Leitungswasser	23.120.093	16.742.484	3.447.630
Glas	5.732.128	2.646.434	174.838
Sturm	31.303.714	7.756.194	20.050.568
andere Sachversicherungen	66.107.577	52.972.442	8.078.211
Sonstige Versicherungen	86.298.223	16.785.883	755.871

E. I. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

Der Unterschiedsbetrag nach § 253 Abs. 6 HGB zwischen der Rückstellungsbewertung mit dem 7-Jahres-Durchschnitt und dem 10-Jahres-Durchschnitt beträgt zum Bilanzstichtag 117.265.758 Euro.

Angaben gem. § 314 Abs. 1 Nr. 16 HGB

Als Rechnungsgrundlage für die Ermittlung der arbeitgeberfinanzierten Pensionsrückstellungen wurden die Richttafeln 2018 G (2005 G) von Prof. Dr. Klaus Heubeck mit einem Rechnungszins von 3,21 Prozent verwendet. Die Bewertung erfolgte dabei nach § 253 Abs. 2 HGB mit dem durchschnittlichen Zinssatz, der sich bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt. Künftige Gehaltsanpassungen sind mit 2,0 Prozent (einschließlich eines Karrieretrends von 0,3 Prozent) und künftige Rentenanpassungen mit 1,7 Prozent berücksichtigt. Die Fluktuation wurde mit durchschnittlich 1,4 Prozent angesetzt. Die Pensionsverpflichtungen beruhen auf Direktzusagen und sind überwiegend leistungsorientiert. Für den Teil der Verpflichtungen, der beitragsorientiert ist, werden Pensionsrückstellungen in Höhe des beizulegenden Zeitwertes des Aktivwertes der zur Absicherung der zugesagten Leistungen abgeschlossenen Rückdeckungsversicherung mit 12.097.026 Euro angesetzt.

Angaben gem. § 314 Abs. 1 Nr. 17 HGB

Die Pensionsrückstellung durch Gehaltsverzicht wurde aufgrund des Saldierungsgebotes nach § 246 Abs. 2 HGB mit dem Aktivwert der auf das Leben des Mitarbeiters abgeschlossenen Rückdeckungsversicherung in Höhe von 5.619.327 Euro verrechnet. Es wurden dabei Aufwendungen und Erträge von 106.407 Euro saldiert.

E. III. Sonstige Rückstellungen Angaben gem. § 314 Abs. 1 Nr. 16 HGB

Als Rechnungsgrundlage für die Ermittlung der Beihilferückstellungen wurden die Richttafeln 2018 G (2005 G) von Prof. Dr. Klaus Heubeck mit einem Rechnungszins von 2,32 Prozent verwendet. Die Bewertung erfolgte dabei nach § 253 Abs. 2 HGB mit dem durchschnittlichen Zinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre, der sich bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt. Künftige Gehalts- und Rentenanpassungen sind mit 1,9 Prozent berücksichtigt. Die Fluktuation wurde mit durchschnittlich 1,4 Prozent angesetzt.

Die Berechnung der Rückstellung für Dienstjubiläen erfolgte nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren unter Verwendung der Richttafeln 2018 G (2005 G) von Prof. Dr. Klaus Heubeck mit einem Rechnungszins von 2,32 Prozent unter Berücksichtigung einer Fluktuation von durchschnittlich 1,4 Prozent.

F. Depotverbindlichkeiten aus dem in Rückdeckung gegebenen Versicherungsgeschäft Angaben gem. § 314 Abs. 1 Nr. 1 HGB

		Restlaufzeit davon
	2018 EUR	bis zu 1 Jahr EUR	1 bis 5 Jahre EUR	mehr als 5 Jahre EUR
Gesamtbetrag	20.622.496	1.032.029	14.430.322	5.160.145

Besicherungen der Verbindlichkeiten gemäß § 314 (1) Nr. 1 HGB lagen nicht vor.

G. Andere Verbindlichkeiten Angaben gem. § 314 Abs. 1 Nr. 1 HGB

		Restlaufzeit davon
	2018 EUR	bis zu 1 Jahr EUR	1 bis 5 Jahre EUR	mehr als 5 Jahre EUR
Verbindlichkeiten aus dem selbst abgeschlossenen Versicherungsgeschäft gegenüber
1. Versicherungsnehmern	512.966.602	160.647.698	128.082.675	224.236.229
2. Versicherungsvermittlern	38.469.711	38.215.097	244.983	9.631
Abrechnungsverbindlichkeiten aus dem Rückversicherungsgeschäft	15.294.386	15.294.386	-	-
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	81.788.176	9.257.259	19.663.972	52.866.945
Sonstige Verbindlichkeiten	115.085.395	114.322.141	729.755	33.499
Gesamtbetrag	763.604.270	337.736.581	148.721.385	277.146.304

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Höhe von 76.889.123 Euro und sonstige Verbindlichkeiten in Höhe von 54.849 Euro sind grundpfandrechtlich gesichert.

Anhang zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

Schaden-/Unfallversicherung

Versicherungszweig	gebuchte Bruttobeiträge EUR	verdiente Bruttobeiträge EUR	verdiente Nettobeiträge EUR	Bruttoaufwendungen für Versicherungsfälle EUR
Geschäftsjahr 2018 Gesamtgeschäft	1.624.677.824	1.564.071.373	1.212.001.627	1.022.291.597
Indirektes Geschäft	53.264.608	53.492.818	38.820.206	35.374.834
Direktes Geschäft	1.571.413.216	1.510.578.555	1.173.181.421	986.916.763
davon:
Kranken	123.102.656	83.291.852	8.481.795	23.202.161
Unfall	86.173.667	85.997.144	82.404.179	34.089.272
Haftpflicht	133.168.325	132.295.939	118.362.205	54.267.022
Kraftfahrt-Haftpflicht	328.136.584	325.559.310	305.834.249	264.183.718
Sonstige Kraftfahrtversicherungen	243.017.208	241.094.692	225.548.763	186.655.073
Feuer- und Sachversicherungen	600.684.666	595.357.975	419.768.099	416.778.313
davon:
Feuer	56.552.444	56.497.680	34.380.359	33.605.210
Verbundene Hausrat	82.469.566	82.278.232	70.955.013	26.313.326
Verbundene Wohngebäude	341.230.834	337.338.857	235.138.014	264.504.490
Sonstige Sachversicherungen	120.431.822	119.243.206	79.294.713	92.355.287
davon:
Einbruchdiebstahl	16.698.335	16.601.080	10.648.689	7.989.816
Leitungswasser	23.134.765	23.031.930	23.031.930	24.183.261
Glas	16.897.981	16.903.766	16.903.766	5.482.915
Sturm	22.504.092	22.291.813	13.803.517	31.650.313
andere Sachversicherungen	41.196.649	40.414.617	14.906.811	23.048.982
Sonstige Versicherungen	57.130.110	46.981.643	12.782.131	7.741.204

Versicherungszweig	Bruttoaufwendungen für den Versicherungsbetrieb EUR	Rückversicherungssaldo ^* EUR
Geschäftsjahr 2018 Gesamtgeschäft	415.385.889	-32.620.812
Indirektes Geschäft	16.490.043	539.515
Direktes Geschäft	398.895.846	-33.160.327
davon:
Kranken	58.754.776	-3.928.879
Unfall	27.522.975	-3.830.609
Haftpflicht	43.470.244	4.434.321
Kraftfahrt-Haftpflicht	41.693.940	-6.713.206
Sonstige Kraftfahrtversicherungen	46.085.618	-5.212.041
Feuer- und Sachversicherungen	154.295.512	-6.286.899
davon:
Feuer	16.879.770	-1.953.228
Verbundene Hausrat	23.432.654	-5.073.529
Verbundene Wohngebäude	75.211.040	124.594
Sonstige Sachversicherungen	38.772.048	615.264
davon:
Einbruchdiebstahl	4.603.744	-1.419.264
Leitungswasser	6.823.494	2.232.386
Glas	6.157.322	-
Sturm	7.403.457	5.419.851
andere Sachversicherungen	13.784.031	-5.617.709
Sonstige Versicherungen	27.072.781	-11.623.014

Schaden-/Unfallversicherung Versicherungszweig	versicherungstechnisches Ergebnis für eigene Rechnung EUR
Geschäftsjahr 2018 Gesamtgeschäft	98.464.594
Indirektes Geschäft	2.170.586
Direktes Geschäft	96.294.008
davon:
Kranken	1.244.241
Unfall	18.403.946
Haftpflicht	41.621.882
Kraftfahrt-Haftpflicht	17.256.121
Sonstige Kraftfahrtversicherungen	-370.918
Feuer- und Sachversicherungen	15.613.941
davon:
Feuer	2.785.749
Verbundene Hausrat	25.949.801
Verbundene Wohngebäude	-7.373.677
Sonstige Sachversicherungen	-5.747.932
davon:
Einbruchdiebstahl	1.409.704
Leitungswasser	-5.593.279
Glas	5.292.307
Sturm	-3.490.294
andere Sachversicherungen	-3.366.370
Sonstige Versicherungen	2.524.795

	gebuchte Bruttobeiträge EUR	verdiente Bruttobeiträge EUR	verdiente Nettobeiträge EUR
Geschäftsjahr 2017 Gesamtgeschäft	1.549.201.840	1.503.046.454	1.174.617.924
Indirektes Geschäft	53.102.318	52.837.056	38.261.732
Direktes Geschäft	1.496.099.522	1.450.209.398	1.136.356.192
davon:
Kranken	102.318.149	70.817.909	8.050.774
Unfall	83.176.739	83.041.204	82.273.310
Haftpflicht	129.835.848	130.022.826	116.169.267
Kraftfahrt-Haftpflicht	322.663.481	322.674.003	302.068.488
Sonstige Kraftfahrtversicherungen	233.594.750	233.596.100	218.639.431
Feuer- und Sachversicherungen	570.601.138	566.656.986	397.548.499
davon:
Feuer	56.572.963	56.603.091	34.646.491
Verbundene Hausrat	81.127.465	80.800.507	69.602.957
Verbundene Wohngebäude	317.008.973	313.864.250	216.808.771
Sonstige Sachversicherungen	115.891.737	115.389.138	76.490.280
davon:
Einbruchdiebstahl	16.429.391	16.358.875	10.421.153
Leitungswasser	22.547.820	22.480.633	22.480.633
Glas	16.934.091	16.861.685	16.861.685
Sturm	21.694.341	21.506.661	13.324.385
andere Sachversicherungen	38.286.094	38.181.284	13.402.424
Sonstige Versicherungen	53.909.417	43.400.370	11.606.423

	Bruttoaufwendungen für Versicherungsfälle EUR	Bruttoaufwendungen für den Versicherungsbetrieb EUR	Rückversicherungssaldo ^* EUR
Geschäftsjahr 2017 Gesamtgeschäft	924.920.013	396.181.948	-77.426.755
Indirektes Geschäft	26.979.007	16.180.743	-3.739.465
Direktes Geschäft	897.941.006	380.001.205	-73.687.290
davon:
Kranken	20.150.870	50.683.204	-3.250.942
Unfall	41.143.435	27.735.621	8.517
Haftpflicht	58.478.596	42.830.323	-5.107.512
Kraftfahrt-Haftpflicht	266.384.216	40.717.978	-14.513.991
Sonstige Kraftfahrtversicherungen	194.454.230	44.325.295	-4.400.205
Feuer- und Sachversicherungen	308.146.777	147.771.588	-37.436.760
davon:
Feuer	20.123.216	15.977.855	-8.755.062
Verbundene Hausrat	24.699.827	23.708.014	-4.545.268
Verbundene Wohngebäude	205.025.983	71.920.526	-17.259.991
Sonstige Sachversicherungen	58.297.751	36.165.193	-6.876.439
davon:
Einbruchdiebstahl	4.620.162	5.605.495	-2.470.753
Leitungswasser	19.117.745	6.809.468	312.426
Glas	5.000.264	6.299.201	-
Sturm	7.225.322	7.121.131	-2.736.914
andere Sachversicherungen	22.334.258	10.329.898	-1.981.198
Sonstige Versicherungen	9.182.882	25.937.196	-8.986.397

	versicherungstechnisches Ergebnis für eigene Rechnung EUR
Geschäftsjahr 2017 Gesamtgeschäft	82.754.328
Indirektes Geschäft	-1.621.075
Direktes Geschäft	84.375.403
davon:
Kranken	-35.414
Unfall	11.376.796
Haftpflicht	26.821.786
Kraftfahrt-Haftpflicht	9.244.040
Sonstige Kraftfahrtversicherungen	-10.340.404
Feuer- und Sachversicherungen	45.581.019
davon:
Feuer	5.875.394
Verbundene Hausrat	26.331.243
Verbundene Wohngebäude	9.206.772
Sonstige Sachversicherungen	4.167.610
davon:
Einbruchdiebstahl	3.497.032
Leitungswasser	-2.778.981
Glas	5.593.992
Sturm	-2.925.759
andere Sachversicherungen	781.326
Sonstige Versicherungen	1.727.580

^* - = Saldo zugunsten der Rückversicherer

Gebuchte Brutto-Beiträge

	2018 EUR	2017 EUR
I. 1. a) Schaden- und Unfallversicherungsgeschäft
selbst abgeschlossenes Versicherungsgeschäft	1.571.413.216	1.496.099.522
übernommenes Versicherungsgeschäft	53.264.608	53.102.318
	1.624.677.824	1.549.201.840
II. 1 a) Lebensversicherungsgeschäft
selbst abgeschlossenes Versicherungsgeschäft	981.841.651	1.084.771.080
übernommenes Versicherungsgeschäft	2.225.790	1.894.805
	984.067.441	1.086.665.885
	2.608.745.265	2.635.867.725

I. 2. Technischer Zinsertrag für eigene Rechnung

Im selbst abgeschlossenen Unfall-, Haftpflicht- und Kraftfahrt-Haftpflichtgeschäft wurde der technische Zinsertrag aus der Renten- bzw. Beitrags-Deckungsrückstellung mittels eines Rechnungszinses aus dem arithmetischen Mittel des Anfangs- und Endbestandes der Rückstellungen ermittelt. Dabei orientieren sich die Rechnungszinsen an den Regelungen zum jeweiligen Höchstrechnungszins gemäß Deckungsrückstellungsverordnung.

In der selbst abgeschlossenen Unfallversicherung mit garantierter Beitragsrückgewähr wurden die technischen Zinsen mit 1,41 Prozent p. a. auf den mittleren Jahresbestand der Deckungsrückstellung berechnet.

Die Anteile der Rückversicherer errechnen sich gemäß den vertraglichen Vereinbarungen.

I. 4. Bruttoaufwendungen für Versicherungsfälle

Der Gewinn aus der Abwicklung der aus dem Vorjahr übernommenen Rückstellung wird im Risikobericht auf Seite 34 dargestellt und betrifft überwiegend die Versicherungszweige Allgemeine Unfall, Allgemeine Haftpflicht, Kraftfahrzeug-Haftpflicht und Verbundene Wohngebäude.

I. 6. und II. 8. Aufwendungen für die erfolgsabhängige und erfolgsunabhängige Beitragrückerstattung für eigene Rechnung

	2018 EUR	2017 EUR
Aufwendungen für erfolgsabhängige Beitragsrückerstattung
I. 6. Schaden- und Unfallversicherungsgeschäft	1.084.412	1.115.193
II. 8. Lebensversicherungsgeschäft	105.014.691	34.940.707
	106.099.103	36.055.900
Aufwendungen für erfolgsunabhängige Beitragsrückerstattung
I. 6. Schaden- und Unfallversicherungsgeschäft	23.540	-38.111
II. 8. Lebensversicherungsgeschäft	-	-
	23.540	-38.111
	106.122.643	36.017.789

I. 7. Bruttoaufwendungen für den Versicherungsbetrieb

	2018 EUR	2017 EUR
Schaden- und Unfallversicherungsgeschäft
a) Abschlussaufwendungen s. a. G.	207.543.014	198.625.531
b) Übrige Aufwendungen	207.842.875	197.556.417
	415.385.889	396.181.948

II. 3. Zugeordneter Zins aus der nichtversicherungstechnischen Rechnung

Gemäß § 58 Abs. 3 Nr. 2 RechVersV wird der Saldo aus den Erträgen aus den Kapitalanlagen und Aufwendungen für Kapitalanlagen, soweit er aus den in den Konzernabschluss einbezogenen Lebensversicherungsunternehmen herrührt, der versicherungstechnischen Rechnung für das Lebensversicherungsgeschäft zugeordnet.

III. 4. b) Abschreibungen auf Kapitalanlagen

	2018 EUR	2017 EUR
Planmäßige Abschreibungen	16.702.719	18.056.205
Abschreibungen nach § 253 Abs. 3 und 4 HGB	28.775.089	29.612.916
	45.477.808	47.669.121

Angaben gem. § 277 Abs. 5 HGB

	2018 EUR	2017 EUR
Sonstige Erträge
Währungskursgewinne	1.476.435	978.763
Zinserträge aus der Abzinsung von Rückstellungen	-	168.305
Sonstige Aufwendungen
Währungskursverluste	182.631	2.190.846
Zinsaufwendungen aus der Aufzinsung von Rückstellungen und Verbindlichkeiten	86.822.865	68.910.871

Latente Steuern

Im ausgewiesenen Konzernjahresüberschuss ist ein ertragswirksamer Saldo aus der Bilanzierung aktiver und passiver latenter Steuern nach § 306 HGB in Höhe von plus 5,5 Mio. Euro enthalten. Dieser ergibt sich überwiegend aus latenten Steuern zu auf Konzernebene zeitlich abweichenden Ertragsvereinnahmungen, Eliminierung von Zwischengewinnen sowie aus Steuerentlastungen im Zuge der Neubewertungen gemäß § 301 HGB.

Die zu bilanzierenden latenten Steuern werden grundsätzlich mit einem konzerneinheitlichen Steuersatz bewertet, der sich aus einer Gewichtung der derzeit gültigen unternehmensindividuellen Steuersätze ergibt. Der Steuersatz beträgt 31,2 Prozent. In einem Ausnahmefall wird ein geringerer Steuersatz von 24,2 Prozent angesetzt, da die steuerlichen Grundvoraussetzungen zu einer deutlichen Abweichung vom Durchschnittssteuersatz führen.

Segmentberichterstattung Provinzial Rheinland Konzern

Segmentberichterstattung im Geschäftsjahr 2018

in Tsd. Euro	Schaden-/ Unfall- und Rückversicherung	Lebensversicherung	übrige Gesellschaften	Konsolidierungen	2018
Aktiva
A. Immaterielle Vermögensgegenstände	16.508	6.132	64	-	22.704
B. Kapitalanlagen	3.825.299	13.990.575	834.449	- 983.167	17.667.156
C. Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Inhabern von Lebensversicherungen	-	501.208	-	-	501.208
D. Anteile der Rückversicherer an den versicherungstechnischen Rückstellungen	528.222	12.561	-	-	540.783
E. Forderungen	114.457	143.992	134.021	- 158.397	234.073
F. Laufende Guthaben bei Kreditinstituten, Schecks und Kassenbestand	156.350	38.490	4.165	-	199.005
G. Übrige Aktiva	37.291	76.290	12.753	-4.511	121.823
Summe Segmentaktiva	4.678.126	14.769.247	985.453	-1.146.074	19.286.752
Passiva
A. Versicherungstechnische Brutto-Rückstellungen	2.373.088	13.220.578	-	-	15.593.666
B. Versicherungstechnische Brutto-Rückstellungen im Bereich der Fondsgebundenen Lebensversicherung	-	501.208	-	-	501.208
C. Andere Brutto-Rückstellungen	861.589	202.065	12.597	-	1.076.252
D. Verbindlichkeiten	471.164	472.362	138.460	-297.759	784.227
E. Übrige Passiva	15.121	-	4.563	195	19.879
Summe Segmentpassiva	3.720.963	14.396.213	155.621	-297.565	17.975.232
Eigenkapital					1.305.739
Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung nach BilMoG					5.781
Passiva gesamt					19.286.752

Segmentberichterstattung im Geschäftsjahr 2017

in Tsd. Euro	Schaden-/ Unfall- und Rückversicherung	Lebensversicherung	übrige Gesellschaften	Konsolidierungen	2017
Aktiva
A. Immaterielle Vermögensgegenstände	16.668	9.443	96	0	26.207
B. Kapitalanlagen	3.585.651	14.037.261	914.458	-1.016.791	17.520.578
C. Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Inhabern von Lebensversicherungen	-	501.272	-	-	501.272
D. Anteile der Rückversicherer an den versicherungstechnischen Rückstellungen	485.491	2.169	-	-	487.660
E. Forderungen	144.541	94.317	7.493	-20.757	225.594
F. Laufende Guthaben bei Kreditinstituten, Schecks und Kassenbestand	37.188	49.984	64.211	-	151.383
G. Übrige Aktiva	38.648	83.671	15.415	-4.395	133.340
Summe Segmentaktiva	4.308.187	14.778.118	1.001.673	-1.041.943	19.046.035
Passiva
A. Versicherungstechnische Brutto-Rückstellungen	2.274.711	13.293.724	-	-	15.568.435
B. Versicherungstechnische Brutto-Rückstellungen im Bereich der Fondsgebundenen Lebensversicherung	-	501.272	-	-	501.272
C. Andere Brutto-Rückstellungen	789.362	157.912	10.269	-	957.543
D. Verbindlichkeiten	285.304	467.176	150.755	-167.503	735.732
E. Übrige Passiva	23.963	-	5.065	305	29.332
Summe Segmentpassiva	3.373.340	14.420.084	166.089	-167.198	17.792.315
Eigenkapital					1.246.752
Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung nach BilMoG					6.968
Passiva gesamt					19.046.035

Segmentberichterstattung im Geschäftsjahr 2018

in Tsd. Euro	Schaden-/ Unfall- und Rückversicherung	Lebensversicherung	übrige Gesellschaften	Konsolidierungen	2018
Gebuchte Brutto-Beiträge	1.624.678	984.067	-	-	2.608.745
Beiträge aus der Brutto-Rückstellung für Beitragsrückerstattung	-	10.749	-	-	10.749
Gesamt Brutto-Beiträge	1.624.678	994.816	-	-	2.619.494
Selbstbehalt	76 %	98 %	-	-	84 %
Gewinn- und Verlustrechnung
1. Versicherungstechnisches Ergebnis
Verdiente Beiträge für eigene Rechnung (f. e. R.)	1.212.002	967.251	-	-	2.179.253
Beiträge aus der Brutto-Rückstellung für Beitragsrückerstattung	-	10.749	-	-	10.749
Aus der nichtversicherungstechnischen Rechnung umgegliederter Zins	2.090	435.516	-	-	437.607
Aufwendungen für Versicherungsfälle f. e. R.	- 836.217	- 1.218.159	-	-	- 2.054.376
Veränderung übriger nichtversicherungstechnischer Netto-Rückstellungen	- 6.251	113.407	-	-	107.155
Aufwendungen für Beitragsrückerstattung f. e. R.	- 1.108	- 105.015	-	-	- 106.123
Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb f. e. R.	- 282.011	- 107.069	-	-	- 389.081
Unrealisierte Gewinne/Verluste Kapitalanlagen	-	- 37.786	-	-	- 37.786
Sonstige versicherungstechnische Erträge f. e. R.	8.444	1.862	-	-	10.306
Sonstige versicherungstechnische Aufwendungen f. e. R.	- 12.902	- 18.826	-	-	- 31.727
Zwischensumme	84.046	41.930	-	-	125.976
Veränderung der Schwankungsrückstellung und ähnlicher Rückstellungen ^*	14.418	-	-	-	14.418
Versicherungstechnisches Ergebnis f. e. R.	98.465	41.930	-	-	140.395
2. Kapitalanlageergebnis ohne unrealisierte Gewinne/Verluste	99.848	435.516	50.002	- 27.079	558.287
3. Der versicherungstechnischen Rechnung zugeordneter Zins	- 2.318	-435.516	-	-	-437.834
4. Sonstige Aufwendungen/Erträge	- 102.135	- 16.699	- 7.914	8.864	- 117.883
5. Konzernergebnis vor Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	93.860	25.231	42.089	-18.215	142.964
6. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-52.129	-10.231	-2.707	-500	-65.567
7. Ergebnisabführungen	-1.415	-	-	1.415	-
8. Konzernergebnis nach Steuern	40.316	15.000	39.382	-17.301	77.397
davon: auf andere Gesellschafter entfallender Gewinn	80	-	1.146	-	1.225
Netto-Verzinsung Kapitalanlagen					3,2 %
Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb in % der Brutto-Beiträge	25,6 %	11,2 %
Schadenquote (brutto)	65,4 %

^* - = Erhöhung.

Segmentberichterstattung im Geschäftsjahr 2017

in Tsd. Euro	Schaden-/ Unfall- und Rückversicherung	Lebensversicherung	übrige Gesellschaften	Konsolidierungen	2017
Gebuchte Brutto-Beiträge	1.549.202	1.086.666	-	-	2.635.868
Beiträge aus der Brutto-Rückstellung für Beitragsrückerstattung	-	9.791	-	-	9.791
Gesamt Brutto-Beiträge	1.549.202	1.096.457	-	-	2.645.659
Selbstbehalt	77 %	99 %	-	-	86 %
Gewinn- und Verlustrechnung
1. Versicherungstechnisches Ergebnis
Verdiente Beiträge für eigene Rechnung (f. e. R.)	1.174.618	1.079.067	-	-	2.253.684
Beiträge aus der Brutto-Rückstellung für Beitragsrückerstattung	-	9.791	-	-	9.791
Aus der nichtversicherungstechnischen Rechnung umgegliederter Zins	2.458	548.702	-	-	551.160
Aufwendungen für Versicherungsfälle f. e. R.	- 797.987	- 1.103.330	-	-	- 1.901.318
Veränderung übriger nichtversicherungstechnischer Netto-Rückstellungen	- 3.696	- 355.843	-	-	- 359.539
Aufwendungen für Beitragsrückerstattung f. e. R.	- 1.077	- 34.941	-	-	- 36.018
Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb f. e. R.	- 272.113	- 109.570	-	-	- 381.683
Unrealisierte Gewinne/Verluste Kapitalanlagen	-	17.680	-	-	17.680
Sonstige versicherungstechnische Erträge f. e. R.	7.546	2.671	-	-	10.217
Sonstige versicherungstechnische Aufwendungen f. e. R.	- 12.228	- 24.025	-	-	- 36.253
Zwischensumme	97.521	30.201	-	-	127.722
Veränderung der Schwankungsrückstellung und ähnlicher Rückstellungen ^*	- 14.767	-	-	-	- 14.767
Versicherungstechnisches Ergebnis f. e. R.	82.754	30.201	-	-	112.956
2. Kapitalanlageergebnis ohne unrealisierte Gewinne/Verluste	73.944	548.702	35.225	-20.552	637.319
3. Der versicherungstechnischen Rechnung zugeordneter Zins	- 2.743	-548.702	-	-	-551.445
4. Sonstige Aufwendungen/Erträge	- 70.917	- 12.765	- 7.948	9.096	- 82.535
5. Konzernergebnis vor Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	83.038	17.436	27.277	- 11.456	116.295
6. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	- 33.539	- 4.436	- 2.363	849	-39.490
7. Ergebnisabführungen	- 90	-	-	90	-
8. Konzernergebnis nach Steuern	49.408	13.000	24.914	- 10.517	76.806
davon: auf andere Gesellschafter entfallender Gewinn	- 167	-	396	-	228
Netto-Verzinsung Kapitalanlagen					3,7%
Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb in % der Brutto-Beiträge	25,6 %	10,5 %
Schadenquote (brutto)	61,5 %

^* - = Erhöhung.

Kapitalflussrechnung

Provinzial Rheinland Konzern

	2018 EUR	2017 EUR
1. Periodenergebnis (Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag einschließlich Ergebnisanteile anderer Gesellschafter)	77.397.142	76.805.508
2. +/- Zunahme/Abnahme der versicherungstechnischen Rückstellungen - netto	-27.956.007	406.391.458
3. -/+ Zunahme/Abnahme der Depot- und Abrechnungsforderungen	9.253.903	-3.148.374
4. +/- Zunahme/Abnahme der Depot- und Abrechnungsverbindlichkeiten	5.446.483	4.061.958
5. -/+ Zunahme/Abnahme der sonstigen Forderungen	-18.630.136	101.184.481
6. +/- Zunahme/Abnahme der sonstigen Verbindlichkeiten	46.463.250	-27.623.339
7. +/- Veränderungen sonstiger Bilanzposten, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	1.724.864	-808.710
8. +/- Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen/Erträge sowie Berichtigungen des Periodenergebnisses	147.851.200	59.262.024
9. -/+ Gewinn/Verlust aus dem Abgang von Kapitalanlagen, Sachanlagen und immateriellen Vermögensgegenständen	-84.927.405	-110.105.598
10. +/- Aufwendungen/Erträge aus außerordentlichen Posten	-	-
11. +/- Ertragsteueraufwand/-ertrag	-65.566.830	-39.489.530
12. + Einzahlungen aus außerordentlichen Posten	-	-
13. - Auszahlungen aus außerordentlichen Posten	-	-
14. -/+ Ertragsteuerzahlungen	109.895.896	26.542.395
15. = Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit (Summe aus 1 bis 14)	200.952.360	493.072.273
16. + Einzahlungen aus Abgängen aus dem Konsolidierungskreis	-	-
17. + Einzahlungen aus Abgängen von Sachanlagen	1.613.324.844	1.520.364.909
18. + Einzahlungen aus Abgängen von immateriellen Vermögensgegenständen	2.252	1.105
19. - Auszahlungen für Zugänge zum Konsolidierungskreis	-	-
20. - Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen	-1.701.310.840	-1.963.786.377
21. - Auszahlungen für Investitionen in immaterielle Vermögensgegenstände	-3.547.954	-4.462.011
22. + Einzahlungen aus dem Abgang von Kapitalanlagen der fondsgebundenen Lebensversicherung	-	-
23. - Auszahlungen für Investitionen in Kapitalanlagen der fondsgebundenen Lebensversicherung	-37.721.644	-45.732.381
24. + Einzahlungen aus außerordentlichen Posten	-	-
25. - Auszahlungen aus außerordentlichen Posten	-	-
26. = Cashflow aus der Investitionstätigkeit (Summe aus 16 bis 25)	-129.253.342	-493.614.755
27. + Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen von Gesellschaftern des Mutterunternehmens	-	-
28. + Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen von anderen Gesellschaftern	-	11.979
29. - Auszahlungen aus Eigenkapitalherabsetzungen an Gesellschafter des Mutterunternehmens	-	-
30. - Auszahlungen aus Eigenkapitalherabsetzungen an andere Gesellschafter	-159.384	-86.875
31. + Einzahlungen aus außerordentlichen Posten	-	-
32. - Auszahlungen aus außerordentlichen Posten	-	-
33. - Gezahlte Dividenden an Gesellschafter des Mutterunternehmens	-18.000.000	-18.000.000
34. - Gezahlte Dividenden an andere Gesellschafter	-250.670	-236.318
35. +/- Einzahlungen und Auszahlungen aus sonstiger Finanzierungstätigkeit	-2.146.033	-268.317
36. = Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit (Summe aus 27 bis 35)	-20.556.087	-18.579.531
37. Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds (Summe aus 15, 26, 36)	51.142.931	-19.122.013
38. +/- Wechselkurs- und bewertungsbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	-	-
39. +/- Konsolidierungskreisbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	- 3.520.675	-4.745.484
40. + Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	151.382.984	175.250.481
41. = Finanzmittelfonds am Ende der Periode (Summe aus 37 bis 40)	199.005.240	151.382.984

Der Finanzmittelfonds setzt sich aus Zahlungsmitteln und Zahlungsäquivalenten zusammen, die unter dem Bilanzposten E. II. "Laufende Guthaben bei Kreditinstituten, Schecks und Kassenbestand" ausgewiesen werden.

Sonstige Angaben

Die Provinzial Rheinland Holding erstellt einen befreienden Konzernabschluss nach § 291 Abs. 1 HGB. Der Konzernabschluss und der Konzern-Lagebericht werden im elektronischen Bundesanzeiger zur Bekanntmachung eingereicht. Von dort aus erfolgt die Übermittlung der offenlegungspflichtigen Unterlagen an das Unternehmensregister.

Angaben gem. § 314 Abs. 1 Nr. 2a HGB

Die Provinzial Rheinland Lebensversicherung AG ist gemäß §§ 221 ff. VAG Mitglied des Sicherungsfonds für die Lebensversicherer. Der Sicherungsfonds wird über Jahresbeiträge der Mitglieder finanziert. Diese betragen maximal 0,2 Promille der versicherungstechnischen Nettorückstellungen der deutschen Lebensversicherer, bis ein Vermögen von insgesamt 1 Promille der versicherungstechnischen Nettorückstellungen erreicht ist. Das Vermögen des Sicherungsfonds ist seit 2010 vollständig aufgebaut. Künftige Verpflichtungen für unsere Gesellschaft bestehen hieraus nicht.

Der Sicherungsfonds kann aber Sonderbeiträge in Höhe eines weiteren Promille der Summe der versicherungstechnischen Nettorückstellungen erheben; dies entspricht einer Verpflichtung von 13.538.943 Euro. Zusätzlich hat sich die Gesellschaft verpflichtet, dem Sicherungsfonds oder alternativ der Protektor Lebensversicherungs-AG finanzielle Mittel zur Verfügung zu stellen, sofern die Mittel des Sicherungsfonds bei einem Sanierungsfall nicht ausreichen. Die Verpflichtung beträgt 1 Prozent der Summe der versicherungstechnischen Netto-Rückstellungen unter Anrechnung der zu diesem Zeitpunkt bereits an den Sicherungsfonds geleisteten Beiträge. Unter Einschluss der oben genannten Einzahlungsverpflichtungen aus den Beitragszahlungen an den Sicherungsfonds beträgt die Gesamtverpflichtung zum Bilanzstichtag 121.850.489 Euro.

Das Haftungsvolumen aus der Gewährung von Bürgschaften und die Abgabe von Garantieerklärungen betragen 9,7 Mio. Euro. Hiervon entfallen 1,6 Mio. Euro auf verbundene Unternehmen.

Nachzahlungsverpflichtungen auf Beteiligungen bestehen in Höhe von 277,3 Mio. Euro, davon entfallen 73,8 Mio. Euro auf verbundene Unternehmen sowie 4.757 Euro auf Genossenschaftsanteile.

Aus der Mitgliedschaft im Verband öffentlicher Versicherer besteht ein Anteilsbesitz in Höhe von 10,8 Mio. Euro am bisher nicht eingezahlten Stammkapital dieses Verbandes.

Aufgrund der Mitgliedschaft im Solidaritätspool der öffentlichen Versicherer zur Deckung von Terrorismusschäden sind wir verpflichtet, die für die Sicherstellung des Poolschutzes erforderlichen Mittel, unserem Pool-Anteil entsprechend, bis zu einem Betrag von rund 30,4 Mio. Euro zur Verfügung zu stellen.

Es bestehen Haftungssummen bei anderen Kapitalanlagen aus Genossenschaftsanteilen in Höhe von 460 Tsd. Euro.

Auch ist unsere Gesellschaft an der Versorgungsausgleichskasse Pensionskasse VVaG beteiligt. Aufgrund der satzungsmäßigen Vereinbarung sind Nachschüsse an den VVaG zu leisten, wenn dies zur Erfüllung der Solvabilitätsanforderungen des Vereins erforderlich ist. An den Pensions-Sicherungs-Verein VVaG leisten wir ferner Beiträge zur Insolvenzsicherung.

Es bestehen weitere Haftungsverhältnisse nach § 251 HGB, die wegen ihrer untergeordneten Bedeutung nicht aufgeführt werden. Dies gilt auch für Tochterunternehmen, die nicht in den Konzernabschluss einbezogen werden.

Angaben gem. § 314 Abs. 1 Nr. 4 HGB

Die durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter betrug 2.465. Davon waren 2.298 im Innendienst und 167 Mitarbeiter im angestellten Außendienst tätig. Darüber hinaus beschäftigten wir 123 Auszubildende.

Angaben gem. § 314 Abs 1. Nr. 4 HGB

Personalaufwendungen	2018 EUR	2017 EUR
Löhne und Gehälter	163.784.854	166.001.180
Soziale Abgaben und Aufwendungen für Unterstützung	33.154.282	31.855.134
Aufwendungen für Altersversorgung	18.201.239	15.433.495
	215.140.375	213.289.809

Angaben gem. § 314 Abs. 1 Nr. 6 HGB

Im Folgenden werden die Bezüge der Mitglieder des Vorstands, der Gewährträgerversammlung und des Verwaltungsrates der Provinzial Rheinland Holding im Geschäftsjahr 2018 dargestellt. Neben den Vergütungen in der Provinzial Rheinland Holding sind Vergütungen für Vorstandsmandate der Vorstandsmitglieder sowie Aufsichtsratstätigkeiten der Mitglieder der Gewährträgerversammlung und des Verwaltungsrats in konsolidierten Tochterunternehmen berücksichtigt.

Bezüge der Mitglieder des Vorstands

Die Gesamtbezüge der Mitglieder des Vorstands der Provinzial Rheinland Holding AöR, die von dieser Gesellschaft bzw. ihren Tochterunternehmen gewährt wurden, betrugen 2.286 Tsd. Euro. In der folgenden Tabelle sind die im Geschäftsjahr gezahlten erfolgsunabhängigen (fixen) und erfolgsabhängigen (variablen) Bezüge der Vorstände dargestellt:

Mitglieder des Vorstands	Fixe Bezüge TEUR	Variable Bezüge TEUR	Sonstige Bezüge TEUR	Gesamt-Bezüge TEUR
Patric Fedlmeier (Vorsitzender)	525	89	30	644
Guido Schaefers (Stv. Vorsitzender)	484	91	23	599
Dr. Volker Heinke	420	82	13	515
Sabine Krummenerl	416	84	29	528
	1.845	346	95	2.286

Ferner bestehen Altersversorgungszusagen. Im Geschäftsjahr wurden die nachfolgend genannten Beträge der Pensionsrückstellung zugeführt:

Mitglieder des Vorstands	Zuführung zur Pensionsrückstellung 2018 TEUR
Patric Fedlmeier (Vorsitzender)	1.069
Guido Schaefers (Stv. Vorsitzender)	647
Dr. Volker Heinke	256
Sabine Krummenerl	551
	2.523

Gegenüber Vorstandsmitgliedern bestanden Forderungen aus grundpfandrechtlich gesicherten Darlehen in Höhe von 23 Tsd. Euro zu einem durchschnittlichen Zinssatz von 3,1 Prozent p. a. Im Geschäftsjahr wurden 11 Tsd. Euro zurückgezahlt. Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden keine Darlehnsforderungen erlassen.

Außerdem wurden an frühere Mitglieder des Vorstands und ihre Hinterbliebenen Ruhegelder in Höhe von 2.509 Tsd. Euro gezahlt. Für die Altersversorgung ehemaliger Vorstandsmitglieder oder ihrer Hinterbliebenen wurden Rückstellungen in Höhe von 32.703 Tsd. Euro gebildet.

Bezüge der Mitglieder der Gewährträgerversammlung

Die Mitglieder der Gewährträgerversammlung erhielten Pauschalvergütungen und Sitzungsgelder von insgesamt 466.683 Euro - hierin enthalten sind auch Vergütungen für Aufsichtsratsmandate in konsolidierten Tochterunternehmen. Das Vergütungssystem beinhaltet keine erfolgsbezogenen Komponenten.

Im Berichtsjahr erhielten:

Mitglieder der Gewährträgerversammlung	Bezüge in Euro
Ingolf Bermes	48.790
Michael Breuer (Vorsitzender)	49.385
Rolf Einmahl	34.600
Rolf Fliß	36.414
Rainer Jahnke	46.291
Prof. Dr. Christoph Landscheidt	36.176
Beate Läsch-Weber (Stv. Vorsitzende)	20.825
Ulrike Lubeck (Stv. Vorsitzende)	44.500
Marcel Philipp	36.414
Prof. Dr. Jürgen Rolle	41.174
Manfred Schnur	35.938
Peter Scholten	36.176

Bezüge der Mitglieder des Verwaltungsrates

Die Mitglieder des Verwaltungsrates erhielten Pauschalvergütungen und Sitzungsgelder von insgesamt 438.423 Euro - hierin sind bei regulären Verwaltungsratsmitglieder, soweit diese nicht zugleich Mitglied der Gewährträgerversammlung sind, auch Vergütungen für Aufsichtsratsmandate in konsolidierten Tochterunternehmen enthalten. Das Vergütungssystem beinhaltet keine erfolgsbezogenen Komponenten.

Im Berichtsjahr erhielten:

Mitglieder des Verwaltungsrates	Bezüge in Euro
Dr. Gert Ammermann	7.200
Corinna Beck	1.950
Thomas Böll	10.800
Jutta Bommes	10.495
Sören Börding	20.682
Frank Boss	8.568
Frank Brakemeier	8.800
Jörg Buschmann	7.200
Lars Oliver Effertz	7.200
Jan Einig	4.112
Karl-Josef Esch	7.400
Roman Frank	19.992
Karl-Heinz Fürst	13.318
Dirk Giese	4.899
Karin-Brigitte Göbel	2.321
Frank Grebe	26.214
Marco Grünberg	20.682
Marie-Therese Hammes-Rosenstein	1.750
Frank Helmenstein	1.950
Thomas Hendele	8.806
Renate Hötte	7.400
Rainer Jahnke	2.321
Dr. Hans Klose	1.950
Beate Läsch-Weber (Stv. Vorsitzende)	4.939
Michael Lieber	2.083
Helga Loepp	2.150
Ulrike Lubek (Vorsitzende)	4.650
Giovanni Malaponti	7.400
Burkhard Mast-Weisz	1.950
Matthias Nester	13.507
Anke Paletta	35.002
Janis Pasoldt	4.899
Günther Passek	2.083
Sabine Pertek	32.130
Dr. Jürgen Pföhler	8.806
Gerda Recki	7.400
Günter Rosenke	12.852
Edmund Schermann	10.600
Ralf Schröder	2.739
Dietmar Weiland	39.524
Klaus-Dieter Wende	7.400
Monika Wierse	24.499
Josef Wörmann	1.950
Brigitte Wucherpfennig	1.950
Dieter Zimmermann	1.950
Udo Zimmermann	1.950

Gegenüber Mitgliedern des Verwaltungsrates bestanden Forderungen aus grundpfandrechtlich gesicherten Darlehen in Höhe von 734 Tsd. Euro zu einem durchschnittlichen Zinssatz von 2,6 Prozent p. a. Im Geschäftsjahr wurden 5 Tsd. Euro zurückgezahlt. Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden keine Darlehnsforderungen erlassen.

Angaben gem. § 314 Abs. 1 Nr. 9 HGB

Das von dem Abschlussprüfer des Konzernabschlusses und der Jahresabschlüsse der Tochterunternehmen im Geschäftsjahr berechnete Gesamthonorar beträgt für

a) Abschlussprüfungen	1.676 Tsd. Euro
b) Andere Bestätigungsleistungen	52 Tsd. Euro
c) Steuerberatungsleistungen	3 Tsd. Euro
d) Sonstige Leistungen	5.244 Tsd. Euro

Leistungen des Abschlussprüfers

Die KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft hat den Jahres- und Konzernabschluss und die Solvabilitätsübersichten unserer Gesellschaft sowie die Jahresabschlüsse und Solvabilitätsübersichten verschiedener Tochterunternehmen geprüft. Ferner haben wir die Prüfung der Abhängigkeitsberichte zweier Töchter sowie die Prüfung der Beitragsmeldung gem. § 7 Abs. 5 SichLVFinV unserer Lebensversicherungstochter vorgenommen. Zudem wurden Beratungsleistungen im Rahmen der Fusionsgespräche mit der Provinzial NordWest erbracht.

Zudem wurden insolvenzrechtliche Beratungsleistungen sowie Unterstützungsleistungen im Zusammenhang mit Steuererklärungen für verschiedene Tochterunternehmen erbracht.

Angaben gem. § 314 Abs. 1 Nr. 11 HGB

Zum Abschlussstichtag besteht die aufschiebend bedingte Verpflichtung aus einem von der Gesellschaft im Rahmen einer Optionsvereinbarung erteilten unwiderruflichen Angebot, insgesamt 205.500 Namensaktien der GRR AG, Nürnberg, zu erwerben. Die Verpflichtung zur Abnahme der Aktien und zur Zahlung des Kaufpreises entsteht nur und erst mit Annahme des Kaufangebots, das in der Zeit vom 01.01.2019 bis zum 01.07.2019 erklärt werden kann. Der zu zahlende Kaufpreis beträgt je nach Zeitpunkt der Angebotsannahme gestaffelt zwischen 13,43 Euro und 13,53 Euro je Aktie.

Zu unter den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten ausgewiesenen Darlehen mit einem Nominalwert von 0,4 Mio. Euro erfolgte eine Zinssicherungsvereinbarung in Form von Forward Swaps. Der Marktwert des Zinsswaps ist zum Ende des aktuellen Geschäftsjahres negativ. Die Bilanzierung des Swaps wird gemäß § 254 HGB als schwebendes Geschäft in Bewertungseinheit mit dem bilanzierten Grundgeschäft unterlassen.

Angaben gem. § 314 Abs. 1 Nr. 13 HGB

Im Berichtsjahr wurden keine Geschäfte zu nicht marktüblichen Bedingungen mit nahestehenden Unternehmen und Personen getätigt, die für die Beurteilung der Finanzlage wesentlich sind.

Angaben gem. § 314 Abs. 1 Nr. 25 HGB Nachtragsbericht

In einer Reihe von Sturmtiefs zu Beginn des Jahres verursachte insbesondere das Sturmtief "Eberhard" am Sonntag, 10. März 2019 starke Schäden im Geschäftsgebiet der Provinzial Rheinland Gruppe. Bis zur Aufstellung wurden knapp 24.000 Schäden mit einem erwarteten Schadenaufwand von circa 24 Mio. Euro erfasst. Insgesamt wird eine Schadenbelastung von rund 30 - 35 Mio. Euro erwartet, sodass die Schadenaufwendungen trotz der Sturmereignisse bisher deutlich unter denen des Vorjahres verbleiben. Darüber hinaus sind Vorgänge von besonderer Bedeutung im laufenden Geschäftsjahr bisher nicht eingetreten.

Angaben gem. § 314 Abs. 1 Nr. 26 HGB Gewinnverwendungsvorschlag des Mutterunternehmens

Der Gewährträgerversammlung wird vorgeschlagen, den Bilanzgewinn des Berichtsjahrs der Provinzial Rheinland Holding AöR in Höhe von 47.838.380 Euro wie folgt zu verwenden:

1. Dotierung der Sicherheitsrücklage

4.846.512 Euro

2. Verteilung an die Gewährträger

18.000.000 Euro

3. Einstellung in andere Gewinnrücklagen

24.991.868 Euro

Düsseldorf, den 19.03.2019

Der Vorstand

Patric Fedlmeier

Guido Schaefers

Dr. Volker Heinke

Sabine Krummenerl

Bericht der Gewährträgerversammlung

Die Gewährträgerversammlung der Provinzial Rheinland Holding AöR - Ein Unternehmen der Sparkassen hat ihre satzungsgemäß obliegenden Aufgaben wahrgenommen. Auf Basis schriftlicher und mündlicher Vorstandsberichte hat sich die Gewährträgerversammlung in fünf Sitzungen über den Geschäftsverlauf und wichtige Geschäftsvorgänge der Gesellschaft unterrichten lassen. Daneben erfolgte eine Beschlussfassung im schriftlichen Umlaufverfahren.

Der Konzernabschluss sowie der Bericht über die Lage des Konzerns für das Geschäftsjahr 2018 sind durch die KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Köln, geprüft und mit den gesetzlichen Vorschriften und der Satzung in Übereinstimmung befunden worden. Der Prüfungsbericht, der mit dem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehene Konzernabschluss sowie der Bericht über die Lage des Konzerns wurden in der Bilanzsitzung der Gewährträgerversammlung, an der auch der Abschlussprüfer teilgenommen hat, abschließend erörtert.

Die Gewährträgerversammlung hat sich neben der aktuellen Geschäftsentwicklung eingehend mit der Wirtschafts- und Mittelfristplanung beschäftigt. Darüber hinaus wurden die Erfolge des Strategieprojekts Plan P und die damit verbundenen Investitionen in die Zukunftsfähigkeit sowie die aktuelle Situation an den Finanzmärkten und deren Auswirkungen auf die Kapitalanlagen intensiv diskutiert. Die Gewährträgerversammlung hat sich mit den eingeleiteten Maßnahmen befasst und wird deren Umsetzung weiter begleiten.

Ferner hat sich die Gewährträgerversammlung intensiv mit der strategischen Positionierung der Provinzial Rheinland Gruppe befasst. Im Fokus stand hierbei die Begleitung der laufenden Gespräche mit der Provinzial NordWest über eine mögliche Fusion auf Grundlage des zwischen den Anteilseignern beider Gruppen geschlossenen Memorandum of Understanding.

Die Gewährträgerversammlung hat sich ausgiebig mit den Solvenzvorgaben ("Solvency II"), deren Ergebnissen und Umsetzung im Unternehmen beschäftigt. Der Vorstand hat über die Risikosituation des Unternehmens berichtet und die Gewährträgerversammlung eingehend über das Risikomanagement und die Risiko- und Geschäftsstrategie informiert. Außerdem wurden der Jahresrevisionsbericht und die Jahresrevisionsplanung des Folgejahres sowie der Compliance-Bericht zur Kenntnis genommen.

Die Gewährträgerversammlung hat sich mit der Umsetzung von Fit & Proper-Anforderungen beschäftigt, geeignete Fortbildungsveranstaltungen besucht und einen Entwicklungsplan für das Folgejahr erstellt.

Die Gewährträgerversammlung hat vor der Beschlussfassung über die Feststellung des Konzernabschlusses diesen umfassend erörtert. Sie hatte keine Einwendungen zu erheben und billigt den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht für das Jahr 2018.

Düsseldorf, den 09.05.2019

Die Gewährträgerversammlung

Michael Breuer, Vorsitzender, Präsident des Rheinischen Sparkassen- und Giroverbandes

Gewährträgerversammlung

Michael Breuer

Staatsminister a. D.

Präsident des Rheinischen Sparkassen- und Giroverbandes

Vorsitzender

Erftstadt

Beate Läsch-Weber

Präsidentin des Sparkassenverbandes

Rheinland-Pfalz

Stv. Vorsitzende

Heidweiler

Ulrike Lubek

Direktorin des Landschaftsverbandes Rheinland

Stv. Vorsitzende

Krefeld

Ingolf Bermes

Vorsitzender des Vorstands der Kreissparkasse Bitburg-Prüm

Bitburg

Rolf Einmahl

Rechtsanwalt

Aachen

Rolf Fliß

Ratsherr der Stadt Essen

Essen

Rainer Jahnke

Vorsitzender des Vorstands der Stadtsparkasse Wermelskirchen

Wermelskirchen

Prof. Dr. Christoph Landscheidt

Bürgermeister der Stadt Kamp-Lintfort

Kamp-Lintfort

Marcel Philipp

Oberbürgermeister der Stadt Aachen

Aachen

Prof. Dr. Jürgen Rolle

Institutsleiter a. D.

Pulheim

Manfred Schnur

Landrat der Kreisverwaltung

Cochem-Zell

Treis-Karden

Peter Scholten

Vorsitzender des Vorstands der Sparkasse Rhein-Nahe

Bad Kreuznach

Verwaltungsrat

Ulrike Lubek

Direktorin des Landschaftsverbandes Rheinland

Vorsitzende

Krefeld

Michael Breuer

(Amt ruhend)

Staatsminister a. D.

Präsident des Rheinischen Sparkassen- und Giroverbandes

Erftstadt

Beate Läsch-Weber

Präsidentin des Sparkassenverbandes

Rheinland-Pfalz

Stv. Vorsitzende

Heidweiler

Roman Frank

Verbandsgeschäftsführer des Sparkassenverbandes Rheinland-Pfalz

Ständiger Vertreter ^*

Hachenburg

Renate Hötte

LVR-Dezernentin Finanzmanagement, Kommunalwirtschaft, Europa-Angelegenheiten

Ständige Vertreterin ^*

Köln

Dr. Gert Ammermann

Oberkreisdirektor a. D.

Dormagen

Thomas Böll

Fraktionsgeschäftsführer

Landschaftsversammlung

Rheinland

Köln

Sören Börding

Angestellter der Provinzial

Bochum

Jutta Bommes

(bis 30.04.2018)

Angestellte der Provinzial

Krefeld

Frank Boss

Fraktionsgeschäftsführer in der Landschaftsversammlung Rheinland

Mönchengladbach

Frank Brakemeier

Angestellter der Lippischen Landes-Brandversicherungsanstalt

Detmold

Jörg Buschmann

Vorsitzender des Vorstands der Sparkasse Hilden-Ratingen-Velbert

Velbert

Lars Oliver Effertz

Fraktionsvorsitzender in der Landschaftsversammlung

Rheinland

Bergheim

Jan Einig

(ab 11.06.2018)

Oberbürgermeister der Stadt Neuwied

Neuwied

Karl-Josef Esch

Vorsitzender des Vorstands der Kreissparkasse Mayen

Langenfeld

Karl-Heinz Fürst

(bis 30.04.2018)

Angestellter der Provinzial

Düsseldorf

Dirk Giese

(ab 01.05.2018)

Angestellter der Provinzial

Hünxe

Frank Grebe

Vorsitzender des Vorstands der Sparkasse Gummersbach-Bergneustadt

Gummersbach

Marco Grünberg

Angestellter der Provinzial

Duisburg

Thomas Hendele

Landrat des Kreises Mettmann

Hilden

Giovanni Malaponti

Vorsitzender des Vorstands der Sparkasse am Niederrhein

Moers

Anke Paletta

Angestellte der Provinzial

Düsseldorf

Janis Pasoldt

(ab 01.05.2018)

Angestellter der Provinzial

Essen

Sabine Pertek

Angestellte der Provinzial

Mettmann

Dr. Jürgen Pföhler

Landrat des Kreises Ahrweiler

Bad Neuenahr-Ahrweiler

Gerda Recki

Troisdorf

Günter Rosenke

Landrat des Kreises Euskirchen

Weilerswist

Edmund Schermann

Vorsitzender des Vorstands der Sparkasse Mittelmosel - Eifel Mosel Hunsrück

Wittlich

Ralf Schröder

(bis 30.04.2018)

Angestellter der Provinzial

Nettetal

Dietmar Weiland

Angestellter der Provinzial

Langenfeld

Klaus Wende

Vorsitzender des Vorstands der Kreissparkasse Rhein-Hunsrück

Simmern

Monika Wierse

(ab 01.05.2018)

Angestellte der Provinzial

Düsseldorf

^* Gemäß § 9 Ziffer 5 der Satzung der Provinzial Rheinland Holding.

Versicherungszweige und -arten des Schaden-, Unfall- und Rückversicherungsgeschäfts

Im Geschäftsjahr betriebene Versicherungszweige und -arten des selbst abgeschlossenen und in Rückdeckung übernommenen Versicherungsgeschäfts:

Krankenversicherung

Restschuldversicherung

Unfallversicherung

Einzel- und Gruppen-Voll- und -Teil-Unfallversicherungen ohne Beitragsrückgewähr, Einzel-Unfallversicherungen mit Beitragsrückgewähr, Luftfahrt-Unfallversicherungen, Probandenversicherungen, Kraftfahrt-Unfallversicherungen

Haftpflichtversicherung

Privat-, Betriebs- und Berufs-, Gewässerschaden-, Vermögensschaden-, Verkehrshaftungs-, Feuerhaftungs-, Strahlen- und Atomanlagenversicherungen

Kraftfahrtversicherung

Haftpflicht-, Fahrzeugvoll-, Fahrzeugteilversicherungen

Luftfahrtversicherung

Luftfahrzeug-Kaskoversicherung, Raumfahrzeug-Kaskoversicherung ^*

Feuerversicherung

Feuer-Industrie-, landwirtschaftliche, sonstige Feuerversicherung (einschließlich der Waldbrandversicherung)

Einbruchdiebstahl- und Raub-Versicherung

Leitungswasserversicherung

Glasversicherung

Sturmversicherung

Verbundene Hausratversicherung

Verbundene Wohngebäudeversicherung

Hagelversicherung ^*

Technische Versicherungen

Maschinen-, Montage-, Maschinen-Garantie-, Elektronik-, Bauleistungsversicherungen, Reparaturkostenversicherung, Sonstige technische Versicherungen

Transportversicherung

Kasko-, Transportgüter-, Valoren-, Film- und Kriegsrisikoversicherungen

Versicherung zusätzlicher Gefahren zur Feuer- bzw. Feuer-Betriebsunterbrechungs-Versicherung (Extended-Coverage-[EC]- und Allgefahren-Versicherung)

Betriebsunterbrechungs-Versicherung

Feuer-, Technische- und sonstige Betriebsunterbrechungsversicherung ^*

Beistandsleistungsversicherung

Schutzbriefversicherung, sonstige Beistandsleistungsversicherung

Luftfahrt-Haftpflichtversicherung

Sonstige Schadenversicherung

Ausstellungs-, Fahrrad-, Garderoben-, Jagd- und Sportwaffen-, Musikinstrumente-, Kühlgüter-, Waren-in-Tiefkühlanlagen-, Atomanlagen-Sach- ^* , Reisegepäck-, Wertsachen-, Verderbschaden-, Kunst-, Betriebsschließungs-, Lizenzverlust-, Computermissbrauch-, Einheits-, Filmtheater-Einheitsversicherungen, Arbeitslosigkeits-, Reiserücktritt- und Arbeitsunfähigkeitsversicherungen sowie sonstige Vermögensschadenversicherung

Kreditversicherung

Kautionsversicherung, Investitionsgüterversicherung

Vertrauensschadenversicherung

^* Nur in Rückdeckung übernommen.

Versicherungsarten des Lebensversicherungsgeschäfts

Einzel-Kapitalversicherungen

Todesfallversicherung

Versicherung auf den Todes- und Erlebensfall

Versicherung mit festem Auszahlungszeitpunkt

Heiratsversicherung

Versicherung auf verbundene Leben

Risiko-Umtausch-Versicherung

Vermögensbildungsversicherungen

Fondsgebundene Lebensversicherung

Fondsgebundene Rentenversicherung

Leibrentenversicherung

Altersvermögensversicherung

Einzel-Renten- und Pensionsversicherungen

Leibrentenversicherung

Pensionsversicherung

Altersvermögensversicherung

Selbstständige Berufsunfähigkeitsversicherung

Kollektiv-Lebensversicherung

Gruppen-Kapitalversicherung

Gruppen-Rentenversicherung

(nach Sondertarifen)

Restschuldversicherung

Bausparrisikoversicherung

Altersvermögensversicherung

Zusatzversicherungen

Unfall-Zusatzversicherung

Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherung

Hinterbliebenen-Zusatzversicherung

Kapitalisierungsprodukte

Parkdepot

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Provinzial Rheinland Holding

Ein Unternehmen der Sparkassen, Düsseldorf

Vermerk über die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der Provinzial Rheinland Holding Ein Unternehmen der Sparkassen, Düsseldorf, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2018, Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, Konzerneigenkapitalspiegel, Segmentberichterstattung, Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2018 bis zum 31. Dezember 2018 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der Provinzial Rheinland Holding Ein Unternehmen der Sparkassen, Düsseldorf, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2018 geprüft. Die Konzernerklärung zur Unternehmensführung, die als eigener Abschnitt im Konzernlagebericht im Abschnitt Personalentwicklung enthalten ist, haben wir in Einklang mit den deutschen gesetzlichen Vorschriften nicht inhaltlich geprüft. Den Bericht im Rahmen des Entgelttransparenzgesetzes, der im Abschnitt "Entgelttransparenzgesetz" des Lageberichts enthalten ist, haben wir nicht geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

―

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Versicherungsunternehmen geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2018 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2018 und

―

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar. Unser Prüfungsurteil zum Konzernlagebericht erstreckt sich nicht auf den Inhalt der oben genannten der Erklärung zur Unternehmensführung und den Bericht im Rahmen des Entgelttransparenzgesetzes.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB und der EU-Abschlussprüferverordnung (Nr. 537/2014; im Folgenden "EU-APrVO") unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den europarechtlichen sowie den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Darüber hinaus erklären wir gemäß Artikel 10 Abs. 2 Buchst. f) EU-APrVO, dass wir keine verbotenen Nichtprüfungsleistungen nach Artikel 5 Abs. 1 EU-APrVO erbracht haben. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte in der Prüfung des Jahresabschlusses

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen am bedeutsamsten in unserer Prüfung des Konzernabschlusses für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2018 waren. Diese Sachverhalte wurden im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses als Ganzes und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu berücksichtigt; wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab.

Bewertung der in der Brutto-Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle im selbst abgeschlossenen Schaden/-Unfall-Versicherungsgeschäft enthaltenen Teilschadenrückstellungen für bekannte und unbekannte Versicherungsfälle

Hinsichtlich der angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze verweisen wir auf die Erläuterungen im Anhang der Gesellschaft auf den Seiten 69 und 70, Risikoangaben sind im Lagebericht auf den Seiten 32 bis 41 enthalten.

Das Risiko für den Abschluss

Die Brutto-Rückstellungen für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle des selbstabgeschlossenen Versicherungsgeschäfts betragen EUR 1.618,3 Mio. Dies sind 8,6 Prozent der Bilanzsumme.

Die Brutto-Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle gliedert sich in verschiedene Teilschadenrückstellungen auf. Die Rückstellungen für bekannte und unbekannte Versicherungsfälle des selbstabgeschlossenen Versicherungsgeschäfts betreffen einen wesentlichen Teil der Brutto-Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle.

Die Bewertung der Rückstellung für bekannte und unbekannte Versicherungsfälle unterliegt Unsicherheiten hinsichtlich der voraussichtlichen Schadenhöhe und ist daher stark ermessensbehaftet. Die Schätzung darf nach handelsrechtlichen Grundsätzen nicht risikoneutral im Sinne einer Gleichgewichtung von Chancen und Risiken durchgeführt werden, sondern sie hat unter Beachtung des bilanzrechtlichen Vorsichtsprinzips (§ 341e Abs. 1 Satz 1 HGB) zu erfolgen.

Die Rückstellungen für bekannte Versicherungsfälle werden nach dem voraussichtlichen Aufwand für jeden einzelnen Schadenfall geschätzt. Für noch nicht bekannte Schadenfälle werden Spätschadenrückstellungen gebildet, die überwiegend nach Erfahrungssätzen berechnet wurden.

Das Risiko besteht bei den zum Bilanzstichtag bereits bekannten Schadenfällen darin, dass die noch ausstehenden Schadenzahlungen nicht in ausreichender Höhe zurückgestellt sind. Bei den bereits eingetretenen, jedoch noch nicht gemeldeten Schadenfällen (unbekannte Spätschäden) besteht daneben das Risiko, dass diese nicht oder in nicht ausreichender Höhe berücksichtigt werden.

Unsere Vorgehensweise in der Prüfung

Bei der Prüfung der Rückstellung für bekannte und unbekannte Versicherungsfälle haben wir als Teil des Prüfungsteams eigene Aktuare eingesetzt und folgende wesentlichen Prüfungshandlungen durchgeführt:

―	Wir haben uns einen grundlegenden Überblick über den Prozess zur Ermittlung der Rückstellungen verschafft, wesentliche Kontrollen identifiziert, die auf die Vollständigkeit und Richtigkeit der vorzunehmenden Schätzungen abzielen, und diese auf ihre Angemessenheit und Wirksamkeit hin getestet. Wir haben uns insbesondere davon überzeugt, dass die Kontrollen, mit denen die zeitnahe Erfassung und Bearbeitung von Versicherungsfällen und somit die korrekte Bewertung sichergestellt werden sollen, sachgerecht aufgebaut sind und wirksam durchgeführt werden.
―	Auf Basis einer zufallsbasierten sowie bewussten Auswahl haben wir uns von der ordnungsgemäßen Aktenführung entsprechend der Vorgaben der Gesellschaft überzeugt sowie die Höhe einzelner, bekannter Schadenrückstellungen anhand der Aktenlage für verschiedene Versicherungszweige und -arten nachvollzogen.
―	Wir haben die Berechnung der Gesellschaft zur Ermittlung der unbekannten Spätschäden geprüft. Dabei haben wir insbesondere die Herleitung der geschätzten Anzahl und deren Höhe auf der Grundlage historischer Erfahrungen und aktueller Entwicklungen gewürdigt.
―	Zu Zwecken der Analyse haben wir für eine risikobasierte Auswahl von Reservierungssegmenten (homogene Risikogruppen) eigene aktuarielle Berechnungen durchgeführt und mittels einer Auswahl verschiedener aktuariell-statistischer Verfahren und Parametersetzungen jeweils einen Punktschätzer ermittelt und diesen den von der Gesellschaft ermittelten Schadenrückstellungen gegenübergestellt.
―	Die tatsächliche Entwicklung der im Vorjahr gebuchten Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle haben wir anhand der Abwicklungsergebnisse analysiert.
―	Anhand eines Zeitreihenvergleichs insbesondere von Schadenstückzahlen, Schadenhäufigkeiten, durchschnittliche Schadenhöhen und Abwicklungsgeschwindigkeiten sowie der Geschäftsjahres- und bilanziellen Schadenquoten haben wir die Entwicklung der Schadenrückstellung für ausgewählte Sparten analysiert.

Unsere Schlussfolgerungen

Die verwendeten Methoden zur Bewertung der Teilschadenrückstellung für bekannte und unbekannte Versicherungsfälle sind sachgerecht und stehen im Einklang mit den anzuwendenden Rechnungslegungsgrundsätzen. Die zugrunde liegenden Annahmen wurden in geeigneter Weise abgeleitet.

Bewertung der Deckungsrückstellung

Hinsichtlich der angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze verweisen wir auf die Erläuterungen im Anhang der Gesellschaft auf den Seiten 67 bis 69, Risikoangaben sind im Lagebericht auf den Seiten 32 bis 41 enthalten.

Das Risiko für den Abschluss

Die Deckungsrückstellung (brutto) für das selbst abgeschlossene Lebensversicherungsgeschäft beträgt 12.489,4 Mio. Euro. Dies sind 66,6 Prozent der Bilanzsumme.

Die Deckungsrückstellung ergibt sich grundsätzlich als Summe der einzelvertraglich ermittelten Deckungsrückstellungen. Die Bewertungen der Deckungsrückstellungen erfolgen prospektiv und leiten sich aus den Barwerten der zukünftigen Leistungen abzüglich der zukünftigen Beiträge ab. Die einzelnen Deckungsrückstellungen werden tarifabhängig aus einer Vielzahl von maschinellen und manuellen Berechnungsschritten ermittelt.

Dabei sind aufsichtsrechtliche und handelsrechtliche Vorschriften zu beachten. Dazu gehören insbesondere Regelungen zu biometrischen Größen, Kostenannahmen sowie Zinsannahmen einschließlich der Regelungen zur Zinsverstärkung (Zinszusatzreserve bzw. zinsinduzierte Reservestärkung). Insbesondere die Regelungen zur Zinsverstärkung wurden im Jahr 2018 geändert und die sogenannte "Korridormethode" eingeführt (Änderung der DeckRV vom 10. Oktober 2018). Die Verwendung dieser Annahmen ist teilweise ermessensbehaftet.

Das Risiko einer über- oder unterbewerteten einzelvertraglichen Deckungsrückstellung besteht insoweit in einer inkonsistenten, nicht korrekten Verwendung der Berechnungsparameter.

Unsere Vorgehensweise in der Prüfung

Bei der Prüfung der Deckungsrückstellung haben wir als Teil des Prüfungsteams eigene Aktuare eingesetzt und im Wesentlichen folgende Prüfungshandlungen durchgeführt:

―	Wir haben uns davon überzeugt, dass die in den Bestandsführungssystemen erfassten Versicherungsverträge vollständig in die Deckungsrückstellung eingeflossen sind. Hierbei stützen wir uns auf die von der Gesellschaft eingerichteten Kontrollen, und prüfen, ob sie von ihrer Funktionsweise geeignet sind und durchgeführt werden. Dabei prüfen wir im Rahmen von Abstimmungen zwischen den Bestandsführungssystemen, Statistiksystemen und dem Hauptbuch, ob die Verfahren zur Übertragung der Werte fehlerfrei arbeiten.
―	Zur Sicherstellung der Genauigkeit der einzelvertraglichen Deckungsrückstellungen haben wir für einen Teilbestand (im Berichtsjahr rund 85,9 Prozent des Bestandes der Provinzial Rheinland Lebensversicherung AG Die Versicherung der Sparkassen) die Deckungsrückstellungen mit eigenen EDV-Programmen berechnet und unsere Berechnungen mit den von der Gesellschaft ermittelten Werten verglichen.
―	Hinsichtlich der innerhalb der Deckungsrückstellung zu bildenden Zinszusatzreserve für den Neubestand haben wir die von der Gesellschaft getroffenen Annahmen zum Referenzzins und zu den jeweils angesetzten Storno- und Kapitalabfindungswahrscheinlichkeiten auf ihre Angemessenheit überprüft.

Weiterhin haben wir die Umstellung der Ermittlung des Referenzzinses für die Berechnung der Zinszusatzreserve auf die sogenannte "Korridormethode" gewürdigt.

―	Wir haben geprüft, ob die von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht genehmigten Geschäftspläne für den Altbestand angewendet wurden. Diese beinhalten auch die zinsinduzierten Reservestärkungen.
―	Wir haben geprüft, ob die von der Deutschen Aktuar Vereinigung als allgemeingültig herausgegebenen Tafeln bzw. die individuell angepassten Tafeln sachgerecht angewendet wurden. Dabei haben wir uns mithilfe der internen Gewinnzerlegung davon überzeugt, dass keine dauerhaft negativen Risikoergebnisse vorgelegen haben.
―	Außerdem haben wir die Entwicklungen der einzelnen Teilbestände der Deckungsrückstellung mit eigenen Fortschreibungen der Deckungsrückstellungen abgeglichen, die wir sowohl in einer Zeitreihe als auch für das aktuelle Geschäftsjahr insgesamt ermittelt haben.
―	Ergänzend haben wir den Bericht des Verantwortlichen Aktuars ausgewertet; insbesondere überzeugten wir uns davon, dass der Bericht keine Aussagen enthält, die im Widerspruch zu unseren Prüfungsergebnissen stehen.

Unsere Schlussfolgerungen

Die verwendeten Methoden zur Bewertung der Deckungsrückstellung sind sachgerecht und stehen im Einklang mit den handels- und aufsichtsrechtlichen Vorschriften. Die Berechnungsparameter sind angemessen abgeleitet und verwendet worden.

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen:

―	die Konzernerklärung zur Unternehmensführung und
―	den Bericht im Rahmen des Entgelttransparenzgesetzes und
―	die übrigen Teile des Geschäftsberichts, mit Ausnahme des geprüften Konzernabschlusses und Konzernlageberichts sowie unseres Bestätigungsvermerks.

Unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht erstrecken sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.

Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

―	wesentliche Unstimmigkeiten zum Konzernabschluss, zum Konzernlagebericht oder unseren bei der Prüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder
―	anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter und der Gewährträgerversammlung für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen, für Versicherungsunternehmen geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Die Gewährträgerversammlung ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses des Konzerns zur Aufstellung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB und der EU-APrVO unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

―	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter -falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
―	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
―	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
―	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
―	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
―	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
―	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
―	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Wir geben gegenüber den für die Überwachung Verantwortlichen eine Erklärung ab, dass wir die relevanten Unabhängigkeitsanforderungen eingehalten haben, und erörtern mit ihnen alle Beziehungen und sonstigen Sachverhalte, von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich auf unsere Unabhängigkeit auswirken, und die hierzu getroffenen Schutzmaßnahmen.

Wir bestimmen von den Sachverhalten, die wir mit den für die Überwachung Verantwortlichen erörtert haben, diejenigen Sachverhalte, die in der Prüfung des Konzernabschlusses für den aktuellen Berichtszeitraum am bedeutsamsten waren und daher die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschreiben diese Sachverhalte im Bestätigungsvermerk, es sei denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen die öffentliche Angabe des Sachverhalts aus.

Sonstige gesetzliche und andere rechtliche Anforderungen

Übrige Angaben gemäß Artikel 10 EU-APrVO

Wir wurden von der Gewährträgerversammlung am 19. Juni 2018 als Konzernabschlussprüfer gewählt. Wir wurden am 9. Oktober 2018 von der Gewährträgerversammlung beauftragt. Wir sind ununterbrochen länger als 25 Jahre als Abschlussprüfer der Provinzial Rheinland Holding Ein Unternehmen der Sparkassen, Düsseldorf, tätig.

Wir erklären, dass die in diesem Bestätigungsvermerk enthaltenen Prüfungsurteile mit dem zusätzlichen Bericht an die Gewährträgerversammlung nach Artikel 11 EU-APrVO (Prüfungsbericht) in Einklang stehen.

Verantwortlicher Wirtschaftsprüfer

Der für die Prüfung verantwortliche Wirtschaftsprüfer ist Christoph Hellwig.

Köln, den 29.03.2019

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Christoph Hellwig, Wirtschaftsprüfer

Norbert Feemers, Wirtschaftsprüfer