Novartis Deutschland GmbH

Wehr

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2016 bis zum 31.12.2016

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2016

Inhalt

1. Grundlagen des Konzerns

1.1 Geschäftsmodell

1.2 Forschung und Entwicklung

2. Wirtschaftsbericht

2.1 Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

2.2 Finanzielle Leistungsindikatoren

2.3 Geschäftsverlauf und Lage des Konzerns

2.3.1 Ertragslage

2.3.2 Vermögenslage

2.3.3 Finanzlage

2.4 Personal- und Sozialbereich

2.5 Gesellschaftliche Verantwortung

2.6 Gesundheit, Sicherheit und Umweltschutz

3. Chancen- und Risikobericht

3.1 Risikomanagementsystem

3.2 Chancenbericht

3.3 Risikobericht

3.3.1 Absatz- und Marktrisiken

3.3.2 Risiken im Bereich Recht

3.3.3 Beschaffungs- und Produktionsrisiken

3.3.4 Produktrisiken

3.3.5 Forschungs- und Entwicklungsrisiken

3.3.6 Risikoberichterstattung in Bezug auf die Verwendung von Finanzinstrumenten

3.3.7 Gesamtbild zur Risikolage

4. Prognosebericht

5. Nachtragsbericht

1. Grundlagen des Konzerns

Umgestaltung unseres Konzerns

Im Jahr 2016 hat Novartis weitere wichtige Schritte zur Transformation unternommen, die vor drei Jahren eingeleitet wurde. Die Veränderungen zielen auf eine Neuausrichtung unseres Geschäftsmodells, die es uns ermöglichen sollte, unsere Strategie effektiver umzusetzen und langfristig Mehrwert zu schaffen.

Nach der Umgestaltung des Konzerns konzentriert sich der Geschäftsbereich Innovative Medicines (früher Pharmaceuticals) auf innovative patentgeschützte Arzneimittel gegen chronische Krankheiten und Krebs. Dieser Bereich gliedert sich in Novartis Pharma und Novartis Onkologie. Im Rahmen der Fokussierung der Geschäftsfelder wird in 2017 auch das Pharma Geschäft der Alcon Pharma auf die Novartis Pharma GmbH übertragen werden. Der Geschäftsbereich Alcon konzentriert sich auf die Produktion und den Vertrieb innovativer Medizinprodukte im Bereich der Augenheilkunde.

Die in 2015 neu geschaffene, bereichsübergreifende interne Dienstleistungseinheit Novartis Business Services (NBS) unterstützt die Divisionen Innovative Medicines, Sandoz und Alcon in administrativen und kommerziellen Bereichen. Der Einheit NBS sind in Deutschland rund 500 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter an 14 Novartis-Standorten zugeordnet. Zu NBS gehören die Domains FSC (Finance Service Center), HR Operations, IT, Procurement, PLS (Product Lifecycle Services) und REFS (Real Estate & Facility Services). Seit Januar 2017 ist NBS in Deutschland als eigene Gesellschaft innerhalb der Novartis-Gruppe organisiert.

Am Standort Frankfurt wurde die Sandoz Industrial Products GmbH verkauft. Der Käufer hat die Gesellschaft und damit den gesamten Betrieb zum 1. April 2016 übernommen. Der Standort Gerlingen wurde wie geplant zum Ende 2016 geschlossen. Die am Standort Gerlingen erbrachten Verpackungsdienstleistungen werden zukünftig vom Standort Barleben und anderen europäischen Standorten übernommen.

Im Oktober 2016 wurde die Novartis Influenza Vaccines Marburg GmbH erworben. Die Gesellschaft wurde in Novartis Manufacturing GmbH umbenannt und wird zu einem Produktionsstandort für Biotechnologie Produkte ausgebaut.

Nachfolgend werden das Geschäftsmodell sowie die Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten des Konzerns dargestellt.

1.1 Geschäftsmodell

Novartis erforscht, entwickelt und vermarktet erfolgreich innovative Produkte, um damit Krankheiten zu heilen, Leiden zu lindern und die Lebensqualität von Menschen zu verbessern. Wie auch der globale Novartis-Konzern ist der deutsche Teilkonzern in die Geschäftsbereiche Innovative Medicines, Sandoz und Alcon gegliedert.

Für den deutschen Markt werden die Arzneimittel im Konzernverbund eingekauft und im Wesentlichen über den pharmazeutischen Großhandel, über Krankenhäuser und im Apotheken-Direktgeschäft weiterveräußert. Ebenso beliefern die deutschen Produktionsstätten andere nationale und internationale Novartis Gesellschaften. Wesentliche Produktionsstätten des Konzerns sind in Barleben (Sandoz), Wehr (Innovative Medicines) und Großwallstadt (Alcon).

Von unserem breit aufgestellten, innovativen und patientenorientierten Gesundheitsportfolio profitieren in Deutschland nach unseren Schätzungen mehr als 30 Millionen Patienten.

Patientenorientiertes Portfolio
Innovative Medicines	Novartis Pharma und Novartis Onkologie bieten Lösungen an im Bereich innovativer, patentgeschützter Arzneimittel sowohl für "Volkskrankheiten" als auch für schwere und seltene Krankheiten wie Krebs.
Sandoz	Sandoz/Hexal entwickelt hochwertige Generika und Biosimilars, die Markenmedikamente nach Ablauf des Patentschutzes ersetzen.
Alcon	Alcon bietet eine umfassende Palette an Medizinprodukten zur Behandlung und Korrektur von Augenerkrankungen, Sehschwächen und Fehlsichtigkeit an.

1.2 Forschung und Entwicklung

Im Rahmen von klinischen Studien führt der Geschäftsbereich Innovative Medicines insbesondere als Auftragsforschung klinische Studien nach vorgegebenen Richtlinien durch. Deutschland nimmt dabei mit 197 klinischen Studien und mehr als 28.000 Studienpatienten eine bedeutende Stellung im Rahmen der klinischen Auftragsforschung des Gesamtkonzerns ein. Der Bereich, unterhält jedoch keine eigenen Forschungs- und Entwicklungsabteilungen zur Entwicklung von Produkten. Die Forschung und Entwicklung wird dort in erster Linie von Novartis Gesellschaften in der Schweiz und in den USA durchgeführt.

Das Sandoz/Hexal Entwicklungszentrum in Holzkirchen ist eines der globalen Sandoz Entwicklungszentren, welches Produkte für die weltweite Zulassung und Vermarktung entwickelt. Die schon seit Jahren hohen Aufwendungen und Investitionen für Forschung und Entwicklung gingen in 2016 auf 308,8 Mio. Euro zurück (2015: 341,0 Mio. Euro). Davon entfallen 236,2 Mio. Euro auf die Sparte Biosimilars (2015: 252,3 Mio. Euro).

Im Bereich Alcon nimmt der Teilkonzern mit der Ciba Vision GmbH eine bedeutende Stellung im Bereich der Auftragsentwicklung von Kontaktlinsen ein.

Nachfolgende Übersicht zeigt wesentliche Kennzahlen zum Bereich klinische Entwicklung auf:

	2016	2015
Aufwendungen für klinische Entwicklung in T€	347.406	377.108
Anzahl Mitarbeiter im Bereich klinische Entwicklung	1.184	1.020

Nachfolgend wird die Aufteilung des Entwicklungsaufwands auf die Geschäftsbereiche gezeigt:

	2016 T€	2015 T€
Sandoz	326.621	341.010
Alcon	33.276	36.185
Innovative Medicines ^*	-12.491	-1.188
Sonstige (abgegangene Gesellschaften)	0	1.101
Entwicklungsaufwand Konzern	347.406	377.108

^* Der Ertrag ist bedingt durch Rückerstattungen aus der globalen Entwicklung

Der Netto-Entwicklungsertrag des Geschäftsbereiches Innovative Medicines in Höhe von 12.491 T€ (Vorjahr: 1.188 T€) setzt sich aus Entwicklungsaufwendungen in Höhe von 38.963 T€ (Vorjahr: 38.711 T€) und Entwicklungserträgen aus Rückerstattungen aus der globalen Entwicklung in Höhe von 51.454 T€ (Vorjahr: 39.899 T€) zusammen. Der die tatsächlichen Aufwendungen übersteigende ggf. auch unterschreitende Rückerstattungsbetrag ist stichtagsbedingt.

Der interne Forschungs- und Entwicklungsaufwand wird in vollem Umfang als Aufwand in der Gesamtergebnisrechnung unter "Forschung und Entwicklung" ausgewiesen. Der deutsche Novartis-Konzern aktiviert interne Entwicklungskosten wegen regulatorischer und anderer der Entwicklung von neuen Produkten inhärenter Unsicherheiten so lange nicht als immaterielle Vermögenswerte, bis eine Aufsichtsbehörde in einem wichtigen Markt wie die EU die Marktzulassung erteilt. Kosten für nach der Zulassung durchgeführte Studien, die aufgrund von Auflagen der Aufsichtsbehörden erfolgen, werden aktiviert, wenn sie die Ansatzkriterien für eine Bilanzierung als selbst geschaffener immaterieller Vermögenswert erfüllen.

2. Wirtschaftsbericht

2.1 Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen

Die gesamtwirtschaftliche Lage in Deutschland hat sich laut ifo Institut moderat positiv entwickelt. Das Bruttoinlandsprodukt ist laut dem ifo Institut gegenüber dem Vorjahr voraussichtlich um 1,9% gewachsen (im Vorjahr +1,7%). Getragen wurde der moderate Aufschwung überwiegend vom privaten Konsum, der sich mit 1,9% (im Vorjahr 1,9%) weiterhin positiv entwickelte. Der größte Beitrag dieser Expansion ist jedoch auf den Bevölkerungsanstieg der vergangenen Jahre zurückzuführen. Die privaten Konsumausgaben pro Einwohner entwickelten sich deutlich schwächer als in den Vorjahren. Ein gemischtes Bild zeigt die Investitionskonjunktur. Während die Bauinvestitionen sich überdurchschnittlich entwickelten war das Wachstum bei den Ausrüstungsinvestitionen eher schwach. Ein wesentlicher Grund für das moderate gesamtwirtschaftliche Wachstum ist der geringe Anstieg der Exporte von Waren und Dienstleistungen. Kräftig expandierten mit 4,3% (2,7% im Vorjahr) die Konsumausgaben des Staates. Die Arbeitslosenquote ging von 6,4% in 2015 auf 6,1% in 2016 zurück. Die Verbraucherpreise sind in 2016 nach einem Anstieg von 0,3% in 2015 um 0,5% gestiegen.

(ifo Konjunkturprognose 2016 - 2018 vom 16.12.2016).

Branchenbezogene Rahmenbedingungen

Entwicklung des Gesundheitsmarktes

Der Pharmamarkt (Deutscher Pharmamarkt + Krankenhäuser) in Deutschland hatte im Berichtsjahr ein Volumen von 31,3 Mrd. Euro und wuchs um 4,4% (Vorjahr 4,2%). Die einzelnen Marktsegmente zeigten gegenüber dem Vorjahr eine positive Entwicklung. Die Originalpräparate einschließlich der Parallel-Importe wuchsen in 2016 um 4,6% nach einem Wachstum von 4,0% in 2015. Das Segment der verschreibungspflichtigen Generika stieg um 4,5% nach einem Anstieg von 5,3% im Vorjahr. Das Segment der nicht-verschreibungspflichtigen Generika entwickelte sich nach einem Wachstum von 4,9% im Vorjahr mit -1,4% deutlich schwächer. Mit einem Rückgang von -3,6% haben sich die verschreibungspflichtigen Parallel-Importe von Originalpräparaten nach einem Rückgang von -11,5% im Vorjahr deutlich weniger schwach entwickelt. Der Marktanteil des deutschen Konzerns am Gesundheitsmarkt stieg um 0,6 %-Punkte auf 9,9%. Der Konzern liegt damit auch in 2016 im deutschen Gesundheitsmarkt sowohl nach Umsätzen als auch nach Marktanteilen auf dem ersten Platz. Die Angaben zum Markt beziehen sich auf den Pharmamarkt zum Ende Dezember 2016.

(IMS Health Total Market (DPM+Hospital) YTD Dezember 2016, Stand Februar 2017).

Entwicklung des Pharmamarktes

Die Entwicklung des Marktes in 2016 stand wie auch schon in den Vorjahren ganz im Fokus der Auswirkungen des Gesetzes zur Neuordnung des Arzneimittelmarktes (AMNOG), welches zum 1. Januar 2017 mittlerweile sechs Jahre in Kraft ist. Mit Ende 2016 waren Erstattungsbeträge für 134 Wirkstoffe und Wirkstoffkombinationen verhandelt oder durch einen Schiedsspruch festgesetzt. In 21 Fällen entschieden sich die Hersteller für eine dauerhafte Marktrücknahme ihrer bewerteten Produkte.

Der seit April 2014 geltende gesetzliche Herstellerabschlag für patentgeschützte Fertigarzneimittel von sieben Prozent blieb in 2016 unverändert bestehen. Zusätzlich gilt weiterhin die Laufzeit des 2010 in Kraft getretenen Preismoratoriums für Arzneimittel, für die kein Festbetrag festgesetzt ist, bis Ende 2017. Im aktuellen Entwurf des Gesetzes zur Stärkung der Arzneimittelversorgung in der gesetzlichen Krankenversicherung (AM-VSG) ist eine Verlängerung des Preismoratoriums bis Ende 2022 vorgesehen. Dabei soll die Möglichkeit einer jährlichen Preisanpassung in Höhe der Inflationsrate vorgesehen sein. Im Festbetragsbereich wurden die Kassen in 2016 wieder in großem Umfang entlastet. Ferner haben sich Rabattverträge und Ausschreibungen der Krankenkassen weiterhin als stabile Größe im Markt gezeigt.

Entwicklung des Generikamarktes

Der Markt der rezeptpflichtigen generischen Arzneimittel wird nach wie vor von den Wirkstoffausschreibungen der gesetzlichen Krankenkassen bestimmt. Rabattverträge sind auch zunehmend für Biosimilars in Form der sogenannten Open House Verträge zu beobachten. Die Umsetzung der Rabattverträge ist im Sozialgesetzbuch V festgehalten, sowie vertraglich zwischen dem Deutschen Apothekerverband und GKV-Spitzenverband geregelt. Die sogenannte Aut-idem-Substitution, zugunsten von Rabattarzneimitteln, ist für alle zwingend vorgeschrieben. Eine vom Gesetzgeber geforderte erste Tranche der Substitutionsausschlussliste wurde vom Gemeinsamen Bundesauschuss beschlossen und ist im Dezember 2014 in Kraft getreten. Eine zweite Tranche der Substitutionsausschlussliste trat im August 2016 in Kraft. Anzeichen für eine dritte Tranche gibt es derzeit nicht. Die sogenannten Portfolio- oder Sortimentsverträge sowie über den Patentablauf hinauslaufende Erstanbieterverträge sind im Mai 2013 unwirksam geworden. Seitdem wird der Zeitraum zwischen dem Patentablauf eines Erstanbieterprodukts, zu welchem in der Regel der Markteintritt von Generika erfolgt und dem Inkrafttreten der entsprechenden ausgeschriebenen Wirkstoffverträge mit Open House Verträgen ausgefüllt. Neue Wirkstoffe werden immer öfter unmittelbar zum Patentablauf ausgeschrieben, wodurch eine freie Entwicklung des generischen Wettbewerbs immer schwieriger wird.

Maßgebliche Absatz- und Umsatzanteile des generikafähigen GKV-Arzneimittelmarkts sind von den Wirkstoffausschreibungen abgedeckt. Hier ist eine deutliche Zunahme in den letzten Jahren erkennbar. Bei einer Wirkstoffausschreibung erhalten ein bis drei Anbieter, je nach Ausschreibungsvorgabe der gesetzlichen Krankenkassen, den Zuschlag. Ausschreibungen spielen nicht nur im generischen Markt eine große Rolle, sondern auch bei Biosimilars. Hier ist bei den auf den Markt kommenden Konkurrenzanbietern zu beobachten, dass vermehrt Open House Verträge geschlossen werden. Somit verlieren die Listenpreise, als Aussagekraft der Wirtschaftlichkeit, immer mehr an Bedeutung.

Die Wirkstoffausschreibungen haben sich auf hohem Niveau weiter stabilisiert. Ende 2016 waren knapp 83% des generikafähigen gesetzlichen Krankenkassen-Marktvolumens durch Molekülverträge abgedeckt.

Der Branchenverband Pro Generika versucht seit Jahren Verbesserungen bei den Wirkstoffausschreibungen zu erzielen. Ziel ist, dass versorgungskritische Wirkstoffe von der Ausschreibung ausgenommen werden und von den gesetzlichen Krankenkassen nur noch 3-slot-Tender ausgeschrieben werden. Zudem sollte von den gesetzlichen Krankenkassen ein geeigneter Vorlauf von der Zusage einer Ausschreibung bis zum tatsächlichen Start einer Ausschreibung zugesichert werden. Die Forderung nach einem geeigneten Vorlauf wurde in den Entwurf des Arzneimittelversorgungsstärkungsgesetz (AM-VSG) von der Bundesregierung mit aufgenommen. Das Gesetz tritt voraussichtlich im April 2017 in Kraft.

Daneben unterliegt der Markt der Generika und Biosimilars weiterhin staatlichen Regulierungsmaßnahmen. Das preisregulierende Instrument des Festbetrags wurde in 2016 umfassend genutzt und 40 Festbetragsgruppen durch den Gemeinsamen Bundesausschuss und den GKV-Spitzenverband angepasst. Diese Anpassungen waren in 2016 für Sandoz/Hexal in Form von Preissenkungen von erheblicher wirtschaftlicher Bedeutung. Daneben werden über den Gemeinsamen Bundesausschuss immer neue Festbetragsgruppen gebildet und für einzelne Wirkstoffe erstmals Festbeträge festgesetzt. Da im Generikamarkt die Preisunterschreitung zum jeweiligen Festbetrag immer geringer wird, gibt es immer weniger Arzneimittel, deren Preis 30% unter dem Festbetrag liegen und die dann vom GKV-Spitzenverband von der Zuzahlung befreit werden.

Der Entwurf des AM-VSG sieht vor, dass das Preismoratorium bis 2022 verlängert werden soll. Bei der Festlegung der Preismoratoriumsgrenze soll ab Juli 2018 der Verbraucherpreisindex berücksichtigt werden. Das Preismoratorium bedeutet, dass die Arzneimittelpreise auf dem Stand von August 2009 eingefroren wurden und für Arzneimittel gelten, für die kein Festbetrag festgesetzt wurde. Beträge oberhalb des Preisstandes vom August 2009 sind als Abschlag an die Krankenkassen abzuführen. Ebenso gilt weiterhin der sogenannte Generikarabatt (zehn Prozent Zwangsabschlag auf den Abgabepreis des pharmazeutischen Unternehmers) sowie ggf. zusätzlich der Herstellerabschlag (sechs Prozent Zwangsabschlag für patentfreie und wirkstoffgleiche Arzneimittel ohne Festbetrag und sieben Prozent Zwangsabschlag für die restlichen Arzneimittel). Die drei Rabattarten sind von der Industrie seit dem Arzneimittelmarktneuordnungsgesetz von 2011 nicht nur an die GKV, sondern auch an die PKV zu begleichen.

Zudem sieht der Entwurf des AM-VSG vor, dass Zytostatika in Rabattverträgen, wie klassische generische Wirkstoffausschreibungen, ausgeschrieben werden sollen.

Patentabläufe werden zeitnah in Open House Verträge und Ausschreibungen aufgenommen, so dass bei Neueinführungen nur für einen kurzen Zeitraum attraktive Umsatz- und Margenpotentiale bestehen. Diese Systematik wird auch für Biosimilars angewendet.

Die Wirkstoffausschreibungen, die erwähnten Regulierungsinstrumente sowie der generelle Preiswettbewerb unter den Generika- als auch Biosimilaranbietern führen zu einer weiteren materiellen Absenkung der im Markt erzielbaren Netto-Erlöse.

Entwicklung des Marktes für Ophthalmika

Mit der Alcon Pharma GmbH war der Konzern in 2016 auch in den Märkten für ophthalmologische Pharmazeutika, Kontaktlinsen und Kontaktlinsenpflegemittel sowie chirurgische Augenprodukte tätig.

Die politischen und gesetzlichen Rahmenbedingungen im Markt für ophthalmologische Pharmazeutika waren in 2016 im Wesentlichen unverändert d.h. der Markt ist weiterhin durch die in den Vorjahren beschlossenen Maßnahmen zur Kostensenkung im Gesundheitswesen geprägt, insbesondere durch das seit 2010 geltende Preismoratorium für Arzneimittel, für die kein Festbetrag festgesetzt ist sowie den 7%-igen Zwangsabschlag für Arzneimittel ohne Festbetrag.

Der für die Alcon Pharma GmbH wichtigste Teilmarkt der Ophthalmika wuchs um 2% (Einheiten) bzw. um 9% (Wert), was im Wesentlichen auf das starke Marktwachstum der hochpreisigen neovaskulären Produkte zurückzuführen ist.

Der für die Gesellschaft bedeutendsten Markt der Antiglaukomatosa ist auch in 2016 durch den Anstieg von Generika geprägt, welche im November 2016 einen Marktanteil von 28,8% erreichten.

Im deutschen Kataraktmarkt wuchsen 2016 die Anzahl der durchgeführten Prozeduren um rund 3%. Zudem war der Markt der chirurgischen Augenprodukte auch in 2016 durch die unterschiedlichen Erstattungssituationen in den einzelnen KV-Bezirken (Kassenärztliche Vereinigungen) geprägt. Im Bereich der torischen Linsen konnte die Alcon Pharma mit einen Marktanteil von über 47% die Marktführerschaft weiter ausbauen.

Der für den Bereich Vision Care relevante deutsche Kontaktlinsenmarkt zeigte 2016 eine leicht positive Entwicklung. So wuchs das Umsatzvolumen des Gesamtmarktes um 0,3% auf 347,9 Mio. EUR. Diese Entwicklung wurde insbesondere vom Online Handel getrieben: So zeigte der stationäre Handel einen Rückgang von -4,8% auf 235,7 Mio. Euro während der Online Handel um 12,9% auf 111,7 Mio. Euro wuchs. Wichtigster Treiber dieser Entwicklung war das Segment der Tageslinsen mit einem Wachstum von 5% (Vorjahr +4,4%) und hier insbesondere die Silicon Hydrogel Tageslinsen mit einem Wachstum von 8% (Vorjahr +12,0%). Das Segment der Monatslinsen hingegen zeigte mit -2,2% (Vorjahr -1,9%) einen weiterhin rückläufigen Trend.

(GfK, vorläufige Daten, YTD Nov. 2016)

Der Markt der Pflegemittel entwickelte sich erneut negativ. Das Umsatzvolumen des Gesamtmarktes reduzierte sich so um -2,9% (Vorjahr -8,8%) auf 52,0 Mio. Euro.

(GfK, vorläufige Daten, Okt. 2016).

Marktposition von Novartis

Mit In-Market Sales von 3,7 Mrd. Euro bzw. einem Marktanteil von 9,9% konnte Novartis Deutschland seine Position als führende Unternehmensgruppe im deutschen Gesundheitsmarkt weiter behaupten und hält auch weiterhin einen mehr als doppelt so großen Marktanteil wie der nächste Mitbewerber.

Im Marktsegment der verschreibungspflichtigen Originalpräparate liegt Novartis Deutschland mit einem Marktanteil von 9,6% am deutschen Pharmamarkt sowohl nach Umsätzen wie auch nach Marktanteilen auf dem ersten Rang.

Gemessen am deutschen Generikamarkt liegt der Konzern mit Sandoz/Hexal und 1A Pharma vor Ratiopharm auf Rang 1. Der Marktanteil von Hexal betrug in 2016 11,7%, der Marktanteil von 1A Pharma lag bei 7,0%. Damit konnten die beiden Generika Marken des deutschen Konzerns ihren Marktanteil gegenüber Ratiopharm mit einem Marktanteil von 9,7% behaupten.

(IMS Health Total Market (DPM+Hospital) YTD Dezember 2016, Stand Februar 2017).

Im Teilmarkt der Ophthalmika belegt der Konzern mit Alcon Pharma und dem Ophthalmologie Segment der Novartis Pharma wiederum den ersten Rang.

In dem für den Bereich Augenheilkunde bedeutenden Markt der Antiglaukomatosa nimmt Alcon mit 20% Marktanteil einen ersten Platz vor dem Wettbewerber Pfizer ein. Das Wachstum im Antiglaukomatosa-Markt ist insbesondere auf die Einführung von Simbrinza sowie den Abschluss von Rabattverträgen nach §130a Abs. 8 SGB V zurückzuführen, welche eine deutliche Steigerung des Absatzvolumens zur Folge hatten.

Trotz der Neueinführung von AcrySof Ultrasert (Pre-Loaded System) und AcrySof PanOptix (Trifokale Intraokularlinsen) konnten im Bereich der Intraokularlinsen kein nennenswertes Wachstum erzielt werden. Im Gesamtmarkt konnte Alcon die Marktführerschaft mit einen Marktanteil von 30% behaupten.

Wie im Vorjahr konnte bei den ophthalmochirurgischen Geräten nach einem schwachen ersten Halbjahr die Position im zweiten Halbjahr 2016 stabilisiert werden.

In dem insgesamt flachen Markt der Kontaktlinsen konnte sich der Bereich Vision Care mit einem Wachstum von 2,7% positiv abheben.

2.2 Finanzielle Leistungsindikatoren

Wesentliche finanzielle Leistungsindikatoren für die Steuerung des Konzerns sind Umsatzerlöse, Operatives Ergebnis (EBIT) und EBIT im Verhältnis zu Umsatzerlösen.

Die finanziellen Leistungsindikatoren der fortgeführten Geschäftsbereiche stellen sich wie folgt dar:

Fortgeführte Geschäftsbereiche	2016	2015
Umsatzerlöse in T€	3.862.617	3.667.578
Operatives Ergebnis (EBIT) in T€	86.323	44.285
EBIT im Verhältnis zu Umsatzerlöse in %	2,2	1,2

Die finanziellen Leistungsindikatoren des Gesamt-Konzerns (fortgeführte und aufgegebene Geschäftsbereiche) sind auf Grund der erfolgten Transaktionen (2016: Verkauf der Sandoz Industrial Products GmbH; 2015: Verkauf der Gesellschaften der Bereiche Vaccines und Consumer Health sowie der Aufnahme der GSK Onkologie Produkte in das Onkologieportfolio) nur eingeschränkt vergleichbar und stellen sich wie folgt dar:

	2016	2015
Umsatzerlöse in T€	3.885.400	3.738.735
Operatives Ergebnis (EBIT) in T€	55.122	351.111
EBIT im Verhältnis zu Umsatzerlöse in %	1,4	9,4

Die Konzern-Gesamtergebnisrechnung (fortgeführte und aufgegebene Geschäftsbereiche) ist unter Kapitel 2.3.1 Ertragslage (Seite 13) aufgenommen.

2.3 Geschäftsverlauf und Lage des Konzerns

Der Geschäftsverlauf des Geschäftsjahrs 2016 war durch Ereignisse geprägt die einerseits auf die durchgeführten Transaktionen zurückzuführen sind und andererseits unabhängig von den durchgeführten Transaktionen waren:

•	Abhängig von den durchgeführten Transaktionen hatten sich im Geschäftsjahr 2016 folgende wesentliche Entwicklungen ergeben:

―	niedrigere Übrige Aufwendungen (siehe Konzernanhang Tz. 3.1 a) und 3.2)

•	Unabhängig von der Auswirkung der genannten Transaktionen hatten sich im Jahr 2016 folgende wesentliche Entwicklungen ergeben:

―	Höhere Umsatzerlöse
―	Höhere Herstellungskosten der verkauften Produkte im Verhältnis zu den Umsatzerlösen und aufgrund höheren Einkaufspreise
―	Niedrigere Entwicklungskosten für Auftragsforschung
―	Höhere Aufwendungen für Administration und allgemeine Kosten
―	Höhere Steueraufwendungen

Die Auswirkungen durch die erfolgten Transaktionen beruhen hauptsächlich auf der unterschiedlichen Periodenzugehörigkeit der veräußerten Gesellschaften (Januar bis März in 2016 für Veräußerungen und November bis Dezember 2016 für Erwerbe bzw. Januar bis Februar in 2015 für Veräußerungen). Gegenläufige Effekte, die die Vergleichbarkeit zusätzlich erschweren, ergaben sich durch den Vertriebsübergang der Onkologie Produkte ab Juni 2015.

2.3.1 Ertragslage

Die Ertragslage des Konzerns stellt sich wie folgt dar:

	Fortgeführte Geschäftsbereiche		Aufgegebene Geschäftsbereiche
	2016 T€	2015 T€	2016 T€	2015 T€
Umsatzerlöse	3.862.617	3.667.578	22.783	71.157
Andere Erlöse	145	2.036	0	23
Herstellungskosten der verkauften Produkte	-2.819.018	-2.587.881	-24.231	-30.325
Bruttoergebnis	1.043.744	1.081.733	-1.448	40.855
Marketing und Verkauf	-695.126	-659.792	-87	-16.653
Forschung und Entwicklung	-347.406	-376.007	0	-1.101
Administration und allgemeine Kosten	-97.300	-17.349	-1.015	-2.896
Übrige Erträge	351.765	320.610	74.442	292.562
Übrige Aufwendungen	-169.354	-304.910	-103.093	-5.941
Operatives Ergebnis	86.323	44.285	-31.201	306.826
Davon Veräußerungsergebnis ^*	-	-	-50.244	+289.869
Ergebnisanteil an Gemeinschaftsunternehmen	283	530	0	0
Finanzertrag	122	488	1	0
Finanzaufwand	-48.060	-88.954	-18	1.315
Ergebnis vor Steuern	38.668	-43.651	-31.218	308.141
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-42.422	-38.936	-9.878	14.923
Konzernjahresergebnis	-3.754	-82.587	-41.096	323.064

	Gesamt Konzern
	2016 T€	2015 T€	Abw. T€
Umsatzerlöse	3.885.400	3.738.735	146.665
Andere Erlöse	145	2.059	-1.914
Herstellungskosten der verkauften Produkte	-2.843.249	-2.618.206	-225.043
Bruttoergebnis	1.042.296	1.122.588	-80.292
Marketing und Verkauf	-695.213	-676.445	-18.768
Forschung und Entwicklung	-347.406	-377.108	29.702
Administration und allgemeine Kosten	-98.315	-20.245	-78.070
Übrige Erträge	426.207	613.172	-186.965
Übrige Aufwendungen	-272.447	-310.851	38.404
Operatives Ergebnis	55.122	351.111	-295.989
Davon Veräußerungsergebnis ^*	-50.244	+289.869	-
Ergebnisanteil an Gemeinschaftsunternehmen	283	530	-247
Finanzertrag	123	488	-365
Finanzaufwand	-48.078	-87.639	39.561
Ergebnis vor Steuern	7.450	264.490	-257.040
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-52.300	-24.013	-28.287
Konzernjahresergebnis	-44.850	240.477	-285.327

^* Siehe Konzernanhang Tz 3.1 a) und 3.1 c)

Im Geschäftsjahr 2016 nahm der Konzernumsatz um +3,9% oder 146,7 Mio. Euro auf 3,9 Mrd. Euro zu. Die Umsatzentwicklung ist im Wesentlichen bedingt durch höhere Umsatzerlöse in der Division Innovative Medicines. Die Umsatzerlöse der fortgeführten Geschäftsbereiche sind um +195,0 Mio. Euro oder +5,3% gewachsen. Hier konnte die Division Innovative Medicines eine Steigerung von +309,1 Mio. Euro, die Division Sandoz einen Rückgang von -116,5 Mio. Euro verzeichnen, während die Division Alcon sich auf Vorjahresniveau entwickelte (+2,4 Mio. Euro). Der Rückgang der Umsatzerlöse der Division Sandoz ist durch den Verkauf der Sandoz Industrial Products im Geschäftsjahr 2016 zu erklären (Vorjahresumsatz: 109,8 Mio. Euro). Ohne diesen Effekt hat sich die Division Sandoz auf Vorjahresniveau entwickelt (-6,7 Mio. Euro).

Der Konzernumsatz teilt sich auf die Geschäftsbereiche wie folgt auf:

Die Umsätze des Bereichs Alcon beinhalten neben Umsätzen von Alcon Pharma auch die Umsätze von CIBA Vision.

Der Anteil am Gesamtumsatz sowie die Wachstumsrate nach Geschäftsbereichen stellen sich wie folgt dar:

	Anteil am Gesamtumsatz 2016	Anteil am Gesamtumsatz 2015	Wachstumsrate
Innovative Medicines (Vorjahr Pharma)	55,7%	49,6%	16,7%
Sandoz	34,5%	38,4%	-6,5%
Alcon	9,8%	10,1%	0,8%
Aufgegebene Geschäftsbereiche	0,6%	1,9%	-

Die Anteile von Innovative Medicines (verschreibungspflichtige Originalpräparate) und Sandoz (Generika) machen 90,2% (Vorjahr 88,0%) des Konzernumsatzes aus. Hauptumsatztreiber in 2016 ist der Bereich Innovative Medicines.

Zu den umsatzstärksten Produkten des Geschäftsjahres zählen die nachfolgenden Produkte:

Bereich/Produkt	Indikation
Pharma
Glivec	Chronisch myeloische Leukämie
Lucentis	Altersbedingte Makuladegeneration
Gilenya	Multiple Sklerose
Exforge	Bluthochdruck
Cosentyx	Psoriasis
Sandoz/Hexal
Fentanyl	Chronische Schmerzen
Epoetin Alfa	Blutarmut (Anämie)
Metoprolol	Bluthochdruck
Acetylcysteine	Entzündungen und Schmerzen
Ginko Bilabo	Durchblutungsstörungen
Alcon
AirOptix Aqua Sphere	Kontaktlinsen
Dailies ACP Sphere	Kontaktlinsen
Voyager/Total 1 Sphere	Kontaktlinsen
AcrySof IQ	Intraokkularlinsen
Cataract Custom Paks	Katarakt OP Packungen

Die Umsatzentwicklung im Geschäftsjahr 2016 im Bereich Innovative Medicines zeigt, dass diese aktuell sowohl durch das Onkologie Portfolio, insbesondere aber auch durch die Wachstumsprodukte wie Cosentyx, Ultibro, Gilenya und Xolair geprägt ist. Daneben verfügt der Bereich über weitere innovative Produkte mit Wachstums-Potenzial im Markt wie etwa Entresto.

Sandoz/Hexal konnte im Berichtsjahr 90 (Vorjahr 43) Markteinführungen durchführen und damit insgesamt ein Umsatz von 16 Mio. Euro (Vorjahr 21 Mio. Euro) erzielen. Wichtige Neueinführungen in 2016 waren Linezolid, SolvoHexal, Bupropion, MometaHexal, Imatinib und Buprenorphine, womit die marktführende Position im Generika Markt weiter aufrecht erhalten werden konnte.

In dem für den Bereich Augenheilkunde bedeutendsten Markt der Antiglaukomatosa ist Alcon insbesondere mit den Produkten Azopt, Travatan, Azarga sowie dem in 2015 neu eingeführten Simbrinza vertreten. Positiv entwickelte sich das Produkt Systane im wachsenden Segment der nicht erstattungsfähigen Produkte. Gegenläufig entwickelten sich Vitalux und Jetrea.

Im Bereich Vision Care entwickelten sich insbesondere die Marken Dailies Total und Dailies Aqua Comfort Plus sehr positiv. Im Bereich Ophthalmochirurgie lag der Fokus auf den Produkteinführungen AcrySof Ultrasert und AcrySof PanOptix bzw. auf den sog. Custom Paks.

Bei einem um +146,7 Mio. Euro bzw. um +3,9% höherem Konzernumsatz wurde im Geschäftsjahr 2016 ein um -80,3 Mio. Euro niedrigeres Bruttoergebnis als im Vorjahreszeitraum ausgewiesen. Die Brutto-Marge in Prozent vom Umsatz verminderte sich von 30,0% auf 26,8%. Der Anteil der Herstellungskosten am Umsatz erhöhte sich von 70,0% im Vorjahr auf 73,2% im Geschäftsjahr 2016.

Das operative Ergebnis liegt mit 55,1 Mio. Euro um -296,0 Mio. Euro unter dem Vorjahr. Hier hat sich der Veräußerungsgewinn der veräußerten Gesellschaften in Höhe von +289,9 Mio. im Geschäftsjahr 2015 Euro und der Veräußerungsverlust in Höhe von -50,2 im Geschäftsjahr 2016 ausgewirkt. Entsprechend ist die Umsatzrendite bezogen auf das operative Ergebnis von 9,4% im Geschäftsjahr 2015 auf 1,4% im Geschäftsjahr 2016 zurückgegangen. Ohne den Effekt aus den Veräußerungen beträgt die Umsatzrendite bezogen auf das operative Ergebnis im Geschäftsjahr 2015 1,6% und im Geschäftsjahr 2016 2,7%. Dies ist durch höhere Aufwendungen für Marketing und Verkauf (+18,8 Mio. Euro), niedrigere Aufwendungen für Forschung und Entwicklung (-29,7 Mio. Euro), höhere Aufwendungen für Administration und allgemeine Kosten (78,1 Mio. Euro) und niedrigere Übrige Erträge (-187,0 Mio. Euro) sowie durch niedrigere Übrige Aufwendungen (-38,4 Mio. Euro) bedingt. Die im Vergleich zum Vorjahr höheren Aufwendungen für Administration und allgemeine Kosten sind bedingt durch den Ausweis aller der organisatorischen Einheit NBS zuzuordnenden Aufwendungen unter Aufwendungen für Administration und allgemeine Kosten. Die organisatorische Einheit NBS umfasst die Dienstleistungsbereiche Finance Services, HR Operations, IT, Einkauf, Immobilienverwaltung und Gebäudedienstleistungen sowie Dienstleistungen zum Produktlebenszyklus. In den Vorjahren wurde ein Teil dieser Aufwendungen insbesondere zum Beispiel Aufwendungen zum Produktlebenszyklus als sog. Embedded Cost in anderen Funktionen wie zum Beispiel in Marketing&Sales ausgewiesen.

Die niedrigeren Aufwendungen für Forschung und Entwicklung sind im Wesentlichen durch niedrigere Aufwendungen in der Division Sandoz (-14,4 Mio. Euro) sowie durch höhere Erstattungen der Division innovative Medicines verursacht. Die niedrigeren Übrige Erträge sind im Wesentlichen durch den Veräußerungsgewinn in Höhe von 289,9 Mio. Euro im Geschäftsjahr 2015 zu erklären. Die niedrigeren Übrige Aufwendungen sind im Wesentlichen aufgrund der einmalig angefallenen Aufwendungen im Geschäftsjahr 2015 hinsichtlich der Schließung des Standortes Gerlingen sowie der geplanten Schließung des Standortes Frankfurt verursacht (siehe Konzernanhang Tz. 3.1 und 3.2).

Weiterhin führten die um -39,6 Mio. Euro niedrigeren Zinsaufwendungen und die um -0,4 Mio. Euro niedrigeren Zinserträge sowie die um 28,3 Mio. Euro höheren Belastungen durch Aufwendungen für Steuern vom Einkommen und vom Ertrag zu einem Konzernjahresergebnis, das mit -44,9 Mio. Euro um -285,3 Mio. Euro unter dem Vorjahr liegt. Die Entwicklung der Zinsaufwendungen ist durch die Tilgung eines Darlehens in Höhe von 1.250 Mio. Euro verursacht. Die Entwicklung der Aufwendungen für Steuern vom Einkommen und vom Ertrag ist im Wesentlichen durch die Entwicklung der Zusammensetzung der niedrigeren laufenden Steueraufwendungen in Höhe von 65,9 Mio. Euro (Vorjahr 134,2 Mio. Euro) und durch niedrigere latente Steuererträgen in Höhe von 13,6 Mio. Euro (Vorjahr 110,2 Mio. Euro) bedingt. Die laufenden Steuern vom Einkommen und vom Ertrag setzen sich aus 60,4 Mio. Euro für fortgeführte Geschäftsbereiche (Vorjahr: 61,2 Mio. Euro) und mit 5,5 Mio. Euro für aufgegebene Geschäftsbereiche (Vorjahr: 73,0 Mio. Euro) zusammen. Die niedrigeren laufenden Steueraufwendungen und latenten Steuerträgen sind im Wesentlichen durch die Veräußerung der Gesellschaften bedingt.

2.3.2 Vermögenslage

Zur Darstellung der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns haben wir entsprechend der Fristigkeit die Bilanzposten zusammengefasst und nachfolgend analysiert:

	31.12.2016		31.12.2015		Veränderung
	T€	%	T€	%	T€	%
Langfristige Vermögenswerte	4.276.925	78,9	4.278.950	78,1	-2.025	0,0
Kurzfristige Vermögenswerte	1.144.783	21,1	1.202.305	21,9	-57.522	-4,8
Bilanzsumme Aktiva	5.421.708	100,0	5.481.255	100,0	-59.547	-1,1
Eigenkapital	424.307	7,8	517.157	9,4	-92.850	-18,0
Langfristige Verbindlichkeiten	2.518.289	46,4	1.695.302	30,9	822.987	48,5
Kurzfristige Verbindlichkeiten	2.479.112	45,7	3.268.796	59,6	-789.684	-24,2
Bilanzsumme Passiva	5.421.708	100,0	5.481.255	100,0	-59.547	-1,1

Die Bilanzsumme des Konzerns lag im Geschäftsjahr 2016 mit 5,4 Mrd. Euro unter Vorjahresniveau (-59,5 Mio. Euro) und ist im Wesentlichen durch die Veräußerung und den Erwerb von Gesellschaften (siehe Tz. 3.1 Konzernanhang) verursacht. Die Verminderung der Bilanzsumme ist bei den Aktiva hauptsächlich durch den Rückgang der kurzfristigen Vermögenswerte (-57,5 Mio. Euro) und durch den Rückgang der langfristigen Vermögenswerte (-2,0 Mio. Euro) bedingt.

Die Entwicklung der kurzfristigen Vermögenswerte war im Wesentlichen durch die niedrigere Position Übriges Umlaufvermögen und finanzielle Vermögenswerte (-122,4 Mio. Euro), höhere Forderungen gegen verbundene Unternehmen (+60,0 Mio. Euro) und niedrigere Vorräte (-12,2 Mio. Euro) verursacht. Ursächlich für die niedrigere Position Übriges Umlaufvermögen und finanzielle Vermögenswerte waren im Wesentlichen niedrigere Umsatzsteuerforderungen (Einfuhrumsatzsteuer), die sich aufgrund der Umstellung der Geltendmachung von Einfuhrumsatzsteuer ergeben haben. Die Entwicklung der Forderungen gegen verbundene Unternehmen war durch nachfolgende Effekte verursacht. Im Geschäftsjahr 2016 ergaben sich bei der Novartis Pharma Produktions GmbH höhere Weiterbelastungen aus Einfuhrumsatzsteuer (aufgrund der Umstellung der Geltendmachung von Einfuhrumsatzsteuer). Im Vorjahr waren einmalige Weiterbelastungen wegen der geplanten Schließung der Sandoz Industrial Products GmbH angefallen. Weiterhin haben sich die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen mit +14,6 Mio. Euro und die Finanzforderungen gegen verbundene Unternehmen mit +5,9 Mio. Euro entwickelt.

Die Entwicklung der langfristigen Vermögenswerte ergab sich im Wesentlichen durch Zugänge bei den Sachanlagen (+44,0 Mio. Euro), Rückgänge bei den immateriellen Vermögenswerten (-53,7 Mio. Euro) sowie Rückgängen bei den finanziellen Vermögenswerten (-4,3 Mio. Euro) und Zugängen bei den latenten Steueransprüchen (+11,9 Mio. Euro).

Der Anlagenabnutzungsgrad (kumulierte Abschreibungen / Anschaffungs- und Herstellungskosten) von 48,0% ist im Vorjahresvergleich um -6,0% zurückgegangen und spiegelt eine Restnutzungsdauer der Anlagen von weniger als 50% wider. Gleichzeitig liegt die Anlagenintensität ((Sachanlagen + immaterielle Vermögenswerte) / Bilanzsumme) auf Vorjahresniveau mit 19,4% und bringt damit auch weiterhin unsere Flexibilität (Elastizität) zum Ausdruck, auf geänderte Marktverhältnisse zu reagieren. Die Bankguthaben betrugen 1,2 Mio. Euro (im Vorjahr 4,6 Mio. Euro). Der Anteil der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und der Vorräte an der Bilanzsumme nahm von 13,8% in 2015 auf 14,0% in 2016 zu. Die Entwicklung erklärt sich bei einer Erhöhung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen um +14,6 Mio. Euro und einem Rückgang der Vorräte um -12,2 Mio. Euro durch die um -59,5 Mio. Euro verminderten Bilanzsumme. Die Veränderungen der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und die der Vorräte sind im Wesentlichen durch die Veräußerung der Sandoz Industrial Products GmbH veranlasst.

Bei den Passiva (Eigenkapital und Verbindlichkeiten) ist die Verminderung der Bilanzsumme durch gegenläufige Effekte verursacht. Die langfristigen Schulden haben sich um +823,0 Mio. Euro erhöht, die kurzfristigen Schulden um -789,7 Mio. Euro vermindert.

Das Konzerneigenkapital ist im Vorjahresvergleich um -92,9 Mio. Euro zurückgegangen und beträgt +424,3 Mio. Euro (Vorjahr 517,2 Mio. Euro). Die Eigenkapitalquote änderte sich entsprechend von +9,4% auf +7,8% in 2016. Ursächlich für die Veränderung des Konzerneigenkapitals sind im Wesentlichen der Veräußerungsverlust aus dem Verkauf der Sandoz Industrial Products GmbH mit -50,2 Mio. Euro. Des Weiteren haben sich die versicherungsmathematischen Gewinne und Verluste (Neubewertungen) der Pensionsverpflichtungen mit -49,6 Mio. Euro (Vorjahr: +24,0 Mio. Euro) ausgewirkt. Die versicherungsmathematischen Gewinne bzw. Verluste (Neubewertungen) der Pensionsverpflichtungen werden auch zukünftig die Höhe des Konzerneigenkapitals wesentlich beeinflussen.

Die Veränderung der langfristigen Schulden ist durch erhöhte langfristige Finanzschulden gegenüber verbundenen Unternehmen (+785,0 Mio. Euro) und erhöhte Rückstellungen (+58,7 Mio. Euro) sowie verminderter latenter Steuerverbindlichkeiten (-20,0 Mio. Euro) verursacht. Die Veränderung der langfristigen Finanzschulden gegenüber verbundenen Unternehmen ergibt sich aufgrund einer Neuaufnahme eines Darlehens in Höhe von 1.085,0 Mio. Euro und der Restlaufzeit von Darlehen (Umwidmung in kurzfristige Finanzschulden gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von 300,0 Mio. Euro).

Die Verminderung der kurzfristigen Schulden ist durch gegenläufige Effekte verursacht. Die Finanzschulden gegenüber verbundenen Unternehmen haben sich aufgrund der Umwidmung von langfristigen in kurzfristige Schulden sowie durch die Tilgung eines Darlehens in Höhe von 1.250,0 Mio. Euro um -726,7 Mio. Euro auf 1.228,8 Mio. Euro vermindert. Weiterhin haben sich die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen um -120,7 Mio. Euro vermindert. Ursächlich für diese Entwicklung waren im Wesentlichen stichtagsbedingte niedrigere Verbindlichkeiten bei der Novartis Pharma GmbH und bei der Hexal AG. Die kurzfristigen sonstigen Verbindlichkeiten haben sich um +111,9 Mio. Euro erhöht. Ursächlich für die Entwicklung sind im Wesentlichen höhere Einfuhrumsatzsteuerverbindlichkeiten sowie höhere Abgrenzungen für Vergütungen und Leistungen an Mitarbeiter. Die kurzfristigen Rückstellungen nahmen um -63,5 Mio. Euro auf 486,5 Mio. Euro ab. Dies ist im Wesentlichen auf verminderte Rückstellungen für Umsatzminderungen und Restrukturierungen zurückzuführen. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und übrige finanzielle Verbindlichkeiten sind um -4,6 Mio. Euro auf 317,5 Mio. Euro zurückgegangen. Dies ist im Wesentlichen durch stichtagsbedingt verminderte Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen verursacht. Weiterhin haben sich die Steuerverbindlichkeiten um +9,0 Mio. Euro erhöht.

Insgesamt ergab sich saldiert eine Erhöhung der Finanzschulden in Höhe von +62,5 Mio. Euro im Vergleich zum Vorjahr.

2.3.3 Finanzlage

Liquidität

Die Novartis Deutschland GmbH ist im Cash-Pool des Novartis Konzerns eingebunden und betreibt als Pool-Führer für die deutschen Gesellschaften eine rollierende Liquiditätsplanung. Dadurch ist die jederzeitige Liquiditätsversorgung der Gesellschaft sichergestellt. Nachfolgend werden die Cash-Flows analysiert.

	2016 T€	2015 T€
Cash-Flow aus betrieblicher Tätigkeit	224.699	117.588 ^*
Cash-Flow aus Investitionen	-214.361	1.223.454 ^*
Cash-Flow aus Finanzierung	-13.735	-1.343.872

^*Vorjahreswerte umgegliedert

In der Konzernkapitalflussrechnung wurde die Position "Gewinn / Verlust aus der Veräußerung von Tochtergesellschaften" in Höhe von 50,2 Mio. Euro (Vorjahr: 289,9 Mio. Euro) aus dem Cash-Flow aus Investitionen in den Cash-Flow aus betrieblicher Tätigkeit neu zugeordnet und die Vorjahreszahl angepasst.

Im Geschäftsjahr 2016 wurde ein Cash Flow aus laufender Geschäftstätigkeit in Höhe von +224,7 Mio. Euro (im Vorjahr +117,6 Mio. Euro) erzielt. Als Gründe für den Anstieg sind im Wesentlichen die Veränderung des Konzernjahresergebnisses und der Veränderung der Gewinne / Verluste aus der Veräußerung von Tochtergesellschaften (Haupttreiber), die Veränderung der Abschreibungen, die Veränderungen des Nettofinanzergebnisses, die Veränderung der Ertragsteuerzahlungen sowie die Veränderung der langfristigen Rückstellungen zu nennen. Der Mittelabfluss aus der Investitionstätigkeit beträgt im Geschäftsjahr -214,4 Mio. Euro nach +1.223,5 Mio. Euro Mittelzufluss im Vorjahr. Hier haben sich im Wesentlichen die Zuflüsse aus dem Verkauf von Gesellschaften im Vorjahr sowie höhere Investitionen in Sachanlagen ausgewirkt. Der Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit beträgt -13,7 Mio. Euro nach einem Mittelabfluss in Höhe von -1.343,9 Mio. Euro im Vorjahr. Hier haben sich im Geschäftsjahr 2016 im Vergleich zum Vorjahr im Wesentlichen Nettoeinzahlungen (+62,5 Mio. Euro) nach Nettoauszahlungen aus Finanzverbindlichkeiten aufgrund von Darlehensrückzahlungen und Kapitalzuzahlungen von -1.260,9 Mio. Euro ausgewirkt. Zum Jahresende verfügte der Konzern über liquide Mittel (ohne Cash-Pool) in Höhe von 1,2 Mio. Euro (Vorjahr: 4,6 Mio. Euro).

Die Netto-Finanzschulden entwickelten sich im Vorjahresvergleich wie folgt:

	2016 T€	2015 T€	Veränderung T€
Flüssige Mittel	1.164	4.561	-3.397
kurzfristige Finanzforderungen	35.547	29.609	5.938
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten	1.236.729	1.958.492	-721.763
Langfristige Finanzverbindlichkeiten	1.686.697	902.390	784.307
Netto-Finanzverbindlichkeiten	2.886.715	2.826.712	60.003

Die kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten verminderten sich im Geschäftsjahr von 1.958,5 Mio. Euro auf 1.236,7 Mio. Euro. Neben der Aufnahme eines Darlehens mit einem Gesamtvolumen von 300,0 Mio. Euro bzw. 75,0 Mio. Euro sowie erhöhten Cash-Pool Finanzverbindlichkeiten ist dies im Wesentlichen auf die Tilgung eines Darlehens mit einem Gesamtvolumen von 1.250,0 Mio. Euro zurückzuführen.

Der Anstieg der langfristigen Finanzverbindlichkeiten um 784,3 Mio. Euro ist im Geschäftsjahr maßgeblich bedingt durch die Neuaufnahme eines Darlehens in Höhe von 1.085,0 Mio. Euro und der Restlaufzeit von Darlehen (Umwidmung in kurzfristige Finanzschulden gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von 300,0 Mio. Euro).

Die Finanzierung des Teilkonzerns erfolgt im Wesentlichen durch Konzerndarlehen. Die Darlehen aus dem Novartis-Konzern betragen zum Bilanzstichtag 2.560,0 Mio. Euro (im Vorjahr 2.725,0 Mio. Euro). Die Konzerndarlehen dienen weiterhin im Wesentlichen der Finanzierung der in 2005 erfolgten Akquisition der Hexal AG. Von den langfristigen Darlehen sind 1.085 Mio. Euro in 2023 fällig (Siehe Anhang Tz. 22). Von den kurzfristigen Darlehen sind 375 Mio. Euro in 2017 fällig. Auslaufende Darlehen in 2017 in Höhe von 375 Mio. Euro werden verlängert.

Für zwei unbefristete (kurzfristige) Darlehen im Gesamtwert von 500,0 Mio. Euro wurden die Zinskonditionen mit 0,31% p.a. neu bestimmt (Vorjahr 0,58%).

Die Finanzierung der Gesellschaften des deutschen Novartis-Konzerns insbesondere die Liquiditätssteuerung, die Steuerung der Eigenkapitalquote sowie die Ausschüttungspolitik erfolgen in enger Abstimmung mit dem Mutterkonzern in Basel. Der deutsche Novartis Konzern hat zum Bilanzstichtag den Cash-Pool-Rahmen mit 52,7% ausgenutzt und verfügt über ausreichende Liquiditätsreserven.

Investitionen

Die im Geschäftsjahr getätigten Investitionen lassen sich auf die einzelnen Bereiche wie folgt aufgliedern:

Der Sachanlagenzugang einschließlich der im Bau befindlichen Anlagen und Anzahlungen betrug im Berichtsjahr 211,9 Mio. Euro (Vorjahr 104,4 Mio. Euro). Die Investitionstätigkeit liegt damit um +107,5 Mio. Euro über dem Vorjahr. Die Investitionen im Geschäftsjahr 2016 betreffen im Wesentlichen die Standorte Großwallstadt, Wehr, Marburg, Barleben und Holzkirchen.

Gesamtaussage der Geschäftsführung zum Geschäftsverlauf und zur Lage des Konzerns

Novartis erzielte 2016 eine solide finanzielle Performance, die vom anhaltenden Erfolg der Wachstumsprodukte getragen war.

Das Geschäftsjahr war weiterhin extern durch die Auswirkungen des Gesetzes zur Neuordnung des Arzneimittelmarktes (AMNOG) geprägt. Der Teilkonzern in Deutschland (fortgeführte und aufgegebene Geschäftsbereiche) konnte den Umsatz steigern und einen Umsatz von 3,9 Mrd. Euro erreichen. Aufgrund der erfolgten Umgestaltung des Konzerns haben wir die Gesamtaussage zum Geschäftsverlauf und zur Lage des Konzerns auf die fortgeführten Geschäftsbereiche konzentriert. Hier haben sich die Umsatzerlöse um +195,0 Mio. Euro auf 3.862,6 Mio. Euro erhöht sowie das operative Ergebnis um +42,0 Mio. Euro auf 86,3 Mio. Euro verbessert. Die Geschäftsentwicklung beurteilen wir insgesamt als neutral bis günstig.

2.4 Personal- und Sozialbereich

Die Mitarbeiterzahlen entwickelten sich im Vorjahresvergleich wie folgt:

	2016	2015	Veränderung
Mitarbeiter (in FTE)	7.372	7.573	-201
Fluktuation in %	5,1%	6,2%	-1,1

Der Personalstand (in FTE/ Vollzeitäquivalente) betrug zum Jahresende 2016 7.372 FTE (im Vorjahr 7.573). Die Veränderung des Personalstandes ist im Wesentlichen durch den Verkauf der Sandoz Industrial Products GmbH bedingt. Im Berichtsjahr haben sich die im Konzern durchschnittlich tätigen Mitarbeiter auf die Bereiche wie folgt verteilt:

Hervorzuheben bleibt der weiterhin hohe Anteil an Mitarbeitern im Bereich Entwicklung in Höhe von 16% sowie des Anteils an Mitarbeitern im Bereich Produktion in Höhe von 43%. Die Personalentwicklung unterstreicht auch nach Abschluss der Portfoliotransformation unsere Bedeutung als Produktionsstandort und die Zielsetzung, unsere führende Position am Markt durch eine hohe Anzahl an innovativen und neuen Produkten sicherzustellen. Die Fluktuationsrate betrug in 2016 5,1% und liegt damit unter dem Niveau des Vorjahres (6,2%). Im Berichtsjahr wurden 565 (Vorjahr 555) externe Mitarbeiter eingestellt. Konzernintern wurden 79 (Vorjahr 469) Positionen besetzt.

Neben den Themen berufliche Weiterentwicklung und adäquate Vergütungsstandards steht insbesondere die weitere Stärkung der Initiative zu Vielfalt und Chancengleichheit (Diversity&Inclusion) im Vordergrund.

Novartis ist davon überzeugt, dass die Vielfalt der Mitarbeiter nicht nur großes Potential birgt, sondern auch eine wertvolle Stärke für das Unternehmen ist. Diversity&Inclusion in der Belegschaft soll nicht nur ein theoretisches Ideal sein, sondern in der Praxis auch tatsächlich gelebt werden. Aus dieser Motivation heraus setzt sich Novartis bereits seit einiger Zeit das Ziel, sich in personeller Hinsicht ebenso vielfältig aufzustellen, wie es auch die Patienten und Kunden von Novartis sind.

Gleichberechtigte Teilhabe von Frauen und Männern an Führungspositionen bei Novartis

Mit dem "Gesetz für die gleichberechtigte Teilhabe von Frauen und Männern an Führungspositionen in der Privatwirtschaft und im Öffentlichen Dienst" vom 24. April 2015 hat der Gesetzgeber große deutsche Unternehmen verpflichtet, erstmals Zielgrößen für den Frauenanteil in den obersten Führungsetagen festzulegen. Vor diesem Hintergrund haben die vier mitbestimmten Gesellschaften des deutschen Novartis-Konzerns jeweils sog. "Flexiquoten" festgelegt, bei denen die Unternehmen selbst Zielgrößen zur angestrebten Geschlechterverteilung definieren. Alle vier Gesellschaften wollen hierdurch einen Beitrag zur gesellschaftlich wichtigen Aufgabe der Geschlechtervielfalt in der deutschen Unternehmenslandschaft leisten und gleichzeitig dem Anspruch von Novartis an Diversity&Inclusion umfassend gerecht werden.

Hinsichtlich der Angaben zur Frauenquote verweisen wir auf unsere Internet Seite: https://karriere.novartis.de/ueber-novartis/unternehmenskultur/diversity-inclusion/frauenanteil-bei-novartis/

2.5 Gesellschaftliche Verantwortung

Novartis ist als vertrauenswürdiger und verantwortungsvoller Corporate Citizen der Unternehmensethik verpflichtet. Oberster Grundsatz ist die Einhaltung ethischer Standards, die von allen Mitarbeitern zu beachten sind. Schwerpunkte sind

•	der Novartis Verhaltenskodex
•	Regelungen zur Anwendung fairer Marketingpraktiken
•	Regelungen zur Überprüfung von Dritt- und Zulieferfirmen

Die Mitarbeiter werden gezielt über Ziele und Inhalte der Unternehmensstandards geschult, um so die unternehmensinternen Prozesse zu stärken. Die Einhaltung der Standards wird im Rahmen geeigneter Audits überprüft.

Die durch Novartis in Deutschland gelebte gesellschaftliche Verantwortung zeigt sich auch durch Initiativen oder Institutionen wie:

•	dem Community Partnership Day, einem jährlichen Aktionstag zur Förderung des lokalen, sozialen Engagements
•	dem Down Sportlerfestival, das von der Hexal unterstützte Festival für Kinder und Jugendliche mit Down Syndrom
•	der Novartis Stiftung für therapeutische Forschung, die die medizinische Forschung und Lehre mit Stipendien, Projekten und Stiftungsprofessuren unterstützt
•	der Novartis Stiftung FamilienBande, mit der sich Novartis Deutschland gemeinsam mit Partnern und Experten für Geschwister chronisch kranker und behinderter Kindern einsetzt.

2.6 Gesundheit, Sicherheit und Umweltschutz

Unsere deutschen Produktionsstätten sind in das Health Safety and Environment (HSE) System des Gesamtkonzerns integriert und unterliegen neben den gesetzlichen Anforderungen den internen Richtlinien und dem internen Kontrollsystem bezüglich Gesundheit, Sicherheit und Umweltschutz. Die Herstellungsprozesse unterliegen der globalen Qualitätskontrolle (GQO) des Gesamtkonzerns. Zusätzlich unterliegen die Herstellungsprozesse den gesetzlichen Vorgaben zur Arzneimittelsicherheit und den internationalen Good Manufacturing Practices (GMP). Die Arzneimittelherstellung ist zwangsläufig mit Rohstoff-, Energie- und Wasserverbrauch verbunden. Im Rahmen seiner gesellschaftlichen Verantwortung fühlt sich Novartis besonders einem schonenden Umgang mit den natürlichen Ressourcen verpflichtet und arbeitet daher mit den höchsten Standards. Um insbesondere den Verpflichtungen zum Umweltschutz gerecht zu werden, sind betriebliche Umweltmanagementsysteme implementiert, deren Überprüfung gemäß EMAS II bzw. ISO 14001 durchgeführt wird bzw. geplant ist. Zur Sicherstellung des hohen Qualitätsstandards unserer Produktionsstätten werden vom Gesamtkonzern in regelmäßigen Abständen Qualitäts-, Sicherheits- und Umweltschutz-Audits durchgeführt.

Zur Sicherstellung der Funktionsfähigkeit der geschäftskritischen Kernprozesse nach Katastrophenfällen ist im Konzern ein Business Continuity Management System implementiert.

3. Chancen- und Risikobericht

3.1 Risikomanagementsystem

Zur systematischen Früherkennung, Steuerung und Überwachung von Risiken haben wir ein standardisiertes Risikomanagementsystem implementiert. Hierzu erfassen bzw. aktualisieren Risikoverantwortliche in definierten Zeiträumen potenzielle Risiken aus ihren Verantwortungsbereichen. Unter Risiken werden künftige Entwicklungen verstanden, die zu einer negativen Abweichung von Planwerten der zwei Folgejahre führen können. Die Erfassung der Risiken berücksichtigt einen Beobachtungszeitraum von zwei Jahren und erfolgt unter Berücksichtigung bestimmter Schwellenwerte sowohl brutto, d. h. vor Gegenmaßnahmen als auch netto, d. h. nach Gegenmaßnahmen. Um zu ermitteln, welche Risiken am ehesten bestandsgefährdenden Charakter für den Konzern aufweisen, werden die Risiken gemäß ihrer geschätzten Eintrittswahrscheinlichkeit und ihren Auswirkungen als "hoch" oder H, "mittel" oder M oder "gering" oder G klassifiziert. Nachfolgende Übersicht zeigt die Kriterien zur Einstufung der Risiken auf:

Das daraus entwickelte konsolidierte Risikoportfolio ist ein wesentliches Element des Konzern-Managementsystems. Ergänzend hierzu sollen im Rahmen der Planungs- und Analyse-Prozesse der Gesellschaften bestehende Chancen und deren Ergebnispotential erkannt und genutzt werden.

Weitere Maßnahmen zur Früherkennung und Gegensteuerung von Risiken sind

•	Strategische und operative Planungs- und Controlling-Prozesse
•	Interne Kontrollsysteme gem. SOX 404
•	Konzern-Reporting
•	Maßnahmen für die Sicherstellung der Arzneimittelsicherheit
•	Maßnahmen für die Qualitätssicherung
•	Sicherheits- und Umweltmanagement
•	IT-Sicherheit und Datenschutz

Chancen- und Risikobericht

Das Risikoumfeld, insbesondere das konjunkturelle Umfeld stellt sich im Vergleich zum Vorjahr im Wesentlichen unverändert dar. Die Entwicklungen wirtschaftlicher und politischer Risiken in der Welt und im Euroraum könnten sich trotz der stabilen Rahmenbedingungen in Deutschland negativ auf die Konjunkturentwicklung i.b. die Entwicklung des Außenhandels auswirken.

Zukünftige Entwicklungen mit potentiell nachteiligen Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage könnten nach wie vor aus Veränderungen der gesundheitspolitischen Rahmenbedingungen entstehen; insbesondere auch durch die sich weiter verschiebenden Kräfteverhältnisse im Gesundheitssystem. Die gesundheitspolitischen Rahmenbedingungen wurden im Berichtsjahr wie auch schon in den Vorjahren im Wesentlichen durch das Gesetz zur Neuordnung des Arzneimittelmarktes (AMNOG) geprägt. Insbesondere die zusätzlich geforderte Kosten- / Nutzenanalyse führte in einigen Fällen in denen ein negatives Ergebnis in der frühen Nutzenbewertung voranging, zu einer dauerhaften Marktrücknahme der betroffenen Produkte. Diese Belastungen mit potenziell negativen Auswirkungen können jedoch durch geeignete Maßnahmen zur Gegensteuerung und Nutzung von Chancen kompensiert werden.

3.2 Chancenbericht

Aufgrund der Besonderheit des Gesundheitsmarktes und der Arzneimittelentwicklung verstehen wir Chancen als Potentiale die im Wesentlichen über einen Prognosezeitraum von über 1 Jahr hinausreichen. Daher sind Chancen unserer Einschätzung nach quantitativ nicht prognostizierbar. Nachfolgend wird eine qualitative Bewertung der Chancen dargestellt.

Marktchancen ergeben sich vor allem durch die hohe Innovationsfähigkeit des Gesamtkonzerns, die sich in einer starken Pipeline innovativer Präparate mit hohem Patientennutzen sowie einer konsequenten Markenstrategie ausdrückt. Weitere Wachstumschancen ergeben sich aus der Fokusierung auf die führenden Geschäftsfelder Innovative Medicines (Novartis Pharma), Generika und Biosimilars (Sandoz/Hexal) sowie Medizinprodukte für die Augenheilkunde (Alcon).

Innovative Medicines

Im Marktsegment der Originalpräparate wird die Forschung und Entwicklung in erster Linie durch Gesellschaften des Novartis Gesamtkonzerns in den USA und der Schweiz durchgeführt wobei Deutschland eine bedeutende Rolle in der Durchführung von klinischen Studien spielt.

Die Versorgung mit innovativen Produkten aus der Forschungspipeline oder im Rahmen von Akquisitionen des Gesamtkonzerns stellt den wesentlichen Erfolgsfaktor im derzeitigen Marktumfeld dar.

Von Alcon wird Novartis Pharma ein breites Portfolio an Arzneimitteln in Therapiebereichen wie Allergie, Glaukom, Infektiologie oder Augentrockenheit übernehmen. Innerhalb des Geschäftsbereichs Pharma werden wir ein sehr breites Ophthalmologie Segment aufbauen, das auf den Erfolgen aufbaut, die durch Lucentis bereits geschaffen wurden.

Dieses Portfolio zeigte in den letzten Jahren sehr dynamisches Wachstum und bietet dem Bereich Innovative Medicines weitere Wachstumschancen.

Rabattverträge über Arzneimittel existieren nunmehr seit 2007 und haben sich als Instrument im Kontext der Einsparmaßnahmen der gesetzlichen Krankenkassen etabliert und bei fast allen Kassenarten machen Rabattarzneien im patentfreien Segment (Generika, Altoriginale) über die Hälfte der abgegebenen Präparate aus. Andererseits bieten sich hier weiterhin Chancen mit individuellen vertraglichen Lösungen zur Kostensenkung im Gesundheitswesen beizutragen.

Sandoz

Speziell im Segment der Biosimilars sehen wir erhebliche Chancen für Hexal bzw. den deutschen Teilkonzern. Aufgrund zukünftiger Patentabläufe für ausgabenstarke Arzneimittel wird das Interesse der gesetzlichen Krankenkassen an Biosimilars als kostengünstigere Alternative mit Einsparpotential gegenüber den am Markt etablierten Originalpräparaten sehr hoch sein. Andererseits ist für Biosimilars ein hoher Entwicklungsaufwand notwendig, welcher insbesondere von globalen Unternehmen aufgebracht werden kann. Sandoz/Hexal ist hier als vollversorgendes Generikaunternehmen mit einer gut gefüllten Biosimilar-Pipeline sehr gut aufgestellt, um sich zukünftig erfolgreich am Markt zu positionieren.

Der im Jahr 2017 im Inland erwirtschaftbare Umsatz wird im GKV-Erstattungssegment der rezeptpflichtigen Arzneimittel weiterhin stark abhängig sein von den aktuellen und zukünftigen über Molekülausschreibungen abgeschlossenen Rabattverträgen mit gesetzlichen Krankenkassen. Hier ergibt sich für Sandoz/Hexal die Chance, durch intelligente Steuerung im Bietverfahren eine noch erfolgreichere Positionierung am Markt zu erzielen. Zukünftig werden die Ausschreibungen von Biosimilars bzw. generell von biotechnologisch hergestellten Arzneimitteln zunehmen. Offen ist, ob solche Rabattverträge eine aus Krankenkassensicht erfolgreiche Umsetzung erreichen können oder ob die Rabattverträge nur durch Open House Verträge getragen werden. Andere Geschäftsfelder wie Klinikprodukte und OTC-Arzneimittel unterliegen derzeit nicht dem Preisdruck durch Ausschreibungen von Krankenkassen jedoch ergibt sich auch in diesen Segmenten eine Preiserosion zum Beispiel durch die Ausschreibung bei Klinikprodukten durch die Klinikträger. Speziell die Klinikprodukte und die nicht-verschreibungspflichtigen Arzneimittel bieten jedoch weiterhin Chancen für zukünftiges Wachstum.

Das Jahr 2017 wird ein Jahr mit vielen Patentabläufen, was für Sandoz/Hexal die Chance eröffnet, sich mit mehreren neuen Produkten am Markt zu platzieren.

Alle gesetzlichen Krankenkassen führen Wirkstoffausschreibungen durch. Die in der Regel über zwei Jahre laufenden Verträge werden anschließend wieder neu ausgeschrieben. Gewonnene Ausschreibungen geben für die Vertragslaufzeit Absatzsicherheit, bringen allerdings auch die Verpflichtung zur Lieferfähigkeit mit sich und verlangen seitens der Produktion eine große Flexibilität.

Alcon

Der Geschäftsbereich Alcon ist führenden Anbieter in den ophthalmologischen Teilmärkten Ophthalmika, Ophthalmochirurgie und Kontaktlinsen/Pflegemittel. Durch den Transfer der Ophthalmika in den Bereich Pharma richtet sich der Fokus von Alcon auf die Segmente Vision Care und Surgical um hier die entsprechenden Wachstumspotentiale optimal zu nutzen. So hat Alcon beispielsweise mit der Einführung der technologisch führenden Intraokkularlinse AcrySof PanOptix seine Position im Premiumsegment festigen und der Preiserosion entgegenwirken können.

3.3 Risikobericht

3.3.1 Absatz- und Marktrisiken

Durch die politischen Rahmenbedingungen wird der Druck auf alle Beteiligten des Gesundheitssektors weiter steigen und damit auch der Kostendruck auf die Pharmaindustrie. Bereits in den ersten zwei Quartalen des Jahres 2016 ergab sich ein Finanzierungsdefizit der gesetzlichen Krankenversicherungen in Höhe von ca. 2,6 Milliarden Euro.

Innovative Medicines

Als einer der Hauptgründe für die hohen Kosten wird der in 2014 von sechzehn auf sieben Prozent abgesenkte Herstellerrabatt für patentgeschützte Arzneimittel gesehen. Vor diesem Hintergrund besteht daher ein Risiko für eine erneute Erhöhung des Herstellerrabatts durch den Gesetzgeber.

Seitens der gesetzlichen Krankenkassen wird zudem die Forderung geäußert, Erstattungsbeträge nach §130b SGB V rückwirkend zum Zeitpunkt der Markteinführung festzusetzen. Derzeit treten die verhandelten Preise mit Beginn des zweiten Jahres nach Inverkehrbringen in Kraft. Hintergrund dieser Forderung sind aus Kassenperspektive vor allem neue, hochpreisige Patentarzneimittel, welche bereits im ersten Jahr der Markteinführung zu hohen Belastungen im Gesundheitssystem führen.

Des Weiteren fordern die gesetzlichen Krankenkassen für Arzneimittel nach der Nutzenbewertung einen Erstattungsausschluss in Teilindikationen ohne Zusatznutzen an Stelle einer Mischpreisbildung, wie sie aktuell seit 2011 praktiziert wird.

Zu einer großen Unruhe im Markt hat die Entscheidung des EuGH im Oktober 2016 geführt, in der die Preisbindung für verschreibungspflichtige Arzneimittel für ausländische Versandapotheken aufgehoben wurde. Kurz- und mittelfristig hat diese Entscheidung aber keine negativen Auswirkungen für die pharmazeutische Industrie.

Sandoz

Ein Risiko besteht weiterhin in der Festbetragsregelung. Für noch nicht festbetragsgeregelte Produkte ist stets mit der erstmaligen Festsetzung von Festbeträgen zu rechnen, was in der Regel den Zwang zu Preissenkungen mit sich bringt. Neue Festbeträge werden tendenziell immer schneller und früher beschlossen. Neu auf den Markt kommenden Biosimilars können ebenfalls in Festbetragsgruppen gefasst werden, was eine Preisminderung zu Folge haben kann. Die Verpflichtung für Anbieter neuer Wirkstoffe zur Nutzenbewertung und zu anschließenden Preisverhandlungen mit dem GKV-Spitzenverband, wird mittelfristig das gesamte Preisniveau im Arzneimittelmarkt negativ beeinflussen. Insbesondere, wenn Generika als Vergleichstherapie zur Basis für Preisverhandlungen von Erstanbietern mit der GKV herangezogen werden, könnten sie ihren bisherigen Vorteil als günstige Verordnungsalternative verlieren. Dies wird auch bei Biosimilars eine Rolle spielen.

Wirkstoffausschreibungen im Sinne der generischen Industrie sind derzeit bei Biosimilars noch keine Option. Es gibt aber Anzeichen dafür, dass die Austauschbarkeit ausgedehnt werden könnte, so dass Rabattverträge auch für Biosimilars möglich sein könnten. Hiermit ist voraussichtlich ab 2019 zu rechnen.

Die weiter zunehmende Regionalisierung auf Ebene der kassenärztlichen Vereinigungen und gesetzlichen Krankenkassen führt zu weiteren Differenzierungen. Ab Januar 2017 soll von den kassenärztlichen Vereinigungen eine regionalisierte Wirtschaftlichkeitsprüfung umgesetzt werden, deren finale Ausgestaltung jedoch noch offen ist.

Selektivvertragliche Lösungen auf Ebene der Kassenärztlichen Vereinigungen oder auf Bundesebene, wie das Forcieren von Wirkstoffverordnungen, reduzieren das Arzneimittel auf seinen Wirkstoff. Diese Verträge sind mit einem Anreiz der Vertragsärzte bei der Verordnung von Rabattvertragsarzneimitteln verknüpft. Auch die Informationsweitergabe über Arztinformationssysteme wird zukünftig durch direkte Zugriffsmöglichkeiten von Krankenkassen und kassenärztlichen Vereinigungen schneller und effektiver im Sinne der Selbstverwaltung erfolgen. Die effiziente Befüllung des Arztinformationssystems mit den Beschlüssen der frühen Nutzenbewertung ist im Gesetzesentwurf des AM-VSG aufgeführt.

In den vergangenen Jahren haben Ausschreibungen der Krankenkassen erheblich an Bedeutung gewonnen. Ausschreibungen mit einem hohen Preiswettbewerb prägen unser Generikageschäft in der gesetzlichen Krankenversicherung.

Alcon

Der für die Gesellschaft wichtige Markt der Antiglaukomatosa wird in den nächsten Jahren durch Patentabläufe und Festbetragsgruppenbildung belastet sein.

Im Bereich Vision Care besteht das Risiko, dass sich der Margendruck durch die Erschließung von branchenfremden Vertriebswegen und durch Aktivitäten des internationalen Großhandels weiter steigt.

Im Bereich der Kataraktchirurgie ist auch in 2016 mit einem erheblichen Wettbewerbs- und Preisdruck zu rechnen.

Wir stufen die Absatz- und Marktrisiken des Konzerns weiterhin als überwiegend hohe Risiken ein.

3.3.2 Risiken im Bereich Recht

Rechtsstreitigkeiten begrenzen sich im Wesentlichen auf wettbewerbsrechtliche Auseinandersetzungen mit Wettbewerbern.

Aus der Bedeutung von Rabattverträgen und Ausschreibungen der Krankenkassen im Generikamarkt aber auch bei Originalpräparaten resultiert ein zunehmendes Risiko von Vertragsstrafen und Schadensersatzansprüchen.

Die Publikation der EU Direktive zur Fälschungsrichtlinie erfolgte im Februar 2016. Die Umsetzung für den kompletten EU-Markt muss bis Februar 2019 erfolgen. Die finanzielle Auswirkung bei der Nichteinhaltung dieser EU Direktive wird als sehr hoch eingeschätzt.

Das Geschäftsmodell der Generikaindustrie sowie die fortwährend steigende Komplexität des lokalen wie internationalen Patentrechts führen zu einem system-immanenten Risiko, dass es zu Rechts- und Patentstreitigkeiten kommt.

Insgesamt stufen wir diese Risiken als mittel bis hoch ein.

3.3.3 Beschaffungs- und Produktionsrisiken

Weitere Risiken sind ferner denkbar im Bereich der Beschaffung und der Produktion. Die Beschaffung der Handelswaren erfolgt im Wesentlichen im Konzernverbund über das globale Supply Chain Management. Potentielle Risiken, insbesondere für die Produktionsbereiche, können aus lokalen IT und Produktionssteuerungssystemen resultieren, die noch nicht globalen Standards oder der globalen Steuerung unterliegen.

Insgesamt stufen wir diese Risiken als hoch ein.

3.3.4 Produktrisiken

Geschäftsimmanent sind Risiken im Bereich der Produkt- bzw. Arzneimittelsicherheit. Der Minimierung dieser Risiken wird durch ein konzernweites Melde- und Warnsystem sowie durch entsprechende Versicherungen Rechnung getragen. Risiken bei der Implementierung von globalen IT Lösungen sowie die Risiken des laufenden Betriebs von Kernsystemen und -anwendungen werden durch konzernweit einheitliche Prozesse für die Planung, das Management und die Auditierung von IT-Projekten gesteuert. Der Betrieb der globalen IT Infrastruktur wird durch den Gesamtkonzern gesteuert und unterliegt den konzernweit gültigen Sicherheitsrichtlinien.

Insgesamt stufen wir diese Risiken als mittel ein.

3.3.5 Forschungs- und Entwicklungsrisiken

Die Entwicklung neuer Produkte ist insbesondere für Sandoz/Hexal ein essentieller Teil der Geschäftstätigkeit. Unsere Investitionen in die klinische Entwicklung sind aus diesen Gründen beträchtlich. Angesichts der Komplexität vor allem im Bereich der difficult-to-make Arzneimittel, auf die sich Sandoz/Hexal vorwiegend konzentriert, besteht in allen Phasen der Entwicklung das Risiko eines Scheiterns. Potentiell könnten Schwierigkeiten in den Produktionsverfahren ebenso wie rechtliche und marktwirtschaftliche Schwierigkeiten auftreten. Sicherheits- und Wirksamkeitsbedenken könnten eine Marktzulassung verzögern oder verhindern. Unser Ziel, Produkte als erste auf den Markt zu bringen, sehen wir allerdings nicht nur als Risiko sondern zugleich als Chance.

Insgesamt stufen wir diese Risiken als mittel bis gering ein.

3.3.6 Risikoberichterstattung in Bezug auf die Verwendung von Finanzinstrumenten

Ausfallrisiken

Aufgrund der Kundenstruktur (zwischen 78% und 99% der Umsätze im Gesundheitsmarkt werden über den Großhandel abgewickelt) ist das Ausfallrisiko von Forderungen nach wie vor gering. Potentiell zunehmenden Forderungsausfallrisiken begegnen wir durch ein optimiertes Debitoren- und Kreditmanagementsystem. Die Days Sales Outstanding (DSO) im Konzern liegen zwischen 6 und 41 Tagen (11 bzw. 29 Tage im Vorjahr) und sind Wesentlichen durch die Art des Vertriebskanals bestimmt. Die Angaben berücksichtigen auch die Vertriebskanäle Augenoptiker und Augenärzte (41 Tage), dieses Umsatz- bzw. Forderungsvolumen ist jedoch im Vergleich zum Hauptumsatzgeschäft Pharmazeutika nicht wesentlich.

Insgesamt stufen wir diese Risiken als gering ein.

Zins-, Wechselkurs- und Liquiditätsrisiken

Zinsrisiken ergeben sich grundsätzlich aus vereinbarten variablen Zinsen, die im deutschen Teilkonzern unwesentlich sind. Wechselkursrisiken ergeben sich aus Liefervereinbarungen in fremder Währung, die im deutschen Teilkonzern unwesentlich sind. Die Sensitivitätsanalyse dieser Risiken ist im Anhang unter Tz. 4.1 a) und 4.1 c) dargestellt. Liquiditätsrisiken wird durch die Finanzierung im Konzern begegnet.

Die Liquiditätsrisiken werden gemeinsam durch das Management des Mutterkonzerns und dem Management von Novartis Deutschland gesteuert und überwacht. Zudem werden die Liquiditäts- und Finanzierungsrisiken sowie die damit verbundenen Abläufe und Richtlinien durch das Management von Novartis Deutschland kontrolliert. Novartis Deutschland bewältigt ihr Liquiditätsrisiko auf konsolidierter Basis aufgrund von geschäftspolitischen, finanziellen oder aufsichtsrechtlichen Überlegungen, falls notwendig, durch Nutzung unterschiedlicher Finanzierungsquellen, um genügend Flexibilität zu bewahren. Das Management von Novartis Deutschland überwacht die Nettoliquiditätsposition des Novartis-Konzerns mittels fortlaufender Prognosen, die auf erwarteten Geldflüssen basieren. Im Rahmen des Liquiditätsmanagements unterhält der Novartis-Konzern eine rollierende Liquiditätsplanung über kurz- und mittelfristige Zeiträume von 3 Tagen bis 12 Monaten. Zukünftige Dividendenzahlungen werden in enger Abstimmung zwischen der Konzernmuttergesellschaft in Basel und dem deutschen Mutterunternehmen unter Berücksichtigung des unterschiedlichen Eigenkapitals des Mutterunternehmens und des Teilkonzerns erfolgen. Für die Bedeutung des Konzerneigenkapitals hinsichtlich der Ausstattung mit finanziellen Mittel im Konzernverbund verweisen wir auf die Ausführungen auf Seite 48 im Anhang.

Insgesamt stufen wir diese Risiken als gering ein.

3.3.7 Gesamtbild zur Risikolage

Wir haben unsere Aktivitäten und Systeme zur Erkennung und Überwachung von geschäftsspezifischen Risiken überprüft und festgestellt, dass diese geeignet sind zur Erkennung und Gegensteuerung von Risiken, die die Entwicklung und den Fortbestand des Unternehmens gefährden könnten.

Die dargestellten Risiken haben wir wie folgt in einer Übersicht zusammengestellt:

Risiken	Einstufung
Absatz- und Marktrisiken	hoch
Risiken im Bereich Recht	mittel bis hoch
Beschaffungs- und Produktionsrisiken	hoch
Produktrisiken	mittel
Forschungs- und Entwicklungsrisiken	mittel bis gering
Ausfallrisiken	gering
Zins-, Wechselkurs- und Liquiditätsrisiken	gering

Im Vergleich zum Vorjahr hat sich keine Änderung der Einschätzung der Risiken ergeben.

Unter Berücksichtigung der jeweiligen Eintrittswahrscheinlichkeit und der potenziellen finanziellen Auswirkung der ermittelten Risiken und auf Basis der Erkenntnisse der operativen Planung werden zum heutigen Zeitpunkt keine gravierenden Risiken für die zukünftige Entwicklung festgestellt, die einzeln oder in Wechselwirkung mit anderen Risiken die Entwicklung und den Fortbestand des Unternehmens gefährden könnten.

4. Prognosebericht

Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen

Das ifo Institut geht davon aus, dass sich der Aufschwung auf Grund der weiterhin günstigen Rahmenbedingungen für die deutsche Wirtschaft weiter fortsetzen wird. Für das Jahr 2017 wird von einem Wachstum des Bruttoinlandsproduktes (BIP) von 1,5% ausgegangen. Weiterhin geht das ifo Institut von einer gleichbleibenden Arbeitslosenquote von 6,1% in 2017 aus und es wird erwartet, dass die Verbraucherpreise im Jahresdurchschnitt 2017 um 1,5% ansteigen werden. Die Rahmenbedingungen für die deutsche Wirtschaft werden für 2017 als weiterhin günstig eingestuft.

Vorjahresprognose

Die im Vorjahr getroffenen Voraussagen zum Geschäftsverlauf des Konzerns haben sich wie folgt entwickelt:

	Prognose	Tatsächlich
Umsatzwachstum	7% bis 10%	3,9%
Umsatzrendite	2,5% bis 3,5%	1,4%
EBIT	-5% bis -7%	-10,0%

Das der Prognoserechnung entsprechende Umsatzwachstum beträgt 3,9% und liegt damit außerhalb der prognostizierten Bandbreite. Der wesentliche Grund für die Umsatzentwicklung war der Umsatzrückgang im Bereich Generika (einschließlich der Effekte aus dem Verkauf der Sandoz Industrial Products), der durch die höher als geplanten Umsätze im Bereich Innovative Medicines nicht ausgeglichen werden konnte.

Der tatsächliche EBIT-Rückgang für den gesamten Konzern (fortgeführte und aufgegebene Geschäftsbereiche) lag bei -84,3%, was im Wesentlichen durch den Veräußerungsgewinn (289,9 Mio. Euro) im Vorjahr verursacht ist. Legt man das EBIT ohne den Veräußerungsgewinn zu Grunde, so ist ein EBIT-Rückgang von -10,0% eingetreten. Wesentliche Gründe hierfür sind die gestiegenen Umsatzerlöse, überproportional gestiegene Herstellungskosten der verkauften Produkte, zurückgegangene Aufwendungen für Forschung und Entwicklung sowie gestiegene Aufwendungen für Administration und allgemeine Kosten zu nennen.

Entsprechend der Entwicklung von Umsatz und EBIT lag die tatsächliche Umsatzrendite bei 1,4% und damit unterhalb der unteren Bandbreite der Prognose.

Investitionen

Die geplanten Investitionen für das Jahr 2017 werden voraussichtlich auf dem Niveau des Berichtsjahres liegen. Dies ist im Wesentlichen bedingt durch den Ausbau der Produktionsstandorte Wehr und Marburg. Die Investitionsverpflichtungen für das Jahr 2017 betragen 8,3 Mio. Euro (siehe Anhang Tz. 29). Die Verpflichtungen aus Operating-Leasingverträgen für das Geschäftsjahr 2017 betragen 20,8 Mio. Euro (siehe Anhang Tz. 29). Die Verpflichtungen sind durch die operativen Cash Flows und durch die Einbindung im Cash Pool von Novartis sichergestellt.

Entwicklung des Gesundheitsmarktes

Entwicklung des Pharmamarktes

Aufgrund der demographischen Entwicklung ist davon auszugehen, dass die derzeit einsetzenden Finanzierungsdefizite der gesetzlichen Krankenkassen weiter ansteigen werden.

Die zukünftige Marktentwicklung für Innovationen bleibt weiterhin durch die frühe Nutzenbewertung und die anschließende zentrale Verhandlungsmacht des GKV-Spitzenverbandes geprägt.

Die Nutzen-Bewertungen durch das Institut für Qualität und Wirtschaftlichkeit im Gesundheitswesen (IQWiG) zeigen nach wie vor Probleme, die Nachjustierungen des Systems erforderlich machen. Besonders im Bereich der chronischen Erkrankungen erschwert die derzeitige Bewertungsmethodik den Nachweis eines Zusatznutzens.

Allgemein wird die Marktentwicklung durch eine weiter zunehmende Regulierung, durch einen weiter verschärften Preiswettbewerb sowie eine zunehmende Bedeutung der Kassen als Verhandlungspartner gekennzeichnet sein. Insbesondere werden die erzielbaren Generikaumsätze stark abhängig sein von den im Rahmen von bundesweiten Molekülausschreibungen abgeschlossenen Rabattverträgen mit gesetzlichen Krankenkassen.

Entwicklung des Generikamarktes

Neue Festbetragsgruppen werden immer schneller festgesetzt und Ausschreibungen immer früher nach Patentablauf gestartet. Die Mehrfachbelastung durch Ausschreibungen einerseits und der Preisdruck durch Festbeträge, Zwangsrabatte und Preisstopp andererseits wird somit auch 2017 bestehen bleiben.

Seit vielen Jahren finden sich die wettbewerblichen (Wirkstoffausschreibungen) und regulierenden (z.B. Festbeträge, Arzneimittelrichtlinien) Instrumente parallel am Markt, die starken Preisdruck auf die pharmazeutische Industrie ausüben.

Die Unternehmen und ihre Verbände weisen stets auf diesen Missstand hin, der zu enormer Planungsunsicherheit und massivem Margendruck führt. Auch die jüngsten Maßnahmen der Gesetzgebung lassen jedoch keine Änderung dieses Vorgehens seitens der Politik erkennen, sondern es bleibt abzuwarten, wie gesetzliche Änderungen die konkurrierenden Instrumente modifizieren werden. Das Preismoratorium bezieht sich nur auf Arzneimittel ohne Festbetrag, der sogenannte Generikarabatt bleibt weiterhin bei zehn Prozent, der ggf. zusätzlich fällige Herstellerrabatt auf generikafähige Arzneimittel ohne Festbetrag bei sechs Prozent.

Langfristig werden sich nur die Anbieter erfolgreich behaupten können, die mit internationaler Präsenz und ausreichend integrierter Wertschöpfungskette eine optimale Kosten- und Vertriebsstruktur aufweisen. Eine gut gefüllte Produkt-Pipeline ist ebenfalls eine wesentliche Voraussetzung für zukünftigen Erfolg.

Entwicklung des Marktes für Ophthalmika

Im Bereich der Kataraktchirurgie wird ein Anstieg der Prozeduren um ca. 3% angenommen, wobei auch in 2017 mit einem erheblichen Wettbewerbs- und Preisdruck zu rechnen ist. Stärkere Wachstumseffekte werden im Bereich der Intraokkularlinsen erwartet, insbesondere durch Neueinführung der technologisch führenden Linse AcrySof PanOptix. Ebenso wird von einer stetig wachsenden Anzahl netzhautchirurgischer Eingriffe ausgegangen, auf die sich der Konzern bereits mit einer entsprechenden Produkt Palette vorbereitet. Trotz der genannten Entwicklungen und Neueinführungen erwarten wir für das Geschäftsfeld Surgical ein zunehmend schwieriges, von intensivem Wettbewerb, Marktkonsolidierungen und damit einhergehend sinkenden Preisen gekennzeichnetes Marktumfeld. Wir erwarten für das Geschäftsfeld Surgical ein moderates Wachstum der Umsatzerlöse.

Für 2017 werden im Bereich Vision Care keine negativen Sondereffekte erwartet, wenngleich der Wettbewerbsdruck tendenziell zunehmen wird. Durch die starke Markenpräsenz der Alcon-Produkte, sowie unsere Differenzierung als verlässlicher Service-Partner des augenoptischen Handels, erwarten wir unsere Marktführerschaft dennoch aufrecht erhalten zu können. Infolgedessen erwarten wir für das Geschäftsfeld Vision Care leicht über dem Vorjahr liegende Umsatzerlöse.

Künftige Entwicklung des Konzerns

Für den deutschen Teilkonzern erwarten wir für 2017 ein Umsatzwachstum im Bereich von 4% - 5%. Das Wachstum ist primär bedingt durch das Umsatzwachstum im Bereich Pharma und Onkologie. Dem steht jedoch gegenüber, dass unser umsatzstärkstes Medikament Glivec in der EU und in Deutschland Konkurrenz durch Generika erhält. Weiterhin werden sich hohe strategischen Investitionen in Biopharmazeutika, differenzierte Produkte und andere Pipelineprojekte tendenziell negativ auf den EBIT und die Umsatzrendite auswirken, ebenso wie der weiterhin intensive Preis- und Rabattwettbewerb und die Festbetragsabsenkungen. Für das operative Ergebnis (EBIT) im deutschen Teilkonzern erwarten wir für 2017 einen Rückgang in Höhe von 80% - 90%. Die Umsatzrendite des Konzerns wird deutlich unter dem Niveau des Jahres 2016 (2,2% für die fortgeführten Geschäftsbereiche) bei etwa 0,3% liegen. Die Prognose für das Jahr 2017 berücksichtigt die Annahmen zur Entwicklung des pharmapolitischen Umfelds, die Markteinführung weiterer innovativer Produkte, strategische Investitionen und die Maßnahmen zu strukturellen Anpassungen im Vertriebs- und im Verwaltungsbereich sowie die organisatorischen Veränderungen die nach dem Schluss des Geschäftsjahres eingetreten sind.

Die zukünftige Entwicklung des Konzerns wird insbesondere dadurch geprägt sein, dass Novartis Deutschland in allen Marktsegmenten der führende Wettbewerber ist und in den jeweiligen Märkten ein über dem Marktdurchschnitt liegendes Wachstum anstreben wird. Das Wachstumspotential des Konzerns liegt insbesondere in neuen Produkten im Bereich Pharma und Onkologie mit überdurchschnittlichem Wachstumspotential, und der steigenden Zahl von vermarktbaren Biosimilars. Gegenläufig wirken sich insbesondere der Patentablauf von Gleevec sowie die weiterhin hohen Aufwendungen für die Entwicklung von Biosimilars aus.

5. Nachtragsbericht

Vorgänge von besonderer Bedeutung, die nach dem Schluss des Konzerngeschäftsjahres 2016 eingetreten sind, waren wie folgt zu verzeichnen:

•	Abspaltung des Geschäftsbereiches Pharma von der Alcon Pharma GmbH und anschließende Einbringung in die Novartis Pharma GmbH voraussichtlich zum 2. Mai 2017.
•	Die Novartis Business Services GmbH hat ihren Geschäftsbetrieb wie geplant zum 1.1.2017 aufgenommen.

Wehr/Baden, 31. März 2017

Adib Jacob, Vorsitzender der Geschäftsführung

Remo Inglin, Geschäftsführer

Inge Maes, Geschäftsführerin

Sandrine Piret-Gérard, Geschäftsführerin

Konzernbilanz zum 31.12.2016

Vermögenswerte	Erläuterung	31.12.2016 T€	31.12.2015 T€
A. Langfristige Vermögenswerte
1. Sachanlagen	12	783.052	739.072
2. Immaterielle Vermögenswerte	12	269.075	322.772
3. Firmenwert	12	3.070.293	3.070.293
4. Beteiligung an Gemeinschaftsunternehmen	13	6.390	6.107
5. Finanzielle Vermögenswerte	15	14.330	18.624
6. Wertpapiere	16	11.402	11.618
7. Latente Steueransprüche	14	122.383	110.464
		4.276.925	4.278.950
B. Kurzfristige Vermögenswerte
1. Vorräte	17	671.484	683.673
2. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	18	86.772	72.208
3. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	30	275.948	215.955
4. Finanzforderungen gegen verbundene Unternehmen	16	35.547	29.609
5. Finanzielle Vermögenswerte und Übriges Umlaufvermögen	19	73.868	196.299
6. Flüssige Mittel	20	1.164	4.561
		1.144.783	1.202.305
Summe Vermögenswerte		5.421.708	5.481.255
Eigenkapital		31.12.2016 T€	31.12.2015 T€
A. Den Gesellschaftern des Mutterunternehmens zustehendes Kapital und Rücklagen
1. Gezeichnetes Kapital	21	155.492	155.492
2. Kapitalrücklage	21	735.416	733.632
3. Ergebnisvortrag	21	-466.601	-371.967
		424.307	517.157
Eigenkapital Gesamt		424.307	517.157
Schulden
B. Langfristige Verbindlichkeiten
1. Finanzverbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	22	1.685.000	900.000
2. Rückstellungen	23	732.785	674.064
3. Finanzverbindlichkeiten gegenüber Dritten	22	1.697	2.390
4. Latente Steuerverbindlichkeiten	14	98.807	118.848
		2.518.289	1.695.302
C. Kurzfristige Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und übrige finanzielle Verbindlichkeiten	24	317.450	322.081
2. Finanzverbindlichkeiten gegenüber Dritten	25	7.922	3.023
3. Finanzverbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	26	1.228.807	1.955.469
4. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	30	97.068	217.771
5. Steuerverbindlichkeiten		35.005	25.991
6. Rückstellungen	27	486.522	549.997
7. Sonstige Verbindlichkeiten	24	306.338	194.464
		2.479.112	3.268.796
Summe Eigenkapital und Verbindlichkeiten		5.421.708	5.481.255

Konzern-Gesamtergebnisrechnung für die Zeit vom 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016

	Erläuterung	2016 T€	2015 T€
I. Fortgeführte Geschäftsbereiche
1. Umsatzerlöse	6 / 3.2	3.862.617	3.667.578
2. Andere Erlöse	7	145	2.036
3. Herstellungskosten der verkauften Produkte	8	-2.819.018	-2.587.881
4. Bruttoergebnis		1.043.744	1.081.733
5. Marketing und Verkauf	8	-695.126	-659.792
6. Forschung und Entwicklung	8	-347.406	-376.007
7. Administration und allgemeine Kosten	8	-97.300	-17.349
8. Übrige Erträge	8	351.765	320.610
9. Übrige Aufwendungen	8	-169.354	-304.910
10. Operatives Ergebnis		86.323	44.285
11. Ergebnisanteil an Gemeinschaftsunternehmen	13	283	530
12. Finanzertrag	9	122	488
13. Finanzaufwand	10	-48.060	-88.954
14. Ergebnis vor Steuern		38.668	-43.651
15. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	11	-42.422	-38.936
16. Ergebnis aus fortgeführten Geschäftsbereichen	3.2	-3.754	-82.587
II. Aufgegebene Geschäftsbereiche
Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen (entfallend auf Gesellschafter des Mutterunternehmens)	3.2	-41.096	323.064
17. Konzernjahresergebnis		-44.850	240.477
III. Sonstiges Ergebnis
Posten des sonstigen Ergebnisses die nicht in das Konzernjahresergebnis umgegliedert werden können
18. Neubewertungen aus leistungsorientierten Pensionsplänen		-69.326	33.545
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		19.758	-9.560
Summe nach Steuern		-49.568	23.985
Posten des sonstigen Ergebnisses die in das Konzernjahresergebnis umgegliedert werden können
19. Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte - Marktbewertung		-302	-358
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		86	102
		-216	-256
Summe des sonstiges Ergebnisses die in das Konzernjahresergebnis umgegliedert werden können vor Steuern		-302	-358
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		86	102
Summe nach Steuern		-216	-256
20. Sonstiges Ergebnis für das Geschäftsjahr nach Steuern		-49.784	23.729
21. Gesamtperiodenergebnis nach Steuern		-94.634	264.206
Vom Konzernjahresergebnis entfallen auf:
- Gesellschaftern des Mutterunternehmens		-44.850	240.119
- nicht beherrschende Anteilseigner (Minderheiten)		0	358
		-44.850	240.477
Vom Gesamtperiodenergebnis entfallen auf:
- Gesellschaftern des Mutterunternehmens		-94.634	263.848
- nicht beherrschende Anteilseigner (Minderheiten)		0	358
		-94.634	264.206
Vom Gesamtperiodenergebnis entfallen auf:
- Gesellschaftern des Mutterunternehmens
- fortgeführte Geschäftsbereiche		-54.377	-61.903
- Aufgegebene Geschäftsbereiche		-40.257	325.751
- nicht beherrschende Anteilseigner (Minderheiten)		0	358
		-94.634	264.206

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2016

1. Grundlegende Informationen

Die Novartis Deutschland GmbH, Wehr/Baden, (im Folgenden auch kurz als Novartis Deutschland bezeichnet) und ihre Tochtergesellschaften produzieren und vertreiben pharmazeutische Produkte. Novartis Deutschland ist im Handelsregister des Amtsgerichtes Freiburg im Breisgau unter der Nummer HRB 630793 eingetragen. Die Adresse des eingetragenen Firmensitzes lautet: Öflinger Straße 44, 79664 Wehr/Baden, Deutschland.

Der vorliegende Konzernabschluss der Novartis Deutschland (im Folgenden auch kurz deutscher Novartis-Konzern) für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2016 wurde entsprechend den International Financial Reporting Standards, wie sie in der EU anzuwenden sind, aufgestellt sowie am 31. März 2017 von der Geschäftsführung zur Veröffentlichung freigegeben.

Die Novartis Deutschland und ihre Tochtergesellschaften werden in den Konzernabschluss der Novartis AG, Basel/Schweiz, einbezogen. Dieser ist unter www.novartis.com abrufbar. Der Konzernabschluss der Novartis Deutschland besteht aus der Bilanz, der Gesamtergebnisrechnung, der Eigenkapitalveränderungsrechnung, der Kapitalflussrechnung und dem Konzernanhang.

2. Zusammenfassung wesentlicher Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die wesentlichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden, die bei der Erstellung des vorliegenden Konzernabschlusses angewendet wurden, sind im Folgenden dargestellt.

2 .1 Grundlagen der Abschlusserstellung

Der Konzernabschluss der Novartis Deutschland ist gemäß § 315a HGB in Verbindung mit Artikel 4 der Verordnung (EG) Nr. 1606/2002 nach den International Financial Reporting Standards (IFRS) bzw. den International Accounting Standards (IAS), wie sie in der EU anzuwenden sind, unter Berücksichtigung der Interpretationen (IFRIC, SIC) aufgestellt.

Die Konzernrechnung der Novartis Deutschland basiert auf historischen Werten modifiziert um Marktwertanpassungen bei bestimmten Finanzinstrumenten und unter der Annahme der Unternehmensfortführung. Um die Klarheit der Darstellung zu verbessern, sind verschiedene Posten der Bilanz und der Gesamtergebnisrechnung zusammengefasst. Diese Posten sind im Anhang gesondert ausgewiesen und erläutert. Die erfolgswirksame Teilrechnung innerhalb der Gesamtergebnisrechnung ist nach dem Umsatzkostenverfahren aufgestellt.

Die Rechnungslegung erfordert von der Konzernleitung Schätzungen und Annahmen, welche die Höhe der ausgewiesenen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sowie Eventualverbindlichkeiten und -forderungen zum Zeitpunkt der Bilanzierung, aber auch Aufwendungen und Erträge der Berichtsperiode beeinflussen. Die tatsächlichen Ergebnisse können von diesen Schätzungen abweichen (siehe Punkt 5.).

Änderungen der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden und Angaben

a) Standards, Interpretationen und Änderungen zu Standards, für die im Geschäftsjahr 201 6 eine erstmalige Anwendungspflicht besteht

Standards (IAS / IFRS) oder Interpretationen (IFRIC)	Regelung	Übernahme durch EU erfolgt	Auswirkungen auf den Novartis Konzernabschluss
Änderung IAS 1	Angabeninitiative	Ja	Keine Wesentlichen
Änderung IFRS 11	Erwerb von Anteilen an einer gemeinschaftlichen Tätigkeit	Ja	Keine
IFRS Improvements (2012-2014)	Jährliche Verbesserungen der IFRS: IFRS 5, 7, IAS 19 und 34	Ja	Keine Wesentlichen
Änderung IAS 16 und 36	Klarstellung akzeptabler Abschreibungsmethoden	Ja	Keine
Änderung IAS 16 und 41	Landwirtschaft: Produzierende Pflanzen	Ja	Nicht anwendbar
IFRS 14	Regulatorische Abgrenzungsposten	Nein	Keine
Änderung IAS 27	Einzelabschlüsse Equity Methode	Ja	Keine
Änderung IFRS 10, IFRS 12 und IAS 28	Investmentgesellschaften: Anwendung der Konsolidierungsausnahme	Ja	Keine

b) Standards, Interpretationen und Änderungen zu Standards deren Anwendungs - zeitpunkt e in der Zukunft liegen

Nachfolgende Übersicht stellt die Standards, Interpretationen und Änderungen zu Standards dar und gibt eine Einschätzung über die Auswirkungen, die Anwendungszeitpunkte sowie die frühzeitige Anwendung im Novartis Konzern wieder.

Standards (IAS / IFRS) oder Interpretationen (IFRIC)	Regelung	Anwendungspflicht im Novartis Konzernabschluss ab dem Geschäftsjahr	Vorzeitige Anwendung	Übernahme durch EU erfolgt	Auswirkungen auf den Novartis Konzernabschluss
Änderung IAS 12	Ansatz aktiver latenter Steuern auf unrealisierte Verluste	2017	Nein	Nein	Keine Wesentlichen
Änderung an IAS 7	Angabeninitiative	2017	Nein	Nein	Erweiterte Angaben
Änderung an IFRS 4	Anwendungsfragen zu IFRS 9 in Verbindung mit IFRS 4	2017	Nein	Nein	Nicht anwendbar
IFRS Improvements (2012-2014)	Jährliche Verbesserungen der IFRS: IAS 28, IFRS 12 und IFRS 1	2017 bzw. 2018	Nein	Nein	Keine Wesentlichen
Änderung an IAS 40	Übertragung von als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien	2018	Nein	Nein	Keine
IFRS 15	Umsatzerlöse aus Kundenverträgen	2018	Nein	Ja	^* Keine Wesentlichen
IFRS 9	Finanzinstrumente: Klassifizierung und Bewertung	2018	Nein	Ja	^** Keine Wesentlichen
Klarstellung IFRS 15	Umsatzerlöse aus Kundenverträgen	2018	Nein	Nein	Änderungen werden geprüft
Änderung an IFRS 2	Klassifizierung und Bewertung anteilsbasierter Transaktionen	2018	Nein	Nein	Änderungen werden geprüft
IFRIC 22	Vorauszahlungen im Zusammenhang mit Fremdwährungstransaktionen	2018	Nein	Nein	Keine Wesentlichen
IFRS 16	Leasing	2019	Nein	Nein	^*** Wesentliche Auswirkungen
Änderung IFRS 10 und IAS 28	Veräußerung/Einbringung von Vermögenswerten eines Investors an/in assozierte Unternehmen oder Gemeinschaftsunternehmen	Verschoben auf einem noch festzulegenden Zeitpunkt	Nein	Nein	Keine

^* IFRS 15 Umsatzerlöse aus Verträgen mit Kunden ändert die Anforderungen an die Erfassung von Umsätzen und legt Grundsätze für die Offenlegung von Informationen über Art, Höhe, Zeitpunkt und Wahrscheinlichkeit von Umsätzen und Geldflüssen aus Verträgen mit Kunden fest. Der Standard ersetzt IAS 18 Umsatzerlöse und IAS 11 Fertigungsaufträge sowie die entsprechenden Interpretationen. Der Konzern geht jedoch davon aus, dass IFRS 15 keinen wesentlichen Einfluss auf seine Konzernrechnung haben wird und wird den neuen Standard am 1. Januar 2018 einführen.

^** IFRS 9 Finanzinstrumente wird die Klassifizierung und Bewertung von Finanzinstrumenten erheblich verändern, die Ermittlung von Wertminderungen anhand eines zukunftsgerichteten Modells vorschreiben und den Ansatz für die Absicherung finanzieller Risiken und die entsprechende Dokumentation sowie die Erfassung bestimmter Veränderungen des beizulegenden Zeitwerts verändern. Der Konzern geht jedoch davon aus, dass IFRS 9 keinen wesentlichen Einfluss auf seine Konzernrechnung haben wird und wird den neuen Standard am 1. Januar 2018 einführen.

^*** IFRS 16 Leasingverhältnisse verändert den Konzernabschluss wesentlich. Denn der Großteil der Leasingverhältnisse wird zu bilanzwirksam zu erfassenden Verpflichtungen und entsprechenden Vermögenswerten für das Nutzungsrecht am Leasingobjekt führen. IFRS 16 ersetzt IAS 17 Leasingverhältnisse und ist ab dem 1. Januar 2019 anzuwenden. Die aktuellen Operating-Leasing-Verpflichtungen in Höhe von 43,8 Mio. Euro per 31. Dezember 2016, die in Tz. 29 ausgewiesen sind, liefern bei Anwendung der Vorgaben des Standards einen Indikator für die Auswirkungen der Einführung von IFRS 16 auf die konsolidierte Bilanz von Novartis.

c) Weitere Änderungen

In der Konzernkapitalflussrechnung wurde die Position "Gewinn / Verlust aus der Veräußerung von Tochtergesellschaften" aus der Investitionstätigkeit in die operative Geschäftstätigkeit neu zugeordnet und die Vorjahreszahl angepasst.

In der Gesamtergebnisrechnung wurden alle der organisatorischen Einheit Novartis Business Services (NBS) zuzuordnenden Aufwendungen unter der Position "Aufwendungen für Administration und allgemeine Kosten" ausgewiesen. Im Vorjahr wurde ein Teil dieser Aufwendungen insbesondere zum Beispiel Aufwendungen zum Produktlebenszyklus als sog. Embedded Cost in anderen Funktionen wie zum Beispiel in Marketing&Sales (Position "Marketing und Verkauf") ausgewiesen. Die organisatorische Einheit NBS umfasst die Dienstleistungsbereiche Finance Services, HR Operations, IT, Einkauf, Immobilienverwaltung und Gebäudedienstleistungen sowie Dienstleistungen zum Produktlebenszyklus.

2.2 Konsolidierungskreis und Konsolidierungsgrundsätze

Die Konsolidierungsmethoden wurden gegenüber dem Vorjahr unverändert beibehalten. Die jährliche Berichtsperiode der einzelnen Konzerngesellschaften endet jeweils am 31. Dezember. Eine Aufstellung des Anteilsbesitzes der Novartis Deutschland zeigt nachfolgende Aufstellung:

	Eigenkapital 31.12.2016 T€	Beteiligungsquote %	Jahresergebnis 2016 T€		Konsolidierungsmethode
a) Direkt gehaltene Anteile
Inland
1 CIBA Vision GmbH, Großwallstadt	26.617	100,00	-	¹⁾	Vollkonsolidierung
2 Hexal AG, Holzkirchen	643.291	100,00	-	¹⁾	Vollkonsolidierung
3 Novartis Pharma GmbH, Nürnberg	65.077	100,00	-	¹⁾	Vollkonsolidierung
4 Novartis Business Services GmbH, Wehr (vormals Geigy Service GmbH, Nürnberg)	25	100,00	-	¹⁾	Vollkonsolidierung
5 Alcon Pharma GmbH, Freiburg im Breisgau	21.530	100,00	-	¹⁾	Vollkonsolidierung
6 Novartis Manufacturing GmbH, Marburg (vormals Novartis Influenza Vaccines Marburg GmbH)	4.576	100,00	800	²⁾

1)	Ergebnisabführungsvertrag
2)	Ergebnisabführungsvertrag ab 1.1.2017

Bis auf die direkt gehaltenen Anteile Nr. 4 wurden die Einzelabschlüsse geprüft. Alle oben getroffenen Angaben stellen HGB Werte dar.

	Eigenkapital 31.12.2016 T€	Beteiligungsquote %	Jahresergebnis 2016 T€		Konsolidierungsmethode
b) Indirekt gehaltene Anteile
Inland
1 Novartis Pharma Produktions GmbH, Wehr/Baden	18.515	100,00	-	¹⁾	Vollkonsolidierung
2 Novartis Pharma Vertriebs GmbH, Nürnberg	25	100,00	-	¹⁾	Vollkonsolidierung
3 Novartis Pharma Arzneimittel GmbH, Nürnberg	25	100,00	-	¹⁾	Vollkonsolidierung
4 Comiga Grundstücksverwaltungsgesellschaft mbH & Co. KG, Grünwald	-1.315	100,00	455		Vollkonsolidierung
5 PharmLog Pharma Logistik GmbH, Bönen	12.457	16,67	1.109		Beteiligung bewertet zu Anschaffungskosten
6 Pharma Mall Gesellschaft für Electronic Commerce GmbH, Sankt Augustin	5.111	16,67	443		Beteiligung bewertet zu Anschaffungskosten
7 Salutas Pharma GmbH, Barleben	165.992	100,00	-	¹⁾	Vollkonsolidierung
8 AEROPHARM GmbH, Rudolstadt	283	100,00	-	¹⁾	Vollkonsolidierung
9 1 A Pharma GmbH, Oberhaching	17.058	100,00	-	¹⁾	Vollkonsolidierung
10 HEXAL Foundation gGmbH, Holzkirchen	7	100,00	0,2		Vollkonsolidierung

1)	Ergebnisabführungsvertrag
2)	Unter Verwendung von Vorjahreswerten

Bis auf die indirekt gehaltenen Anteile Nr. 2 bis 4, 6 und 10 wurden die Einzelabschlüsse geprüft. Alle oben getroffenen Angaben stellen HGB Werte dar.

	Eigenkapital 31.12.2016 T€	Beteiligungsquote %	Jahresergebnis 2016 T€		Konsolidierungsmethode
Ausland
1 Rowex Ltd., Cork, Irland	12.781	50,00	3.850		At Equity
c) Sonstige
Inland
1 Novartis Stiftung für therapeutische Forschung, Nürnberg	11.472	0,00	-40	¹⁾	Vollkonsolidierung
2 Novartis Stiftung FamilienBande, Wehr/Baden	329	0,00	-22	¹⁾	Vollkonsolidierung

1)	Gemäß Vorjahresabschluss

Alle oben getroffenen Angaben stellen HGB Werte dar (bis auf Rowex: IFRS Werte). Die Einzelabschlüsse der Novartis Stiftung für therapeutische Forschung, Nürnberg, sowie der Novartis Stiftung FamilienBande, Wehr/Baden, werden geprüft.

a) Tochtergesellschaften

Neben der Novartis Deutschland wurden 14 (Vorjahr: 14) inländische Gesellschaften in den Konzernabschluss einbezogen (siehe Tz. 3.1 für Änderungen im Konsolidierungskreis).

In den Konzernabschluss der Novartis Deutschland werden alle Gesellschaften einbezogen, welche die Novartis Deutschland direkt oder indirekt kontrolliert (im Allgemeinen mit einem Stimmrechtsanteil von über 50%). Tochterunternehmen werden von dem Zeitpunkt an in den Konzernabschluss einbezogen (Vollkonsolidierung), an dem die Möglichkeit zur Ausübung beherrschenden Einflusses auf den deutschen Novartis-Konzern übergegangen ist. Sie werden zu dem Zeitpunkt endkonsolidiert, an dem die Möglichkeit zur Beherrschung endet.

Die Tochterunternehmen werden nach der Erwerbsmethode (Acquisition-Methode) konsolidiert. Die Kosten einer Akquisition werden als Summe des beizulegenden Zeitwertes der an den Verkäufer zu entrichtenden Vermögenswerte und der eingegangenen oder übernommenen Verbindlichkeiten zum Zeitpunkt der Transaktion ermittelt. Identifizierbare erworbene Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Eventualverbindlichkeiten werden zu ihrem beizulegenden Wert im Zeitpunkt der Akquisition, unabhängig vom Ausmaß der Minderheitenanteile, in der Bilanz angesetzt. Transaktionskosten werden zum Zeitpunkt der Entstehung als Aufwand erfasst. Die den Anteil des deutschen Novartis-Konzerns am beizulegenden Wert des identifizierbaren Nettovermögens übersteigenden Kosten der Akquisition werden als Firmenwert bilanziert. Wenn die Anschaffungskosten geringer sind als der beizulegende Zeitwert der übernommenen identifizierbaren Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, wird der Unterschiedsbetrag direkt in der Gesamtergebnisrechnung ertragswirksam erfasst.

Erfüllt ein Tochterunternehmen zum Erwerbszeitpunkt die Kriterien für eine Klassifizierung als "zur Veräußerung gehalten - Held for sale" gemäß IFRS 5, wird es vollkonsolidiert und als zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen ausgewiesen.

Konzerninterner Aufwand und Ertrag sowie konzerninterne Forderungen und Verbindlichkeiten werden gegeneinander aufgerechnet. Nicht realisierte Gewinne aus internen Transaktionen werden eliminiert. Die Ergebnisse der im Laufe des Jahres erworbenen oder veräußerten Tochterunternehmen werden entsprechend vom tatsächlichen Erwerbszeitpunkt an oder bis zum tatsächlichen Abgangszeitpunkt in der Konzern-Gesamtergebnisrechnung erfasst.

b) Zusammenschluss von Unternehmen unter gemeinsamer Beherrschung

Der Erwerb von bereits dem Gesamtkonzern der Novartis AG, Basel/Schweiz, zugehörigen Tochtergesellschaften wird gemäß IFRS 3.2 Buchstabe c) als Unternehmenszusammenschluss, an denen Unternehmen unter gemeinsamer Beherrschung (business combinations involving entities under common control) beteiligt sind, klassifiziert.

Im Einklang mit dem IDW RS HFA 2 wird der Erwerb unter Anwendung der Bilanzierungssicht, dass der deutsche Novartis-Konzern einen vom Konzernabschluss des übergeordneten Mutterunternehmens Novartis AG, Basel/Schweiz, losgelösten Konzernabschluss darstellt (separate reporting entity approach), im deutschen Novartis-Konzern bilanziert. Der Erwerb wird unter analoger Anwendung von IFRS 3 wie Unternehmenserwerbe beziehungsweise Transaktionen mit Dritten abgebildet.

c) Assoziierte Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen

Wesentliche Beteiligungen an assoziierten Gesellschaften (im Allgemeinen definiert als Gesellschaft, auf die durch die Erlangung von 20% bis 50% der stimmberechtigten Anteile oder anderweitig ein maßgeblicher Einfluss ausgeübt werden kann) und an Gemeinschaftsunternehmen (definiert als eine gemeinsame Vereinbarung zweier oder mehrerer Partner, bei der die Partnerunternehmen mit gemeinschaftlicher Führung Rechte am Nettovermögen der Vereinbarung besitzen) werden nach der Equity-Methode (Kapitalzurechnungsmethode) konsolidiert, wobei der deutsche Novartis-Konzern seinen Anteil am Jahresergebnis und am Eigenkapital der assoziierten Gesellschaft und des Gemeinschaftsunternehmens erfasst.

Es wurde in 2016 ein (Vorjahr: ein) Unternehmen (Rowex Ltd., Cork, Irland) als Gemeinschaftsunternehmen konsolidiert.

d) Nicht beherrschende Anteile

Im Geschäftsjahr 2015 handelte es sich bei den Anteilen um die restlichen 49% an der Novartis Consumer Health GmbH, München, welche von der Novartis Consumer Health S.A., Nyon/Schweiz, gehalten wurden. Diese erhielt eine Garantiedividende in Höhe von T€ 358.

Transaktionen mit nicht beherrschenden Anteilen werden wie Transaktionen mit Eigenkapitaleignern des Novartis-Konzerns behandelt. Ein aus dem Erwerb eines nicht beherrschenden Anteils entstehender Unterschiedsbetrag zwischen der gezahlten Leistung und dem betreffenden Anteil an dem Buchwert des Nettovermögens des Tochterunternehmens wird im Eigenkapital erfasst. Gewinne und Verluste, die bei der Veräußerung von nicht beherrschenden Anteilen entstehen, werden ebenfalls im Eigenkapital erfasst. Auf konzernfremde Gesellschafter entfallende Anteile am gezeichneten Kapital, an den Rücklagen und am Ergebnis werden als "Nicht beherrschende Anteile" im Eigenkapital ausgewiesen.

e) Zweckgesellschaften

Wesentliche Gesellschaften mit speziellem Zweck (Objektgesellschaften) werden unabhängig von ihrer rechtlichen Form konsolidiert.

In 2016 wurden zwei (Vorjahr: zwei) Gesellschaften als Zweckgesellschaft konsolidiert. Bei den Zweckgesellschaften handelt es sich um die Novartis Stiftung für therapeutische Forschung, Nürnberg, sowie um die Novartis Stiftung FamilienBande, Wehr/Baden. Risiken aus den Zweckgesellschaften ergeben sich aufgrund der Rechtsform als Stiftung keine.

f) Treuhandverhältnisse

Die Anteile an der P. T. Sandoz Indonesia, Djakarta, Indonesien, wurden im Geschäftsjahr 2007 von der Hexal AG, Holzkirchen, und der Salutas Pharma GmbH, Barleben an die Novartis Pharma AG, Basel/Schweiz, veräußert. Obwohl die Stimmrechte an der P. T. Sandoz Indonesia, Djakarta, Indonesien, weiterhin von der Hexal AG, Holzkirchen, und der Salutas Pharma GmbH, Barleben ausgeübt werden, erfolgt keine Einbeziehung in den Teilkonzernabschluss der Novartis Deutschland, da die Stimmrechtsausübung lediglich treuhänderisch von der Hexal AG, Holzkirchen, und von der Salutas Pharma GmbH, Barleben, auf Rechnung der Novartis Pharma AG, Schweiz, wahrgenommen wird.

2.3 Offenlegung der Jahresabschlüsse

Alle aufgeführten vollkonsolidierten deutschen Kapitalgesellschaften (siehe Aufstellung unter Punkt 2.2) mit Ausnahme der HEXAL Foundation gGmbH, Holzkirchen, und der COMIGA Grundstücksverwaltungsgesellschaft mbH & Co. KG, Grünwald, machen von der Befreiung zur Offenlegung nach § 264 Abs. 3 HGB Gebrauch.

Die deutschen Tochtergesellschaften, die gemäß §§ 290 ff. HGB zur Aufstellung eines Konzernabschlusses und Konzernlageberichts verpflichtet wären, nehmen unter den Voraussetzungen des § 291 HGB die Aufstellungsbefreiung aufgrund des übergeordneten Konzernabschlusses der Novartis Deutschland in Anspruch.

2.4 Währungsumrechnung

a) Funktionale Währung und Berichtswährung

Der Konzernabschluss wird in Euro (€) aufgestellt. Funktionale Währung und Berichtswährung ist ebenfalls der Euro, nachdem der Hauptteil der Konzerntransaktionen in dieser Währung realisiert wird. Alle Beträge im Konzernanhang der Novartis Deutschland werden in Tausend Euro (T€) angegeben, sofern nichts Anderes vermerkt ist.

b) Transaktionen sowie Vermögenswerte und Verbindlichkeiten

In den in lokaler Währung aufgestellten Einzelabschlüssen der konsolidierten Unternehmen werden Positionen in fremder Währung zum Wechselkurs am Bilanzstichtag bewertet. Erträge und Aufwendungen werden zu monatlichen Durchschnittskursen umgerechnet. Die Differenzen aus der Umrechnung werden erfolgswirksam bei diesen Gesellschaften erfasst.

Für die Währungsumrechnung wurden bezüglich der relevanten Währungen der Länder folgende Wechselkurse zu Grunde gelegt:

	Durchschnitt 2016 €	Stichtag 2016 €	Durchschnitt 2015 €	Stichtag 2015 €
US Dollar	1,106	1,050	1,110	1,093
Schweizer Franken	1,090	1,074	1,068	1,081

Bei den Kursen für die Währungsumrechnung handelt es sich um die Kurse, die innerhalb des gesamten Novartis-Konzerns verwendet werden.

2.5 Sachanlagen

Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten bewertet über die geschätzte Nutzungsdauer linear abgeschrieben. Die Bewertung von Grundstücken erfolgt zum Anschaffungswert abzüglich (sofern zutreffend) kumulierter Wertminderungen. Der entsprechende Abschreibungsaufwand wird in den Kosten der Funktionen erfasst, welche die Anlage nutzen. Die folgende Tabelle zeigt, welche Nutzungsdauer den Sachanlagen jeweils zu Grunde gelegt wird:

	Nutzungsdauer
Gebäude	20 - 40 Jahre
Büroeinrichtung, Maschinen	7 - 20 Jahre
Mobiliar, Fahrzeuge	5 - 10 Jahre
EDV-Anlagen	3 - 7 Jahre

Zusätzliche Aufwendungen, die den wirtschaftlichen Nutzen einer Sachanlage erhöhen oder verlängern, werden aktiviert. Im Zugangsjahr werden Vermögenswerte des Sachanlagevermögens zeitanteilig abgeschrieben. Zu den Anschaffungs- oder Herstellungskosten zählen der Kaufpreis und die direkt zurechenbaren Kosten, die aufgewendet werden müssen, um den Vermögenswert in einen betriebsbereiten Zustand zu bringen. Wartungs- und Reparaturkosten werden im Entstehungszeitpunkt als Aufwand erfasst. Fremdkapitalkosten werden nicht aktiviert (Siehe Punkt 2.21 für qualifizierte Vermögenswerte).

Die Werthaltigkeit von Sachanlagen wird überprüft, sobald Anzeichen vermuten lassen, dass ihr Buchwert nicht mehr erzielbar ist. Bei Wegfall der Gründe der Wertminderung erfolgt eine Zuschreibung bis maximal zu den ursprünglichen Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen (fortgeführte Anschaffungskosten).

Bei Abgang eines Gegenstandes des Sachanlagevermögens oder wenn kein weiterer wirtschaftlicher Nutzen aus seiner Nutzung oder seinem Abgang zu erwarten ist, wird der Buchwert des Gegenstands ausgebucht. Gewinne und Verluste aus den Abgängen von Vermögenswerten werden als Unterschiedsbetrag zwischen den Veräußerungserlösen und dem Buchwert im Zeitpunkt der Veräußerung ermittelt und erfolgswirksam in der Gesamtergebnisrechnung unter dem Posten "Übrige Erträge" oder "Übrige Aufwendungen" erfasst.

2.6 Firmenwert und Immaterielle Vermögenswerte

Firmenwert

Bei Unternehmenserwerben wird ein Überschuss zwischen dem Kaufpreis und dem erzielbaren Betrag des anteiligen Nettovermögens als Firmenwert ausgewiesen. Der Firmenwert weist generell eine unbestimmbare Nutzungsdauer auf und wird deshalb nicht planmäßig abgeschrieben, sondern mindestens einmal jährlich auf der Basis des erzielbaren Betrags der zahlungsmittelgenerierenden Einheit einer Wertminderungsprüfung unterzogen. Im Rahmen der Überprüfung auf Wertminderung wird der bei einem Unternehmenszusammenschluss erworbene Firmenwert jeder einzelnen zahlungsmittelgenerierenden Einheit zugeordnet, die voraussichtlich von den Synergien aus dem Zusammenschluss profitiert. Der deutsche Novartis-Konzern hat folgende fünf (Vorjahr fünf, siehe Tz. 3.2 und Tz. 12.II für aufgegebene Geschäftsbereiche) zahlungsmittelgenerierende Einheiten für Zwecke des Werthaltigkeitstests nach IAS 36 identifiziert:

•	Sandoz
•	Novartis Pharma GmbH
•	Alcon Pharma GmbH
•	Novartis Pharma Produktions GmbH
•	CIBA Vision GmbH

Der Werthaltigkeitstest ist jährlich durchzuführen und zusätzlich immer dann, wenn Anzeichen dafür vorliegen, dass die zahlungsmittelgenerierende Einheit in ihrem Wert gemindert ist. Übersteigt der Buchwert der zahlungsmittelgenerierenden Einheit, der der Firmenwert zugewiesen wurde, deren erzielbaren Betrag, ist der dieser zahlungsmittelgenerierenden Einheit zugeordnete Firmenwert in Höhe des Differenzbetrags wertgemindert und abzuschreiben. Der erzielbare Betrag bestimmt sich als der höhere Wert zwischen dem beizulegenden Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten (Nettoveräußerungswert) und dem Nutzungswert. Wertminderungen des Firmenwertes dürfen nicht rückgängig gemacht werden. Übersteigt die Wertminderung der zahlungsmittelgenerierenden Einheit den Buchwert des ihr zugeordneten Firmenwertes, ist die darüber hinausgehende Wertminderung durch anteilige Minderung von Buchwerten der der zahlungsmittelgenerierenden Einheit zugeordneten Vermögenswerte zu erfassen. Novartis verwendet für die Überprüfung der Werthaltigkeit den Nutzungswert, da in den meisten Fällen keine direkt beobachtbaren Marktdaten zur Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts abzüglich Veräußerungskosten zur Verfügung stehen.

Die zur Berechnung der Barwerte verwendeten Schätzungen sind äußerst sensitiv und hängen von Annahmen ab, die spezifisch für die Aktivitäten von Novartis sind.

Diese Annahmen betreffen unter anderem die folgenden Faktoren:

•	Höhe und Zeitpunkt der erwarteten künftigen Geldflüsse
•	Ergebnisse der Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten (Wirksamkeit der Wirkstoffe, Ergebnisse klinischer Test usw.)
•	Höhe und Zeitpunkt voraussichtlicher Kosten, die zur Entwicklung erworbener Forschungs- und Entwicklungsgüter bis hin zur Marktreife anfallen werden
•	Wahrscheinlichkeit der Erlangung einer Marktzulassung
•	Langfristige Umsatzprognosen (bis zu 10 Jahren)
•	Umsatzrückgang nach Patentablauf oder dem Verfall anderer Rechte an geistigem Eigentum und Zeitpunkt des Eintritts der Konkurrenz durch Generika
•	Verwendeter Steuersatz
•	Verhalten der Wettbewerber (Markteinführung von Konkurrenzprodukten, Marketingaktivitäten usw.) und
•	Verwendeter Diskontierungssatz

a) Zur Verwendung verfügbare immaterielle Vermögenswerte

Novartis teilt die zur Verwendung verfügbaren immateriellen Vermögenswerte in folgende Klassen ein: Vermarktete Produkte, Technologien und übrige immaterielle Vermögenswerte (einschließlich Software).

Vermarktete Produkte stellen den Gesamtwert von erworbenem geistigem Eigentum sowie Vertriebsrechten und Produkthandelsnamen dar.

Technologien stellen identifizierbares und separierbares erworbenes Wissen dar, von dem im Forschungs-, Entwicklungs- und Produktionsprozess Gebrauch gemacht wird.

Erworbene immaterielle Vermögenswerte werden zu Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Abschreibung bewertet. Die Nutzungsdauer der erworbenen immateriellen Vermögenswerte basiert auf dem Zeitraum, in dem diese voraussichtlich einen wirtschaftlichen Nutzen erbringen werden. Erworbene Software wird in der Klasse "Übrige immaterielle Vermögenswerte (einschließlich Software)" aktiviert und abgeschrieben, sobald die Software verwendet werden kann.

Die zur Verwendung verfügbaren immateriellen Vermögenswerte werden über ihre geschätzte Nutzungsdauer linear abgeschrieben und auf eine eventuelle Wertminderung überprüft, sobald Anzeichen vermuten lassen, dass der Buchwert nicht mehr erzielbar ist

Die folgende Tabelle zeigt, welche Nutzungsdauer den zur Verwendung verfügbaren immateriellen Vermögenswerten jeweils zugrunde gelegt wird und an welcher Stelle in der konsolidierten Gesamtergebnisrechnung die jeweilige Abschreibung und die eventuelle Wertminderung erfasst werden:

Immaterielle Vermögenswerte	Nutzungsdauer	Position der Abschreibungen und Wertminderungen in der Gesamtergebnisrechnung
Vermarktete Produkte	5 bis 20 Jahre	Herstellungskosten der verkauften Produkte
Technologien	10 bis 30 Jahre	Herstellungskosten der verkauften Produkte oder Forschung und Entwicklung
Übrige (einschließlich Software)	3 bis 5 Jahre	In den entsprechenden Funktionskosten

b) Noch nicht zur Verwendung verfügbare immaterielle Vermögenswerte

Der interne Forschungs- und Entwicklungsaufwand wird in vollem Umfang als Aufwand in der Gesamtergebnisrechnung unter "Forschung und Entwicklung" ausgewiesen. Der deutsche Novartis-Konzern aktiviert interne Entwicklungskosten wegen regulatorischer und anderer der Entwicklung von neuen Produkten inhärenter Unsicherheiten so lange nicht als immaterielle Vermögenswerte, bis eine Aufsichtsbehörde in einem wichtigen Markt wie die EU die Marktzulassung erteilt. Gemäß IFRS 3 werden alle erworbenen Forschungs- und Entwicklungsprojekte (In-Process Research & Development; IPR&D) als immaterielle Vermögenswerte (Klasse: Übrige immaterielle Vermögenswerte (einschließlich Software)) aktiviert. Erworbene Forschungs- und Entwicklungsprojekte stellen eine Klasse von separat identifizierbaren immateriellen Vermögenswerten dar, die zunächst keine bestimmbare Nutzungsdauer aufweisen (aufgrund fehlender Marktzulassung) und die nicht abgeschrieben, sondern mindestens jährlich oder bei Vorliegen bestimmter Faktoren und Umstände auf Wertminderung hin überprüft werden. Eventuelle Wertminderungen werden in der Gesamtergebnisrechnung unter der Position "Forschung und Entwicklung" ausgewiesen. Sobald ein als erworbenes Forschungs- und Entwicklungsgut bilanziertes Projekt marktreif ist, wird es in die Klasse "Vermarktete Produkte" übertragen.

Wertminderung immaterieller Vermögenswerte , von Vermögenswerten des Sachanlagevermögens und Gemeinschaftsunternehmen

Immaterielle Vermögenswerte und Vermögenswerte des Sachanlagevermögens werden auf ihre Werthaltigkeit hin überprüft, sobald bestimmte Faktoren oder die allgemeinen Umstände vermuten lassen, dass ihr Buchwert nicht mehr realisierbar ist. Bei Hinweisen auf eine mögliche Überbewertung wird im deutschen Novartis-Konzern auf Basis der künftig aus der Nutzung und der letztendlichen Verwertung erwarteten Mittelflüsse der erzielbare Betrag ermittelt. Der erzielbare Betrag ist der höhere Wert aus beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten (Nettoveräußerungswert) und Nutzungswert. Liegt der Buchwert über dem höheren Wert aus Nettoveräußerungswert oder Nutzungswert, wird eine Wertminderung in Höhe der Differenz als Aufwand erfasst und unter dem Posten "Herstellungskosten der verkauften Produkte" innerhalb der Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen. Für die Bemessung der Wertminderung werden die Vermögenswerte auf der niedrigsten Ebene zusammengefasst, für die selbständig zahlungsmittelgenerierenden Einheiten identifizierbar sind, soweit der erzielbare Betrag des einzelnen Vermögenswertes nicht einzeln ermittelbar ist. Die Schätzung der zukünftigen diskontierten Geldflüsse basiert in hohem Maße auf Einschätzungen und Annahmen des Managements. Die tatsächlich erzielten Geldflüsse können demnach stark von diesen Schätzungen abweichen. Bei einem Wegfall der Gründe für eine Wertminderung erfolgt eine Zuschreibung bis zu maximal dem Wert, der sich ohne den vorher durchgeführten Wertminderungsaufwand bei fortgeführter planmäßiger Abschreibung ergeben würde.

Der Wertansatz von im Zusammenhang mit den nach der Equity-Methode bilanzierten Gemeinschaftsunternehmen wird ebenfalls jährlich auf Wertminderungen hin überprüft, eine eventuelle Wertminderung wird erfolgswirksam erfasst.

2.7 Finanzielle Vermögenswerte

Der Konzern weist seine finanziellen Vermögenswerte in folgenden Kategorien aus (für finanzielle Verbindlichkeiten siehe Tz. 2.13 und 2.17). Diese werden angesetzt, wenn ein Konzernunternehmen Vertragspartei des Finanzinstruments wird.

a) Kredite und Forderungen (Loans and Receivables)

Kredite und Forderungen sind nicht-derivative finanzielle Vermögenswerte, mit festgelegten oder bestimmbaren Zahlungen, die nicht an einem aktiven Markt gehandelt werden. Die Zugangsbewertung erfolgt mit dem beizulegenden Zeitwert. Die Folgebewertung erfolgt zu fortgeführten Anschaffungskosten abzüglich Wertberichtigungen ggf. unter Anwendung der Effektivzinsmethode. Sie werden unter den kurzfristigen Vermögenswerten ausgewiesen, außer wenn ihre Restlaufzeit zum Bilanzstichtag mehr als 1 Jahr beträgt. Diese werden als langfristige Vermögenswerte ausgewiesen. Die Kredite und Forderungen des Konzerns umfassen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und übrige Forderungen. Die Kredite und Forderungen des Konzerns werden in der Bilanz unter "Finanzielle Vermögenswerte", "Forderungen aus Lieferungen und Leistungen", "Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen", "Finanzielle Vermögenswerte und Übriges Umlaufvermögen", "Finanzforderungen gegen verbundene Unternehmen" sowie unter "Flüssige Mittel" ausgewiesen (siehe Tz. 2.11 und 2.12).

b) Finanzielle Vermögenswerte zur Veräußerung verfügbar (Available for sale)

Finanzielle Vermögenswerte zur Veräußerung verfügbar sind nicht-derivative finanzielle Vermögenswerte, die entweder dieser Kategorie zugeordnet werden oder in keiner anderen Kategorie ausgewiesen wurden. Die Bewertung erfolgt im Zeitpunkt des Zugangs am Handelstag zum beizulegenden Zeitwert. Wertveränderungen werden zunächst im Eigenkapital erfasst. Wertberichtigungen von Eigenkapitalinstrumenten werden bei einem dauernden Rückgang der beizulegenden Zeitwerte im Verhältnis zu den Anschaffungskosten erfolgswirksam in der Gesamtergebnisrechnung erfasst. Bei Veräußerung werden dann realisierte Gewinne und Verluste im Finanzergebnis ausgewiesen (Siehe Tz. 9-10) sowie kumulierte Gewinne oder Verluste aus dem Eigenkapital in das Finanzergebnis umgebucht. Finanzielle Vermögenswerte zur Veräußerung verfügbar werden als langfristige Vermögenswerte ausgewiesen, außer das Management beabsichtigt einen Verkauf innerhalb der nächsten 12 Monate. Die finanziellen Vermögenswerte der Kategorie "zur Veräußerung verfügbar" umfassen Wertpapiere. Die Wertpapiere werden in der Bilanz unter "Wertpapiere" ausgewiesen.

Alle Käufe und Verkäufe von finanziellen Vermögenswerten werden zum Handelstag angesetzt, dem Tag, an dem sich der Konzern zum Kauf bzw. Verkauf des Vermögenswertes verpflichtet. Sie werden ausgebucht, wenn die Rechte auf Zahlungen aus der Investition erloschen sind oder übertragen wurden und der Konzern im Wesentlichen alle Chancen und Risiken, die mit dem Eigentum verbunden sind, übertragen hat.

Wertminderungstest für finanzielle Vermögenswerte

Zu jedem Bilanzstichtag wird anhand geeigneter Methoden überprüft, ob objektive Anhaltspunkte (siehe Tz. 2.9 bis 2.11) für eine Wertminderung eines finanziellen Vermögenswertes beziehungsweise einer Gruppe von finanziellen Vermögenswerten vorliegen. Erforderlichenfalls werden Wertberichtigungen erfolgswirksam in der notwendigen Höhe vorgenommen. Bei Forderungen aus Lieferung und Leistung wird ein überfälliger Betrag bei einer Fälligkeit von > 180 Tage erfolgswirksam auf einem Wertberichtigungskonto erfasst. Im Falle einer Konkretisierung eines Forderungsausfalls wird der Buchwert der offenen Forderung erfolgsneutral gegen das Wertberichtigungskonto ausgebucht. Im Falle eines nachträglichen Zahlungseingangs wird das Wertberichtigungskonto erfolgswirksam aufgelöst. Sollten die Gründe für eine Wertberichtigung wegfallen, wird der Buchwert des Vermögenswertes erfolgswirksam (bei zur Veräußerung verfügbare Vermögenswerte erfolgsneutral) erhöht. Die Erhöhung des Buchwertes ist dabei auf den Wert beschränkt, der sich ergeben hätte, wenn für den Vermögenswert in den Vorjahren kein Wertminderungsaufwand erfasst worden wäre.

2.8 Aufgegebene Geschäftsbereiche

Langfristige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden als zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und Verbindlichkeiten aus aufgegebenen Geschäftsbereichen eingestuft, wenn sich ihr Buchwert grundsätzlich durch eine Veräußerung realisieren lässt und wenn eine Veräußerung zum Bilanzstichtag als sehr wahrscheinlich gilt. Die Erfassung erfolgt zum niedrigeren Wert aus Buchwert und beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten. Ab dem Zeitpunkt der Klassifizierung als zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte bzw. aufgegebener Geschäftsbereich werden langfristige Vermögenswerte nicht mehr planmäßig abgeschrieben.

2.9 Finanzanlagen und übrige langfristige Vermögenswerte

Die Finanzanlagen und übrigen langfristigen Vermögenswerte enthalten Beteiligungen sowie Ansprüche aus Rückdeckungsversicherungen. Die Finanzanlagen (Beteiligungen) werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet, die Wertänderungen werden erfolgswirksam erfasst. Die Ansprüche aus Rückdeckungsversicherungen werden zum beizulegenden Zeitwert bewertet, die Wertänderungen werden im Eigenkapital erfasst. Wertberichtigungen sind erforderlich, wenn der beizulegende Zeitwert dauerhaft und wesentlich unter den Anschaffungskosten liegt. Die Beteiligungen sind als "Available for sale", die Ansprüche aus Rückdeckungsversicherungen als "Kredite und Forderungen" klassifiziert.

2. 10 Vorräte

Zugekaufte Produkte werden zu Anschaffungskosten, die selbst hergestellten Produkte zu Herstellungskosten oder zum niedrigeren Nettoveräußerungswert bewertet. Fremdkapitalkosten werden nicht aktiviert. Der Nettoveräußerungswert ist der geschätzte, im normalen Geschäftsgang erzielbare Verkaufserlös abzüglich der geschätzten Kosten bis zur Fertigstellung und der geschätzten notwendigen Vertriebskosten. Die Bewertung der Vorräte erfolgt zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten FIFO-Prinzip (First-in First-out-Prinzip) entsprechen. Bei schwer verkäuflichen Vorräten und bei Vorräten mit niedrigeren Marktpreisen werden Wertberichtigungen vorgenommen. Wertberichtigungen werden in der Gesamtergebnisrechnung unter der Position "Herstellungskosten der verkauften Produkte" ausgewiesen. Wenn absehbar ist, dass die abgeschriebenen Vorräte wieder genutzt werden können, wird die Wertberichtigung durch Zuschreibung des Vorratsvermögens bis zum niedrigeren Wert aus dem Nettoveräußerungswert oder ursprünglichen Anschaffungskosten rückgängig gemacht. Unverkäufliche Vorräte werden vollständig abgeschrieben.

2.11 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden zunächst zu den fakturierten Beträgen erfasst, einschließlich darauf entfallender Umsatzsteuern und abzüglich der Anpassungen für geschätzte Erlösminderungen wie z. B. Rabatte, Rückvergütungen und Skonti. Die Wertberichtigungen für zweifelhafte Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die über ein Wertberichtigungskonto erfasst werden, werden aufgrund der Differenz zwischen dem Buchwert der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und dem beizulegendem Zeitwert (geschätzter einbringbarer Nettobetrag) ermittelt. Der geschätzte einbringbare Nettobetrag wird aufgrund von Indikatoren wie Ausfallrisiko, historische Erfahrungen mit dem Kunden sowie der Fälligkeit der Forderung ermittelt. Novartis Deutschland legt die Wertberichtigungen für zweifelhafte Forderungen aus Lieferungen und Leistungen anhand von bestmöglichen Einschätzungen des Managements fest. Indikatoren für das Bestehen zweifelhafter Forderungen aus Lieferungen und Leistungen liegen vor, wenn ein Kunde erhebliche finanzielle Schwierigkeiten hat und es beispielsweise wahrscheinlich ist, dass dieser einen Insolvenzantrag stellt oder finanziell umstrukturiert werden muss oder dass Zahlungsverzug bzw. Zahlungsausfälle eintreten.

Der entsprechende erwartete Verlust wird in der Position "Marketing und Verkauf" in der Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen. Nachträglich eingegangene Beträge aus abgeschriebenen Forderungen werden in der Gesamtergebnisrechnung unter der Position "Marketing und Verkauf" ausgewiesen. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden der Kategorie "Kredite und Forderungen" zugeordnet und zu fortgeführten Anschaffungskosten ggf. unter Anwendung der Effektivzinsmethode bewertet.

2.12 Flüssige Mittel

Flüssige Mittel entsprechen Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente und umfassen Bargeld, Sichteinlagen und andere kurzfristige finanzielle Vermögenswerte mit originären Laufzeiten von drei Monaten oder weniger, die jederzeit in einen bekannten Geldbetrag umgewandelt werden können. Die flüssigen Mittel werden der Kategorie "Kredite und Forderungen" zugeordnet und zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet.

2.13 Finanzverbindlichkeiten

Finanzverbindlichkeiten werden angesetzt, wenn es wahrscheinlich ist, dass Novartis aufgrund einer künftigen Verpflichtung Zahlungsmittel abfließen werden und der Erfüllungsbetrag verlässlich bewertet werden kann. Finanzverbindlichkeiten werden bei ihrem erstmaligen Ansatz zum beizulegenden Zeitwert angesetzt. In den Folgeperioden werden sie zu fortgeführten Anschaffungskosten ggf. unter Anwendung der Effektivzinsmethode bewertet. Darlehensverbindlichkeiten werden als kurzfristig klassifiziert, sofern der deutsche Novartis-Konzern nicht das unbedingte Recht hat, die Begleichung der Verbindlichkeit auf einen Zeitpunkt mindestens 12 Monate nach dem Bilanzstichtag zu verschieben. Finanzverbindlichkeiten werden ausgebucht, wenn die Verpflichtung eingelöst oder erfolgswirksam storniert wird.

Finanzverbindlichkeiten werden der Kategorie "Andere finanzielle Verbindlichkeiten bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten" zugeordnet.

2.14 Aktienbasierte Vergütungen

Bei den Mitarbeiterbeteiligungsplänen wird der beizulegende Wert entsprechender Optionen, die Mitarbeiter als Teil ihrer Vergütung erhalten, aufwandswirksam über die jeweilige Sperrfrist bzw. den jeweiligen Erdienungszeitraum erfasst. Die Novartis AG, Basel/Schweiz, berechnet den beizulegenden Wert der Optionen mit Hilfe eines Trinomialmodells, das eine Verfeinerung des Binomialmodells darstellt. Optionen werden mit ihrem Marktwert am Tag der Gewährung bewertet. Der Aufwand für aktienbasierte Vergütungen wird im Personalaufwand der entsprechenden Funktion des einzelnen Mitarbeiters ausgewiesen und die geleisteten Zahlungen mit dem Eigenkapital der jeweiligen deutschen Gesellschaften verrechnet.

2.15 Pensionsrückstellungen und andere Verpflichtungen

a) Leistungsorientierte Verpflichtungen

Die in der Bilanz angesetzten Pensionsrückstellungen entsprechen dem Barwert der leistungsorientierten Verpflichtung (Defined benefit Obligation, DBO) am Bilanzstichtag abzüglich des aktuellen Marktwertes des gegenzuverrechnenden Planvermögens. Die Pensionsrückstellungen werden in der Bilanz unter dem Posten "Langfristige Verbindlichkeiten -Rückstellungen" ausgewiesen. Die DBO wird jährlich von einem unabhängigen versicherungsmathematischen Gutachter unter Anwendung des Anwartschaftsbarwertverfahrens (projected unit credit method) berechnet. Nettovermögen in der Konzernbilanz im Zusammenhang mit Pensionsverpflichtungen sind in ihrer Höhe auf den Barwert des zukünftigen wirtschaftlichen Nutzens in Form von Rückerstattungen aus dem Plan oder erwarteten Reduktionen künftiger Beitragszahlungen beschränkt. Der laufende Dienstzeitaufwand für diese Pläne wird im Personalaufwand der Funktion der jeweiligen Mitarbeitenden ausgewiesen. Die Nettozinsen auf die entsprechenden Nettoverbindlichkeiten oder -vermögenswerte werden dagegen als "Übrige Aufwendungen" oder "Übrige Erträge" erfasst. Neubewertungen aus leistungsorientierten Pensionsplänen werden im Jahr ihrer Entstehung erfolgsneutral durch eine entsprechende Veränderung im sonstigen Ergebnis im Eigenkapital gebucht.

b) Beitragsorientierte Verpflichtungen

Bei beitragsorientierten Altersversorgungssystemen (z.B. Direktversicherungen, gesetzliche Rentenversicherung) werden die einzahlungspflichtigen Beiträge unmittelbar als Aufwand verrechnet.

2.16 Rückstellungen

Alle übrigen Rückstellungen werden für Verpflichtungen gebildet, soweit eine aus einem vergangenen Ereignis resultierende Verpflichtung gegenüber Dritten besteht, die künftig wahrscheinlich zu einem Vermögensabfluss führt, und sich die Vermögensbelastung zuverlässig schätzen lässt. In den übrigen Rückstellungen sind alle erkennbaren Verpflichtungen berücksichtigt. Langfristige Rückstellungen werden abgezinst, wenn der Effekt hieraus wesentlich ist. Die Rückstellungen werden mit ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt und nicht mit positiven Erfolgsbeiträgen saldiert. Dabei wird von dem Erfüllungsbetrag mit der höchsten Wahrscheinlichkeit ausgegangen. Rückstellungen mit einer Laufzeit kleiner 1 Jahr werden unter dem Posten "Kurzfristige Verbindlichkeiten - Rückstellungen" und solche mit einer Restlaufzeit größer 1 Jahr unter dem Posten "Langfristige Verbindlichkeiten - Rückstellungen" in der Bilanz ausgewiesen.

2.17 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und

sonstige Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, übrige finanzielle Verbindlichkeiten sowie sonstige Verbindlichkeiten werden bei ihrem erstmaligen Ansatz mit dem beizulegenden Zeitwert angesetzt. In den Folgeperioden werden sie mit den fortgeführten Anschaffungskosten ggf. unter Anwendung der Effektivzinsmethode bewertet. In Fremdwährung valutierende Verbindlichkeiten werden zum Mittelkurs am Bilanzstichtag bewertet. Verbindlichkeiten werden ausgebucht, wenn die Verpflichtung eingelöst oder erfolgswirksam storniert wird. Alle Käufe und Verkäufe von finanziellen Verbindlichkeiten werden zum Handelstag angesetzt, dem Tag, an dem sich der Konzern zum Kauf bzw. Verkauf der finanziellen Verbindlichkeiten verpflichtet. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, übrige finanzielle Verbindlichkeiten und sonstige Verbindlichkeiten werden der Kategorie "Andere finanzielle Verbindlichkeiten bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten" zugeordnet.

2.18 Eventualverbindlichkeiten

Eventualverbindlichkeiten sind mögliche oder bestehende Verpflichtungen, die auf vergangenen Ereignissen beruhen und deren Inanspruchnahme nicht wahrscheinlich ist. Daneben beinhalten sie auch mögliche Verpflichtungen, die aus vergangenen Ereignissen resultieren und deren Existenz durch unsichere künftige Ereignisse, die nicht vollständig unter der Kontrolle des Unternehmens stehen, erst noch bestätigt werden, oder Verpflichtungen, die nicht erfasst werden, weil die Höhe der Verpflichtungen nicht ausreichend zuverlässig geschätzt werden kann. Sie werden in der Bilanz nicht erfasst. Die Wertansätze der Eventualverbindlichkeiten entsprechen dem zum Bilanzstichtag ermittelten höchstwahrscheinlichen Haftungsumfang.

2.19 Leasingverhältnisse

Leasingverhältnisse , bei denen ein wesentlicher Anteil der Risiken und Chancen, die mit dem Eigentum am Leasingobjekt verbunden sind, beim Leasinggeber verbleibt, werden als Operating Leasing klassifiziert. Im Zusammenhang mit einem Operating Leasing geleistete Zahlungen werden linear über die Dauer des Leasingverhältnisses in der Gesamtergebnisrechnung erfasst. Geleaste Sachanlagen, an denen deutsche Novartis Gesellschaften im Wesentlichen alle mit dem Eigentum verbundenen Risiken und Chancen tragen (Finance Leasing), werden zum jeweils niedrigeren Betrag aus Marktwert der geleasten Anlage und Barwert der Mindestleasingzahlungen bei Vertragsbeginn aktiviert und über den kürzeren der beiden Zeiträume, Leasinglaufzeit oder geschätzte Nutzungsdauer, abgeschrieben. Entsprechend wird eine Verbindlichkeit aus Finanzierungsleasing passiviert. Die Leasingzahlungen werden aufgeteilt in einen Zinsanteil und einen Tilgungsanteil für die Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing. Der Zinsanteil wird im Finanzaufwand in der Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen.

Der Novartis Konzern tritt im Bereich Alcon als Leasinggeber auf. Als Finance Leasing verleaste Vermögenswerte sind beim Leasingnehmer zu bilanzieren. Bei Novartis erfolgt die Aktivierung des Barwerts der vertraglich vereinbarten Leasingzahlungen. Der Barwert wird für den langfristigen Anteil unter der Position "Finanzielle Vermögenswerte" ausgewiesen. Der kurzfristige Anteil des Barwertes wird unter der Position "Finanzielle Vermögenswerte" entsprechend ausgewiesen. Vermögenswerte die im Rahmen von Operating Leasing verleast werden, sind in der Bilanz unter der Position "Sachanlagevermögen" ausgewiesen. Erträge aus Leasingverhältnissen werden linear über die Vertragslaufzeit erfasst.

2.20 Umsatzrealisierung

a) Verkauf von Waren und Dienstleistungen

Die Umsatzerlöse enthalten alle Erlöse, die aus der typischen Geschäftstätigkeit des Novartis-Konzerns resultieren und unter der Position "Umsatzerlöse" in der Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen. Umsatzerlöse werden beim Verkauf von Produkten und Dienstleistungen erfasst, sobald überzeugende Anhaltspunkte dafür vorliegen, dass eine Verkaufsvereinbarung besteht, dass die mit dem Eigentumsanspruch verbundene Risiken und Chancen an den Käufer übergehen, dass der Preis festlegbar ist und dass die Einbringung des Verkaufspreises relativ sicher ist. Ist eine Abnahmeerklärung des Kunden vertraglich vereinbart, wird der Umsatz nach Erfüllung der vereinbarten Abnahmekriterien ausgewiesen. Rückstellungen im Zusammenhang mit Rabatten und Preisnachlässen für Großhändler und andere Kunden sowie für Krankenkassen, werden zum Zeitpunkt der Erfassung des entsprechenden Umsatzes oder der Anreizgewährung als Erlösminderung erfasst. Sie werden anhand von Erfahrungswerten und der spezifischen Bedingungen der jeweiligen Vereinbarungen errechnet. Skonti werden angeboten, um Kunden zu einer umgehenden Zahlung zu veranlassen; sie werden als Umsatzminderung dargestellt. Den Kunden werden Preissenkungen auf den aktuellen Lagerbestand gewährt, wenn der Preis des entsprechenden Produktes sinkt. Rückstellungen für Preissenkungen auf Lagerbestände betreffen im Wesentlichen die deutschen Generika-Gesellschaften (Division Sandoz). Sie basieren auf dem Lagerbestand der entsprechenden Produkte und werden zum Zeitpunkt der Preissenkung bestimmt oder beim Verkauf der Produkte, wenn die Auswirkung der Preissenkung aufgrund der Lagerbestände der entsprechenden Produkte bei den Kunden vernünftig geschätzt werden kann. In Fällen, in denen Novartis in der Vergangenheit Kundenretouren akzeptiert hat und eine verlässliche Schätzung der erwarteten Retouren vornehmen kann, werden entsprechende Rückstellungen gebildet. Deren Ermittlung basiert auf dem erwarteten Retourenanteil, der auf Basis von Erfahrungswerten und unter Berücksichtigung anderer relevanter Faktoren bestimmt und auf die in Rechnung gestellten Beträge angewendet wird. Darüber hinaus wird das Verhältnis zwischen den in der Vergangenheit zu vernichtenden Retouren und den Produkten, die wieder ins Lager und damit in den Verkauf gelangen, berücksichtigt. Beim Versand von Produkten auf der Basis "Weiterverkauf oder Rückgabe" wird der Umsatz - sofern keine ausreichenden Erfahrungen zur Schätzung der Retouren vorliegen - nur bei nachgewiesenem Verbrauch oder nach Erlöschen des Rückgaberechts erfasst. Die Rückstellungen für Erlösminderungen werden gemäß der tatsächlichen Gewährung von Rabatten, Preisnachlässen und Retouren an den aktuellen Wert angepasst. Die Rückstellungen für diese Erlösminderungen müssen geschätzt werden, sodass bei der Bestimmung des Einflusses der Erlösminderungen ein gewisser Ermessensspielraum besteht.

b) Andere Erlöse

"Andere Erlöse" umfassen Lizenzeinnahmen und Erlöse aus Geschäftstätigkeiten (z.B. Erbringung von Fertigungs- oder anderen Dienstleistungen), sofern diese nicht unter dem Nettoumsatz erfasst werden.

c ) Zinseinnahmen

Zinserträge werden entsprechend periodengerechter Verursachung erfasst (unter Verwendung der Effektivzinsmethode, d.h. des Kalkulationszinssatzes, mit dem geschätzte künftige Zahlungsmittelflüsse über die erwartete Laufzeit des Finanzinstruments auf den Nettobuchwert des finanziellen Vermögenswerts abgezinst werden).

c) Dividenden

Erträge werden mit der Entstehung des Rechtsanspruchs auf Zahlung erfasst.

2.21 Dividendenzahlungen

Dividendenzahlungen an die Gesellschafter werden in der Periode als Verbindlichkeit ausgewiesen, in der die Dividenden von den Gesellschaftern beschlossen werden.

2.22 Fremdkapitalkosten

Fremdkapitalkosten werden entsprechend der periodengerechten Verursachung in der Gesamtergebnisrechnung als Aufwand erfasst. Fremdkapitalkosten, die direkt der Herstellung oder Produktion eines qualifizierten Vermögenswertes zugeordnet werden können, erhöhen die Anschaffungskosten des zugehörigen qualifizierten Vermögenswertes.

2.23 Ertragsteuern und latente Steuern

Der Steueraufwand enthält sowohl laufende wie latente Ertragsteuern. Der laufende Steueraufwand wird auf der Basis der Steuergesetze berechnet, die am Bilanzstichtag in den Ländern galten, in denen der Konzern tätig ist und steuerpflichtiges Einkommen erzielt wurde. Die Ertragsteuern werden in derselben Periode wie die Erlöse und Aufwendungen erfasst, auf die sie sich beziehen.

Latente Steuern werden gemäß der bilanzorientierten Verbindlichkeitsmethode gebildet (IAS 12). Die Berechnung erfolgt auf Basis der temporären Differenzen zwischen dem steuerlichen und dem bilanziellen Ansatz eines Vermögenswertes oder einer Verbindlichkeit nach IFRS, es sei denn, eine solche temporäre Differenz bezieht sich auf Beteiligungen an Tochtergesellschaften oder an assoziierten Gesellschaften, bei denen die Aufhebung der Differenz zeitlich gesteuert werden kann und es wahrscheinlich ist, dass dies in absehbarer Zukunft nicht erfolgen wird. Latente Steueransprüche bzw. Steuerverbindlichkeiten des deutschen Novartis-Konzerns, berechnet auf Basis der erwarteten lokalen Steuersätze, sind den langfristigen Vermögenswerten bzw. den langfristigen Verbindlichkeiten zugeordnet. Deren Veränderung im Verlauf des Jahres wird in der Gesamtergebnisrechnung erfasst oder, sofern sie sich auf eine Position bezieht, die im sonstigen Ergebnis im Eigenkapital enthalten ist, in dieser ausgewiesen. Latente Steueransprüche auf steuerabzugsfähige Verluste einer Gesellschaft werden in dem Ausmaß berücksichtigt, in dem die Entstehung zukünftiger Gewinne, gegen die diese genutzt werden können, wahrscheinlich ist. Wenn die Realisierung aktiver latenter Steuern unsicher ist, werden sie entsprechend wertberichtigt. Aufgrund des § 4h EStG erfolgt für steuerlich nicht abzugsfähige Zinsaufwendungen die Bildung von aktiven latenten Steuern auf den in Folgeperioden steuerlich abzugsfähigen Zinsvortrag.

2.24 Forschung und Entwicklung

Der interne Forschungs- und Entwicklungsaufwand wird in vollem Umfang als Aufwand in der Gesamtergebnisrechnung unter "Forschung und Entwicklung" ausgewiesen. Der deutsche Novartis-Konzern aktiviert interne Entwicklungskosten wegen regulatorischer und anderer der Entwicklung von neuen Produkten inhärenter Unsicherheiten so lange nicht als immaterielle Vermögenswerte, bis eine Aufsichtsbehörde in einem wichtigen Markt wie die EU die Marktzulassung erteilt. Kosten für nach der Zulassung durchgeführte Studien, die aufgrund von Auflagen der Aufsichtsbehörden erfolgen, werden aktiviert, wenn sie die Ansatzkriterien für eine Bilanzierung als selbst geschaffener immaterieller Vermögenswert erfüllen.

Laborgebäude und Laboreinrichtungen, welche in den Sachanlagen enthalten sind, sowie erworbene Technologien, welche in den immateriellen Vermögenswerten enthalten sind, werden über die geschätzte Nutzungsdauer abgeschrieben.

2.25 Staatliche Fördermaßnahmen

Staatliche Fördermaßnahmen (Zulagen und Zuschüsse) werden zeitlich abgegrenzt und über diejenige Laufzeit erfolgswirksam verteilt, in der die subventionierten Aufwendungen anfallen. Die Auflösung des Abgrenzungspostens erfolgt analog der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer des jeweiligen förderfähigen Vermögenswertes. In der Regel wird die Zweckbindefrist eingehalten und es kommt zu keiner Rückzahlung. Zuwendungen der öffentlichen Hand werden unter dem Posten "Kurzfristige Verbindlichkeiten - Sonstige Verbindlichkeiten" ausgewiesen.

2.26 Ereignisse nach der Berichtsperiode

Ereignisse nach der Berichtsperiode können wie folgt sein (unter Tz. 32 wird über Ereignisse aus nachfolgender Nr. 2 berichtet):

1. Ereignisse, die weitere substanzielle Hinweise zu Gegebenheiten liefern, die bereits am Bilanzstichtag vorgelegen haben (z.B. Erlangung von Informationen, dass ein erfasster Vermögenswert wertgemindert ist),

2. Ereignisse, die Gegebenheiten liefern, die nach dem Bilanzstichtag eingetreten sind (z.B. Erwerb/Verkauf von Unternehmen, Dividende).

3. Änderungen im Konsolidierungskreis und aufgegebene Geschäftsbereiche

Aufgrund der in den nachfolgenden Tz. 3.1 und 3.2 dargestellten Transaktionen zur Portfolioumgestaltung hat Novartis im Einklang mit IFRS 5 die Konzern-Gesamtergebnisrechnung in "Fortgeführte" und "Aufgegebene" Geschäftsbereiche separat ausgewiesen.

Die fortgeführten Geschäftsbereiche umfassen:

―	Innovative Medicines (Pharma und Onkologie): Innovative patentgeschützte verschreibungspflichtige Arzneimittel
―	Sandoz/Hexal: Generika und Biosimilars
―	Alcon: Chirurgische, ophtalmologische pharmazeutische und Augenpflegeprodukte

Die aufgegebenen Geschäftsbereiche umfassen:

―	Sandoz/Hexal: Sandoz Industrial Products
―	Vaccines: Humanimpfstoffe
―	Consumer Health: OTC (Over-the-Counter, Selbstmedikation) und Animal Health (Tiergesundheit)

3.1 Änderungen im Konsolidierungskreis

Nachfolgende Übersicht zeigt die Veränderungen im Konsolidierungskreis auf:

Anzahl Tochtergesellschaften	1.1.2016	Zugänge	Abgänge/ Verschmelzungen	31.12.2016
Inland	14	1	1	14
Ausland	0	0	0	0
Gesamt	14	1	1	14

a) Veräußerungen 2016

Zum 31. März 2016 wurde die Sandoz Industrial Products GmbH, Frankfurt, zu einem Gesamtpreis in Höhe von 1 Euro an die International Chemical Investors Group (ICIG) veräußert. Das Ergebnis aus der Veräußerung setzt sich wie folgt zusammen:

	T€
Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte	29.942
Latente Steuern	6.057
Vorräte	19.000
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	35.982
Liquide Mittel	21.842
Sonstige Vermögenswerte	2.216
Summe Vermögenswerte	115.039
Finanzschulden	0
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	7.222
Sonstige Verbindlichkeiten	80.243
Latente Steuern	3.804
Summe Schulden	91.269
Buchwert des Nettovermögens	23.770
Im Rahmen des Verkaufs eingegangene Verbindlichkeiten	26.474
Erhaltene Geldleistungen	0
Veräußerungsergebnis	-50.244

Der Veräußerungsverlust in Höhe von -50.244 T€ ist in der Position "Übrige Aufwendungen" erfasst.

Nachfolgende Übersicht stellt die Gewinn- und Verlustrechnung des aufgegebenen Geschäftsbereiches dar:

Angaben für den Zeitraum (1. Januar 2016 - 31. März 2016)	T€
Umsatzerlöse	22.783
Herstellungskosten der verkauften Produkte	-24.231
Bruttoergebnis	-1.448
Marketing und Verkauf	-87
Administration und allgemeine Kosten	-1.015
Übrige Erträge	74.442
Übrige Aufwendungen	-103.093
Operatives Ergebnis	-31.201
Finanzertrag	1
Finanzaufwand	-17
Ergebnis vor Steuern	-31.219
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-9.877
Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	-41.096

Nachfolgend werden die Cash-Flows des aufgegebenen Geschäftsbereiches dargestellt:

Angaben für den Zeitraum (1. Januar 2016 - 31. März 2016)	2016 T€
Cash-Flow aus betrieblicher Tätigkeit	70.407
Cash-Flow aus Investitionen	-21.857
Cash Flow auf Finanzierung	-48.550
Gesamt Cash-Flow aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	0

Die im sonstigen Ergebnis erfassten kumulativen Erträge und Aufwendungen die in Verbindung mit den aufgegebenen Geschäftsbereichen stehen, betrugen im Geschäftsjahr 2016 10.979 T€ und betreffen Neubewertungen aus leistungsorientierten Plänen.

b) Erwerbe 2016

Im Geschäftsjahr 2016 wurde die Novartis Influenza Vaccines Marburg GmbH (künftig firmierend unter Novartis Manufacturing GmbH), Marburg, am 17. Oktober 2016 durch die Novartis Deutschland GmbH, Nürnberg, zu einem Kaufpreis in Höhe von 25 T€ erworben.

Gegenstand des Unternehmens ist die Entwicklung, die Herstellung und der Vertrieb von pharmazeutischen Produkten. Die Anteile an der Influenza Vaccines Marburg GmbH, Marburg (künftig firmierend unter Novartis Manufacturing GmbH), wurden von der Novartis Pharma AG, Basel, zum Erwerbszeitpunkt zu 100% gehalten.

Das in 2015 auf die Novartis Influenza Vaccines Marburg GmbH (künftig firmierend unter Novartis Manufacturing GmbH) übertragene Grippeimpfstoffgeschäft durch die Novartis Vaccines and Diagnostics GmbH wurde inzwischen von der Novartis AG vor dem Erwerb im Geschäftsjahr 2016 an einen Dritten verkauft. Der Hauptgrund für den Erwerb sind erwartete Synergien beim Ausbau der Gesellschaft zu einem Produktionsstandort für Biotechnologie Produkte.

Der Erwerb ist für den deutschen Teilkonzern von untergeordneter Bedeutung (Buchwerte in Höhe von 21,3 Mio. Euro, davon langfristige Vermögenswerte in Höhe von 18,3 Mio. Euro und langfristige Verbindlichkeiten in Höhe von 3,6 Mio. Euro).

Der beizulegende Zeitwert des identifizierten Nettovermögens entspricht dem Buchwert und ist endgültig. Dem Kaufpreis in Höhe von 25 T€ lagen die zum Erwerbszeitpunkt vorhandenen monatlich erstellten Abschlüsse (Stichtag 31. Oktober 2016) zu Grunde.

Nachfolgende Übersicht stellt neben den Umsatzerlösen auch den Gewinn für die Periode vor und nach der Zugehörigkeit zum Konzernabschluss der Gesellschaft dar:

	T€
Umsatzerlöse für den Zeitraum der Zugehörigkeit (17.10.2016 - 31.12.2016)	0
Gewinn für den Zeitraum der Zugehörigkeit	-87
Umsatzerlöse falls der Erwerbszeitpunkt am 1.1.2016 stattgefunden hätte	946
Gewinn falls der Erwerbszeitpunkt am 1.1.2016 stattgefunden hätte	15.738

c) Veräußerungen / Schließung 2015

Im Geschäftsjahr 2015 wurden die Gesellschaften, Novartis Vaccines Vertriebs GmbH, Holzkirchen, Novartis Vaccines and Diagnostics GmbH, Marburg, und Novartis Consumer Health GmbH, München, zu einem Gesamtpreis von 1,4 Mrd. Euro am 2. März 2015 und die Novartis Tiergesundheit GmbH, München, zu einem Gesamtpreis von 12,9 Mio. Euro zum 1.1.2015 veräußert. Das Ergebnis aus den Veräußerungen im Geschäftsjahr 2015 setzt sich wie folgt zusammen:

	2015 T€
Sachanlagen	243.995
Immaterielle Vermögenswerte	819.241
Vorräte	167.917
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	44.398
Liquide Mittel	96.348
Sonstige Vermögenswerte	96.119
Summe Vermögenswerte	1.468.018
Finanzschulden	35.000
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	33.744
Sonstige Verbindlichkeiten	264.627
Summe Schulden	333.371
Buchwert des Nettovermögens	1.134.647
Erhaltene Geldleistungen	1.424.516
Veräußerungsgewinn	289.869

Angaben für den Zeitraum (1. Januar 2015 - 28. Februar 2015)	T€
Umsatzerlöse	71.157
Andere Erlöse	23
Herstellungskosten der verkauften Produkte	-30.325
Bruttoergebnis	40.855
Marketing und Verkauf	-16.653
Forschung und Entwicklung	-1.101
Administration und allgemeine Kosten	-2.896
Übrige Erträge	292.562
Übrige Aufwendungen	-5.941
Operatives Ergebnis	306.826
Finanzergebnis	1.315
Ergebnis vor Steuern	308.141
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	14.923
Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	323.064

Der Veräußerungsgewinn in Höhe von 289.869 T€ ist in der Position "Übrige Erträge" erfasst.

	2015 T€
Cash-Flow aus betrieblicher Tätigkeit	835.657
Cash-Flow aus Investitionen	-859.581
Cash-Flow auf Finanzierung	23.269
Gesamt Cash-Flow aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	-655

Mit Wirkung zum 1. Januar 2015 wurden die Konzerngesellschaften Novartis Pharma Distributions GmbH, Nürnberg, und Novartis Pharma Marketing GmbH, Nürnberg, auf die Novartis Pharma GmbH, Nürnberg, verschmolzen. Des Weiteren wurde mit Wirkung zum 1. Januar 2015 die Konzerngesellschaft Sandoz Pharmaceuticals GmbH, Holzkirchen, auf die Hexal AG, Holzkirchen, verschmolzen.

Die Übernahme der Onkologie-Produkte von GlaxoSmithKline plc im Geschäftsjahr 2015 hat für den deutschen Teilkonzern zu einer Verbreiterung des in Deutschland vertriebenen Portfolios von Onkologie-Produkten geführt. Es wurden keine immateriellen Vermögenswerte übernommen. Die Produkte werden im Konzernverbund eingekauft und im deutschen Markt vertrieben.

Die Veräußerung des Grippeimpfstoffgeschäfts zu Buchwerten im Februar 2015 an die Novartis Influenza Vaccines Marburg GmbH (NIVM) (künftig firmierend unter Novartis Manufacturing GmbH), welche nicht zum deutschen Teilkonzern gehörte, war für den deutschen Teilkonzern von untergeordneter Bedeutung (Buchwerte von 18,2 Mio. Euro, im Wesentlichen Vorräte). Die NIVM (künftig firmierend unter Novartis Manufacturing GmbH) wurde in 2016, nachdem das Grippeimpfstoffgeschäft an einen Dritten verkauft wurde, von der Novartis Deutschland GmbH erworben, siehe Seite 39.

Mit Mitteilung vom 18. Mai 2015 wurde die Schließung der Standorte Frankfurt (Sandoz Industrial Products GmbH) und Gerlingen (Packaging Standort der Salutas Pharma GmbH) bekannt gegeben. Für den Standort Frankfurt ist es inzwischen gelungen mit ICIG (International Chemicals Investors Group) einen Käufer zu finden, der die Gesellschaft und damit den gesamten Betrieb zum 1. April 2016 übernommen hat. Für den Standort Gerlingen konnte kein Käufer gefunden werden, so dass der Standort, wie in 2015 bekannt gegeben, zum 31.12.2016 geschlossen wurde. Hier ist mittlerweile ein Interessenausgleich und Sozialplan unterzeichnet worden. Der Sozialplan sieht vor, dass Sozialplanleistungen nur an Mitarbeiter zu leisten sind, welche zum 30. Juni 2016 noch bei der Gesellschaft angestellt waren. Die Rückstellung wurde somit vom Ende des Geschäftsjahres 2015 bis zum 30. Juni 2016 angesammelt. Die Aufwendungen sind in der Gesamtergebnisrechnung unter der Position "übrige Aufwendungen" erfasst. Die Erträge sind unter der Position "übrige Erträge" erfasst. Die am Standort Gerlingen erbrachten Verpackungsdienstleistungen werden zukünftig vom Standort Barleben und anderen europäischen Standorten übernommen.

3.2 Aufgegebene Geschäftsbereiche

a) Im Geschäftsjahr 2016

Im Geschäftsjahr 2016 wurde die Sandoz Industrial Products GmbH, Frankfurt, zu einem Gesamtpreis in Höhe von 1 Euro an die International Chemical Investors Group (ICIG) veräußert (Siehe Tz. 3.1 a)) und als aufgegebener Geschäftsbereich dargestellt.

b) Im Geschäftsjahr 2015

Am 1. Januar 2015 schloss die Novartis AG, Basel, ihre im April 2014 angekündigte Transaktion mit Eli Lilly and Company, USA, zur Veräußerung ihres Animal-Health-Geschäfts (Tiergesundheit) ab. Am 2. März 2015 schloss die Novartis AG, Basel, ihre im April 2014 angekündigte Transaktionen mit GlaxoSmithKline plc, Großbritannien, zur Veräußerung des Vaccines- und Consumer-Health-Geschäfts ab.

Auswirkungen auf den Teilkonzern der Novartis Deutschland GmbH, Nürnberg

Im Rahmen der oben genannten Transaktionen wurden folgende Verkaufspreise vereinbart:

―	Im Geschäftsjahr 2016:

Für die Sandoz Industrial Products GmbH 1 Euro. Die Transaktion führte zu einem Veräußerungsverlust in Höhe von 50,2 Mio. Euro (siehe Seite 38).

―	Im Geschäftsjahr 2015:

Für die Novartis Vaccines 1,3 Mrd. Euro, für die Novartis Consumer Health 101,3 Mio. Euro und für die Novartis Tiergesundheit 12,9 Mio. Euro. Die Transaktionen führten zu einem Veräußerungsgewinn in Höhe von 289,9 Mio. Euro (siehe Seite 41).

Das Ergebnis aus fortgeführten sowie aufgegebenen Geschäftsbereichen setzt sich in 2016 wie folgt zusammen:

	Fortgeführte Geschäftsbereiche		Aufgegebene Geschäftsbereiche
	2016 T€	2015 T€	2016 T€	2015 T€
Umsatzerlöse	3.862.617	3.667.578	22.783	71.157
Andere Erlöse	145	2.036	0	23
Herstellungskosten der verkauften Produkte	-2.819.018	-2.587.881	-24.231	-30.325
Bruttoergebnis	1.043.744	1.081.733	-1.448	40.855
Marketing und Verkauf	-695.126	-659.792	-87	-16.653
Forschung und Entwicklung	-347.406	-376.007	0	-1.101
Administration und allgemeine Kosten	-97.300	-17.349	-1.015	-2.896
Übrige Erträge ^*	351.765	320.610	74.442	292.562
Übrige Aufwendungen ^**	-169.354	-304.910	-103.093	-5.941
Operatives Ergebnis	86.323	44.285	-31.201	306.826
Ergebnisanteil an Gemeinschaftsunternehmen	283	530	0	0
Finanzertrag	122	488	1	0
Finanzaufwand	-48.060	-88.954	-18	1.315
Ergebnis vor Steuern	38.668	-43.651	-31.218	308.141
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-42.422	-38.936	-9.878	14.923
Konzernjahresergebnis	-3.754	-82.587	-41.096	323.064

	Gesamt Konzern
	2016 T€	2015 T€
Umsatzerlöse	3.885.400	3.738.735
Andere Erlöse	145	2.059
Herstellungskosten der verkauften Produkte	-2.843.249	-2.618.206
Bruttoergebnis	1.042.296	1.122.588
Marketing und Verkauf	-695.213	-676.445
Forschung und Entwicklung	-347.406	-377.108
Administration und allgemeine Kosten	-98.315	-20.245
Übrige Erträge ^*	426.207	613.172
Übrige Aufwendungen ^**	-272.447	-310.851
Operatives Ergebnis	55.122	351.111
Ergebnisanteil an Gemeinschaftsunternehmen	283	530
Finanzertrag	123	488
Finanzaufwand	-48.078	-87.639
Ergebnis vor Steuern	7.450	264.490
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-52.300	-24.013
Konzernjahresergebnis	-44.850	240.477

^* Im Geschäftsjahr 2015 ist in der Position "Übrige Erträge" ein Betrag in Höhe von 289,9 Mio. Euro als Veräußerungsgewinn enthalten (Aufgegebene Geschäftsbereiche, siehe Seite 41).

^** Im Geschäftsjahr 2016 ist in der Position "Übrige Aufwendungen" ein Betrag in Höhe von 50,2 Mio. Euro als Veräußerungsverlust enthalten (Aufgegebene Geschäftsbereiche, siehe Seite 38).

Aufgrund der besonderen Bilanzierungsvorschriften für aufgegebene Geschäftsbereiche nach IFRS 5 (siehe Tz. 2.8 keine planmäßige Abschreibung auf abnutzbare langfristige Vermögenswerte) ist ein Abschreibungsbetrag für den Zeitraum 1. Januar 2015 bis 28. Februar 2015 in Höhe von 6.567 T€ nicht erfasst. Im Geschäftsjahr 2016 ist dieser Betrag von untergeordneter Bedeutung. Ohne diesen Effekt hätte das Konzernjahresergebnis für den gesamten Konzern im Geschäftsjahr 2015 anstatt 240.477 T€ den Betrag von 233.910 T€ betragen.

4. Finanzrisikomanagement

4.1 Finanzrisikofaktoren

Im Rahmen des operativen Geschäftes ist der deutsche Novartis-Konzern Marktrisiken (bestehend aus Fremdwährungsrisiko, Preisänderungsrisiko und Zinsrisiko), Kredit- und Liquiditätsrisiken ausgesetzt. Das diesbezügliche Risikomanagement wird von einer zentralen Treasury-Abteilung nach den von der Geschäftsführung genehmigten Geschäftsprinzipien wahrgenommen. Änderungen im Vergleich zum Vorjahr waren keine zu verzeichnen. Die Treasury-Abteilung identifiziert finanzielle Risiken in enger Zusammenarbeit mit den Geschäftsbereichen. Der deutsche Novartis-Konzern überwacht diese Risiken laufend.

Marktrisiko

a) Fremdwährungsrisiko

Der deutsche Novartis-Konzern ist auch international tätig und in Folge dessen einem Fremdwährungsrisiko ausgesetzt, das auf den Wechselkursänderungen verschiedener Fremdwährungen basiert, hauptsächlich dem amerikanischen Dollar (USD). Fremdwährungsrisiken entstehen aus erwarteten zukünftigen Transaktionen und bilanzierten Vermögenswerten und Verbindlichkeiten. Ein Fremdwährungsrisiko entsteht, wenn zukünftige Geschäftstransaktionen aufgrund der bilanzierten Vermögenswerte und Verbindlichkeiten auf eine Währung lauten, die nicht der funktionalen Währung entsprechen. Seit der Einführung des USD Cash Poolings in 2008 werden eingehende und ausgehende Zahlungsströme saldiert. Die Novartis Deutschland gleicht Spitzen über die Muttergesellschaft in Basel aus. Bei der Bestimmung der Sensitivität werden Salden in Fremdwährung saldiert betrachtet und die Auswirkung der Veränderung des Wechselkurses bei sonst unveränderten Bedingungen untersucht.

Wäre der Kurs des US Dollar am Bilanzstichtag um 10% höher bzw. niedriger gewesen und gleichzeitig alle anderen Variablen unverändert geblieben, hätte sich dadurch das Ergebnis vor Steuern um -T€ 250 bzw. +T€ 305 (Vorjahr: -T€ 2 bzw. +T€ 3) verändert. Dies wäre hauptsächlich auf in Fremdwährung lautende Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen zurückzuführen.

b) Preisänderungsrisiko

Zukünftig potenziell negative Auswirkungen kann die durch das AMNOG vorgesehene Preisfestsetzung über die Nutzenbewertung haben. Preisrisiken für Originalpräparate und Generika ergeben sich durch das preisregulierende Instrument des Festbetrages insbesondere durch die Bildung neuer Festbetragsgruppen. Es gibt keine Finanzinstrumente, die von Aktien- oder Rohstofffaktoren abhängig sind.

c) Zinsrisiko

Verzinsliche Verbindlichkeiten des Novartis-Konzerns sind teilweise mit variabler Verzinsung vereinbart (siehe Tz. 22 und 26). Dadurch ist der deutsche Novartis-Konzern einem Risiko aus Änderungen des Zinssatzes ausgesetzt. Das Zinsmanagement wird auf Gruppenebene seitens der Muttergesellschaft in Basel gesteuert.

Wären zum Bilanzstichtag die Zinssätze 25 Basispunkte höher/niedriger gewesen und gleichzeitig alle anderen Variablen unverändert geblieben, hätte sich das Ergebnis vor Steuern um -T€ 1.244 bzw. +T€ 1.244 (Vorjahr: -T€ 1.240 bzw. +T€ 1.240) bei einer Veränderung der variabel verzinslichen Verbindlichkeiten verändert (Darlehen mit unbefristete Laufzeit, siehe Tz. 26).

Kreditrisiko

Kreditrisiken entstehen, wenn Kunden nicht in der Lage sind, ihre Verpflichtungen wie vereinbart zu erfüllen. Das Kreditrisiko besteht im Wesentlichen bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Zur Bewältigung dieses Risikos bewertet Novartis periodisch die finanzielle Bonität von Kunden, unter anderem anhand ihrer Finanzlage, der Erfahrungen aus der Vergangenheit und anderen Faktoren. Entsprechend werden individuelle Kreditlinien festgesetzt. Aufgrund der Kundenstruktur (über 70% der Umsätze werden über den Großhandel abgewickelt) ist das Ausfallrisiko von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen eher gering.

Es ist davon auszugehen, dass durch die vorgenommenen Wertminderungen das tatsächliche Verlustrisiko aus den Finanzinstrumenten abgedeckt ist. Es bestehen keine weiteren stark konzentrierten Kreditrisiken.

Bankguthaben werden nur bei Banken mit einem Rating von mindestens "A" angelegt.

Liquiditätsrisiko

Das Liquiditätsrisiko beschreibt das Risiko, das entsteht, wenn der Konzern nicht in der Lage ist, seine Verpflichtungen bei Fälligkeit oder zu dem vereinbarten Preis zu erfüllen. Die Liquiditätsrisiken werden gemeinsam durch das Management des Mutterkonzerns und dem Management von Novartis Deutschland gesteuert und überwacht. Zudem werden die Liquiditäts- und Finanzierungsrisiken sowie die damit verbundenen Abläufe und Richtlinien durch das Management von Novartis Deutschland kontrolliert. Novartis Deutschland bewältigt ihr Liquiditätsrisiko auf konsolidierter Basis aufgrund von geschäftspolitischen, finanziellen oder aufsichtsrechtlichen Überlegungen, und falls notwendig, durch Nutzung unterschiedlicher Finanzierungsquellen, um genügend Flexibilität zu bewahren. Das Management von Novartis Deutschland überwacht die Nettoliquiditätsposition des Novartis-Konzerns mittels fortlaufender Prognosen, die auf erwarteten Geldflüssen basieren. Im Rahmen des Liquiditätsmanagements unterhält der Novartis-Konzern eine rollierende Liquiditätsplanung über einen Zeitraum von 6 bis 14 Monaten. Zukünftige Dividendenzahlungen werden unter Berücksichtigung des unterschiedlichen Eigenkapitals des Mutterunternehmens und des Teilkonzerns erfolgen.

Die folgende Tabelle analysiert die originären Finanzverbindlichkeiten eingeteilt nach relevanten Fälligkeitszeiträumen.

	Fälligkeit der Cash-Flows
31.12.2016	Gesamt T€	bis 1 Jahr T€	1 bis 2 Jahre T€	2 bis 5 Jahre T€	über 5 Jahre T€	Buchwert laut Bilanz T€
Finanzverbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen -kurzfristig	1.228.807	1.228.807	0	0	0	1.228.807
Finanzverbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen -langfristig	1.845.844	18.390	18.390	55.170	1.753.894	1.685.000
Finanzverbindlichkeiten gegenüber Dritten - kurzfristig	7.922	7.922	0	0	0	7.922
Finanzverbindlichkeiten gegenüber Dritten - langfristig	1.749	800	800	149	0	1.697
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und übrige finanzielle Verbindlichkeiten	317.450	317.450	0	0	0	317.450
Finanzgarantien	6.843	5.100	0	0	1.743	0
Summe Konzern	3.408.615	1.578.469	19.190	55.319	1.755.637	3.240.876

	Fälligkeit der Cash-Flows
31.12.2015	Gesamt T€	bis 1 Jahr T€	1 bis 2 Jahre T€	2 bis 5 Jahre T€	über 5 Jahre T€	Buchwert laut Bilanz T€
Finanzverbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen -kurzfristig	1.955.469	1.955.469	0	0	0	1.955.469
Finanzverbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen -langfristig	1.042.196	15.780	319.496	35.640	671.280	900.000
Finanzverbindlichkeiten gegenüber Dritten kurzfristig	3.023	3.023	0	0	0	3.023
Finanzverbindlichkeiten gegenüber Dritten langfristig	2.549	800	800	949	0	2.390
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und übrige finanzielle Verbindlichkeiten	322.081	322.081	0	0	0	322.081
Finanzgarantien	651	651	0	0	0	0
Summe Konzern	3.325.969	2.297.804	320.296	36.589	671.280	3.182.963

Die dargestellten Beträge unter der Spalte "Fälligkeit" sind die vertraglichen undiskontierten Cash-Flows bis zum jeweiligen Fälligkeitstermin. Die Spalte "Buchwert laut Bilanz" entspricht dem bilanzierten Wert. Die Finanzgarantien entsprechen den Eventualverbindlichkeiten (siehe Tz. 29). Die Geschäftsführung beabsichtigt, die in 2017 fälligen Finanzverbindlichkeiten in Höhe von 375 Mio. Euro (siehe Tz. 22) gegenüber verbundenen Unternehmen, durch neue Konzerndarlehen zu ersetzen. Die Veränderungen am Finanzmarkt können grundsätzlich Auswirkungen auf die Fähigkeit des Novartis-Konzerns haben, Kredite im nötigen Umfang sowie mit entsprechenden Laufzeiten am Markt zu erhalten. Der deutsche Novartis-Konzern wird aufgrund der Einbindung in das Euro Cash-Pool, Luxemburg, keine Kreditlinien bei Banken (Vorjahr keine) im Geschäftsjahr 2017 benötigen.

Saldierung von Finanzinstrumenten

Finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden saldiert und als Nettobetrag in der Bilanz angegeben, wenn zum gegenwärtigen Zeitpunkt ein Rechtsanspruch besteht, die erfassten Beträge miteinander zu verrechnen und sich beide Parteien für eine Verrechnung entscheiden. Zum Bilanzstichtag wurden keine Finanzinstrumente saldiert.

4.2 Kapitalrisikomanagement

Novartis Deutschland möchte ihre guten Kreditratings aufrechterhalten. Die Ziele des Kapitalrisikomanagements des deutschen Novartis-Konzerns bestehen darin, die Ausschüttungsfähigkeit im Einzelabschluss der Muttergesellschaft sicherzustellen. Weiteres Ziel des deutschen Novartis-Konzerns ist es, sicherzustellen, dass auch in Zukunft die Schuldentilgungsfähigkeit und die finanzielle Substanz des Konzerns erhalten bleiben. Dazu ist der Novartis Deutschland Teilkonzern in das Kapitalmanagement der obersten Muttergesellschaft Novartis AG, Basel, eingebunden. Das Kapital setzt sich aus dem gezeichneten Kapital, den Kapitalrücklagen, dem Ergebnisvortrag einschließlich Jahresergebnis zusammen.

Die Eigenkapitalquote im deutschen Novartis Konzern liegt im Berichtsjahr bei +8,2% (Vorjahr: +9,4%). Diese wird im Wesentlichen durch die Ausschüttungspolitik der Schweizer Muttergesellschaft bei der obersten Deutschen Konzerngesellschaft Novartis Deutschland GmbH gesteuert. Die versicherungsmathematischen Gewinne bzw. Verluste (Neubewertungen) der Pensionsverpflichtungen werden auch zukünftig die Höhe des Konzerneigenkapitals wesentlich beeinflussen.

Das Konzerneigenkapital bzw. die Eigenkapitalquote haben aber weder insolvenzrechtlich noch für die Konzernfinanzierung oder die Ausschüttung Relevanz. Maßgeblich hierfür ist das Eigenkapital der Novartis Deutschland GmbH. Dies betrug zum Bilanzstichtag 1.212,6 Mio. Euro. Dementsprechend stellt das Konzerneigenkapital keine Risikoposition dar.

5. Schätzungen und Annahmen bei der Bilanzierung und Bewertung

a) Schätzungen und Unsicherheiten bei der Bilanzierung und Bewertung

Der Konzern trifft Schätzungen und Annahmen, welche die Zukunft betreffen. Die Schätzungen und Annahmen, die ein signifikantes Risiko in Form einer wesentlichen Anpassung der Buchwerte von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten innerhalb des nächsten Geschäftsjahres mit sich bringen können, werden im Folgenden erörtert.

Auf Basis der durchgeführten Impairmenttests ergaben sich keine Abwertungen auf den Firmenwert (T€ 3.070.293). Der Impairmenttest für die fortgeführten Geschäftsbereiche wurde auf Basis der Discounted Cash-Flow Methode berechnet. Die Planungsdaten, die zu Grunde liegen, wurden geschätzt. Die durchgeführten Sensitivitätsanalysen sind unter Punkt 12.II dargestellt.

Wegen den Annahmen zu den aktienbasierten Mitarbeiterbeteiligungsplänen verweisen wir auf den Punkt 28.

b) Annahmen bei der Bilanzierung und Bewertung

Wegen der Nichtaktivierung von Forschungs- und Entwicklungsleistungen verweisen wir auf den Punkt 2.24. Die Bilanzierung der Rückstellungen erfolgt auf Basis der Einschätzungen, dass die Wahrscheinlichkeit der Inanspruchnahme mehr als 50% beträgt (siehe Punkt 27).

Der Konzern weist Pensionsrückstellungen in Höhe von 708,8 Mio. Euro aus. Dabei wurde ein Abzinsungssatz von 1,75% (Vorjahr: 2,25%) bei der Bewertung angesetzt. Die Sensitivitätsanalyse ist unter der Tz. 23 dargestellt.

ANGABEN ZUR Gesamtergebnisrechnung

6. Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse resultieren im Wesentlichen aus Warentransaktionen und gliedern sich nach Bereichen wie folgt auf:

	2016 T€	2015 T€
Innovative Medicines ^*	2.164.340	1.855.203
Sandoz	1.319.344	1.435.860
Alcon	378.934	376.515
Gesamt fortgeführte Geschäftsbereiche	3.862.617	3.667.578

^*Pharma und Onkologie

7. Andere Erlöse

Die anderen Erlöse betreffen wie folgt:

	2016 T€	2015 T€
Lizenzerträge	145	2.036
Gesamt fortgeführte Geschäftsbereiche	145	2.036

8. Aufwendungen nach Aufwandsarten

Die Aufwendungen gliedern sich nach Aufwandsarten wie folgt:

	2016 T€	2015 T€
Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte und Wertminderungen	161.755	210.958
Personalaufwand	686.275	735.924
Materialaufwand	2.393.226	2.157.129
Sonstige betriebliche Aufwendungen	535.183	521.318
Gesamtsumme fortgeführte Geschäftsbereiche	3.776.439	3.625.329
Summe der Herstellungskosten, Marketing & Verkauf, Forschung & Entwicklung, Administration & allgemeine Kosten und übrige Erträge und Aufwendungen fortgeführter Geschäftsbereiche	3.776.439	3.625.329

Die verminderten Abschreibungen resultieren im Wesentlichen aus niedrigeren Abschreibungen auf das Sachanlagevermögen. Im Vorjahr waren außerplanmäßige Abschreibungen in Höhe von 62,3 Mio. Euro im Wesentlichen aufgrund der geplanten Schließung der Standorte Frankfurt (Sandoz Industrial Products GmbH) und Gerlingen (SALUTAS Pharma GmbH) angefallen. Der Rückgang der Personalaufwendungen im Geschäftsjahr 2016 im Vergleich zum Vorjahr stehen im Wesentlichen im Zusammenhang mit der Veräußerung der Sandoz Industrial Products GmbH (siehe Tz. 3.2). Der Anstieg des Materialaufwandes ist im Wesentlichen auf die höheren Umsatzerlöse (siehe Tz. 6) und auf höhere Einkaufspreise zurückzuführen.

Personalaufwand und Mitarbeiter

Der Personalaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

	2016 T€	2015 T€
Löhne und Gehälter	582.901	563.797
Anteilsbasierte Vergütungen	4.645	5.770
Pensionsaufwand - beitragsorientierte Pläne	5.335	4.934
Pensionsaufwand - leistungsorientierte Pläne	19.237	20.694
Sonstiges	74.157	140.729
Gesamt fortgeführte Geschäftsbereiche	686.275	735.924

Die höheren Löhne und Gehälter sind im Wesentlich durch die allgemeine Erhöhung der Löhne und Gehälter und einen Anstieg der Mitarbeiter im Bereich Entwicklung verursacht. Die Position Sonstiges beinhaltet im Vorjahr unter anderem höhere Abfindungen im Rahmen der Restrukturierung (Standorte Gerlingen und Frankfurt, Siehe Tz. 3.2).

Die Arbeitgeberbeiträge zur Sozialversicherung (Rentenversicherung) betrugen im Geschäftsjahr 39,9 Mio. Euro (Vorjahr: 42,3 Mio. Euro) und sind unter der Position "Löhne und Gehälter" enthalten.

Zum Bilanzstichtag waren im deutschen Novartis-Konzern 7.372 (Vorjahr: 7.573) Mitarbeiter beschäftigt. Im Jahresdurchschnitt beschäftigte der deutsche Novartis-Konzern 7.341 (Vorjahr: 7.498) Mitarbeiter. Davon betreffen die Entwicklung 1.150 (Vorjahr: 1.020), die Produktion und Distribution 3.145 (Vorjahr: 3.371), das Marketing und den Außendienst 2.416 (Vorjahr: 2.403) sowie die Allgemeine Verwaltung 630 (Vorjahr: 704) Mitarbeiter.

Übrige Erträge

Die übrigen Erträge setzen sich wie folgt zusammen.

	2016 T€	2015 T€
Erträge aus Weiterbelastungen an verbundenen Unternehmen	235.420	236.422
Erträge aus Lizenzgebühren von verbundenen Unternehmen	90.472	82.313
Erlöse aus Verkauf von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten	206	963
Sonstiges	25.667	912
Gesamt fortgeführte Geschäftsbereiche	351.765	320.610

Von den Erträgen aus Lizenzgebühren von verbundenen Unternehmen sind T€ 0 (Vorjahr: T€ 0) periodenfremd.

Übrige Aufwendungen

Die übrigen Aufwendungen setzen sich wie folgt zusammen.

	2016 T€	2015 T€
Aufwendungen aus Weiterbelastungen von verbundenen Unternehmen	109.226	119.927
Aufwendungen aus Lizenzgebühren von verbundenen Unternehmen	280	576
Nettozinsaufwand Pensionen	13.872	13.954
Sonstiges	45.976	170.453
Gesamt fortgeführte Geschäftsbereiche	169.354	304.910

Der Rückgang der sonstigen Aufwendungen stehen im Wesentlichen im Zusammenhang mit der Veräußerung der Sandoz Industrial Products GmbH (siehe Tz. 3.2).

Die Position Sonstiges beinhaltet im Geschäftsjahr 2015 einmalige Aufwendungen für Restrukturierungen, die durch die geplante Schließung der Standorte Gerlingen und Frankfurt bedingt sind (siehe Tz. 3.1).

9. Finanzertrag

Der Finanzertrag setzt sich wie folgt zusammen und wird der Kategorie "Kredite und Forderungen" zugeordnet:

	2016 T€	2015 T€
Zinserträge flüssige Mittel	91	75
Zinserträge verbundene Unternehmen	4	57
Zwischensumme	95	132
Sonstige	27	356
Gesamt fortgeführte Geschäftsbereiche	122	488

10. Finanzaufwand

Der Finanzaufwand setzt sich wie folgt zusammen und wird der Kategorie "Andere finanzielle Verbindlichkeiten bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten" zugeordnet:

	2016 T€	2015 T€
Zinsaufwendungen	364	209
Zinsaufwendungen verbundene Unternehmen	47.149	84.439
Zwischensumme	47.513	84.648
Sonstige (inkl. Bankgebühren)	547	4.306
Gesamt fortgeführte Geschäftsbereiche	48.060	88.954

Die Zinsaufwendungen für verbundene Unternehmen betreffen im Jahr 2016 im Wesentlichen Zinsen für die Darlehen der Novartis Finance im Zusammenhang mit der im Jahre 2005 vorgenommenen Akquisition der Hexal-Gesellschaften.

Der Rückgang der Zinsaufwendungen verbundene Unternehmen ist durch das Auslaufen und die damit einhergehende Rückzahlung eines Darlehens in Höhe von 1.250 Mio. Euro (Zinssatz 4,64%) im Geschäftsjahr 2016 und die anknüpfende Neuaufnahme eines Darlehens in Höhe von 1.085 Mio. Euro (Zinssatz 0,6%, siehe Tz. 22 und 26) verursacht.

Die Währungskursgewinne und -verluste entwickelten sich wie folgt:

	2016 T€	2015 T€
Realisierte Währungskursverluste (Vorjahr: Währungskursgewinne) Dritte	-103	-716
Unrealisierte Währungskursgewinne verbundene Unternehmen	1.565	93
Unrealisierte Währungskursverluste (Vorjahr: Währungskursgewinne) Dritte	-90	513
Realisierte Währungskursverluste verbundene Unternehmen	-1.925	-2.584
Gesamt Konzern	-553	-2.694

11. Steuern

Der Aufwand / Ertrag für laufende und latente Ertragsteuern setzt sich wie folgt zusammen:

	2016 T€	2015 T€
- Deutschland	60.410	61.182
- Ausland	0	0
Laufende Ertragsteuern	60.410	61.182
- Deutschland	-17.988	-22.246
- Ausland	0	0
Latente Steuern	-17.988	-22.246
Steuern Gesamt (+ Aufwand / - Ertrag) fortgeführte Geschäftsbereiche	42.442	38.936

Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag umfassen inländische Körperschaftsteuer inkl. Solidaritätszuschlag sowie die inländische Gewerbeertragsteuer. Die latenten Steuern sind vollständig auf das Entstehen / Auflösen von temporären Differenzen zurückzuführen.

Die folgende Tabelle zeigt eine Überleitungsrechnung vom erwarteten zum tatsächlich ausgewiesenen Steueraufwand. Der erwartete Steuersatz beträgt 28,5% (Vorjahr: 28,5%). Er wurde ermittelt auf Basis eines Gewerbeertragssteuersatzes von 12,67% (Vorjahr: 12,67%), eines Körperschaftsteuersatzes von 15% und einem Solidaritätszuschlag von 5,5% auf die Körperschaftsteuer.

	2016 T€	2015 T€
Ergebnis vor Steuern	38.668	-43.651
Erwarteter Steuersatz	28,5%	28,5%
Erwarteter Steuerertrag ( Vorjahr: Steueraufwand)	11.020	-12.440
Steuerlich nicht abzugsfähige Aufwendungen	4.450	6.182
Steuerfreie Erträge und Aufwendungen	-4.014	0
Periodenfremde Steuern	29.886	45.624
Sonstiges	1.079	-430
Gesamt (- Steuerertrag / + Steueraufwand) fortgeführte Geschäftsbereiche	42.422	38.936

Die Veränderungen der latenten Steuern (Nettodarstellung) stellen sich wie folgt dar:

	2016 T€	2015 T€
Stand 1.1. (Verbindlichkeit)	-8.384	-22.161
Veränderung Konsolidierungskreis	-5.367	0
Ertrag in der Gesamtergebnisrechnung	17.988	22.246
Im Eigenkapital erfasste latente Steuern	19.519	-8.469
Stand 31.12. Forderung ( Vorjahr: Verbindlichkeit)	23.756	-8.384

Bei den im Eigenkapital erfassten latenten Steuern handelt es sich im Wesentlichen um Auswirkungen aus den versicherungsmathematischen Ergebnissen (Neubewertung) zu den Pensionsrückstellungen.

ANGABEN ZUR BILANZ

12. Langfristige Vermögenswerte

I. Entwicklung der Sachanlagen (in T€)

	Grund und Boden	Gebäude	Maschinen	Im Bau befindliche Anlagen	Summe
Anschaffungs- oder Herstellungskosten 1.1.2015	40.949	519.496	1.265.075	125.326	1.950.846
Zugänge	1.384	5.810	37.248	59.949	104.391
Abgänge	0	-8.865	-102.630	-4.275	-115.770
Abgänge Konsolidierungskreis	-2.721	-120.362	-199.101	-11.425	-333.609
Umbuchungen	0	13.591	39.275	-52.866	0
Anschaffungs- oder Herstellungskosten 31.12.2015	39.612	409.670	1.039.867	116.709	1.605.858
Zugänge	2.314	71.967	41.059	79.625	194.965
Zugänge Konsolidierungskreis	0	443	5.473	11.008	16.924
Abgänge	-6.109	-17.758	-65.300	-78.860	-168.027
Abgänge Konsolidierungskreis	0	-26.714	-117.141	-1	-143.856
Anschaffungs- oder Herstellungskosten 31.12.2016	35.817	437.608	903.958	128.481	1.505.864
Kumulierte Abschreibungen 1.1.2015	44	182.482	731.536	1.410	915.472
Zugänge (außerplanmäßig)	0	16.912	45.024	379	62.315
Zugänge (planmäßig)	0	14.819	79.739	116	94.674
Abgänge	0	-10.229	-104.757	-1.075	-116.061
Abgänge Konsolidierungskreis	0	-21.609	-68.005	0	-89.614
Kumulierte Abschreibungen 31.12.2015	44	182.375	683.537	830	866.786
Zugänge (planmäßig)	0	46.339	63.939	0	110.278
Zugänge Konsolidierungskreis	0	6	166	0	172
Abgänge	0	-25.626	-114.498	-379	-140.503
Abgänge Konsolidierungskreis	0	-16.398	-97.523	0	-113.921
Kumulierte Abschreibungen 31.12.2016	44	186.696	535.621	451	722.812
Buchwert 31.12.2015	39.568	227.295	356.330	115.879	739.072
Buchwert 31.12.2016	35.773	250.912	368.337	128.030	783.052

Es bestehen hinsichtlich der Sachanlagen keine Verfügungsbeschränkungen. Es existieren keine als Sicherheit verpfändeten Sachanlagen. Hinsichtlich der vertraglichen Verpflichtungen Sachanlagen zu erwerben, verweisen wir auf Tz 29.

Im Geschäftsjahr 2016 wurde eine außerplanmäßige Abschreibung in Höhe von 0 T€ (Vorjahr: T€ 62.315) vorgenommen. Für die Berechnung der Wertminderung wurde im Vorjahr der Nettoveräußerungswert anhand dem beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten herangezogen. Die Wertminderung betrifft im Vorjahr im Wesentlichen die Sandoz Industrial Products GmbH, Division Sandoz und die Salutas Pharma GmbH, Division Sandoz, siehe Tz. 3.1.

Die Kategorie "Maschinen" beinhalten Vermögenswerte mit den folgenden Buchwerten, bei denen der deutsche Novartis Konzern im Rahmen von Operating-Leasingverträgen an fremde Dritte Geräte vermietet hat:

	2016 T€	2015 T€
Anschaffungskosten am 1. Januar	9.630	13.468
Kumulierte Abschreibungen am 1. Januar	-7.713	-10.057
Abschreibung im laufenden Geschäftsjahr	-1.137	-1.750
Anlagenabgänge Anschaffungskosten	-3.033	-3.428
Anlagenabgänge Abschreibungen	2.882	3.259
Anlagenzugänge	25	425
Buchwert	654	1.917

Die Geräte stehen im Eigentum von Novartis und werden durch Kunden gemietet und betreffen die Division Alcon. Die Verträge enden zwischen 2017 und 2020 und beinhalten keine Verlängerungsoption.

II. Entwicklung der immateriellen Vermögenswerte (in T€)

Im Vergleich zum Vorjahr wurde, um ein besseres Bild über die immateriellen Vermögenswerte abzugeben, die Spalte "Technologien" neu aufgenommen (Im Vorjahr unter der Spalte "Übrige immaterielle Vermögenswerte") sowie die Spalte "Erworbene Forschungs- und Entwicklungsgüter" unter der Spalte "Übrige immaterielle Vermögenswerte" umgegliedert.

	Geschäfts- oder Firmenwerte	Vermarktete Produkte	Technologien	Übrige immaterielle Vermögenswerte	Summe
Anschaffungs- oder Herstellungskosten 1.1.2015	3.515.541	1.102.508	263.453	1.022.219	5.903.721
Zugänge	0	11	1.088	1.859	2.958
Abgänge	-1.802	-16.324	-10.041	0	-28.167
Abgänge Konsolidierungskreis	-379.558	-302.798	-313	-350.713	-1.033.382
Umbuchungen	0	-26.738	0	26.738	0
Anschaffungs- oder Herstellungskosten 31.12.2015	3.134.181	756.659	254.187	700.103	4.845.130
Zugänge	0	2.049	0	4.346	6.395
Abgänge	0	-10.512	0	-3.527	-14.039
Abgänge Konsolidierungskreis	0	0	0	-2.624	-2.624
Umbuchungen	0	500	0	-500	0
Anschaffungs- oder Herstellungskosten 31.12.2016	3.134.181	748.696	254.187	697.798	4.834.862
Kumulierte Abschreibungen 1.1.2015	65.690	730.968	156.469	680.515	1.633.642
Zugänge (außerplanmäßig)	0	0	308	0	308
Zugänge (planmäßig)	0	48.966	10.017	3.037	62.020
Abgänge	-1.802	-16.154	-10.041	-1.767	-29.764
Abgänge Konsolidierungskreis	0	-213.865	0	-276	-214.141
Umbuchungen		-11.991		11.991	0
Kumulierte Abschreibungen 31.12.2015	63.888	537.924	156.753	693.500	1.452.065
Zugänge (außerplanmäßig)	0	2.741	0	300	3.041
Zugänge (planmäßig)	0	47.046	10.016	1.586	58.648
Abgänge	0	-10.511	0	-5.132	-15.643
Abgänge Konsolidierungskreis	0	0	0	-2.617	-2.617
Umbuchungen	0	0	780	-780	0
Kumulierte Abschreibungen 31.12.2016	63.888	577.200	167.549	686.857	1.495.494
Buchwert 31.12.2015	3.070.293	218.735	97.434	6.603	3.393.065
Buchwert 31.12.2016	3.070.293	171.496	86.638	10.941	3.339.368

Die erworbenen Forschungs- und Entwicklungsgüter (Ausweis unter Übrige immaterielle Vermögenswerte mit einer unbestimmten Nutzungsdauer haben einen Buchwert von 2.153 T€, Vorjahr: 2.153 T€) und sind der Division Sandoz zuzuordnen.

Im Geschäftsjahr 2016 wurde eine außerplanmäßige Abschreibung in Höhe von T€ 3.041 (Vorjahr T€ 308) auf den Posten "Vermarktete Produkte" und "Übrige immaterielle Vermögenswerte" (Vorjahr "Technologien") erfasst. Für die Berechnung der Wertminderung wurde der Nettoveräußerungswert anhand dem beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten herangezogen. Die Wertminderung betrifft die Division Sandoz (Vorjahr Sandoz) und wurde anhand der Bewertungsstufe 1 (Vorjahr Bewertungsstufe 3) ermittelt.

Es bestehen hinsichtlich der immateriellen Vermögenswerte keine Verfügungsbeschränkungen. Es existieren keine als Sicherheit verpfändeten immateriellen Vermögenswerte. Hinsichtlich der vertraglichen Verpflichtungen immaterielle Vermögenswerte zu erwerben, verweisen wir auf Tz 29.

Die Firmenwerte verteilen sich auf die zahlungsmittelgenerierenden Einheiten der fortgeführten Geschäftsbereiche wie folgt:

	Division	2016 T€	2015 T€
Sandoz	Sandoz	2.695.066	2.695.066
Novartis Pharma GmbH	Pharma / Innovative Medicines	339.109	339.109
Alcon Pharma GmbH	Alcon	24.211	24.211
Novartis Pharma Produktions GmbH	Pharma / Innovative Medicines	6.159	6.159
CIBA Vision GmbH	Alcon	5.748	5.748
Gesamt		3.070.293	3.070.293
Potentielle Wertminderung, wenn die diskontierten Geldflüsse um 5% fallen		keine	keine
Potentielle Wertminderung, wenn die diskontierten Geldflüsse um 10% fallen		keine	keine
Potentielle Wertminderung, wenn Diskontierungszinssatz um 10% höher ausfällt		keine	keine
Potentielle Wertminderung, wenn Diskontierungszinssatz um 15% höher ausfällt		keine	Keine

Die Firmenwerte werden einmal jährlich oder öfter, wenn bestimmte Faktoren oder die allgemeinen Umstände vermuten lassen, dass der Buchwert nicht mehr realisierbar ist, auf ihre Werthaltigkeit hin überprüft. Wenn die erstmalige Bilanzierung für in der Berichtsperiode erworbene immaterielle Vermögenswerte nur vorläufig bestimmt wurde, erfolgt kein Wertminderungstest. Sie werden daher auch nicht in die Berechnung der Nettobuchwerte, die dem Risiko einer Änderung im Betrag der diskontierten Geldflüsse ausgesetzt sind, einbezogen. Novartis Deutschland hat eine einheitliche Methode zur Überprüfung der Werthaltigkeit der Firmenwerte und anderer immaterieller Vermögenswerte, bei denen Anzeichen für eine mögliche Wertminderung bestehen, implementiert. Wenn keine Prognosen über die Geldflüsse in der gesamten Nutzungsdauer eines immateriellen Vermögenswertes verfügbar sind, werden die auf einer Bandbreite der Prognosen des Managements basierenden Planungen für die nächsten fünf Jahre bis 10 Jahre zugrunde gelegt und die Geldflüsse jenseits dieses Zeitraums unter Anwendung einer konservativen Umsatzwachstumsrate ermittelt. Die Diskontierungssätze sind auf Basis der gewichteten Kapitalkosten des deutschen Novartis-Konzerns unter Berücksichtigung landes- und währungsspezifischer Risiken im Zusammenhang mit den Geldflüssen ermittelt worden.

Den Wachstumsraten liegen interne Planungsdaten zu Grunde. Hier fließen unter anderem gesamtwirtschaftliche und regulatorische Änderungen ein. Der Ansatz des Zinssatzes beruht auf Marktwerten. Der erzielbare Betrag einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit und der entsprechende Firmenwert basieren auf dem Nutzungswert. Aufgrund der beschriebenen Faktoren können die tatsächlichen Geldflüsse und Beträge stark von den erwarteten künftigen Geldflüssen und den entsprechenden diskontierten Werten abweichen.

Die folgenden Annahmen liegen den drei wesentlichen Berechnungen zu Grunde:

	Alcon	Sandoz	Pharma
Umsatzwachstum im Planungszeitraum	-30,9% bis +29,5%	-2,9% bis +9,8%	-7,9% bis +10,2%
Umsatzwachstum nach dem Planungszeitraum	1,0%	1% bis 3%	1% bis 2%
Diskontierungssatz nach Steuern	6,5%	6,5%	6,5%
Diskontierungssatz vor Steuern würde betragen	8,7%	7,14%	8,6%
Risikoloser Basiszins	0,8%	0,8%	0,8%

Die Wachstumsraten wurden auf kumulierter Ebene pro zahlungsmittelgenerierender Einheit berechnet. Im Geschäftsjahr wurden keine Wertminderungen auf den Firmenwert vorgenommen. Darüber hinaus können Wertberichtigungen auf erworbene Forschungs- und Entwicklungsprojekte auch durch Ereignisse - beispielsweise Resultate aus Forschungs- und Entwicklungsprojekten, Erlangung der Marktzulassung und der Markteinführung von Konkurrenzprodukten - bedingt sein. Für immaterielle Vermögenswerte wird der beizulegende Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten ermittelt, um zu überprüfen, ob der Buchwert des immateriellen Vermögensgegenstandes wertgemindert ist. Dabei werden die gleichen Annahmen getroffen, die für Firmenwerte gelten.

13. Beteiligung an Gemeinschaftsunternehmen

Bei Rowex handelt es sich um ein Gemeinschaftsunternehmen. Die Rowex ist für den deutschen Teilkonzern von untergeordneter Bedeutung. Die Beteiligung an Gemeinschaftsunternehmen entwickelte sich im Geschäftsjahr wie folgt:

	2016 T€	2015 T€
Stand 1.1.	6.107	5.577
Zugang (Ausweisänderung)	358	-54
Anteiliger Überschuss	1.925	2.334
Dividende	-2.000	-1.750
Stand 31.12.	6.390	6.107

Zusammenfassende Finanzinformationen über das Gemeinschaftsunternehmen, einschließlich der aggregierten Beträge der Vermögenswerte, Verbindlichkeiten, Erträge und Aufwendungen sind wie folgt:

	2016 T€	2015 T€
Langfristige Vermögenswerte	15	28
Kurzfristige Vermögenswerte	17.914	19.132
Langfristige Verbindlichkeiten	0	0
Kurzfristige Verbindlichkeiten	5.148	6.230
Erträge	23.153	25.370
Aufwendungen	19.303	20.702
Gewinn	3.850	4.668
Anteile	50%	50%
Eigenkapital 31.12	12.781	12.930

Die Anzahl der Mitarbeiter beträgt 36 (Vorjahr: 36).

14. Latente Steuern

Die Steuerabgrenzungen sind den nachfolgenden Bilanzpositionen zuzuordnen:

	2016		2015
	Aktive latente Steuern T€	Passive latente Steuern T€	Aktive latente Steuern T€	Passive latente Steuern T€
Zinsvortrag	0	0	0	0
Langfristige Vermögenswerte	10.758	109.305	16.289	125.899
Kurzfristige Vermögenswerte	7.475	1.746	4.730	20.524
Langfristige Schulden	116.654	0	107.867	4.655
Kurzfristige Schulden	334	594	14.443	635
Gesamt vor Saldierung	135.221	111.645	143.329	151.713
Saldierung	-12.838	-12.838	-32.865	-32.865
Gesamt nach Saldierung	122.383	98.807	110.464	118.848

Die Realisierung der Steuerabgrenzungen (nach erfolgter Saldierung) ist folgender Tabelle zu entnehmen:

	2016 T€	2015 T€
Latente Steuerforderungen
die nach mehr als 12 Monate realisiert werden	116.654	103.212
die innerhalb von 12 Monaten realisiert werden	5.729	7.252
	122.383	110.464
Latente Steuerverbindlichkeiten
die nach mehr als 12 Monate realisiert werden	98.547	109.610
die innerhalb von 12 Monaten realisiert werden	260	9.238
	98.807	118.848
Latente Steuerforderung (Vorjahr: Steuerverbindlichkeit) netto	23.576	8.384

15. Finanzielle Vermögenswerte

Die finanziellen Vermögenswerte sind wie folgt:

	2016 T€	2015 T€
Langfristige Vermögenswerte	10.022	9.830
Finanzanlagen	1.806	6.254
Ansprüche Rückdeckungsversicherung	2.502	2.540
Gesamt	14.330	18.624

Die langfristigen Vermögenswerte beinhalten wie folgt:

a) Forderungen aus Finanzierungsleasing beim Leasinggeber

	2016 T€	2015 T€
Langfristige Forderungen
Finanzierungsleasing - Bruttoforderung	2.212	3.371
Noch nicht realisierte Finanzerträge	-798	-578
	1.414	2.793
Kurzfristige Forderungen
Finanzierungsleasing - Bruttoforderung	962	1.123
Noch nicht realisierte Finanzerträge	-369	-193
	594	930
Bruttoforderung Finanzierungsleasing
Fällig < 1 Jahr	962	1.123
Fällig> 1 Jahr und < 5 Jahre	2.212	3.371
Fällig> 5 Jahre	0	0
Noch nicht realisierte Finanzerträge	-1.167	-771
Nettoinvestition Finanzierungsleasing	2.008	3.723
Zusammensetzung der Nettoinvestition Finanzierungsleasing
Fällig < 1 Jahr	594	930
Fällig> 1 Jahr und < 5 Jahre	1.414	2.793
Fällig> 5 Jahre	0	0

Bedingte Mieteinnahmen wurden in Höhe von T€ 1.161 (Vorjahr: T€ 518) in der Gesamtergebnisrechnung erfasst. Leasingforderungen sind keiner Bewertungskategorie zuzuordnen.

b) Forderungen aus Operating Leasing beim Leasinggeber

Die zukünftigen Mindestleasingzahlungen aus unkündbaren Operating Leasing Verträgen betragen wie folgt:

	2016 T€	2015 T€
Fällig < 1 Jahr	393	1.302
Fällig> 1 Jahr und < 5 Jahre	294	615
Fällig> 5 Jahre	0	0

Bedingte Mieteinnahmen wurden in Höhe von T€ 1.401 (Vorjahr: T€ 1.100) in der Gesamtergebnisrechnung erfasst.

Die Finanzanlagen betreffen die Pharma Mall Gesellschaft für E-Commerce GmbH, Bönen und die PharmLog Pharma Logistik GmbH, Bönen, welche zu Anschaffungskosten bewertet wurden. Der beizulegende Zeitwert der Beteiligungen wurde zum Bilanzstichtag nicht ermittelt, da dieser mangels Vorliegen eines aktiven Marktes nicht bestimmt werden konnte und Cashflows nicht anderweitig bestimmbar sind. Es bestehen keine Anhaltspunkte für eine Wertminderung. Das Unternehmen beabsichtigt kein Verkauf der Finanzanlagen.

Die Ansprüche aus Rückdeckungsversicherungen entwickelten sich wie folgt:

	2016 T€	2015 T€
Stand 1.1.	2.540	2.603
Erwarteter Ertrag der Rückdeckungsversicherung	57	59
Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste -Neubewertungen	86	60
Beiträge des Arbeitgebers	0	0
Gezahlte Leistungen	-181	-182
Stand 31.12.	2.502	2.540

Folgende Annahmen lagen zu Grunde:

	2016	2015
	in Prozent	in Prozent
Zinssatz	2,2	3,5

16. Finanzinstrumente nach Kategorien

Der Fair Value (beizulegende Zeitwert) von Finanzinstrumenten, die in aktiven Märkten gehandelt werden, basiert auf den notierten Marktpreisen am Bilanzstichtag bzw. festgestellten Rücknahmepreisen der Kapitalanlagegesellschaften. Andere Techniken, wie die Discounted-Cash-Flow-Methode werden verwendet, um den Fair Value der übrigen Finanzinstrumente zu bestimmen. Aufgrund der Kurzfristigkeit wird angenommen, dass der Nominalwert abzüglich der gebildeten Wertminderungen von Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen dem Fair Value angenähert ist.

IFRS 13 sieht erweiterte Angaben über Bewertungen zum beizulegenden Zeitwert von Finanzinstrumenten vor, die anhand einer dreistufigen Hierarchie wie folgt vorzunehmen ist:

―	Stufe 1: Preise auf aktiven Märkten für identische Vermögenswerte und Verbindlichkeiten (zum Beispiel Wertpapiere).
―	Stufe 2: Preise mit Ausnahme der Preise, die auf Stufe 1 enthalten sind, die für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit beobachtbar sind - entweder unmittelbar (d.h. als Preis) oder indirekt (das heißt abgeleitet aus Preisen). Der beizulegende Zeitwert von Finanzinstrumenten die nicht in einem aktiven Markt gehandelt werden, wird aufgrund von Bewertungsmethoden bestimmt.
―	Stufe 3: Daten für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit, die nicht auf beobachtbaren Marktdaten beruhen (nicht beobachtbare Inputfaktoren). Liegen Daten nicht auf der Grundlage von beobachtbaren Marktdaten vor, so ist das Finanzinstrument in Stufe 3 enthalten.

Umgruppierungen zwischen den einzelnen Stufen erfolgen zum Ende der Berichtsperiode.

a) Finanzielle Vermögenswerte

Nachfolgend werden ausschließlich die finanziellen Vermögenswerte dargestellt.

31.12.2016 Vermögenswerte laut Bilanz	Kredite und Forderungen bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten T€	Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte bewertet zum beizulegenden Zeitwert T€	Leasing T€	Gesamt Buchwert T€
Langfristige Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte	12.322	0	2.008	14.330
Wertpapiere	0	11.402		11.402
Kurzfristige Vermögenswerte
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	86.772	0		86.772
Forderungen gegen verbundene Unternehmen	275.948	0		275.948
Finanzforderungen gegen verbundene Unternehmen	35.547	0		35.547
Finanzielle Vermögenswerte	3.320	0		3.320
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	1.164	0		1.164
Gesamt	415.073	11.402		428.483
Bewertungsstufe	-	1	-

31.12.2015 Vermögenswerte laut Bilanz	Kredite und Forderungen bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten T€	Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte bewertet zum beizulegenden Zeitwert T€	Leasing T€	Gesamt Buchwert T€
Langfristige Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte	15.831	0	2.793	18.624
Wertpapiere	0	11.618	-	11.618
Kurzfristige Vermögenswerte
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	72.208	0	-	72.208
Forderungen gegen verbundene Unternehmen	215.955	0	-	215.955
Finanzforderungen gegen verbundene Unternehmen	29.609	0	-	29.609
Finanzielle Vermögenswerte	4.334	0	-	4.334
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	4.561	0	-	4.561
Gesamt	341.498	11.618	2.793	356.909
Bewertungsstufe	-	1	-

Die Finanzinstrumente der Kategorie "zur Veräußerung verfügbar" betreffen ausschließlich Wertpapiere und beinhalten Anteile an einem Fonds, der in der Novartis-Stiftung für therapeutische Forschung, Nürnberg, angelegt ist. Der beizulegende Zeitwert der Wertpapiere wird durch den Fonds anhand von Preisen an aktiven Märkten ermittelt. Es liegen keine zur Veräußerung verfügbaren finanziellen Vermögenswerte als Fremdkapitalinstrumente vor.

Zwischen den Levels 1-3 gab es im Geschäftsjahr keine Transfers.

Der Nettoverlust aus zur Veräußerung verfügbaren finanziellen Vermögenswerten (Wertpapiere), der direkt im Eigenkapital verbucht und zum beizulegenden Zeitwert bilanziert wurde, betrug im Berichtsjahr T€ 216 (Vorjahr: T€ 256). Die Buchwerte der finanziellen Vermögenswerte entsprechen den beizulegenden Zeitwerten.

Die Nettogewinne und Nettoverluste der Finanzinstrumente nach Bewertungskategorien lassen sich aus nachfolgender Übersicht entnehmen.

	aus Wertberichtigungen	Beizulegender Zeitwert	2016 T€	2015 T€
Kredite und Forderungen bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten (Forderungen aus Lieferungen und Leistungen)	-1.958	0	-1.958	-1.867
Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte bewertet zum beizulegenden Zeitwert (Wertpapiere)	0	-216	-216	-256

Hinsichtlich des weder wertgeminderten noch in Zahlungsverzug befindlichen Bestands der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen deuten zum Abschlussstichtag keine Anzeichen darauf hin, dass die Schuldner ihren Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommen werden. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen bestehen im Wesentlichen gegenüber Dritten, für die externe Ratings nicht vorliegen. Zum 31. Dezember 2016 waren keine Forderungen aus Lieferungen und Leistungen verpfändet oder als Sicherheiten begeben.

Finanzielle Vermögenswerte, die ansonsten überfällig oder wertgemindert wären und deren Konditionen neu ausgehandelt wurden, waren im Geschäftsjahr nicht zu verzeichnen.

Das Bankguthaben war zum Bilanzstichtag im Wesentlichen auf folgende Banken verteilt (Siehe Tz. 20):

Bank	Rating (Standard & Poors)	2016 T€	2015 T€
Commerzbank	A-2	74	275
BNP Paribas	A-1	346	385
Deutsche Bank	A-2	582	379
Sonstige Banken		150	2.442
Gesamt		1.152	3.481

Der Differenzbetrag zum Bilanzausweis des Postens "Flüssige Mittel" stellen Kassenguthaben und unterwegs befindliche Zahlungen dar (siehe Tz. 20). Das maximale Ausfallrisiko wird durch die Buchwerte der in der Bilanz angesetzten finanziellen Vermögenswerte wiedergegeben.

b) Finanzielle Verbindlichkeiten

Nachfolgend werden ausschließlich die finanziellen Verbindlichkeiten dargestellt. Die Buchwerte der kurzfristigen finanziellen Verbindlichkeiten entsprechen dem beizulegenden Zeitwert.

31.12.2016	Andere finanzielle Verbindlichkeiten bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten T€	Gesamt Buchwert T€	Beizulegender Zeitwert - IFRS 13 Angabe - Stufe 2 T€
Langfristige Verbindlichkeiten
Finanzverbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	1.685.000	1.685.000	1.669.998
Finanzverbindlichkeiten gegenüber Dritten	1.697	1.697	1.749
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und übrige finanzielle Verbindlichkeiten	317.450	317.450	-
Finanzverbindlichkeiten gegenüber Dritten	7.922	7.922	7.922
Finanzverbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	1.228.807	1.228.807	-
Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen	97.068	97.068	-
Gesamt	3.337.944	3.337.944	-

31.12.2015	Andere finanzielle Verbindlichkeiten bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten T€	Gesamt Buchwert T€	Beizulegender Zeitwert - IFRS 13 Angabe - Stufe 2 T€
Langfristige Verbindlichkeiten
Finanzschulden gegenüber verbundenen Unternehmen	900.000	900.000	939.120
Finanzverbindlichkeiten gegenüber Dritten	2.390	2.390	2.506
Kurzfristige Schulden
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	322.081	322.081	-
Finanzschulden gegenüber Dritten	3.023	3.023	3.023
Finanzschulden gegenüber verbundenen Unternehmen	1.955.469	1.955.469	-
Verbindlichkeiten gegenüber verbundene Unternehmen	217.771	217.771	-
Gesamt	3.400.734	3.400.734	-

Zwischen den Levels 1-3 gab es im Geschäftsjahr keine Transfers.

Der Unterschied des beizulegenden Zeitwertes zum Buchwert der langfristigen Finanzverbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen ergibt sich aufgrund der Abzinsung der Zahlungsströme mit unterschiedlichen Zinssätzen (Buchwert mit Effektivzinsmethode, Beizulegender Zeitwert mit DCF-Methode). Die Einstufung in Stufe 2 ergibt sich aufgrund der am Markt beobachtbaren und verwendeten Zinssätze.

Nettogewinne und Nettoverluste aus der Kategorie "Andere finanzielle Verbindlichkeiten bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten" lagen nicht vor.

17. Vorräte

Die Vorräte gliedern sich wie folgt auf:

	2016 T€	2015 T€
Rohmaterial, Verbrauchsmaterial	27.672	31.319
Unfertige Erzeugnisse und Fertigprodukte	258.671	301.001
Waren	385.141	351.353
Gesamt Konzern	671.484	683.673

Der Betrag der Vorräte der als Aufwand in der Berichtsperiode erfasst wurde, ist unter Tz. 8 Position Materialaufwand aufgenommen.

Die folgende Tabelle enthält eine Zusammenfassung der Wertberichtigungen auf Vorräte:

	2016 T€	2015 T€
Stand 1.1.	38.555	44.121
Veränderung Konsolidierungskreis	-33	15.253
Erfolgswirksame Abschreibung des Vorratsvermögens	16.478	7.704
Verbrauch/Auflösung	-1.495	-28.523
Stand 31.12.	53.505	38.555

Der Buchwert der Vorräte die zum Nettoveräußerungswert bewertet wurden, beträgt T€ 234.907 (Vorjahr: T€ 266.063). Es bestehen hinsichtlich der Vorräte keine Verfügungsbeschränkungen. Es existieren keine als Sicherheit verpfändeten Vorräte. Der Verbrauch der Wertberichtigungen ist im Geschäftsjahr 2015 im Wesentlichen durch den Verkauf von Vorräten bei Vaccines und bei der Salutas Pharma bedingt.

18. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Die folgende Tabelle enthält eine Zusammenfassung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.

	2016 T€	2015 T€
Gesamt Brutto	88.730	74.075
Wertberichtigungen	-1.958	-1.867
Gesamt	86.772	72.208

Der Buchwert der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen entspricht dem beizulegenden Zeitwert. Es gibt im Hinblick auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen keine Konzentration von Kreditrisiken, da der deutsche Novartis-Konzern eine große Anzahl von Kunden hat. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden nicht verzinst. Es bestehen keine Abtretungen und Besicherungen. Zum Ausfallrisiko siehe Ausführungen unter Tz. 4.1. c) - Kreditrisiko.

Eine Aufstellung der gemäß den Vereinbarungen mit den Kunden noch nicht überfälligen und der überfälligen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie die Altersstruktur und die entsprechenden Wertberichtigungen für zweifelhafte Forderungen stellen sich wie folgt dar:

	2016 T€	2015 T€
Nicht Fällig	79.355	59.363
Überfällig < 30 Tage	3.633	5.806
Überfällig> 30 Tage und < 90 Tage	1.661	6.336
Überfällig> 90 Tage und < 180 Tage	635	299
Überfällig> 180 Tage	3.446	2.271
Wertberichtigungen für zweifelhafte Forderungen	-1.958	-1.867
Gesamt	86.772	72.208

Das maximale Ausfallsrisiko der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen entspricht dem Buchwert der Forderungen.

Die folgende Tabelle enthält eine Zusammenfassung der Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.

	2016 T€	2015 T€
Stand 1.1.	1.867	2.577
Zuführungen	389	2.031
Verwertung	-187	-1.811
Auflösung	-111	-358
Abgang Konsolidierungskreis	0	-572
Stand 31.12.	1.958	1.867

19. Finanzielle Vermögenswerte und übriges Umlaufvermögen

Die kurzfristigen finanziellen Vermögenswerte sowie das übrige Umlaufvermögen sind wie folgt:

	2016 T€	2015 T€
Vorausbezahlte Leistungen	13.949	14.281
Umsatzsteuer	20.738	146.905
Übrige Forderungen	35.861	30.779
Übriges Umlaufvermögen Gesamt	70.548	191.965
Finanzielle Vermögenswerte	3.320	4.334
Gesamt Finanzielle Vermögenswerte und übriges Umlaufvermögen	73.868	196.299

Die kurzfristigen finanziellen Vermögenswerte betreffen debitorische Kreditoren.

Die Position Umsatzsteuer betrifft im Geschäftsjahr 2015 im Wesentlichen Einfuhrumsatzsteuer.

Die übrigen Forderungen beinhalten unter anderem folgende Positionen:

	2016 T€	2015 T€
Forderungen aus Einkaufsverträgen	5.305	2.553
Warenrücksendungen an Lieferanten	4.716	1.294
Schadenersatzforderungen	4.500	0
Vorauszahlungen an Lieferanten	4.120	3.873
Forderungen Personal	2.441	5.360
Gutschrift Pharmaboxen	656	654
Forderung an Pensionskasse	642	336
Forderungen aus Investitionszulagen	540	540
Ansprüche aus Mitvertriebsverträgen	515	1.737
Sonstige Steuerforderungen	185	135
Erstattung Stromsteuer	0	60

Der Buchwert des übrigen Umlaufvermögens entspricht dem beizulegenden Zeitwert.

20. Flüssige Mittel

Die Flüssigen Mittel setzen sich wie folgt zusammen:

	2016 T€	2015 T€
Bankguthaben	1.152	3.481
Sonstige Zahlungsmittel	12	1.080
Gesamt Konzern	1.164	4.561

21. Eigenkapital

Das Stammkapital der Novartis Deutschland GmbH ist eingeteilt in 3.109.838 (Vorjahr 3.109.838) Anteile mit einem Nennwert von je 50,00 € pro Anteil. Davon entfallen 715.820 Anteile auf die Novartis AG, Basel, und 2.394.018 Anteile auf die Novartis Pharma AG, Basel. Das Stammkapital ist voll eingezahlt. Vorzugsrechte oder Beschränkungen existieren nicht. Die Kapitalrücklage enthält Posten aus Kapitalerhöhungen, Einlagen aus aktienbasierten Vergütungen und Dividendenzahlungen.

Im Jahre 2016 ergab sich keine Veränderung beim Stammkapital, dieses beträgt unverändert zum Vorjahr T€ 155.492.

Im Geschäftsjahr 2015 erfolgte eine Kapitalzuzahlung zum 11. Februar 2015 der Gesellschafterinnen (Novartis AG, Basel und Novartis Pharma AG, Basel) in Höhe von 340,0 Mio. Euro entsprechend der Anteile am Stammkapital.

22. Langfristige Finanzverbindlichkeiten

Die langfristigen Finanzverbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen:

	2016 T€	2015 T€
Darlehen gegenüber verbundenen Unternehmen	1.685.000	900.000
Darlehen gegenüber Dritten	1.697	2.390
Gesamt	1.686.697	902.390

Bei den langfristigen Darlehen von verbundenen Unternehmen handelt es sich um zwei Darlehen bei der Novartis Finance S.A., Luxemburg. Nachfolgende Tabelle zeigt die für die Darlehen geltenden Bedingungen.

	2016 T€	2015 T€	Ausgereicht am	Laufzeit	Verzinsung in % 2016	Verzinsung in % 2015
Novartis Finance	0	300.000	13.12.13	15.12.17	-	1,300
Novartis Finance S.A., Luxemburg	600.000	600.000	18.12.14	9.11.26	1,980	1,980
Novartis Finance S.A., Luxemburg	1.085.000	0	23.9.16	20.9.23	0,600	-
Gesamt	1.685.000	900.000
Beizulegender Zeitwert	1.669.998	939.120

Die Finanzverbindlichkeiten, inklusive kurzfristiger Finanzverbindlichkeiten, enthalten nur allgemeine Nichterfüllungsklauseln. Der Novartis-Konzern hält diese Bedingungen ein. Zahlungsverzögerungen sind nicht eingetreten.

23. Langfristige Rückstellungen

	2016 T€	2015 T€
Pensionsrückstellungen	708.844	644.611
Altersteilzeitrückstellungen und andere langfristige Leistungen	23.586	29.002
Rückstellung für Produkthaftung, Umweltschutz und Sonstiges	355	451
Gesamt	732.785	674.064

Leistungsorientierte Altersversorgungspläne

Neben den gesetzlich geregelten Sozialversicherungen bestehen Pensionspläne für die Mitarbeiter. In den meisten Fällen werden diese Pläne extern - in Einheiten, die rechtlich vom Konzern getrennt sind - finanziert. Einige Gesellschaften haben jedoch keine unabhängigen Planvermögen zur Deckung der Vorsorgeleistungen und bilden deshalb in der Bilanz entsprechende Rückstellungen ohne Fondsabdeckung. Ein wesentlicher Teil der Mitarbeitenden des deutschen Novartis-Konzerns ist durch leistungsorientierte Pläne abgedeckt. Alle Verpflichtungen aus Pensionsplänen und die zu deren Deckung dienenden Vermögenswerte werden jährlich von unabhängigen Gutachtern versicherungsmathematisch neu bewertet. Die Mitarbeiter der Novartis Deutschland und ihrer Tochtergesellschaften haben je nach Datum des Eintritts Anspruch auf Versorgungsleistungen aus den Versorgungszusagen der ehemaligen Sandoz AG bzw. WanderPharma GmbH, Nürnberg, oder den Versorgungsordnungen 1975, 1987 oder 1994 der ehemaligen CIBA-GEIGY AG, Wehr, oder aus der Pensionsordnung 1997 der Novartis Pharma GmbH. Auf die Firmenpensionen werden teilweise Leistungen der Pensionskasse der Novartis Pharma GmbH bzw. aus Direktversicherungen angerechnet. Die Versorgungspläne sind sowohl endgehaltsabhängige Leistungszusagen als auch beitragsorientierte Leistungszusagen oder Renteneckwertsysteme bei Alter, Tod und Invalidität in Form einer monatlichen Zahlung. Für die Versorgungsverpflichtungen gilt das Betriebsrentengesetz. Aufgrund der darin enthaltenen Verpflichtung, die Renten mindestens alle 3 Jahre an den Anstieg des Verbraucherpreisindexes oder an die Nettolohnentwicklung vergleichbarer Arbeitnehmergruppen anzupassen, unterliegen die Pensionsverpflichtungen dem Inflationsrisiko. Zudem besteht das Langlebigkeitsrisiko, da die Renten lebenslang gezahlt werden. Ein Teil der Verpflichtungen richtet sich zudem nach der Höhe des Gehalts, so dass sich die Verpflichtung bei stärkeren Gehaltsentwicklungen als erwartet ebenfalls erhöhen. Bei einigen Versorgungszusagen werden Leistungen aus Pensionskassen oder Direktversicherungen angerechnet. Hier besteht das Risiko, dass der externe Versorgungsträger die Leistungen nicht im erwarteten Umfang erbringen kann und sich somit die direkt vom Arbeitgeber zu leistenden Zahlungen erhöhen. Soweit dahingehende Risiken erkennbar waren, wurden entsprechende Rückstellungen gebildet.

Alle externen Versorgungsträger (Unterstützungskassen, Direktversicherungen und Pensionskassen) verfügen über eigene Leistungspläne und sind jeweils selbst zur administrativen Abwicklung wie zur Finanzierung der auf sie entfallenden Teile der Pensionszusagen verpflichtet. Für alle externen Finanzierungsträger mit Ausnahme der Novartis Pensionskasse und des Alcon Pharma Trusts gilt, dass eine eventuelle Überdeckung keinen ökonomischen Nutzen für Novartis hätte. Im Fall des Alcon Pharma Trusts würde eine Überdeckung langfristig an Novartis ausgezahlt. Im Fall der Novartis Pensionskasse wäre mindestens eine Verwendung der Überdeckung für andere Pläne innerhalb der Pensionskasse möglich. Die Folge ist, dass ein Asset Ceiling nicht oder nur eingeschränkt zur Anwendung käme.

Die leistungsorientierten Pensionszusagen sind sämtlich für Neueintritte geschlossen. Sie lassen sich in folgende vier Gruppen einteilen:

1. Zusagen, die ganz oder teilweise über die Novartis Pensionskasse finanziert werden.

2. Zusagen, die ganz oder teilweise über die Höchster Pensionskasse finanziert werden.

3. Beitragsorientierte Leistungszusage mit teilweiser Ausfinanzierung über rückgedeckte Unterstützungskasse, teilweise über Direktversicherungen.

4. Sonstige Zusagen.

Beiträge, die seitens Novartis an das Planvermögen zu leisten sind, ergeben sich aus verschiedenen Regelungen. Im Einzelnen sind dies:

•

Für die Novartis Pensionskasse: Obligatorische Arbeitnehmerbeiträge verpflichten ihrerseits Novartis zur Leistung von Arbeitgeberbeiträgen (in einfacher Höhe für die Novartis PO 97 bzw. in 2,5-facher Höhe für ältere Sandoz-Zusagen).

•

 Für die Pensionskasse Hoechst: Obligatorische Arbeitnehmerbeiträge lösen Arbeitgeberbeiträge in fünffacher Höhe aus. Die Grundversorgung über die Pensionskasse Hoechst stellt einen "multi-employer plan" i.S.v. IAS 19.8 dar. Planteilnehmer entrichten nach Einkommen gestaffelte Eigenbeiträge (zwischen 1,5% und 2,5% der Gehaltsbestandteile bis zur BBG). Je 1 Euro Eigenbeitrag führt dies zu einem jährlichen Rentenanspruch von 0,42 Euro. Die Leistungen der Pensionskasse werden auf Grundlage des Bedarfsdeckungsverfahrens finanziert. Die Höhe der Arbeitgeberbeiträge bestimmt sich daher in Abhängigkeit der Höhe der Arbeitnehmerbeiträge, der Kapitalerträge sowie dem Barwert der zukünftigen Leistungen auf der Ebene des Gesamtbestandes der Pensionskasse. Das Unternehmen trägt damit einen Teil des gemeinschaftlichen Risikos aller an der Pensionskasse beteiligten Arbeitgeber. Die Höhe der Arbeitgeberbeiträge kann in Abhängigkeit der Kapitalerträge schwanken.

Soweit eine Einrichtung der bAV ihre Leistungen absenken und entsprechend die Leistungen an die Begünstigten kürzen muss, hat der Arbeitgeber gemäß § 1 Abs. 1 Satz 3 BetrAVG für seine Zusagen, welche er gegenüber seinen Arbeitnehmern/Begünstigten zugesagt hat, einzutreten. Für den Fall der Auflösung der Einrichtungen sehen die Satzungen der Kassen vor, dass die Deckungsmittel unter den Versicherten aufgeteilt werden. Sind keine Versicherten mehr vorhanden, so sind die restlichen Deckungsmittel an Sozialeinrichtungen auszukehren.

Die Rechte und Pflichten des Unternehmens gegenüber ihren Arbeitnehmern sowie der Pensionskasse bleiben solange bestehen, wie die über die Pensionskasse erbrachten Versorgungszusagen von dieser durchgeführt werden. Dies ist auch dann der Fall, wenn das Unternehmen den Durchführungsweg für die Zukunft wechselt.

Aktuell sind zur Finanzierung der resultierenden Zusagen Arbeitgeberbeiträge in Höhe von 500 % der Eigenbeiträge erforderlich. Eine ungünstige Risikoentwicklung in einer (Teil-) Population des Plans kann zu einer Erhöhung der erforderlichen Arbeitgeberbeiträge führen.

Für die diversen anrechenbaren Versicherungsverträge ergibt sich eine etwaige Beitragspflicht aus den jeweiligen Kollektivversicherungsverträgen.

Zum 2. November 2016 wurden die Pensionsordnung von 1997 der Novartis Pharma GmbH sowie die Versorgungsordnung von 1998 der CIBA Vision GmbH angepasst. Die dort festgelegte Zuteilung von Pensionsbausteinen endet nun nicht mehr nach Vollendung des 60. Lebensjahres, sondern erstreckt sich bis zum Pensionsendalter. Die daraus resultierende Erhöhung der Rückstellung wurde im Wirtschaftsjahr 2016 aufwandswirksam erfasst

Es liegen keine Informationen vor, dass eine Haftung seitens Novartis für Verpflichtungen anderer Unternehmen besteht.

Der in der Bilanz ausgewiesene Betrag aufgrund der Verpflichtung des Unternehmens aus leistungsorientierten Plänen ergibt sich wie folgt.

	Pensionsverpflichtung T€	Planvermögen T€	Gesamt T€
zum 1. Januar 2015 Konzern	-1.214.407	393.218	-821.189
Umgliederung in aufgegebene Geschäftsbereiche	290.230	-125.697	164.533
zum 1. Januar 2015 Fortgeführte Geschäftsbereiche	-924.177	267.521	-656.656
Laufender Dienstzeitaufwand	-20.684	-	-20.684
Zinsaufwand / Zinsertrag	-20.224	6.270	-13.954
Zwischensumme	-965.085	273.791	-691.294
Neubewertung:
erfahrungsbedingte Anpassungen	5.305	0	5.305
Erträge aus dem Planvermögen (ohne rechnerische Zinserträge)	0	318	318
versicherungsmathematische Gewinne und Verluste aus Änderungen der finanziellen Annahmen	24.087	0	24.087
Summe Neubewertung	29.392	318	29.710
Gezahlte Versorgungsleistungen	29.349	-29.349	0
Beiträge der Arbeitgeber an den Plan	0	24.644	24.644
Beiträge der Arbeitnehmer an den Plan	-2.575	2.575	0
Auswirkungen Verkauf Tochtergesellschaften	-10.468	2.797	-7.671
zum 31. Dezember 2015 Konzern	-919.387	274.776	-644.611
Laufender Dienstzeitaufwand	-19.630	0	-19.630
Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand (-ertrag)	-8.429	0	-8.429
Zinsaufwand / Zinsertrag	-19.200	5.328	-13.872
Zwischensumme	-966.646	280.104	-686.542
Neubewertung:
versicherungsmathematische Gewinne und Verluste aus Änderungen der demographischen Annahmen	-281	0	-281
versicherungsmathematische Gewinne und Verluste aus Änderungen der finanziellen Annahmen	-72.664	3.534	-69.130
Summe Neubewertung	-72.945	3.534	-69.411
Gezahlte Versorgungsleistungen	29.446	-29.446	0
Beiträge der Arbeitgeber an den Plan	0	26.287	26.287
Beiträge der Arbeitnehmer an den Plan	-2.513	2.513	0
Auswirkungen Verkauf Tochtergesellschaften	69.967	-49.145	20.822
zum 31. Dezember 2016 Konzern	-942.691	233.847	-708.844

Die Pensionsverpflichtung verteilt sich wie folgt auf die einzelnen Gruppen von Versorgungsberechtigten:

	2016 T€	2015 T€
Aktive Anwärter	398.924	392.556
Ausgeschiedene Anwärter	148.437	137.574
Pensionäre	395.330	389.257
Gesamt	942.691	919.387

Die gewichtete durchschnittliche Laufzeit der leistungsorientierten Verpflichtung beläuft sich in 2016 auf 18 Jahre (Vorjahr: 18 Jahre).

Die von Novartis für die Pensionspläne des Konzerns erwarteten künftigen Rentenzahlungen sind wie folgt:

	2016 T€	2015 T€
< 1 Jahr	31.241	4.378
1-2 Jahre	31.846	30.440
2-5 Jahre	99.660	96.118
> 5 - 10 Jahre	182.715	174.850

Die Ansprüche aus Rückdeckungsversicherung sind unter Tz. 15 aufgenommen.

In geringem Umfang sind Pensionszusagen über Rückdeckungsversicherungen finanziert, die nicht als Planvermögen im Sinne des IAS 19.8 anzuerkennen sind. In allen Fällen sind Rentenanwartschaften bzw. -leistungen abgesichert. Die zugrundeliegenden Pensionszusagen wurden entweder einzelvertraglich geregelt oder abgelöst und geschlossen. Die Absicherung erfolgt in der Regel über Rentenversicherungsverträge (Novartis Pharma GmbH und Sandoz Pharmaceuticals GmbH-Verschmelzung auf die Hexal AG). In keinem Fall besteht Gleichlauf zwischen zugesagter Leistung und versicherter Leistung. Die Versicherungen werden mit dem Aktivwert gemäß Versicherungstarif bilanziert

Der deutsche Novartis-Konzern rechnet für 2017 mit Beitragszahlungen an den Plan in Höhe von T€ 27.036 (Vorjahr: T€ 24.857).

In der folgenden Tabelle ist die durchschnittliche Aufteilung des Planvermögens von Pensionsplänen mit Fondsabdeckung dargestellt:

	Langfristige Zielsetzung %	2016 %	2015 %
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente und übrige Finanzanlagen	0	38	1
Eigenkapitalinstrumente	20	16	21
Anleihen	70	38	73
Immobilien	10	8	5
Gesamt		100	100

Die strategische Zuteilung der Planvermögen zu den Anlagekategorien verfolgt das Ziel, einen ausreichenden Ertrag zu erwirtschaften, der - zusammen mit den einbezahlten Beiträgen - die verschiedenen Finanzierungsrisiken der Pläne angemessen unter Kontrolle zu halten vermag. Je nach den jeweils herrschenden konjunkturellen Bedingungen kann die tatsächliche Zuteilung gelegentlich von den festgelegten Zielen abweichen. Die Annahmen zum erwarteten Ertrag werden periodisch überprüft und basieren auf dem strategischen Mix der Vermögenswerte der einzelnen Pläne. Vom Planvermögen sind 100,8 Mio. Euro in Publikumsfonds angelegt, die an aktiven Märkten gehandelt werden. Der Restbetrag wird nicht an aktiven Märkten gehandelt und ist u.a. in Renten (70,2 Mio. Euro), Immobilien (2,6 Mio. Euro) und Hypothekendarlehen (1,7 Mio. Euro) investiert.

Die wichtigsten Annahmen, welche der versicherungsmathematischen Bewertung zugrunde liegen, sind wie folgt:

	2016 %	2015 %
Diskontierungssatz	1,75	2,25
Erwartete Rentensteigerung	1,72	1,72
Erwartete Gehaltssteigerung	2,5	2,5

Für die biometrischen Annahmen wurden die Richttafeln von Heubeck RT 2005 G verwendet. Laut Sterbetafeln ergeben sich die folgenden erwarteten Lebensdauern:

	2016	2015
Lebensdauer für jetzige Pensionäre im Alter von 65 Jahren
Männer	19,3	19,0
Frauen	23,3	23,1
Lebensdauer für jetzige Anwärter (45 Jahre) im Alter von 65 Jahren
Männer	21,8	21,7
Frauen	25,7	25,6

Der Barwert der Pensionsverpflichtung hängt von einer Vielzahl von Faktoren ab, die auf versicherungsmathematischen Annahmen beruhen. In der folgenden Tabelle ist dargestellt, wie die leistungsorientierten Pensionsverpflichtungen auf Veränderungen der wichtigsten versicherungsmathematischen Annahmen reagieren. Die Ermittlung der Sensitivitäten erfolgte analog zur Berechnung der Pensionsverpflichtung. Bei der Berechnung der Sensitivität der DBO für die maßgeblichen versicherungsmathematischen Annahmen wurde die gleiche Methode angewandt (Ermittlung des Barwerts nach der Methode der laufenden Einmalprämien) wie für die Berechnung der Verbindlichkeiten aus Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses, die in der Konzernbilanz erfasst sind. Wenn mehrere Annahmen gleichzeitig geändert werden, muss die Gesamtwirkung nicht notwendigerweise der Summe der Einzeleffekte aufgrund der Änderungen der Annahmen entsprechen. Daneben gilt, dass die Sensitivitäten eine Veränderung der DBO nur für die jeweilige konkrete Größenordnung der Änderung von Annahmen (beispielsweise 0,5 %) widerspiegeln. Wenn sich die Annahmen in einer anderen Größenordnung ändern, hat dies nicht notwendigerweise eine lineare Auswirkung auf die DBO.

	Veränderung der Pensionsverpflichtung Konzern 2016 T€	Veränderung der Pensionsverpflichtung Konzern 2015 T€
Erhöhung des Diskontierungssatzes um 25 Basispunkte	-36.492	-38.459
Reduktion des Diskontierungssatzes um 25 Basispunkte	39.044	41.126
Erhöhung der Lebenserwartung um ein Jahr	45.069	48.707
Erhöhung der Gehaltssteigerung um 25 Basispunkte	6.024	7.508
Reduktion der Gehaltssteigerung um 25 Basispunkte	-5.718	-6.878
Erhöhung der Rentensteigerung um 25 Basispunkte	27.584	29.474
Reduktion der Rentensteigerung um 25 Basispunkte	-26.303	-26.238

Beitragsorientierte Altersversorgungspläne

In einigen Konzerngesellschaften kommen Mitarbeitende in den Genuss von beitragsorientierten Vorsorgeplänen. Beitragsorientierte Vorsorgepläne sind dadurch gekennzeichnet, dass aufgrund gesetzlicher, vertraglicher oder freiwilliger Verpflichtung, Beiträge an öffentliche oder private Einrichtungen geleistet werden. Novartis Deutschland hat über die Zahlung der Beiträge hinaus keine weiteren Verpflichtungen. 2016 betrug der erfasste Aufwand für beitragsorientierte Vorsorgepläne T€ 5.339 (Vorjahr: T€ 4.934). Zudem wurden Beiträge zur gesetzlichen Rentenversicherung in Höhe von 39,9 Mio. Euro (Vorjahr: 42,3 Mio. Euro) geleistet.

Rückstellungen für Altersteilzeit und Vorruhestandsvereinbarungen

Die Rückstellung für Vorruhestandsvereinbarungen betrifft sowohl Vereinbarungen, die nach dem 31. Dezember 2000 abgeschlossen worden sind, als auch in Zukunft abzuschließende Altersteilzeitvereinbarungen. Für bereits abgeschlossene Altersteilzeitvereinbarungen wurde sowohl der Erfüllungsrückstand als auch die Verpflichtung zur 20%-igen Aufstockung des früheren Vollzeitentgelts und zur Übernahme der Beiträge zur gesetzlichen Rentenversicherung in voller Höhe für 40% des früheren Vollzeitentgelts zurückgestellt. Erstattungsbeträge der Bundesanstalt für Arbeit wurden insoweit berücksichtigt, als sämtliche Voraussetzungen des Altersteilzeitgesetzes (AltTZG) erfüllt sind. Für in Zukunft abzuschließende Altersteilzeitvereinbarungen bemisst sich die Rückstellung nach den voraussichtlichen durchschnittlichen Kosten unter Zugrundelegung der Wahrscheinlichkeit der Inanspruchnahme sowie der Anzahl der berechtigten Arbeitnehmer.

Rückstellungen für Produkthaftung , Umweltschutz und Sonstiges

Die Rückstellung betrifft die Manufacturing GmbH.

Die Rückstellungen für Produkthaftung, Umweltschutz und sonstige Rückstellungen haben sich im Geschäftsjahr wie folgt entwickelt:

	01.01.16 T€	Verbrauch T€	Zuführung T€	31.12.16 T€
Rückstellung für Produkthaftung, Umweltschutz und Sonstiges	451	-96	0	355

Der Betrag aus Abzinsungen für langfristige Rückstellungen beträgt im Geschäftsjahr T€ 27 (Vorjahr T€ 27). Der zu Grunde gelegte Zinssatz wird im Einklang mit § 253 HGB ermittelt und beträgt wie folgt: Restlaufzeit 2 bis 5 Jahren: 1,67% bis 2,14% (Vorjahr: 2,16% bis 2,74%).

24. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, übrige finanzielle Verbindlichkeiten und sonstige Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und übrige finanzielle Verbindlichkeiten betragen:

	2016 T€	2015 T€
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	305.892	311.856
Übrige finanzielle Verbindlichkeiten	11.558	10.225
Gesamt	317.450	322.081

Die sonstigen nichtfinanziellen Verbindlichkeiten haben sich wie folgt entwickelt.

	2016 T€	2015 T€
Abgrenzungen für Vergütungen und Leistungen an Mitarbeiter, incl. Sozialversicherungen und Pensionspläne	105.227	81.930
Verbindlichkeiten aus Steuern (ohne Ertragsteuern)	164.223	66.672
Abgrenzung für Zuwendungen der öffentlichen Hand	34.107	37.334
Abgrenzungen für Umsatzerlöse	2.589	4.670
Rechnungsabgrenzungen für bezogene Waren und Dienstleistungen, die noch nicht in Rechnung gestellt wurden	192	0
Übrige Verbindlichkeiten	0	3.858
Gesamt	306.338	194.464

Die Veränderung der Verbindlichkeiten aus Steuern ist auf höhere Einfuhrumsatzsteuer zurückzuführen.

Bei den Zuwendungen der öffentlichen Hand handelt es sich im Wesentlichen um Investitionszuschüsse und Investitionszulagen für in den neuen Bundesländern getätigte Investitionen. Die Zuschüsse sind rückzahlbar, wenn die Bedingungen für ihre Gewährung nicht eingehalten werden.

25. Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten gegenüber Dritten

	2016 T€	2015 T€
Bankverbindlichkeiten	5.545	759
Finanzverbindlichkeiten gegenüber Unterstützungseinrichtung	2.377	2.264
Gesamt	7.922	3.023

Die Bankverbindlichkeiten wurden mit Zinssätzen zwischen 0,0% und 0,25% (Vorjahr: 0,87% und 0,25%) verzinst.

26. Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen

Die kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen Darlehen gegenüber der Novartis Finance (Novartis Finance Services Ltd. Hamilton, Bermuda), der Novartis Finance Luxemburg S.A. und der Alcon-Couvreur N.V. Belgien. Nachfolgende Tabelle zeigt die für die Darlehen geltenden Bedingungen.

	2016 T€	2015 T€	Ausgereicht am	Laufzeit	Verzinsung in % 2016	Verzinsung in % 2015
Novartis Finance	300.000	-	13.12.13	15.12.17	1,3%	-
Alcon-Couvreur N.V.	0	75.000	17.12.15	15.12.16	0,310	0,310
Alcon-Couvreur N.V.	75.000	0	15.12.16	19.12.17	0,25	-
Novartis Finance Luxemburg S.A.	0	1.250.000	15.6.09	15.6.16	4,614	4,614
Novartis Finance	200.000	200.000	26.6.06	Unbefristet, jederzeit rückzahlbar	0,31	0,580
Novartis Finance	300.000	300.000	19.2.08	Unbefristet, jederzeit rückzahlbar	0,31	0,580
Gesamt	875.000	1.825.000
Beizulegender Zeitwert	875.000	1.825.000

Darüber hinaus bestehen Cash-Pool-Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von T€ 353.807 (Vorjahr: T€ 130.469). Die Buchwerte dieser Verbindlichkeiten entsprechen dem beizulegenden Zeitwert.

27. Kurzfristige Rückstellungen

	2016 T€	2015 T€
Rückstellungen für Umsatzminderungen	424.734	440.728
Rückstellungen für Restrukturierungen	18.801	97.149
Rückstellungen für Produkthaftung und Rechtsfälle	41.913	10.956
Rückstellungen für Lizenzgebühren	1.074	1.164
Gesamt	486.522	549.997

Die Rückstellungen für Umsatzminderungen betreffen vor allem mit T€ 93.388 die Hexal AG, Holzkirchen (Vorjahr: T€ 120.463) sowie mit T€ 123.278 die 1 A Pharma GmbH, Oberhaching (Vorjahr: T€ 123.768) und entfallen im Wesentlichen auf Kassenrabatte, Retouren, sonstige Rabatte und Boni. Ferner entfallen die Rückstellungen für Umsatzminderungen mit T€ 199.531 auf die Novartis Pharma GmbH (Vorjahr: T€ 191.536) und setzen sich im Wesentlichen aus Umsatzbonifikationen und Kassenrabatten zusammen.

Die Rückstellungen für Restrukturierungen betreffen vor allem mit T€ 12.300 die Hexal AG (Vorjahr T€ 0), T€ 0 die Sandoz Industrial Products GmbH (Vorjahr: T€ 84.129), mit T€ 4.131 (Vorjahr: T€ 7.894) die Novartis Pharma GmbH und mit T€ 1.283 die Alcon Pharma GmbH (Vorjahr: T€ 1.803). Sie beinhalten im Wesentlichen Abfindungen. Rückstellungen für Produkthaftung und Rechtsfälle betreffen vor allem die Novartis Deutschland GmbH sowie die Novartis Pharma GmbH. Die Rückstellungen für Produkthaftung betreffen Fälle die durch das Arzneimittelgesetz (AMG) verursacht sind. Es bestehen keine Rechtsfälle, die für sich alleine wesentlich sind. Die Rückstellungen entwickelten sich im Geschäftsjahr wie folgt:

	1.1.16	Zuführung	Verbrauch	Auflösung	31.12.16
Rückstellungen für Umsatzminderungen	440.728	424.734	-440.728	0	424.734
Rückstellungen für Restrukturierungen	97.149	0	-54.845	-23.503	18.801
Rückstellungen für Produkthaftung und Rechtsfälle	10.956	31.230	-222	-51	41.913
Rückstellungen für Lizenzgebühren	1.164	1.074	-1.164	0	1.074
Gesamt	549.997	457.038	-496.959	-23.554	486.522

Aufgrund der Unsicherheiten über den Zeitpunkt des Abflusses wurden die Rückstellungen als kurzfristig ausgewiesen. Erstattungen im Zusammenhang mit den Rückstellungen werden in Höhe von T€ 0 (Vorjahr: T€ 84.129) erwartet und als Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen ausgewiesen.

Sonstige angaben

28. Aktienbasierte Mitarbeiterbeteiligungspläne

Die der Gesamtergebnisrechnung belasteten Aufwendungen verteilen die Kosten der gewährten Beteiligungs- und Bezugsrechte über den entsprechenden Erdienungszeitraum. Bezüglich der Verfallsrate werden Annahmen getroffen, die über den Erdienungszeitraum hinweg regelmäßig angepasst werden, sodass an dessen Ende nur der Aufwand für die tatsächlich erdienten Ansprüche gebucht wird. Der gesamte Aufwand (Konzern) für die aktienbasierte Vergütung belief sich auf T€ 4.652 (Vorjahr: T€ 5.884).

Die aktienbasierten Mitarbeiterbeteiligungspläne im deutschen Novartis-Konzern können in die folgenden Pläne unterteilt werden:

Novartis Equity Plan "Select": Teilnehmer dieses Plans haben die Wahl, den Gegenwert der zugeteilten Leistungsprämie in Form von gesperrten Aktien (RSU), Aktienoptionen oder einer Kombination von beidem zu erhalten. Jede RSU entspricht im Wert einer Novartis Aktie der Novartis AG, Basel, und wird bei Ablauf der Sperrfrist in eine Aktie umgewandelt. Im Rahmen des Aktienplans "Select" werden jährlich Leistungsprämien entrichtet, die von der Leistung und dem Potential des Mitarbeiters sowie von der Performance des Konzerns bzw. der Geschäftsbereiche abhängen. Unterschreitet die Leistungsbeurteilung die Mindestvorgaben, entfällt die Leistungsprämie. Jede Aktienoption, die Mitarbeitenden zugeteilt wird, berechtigt den Inhaber zum Kauf einer Novartis Aktie zu einem angegebenen Ausübungspreis, der dem Schlusskurs der zugrunde liegenden Aktie am Tag der Zuteilung entspricht (für die Prämie 2012 am 17. Januar 2013). In 2016 wurden keine Aktienoptionen gewährt. Aktienoptionen sind nach Ablauf von 3 Jahren handelbar und verfallen nach Ablauf von zehn Jahren. Verlässt ein Teilnehmer Novartis aus einem anderen Grund als Pensionierung, Tod oder Berufsunfähigkeit, verfallen die Aktien oder Optionen, für welche die Sperrfrist noch nicht abgelaufen ist.

Der im Jahr 2016 in der Gesamtergebnisrechnung (Konzern) für Aktien und Optionen erfasste Aufwand betrug T€ 3.000 (Vorjahr: T€ 5.066).

Die folgende Tabelle zeigt die Annahmen, auf denen die Bewertung der gewährten Aktienoptionen basiert (in 2016 wurden keine Aktienoptionen gewährt):

Novartis Equity Plan Select	2013
Bewertungsdatum	17.01.2013
Verfallsdatum	17.01.2023
Schlusskurs der Aktie am Gewährungstag in CHF	61,70
in Euro	50,29
Ausübungspreis in CHF	61,70
in Euro	50,29
Volatilität	13,40%
Erwarteter Dividendenertrag	4,64%
Zinssatz	0,94%
Marktwert der Optionen am Gewährungstag in CHF	4,28
in Euro	3,49

Die Umrechnung in € erfolgte mit dem Stichtagskurs.

Die nachfolgende Tabelle zeigt die Entwicklung der Optionen während der Berichtsperiode. Die nachfolgend aufgeführten gewichteten durchschnittlichen Preise der gewährten, verkauften und verfallenen Optionen werden zu den historischen Kursen von Schweizer Franken in Euro umgerechnet. Die Jahresendpreise werden zum Stichtagskurs umgerechnet.

	2016	2016	2015	2015
	Anzahl Optionen	gewichteter durchschnittlicher Ausübungspreis €	Anzahl Optionen	gewichteter durchschnittlicher Ausübungspreis €
Ausstehend 1.1.	642.166	55,37	813.761	49,31
Gewährt	0	-	0	-
Verkauft	58.764	57,30	151.373	54,77
Ausgelaufen	6.322	65,41	3.708	53,81
Verfallen	0	-	16.514	56,46
Ausstehend 31.12.	577.080	54,96	642.166	55,03
Ausübbar 31.12.	577.080	54,96	642.166	55,03

Die folgende Tabelle fasst Informationen über die am 31. Dezember 2016 ausstehenden und ausübbaren Optionen zusammen:

	Ausstehende Optionen			Ausübbare Optionen
Bandbreite Ausübungspreise €	Anzahl ausstehender Optionen	Durchschn. Restlaufzeit Jahre	Gewichteter durchschn. Ausübungspreis €	Anzahl ausübbarer Optionen	Durchschn. Restlaufzeit Jahre	Gewichteter durchschn. Ausübungspreis €
45-49	41.027	2,1	49,94	41.027	2,1	49,94
50-54	280.282	4,2	51,07	280.282	4,2	51,07
55-59	203.487	4,7	58,05	203.487	4,7	58,05
60-64	0	0,0	0,00	0	0,0	0,00
65-69	52.284	0,1	67,81	52.284	0,1	67,81
Total	577.080	3,8	54,96	577.080	3,8	54,96

Langfristiger Performance Plan: Der Long-Term Performance Plan ist ein Aktienplan für Führungskräfte in Schlüsselpositionen auf der Basis eines Beurteilungszeitraums von drei Jahren. Zu Beginn des Beurteilungszeitraums erhalten die Planteilnehmenden RSU, die nach Ende dieses Zeitraumes in Novartis Aktien umgewandelt werden können. Am Ende des Beurteilungszeitraumes passt das Compensation Commitee die Zahl der RSU's an die tatsächliche Leistung an. Die Leistung wird anhand der ökonomischen Wertsteigerung des Konzerns gemessen, einer Kennzahl zur Messung der Rentabilität eines Unternehmens unter Berücksichtigung der Kapitalkosten. Wenn die realisierte Wertsteigerung des Konzerns hinter den im Voraus festgelegten Zielen zurückbleibt, entfällt die Prämie. Am Tag der Prämiengewährung werden RSU's in nicht gesperrte, sofort verfügbare Novartis Aktien umgewandelt. Dieser Plan ist von untergeordneter Bedeutung für den Teilkonzernabschluss der Novartis Deutschland GmbH.

Spezielle Aktienzuteilung: Neben den oben beschriebenen Vergütungskomponenten können ausgewählte Mitarbeiter des Konzerns zusätzlich gesperrte Aktien oder nicht gesperrte Aktien als Sonderprämien oder jährliche Leistungsprämien erhalten. Diese Sonderzahlungen beruhen auf Ermessensentscheidungen und bieten die Flexibilität, besondere oder außergewöhnliche Leistungen zu belohnen und wichtige Leistungsträger an das Unternehmen zu binden. Gesperrte Aktien unterliegen im Allgemeinen einer Sperrfrist von drei Jahren.

Der im Jahr 2016 in der Gesamtergebnisrechnung erfasste Aufwand für den langfristigen Performance Plan und für die spezielle Aktienzuteilung betrug T€ 1.652 (Vorjahr: T€ 818).

Andere aktienbasierte Pläne kamen im Berichtszeitraum nicht zur Anwendung.

Der Berechnung liegen die publizierten Standard-Daten von Bloomberg zugrunde, die öffentlich zugänglich sind

29. Verpflichtungen und Eventualverbindlichkeiten

Eine Übersicht der Eventualverbindlichkeiten ist folgender Aufstellung zu entnehmen:

	2016 T€	2015 T€
Eventualverbindlichkeiten	22.069	3.132
Garantieerklärungen gegenüber verbundenen Unternehmen	12.113	18.298
Garantieerklärungen gegenüber fremden Dritten	6.843	651
Gesamt	41.025	22.081

Garantieerklärungen gegenüber fremden Dritten bestehen aus Bürgschaften und Kreditaufträgen. Der Umfang des Mittelabflusses bei den Eventualverbindlichkeiten ist vor allem abhängig von den künftigen Verläufen der Patentrechtsstreitigkeiten. Der Umfang des Mittelabflusses bei den Garantieerklärungen ist hauptsächlich von der zukünftigen Anmeldung von Ansprüchen abhängig. Erstattungen im Zusammenhang mit Eventualverbindlichkeiten sind keine zu erwarten.

Verpflichtungen aus Operating-Leasingverträgen:

Der deutsche Novartis-Konzern hat verschiedene Verträge mit fester Laufzeit abgeschlossen. Bei Gebäude beträgt die Mietdauer zwischen 5 und 10 Jahren, bei Fahrzeuge zwischen 18 und 42 Monate. Die Verträge können im Wesentlichen am Ende der vereinbarten Laufzeit zu Marktwerten verlängert werden. Per 31. Dezember 2016 stellten sich die Verpflichtungen aus diesen Verträgen wie folgt dar:

2016 in T€	Folgejahr	2 bis 5 Jahre	Später	Gesamt
Fahrzeuge	10.942	3.749	16	14.707
Gebäude	8.883	18.332	0	27.215
IT-Ausstattung	0	1	0	1
Sonstiges	991	855	0	1.846
Summe	20.816	22.937	16	43.769

2015 in T€	Folgejahr	2 bis 5 Jahre	Später	Gesamt
Fahrzeuge	11.812	1.277	0	13.089
Gebäude	7.209	5.799	0	13.008
IT-Ausstattung	4.265	1.744		6.009
Sonstiges	927	323	0	1.250
Summe	24.213	9.143	0	33.356

Im Geschäftsjahr fielen Aufwendungen (Konzern) aufgrund von Verpflichtungen aus Leasingverträgen in Höhe von T€ 26.804 (Vorjahr: T€ 28.720) an.

Verpflichtungen zum Erwerb von Sachanlagevermögen:

	2016 T€	2015 T€
Folgejahr	8.350	29.299
2 Jahre	55	5
3 Jahre	0	0
4 Jahre	0	0
5 Jahre	0	0
Später	0	0
Gesamt	8.405	29.304

Verpflichtungen im Bereich Forschung und Entwicklung:

Der deutsche Novartis-Konzern hat mit verschiedenen Institutionen langfristige Vereinbarungen zur Finanzierung von Forschungsprojekten und unter Einschluss von Meilensteinzahlungen geschlossen. Zum Bilanzstichtag stellten sich die im Rahmen dieser Vereinbarungen übernommenen Zahlungsverpflichtungen des Konzerns wie folgt dar:

	2016 T€	2015 ^* T€
Folgejahr	3.300	2.399
2 Jahre	1.980	266
3 Jahre	0	0
4 Jahre	0	0
5 Jahre	0	0
Gesamt	5.280	2.665

^*Vorjahreswerte wurden an die Werte der fortgeführten Geschäftsbereiche angepasst.

Der deutsche Novartis-Konzern ist zusätzlich verschiedene Verpflichtungen zum Erwerb von Dienstleistungen, Waren und Einrichtungen im Rahmen der ordentlichen Geschäftstätigkeit eingegangen. Diese Verpflichtungen gehen in der Regel nicht über die gegenwärtigen Marktpreise hinaus und widerspiegeln die ordentliche Geschäftstätigkeit.

30. Angaben über Beziehungen zu nahe stehenden Unternehmen und Personen

Die Novartis Deutschland ist eine Tochtergesellschaft der Novartis Pharma AG, Basel/Schweiz, die 77% der Anteile hält. Die restlichen 23% werden von der Novartis AG, Basel/Schweiz, gehalten. Die Novartis Deutschland und ihre Tochtergesellschaften werden in den Konzernabschluss der obersten Muttergesellschaft, der Novartis AG, Basel/Schweiz, einbezogen. Dieser ist beim Handelsregister Basel/Schweiz hinterlegt. Nahestehende Unternehmen außerhalb des deutschen Teilkonzerns sind sämtliche direkte und indirekte Tochterunternehmen der Novartis AG, Basel, Schweiz, sowie das oberste Mutterunternehmen (Novartis AG, Basel, Schweiz) selbst.

Die Gesellschaften des Konzerns der Novartis Deutschland tätigen laufend Geschäfte mit den übrigen Gesellschaften des weltweiten Novartis Konzerns. Die Produktionsgesellschaften sind Lohn- und Auftraghersteller auch für Novartis-Gesellschaften außerhalb des Konzerns der Novartis Deutschland. Die Vertriebsgesellschaften beziehen ihre Waren teilweise auch über Gesellschaften des Novartis Konzerns außerhalb des Konzerns der Novartis Deutschland. Die Abrechnung der Leistungen erfolgt zu Marktpreisen.

a) Verkauf und Einkauf von Gütern und Dienstleistungen

	2016 T€	davon mit Mutterunternehmen T€	2015 T€	davon mit Mutterunternehmen T€
Umsatzerlöse mit verbundenen Unternehmen	601.007	116.888	750.107	122.015
Warenbezüge von verbundenen Unternehmen	1.977.563	0	1.722.920	0
Lizenzerträge von verbundenen Unternehmen	90.473	0	82.433	0
Lizenzaufwendungen an verbundene Unternehmen	280	0	576	0
Zinserträge von verbundenen Unternehmen	4	0	57	0
Zinsaufwendungen an verbundene Unternehmen	47.149	0	84.439	0
Übrige Erträge mit verbundenen Unternehmen	235.420	79.506	236.422	20.736
Übrige Aufwendungen mit verbundenen Unternehmen	109.226	0	119.927	0

Die dargestellten Beträge betreffen den gesamten Teilkonzern (Aufgegebene und fortgeführte Geschäftsbereiche).

b) Ausstehende Salden

	2016 T€	davon mit Mutterunternehmen T€	2015 T€	davon mit Mutterunternehmen T€
Forderungen gegen verbundene Unternehmen (inkl. Finanzforderungen)	311.495	131.500	245.564	34.966
Verbindlichkeiten gegen verbundenen Unternehmen (inkl. Finanzverbindlichkeiten)	3.010.875	19.020	3.073.240	89.678

Die Forderungen sind nicht besichert, enthalten keine Garantien und werden nicht verzinst. Rückstellungen für zweifelhafte Forderungen hinsichtlich der ausstehenden Salden bestehen nicht (Vorjahr: keine). Forderungen gegen verbundene Unternehmen (inkl. Finanzforderungen)" beinhalten im Wesentlichen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen (inkl. Finanzverbindlichkeiten) beruhen im Wesentlichen auf in Anspruch genommene Darlehen. Zu Einzelheiten verweisen wir auf die Tz. 22 und 26 (Finanzverbindlichkeiten). Des Weiteren bestehen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen mit verbundenen Unternehmen.

c) Bezüge für Organmitglieder

Die Angaben zu den Bezügen von Aufsichtsrat und Geschäftsführung des Mutterunternehmens ergeben sich aus der folgenden Tabelle:

	Aufsichtsrat Arbeitgebervertreter		Aufsichtsrat Arbeitnehmervertreter		Beirat
	2016 T€	2015 T€	2016 T€	2015 T€	2016 T€	2015 T€
Kurzfristige Leistungen	0	0	42	42	0	0
Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses	0	0	0	0	0	0
Andere langfristige Leistungen	0	0	0	0	0	0
Leistungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses	0	0	0	0	0	0
Anteilsbasierte Vergütung	0	0	0	0	0	0
Gesamt Mutterun- ternehmen	0	0	42	42	0	0

	Geschäftsführung		Total
	2016 T€	2015 T€	2016 T€	2015 T€
Kurzfristige Leistungen	1.867	1.687	1.909	1.729
Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses	0	0	0	0
Andere langfristige Leistungen	244	217	244	217
Leistungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses	0	0	0	0
Anteilsbasierte Vergütung	1.502	674	1.502	674
Gesamt Mutterun- ternehmen	3.613	2.578	3.655	2.620

In den Vergütungen für die Arbeitnehmervertreter im Aufsichtsrat sind die Gehälter und sonstigen Bezüge der Arbeitnehmervertreter nicht enthalten; genannt sind nur die gesonderten Vergütungen für die Tätigkeit als Aufsichtsrat. Die Vergütungen für die Arbeitnehmervertreter im Aufsichtsrat sind marktüblich und von unwesentlicher Bedeutung. Die Marktüblichkeit wurde anhand vergleichbarer Vergütungen im Konzern überprüft.

Die aktienbasierte Vergütung der Geschäftsführung stellt sich wie folgt dar:

	2016
	Stückzahl	Schlusskurs der Aktie am Gewährungsstichtag in Euro
Gesperrte Aktien	21.387	72,40
	Stückzahl	Marktwert der Option am Gewährungsstichtag in Euro
Aktienoptionen

	2015
	Stückzahl	Schlusskurs der Aktie am Gewährungsstichtag in Euro
Gesperrte Aktien	13.544	83,77
	Stückzahl	Marktwert der Option am Gewährungsstichtag in Euro
Aktienoptionen	0	-

In 2016 wurden 6 (Vorjahr 3) unterschiedliche aktienbasierte Vergütungen an 6 (Vorjahr 5) verschiedene Personen vergeben. Die Umrechnung in Euro erfolgte mit dem Stichtagskurs.

Die Pensionszahlungen für ehemalige Geschäftsführer betragen T€ 194 (Vorjahr T€ 192). Die Pensionsverpflichtungen für diesen Personenkreis betragen T€ 3.970 (Vorjahr T€ 3.945).

Die Beiträge der beitragsorientierten Versorgungspläne für Mitglieder der Geschäftsleitung hatten in 2016 ein Volumen von T€ 244 (Vorjahr: T€ 188).

Weitere Geschäfte liegen nicht vor.

d) Organe der Gesellschaft

Beirat:

Dr. Jürgen Brokatzky-Geiger	Vorsitzender	Global Head Corporate Responsibility Novartis International AG, CH - 4002 Basel
Dr. Martin Christoph Batzer	Stv. Vorsitzender ab 27.04.2016	Head Real Estate&Facility Services NBS Novartis Pharma AG, CH - 4002 Basel
Felix Senn	bis 29.02.2016	Chief Investment Officer Novartis International AG, CH - 4002 Basel
Tobias Hestler	ab 01.03.2016	Chief Financial Officer Global Finance Sandoz Sandoz International GmbH, D - 83607 Holzkirchen

Aufsichtsrat

Vertreter der Anteilseigner:
Dr. Jürgen Brokatzky-Geiger	Vorsitzender	Global Head Corporate Responsibility Novartis International AG, CH - 4002 Basel
Dr. Martin Christoph Batzer		Head Real Estate&Facility Services NBS Novartis Pharma AG, CH - 4002 Basel
Dr. Felix R. Ehrat		Group General Counsel Novartis International AG, CH - 4002 Basel
Tobias Hestler		Chief Financial Officer Global Finance Sandoz Sandoz International GmbH, D - 83607 Holzkirchen
Dr. Susanne Antonie Schaffert		Head Oncology Region Europe Novartis Farma S.p.A Casella Postale 88 I - 21047 Saronno / VA ITALY
Felix Senn	bis 29.02.2016	Chief Investment Officer Novartis International AG, CH - 4002 Basel
Dr. Petra Laux	ab 01.03.2016	Head Global Public Affairs Novartis Pharma AG, CH - 4002 Basel
Vertreter der Arbeitnehmer:
Seppel Kraus	Stv. Vorsitzender	Gewerkschaftssekretär Landesbezirksleiter IG BCE, Bayern D - 80336 München
Dr. Thomas Beringer		Betriebsratsmitglied Salutas Pharma GmbH, D - 39179 Barleben
Waltraut Anselment		Betriebsratsvorsitzende Novartis Pharma GmbH, D - 90429 Nürnberg
Hans-Georg Krause		Betriebsratsmitglied Alcon Pharma GmbH, D - 79108 Freiburg
Horst Skodzek		Head Medical Learning & eLearning Vertreter der leitenden Angestellten Novartis Pharma GmbH, D - 90429 Nürnberg
Florian Steinmüller		Betriebsratsvorsitzender Hexal AG, D - 83607 Holzkirchen

Zu Geschäftsführern sind bestellt:

Adib Jacob	Vorsitzender	Country President CPO Head Pharma Germany
Remo Inglin	ab 01.07.2016	Country CFO CFO Pharma Germany
Patrick Boeuf	bis 30.06.2016	Country CFO CFO Pharma Germany
Inge Maes		Country Head Human Resources Head HR Pharma Germany
Sandrine Piret-Gérard		Country Head Sandoz Vorstandsvorsitzende Hexal AG
Dr. Steffen Wagner	bis 31.07.2016	General Manager Alcon Pharma GmbH

31. Abschlussprüferhonorar

Das von dem Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr berechnete Honorar aufgeschlüsselt nach Tätigkeiten ergibt sich aus nachfolgender Übersicht.

	2016 T€	2015 T€
Abschlussprüfungsleistungen	1.277	1.299
Andere Bestätigungsleistungen	0	97
Sonstige Leistungen	0	20
Summe	1.277	1.416

32. Ereignisse nach der Berichtsperiode

Vorgänge von besonderer Bedeutung, die nach dem Ende des Konzerngeschäftsjahres 2016 im Sinne des § 314 Abs. 1 Nr. 25 HGB eingetreten sind, waren wie folgt zu verzeichnen:

•	Abspaltung des Geschäftsbereiches Pharma von der Alcon Pharma GmbH und anschließende Einbringung in die Novartis Pharma GmbH voraussichtlich zum 2. Mai 2017.
•	Die Novartis Business Services GmbH hat ihren Geschäftsbetrieb wie geplant zum 1.1.2017 aufgenommen.

Wehr/Baden, 31. März 2017

Adib Jacob, Vorsitzender der Geschäftsführung

Remo Inglin, Geschäftsführer

Inge Maes, Geschäftsführerin

Sandrine Piret-Gérard, Geschäftsführerin

Konzerneigenkapitalveränderungsrechnung

	Gezeichnetes Kapital T€	Kapitalrücklagen T€	Ergebnisvortrag T€
Stand 1.1.2015	155.492	374.611	-635.815
Konzernjahresergebnis
Gewinn / Verlust	0	0	240.119
Sonstiges Ergebnis
Neubewertungen aus leistungsorientierten Pensionsplänen	0	0	23.985
Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte - Marktbewertung	0	0	-256
Summe Sonstiges Ergebnis	0	0	23.729
Gesamtperiodenergebnis	0	0	263.848
Aktienbasierte Vergütung	0	-1.463	0
Dividende	0	0	0
Verkauf von Gesellschaften		20.484	0
Kapitalzuzahlung	0	340.000	0
Gesamte, direkt in Eigenkapital erfasste Kapitalzuzahlungen von Eigentümern und Ausschüttungen an Eigentümern	0	359.021	0
Stand 31.12.2015	155.492	733.632	-371.967
Konzernjahresergebnis
Gewinn / Verlust			-44.850
Sonstiges Ergebnis
Neubewertungen aus leistungsorientierten Pensionsplänen	0	0	-49.568
Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte - Marktbewertung	0	0	-216
Summe Sonstiges Ergebnis			-49.784
Gesamtperiodenergebnis	0	0	-94.634
Aktienbasierte Vergütung	0	1.784	0
Gesamte, direkt in Eigenkapital erfasste Kapitalzuzahlungen von Eigentümern und Ausschüttungen an Eigentümern	0	1.784	0
Stand 31.12.2016	155.492	735.416	-466.601

	Gruppen- eigenkapital des Mutterunternehmens T€	nicht beherrschende Anteile T€	Gesamteigenkapital T€
Stand 1.1.2015	-105.712	20.484	-85.228
Konzernjahresergebnis
Gewinn / Verlust	240.119	358	240.477
Sonstiges Ergebnis
Neubewertungen aus leistungsorientierten Pensionsplänen	23.985	0	23.985
Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte - Marktbewertung	-256	0	-256
Summe Sonstiges Ergebnis	23.729	0	23.729
Gesamtperiodenergebnis	263.848	358	264.206
Aktienbasierte Vergütung	-1.463	0	-1.463
Dividende	0	-358	-358
Verkauf von Gesellschaften	20.484	-20.484	0
Kapitalzuzahlung	340.000	0	340.000
Gesamte, direkt in Eigenkapital erfasste Kapitalzuzahlungen von Eigentümern und Ausschüttungen an Eigentümern	359.021	-20.842	338.179
Stand 31.12.2015	517.157	0	517.157
Konzernjahresergebnis
Gewinn / Verlust	-44.850	0	-44.850
Sonstiges Ergebnis
Neubewertungen aus leistungsorientierten Pensionsplänen	-49.568	0	-49.568
Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte - Marktbewertung	-216	0	-216
Summe Sonstiges Ergebnis	-49.784		-49.784
Gesamtperiodenergebnis	-94.634	0	-94.634
Aktienbasierte Vergütung	1.784	0	1.784
Gesamte, direkt in Eigenkapital erfasste Kapitalzuzahlungen von Eigentümern und Ausschüttungen an Eigentümern	1.784	0	1.784
Stand 31.12.2016	424.307	0	424.307

Konzernkapitalflussrechnung

	Erläuterung	2016		2015
		T€	T€	T€	T€
Konzernjahresergebnis	3.2		-44.850		240.477
Anpassungen für zahlungsunwirksame Positionen
Steuern	3.2, 11	52.300		24.013
Abschreibungen und Wertminderungen / Zuschreibungen	12	172.139		219.317
Ergebnisanteil an Gemeinschaftsunternehmen	13	-283		-530
Gewinn + / Verlust - aus der Veräußerung von Anlagevermögen		252		963
Veränderung der Finanzanlagen und übrige langfristige Vermögenswerte		4.227		6.262
Sonstiges		1.831		99
Nettofinanzergebnis	3.2, 9, 10	47.955		87.151
Veränderung der Rückstellungen		-74.080		-124.779
Gewinn - / Verlust + aus der Veräußerung von Tochtergesellschaften	^*	50.244		-289.869
Anpassungen für zahlungsunwirksame Positionen Gesamt			254.585		-77.373
Ertragsteuererstattungen + / Ertragsteuerzahlungen -			-75.381		-123.625
Veränderung des Nettoumlaufvermögens			90.345		78.109
Mittelzufluss aus operativer Geschäftstätigkeit			224.699		117.588
Erhaltene Zinsen			122		75
Investitionen in Sachanlagen	12		-211.889		-104.391
Erlöse aus Verkauf von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten			25.668		2.560
Investitionen in immaterielle Vermögenswerte	12		-6.395		-2.958
Verkauf von Tochtergesellschaften	3		-21.842		1.328.168
Erwerb von Tochtergesellschaften	3		-25		0
Mittelab-/zufluss aus Investitionstätigkeit			-214.361		1.223.454
Bezahlte Zinsen			-76.279		-82.564
Dividendenzahlungen an Gesellschafter	21		0		-358
Kapitalzuführung von Gesellschafter	21		0		340.000
Einzahlungen aus der Aufnahme langfristiger Finanzverbindlichkeiten	22		1.085.000		0
Auszahlungen aus der Tilgung langfristiger Finanzverbindlichkeiten			-693		0
Einzahlungen aus der Aufnahme kurzfristiger Finanzverbindlichkeiten			298.338		99.050
Auszahlungen aus der Tilgung kurzfristiger Finanzverbindlichkeiten	25, 26		-1.320.101		-1.700.000
Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit			-13.735		-1.343.872
Nettoveränderung der flüssigen Mittel			-3.397		-2.830
Flüssige Mittel zu Beginn der Berichtsperiode	20		4.561		7.391
Flüssige Mittel am Ende der Berichtsperiode	20		1.164		4.561

^* Position wurde aus der Investitionstätigkeit in die operative Geschäftstätigkeit neu zugeordnet

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den von der Novartis Deutschland GmbH, Wehr/Baden, aufgestellten Konzernabschluss - bestehend aus Konzernbilanz, Konzerngesamtergebnisrechnung, Konzerneigenkapitalveränderungsrechnung, Konzernkapitalflussrechnung und Konzernanhang - sowie den Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2016 geprüft. Die Aufstellung von Konzernabschluss und Konzernlagebericht nach den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315a Abs. 1 HGB anzuwendenden handelsrechtlichen Vorschriften liegt in der Verantwortung der Geschäftsführer der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Konzernabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Konzernabschluss unter Beachtung der anzuwendenden Rechnungslegungsvorschriften und durch den Konzernlagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld des Konzerns sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben im Konzernabschluss und Konzernlagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der Jahresabschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen, der Abgrenzung des Konsolidierungskreises, der angewandten Bilanzierungs- und Konsolidierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der Geschäftsführer sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Konzernabschluss den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315a Abs. 1 HGB anzuwendenden handelsrechtlichen Vorschriften sowie den IFRS insgesamt und vermittelt unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns. Der Konzernlagebericht steht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den gesetzlichen Vorschriften, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

München, den 31. März 2017

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Holger Lutz, Wirtschaftsprüfer

ppa. Stefan Welsch, Wirtschaftsprüfer

Bericht des Aufsichtsrats zum Jahresabschluss 2016 und zum (Teil-)Konzernabschluss und -lagebericht 2016 an die Gesellschafterversammlung

der Novartis Deutschland GmbH, Wehr

Der Aufsichtsrat hat den Jahresabschluss und den Vorschlag für die Ver-wendung des Bilanzgewinns für das Jahr 2016, den deutschen (Teil-)Konzernabschluss und den (Teil-)Konzernlagebericht in Anwesenheit des Abschlussprüfers und unter Einbeziehung der Erläuterungen des Abschlussprüfers geprüft. Der Aufsichtsrat hält die Ergebnisse der Prüfung des Abschlussprüfers für zutreffend. Der Aufsichtsrat hat sämtliche Vorlagen als ordnungsgemäß befunden und schließt sich dem Ergebnisverwendungsvorschlag der Geschäftsführung und den Berichten des Abschlussprüfers an.

Der Aufsichtsrat hat sich während des Geschäftsjahres 2016 in den turnusmäßigen Sitzungen und durch zusätzliche fallweise schriftliche Informationen, Berichte und Erläuterungen der Geschäftsführung über die Lage und über besondere Vorgänge bei der Gesellschaft informiert. Der Aufsichtsratsvorsitzende wurde über die Führung der Geschäfte durch den Vorsitzenden der Geschäftsführung der Gesellschaft laufend unterrichtet.

Der Aufsichtsrat hat sich von der Geschäftsführung über das Überwachungssystem zur Früherkennung den Fortbestand der Gesellschaft gefährdender Entwicklungen erläutern lassen. Er hat sich überzeugt, dass im (Teil-)Konzern operativ und strategisch ausgerichtete Frühwarn- und Berichtssysteme sowie ein wirksames und gegliedertes Controlling-System bestehen. Für Produktrisiken besteht die gesetzliche Haftpflichtversicherung im Pharmabereich.

Zusammenfassend stellt der Aufsichtsrat fest, dass er nach dem abschließenden Ergebnis seiner Prüfung keine Einwendungen erhebt und dass er den von der Geschäftsführung aufgestellten Jahresabschluss sowie den deutschen (Teil-)Konzernabschluss und (Teil-)Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2016 billigt.

Basel, 23.06.2017

Der Aufsichtsrat