DZR Deutsches Zahnärztliches Rechenzentrum GmbH

Stuttgart

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2019

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2019

Aktiva

	Stand am 31.12.2019	Stand am 31.12.2018
	EUR	EUR
1. Barreserve
Kassenbestand	76.923,30	45.432,14
2. Forderungen an Kreditinstitute
täglich fällig	520.600,81	410.214,85
3. Forderungen an Kunden	302.267.358,17	304.297.251,26
darunter:
an Finanzdienstleistungsinstitute EUR 111.866,43 (i. V. EUR 43.067,88)
4. Immaterielle Anlagewerte
a) entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	372.719,00	317.914,00
b) geleistete Anzahlungen	866.755,70	0,00
	1.239.474,70	317.914,00
5. Sachanlagen	4.279.739,22	4.726.692,22
6. Sonstige Vermögensgegenstände	2.975.034,39	2.704.592,09
7. Rechnungsabgrenzungsposten	38.416,81	29.884,89
	311.397.547,40	312.531.981,45

Passiva

	Stand am 31.12.2019	Stand am 31.12.2018
	EUR	EUR
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
täglich fällig	201.122.383,31	206.654.787,42
2. Verbindlichkeiten gegenüber Kunden andere Verbindlichkeiten
täglich fällig	65.180.206,28	64.569.426,42
darunter:
gegenüber Finanzdienstleistungsinstituten EUR 17.689,07 (i. V. EUR 105.474,90)
3. Sonstige Verbindlichkeiten	2.136.501,95	3.082.429,20
4. Rechnungsabgrenzungsposten	73.721,96	210.413,37
5. Rückstellungen
a) Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	3.555.298,00	3.536.325,00
b) Steuerrückstellungen	1.988.093,80	479.858,19
c) andere Rückstellungen	3.530.966,00	3.577.598,00
	9.074.357,80	7.593.781,19
6. Eigenkapital
a) Gezeichnetes Kapital	5.007.328,00	5.007.328,00
b) Gewinnrücklagen
andere Gewinnrücklagen	1.802.772,00	791.772,00
c) Konzernbilanzgewinn	24.993.874,76	22.636.527,42
d) Nicht beherrschende Anteile	2.006.401,34	1.985.516,43
	33.810.376,10	30.421.143,85
	311.397.547,40	312.531.981,45
Eventualverbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen	242.391.282,79	201.552.029,33

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019

	2019	2018
	EUR	EUR
1. Zinserträge aus
Kredit- und Geldmarktgeschäften	83.233.113,65	80.333.898,78
2. Zinsaufwendungen	1.829.540,38	1.815.431,91
	81.403.573,27	78.518.466,87
3. Sonstige betriebliche Erträge	3.722.558,25	3.337.283,83
4. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter	17.643.280,97	17.178.872,74
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	2.998.980,16	3.234.353,93
darunter:
für Altersversorgung EUR 215.046,10 (i. V. EUR 591.359,09)
b) andere Verwaltungsaufwendungen	25.257.332,24	25.279.528,14
	45.899.593,37	45.692.754,81
5. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen	847.766,15	892.924,02
6. Sonstige betriebliche Aufwendungen	78.650,22	2.388,72
7. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen und bestimmte Wertpapiere sowie Zuführungen zu Rückstellungen im Kreditgeschäft	2.797.476,94	3.234.564,10
8. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit	35.502.644,84	32.033.119,05
9. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	11.048.195,54	10.149.591,14
10. Sonstige Steuern, soweit nicht unter Posten 6 ausgewiesen	-12.640,26	10.530,00
11. Jahresüberschuss	24.467.089,56	21.872.997,91
12. Auf nicht beherrschende Anteile entfallender Gewinn	1.726.501,34	1.714.616,43
13. Konzernjahresüberschuss	22.740.588,22	20.158.381,48
14. Gewinnvortrag	2.253.286,54	2.478.145,94
15. Konzernbilanzgewinn	24.993.874,76	22.636.527,42

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2019

der DZR Deutsches Zahnärztliches Rechenzentrum GmbH

Rechnungslegungsgrundsätze

Die DZR Deutsches Zahnärztliches Rechenzentrum GmbH, Stuttgart, eingetragen beim Amtsgericht Stuttgart unter HRB 6658 (nachfolgend DZR GmbH), ist gemäß § 340i i. V. m. § 290 HGB zur Aufstellung eines Konzernabschlusses verpflichtet.

Der Konzernabschluss ist nach den Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften des Handelsgesetzbuches, den ergänzenden Vorschriften des GmbH-Gesetzes und den ergänzenden Vorschriften der RechKredV aufgestellt worden.

Die auf die Posten der Konzernbilanz und der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden entsprechen den §§ 340i i.V. m. 340a i. V. m. 244 ff. und 340 ff. HGB sowie der RechKredV in der aktuellen Fassung. Vom Wahlrecht des § 265 Abs. 8 HGB wurde aus Gründen der Übersichtlichkeit Gebrauch gemacht.

Im Hinblick auf die Gliederung, den Ausweis, den Ansatz und die Bewertung entspricht der Konzernabschluss den Vorjahresgrundsätzen.

Die Abschlüsse der in den Konzernabschluss der DZR Deutsches Zahnärztliches Rechenzentrum GmbH, Stuttgart, einbezogenen Unternehmen werden nach einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen aufgestellt.

Der Konzernjahresüberschuss umfasst den Anteil am Jahresergebnis, der den Gesellschaftern des Mutterunternehmens zuzurechnen ist.

Allen am Bilanzstichtag bestehenden Risiken, soweit sie bis zur Aufstellung des Konzernabschlusses erkennbar waren, ist durch Bildung ausreichender Rückstellungen und Wertberichtigungen Rechnung getragen.

Unter den Forderungen an und Verbindlichkeiten gegenüber Kunden werden sämtliche Forderungen bzw. Verbindlichkeiten, die unmittelbar aus Geschäftsbeziehungen im Zusammenhang mit dem Factoringgeschäft resultieren, ausgewiesen.

Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Im Einzelnen werden folgende Bewertungsgrundsätze angewandt:

Die Barreserven und die Forderungen an Kreditinstitute werden mit ihrem Nominalwert bilanziert.

Forderungen in fremder Währung sind mit dem Devisenkassamittelkurs am Bilanzstichtag bewertet.

Die Forderungen an Kunden werden mit dem Nennwert angesetzt. Im Falle des echten Factoring werden erworbene Forderungen in Höhe des Nennwertes ausgewiesen. Handelt es sich um unechtes Factoring, werden die Forderungen in Höhe der gegenüber dem Factoringkunden vorgenommenen Vorschusszahlung ausgewiesen. Erkennbare Risiken sind angemessen durch Wertberichtigungen berücksichtigt. Das allgemeine Ausfallrisiko für Forderungen, die im Rahmen des echten Factoring erworben werden, wird anhand einer pauschalierten Einzelwertberichtigung berücksichtigt und berechnet. Forderungen an Kunden aus Überzahlungen werden, soweit ein Ausfall überwiegend wahrscheinlich ist, einzelwertberichtigt und für alle verbleibenden Forderungen das allgemeine Ausfallrisiko anhand einer Pauschalwertberichtigung berücksichtigt.

Die entgeltlich erworbenen immateriellen Anlagewerte und Sachanlagen sind zu Anschaffungskosten vermindert um planmäßige, lineare Abschreibungen bewertet. Die individuelle Nutzungsdauer der immateriellen Vermögensgegenstände liegt zwischen drei und fünf Jahren.

Die Ermittlung der Abschreibungen basiert im Wesentlichen auf wirtschaftlichen Grundsätzen. Abschreibungen erfolgen nach der linearen Methode. Geringwertige Wirtschaftsgüter im Sinne des § 6 Abs. 2 EStG werden im Jahr der Anschaffung in voller Höhe als Aufwand erfasst, ihr Abgang wird unterstellt.

Soweit der nach vorstehenden Grundsätzen ermittelte Wert von Gegenständen des Anlagevermögens über dem Wert liegt, der ihnen am Bilanzstichtag beizulegen ist, wird dem durch außerplanmäßige Abschreibungen Rechnung getragen. Stellt sich in einem späteren Geschäftsjahr heraus, dass die Gründe hierfür nicht mehr bestehen, so wird der Betrag dieser Abschreibungen im Umfang der Werterhöhung unter Berücksichtigung der Abschreibungen, die inzwischen vorzunehmen gewesen wären, zugeschrieben.

Die sonstigen Vermögensgegenstände werden mit Ausnahme der Rückdeckungsversicherungen mit dem Nennwert angesetzt.

Die Rückdeckungsversicherungen sind zum Zeitwert bilanziert. Der beizulegende Zeitwert der Rückdeckungsversicherungen entspricht den fortgeführten Anschaffungskosten gemäß § 255 Abs. 4 Satz 3 HGB und besteht aus dem Deckungskapital zuzüglich eines gegebenenfalls vorhandenen Guthabens aus Beitragsrückerstattung (so genannte unwiderrufliche Überschussbeteiligung).

Als aktiver Rechnungsabgrenzungsposten werden Ausgaben vor dem Bilanzstichtag ausgewiesen, welche Aufwand für eine bestimmte Zeit nach dem Stichtag darstellen.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten, gegenüber Kunden sowie die sonstigen Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Die Pensionsverpflichtungen werden versicherungsmathematisch unter Zugrundelegung biometrischer Wahrscheinlichkeiten (Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck) nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (PUC-Methode) ermittelt. Bei der Festlegung des laufzeitkongruenten Rechnungszinssatzes wird in Anwendung des Wahlrechts nach § 253 Abs. 2 Satz 2 HGB seit dem 31. Dezember 2016 der von der Deutschen Bundesbank ermittelte und veröffentlichte durchschnittliche Marktzinssatz der letzten zehn Jahre verwendet, der sich bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt. Der zum Bilanzstichtag verwendete Rechnungszinssatz beträgt 2,71 %. Aus der Abzinsung der Rückstellungen für Pensionen mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre ergibt sich zum 31. Dezember 2019 im Vergleich zur Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre ein Unterschiedsbetrag gemäß § 253 Abs. 6 HGB in Höhe von Euro 483.562,00.

Zukünftig erwartete Rentensteigerungen und Fluktuationsraten werden bei der Ermittlung der Verpflichtung berücksichtigt. Dabei wird derzeit von einer jährlichen Rentenanpassung von 1,0 % (i. V. 2,0 %) und von einer Fluktuationsrate von 1,0 % ausgegangen.

Die Steuer- und anderen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten und werden in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages bewertet. Zukünftige Preis- und Kostensteigerungen werden berücksichtigt, sofern ausreichend objektive Hinweise für deren Eintritt vorliegen. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr sind mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzins der vergangenen sieben Geschäftsjahre, der von der Deutschen Bundesbank zum Bilanzstichtag ermittelt wurde, abgezinst.

Erfolgswirkungen aus der Änderung des Diskontierungssatzes, Zeitwertänderungen des Deckungsvermögens und laufende Erträge des Deckungsvermögens werden im Finanzergebnis gezeigt.

Konsolidierungskreis

Der Konzernabschluss der DZR Deutsches Zahnärztliches Rechenzentrum GmbH, Stuttgart (Mutterunternehmen), umfasst ein inländisches, unmittelbar vollkonsolidiertes Tochterunternehmen.

Die nachstehende Gesellschaft wurde im Wege der Vollkonsolidierung (Erstkonsolidierung 1. Januar 2003) in den Konzernabschluss einbezogen und macht von der Befreiung gemäß § 264 Abs. 3 und Abs. 4 HGB Gebrauch:

	Beteiligungs-	Eigenkapital	Anteil Stammkapital
	quote	TEuro	TEuro
ABZ Zahnärztliches Rechenzentrum für Bayern GmbH, Gröbenzell	55,0 %	512,0	281,6

Konsolidierungsgrundsätze

Bei der Erstkonsolidierung von Erwerbsvorgängen vor dem 1. Januar 2010 wird unverändert die Buchwertmethode gemäß § 301 Abs. 1 Satz 2 Nr. 1 HGB a. F. mit den gemäß § 301 Abs. 2 HGB a. F. möglichen Erstkonsolidierungszeitpunkten angewandt.

Der Posten "Nicht beherrschende Anteile" bemisst sich grundsätzlich am Eigenkapital der jeweiligen Einzelgesellschaft unter Berücksichtigung der einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden.

Forderungen und Verbindlichkeiten, Umsätze, Erträge und Aufwendungen innerhalb des Konsolidierungskreises wurden eliminiert.

Die Ermittlung der latenten Steuern wurde auf Basis der zukünftigen Steuerbelastungen der betreffenden Gesellschaften vorgenommen. Vom Wahlrecht gemäß § 274 Abs. 1 S. 2 HGB wurde kein Gebrauch gemacht.

Angaben zur Konzernbilanz

Die Forderungen an Kreditinstitute beinhalten Fremdwährungspositionen in Schweizer Franken in Höhe von CHF 41.816,16 (Euro 38.526,04). Es bestehen Kompensationsvereinbarungen, die die Voraussetzungen des § 10 RechKredV erfüllen. Zum Bilanzstichtag wurden täglich fällige Forderungen in Höhe von Euro 56.528.703,93 mit täglich fälligen Verbindlichkeiten verrechnet.

Im Jahr 2019 ergibt sich folgende Fristengliederung der Forderungen:

	Restlaufzeit
	bis drei Monate	mehr als drei Monate bis ein Jahr	mehr als ein Jahr bis fünf Jahre	mehr als fünf Jahre	Gesamt
	TEuro	TEuro	TEuro	TEuro	TEuro
Forderungen an Kunden	240.837	34.382	27.022	26	302.267
Vorjahr	245.083	32.935	26.249	30	304.297

Die Wertberichtigungen sind in den Forderungen an Kunden mit einer Restlaufzeit bis drei Monate berücksichtigt.

Im Posten Forderungen an Kunden sind Forderungen an verbundene Unternehmen in unverbriefter Form in Höhe von Euro 111.866,43 (i. V. Euro 43.067,88) enthalten.

Sämtliche Rechte und Ansprüche aus dem Ankauf von Forderungen sind an die refinanzierenden Banken als Sicherheiten (Globalzession) abgetreten.

Die Entwicklung des Anlagevermögens ergibt sich aus dem Konzernanlagespiegel (Anlage 4).

Im Zeitpunkt der Erstkonsolidierung der Tochtergesellschaft wurden die Buchwerte der Gegenstände des Anlagevermögens als Anschaffungs- und Herstellungskosten übernommen und fortgeführt.

In den Sachanlagen sind im Rahmen der eigenen Geschäftstätigkeit genutzte andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung mit einem Buchwert von Euro 4.279.739,22 enthalten.

In den sonstigen Vermögensgegenständen sind im Wesentlichen der Aktivwert der Rückdeckungsversicherung (Euro 2.013.443,80), Rückerstattungsansprüche (Euro 310.829,98) und Steuerforderungen an das Finanzamt (Euro 507.872,29) enthalten.

Die sonstigen Vermögensgegenstände haben in Höhe von Euro 1.554.390,27 (i. V. Euro 1.818.863,57) eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr.

Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten enthält im Wesentlichen die Abgrenzung von Kosten aus Lizenz- und Wartungsverträgen.

Nach dem Temporary-Konzept in der Ausgestaltung des BilMoG werden die latenten Steuern als Differenz zwischen den handels- und steuerrechtlichen Wertansätzen für alle Bilanzposten separat berechnet, wobei nur diejenigen Differenzen Berücksichtigung finden, die sich in späteren Geschäftsjahren voraussichtlich wieder abbauen.

Die Bewertung der temporären Differenzen erfolgt mit dem unternehmensindividuellen Steuersatz im jeweils zu erwartenden Zeitpunkt des Abbaus der jeweiligen Differenzen. Für das Geschäftsjahr 2019 beträgt der Steuersatz des Mutterunternehmens für Körperschaftsteuer und Gewerbesteuer insgesamt 30,96 %. Der Steuersatz für Körperschaftsteuer und Gewerbesteuer des Tochterunternehmens ABZ Zahnärztliches Rechenzentrum für Bayern GmbH beträgt in 2019 insgesamt 27,38 %.

Eine sich insgesamt ergebende Steuerbelastung würde in der Bilanz als passive latente Steuer angesetzt werden. In 2019 ergab sich ein Überhang an aktiven latenten Steuern. Dieser resultiert aus Ansatz- und Bewertungsunterschieden in den Rückstellungen und wurde in Ausübung des Wahlrechts nach § 274 Abs. 1 S. 2 HGB in 2019 nicht aktiviert.

Die Restlaufzeiten der Verbindlichkeiten (§ 340d HGB i. V. m. § 9 RechKredV, § 285 Nr. 1 und Nr. 2 HGB) ergeben sich wie folgt:

	Restlaufzeit
	bis drei Monate	mehr als drei Monate bis ein Jahr	mehr als ein Jahr bis fünf Jahre	mehr als fünf Jahre	Gesamt
	TEuro	TEuro	TEuro	TEuro	TEuro
Verbindlichkeiten
gegenüber Kreditinstituten	201.122	0	0	0	201.122
Vorjahr	206.655	0	0	0	206.655
gegenüber Kunden	64.549	631	0	0	65.180
Vorjahr	64.115	454	0	0	64.569
Sonstige	2.137	0	0	0	2.137
Vorjahr	3.082	0	0	0	3.082
Summe	267.808	631	0	0	268.439
Vorjahr	273.852	454	0	0	274.306

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind durch Globalzession der Forderungen aus Factoring in voller Höhe gesichert. In den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern in Höhe von Euro 97.217.235,21 enthalten. Dabei wurden gemäß §10 RechKredV Forderungen in Höhe von Euro 46.044.426,08 verrechnet. In den Verbindlichkeiten gegenüber Kunden sind Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von Euro 17.689,07 (i. V. Euro 105.474,90) enthalten.

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind zum Teil durch Eigentumsvorbehalte gesichert. Im Wesentlichen beinhalten die sonstigen Verbindlichkeiten die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von Euro 1.030.075,79 und Verbindlichkeiten aus Steuern in Höhe von Euro 1.059.625,69.

	Euro
Die anderen Rückstellungen betragen	3.530.966,00
davon entfallen auf
Personal	2.517.766,00
Ungewisse Verbindlichkeiten	395.480,00
Aufbewahrung von Geschäftsunterlagen	215.400,00
Jahresabschluss und Prüfung	154.620,00
Künftige Betriebsprüfungen	107.000,00
Berufsgenossenschaft	55.600,00
Sonstige	85.100,00

Der passive Rechnungsabgrenzungsposten enthält die lineare Abgrenzung von Erträgen aus Teilzahlungsvereinbarungen.

Das gezeichnete Kapital von Euro 5.007.328,00 entspricht dem bei der DZR Deutsches Zahnärztliches Rechenzentrum GmbH ausgewiesenen Bilanzposten.

Angaben zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

Die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt und gliedert sich nach der Staffelmethode.

In den Zinsaufwendungen sind Aufwendungen in Höhe von Euro 116.886,00 aus der Aufzinsung von Rückstellungen enthalten.

Die sonstigen betrieblichen Erträge gliedern sich im Wesentlichen in Erträge aus der Weiterbelastung von Kosten an verbundene Unternehmen (Euro 2.446.160,00), Erträge aus Seminaren (Euro 364.796,57) und der Verrechnung von Sachbezügen (Euro 335.233,19).

Sonstige Angaben

Die Eventualverbindlichkeiten enthalten Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und aus Gewährleistungsverträgen in Höhe von Euro 242.391.282,79 (i. V. Euro 201.552.029,33). Es besteht eine gesamtschuldnerische Haftung gegenüber Kreditinstituten für Verbindlichkeiten von nicht konsolidierten Unternehmen. Der gesamte Kreditrahmen der Gruppenunternehmen wurde im Geschäftsjahr von Euro 490.000.000,00 auf insgesamt Euro 540.000.000,00 erhöht. Das Risiko der Inanspruchnahme aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen wird als gering eingeschätzt.

Der in der Kapitalflussrechnung ausgewiesene Finanzmittelfonds entspricht den Bilanzposten Barreserve und Forderungen an Kreditinstitute.

Der Gesamtbetrag der sonstigen finanziellen Verpflichtungen aus langfristigen Miet-, Leasing- und sonstigen Dienstleistungsverträgen beträgt zum Stichtag insgesamt Euro 8.688.600,92. Davon entfallen auf verbundene Unternehmen Euro 3.828.465,54.

Der Konzern beschäftigte während des Geschäftsjahres 290 (i. V. 280) Angestellte und 44 (i. V. 44) Aushilfen.

Geschäftsführer des Mutterunternehmens waren im Geschäftsjahr:

	Herr Thomas Schelhorn, Kaufmann, Stuttgart
	Herr Konrad Bommas, Dipl.-Ökonom, Stuttgart
	Herr Thomas Schiffer, Dipl.-Kaufmann, Kronberg im Taunus

Es wurden keine Vorschüsse und Kredite an die Geschäftsführung gewährt. Haftungsverhältnisse zugunsten der Geschäftsführung bestehen zum Bilanzstichtag nicht.

Die Angabe der Geschäftsführerbezüge unterbleibt gemäß § 286 Abs. 4 HGB.

Das vom Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr berechnete Gesamthonorar beträgt Euro 94.300,00 (Abschlussprüfungsleistungen: Euro 70.200,00; sonstige Leistungen: Euro 24.100,00).

Der Konzernabschluss der DZR GmbH wird in den Konzernabschluss der Profi Erste Projektfinanzierungs- und Beteiligungsgesellschaft AG, Zürich, Schweiz, einbezogen (größter Konsolidierungskreis).

Nachtragsbericht

Nach dem Bilanzstichtag kam es zunächst im Januar 2020 in China zu einer sprunghaften Ausweitung von Infektionen mit dem neuartigen Coronavirus (SARS-CoV-2) und der dadurch ausgelösten Krankheit COVID-19. Während sich in China die Lage stabilisiert hat, steigen seit Februar 2020 die Infektionszahlen im Rest der Welt massiv an. Deutschland liegt in der Gruppe der am stärksten betroffenen Länder, verzeichnet allerdings bislang im internationalen Vergleich wenig Todesfälle verglichen mit der Anzahl der Infektionen.

Um die Zahl schwerer Krankheitsverläufe zu begrenzen, überdurchschnittliche Sterblichkeit durch Überforderung des Gesundheitssystems zu verhindern und Zeit für die Entwicklung von Impfstoffen zu gewinnen, wurden weltweit und auch in Deutschland einschneidende Regelungen getroffen, u. a. restriktive Quarantänemaßnahmen, Schließung von Kindertagesstätten/Schulen, Veranstaltungsverbote, Schließung von Einzelhandel und Restaurants sowie Ausgangsbegrenzungen. Diese Maßnahmen haben zu einer deutlichen Reduktion der Neuinfektionsfälle geführt, so dass bereits erste Lockerungen der Beschränkungen vorgenommen wurden. Es bleibt abzuwarten, ob die Lockerungen trotz flankierender Maßnahmen (wie der allgemeinen Maskenpflicht oder der vor der Einführung befindlichen "Corona-App") nicht zu einer zweiten Infektionswelle mit neuerlichem Bedarf an Beschränkungen führen.

Aus dieser Situation ergeben sich eine Reihe von Risiken für den DZR Konzern, die nach heutigem Kenntnisstand zu einem geringeren Umsatz und höheren Ausfallraten der Forderungen führen werden. Die bereits eingeleiteten Kostensenkungsmaßnahmen werden diesen Effekt nicht vollständig auffangen können, so dass in der Folge in 2020 ein unterplanmäßiger aber weiterhin positiver Jahresüberschuss erwartet wird.

Die Finanzlage dürfte sich nach aktuellen Erkenntnissen kurzfristig nicht wesentlich verändern, da Liquiditätsbelastungen (z. B. durch steigenden Vorfinanzierungsbedarf der Kunden) Liquiditätsentlastungen (insbes. durch rückläufige Abrechnungsvolumina) entgegenstehen. Die Gruppenunternehmen haben dennoch vorsorglich im April 2020 mit der Deutsche Apotheker- und Ärztebank eG, Düsseldorf, eine bis zum 30.11.2020 befristete Erhöhung des Kreditrahmens um Euro 50.000.000,00 vereinbart, so dass der insgesamt zur Verfügung stehende Kreditrahmen bis zu diesem Datum Euro 590.000.000,00 beträgt. Mit der Normalisierung der wirtschaftlichen Tätigkeiten und der damit erwarteten Erholung des Geschäfts ist die Liquiditätsausstattung des DZR Konzerns sowie der Gruppenunternehmen zu überprüfen und ggf. anzupassen.

Weitere Vorgänge von besonderer Bedeutung mit Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- oder Ertragslage des Unternehmens sind nach dem Bilanzstichtag nicht eingetreten.

Stuttgart, 30. April 2020

Thomas Schelhorn, Geschäftsführer

Konrad Bommas, Geschäftsführer

Thomas Schiffer, Geschäftsführer

Entwicklung des Konzernanlagevermögens im Geschäftsjahr 2019

	Anschaffungskosten
	Stand am 1.1.2019	Zugänge	Abgänge	Stand am 31.12.2019
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Anlagewerte
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	1.887.098,10	223.039,33	0,00	2.110.137,43
2. Geleistete Anzahlungen	0,00	866.755,70	0,00	866.755,70
	1.887.098,10	1.089.795,03	0,00	2.976.893,13
II. Sachanlagen
1. Betriebs- und Geschäftsausstattung	8.931.373,97	198.274,13	0,00	9.129.648,10
3. Geringwertige Wirtschaftgüter	0,00	34.304,69	34.304,69	0,00
	8.931.373,97	232.578,82	34.304,69	9.129.648,10
	10.818.472,07	1.322.373,85	34.304,69	12.106.541,23

	Kumulierte Abschreibungen
	Stand am 1.1.2019	Zugänge	Abgänge	Stand am 31.12.2019
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Anlagewerte
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	1.569.184,10	168.234,33	0,00	1.737.418,43
2. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	1.569.184,10	168.234,33	0,00	1.737.418,43
II. Sachanlagen
1. Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.204.681,75	645.227,13	0,00	4.849.908,88
3. Geringwertige Wirtschaftgüter	0,00	34.304,69	34.304,69	0,00
	4.204.681,75	679.531,82	34.304,69	4.849.908,88
	5.773.865,85	847.766,15	34.304,69	6.587.327,31

	Buchwerte
	Stand am 31.12.2019	Stand am 31.12.2018
	EUR	EUR
I. Immaterielle Anlagewerte
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	372.719,00	317.914,00
2. Geleistete Anzahlungen	866.755,70	0,00
	1.239.474,70	317.914,00
II. Sachanlagen
1. Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.279.739,22	4.726.692,22
3. Geringwertige Wirtschaftgüter	0,00	0,00
	4.279.739,22	4.726.692,22
	5.519.213,92	5.044.606,22

Konzern-Kapitalflussrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019

	2019	2018
	EUR	EUR
Periodenergebnis (Konzernjahresüberschuss einschließlich Ergebnisanteile anderer Gesellschafter)	24.467	21.873
+/- Abschreibungen, Wertberichtigungen/Zuschreibungen auf Forderungen und Gegenstände des Anlagevermögens	4.751	5.129
+/- Zunahme/Abnahme der Rückstellungen	-28	59
-/+ Gewinn/Verlust aus der Veräußerung von Gegenständen des Anlagevermögens	0	6
+/- Zunahme/Abnahme der Forderungen an Kunden	-1.873	-24.026
+/- Zunahme/Abnahme anderer Aktiva aus laufender Geschäftstätigkeit	-225	-30
+/- Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	-5.533	16.143
+/- Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	611	2.999
+/- Zunahme/Abnahme anderer Passiva aus laufender Geschäftstätigkeit	-1.080	-210
+/- Zinsaufwendungen/Zinserträge	-81.404	-78.518
+/- Ertragsteueraufwand/-ertrag	11.048	10.150
+ Erhaltene Zinszahlungen und Dividendenzahlungen	83.233	80.334
- Gezahlte Zinsen	-1.830	-1.815
-/+ Ertragsteuerzahlungen	-9.593	-8.923
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	22.544	23.170
- Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-233	-332
- Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-1.090	-344
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-1.323	-676
- Gezahlte Dividenden an Gesellschafter des Mutterunternehmens	-19.372	-20.728
- Gezahlte Dividenden an andere Gesellschafter	-1.706	-1.804
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-21.078	-22.532
Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds	143	-38
+ Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	455	493
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	598	455

Konzerneigenkapitalspiegel um 31.12.2019

	Eigenkapital des Mutterunternehmes
	Gezeichnetes Kapital	Gewinnrücklagen andere Gewinnrücklagen	Gewinnvortrag/ Verlustvortrag	Konzernjahresüberschuss, der dem Mutterunternehmen zuzurechnen ist	Summe
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Stand am 1. Januar 2018	5.007	781	2.632	20.585	29.005
Einstellung in Rücklagen	0	11	0	-11	0
Ausschüttung	0	0	-154	-20.574	-20.728
Konzernjahresüberschuss	0	0	0	20.158	20.158
Stand am 31. Dezember 2018	5.007	792	2.478	20.158	28.435
Einstellung in Rücklagen	0	1.011	0	-1.011	0
Ausschüttung	0	0	-225	-19.147	-19.372
Konzernjahresüberschuss	0	0	0	22.741	22.741
Stand am 31. Dezember 2019	5.007	1.803	2.253	22.741	31.804

	Nicht beherrschende Anteile
	Auf nicht beherrschende Anteile entfallende Gewinne	Summe
	TEUR	TEUR
Stand am 1. Januar 2018	2.075	2.075
Einstellung in Rücklagen	0	0
Ausschüttung	-1.804	-1.804
Konzernjahresüberschuss	1.715	1.715
Stand am 31. Dezember 2018	1.985	1.985
Einstellung in Rücklagen	0	0
Ausschüttung	-1.706	-1.706
Konzernjahresüberschuss	1.727	1.727
Stand am 31. Dezember 2019	2.006	2.006

	Konzerneigenkapital
	Summe
	TEUR
Stand am 1. Januar 2018	31.080
Einstellung in Rücklagen	0
Ausschüttung	-22.532
Konzernjahresüberschuss	21.873
Stand am 31. Dezember 2018	30.421
Einstellung in Rücklagen	0
Ausschüttung	-21.078
Konzernjahresüberschuss	24.467
Stand am 31. Dezember 2019	33.810

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2019

I. Grundlagen des Unternehmens

Geschäftsmodell der DZR Deutsches Zahnärztliches Rechenzentrum GmbH bzw. des DZR-Konzerns (nachfolgend DZR GmbH bzw. Konzern) ist die Durchführung der Abrechnung von Zahnärzten und zu einem geringen Teil auch von Ärzten gegenüber deren Patienten bzw. der KZV. Der Konzern übernimmt hierzu die Forderungen von den Kunden, finanziert diese vor und trägt regelmäßig das Forderungsausfallrisiko. Ferner übernimmt er das Rechnungs- und Forderungsmanagement und erbringt im Zusammenhang mit der Abrechnung gegenüber den Kunden und Patienten weitere Dienstleistungen (Unterstützung bei Einreden der Kostenträger, Patiententeilzahlungsangebote etc.). Vorfinanzierung und Forderungsausfallschutz werden dabei im Rahmen eines Forderungsankaufs (Factoring) erbracht.

Die DZR GmbH hält eine Beteiligung in Höhe von 55 % an der ABZ Zahnärztliches Rechenzentrum für Bayern GmbH, Gröbenzell.

Die DZR GmbH erbringt ihre Dienstleistungen an den Standorten Stuttgart, Neuss und Hamburg und ist grundsätzlich bundesweit tätig. Ausnahmen bestehen in Bayern, wo das Leistungsspektrum des Konzerns weitgehend durch die vorstehend genannte Tochtergesellschaft angeboten wird und die DZR GmbH selbst nur mit speziellen Leistungsangeboten aktiv ist.

II. Wirtschaftsbericht

1. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

a) Allgemeine Wirtschaftslage

Im abgelaufenen Geschäftsjahr hat sich die deutsche Wirtschaft erwartungsgemäß positiv entwickelt. Die gute Wirtschaftslage und die geringe Arbeitslosenquote wirkten sich positiv auf das Geschäft des Konzerns aus. In Verbindung mit einem gestiegenen Gesundheitsbewusstsein der Bevölkerung ist die Nachfrage nach zahnärztlichen Leistungen weiter gewachsen. Gleichzeitig ist durch die geringe Arbeitslosenquote das Adressausfallrisiko tendenziell geringer geworden.

Das Zinsniveau ist in 2019 nahezu unverändert auf dem niedrigen Vorjahresniveau geblieben. Hiervon profitierte der Konzern durch günstige Refinanzierungskosten.

b) Entwicklung in der Factoring-Branche

Nach steigenden Umsatzzahlen in 2018 haben sich die Factoringumsätze der Mitglieder des Deutschen Factoring-Verbandes e.V. im Jahr 2019 nach ersten Erhebungen erneut um rund 13,9 % auf ein Volumen von Euro 275,5 Mrd. erhöht. Diese Entwicklung zeigt die hohe und weiter steigende Bedeutung des Factorings als Finanzdienstleistung. Gerade bei mittelständischen Unternehmen gewinnt diese Art der Finanzdienstleistung immer mehr an Bedeutung.

Der Factoring-Markt im Gesundheitswesen zeichnet sich seit vielen Jahren durch stabile Wachstumsraten aus. Hiervon profitiert auch der Konzern. Sofern das Konsumklima langfristig stabil bleibt, sprechen folgende Faktoren dafür, dass diese Entwicklung auch in der weiteren Zukunft unverändert anhält:

•	Höhere Zuzahlungen für Patienten
•	Steigende Nachfrage nach Factoring-Dienstleistungen als alternativem Finanzierungsmodell und Möglichkeit zur Fokussierung auf die medizinischen Kernkompetenzen

Der Wettbewerb bei der Abrechnung von zahnärztlichen Leistungen ist unverändert stark. Der Konzern behauptet sich hier erfolgreich durch seine Ausrichtung als zuverlässiger Dienstleister mit langjähriger Erfahrung und exzellenter Produktqualität.

2. Geschäftsverlauf und Lage

Der Geschäftsverlauf in 2019 und die Lage des Konzerns insgesamt sowie der einbezogenen Unternehmen sind als sehr gut zu beurteilen.

a) Ertragslage

Der Konzern konnte in 2019 durch konsequente Qualitätsorientierung in Verbindung mit einer systematischen Ansprache der Zielgruppe den langfristigen Wachstumspfad fortsetzen und sein Abrechnungsvolumen um 5,1 % steigern. Die Zinserträge sind in 2019 in diesem Zusammenhang ebenfalls gestiegen auf Euro 83,2 Mio. Die Zinsaufwendungen blieben aufgrund verbesserter Konditionen bei den Banken trotz der gestiegenen Inanspruchnahme der Kreditlinien als Folge des höheren Abrechnungsvolumens gegenüber dem Vorjahr mit Euro 1,8 Mio. unverändert. Insgesamt konnte das Zinsergebnis gegenüber dem Vorjahr um 3,7 % auf insgesamt Euro 81,4 Mio. gesteigert werden.

Der Konzern hat seine stabile Stellung im Markt behauptet.

Die sonstigen betrieblichen Erträge stiegen um 11,5 % auf insgesamt Euro 3,7 Mio. im Wesentlichen wegen eines Anstiegs der Konzernumlagen für die IT-Anwendungsentwicklung und die Stabsbereiche.

Die Gesamtkosten haben sich in 2019 leicht vermindert. Der Anstieg beim Personalaufwand von 1,1% auf insgesamt Euro 20,6 Mio. ist neben Lohnsteigerungen auf den erfolgten Aufbau an Mitarbeitern zurückzuführen. Entlastend wirkte hier der Rückgang der Aufwendungen für Altersversorgung im Zusammenhang mit der Bewertung der Pensionsrückstellungen. Die Risikokosten - Kosten für Forderungsabschreibungen und Wertberichtigungen - sind gegenüber dem Vorjahr um -13,5 % auf insgesamt Euro 2,8 Mio. gefallen. Hauptgrund hierfür sind die im Vergleich zum Vorjahr höheren Auflösungen nicht benötigter Wertberichtigungen auf Forderungen.

Die IT-Fremdleistungen stiegen im Geschäftsjahr um 2,3 % auf insgesamt Euro 3,4 Mio. leicht an. Die Aktivitäten zur Erneuerung der IT-Systeme wurden mit nahezu unveränderter Intensität weitergeführt.

Weiterhin erhöhten sich im Wesentlichen die Vertriebskosten, die Beitreibungskosten sowie die Konzernumlagen. Die Vertriebskosten stiegen aufgrund verstärkter Marketing- und Werbemaßnahmen um 14,2 % auf insgesamt Euro 2,9 Mio. Der Anstieg bei den Beitreibungskosten auf insgesamt Euro 5,1 Mio. ist auf das Wachstum beim Abrechnungsvolumen zurückzuführen. Die Konzernumlagen stiegen im Wesentlichen aufgrund höherer Kosten für IT-Infrastruktur um 21,1 % auf insgesamt Euro 2,6 Mio.

Die Rechts- und Beratungskosten sind gegenüber dem Vorjahr (Euro 1,2 Mio.) aufgrund des Wegfalls von projektbedingten Kosten um -71,0% geringer ausgefallen (Euro 0,4 Mio.) und haben die sonstigen Kostenanstiege teilweise kompensieren können.

Die Ertragsteuern sind mit dem höheren Ergebnis vor Steuern um 8,9 % auf insgesamt Euro 11,0 Mio. angestiegen.

Der Anstieg des Zinsergebnisses sowie der sonstigen betrieblichen Erträge führte bei leicht geringeren Kosten sowie proportional steigenden Ertragssteuern zu einem deutlichen Anstieg des Jahresüberschusses um 12,8% auf Euro 22,7 Mio. Dieser liegt oberhalb des geplanten Jahresergebnisses für 2019. Die Umsatzrendite ist in diesem Zusammenhang ebenfalls auf 27,3 % angestiegen.

Die Ertragslage ist weiterhin als sehr gut zu bezeichnen.

b) Finanzlage

Die Finanzierung des Unternehmens erfolgt mittels Eigenkapital und im Rahmen bestehender ausreichend dotierter Kreditlinien. Die Zinsen sind dabei kurzfristig variabel.

Die den Unternehmen des Konzerns im Rahmen der Dr. Güldener-Firmengruppe insgesamt zur Verfügung stehende Kreditlinie bei Kreditinstituten wurde in 2019 von Euro 490,0 Mio. auf insgesamt Euro 540,0 Mio. bei drei Banken erhöht. Hiervon waren zum Jahresende rd. Euro 96,1 Mio. nicht ausgenutzt.

Die Investitionstätigkeit lag in 2019 mit Euro 1,3 Mio. über dem Vorjahresniveau (Euro 0,7 Mio.) und erfolgte überwiegend im Bereich von Software und Lizenzen.

Die Finanzlage des Konzerns ist gut. Anfallende Fälligkeiten können jederzeit bedient werden.

c) Vermögenslage

Der Konzern weist zum Berichtsjahresende 2019 eine Bilanzsumme von Euro 311,4 Mio. aus. Im Vergleich zum Vorjahr (Euro 312,5 Mio.) hat sich diese um Euro -1,1 Mio. vermindert.

Die Forderungen an Kunden haben sich zum Vorjahr (Euro 304,3 Mio.) stichtagsbedingt um Euro -2,0 Mio. auf insgesamt Euro 302,3 Mio. reduziert. Die sich aus den Bilanzwerten ergebende Kennzahl zur durchschnittlichen Forderungslaufzeit verminderte sich leicht auf 48,5 Tage (Vorjahr 49,6 Tage). Die Verbindlichkeiten aus dem Ankauf von Patientenforderungen erhöhten sich um Euro 0,6 Mio. auf insgesamt Euro 65,2 Mio. (Vorjahr Euro 64,6 Mio.). Dieser Anstieg ist grundsätzlich stichtagsbedingt und lässt sich auf den Mix an unterschiedlichen Auszahlungsmodalitäten der Kunden zurückführen. Der Finanzierungsbedarf aus dem Factoringgeschäft hat sich somit insgesamt um Euro -2,6 Mio. vermindert.

Das Anlagevermögen beträgt Euro 5,5 Mio. und hat sich zum Vorjahr (Euro 5,0 Mio.) aufgrund der gestiegenen Investitionstätigkeit um Euro 0,5 Mio. erhöht. Die sonstigen Vermögensgegenstände sind zum Vorjahr (Euro 2,7 Mio.) leicht um Euro 0,3 Mio. auf Euro 3,0 Mio. gestiegen. Der Anstieg resultiert im Wesentlichen aus höheren Aktivwerten für Rückdeckungsversicherungen. Die anderen Aktiva haben sich im Vergleich zum Vorjahr leicht um Euro 0,2 Mio. erhöht. Der Finanzierungsbedarf der Aktiva ohne Kundenforderungen hat sich somit um insgesamt Euro 1,0 Mio. erhöht.

Auf der Passivseite der Bilanz reduzierten sich die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten um Euro -5,6 Mio. auf insgesamt Euro 201,1 Mio. gegenüber Vorjahr (Euro 206,7 Mio.). Als Hauptgründe hierfür können der gesunkene Finanzierungsbedarf aus dem Factoringgeschäft, gestiegene Rückstellungen sowie ein höheres Eigenkapital genannt werden.

Die sonstigen Verbindlichkeiten haben sich zum Vorjahr (Euro 3,1 Mio.) um Euro -1,0 Mio. auf Euro 2,1 Mio. aufgrund geringerer Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen vermindert. Bei den Rückstellungen war ein Anstieg um Euro 1,5 Mio. von Euro 7,6 Mio. im Vorjahr auf Euro 9,1 Mio. zu verzeichnen, was im Wesentlichen auf einen Anstieg der Steuerrückstellungen zurückzuführen ist.

Das Eigenkapital erhöhte sich durch das gestiegene Konzerngesamtergebnis 2019 in Höhe von Euro 24,5 Mio. abzüglich der in 2019 vorgenommenen Ausschüttung von Euro 21,1 Mio. um insgesamt Euro 3,4 Mio. Die Eigenkapitalquote stieg dadurch von 9,7 % auf 10,9 %.

Die Vermögenslage ist als gut zu beurteilen.

III. Prognose-, Chancen- und Risikobericht

1. Risikobericht

a) Risikomanagementsystem

Aus dem Factoring-Geschäft ergeben sich verschiedene Risiken, denen der Konzern durch Identifikation, Bewertung, Begrenzung, fortlaufende Überwachung und konsequente Maßnahmen Rechnung trägt.

Die Geschäftsführung ist für die Risikosteuerung zuständig. Sie wird durch die Risikokontrollfunktion, die Mitarbeiter der Fachabteilungen und externe Berater unterstützt. Die Steuerung aller wesentlichen Risiken erfolgt unter Berücksichtigung der Risikotragfähigkeit. Die Risikostrategie wurde auf der Grundlage der Geschäftsstrategie und in Anbetracht der Risikotragfähigkeit entwickelt.

Die DZR GmbH und deren Tochterunternehmen haben umfangreiche Risikoüberwachungssysteme implementiert, die frühzeitig greifen. Mit standardisierten Reports wird die Geschäftsführung von den Fachabteilungen regelmäßig und zeitnah informiert. Ferner werden laufend neue Berichte zur Risikofrüherkennung entwickelt. Schließlich sind die Mitarbeiter der Konzernunternehmen, die in risikorelevanten Geschäftsbereichen tätig sind, sensibilisiert und unterrichten direkt die Geschäftsführung über risikobehaftete Entwicklungen.

Das eingesetzte Risikomanagementsystem entspricht den gesetzlichen Anforderungen und erfüllt dementsprechend die Anforderungen der MaRisk. Die Ermittlung der Risikotragfähigkeit ergab in 2019 zu jeder Zeit eine ausreichende Risikodeckungsmasse.

b) Risiken aus der weltweiten Pandemie im Zusammenhang mit dem Coronavirus

Nach dem Bilanzstichtag kam es zunächst im Januar 2020 in China zu einer sprunghaften Ausweitung von Infektionen mit dem neuartigen Coronavirus (SARS-CoV-2) und der dadurch ausgelösten Krankheit COVID-19. Während sich in China die Lage stabilisiert hat, steigen seit Februar 2020 die Infektionszahlen im Rest der Welt massiv an. Deutschland liegt in der Gruppe der am stärksten betroffenen Länder, verzeichnet allerdings bislang im internationalen Vergleich wenig Todesfälle verglichen mit der Anzahl der Infektionen. Am 11. März 2020 wurde von der WHO die Verbreitung des Coronavirus als Pandemie eingestuft.

Um die Zahl schwerer Krankheitsverläufe zu begrenzen, überdurchschnittliche Sterblichkeit durch Überforderung des Gesundheitssystems zu verhindern und Zeit für die Entwicklung von Impfstoffen zu gewinnen, wurden weltweit und auch in Deutschland einschneidende Regelungen getroffen, u. a. restriktive Quarantänemaßnahmen, Schließung von Kindertagesstätten/Schulen, Veranstaltungsverbote, Schließung von Einzelhandel und Restaurants sowie Ausgangsbegrenzungen. Diese Maßnahmen haben zu einer deutlichen Reduktion der Neuinfektionsfälle geführt, so dass bereits erste Lockerungen der Beschränkungen vorgenommen wurden. Es bleibt abzuwarten, ob die Lockerungen trotz flankierender Maßnahmen (wie der allgemeinen Maskenpflicht oder der vor der Einführung befindlichen "Corona-App") nicht zu einer zweiten Infektionswelle mit neuerlichem Bedarf an Beschränkungen führen.

Die Corona-Pandemie wird deutliche Spuren in der Wirtschaft hinterlassen. So gehen beispielsweise die führenden deutschen Wirtschaftsforschungsinstitute in ihrem Frühjahrsgutachten für Deutschland von einem Minus von 4,2 % in 2020 aus. Dies wäre die schwerste Rezession seit der Finanz- und Wirtschaftskrise vor mehr als zehn Jahren. Die Corona-Krise wird laut dem Gutachten auch deutliche Spuren auf dem Arbeitsmarkt hinterlassen. In der Spitze werde die Arbeitslosenquote auf 5,9 % und die Zahl der Kurzarbeiter auf 2,4 Millionen hochschnellen. Für das kommende Jahr sagen die Institute jedoch eine Erholung und ein Wachstum von 5,8 % voraus. Der Internationalen Währungsfonds (IWF) prognostiziert für 2020 gar einen Einbruch des Bruttoinlandsprodukts in Deutschland in Höhe von 7,0 %. Für die Euro-Zone erwartet der IWF ein Minus von 7,5 %. Auch der IWF geht allerdings für 2021 von einer zügigen wirtschaftlichen Erholung aus. Voraussetzung ist, dass die Pandemie im zweiten Halbjahr nach und nach gestoppt und die weitgehende Ausgangsbeschränkung gelockert wird. In seinem (optimistischen) Basisszenario prognostiziert der IWF dann eine Normalisierung der wirtschaftlichen Aktivitäten und ein Wachstum des deutschen Bruttoinlandsprodukts in Höhe von 5,2 %.

Aus dieser Situation ergeben sich eine Reihe von Risiken:

•	Mitarbeiter können sich im Betrieb oder auf dem Weg zur Arbeit mit dem Coronavirus infizieren und ggf. schwer erkranken. Das Risiko schwerer Erkrankungen betrifft insbes. ältere Menschen und Menschen mit Vorerkrankungen. Jüngere und gesunde Menschen sind eher gering betroffen.
•	Für das operative Geschäft können wesentliche Risiken bis hin zur temporären Einstellung von Teilbetrieben entstehen, wenn viele Mitarbeiter zeitgleich erkranken und/oder aus anderen Gründen (insbes. Quarantänemaßnahmen) nicht mehr in die Betriebsstätten kommen und dies nicht durch die weitreichend eingerichteten Möglichkeiten für Home-Office-Tätigkeit abgefangen werden kann. Diese Risiken betreffen insbesondere papiergebundene Prozesse, da diese nicht aus dem Home-Office erledigt werden können.
•	Das Umsatzvolumen wird sich nicht wie geplant entwickeln, da es zu Schließungen von Praxen kam und weiter kommen kann, nicht notwendige Leistungen verschoben werden, die Patienten aufgrund von Quarantäne bzw. Ausgangssperren nicht mehr zur Behandlung gehen können und/oder die Gewinnung von Neukunden nur eingeschränkt möglich ist.
•	Die allgemeine wirtschaftliche Situation ist durch die Corona-Pandemie bereits stark belastet und die weitere Entwicklung in hohem Maße unsicher. Die Bundesregierung hat zwar einen Rettungsschirm beschlossen, aber man erwartet mindestens vergleichbare Auswirkungen zur globalen Finanzkrise von 2008. Hieraus und aus dem Anstieg der Sterblichkeit können sich höhere Ausfallraten ergeben.
•	Die Liquidität könnte durch ein verändertes Verhalten bei Auszahlungen an Kunden oder Einzahlungen von Schuldnern stärker beansprucht werden. Insbesondere wenn gleichzeitig Probleme in der operativen Bearbeitung entstehen (z. B. Verzögerungen in der Rechnungsstellung), können hieraus weitere Gefährdungen der Liquidität entstehen. Die Effekte aus einem sinkenden Umsatzvolumen wirken dem tendenziell entgegen.

Nach heutigem Kenntnisstand werden diese Risiken zu einem geringeren Umsatz und leicht steigenden Ausfallraten der Forderungen führen. Die bereits eingeleiteten Kostensenkungsmaßnahmen werden diesen Effekt nicht vollständig auffangen können, sodass in der Folge in 2020 ein unterplanmäßiger aber weiterhin deutlich positiver Jahresüberschuss erwartet wird.

c) Risikokategorien

Wir unterscheiden im Wesentlichen folgende Risikokategorien:

Adressenausfallrisiko

Beim Adressenausfallrisiko ist zwischen Forderungsausfallrisiko und Veritätsrisiko zu differenzieren. Das Forderungsausfallrisiko ist gemäß MaRisk als wesentliches Risiko einzustufen.

Hinsichtlich beider Risiken gelten im Konzern detailliert festgelegte Regelungen:

Zur Vermeidung von Forderungsausfällen werden alle Forderungen vor Ankauf mit eigenen Daten und höhere Forderungen zusätzlich mit externen Informationen daraufhin geprüft, ob Zahlungsstörungen zu erwarten sind. Forderungsmanagement, Mahnwesen und anwaltliche Beitreibung erfolgen effektiv und in hohem Maße systemunterstützt nach einem genau definierten Regelwerk

Der voraussichtliche Forderungsausfall wird regelmäßig ermittelt. Sofern ein Anstieg der prognostizierten Forderungsausfälle festgestellt wird, wird dies umgehend berücksichtigt und es werden entsprechende Gegenmaßnahmen eingeleitet und zusätzliche Wertberichtigungen für die Zukunft gebildet. Die mit den Kunden geschlossenen Verträge lassen im Bedarfsfall kurzfristig eine Konditionsanpassung bei überdurchschnittlichem Ausfallrisiko zu.

Bzgl. Ausfallwahrscheinlichkeit und Methode zur Bildung der Risikovorsorge wird auf die Darstellung im Jahresabschluss verwiesen.

Dem Veritätsrisiko begegnet der Konzern durch sorgfältige Auswahl und Überwachung der Kunden unter Beachtung definierter Bonitätskriterien, durch interne Kontrollen und Bonitätsauskünfte Dritter.

Forderungsausfallrisiko und Veritätsrisiko konnten in den letzten Jahren permanent reduziert werden und haben ein sehr geringes Niveau erreicht. Für 2020 wurden beim Forderungsausfallrisiko im Rahmen der Planung unverändert niedrige Werte erwartet.

Aufgrund der gesamtwirtschaftlichen Risiken sowie der erhöhten Sterblichkeit im Zusammenhang mit der Coronavirus-Pandemie geht der Konzern derzeit von leicht steigenden Ausfallraten für 2020 aus.

Marktpreisrisiko

Marktpreisrisiken bestehen im Zinsänderungsrisiko und mit Zinserhöhungen einhergehenden steigenden Refinanzierungskosten. Das Zinsänderungsrisiko wird durch eine konservative Kalkulation der Konditionen angemessen berücksichtigt und ist zudem über die kurzfristige Möglichkeit der Kostenweitergabe an die Kunden begrenzt. Die Zinsentwicklung und das Zinsänderungsrisiko werden monatlich überwacht. In der derzeitigen Niedrigzinsphase ist kein signifikantes Risiko erkennbar.

Für 2020 rechnen wir nach Ausbruch der Coronavirus-Pandemie mit konstanten bis leicht rückläufigen Zinsen, die sich weiterhin deutlich unterhalb kritischer Schwellenwerte bewegen werden.

Liquiditätsrisiko

Das Liquiditätsrisiko besteht in der Refinanzierung des laufenden Geschäfts.

Die vorhandenen Kreditlinien stellen bei dem derzeitigen Geschäftsvolumen eine ausreichende Liquiditätsversorgung sicher. Unter Berücksichtigung des weiter erwarteten Wachstums ergibt sich jedoch ein Spitzenfinanzierungsbedarf, der eine Ausweitung der Kreditlinien notwendig macht. Aus diesem Grund wurden im ersten Quartal 2020 Gespräche mit den bestehenden Finanzierungspartnern aufgenommen, die eine Erhöhung der Kreditlinie auf Euro 590,0 Mio. ab Ende 2020 zum Ziel haben. Diese erweiterte Kreditlinie stellt bei unverändertem Zahlungsverhalten eine ausreichende Liquiditätsversorgung auch unter der Annahme des geplanten Wachstums für die nächsten zwei Jahre sicher. Darüber hinaus können im Bedarfsfall durch operative Maßnahmen kurzfristig weitere Liquiditätsreserven gehoben werden. Die Entwicklung der Liquidität wird täglich überwacht.

Aufgrund der aktuellen gesamtwirtschaftlichen Lage im Zusammenhang mit dem Coronavirus wird einerseits mit leicht steigenden Forderungslaufzeiten bei den Patienten gerechnet und andererseits eine Verkürzung der Auszahlungsfristen bei den Kunden erwartet. Beide Effekte führen zu einem höheren Finanzierungsbedarf. Dieser sollte während der Krise und dem damit einhergehenden Rückgang des Abrechnungsvolumens sowie der Liquiditätsinanspruchnahmen mit den vorhandenen Kreditlinien ausreichend abgedeckt sein. Die Gruppenunternehmen haben dennoch vorsorglich im April 2020 mit der Deutsche Apotheker- und Ärztebank eG, Düsseldorf, eine bis zum 30.11.2020 befristete Erhöhung des Kreditrahmens um Euro 50,0 Mio. vereinbart, so dass der insgesamt bei drei Banken zur Verfügung stehende Kreditrahmen bis zu diesem Datum Euro 590,0 Mio. beträgt. Bei einer Normalisierung ist die Liquiditätsausstattung des Unternehmens zu überprüfen.

Das Liquiditätsrisiko wird daher kurzfristig als mittel, längerfristig aber weiterhin als gering eingestuft.

Operationelle Risiken

Operationelle Risiken können durch menschliche und systembedingte Fehler sowie durch unangemessene Abläufe und Kontrollen entstehen und theoretisch wesentliche Auswirkungen haben.

Menschlichen Fehlerquellen begegnet der Konzern durch weitgehende Systemunterstützung, Funktionstrennungen, einem ausgeprägten 4-Augen-Prinzip und dem Einsatz von erfahrenem hochqualifizierten Personal.

Systemfehlern wird durch umfangreiche Sicherheits- und Backupmechanismen sowie regelmäßige Überprüfungen im IT-Bereich durch extern Beauftragte entgegengetreten. Durch die Verteilung des Geschäftsbetriebes auf mehrere Standorte ist es möglich, im Katastrophenfall die operative Abwicklung der Geschäfte "über Nacht" an einen anderen Standort zu verlagern.

Die sonstigen operationellen Risiken werden durch permanente interne Kontrollen und Sicherungsmaßnahmen bei den operativen Abläufen frühzeitig erkannt und es werden im Bedarfsfall umgehend notwendige Änderungen eingeleitet.

Durch die verschiedenen Maßnahmen werden die operationellen Risiken wirksam begrenzt.

Im Zusammenhang mit der Coronavirus-Pandemie ergeben sich zusätzliche operationelle Risiken. Es könnte zur Beeinträchtigung des Geschäftsbetriebes bis hin zur temporären Einstellung von Teilbetrieben kommen, wenn viele Mitarbeiter zeitgleich erkranken und/oder aus anderen Gründen (insbes. Quarantänemaßnahmen, weitergehende Ausgangssperren) nicht mehr in die Betriebsstätten kommen und dies nicht durch die weitreichend eingerichteten Möglichkeiten für Home-Office-Tätigkeit abgefangen werden kann. Diese Risiken betreffen insbesondere papiergebundene Prozesse, da diese nicht aus dem Home-Office erledigt werden können.

Das Risiko eines exponentiellen Krisenverlaufs hat sich aktuell reduziert. Es bleibt allerdings abzuwarten, ob die nun eingeführten Lockerungen nicht zu einer zweiten Infektionswelle mit neuen Einschränkungen führen werden. Bislang sind weder Corona-Krankheitsfälle aufgetreten noch Quarantänemaßnahmen angeordnet worden.

Zusammenfassend ist die Risikosituation des Konzerns unverändert als gut einzustufen.

2. Prognose- und Chancenbericht

Der Konzern gilt bei Zahnärzten und Patienten als zuverlässiger und solider Partner. Durch die Fokussierung auf unser Kerngeschäftsfeld streben wir organisches Wachstum an. Im Rahmen der Planung sind wir davon ausgegangen, dass der Ausbau des Vertriebs und die in den letzten Jahren intensivierten sowie geplanten Marketingmaßnahmen im Laufe des Jahres 2020 zu einem Wachstum an Kunden führen werden. Beim Abrechnungsvolumen wurde allerdings erwartet, dass die im Terminservice- und Versorgungsgesetz von 2019 (TSVG) beschlossene Anhebung der Zuschüsse durch die gesetzliche Krankversicherung für Zahnersatz ab 01.10.2020 einerseits zu einem rückläufigen Privatliquidationsvolumen führt und sich andererseits Verschiebungen von Behandlungen in das Jahr 2021 ergeben könnten. In Summe hatten wir für 2020 dennoch mit nahezu konstanten Umsatzerlösen gerechnet. Im Zusammenhang mit der Coronavirus-Pandemie gehen wir inzwischen von einem merklich rückläufigen Abrechnungsvolumen und Zinsergebnis für 2020 aus.

Bedingt durch den Personalaufbau insbesondere in Marketing, Vertrieb und IT haben wir im Rahmen der Planung in 2020 steigende Personalkosten erwartet. Weiterhin sollten geringere Auflösungen von nicht benötigten Pauschalwertberichtigungen, höhere Portokosten im Zusammenhang mit angekündigten Portopreiserhöhungen sowie höhere Kosten für Abschreibungen, IT-Fremdleistungen und vertriebliche Maßnahmen zu einem Anstieg der Gesamtkosten führen. Die Kostensenkungsmaßnahmen aufgrund der Corona-Pandemie werden die Kostenanstiege sowie den Rückgang beim Zinsergebnis abmildern, aber nicht vollständig ausgleichen können. Wir erwarten somit für 2020 eine merklich rückläufige Entwicklung des Jahresüberschusses und der Umsatzrendite.

Stuttgart, 30. April 2020

Thomas Schelhorn, Geschäftsführer

Konrad Bommas, Geschäftsführer

Thomas Schiffer, Geschäftsführer

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die DZR Deutsches Zahnärztliches Rechenzentrum GmbH, Stuttgart

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der DZR Deutsches Zahnärztliches Rechenzentrum GmbH, Stuttgart, und ihrer Tochtergesellschaft (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2019, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der DZR Deutsches Zahnärztliches Rechenzentrum GmbH, Stuttgart, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

―

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2019 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 und

―

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

―	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
―	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
―	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
―	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
―	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
―	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
―	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
―	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Stuttgart, 30. April 2020

Ebner Stolz GmbH & Co. KG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft

Lorenz Muschal, Wirtschaftsprüfer

Tatiana Schael, Wirtschaftsprüferin