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Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH

Bad Laasphe

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Lagebericht

A. DARSTELLUNG DES GESCHÄFTSVERLAUFES

I. Geschäftsmodell des Unternehmens

Die Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH betreibt zwei Fertigungsstandorte in Bad Laasphe und ist seit 2019 eine 100-%ige Tochter der Sinto Europe GmbH, Bad Laasphe, die wiederum eine 100-%ige Tochter der Sintokogio, Ltd., Nagoya/Japan, ist, welche als Aktiengesellschaft an der Börse von Tokio notiert ist. Das Unternehmen gehört damit zur international agierenden Sintokogio-Gruppe, einem Gießereimaschinen-Hersteller und wird letztlich in den Konzernabschluss der Sintokogio, Ltd. einbezogen.

Die Gesellschaft konzipiert, produziert und liefert weltweit individuelle Formmaschinen und Anlagenkomponenten sowie in einer zweiten Produktlinie Gießautomaten für die Gießereiindustrie. Ergänzt wird das Angebot durch ein entsprechendes Ersatzteil- und Servicegeschäft.

II. Forschung und Entwicklung

Das Unternehmen unterhält eine kleine Forschungs- und Entwicklungsabteilung und stellt projektbezogen Kapazitäten für F&E-Aktivitäten zur Verfügung. Es werden auch Weiterentwicklungen innerhalb von Kundenprojekten vorgenommen, die somit direkt in die projektbezogenen Aufwendungen einfließen.

Die direkten Aufwendungen für Forschung und Entwicklung betrugen im Geschäftsjahr 2023 TEUR 306 und lagen damit etwas über dem Niveau des Vorjahres (TEUR 248).

Im vorangegangenen Geschäftsjahr startete das Unternehmen mit der Entwicklung einer Gießmaschine für Aluminium und Eisenguss für einen Leistungsbereich, der unterhalb der bestehenden Gießmaschinen-Baureihen anzusiedeln ist. Diese Entwicklung wurde im laufenden Geschäftsjahr abgeschlossen und eine erste Maschine verkauft. Ferner wurde die Entwicklung einer Kokillengießmaschine für den Aluminiummarkt abgeschlossen und zum Patent angemeldet. Die Entwicklung einer kundenspezifischen Kippgießmaschine zusammen mit einem führenden Automotive-Zulieferer wurde begonnen und wird sich bis in das nächste Geschäftsjahr erstrecken, wobei der Prototyp bereits verkauft ist. Um neue Geschäftsbereiche zu erschließen, wurden Überlegungen zu einem Betongießverfahren in Vakuumtechnik angestellt und zum Patent angemeldet. Automatisierungen, energieeffiziente Entwicklungen und Weiterentwicklungen an der bestehenden Anlagentechnik werden zeitgleich vorangebracht. Für die interne Prozessoptimierung wurden der parametrierte 3D Konstruktionsbereich erweitert und ein neues CAD/CAM System eingeführt.

B. WIRTSCHAFTSBERICHT

I. Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen

(Quellen: Internationale Währungsfonds (IWF) Weltwirtschaftsausblick Stand Januar 2024; Kieler Konjunkturberichte Nr. 110)

Die Weltwirtschaft hat sich im Jahr 2023 weiter erholt. Weltweit erhöhte sich die Wirtschaftsleistung im Jahr 2023 um voraussichtlich 3,1% (Vorjahr: 3,5 %), wobei die führenden Industrienationen daran mit einem Anstieg von voraussichtlich 1,6 % (Vorjahr: 2,6 %) unterdurchschnittlich partizipieren. Die Entwicklung des weltweiten Handels- und Dienstleistungsvolumen um voraussichtlich 0,4 % (Vorjahr: +5,2 %) zeigte hingegen eine deutlichere Abschwächung. Die stark gestiegenen Zinsen und der noch nicht abgeschlossene Abbau der hohen Lagerhaltung im Nachgang der Lieferkettenstörungen lasteten auf der Industriekonjunktur. Die weltweite Wirtschaftsentwicklung zeigte sich uneinheitlicher mit zunehmenden Divergenzen.

Das Wirtschaftswachstum in Europa lag im Jahr 2023 mit einem Anstieg um voraussichtlich 0,5 % (Vorjahr: 3,4 %) deutlich unterhalb der globalen Entwicklung. Nachwirkungen der vorangegangenen Krisen, insbesondere den Kaufkraftverlusten als Folge des massiven Energie- und Nahrungsmittelpreisanstiegs, der schwächeren weltwirtschaftlichen Entwicklung und der geopolitischen Krisen dämpften die Entwicklung.

In Deutschland lag die Entwicklung der Wirtschaftsleistung im Jahr 2023 mit voraussichtlich -0,3 % (Vorjahr: 1,8 %) nochmals unterhalb der Entwicklung in Europa insgesamt. Die geringen Zuwächse in der ersten Jahreshälfte wurden durch die rückläufige Entwicklung im zweiten Halbjahr wieder aufgezehrt. Die generellen Rahmenbedingungen waren mit denen in Europa vergleichbar, unterdurchschnittlich entwickelte sich insbesondere der private Konsum aufgrund der nachwirkenden Kaufkraftverluste und der Kaufzurückhaltung, auch im Zuge der erhöhten Unsicherheit infolge der geopolitischen Konflikte. Dagegen konnten die Investitionen in Maschinen und Anlagen im Inland zulegen. Dazu dürften neben den immer noch hohen Auftragsbeständen und der guten Eigenkapitalausstattung der Unternehmen auch steigende durch staatliche Maßnahmen gestützte - Investitionen in die Transformation beigetragen haben. Die Exporte nahmen hingegen infolge der schwachen Nachfrage aus dem Ausland ab.

II. Branchenbezogene Rahmenbedingungen

(Quelle: Pressemitteilung des VDMA vom 2.2.2024)

Auch die Entwicklung im Maschinenbausektor hat sich abgekühlt. In einem schwachen und von Unsicherheiten geprägten gesamtwirtschaftlichen Umfeld hielten sich die Investoren vermehrt mit neuen Aufträgen zurück. Derzeit fehlt das Vertrauen der Investitionsgüterindustrie in einen dauerhaften globalen Konjunkturaufschwung. In unterschiedlichem Ausmaß pufferten die Auftragsbestände die Nachfragerückgänge ab. Zum Teil verstärkte der Lagerabbau den Nachfragerückgang.

In einigen wichtigen Maschinenbauländern wie den USA und Japan schrumpfte die Maschinenproduktion im Jahr 2023. Die Entwicklung in China zeigte zwar ein reales Wachstum, allerdings auf sehr niedrigem Niveau.

In der EU und Deutschland zeigten sich ebenfalls sinkende Auftragseingänge und eine Trendwende ist derzeit nicht erkennbar. Die Produktionsleistung liegt auch hier voraussichtlich unter dem Vorjahresniveau.

III. Geschäftsverlauf und finanzielle Leistungsindikatoren

Die Geschäftsführung der Gesellschaft verwendet zur Steuerung des Unternehmens die Umsatzerlöse, die Herstellungskostenquote (Herstellungskosten / Umsatzerlöse) sowie das operative Ergebnis als bedeutsame finanzielle Leistungsindikatoren.

Mit einem erzielten Umsatz von 50,3 Mio. EUR lag das Unternehmen im Geschäftsjahr 2023 deutlich über dem Umsatzniveau der Vorperiode (33 Mio. EUR). Für das Jahr 2023 wurde gemäß Darstellung im Lagebericht des Vorjahres ein Umsatzvolumen in Höhe von 65 Mio. EUR erwartet. Diese Plangrößen wurden letztendlich deutlich unterschritten. Ursächlich dafür sind ausnahmslos abnahmebedingte Verschiebungen von Projektrealisierungen in das Jahr 2024. Etliche Formanlagen- und Modernisierungsaufträge sind bereits beim Kunden montiert und schon zu Jahresbeginn 2024 in der Inbetriebnahmephase, wodurch entsprechende Nachholeffekte im ersten Halbjahr 2024 zu erwarten sind. Das Ersatzteil- und Servicegeschäft erreicht im Jahr 2023 ein Volumen von 20,8 Mio. EUR und liegt deutlich damit über dem Plan-Soll.

Das Bruttoergebnis vom Umsatz liegt mit 23,8 % (12,0 Mio. EUR) gegenüber dem Vorjahr mit 24,2 % auf annähernd gleichem Niveau. Die Planzahlen des Jahres 2023 wurden unter Berücksichtigung der immer noch nachwirkenden Corona-Pandemie sowie der sich fortführenden Turbulenzen am Beschaffungsmarkt sehr konservativ entwickelt. Das auf Basis des bestehenden Auftragsbestands budgetierte Umsatzvolumen von 65 Mio. EUR wurde vorsichtig mit einer Herstellungskostenquote von 84,9 % geplant. In Abhängigkeit davon sollte ein moderat positives operatives Ergebnis erreicht werden. Aufgrund der abnahmebedingten Umsatzverschiebungen nach 2024 konnte zwar lediglich ein Umsatz von 50,3 Mio. EUR realisiert werden, erfreulicherweise gelang es dem Unternehmen unter anderem durch eine gute Betriebsauslastung und Betriebsleistung dieses Volumen mit einer Herstellungskostenquote von nur 76,2 % (38,3 Mio. EUR) zu erwirtschaften. Im abgelaufenen Geschäftsjahr waren die Produktionskapazitäten voll ausgelastet.

Gegenüber dem Vorjahr entwickelt sich das operative Ergebnis im Geschäftsjahr 2023 positiv von 335 TEUR auf erfreuliche 3,6 Mio. EUR. Somit erwirtschaftet das Unternehmen ein Ergebnis der operativen Geschäftstätigkeit von 7,2 % (Vorjahr 1,0 %) und unterschreitet die Konzernvorgabe von 8 % nur unwesentlich.

Der Jahresüberschuss 2023 beträgt 3,1 Mio. EUR und liegt damit deutlich über dem Ergebnis der Vorperiode (786 TEUR).

Aufgrund des ordentlichen operativen Geschäftsergebnisses sieht die Geschäftsleitung den Geschäftsverlauf insgesamt als zufriedenstellend an.

IV. Lage des Unternehmens

1. Ertragslage

Der Umsatz des Jahres 2023 liegt mit 50,3 Mio. EUR gegenüber 2022 um rund 53 % (VJ: 32,9 Mio. EUR) höher. Einerseits ging der Umsatz von Dienstleistungen von 2,1 Mio. EUR im Vorjahr auf 1,6 Mio. EUR zurück, andererseits konnte im Bereich der Produkte der Umsatz von 30,6 Mio. EUR auf 48,3 Mio. EUR gesteigert werden. Neben einem deutlich ausgeweiteten Ersatzteilgeschäft wurde auch ein erheblich höheres Volumen an Formanlagenprojekten verumsatzt. Der Gesamtumsatz im Inland wurde von 11,1 Mio. EUR um 63 % auf 18,1 Mio. EUR ausgedehnt. 7,5 % (Vorjahr: 24 %) des Gesamtumsatzes wurde im EU-Raum und 56,4 % (Vorjahr: 42,3 %) in Drittstaaten realisiert.

Die Herstellungskostenquote des Jahres konnte gegenüber dem Vorjahr von 75,8 % auf annähernd dem gleichen Niveau von 76,2 % gehalten werden. Einerseits ergaben sich positive Effekte aus der generell verbesserten Auslastung, andererseits waren aufgrund des aktuellen Tarifabschlusses deutliche Kostensteigerungen insbesondere im Personalbereich zu verzeichnen.

Die Verwaltungs- und Vertriebskosten stiegen von 7,6 Mio. EUR in 2022 auf 8,3 Mio. EUR in 2023. Der Anstieg um 701 TEUR resultiert einerseits aus erhöhten Personalkosten aufgrund des aktuellen Tarifabschlusses sowie personeller Verstärkungen im Vertriebsbereich. Andererseits beinhalten die Vertriebskosten anders als im Vorjahr Messekosten aus der Teilnahme an der in vierjährigem Turnus stattfindenden Gießereifachmesse "GIFA" in Düsseldorf, wo sich das Unternehmen aufwändig präsentiert hat.

Die sonstigen betrieblichen Erträge sinken von im Vorjahr 1,3 Mio. EUR auf 573 TEUR, was in einem niedrigeren Auflösungsvolumen von nicht benötigten Rückstellungen begründet ist. Die Auflösung von Rückstellungen betrifft unter anderem erwartete Nachlaufkosten für bereits verumsatzte Projekte. Die in Vorjahren getroffene Vorsorge konnte teilweise aufgelöst werden.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen steigen von im Vorjahr 615 TEUR um 173 TEUR auf 788 TEUR. Im Wesentlichen resultiert dies aus Rückstellungszuführungen für angepasste Erwartungen betreffend Nachlaufkosten für bereits in Vorperioden verumsatzte Projekte. Außerdem enthalten sind in geringem Masse eingestellte Einzelwertberichtigungen sowie Zuführungen zur pauschalen Garantierückstellung.

Die Zinserträge steigen von 117 TEUR im Vorjahr um 777 TEUR auf 894 TEUR an. Aufgrund der aktuellen Geldmarktsituation können neben den Festgeldanlagen in US- Dollar besonders auch wieder Festgeldzinsen für Anlagen in Euro erwirtschaftet werden. Das Unternehmen legt die verfügbaren Barreserven ausnahmslos in risikolosen Festgeldanlagen in USD und EUR an. Dabei sind die Anlagen in USD vollständig kursgesichert.

Die Zinsen und ähnliche Aufwendungen (211 TEUR) liegen deutlich unter dem Vorjahr (511 TEUR). Darin enthaltene Zinsaufwendungen aus der Aufzinsung von Pensionsverpflichtungen fallen deutlich. Ursächlich sind im Wesentlichen entlastende Zinsänderungseffekte aufgrund wieder steigender Rechnungszinssätze.

Das Ergebnis vor Steuern konnte mit 4,1 Mio. EUR gegenüber dem Vorjahr (669 TEUR) deutlich gesteigert werden.

Laufende Ertragsteuerbelastungen ergeben sich aus der deutlich positiven Steuerbemessungsgrundlage. Die in Relation zum Vorsteuerergebnis moderate Ertragssteuerbelastung (972 TEUR) begründet sich mit der vollständigen Anrechnung von steuerlichen Verlustvorträgen. Gegenläufig wirken latente Steuererträge aus der Erhöhung aktiver latenter Steuern.

2. Finanzlage

Der Bestand an liquiden Mitteln liegt mit TEUR 51.474 deutlich über dem bereits hohen Niveau des Vorjahres. Die liquiden Mittel liegen somit bei 47,2 % der Bilanzsumme.

Aufgrund der guten Ausstattung des Unternehmens mit liquiden Mitteln ist es dem Unternehmen weiterhin möglich, das Geschäft ohne zinstragende Kreditfinanzierungen abzuwickeln. Auch die getätigten Investitionen wurden vollumfänglich aus den bestehenden liquiden Mitteln realisiert. Die erhaltenen Anzahlungen sind elementarer Bestandteil der Finanzierung des Auftragsbestandes. Diese steigen aufgrund der gestiegenen Auftragseingänge des Jahres 2023 in Verbindung mit dem gestiegenen Bestand unfertiger Erzeugnisse deutlich an. Die Kundenanzahlungen werden üblicherweise über Avale abgesichert, wodurch Avalprovisionen anfallen.

Wegen der sehr hohen Euro-Akzeptanz, auch an den internationalen Geschäftsplätzen, konnte das Unternehmen sämtliche Aufträge außerhalb des US-amerikanischen Marktes in Euro abwickeln. Das Ersatzteilgeschäft sowie das Anlagengeschäft für den US-amerikanischen Markt werden dagegen über eine konzerninterne Schwesterfirma in US-Dollar abgewickelt. Teile des Ersatzteilgeschäfts in China in Landeswährung werden ebenfalls über eine konzerninterne Schwesterfirma realisiert.

Zur Absicherung von Formanlagenaufträgen sowie des Ersatzteilgeschäfts für den nordamerikanischen Markt hat das Unternehmen auch im Geschäftsjahr 2023 Devisentermingeschäfte abgeschlossen mit dem Ziel, währungsbedingte Risiken auszuschließen. Mit diesen Devisenterminabsicherungen werden primär Kursschwankungen für den Zeitraum zwischen Auftragseingang und erwartetem Zahlungseingang abgesichert.

Im Übrigen erfolgt die Innenfinanzierung insbesondere auch über Pensionsrückstellungen. Die kalkulatorischen Finanzierungskosten für diese und andere langfristige Rückstellungen sind im Zinsaufwand enthalten.

3. Vermögenslage

Die Bilanzsumme des Geschäftsjahres 2023 lag bei TEUR 109.002 gegenüber TEUR 93.578 der Vorperiode. Die Steigerung der Bilanzsumme um 16 % (15,4 Mio. EUR) gegenüber dem Vorjahr begründet sich im Anstieg der Vorräte, hier im Besonderen die unfertigen Erzeugnisse, sowie dem Anstieg der liquiden Mittel. Der hohe Bestand an unfertigen Erzeugnissen ergibt sich aus dem hohen Auftragsbestand und der hohe Liquiditätsbestand ergibt sich aus damit zusammenhängenden, erhaltenen Anzahlungen. Ferner erhöht sich der Barbestand durch die planmäßige Rückführung einer kurzfristigen Ausleihung an die japanische Konzernmutter.

Anlagevermögen

Das Anlagevermögen erhöhte sich um 576 TEUR auf 8,9 Mio. EUR. Im Jahr 2023 investierte das Unternehmen TEUR 1.715, dem stehen Abschreibungen in Höhe von TEUR 986 gegenüber. Hierbei handelt es sich neben Ersatzinvestitionen für Fuhrpark und Betriebsausstattung um Investitionen besonders im Bereich der mechanischen Bearbeitung.

Das Anlagevermögen ist zum Bilanzstichtag vollumfänglich durch Eigenkapital abgedeckt.

Umlaufvermögen

Im Vergleich zum Vorjahr ist der Bestand an unfertigen Erzeugnissen von TEUR 32.099 auf TEUR 35.572 gestiegen. Dabei werden verlustfreie Bewertungen von TEUR 1.919 (Vorjahr TEUR 2.218) berücksichtigt. Der Anstieg resultiert aus der deutlich gestiegenen Betriebsleistung, die überwiegend in den Bestandsaufbau geflossen ist. Einige Aufträge konnten aufgrund von kundenseitigen Einflüssen und Verschiebungen in einigen Ländern zudem unplanmäßig noch nicht finalisiert werden. Die erhöhten Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe resultieren neben dem hohen Auftragsbestand zum einen aus der bewusst höheren Bevorratung aufgrund von Lieferkettenengpässen und zum anderen aus gestiegenen Einstandspreisen.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen steigen gegenüber der Vorperiode von TEUR 1.792 auf TEUR 2.753. Ursächlich hierfür ist der gestiegene stichtagsnahe Umsatz zum Ende des Geschäftsjahres 2023 gegenüber dem Vorjahresvergleichszeitraum.

Der Rückgang der Forderungen gegen verbundene Unternehmen ergibt sich aus der Rückführung eines planmäßig von der japanischen Konzernmutter zurückgezahlten Darlehens.

Die leicht gestiegenen aktiven latenten Steuern ergeben sich aus dem Anstieg üblicher Steuerlatenzen im Bereich der Rückstellungen.

Eigenkapital

Das Eigenkapital steigt von im Vorjahr 34,1 Mio. EUR auf 36,8 Mio. EUR und liegt damit auf einem weiterhin sehr hohen Niveau von 33,8 % der Bilanzsumme. Die Erhöhung durch den laufenden Jahresüberschuss wird teilweise kompensiert durch eine moderate Ausschüttung in Höhe von TEUR 361.

Rückstellungen

Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen steigen aufgrund von inflationsbedingt erhöhten Versorgungsansprüchen aus einer bestehenden vertraglichen Vereinbarung sowie einer gesetzlich verankerten Anpassung der Rentenansprüche der unternehmenseigenen Unterstützungskasse deutlich von 8,4 Mio. EUR auf 9,8 Mio. EUR, wobei die aktuelle Zinsentwicklung gegenläufig wirkt.

Die Steuerrückstellungen beinhalten steuerliche Abgrenzungen für den Veranlagungszeitraum 2023 sowie auch für Gewerbesteuer des Vorjahres.

Der Anstieg der sonstigen Rückstellungen gegenüber dem Vorjahr von TEUR 7.695 auf TEUR 10.193 ergibt sich insbesondere aus Zuführungen für bereits in Vorjahren abgerechnete Aufträge unter Berücksichtigung einer vorsichtigen kaufmännischen Vorsorgebetrachtung. Im Personalbereich erhöhen sich auslastungsbedingt die Rückstellungen im Bereich Überstunden, Resturlaub und der Zeitkonten. Ferner erhöht sich umsatzbedingt das Volumen an Rückstellungen für Nachlaufkosten auf insgesamt 4,6 Mio. EUR (Vorjahr: 2,8 Mio. EUR).

Verbindlichkeiten

Nach wie vor hat das Unternehmen aufgrund der vorhandenen Liquidität keine Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten. Die Verbindlichkeiten steigen insgesamt deutlich von TEUR 43.169 auf TEUR 51.144. Der Anstieg der Auftragseingänge im Geschäftsjahr bedingt den Anstieg der erhaltenen Anzahlungen von Drittkunden sowie von Konzernunternehmen. Im letzteren Fall werden die erhaltenen Anzahlungen zu Projekten unter den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen bilanziert. Die gestiegenen erhaltenen Anzahlungen korrespondieren zum gestiegenen Bestand unfertiger Erzeugnisse.

V. Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Produktionsauslastung

Das Unternehmen verfügt über eine ausgeprägte Fertigungstiefe und erwirtschaftet einen großen Teil der Wertschöpfung im eigenen Haus. In Zeiten hoher Auslastung werden entsprechend mehr Fertigungsschritte nach außen verlagert. Die Produktionsauslastung ist ein bedeutsamer nicht-finanzieller Leistungsindikator der Geschäftsführung.

Bedingt durch den weiter angestiegenen Auftragseingang im gesamten Geschäftsjahr 2023 konnte das Unternehmen seine Produktionskapazitäten voll auslasten. Neben den vergüteten Überstunden wurden in erheblichem Maße auch die während der Vorperioden abgebauten Stundenkonten der Mitarbeiter wieder massiv aufgefüllt.

Mitarbeiterfluktuation

Die Mitarbeiterfluktuation ist ein weiterer bedeutsamer nicht-finanzieller Leistungsindikator der Geschäftsführung. Eine geringe Fluktuation sichert das Knowhow des Unternehmens insbesondere in Zeiten von Fachkräftemangel. Unterschiedliche Maßnahmen sollen hierbei die Attraktivität als Arbeitgeber steigern und so die Arbeitnehmer an das Unternehmen binden. Die durchschnittliche Mitarbeiteranzahl lag im Berichtszeitraum bei 314 Mitarbeitern und somit über der Vorjahresanzahl. Die Anzahl der Mitarbeiterabgänge betrug 12 (Vorjahr: 12) und liegt damit weiterhin auf niedrigem Niveau.

Die Gesellschaft ist ein tarifgebundenes Unternehmen der Metall- und Elektroindustrie in Nordrhein-Westfalen. Die tarifvertraglichen Regelungen bieten einen attraktiven Rahmen zugunsten der tariflichen Angestellten.

Zur Steigerung der Attraktivität der weltweiten Montage- und Serviceeinsätze unterhält das Unternehmen im Rahmen einer Betriebsvereinbarung ein gegenüber dem bestehenden Tarifvertrag deutlich ausgeweitetes Entlohnungssystem.

Wegen des drohenden Fachkräftemangels am Arbeitsmarkt legt das Unternehmen besonderen Wert auf die innerbetriebliche Ausbildung. Zum Bilanzstichtag beschäftigte das Unternehmen 8 technische und gewerbliche Auszubildende. Die Ausbildung erfolgt in enger Zusammenarbeit mit einer überbetrieblichen Ausbildungsstätte, woran das Unternehmen auch kapitalmäßig beteiligt ist. Zusätzlich zu den gewerblichen und technischen Auszubildenden bildet das Unternehmen aktuell 3 Mitarbeiter im Rahmen eines dualen Studiums aus. Hier arbeitet das Unternehmen eng mit der Technischen Hochschule Mittelhessen zusammen. Ferner unterstützt das Unternehmen externe Weiterbildungsmaßnahmen.

Umweltschutz und Nachhaltigkeit

Die Einhaltung der bestehenden Umweltschutzvorschriften sowohl im Betriebsprozess als auch auf den Montagestellen ist ein weiterer nicht-finanzieller Leistungsindikator. Das Unternehmen stellt sich außerdem den Herausforderungen zur Einsparung von Energie und CO ₂ -Emissionen. Dies wird über Investitionen in diesem Bereich realisiert. In 2023 wurde eine Photovoltaik-Anlage zur Nutzung erneuerbarer Energien für die Produktions- und Bürogebäude installiert. Darüber hinaus wurden die Produktionsstätten vollständig auf LED-Beleuchtung umgestellt. Teile des Fuhrparks sind bereits auf elektrisch betriebene Fahrzeuge umgestellt.

Die Konzernleitung hat darüber hinaus Nachhaltigkeits-Kennzahlen festgelegt, die vom Unternehmen monatlich überwacht und an die Konzernmutter berichtet werden. Darin werden auch die nach GHG-Protokoll definierten Scopes 1 bis 3 berücksichtigt.

C. PROGNOSEBERICHT

Ausblick Gesamtwirtschaft

(Quelle: Internationale Währungsfonds (IWF) Weltwirtschaftsausblick Stand Januar 2024)

Der Internationale Währungsfonds (IWF) prognostiziert für 2024 ein gleichbleibendes Weltwirtschaftswachstum von 3,1 % (Vorjahr: 3,1 % vorläufig). Die Prognose wurde zuletzt leicht nach oben angepasst, da sich eine unerwartet starke Robustheit der Wirtschaftslage in den Vereinigten Staaten und mehreren großen Schwellen- und Entwicklungsländern zeigte. Die Prognose liegt jedoch unter dem langjährigen Durchschnitt, auch weil die Leitzinsen der Zentralbanken zur Inflationsbekämpfung weiterhin hoch sind und Rücknahmen der fiskalischen Unterstützung möglich erscheinen. Angesichts der sinkenden Inflation und teilweise robuster Wirtschaftsdaten ist die Wahrscheinlichkeit einer Verschlechterung der globalen Konjunktur indes zurückgegangen. Negativimpulse aus einer Verschärfung der Probleme im Immobiliensektor in China oder Einschränkungen des Seehandels durch anhaltende Angriffe auf Handelsschiffe sind jedoch nicht auszuschließen.

Ausblick Branchenentwicklung

(Quelle: Pressemitteilung des VDMA vom 2.2.2024)

Verglichen mit den weltwirtschaftlichen Erwartungen blickt die Maschinenbaubranche weniger optimistisch in das Jahr 2024. In den für den Maschinenbau bedeutsamen Ländern wie den USA und China wird das Wachstumstempo voraussichtlich nicht gehalten werden. Auch die Erwartungen an die Entwicklung in den EU-Ländern liegt deutlich darunter. In vielen Ländern macht sich neben der schwachen Konjunktur der demografische Wandel als Wachstumshemmnis zunehmend bemerkbar. In diesem Umfeld dürfte es dem Maschinenbau auf globaler Ebene bestenfalls gelingen, den Umsatz preisbereinigt auf dem Niveau des Vorjahres zu halten.

Ausblick Geschäftsentwicklung

Im Geschäftsjahr 2023 stiegen die Auftragseingänge im Bereich der Maschinen und Anlagen erfreulicherweise auf ein Volumen von 45,9 Mio. EUR sowie für das Ersatzteil- und Servicegeschäft auf 20,8 Mio. EUR. Zum Bilanzstichtag verfügt das Unternehmen über einen Auftragsbestand für den Maschinen- und Anlagenbereich von 94 Mio. EUR (Vorjahr: 78 Mio. EUR). Die Auftragsreichweite reicht bis in das zweite Quartal 2025.

Im Jahr 2024 bis zum Zeitpunkt der Berichterstattung wurden bereits weitere Auftragseingänge oder Zusagen in Höhe von insgesamt 14,6 Mio. EUR im Maschinen- und Anlagenbereich verzeichnet. Der aktuelle Trend lässt eine deutlich positive Umsatzentwicklung realistisch erscheinen.

Für das Jahr 2024 erwartet die Geschäftsführung unter Berücksichtigung des bestehenden Auftragsbestands trotz des schlechteren konjunkturellen Ausblicks für die Maschinenbaubranche einen Umsatz von rund 64 Mio. EUR mit einem moderat positiven operativen Ergebnis sowie ein positives, wenngleich unter Vorjahresniveau liegendes Jahresergebnis.

Basierend auf dem Auftragsbestand zum Ende des Jahres 2023 geht das Unternehmen davon aus, die Produktionskapazitäten in 2024 voll auszulasten. Die Flexibilität der Arbeitszeitkonten wird ein hilfreiches Instrumentarium sein. Auch wird Mehrarbeit in Form von Überstunden anfallen. In einer vorausschauenden Planung zeigt sich schon zum Zeitpunkt der Berichterstellung, dass Auftragsspitzen in 2024 durch Vergabe von Fremdarbeit sowie Zuhilfenahme von Leiharbeitskräften besonders im Montagebereich sowie einer verlängerten Werkbank im Bereich der mechanischen Montage notwendig sein wird.

Für das Geschäftsjahr 2024 plant das Unternehmen Investitionen mit einem Volumen von 2,3 Mio. EUR, wobei die größten Einzelinvestitionen im Bereich der mechanischen Bearbeitung erfolgen. Die weiteren Investitionen des Jahres 2024 umfassen im Wesentlichen die üblichen Ersatzinvestitionen in Betriebs- und Geschäftsausstattungen, den IT-Bereich sowie den Fuhrpark.

D. CHANCEN- UND RISIKOBERICHT

Im Sondermaschinenbau ergeben sich Projektrisiken dadurch, dass Projektaufträge zu Festpreisen vergeben werden und Preisänderungsrisiken bei der Materialbeschaffung sowie Kostenänderungsrisiken bei der nachgelagerten Konstruktion und Fertigung beim Unternehmen verbleiben. Wie erwartet haben sich die Lieferengpässe in 2023 entspannt und eine Versorgungssicherheit konnte ab dem 2. Quartal 2023 gewährleistet werden. Die Stahlpreise haben sich im ersten Halbjahr 2023 wieder normalisiert und bis Ende des Jahres auf dem Niveau gehalten. Diese liegen zu Beginn des Berichtszeitraums teilweise 50 bis 60 % unter den Preisen von 2022. Die Preise für Elektroartikel waren weiterhin auf hohem Niveau. Lediglich bei Artikeln mit Kupferzulage war börsenbedingt eine Preisreduzierung zu erkennen. Die Lieferzeiten in Gänze haben sich deutlich entspannt oder sind weiter rückläufig. Dies gilt ebenfalls für Kunststoffartikel (z. B. Dichtungen) oder Produkte aus dem Bereich Mechanik. Aktuell ist aufgrund der Krisensituation in der Nahostregion, insbesondere im Suezkanal, mit längeren Lieferzeiten für Importe aus China zu rechnen. Sollte der Konflikt im Nahen Osten länger bestehen, ist wieder mit höheren Preissteigerungen und Lieferzeiten zu rechnen. Ende 2023 und für 2024 konnten viele Lieferanten durch die signifikante Reduzierung der Strom- und Gaskosten eine eventuell vorhandene Materialteuerungszulage entfallen lassen. Diese Kostenreduzierung wurde jedoch durch Inflation und höhere Löhne teilweise wieder aufgebraucht und resultierte in moderaten Preissteigerungen. Bei lohnintensiven Branchen fiel die Preissteigerung höher aus. Für 2024 wird nicht mit Versorgungsengpässen gerechnet, wobei man die weltweiten Konflikte beachten muss. Negative Beeinträchtigungen der Lieferzeiten sowie negative Auswirkungen auf die Preisstabilität könnten sich daraus ergeben. Die Gesellschaft begegnet Risiken aus Lieferengpässen durch ein selektiv angepasstes Vorratsmanagement. Zu erwartende Kostensteigerungen werden bei der Angebotskalkulation neuer Aufträge eingepreist.

Die aktuellen Konfliktregionen Ukraine, Naher Osten sowie das rote Meer stellen das Unternehmen vor neue Herausforderungen besonders im Hinblick auf deutlich verteuerte Frachtraten und massiv veränderte Versicherungsbedingungen bezüglich der Welt Transport Versicherungen.

Das Unternehmen überwacht den Fortgang der Projekte mit Hilfe einer detaillierten mitlaufenden Kalkulation. Weitere Transparenz und Sicherheit wird die stetige Fortentwicklung der installierten ERP-Software bringen. Dennoch können sich durch unvorhergesehene technische oder kaufmännische Hindernisse einzelne Projektverluste ergeben. Meist liegt die Ursache aber in den wettbewerbsbedingt schlechten Preisqualitäten der Auftragsvergaben. Die Preisqualität des aktuellen Auftragsbestandes beurteilt die Geschäftsleitung als auskömmlich. Im Jahresabschluss wurde im Rahmen der verlustfreien Bewertungen - soweit erforderlich - Vorsorge getroffen.

Gewährleistungs- und Haftungsrisiken ergeben sich insbesondere in Bezug auf ausgelieferte und in Betrieb genommene Anlagen beim Kunden. Durch einen engen Kontakt zu den Kunden und ein laufendes Monitoring von Fehlermeldungen können frühzeitig Maßnahmen zur Beseitigung ergriffen werden. Finanzwirtschaftliche Risiken daraus werden über Rückstellungen abgedeckt.

Als Sicherungsinstrument zum Schutz vor Forderungsausfällen werden bestehende Forderungen des Unternehmens an Kunden, soweit dies möglich ist, durch ein namhaftes deutsches Warenkreditversicherungsinstitut abgesichert. Darüber hinaus wendet das Unternehmen zur Absicherung der internationalen Projekte die banküblichen Sicherungsinstrumente wie Anzahlungen, Akkreditive, Bankgarantien sowie Patronatserklärungen an. Für einzelne Projekte wendet das Unternehmen die Investitionsgüter-Kreditversicherung an. Auch bedient sich das Unternehmen der Hermes-gedeckten Exportgarantien des Bundes.

Es werden Risiken in der Akquirierung von fachlich qualifiziertem Personal gesehen. Diesem Risiko wirkt das Unternehmen durch die kontinuierliche Ausbildung und Besetzung von Ausbildungsplätzen sowie die Vergabe von Studienplätzen im Rahmen eines dualen Studiums entgegen. Das im Unternehmen vorhandene Knowhow durch die langjährigen, erfahrenen Mitarbeiter und die geringe Fluktuation kann als Chance angesehen werden, um sich als Qualitätsanbieter im Markt gegen preisaggressive Wettbewerber zu behaupten.

Der Bestand an Kundenaufträgen birgt das Risiko, im Rahmen von vertraglich vereinbarten Konventionalstrafen in Anspruch genommen zu werden. Das Unternehmen begegnet diesem Risiko mit einer permanenten Terminkontrolle. Konkret sind derzeit keine Risiken für das Unternehmen erkennbar.

Auch besteht weiter die Möglichkeit, dass Kunden ihren vertraglichen Verpflichtungen zur Bereitstellung von Sicherheiten, insbesondere Akkreditiven und Bankgarantien, nicht oder nicht rechtzeitig nachkommen. Auch dieser Situation begegnet das Unternehmen mit einem engmaschigen Kontrollsystem sowie einer ständigen Verbesserung der Organisationsabläufe. Zum Zeitpunkt der Berichterstellung sind keine Risiken erkennbar.

Das Unternehmen überwacht in strengem Maße bestehende Sanktions- und Embargo- Vorschriften. Aufgrund der weltpolitischen Lage kann es dadurch zu Schwierigkeiten bei der Auslieferung kommen. Dem versucht das Unternehmen mit den bestehenden Instrumentarien wie staatlichen Hermes-Deckungen entgegenzuwirken.

Die teilweise extrem volatilen Verläufe der Wechselkurse des US-Dollars könnten zu empfindlichen Ergebniseinflüssen führen, wenn die in ausländischer Währung abgeschlossenen langfristigen Verträge für Formanlagen nicht abgesichert würden. Zur Absicherung dieser Risiken bedient sich das Unternehmen daher derivativer Finanzinstrumente, die ausschließlich zur Sicherung der Wechselkurse Anwendung finden. Um möglichen Kursrisiken zu begegnen, werden sämtliche Aufträge von Formanlagen sowie Ersatzteillieferungen in fremder Währung durch gegenläufige Devisentermingeschäfte abgesichert. Derivative Finanzinstrumente werden ausschließlich zu Sicherungszwecken abgeschlossen.

Wesentliche Kundensektoren sind die Fahrzeugindustrie (Pkw und Nutzfahrzeuge) sowie die Gießereikunden-Sparten Maschinenbau, Bauindustrie und Elektroindustrie. Es bleibt abzuwarten, wie sich insbesondere der Einfluss der Weiterentwicklungen im Bereich der E-Mobilität auf die Gießereibranche auswirken wird. Zeitgleich beschäftigt sich das Unternehmen mit der Entwicklung neuer Maschinentypen, die sich an den Bedarf der Gießereibranche im Hinblick auf den sich verändernden Markt der E-Mobilität ausrichten. Aufgrund der soliden Kapitalausstattung sieht sich das Unternehmen bezüglich der künftigen Herausforderungen der Marktsituation gut gerüstet. Insbesondere sieht die Geschäftsleitung interessante Entwicklungsmöglichkeiten durch die Abrundung der angebotenen Produktpalette sowie die Aufnahme neuer Produkte für den Gießereisektor. Das Unternehmen sieht daher die Chance, sich als leistungsstarker Anbieter von Gießereiausrüstungen weltweit behaupten zu können.

Bilanz zum 31. Dezember 2023

AKTIVA

	31.12.2023	31.12.2022
	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	81.301,00	82.275,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	5.476.233,38	5.810.495,38
- davon Grund und Boden: EUR 1.763.674,38 (Vorjahr: EUR 1.763.674,38)
2. Technische Anlagen und Maschinen	1.410.875,06	1.079.857,06
3. Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.001.801,00	936.909,00
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	850.004,21	334.149,64
	8.738.913,65	8.161.411,08
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	33.278,74	33.279,74
	8.853.493,39	8.276.965,82
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	4.511.134,64	3.950.683,66
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	35.571.967,33	32.099.770,01
3. Geleistete Anzahlungen	0,00	91.808,53
	40.083.101,97	36.142.262,20
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	2.753.790,65	1.792.509,86
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	768.015,02	5.183.543,66
3. sonstige Vermögensgegenstände	1.411.076,74	880.325,94
	4.932.882,41	7.856.379,46
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	51.474.571,09	38.129.781,36
	96.490.555,47	82.128.423,02
C. Rechnungsabgrenzungsposten	132.200,30	106.143,02
D. Aktive latente Steuern	3.525.356,84	3.066.150,34
	109.001.606,00	93.577.682,20

PASSIVA

	31.12.2023	31.12.2022
	EUR	EUR
A. Eigenkapital
I. gezeichnetes Kapital	2.200.000,00	2.200.000,00
II. Gewinnrücklagen	1.492.697,00	1.492.697,00
III. Gewinnvortrag	30.075.351,52	29.650.298,24
IV. Jahresüberschuss	3.052.050,62	786.053,28
	36.820.099,14	34.129.048,52
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	9.796.147,00	8.437.345,00
2. Steuerrückstellungen	1.048.098,73	146.845,58
3. sonstige Rückstellungen	10.193.498,93	7.695.492,53
	21.037.744,66	16.279.683,11
C. Verbindlichkeiten
1. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	48.657.164,66	35.968.795,39
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 48.657.164,66 (Vorjahr: EUR 35.968.795,39)
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	524.919,99	1.083.008,83
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 524.919,99 (Vorjahr: EUR 1.083.008,83)
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	1.513.151,81	5.772.577,71
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 1.513.151,81 (Vorjahr: EUR 5.772.577,71)
4. sonstige Verbindlichkeiten	448.525,74	344.568,64
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 448.525,74 (Vorjahr: EUR 344.568,64)
- davon aus Steuern: EUR 292.202,49 (Vorjahr: EUR 190.785,06)
	51.143.762,20	43.168.950,57
	109.001.606,00	93.577.682,20

Gewinn- und Verlustrechnung zum 31. Dezember 2023

	2023	2022
	EUR	EUR
1. Umsatzerlöse	50.271.104,26	32.935.973,26
2. Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen	-38.301.595,27	-24.975.949,82
3. Bruttoergebnis vom Umsatz	11.969.508,99	7.960.023,44
4. Vertriebskosten	-6.695.997,89	-5.966.428,00
5. Allgemeine Verwaltungskosten	-1.630.468,09	-1.658.616,26
6. Ergebnis der operativen Geschäftstätigkeit	3.643.043,01	334.979,18
7. Sonstie betriebliche Erträge	573.747,14	1.343.229,62
- davon aus Währungsumrechnung EUR 8.207,70 (Vorjahr: EUR 13.718,47)
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-788.445,75	-615.219,70
- davon aus Währungsumrechnung EUR -22.352,58 (Vorjahr: EUR -29.358,42)
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	893.801,98	116.919,78
- davon aus Abzinsung EUR 940,00 (Vorjahr: EUR 369,00)
10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-210.798,90	-510.701,49
- davon aus Aufzinsung EUR -109.040,56 (Vorjahr: EUR -372.423,27)
11. Ergebnis vor Steuern	4.111.347,48	669.207,39
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag
- davon latente Steuererträge EUR 459.206,50 (Vorjahr: EUR 318.914,08)	-972.094,18	224.226,06
13. Ergebnis nach Steuern	3.139.253,30	893.433,45
14. sonstige Steuern	-87.202,68	-107.380,17
15. Jahresüberschuss	3.052.050,62	786.053,28

Anhang für das Geschäftsjahr 2023

I. Allgemeine Angaben zum Unternehmen

Die Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH hat ihren Sitz in Bad Laasphe. Sie ist im Handelsregister des Amtsgerichts Siegen unter HR B 6440 eingetragen.

II. Allgemeine Angaben zu Inhalt und Gliederung des Jahresabschlusses

Der Jahresabschluss wurde nach den Vorschriften der §§ 242 ff. HGB unter Beachtung der ergänzenden Bestimmungen für große Kapitalgesellschaften (§§ 264 ff. HGB) sowie des GmbHG aufgestellt.

Für die Gewinn- und Verlustrechnung wird das Gliederungsschema des Umsatzkostenverfahrens angewendet (§ 275 Abs. 3 HGB). Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde um die Positionen "Ergebnis der operativen Geschäftstätigkeit" und "Ergebnis vor Steuern" erweitert.

III. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

1. Immaterielle Vermögensgegenstände

Entgeltlich von Dritten erworbene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens werden zu Anschaffungskosten aktiviert und über den Zeitraum der Nutzung (längstens fünf Jahre) linear abgeschrieben.

2. Sachanlagen

Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, solche mit zeitlich begrenzter Nutzungsdauer vermindert um lineare Abschreibungen, angesetzt. Selbst geschaffene Vermögensgegenstände des Anlagevermögens werden Herstellungskosten aktiviert. Herstellungskosten enthalten neben den Einzelkosten zu angemessene Teile der notwendigen Material- und Fertigungsgemeinkosten einschließlich der Abschreibungen, soweit sie durch die Fertigung veranlasst sind. Für bestimmte gleichartige Gegenstände bildet die Gesellschaft einen Festwert gemäß § 240 Abs. 3 HGB. Die Abschreibungen werden nach der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer ermittelt. Im Wesentlichen wie folgt:

1.	Bauten 10 - 50 Jahre
2.	Technische Anlagen und Maschinen 2 - 21 Jahre
3.	Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 3 - 20 Jahre

Geringwertige Anlagegüter, deren Anschaffungs- oder Herstellungskosten EUR 250,00 nicht übersteigen, werden im Zugangsjahr in voller Höhe als Betriebsausgaben abgesetzt. Gemäß § 6 Abs. 2a EStG kann für abnutzbare bewegliche Wirtschaftsgüter des Anlagevermögens, die einer selbständigen Nutzung fähig sind und deren Anschaffungs- oder Herstellungskosten EUR 250,00, aber nicht EUR 1.000,00 übersteigen, ein Sammelposten gebildet werden. Dieser Sammelposten wird entsprechend der steuerlichen Behandlung auch im handelsrechtlichen Jahresabschluss im Geschäftsjahr der Bildung und den folgenden vier Geschäftsjahren mit jeweils einem Fünftel gewinnmindernd aufgelöst.

3. Finanzanlagen

Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten bzw. dem am Bilanzstichtag beizulegenden niedrigeren Wert angesetzt.

4. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe

Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe werden zu Anschaffungskosten bzw. den jeweils niedrigeren beizulegenden Werten bewertet. Die niedrigeren beizulegenden Werte werden im Wesentlichen nach den Verhältnissen am Beschaffungsmarkt, aber auch unter Berücksichtigung der Einsatzmöglichkeiten der Bestände ermittelt. Abwertungen für Bestandsrisiken, die sich aus der Lagerdauer und verminderter Verwertbarkeit ergeben, werden in angemessenem und ausreichendem Umfang vorgenommen. Für bestimmte gleichartige Gegenstände bildet die Gesellschaft einen Festwert gemäß § 240 Abs. 3 HGB.

5. Unfertige Erzeugnisse

Unfertige Erzeugnisse sind zu Herstellungskosten bewertet. Die Herstellungskosten umfassen Fertigungsmaterial, Fertigungslöhne, Sondereinzelkosten sowie die Material- und die Fertigungsgemeinkosten, die nach den handelsrechtlichen Vorschriften aktivierungspflichtig sind. Für nicht gängige und technisch veraltete Erzeugnisse werden ausreichende Bewertungsabschläge vorgenommen. Die Erzeugnisse sind verlustfrei bewertet.

6. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände werden mit dem Nennwert bzw. mit dem am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt. Bei Forderungen, deren Einbringlichkeit mit erkennbaren Risiken behaftet ist, werden angemessene Wertabschläge vorgenommen; uneinbringliche Forderungen werden abgeschrieben.

Zur Minimierung des Forderungsausfallrisikos hat die Gesellschaft eine Warenkreditversicherung bei einem namhaften deutschen Kreditversicherer abgeschlossen. Zur Abdeckung des allgemeinen Kreditrisikos wird eine Pauschalwertberichtigung von 1 % auf die nicht einzelwertberichtigten Forderungen gebildet.

Es bestehen Forderungen in Fremdwährung, deren Währungsrisiko im Rahmen von Bewertungseinheiten abgesichert ist. Deren Währungsumrechnung erfolgt mit dem Sicherungskurs.

7. Flüssige Mittel

Die flüssigen Mittel sind zu Nennwerten bewertet. Es bestehen Festgelder in Fremdwährung, deren Wechselkursrisiko über Devisentermingeschäfte abgesichert ist. Deren Währungsumrechnung erfolgt im Rahmen von Bewertungseinheiten mit dem Sicherungskurs.

8. Aktive latente Steuern

Aktive latente Steuern ergeben sich aus temporären Differenzen zwischen HGB und Steuerbilanz. Wesentliche Unterschiede und die daraus resultierenden Steuerlatenzen bestehen im Zusammenhang mit der Bilanzierung einer mittelbaren Pensionsverpflichtung (Unterstützungskasse (TEUR 2.114)), der Rückstellung für Nachlaufkosten (TEUR 386) sowie unmittelbaren Pensionsverpflichtungen (TEUR 682). Es wurde ein Steuersatz von 33,16 % angewendet. Der Anstieg der aktiven latenten Steuern resultiert vor allem aus der temporären Differenz bei mittelbaren Pensionsverpflichtungen, denen nach Handelsrecht ein niedrigerer Rechnungszins zu Grunde liegt als nach steuerrechtlichen Vorschriften.

Der ausschüttungsgesperrte Betrag der latenten Steuern gemäß §§ 268 Abs. 8 S. 2, 285 Nr. 28 HGB beträgt TEUR 3.525.

9. Eigenkapital

Das Eigenkapital ist mit dem Nennwert bewertet. Das gezeichnete Kapital beträgt TEUR 2.200 und ist voll eingezahlt.

Der Gewinnvortrag entwickelte sich in 2023 wie folgt:

	TEUR
Stand am 01.01.2023	29.650
Einstellung Jahresergebnis 2022	786
Abgang durch Ausschüttung It. Beschluss vom 03. Mai 2023	-361
Stand am 31.12.2023	30.075

10. Rückstellungen

Als Trägerunternehmen einer Unterstützungskasse hat die Gesellschaft von dem Wahlrecht des Art. 28 Abs. 1 Satz 2 EGHGB keinen Gebrauch gemacht und die entsprechende Rückstellung für mittelbare Pensionsverpflichtungen in Höhe von TEUR 6.856 bilanziert. Somit besteht zwischen dem notwendigen Erfüllungsbetrag in Höhe von TEUR 8.721 und dem Kassenvermögen in Höhe von TEUR 1.865 zuzüglich vorstehend genannter Rückstellung kein Fehlbetrag mehr. Die Gesellschaft hat im Geschäftsjahr die für 2023 steuerlich zulässige Zahlung in Höhe von TEUR 150 an die Unterstützungskasse geleistet. Der Berechnung der Verpflichtung liegen folgende Annahmen zur Grunde:

Durchschnittlicher Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre:	1,82 %
(im Vorjahr:	1,78 %)
Rententrend:	1,50 %
Anwartschaftstrend:	1,25 %
Sterbetafeln:	Richttafeln 2018 G von Klaus Heubeck - Lizenz Heubeck-Richttafeln-GmbH

Durch die Abzinsung der Rückstellung für die Unterstützungskasse mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre mit 1,82 % ergibt sich im Vergleich zur Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre mit 1,74 % ein Unterschiedsbetrag in Höhe von TEUR 147 (Vorjahr: TEUR 563). Dieser Unterschiedsbetrag ist für die Ausschüttung gesperrt.

Für unmittelbare Pensionsverpflichtungen wurde eine Pensionsrückstellung in Höhe von TEUR 2.940 auf Basis der versicherungsmathematischen Projected-Unit-Credit Methode bilanziert. Der Berechnung der Verpflichtung liegen folgende Annahmen zur Grunde:

Pauschale durchschnittliche Restlaufzeit:	15 Jahre
Durchschnittlicher Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre:	1,82 %
(im Vorjahr:	1,78 %)
Rententrend:	2,5 %
Anwartschaftstrend:	4,0 %
Sterbetafeln:	Richttafeln 2018 G von Klaus Heubeck - Lizenz Heubeck-Richttafeln-GmbH

Durch die Abzinsung der Pensionsrückstellungen mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre mit 1,82 % ergibt sich im Vergleich zur Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre mit 1,74 % ein Unterschiedsbetrag in Höhe von TEUR 41 (Vorjahr: TEUR 181). Dieser Unterschiedsbetrag ist für die Ausschüttung gesperrt.

Somit beträgt der gesamte ausschüttungsgesperrte Unterschiedsbetrag nach § 253 Abs. 6 HGB TEUR 188 (Vorjahr: TEUR 744).

Die sonstigen Rückstellungen wurden unter Ausschöpfung zugänglicher Erkenntnisquellen aufgrund vorsichtiger Ermittlung mit den Beträgen bewertet, mit denen die Gesellschaft in der Zeit nach dem Abschlussstichtag voraussichtlich in Anspruch genommen wird oder derer sie zur Risikoabdeckung bedarf (notwendiger Erfüllungsbetrag). Für Gewährleistungen wurden umsatzabhängige Rückstellungen gebildet. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr sind mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre abgezinst worden. Ergebniseffekte aus Änderungen des Zinssatzes bei Pensionsverpflichtungen werden im Zinsergebnis ausgewiesen.

Die sonstigen Rückstellungen in Höhe von TEUR 10.193 beinhalten im Wesentlichen Nachlaufkosten TEUR 4.591 (Vorjahr: TEUR 2.751), Gewährleistungsverpflichtungen für bereits abgerechnete Aufträge TEUR 206 (Vorjahr: TEUR 181), Altersteilzeit TEUR 736 (Vorjahr: TEUR 667) sowie Rückstellungen für Resturlaub TEUR 619 (Vorjahr: TEUR 630) und Zeitkonto TEUR 1.473 (TEUR 1.207).

11. Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten werden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Bei der Bewertung der Verbindlichkeiten in Fremdwährung wurden die Stichtagskurse berücksichtigt. Dabei wurde der Mittelkurs zwischen Brief- und Geldkurs zum Bilanzstichtag angewandt (Devisenkassamittelkurs). Es bestehen Verbindlichkeiten, die in Bewertungseinheiten einbezogen werden. Deren Währungsumrechnung erfolgt mit dem Sicherungskurs.

12. Derivative Finanzinstrumente und Bewertungseinheiten

Zum 31. Dezember 2023 bestehen Devisentermingeschäfte zur Absicherung von Wechselkursrisiken künftiger Umsätze in USD. Diese werden als hochwahrscheinlich eingeschätzt, da für sie bereits im Wesentlichen Verträge mit Kunden vorliegen:

Kontrakte nach Fälligkeit	Nominalbetrag 31.12.2023	Neubewertung 31.12.2023	pos./ neg. (-) Marktwert
	in TEUR	in TEUR	in TEUR
Laufzeit Juni 2024	457	449	8
Laufzeit März 2024	1.121	1.082	39

Das Nominalvolumen aller kontrahierten Devisentermingeschäfte zum Verkauf von USD gegen EUR beträgt TUSD 1.700.

Die Absicherung und Bildung von Bewertungseinheiten umfasst liquide Mittel (TEUR 1.055), Erhaltene Anzahlungen (TEUR 85) sowie im Übrigen noch nicht bilanzierte Geschäfte.

Die beizulegenden Zeitwerte entsprechen den von unseren Banken mitgeteilten und nach finanzmathematischen Methoden ermittelten Marktwerten auf Basis des am Bilanzstichtag geltenden Devisenkassamittelkurses unter Berücksichtigung der Terminaufschläge und Terminabschläge für die jeweilige Restlaufzeit des Kontraktes im Vergleich zum vereinbarten Devisenterminkurs. Der Marktwert gibt an, wie sich eine Glattstellung am Bilanzstichtag auf das Ergebnis ausgewirkt hätte. Eine Buchung der Gewinne und Verluste aus Bewertungseinheiten wird nach der angewendeten "Einfrierungsmethode" nicht vorgenommen.

Die risikobestimmenden Parameter von Grund- und Sicherungsgeschäft stimmen grundsätzlich überein, sodass von der Effektivität dieser "Micro Hedges" auszugehen ist. Die Höhe des abgesicherten Risikos entspricht dem Marktwert.

IV. Erläuterungen zur Bilanz

1. Anlagevermögen

Wir verweisen auf den Anlagenspiegel (Anlage zum Anhang).

2. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind keine Forderungen mehr gegen die Konzernmutter, Sintokogio, Ltd., aus Darlehen enthalten (Vorjahr: TEUR 5.000). Forderungen gegen den Gesellschafter bestehen, wie auch im Vorjahr, nicht.

3. Verbindlichkeiten

Sämtliche Verbindlichkeiten haben - wie im Vorjahr - eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr. Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen umfassen in Höhe von TEUR 1.262 (Vorjahr: TEUR 5.990) erhaltene Anzahlungen. Aufrechnungsfähige Forderungen aus Lieferung und Leistung gegen verbundenen Unternehmen werden grds. saldiert.

4. Haftungsverhältnisse

Die Verpflichtungen über die von der Gesellschaft herausgelegten Bankbürgschaften betragen insgesamt TEUR 21.931 (Vorjahr: TEUR 14.143). Sie dienen zur Absicherung von kundenseitig geleisteten Anzahlungen und Gewährleistungsansprüchen sowie mit TEUR 684 (Vorjahr: 633) zur Absicherung von Mitarbeiteransprüchen (Altersteilzeit, Arbeitszeitkonten).

Die Inanspruchnahme von (Aval-) Kreditlinien in Höhe von TEUR 684 bei der Sparkasse Wittgenstein ist durch Grundschulden auf den Betriebsgrundstücken Bad Laasphe und Niederlaasphe in Höhe von TEUR 2.860 besichert. Die Inanspruchnahme von (Aval-)Kreditlinien in Höhe von TEUR 21.258 bei der MUFG Bank ist durch eine Patronatserklärung der Konzernmutter, Sintokogio, Ltd., über TEUR 20.000 sowie einer Barunterlegung über TEUR 5.000 abgesichert.

Zurzeit liegen keine Anhaltspunkte vor, die eine Wahrscheinlichkeit einer Inanspruchnahme erkennen lassen.

5. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Bestellobligos gegenüber Lieferanten bestehen zum Stichtag im operativen Geschäft im üblichen Rahmen. Aus laufenden Investitionen bestehen Verpflichtungen über TEUR 807. Sonstige finanzielle Verpflichtungen bestehen nicht.

V. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse gliedern sich wie folgt nach Tätigkeitsbereichen sowie nach geographisch bestimmten Märkten:

	2023		2022
	TEUR	%	TEUR	%
Produkte	48.343	96,2	30.633	93,0
Dienstleistungen	1.631	3,2	2.106	6,4
Sonstiges	297	0,6	197	0,6
	50.271	100,0	32.936	100,0

	2023		2022
	TEUR	%	TEUR	%
Inland	18.141	36,1	11.100	33,7
Europäische Union	3.752	7,5	7.891	24,0
Drittstaaten	28.378	56,4	13.945	42,3
	50.271	100,0	32.936	100,0

2. Materialaufwand

Der in den Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen enthaltene Materialaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

	2023	2022
	TEUR	TEUR
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	14.290	16.000
Aufwendungen für bezogene Leistungen	3.244	2.716
	17.534	18.716

3. Personalaufwand

Der in den Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen sowie in den Vertriebs- und Verwaltungskosten enthaltene Personalaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

	2023	2022
	TEUR	TEUR
Löhne und Gehälter	20.467	19.176
Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	5.261	4.394
	25.728	23.570

In den Personalaufwendungen sind Aufwendungen für Altersversorgung in Höhe von TEUR 1.395 (Vorjahr: TEUR 925) enthalten.

4. Periodenfremde Erträge und Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Erträge umfassen periodenfremde Erträge aus Rückstellungsauflösungen von TEUR 428. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen umfassen periodenfremde Aufwendungen aus nicht durch Rückstellungen gedeckten Nachlaufkosten in Höhe von TEUR 663.

VI. Sonstige Pflichtangaben

1. Anzahl der Beschäftigten

Die durchschnittliche Zahl der Beschäftigten betrug im Berichtsjahr:

	2023	2022
Leitende Angestellte	6	6
Angestellte	115	101
Gewerbliche Arbeitnehmer	184	183
Auszubildende / duales Studium	9	14
	314	304

2. Mitglieder der Geschäftsführung im Geschäftsjahr

Mitglieder der Geschäftsführung sind:

- Atsushi Nagai, Nagoya, Japan (President Sintokogio)	(seit dem 09. Juli 2001)
- Andreas Klein, Erndtebrück (Sprecher der Geschäftsführung)	(seit dem 01. April 2021)
- Minoru Hirata, Nagoya, Japan (Geschäftsführung)	(seit dem 05. Mai 2014)

3. Bezüge der Geschäftsführer

Gemäß § 286 Abs. 4 HGB wird auf die Angaben über die Gesamtbezüge gemäß § 285 Nr. 9 Buchstabe a und b HGB verzichtet.

Es besteht eine Pensionsverpflichtung für Leistungen an ein früheres Mitglied der Geschäftsführung.

4. Mutterunternehmen

Mutterunternehmen im Sinne von § 285 Nr. 14 und Nr. 14a HGB ist die Sintokogio, Ltd., Nagoya, die in Japan einen Konzernabschluss für den Gesamtkonzern aufstellt und veröffentlicht. Der Konzernabschluss ist auf der Homepage der Muttergesellschaft (http://www.sinto.co.jp/en/ir/annual/index.html) sowie im Electronic Disclosure for Investors NETwork (http://disclosure.edinet-fsa.go.jp) bzw. im elektronischen Bundesanzeiger in Bezug auf die Befreiung der Sinto Europe GmbH von der Konzernaufstellungspflicht einsehbar. Sintokogio, Ltd., Nagoya, stellt den Konzernabschluss für den größten und kleinsten Kreis von Unternehmen auf.

Die Gesellschaft wird als verbundenes Unternehmen zu Sintokogio, Ltd., und deren mittelbaren und unmittelbaren Tochterunternehmen angesehen.

5. Prüfungshonorar

Das vom Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr berechnete Gesamthonorar einschließlich Auslagen beträgt

- für die Abschlussprüferleistungen:	TEUR 67
für sonstige Leistungen:	TEUR 5

6. Nachtragsbericht

Es haben sich nach dem Schluss des Geschäftsjahres keine Vorgänge von besonderer Bedeutung ergeben.

7. Vorschlag der Geschäftsführung für die Verwendung des Ergebnisses

Die Geschäftsführung wird der Gesellschafterversammlung vorschlagen, das Jahresergebnis 2023 auf neue Rechnung vorzutragen.

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023

	Anschaffungskosten
	1.1.2023	Zugänge	Abgänge	Umbuchungen	31.12.2023
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	1.462.578,61	47.557,51	563,22	0,00	1.509.572,90
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	20.319.857,16	0,00	0,00	0,00	20.319.857,16
2. Technische Anlagen und Maschinen	15.836.242,41	59.535,31	25.885,83	561.517,39	16.431.409,28
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	5.150.214,05	415.468,25	474.981,41	0,00	5.090.700,89
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	334.149,64	1.192.775,25	115.403,29	-561.517,39	850.004,21
	41.640.463,26	1.667.778,81	616.270,53	0,00	42.691.971,54
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	33.427,69	0,00	148,95	0,00	33.278,74
	43.136.469,56	1.715.336,32	616.982,70	0,00	44.234.823,18

	Kumulierte Abschreibungen
	1.1.2023	Zugänge	Abgänge	31.12.2023
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	1.380.303,61	48.530,51	562,22	1.428.271,90
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	14.509.361,78	334.262,00	0,00	14.843.623,78
2. Technische Anlagen und Maschinen	14.756.385,35	290.027,70	25.878,83	15.020.534,22
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.213.305,05	313.471,25	437.876,41	4.088.899,89
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	33.479.052,18	937.760,95	463.755,24	33.953.057,89
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	147,95	0,00	147,95	0,00
	34.859.503,74	986.291,46	464.465,41	35.381.329,79

	Nettobuchwerte
	31.12.2023	31.12.2022
	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	81.301,00	82.275,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	5.476.233,38	5.810.495,38
2. Technische Anlagen und Maschinen	1.410.875,06	1.079.857,06
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.001.801,00	936.909,00
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	850.004,21	334.149,64
	8.738.913,65	8.161.411,08
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	33.278,74	33.279,74
	8.853.493,39	8.276.965,82

Bad Laasphe, den 09.02.2024

Andreas Klein

Atsushi Nagai

Minoru Hirata

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers:

An die Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH, Bad Laasphe

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH, Bad Laasphe, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH, Bad Laasphe, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2023 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 und

•

vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolosen Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir Darstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Unternehmens.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Neuss, 9. Februar 2024

SHWP GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Smailus, Wirtschaftsprüfer

Marx, Wirtschaftsprüfer

Angaben zur Feststellung:

Der Jahresabschluss wurde am 29. April 2024 festgestellt.

2d:T1fa11,

Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH

Bad Laasphe

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022

Bilanz zum 31. Dezember 2022

AKTIVA

	31.12.2022	31.12.2021
	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	82.275,00	44.365,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	5.810.495,38	6.136.399,38
- davon Grund und Boden: EUR 1.763.674,38 (Vorjahr: EUR 1.763.674,38)
2. Technische Anlagen und Maschinen	1.079.857,06	1.373.100,06
3. Betriebs- und Geschäftsausstattung	936.909,00	806.505,00
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	334.149,64	66.146,35
	8.161.411,08	8.382.150,79
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	33.279,74	33.279,74
	8.276.965,82	8.459.795,53
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	3.950.683,66	2.412.161,64
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	32.099.770,01	16.295.619,81
3. Geleistete Anzahlungen	91.808,53	0,00
	36.142.262,20	18.707.781,45
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	1.792.509,86	1.423.576,87
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	5.183.543,66	10.205.586,74
3. sonstige Vermögensgegenstände	880.325,94	435.254,85
	7.856.379,46	12.064.418,46
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	38.129.781,36	29.391.221,28
	82.128.423,02	60.163.421,19
C. Rechnungsabgrenzungsposten	106.143,02	85.998,10
D. Aktive latente Steuern	3.066.150,34	2.747.236,26
	93.577.682,20	71.456.451,08

PASSIVA

	31.12.2022	31.12.2021
	EUR	EUR
A. Eigenkapital
I. gezeichnetes Kapital	2.200.000,00	2.200.000,00
II. Gewinnrücklagen	1.492.697,00	1.492.697,00
III. Gewinnvortrag	29.650.298,24	29.393.269,49
IV. Jahresüberschuss	786.053,28	618.028,75
	34.129.048,52	33.703.995,24
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	8.437.345,00	7.260.151,00
2. Steuerrückstellungen	146.845,58	90.000,00
3. sonstige Rückstellungen	7.695.492,53	5.799.615,26
	16.279.683,11	13.149.766,26
C. Verbindlichkeiten
1. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	35.968.795,39	21.216.932,36
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 35.968.795,39 (Vorjahr: EUR 21.216.932,36)
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.083.008,83	677.261,01
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 1.083.008,83 (Vorjahr: EUR 677.261,01)
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	5.772.577,71	2.261.730,54
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 5.772.577,71 (Vorjahr: EUR 2.261.730,54)
4. sonstige Verbindlichkeiten	344.568,64	446.765,67
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 344.568,64 (Vorjahr: EUR 446.765,67)
- davon aus Steuern: EUR 190.785,06 (Vorjahr: EUR 330.336,97)
	43.168.950,57	24.602.689,58
	93.577.682,20	71.456.451,08

Gewinn- und Verlustrechnung vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022

	2022	2021
	EUR	EUR
1. Umsatzerlöse	32.935.973,26	38.332.691,18
2. Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen	-24.975.949,82	-32.446.782,67
3. Bruttoergebnis vom Umsatz	7.960.023,44	5.885.908,51
4. Vertriebskosten	-5.966.428,00	-5.624.679,25
5. Allgemeine Verwaltungskosten	-1.658.616,26	-1.383.331,80
6. Ergebnis der operativen Geschäftstätigkeit	334.979,18	-1.122.102,54
7. Sonstie betriebliche Erträge	1.343.229,62	2.773.925,20
- davon aus Währungsumrechnung EUR 13.718,47 (Vorjahr: EUR 256.271,60)
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-615.219,70	-340.579,10
- davon aus Währungsumrechnung EUR -29.358,42 (Vorjahr: EUR -22.738,24)
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	116.919,78	4.835,64
- davon aus Abzinsung EUR 369,00 (Vorjahr: EUR 0,00)
10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-510.701,49	-1.059.144,02
- davon aus Aufzinsung EUR -372.423,27 (Vorjahr: EUR -926.418,60)
11. Ergebnis vor Steuern	669.207,39	256.935,18
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag
- davon latente Steuererträge EUR 318.914,08 (Vorjahr: EUR 537.746,65)	224.226,06	447.746,65
13. Ergebnis nach Steuern	893.433,45	704.681,83
14. sonstige Steuern	-107.380,17	-86.653,08
15. Jahresüberschuss	786.053,28	618.028,75

Anhang für das Geschäftsjahr 2022

I. Allgemeine Angaben zum Unternehmen

Die Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH hat ihren Sitz in Bad Laasphe. Sie ist im Handelsregister des Amtsgerichts Siegen unter HR B 6440 eingetragen.

II. Allgemeine Angaben zu Inhalt und Gliederung des Jahresabschlusses

Der Jahresabschluss wurde nach den Vorschriften der §§ 242 ff. HGB unter Beachtung der ergänzenden Bestimmungen für große Kapitalgesellschaften (§§ 264 ff. HGB) sowie des GmbHG aufgestellt.

III. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

1. Immaterielle Vermögensgegenstände

2. Sachanlagen

Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, solche mit zeitlich begrenzter Nutzungsdauer vermindert um lineare Abschreibungen, angesetzt. Selbst geschaffene Vermögensgegenstände des Anlagevermögens werden zu Herstellungskosten aktiviert. Herstellungskosten enthalten neben den Einzelkosten angemessene Teile der notwendigen Material- und Fertigungsgemeinkosten einschließlich der Abschreibungen, soweit sie durch die Fertigung veranlasst sind. Für bestimmte gleichartige Gegenstände bildet die Gesellschaft einen Festwert gemäß § 240 Abs. 3 HGB. Die Abschreibungen werden nach der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer ermittelt. Im Wesentlichen wie folgt:

1.	Bauten 10 - 50 Jahre
2.	Technische Anlagen und Maschinen 2 - 21 Jahre
3.	Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 3 - 20 Jahre

3. Finanzanlagen

Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten bzw. dem am Bilanzstichtag beizulegenden niedrigeren Wert angesetzt.

4. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe

5. Unfertige Erzeugnisse

6. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände werden mit dem Nennwert bzw. mit dem am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt. Bei Forderungen, deren Eindringlichkeit mit erkennbaren Risiken behaftet ist, werden angemessene Wertabschläge vorgenommen; uneinbringliche Forderungen werden abgeschrieben.

Es bestehen Forderungen in Fremdwährung, deren Währungsrisiko im Rahmen von Bewertungseinheiten abgesichert ist. Deren Währungsumrechnung erfolgt mit dem Sicherungskurs.

7. Flüssige Mittel

Die flüssigen Mittel sind zu Nennwerten bewertet. Es bestehen Festgelder in Fremdwährung, deren Währungsrisiko im Rahmen von Bewertungseinheiten abgesichert ist. Deren Währungsumrechnung erfolgt mit dem Sicherungskurs.

8. Aktive latente Steuern

Aktive latente Steuern ergeben sich aus temporären Differenzen zwischen HGB und Steuerbilanz. Wesentliche Unterschiede und die daraus resultierenden Steuerlatenzen bestehen im Zusammenhang mit der Bilanzierung einer mittelbaren Pensionsverpflichtung (Unterstützungskasse (TEUR 1.806), der Rückstellung für Nachlaufkosten (TEUR 232) sowie unmittelbaren Pensionsverpflichtungen (TEUR 690). Es wurde ein Steuersatz von 33,16 % angewendet. Der Anstieg der aktiven latenten Steuern resultiert vor allem aus der temporären Differenz bei mittelbaren Pensionsverpflichtungen, denen nach Handelsrecht ein niedrigerer Rechnungszins zu Grunde liegt als nach steuerrechtlichen Vorschriften.

Der ausschüttungsgesperrte Betrag der latenten Steuern gemäß §§ 268 Abs. 8 S. 2, 285 Nr. 28 HGB beträgt TEUR 3.046.

9. Eigenkapital

Das Eigenkapital ist mit dem Nennwert bewertet. Das gezeichnete Kapital beträgt TEUR 2.200 und ist voll eingezahlt.

Der Gewinnvortrag entwickelte sich in 2022 wie folgt:

	TEUR
Stand am 01.01.2022	29.393
Einstellung Jahresergebnis 2021	618
Abgang durch Ausschüttung lt. Beschluss vom 24. März 2022	-361
Stand am 31.12.2022	29.650

10. Rückstellungen

Als Trägerunternehmen einer Unterstützungskasse hat die Gesellschaft von dem Wahlrecht des Art. 28 Abs. 1 Satz 2 EGHGB keinen Gebrauch gemacht und die entsprechende Rückstellung im Jahr 2022 in Höhe von TEUR 5.597 bilanziert. Die Gesellschaft hat im Geschäftsjahr die für 2022 steuerlich zulässige Zahlung in Höhe von TEUR 120 an die Unterstützungskasse geleistet. Somit besteht zwischen dem notwendigen Erfüllungsbetrag in Höhe von TEUR 7.452 und dem Kassenvermögen in Höhe von TEUR 1.854 zuzüglich vorstehend genannter Rückstellung kein Fehlbetrag mehr. Der Berechnung der Verpflichtung liegen folgende Annahmen zur Grunde:

Durchschnittlicher Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre:	1,78 %
(im Vorjahr:	1,87 %)
Rententrend:	1,25 %
Anwartschaftstrend:	1,25 %
Sterbetafeln:	Richttafeln 2018 G von Klaus Heubeck -Lizenz Heubeck-Richttafeln-GmbH

Durch die Abzinsung der Rückstellung für die Unterstützungskasse mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre mit 1,78 % ergibt sich im Vergleich zur Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre mit 1,44 % ein Unterschiedsbetrag in Höhe von TEUR 563 (Vorjahr: TEUR 832). Dieser Unterschiedsbetrag ist für die Ausschüttung gesperrt.

Die Pensionsrückstellung in Höhe von TEUR 2.840 ist auf Basis der versicherungsmathematischen Projected-Unit-Credit Methode bewertet. Der Berechnung der Verpflichtung liegen folgende Annahmen zur Grunde:

Pauschale durchschnittliche Restlaufzeit:	15 Jahre
Durchschnittlicher Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre:	1,78 %
(im Vorjahr:	1,87 %)
Rententrend:	2,5 %
Anwartschaftstrend:	4,0 %
Sterbetafeln:	Richttafeln 2018 G von Klaus Heubeck - Lizenz Heubeck-Richttafeln-GmbH

Durch die Abzinsung der Pensionsrückstellungen mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre mit 1,78% ergibt sich im Vergleich zur Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre mit 1,44 % ein Unterschiedsbetrag in Höhe von TEUR 181 (Vorjahr: TEUR 214). Dieser Unterschiedsbetrag ist für die Ausschüttung gesperrt.

Somit beträgt der gesamte ausschüttungsgesperrte Unterschiedsbetrag nach § 253 Abs. 6 HGB TEUR 744 (Vorjahr: TEUR 1.046).

Die sonstigen Rückstellungen wurden unter Ausschöpfung zugänglicher Erkenntnisquellen aufgrund vorsichtiger Ermittlung mit den Beträgen bewertet, mit denen die Gesellschaft in der Zeit nach dem Abschlussstichtag voraussichtlich in Anspruch genommen wird oder derer sie zur Risikoabdeckung bedarf (notwendiger Erfüllungsbetrag). Für Gewährleistungen wurden umsatzabhängige Rückstellungen gebildet. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr sind mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre abgezinst worden. Änderungen des Zinssatzes bei Pensionsverpflichtungen werden im Zinsergebnis ausgewiesen.

Die sonstigen Rückstellungen in Höhe von TEUR 7.695 beinhalten im Wesentlichen Nachlaufkosten TEUR 2.751 (Vorjahr: TEUR 2.445), Gewährleistungsverpflichtungen für bereits abgerechnete Aufträge TEUR 181 (Vorjahr: TEUR 206), Altersteilzeit TEUR 667 (Vorjahr: TEUR 541) sowie Rückstellungen für Resturlaub TEUR 630 (Vorjahr: TEUR 431) und Zeitkonto TEUR 1.207 (TEUR 806).

11. Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten werden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Bei der Bewertung der Verbindlichkeiten in Fremdwährung wurden die am Bilanzstichtag realisierten Währungseffekte berücksichtigt. Dabei wurde der Mittelkurs zwischen Brief- und Geldkurs zum Bilanzstichtag angewandt (Devisenkassamittelkurs). Es bestehen Verbindlichkeiten, die in Bewertungseinheiten einbezogen werden. Deren Währungsumrechnung erfolgt mit dem Sicherungskurs.

12. Derivative Finanzinstrumente und Bewertungseinheiten

Zum 31. Dezember 2022 bestehen Devisentermingeschäfte zur Absicherung künftiger Umsätze in USD. Diese werden als hochwahrscheinlich eingeschätzt, da für sie bereits im Wesentlichen Verträge mit Kunden vorliegen:

Kontrakte	Nominalbetrag 31.12.2022	Neubewertung 31.12.2022	Marktwert (Verlust)
	in TEUR	in TEUR	in TEUR
	4.013	4.473	-460
	880	935	-55
	291	314	-23
	1.186	1.283	-97
	328	334	-6
	558	561	-3
	1.838	1.837	1
	457	457	0

Das Nominalvolumen aller kontrahierten Devisentermingeschäfte zum Verkauf von USD gegen EUR beträgt TUSD 11.004, diese werden im Januar 2023 (TUSD 1.600), März 2023 (TUSD 4.800), Juni 2023 (TUSD 340), Dezember 2023 (TUSD 3.764) und Juni 2024 (TUSD 500) fällig.

Die Absicherung und Bildung von Bewertungseinheiten umfasst liquide Mittel (TEUR 6.035), Erhaltene Anzahlungen (TEUR 3.410) sowie im Übrigen noch nicht bilanzierte Geschäfte.

IV. Erläuterungen zur Bilanz

1. Anlagevermögen

Wir verweisen auf den Anlagenspiegel (Anlage zum Anhang).

2. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind Forderungen gegen die Konzernmutter, Sintokogio, Ltd., aus Darlehen in Höhe von TEUR 5.000 enthalten (Vorjahr: TEUR 10.000). Forderungen gegen den Gesellschafter bestehen, wie auch im Vorjahr, nicht.

3. Verbindlichkeiten

Sämtliche Verbindlichkeiten haben - wie im Vorjahr - eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr. Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen umfassen in Höhe von TEUR 5.990 (Vorjahr: TEUR 2.093) erhaltene Anzahlungen. Aufrechnungsfähige Forderungen aus Lieferung und Leistung gegen verbundenen Unternehmen werden grds. saldiert.

4. Haftungsverhältnisse

Die Verpflichtungen über die von der Gesellschaft herausgelegten Bankbürgschaften betragen insgesamt TEUR 14.143 (Vorjahr: TEUR 12.041). Sie dienen zur Absicherung von kundenseitig geleisteten Anzahlungen und Gewährleistungsansprüchen sowie mit TEUR 633 (Vorjahr: 248) zur Absicherung von Mitarbeiteransprüchen (Altersteilzeit, Arbeitszeitkonten).

Die Inanspruchnahme von (Aval-) Kreditlinien in Höhe von TEUR 2.511 bei der Sparkasse Wittgenstein ist durch Grundschulden auf den Betriebsgrundstücken Bad Laasphe und Niederlaasphe in Höhe von TEUR 2.860 besichert. Die Inanspruchnahme von (Aval-)Kreditlinien in Höhe von TEUR 11.415 bei der MUFG Bank ist durch eine Patronatserklärung der Konzernmutter, Sintokogio, Ltd., abgesichert.

Zurzeit liegen keine Anhaltspunkte vor, die eine Wahrscheinlichkeit einer Inanspruchnahme erkennen lassen.

5. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Bestellobligos gegenüber Lieferanten bestehen zum Stichtag im üblichen Rahmen. Sonstige finanzielle Verpflichtungen bestehen nicht.

V. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse gliedern sich wie folgt nach Tätigkeitsbereichen sowie nach geographisch bestimmten Märkten:

	2022		2021
	TEUR	%	TEUR	%
Produkte	30.633	93,0	36.252	94,6
Dienstleistungen	2.106	6,4	1.868	4,9
Sonstiges	197	0,6	213	0,5
	32.936	100,0	38.333	100,0

	2022		2021
	TEUR	%	TEUR	%
Inland	11.100	33,7	11.361	29,7
Europäische Union	7.891	24,0	10.858	28,3
Drittstaaten	13.945	42,3	16.113	42,0
	32.936	100,0	38.333	100,0

2. Materialaufwand

Der in den Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen enthaltene Materialaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

	2022	2021
	TEUR	TEUR
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	16.000	9.927
Aufwendungen für bezogene Leistungen	2.716	1.122
	18.716	11.049

3. Personalaufwand

Der in den Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen sowie in den Vertriebs- und Verwaltungskosten enthaltene Personalaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

	2022	2021
	TEUR	TEUR
Löhne und Gehälter	19.176	16.630
Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	4.394	3.600
	23.570	20.230

In den Personalaufwendungen sind Aufwendungen für Altersversorgung in Höhe von TEUR 925 (Vorjahr: TEUR 486) enthalten.

4. Periodenfremde Erträge und Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Erträge umfassen periodenfremde Erträge aus Rückstellungsauflösungen von TEUR 1.097. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen umfassen periodenfremde Aufwendungen aus nicht durch Rückstellungen gedeckten Nachlaufkosten in Höhe von TEUR 542.

VI. Sonstige Pflichtangaben

1. Anzahl der Beschäftigten

Die durchschnittliche Zahl der Beschäftigten betrug im Berichtsjahr:

	2022	2021
Leitende Angestellte	1	2
Angestellte	106	115
Gewerbliche Arbeitnehmer	183	172
Auszubildende / duales Studium	14	20
	304	309

2. Mitglieder der Geschäftsführung im Geschäftsjahr

Mitglieder der Geschäftsführung sind:

―	Atsushi Nagai, Nagoya, Japan (President Sintokogio) (seit dem 09. Juli 2001)
―	Andreas Klein, Erndtebrück (Sprecher der Geschäftsführung) (seit dem 01. April 2021)
―	Minoru Hirata, Nagoya, Japan (Leiter Unternehmensentwicklung Heinrich Wagner Sinto GmbH) (seit dem 05. Mai 2014)

3. Bezüge der Geschäftsführer

Gemäß § 286 Abs. 4 HGB wird auf die Angaben über die Gesamtbezüge der Geschäftsführer gemäß § 285 Nr. 9 Buchstabe a HGB verzichtet.

Es besteht eine Pensionsverpflichtung für Leistungen an ein früheres Mitglied der Geschäftsführung.

4. Mutterunternehmen

Die Gesellschaft wird als verbundenes Unternehmen zu Sintokogio, Ltd., und deren mittelbaren und unmittelbaren Tochterunternehmen angesehen.

5. Prüfungshonorar

Das vom Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr berechnete Gesamthonorar einschließlich Auslagen beträgt

- für die Abschlussprüferleistungen:	TEUR 66
- für sonstige Leistungen:	TEUR 6

6. Nachtragsbericht

Es haben sich nach dem Schluss des Geschäftsjahres keine Vorgänge von besonderer Bedeutung ergeben.

7. Vorschlag der Geschäftsführung für die Verwendung des Ergebnisses

Die Geschäftsführung wird der Gesellschafterversammlung vorschlagen, das Jahresergebnis 2022 auf neue Rechnung vorzutragen.

Unterzeichnung des Jahresabschlusses und des Lageberichts Für das Geschäftsjahr 2022 gemäß § 245 HGB

Unterzeichnung des Jahresabschlusses per 31. Dezember 2022, bestehend aus:

•	der Bilanz zum 31. Dezember 2022
•	der Gewinn- und Verlustrechnung für den Zeitraum vom 01. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 und
•	dem Anhang zum Jahresabschluss per 31. Dezember 2022

und Unterzeichnung

•	des Lageberichts für das Geschäftsjahr 2022.

Bad Laasphe, den 10. Februar 2023

Andreas Klein

Atsushi Nagai

Minoru Hirata

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022

	Anschaffungskosten
	1.1.2022	Zugänge	Abgänge	31.12.2022
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	1.375.741,76	86.836,85	0,00	1.462.578,61
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	20.249.987,21	69.869,95	0,00	20.319.857,16
2. Technische Anlagen und Maschinen	15.824.278,12	18.696,15	6.731,86	15.836.242,41
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	5.549.195,17	463.447,94	862.429,06	5.150.214,05
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	66.146,35	268.003,29	0,00	334.149,64
	41.689.606,85	820.017,33	869.160,92	41.640.463,26
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	33.427,69	0,00	0,00	33.427,69
	43.098.776,30	906.854,18	869.160,92	43.136.469,56

	Kumulierte Abschreibungen
	1.1.2022	Zugänge	Abgänge	31.12.2022
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	1.331.376,76	48.926,85	0,00	1.380.303,61
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	14.113.587,83	395.773,95	0,00	14.509.361,78
2. Technische Anlagen und Maschinen	14.451.178,06	311.933,15	6.725,86	14.756.385,35
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.742.690,17	320.337,94	849.723,06	4.213.305,05
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	33.307.456,06	1.028.045,04	856.448,92	33.479.052,18
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	147,95	0,00	0,00	147,95
	34.638.980,77	1.076.971,89	856.448,92	34.859.503,74

	Nettobuchwerte
	31.12.2022	31.12.2021
	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	82.275,00	44.365,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	5.810.495,38	6.136.399,38
2. Technische Anlagen und Maschinen	1.079.857,06	1.373.100,06
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	936.909,00	806.505,00
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	334.149,64	66.146,35
	8.161.411,08	8.382.150,79
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	33.279,74	33.279,74
	8.276.965,82	8.459.795,53

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2022

A. DARSTELLUNG DES GESCHÄFTSVERLAUFES

I. Geschäftsmodell des Unternehmens

II. Forschung und Entwicklung

Die direkten Aufwendungen für Forschung und Entwicklung betrugen im Geschäftsjahr 2022 TEUR 248 und lagen damit unter dem Niveau des Vorjahres (TEUR 527).

Im abgelaufenen Geschäftsjahr startete das Unternehmen mit der Entwicklung einer Gießmaschine für Aluminium und Eisenguss für einen Leistungsbereich, der unterhalb der bestehenden Gießmaschinen-Baureihen anzusiedeln ist. Ferner wird eine Kokillengießmaschine für den Aluminiummarkt entwickelt, weil das Unternehmen hier im Hinblick auf die E-Mobilität neue Märkte erschließen möchte. Automatisierungen, energieeffiziente Entwicklungen und Weiterentwicklungen an der bestehenden Anlagentechnik werden zeitgleich vorangebracht.

B. WIRTSCHAFTSBERICHT

I. Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen

(Quelle: Internationale Währungsfonds (IWF) Weltwirtschaftsausblick Stand Januar 2023)

Die Weltwirtschaft hat sich im Jahr 2022 nach dem deutlichen Wachstum im Jahr 2021 von der COVID-19 Pandemie weiter erholt. Weltweit erhöhte sich die Wirtschaftsleistung im Jahr 2022 um voraussichtlich 3,4% (Vorjahr: 6,2 %), wobei die führenden Industrienationen daran mit einem Anstieg von voraussichtlich 2,7 % (Vorjahr: 5,4 %) leicht unterdurchschnittlich partizipieren. Der Anstieg des weltweiten Handels- und Dienstleistungsvolumen um voraussichtlich 5,4 % (Vorjahr: +10,4 %) zeigt den anhaltenden Trend der weltweiten wirtschaftlichen Erholung von den Folgen und Einschränkungen der COVID-19 Pandemie.

Das Wirtschaftswachstum insbesondere in Europa war im Jahr 2022 widerstandsfähiger als erwartet angesichts der wirtschaftlichen Folgen durch den Krieg in der Ukraine. Diese Widerstandsfähigkeit wurde zum Teil durch staatliche Unterstützungsleistungen für Haushalte und Unternehmen getragen, die von der Energiekrise betroffen waren. Die Gaspreise sind nach temporären Höchstständen auch aufgrund staatlicher Eingriffe und einem relativ warmen Winter wieder gesunken. Allerdings hat sich die Stimmung in der Wirtschaft dennoch verschlechtert. Neben der Energiekrise belastet die Inflation den privaten Konsum und auch die Kostensituation der Unternehmen. Die Beschleunigung der Leitzinserhöhungen verschärft die finanziellen Bedingungen und dämpft die Nachfrage nach Kreditfinanzierungen, was auch die Investitionsentscheidungen beeinflusst. Außerdem hielten die weltweiten Logistik- und Beschaffungsengpässe an.

In Deutschland lag die Wirtschaftsleistung im Jahr 2022 mit voraussichtlich 1,9 % (Vorjahr: 2,6 %) ebenfalls unter dem Vorjahresniveau, die generellen Rahmenbedingungen waren mit denen in Europa insgesamt vergleichbar.

China, das im Vorjahr eine überdurchschnittliche Steigerung erzielte, konnte indes seine Wirtschaftsleistung mit erwartet 3,0 % nur unterdurchschnittlich steigern. Die Wirtschaftstätigkeit in China verlangsamte sich insbesondere im vierten Quartal aufgrund mehrere COVID-19-Ausbrüche in dicht besiedelten Gebieten. Erneute Einschränkungen waren die Folge bis schließlich die Lockerung im November und Dezember aufgrund einer angepassten Gefahreneinschätzung im Land erfolgte.

II. Branchenbezogene Rahmenbedingungen

(Quelle: monatliches "Konjunkturbulletin international" des VDMA, Stand September 2022)

Auch die Entwicklung im Maschinenbausektor hat sich nach der deutlichen Erholung im Jahr 2021 abgekühlt. In der ersten Jahreshälfte zeigte sich nur ein leichtes reales Wachstum in der Branche, da Lieferkettenprobleme, Energiekostensteigerungen, Inflation und die Zinsentwicklung die positiven Erwartungen ausgebremst haben. Zwar besteht ein weiterhin hoher Investitionsbedarf bei den Kunden, durch die geänderten Rahmenbedingungen und den Krieg in der Ukraine sind indes Auftragsstornierungen und eine sinkende Investitionsbereitschaft aufgrund der gegebenen Unsicherheiten zu beobachten. Die weltweiten Maschinenexporte in die beiden wichtigsten Einzelmärkte USA und China zeigten eine deutlich divergierende Entwicklung. Maschinenexporte in die Vereinigten Staaten zeigten bis zum 3. Quartal 2022 ein zweistelliges Plus. Nach China verzeichneten die Maschinenexporteure bis zum 3. Quartal 2022 hingegen einen leichten Rückgang. Insgesamt ist für 2022 zu erwarten, dass ein deutlich schwächeres Wachstum in China, der Krieg in der Ukraine, hohe Inflationsraten und Zinsanpassungen der Notenbanken die Entwicklung der Branche ausbremsen.

III. Geschäftsverlauf und finanzielle Leistungsindikatoren

Mit einem erzielten Umsatz von 33 Mio. EUR lag das Unternehmen im Geschäftsjahr 2022 moderat unter dem Umsatzniveau der Vorperiode (38,3 Mio. EUR). Für das Jahr 2022 wurde gemäß Darstellung im Lagebericht des Vorjahres ein Umsatzvolumen in Höhe von 41 Mio. EUR erwartet, ursprünglich budgetiert waren sogar 51,7 Mio. EUR.

Diese Plangrößen wurden letztendlich deutlich unterschritten. Ursächlich dafür sind abnahmebedingte Verschiebungen von Projektrealisierungen in das Jahr 2023. Beeinflusst durch die in bestimmten Ländern weiter anhaltenden Reisebeschränkungen aufgrund der Corona-Pandemie steht das Unternehmen in Einzelfällen vor der Problematik, Montageeinsätze und Inbetriebnahmen vor Ort beim Endkunden immer noch nur bedingt durchführen zu können. Dieser Situation begegnet das Unternehmen soweit möglich mit Online-Inbetriebnahmen. Hier arbeitet ein Spezialisten-Team von Bad Laasphe aus online mit Mitarbeitern der verbundenen Unternehmen in den relevanten Kundenländern zusammen. Dieses Modell konnte auch im abgelaufenen Geschäftsjahr erfolgreich weitergeführt werden. Das Ersatzteil- und Servicegeschäft erreicht im Jahr 2022 ein Volumen von 17,6 Mio. EUR und liegt deutlich über dem Plan-Soll von 16 Mio. EUR.

Das Bruttoergebnis vom Umsatz konnte gegenüber dem Vorjahr von 15,4 % auf erfreuliche 24,2 % (7,96 Mio. EUR) ausgedehnt werden. Die Planzahlen des Jahres 2022 waren unter Berücksichtigung der immer noch anhaltenden Corona-Pandemie sowie den sich fortführenden Turbulenzen am Beschaffungsmarkt sehr konservativ entwickelt. Das auf Basis des bestehenden Auftragsbestands budgetierte Umsatzvolumen von 51,7 Mio. EUR wurde vorsichtig mit einer Herstellkostenquote von 83,6 % geplant. In Abhängigkeit davon sollte ein operatives Ergebnis von 2,3 % (1,2 Mio. EUR) erreicht werden. Aufgrund der abnahmebedingten Umsatzverschiebungen nach 2023 konnte lediglich ein Umsatz von 33 Mio. EUR realisiert werden. Erfreulicherweise gelang es dem Unternehmen unter anderem durch eine höhere Betriebsauslastung und Betriebsleistung, dieses Volumen mit einer Herstellkostenquote von 75,8 % (25 Mio. EUR) zu erwirtschaften. Der gegenüber dem Umsatzvolumen von 33 Mio. EUR überproportionale Aufwand für die Vertriebs- und Verwaltungskosten von insgesamt 7,6 Mio. EUR führte leider zu einem Rückgang des operativen Ergebnisses von zunächst geplanten 2,3 % auf 1,0 %.

Gegenüber dem Vorjahr entwickelt sich das operative Ergebnis im Geschäftsjahr 2022 positiv von -1,1 Mio. EUR auf 335 TEUR.

Trotz des relativ niedrigen Umsatzvolumens gelingt es dem Unternehmen aufgrund der deutlich gestiegenen Betriebsleistung, das Geschäftsjahr mit einem positiven Jahresüberschuss nach Steuern von 786 TEUR abzuschließen. Auch das Zinsergebnis verbesserte sich aufgrund rückläufiger Aufzinsungsbelastungen.

Für das Jahr 2022 plante das Unternehmen einen Auftragseingang von 51 Mio. EUR. Da die Bereitschaft zu Investitionen in der Gießereibranche auch in 2022 weiter anhielt, konnte bis zum Bilanzstichtag 2022 ein Auftragseingang von 56,6 Mio. EUR erreicht werden. Damit wird der angestrebte Planwert um 11 % überschritten und auch die Entwicklung im Januar des Folgejahres 2023 zeigt sich positiv.

Im abgelaufenen Geschäftsjahr waren die Produktionskapazitäten voll ausgelastet. Mit einem Auftragsbestand von 78 Mio. EUR zum Bilanzstichtag werden auch in 2023 die Produktionskapazitäten des Unternehmens voll ausgelastet sein. Die Auftragsreichweite reicht bis in das zweite Quartal 2024.

IV. Lage des Unternehmens

1. Ertragslage

Der Umsatz des Jahres 2022 liegt mit 32,9 Mio. EUR gegenüber 2021 um rund 14,1 % (VJ: 38,3 Mio. EUR) niedriger. Dabei konnte der Umsatz für Dienstleistungen von 1,9 Mio. EUR im Vorjahr auf 2,1 Mio. EUR gesteigert werden. Der Umsatzrückgang liegt ausnahmslos im Bereich der Anlagen, wobei der Inlandsumsatz annähernd gleichbleibt. Somit resultiert der Umsatzrückgang aus den Anlagenumsätzen im EU-Raum sowie in Drittstaaten.

Die Herstellungskostenquote des Jahres konnte gegenüber dem Vorjahr von 84,6 % auf 75,8 % deutlich verringert werden. Leider reicht das Umsatzvolumen nicht aus, um ein deutlich positives Ergebnis der operativen Geschäftstätigkeit zu erwirtschaften. Mit 335 TEUR (=1,0 %) liegt dieses weit unter der langfristigen Konzernvorgabe von 8 % der Umsatzerlöse. Trotz der erfreulichen Verbesserung der Herstellkostenquote kann das realisierte Umsatzvolumen von lediglich 33 Mio. EUR den Gesamtaufwand an Verwaltungs- und Vertriebskosten nicht dahingehend kompensieren, dass das operative Ergebnis eine zufriedenstellende Marge erreicht.

Das schwache Umsatzvolumen resultiert ausnahmslos aus abnahmebedingten Umsatzverschiebungen in das Jahr 2023. Provisions- und personalabhängig steigen zudem die Verwaltungs- und Vertriebskosten von 7,0 Mio. EUR in 2021 auf 7,6 Mio. EUR in 2022, wobei der Anstieg von 617 TEUR im Wesentlichen auf die Personalkosten entfällt. Wesentlich wirkt hier eine Pensionszusage und daneben abgegrenzte Sonderzahlungen aus dem aktuellen Tarifabschluss.

Die sonstigen betrieblichen Erträge ergeben sich insbesondere aus der Auflösung von Rückstellungen für bereits verumsatzte Projekte. Die getroffene Vorsorge der Vorjahre zu den betreffenden Projekten konnte deutlich unterschritten werden.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen steigen um 275 TEUR. Im Wesentlichen resultiert dies aus nicht durch Rückstellungen gedeckten, periodenfremden Nachlaufkosten.

Aufgrund der aktuellen Geldmarktsituation können neben den Festgeldanlagen in US-Dollar besonders auch in der zweiten Jahreshälfte wieder Festgeldzinsen für Anlagen in Euro erwirtschaftet werden. Die Zinserträge steigen um 112 TEUR an.

Die Zinsen und ähnliche Aufwendungen (511 TEUR) liegen deutlich unter dem Vorjahr (1.059 TEUR). Die Zinsaufwendungen im Abzinsungsbereich der Pensionsverpflichtungen fallen deutlich. Ursächlich sind im Wesentlichen wegen des aktuellen Zinsniveaus angepasste Abzinsungszinssätze sowie entlastende Zinsänderungseffekte.

Laufende Ertragsteuerbelastungen ergeben sich im Rahmen der Mindestbesteuerung. Gegenläufig wirken latente Steuererträge.

Aufgrund des schwachen operativen Geschäftsergebnisses sieht die Geschäftsleitung den Geschäftsverlauf insgesamt als nicht zufriedenstellend an.

2. Finanzlage

Der Bestand an liquiden Mitteln liegt mit TEUR 38.129 deutlich über dem bereits hohen Niveau des Vorjahres. Die liquiden Mittel liegen somit bei 40,7 % der Bilanzsumme. Die Bilanzsumme des Geschäftsjahres 2022 lag bei TEUR 93.578 gegenüber TEUR 71.457 der Vorperiode.

Die Steigerung der Bilanzsumme um 31 % (22,1 Mio. EUR) gegenüber dem Vorjahr begründet sich im Anstieg der Vorräte, hier im Besonderen die unfertigen Erzeugnisse, sowie dem Anstieg des Bargeldbestands. Der hohe Bestand an unfertigen Erzeugnissen ergibt sich aus dem hohen Auftragsbestand und das hohe Barvermögen ergibt sich aus damit zusammenhängenden, erhaltenen Anzahlungen. Ferner erhöht sich der Barbestand durch die planmäßige Rückführung einer kurzfristigen Ausleihung an die japanische Konzernmutter. Dem gegenüber wirkt die Entwicklung des Anlagevermögens abschreibungsbedingt gegenläufig.

Aufgrund der weiterhin guten Ausstattung des Unternehmens an liquiden Mitteln ist es dem Unternehmen weiterhin möglich, das Geschäft ohne zinstragende Kreditfinanzierungen abzuwickeln. Auch die getätigten Investitionen wurden vollumfänglich aus den bestehenden liquiden Mitteln realisiert. Die erhaltenen Anzahlungen steigen aufgrund der gestiegenen Auftragseingänge des Jahres 2022 in Verbindung mit dem gestiegenen Bestand unfertiger Erzeugnisse deutlich an.

Zur Absicherung von Formanlagenaufträgen sowie des Ersatzteilgeschäfts für den nordamerikanischen Markt hat das Unternehmen im Geschäftsjahr 2022 unterjährig Devisentermingeschäfte abgeschlossen mit dem Ziel, währungsbedingte Risiken auszuschließen. Mit diesen Devisenterminabsicherungen werden primär Kursschwankungen für den Zeitraum zwischen Auftragseingang und erwartetem Zahlungseingang abgesichert.

3. Vermögenslage

Anlagevermögen

Im Jahr 2022 investierte das Unternehmen TEUR 906, dem stehen Abschreibungen in Höhe von TEUR 1.076 gegenüber. Hierbei handelt es sich neben Ersatzinvestitionen für Fuhrpark und Betriebsausstattung um geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau für Investitionen in der mechanischen Bearbeitung.

Das Anlagevermögen ist zum Bilanzstichtag vollumfänglich durch Eigenkapital abgedeckt.

Umlaufvermögen

Im Vergleich zum Vorjahr ist der Bestand an unfertigen Erzeugnissen von TEUR 16.295 auf TEUR 32.099 gestiegen. Dabei werden verlustfreie Bewertungen von TEUR 2.218 (Vorjahr TEUR 2.117) berücksichtigt. Der Anstieg resultiert aus der deutlich gestiegenen Betriebsleistung, die vollständig in den Bestandsaufbau geflossen ist. Einige Aufträge konnten aufgrund von pandemiebedingten Restriktionen in einigen Ländern zudem unplanmäßig noch nicht finalisiert werden. Die erhöhten Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe resultieren zum einen aus der bewusst höheren Bevorratung aufgrund von Lieferkettenengpässen und zum anderen aus gestiegenen Einstandspreisen.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen steigen gegenüber der Vorperiode von TEUR 1.423 auf TEUR 1.792. Ursächlich hierfür ist der gestiegene stichtagsnahe Umsatz zum Ende des Geschäftsjahres 2022 gegenüber dem Vorjahresvergleichszeitraum.

Der Rückgang der Forderungen gegen verbundene Unternehmen ergibt sich aus der Rückführung eines planmäßig von der japanischen Konzernmutter zurückgezahlten Darlehens.

Die leicht gestiegenen aktiven latenten Steuern ergeben sich aus dem Anstieg üblicher Steuerlatenzen im Bereich der Rückstellungen.

Eigenkapital

Das Eigenkapital steigt von im Vorjahr 33,4 Mio. EUR auf 33,7 Mio. EUR und liegt damit auf einem weiterhin sehr hohen Niveau von 36,5 % der Bilanzsumme. Die Erhöhung durch den laufenden Jahresüberschuss wird teilweise kompensiert durch eine Ausschüttung in Höhe von TEUR 361.

Rückstellungen

Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen steigen aufgrund von inflationsbedingt erhöhten Versorgungsansprüchen aus einer bestehenden vertraglichen Vereinbarung deutlich von 7,3 Mio. EUR auf 8,4 Mio. EUR, wobei die aktuelle Zinsentwicklung gegenläufig wirkt.

Die Steuerrückstellungen beinhalten steuerliche Abgrenzungen für den Veranlagungszeitraum 2022 sowie auch für das Vorjahr.

Der Anstieg der sonstigen Rückstellungen gegenüber dem Vorjahr von TEUR 5.799 auf TEUR 7.695 begründet sich im Wesentlichen im Personalbereich. Auslastungsbedingt erhöhen sich die Rückstellungen im Bereich Überstunden, Resturlaub und der Zeitkonten. Ferner wurden Rückstellungen für vereinbarten Sonderzahlungen aus dem aktuellen Tarifabschluss eingestellt.

Die Rückstellungen für Nachlaufkosten aus bereits abgerechneten Aufträgen steigen unter Berücksichtigung einer vorsichtigen kaufmännischen Vorsorgebetrachtung.

Verbindlichkeiten

Nach wie vor hat das Unternehmen aufgrund der vorhandenen Liquidität keine Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten. Die Verbindlichkeiten steigen insgesamt deutlich von TEUR 24.602 auf TEUR 43.168. Der Anstieg der Auftragseingänge im Geschäftsjahr bedingt den Anstieg der erhaltenen Anzahlungen von Drittkunden sowie von Konzernunternehmen. Im letzteren Fall werden die erhaltenen Anzahlungen zu Projekten unter den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen bilanziert, die dadurch ebenfalls angestiegen sind. Die gestiegenen erhaltenen Anzahlungen korrespondieren zum gestiegenen Bestand unfertiger Erzeugnisse.

V. Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Produktionsauslastung

Bedingt durch den wieder angestiegenen Auftragseingang im gesamten Geschäftsjahr 2022 konnte das Unternehmen seine Produktionskapazitäten voll auslasten. Neben den vergüteten Überstunden wurden in erheblichem Maße auch die während der Vorperioden abgebauten Stundenkonten der Mitarbeiter wieder massiv aufgefüllt.

Mitarbeiterfluktuation

Die Mitarbeiterfluktuation ist ein weiterer bedeutsamer nicht-finanzieller Leistungsindikator der Geschäftsführung. Eine geringe Fluktuation sichert das Knowhow des Unternehmens insbesondere in Zeiten von Fachkräftemangel. Unterschiedliche Maßnahmen sollen hierbei die Attraktivität als Arbeitgeber steigern und so die Arbeitnehmer an das Unternehmen binden. Die durchschnittliche Mitarbeiterzahl lag im Berichtszeitraum bei 304 Mitarbeitern und somit leicht unter der Vorjahreszahl. Die Anzahl der Mitarbeiterabgänge betrug 12 (Vorjahr: 10) und liegt damit weiterhin auf niedrigem Niveau.

Wegen des drohenden Fachkräftemangels am Arbeitsmarkt legt das Unternehmen besonderen Wert auf die innerbetriebliche Ausbildung. Zum Bilanzstichtag beschäftigte das Unternehmen 8 technische und gewerbliche Auszubildende. Die Ausbildung erfolgt in enger Zusammenarbeit mit einer überbetrieblichen Ausbildungsstätte, woran das Unternehmen auch kapitalmäßig beteiligt ist. Zusätzlich zu den gewerblichen und technischen Auszubildenden bildet das Unternehmen aktuell 4 Mitarbeiter im Rahmen eines dualen Studiums aus. Hier arbeitet das Unternehmen eng mit der Technischen Hochschule Mittelhessen zusammen. Ferner unterstützt das Unternehmen externe Weiterbildungsmaßnahmen.

Umweltschutz

C. PROGNOSEBERICHT

Ausblick Gesamtwirtschaft

(Quelle: Internationale Währungsfonds (IWF) Weltwirtschaftsausblick Stand Januar 2023)

Der Internationale Währungsfonds (IWF) prognostiziert für 2023 ein leicht sinkendes Weltwirtschaftswachstum von 2,9 % (Vorjahr: 3,4 % vorläufig). Die Prognose wurde zuletzt nach oben angepasst, da eine unerwartet hohe Widerstandsfähigkeit zahlreicher Volkswirtschaften in Bezug auf die gegebenen Rahmenbedingungen zu beobachten war. Ein negatives Wachstum des globalen BIP oder des globalen Pro-Kopf-BIP - wie es bei einer globalen Rezession häufig vorkommt - wird nicht beobachtet. Dennoch liegt das für 2023 und 2024 prognostizierte globale Wachstum unter dem historischen jährlichen Durchschnitt von 3,8 Prozent. Das erwartete, geringere Wachstum im Jahr 2023 wird primär von den Industrieländern getragen. Erst für 2024 wird die allmähliche Erholung von den Auswirkungen des Krieges in der Ukraine und eine nachlassende Inflation erwartet.

Ausblick Branchenentwicklung

(Quelle: monatliches "Konjunkturbulletin international" des VDMA, Stand September 2022)

Auf Basis der verhaltenen weltwirtschaftlichen Erwartungen blickt auch die Maschinenbaubranche verhalten pessimistisch in das Jahr 2023. Aufgrund des schwächeren Wachstums in China und des Ukraine-Kriegs ist eine weiter anhaltende Zurückhaltung bei Investitionsvorhaben zu erwarten. Eine hohe Inflation und steigende Zinsen bremsen außerdem die Investitionslaune der Unternehmen. Insgesamt wird daher Stand Herbst 2022 für 2023 mit einem Rückgang der Produktion in der Maschinenbaubranche gerechnet.

Ausblick Geschäftsentwicklung

Im Geschäftsjahr 2022 entwickelten sich die Auftragseingänge im Bereich der Maschinen und Anlagen erfreulicherweise weiter auf ein Volumen von 39 Mio. EUR sowie für das Ersatzteil- und Servicegeschäft auf 17,6 Mio. EUR. Zum Bilanzstichtag verfügt das Unternehmen über einen Auftragsbestand für den Maschinen- und Anlagenbereich von 78 Mio. EUR (Vorjahr: 54,3 Mio. EUR).

Im Jahr 2023 bis zum Zeitpunkt der Berichterstattung wurden bereits weitere Auftragseingänge oder Zusagen in Höhe von insgesamt 11,9 Mio. EUR im Maschinen- und Anlagenbereich verzeichnet. Der aktuelle Trend lässt eine deutlich positive Umsatzentwicklung realistisch erscheinen.

Für das Jahr 2023 erwartet die Geschäftsführung unter Berücksichtigung des bestehenden Auftragsbestands trotz des schlechteren konjunkturellen Ausblicks zur Weltwirtschaft und Maschinenbaubranche einen Umsatz von rund 65 Mio. EUR mit einem moderat positiven operativen Ergebnis sowie ein positives Jahresergebnis auf Vorjahresniveau.

Basierend auf dem Auftragsbestand zum Ende des Jahres 2022 geht das Unternehmen davon aus, die Produktionskapazitäten in 2023 voll auszulasten. Die Flexibilität der Arbeitszeitkonten wird ein hilfreiches Instrumentarium sein. Auch wird Mehrarbeit in Form von Überstunden anfallen. In einer vorausschauenden Planung zeigt sich schon zum Zeitpunkt der Berichterstellung, dass Auftragsspitzen in 2023 durch Vergabe von Fremdarbeit sowie Zuhilfenahme von Leiharbeitskräften besonders im Montagebereich notwendig sein wird.

Für das Geschäftsjahr 2023 plant das Unternehmen den Abschluss begonnener Investitionen mit einem Volumen von 2,0 Mio. EUR, wobei die größten Einzelinvestitionen im Bereich der mechanischen Bearbeitung erfolgen. Die weiteren Investitionen des Jahres 2023 umfassen im Wesentlichen die üblichen Ersatzinvestitionen in Betriebs- und Geschäftsausstattungen sowie den Fuhrpark.

D. CHANCEN- UND RISIKOBERICHT

Im Sondermaschinenbau ergeben sich Projektrisiken dadurch, dass Projektaufträge zu Festpreisen vergeben werden und Preisänderungsrisiken bei der Materialbeschaffung sowie Kostenänderungsrisiken bei der nachgelagerten Konstruktion und Fertigung beim Unternehmen verbleiben. Das Geschäftsjahr war geprägt von stark steigenden Einstandspreisen in fast allen Bereichen. Besonders hervorzuheben ist hier der Bereich Stahl mit Preissteigerungen um bis zu 100 %. Die Preise in den Bereichen Kunststoffe, Elektronik und Mechanik sind ebenso flächendeckend gestiegen. Dazu kamen pandemiebedingt massive Lieferengpässe in nahezu allen Warengruppen. Insbesondere sind hier die immer noch anhaltenden Lieferschwierigkeiten der Elektronikhersteller zu nennen. Verstärkt wurde die Problematik durch den gleichzeitig deutlich erhöhten Auftragseingang. Zum Jahresende zeigten sich diese Auswirkungen auch auf dem Energiesektor, insbesondere beim Strom und Gas werden enorme Kostenzuwächse erwartet. Im Jahr 2023 hält die Entwicklung der Preissteigerung an. Im Bereich Stahl ist jedoch eine leichte Beruhigung zu spüren. Eine signifikante Trendumkehr bei der Versorgungssicherheit und den Lieferengpässen ist derzeit noch nicht zu erkennen. Eine Verbesserung der Situation wird ab Sommer 2023 erwartet. Die Gesellschaft begegnet Risiken aus Lieferengpässen durch ein selektiv angepasstes Vorratsmanagement. Zu erwartende Kostensteigerungen werden bei der Angebotskalkulation neuer Aufträge eingepreist.

Das Unternehmen überwacht den Fortgang der Projekte mit Hilfe einer detaillierten mitlaufenden Kalkulation. Weitere Transparenz und Sicherheit wird die Fortentwicklung der zum Beginn des Jahres 2015 installierten ERP-Software bringen, die im Frühjahr 2021 auf einen neuen Release-Stand aktualisiert wurde. Dennoch können sich durch unvorhergesehene technische oder kaufmännische Hindernisse einzelne Projektverluste ergeben. Meist liegt die Ursache aber in den wettbewerbsbedingt schlechten Preisqualitäten der Auftragsvergaben. Die Preisqualität des aktuellen Auftragsbestandes beurteilt die Geschäftsleitung als auskömmlich. Im Jahresabschluss wurden im Rahmen der verlustfreien Bewertungen entsprechende Vorkehrungen getroffen.

Das Unternehmen überwacht in strengem Maße bestehende Sanktions- und Embargo-Vorschriften. Aufgrund der weltpolitischen Lage kann es dadurch zu Schwierigkeiten bei der Auslieferung kommen. Dem versucht das Unternehmen mit den bestehenden Instrumentarien wie staatlichen Hermes-Deckungen entgegenzuwirken.

Die teilweise extrem volatilen Verläufe der Wechselkurse des US-Dollars könnten zu empfindlichen Ergebniseinflüssen führen, wenn die in ausländischer Währung abgeschlossenen langfristigen Verträge für Formanlagen nicht abgesichert würden. Zur Absicherung dieser Risiken bedient sich das Unternehmen daher derivativer Finanzinstrumente, die ausschließlich zur Sicherung der Wechselkurse Anwendung finden. Um möglichen Kursrisiken zu begegnen, werden sämtliche wesentliche Aufträge von Formanlagen sowie Ersatzteillieferungen in fremder Währung durch gegenläufige Devisentermingeschäfte abgesichert. Derivative Finanzinstrumente werden ausschließlich zu Sicherungszwecken abgeschlossen.

Aufgrund hoher Bestände an liquiden Mitteln sowie der Einbindung des Unternehmens in den Sintokogio-Konzern bestehen aus Sicht der Geschäftsleitung zum Bilanzstichtag keine bestandsgefährdenden Risiken. Die vorgehaltene Liquidität bietet indes die Chance, Krisensituationen wie die der COVID19-Pandemie ohne Liquiditätsengpässe zu überstehen und in einer anschließenden Aufschwungphase ausreichende Ressourcen zur schnellen Ausweitung der Geschäftsaktivitäten aufzubauen.

Die Negativauswirkungen auf den Wirtschaftssektor zur Eindämmung der COVID19-Pandemie haben sich gegenüber dem Vorjahr deutlich reduziert, länderbezogene Einreisebeschränkungen und Quarantänebestimmungen können indes auch zukünftig vereinzelt zu Beeinträchtigungen in der Abwicklung von Aufträgen führen. Es besteht hierbei die Gefahr von Verzögerungen bei der Inbetriebnahme von Maschinen und Anlagen vor Ort, wenngleich das Risiko als eher gering eingeschätzt wird. Gleiches gilt für die Risiken aus zukünftigen Negativauswirkungen im Falle des Auftretens neuer Virusvarianten, was derzeit zwar nicht zu erwarten ist, aber auch nicht gänzlich auszuschließen ist.

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers:

An die Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH, Bad Laasphe

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH, Bad Laasphe, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2022 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH, Bad Laasphe, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2022 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 und

•

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können;
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben;
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben;
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann;
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt;
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft;
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Neuss, 10. Februar 2023

SHWP GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Helmhold, Wirtschaftsprüfer

Marx, Wirtschaftsprüfer

Der Jahresabschluss wurde am 03.05.2023 festgestellt.

2e:T1ea05,

Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH

Bad Laasphe

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Lagebericht

A. DARSTELLUNG DES GESCHÄFTSVERLAUFES

I. Geschäftsmodell des Unternehmens

II. Forschung und Entwicklung

Die direkten Aufwendungen für Forschung und Entwicklung betrugen im Geschäftsjahr 2021 TEUR 423 und lagen damit leicht unter dem Niveau des Vorjahres (Vorjahr: TEUR 434).

Zur Optimierung des Technologieaustausches ist ein japanischer Geschäftsführer im Unternehmen bestellt, um die Entwicklungsaktivitäten und deren Adaptierung im Unternehmen zu koordinieren.

An der im Technikum installierten Versuchsanlage für Sandregenerierungen konnten zwischenzeitlich etliche Versuche für Kunden durchgeführt werden. Darauf aufbauend konnte das Unternehmen im Januar 2021 zwei Aufträge für Installationen im Inland akquirieren. Diese beiden Anlagen konnten im Geschäftsjahr 2021 geliefert und erfolgreich in Betrieb genommen werden. Die Nachfrage nach solchen Regenerierungsanlagen steigt vor dem Hintergrund von Nachhaltigkeitsaspekten sowie der steigenden Deponiekosten für die Gießereibranche. Daher erwartet das Unternehmen weitere Umsätze in diesem Geschäftsfeld.

B. WIRTSCHAFTSBERICHT

I. Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen

(Quelle: Internationale Währungsfonds (IWF) Weltwirtschaftsausblick Stand Januar 2022)

Die Weltwirtschaft hat sich im Jahr 2021 nach dem starken Einbruch im Jahr 2020 durch COVID-19 Pandemie wieder erholt. Weltweit erhöhte sich die Wirtschaftsleistung im Jahr 2021 um voraussichtlich 5,9 %, wobei die führenden Industrienationen mit einem Anstieg von voraussichtlich 5,0 % daran leicht unterdurchschnittlich partizipieren. China, das bereits im Vorjahr trotz Pandemie eine Steigerung erzielte, konnte erneut seine Wirtschaftsleistung mit erwartet 8,1 % überdurchschnittlich steigern. Der Anstieg des weltweiten Handels- und Dienstleistungsvolumen um voraussichtlich 9,3 % zeigt den Umkehreffekt zum deutlichen Rückgang im Vorjahr von -8,2 %. Die weltweite wirtschaftliche Erholung wurde dann im vierten Quartal 2021 durch erneut steigende Infektionszahlen bedingt durch die Omicron-Virusvariante gedämpft, obwohl die Impfquote insbesondere in den Industrienationen bereits hohe Niveaus erreicht hatte. Einschränkungen zur Eindämmung der Pandemie in vielen Ländern führten dann wieder zu Verschärfungen, die die einsetzende, wirtschaftliche Erholung wieder ausgebremst haben. Ferner ergaben sich als Folge der im Vorjahr geschrumpften Weltwirtschaftsleistung nun durch die wieder steigende Nachfrage weltweite Lieferengpässe. Zudem war ein ungewöhnlich deutlicher Anstieg der Inflation zu verzeichnen.

In Deutschland lag die Wirtschaftsleistung im Jahr 2021 mit voraussichtlich 2,7 % über dem Vorjahresniveau. Im Vorjahr ergab sich ein Rückgang von -4,6 %. Damit liegt Deutschland im Wachstum unter dem Durchschnitt der Gruppe der führenden Industrienationen und der Entwicklung in der EURO-Zone. Dies ist im Zusammenhang damit zu sehen, dass Deutschland im Jahr 2020 weniger stark negativ beeinträchtigt war und dadurch der Erholungseffekt kleiner ausfällt.

II. Branchenbezogene Rahmenbedingungen

(Quelle: monatliches "Konjunkturbulletin international" des VDMA aus Februar 2022)

Auch der Maschinenbausektor hat sich nach dem deutlichen Einbruch im Jahr 2020 durch die Folgen der COVID-19 Pandemie vom Tiefpunkt erholt. In der ersten Jahreshälfte zeigten sich neben dem sogenannten Basiseffekt auch pandemiebedingte Nachholeffekte, die dann im weiteren Jahresverlauf dazu führten, dass Engpässe das Produktionswachstum dämpften. Die Maschinenproduktion der wichtigsten Maschinenproduktionsstandorte USA, Japan, Deutschland und Italien liegt nach einem deutlichen Rückgang in 2020 nun wieder in vergleichbaren Umfang im Wachstumsbereich. China, das im Jahr 2020 trotz der globalen Wirtschaftskrise keinen Rückgang der Maschinenproduktion zu verzeichnen hatte, liegt dennoch voraussichtlich im zweistelligen Wachstumsbereich. Insgesamt waren die Rahmenbedingungen im Maschinenbausektor damit noch stärker positiv beeinflusst als die Entwicklung der Gesamtwirtschaftsleistung. Diese Entwicklung entspricht der umgekehrten Entwicklung vom Vorjahr. Deutschland liegt mit einem voraussichtlich einstelligen Wachstum in der Maschinenproduktion eher im unteren Bereich der Entwicklung der wichtigsten Maschinenproduktionsstandorte.

III. Geschäftsverlauf und finanzielle Leistungsindikatoren

Mit einem erzielten Umsatz von 38 Mio. EUR lag das Unternehmen im Geschäftsjahr 2021 um 42,0 % über dem Umsatzniveau der Vorperiode. Für das Jahr 2021 war zunächst ein Umsatzvolumen in Höhe von 43 Mio. EUR geplant worden.

Diese Plangröße wurde letztendlich um 11 % unterschritten. Ursächlich dafür sind abnahmebedingte Verschiebungen von Projektrealisierungen in das Jahr 2022. Beeinflusst durch die weiter anhaltende Corona-Pandemie und die damit einhergehenden Reisebeschränkungen, steht das Unternehmen vor der Problematik, Montageeinsätze und Inbetriebnahmen vor Ort beim Endkunden weltweit nur bedingt durchführen zu können. Dieser Situation begegnet das Unternehmen mit dem gezielten Ausbau von Online-Inbetriebnahmen. Hier arbeitet ein Spezialisten-Team von Bad Laasphe aus online mit Mitarbeitern der verbundenen Unternehmen in den relevanten Kundenländern zusammen. Dieses Modell konnte im abgelaufenen Geschäftsjahr schon mehrfach erfolgreich durchgeführt werden. Das Ersatzteil- und Servicegeschäft erreicht im Jahr 2021 ein Volumen von 15,7 Mio. EUR und liegt somit leicht über dem Plan-Soll. Das Bruttoergebnis vom Umsatz konnte gegenüber dem Vorjahr von 8,1 % auf erfreuliche 15,4 % (5,9 Mio. EUR) ausgedehnt werden. Die Planzahlen des Jahres 2021 waren unter Berücksichtigung einer unkalkulierbaren Corona-Pandemie äußerst konservativ entwickelt. Dabei war von einem zu erwartenden negativen operativen Ergebnis von -1,9 Mio. EUR bzw. einem negativen Jahresergebnis von -2,3 Mio. EUR ausgegangen worden. Demgegenüber konnte das Unternehmen die Situation dahingehend beeinflussen, dass das operative Ergebnis in Höhe von -1,1 Mio. EUR letztendlich besser als erwartet war. Demgemäß gelang es dem Unternehmen in Zeiten der Pandemie erfreulicherweise noch einen positiven Jahresüberschuss nach Steuern von 618 TEUR zu erwirtschaften.

Für das Jahr 2021 plante das Unternehmen einen Auftragseingang von 42 Mio. EUR. Damit sollte dieser Plan den tatsächlichen Auftragseingang des Vorjahres von 30,9 Mio. EUR um 36 % übertreffen. Die ersten Monate des Jahres 2021 lagen dabei lediglich auf Vorjahresniveau. Zur Jahresmitte setzte allerdings erfreulicherweise ein zunehmender Auftragseingang derart ein, dass zum Jahresende ein Gesamtauftragseingang von 62,9 Mio. EUR erreicht werden konnte. Somit konnte der Planwert um rd. 50 % übertroffen werden. Dieser Trend hält auch zu Beginn des Jahres 2022 weiter an. Bemerkenswert ist dabei die hohe Investitionsbereitschaft der Gießereibranche in der Türkei. Folglich sind seit Herbst 2021 die Produktionskapazitäten wieder voll ausgelastet.

IV. Lage des Unternehmens

1. Ertragslage

Der Umsatz des Jahres 2021 mit 38 Mio. EUR steigt gegenüber 2020 um rund 42 % (VJ: 27 Mio. EUR). Der Anstieg entfällt auf alle Produktgruppen. Die Umsätze mit Kunden in der EU (ohne Inland) sind hierbei stärker gestiegen als die Inlandsumsätze sowie Drittlandumsätze.

Die Herstellungskostenquote des Jahres konnte gegenüber dem Vorjahr von 91,9 % auf 84,7 % deutlich verringert werden. Leider reicht das Umsatzvorlumen noch nicht aus, um ein ausgeglichenes oder gar positives Ergebnis der operativen Geschäftstätigkeit zu erwirtschaften. Mit -1,1 Mio. EUR liegt dieses weit unter der langfristigen Konzernvorgabe von 8 % der Umsatzerlöse.

Ursächlich für das unbefriedigende operative Ergebnis sind zum einen die unter starkem Preisdruck abgeschlossenen Projekte, die oftmals nicht kostendeckend abgearbeitet werden konnten. Zum anderen führen die unter Kurzarbeit gefahrenen Produktionseinheiten in den ersten drei Quartalen zu nicht realisierbaren Fixkostendeckungen. Die Vertriebskosten steigen von 5,2 Mio. EUR auf 5,6 Mio. EUR. Diese Steigerung begründet sich mit höheren Personalkosten in diesem Bereich, da entgegen dem Vorjahr nun keine Kostenentlastungen mehr durch Kurzarbeit gegeben waren. Die Verwaltungskosten steigen um 115 TEUR aufgrund von Personalkosten aus einer Pensionsverpflichtung.

Der Anstieg der sonstigen betrieblichen Erträge ergibt sich in erheblichem Maße aus der Auflösung von Rückstellungen für bereits verumsatzte Projekte. Die getroffene Vorsorge der Vorjahre zu den betreffenden Projekten konnte deutlich unterschritten werden. Ferner wurden Corona-Überbrückungshilfen sowie Kursgewinne vereinnahmt.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen konnten erfreulicherweise um 500 TEUR zurückgefahren werden. Im Wesentlichen resultiert dies aus deutlich gesunkenen, nicht durch Rückstellungen gedeckte, periodenfremde Nachlaufkosten sowie aus deutlich gesunkenen Kursverlusten aufgrund der Devisenkursentwicklung.

Da im Geschäftsjahr kaum Festgeldanlagen in USD gehalten werden, sanken die Zinserträge zum Vorjahr um 55 TEUR.

Die Zinsen und ähnliche Aufwendungen liegen leicht über dem Vorjahr. Gegenüber einem Rückgang der verauslagten Avalprovisionen steigen die Zinsaufwendungen im Abzinsungsbereich der Pensionsverpflichtungen deutlich. Ursächlich sind im Wesentlichen rückläufige Abzinsungszinssätze sowie einhergehende Zinsänderungseffekte.

Die negative operative Ergebnismarge (Ergebnis der operativen Geschäftstätigkeit zu Umsatzerlösen) von -2,9 % wurde im Wesentlichen von den zuvor beschriebenen Einflussfaktoren der Corona-Pandemie, insbesondere die Unterauslastung in den drei ersten Quartalen des Geschäftsjahres, bewirkt. Der Geschäftsverlauf wird demgemäß seitens der Geschäftsleitung als nicht zufriedenstellend bewertet.

2. Finanzlage

Der Bestand an liquiden Mitteln liegt mit TEUR 29.391 immer noch auf dem hohen Niveau des Vorjahres. Die liquiden Mittel liegen somit bei 41,1 % der Bilanzsumme. Die Bilanzsumme des Geschäftsjahres 2021 lag bei TEUR 71.456 gegenüber TEUR 63.605 der Vorperiode.

Die Steigerung der Bilanzsumme um 12,3 % gegenüber dem Vorjahr begründet sich im Wesentlichen aus dem Anstieg der Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen. Zur Vermeidung der im Euro-Raum bestehenden Negativverzinsung der Barmittel wurden an die Konzernmutter in Japan 10 Mio. EUR in Form kurzfristiger Darlehen ausgegeben.

Die Barmittel des Unternehmens liegen mit TEUR 29.391 weiterhin auf hohem Niveau bei 41,1 % der Bilanzsumme. Obwohl das Unternehmen 10 Mio. EUR kurzfristige Darlehen an die Konzernmutter ausgegeben hat, kompensieren sich diese Barabflüsse durch die auftragseingangsabhängig gestiegenen erhaltenen Anzahlungen, welche in Bezug auf Drittkunden unter den Anzahlungen sowie in Bezug auf Konzernunternehmen unter den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen bilanziert werden.

Aufgrund der weiterhin guten Ausstattung des Unternehmens an liquiden Mitteln ist es dem Unternehmen gelungen, das Geschäft ohne zinstragende Kreditfinanzierungen abzuwickeln. Auch die getätigten Investitionen wurden vollumfänglich aus den bestehenden liquiden Mitteln realisiert. Die erhaltenen Anzahlungen steigen aufgrund der Auftragseingänge des Jahres 2021 deutlich an.

Zur Absicherung von Formanlagenaufträgen sowie des Ersatzteilgeschäfts für den nordamerikanischen Markt hat das Unternehmen im Geschäftsjahr 2021 unterjährig Devisentermingeschäfte abgeschlossen mit dem Ziel, währungsbedingte Risiken auszuschließen. Mit diesen Devisenterminabsicherungen werden primär Kursschwankungen für den Zeitraum zwischen Auftragseingang und erwartetem Zahlungseingang abgesichert.

3. Vermögenslage

Anlagevermögen

Im Jahr 2021 investierte das Unternehmen TEUR 138 gegenüber den Abschreibungen in Höhe von TEUR 1.236. Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um Ersatzinvestitionen für Fuhrpark und Betriebsausstattung.

Das Anlagevermögen ist zum Bilanzstichtag vollumfänglich durch Eigenkapital abgedeckt.

Umlaufvermögen

Im Vergleich zum Vorjahr ist der Bestand an unfertigen Erzeugnissen von TEUR 17.317 um 5,9 % auf TEUR 16.295 gesunken, da unter anderem im Vorjahr pandemiebedingt nicht mehr fertiggestellte Projekte nun abgerechnet werden konnten. Es werden verlustfreie Bewertungen von TEUR 2.117 (Vorjahr TEUR 1.974) berücksichtigt. Neben dem Anlagevermögen sind auch sämtliche Vorräte durch Eigenkapital gedeckt.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen steigen gegenüber der Vorperiode von TEUR 605 um 135,2 % auf TEUR 1.432. Ursächlich hierfür ist der deutlich gegenüber dem Vorjahr ausgeweitete Gesamtumsatz des Geschäftsjahres.

Der Anstieg der Forderungen gegen verbundene Unternehmen ergibt sich, wie zur Finanzlage beschrieben, aus Darlehen.

Die gestiegenen aktiven latenten Steuern ergeben sich aus erhöhten Steuerlatenzen im Bereich der Rückstellungen.

Eigenkapital

Das Eigenkapital steigt von im Vorjahr 33,4 Mio. EUR um 0,8 % auf 33,7 Mio. EUR und beträgt somit 47,2 % der Bilanzsumme. Die Erhöhung durch den laufenden Jahresüberschuss wird teilweise kompensiert durch eine Ausschüttung in Höhe von TEUR 361.

Rückstellungen

Die Steuerrückstellungen von TEUR 90 beinhalten die steuerliche Belastung des Jahresergebnisses 2021. Das negative Jahresergebnis 2020 und der damit verbundene, steuerliche Verlustvortrag führt dabei zu einer Minderung der aktuellen Steuerbelastung.

Der Anstieg der sonstigen Rückstellungen gegenüber dem Vorjahr von TEUR 5.096 um 13,8 % auf TEUR 5.799 begründet sich im Personalbereich. Da im vierten Quartal des Geschäftsjahres das Unternehmen auftragsbedingt wieder zur vollen Auslastung seiner Produktionskapazitäten gelangt ist, erhöhen sich die Rückstellungen im Bereich Überstunden, Resturlaub und der Zeitkonten.

Verbindlichkeiten

Nach wie vor hat das Unternehmen aufgrund der vorhandenen Liquidität keine Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten. Die Verbindlichkeiten steigen insgesamt um 30 % auf TEUR 24.602. Der Anstieg der Auftragseingänge im zweiten Halbjahr 2021 bedingt den Anstieg der erhaltenen Anzahlungen von Drittkunden sowie von Konzernunternehmen. Im letzten Fall werden die erhaltenen Anzahlungen zu Projekten unter den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen bilanziert.

Die sonstigen Verbindlichkeiten steigen um 34 % aufgrund der Mehrwertsteuer-Zahllast für den Monat Dezember 2021.

V. Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Produktionsauslastung

Bedingt durch die aus der Corona-Pandemie resultierende Auftragssituation konnten die eigenen Produktionskapazitäten in den ersten drei Quartalen des Jahres 2021 nicht voll ausgelastet werden. Während dieser Phase hat das Unternehmen neben noch bestehender Arbeitszeitkonten in erheblichem Maße auf das Instrumentarium der Kurzarbeit zurückgreifen können. Es wurden keine intern durchführbaren Arbeiten an Subunternehmen vergeben, mit dem Ziel, eine verbleibende Auslastung im Unternehmen zu sichern. Die Flexibilität der bestehenden Arbeitszeitkonten wurde unterjährig bereichsweise aktiv genutzt. Bedingt durch den Auslastungsgrad des Unternehmens ist kaum Volumen an Mehrarbeit angefallen.

Bedingt durch den Auftragseingang im zweiten Halbjahr 2021 konnte das Unternehmen dagegen im vierten Quartal seine Produktionskapazitäten wieder voll auslasten.

Mitarbeiterfluktuation

Die Mitarbeiterfluktuation ist ein weiterer bedeutsamer nicht-finanzieller Leistungsindikator der Geschäftsführung. Eine geringe Fluktuation sichert das Knowhow des Unternehmens insbesondere in Zeiten von Fachkräftemangel. Unterschiedliche Maßnahmen sollen hierbei die Attraktivität als Arbeitgeber steigern und so die Arbeitnehmer an das Unternehmen binden. Die durchschnittliche Mitarbeiterzahl lag im Berichtszeitraum bei 308 Mitarbeitern und somit leicht unter der Vorjahreszahl. Die Anzahl der Mitarbeiterabgänge betrug 10 (Vorjahr: 13) und liegt damit weiterhin auf niedrigem Niveau.

Wegen des drohenden Fachkräftemangels am Arbeitsmarkt legt das Unternehmen besonderen Wert auf die innerbetriebliche Ausbildung. Zum Bilanzstichtag beschäftigte das Unternehmen 16 technische und gewerbliche Auszubildende. Die Ausbildung erfolgt in enger Zusammenarbeit mit einer überbetrieblichen Ausbildungsstätte, woran das Unternehmen auch kapitalmäßig beteiligt ist. Zusätzlich zu den gewerblichen und technischen Auszubildenden bildet das Unternehmen aktuell 4 Mitarbeiter im Rahmen eines dualen Studiums aus. Hier arbeitet das Unternehmen eng mit der Technischen Hochschule Mittelhessen zusammen. Ferner unterstützt das Unternehmen externe Weiterbildungsmaßnahmen.

Umweltschutz

C. PROGNOSEBERICHT

Ausblick Gesamtwirtschaft

(Quelle: Internationale Währungsfonds (IWF) Weltwirtschaftsausblick Stand Januar 2022)

Der Internationale Währungsfonds (IWF) prognostiziert für 2022 ein Weltwirtschaftswachstum von 4,4 %. Die Prognose wurde zuletzt nach unten angepasst, da sowohl die Inflationserwartungen aufgrund steigender Energiepreise als auch die Lieferkettenengpässe die Aussichten eingetrübt haben. Ferner wurden Hoffnungen auf eine schnelle Erholung von der COVID-19 Pandemie durch steigende Impfquoten aufgrund von Rückschlägen beim Infektionsgeschehen aufgrund neuer Virusvarianten gedämpft. Für das darauffolgende Jahr 2023 wird ein schwächerer Anstieg der Weltwirtschaftsleistung um 3,8 % erwartet. Aufgrund der vielen Unwägbarkeiten in der Entwicklung der Pandemie sowie der Inflationserwartung ist diese Prognose indes mit großen Unsicherheiten belastet.

Ausblick Branchenentwicklung

(Quelle: monatliches "Konjunkturbulletin international" des VDMA aus Februar 2022)

Auf Basis der positiven weltwirtschaftlichen Erwartungen blickt auch die Maschinenbaubranche aufwärtsgerichtet in die Zukunft. Die Orderbücher der Maschinenbauer konnten im Jahr 2021 wieder kräftig gefüllt werden. Der reale Auftragszuwachs lag in Deutschland bei rd. 32 %, wobei die Auslandsbestellungen überproportional angestiegen sind. Preisbereinigt übertraf der Auftragseingang sogar das hohe Niveau des noch nicht durch die Pandemie beeinträchtigten Jahres 2018 um 7 Prozent. Daher ist auch für den Maschinenbausektor zu erwarten, dass einhergehend zum ebenfalls positiven weltwirtschaftlichen Ausblick eine weitere Erholung im Folgejahr eintritt. Durch den hohen Exportanteil der inländischen Maschinenbaubranche von rd. 80 % ist die inländische Branchenentwicklung stark an die globale Entwicklung gekoppelt.

Ausblick Geschäftsentwicklung

Im Geschäftsjahr 2021 entwickelten sich die Auftragseingänge im Bereich der Maschinen und Anlagen erfreulicherweise wieder auf ein Volumen von 47,2 Mio. EUR sowie für das Ersatzteil- und Servicegeschäft auf 15,7 Mio. EUR. Zum Bilanzstichtag verfügt das Unternehmen über einen Auftragsbestand für den Maschinen- und Anlagenbereich von 54,3 Mio. EUR (Vorjahr: 29,8 Mio. EUR).

Im Jahr 2022 bis zum Zeitpunkt der Berichterstattung wurden bereits weitere Auftragseingänge oder Zusagen in Höhe von insgesamt 20 Mio. EUR im Maschinen- und Anlagenbereich verzeichnet. Der aktuelle Trend lässt eine deutlich positive Umsatzentwicklung realistisch erscheinen.

Für das Jahr 2022 erwartet die Geschäftsführung unter Berücksichtigung des bestehenden Auftragsbestands sowie des positiven konjunkturellen Ausblicks zur Weltwirtschaft und Maschinenbaubranche einen Umsatz von rd. 41 Mio. EUR sowie ein leicht positives operatives Ergebnis sowie ein leicht negatives Jahresergebnis.

Basierend auf dem Auftragsbestand zum Ende des Jahres 2021 geht das Unternehmen davon aus, die Produktionskapazitäten in 2022 voll auszulasten. Die Flexibilität der Arbeitszeitkonten wird ein hilfreiches Instrumentarium sein. Auch wird Mehrarbeit in Form von Überstunden anfallen. In einer vorausschauenden Planung zeigt sich schon zum Zeitpunkt der Berichterstellung, dass Auftragsspitzen in 2022 durch Vergabe von Fremdarbeit sowie Zuhilfenahme von Leiharbeitskräften besonders im Montagebereich notwendig sein wird.

Für das Geschäftsjahr 2022 plant das Unternehmen Investitionen in den Sachanlagen im Umfang von 2,2 Mio. EUR, wobei die größte Einzelinvestition im Bereich der mechanischen Bearbeitung diskutiert wird. Die weiteren Investitionen des Jahres 2022 umfassen im Wesentlichen die üblichen Ersatzinvestitionen in Betriebs- und Geschäftsausstattungen sowie den Fuhrpark.

D. CHANCEN- UND RISIKOBERICHT

Die Negativauswirkungen auf den Wirtschaftssektor zur Eindämmung der COVID19-Pandemie haben sich zwar deutlich gegenüber dem Vorjahr reduziert, bestehen aber auch zum Teil fort, insbesondere länderbezogene Einreisebeschränkungen und Quarantänebestimmungen können zu Beeinträchtigungen in der Abwicklung von Aufträgen führen. Die Wirtschaftsleistung vieler großer Volkswirtschaften hat sich zwar erholt, zukünftige Auswirkungen der COVID-19 Pandemie und neuer Virusvarianten auf das Geschäft der Gesellschaft können derzeit nicht verlässlich abgeschätzt werden. Bei bestehenden Aufträgen kann es aufgrund von Einreisebeschränkungen in bestimmten Ländern zu Störungen in der Abwicklung kommen. Es besteht die Gefahr, dass Inbetriebnahmen der Maschinen und Anlagen vor Ort nur verzögert durchgeführt werden können.

Im Jahr 2022 setzt sich die Entwicklung der Preissteigerung fort. Im Bereich Stahl ist jedoch eine leichte Beruhigung zu spüren. Eine signifikante Trendumkehr bei der Versorgungssicherheit und den Lieferengpässen ist derzeit nicht zu erkennen.

Das Unternehmen überwacht den Fortgang der Projekte mit Hilfe einer detaillierten mitlaufenden Kalkulation. Weitere Transparenz und Sicherheit wird die Fortentwicklung der zum Beginn des Jahres 2015 installierten ERP-Software bringen, die im Frühjahr 2021 auf einen neuen Releasestand aktualisiert wurde. Dennoch können sich durch unvorhergesehene technische oder kaufmännische Hindernisse einzelne Projektverluste ergeben. Meist liegt die Ursache aber in den wettbewerbsbedingt schlechten Preisqualitäten der Auftragsvergaben. Die Preisqualität des aktuellen Auftragsbestandes beurteilt die Geschäftsleitung als auskömmlich. Im Jahresabschluss 2021 wurden im Rahmen der verlustfreien Bewertungen entsprechende Vorkehrungen getroffen.

Das Unternehmen überwacht in strengem Maße bestehende Sanktions- und Embargo-Vorschriften. Aufgrund der weltpolitischen Lage kann es dadurch zu Schwierigkeiten bei der Auslieferung kommen. Dem versucht das Unternehmen mit den bestehenden Instrumentarien wie staatlichen Hermes-Deckungen entgegenzuwirken.

Die teilweise extrem volatilen Verläufe der Wechselkurse des US-Dollars könnten zu empfindlichen Ergebniseinflüssen führen, wenn die in ausländischer Währung abgeschlossenen langfristigen Verträge für Formanlagen nicht abgesichert würden. Zur Absicherung dieser Risiken bedient sich das Unternehmen daher derivativer Finanzinstrumente, die ausschließlich zur Sicherung der Wechselkurse Anwendung finden. Um möglichen Kursrisiken zu begegnen, werden sämtliche wesentliche Aufträge von Formanlagen sowie Ersatzteillieferungen in fremder Währung durch gegenläufige Devisentermingeschäfte abgesichert. Derivative Finanzinstrumente werden ausschließlich zu Sicherungszwecken abgeschlossen.

Als wesentlicher Kundensektor werden für die Fahrzeugindustrie in den Sparten Pkw und Nutzfahrzeuge unverändert weltweite Wachstumsraten vorausgesagt. Gleiches gilt, wenn auch mit geringeren Wachstumsquoten, für die Gießereikunden-Sparten Maschinenbau, Bauindustrie und Elektroindustrie. Es bleibt abzuwarten, wie sich der Einfluss der Weiterentwicklungen im Bereich der E-Mobilität auf die Gießereibranche auswirken wird. Zeitgleich beschäftigt sich das Unternehmen mit der Entwicklung neuer Maschinentypen, die sich an den Bedarf der Gießereibranche im Hinblick auf den sich verändernden Markt der E-Mobilität ausrichten. Aufgrund der soliden Kapitalausstattung sieht sich das Unternehmen bezüglich der künftigen Herausforderungen der Marktsituation gut gerüstet. Insbesondere sieht die Geschäftsleitung interessante Entwicklungsmöglichkeiten durch die Abrundung der angebotenen Produktpalette sowie die Aufnahme neuer Produkte für den Gießereisektor. Das Unternehmen sieht daher die Chance, sich als leistungsstarker Anbieter von Gießereiausrüstungen weltweit behaupten zu können.

Bilanz

AKTIVA

	31.12.2021		31.12.2020
	Euro	Euro	Euro	Euro
		8.459.795,53		9.967.963,59
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	44.365,00		66.530,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	6.136.399,38		6.531.849,38
- davon Grund und Boden: EUR 1.763.674,38 (Vorjahr: 1.763.674,38)
2. Technische Anlagen und Maschinen	1.373.100,06		2.136.526,47
3. Betriebs- und Geschäftsausstattung	806.505,00		1.199.778,00
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	66.146,35		0,00
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	33.279,74		33.279,74
B. Umlaufvermögen		60.163.421,19		51.368.036,77
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	2.412.161,64		2.147.069,08
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	16.295.619,81		17.317.193,27
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	1.423.576,87		605.301,07
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	10.205.586,74		175.910,07
3. sonstige Vermögensgegenstände	435.254,85		1.032.024,34
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	29.391.221,28		30.090.538,94
C. Rechnungsabgrenzungsposten		85.998,10		59.575,83
D. Aktive latente Steuern		2.747.236,26		2.209.489,61
Summe Aktiva		71.456.451,08		63.605.065,80
PASSIVA
	31.12.2021		31.12.2020
	Euro	Euro	Euro	Euro
A. Eigenkapital		33.703.995,24		33.446.966,49
I. gezeichnetes Kapital	2.200.000,00		2.200.000,00
II. Gewinnrücklagen	1.492.697,00		1.492.697,00
III. Gewinnvortrag	29.393.269,49		34.191.576,06
IV. Jahresüberschuss (Vorjahr: Jahresfehlbetrag)	618.028,75		-4.437.306,57
B. Rückstellungen		13.149.766,26		11.252.174,81
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	7.260.151,00		6.087.016,00
2. Steuerrückstellungen	90.000,00		68.347,13
3. sonstige Rückstellungen	5.799.615,26		5.096.811,68
C. Verbindlichkeiten		24.602.689,58		18.905.924,50
1. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	21.216.932,36		17.746.441,53
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 21.216.932,36 (Vorjahr: EUR 17.746.441,53)
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	677.261,01		476.771,98
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 677.261,01 (Vorjahr: EUR 476.771,98)
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	2.261.730,54		349.477,96
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 2.261.730,54 (Vorjahr: EUR 349.477,96)
4. sonstige Verbindlichkeiten	446.765,67		333.233,03
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 446.765,67 (Vorjahr: EUR 333.233,03)
- davon aus Steuern: EUR 330.336,97 (Vorjahr: EUR 203.300,01)
Summe Passiva		71.456.451,08		63.605.065,80

Gewinn- und Verlustrechnung

	2021 EUR	2020 EUR
1. Umsatzerlöse	38.332.691,18	26.991.329,73
2. Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen	-32.446.782,67	-24.805.892,36
3. Bruttoergebnis vom Umsatz	5.885.908,51	2.185.437,37
4. Vertriebskosten	-5.624.679,25	-5.169.338,25
5. Allgemeine Verwaltungskosten	-1.383.331,80	-1.268.290,35
6. Ergebnis der operativen Geschäftstätigkeit	-1.122.102,54	-4.252.191,23
7. Sonstige betriebliche Erträge	2.773.925,20	1.377.863,99
- davon aus Währungsumrechnung EUR 256.271,60 (Vorjahr: EUR 14.479,39)
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-340.579,10	-840.089,50
- davon aus Währungsumrechnung EUR -22.738,24 (Vorjahr: EUR -322.130,53)
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	4.835,64	60.980,90
- davon aus Abzinsung EUR 0,00 (Vorjahr: EUR 260,00)
10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-1.059.144,02	-971.536,46
- davon aus Aufzinsung EUR -926.418,60 (Vorjahr: EUR -849.249,36)
11. Ergebnis vor Steuern	256.935,18	-4.624.972,30
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag
- davon latente Steuern EUR 537.746,65 (Vorjahr: EUR 44.034,14)	447.746,65	273.794,15
13. Ergebnis nach Steuern	704.681,83	-4.351.178,15
14. sonstige Steuern	-86.653,08	-86.128,42
15. Jahresüberschuss (Vorjahr: Jahresfehlbetrag)	618.028,75	-4.437.306,57

Anhang

I. Allgemeine Angaben zum Unternehmen

Die Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH hat ihren Sitz in Bad Laasphe. Sie ist im Handelsregister des Amtsgerichts Siegen unter HR B 6440 eingetragen.

II. Allgemeine Angaben zu Inhalt und Gliederung des Jahresabschlusses

Der Jahresabschluss wurde nach den Vorschriften der §§ 242 ff. HGB unter Beachtung der ergänzenden Bestimmungen für große Kapitalgesellschaften (§§ 264 ff. HGB) sowie des GmbHG aufgestellt.

III. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

1. Immaterielle Vermögensgegenstände

2. Sachanlagen

Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, solche mit zeitlich begrenzter Nutzungsdauer vermindert um lineare Abschreibungen, angesetzt. Selbst geschaffene Vermögensgegenstände des Anlagevermögens werden zu Herstellungskosten aktiviert. Herstellungskosten enthalten neben den Einzelkosten angemessene Teile der notwendigen Material- und Fertigungsgemeinkosten einschließlich der Abschreibungen, soweit sie durch die Fertigung veranlasst sind. Für bestimmte gleichartige Gegenstände bildet die Gesellschaft einen Festwert gemäß § 240 Abs. 3 HGB. Die Abschreibungen werden nach der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer ermittelt. Im Wesentlichen wie folgt:

1. Bauten:	10 - 50 Jahre
2. Technische Anlagen und Maschinen:	2 - 21 Jahre
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung:	3 - 20 Jahre

3. Finanzanlagen

Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten bzw. dem am Bilanzstichtag beizulegenden niedrigeren Wert angesetzt.

4. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe

5. Unfertige Erzeugnisse

6. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Es bestehen Forderungen in Fremdwährung, die zum Stichtagskurs bewertet sind. Aktuell sind keine Fremdwährungsforderungen über Bewertungseinheiten abgesichert.

7. Flüssige Mittel

Die flüssigen Mittel sind zu Nennwerten bewertet. Es bestehen Festgelder in Fremdwährung, deren Währungsrisiko im Rahmen von Bewertungseinheiten abgesichert ist.

8. Aktive latente Steuern

Aktive latente Steuern ergeben sich aus temporären Differenzen zwischen HGB und Steuerbilanz. Wesentliche Unterschiede und die daraus resultierenden Steuerlatenzen bestehen im Zusammenhang mit der Bilanzierung einer mittelbaren Pensionsverpflichtung (Unterstützungskasse (TEUR 1.670), der Rückstellung für Nachlaufkosten (TEUR 235) sowie unmittelbaren Pensionsverpflichtungen (TEUR 473). Es wurde ein Steuersatz von 33,16 % angewendet. Der Anstieg der aktiven latenten Steuern resultiert vor allem aus der temporären Differenz bei mittelbaren Pensionsverpflichtungen, denen nach Handelsrecht ein niedrigerer Rechnungszins zu Grunde liegt als nach steuerrechtlichen Vorschriften.

Der ausschüttungsgesperrte Betrag der latenten Steuern gemäß §§ 268 Abs. 8 S. 2, 285 Nr. 28 HGB beträgt TEUR 2.747.

9. Eigenkapital

Das Eigenkapital ist mit dem Nennwert bewertet. Das gezeichnete Kapital beträgt TEUR 2.200 und ist voll eingezahlt.

Der Gewinnvortrag entwickelte sich in 2021 wie folgt:

	TEUR
Stand am 01.01.2021	34.191
Einstellung Jahresergebnis 2020	-4.437
Abgang durch Ausschüttung lt. Beschluss vom 15. März 2021	-361
Stand am 31.12.2021	29.393

10. Rückstellungen

Als Trägerunternehmen einer Unterstützungskasse hat die Gesellschaft von dem Wahlrecht des Art. 28 Abs. 1 Satz 2 EGHGB keinen Gebrauch gemacht und die entsprechende Rückstellung im Jahr 2021 in Höhe von TEUR 5.157 bilanziert. Die Gesellschaft hat im Geschäftsjahr die für 2021 steuerlich zulässige Zahlung in Höhe von TEUR 250 an die Unterstützungskasse geleistet. Somit besteht zwischen dem notwendigen Erfüllungsbetrag in Höhe von TEUR 7.056 und dem Kassenvermögen in Höhe von TEUR 1.898 zuzüglich vorstehend genannter Rückstellung kein Fehlbetrag mehr. Der Berechnung der Verpflichtung liegen folgende Annahmen zur Grunde:

Durchschnittlicher Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre:	1,87 %
(im Vorjahr: 2,30 %)
Rententrend:	1,75 %
Anwartschaftstrend:	0,0 %
Sterbetafeln:	Richttafeln 2018 G von Klaus Heubeck -
	Lizenz Heubeck-Richttafeln-GmbH

Durch die Abzinsung der Rückstellung für die Unterstützungskasse mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre mit 1,87 % ergibt sich im Vergleich zur Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre mit 1,35 % ein Unterschiedsbetrag in Höhe von TEUR 832 (Vorjahr: TEUR 1.014). Dieser Unterschiedsbetrag ist für die Ausschüttung gesperrt.

Die Pensionsrückstellung in Höhe von TEUR 2.103 ist auf Basis der versicherungsmathematischen Projected-Unit-Credit Methode bewertet. Der Berechnung der Verpflichtung liegen folgende Annahmen zur Grunde:

Pauschale durchschnittliche Restlaufzeit:	15 Jahre
Durchschnittlicher Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre:	1,87 %
(im Vorjahr: 2,30 %)
Rententrend:	1,75 %
Gehaltstrend:	1,5 %
Rententrend (Hinterbliebenenkapital):	1,75 %
Sterbetafeln:	Richttafeln 2018 G von Klaus Heubeck -
	Lizenz Heubeck-Richttafeln-GmbH

Durch die Abzinsung der Pensionsrückstellungen mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre mit 1,87% ergibt sich im Vergleich zur Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre mit 1,35 % ein Unterschiedsbetrag in Höhe von TEUR 214 (Vorjahr: TEUR 222). Dieser Unterschiedsbetrag ist für die Ausschüttung gesperrt.

Somit beträgt der gesamte ausschüttungsgesperrte Unterschiedsbetrag nach § 253 Abs. 6 HGB TEUR 1.046 (Vorjahr: TEUR 1.236).

Die sonstigen Rückstellungen wurden unter Ausschöpfung zugänglicher Erkenntnisquellen aufgrund vorsichtiger Ermittlung mit den Beträgen bewertet, mit denen die Gesellschaft in der Zeit nach dem Abschlussstichtag voraussichtlich in Anspruch genommen wird oder derer sie zur Risikoabdeckung bedarf (notwendiger Erfüllungsbetrag). Für Gewährleistungen wurden umsatzabhängige Rückstellungen gebildet. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr sind mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre abgezinst worden. Änderungen des Zinssatzes bei Pensionsverpflichtungen werden im Zinsergebnis ausgewiesen.

Die sonstigen anderen Rückstellungen in Höhe von TEUR 5.800 beinhalten im Wesentlichen Nachlaufkosten TEUR 2.445 (Vorjahr: TEUR 2.852), Gewährleistungsverpflichtungen für bereits abgerechnete Aufträge TEUR 206 (Vorjahr: TEUR 195), Altersteilzeit TEUR 541 (Vorjahr: TEUR 476) sowie Rückstellungen für Resturlaub TEUR 431 (Vorjahr: TEUR 334) und Zeitkonto TEUR 806 (TEUR 543).

11. Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten werden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Bei der Bewertung der Verbindlichkeiten wurden die am Bilanzstichtag realisierten Währungseffekte berücksichtigt. Dabei wurde der Mittelkurs zwischen Brief- und Geldkurs zum Bilanzstichtag angewandt (Devisenkassamittelkurs).

12. Derivative Finanzinstrumente und Bewertungseinheiten

Zum 31. Dezember 2021 bestehen Devisentermingeschäfte zur Absicherung künftiger Umsätze in USD. Diese werden als hochwahrscheinlich eingeschätzt, da für sie bereits Verträge mit Kunden vorliegen:

Kategorie	Nominalbetrag 31.12.2021 in TEUR	Neubewertung 31.12.2021 in TEUR	Marktwert (Verlust) in TEUR
Devisentermin-Geschäfte	4.013	4.175	-162

Das Nominalvolumen aller kontrahierten Devisentermingeschäfte zum Verkauf von USD gegen EUR beträgt TUSD 4.800, diese werden im März 2023 fällig.

IV. Erläuterungen zur Bilanz

1. Anlagevermögen

Wir verweisen auf den Anlagenspiegel (Anlage zum Anhang).

2. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind Forderungen gegen die Konzernmutter, Sintokogio, Ltd., in Höhe von TEUR 10.000 enthalten (Vorjahr: TEUR 0). Forderungen gegen den Gesellschafter bestehen, wie auch im Vorjahr, nicht.

Es bestehen Forderungen gegen verbundene Unternehmen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr in Höhe von TEUR 5.000 (Vorjahr: TEUR 0).

3. Verbindlichkeiten

Sämtliche Verbindlichkeiten haben - wie im Vorjahr - eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr. Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen umfassen in Höhe von TEUR 2.093 (Vorjahr: TEUR 425) erhaltene Anzahlungen, die mit aufrechnungsfähigen Forderungen aus Lieferung und Leistung gegen diese verbundenen Unternehmen saldiert werden, sodass nach Aufrechnung per Saldo Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von TEUR 2.262 (Vorjahr: TEUR 349) verbleiben.

4. Haftungsverhältnisse

Die Verpflichtungen über die von der Gesellschaft herausgelegten Bankbürgschaften betragen insgesamt TEUR 12.041 (Vorjahr: TEUR 2.989). Sie dienen zur Absicherung von kundenseitig geleisteten Anzahlungen und Gewährleistungsansprüchen sowie TEUR 248 (Vorjahr: TEUR 175) zur Absicherung der Altersteilzeitansprüche der Mitarbeiter.

Die Inanspruchnahme von (Aval-) Kreditlinien in Höhe von TEUR 1.056 bei der Sparkasse Wittgenstein ist durch Grundschulden auf den Betriebsgrundstücken Bad Laasphe und Niederlaasphe in Höhe von TEUR 2.860 besichert.

Zurzeit liegen keine Anhaltspunkte vor, die eine Wahrscheinlichkeit einer Inanspruchnahme erkennen lassen.

5. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Bestellobligos gegenüber Lieferanten bestehen zum Stichtag im üblichen Rahmen. Sonstige finanzielle Verpflichtungen bestehen nicht.

V. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse gliedern sich wie folgt nach Tätigkeitsbereichen sowie nach geographisch bestimmten Märkten:

	2021 TEUR	%	2020 TEUR	%
Produkte	36.252	94,6	25.646	95
Dienstleistungen	1.868	4,9	1.062	3,9
Sonstiges	213	0,5	283	1,1
	38.333	100	26.991	100

	2021 TEUR	%	2020 TEUR	%
Inland	11.361	29,7	8.014	29,7
Europäische Union	10.858	28,3	5.350	19,8
Drittstaaten	16.113	42	13.627	50,5
	38.333	100	26.991	100

2. Materialaufwand

Der in den Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen enthaltene Materialaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

	2021 TEUR	2020 TEUR
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	9.927	6.511
Aufwendungen für bezogene Leistungen	1.122	894
	11.049	7.405

3. Personalaufwand

Der in den Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen sowie in den Vertriebs- und Verwaltungskosten enthaltene Personalaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

	2021 TEUR	2020 TEUR
Löhne und Gehälter	16.630	15.225
Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	3.600	2.820
	20.230	18.045

In den Personalaufwendungen sind Aufwendungen für Altersversorgung in Höhe von TEUR 486 (Vorjahr: TEUR -4) enthalten.

4. Außergewöhnliche Erträge und Aufwendungen

Wesentliche außergewöhnliche Erträge ergaben sich im Geschäftsjahr durch die Erstattung von Kurzarbeitergeld durch die Agentur für Arbeit in Höhe von TEUR 1.137, die in ihrer Gesamthöhe die Herstellungskosten gemindert haben.

Ferner wurde im Zuge der Corona Überbrückungshilfe III ein Betrag in Höhe von TEUR 486 vereinnahmt.

5. Periodenfremde Erträge und Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Erträge umfassen periodenfremde Erträge aus Rückstellungsauflösungen von TEUR 1.778. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen umfassen periodenfremde Aufwendungen aus nicht durch Rückstellungen gedeckten Nachlaufkosten in Höhe von TEUR 127.

VI. Sonstige Pflichtangaben

1. Anzahl der Beschäftigten

Die durchschnittliche Zahl der Beschäftigten betrug im Berichtsjahr:

	2021	2020
Leitende Angestellte	2	2
Angestellte	115	121
Gewerbliche Arbeitnehmer	172	179
Auszubildende / duales Studium	20	19
	309	321

2. Mitglieder der Geschäftsführung im Geschäftsjahr

Mitglieder der Geschäftsführung sind:

- Atsushi Nagai, Nagoya, Japan (President Sintokogio) (seit dem 9. Juli 2001)

- Andreas Klein, Erndtebrück (Sprecher der Geschäftsführung) (seit dem 1. April 2021)

- Minoru Hirata, Bad Laasphe (Leiter Unternehmensentwicklung Heinrich Wagner Sinto GmbH) (seit dem 5. Mai 2014)

Herr Klaus Wilbert ist zum 31.03.2021 als Geschäftsführer ausgeschieden.

3. Bezüge der Geschäftsführer

Gemäß § 286 Abs. 4 HGB wird auf die Angaben über die Gesamtbezüge der Geschäftsführer gemäß § 285 Nr. 9 Buchstabea HGB verzichtet, da lediglich zwei Geschäftsführer Bezüge von der Gesellschaft beziehen.

Es besteht eine Pensionsverpflichtung für Leistungen an ein früheres Mitglied der Geschäftsführung.

4. Mutterunternehmen

Mutterunternehmen im Sinne von § 285 Nr. 14 und Nr. 14a HGB ist die Sintokogio, Ltd., Nagoya, die in Japan einen Konzernabschluss für den Gesamtkonzern aufstellt und veröffentlicht. Der Konzernabschluss ist auf der Homepage der Muttergesellschaft (http://www.sinto.co.jp/en/ir/annual/index.html) sowie im Electronic Disclosure for Investors NETwork (http://disclosure.edinet-fsa.go.jp) einsehbar. Sintokogio, Ltd., Nagoya, stellt den Konzernabschluss für den größten und kleinsten Kreis von Unternehmen auf.

Die Gesellschaft wird als verbundenes Unternehmen zu Sintokogio, Ltd., und deren mittelbaren und unmittelbaren Tochterunternehmen angesehen.

5. Prüfungshonorar

Das vom Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr berechnete Gesamthonorar einschließlich Auslagen beträgt

- für die Abschlussprüferleistungen:	TEUR 65
- für sonstige Leistungen:	TEUR 16

6. Nachtragsbericht

Es haben sich nach dem Schluss des Geschäftsjahres keine Vorgänge von besonderer Bedeutung ergeben.

7. Vorschlag der Geschäftsführung für die Verwendung des Ergebnisses

Die Geschäftsführung wird der Gesellschafterversammlung vorschlagen, das Jahresergebnis 2021 auf neue Rechnung vorzutragen.

Unterzeichnung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Für das Geschäftsjahr 2021 gemäß § 245 HGB

Unterzeichnung des Jahresabschlusses per 31. Dezember 2021, bestehend aus:

- der Bilanz zum 31. Dezember 2021

- der Gewinn- und Verlustrechnung für den Zeitraum vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 und

- dem Anhang zum Jahresabschluss per 31. Dezember 2021 und Unterzeichnung

- des Lageberichts für das Geschäftsjahr 2021.

Bad Laasphe, den 14. Februar 2022

Andreas Klein

Atsushi Nagai

Minoru Hirata

Anlagevermögen

	Anschaffungskosten
	01.01.2021 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	31.12.2021 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	1.364.993,09	12.891,19	2.142,52	1.375.741,76
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	20.249.987,21	0,00	0,00	20.249.987,21
2. Technische Anlagen und Maschinen	17.038.919,00	15.535,59	1.230.176,47	15.824.278,12
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	5.626.716,90	43.735,15	121.256,88	5.549.195,17
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	66.146,35	0,00	66.146,35
	42.915.623,11	125.417,09	1.351.433,35	41.689.606,85
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	33.427,69	0,00	0,00	33.427,69
	44.314.043,89	138.308,28	1.353.575,87	43.098.776,30

	Kumulierte Abschreibungen
	01.01.2021 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	31.12.2021 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	1.298.463,09	35.055,19	2.141,52	1.331.376,76
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	13.718.137,83	395.450,00	0,00	14.113.587,83
2. Technische Anlagen und Maschinen	14.902.392,53	410.793,00	862.007,47	14.451.178,06
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.426.938,90	395.473,15	79.721,88	4.742.690,17
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	33.047.469,26	1.201.716,15	941.729,35	33.307.456,06
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	147,95	0,00	0,00	147,95
	34.346.080,30	1.236.771,34	943.870,87	34.638.980,77

	Nettobuchwerte
	31.12.2021 EUR	31.12.2020 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	44.365,00	66.530,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	6.136.399,38	6.531.849,38
2. Technische Anlagen und Maschinen	1.373.100,06	2.136.526,47
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	806.505,00	1.199.778,00
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	66.146,35	0,00
	8.382.150,79	9.868.153,85
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	33.279,74	33.279,74
	8.459.795,53	9.967.963,59

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH, Bad Laasphe

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH, Bad Laasphe, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2021 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH, Bad Laasphe, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

- entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2021 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 und

- vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

- identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können;

- gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben;

- beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben;

- ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann;

- beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt;

- beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft;

- führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Neuss, 14. Februar 2022

SHWP GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Helmhold, Wirtschaftsprüfer

Marx, Wirtschaftsprüfer

Angaben zur Feststellung

Der Jahresabschluss wurde am 24. März 2022 festgestellt.

2f:T1d7a1,

Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH

Bad Laasphe

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020

Lagebericht

A. DARSTELLUNG DES GESCHÄFTSVERLAUFES

I. Geschäftsmodell des Unternehmens

II. Forschung und Entwicklung

Die direkten Aufwendungen für Forschung und Entwicklung betrugen im Geschäftsjahr 2020 TEUR 434 und lagen weit über dem Niveau des Vorjahres (Vorjahr: TEUR 151).

Das Unternehmen unterhält keine eigene Forschungs- und Entwicklungsabteilung, sondern stellt projektbezogen Kapazitäten für F&E-Aktivitäten zur Verfügung. Es werden auch Weiterentwicklungen innerhalb von Kundenprojekten vorgenommen, die somit direkt in die projektbezogenen Aufwendungen einfließen.

Zur Optimierung des Technologieaustausches ist ein japanischer Geschäftsführer im Unternehmen bestellt, um die Entwicklungsaktivitäten und deren Adaptierung im Unternehmen zu koordinieren.

Im abgelaufenen Geschäftsjahr konnte eine neuentwickelte Aluminium-Gießmaschine im Markt eingeführt werden.

B. WIRTSCHAFTSBERICHT

I. Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen

(Quelle: Internationale Währungsfonds (IWF) Weltwirtschaftsausblick Stand Januar 2021)

Die gesamte Weltwirtschaft wurde im Jahr 2020 von der COVID-19 Pandemie getroffen. Die Wirtschaftsleistung aller Industrienationen sowie nahezu aller Schwellen- und Entwicklungsländer ist dadurch zurückgegangen. Weltweit schrumpfte die Wirtschaftsleistung im Jahr 2020 um voraussichtlich 3,5 %, wobei die führenden Industrienationen mit einem Rückgang von voraussichtlich 4,9 % überdurchschnittlich betroffen sind. Lediglich China konnte trotz Pandemie seine Wirtschaftsleistung in 2020 steigern. Der Rückgang des weltweiten Handels- und Dienstleistungsvolumen um voraussichtlich -9,6 % verdeutlicht die besondere Betroffenheit dieses Wirtschaftsbereichs. Zwar setzte im dritten Quartal 2020 weltweit eine wirtschaftliche Erholung durch Lockerungen der Einschränkungen zur Eindämmung der Pandemie ein, wieder steigende Infektionszahlen in vielen Ländern führten dann aber gegen Ende des Jahres wieder zu Verschärfungen, die die einsetzende, wirtschaftliche Erholung wieder ausgebremst haben.

In Deutschland lag die Wirtschaftsleistung im Jahr 2020 voraussichtlich um rd. 5,4 % unter dem Vorjahresniveau. Damit liegt Deutschland leicht über dem Durchschnitt der Gruppe der führenden Industrienationen. Die Rahmenbedingungen in Deutschland waren im Vergleich zur Entwicklung der gesamten EURO-Zone (-7,2 %) indes etwas weniger stark negativ beeinträchtigt. Somit ist auch in Deutschland die Wirtschaftsentwicklung negativ durch die COVID-19 Pandemie beeinflusst.

II. Branchenbezogene Rahmenbedingungen

(Quelle: monatliches "Konjunkturbulletin international" des VDMA)

Der Maschinenbausektor war im Jahr 2020 ebenfalls weltweit von der COVID-19 Pandemie betroffen. Die Maschinenproduktion der wichtigsten Maschinenproduktionsstandorte USA, Japan, Deutschland und Italien liegt voraussichtlich um 10 % und mehr unter dem Vorjahreswert. Lediglich China dürfte in diesem Bereich ein Wachstum vorweisen. Insgesamt waren die Rahmenbedingungen im Maschinenbausektor damit noch stärker negativ beeinflusst als die Gesamtwirtschaftsleistung.

III. Geschäftsverlauf und finanzielle Leistungsindikatoren

Die Geschäftsführung der Gesellschaft verwendet zur Steuerung des Unternehmens die Umsatzerlöse sowie das operative Ergebnis als bedeutsame finanzielle Leistungsindikatoren.

Mit einem erzielten Umsatz von 27 Mio. EUR lag das Unternehmen im Geschäftsjahr 2020 um 38,4 % unter dem Umsatzniveau der Vorperiode. Für das Jahr 2020 war zunächst ein Umsatzvolumen in Höhe von 42 Mio. EUR geplant worden. Diese Planung wurde bereits im März 2020 aufgrund der Corona-Pandemie auf ein Umsatzniveau von 18 Mio. EUR reduziert (pessimistisches Szenario). Entgegen aller Widrigkeiten der Corona-Pandemie konnte dennoch ein Umsatz von annähernd 27 Mio. EUR erwirtschaftet werden. Ursächlich ist, dass besonders das Ersatzteil- und Servicegeschäft noch auf einem Level von 13,4 Mio. EUR gehalten wurde. Beeinflusst durch die Reisebeschränkungen besonders außerhalb von Deutschland ist es derzeit schwierig, die Inbetriebnahmen bzw. Abnahmen von Maschinen- und Anlagenlieferungen durchzuführen. Zeitgleich gelingt es dem Unternehmen dennoch, einzelne Projekte mittels einer zwischenzeitlich entwickelten Online-Inbetriebnahme mit personeller Unterstützung regionaler Schwesterunternehmen erfolgreich zum Abschluss zu bringen. Das Bruttoergebnis vom Umsatz lag aufgrund des Umsatzrückgangs mit 2,2 Mio. EUR (8,1 % vom Umsatz) deutlich unter dem Vorjahresbruttoergebnis von 8,7 Mio. EUR (19,8 % vom Umsatz).

In der angepassten Planung von März 2020 aufgrund der Corona-Pandemie befürchtete das Unternehmen ein negatives operatives Ergebnis von rd. -4,5 Mio. EUR. Dies konnte mit -4,3 Mio. EUR leicht unterschritten werden.

Die weltweite Corona-Krise spiegelt sich auch im Auftragseingang wieder. Der ursprüngliche Plan lag bei 55 Mio. EUR und wurde im März 2020 wegen der Corona-Pandemie auf nur 15 Mio. EUR korrigiert. Bis zum Ende des Berichtszeitraums konnten dennoch 31 Mio. EUR an Auftragseingängen verbucht werden. Dieser erfreuliche Trend hält auch im Januar 2021 mit weiteren 2,3 Mio. EUR für Maschinen und 1,4 Mio. EUR im Ersatzteil- und Servicegeschäft an. Das Unternehmen registriert aktuell auch weiterhin einen hohen Nachfragebedarf in der Gießereibranche. Das Angebotsniveau für Maschinen, Anlagen, Umbauten sowie Modernisierungen wie auch das Ersatzteil- und Servicegeschäft liegt gleichbleibend hoch.

Durch den Einbruch im Umsatz sowie im Auftragseingang ergibt sich für das gesamte Unternehmen seit dem Frühjahr 2020 eine deutliche Unterauslastung. Dieser wird durch die Inanspruchnahme der vorhandenen Arbeitszeitkonten und des staatlichen Instrumentariums der Kurzarbeit begegnet.

IV. Lage des Unternehmens

1. Ertragslage

Der Umsatz des Jahres 2020 mit 27 Mio. EUR fällt gegenüber 2019 um rund 38,4 % niedriger aus (VJ: 43,8 Mio. EUR). Die Herstellkosten liegen im Verhältnis zum Umsatz des Geschäftsjahres bei 91,9 %. Einflussfaktoren sind hier die Unterauslastung sowie eingestellte verlustfreie Bewertungen einzelner Projekte. Neben dem Preisdruck im Verkaufspreis zeigt sich auch die schwache Produktivität der Gesamtsituation. Die Vertriebskosten sinken gegenüber 2019 um 13,6 % und resultieren aus gesunkenen Aufwendungen für Messen. Im Vorjahr hatte sich das Unternehmen auf der im vierjährigen Turnus stattfindenden internationalen Gießereifachmesse "GIFA" präsentiert. Trotz deutlich gesunkenem Umsatz mussten für Provisionen gegenüber dem Vorjahr (0,9 Mio. EUR) jetzt 1,3 Mio. EUR verbucht werden. In nicht unerheblichem Maße wurden im Rahmen verlustfreier Bewertungen von angearbeiteten Projekten die dazu gehörigen Provisionen in den Aufwand genommen.

Die Verwaltungskosten konnten gegenüber dem Vorjahr von 1,6 Mio. EUR auf 1,3 Mio. EUR gesenkt werden, was einem Rückgang von 18,7 % entspricht.

Die sonstigen betrieblichen Erträge mit TEUR 1.378 (Vorjahr: TEUR 2.274) lagen um 39,4 % unter dem Vorjahrniveau. Die Auflösung von Rückstellungen schlug dabei mit TEUR 1.243 (Vorjahr: TEUR 2.039) zu Buche.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen fallen gegenüber dem Vorjahr um 44,6 % auf ein Niveau von TEUR 840 (Vorjahr: TEUR 1.516). Neben einem Anstieg der Kursverluste aus der Stichtagsbewertung der Devisenbestände fallen die Kosten für nicht gedeckte Nachlaufkosten zu bereits abgerechneten Projekten um 60 % auf einen Wert von TEUR 508 (Vorjahr: TEUR 1.268).

Die Zinseinkünfte aus Festgeldanlagen in US-Dollar lagen mit TEUR 61 (Vorjahr: TEUR 57) annähernd auf dem Niveau der Vorperiode.

Die Zinsen und ähnliche Aufwendungen liegen bei einem Betrag von TEUR 971 (Vorjahr: TEUR 982). Neben einem Anstieg der verauslagten Avalprovisionen fallen die Zinsaufwendungen im Abzinsungsbereich der Pensionsverpflichtungen deutlich. Ursächlich sind im Wesentlichen rückläufige Abzinsungszinssätze sowie rückläufige Belastungen durch Zinsänderungseffekte.

Die operative Ergebnismarge (Ergebnis der operativen Geschäftstätigkeit zu Umsatzerlösen) von -15,8 % liegt fernab der Konzernvorgabe von +8 % und wurde im Wesentlichen von den zuvor beschriebenen Einflussfaktoren der Corona-Pandemie bewirkt. Der Geschäftsverlauf wird demgemäß seitens der Geschäftsleitung als nicht zufriedenstellend bewertet.

2. Finanzlage

Der Bestand an liquiden Mitteln liegt mit TEUR 30.090 immer noch auf hohem Niveau. Die liquiden Mittel liegen somit bei 47,3 % der Bilanzsumme. Die Bilanzsumme des Geschäftsjahres 2020 lag bei TEUR 63.605.

Der Rückgang der Bilanzsumme um 19,3 % gegenüber dem Vorjahr (TEUR 78.825) begründet sich im Wesentlichen aus der Zahlung einer Sonderdividende im Mai 2020 in Höhe von 15 Mio. EUR. Diese wurde zur Kapitalausstattung der im Jahre 2019 neu installierten Muttergesellschaft "Sinto Europe GmbH" verwendet.

Aufgrund der weiterhin guten Ausstattung des Unternehmens an liquiden Mitteln ist es dem Unternehmen gelungen, das Geschäft ohne zinstragende Fremdfinanzierungen abzuwickeln. Auch die getätigten Investitionen wurden vollumfänglich aus den bestehenden liquiden Mitteln realisiert. Die erhaltenen Anzahlungen steigen in Abhängigkeit der Corona-bedingt nicht realisierten Umsätze deutlich an.

Aufgrund der sehr hohen Euro-Akzeptanz, auch an den internationalen Geschäftsplätzen, konnte das Unternehmen sämtliche Aufträge außerhalb des US-amerikanischen Marktes in Euro abwickeln. Das Ersatzteilgeschäft sowie das Anlagengeschäft für den US-amerikanischen Markt werden dagegen über eine konzerninterne Schwesterfirma in US-Dollar abgewickelt.

Zur Absicherung von Formanlagenaufträgen für den nordamerikanischen Markt hat das Unternehmen im Geschäftsjahr 2020 unterjährig Devisentermingeschäfte abgeschlossen mit dem Ziel, währungsbedingte Risiken auszuschließen. Mit diesen Devisenterminabsicherungen konnte das Unternehmen der aktuell nachteiligen USD-Kursentwicklung gegensteuern.

3. Vermögenslage

Anlagevermögen

Im Jahr 2020 investierte das Unternehmen TEUR 355 gegenüber den Abschreibungen in Höhe von TEUR 1.622. Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um Ersatzinvestitionen für Fuhrpark und Betriebsausstattung.

Das Anlagevermögen ist zum Bilanzstichtag vollumfänglich durch Eigenkapital abgedeckt.

Umlaufvermögen

Im Vergleich zum Vorjahr ist der Bestand an unfertigen Erzeugnissen von TEUR 17.021 leicht um 1,7 % auf TEUR 17.317 angestiegen. Dabei werden verlustfreie Bewertungen von TEUR 1.974 (Vorjahr TEUR 305) berücksichtigt. Der Bestand zum 31.12.2020 beinhaltet auch Projekte, die durch Corona-bedingte Einschränkungen noch nicht verumsatzt werden konnten. Neben dem Anlagevermögen sind auch sämtliche Vorräte durch Eigenkapital gedeckt.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen fallen gegenüber der Vorperiode von TEUR 2.463 um 75,4 % auf TEUR 605. Ursächlich hierfür ist der deutlich schwächere Umsatz des Jahres 2020.

Die Barmittel des Unternehmens liegen mit TEUR 30.090 weiter auf hohem Niveau bei 47,3 % der Bilanzsumme. Der Rückgang von 29,8 % gegenüber dem Vorjahr ergibt sich im Wesentlichen aus der Zahlung einer Sonderdividende in Höhe von 15 Mio. EUR.

Eigenkapital

Das Eigenkapital sinkt von im Vorjahr 52,9 Mio. EUR um 36,8 % auf 33,4 Mio. EUR und beträgt somit 52,6 % der Bilanzsumme. Zur einmaligen Kapitalausstattung der in 2019 neu gegründeten Holding "Sinto Europe GmbH" wird eine Sonderdividende in Höhe von 15 Mio. EUR ausgeschüttet. Ferner schlägt das negative Jahresergebnis 2020 mit TEUR -4.437 zu Buche.

Rückstellungen

Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen steigen aufgrund der anhaltenden Zinsschwäche, die auf die Abzinsung weiterhin massiven Einfluss nimmt, von TEUR 5.447 um 11,7 % auf TEUR 6.087. Dabei ist zu berücksichtigen, dass die Entwicklung der Pensionsrückstellung auch durch eine personelle Veränderung beeinflusst wurde.

Die Steuerrückstellungen von TEUR 68 beinhalten lediglich die noch abzuführende Gewerbesteuer des Jahres 2019. Die im Vorjahr noch enthaltenen Verpflichtungen aus dem Veranlagungszeitraum 2018 wurden gezahlt. Aufgrund des negativen Jahresergebnisses 2020 und des damit verbundenen Verlustrücktrags auf das Vorjahr fallen keine Ertragssteuern für 2020 an.

Die sonstigen Rückstellungen fallen gegenüber dem Vorjahr von TEUR 6.805 um 25,1 % auf TEUR 5.096 und begründen sich mit dem Abbau von Rückstellungen im Personalbereich, besonders Arbeitszeitkonten und Resturlaubsansprüche.

Verbindlichkeiten

Nach wie vor hat das Unternehmen keine Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten. Die Verbindlichkeiten steigen insgesamt um 52 % auf TEUR 18.905. Da Corona-bedingt bestehende Aufträge derzeit nicht wegen ausstehender Abnahmen verumsatzt werden können, steigen die Verbindlichkeiten für erhaltene Anzahlungen von TEUR 10.094 um 75,8 % auf TEUR 17.746 an.

Die sonstigen Verbindlichkeiten fallen um 28,4 % aufgrund rückläufiger Überzahlungen von Kunden.

V. Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Produktionsauslastung

Bedingt durch die aus der Corona-Pandemie resultierende Auftragssituation konnten die eigenen Produktionskapazitäten seit Frühjahr 2020 nicht ausgelastet werden. Das Unternehmen hat zunächst auf die bestehenden Guthaben der Arbeitszeitkonten und Resturlaubsbestände der Mitarbeiter zurückgreifen können. Im weiteren Schritt sind sämtliche Produktionsabteilungen in Kurzarbeit gegangen. Dabei werden keine Arbeiten an Subunternehmen vergeben, mit dem Ziel, eine verbleibende Auslastung im Unternehmen zu sichern. Die Flexibilität der bestehenden Arbeitszeitkonten wurde unterjährig bereichsweise aktiv genutzt. Bedingt durch den Auslastungsgrad des Unternehmens ist kaum Volumen an Mehrarbeit angefallen.

Mitarbeiterfluktuation

Die Mitarbeiterfluktuation ist ein weiterer bedeutsamer nicht-finanzieller Leistungsindikator der Geschäftsführung. Eine geringe Fluktuation sichert das Knowhow des Unternehmens insbesondere in Zeiten von Fachkräftemangel. Unterschiedliche Maßnahmen sollen hierbei die Attraktivität als Arbeitgeber steigern und so die Arbeitnehmer an das Unternehmen binden. Die durchschnittliche Mitarbeiterzahl lag im Berichtszeitraum bei 321 Mitarbeitern und somit leicht unter der Vorjahreszahl. Die Anzahl der Mitarbeiterabgänge betrug 13 (Vorjahr: 11) und liegt damit weiterhin auf niedrigem Niveau.

Wegen des drohenden Fachkräftemangels am Arbeitsmarkt legt das Unternehmen besonderen Wert auf die innerbetriebliche Ausbildung. Zum Bilanzstichtag beschäftigte das Unternehmen 17 technische und gewerbliche Auszubildende. Zusätzlich zu den gewerblichen und technischen Auszubildenden bildet das Unternehmen aktuell vier Mitarbeiter im Rahmen eines dualen Studiums aus. Hier arbeitet das Unternehmen eng mit der Technischen Hochschule Mittelhessen zusammen. Ferner unterstützt das Unternehmen externe Weiterbildungsmaßnahmen.

Umweltschutz

C. PROGNOSEBERICHT

Ausblick Gesamtwirtschaft

(Quelle: Internationale Währungsfonds (IWF) Weltwirtschaftsausblick Stand Januar 2021)

Der Internationale Währungsfonds (IWF) prognostiziert für 2021 ein Weltwirtschaftswachstum von 5,5 %. Wesentlicher Anhaltspunkt für die erwartete Erholung der Weltwirtschaft ist die Hoffnung auf eine Eindämmung der COVID-19 Pandemie durch die Versorgung mit Impfstoffen. Mit steigender Impfquote ist damit zu rechnen, dass pandemiebedingte Einschränkungen gelockert werden oder ganz entfallen und somit die Wirtschaftsleistung wieder steigt. Für das darauffolgende Jahr 2022 wird ein erneuter Anstieg der Weltwirtschaftsleistung um 4,2 % erwartet. Aufgrund der vielen Unwägbarkeiten in der Entwicklung der Pandemie ist diese Prognose indes mit großen Unsicherheiten belastet.

Ausblick Branchenentwicklung

(Quelle: monatliches "Konjunkturbulletin international" des VDMA)

Auf Basis der positiven weltwirtschaftlichen Erwartungen blickt auch die Maschinenbaubranche aufwärtsgerichtet in die Zukunft. Der globale Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe erreichte zum Jahresende 2020 fast das Niveau vom Jahreswechsel 2017 auf 2018. Daher ist auch für den Maschinenbausektor zu erwarten, dass einhergehend zum positiven weltwirtschaftlichen Ausblick eine Erholung der angespannten Lage eintritt. Durch den hohen Exportanteil der inländischen Maschinenbaubranche von rd. 80 % ist die inländische Branchenentwicklung stark an die globale Entwicklung gekoppelt.

Ausblick Geschäftsentwicklung

Im Geschäftsjahr 2020 blieben die Auftragseingänge im Bereich der Maschinen und Anlagen bereits vor der oben beschriebenen Verbreitung von COVID-19 deutlich hinter den Erwartungen zurück. Zum Bilanzstichtag verfügt das Unternehmen über einen Auftragsbestand für diesen Bereich von 29,8 Mio. EUR (Vorjahr: 25,9 Mio. EUR).

Zum Zeitpunkt der Berichterstellung zeigt sich, dass auch das kommende Geschäftsjahr negativ von der Corona-Pandemie beeinflusst sein wird. Aus dem bestehenden Auftragsbestand und weiteren Auftragserwartungen plant das Unternehmen für 2021 einen Umsatz von 43 Mio. EUR mit einem negativen Ergebnis von -2,3 Mio. EUR. Dabei wird entscheidend sein, inwieweit sich die Corona-bedingten Reisebeschränkungen auf das laufende Geschäft 2021 auswirken werden. Der Auftragseingangsplan liegt bei 42 Mio. EUR. Der Monat Januar 2021 zeigt eine erfreulich positive Tendenz.

Es erscheint schwierig, die Produktionskapazitäten im Jahr 2021 auszulasten. Die Flexibilität der Arbeitszeitkonten wird ein hilfreiches Instrumentarium bieten. Es ist davon auszugehen, dass das Unternehmen im gesamten Jahr 2021 auch auf das Instrumentarium der Kurzarbeit zurückgreifen wird. Insgesamt erwartet die Geschäftsführung für das Geschäftsjahr 2021 - in Abhängigkeit von noch zu akquirierenden Aufträgen - keine annähernd volle Produktionsauslastung. Mit Wegfall der Möglichkeit zur Inanspruchnahme von Kurzarbeit können in Abhängigkeit von der Beschäftigungssituation Kostenanpassungen erforderlich werden.

Für das Geschäftsjahr 2021 plant das Unternehmen erneut Investitionen in den Sachanlagen im Umfang von 1,2 Mio. EUR, wobei die größte Einzelinvestition im Bereich der mechanischen Bearbeitung diskutiert wird. Die weiteren Investitionen des Jahres 2021 umfassen im Wesentlichen die üblichen Ersatzinvestitionen in Betriebs- und Geschäftsausstattungen sowie den Fuhrpark.

D. CHANCEN- UND RISIKOBERICHT

Die Negativauswirkungen auf den Wirtschaftssektor durch Einschränkungen zur Eindämmung der COVID19-Pandemie halten derzeit an. Die Wirtschaftsleistung vieler großer Volkswirtschaften ist pandemiebedingt im Jahr 2020 geschrumpft. Die Auswirkungen der COVID-19 Pandemie auf das zukünftige Geschäft der Gesellschaft können derzeit nicht verlässlich abgeschätzt werden, je nach Dauer der Beschränkungen kann sich das Risiko noch vergrößern. Bei bestehenden Aufträgen wird es aufgrund der Beschränkungen zu Störungen in der Abwicklung kommen. Es droht die Gefahr, dass die Inbetriebnahmen der Maschinen und Anlagen vor Ort kurzfristig nicht durchgeführt werden können. Glücklicherweise sind Restzahlungen zu diesen Projekten durch Spätestklauseln in den Akkreditiven abgesichert. Anstehende Vertragsverhandlungen zu Neuaufträgen erfolgen vielfach mittels der neuen Kommunikationsmittel wie Webmeetings. Auch das Neugeschäft kann durch eine verhaltenere Kundennachfrage beeinträchtigt sein und den Wettbewerbsdruck erhöhten, sodass die Preisqualität weiter unter Druck gerät und die Margen sinken.

Die teilweise extrem volatilen Verläufe der Wechselkurse des US-Dollars könnten zu empfindlichen Ergebniseinflüssen führen, wenn die in ausländischer Währung abgeschlossenen langfristigen Verträge für Formanlagen nicht abgesichert würden. Zur Absicherung dieser Risiken bedient sich das Unternehmen daher derivativer Finanzinstrumente, die ausschließlich zur Sicherung der Wechselkurse Anwendung finden. Um möglichen Kursrisiken zu begegnen, werden sämtliche wesentliche Aufträge von Formanlagen in fremder Währung durch gegenläufige Devisentermingeschäfte abgesichert. Derivative Finanzinstrumente werden ausschließlich zu Sicherungszwecken abgeschlossen. Für Einkäufe und Verkäufe im Ersatzteilgeschäft in US-Dollar verbleibt ein unwesentliches Währungskursrisiko, welchem durch das Risikomanagement der Gesellschaft durch Planung von Ein- und Auszahlungen in US-Dollar in Verbindung mit dem Vorhalten von Barreserven in US-Dollar begegnet wird.

Aufgrund hoher Bestände an liquiden Mitteln sowie der Einbindung des Unternehmens in den Sinto-Konzern bestehen aus Sicht der Geschäftsleitung zum Bilanzstichtag keine bestandsgefährdenden Risiken. Die vorgehaltene Liquidität bietet indes die Chance, Krisensituationen wie die der COVID19-Pandemie ohne Liquiditätsengpässe zu überstehen und in einer anschließenden Aufschwungphase ausreichende Ressourcen zur schnellen Ausweitung der Geschäftsaktivitäten aufzubauen.

Als wesentlicher Kundensektor werden für die Fahrzeugindustrie in den Sparten Pkw und Nutzfahrzeuge unverändert weltweite Wachstumsraten vorausgesagt. Gleiches gilt, wenn auch mit geringeren Wachstumsquoten, für die Gießereikunden-Sparten Maschinenbau, Bauindustrie und Elektroindustrie. Es bleibt abzuwarten, wie sich der Einfluss der Weiterentwicklungen im Bereich der E-Mobilität auf die Gießereibranche auswirken wird. Aufgrund der soliden Kapitalausstattung sieht sich das Unternehmen bezüglich der künftigen Herausforderungen der Marktsituation gut gerüstet. Insbesondere sieht die Geschäftsleitung interessante Entwicklungsmöglichkeiten durch die Abrundung der angebotenen Produktpalette sowie die Aufnahme neuer Produkte für den Gießereisektor. Das Unternehmen sieht daher die Chance, sich als leistungsstarker Anbieter von Gießereiausrüstungen weltweit behaupten zu können.

Bilanz

AKTIVA

	Euro	Gesamtjahr/Stand Euro	Euro	Vorjahr Euro
		9.967.963,59		11.245.794,93
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	66.530,00		144.485,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	6.531.849,38		6.923.592,38
- davon Grund und Boden: EUR 1.763.674,38 (Vorjahr: 1.763.674,38)
2. Technische Anlagen und Maschinen	2.136.526,47		2.178.844,47
3. Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.199.778,00		1.481.590,00
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00		484.003,34
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	33.279,74		33.279,74
B. Umlaufvermögen		51.368.036,77		65.352.918,03
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	2.147.069,08		2.293.736,21
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	17.317.193,27		17.021.965,33
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	605.301,07		2.463.680,15
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	175.910,07		174.296,35
3. sonstige Vermögensgegenstände	1.032.024,34		535.499,20
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	30.090.538,94		42.863.740,79
C. Rechnungsabgrenzungsposten		59.575,83		60.741,95
D. Aktive latente Steuern		2.209.489,61		2.165.455,47
Summe Aktiva		63.605.065,80		78.824.910,38
PASSIVA
	Euro	Gesamtjahr/Stand Euro	Euro	Vorjahr Euro
A. Eigenkapital		33.446.966,49		52.884.273,06
I. gezeichnetes Kapital	2.200.000,00		2.200.000,00
II. Gewinnrücklagen	1.492.697,00		1.492.697,00
III. Gewinnvortrag	34.191.576,06		48.566.293,37
IV. Jahresfehlbetrag / Jahresüberschuss	-4.437.306,57		625.282,69
B. Rückstellungen		11.252.174,81		13.536.477,24
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	6.087.016,00		5.447.531,00
2. Steuerrückstellungen	68.347,13		1.283.339,55
3. sonstige Rückstellungen	5.096.811,68		6.805.606,69
C. Verbindlichkeiten		18.905.924,50		12.404.160,08
1. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	17.746.441,53		10.094.514,32
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 17.746.441,53 (Vorjahr: EUR 10.094.514,32)
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	476.771,98		1.070.405,11
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 476.771,98 (Vorjahr: EUR 1.070.405,11)
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	349.477,96		773.925,47
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 349.477,96 (Vorjahr: EUR 773.925,47)
4. sonstige Verbindlichkeiten	333.233,03		465.315,18
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 333.233,03 (Vorjahr: EUR 465.315,18)
- davon aus Steuern: EUR 203.300,01 (Vorjahr: EUR 288.277,85)
Summe Passiva		63.605.065,80		78.824.910,38

Gewinn- und Verlustrechnung

	2020 EUR	2019 EUR
1. Umsatzerlöse	26.991.329,73	43.806.081,21
2. Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen	-24.805.892,36	-35.136.057,38
3. Bruttoergebnis vom Umsatz	2.185.437,37	8.670.023,83
4. Vertriebskosten	-5.169.338,25	-5.983.878,27
5. Allgemeine Verwaltungskosten	-1.268.290,35	-1.560.266,29
6. Ergebnis der operativen Geschäftstätigkeit	-4.252.191,23	1.125.879,27
7. Sonstige betriebliche Erträge	1.377.863,99	2.273.716,51
- davon aus Währungsumrechnung EUR 14.479,39 (Vorjahr: EUR 124.606,49)
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-840.089,50	-1.516.296,07
- davon aus Währungsumrechnung EUR -322.130,53 (Vorjahr: EUR -183.846,17)
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	60.980,90	57.418,39
- davon aus Abzinsung EUR 260,00 (Vorjahr: EUR 249,00)
10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-971.536,46	-982.237,28
- davon aus Aufzinsung EUR -849.249,36 (Vorjahr: EUR -924.407,19)
11. Ergebnis vor Steuern	-4.624.972,30	958.480,82
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag
- davon latente Steuern EUR 44.034,14 (Vorjahr: EUR 225.299,43)	273.794,15	-246.057,71
13. Ergebnis nach Steuern	-4.351.178,15	712.423,11
14. sonstige Steuern	-86.128,42	-87.140,42
15. Jahresfehlbetrag (Vorjahr: Jahresüberschuss)	-4.437.306,57	625.282,69

Anhang

I. Allgemeine Angaben zum Unternehmen

Die Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH hat ihren Sitz in Bad Laasphe. Sie ist im Handelsregister des Amtsgerichts Siegen unter HR B 6440 eingetragen.

II. Allgemeine Angaben zu Inhalt und Gliederung des Jahresabschlusses

Der Jahresabschluss wurde nach den Vorschriften der §§ 242 ff. HGB unter Beachtung der ergänzenden Bestimmungen für große Kapitalgesellschaften (§§ 264 ff. HGB) sowie des GmbHG aufgestellt.

III. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

1. Immaterielle Vermögensgegenstände

2. Sachanlagen

Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, solche mit zeitlich begrenzter Nutzungsdauer vermindert um lineare Abschreibungen, angesetzt. Selbst geschaffene Vermögensgegenstände des Anlagevermögens werden zu Herstellungskosten aktiviert. Herstellungskosten enthalten neben den Einzelkosten angemessene Teile der notwendigen Material- und Fertigungsgemeinkosten einschließlich der Abschreibungen, soweit sie durch die Fertigung veranlasst sind. Für bestimmte gleichartige Gegenstände bildet die Gesellschaft einen Festwert gemäß § 240 Abs. 3 HGB. Die Abschreibungen werden nach der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer ermittelt. Im Wesentlichen wie folgt:

1. Bauten	10 - 50 Jahre
2. Technische Anlagen und Maschinen	2 - 21 Jahre
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3 - 20 Jahre

3. Finanzanlagen

Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten bzw. dem am Bilanzstichtag beizulegenden niedrigeren Wert angesetzt.

4. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe

5. Unfertige Erzeugnisse

6. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Es bestehen Forderungen in Fremdwährung, die zum Stichtagskurs bewertet sind. Aktuell sind keine Fremdwährungsforderungen über Bewertungseinheiten abgesichert.

7. Flüssige Mittel

Die flüssigen Mittel sind zu Nennwerten bewertet. Es bestehen Festgelder in Fremdwährung, die zum Stichtagskurs bewertet sind. Aktuell sind keine Fremdwährungsposten über Bewertungseinheiten abgesichert.

8. Aktive latente Steuern

Aktive latente Steuern ergeben sich aus temporären Differenzen zwischen HGB und Steuerbilanz. Wesentliche Unterschiede und die daraus resultierenden Steuerlatenzen bestehen im Zusammenhang mit der Bilanzierung einer mittelbaren Pensionsverpflichtung (Unterstützungskasse (TEUR 1.425), der Rückstellung für Nachlaufkosten (TEUR 236) sowie unmittelbaren Pensionsverpflichtungen (TEUR 266). Es wurde ein Steuersatz von 33,16 % angewendet. Der Anstieg der aktiven latenten Steuern resultiert vor allem aus der temporären Differenz bei mittelbaren Pensionsverpflichtungen, denen nach Handelsrecht ein niedrigerer Rechnungszins zu Grunde liegt als nach steuerrechtlichen Vorschriften.

Der ausschüttungsgesperrte Betrag der latenten Steuern gemäß §§ 268 Abs. 8 S. 2, 285 Nr. 28 HGB beträgt TEUR 2.209.

9. Eigenkapital

Das Eigenkapital ist mit dem Nennwert bewertet. Das gezeichnete Kapital beträgt TEUR 2.200 und ist voll eingezahlt.

Der Gewinnvortrag entwickelte sich in 2020 wie folgt:

	TEUR
Stand am 01.01.2020	48.566
Einstellung Jahresergebnis 2019	625
Abgang durch Ausschüttung lt. Beschluss vom 8. Mai 2020	-15.000
Stand am 31.12.2020	34.191

10. Rückstellungen

Als Trägerunternehmen einer Unterstützungskasse hat die Gesellschaft von dem Wahlrecht des Art. 28 Abs. 1 Satz 2 EGHGB keinen Gebrauch gemacht und die entsprechende Rückstellung im Jahr 2020 in Höhe von TEUR 4.547 bilanziert. Die Gesellschaft hat im Geschäftsjahr die für 2020 steuerlich zulässige Zahlung in Höhe von TEUR 170 an die Unterstützungskasse geleistet. Somit besteht zwischen dem notwendigen Erfüllungsbetrag in Höhe von TEUR 6.343 und dem Kassenvermögen in Höhe von TEUR 1.796 zuzüglich vorstehend genannter Rückstellung kein Fehlbetrag mehr. Der Berechnung der Verpflichtung liegen folgende Annahmen zur Grunde:

Durchschnittlicher Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre:	2,30 %	(im Vorjahr:	2,71 %)
Rententrend:	1,75 %
Gehaltstrend:	0,0 %
Sterbetafeln:	Richttafeln 2018 G von Klaus Heubeck -Lizenz Heubeck-Richttafeln-GmbH

Durch die Abzinsung der Rückstellung für die Unterstützungskasse mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre mit 2,30 % ergibt sich im Vergleich zur Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre mit 1,60 % ein Unterschiedsbetrag in Höhe von TEUR 1.014 (Vorjahr: TEUR 933). Dieser Unterschiedsbetrag ist für die Ausschüttung gesperrt.

Die Pensionsrückstellung in Höhe von TEUR 1.540 ist auf Basis der versicherungsmathematischen Projected-Unit-Credit Methode bewertet. Der Berechnung der Verpflichtung liegen folgende Annahmen zur Grunde:

Pauschale durchschnittliche Restlaufzeit:	15 Jahre
Durchschnittlicher Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre:	2,30 %	(im Vorjahr:	2,71 %)
Rententrend:	1,75 %
Gehaltstrend:	1,5 %
Rententrend (Hinterbliebenenkapital):	1,75 %
Sterbetafeln:	Richttafeln 2018 G von Klaus Heubeck - Lizenz Heubeck-Richttafeln-GmbH

Durch die Abzinsung der Pensionsrückstellungen mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre mit 2,30 % ergibt sich im Vergleich zur Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre mit 1,60 % ein Unterschiedsbetrag in Höhe von TEUR 222 (Vorjahr: TEUR 256). Dieser Unterschiedsbetrag ist für die Ausschüttung gesperrt.

Somit beträgt der gesamte ausschüttungsgesperrte Unterschiedsbetrag nach § 253 Abs. 6 HGB TEUR 1.236 (Vorjahr: TEUR 1.189).

Die sonstigen Rückstellungen wurden unter Ausschöpfung zugänglicher Erkenntnisquellen aufgrund vorsichtiger Ermittlung mit den Beträgen bewertet, mit denen die Gesellschaft in der Zeit nach dem Abschlussstichtag voraussichtlich in Anspruch genommen wird oder derer sie zur Risikoabdeckung bedarf (notwendiger Erfüllungsbetrag). Für Gewährleistungen wurden umsatzabhängige Rückstellungen gebildet. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr sind mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre abgezinst worden. Änderungen des Zinssatzes bei Pensionsverpflichtungen werden im Zinsergebnis ausgewiesen.

Die sonstigen anderen Rückstellungen in Höhe von TEUR 5.097 beinhalten im Wesentlichen Nachlaufkosten TEUR 2.852 (Vorjahr: TEUR 2.745), Gewährleistungsverpflichtungen für bereits abgerechnete Aufträge TEUR 195 (Vorjahr: TEUR 427), Altersteilzeit TEUR 476 (Vorjahr: TEUR 383) sowie Rückstellungen für Resturlaub TEUR 334 (Vorjahr: TEUR 599) und Zeitkonto TEUR 543 (TEUR 1.753).

11. Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten werden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.

IV. Erläuterungen zur Bilanz

1. Anlagevermögen

Wir verweisen auf den Anlagenspiegel (Anlage zum Anhang).

2. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind Forderungen gegen den Gesellschafter in Höhe von TEUR 0 enthalten (Vorjahr: TEUR 60).

Es bestehen Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr in Höhe von TEUR 0 (Vorjahr: TEUR 0).

3. Verbindlichkeiten

Sämtliche Verbindlichkeiten haben - wie im Vorjahr - eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr. Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen umfassen in Höhe von TEUR 425 (Vorjahr: TEUR 1.114) erhaltene Anzahlungen, die mit aufrechnungsfähigen Forderungen aus Lieferung und Leistung gegen diese verbundenen Unternehmen saldiert werden, sodass nach Aufrechnung per Saldo Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von TEUR 349 (Vorjahr: TEUR 774) verbleiben.

4. Haftungsverhältnisse

Die Verpflichtungen über die von der Gesellschaft herausgelegten Bankbürgschaften betragen insgesamt TEUR 2.989 (Vorjahr: TEUR 6.710). Sie dienen zur Absicherung von kundenseitig geleisteten Anzahlungen und Gewährleistungsansprüchen sowie TEUR 175 (Vorjahr: TEUR 249) zur Absicherung der Altersteilzeitansprüche der Mitarbeiter.

Die Inanspruchnahme von (Aval-) Kreditlinien in Höhe von TEUR 1.148 bei der Sparkasse Wittgenstein ist durch Grundschulden auf den Betriebsgrundstücken Bad Laasphe und Niederlaasphe in Höhe von TEUR 2.860 besichert.

Zum Zwecke der Insolvenzsicherung hat das Unternehmen für die bestehenden Arbeitszeitkonten eine Bankbürgschaft in Höhe von TEUR 1.600 zugunsten der Mitarbeiter, vertreten durch den Betriebsrat, begeben.

Zurzeit liegen keine Anhaltspunkte vor, die eine Wahrscheinlichkeit einer Inanspruchnahme erkennen lassen.

5. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Bestellobligos gegenüber Lieferanten bestehen zum Stichtag im üblichen Rahmen. Sonstige finanzielle Verpflichtungen bestehen nicht.

V. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse gliedern sich wie folgt nach Tätigkeitsbereichen sowie nach geographisch bestimmten Märkten:

	2020 TEUR	%	2019 TEUR	%
Produkte	25.646	95,0	42.085	96,1
Dienstleistungen	1.062	3,9	1.426	3,2
Sonstiges	283	1,1	295	0,7
	26.991	100,0	43.806	100,0

	2020 TEUR	%	2019 TEUR	%
Inland	8.014	29,7	15.047	34,4
Europäische Union	5.350	19,8	13.952	31,8
Drittstaaten	13.627	50,5	14.807	33,8
	26.991	100,0	43.806	100,0

2. Materialaufwand

Der in den Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen enthaltene Materialaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

	2020 TEUR	2019 TEUR
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und
Betriebsstoffe und für bezogene Waren	6.511	10.314
Aufwendungen für bezogene Leistungen	894	2.867
	7.405	13.181

3. Personalaufwand

Der in den Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen sowie in den Vertriebs- und Verwaltungskosten enthaltene Personalaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

	2020 TEUR	2019 TEUR
Löhne und Gehälter	15.225	19.529
Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	2.820	3.801
	18.045	23.330

In den Personalaufwendungen sind Aufwendungen für Altersversorgung in Höhe von TEUR -4 (Vorjahr: TEUR 138) enthalten.

4. Außergewöhnliche Erträge und Aufwendungen

Wesentliche außergewöhnliche Erträge ergaben sich im Geschäftsjahr durch die Erstattung von Kurzarbeitergeld durch die Agentur für Arbeit in Höhe von TEUR 1.239. Die Erträge mindern mit TEUR 1.225 die Herstellungskosten, mit TEUR 12 die Vertriebskosten und mit TEUR 2 die allgemeinen Verwaltungskosten.

Wesentliche außergewöhnliche Aufwendungen lagen nicht vor.

5. Periodenfremde Erträge und Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Erträge umfassen periodenfremde Erträge aus Rückstellungsauflösungen von TEUR 1.243. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen umfassen periodenfremde Aufwendungen aus nicht durch Rückstellungen gedeckten Nachlaufkosten in Höhe von TEUR 508.

VI. Sonstige Pflichtangaben

1. Anzahl der Beschäftigten

Die durchschnittliche Zahl der Beschäftigten betrug im Berichtsjahr:

	2020	2019
Leitende Angestellte	2	2
Angestellte	121	130
Gewerbliche Arbeitnehmer	179	184
Auszubildende / duales Studium	19	16
	321	332

2. Mitglieder der Geschäftsführung im Geschäftsjahr

Mitglieder der Geschäftsführung sind:

- Atsushi Nagai, Nagoya, Japan (President Sintokogio)	(seit dem 09. Juli 2001)
- Klaus Wilbert, Netphen (Sprecher der Geschäftsführung)	(seit dem 18. Juli 2003)
- Minoru Hirata, Bad Laasphe (Leiter Unternehmensentwicklung Heinrich Wagner Sinto GmbH)	(seit dem 05. Mai 2014)

3. Bezüge der Geschäftsführer

Es bestehen keine Verpflichtungen für Leistungen an frühere Mitglieder der Geschäftsführung.

4. Mutterunternehmen

Mutterunternehmen im Sinne von § 285 Nr. 14 und Nr. 14a HGB ist die Sintokogio, Ltd., Nagoya, die in Japan einen Konzernabschluss für den Gesamtkonzern aufstellt und veröffentlicht. Der Konzernabschluss ist auf der Homepage der Muttergesellschaft (http://www.sinto.co.jp/en/ir/annual/index.html) sowie im Electronic Disclosure for Investors NETwork (http://disclosure.edinet-fsa.go.jp) einsehbar. Sintokogio, Ltd., Nagoya, stellt den Konzernabschluss für den größten und kleinsten Kreis von Unternehmen auf.

Die Gesellschaft wird als verbundenes Unternehmen zu Sintokogio, Ltd., und deren mittelbaren und unmittelbaren Tochterunternehmen angesehen.

5. Prüfungshonorar

Das vom Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr berechnete Gesamthonorar einschließlich Auslagen beträgt

- für die Abschlussprüferleistungen: TEUR 60

6. Nachtragsbericht

Es haben sich nach dem Schluss des Geschäftsjahres keine Vorgänge von besonderer Bedeutung ergeben.

7. Vorschlag der Geschäftsführung für die Verwendung des Ergebnisses

Die Geschäftsführung wird der Gesellschafterversammlung vorschlagen, das Jahresergebnis 2020 auf neue Rechnung vorzutragen.

Unterzeichnung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Für das Geschäftsjahr 2020 gemäß § 245 HGB

Unterzeichnung des Jahresabschlusses per 31. Dezember 2020,

bestehend aus:

• der Bilanz zum 31. Dezember 2020

• der Gewinn- und Verlustrechnung für den Zeitraumvom 01. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020 und

• dem Anhang zum Jahresabschluss per 31. Dezember 2020

und Unterzeichnung

• des Lageberichts für das Geschäftsjahr 2020.

Bad Laasphe, den 27. Januar 2021

Klaus Wilbert

Atsushi Nagai

Minoru Hirata

Entwicklung des Anlagevermögens

	Anschaffungskosten
	1.1.2020 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	Umbuchungen EUR	31.12.2020 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	1.494.854,47	40.418,92	170.280,30	0,00	1.364.993,09
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	20.245.789,25	4.197,96	0,00	0,00	20.249.987,21
2. Technische Anlagen und Maschinen	16.472.988,78	47.183,79	442,35	519.188,78	17.038.919,00
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	5.593.519,34	227.056,21	193.858,65	0,00	5.626.716,90
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	484.003,34	35.185,44	0,00	-519.188,78	0,00
	42.796.300,71	313.623,40	194.301,00	0,00	42.915.623,11
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	33.427,69	0,00	0,00	0,00	33.427,69
	44.324.582,87	354.042,32	364.581,30	0,00	44.314.043,89

	Kumulierte Abschreibungen
	1.1.2020 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	31.12.2020 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	1.350.369,47	118.369,92	170.276,30	1.298.463,09
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	13.322.196,87	395.940,96	0,00	13.718.137,83
2. Technische Anlagen und Maschinen	14.294.144,31	608.688,57	440,35	14.902.392,53
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.111.929,34	499.372,21	184.362,65	4.426.938,90
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	31.728.270,52	1.504.001,74	184.803,00	33.047.469,26
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	147,95	0,00	0,00	147,95
	33.078.787,94	1.622.371,66	355.079,30	34.346.080,30

	Nettobuchwerte
	31.12.2020 EUR	31.12.2019 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	66.530,00	144.485,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	6.531.849,38	6.923.592,38
2. Technische Anlagen und Maschinen	2.136.526,47	2.178.844,47
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.199.778,00	1.481.590,00
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	484.003,34
	9.868.153,85	11.068.030,19
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	33.279,74	33.279,74
	9.967.963,59	11.245.794,93

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH, Bad Laasphe

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH, Bad Laasphe, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2020 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH, Bad Laasphe, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

- entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2020 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020 und

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

- beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft;

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Neuss, 11. Februar 2021

SHWP GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Helmhold, Wirtschaftsprüfer

Marx, Wirtschaftsprüfer

Angaben zur Feststellung

Der Jahresabschluss wurde am 15. März 2021 festgestellt.

30:T21f8c,

Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH

Bad Laasphe

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2019

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2019

A. DARSTELLUNG DES GESCHÄFTSVERLAUFES

I. Geschäftsmodell des Unternehmens

Die Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH betreibt zwei Fertigungsstandorte in Bad Laasphe und ist seit 2019 eine 100-%ige Tochter der Sinto Europe GmbH, Bad Laasphe, die wiederum eine 100-%ige Tochter der Sintokogio, Ltd., Nagoya/Japan, ist, welche als Aktiengesellschaft an der Börse von Tokio notiert ist. Das Unternehmen gehört damit zur international agierenden Sintokogio-Gruppe, dem weltgrößten Gießereimaschinen-Hersteller und wird letztlich in den Konzernabschluss der Sintokogio, Ltd. einbezogen.

Die Gesellschaft konzipiert, produziert und liefert individuelle Formmaschinen und Anlagenkomponenten sowie in einer zweiten Produktlinie Gießautomaten für die Gießereiindustrie. Ergänzt wird das Angebot durch ein entsprechendes Ersatzteil- und Servicegeschäft.

II. Forschung und Entwicklung

Die direkten Aufwendungen für Forschung und Entwicklung betrugen im Geschäftsjahr 2019 TEUR 151 und lagen somit leicht über dem Niveau des Vorjahres (Vorjahr: TEUR 133).

Hierbei ist zu bemerken, dass das Unternehmen keine eigene Forschungs- und Entwicklungsabteilung unterhält, sondern projektbezogen Kapazitäten für F&E-Aktivitäten zur Verfügung stellt. Es werden auch Weiterentwicklungen innerhalb von Kundenprojekten vorgenommen, die somit direkt in die projektbezogenen Aufwendungen einfließen.

Zur Optimierung des Technologieaustausches ist ein japanischer Geschäftsführer im Unternehmen bestellt, um die Entwicklungsaktivitäten und deren Adaptierung im Unternehmen zu koordinieren.

Für den neuen Geschäftsbereich Aluminium-Gießmaschinen wurde auf der weltgrößten Gießereifachmesse (GIFA) im Juni 2019 in Düsseldorf die von HWS gebaute Schwerkraftkokillengießmaschine ausgestellt. Das Besucherinteresse war groß und es finden Gespräche statt, um die Maschine als Vorführmaschine bei potentiellen Kunden aufzustellen.

Im vorangegangenen Geschäftsjahr wurde im Technikum eine neue Versuchsanlage für Sandregenerierung installiert und in Betrieb genommen. Die Ergebnisse der regenerierten Sande sind positiv und wurden u.a. im Rahmen eines Vortrages auf dem Formstoffforum im Februar 2020 dem interessierten Fachpublikum vorgestellt. Die in Westeuropa drohende Deponieknappheit für Gießerei-Altsande verstärkt das Interesse an den Regenerierungsanlagen.

B. WIRTSCHAFTSBERICHT

I. Gesamtwirtschaftliche, branchenbezogene Rahmenbedingungen

Die Weltwirtschaft verlor im Laufe des Jahres 2019 weiter an Schwung. Der zyklische Abschwung wurde durch den Wandel in der Automobilindustrie, die wirtschaftliche Neuausrichtung in China sowie den zunehmenden Protektionismus verstärkt. Zu Jahresbeginn 2019 ging der Internationale Währungsfonds (IWF) noch von einem globalen Wirtschaftswachstum von 3,5 % aus. Die tatsächliche Entwicklung lag mit geschätzt 2,9 % deutlich unter der Prognose. Die industrielle Produktion stieg im Jahr 2019 um geschätzt 0,8 % (2018: 3,1 %).

In allen Regionen büßte die Wirtschaftsleistung an Dynamik ein. Unter den Industriestaaten erzielten die USA mit 2,3 % den stärksten Zuwachs. Hingegen betrug das Plus in der Euro-Zone nur 1,2 %. Ausgesprochen schwach entwickelten sich Italien (plus 0,2 %) und Deutschland (plus 0,5 %). In Spanien wuchs die Wirtschaft mit 2,0 % überdurchschnittlich.

In den Schwellen- und Entwicklungsländern war das Wirtschaftswachstum mit 3,7 % mehr als doppelt so hoch wie in den Industrieländern. Aber auch hier verfehlten fast alle Länder 2019 die Prognosewerte. Besonders ausgeprägt war dies (verglichen mit den Prognosewerten von Januar 2019) in Indien, Mexiko, Brasilien und Saudi-Arabien. In China wurde der Strukturwandel einschließlich Wachstumsverlangsamung fortgesetzt. Die Wirtschaft hat um 6,1 % zugelegt. Mit 3,3% Plus nahm die Wirtschaftsleistung in Sub-Sahara Afrika fast entsprechend dem Prognosewert zu. Die sehr schwache Entwicklung in Südafrika wurde unter anderem durch die bessere Entwicklung in Nigeria ausgeglichen. ¹

Globaler Maschinenbau

Global schien zu Beginn des Jahres 2019 ein preisbereinigtes Umsatzplus von rund 3 % möglich. Doch zu viele politisch motivierte Umwälzungen verunsicherten potenzielle Investoren, zudem kam es durch den Transformationsprozess in der Automobilindustrie zu Nachfrageausfällen. Der Welt-Maschinenumsatz dürfte 2019 preisbereinigt auf dem Niveau des Vorjahres stagniert haben. An den TOP-5-Standorten (VR China, USA, Deutschland, Japan, Italien), die für gut 70 % des Welt-Maschinenumsatzes stehen, war der Jahresabschluss voraussichtlich lediglich in China positiv.

Deutsche Konjunktur

Das Bruttoinlandsprodukt hat im Jahr 2019 um 0,6 % zugelegt. Die deutsche Wirtschaft wuchs damit auch im zehnten Jahr in Folge. Dies ist die längste Wachstumsphase im vereinten Deutschland. Das Wachstum hat sich abgeschwächt und liegt unter dem Durchschnitt der letzten zehn Jahre. Wachstumsimpulse kamen insbesondere aus dem Konsum: Die privaten Konsumausgaben legten um 2,9 % zu, die staatlichen um 5 %. Auch die Bruttoanlageinvestitionen entwickelten sich positiv: Die Bauinvestitionen stiegen um 8,4 %, die sonstigen Anlagen um 4,4 %. Die Ausrüstungsinvestitionen schwächelte mit einem Plus von 0,4 %. Die Bruttoinvestitionen, die Vorratsveränderungen berücksichtigen, gingen um 1,7 % zurück. Dieser Vorratsabbau ist auf eine schwache Industrieproduktion und gestiegene Exporte zurückzuführen. 2019 waren 45,3 Millionen Personen erwerbstätig, 400 Tausend oder 0,9% mehr als 2018. Daraus resultiert ein neuer Höchststand an Erwerbstätigen. Der Anstieg der sozialversicherungspflichtigen Beschäftigten trug maßgeblich zu diesem Wachstum bei.

¹ Quellen: IMF World Economic Outlook Update January 2020 & January 2019; cpb World Trade Monitor November 2019; VDMA Konjunktur International, Dezember 2019; Statistische Bundesamt

Deutscher Maschinen- und Anlagenbau

Die preisbereinigte Produktion im deutschen Maschinenbau hat nach vorläufigen Berechnungen des Statistischen Bundesamtes ihr Vorjahresniveau um 3,2 % (vorläufiges Ergebnis; es stehen noch einige Korrekturen aus) verfehlt. Das führte in 35 % der Unternehmen zu Produktionsbehinderungen durch Auftragsmangel (Stand Oktober 2019). Produktion und Umsatz erreichten ein Niveau von 224 und 230 Mrd. Euro (beides geschätzte Werte). Die Exporte kamen auf ein Volumen von 176 Mrd. Euro (ebenfalls geschätzt). Während die Ausfuhr in die Industrieländer noch ins Plus gekommen sein dürfte, waren die Exporte in die Entwicklungs- und Schwellenländer, die auf ein Gewicht von mehr als einem Drittel an der gesamten Maschinenausfuhr kommen, eindeutig negativ. ²

II. Geschäftsverlauf

Die Geschäftsführung der Gesellschaft verwendet zur Steuerung des Unternehmens die Umsatzerlöse sowie das operative Ergebnis als bedeutsame finanzielle Leistungsindikatoren.

Mit einem erzielten Umsatz von 43,8 Mio. EUR lag das Unternehmen im Geschäftsjahr 2019 um 42 % unter dem Umsatzniveau der Vorperiode.

Für das Jahr 2019 war zunächst ein Umsatzvolumen in Höhe von 48 Mio. EUR geplant worden.

Damit bleibt der Umsatz um 8,8 % hinter den Erwartungen zurück. Obwohl der Umsatz des Ersatzteil- und Servicegeschäfts erfreulicherweise um 2 Mio. EUR gegenüber dem ursprünglichen Plan ausgebaut werden konnte, mussten aus dem bestehenden Auftragsbestand des Vorjahres Maschinen- und Anlagenprojekte mit einem Gesamtwert von 4,8 Mio. EUR abnahmebedingt in das Folgejahr 2020 verlegt werden. Für das Jahr 2019 war mit einem weiteren Umsatz von 5,7 Mio. EUR aus Neuaufträgen geplant worden. Solche Neuaufträge konnten leider nicht akquiriert werden.

Das Bruttoergebnis vom Umsatz verringerte sich um 4,9 Mio. EUR gegenüber dem Vorjahr auf 8,7 Mio. EUR und liegt damit bei 19,8 % vom Umsatz.

Gegenüber dem ursprünglichen Plan von 17,7 % konnte damit eine Steigerung von fast 12 % erreicht werden. Das operative Ergebnis von TEUR 1.126 konnte gegenüber dem ursprünglichen Plan von 0,86 % erfreulicherweise auf 2,57 % gesteigert werden. Leider liegt dieses Ergebnis weit unter der Konzernvorgabe von angestrebten 8 %. Der Auftragseingang des Jahres 2019 bleibt mit 30,8 Mio. EUR erneut hinter dem angestrebten Plan von 55 Mio. EUR zurück. Das Ersatzteil- und Servicegeschäft konnte dabei positiv um 2 Mio. EUR ausgebaut werden. Trotz dieser Schwäche im Maschinen- und Anlagensektor sieht das Unternehmen einen anhaltend hohen Nachfragebedarf der Gießereibranche, der aktuell in einem gleichbleibend hohen Angebotsniveau zum Ausdruck kommt. Gleichzeitig verweisen wir auf die Ausführungen zu COVID-19 weiter unten.

² Quelle: Statistisches Bundesamt, VDMA

III. Lage des Unternehmens

1. Ertragslage

Der Umsatz des Jahres 2019 mit 43,8 Mio. EUR fällt gegenüber 2018 um rund 42 % niedriger aus (VJ: 75,6 Mio.). Die Vertriebskosten stiegen gegenüber 2018 um 7,3 % an und resultieren im Wesentlichen aus einem Anstieg gezahlter Provisionen (+TEUR 213), was einem Anstieg von 31,9 % entspricht. Ferner fallen deutlich gestiegene Messekosten an.

Die Aufwendungen für Messen betragen TEUR 477, was einem Anstieg gegenüber der Vorperiode von 164 % entspricht. Wesentlicher Kostenblock dabei ist die Gießereifachmesse GIFA 2019, die in einem 4-jährigen Turnus stattfindet.

Die Verwaltungskosten liegen auf annähernd gleichem Niveau der Vorperiode (-2,5 % Veränderung zum VJ).

Die sonstigen betrieblichen Erträge mit TEUR 2.274 (Vorjahr: TEUR 2.123) lagen um 7,1 % über dem Vorjahrniveau. Die Auflösung nicht benötigter Rückstellungen schlug dabei mit TEUR 2.040 (Vorjahr: TEUR 1.784) zu Buche. Gegenüber dem Vorjahr stellte dies eine Steigerung von 14,4 % dar.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen fallen gegenüber dem Vorjahr um 12,9 % auf ein Niveau von TEUR 1.516 (Vorjahr: TEUR 1.740). Neben einem Anstieg der Kursverluste an Fremdwährungen fallen die Kosten für nicht gedeckte Nachlaufkosten zu bereits abgerechneten Projekten um 12,0 % auf einen Wert von TEUR 1.269 (Vorjahr: TEUR 1.442).

Es gelang dem Unternehmen unerwartet aufgetretene Probleme vollumfänglich abzuarbeiten sowie Kundenwünsche außerhalb der Gewährleistungsverpflichtungen zufriedenzustellen.

Die Zinseinkünfte aus Festgeldanlagen in US-Dollar fielen um 62 % auf TEUR 57 (Vorjahr: TEUR 152) im Wesentlichen resultierend aus einem deutlich niedrigeren Bestand an Festgeldern in US-Dollar.

Die Zinsen und ähnliche Aufwendungen steigen um 6,5 % auf einen Betrag von TEUR 982 (Vorjahr: TEUR 922) an. Neben einem Rückgang der veranlagten Avalprovisionen für Bankgarantien steigen die Zinsaufwendungen im Abzinsungsbereich deutlich an. Dies begründet sich im Wesentlichen im Bereich der betrieblichen Unterstützungskasse sowie einer Pensionsverpflichtung.

Mit einem positiven operativen Ergebnis in 2019 von 2,57 % konnte das Unternehmen die Konzernvorgabe von 8,0% nicht erreichen. Insgesamt beurteilt die Geschäftsleitung den Geschäftsverlauf des Berichtsjahres sowie die aktuelle Finanz-, Vermögens- und Ertragslage als noch zufriedenstellend.

2. Finanzlage

Der Bestand an liquiden Mitteln liegt mit TEUR 42.864 nach wie vor auf sehr hohem Niveau. Die liquiden Mittel liegen somit bei 54,4 % der Bilanzsumme. Die Bilanzsumme des Geschäftsjahres 2019 lag bei TEUR 78.825.

Der Rückgang der Bilanzsumme um 9,9% gegenüber dem Vorjahr begründet sich im Vorratsvermögen aus der umsatzbedingten Rückführung der unfertigen Erzeugnisse sowie ebenfalls in dem umsatzbedingten Rückgang im Forderungsbereich.

Aufgrund der guten Ausstattung des Unternehmens an liquiden Mitteln in Verbindung mit dem Geschäftsverlauf in der Berichtsperiode ist es dem Unternehmen gelungen, das Geschäft ohne jegliche Fremdfinanzierungen abzuwickeln. Auch die getätigten Investitionen wurden vollumfänglich aus den bestehenden liquiden Mitteln realisiert. Die erhaltenen Anzahlungen gehen in Abhängigkeit der realisierten Umsätze deutlich zurück. Auch wird diese Position durch den anhaltend schwachen Auftragseingang beeinflusst.

Zur Absicherung von Formanlagenaufträgen für den nordamerikanischen Markt hat das Unternehmen im Geschäftsjahr 2019 Devisentermingeschäfte mit einem Nominalvolumen von TUSD 5.350 abgeschlossen mit dem Ziel, währungsbedingte Risiken auszuschließen. Mit diesen Devisenterminabsicherungen konnte das Unternehmen deutlich positiv der aktuellen Kursentwicklung gegensteuern.

3. Vermögenslage

Anlagevermögen

Im Jahr 2019 investierte das Unternehmen TEUR 1.464 gegenüber den Abschreibungen in Höhe von TEUR 1.743. Die größten Einzelinvestitionen umfassen die Anschaffung einer Bearbeitungsmaschine (TEUR 338). Des Weiteren investierte das Unternehmen in Versuchsanlagen mit dem Ziel, neue Verkaufsprodukte in den Markt zu bringen. Daneben erfolgten Ersatzinvestitionen für Fuhrpark und EDV-Hardware und weitere Investitionen verteilt über den gesamten Unternehmensbereich.

Das Anlagevermögen ist zum Bilanzstichtag vollumfänglich durch Eigenkapital abgedeckt.

Umlaufvermögen

Im Vergleich zum Vorjahr ist der Bestand an unfertigen Erzeugnissen um 6,7 % auf TEUR 17.022 zurückgegangen. Der Bestand zum 31.12.2019 wird voraussichtlich im Wesentlichen bis zum dritten Quartal 2020 an unsere Kunden ausgeliefert werden können.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie die Forderungen gegen verbundene Unternehmen fallen gegenüber der Vorperiode von TEUR 6.836 um 61,4 % auf TEUR 2.638. Ursächlich hierfür ist der deutlich schwächere Umsatz des Jahres 2019. Neben dem Anlagevermögen sind auch sämtliche Vorräte durch Eigenkapital gedeckt.

Die Barmittel des Unternehmens liegen weiter auf sehr hohem Niveau bei 54,4 % der Bilanzsumme. Der Rückgang von 7,1 % gegenüber dem Vorjahr ergibt sich aus dem abgeschwächten Eingang von erhaltenen Anzahlungen.

Eigenkapital

Aufgrund des moderaten Ausschüttungsverhaltens der Anteilseigner liegt das Eigenkapital bei TEUR 52.884 und verzeichnet somit einen Rückgang gegenüber dem Vorjahr ergebnisbedingt von 1,1 %. Die Eigenkapitalquote steigt bei gleichzeitigem Rückgang der Bilanzsumme auf ein Niveau von 67,1 % der Bilanzsumme.

Rückstellungen

Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen steigen aufgrund der anhaltenden Zinsschwäche, die auf die Abzinsung weiterhin massiven Einfluss nimmt, von TEUR 4.564 um 19,4 % auf TEUR 5.448. Die Höhe der Steuerrückstellungen ergibt sich aus der Tatsache, dass neben den Ertragsteuern 2019 auch noch die des Jahres 2018 zur Zahlung offenstehen. Die entsprechenden Bescheide ergingen zum Jahreswechsel 2019/2020.

Der Rückgang der sonstigen Rückstellungen um 23 % auf letztendlich TEUR 6.806 begründet sich im Wesentlichen in den umsatzabhängigen Rückstellungen für Nachlaufkosten zu kundenseitig abgenommenen Aufträgen.

Verbindlichkeiten

Nach wie vor hat das Unternehmen keine Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten. Die Verbindlichkeiten fallen insgesamt um 37 % auf TEUR 12.404. Bedingt durch den schwachen Auftragseingang des Berichtsjahres gehen die erhaltenen Anzahlungen auf Bestellungen um 45 % auf TEUR 10.094 zurück. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen steigen um 83 % auf TEUR 1.070. Diese ergaben sich stichtagsbedingt und wurden bereits am ersten Arbeitstag des Folgejahres ausgeglichen.

Die sonstigen Verbindlichkeiten fallen um 29,1 % aufgrund rückläufiger Überzahlungen von Kunden.

IV. Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Produktion

Das Unternehmen verfügt über eine ausgeprägte Fertigungstiefe und erwirtschaftet einen großen Teil der Wertschöpfung im eigenen Haus. In Zeiten hoher Auslastung werden entsprechend mehr Fertigungsschritte nach außen verlagert. Produktionsauslastung ist ein bedeutsamer nichtfinanzieller Leistungsindikator der Geschäftsführung.

Bedingt durch die beschriebene Auftragssituation ist es gelungen, die eigenen Produktionskapazitäten in 2019 noch voll auszulasten. In einigen Unternehmensbereichen war es aufgrund des Arbeitsaufkommens phasenweise erforderlich, Arbeitsvolumen an Subunternehmer zu vergeben, um der bestehenden Terminsituation gerecht zu werden. Die Flexibilität der bestehenden Arbeitszeitkonten wurde unterjährig bereichsweise aktiv genutzt. Bedingt durch den Auslastungsgrad des Unternehmens ist ein deutliches Volumen an Mehrarbeit angefallen.

Beschaffung

Wie auch in den vergangenen Jahren konzentriert sich das Unternehmen bei der Beschaffung auf den seit Jahren bevorzugten Lieferantenstamm. Unter diesem Aspekt sind die eventuellen Risiken des Beschaffungsmarktes bekannt.

Aufgrund des vergleichsweise homogenen Verkaufssortiments haben sich die zu beschaffenden Artikel/Produkte nur unwesentlich verändert.

Die noch hohen Auslastungen auf der Lieferantenseite führten temporär zu Beeinträchtigungen der zugesagten Lieferzeiten. Beispielhaft seien hier Hydraulik-Komponenten genannt. Diesem Risiko auf dem Beschaffungsmarkt wirkte das Unternehmen mit einer vorausschauenden Planung entgegen, wodurch drohende Engpässe kompensiert werden konnten. Es werden im abgelaufenen Geschäftsjahr über nahezu alle Bereiche nur leichte Preissteigerungen registriert. Die Preise für Stahl-Halbzeuge gaben im Geschäftsjahr sogar nach.

Für das Jahr 2020 erwartet das Unternehmen moderate Preissteigerungen über den gesamten Beschaffungsmarkt. Auch wird eine deutliche Beruhigung der Situation im Bereich der Beschaffungszeiten erwartet. Gleichsam ist Ende März 2020 eine Preisreduktion für Rohstoffe an den Märkten erkennbar, die einen positiven Effekt auf die Ertragslage der Gesellschaft haben könnte.

Personal- und Sozialbereich

Die Gesellschaft ist ein tarifgebundenes Unternehmen der Metall- und Elektroindustrie in Nordrhein-Westfalen.

Die durchschnittliche Mitarbeiterzahl lag im Berichtszeitraum bei 332 Mitarbeitern und somit leicht unter der Vorjahreszahl.

Neu eingestellte Mitarbeiter werden vornehmlich mit Zeitarbeitsverträgen versehen, um dem Unternehmen für den Fall einer schwankenden Auftragslage die entsprechende Flexibilität zu erhalten. Weiterhin hat das Unternehmen die Möglichkeit, im gewerblichen Bereich Auftragsspitzen in Teilen durch den kurzfristigen Einsatz von externen Mitarbeitern abzudecken.

Zur Steuerung des schwankenden Arbeitsanfalles greift das Unternehmen weiterhin auf die Möglichkeit von flexiblen Arbeitszeitkonten zurück. Im Geschäftsjahr wurde die bestehende Betriebsvereinbarung mit Stundenkonten auf einem Niveau von 210 Stunden weiterhin angewendet, wodurch flexibel auf Auslastungsschwankungen reagiert werden konnte. Aufgrund der Beschäftigung im Berichtszeitraum ist zum Bilanzstichtag der überwiegende Teil der Arbeitszeitkonten noch zu annähernd 100 % gefüllt.

Wegen des drohenden Fachkräftemangels am Arbeitsmarkt legt das Unternehmen besonderen Wert auf die innerbetriebliche Ausbildung. Zum Bilanzstichtag beschäftigte das Unternehmen 13 technische und gewerbliche Auszubildende. Ferner ist das Unternehmen kapitalmäßig an der überbetrieblichen Ausbildungsstätte BZW Bildungszentrum Wittgenstein GmbH beteiligt. Während des ersten Ausbildungsjahres sowie mit weiterführenden Fachlehrgängen werden dort die Auszubildenden betreut.

Um dem Bedarf an zukünftigen qualifizierten Ingenieuren gerecht zu werden, bildet das Unternehmen zusätzlich zu den gewerblichen und technischen Auszubildenden aktuell drei Mitarbeiter im Rahmen eines dualen Studiums aus. Hier arbeitet das Unternehmen eng mit der Technischen Hochschule Mittelhessen zusammen. Ferner unterstützt das Unternehmen externe Weiterbildungsmaßnahmen. Um auch künftig den ständig steigenden Anforderungen an die Qualifikationen der Mitarbeiter gerecht zu werden, entwickelt das Unternehmen aktuell eine Weiterbildungsmatrix, deren Ziel es ist, eine stetige Verbesserung der Kenntnisse und Fähigkeiten der Mitarbeiter sicherzustellen. Damit möchte sich die Gesellschaft den Herausforderungen der Zukunft stellen.

Umweltschutz

Im Betriebsprozess werden ebenso wie auf den Montagestellen die bestehenden Umweltschutzvorschriften beachtet. Unsere Mitarbeiter sind entsprechend instruiert. Hervorzuheben ist, dass durch den Charakter des Unternehmens als reiner Maschinenbaubetrieb keine Prozesse mit erheblichen Umweltrisiken zur Anwendung kommen. Das Unternehmen stellt sich den Herausforderungen nach Einsparungen bei Energie und CO ₂-Emissionen. So werden Investitionen in nicht unerheblichem Umfang in diesem Bereich realisiert.

C. PROGNOSEBERICHT

Weltwirtschaft

Der Internationale Währungsfonds (IWF) prognostiziert für 2020 ein BIP-Wachstum von 3,3 %, d.h. einen um 0,4 %-Punkte höheren globalen Wirtschaftszuwachs als 2019. Für die Schwellen- und Entwicklungsländer in Summe wird eine beschleunigte Dynamik von 4,4 % vorhergesagt. Der positive Ausblick basiert auf einem höheren Wachstumstempo - von zum Teil niedrigem Niveau - in Indien, Brasilien, Mexiko und Saudi-Arabien. In allen vier Ländern waren die Prognosewerte 2019 deutlich verfehlt worden. Außerdem dürfte die Türkei, die bereits im Jahresverlauf 2019 ein positives BIP-Wachstum aufwies, 2020 zum beschleunigten Wachstum beitragen. In China wird sich das Wirtschaftswachstum weiter verlangsamen. Mit 6,0 % bleibt es aber überdurchschnittlich hoch. Das zwischen den USA und China vereinbarte Handelsabkommen "Phase-1-Deal" dürfte laut IWF die kurzfristige konjunkturelle Schwäche mildern. Abzuwarten bleibt, wie stark die Epidemie des Corona-Virus das Wirtschaftswachstum in der VR China schmälern wird. Die ökonomischen Konsequenzen für das Land selbst und die globalen Wertschöpfungsketten können zum jetzigen Zeitpunkt nicht beziffert werden.

In den Industrieländern dürfte sich die expansive Entwicklung 2020 mit 1,6 % fast im Tempo des Vorjahres fortsetzen. Für die USA werden plus 2 % und somit abermals eine überdurchschnittliche Entwicklung prognostiziert. Auch die kanadische Wirtschaft dürfte leicht überdurchschnittlich abschneiden (plus 1,8 %). Hingegen liegen die Erwartungen für das Vereinigte Königreich bei 1,4%, für die Euro-Zone bei 1,3 %, wobei sich Deutschland mit 1,1 % Zuwachs abermals unterdurchschnittlich entwickeln soll, und für Japan bei 0,7 %. ³

Globaler Maschinenbau

Vorausgesetzt, die aktuelle Bodenbildung bei den Stimmungsindikatoren für das verarbeitende Gewerbe ist nachhaltig, wäre im Jahresverlauf 2020 mit einer ersten - wenn auch langsam - wieder anziehenden Nachfrage nach Investitionsgütern zu rechnen. Da im Vorfeld der Wahl des US-Präsidenten im November noch mit unkalkulierbaren Störungen aus dessen politischen Umfeld zu rechnen sein wird, steht zu befürchten, dass das Jahr 2020 bestenfalls ein Übergangsjahr wird. Die VDMA-Volkswirte erwarten, dass der globale Umsatz mit Maschinen und Anlagen preisbereinigt 2020 abermals stagnieren wird. Während für die VR China ein Zuwachs von 2 % erwartet wird, dürfte der Umsatz in den USA und Japan um jeweils 1 % schrumpfen. In Deutschland und Italien wird der Rückgang mit minus 2 % etwas höher ausfallen.

Deutsche Konjunktur

Die deutsche Konjunktur befindet sich im Abschwung, derzeit ist jedoch keine tiefgreifende Rezession absehbar. Der Sachverständigenrat rechnet für 2020 mit einem Wachstum des Bruttoinlandsprodukts um 0,9 % (kalenderbereinigt 0,5 %). Getrieben wird diese schwache Entwicklung von der länderübergreifenden Industrieschwäche, die in Deutschland besonders stark ausgeprägt ist. Mit einer Belebung ist frühestens Ende 2020 zu rechnen, sofern sich die Arbeitsmarktdynamik nicht verschärft und sich die stützende Binnennachfrage nicht abschwächt. Engpässe liegen bei Fachkräften, produktionsseitig beim Auftragsmangel vor. Kurzarbeit nimmt zu. Auch vom Welthandel sind derzeit keine positiven Impulse zu erwarten.

³ Quellen: BIP-Zahlen: IMF World Economic Outlook Update January 2020 & January 2019; cpb World Trade Monitor November 2019, Sachverständigenrat Jahresgutachten 2019/2020, IfW Weitere, detailliertere Informationen: VDMA Konjunktur International, Dezember 2019

Deutscher Maschinen- und Anlagenbau

Der Maschinenbau rechnet für 2020 mit einem erneuten Rückgang der Produktion. Der Auftragseingang lag 2019 mit 9 % im Minus. Wegen der im Durchschnitt der Branche mehrmonatigen Fertigungsdauer ist ein großer Teil der Orders aus dem vergangenen Jahr erst 2020 produktionswirksam. Inzwischen könnten einige Frühindikatoren auf der Talsohle angelangt sein. Allerdings ist das noch kein gesicherter Befund. Selbst wenn sich diese Annahmen mit dem Eintreffen der nächsten Monatsergebnisse erhärten dürften, wird es noch dauern, bis daraus ein leichtes Anziehen der Bestelleingänge folgen und diese die Produktion wieder auf Wachstumskurs schicken können. Für ein Produktionswachstum bereits in diesem Jahr dürfte das allerdings zu spät sein. ⁴

Verbreitung von COVID-19 und wirtschaftliche Implikationen

Die oben genannten Angaben tragen eine Unsicherheit mit sich, da zum derzeitigen Zeitpunkt die weitere Verbreitung der COVID-19 Infektionen nur schwer vorherzusehen ist. Ebenso sind die daraus resultierenden ökonomischen Folgen mit großer Unsicherheit behaftet, gleiches gilt für die ökonomischen der wirtschaftspolitischen Maßnahmen, die von Regierungen in den oben genannten relevanten Märkten ergriffen werden. Das IAB (Institut für Arbeitsmarkt- und Berufsforschung) geht mit Datum 20. März 2020 von einem Rückgang des BIP in Deutschland zwischen 2 und 6 Prozent aus. Die Zahl der Arbeitslosen in Deutschland könnte damit die Zahl von 3.0 Millionen überschreiten. ⁵

Aufgrund dieser Unsicherheit rechnet die OECD mit zwei Szenarien zur Entwicklung der globalen Wirtschaft: Einem optimistischeren mit regionaler Beschränkung in China und kurzweiliger Dauer und einem pessimistischeren Szenario mit einer Reduktion des weltweiten BIP Wachstums um 1,5%. Allerdings ist festzustellen, dass diese Prognose am 2. März 2020 erstellt wurde und mögliche Negativszenarien auch eine längere und stärkere Schwächung der Weltwirtschaft nach sich ziehen könnten. ⁶

Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH

Im Geschäftsjahr 2019 bleiben die Auftragseingänge im Bereich der Maschinen und Anlagen bereits vor der oben beschriebenen Verbreitung von COVID-19 erneut deutlich hinter den Erwartungen zurück. Zum Bilanzstichtag verfügt das Unternehmen über einen Auftragsbestand für diesen Bereich von 25,9 Mio. EUR.

Wie im Kapitel oben dargestellt, besteht zum Zeitpunkt der Aufstellung dieses Lageberichts eine hohe Unsicherheit über die Entwicklung des weiteren Verlaufs der sogenannten "Coronakrise". Dieser Unsicherheit möchten wir Rechnung tragen, indem wir in unserer Prognose zwei Szenarien präsentieren.

In dem optimistischen Szenario rechnen wir mit einer Dauer der "Corona-Krise" bis zur Mitte des Jahres 2020. In diesem Szenario planen wir mit einem Umsatz für 2020 in Höhe von ca. 38 Mio. EUR, der unter dem Vorjahr liegt, sowie einem negativen operativen Ergebnis von ca. 3 Mio. EUR.

In dem pessimistischen Szenario rechnen wir mit einer Dauer der "Corona-Krise" für das gesamte Geschäftsjahr 2020. In diesem Szenario planen wir mit einem Umsatz für 2020 in Höhe von ca. 18 Mio. EUR, der deutlich unter dem Vorjahr liegt, sowie einem negativen operativen Ergebnis von ca. 4,5 Mio. EUR.

⁴ Quelle: VDMA
⁵ Quelle: https://www.iab.de/de/informationsservice/presse/presseinformationen/kb0720.aspx (aufgerufen am 26.3.2020).
⁶ Quelle: http://www.oecd.org/economic-outlook/#presentation (aufgerufen am 26.3.2020).

Es erscheint schwierig, die Produktionsauslastung im Jahr 2020 voll auszulasten. Die Flexibilität der Arbeitszeitkonten wird ein hilfreiches Instrumentarium bieten. Insgesamt erwartet die Geschäftsführung für das Geschäftsjahr 2020 - in Abhängigkeit von noch zu akquirierenden Aufträgen sowie den oben aufgeführten Szenarien - eine Produktionsauslastung, die deutlich unter dem Geschäftsjahr 2019 liegt.

Unter dem Aspekt eines zufriedenstellenden Auftragseingangs in 2020 erhofft sich das Unternehmen eine Auslastung, die einen ausreichenden Bestand an angearbeiteten Aufträgen zum nächsten Bilanzstichtag erwirtschaften lässt. Insgesamt erwartet die Geschäftsführung ein unter dem Vorjahr liegendes, jedoch noch leicht positives Ergebnis der operativen Geschäftstätigkeit.

Je nach Eintritt von den oben dargestellten Szenarien, plant das Unternehmen für das Jahr 2020 mit einem Auftragseingang von insgesamt 15 - 25 Mio. EUR.

Für das Geschäftsjahr 2020 plant das Unternehmen erneut Investitionen in den Sachanlagen im Umfang von 1,2 Mio. EUR, wobei die größte Einzelinvestition eine Bearbeitungsmaschine sein wird. Die weiteren Investitionen des Jahres 2020 umfassen im Wesentlichen die üblichen Ersatzinvestitionen in Betriebs- und Geschäftsausstattungen sowie den Fuhrpark.

D. CHANCEN- UND RISIKOBERICHT

Die leicht angespannte weltwirtschaftliche Lage im Investitionsgütersektor hält weiter an. Das Unternehmen sieht aber die Chance, sich in ausgewählten Wachstumsmärkten weiterhin als leistungsstarker Anbieter von Gießereiausrüstungen zu präsentieren.

Es bleibt abzuwarten, wie sich der Einfluss der Weiterentwicklungen im Bereich der E-Mobilität auf die Gießereibranche auswirken wird.

Die Auslastung der Gießereiindustrie für das Geschäftsjahr 2020 wird als unterdurchschnittlich eingeschätzt. Aufgrund dieser Prognosen ist davon auszugehen, dass Gießereien derzeit eher verhalten in Ausrüstung investieren bzw. Modernisierungen und Leistungssteigerungen durchführen werden. Die Auswirkungen des bevorstehenden Brexit sieht das Unternehmen weniger kritisch, da Großbritannien traditionell keinen bedeutenden Gießereistandort darstellt.

Der chinesische Markt entwickelt sich gegenüber den Vorjahren eher zurückhaltend. Die aktuelle Entwicklung des Corona Virus in China gibt Anlass zur Sorge. Da die Reisetätigkeit nach China in den nächsten Monaten eingeschränkt sein wird, kann es für bestehende Aufträge zu Störungen in der Abwicklung kommen. Es droht die Gefahr, dass die Inbetriebnahmen der Maschinen und Anlagen vor Ort kurzfristig nicht durchgeführt werden können. Glücklicherweise sind Restzahlungen zu diesen Projekten durch Spätestklauseln in den Akkreditiven abgesichert. Ferner werden anstehende Vertragsverhandlungen zu Neuaufträgen derzeit kaum durchführbar sein.

Der Markt der ehemaligen GUS-Staaten ist aufgrund der politischen Ereignisse sowie der Embargomaßnahmen seitens der EU gegenüber Russland nahezu zum Erliegen gekommen. Eine Erholung des Marktes im Iran zeichnet sich nicht ab. Aufgrund der aktuellen Sanktionslage unternimmt das Unternehmen auf dem iranischen Markt bewusst keinerlei Aktivitäten.

Ansonsten scheint sich die weltweite Nachfrage an Gießereimaschinen zurzeit stabil auf einem normalen Niveau zu bewegen.

Eine nicht unerhebliche Anzahl von Projekten befinden sich zum Zeitpunkt der Berichterstattung im Angebots- oder Verhandlungsstadium. Das Unternehmen erhofft sich für 2020 hier doch nicht unwesentliche Vertragsabschlüsse.

Aufgrund der soliden Kapitalausstattung sieht sich das Unternehmen bezüglich der künftigen Herausforderungen der Marktsituation gut gerüstet. Insbesondere sieht die Geschäftsleitung interessante Entwicklungsmöglichkeiten durch die Abrundung der angebotenen Produktpalette sowie die Aufnahme neuer Produkte für den Gießereisektor.

Für noch zu erbringende Leistungen in der Restabwicklung einzelner Projekte wurde bei den Rückstellungen ausreichend Vorsorge getroffen.

Um dem Risiko eventueller Zahlungsausfälle entgegenzuwirken, hat das Unternehmen vorsorglich eine Pauschalwertberichtigung auf Forderungen gebildet. Als Sicherungsinstrument zum Schutz vor einem eventuellen Forderungsausfall werden bestehende Forderungen des Unternehmens an Kunden, soweit dies möglich ist, durch ein namhaftes deutsches Warenkreditversicherungsinstitut abgesichert. Darüber hinaus wendet das Unternehmen zur Absicherung der internationalen Projekte die banküblichen Sicherungsinstrumente wie Anzahlungen, Akkreditive, Bankgarantien sowie Patronatserklärungen an. Für einzelne Projekte wendet das Unternehmen die Investitionsgüter-Kreditversicherung an. Auch bedient sich das Unternehmen der Hermes-gedeckten Exportgarantien des Bundes.

Bedingt durch den derzeitigen Auftragsbestand, welcher in der Regel zu Festpreisen vergeben wurde, besteht die Möglichkeit, dass das Unternehmensergebnis durch Preisveränderungen, insbesondere bei der Materialbeschaffung, beeinflusst wird. Das Unternehmen überwacht den Fortgang der Projekte mit Hilfe einer detaillierten mitlaufenden Kalkulation. Weitere Transparenz und Sicherheit wird die Fortentwicklung der zum Beginn des Jahres 2015 installierten ERP-Software bringen. Dennoch können sich immer wieder einzelne Projektverluste durch unvorhergesehene technische oder kaufmännische Hindernisse ergeben. Meist liegt die Ursache aber in den Preisqualitäten der Auftragsvergaben. Die Preisqualität des aktuellen Auftragsbestandes beurteilt die Geschäftsleitung als auskömmlich. Allerdings erkennt das Unternehmen, dass der aktuelle Auslastungsgrad die Herstellkosten negativ beeinflussen kann.

Im Beschaffungssektor schwächt sich der Druck auf Lieferzeitprobleme deutlich ab.

Aus dem Bestand an Kundenaufträgen birgt sich das Risiko, im Rahmen von vertraglich vereinbarten Konventionalstrafen in Anspruch genommen zu werden. Das Unternehmen begegnet diesem Risiko mit einer permanenten Terminkontrolle. Konkret sind derzeit keine Risiken für das Unternehmen erkennbar.

Die teilweise extrem volatilen Verläufe der Wechselkurse des US-Dollars könnten zu empfindlichen Ergebniseinflüssen führen, wenn die in ausländischer Währung abgeschlossenen langfristigen Verträge für Formanlagen nicht abgesichert würden. Zur Absicherung dieser Risiken bedient sich das Unternehmen daher derivativer Finanzinstrumente, die ausschließlich zur Sicherung der Wechselkurse Anwendung finden. Um möglichen Kursrisiken zu begegnen, werden sämtliche wesentliche Aufträge von Formanlagen in fremder Währung durch gegenläufige Devisentermingeschäfte abgesichert. Derivative Finanzinstrumente werden ausschließlich zu Sicherungszwecken abgeschlossen. Für Einkäufe und Verkäufe im Ersatzteilgeschäft in US-Dollar verbleibt ein unwesentliches Währungskursrisiko, welchem durch das Risikomanagement der Gesellschaft durch Planung von Ein- und Auszahlungen in US-Dollar in Verbindung mit dem Vorhalten von Barreserven in US-Dollar begegnet wird.

Für das Geschäftsjahr 2020 prognostiziert die Geschäftsführung teilweise deutlich unter dem Vorjahr liegende Umsatzerlöse von 18 bis 38 Mio. EUR sowie ein deutlich unter dem Vorjahr liegendes Ergebnis der operativen Geschäftstätigkeit von -4,5 bis -3,0 Mio. EUR. Die Produktionsauslastung wird in Abhängigkeit von der Auftragslage und weiterem Verlauf der "Corona-Krise" als deutlich unter dem Geschäftsjahr 2019 prognostiziert. Insgesamt sieht die Geschäftsführung das Unternehmen gut aufgestellt für die Herausforderungen der nächsten Jahre, wenn auch mit einer kurzfristig negativen Ergebnislage zu rechnen ist.

Als Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Schluss des Geschäftsjahres verweisen wir auf die oben aufgeführten Erläuterungen zu COVID-19.

Bilanz zum 31. Dezember 2019

Aktiva

	31.12.2019	Vorjahr
	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	144.485,00	321.630,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	6.923.592,38	7.368.755,38
davon Grund und Boden: EUR 1.763.674,38 (Vorjahr: TEUR 1.764)
2. Technische Anlagen und Maschinen	2.178.844,47	2.190.415,47
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.481.590,00	1.404.066,00
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	484.003,34	261.421,63
	11.068.030,19	11.224.658,48
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	225,87
2. Beteiligungen	33.279,74	33.279,74
	33.279,74	33.505,61
	11.245.794,93	11.579.794,09
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	2.293.736,21	2.506.463,74
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	17.021.965,33	18.240.589,49
	19.315.701,54	20.747.053,23
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	2.463.680,15	5.972.674,98
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr: EUR 0,00 (Vorjahr: TEUR 300)
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	174.296,35	863.523,12
3. Sonstige Vermögensgegenstände	535.499,20	146.559,76
	3.173.475,70	6.982.757,86
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten	42.863.740,79	46.155.339,74
	65.352.918,03	73.885.150,83
C. Rechnungsabgrenzungsposten	60.741,95	43.871,70
D. Aktive latente Steuern	2.165.455,47	1.940.156,04
	78.824.910,38	87.448.972,66

Passiva

	31.12.2019	Vorjahr
	EUR	EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	2.200.000,00	2.200.000,00
II. Gewinnrücklagen	1.492.697,00	1.492.697,00
III. Gewinnvortrag	48.566.293,37	45.758.797,77
IV. Jahresüberschuss	625.282,69	4.007.495,60
	52.884.273,06	53.458.990,37
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	5.447.531,00	4.564.328,00
2. Steuerrückstellungen	1.283.339,55	820.335,90
3. Sonstige Rückstellungen	6.805.606,69	8.843.802,00
	13.536.477,24	14.228.465,90
C. Verbindlichkeiten
1. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	10.094.514,32	18.353.627,73
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.070.405,11	586.265,64
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 1.070.405,11 (Vorjahr: TEUR 586)
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	773.925,47	165.088,31
davon erhaltene Anzahlungen: EUR 1.113.594,01 (Vorjahr: TEUR 103)
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 773.925,47 (Vorjahr: TEUR 165)
4. Sonstige Verbindlichkeiten	465.315,18	656.534,71
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 465.315,18 (Vorjahr: TEUR 657)
davon aus Steuern: EUR 288.277,85 (Vorjahr: TEUR 289)
	12.404.160,08	19.761.516,39
	78.824.910,38	87.448.972,66

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2019

	2019	Vorjahr
	EUR	EUR
1. Umsatzerlöse	43.806.081,21	75.578.538,19
2. Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen	35.136.057,38	61.923.863,15
3. Bruttoergebnis vom Umsatz	8.670.023,83	13.654.675,04
4. Vertriebskosten	5.983.878,27	5.576.769,08
5. Allgemeine Verwaltungskosten	1.560.266,29	1.600.075,20
6. Ergebnis der operativen Geschäftstätigkeit	1.125.879,27	6.477.830,76
7. Sonstige betriebliche Erträge	2.273.716,51	2.122.933,86
davon aus Währungsumrechnung: EUR 124.606,49 (Vorjahr: TEUR 190)
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen	1.516.296,07	1.740.120,05
davon aus Währungsumrechnung: EUR 189.843,81 (Vorjahr: TEUR 94)
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	57.418,39	151.706,95
davon aus Abzinsung: EUR 249,00 (Vorjahr: TEUR 3)
10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	982.237,28	922.340,82
davon aus Aufzinsung: EUR 924.407,19 (Vorjahr: TEUR 821)
11. Ergebnis vor Steuern	958.480,82	6.090.010,70
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	246.057,71	2.014.529,01
davon latente Steuern: EUR -225.299,43 (Vorjahr: TEUR -435)
13. Ergebnis nach Steuern	712.423,11	4.075.481,69
14. Sonstige Steuern	87.140,42	67.986,09
15. Jahresüberschuss	625.282,69	4.007.495,60

Anhang für das Geschäftsjahr 2019

I. Allgemeine Angaben zum Unternehmen

Die Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH hat ihren Sitz in Bad Laasphe. Sie ist im Handelsregister des Amtsgerichts Siegen unter HR B 6440 eingetragen.

II. Allgemeine Angaben zu Inhalt und Gliederung des Jahresabschlusses

Der Jahresabschluss wurde nach den Vorschriften der §§ 242 ff. HGB unter Beachtung der ergänzenden Bestimmungen für große Kapitalgesellschaften (§§ 264 ff. HGB) sowie des GmbHG aufgestellt.

III. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

1. Immaterielle Vermögensgegenstände

2. Sachanlagen

Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, solche mit zeitlich begrenzter Nutzungsdauer vermindert um lineare Abschreibungen, angesetzt. Selbst geschaffene Vermögensgegenstände des Anlagevermögens werden zu Herstellungskosten aktiviert. Herstellungskosten enthalten neben den Einzelkosten angemessene Teile der notwendigen Material- und Fertigungsgemeinkosten einschließlich der Abschreibungen, soweit sie durch die Fertigung veranlasst sind. Für bestimmte gleichartige Gegenstände bildet die Gesellschaft einen Festwert gemäß § 240 Abs. 3 HGB. Die Abschreibungen werden nach der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer ermittelt. Im Wesentlichen wie folgt:

1. Bauten 10 - 50 Jahre

2. Technische Anlagen und Maschinen 2 - 21 Jahre

3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 3 - 20 Jahre

3. Finanzanlagen

Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten bzw. dem am Bilanzstichtag beizulegenden niedrigeren Wert angesetzt.

4. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe

5. Unfertige Erzeugnisse

6. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände werden mit dem Nennwert bzw. mit dem am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt. Bei Forderungen, deren Eindringlichkeit mit erkennbaren Risiken behaftet ist, werden angemessene Wertabschläge vorgenommen; uneinbringliche Forderungen werden abgeschrieben.

Es bestehen Forderungen in Fremdwährung, deren Währungsrisiko im Rahmen von Bewertungseinheiten abgesichert ist.

7. Flüssige Mittel

Die flüssigen Mittel sind zu Nennwerten bewertet. Es bestehen Festgelder in Fremdwährung, deren Währungsrisiko im Rahmen von Bewertungseinheiten abgesichert ist.

8. Aktive latente Steuern

Aktive latente Steuern ergeben sich aus temporären Differenzen zwischen HGB und Steuerbilanz. Wesentliche Unterschiede und die daraus resultierenden Steuerlatenzen bestehen im Zusammenhang mit der Bilanzierung einer mittelbaren Pensionsverpflichtung (Unterstützungskasse (TEUR 1.216)), der Rückstellung für Nachlaufkosten (TEUR 274) sowie unmittelbaren Pensionsverpflichtungen (TEUR 312). Es wurde ein Steuersatz von 33,16 % angewendet. Der Anstieg der aktiven latenten Steuern resultiert vor allem aus der temporären Differenz bei mittelbaren und unmittelbaren Pensionsverpflichtungen, denen nach Handelsrecht ein niedrigerer Rechnungszins zu Grunde liegt als nach steuerrechtlichen Vorschriften.

Der ausschüttungsgesperrte Betrag der latenten Steuern gemäß §§ 268 Abs. 8 S. 2, 285 Nr. 28 HGB beträgt TEUR 2.165.

9. Eigenkapital

Das Eigenkapital ist mit dem Nennwert bewertet. Das gezeichnete Kapital beträgt TEUR 2.200 und ist voll eingezahlt.

Der Gewinnvortrag entwickelte sich in 2019 wie folgt:

	EUR
Stand am 01.01.2019	49.766.293,37
- Ausschüttung lt. Beschluss vom 29. April 2019	1.200.000,00
+ Jahresüberschuss 2019	625.282,69
Stand am 31.12.2019	49.191.576,06

10. Rückstellungen

Als Trägerunternehmen einer Unterstützungskasse hat die Gesellschaft von dem Wahlrecht des Art. 28 Abs. 1 Satz 2 EGHGB keinen Gebrauch gemacht und die entsprechende Rückstellung im Jahr 2019 in Höhe von TEUR 3.838 bilanziert. Die Gesellschaft hat im Geschäftsjahr die für 2018 steuerlich zulässige Zahlung in Höhe von TEUR 130 an die Unterstützungskasse geleistet. Somit besteht zwischen dem notwendigen Erfüllungsbetrag in Höhe von TEUR 5.590 und dem Kassenvermögen in Höhe von TEUR 1.752 zuzüglich vorstehend genannter Rückstellung kein Fehlbetrag mehr. Der Berechnung der Verpflichtung liegen folgende Annahmen zur Grunde:

Durchschnittlicher Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre:	2,71 %
(im Vorjahr:	3,21 %)
Rententrend:	1,75 %
Gehaltstrend:	0,0 %
Sterbetafeln:	Richttafeln 2018 G von Klaus Heubeck - Lizenz Heubeck-Richttafeln-GmbH

Durch die Abzinsung der Rückstellung für die Unterstützungskasse mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre mit 2,71 % ergibt sich im Vergleich zur Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre mit 1,97 % ein Unterschiedsbetrag in Höhe von TEUR 933 (Vorjahr: TEUR 982). Dieser Unterschiedsbetrag ist für die Ausschüttung gesperrt.

Die Pensionsrückstellung in Höhe von TEUR 1.609 ist auf Basis der versicherungsmathematischen Projected-Unit-Credit Methode bewertet. Der Berechnung der Verpflichtung liegen folgende Annahmen zur Grunde:

Pauschale durchschnittliche Restlaufzeit:	15 Jahre
Durchschnittlicher Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre:	2,71 %
(im Vorjahr:	3,21 %)
Rententrend:	1,75 %
Gehaltstrend:	1,5 %
Rententrend (Hinterbliebenenkapital):	1,75 %
Sterbetafeln:	Richttafeln 2018 G von Klaus Heubeck - Lizenz Heubeck-Richttafeln-GmbH

Durch die Abzinsung der Pensionsrückstellungen mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre mit 2,71 % ergibt sich im Vergleich zur Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre mit 1,97 % ein Unterschiedsbetrag in Höhe von TEUR 256 (Vorjahr: TEUR 272). Somit beträgt der gesamte Unterschiedsbetrag nach § 253 Abs. 6 HGB TEUR 1.189 (Vorjahr: TEUR 1.254). Dieser Unterschiedsbetrag ist für die Ausschüttung gesperrt.

Die sonstigen Rückstellungen wurden unter Ausschöpfung zugänglicher Erkenntnisquellen aufgrund vorsichtiger Ermittlung mit den Beträgen bewertet, mit denen die Gesellschaft in der Zeit nach dem Abschlussstichtag voraussichtlich in Anspruch genommen wird oder derer sie zur Risikoabdeckung bedarf (notwendiger Erfüllungsbetrag). Für Gewährleistungen wurden umsatzabhängige Rückstellungen gebildet. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr sind mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre abgezinst worden. Änderungen des Zinssatzes bei Pensionsverpflichtungen werden im Zinsergebnis ausgewiesen.

Die sonstigen anderen Rückstellungen in Höhe von TEUR 6.806 beinhalten im Wesentlichen Nachlaufkosten TEUR 2.745 (Vorjahr: TEUR 4.067), Gewährleistungsverpflichtungen für bereits abgerechnete Aufträge TEUR 427 (Vorjahr: TEUR 415), Altersteilzeit TEUR 383 (Vorjahr: TEUR 473) sowie Rückstellungen für Resturlaub TEUR 599 (Vorjahr: TEUR 745) und Zeitkonto TEUR 1.753 (TEUR 1.679).

11. Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten werden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Die Kreditlinie bei der Sparkasse Wittgenstein ist durch Grundschulden auf den Betriebsgrundstücken Bad Laasphe und Niederlaasphe in Höhe von TEUR 2.860 besichert.

12. Währungsumrechnung und Bewertungseinheiten

Die Umrechnung der kurzfristigen Forderungen, der flüssigen Mittel sowie der Verbindlichkeiten in fremder Währung, die nicht Teil von Bewertungseinheiten sind, erfolgt grundsätzlich zum Devisenkassamittelkurs zum Bilanzstichtag gemäß § 256a HGB. Die Umrechnung bei Bestellungen von Kurssicherungsgeschäften wird wie folgt durchgeführt:

Zum Bilanzstichtag bestanden folgende derivative Finanzpositionen:

Kategorie	Nominalbetrag 31.12.2019	Beizulegender Zeitwert 31.12.2019	Gewinn
	in TEUR	in TEUR
Devisentermingeschäfte	4.679	4.706	27

Das Nominalvolumen entspricht der Summe aller kontrahierten Devisentermingeschäfte zum Verkauf von USD in EUR. Andere derivative Finanzinstrumente bestehen nicht.

Die beizulegenden Zeitwerte entsprechen den von unseren Banken mitgeteilten und nach finanzmathematischen Methoden ermittelten Marktwerten. Der Zeitwert gibt an, wie sich eine Glattstellung am Bilanzstichtag auf das Ergebnis ausgewirkt hätte. Eine Buchung der Gewinne und Verluste aus Bewertungseinheiten wird nach der angewendeten "Einfrierungsmethode" nicht vorgenommen.

Zum 31. Dezember 2019 bestehen Devisentermingeschäfte zur Absicherung künftiger Umsätze. Diese werden als hochwahrscheinlich eingeschätzt, da für sie bereits Verträge mit Kunden vorliegen und ggf. Anzahlungen erhalten wurden.

Das Vertragsvolumen beträgt TUSD 5.350. Die Devisentermingeschäfte haben einen beizulegenden Zeitwert in Höhe von TEUR 4.706. Der Marktwert von Devisentermingeschäften errechnet sich auf Basis des am Bilanzstichtag geltenden Devisenkassamittelkurses unter Berücksichtigung der Terminaufschläge und Terminabschläge für die jeweilige Restlaufzeit des Kontraktes im Vergleich zum vereinbarten Devisenterminkurs.

Die am Abschlussstichtag bestehenden Forderungen und Festgeldguthaben in Fremdwährungen (TUSD 4.550) sowie mit hoher Wahrscheinlichkeit zu erwartenden künftigen Umsätze in USD (TUSD 3.907) werden im Zeitraum vom 31. Januar 2020 bis 31. Juli 2020 fällig; dies gilt ebenso für die korrespondierenden Devisentermingeschäfte.

Da für die genannten Risiken jeweils spezifische Sicherungsinstrumente abgeschlossen werden, stimmen die risikobestimmenden Parameter von Grund- und Sicherungsgeschäft grundsätzlich überein. Die retrospektive Beurteilung der Effektivität dieser "Micro Hedges" erfolgt jeweils zum Abschlussstichtag durch die Betrachtung der beizulegenden Zeitwerte der jeweiligen Bewertungseinheit.

IV. Erläuterungen zur Bilanz

1. Anlagevermögen

Wir verweisen auf den Anlagenspiegel (Anlage zum Anhang).

2. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen über TEUR 174 (Vorjahr: TEUR 864) sind Forderungen gegen den Gesellschafter in Höhe von TEUR 60 enthalten (Vorjahr: TEUR 0).

Es bestehen Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr in Höhe von TEUR 0 (Vorjahr: TEUR 300).

3. Verbindlichkeiten

Sämtliche Verbindlichkeiten haben - wie im Vorjahr - eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr. Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen vor allem erhaltene Anzahlungen, die mit aufrechnungsfähigen Forderungen aus Lieferung und Leistung gegen diese verbundenen Unternehmen saldiert werden. Im Saldo bestehen insgesamt Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von TEUR 774 (Vorjahr: TEUR 165).

4. Haftungsverhältnisse

Die Verpflichtungen über die von der Gesellschaft herausgelegten Bankbürgschaften betragen insgesamt EUR 6.710.053,67 (Vorjahr: EUR 10.543.331,98). Sie dienen zur Absicherung von kundenseitig geleisteten Anzahlungen und Gewährleistungsansprüchen sowie EUR 249.000 (Vorjahr: EUR 200.000) zur Absicherung der Altersteilzeitansprüche der Mitarbeiter.

Zum Zwecke der Insolvenzsicherung hat das Unternehmen für die bestehenden Arbeitszeitkonten eine Bankbürgschaft in Höhe von EUR 1.600.000,00 zugunsten der Mitarbeiter, vertreten durch den Betriebsrat, begeben.

Zurzeit liegen keine Anhaltspunkte vor, die eine Wahrscheinlichkeit einer Inanspruchnahme erkennen lassen.

5. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Bestellobligos gegenüber Lieferanten bestehen zum Stichtag im üblichen Rahmen. Sonstige finanzielle Verpflichtungen bestehen nicht.

V. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse gliedern sich wie folgt nach Tätigkeitsbereichen sowie nach geographisch bestimmten Märkten:

	2019		2018
	EUR	%	EUR	%
Produkte	42.084.583,71	96,07	74.039.621,78	97,96
Dienstleistungen	1.425.561,65	3,25	1.162.928,83	1,54
Sonstiges	295.935,85	0,68	375.987,58	0,50
	43.806.081,21	100,00	75.578.538,19	100,00

	2019		2018
	EUR	%	EUR	%
Inland	15.047.160,91	34,35	10.959.919,79	14,50
Europäische Union	13.952.180,01	31,85	18.597.218,56	24,61
Drittstaaten	14.806.740,29	33,80	46.021.399,84	60,89
	43.806.081,21	100,00	75.578.538,19	100,00

2. Materialaufwand

Der in den Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen enthaltene Materialaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

	2019	2018
	EUR	EUR
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	10.314.435,58	19.453.052,71
Aufwendungen für bezogene Leistungen	2.866.589,74	4.773.175,29
	13.181.025,32	24.226.228,00

3. Personalaufwand

Der in den Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen sowie in den Vertriebs- und Verwaltungskosten enthaltene Personalaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

	2019	2018
	EUR	EUR
Löhne und Gehälter	19.576.357,66	21.571.577,83
Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	3.753.339,99	3.676.010,72
	23.329.697,65	25.247.588,55

In den Personalaufwendungen sind Aufwendungen für Altersversorgung in Höhe von TEUR 90 (Vorjahr: TEUR 27) enthalten.

VI. Sonstige Pflichtangaben

1. Anzahl der Beschäftigten

Die durchschnittliche Zahl der Beschäftigten betrug im Berichtsjahr:

	2019	2018
Leitende Angestellte	2	2
Angestellte	130	128
Gewerbliche Arbeitnehmer	184	186
Auszubildende / duales Studium	16	18
	332	334

2. Mitglieder der Geschäftsführung im Geschäftsjahr

Mitglieder der Geschäftsführer sind:

―	Atsushi Nagai, Nagoya, Japan (President Sintokogio) (seit dem 09. Juli 2001)
―	Klaus Wilbert, Netphen (Sprecher der Geschäftsführung) (seit dem 18. Juli 2003)
―	Minoru Hirata, Bad Laasphe (Leiter Unternehmensentwicklung Heinrich Wagner Sinto GmbH) (seit dem 05. Mai 2014)

Herr Yuji Okubo aus Japan ist zum 10. Mai 2019 als Geschäftsführer ausgeschieden.

3. Bezüge der Geschäftsführer

Gemäß § 286 Abs. 4 HGB wird auf die Angaben über die Gesamtbezüge der Geschäftsführer gemäß § 285 Nr. 9 Buchstabe a HGB verzichtet, da lediglich zwei Geschäftsführer Bezüge von der Gesellschaft beziehen.

Es bestehen keine Verpflichtungen für Leistungen an frühere Mitglieder der Geschäftsführung.

4. Angaben zum Anteilsbesitz

Zum Bilanzstichtag wurden folgende wesentliche Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen im Sinne des § 285 Nr. 11 HGB gehalten.

	Anteil %	Währung	Eigenkapital 31.12.2018	Jahresergebnis 2018
BZW Bildungszentrum Wittgenstein GmbH, Bad Berleburg	8,5	EUR	704.307,02	47.403,66

5. Mutterunternehmen

Am 02. Juli 2019 hat Sintokogio, Ltd., Nagoya, Japan, die Anteile der Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH an die Sinto Europe GmbH zu 100 % übertragen. Die Sinto Europe GmbH wiederum ist eine 100 %-Tochter der Sintokogio, Ltd., Nagoya.

Mutterunternehmen im Sinne von § 285 Nr. 14 und Nr. 14a HGB ist die Sintokogio, Ltd., Nagoya, die in Japan einen Konzernabschluss für den Gesamtkonzern aufstellt und veröffentlicht. Der Konzernabschluss ist auf der Homepage der Muttergesellschaft (http://www.sinto.co.jp/en/ir/annual/index.html) sowie im Electronic Disclosure for Investors NETwork (http://disclosure.edinet-fsa.go.jp) einsehbar. Sintokogio, Ltd., Nagoya, stellt den Konzernabschluss für den größten und kleinsten Kreis von Unternehmen auf.

Die Gesellschaft wird als verbundenes Unternehmen zu Sintokogio, Ltd., und deren mittelbaren und unmittelbaren Tochterunternehmen angesehen.

6. Prüfungshonorar

Das vom Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr berechnete Gesamthonorar beträgt

für die Abschlussprüferleistungen:

TEUR 68

7. Nachtragsbericht

Es haben sich nach dem Schluss des Geschäftsjahres keine Vorgänge von besonderer Bedeutung ergeben.

8. Vorschlag der Geschäftsführung für die Verwendung des Ergebnisses

Die Geschäftsführung wird der Gesellschafterversammlung vorschlagen, den Jahresüberschuss 2019 abzüglich einer noch nicht bestimmten Dividende auf neue Rechnung vorzutragen.

Unterzeichnung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Für das Geschäftsjahr 2019 gemäß § 245 HGB

Unterzeichnung des Jahresabschlusses per 31. Dezember 2019, bestehend aus:

•	der Bilanz zum 31. Dezember 2019
•	der Gewinn- und Verlustrechnung für den Zeitraum vom 01. Januar 2019 bis zum 31. Dezember 2019 und
•	dem Anhang zum Jahresabschluss per 31. Dezember 2019

und Unterzeichnung

•	des Lageberichts für das Geschäftsjahr 2019.

Bad Laasphe, den 17. April 2020

Klaus Wilbert

Atsushi Nagai

Minoru Hirata

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2019

	Bruttobuchwerte
	Stand am 1.1.2019	Zugänge	Umbuchungen	Abgänge	Stand am 31.12.2019
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	1.532.830,62	10.992,51	0,00	48.968,66	1.494.854,47
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	20.301.923,10	13.866,15	0,00	70.000,00	20.245.789,25
2. Technische Anlagen und Maschinen	15.969.645,03	397.504,51	217.502,94	111.663,70	16.472.988,78
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	5.432.621,57	601.196,01	0,00	440.298,24	5.593.519,34
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	261.421,63	440.084,65	-217.502,94	0,00	484.003,34
	41.965.611,33	1.452.651,32	0,00	621.961,94	42.796.300,71
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	225,87	0,00	0,00	225,87	0,00
2. Beteiligungen	33.427,69	0,00	0,00	0,00	33.427,69
	33.653,56	0,00	0,00	225,87	33.427,69
	43.532.095,51	1.463.643,83	0,00	671.156,47	44.324.582,87

	kumulierte Abschreibungen
	Stand am 1.1.2019	Zugänge	Abgänge	Stand am 31.12.2019
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	1.211.200,62	188.131,51	48.962,66	1.350.369,47
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	12.933.167,72	434.062,15	45.033,00	13.322.196,87
2. Technische Anlagen und Maschinen	13.779.229,56	626.564,45	111.649,70	14.294.144,31
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.028.555,57	493.752,01	410.378,24	4.111.929,34
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	30.740.952,85	1.554.378,61	567.060,94	31.728.270,52
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Beteiligungen	147,95	0,00	0,00	147,95
	147,95	0,00	0,00	147,95
	31.952.301,42	1.742.510,12	616.023,60	33.078.787,94

	Nettobuchwerte
	Stand am 31.12.2019	Vorjahr
	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	144.485,00	321.630,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	6.923.592,38	7.368.755,38
2. Technische Anlagen und Maschinen	2.178.844,47	2.190.415,47
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.481.590,00	1.404.066,00
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	484.003,34	261.421,63
	11.068.030,19	11.224.658,48
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	225,87
2. Beteiligungen	33.279,74	33.279,74
	33.279,74	33.505,61
	11.245.794,93	11.579.794,09

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH, Bad Laasphe

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH, Bad Laasphe, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2019 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH, Bad Laasphe, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2019 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 und

•

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Düsseldorf, den 17. April 2020

Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Norbert Graetz, Wirtschaftsprüfer

Johannes Vocke, Wirtschaftsprüfer

31:T1ca8f,

Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH

Bad Laasphe

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2018 bis zum 31.12.2018

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2018

A. DARSTELLUNG DES GESCHÄFTSVERLAUFES

I. Geschäftsmodell des Unternehmens

Die Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH betreibt zwei Fertigungsstandorte in Bad Laasphe und ist eine 100-prozentige Tochter der Sintokogio Ltd., Nagoya/Japan, welche als Aktiengesellschaft an der Börse von Tokio notiert ist. Das Unternehmen gehört damit zur international agierenden Sintokogio-Gruppe, dem weltgrößten Gießereimaschinen-Hersteller und wird in den Konzernabschluss der Sintokogio Ltd., einbezogen.

Die Gesellschaft konzipiert, produziert und liefert individuelle Formmaschinen und Anlagenkomponenten sowie in einer zweiten Produktlinie Gießautomaten. Ergänzt wird das Angebot durch ein entsprechendes Ersatzteil- und Servicegeschäft.

II. Forschung und Entwicklung

Die direkten Aufwendungen für Forschung und Entwicklung betrugen im Geschäftsjahr 2018 TEUR 133 und lagen somit auf dem Niveau des Vorjahres.

Zur Optimierung des Technologieaustausches ist ein japanischer Geschäftsführer im Unternehmen bestellt, um die Entwicklungsaktivitäten und deren Adaptierung im Unternehmen zu koordinieren.

Im Berichtszeitraum wurde der Technologietransfer für die Technologien Sandregenerierung und Aluminium-Gießmaschinen weiter vorangebracht. Vertriebsaktivitäten zu diesen neuen Technologien wurden gestartet und es konnten bereits die ersten Aluminium-Gießmaschinen verkauft und beim Kunden erfolgreich in Betrieb genommen werden.

Für den Bereich Sandregenerierung wurde im Technikum eine neue Versuchsanlage installiert und in Betrieb genommen. Auf dieser Anlage wurden bereits Sandmuster von mehreren Kunden erfolgreich regeneriert. Durch das große Marktinteresse ist das Unternehmen zuversichtlich, in den nächsten Jahren einige Anlagen verkaufen zu können.

B. WIRTSCHAFTSBERICHT

I. Gesamtwirtschaftliche, branchenbezogene Rahmenbedingungen

Nach dem guten Jahresstart hat das weltwirtschaftliche Wachstum in der zweiten Hälfte des Jahres 2018 durch lokale Krisen und die Verschlechterung der handelspolitischen Rahmenbedingungen an Tempo verloren. Laut dem Internationalen Währungsfonds (IWF) betrug das globale Wachstum preisbereinigt geschätzt 3,7 %, nach 3,8 % im Jahr 2017. Noch im April 2018 hatte der IWF eine globale Wachstumsrate von 3,9 % prognostiziert. Schwächer als ursprünglich eingeschätzt haben sich vor allem einige Volkswirtschaften in Europa und Asien entwickelt.

Im Euro-Raum verlor die Konjunktur im Laufe des Jahres 2018 an Fahrt. Das Bruttoinlandsprodukt expandierte um real 1,8 %. Die Industrieproduktion stieg um geschätzt 1,1 % gegenüber dem Vorjahr. Auch die Beschäftigung sowie Investitionen nahmen mit weniger Dynamik zu. Die Auslastung der industriellen Kapazitäten war hoch. Die Gründe für die Wachstumsverlangsamung lagen u.a. im Export. In Deutschland (plus 1,5 %) wirkten sich Probleme bei der Umstellung auf den neuen Abgas-Teststandard WLTP aufgrund der großen gesamtwirtschaftlichen Bedeutung der Automobilindustrie negativ aus.

Die US-Wirtschaft hatte durch die Ende 2017 verfügte Steuerentlastung denkbar gute Voraussetzungen für ein solides Wirtschaftsplus im Jahr 2018. Die gesamtwirtschaftliche Wirtschaftsleistung stieg um 2,9 %, nach 2,2 % im Vorjahr. Investitionen und Konsum haben gleichermaßen dazu beigetragen.

Nach dem überraschend kräftigen Wirtschaftswachstum im Jahr 2017 und zu Beginn des Jahres 2018 fiel der Zuwachs in der zweiten Jahreshälfte in China weniger stark aus. Im Jahr 2018 soll die Wirtschaftsleistung um 6,6 % gesteigert worden sein.

Die deutsche Wirtschaft ist im neunten Aufschwungsjahr und das Wachstum liegt trotz der schwä-chelnden zweiten Jahreshälfte über dem Durchschnitt der letzten zehn Jahre. Insgesamt wuchs das Bruttoinlandsprodukt im Jahr 2018 um 1,4 %. Im Vergleich zu den vergangenen Jahren fielen die Wachstumsimpulse durch den privaten Konsum (plus 1,0 %) und den Staatsausgaben (plus 1,0 %) schwächer aus. Hingegen zeigte sich bei den Bruttoinvestitionen (plus 5,4 %) ein stärkeres Bild. Insbesondere die Ausrüstungsinvestitionen (plus 4,2 %) setzen erneut ein positives Zeichen.

Deutscher Maschinen- und Anlagenbau

Die preisbereinigte Produktion im deutschen Maschinenbau konnte 2018 nach vorläufigen Berechnungen des Statistischen Bundesamtes um 2 % steigen. Die Erwartungen, die manche Maschinenbauer an das Jahr 2018 hatten, haben sich damit sicher nicht erfüllt. Dies lag nicht am Auftragseingang, der im vergangenen Jahr um 5 % zulegen konnte. Gründe waren Produktionsbehinderungen durch Kapazitätsengpässe, Fachkräftemangel und Materialknappheit. 15 % der Maschinenbauer hatten ganz andere Sorgen: Sie litten unter Auftragsmangel.

Produktion und Umsatz erreichten ein Niveau von Mrd. EUR 224 und Mrd. EUR 232 (beides geschätzte Werte).

Nachdem im Jahr 2017 das Wachstum fast ausschließlich den Exporten zu verdanken war, übernahm die Nachfrage aus dem Inland 2018 die Führung.

Die Exporte kamen insgesamt auf ein Volumen von Mrd. EUR 178 (Schätzung). Nach wie vor fand das Wachstum auf breiter regionaler Basis statt, wenn auch die Lieferungen in vier der Top 20 Länder (Belgien, Türkei, Mexiko und Südkorea) zurückgingen. Die stärksten Wachstumsbeiträge kamen aus den USA, aus China und auch aus den Partnerländern der EU.

Quelle: weitestgehend VDMA

II. Geschäftsverlauf

Die Geschäftsführung der Gesellschaft verwendet zur Steuerung des Unternehmens die Umsatzerlöse sowie das operative Ergebnis als finanzielle Leistungsindikatoren.

Mit einem erzielten Umsatz von Mio. EUR 75,6 lag das Unternehmen im Geschäftsjahr 2018 um 90 % über dem Umsatzniveau der Vorperiode.

Für das Jahr 2018 war zunächst ein Umsatzvolumen in Höhe von Mio. EUR 73,6 geplant worden.

Dieser Umsatzplan konnte letztendlich um 2,7 % übertroffen werden. Neben dem bereits bestehenden Auftragsbestand für 2018 konnte das Unternehmen weitere Umbau- und Modernisierungsprojekte akquirieren, die im Berichtszeitraum vereinnahmt werden konnten. Das Ersatzteil- und Servicegeschäft konnte um Mio. EUR 1,6 gegenüber der ursprünglichen Planung deutlich ausgebaut werden.

Das Bruttoergebnis vom Umsatz wurde um Mio. EUR 3,1 gegenüber dem Vorjahr auf Mio. EUR 13,7 gesteigert und liegt bei 18 % vom Umsatz. Der ursprüngliche Plan für 2018 wies ein Bruttoergebnis vom Umsatz von 15 % aus. Die deutliche Verbesserung gegenüber dem Plan resultiert aus Projekten, die gegenüber den Planwerten mit günstigeren Herstellkosten-Margen abgewickelt werden konnten. Im Vergleich zum Vorjahr ist diese Bruttomarge dennoch von 26,6 % auf 18 % gesunken, was im Wesentlichen auf ungünstigere Vertragsabschlüsse zurückzuführen ist. Auch wirkt die Einstellung einer Drohverlustbuchung betreffend ein Projekt, welches in 2019 realisiert wird, margenre-duzierend. Das operative Ergebnis ist gegenüber der Vorperiode deutlich um Mio. EUR 2,6 auf Mio. EUR 6,5 gesteigert worden, gegenüber der Planung für das Jahr 2018 sogar um Mio. EUR 2,8. Das erwirtschaftete operative Ergebnis liegt bei 8,57 % vom Umsatz. Somit übertrifft das Unternehmen die Konzernvorgabe von 8,0 % erneut.

III. Lage des Unternehmens

1. Ertragslage

Der Umsatz des Jahres 2018 mit Mio. EUR 75,6 fällt gegenüber 2017 um rund 90 % höher aus. Die Vertriebskosten stiegen gegenüber 2017 um 6,9 % an und resultieren im Wesentlichen aus einem Anstieg gezahlter Provisionen (TEUR +128) und dem Lohn- und Gehaltsbereich (TEUR +201).

Die Verwaltungskosten stiegen gegenüber dem Vorjahr um TEUR 205 an und resultieren aus dem Anstieg der Personalkosten.

Die sonstigen betrieblichen Erträge stiegen um 11 % auf Mio. EUR 2,1 an. Dabei steigerte das Unternehmen die Kursgewinne aus Fremdwährungen sowie die Auflösung nicht benötigter Rückstellungen für bereits abgerechnete Projekte. Im Berichtszeitraum stiegen allerdings die sonstigen betrieblichen Aufwendungen gegenüber dem Vorjahr um TEUR 890 auf TEUR 1.740 an. Der Anstieg begründet sich in Mehraufwendungen zu bereits in Vorperioden abgerechneten Projekten. Dabei gelang es dem Unternehmen, unerwartet aufgetretene Probleme vollumfänglich abzuarbeiten sowie Kundenwünsche auch außerhalb der Gewährleistungsverpflichtungen zufriedenzustellen.

Die deutlich gestiegenen Zinseinkünfte konnten aus Festgeldanlagen in US-Dollar erwirtschaftet werden.

Die Zinsaufwendungen steigen gegenüber dem Vorjahr mit TEUR 310 um 51 % an. Neben den geschäftsüblichen Avalprovisionen für projektbezogene Bankgarantien steigen die Aufwendungen im Abzinsungsbereich deutlich an. Dies begründet sich im Wesentlichen aus den Zinsaufwendungen für die betriebliche Unterstützungskasse sowie die Pensionsverpflichtung.

Mit einem positiven operativen Ergebnis in 2018 von 8,57 % hat das Unternehmen die Konzernvorgabe von 8,0 % überschritten. Insgesamt beurteilt die Geschäftsleitung den Geschäftsverlauf des Berichtsjahres sowie die aktuelle Finanz-, Vermögens- und Ertragslage als zufriedenstellend.

2. Finanzlage

Der Bestand an liquiden Mitteln liegt mit TEUR 46.155 nach wie vor auf sehr hohem Niveau. Die liquiden Mittel liegen somit bei 52,8 % der Bilanzsumme. Die Bilanzsumme des Geschäftsjahres 2018 lag bei TEUR 87.449.

Der Rückgang der Bilanzsumme um 14,5 % gegenüber dem Vorjahr begründet sich im Vorratsvermögen aus der umsatzbedingten Rückführung der unfertigen Erzeugnisse bei gleichzeitigem Anstieg der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.

Aufgrund der guten Ausstattung des Unternehmens an liquiden Mitteln in Verbindung mit dem Geschäftsverlauf in der Berichtsperiode ist es dem Unternehmen gelungen, das Geschäft ohne jegliche Fremdfinanzierungen abzuwickeln. Auch die getätigten Investitionen wurden vollumfänglich aus den bestehenden liquiden Mitteln realisiert. Die erhaltenen Anzahlungen sowie die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen gehen auf Grund der Endabrechnung von Aufträgen am Ende des Geschäftsjahres und des geringen Auftragsbestands deutlich zurück.

Zur Absicherung von Formanlagenaufträgen für den nordamerikanischen Markt hat das Unternehmen im Geschäftsjahr 2018 Devisentermingeschäfte mit einem Nominalvolumen von TUSD 4.940 abgeschlossen mit dem Ziel, währungsbedingte Risiken auszuschließen. Mit diesen Devisentermin-absicherungen konnte das Unternehmen deutlich positiv der aktuellen Kursentwicklung gegensteuern.

3. Vermögenslage

Anlagevermögen

Im Jahr 2018 investierte das Unternehmen TEUR 1.495 gegenüber den Abschreibungen in Höhe von TEUR 1.628. Die größten Einzelinvestitionen umfassen die Anschaffung einer Drehmaschine (TEUR 246) sowie die geleistete Anzahlung für eine weitere Bearbeitungsmaschine im Bereich der mechanischen Bearbeitung. Des Weiteren investierte das Unternehmen in eine Vorführ- und Versuchsanlage mit dem Ziel, ein neues Verkaufsprodukt in den Markt zu bringen. Daneben erfolgten Ersatzinvestitionen für Fuhrpark und EDV-Hardware und weitere Investitionen verteilt über den gesamten Unternehmensbereich.

Das Anlagevermögen ist zum Bilanzstichtag vollumfänglich durch Eigenkapital abgedeckt.

Umlaufvermögen

Im Vergleich zum Vorjahr ist der Bestand an unfertigen Erzeugnissen um 41,4 % auf TEUR 18.240 zurückgegangen. Der hohe Bestand des Vorjahres an unfertigen Erzeugnissen beinhaltete Projekte, die zum vorangegangenen Bilanzstichtag bereits weitestgehend abgearbeitet waren. So konnten bereits bis zum 30.04. des Berichtsjahres für drei Formanlagenprojekte die endgültigen Abnahmen erfolgen sowie die damit einhergehende Umsatzrealisierung. Der Bestand zum 31.12.2018 wird voraussichtlich im Wesentlichen bis zum dritten Quartal 2019 zu Umsatz werden.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie die Forderungen gegen verbundene Unternehmen steigen gegenüber der Vorperiode um 169 % an. Ursächlich dafür sind die erzielten Umsätze der Monate November und Dezember. Neben dem Anlagevermögen sind auch sämtliche Vorräte durch Eigenkapital gedeckt.

Die Barmittel des Unternehmens liegen weiter auf sehr hohem Niveau bei 53 % der Bilanzsumme. Der Rückgang von 7,6 % gegenüber dem Vorjahr ergibt sich auf Grund der geringeren erhaltenen Anzahlungen. Diese haben sich auf Grund der Endabrechnung von Projekten zum Ende des Geschäftsjahres und auf Grund des geringeren Auftragsbestands zum 31.12.2018 verringert.

Eigenkapital

Aufgrund des moderaten Ausschüttungsverhaltens des Anteilseigners liegt das Eigenkapital bei TEUR 53.459 und verzeichnet somit einen Anstieg gegenüber dem Vorjahr ergebnisbedingt von 6,3 %. Die Eigenkapitalquote steigt auf ein Niveau von 61,1 % der Bilanzsumme.

Rückstellungen

Der Anstieg der Rückstellungen für Pensionen und ähnlichen Verpflichtungen beruht vor allem auf der Anpassung einer Einzelzusage im Geschäftsjahr. Außerdem ergaben sich Auswirkungen aufgrund der Neufassung der 2018 G von Klaus-Heubeck-Lizenz der Heubeck-Richttafeln-GmbH.

Die Steuerrückstellungen steigen aufgrund des Jahresergebnisses 2018 deutlich an. Neben der Umgliederung der betrieblichen Unterstützungskasse verzeichnen die sonstigen Rückstellungen einen Anstieg von 12,1 %. Wesentliche Inhalte sind Erhöhungen aufgrund einer angepassten Berechnung der Rückstellung für Resturlaub, die erhöhte Verpflichtung aus der Altersteilzeit sowie ein umsatzbedingter Anstieg der Rückstellungen für Garantieverpflichtungen.

Verbindlichkeiten

Nach wie vor hat das Unternehmen keine Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten. Die Verbindlichkeiten fallen um 51 % auf TEUR 19.761. Wesentlichen Rückgang verzeichnen die erhaltenen Anzahlungen und die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen aufgrund der zum Jahresende abgenommenen Projekte. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen fallen stichtagsbezogen. Im Bereich der sonstigen Verbindlichkeiten bilanziert das Unternehmen eine niedrigere Verbindlichkeit für Lohn- und Kirchensteuer. Ursächlich dafür war eine Sonderzahlung an die Belegschaft in der Vorperiode.

IV. Nicht finanzielle Leistungsindikatoren

Produktion

Das Unternehmen verfügt über eine ausgeprägte Fertigungstiefe und erwirtschaftet einen großen Teil der Wertschöpfung im eigenen Haus. In Zeiten hoher Auslastung werden entsprechend mehr Fertigungsschritte nach außen verlagert. Die Produktionsauslastung ist ein wesentlicher nicht-finanzieller Leistungsindikator der Geschäftsführung.

Bedingt durch die beschriebene Auftragssituation ist es gelungen, die eigenen Produktionskapazitäten in 2018 voll auszulasten. In einigen Unternehmensbereichen war es aufgrund des Arbeitsaufkommens phasenweise erforderlich, auf zusätzliche externe Mitarbeiter zurückzugreifen. Weiterhin musste zeitweise Arbeitsvolumen an Subunternehmer vergeben werden, um der bestehenden Terminsituation gerecht zu werden. Die Flexibilität der bestehenden Arbeitszeitkonten wurde unterjährig bereichsweise aktiv genutzt. Bedingt durch den hohen Auslastungsgrad des Unternehmens ist ein gestiegenes Volumen an Mehrarbeit gegenüber dem Vorjahr angefallen.

Beschaffung

Aufgrund des vergleichsweise homogenen Verkaufssortiments haben sich die zu beschaffenden Artikel/Produkte nur unwesentlich verändert.

Die hohen Auslastungen auf der Lieferantenseite führten temporär zu Beeinträchtigungen der zugesagten Lieferzeiten. Beispielhaft seien hier Hydraulik-Komponenten genannt. Diesem Risiko auf dem Beschaffungsmarkt wirkte das Unternehmen mit einer vorausschauenden Planung entgegen, wodurch drohende Engpässe kompensiert werden konnten. Es werden im abgelaufenen Geschäftsjahr über nahezu alle Bereiche Preissteigerungen leicht oberhalb der Inflationsrate registriert.

Für das Jahr 2019 erwartet das Unternehmen moderate Preissteigerungen von zwei bis drei Prozent über den gesamten Beschaffungsmarkt. Für das zweite Halbjahr wird eine Beruhigung der Situation im Bereich der Beschaffungszeiten erwartet.

Personal- und Sozialbereich

Die Gesellschaft ist ein tarifgebundenes Unternehmen der Metall- und Elektroindustrie in Nordrhein-Westfalen.

Die durchschnittliche Mitarbeiterzahl lag im Berichtszeitraum bei 334 Mitarbeitern und somit um drei Prozent über der Vorjahreszahl. Es konnten vier zusätzliche Auszubildende sowie ein weiterer dualer Student rekrutiert werden. Daneben erfolgte eine Ausweitung des Personals in den Bereichen Elektronik und Montage.

Neu eingestellte Mitarbeiter werden vornehmlich mit Zeitarbeitsverträgen versehen, um dem Unternehmen für den Fall einer schwankenden Auftragslage die entsprechende Flexibilität zu erhalten. Weiterhin deckt das Unternehmen im gewerblichen Bereich Auftragsspitzen zu großen Teilen durch den kurzfristigen Einsatz von externen Mitarbeitern ab.

Zur Steuerung des schwankenden Arbeitsanfalles greift das Unternehmen weiterhin auf die Möglichkeit von flexiblen Arbeitszeitkonten zurück. Im Geschäftsjahr wurde die bestehende Betriebsvereinbarung mit Stundenkonten auf einem Niveau von 210 Stunden weiterhin angewendet, wodurch flexibel auf Auslastungsschwankungen reagiert werden konnte. Aufgrund des hohen Beschäftigungsgrades im Berichtszeitraum ist zum Bilanzstichtag der überwiegende Teil der Arbeitszeitkonten zu 100 % gefüllt.

Zur Steigerung der Attraktivität der weltweiten Montage- und Serviceeinsätze hat das Unternehmen im Rahmen einer Betriebsvereinbarung ein gegenüber dem bestehenden Tarifvertrag deutlich ausgeweitetes Entlohnungssystem eingeführt.

Nach wie vor legt das Unternehmen besonderen Wert auf die innerbetriebliche Ausbildung. Zum Bilanzstichtag beschäftigte das Unternehmen 15 technische und gewerbliche Auszubildende. Das Unternehmen ist kapitalmäßig an der überbetrieblichen Ausbildungsstätte BZW Bildungszentrum Wittgenstein GmbH beteiligt. Während des ersten Ausbildungsjahres sowie mit weiterführenden Fachlehrgängen werden dort die Auszubildenden betreut.

Umweltschutz

C. PROGNOSEBERICHT

Weltwirtschaft

Die Konjunkturwolken sind in den letzten Monaten dunkler geworden. Viele Frühindikatoren signalisieren ein abgeschwächtes Wachstum für das Jahr 2019. Der Internationale Währungsfonds (IWF) prognostiziert für 2019 ein BIP-Wachstum von 3,5 %, d.h. einen um 0,2 Prozentpunkte geringeren globalen Wirtschaftszuwachs als 2018. Für die Schwellen- und Entwicklungsländer in Summe wird eine dynamische Entwicklung von 4,5 % vorhergesagt.

Vor allem durch den niedrigeren Ölpreis und geringeren Inflationsdruck sind die Konjunkturforscher für Indien positiv gestimmt (Finanzjahr 2019/2020 7,5 %). Für Russland wird mit 1,6 % ein nahezu gleichbleibendes BIP-Plus erwartet. Weniger rosig sieht es 2019 für die Türkei aus: Hier dürfte sich die negative Entwicklung des Vorjahres in der ersten Jahreshälfte fortsetzen. Für das Gesamtjahr könnte es auf eine stagnierende Wirtschaft hinauslaufen. Für China wird wegen der Handelsstreitigkeiten mit den USA sowie der erforderlichen strukturellen Anpassung im Finanzsektor ein vermindertes Wachstumstempo prognostiziert. Der gesamtwirtschaftliche Zuwachs soll mit 6,2 % allerdings weiter kräftig sein.

In den Industrieländern dürfte sich die expansive Entwicklung 2019 mit 2,0 % fortsetzen. Für die USA wird abermals eine überdurchschnittliche Entwicklung prognostiziert (plus 2,5 %). Abzuwarten bleibt, wie sich die von den USA ausgehenden Handelskonflikte sowie die Zinsen weiterentwickeln.

Wachstum, jedoch im Vergleich zum Vorjahr vermindert, wird für den Euro-Raum (plus 1,6 %) erwartet. Aufgrund der unveränderten Ungewissheiten über den Ablauf des EU-Austritts von Großbritannien ist die Prognose für das Land allerdings mit hoher Unsicherheit behaftet.

Ein "Hard Brexit", aber auch eine weitere Verschärfung der Handelsstreitigkeiten und eine stärker als bislang angenommene Wachstumsverlangsamung in China stellen aus Sicht des IWF hohe Ab-wärtsrisiken für die wirtschaftliche Entwicklung im laufenden Jahr dar.

Die Bundesregierung rechnet für 2019 mit dem Fortgang des Aufschwungs. Sie geht von einem Wachstum des Bruttoinlandsprodukts in Höhe von 1,0 % aus.

Deutscher Maschinen- und Anlagenbau

Der Maschinenbau befindet sich 2019 im dritten Aufschwungsjahr. Der VDMA prognostiziert ein Wachstum der preisbereinigten Maschinenproduktion am Standort Deutschland von rund 2 %. Aus rein konjunktureller Perspektive betrachtet werden die Auftriebskräfte schwächer. Erschwerend kommt hinzu, dass zahlreiche Störfaktoren ins Bild geraten sind. Dazu zählen der Handelsstreit zwischen den USA und China, ein noch virulenter Handelskonflikt zwischen den USA und der EU, eine nachlassende Dynamik am Standort China sowie in Europa der Brexit und die politische Situation in Italien und auch die ins Stocken geratenen Reformen in Frankreich. Dies alles drückt allein von der Stimmung her auf die globale Investitionsneigung. Für den Durchschnitt der Maschinenbauunternehmen werden die Märkte USA, China und Deutschland verhalten optimistisch eingeschätzt. Andere Märkte in der EU dagegen werden eher skeptisch betrachtet.

Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH

Der Auftragseingang des Jahres 2018 liegt mit Mio. EUR 35,7 weit unter dem Plan von ursprünglich Mio. EUR 50 für den Sektor Maschinen und Anlagen. Zum Bilanzstichtag verfügt das Unternehmen über einen Auftragsbestand für diesen Bereich von Mio. EUR 38,9. In den ersten beiden Monaten des laufenden Geschäftsjahres hat das Unternehmen Auftragseingänge in Höhe von Mio. EUR 4,8 erhalten. Neben dem zu erwartenden Volumen aus dem Ersatzteil- und Servicebereich sowie weiterer Auftragseingänge, die in 2019 zur Umsatzrealisierung führen, plant das Unternehmen einen Umsatz für 2019 von Mio. EUR 48. Eine Kostenbelastung sieht das Unternehmen im Rahmen der in 2019 stattfindenden Gießereifachmesse GIFA. Dieses im vierjährigen Turnus stattfindende Event fordert einen entsprechenden Auftritt.

Die Produktionsauslastung ist für die ersten beiden Quartale des Jahres 2019 sichergestellt. Insgesamt rechnet die Geschäftsführung mit einer Auslastung unterhalb derer von 2018, sodass der Abbau von Zeitkonten anvisiert wird.

Ebenso wird das zu erwartende Ergebnis der operativen Geschäftstätigkeit belastet aufgrund von Modifikationen für zwei bestehende Aufträge. Während der gesamte Umfang der Ergebnisbelastung in 2019 bisher noch nicht vollständig prognostizierbar ist, geht die Geschäftsführung von einem höheren sechsstelligen Aufwand aus.

Insgesamt erwartet die Gesellschaft ein unter dem Vorjahr liegendes und leicht negatives Ergebnis der operativen Geschäftstätigkeit.

Die Produktionskapazitäten werden im Jahr 2019 schwankenden Auslastungen begegnen. Die Flexibilität der Arbeitszeitkonten wird ein hilfreiches Instrumentarium bieten.

Für das Geschäftsjahr 2019 plant das Unternehmen Investitionen in den Sachanlagen im Umfang von Mio. EUR 2,3, wobei die größten Einzelinvestitionen die Anschaffung von zwei Bearbeitungsmaschinen im Bereich der mechanischen Metallbearbeitung darstellen werden. Neben den üblichen Ersatzinvestitionen werden auch zukunftsweisende deutliche Investitionen in neue Produkte vorgenommen. In nicht unerheblichem Maße wird in die Entwicklung und den Bau einer Versuchs- und Vorführmaschine für den Aluminium-Bereich investiert. Hier erwartet das Unternehmen die Erschließung neuer Marktsegmente.

D. CHANCEN- UND RISIKOBERICHT

Noch sieht das Unternehmen nur einen geringen Einfluss auf die Gießereibranche aufgrund des aktuellen Entwicklungsstandes im Bereich der E-Mobilität.

Es ist davon auszugehen, dass Gießereien in Ausrüstung investieren bzw. Modernisierungen und Leistungssteigerungen durchführen werden. Besonders auch im letzteren sieht das Unternehmen aktuell deutliche Marktbewegungen besonders in Deutschland sowie dem gesamten EU-Raum. Die Auswirkungen des bevorstehenden Brexit sieht das Unternehmen weniger kritisch, da Großbritannien traditionell keinen bedeutenden Gießereistandort darstellt.

Der chinesische Markt entwickelt sich gegenüber den Vorjahren wieder deutlich positiv. Der Markt der ehemaligen GUS-Staaten ist aufgrund der politischen Ereignisse sowie der Embargomaßnahmen seitens der EU gegenüber Russland nahezu zum Erliegen gekommen. Eine Erholung des Marktes im Iran zeichnet sich nicht ab.

Ansonsten scheint sich die weltweite Nachfrage an Gießereimaschinen zurzeit stabil auf einem normalen Niveau zu bewegen.

Aufgrund der soliden Kapitalausstattung sieht sich das Unternehmen den künftigen Herausforderungen der Marktsituation gut gerüstet. Insbesondere sieht die Geschäftsleitung interessante Entwicklungsmöglichkeiten durch die Abrundung der angebotenen Produktpalette sowie die Aufnahme neuer Produkte für den Gießereisektor.

Für noch zu erbringende Leistungen in der Restabwicklung einzelner Projekte wurde bei den Rückstellungen ausreichend Vorsorge getroffen.

Um dem Risiko eventueller Zahlungsausfälle entgegenzuwirken, hat das Unternehmen vorsorglich eine Pauschalwertberichtigung auf Forderungen gebildet. Als Sicherungsinstrument zum Schutz vor einem eventuellen Forderungsausfall werden bestehende Forderungen des Unternehmens an Kunden, soweit dies möglich ist, durch ein namhaftes deutsches Warenkreditversicherungsinstitut abgesichert. Darüber hinaus wendet das Unternehmen zur Absicherung der internationalen Projekte die banküblichen Sicherungsinstrumente wie Akkreditive, Bankgarantien sowie Patronatserklärungen an. Für einzelne Projekte wendet das Unternehmen die Investitionsgüter-Kreditversicherung an. Auch bedient sich das Unternehmen der Hermes-gedeckten Exportgarantien des Bundes.

Im Beschaffungssektor begegnet das Unternehmen einem stärkeren Druck aufgrund der sich lieferantenseitig verstärkt abzeichnenden Lieferzeitprobleme.

Des Weiteren werden Risiken in der Akquirierung von fachlich qualifiziertem Personal gesehen. Diesem Risiko wirkt das Unternehmen durch die kontinuierliche Ausbildung und Besetzung von Ausbildungsplätzen sowie der Vergabe von Studienplätzen im Rahmen eines dualen Studiums entgegen.

Der Bestand an Kundenaufträgen birgt das Risiko, im Rahmen von vertraglich vereinbarten Konventionalstrafen in Anspruch genommen zu werden. Das Unternehmen begegnet diesem Risiko mit einer permanenten Terminkontrolle. Die Geschäftsführung beurteilt die Eintrittswahrscheinlichkeit und die Schadenshöhe als sehr gering.

Die teilweise extrem volatilen Verläufe der Wechselkurse des US-Dollars könnten zu empfindlichen Ergebniseinflüssen führen, wenn die in ausländischer Währung abgeschlossenen langfristigen Verträge für Formanlagen nicht abgesichert würden. Zur Absicherung dieser Risiken bedient sich das Unternehmen daher derivativer Finanzinstrumente, die ausschließlich zur Sicherung der Wechselkurse Anwendung finden. Um möglichen Kursrisiken zu begegnen, werden sämtliche wesentliche Aufträge von Formanlagen in fremder Währung durch gegenläufige Devisentermingeschäfte abgesichert. Für Einkäufe und Verkäufe im Ersatzteilgeschäft in US Dollar verbleibt ein unwesentliches Währungskursrisiko, welchem durch das Risikomanagement der Gesellschaft durch Planung von Ein- und Auszahlungen in US-Dollar in Verbindung mit dem Vorhalten von Barreserven in US-Dollar begegnet wird.

Bestandsgefährdende Risiken bestehen aus Sicht der Geschäftsleitung zum Bilanzstichtag nicht.

Trotz voraussichtlich sinkender Umsatzerlöse sowie leicht negativer Ergebnisse der operativen Geschäftstätigkeit in 2019 sieht die Geschäftsführung das Unternehmen auf der Grundlage der Kapitalausstattung und Bonität gut aufgestellt für die Herausforderungen der nächsten Jahre.

Bilanz zum 31. Dezember 2018

Aktiva

	31.12.2018	Vorjahr
	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	321.630,00	395.356,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	7.368.755,38	7.812.272,38
davon Grund und Boden: EUR 1.763.674,38 (Vorjahr: TEUR 1.764)
2. Technische Anlagen und Maschinen	2.190.415,47	2.154.910,69
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.404.066,00	1.229.659,00
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	261.421,63	96.706,70
	11.224.658,48	11.293.548,77
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	225,87	225,87
2. Beteiligungen	33.279,74	33.279,74
	33.505,61	33.505,61
	11.579.794,09	11.722.410,38
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	2.506.463,74	2.596.228,63
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	18.240.589,49	31.139.284,59
3. Geleistete Anzahlungen	0,00	2.600.283,44
	20.747.053,23	36.335.796,66
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	5.972.674,98	2.323.150,44
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr: EUR 299.595,39 (Vorjahr: TEUR 0)
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	863.523,12	221.127,25
3. Sonstige Vermögensgegenstände	146.559,76	138.229,54
	6.982.757,86	2.682.507,23
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	46.155.339,74	49.931.020,08
	73.885.150,83	88.949.323,97
C. Rechnungsabgrenzungsposten	43.871,70	107.954,42
D. Aktive latente Steuern	1.940.156,04	1.504.811,58
	87.448.972,66	102.284.500,35
Passiva
	31.12.2018	Vorjahr
	EUR	EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	2.200.000,00	2.200.000,00
II. Gewinnrücklagen	1.492.697,00	1.492.697,00
III. Gewinnvortrag	45.758.797,77	43.702.040,90
IV. Jahresüberschuss	4.007.495,60	2.906.756,87
	53.458.990,37	50.301.494,77
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	4.564.328,00	3.279.802,00
2. Steuerrückstellungen	820.335,90	322.361,64
3. Sonstige Rückstellungen	8.843.802,00	8.027.679,24
	14.228.465,90	11.629.842,88
C. Verbindlichkeiten
1. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	18.353.627,73	25.790.692,08
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	586.265,64	785.406,75
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 586.265,64 (Vorjahr: TEUR 785)
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	165.088,31	12.913.039,09
davon erhaltene Anzahlungen: EUR 103.410,00 (Vorjahr: TEUR 12.739)
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 165.088,31 (Vorjahr: TEUR 12.913)
4. Sonstige Verbindlichkeiten	656.534,71	864.024,78
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 656.534,71 (Vorjahr: TEUR 864)
davon aus Steuern: EUR 289.051,69 (Vorjahr: TEUR 684)
	19.761.516,39	40.353.162,70
	87.448.972,66	102.284.500,35

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2018

	2018	Vorjahr
	EUR	EUR
1. Umsatzerlöse	75.578.538,19	39.688.681,60
2. Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen	61.923.863,15	29.148.589,47
3. Bruttoergebnis vom Umsatz	13.654.675,04	10.540.092,13
4. Vertriebskosten	5.576.769,08	5.216.082,34
5. Allgemeine Verwaltungskosten	1.600.075,20	1.394.885,76
6. Ergebnis der operativen Geschäftstätigkeit	6.477.830,76	3.929.124,03
7. Sonstige betriebliche Erträge	2.122.933,86	1.915.922,64
davon aus Währungsumrechnung: EUR 190.050,77 (Vorjahr: TEUR 42)
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen	1.740.120,05	849.629,33
davon aus Währungsumrechnung: EUR 94.055,44 (Vorjahr: TEUR 215)
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	151.706,95	24.003,10
davon aus Abzinsung: EUR 2.615,00 (Vorjahr: TEUR 0)
10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	922.340,82	611.788,51
davon aus Aufzinsung: EUR 820.791,54 (Vorjahr: TEUR 524)
11. Ergebnis vor Steuern	6.090.010,70	4.407.631,93
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	2.014.529,01	1.431.459,16
davon latente Steuern: EUR -435.344,46 (Vorjahr: TEUR -162)
13. Ergebnis nach Steuern	4.075.481,69	2.976.172,77
14. Sonstige Steuern	67.986,09	69.415,90
15. Jahresüberschuss	4.007.495,60	2.906.756,87

Anhang für das Geschäftsjahr 2018

I. Allgemeine Angaben zum Unternehmen

Die Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH hat ihren Sitz in Bad Laasphe. Sie ist im Handelsregister des Amtsgerichts Siegen unter HR B 6440 eingetragen.

II. Allgemeine Angaben zu Inhalt und Gliederung des Jahresabschlusses

Der Jahresabschluss wurde nach den Vorschriften der §§ 242 ff. HGB unter Beachtung der ergänzenden Bestimmungen für große Kapitalgesellschaften (§§ 264 ff. HGB) sowie des GmbHG aufgestellt.

Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurde der Ausweis der unter 111.10 beschriebenen mittelbaren Pensionsverpflichtungen angepasst. Im Vorjahr erfolgte der Ausweis unter den "Sonstigen Rückstellungen". Der Ausweis erfolgt nunmehr unter den "Pensionsrückstellungen". Die mittelbare Pensionsverpflichtung beträgt TEUR 3.195 (Vorjahr: TEUR 2.710). Entsprechend wurde auch der Vorjahresausweis angepasst.

III. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

1. Immaterielle Vermögensgegenstände

2. Sachanlagen

Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, solche mit zeitlich begrenzter Nutzungsdauer vermindert um lineare Abschreibungen, angesetzt. Selbst geschaffene Vermögensgegenstände des Anlagevermögens werden zu Herstellungskosten aktiviert. Herstellungskosten enthalten neben den Einzelkosten angemessene Teile der notwendigen Material- und Fertigungsgemeinkosten einschließlich der Abschreibungen, soweit sie durch die Fertigung veranlasst sind. Für bestimmte gleichartige Gegenstände bildet die Gesellschaft einen Festwert gemäß § 240 Abs. 3 HGB. Die Abschreibungen werden nach der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer ermittelt. Im Wesentlichen wie folgt:

1.	Bauten 10 - 50 Jahre
2.	Technische Anlagen und Maschinen 2 - 21 Jahre
3.	Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 3 - 20 Jahre

3. Finanzanlagen

Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten bzw. dem am Bilanzstichtag beizulegenden niedrigeren Wert angesetzt.

4. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe

5. Unfertige Erzeugnisse

6. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Es bestehen Forderungen in Fremdwährung, deren Währungsrisiko im Rahmen von Bewertungseinheiten abgesichert ist.

7. Flüssige Mittel

Die flüssigen Mittel sind zu Nennwerten bewertet. Es bestehen Festgelder in Fremdwährung, deren Währungsrisiko im Rahmen von Bewertungseinheiten abgesichert ist.

8. Aktive latente Steuern

Aktive latente Steuern ergeben sich aus temporären Differenzen zwischen HGB und Steuerbilanz. Wesentliche Unterschiede und die daraus resultierenden Steuerlatenzen bestehen im Zusammenhang mit der Bilanzierung einer mittelbaren Pensionsverpflichtung (Unterstützungskasse (TEUR 1.016)), der Rückstellung für Nachlaufkosten (TEUR 387) sowie unmittelbaren Pensionsverpflichtungen (TEUR 254). Es wurde ein Steuersatz von 33,16 % angewendet. Der Anstieg der aktiven latenten Steuern resultiert vor allem aus der temporären Differenz bei mittelbaren und unmittelbaren Pensionsverpflichtungen, denen nach Handelsrecht ein niedrigerer Rechnungszins zu Grunde liegt als nach steuerrechtlichen Vorschriften.

Der ausschüttungsgesperrte Betrag der latenten Steuern gemäß §§ 268 Abs. 8 S. 2, 285 Nr. 28 HGB beträgt TEUR 1.940.

9. Eigenkapital

Das Eigenkapital ist mit dem Nennwert bewertet Das gezeichnete Kapital beträgt TEUR 2.200 und ist voll eingezahlt.

Der Gewinnvortrag entwickelte sich in 2018 wie folgt:

	EUR
Stand am 01.01.2018	46.608.797,77
- Ausschüttung lt. Beschluss vom 04. Mai 2018	850.000,00
+ Jahresüberschuss 2018	4.007.495,60
Stand am 31.12.2018	49.766.293,37

10. Rückstellungen

Als Trägerunternehmen einer Unterstützungskasse hat die Gesellschaft von dem Wahlrecht des Art. 28 Abs. 1 Satz 2 EGHGB keinen Gebrauch gemacht und die entsprechende Rückstellung im Jahr 2018 in Höhe von TEUR 3.195 bilanziert. Die Gesellschaft hat im Geschäftsjahr die für 2017 steuerlich zulässige Zahlung in Höhe von TEUR 130 an die Unterstützungskasse geleistet. Somit besteht zwischen dem notwendigen Erfüllungsbetrag in Höhe von TEUR 4.929 und dem Kassenvermögen in Höhe von TEUR 1.734 zuzüglich vorstehend genannter Rückstellung kein Fehlbetrag mehr. Der Berechnung der Verpflichtung liegen folgende Annahmen zur Grunde:

Durchschnittlicher Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre:	3,21 %
(im Vorjahr:	3,68 %)
Rententrend:	1,75 %
Gehaltstrend:	0,0 %
Sterbetafel:	Richttafel 2018 G von Klaus Heubeck-Lizenz der Heubeck-Richttafeln-GmbH

Durch die Abzinsung der Rückstellung für die Unterstützungskasse mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre mit 3,21 % ergibt sich im Vergleich zur Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre mit 2,32 % ein Unterschiedsbetrag in Höhe von TEUR 982 (Vorjahr TEUR 835). Dieser Unterschiedsbetrag ist für die Ausschüttung gesperrt.

Die Pensionsrückstellung in Höhe von TEUR 1.370 ist auf Basis der versicherungsmathematischen Projected-Unit-Credit Methode bewertet. Der Berechnung der Verpflichtung liegen folgende Annahmen zur Grunde:

Pauschale durchschnittliche Restlaufzeit:	15 Jahre
Durchschnittlicher Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre:	3,20 %
(im Vorjahr:	3,68 %)
Rententrend:	1,75 %
Gehaltstrend:	1,5 %
Rententrend (Hinterbliebenenkapital):	1,75 %
Sterbetafel:	Richttafel 2018 G von Klaus Heubeck-Lizenz der Heubeck-Richttafeln-GmbH

Durch die Abzinsung der Pensionsrückstellungen mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre mit 3,20 % ergibt sich im Vergleich zur Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre mit 2,32 % ein Unterschiedsbetrag in Höhe von TEUR 272 (Vorjahr TEUR 112). Somit beträgt der gesamte Unterschiedsbetrag nach § 253 Abs. 6 TEUR 1.254 (Vorjahr TEUR 947). Dieser Unterschiedsbetrag ist für die Ausschüttung gesperrt.

Die sonstigen Rückstellungen wurden unter Ausschöpfung zugänglicher Erkenntnisquellen aufgrund vorsichtiger Ermittlung mit den Beträgen bewertet, mit denen die Gesellschaft in der Zeit nach dem Abschlussstichtag voraussichtlich in Anspruch genommen wird oder derer sie zur Risikoabdeckung bedarf (notwendiger Erfüllungsbetrag). Für Gewährleistungen wurden umsatzabhängige Rückstellungen gebildet. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr sind mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre abgezinst worden. Änderungen des Zinssatzes bei Pensionsverpflichtungen werden im Zinsergebnis ausgewiesen.

Die sonstigen anderen Rückstellungen in Höhe von TEUR 8.844 beinhalten im Wesentlichen Nachlaufkosten TEUR 4.067 (Vorjahr TEUR 4.234), Gewährleistungsverpflichtungen für bereits abgerechnete Aufträge TEUR 415 (Vorjahr TEUR 293), Altersteilzeit TEUR 473 (Vorjahr TEUR 236) sowie Rückstellungen für Resturlaub TEUR 745 (Vorjahr TEUR 471) und Zeitkonto TEUR 1.679 (TEUR 1.571).

11. Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten werden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Die von der Sparkasse Wittgenstein ausgegebenen Avale sind durch Grundschulden auf den Betriebsgrundstücken Bad Laasphe und Niederlaasphe in Höhe von TEUR 2.860 besichert.

Für die Inanspruchnahme von Kredit- und Avallinien bei dem Kreditinstitut MUFG Bank (Europe) N.V. Germany Branch werden Sicherheiten von der Muttergesellschaft in Höhe von TEUR 30.000 gestellt.

12. Währungsumrechnung und Bewertungseinheiten

Die Umrechnung der kurzfristigen Forderungen, der flüssigen Mittel sowie der Verbindlichkeiten in fremder Währung, die nicht Teil von Bewertungseinheiten sind, erfolgt grundsätzlich zum De-visenkassamittelkurs zum Bilanzstichtag gemäß § 256a HGB. Die Umrechnung bei Bestellungen von Kurssicherungsgeschäften wird wie folgt durchgeführt:

Zum Bilanzstichtag bestanden folgende derivative Finanzpositionen:

Kategorie	Nominalbetrag 31.12.2018	Beizulegender Zeitwert 31.12.2018	Gewinn
	in TEUR	in TEUR
Devisentermingeschäfte	4.183	4.281	98

Das Nominalvolumen entspricht der Summe aller kontrahierten Devisentermingeschäfte zum Verkauf von USD in EUR. Andere derivative Finanzinstrumente bestehen nicht.

Zum 31. Dezember 2018 bestehen Devisentermingeschäfte zur Absicherung künftiger Umsätze. Diese werden als hochwahrscheinlich eingeschätzt, da für sie bereits Verträge mit Kunden vorliegen und ggf. Anzahlungen erhalten wurden.

Das Vertragsvolumen beträgt TUSD 4.940. Die Devisentermingeschäfte haben einen beizulegenden Zeitwert in Höhe von TEUR 4.281. Der Marktwert von Devisentermingeschäften errechnet sich auf Basis des am Bilanzstichtag geltenden Devisenkassamittelkurses unter Berücksichtigung der Terminaufschläge und Terminabschläge für die jeweilige Restlaufzeit des Kontraktes im Vergleich zum vereinbarten Devisenterminkurs.

Die am Abschlussstichtag bestehenden Forderungen und Festgeldguthaben in Fremdwährungen (TUSD 3.357) sowie mit hoher Wahrscheinlichkeit zu erwartenden künftigen Umsätze (TUSD 1.583) in USD werden im Zeitraum vom 1. Januar 2019 bis 30. Juni 2019 fällig; dies gilt ebenso für die korrespondierenden Devisentermingeschäfte.

IV. Erläuterungen zur Bilanz

1. Anlagevermögen

Wir verweisen auf den Anlagenspiegel (Anlage zum Anhang).

2. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 864 enthalten (Vorjahr: TEUR 221).

Es bestehen Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr in Höhe von TEUR 300 (Vorjahr: TEUR 0).

3. Verbindlichkeiten

Sämtliche Verbindlichkeiten haben - wie im Vorjahr - eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr.

In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind Verbindlichkeiten gegenüber dem Gesellschafter in Höhe von TEUR 164 (Vorjahr: TEUR 176) enthalten, davon aus erhaltenen Anzahlungen TEUR 103 (Vorjahr TEUR 0).

4. Haftungsverhältnisse

Die Verpflichtungen über die von der Gesellschaft herausgelegten Bankbürgschaften betragen insgesamt EUR 10.543.331,98 (Vorjahr EUR 14.997.851,28). Sie dienen zur Absicherung von kundenseitig geleisteten Anzahlungen und Gewährleistungsansprüchen sowie EUR 200.000 (Vorjahr EUR 197.000) zur Absicherung der Altersteilzeitansprüche der Mitarbeiter.

Zurzeit liegen keine Anhaltspunkte vor, die eine Wahrscheinlichkeit einer Inanspruchnahme erkennen lassen.

5. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Bestellobligos gegenüber Lieferanten bestehen zum Stichtag im üblichen Rahmen. Sonstige finanzielle Verpflichtungen bestehen nicht.

V. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse gliedern sich wie folgt nach Tätigkeitsbereichen sowie nach geographisch bestimmten Märkten:

	2018		2017
	EUR	%	EUR	%
Produkte	74.039.621,78	97,96	37.691.548,80	94,97
Dienstleistungen	1.162.928,83	1,54	1.691.893,25	4,26
Sonstiges	375.987,58	0,50	305.239,55	0,77
	75.578.538,19	100,00	39.688.681,60	100,00
	2018		2017
	EUR	%	EUR	%
Inland	10.959.919,79	14,50	15.781.168,17	39,77
Europäische Union	18.597.218,56	24,61	4.339.137,12	10,93
Drittstaaten	46.021.399,84	60,89	19.568.376,31	49,30
	75.578.538,19	100,00	39.688.681,60	100,00

2. Materialaufwand

Der in den Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen enthaltene Materialaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

	2018	2017
	EUR	EUR
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	19.453.052,71	17.934.850,05
Aufwendungen für bezogene Leistungen	4.773.175,29	3.735.100,48
	24.226.228,00	21.669.950,53

3. Personalaufwand

Der in den Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen sowie in den Vertriebs- und Verwaltungskosten enthaltene Personalaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

	2018	2017
	EUR	EUR
Löhne und Gehälter	21.571.577,83	19.722.765,66
Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	3.676.010,72	3.651.665,18
	25.247.588,55	23.374.430,84

In den Personalaufwendungen sind Aufwendungen für Altersversorgung i.H.v. TEUR 27 (Vorjahr TEUR 107) enthalten.

VI. Sonstige Pflichtangaben

1. Anzahl der Beschäftigten

Die durchschnittliche Zahl der Beschäftigten betrug im Berichtsjahr:

	2018	2017
Leitende Angestellte	2	2
Angestellte	128	128
Gewerbliche Arbeitnehmer	186	181
Auszubildende / duales Studium	18	13
	334	324

2. Mitglieder der Geschäftsführung im Geschäftsjahr

Mitglieder der Geschäftsführung sind:

- Atsushi Nagai, Nagoya, Japan (Präsident Sintokogio)	(seit dem 09. Juli 2001)
- Yuji Okubo, Aichi, Japan (Senior Advisor Sintokogio)	(seit dem 09. Juli 2001)
- Klaus Wilbert, Netphen (Sprecher der Geschäftsführung)	(seit dem 18. Juli 2003)
- Minoru Hirata, Bad Laasphe (Leiter der Unternehmensentwicklung Heinrich Wagner Sinto GmbH)	(seit dem 05. Mai 2014)

3. Bezüge der Geschäftsführer

Gemäß § 286 Abs. 4 HGB wird auf die Angaben über die Gesamtbezüge der Geschäftsführer gemäß § 285 Nr. 9 Buchstabe a HGB verzichtet, da lediglich zwei Geschäftsführer Bezüge von der Gesellschaft beziehen.

Es bestehen keine Verpflichtungen für Leistungen an frühere Mitglieder der Geschäftsführung.

4. Angaben zum Anteilsbesitz

Zum Bilanzstichtag wurden folgende wesentliche Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen im Sinne des § 285 Nr. 11 HGB gehalten.

	Anteil %	Währung	Eigenkapital 31.12.2018	Jahresergebnis 2018
Shalco Systems Maschinen und Service GmbH, Bad Laasphe	100	EUR	35.186,00	2.945,71
	Anteil %	Währung	Eigenkapital 31.12.2017	Jahresergebnis 2017
Bildungszentrum Wittgenstein GmbH, Bad Berleburg	8,5	EUR	656.903,36	96.386,75

5. Mutterunternehmen

Mutterunternehmen im Sinne von § 285 Nr. 14 und Nr. 14a HGB ist die Sintokogio, Ltd., Nagoya, Japan, die in Japan einen Konzernabschluss für den Gesamtkonzern aufstellt und veröffentlicht. Der Konzernabschluss ist auf der Homepage der Muttergesellschaft (http://www.sinto.co.jp/en/ir/annual/index.html) sowie im Electronic Disclosure for Investors NET-work (http://disclosure.edinet-fsa.go.jp/EKW0EZ1001.html) einsehbar (http://www.sinto.co.jp/en/ir/annual/index.html). Sintokogio, Ltd., Nagoya stellt den Konzernabschluss für den größten und kleinsten Kreis von Unternehmen auf.

Die Gesellschaft wird als verbundenes Unternehmen zu Sintokogio, Ltd., und deren mittelbaren und unmittelbaren Tochterunternehmen angesehen.

6. Prüfungshonorar

Das vom Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr berechnete Gesamthonorar beträgt

für die Abschlussprüferleistungen:

TEUR 69

7. Nachtragsbericht

Aufgrund von Modifikationen für zwei bestehende Aufträge ist es in 2019 zu ungeplant hohen Aufwendungen gekommen, die eine Abwertung im höheren sechsstelligen Bereich notwendig macht. Auf die Bilanz zum Stichtag 31.12.2018 hat dieses wertbegründende Ereignis keinen Einfluss.

8. Vorschlag der Geschäftsführung für die Verwendung des Ergebnisses

Die Geschäftsführung wird der Gesellschafterversammlung vorschlagen, den Jahresüberschuss 2018 abzüglich einer noch nicht bestimmten Dividende auf neue Rechnung vorzutragen.

Unterzeichnung des Jahresabschlusses und des Lageberichts
für das Geschäftsjahr 2018 gemäß § 245 HGB

Unterzeichnung des Jahresabschlusses per 31. Dezember 2018, bestehend aus:

•	der Bilanz zum 31. Dezember 2018
•	der Gewinn- und Verlustrechnung für den Zeitraum vom 01. Januar 2018 bis zum 31. Dezember 2018 und
•	dem Anhang zum Jahresabschluss per 31. Dezember 2018

und Unterzeichnung

•	des Lageberichts für das Geschäftsjahr 2018.

Bad Laasphe, den 15.04.2019

Klaus Wilbert

Atsushi Nagai

Yuji Okubo

Minoru Hirata

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2018

	Bruttobuchwerte
	Stand am 1.1.2018	Zugänge	Umbuchungen	Abgänge	Stand am 31.12.2018
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	1.454.391,87	97.817,28	0,00	19.378,53	1.532.830,62
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	20.301.923,10	0,00	0,00	0,00	20.301.923,10
2. Technische Anlagen und Maschinen	15.401.995,62	539.027,20	94.188,20	65.565,99	15.969.645,03
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	5.156.478,51	596.776,22	0,00	320.633,16	5.432.621,57
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	96.706,70	261.421,63	-94.188,20	2.518,50	261.421,63
	40.957.103,93	1.397.225,05	0,00	388.717,65	41.965.611,33
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	225,87	0,00	0,00	0,00	225,87
2. Beteiligungen	33.427,69	0,00	0,00	0,00	33.427,69
	33.653,56	0,00	0,00	0,00	33.653,56
	42.445.149,36	1.495.042,33	0,00	408.096,18	43.532.095,51

	kumulierte Abschreibungen
	Stand am 1.1.2018	Zugänge	Abgänge	Stand am 31.12.2018
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	1.059.035,87	171.541,28	19.376,53	1.211.200,62
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	12.489.650,72	443.517,00	0,00	12.933.167,72
2. Technische Anlagen und Maschinen	13.247.084,93	597.701,62	65.556,99	13.779.229,56
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.926.819,51	415.775,22	314.039,16	4.028.555,57
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	29.663.555,16	1.456.993,84	379.596,15	30.740.952,85
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Beteiligungen	147,95	0,00	0,00	147,95
	147,95	0,00	0,00	147,95
	30.722.738,98	1.628.535,12	398.972,68	31.952.301,42

	Nettobuchwerte
	Stand am 31.12.2018	Vorjahr
	EUR	TEUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	321.630,00	395
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	7.368.755,38	7.812
2. Technische Anlagen und Maschinen	2.190.415,47	2.155
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.404.066,00	1.230
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	261.421,63	97
	11.224.658,48	11.294
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	225,87	0
2. Beteiligungen	33.279,74	33
	33.505,61	33
	11.579.794,09	11.722

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH, Bad Laasphe

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH, Bad Laasphe, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2018 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2018 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH, Bad Laasphe, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2018 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2018 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2018 und

•

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Düsseldorf, den 15. April 2019

Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

(Norbert Graetz) Wirtschaftsprüfer

(Johannes Vocke) Wirtschaftsprüfer

32:T1734a,

Heinrich Wagner
Sinto Maschinenfabrik GmbH

Bad Laasphe

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2017

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2017

A. Darstellung des Geschäftsmodells

I. Geschäftsmodell des Unternehmens

Die HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH betreibt zwei Fertigungsstandorte in Bad Laasphe und ist eine 100 prozentige Tochter der Sintokogio Ltd., Nagoya/Japan, welche als Aktiengesellschaft an der Börse von Tokio notiert ist. Das Unternehmen gehört damit zur international agierenden Sintokogio Gruppe, dem weltgrößten Gießereimaschinen Hersteller und wird in den Konzernabschluss der Sintokogio Ltd., einbezogen.

II. Forschung und Entwicklung

Die direkten Aufwendungen für Forschung und Entwicklung betrugen im Geschäftsjahr 2017 TEUR 423 und fielen damit gegenüber der Vorperiode niedriger aus.

Hierbei ist zu bemerken, dass das Unternehmen keine eigene Forschungs- und Entwicklungsabteilung unterhält. Vielmehr werden die Weiterentwicklungen innerhalb von Kundenprojekten vorgenommen und gehen somit direkt in die projektbezogenen Aufwendungen ein. Die japanische Muttergesellschaft unterhält dagegen eine aufwändige Forschungs- und Entwicklungsabteilung, deren Ergebnisse auch in die Produkte des Unternehmens kontinuierlich einfließen.

Zur Optimierung des Technologieaustausches ist ein japanischer Geschäftsführer im Unternehmen bestellt, um die Entwicklungsaktivitäten und deren Adaptierung im Unternehmen zu koordinieren.

Im Berichtszeitraum wurde der Technologietransfer für die Technologien Sandregenerierung und Aluminium-Kokillengießmaschinen durchgeführt. Es ist geplant diese Technologien zukünftig in das Produktprogramm aufzunehmen. Zu diesem Zweck ist eine Sandregenerierungs-Vorführanlage im Stammwerk in Bau und die ersten erfolgversprechenden Kunden-Projektgespräche haben bereits stattgefunden.

B. WIRTSCHAFTSBERICHT

I. Gesamtwirtschaftliche, branchenbezogene Rahmenbedingungen

Der weltwirtschaftliche konjunkturelle Aufschwung hat 2017 an Dynamik und Breite gewonnen. In vielen Ländern haben die Wirtschaftsdaten positiv überrascht und die Prognosen übertroffen. 2017 dürfte das globale Wachstum laut dem Internationalen Währungsfonds (IWF) preisbereinigt 3,7 Prozent betragen haben, nach 3,2 Prozent im Jahr 2016. In den Industrieländern kam es zu einer deutlichen Wachstumsbeschleunigung von 1,7 Prozent 2016 auf 2,3 Prozent 2017. In den Schwellen- und Entwicklungsländern hat die wirtschaftliche Entwicklung mit 4,7 Prozent das Wachstumstempo des Vorjahres um 0,3 Prozentpunkte übertroffen.

Nach einer längeren Phase der Schwäche haben sich der Welthandel und die industrielle Produktion 2017 deutlich belebt. Folglich hat sich die Auslastung der Industriekapazitäten merklich verbessert und die konjunkturelle Schwächephase in der Investitionskonjunktur wurde überwunden.

Die EU und der Euro-Raum wuchsen 2017 so stark wie seit zehn Jahren nicht mehr. Laut Eurostat, dem Statistischen Amt der Europäischen Gemeinschaft, expandierte das Bruttoinlandsprodukt sowohl in der EU als auch in der Euro-Zone um real 2,5 Prozent. In nahezu allen Volkswirtschaften der Euro-Zone hat die Konjunktur erkennbar an Fahrt gewonnen. Impulse kamen sowohl aus dem Auslandsgeschäft als auch von der Binnenwirtschaft. Die Industrieproduktion stieg um geschätzt 2,7 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Kapazitätsauslastung, Beschäftigung und Investitionen nahmen zu.

Nach einem schwachen Jahresauftakt hat die Konjunktur in der US-Wirtschaft im Jahresverlauf 2017 zunehmend an Schwung gewonnen. Die gesamtwirtschaftliche Wirtschaftsleistung stieg um 2,3 Prozent, nach nur 1,5 Prozent im Vorjahr. Konsum und Investitionen haben gleichermaßen dazu beigetragen.

Die Wirtschaft in der VR China wuchs laut IWF 2017 um 6,8 Prozent. Das chinesische Statistikamt spricht von einem Zuwachs um 6,9 Prozent. Demnach ist die Wirtschaft wieder etwas stärker gewachsen als im Vorjahr. Zum Jahresende verringerten sich die Zuwachsraten bei Investitionen, Industrieproduktion und den Einzelhandelsumsätzen. Im Kampf gegen die Luftverschmutzung hat die Regierung am Ende des dritten und zu Beginn des vierten Quartals zahlreiche Firmen geschlossen und verlangt von diesen Modernisierungsmaßnahmen, um die Umweltverschmutzung zu reduzieren.

Die Erholung der Rohstoffpreise hat bei der Überwindung der Rezession in Russland und Brasilien geholfen. Laut dem IWF dürfte die Wirtschaftsleistung in Russland um 1,8 Prozent und in Brasilien um 1,1 Prozent gestiegen sein.

Auch die deutsche Wirtschaft erlebte 2017 einen kräftigen Aufschwung. Insgesamt wuchs das Bruttoinlandsprodukt um 2,2 Prozent und damit stärker als im Durchschnitt der letzten zehn Jahre (+1,3 Prozent). Getragen wurde der Aufschwung von einem robusten privaten Konsum (+2,0 Prozent), den Staatsausgaben (+1,4 Prozent) sowie den Bauinvestitionen (+2,6 Prozent). Zudem investierten die Unternehmen wieder mehr in Ausrüstungen, so dass diese einen überdurchschnittlichen Zuwachs hinlegten (+3,5 Prozent).

II. Geschäftsverlauf

Mit einem erzielten Umsatz von 39,7 Mio. EUR lag das Unternehmen im Geschäftsjahr 2017 um 22 % unter dem Umsatzniveau der Vorperiode. Für das Jahr 2017 war zunächst ein Umsatzvolumen in Höhe von 56 Mio. EUR geplant worden. Dieses Umsatzziel wurde mit 16,3 Mio. EUR und somit um 29 % unterschritten. Die Umsatzrealisierung von drei Projekten mit einem Gesamtwert von 20,6 Mio. EUR war zum Zeitpunkt der Planerstellung für das Geschäftsjahr 2017 eingestellt worden. Aufgrund der kundenseitig beeinflussten Baustellensituationen verzögern sich die Fertigstellungen dieser Aufträge. Diese Umsätze werden nun im Folgejahr 2018 realisiert. Gegenüber dem Plan konnte das Ersatzteil- und Servicegeschäft um TEUR 805 ausgebaut werden. Ferner konnten entgegen dem ursprünglichen Plan deutlich mehr Neugeschäfte akquiriert werden.

Das Bruttoergebnis vom Umsatz von 26,6 % konnte gegenüber dem Vorjahr um 9,9 Prozentpunkte weiter gesteigert werden. Zum einen wirkte der deutlich positive Verlauf der abgerechneten Projekte. Ferner wurden in der Vorperiode für zwei Formanlagen-Projekte Drohverlust-Rückstellungen gebildet, zum Bilanzstichtag 31.12.2017 zeigte sich hingegen, dass diese in der gebildeten Höhe nicht benötigt werden. Dadurch wurde das Bruttoergebnis vom Umsatz weiter positiv beeinflusst. Das Unternehmen konnte somit ein operatives Ergebnis von 9,9 % erwirtschaften und liegt damit deutlich über den Konzernvorgaben.

Der Auftragseingang des Jahres 2017 liegt bei 78,1 Mio. EUR. Damit konnte der Auftragseingang des Vorjahres um 56 % überschritten werden. Für das abgelaufene Geschäftsjahr lag der geplante Auftragseingang bei 50 Mio. EUR. Der deutlich positivere Auftragseingang resultiert im Wesentlichen aus Anlagenaufträgen aus dem nordamerikanischen Raum.

III. Lage des Unternehmens

1. Ertragslage

Der Umsatz des Jahres 2017 mit 39,7 Mio. EUR fällt gegenüber 2016 um rund 22 % niedriger aus. Die Vertriebskosten liegen im Vergleich zum Vorjahr um 7,6 % höher. Dies begründet sich im Wesentlichen aus einem Anstieg der Personal-, Provisions- und Werbekosten. Die Personalkosten resultieren aus einer Neuausrichtung im Vertrieb. Die Provisionen sind länderbezogen projektabhängig. Der höhere Werbeaufwand begründet sich in einem Neuaufbau der Firmen-Homepage.

Die Verwaltungskosten konnten gegenüber dem Vorjahr um TEUR 152 gesenkt werden. Zum einen konnten Beratungsaufwendungen zurückgeführt werden. Zum anderen wurden für finanztechnische Projektabsicherungen weniger Aufwendungen benötigt.

Die sonstigen betrieblichen Erträge des Berichtsjahres 2017 fallen gegenüber der Vorperiode deutlich niedriger aus. Sie beinhalten im Wesentlichen die Auflösung nicht benötigter Rückstellungen in Höhe von TEUR 1.526 für bereits in Vorperioden abgerechnete Projekte. Dem Unternehmen ist es dabei gelungen, gebildete Rückstellungen für bereits abgerechnete Projekte zurückzuführen, da sich der Verlauf dieser Projekte deutlich positiver darstellte als zuvor erwartet. In den sonstigen betrieblichen Erträgen werden ferner Versicherungserstattungen in Höhe von TEUR 191 für diverse kleinere Schadenfälle verbucht. Gleichzeitig entstanden aber auch über bestehende Rückstellungen hinaus zusätzliche Nachlaufkosten für einzelne Projekte der Vorperioden, wodurch die sonstigen betrieblichen Aufwendungen mit TEUR 562 belastet sind. Diese entfallen im Wesentlichen bei einem Großauftrag. Im Rahmen der Abwicklung von Aufträgen in den USA wurden Barreserven in US-Dollar vorgehalten. Aufgrund der Kursentwicklung des US-Dollar mussten daraus resultierend Kursverluste in Höhe von TEUR 213 verbucht werden.

Die leicht gestiegenen Zinseinkünfte konnten aus Festgeldanlagen in US-Dollar erwirtschaftet werden.

Die Zinsaufwendungen steigen gegenüber dem Vorjahr mit TEUR 399 um 186 % an. Neben den geschäftsüblichen Avalprovisionen für projektbezogene Bankgarantien steigen die Aufwendungen im Abzinsungsbereich deutlich an. Dies begründet sich im Wesentlichen aus den Zinsaufwendungen für die betriebliche Unterstützungskasse sowie der Pensionsverpflichtung.

Mit einem positiven operativen Ergebnis in 2017 von 9,9 % hat das Unternehmen die Konzernvorgabe von 8% deutlich überschritten. Insgesamt beurteilt die Geschäftsleitung den Geschäftsverlauf des Berichtsjahres sowie die aktuelle Finanz-, Vermögens- und Ertragslage als zufriedenstellend.

2. Finanzlage

Der deutlich angestiegene Bestand an liquiden Mitteln liegt nach wie vor auf sehr hohem Niveau und konnte um weitere 18 % auf TEUR 49.931 gesteigert werden. Die liquiden Mittel liegen somit bei 48,8 % der Bilanzsumme. Die Bilanzsumme konnte um 23,6 % auf TEUR 102.284 ausgebaut werden.

Aufgrund der guten Ausstattung des Unternehmens an liquiden Mitteln in Verbindung mit dem Geschäftsverlauf in der Berichtsperiode ist es dem Unternehmen gelungen, das Geschäft ohne jegliche Fremdfinanzierungen abzuwickeln. Auch die getätigten Investitionen wurden vollumfänglich aus den bestehenden liquiden Mitteln realisiert. Die erhaltenen Anzahlungen konnten in Abhängigkeit vom aktuellen Auftragsbestand auf TEUR 25.790 (Vorjahr TEUR 20.750) deutlich weiter gesteigert werden.

Aufgrund der sehr hohen Euro Akzeptanz, auch an den internationalen Geschäftsplätzen, konnte das Unternehmen sämtliche Aufträge außerhalb des US-amerikanischen Marktes in Euro abwickeln. Das Ersatzteilgeschäft sowie das Anlagengeschäft für den US amerikanischen Markt werden dagegen über eine konzerninterne Schwesterfirma in US Dollar abgewickelt.

Zur Absicherung von Formanlagenaufträgen für den nordamerikanischen Markt hat das Unternehmen im Geschäftsjahr 2017 Devisentermingeschäfte mit einem Nominalvolumen von TUSD 18.082 abgeschlossen mit dem Ziel, währungsbedingte Risiken auszuschließen. Mit diesen Devisenterminabsicherungen konnte das Unternehmen deutlich positiv der aktuellen Kursentwicklung gegensteuern.

3. Vermögenslage

Anlagevermögen

Im Jahr 2017 investierte das Unternehmen TEUR 1.270 gegenüber den Abschreibungen in Höhe von TEUR 1.641. Die größte Einzelinvestition umfasst eine Bearbeitungsmaschine für die Mechanische Bearbeitung im Wert von TEUR 560. Daneben erfolgten Ersatzinvestitionen im Wesentlichen für Fuhrpark und EDV-Hardware sowie weitere Investitionen über den gesamten Unternehmensbereich. Dadurch konnten, unter Berücksichtigung der Anlagen im Bau, Anlagen im Gesamtwert von insgesamt TEUR 1.415 in Betrieb genommen werden.

Das Anlagevermögen ist zum Bilanzstichtag vollumfänglich durch Eigenkapital abgedeckt.

Vorratsvermögen

Im Vergleich zum Vorjahr ist der Bestand an unfertigen Erzeugnissen um 96,3 % auf TEUR 31.139 angestiegen. Dies begründet sich darin, dass zwei Formanlagenprojekte kurz vor der Abnahme stehen und bei weiteren zwei Projekten der Aufbau bereits so weit fortgeschritten ist, dass kurzfristig mit der Inbetriebnahme dieser Formanlagen begonnen werden kann.

Bedingt durch den gesunkenen Umsatz im Berichtsjahr fallen die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie die Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen zum Stichtag deutlich. Neben dem Anlagevermögen sind auch sämtliche Vorräte durch Eigenkapital abgedeckt.

Eigenkapital

Aufgrund des moderaten Ausschüttungsverhaltens der Anteilseigner liegt das Eigenkapital bei TEUR 50.301 und verzeichnet somit einen Anstieg von 4,3 %. Die Eigenkapitalquote liegt dabei auf dem hohen Niveau von 49,2 % der Bilanzsumme.

Rückstellungen

Die erheblich gesunkenen Steuerrückstellungen begründen sich in den Auswirkungen der Betriebsprüfung für die Jahre 2012 bis 2015. Die darauf entfallenen Ertragssteuern wurden im Geschäftsjahr ausgeglichen.

Die sonstigen Rückstellungen liegen auf ähnlichem Niveau des Vorjahres. Dabei umfassen die größten Einzelpositionen die Rückstellungen für Nachlaufkosten von bereits verumsatzten Projekten, die Unterstützungskasse sowie für den Personalbereich die Zeitkonten und die Resturlaube der Mitarbeiter.

Verbindlichkeiten

Nach wie vor hat das Unternehmen keine Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten. Die deutlich gestiegenen Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen mit einem Gesamtwert von TEUR 12.913 resultieren fast ausnahmslos aus den erhaltenen Anzahlungen für den Auftragsbestand von Formanlagen aus den USA. Dieser Markt wird von der US-amerikanischen Schwesterfirma betreut.

IV. Nicht finanzielle Leistungsindikatoren

1. Produktion

Bedingt durch die beschriebene Auftragssituation ist es gelungen, die eigenen Produktionskapazitäten in 2017 zu einhundert Prozent auszulasten. In einigen Unternehmensbereichen war es aufgrund des Arbeitsaufkommens phasenweise erforderlich, auf zusätzliche externe Mitarbeiter zurückzugreifen. Weiterhin musste zeitweise Arbeitsvolumen an Subunternehmer vergeben werden, um der bestehenden Terminsituation gerecht zu werden. Die Flexibilität der bestehenden Arbeitszeitkonten wurde unterjährig bereichsweise aktiv genutzt. Bedingt durch den hohen Auslastungsgrad des Unternehmens ist ein deutlich höheres Volumen an Mehrarbeit gegenüber dem Vorjahr angefallen.

2. Beschaffung

Aufgrund des vergleichsweise homogenen Verkaufssortiments haben sich die zu beschaffenden Artikel/Produkte nur unwesentlich verändert.

Das Unternehmen beobachtet im Berichtszeitraum einen allgemeinen Preisanstieg im Beschaffungsmarkt von ca. 2 - 3 %. Besonders aber im Markt von Stahlhalbzeugen mussten deutlich höhere Einkaufspreise akzeptiert werden. Der steigende Preistrend wird sich auf der Beschaffungsseite generell weiter fortsetzen.

3. Personal- und Sozialbereich

Die durchschnittliche Mitarbeiterzahl lag im Berichtszeitraum bei 324 Mitarbeitern und somit um vier Mitarbeiter unter der Vorjahreszahl. Der Rückgang begründet sich im Wesentlichen durch Nichtbesetzung von Mitarbeitern, die in den Ruhestand gingen.

Neu eingestellte Mitarbeiter werden vornehmlich mit Zeitarbeitsverträgen versehen, um dem Unternehmen für den Fall einer schwankenden Auftragslage die entsprechende Flexibilität zu erhalten. Weiterhin deckt das Unternehmen im gewerblichen Bereich Auftragsspitzen zu großen Teilen durch den kurzfristigen Einsatz von externen Mitarbeitern ab.

Zur Steuerung des schwankenden Arbeitsanfalles greift das Unternehmen weiterhin auf die Möglichkeit von flexiblen Arbeitszeitkonten zurück. Im Geschäftsjahr wurde die bestehende Betriebsvereinbarung mit Stundenkonten auf einem Niveau von 210 Stunden weiterhin angewendet, wodurch flexibel auf Auslastungsschwankungen reagiert werden konnte. Aufgrund des hohen Beschäftigungsgrades im Berichtszeitraum sind zum Bilanzstichtag der überwiegende Teil der Arbeitszeitkonten zu 100 % gefüllt.

Nach wie vor legt das Unternehmen besonderen Wert auf die innerbetriebliche Ausbildung. Zum Bilanzstichtag beschäftigte das Unternehmen 11 technische und gewerbliche Auszubildende. Das Unternehmen ist kapitalmäßig an der überbetrieblichen Ausbildungsstätte BZW Bildungszentrum Wittgenstein GmbH beteiligt. Während des ersten Ausbildungsjahres sowie mit weiterführenden Fachlehrgängen werden dort die Auszubildenden betreut.

Um dem Bedarf an zukünftigen qualifizierten Ingenieuren gerecht zu werden, bildet das Unternehmen zusätzlich zu den gewerblichen und technischen Auszubildenden aktuell zwei Mitarbeiter im Rahmen eines dualen Studiums aus. Ferner unterstützt das Unternehmen externe Weiterbildungsmaßnahmen. Um auch künftig den ständig steigenden Anforderungen an die Qualifikationen der Mitarbeiter gerecht zu werden, entwickelt das Unternehmen aktuell eine Weiterbildungsmatrix, deren Ziel es ist, eine stetige Verbesserung der Kenntnisse und Fähigkeiten der Mitarbeiter sicherzustellen. Damit möchte sich die Berichtsfirma den Herausforderungen der Zukunft stellen.

4. Umweltschutz

C. PROGNOSEBERICHT

Viele Frühindikatoren zeigen die Fortsetzung des globalen Aufschwungs an. Für 2018 erwartet der Internationale Währungsfonds (IWF) ein weltwirtschaftliches Wachstum von real 3,9 Prozent. Für die Schwellen- und Entwicklungsländer in Summe wird - trotz abermals leichter Wachstumsverlangsamung in China auf 6,6 Prozent (nach 6,8 Prozent 2017) - eine leicht beschleunigte Dynamik von 4,9 Prozent vorhergesagt. In Russland wird ein BIP-Plus von 1,7 Prozent erwartet.

In den Industrieländern dürfte sich die Entwicklung 2018 mit 2,3 Prozent in analogem Wachstumstempo wie im Vorjahr fortsetzen, bei sehr unterschiedlichen nationalen Entwicklungen. Die USA sind mit einem gigantischen Steuersenkungspaket in das Jahr 2018 gestartet, deren Herzstück die Senkung der Unternehmenssteuer auf 21 Prozent ist. Dadurch wird eine deutliche Stimulierung der Investitionstätigkeit erwartet, die sich sowohl in den USA als auch bei wichtigen Handelspartnern auswirken sollte. Für die USA wird daher ein beschleunigtes Wirtschaftswachstum von 2,7 Prozent erwartet. In der Euro-Zone sprechen die Frühindikatoren für ein beschleunigtes Wachstum.

Die Risiken für die globale Wachstumsentwicklung scheinen kurzfristig ausgeglichen zu sein. Eine bessere Entwicklung ist möglich, da sich die zunehmenden wirtschaftlichen Aktivitäten und die guten finanziellen Bedingungen weiter gegenseitig verstärken können.

Angesichts des anhaltenden Aufschwungs rechnet die Bundesregierung für 2018 mit einer Zuwachsrate von 2,4 Prozent. Der Boom im Wohnungsbau und Investitionen in die öffentliche Infrastruktur sorgen weiterhin für volle Auftragsbücher, so dass auch die Unternehmen mehr investieren. Noch einmal Schub bekommt die deutsche Wirtschaft auch vom dynamischen Export und kräftigen privaten Verbrauch.

Zum Ende des Geschäftsjahres 2017 verfügt das Unternehmen bereits über einen Auftragsbestand von 78,8 Mio. EUR, wobei deren Umsatzrealisierungen teilweise bis weit in das Geschäftsjahr 2019 hinein reichen. Unter Berücksichtigung des zu erwartenden Ersatzteil- und Servicegeschäfts für 2018 geht das Unternehmen von einer Umsatzerwartung 2018 von mehr als TEUR 80.000 aus. Aus diesem Umsatzvolumen wird ein positives operatives Resultat erwartet, welches leicht unter dem des Berichtszeitraumes 2017 liegen wird. Die Produktionskapazitäten werden für 2018 voll ausgelastet sein.

Für das Geschäftsjahr 2018 plant das Unternehmen Investitionen in den Sachanlagen im Umfang von 2,6 Mio. EUR, wobei die größten Einzelinvestitionen die Anschaffung von Bearbeitungsmaschinen im Bereich der mechanischen Metallbearbeitung darstellen werden. Neben den üblichen Ersatzinvestitionen werden auch zukunftsweisende deutliche Investitionen in neue Produkte vorgenommen.

D. CHANCEN- UND RISIKOBERICHT

Mittelfristig sieht das Unternehmen nur einen geringen Einfluss auf die Gießereibranche aufgrund des aktuellen Entwicklungsstandes im Bereich der E-Mobilität.

Die Auslastung der Gießereiindustrie für das Geschäftsjahr 2018 wird als positiv eingeschätzt. Aufgrund dieser Prognosen ist davon auszugehen, dass Gießereien in Ausrüstung investieren bzw. Modernisierungen und Leistungssteigerungen durchführen werden. Besonders auch im letzteren sieht das Unternehmen aktuell deutliche Marktbewegungen.

Der chinesische Markt entwickelt sich gegenüber den Vorjahren wieder deutlich positiv. Der Markt der ehemaligen GUS Staaten ist aufgrund der politischen Ereignisse sowie den Embargomaßnahmen seitens der EU gegenüber Russland nahezu zum Erliegen gekommen. Eine Erholung des Marktes im Iran zeichnet sich nicht ab.

In den nordamerikanischen Märkten erkennt das Unternehmen im abgelaufenen Geschäftsjahr ein starkes Investitionsinteresse der Gießereiindustrie. Für das Jahr 2018 erwartet das Unternehmen allerdings eine deutliche Beruhigung dieses Marktes.

Ansonsten scheint sich die weltweite Nachfrage an Gießereimaschinen zurzeit stabil auf einem normalen Niveau zu bewegen.

Für noch zu erbringende Leistungen in der Restabwicklung einzelner Projekte wurde bei den Rückstellungen ausreichend Vorsorge getroffen.

Um dem Risiko eventueller Zahlungsausfälle entgegen zu wirken, hat das Unternehmen vorsorglich eine Pauschalwertberichtigung auf Forderungen gebildet. Als Sicherungsinstrument zum Schutz vor einem eventuellen Forderungsausfall werden bestehende Forderungen des Unternehmens an Kunden, soweit dies möglich ist, durch ein namhaftes deutsches Warenkreditversicherungsinstitut abgesichert. Darüber hinaus wendet das Unternehmen zur Absicherung der internationalen Projekte die banküblichen Sicherungsinstrumente wie Akkreditive, Bankgarantien sowie Patronatserklärungen an. Für einzelne Projekte wendet das Unternehmen die Investitionsgüter Kreditversicherung an. Auch bedient sich das Unternehmen der Hermes gedeckten Exportgarantien des Bundes.

Bedingt durch den derzeitigen Auftragsbestand, welcher in der Regel zu Festpreisen vergeben wurde, besteht die Möglichkeit, dass das Unternehmensergebnis durch Preisveränderungen, insbesondere bei der Materialbeschaffung, beeinflusst wird. Das Unternehmen überwacht den Fortgang der Projekte mit Hilfe einer detaillierten mitlaufenden Kalkulation. Weitere Transparenz und Sicherheit wird die Fortentwicklung der zum Beginn des Jahres 2015 installierten ERP Software bringen. Dennoch können sich immer wieder einzelne Projektverluste durch unvorhergesehene technische oder kaufmännische Hindernisse ergeben. Meist liegt die Ursache aber in den Preisqualitäten der Auftragsvergaben. Die Preisqualität des aktuellen Auftragsbestandes beurteilt die Geschäftsleitung als auskömmlich.

Die teilweise extrem volatilen Verläufe der Wechselkurse des US-Dollars könnten zu empfindlichen Ergebniseinflüssen führen, wenn die in ausländischer Währung abgeschlossenen langfristigen Verträge für Formanlagen nicht abgesichert würden. Zur Absicherung dieser Risiken bedient sich das Unternehmen daher derivativer Finanzinstrumente, die ausschließlich zur Sicherung der Wechselkurse Anwendung finden. Um möglichen Kursrisiken zu begegnen, werden sämtliche wesentliche Aufträge von Formanalgen in fremder Währung durch gegenläufige Devisentermingeschäfte abgesichert. Derivative Finanzinstrumente werden ausschließlich zu Sicherungszwecken abgeschlossen. Für Einkäufe und Verkäufe im Ersatzteilgeschäft in US Dollar verbleibt ein unwesentliches Währungskursrisiko, welchem durch das Risikomanagement der Gesellschaft durch Planung von Ein- und Auszahlungen in US-Dollar in Verbindung mit dem Vorhalten von Barreserven in US-Dollar begegnet wird.

Bestandsgefährdende Risiken bestehen aus Sicht der Geschäftsleitung zum Bilanzstichtag nicht.

Die Geschäftsführung sieht das Unternehmen gut aufgestellt für die Herausforderungen der nächsten Jahre.

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Schluss des Geschäftsjahres liegen nicht vor.

Bilanz zum 31. DEZEMBER 2017

HEINRICH WAGNER SINTO MASCHINENFABRIK GMBH, BAD LAASPHE

AKTIVA

	31.12.2017 EUR	31.12.2016 EUR
A. ANLAGEVERMÖGEN	11.722.410,38	12.217.899,60
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	395.356,00	494.533,31
1. Gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	395.356,00	494.533,31
II. Sachanlagen	11.293.548,77	11.689.860,68
1. Grundstücke und Bauten	7.812.272,38	8.256.687,38
- davon Grund und Boden: EUR 1.763.674,38 (Vorjahr: EUR 1.762.924,38)
2. Technische Anlagen und Maschinen	2.154.910,69	2.308.861,69
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.229.659,00	908.191,00
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	96.706,70	216.120,61
III. Finanzanlagen	33.505,61	33.505,61
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	225,87	225,87
2. Beteiligungen	33.279,74	33.279,74
B. UMLAUFVERMÖGEN	88.949.323,97	69.049.047,09
I. Vorräte	36.335.796,66	19.673.648,32
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	2.596.228,63	2.709.151,00
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	31.139.284,59	15.859.193,70
3. Geleistete Anzahlungen	2.600.283,44	1.105.303,62
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	2.682.507,23	7.040.772,36
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	2.323.150,44	5.189.304,22
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	221.127,25	1.705.543,77
3. Sonstige Vermögensgegenstände	138.229,54	145.924,37
III. Schecks, Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten	49.931.020,08	42.334.626,41
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN	107.954,42	134.097,97
D. AKTIVE LATENTE STEUERN	1.504.811,58	1.343.022,66
	102.284.500,35	82.744.067,32
PASSIVA
	31.12.2017 EUR	31.12.2016 EUR
A. EIGENKAPITAL	50.301.494,77	48.244.737,90
I. Gezeichnetes Kapital	2.200.000,00	2.200.000,00
II. Gewinnrücklagen	1.492.697,00	1.492.697,00
III. Bilanzgewinn	46.608.797,77	44.552.040,90
1. Gewinnvortrag	43.702.040,90	41.634.446,99
2. Jahresüberschuss	2.906.756,87	2.917.593,91
B. RÜCKSTELLUNGEN	11.629.842,88	12.513.302,73
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	569.662,00	478.109,00
2. Steuerrückstellungen	322.361,64	1.826.216,87
3. Sonstige Rückstellungen	10.737.819,24	10.208.976,86
C. VERBINDLICHKEITEN	40.353.162,70	21.986.026,69
1. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	25.790.692,08	20.750.578,39
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	785.406,75	595.690,67
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 785.406,75 (Vorjahr: EUR 595.690,67)
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	12.913.039,09	260.716,49
- davon erhaltene Anzahlungen: EUR 12.739.400,95 (Vorjahr: EUR 231.471,56)
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 12.913.039,09 (Vorjahr: EUR 260.716,49)
4. Sonstige Verbindlichkeiten	864.024,78	379.041,14
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 864.024,78 (Vorjahr: EUR 379.041,14)
- davon aus Steuern: EUR 683.545,15 (Vorjahr: EUR 295.227,64)
	102.284.500,35	82.744.067,32

Gewinn- und Verlustrechnung FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2017

	2017 EUR	2016 EUR
1. Umsatzerlöse	39.688.681,60	50.695.460,45
2. Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen	29.148.589,47	42.196.041,00
3. Bruttoergebnis vom Umsatz	10.540.092,13	8.499.419,45
4. Vertriebskosten	5.216.082,34	4.847.463,42
5. Allgemeine Verwaltungskosten	1.394.885,76	1.547.152,11
6. Ergebnis der operativen Geschäftstätigkeit	3.929.124,03	2.104.803,92
7. Sonstige betriebliche Erträge	1.915.922,64	4.264.863,68
- davon aus Währungsumrechnung: EUR 42.259,91 (Vorjahr: EUR 577.265,68)
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen	849.629,33	1.720.063,66
- davon aus Währungsumrechnung: EUR 214.944,69 (Vorjahr: EUR 537.640,27)
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	24.003,10	18.276,94
- davon aus Abzinsung von Rückstellungen: EUR 321,00 (Vorjahr: EUR 3.693,00)
10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	611.788,51	213.919,44
- davon aus Aufzinsung von Rückstellungen: EUR 524.354,47 (Vorjahr: EUR 133.906,83)
11. Ergebnis vor Steuern	4.407.631,93	4.453.961,44
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	1.431.459,16	1.448.907,86
13. Ergebnis nach Steuern	2.976.172,77	3.005.053,58
14. Sonstige Steuern	69.415,90	87.459,67
15. Jahresüberschuss	2.906.756,87	2.917.593,91

Anhang für das Geschäftsjahr 2017

I. Allgemeine Angaben zum Unternehmen

Die HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH hat ihren Sitz in Bad Laasphe. Sie ist im Handelsregister des Amtsgerichts Siegen unter HR B 6440 eingetragen.

II. Allgemeine Angaben zu Inhalt und Gliederung des Jahresabschlusses

Der Jahresabschluss wurde nach den Vorschriften der §§ 242 ff. HGB unter Beachtung der ergänzenden Bestimmungen für große Kapitalgesellschaften (§§ 264 ff. HGB) sowie des GmbHG aufgestellt.

Für die Gewinn- und Verlustrechnung wird das Gliederungsschema des Umsatzkostenverfahrens angewendet. Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde um die Positionen "Ergebnis der operativen Geschäftstätigkeit" und "Ergebnis vor Steuern" erweitert.

III. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

1. Immaterielle Vermögensgegenstände

2. Sachanlagen

Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, solche mit zeitlich begrenzter Nutzungsdauer vermindert um planmäßige Abschreibungen, angesetzt. Für bestimmte gleichartige Gegenstände bildet die Gesellschaft einen Festwert gemäß § 240 Abs. 3 HGB. Die Abschreibungen werden nach der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer ermittelt. Geringwertige Anlagegüter, deren Anschaffungs- oder Herstellungskosten EUR 150,00 nicht übersteigen, werden im Zugangsjahr in voller Höhe als Betriebsausgaben abgesetzt. Gemäß § 6 Abs. 2 EStG kann für abnutzbare bewegliche Wirtschaftsgüter des Anlagevermögens, die einer selbständigen Nutzung fähig sind und deren Anschaffungs- oder Herstellungskosten EUR 150,00, aber nicht EUR 1.000,00 übersteigen, ein Sammelposten gebildet werden. Dieser Sammelposten wird im Wirtschaftsjahr der Bildung und den folgenden vier Wirtschaftsjahren mit jeweils einem Fünftel gewinnmindernd aufgelöst.

3. Finanzanlagen

Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten bzw. dem am Bilanzstichtag beizulegenden niedrigeren Wert angesetzt.

4. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe

Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe werden zu durchschnittlichen Anschaffungskosten bzw. den jeweils niedrigeren beizulegenden Werten bewertet; die niedrigeren beizulegenden Werte werden im Wesentlichen nach den Verhältnissen am Beschaffungsmarkt, aber auch unter Berücksichtigung der Einsatzmöglichkeiten der Bestände ermittelt. Abwertungen für Bestandsrisiken, die sich aus der Lagerdauer und verminderter Verwertbarkeit ergeben, werden in angemessenem und ausreichendem Umfang vorgenommen.

5. Unfertige und fertige Erzeugnisse

Unfertige und fertige Erzeugnisse sind zu Herstellungskosten bewertet. Die Herstellungskosten umfassen Fertigungsmaterial, Fertigungslöhne, Sondereinzelkosten sowie die Material- und die Fertigungsgemeinkosten, die nach den steuerlichen Vorschriften aktivierungspflichtig sind. Im Rahmen der Einführung des BilMoG wurden planmäßige Abschreibungen, freiwillige soziale Leistungen und Kosten für die betriebliche Altersversorgung teilweise einbezogen. Für ungängige und technisch veraltete Erzeugnisse werden ausreichende Bewertungsabschläge vorgenommen. Die Erzeugnisse sind verlustfrei bewertet.

6. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Umrechnung der kurzfristigen Forderungen, der flüssigen Mittel sowie der Verbindlichkeiten in fremder Währung erfolgt grundsätzlich zum Devisenkassamittelkurs zum Bilanzstichtag gemäß § 256a HGB. Bei der Bewertung der langfristigen Fremdwährungsposten wird das Imparitätsprinzip berücksichtigt. Die Umrechnung bei Bestellungen von Kurssicherungsgeschäften wird wie folgt durchgeführt:

Zum Bilanzstichtag bestanden folgende derivative Finanzpositionen:

Kategorie	Nominalbetrag 31.12.2017 in TEUR	Beizulegender Zeitwert 31.12.2017 in TEUR	Marktwert
Devisenterminge schäfte	16.352	14.822	1.530

Das Nominalvolumen ist die Summe aller Kauf- und Verkaufsbeträge derivativer Finanzgeschäfte. Die beizulegenden Zeitwerte entsprechen den uns von unseren Banken mitgeteilten und nach finanzmathematischen Methoden ermittelten Werten. Der Zeitwert gibt an, wie sich eine Glattstellung am Bilanzstichtag auf das Ergebnis ausgewirkt hätte.

Zum 31. Dezember 2017 bestehen Devisentermingeschäfte zur Absicherung künftiger Umsätze. Das Vertragsvolumen beträgt TUSD 18.083. Die Devisentermingeschäfte haben einen Fair Value in Höhe von TEUR 14.822, dessen Ermittlung Bankbewertungen zu Grunde liegen. Der Marktwert von Devisentermingeschäften errechnet sich auf Basis des am Bilanzstichtag geltenden Devisenkassamittelkurses unter Berücksichtigung der Terminaufschläge und Terminabschläge für die jeweilige Restlaufzeit des Kontraktes im Vergleich zum vereinbarten Devisenterminkurs.

Die am Abschlussstichtag bestehenden Forderungen in Fremdwährungen werden im Zeitraum vom 1. Januar 2018 bis 30. April 2019 fällig; dies gilt ebenso für die Devisentermingeschäfte. Die mit hoher Wahrscheinlichkeit erwarteten zukünftigen Umsätze werden (voraussichtlich) im Zeitraum bis zum 31. Dezember 2018 fällig. Dies gilt auch für die korrespondierenden Devisentermingeschäfte. Sobald absehbar wird, dass es zu zeitlichen Verschiebungen beim Zahlungsausgleich der Kundenforderungen oder der Abwicklung der Auftragseingänge kommt, werden die Laufzeiten der entsprechenden Devisenterminkontrakte angepasst bzw. neu abgeschlossen.

Da für die genannten Risiken jeweils spezifische Sicherungsinstrumente abgeschlossen werden, stimmen die risikobestimmenden Parameter von Grund- und Sicherungsgeschäft grundsätzlich überein. Die Beurteilung der Effektivität der Makro Hedges erfolgt jeweils zum Abschlussstichtag durch die Betrachtung der beizulegenden Zeitwerte der jeweiligen Bewertungseinheit.

Für Devisengeschäfte ergibt sich aus den beizulegenden Zeitwerten/Marktwerten ein Verlust in Höhe von TEUR 1.530, der zum Bilanzstichtag aufgrund der gebildeten Bewertungseinheiten nicht passiviert wird.

7. Flüssige Mittel

Die flüssigen Mittel sind zu Nennwerten bewertet.

8. Aktive latente Steuern

Der Aktivbetrag der latenten Steuern setzt sich zusammen aus unterschiedlichen Ermittlungs- und Bewertungsverfahren zwischen HGB und Steuerbilanz im Zusammenhang mit Unterstützungskasse (TEUR 856), Nachlaufkosten (TEUR 404), Pensionsverpflichtungen (TEUR 89), Wertberichtigungen für Rohstoffe (TEUR 59), Jubiläumsaufwendungen (TEUR 44), Personalaufwendungen für Boni (TEUR 22), Halbfabrikate (TEUR 17) sowie Altersteilzeit (TEUR 14). Es wurde ein Steuersatz von 33,16 % angewendet.

Der ausschüttungsgesperrte Betrag der latenten Steuern gemäß §§ 268 Abs. 8 S. 2, 285 Nr. 28 HGB beträgt TEUR 1.505.

9. Eigenkapital

Das Eigenkapital ist mit dem Nennwert bewertet.

Der Bilanzgewinn entwickelte sich in 2017 wie folgt:

Stand am 01.01.2017:	EUR 44.552.040,90
- Ausschüttung lt. Beschluss vom 05. Mai 2017:	EUR 850.000,00
+ Jahresergebnis 2017:	EUR 2.906.756,87
Stand am 31.12.2017:	EUR 46.608.797,77

10. Rückstellungen

Die Pensionsrückstellung ist auf Basis der versicherungsmathematischen Projected-Unit-Credit-Methode bewertet. Der Berechnung der Verpflichtung liegen folgende Annahmen zur Grunde:

Pauschale durchschnittliche Restlaufzeit: 15 Jahre

- Durchschnittlicher Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre:	3,68 %	(im Vorjahr: 4,01% )
- Rententrend:	1,75 %
- Gehaltstrend:	1,5 %
- Rententrend (Hinterbliebenenkapital):	1,75 %
- Sterbetafel:	Richttafel 2005 G von Klaus Heubeck

Durch die Abzinsung der Pensionsrückstellungen mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre mit 3,68 % ergibt sich im Vergleich zur Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre mit 2,80 % ein Unterschiedsbetrag in Höhe von TEUR 112. Dieser Unterschiedsbetrag ist für die Ausschüttung gesperrt.

Die sonstigen Rückstellungen betreffen im wesentlichen Nachlaufkosten TEUR 4.234 (Vorjahr TEUR 4.393) und Gewährleistungsverpflichtungen für bereits abgerechnete Aufträge TEUR 293 (Vorjahr TEUR 282) sowie Rückstellungen für Personalaufwand TEUR 5.596 (Vorjahr TEUR 4.888) und Altersteilzeit TEUR 236 (Vorjahr TEUR 335).

Als Trägerunternehmen einer Unterstützungskasse hat die Gesellschaft von dem Wahlrecht des Art. 28 Abs. 1 Satz 2 EGHGB Gebrauch gemacht und die entsprechende Rückstellung im Jahr 2017 in Höhe von TEUR 2.710 bilanziert. Die Gesellschaft hat im Berichtsjahr die für 2016 steuerlich zulässige Zahlung in Höhe von TEUR 90 an die Unterstützungskasse geleistet. Somit besteht zwischen dem notwendigen Erfüllungsbetrag in Höhe von TEUR 4.408 und dem Kassenvermögen in Höhe von TEUR 1.698 zuzüglich vorstehend genannter Rückstellung kein Fehlbetrag mehr. Der Berechnung der Verpflichtung liegen folgende Annahmen zu Grunde:

- Durchschnittlicher Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre:	3,68 %	(im Vorjahr: 4,01 %)
- Rententrend:	1,75 %
- Gehaltstrend:	0,0 %
- Sterbetafel:	Richttafel 2005 G von Klaus Heubeck

Durch die Abzinsung der Rückstellung für die Unterstützungskasse mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre mit 3,68 % ergibt sich im Vergleich zur Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre mit 2,80 % ein Unterschiedsbetrag in Höhe von TEUR 835. Dieser Unterschiedsbetrag ist für die Ausschüttung gesperrt.

11. Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten werden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Bei der Bewertung der Verbindlichkeiten wurden die am Bilanzstichtag realisierten, ungesicherten Währungseffekte berücksichtigt. Dabei wurde der Mittelkurs zwischen Brief- und Geldkurs zum Bilanzstichtag angewandt.

Die von der Sparkasse Wittgenstein ausgegebenen Avale sind durch Grundschulden auf den Betriebsgrundstücken Bad Laasphe und Niederlaasphe in Höhe von TEUR 2.860 besichert.

Für die Inanspruchnahme von Kredit- und Avallinien bei dem Kreditinstitut Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. werden Sicherheiten von der Muttergesellschaft in Höhe von TEUR 30.000 gestellt.

IV. Erläuterungen zur Bilanz

1. Anlagevermögen

Wir verweisen auf den dargestellten Anlagenspiegel.

2. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 221 enthalten (Vorjahr: TEUR 1.706).

Es bestehen Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr in Höhe von TEUR 0 (Vorjahr: TEUR 202).

3. Verbindlichkeiten

Sämtliche Verbindlichkeiten haben - wie im Vorjahr - eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr.

In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern in Höhe von TEUR 176 (Vorjahr: TEUR 25) sowie erhaltene Anzahlungen gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von TEUR 12.739 enthalten (Vorjahr: TEUR 231).

4. Haftungsverhältnisse

Die Verpflichtungen über die von der Gesellschaft herausgelegten Bankbürgschaften betragen insgesamt EUR 14.997.851,28. Sie dienen zur Absicherung von kundenseitig geleisteten Anzahlungen und Gewährleistungsansprüchen sowie EUR 197.000,00 zur Absicherung der Altersteilzeitansprüche der Mitarbeiter.

Zur Zeit liegen keine Anhaltspunkte vor, die die Wahrscheinlichkeit einer Inanspruchnahme erkennen lassen.

5. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Bestellobligos bestehen zum Stichtag im üblichen Rahmen. Weitere sonstige finanzielle Verpflichtungen bestehen nicht.

V. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse gliedern sich wie folgt nach Tätigkeitsbereichen sowie nach geographisch bestimmten Märkten:

	2017 EUR	%	2016 EUR	%
Produkte	37.691548,80	94,97	48.791.457,42	96,25
Dienstleistungen	1.691.893,25	4,26	1.551.802,22	3,06
Sonstiges	305.239,55	0,77	352.200,81	0,69
	39.688.681,60	100,00	50.695.460,45	100 %

	2017 EUR	%	2016 EUR	%
Inland	15.781.168,17	39,77	35.301.565,06	69,63
Europäische Union	4.339.137,12	10,93	4.668.896,46	9,21
Drittstaaten	19.568.376,31	49,30	10.724.998,93	21,16
	39.688.681,60	100,00	50.695.460,45	100,00

2. Materialaufwand

Der in den Herstellungskosten zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen enthaltene Materialaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

	2017 EUR	2016 EUR
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	17.934.850,05	14.041.005,64
Aufwendungen für bezogene Leistungen	3.735.100,48	5.138.803,51
	21.669.950,53	19.179.809,15

3. Personalaufwand

Der in den Herstellungkosten zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen sowie in den Vertriebs- und Verwaltungskosten enthaltene Personalaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

	2017 EUR	2016 EUR
Löhne und Gehälter	19.722.765,66	18.737.465,86
Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	3.651.665,18	3.111.146,15
	23.374.430,84	21.848.612,01

In den Personalaufwendungen sind Aufwendungen für Altersversorgung i.H.v. TEUR 107 enthalten.

VI. Sonstige Pflichtangaben

1. Anzahl der Beschäftigten

Die durchschnittliche Zahl der Beschäftigten betrug im Berichtsjahr:

	2017	2016
Leitende Angestellte	2	2
Angestellte	128	126
Gewerbliche Arbeitnehmer	181	180
Auszubildende / duales Studium	13	20
	324	328

2. Mitglieder der Geschäftsführung im Geschäftsjahr

Mitglieder der Geschäftsführer sind:

- Atsushi Nagai, Nagoya, Japan (seit dem 09. Juli 2001)

- Yuji Okubo, Aichi, Japan (seit dem 09. Juli 2001)

- Klaus Wilbert, Netphen (seit dem 18. Juli 2003)

- Minoru Hirata, Bad Laasphe (seit dem 05. Mai 2014)

3. Bezüge der Geschäftsführer

Gemäß § 286 Abs. 4 HGB wird auf die Angaben über die Gesamtbezüge der Geschäftsführer gemäß § 285 Nr. 9 Buchstabe a HGB verzichtet, da lediglich zwei Geschäftsführer Bezüge von der Gesellschaft beziehen.

Es bestehen keine Verpflichtungen für Leistungen an frühere Mitglieder der Geschäftsführung.

4. Angaben zum Anteilsbesitz

Zum Bilanzstichtag wurden an dem Unternehmen Shalco Systems Maschinen und Service GmbH, Bad Laasphe, Anteile im Sinne des § 285 Nr. 11 HGB gehalten.

	Anteil %	Währung	Eigenkapital 31.12.2017	Jahresergebnis 2017
Shalco Systems Maschinen und Service GmbH, Bad Laasphe	100	EUR	32.240,29	2.066,57

5. Mutterunternehmen

Die Gesellschaft wird als verbundenes Unternehmen zu Sintokogio, Ltd., und deren mittelbaren und unmittelbaren Tochterunternehmen angesehen.

6. Prüfungshonorar

Das vom Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr berechnete Gesamthonorar beträgt

- für die Abschlussprüferleistungen:	TEUR 51
- für andere Bestätigungsleistungen:	TEUR 13

7. Nachtragsbericht

Es haben sich nach dem Schluss des Geschäftsjahres keine Vorgänge von besonderer Bedeutung ergeben.

8. Vorschlag der Geschäftsführung für die Verwendung des Ergebnisses

Die Geschäftsführung wird der Gesellschafterversammlung vorschlagen, das Jahresergebnis 2017 auf neue Rechnung vorzutragen.

	Historische Anschaffungs- /Herstellungskosten
	Stand am 01.01.2017 EUR	Zugang EUR	Umbuchungen EUR	Abgang EUR	Stand am 31.12.2017 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	1.402.716,91	51.674,96	0,00	0,00	1.454.391,87
	1.402.716,91	51.674,96	0,00	0,00	1.454.391,87
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	20.301.173,10	750,00	0,00	0,00	20.301.923,10
2. Technische Anlagen und Maschinen	15.248.771,91	453.554,75	209.120,61	509.451,65	15.401.995,62
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.862.303,16	667.684,84	7.000,00	380.509,49	5.156.478,51
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	216.120,61	96.706,70	-216.120,61	0,00	96.706,70
	40.628.368,78	1.218.696,29	0,00	889.961,14	40.957.103,93
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	225,87	0,00	0,00	0,00	225,87
2. Beteiligungen	33.427,69	0,00	0,00	0,00	33.427,69
	33.653,56	0,00	0,00	0,00	33.653,56
	42.064.739,25	1.270.371,25	0,00	889.961,14	42.445.149,36

	kumulierte Abschreibungen
	Stand am 01.01.2017 EUR	Zugang EUR	Abgang EUR	Stand am 31.12.2017 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	908.183,60	150.852,27	0,00	1.059.035,87
	908.183,60	150.852,27	0,00	1.059.035,87
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	12.044.485,72	445.165,00	0,00	12.489.650,72
2. Technische Anlagen und Maschinen	12.939.910,22	726.034,36	418.859,65	13.247.084,93
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.954.112,16	319.594,84	346.887,49	3.926.819,51
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	28.938.508,10	1.490.794,20	765.747,14	29.663.555,16
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Beteiligungen	147,95	0,00	0,00	147,95
	147,95	0,00	0,00	147,95
	29.846.839,65	1.641.646,47	765.747,14	30.722.738,98

	Buchwerte
	Stand am 31.12.2017 EUR	Stand am 31.12.2016 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	395.356,00	494.533,31
	395.356,00	494.533,31
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	7.812.272,38	8.256.687,38
2. Technische Anlagen und Maschinen	2.154.910,69	2.308.861,69
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.229.659,00	908.191,00
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	96.706,70	216.120,61
	11.293.548,77	11.689.860,68
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	225,87	225,87
2. Beteiligungen	33.279,74	33.279,74
	33.505,61	33.505,61
	11.722.410,38	12.217.899,60

Bad Laasphe, den 19.02.2018

Klaus Wilbert

Atsushi Nagai

Yuji Okubo

Minoru Hirata

Datum der Feststellung des Jahresabschlusses zum 31.12.2017: 04.05.2018

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH für das Geschäftsjahr vom 01. Januar 2017 bis 31. Dezember 2017 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt.

Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft.

Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den gesetzlichen Vorschriften, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Siegen, 19. Februar 2018

8P Treuhand GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Dipl.-Kfm./Dipl.-Vw. D. Neuhaus, Wirtschaftsprüfer

Dipl.-Bw. M. Künzel, Wirtschaftsprüfer

Angaben zum Gewinnverwendungsbeschluss:

GESELLSCHAFTERBESCHLUSS

Firma Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH, 57334 Bad Laasphe

Als Gesellschafter der Firma Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH, 57334 Bad Laasphe, treten wir unter Verzicht auf alle Frist- und Formerfordernisse zu einer Gesellschafterversammlung zusammen und beschließen folgendes:

Es wird vorgeschlagen aus dem Jahresüberschuss 2017 eine Ausschüttung in Höhe von EUR 850.000,00 vorzunehmen, zahlbar spätestens am 25.05.2018. Der Restbetrag wird auf neue Rechnung vorgetragen.

Dieser Vorschlag wurde von dem Gesellschafter angenommen.

Bad Laasphe, den 4. Mai 2018

Sintokogio Ltd., Nagoya, Japan

Atsushi Nagai

Takeshi Hirayama

Klaus Wilbert

Matthias Hofius

33:T15d5b,

Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH

Bad Laasphe

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2016 bis zum 31.12.2016

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2016

HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH

A. DARSTELLUNG DES GESCHÄFTSVERLAUFES

I. Geschäftsmodell des Unternehmens

Die HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH betreibt zwei Fertigungsstandorte in Bad Laasphe und ist eine 100-prozentige Tochter der Sintokogio Ltd., Nagoya/Japan, welche als Aktiengesellschaft an der Börse von Tokio notiert ist. Das Unternehmen gehört damit zur international agierenden Sintokogio Gruppe, dem weltgrößten Gießereimaschinen Hersteller und wird in den Konzernabschluss der Sintokogio Ltd., einbezogen.

II. Forschung und Entwicklung

Im Berichtszeitraum wurden einige Komponenten für das Kerngeschäft der kastengebundenen Formanlagen weiter verbessert und mit weiteren Funktionalitäten ausgestattet.

Die direkten Aufwendungen für Forschung und Entwicklung betrugen im Geschäftsjahr 2016 TEUR 586 und lagen somit auf dem Niveau des Vorjahres.

Hierbei ist zu bemerken, dass das Unternehmen keine eigene Forschungs- und Entwicklungsabteilung unterhält. Vielmehr werden die Weiterentwicklungen innerhalb von Kundenprojekten vorgenommen und gehen somit direkt in die projektbezogenen Aufwendungen ein. Die japanische Muttergesellschaft unterhält dagegen eine aufwendige Forschungs- und Entwicklungsabteilung, deren Ergebnisse auch in die Produkte des Unternehmens kontinuierlich einfließen. Zur Optimierung des Technologieaustausches ist ein japanischer Geschäftsführer im Unternehmen bestellt, um die Entwicklungsaktivitäten und deren Adaptierung im Unternehmen zu koordinieren.

B. WIRTSCHAFTSBERICHT

I. Gesamtwirtschaftliche, branchenbezogene Rahmenbedingungen

Die Weltwirtschaft wuchs auch 2016 nur verhalten. In vielen Ländern wurde das gesamtwirtschaftliche Wachstum dabei abermals vom Konsum getragen. Der Welthandel und die Investitionstätigkeit waren hingegen im Bereich Maschinenbau weiter schwach. Der Strukturwandel in China, regionale Kriege und Konflikte, Terroranschläge, strukturelle Probleme in einzelnen EU-Mitgliedsstaaten, überschuldete Unternehmen in den Schwellenländern, aber auch das Votum für den EU-Austritt im Vereinigten Königreich sowie der Wahlkampf in den USA, das alles belastete die Wachstumsperspektiven und die Investitionsbereitschaft der wirtschaftlichen Akteure. 2016 dürfte das tatsächliche globale Wachstum preisbereinigt 3,1 Prozent betragen haben, nach 3,2 Prozent in 2015. In den Industrieländern kam es zu einer deutlichen Wachstumsverlangsamung von 2,1 Prozent in 2015 auf 1,6 Prozent in 2016. In den Schwellen- und Entwicklungsländern dagegen hat die wirtschaftliche Entwicklung mit 4,1 Prozent das Wachstumstempo des Vorjahres voraussichtlich beibehalten.

Im Euro-Raum erholte sich die Wirtschaft im Laufe des Jahres 2016 moderat. Charakteristisch war abermals die große Heterogenität zwischen den einzelnen Mitgliedsstaaten. Das Bruttoinlandsprodukt stieg insgesamt voraussichtlich um real 1,7 Prozent. Die Wirtschaft profitierte insbesondere von der Erhöhung der privaten Konsumausgaben, da die EZB ihre lockere Geldpolitik fortsetzte und die Arbeitslosigkeit weiter sank. Zudem gab es leichte Erholungstendenzen bei den Ausrüstungsinvestitionen. Die Zuwachsraten befanden sich aber auf niedrigem Niveau. Die Exportwirtschaft hatte weiterhin leichten Rückenwind durch einen vergleichsweise schwachen Euro-Wechselkurs.

Die US-Wirtschaft entwickelte sich 2016 ziemlich schwach. Die Zuwachsrate lag im Jahr der Präsidentschaftswahl mit 1,6 Prozent einen ganzen Prozentpunkt unter dem Vorjahreswert. Vor allem die schwache Investitionstätigkeit der Unternehmen wirkte dämpfend, nicht allein im Öl- und Gassektor, sondern in weiten Teilen der Industrie. Zum Jahresende hellte sich die gesamtwirtschaftliche Situation etwas auf.

Die Wirtschaft in China zeigte 2016 weniger Dynamik, blieb aber auf dem selbstverordneten Wachstumskurs von 6,7 Prozent. Nach einem enttäuschenden Jahresbeginn wurde das sinkende Wachstum der Bruttoanlageinvestitionen mit staatlichen Investitionen ausgeglichen.

Auch 2016 herrschte in den von Rohstoffexporten abhängigen Ländern Brasilien und Russland Rezession.

In 2016 zeigte die deutsche Konjunktur ein solides Wirtschaftswachstum. Insgesamt stieg das Bruttoinlandsprodukt im Jahresdurchschnitt um 1,9 Prozent und führte damit den Anstieg der vergangenen Jahre fort. Eine weitere Stütze des deutschen Wachstums waren die Investitionen. Die Ausrüstungsinvestitionen sind um 1,7 Prozent höher ausgefallen als im Vorjahr.

II. Geschäftsverlauf

Mit einem erzielten Umsatz von 50,7 Mio. EUR lag das Unternehmen im Geschäftsjahr 2016 um 37 % über dem Umsatzniveau der Vorperiode. Für das Jahr 2016 war ein Umsatzvolumen in Höhe von 54 Mio. EUR geplant worden. Dieses Umsatzziel wurde um 6,1 % unterschritten. Dabei waren größere Projekte zum Jahresende in erheblichem Maße angearbeitet, konnten aber nicht mehr verumsatzt werden. Diese Umsätze werden nun im Folgejahr 2017 basierend auf einer neuen konzerninternen Richtlinie, wonach Umsätze teilweise zu einem späteren Zeitpunkt zu realisieren sind, generiert.

Die Bruttomarge von 16,7 % lag dabei gegenüber dem Vorjahr um 2,1 Prozentpunkte höher, obwohl einzelne Projekte nur unter starkem Preisdruck akquiriert werden konnten. Zusätzlich mussten verlustfreie Bewertungen in beachtlicher Größenordnung für Projekte eingestellt werden, die erst im Folgejahr 2017 verumsatzt werden. Mit der erzielten Umsatzhöhe von 50,7 Mio. EUR konnte das Unternehmen jedoch ein zufriedenstellendes operatives Ergebnis von +4,2 % erwirtschaften. Die Produktionskapazitäten waren im Geschäftsjahr ausgelastet. Insgesamt erzielte die Gesellschaft, abweichend zur negativen Vorjahresprognose, ein deutlich positives Jahresergebnis.

Der Auftragseingang des Jahres 2016 liegt bei 50,2 Mio. EUR und erreichte mit 97 % annähernd das Auftragseingangsziel von 52 Mio. EUR.

III. Lage des Unternehmens

1. Ertragslage

Der Umsatz des Jahres 2016 mit 50,7 Mio. EUR fällt gegenüber 2015 um rund 37 % höher aus. Die Vertriebskosten liegen im Vergleich zum Vorjahr um 11,6 % niedriger. Dies begründet sich zum einen in einem Rückgang der Provisionsaufwendungen um 26,6 % und zum anderen um deutlich niedrigere Messeaufwendungen. Dies bedingt sich schon allein aus der Gießereifachmesse GIFA im Jahr 2015. In Relation zum Umsatz betragen die Vertriebskosten im Berichtsjahr 9,6 %.

Die Verwaltungskosten liegen im Berichtsjahr gegenüber dem Vorjahr um TEUR 94 niedriger, im Wesentlichen aufgrund gesunkener IT-Beratungskosten.

Die sonstigen betrieblichen Erträge des Berichtsjahres 2016 fallen gegenüber der Vorperiode deutlich höher aus. Sie beinhalten im Wesentlichen die Auflösung nicht benötigter Rückstellungen in Höhe von TEUR 1.954 für bereits in Vorperioden abgerechnete Projekte. Dem Unternehmen ist es dabei gelungen, gebildete Rückstellungen für bereits abgerechnete Projekte zurückzuführen, da sich der Verlauf dieser Projekte deutlich positiver darstellte als zuvor erwartet. Desweiteren schlagen Erträge aus Kursänderungen mit TEUR 571 zu Buche, die im Wesentlichen aus der Veränderung des USD-Kurses resultieren, wobei sich hier auch die günstige Devisenterminabsicherung einer USD-Forderung zum Bilanzstichtag auswirkt. In den sonstigen betrieblichen Erträgen werden ferner die Resultate der Großbetriebsprüfung seitens der Finanzverwaltung für die Jahre 2012 bis 2015 mit einem positiven Effekt von TEUR 1.624 ausgewiesen. Gleichzeitig entstanden aber auch über bestehende Rückstellungen hinaus zusätzliche Nachlaufkosten für einzelne Projekte der Vorperioden, wodurch die sonstigen betrieblichen Aufwendungen mit TEUR 1.128 belastet sind, die aber hauptsächlich auf ein Großprojekt in Übersee entfallen.

Die weiter gefallenen Zinseinkünfte werden durch das anhaltend niedrige Zinsniveau beeinflusst. Die Zinsaufwendungen liegen auf einem niedrigen Niveau von 27 % des Vorjahres. Neben gezahlten Avalprovisionen für herausgelegte projektbezogene Bankgarantien zeigen sich hier gesunkene Aufwendungen für die Abzinsungen von Rückstellungen basierend auf den Vorschriften des BilMoG.

Im Besonderen wirkt sich hier die Neuregelung des § 253 HGB betreffend der betrieblichen Unterstützungskasse aus. Noch in der Vorperiode hat das Unternehmen den durchschnittlichen 7-Jahres-Zinssatz zur Anwendung gebracht, wonach aber im Berichtszeitraum der 10-jährige Zinssatz zwingend anzuwenden ist.

Mit einem positiven operativen Ergebnis in 2016 von 4,2 % hat das Unternehmen die Konzernvorgabe von 8 % nicht erreichen können. Insgesamt beurteilt die Geschäftsleitung den Geschäftsverlauf des Berichtsjahres sowie die aktuelle Finanz-, Vermögens- und Ertragslage dennoch als zufriedenstellend.

2. Finanzlage

Der Bestand an liquiden Mitteln liegt nach wie vor auf sehr hohem Niveau und konnte um weitere 21 % auf TEUR 42.334 gesteigert werden. Die liquiden Mittel liegen somit bei 51,2 % der Bilanzsumme.

Aufgrund der guten Ausstattung des Unternehmens an liquiden Mitteln in Verbindung mit dem Geschäftsverlauf in der Berichtsperiode ist es dem Unternehmen gelungen, das Geschäft ohne jegliche Fremdfinanzierungen abzuwickeln. Auch die getätigten Investitionen wurden vollumfänglich aus den bestehenden liquiden Mitteln realisiert. Die erhaltenen Anzahlungen konnten in Abhängigkeit vom aktuellen Auftragsbestand auf TEUR 20.750 (Vorjahr TEUR 15.130) deutlich gesteigert werden.

Der stark gesunkene Zinsaufwand ergibt sich vor allem aus Provisionen für vom Unternehmen ausgelegte Avale sowie im Besonderen aus den geringeren Abzinsungen für gebildete Rückstellungen in Folge der Neufassung des § 253 HGB.

Aufgrund der sehr hohen Euro-Akzeptanz, auch an den internationalen Geschäftsplätzen, konnte das Unternehmen nahezu sämtliche Aufträge des Berichtszeitraums in Euro abwickeln. Lediglich das Ersatzteilgeschäft sowie das Anlagengeschäft für den US-amerikanischen Markt werden über eine konzerninterne Schwesterfirma in US-Dollar abgewickelt.

Zur Absicherung der Formanlagenaufträge in USD für den nordamerikanischen Markt hat das Unternehmen im Geschäftsjahr 2016 Devisentermingeschäfte abgeschlossen mit dem Ziel, währungsbedingte Risiken auszuschließen.

3. Vermögenslage

Anlagevermögen

Im Jahr 2016 investierte das Unternehmen TEUR 562 gegenüber den Abschreibungen in Höhe von TEUR 1.741. Die größten Einzelinvestitionen liegen dabei in den Bereichen Erneuerung Fuhrpark, Nachträge des in 2015 angeschafften ERP-Systems sowie diversen kleinen Ersatzinvestitionen. Ferner wurde eine Anzahlung zur Anschaffung einer Bearbeitungsmaschine für den Bereich Mechanische Bearbeitung geleistet.

Das Anlagevermögen ist zum Bilanzstichtag vollumfänglich durch Eigenkapital abgedeckt.

Vorratsvermögen

Im Vergleich zum Vorjahr ist der Bestand an unfertigen Erzeugnissen um 11,9 % auf TEUR 15.859 gesunken. Dies begründet sich in den realisierten Umsätzen des Monats Dezember 2016.

Bedingt durch den gestiegenen Umsatz im Berichtsjahr steigen die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie die Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen deutlich an. Neben dem Anlagevermögen sind auch sämtliche Vorräte durch Eigenkapital abgedeckt.

Eigenkapital

Aufgrund des moderaten Ausschüttungsverhaltens der Anteilseigner liegt das Eigenkapital bei TEUR 48.244 und verzeichnet somit einen Anstieg von 6,4 %. Die Eigenkapitalquote liegt dabei auf dem hohen Niveau von 58,3 %.

Rückstellungen

Die erheblich gestiegenen Steuerrückstellungen begründen sich neben den Auswirkungen der Betriebsprüfung für die Jahre 2012 bis 2015 in dem erwirtschafteten positiven Jahresergebnis 2016.

Die sonstigen Rückstellungen fallen um TEUR 2.400. Dieser Rückgang ergibt sich zum einen aus der veränderten Abzinsungssituation gemäß § 253 HGB betreffend der Unterstützungskasse und zum anderen aus einem deutlichen Rückgang der Rückstellungen für Nachlaufkosten für bereits verumsatzte Projekte.

Verbindlichkeiten

Nach wie vor hat das Unternehmen keine Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten. Resultierend aus der Struktur des aktuellen Auftragsbestandes steigen die erhaltenen Anzahlungen gegenüber dem Vorjahr von TEUR 15.130 um TEUR 5.620 auf TEUR 20.750 an.

IV. Nicht finanzielle Leistungsindikatoren

Produktion

Bedingt durch die beschriebene Auftragssituation ist es gelungen, die eigenen Produktionskapazitäten in 2016 zu einhundert Prozent auszulasten. In einigen Unternehmensbereichen war es aufgrund des Arbeitsaufkommens phasenweise erforderlich, auf zusätzliche externe Mitarbeiter zurückzugreifen. Weiterhin musste zeitweise Arbeitsvolumen an Subunternehmer vergeben werden, um der bestehenden Terminsituation gerecht zu werden. Die Flexibilität der bestehenden Arbeitszeitkonten wurde unterjährig bereichsweise aktiv genutzt.

Beschaffung

Aufgrund des vergleichsweise homogenen Verkaufssortiments haben sich die zu beschaffenden Artikel/Produkte nur unwesentlich verändert.

Die Beschaffungspreise befanden sich während des Berichtszeitraums zunächst auf dem gleichbleibenden Niveau des Vorjahres. Besonders jedoch in den Bereichen Energie und Stahl musste zum Jahresende ein Anstieg der Einkaufspreise festgestellt werden. Dieser Preistrend scheint sich in 2017 fortzusetzen.

Personal- und Sozialbereich

Die durchschnittliche Mitarbeiterzahl lag im Berichtszeitraum bei 328 Mitarbeitern. Der Rückgang begründet sich im Wesentlichen durch Nichtbesetzung von Mitarbeitern, die in den Ruhestand gingen.

Neu eingestellte Mitarbeiter werden vornehmlich mit Zeitarbeitsverträgen versehen, um dem Unternehmen für den Fall einer schwankenden Auftragslage die entsprechende Flexibilität zu erhalten. Weiterhin deckt das Unternehmen im gewerblichen Bereich Auftragsspitzen zu großen Teilen durch den kurzfristigen Einsatz von externen Mitarbeitern ab.

Nach wie vor legt das Unternehmen besonderen Wert auf die innerbetriebliche Ausbildung. Zum Bilanzstichtag beschäftigte das Unternehmen 15 technische und gewerbliche Auszubildende. Das Unternehmen ist kapitalmäßig an einer überbetrieblichen Ausbildungsstätte beteiligt. Während des ersten Ausbildungsjahres sowie mit weiterführenden Fachlehrgängen werden dort die Auszubildenden betreut.

Um dem Bedarf an zukünftigen qualifizierten Ingenieuren gerecht zu werden, bildet das Unternehmen zusätzlich zu den gewerblichen und technischen Auszubildenden fünf Mitarbeiter im Rahmen eines dualen Studiums aus. Ferner unterstützt das Unternehmen externe Weiterbildungsmaßnahmen.

Umweltschutz

C. PROGNOSEBERICHT

Für 2017 erwartet der Internationale Währungsfonds (IWF) ein moderates weltwirtschaftliches Wachstum von real 3,4 Prozent. Für die Schwellen- und Entwicklungsländer in Summe wird - trotz abermals leichter Wachstumsverlangsamung in China auf 6,5 Prozent (nach 6,7 Prozent 2016) - eine beschleunigte Dynamik von 4,5 Prozent vorhergesagt. Durch die Preiserholung bei Rohstoffen ist eine Überwindung der Rezession in Russland und Brasilien realistisch. Auch in Indien soll sich die gesamtwirtschaftliche Entwicklung durch Strukturreformen im Fiskaljahr 2017/18 wieder verbessern. In den Industrieländern dürfte sich das Wachstum mit 1,9 Prozent leicht beschleunigt fortsetzen. Möglich werden soll dies durch eine Belebung in den USA (+2,3 Prozent) und Kanada (+1,9 Prozent) sowie nahezu gleichbleibendes Wachstum in der Eurozone (+1,6 Prozent). Es bleibt trotz dieser tendenziell positiven Nachrichten bei einem hohen Maß an Unsicherheit. Im Januar 2017 räumte der Internationale Währungsfonds ein, dass die Bandbreite an Aufwärts- und Abwärtsrisiken ungewöhnlich ist. Vor allem die weitere Entwicklung in den USA und im Vereinigten Königreich konnte zum Zeitpunkt der Prognoseveröffentlichung schwer eingeschätzt werden.

Die deutsche Wirtschaft rechnet 2017 mit einer leichten Zuwachsrate. Der Sachverständigenrat prognostiziert ein preisbereinigtes Wachstum des Bruttoinlandsproduktes in Höhe von 1,3 Prozent. Hierbei handelt es sich nicht um eine Verlangsamung des konjunkturellen Aufschwungs, sondern lediglich um einen Kalendereffekt - der Aufschwung setzt sich fort.

Zum Ende des Geschäftsjahres 2016 verfügt das Unternehmen bereits über einen Auftragsbestand von 40 Mio. EUR. Zu Beginn des Jahres 2017 gelang es dem Unternehmen, weitere größere Auftragseingänge zu akquirieren, deren Umsatzrealisierungen bis in das Jahr 2018 hineinreichen. Unter Berücksichtigung des zu erwartenden Ersatzteil- und Servicegeschäfts für 2017 geht das Unternehmen von einer Umsatzerwartung 2017 von TEUR 56.000 aus. Aus diesem Umsatzvolumen wird ein positives Resultat auf dem Niveau des Vorjahres erwartet. Die Produktionskapazitäten werden für 2017 ausgelastet sein.

Für das Geschäftsjahr 2017 plant das Unternehmen Investitionen im Umfang von 1,8 Mio. EUR, wobei die größte Einzelinvestition die Anschaffung eines Bearbeitungszentrums im Bereich der mechanischen Metallbearbeitung ist. Neben den üblichen Ersatzinvestitionen werden auch zukunftsweisende Investitionen in neue Produkte vorgenommen.

D. CHANCEN- UND RISIKOBERICHT

Mittelfristig sieht das Unternehmen nur einen geringen Einfluss auf die Gießereibranche aufgrund der Entwicklungen im Bereich der E-Mobilität.

Die Auslastung der Gießereiindustrie für das Geschäftsjahr 2017 wird als positiv eingeschätzt. Aufgrund dieser Prognosen ist davon auszugehen, dass Gießereien in Ausrüstung investieren bzw. Modernisierungen und Leistungssteigerungen durchführen werden.

Allerdings registriert das Unternehmen, dass die Beruhigung des chinesischen Marktes weiter anhält. Der Markt der ehemaligen GUS-Staaten ist aufgrund der politischen Ereignisse sowie den Embargomaßnahmen seitens der EU gegenüber Russland nahezu zum Erliegen gekommen. Eine Erholung des Marktes im Iran zeichnet sich nicht ab.

In den nordamerikanischen Märkten erkennt das Unternehmen im abgelaufenen Geschäftsjahr sowie zu Beginn des Jahres 2017 ein starkes Investitionsinteresse der Gießereiindustrie. Für das Jahr 2017 erwartet das Unternehmen eine weitere Belebung dieses Marktes. Hier ist das aktuelle Verhältnis von USD zu EUR hilfreich.

Ansonsten scheint sich die weltweite Nachfrage an Gießereimaschinen zurzeit stabil auf einem normalen Niveau zu bewegen.

Für noch zu erbringende Leistungen in der Restabwicklung einzelner Projekte wurde bei den Rückstellungen ausreichend Vorsorge getroffen.

Um dem Risiko eventueller Zahlungsausfälle entgegen zu wirken, hat das Unternehmen vorsorglich eine Pauschalwertberichtigung auf Forderungen gebildet. Als Sicherungsinstrument zum Schutz vor einem eventuellen Forderungsausfall werden bestehende Forderungen des Unternehmens an Kunden, soweit dies möglich ist, durch ein namhaftes deutsches Warenkreditversicherungsinstitut abgesichert. Darüber hinaus wendet das Unternehmen zur Absicherung der internationalen Projekte die banküblichen Sicherungsinstrumente wie Akkreditive, Bankgarantien sowie Patronatserklärungen an. Für einzelne Projekte wendet das Unternehmen die Investitionsgüter-Kreditversicherung an. Auch bedient sich das Unternehmen der Hermesgedeckten Exportgarantien des Bundes.

Bedingt durch den derzeitigen Auftragsbestand, welcher in der Regel zu Festpreisen vergeben wurde, besteht die Möglichkeit, dass das Unternehmensergebnis durch Preisveränderungen, insbesondere bei der Materialbeschaffung, beeinflusst wird. Das Unternehmen überwacht den Fortgang der Projekte mit Hilfe einer detaillierten mitlaufenden Kalkulation. Weitere Transparenz und Sicherheit wird die Fortentwicklung der zum Beginn des Jahres 2015 installierten ERP-Software bringen. Dennoch können sich immer wieder einzelne Projektverluste durch unvorhergesehene technische oder kaufmännische Hindernisse ergeben. Meist liegt die Ursache aber in den Preisqualitäten der Auftragsvergaben. Bilanztechnisch wurde hier ausreichend Vorsorge getroffen, was zu einer Belastung des operativen Ergebnisses im Berichtszeitraum führte.

Die Geschäftsführung sieht das Unternehmen gut aufgestellt für die Herausforderungen der nächsten Jahre.

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Schluss des Geschäftsjahres liegen nicht vor.

Bilanz zum 31. DEZEMBER 2016

HEINRICH WAGNER SINTO MASCHINENFABRIK GMBH, BAD LAASPHE

AKTIVA

	31.12.2016 EUR	31.12.2015 EUR
A. ANLAGEVERMÖGEN	12.217.899,60	13.137.097,68
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	494.533,31	528.301,00
1. Gewerbliche Rechte und Software	494.533,31	528.301,00
II. Sachanlagen	11.689.860,68	12.573.791,07
1. Grundstücke und Bauten	8.256.687,38	8.690.857,38
- davon Grund und Boden: EUR 1.762.924,38 (Vorjahr: EUR 1.751.926,38)
2. Technische Anlagen und Maschinen	2.308.861,69	2.918.643,69
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	908.191,00	964.290,00
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	216.120,61	0,00
III. Finanzanlagen	33.505,61	35.005,61
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	225,87	225,87
2. Beteiligungen	33.279,74	34.779,74
B. UMLAUFVERMÖGEN	69.049.047,09	61.063.040,21
I. Vorräte	19.673.648,32	20.951.990,88
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	2.709.151,00	2.612.084,34
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	15.859.193,70	18.000.806,67
3. Geleistete Anzahlungen	1.105.303,62	339.099,87
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	7.040.772,36	4.897.117,38
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	5.189.304,22	1.579.302,75
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	1.705.543,77	3.079.863,97
3. Sonstige Vermögensgegenstände	145.924,37	237.950,66
III. Schecks, Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten	42.334.626,41	35.213.931,95
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN	134.097,97	33.608,39
1. Andere Rechnungsabgrenzungsposten	134.097,97	33.608,39
D. AKTIVE LATENTE STEUERN	1.343.022,66	980.216,42
1. Aktive latente Steuern	1.343.022,66	980.216,42
	82.744.067,32	75.213.962,70
PASSIVA
	31.12.2016 EUR	31.12.2015 EUR
A. EIGENKAPITAL	48.244.737,90	45.327.143,99
I. Gezeichnetes Kapital	2.200.000,00	2.200.000,00
II. Gewinnrücklagen	1.492.697,00	1.492.697,00
III. Bilanzgewinn	44.552.040,90	41.634.446,99
1. Gewinnvortrag	41.634.446,99	41.725.499,41
2. Jahresüberschuss/-fehlbetrag	2.917.593,91	-91.052,42
B. RÜCKSTELLUNGEN	12.513.302,73	13.232.024,52
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	478.109,00	438.240,00
2. Steuerrückstellungen	1.826.216,87	184.444,66
3. Sonstige Rückstellungen	10.208.976,86	12.609.339,86
C. VERBINDLICHKEITEN	21.986.026,69	16.654.794,19
1. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	20.750.578,39	15.130.043,66
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	595.690,67	864.083,01
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 595.690,67 (Vorjahr: EUR 864.083,01)
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	260.716,49	3.293,95
- davon erhaltene Anzahlungen: EUR 231.471,56 (Vorjahr: EUR 0,00)
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 260.716,49 (Vorjahr: EUR 3.293,95)
4. Sonstige Verbindlichkeiten	379.041,14	657.373,57
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 379.041,14 (Vorjahr: EUR 657.373,57)
- davon aus Steuern: EUR 295.227,64 (Vorjahr: EUR 453.894,71)
	82.744.067,32	75.213.962,70

Gewinn- und Verlustrechnung FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2016

	2016 EUR	2015 EUR
1. Umsatzerlöse	50.695.460,45	37.134.708,05
2. Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen	42.196.041,00	31.709.411,45
3. Bruttoergebnis vom Umsatz	8.499.419,45	5.425.296,60
4. Vertriebskosten	4.847.463,42	5.485.263,22
5. Allgemeine Verwaltungskosten	1.547.152,11	1.640.782,25
6. Ergebnis der operativen Geschäftstätigkeit	2.104.803,92	-1.700.748,87
7. Sonstige betriebliche Erträge	4.264.863,68	3.387.732,64
- davon aus Währungsumrechnung: EUR 577.265,68 (Vorjahr: EUR 250.182,41)
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen	1.720.063,66	1.065.742,26
- davon aus Währungsumrechnung: EUR 537.640,27 (Vorjahr: EUR 140.800,37)
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	18.276,94	49.039,64
- davon aus Abzinsung von Rückstellungen: EUR 3.693,00 (Vorjahr: EUR 11.363,37)
10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	213.919,44	788.595,56
- davon aus Aufzinsung von Rückstellungen: EUR 133.906,83 (Vorjahr: EUR 726.874,00)
11. Ergebnis vor Steuern	4.453.961,44	-118.314,41
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	1.448.907,86	-93.142,91
13. Ergebnis nach Steuern	3.005.053,58	-25.171,50
14. Sonstige Steuern	87.459,67	65.880,92
15. Jahresüberschuss/-fehlbetrag	2.917.593,91	-91.052,42

Anhang für das Geschäftsjahr 2016

HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH

I. Allgemeine Angaben zum Unternehmen

Die HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH hat ihren Sitz in Bad Laasphe. Sie ist im Handelsregister des Amtsgerichts Siegen unter HR B 6440 eingetragen.

II. Allgemeine Angaben zu Inhalt und Gliederung des Jahresabschlusses

Der Jahresabschluss wurde nach den Vorschriften der §§ 242 ff. HGB unter Beachtung der ergänzenden Bestimmungen für große Kapitalgesellschaften (§§ 264 ff. HGB) sowie des GmbHG aufgestellt.

Die Umsatzerlöse sind nicht mit dem Vorjahr vergleichbar, da diese durch die Neudefiniton gemäß § 277 Abs. 1 HGB n.F. geringfügig ausgeweitet und durch eine neue Konzernbilanzierungsrichtlinie Projekte teilweise zu einem späteren Zeitpunkt realisiert wurden. Bei Anwendung des § 277 Abs. 1 HGB in der Fassung des BilRUG bereits im Jahr 2015 hätte sich ein als Umsatzerlöse auszuweisender Vorjahresbetrag in Höhe von TEUR 37.219 ergeben. Bei Anwendung des § 277 in der Fassung des BilRUG bereits im Jahr 2015 hätten sich keine Umgliederungen zwischen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstigen Vermögensgegenständen ergeben.

III. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

1. Immaterielle Vermögensgegenstände

2. Sachanlagen

3. Finanzanlagen

Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten bzw. dem am Bilanzstichtag beizulegenden niedrigeren Wert angesetzt.

4. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe

5. Unfertige und fertige Erzeugnisse

6. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Bei der Bewertung der Forderungen wurden die am Bilanzstichtag realisierten Währungseffekte berücksichtigt. Dabei wurde der Mittelkurs zwischen Brief- und Geldkurs zum Bilanzstichtag oder der im Einzelfall gesicherte Kurs angewandt.

Zum 31. Dezember 2016 bestehen Devisentermingeschäfte zur Absicherung künftiger Umsätze. Das Vertragsvolumen beträgt TUSD 9.749. Die Devisentermingeschäfte haben einen Fair Value in Höhe von TEUR -5, dessen Ermittlung Bankbewertungen zu Grunde liegen. Der Marktwert von Devisentermingeschäften errechnet sich auf Basis des am Bilanzstichtag geltenden Devisenkassamittelkurses unter Berücksichtigung der Terminaufschläge und Terminabschläge für die jeweilige Restlaufzeit des Kontraktes im Vergleich zum vereinbarten Devisenterminkurs.

7. Flüssige Mittel

Die flüssigen Mittel sind zu Nennwerten bewertet.

8. Aktive latente Steuern

Der Aktivbetrag der latenten Steuern setzt sich zusammen aus unterschiedlichen Ermittlungs- und Bewertungsverfahren zwischen HGB und Steuerbilanz im Zusammenhang mit Altersteilzeit (TEUR 13), Jubiläumsaufwendungen (TEUR 38), Unterstützungskasse (TEUR 723), Nachlaufkosten (TEUR 399), Pensionsverpflichtungen (TEUR 70), Personalaufwendungen (TEUR 24), sowie Wertberichtiungen für Rohstoffe (TEUR 64) und Halbfabrikate (TEUR 12). Es wurde ein Steuersatz von 33,16 % angewendet.

Der ausschüttungsgesperrte Betrag der latenten Steuern gemäß §§ 268 Abs. 8 S. 2, 285 Nr. 28 HGB beträgt TEUR 1.343.

9. Eigenkapital

Das Eigenkapital ist mit dem Nennwert bewertet.

Der Bilanzgewinn entwickelte sich in 2016 wie folgt:

Stand am 01.01.2016:	EUR 41.634.446,99
+ Jahresergebnis 2016:	EUR 2.917.593,91
Stand am 31.12.2016:	EUR 44.552.040,90

10. Rückstellungen

Die Pensionsrückstellung ist auf Basis der versicherungsmathematischen PUC-Methode bewertet. Der Berechnung der Verpflichtung liegen folgende Annahmen zur Grunde:

Pauschale durschnittliche Restlaufzeit: 15 Jahre

Durchschnittlicher Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre: 4,01 % (im Vorjahr: Durchschnittlicher Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre von 3,89 %)

Rententrend:	1,75 %
Gehaltstrend:	1,5 %
Rententrend (Hinterbliebenenkapital):	1,75 %
Sterbetafel:	Richttafel 2005 G von Klaus Heubeck

Durch die veränderte Abzinsung der Pensionsrückstellungen mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre ergibt sich im Vergleich zur Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre ein Unterschiedsbetrag in Höhe von TEUR 84. Dieser Unterschiedsbetrag ist für die Ausschüttung gesperrt.

Die sonstigen Rückstellungen betreffen im wesentlichen Nachlaufkosten (TEUR 4.393, im Vorjahr TEUR 6.106) und Gewährleistungsverpflichtungen für bereits abgerechnete Aufträge (TEUR 282, im Vorjahr TEUR 358) sowie Rückstellungen für Personalaufwand (TEUR 4.888, im Vorjahr TEUR 5.004) und Altersteilzeit (TEUR 335, im Vorjahr TEUR 328).

Als Trägerunternehmen einer Unterstützungskasse hat die Gesellschaft von dem Wahlrecht des Art. 28 Abs. 1 Satz 2 EGHGB Gebrauch gemacht und die entsprechende Rückstellung im Jahr 2016 in Höhe von TEUR 2.270 bilanziert. Die Gesellschaft hat im Berichtsjahr die für 2015 steuerlich zulässige Zahlung in Höhe von TEUR 180 an die Unterstützungskasse geleistet. Somit besteht zwischen dem notwendigen Erfüllungsbetrag in Höhe von TEUR 3.963 und dem Kassenvermögen in Höhe von TEUR 1.693 zuzüglich vorstehend genannter Rückstellung kein Fehlbetrag mehr. Der Berechnung der Verpflichtung liegen folgende Annahmen zur Grunde:

Durchschnittlicher Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre:	4,01 % (im Vorjahr: Durchschnittlicher Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre von 3,89 %)
Rententrend:	1,75 %
Gehaltstrend:	0,0 %
Sterbetafel:	Richttafel 2005 G von Klaus Heubeck

Durch die veränderte Abzinsung der Rückstellung für die Unterstützungskasse mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre ergibt sich im Vergleich zur Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre ein Unterschiedsbetrag in Höhe von TEUR 631. Dieser Unterschiedsbetrag ist für die Ausschüttung gesperrt.

Die Gesellschaft unterhält Geschäftsbeziehungen zu Repräsentanten im europäischen und nichteuropäischen Ausland. Für mögliche Ansprüche gemäß § 89 b HGB sowie in Analogie zu § 89 b HGB wird keine Rückstellung gebildet.

11. Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten werden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Die von der Sparkasse Wittgenstein ausgegebenen Avale sind durch Grundschulden auf den Betriebsgrundstücken Bad Laasphe und Niederlaasphe in Höhe von TEUR 2.860 besichert.

Für die Inanspruchnahme von Kredit- und Avallinien bei dem Kreditinstitut Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. werden Sicherheiten von der Muttergesellschaft in Höhe von TEUR 30.000 gestellt.

IV. Erläuterungen zur Bilanz

1. Anlagevermögen

Wir verweisen auf den dargestellten Anlagenspiegel am Ende dieses Anhangs.

2. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind Forderungen gegen Gesellschafter in Höhe von TEUR 0 enthalten (Vorjahr: TEUR 3). Des Weiteren sind in den Forderungen gegen verbundene Unternehmen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 1.706 enthalten (Vorjahr: TEUR 3.080).

Es bestehen Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr in Höhe von TEUR 202 (Vorjahr: TEUR 0).

3. Verbindlichkeiten

Sämtliche Verbindlichkeiten haben - wie im Vorjahr - eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr.

In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern in Höhe von TEUR 25 (Vorjahr: TEUR 0) sowie erhaltene Anzahlungen in Höhe von TEUR 231 enthalten (Vorjahr: TEUR 0).

4. Haftungsverhältnisse

Die Verpflichtungen über die von der Gesellschaft herausgelegten Bankbürgschaften betragen insgesamt EUR 12.807.101,71. Sie dienen zur Absicherung von kundenseitig geleisteten Anzahlungen und Gewährleistungsansprüchen sowie EUR 262.000,00 zur Absicherung der Altersteilzeitansprüche der Mitarbeiter.

Zur Zeit liegen keine Anhaltspunkte vor, die die Wahrscheinlichkeit einer Inanspruchnahme erkennen lassen.

5. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Sonstige finanzielle Verpflichtungen bestehen nicht.

V. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse gliedern sich wie folgt nach Tätigkeitsbereichen sowie nach geographisch bestimmten Märkten:

	2016		2015
	EUR	%	EUR	%
Produkte	48.897.871,55	96,45	35.393.966,13	95,31
Dienstleistungen	1.551.802,22	3,06	1.740.741,92	4,69
Sonstiges	245.786,68	0,48	0,00	0,00
	50.695.460,45	100,00	37.134.708,05	100,00

Die Position "Sonstiges" ergibt sich aus der geänderten Definition der Umsatzerlöse nach BilRUG.

	2016		2015
	EUR	%	EUR	%
Inland	35.301.565,06	69,63	14.852.298,20	40,00
Europäische Union	4.668.896,46	9,21	7.564.473,51	20,37
Drittstaaten	10.724.998,93	21,16	14.717.936,34	39,63
	50.695.460,45	100,00	37.134.708,05	100,00

2. Materialaufwand

Der in den Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen enthaltene Materialaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

	2016 EUR	2015 EUR
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	14.041.005,64	16.364.541,37
Aufwendungen für bezogene Leistungen	5.138.803,51	3.334.352,24
	19.179.809,15	19.698.893,61

3. Personalaufwand

Der in den Herstellungkosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen sowie in den Vertriebs- und Verwaltungskosten enthaltene Personalaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

	2016 EUR	2015 EUR
Löhne und Gehälter	18.737.465,86	18.982.087,64
Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	3.111.146,15	3.345.760,37
	21.848.612,01	22.327.848,01

VI. Sonstige Pflichtangaben

1. Anzahl der Beschäftigten

Die durchschnittliche Zahl der Beschäftigten betrug im Berichtsjahr:

	2016	2015
Leitende Angestellte	2	2
Angestellte	126	129
Gewerbliche Arbeitnehmer	180	181
Auszubildende / duales Studium	20	26
	328	338

2. Mitglieder der Geschäftsführung im Geschäftsjahr

Mitglieder der Geschäftsführer sind:

- Atsushi Nagai, Nagoya, Japan (seit dem 09. Juli 2001)

- Yuji Okubo, Aichi, Japan (seit dem 09. Juli 2001)

- Klaus Wilbert, Netphen (seit dem 18. Juli 2003)

- Minoru Hirata, Bad Laasphe (seit dem 05. Mai 2014)

3. Bezüge der Geschäftsführer

Gemäß § 286 Abs. 4 HGB wird auf die Angaben über die Gesamtbezüge der Geschäftsführer gemäß § 285 Nr. 9 Buchstabe a HGB verzichtet.

Es bestehen keine Verpflichtungen für Leistungen an frühere Mitglieder der Geschäftsführung.

4. Angaben zum Anteilsbesitz

Zum Bilanzstichtag wurden an dem Unternehmen Shalco Systems Maschinen und Service GmbH, Bad Laasphe, Anteile im Sinne des § 285 Nr. 11 HGB gehalten.

	Anteil %	Währung	Eigenkapital 31.12.2016	Jahresergebnis 2016
Shalco Systems Maschinen und Service GmbH, Bad Laasphe	100	EUR	30.173,72	1.831,56

5. Mutterunternehmen

Die Gesellschaft wird als verbundenes Unternehmen zu Sintokogio, Ltd., und deren mittelbaren und unmittelbaren Tochterunternehmen angesehen.

6. Prüfungshonorar

Das vom Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr berechnete Gesamthonorar beträgt

für die Abschlussprüferleistungen:	TEUR 51
für andere Bestätigungsleistungen:	TEUR 39

7. Nachtragsbericht

Es haben sich nach dem Schluss des Geschäftsjahres keine Vorgänge von besonderer Bedeutung ergeben.

8. Vorschlag der Geschäftsführung für die Verwendung des Ergebnisses

Die Geschäftsführung wird der Gesellschafterversammlung vorschlagen, das Jahres-ergebnis 2016 auf neue Rechnung vorzutragen.

	Historische Anschaffungs- /Herstellungskosten
	Stand am 01.01.2016 EUR	Zugang EUR	Zugang aus Betriebsprüfung EUR	Abgang EUR	Stand am 31.12.2016 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Gewerbliche Rechte und Software	1.209.728,77	12.519,30	181.279,98	-811,14	1.402.716,91
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	20.304.907,47	0,00	10.998,00	-14.732,37	20.301.173,10
2. Technische Anlagen und Maschinen	15.117.276,56	40.688,45	109.192,00	-18.385,10	15.248.771,91
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.905.707,25	292.407,23	0,00	-335.811,32	4.862.303,16
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	216.120,61	0,00	0,00	216.120,61
	40.327.891,28	549.216,29	120.190,00	-368.928,79	40.628.368,78
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	225,87	0,00	0,00	0,00	225,87
2. Beteiligungen	34.927,69	0,00	0,00	-1.500,00	33.427,69
	35.153,56	0,00	0,00	-1.500,00	33.653,56
	41.572.773,61	561.735,59	301.469,98	-371.239,93	42.064.739,25

	kumulierte Abschreibungen
	Stand am 01.01.2016 EUR	Zugang EUR	Zugang aus Betriebsprüfung EUR	Abgang EUR	Stand am 31.12.2016 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Gewerbliche Rechte und Software	681.427,77	158.647,99	68.918,98	-811,14	908.183,60
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	11.614.050,09	445.168,00	0,00	-14.732,37	12.044.485,72
2. Technische Anlagen und Maschinen	12.198.632,87	759.564,45	0,00	-18.287,10	12.939.910,22
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.941.417,25	308.778,23	0,00	-296.083,32	3.954.112,16
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	27.754.100,21	1.513.510,68	0,00	-329.102,79	28.938.508,10
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Beteiligungen	147,95	0,00	0,00	0,00	147,95
	147,95	0,00	0,00	0,00	147,95
	28.435.675,93	1.672.158,67	68.918,98	-329.913,93	29.846.839,65

	Buchwerte
	Stand am 31.12.2016 EUR	Stand am 31.12.2015 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Gewerbliche Rechte und Software	494.533,31	528.301,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	8.256.687,38	8.690.857,38
2. Technische Anlagen und Maschinen	2.308.861,69	2.918.643,69
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	908.191,00	964.290,00
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	216.120,61	0,00
	11.689.860,68	12.573.791,07
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	225,87	225,87
2. Beteiligungen	33.279,74	34.779,74
	33.505,61	35.005,61
	12.217.899,60	13.137.097,68

Bad Laasphe, den 09.02.2017

Klaus Wilbert

Atsushi Nagai

Yuji Okubo

Minoru Hirata

Datum der Feststellung des Jahresabschlusses zum 31.12.2016: 05.05.2017

Angaben zum Gewinnverwendungsbeschluss:

GESELLSCHAFTERBESCHLUSS

Firma Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH, 57334 Bad Laasphe

Es wird vorgeschlagen aus dem Jahresüberschuss 2016 eine Ausschüttung in Höhe von EUR 850.000,00 vorzunehmen, zahlbar spätestens am 22. September 2017. Der Restbetrag wird auf neue Rechnung vorgetragen.

Dieser Vorschlag wurde von dem Gesellschafter angenommen.

Bad Laasphe, den 05.05.2017

Sintokogio Ltd., Nagoya, Japan

Atsushi Nagai

Takeshi Hirayama

Klaus Wilbert

Matthias Hofius

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - zum 31. Dezember 2016 unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht für das Geschäftsjahr 2016 der Firma HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Siegen, 09. Februar 2017

RSM Treuhand GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Dipl.-Bw. M. Künzel, Wirtschaftsprüfer

Dipl.-Kfm. S. Lützenbürger, Wirtschaftsprüfer

34:T1458f,

Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH

Bad Laasphe

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2015

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2015

HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH

A. DARSTELLUNG DES GESCHÄFTSVERLAUFES

I. Geschäftsmodell des Unternehmens

Die HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH betreibt zwei Fertigungsstandorte in Bad Laasphe und ist eine 100-prozentige Tochter der Sintokogio Ltd., Japan, welche an der Börse in Tokio notiert ist. Das Unternehmen gehört damit zur international agierenden Sintokogio-Gruppe, dem weltgrößten Gießereimaschinen-Hersteller und wird in den Konzernabschluss der Sintokogio Ltd., einbezogen.

II. Forschung und Entwicklung

Im Berichtszeitraum wurden einige Komponenten für das Kerngeschäft der kastengebundenen Formanlagen weiter verbessert und mit weiteren Funktionalitäten ausgestattet.

Die direkten Aufwendungen für Forschung und Entwicklung betrugen im Geschäftsjahr 2015 TEUR 472 und lagen somit auf dem Niveau des Vorjahres.

Hierbei ist zu bemerken, dass das Unternehmen keine eigene Forschungs- und Entwicklungsabteilung unterhält. Vielmehr werden die Weiterentwicklungen an den abzuwickelnden Kundenprojekten direkt vorgenommen und gehen somit direkt in die projektbezogenen Aufwendungen ein. Die japanische Muttergesellschaft unterhält dagegen eine aufwendige Forschungs- und Entwicklungsabteilung, deren Ergebnisse auch in die Produkte des Unternehmens kontinuierlich einfließen. Zur Optimierung des Technologieaustausches wurde im Berichtsjahr ein japanischer Geschäftsführer im Unternehmen bestellt, um die Entwicklungsaktivitäten und Adaptierung im Unternehmen zu koordinieren.

B. WIRTSCHAFTSBERICHT

I. Gesamtwirtschaftliche, branchenbezogene Rahmenbedingungen

Die weltwirtschaftliche Dynamik blieb 2015 schwach. Wie schon in den Vorjahren wurden die Erwartungen an die konjunkturelle Entwicklung nicht erfüllt. Prognosen wurden daher sukzessive nach unten angepasst - gesamtwirtschaftlich ebenso wie in wichtigen Industriebranchen. War der Internationale Währungsfonds (IWF) im Oktober 2014 noch von einem globalen Wachstum von preisbereinigt 3,8 % ausgegangen, dürfte der tatsächliche Zuwachs nur 3,1 % betragen haben. In den Schwellen- und Entwicklungsländern hat sich das Wachstum voraussichtlich auf 4,0 % abgeschwächt. In den Industrieländern erhöhte sich das Bruttoinlandsprodukt um durchschnittlich 1,9 %.

Im Euro-Raum hat sich die Wirtschaft im Laufe des Jahres 2015 weiter erholt. Das Bruttoinlandsprodukt stieg um real 1,5 %. Die Wirtschaft profitierte insbesondere von der Erhöhung der privaten Konsumausgaben. Trotz historisch niedriger Zinsen und einer leicht verbesserten Unternehmensstimmung entwickelten sich die Investitionen weiter schwach.

Nach offiziellen Angaben expandierte die chinesische Wirtschaft um 6,9 %. Das ist immer noch klar über dem Weltdurchschnitt, allerdings weit entfernt von früheren Zuwachsraten und geht mit einem deutlich verminderten Zuwachs bei der Industrieproduktion einher. Insbesondere im Eisen- und Stahlbereich ist eine starke Zurückhaltung in der Investitionstätigkeit zu erkennen.

Die Schwellen- und Entwicklungsländer lieferten 2015 ein sehr uneinheitliches Konjunkturbild. Viele von den Rohstoffexporten abhängige Länder mussten aufgrund verminderter Einnahmen ihre Ausgaben kürzen. Brasilien und Russland hat dies zusammen mit einem Mix weiterer Negativfaktoren sogar in die Rezession geführt.

Das deutsche Wirtschaftswachstum verlief bis zum Ende des Jahres stetig, sodass das Bruttoinlandsprodukt insgesamt im Jahresdurchschnitt real um 1,7 % wuchs.

II. Geschäftsverlauf

Mit einem erzielten Umsatz von 37,1 Mio. EUR lag das Unternehmen im Geschäftsjahr 2015 um 43 % unter dem Umsatzniveau der Vorperiode. Für das Jahr 2015 war ein Umsatzvolumen in Höhe von 45 Mio. EUR geplant worden. Dieses Umsatzziel wurde um 17,5 % unterschritten. Dabei waren größere Projekte zum Jahresende in erheblichem Maße angearbeitet, konnten aber nicht mehr verumsatzt werden. Diese Umsätze werden nun im Folgejahr 2016 generiert.

Die Bruttomarge von 14,6 % lag dabei gegenüber dem Vorjahr um 1,7 Prozentpunkte niedriger. Hier zeigen sich einzelne Projekte, die nur unter starkem Preisdruck akquiriert werden konnten. Zusätzlich mussten verlustfreie Bewertungen in beachtlicher Größenordnung für Projekte eingestellt werden, die erst im Folgejahr 2016 verumsatzt werden. In Abhängigkeit der niedrigeren Umsatzhöhe von 37,1 Mio. EUR ist die erzielte Bruttomarge nicht auskömmlich und führt zwangsläufig zu einem operativen Ergebnis von -4,6 %. Die Produktionskapazitäten waren über das Geschäftsjahr jedoch vollständig ausgelastet.

Der Auftragseingang des Jahres 2015 liegt bei 45,3 Mio. EUR und erreichte damit 84 % des Auftragseingangsplans von 54 Mio. EUR.

III. Lage des Unternehmens

1. Ertragslage

Der Umsatz des Jahres 2015 mit 37,1 Mio. EUR fällt gegenüber 2014 um 43 % niedriger aus. Die Vertriebskosten liegen im Vergleich zum Vorjahr um 22,6 % niedriger. Dies begründet sich in einem projektabhängigen siebenstelligen Rückgang von gezahlten Provisionen, bei gleichzeitig gestiegenen Aufwendungen für Messen. Hier sei besonders auf die im 4-jährigen Turnus statt findende internationale Gießereifachmesse GIFA hingewiesen. Diese fand vom 16. bis 20. Juni 2015 in Düsseldorf statt, woran sich das Unternehmen in gewohnter Weise beteiligte. In Relation zum Umsatz betragen die Vertriebskosten im Berichtsjahr 14,8 %.

Die Verwaltungskosten liegen im Berichtsjahr gegenüber dem Vorjahr um TEUR 88 niedriger.

Die im Vorjahr angefallenen Beratungskosten im Zusammenhang mit der Neueinführung eines PPS-Systems liegen deutlich über denen des Berichtsjahres.

Die sonstigen betrieblichen Erträge des Berichtsjahres 2015 beinhalten im Wesentlichen die Auflösung nicht benötigter Rückstellungen in Höhe von TEUR 2.300 für bereits in Vorperioden abgerechnete Projekte. Dem Unternehmen ist es dabei gelungen, gebildete Rückstellungen für bereits abgerechnete Projekte zurückzuführen, da sich der Verlauf dieser Projekte deutlich positiver darstellte als zuvor erwartet. Desweiteren schlagen Erträge aus Kursänderungen mit TEUR 250 zu Buche, die im Wesentlichen aus der Veränderung des USD-Kurses resultieren. Gleichzeitig entstanden aber auch über bestehende Rückstellungen hinaus zusätzliche Nachlaufkosten für einzelne Projekte der Vorperioden, wodurch die sonstigen betrieblichen Aufwendungen mit TEUR 737 belastet sind. Im Vorjahr lagen diese Aufwendungen bei rund TEUR 1.500 und konnten also durch eine ausgefeilte Projektsteuerung deutlich reduziert werden.

Die schwachen Zinseinkünfte werden durch das anhaltend niedrige Zinsniveau beeinflusst. Die Zinsaufwendungen liegen auf einem Niveau von 276 % des Vorjahres. Neben gezahlten Avalprovisionen für herausgelegte projektbezogene Bankgarantien zeigen sich hier erhöhte Aufwendungen für die Abzinsungen von Rückstellungen basierend auf den Vorschriften des BilMoG. Dies sogenannte "Zinsschmelze" betrifft besonders die Verpflichtungen im Rahmen der betrieblichen Unterstützungskasse.

Mit einem operativen Ergebnis in 2015 von -4,6 % hat das Unternehmen die Konzernvorgabe nicht erreichen können. Insgesamt beurteilt die Geschäftsleitung den Geschäftsverlauf des Berichtsjahres sowie die aktuelle Finanz-, Vermögens- und Ertragslage trotz rückläufiger Ergebnisse als noch zufriedenstellend.

2. Finanzlage

Der Bestand an liquiden Mitteln liegt nach wie vor auf sehr hohem Niveau. Mit TEUR 35.213 liegt somit der Anteil der liquiden Mittel bei 46,8 % der Bilanzsumme.

Aufgrund der guten Ausstattung des Unternehmens an liquiden Mitteln in Verbindung mit dem Geschäftsverlauf in der Berichtsperiode ist es dem Unternehmen gelungen, das Geschäft ohne jegliche Fremdfinanzierungen abzuwickeln. Auch die getätigten Investitionen wurden vollumfänglich aus den bestehenden liquiden Mitteln realisiert. Die erhaltenen Auszahlungen konnten in Abhängigkeit vom aktuellen Auftragsbestand auf TEUR 15.130 (Vorjahr TEUR 9.453) deutlich gesteigert werden.

Der erheblich gestiegene Zinsaufwand ergibt sich vor allem aus Provisionen für vom Unternehmen ausgelegte Avale sowie im Besonderen aus Abzinsungen für gebildete Rückstellungen aufgrund des gefallenen Zinsniveaus.

Aufgrund der sehr hohen Euro-Akzeptanz, auch an den internationalen Geschäftsplätzen, konnte das Unternehmen nahezu sämtliche Aufträge des Berichtszeitraums in Euro abwickeln. Lediglich das Ersatzteilgeschäft für den US-amerikanischen Markt wird über eine konzerninterne Schwesterfirma in US-Dollar abgewickelt.

Zur Absicherung eines Formanlagenauftrages in USD für den nordamerikanischen Markt hat das Unternehmen bereits im Dezember 2014 ein Devisentermingeschäft abgeschlossen mit dem Ziel, währungsbedingte Risiken auszuschließen.

3. Vermögenslage

Anlagevermögen

Im Jahr 2015 investierte das Unternehmen TEUR 518 gegenüber den Abschreibungen in Höhe von TEUR 1.859. Die größten Einzelinvestitionen liegen dabei in den Bereichen Erneuerung Fuhrpark, Nachträge des in 2014 angeschafften ERP-Systems sowie einer Grundstückserweiterung des Werksgeländes Amalienhütte.

Das Anlagevermögen ist zum Bilanzstichtag vollumfänglich durch Eigenkapital abgedeckt.

Vorratsvermögen

Der im Vergleich zum Vorjahr deutlich gestiegene Bestand an unfertigen Erzeugnissen auf TEUR 18.001 ergibt sich im Wesentlichen aus vier Projekten mit einem Umsatzvolumen von TEUR 28.500, die im Jahr 2016 realisiert werden können.

Bedingt durch den niedrigen Umsatz im Berichtsjahr fallen die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen deutlich zurück. Die Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen beinhalten Ersatzteillieferungen für den amerikanischen Markt, welche über eine Schwesterfirma in den USA abgewickelt werden sowie eine Formanlagen-Lieferung in die USA eines europäischen Kunden. Neben dem Anlagevermögen sind auch sämtliche Vorräte durch Eigenkapital abgedeckt.

Eigenkapital

Aufgrund des moderaten Ausschüttungsverhaltens der Anteilseigner liegt das Eigenkapital bei TEUR 45.327 und verzeichnet somit lediglich einen Rückgang von einem Prozent. Die Eigenkapitalquote liegt dabei auf dem hohen Niveau von 60,3 %.

Rückstellungen

Der Rückgang der Steuerrückstellungen begründet sich in dem negativen Jahresergebnis. Der Anstieg der Rückstellungen für Pensionen ist Ergebnis der "Zinsschmelze".

Die sonstigen Rückstellungen fallen um TEUR 1.093. Die umsatzabhängige Bemessung von Rückstellungen von Nachlaufkostenrisiken in Bezug auf bereits verumsatzte Projekte ist hier wesentlicher Grund für den Rückgang.

Verbindlichkeiten

IV. Nicht finanzielle Leistungsindikatoren

Produktion

Bedingt durch die beschriebene Auftragssituation ist es gelungen, die eigenen Produktionskapazitäten in 2015 zu einhundert Prozent auszulasten. In einigen Unternehmensbereichen war es aufgrund des Arbeitsaufkommens phasenweise erforderlich, auf zusätzliche externe Mitarbeiter zurückzugreifen. Weiterhin musste zeitweise Arbeitsvolumen an Subunternehmer vergeben werden, um der bestehenden Terminsituation gerecht zu werden. Die Flexibilität der bestehenden Arbeitszeitkonten wurde unterjährig bereichsweise aktiv genutzt.

Beschaffung

Aufgrund des vergleichsweise homogenen Verkaufssortiments haben sich die zu beschaffenden Artikel/Produkte nur unwesentlich verändert.

Die Beschaffungspreise befanden sich während des Berichtszeitraums zunächst auf dem gleichbleibenden Niveau des Vorjahres. Besonders in den Bereichen Energie, Stahl und Guss konnten fallende Einkaufspreise realisiert werden. Trotz fallender Ölpreise beobachtet das Unternehmen allerdings relativ stabile Preise bei ölhaltigen Produkten.

Personal- und Sozialbereich

Die durchschnittliche Mitarbeiterzahl lag im Berichtszeitraum bei 338 Mitarbeitern.

Neu eingestellte Mitarbeiter werden vornehmlich mit Zeitarbeitsverträgen versehen, um dem Unternehmen für den Fall einer schwankenden Auftragslage die entsprechende Flexibilität zu erhalten. Weiterhin deckt das Unternehmen im gewerblichen Bereich Auftragsspitzen zu großen Teilen durch den kurzfristigen Einsatz von externen Mitarbeitern ab.

Nach wie vor legt das Unternehmen besonderen Wert auf die innerbetriebliche Ausbildung. Zum Bilanzstichtag beschäftigte das Unternehmen 17 technische und gewerbliche Auszubildende. Das Unternehmen ist kapitalmäßig an einer überbetrieblichen Ausbildungsstätte beteiligt. Während des ersten Ausbildungsjahres sowie mit weiterführenden Fachlehrgängen werden die Auszubildenden betreut.

Um dem Bedarf an zukünftigen qualifizierten Ingenieuren gerecht zu werden, bildet das Unternehmen zusätzlich zu den gewerblichen und technischen Auszubildenden neun Mitarbeiter im Rahmen eines dualen Studiums aus.

Die Fluktuationsquote im Unternehmen lag in den vergangenen Jahren unter einem Prozent.

Um das Unternehmen auf die Herausforderungen der Zukunft vorzubereiten, wurde mit Beginn des Jahres 2014 eine Neuausrichtung der Organisation vorgenommen. Sechs Bereichsleiter übernehmen die Führung der entsprechend neu geordneten Unternehmensbereiche. Im Berichtsjahr entwickelten sich Akzeptanz und Effektivität dieser Organisationsform deutlich positiv.

Umweltschutz

C. PROGNOSEBERICHT

Für 2016 erwartet der Internationale Währungsfonds (IWF) ein moderates weltwirtschaftliches Wachstum um real 3,4 %.

Für 2016 rechnet der Sachverständigenrat für Deutschland mit einer Zuwachsrate des preisbereinigten Bruttoinlandsprodukts in Höhe von 1,6 Prozent. Weiterhin wird mit einem starken privaten Konsum gerechnet, der zum Anstieg des Bruttoinlandsprodukts beiträgt. Die Erwartung an die Entwicklung der Bruttoanlageinvestitionen fällt mit 2,7 Prozent eher enttäuschend aus.

Zu Beginn des Jahres 2016 gelingt es dem Unternehmen bis zum Zeitpunkt der Berichterstattung Anfang Februar ein Auftragsvolumen von mehr als TEUR 25.000 zu akquirieren.

Somit verfügt das Unternehmen über einen Auftragsbestand, welcher das Geschäftsjahr 2016 nahezu voll auslastet. Bedingt durch den hohen Bestand an unfertigen Erzeugnissen in Verbindung mit dem vorhandenen Auftragsbestand geht das Unternehmen von einem Umsatzvolumen von TEUR 54.000 für 2016 aus. Aufgrund der Preisqualität einzelner Projekte und dem damit fehlenden Deckungsbeitrag erwartet das Unternehmen für 2016 allerdings kein positives Jahresergebnis. Die Preisqualität der vorliegenden Aufträge, die im Jahr 2017 zu Umsatz führen werden, ist dagegen positiver.

Für das Geschäftsjahr 2016 plant das Unternehmen Investitionen im Umfang von 1,4 Mio. EUR, wobei die größte Einzelinvestition die Anschaffung eines Bearbeitungszentrums im Bereich der mechanischen Metallbearbeitung ist. Neben den üblichen Ersatzinvestitionen werden auch zukunftsweisende Investitionen in neue Produkte vorgenommen.

D. CHANCEN- UND RISIKOBERICHT

Die leicht gespannte weltwirtschaftliche Lage im Investitionsgütersektor hält weiter an. Das Unternehmen sieht die Chance, sich in ausgewählten Wachstumsmärkten weiterhin als leistungsstarker Anbieter von Gießereiausrüstungen zu präsentieren.

Die Auslastung der Gießereiindustrie für das Geschäftsjahr 2016 wird als positiv eingeschätzt. Aufgrund dieser Prognosen ist davon auszugehen, dass Gießereien in Ausrüstung investieren bzw. Modernisierungen und Leistungssteigerungen durchführen werden.

In den westeuropäischen Märkten erkennt das Unternehmen im abgelaufenen Geschäftsjahr ein starkes Investitionsinteresse der Gießereiindustrie. Für das Jahr 2016 erwartet das Unternehmen eine weitere Belebung dieses Marktes.

Der nordamerikanische Markt zeigt reges Interesse an der Investition in Gießereiausrüstungen. Hier ist das aktuelle Verhältnis von USD zu EUR hilfreich.

Ansonsten scheint sich die weltweite Nachfrage an Gießereimaschinen zurzeit stabil auf einem normalen Niveau zu bewegen.

Für noch zu erbringende Leistungen in der Restabwicklung einzelner Projekte wurde bei den Rückstellungen ausreichend Vorsorge getroffen.

Um dem Risiko eventueller Zahlungsausfälle entgegen zu wirken, hat das Unternehmen vorsorglich eine Pauschalwertberichtigung auf Forderungen gebildet. Als Sicherungsinstrument zum Schutz vor einem eventuellen Forderungsausfall werden bestehende Forderungen des Unternehmens an Kunden, soweit dies möglich ist, durch ein namhaftes deutsches Warenkreditversicherungsinstitut abgesichert. Darüber hinaus wendet das Unternehmen zur Absicherung der internationalen Projekte die banküblichen Sicherungsinstrumente wie Akkreditive, Bankgarantien sowie Patronatserklärungen an. Für einzelne Projekte wendet das Unternehmen die Investitionsgüter-Kreditversicherung an. Auch bedient sich das Unternehmen der Hermes-gedeckten Exportgarantien des Bundes.

Bedingt durch den derzeitigen Auftragsbestand, welcher in der Regel zu Festpreisen vergeben wurde, besteht die Möglichkeit, dass das Unternehmensergebnis durch Preisveränderungen, insbesondere bei der Materialbeschaffung, beeinflusst wird. Das Unternehmen überwacht den Fortgang der Projekte mit Hilfe einer detaillierten mitlaufenden Kalkulation. Weitere Transparenz und Sicherheit wird die zum Beginn des Jahres 2015 installierte ERP-Software bringen. Dennoch können sich immer wieder einzelne Projektverluste durch unvorhergesehene technische oder kaufmännische Hindernisse ergeben. Meist liegt die Ursache aber in den Preisqualitäten der Auftragsvergaben.

Die Geschäftsführung sieht das Unternehmen gut aufgestellt für die Herausforderungen der nächsten Jahre.

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Schluss des Geschäftsjahres liegen nicht vor.

Bilanz zum 31. DEZEMBER 2015

HEINRICH WAGNER SINTO MASCHINENFABRIK GMBH, BAD LAASPHE

AKTIVA

	31.12.2015 EUR	31.12.2014 EUR
A. ANLAGEVERMÖGEN	13.137.097,68	14.561.067,02
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	528.301,00	530.730,45
1. Gewerbliche Rechte und Software	528.301,00	8.047,00
2. Geleistete Anzahlungen	0,00	522.683,45
II. Sachanlagen	12.573.791,07	13.995.330,96
1. Grundstücke und Bauten	8.690.857,38	9.076.830,53
- davon Grund und Boden: EUR 1.751.926,38 (Vorjahr: EUR 1.692.745,53)
2. Technische Anlagen und Maschinen	2.918.643,69	3.863.625,58
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	964.290,00	1.045.863,00
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	9.011,85
III. Finanzanlagen	35.005,61	35.005,61
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	225,87	225,87
2. Beteiligungen	34.779,74	34.779,74
B. UMLAUFVERMÖGEN	61.063.040,21	57.288.872,75
I. Vorräte	20.951.990,88	12.228.419,45
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	2.612.084,34	3.405.709,35
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	18.000.806,67	8.436.380,06
3. Geleistete Anzahlungen	339.099,87	386.330,04
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	4.897.117,38	6.254.505,12
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	1.579.302,75	5.825.897,17
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	3.079.863,97	202.222,60
3. Sonstige Vermögensgegenstände	237.950,66	226.385,35
III. Schecks, Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten	35.213.931,95	38.805.948,18
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN	33.608,39	67.326,87
1. Andere Rechnungsabgrenzungsposten	33.608,39	67.326,87
D. AKTIVE LATENTE STEUERN	980.216,42	693.984,38
1. Aktive latente Steuern	980.216,42	693.984,38
	75.213.962,70	72.611.251,02
PASSIVA
	31.12.2015 EUR	31.12.2014 EUR
A. EIGENKAPITAL	45.327.143,99	45.818.196,41
I. Gezeichnetes Kapital	2.200.000,00	2.200.000,00
II. Gewinnrücklagen	1.492.697,00	1.492.697,00
III. Bilanzgewinn	41.634.446,99	42.125.499,41
1. Gewinnvortrag	41.725.499,41	40.752.409,68
2. Jahresfehlbetrag/-überschuss	-91.052,42	1.373.089,73
B. RÜCKSTELLUNGEN	13.232.024,52	14.480.472,59
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	438.240,00	292.781,00
2. Steuerrückstellungen	184.444,66	486.039,47
3. Sonstige Rückstellungen	12.609.339,86	13.701.652,12
C. VERBINDLICHKEITEN	16.654.794,19	12.312.582,02
1. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	15.130.043,66	9.453.619,46
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	864.083,01	1.561.545,27
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 864.083,01 (Vorjahr: EUR 1.561.545,27)
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	3.293,95	284.682,11
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 3.293,95 (Vorjahr: EUR 284.682,11)
4. Sonstige Verbindlichkeiten	657.373,57	1.012.735,18
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 657.373,57 (Vorjahr: EUR 1.012.735,18)
- davon aus Steuern: EUR 453.894,71 (Vorjahr: EUR 856.284,02)
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit: EUR 0,00 (Vorjahr: EUR 0,00)
	75.213.962,70	72.611.251,02

Gewinn- und Verlustrechnung FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2015

	2015 EUR	2014 EUR
1. Umsatzerlöse	37.134.708,05	65.717.739,68
2. Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen	31.709.411,45	54.972.423,78
3. Bruttoergebnis vom Umsatz	5.425.296,60	10.745.315,90
4. Vertriebskosten	5.485.263,22	7.084.324,48
5. Allgemeine Verwaltungskosten	1.640.782,25	1.729.127,19
6. Ergebnis der operativen Geschäftstätigkeit	-1.700.748,87	1.931.864,23
7. Sonstige betriebliche Erträge	3.387.732,64	2.237.903,09
- davon aus Währungsumrechnung: EUR 250.182,41 (Vorjahr: EUR 70.256,07)
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen	1.065.742,26	1.876.527,44
- davon aus Währungsumrechnung: EUR 140.800,37 (Vorjahr: EUR 6.693,77)
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	49.039,64	89.391,12
- davon aus Abzinsung von Rückstellungen: EUR 11.363,37 (Vorjahr: EUR 2.000,00)
10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	788.595,56	286.368,33
- davon aus Aufzinsung von Rückstellungen: EUR 726.874,00 (Vorjahr: EUR 198.314,71)
11. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	-118.314,41	2.096.262,67
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-93.142,91	625.832,14
13. Sonstige Steuern	65.880,92	97.340,80
14. Jahresfehlbetrag/-überschuss	-91.052,42	1.373.089,73

Anhang für das Geschäftsjahr 2015

HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH

I. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Die HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH ist zum Bilanzstichtag eine große Kapitalgesellschaft im Sinne von § 267 Abs. 3 HGB.

Für die Gewinn- und Verlustrechnung wird das Gliederungsschema des Umsatzkostenverfahrens angewendet.

Die angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden entsprechen den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (§§ 238 bis 289 HGB).

II. Angaben zu Posten der Bilanz

1. Immaterielle Vermögensgegenstände

2. Sachanlagen

3. Finanzanlagen

Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten bzw. dem am Bilanzstichtag beizulegenden niedrigeren Wert angesetzt.

Im Übrigen wird auf den als Anlage dieses Anhangs beigefügten Anlagespiegel verwiesen.

4. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe

5. Unfertige und fertige Erzeugnisse

6. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Bei der Bewertung der Forderungen wurden die am Bilanzstichtag realisierten Währungseffekte berücksichtigt. Dabei wurde der Mittelkurs zwischen Brief- und Geldkurs zum Bilanzstichtag angewandt.

Zum 31. Dezember 2015 bestehen Devisentermingeschäfte zur Absicherung künftiger Umsätze. Das Vertragsvolumen beträgt TUSD 4.806. Die Devisentermingeschäfte haben einen Fair Value in Höhe von TEUR -570, dessen Ermittlung Bankbewertungen zu Grunde liegen. Der Marktwert von Devisentermingeschäften errechnet sich auf Basis des am Bilanzstichtag geltenden Devisenkassamittelkurses unter Berücksichtigung der Terminaufschläge und Terminabschläge für die jeweilige Restlaufzeit des Kontraktes im Vergleich zum vereinbarten Devisenterminkurs.

7. Aktive latente Steuern

Der Aktivbetrag der latenten Steuern setzt sich zusammen aus unterschiedlichen Ermittlungs- und Bewertungsverfahren zwischen HGB und Steuerbilanz im Zusammenhang mit Altersteilzeit (TEUR 21), Jubiläumsaufwendungen (TEUR 31), Unterstützungskasse (TEUR 721), Nachlaufkosten (TEUR 47), Drohverlusten (TEUR 91), Pensionsverpflichtungen (TEUR 68) sowie sonstigen passiven latenten Steuern (TEUR 0). Es wurde ein Steuersatz von 33,16 % angewendet.

Der ausschüttungsgesperrte Betrag der latenten Steuern gemäß §§ 268 Abs. 8 S. 2, 285 Nr. 28 HGB beträgt TEUR 980.

8. Bilanzgewinn

Der Bilanzgewinn entwickelte sich in 2015 wie folgt:

	EUR
Stand am 01.01.2015	42.125.499,41
./. Ausschüttung lt. Beschluss vom 04. Mai 2015	400.000,00
+ Jahresergebnis 2015	-91.052,42
Stand am 31.12.2015	41.634.446,99

9. Rückstellungen

Die Pensionsrückstellung ist auf Basis der versicherungsmathematischen PUC-Methode bewertet. Der Berechnung der Verpflichtung liegen folgende Annahmen zur Grunde:

Zinssatz:	3,89 %
Rententrend:	1,75 %
Gehaltstrend:	1,5 %
Rententrend (Hinterbliebenenkapital):	1,75 %
Sterbetafel:	Richttafel 2005 G von Klaus Heubeck

Die sonstigen Rückstellungen betreffen im wesentlichen Nachlaufkosten (TEUR 6.106, im Vorjahr TEUR 7.640) und Gewährleistungsverpflichtungen für bereits abgerechnete Aufträge (TEUR 358, im Vorjahr TEUR 386) sowie Rückstellungen für Personalaufwand (TEUR 5.004, im Vorjahr TEUR 4.666) und Altersteilzeit (TEUR 328, im Vorjahr TEUR 467).

Als Trägerunternehmen einer Unterstützungskasse hat die Gesellschaft von dem Wahlrecht des Art. 28 Abs. 1 Satz 2 EGHGB Gebrauch gemacht und die entsprechende Rückstellung im Jahr 2015 in Höhe von TEUR 2.355 bilanziert. Die Gesellschaft hat im Berichtsjahr die für 2014 steuerlich zulässige Zahlung in Höhe von TEUR 190 an die Unterstützungskasse geleistet. Somit besteht zwischen dem notwendigen Erfüllungsbetrag in Höhe von TEUR 3.949 und dem Kassenvermögen in Höhe von TEUR 1.595 zuzüglich vorstehend genannter Rückstellung kein Fehlbetrag mehr. Der Berechnung der Verpflichtung liegen folgende Annahmen zur Grunde:

Zinssatz:	3,89 %
Rententrend:	1,75 %
Gehaltstrend:	0,0 %
Sterbetafel:	Richttafel 2005 G von Klaus Heubeck

10. Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten werden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Die von der Sparkasse Wittgenstein ausgegebenen Avale sind durch Grundschulden auf den Betriebsgrundstücken Bad Laasphe und Niederlaasphe in Höhe von TEUR 2.860 besichert.

Für die Inanspruchnahme von Kredit- und Avallinien bei dem Kreditinstitut Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. werden Sicherheiten von der Muttergesellschaft in Höhe von TEUR 30.000 gestellt.

III. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse gliedern sich wie folgt nach Tätigkeitsbereichen sowie nach geographisch bestimmten Märkten:

	2015		2014
	EUR	%	EUR	%
Produkte	35.393.966,13	95,31	64.052.550,40	97,47
Dienstleistungen	1.740.741,92	4,69	1.665.189,28	2,53
	37.134.708,05	100,00	65.717.739,68	100,00

	2015		2014
	EUR	%	EUR	%
Inland	14.852.298,20	40,00	11.506.502,28	17,51
Europäische Union	7.564.473,51	20,37	14.270.313,39	21,71
Drittstaaten	14.717.936,34	39,63	39.940.924,01	60,78
	37.134.708,05	100,00	65.717.739,68	100,00

2. Materialaufwand

Der in den Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen enthaltene Materialaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

	2015 EUR	2014 EUR
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	16.364.541,37	18.949.384,86
Aufwendungen für bezogene Leistungen	3.334.352,24	1.885.343,13
	19.698.893,61	20.834.727,99

3. Personalaufwand

Der in den Herstellungkosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen sowie in den Vertriebs- und Verwaltungskosten enthaltene Personalaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

	2015 EUR	2014 EUR
Löhne und Gehälter	18.982.087,64	19.241.066,13
Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	3.345.760,37	3.781.070,62
	22.327.848,01	23.022.136,75

4. Steuern vom Einkommen und Ertrag

Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag in Höhe von TEUR -93 setzen sich zusammen aus einem laufenden Steueraufwand von TEUR 193 sowie einem latenten Steuerertrag von TEUR 286.

IV. Sonstige Pflichtangaben

1. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die Aufwendungen für Miet- und Leasingverträge für die Jahre 2015 und 2016 belaufen sich für den gesamten Zeitraum auf EUR 0,00.

2. Haftungsverhältnisse

Die Verbindlichkeiten aus von im Auftrag der Gesellschaft herausgelegten Bankbürgschaften betragen insgesamt EUR 13.869.734,36 zur Absicherung von kundenseitig geleisteten Anzahlungen und Gewährleistungsansprüchen sowie EUR 219.000,00 zur Absicherung der Altersteilzeitansprüche der Mitarbeiter.

Zur Zeit liegen keine Anhaltspunkte vor, die die Wahrscheinlichkeit einer Inanspruchnahme erkennen lassen.

3. Anzahl der Beschäftigten

Die durchschnittliche Zahl der Beschäftigten betrug im Berichtsjahr:

	2015	2014
Leitende Angestellte	2	2
Angestellte	129	128
Gewerbliche Arbeitnehmer	181	181
Auszubildende / duales Studium	26	29
	338	340

4. Mitglieder der Geschäftsführung im Geschäftsjahr

Mitglieder der Geschäftsführer sind:

- Atsushi Nagai, Nagoya, Japan (seit dem 09. Juli 2001)

- Yuji Okubo, Aichi, Japan (seit dem 09. Juli 2001)

- Klaus Wilbert, Netphen (seit dem 18. Juli 2003)

- Minoru Hirata, Bad Laasphe (seit dem 05. Mai 2014)

5. Bezüge der Geschäftsführer

Gemäß § 286 Abs. 4 HGB wird auf die Angaben über die Gesamtbezüge der Geschäftsführer gemäß § 285 Nr. 9 Buchstabe a HGB verzichtet.

Es bestehen keine Verpflichtungen für Leistungen an frühere Mitglieder der Geschäftsführung.

6. Angaben zum Anteilsbesitz

Zum Bilanzstichtag wurden an dem Unternehmen Shalco Systems Maschinen und Service GmbH, Bad Laasphe, Anteile im Sinne des § 285 Nr. 11 HGB gehalten.

	Anteil %	Währung	Eigenkapital 31.12.2015	Jahresergebnis 2015
Shalco Systems Maschinen undService GmbH, Bad Laasphe	100	EUR	28.342,16	3.218,28

7. Mutterunternehmen

Die Gesellschaft wird als verbundenes Unternehmen zu Sintokogio, Ltd., und deren mittelbaren und unmittelbaren Tochterunternehmen angesehen.

8. Prüfungshonorar

Das vom Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr berechnete Gesamthonorar beträgt

- für die Abschlussprüferleistungen: TEUR 72

- für andere Bestätigungsleistungen: TEUR 16

9. Vorschlag der Geschäftsführung für die Verwendung des Ergebnisses

Die Geschäftsführung wird der Gesellschafterversammlung vorschlagen, das Jahresergebnis 2015 auf neue Rechnung vorzutragen.

	Historische Anschaffungs- /Herstellungskosten
	Stand am 01.01.2015 EUR	Zugang EUR	Umbuchungen EUR	Abgang EUR	Stand am 31.12.2015 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Gewerbliche Rechte und Software	624.101,24	9.359,22	576.268,31	0,00	1.209.728,77
2. Geleistete Anzahlungen	522.683,45	53.584,86	-576.268,31	0,00	0,00
	1.146.784,69	62.944,08	0,00	0,00	1.209.728,77
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	20.245.726,62	103.534,00	9.011,85	-53.365,00	20.304.907,47
2. Technische Anlagen und Maschinen	15.061.404,73	58.519,04	0,00	-2.647,21	15.117.276,56
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.770.817,92	293.252,68	0,00	-158.363,35	4.905.707,25
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	9.011,85	0,00	-9.011,85	0,00	0,00
	40.086.961,12	455.305,72	0,00	-214.375,56	40.327.891,28
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	225,87	0,00	0,00	0,00	225,87
2. Beteiligungen	34.927,69	0,00	0,00	0,00	34.927,69
	35.153,56	0,00	0,00	0,00	35.153,56
	41.268.899,37	518.249,80	0,00	-214.375,56	41.572.773,61

	kumulierte Abschreibungen
	Stand am 01.01.2015 EUR	Zugang EUR	Abgang EUR	Stand am 31.12.2015 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Gewerbliche Rechte und Software	616.054,24	65.373,53	0,00	681.427,77
2. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	616.054,24	65.373,53	0,00	681.427,77
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	11.168.896,09	445.154,00	0,00	11.614.050,09
2. Technische Anlagen und Maschinen	11.197.779,15	1.003.500,93	-2.647,21	12.198.632,87
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.724.954,92	345.021,68	-128.559,35	3.941.417,25
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	26.091.630,16	1.793.676,61	-131.206,56	27.754.100,21
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Beteiligungen	147,95	0,00	0,00	147,95
	147,95	0,00	0,00	147,95
	26.707.832,35	1.859.050,14	-131.206,56	28.435.675,93

	Buchwerte
	Stand am 31.12.2015 EUR	Stand am 31.12.2014 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Gewerbliche Rechte und Software	528.301,00	8.047,00
2. Geleistete Anzahlungen	0,00	522.683,45
	528.301,00	530.730,45
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	8.690.857,38	9.076.830,53
2. Technische Anlagen und Maschinen	2.918.643,69	3.863.625,58
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	964.290,00	1.045.863,00
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	9.011,85
	12.573.791,07	13.995.330,96
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	225,87	225,87
2. Beteiligungen	34.779,74	34.779,74
	35.005,61	35.005,61
	13.137.097,68	14.561.067,02

Bad Laasphe, den 27.01.2016

Klaus Wilbert

Atsushi Nagai

Yuji Okubo

Minoru Hirata

Datum der Feststellung des Jahresabschlusses zum 31.12.2015: 04.05.2016

Angaben zum Gewinnverwendungsbeschluss:

GESELLSCHAFTERBESCHLUSS

Firma Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH, 57334 Bad Laasphe

Das HWS Management schlägt dem Gesellschafter aufgrund des negativen Jahresergebnisses 2015 vor keine Ausschüttung vorzunehmen. Die Summe von EUR 41.634.446,99 wird auf neue Rechnung vorgetragen.

Dieser Vorschlag wird von dem Gesellschafter angenommen.

Bad Laasphe, den 04.05.2016

Sintokogio Ltd., Nagoya, Japan

Atsushi Nagai

Takeshi Hirayama

Klaus Wilbert

Matthias Hofius

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - zum 31. Dezember 2015 unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht für das Geschäftsjahr 2015 der Firma HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Siegen, 27. Januar 2016

RSM Treuhand GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Dipl.-Bw. M. Künzel, Wirtschaftsprüfer

Dipl.-Kfm. S. Lützenbürger, Wirtschaftsprüfer

35:T14036,

Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH

Bad Laasphe

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2014

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2014

HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH

A. DARSTELLUNG DES GESCHÄFTSVERLAUFES

I. Geschäftsmodell des Unternehmens

II. Forschung und Entwicklung

Im Berichtszeitraum wurden einige Komponenten für das Kerngeschäft der kastengebundenen Formanlagen weiter verbessert und mit weiteren Funktionalitäten ausgestattet.

Die direkten Aufwendungen für Forschung und Entwicklung betrugen im Geschäftsjahr 2014 TEUR 297 und lagen somit auf dem Niveau des Vorjahres.

B. WIRTSCHAFTSBERICHT

I. Gesamtwirtschaftliche, branchenbezogene Rahmenbedingungen

Weltweit konnte im Jahresdurchschnitt ein reales Wachstum von 3,3 % erreicht werden. Die Prognose für 2015 liegt mit 3,5 % auf einem leicht höheren Niveau.

Nachdem sich der Euro-Raum im Laufe des Jahres 2013 aus der Rezession gelöst hat, wird für 2014 ein BIP-Wachstum von 1,6 % erwartet.

Chinas reales BIP war mit 7,3 % etwas geringer als im Vorjahr (7,7 %). Russland erreichte ein reales BIP von 1,33 % und ist damit auf einem ähnlichen Niveau wie 2013 (1,28 %).

Die deutsche Wirtschaft hat sich im Jahresdurchschnitt 2014 insgesamt als stabil erwiesen: Um 1,6 % war das preisbereinigte Bruttoinlandsprodukt (BIP) höher als im Vorjahr und lag damit über dem Durchschnitt der letzten zehn Jahre von 1,2 %. In den beiden vorangegangen Jahren war das BIP sehr viel moderater gewachsen (2013 um 0,1 % und 2012 um 0,4 %).

II. Geschäftsverlauf

Mit einem erzielten Umsatz von 65,7 Mio. EUR übertraf das Unternehmen im Geschäftsjahr 2014 das Umsatzniveau der Vorperiode deutlich. Allerdings konnte der zunächst avisierte Umsatzplan in Höhe von 70 Mio. EUR nicht erreicht werden.

Die Bruttomarge von 16,3 % lag dabei gegenüber dem Vorjahr um 9 Prozentpunkte niedriger. Hier zeigen sich einzelne Projekte, die im Berichtsjahr verumsatzt sind und nur unter starkem Preisdruck akquiriert werden konnten. Die Produktionskapazitäten waren über das Geschäftsjahr jedoch vollständig ausgelastet.

Der Auftragseingang des Jahres 2014 liegt bei 50,8 Mio. EUR und erreichte damit exakt das anvisierte Ziel.

III. Lage des Unternehmens

1. Ertragslage

Das positive Geschäftsklima der Gießerei-Industrie war geprägt durch eine gute Auslastung der Produktionskapazitäten.

Der Umsatz des Jahres 2014 mit 65,7 Mio. EUR fällt gegenüber 2013 um 49,4 % höher aus. Die Vertriebskosten steigen im Vergleich zum Vorjahr um 29,3 % an. Dies begründet sich in einem projektabhängigen Anstieg von gezahlten Provisionen, höheren Messeaufwendungen sowie Personalkosten. Letztere resultieren aus dem Aufbau einer Vertriebsabteilung zur Stärkung und Erweiterung des Ersatzteil- und Servicegeschäftes. Im Relation zum Umsatz sanken die Vertriebskosten jedoch von 12,5 % im Vorjahr auf 10,8 % im Berichtsjahr.

Die Verwaltungskosten steigen gegenüber dem Vorjahr um TEUR 245 und begründen sich im Wesentlichen in den aufgewendeten Beratungskosten im Rahmen der geplanten Einführung neuer EDV-Software für das gesamte Unternehmen.

Die sonstigen betrieblichen Erträge des Berichtsjahres 2014 beinhalten im Wesentlichen die Auflösung nicht benötigter Rückstellungen für bereits in Vorperioden abgerechnete Projekte. Dem Unternehmen ist es gelungen, gebildete Rückstellungen für bereits abgerechnete Projekte zurückzuführen, da sich der Verlauf dieser Projekte positiver darstellte als zuvor erwartet. Gleichzeitig mussten aber auch bestehende Rückstellungen zu Projekten der Vorperioden angepasst werden, wodurch die sonstigen betrieblichen Aufwendungen beeinflusst sind.

Die schwachen Zinseinkünfte werden durch das anhaltend niedrige Zinsniveau beeinflusst. Die Zinsaufwendungen liegen auf ähnlichem Niveau wie im Vorjahr. Neben gezahlten Avalprovisionen für herausgelegte projektbezogene Bankgarantien zeigen sich hier Aufwendungen für die Abzinsungen von Rückstellungen basierend auf den Vorschriften des BilMoG.

Mit einem operativen Ergebnis in 2014 von 2,9 % hat das Unternehmen die Konzernvorgabe nicht halten können, da einzelne verumsatzte Aufträge nur unter starkem Preisdruck akquiriert worden waren und insofern teilweise zu Projektunterdeckungen führten. Insgesamt beurteilt die Geschäftsleitung den Geschäftsverlauf des Berichtsjahres sowie die aktuelle Finanz-, Vermögens- und Ertragslage trotz rückläufiger Ergebnisse als gut.

2. Finanzlage

Der Bestand an liquiden Mitteln konnte gegenüber dem Vorjahr um weitere 31 % gesteigert werden. Mit TEUR 38.806 liegt somit der Anteil der liquiden Mittel bei 53,4 % der Bilanzsumme und erreicht damit eine Rekordhöhe in der Firmengeschichte.

Aufgrund der guten Ausstattung des Unternehmens an liquiden Mitteln und in Verbindung mit dem positiven Geschäftsverlauf in der Berichtsperiode ist es dem Unternehmen gelungen, das Geschäft ohne jegliche Fremdfinanzierungen abzuwickeln. Auch die getätigten Investitionen wurden vollumfänglich aus den bestehenden liquiden Mitteln realisiert. Trotz einer rückläufigen Entwicklung der erhaltenen Anzahlungen bei gleichzeitig positivem Geschäftsverlauf lagen unterjährig die liquiden Mittel konstant auf einem deutlich höheren Niveau als im Vorjahr.

Der nicht unwesentliche Zinsaufwand ergibt sich vor allem aus Provisionen für vom Unternehmen ausgelegte Avale sowie aus Abzinsungen für gebildete Rückstellungen.

Aufgrund der sehr hohen Euro-Akzeptanz, auch an den internationalen Geschäftsplätzen, konnte das Unternehmen nahezu sämtliche Aufträge des Berichtszeitraums in Euro abwickeln. Lediglich das Ersatzteilgeschäft für den US-amerikanischen Markt wird über eine konzerninterne Schwesterfirma in US-Dollar abgewickelt.

Zur Absicherung eines Formanlagenauftrages in USD für den nordamerikanischen Markt hat das Unternehmen bereits im Dezember des Berichtsjahres ein Devisentermingeschäft abgeschlossen mit dem Ziel, währungsbedingte Risiken auszuschließen.

3. Vermögenslage

Anlagevermögen

Im Jahr 2014 investierte das Unternehmen gegenüber den Abschreibungen in Höhe von 2.201 TEUR in einem Volumen von TEUR 1.112. Die größte Einzelinvestition mit einem Umfang von TEUR 522 ist die geleistete Anzahlung für eine neue ERP-Software. Das Unternehmen hat sich entschlossen, die gesamte EDV-Landschaft, bestehend aus Zeitwirtschaft, Lohn, Finanzwesen, Kostenrechnung, Anlagenbuchhaltung, ERP, Zeichnungsverwaltung und DMS neu auszu-statten. Der anvisierte Echtstart-Zeitraum fällt in den Zeitraum von Januar bis März 2015.

Ersatzbeschaffungen im Fuhrpark mit einem Betrag von TEUR 224 sowie Einzelinvestitionen über den gesamten Unternehmensbereich stellen einen Gesamtumfang von TEUR 365 dar. Das Anlagevermögen ist zum Bilanzstichtag vollumfänglich durch Eigenkapital abgedeckt.

Vorratsvermögen

Der Rückgang im Bereich der Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe (1 Mio. EUR) ist auftragsbedingt. Der im Vergleich zum Vorjahr deutliche Rückgang der unfertigen Erzeugnisse (8,6 Mio. EUR) ist stichtagsbezogen. Im ersten Quartal des Berichtsjahres konnten Umsätze in Höhe von 12,8 Mio. EUR realisiert werden, die zum Ende des Vorjahres bereits zu einem hohen Anteil angearbeitet waren.

Der Anstieg der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen um 1,1 Mio. EUR ist umsatzbedingt. Die Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen beinhalten Ersatzteillieferungen für den amerikanischen Markt, welche über eine Schwesterfirma in den USA abgewickelt werden. Die Veränderungen der sonstigen Vermögensgegenstände bedingen sich durch Forderungen aus Vorsteuer. Neben dem Anlagevermögen sind auch sämtliche Vorräte durch Eigenkapital abgedeckt.

Eigenkapital

Aufgrund des moderaten Ausschüttungsverhaltens der Anteilseigner sowie des erwirtschafteten Jahresergebnisses steigt das Eigenkapital weiter an auf 45,8 Mio. EUR und stellt somit eine Eigenkapitalquote von 63,1 % dar.

Rückstellungen

Der Rückgang der Steuerrückstellungen begründet sich in den unterjährig laufenden Vorauszahlungen.

Die sonstigen Rückstellungen steigen um 2,9 Mio. EUR an. Der Anstieg entfällt im Wesentlichen auf gestiegene Nachlaufkostenrisiken im Bezug auf bereits verumsatzte Projekte. Des Weiteren schlägt hier der aktuelle Zinsschmelze-Effekt bei der Rückstellung für die firmeneigene Unterstützungskasse zu Buche.

Verbindlichkeiten

Nach wie vor unterhält das Unternehmen keine Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten. Die erhaltenen Anzahlungen liegen unter auf dem Niveau des Vorjahres. Dies resultiert unter anderem aus den kundenseitigen Vertragsgestaltungen.

IV. Nicht finanzielle Leistungsindikatoren

Produktion

Das Unternehmen verfügt über eine ausgeprägte Fertigungstiefe und erwirtschaftet einen großen Teil der Wertschöpfung im eigenen Haus.

Bedingt durch die beschriebene Auftragssituation ist es gelungen, die eigenen Produktionskapazitäten in 2014 zu einhundert Prozent auszulasten. In einigen Unternehmensbereichen war es aufgrund des Arbeitsaufkommens phasenweise erforderlich, auf zusätzliche externe Mitarbeiter zurückzugreifen. Weiterhin musste zeitweise Arbeitsvolumen an Subunternehmer vergeben werden, um der bestehenden Terminsituation gerecht zu werden. Die Flexibilität der bestehenden Arbeitszeitkonten wurde unterjährig bereichsweise aktiv genutzt.

Beschaffung

Wie auch in den vergangenen Jahren konzentriert sich das Unternehmen bei der Beschaffung auf den seit Jahren bevorzugten Lieferantenstamm.

Unter diesem Aspekt sind die eventuellen Risiken des Beschaffungsmarktes bekannt und werden als gering eingestuft.

Aufgrund des vergleichsweise homogenen Verkaufssortiments haben sich die zu beschaffenden Artikel/Produkte nur unwesentlich verändert.

Die Beschaffungspreise befanden sich während des Berichtszeitraums zunächst auf dem gleichbleibenden Niveau des Vorjahres. Besonders in der zweiten Jahreshälfte konnten sogar schwächere Beschaffungspreise realisiert werden.

Personal- und Sozialbereich

Die durchschnittliche Mitarbeiterzahl lag im Berichtszeitraum bei 340 Mitarbeitern.

Neu eingestellte Mitarbeiter werden vornehmlich mit Zeitarbeitsverträgen versehen, um dem Unternehmen für den Fall einer schwankenden Auftragslage die entsprechende Flexibilität zu erhalten. Weiterhin deckt das Unternehmen im gewerblichen Bereich Auftragsspitzen zu großen Teilen durch den kurzfristigen Einsatz von externen Mitarbeitern ab.

Nach wie vor legt das Unternehmen besonderen Wert auf die innerbetriebliche Ausbildung. Zum Bilanzstichtag beschäftigte das Unternehmen 19 technische und gewerbliche Auszubildende.

Um dem Bedarf an zukünftigen qualifizierten Ingenieuren gerecht zu werden, bildet das Unternehmen zusätzlich zu den gewerblichen und technischen Auszubildenden zehn Mitarbeiter im Rahmen eines dualen Studiums aus. Die Fluktuationsquote lag in den vergangenen Jahren unter einem Prozent.

Umweltschutz

C. PROGNOSEBERICHT

Das Unternehmen verfügt zum Zeitpunkt der Berichterstellung über einen Auftragsbestand, welcher das Geschäftsjahr 2015 bis zum Sommer bereits weitestgehend auslastet. Zum Spätsommer des Jahres 2015 gehen Formanlagen mit einem Volumen von ca. 17 Mio. EUR in die Auslieferung, deren Verumsatzung Inbetriebnahme-bedingt im Jahr 2016 erfolgen wird. Allerdings ist davon auszugehen, dass sich das Umsatzvolumen des Jahres 2015 deutlich unter dem Umsatz des Jahres 2014 bewegen wird. Mit dem vorhandenen Auftragsbestand zum 31.12.2014 von 33 Mio. EUR sowie den zu erwartenden Auftragseingängen in 2015 geht das Unternehmen von einem Umsatz im Jahr 2015 von 45 Mio. EUR aus. Im Januar 2015 konnte das Unternehmen bereits Aufträge mit einem Volumen von 7,1 Mio. EUR akquirieren. Insgesamt erwartet das Unternehmen im Jahr 2015 Auftragseingänge in Höhe von 54 Mio. EUR. Allerdings prognostiziert die Geschäftsleitung auf Grund stark rücklaufiger Umsätze bei unterdurchschnittlichen Margen für das Jahr 2015 ein negatives Ergebnis.

Für das Geschäftsjahr 2015 plant das Unternehmen Investitionen im Umfang von 1,8 Mio. EUR, wobei die größte Einzelinvestition die Anschaffung eines Bearbeitungszentrums im Bereich der mechanischen Bearbeitung ist. Neben den üblichen Ersatzinvestitionen werden auch zukunftsweisende Investitionen in neue Produkte vorgenommen.

D. CHANCEN- UND RISIKOBERICHT

Die Auslastung der Gießereiindustrie für das Geschäftsjahr 2015 wird als positiv eingeschätzt. Aufgrund dieser Prognosen ist davon auszugehen, dass Gießereien in Ausrüstung investieren bzw. Modernisierungen und Leistungssteigerungen durchführen werden.

Allerdings registriert das Unternehmen, dass die Beruhigung des chinesischen Marktes weiter anhält. Der indische Markt zeigt Investitionsinteresse. Der Markt der ehemaligen GUS-Staaten ist aufgrund der politischen Ereignisse in der Ukraine sowie den Embargomaßnahmen seitens der EU gegenüber Russland nahezu zum Erliegen gekommen.

In den westeuropäischen Märkten erkennt das Unternehmen im abgelaufenen Geschäftsjahr ein starkes Investitionsinteresse der Gießereiindustrie. Für das Jahr 2015 erwartet das Unternehmen eine weitere Belebung dieses Marktes.

Der nordamerikanische Markt zeigt reges Interesse an der Investition in Gießereiausrüstungen. Hier ist das aktuelle Verhältnis von USD zu EUR hilfreich.

Ansonsten scheint sich die weltweite Nachfrage an Gießereimaschinen zurzeit stabil auf einem normalen Niveau zu bewegen.

Für noch zu erbringende Leistungen in der Restabwicklung einzelner Projekte wurde bei den Rückstellungen ausreichend Vorsorge getroffen.

Um dem Risiko eventueller Zahlungsausfälle entgegen zu wirken, hat das Unternehmen vorsorglich eine Pauschalwertberichtigung auf Forderungen gebildet. Als Sicherungsinstrument zum Schutz vor einem eventuellen Forderungsausfall werden bestehende Forderungen des Unternehmens an Kunden, soweit dies möglich ist, durch ein namhaftes deutsches Warenkreditversicherungsinstitut abgesichert. Darüber hinaus wendet das Unternehmen zur Absicherung der internationalen Projekte die banküblichen Sicherungsinstrumente wie Akkreditive, Bankgarantien sowie Patronatserklärungen an. Für einzelne Projekte wendet das Unternehmen die Investitionsgüter-Kreditversicherung an. Auch bedient sich das Unternehmen der Hermes-gedeckten Exportgarantien des Bundes.

Die Geschäftsführung sieht das Unternehmen gut aufgestellt für die Herausforderungen der nächsten Jahre.

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Schluss des Geschäftsjahres liegen nicht vor.

BILANZ ZUM 31. DEZEMBER 2014

HEINRICH WAGNER SINTO MASCHINENFABRIK GMBH, BAD LAASPHE

AKTIVA

	31.12.2014 EUR	31.12.2013 EUR
A. ANLAGEVERMÖGEN	14.561.067,02	15.659.924,05
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	530.730,45	64.199,00
1. Gewerbliche Rechte und Software	8.047,00	64.199,00
2. Geleistete Anzahlungen	522.683,45	0,00
II. Sachanlagen	13.995.330,96	15.560.944,31
1. Grundstücke und Bauten	9.076.830,53	9.578.418,53
- davon Grund und Boden: EUR 1.692.745,53 (Vorjahr: EUR 1.692.745,53)
2. Technische Anlagen und Maschinen	3.863.625,58	4.667.781,58
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.045.863,00	1.051.778,00
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	9.011,85	262.966,20
III. Finanzanlagen	35.005,61	34.780,74
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	225,87	1,00
2. Beteiligungen	34.779,74	34.779,74
B. UMLAUFVERMÖGEN	57.288.872,75	56.713.122,91
I. Vorräte	12.228.419,45	21.882.170,58
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	3.405.709,35	4.403.381,02
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	8.436.380,06	17.013.220,27
3. Geleistete Anzahlungen	386.330,04	465.569,29
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	6.254.505,12	5.198.777,34
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	5.825.897,17	4.738.021,04
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	202.222,60	116.293,61
3. Sonstige Vermögensgegenstände	226.385,35	344.462,69
III. Schecks, Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten	38.805.948,18	29.632.174,99
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN	67.326,87	159.321,50
1. Andere Rechnungsabgrenzungsposten	67.326,87	159.321,50
D. AKTIVE LATENTE STEUERN	693.984,38	516.879,39
1. Aktive latente Steuern	693.984,38	516.879,39
	72.611.251,02	73.049.247,85
PASSIVA
	31.12.2014 EUR	31.12.2013 EUR
A. EIGENKAPITAL	45.818.196,41	45.145.106,68
I. Gezeichnetes Kapital	2.200.000,00	2.200.000,00
II. Gewinnrücklagen	1.492.697,00	1.492.697,00
III. Bilanzgewinn	42.125.499,41	41.452.409,68
1. Gewinnvortrag	40.752.409,68	39.125.045,14
2. Jahresüberschuss	1.373.089,73	2.327.364,54
B. RÜCKSTELLUNGEN	14.480.472,59	11.577.679,92
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	292.781,00	11.962,00
2. Steuerrückstellungen	486.039,47	758.221,06
3. Sonstige Rückstellungen	13.701.652,12	10.807.496,86
C. VERBINDLICHKEITEN	12.312.582,02	16.326.461,25
1. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	9.453.619,46	13.738.147,13
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.561.545,27	2.210.530,47
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 1.561.545,27 (Vorjahr: EUR 2.210.530,47)
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	284.682,11	4.068,34
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 284.682,11 (Vorjahr: EUR 4.068,34)
4. Sonstige Verbindlichkeiten	1.012.735,18	373.715,31
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 1.012.735,18 (Vorjahr: EUR 373.715,31)
- davon aus Steuern: EUR 865.284,02 (Vorjahr: EUR 228.078,30)
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit: EUR 0,00 (Vorjahr: EUR 8.247,32)
	72.611.251,02	73.049.247,85

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2014

	2014 EUR	2013 EUR
1. Umsatzerlöse	65.717.739,68	43.980.689,42
2. Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen	54.972.423,78	32.869.525,22
3. Bruttoergebnis vom Umsatz	10.745.315,90	11.111.164,20
4. Vertriebskosten	7.084.324,48	5.479.875,14
5. Allgemeine Verwaltungskosten	1.729.127,19	1.483.530,39
6. Ergebnis der operativen Geschäftstätigkeit	1.931.864,23	4.147.758,67
7. Sonstige betriebliche Erträge	2.237.903,09	1.656.841,06
- davon aus Währungsumrechnung: EUR 70.256,07 (Vorjahr: EUR 40.284,58)
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen	1.876.527,44	2.316.703,82
- davon aus Währungsumrechnung: EUR 6.693,77 (Vorjahr: EUR 124.568,64)
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	89.391,12	223.421,41
- davon aus Abzinsung von Rückstellungen: EUR 2.000,00 (Vorjahr: EUR 150.668,01)
10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	286.368,33	236.446,30
- davon aus Aufzinsung von Rückstellungen: EUR 198.314,71 (Vorjahr: EUR 164.926,98)
11. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	2.096.262,67	3.474.871,02
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	625.832,14	1.067.412,53
13. Sonstige Steuern	97.340,80	80.093,95
14. Jahresüberschuss	1.373.089,73	2.327.364,54

Anhang für das Geschäftsjahr Geschäftsjahr

HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH

I. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Die HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH ist zum Bilanzstichtag eine große Kapitalgesellschaft im Sinne von § 267 Abs. 3 HGB.

Seit dem Jahr 2010 werden die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden des Handelsgesetzbuches in der Fassung des Bilanzrechtsmoderisierungsgesetzes (BilMoG) vom 25. Mai 2009 angewendet.

Für die Gewinn- und Verlustrechnung wird das Gliederungsschema des Umsatzkostenverfahrens angewendet.

Die angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden entsprechen den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (§§ 238 bis 289 HGB).

II. Angaben zu Posten der Bilanz

1. Immaterielle Vermögensgegenstände

2. Sachanlagen

Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, solche mit zeitlich begrenzter Nutzungsdauer vermindert um planmäßige Abschreibungen, angesetzt. Für bestimmte gleichartige Gegenstände bildet die Gesellschaft einen Festwert gemäß § 240 Abs. 3 HGB. Die Abschreibungen werden nach der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer ermittelt. Geringwertige Anlagegüter, deren Anschaffungs- oder Herstellungskosten EUR 150,00 nicht übersteigen, werden im Zugangsjahr in voller Höhe als Betriebsausgaben abgesetzt. Gemäß § 6 Abs. 2a EStG ist für abnutzbare bewegliche Wirtschaftsgüter des Anlagevermögens, die einer selbständigen Nutzung fähig sind und deren Anschaffungs- oder Herstellungskosten EUR 150,00, aber nicht EUR 1.000,00 übersteigen, ein Sammelposten zu bilden. Dieser Sammelposten wird im Wirtschaftsjahr der Bildung und den folgenden vier Wirtschaftsjahren mit jeweils einem Fünftel gewinnmindernd aufgelöst.

3. Finanzanlagen

Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten bzw. dem am Bilanzstichtag beizulegenden niedrigeren Wert angesetzt.

Im Übrigen wird auf den als Anlage dieses Anhangs beigefügten Anlagespiegel verwiesen.

4. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe

5. Unfertige und fertige Erzeugnisse

6. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Zur Minimierung des Forderungsausfallrisikos hat die Gesellschaft zum 01.06.2009 eine Warenkreditversicherung bei einem namhaften deutschen Kreditversicherer abgeschlossen. Zur Abdeckung des allgemeinen Kreditrisikos wird eine Pauschalwertberichtigung von 1 % auf die nicht einzelwertberichtigten Forderungen gebildet.

Bei der Bewertung der Forderungen wurden die am Bilanzstichtag realisierten Währungseffekte berücksichtigt. Dabei wurde der Mittelkurs zwischen Brief- und Geldkurs zum Bilanzstichtag angewandt.

Zum 31. Dezember 2014 bestehen Devisentermingeschäfte zur Absicherung künftiger Umsätze. Das Vertragsvolumen beträgt TUSD 7.078. Die Devisentermingeschäfte haben einen Fair Value in Höhe von TEUR -134, dessen Ermittlung Bankbewertungen zu Grunde liegen. Der Marktwert von Devisentermingeschäften errechnet sich auf Basis des am Bilanzstichtag geltenden Devisenkassamittelkurses unter Berücksichtigung der Terminaufschläge und Terminabschläge für die jeweilige Restlaufzeit des Kontraktes im Vergleich zum vereinbarten Devisenterminkurs.

7. Aktive latente Steuern

Der Aktivbetrag der latenten Steuern setzt sich zusammen aus unterschiedlichen Ermittlungs- und Bewertungsverfahren zwischen HGB und Steuerbilanz im Zusammenhang mit Altersteilzeit (TEUR 44), Jubiläumsaufwendungen (TEUR 26), Unterstützungskasse (TEUR 588), Nachlaufkosten (TEUR 7), sonstigen aktiven latenten Steuern (TEUR 30) sowie sonstigen passiven latenten Steuern (TEUR 1). Es wurde ein Steuersatz von 32,46 % angewendet.

Der ausschüttungsgesperrte Betrag der latenten Steuern gemäß §§ 268 Abs. 8 S. 2, 285 Nr. 28 HGB beträgt TEUR 694.

8. Bilanzgewinn

Der Bilanzgewinn entwickelte sich in 2014 wie folgt:

	EUR
Stand am 01.01.2014	41.452.409,68
./. Ausschüttung lt. Beschluss vom 29. April 2014	700.000,00
+ Jahresergebnis 2014	1.373.089,73
Stand am 31.12.2014	42.125.499,41

9. Rückstellungen

Die Pensionsrückstellung ist auf Basis der versicherungsmathematischen PUC-Methode bewertet. Der Berechnung der Verpflichtung liegen folgende Annahmen zur Grunde:

Zinssatz:	4,55 %
Rententrend:	2,0 %
Gehaltstrend:	1,5 %
Sterbetafel:	Richttafel 2005 G von Klaus Heubeck

Die sonstigen Rückstellungen betreffen im wesentlichen Nachlaufkosten (TEUR 7.640, im Vorjahr TEUR 5.529) und Gewährleistungsverpflichtungen für bereits abgerechnete Aufträge (TEUR 386, im Vorjahr TEUR 406) sowie Rückstellungen für Personalaufwand (TEUR 4.666, im Vorjahr TEUR 3.919) und Altersteilzeit (TEUR 467, im Vorjahr TEUR 615).

Als Trägerunternehmen einer Unterstützungskasse hat die Gesellschaft von dem Wahlrecht des Art. 28 Abs. 1 Satz 2 EGHGB Gebrauch gemacht und die entsprechende Rückstellung im Jahr 2014 in Höhe von TEUR 2.002 bilanziert. Die Gesellschaft hat im Berichtsjahr die für 2013 steuerlich zulässige Zahlung in Höhe von TEUR 160 an die Unterstützungskasse geleistet. Somit besteht zwischen dem notwendigen Erfüllungsbetrag in Höhe von TEUR 3.480 und dem Kassenvermögen in Höhe von TEUR 1.478 zuzüglich vorstehend genannter Rückstellung kein Fehlbetrag mehr. Der Berechnung der Verpflichtung liegen folgende Annahmen zur Grunde:

Zinssatz:	4,55 %
Rententrend:	2,0 %
Gehaltstrend:	0,0 %
Sterbetafel:	Richttafel 2005 G von Klaus Heubeck

10. Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten werden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Die von der Sparkasse Wittgenstein ausgegebenen Avale sind durch Grundschulden auf den Betriebsgrundstücken Bad Laasphe und Niederlaasphe in Höhe von TEUR 2.860 besichert.

Für die Inanspruchnahme von Kredit- und Avallinien bei dem Kreditinstitut Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. werden Sicherheiten von der Muttergesellschaft in Höhe von TEUR 30.000 gestellt.

Die Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr betragen TEUR 2.859 (im Vorjahr TEUR 2.588). Verbindlichkeiten von einer Restlaufzeit von mehr als fünf Jahren bestehen - wie im Vorjahr - nicht.

Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter bestehen in Höhe von TEUR 274 (im Vorjahr TEUR 4).

III. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse gliedern sich wie folgt nach Tätigkeitsbereichen sowie nach geographisch bestimmten Märkten:

	2014		2013
	EUR	%	EUR	%
Produkte	64.052.550,40	97,47	41.764.037,37	94,96
Dienstleistungen	1.665.189,28	2,53	2.216.652,05	5,04
	65.717.739,68	100,00	43.980.689,42	100,00

	2014		2013
	EUR	%	EUR	%
Inland	11.506.502,28	17,51	15.670.953,16	35,63
Europäische Union	14.270.313,39	21,71	5.489.941,90	12,48
Drittstaaten	39.940.924,01	60,78	22.819.794,36	51,89
	65.717.739,68	100,00	43.980.689,42	100,00

2. Materialaufwand

Der in den Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen enthaltene Materialaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

	2014 EUR	2013 EUR
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	18.949.384,86	15.272.648,44
Aufwendungen für bezogene Leistungen	1.885.343,13	1.998.097,10
	20.834.727,99	17.270.745,54

3. Personalaufwand

Der in den Herstellungkosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen sowie in den Vertriebs- und Verwaltungskosten enthaltene Personalaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

	2014 EUR	2013 EUR
Löhne und Gehälter	19.241.066,13	17.934.126,50
Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	3.781.070,62	3.265.672,77
	23.022.136,75	21.199.799,27

4. Steuern vom Einkommen und Ertrag

Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag in Höhe von TEUR 626 setzen sich zusammen aus einem laufenden Steueraufwand von TEUR 803 sowie einem latenten Steuerertrag von TEUR 177.

IV. Sonstige Pflichtangaben

1. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die Aufwendungen für Miet- und Leasingverträge für die Jahre 2014 und 2015 belaufen sich für den gesamten Zeitraum auf EUR 0,00.

2. Haftungsverhältnisse

Die Verbindlichkeiten aus von im Auftrag der Gesellschaft herausgelegten Bankbürgschaften betragen insgesamt EUR 12.796.278,81 zur Absicherung von kundenseitig geleisteten Anzahlungen und Gewährleistungsansprüchen sowie EUR 344.000,00 zur Absicherung der Altersteilzeitansprüche der Mitarbeiter.

Zur Zeit liegen keine Anhaltspunkte vor, die die Wahrscheinlichkeit einer Inanspruchnahme erkennen lassen.

3. Anzahl der Beschäftigten

Die durchschnittliche Zahl der Beschäftigten betrug im Berichtsjahr:

	2014	2013
Leitende Angestellte	2	2
Angestellte	128	126
Gewerbliche Arbeitnehmer	181	183
Auszubildende / duales Studium	29	31
	340	342

4. Mitglieder der Geschäftsführung im Geschäftsjahr

Mitglieder der Geschäftsführer sind:

- Atsushi Nagai, Nagoya, Japan (seit dem 09. Juli 2001)

- Yuji Okubo, Aichi, Japan (seit dem 09. Juli 2001)

- Klaus Wilbert, Netphen (seit dem 18. Juli 2003)

- Minoru Hirata, Bad Laasphe (seit dem 05. Mai 2014)

5. Bezüge der Geschäftsführer

Gemäß § 286 Abs. 4 HGB wird auf die Angaben über die Gesamtbezüge der Geschäftsführer gemäß § 285 Nr. 9 Buchstabe a HGB verzichtet.

Es bestehen keine Verpflichtungen für Leistungen an frühere Mitglieder der Geschäftsführung.

6. Angaben zum Anteilsbesitz

Zum Bilanzstichtag wurden an dem Unternehmen Shalco Systems Maschinen und Service GmbH, Bad Laasphe, Anteile im Sinne des § 285 Nr. 11 HGB gehalten.

	Anteil %	Währung	Eigenkapital 31.12.2014	Jahresergebnis 2014
Shalco Systems Maschinen und Service GmbH, Bad Laasphe	100	EUR	25.123,88	2.152,37

7. Mutterunternehmen

Die Gesellschaft wird als verbundenes Unternehmen zu Sintokogio, Ltd., und deren mittelbaren und unmittelbaren Tochterunternehmen angesehen.

8. Prüfungshonorar

Das vom Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr berechnete Gesamthonorar beträgt

für die Abschlussprüferleistungen:	TEUR 76
für andere Bestätigungsleistungen:	TEUR 16

9. Vorschlag der Geschäftsführung für die Verwendung des Ergebnisses

Die Geschäftsführung wird der Gesellschafterversammlung vorschlagen, das Jahresergebnis 2014 auf neue Rechnung vorzutragen.

	Historische Anschaffungs- /Herstellungskosten
	Stand am 01.01.2014 EUR	Zugang EUR	Umbuchungen EUR	Abgang EUR	Stand am 31.12.2014 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Gewerbliche Rechte und Software	629.376,45	1.300,00	0,00	6.575,21	624.101,24
2. Geleistete Anzahlungen	0,00	522.683,45	0,00	0,00	522.683,45
	629.376,45	523.983,45	0,00	6.575,21	1.146.784,69
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	20.245.726,62	0,00	0,00	0,00	20.245.726,62
2. Technische Anlagen und Maschinen	14.675.256,25	18.201,30	413.137,65	45.190,47	15.061.404,73
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.463.445,79	410.146,69	0,00	102.774,56	4.770.817,92
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	262.966,20	159.183,30	-413.137,65	0,00	9.011,85
	39.647.394,86	587.531,29	0,00	147.965,03	40.086.961,12
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	1,00	224,87	0,00	0,00	225,87
2. Beteiligungen	34.927,69	0,00	0,00	0,00	34.927,69
	34.928,69	224,87	0,00	0,00	35.153,56
	40.311.700,00	1.111.739,61	0,00	154.540,24	41.268.899,37

	kumulierte Abschreibungen
	Stand am 01.01.2014 EUR	Zugang EUR	Abgang EUR	Stand am 31.12.2014 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Gewerbliche Rechte und Software	565.177,45	57.451,00	6.574,21	616.054,24
2. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	565.177,45	57.451,00	6.574,21	616.054,24
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	10.667.308,09	501.588,00	0,00	11.168.896,09
2. Technische Anlagen und Maschinen	10.007.474,67	1.234.961,95	44.657,47	11.197.779,15
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.411.667,79	407.091,69	93.804,56	3.724.954,92
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	24.086.450,55	2.143.641,64	138.462,03	26.091.630,16
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Beteiligungen	147,95	0,00	0,00	147,95
	147,95	0,00	0,00	147,95
	24.651.775,95	2.201.092,64	145.036,24	26.707.832,35

	Buchwerte
	Stand am 31.12.2014 EUR	Stand am 31.12.2013 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Gewerbliche Rechte und Software	8.047,00	64.199,00
2. Geleistete Anzahlungen	522.683,45	0,00
	530.730,45	64.199,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	9.076.830,53	9.578.418,53
2. Technische Anlagen und Maschinen	3.863.625,58	4.667.781,58
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.045.863,00	1.051.778,00
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	9.011,85	262.966,20
	13.995.330,96	15.560.944,31
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	225,87	1,00
2. Beteiligungen	34.779,74	34.779,74
	35.005,61	34.780,74
	14.561.067,02	15.659.924,05

Bad Laapshe, den 22. Januar 2015

Klaus Wilbert

Atsushi Nagai

Yuji Okubo

Minoru Hirata

Datum der Feststellung des Jahresabschlusses zum 31.12.2014: 04.05.2015

Angaben zum Gewinnverwendungsbeschluss:

G E S E L L S C H A F T E R B E S C H L U S S

Firma Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH, 57334 Bad Laasphe

Es wird vorgeschlagen aus dem Jahresüberschuss 2014 eine Ausschüttung in Höhe von EUR 400.000,00 vorzunehmen, zahlbar spätestens am 22. Mai 2015. Der Restbetrag wird auf neue Rechnung vorgetragen.

Dieser Vorschlag wird angenommen.

Bad Laasphe, den 04.05.2015

Sintokogio Ltd., Nagoya, Japan

Atsushi Nagai

Takeshi Hirayama

Klaus Wilbert

Mathias Hofius

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - zum 31. Dezember 2014 unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht für das Geschäftsjahr 2014 der Firma HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Siegen, den 22. Januar 2015

RSM K & P Treuhand GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Dipl.-Bw. M. Künzel, Wirtschaftsprüfer

Dipl.-Kfm. S. Lützenbürger, Wirtschaftsprüfer

36:T137a0,

Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH

Bad Laasphe

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2013 bis zum 31.12.2013

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2013

HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH

A. DARSTELLUNG DES GESCHÄFTSVERLAUFES

I. Geschäftsmodell des Unternehmens

II. Forschung und Entwicklung

Im Berichtszeitraum wurden einige Komponenten für das Kerngeschäft der kastengebundenen Formanlagen weiter verbessert und mit weiteren Funktionalitäten ausgestattet.

Es wurde die Umstellung und Anpassung der Gießmaschine FVNX für den europäischen Markt abgeschlossen und die Vermarktung hat begonnen. Mit einigen Interessenten sind bereits ernsthafte Gespräche aufgenommen worden.

Die direkten Aufwendungen für Forschung und Entwicklung betrugen im Geschäftsjahr 2013 TEUR 310 und lagen somit um 13,5 % über den Aufwendungen des Vorjahres mit TEUR 273. In Relation zum Umsatz stellen diese Aufwendungen allerdings nur einen Prozentsatz von 0,70 % dar und haben an den Herstellkosten des Jahres 2013 einen Anteil von 0,94 %.

B. WIRTSCHAFTSBERICHT

I. Gesamtwirtschaftliche, branchenbezogene Rahmenbedingungen

Im Laufe des Jahres 2013 hat die Weltkonjunktur an Schwung gewonnen. Im Jahresdurchschnitt konnte insgesamt ein reales Wachstum von 2,4 % erreicht werden. Der Euro-Raum hat sich im Laufe des Jahres 2013 aus der Rezession gelöst. Ab dem zweiten Quartal 2013 nahm die Produktion wieder zu. Dennoch schrumpfte das reale BIP im Euro-Raum um 0,4 %. Chinas reales BIP blieb mit 7,7 % auf dem Vorjahresniveau. Russland erreichte ein reales BIP von 1,5 %. Die gesamtwirtschaftliche Produktion ist in Deutschland im Jahresverlauf 2013 weiter gewachsen, wenngleich in bescheidenerem Tempo als in den beiden Vorjahren. In 2013 wurde ein reales Wachstum des Bruttoinlandsprodukts von knapp 0,4 % (0,7 % in 2012) erreicht. Belastet wurde die wirtschaftliche Entwicklung vor allem durch eine sich nur langsam erholende Konjunktur und ein moderates Wirtschaftswachstum in den anderen Industrieländern.

II. Geschäftsverlauf

Mit einem erzielten Umsatz von 43,9 Mio. EUR erreichte das Unternehmen im Geschäftsjahr 2013 das Umsatzniveau der Vorperiode nicht. Die Bruttomarge konnte im Vergleich zum Vorjahr allerdings weiter verbessert werden. Sie stieg im Berichtsjahr von 23,1 % auf 25,3 %. Im Januar 2013 konnte die Formanlage für einen russischen Kunden, die seit Dezember 2012 versandbereit stand, als Umsatz realisiert werden. Demgegenüber verschob sich wiederum auf Kundenwunsch die Umsatzrealisierung mehrerer versandbereiter Formanlagen für Kunden im außereuropäischen Ausland von Dezember 2013 auf Januar und Februar 2014. Bei fristgerechter Auslieferung hätte der Umsatz des Jahres 2013 rd. 51 Mio. EUR betragen. Daraus resultierend bleibt der Umsatz des Geschäftsjahres hinter den Erwartungen zurück. Die Produktionskapazitäten konnten über das Geschäftsjahr jedoch vollständig ausgelastet werden.

Der Auftragseingang des Jahres 2013 liegt mit 53,5 Mio. EUR deutlich über dem angestrebten Plan.

III. Lage des Unternehmens

1. Ertragslage

Das positive Geschäftsklima der Gießerei-Industrie war geprägt durch eine ordentliche Auslastung der Produktionskapazitäten. Die Aussichten für das Jahr 2014 sind ebenfalls optimistisch.

Der Umsatz des Jahres 2013 mit 43,9 Mio. EUR fällt gegenüber 2012 um 34 % niedriger aus. In den Vertriebskosten zeigt sich ein absoluter Rückgang aufgrund der umsatzabhängig niedriger gezahlten Provisionen.

Mit einem operativen Ergebnis in 2013 von 9,4 % des Umsatzes hat das Unternehmen die Konzernvorgabe deutlich übertroffen.

Die sonstigen betrieblichen Erträge des Vorjahres wurden durch Buchungen beeinflusst, die sich in der stattgefundenen Anschluss-Betriebsprüfung des Finanzamtes für die Jahre 2007 bis 2011 begründen. Die sonstigen betrieblichen Erträge des Berichtsjahres 2013 beinhalten im Wesentlichen die Auflösung nicht benötigter Rückstellungen.

Dem Unternehmen ist es dabei gelungen, gebildete Rückstellungen für bereits abgerechnete Projekte zurückzuführen, da sich der Verlauf dieser Projekte positiver darstellte als zuvor erwartet. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen des Jahres 2012 beinhalteten ebenfalls Buchungen im Rahmen der Betriebsprüfung. Dadurch ergeben sich im Vergleich dazu für das Jahr 2013 reduzierte sonstige betriebliche Aufwendungen. Die schwachen Zinseinkünfte werden durch das anhaltend niedrige Zinsniveau beeinflusst. Die Zinsaufwendungen fallen gegenüber dem Vorjahr durch Verzugszinsen aus der Betriebsprüfung niedriger aus.

Insgesamt beurteilt die Geschäftsleitung den Geschäftsverlauf sowie die aktuelle Finanz-, Vermögens- und Ertragslage trotz rückläufiger Umsätze und Ergebnisse als gut.

2. Finanzlage

Der Bestand an liquiden Mitteln konnte gegenüber dem Vorjahr um 14,4 % gesteigert werden. Mit TEUR 29.632 liegt somit der Anteil der liquiden Mittel bei 40,6 % der Bilanzsumme

Aufgrund der guten Ausstattung des Unternehmens an liquiden Mitteln und in Verbindung mit dem positiven Geschäftsverlauf in der Berichtsperiode ist es dem Unternehmen gelungen, das Geschäft ohne jegliche Fremdfinanzierungen abzuwickeln. Auch die getätigten Investitionen wurden vollumfänglich aus den bestehenden liquiden Mitteln realisiert. Durch die auftragseingangsbedingte Entwicklung der erhaltenen Anzahlungen bei gleichzeitig positivem Geschäftsverlauf lagen unterjährig die liquiden Mittel konstant auf einem gleich hohen Niveau wie im Vorjahr.

Der nicht unwesentliche Zinsaufwand ergibt sich vor allem aus Provisionen für vom Unternehmen ausgelegte Avale sowie aus Abzinsungen für gebildete Rückstellungen, resultierend aus den Vorschriften des seit 01.01.2011 anzuwendenden BilMoG.

Aufgrund der sehr hohen Euro-Akzeptanz, auch an den internationalen Geschäftsplätzen, konnte das Unternehmen nahezu sämtliche Aufträge des Berichtszeitraums in Euro abwickeln. Lediglich das Ersatzteilgeschäft für den US-amerikanischen Markt wird über eine konzerninterne Schwesterfirma in US-Dollar abgewickelt.

3. Vermögenslage

Anlagevermögen

Im Jahr 2013 investierte das Unternehmen gegenüber den Abschreibungen in Höhe von 2.359 TEUR in einem Volumen von TEUR 1.908. Die größte Einzelinvestition mit einem Umfang von rd. einer Millionen EUR war ein Bearbeitungszentrum für die mechanische Fertigung.

Ersatzbeschaffungen im Fuhrpark mit einem Betrag von TEUR 172 sowie Einzelinvestitionen über den gesamten Unternehmensbereich stellen einen Gesamtumfang von TEUR 760 dar. Das Anlagevermögen ist zum Bilanzstichtag vollumfänglich durch Eigenkapital abgedeckt.

Vorratsvermögen

Aufgrund der kundenseitig veranlassten Lieferverschiebungen versandfertiger Anlagen von Dezember 2013 auf Januar und Februar 2014 erhöhen sich die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe von 3,7 Mio. EUR auf 4,4 Mio. EUR sowie die unfertigen Erzeugnisse von 13,5 Mio. EUR auf 17 Mio. EUR zum Stichtag. Der Rückgang der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen von 11,5 Mio. EUR auf 4,7 Mio. EUR resultiert ebenfalls aus den zuvor genannten Umsatzverschiebungen mit einem Gesamtvolumen von 13,1 Mio. EUR. Die Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen beinhalten das Ersatzteilgeschäft für den amerikanischen Markt, welcher über eine Schwesterfirma in den USA beliefert wird. Die Veränderungen der sonstigen Vermögensgegenstände bedingen sich durch Forderungen aus Vorsteuer. Neben dem Anlagevermögen sind auch sämtliche Vorräte durch Eigenkapital abgedeckt.

Eigenkapital

Aufgrund des moderaten Ausschüttungsverhaltens der Anteilseigner sowie des erwirtschafteten Jahresergebnisses steigt das Eigenkapital weiter auf 45,1 Mio. EUR und stellt somit eine Eigenkapitalquote von annähernd 62 Prozent dar.

Rückstellungen

Die Erhöhungen der Steuerrückstellungen begründen sich in nicht angepassten unterjährig laufenden Vorauszahlungen.

Die sonstigen Rückstellungen verzeichnen einen Rückgang, der aus einer Rückführung der Rückstellungen für Nachlaufkosten zu bereits abgerechneten Aufträgen sowie der pauschalen Garantierückstellung resultiert. Dieser Rückgang ist unter Berücksichtigung der Umsatzentwicklung plausibel.

Verbindlichkeiten

Nach wie vor unterhält das Unternehmen keine Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten. Die erhaltenen Anzahlungen bleiben annähernd auf dem Niveau des Vorjahres.

IV. Nicht finanzielle Leistungsindikatoren

Produktion

Das Unternehmen verfügt über eine ausgeprägte Fertigungstiefe und erwirtschaftet einen großen Teil der Wertschöpfung im eigenen Haus.

Bedingt durch die beschriebene Auftragssituation ist es gelungen, die eigenen Produktionskapazitäten in 2013 zu einhundert Prozent auszulasten. In einigen Unternehmensbereichen war es aufgrund des hohen Arbeitsaufkommens phasenweise erforderlich, auf zusätzliche externe Mitarbeiter zurückzugreifen. Weiterhin musste zeitweise ein nicht unerhebliches Arbeitsvolumen an Subunternehmer vergeben werden, um der bestehenden Terminsituation gerecht zu werden. Die Flexibilität der bestehenden Arbeitszeitkonten wurde unterjährig bereichsweise genutzt.

Beschaffung

Wie auch in den vergangenen Jahren konzentriert sich das Unternehmen bei der Beschaffung auf den seit Jahren bevorzugten Lieferantenstamm.

Unter diesem Aspekt sind die eventuellen Risiken des Beschaffungsmarktes bekannt und werden als gering eingestuft.

Aufgrund des vergleichsweise homogenen Verkaufssortiments haben sich die zu beschaffenden Artikel/Produkte nur unwesentlich verändert.

Die Beschaffungspreise befanden sich während des Berichtszeitraums in einem nur leichten Aufwärtstrend. Für 2014 sieht das Unternehmen eine stabile Preissituation.

Personal- und Sozialbereich

Die durchschnittliche Mitarbeiterzahl lag im Berichtszeitraum bei 342 Mitarbeitern. Neu eingestellte Mitarbeiter werden vornehmlich mit Zeitarbeitsverträgen versehen, um dem Unternehmen für den Fall einer schwankenden Auftragslage die entsprechende Flexibilität zu erhalten. Weiterhin deckt das Unternehmen im gewerblichen Bereich Auftragsspitzen zu großen Teilen durch den kurzfristigen Einsatz von externen Mitarbeitern ab.

Zur Steuerung des schwankenden Arbeitsanfalles greift das Unternehmen weiterhin auf die Möglichkeit von flexiblen Arbeitszeitkonten zurück. Im Geschäftsjahr wurden in einer Betriebsvereinbarung die Stundenkonten auf ein Niveau von 210 Stunden ausgedehnt, um damit noch flexibler auf Auslastungsschwankungen reagieren zu können.

Nach wie vor legt das Unternehmen besonderen Wert auf die innerbetriebliche Ausbildung. Zum Bilanzstichtag beschäftigte das Unternehmen 21 technische und gewerbliche Auszubildende.

Im Zeitraum der Berichtserstellung hat sich eine personelle Änderung in der Geschäftsführung ergeben. Der bisherige Geschäftsführer Herr Andreas Kirchner ist zum 31. Januar 2013 aus gesundheitlichen Gründen aus der Geschäftsführung ausgeschieden. Das Unternehmen wird nun von dem bisherigen technischen Geschäftsführer Herrn Klaus Wilbert als Hauptgeschäftsführer geleitet.

Um das Unternehmen auf die Herausforderungen der Zukunft vorzubereiten, wird mit Beginn des Jahres 2014 eine Neuausrichtung der Organisation vorgenommen. Sechs Bereichsleiter übernehmen die Führung der entsprechend neu geordneten Unternehmensbereiche.

Umweltschutz

C. PROGNOSEBERICHT

Das Unternehmen verfügt zum Zeitpunkt der Berichterstellung über einen Auftragsbestand, welcher das Geschäftsjahr 2014 bis zum Spätsommer bereits weitestgehend auslastet. Es ist davon auszugehen, dass sich das Umsatzvolumen des Jahres 2014 nicht nur wegen der bereits erwähnten Umsatzverschiebung einzelner Projekte sehr deutlich über dem Umsatz des Jahres 2013 bewegen wird. Mit dem vorhandenen Auftragsbestand zum 31.12.2013 von 47,7 Mio. EUR sowie den zu erwartenden Auftragseingängen in 2014 geht das Unternehmen von einem Umsatz im Jahr 2014 von 65 Mio. EUR aus. Im Januar 2014 konnte das Unternehmen bereits Aufträge mit einem Volumen von 5,1 Mio. EUR akquirieren. Insgesamt erwartet das Unternehmen im Jahr 2014 Auftragseingänge in Höhe von ca. 50 Mio. EUR. Das Unternehmen erwartet für das Jahr 2014 ein positives Jahresergebnis.

Für das Geschäftsjahr 2014 plant das Unternehmen Investitionen im Umfang von 1,4 Mio EUR, wobei die größte Einzelinvestition die Erneuerung der ERP-Software sowie der CAD-Archivierung verbunden mit einem Dokumenten-Management-System darstellt. Der hierfür anvisierte Echtstartzeitpunkt ist der 01.01.2015.

D. CHANCEN- UND RISIKOBERICHT

Die Auslastung der Gießereiindustrie für das Geschäftsjahr 2014 wird als positiv eingeschätzt. Aufgrund dieser Prognosen ist davon auszugehen, dass Gießereien in Ausrüstung investieren bzw. Modernisierungen und Leistungssteigerungen durchführen werden.

Nach einer Beruhigung des chinesischen Marktes zu Beginn des Jahres 2012 scheint sich zum Zeitpunkt der Berichterstellung dieser Markt wieder auf ein höheres Niveau zu bewegen. Hier steht das Unternehmen aktuell in Verhandlungen mit potentiellen Kunden. Der indische Markt zeigt Investitionsinteresse. Auch der Markt der ehemaligen GUS-Staaten entwickelt sich nach Brancheninformationen wieder positiv. Das Unternehmen steht in Verhandlungen zum Abschluss neuer Aufträge.

In den westeuropäischen Märkten erkennt das Unternehmen im abgelaufenen Geschäftsjahr ein stärkeres Investitionsinteresse der Gießereiindustrie. Für das Jahr 2014 erwartet das Unternehmen eine weitere Belebung dieser Märkte.

Die weltweite Nachfrage an Gießereimaschinen scheint sich zurzeit stabil auf einem normalen Niveau zu bewegen.

Für noch zu erbringende Leistungen in der Restabwicklung einzelner Projekte wurde bei den Rückstellungen ausreichend Vorsorge getroffen.

Um dem Risiko eventueller Zahlungsausfälle entgegen zu wirken, hat das Unternehmen vorsorglich eine Pauschalwertberichtigung auf Forderungen gebildet. Als Sicherungsinstrument zum Schutz vor einem eventuellen Forderungsausfall werden bestehende Forderungen des Unternehmens an Kunden, soweit dies möglich ist, durch ein namhaftes deutsches Warenkreditversicherungsinstitut abgesichert. Darüber hinaus wendet das Unternehmen zur Absicherung der internationalen Projekte die banküblichen Sicherungsinstrumente wie Akkreditive, Bankgarantien sowie Patronatserklärungen an. Auch bedient sich das Unternehmen der Hermes-gedeckten Exportgarantien des Bundes.

Die Geschäftsführung sieht das Unternehmen gut aufgestellt für die Herausforderungen der nächsten Jahre.

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Schluss des Geschäftsjahres liegen nicht vor.

aasphe im Februar 2014

BILANZ ZUM 31. DEZEMBER 2013

HEINRICH WAGNER SINTO MASCHINENFABRIK GMBH, BAD LAASPHE

AKTIVA

	31.12.2013 EUR	31.12.2012 EUR
A. ANLAGEVERMÖGEN	15.659.924,05	16.119.239,43
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	64.199,00	121.347,00
1. Gewerbliche Rechte und Software	64.199,00	121.347,00
II. Sachanlagen	15.560.944,31	15.964.116,28
1. Grundstücke und Bauten	9.578.418,53	10.102.850,53
- davon Grund und Boden: EUR 1.692.745,53 (Vorjahr: EUR 1.692.745,53)
2. Technische Anlagen und Maschinen	4.667.781,58	4.644.754,58
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.051.778,00	1.207.303,00
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	262.966,20	9.208,17
III. Finanzanlagen	34.780,74	33.776,15
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	1,00	1,00
2. Beteiligungen	34.779,74	33.775,15
B. UMLAUFVERMÖGEN	56.713.122,91	56.362.651,99
I. Vorräte	21.882.170,58	18.251.911,13
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	4.403.381,02	3.733.043,30
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	17.013.220,27	13.548.818,47
3. Geleistete Anzahlungen	465.569,29	970.049,36
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	5.198.777,34	12.208.021,80
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	4.738.021,04	11.538.184,04
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	116.293,61	163.386,21
3. Sonstige Vermögensgegenstände	344.462,69	506.451,55
III. Schecks, Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten	29.632.174,99	25.902.719,06
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN	159.321,50	53.564,02
1. Andere Rechnungsabgrenzungsposten	159.321,50	53.564,02
D. AKTIVE LATENTE STEUERN	516.879,39	490.882,60
1. Aktive latente Steuern	516.879,39	490.882,60
	73.049.247,85	73.026.338,04
Passiva
	31.12.2013 EUR	31.12.2012 EUR
A. EIGENKAPITAL	45.145.106,68	43.817.742,14
I. Gezeichnetes Kapital	2.200.000,00	2.200.000,00
II. Gewinnrücklagen	1.492.697,00	1.492.697,00
III. Bilanzgewinn	41.452.409,68	40.125.045,14
1. Gewinnvortrag	39.125.045,14	35.232.396,60
2. Jahresüberschuss	2.327.364,54	4.892.648,54
B. RÜCKSTELLUNGEN	11.577.679,92	12.149.583,19
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	11.962,00	0,00
2. Steuerrückstellungen	758.221,06	185.749,12
3. Sonstige Rückstellungen	10.807.496,86	11.963.834,07
C. VERBINDLICHKEITEN	16.326.461,25	17.059.012,71
1. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	13.738.147,13	14.511.422,76
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 13.738.147,13 (Vorjahr: EUR 14.511.422,76)
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	2.210.530,47	2.163.667,52
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 2.210.530,47 (Vorjahr: EUR 2.163.667,52)
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	4.068,34	34.842,02
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 4.068,34 (Vorjahr: EUR 34.842,02)
4. Sonstige Verbindlichkeiten	373.715,31	349.080,41
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 373.715,31 (Vorjahr: EUR 349.080,41)
- davon aus Steuern: EUR 228.078,30 (Vorjahr: EUR 241.786,77)
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit: EUR 8.247,32 (Vorjahr: EUR 0,00)
	73.049.247,85	73.026.338,04

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2013

	2013 EUR	2012 EUR
1. Umsatzerlöse	43.980.689,42	66.916.296,79
2. Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen	32.869.525,22	51.450.196,96
3. Bruttoergebnis vom Umsatz	11.111.164,20	15.466.099,83
4. Vertriebskosten	5.479.875,14	6.276.180,61
5. Allgemeine Verwaltungskosten	1.483.530,39	1.591.192,96
6. Ergebnis der operativen Geschäftstätigkeit	4.147.758,67	7.598.726,26
7. Sonstige betriebliche Erträge	1.656.841,06	3.824.822,58
- davon aus Währungsumrechnung: EUR 40.284,58 (Vorjahr: EUR 78.544,27)
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen	2.316.703,82	3.923.075,01
- davon aus Währungsumrechnung: EUR 124.568,64 (Vorjahr: EUR 102.425,60)
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	223.421,41	154.667,98
- davon aus Abzinsung von Rückstellungen: EUR 150.668,01 (Vorjahr: EUR 0,00)
10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	236.446,30	431.543,48
- davon aus Aufzinsung von Rückstellungen: EUR 164.926,98 (Vorjahr: EUR 328.315,97)
11. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	3.474.871,02	7.223.598,33
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	1.067.412,53	2.281.696,84
13. Sonstige Steuern	80.093,95	49.252,95
14. Jahresüberschuss	2.327.364,54	4.892.648,54

Anhang für das Geschäftsjahr 2013

HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH

I. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Die HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH ist zum Bilanzstichtag eine große Kapitalgesellschaft im Sinne von § 267 Abs. 3 HGB.

Seit dem Jahr 2010 werden die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden des Handelsgesetzbuches in der Fassung des Bilanzrechtsmoderisierungsgesetzes (BilMoG) vom 25. Mai 2009 angewendet.

Für die Gewinn- und Verlustrechnung wird das Gliederungsschema des Umsatzkostenverfahrens angewendet.

Die angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden entsprechen den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (§§ 238 bis 289 HGB).

II. Angaben zu Posten der Bilanz

1. Immaterielle Vermögensgegenstände

2. Sachanlagen

Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, solche mit zeitlich begrenzter Nutzungsdauer vermindert um planmäßige Abschreibungen, angesetzt. Für bestimmte gleichartige Gegenstände bildet die Gesellschaft einen Festwert gemäß § 240 Abs. 3 HGB. Die Abschreibungen werden nach der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer ermittelt. Geringwertige Anlagegüter, deren Anschaffungs- oder Herstellungskosten EUR 150,00 nicht übersteigen, werden im Zugangsjahr in voller Höhe als Betriebsausgaben abgesetzt. Gemäß § 6 Abs. 2a EStG ist für abnutzbare bewegliche Wirtschaftsgüter des Anlagevermögens, die einer selbständigen Nutzung fähig sind und deren Anschaffungs- oder Herstellungskosten EUR 150,00, aber nicht EUR 1.000,00 übersteigen, ein Sammelposten zu bilden. Dieser Sammelposten wird im Wirtschaftsjahr der Bildung und den folgenden vier Wirtschaftsjahren mit jeweils einem Fünftel gewinnmindernd aufgelöst.

3. Finanzanlagen

Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten bzw. dem am Bilanzstichtag beizulegenden niedrigeren Wert angesetzt.

Im übrigen wird auf den als Anlage dieses Anhangs beigefügten Anlagespiegel verwiesen.

4. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe

5. Unfertige und fertige Erzeugnisse

6. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Bei der Bewertung der Forderungen wurden die am Bilanzstichtag realisierten Währungseffekte berücksichtigt. Dabei wurde der Mittelkurs zwischen Brief- und Geldkurs zum Bilanzstichtag angewandt.

7. Aktive latente Steuern

Der Aktivbetrag der latenten Steuern setzt sich zusammen aus unterschiedlichen Ermittlungs- und Bewertungsverfahren zwischen HGB und Steuerbilanz im Zusammenhang mit Altersteilzeit (TEUR 73), Jubiläumsaufwendungen (TEUR 24), Unterstützungskasse (TEUR 461), Nachlaufkosten (TEUR 10) sowie sonstige passive latente Steuern (TEUR 51). Es wurde ein Steuersatz von 31,58 % angewendet.

Der ausschüttungsgesperrte Betrag der latenten Steuern gemäß §§ 268 Abs. 8 S. 2, 285 Nr. 28 HGB beträgt TEUR 517.

8. Bilanzgewinn

Der Bilanzgewinn entwickelte sich in 2013 wie folgt:

	EUR
Stand am 01.01.2013	40.125.045,14
./. Ausschüttung lt. Beschluss vom 03. Mai 2013	1.000.000,00
+ Jahresergebnis 2013	2.327.364,54
Stand am 31.12.2013	41.452.409,68

9. Rückstellungen

Die Pensionsrückstellung ist auf Basis der versicherungsmathematischen PUC-Methode bewertet.Der Berechnung der Verpflichtung liegen folgende Annahmen zur Grunde:

Zinssatz:	90 %
Rententrend:	,0 %
Gehaltstrend:	,5 %
Sterbetafel:	Richttafel 2005 G von Klaus Heubeck

Die sonstigen Rückstellungen wurden unter Ausschöpfung zugänglicher Erkenntnisquellen aufgrund vorsichtiger Ermittlung mit den Beträgen bewertet, mit denen die Gesellschaft in der Zeit nach dem Abschluss-Stichtag voraussichtlich in Anspruch genommen wird oder derer sie zur Risikoabdeckung bedarf (notwendiger Erfüllungsbetrag). Für Gewährleistungen wurden umsatzabhängige Rückstellungen gebildet. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr sind mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz abgezinst worden.

Die sonstigen Rückstellungen betreffen im wesentlichen Nachlaufkosten (TEUR 5.529, im Vorjahr TEUR 6.561) und Gewährleistungsverpflichtungen für bereits abgerechnete Aufträge (TEUR 406, im Vorjahr TEUR 522) sowie Rückstellungen für Personalaufwand (TEUR 3.919, im Vorjahr TEUR 3.875) und Altersteilzeit (TEUR 615, im Vorjahr TEUR 711).

Als Trägerunternehmen einer Unterstützungskasse hat die Gesellschaft von dem Wahlrecht des Art. 28 Abs. 1 Satz 2 EGHGB Gebrauch gemacht und die entsprechende Rückstellung im Jahr 2013 in Höhe von TEUR 1.621 bilanziert. Die Gesellschaft hat im Berichtsjahr die für 2012 steuerlich zulässige Zahlung in Höhe von TEUR 63 an die Unterstützungskasse geleistet. Somit besteht zwischen dem notwendigen Erfüllungsbetrag in Höhe von TEUR 3.004 und dem Kassenvermögen in Höhe von TEUR 1.383 zuzüglich vorstehend genannter Rückstellung kein Fehlbetrag mehr. Der Berechnung der Verpflichtung liegen folgende Annahmen zur Grunde:

Zinssatz:	4,90 %
Rententrend:	2,0 %
Gehaltstrend:	0,0 %
Sterbetafel:	Richttafel 2005 G von Klaus Heubeck

Die Gesellschaft beschäftigt einen deutschen Handelsvertreter und unterhält darüber hinaus Geschäftsbeziehungen zu weiteren Repräsentanten im europäischen und nichteuropäischen Ausland. Für mögliche Ansprüche gemäß § 89 b HGB sowie in Analogie zu § 89 b HGB wird keine Rückstellung gebildet. Auf Basis der letzten fünf Geschäftsjahre wurde an Handelsvertreter insgesamt eine durchschnittliche Provision in Höhe von TEUR 43 pro Jahr gezahlt.

10. Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten werden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Die von der Sparkasse Wittgenstein ausgegebenen Avale sind durch Grundschulden auf den Betriebsgrundstücken Bad Laasphe und Niederlaasphe in Höhe von TEUR 2.860 besichert.

Zudem wurde das Termingeld Nr. 22 159 164 bei der Sparkasse Wittgenstein über TEUR 550 an ebendiese verpfändet (ohne Zinsen).

Für die Inanspruchnahme von Kredit- und Avallinien bei dem Kreditinstitut Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. werden Sicherheiten von der Muttergesellschaft in Höhe von TEUR 30.000 gestellt.

Die Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von einem Jahr betragen TEUR 2.588 (im Vorjahr TEUR 2.548). Verbindlichkeiten von einer Restlaufzeit von mehr als fünf Jahren bestehen - wie im Vorjahr - nicht.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern betragen TEUR 4 (im Vorjahr TEUR 35).

III. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse gliedern sich wie folgt nach Tätigkeitsbereichen sowie nach geographisch bestimmten Märkten:

	2013		2012
	EUR	%	EUR	%
Produkte	41.764.037,37	94,96	65.897.726,72	98,48
Dienstleistungen	2.216.652,05	5,04	1.018.570,07	1,52
	43.980.689,42	100,00	66.916.296,79	100,00

	2013		2012
	EUR	%	EUR	%
Inland	15.670.953,16	35,63	17.957.820,54	26,84
Europäische Union	5.489.941,90	12,48	8.838.590,27	13,21
Drittstaaten	22.819.794,36	51,89	40.119.885,98	59,96
	43.980.689,42	100,00	66.916.296,79	100,01

2. Materialaufwand

Der in den Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen enthaltene Materialaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

	2013 EUR	2012 EUR
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	15.272.648,44	22.719.335,62
Aufwendungen für bezogene Leistungen	1.998.097,10	3.167.199,23
	17.270.745,54	25.886.534,85

3. Personalaufwand

Der in den Herstellungkosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen sowie in den Vertriebs- und Verwaltungskosten enthaltene Personalaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

	2013 EUR	2012 EUR
Löhne und Gehälter	17.934.126,50	18.933.225,74
Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	3.265.672,77	3.402.894,62
	21.199.799,27	22.336.120,36

4. Steuern vom Einkommen und Ertrag

Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag in Höhe von TEUR 1.067 setzen sich zusammen aus einem laufenden Steueraufwand von TEUR 1.083 und TEUR 10 für Vorjahre sowie einem latenten Steuerertrag von TEUR 26.

IV. Sonstige Pflichtangaben

1. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die Aufwendungen für Miet- und Leasingverträge für die Jahre 2013 und 2014 belaufen sich für den gesamten Zeitraum auf EUR 0,00.

2. Haftungsverhältnisse

Die Verbindlichkeiten aus von im Auftrag der Gesellschaft herausgelegten Bankbürgschaften betragen insgesamt EUR 12.634.686,43 zur Absicherung von kundenseitig geleisteten Anzahlungen und Gewährleistungsansprüchen sowie EUR 434.000,00 zur Absicherung der Altersteilzeitansprüche der Mitarbeiter.

Zur Zeit liegen keine Anhaltspunkte vor, die die Wahrscheinlichkeit einer Inanspruchnahme erkennen lassen.

3. Anzahl der Beschäftigten

Die durchschnittliche Zahl der Beschäftigten betrug im Berichtsjahr:

	2013	2012
Leitende Angestellte	2	3
Angestellte	126	129
Gewerbliche Arbeitnehmer	183	190
Auszubildende / duales Studium	31	32
	342	354

4. Mitglieder der Geschäftsführung im Geschäftsjahr

Mitglieder der Geschäftsführer sind:

- Atsushi Nagai, Nagoya, Japan (seit dem 09. Juli 2001)

- Yuji Okubo, Aichi, Japan (seit dem 09. Juli 2001)

- Klaus Wilbert, Netphen (seit dem 18. Juli 2003)

- Andreas Kirchner, Dillenburg (bis 31. Januar 2013)

5. Bezüge der Geschäftsführer

Gemäß § 286 Abs. 4 HGB wird auf die Angaben über die Gesamtbezüge der Geschäftsführer gemäß § 285 Nr. 9 Buchstabe a HGB verzichtet.

Es bestehen keine Verpflichtungen für Leistungen an frühere Mitglieder der Geschäftsführung.

6. Angaben zum Anteilsbesitz

Zum Bilanzstichtag wurden an dem Unternehmen Shalco Systems Maschinen und Service GmbH, Bad Laasphe, Anteile im Sinne des § 285 Nr. 11 HGB gehalten.

	Anteil %	Währung	Eigenkapital 31.12.2013	Jahresergebnis 2013
Shalco Systems Maschinen und Service GmbH, Bad Laasphe	100	EUR	22.746,64	3.017,71

7. Mutterunternehmen

Die Gesellschaft wird als verbundenes Unternehmen zu Sintokogio, Ltd., und deren mittelbaren und unmittelbaren Tochterunternehmen angesehen.

8. Prüfungshonorar

Das vom Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr berechnete Gesamthonorar beträgt

für die Abschlussprüferleistungen:	TEUR 70
für andere Bestätigungsleistungen:	TEUR 16

9. Vorschlag der Geschäftsführung für die Verwendung des Ergebnisses

Die Geschäftsführung wird der Gesellschafterversammlung vorschlagen, das Jahresergebnis 2013 auf neue Rechnung vorzutragen.

	Historische Anschaffungs- /Herstellungskosten
	Stand am 01.01.2013 EUR	Zugang EUR	Umbuchungen EUR	Abgang EUR	Stand am 31.12.2013 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Gewerbliche Rechte und Software	620.751,55	14.684,79	0,00	6.059,89	629.376,45
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	20.245.726,62	0,00	0,00	0,00	20.245.726,62
2. Technische Anlagen und Maschinen	13.998.731,26	9.952,80	1.384.462,93	717.890,74	14.675.256,25
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.384.244,62	243.621,85	0,00	164.420,68	4.463.445,79
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	9.208,17	1.638.220,96	-1.384.462,93	0,00	262.966,20
	38.637.910,67	1.891.795,61	0,00	882.311,42	39.647.394,86
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	1,00	0,00	0,00	0,00	1,00
2. Beteiligungen	33.775,15	1.152,54	0,00	0,00	34.927,69
	33.776,15	1.152,54	0,00	0,00	34.928,69
	39.292.438,37	1.907.632,94	0,00	888.371,31	40.311.700,00

	kumulierte Abschreibungen
	Stand am 01.01.2013 EUR	Zugang EUR	Abgang EUR	Stand am 31.12.2013 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Gewerbliche Rechte und Software	499.404,55	71.830,79	6.057,89	565.177,45
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	10.142.876,09	524.432,00	0,00	10.667.308,09
2. Technische Anlagen und Maschinen	9.353.976,68	1.370.101,73	716.603,74	10.007.474,67
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.176.941,62	392.154,85	157.428,68	3.411.667,79
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	22.673.794,39	2.286.688,58	874.032,42	24.086.450,55
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Beteiligungen	0,00	147,95	0,00	147,95
	0,00	147,95	0,00	147,95
	23.173.198,94	2.358.667,32	880.090,31	24.651.775,95

	Buchwerte
	Stand am 31.12.2013 EUR	Stand am 31.12.2012 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Gewerbliche Rechte und Software	64.199,00	121.347,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	9.578.418,53	10.102.850,53
2. Technische Anlagen und Maschinen	4.667.781,58	4.644.754,58
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.051.778,00	1.207.303,00
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	262.966,20	9.208,17
	15.560.944,31	15.964.116,28
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	1,00	1,00
2. Beteiligungen	34.779,74	33.775,15
	34.780,74	33.776,15
	15.659.924,05	16.119.239,43

Bad Laasphe, den 03.02.2014

Klaus Wilbert

Atsushi Nagai

Yuji Okubo

Datum der Feststellung des Jahresabschlusses zum 31.12.2013: 29.04.2014

Angaben zum Gewinnverwendungsbeschluss:

G E S E L L S C H A F T E R B E S C H L U S S

Firma Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH, 57334 Bad Laasphe

Es wird vorgeschlagen aus dem Jahresüberschuss 2013 eine Ausschüttung in Höhe von EUR 700.000,00 vorzunehmen. Zahlungstag ist spätestens der 21. Mai 2014. Der Restbetrag wird auf neue Rechnung vorgetragen.

Dieser Vorschlag wird angenommen.

Bad Laasphe, den 29.04.2014.

(Sintokogio Ltd., Nagoya, Japan)

Atsushi Nagai

Takeshi Hirayama

Klaus Wilbert

Mathias Hofius

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - zum 31. Dezember 2013 unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht für das Geschäftsjahr 2013 der Firma HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Siegen, den 03. Februar 2014

RSM K & P Treuhand GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Dipl.-Bw. M. Künzel, Wirtschaftsprüfer

Dipl.-Kfm. S. Schäfer, Wirtschaftsprüfer

37:T12681,

HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH

Bad Laasphe

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2011

HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH

A. DARSTELLUNG DES GESCHÄFTSVERLAUFES

1. Geschäfts- und Rahmenbedingungen

Die HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH mit Sitz in Bad Laasphe ist eine 100-prozentige Tochter der Sintokogio Ltd., Japan, welche an der Börse in Tokio notiert ist. Das Unternehmen gehört damit zur international agierenden Sintokogio-Gruppe, dem weltgrößten Gießereimaschinen-Hersteller und wird in den Konzernabschluss der Sintokogio Ltd., einbezogen.

Die Gesellschaft konzipiert und produziert an zwei Standorten in Bad Laasphe individuelle Formmaschinen und Anlagenkomponenten sowie in einer zweiten Produktlinie Gießautomaten. Ergänzt wird das Angebot durch ein entsprechendes Ersatzteil- und Servicegeschäft.

2. Auftrags- und Umsatzentwicklung

Mit einem erzielten Umsatz von 64,9 Mio. EUR erreichte das Unternehmen im Geschäftsjahr 2011 das Umsatzniveau der Vorperiode nicht. Aufgrund der kundenseitigen Verschiebungen von Inbetriebnahmen bzw. Auslieferungen konnten Projekte in einer Größenordnung von ca. 15 Mio. EUR erst im Januar und Februar 2012 verumsatzt werden. Die Produktionskapazitäten waren über das gesamte Geschäftsjahr sehr gut ausgelastet. Im Berichtszeitraum wurde ein Auftragseingang von 75 Mio. EUR akquiriert, dieses entsprach auch dem geplanten Wert.

3. Produktion

Das Unternehmen verfügt weiterhin über eine ausgeprägte Fertigungstiefe und erwirtschaftet einen großen Teil der Wertschöpfung im eigenen Haus.

Bedingt durch die beschriebene durchgängig gute Auftragssituation ist es gelungen, die eigenen Produktionskapazitäten in 2011 zu 100 Prozent auszulasten. In einigen Unternehmensbereichen war es aufgrund des hohen Arbeitsaufkommens erforderlich, auf zusätzliche externe Mitarbeiter zurückzugreifen. Weiterhin wurde zeitweise ein nicht unerhebliches Arbeitsvolumen an Subunternehmer vergeben.

4. Beschaffung

Wie auch in den letzten Jahren konzentriert sich das Unternehmen bei der Beschaffung auf den seit Jahren bevorzugten Lieferantenstamm.

Unter diesem Aspekt sind die eventuellen Risiken des Beschaffungsmarktes bekannt und werden als gering eingestuft.

Aufgrund des vergleichsweise homogenen Verkaufssortiments haben sich die zu beschaffenden Artikel/Produkte nur unwesentlich verändert.

Die Beschaffungspreise waren während des Berichtszeitraums auf einem gleichmäßigen Niveau.

5. Investition

Nach den in den Vorjahren getätigten Investitionen für die Betriebserweiterung investierte das Unternehmen im Wesentlichen in die Maschinenausstattung, Software und Instandhaltung.

In den Bereichen Stahlbau und Mechanische Bearbeitung wurden Neuinvestitionen für die Absaugung der Brennmaschinen und in eine weitere CNC-gesteuerte Fräsmaschine getätigt. Weiterhin wurde die Hallen-Außenfassade im Werk 1 zum Teil erneuert und mit einem neuen Anstrich versehen.

Darüber hinaus tätigte das Unternehmen innerhalb des Berichtszeitraums die erforderlichen Ersatzinvestitionen in den Bereichen der Betriebs- und Geschäftsausstattung sowie des Fuhrparks.

Das Gesamtinvestitionsvolumen innerhalb des Berichtszeitraums betrug im Vergleich zur Gesamtabschreibung in Höhe von 1.750 TEUR lediglich 953 TEUR. Darüber hinaus wurde allerdings in Höhe von 337 TEUR eine Anzahlung für ein weiteres Bearbeitungszentrum geleistet, welches im 1. Quartal 2012 geliefert wird.

6. Finanzierungsmaßnahmen bzw. -vorhaben

Aufgrund der guten Liquiditätsausstattung des Unternehmens und in Verbindung mit dem positiven Geschäftsverlauf ist es dem Unternehmen auch in 2011 gelungen, das Geschäft ohne jegliche Fremdfinanzierungen abzuwickeln. Die vorgehend beschriebenen Investitionen erfolgten vollumfänglich aus dem Cash Flow. Durch die auftragseingangsbedingte Entwicklung der erhaltenen Anzahlungen bei gleichzeitig positivem Geschäftsverlauf lagen unterjährig die liquiden Mittel konstant auf einem höheren Niveau als gegenüber dem Vorjahr.

Aufgrund der sehr hohen Euro-Akzeptanz, auch an den internationalen Geschäftsplätzen, konnte das Unternehmen nahezu sämtliche Aufträge des Berichtszeitraums in Euro abwickeln. Lediglich ein China-Projekt wurde in US-Dollar abgeschlossen. Dies ist über ein Devisentermingeschäft kursgesichert.

7. Personal- und Sozialbereich

Die durchschnittliche Mitarbeiterzahl lag im Berichtszeitraum bei 349 Mitarbeitern.

Neu eingestellte Mitarbeiter werden vornehmlich mit Zeitarbeitsverträgen versehen, um dem Unternehmen für den Fall einer schwankenden Auftragslage die entsprechende Flexibilität zu erhalten. Weiterhin deckt das Unternehmen im gewerblichen Bereich Auftragsspitzen zu großen Teilen durch den kurzfristigen Einsatz von externen Mitarbeitern ab.

Zur Steuerung des schwankenden Arbeitsanfalles greift das Unternehmen weiterhin auf die Möglichkeit von flexiblen Arbeitszeitkonten zurück.

Nach wie vor legt das Unternehmen besonderen Wert auf die innerbetriebliche Ausbildung. Zum Bilanzstichtag beschäftigte das Unternehmen 21 technische und gewerbliche Auszubildende.

Um dem Bedarf an zukünftigen qualifizierten Ingenieuren gerecht zu werden, leistet das Unternehmen derzeit bei zwei ehemaligen Auszubildenden finanzielle Unterstützung für die Durchführung von Ingenieurstudiengängen. Außerdem bildet das Unternehmen zusätzlich zu den gewerblichen und technischen Auszubildenden fünf Mitarbeiter im Rahmen eines dualen Studiums aus. Für diesen Ausbildungszweig sind auch weitere Neueinstellungen für das Jahr 2012 fest eingeplant. Die Fluktuationsquote lag in den vergangenen Jahren unter einem Prozent.

8. Umweltschutz

9. Forschung und Entwicklung

Im Berichtszeitraum wurden einige Komponenten für das Kerngeschäft der kastengebundenen Formanlagen weiter verbessert und mit weiteren Funktionalitäten ausgestattet.

Ein wesentlicher Vorgang war die Präsentation der kastenlosen Formmaschine FDNX und der FUJIWA Gießmaschine aus dem SINTO-Konzern auf der internationalen Gießereifachmesse GIFA in Düsseldorf. Es ist geplant, das HWS-Verkaufsprogramm um diese Maschinen zu erweitern, wobei auch die Fertigung dieser Maschinen im Unternehmen erfolgen wird.

Das vom Bundeswirtschaftsministerium über das Zentrale Innovationsprogram Mittelstand geförderte Forschungsprojekt "Mold Control" mit den Kooperationspartnern Universität Siegen, Bergakademie Freiberg sowie der Aluminium-Gießerei Ohm und Häner ist zum positiven Abschluss gebracht worden. Für HWS ist das visuelle Formenüberwachungssystem "Vision Control System" entstanden, das nun zum Verkauf angeboten wird.

B. DARSTELLUNG DER LAGE

1. Vermögens- und Finanzlage

Anlagevermögen

Bedingt durch die hohen Investitionen der Vorjahre und das daraus resultierende Abschreibungsvolumen von 1.750 TEUR wurden Investitionen lediglich in Höhe von 945 TEUR getätigt. Dabei wurde unter anderm in erheblichem Maße in neue CAD-Arbeitsplätze investiert.

Im Bereich der Beteiligungen engagiert sich das Unternehmen mit einer weiteren Ausleihung von 8 TEUR bei dem Ausbau und der Modernisierung der überbetrieblichen Ausbildungsstätte "Berufsbildungszentrum Wittgenstein GmbH" in Bad Berleburg.

Zur Betreuung und zum Ausbau des indischen Marktes hat sich das Unternehmen an der Konzerntochter Sinto Engineering India Pvt., Pune, beteiligt.

Vorratsvermögen

Aufgrund der Umsatzverschiebung von 2011 nach Januar und Februar 2012 bilanziert das Unternehmen insgesamt einen Anstieg im Bereich der Vorräte in Höhe von 8.229 TEUR.

Der Rückgang im Bereich der Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände resultiert im Wesentlichen aus einem Rückgang der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von sechs Prozent sowie aus den Forderungen aus Umsatzsteuer gegenüber dem Finanzamt. Der Rückgang der Barbestände resultiert aus der Verschiebung der Fakturierung der erwähnten Geschäfte von 2011 nach 2012.

Rückstellungen

Zum einen ermäßigen sich die Steuerrückstellungen für das Geschäftsjahr 2011 gegenüber dem Vorjahr aufgrund angepasster Steuervorauszahlungen. Zum anderen ermäßigen sich die sonstigen Rückstellungen bedingt durch die Anpassung von Pauschalrückstellungen an den tatsächlichen Geschäftsverlauf.

Verbindlichkeiten

Auch im Geschäftsjahr 2011 unterhält das Unternehmen keine Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten. Der hohe Bestand an erhaltenen Anzahlungen korrespondiert zur Entwicklung der Vorräte. Durch angepasste Zahlungsbedingungen auf dem Beschaffungssektor sind die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen um 1.900 TEUR zurückgegangen. Der Rückgang der sonstigen Verbindlichkeiten in Höhe von 1.900 TEUR erklärt sich durch die Tatsache, dass im Abschluss 2010 noch anteilige Ertragssteuern des Jahres 2009 passiviert waren.

Bedingt durch die anhaltend gute Ertragssituation des Unternehmens und der restriktiven Ausschüttungspolitik der Gesellschafter stieg die Eigenkapitalquote der Gesellschaft im Geschäftsjahr weiter auf 50,9 % an.

Die Gesellschaft wird sich auch weiterhin bankenunabhängig finanzieren können.Das Unternehmen verfügt darüber hinaus über ausreichend hohe Kreditlinien namhafter Geschäftsbanken, wodurch auch künftig die Abwicklung internationaler Großprojekte gewährleistet ist.

2. Ertragslage

Das positive Geschäftsklima innerhalb der Gießerei-Industrie wurde durch die "Euro-Krise" im letzten Quartal negativ beeinflusst.

Wie bereits zuvor erwähnt, fallen die Umsätze gegenüber dem Vorjahr um 17,7 %, da für 2011 vorgesehene Projekte in Höhe von 15 Mio. EUR in den ersten beiden Monaten des Jahres 2012 realisiert wurden.

Hervorzuheben ist die positive Entwicklung der Vertriebskosten. Und dies trotz der Präsentation des Unternehmens mit einem mehr als 600 m² großen Stand im Juni/Juli 2011 auf der Internationalen Gießereifachausstellung GIFA in Düsseldorf. Diese Messe findet im vierjährigen Turnus statt.

Auch durch die Realisierung einzelner Referrenz-Projekte konnte das Unternehmen mit einem operativen Ergebnis von 9,42 % vom Umsatz nicht an das außergewöhnlich hohe Ergebnis des Jahres 2010 anknüpfen.

Der Anstieg der sonstigen betrieblichen Erträge hat seine Ursache in der bereits erwähnten Rückführung von pauschalen Rückstellungen. Die Zinserträge liegen trotz des schwachen Zinsniveaus deutlich über dem Vorjahr. Die Ursache hierfür liegt in den deutlich höheren, unterjährigen Barbeständen. Der Zinsaufwand ergibt sich neben den üblichen Kosten für ausgelegte Avale aus dem Abzinsungsaufwand für Rückstellungenen. Das Unternehmen konnte ein Ergebnis vor Steuern in Höhe von 11.409 TEUR erwirtschaften, was einer Umsatzrendite von 17,7 % entspricht.

Insgesamt beurteilt die Geschäftsleitung den Geschäftsverlauf sowie die aktuelle Finanz-, Vermögens- und Ertragslage für gut.

C. HINWEISE AUF WESENTLICHE CHANCEN UND RISIKEN DER KÜNFTIGEN ENTWICKLUNG

In einer zum Berichtszeitpunkt leicht gespannten weltwirtschaftlichen Lage im Investitionsgütersektor sieht das Unternehmen die Chance, sich in ausgewählten Wachstumsmärkten als leistungsstarker Anbieter von Gießereiausrüstungen zu präsentieren.

Durch die Organisation und Neuausrichtung des Ersatzteil- und Servicegeschäfts entwickelt sich dieser Bereich zunehmend positiv. Das Unternehmen stellt sich damit und durch den Ausbau des Personalbestandes im Vertriebsbereich der Forderung der Gießereien nach Sicherstellung der Ersatzteilversorgung und Serviceleistung.

Für die Fahrzeugindustrie, die ein wesentlicher Kundensektor darstellt, werden in den Sparten Pkw und Nutzfahrzeuge unverändert weltweite Wachstumsraten vorausgesagt. Gleiches gilt, wenn auch mit geringeren Wachstumsquoten für die Gießereikunden-Sparten Maschinenbau, Bauindustrie und Elektroindustrie.

Die Auslastung der Gießereiindustrie für das Geschäftsjahr 2012 wird als positiv eingeschätzt. Aufgrund dieser Prognosen ist davon auszugehen, dass Gießereien in Ausrüstung investieren bzw. Modernisierungen und Leistungssteigerungen durchführen werden.

Der Markt der ehemaligen GUS-Staaten entwickelt sich nach Brancheninformationen wieder positiv, im Berichtszeitraum konnte u.a. ein größerer Auftrag für eine Modernisierung einer alten Formanlage, hergestellt durch einen Wettbewerber, verbucht werden.

In den westeuropäischen Märkten erkennt das Unternehmen ein geringeres Investitionsinteresse der Gießereiindustrie. Es konnten aber trotzdem für das Jahr 2012 bereits mehrere Aufträge vielfach auch für Modernisierungen akquiriert werden.

Die weltweite Nachfrage an Gießereimaschinen scheint sich zurzeit auf einem normalen Niveau zu stabilisieren, ein Unsicherheitsfaktor stellt allerdings der mögliche Einfluss der "Euro-Krise" auf die Weltwirtschaft dar. Inwieweit die Unsicherheit zu einem Nachlassen der Investitionsneigung führt ist schwer vorherzusagen.

Aufgrund der soliden Kapitalausstattung sieht sich das Unternehmen für die Herausforderungen der Marktsituation gerüstet.

Für noch zu erbringende Leistungen in der Restabwicklung einzelner Projekte wurde bei den Rückstellungen ausreichend Vorsorge getroffen.

Um dem Risiko eventueller Zahlungsausfälle entgegen zu wirken, hat das Unternehmen vorsorglich eine Pauschalwertberichtigung auf Forderungen gebildet. Als Sicherungsinstrument zum Schutz vor einem eventuellen Forderungsausfall werden bestehende Forderungen des Unternehmens, soweit dies möglich ist, durch ein namhaftes deutsches Warenkreditversicherungsinstitut abgesichert. Darüber hinaus wendet das Unternehmen zur Absicherung der internationalen Projekte die banküblichen Sicherungsinstrumente wie Akkreditive und Bankgarantien an. Auch bedient sich das Unternehmen der Hermes-gedeckten Exportgarantien des Bundes.

Auch erhöht sich aufgrund des hohen Auslastungsgrades die Wahrscheinlichkeit, durch Kunden in Rahmen von Konventionalstrafen in Anspruch genommen zu werden. Das Unternehmen begegnet diesem Risiko mit einer permanenten Terminkontrolle. Konkret sind derzeit keine Risiken für das Unternehmen erkennbar.

Auch besteht weiter die Möglichkeit, dass Kunden ihren vertraglichen Verpflichtungen zur Bereitstellung von Sicherheiten, insbesondere Akkreditiven und Bankgarantien, nicht oder nicht rechtzeitig nachkommen. Unter dem Aspekt der in Teilbereichen noch angespannten Situation im Bankenwesen kann es weiterhin zu Problemen bei der Bestätigung von Akkreditiven kommen. Das Unternehmen begegnet dieser Situation mit einer erhöhten Überwachung und Überprüfung der einzelnen Projektrisiken.

Die Aussichten für das Jahr 2012 sind verhalten optimistisch, etwaige Auswirkungen der anhaltenden "Euro-Krise" sind schwer abzuschätzen. Das Unternehmen verfügt zum Zeitpunkt der Berichterstellung über einen Auftragsbestand, welcher das Geschäftsjahr 2012 bis zum Spätsommer 2012 bereits weitestgehend auslastet. Mit dem vorhandenen Auftragsbestand und den noch zu erwartenden Aufträgen wird im Jahr 2012 ein im Vergleich zum Geschäftsjahr 2011 erhöhter Umsatz angestrebt. Der Auftragseingang im Geschäftsjahr 2012 wird insgesamt voraussichtlich etwas verhaltener als im Jahr 2011 ausfallen. Das Unternehmen erwartet für das Geschäftsjahr 2012 ein positives Ergebnis. Es wird jedoch schwierig sein, an den Jahresüberschuss des Berichtszeitraums anzuknüpfen.

D. VORGÄNGE VON BESONDERER BEDEUTUNG NACH SCHLUSS DES GESCHÄFTSJAHRES

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Schluss des Geschäftsjahres liegen nicht vor.

BILANZ ZUM 31. DEZEMBER 2011

HEINRICH WAGNER SINTO MASCHINENFABRIK GMBH, BAD LAASPHE

AKTIVA

	31.12.2011 EUR	31.12.2010 EUR
A. ANLAGEVERMÖGEN	15.814.522,71	16.328.468,50
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	184.627,00	2.436,00
1. Gewerbliche Rechte und Software	184.627,00	2.436,00
II. Sachanlagen	15.596.119,56	16.300.405,30
1. Grundstücke und Bauten	10.596.014,53	11.126.695,53
- davon Grund und Boden: EUR 1.692.745,53 (Vorjahr: EUR 1.692.745,53)
2. Technische Anlagen und Maschinen	3.440.233,58	4.101.958,58
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.222.025,00	1.063.632,00
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	337.846,45	8.119,19
III. Finanzanlagen	33.776,15	25.627,20
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	1,00	1,00
2. Beteiligungen	33.775,15	25.626,20
B. UMLAUFVERMÖGEN	64.023.114,24	62.515.227,41
I. Vorräte	26.180.789,07	17.952.068,43
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	5.261.930,26	3.993.848,19
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	20.083.227,23	13.233.734,41
3. Geleistete Anzahlungen	835.631,58	724.485,83
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	11.600.631,37	12.525.461,66
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	11.176.235,69	11.851.389,10
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	61.191,10	36.900,19
3. Sonstige Vermögensgegenstände	363.204,58	637.172,37
III. Schecks, Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten	26.241.693,80	32.037.697,32
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN	46.651,08	51.927,90
1. Andere Rechnungsabgrenzungsposten	46.651,08	51.927,90
D. AKTIVE LATENTE STEUERN	625.389,61	1.422.397,35
1. Aktive latente Steuern	625.389,61	1.422.397,35
	80.509.677,64	80.318.021,16
PASSIVA
	31.12.2011 EUR	31.12.2010 EUR
A. EIGENKAPITAL	40.925.093,60	34.963.697,95
I. Gezeichnetes Kapital	2.200.000,00	2.200.000,00
II. Gewinnrücklagen	1.492.697,00	1.492.697,00
III. Bilanzgewinn	37.232.396,60	31.271.000,95
1. Gewinnvortrag	29.271.000,95	19.941.606,35
2. Jahresüberschuss	7.961.395,65	11.329.394,60
B. RÜCKSTELLUNGEN	14.356.473,93	20.976.558,09
1. Steuerrückstellungen	339.704,02	3.174.001,21
2. Sonstige Rückstellungen	14.016.769,91	17.802.556,88
C. VERBINDLICHKEITEN	25.228.110,11	24.377.765,12
1. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	21.739.133,56	14.141.542,10
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	3.088.090,94	7.992.586,92
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 3.088.090,94 (Vorjahr: EUR 7.992.586,92)
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	61.787,01	74.927,29
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 61.787,01 (Vorjahr: EUR 74.927,29)
4. Sonstige Verbindlichkeiten	339.098,60	2.168.708,81
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 339.098,60 (Vorjahr: EUR 2.168.708,81)
- davon aus Steuern: EUR 248.267,65 (Vorjahr: EUR 2.080.506,07)
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit: EUR 1.131,01 (Vorjahr: EUR 99,37)
	80.509.677,64	80.318.021,16

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2011

	2011 EUR	2010 EUR
1. Umsatzerlöse	64.854.771,47	78.810.462,11
2. Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen	50.079.083,40	54.886.706,30
3. Bruttoergebnis vom Umsatz	14.775.688,07	23.923.755,81
4. Vertriebskosten	6.958.700,38	8.898.626,06
5. Allgemeine Verwaltungskosten	1.688.139,19	1.801.178,68
6. Ergebnis der operativen Geschäftstätigkeit	6.128.848,50	13.223.951,07
7. Sonstige betriebliche Erträge	5.743.125,15	4.377.387,45
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen	560.167,53	1.091.546,49
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	305.318,57	117.138,16
10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	207.701,27	325.488,00
11. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	11.409.423,42	16.301.442,19
12. Außerordentliche Erträge	0,00	585.646,00
13. Außerordentliche Aufwendungen	0,00	517.705,00
14. Außerordentliches Ergebnis	0,00	67.941,00
15. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	3.403.022,75	4.996.737,57
16. Sonstige Steuern	45.005,02	43.251,02
17. Jahresüberschuss	7.961.395,65	11.329.394,60

Anhang für das Geschäftsjahr 2011

HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH

I. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Die HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH ist zum Bilanzstichtag eine große Kapitalgesellschaft im Sinne von § 267 Abs. 3 HGB.

Seit dem Jahr 2010 werden die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden des Handelsgesetzbuches in der Fassung des Bilanzrechtsmoderisierungsgesetzes (BilMoG) vom 25. Mai 2009 angewendet.

Für die Gewinn- und Verlustrechnung wird das Gliederungsschema des Umsatzkostenverfahrens angewendet.

Die angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden entsprechen den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (§§ 238 bis 263 HGB).

II. Angaben zu Posten der Bilanz

1. Immaterielle Vermögensgegenstände

2. Sachanlagen

Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, solche mit zeitlich begrenzter Nutzungsdauer vermindert um planmäßige Abschreibungen, angesetzt. Für bestimmte gleichartige Gegenstände bildet die Gesellschaft einen Festwert gemäß § 240 Abs. 3 HGB. Die Abschreibungen werden nach der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer ermittelt. Geringwertige Anlagegüter, deren Anschaffungs- oder Herstellungskosten EUR 150,00 nicht übersteigen, werden gemäß § 6 Abs. 2 EStG im Zugangsjahr in voller Höhe als Betriebsausgaben abgesetzt. Gemäß § 6 Abs. 2a EStG ist für abnutzbare bewegliche Wirtschaftsgüter des Anlagevermögens, die einer selbständigen Nutzung fähig sind und deren Anschaffungs- oder Herstellungskosten EUR 150,00, aber nicht EUR 1.000,00 übersteigen, ein Sammelposten zu bilden. Dieser Sammelposten wird im Wirtschaftsjahr der Bildung und den folgenden vier Wirtschaftsjahren mit jeweils einem Fünftel gewinnmindernd aufgelöst.

3. Finanzanlagen

Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten bzw. dem am Bilanzstichtag beizulegenden niedrigeren Wert angesetzt.

Im übrigen wird auf den als Anlage dieses Anhangs beigefügten Anlagespiegel verwiesen.

4. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe

5. Unfertige und fertige Erzeugnisse

6. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Zur Minimierung des Forderungsausfallrisikos hat die Gesellschaft zum 01.06.2009 eine Warenkreditversicherung bei einem namhaften deutschen Kreditversicherer abgeschlossen. Zur Abdeckung des allgemeinen Kreditrisikos wird eine Pauschalwertberichtigung von 2 % auf die nicht einzelwertberichtigten Forderungen gebildet.

Bei der Bewertung der Forderungen wurden die am Bilanzstichtag realisierten Währungseffekte berücksichtigt. Dabei wurde der Mittelkurs zwischen Brief- und Geldkurs zum Bilanzstichtag angewandt.

7. Aktive latente Steuern

Der Aktivbetrag der latenten Steuern setzt sich zusammen aus unterschiedlichen Ermittlungs- und Bewertungsverfahren zwischen HGB und Steuerbilanz im Zusammenhang mit Personalaufwand (TEUR 60), Altersteilzeit (TEUR 49), Jubiläumsaufwendungen (TEUR 16), Unterstützungskasse (TEUR 493), Nachlaufkosten (TEUR 18) sowie sonstige passive latente Steuern (TEUR 11). Es wurde ein Steuersatz von 30 % angewendet.

Der ausschüttungsgesperrte Betrag der latenten Steuern gemäß § 285 Nr. 28 HGB beträgt TEUR 625.

8. Bilanzgewinn

Der Bilanzgewinn entwickelte sich in 2011 wie folgt:

	EUR
Stand am 01.01.2011	31.271.000,95
./. Ausschüttung lt. Beschluss vom 04.05.2011	2.000.000,00
+ Jahresergebnis 2011	7.961.395,65
Stand am 31.12.2011	37.232.396,60

Die Geschäftsführung wird der Gesellschafterversammlung vorschlagen, das Jahresergebnis 2011 auf neue Rechnung vorzutragen.

9. Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen werden in Höhe des Betrages angesetzt, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung für die Erfüllung notwendig ist (notwendiger Erfüllungsbetrag) um alle zum Bilanzstichtag ungewissen Verbindlichkeiten abzudecken. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr sind mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz abgezinst worden.

Die sonstigen Rückstellungen betreffen im wesentlichen Nachlaufkosten (TEUR 7.846, im Vorjahr TEUR 8.466) und Gewährleistungsverpflichtungen für bereits abgerechnete Aufträge (TEUR 602, im Vorjahr TEUR 3.411) sowie Rückstellungen für Personalaufwand (TEUR 4.435, im Vorjahr TEUR 4.546) und Altersteilzeit (TEUR 728, im Vorjahr TEUR 882).

Die Gesellschaft hat von dem Wahlrecht des Art. 28 Abs. 1 Satz 2 EGHGB Gebrauch gemacht und als Trägerunternehmen einer Unterstützungskasse die entsprechende Rückstellung im Jahr 2011 unter Beachtung der Vorschriften des IAS 19 um TEUR 183 auf nunmehr TEUR 1.687 erhöht. Zugleich hat die Gesellschaft im Berichtsjahr die für 2010 steuerlich zulässige Zahlung in Höhe von TEUR 65 an die Unterstützungskasse geleistet. Somit besteht zwischen den Teilwert-Verpflichtungen in Höhe von TEUR 2.800 zuzüglich nicht erfasster versicherungsmathematischer Gewinne (TEUR 247) gemäß versicherungsmathematischem Gutachten und dem Kassenvermögen in Höhe von TEUR 1.360 zuzüglich vorstehend genannter Rückstellung kein Fehlbetrag mehr. Der Berechnung der Verpflichtung liegen folgende Annahmen zur Grunde:

Zinssatz:	5,0 %
Rententrend:	2,0 %
Sterbetafel:	Richttafel 2005 G von Klaus Heubeck
Fluktuation:	2,0 %

Die Teilwertverpflichtung wurde nach Grundsätzen von IAS 19 bemessen, dessen Anwendung auch nach HGB zulässig ist. Der Ansatz nach IAS weicht nur geringfügig von dem möglichen HGB-Ansatz nach Einführung des BilMoGs ab.

Die Gesellschaft beschäftigt einen deutschen Handelsvertreter und darüber hinaus Geschäftsbeziehungen zu weiteren Repräsentanten im europäischen und nichteuropäischen Ausland. Für mögliche Ansprüche gemäß § 89 b HGB sowie in Analogie zu § 89 b HGB wird keine Rückstellung gebildet. Auf Basis der letzten fünf Geschäftsjahre wurde an Handelsvertreter insgesamt eine durchschnittliche Provision in Höhe von TEUR 48 pro Jahr gezahlt.

10. Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten werden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Die Verbindlichkeiten bzw. ausgegebenen Avale gegenüber der Sparkasse Wittgenstein sind durch Grundschulden auf den Betriebsgrundstücken Bad Laasphe und Niederlaasphe in Höhe von TEUR 2.860 besichert.

Zudem wurde das Termingeld Nr. 22 159 164 bei der Sparkasse Wittgenstein über TEUR 550 an ebendiese verpfändet (ohne Zinsen).

Für die Inanspruchnahme von Kredit- und Avallinien bei dem Kreditinstitut Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. werden Sicherheiten von der Muttergesellschaft in Höhe von TEUR 30.000 gestellt.

Die Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von einem Jahr betragen TEUR 3.489 (im Vorjahr: TEUR 10.236). Verbindlichkeiten von einer Restlaufzeit von mehr als fünf Jahren bestehen - wie im Vorjahr - nicht.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern betragen TEUR 62 (im Vorjahr: TEUR 75).

Zum 31. Dezember 2011 bestehen Devisentermingeschäfte zur Forderungsabsicherung. Das Vertragsvolumen beträgt TUSD 600.

III. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse gliedern sich wie folgt nach Tätigkeitsbereichen sowie nach geographisch bestimmten Märkten:

	2011		2010
	EUR	%	EUR	%
Produkte	63.753.171,52	98,30	77.444.922,11	98,27
Dienstleistungen	1.101.599,95	1,70	1.365.540,00	1,73
	64.854.771,47	100,00	78.810.462,11	100,00

	2011		2010
	EUR	%	EUR	%
Inland	11.509.833,10	17,75	9.084.949,13	11,53
Europäische Union	19.879.000,71	30,65	8.140.416,11	10,33
Drittstaaten	33.465.937,66	51,60	61.585.096,87	78,14
	64.854.771,47	100,00	78.810.462,11	100,00

2. Materialaufwand

Der in den Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen enthaltene Materialaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

	2011 EUR	2010 EUR
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	26.794.740,86	28.721.487,42
Aufwendungen für bezogene Leistungen	6.049.474,66	6.349.842,75
	32.844.215,52	35.071.330,17

3. Personalaufwand

Der in den Herstellungkosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen sowie in den Vertriebs- und Verwaltungskosten enthaltene Personalaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

	2011 EUR	2010 EUR
Löhne und Gehälter	19.624.951,77	18.823.438,92
Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	3.401.260,87	3.264.120,52
	23.026.212,64	22.087.559,44

4. Steuern vom Einkommen und Ertrag

Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag in Höhe von TEUR 3.403 setzen sich zusammen aus einem laufenden Steueraufwand von TEUR 2.606 und einem latenten Steueraufwand von TEUR 797.

IV. Sonstige Pflichtangaben

1. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die Aufwendungen für Miet- und Leasingverträge für die Jahre 2011 und 2012 belaufen sich für den gesamten Zeitraum auf EUR 0,00.

2. Haftungsverhältnisse

Die Verbindlichkeiten aus von im Auftrag der Gesellschaft herausgelegten Bankbürgschaften betragen insgesamt EUR 7.511.433,13 zur Absicherung von kundenseitig geleisteten Anzahlungen und Gewährleistungsansprüchen sowie EUR 425.000,00 zur Absicherung der Altersteilzeitansprüche der Mitarbeiter.

Zur Zeit liegen keine Anhaltspunkte vor, die die Wahrscheinlichkeit einer Inanspruchnahme erkennen lassen.

3. Anzahl der Beschäftigten

Die durchschnittliche Zahl der Beschäftigten betrug im Berichtsjahr:

	2011	2010
Leitende Angestellte	3	3
Angestellte	127	128
Gewerbliche Arbeitnehmer	191	189
Auszubildende / duales Studium	28	22
	349	342

4. Mitglieder der Geschäftsführung im Geschäftsjahr

Mitglieder der Geschäftsführer sind:

- Andreas Kirchner, Dillenburg (seit dem 30. März 2001)

- Atsushi Nagai, Nagoya, Japan (seit dem 09. Juli 2001)

- Yuji Okubo, Aichi, Japan (seit dem 09. Juli 2001)

- Klaus Wilbert, Netphen (seit dem 18. Juli 2003)

5. Bezüge der Geschäftsführer

Gemäß § 286 Abs. 4 HGB wird auf die Angaben über die Gesamtbezüge der Geschäftsführer gemäß § 285 Nr. 9 Buchstaben a HGB verzichtet.

Es bestehen keine Verpflichtungen für Leistungen an frühere Mitglieder der Geschäftsführung. Ebenso bestehen keine Pensionsverpflichtungen gegenüber aktiven und früheren Mitgliedern der Geschäftsführung.

6. Angaben zum Anteilsbesitz

Zum Bilanzstichtag wurden an dem Unternehmen Shalco Systems Maschinen und Service GmbH, Bad Laasphe, Anteile im Sinne des § 285 Nr. 11 HGB gehalten.

	Anteil %	Währung	Eigenkapital 31.12.2011	Jahresergebnis 2011
Shalco Systems Maschinen und Service GmbH, Bad Laasphe	100	EUR	16.159,14	13.435,97

7. Mutterunternehmen

Die Gesellschaft wird als verbundenes Unternehmen zu Sintokogio, Ltd., und deren mittelbaren und unmittelbaren Tochterunternehmen angesehen.

8. Prüfungshonorar

Das vom Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr berechnete Gesamthonorar beträgt

für die Abschlussprüferleistungen: TEUR 63

für andere Bestätigungsleistungen: TEUR 15

9. Vorschlag der Geschäftsführung für die Verwendung des Ergebnisses

Die Geschäftsführung wird der Gesellschafterversammlung vorschlagen, das Jahresergebnis 2011 auf neue Rechnung vorzutragen.

	Historische Anschaffungs- /Herstellungskosten
	Stand am 01.01.2011 EUR	Zugang EUR	Umbuchungen EUR	Abgang EUR	Stand am 31.12.2011 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Gewerbliche Rechte und Software	415.885,77	0,00	200.157,90	0,00	616.043,67
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	20.355.130,31	0,00	0,00	31.751,74	20.323.378,57
2. Technische Anlagen und Maschinen	11.973.229,29	92.163,20	90.178,00	210.301,73	11.945.268,76
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.186.510,13	326.010,39	194.444,34	220.320,19	4.486.644,67
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	8.119,19	863.646,51	-484.780,24	49.139,01	337.846,45
	36.522.988,92	1.281.820,10	-200.157,90	511.512,67	37.093.138,45
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	1,00	0,00	0,00	0,00	1,00
2. Beteiligungen	25.626,20	8.148,95	0,00	0,00	33.775,15
	25.627,20	8.148,95	0,00	0,00	33.776,15
	36.964.501,89	1.289.969,05	0,00	511.512,67	37.742.958,27

	kumulierte Abschreibungen
	Stand am 01.01.2011 EUR	Zugang EUR	Abgang EUR	Stand am 31.12.2011 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Gewerbliche Rechte und Software	413.449,77	17.966,90	0,00	431.416,67
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	9.228.434,78	530.680,00	31.750,74	9.727.364,04
2. Technische Anlagen und Maschinen	7.871.270,71	844.054,20	210.289,73	8.505.035,18
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.122.878,13	354.783,73	213.042,19	3.264.619,67
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	20.222.583,62	1.729.517,93	455.082,66	21.497.018,89
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00
	20.636.033,39	1.747.484,83	455.082,66	21.928.435,56

	Buchwerte
	Stand am 31.12.2011 EUR	Stand am 31.12.2010 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Gewerbliche Rechte und Software	184.627,00	2.436,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	10.596.014,53	11.126.695,53
2. Technische Anlagen und Maschinen	3.440.233,58	4.101.958,58
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.222.025,00	1.063.632,00
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	337.846,45	8.119,19
	15.596.119,56	16.300.405,30
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	1,00	1,00
2. Beteiligungen	33.775,15	25.626,20
	33.776,15	25.627,20
	15.814.522,71	16.328.468,50

Bad Laasphe, den 07.02.2012

Andreas Kirchner

Atsushi Nagai

Yuji Okubo

Klaus Wilbert

Datum der Feststellung des Jahresabschlusses zum 31.12.2011: 04.05.2012

Angaben zum Gewinnverwendungsbeschluss:

Der Gewinnverwendungsbeschluss wurde am 04. Mai 2012 gefasst.

Sintokogio, Ltd., Nagoya, Japan

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - zum 31. Dezember 2011 unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht für das Geschäftsjahr 2011 der Firma HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Siegen, den 07. Februar 2012

K & P Treuhand GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Dipl.-Bw. M. Künzel, Wirtschaftsprüfer

Dipl.-Kfm. S. Lützenbürger, Wirtschaftsprüfer

38:T131bb,

HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH

Bad Laasphe

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2010

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2010

A. DARSTELLUNG DES GESCHÄFTSVERLAUFES

1. Geschäfts- und Rahmenbedingungen

Die HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH (nachfolgend "HWS") betreibt zwei Fertigungsstandorte in Bad Laasphe und ist eine 100-prozentige Tochter der Sintokogio Ltd., Japan, welche an der Börse in Tokio notiert ist. HWS gehört damit zur international agierenden Sintokogio-Gruppe, dem weltgrößten Gießereimaschinen-Hersteller und wird in den Konzernabschluss der Sintokogio Ltd., einbezogen.

Die positiven Trends der wirtschaftlichen Entwicklung im Jahr 2010 beeinflussen auch die Leistungsdaten der Gießereiindustrie. Es ist zu erkennen, dass wesentliche industrielle Abnehmersparten der Gießereiindustrie im Berichtszeitraum deutliche Zuwächse erzielen konnten, welche sich voraussichtlich auch im Jahr 2011 fortsetzen werden.

2. Auftrags- und Umsatzentwicklung

Mit einem erzielten Umsatz von 78,8 Mio. EUR erreichte das Unternehmen im Geschäftsjahr 2010 das Umsatzniveau der Vorperiode nicht. Bedingt durch den Auftragsbestand, welcher aus den Vorperioden in das Geschäftsjahr 2010 übernommen werden konnte sowie durch neu akquirierte Aufträge, ist es dem Unternehmen jedoch gelungen, die Produktionskapazitäten über den gesamten Berichtszeitraum vollständig auszulasten.

Aufgrund der positiven Entwicklung auf den für das Unternehmen relevanten Märkten konnte HWS in der zweiten Jahreshälfte 2010 einen Auftragseingang von über 70 Mio. EUR akquirieren. Der Schwerpunkt der Auftragseingänge im Berichtszeitraum lag in den Ländern der EU sowie in China.

Aus dem bisher akquirierten Auftragsbestand sowie aus den noch zu erwartenden Auftragseingängen ergibt sich für das Unternehmen eine Umsatzerwartung für das Geschäftsjahr 2011, welche in etwa auf dem Niveau von 2010 liegen wird.

3. Produktion

Das Unternehmen verfügt weiterhin über eine ausgeprägte Fertigungstiefe und erwirtschaftet einen großen Teil der Wertschöpfung im eigenen Haus.

Bedingt durch die beschriebene gute Auftragssituation ist es gelungen, die eigenen Produktionskapazitäten in 2010 zu hundert Prozent auszulasten. In einigen Unternehmensbereichen war es aufgrund des hohen Arbeitsaufkommens erforderlich, auf zusätzliche externe Mitarbeiter zurückzugreifen. Weiterhin wurde zeitweise ein nicht unerhebliches Arbeitsvolumen an Subunternehmer vergeben.

4. Beschaffung

Wie auch in den letzten Jahren konzentriert sich das Unternehmen bei der Beschaffung auf den seit Jahren bevorzugten Lieferantenstamm.

Unter diesem Aspekt sind die eventuellen Risiken des Beschaffungsmarktes bekannt und werden als gering eingestuft.

Aufgrund des vergleichsweise homogenen Verkaufssortiments haben sich die zu beschaffenden Artikel/Produkte nur unwesentlich verändert.

Mit Erholung der Konjunktur ist eine Erhöhung der Beschaffungspreise für fast sämtliche Produktgruppen ab der zweiten Hälfte des Berichtszeitraums erkennbar. Auch bei den vom Unternehmen bezogenen Dienstleistungen, insbesondere im Bereich der mechanischen Bearbeitung zeichnet sich dieselbe Tendenz ab. Grundsätzlich liegen die Einstandspreise zum Berichtszeitraum jedoch noch unter den Höchstwerten aus dem Jahr 2008.

5. Investition

Nach den in den Vorjahren getätigten Investitionen für Bauvorhaben für die Bereiche Montage/Lackiererei/Versand und Konstruktionsbüro investierte das Unternehmen im Wesentlichen in die Maschinenausstattung.

In den Bereichen Stahlbau und Mechanische Bearbeitung wurden Neuinvestitionen für eine Strahlanlage sowie ein weiteres Bohrwerk getätigt.

Außerdem investierte das Unternehmen im Berichtszeitraum in den Bau einer Testanlage für den klassischen Produktbereich Grünsandformen. Diese Anlage soll zunächst für Testzwecke zur Verfügung stehen.

Darüber hinaus tätigte das Unternehmen innerhalb des Berichtszeitraums die erforderlichen Ersatzinvestitionen in den Bereichen der Betriebs- und Geschäftsausstattung sowie des Fuhrparks.

Das Gesamtinvestitionsvolumen innerhalb des Berichtszeitraums betrug 1.800 TEUR.

6. Finanzierungsmaßnahmen bzw. -vorhaben

Aufgrund der guten Ausstattung des Unternehmens an liquiden Mitteln und in Verbindung mit dem positiven Geschäftsverlauf in der Berichtsperiode ist es dem Unternehmen gelungen, das Geschäft ohne jegliche Fremdfinanzierungen abzuwickeln. Auch die beschriebenen Investitionen wurden vollumfänglich aus den bestehenden liquiden Mitteln realisiert. Durch die auftragseingangsbedingte Entwicklung der erhaltenen Anzahlungen bei gleichzeitig positivem Geschäftsverlauf stiegen die liquiden Mittel erheblich an.

Aufgrund der sehr hohen Euro-Akzeptanz, auch an den internationalen Geschäftsplätzen, konnte das Unternehmen nahezu sämtliche Aufträge des Berichtszeitraums in Euro abwickeln.

7. Personal- und Sozialbereich

Die durchschnittliche Mitarbeiterzahl lag im Berichtszeitraum bei 342 Mitarbeitern.

Neu eingestellte Mitarbeiter werden vornehmlich mit Zeitarbeitsverträgen versehen, um dem Unternehmen für den Fall einer schwankenden Auftragslage die entsprechende Flexibilität zu erhalten. Weiterhin deckt das Unternehmen im gewerblichen Bereich Auftragsspitzen zu großen Teilen durch den kurzfristigen Einsatz von externen Mitarbeitern ab.

Zur Steuerung des schwankenden Arbeitsanfalles greift das Unternehmen weiterhin auf die Möglichkeit von flexiblen Arbeitszeitkonten zurück.

Nach wie vor legt das Unternehmen besonderen Wert auf die innerbetriebliche Ausbildung. Zum Bilanzstichtag beschäftigte das Unternehmen 22 technische und gewerbliche Auszubildende.

Um dem Bedarf an zukünftigen qualifizierten Ingenieuren gerecht zu werden leistet das Unternehmen derzeit bei zwei ehemaligen Auszubildenden finanzielle Unterstützung für die Durchführung von Ingenieurstudiengängen. Außerdem bildet das Unternehmen zusätzlich zu den gewerblichen und technischen Auszubildenden zwei Mitarbeiter im Rahmen eines dualen Studiums aus. Für diesen Ausbildungszweig sind auch weitere Neueinstellungen für das Jahr 2011 fest eingeplant. Die Fluktuationsquote lag in den vergangenen Jahren unterhalb von einem Prozent.

8. Umweltschutz

9. Forschung und Entwicklung

Im Berichtszeitraum wurden einige Komponenten für das Kerngeschäft der kastengebundenen Formanlagen weiter verbessert und mit weiteren Funktionalitäten ausgestattet.

Ein wesentlicher Vorgang war der Bau einer ACE-Vorführ-Formmaschine der neuesten Generation mit dem fluidisierten Sandeinfüllen (Aeration). Diese Formmaschinentype hat gegenüber konventionellen Formmaschinen folgende Vorteile: preiswerter, kompakte Bauart, geringere Lärmemission und energiesparend.

Diese Maschine wurde zum Jahreswechsel 2010/2011 einer sehr namhaften Gießerei für Automobilguss für Test- und Untersuchungszwecke zur Verfügung gestellt. Nach den Versuchen wird diese Maschine auf der größten Gießereifachmesse (GIFA) Ende Juni 2011 ausgestellt.

Das System zur optischen Formenkontrolle ist im Labor zu einem positiven Entwicklungsstand gebracht worden und im 1. Quartal 2011 werden die ersten zwei Erprobungsinstallationen bei Kunden durchgeführt. Die Markteinführung ist ebenfalls auf der GIFA 2011 geplant.

B. DARSTELLUNG DER LAGE

1. Vermögens- und Finanzlage

Bedingt durch einen stetigen Geschäftsverlauf sowie durch Investitionen, welche in etwa auf dem Niveau des Abschreibungsvolumens lagen, haben sich die Bilanzpositionen im Anlagevermögen nur unwesentlich verändert.

Bedingt durch eine Zunahme des Umlaufvermögens verringerte sich die Anlagenintensität im Berichtszeitraum von rund 25 % auf 20 %.

Vorratsvermögen

Der Bestand an unfertigen Erzeugnissen erhöhte sich zum Stichtag aufgrund von geplanten hohen Umsätzen in den ersten Monaten des Geschäftsjahres 2011.

Die Entwicklung der geleisteten Anzahlung ist im Wesentlichen darauf zurück zu führen, dass für die Auftragsabwicklung im Geschäftsjahr 2011 ein geringerer Anteil an Zukaufteilen von Unterlieferanten vorgesehen ist.

Guthaben bei Kreditinstituten / Erhaltene Anzahlungen für Bestellungen

Die Erhöhung dieser Position ist im Wesentlichen auf die positive Ertragslage des Unternehmens zurück zu führen. Weiterhin konnte das Unternehmen von der positiven Entwicklung im Auftragseingang profitieren, so dass sich auch der Betrag der erhaltenen Anzahlungen auf hohem Niveau hielt.

Sonstige Rückstellungen

Die Reduzierung der sonstigen Rückstellungen ergibt sich im Wesentlichen aus einem geringer erwarteten Aufwand für Nacharbeiten für bereits fakturierte Projekte der Vorperioden.

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

Die Erhöhung dieser Position resultiert im Wesentlichen aus einem höheren Anteil an Zukaufteilen für Projekte welche in den ersten Monaten des Folgejahres zur Fakturierung anstehen.

Sonstige Verbindlichkeiten

Die erhöhten sonstigen Verbindlichkeiten enthalten im Wesentlichen noch nicht abgeführte

Ertragssteuern für das Jahr 2009.

Bedingt durch die gute Ertragssituation des Unternehmens und der restriktiven Ausschüttungspolitik der Gesellschafter stieg die Eigenkapitalquote der Gesellschaft von rund 35 % auf ca. 43 % an.

Die Gesellschaft ist derzeit bankenunabhängig finanziert.

Das Unternehmen verfügt darüber hinaus über ausreichend hohe Kreditlinien namhafter Geschäftsbanken, wodurch auch die Abwicklung internationaler Großprojekte gewährleistet ist.

2. Ertragslage

Das weltweit positiver werdende Investitionsklima in der Gießereiindustrie sowie der aus Vorperioden in den Berichtszeitraum übernommene Auftragsbestand trugen dazu bei, dass das Unternehmen trotz Folgen der Finanzkrise die Ertragserwartungen für das Geschäftsjahr 2010 deutlich übertroffen hat. Das Unternehmen erzielte ein Jahresergebnis von TEUR 11.329 (Vorjahr: TEUR 6.654) nach Steuern.

Positiven Einfluss auf die Ertragslage des Unternehmens, vor allen Dingen in den ersten drei Quartalen der Berichtsperiode, hatten die gesunkenen Beschaffungspreise insbesondere im Bereich der Eisen- und Stahlerzeugnisse. Auch Unteraufträge im Rahmen der "verlängerten Werkbank" konnte das Unternehmen bis nach Jahresmitte zu günstigen Konditionen am Markt vergeben.

Im Vergleich zum Vorjahr entwickelte sich das Ersatzteil- und Servicegeschäft ebenfalls positiv. Insbesondere in den letzten beiden Quartalen konnte ein deutlicher Anstieg der Umsätze verzeichnet werden. Ursache hierfür ist die gestiegene Kapazitätsauslastung der Gießereien und der damit ansteigende Bedarf an Ersatzteilen und Serviceleistungen.

Insgesamt reduzierten sich die Herstellungskosten im Verhältnis zum Umsatz von 81,3 % auf 70,0 %.

Die Umstellung auf das BilMoG zum 01.01.2010 wirkte sich mit einem außerordentlichen Ergebnisbeitrag in Höhe von 68 TEUR nur unwesentlich auf die Ertragslage der Gesellschaft im Geschäftsjahr 2010 aus.

Insgesamt hält die Geschäftsleitung den Geschäftsverlauf sowie die aktuelle Finanz-, Vermögens- und Ertragslage für gut.

C. HINWEISE AUF WESENTLICHE CHANCEN UND RISIKEN DER KÜNFTIGEN ENTWICKLUNG

In einer zum Berichtszeitpunkt entspannteren weltwirtschaftlichen Lage im Investitionsgütersektor sieht das Unternehmen die Chance, sich in ausgewählten Wachstumsmärkten noch stärker als leistungsstarker Anbieter von Gießereiausrüstungen zu etablieren.

Als wesentlicher Kundensektor werden für die Fahrzeugindustrie in den Sparten Pkw und Nutzfahrzeuge weltweite Wachstumsraten vorausgesagt. Gleiches gilt, wenn auch mit geringeren Wachstumsquoten für die Gießereikunden-Sparten Maschinenbau, Bauindustrie und Elektroindustrie.

Bedingt durch diese Wachstumsprognosen wird die Auslastung der Gießereiindustrie für das Geschäftsjahr 2011 als positiv eingeschätzt. Aufgrund dieser Prognosen ist auch davon auszugehen, dass Gießereien wieder stärker in Ausrüstung investieren werden. Es ist auch zu erwarten, dass die in den Jahren 2009 und 2010 in der Gießerei nicht getätigten Ersatzinvestitionen nachgeholt werden.

Besonders der chinesische Markt scheint sich zum Zeitpunkt der Berichterstellung weiterhin auf einem hohen Niveau zu bewegen. Auch der Wachstumsmarkt der ehemaligen GUS-Staaten entwickelt sich nach Brancheninformationen wieder positiv, auch wenn hier im Berichtszeitraum keine neuen Aufträge akquiriert werden konnten. Ebenso in den westeuropäischen Märkten erkennt das Unternehmen Investitionsinteresse der Gießereiindustrie und konnte für das Jahr 2011 mehrere Aufträge akquirieren.

Die derzeitig noch ungefestigte Wachstumsphase in der Investitionsgüterindustrie bedingt für das Unternehmen an aktuell anstehenden Auftragsvergaben zu partizipieren. Die gesamtwirtschaftliche Entwicklung in den Abnehmermärkten für Gießereimaschinen führte bereits in der Berichtsperiode zu einem erheblicher Preiswettbewerb. Diese wirtschaftlich noch nicht gänzlich stabilisierte Gesamtlage kann die Ertragslage des Unternehmens zukünftig beeinflussen. Dies bezieht sich jedoch hauptsächlich auf Geschäfte mit Neuanlagen und Großprojekte. Aufgrund der soliden Kapitalausstattung und der in den Vorperioden eingeleiteten Maßnahmen zur Effizienzsteigerung sieht sich das Unternehmen für die Herausforderungen dieser neuen Marktsituation gerüstet.

Auch die positive Akzeptanz des HWS-Produktes Gießmaschine, welches in den letzten Jahren weiter überarbeitet wurde, eröffnet die Möglichkeit, über ein neues Produkt zusätzliche Umsatzpotentiale zu erschließen.

Im Zuge der positiven Geschäftsauslastung und steigenden Umsätzen erhöhen sich auch die für das Unternehmen bestehenden Risiken, welche mit der Erstellung von technologisch komplexen Industrieanlagen in einem internationalen Marktumfeld verbunden sind. Zur Minimierung eventueller Risiken in den einzelnen Prozessabläufen des Unternehmens wurde zu Beginn des Geschäftsjahres 2009 ein Risikomanagementsystem, welches den "Japanese SOX"-Kriterien entspricht, implementiert. Dieses soll zusätzlich zu den bereits vorhandenen Maßnahmen Risiken in allen relevanten Unternehmensbereichen weiter minimieren. Das Risikomanagementsystem umfasst zunächst die Geschäftsbereiche Einkauf, Vertrieb, Bestandsmanagement sowie das Finanzwesen.

Seit Jahren wurde erstmals wieder ein Vertrag zur Lieferung einer Formanlage an einen chinesischen Kunden in US-Dollar abgeschlossen. Dem Kursrisiko begegnet das Unternehmen mit dem Abschluss eines Devisentermingeschäfts.

Lediglich der Ersatzteilumsatz USA, welcher über die Schwestergesellschaft Roberts Sinto Corp. fakturiert wird, ist nicht kursgesichert.

Für noch zu erbringende Leistungen in der Restabwicklung einzelner Projekte wurde bei den Rückstellungen ausreichend Vorsorge getroffen.

Auch erhöht sich aufgrund des sehr hohen Auslastungsgrades die Wahrscheinlichkeit, durch Kunden in Rahmen von Konventionalstrafen in Anspruch genommen zu werden. Das Unternehmen begegnet diesem Risiko mit einer permanenten Terminkontrolle. Konkret sind derzeit keine Risiken für das Unternehmen erkennbar.

Auch besteht weiter die Möglichkeit, dass Kunden ihren vertraglichen Verpflichtungen zur Bereitstellung von Sicherheiten, insbesondere Akkreditiven und Bankgarantien, nicht oder nicht rechtzeitig nachkommen. Unter dem Aspekt der in Teilbereichen noch angespannten Situation im Bankenwesen kann es weiterhin zu Problemen bei der Bestätigung von Akkreditiven kommen. Das Unternehmen begegnet dieser Situation mit einer erhöhten Überwachung und Überprüfung der einzelnen Projektrisiken.

Wesentlich für den zukünftigen Erfolg des Unternehmens wird die erfolgreiche Besetzung von Schlüsselfunktionen durch hervorragende Fachkräfte sein. Insbesondere durch das ländlich geprägte Umfeld der Gesellschaft wird das Unternehmen bei zunehmendem Fachkräftemangel gezwungen sein, vermehrte Recrutingmaßnahmen durchzuführen.

Das Unternehmen verfügt zum Zeitpunkt der Berichterstellung über einen soliden Auftragsbestand, welcher das Geschäftsjahr 2011 bereits weitestgehend auslastet. Es ist davon auszugehen, dass sich das Umsatzvolumen des Jahres 2011 auf dem Niveau des Vorjahres bewegen wird. Das Unternehmen erwartet für das Geschäftsjahr 2011 ein ebenfalls gutes Ergebnis. Es wird jedoch schwierig sein, an den Jahresüberschuss des Berichtszeitraums anzuknüpfen.

D. VORGÄNGE VON BESONDERER BEDEUTUNG NACH SCHLUSS DES GESCHÄFTSJAHRES

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Schluss des Geschäftsjahres liegen nicht vor.

Bad Laasphe im Februar 2011

BILANZ ZUM 31. DEZEMBER 2010

HEINRICH WAGNER SINTO MASCHINENFABRIK GMBH, BAD LAASPHE

AKTIVA

	31.12.2010 EUR	31.12.2009 EUR
A. ANLAGEVERMÖGEN	16.328.468,50	16.175.169,52
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	2.436,00	4.474,00
1. Gewerbliche Rechte und Software	2.436,00	4.474,00
II. Sachanlagen	16.300.405,30	16.145.068,32
1. Grundstücke und Bauten	11.126.695,53	11.483.955,53
- davon Grund und Boden: EUR 1.692.745,53 (Vorjahr: EUR 1.692.745,53)
2. Technische Anlagen und Maschinen	4.101.958,58	3.522.011,58
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.063.632,00	1.012.267,00
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	8.119,19	126.834,21
III. Finanzanlagen	25.627,20	25.627,20
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	1,00	1,00
2. Beteiligungen	25.626,20	25.626,20
B. UMLAUFVERMÖGEN	62.515.227,41	48.638.499,94
I. Vorräte	17.952.068,43	15.975.117,01
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	3.993.848,19	4.565.783,61
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	13.233.734,41	9.706.203,43
3. Geleistete Anzahlungen	724.485,83	1.703.129,97
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	12.525.461,66	7.214.262,48
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	11.851.389,10	6.705.828,47
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	36.900,19	288.306,86
3. Sonstige Vermögensgegenstände	637.172,37	220.127,15
III. Schecks, Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten	32.037.697,32	25.449.120,45
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN	51.927,90	17.851,09
1. Andere Rechnungsabgrenzungsposten	51.927,90	17.851,09
D. AKTIVE LATENTE STEUERN	1.422.397,35	0,00
1. Abgrenzungsposten wegen voraussichtlicher Steuerentlastung nachfolgender Geschäftsjahre nach § 274 Abs. 2 HGB	1.422.397,35	0,00
	80.318.021,16	64.831.520,55
Passiva
	31.12.2010 EUR	31.12.2009 EUR
A. EIGENKAPITAL	34.963.697,95	23.141.606,35
I. Gezeichnetes Kapital	2.200.000,00	2.200.000,00
II. Gewinnrücklagen	1.492.697,00	0,00
III. Bilanzgewinn	31.271.000,95	20.941.606,35
1. Gewinnvortrag	19.941.606,35	14.288.014,74
2. Jahresüberschuss	11.329.394,60	6.653.591,61
B. RÜCKSTELLUNGEN	20.976.558,09	21.882.682,16
1. Steuerrückstellungen	3.174.001,21	1.721.285,57
2. Sonstige Rückstellungen	17.802.556,88	20.161.396,59
C. VERBINDLICHKEITEN	24.377.765,12	19.807.232,04
1. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	14.141.542,10	16.055.663,10
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 14.141.542,10 (Vorjahr: EUR 16.055.663,10)
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	7.992.586,92	3.319.932,30
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 7.992.586,92 (Vorjahr: EUR 3.319.932,30)
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	74.927,29	83.726,08
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 74.927,29 (Vorjahr: EUR 83.726,08)
4. Sonstige Verbindlichkeiten	2.168.708,81	347.910,56
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 2.168.708,81 (Vorjahr: EUR 347.910,56)
- davon aus Steuern: EUR 2.080.506,07 (Vorjahr: EUR 267.393,21)
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit: EUR 99,37 (Vorjahr: EUR 40,55)
	80.318.021,16	64.831.520,55

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2010

	2010 EUR	2009 EUR
1. Umsatzerlöse	78.810.462,11	90.066.634,94
2. Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen	54.886.706,30	73.245.484,32
3. Bruttoergebnis vom Umsatz	23.923.755,81	16.821.150,62
4. Vertriebskosten	8.898.626,06	6.482.919,79
5. Allgemeine Verwaltungskosten	1.801.178,68	1.646.581,32
6. Ergebnis der operativen Geschäftstätigkeit	13.223.951,07	8.691.649,51
7. Sonstige betriebliche Erträge	4.377.387,45	3.182.244,30
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen	1.091.546,49	1.959.812,58
9. Erträge aus Gewinnabführungsvertrag	0,00	3.203,50
10. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	117.138,16	362.432,21
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	325.488,00	98.655,68
12. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	16.301.442,19	10.181.061,26
13. Außerordentliche Erträge	585.646,00	0,00
14. Außerordentliche Aufwendungen	517.705,00	0,00
15. Außerordentliches Ergebnis	67.941,00	0,00
16. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	4.996.737,57	3.483.016,97
17. Sonstige Steuern	43.251,02	44.452,68
18. Jahresüberschuss	11.329.394,60	6.653.591,61

Anhang für das Geschäftsjahr Geschäftsjahr

HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH

I. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Die HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH ist zum Bilanzstichtag eine große Kapitalgesellschaft im Sinne von § 267 Abs. 3 HGB.

Ab dem Jahr 2010 wurden die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden des Handelsgesetzbuches in der Fassung des Bilanzrechtsmoderisierungsgesetzes (BilMoG) vom 25. Mai 2009 angewendet. Die Vorjahreszahlen wurden nach § 67 Abs. 8 S. 2 EGHGB nicht angepasst.

Für die Gewinn- und Verlustrechnung wird das Gliederungsschema des Umsatzkostenverfahrens angewendet.

Die angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden entsprechen den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (§§ 238 bis 263 HGB).

II. Angaben zu Posten der Bilanz

1. Immaterielle Vermögensgegenstände

2. Sachanlagen

Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, solche mit zeitlich begrenzter Nutzungsdauer vermindert um planmäßige Abschreibungen, angesetzt. Für bestimmte gleichartige Gegenstände bildet die Gesellschaft einen Festwert gemäß § 240 Abs. 3 HGB. Die Abschreibungen werden nach der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer ermittelt. Geringwertige Anlagegüter, deren Anschaffungs- oder Herstellungskosten EUR 150,00 nicht übersteigen, werden gemäß § 6 Abs. 2 EStG im Zugangsjahr in voller Höhe als Betriebsausgaben abgesetzt. Gemäß § 6 Abs. 2a EStG ist für abnutzbare bewegliche Wirtschaftsgüter des Anlagevermögens, die einer selbständigen Nutzung fähig sind und deren Anschaffungs- oder Herstellungskosten EUR 150,00, aber nicht EUR 1.000,00 übersteigen, ein Sammelposten zu bilden. Dieser Sammelposten wird im Wirtschaftsjahr der Bildung und den folgenden vier Wirtschaftsjahren mit jeweils einem Fünftel gewinnmindernd aufgelöst.

3. Finanzanlagen

Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten bzw. dem am Bilanzstichtag beizulegenden niedrigeren Wert angesetzt.

Im übrigen wird auf den als Anlage dieses Anhangs beigefügten Anlagespiegel verwiesen.

4. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe

5. Unfertige und fertige Erzeugnisse

6. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Zur Minimierung des Forderungsausfallrisikos hat die Gesellschaft zum 01.06.2009 eine Warenkreditversicherung bei der Euler-Hermes Kreditversicherungs AG abgeschlossen. Zur Abdeckung des allgemeinen Kreditrisikos wird eine Pauschalwertberichtigung von 2 % auf die nicht einzelwertberichtigten Forderungen gebildet.

Bei der Bewertung der Forderungen wurden die am Bilanzstichtag realisierten Währungsverluste aufgrund einer Abwertung der Auslandswährung durch Verminderung des entsprechenden Forderungsbetrages berücksichtigt. Dabei wurde der Mittelkurs zwischen Brief- und Geldkurs zum Bilanzstichtag angewandt.

7. Aktive latente Steuern

Der Aktivbetrag der latenten Steuern setzt sich zusammen aus unterschiedlichen Ermittlungs- und Bewertungsverfahren zwischen HGB und Steuerbilanz im Zusammenhang mit Personalaufwand (TEUR 56), Altersteilzeit (TEUR 93), Jubiläumsaufwendungen (TEUR 16), Unterstützungskasse (TEUR 451), Garantieaufwendungen (TEUR 791) und Nachlaufkosten (TEUR 16). Es wurde ein Steuersatz von 30 % angewendet.

Der ausschüttungsgesperrte Betrag der latenten Steuern gemäß § 285 Nr. 28 HGB beträgt TEUR 1.422.

8. Bilanzgewinn

Der Bilanzgewinn entwickelte sich in 2010 wie folgt:

	EUR
Stand am 01.01.2010	20.941.606,35
./. Ausschüttung lt. Beschluss vom 02.05.2010	1.000.000,00
+ Jahresergebnis 2010	11.329.394,60
Stand am 31.12.2010	31.271.000,95

Die Geschäftsführung wird der Gesellschafterversammlung vorschlagen, das Jahresergebnis 2010 auf neue Rechnung vorzutragen.

9. Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen betreffen im wesentlichen Nachlaufkosten (TEUR 8.466, im Vorjahr TEUR 11.501) und Gewährleistungsverpflichtungen für bereits abgerechnete Aufträge (TEUR 3.411, im Vorjahr TEUR 3.463) sowie Rückstellungen für Personalaufwand (TEUR 4.546, im Vorjahr TEUR 3.704) und Altersteilzeit (TEUR 882, im Vorjahr TEUR 893).

Die Gesellschaft hat von dem Wahlrecht des Art. 28 Abs. 1 Satz 2 EGHGB Gebrauch gemacht und als Trägerunternehmen einer Unterstützungskasse die entsprechende Rückstellung im Jahr 2010 unter Beachtung der Vorschriften des IAS 19 um TEUR 482 auf nunmehr TEUR 1.569 erhöht. Somit besteht zwischen den Teilwert-Verpflichtungen in Höhe von TEUR 2.724 zuzüglich nicht erfasster versicherungsmathematischer Gewinne (TEUR 162) gemäß versicherungsmathematischem Gutachten und dem Kassenvermögen in Höhe von TEUR 1.317 zuzüglich vorstehend genannter Rückstellung kein Fehlbetrag mehr. Der Berechnung der Verpflichtung liegen folgende Annahmen zur Grunde:

Zinssatz: 5,0 %

Rententrend: 2,0 %

Sterbetafel: Richttafel 2005 G von Klaus Heubeck

Fluktuation: 2,0 %

Die Gesellschaft beschäftigt einen deutschen Handelsvertreter. Für mögliche Ansprüche gemäß § 89 b HGB wird keine Rückstellung gebildet. Auf Basis der letzten fünf Geschäftsjahre wurde an diesen Handelsvertreter insgesamt eine durchschnittliche Provision in Höhe von TEUR 47 pro Jahr gezahlt.

Darüber hinaus unterhält die Gesellschaft Geschäftsbeziehungen zu weiteren Repräsentanten im europäischen und nichteuropäischen Ausland. Für mögliche Ansprüche in Analogie zu § 89 b HGB wird ebenfalls keine Rückstellung gebildet.

10. Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten werden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Fremdwährungsverbindlichkeiten werden zum Anschaffungskurs oder zum höheren Kurs am Bilanzstichtag bewertet.

Zudem wurde das Termingeld Nr. 22 159 164 bei der Sparkasse Wittgenstein über TEUR 550 an ebendiese verpfändet (ohne Zinsen).

Für die Inanspruchnahme von Kredit- und Avallinien bei dem Kreditinstitut Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. werden Sicherheiten von der Muttergesellschaft in Höhe von TEUR 40.000 gestellt.

Die Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von einem Jahr betragen TEUR 24.378 (im Vorjahr: TEUR 19.807). Verbindlichkeiten von einer Restlaufzeit von mehr als fünf Jahren bestehen - wie im Vorjahr - nicht.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern betragen TEUR 75 (im Vorjahr: TEUR 84).

Zur Absicherung von Kursrisiken wurden zwei Devisentermingeschäfte mit einem Gesamtvolumen von TUSD 5.240 abgeschlossen.

III. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse gliedern sich wie folgt nach Tätigkeitsbereichen sowie nach geographisch bestimmten Märkten:

	2010		2009
	EUR	%	EUR	%
Produkte	77.444.922,11	98,27	89.137.542,97	98,97
Dienstleistungen	1.365.540,00	1,73	929.091,97	1,03
	78.810.462,11	100,00	90.066.634,94	100,00

	2010		2009
	EUR	%	EUR	%
Inland	9.084.949,13	11,53	34.630.086,58	38,45
Europäische Union	8.140.416,11	10,33	11.237.114,07	12,48
Drittstaaten	61.585.096,87	78,14	44.199.434,29	49,07
	78.810.462,11	100,00	90.066.634,94	100,00

2. Materialaufwand

Der in den Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen enthaltene Materialaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

	2010 EUR	2009 EUR
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	28.721.487,42	37.898.755,03
Aufwendungen für bezogene Leistungen	6.349.842,75	9.189.899,44
	35.071.330,17	47.088.654,47

3. Personalaufwand

Der in den Herstellungkosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen sowie in den Vertriebs- und Verwaltungskosten enthaltene Personalaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

	2010 EUR	2009 EUR
Löhne und Gehälter	18.823.438,92	18.472.191,65
Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	3.264.120,52	3.706.584,73
	22.087.559,44	22.178.776,38

4. Außerordentliches Ergebnis

Die außerordentlichen Erträge in Höhe von TEUR 586 und die außerordentlichen Aufwendungen in Höhe von TEUR 518 resultieren aus der Umstellung HGB a. F. auf das BilMoG zum 01.01.2010.

5. Steuern vom Einkommen und Ertrag

Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag in Höhe von TEUR 4.997 setzen sich zusammen aus einem laufenden Steueraufwand von TEUR 4.927 und einem latenten Steueraufwand von TEUR 70.

IV. Sonstige Pflichtangaben

1. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die Aufwendungen für Miet- und Leasingverträge für die Jahre 2010 und 2011 belaufen sich für den gesamten Zeitraum auf EUR 2.485,22.

2. Haftungsverhältnisse

Die Verbindlichkeiten aus von im Auftrag der Gesellschaft herausgelegten Bankbürgschaften betragen insgesamt EUR 15.132.120,54 zur Absicherung von kundenseitig geleisteten Anzahlungen und Gewährleistungsansprüchen sowie EUR 424.000,00 zur Absicherung der Altersteilzeitansprüche der Mitarbeiter.

Zur Zeit liegen keine Erkenntnisse vor, die die Wahrscheinlichkeit einer Inanspruchnahme erkennen lassen.

3. Anzahl der Beschäftigten

Die durchschnittliche Zahl der Beschäftigten betrug im Berichtsjahr:

	2010	2009
Leitende Angestellte	3	3
Angestellte	128	127
Gewerbliche Arbeitnehmer	189	188
Auszubildende	22	18
	342	336

4. Mitglieder der Geschäftsführung im Geschäftsjahr

Mitglieder der Geschäftsführer sind:

- Andreas Kirchner, Dillenburg (seit dem 30. März 2001)

- Atsushi Nagai, Nagoya, Japan (seit dem 09. Juli 2001)

- Yuji Okubo, Aichi, Japan (seit dem 09. Juli 2001)

- Klaus Wilbert, Netphen (seit dem 18. Juli 2003)

5. Bezüge der Geschäftsführer

Gemäß § 286 Abs. 4 HGB wird auf die Angaben über die Gesamtbezüge der Geschäftsführer gemäß § 285 Nr. 9 Buchstaben a HGB verzichtet.

6. Angaben zum Anteilsbesitz

Zum Bilanzstichtag wurden an dem Unternehmen Shalco Systems Maschinen und Service GmbH, Bad Laasphe, Anteile im Sinne des § 285 Nr. 11 HGB gehalten.

	Anteil %	Währung	Eigenkapital 31.12.2010	Jahresergebnis 2010
Shalco Systems Maschinen und Service GmbH, Bad Laasphe	100	EUR	2.723,17	2.723,17

7. Mutterunternehmen

Die Gesellschaft wird als verbundenes Unternehmen zu Sintokogio, Ltd., und deren mittelbaren und unmittelbaren Tochterunternehmen angesehen.

8. Prüfungshonorar

Das vom Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr berechnete Gesamthonorar beträgt

für die Abschlussprüferleistungen:	TEUR 52
für andere Bestätigungsleistungen:	TEUR 15
für Steuerberatungsleistungen:	TEUR 42
für sonstige Leistungen:	TEUR -

9. Vorschlag der Geschäftsführung für die Verwendung des Ergebnisses

Die Geschäftsführung wird der Gesellschafterversammlung vorschlagen, das Jahresergebnis 2010 auf neue Rechnung vorzutragen.

	Historische Anschaffungs- /Herstellungskosten
	Stand am 01.01.2010 EUR	Zugang EUR	Abgang EUR	Stand am 31.12.2010 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Gewerbliche Rechte und Software	761.785,36	811,14	346.710,73	415.885,77
	761.785,36	811,14	346.710,73	415.885,77
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	20.211.817,97	168.527,92	25.215,58	20.355.130,31
2. Technische Anlagen und Maschinen	10.862.813,38	1.273.350,76	162.934,85	11.973.229,29
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.742.247,12	387.862,97	943.599,96	4.186.510,13
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	126.834,21	1.448.287,46	1.567.002,48	8.119,19
	35.943.712,68	3.278.029,11	2.698.752,87	36.522.988,92
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	1,00	0,00	0,00	1,00
2. Beteiligungen	25.626,20	0,00	0,00	25.626,20
	25.627,20	0,00	0,00	25.627,20
	36.731.125,24	3.278.840,25	3.045.463,60	36.964.501,89

	kumulierte Abschreibungen
	Stand am 01.01.2010 EUR	Zugang EUR	Abgang EUR	Stand am 31.12.2010 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Gewerbliche Rechte und Software	757.311,36	2.810,14	346.671,73	413.449,77
	757.311,36	2.810,14	346.671,73	413.449,77
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	8.727.862,44	525.786,92	25.214,58	9.228.434,78
2. Technische Anlagen und Maschinen	7.340.801,80	693.332,76	162.863,85	7.871.270,71
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.729.980,12	332.017,97	939.119,96	3.122.878,13
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	19.798.644,36	1.551.137,65	1.127.198,39	20.222.583,62
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00
	20.555.955,72	1.553.947,79	1.473.870,12	20.636.033,39

	Buchwerte
	Stand am 31.12.2010 EUR	Stand am 31.12.2009 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Gewerbliche Rechte und Software	2.436,00	4.474,00
	2.436,00	4.474,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	11.126.695,53	11.483.955,53
2. Technische Anlagen und Maschinen	4.101.958,58	3.522.011,58
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.063.632,00	1.012.267,00
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	8.119,19	126.834,21
	16.300.405,30	16.145.068,32
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	1,00	1,00
2. Beteiligungen	25.626,20	25.626,20
	25.627,20	25.627,20
	16.328.468,50	16.175.169,52

Bad Laasphe, den 08.02.2011

Andreas Kirchner

Atsushi Nagai

Yuji Okubo

Klaus Wilbert

Datum der Feststellung des Jahresabschlusses zum 31.12.2010: 04.05.2011

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - zum 31. Dezember 2010 unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht für das Geschäftsjahr 2010 der Firma HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Siegen, den 09. Februar 2011

K & P Treuhand GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Dipl.-Bw. Matthias Künzel, Wirtschaftsprüfer

Dipl.-Kfm. Stefan Lützenbürger, Wirtschaftsprüfer

39:T12cd0,

HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH

Bad Laasphe

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2009

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2009

HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH

A. DARSTELLUNG DES GESCHÄFTSVERLAUFES

1. Auftrags- und Umsatzentwicklung

Mit einem erzielten Umsatz von 90 Mio. EUR konnte das Unternehmen im Geschäftsjahr 2009 das Umsatzniveau um fast 50 % steigern. Dennoch wurde das ursprüngliche Umsatzziel von 100 Mio. EUR nicht erreicht. Wesentliche Ursachen hierfür waren die Stornierungen einiger fest gebuchter Aufträge für das Geschäftsjahr 2009 sowie die Verschiebung von bestehenden Aufträgen, welche nun erst im Geschäftsjahr 2010 umsatzwirksam werden. Aufgrund des trotzdem sehr hohen Umsatzniveaus wurden die Produktionskapazitäten des Unternehmens über den gesamten Berichtszeitraum vollständig ausgelastet.

Bedingt durch die gesamtwirtschaftliche Entwicklung im Berichtszeitraum konnte das Unternehmen den Auftragseingang der Vorperiode nicht erreichen. Die Veränderungen im Vergleich zum Vorjahresniveau entsprachen in etwa den Werten vergleichbarer Unternehmen im deutschen Maschinenbau. Der Schwerpunkt der Auftragseingänge im Berichtszeitraum lag in den Ländern der EU sowie in China.

Aufgrund des hohen Auftragsbestandes, welcher aus dem Geschäftsjahr 2008 in die Berichtsperiode übernommen wurde, war es nicht möglich, einen Großteil der Auftragseingänge des Geschäftsjahres 2009 noch in der Berichtsperiode umsatzwirksam zu verbuchen. Ein wesentlicher Teil der im Geschäftsjahr 2009 angenommenen Aufträge wird im Geschäftsjahr 2010 abgewickelt.

Zusammen mit dem Auftragsbestand, welcher noch aus dem Geschäftsjahr 2008 übernommen wird, ergibt sich eine Umsatzerwartung für das Geschäftsjahr 2010, welche über den Werten von 2008 liegen wird.

2. Produktion

Das Unternehmen verfügt weiterhin über eine ausgeprägte Fertigungstiefe und erwirtschaftet einen großen Teil der Wertschöpfung im eigenen Haus.

Bedingt durch die beschriebene gute Auftragssituation ist es gelungen, die eigenen Produktionskapazitäten in 2009 trotz internationaler Finanzkrise zu hundert Prozent auszulasten. In einigen Unternehmensbereichen war es aufgrund des hohen Arbeitsaufkommens erforderlich, auf zusätzliche externe Mitarbeiter zurückzugreifen. Weiterhin wurde zeitweise ein nicht unerhebliches Arbeitsvolumen an Subunternehmer vergeben.

3. Beschaffung

Wie auch in den letzten Jahren konzentriert sich das Unternehmen bei der Beschaffung auf den seit Jahren bevorzugten Lieferantenstamm.

Unter diesem Aspekt sind die eventuellen Risiken des Beschaffungsmarktes bekannt und werden als gering eingestuft.

Aufgrund des vergleichsweise homogenen Verkaufssortiments haben sich die zu beschaffenden Artikel/Produkte nur unwesentlich verändert.

Die Beschaffungspreise fast sämtlicher Produktgruppen waren im Berichtszeitraum tendenziell rückläufig. Dies machte es erforderlich, im bestehenden Lagerbestand teilweise geringfügige Wertänderungen zu verbuchen. Insgesamt profitierte das Unternehmen jedoch stark von den reduzierten Beschaffungspreisen, da die zu bearbeitenden Aufträge des Unternehmens in der Berichtsperiode im Wesentlichen auf der Basis von Beschaffungspreisen des Jahres 2008 kalkuliert war und die Beschaffungspreise somit durchschnittlich unter den kalkulierten Werten lagen.

4. Investition

Die im Vorjahr begonnenen Bauvorhaben des Unternehmens konnten im Berichtszeitraum weitestgehend abgeschlossen werden. Im Wesentlichen handelt es sich um zwei voneinander unabhängige Bauvorhaben. Zum einen wurde an die bestehende Montagefläche eine Halle mit ca. 2640 m² Grundfläche angebaut. Die Halle ist mit ausreichenden Kran-Kapazitäten versehen um die anstehenden Montage- und Versandtätigkeiten optimiert durchführen zu können.

Weiterhin sind umfangreiche flexible Flächen für Unterflurarbeiten vorgesehen, was eine optimierte Nutzung der Hallenfläche ermöglicht. Zusätzlich wurde in die Halle eine moderne Lackieranlage integriert, wodurch kurze Wege zwischen Montage, Endlackierung und Versand realisiert werden können.

Weiterhin wurde das bestehende Konstruktionsgebäude um ca. 800 m² erweitert.

Die Gesamtinvestitionen für die beschriebenen Baumaßnahmen beliefen sich auf ca. 5.945 TEUR.

Zusätzlich wurden im Bereich der mechanischen Bearbeitung Neuinvestitionen in Höhe von ca. 620 TEUR getätigt. Außerdem tätigte das Unternehmen innerhalb des Berichtszeitraums die erforderlichen Ersatzinvestitionen in den Bereichen der Betriebs- und Geschäftsausstattung sowie des Fuhrparks.

Das Gesamtinvestitionsvolumen innerhalb des Berichtszeitraums betrug 6.775 TEUR.

5. Finanzierungsmaßnahmen bzw. -vorhaben

Der in der GuV ersichtliche Zinsaufwand ergibt sich im Wesentlichen aus Provisionen für vom Unternehmen ausgelegte Avale.

Aufgrund der sehr hohen Akzeptanz des Euro, auch an den internationalen Geschäftsplätzen, konnte das Unternehmen den nahezu gesamten Auftragsbestand des Berichtszeitraums in Euro abwickeln. Währungsrisiken welche sich aus Aufträgen ergeben, die auf Fremdwährung basieren, werden durch Kurssicherungsinstrumente abgesichert.

Lediglich der Ersatzteilumsatz USA, welcher über die Schwestergesellschaft Roberts Sinto Corp. fakturiert wird, ist nicht kursgesichert.

6. Personal- und Sozialbereich

Die Mitarbeiterzahl lag zu Beginn des Berichtszeitraumes bei 330 Mitarbeitern und erhöhte sich im Lauf des Jahres auf 336.

Neu eingestellte Mitarbeiter werden vornehmlich mit Zeitarbeitsverträgen versehen, um dem Unternehmen für den Fall einer schwankenden Auftragslage die entsprechende Flexibilität zu erhalten. Weiterhin deckt das Unternehmen im gewerblichen Bereich Auftragsspitzen zu großen Teilen durch den kurzfristigen Einsatz von externen Mitarbeitern ab.

Zur Steuerung des schwankenden Arbeitsanfalles greift das Unternehmen weiterhin auf die Möglichkeit von flexiblen Arbeitszeitkonten zurück.

Nach wie vor legt das Unternehmen besonderen Wert auf die innerbetriebliche Ausbildung. Zum Bilanzstichtag beschäftigte das Unternehmen 18 technische und gewerbliche Auszubildende.

Die Ausbildung der gewerblichen und technischen Auszubildenden wird von einer überbetrieblichen Lehrwerkstatt unterstützt, an welcher das Unternehmen eine Beteiligung hält.

7. Umweltschutz

8. Forschung und Entwicklung

Im Berichtszeitraum wurden einige Komponenten für das Kerngeschäft der kastengebundenen Formanlagen weiter verbessert und mit weiteren Funktionalitäten ausgestattet.

Das System zur optischen Formenkontrolle ist im Labor entsprechend positiv getestet worden und in 2010 werden die ersten zwei Erprobungsinstallationen bei Kunden durchgeführt. Die Markteinführung ist auf der GIFA 2011 geplant.

Die Softwareüberarbeitung des Anlagenleitsystem ALS mit den entsprechenden Funktionen ist im Zeitplan und wird ebenfalls auf der GIFA 2011 unseren Kunden vorgestellt.

9. Wichtige Vorgänge des Geschäftsjahres

Aufgrund des kontinuierlichen Geschäftsganges liegen keine weiteren wichtigen Vorgänge vor.

B. DARSTELLUNG DER LAGE

1. Vermögens- und Finanzlage

Bedingt durch den positiven Geschäftsverlauf sowie die getätigten Investitionen haben sich einige Bilanzpositionen bedeutsam geändert. Im Wesentlichen sind dies:

- Sachanlagen

Die Zunahme resultiert im Wesentlichen aus den im Berichtszeitraum getätigten Investitionen in den Maschinenpark sowie aus den durchgeführten Bautätigkeiten zur Erweiterung der Montagefläche und des Konstruktionsbüros.

- Vorratsvermögen

Der Bestand an unfertigen Erzeugnissen reduzierte sich auf das durchschnittliche Niveau der Vorjahre. Der vergleichsweise überdurchschnittliche Wert des Berichtsjahres 2008 resultierte im Wesentlichen aus einem Großauftrag in die Russische Föderation, welcher zum damaligen Stichtag vollständig fertig gestellt war, jedoch nicht mehr ausgeliefert werden konnte. Die vollständige Auslieferung dieses Auftrages erfolgte im Januar 2009.

Die Reduktion der geleisteten Anzahlung ist im Wesentlichen darauf zurück zu führen, dass für die Auftragsabwicklung im Geschäftsjahr 2010 ein geringerer Anteil an Zukaufteilen von Unterlieferanten vorgesehen ist, für welche das Unternehmen in Vorleistung treten muss.

- Guthaben bei Kreditinstituten / Erhaltene Anzahlungen für Bestellungen

Die Reduzierung dieser Position ist im Wesentlichen auf die durchgeführten Investitionstätigkeiten zurückzuführen, welche vollumfänglich aus eigenen liquiden Mitteln finanziert wurden. Weiterhin konnte das Unternehmen nicht - wie in den Vorjahren - von einem so starken Auftragseingang profitieren, so dass sich auch die erhaltenen Anzahlungen für Bestellungen reduzierten, was einen zusätzlichen Effekt auf den Kassenstand mit sich bringt. Darüber hinaus war der zum Jahresende 2008 im Bestand befindliche russische Großauftrag überdurchschnittlich angezahlt.

- Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen

Der hohe Wert des Vorjahres ergab sich aus der Anzahlung eines Maschinenauftrages in die USA, welcher über die Schwesterfirma des Unternehmens, Roberts Sinto Corp., abgewickelt wurde. Dieser Auftrag wurde zwischenzeitlich ausgeliefert.

Im Geschäftsjahr 2009 konnte trotz erheblicher Ausweitung der Produktionsleistung das Vorratsvermögen deutlich reduziert werden. Bei gleichzeitig guter Ertragssituation und restriktiver Ausschüttungspolitik stieg die Eigenkapitalquote der Gesellschaft um rd. 13 % auf über 35 % an.

Die Gesellschaft ist derzeit bankenunabhängig finanziert.

Das Unternehmen verfügt darüber hinaus über ausreichend hohe Kreditlinien namhafter Geschäftsbanken, wodurch auch die Abwicklung internationaler Großprojekte gewährleistet ist.

2. Ertragslage

Das weltweit positive Investitionsklima in der Gießereiindustrie in den Vorperioden sowie der damit in den Berichtszeitraum übernommene Auftragsbestand trugen dazu bei, dass das Unternehmen trotz der weltweiten negativen Folgen der Finanzkrise die Ertragserwartungen in der Berichtsperiode übertreffen konnte.

Dank der durchgängig hundertprozentigen Kapazitätsauslastung sämtlicher Unternehmensbereiche ist es im Berichtszeitraum gelungen, sämtliche Verträge zu wirtschaftlich günstigen Bedingungen abzuwickeln. Das Gesamtergebnis wurde auch maßgeblich durch die sonstigen betrieblichen Erträge beeinflusst, welche im Wesentlichen aus der Auflösung von Rückstellungen für Nachlaufkosten resultieren, welche in den Vorperioden gebildet, jedoch nicht für die Abwicklung der entsprechenden Nachlaufarbeiten benötigt wurden. Bei nach wie vor hohen liquiden Mitteln aus Kundenanzahlungen konnte das Unternehmen aufgrund des gesunkenen Zinsniveaus lediglich geringere Zinserträge als in den Vorperioden erwirtschaften.

Positiven Einfluss auf die Ertragslage des Unternehmens hatten die gesunkenen Beschaffungspreise insbesondere im Bereich der Eisen- und Stahlerzeugnisse sowie im Energiesektor. Auch im Bereich der weiteren Vergabe von Unteraufträgen im Rahmen der "verlängerten Werkbank" konnte das Unternehmen zu günstigeren Konditionen am Markt akquirieren als in den Projektkalkulationen vorgesehen.

Im Vergleich zu den Vorjahren entwickelte sich das üblicherweise margenträchtige Ersatzteil- und Servicegeschäft im Berichtszeitraum rückläufig. Ursache hierfür ist eindeutig die geringe Kapazitätsauslastung der Gießereien und der damit geringere Bedarf an Ersatzteilen und Serviceleistungen.

Für noch zu erbringende Leistungen in der Restabwicklung einzelner Projekte wurde bei den Rückstellungen ausreichend Vorsorge getroffen.

Um der zum Jahresabschluss-Zeitraum bestehenden gesamtwirtschaftlichen Situation zu begegnen, hat das Unternehmen vorsorglich eine Pauschalwertberichtigung auf Forderungen gebildet. Als Sicherungsinstrument zum Schutz vor einem eventuellen Forderungsausfall werden bestehende Forderungen des Unternehmens an Kunden, soweit dies möglich ist, durch ein namhaftes deutsches Warenkreditversicherungsinstitut abgesichert.

C. HINWEISE AUF WESENTLICHE CHANCEN UND RISIKEN DER KÜNFTIGEN ENTWICKLUNG

Trotz angespannter weltwirtschaftlicher Lage sieht das Unternehmen weiterhin die Chance, sich in ausgewählten Wachstumsmärkten als leistungsstarker Anbieter von Gießereiausrüstungen zu etablieren.

Besonders der chinesische Markt scheint sich zum Zeitpunkt der Berichterstellung bereits weitestgehend von den Folgen der Wirtschaftskrise erholt zu haben und ist aus Branchensicht des Unternehmens auf das Niveau der Jahre 2007/2008 zurück gekehrt. Auch der Wachstumsmarkt der ehemaligen GUS-Staaten scheint sich zum Zeitpunkt der Berichterstellung wieder positiv zu entwickeln, auch wenn hier im Berichtszeitraum keine neuen Aufträge akquiriert werden konnten. Zusätzlich erkennt das Unternehmen auch im Bereich Westeuropa Marktaktivitäten, die ein wiederaufkommendes Investitionsinteresse der Gießereiindustrie erkennen lassen.

Da das Gesamtinvestitionsniveau der weltweiten Gießereiindustrie in den Jahren 2010 und 2011 sicherlich hinter den Vorperioden zurück bleiben wird, ist es für das Unternehmen von entscheidender Bedeutung, an den anstehenden Auftragsvergaben stark zu partizipieren. Die gesamtwirtschaftliche Entwicklung in den Abnehmermärkten für Gießereimaschinen führte bereits in der Berichtsperiode zu einem erheblicher Preiswettbewerb. Die Einflüsse dieser wirtschaftlichen Gesamtlage können die Ertragslage des Unternehmens zukünftig beeinflussen. Dies bezieht sich jedoch hauptsächlich auf Geschäfte mit Neuanlagen und Großprojekte. Dieser Aspekt wird sich voraussichtlich im Angesicht des gesunkenen Gesamtvolumens und der schwierigen weltwirtschaftlichen Situation im Jahr 2010 verstärken. Aufgrund der soliden Kapitalausstattung und der in den Vorperioden eingeleiteten Maßnahmen zur Effizienzsteigerung sieht sich das Unternehmen für die Herausforderungen dieser neuen Marktsituation gerüstet.

Auch die positive Akzeptanz des HWS-Produktes Gießmaschine, welches in den letzten Jahren schon überarbeitet wurde, eröffnet die Möglichkeit, über ein neues Produkt zusätzliche Umsatzpotentiale zu erschließen.

Im Zuge der positiven Geschäftsauslastung im Zusammenhand mit dem steigenden Umsatz erhöhen sich für das Unternehmen bestehenden Risiken, welche mit der Erstellung von technologisch komplexen Industrieanlagen in einem internationalen Marktumfeld verbunden sind. Um diesen Risiken zu begegnen, hat das Unternehmen zu Beginn des Geschäftsjahres 2009 ein Risikomanagementsystem "J-SOX" implementiert, welches zusätzlich zu den bereits vorhandenen Maßnahmen Risiken in den relevanten Unternehmensbereichen minimieren soll. Das Risikomanagementsystem umfasst zunächst die Geschäftsbereiche Einkauf, Vertrieb, Bestandsmanagement sowie das Finanzwesen. Im Rahmen des Konzernabschlusses der Muttergesellschaft wurde das Risikomanagementsystem im Geschäftsjahr 2009 erstmals von den Wirtschaftsprüfern der Muttergesellschaft überprüft.

Bedingt durch den derzeit hohen Auftragsbestand, welcher in der Regel zu Festpreisen vergeben wurde, besteht die Möglichkeit, dass das Unternehmensergebnis durch Preisveränderungen, insbesondere bei der Materialbeschaffung, beeinflusst wird.

Auch erhöht sich aufgrund des sehr hohen Auslastungsgrades des Unternehmens die Wahrscheinlichkeit, durch eine evtl. mit einem Kunden vereinbarte Konventionalstrafe in Anspruch genommen zu werden. Das Unternehmen begegnet diesem Risiko mit einer permanenten Terminkontrolle. Konkret sind an dieser Stelle keine Risiken für das Unternehmen erkennbar.

Unter dem Aspekt der zum Berichtszeitraum weiterhin bestehenden weltweiten schwierigen konjunkturellen Situation ergeben sich weitere Risiken, welche den Geschäftsverlauf beeinflussen können. Einerseits ist davon auszugehen, dass sich die Auftragseingangssituation im Vergleich zu den Vorjahren unterdurchschnittlich entwickeln wird, was langfristig Einflüsse auf die Auslastungssituation und damit auf die Fixkostendeckung des Unternehmens mit sich bringen könnte. Andererseits besteht nach wie vor das Risiko, dass Kunden von erteilten Aufträgen zurücktreten können.

Auch besteht weiter die Möglichkeit, dass Kunden ihren vertraglichen Verpflichtungen zur Bereitstellung von Sicherheiten, insbesondere Akkreditiven und Bankgarantien, nicht oder nicht rechtzeitig nachkommen. Unter dem Aspekt der angespannten Situation im Bankenwesen kann es weiterhin zu Problemen bei der Bestätigung von Akkreditiven kommen. Das Unternehmen begegnet dieser Situation mit einer erhöhten Überwachung und Überprüfung der einzelnen Projektrisiken.

Da das Unternehmen trotz der im Berichtszeitraum bestehenden schwierigen weltwirtschaftlichen Situation bereits über einen soliden Auftragsbestand verfügt, welcher das Geschäftsjahr 2010 bis über die Jahreshälfte auslastet, ist davon auszugehen, dass sich bei einem Auftragsvolumen von rd. EUR 70 Mio. die Ertragslage des Unternehmens weiterhin auf solidem Niveau bewegen wird; wenn auch die Ertragsmargen der Vorjahre sicherlich nicht erreicht werden können.

D. VORGÄNGE VON BESONDERER BEDEUTUNG NACH SCHLUSS DES GESCHÄFTSJAHRES

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Schluss des Geschäftsjahres liegen nicht vor.

Bad Laasphe im Februar 2010

BILANZ ZUM 31. DEZEMBER 2009

HEINRICH WAGNER SINTO MASCHINENFABRIK GMBH, BAD LAASPHE

A K T I V A

	31.12.2009 EUR	31.12.2008 EUR
A. ANLAGEVERMÖGEN	16.175.169,52	10.795.977,96
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	4.474,00	4.295,00
1. Gewerbliche Rechte und Software	4.474,00	4.295,00
II. Sachanlagen	16.145.068,32	10.766.055,76
1. Grundstücke und Bauten	11.483.955,53	5.929.738,53
- davon Grund und Boden: EUR 1.692.745,53 (Vorjahr: EUR 1.692.745,53)
2. Technische Anlagen und Maschinen	3.522.011,58	2.521.512,58
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.012.267,00	800.207,00
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	126.834,21	1.514.597,65
III. Finanzanlagen	25.627,20	25.627,20
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	1,00	1,00
2. Beteiligungen	25.626,20	1.500,00
3. Sonstige Ausleihungen	0,00	24.126,20
B. UMLAUFVERMÖGEN	48.638.499,94	67.932.899,22
I. Vorräte	15.975.117,01	25.166.307,53
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	4.565.783,61	5.455.418,73
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	9.706.203,43	15.674.482,09
3. Geleistete Anzahlungen	1.703.129,97	4.036.406,71
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	7.214.262,48	6.457.727,16
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	6.705.828,47	5.650.075,42
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	288.306,86	90.504,52
3. Sonstige Vermögensgegenstände	220.127,15	717.147,22
III. Schecks, Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten	25.449.120,45	36.308.864,53
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN	17.851,09	102.782,34
1. Andere Rechnungsabgrenzungsposten	17.851,09	102.782,34
	64.831.520,55	78.831.659,52

P A S S I V A

	31.12.2009 EUR	31.12.2008 EUR
A. EIGENKAPITAL	23.141.606,35	17.488.014,74
I. Gezeichnetes Kapital	2.200.000,00	2.200.000,00
II. Bilanzgewinn	20.941.606,35	15.288.014,74
B. RÜCKSTELLUNGEN	21.882.682,16	19.345.822,14
1. Steuerrückstellungen	1.721.285,57	2.062.396,90
2. Sonstige Rückstellungen	20.161.396,59	17.283.425,24
C. VERBINDLICHKEITEN	19.807.232,04	41.997.822,64
1. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	16.055.663,10	37.471.070,29
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 16.055.663,10 (Vorjahr: EUR 37.471.070,29)
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	3.319.932,30	3.044.040,27
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 3.319.932,30 (Vorjahr: EUR 3.044.040,27)
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	83.726,08	1.112.890,84
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 83.726,08 (Vorjahr: EUR 1.112.890,84)
4. Sonstige Verbindlichkeiten	347.910,56	369.821,24
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 347.910,56 (Vorjahr: EUR 369.821,24)
- davon aus Steuern: EUR 267.393,21 (Vorjahr: EUR 310.464,95)
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit: EUR 40,55 (Vorjahr: EUR 783,15)
	64.831.520,55	78.831.659,52

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2009

	2009 EUR	2008 EUR
1. Umsatzerlöse	90.066.634,94	60.123.613,75
2. Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen	73.245.484,32	46.528.381,57
3. Bruttoergebnis vom Umsatz	16.821.150,62	13.595.232,18
4. Vertriebskosten	6.482.919,79	5.701.257,56
5. Allgemeine Verwaltungskosten	1.646.581,32	1.628.673,53
6. Ergebnis der operativen Geschäftstätigkeit	8.691.649,51	6.265.301,09
7. Sonstige betriebliche Erträge	3.182.244,30	4.693.204,74
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen	1.959.812,58	1.134.646,67
9. Erträge aus Gewinnabführungsvertrag	3.203,50	6.289,15
10. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	362.432,21	1.253.579,64
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	98.655,68	116.069,49
12. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	10.181.061,26	10.967.658,46
13. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	3.483.016,97	3.336.416,00
14. Sonstige Steuern	44.452,68	46.997,21
15. Jahresüberschuss	6.653.591,61	7.584.245,25

Anhang für das Geschäftsjahr 2009

HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH

I. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Die HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH ist zum Bilanzstichtag eine große Kapitalgesellschaft im Sinne von § 267 Abs. 3 HGB.

Die dem Jahresabschluss 2009 zugrundeliegenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden werden unverändert zum Vorjahr angewendet.

Für die Gewinn- und Verlustrechnung wird das Gliederungsschema des Umsatzkostenverfahrens angewendet.

Die angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden entsprechen den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (§§ 238 bis 263 HGB).

II. Angaben zu Posten der Bilanz

1. Immaterielle Vermögensgegenstände

2. Sachanlagen

Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, solche mit zeitlich begrenzter Nutzungsdauer vermindert um planmäßige Abschreibungen, angesetzt. Für bestimmte gleichartige Gegenstände bildet die Gesellschaft einen Festwert gemäß § 240 Abs. 3 HGB. Die Abschreibungen werden nach der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer ermittelt. Geringwertige Anlagegüter, deren Anschaffungs- oder Herstellungskosten EUR 150,00 nicht übersteigen, werden gemäß § 6 Abs. 2 EStG im Zugangsjahr in voller Höhe als Betriebsausgaben abgesetzt. Gemäß § 6 Abs. 2a EStG ist für abnutzbare bewegliche Wirtschaftsgüter des Anlagevermögens, die einer selbständigen Nutzung fähig sind und deren Anschaffungs- oder Herstellungskosten EUR 150,00, aber nicht EUR 1.000,00 übersteigen, ein Sammelposten zu bilden. Dieser Sammelposten wird im Wirtschaftsjahr der Bildung und den folgenden vier Wirtschaftsjahren mit jeweils einem Fünftel gewinnmindernd aufgelöst.

3. Finanzanlagen

Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten bzw. dem am Bilanzstichtag beizulegenden niedrigeren Wert angesetzt.

Im übrigen wird auf den als Anlage dieses Anhangs beigefügten Anlagespiegel verwiesen.

4. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe

5. Unfertige und fertige Erzeugnisse

Unfertige und fertige Erzeugnisse sind zu Herstellungskosten bewertet. Die Herstellungskosten umfassen Fertigungsmaterial, Fertigungslöhne, Sondereinzelkosten sowie die Material- und die Fertigungsgemeinkosten, die nach den steuerlichen Vorschriften aktivierungspflichtig sind. Für ungängige und technisch veraltete Erzeugnisse werden ausreichende Bewertungsabschläge vorgenommen. Die Erzeugnisse sind verlustfrei bewertet.

6. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

7. Bilanzgewinn

Der Bilanzgewinn entwickelte sich in 2009 wie folgt:

	EUR
Stand am 01.01.2009	15.288.014,74
./. Ausschüttung lt. Beschlussvom 29.04.2009	1.000.000,00
+ Jahresergebnis 2009	6.653.591,61
Stand am 31.12.2009	20.941.606,35

Die Geschäftsführung wird der Gesellschafterversammlung vorschlagen, das Jahresergebnis 2009 auf neue Rechnung vorzutragen.

8. Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen werden in Höhe des Betrages angesetzt, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist, um alle zum Bilanzstichtag ungewissen Verbindlichkeiten abzudecken.

Die sonstigen Rückstellungen betreffen im wesentlichen Nachlaufkosten (TEUR 11.501, im Vorjahr TEUR 9.678) und Gewährleistungsverpflichtungen für bereits abgerechnete Aufträge (TEUR 3.463, im Vorjahr TEUR 2.357) sowie Rückstellungen für Personalaufwand (TEUR 3.704, im Vorjahr TEUR 3.344) und Altersteilzeit (TEUR 893, im Vorjahr TEUR 822). Die Rückstellung für den ERA Anpassungsfonds besteht zum 31.12.2009 nicht mehr (im Vorjahr TEUR 515).

Die Gesellschaft hat von dem Wahlrecht des Art. 28 Abs. 1 Satz 2 EGHGB Gebrauch gemacht und als Trägerunternehmen einer Unterstützungskasse die entsprechende Rückstellung im Jahr 2009 um TEUR 325 auf nunmehr TEUR 1.087 erhöht. Somit besteht zwischen den Teilwert-Verpflichtungen in Höhe von TEUR 2.231 gemäß versicherungsmathematischem Gutachten und dem Kassenvermögen in Höhe von TEUR 1.144 zuzüglich vorstehend genannter Rückstellung kein Fehlbetrag mehr. Die Teilwertverpflichtung wurde nach Grundsätzen von IAS 19 bemessen, dessen Anwendung auch nach HGB zulässig ist.

9. Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten werden mit dem Rückzahlungsbetrag angesetzt.

Fremdwährungsverbindlichkeiten werden zum Anschaffungskurs oder zum höheren Kurs am Bilanzstichtag bewertet.

Die Verbindlichkeiten gegenüber der Sparkasse Wittgenstein sind durch Grundschulden auf den Betriebsgrundstücken Bad Laasphe und Niederlaasphe in Höhe von TEUR 2.860 besichert.

Zudem wurde das Termingeld Nr. 22 159 164 bei der Sparkasse Wittgenstein über TEUR 550 an ebendiese verpfändet (ohne Zinsen).

Für die Inanspruchnahme von Kredit- und Avallinien bei dem Kreditinstitut Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. werden Sicherheiten von der Muttergesellschaft in Höhe von TEUR 40.000 gestellt.

III. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse gliedern sich wie folgt nach Tätigkeitsbereichen sowie nach geographisch bestimmten Märkten:

	2009		2008
	EUR	%	EUR	%
Produkte	89.137.542,97	98,97	58.766.590,16	97,74
Dienstleistungen	929.091,97	1,03	1.357.023,59	2,26
	90.066.634,94	100,00	60.123.613,75	100,00

	2009		2008
	EUR	%	EUR	%
Inland	34.630.086,58	38,45	19.988.801,09	33,25
Europäische Union	11.237.114,07	12,48	6.499.466,71	10,81
Drittstaaten	44.199.434,29	49,07	33.635.345,95	55,94
	90.066.634,94	100,00	60.123.613,75	100,00

2. Materialaufwand

Der in den Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen enthaltene Materialaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

	2009 EUR	2008 EUR
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	37.898.755,03	25.157.803,58
Aufwendungen für bezogene Leistungen	9.189.899,44	8.967.699,77
	47.088.654,47	34.125.503,35

3. Personalaufwand

Der in den Herstellungkosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen sowie in den Vertriebs- und Verwaltungskosten enthaltene Personalaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

	2009 EUR	2008 EUR
Löhne und Gehälter	18.472.191,65	17.476.063,31
Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung - davon für Altersversorgung TEUR 573	3.706.584,73	3.654.115,48
	22.178.776,38	21.130.178,79

IV. Sonstige Pflichtangaben

1. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die Aufwendungen für Miet- und Leasingverträge für die Jahre 2010 und 2011 belaufen sich für den gesamten Zeitraum auf EUR 17.623,35.

2. Haftungsverhältnisse

Die Verbindlichkeiten aus von im Auftrag der Gesellschaft herausgelegten Bankbürgschaften betragen insgesamt EUR 11.263.633,06 zur Absicherung von kundenseitig geleisteten Anzahlungen und Gewährleistungsansprüchen sowie EUR 360.000,00 zur Absicherung der Altersteilzeitansprüche der Mitarbeiter.

3. Anzahl der Beschäftigten

Die durchschnittliche Zahl der Beschäftigten betrug im Berichtsjahr:

	2009	2008
Leitende Angestellte	3	3
Angestellte	127	125
Gewerbliche Arbeitnehmer	188	184
Auszubildende	18	18
	336	330

4. Mitglieder der Geschäftsführung im Geschäftsjahr

Mitglieder der Geschäftsführer sind:

- Andreas Kirchner, Dillenburg - Andreas Kirchner, Dillenburg (seit dem 30. März 2001)

- Atsushi Nagai, Nagoya, Japan - Atsushi Nagai, Nagoya, Japan (seit dem 09. Juli 2001)

- Yuji Okubo, Aichi, Japan (seit dem 09. Juli 2001)

- Klaus Wilbert, Netphen (seit dem 18. Juli 2003)

5. Bezüge der Geschäftsführer

Gemäß § 286 Abs. 4 in Verbindung mit § 264a HGB wird auf die Angaben über die Gesamt-bezüge der Geschäftsführer gemäß § 285 Nr. 9 Buchstaben a und b in Verbindung mit § 264a HGB verzichtet.

6. Angaben zum Anteilsbesitz

Zum Bilanzstichtag wurden an dem Unternehmen Shalco Systems Maschinen und Service GmbH, Bad Laasphe, Anteile im Sinne des § 285 Nr. 11 HGB gehalten.

	Anteil %	Währung	Eigenkapital 31.12.2009	Jahresergebnis 2009
Shalco Systems Maschinen und Service GmbH, Bad Laasphe	100	EUR	0,00	0,00

7. Mutterunternehmen

Mutterunternehmen im Sinne von § 285 Nr. 14 HGB ist die Sintokogio, Ltd., Nagoya, Japan, die in Japan einen Konzernabschluss für den Gesamtkonzern aufstellt und veröffentlicht. Der Konzernabschluss ist in den Geschäftsräumen dieser Gesellschaft einsehbar. Dem zur Folge macht die Gesellschaft keine Angaben nach § 285 Nr. 17 HGB. Die Gesellschaft wird als verbundenes Unternehmen zu Sintokogio, Ltd., und deren mittelbaren und unmittelbaren Tochterunternehmen angesehen.

8. Vorschlag der Geschäftsführung für die Verwendung des Ergebnisses

Die Geschäftsführung wird der Gesellschafterversammlung vorschlagen, das Jahresergebnis 2009 auf neue Rechnung vorzutragen.

	Historische Anschaffungs- /Herstellungskosten
	Stand am 01.01.2009	Zugang	Abgang	Stand am 31.12.2009
	EUR	EUR	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1.) Gewerbliche Rechte und Software	758.725,36	3.060,00	0,00	761.785,36
	758.725,36	3.060,00	0,00	761.785,36
II. Sachanlagen
1.) Grundstücke und Bauten	14.265.911,68	5.945.906,29	0,00	20.211.817,97
2.) Technische Anlagen und Maschinen	9.896.020,29	1.545.731,37	578.938,28	10.862.813,38
3.) Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.332.277,49	510.771,32	100.801,69	4.742.247,12
4.) Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	1.514.597,65	8.818.517,89	10.206.281,33	126.834,21
	30.008.807,11	16.820.926,87	10.886.021,30	35.943.712,68
III. Finanzanlagen
1.) Anteile an verbundenen Unternehmen	1,00	0,00	0,00	1,00
2.) Beteiligungen	1.500,00	24.126,20	0,00	25.626,20
3.) Sonstige Ausleihungen	24.126,20	0,00	24.126,20	0,00
	25.627,20	24.126,20	24.126,20	25.627,20
	30.793.159,67	16.848.113,07	10.910.147,50	36.731.125,24
	30.793.159,67	16.848.113,07	10.910.147,50	36.731.125,24

	kumulierte Abschreibungen
	Stand am 01.01.2009	Zugang	Abgang	Stand am 31.12.2009
	EUR	EUR	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1.) Gewerbliche Rechte und Software	754.430,36	2.881,00	0,00	757.311,36
	754.430,36	2.881,00	0,00	757.311,36
II. Sachanlagen
1.) Grundstücke und Bauten	8.336.173,15	391.689,29	0,00	8.727.862,44
2.) Technische Anlagen und Maschinen	7.374.507,71	545.230,37	578.936,28	7.340.801,80
3.) Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.532.070,49	290.284,32	92.374,69	3.729.980,12
4.) Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	19.242.751,35	1.227.203,98	671.310,97	19.798.644,36
III. Finanzanlagen
1.) Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
2.) Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
3.) Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00
	19.997.181,71	1.230.084,98	671.310,97	20.555.955,72
	19.997.181,71	1.230.084,98	671.310,97	20.555.955,72

	Buchwerte
	Stand am 31.12.2009	Stand am 31.12.2008
	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1.) Gewerbliche Rechte und Software	4.474,00	4.295,00
	4.474,00	4.295,00
II. Sachanlagen
1.) Grundstücke und Bauten	11.483.955,53	5.929.738,53
2.) Technische Anlagen und Maschinen	3.522.011,58	2.521.512,58
3.) Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.012.267,00	800.207,00
4.) Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	126.834,21	1.514.597,65
	16.145.068,32	10.766.055,76
III. Finanzanlagen
1.) Anteile an verbundenen Unternehmen	1,00	1,00
2.) Beteiligungen	25.626,20	1.500,00
3.) Sonstige Ausleihungen	0,00	24.126,20
	25.627,20	25.627,20
	16.175.169,52	10.795.977,96
	16.175.169,52	10.795.977,96

Bad Laasphe, den 08.02.2010

Andreas Kirchner

Atsushi Nagai

Yuji Okubo

Klaus Wilbert

Datum der Feststellung des Jahresabschlusses zum 31.12.2009: 02.05.2010

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - zum 31. Dezember 2009 unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht für das Geschäftsjahr 2009 der Firma HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Siegen, den 09. Februar 2010

K & P Treuhand GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Dipl.-Bw. Matthias Künzel, Wirtschaftsprüfer

Dipl.-Kfm. Stefan Lützenbürger, Wirtschaftsprüfer

Gewinnverwendungsbeschluss

Die Gesellschafterversammlung beschloss am 2. Mai 2010 einstimmig eine Dividendenauszahlung von EUR 1.000.000,00. Der verbleibende Betrag wird auf neue Rechnung vorgetragen.

3a:Tfa94,

HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH

Bad Laasphe

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2007

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2007

HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH

A. DARSTELLUNG DES GESCHÄFTSVERLAUFES

1. Auftrags- und Umsatzentwicklung

Mit einem erzielten Umsatz von 62,4 Mio. EUR konnte das zum Jahresbeginn erwartete Umsatzziel übertroffen werden. Der Umsatzanstieg im Vergleich zum Vorjahr lag über den Vergleichswerten deutscher Maschinenbauunternehmen im Gießereisektor. Aufgrund der guten Umsatzentwicklung konnten die Produktionskapazitäten des Unternehmens vollständig ausgelastet werden.

Bedingt durch das positive Investitionsklima in den Abnehmermärkten konnte der Auftragseingang im Vergleich zur Vorperiode übertroffen werden. Die Produktionskapazitäten des Unternehmens sind durch den zum Berichtszeitpunkt akquirierten Auftragsbestand für das Geschäftsjahr 2008 weitestgehend ausgelastet. Weiterhin liegen im Unternehmen bereits Aufträge für das Geschäftsjahr 2009 vor.

Aufgrund der Anzahl der verkauften Anlagen konnte das Unternehmen in der Berichtsperiode seine führende Stellung am Markt behaupten.

2. Produktion

Das Unternehmen verfügt weiterhin über eine ausgeprägte Fertigungstiefe und erwirtschaftet einen großen Teil der Wertschöpfung im eigenen Haus.

Bedingt durch die beschriebene gute Auftragssituation ist es gelungen, in dem Berichtszeitraum die eigenen Produktionskapazitäten vollständig auszulasten. In einigen Unternehmensbereichen war es aufgrund des hohen Arbeitsaufkommens erforderlich, die vorhandenen Produktionsmittel durch den Einsatz zusätzlicher externer Mitarbeiter über das normale Maß hinaus auszulasten. Weiterhin wurde zeitweise ein nicht unerhebliches Arbeitsvolumen am Subunternehmer vergeben.

3. Beschaffung

Wie auch in den letzten Jahren konzentriert sich das Unternehmen bei der Beschaffung auf den seit Jahren bevorzugten Lieferantenstamm.

Insofern sind die eventuellen Risiken des Beschaffungsmarktes bekannt und werden als gering eingestuft.

Aufgrund des vergleichsweise homogenen Verkaufssortiments haben sich die zu beschaffenden Artikel/Produkte nur unwesentlich verändert.

4. Investition

Innerhalb des Berichtszeitraums tätigte das Unternehmen die erforderlichen Ersatzinvestitionen in den Bereichen der Betriebs- und Geschäftsausstattung und des Fuhrparks. Das Gesamtinvesti-tionsvolumen des Unternehmens im Berichtszeitraum lag in der Höhe der betrieblichen Abschreibungen.

Für das Jahr 2008 sind zusätzlich zu den erforderlichen Ersatzinvestitionen nennenswerte Investitionen im Bereich der mechanischen Bearbeitung vorgesehen. Die entsprechenden Aufträge an Maschinenlieferanten sind bereits erteilt.

5. Finanzierungsmaßnahmen bzw. -vorhaben

Aufgrund des hohen Auftragseinganges und den damit verbundenen Anzahlungen in der Berichtsperiode ist es dem Unternehmen gelungen, den Geschäftsablauf ohne Fremdfinanzierung zu realisieren.

Der in der GuV ersichtliche Zinsaufwand ergibt sich aus Provisionen für vom Unternehmen ausgelegte Avale.

Aufgrund der sehr hohen Akzeptanz des Euro, auch an den internationalen Geschäftsplätzen, konnte das Unternehmen den nahezu gesamten Auftragsbestand des Berichtszeitraums in Euro abwickeln. Sicherungsinstrumente zur Absicherung von Währungsrisiken mussten daher im Berichtszeitraum nicht angewendet werden.

6. Personal- und Sozialbereich

Die Mitarbeiterzahl lag zu Beginn des Berichtszeitraumes bei 302 Mitarbeitern und erhöhte sich im Lauf des Jahres auf 310.

Neu eingestellte Mitarbeiter werden vornehmlich mit Zeitarbeitsverträgen versehen, um dem Unternehmen für den Fall einer schwankenden Auftragslage die entsprechende Flexibilität zu erhalten. Weiterhin deckt das Unternehmen im gewerblichen Bereich Auftragsspitzen zu großen Teilen durch den kurzfristigen Einsatz von externen Mitarbeitern ab.

Zur Steuerung des schwankenden Arbeitsanfalles greift das Unternehmen weiterhin auf die Möglichkeit von flexiblen Arbeitszeitkonten zurück.

Nach wie vor legt das Unternehmen besonderen Wert auf die innerbetriebliche Ausbildung. Zum Bilanzstichtag beschäftigte das Unternehmen 16 technische, kaufmännische und gewerbliche Auszubildende.

Die Ausbildung der gewerblichen und technischen Auszubildenden wird von einer überbetrieblichen Lehrwerkstatt unterstützt, an welcher das Unternehmen eine Beteiligung hält.

7. Umweltschutz

8. Forschung und Entwicklung

Im Berichtszeitraum wurden einige Komponenten für das Kerngeschäft der kastengebundenen Formanlagen weiterentwickelt u. a. ist die Luftstechvorrichtung geschwindigkeitstechnisch erheblich optimiert worden. Eine Einheit zur Nachrüstung an einer bestehenden Formanlage konnte bereits verkauft werden.

Die im letzten Berichtsjahr neu entwickelte Technologie für die Verbesserung der hydraulischen Schubstrecken wurde bereits erfolgreich bei mehreren Neuanlagen und auch bei Altanlagen als Modernisierung eingesetzt. Auch die neue Software CAS 2010 für die Visualisierung der Bewegungen der Formanlage wird gut vom Markt angenommen. Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden für diese Software weitere leistungsfähige Module itegriert.

Noch im Entwicklungsstadium befindet sich ein System zur optischen Formenkontrolle, die Markteinführung ist für 2009 geplant. Ein Prototyp im Laborstadium zeigt bereits ein sehr viel versprechendes Ergebnis, die Erprobung in einer realen Anlage im Giessereiumfeld steht allerdings noch aus und ist für 2008 vorgesehen.

9. Wichtige Vorgänge des Geschäftsjahres

Aufgrund des kontinuierlichen Geschäftsganges liegen keine weiteren wichtigen Vorgänge vor.

B. DARSTELLUNG DER LAGE

1. Vermögens- und Finanzlage

Bedingt durch den kontinuierlichen Geschäftsverlauf weisen die Bilanzpositionen lediglich solche Schwankungen auf, welche durch die auftragsbedingten Zu- und Abgänge der Vermögenspositionen begründet sind. Dies betrifft besonders die Positionen des Vorratsvermögens sowie die geleisteten Anzahlungen.

Bedingt durch die steigende Eigenkapitalquote bei gestiegener Bilanzsumme und die positive Entwicklung der Vermögens- und Finanzsituation kann von einer soliden Lage des Unternehmens ausgegangen werden.

Das Unternehmen verfügt über Kreditlinien namhafter Geschäftsbanken, wodurch auch die Abwicklung internationaler Großprojekte gewährleistet ist.

2. Ertragslage

Das weltweit positive Investitionsklima in der Gießereiindustrie trug dazu bei, daß das Unternehmen die Umsatzerwartungen in der Berichtsperiode übertreffen konnte. Gleiches gilt für den Auftragseingang, welcher sich in allen relevanten Absatzmärkten gut entwickelte.

Wie in den vergangenen Jahren herrschte auch im Berichtszeitraum auf dem Markt für Gießereimaschinen ein erheblicher Preiswettbewerb. Die Einflüsse dieser wirtschaftlichen Gesamtlage beeinflussen die Ertragslage des Unternehmens in ähnlicher Weise wie in den Vorjahren. Dies bezieht sich jedoch hauptsächlich auf Geschäfte mit Neuanlagen und Großprojekte.

Zusätzlich profitierte das Unternehmen von der hohen Betriebsauslastung der Gießereien, sodass insbesondere das Geschäft an Ersatz- und Verschleißteilen im Berichtszeitraum wiederum auf dem guten Niveau der Vorperiode lag.

Für noch zu erbringende Leistungen in der Restabwicklung einzelner Projekte wurde bei den Rückstellungen ausreichend Vorsorge getroffen. Die sonstigen betrieblichen Erträge resultieren hauptsächlich aus nicht benötigten Rückstellungen für Nachlaufkosten aus abgerechneten Projekten der Vorjahre.

Da sich für das Jahr 2007 die wesentlichen Rahmenbedingungen der Vorjahre nicht verändert haben, ist, unter Berücksichtigung der beschriebenen Auftragssituation, davon auszugehen, dass sich die Ertragslage des Unternehmens weiterhin auf solidem Niveau bewegen wird.

C. HINWEISE AUF WESENTLICHE RISIKEN DER KÜNFTIGEN

ENTWICKLUNG

Aufgrund der beschriebenen Finanzlage und der Auftragssituation des Unternehmens sind Risiken bezüglich der zukünftigen Entwicklung derzeit nicht bekannt

D. VORGÄNGE VON BESONDERER BEDEUTUNG NACH SCHLUSS DES GESCHÄFTSJAHRES

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Schluss des Geschäftsjahres liegen nicht vor.

Bad Laasphe im Februar 2008

BILANZ ZUM 31. DEZEMBER 2007

HEINRICH WAGNER SINTO MASCHINENFABRIK GMBH, BAD LAASPHE

AKTIVA

	31.12.2007 EUR	31.12.2006 EUR
A. ANLAGEVERMÖGEN	7.857.006,76	7.858.321,17
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	12.875,00	77.354,68
1. Gewerbliche Rechte und Software	12.875,00	77.354,68
II. Sachanlagen	7.818.504,56	7.755.339,29
1. Grundstücke und Bauten	5.890.957,17	6.270.412,78
- davon Grund und Boden: EUR 1.252.540,17 (Vorjahr:EUR 1.252.540,17)
2. Technische Anlagen und Maschinen	781.239,58	950.360,85
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	717.100,00	534.565,66
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	429.207,81	0,00
III. Finanzanlagen	25.627,20	25.627,20
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	1,00	1,00
2. Beteiligungen	1.500,00	1.500,00
3. Sonstige Ausleihungen	24.126,20	24.126,20
B. UMLAUFVERMÖGEN	36.647.195,63	33.964.902,14
I. Vorräte	10.008.924,73	13.592.024,45
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	3.031.226,05	3.818.924,99
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	5.846.336,79	9.402.714,44
3. Geleistete Anzahlungen	1.131.361,89	370.385,02
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	8.509.186,80	2.896.884,49
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	8.221.215,86	2.663.873,40
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	70.387,93	132.586,57
3. Sonstige Vermögensgegenstände	217.583,01	100.424,52
III. Schecks, Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten	18.129.084,10	17.475.993,20
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN	21.493,39	14.347,28
1. Andere Rechnungsabgrenzungsposten	21.493,39	14.347,28
	44.525.695,78	41.837.570,59
Passiva
	31.12.2007 EUR	31.12.2006 EUR
A. EIGENKAPITAL	10.603.769,49	5.861.903,56
I. Gezeichnetes Kapital	2.045.167,53	2.045.167,53
II. Gewinnrücklagen	154.832,47	0,00
III. Bilanzgewinn	8.403.769,49	3.816.736,03
B. RÜCKSTELLUNGEN	18.759.257,00	15.818.196,26
1. Steuerrückstellungen	1.723.367,49	190.730,78
2. Sonstige Rückstellungen	17.035.889,51	15.627.465,48
C. VERBINDLICHKEITEN	15.162.669,29	20.157.470,77
1. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	11.547.925,76	15.712.478,99
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 11.547.925,76 (Vorjahr:EUR 15.712.478,99)
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	3.155.548,57	3.356.489,14
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 3.155.548,57 (Vorjahr:EUR 3.356.489,14)
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	185.568,29	254.623,84
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 185.568,29 (Vorjahr: EUR 254.623,84)
4. Sonstige Verbindlichkeiten	273.626,67	833.878,80
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 273.626,67 (Vorjahr:EUR 833.878,80)
- davon aus Steuern: EUR 206.959,53 (Vorjahr: EUR 761.025,28)
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit: EUR 1.342,33 (Vorjahr: EUR 0,00)
	44.525.695,78	41.837.570,59

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2007

	2007 EUR	2006 EUR
1. Umsatzerlöse	62.404.538,15	37.733.106,88
2. Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen	52.220.099,21	29.884.792,47
3. Bruttoergebnis vom Umsatz	10.184.438,94	7.848.314,41
4. Vertriebskosten	5.985.467,19	5.149.295,38
5. Allgemeine Verwaltungskosten	1.465.071,36	1.103.452,49
6. Ergebnis der operativen Geschäftstätigkeit	2.733.900,39	1.595.566,54
7. Sonstige betriebliche Erträge	5.525.110,56	2.771.296,18
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen	1.613.635,97	2.023.219,98
9. Erträge aus Gewinnabführungsvertrag	14.620,25	8.151,87
10. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	545.625,46	308.489,05
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	66.718,03	117.669,66
12. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	7.138.902,66	2.542.614,00
13. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	2.127.665,13	285.745,00
14. Sonstige Steuern	49.371,60	60.870,27
15. Jahresüberschuss	4.961.865,93	2.195.998,73

Anhang für das Geschäftsjahr 2007

HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH

I. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Die HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH ist zum Bilanzstichtag eine große Kapitalgesellschaft im Sinne von § 267 Abs. 3 HGB.

Die dem Jahresabschluss 2007 zugrundeliegenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden werden unverändert zum Vorjahr angewendet.

Für die Gewinn- und Verlustrechnung wird das Gliederungsschema des Umsatzkostenverfahrens angewendet.

Die angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden entsprechen den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (§§ 238 bis 263 HGB).

II. Angaben zu Posten der Bilanz

1. Immaterielle Vermögensgegenstände

2. Sachanlagen

3. Finanzanlagen

Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten bzw. dem am Bilanzstichtag beizulegenden niedrigeren Wert angesetzt.

Im übrigen wird auf den als Anlage dieses Anhangs beigefügten Anlagespiegel verwiesen.

4. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe

5. Unfertige und fertige Erzeugnisse

Unfertige und fertige Erzeugnisse sind zu Herstellungskosten bewertet. Die Herstellungskosten umfassen Fertigungsmaterial, Fertigungslöhne, Sondereinzelkosten sowie die Material- und die Fertigungsgemeinkosten, die nach den steuerlichen Vorschriften aktivierungspflichtig sind. Für ungängige und technisch veraltete Erzeugnisse werden ausreichende Bewertungsabschläge vorgenommen. Die Erzeugnisse sind verlustfrei bewertet.

6. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Zur Abdeckung des allgemeinen Kreditrisikos wird eine Pauschalwertberichtigung von 1,9 % auf die nicht einzelwertberichtigten Forderungen gebildet.

7. Bilanzgewinn

Der Bilanzgewinn entwickelte sich in 2007 wie folgt:

	EUR
Stand am 01.01.2007	3.816.736,03
./. Ausschüttung lt. Beschlussvom 03. Mai 2007	220.000,00
./. Einstellung in Gewinnrücklage lt. Beschluss vom 11. Dezember 2007	154.832,47
+ Jahresergebnis 2007	4.961.865,93
Stand am 31.12.2007	8.403.769,49

Die Geschäftsführung wird der Gesellschafterversammlung vorschlagen, eine Ausschüttung aus dem Jahresergebnis 2007 in Höhe von TEUR 700 vorzunehmen. Der Rest soll auf neue Rechnung vorgetragen werden.

8. Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen betreffen im wesentlichen Nachlaufkosten und Gewährleistungsverpflichtungen für bereits abgerechnete Aufträge sowie Rückstellungen für Personalaufwand, Altersteilzeit und den ERA Anpassungsfonds.

Die Gesellschaft hat von dem Wahlrecht des Art. 28 Abs. 1 Satz 2 EGHGB Gebrauch gemacht und als Trägerunternehmen einer Unterstützungskasse TEUR 340 zurückgestellt. Nach dieser Zuführung beträgt der Fehlbetrag noch TEUR 467 (Teilwert-Verpflichtungen gemäß versicherungsmathematisches Gutachten: TEUR 1.656, dem steht gegenüber ein Kassenvermögen von TEUR 849).

9. Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten werden mit dem Rückzahlungsbetrag angesetzt.

Fremdwährungsverbindlichkeiten werden zum Anschaffungskurs oder zum höheren Kurs am Bilanzstichtag bewertet.

Die Verbindlichkeiten gegenüber der Sparkasse Wittgenstein sind durch Grundschulden auf den Betriebsgrundstücken Bad Laasphe und Niederlaasphe in Höhe von TEUR 2.860 besichert.

Zusätzlich besteht bis zum 30. Juni 2008 eine Patronatserklärung von der Muttergesellschaft in Höhe von TEUR 7.000.

Für die Inanspruchnahme von Kredit- und Avallinien bei dem Kreditinstitut Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. werden Sicherheiten von der Muttergesellschaft in Höhe von TEUR 20.000 gestellt, welche sich ab dem 01. Mai 2008 auf TEUR 30.000 erhöhen.

Des Weiteren wurde bei der Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. im Rahmen eines Exportgeschäftes ein Devisen-Forward über TUS-$ 1.068 abgeschlossen.

III. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse gliedern sich wie folgt nach Tätigkeitsbereichen sowie nach geographisch bestimmten Märkten:

	2007		2006
	EUR	%	EUR	%
Produkte	60.718.860,44	97,30	35.536.614,40	94,18
Dienstleistungen	1.685.677,71	2,70	2.196.492,48	5,82
	62.404.538,15	100,00	37.733.106,88	100,00

	2007		2006
	EUR	%	EUR	%
Inland	22.864.554,59	36,64	10.041.374,10	26,61
Europäische Union	10.799.396,64	17,31	7.065.257,84	18,73
Drittstaaten	28.740.586,92	46,05	20.626.474,94	54,66
	62.404.538,15	100,00	37.733.106,88	100,00

2. Materialaufwand

Der in den Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen enthaltene Materialaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

	2007 EUR	2006 EUR
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	19.821.650,68	11.421.551,50
Aufwendungen für bezogene Leistungen	5.706.058,07	3.140.563,58
	25.527.708,75	14.562.115,08

3. Personalaufwand

Der in den Herstellungkosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen sowie in den Vertriebs- und Verwaltungskosten enthaltene Personalaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

	2007 EUR	2006 EUR
Löhne und Gehälter	15.810.709,56	14.540.699,12
Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung - davon für Altersversorgung TEUR 25	3.011.514,90	2.771.469,41
	18.822.224,46	17.312.168,53

IV. Sonstige Pflichtangaben

1. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die Aufwendungen für Miet- und Leasingverträge für die Jahre 2008 bis 2011 belaufen sich für den gesamten Zeitraum auf EUR 62.900,00.

2. Haftungsverhältnisse

Die Verbindlichkeiten aus von im Auftrag der Gesellschaft herausgelegten Bankbürgschaften betragen insgesamt EUR 13.188.975,63 zur Absicherung von kundenseitig geleisteten Anzahlungen und Gewährleistungsansprüchen sowie EUR 501.000,00 zur Absicherung der Altersteilzeitansprüche der Mitarbeiter.

3. Anzahl der Beschäftigten

Die durchschnittliche Zahl der Beschäftigten betrug im Berichtsjahr:

	2007	2006
Leitende Angestellte	3	3
Angestellte	122	116
Gewerbliche Arbeitnehmer	169	164
Auszubildende	16	19
	310	302

4. Mitglieder der Geschäftsführung im Geschäftsjahr

Mitglieder der Geschäftsführung sind:
- Andreas Kirchner, Dillenburg	(seit dem 30. März 2001
- Atsushi Nagai, Nagoya, Japan	(seit dem 09. Juli 2001)
- Yuji Okubo, Aichi, Japan	(seit dem 09. Juli 2001)
- Klaus Wilbert, Netphen	(seit dem 18. Juli 2003)

5. Angaben zum Anteilsbesitz

Zum Bilanzstichtag wurden an dem Unternehmen Shalco Systems Maschinen und Service GmbH, Bad Laasphe, Anteile im Sinne des § 285 Nr. 11 HGB gehalten.

	Anteil %	Währung	Eigenkapital 31.12.2007	Jahresergebnis 2007
Shalco Systems Maschinen und Service GmbH, Bad Laasphe	100	EUR	0,00	0,00

6. Mutterunternehmen

Mutterunternehmen im Sinne von § 285 Nr. 14 HGB ist die Sintokogio, Ltd., Nagoya, Japan, die in Japan einen Konzernabschluss für den Gesamtkonzern aufstellt und veröffentlicht. Der Konzernabschluss ist in den Geschäftsräumen dieser Gesellschaft einsehbar. Die Gesellschaft wird als verbundenes Unternehmen zu Sintokogio, Ltd., und deren mittelbaren und unmittelbaren Tochterunternehmen angesehen.

7. Vorschlag der Geschäftsführung für die Verwendung des Ergebnisses

Entwicklung des Anlagevermögens zum 31.12.2007

	Historische Anschaffungs- /Herstellungskosten
	Stand am 01.01.2007 EUR	Zugang EUR	Abgang EUR	Stand am 31.12.2007 EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1.) Gewerbliche Rechte und Software	750.838,86	7.886,50	0,00	758.725,36
	750.838,86	7.886,50	0,00	758.725,36
II. Sachanlagen
1.) Grundstücke und Bauten	14.065.665,49	0,00	0,00	14.065.665,49
2.) Technische Anlagen und Maschinen	8.139.727,99	50.068,39	465.484,22	7.724.312,16
3.) Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.939.193,65	465.076,51	206.900,40	4.197.369,76
4.) Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	429.207,81	0,00	429.207,81
	26.144.587,13	944.352,71	672.384,62	26.416.555,22
III. Finanzanlagen
1.) Anteile an verbundenen Unternehmen	1,00	0,00	0,00	1,00
2.) Beteiligungen	1.500,00	0,00	0,00	1.500,00
3.) Sonstige Ausleihungen	24.126,20	0,00	0,00	24.126,20
	25.627,20	0,00	0,00	25.627,20
	26.921.053,19	952.239,21	672.384,62	27.200.907,78

	kumulierte Abschreibungen
	Stand am 01.01.2007 EUR	Zugang EUR	Abgang EUR	Stand am 31.12.2007 EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1.) Gewerbliche Rechte und Software	673.484,18	72.366,18	0,00	745.850,36
	673.484,18	72.366,18	0,00	745.850,36
II. Sachanlagen
1.) Grundstücke und Bauten	7.795.252,71	379.455,61	0,00	8.174.708,32
2.) Technische Anlagen und Maschinen	7.189.367,14	219.185,66	465.480,22	6.943.072,58
3.) Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.404.627,99	261.714,17	186.072,40	3.480.269,76
4.) Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	18.389.247,84	860.355,44	651.552,62	18.598.050,66
III. Finanzanlagen
1.) Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
2.) Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
3.) Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00
	19.062.732,02	932.721,62	651.552,62	19.343.901,02

	Buchwerte
	Stand am 31.12.2007 EUR	Stand am 31.12.2006 EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1.) Gewerbliche Rechte und Software	12.875,00	77.354,68
	12.875,00	77.354,68
II. Sachanlagen
1.) Grundstücke und Bauten	5.890.957,17	6.270.412,78
2.) Technische Anlagen und Maschinen	781.239,58	950.360,85
3.) Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	717.100,00	534.565,66
4.) Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	429.207,81	0,00
	7.818.504,56	7.755.339,29
III. Finanzanlagen
1.) Anteile an verbundenen Unternehmen	1,00	1,00
2.) Beteiligungen	1.500,00	1.500,00
3.) Sonstige Ausleihungen	24.126,20	24.126,20
	25.627,20	25.627,20
	7.857.006,76	7.858.321,17

Bad Laasphe, den 14. Februar 2008

Andreas Kirchner

Atsushi Nagai

Yuji Okubo

Klaus Wilbert

Feststellung des Jahresabschlusses

Datum der Feststellung des Jahresabschlusses zum 31.12.2007: 29. April 2008

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss zum 31. Dezember 2007 unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht für das Geschäftsjahr 2007 der Firma HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Überzeugung vermittelt der Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft.

Der Lagebericht gibt insgesamt eine zutreffende Vorstellung von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der künftigen Entwicklung zutreffend dar.

Siegen, den 15. Februar 2008

Kolleß Treuhand GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Dipl.-Bw. Matthias Künzel, Wirtschaftsprüfer

Dipl.-Kfm. Stefan Lützenbürger, Wirtschaftsprüfer

3b:T16039,

Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH

Bad Laasphe

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2006

BILANZ zum 31. Dezember 2006

AKTIVA

	31.12.2006	31.12.2005
	EUR	EUR
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Gewerbliche Rechte und Software	77.354,68	148.711,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	6.270.412,78	6.664.513,17
- davon Grund und Boden: EUR 1.252.540,17 (Vorjahr: EUR 1.252.540,17)
2. Technische Anlagen und Maschinen	950.360,85	1.023.990,58
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	534.565,66	601.794,00
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	1.675,37
	7.755.339,29	8.291.973,12
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	1,00	1,00
2. Beteiligungen	1.500,00	1.500,00
3. Sonstige Ausleihungen	24.126,20	24.126,20
	25.627,20	25.627,20
	7.858.321,17	8.466.311,32
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	3.818.924,99	2.639.069,09
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	9.402.714,44	5.798.263,23
3. Geleistete Anzahlungen	370.385,02	379.246,70
	13.592.024,45	8.816.579,02
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	2.663.873,40	7.079.721,80
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	132.586,57	59.742,45
3. Sonstige Vermögensgegenstände	100.424,52	105.594,64
	2.896.884,49	7.245.058,89
III. Schecks, Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten	17.475.993,20	13.146.353,76
	33.964.902,14	29.207.991,67
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN
1. Andere Rechnungsabgrenzungsposten	14.347,28	57.209,55
	41.837.570,59	37.731.512,54
PASSIVA
	31.12.2006	31.12.2005
	EUR	EUR
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital	2.045.167,53	2.045.167,53
II. Bilanzgewinn	3.816.736,03	1.680.737,30
	5.861.903,56	3.725.904,83
B. RÜCKSTELLUNGEN
1. Steuerrückstellungen	190.730,78	0,00
2. Sonstige Rückstellungen	15.627.465,48	14.872.769,41
	15.818.196,26	14.872.769,41
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	15.712.478,99	13.866.889,55
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 15.712.478,99 (Vorjahr: EUR 13.866.889,55)
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	3.356.489,14	3.563.590,03
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 3.356.489,14 (Vorjahr: EUR 3.563.590,03)
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	254.623,84	44.241,33
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 254.623,84 (Vorjahr: EUR 44.241,33)
4. Sonstige Verbindlichkeiten	833.878,80	1.658.117,39
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 833.878,80 (Vorjahr: EUR 1.658.117,39)
- davon aus Steuern: EUR 761.025,28 (Vorjahr: EUR 834.460,71)
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit: EUR 0,00 (Vorjahr: EUR 377.715,06)
	20.157.470,77	19.132.838,30
	41.837.570,59	37.731.512,54

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG für die Zeit vom 01. Januar bis 31. Dezember 2006

	2006	Vorjahr
	EUR	EUR
1. Umsatzerlöse	37.733.106,88	49.367.433,73
2. Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen	29.884.792,47	42.402.591,91
3. Bruttoergebnis vom Umsatz	7.848.314,41	6.964.841,82
4. Vertriebskosten	5.149.295,38	4.802.956,10
5. Allgemeine Verwaltungskosten	1.103.452,49	1.089.522,12
6. Ergebnis der operativen Geschäftstätigkeit	1.595.566,54	1.072.363,60
7. Sonstige betriebliche Erträge	2.771.296,18	2.158.450,25
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen	2.023.219,98	2.629.104,93
9. Erträge aus Gewinnabführungsvertrag	8.151,87	5.319,87
10. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	308.489,05	194.316,83
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	117.669,66	158.540,51
12. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	2.542.614,00	642.805,11
13. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	285.745,00	0,00
14. Sonstige Steuern	60.870,27	44.296,27
15. Jahresüberschuss	2.195.998,73	598.508,84

Anhang für das Geschäftsjahr 2006

I. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Die HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH ist zum Bilanzstichtag eine große Kapitalgesellschaft im Sinne von § 267 Abs. 3 HGB.

Die dem Jahresabschluss 2006 zugrundeliegenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden werden unverändert zum Vorjahr angewendet.

Für die Gewinn- und Verlustrechnung wird das Gliederungsschema des Umsatzkostenverfahrens angewendet.

Die angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden entsprechen den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (§§ 238 bis 263 HGB).

II. Angaben zu Posten der Bilanz

1. Immaterielle Vermögensgegenstände

2. Sachanlagen

Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, solche mit zeitlich begrenzter Nutzungsdauer vermindert um planmäßige Abschreibungen, angesetzt. Bestimmte Grundstücke und Bauten wurden mit den im Geschäftsjahr 1983 aufgrund der Anwachsung der Heinrich Wagner Maschinenfabrik GmbH & Co. gemäß Gutachten aufgewerteten Beträgen abzüglich planmäßiger Abschreibungen auf Bauten bewertet. Für bestimmte gleichartige Gegenstände bildet die Gesellschaft einen Festwert gemäß § 240 Abs. 3 HGB. Die Abschreibungen werden nach der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer ermittelt. Geringwertige Anlagegüter im Sinne von § 6 Abs. 2 EStG werden im Zugangsjahr sofort abgeschrieben.

3. Finanzanlagen

Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten bzw. dem am Bilanzstichtag beizulegenden niedrigeren Wert angesetzt.

Im übrigen wird auf den als Anlage dieses Anhangs beigefügten Anlagespiegel verwiesen.

4. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe

5. Unfertige und fertige Erzeugnisse

Unfertige und fertige Erzeugnisse sind zu Herstellungskosten bewertet. Die Herstellungskosten umfassen Fertigungsmaterial, Fertigungslöhne, Sondereinzelkosten sowie die Material- und die Fertigungsgemeinkosten, die nach den steuerlichen Vorschriften aktivierungspflichtig sind. Für ungängige und technisch veraltete Erzeugnisse werden ausreichende Bewertungsabschläge vorgenommen. Die Erzeugnisse sind verlustfrei bewertet.

6. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Zur Abdeckung des allgemeinen Kreditrisikos wird eine Pauschalwertberichtigung von 1 % auf die nicht einzelwertberichtigten Forderungen gebildet.

7. Bilanzgewinn

Der Bilanzgewinn entwickelte sich in 2006 wie folgt:

	EUR
Stand am 01.01.2006	1.680.737,30
./. Ausschüttung lt. Beschluss vom 05. Mai 2006	60.000,00
+ Jahresergebnis 2006	2.195.998,73
Stand am 31.12.2006	3.816.736,03

Die Geschäftsführung wird der Gesellschafterversammlung vorschlagen, eine Ausschüttung aus dem Jahresergebnis 2006 in Höhe von TEUR 250 vorzunehmen. Der Rest soll auf neue Rechnung vorgetragen werden.

8. Sonstige Rückstellungen

Die Gesellschaft hat von dem Wahlrecht des Art. 28 Abs. 1 Satz 2 EGHGB Gebrauch gemacht und als Trägerunternehmen einer Unterstützungskasse den durch ein versicherungsmathematisches Gutachten ermittelten Fehlbetrag von TEUR 719 nicht zurückgestellt (Teilwert-Verpflichtungen: TEUR 1.555, dem steht gegenüber ein Kassenvermögen von TEUR 836).

9. Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten werden mit dem Rückzahlungsbetrag angesetzt.

Fremdwährungsverbindlichkeiten werden zum Anschaffungskurs oder zum höheren Kurs am Bilanzstichtag bewertet.

Die Verbindlichkeiten gegenüber der Sparkasse Wittgenstein sind durch Grundschulden auf den Betriebsgrundstücken Bad Laasphe und Niederlaasphe in Höhe von TEUR 2.860 besichert.

Zusätzlich besteht eine Patronatserklärung von der Muttergesellschaft in Höhe von TEUR 7.000.

Für die Inanspruchnahme von Kredit- und Avallinien bei dem Kreditinstitut Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. werden Sicherheiten von der Muttergesellschaft in Höhe von TEUR 20.000 gestellt.

Gegenüber der Dresdner Bank wurde im Rahmen eines Exportgeschäfts für die Gestellung eines Anzahlungsavals in Höhe von TEUR 951 Sicherheiten in Form einer Forderungsabtretung und Sicherungsübereignung gestellt.

III. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse gliedern sich wie folgt nach Tätigkeitsbereichen sowie nach geographisch bestimmten Märkten:

	2006		2005
	EUR	%	EUR	%
Produkte	35.536.614,40	94,18	47.889.244,59	97,01
Dienstleistungen	2.196.492,48	5,82	1.478.189,14	2,99
	37.733.106,88	100,00	49.367.433,73	100,00
	2006		2005
	EUR	%	EUR	%
Inland	10.041.374,10	26,61	17.165.284,54	34,77
Europäische Union	7.065.257,84	18,73	12.406.596,18	25,13
Drittstaaten	20.626.474,94	54,66	19.795.553,01	40,10
	37.733.106,88	100,00	49.367.433,73	100,00

2. Materialaufwand

Der in den Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen enthaltene Materialaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

	2006	2005
	EUR	EUR
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	11.421.551,50	17.015.933,43
Aufwendungen für bezogene Leistungen	3.140.563,58	4.364.631,90
	14.562.115,08	21.380.565,33

3. Personalaufwand

Der in den Herstellungkosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen sowie in den Vertriebs- und Verwaltungskosten enthaltene Personalaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

	2006	2005
	EUR	EUR
Löhne und Gehälter	14.540.699,12	14.337.384,58
Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung- davon für Altersversorgung TEUR 25	2.771.469,41	2.745.740,75
	17.312.168,53	17.083.125,33

IV. Sonstige Pflichtangaben

1. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die Aufwendungen für Miet- und Leasingverträge für die Jahre 2007 bis 2010 belaufen sich insgesamt auf EUR 83.300,00.

2. Haftungsverhältnisse

Die Verbindlichkeiten aus von im Auftrag der Gesellschaft herausgelegten Bankbürgschaften betragen insgesamt EUR 11.661.814,69 zur Absicherung von kundenseitig geleisteten Anzahlungen und Gewährleistungsansprüchen sowie EUR 542.000,00 zur Absicherung der Altersteilzeitansprüche der Mitarbeiter.

3. Anzahl der Beschäftigten

Die durchschnittliche Zahl der Beschäftigten betrug im Berichtsjahr:

	2006	2005
Leitende Angestellte	3	3
Angestellte	116	117
Gewerbliche Arbeitnehmer	164	161
Auszubildende	19	22
	302	303

4. Mitglieder der Geschäftsführung im Geschäftsjahr

Mitglieder der Geschäftsführer sind:

- Andreas Kirchner, Dillenburg(seit dem 30. März 2001)

- Atsushi Nagai, Nagoya, Japan(seit dem 09. Juli 2001)

- Yuji Okubo, Aichi, Japan(seit dem 09. Juli 2001)

- Klaus Wilbert, Netphen(seit dem 18. Juli 2003)

5. Angaben zum Anteilsbesitz

Zum Bilanzstichtag wurden an dem Unternehmen Shalco Systems Maschinen und Service GmbH, Bad Laasphe, Anteile im Sinne des § 285 Nr. 11 HGB gehalten.

	Anteil %	Währung	Eigenkapital 31.12.2006	Jahresergebnis 2006
Shalco Systems Maschinen und Service GmbH, Bad Laasphe	100	EUR	0,00	0,00

6. Mutterunternehmen

Mutterunternehmen im Sinne von § 285 Nr. 14 HGB ist die Sintokogio, Ltd., Nagoya, Japan, die in Japan einen Konzernabschluss für den Gesamtkonzern aufstellt und veröffentlicht. Der Konzernabschluss ist in den Geschäftsräumen dieser Gesellschaft einsehbar. Die Gesellschaft wird als verbundenes Unternehmen zu Sintokogio, Ltd., und deren mittelbaren und unmittelbaren Tochterunternehmen angesehen.

7. Vorschlag der Geschäftsführung für die Verwendung des Ergebnisses

Entwicklung des Anlagevermögens zum 31.12.2006

	Historische Anschaffungs- und Herstellungskosten
	Stand 01.01.2006	Zugänge	Abgänge	Stand 31.12.2006
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Gewerbliche Rechte und Software	750.838,86	0,00	0,00	750.838,86
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	14.065.665,49	0,00	0,00	14.065.665,49
- davon Grund und Boden: EUR 1.252.540,17 (Vorjahr: EUR 1.252.540,17)
2. Technische Anlagen und Maschinen	8.011.705,44	133.675,65	5.653,10	8.139.727,99
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.933.608,09	148.483,14	142.897,58	3.939.193,65
- Geringwertige Wirtschaftsgüter	0,00	13.646,20	0,00	13.646,20
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	1.675,37	0,00	1.675,37	0,00
	26.012.654,39	295.804,99	150.226,05	26.158.233,33
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	1,00	0,00	0,00	1,00
2. Beteiligungen	1.500,00	0,00	0,00	1.500,00
3. Sonstige Ausleihungen	24.126,20	0,00	0,00	24.126,20
	25.627,20	0,00	0,00	25.627,20
Summe Anlagevermögen	26.789.120,45	295.804,99	150.226,05	26.934.699,39

	Kumulierte Abschreibungen
	Stand 01.01.2006	Zugänge	Abgänge	Stand 31.12.2006
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Gewerbliche Rechte und Software	602.127,86	71.356,32	0,00	673.484,18
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	7.401.152,32	394.100,39	0,00	7.795.252,71
- davon Grund und Boden: EUR 1.252.540,17 (Vorjahr: EUR 1.252.540,17)
2. Technische Anlagen und Maschinen	6.987.714,86	207.304,38	5.652,10	7.189.367,14
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.331.814,09	214.791,32	141.977,42	3.404.627,99
- Geringwertige Wirtschaftsgüter	0,00	13.646,20	0,00	13.646,20
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	17.720.681,27	829.842,29	147.629,52	18.402.894,04
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
3. Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00
Summe Anlagevermögen	18.322.809,13	901.198,61	147.629,52	19.076.378,22

	Buchwerte
	Stand 31.12.2006	Stand 31.12.2005
	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Gewerbliche Rechte und Software	77.354,68	148.711,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	6.270.412,78	6.664.513,17
- davon Grund und Boden: EUR 1.252.540,17 (Vorjahr: EUR 1.252.540,17)
2. Technische Anlagen und Maschinen	950.360,85	1.023.990,58
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	534.565,66	601.794,00
- Geringwertige Wirtschaftsgüter	0,00	0,00
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	1.675,37
	7.755.339,29	8.291.973,12
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	1,00	1,00
2. Beteiligungen	1.500,00	1.500,00
3. Sonstige Ausleihungen	24.126,20	24.126,20
	25.627,20	25.627,20
Summe Anlagevermögen	7.858.321,17	8.466.311,32

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2006

A. DARSTELLUNG DES GESCHÄFTSVERLAUFES

1. Auftrags- und Umsatzentwicklung

Mit einem erzielten Umsatz von 37,7 Mio. EUR konnte das zum Jahresbeginn erwartete Umsatzziel annähernd erreicht werden. Der Umsatzrückgang im Vergleich zum Vorjahr lag innerhalb der Vergleichswerte des deutschen Maschinenbaues. Aufgrund eines Großauftrages, welcher im Jahre 2005 erteilt wurde, der jedoch erst 2007 fakturiert wird, konnten die Produktionskapazitäten trotz des niedrigeren Umsatzes weitestgehend ausgelastet werden.

Entgegen den Erwartungen konnte der geplante Auftragseingang innerhalb der Berichtsperiode von geplanten 38 Mio. EUR auf 43,3 Mio. EUR gesteigert werden. Aufgrund der positiven Entwicklung der Gießereibranche in den Absatzmärkten des Unternehmens wird auch für die Folgeperiode ein Auftragseingang in Höhe von ca. 40 Mio. EUR erwartet.

Der Auftragsbestand des Unternehmens betrug zum Zeitpunkt der Berichterstattung ca. 41,5 Mio. EUR, welche voll umfänglich im Jahr 2007 zu Umsätzen führen werden. Zusammen mit den noch zu erwartenden Auftragseingängen im Jahr 2007 ergibt sich eine Umsatzerwartung von ca. 50 Mio. EUR.

Entsprechend der positiven gesamtwirtschaftlichen Tendenz im deutschen Maschinen- und Anlagenbau konnte auch der Bereich Gießereimaschinen von der verstärkten Investitionsbereitschaft der Gießereiindustrie profitieren. Anders als in den Vorjahren konnten in der Berichtsperiode neben den nach wie vor starken Exportmärkten außerhalb von Westeuropa auch verstärkte Auftragseingänge in Deutschland und den westlichen EU-Staaten verbucht werden. Insbesondere in den westeuropäischen Staaten scheint sich nach der Investitionszurückhaltung der letzten Jahre die Investitionsbereitschaft zu verstärken. Es ist jedoch als Tendenz nach wie vor feststellbar, dass nichteuropäische Abnehmerländer, insbesondere Russland und die ehemaligen GUS-Staaten, China und Indien weiterhin eine starke Nachfrage nach Gießereimaschinen aufzeigen. Aufgrund der Konzern-Zugehörigkeit ist es dem Unternehmen jedoch nicht möglich, auf sämtlichen internationalen Märkten uneingeschränkt zu agieren. Insbesondere Kunden im asiatischen Raum sowie in Nord- und Südamerika werden in bestimmten Produktbereichen von dort ansässigen Sintokogio-Gesellschaften betreut.

Aufgrund der Anzahl der verkauften Anlagen konnte das Unternehmen in der Berichtsperiode seine führende Stellung am Markt behaupten.

Der für das Unternehmen relevante Markt charakterisiert sich mit einer eindeutig oligopolistischen Wettbewerbsstruktur. Hauptwettbewerber des Unternehmens sind ein deutsches und ein italienisches Unternehmen. Beide Unternehmen sind ebenfalls mittelständisch strukturiert. Neben den genannten Wettbewerbern gibt es insbesondere in Italien noch drei weitere Unternehmen, welche ebenfalls mit dem Unternehmen aufgrund der von ihnen hergestellten Produkte in Wettbewerb stehen. Da diese Unternehmen höchstens einen Marktanteil von zusammen zehn Prozent auf sich vereinen und in der Regel Maschinen lediglich im unteren Leistungsspektrum anbieten, werden diese Unternehmen aus heutiger Sicht nicht als starke Wettbewerber angesehen.

Die bereits in der Vergangenheit aufgezeigten Konzentrationsprozesse bei unseren Kundengruppen zeigten sich auch im Geschäftsjahr 2006. Zusätzlich reduzieren sich die Marktchancen kleinerer und mittelständischer Gießereibetriebe. Es behaupten sich vornehmlich Großbetriebe mit hohem Mengenoutput, die verstärkt größere und leistungsstärkere Gießereianlagen anfragen. Dieser Trend zeichnet sich einheitlich in allen geografischen Kundengebieten des Unternehmens ab.

Ungebrochen ist auch die Tendenz, Großaufträge im Rahmen von Gesamtprojekten an einen Hauptverantwortlichen Systemlieferanten zu übergeben. Unter diesem Aspekt wird sich das Unternehmen weiterhin von einem reinen Maschinenlieferanten zum Systemanbieter entwickeln müssen.

2. Produktion

Bedingt durch die beschriebene zufrieden stellende Auftragssituation ist es gelungen, in dem Berichtszeitraum die eigenen Produktionskapazitäten vollständig auszulasten. In einigen Unternehmensbereichen war es aufgrund des hohen Arbeitsaufkommens erforderlich, die vorhandenen Produktionsmittel durch den Einsatz zusätzlicher Leiharbeitnehmer über das normale Maß auszulasten. Weiterhin wurde zeitweise ein nicht unerhebliches Arbeitsvolumen am Subunternehmer vergeben.

Aufgrund des hohen Auftragsbestandes geht das Unternehmen davon aus, die vorhandenen Produktionskapazitäten im Geschäftsjahr 2007 vollständig auszulasten.

3. Beschaffung

Wie auch in den letzten Jahren konzentriert sich das Unternehmen bei der Beschaffung auf den seit Jahren bevorzugten Lieferantenstamm.

Insofern sind die eventuellen Risiken des Beschaffungsmarktes bekannt und werden als gering eingestuft.

Aufgrund des vergleichsweise homogenen Verkaufssortiments haben sich die zu beschaffenden Artikel/Produkte nur unwesentlich verändert.

Die Beschaffungspreise ausgewählter Produktgruppen, insbesondere Stahlerzeugnisse und Energie, waren im Berichtszeitraum teilweise stark schwankend. Aufgrund der stark ausgeprägten Einzelfertigung und der damit verbundenen projektweisen Beschaffung von Rohmaterialien ist es dem Unternehmen nicht möglich, sich zur Vermeidung von Preisspitzen in bestimmten Produktbereichen zu bevorraten. Es konnte jedoch festgestellt werden, dass insbesondere in dem Bereich Stahl/Stahlhalbzeuge die durchschnittlichen Beschaffungspreise wieder reduziert werden konnten. Andere dem Stahlpreise angelehnte Produktgruppen, wie beispielsweise Formkästen, welche den gleichen Preisschwankungen unterliegen, werden in der Regel projektweise bei Unterlieferanten angefragt und die entsprechenden Preise werden vollständig in die Angebote einkalkuliert.

Bei den weiteren Einkaufsgruppen, welche nicht an den Stahl- oder Roheisenpreis gekoppelt sind, ergaben sich im Berichtszeitraum keine nennenswerten Preisveränderungen.

4. Investition

Innerhalb des Berichtszeitraums tätigte das Unternehmen die erforderlichen Ersatzinvestitionen in den Bereichen der Betriebs- und Geschäftsausstattung und des Fuhrparks. Das Gesamtinvestitionsvolumen des Unternehmens im Berichtszeitraum lag bei ca. 295 TEUR. Dem gegenüber steht eine AfA in Höhe von 901 TEUR.

Die für das Jahr 2006 geplante Investition im Bereich der Maschinenausstattung wurde noch nicht vorgenommen. Es ist jedoch vorgesehen, diese Investitionen im Geschäftsjahr 2007 zu tätigen. Weiterhin plant das Unternehmen die erforderlichen Ersatzinvestitionen zur Substanzerhaltung.

5. Finanzierungsmaßnahmen bzw. -vorhaben

Obwohl wie in den letzten Jahren die Bereitschaft der Kunden zur Leistung von Anzahlungen grundsätzlich abnimmt, ist es dem Unternehmen gelungen, für die zurzeit im Hause befindlichen Anlagenaufträge auskömmliche Anzahlungen zu erzielen. Trotzdem wird es langfristig schwierig sein, die vormals übliche Anzahlungshöhe von 30 % des Auftragswertes zu realisieren. Somit wird das Unternehmen mittelfristig gezwungen sein, die Produktion zumindest teilweise durch Fremdmittel vorzufinanzieren.

Entgegen dieser beschriebenen Veränderung des Zahlungsverhaltens der Kunden konnte das Unternehmen dennoch im Berichtszeitraum einzelne größere Auftragsabschlüsse tätigen, welche überdurchschnittliche Anzahlungen sowie Folgezahlungen während des Auftragsfortschrittes vorsahen. Daher konnte das Unternehmen den Geschäftsablauf des Berichtszeitraumes ohne Fremdfinanzierung realisieren.

Der in der GuV ersichtliche Zinsaufwand ergibt sich im Wesentlichen aus Forfaitierungsgeschäften, die aufgrund von Kundenwünschen ausgeführt wurden sowie aus Provisionen für vom Unternehmen ausgelegte Avale.

Aufgrund der sehr hohen Akzeptanz des Euro, auch an den internationalen Geschäftsplätzen, konnte das Unternehmen den nahezu gesamten Auftragsbestand des Berichtszeitraums in Euro abwickeln. Sicherungsinstrumente zur Absicherung von Währungsrisiken mussten daher im Berichtszeitraum nicht angewendet werden.

Auslandsgeschäfte werden von dem Unternehmen in der Regel nur dann durchgeführt, wenn die Zahlung der ausstehenden Forderungen durch geeignete Sicherungsinstrumente, meist Akkreditiv oder Bankgarantie, gewährleistet ist. Bei einzelnen Aufträgen im Auslandsgeschäft hat das Unternehmen aus Wettbewerbsgründen jedoch teilweise eine Restzahlung akzeptiert, welche zwar in die Zahlungssicherung aufgenommen wurde, jedoch noch einmal ausdrücklich durch eine Unterschrift des Kunden freigesetzt werden muss.

6. Personal- und Sozialbereich

Die Mitarbeiterzahl lag zu Beginn des Berichtszeitraumes bei 304 Mitarbeitern und reduzierte sich im Lauf des Jahres auf 302.

Neu eingestellte Mitarbeiter werden vornehmlich mit Zeitarbeitsverträgen versehen, um dem Unternehmen für den Fall einer schwankenden Auftragslage die entsprechende Flexibilität zu erhalten. Weiterhin deckt das Unternehmen im gewerblichen Bereich Auftragsspitzen zu großen Teilen durch den kurzfristigen Einsatz von Leiharbeitskräften ab.

Zur Steuerung des schwankenden Arbeitsanfalles greift das Unternehmen weiterhin auf die Möglichkeit von flexiblen Arbeitszeitkonten zurück. Eine Abgeltung von geleisteten Überstunden findet nur noch in Fällen statt, in denen der Zeitpuffer von 105 Stunden (= drei Arbeitswochen) überschritten wird.

Wie in den letzten Jahren verfügt das Unternehmen über eine Unterstützungskasse, die den Mitarbeitern eine Altersversorgung zusichert.

Die in der Unterstützungskasse zugesicherten Pensionszahlungen werden jedoch Mitarbeitern nicht mehr gewährt, welche nach dem 01.01.2007 in das Unternehmen eintreten werden.

Das Vermögen der Unterstützungskasse wird unabhängig vom Unternehmen auf separaten Konten verwaltet.

Zur Absicherung der Wertguthaben der Mitarbeiter, die nach den tarifvertraglichen Regelungen eine Altersteilzeit in Anspruch nehmen, wurden Anfang 2005 die Sicherheiten in voller Höhe bestellt.

Nach wie vor legt das Unternehmen besonderen Wert auf die innerbetriebliche Ausbildung. Zum Bilanzstichtag beschäftigte das Unternehmen 19 technische, kaufmännische und gewerbliche Auszubildende.

Die Ausbildung der gewerblichen und technischen Auszubildenden wird von einer überbetrieblichen Lehrwerkstatt unterstützt, an welcher das Unternehmen Beteiligungen hält.

Als Mitglied des Arbeitgeberverbandes ist das Unternehmen tarifgebunden und hat die tariflich festgelegte Lohn-/Gehaltserhöhung von 3,0 Prozent zum 01.06.2006 an die Mitarbeiter weitergeben.

Für das von den Tarifparteien festgelegte Entgelt-Rahmenabkommen ERA hat das Unternehmen festgelegt, mit den einführenden Arbeiten im ersten Quartal 2006 zu beginnen. Die vollständige Einführung ist für Januar 2008 vorgesehen.

Die im Rahmen der ERA festgeschriebenen Rückstellungen für den Anpassungsaufwand wurden in der vorgeschriebenen Höhe eingestellt.

7. Umweltschutz

8. Forschung und Entwicklung

Im Berichtszeitraum wurden einige Komponenten für die kastengebundenen Formanlagen weiter entwickelt und bereits in Anlagen eingebaut. Hierbei handelt es sich um ein neuartiges Konzept eines Verschiebewagens ohne die Betriebsfläche beim Kunden einzuschränken. Weiterhin wurden die hydraulischen Schubstrecken regelungstechnisch erheblich verbessert, sodass die Einflüsse der Hydraulikölschwankungen vollkommen kompensiert werden können.

Im Bereich der Software wurde das neue Programm CAS 2010 zur Marktreife entwickelt. Mit Hilfe dieses Diagnose-Programms können die zeitlichen Vorgänge innerhalb der Formanlagen visualisiert werden. Dies führt dadurch zu einer erheblichen Vereinfachung bei der Diagnose von Taktzeiteinstellungen und Optimierungen.

Das Produktprogramm der kastenlosen Formmaschine FBO wurde im Berichtszeitraum um eine weitere Größe ergänzt. Im Berichtszeitraum ist es gelungen bereits eine Maschine des neu aufgenommenen Typs FBO IV zu verkaufen.

Im Bereich der Gießmaschinen wurde eine neue sehr wettbewerbsfähige manuelle Gießmaschine in das Produktprogramm aufgenommen, wodurch das Gießmaschinenprogramm im unteren Preissegment sinnvoll ergänzt wird. Von diesem Typ konnten im Berichtszeitraum schon zwei Maschinen verkauft werden.

9. Wichtige Vorgänge des Geschäftsjahres

Aufgrund des kontinuierlichen Geschäftsganges liegen keine weiteren wichtigen Vorgänge vor.

B. DARSTELLUNG DER LAGE

1. Vermögens- und Finanzlage

Auch in der Berichtsperiode konnte ein positiver Cashflow erwirtschaftet werden. Dies führte dazu, dass das Unternehmen über den gesamten Berichtszeitraum seine Geschäfte ohne die Aufnahme von Fremdmitteln durchführen konnte.

Das Unternehmen verfügt über Kreditlinien sowohl bei japanischen als auch deutschen Geschäftsbanken. Die Kreditlinien bei den japanischen Banken sind durch Patronatserklärungen der Muttergesellschaft gegenüber den Banken abgesichert. Eine Absicherung der Kreditlinien bei einem deutschen Institut erfolgt teilweise über Grundschulden, teilweise werden Avallinien auch ohne Absicherung erteilt.

Ferner sind eventuelle Verbindlichkeiten des Unternehmens durch eine Patronatserklärung in Höhe von 7 Mio. EUR der Muttergesellschaft abgesichert.

Aufgrund der guten Ausstattung an Barmitteln des Unternehmens zum Bilanzstichtag, welche hauptsächlich aus erhaltenen Anzahlungen resultieren, kann davon ausgegangen werden, dass im Geschäftsjahr 2007 nur mit einer geringen Zinsbelastung des Unternehmens zu rechnen ist.

2. Ertragslage

Entgegen der im Vorjahr getroffenen Prognose konnte sich die Ertragslage des Unternehmens im Vergleich zum Vorjahr verbessern. Wie in den vergangenen Jahren herrschte auch im Berichtszeitraum auf dem Markt für Gießereimaschinen ein erheblicher Preiswettbewerb. Die Einflüsse dieser wirtschaftlichen Gesamtlage beeinflussen die Ertragslage des Unternehmens in ähnlicher Weise wie in den Vorjahren. Dies bezieht sich jedoch hauptsächlich auf Geschäfte mit Neuanlagen und Großprojekte.

Anders als in den Vorjahren konnte das Unternehmen jedoch in verstärktem Maße kleine und mittelgroße Aufträge für Anlagenumbauten und Erweiterungen akquirieren. In diesem Marktsegment können zurzeit auskömmliche Margen erzielt werden.

Bedingt durch die Akquisition diverser Aufträge mit hohen Anzahlungen konnte das Unternehmen die Geschäftsaktivitäten im Berichtszeitraum gänzlich ohne die Aufnahme von Fremdkapital durchführen. Weiterhin konnten die Zinserträge aus den Kassenbeständen des Unternehmens das Jahresergebnis positiv beeinflussen.

Für etwaige Nachbesserungsansprüche bei noch offen stehenden technischen Fragestellungen in der Restabwicklung einzelner Projekte wurde bei den Rückstellungen ausreichend Vorsorge getroffen. Hierdurch erfolgte eine nicht unerhebliche Belastung der sonstigen betrieblichen Aufwendungen. Die sonstigen betrieblichen Erträge resultieren hauptsächlich aus nicht benötigten Rückstellungen für Nachlaufkosten der Vorjahre.

Da sich für das Jahr 2007 die wesentlichen Rahmenbedingungen der Vorjahre nicht verändert haben, ist davon auszugehen, dass sich die Ertragslage des Unternehmens nicht wesentlich verändern wird. Zu beachten ist weiterhin, dass das Ergebnis 2007 durch den alle vier Jahre statt findenden Messeauftritt des Unternehmens auf der GIFA nicht unwesentlich beeinflusst wird. Inwieweit die Ertragslage des Unternehmens wiederum positiv durch die Entwicklung der Umsatzzahlen des Modernisierungs- und Umbaugeschäftes sowie des Ersatzteilgeschäftes beeinflusst wird, lässt sich zum Zeitpunkt der Berichterstattung nicht abschließend prognostizieren, da diese Geschäftsbereiche vergleichsweise kurze Durchlaufzeiten besitzen und Auftragseingänge verstärkt zur Sommer- und Weihnachtszeit erfolgen.

C. HINWEISE AUF WESENTLICHE RISIKEN DER KÜNFTIGEN ENTWICKLUNG

Aufgrund des positiven Geschäftsverlaufes der letzten vier Jahre und der bereits zum jetzigen Zeitpunkt auskömmlichen Auftragslage für das Jahr 2007 kann die kurzfristige Wettbewerbsfähigkeit des Unternehmens als gesichert angesehen werden. Mittel- und langfristig hängt der Erfolg der zukünftigen Geschäftstätigkeit auch weiterhin von der konjunkturellen Entwicklung auf dem Investitionsgütermarkt ab. Um das Unternehmen beim weiteren Ausbau der wirtschaftlichen Entwicklung zu unterstützen, hat sich die Muttergesellschaft Sintokogio mit Datum vom 6. März 2006 per Patronatserklärung verpflichtet, HWS mit finanziellen Mitteln bis zu einem Gesamtbetrag von 7 Mio. EUR auszustatten. Die Geschäftsführung geht davon aus, dass die Muttergesellschaft einer bereits beantragten Verlängerung der Patronatserklärung in gleicher Höhe über den 30.06.2007 hinaus für die Dauer eines weiteren Jahres zustimmen wird.

D. VORGÄNGE VON BESONDERER BEDEUTUNG NACH SCHLUSS DES GESCHÄFTSJAHRES

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Schluss des Geschäftsjahres liegen nicht vor.

Bad Laasphe im Februar 2007

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss zum 31. Dezember 2006 unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht für das Geschäftsjahr 2006 der Firma HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Der Lagebericht gibt insgesamt eine zutreffende Vorstellung von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der künftigen Entwicklung zutreffend dar.

Siegen, den 28. Februar 2007

Kolleß Treuhand GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Dipl.-Finw. Rainer Kolleß, Wirtschaftsprüfer

Dipl.-Kfm. Stefan Lützenbürger, Wirtschaftsprüfer

Weitere Angaben

1. Ergebnisverwendung

Die Gesellschafterversammlung hat am 03. Mai 2007 beschlossen, aus dem Jahresüberschuss von EUR 2.195.998,73 eine Dividende von EUR 220.000,00 an die Gesellschafterin auszuschütten und EUR 1.975.998,73 auf neue Rechnung vorzutragen.

2. Feststellung des Jahresabschlusses

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2006 ist durch Beschluss der Gesellschafterversammlung vom 03. Mai 2007 festgestellt worden.

3c:T126b5,

HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH

Bad Laasphe

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2012

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2012

HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH

A. DARSTELLUNG DES GESCHÄFTSVERLAUFES

1. Geschäfts- und Rahmenbedingungen

2. Auftrags- und Umsatzentwicklung

Mit einem erzielten Umsatz von 66,9 Mio. EUR übertraf das Unternehmen im Geschäftsjahr 2012 das Umsatzniveau der Vorperiode um rund 2 Mio. EUR. Die Produktionskapazitäten waren über das Geschäftsjahr vollständig gut ausgelastet. Der Auftragseingang des Jahres 2012 blieb mit 37,4 Mio. EUR unter dem angestrebten Planwert.

3. Produktion

Das Unternehmen verfügt über eine ausgeprägte Fertigungstiefe und erwirtschaftet einen großen Teil der Wertschöpfung im eigenen Haus.

Bedingt durch die beschriebene Auftragssituation ist es gelungen, die eigenen Produktionskapazitäten in 2012 zu einhundert Prozent auszulasten. In einigen Unternehmensbereichen war es aufgrund des hohen Arbeitsaufkommens phasenweise erforderlich, auf zusätzliche externe Mitarbeiter zurückzugreifen. Weiterhin musste zeitweise ein nicht unerhebliches Arbeitsvolumen an Subunternehmer vergeben werden, um der bestehenden Terminsituation gerecht zu werden.

4. Beschaffung

Wie auch in den vergangenen Jahren konzentriert sich das Unternehmen bei der Beschaffung auf den seit Jahren bevorzugten Lieferantenstamm.

Unter diesem Aspekt sind die eventuellen Risiken des Beschaffungsmarktes bekannt und werden als gering eingestuft.

Aufgrund des vergleichsweise homogenen Verkaufssortiments haben sich die zu beschaffenden Artikel/Produkte nur unwesentlich verändert.

Die Beschaffungspreise befanden sich während des Berichtszeitraums in einem nur leichten Aufwärtstrend. Für 2013 sieht das Unternehmen eine ähnlich moderate Preisentwicklung.

5. Investition

Im Jahr 2012 investierte das Unternehmen rund TEUR 2.400. Die Abschreibungen beliefen sich auf rund TEUR 2.067. Im Bereich der mechanischen Bearbeitung wurden ein Bearbeitungszentrum mit einem Wert von TEUR 770 sowie ein Fahrständer-Bearbeitungszentrum in Höhe von TEUR 786 angeschafft. In der Abteilung Stahlbau wurde das vollautomatische Sägezentrum mit einem Umfang von TEUR 408 erweitert sowie eine Bandsäge im Wert von TEUR 255 erworben.

Ersatzbeschaffungen im Fuhrpark mit einem Betrag von TEUR 130 sowie im EDV Hardware-Bereich von TEUR 227 stellen weitere umfangreiche Investitionen dar.

6. Finanzierungsmaßnahmen bzw. -vorhaben

Aufgrund der guten Ausstattung des Unternehmens an liquiden Mitteln und in Verbindung mit dem positiven Geschäftsverlauf in der Berichtsperiode ist es dem Unternehmen gelungen, das Geschäft ohne jegliche Fremdfinanzierungen abzuwickeln. Auch die beschriebenen Investitionen wurden vollumfänglich aus den bestehenden liquiden Mitteln realisiert. Durch die auftragseingangsbedingte Entwicklung der erhaltenen Anzahlungen bei gleichzeitig positivem Geschäftsverlauf lagen unterjährig die liquiden Mittel konstant auf einem gleich hohen Niveau wie im Vorjahr.

Der nicht unwesentliche Zinsaufwand ergibt sich vor allem aus Provisionen für vom Unternehmen ausgelegte Avale sowie aus Aufzinsungen für gebildete Rückstellungen, resultierend aus den Vorschriften des seit 01.01.2011 anzuwendenden BilMoG. Ferner enthält diese Position Zinsen aus der in 2012 abgewickelten Betriebsprüfung.

Aufgrund der sehr hohen Euro-Akzeptanz, auch an den internationalen Geschäftsplätzen, konnte das Unternehmen nahezu sämtliche Aufträge des Berichtszeitraums in Euro abwickeln. Lediglich ein China-Projekt wurde in US-Dollar abgeschlossen. Dieses ist über ein Devisentermingeschäft kursgesichert.

7. Personal- und Sozialbereich

Die durchschnittliche Mitarbeiterzahl lag im Berichtszeitraum bei 354 Mitarbeitern.

Neu eingestellte Mitarbeiter werden vornehmlich mit Zeitarbeitsverträgen versehen, um dem Unternehmen für den Fall einer schwankenden Auftragslage die entsprechende Flexibilität zu erhalten. Weiterhin deckt das Unternehmen im gewerblichen Bereich Auftragsspitzen zu großen Teilen durch den kurzfristigen Einsatz von externen Mitarbeitern ab.

Zur Steuerung des schwankenden Arbeitsanfalles greift das Unternehmen weiterhin auf die Möglichkeit von flexiblen Arbeitszeitkonten zurück.

Nach wie vor legt das Unternehmen besonderen Wert auf die innerbetriebliche Ausbildung. Zum Bilanzstichtag beschäftigte das Unternehmen 22 technische und gewerbliche Auszubildende.

Um dem Bedarf an zukünftigen qualifizierten Ingenieuren gerecht zu werden, leistet das Unternehmen derzeit bei vier ehemaligen Auszubildenden finanzielle Unterstützung für die Durchführung von Ingenieurstudiengängen. Außerdem bildet das Unternehmen zusätzlich zu den gewerblichen und technischen Auszubildenden sechs Mitarbeiter im Rahmen eines dualen Studiums aus. Die Fluktuationsquote lag in den vergangenen Jahren unter einem Prozent.

8. Umweltschutz

9. Forschung und Entwicklung

Im Berichtszeitraum wurden einige Komponenten für das Kerngeschäft der kastengebundenen Formanlagen weiter verbessert und mit weiteren Funktionalitäten ausgestattet.

Darüber hinaus erfolgte in 2013 die Umstellung und Anpassung der Gießmaschine FVNX für den europäischen Markt. Es ist geplant, diese Erweiterung des Gießmaschinenprogramms ab Sommer 2013 marktreif anbieten zu können.

Das im Vorjahr entwickelte Vision Control System konnte im Berichtszeitraum erfolgreich in einer namhaften deutschen Gießerei installiert werden. Der Verkauf dieses Systems wird im nächsten Jahr entsprechend weiter vorangetrieben.

B. DARSTELLUNG DER LAGE

1. Vermögens- und Finanzlage

Anlagevermögen

Im abgelaufenen Jahr investierte das Unternehmen in einem Volumen von rund TEUR 2.400 deutlich über den Abschreibungen des Geschäftsjahres in Höhe von rund TEUR 2.000.

Vorratsvermögen

Bedingt durch die Umsatzverschiebung aus dem Jahr 2011 nach 2012 sowie aufgrund des niedrigeren Auftragsbestandes zum Ende des Jahres 2012 ergibt sich ein deutlicher Rückgang im Bereich der Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sowie der unfertigen Erzeugnisse. Die Forderungen steigen in Abhängigkeit der Zeitpunkte einzelner Umsatzrealisierungen leicht an. Die Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen beinhalten das Ersatzteilgeschäft für den amerikanischen Markt, welches über eine Schwesterfirma in den USA abgewickelt wird. Die sonstigen Vermögensgegenstände steigen durch Forderungen aus Vorsteuer sowie Personalkostenzuschüssen an.

Eigenkapital

Aufgrund des moderaten Ausschüttungsverhaltens der Anteilseigner sowie des erwirtschafteten Jahresergebnisses steigt das Eigenkapital auf rund EUR 43,8 Mio. HWS erreicht somit eine Eigenkapitalquote von ca. sechzig Prozent.

Rückstellungen

Der Rückgang der Steuerrückstellungen begründet sich in einer Anpassung der unterjährig laufenden Vorauszahlungen.

Die sonstigen Rückstellungen verzeichnen einen Rückgang, der sich in einer Rückführung der Rückstellung zur Unterstützungskasse sowie der Rückstellungen für Nachlaufkosten für bereits abgerechnete Projekte begründet.

Verbindlichkeiten

Nach wie vor hat das Unternehmen keine Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten. Durch den geringen Auftragseingang des Jahres 2012 gehen die erhaltenen Anzahlungen deutlich zurück. Der Rückgang der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen begründet sich in einem schwächeren Einkaufsvolumen zum Jahresende.

Das Niveau des Einkaufsvolumens ist in einer Abhängigkeit des zum Jahresende bestehenden Auftragsbestandes und der Höhe des Vorratsvermögens am Jahresende zu sehen.

2. Ertragslage

Das positive Geschäftsklima der Gießerei-Industrie im Geschäftsjahr 2012 war geprägt durch eine ordentliche Auslastung der Produktionskapazitäten.

Der Umsatz des Jahres 2012 mit 66,9 Mio. EUR fällt gegenüber 2011 um 3,18 % höher aus. In den Vertriebskosten zeigt sich ein Rückgang aufgrund geringerer Messeaufwendungen. Dies begründet sich ausnahmslos in der im Jahr 2011 stattgefundenen Gießereifachmesse GIFA, die im vierjährigen Turnus stattfindet.

Mit einem operativen Ergebnis in 2012 von 11,35 % der Umsatzerlöse konnte das Unternehmen das Ergebnis des Jahres 2011 deutlich übertreffen.

Die sonstigen betrieblichen Erträge werden durch Buchungen beeinflusst, die aus der in 2012 durchgeführten Betriebsprüfung für die Jahre 2007 bis 2011 resultieren. Außerdem erfolgte eine Anpassung der bestehenden Rückstellung für die firmeneigene Unterstützungskasse.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen beinhalten ebenfalls Buchungen im Rahmen der Betriebsprüfung sowie eine erhöhte Kostenvorsorge für bereits abgerechnete Projekte, deren Endabnahmen sowie Restarbeiten noch ausstehen. Zusätzlich wurde das Ergebnis im Geschäftsjahr 2012 besonders belastet durch nicht durch Rückstellungen gedeckte Nachlaufkosten. Das Unternehmen beurteilt diese Projekte mit ausreichender Vorsorge.

Die Zinseinkünfte fallen trotz einer gleichbleibend hohen Liquidität gegenüber dem Vorjahr deutlich niedriger aus. Dies begründet sich in dem anhaltend niedrigen Zinsniveau, wobei das Unternehmen besonders zum Jahresende eine weiter fallende Tendenz registriert. Die Zinsaufwendungen steigen gegenüber dem Vorjahr durch Zinsen aus der Betriebsprüfung sowie den Aufzinsungsaufwendungen im Rahmen der BilMoG-Vorschriften für langfristige Rückstellungen.

Insgesamt beurteilt die Geschäftsleitung den Geschäftsverlauf sowie die aktuelle Finanz-, Vermögens- und Ertragslage als gut.

C. HINWEISE AUF WESENTLICHE CHANCEN UND RISIKEN DER KÜNFTIGEN ENTWICKLUNG

Die Auslastung der Gießereiindustrie für das Geschäftsjahr 2013 wird als positiv eingeschätzt. Aufgrund dieser Prognosen ist davon auszugehen, dass Gießereien in Ausrüstung investieren bzw. Modernisierungen und Leistungssteigerungen durchführen werden.

Nach einer Beruhigung des chinesischen Marktes zu Beginn des Jahres 2012 scheint sich zum Zeitpunkt der Berichterstellung dieser Markt wieder auf ein hohes Niveau zu zu bewegen. Der indische Markt zeigt Investitionsinteresse. Auch der Markt der ehemaligen GUS-Staaten entwickelt sich nach Brancheninformationen wieder positiv. Das Unternehmen steht in Verhandlungen zum Abschluss neuer Aufträge.

In den westeuropäischen Märkten erkennt das Unternehmen im abgelaufenen Geschäftsjahr ein geringeres Investitionsinteresse der Gießereiindustrie. Für das Jahr 2013 allerdings erwartet das Unternehmen eine leichte Belebung dieser Märkte.

Die weltweite Nachfrage von Gießereimaschinen scheint sich zurzeit stabil auf einem normalen Niveau zu bewegen, ein Unsicherheitsfaktor stellt allerdings der mögliche Einfluss der immer noch anhaltenden "Euro-Krise" auf die Weltwirtschaft dar. Inwieweit diese Unsicherheit zu einem Nachlassen der Investitionsneigung führt, ist schwer vorherzusagen.

Aufgrund der soliden Kapitalausstattung sieht sich das Unternehmen den künftigen Herausforderungen des Marktes gut gerüstet.

Für noch zu erbringende Leistungen in der Restabwicklung einzelner Projekte wurde bei den Rückstellungen ausreichend Vorsorge getroffen.

Um dem Risiko eventueller Zahlungsausfälle entgegen zu wirken, hat das Unternehmen vorsorglich Pauschalwertberichtigungen auf Forderungen gebildet. Als Sicherungsinstrument zum Schutz vor einem eventuellen Forderungsausfall werden bestehende Forderungen des Unternehmens an Kunden, soweit dies möglich ist, durch ein namhaftes deutsches Warenkreditversicherungsinstitut abgesichert. Darüber hinau

Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH

Bad Laasphe

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Lagebericht

Bilanz zum 31. Dezember 2023

Gewinn- und Verlustrechnung zum 31. Dezember 2023

Anhang für das Geschäftsjahr 2023

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers:

Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH

Bad Laasphe

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022

Bilanz zum 31. Dezember 2022

Gewinn- und Verlustrechnung vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022

Anhang für das Geschäftsjahr 2022

7. Vorschlag der Geschäftsführung für die Verwendung des Ergebnisses

Unterzeichnung des Jahresabschlusses und des Lageberichts Für das Geschäftsjahr 2022 gemäß § 245 HGB

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2022

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers:

Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH

Bad Laasphe

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Lagebericht

Bilanz

Gewinn- und Verlustrechnung

Anhang

7. Vorschlag der Geschäftsführung für die Verwendung des Ergebnisses

Anlagevermögen

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

Angaben zur Feststellung

Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH

Bad Laasphe

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020

Lagebericht

Bilanz

Gewinn- und Verlustrechnung

Anhang

7. Vorschlag der Geschäftsführung für die Verwendung des Ergebnisses

Entwicklung des Anlagevermögens

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

Angaben zur Feststellung

Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH

Bad Laasphe

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2019

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2019

Bilanz zum 31. Dezember 2019

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2019

Anhang für das Geschäftsjahr 2019

8. Vorschlag der Geschäftsführung für die Verwendung des Ergebnisses

Unterzeichnung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Für das Geschäftsjahr 2019 gemäß § 245 HGB

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH

Bad Laasphe

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2018 bis zum 31.12.2018

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2018

Bilanz zum 31. Dezember 2018

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2018

Anhang für das Geschäftsjahr 2018

Unterzeichnung des Jahresabschlusses und des Lageberichts für das Geschäftsjahr 2018 gemäß § 245 HGB

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2018

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH

Bad Laasphe

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2017

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2017

Bilanz zum 31. DEZEMBER 2017

HEINRICH WAGNER SINTO MASCHINENFABRIK GMBH, BAD LAASPHE

Gewinn- und Verlustrechnung FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2017

Anhang für das Geschäftsjahr 2017

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Heinrich Wagner Sinto Maschinenfabrik GmbH

Bad Laasphe

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2016 bis zum 31.12.2016

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2016

HEINRICH WAGNER SINTO Maschinenfabrik GmbH

Bilanz zum 31. DEZEMBER 2016

HEINRICH WAGNER SINTO MASCHINENFABRIK GMBH, BAD LAASPHE

Gewinn- und Verlustrechnung FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2016

Unterzeichnung des Jahresabschlusses und des Lageberichts
für das Geschäftsjahr 2018 gemäß § 245 HGB

Heinrich Wagner
Sinto Maschinenfabrik GmbH