Reederei Claus-Peter Offen (GmbH & Co.) KG

Hamburg

Konzernabschluss zum 31. Dezember 2009

Konzernbilanz

A K T I V A

				31.12.2009	31.12.2008
		EUR	EUR	EUR	EUR
A.	AUSSTEHENDE EINLAGEN
	ANDERER GESELLSCHAFTER			8.115.753,41	138.513.581,13
-	davon eingefordert: EUR 7.935.753,41
	(31.12.2008: EUR 2.061.171,22)
B.	ANLAGEVERMÖGEN
I.	IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
	Lizenzen		53.517,00		36.321,00
II.	SACHANLAGEN
1.	Schiffe	3.243.199.549,82			2.689.397.338,59
2.	Schiffsausrüstung	4,00			1.309.330,15
3.	Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.568.343,39			4.118.169,39
4.	Geleistete Anzahlungen und Schiffe im Bau	318.162.156,44	3.564.930.053,65		493.577.001,64
III.	FINANZANLAGEN
1.	Anteile an verbundenen Unternehmen	297.564,59			0,00
2.	Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	29.522.155,46			5.176.414,80
3.	Beteiligungen	3.291.676,20			3.802.924,20
4.	Ausleihungen an Unternehmen,
	mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	154.012,01	33.265.408,26	3.598.248.978,91	154.012,01
C.	UMLAUFVERMÖGEN
I.	VORRÄTE
1.	Hilfs- und Betriebsstoffe	16.592.269,34			16.914.338,21
2.	Geleistete Anzahlungen auf zum
	Verkauf bestimmte Schiffe	280.719.141,68	297.311.411,02		261.954.784,85
II.	FORDERUNGEN UND SONSTIGE
	VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
1.	Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	9.917.000,91			1.654.693,55
2.	Forderungen gegen Unternehmen,
	mit denen ein Beteiligungsverhältnis
	besteht und gegen Gesellschafter	2.681.539,18			6.004.411,16
3.	Sonstige Vermögensgegenstände
-	davon mit einer Restlaufzeit von mehr
	als einem Jahr: EUR 1.000.000,00)
	(31.12.2008: EUR 500.000,00)	12.145.512,54	24.744.052,63		15.960.480,34
III.	KASSENBESTAND UND GUTHABEN
	BEI KREDITINSTITUTEN		99.275.065,48	421.330.529,13	62.072.639,50
D.	RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN			1.397.132,82	1.404.813,38
				4.029.092.394,27	3.702.051.253,90

P A S S I V A

			31.12.2009	31.12.2008
		EUR	EUR	EUR
A.	EIGENKAPITAL
I.	KAPITALANTEILE DER PERSÖNLICH
	HAFTENDE GESELLSCHAFTERIN	0,00		0,00
II.	FESTKAPITALANTEILE DER KOMMANDITISTEN	75.000.000,00		75.000.000,00
III.	VARIABLE KAPITALKONTEN DER KOMMANDITISTEN	-73.092.262,46		-53.093.434,57
IV.	ANTEILE ANDERER GESELLSCHAFTER	778.671.432,82	780.579.170,36	700.837.113,47
B.	RÜCKSTELLUNGEN
1.	Rückstellungen für Pensionen
	und ähnliche Verpflichtungen	1.726.053,00		1.609.895,00
2.	Steuerrückstellungen	28.224.861,44		26.459.040,26
3.	Sonstige Rückstellungen	30.851.257,09	60.802.171,53	24.433.430,98
C.	VERBINDLICHKEITEN
1.	Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	3.109.406.657,47		2.884.696.785,56
2.	Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	14.472.518,23		13.083.682,89
3.	Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	7.395.475,89		0,00
4.	Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen,
	mit denen ein Beteiligungsverhältnis
	besteht und gegenüber Gesellschaftern	22.810.971,06		4.093.465,22
5.	Verbindlichkeiten aus stillen Beteiligungen	5.728.500,00		6.300.000,00
6.	Sonstige Verbindlichkeiten	25.593.936,11	3.185.408.058,76	12.557.733,53
-	davon aus Steuern: EUR 2.602.710,21
	(31.12.2008: EUR 8.270.036,98)
-	davon im Rahmen der
	sozialen Sicherheit: EUR 12.082,26
	(31.12.2008: EUR 318.066,16)
D.	RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		2.302.993,62	6.073.541,56
			4.029.092.394,27	3.702.051.253,90

Konzerngewinn- und Verlustrechnung

		2009	2008
		EUR	EUR
1.	Umsatzerlöse	472.707.760,80	530.304.675,60
2.	Herstellungskosten der zur Erzielung der
	Umsatzerlöse erbrachten Leistungen	-340.530.619,29	-426.263.532,23
3.	Bruttoergebnis vom Umsatz	132.177.141,51	104.041.143,37
4.	Allgemeine Verwaltungskosten	-14.810.620,24	-10.444.757,33
5.	Sonstige betriebliche Erträge	82.466.853,63	62.917.522,61
6.	Sonstige betriebliche Aufwendungen	-31.015.425,64	-247.059.205,28
7.	Erträge aus Beteiligungen	669.032,96	5.362.377,14
8.	Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	384.522,46	2.574.880,63
9.	Abschreibungen auf Finanzanlagen	-544.588,00	-1.808.400,69
10.	Ergebnisanteile assoziierter Beteiligungsunternehmen	-1.865.979,39	-840.619,81
11.	Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-92.730.477,06	-71.474.428,10
12.	Ergebnis der gewöhnlichen
	Geschäftstätigkeit	74.730.460,23	-156.731.487,46
13.	Steuern vom Einkommen und vom
	Ertrag	-5.058.006,54	-22.777.019,86
14.	Sonstige Steuern	-5.941,37	-187.421,99
15.	Jahresüberschuss /-fehlbetrag vor Anteilen
	anderer Gesellschafter	69.666.512,32	-179.695.929,31
16.	Anteile anderer Gesellschafter	-41.656.983,29	156.708.492,54
17.	Konzernjahresüberschuss /-fehlbetrag	28.009.529,03	-22.987.436,77

Konzernanhang

I. ALLGEMEINE ANGABEN ZUM KONZERNABSCHLUSS UND KONZERNABSCHLUSSSTICHTAG

1. Der Konzernabschluss zum 31. Dezember 2009 wurde unter Beachtung der gesetzlichen Vorschriften des Dritten Buches des Handelsgesetzbuches aufgestellt.

Alle einbezogenen Jahresabschlüsse der konsolidierten Gesellschaften wurden auf den Stichtag des Konzernabschlusses aufgestellt. Das Geschäftsjahr für den Konzern und die konsolidierten Unternehmen entspricht dem Kalenderjahr.

2. Hinsichtlich der Angabe zur Befreiung von der Offenlegungspflicht gemäß § 264b HGB für Tochter-Personengesellschaften i. S. d. § 264a Abs. 1 HGB verweisen wir auf II. Angaben zum Konsolidierungskreis auf Seite 2 ff.

3. Aufgrund der unternehmenstypischen Gegebenheiten wurden einige Unterposten der Bilanz abweichend vom HGB entsprechend den Empfehlungen und des Kontenrahmens des Verbandes Deutscher Reeder konkretisiert gegliedert.

4. Zur Verbesserung der Aussagekraft der Bilanz werden die Lizenzen für Software ab dem Jahr 2009 unter der Position B. Anlagevermögen, I. Immaterielle Vermögensgegenstände ausgewiesen. In der Vergangenheit erfolgte der Ausweis im Sachanlagevermögen bei der Position 2. Schiffsausrüstung. Die Vorjahreswerte wurden entsprechend umgegliedert.

5. Bei der Bewertung der Position B. Anlagevermögen, II. Sachanlagen, 1. Schiffe wurde für eine verbesserte Darstellung der Vermögens- und Ertragslage der Schrottwert der Schiffe erstmals mit EUR 180,00 je Tonne bei der Berechnung der planmäßigen Abschreibungen berücksichtigt. Eine Anpassung der Vorjahreswerte erfolgte nicht.

Für das Geschäftsjahr 2009 sind die Abschreibungen gegenüber dem bisherigen Wertansatz um TEUR 18.388 niedriger, es ergäben sich Abschreibungen von TEUR 190.778. Bei einer entsprechenden Bewertung im Vorjahr würden die Vermögens- und die Ertragslage verbessert um die in Höhe von TEUR 15.416 niedrigeren Abschreibungen von TEUR 145.485. Eine Auswirkung auf die Finanzlage ergibt sich nicht.

II. ANGABEN ZUM KONSOLIDIERUNGSKREIS

In den Konzernabschluss der Reederei Claus-Peter Offen (GmbH & Co.) KG wurden gemäß §§ 290 und 294 HGB die nachfolgenden Gesellschaften einbezogen:

Name der Gesellschaft	Sitz der	Anteil der Reederei	befreit von der
	Gesellschaft	Claus-Peter Offen	Offenlegungs-
		(GmbH & Co.) KG	pflicht
		am Eigenkapital 1)	nach § 264b HGB
		%
Kommanditgesellschaft	Hamburg	5,302)	ja
MS "Santa Giovanna"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	4,482)	ja
MS "Santa Giuliana"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	4,622)	ja
MS "Santa Giulietta"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	4,852)	ja
MS "Santa Giannina"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	4,732)	ja
MS "Santa Giorgina"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	4,572)	ja
MS "Santa Fiorenza"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	4,572)	ja
MS "Santa Federica"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	5,242)	ja
MS "Santa Francesca"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	7,842)	ja
MS "Santa Felicita"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	8,502)	ja
MS "Santa Fabiola"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	0,812)	ja
MS "Santa Arabella"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	0,812)	ja
MS "Santa Annabella"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	0,812)	ja
MS "Santa Alexandra"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	0,812)	ja
MS "Santa Adriana"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	0,572)	ja
MS "Santa Alina"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	0,412)	ja
MS "Santa Carlotta"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	0,272)	ja
MS "Santa Carolina"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	0,272)	ja
MS "Santa Catalina"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	0,412)	ja
MS "Santa Celina"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	0,272)	ja
MS "Santa Cristina"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	4,722)	ja
MS "Santa Ana"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	5,702)	ja
MS "Santa Elena"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	13,412)	ja
MS "Santa Rafaela"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	13,152)	ja
MS "Santa Rebecca"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	13,132)	ja
MS "Santa Ricarda"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	13,172)	ja
MS "Santa Roberta"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	12,972)	ja
MS "Santa Romana"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	12,982)	ja
MS "Santa Rosanna"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	12,792)	ja
MS "Santa Rufina"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	0,342)	ja
MS "Santa Victoria"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	0,342)	ja
MS "Santa Virginia"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	25,312)	ja
MS "Santa Paola"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	25,312)	ja
MS "Santa Patricia"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	25,312)	ja
MS "Santa Philippa"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	25,232)	ja
MS "Santa Priscilla"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	25,302)	ja
MS "Santa Regina"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	25,302)	ja
MS "Santa Regula"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	10,462)	ja
MS "Santa Larissa"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	10,462)	ja
MS "Santa Laurentia"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	10,152)	ja
MS "Santa Linea"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	10,292)	ja
MS "Santa Loretta"
Offen Reederei GmbH & Co.
Beteiligungsgesellschaft	Hamburg	10,462)	ja
MS "Santa Vanessa"
mbH & Co. KG
Kommanditgesellschaft	Hamburg	25,312)	ja
MS "Santa Viola"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	10,272)	ja
MS "Santa Leonarda"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	10,212)	ja
MS "Santa Leopolda"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	1,022)	ja
MS "Santa Louisa"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	1,022)	ja
MS "Santa Lucilla"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	10,142)	ja
MS "Santa Balbina"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	10,152)	ja
MS "Santa Belina"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	10,142)	ja
MS "Santa Bettina"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	10,242)	ja
MS "Santa Bianca"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	10,242)	ja
MS "Santa Brunella"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	10,162)	ja
MS "San Albano"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	10,162)	ja
MS "San Alberto"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	10,112)	ja
MS "San Allessandro"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	10,132)	ja
MS "San Alfonso"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	10,152)	ja
MS "San Alfredo"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	10,242)	ja
MS "San Alvaro"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	10,222)	ja
MS "San Amerigo"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	10,232)	ja
MS "San Andres"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	10,222)	ja
MS "San Antonio"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	ja
MS "CPO ASIA" Offen
Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	ja
MS "CPO AMERICA" Offen
Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	ja
MS "CPO EUROPE" Offen
Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	ja
MS "CPO OCEANIA" Offen
Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	0,652)	ja
MS "Santa Laura"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	0,652)	ja
MS "Santa Livia"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	32,992)	ja
MS "San Adriano"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	32,992)	ja
MS "San Aurelio"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	32,992)	ja
MS "San Alessio"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	10,232)	ja
MS "Santa Laetitia"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	10,232)	ja
MS "Santa Liana"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	10,312)	ja
MS "Santa Lorena"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	10,312)	ja
MS "Santa Luciana"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	10,182)	ja
MS "CPO Boston"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	9,592)	ja
MS "CPO New York"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	10,182)	ja
MS "CPO Philadelphia"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	9,592)	ja
MS "CPO Baltimore"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	10,182)	ja
MS "CPO Richmond"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	9,592)	ja
MS "CPO Norfolk"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	10,182)	ja
MS "CPO Charleston"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	12,432)	ja
MS "CPO Savannah"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	10,182)	ja
MS "CPO Jacksonville"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	12,432)	ja
MS "CPO Miami"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	76,71	ja
MS "CPO Hamburg"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	1,182)	ja
MS "CPO Bremen"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	ja
Einhundertundneunte Oceanus
Schiffahrts-GmbH & Co. i. L.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	ja
Einhundertundzehnte Oceanus
Schiffahrts-GmbH & Co. i. L.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	ja
MS "CPO Savona"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	ja
MS "CPO Genova"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	ja
MS "CPO La Spezia"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	ja
MS "CPO Livorno"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	ja
MS "CPO Napoli"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	ja
Einhundertundsechzehnte
Oceanus Schiffahrts-GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	ja
Einhundertundsiebzehnte
Oceanus Schiffahrts-GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	ja
Einhundertundachtzehnte
Oceanus Schiffahrts-GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	ja
Einhundertundneunzehnte
Oceanus Schiffahrts-GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	ja
Einhundertundzwanzigste Oceanus
Schiffahrts-GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	ja
Einhunderteinundzwanzigste Oceanus
Schiffahrts-GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	ja
Einhundertzweiundzwanzigste
Oceanus Schiffahrts-GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	ja
Einhundertdreiundzwanzigste
Oceanus Schiffahrts-GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	ja
Einhundertvierundzwanzigste
Oceanus Schiffahrts-GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	ja
Einhundertunddreißigste Oceanus
Schiffahrts-GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	ja
Einhunderteinunddreißigste Oceanus
Schiffahrts-GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	ja
Einhundertzweiunddreißigste
Oceanus Schiffahrts-GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	ja
Zweite MS "San Adriano" Offen
Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	ja
Zweite MS "San Aurelio" Offen
Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	ja
Zweite MS "San Alessio" Offen
Reederei GmbH & Co.
Beteiligungsgesellschaft	Hamburg	100,00	ja
"Zweite Offen Flotte" mbH & Co. KG
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	ja
Einhundertachtunddreißigste
Oceanus Schiffahrts-GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	ja
Einhundertneununddreißigste
Oceanus Schiffahrts-GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	10,212)	ja
Zweite MS "Santa Pelagia"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	10,212)	ja
Zweite MS "Santa Petrissa"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	10,212)	ja
Zweite MS "Santa Pamina"
Offen Reederei GmbH & Co.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	10,212)	ja
Zweite MS "Santa Placida"
Offen Reederei GmbH & Co.
Claus-Peter Offen Vermögens-	Hamburg	100,00	nein
Verwaltungsgesellschaft mbH
RCPO Beteiligungsgesellschaft & Co. KG	Hamburg	96,00	ja3)

1) einschließlich der über die Claus-Peter Offen Vermögens-Verwaltungsgesellschaft mbH gehaltenen Anteile

2) Konsolidierung gemäß § 290 Abs. 1 S. 1 HGB

3) die Komplementärin der Gesellschaft ist die Reederei Claus-Peter Offen (GmbH & Co.) KG

Zum 31. Dezember 2009 sind folgende Gesellschaften als assoziierte Unternehmen unter Anwendung der Buchwertmethode im Konzernabschluss berücksichtigt worden:

Name der Gesellschaft	Sitz der	Anteil der Reederei	Anschaffungs-	Unterschieds-
	Gesellschaft	Claus-Peter Offen	kosten	betrag
		(GmbH & Co.) KG
		am Eigenkapital 1)
		in %	in EUR	in EUR
Kommanditgesellschaft
MS "CPO PALERMO"
Offen Reederei GmbH & Co.	Hamburg	10,00	3.389.563,64	323.694,94
Kommanditgesellschaft
MS "CPO ANCONA"
Offen Reederei GmbH & Co.	Hamburg	10,00	3.391.911,03	455.186,42
Kommanditgesellschaft
MS "CPO VENEZIA"
Offen Reederei GmbH & Co.	Hamburg	10,12	3.278.264,53	455.186,57
Kommanditgesellschaft
MS "CPO TRIESTE"
Offen Reederei GmbH & Co.	Hamburg	10,12	3.278.264,53	185.189,02
Kommanditgesellschaft
MS "CPO MARSEILLE"
Offen Reederei GmbH & Co.	Hamburg	10,00	3.076.301,49	557.020,91
Kommanditgesellschaft
MS "CPO ALICANTE"
Offen Reederei GmbH & Co.	Hamburg	10,00	2.653.144,85	16.853,95
Kommanditgesellschaft
MS "CPO BARCELONA"
Offen Reederei GmbH & Co.	Hamburg	10,00	2.653.144,85	16.853,95
Kommanditgesellschaft
MS "CPO BILBAO"
Offen Reederei GmbH & Co.	Hamburg	10,00	2.607.138,12	46.645,60
Kommanditgesellschaft
MS "CPO CADIZ"
Offen Reederei GmbH & Co.	Hamburg	10,00	2.607.138,12	45.531,66
Kommanditgesellschaft
MS "CPO VALENCIA"
Offen Reederei GmbH & Co.	Hamburg	10,00	2.646.941,75	16.853,73
Kommanditgesellschaft
MS "CPO VIGO"
Offen Reederei GmbH & Co.	Hamburg	10,00	2.646.941,75	45.181,46

Die Unterschiedsbeträge wurden auf den Zeitpunkt des Erwerbs der Anteile ermittelt, sie betreffen die Sachanlagen (Schiffe) und werden entsprechend der Nutzungsdauer fortentwickelt. Die zusammengefasste Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung der assoziierten Unternehmen ist als Anlage zum Konzernanhang beigefügt.

Die Kommanditgesellschaft MS "CPO TOULON" Offen Reederei GmbH & Co., Hamburg, (Anteil der Rederei 99,77%) wurde gemäß § 296 Abs. 1 Nr. 1 HGB wegen des fehlenden beherrschenden Einflusses der Reederei nicht in den Konzernabschluss einbezogen. Sie wird ab 2010 als assoziierte Gesellschaft geführt.

Gemäß § 296 Abs. 2 HGB wurden nachfolgende Gesellschaften nicht in den Konzernabschluss einbezogen:

	Sitz der	Anteil der Reederei	Eigenkapital	Ergebnis der
	Gesell-	Claus-Peter Offen	der	Gesellschaft
	schaft	(GmbH & Co.) KG	Gesellschaft	2009
		am Eigenkapital	in EUR	in EUR
		%
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	-10.030,17	-10.102,08
MS "Santa Pelagia"
Offen Reederei GmbH & Co. i. L.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	-20.146,81	-20.213,56
MS "Santa Petrissa"
Offen Reederei GmbH & Co. i. L.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	-4.045,16	-4.337,33
MS "Santa Pamina"
Offen Reederei GmbH & Co. i. L.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	-2.515,70	-3.609,91
MS "Santa Placida"
Offen Reederei GmbH & Co. i. L.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	0,00	0,00
Vierunddreißigste Oceanus
Schiffahrts-GmbH & Co. i. L.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	0,00	0,00
Fünfunddreißigste Oceanus
Schiffahrts-GmbH & Co. i. L.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	0,00	0,00
Sechsunddreißigste Oceanus
Schiffahrts-GmbH & Co. i. L.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	0,00	0,00
Siebenunddreißigste Oceanus
Schiffahrts-GmbH & Co. i. L.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	0,00	0,00
Achtunddreißigste Oceanus
Schiffahrts-GmbH & Co. i. L.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	0,00	0,00
Dreiundvierzigste Oceanus
Schiffahrts-GmbH & Co. i. L.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	0,00	0,00
Vierundvierzigste Oceanus
Schiffahrts-GmbH & Co. i. L.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	-92.605,80	-84.944,66
Fünfundvierzigste Oceanus
Schiffahrts-GmbH & Co. i. L.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	-175.011,96	-86.095,94
Sechsundvierzigste Oceanus
Schiffahrts-GmbH & Co. i. L.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	-80.321,25	-91.192,43
Einundfünfzigste Oceanus
Schiffahrts-GmbH & Co. i. L.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	-10.286,92	-10.286,92
Zweiundfünfzigste Oceanus
Schiffahrts-GmbH & Co. i. L.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	-11.355,92	-11.355,92
Dreiundfünfzigste Oceanus
Schiffahrts-GmbH & Co. i. L.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	95,00	3.971,97	2.606,37
Vierundfünfzigste Oceanus
Schiffahrts-GmbH & Co. i. L.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	165.381,35	32.559,35
Fünfundfünfzigste Oceanus
Schiffahrts-GmbH & Co. i. L.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	157.702,68	32.882,88
Sechsundfünfzigste Oceanus
Schiffahrts-GmbH & Co. i. L.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	37.588,60	35.298,93
Siebenundfünfzigste Oceanus
Schiffahrts-GmbH & Co. i. L.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	277.410,99	33.992,85
Achtundfünfzigste Oceanus
Schiffahrts-GmbH & Co. i. L.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	19.805,98	19.805,98
Neunundfünfzigste Oceanus
Schiffahrts-GmbH & Co. i. L.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	34.236,44	34.241,29
Sechzigste Oceanus
Schiffahrts-GmbH & Co. i. L.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	-7.824,75	-7.577,08
Einundsechzigste Oceanus
Schiffahrts-GmbH & Co. i. L.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	-7.413,12	-7.278,85
Zweiundsechzigste Oceanus
Schiffahrts-GmbH & Co. i. L.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	-8.455,01	-8.418,26
Dreiundsechzigste Oceanus
Schiffahrts-GmbH & Co. i. L.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	104.140,23	-3.743,13
Einhundertunddritte Oceanus
Schiffahrts-GmbH & Co. i. L.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	105.414,12	-3.231,36
Einhundertundvierte Oceanus
Schiffahrts-GmbH & Co. i. L.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	117.332,92	-3.326,55
Einhundertundfünfte Oceanus
Schiffahrts-GmbH & Co. i. L.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	117.896,77	-3.044,55
Einhundertundsechste Oceanus
Schiffahrts-GmbH & Co. i. L.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	100.000,00	0,00
Einhundertundvierzigste Oceanus
Schiffahrts-GmbH & Co. i. L.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	100.000,00	0,00
Einhunderteinundvierzigste Oceanus
Schiffahrts-GmbH & Co. i. L.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	100.000,00	0,00
Einhundertzweiundvierzigste
Oceanus Schiffahrts-GmbH & Co. i. L.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	100.000,00	0,00
Einhundertneunundvierzigste Oceanus
Schiffahrts-GmbH & Co. i. L.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	100.000,00	0,00
Einhundertundfünfzigste Oceanus
Schiffahrts-GmbH & Co. i. L.
Kommanditgesellschaft	Hamburg	100,00	100.000,00	0,00
Einhunderteinundfünfzigste Oceanus
Schiffahrts-GmbH & Co. i. L.
Zweite Beteiligungsgesellschaft	Hamburg	80,18	3.849,61	9.256,15
MS "SANTA-P Schiffe" mbH & Co. KG i. L.
Offen Reederei GmbH	Hamburg	100,00	120.946,99	95.114,98
Vierzehnte Oceanus Schiffahrts-GmbH	Hamburg	100,00	87.158,50	60.517,30
Sechzehnte Oceanus Schiffahrts-GmbH	Hamburg	100,00	25.992,11	-212,22
Achtzehnte Oceanus Schiffahrts-GmbH	Hamburg	100,00	76.635,94	50.884,52
Verwaltungsgesellschaft	Hamburg	100,00	49.865,00	8.442,20
MS "Santa L-Klasse" GmbH
Verwaltungsgesellschaft	Hamburg	100,00	64.409,10	13.633,21
MS "Santa P-Klasse" GmbH
Zweite Verwaltung	Hamburg	100,00	35.271,55	5.390,65
Beteiligungsgesellschaft
MS "Santa-P-Schiffe" mbH
Verwaltungsgesellschaft	Hamburg	100,00	83.940,97	27.789,42
MS "SANTA B-Klasse" GmbH
Verwaltungsgesellschaft	Hamburg	100,00	66.040,34	40.414,25
CPO Nordamerika-Klasse mbH

Es handelt sich sämtlich um Gesellschaften ohne aktiven Geschäftsbetrieb. Die Auswirkungen auf die Gesamtaussage zur Vermögens-, Ertrags- und Liquiditätslage ist auch in Summe nicht wesentlich.

Darüber hinaus ist die Reedereigruppe an folgenden Gesellschaften, die nicht gemäß §§ 290 und 294 HGB in den Konzernabschluss einbezogen sind, zu mindestens 20 % beteiligt:

Name der Gesellschaft		Sitz der Gesellschaft	Anteil der Reederei Claus-Peter Offen (GmbH & Co.) KG am Eigenkapital %	Eigenkapital der Gesellschaft in EUR	Ergebnis der Gesellschaft 2009 in EUR
1.	Verwaltung Beteiligungsgesellschaft MS "SANTA-R Schiffe" mbH	Hamburg	50,00%	34.041,74	4.524,19
2.	Verwaltung Beteiligungsgesellschaft MS "SANTA-P Schiffe" mbH	Hamburg	50,00%	28.331,79	870,64
3.	Verwaltung Beteiligungsgesellschaft MS "SANTA-L Schiffe" mbH	Hamburg	50,00%	26.096,75	1.219,32
4.	Verwaltung Beteiligungsgesellschaft MS "SANTA-B Schiffe" mbH	Hamburg	50,00%	51.952,59	7.520,81
5.	Verwaltung Beteiligungsgesellschaft MS Santa Victoria und MS Santa Virginia mbH	Hamburg	50,00%	31.180,87	773,72
6.	Verwaltung Beteiligungsgesellschaft "Offen Flotte" mbH	Hamburg	100,00%	26.822,71	-402,46
7.	Verwaltung Beteiligungsgesellschaft CPO Nordamerika-Schiffe mbH	Hamburg	50,00%	36.297,47	8.054,76
8.	MS "Santa Barbara" Beteiligungsgesellschaft mbH	Hamburg	50,00%	72.113,48	8.239,34
9.	MS "Santa Monica" Beteiligungsgesellschaft mbH	Hamburg	50,00%	32.784,13	3.479,15
10.	Offen Beteiligungsgesellschaft mbH	Hamburg	50,00%	77.825,25	18.190,17
11.	Contrans Beteiligungsgesellschaft mbH	Hamburg	50,00%	81.951,70	29.908,41

III. ANGABEN ZU DEN KONSOLIDIERUNGSMETHODEN

Die Gesellschaften wurden jeweils erstmals mit Wirkung vom 1. Januar 2000 oder dem späteren Gründungszeitpunkt konsolidiert. Die Konsolidierung erfolgt gemäß § 301 Abs. 1 S. 2 Nr. 1 HGB a. F. nach der Buchwertmethode. Die sich aus der Kapitalkonsolidierung ergebenden Unterschiedsbeträge werden bei den Anschaffungskosten der Schiffe im Sachanlagevermögen aktiviert bzw. passiviert.

IV. BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN

1. Bilanzierungsmethoden

Für die Darstellung der Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Umsatzkostenverfahren gemäß § 275 Abs. 3 HGB i. V. m. § 298 Abs. 1 HGB gewählt.

Aufgrund der Infahrtsetzung von zwölf zusätzlichen Schiffsneubauten im Geschäftsjahr 2009 sind die Zahlen des Vorjahres nur bedingt vergleichbar.

2. Bewertungsmethoden

Die Bewertung erfolgte unter dem Aspekt der Fortführung der Unternehmenstätigkeit (Going-Concern-Prinzip). Diese wird nur dann sichergestellt, wenn die zur Finanzierung benötigten Darlehen gewährt werden oder wenn andere Maßnahmen getroffen werden, um die Liquidität des Konzerns zu sichern.

Die Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens wurden zu Anschaffungskosten, mit dem Kurs der Entstehung, vermindert um planmäßige Abschreibungen bilanziert. Erstmalig wurden bei der Berechnung der Abschreibungen die Schrottwerte der Schiffe berücksichtigt. Der sich aus der Erstkonsolidierung nach § 301 HGB ergebende Unterschiedsbetrag wurde den einzelnen Schiffen zugeschrieben.

Bei den Anschaffungskosten der Schiffe wurden auch Zinsen für die Zwischenfinanzierung der Baupreisraten aktiviert. Anschaffungskostenminderungen (Projektierungserträge, Rabatte, u.a.) wurden berücksichtigt. Die Abschreibung der Schiffe erfolgte im Konzern linear unter Berücksichtigung einer voraussichtlichen Gesamtnutzungsdauer von 20 Jahren und eines Schrottwertes von EUR 180,00 je Tonne.

Die geleisteten Anzahlungen und Schiffe im Bau wurden zu Anschaffungskosten unter Berücksichtigung von Zinsaufwendungen zur Zwischenfinanzierung bilanziert.

Die Vermögensgegenstände des Finanzanlagevermögens wurden zu Anschaffungskosten bzw. mit dem niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt. In 2009 wurden außerplanmäßige Abschreibungen in Höhe von EUR 544.588,00 auf den niedrigeren beizulegenden Wert vorgenommen.

Die Vorräte wurden zu Anschaffungskosten oder mit dem niedrigeren beizulegenden Wert am Abschlussstichtag bewertet. Bei den unter den Vorräten ausgewiesenen Anzahlungen für zum Verkauf bestimmte Schiffe wurden Zinsen für die Zwischenfinanzierung der Baupreisraten aktiviert.

Die Forderungen wurden zu Nominalwerten bzw. dem niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt, soweit nicht Einzelwertberichtigungen erforderlich waren. Die Wertberichtigungen wurden auf Grundlage der erwarteten Ausfälle berechnet.

Fremdwährungsforderungen und -guthaben wurden mit dem Kurs am Tag der Entstehung bzw. unter Berücksichtigung des Niederstwertprinzips mit dem niedrigeren Kurs am Bilanzstichtag umgerechnet.

Die Pensionsrückstellungen wurden mittels eines versicherungsmathematischen Gutachtens auf Basis der Heubeck'schen Richttafeln Stand 2005 mit dem Teilwert und einem Rechnungszinsfuß von 6 % p. a. unter Beachtung der allgemeinen Sterbetafeln angesetzt.

Die Steuerrückstellungen und sonstigen Rückstellungen wurden in Höhe der voraussichtlichen Inanspruchnahme gebildet.

Fremdwährungsverbindlichkeiten wurden mit dem Kurs am Tag der Entstehung unter Berücksichtigung des Höchstwertprinzips bzw. dem höheren Kurs zum Bilanzstichtag umgerechnet.

Die Bewertung der auf Fremdwährung lautenden Haftungsverhältnisse erfolgte zum Jahresende mit dem Stichtagskurs des Euro.

V. ERLÄUTERUNGEN ZUR KONZERNBILANZ

1. Anlagevermögen

	Anschaffungskosten	Stand	Zugänge	Abgänge	Umbuchungen	Stand
		01.01.2009	2009	2009	2009	31.12.2009
		EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
I.	IMMATERIELLE
	VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
	Lizenzen	47.120,00	38.720,00	0,00	0,00	85.840,00
II.	SACHANLAGEN
1.	Schiffe	3.439.313.367,55	447.543.105,62	1.984.006,26	280.633.360,68	4.165.505.827,59
2.	Schiffsausrüstung	1.420.931,14	0,00	0,00	-1.309.326,15	111.604,99
3.	Betriebs- und
	Geschäftsausstattung	7.967.953,31	79.706,84	90.930,59	0,00	7.956.729,56
4.	Geleistete Anzahlungen
	und Anlagen im Bau	493.577.001,64	103.909.189,33	0,00	-279.324.034,53	318.162.156,44
		3.942.279.253,64	551.532.001,79	2.074.936,85	0,00	4.491.736.318,58
III.	FINANZANLAGEN
1.	Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	297.564,59	0,00	0,00	297.564,59
2.	Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	6.017.034,61	26.211.720,05	0,00	0,00	32.228.754,66
3.	Beteiligungen	5.801.324,89	133.340,00	100.000,00	0,00	5.834.664,89
4.	Ausleihungen an Unternehmen,
	mit denen ein Beteiligungs-
	verhältnis besteht	154.012,01	0,00	0,00	0,00	154.012,01
		11.972.371,51	26.642.624,64	100.000,00	0,00	38.514.996,15
		3.954.298.745,15	578.213.346,43	2.174.936,85	0,00	4.530.337.154,73

	Abschreibungen	Stand	Zugänge	Abgänge	Umgliederungen	Stand
		01.01.2009	2009	2009	2009	31.12.2009
		EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
I.	IMMATERIELLE
	VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
	Lizenzen	10.799,00	21.524,00	0,00	0,00	32.323,00
II.	SACHANLAGEN
1.	Schiffe	749.916.028,96	172.390.248,81	0,00	0,00	922.306.277,77
2.	Schiffsausrüstung	111.600,99	0,00	0,00	0,00	111.600,99
3.	Betriebs- und
	Geschäftsausstattung	3.849.783,92	606.273,19	67.670,94	0,00	4.388.386,17
4.	Geleistete Anzahlungen
	und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
		753.877.413,87	172.996.522,00	67.670,94	0,00	926.806.264,93
III.	FINANZANLAGEN
1.	Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
2.	Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
3.	Beteiligungen	1.998.400,69	544.588,00	0,00	0,00	2.542.988,69
4.	Ausleihungen an Unternehmen,
	mit denen ein Beteiligungs-
	verhältnis besteht	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
		1.998.400,69	544.588,00	0,00	0,00	2.542.988,69
		755.886.613,56	173.562.634,00	67.670,94	0,00	929.381.576,62

	Ergebnisanteile assoziierte Beteiligungsunternehmen	Stand	Zugänge	Stand
		01.01.2009	2009	31.12.2009
		EUR	EUR	EUR
I.	IMMATERIELLE
	VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
	Lizenzen	0,00	0,00	0,00
II.	SACHANLAGEN
1.	Schiffe	0,00	0,00	0,00
2.	Schiffsausrüstung	0,00	0,00	0,00
3.	Betriebs- und
	Geschäftsausstattung	0,00	0,00	0,00
4.	Geleistete Anzahlungen
	und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00
		0,00	0,00	0,00
III.	FINANZANLAGEN
1.	Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00
2.	Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	-840.619,81	-1.865.979,39	-2.706.599,20
3.	Beteiligungen	0,00	0,00	0,00
4.	Ausleihungen an Unternehmen,
	mit denen ein Beteiligungs-
	verhältnis besteht	0,00	0,00	0,00
		-840.619,81	-1.865.979,39	-2.706.599,20
		-840.619,81	-1.865.979,39	-2.706.599,20

	Buchwert	Stand	Stand
		31.12.2009	31.12.2008
		EUR	EUR
I.	IMMATERIELLE
	VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
	Lizenzen	53.517,00	36.321,00
II.	SACHANLAGEN
1.	Schiffe	3.243.199.549,82	2.689.397.338,59
2.	Schiffsausrüstung	4,00	1.309.330,15
3.	Betriebs- und
	Geschäftsausstattung	3.568.343,39	4.118.169,39
4.	Geleistete Anzahlungen
	und Anlagen im Bau	318.162.156,44	493.577.001,64
		3.564.930.053,65	3.188.401.839,77
III.	FINANZANLAGEN
1.	Anteile an verbundenen Unternehmen	297.564,59	0,00
2.	Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	29.522.155,46	5.176.414,80
3.	Beteiligungen	3.291.676,20	3.802.924,20
4.	Ausleihungen an Unternehmen,
	mit denen ein Beteiligungs-
	verhältnis besteht	154.012,01	154.012,01
		33.265.408,26	9.133.351,01
		3.598.248.978,91	3.197.571.511,78

2. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wurden aufgrund der erwarteten Ausfälle mit EUR 1.277.591,79 einzelwertberichtigt.

Die Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht (EUR 2.085.516,49) sind vollumfänglich und die Forderungen gegen Gesellschafter (EUR 596.022,69) sind in Höhe von EUR 576.262,27 den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen mitzugehörig.

3. Eigenkapital

Die unter dem Eigenkapital ausgewiesene Position A. Eigenkapital, III. Variable Kapitalkonten der Kommanditisten weist den Konzernverlustvortrag sowie den Konzernjahresüberschuss des Geschäftsjahres entsprechend der Position 17. der Konzerngewinn- und Verlustrechnung aus.

Im Einzelnen hat sich die Position A. Eigenkapital, III. Variable Kapitalkonten der Kommanditisten wie folgt entwickelt:

	31.12.2009	31.12.2008
	EUR	EUR
Stand 01.01.2009 / 01.01.2008	-53.093.434,57	52.894.922,14
Konzernjahresüberschuss / -fehlbetrag	28.009.529,03	-22.987.436,77
Auszahlungen und weitere Entnahmen	-48.008.356,92	-83.000.919,94
Stand 31.12.2009 / 31.12.2008	-73.092.262,46	-53.093.434,57

Der zum 31. Dezember 2009 entnahmefähige Jahresüberschuss der Reederei beläuft sich auf EUR 5.909.268,60.

4. Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen setzen sich wie folgt zusammen:

	31.12.2009
	EUR
Urlaub	2.386.650,99
Drohende Verluste aus schwebenden Geschäften	13.583.000,00
Sonstige	14.754.466,10
	30.851.257,09

5. Verbindlichkeiten

Die Laufzeit der zum Abschlussstichtag bestehenden Verbindlichkeiten stellt sich wie folgt dar:

		davon mit einer	Restlaufzeit	von
Art der	Höhe der	bis zu	1 bis zu	mehr als	Sicherheit
Verbindlichkeit	Verbindlichkeit	1 Jahr	5 Jahren	5 Jahren	Art	Höhe
	EUR	EUR	EUR	EUR		TEUR
1. Verbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten					Hypotheken	2.627.376
- langfristig	3.095.710.189,26	803.379.975,02	951.639.095,22	1.340.691.119,02	Abtretungen	s. Erläuterung
- kurzfristig	13.696.468,21	13.696.468,21	-	-	Sonstige	s. Erläuterung
2. Verbindlichkeiten
aus Lieferungen
und Leistungen	14.472.518,23	14.472.518,23	-	-
3. Verbindlichkeiten gegenüber
verbundenen Unternehmen	7.395.475,89	7.395.475,89	-	-
4. Verbindlichkeiten
gegenüber Unternehmen, mit
nehmen, mit denen ein Beteili-
gungsverhältnis besteht und
gegenüber Gesellschaftern	22.810.971,06	22.810.971,06	-	-
5. Verbindlichkeiten aus
stillen Beteiligungen	5.728.500,00	3.000.000,00	2.728.500,00	-	Hypotheken	3.300
6. Sonstige Verbindlichkeiten	25.593.936,11	25.593.936,11
	3.185.408.058,76	890.349.344,52	954.367.595,22	1.340.691.119,02

Die Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht (EUR 20.301.107,48), sind in Höhe von EUR 711.226,39 den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen mitzugehörig.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern sind in voller Höhe (EUR 2.509.863,58) den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen mitzugehörig.

Bei den Verbindlichkeiten aus stillen Beteiligungen sind solche gegenüber Gesellschaftern in Höhe von EUR 2.000.000,00 enthalten.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind gesichert durch Hypotheken, Abtretungen und sonstige Sicherheiten.

Sofern Charterverträge bestehen, sind die Frachteinnahmen abgetreten. Daneben wurden die Versicherungsansprüche, die Rechte aus den Bauverträgen, die Ansprüche aus den Anzahlungsgarantien der Schiffe im Bau sowie Einzahlungsansprüche gegen die Kommanditisten abgetreten.

Als sonstige Sicherheiten sind Verpfändungen von Liquiditätsüberschüssen gegeben.

6. Derivative Finanzinstrumente

Die Chartereinnahmen werden grundsätzlich in USD vereinnahmt. Zur Sicherung der geplanten Ausschüttungen sowie für die in anderen Währungen zu leistenden Zahlungen wurden Devisentermingeschäfte abgeschlossen mit einer Laufzeit bis 2011. In 2009 betrug der Umfang der abgeschlossenen Devisentermin- und Devisenswapgeschäfte TUSD 418.439, TEUR 104.609 und TJPY 25.931.825. Die Devisentermingeschäfte wurden einzeln und zum Stichtagskurs bewertet. Der Umfang der Devisentermingeschäfte betrug zum Bilanzstichtag TEUR 590.705, der beizulegende Wert belief sich auf TEUR -9.610.

Außerdem wurden Zinsswapvereinbarungen mit einer Laufzeit bis 2016 getroffen. Der Marktwert der Zinsswaps beläuft sich auf TUSD -76.913, TJPY -3.390.637 und TEUR -99.327. Der beizulegende Zeitwert der Zinsswapvereinbarungen beträgt zum Abschlussstichtag TEUR -178.324 bewertet mit dem Geldkurs zum Bilanzstichtag. Die Zinsswapvereinbarungen wurden nach der Mark-to-Market-Methode bewertet.

7. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Zum Abschlussstichtag bestanden die folgenden Haftungsverhältnisse:

		Stand	Erhöhung	Verminderung	Stand
		01.01.2009			31.12.2009
		EUR	EUR	EUR	EUR
1.	Bürgschaften	217.556.947,95	22.947.335,42	44.777.325,56	195.726.957,81
2.	Gewährleistungen	91.806.468,73	3.477.051,46	51.429.977,08	43.853.543,11
		309.363.416,68	26.424.386,88	96.207.302,64	239.580.500,92

Die Bürgschaften wurden für Schiffshypothekendarlehen sowie für die Zwischenfinanzierung von Neubaugesellschaften gewährt, davon für assoziierte Unternehmen TEUR 84.445.

Bei den Gewährleistungen werden Eigenkapitalplatzierungsgarantien in Höhe von TEUR 29.453 ausgewiesen und Schuldmitübernahmen von TEUR 10.924. Die Kapitaldienstgarantien betragen TEUR 3.477. Die Sicherheiten betreffen zum 31. Dezember 2009 nicht die assoziierten Unternehmen.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen ergeben sich aus den Klasseuntersuchungen der Schiffe, den Vergütungen an die Treuhandkommanditistin der Gesellschaften, aus Versicherungsgebühren, Mietverträgen und dem Bau der Schiffe.

Die Schiffe müssen sich alle fünf Jahre einer Klasseerneuerung unterziehen, so dass in 2010 voraussichtlich TEUR 13.664 Dockungskosten entstehen werden.

Zum 31. Dezember 2009 bestand im Rahmen des Neubauprogramms die Verpflichtung, bis 2012 insgesamt 9 Schiffe zzgl. 12 weiterveräußerte Schiffe zu übernehmen. Die voraussichtlichen Baukosten belaufen sich auf insgesamt TUSD 3.298.916, in EUR bewertet TEUR 2.289.324.

Die Treuhandkommanditistin erhält als Erstattung ihrer Aufwendungen und Auslagen eine Vergütung von den jeweiligen Schiffsgesellschaften, die sich im Wesentlichen nach der Höhe der treuhänderisch verwalteten Kommanditeinlagen bemisst. Eine Kündigung der Verträge ist grundsätzlich vertraglich nicht vorgesehen. Für das Geschäftsjahr beliefen sich die Aufwendungen auf TEUR 3.888. Aus Versicherungsgebühren resultieren weitere finanzielle Verpflichtungen, der Aufwand des Geschäftsjahres betrug TEUR 12.664. An Makler und Charterer werden Kommissionen und andere charterabhängige Vergütungen gezahlt, die sich in 2009 auf TEUR 6.506 beliefen.

Die finanziellen Verpflichtungen aus Mietverträgen beliefen sich zum 31. Dezember 2009 auf TEUR 7.114 mit einer Restlaufzeit bis 31. Mai 2017.

Der Konzern hat bis zum 31. Dezember 2009 Liquiditätsausschüttungen von Beteiligungsunternehmen in Höhe von TEUR 3.782 erhalten, für die eine Haftung nach § 172 Abs. 4 HGB besteht.

Des Weiteren bestand gegenüber assoziierten Unternehmen die Verpflichtung einer Beteiligung an Kommanditgesellschaften in Höhe von TEUR 12.067. Das Kapital war zum 31. Dezember 2009 noch nicht eingefordert. Aus gewährten Andienungsrechten können sich sonstige finanzielle Verpflichtungen in Höhe von TEUR 6.091 im Jahr 2022 bis 2023 ergeben.

Aus Währungsgarantien (JPY) gegenüber assoziierten Unternehmen können sich sonstige finanzielle Verpflichtungen ergeben, diese haben eine Laufzeit bis 2024. Nach den getroffenen Vereinbarungen wird die Reederei aus den JPY-Kapitaldiensten Kursnachteile übernehmen und Kursvorteile erhalten, die im Rahmen der Darlehenstilgungen bei Abweichung von einer vertraglich definierten Bandbreite entstehen. Zurzeit erfolgt diesbezüglich noch keine Leistung, da die Endfinanzierungen noch nicht in Anspruch genommen werden. Über die gesamte Laufzeit der Vereinbarungen wird für die Reederei aus den getroffenen Vereinbarungen ein Überschuss erwartet.

VI. ERLÄUTERUNGEN ZUR KONZERNGEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

1. Die Umsatzerlöse des Konzerns gliedern sich wie folgt:

	2009	2008
	EUR	EUR
Chartererlöse	458.459.605,07	424.551.780,48
Erlöse aus Schiffsverkäufen	0,00	85.805.454,46
Bereederungserträge	1.461.352,62	2.680.891,87
Erträge aus Kostenumlagen	11.983.901,29	12.593.275,70
Ergebnisse aus Devisentermingeschäften (Absicherung von Bereederungserträgen)	179.596,99	-1.481.953,71
Projektierungserträge	623.304,83	6.155.226,80
	472.707.760,80	530.304.675,60

Die Chartererlöse wurden im internationalen Verkehr erzielt. Eine Aufteilung der Erträge nach regionalen Kriterien ist nicht möglich.

2. Personalaufwand

			2009	2008
			EUR	EUR
a)	Löhne und Gehälter		83.370.294,86	78.194.793,80
b)	Soziale Abgaben und Aufwendungen für
	Altersversorgung und für Unterstützung		6.646.294,86	16.521.803,83
	-	davon Aufwendungen für Altersversorgung
		EUR 302.626,00 (Vj. EUR 301.699,19)
			90.016.589,72	94.716.597,63

VII. ERLÄUTERUNGEN ZUR KONZERNKAPITALFLUSSRECHNUNG

Die Darstellung der Konzernkapitalflussrechnung folgt dem Mindestgliederungsschema aus dem Deutschen Rechnungslegungsstandard Nr. 2 (DRS 2).

Die Zusammensetzung des Finanzmittelfonds ergibt sich wie folgt:

		2009	2008
		TEUR	TEUR
1.	Kassenbestand	763	792
2.	Bankguthaben	98.512	61.281
3.	Täglich fällige Bankschulden	-13.696	-17.793
4.	Bestand Finanzmittelfonds	85.579	44.280

Die Zinszahlungen des Geschäftsjahres belaufen sich auf TEUR 92.730.

Die im Cash-Flow aus der laufenden Geschäftstätigkeit enthaltenen gezahlten Ertragsteuern betragen TEUR 3.292.

Aus Eigenkapitalzuführungen resultieren im Geschäftsjahr 2009 Einzahlungen von TEUR 149.654, aus der Aufnahme von Krediten TEUR 431.744.

VIII. SONSTIGE ANGABEN

1. Anzahl der Arbeitnehmer

Im Geschäftsjahr waren durchschnittlich 119 Angestellte (technisches und kaufmännisches Personal) an Land sowie 2.947 Seeleute für die Schiffe der Reedereiflotte beschäftigt.

2. Gesellschaftsorgane

Persönlich haftende Gesellschafterin und Geschäftsführerin der Reederei Claus-Peter Offen (GmbH & Co.) KG ist die Verwaltungsgesellschaft Reederei Claus-Peter Offen mbH, Hamburg. Deren gezeichnetes Kapital beträgt EUR 50.000.

Geschäftsführer der Verwaltungsgesellschaft Reederei Claus-Peter Offen mbH waren und sind derzeit:

- Herr Claus-Peter Offen, Hamburg, Geschäftsführer,

- Herr Claus Oliver Offen, Hamburg, Geschäftsführer,

- Herr Jan Hendrik Offen, Hoisdorf, Geschäftsführer,

- Andreas Baron von der Recke, Hamburg, Geschäftsführer.

Die Verwaltungsgesellschaft Reederei Claus-Peter Offen mbH hat für ihre Tätigkeit sowie die übernommene Haftung im Jahr 2009 eine Vergütung in Höhe von EUR 6.000 erhalten. Die Bezüge der Geschäftsführung betrugen insgesamt EUR 455.300.

3. Das Gesamthonorar der Abschlussprüfer betrug für 2009 insgesamt TEUR 2.122 davon:

a) Abschlussprüfungsleistungen TEUR 1.259,

b) andere Bestätigungsleistungen TEUR 30,

c) Steuerberatungsleistungen TEUR 622,

d) sonstige Leistungen TEUR 211.

Hamburg, 30. Juli 2010

gez. Claus-Peter Offen		gez. Claus Oliver Offen
- Geschäftsführer-		- Geschäftsführer-
gez. Jan Hendrik Offen		gez. Andreas Baron von der Recke
- Geschäftsführer-		- Geschäftsführer-

Summenbilanz der assoziierten Unternehmen zum 31. Dezember 2009

A K T I V A

			31.12.2009	31.12.2008
			EUR	EUR
A.	AUSSTEHENDE EINLAGEN		133.962.410,43	134.821.487,58
-	davon eingefordert: EUR 20.242.491,37
	(31.12.2008: EUR 358.480,95)
B.	ANLAGEVERMÖGEN
	SACHANLAGEN
	Geleistete Anzahlungen und
	Schiffe im Bau		291.665.014,10	104.747.277,48
C.	UMLAUFVERMÖGEN
I.	FORDERUNGEN UND SONSTIGE
	VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
1.	Forderungen gegen
	verbundene Unternehmen	71.948,41		0,00
2.	Forderungen gegen Gesellschafter	107.835,74		0,00
3.	Sonstige Vermögensgegenstände	2.375.549,80		2.432.828,07
II.	KASSENBESTAND UND GUTHABEN
	BEI KREDITINSTITUTEN	15.425.482,03	17.980.815,98	3.096.473,89
D.	RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		118.383,94	47.060,33
			443.726.624,45	245.145.127,35

P A S S I V A

			31.12.2009	31.12.2008
			EUR	EUR
A.	EIGENKAPITAL
I.	KAPITALANTEILE DER PERSÖNLICH
	HAFTENDEN GESELLSCHAFTERIN	0,00		0,00
II.	KAPITALANTEILE DER KOMMANDITISTEN
1.	Kommanditkapital	404.986.971,18		192.139.234,60
2.	Ergebnisanteilkonten	-62.521.539,89		-22.472.552,33
3.	Entnahmekonten	-1.461,18	342.463.970,11	0,00
B.	RÜCKSTELLUNGEN
	Sonstige Rückstellungen		677.448,91	363.470,12
C.	VERBINDLICHKEITEN
1.	Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	99.099.073,75		71.675.810,36
2.	Verbindlichkeiten aus Reedereibetrieb	85.982,68		0,00
3.	Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen
	Unternehmen	236.095,64		0,00
4.	Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	522.807,46		1.110.054,49
5.	Sonstige Verbindlichkeiten	641.245,90	100.585.205,43	2.329.110,11
			443.726.624,45	245.145.127,35

Summengewinn- und Verlustrechnung der assoziierten Unternehmen für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2009

		2009	2008
		EUR	EUR
1.	Allgemeine Verwaltungskosten	-1.106.765,85	-474.236,55
2.	Sonstige betriebliche Erträge	310.243,82	3.560.378,41
3.	Sonstige betriebliche Aufwendungen	-17.927.048,79	-24.117.299,33
4.	Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	50.369,30	28,94
5.	Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-92.645,18	-18.895,07
6.	Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit/
	Jahresfehlbetrag	-18.765.846,70	-21.050.023,60
7.	Belastung auf Ergebnisanteilkonten	18.765.846,70	21.050.023,60
8.	Ergebnis nach Verwendungsrechnung	0,00	0,00

Konzernkapitalflussrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2009

			2009	2008
			TEUR	TEUR
1.		Periodenergebnis vor außerordentlichen Posten	69.667	-179.696
2.	+/-	Abschreibungen/Zuschreibungen auf Gegenstände
		des Anlagevermögens	175.417	174.729
3.	+/-	Zunahme/Abnahme der Rückstellungen	14.140	23.571
4.	-	Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen	-3.674	-2.542
5.	-/+	Erträge/Aufwendungen aus Kursanpassungen	-43.244	183.522
6.	-/+	Gewinn/Verlust aus dem Abgang von Gegenständen
		des Anlagevermögens	6	-654
7.	-/+	Zunahme/Abnahme der Forderungen aus
		Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht
		der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-19.823	-33.745
8.	+/-	Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus
		Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht
		der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	17.444	-6.831
9.	=	Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit
		(Summe 1 bis 8)	209.933	158.354
10.	+	Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen
		des Sachanlagevermögens	2.013	2.017
11.	-	Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-551.571	-648.931
12.	+	Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen
		des Finanzanlagevermögens	100	185
13.	-	Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-7.053	-6.415
14.	=	Cashflow aus der Investitionstätigkeit
		(Summe 10 bis 13)	-556.511	-653.144
15.	+	Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen	149.654	219.130
16.	-	Auszahlungen an die Gesellschafter	-31.088	-150.272
17.	+	Einzahlungen aus der Aufnahme von Krediten	431.744	627.357
18.	-	Auszahlungen aus der Tilgung von Krediten	-160.444	-229.524
19.	=	Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit
		(Summe 15 bis 18)	389.866	466.691
20.		Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds
		(Summe aus 9, 14 und 19)	43.288	-28.099
21.	+/-	Konsolidierungskreisbedingte Änderung des Finanzmittelfonds	-1.989	0
22.	+	Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	44.280	72.379
23.	=	Finanzmittelfonds am Ende der Periode
		(Summe 20 bis 22)	85.579	44.280

Zusammensetzung der Finanzmittelfonds (Position 23)

1.	Kassenbestand	763	792
2.	Bankguthaben	98.512	61.281
3.	Täglich fällige Bankschulden	-13.696	-17.793
4.	Bestand Finanzmittelfonds	85.579	44.280

Konzerneigenkapitalspiegel für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2009

Mutterunternehmen		nicht eingefor-	Variable		Eigenkapital
	Kommandit-	derte ausstehen-	Kapital-	erwirtschaftetes	gem.
	kapital	de Einlagen	konten	Eigenkapital	Konzernbilanz
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Stand 31. Dezember 2008	75.000	-180	-144.579	91.486	21.727
Kapitalerhöhung inkl. Agio	0	0	0	0	0
Ausschüttungen und Entnahmen	0	0	-48.009	0	-48.009
Änderungen des Konsolidierungskreises	0	0	0	0	0
übrige Veränderungen	0	0	0	0	0
Zwischensumme	75.000	-180	-192.588	91.486	-26.282
Konzernjahresüberschuss	-	-	-	28.010	28.010
Zwischensumme	-	-	-	28.010	28.010
Stand 31. Dezember 2009	75.000	-180	-192.588	119.496	1.728

Andere Gesellschafter		nicht eingefor-		Eigenkapital
	Kapital-	derte ausstehende	erwirtschaftetes	gem.
	anteile	Einlagen	Eigenkapital	Konzernbilanz
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Stand 31. Dezember 2008	1.006.298	-136.452	-305.461	564.385
Kapitalerhöhung inkl. Agio	51.533	0	0	51.533
Ausschüttungen und Entnahmen	-18.436	0	0	-18.436
Änderungen des Konsolidierungskreises	0	0	0	0
übrige Veränderungen	3.080	136.452	0	139.532
Zwischensumme	1.042.475	0	-305.461	737.014
Konzernjahresüberschuss	-	-	41.657	41.657
Zwischensumme	-	-	41.657	41.657
Stand 31. Dezember 2009	1.042.475	0	-263.804	778.671

Konzerneigenkapital	TEUR
Stand 31. Dezember 2008	586.112
Kapitalerhöhung inkl. Agio	51.533
Ausschüttungen und Entnahmen	-66.445
Änderungen des Konsolidierungskreises	0
übrige Veränderungen	139.532
Zwischensumme	710.732
Konzernjahresüberschuss	69.667
Zwischensumme	69.667
Stand 31. Dezember 2009	780.399

Konzernlagebericht

A. GESCHÄFTSVERLAUF- UND RAHMENBEDINGUNGEN

I. Allgemeines

Die Reederei Claus-Peter Offen (GmbH & Co.) KG ist als Anbieterin am Chartermarkt für Containerschiffstonnage unverändert international tätig. Dabei wurden im Konzern Ende 2009 86 moderne Containerschiffe sowie weitere 13 Containerschiffe und 9 Produkten- und Chemikalientanker in Beteiligungsunternehmen betrieben. Die Schiffe werden jeweils in Ein-Schiffs-Gesellschaften in der Rechtsform der GmbH & Co. geführt.

Die Reederei Claus-Peter Offen (GmbH & Co.) KG - als Obergesellschaft des Konzerns - ist jeweils die Vertragsreederin und übernimmt die Verwaltung der Schifffahrtsgesellschaften, an deren Kapital sie in jedem Fall, teilweise und auch mehrheitlich, beteiligt ist. Neben der Bereederung ist sie im Rahmen eines umfangreichen Neubauprogramms im Bereich der Projektierung von Neubauten tätig und führt die Bauaufsicht auf den koreanischen Werften und der rumänischen Werft für die Schiffe der Reedereiflotte sowie für Neubauten, die nach Fertigstellung an andere Reedereien weiterveräußert werden, durch.

Die Geschäftsräume der Gesellschaft befinden sich in 20354 Hamburg, Bleichenbrücke 10. Für die Bauaufsicht des Neubauprogramms werden in Korea und Rumänien durch die Inspektion nach Bedarf Mitarbeiter beschäftigt und zusätzliche Räumlichkeiten unterhalten.

Die Reederei wird geführt durch Herrn Claus-Peter Offen sowie durch drei weitere Geschäftsführer der Verwaltungsgesellschaft Reederei Claus-Peter Offen mbH.

Der Konzern wurde zertifiziert nach dem Qualitätsmanagementsystem ISO 9001:2000. Landbetrieb und Schiffe sind ferner gemäß Flaggenstaats- und SOLAS-Vorschriften ISM-zertifiziert. Weiterhin sind alle Schiffe per Ablieferung nach dem Sicherheitssystem ISPS (International Ship and Port Facilitiy Security Code) zertifiziert, welches zum Schutz der Schiffe gegen Piraterie und terroristische Anschläge dient. Entsprechend besitzen alle Schiffe ein International Ship Security Certificate (ISSC). Die Containerschiffe werden regelmäßig durch die Klassifikationsgesellschaft Germanischer Lloyd im Rahmen eines Continuous Surveys auf den technischen Zustand geprüft.

II. Branchensituation

Nach einem Rückgang der weltweiten Wirtschaftsleistung von ca. -0,8 % in 2009 geht der Internationale Währungsfonds in der aktuellen Prognose von Wachstumsraten für die Jahre 2010 und 2011 von jeweils rd. 4 % aus.

Das containerisierte Ladungsaufkommen wies in den vergangenen Jahren hohe Zuwachsraten auf und betrug in 2007 noch 11,5 %. Während die Containerflotte weltweit in 2009 um 5 % anstieg, entwickelte sich das containerisierte Ladungsaufkommen in 2009 um -9 %. Ausschlaggebend für den Rückgang der Tonnagenachfrage ist die konjunkturelle Eintrübung seit Ende 2008 in den USA aufgrund der Finanzkrise, die eine spürbare Konsum- und Investitionszurückhaltung bewirkt und damit auch direkt auf den seewärtigen Güterverkehr durchgeschlagen hat.

Für die Jahre 2010 und 2011 geht Clarkson Research Services Ltd. von einer Steigerung der Containerflotte von je 8 % bzw. 7 % bei gleichzeitigen Zuwachsraten auf der Nachfrageseite in Höhe von 10 % bzw. 11 % aus. Für 2010 und 2011 bedeutet dies ein starkes Wachstum der Nachfrage gegenüber des Angebotes von 2 % bzw. 4 %.

Belastend wirken sich bei den Einheiten unter 5.000 TEU noch immer die aufliegenden Containerschiffe auf den Markt aus, obwohl hier eine Trendumkehr zu beobachten ist. Der bis dato höchste Stand an aufliegenden Containerschiffen insgesamt wurde Ende Dezember 2009/ Anfang 2010 erreicht. Laut AXS-Alphaliner lagen zu dieser Zeit Containerschiffe mit einer Ladungskapazität in Höhe von 1,5 Mio. TEU (rd. 580 Einheiten). Nunmehr Anfang Juli 2010 sind noch Kapazitäten in Höhe von rd. 350.000 TEU (192 Schiffe) unbeschäftigt. Dies entspricht rd. 2,8 % der aktuell fahrenden Flotte und stellt zudem den niedrigsten Stand seit Anfang 2009 dar.

Die Reaktivierung der Containerschiffe im Bereich von 5.000 TEU und größer erfolgt zügig; von aufliegenden 85 Einheiten im März 2009 auf 25 Einheiten bis Ende April 2010 bis hin zu 7 Einheiten im Mai 2010, die kurzfristig wieder in Fahrt gebracht werden sollen.

Nachdem in den letzten Jahren, infolge der überwiegend guten Stimmung und der positiven Zukunftsperspektiven, umfangreiche Neubauaufträge an die Werften vergeben wurden, wurden seit 2009 bis Anfang März 2010 keine Containerschiffe mehr bestellt, bis auf vereinzelt kleinere Aufträge sogenannter Feeder-Schiffe. Durch die zwischenzeitliche Stimmungsaufhellung auf den Märkten wurden im Mai 2010 bereits mehrere Containerschiffe größer als 1.000 TEU bestellt. Im Bereich größer 8.000 TEU sollen ab Anfang Juli 2010 zahlreiche Neubestellungen erfolgt sein.

Trotz der jüngst positiven Signale insbesondere im Bereich größer TEU 4.000 können jedoch die aufliegenden Containerschiffe den Markt im Segment kleiner TEU 4.000 weiterhin belasten, obwohl auch hier Ratenanstiege von Anfang bis Mitte 2010 um bis zu 50 % zu verzeichnen sind. Aufgrund von zeitlichen Verschiebungen von Neubauaufträgen und Verschrottungen kann der Zuwachs der Containerflotte insgesamt weiter abgemildert werden. Die Geschäftsführung geht davon aus, dass bis Ende 2011 in dem Segment kleiner TEU 4.000 aufgrund der vorhandenen Überkapazitäten in den Containerschiffsmärkten ein entsprechend anhaltender Druck auf die Charterraten erhalten bleibt.

III. Branchenposition und Flottenentwicklung des Konzerns

Die Reedereigruppe Claus-Peter Offen gehört am Chartermarkt für Containerschiffs-tonnage zu den bedeutendsten Anbietern weltweit. Der Konzern verfügt einschließlich der Neubaukontrakte derzeit über Containerschiffe in der Größe von 1.800 TEU bis 14.000 TEU. Per 31. Dezember 2009 umfasste die Flotte des Konzerns insgesamt 86 Schiffe mit rund 380.300 TEU Stellplatzkapazität resp. 4.882.810 tdw. Diese Schiffe werden im Rahmen von Ein-Schiffs-Gesellschaften in der Rechtsform der GmbH & Co. KG geführt.

Im Jahr 2009 wurden 12 Containerschiffe (59.710 TEU) für die Flotte des Konzerns in Fahrt gesetzt. Ferner wurden per Memorandum of Agreement (MoA) vom 1. Juli 2010 5 Schiffe des Konzerns mit jeweils 2.506 TEU (Santa A-Klasse) veräußert. Des Weiteren ist es geplant, weitere 5 Schiffe des Konzerns mit einer Stellkapazität von je 3.430 TEU zu veräußern. Bis Ende Juni 2010 wurden bereits 2 Containerschiffe à 14.000 TEU abgeliefert. In der Zeit zwischen 2010 und 2011 werden nach dem aktuellen Stand der Planung weitere 3 Containerschiffe (insgesamt 42.000 TEU) übernommen. Die Flotte des Konzerns wird dadurch bis Ende 2011 auf insgesamt 81 Containerschiffe mit rund 421.000 TEU anwachsen. Zudem werden im Jahr 2010 neben dem bereits abgelieferten Massengutschiff noch 3 weitere (insgesamt 720.000 tdw) für den Konzern in Fahrt gesetzt.

Die Reederei hält darüber hinaus Beteiligungen an weiteren Ein-Schiffs-Gesellschaften mit 22 Containerschiffen (128.180 TEU) und 16 Produkten- bzw. Chemikalientankern (704.240 tdw). Hiervon werden 12 Containerschiffe und sieben Tankschiffe in den Jahren 2010 bis 2011 abgeliefert.

Per MoA vom 5. März 2010 wurden 3 der bereederten Containerschiffe (insgesamt 5.358 TEU), die in Beteiligungen gehalten sind, veräußert.

Insgesamt wird die Flotte der Reedereigruppe aufgrund der bislang getätigten Bestellungen bis 2011 auf 103 Containerschiffe (548.827 TEU), 16 Produkten- bzw. Chemikalientanker (704.240 tdw) und 4 Massengutfrachter (720.000 tdw) anwachsen.

IV. Einsatz der Schiffe

Die wirtschaftliche Situation der Reedereigruppe ist von der Beschäftigung der Schiffe abhängig. Der überwiegende Teil der Flotte ist an Charteradressen guter Bonität langfristig verchartert. Die übrigen Schiffe der Flotte werden auf den Spotmärkten verchartert und können typischerweise Charterverträge von einem bis zu zwei Jahren Laufzeit (plus Optionsperioden) erzielen. Aufgrund des schwierigen Marktumfeldes in 2009 erfolgten die Neuabschlüsse auf einem zum Teil nicht vollständig auskömmlichen Ratenniveau. Durch die zwischenzeitlich eingetretene Stimmungsaufhellung auf den Märkten konnten seit Anfang des Jahres bis Ende Juni 2010 insbesondere im Segment größer 4.000 TEU Charterabschlüsse auf einem auskömmlichen Niveau geschlossen werden.

Die Containerflotte des Konzerns (inkl. Neubauten und exkl. der Schiffe der Santa A- und Santa C-Klasse) ist wie folgt beschäftigt (per 30. Juni 2010):

a) Langfristig	5 Jahre +	21 Schiffe / 206.796 TEU	49,2 %
b) Mittelfristig	1 - 5 Jahre	34 Schiffe / 142.638 TEU	33,9 %
c) Kurzfristig	bis 1 Jahr	19 Schiffe / 56.605 TEU	13,5 %
d) aufliegend		7 Schiffe / 14.600 TEU	3,5 %

21 Schiffe mit rund 207.000 TEU, also rund 49 % der Flotte nach TEU-Kapazität, sind bis mindestens 2015 und bis maximal 2023 verchartert. Damit hat die Flotte des Konzerns einen überwiegend langfristig ausgerichteten Beschäftigungshintergrund. 7 Schiffe liegen per 30. Juni 2010 auf. Die Geschäftsführung davon aus, dass diese zeitnah wieder verchartert werden können.

Wesentliche Charterer des Konzerns (inkl. Neubauten) sind:

1.	MSC	17 Schiffe	157.852 TEU	37,5 %
2.	Hamburg Süd	22 Schiffe	79.792 TEU	19,0 %
3.	CMA CGM	5 Schiffe	40.463 TEU	9,6 %
4.	CSAV	12 Schiffe	39.743 TEU	9,4 %
		56 Schiffe		75,5 %

Es werden folglich rund 66 % der Containerflotte des Konzerns (278.107 TEU) bei großen Linienreedereien der Welt eingesetzt. Alle Neubauten des Konzerns treten nach Ablieferung langfristige Zeitchartern bei MSC an.

Die vier Massengutfrachter, die für den Konzern in Dienst gestellt werden, sind bis mindestens 2020 an Hanjin bzw. Shagan Shipping verchartert.

Insgesamt sind von den von der Reedereigruppe Offen bereederten Schiffen (inkl. Neubauten) aktuell rund 58 % der Flotte nach TEU-Kapazität bis mindestens 2015 und bis maximal 2023 verchartert. Damit hat auch die Flotte der Reedereigruppe einen überwiegend langfristig ausgerichteten Beschäftigungshintergrund. Von den Schiffen, an denen die Reederei Beteiligungen hält, liegen per 30. Juni 2010 zwei auf. Die Geschäftsführung erwartet, die aufliegenden Schiffe kurzfristig wieder zu verchartern.

V. Finanzierung

Die Schiffe werden jeweils von Ein-Schiffs-Gesellschaften in der Rechtsform der GmbH & Co. KG betrieben. In der Vergangenheit wurde das Eigenkapital für die Neubauprojekte am Kapitalmarkt durch Emissionshäuser im Bereich geschlossener Schiffsfonds platziert. Aufgrund der momentanen Marktsituation ist eine Einwerbung nicht möglich.

Die Finanzierung der fahrenden Fonds-Schiffe erfolgte im Regelfall mit einer Eigenkapitalquote von rund 40 % bei einer Laufzeit der Schiffshypothekendarlehen von grundsätzlich 12 Jahren. Für die neueren Schiffe wurde der Eigenkapitalanteil auf meist 30 % fixiert und Laufzeiten bei den Schiffskrediten von 14 bis 18 Jahren vereinbart. Bei reedereieigenen Schiffen wurden auch höhere Fremdfinanzierungen in Anspruch genommen.

Die Tilgung der aufgenommenen Darlehen erfolgte für die zu auskömmlichen Raten beschäftigten Schiffe in 2009 planmäßig. Aufgrund des niedrigen Charterniveaus wurden für einzelne Gesellschaften mit kurzfristigen oder endenden Charterverträgen Tilgungsaussetzungen beantragt. Die Zustimmung der finanzierenden Banken erfolgte zunächst mündlich mit Gremienvorbehalt. Auch für 2010 wurden Tilgungsaussetzungen beantragt, teilweise stehen die schriftlichen Genehmigungen hierfür aus.

Zurzeit wird ein Restrukturierungskonzept erarbeitet, das eine Finanzierung der abzunehmenden Schiffsneubauten durch die Werften und die beteiligten Banken vorsieht. Mit Hilfe der Vertragspartner konnten Finanzierungslücken in Wesentlichen geschlossen werden, so dass die Finanzierung des Neubauprogramms grundsätzlich geordnet ist. Die Endfinanzierung von zwei Neubauten ist noch zu ordnen.

Zur Finanzierung weiterer gesellschaftsvertraglich geschuldeten Einlageverpflichtungen wurde am 30. Dezember 2009 ein Darlehen der Commerzbank AG aufgenommen. Das Darlehen war zunächst bis zum 30. April 2010 zurückzuführen und wurde danach zunächst kurzfristig verlängert.

Für die Finanzierung des geplanten Wachstums und zur Sicherung der bestehenden Flotte hat die Reederei langfristige Werftdarlehen über TUSD 57.500 ausgehandelt. Die Freigabe der beteiligten Bank für die Auszahlung der ersten Tranche in Höhe von TUSD 28.750 steht noch aus.

Außerdem wurden im Geschäftsjahr 2009 Werftdarlehen in Höhe von insgesamt TUSD 24.120 in Anspruch genommen, deren Laufzeit zunächst bis 2010 vereinbart war. Diese wurden teilweise zurückgeführt, die verbleibenden Beträge sollen langfristig in Anspruch genommen werden.

Die Finanzlage des Konzerns ist in der beigefügten Konzernkapitalflussrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2009 dargestellt.

VI. Personalbereich

Die Akquisition qualifizierten Land- und Seepersonals sowie die kontinuierliche Aus- und Weiterbildung ist ein wesentlicher Bestandteil zur Sicherung des laufenden Geschäftsbetriebes der Reedereigruppe. Im Zusammenhang mit dem Ausbau der Flotte ist es erforderlich, den See- und Landmitarbeiterstamm weiter auszubauen.

In der Verwaltung der Reedereigruppe Claus-Peter Offen betrug die Mitarbeiterzahl per Ende Dezember 2009 126 Personen (Containerreederei 110). Diese Zahl dürfte bis 2011 weiter anwachsen. An Bord der Schiffe waren im Jahresdurchschnitt 2009 rund 3.100 Mitarbeiter beschäftigt.

Bis zum Jahr 2011 wird ein Ausbau des Schiffspersonals auf rund 4.000 Mitarbeiter, davon ca. 1.000 Kapitäne, nautische und technische Offiziere, erfolgen.

Zur Sicherung des Offiziersnachwuchses unternimmt die Reederei eine Reihe von Ausbildungsmaßnahmen. So werden laufend rund 80 Anstellungsverhältnisse mit deutschen Schiffsmechaniker-Auszubildenden, nautischen und technischen Offiziersanwärtern und Praxissemesterstudenten unterhalten, um diese nach Abschluss ihrer Ausbildung in der Reederei fest anzustellen. In Polen wird der Offiziersnachwuchs durch ein mehrjährig angelegtes Kadettenprogramm gefördert und damit mittelfristig an die Reederei gebunden. Ein ähnliches Programm wurde auf den Philippinen initiiert, so dass in einigen Jahren Leitungspositionen vermehrt auch aus diesem Land besetzt werden können.

VII. Geschäftsergebnis

Das Konzernergebnis hat sich gegenüber dem Vorjahr um TEUR 50.997 auf TEUR 28.010 verbessert, insbesondere konnte das Konzerbetriebsergebnis aus Schiffsbetrieb auch wegen der Flottenerweiterung um TEUR 45.460 auf TEUR 298.675 verbessert werden (17,95 %). Nach Abzug der Abschreibungen auf Sachanlagen von TEUR 173.018 (Vj. TEUR 172.429) verbleibt ein Überschuss von TEUR 125.657 (Vj. TEUR 80.786). Zur weiteren Erläuterungen der Entwicklung des Geschäftsergebnisses verweisen wir auf unsere Ausführungen zur Ertragslage.

B. LAGE DES KONZERNS

I. Vermögenslage

Das Anlagevermögen betrifft im Wesentlichen die von den einzelnen Tochterunternehmen betriebenen Seeschiffe sowie die für Neubauten geleisteten Anzahlungen. Die Entwicklung des Anlagevermögens ist im Anhang dargestellt. Die Zugänge betreffen insbesondere die Anschaffungskosten der in 2009 abgelieferten reedereieigenen Schiffsneubauten.

Wesentliche Zugänge im Umlaufvermögen waren im Geschäftsjahr 2009 aus den Anzahlungen bestehender bzw. weiterer Schiffsneubauten an die Werften zu verzeichnen (TEUR 280.719). Die bis zu ihrer Ablieferung der Schiffe an die Werft geleisteten Anzahlungen werden bis zur Veräußerung beim Umlaufvermögen ausgewiesen.

Darüber hinaus haben sich die Kassenbestände und Guthaben bei Kreditinstituten auf TEUR 99.275 gegenüber TEUR 62.073 im Vorjahr erhöht.

Die Entwicklung des Eigenkapitals ist in einer gesonderten Anlage dargestellt.

Die langfristigen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten haben sich im Geschäftsjahr 2009 insgesamt auf TEUR 3.095.710 erhöht. Dabei wurden zur Finanzierung von Schiffsneubauten TEUR 431.744 aufgenommen. Bereits in Vorjahren aufgenommene Darlehen wurden mit TEUR 160.444 getilgt.

Für die in Fremdwährungen valutierenden Darlehen waren im Vorjahr aufgrund des Vorsichtsprinzips Kursanpassungen in Höhe von insgesamt TEUR 182.373 vorgenommen worden, von denen in 2009 wegen der Kursentwicklung zum Bilanzstichtag TEUR 45.744 ertragswirksam aufgelöst werden konnten. Kursbedingt wurden Darlehen in Höhe von TEUR 2.500 wertangepasst. Der sich aus dieser buchmäßigen Anpassung ergebende Ertrag bzw. Aufwand ist nicht liquiditätswirksam.

II. Ertragslage

					Ver-
					änderung
	2008		2009		2008/2009
	TEUR	%	TEUR	%	TEUR
Umsatzerlöse	431.906	100,0	460.724	100,0	28.818
Schiffsreisekosten,
Kommissionen	-9.059	-2,1	-11.842	-2,5	-2.783
Nettoerlöse	422.847	97,9	448.882	97,5	26.035
Sonstige Erträge und
Aufwendungen	6.710	1,6	10.887	2,4	4.177
Betriebskosten	-142.933	-33,1	-141.219	-30,7	1.714
Sonstige betriebliche
Aufwendungen	-33.409	-7,7	-19.875	-4,3	13.534
Konzernbetriebsergebnis	253.215	58,7	298.675	64,9	45.460
(Schiffsbetrieb)
Schiffsverkäufe	91	0,0	0	0,0	-91
Finanzergebnis	-22.484	-5,2	-80.631	-17,5	-58.147
Betriebsergebnis	230.822	53,5	218.044	47,4	-12.778
Liquiditätsneutrale Posten
und Gründungskosten	-410.517	-95,0	-148.377	-32,2	262.140
Jahresergebnis	-179.695	-41,5	69.667	15,2	249.362
Ergebnisanteile
andere Gesellschafter	156.708	36,3	-41.657	-9,0	-198.365
Konzernergebnis	-22.987	-5,2	28.010	6,2	50.997

Die Umsätze aus Schiffsbetrieb resultieren aus Chartererlösen (TEUR 458.460) sowie korrespondierenden Ergebnissen aus Devisentermingeschäften (TEUR 180), Erträgen aus der Bereederung (TEUR 1.461) und der Projektierung von Neubaugesellschaften (TEUR 623).

Im Laufe des Jahres 2009 wurden zwölf Schiffsneubauten abgeliefert, sodass im Vorjahresvergleich trotz des Aufliegens mehrerer Schiffe höhere USD-Chartereinnahmen erzielt werden konnten. Auch der im Jahresverlauf deutlich gesunkene USD-Kurs trug positiv zur Entwicklung der Umsatzerlöse bei.

Die Schiffsbetriebskosten und Verwaltungskosten waren im Vorjahresvergleich annähernd konstant, die Steuern liegen mit TEUR 5.064 deutlich unter dem Vorjahresniveau, da in 2008 einmalig wesentliche Rückstellungen für Gewerbesteuer gebildet wurden.

Aus diesem Grund ist das Konzernbetriebsergebnis aus Schiffsbetrieb im Vorjahresvergleich auf TEUR 298.675 gestiegen (TEUR 253.215 im Vorjahr). Erträge aus Schiffsverkäufen wurden nicht erzielt (Vj. TEUR 91).

Das Finanzergebnis ist im Vorjahresvergleich im Wesentlichen aufgrund gestiegenen Zinsaufwandes für Hypotheken sowie eines negativen Ergebnisses aus laufenden Kursdifferenzen um TEUR 58.147 auf TEUR -80.631 gesunken.

Die bei den liquiditätsneutralen Posten ausgewiesenen Abschreibungen auf Sachanlagen (TEUR 173.018) haben sich wegen des höheren Abschreibungsvolumens aufgrund der abgelieferten Schiffsneubauten im Vergleich zum Vorjahr erhöht, kompensierend wirkt die Berücksichtigung von EUR 180,00 Schrottwert je Tonne.

Unter Berücksichtigung von liquiditätsneutralen Posten und Gründungskosten sowie des Ergebnisanteils der anderen Gesellschafter ergibt sich für 2009 ein Konzernergebnis von TEUR 28.010 (Vj. TEUR -22.987).

III. Finanzlage

Die Finanzlage des Konzerns für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2009 ist in der beigefügten Konzernkapitalflussrechnung dargestellt.

Zum Bilanzstichtag ergibt sich gemäß der als Anlage beigefügten Kapitalflussrechung ein Finanzmittelfonds in Höhe von TEUR 85.579.

Der Konzern hat im Geschäftsjahr 2009 unter Berücksichtigung der vereinbarten Tilgungsaussetzungen im Wesentlichen die finanziellen Verpflichtungen nach Kapitaldienst innerhalb der Fälligkeit erfüllt. Die Tilgungen erfolgten bis auf die vereinbarten Tilgungsaussetzungen entsprechend der Tilgungspläne. Abweichungen gegenüber der Planung resultieren hierbei aus einem festeren Kurs des JPY und des USD.

Für die Tilgung der aufgenommenen Darlehen wurden bei einzelnen Darlehen in 2009 aufgrund des niedrigen Charterniveaus teilweise Tilgungsaussetzungen beantragt. Die Zustimmung der finanzierenden Banken erfolgte zunächst mündlich mit Gremienvorbehalt.

Der Liquiditätsbedarf der Neubauten sowie für Beteiligungen konnte im Wesentlichen über Sellers Credits mit einer Laufzeit von vier bis fünfzehn Jahren geordnet werden, teilweise steht die Mittelfreigabe durch die beteiligten Banken noch aus. Für zwei Beteiligungsgesellschaften ist die Finanzierung noch zu ordnen.

Für die Finanzierung des geplanten Wachstums und zur Sicherung der bestehenden Konzernflotte ist mit einer Werft ein Werftdarlehen (TUSD 57.500) ausgehandelt worden. Die Mittelfreigabe für die erste Tranche in Höhe von TUSD 28.750 der beteiligten Bank steht noch aus.

Durch den Einsatz von Zinsswaps und Währungsgeschäften werden die Zinssätze und der Kapitaldienst der Schiffshypothekendarlehen größtenteils gegen Zinssteigerungen und Währungsschwankungen gesichert.

IV. Gesamtaussage

Die wirtschaftliche Lage des Konzerns war in Bezug auf die Chartereinnahmen für das Geschäftsjahr 2009 trotz des schwierigen Marktumfeldes durch die bestehenden überwiegend langfristigen Charterverträge mit Linienreedereien guter Bonität und unterstützt durch die Vergrößerung der Flotte relativ sicher.

Der Liquiditätsbedarf der Neubauten und der fahrenden Flotte konnte im Wesentlichen geordnet werden.

Aufgrund der derzeit nicht erfolgreichen Einwerbung des erforderlichen Kapitals und aufgrund der dargestellten Marktsituation benötigen einzelne Konzerngesellschaften im Segment kleiner 4.000 TEU aktuell Genehmigungen für Tilgungsaussetzungen sowie Darlehen zur Zwischenfinanzierung, um den Fortbestand aller Gesellschaften sicherzustellen.

C. WESENTLICHE RISIKEN DER KÜNFTIGEN ENTWICKLUNG

Risikomanagementziele und -methoden

Das Risikomanagementsystem der Reederei zur Früherkennung und zur Vermeidung von Risiken ist Bestandteil der Geschäfts-, Planungs- und Kontrollprozesse. Dieses wird den Anforderungen entsprechend stetig weiterentwickelt. Ziel des Risikomanagements ist es, unter effektiver Nutzung der bestehenden Chancen mögliche Risiken zu vermeiden und bestehende Risiken zu kontrollieren. Hierfür wurden Regelungen getroffen und Kontrollsysteme eingerichtet.

Ausgehend von der jährlich überarbeiteten strategischen Planung erfolgt eine kurz- und mittelfristige Planung für die Reedereigruppe, die laufend aktualisiert wird. Ein systematisches Controlling sämtlicher Geschäftsbereiche wurde implementiert; dieses wird kontinuierlich ausgebaut. Das Risikomanagement wird vervollständigt durch ein Reporting an die Geschäftsführung. Auf Ebene der Geschäftsleitung werden potenzielle Risiken und risikobehaftete Entwicklungen analysiert und zielgerichtet Schritte zu ihrer Begrenzung und Bewältigung eingeleitet.

Marktrisiken

Die Umsätze des Konzerns sind abhängig von der Höhe der Chartereinnahmen der Schiffe. Wenngleich die überwiegende Anzahl der Schiffe langfristig verchartert ist, besteht das Risiko, dass bei den auslaufenden Charterverträgen kurzfristig keine neuen Verträge zu auskömmlichen Raten zu schließen sind. Daneben besteht das Risiko, dass für die zurzeit neun aufliegenden Schiffe der Reedereigruppe Offen kurz- bis mittelfristig keine Charterverträge geschlossen werden und Liquiditätszuflüsse nicht wie erwartet erzielt werden können.

Weiterhin besteht das Risiko, dass insbesondere Terroranschläge oder Kriege politische oder ökonomische Unsicherheiten verursachen, welche die Weltwirtschaft und die Containerschifffahrt erheblich beeinträchtigen. Ferner würde ein weiterer Abschwung der Schifffahrtsmärkte die Einnahmen des Konzerns negativ beeinflussen. Darüber hinaus besteht das Risiko, dass Charterer ihren Verpflichtungen nicht oder nicht in voller Höhe nachkommen können. Insoweit besteht das Risiko geringerer Einnahmen.

Zur Verminderung der Risiken, die sich aus den Schwankungen der Frachtmärkte ergeben, werden Charterabschlüsse mit unterschiedlichen Laufzeiten geschlossen mit Linienreedereien guter Bonität, die Einnahmen typgleicher Schiffe teilweise gepoolt oder Schiffe in Flottenfonds betrieben.

Die Reederei hat nach Übergabe eines Neubaus in 2010 aktuell noch 11 Schiffe, die für den Verkauf bestimmt sind, in den Büchern. Hierfür besteht weiterhin das Risiko, dass die Erwerber die Schiffe nicht abnehmen können.

Währungs- und finanzwirtschaftliche Risiken

Die Einnahmesituation des Konzerns ist ferner geprägt durch Währungsrisiken insbesondere im Bereich der Haupteinnahmewährung US-Dollar. Kursbewegungen des Japanischen Yen (JPY) und des Schweizer Frankens (CHF) wirken sich als wesentliche Darlehenswährungen beim Kapitaldienst der Konzerngesellschaften aus. Zur Einschränkung der Risiken aus Währungszinsschwankungen werden teilweise Devisentermingeschäfte und Zins- und Währungsswaps eingesetzt, wenngleich diese Risiken nicht vollständig vermieden werden können.

Für die in JPY und CHF finanzierten Schiffe bestehen von Seiten der finanzierenden Institute Ansprüche auf Sondertilgungen und Verpfändung von Bardepots sowie die Gewähr zusätzlicher Sicherheiten im Zusammenhang mit dem Überschreiten der 105 %-Klausel. Diese wird wechselkursbedingt für wesentliche Darlehen überschritten.

Für den Fall, dass die finanzierenden Banken ihre Ansprüche (Sondertilgungen, Einrichtung von Bardepots mit Verpfändung) aus den von der Reederei gewährten Sicherheiten - auch für die so genannte 105 %-Klausel - geltend machen, ist der Fortbestand des Konzerns ohne alternative stützende Maßnahmen gefährdet.

Das zurzeit mit den beteiligten Kreditinstituten erarbeitete Restrukturierungskonzept hat den Zweck eines Stillhalteabkommens (Standstill Agreement) mit einer Laufzeit bis Ende 2013, demgemäß diese die ihnen zustehenden Ansprüche aus Kreditverträgen, insbesondere aus der 105%-Klausel, nicht geltend machen.

Da eine Einwerbung des erforderlichen Kapitals für die als Fonds konzipierten Neubauten zurzeit nicht möglich ist, und aufgrund der dargestellten Marktsituation, benötigen die Reederei und einzelne Konzerngesellschaften aktuell Darlehen zur Zwischenfinanzierung, um den Fortbestand der Gesellschaften sicherzustellen.

Im Rahmen des Restrukturierungskonzeptes wurden die für das Neubauprogramm erforderlichen wesentlichen Darlehenzusagen bis auf zwei Schiffe, an denen die Reederei Beteiligungen hält, geordnet. Zu ordnen ist hierfür ein Volumen von rund TUSD 12.945, die noch in 2010 fällig werden. Bei den Finanzierungen sind in einzelnen Fällen höhere Finanzierungskosten nicht auszuschließen, die zu einer Reduzierung der Ertragsmöglichkeiten führen.

Im Rahmen des Restrukturierungskonzeptes der Reederei wurden zur Zwischenfinanzierung des geplanten organischen Wachstums und zur Sicherung der bestehenden Flotte Werftdarlehen in Höhe von TUSD 57.500 für zwei Schiffe mit einer Laufzeit bis 2015 ausgehandelt. Die Mittelfreigabe der beteiligten Bank für die erste Tranche in Höhe von TUSD 28.750 steht diesbezüglich aus.

Die Reederei hat im Zusammenhang mit dem Neubauprogramm von Beteiligungsgesellschaften Bürgschaften für Zwischenfinanzierungsdarlehen und Devisentermingeschäfte für diese Gesellschaften übernommen, die sich zum Konzernbilanzstichtag auf rund TEUR 195.726 belaufen. Die Schuldmitübernahmen und Kapitaldienstgarantien betragen TEUR 14.401. Außerdem wurden Eigenkapitalplatzierungsgarantien erteilt, die sich zum 31. Dezember 2009 auf rund TEUR 29.453 belaufen. Diesbezüglich besteht das Risiko, dass die Reederei aufgrund fehlender Einwerbung in Anspruch genommen wird und dass sie die weiteren Sicherheiten erfüllen muss.

Die Reederei hat für einzelne Beteiligungsgesellschaften Währungsgarantien (JPY) übernommen mit einer Laufzeit bis 2024. Danach übernimmt sie aus den JPY-Kapitaldiensten Kursnachteile und erhält Kursvorteile, die im Rahmen der Darlehenstilgungen bei Abweichung von einer vertraglich definierten Bandbreite entstehen. Zurzeit erfolgt diesbezüglich noch keine Leistung, da die Endfinanzierungen noch nicht in Anspruch genommen werden. Über die gesamte Laufzeit der Vereinbarungen erwarten wir aus den getroffenen Vereinbarungen einen Überschuss.

Personalrisiken

Der Konzern begegnet dem gestiegenen Personalbedarf durch kontinuierlichen, bedarfsgerechten Ausbau des Personalbestandes, Personalentwicklung und -ausbildung sowie langfristige Bindung der Leistungsträger an das Unternehmen. Vor dem Hintergrund eines steigenden Wettbewerbs um qualifizierte Kapitäne, Nautische Offiziere und Ingenieure gibt es keine Gewähr dafür, dass der Bedarf stets gedeckt werden kann.

Sonstige Risiken

Um möglichen Risiken aus den vielfältigen steuerlichen, umweltrechtlichen und sonstigen Regelungen und Gesetzen zu begegnen, wird auf die strikte Einhaltung von Gesetzen und Vorschriften sowie auf eine umfassende rechtliche Beratung geachtet. Für den Konzern wurden Versicherungsprogramme abgeschlossen. Der Umfang des Versicherungsschutzes wird regelmäßig überprüft und bei Bedarf angepasst.

Mit CMA CGM wurde ein Arbitrageverfahren über die Bestreitung der Übertragung von bis zu drei Bauverträgen (jeweils 12.600 TEU) begonnen. Die Geschäftsführung erwartet für die Reederei ein positives Ergebnis. Die Konzerngesellschaften haben bislang auf den Baupreis Anzahlungen an die Werft in Höhe von insgesamt rund TUSD 50.550, d.h. 10 % des gesamten Werftpreises geleistet.

Derzeit liegen neben den berichteten keine weiteren wesentlichen oder bestandsgefährdenden Rechtsstreitigkeiten oder Geltendmachung von Schadensersatzansprüchen vor.

D. PROGNOSE

Insgesamt lagen Ende des Jahres 2009 17 Schiffe der Reedereigruppe auf, wovon mittlerweile 3 Schiffe Anfang März 2010 bzw. 5 Schiffe Anfang Juli 2010 verkauft wurden. Aufgrund der Erholung des Marktes geht die Geschäftsführung davon aus, dass die restlichen neun aufliegenden Gesellschaften kurzfristig wieder verchartert werden können. Insgesamt werden die erzielbaren Charterraten 2010 nach Einschätzung der Geschäftsleitung für die im Spotmarkt neu zu vercharternden Containerschiffe noch nicht vollständig wieder auskömmlich sein, so dass in solchen Fällen die Tilgungen auf das Schiffshypothekendarlehen nicht in voller Höhe geleistet werden können.

Für den Konzern beläuft sich das Betriebsergebnis aus Schiffsbetrieb für 2010 auf voraussichtlich rd. TEUR 265.000, das Jahresergebnis des Konzerns einschließlich der Anteile der Fremdgesellschafter beläuft sich auf rd. -TEUR 40.000. Für das Jahr 2011 erwarten wir für den Konzern ein Betriebsergebnis aus Schiffsbetrieb von rd. TEUR 353.000, das Jahresergebnis einschließlich der Anteile der Fremdgesellschafter beträgt nach unseren Erwartungen rd. TEUR 40.000.

Die Umsätze aus Schiffsbetrieb betragen nach unseren Prognosen TEUR 430.000 für 2010 und TEUR 527.000 für 2011, wobei ein USD-Kurs von 1,35 je EUR angenommen wurde. Die Schiffsbetriebskosten werden in Höhe von TEUR 152.000 für 2010 und TEUR 173.000 erwartet, wobei mit Kostensteigerungen von 3% kalkuliert wurde.

Für das Jahr 2010 erwartet die Geschäftsleitung eine schrittweise Erholung der Nachfrage insbesondere im Segment kleiner TEU 4.000 und sich in der Konsequenz verbessernde Ratenverhältnisse.

E. VORGÄNGE VON BESONDERER BEDEUTUNG NACH DEM SCHLUSS DES GESCHÄFTSJAHRES

Im Geschäftsjahr 2010 erfolgte bisher die planmäßige Ablieferung von 2 weiteren Containerschiffen mit einer Stellplatzkapazität von 14.000 TEU, eines Bulkers mit 180.000 tdw sowie die planmäßige Übergabe eines zum Weiterverkauf bestimmten Schiffsneubaus.

Im Jahr 2009 wurde ein Restrukturierungsprogramm begonnen zur Sicherung der Finanzierung des Neubauprogramms und der fahrenden Flotte. Das Konzept ist zurzeit noch nicht umgesetzt.

Anfang 2010 sind 3 Schiffe von Gesellschaften, an denen die Reederei beteiligt ist, verkauft worden. Ferner wurden per MoA vom 1. Juli 2010 5 2.500 TEU Schiffe (Santa A-Klasse, Übergabe 2. Juli bis 16. August 2010) des Konzerns veräußert.

Weitere Vorgänge von besonderer Bedeutung, die nach dem Abschlussstichtag eingetreten sind und einen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des abgelaufenen Geschäftsjahres hätten, sind nicht bekannt.

Hamburg, 2. Juli 2010

gez. Claus-Peter Offen		gez. Claus Oliver Offen
- Geschäftsführer-		- Geschäftsführer-
gez. Jan Hendrik Offen		gez. Andreas Baron von der Recke
- Geschäftsführer-		- Geschäftsführer-

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES ABSCHLUSSPRÜFERS

Wir haben den von der Reederei Claus-Peter Offen (GmbH & Co.) KG aufgestellten Konzernabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung, Anhang, Kapitalflussrechnung und Eigenkapitalspiegel - und den Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2009 geprüft. Die Aufstellung von Konzernabschluss und Konzernlagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrages liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Konzernabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Konzernabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Konzernlagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld des Konzerns sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben im Konzernabschluss und Konzernlagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der Jahresabschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen, der Abgrenzung des Konsolidierungskreises, der angewandten Bilanzierungs- und Konsolidierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichtes. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Konzernabschluss den gesetzlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrages und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns. Der Konzernlagebericht steht in Einklang mit dem Konzernabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Ohne diese Beurteilung einzuschränken, weisen wir auf die Ausführungen der gesetzlichen Vertreter im Konzernanhang (Anlage III, Abschnitt IV) sowie im Konzernlagebericht (Anlage VI, Abschnitt C) hin. Die Geschäftsführung ist bei der Aufstellung des Konzernabschlusses von der Unternehmensfortführung nach § 252 Abs. 1 Nr. 2 HGB (Going Concern) ausgegangen. Diese Annahme ist nur aufrechtzuerhalten, wenn die den Konzern finanzierenden Kreditinstitute ihre Ansprüche im Zusammenhang mit den gewährten Darlehenssicherheiten nicht geltend machen oder das zurzeit erarbeitete Stillhalteabkommen zwischen dem Mutterunternehmen und den finanzierenden Kreditinstituten geschlossen wird oder andere Maßnahmen zur Absicherung der gewährten Darlehenssicherheiten getroffen werden können. Der Fortbestand der Reederei sowie einzelner Konzerngesellschaften ist außerdem gefährdet, wenn die zur Stützung der fahrenden Flotte erforderlichen finanziellen Mittel nicht bereitgestellt werden.

Hamburg, den 10. August 2010

TPW Todt & Partner KG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
gez. Thomas Mattheis		gez. Ina Peters
- Wirtschaftsprüfer -		- Wirtschaftsprüferin -