PTC Rail OEM GmbH (vormals: Blitz F20-16 GmbH)

Frankfurt am Main

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.10.2020 bis zum 30.09.2021

PTC RAIL OEM GMBH, FRANKFURT AM MAIN
LAGEBERICHT FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2020/21

1. Geschäfts- und Rahmenbedingungen

1.1 Vorbemerkungen

Die PTC Rail OEM GmbH (kurz "Rail OEM" oder "die Gesellschaft") wurde mit Gesellschaftsvertrag vom 9. Januar 2020 gegründet. Die Gesellschaft hat als übernehmender Rechtsträger nach Maßgabe des Spaltungs- und Übernahmevertrages vom 25. Mai 2020 den Teilbetrieb "Business Unit Rail OEM" der PowerTech Converter GmbH mit Sitz in Berlin als Gesamtheit im Wege der Umwandlung durch Aufspaltung übernommen. Die Aufspaltung erfolgte rückwirkend zum 1. Oktober 2019.

Die Geschäftstätigkeit der PTC Rail OEM GmbH erstreckt sich auf die Erbringung von OEM-Tätigkeiten für Energieversorgungssysteme zur Anwendung in Schienenfahrzeugen (insbesondere Bordnetzumrichter, Batterieladegeräte, Umrichter für spannungs- und frequenzgeregelte Verbraucher und integrierte Systemlösungen) sowie deren Entwicklung, Vertrieb und das projektbegleitende Projektmanagement. Darüber hinaus steht die PTC Rail OEM GmbH den Kunden mit erfahrenen Ingenieuren für Leistungselektronik, Mechanik sowie Softwareentwicklung beratend zur Verfügung und bietet auch Planungsleistungen rund um die Kundenprojekte an.

Die Gesellschaft ist weltweit mit dem Schwerpunkt Europa aktiv und betreibt eine Niederlassung in Holzkirchen, Bayern, wo drei Software-Ingenieure für die Gesellschaft tätig sind.

Die PTC Rail OEM GmbH erbringt für die weiteren Gesellschaften, wie der PTC Rail Services GmbH und der PTC Corp. (USA), Dienstleistungen im Rahmen der Projektgeschäfte.

Zwischen der PowerTech Converter Holding GmbH als Organträgerin sowie der PTC Rail OEM GmbH, der PTC Rail Services GmbH, der PTC Industry & Energy GmbH und der PTC Corporate Administration GmbH als Organgesellschaften besteht eine umsatzsteuerliche Organschaft.

1.2 Strategische Ausrichtung und Ziele

Die Gesellschaft richtet sich strategisch auf das Geschäftsfeld Bahn (Energieversorgungs- und -Verteilungssysteme für Schienenfahrzeuge) aus.

Ziel der Gesellschaft ist die Erreichung einer nachhaltigen Kapitalrendite und die Erwirtschaftung eines profitablen Wachstums.

1.3 Marktentwicklung und generelle Rahmenbedingungen

Der internationale Schienenfahrzeugmarkt wurde in dem aktuellen Jahr stark durch die COVID-19 Pandemie getroffen.

Das Marktvolumen ging weltweit zurück hauptsächlich in der ersten Hälfte des Jahres 2020. Gründe für den Rückgang waren neben der Pandemie auch die Unterbrechung der Lieferketten. Eine Erholung konnte aber in der zweiten Jahreshälfte des Kalenderjahres 2020 festgestellt werden. Diese setzt sich auch fort.

Weiter plant die Bundesregierung im Jahr 2021 rund 12,7 Milliarden EUR in das deutsche Schienennetz zu investieren. Ähnliche Infrastrukturprogramme gibt es auch in den Nachbarländern wie z. Bsp. Österreich. Obwohl die Rail OEM ihren Hauptumsatz in Europa hat, kann auch das Infrastrukturprogramm der USA positive Auswirkungen durch neue Aufträge für die Rail OEM haben.

Die Rail OEM hat mit 15,5 Millionen EUR Auftragseingang rund 5 Millionen EUR mehr Aufträge verzeichnen können als im Vorjahr. Damit liegt die Rail OEM dennoch rund 50% hinter dem Plan von 30 Millionen EUR Auftragseingang zurück. Ursächlich hierfür sind vor allem die Verschiebung von Auftragsvergaben auf Kundenseite. Zum Abschluss des Geschäftsjahres kann die Rail OEM auf rund 190 Millionen EUR offene Angebote gegenüber Dritten blicken.

Die oben angesprochenen Unterbrechungen der Lieferketten im Gesamtmarkt hatten auf die Rail OEM im Geschäftsjahr 2020/2021 aufgrund von getroffenen Sofortmaßnahmen wie z. Bsp. Materialabsicherungen bei unseren kritischen Lieferanten keine spürbaren Auswirkungen hinsichtlich der Lieferfähigkeit.

1.4 Rechtliche Rahmenbedingungen

Die nachfolgenden rechtlichen Rahmenbedingungen gelten inhaltlich auch für Lieferanten von Komponenten für Schienenfahrzeuge.

Die Sicherheitskompetenz und -verantwortung für das System Eisenbahn wird durch nationale Eisenbahnsicherheitsbehörden mit uneingeschränkter Aufsicht wahrgenommen. In Deutschland ist das Eisenbahnbundesamt (EBA) mit der Aufgabe betraut. Darüber hinaus wachen in Deutschland Landesbevollmächtigte für Bahnaufsicht (LFB) über den Regional- und Nahverkehr, die die Zulassung in Kooperation mit dem EBA vollziehen.

Der Begriff der Zulassung beschreibt generell die Unbedenklichkeit sowie die Erfüllung gesetzlicher Auflagen in Richtung Arbeits-, Umwelt-, Gesundheits- und Brandschutz für den Einsatz von Schienenfahrzeugen. Zur Nachweisführung werden Unterlagen bei der zulassenden Stelle eingereicht sowie Nachweise im Rahmen von Typprüfungen erbracht.

In der Europäischen Gemeinschaft werden entsprechend der EG-Richtlinien zur Interoperabilität des europäischen Eisenbahnsystems für seine Teilsysteme und Komponenten "Technische Spezifikationen für die Interoperabilität (TSI)" erstellt. Damit werden die Schnittstellen für europäisch kompatible Komponenten und Bahnsysteme und für Interoperabilitätsparameter definiert und die Voraussetzungen für den grenzüberschreitenden Verkehr in Europa geschaffen.

Für Einsätze von Kundendiensttechnikern gelten die EU-Rechtsvorschriften und jeweilige lokale Gesetze zur Einreise und Tätigkeit sowie die pandemiebedingten Schutzbestimmungen.

Es gelten die entsprechenden europäischen bzw. nationalen Normen, deren Einhaltung durch vorgegebene Zertifikate nachzuweisen ist.

2. Unternehmenssituation

2.1 Geschäftsverlauf

Die Entwicklung der Gesellschaft im abgelaufenen Geschäftsjahr ist in der nachfolgenden Tabelle anhand von Kennziffern bzw. finanziellen Leistungsindikatoren dargestellt. Die Kennzahlen Umsatz, Gesamtleistung und EBITDA werden für die interne Unternehmenssteuerung herangezogen.

		2020/2021	2020

Umsatzerlöse	TEUR	39.104	38.511
Gesamtleistung	TEUR	38.076	38.380
Materialaufwand	TEUR	18.855	20.909
von Gesamtleistung	%	49,5	54,5
Personalaufwand	TEUR	12.662	15.876
von Gesamtleistung	%	33,3	41,4
Working Capital	TEUR	20.011	25.165
EBITDA	TEUR	-3.087	-12.096

Wirtschaftliches Eigenkapital (Eigenkapital zzgl. Nachrangige Darlehen)	TEUR	5.820	9.704


Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	TEUR	-4.896	-6.511

Geschäftsverlauf und damit die Entwicklung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens haben die Erwartungen der Geschäftsführung für das Geschäftsjahr trotz des negativen Jahresergebnisses erfüllt. Das Umsatzbudget konnte, trotz Verschiebungen der Kunden, erfüllt werden.

Die PTC Rail OEM GmbH befindet sich in einer Restrukturierungsphase. Nach Verkauf der PowerTech-Gruppe durch die Knorr-Bremse Systeme für Schienenfahrzeuge GmbH, München, wurden die aufgespaltenen Gesellschaften mit den für die Restrukturierung notwendigen finanziellen Mitteln angemessen ausgestattet. Die Gesellschaft befindet sich mit der Restrukturierung im Plan, jedoch belasten verlustträchtige Altprojekte weiterhin das Ergebnis. Das negative EBITDA konnte um ca. 74 % reduziert werden.

Im Geschäftsjahr 2020/2021 wurden zwei größere Modernisierungsprojekte (u.a. eines als Dienstleitung für die PTC Rail Services GmbH) ausgeliefert und die Entwicklung eines Neuproduktes im mittleren Leistungsbereich abgeschlossen.

2.2 Auftragslage

Das Geschäft der PTC Rail OEM GmbH wird durch das Geschäftsfeld Bahn dominiert.

Die PTC Rail OEM GmbH ist mit OEM-Projekten im Kernmarkt Europa unter anderem in Deutschland, Belgien, Schweiz, Österreich sowie Frankreich aktiv. Darüber hinaus wird die Zusammenarbeit mit Großkunden wie Alstom und Bombardier intensiviert, um so weitere OEM-Projekte zu generieren. Der Marktentwicklung folgend ist die strategische Ausrichtung der PTC Rail OEM GmbH sowohl auf den Heimatmarkt Europa als auch auf Amerika und Asien gerichtet.

Im Segment Straßenbahnen wurden im Geschäftsjahr 2020/2021 hauptsächlich Angebote für die neue Produktreihe PowerBrix in den beiden Leistungsklassen Low- und MediumPower gelegt.

Darüber hinaus strebt die PTC Rail OEM GmbH weiterhin eine Umsatzdiversifizierung und Gewinnung neuer Kunden und Märkte an. Zudem wird die PTC Rail OEM GmbH durch die Zusammenarbeit mit der PowerTech Corp wie auch der PTC Rail Services GmbH weiter Umsatzfelder im Bereich des Overhaulings oder Replacements bearbeiten und ausweiten. Hierzu leisten die modular ausgereichten Produkte der PowerBrix-Reihe einen wesentlichen Beitrag.

Der Auftragsbestand hat sich rückläufig entwickelt. Insgesamt erzielte die Gesellschaft im Berichtsjahr 2020/2021 einen Auftragseingang von TEUR 15.510. Es ergibt sich ein Auftragsbestand zum Geschäftsjahresende in Höhe von TEUR 41.298 bei noch offenen Angeboten in Höhe von aktuell ca. 190 Millionen EUR.

2.3 Ertragslage

Der Umsatz des Geschäftsjahres vom 1. Oktober 2020 bis 30. September 2021 betrug TEUR 39.104 und verteilte sich im Vergleich zum Vorjahr wie folgt:

	2020/2021	2020
	TEUR	TEUR
Inland	17.077	13.996
Ausland	13.052	16.713
Verbundene Unternehmen	8.975	7.802
davon Inland	8.550	6.275
	39.104	38.511

Erlösschmälerungen aus Skonti und Boni gab es wie im Vorjahr nicht.

Der Materialaufwand lag im Verhältnis zur Gesamtleistung aufgrund eines verbesserten Produktmixes nur noch bei 49,5 % (im Vorjahr 54,5 %). Die Anzahl der Arbeitnehmer und Arbeitnehmerinnen reduzierte sich aufgrund der Restrukturierung um 22 % auf 142 zum Jahresende. Die Personalaufwandsquote konnte daher von 41,4 % im Vorjahr auf 33,3 % im Berichtsjahr reduziert werden. Der Anteil des Material- und des Personalaufwands an der Gesamtleistung betrug 82,8 % (im Vorjahr 95,8 %).

Die Umsatzerlöse je Mitarbeiter erhöhten sich auf TEUR 252 (im Vorjahr TEUR 182).

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen beliefen sich im Geschäftsjahr 2020/2021 auf TEUR 11.109 (im Vorjahr TEUR 14.576) und beinhalten im Wesentlichen Aufwendungen für Intercompany-Dienstleistungen (TEUR 8.596; im Vorjahr TEUR 10.560) sowie Aufwendungen für Gewährleistungsfälle und Vertragsstrafen (TEUR 593; im Vorjahr TEUR 1.591). Die Intercompany Dienstleistungen werden nach der Aufspaltung der PowerTech Converter GmbH in die Gesellschaften PTC Rail OEM GmbH, PTC Rail Services GmbH, PTC Industry & Energy GmbH sowie PTC Corporate Administration GmbH insbesondere von der PTC Corporate Administration GmbH erbracht. Die Aufwendungen konnten insbesondere aufgrund von Restrukturierungsmaßnahmen reduziert werden.

Die Zinserträge resultieren aus einem Reverse-Factoring-Programm, das in 2013 gestartet wurde. Dabei werden den Kunden längere Zahlungsziele gewährt, für die sie allerdings die Zinsen tragen müssen (TEUR 144; im Vorjahr TEUR 174). Analog entsteht ein Zinsaufwand gegenüber dem Factor (TEUR 108; im Vorjahr TEUR 137). Die verbleibenden Zinsaufwendungen bestehen im Wesentlichen aus der Aufzinsung langfristiger Rückstellungen in Höhe von TEUR 196 (im Vorjahr TEUR 163) sowie aus weiteren Factoringzinsen in Höhe von TEUR 2 (im Vorjahr TEUR 1). Darüber hinaus sind wie im Vorjahr Darlehenszinsen in Höhe von TEUR 327 angefallen.

Insgesamt ergibt sich ein Jahresfehlbetrag in Höhe von TEUR 3.884 (im Vorjahr TEUR 12.904).

2.4 Vermögenslage

Die Bilanz ist geprägt durch eine bilanzielle Überschuldung in Höhe von TEUR 7.070 (im Vorjahr TEUR 3.185). Da das mit einem Rangrücktritt versehene Darlehen der PTC Technology GmbH (ehemalige Gesellschafterin der PowerTech Converter GmbH) in Höhe von TEUR 12.889 als wirtschaftliches Eigenkapital gesehen werden kann, wird die wirtschaftliche Überschuldung dadurch beseitigt. Die Gesellschaft nimmt keine Kredite bei Kreditinstituten in Anspruch.

Die Bilanzsumme verminderte sich im Wirtschaftsjahr um 10,4 % auf TEUR 37.769 (im Vorjahr TEUR 42.136), wesentlich beeinflusst auf der Aktivseite durch die im Berichtsjahr erfolgte Zahlung eines Sanierungszuschusses durch die ehemalige Gesellschafterin Knorr-Bremse Systeme für Schienenfahrzeuge GmbH, München, in Höhe von TEUR 6.333. Die Zusage für den Sanierungszuschuss war im Vorjahr unter den sonstigen Vermögensgegenständen ausgewiesen. Auf der Passivseite wirkte sich insbesondere der Abbau um TEUR 1.487 bei den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie um TEUR 2.329 bei den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen aus.

Das Anlagevermögen der Gesellschaft hat sich aufgrund einer geringeren Investitionstätigkeit um TEUR 250 auf TEUR 1.042 reduziert. Die Anlagenquote beträgt 2,8 % (im Vorjahr 3,0 %).

Das Working Capital (bestehend aus Vorräten, Forderungen und sonstigen Vermögensgegenständen abzgl. Verbindlichkeiten) hat sich im Vergleich zum Beginn des Wirtschaftsjahres um TEUR 5.154 auf TEUR 20.011 reduziert, im Wesentlichen aufgrund des Rückgangs der Buchwerte des Vorratsvermögen um TEUR 3.416. Die Vorräte wurden unter anderem für die Produktion und Auslieferung eines größeren Modernisierungsprojekts verbraucht, wobei die Anschaffung der Vorräte bereits in den Vorjahren vorgenommen wurde. Weitere Reduzierungen konnten aufgrund eines verbesserten Vorratsmanagements erzielt werden.

Die Pensionsrückstellungen sind sowohl durch neu erdiente Anwartschaften als auch gesunkene Diskontzinssätze um TEUR 166 gestiegen. Die Betriebsvereinbarung zur Altersvorsorge wurde zum Ende des Kalenderjahres durch die Gesellschaft gekündigt. Die sonstigen Rückstellungen sind im Wesentlichen durch Gewährleistungen, Personalrückstellungen und Rückstellungen für ausstehende Rechnungen geprägt.

2.5 Finanzlage

Zum Stichtag 30. September 2021 bestand ein Bankbestand in Höhe von TEUR 4.248. Die benötigten Finanzmittel wurden im Geschäftsjahr vollständig über das eigene Cash- Management bereitgestellt. Die Gesellschaft konnte im Geschäftsjahr jederzeit ihren Zahlungsverpflichtungen nachkommen.

Die Transaktionen der Gesellschaft werden fast ausschließlich in Euro abgewickelt. Zusammengefasst ergibt sich folgendes Bild für den Cashflow:

	2020/2021	2020
	TEUR	TEUR
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	-4.896	-6.511
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-57	-60
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	6.038	-291
Cashflow - gesamt	1.085	-6.862
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	3.163	10.025
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	4.248	3.163

Der negative Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit von TEUR -4.896 (im Vorjahr TEUR -6.511) ist vor allem dem negativen Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit (TEUR -3.884; im Vorjahr TEUR -12.904) und dem Abbau der der Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen (TEUR 2.329) sowie der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (TEUR 1.487) geschuldet. Investitionen betrafen im Geschäftsjahr im Wesentlichen Ersatzbeschaffungen. Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit umfasst hauptsächlich den Sanierungszuschuss in Höhe von TEUR 6.333 durch die Altgesellschafterin Knorr-Bremse Systeme für Schienenfahrzeuge GmbH, München, sowie die Zinszahlungen und -erträge aus dem Reverse Factoring und aus der Verzinsung des Gesellschafterdarlehens.

Sämtliche Verbindlichkeiten mit Ausnahme des mit Rangrücktritt versehenen Darlehens haben eine Laufzeit bis zu einem Jahr und sind unverzinslich. Das mit Rangrücktritt versehene Darlehen hat eine unbestimmte Laufzeit und wird mit 2,5 % p.a. verzinst. Größere Finanzierungsvorhaben bestehen derzeit nicht.

Es wird ein nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag in Höhe von TEUR 7.070 (im Vorjahr TEUR 3.185) ausgewiesen, der sich rechnerisch nach Abzug des Verlustvortrags (TEUR 12.904) sowie des Jahresfehlbetrags (TEUR 3.884) vom gezeichneten Kapital TEUR 25) und der Kapitalrücklage (TEUR 9.694) ergibt. Die bilanzielle Überschuldung wird durch das mit Rangrücktritt versehe Darlehen beseitigt.

Die PTC Rail OEM GmbH war und ist jederzeit zahlungsfähig und kann ihren laufenden finanziellen Verpflichtungen nachkommen. Dafür wird in der Liquiditätsplanung der Liquiditätsbedarf wöchentlich ermittelt und laufend überwacht. Liquiditätsengpässe haben sich während des Geschäftsjahres nicht ergeben und sind auf Basis der aktuellen Planung bis zum Ende des Geschäftsjahres 2022/2023 auch nicht absehbar. Sollte darüber hinaus Finanzierungsbedarf entstehen, muss dieser entweder durch konzerninterne Finanzierungen oder durch noch auszuhandelnde Kreditlinien bei Kreditinstituten erfüllt werden.

2.6 Mitarbeiter

Zum 30. September 2021 waren 142 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter in der Gesellschaft beschäftigt. Zu Beginn des Geschäftsjahres standen noch 181 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter im Beschäftigungsverhältnis.

	30.09.2021	30.09.2020

Mitarbeiter (ohne Auszubildende)	142	181
davon Produktion und produktionsnahe Bereiche	74	90
davon Engineering	51	66
davon Verwaltung und Vertrieb	17	25

Die administrativen Bereiche wie Finanzen, Personalwesen, Supply Chain inklusive Einkauf, IT und Facility Management wurden auf die Schwestergesellschaft PTC Corporate Administration GmbH ausgelagert, mit der ein entsprechender Intercompany-Dienstleistungsvertrag abgeschlossen wurde.

Die Interessen der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter werden durch einen Betriebsrat wahrgenommen.

2.7 Umweltschutz

Als Anbieter von Komponenten für umweltverträgliche Verkehrsmittel berücksichtigt PTC Rail OEM GmbH Umweltaspekte, sowohl im Hinblick auf die Nutzung der Erzeugnisse als auch auf deren Herstellungsprozess in der Gesellschaft bis hin zur Verwertung ausgesonderter Komponenten nach dem Einsatz. Die PTC Rail OEM GmbH bietet Entwicklern und Betreibern von Schienenfahrzeugen und Anlagen hocheffiziente und zukunftsorientierte Produkte und Lösungen, die Strom sparen und Ressourcen schonen.

Ein integriertes Umwelt- und Gesundheitsschutzmanagementsystem sichert die Einhaltung. Die PTC Rail OEM GmbH stellt sicher, dass bezüglich Umwelt- und Gesundheitsschutz die entsprechenden Gesetze, Verordnungen und Normen eingehalten werden. Für die Umsetzung der Anforderungen ist für die Gesellschaft ein Beauftragter für Arbeitssicherheit und Umweltschutz bestellt. Dieser unterstützt das Management bei der Information und Schulung ihrer Mitarbeiter, ist für die Berichterstattung an die Geschäftsführung verantwortlich und nimmt den Außenkontakt zu Behörden und Verbänden wahr.

2.8 Forschung und Entwicklung

Schwerpunkte in der Entwicklung sind kundenspezifische Lösungen in verschiedenen Leistungsklassen für OEM-Kunden.

Der Fokus der Entwicklungsarbeiten im Geschäftsjahr 2020/2021 lag in dem Abschluss der Entwicklung und anschließender Markteinführung des PowerBrix MedPower HBU's in der Leistungsklasse bis 100kVA, der seinen Einsatz in Metro- und Regionalbahnen finden wird. Die Entwicklung wurde im Geschäftsjahr 2020/2021 erfolgreich im Rahmen des geplanten Budgets und Terminplans abgeschlossen. Ferner liegt ein weiteres Feld der Entwicklung im Bereich der Predictive Maintenance, um für die Kunden der Rail OEM Möglichkeiten der vorausschauenden Wartung anzubieten. Dieser Dienst ist cloudbasiert und wird gegenwärtig ersten potenziellen Kunden als potenzielle Erweiterung von Geräten im Betrieb aber auch für Neuprodukte vorgestellt.

Die PowerBriX-Produktplattform zeichnet sich durch ihre Technologieführerschaft mit neuesten Halbleitern auf SiC-Basis, geringem Volumen und Gewicht sowie einer neuen Steuerungssoftware aus.

2.9 Nicht finanzielle Leistungsindikatoren

Die Zufriedenheit unserer Kunden ist für uns sehr wichtig. In regelmäßigen Abständen wird diese anhand messbarer Indikatoren geprüft. Dazu gehört unter anderem die Lieferperformance, die sich aus dem Auftragseingang und Wunschlieferdatum des Kunden errechnet.

Die Gesellschaft verfolgt eine ausgeprägte Sicherheitskultur, in der jeder einzelne Mitarbeiter - ganz gleich in welcher Position - aktiv wird, um Unfälle zu verhindern. Die Anzahl der Unfälle bzw. Beinaheunfälle wird kontinuierlich überwacht und die Ursachen werden, wenn möglich abgestellt.

3. Chancen- und Risikobericht

Wie jedes unternehmerische Handeln ist auch die Geschäftstätigkeit der PTC Rail OEM GmbH mit den branchenüblichen Risiken verbunden.

Das kontinuierlich weiterentwickelte Risikomanagementsystem deckt sämtliche Unternehmensteile umfassend ab und ist in die jeweiligen Entscheidungsprozesse integriert. Ziel des Risikomanagementsystems ist, alle geschäftlichen Risiken frühzeitig zu erkennen und ihren Auswirkungen zeit- und sachgerecht zu begegnen. Unsere Chancen sind eng verbunden mit der Abwehr von Risiken.

Die Gesellschaft hat ein Risikomanagementsystem entsprechend den Erfordernissen des Projektgeschäfts implementiert. Zentraler Bestandteil ist dabei die laufende Überwachung der Kundenprojekte sowie die Einschätzung von Chancen und Risiken im Rahmen des Projektcontrollings.

Zur Verbesserung der Projektsteuerung finden regelmäßige Projekt-Reviews unter Teilnahme des Managements statt. Hier werden alle projektrelevanten Chancen und Risiken und daraus resultierende Gegenmaßnahmen analysiert und bewertet.

Es ist ein ständiges Bestreben, die innewohnenden Risiken des Geschäftes frühzeitig zu erkennen, deren Größenordnung abzuschätzen und geeignete Maßnahmen zu bestimmen und umzusetzen, um nachteilige Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage zu minimieren. Die folgenden Risiken wurden erkannt und durch geeignete Maßnahmen aktiv gemanagt.

Zum Abschlussstichtag bestehen keine bestandsgefährdenden Risiken für die PTC Rail OEM GmbH. Die bilanzielle Überschuldung in Höhe von TEUR 7.070 wird durch das mit Rangrücktritt versehene Darlehen in Höhe von TEUR 12.889, das als wirtschaftliches Eigenkapital gilt, beseitigt.

Die Liquiditätsposition der Gesellschaft wird durch die Überwachung der Zahlungstermine und einem Mahnwesen sichergestellt. Die Gesellschafterin begleitet und überwacht die Konzern-Innenfinanzierung sehr eng. Eventuelle Finanzierungsprobleme einzelner Gesellschaften im Konzernverbund könnten durch Liquiditätshilfen oder Darlehen im Konzernverbund behoben werden. Die Unternehmensfortführung kann dadurch mindestens mittelfristig gewährleistet werden.

Das im Vorjahresbericht beschriebene Risiko der Beschaffung von Materialien, vor allem durch die steigende Nachfrage nach elektrotechnischen Bauteilen, konnte in dem Geschäftsjahr 2020/2021 durch die eingesetzten Maßnahmen ausbalanciert werden. Die Situation bezogen auf die Verfügbarkeitsprobleme und Preissteigerungen durch unsere Lieferanten, ausgelöst ursprünglich durch die Folgen der Covid-19-Pandemie, ist aber immer noch vorhanden und kann für das folgende Geschäftsjahr Einfluss auf die Ertragslage der Gesellschaft haben. Bereits aktive Maßnahmen zur Reduktion dieser Risiken in der Beschaffung bleiben in der Umsetzung und werden durch weiterführende Maßnahmen, wie unter anderem Materialabsicherung durch entsprechende langfristige Verträge, Abstimmungen mit den Kunden oder auch Bevorratungen bei den Kunden umgesetzt.

Risiken können entstehen durch produktbezogene Qualitätsmängel, die zu Lieferverzögerungen und Nacharbeiten führen können. Außerdem bestehen Produkthaftungsrisiken, die u.a. durch Produkthaftungsversicherungen gedeckt sind. Die PTC Rail OEM GmbH hat sich dem Thema der Produktqualität intensiv gewidmet und hierfür ein eigenes Qualitätsmanagement-System installiert.

Für sämtliche bekannte Risiken (u.a. Drohverlustrisiken bei kritischen Projekten) wurden im Jahresabschluss entsprechende Rückstellungen gebildet.

Im Hinblick auf sonstige Risiken ist ferner festzustellen, dass der hohe Kostendruck der Systemkunden und deren Vergabeverhalten im Bereich Schienenfahrzeugbau Einfluss auf die Ertragslage der Gesellschaft haben könnte, da die Gesellschaft als Zulieferer von diesen Faktoren stark beeinflusst wird.

Bereits im letzten Geschäftsjahr bestand das Risiko für das jährliche Umsatzbudget durch Auftragsverschiebungen der Kunden vor allem durch die hohe Abhängigkeit von einem Großkunden. Das Verhalten des Großkunden hat sich leicht verbessert aber dennoch gehen wir auch in den kommenden Jahren von Verschiebungen aus, die im Jahresbudget eingeplant werden müssen. Weiter bleibt daher die potenzielle Notwendigkeit weiterer Kostensenkungsmaßnahmen bestehen, wenn keine Gegenmaßnahmen oder zusätzliche Aufträge generieret werden. Entsprechende Maßnahmen zur Reduktion dieser Risiken wurden initiiert.

Für die PTC Rail OEM GmbH besteht seit Herauslösung aus dem Knorr-Bremse Konzern verstärkt die Chance als unabhängiger Lieferant von Bordnetzumrichtern, flexibler und zielgerichteter neue Marktanteile zu gewinnen. Kundenanforderungen können spezifischer erfüllt und bearbeitet werden.

Auch besteht die Chance als konzernunabhängiges Unternehmen die Kostenstrukturen zu optimieren und dadurch für die Kunden der PTC Rail OEM GmbH eine attraktivere Preisgestaltung anzubieten.

In Bezug auf Forschung und Entwicklung kann die PTC Rail OEM GmbH unabhängig von Konzernstrategien sich auf die reinen Marktanforderungen flexibler ausrichten und mit neuen Produkten (z. B. PowerBrix Medium Power) Kundenbedürfnisse erfüllen.

Die beschriebenen Risiken können einen wesentlichen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben. Es besteht weiterhin das Risiko, dass nicht bekannte Risiken existieren bzw. Risiken, die nicht als wesentlich eingeschätzt wurden, nachteilig die Geschäftslage beeinflussen könnten.

Zusätzlich betreffen Risiken nicht nur die PTC Rail OEM GmbH, sondern auch unsere Kunden und Zulieferer, mit denen wir eng verbunden sind. Daher besteht eine hohe Notwendigkeit für ein umfassendes und strategisches Risikomanagement, das die Beobachtung aller internen und externen Risiken sicherstellt, sowie die Strukturen gewährleistet, um auf Veränderungen des Risikoprofils schnell reagieren zu können.

Die Risikolage der PTC Rail OEM GmbH hat sich im abgelaufenen Geschäftsjahr nach Einschätzung der Geschäftsführung insgesamt nicht wesentlich verändert, ist aber etwas volatiler geworden. Es muss sich noch zeigen, wie lange sich die COVID-19-Pandemie und deren Folgen auf die gesamtwirtschaftliche Lage und insbesondere die Beschaffungsmärkte auswirken.

Mit den Veränderungen der Einzelrisiken haben sich in der Analyse im Risikomanagementsystem für das Berichtsjahr jedoch keine Risiken gezeigt, die einzeln oder in ihrer Gesamtheit den Fortbestand der Gesellschaft gefährden. Bestandsgefährdende Risiken sind derzeit nach Einschätzung der Geschäftsführung nicht erkennbar.

Unter Berücksichtigung der wesentlichen Chancen zeigt die Gesamtrisikolage der PTC Rail OEM GmbH eine angemessene Risiko- und Chancensituation, auf die unsere risikobegrenzenden Maßnahmen entsprechend ausgerichtet sind. Insbesondere die Risikosituation der Gesellschaft wird für kontrollierbar und vertretbar für eine Gesellschaft dieser Industrie eingeschätzt.

4. Prognosebericht

Insgesamt erwartet die Geschäftsführung für das Geschäftsjahr 2021/2022 einen leicht reduzierten Umsatz mit Drittkunden und eine deutliche Verminderung der Umsätze mit verbundenen Unternehmen. Die Reduzierung bei den Drittkunden ist u.a. durch die Verschiebung von Kundenprojekten in Folgejahre begründet. Bei den Umsätzen mit verbundenen Unternehmen resultiert der Rückgang aus einem vollständig ausgelieferten Großprojekt im Berichtsjahr, der nur teilweise mit Folgeprojekten kompensiert werden kann. Dies wirkt sich auch auf das EBITDA aus, welches wir etwas negativer als im Berichtsjahr erwarten. Aus diesem Grund sind weitere Maßnahmen zur Kostenreduzierung u.a. bei den Personalkosten sowie bei den Qualitätskosten (u.a. Garantien, Claims etc.) geplant. Bei der Materialaufwands- und Personalaufwandsquote gehen wir für die Folgejahre von einer leicht fallenden Tendenz aus. Mit dem Turnaround wird gegenwärtig nicht vor dem Geschäftsjahr 2024/2025 gerechnet. Dennoch befindet sich die Gesellschaft weiterhin voll im ursprünglich vorgesehenen Restrukturierungsplan.

Den Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit im Folgejahr erwarten wir ungefähr auf Höhe des Berichtsjahres, beim Working Capital gehen wir aufgrund voraussichtlich geringerer Forderungen und niedrigerer Vorratsbestände von einer weiteren Reduzierung im niedrigen siebenstelligen Bereich aus. Das wirtschaftliche Eigenkapital wird sich um die Höhe des zu erwartenden Jahresfehlbetrages vermindern.

Die Prognose für das folgende Jahr beruht auf zum Zeitpunkt der Abschlussaufstellung bereits getätigten Umsätzen sowie einem bereits vorliegenden Auftragsvolumen mit Drittkunden in Höhe von zusammen ca. EUR 41,3 Mio. unter Berücksichtigung des Vergabeverfahrens unserer Kunden, auf bisher umgesetzten sowie noch folgenden Restrukturierungsmaßnahmen sowie unter Berücksichtigung der aktuellen Situation auf dem Beschaffungsmarkt.

Oberstes Ziel der PTC Rail OEM GmbH bleibt, die Verpflichtungen gegenüber unseren Kunden termingerecht und in hoher Qualität bei geplanten Kosten zu erfüllen und die Qualität kontinuierlich zu verbessern.

Für die PTC Rail OEM GmbH besteht die Chance, weiterhin zusätzliche Marktanteile durch verstärkte vertriebliche Aktivitäten zu gewinnen, woraus sich positive Einflüsse auf die wirtschaftliche Lage ergeben könnten. Dies wird bekräftigt durch die steigende Anzahl an Angeboten gegenüber Drittkunden sowie deren Nachfrageverhalten.

Berlin, den 24. Februar 2022

PTC Rail OEM GmbH, Frankfurt am Main

- die Geschäftsführung -

Michael Nier Markus Bracklow

BILANZ ZUM 30. SEPTEMBER 2021

PTC RAIL OEM GMBH, FRANKFURT AM MAIN

A K T I V A

	30.9.2021 EUR	30.9.2020 EUR
A. ANLAGEVERMÖGEN	1.043.184,32	1.292.728,73
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	59.227,00	58.450,00
II. Sachanlagen	983.957,32	1.234.278,73
- Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken: EUR 29.330,00 (Vorjahr: EUR 32.446,00)
- davon technische Anlagen und Maschinen: EUR 673.063,00 (Vorjahr: EUR 832.176,00)
- davon andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung: EUR 273.672,00 (Vorjahr: EUR 366.629,00)
- davon geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau: EUR 7.892,32 (Vorjahr: EUR 3.027,73)
B. UMLAUFVERMÖGEN	29.511.150,79	37.560.533,43
I. Vorräte	10.628.616,32	14.044.419,12
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	14.634.323,35	20.353.101,41
- davon Forderungen gegen verbundene Unternehmen: EUR 4.563.669,88 (Vorjahr: EUR 1.197.426,46)
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	4.248.211,12	3.163.012,90
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN	145.210,69	97.088,81
D. NICHT DURCH EIGENKAPITAL GEDECKTER FEHLBETRAG	7.069.728,46	3.185.320,96
	37.769.274,26	42.135.671,93

P A S S I V A

	30.9.2021 EUR	30.9.2020 EUR
A. EIGENKAPITAL	0,00	0,00
I. Gezeichnetes Kapital	25.000,00	25.000,00
II. Kapitalrücklage	9.694.029,18	9.694.029,18
III. Verlustvortrag	-12.904.350,13	0,00
IV. Jahresfehlbetrag	-3.884.407,51	-12.904.350,14
V. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	7.069.728,46	3.185.320,96
B. RÜCKSTELLUNGEN	19.628.056,24	20.013.535,53
C. VERBINDLICHKEITEN	18.141.218,02	22.122.136,40
- Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen: EUR 563.752,90 (Vorjahr: EUR 2.892.355,15)
- davon aus Steuern: EUR 143.692,00 (Vorjahr: EUR 309.787,35)
	37.769.274,26	42.135.671,93

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2020/21

	2020/21 EUR	2019/20 EUR
1. Umsatzerlöse	39.103.973,32	38.511.369,98
2. Verminderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	-1.027.604,99	-130.836,92
3. Sonstige betriebliche Erträge	1.463.067,14	885.695,12
- davon Erträge aus der Währungsumrechnung: EUR 13.613,21 (Vorjahr: EUR 20.585,34)
4. Materialaufwand	-18.855.332,56	-20.909.486,94
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-17.454.427,58	-19.023.963,31
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-1.400.904,98	-1.885.523,63
5. Rohergebnis	20.684.102,91	18.356.741,24
6. Personalaufwand	-12.662.020,70	-15.876.263,41
a) Löhne und Gehälter	-10.614.336,56	-13.131.309,95
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-2.047.684,14	-2.744.953,46
- Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung: EUR 102.604,00 (Vorjahr: EUR 406.621,99)
7. Abschreibungen	-306.841,10	-354.804,97
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-11.108.715,70	-14.576.097,95
- davon aus der Währungsumrechnung: EUR 11.061,75 (Vorjahr: EUR 12.453,73)
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	143.778,45	174.586,49
10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-634.711,37	-628.511,54
- davon aus der Diskontierung von Rückstellungen: EUR 196.442,80 (Vorjahr: EUR 163.088,92)
11. Ergebnis nach Steuern	-3.884.407,51	-12.904.350,14
12. Jahresfehlbetrag	-3.884.407,51	-12.904.350,14

PTC RAIL OEM GMBH, FRANKFURT AM MAIN
ANHANG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2020/21

Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Die PTC Rail OEM GmbH hat ihren Sitz in Frankfurt am Main und ist eingetragen im Handelsregister beim Amtsgericht Frankfurt am Main (HRB 118538). Die Geschäftsadresse ist in Berlin.

Der vorliegende Jahresabschluss wurde gemäß §§ 242 ff. und §§ 264 ff. HGB sowie nach den einschlägigen Vorschriften des GmbHG aufgestellt. Es gelten die Vorschriften für mittelgroße Kapitalgesellschaften.

Die Gliederung der Bilanz entspricht § 266 Abs. 2 und 3 HGB. Die Gliederung der Gewinn- und Verlustrechnung folgt dem Gesamtkostenverfahren gemäß § 275 Abs. 2 HGB.

Die Vergleichbarkeit der Vorjahreswerte ist trotz vorangegangenem Rumpfgeschäftsjahres (12.03.2020 bis 30.09.2020) gegeben, da die Aufspaltung der PowerTech Converter GmbH rückwirkend zum 01.10.2019 erfolgte. Auf Grundlage des Spaltungs- und Übernahmevertrages vom 25.05.2020 hat die heutige PTC Rail OEM GmbH den Teilbetrieb BU Rail OEM von der PowerTech Converter GmbH mit Sitz in Berlin im Zuge der Umwandlung durch Aufspaltung übernommen.

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Für die Aufstellung des Jahresabschlusses sind die nachfolgenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden maßgebend.

Die Bewertung wurde trotz der bestehenden bilanziellen Überschuldung weiterhin unter der Annahme der Fortführung der Unternehmenstätigkeit (§ 252 Abs. 1 Nr. 2 HGB) vorgenommen, da die Geschäftsführung aufgrund der Unternehmensplanung und des vorliegenden Rangrücktritts zu einer positiven Fortführungsprognose kommt.

Zur Abwendung einer möglichen Überschuldung wurde für Darlehensforderungen in Höhe von TEUR 12.889 eine Rangrücktrittsvereinbarung geschlossen. Demnach tritt der Gläubiger PTC Technology GmbH hinter die Forderungen aller anderen Gläubiger in der Weise zurück, dass ihre Forderung nur zu Lasten von Bilanzgewinnen, aus einem Liquidationsüberschuss oder aus dem die sonstigen Verbindlichkeiten der Schuldnerin übersteigenden freien Vermögen bedient zu werden braucht.

Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände sind zu Anschaffungskosten bilanziert und werden entsprechend ihrer Nutzungsdauer um planmäßige Abschreibungen vermindert.

Sachanlagen sind zu Anschaffungs- oder Herstellkosten, ohne Fremdkapitalzinsen - bei abnutzbaren Gegenständen abzüglich planmäßiger Abschreibungen - bewertet; soweit erforderlich, werden außerplanmäßige Abschreibungen vorgenommen. Die Abschreibungen auf das Sachanlagevermögen werden entsprechend dem Nutzungsverlauf grundsätzlich nach der linearen Methode vorgenommen.

Bauten auf fremden Grundstücken	15 Jahre
Technische Anlagen und Maschinen	3 - 21 Jahre
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3 - 20 Jahre

Die geringwertigen Gegenstände des Anlagevermögens mit Einzelanschaffungskosten bis netto EUR 800,00 werden im Zugangsjahr voll abgeschrieben und als Abgang berücksichtigt.

Soweit voraussichtlich dauernde Wertminderungen vorliegen, werden Vermögens-gegenstände des Sachanlagevermögens mit dem niedrigeren beizulegenden Wert am Abschlussstichtag angesetzt.

Die Vorräte werden zu Anschaffungs- und Herstellungskosten unter Berücksichtigung des strengen Niederstwertprinzips angesetzt.

Die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe werden weitestgehend auftragsbezogen beschafft und zu Anschaffungskosten angesetzt. Die unfertigen und fertigen Erzeugnisse sind grundsätzlich auf der Basis von Einzelkalkulationen, die auf der aktuellen Betriebsabrechnung beruhen, zu Herstellungskosten bewertet, wobei neben den direkt zurechenbaren Materialeinzelkosten, Fertigungslöhnen und Sondereinzelkosten auch Fertigungs- und Materialgemeinkosten berücksichtigt werden. Das Wahlrecht zur Aktivierung von freiwilligen sozialen Leistungen und Aufwendungen für die betriebliche Altersvorsorge wird wahrgenommen.

Alle erkennbaren Risiken im Vorratsvermögen, die sich aus überdurchschnittlicher Lagerdauer, geminderter Verwertbarkeit und niedrigeren Wiederbeschaffungskosten ergeben, sind durch angemessene Abwertungen berücksichtigt. Abgesehen von handelsüblichen Eigentumsvorbehalten sind die Vorräte frei von Rechten Dritter.

Die erhaltenen Anzahlungen werden auf der Aktivseite ausgewiesen und offen von den unfertigen Erzeugnissen abgesetzt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert, vermindert um erforderliche Einzelwertberichtigungen, angesetzt. Allen risikobehafteten Posten werden durch eine angemessene Pauschalwertberichtung Rechnung getragen.

Die liquiden Mittel werden mit den Nennwerten angesetzt.

Als Rechnungsabgrenzungsposten werden auf der Aktivseite Auszahlungen vor dem Stichtag ausgewiesen, soweit sie Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen.

Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen werden nach versicherungsmathematischen Grundsätzen ermittelt und in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrags angesetzt. Die Bewertung erfolgte nach der "Projected-Unit-Credit"-Methode. Bei der Ermittlung der Rückstellung wurden die aktualisierten Sterbetafeln 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck zugrunde gelegt. Für die Abzinsung wurde für die Pensionen pauschal eine durchschnittliche Restlaufzeit von 15 Jahren unterstellt und dafür der von der Deutschen Bundesbank auf den Bilanzstichtag ermittelte durchschnittliche Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre von 1,98 % angesetzt; für ähnliche Verpflichtungen (Sterbegeld) wurde hingegen der durchschnittliche Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre von 1,39 % angesetzt. Erwartete Gehaltssteigerungen wurden mit 3,00 % und erwartete Rentensteigerungen mit 1,00 % berücksichtigt. Die Fluktuation wurde gemäß der aus den Heubeck Richttafeln abgeleiteten mittleren alters- und geschlechtsabhängigen Fluktuation abgeleitet.

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle ungewissen Verbindlichkeiten. Sie sind in der Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrags angesetzt. Rückstellungen, mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr, wurden mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre diskontiert.

Verbindlichkeiten sind zum Erfüllungsbetrag angesetzt. Fremdwährungspositionen werden mit dem Devisenkassamittelkurs am Abschlussstichtag bewertet.

Für die Ermittlung latenter Steuern aufgrund von temporären oder permanenten Differenzen zwischen den handelsrechtlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten und ihren steuerlichen Wertansätzen oder aufgrund steuerlicher Verlustvorträge werden die Beträge der sich ergebenden Steuerbe- und -entlastung mit den unternehmensindividuellen Steuersätzen im Zeitpunkt des Abbaus der Differenzen bewertet und nicht abgezinst.

Aktive und passive Steuerlatenzen werden verrechnet ausgewiesen. Ein Überhang aktiver latenter Steuern wird nicht bilanziert.

Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens unter Angabe der Abschreibungen des Geschäftsjahres ist im Anlagenspiegel (Anlage zum Anhang) dargestellt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Alle Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Vermögensgegen-stände haben eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind in voller Höhe Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.

Im Forderungsbestand enthalten sind TEUR 2.387 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, für die Reverse Factoring geplant ist. Dabei handelt es sich um einen Forderungsverkauf an einen Factor, der zum Bilanzstichtag jedoch noch nicht vollzogen ist.

Rückstellungen für Pensionen

Aus der Abzinsung der Rückstellung für Pensionen mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre ergibt sich im Vergleich zur Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre ein Unterschiedsbetrag in Höhe von TEUR 180. Dieser Unterschiedsbetrag ist für die Ausschüttung gesperrt.

Die sonstigen Rückstellungen gliedern sich wie folgt:

	30.09.2021	30.09.2020
	TEUR	TEUR
Personalrückstellungen	1.423	1.450
Rückstellungen für Altersteilzeit	314	529
Gewährleistung	3.546	3.174
Rückstellungen aus Risikoprojekten	9.050	9.830
Drohverlustrückstellungen	1.872	2.123
Rückstellungen für ausstehende Rechnungen	575	226
Sonstige Rückstellungen	213	212

Gesamt	16.992	17.544

Ausschließlich der Erfüllung der Altersteilzeitverpflichtungen dienende, dem Zugriff aller übrigen Gläubiger entzogene, Vermögensgegenstände (Deckungsvermögen i. S. d. § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB) wurden mit ihrem beizulegenden Zeitwert mit den Rückstellungen verrechnet.

In diesem Zusammenhang wurden die folgenden Beträge verrechnet:

	30.09.2021	30.09.2020
	TEUR	TEUR
Sonstige Rückstellungen	1.039	1.132
Verrechnetes Deckungsvermögen	-725	-603
	314	529

Der Zeitwert der Rückdeckungsversicherungen entspricht einem vereinbarten Prozentsatz des jeweiligen Wertpapierdepots.

Die Verbindlichkeiten betragen TEUR 18.141 (im Vorjahr TEUR 22.122) und gliedern sich wie folgt:

	30.09.2021	30.09.2020
	TEUR	TEUR
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	4.542	6.029
davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr	4.542	6.029
Verbindlichkeiten ggü. verbundenen Unternehmen	13.453	15.782
davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr	564	2.892
davon nachrangig durch Rangrücktritt	12.889	12.889
Sonstige Verbindlichkeiten	146	311
davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr	146	311
Summe Verbindlichkeiten	18.141	22.122

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind in Höhe von TEUR 564 (im Vorjahr TEUR 2.892) Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Das gesamte Bestellobligo der Gesellschaft einschließlich Rahmenverträgen beträgt zum Stichtag TEUR 8.348.

Außerbilanzielle Geschäfte

Das im Vorjahr abgeschlossene Factoring für Zwecke der Beschaffung von liquiden Mitteln wurde im Jahr 2021 gekündigt. Hieraus bestehen keine offenen Forderungen und Verbindlichkeiten.

Geschäfte mit nahe stehenden Unternehmen und Personen

Mit nahe stehenden Unternehmen und Personen wurden keine Geschäfte zu nicht marktüblichen Bedingungen durchgeführt.

Ausschüttungs-, Abführungs- und Entnahmesperre

	TEUR
aus der Bewertung der Pensionsrückstellung	180

Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten Erträge aus der Auflösung von sonstigen Rückstellungen (TEUR 70) sowie Erträge aus dem saldierten Überhang für spezielle Gewährleistungsrückstellungen in Höhe von TEUR 780. Die Rückstellung für drohende Verluste wurde im Geschäftsjahr ebenfalls um TEUR 251 gemindert.

Aufwendungen und Erträge aus Währungsumrechnungen

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind Aufwendungen aus Währungsumrechnungen in Höhe von TEUR 11 enthalten. Erträge aus der Währungsumrechnung sind im Geschäftsjahr 2020/2021 in Höhe von TEUR 14 entstanden.

Personalaufwand

Der Personalaufwand enthält Aufwendungen für Altersversorgung in Höhe von TEUR 103.

Finanzergebnis

Die Zinsen und ähnlichen Aufwendungen enthalten Aufwendungen aus der Diskontierung von Rückstellungen in Höhe von TEUR 196.

Ergebnisverwendung

Es wird vorgeschlagen, das Jahresergebnis auf neue Rechnung vorzutragen.

Sonstige Angaben

Mitarbeiter

Durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahres beschäftigten Mitarbeiter (ohne Auszubildende):

	2020/2021
Verwaltung und Vertrieb	20
Engineering	57
Produktion und produktionsnahe Bereiche	79
	155

Konzernverhältnisse

Die Gesellschaft gehört zum Konzern der RCP e-Tech Holding GmbH, Schondorf a. A., in deren Konzernabschluss sie einbezogen wird. Dieser Konzernabschluss wird im Bundesanzeiger veröffentlicht.

Geschäftsführer waren im Berichtsjahr:

•	Herr Michael Nier, CEO (ab 29. April 2020)
•	Herr Markus Bracklow, (Dipl. Ingenieur) (ab 20. August 2020)

Bezüge der Geschäftsführung

Ein Ausweis der Vergütung entfällt gemäß § 286 Abs. 4 HGB da im Geschäftsjahr lediglich einer der Geschäftsführer Bezüge von der Gesellschaft erhalten hat. Kreditvergaben bzw. Vorschusszahlungen an Mitglieder der Geschäftsführung wurden nicht gewährt.

Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Ende des Geschäftsjahres sind nicht eingetreten.

Berlin, den 24. Februar 2022

PTC Rail OEM GmbH, Frankfurt am Main

- die Geschäftsführung -

Michael Nier Markus Bracklow

	ANSCHAFFUNGS- UND HERSTELLUNGSKOSTEN
	1. Okt. 2020	Zugänge	Umbuchungen	Abgänge	30. Sep. 2021
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
I. IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	807.973,73	55.035,00	0,00	0,00	863.008,73
II. SACHANLAGEN
Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	46.728,55	0,00	0,00	0,00	46.728,55
Technische Anlagen und Maschinen	1.957.100,68	0,00	0,00	30.134,43	1.926.966,25
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.390.394,68	9.939,10	0,00	24.044,08	1.376.289,70
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	3.027,73	4.864,59	0,00	0,00	7.892,32
	3.397.251,64	14.803,69	0,00	54.178,51	3.357.876,82
	4.205.225,37	69.838,69	0,00	54.178,51	4.220.885,55

	KUMULIERTE ABSCHREIBUNGEN
	1. Okt. 2020	Zugänge	Abgänge	30. Sep. 2021
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	749.523,73	54.258,00	0,00	803.781,73
II. SACHANLAGEN
Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	14.282,55	3.116,00	0,00	17.398,55
Technische Anlagen und Maschinen	1.124.924,68	153.697,00	24.718,43	1.253.903,25
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.023.765,68	95.770,10	16.918,08	1.102.617,70
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	2.162.972,91	252.583,10	41.636,51	2.373.919,50
	2.912.496,64	306.841,10	41.636,51	3.177.701,23

	NETTOBUCHWERTE
	30. Sep. 2021	30. Sep. 2020
	EUR	EUR
I. IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	59.227,00	58.450,00
II. SACHANLAGEN
Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	29.330,00	32.446,00
Technische Anlagen und Maschinen	673.063,00	832.176,00
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	273.672,00	366.629,00
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	7.892,32	3.027,73
	983.957,32	1.234.278,73
	1.043.184,32	1.292.728,73

Der Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers bezieht sich auf den Jahresabschluss in der aufgestellten Form. Die Offenlegung erfolgt in verkürzter Form gemäß §§ 325 ff. HGB.

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die PTC Rail OEM GmbH, Frankfurt am Main

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der PTC Rail OEM GmbH, Frankfurt am Main, - bestehend aus der Bilanz zum 30. September 2021 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2020 bis zum 30. September 2021 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der PTC Rail OEM GmbH, Frankfurt am Main, für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2020 bis zum 30. September 2021 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 30. September 2021 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2020 bis zum 30. September 2021 und

•

vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 S. 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

•

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.

•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

•

ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.

•

beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.

•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.

•

führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

München, 25. Februar 2022

GKK PARTNERS Audit GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Thomas Stüllein
Wirtschaftsprüfer
Nora Pott
Wirtschaftsprüferin

EnTraCo GmbH