CPC Unternehmensmanagement Aktiengesellschaft

Frankfurt am Main

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2016 bis zum 31.12.2016

Lagebericht

Geschäft und Rahmenbedingungen

Die Gesellschaft

Die CPC Unternehmensmanagement AG (CPC AG) ist eine nicht-börsennotierte Aktiengesellschaft. Das Grundkapital der Gesellschaft beträgt EUR 51.129,19 und ist eingeteilt in 10.000 Stückaktien. Davon hält die CPC AG Aktionärsgesellschaft bürgerlichen Rechts (CPC GbR), Frankfurt a. M., 8.266 Aktien (82,66% des Grundkapitals) und die Aktionärin CPC Societas GmbH, Frankfurt a. M., 1.734 Aktien (17,34% des Grundkapitals).

Anders als in den meisten partnergeführten Beratungen wird den Mitarbeitern in der CPC AG bei positiver Prognose bereits ab der Stufe Senior Consultant angeboten, sich über die CPC GbR an der CPC AG zu beteiligen. Die Beteiligungshöhe ist dabei abhängig vom jeweiligen Entwicklungsstand des Mitarbeiters und folgt dem Prinzip, dass ein höherer Entwicklungsstand auch mehr Mitsprache bedeutet. Das Beteiligungsmodell der CPC AG soll auch einen frühzeitigen Generationenübergang sicherstellen und damit etwaigen Nachfolgeproblematiken vorbeugen.

Das Geschäft

Die CPC AG hat sich hinsichtlich ihrer Leistungen auf das Thema "Change Management" spezialisiert und bedient sich dabei den zugrundeliegenden Kernkompetenzen "People", "Projects" und "Organization". Im Gegensatz zu anderen Beratungen verfolgt die CPC AG einen branchenübergreifenden Ansatz mit interdisziplinärer Schnittstellenkompetenz. D.h. die CPC AG ist nicht auf eine bestimmte Branche (z.B. Finanzdienstleistungen) oder einen bestimmten Unternehmensbereich (z.B. Personalabteilung) festgelegt, sondern agiert überall dort, wo sich Organisationen und Unternehmen verändern müssen oder wollen. Dabei folgt die CPC AG dem Prinzip "follow the customer", weswegen sie sie für ihre Kunden weltweite Einsätze wahrnimmt.

Zusammengenommen ermöglicht diese Aufstellung der CPC AG einerseits operativen Spielraum und Flexibilität im Business, andererseits den Kunden Best Practice Ergebnisse sowie branchen-, länder- und bereichsübergreifende Lösungskompetenz.

Die CPC AG bietet ihre Leistungen in Form von Projekten vorrangig auf Basis von Festpreisen oder Tagessätzen an.

Die Organisationsstruktur

Die vertikale Organisationsstruktur der CPC AG ergibt sich aus den verschiedenen Erfahrungsstufen der Mitarbeiter (Partner, Senior Manager, Manager, Senior Consultant, Consultant, Assistenten und Praktikanten). Die externe horizontale Struktur ist aus den Kundenaktivitäten abgeleitet und in Accounts bzw. Kundenkontexten gebündelt. Die interne horizontale Struktur gliedert sich entlang der Unternehmensfunktionen "Vertrieb & Marketing", "Unternehmensentwicklung", "International", "Personal", "Finanzen" und "Organisation".

Generell ist die CPC AG agil und netzwerkartig um Themen und Projekte organisiert. Die Mitarbeiter sind dabei - von wenigen Ausnahmen abgesehen - nicht einer festen Stelle zugeordnet, sondern stehen als Ressourcenpool für verschiedene Themen, Projekte und Einsätze zur Verfügung.

Zur Planung und Steuerung dieser Themen, Projekte und Einsätze verfügt die CPC AG neben den für eine Aktiengesellschaft vorgeschriebenen Gremien und Mechanismen über eine Board- und Führungsstruktur, die ebenjenes flexibles und agiles Handeln ermöglichen. So findet im "OPS-Board" die übergreifende operative Planung und Steuerung des unterjährigen Geschäfts (Ressourcen, Kosten, Order Entry, Aufträge, Chancen, Risiken, etc.) auf Basis der strategischen Leitlinien statt, während im "STRAT Board" ebenjene Leitlinien für einen 3-7 Jahreszeitraum festgelegt werden. Die Accounts sind wiederum für das tägliche Geschäft und den die Kundenprojekte verantwortlich.

Die Beteiligungen

Die CPC AG hält an folgenden Gesellschaften Beteiligungen zu den angegebenen Prozentwerten:

•	Human eSource GmbH, Augsburg (100%)
•	CPC Services GmbH, Augsburg (100%)
•	CPC Consulting Asia Ltd., Hong Kong (100%)
•	CPC Yönetim Danismanlik Ltd. Sirteki, Istanbul (51%)

Die CPC Consulting Asia Ltd., Hong Kong, hält an der folgenden Gesellschaft eine Beteiligung zu den angegebenen Prozentwerten:

•	CPC Consulting (Beijing) Ltd., Peking (100%)

Die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen

Der Aufschwung in Deutschland und im Euro-Raum setzt sich fort. Für Deutschland rechnet der Sachverständigenrat mit Zuwachsraten des realen Bruttoinlandsprodukts (BIP) von 1,9 % im Jahr 2016 und 1,3 % im Jahr 2017. Der prognostizierte Rückgang der Zuwachsrate ist vor allem auf einen Kalendereffekt zurückzuführen. Die zugrunde liegende Wachstumsdynamik bleibt im Wesentlichen erhalten.1

Die Weltwirtschaft wächst ebenfalls moderat. Die weitere Entwicklung ist jedoch zahlreichen Risiken ausgesetzt. Hierzu zählen geopolitische Risiken und die politische Unsicherheit in Europa. Hinzu kommen mögliche Turbulenzen auf den internationalen Finanzmärkten und der schwierige Transformationsprozess in China.2

Geschäftsverlauf und Lage der Gesellschaft

Der Geschäftsverlauf

Das Geschäftsjahr 2016 war geprägt von folgenden Punkten:

•

Die Fokussierung auf das Themengebiet "Change Management" hat weiter an Fahrt gewonnen. Hierzu wurden verschiedenen Maßnahmen und Investitionen initiiert, die sich in den Feldern Positionierung als Top Change Management Company, Personalentwicklung und Entwicklung einer eigenen Change Management Methodik niedergeschlagen haben. Als Auswirkung daraus haben die Anfragen nach Change Management Beratungsleistungen von potentiellen Neukunden in 2016 weiterhin zugenommen. Ebenso konnten mit Change Management Beratungsprodukten wichtige Preise gewonnen werden, die belegen, dass die Change Management Leistungen der CPC AG zu den TOP-Produkten des Beratungsmarktes gehören.

•

Die internationale Professionalisierung hat weiter zugenommen. Neben dem weiteren Ausbau der Auslandstöchter in China, Hongkong und der Türkei wurde zudem eine nicht-selbständige Niederlassung in Korea gegründet.

Durch verschiedene externe Einflüsse verläuft die Entwicklung der Auslandstöchter allerdings nicht geradlinig. So hat u.a. der Putschversuch in der Türkei Mitte 2016 die Geschäftsaussichten vorläufig deutlich eingetrübt.

•	Die Leistungen im Modell der Arbeitnehmerüberlassung wurden Ende 2016 bzw. werden in 2017 in eine eigens gegründete Gesellschaft ausgelagert (CPC Services GmbH), um den organisatorischen und gesetzlichen Rahmenbedingungen Rechnung zu tragen. Dieses betrifft insbesondere Projektmanagementleistungen und Themen, die eine enge und flexible Zusammenarbeit nötig machten und sich daher nur schwierig mit einem Werkvertrag abbilden lassen.
•	Der Wegfall eines Großkunden Mitte 2016 konnte durch aktives Neukundengeschäft überkompensiert werden.
•	Insgesamt hat sich in 2016 die Kundenstruktur deutlich verändert: weg von wenigen großen Accounts hin zu mehreren mittelgroßen und kleineren Kundenumfeldern.

Die Ertragslage

Der Gesamtleistung der CPC AG liegt mit 11.504 T€ um 3,0% unter dem des Vorjahres. Hauptgrund hierfür ist eine Verschiebung des Umsatzes in Richtung CPC Consulting (Beijing) Ltd.

Der Aufwand für bezogene Leistungen ist gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 24,7% gesunken. Im Gegenzug hat sich der Personalaufwand, mit 54% Anteil an der Gesamtleistung unser größter Aufwandsposten, um 99 T€ auf 6.223 T€ erhöht. Der sonstige betriebliche Aufwand ist gegenüber dem Vorjahr um 112 T€ auf 2.337 T€ gestiegen.

Der Jahresüberschuss der Gesellschaft beläuft sich in diesem Geschäftsjahr auf 1.186 T€ und ist gegenüber dem Vorjahr um 119 T€ gesunken.

Der Vorstand schlägt vor, 438 Tsd. Euro als Dividende auszuschütten und den Rest auf das Folgejahr vorzutragen.

Die Finanzlage

Der Cash-Flow sowie die Finanzmittel per 31.12.2016 sind in nachfolgender Tabelle dargestellt.

Cashflow und Finanzmittel per 31.12.2016 (in Tausend EUR)	kumuliert 2016	kumuliert 2015	Delta
Finanzmittel am Beginn der Periode	4.073	1.219	2.854
Cashflow lfd. Geschäftstätigkeit	-639	2.376	-3.015
Cashflow Finanzierung	-919	10	-929
Cashflow aus Investition	-500	468	-968
Zahlungswirksame Veränderungen	-2.058	-2.854	-4.912
Finanzmittel am Ende der Periode	2.015	4.073	-2.058

Die CPC AG konnte ihren finanziellen Verpflichtungen jederzeit nachkommen.

Grundlegende Finanzierungs-, Investitions- und Auszahlungsentscheidungen werden auf Basis des implementierten DEFCON-Modells, welches die Sicherung der Liquiditätsreichweite von bis zu 24 Monaten zum Ziel hat, getroffen. Ein weiteres Kriterium hierbei ist für uns eine solide Eigenkapitalquote. Im abgelaufenen Geschäftsjahr konnten wir unsere finanzielle Leistungskraft weiter stärken und erreichten eine Eigenkapitalquote von 32,2% (Vorjahr 25,9%).

Die CPC AG wird den Finanzbedarf für Investitionen und operatives Geschäft im neuen Geschäftsjahr aus dem laufenden operativen Cashflow finanzieren.

Die Vermögenslage

Die Bilanzsumme ist im Vergleich zum Vorjahr um 430 T€ von 9.935 T€ auf 9.505 T€ gesunken.

Zum Bilanzstichtag weist die CPC AG ein Eigenkapital in Höhe von 3.061 T€ auf.

Die Passivseite der Bilanz besteht zu 50,9% aus Rückstellungen. Am Bilanzstichtag entfielen 98,6% dieser Rückstellungen auf sonstigen Rückstellungen. Ein Teilbetrag in Höhe von rund 3.289 T€ betrifft Rückstellungen für Erfolgsbeteiligungen; deren Auszahlung hängt von der Vermögens- und Ertragslage ab. Halbjährlich wird mittels eines DEFCON-Modells die Liquiditätsreichweite der Gesellschaft ermittelt; diese ist Grundlage für eine halbjährliche Festlegung von Auszahlungsstichtag und -höhe.

Die immateriellen Vermögensgegenstände sind auf einen Wert von 9 T€ gesunken.

Der Buchwert des Sachanlagevermögens ist per Saldo um 55,3 T€ auf 150,6 T€ gesunken.

Die Forderungen aus Leistungen sind zum Bilanzstichtag um 1.474 T€ auf 5.316 T€ gestiegen.

Die Verbindlichkeiten sind insgesamt um 626 T€ auf 1.602 T€ gesunken.

Die CPC AG hat zum Bilanzstichtag Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten i.H.v. 768 T€.

Chancen- und Risikobericht

Die Prognose

Die deutsche Wirtschaft bleibt 2017 und voraussichtlich auch 2018 auf moderatem Wachstumskurs. Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) wuchs 2016 real um 1,9%. Es soll 2017 um 1,4% steigen.3

Der Umsatz der Consultingbranche ist 2016 um 7,4 Prozent auf 29,0 Milliarden Euro gestiegen. Auch für das Jahr 2017 erwartet die Branche ein Umsatzplus in Höhe von 8,3 Prozent.4

Im Dezember 2016 hat die CPC AG ihre Planung und Finanzziele für 2017 final festgelegt und betriebsintern kommuniziert. Die Finanzziele und Planzahlen sind unter Hinzuziehung der 3-Jahres-Planung erstellt und Bottom-up durch die Account- und Säulenverantwortlichen validiert worden. Dabei ist zu beachten, dass mit Beginn des Jahres 2017 das bisher in der CPC AG geführte Geschäft in der Vertragsform der Arbeitnehmerüberlassung aus der CPC AG herausgelöst und in der in 2016 neu gegründeten CPC Services GmbH fortgeführt wird. Unter Einbeziehung dieser fortgeführten Aktivitäten ist eine Umsatzsteigerung i.H.v. 4,8% auf 10,48 Mio. € geplant. Insofern planen wir auch mit einem leicht höheren Jahresüberschuss in 2017 gegenüber 2016.

Insgesamt befindet sich die CPC AG in robuster Verfassung und ist für 2017 gut aufgestellt. Die in den vergangenen Jahren erarbeitete Verbreiterung der Kundenbasis sowie die Positionierung als Top Change Management Beratung stellen eine solide Basis für die weitere geschäftliche Entwicklung dar. Die bereits Ende 2015 betriebsintern kommunizierte Vision 2020 hat das Zielbild geschärft und bietet für die gesamte Organisation Orientierung und den Handlungsrahmen für die Zukunft.

Für 2017 werden die geschäftlichen Chancen aber auch die Risiken als breiter gespreizt eingeschätzt, als sie es in 2016 waren. Auf die wesentlichen Punkte wird dabei in den jeweiligen Absätzen eingegangen.

Als Konsequenz daraus sind die wesentlichen Planungsparameter (Leistung, Kosten, Ressourcen) aus Vorsichtsgründen zunächst konservativ geplant. So wird ein weiteres Personalwachstum nur bei dauerhaft anziehender Nachfrage angestrebt. Ansonsten gilt es, den Personalbestand zu halten und bei Fluktuation entsprechend wieder aufzufüllen. Leistungsseitig orientieren sich die Zahlen für 2017 an den Planzahlen von 2016. Dabei ist allerdings zu berücksichtigen, dass die Bündelung des Geschäfts in der Vertragsform "Arbeitnehmerüberlassung "in der CPC Services GmbH dazu führt, dass der singulär betrachtete Gesamtumsatz der CPC AG niedriger ist, als 2016. Unter Fortschreibung der historischen Daten würde die Leistung allerdings in etwa gleichauf mit den Planwerten 2016 liegen.

Kostenseitig sind bekannte Steigerungen eingeplant, die aber durch Kostensenkungen gegenkompensiert werden, so dass auch hier - unter Einbeziehung der fortgeführten Geschäfte in der CPC Services GmbH - die Planwerte 2016 und 2017 in etwa gleich sind und weiterhin bei rd. 8,9 Mio. € liegen.

Die Chancen

Aufgrund der umfangreichen und tiefgehenden Transformationsanforderungen bei den Klienten erwarten die Unternehmensberater ein besonders hohes Plus in den Beratungsfeldern "Changemanagement" (+ 9,9 %), "Business Development & Innovation" (+ 9,8 %) und "CRM und Vertrieb" (+ 9,7 %).5

Aufgrund der Positionierung als Top Change Management Beratung sieht sich die CPC AG dabei gut gerüstet, die sich daraus abgeleiteten Geschäftschancen wahrnehmen zu können.

So dürften sich in 2017 die bereits im abgelaufenen Jahr verstärkten Anfragen und Requests for Proposal insbesondere im strategisch wichtigen Neukundengeschäft nochmals verstärken und an Qualität gewinnen. Ebenso ist beabsichtigt, sich mit der Umpositionierung auch im Bestandsgeschäft neue Zugänge und Themenfelder zu erschließen.

Zudem ist das Geschäft in der Vertragsform der Arbeitnehmerüberlassung in der 2016 neu gegründeten CPC Services GmbH gebündelt worden. Auch wenn das Geschäft damit aus der CPC AG herausverlagert wird, so bietet diese Struktur dennoch die Basis für weiteres Wachstum in dieser Vertragsart.

Weitere geschäftliche Chancen werden über die bestehenden Beteiligungen und dem Ausbau des Auslandsgeschäfts angestrebt.

Die Risiken

Die CPC AG erhebt und monitort ihre Risiken auf verschiedenen Unternehmensebenen mit dem Ziel, ein möglichst gutes und umfassendes Bild der Lage zu generieren. So werden die Risiken auf Projektebene, auf Account-Ebene und auf Unternehmensebene erhoben, bewertet und, falls notwendig, mit entsprechenden Maßnahmen mitigiert. Die nach derzeitigem Stand wesentlichsten Risiken für 2017 auf den jeweiligen Ebenen sind nachfolgend aufgeführt:

Projektebene:

•	Leistungserbringung und Abwicklungsmodell: Die CPC AG wickelt ihre Projekte i.d.R. auf Basis von Time & Material oder auf Festpreisbasis ab. Die Erbringung als Festpreis bietet die Chance, bei entsprechend effizienter Projektabwicklung ein Premium zu erwirtschaften, hat allerdings auch das Risiko, bei Mehraufwand wirtschaftlich ungünstig zu sein. Durch eine möglichst solide Planung und Definition des Projekts sowie durch ein systematisches Projektmanagement wird angestrebt, die Eintrittswahrscheinlichkeit dieses Risikos zu minimieren. Die Abwicklung eines Projektes im internationalen Kontext birgt aufgrund der organisatorischen Anforderungen und gesetzlichen Regulierungen das Risiko, dass sich der Beauftragungsprozess auf Kundenseite deutlich länger hinzieht als geplant. Dadurch können negative Auswirkungen auf die Auslastung sowie die Profitabilität entstehen. Zudem besteht das Risiko, dass die organisatorischen Anforderungen einen zusätzlichen Aufwandstreiber darstellen, der ebenfalls zulasten der Profitabilität wirkt. Zur Begrenzung dieser Risiken setzt die CPC AG auf einen systematischen Prozess, der den organisatorischen Aufwand gering hält. Über ein enges Monitoring der Kundenbeauftragungszeiten sowie eine etwaige Zwischenbeschäftigung auf einem anderen Projekt wird angestrebt, die Auswirkungen einer verzögerten Beauftragung zu minimieren.
•	Reputationsrisiken: Die CPC AG sieht sich permanent einen Reputationsrisiko ausgesetzt, das sich dann ergibt wenn die Kundenerwartungen nicht den Projektergebnissen entsprechen. Grundsätzlich strebt die CPC AG ein übertreffen der Kundenanforderungen an ("One Level More"). Um das zu gewährleisten, finden in einer projektindividuellen Regelmäßigkeit Gespräche mit dem Kunden und Auftraggeber statt. Bei einer Notwendigkeit zur Nachsteuerung wird flexibel durch zusätzliche erfahrene Ressourcen die Lieferqualität im Projekt sichergestellt.
•	Lieferantenrisiken: Die CPC AG ist aufgrund ihrer hohen eigenen Fertigungstiefe generell nur einem geringen Lieferantenrisiko ausgesetzt. Nichtsdestotrotz werden zur Erbringung einzelner Projekte Sublieferanten eingesetzt. Hier kann es zu Qualitätsrisiken oder gar Lieferantenausfall kommen. Die Qualitätsrisiken werden wie im vorigen Absatz mitigiert, die Ausfallrisiken durch ein entsprechend breites Netz an flexibel einsetzbaren Kooperationspartnern.

Account-Ebene:

•

Auslastung: Dem Risiko einer schwankenden Auslastung wird durch das flexible Arbeitszeitmodell der CPC AG Rechnung getragen. So können in Zeiten hoher Auslastung erworbene Überstunden in Zeiten niedrigerer Auslastung wieder abgebaut werden. Da die CPC AG zudem ihre Mitarbeiter als gemeinsamen Ressourcenpool verwaltet, können bei Bedarf die Ressourcen auch flexibel zwischen den Accounts unternehmensübergreifend optimiert eingesetzt werden.

Sollte es, entgegen der Prognosen und Annahmen, zu signifikanten Beschäftigungsabschwächungen kommen, so kann sich die CPC AG zudem mit flexiblen Modellen und Kostenstrukturen auf die Auftragslage angemessen anpassen.

•

Rahmenverträge: die Kunden der CPC AG setzen verstärkt auf Rahmenverträge und "Preferred Supplier". Hierdurch entsteht ein Risiko, sollte die CPC AG bei ihren Kunden zukünftig nicht mehr als "Preferred Supplier" gelten bzw. ein bestehender Rahmenvertrag nicht verlängert werden. Die CPC AG begegnet diesem Risiko durch eine systematische Bestandskundenarbeit. Zudem strebt die CPC AG eine weitere Verbreiterung der Kundenbasis an, um potentielle Abhängigkeiten von einzelnen Kunden zu vermeiden.

•

Internationalisierung: Durch die fortschreitende Internationalisierung entstehen der CPC AG neue und zusätzliche Risiken. So sind zum einen der organisatorische und regulatorische Aufwand und die damit verbundenen Kosten bei internationalen Projekten i.d.R. höher als bei vergleichbaren Projekten im Inland. Zum anderen ist eine notwendige Voraussetzung zur Leistungserbringung im internationalen Kontext eine entsprechende Bereitschaft der Mitarbeiter für einen internationalen Einsatz. Die CPC AG minimiert die Auswirkungen dieser Risiken, indem sie einerseits den organisatorischen Aufwand durch Systematisierung begrenzt und andererseits die internationale Einsatzbereitschaft in ihren Personalentwicklungsinstrumenten verankert hat. Zudem wird bereits im Recruiting nach internationaler Einsatzfähigkeit und -willen ausgewählt.

Unternehmensebene:

•	Vertrieb: Die CPC AG sieht für 2017 weiterhin das Risiko steigender Vertriebsaufwände in Form von Pitches sowie in Form von Vorleistungen wie Grobkonzepten. Diesem Risiko soll durch eine weitere Systematisierung und Effizienzorientierung der Vertriebsarbeit begegnet werden.
•	Neue Wettbewerber: Es besteht das Risiko, dass auch andere Beratungen das Feld "Change Management" für sich erschließen wollen. Hierbei gilt es zu differenzieren zwischen großen, internationalen Beratungen, die ihr Portfolio erweitern sowie kleinen, spezialisierten Beratungen mit einer engen Fokussierung, die dieselbe Nische wie die CPC AG besetzen wollen. Die CPC AG strebt an, dieses Risiko durch eine entsprechende Marketing- und Vertriebsarbeit zu minimieren. So wird bei den Bestandskunden in 2017 verstärkt das Augenmerk darauf gelegt, die neue Positionierung als Top Change Beratung zu kommunizieren und zu festigen. Ebenso wird im Neukundengeschäft annähernd ausschließlich mit der neuen Positionierung gearbeitet. Flankiert werden beide Bemühungen durch gezielte Marketingarbeit auf ausgewählten Events und Veranstaltungen sowie einen konsistenten, auf Change Management ausgerichteten Außenauftritt.
•	Personalrisiken: Für die CPC AG ergeben sich im Bereich Personal zwei wesentliche Risikobereiche. Diese sind: Recruiting und Fluktuation. Im Bereich des Recruitings ist auch die CPC AG vom demografischen Wandel sowie dem geänderten Anforderungen der sogenannten Generation Y an ihren zukünftigen Arbeitgeber betroffen. Die CPC AG begegnet diesem Risiko dadurch, indem sie ihren Bewerberpool verbreitert und als zusätzliche Zielgruppe auch Quereinsteiger mit 3-5 Jahren Berufserfahrung anspricht. Zudem nutzt sie die wiederholt sehr gute Platzierung bei der "Great Place to Work"-Umfrage aktiv im Recruiting, um gegenüber Beratungen ohne Auszeichnung einen Wettbewerbsvorteil zu erlangen. Etwaigen Reputationsrisiken bzgl. der Arbeitgebermarke, die sich aus Kommentaren aus Mitarbeiter- bzw. Bewerbersicht im Internet ergeben können, wird Rechnung getragen, indem die CPC AG einerseits bestrebt ist, ein ganzheitliches Bild im Internet zu vermitteln und daher auch gezielt normale Mitarbeiter anspricht, eine Bewertung (z.B. auf kununu.de) abzugeben. Andererseits wird auf negative oder gezielt schädigende Kommentare zeitnah und sachlich eingegangen - und falls notwendig richtig gestellt.

Die Risiken, die sich auf die Fluktuation auswirken, lassen sich in verschiedene Bereiche untergliedern: Unzufriedenheit mit der Unternehmenskultur, der Führung und/oder dem Gehaltsniveau sowie einer mangelnden persönlichen Perspektive. Die CPC AG setzt den Risikofaktoren ein Bündel an Maßnahmen entgegen: eine aktive Arbeit an der Unternehmens- und Führungskultur, die regelmäßig der externen Bewertung durch das "Great Place to Work"-Audit unterzogen werden. Hinzu kommt ein regelmäßiger Abgleich des Gehaltsniveaus mit der Marktentwicklung. Dabei bleibt die CPC AG bestrebt, tendenziell eher niedrigere Fixgehälter und höhere variable Vergütungen zu zahlen, als vergleichbare Firmen. Dieses dient der aktiven Sicherung der Arbeitsplätze, da im Falle eines Abschwungs die CPC AG dadurch finanziell robuster aufgestellt ist und arbeitsplatzbetreffende Maßnahmen erst sehr spät zur Disposition stehen würden. Nicht zuletzt sollen im Rahmen der regelmäßig, auch unterjährig stattfindenden Mitarbeitergespräche gemeinsame Perspektiven erarbeitet und vereinbart werden.

•

Finanzrisiken: Im Bereich der Finanzen finden sich im Wesentlichen die folgenden Risiken: Ausfallrisiken, Liquiditätsrisiken, Währungsrisiken, Zinsänderungsrisiken, finanzielle Abhängigkeiten und unvorhergesehene Kostensteigerungen. Die Ausfallrisiken von Forderungen bewertet die CPC AG als gering und beruft sich auf die bisherigen Erfahrungen, insbesondere in ihrem Bestandskundengeschäft. Auch wenn die historischen Forderungsausfälle jeweils als Einzelfälle gesehen werden, werden jeweils im Nachgang die entsprechenden Prozesse verbessert, um ein erneutes Auftreten zu vermeiden.

Den Liquiditätsrisiken begegnet die CPC AG einerseits durch ein systematisches Liquiditätsmanagement, das in DEFCON operationalisiert ist, einer generell konservativen Ausrichtung des operativen Finanzmanagements sowie einer vorsorglich eingerichteten Kreditlinie. Insgesamt wird eine Liquiditätssicherung für einen Zeitraum von mindestens 24 Monaten abgestrebt.

Da die CPC AG durch ihr chinesisches Auslandsgeschäft zunehmend in RMB fakturiert, ist das Währungsrisiko sowie das Risiko administrativer Hemmnisse beim Zahlungsverehr China - Deutschland gestiegen. Um diesen Risiko zu begegnen, hat sich die CPC AG in 2016 in die Lage versetzt, bei Bedarf Währungssicherungsgeschäfte abzuschließen (Devisentermingeschäfte, Optionsgeschäfte, etc.). Die Zinsänderungsrisiken der CPC AG sind als gering zu bewerten. Zum einen ist die Abhängigkeit von Fremdkapital gering, zum anderen ist das Zinsniveau über die jeweilige Laufzeit fixiert.

Um finanzielle Abhängigkeiten von einem Finanzinstitut zu vermeiden, wird eine Double Sourcing Strategie angewendet. D.h. die CPC AG will sich in die Lage versetzen, alle wesentlichen Bankgeschäfte mit jeweils zwei Banken durchführen zu können.

Um bei unvorhergesehene Kostensteigerungen nicht unvorbereitet getroffen zu sein, plant die CPC AG grundsätzlich konservativ und mit finanziellem Puffer.

•	Organisatorische Risiken: Als Unternehmen sieht sich die CPC AG verschiedenen organisatorischen Risiken ausgesetzt. Dazu gehören vor allem technische Datensicherheit, potentielle IT-Angriffe von außen und von innen sowie Compliance-Verstöße gegen externe und interne Regelungen.

Zur Gewährleistung der technischen Datensicherheit sowie zum Schutz von IT-Angriffen von außen und von innen, ist ein differenziertes IT-Konzept aufgesetzt und implementiert worden, dass einer laufenden Überprüfung und ggf. Anpassung unterliegt.

Ebenso ist zur Abwehr von Compliance-Risiken ein Netz an Vereinbarungen und organisatorischen Regelungen getroffen worden, die einerseits die Eintrittswahrscheinlichkeit minimieren sollen, andererseits die Schadensauswirkung handhabbar gestalten sollen. So unterliegen wesentliche Transaktionen beispielsweise dem Vier-Augen-Prinzip sowie einer Mehrfach-Authentifizierung.

Insgesamt ist die CPC AG für die anstehenden Herausforderungen und den Umgang mit Risiken gut und zukunftsgerecht aufgestellt.

Sonstige Angaben

D&O-Versicherung

Für die Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats besteht keine Abdeckung über Vermögensschaden-Haftpflichtversicherungen, da die Eintrittswahrscheinlichkeit eines diesbezüglichen Risikos bisher als gering beurteilt wurde. Seit Gründung der Gesellschaft hat es keine Schadenfälle gegeben. Etwaige zukünftige Schadenfälle dürften aus aktueller Sicht aus eigenen Mitteln finanzierbar sein. Es wurde festgelegt, dass diesbezüglich eine jährliche Risikovalidierung mit Überprüfung der Entscheidung zu erfolgen hat.

Erklärung der gesetzlichen Vertreter

Wir versichern nach bestem Wissen, dass gemäß den anzuwendenden Rechnungslegungsgrundsätzen der Jahresabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt und im Lagebericht der Geschäftsverlauf einschließlich des Geschäftsergebnisses und die Lage der Gesellschaft so dargestellt sind, dass ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt wird, sowie die wesentlichen Chancen und Risiken der voraussichtlichen Entwicklung der Gesellschaft beschrieben sind.

Frankfurt am Main, den 3. Mai 2017

Der Vorstand

Georg Heuchert

Michael Kempf

Torsten Peis

1 Kurzfassung des Jahresgutachtens 2016/2017; Hrsg.: Sachverständigenrat zur Begutachtung der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung, Statistisches Bundesamt; Wiesbaden 02.11.2016

2 Kurzfassung des Jahresgutachtens 2016/2017; a.a.O.

3 Quelle: Wirtschaftsausblick Winter 2016/17 - Deutschland, Hrsg. Germany Trade and Invest - Gesellschaft für Außenwirtschaft und Standortmarketing mbH; Bonn; Januar 2017

4 Quelle: Pressemitteilung des BDU e.V., Bonn, 08.03.2017; www.bdu.de/pressemitteilungen

5 Quelle: Pressemitteilung des BDU e.V., Bonn, 08.03.2017; www.bdu.de/pressemitteilungen

Bilanz

Aktiva

	31.12.2016 EUR	31.12.2015 EUR
A. Anlagevermögen	1.873.676,23	1.434.675,20
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	9.051,50	14.023,50
1. sonstige immaterielle Vermögensgegenstände	9.051,50	14.023,50
II. Sachanlagen	150.646,50	205.905,50
1. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	150.646,50	205.905,50
III. Finanzanlagen	1.713.978,23	1.214.746,20
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	175.385,43	70.738,04
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	122.190,28	0,00
3. Beteiligungen	0,00	12.397,39
4. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0,00	107.420,84
5. sonstige Finanzanlagen	1.416.402,52	1.024.189,93
B. Umlaufvermögen	7.555.762,90	8.452.182,27
I. Vorräte	1.350,00	375.906,04
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	5.539.273,72	4.003.566,54
1. sonstige Vermögensgegenstände	5.539.273,72	4.003.566,54
III. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	2.015.139,18	4.072.709,69
C. Rechnungsabgrenzungsposten	14.847,25	10.340,99
D. Aktiver Unterschiedsbetrag aus der Vermögensverrechnung	60.262,00	37.786,00
Bilanzsumme, Summe Aktiva	9.504.548,38	9.934.984,46
Passiva
	31.12.2016 EUR	31.12.2015 EUR
A. Eigenkapital	3.061.367,82	2.575.638,58
I. gezeichnetes Kapital	51.129,19	51.129,19
II. Gewinnrücklagen	5.129,19	5.129,19
III. Bilanzgewinn	3.005.109,44	2.519.380,20
B. Rückstellungen	4.841.162,43	5.130.872,67
C. Verbindlichkeiten	1.602.018,13	2.228.473,21
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	767.662,98	967.166,94
2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	34.647,33	18.114,77
3. sonstige Verbindlichkeiten	799.707,82	1.243.191,50
Bilanzsumme, Summe Passiva	9.504.548,38	9.934.984,46

Gewinn- und Verlustrechnung

	1.1.2016 - 31.12.2016 EUR	1.1.2015 - 31.12.2015 EUR
1. Rohergebnis	10.454.391,26	10.452.518,59
2. Personalaufwand	6.223.046,95	6.124.089,05
a) Löhne und Gehälter	5.348.591,36	5.254.256,03
b) soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	874.455,59	869.833,02
davon für Altersversorgung	17.358,04	102.049,30
3. Abschreibungen	61.180,84	77.572,14
a) Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	61.180,84	77.572,14
4. sonstige betriebliche Aufwendungen	2.337.103,24	2.224.669,13
davon Aufwendungen aus Währungsumrechnung	176.915,60	40.766,94
5. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	43.886,35	57.832,53
davon aus verbundenen Unternehmen	5.871,75	5.115,28
6. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	29.026,03	26.778,27
davon aus Abzinsung	28.703,57	26.000,00
7. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	146.366,03	146.589,02
davon aus Abzinsung	109.329,10	124.648,65
8. Steuern vom Einkommen und Ertrag	535.189,92	658.337,64
9. Ergebnis nach Steuern	1.224.416,66	1.305.872,41
10. sonstige Steuern	38.687,42	1.241,00
11. Jahresüberschuss	1.185.729,24	1.304.631,41

Ergebnisverwendung

	1.1.2016 - 31.12.2016 EUR	1.1.2015 - 31.12.2015 EUR
11. Jahresüberschuss	1.185.729,24	1.304.631,41
12. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr	2.519.380,20	1.714.748,79
13. Vorabausschüttung / beschlossene Ausschüttung GJ	700.000,00	500.000,00
14. Bilanzgewinn	3.005.109,44	2.519.380,20

Ergebnisverwendungsvorschlag des Vorstands / der Geschäftsleitung

Die Geschäftsführung schlägt in Übereinstimmung mit den Gesellschaftern die folgende Ergebnisverwendung vor:

Der Hauptversammlung wird vorgeschlagen, 440Tsd. Euro als Dividende auszuschütten und den Rest auf das Folgejahr vorzutragen.

Anhang

Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Der Jahresabschluss der CPC Unternehmensmanagement AG wurde auf der Grundlage der Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuchs aufgestellt.

Ergänzend zu diesen Vorschriften waren die Regelungen des Aktiengesetzes zu beachten.

Im Interesse einer besseren Klarheit und Übersichtlichkeit werden die nach den gesetzlichen Vorschriften bei den Posten der Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung anzubringenden Vermerke ebenso wie die Vermerke, die wahlweise in der Bilanz bzw. Gewinn- und Verlustrechnung oder im Anhang anzubringen sind, weitestgehend im Anhang aufgeführt.

Nach den in § 267 HGB angegebenen Größenklassen ist die Gesellschaft eine mittelgroße Kapitalgesellschaft.

Angaben zur Identifikation der Gesellschaft laut Registergericht

Firmenname laut Registergericht: CPC Unternehmensmanagement Aktiengesellschaft

Firmensitz laut Registergericht: Frankfurt am Main

Registergericht: Frankfurt am Main

Register-Nr.: 54780

Angabe und Erläuterung von nicht vergleichbaren Vorjahreszahlen

Es fand eine Umgliederung innerhalb der Finanzanlagen statt. Die einzelnen Posten sind in der Spalte Umbuchungen im Anlagespiegel ersichtlich. Die Vorjahreswerte wurden nicht umgegliedert.

Angabe und Erläuterung angepasster Vorjahreszahlen

In der Gewinn- und Verlustrechnung wurden Umgliederungen vorgenommen. Zur besseren Vergleichbarkeit und Klarheit wurden die Vorjahreswerte angepasst.

Davon betroffen sind folgende Posten:

- "sonstige betriebliche Aufwendungen" in "Aufwendungen für bezogene Leistungen"

- "sonstige Zinsen und ähnliche Erträge" in "Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens"

Der Ausweis des Vorjahres erfolgt ansonsten in Anwendung des § 265 Abs. 2 S. 3 HGB analog der Gliederung des aktuellen Wirtschaftsjahres unter Berücksichtigung von BilRUG.

Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Erworbene immaterielle Anlagewerte wurden zu Anschaffungskosten angesetzt und, sofern sie der Abnutzung unterlagen, um planmäßige Abschreibungen vermindert.

Das Sachanlagevermögen wurde zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert.

Die planmäßigen Abschreibungen wurden nach der voraussichtlichen Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände linear vorgenommen.

Die Finanzanlagen wurden wie folgt angesetzt und bewertet:

- Anteile an verbundenen Unternehmen zu Anschaffungskosten

- Ausleihungen zum Nennwert

Soweit erforderlich, wurde der am Bilanzstichtag vorliegende niedrigere Wert angesetzt.

Die Vorräte wurden zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt. Sofern die Tageswerte am Bilanzstichtag niedriger waren, wurden diese angesetzt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände wurden unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken bewertet.

Liquide Mittel wurden zum Nennwert bewertet.

Für ungewisse Verbindlichkeiten aus Pensionsverpflichtungen wurden Rückstellungen gebildet. Die Rückstellungsbildung wurde gem. § 253 Abs. 1 Satz 2 HGB in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrags bewertet. Die Pensionsrückstellungen betragen EUR 813.242,00 und sind mit Deckungsvermögen in Höhe von EUR 873.504,00 verrechnet.

Die Steuerrückstellungen beinhalten die das Geschäftsjahr betreffenden, noch nicht veranlagten Steuern.

Die sonstigen Rückstellungen wurden für alle weiteren ungewissen Verbindlichkeiten gebildet. Dabei wurden alle erkennbaren Risiken berücksichtigt.

Verbindlichkeiten wurden zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

Der Jahresabschluss enthält auf fremde Währung lautende Sachverhalte, die in EUR umgerechnet wurden.

Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung sind mit dem Devisenkassamittelkurs am Bilanzstichtag bewertet. Soweit der Kurs am Tage des Geschäftsvorfalles bei Forderungen darunter bzw. bei Verbindlichkeiten darüber lag, ist dieser angesetzt.

Gegenüber dem Vorjahr abweichende Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Beim Jahresabschluss konnten die bisher angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden im Wesentlichen übernommen werden.

Ein grundlegender Wechsel von Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden gegenüber dem Vorjahr fand nicht statt.

Angaben zur Bilanz

Anlagespiegel für die einzelnen Posten des Anlagevermögens

Die Geschäftsjahresabschreibung je Posten der Bilanz ist aus dem Anlagenspiegel zu entnehmen.

	Anschaffungs-, Herstellungskosten 01.01.2016 EUR	Zugänge EUR	davon FK-Zinsen EUR	Abgänge EUR	Umbuchungen EUR	Anschaffungs-, Herstellungskosten 31.12.2016 EUR
Anlagevermögen
Immaterielle Vermögensgegenstände
entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	33.140,00	0,00	0,00	0,00	0,00	33.140,00
Summe immaterielle Vermögensgegenstände	33.140,00	0,00	0,00	0,00	0,00	33.140,00
Sachanlagen
andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	455.482,85	958,84	0,00	17.552,83	0,00	438.888,86
Summe Sachanlagen	455.482,85	958,84	0,00	17.552,83	0,00	438.888,86
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	70.738,04	92.250,00	0,00	0,00	12.397,39	175.385,43
Ausleihungen an verbundene Unternehmen	0,00	25.000,00	0,00	10.230,56	107.420,84	122.190,28
Beteiligungen	12.397,39	0,00	0,00	0,00	-12.397,39	0,00
Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	107.420,84	0,00	0,00	0,00	-107.420,84	0,00
sonstige Ausleihungen	1.024.189,93	831.656,13	0,00	439.443,54	0,00	1.416.402,52
davon an Gesellschafter EUR 1.175.000,00 (EUR 350.000,00)	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Summe Finanzanlagen	1.214.746,20	948.906,13	0,00	449.674,10	0,00	1.713.978,23
Summe Anlagevermögen	1.703.369,05	949.864,97	0,00	467.226,93	0,00	2.186.007,09

	kumulierte Abschreibungen 01.01.2016 EUR	Abschreibungen Geschäftsjahr EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	Umbuchungen EUR	kumulierte Abschreibungen 31.12.2016 EUR	Zuschreibungen Geschäftsjahr EUR
Anlagevermögen
Immaterielle Vermögensgegenstände
entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	19.116,50	4.972,00	0,00	0,00	0,00	24.088,50	0,00
Summe immaterielle Vermögensgegenstände	19.116,50	4.972,00	0,00	0,00	0,00	24.088,50	0,00
Sachanlagen
andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	249.577,35	56.208,84	0,00	17.543,83	0,00	288.242,36	0,00
Summe Sachanlagen	249.577,35	56.208,84	0,00	17.543,83	0,00	288.242,36	0,00
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Ausleihungen an verbundene Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
davon an Gesellschafter EUR 1.175.000,00 (EUR 350.000,00)	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Summe Finanzanlagen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Summe Anlagevermögen	268.693,85	61.180,84	0,00	17.543,83	0,00	312.330,86	0,00

	Buchwert 31.12.2016 EUR
Anlagevermögen
Immaterielle Vermögensgegenstände
entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	9.051,50
Summe immaterielle Vermögensgegenstände	9.051,50
Sachanlagen
andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	150.646,50
Summe Sachanlagen	150.646,50
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	175.385,43
Ausleihungen an verbundene Unternehmen	122.190,28
Beteiligungen	0,00
Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0,00
sonstige Ausleihungen	1.416.402,52
davon an Gesellschafter EUR 1.175.000,00 (EUR 350.000,00)	1.175.000,00
Summe Finanzanlagen	1.713.978,23
Summe Anlagevermögen	1.873.676,23

Angabe zu Forderungen mit einer Restlaufzeit größer einem Jahr

Betrag der Forderungen mit einer Restlaufzeit größer einem Jahr beträgt EUR 57.495,18 (Vorjahr: EUR 51.510,67).

Angaben zu Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

In den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von EUR 2.537.567,59 (Vorjahr: EUR 1.415.379,50) enthalten.

Sonstige Vermögensgegenstände

Die Abgrenzung dient der periodengerechten Gewinnermittlung. Die Beträge haben Forderungscharakter.

Aktiver Unterschiedsabetrag aus der Vermögensverrechnung

Zur Ermittlung der Pensionsrückstellung wurde die Projekt-Unit-Credit-Method (PUC-Methode) angewendet.

Für die Berechnungen wurden folgende Annahmen getroffen:

Zinssatz	4,01	%
erwartete Lohn- und Gehaltssteigerungen	0,00	%
zugrunde gelegte Sterbetafel	Richttafeln 2005 G von Klaus Heubeck

Bei den Rückstellungen für Altersversorgungsverpflichtungen ergibt sich zwischen dem Ansatz nach dem durchschnittlichen Marktzinssatz aus den vergangenen zehn Geschäftsjahren und dem Ansatz nach dem durchschnittlichen Marktzinssatz aus den vergangenen sieben Geschäftsjahren ein Unterschiedsbetrag im laufenden Geschäftsjahr in Höhe von EUR 119.682,00.

Verrechnung von Vermögensgegenständen und Schulden

Für die Saldierung von Schulden aus Altersvorsorgeverpflichtungen mit verrechnungsfähigen Vermögenswerten wurden folgende Werte ermittelt:

Verrechnung von Vermögensgegenständen und Schulden	EUR
Erfüllungsbetrag der Schulden	-813.242,00
Anschaffungskosten der verrechneten Vermögenswerte	873.504,00
(fortgeführte Anschaffungskosten)
Zeitwert der verrechneten Vermögenswerte	873.504,00
verrechnete Aufwendungen	30.385,00
verrechnete Erträge	25.606,87

Angaben über die Gattung der Aktien

Das Grundkapital von 51.129,19 ist eingeteilt in:

Grundkapital			EUR
10.000	Stück Stammaktien zum Nennwert von je	5,11	51.129,19

Es handelt sich um Namensaktien.

Gewinn-/Verlustvortrag

Im Bilanzgewinn ist ein Gewinnvortrag in Höhe von EUR 2.519.380,20 enthalten.

Angaben und Erläuterungen zu Rückstellungen

Im Posten sonstige Rückstellungen sind die nachfolgenden nicht unerheblichen Rückstellungsarten enthalten.

	Stand zum 31.12.2016 EUR
Erfolgsbeteiligung	3.288.712,43
Überstunden	1.080.200,00
Fremdleistungen	169.600,00
Jahresabschlusskosten	53.100,10
Gewährleistungsansprüche	58.300,00
Aufbewahrungspflicht	40.700,00
Urlaubstage	41.100,00
Berufsgenossenschaft	21.600,00
Übrige	19.650,00

Angaben zu Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

In den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von EUR 95.620,36 (Vorjahr: EUR 82.531,55) enthalten.

Sonstige Verbindlichkeiten

In den sonstigen Verbindlichkeiten sind solche aus Steuern in Höhe von Euro 250.364,88 (Vorjahr: Euro 591.223,38) und solche im Rahmen der sozialen Sicherheit in Höhe von Euro 8.284,22 (Vorjahr: Euro 22.541,18) enthalten.

Betrag der Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit > 5 Jahre und der Sicherungsrechte

Der Gesamtbetrag der bilanzierten Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von mehr als 5 Jahren beträgt EUR 64.750,00 (Vorjahr: EUR 120.250,00).

Der Gesamtbetrag der bilanzierten Verbindlichkeiten, die durch Pfandrechte oder ähnliche Rechte gesichert sind, beträgt EUR 767.656,04.

Die nachfolgenden Sicherungsarten und Sicherungsformen sind mit den Verbindlichkeiten verbunden:

Globalzession der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.

Aufgliederung der Verbindlichkeiten und Sicherungsrechte mit einer Restlaufzeit > 5 Jahre

Die nachfolgende Darstellung zeigt Restlaufzeiten und Sicherungsrechte der in der Bilanz aufgeführten Verbindlichkeiten.

Art der Verbindlichkeit	Restlaufzeit größer 5 Jahre Betrag EUR	Sicherung Betrag EUR
sonstige Verbindlichkeiten	64.750,00	0,00

Angabe zu Restlaufzeitvermerken

Der Betrag der Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr beträgt EUR 898.973,30 (Vorjahr: EUR 1.340.544,76).

Haftungsverhältnisse aus nicht bilanzierten sonstigen finanziellen Verpflichtungen

Neben den in der Bilanz ausgewiesenen Verbindlichkeiten bestehen im wesentlichen in Höhe von jährlich EUR 167.908,56 sonstige finanzielle Verpflichtungen, die aus den Mietverhältnissen resultieren. Die Restlaufzeit beträgt 6 Jahre.

Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung

Angaben zu den davon-Vermerken

	Geschäftsjahr Betrag EUR	Vorjahr Betrag EUR
sonstige betriebliche Erträge
davon Erträge aus der Währungsumrechnung	20.328,83	90.831,77
Personalaufwand
soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung
davon für Altersversorgung	17.358,04	102.049,30
sonstige betriebliche Aufwendungen
davon Aufwendungen aus der Währungsumrechnung	176.915,60	40.766,94
Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens
davon aus verbundenen Unternehmen	5.871,75	5.115,28
sonstige Zinsen und ähnliche Erträge
davon Zinserträge aus der Abzinsung von Rückstellungen	29.026,03	26.778,27
Zinsen und ähnliche Aufwendungen
davon Zinsaufwendungen aus der Abzinsung von Rückstellungen	109.329,10	124.648,65

Sonstige Angaben

Durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahrs beschäftigten Arbeitnehmer

Die nachfolgenden Arbeitnehmergruppen waren während des Geschäftsjahres im Unternehmen beschäftigt :

Arbeitnehmergruppen		Zahl
Arbeiter		0,00
Angestellte		102,00
Vorstandsmitglieder		3,00
Die Gesamtzahl der durchschnittlich beschäftigten Arbeitnehmer beträgt damit	105,00
vollzeitbeschäftigte Mitarbeiter		95,00
teilzeitbeschäftigte Mitarbeiter		10,00

Namen der Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats

Während des abgelaufenen Geschäftsjahrs gehörten die folgenden Personen dem Vorstand an:

Torsten Peis, München	Unternehmensberater
Georg Heuchert, Wörthsee	Unternehmensberater
Michael Kempf, Holzgelingen	Unternehmensberater

Dem Aufsichtsrat gehörten folgende Personen an:

Prof. Dr. Norbert Gahrens, Sankt Augustin	(selbst.) Unternehmensberater
Manfred Sprott, Köln	Unternehmensberater
Sven-Auke van der Werff, Ludwigsburg	Unternehmensberater

Der Vorsitzende des Aufsichtsrates war im Geschäftsjahr Prof. Dr. Norbert Gahrens. Ein Stellvertreter war im Geschäftsjahr nicht nominiert.

Vergütungen der Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats

Die Gesamtbezüge der Mitglieder des Vorstands betrugen für das Geschäftsjahr EUR 502.287,59, die der Mitglieder des Aufsichtsrats EUR 3.750,00.

Für ein ehemaliges Vorstandsmitglied sind Pensionsverpflichtungen in Höhe von EUR 253.831,00 (Vorjahr: EUR 241.116,00) gebildet.

Gewährte Vorschüsse und Kredite an Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats

Zu den zu Gunsten einzelner Mitglieder des Vorstandes vergebenen Krediten wird ausgeführt:

Kreditentwicklung	Betrag EUR
Stand bisheriger Kredite	205.637,45
Rückzahlungen im Berichtsjahr	10.684,89
Neuvergaben im Berichtsjahr	0,00
= neuer Kreditbestand	194.952,56

Die vergebenen Kredite sind mit einem marktübliche Zinssatz von 3% verzinst und durch einbehaltene Ansprüche aus Erfolgsbeteiligungen gesichert.

Der Gesamtbetrag der Forderungen gegen Mitglieder des Vorstands beläuft sich auf EUR 194.952,56.

Zu den zu Gunsten einzelner Aufsichtsratsmitglieder vergebenen Krediten wird berichtet:

Kreditentwicklung	Betrag EUR
Stand bisheriger Kredite	12.641,88
Rückzahlungen im Berichtsjahr	12.641,88
Neuvergaben im Berichtsjahr	0,00
= neuer Kreditbestand	0,00

Der Gesamtbetrag der Forderungen gegen Mitglieder des Aufsichtsrats beläuft sich auf EUR 0,00.

Angaben über den Anteilsbesitz an anderen Unternehmen von mind. 20 Prozent der Anteile

Gemäß § 285 Nr. 11 HGB wird über nachstehende Unternehmen berichtet:

Firmenname / Sitz	Anteilshöhe	Jahresergebnis EUR	Eigenkapital EUR
Human eSource GmbH / Augsburg	100%	25.550,34	280.766,09
CPC Consulting ASIA Limited / Hongkong	100%	-1.936,12	-22.168,17
CPC Yönetim Danismanlik Limited Sirketi	51%	3.000,70	56.706,20
CPC Services GmbH / Augsburg	100%	-16.493,45	8.506,55

Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen und Personen

Im Laufe des Geschäftsjahres führte das Unternehmen nur Transaktionen zu marktüblichen Bedingungen mit nahestehenden Unternehmen und Personen durch.

Vorschlag bzw. Beschluss zur Ergebnisverwendung

Der Vorstand schlägt die folgende Ergebnisverwendung vor:

Zur Ausschüttung ist ein Betrag von EUR 437.940,00 vorgesehen.

Auf neue Rechnung werden EUR 2.567.169,44 vorgetragen.

Unterschrift der Geschäftsführung

Frankfurt am Main, den 3. Mai 2017

Torsten Peis

Frankfurt am Main, den 3. Mai 2017

Georg Heuchert

Frankfurt am Main, den 3. Mai 2017

Michael Kempf

Anlagespiegel

	Anschaffungs-, Herstellungskosten 01.01.2016 EUR	Zugänge EUR	davon FK-Zinsen EUR	Abgänge EUR	Umbuchungen EUR	Anschaffungs-, Herstellungskosten 31.12.2016 EUR
Anlagevermögen
Immaterielle Vermögensgegenstände
entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	33.140,00	0,00	0,00	0,00	0,00	33.140,00
Summe immaterielle Vermögensgegenstände	33.140,00	0,00	0,00	0,00	0,00	33.140,00
Sachanlagen
andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	455.482,85	958,84	0,00	17.552,83	0,00	438.888,86
Summe Sachanlagen	455.482,85	958,84	0,00	17.552,83	0,00	438.888,86
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	70.738,04	92.250,00	0,00	0,00	12.397,39	175.385,43
Ausleihungen an verbundene Unternehmen	0,00	25.000,00	0,00	10.230,56	107.420,84	122.190,28
Beteiligungen	12.397,39	0,00	0,00	0,00	-12.397,39	0,00
Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	107.420,84	0,00	0,00	0,00	-107.420,84	0,00
sonstige Ausleihungen	1.024.189,93	831.656,13	0,00	439.443,54	0,00	1.416.402,52
davon an Gesellschafter EUR 1.175.000,00 (EUR 350.000,00)	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Summe Finanzanlagen	1.214.746,20	948.906,13	0,00	449.674,10	0,00	1.713.978,23
Summe Anlagevermögen	1.703.369,05	949.864,97	0,00	467.226,93	0,00	2.186.007,09

	kumulierte Abschreibungen 01.01.2016 EUR	Abschreibungen Geschäftsjahr EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	Umbuchungen EUR	kumulierte Abschreibungen 31.12.2016 EUR	Zuschreibungen Geschäftsjahr EUR
Anlagevermögen
Immaterielle Vermögensgegenstände
entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	19.116,50	4.972,00	0,00	0,00	0,00	24.088,50	0,00
Summe immaterielle Vermögensgegenstände	19.116,50	4.972,00	0,00	0,00	0,00	24.088,50	0,00
Sachanlagen
andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	249.577,35	56.208,84	0,00	17.543,83	0,00	288.242,36	0,00
Summe Sachanlagen	249.577,35	56.208,84	0,00	17.543,83	0,00	288.242,36	0,00
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Ausleihungen an verbundene Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
davon an Gesellschafter EUR 1.175.000,00 (EUR 350.000,00)	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Summe Finanzanlagen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Summe Anlagevermögen	268.693,85	61.180,84	0,00	17.543,83	0,00	312.330,86	0,00

	Buchwert 31.12.2016 EUR
Anlagevermögen
Immaterielle Vermögensgegenstände
entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	9.051,50
Summe immaterielle Vermögensgegenstände	9.051,50
Sachanlagen
andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	150.646,50
Summe Sachanlagen	150.646,50
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	175.385,43
Ausleihungen an verbundene Unternehmen	122.190,28
Beteiligungen	0,00
Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0,00
sonstige Ausleihungen	1.416.402,52
davon an Gesellschafter EUR 1.175.000,00 (EUR 350.000,00)	1.175.000,00
Summe Finanzanlagen	1.713.978,23
Summe Anlagevermögen	1.873.676,23

Bericht des Aufsichtsrats

Sitzungen des Aufsichtsrats

Der Aufsichtsrat ist im abgelaufenen Geschäftsjahr zu 2 turnusmäßigen Sitzungen zusammengetreten.

In den Sitzungen wurde der Aufsichtsrat vom Vorstand über die wirtschaftliche Lage der CPC Unternehmensmanagement AG und die wesentlichen Geschäftsvorfälle sowie die beabsichtigte Geschäftspolitik ausführlich informiert. Der Aufsichtsratsvorsitzende hat in ständiger Verbindung mit dem Vorstand gestanden und wurde laufend über alle wichtigen geschäftspolitischen Entwicklungen informiert.

Arbeitsschwerpunkte

Der Aufsichtsrat hat sich umfassend mit der Arbeit des Vorstands und der Lage und Entwicklung des Unternehmens befasst. Er hat vor allem Geschäftsvorfälle intensiv beraten, die aufgrund gesetzlicher oder satzungsmäßiger Bestimmungen der Zustimmung des Aufsichtsrats unterliegen.

Prüfung des Jahresabschlusses

Der vom Vorstand aufgestellte, vorläufige Jahresabschluss, bearbeitet durch Doll & Moser GmbH - Wirtschaftsprüfungsgesellschaft sowie der Lagebericht der CPC Unternehmensmanagement AG zum 31. Dezember 2016 wurde dem Aufsichtsrat vorgelegt und in der gemeinsamen Sitzung von Aufsichtsrat und Vorstand am 11.09.2017 eingehend behandelt. Gemäß der vom Aufsichtsrat vorgenommenen Prüfung sind gegen den vom Vorstand aufgestellten Jahresabschluss keine Einwände zu erheben.

Sankt Augustin,11.09.2017

Im Namen des Aufsichtsrates

Prof. Dr. Norbert Gahrens, Vorsitzender

sonstige Berichtsbestandteile

gez. Torsten Peis

gez. Georg Heuchert

gez. Michael Kempf

Angaben zur Feststellung:

Der Jahresabschluss wurde am 11.09.2017 festgestellt.

Bestätigungsvermerk

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der CPC Unternehmensmanagement Aktiengesellschaft, Frankfurt am Main, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts.

Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den gesetzlichen Vorschriften, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der künftigen Entwicklung zutreffend dar.

Kempten, den 13. Juli 2017

Doll & Moser GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Doll, Wirtschaftsprüfer

CPC Unternehmensmanagement Aktiengesellschaft

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