Baerlocher GmbH

Unterschleißheim

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2023

Grundlagen des Konzerns

Unternehmensgruppe

Die Geschäftstätigkeit der Baerlocher-Gruppe ist mehrheitlich auf die Herstellung von Additiven, Stabilisatoren und Gleitmitteln für die Kunststoffindustrie gerichtet. Additive bilden einen wichtigen Baustein für die Verarbeitungseigenschaften wie auch für die Produktqualität von Kunststoffen.

Schwerpunkt des Geschäftes sind Stabilisatoren für die Verarbeitung von PVC. Für Nicht-PVC-Anwendungen bzw. Spezialadditive (z. B. Bautenschutz, Lackverarbeitung, sonstige Polymerindustrie) wird eine Vielzahl von Metallseifen und Gleitmitteln produziert.

Die Baerlocher-Gruppe hat sich den weiteren Ausbau der Aktivitäten auch außerhalb der Kunststoffindustrie zum Ziel gesetzt.

Produktionsstätten

Der Konzern unterhält Produktionsstätten in Deutschland, Italien, Großbritannien, USA, Indien, China, Malaysia und der Türkei sowie über Beteiligungsunternehmen auch in Brasilien, Argentinien, Peru, San Marino und Südkorea.

Finanzielle und nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Als finanzielle Leistungsindikatoren dienen direkt aus Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung ableitbare Kennzahlen, im Wesentlichen der Umsatz und das Betriebsergebnis.

Der Unternehmenswert der Baerlocher-Gruppe wird neben den finanziellen Leistungsindikatoren maßgeblich durch nichtfinanzielle Leistungsindikatoren bestimmt, für die jedoch keine quantitative Überwachung erfolgt. Diese betreffen die Beziehungen des Unternehmens zu Kunden und Mitarbeitern sowie die Technologieposition und Umweltbelange. Gesamt gesehen lassen die Angaben Rückschlüsse darauf zu, inwieweit es der Baerlocher-Gruppe gelingt,

―	als attraktiver und verantwortungsvoller Arbeitgeber dauerhaft kompetente und engagierte Mitarbeiter an sich zu binden,
―	Produkte zu entwickeln, die auch künftig Kunden- und Umweltanforderungen gerecht werden,
―	den Kundennutzen durch das Produkt- und Serviceangebot nachhaltig zu steigern sowie
―	Produktionsprozesse so zu gestalten, dass Ressourcen geschont und Emissionen so weit wie möglich vermieden werden.

Diese Aspekte sind nach Überzeugung der Baerlocher-Gruppe wesentliche Bausteine einer zukunftsweisenden Positionierung im Wettbewerb.

Forschung und Entwicklung

Die Baerlocher-Gruppe möchte im Bereich der Herstellung und Entwicklung von oleochemischen Additiven für diverse Anwendungen verschiedener Industrien ihre Marktposition weiter stärken und ausbauen.

Baerlocher unterhält weltweit Laborbetriebe für Forschung und Entwicklung. In diesem Bereich beschäftigte der Konzern zum 31. Dezember 2023 62 Mitarbeiter. Baerlocher ist ein Lösungsanbieter für die Industrie, der es unseren Kunden ermöglicht, ihre Wertversprechen an den Markt zu erfüllen. Die Lösungen und Funktionalitäten unserer Additive erhöhen die Effizienz unserer Kunden, verbessern die Arbeitsbedingungen in ihren Betrieben und bestimmen die Eigenschaften des Endprodukts. Wir helfen unseren Kunden, profitabel zu wachsen, in bestehenden und aufstrebenden Märkten innovativ zu sein und eine aktive Rolle in der Kreislaufwirtschaft und nachhaltigen Geschäftsmodellen zu spielen. Wir begleiten unsere Kunden in allen Phasen ihres Geschäftsmodells von ersten Produktideen über Skalierung und Wachstum bis hin zur Einstellung von Auslaufprodukten, um Platz für neue Innovationen zu schaffen. Mit unserer globalen Reichweite und umfangreichen Erfahrung in der Kunststoffindustrie entwickelt Baerlocher individuell maßgeschneiderte Lösungen, unterstützt von hochmodernen Laboren. In Kombination mit unserem lokalen Kunden- und technischen Serviceteam unterstützen wir die Bedürfnisse unserer Kunden und Partner. Baerlocher schafft Mehrwert, indem es ständig kundenorientierte Angebote und Dienstleistungen auf den Markt bringt, neue Technologien und Digitalisierung nutzt, neue Anwendungen ermöglicht und Effizienz und Nachhaltigkeit steigert. Innovative Lösungen stehen im Mittelpunkt dessen, wofür Baerlocher steht und deshalb verpflichten wir uns in unserem strategischen Statement zu Qualität, kontinuierlicher Weiterentwicklung und Wertschöpfung.

Zur Weiterentwicklung unserer Produkte und zur Sicherung unserer Marktposition werden wir, wie im Berichtsjahr, auch in Zukunft erhebliche Mittel in unsere Forschung und Entwicklung investieren. Mit seinem technischen Service stellt Baerlocher sicher, dass die Produktentwicklungen mit den Anforderungen der Kunden Schritt halten. In unseren gut ausgestatteten technischen Laboren entwickeln wir weltweit für unsere Kunden maßgeschneiderte Lösungen. Erfahrung und Know-how sind die wichtigsten Faktoren für unseren Service.

Eines unserer Hauptziele wird es weiterhin sein, unsere kundenspezifischen Rezepturen technisch weiter zu verbessern und kostenseitig zu optimieren. Des Weiteren wird der Schwerpunkt hier zum einen die Unterstützung unserer Kunden bei der Weiterentwicklung der Ca/Zn-basierten Produkttechnologien sein. Zum anderen werden wir unsere Innovationen im Produktbereich der Bauindustrie sowie der Polyolefinindustrie weiter vorantreiben.

Für die weitere Stärkung des EU- und Mittlerer-Osten- & Afrika-Geschäfts hat Baerlocher wesentliche Mittel in die Erweiterung seiner Laboreinrichtungen in Lingen, Deutschland, und Akhisar, Türkei, investiert. Das im April 2021 begonnene Projekt umfasst die Errichtung neuer Laboreinrichtungen mit modernster Ausstattung an beiden Standorten zur kontinuierlichen Betreuung wichtiger regionaler Kunden und zur Unterstützung des globalen Geschäftswachstums der Geschäftsbereiche Spezialadditive und PVC-Additive. Mit der Inbetriebnahme des Labors in Lingen Anfang 2024 wurde das Projekt abgeschlossen.

Umweltschutz

Als langfristig orientiertes Familienunternehmen, das in Generationen denkt, definieren wir Nachhaltigkeit als die Befriedigung der Bedürfnisse der Gegenwart, ohne die Fähigkeit zukünftiger Generationen zu beeinträchtigen, ihre eigenen Bedürfnisse zu befriedigen. Unser Hauptaugenmerk liegt auf der ressourceneffizienten Produktion und dem Finden des optimalen Produkts für jede Anwendung. Nachhaltigkeitsaspekte spielen bei der Auswahl unserer Rohstoffe eine zentrale Rolle. Die kontinuierliche Reduzierung der Emissionen unserer Produkte und Produktion hat für uns höchste Priorität. Wir schaffen Transparenz über unseren "Produktions-CO ₂ -Fußabdruck" als Grundlage für weitere, messbare und wissenschaftlich fundierte Verbesserungen. Sicherheit und der Schutz von Menschen und Umwelt ist für uns von grundlegender Bedeutung. Langfristige Partnerschaften mit allen Stakeholdern entlang der Wertschöpfungskette ermöglichen es uns, unsere Kunden dabei zu unterstützen, ihr Nachhaltigkeitsversprechen zu erfüllen. Durch die Integration innovativer und nachhaltiger Produkte und Dienstleistungen in Partnerschaften entlang der Wertschöpfungskette arbeiten wir bei Baerlocher daran, die Transformation unserer Branche in Richtung Nachhaltigkeit zu beschleunigen und eine echte Kreislaufwirtschaft zu ermöglichen.

Als Teil der globalen Kunststoffindustrie nehmen wir unsere Verantwortung für Veränderungen wahr. Nach der Einführung unseres Umweltmanagementsystems ist seitdem die kontinuierliche Prozessverbesserung integraler Bestandteil unserer Aktivitäten. Aufgrund unserer langen Unternehmenstradition sehen wir uns in der Verantwortung, den technologischen Wandel in unserer Branche nicht nur zu ermöglichen, sondern diesen mit neuen, umweltfreundlichen Lösungen aktiv mitzugestalten. Aus mehr als drei Jahrzehnten intensiver Arbeit mit Branchenverbänden zum Thema Nachhaltigkeit haben wir gelernt, dass Glaubwürdigkeit und Vertrauen durch klar definierte wissenschaftsbasierte Ziele und vor allem konsequente Zielumsetzung und Kommunikation entstehen. Unser oberstes Ziel ist es daher, interne und externe Transparenz zu schaffen und durch ambitionierte, aber erreichbare Ziele eine langfristige Verbesserung zu erreichen. Baerlocher will der bevorzugte Partner für eine nachhaltige Entwicklung bei Kunststoffen sein. Diese Grundsätze sind die Grundlage für unsere strategischen Unternehmensziele und leiten uns bei unseren täglichen unternehmerischen Entscheidungen.

Eine Nachhaltigkeitsbewertung wird seit 2020 jährlich vom namhaften Anbieter von Nachhaltigkeitsbewertungen EcoVadis durchgeführt. Bis 2023 ist die Baerlocher GmbH jährlich mit "Silber" ausgezeichnet worden und konnte die erreichte Punktzahl stetig ausbauen. Anfang 2024 ist die Baerlocher GmbH erstmals mit dem "Gold"-Rating ausgezeichnet worden. 2023 wurden die Baerlocher Malaysia Gruppe, Baerlocher Production USA, Baerlocher UK sowie Baerlocher do Brasil mit Silber und Baerlocher Kimya mit Bronze bewertet. 2022 wurden Baerlocher China und India mit Bronze bewertet.

Leistungen im Bereich Nachhaltigkeit berichtet die Baerlocher GmbH in einem Nachhaltigkeitsbericht, der zuletzt für das Geschäftsjahr 2021 veröffentlicht worden ist und aktuell für das Geschäftsjahr 2023 erstellt wird.

Baerlochers Verpflichtungen gegenüber der Umwelt, den Arbeits- und Menschenrechten, der Ethik, der nachhaltigen Beschaffung und dem nachhaltigen Wirtschaften orientieren sich an den Leitlinien der VinylPlus Initiative, der VCI Initiative Chemie ³ und der Leitlinie der globalen Initiative Responsible Care.

Die Baerlocher GmbH verfügt über ein Integriertes Managementsystem (IMS Baerlocher) und hält sich unter anderem an folgende Standards:

―	DIN EN ISO 9001 Qualitätsmanagement,
―	DIN EN ISO 14001 Umweltmanagement,
―	DIN EN ISO 50001 Energiemanagement,
―	HACCP-Management (EG-Verordnung 852/2004 zur Lebensmittelhygiene),
―	RAL Kerzen: Akkreditierung Gütesicherung RAL-GZ 041.

Darüber hinaus wird am Produktionsstandort Lingen ein Sicherheitsmanagementsystem gemäß den Anforderungen der 12. BImSchV ihrer aktuell gültigen Fassung betrieben.

Für die Herstellung und den Vertrieb von Baeropol One-Packs sowie Metallseifen ist die Baerlocher GmbH nach HACCP-Management (Hazard Analysis and Critical Control Points) gemäß Verordnung (EG) Nr. 852/2004 zertifiziert. Teil unserer nachhaltigen Beschaffung von Rohstoffen ist unter anderem auch der Einsatz von nachhaltigen Palmölprodukten für die Herstellung unserer Fettsäuren und Metallseifen . Hierfür hat Baerlocher seine betroffenen Produkte nach dem RSPO ("Roundtable on Sustainable Palm Oil")-Lieferkettenstandard Mass Balance (MB) zertifizieren lassen.

Alle vollkonsolidierten Produktionsgesellschaften im Ausland sind nach DIN EN ISO 9001 zertifiziert. Des Weiteren sind die türkische, chinesische, indische, italienische und malaysische Produktionsgesellschaft nach DIN ISO 14001 zertifiziert. Ferner sind die indische und chinesische Gesellschaft nach DIN ISO 45001 zertifiziert. Die türkische Gesellschaft ist zudem nach DIN ISO 27001 zertifiziert.

Sicherheit sowie Schutz von Menschen und Umwelt werden von der Unternehmensführung als Anliegen von fundamentaler Bedeutung betrachtet. An diesen Leitlinien orientieren sich unsere strategischen Unternehmensziele und unser tägliches Handeln.

Die Reduzierung des Verbrauches von Rohstoffen, Energie, Strom und Wasser ist erklärtes Ziel unserer Umweltpolitik. Potenzielle Gefahren und Risiken für die Umwelt grenzen wir durch geeignete Maßnahmen ein und reduzieren die Umweltbelastung durch Verbesserungen in Produktion und Verfahren.

Dazu gehören in erster Linie die Einhaltung der Umweltgesetze und Vorschriften, die Erfüllung von Auflagen aus Genehmigungen und die Informationspflicht gegenüber der Öffentlichkeit.

Seit Dezember 2006 ist die Chemikalienverordnung der Europäischen Union "REACH-Verordnung" rechtskräftig. Die Gesellschaft hat alle notwendigen organisatorischen Voraussetzungen für die Umsetzung geschaffen. Zudem wurde die zukünftige Entwicklungsstrategie auf die Verordnung und ihre fortlaufenden Änderungen abgestimmt. Alle selbst hergestellten und importierten Stoffe sind ordnungs- und fristgerecht bei der Europäischen Chemikalienagentur registriert, sofern dies erforderlich ist. Die Gesellschaft hat für viele registrierte Stoffe eine führende oder aktive Rolle übernommen und beobachtet aktiv regulatorische Entwicklungen und Änderungen. Die Registrierungen, deren Aktualisierungen und Folgemaßnahmen sind in aktiver Bearbeitung zur Umsetzung in die betriebliche Praxis. Darüber hinaus hat Baerlocher auch die Auswirkungen auf die Geschäfte im Umfeld neuer chemikalienrechtlicher Gesetzgebungen analysiert und entsprechende Schritte zur Umsetzung der zugehörigen Gesetze - wie UK REACH in Großbritannien oder KKDIK in der Türkei - eingeleitet bzw. bereits umgesetzt.

Wirtschaftsbericht

Gesamtwirtschaftliches Umfeld

Im Jahr 2023 wurde das Wachstum der Weltwirtschaft in zahlreichen Ländern durch erhöhte Inflationsraten und steigende Zinsen beeinträchtigt. Dies führte zu einer schwächeren Entwicklung der Nachfrage nach unseren Produkten.

Das weltweite Bruttoinlandsprodukt (BIP) verzeichnete im Vergleich zum Vorjahr einen Anstieg um 3,2 % (2022: +3,5 %). Die globale Industrieproduktion wuchs um +1,7 Prozent (2022: +2,1 %), wobei es starke regionale Unterschiede gab. In China stieg die Chemieproduktion um +7,5 %, während sie im Rest der Welt um 3,9 % zurückging. Der Gaspreis in Nordwesteuropa betrug im Jahresdurchschnitt 42,61 €/MWh, was etwa zwei Drittel unter dem Niveau des Vorjahres lag, aber immer noch fast doppelt so hoch war wie der Durchschnittspreis der Jahre 2019 und 2020.

Die wirtschaftliche Entwicklung im Jahr 2023 verlief insgesamt gedämpft, wobei es erhebliche regionale Unterschiede gab. Während das Wachstum des Bruttoinlandsprodukts in den USA mit einem Anstieg von +2,5 % im Jahr 2023 gegenüber noch +1,9 % im Vorjahr spürbar anzog, blieb das Bruttoinlandsprodukt in der Eurozone größtenteils stagnierend (BIP-Wachstum 2023 +0,4 %). Die auch im Jahr 2023 noch immer hohen Strom- und Gaspreise sowie der Unsicherheit im Zusammenhang mit dem Krieg in der Ukraine haben die Nachfrage gedämpft.

In Asien war die wirtschaftliche Entwicklung stärker. Südostasien wuchs im Jahr 2023 um 4,5 % (2022: 5,5 %), die chinesische Wirtschaft um 5,2 % (nach 3,0 % im Vorjahr) und die indische Wirtschaft sogar um 7,8 % (nach 7,0 % im Vorjahr).

Die entwickelten Märkte blieben mit einem Anstieg von +1,5 % auf dem Vorjahresniveau (nach 2,5 % im Vorjahr), in den Wachstumsmärkten stieg das Bruttoinlandsprodukt deutlicher mit 4,5 % (2022: +4,0 %). Die Wirtschaft in den USA wuchs dabei im Gesamtjahr um +2,5 % (2022: 1,9 %) und damit signifikant mehr als in der Eurozone, die mit 0,4 % weit unter dem Wachstum 2022 (+3,4 %) liegt.

In der Eurozone schrumpfte Deutschland als einzige der großen Volkswirtschaften um 0,3 % (2022: +1,8 %). Dagegen konnten Spanien (+2,5 %), Frankreich (0,9 %) und Italien (0,9 %) ein überdurchschnittliches Wachstum erzielen.

In Großbritannien stagnierte die Wirtschaft 2023 mit 0,1 % (2022: 4,0 %) ähnlich wie in der Eurozone.

Die Dynamik in der Region Türkei, Mittlerer Osten & Afrika war unterschiedlich. Die türkische Wirtschaft wuchs nach 5,5 % im Vorjahr im Jahre 2023 mit 4,5 % weniger stark. Die Wirtschaftsleistung im Mittleren Osten und Nordafrika ist nach einem starken Vorjahr (5,2 %) mit 1,9 % weniger gewachsen.

Die Region Südamerika ist 2023 1,5 % gewachsen (2022: 3,9 %). Brasilien wuchs mit 2,9 % (2022: +3,0 %) stärker als die Region.

Das Umfeld für den Einkauf der für die Baerlocher-Gruppe relevanten Rohstoffe war, wie auch schon in den vorherigen Jahren, anspruchsvoll. Unsere wesentlichen Beschaffungsmärkte sind vielfältigen Einflüssen ausgesetzt. Das Jahr 2023 war durch anhaltend hohe Energie- und Rohstoffpreise beeinflusst. Bei den Rohstoffpreisen gab es ab dem zweiten Halbjahr Preisreduzierungen.

Die Inflation ist im Jahr 2023 etwas zurückgegangen, lag aber weiter deutlich über den Werten der Jahre 2020 und 2021. In der Eurozone lag die Inflationsrate bei +5,6% (2022: +8,4 %) und in Deutschland bei +6,1% (2022: +8,7 %).

Das abgelaufene Geschäftsjahr war von bedeutsamen Währungsschwankungen gekennzeichnet. Nach Verlusten im Jahr 2022 hat der Euro gegenüber den Währungen in unseren Wachstumsmärkten im Jahresdurchschnitt an Wert gewonnen, so gegenüber dem US-Dollar +3,0 % , gegenüber der Indischen Rupie +8,6 %, dem Malaysischen Ringgit +6,9 % und dem chinesischen Yuan +8,8 %. Besonders dramatisch ist weiter die Abwertung der Türkischen Lira gegenüber dem Euro. Die Türkische Lira verlor im Jahr 2023 im Jahresdurchschnitt -50,1 % an Wert gegenüber dem Euro nach -62,0 % im Jahr 2022.

Branche

Das globale Wachstum in der Chemieindustrie (Produktionsvolumen ohne Pharma) blieb im Jahr 2023 mit +2,9 % erneut hinter dem Wachstum der Weltwirtschaft (2023: +3,1 %, 2022: +3,5 %) zurück und war aber etwas stärker als im Vorjahr (+1,8 %).

Die Chemieindustrie hat sich im Jahr 2023 regional sehr unterschiedlich entwickelt. Die europäische Chemieindustrie verliert weiterhin an Wettbewerbsfähigkeit auf den globalen Chemiemärkten aufgrund hoher regionaler Energie- und Rohstoffkosten. In der EU ging das Produktionsvolumen der chemischen Industrie (ohne Pharmaindustrie) im Jahr 2023 um -8,0 % zurück, nach einem Rückgang in Höhe von -5,8 % im Vorjahr. In Deutschland ging die Produktion sogar um -10,1 % zurück, nach einem Rückgang in Höhe von -12,0 % im Vorjahr.

Das Wachstum der chinesischen Chemieproduktion (ohne Pharmaindustrie) konnte nach einem bereits positiven Wachstum im Gesamtjahr 2022 (+6,4 %) im Jahr 2023 erneut deutlich zulegen (+9,6 %). Die Chemieproduktion (ohne Pharmaindustrie) in Indien ist entgegen der Gesamtwirtschaft (BIP Indien 2023 +6,7 %) im Jahr 2023 nicht gewachsen (-0,1 %), nach noch +4,2 % Wachstum im Jahr 2022.

Das starke Wachstum der europäischen Kunststoffindustrie im Jahr 2021 (+10,6 %) drehte sich im Jahr 2022 in einen starken Rückgang (-10,2 %) um, der sich im Jahr 2023 fortgesetzt hat (-10,5 %). Im gesamten Jahresverlauf 2023 stagnierte das Produktionsvolumen auf dem niedrigen Niveau des letzten Quartals 2022. In Deutschland war der Rückgang im Jahr 2023 mit -15,1 % wie schon im Vorjahr (-11,3 %) noch stärker ausgeprägt als in Europa (EU27).

Die kunststoffverarbeitende Industrie in der Türkei, dem zweitgrößten Markt in der erweiterten Region Europa, entwickelte sich 2023 nach zwei starken Vorjahren nur noch leicht positiv. Der monatliche Produktionsindex für die Herstellung von Kunststofferzeugnissen stieg durchschnittlich um 1,1 % (2022: 7,0 %, 2021: 19,6 %).

In den USA ist die Kunststoffindustrie nach dem deutlichen Einbruch im Vorjahr (-10,7 %) im Jahr 2023 leicht geschrumpft, die Produktion von Kunststofferzeugnissen sank durchschnittlich um 0,8 % im Vergleich zum Vorjahr.

In Indien hat sich die Kunststoffindustrie gemessen am Produktionsindex im Geschäftsjahr 2022/2023 stark nachgelassen (+0,7 % auf Basis der ersten 11 Monate), nachdem sie 2021/2022 um 7,9 % gewachsen ist.

Die kunststoffverarbeitende Industrie in China hat sich im positiv entwickelt. Das Produktionsvolumen stieg im Jahre 2023 um 3,7 %, nachdem es im Vorjahr um 1,8 % sank.

In Malaysia sank der durchschnittliche Produktionsindex um 5 % nach 10 % Rückgang im Vorjahr. Die Produktion in der Bauindustrie wurde durch die anhaltend steigenden Zinsen und die hohen Baukosten belastet. Die Produktion im Baugewerbe im Euroraum verringerte sich im Jahr 2023 preisbereinigt um etwa -0,1 %, nach einem Wachstum von +2,8 % im Jahr 2022. In Deutschland verringerte sich die Produktion im Baugewerbe im Jahr 2023 preisbereinigt um etwa -2,6 %, nach einem Rückgang in Höhe von -1,4 % im Jahr 2022.

Global hat die Dynamik im Bausektor etwas zugenommen. Der Gesamtindex der Bautätigkeit des RICS erholte sich weiter leicht von +8 im vierten Quartal 2022 auf+10 im vierten Quartal 2023, nur getrieben durch den Bereich Infrastruktur. Es ergeben sich jedoch große regionale Unterschiede mit negativem Index in Europa (-6) und +27 im Mittleren Osten und Afrika mit Saudi-Arabien an der Spitze.

Bei der Bewertung der Entwicklung im Baugewerbe ist zu berücksichtigen, dass das Wachstum unseres unmittelbaren Absatzmarktes, dem der PVC-Verarbeitung, nicht vollständig mit dem der Bauindustrie korreliert. So führt der zunehmende Einsatz von Recycling-Materialien von PVC zu nachfragedämpfenden Resultaten.

Die Polymerindustrie (ohne PVC) als ein weiterer wesentlicher Absatzbereich hat sich im Hauptmarkt Europa weiter negativ entwickelt. Die Produktion von Kunststoffen in Primärform ist deutlich gesunken. In Deutschland ging sie um 15 % zurück. Die sich nur schwach entwickelnde Weltwirtschaft führte zu einer weltweit geringen Nachfrage nach Industriegütern und lies die Auftragseingänge vieler Unternehmen und damit die Industrieproduktion sowohl in Deutschland als auch noch stärker in der EU sinken. Für fast alle großen Kundenindustrien ging die Produktion in Deutschland zurück.

Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Vermögenslage

Das Eigenkapital des Konzerns zum 31. Dezember 2023 belief sich auf Mio. EUR 228,2 (Vorjahr: Mio. EUR 202,9). Die Eigenkapitalquote betrug 63 % (Vorjahr: 55 %).

Die Bilanzsumme des Konzerns betrug Mio. EUR 363,7 (Vorjahr: Mio. EUR 366,8).

Die immateriellen Vermögensgegenstände sanken leicht im Vergleich zum Vorjahr um Mio. EUR 0,1 auf Mio. EUR 1,5 durch geringere Investitionen in diesem Bereich.

Das Sachanlagevermögen erhöhte sich gegenüber dem Vorjahr um Mio. EUR 19,3 auf Mio. EUR 144,7 vor allem bedingt durch Erweiterungsinvestitionen und Investitionen, die Energieeffizienz und Umweltaspekte berücksichtigen im Wesentlichen in der Türkei, Indien, Malaysia und der Baerlocher GmbH sowie durch die Hochinflationsanpassung in der türkischen Tochtergesellschaft.

Die Finanzanlagen sanken im Wesentlichen aufgrund der Verringerung der Werte der Anteile an assoziierten Unternehmen um Mio. EUR 0,3 in Summe durch gegenüber Vorjahren deutlich höhere Ausschüttungen bei gegenläufig verbesserten Jahresergebnissen mit leicht positiven Währungseffekten insgesamt leicht um Mio. EUR 0,2 auf Mio. EUR 22,1.

Das Vorratsvermögen verringerte sich im Wirtschaftsjahr 2023 gegenüber dem Vorjahr erheblich um insgesamt Mio. EUR 31,2 auf Mio. EUR 70,0. Diese Senkung ist insbesondere auf eine gezielte Verringerung der Lagerbestände in Tonnen sowie ein stark gesunkenes Preisniveau der Vorratsbestände zurückzuführen. Daneben sank der Effekt der Hochinflationsanpassung der Vorräte der türkischen Tochtergesellschaft von Mio. EUR 1,8 im Jahr 2022 auf Mio. EUR 0,3 im Jahr 2023.

Der Bestand an Forderungen aus Lieferungen und Leistungen verringerte sich gegenüber dem Vorjahr um Mio. EUR 4,7 auf Mio. EUR 64,4. Der Rückgang ist im Wesentlichen preis- bzw. umsatzbedingt wegen sinkender Verkaufspreise und damit einhergehend niedrigerer Umsatzerlöse.

Die Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, stiegen um Mio. EUR 1,7 auf Mio. EUR 3,5 (Vorjahr: Mio. EUR 1,8), vor allem aufgrund von Dividendenforderungen gegenüber assoziierten Unternehmen aus Südamerika.

Die sonstigen Vermögensgegenstände erhöhten sich um Mio. EUR 1,2 auf Mio. EUR 8,3 (Vorjahr: Mio. EUR 7,1), was vor allem auf die langfristigen ausstehenden Investitionszuschüsse der Baerlocher India Additives Pvt. Ltd., Mumbai/Indien zurückzuführen ist.

Der Konzern hat im Geschäftsjahr 2023 Wertpapiere des Umlaufvermögens in Höhe von Mio. EUR 3,4 (Vorjahr: Mio. EUR 2,4) bilanziert. Bei den Wertpapieren des Umlaufvermögens handelt es sich um kurzfristig fällige Schuldverschreibungen bzw. Anleihen bei der Tochtergesellschaft Baerlocher India Additives Pvt. Ltd.

Die Guthaben bei Kreditinstituten erhöhten sich um Mio. EUR 9,3 auf Mio. EUR 37,3 (Vorjahr: Mio. EUR 28,0).

Die aktiven latenten Steuern im Konzern sind im Vergleich zum Vorjahr um Mio. EUR 0,6 auf Mio. EUR 3,8 (Vorjahr: Mio. EUR 4,4) gesunken. Der Saldo beruht im Wesentlichen auf handels- und steuerbilanziellen Unterschieden bei langfristigen Rückstellungen, insbesondere hinsichtlich der Abweichungen der verwendeten Rechnungszinssätze und bei kurzfristigen Rückstellungen sowie auf Abweichungen im Anlagevermögen bei der Baerlocher GmbH.

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen verringerten sich insgesamt um Mio. EUR 0,8 auf Mio. EUR 15,7 (Vorjahr: Mio. EUR 16,5), davon Mio. EUR 14,4 bei der Baerlocher GmbH.

Die Steuerrückstellungen blieben auf dem Niveau des Vorjahres mit Mio. EUR 3,8.

Die sonstigen Rückstellungen verminderten sich um Mio. EUR 0,2 auf Mio. EUR 13,7. Die Verminderung betrifft überwiegend die Rückstellungen für Personalkosten der Baerlocher GmbH sowie übrige Rückstellungen für ausstehende Rechnungen, Rechtstreite, Drohverluste und Gewährleistungen.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten reduzierten sich merklich um Mio. EUR 19,8 auf Mio. EUR 46,0.

Die Reduktion resultiert primär aus Tilgung von allgemeinen Unternehmens- und Investitionskrediten sowie der Rückführung der Inanspruchnahme von Kreditlinien von insgesamt Mio. EUR 35,7 sowie Währungsumrechnungseffekte von Mio. EUR 4,3. Gegenläufig wirkten neu aufgenommene allgemeine Unternehmens- und Investitionskredite und Kreditlinien in Höhe von Mio. EUR 20,2. Der Zinsaufwand inklusive der Aufzinsung von langfristigen Rückstellungen betrug Mio. EUR 6,9 (Vorjahr: Mio. EUR 2,6), wobei hierbei Zinsaufwendungen für die Hochinflationsanpassung 2023 in der türkischen Tochtergesellschaft in Höhe von netto Mio. EUR 4,8 beinhaltet sind.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind zu einem Großteil fest verzinsliche Eurodarlehen und daher nur bedingt von kurzfristigen Zins- und Wechselkursschwankungen betroffen.

Von den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten haben Mio. EUR 22,9 (Vorjahr: Mio. EUR 11,4) eine Restlaufzeit zwischen einem Jahr und fünf Jahren sowie Mio. EUR 1,5 (Vorjahr: Mio. EUR 0) eine Restlaufzeit von mehr als fünf Jahren. Die Restlaufzeiten der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen gegenüber Dritten betragen maximal ein Jahr. Von den sonstigen Verbindlichkeiten haben Mio. EUR 0,5 (Vorjahr: Mio. EUR 0,6) eine Laufzeit von über einem Jahr.

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen verminderten sich um Mio. EUR 7,3 auf Mio. EUR 40,0.

Die sonstigen Verbindlichkeiten stiegen im Vergleich zum Vorjahr um Mio. EUR 1,9 auf Mio. EUR 9,6. Der Anstieg verteilt sich auf zahlreiche Positionen und Sachverhalte, beispielsweise in den Bereichen Steuern, soziale Sicherheit oder Entgeltabrechnung.

Die passiven latenten Steuern sanken um Mio. EUR 0,1 auf Mio. EUR 6,4.

Ertragslage

Die Ertragslage des Konzerns entwickelte sich aus Sicht der Geschäftsführung im Geschäftsjahr 2023 zufriedenstellend. Sie war geprägt durch unerwartet leicht rückläufige Absätze, einem stärker als erwarteten Rückgang der Umsatzerlöse bei einem weniger als erwartet rückläufigem Betriebsergebnis.

Die Umsatzerlöse des Konzerns als integraler finanzieller Leistungsindikator der Baerlocher-Gruppe sind im Berichtsjahr deutlich um Mio. EUR 86,3 auf insgesamt Mio. EUR 483,2 und die Betriebsleistung auf Mio. EUR 472,8 (Vorjahr: Mio. EUR 579,6) gesunken. Der Umsatzrückgang ist neben leicht rückläufigen Absatzmengen durch weitere Faktoren bedingt. Zum einen sind negative Wechselkurseffekte aufzuführen, insbesondere waren der chinesische Yuan, die indische Rupie und der malaysische Ringgit aber auch der US-Dollar im abgelaufenen Geschäftsjahr schwächer als im Vorjahr. Ein zweiter Faktor ist der Umsatzmix im Konzern mit signifikant niedrigeren Absätzen in den USA bei einem im Konzernvergleich überdurchschnittlichen Preisniveau und höheren Absätzen in China bei einem im Vergleich unterdurchschnittlichen Preisniveau. Des Weiteren ist der Umsatz auch durch die Rohstoffpreisentwicklung beeinflusst. Absatzrückgänge betrafen neben der Baerlocher GmbH alle großen Tochtergesellschaften mit Ausnahme der chinesischen und der türkischen. Damit wurde beim Umsatz die Prognose aus dem Vorjahr von einem Rückgang im niedrigen einstelligen Prozentbereich nicht erfüllt. Beim Absatz wurden die prognostizierten Steigerungen im niedrigen einstelligen Prozentbereich im Konzern nicht erreicht.

Der Geschäftsbereich PVC-Additive lag 2023 bei den Umsatzerlösen deutlich unter dem Vorjahr getrieben durch leicht rückläufige Absatzmengen und einen umsatzmix- und rohstoffpreis-bedingten Preisrückgang. Dennoch konnte der Geschäftsbereich dank rückläufiger Rohstoffpreise ab Mitte 2023 eine Verbesserung der Materialaufwandsquote im Jahresverlauf verzeichnen, sodass auch dank nur moderat steigender operativer Aufwendungen das Vorjahresergebnis überschritten wurde.

Im Geschäftsbereich Spezialadditive sanken die Umsatzerlöse deutlich im Vergleich zum Vorjahr bei deutlich rückläufigen Absatzmengen. Absatzrückgänge betrafen zum einen die Baerlocher GmbH zu einem Großteil im Stearinsäuregeschäft sowie die amerikanischen und malaysischen Tochtergesellschaften. Das starke Vorjahresergebnis wurde primär absatzbedingt deutlich unterschritten.

Die sonstigen betrieblichen Erträge stiegen um Mio. EUR 1,6 auf Mio. EUR 12,6 (Vorjahr: Mio. EUR 11,0). Darin enthaltene Erträge aus Währungsumrechnung sind im Geschäftsjahr 2023 im Vergleich zum Vorjahr nahezu gleichgeblieben. Hierbei entfällt ein Großteil auf die türkische Tochtergesellschaft.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen reduzierten sich deutlich um Mio. EUR 8,1 auf Mio. EUR 61,4. Hierin sind Aufwendungen aus der Währungsumrechnung in Höhe von Mio. EUR 8,4 (Vorjahr: Mio. EUR 10,4) enthalten. Der Rückgang der Aufwendungen aus der Währungsumrechnung betrifft im Wesentlichen die türkische Tochtergesellschaft.

Die Preise der für die Baerlocher-Gruppe relevanten Rohstoffe im gewichteten Rohstoffkorb waren ab Mitte des Jahres 2023 rückläufig. Insgesamt sank die Materialeinsatzquote auf 68,1 % nach 72,0 % im Vorjahr.

Der Personalaufwand inkl. Aufwendungen für die Altersvorsorge erhöhte sich gegenüber dem Vorjahr um Mio. EUR 0,3 auf Mio. EUR 63,8. Entlastend wirkten Einmaleffekte im Bereich der Pensionsrückstellungen, Einsparmaßnahmen bei der Baerlocher GmbH und der amerikanischen Tochtergesellschaft, u. a. Kurzarbeit am Standort Lingen sowie Währungseffekt durch die genannten Abwertungen wichtiger Konzernwährungen.

Das Betriebsergebnis als weiterer finanzieller Leistungsindikator ist um Mio. EUR 1,2 auf Mio. EUR 28,1 Mio. gesunken. Das Betriebsergebnis im Konzern verringerte sich damit im mittleren einstelligen Prozentbereich und damit geringer als im Vorjahr prognostiziert (im niedrigen zweistelligen Prozentbereich). Das trotz unerwartet leicht rückläufiger Absatzmengen höher als prognostizierte Betriebsergebnis ist auf die verbesserte Materialeinsatzquote aufgrund rückläufiger Rohstoffpreise im zweiten Halbjahr in Kombination mit rückläufigen operativen Aufwendungen zurückzuführen. Das Betriebsergebnis wurde durch die Hochinflationsanpassung bei der türkischen Tochtergesellschaft um Mio. EUR -0,2 belastet (Vorjahr: Mio. EUR -0,4). Niedriger als prognostizierte Absatzmengen wurden primär in der Baerlocher GmbH, in den amerikanischen und den malaysischen Tochtergesellschaften erzielt. Die anhaltende Absatzschwäche im Jahr 2023 ist auf das Branchenumfeld zurückzuführen. Sowohl die europäische Kunststoffindustrie als auch die Leistung der europäischen Bauindustrie konnten sich im Jahr 2023 nicht von dem Rückgang des Jahres 2022 erholen. So haben anhaltend steigende Zinsen und hohe Baukosten die Bauleistung im Jahr 2023 wesentlich beeinflusst. Gleiches gilt für die amerikanische Kunststoffindustrie und auch die Kunststoffindustrie in Südostasien.

Strategisch wichtige Projekte im Bereich der Digitalisierung und Automatisierung sowie im Bereich der IT-Sicherheit wurden trotz des absatzbedingt niedrigeren Ergebnisniveaus weiter gezielt vorangetrieben.

Das Finanzergebnis im Konzern sank gegenüber dem Vorjahr um Mio. EUR 0,5 auf Mio. EUR 4,0.

Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge erhöhten sich um Mio. EUR 0,7 auf Mio. EUR 1,5. Die Erträge aus Beteiligungen lagen mit Mio. EUR 0,4 auf dem Vorjahresniveau. Das Ergebnis aus assoziierten Unternehmen stieg um Mio. EUR 3,0. Der Zinsaufwand inklusive der Aufzinsung von langfristigen Rückstellungen betrug Mio. EUR 6,9 (Vorjahr: Mio. EUR 2,6), davon EUR 4,8 Mio. Aufwand aus der Hochinflationsanpassung. Der Aufwand aus der Aufzinsung der Pensions- und sonstigen langfristigen Rückstellungen blieb auf dem Vorjahresniveau bei Mio. EUR 0,3. Aus der Zinsänderung ergab sich nach Mio. EUR 0,1 Aufwand im Vorjahr ein Ertrag von Mio. EUR 0,1.

Das Ergebnis nach Steuern beträgt Mio. EUR 26,1 (Vorjahr: Mio. EUR 27,3). Der Ertragssteueraufwand floss mit Mio. EUR 6,0 (Vorjahr: Mio. EUR 6,5) in das Ergebnis nach Steuern ein.

Der Konzernjahresüberschuss sank um Mio. EUR 1,2 auf Mio. EUR 25,2 (Vorjahr: Mio. EUR 26,4). Im Konzernjahresüberschuss 2023 sind insgesamt Mio. EUR -5,0 Belastung aus der Hochinflationsanpassung bei der türkischen Tochtergesellschaft enthalten (Vorjahr: Mio. EUR -0,3). Trotz dieser unerwartet hohen Belastung sank das Jahresergebnis im mittleren einstelligen Prozentbereich und damit weniger als prognostiziert (mittlerer zweistelliger Prozentbereich).

Investitionen

In immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen wurden im Berichtsjahr Mio. EUR 25,8 (Vorjahr: Mio. EUR 32,4) investiert, denen Abschreibungen von Mio. EUR 11,2 (Vorjahr: Mio. EUR 11,2) gegenüberstehen. Die Investitionen betrafen im Wesentlichen Erweiterungsinvestitionen und Investitionen, die Energieeffizienz- und Umweltaspekte berücksichtigen in der Türkei, Indien, Malaysia sowie in der Baerlocher GmbH.

Finanzlage

Zum Bilanzstichtag verfügte der Konzern über liquide Mittel in Höhe von Mio. EUR 40,7 (Vorjahr: Mio. EUR 30,4), davon betrugen die Wertpapiere des Umlaufvermögens Mio. EUR 3,4 (Vorjahr: Mio. EUR 2,4). Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten verringerten sich insgesamt um Mio. EUR 19,8 auf Mio. EUR 46,1.

Dem Konzern stehen nicht in Anspruch genommene zugesagte Kreditlinien in Höhe von Mio. EUR 62,1 (Vorjahr: Mio. EUR 51,0) zur Verfügung.

Der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit betrug Mio. EUR 48,9 (Vorjahr: Mio. EUR 20,2). Die Verbesserung des Cashflows ist im Wesentlichen durch eine Reduzierung der Vorräte getrieben, die 2023 abgebaut wurden (Gesamtpositionseffekt: Mio. EUR 18,1) nach einem Aufbau im Vorjahr (Gesamtpositionseffekt: Mio. EUR -11,9).

Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit betrug Mio. EUR -15,6 (Vorjahr: Mio. EUR -27,2). Dies ist auf die geringeren Investitionen im Sachanlagevermögen sowie höhere erhaltene Dividenden zurückzuführen.

Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit betrug Mio. EUR -21,4 (Vorjahr: Mio. EUR 12,9). Die Verringerung ist auf die Tilgung von langfristigen Darlehen, die geringere Aufnahme von Darlehen aber auch auf eine verringerte Kreditliniennutzung zur Finanzierung der Working-Capital-Bedarfe zurückzuführen.

Gesamtaussage zum Geschäftsverlauf und zur wirtschaftlichen Lage

Die Geschäftsführung beurteilt die Lage des Konzerns als gut. Das operative Geschäft war geprägt durch deutlich sinkende Umsatzerlöse bei leicht rückläufigen Absatzmengen in einem schwierigen Branchenumfeld. Der stärkere Umsatzrückgang war deutlich durch andere Faktoren wie Währungseffekte, den Ländermix aber auch das Rohstoffpreisniveau geprägt. Der Konzernjahresüberschuss lag mit Mio. EUR 25,2 in einem Jahr mit hohen Belastungen durch die Inflationsanpassung in der türkischen Tochtergesellschaft (insgesamt Mio. EUR -5,0 Vorjahr: Mio. EUR -0,3) mit Mio. EUR 1,2 etwas unter dem hohen Niveau des Vorjahres aber weiter deutlich über dem Niveau vor der Pandemie (2019: Mio. EUR 14,6).

Die Baerlocher-Gruppe war im Geschäftsjahr 2023 jederzeit in der Lage, ihren finanziellen Verpflichtungen nachzukommen.

Mitarbeiter

Der Konzern beschäftigte im abgelaufenen Geschäftsjahr durchschnittlich 1.103 Mitarbeiter (Vorjahr: 1.078).

Auch im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden, wie auch in den vorangegangenen Geschäftsjahren, interne Schulungen zum Thema "Kartellrecht" in der Baerlocher-Gruppe durchgeführt. Die Teilnahme von Mitarbeitern aus den relevanten Bereichen Management, Vertrieb, Einkauf und Außendienst wird dokumentiert. Die Mitarbeiter haben Verpflichtungserklärungen zur Einhaltung der betreffenden Rechtsvorschriften unterschrieben. Derartige Schulungen werden alljährlich wiederholt.

Weiterhin besteht für die Baerlocher GmbH und alle unter deren Beherrschung stehenden Tochtergesellschaften ein wertebasiertes Compliance-Management-System. Das Compliance-Management-System verbindet die bestehenden Compliance-Maßnahmen und unterstellt diese einem Wertekanon. Die zu Grunde gelegten Unternehmenswerte umfassen Wertschätzung, Anstand und Wille zur Spitzenleistung.

Unser Verhaltenskodex enthält untergeordnete Richtlinien zu wesentlichen Grundsätzen wie der Bekämpfung von Korruption, der Verhinderung von Wettbewerbs- und Kartellrechtsverstößen sowie dem Umgang mit Geschäftspartnern ergänzt und findet Anwendung auf die Baerlocher GmbH sowie alle unter deren Beherrschung stehenden Tochtergesellschaften.

Baerlocher hat ein "Hinweisgeber-System" (Whistleblowing) bereits seit 2017 etabliert, das stetig überprüft, aktualisiert und ergänzt wird. Baerlocher fühlt sich den Grundwerten der Nachhaltigkeit und der Integrität verpflichtet. Baerlocher legt großen Wert auf Transparenz und eine offene Unternehmenskultur. Baerlocher ermutigt daher alle aktuellen und ehemaligen Mitarbeiter, Lieferanten, Kunden, sonstige Geschäftspartner und Personen, die von möglichen Gesetzes- oder Regelverletzungen ("Compliance-Verstöße") bei Baerlocher Kenntnis haben, unser Hinweisgebersystem "Tell Baerlocher!" zu nutzen.

Die IT-Sicherheit sowie der sichere Umgang und die Speicherung von Daten nimmt bei Baerlocher einen hohen Stellenwert ein. Die im Jahr 2020 gestartete Sicherheitsschulungsinitiative "Security Awareness" wurde im abgelaufenen Geschäftsjahr fortgesetzt. Das Programm in Form von modularen Trainingssessions stellt Inhalte bereit, mit denen alle Mitarbeiter Ihr eigenes IT-Sicherheits-Level bewerten und verbessern können. Diese Initiative wird weiterhin allen Mitarbeitern im Baerlocher Konzern angeboten und verfolgt somit systematisch die Sicherheitsziele von Baerlocher hin zu einer nachhaltigen Sicherheitskultur.

Chancen- und Risikobericht

Die Bewertung der Chancen und Risiken für unser Geschäft erfolgt unter signifikanten Unsicherheiten.

Risikomanagement und Risikobericht

Neben dem bestehenden internen Kontrollsystem berichten das Controlling der Baerlocher-Gruppe und der Bereich Konzern-Reporting während des Jahres zeitnah über den Verlauf der Geschäfte sowie über die Entwicklung der einzelnen Landesgesellschaften. Seit dem Geschäftsjahr 2021 wird im Rahmen des Risikofrüherkennungssystem des Baerlocher-Konzerns gemäß StaRUG eine mehrjährige Liquiditätsplanung vorgenommen. Seit dem Geschäftsjahr 2022 besteht ein halbjährliches Berichtswesen zu bestandsgefährdenden Risiken für alle voll- und "at equity"-konsolidierten Produktionsgesellschaften.

Das Risikomanagement der Baerlocher-Gruppe berücksichtigt neben relevanten Absatz- und Finanzierungsrisiken ebenfalls Beschaffungs-, IT-, Personal-, Produktions-, Qualitäts- und Prozessrisiken sowie externe Risiken.

In diesem Zusammenhang hat die Baerlocher-Gruppe folgende Risiken identifiziert:

Absatzmarktrisiken

Zu den größten Chancen und Risiken gehört die Entwicklung unserer Absatzmärkte, insbesondere die Bauindustrie. Während der Endmarkt "Renovation" sich durch eine stabile Entwicklung auszeichnet, hängt das Neugeschäft stark von politischen und makroökonomischen Rahmenbedingungen ab. Durch eine rückläufige Bautätigkeit in einigen Ländern und damit sinkenden Bedarf bestehen Absatzmarktrisiken durch Überkapazitäten sowie einen intensiven Wettbewerb in bestimmten Märkten, auf denen Baerlocher aktiv ist. Dies könnte, insbesondere in Kombination mit volatilen Rohstoff- und Energiepreisen zu einem steigenden Preis- und Mengendruck auf unsere Produkte führen, die in der Folge zu Absatzrückgängen und geringeren Margen führen. Des Weiteren könnte der zunehmende Einsatz von Recycling-Materialien von PVC zu nachfragedämpfenden Resultaten führen. Wir begegnen diesen Risiken, indem wir unsere Produktionskapazitäten und die Anlagenauslastung durch Mengensteuerung überwachen und bei Bedarf anpassen sowie aktiv mit vertriebsseitigen Maßnahmen gegensteuern. Zudem versuchen wir den Absatz zu sichern und weiter auszubauen, indem wir Wachstumsmärkte gezielt bearbeiten. Im Bereich Recycling begegnet Baerlocher dem wachsenden Markt mit Additiven für recycelte Polymere als innovative, nachhaltige Lösung. Wir erwarten, dass aufgrund der Wettbewerbssituation in bestimmten Märkten sowie der erwarteten Effekte aus dem Angriffskrieg Russlands auf die Ukraine und der damit verbundenen Sanktionen (vgl. die Ausführungen zu externen Faktoren) der Preis- und Mengendruck zunehmen kann. Prognosen hierzu sind jedoch derzeit schwierig. Unsere Annahmen bezüglich Wachstumsraten der für Baerlocher wichtigen Märkte sowie der Baubranche als der wichtigsten Abnehmerindustrie legen wir im Prognosebericht dar.

Beschaffungsmarktrisiken

Beschaffungsmarktrisiken können sich durch den Anstieg von Rohstoff- und Energiepreisen, Lieferausfällen und in der Verfügbarkeit bestimmter Rohstoffe ergeben. Bei Engpässen in der Verfügbarkeit erhöhen sich die Lieferzeiten zum Kunden und es können sich Absatzverluste ergeben. Um unser primäres Ziel, die kontinuierliche Belieferung unserer Kunden, zu gewährleisten, werden basierend auf einer Einschätzung des Beschaffungsrisikos verschiedene Maßnahmen auf der Einkaufsseite ergriffen. Das betrifft zum Beispiel die aktive Bevorratung mit Rohstoffen bei drohender Knappheit und die Absicherung von vorteilhaften Bezugspreisen. Neben diesen eher operativen Elementen werden auch strategische Maßnahmen ergriffen. Dazu zählen beispielsweise die Vermeidung von Single Sourcing, die Erweiterung unserer Lieferantenbasis bei weltweitem Sourcing sowie die Zusammenarbeit mit der internen Entwicklungsabteilung zur Überprüfung bestehender Spezifikationen und die Kooperation mit den Strategischen Geschäftseinheiten PVC und Spezialadditive, um mögliche Zukunftsrisiken in der Beschaffung zu eliminieren oder zu mindern. Die strategische und langfristige Zusammenarbeit mit den Lieferanten hat die durchgehende Versorgung unserer Produktionsstandorte im Geschäftsjahr 2023 gewährleistet. Diese Vorgehensweise bleibt auch weiterhin zentraler Bestandteil unserer Einkaufsaktivitäten, um den kommenden Herausforderungen zu begegnen, insbesondere durch mögliche Auswirkungen externer Faktoren (vgl. die Ausführungen zu externen Risiken). Im Rahmen der freiwilligen Implementierung des Lieferkettensorgfaltspflichtengesetzes hat die Baerlocher GmbH die internen Strukturen und Prozesse im Laufe des Jahres 2023 überarbeitet, um den Anforderungen an ein verantwortungsvolles Management von Lieferketten nachzukommen.

Kredit- und Marktpreisrisiken

Baerlocher ist finanzwirtschaftlichen Risiken aus seiner laufenden Geschäftstätigkeit und aus der Finanzierung ausgesetzt. Dazu gehören Kredit- und Marktpreisrisiken. Die Risiken werden schlagend, wenn Abnehmer und Geschäftspartner möglicherweise Ihren Zahlungsverpflichtungen nicht mehr in vollem Umfang nachkommen und es dadurch zu Forderungsausfällen kommt, die das Ergebnis von Baerlocher belasten. Baerlocher setzt unterschiedliche Instrumente ein, um das Risiko des Forderungsausfalls zu verringern. Dazu gehören das Einholen von Kreditauskünften, Analysen des bisherigen Zahlungsverhaltens oder auch die Belieferung nur gegen Stellung von Sicherheiten (je nach Art und Höhe der Leistung) bis hin zu Lieferungen gegen Vorkasse. Zudem setzen wir beim überwiegenden Teil der Kunden Kreditausfallversicherungen sowie gegebenenfalls Bankbürgschaften ein. Dem Kontrahentenrisiko bei Banken und weiteren Vertragspartnern im Finanzbereich begegnen wir durch eine sorgfältige Auswahl unserer Vertragspartner. Die Wahrscheinlichkeit, dass Kreditrisiken aus dem operativen Geschäft mit Kunden eintreten, schätzen wir derzeit insgesamt als gering bis moderat ein. Durch die Eintrübung des wirtschaftlichen Umfelds und das deutlich gestiegene Zinsniveau ist mit Kreditrisiken zu rechnen. Jedoch geht die Geschäftsführung aufgrund der Einsetzung der Instrumente zur Minimierung des Risikos von einem beherrschbaren Umfang möglicher Ausfälle aus.

Produktions-, Qualitäts- und Prozessrisiken

Es können sich im Rahmen der Produktion, Lagerung und dem Transport sowie in der Handhabung von Rohstoffen, fertigen Erzeugnissen und Abfällen Risiken ergeben. So kann es durch Qualitätsmängel an den Produkten sowie durch Unfälle mit Personen-, Sach- und Umweltschäden zu Schadenersatzzahlungen oder notwendigen Schadensbeseitigungsmaßnahmen kommen. Des Weiteren sind Betriebsunterbrechungen oder Produktionsausfälle nicht auszuschließen. Die Baerlocher GmbH steuert seine Prozesse durch eine integrierte Produktionsplanung. Durch geplante Instandhaltungskontrollen und Erneuerungsinvestitionen versuchen wir, an den Produktionsstandorten höchste Sicherheit und Qualität zu gewährleisten. Das Konzept wird erweitert durch laufende Schulungen zur Anlagensicherheit, zum Explosions- und Arbeitsschutz. Für den Schadenfall stehen Gefahrenabwehrpläne bereit. Baerlocher kann die Produktions- und Qualitätsrisiken erfahrungsgemäß nicht gänzlich auszuschließen. Ferner besteht entsprechender Versicherungsschutz. Wir erachten die Eintrittswahrscheinlichkeit jedoch als gering und der Höhe nach beherrschbar.

IT-Risiken

Die Nichtverfügbarkeit und die Manipulation von Daten, Industriespionage sowie Datenmissbrauch bei kritischen IT-Systemen können eine direkte Auswirkung auf die operativen Geschäftsabläufe haben, haftungsrechtliche Konsequenzen nach sich ziehen und unsere Wettbewerbsposition gefährden. Die Bedrohungslage hat insbesondere aufgrund der mobileren Arbeitswelt und verstärkter Cyberattacken im Rahmen des Angriffskrieges Russlands auf die Ukraine zugenommen. Wir minimieren dieses Risiko durch vielfältige, proaktive und reaktive IT-Sicherheitsmaßnahmen. Unsere Mitarbeiter werden regelmäßig im Bereich IT-Sicherheit geschult. Im Falle eines erfolgreichen Cyber-Angriffs wird Baerlocher von einem externen Partner professionell unterstützt. Des Weiteren hat sich Baerlocher durch eine Cyber-Risk-Versicherung präventiv abgesichert.

Personalchancen und -risiken

Baerlocher konkurriert im Personalbereich mit anderen Unternehmen um hochqualifizierte Führungskräfte sowie leistungsstarke und motivierte Mitarbeiter. Um den zukünftigen Erfolg sicherzustellen, benötigt die Gruppe qualifizierte Fachkräfte. Hohe Fluktuation, die Abwanderung leistungsstarken Fachpersonals und die fehlgeschlagene Bindung von Nachwuchskräften an das Unternehmen können sich negativ auf die Geschäftsentwicklung auswirken. Diesen Risiken begegnet die Gruppe, indem sie ihre Rekrutierungs- und Personalmarketingaktivitäten weiter ausbaut. Eine Führung durch Vertrauen, der Einsatz der Mitarbeiter entsprechend ihren Neigungen und Fähigkeiten sowie die Definition und Beachtung ethischer Leitlinien sind auf die Schaffung eines positiven Arbeitsklimas ausgerichtet. Gleichzeitig fördert Baerlocher die kontinuierliche Aus- und Weiterbildung seiner Mitarbeiter.

Liquiditätsrisiko

Ein Liquiditätsrisiko zeichnet sich durch eine Knappheit an Zahlungsmitteln und Zahlungsäquivalenten sowie Behinderungen im Zugang zu Kreditfazilitäten aus, die für Baerlocher schlimmstenfalls zu Zahlungsengpässen oder zur Verschiebung etwa von geplanten Ausgaben führen könnten. Der Finanzbedarf von Baerlocher wird im Rahmen einer Liquiditätsplanung geplant und überwacht. Darüberhinausgehend beugt Baerlocher dem Liquiditätsrisiko durch mit Banken vereinbarte Kreditlinien sowie vorgehaltene Sicherheitsbestände an liquiden Mitteln als Liquiditätspuffer vor. Liquide Mittel werden nur bei Emittenten oder Banken angelegt, die eine Bonität im soliden Investment-Grade-Bereich haben.

Die Liquidität der Baerlocher-Gruppe belief sich zum Bilanzstichtag auf Mio. EUR 40,7 inklusive Wertpapiere des Umlaufvermögens. Zudem bestehen zum Bilanzstichtag weitere nicht genutzte Kreditlinien in Höhe von Mio. EUR 62,1. Im Jahr 2023 konnten eingeräumte Kreditlinien bei zwei Hausbanken der Baerlocher GmbH über insgesamt Mio. EUR 15,0 zusammen mit unseren Geschäftspartnern als sogenannte "ESG-linked-Kreditlinien" ausgestaltet werden. Diese Kreditlinien stehen im Zusammenhang mit unseren Nachhaltigkeitszielen und orientieren sich konditionell in Form eines Bonus- und Malus-Systems an den Fortschritten dieser Nachhaltigkeitsbemühungen.

Im Rahmen von Investitionskrediten wurde die Baerlocher GmbH im abgelaufenen Geschäftsjahr von der KfW als "innovatives Unternehmen" eingestuft.

Im Kontext erhöhter Inflationsraten, nicht zuletzt getrieben durch die deutlich gestiegenen Energiepreise infolge des Angriffs Russlands auf die Ukraine, hat sich die Refinanzierung von Krediten erheblich verteuert. Da es sich bei den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten der Baerlocher Gruppe zu einem Großteil um fest verzinsliche Eurodarlehen handelt, sind wir nur bedingt von der deutlichen Zinsniveauerhöhung betroffen. Wir rechnen wie der Markt mit einem leicht sinkenden Zinsniveau in der Eurozone.

Wir schätzen die Wahrscheinlichkeit des Eintritts von Finanzierungs- und Liquiditätsrisiken als gering ein. Mögliche Verstöße gegen Financial Covenants der Baerlocher GmbH und des Baerlocher GmbH Konzerns sehen wir aktuell nicht.

Wechselkursrisiken

Wechselkursschwankungen, insbesondere von Euro zu US-Dollar, zu britischem Pfund, türkischer Lira und indischer Rupie sowie US-Dollar zu indischer Rupie und malaysischem Ringgit als auch brasilianischem Real können Einfluss auf die Vermögens- und Ertragslage haben. Über den Einsatz verschiedener derivativer Finanzinstrumente haben einzelne Landesgesellschaften Wechselkursänderungsrisiken im für erforderlich gehaltenen Umfang kurzfristig abgesichert. Zum Stichtag betrug das Volumen der Währungsabsicherungen Mio. EUR 13,9 (Vorjahr: Mio. EUR 34,8).

Externe Risiken

Es können regional oder weltweit Pandemien, Naturkatastrophen oder kriegerische Auseinandersetzungen auftreten, die als Konsequenz eine Beeinträchtigung der unternehmerischen Handlungsfähigkeit (z. B. Versorgungsengpässe, Produktionsausfälle, Störungen in der Lieferkette, Absatzrückgänge) zur Folge haben können.

Die finanziellen Auswirkungen von Schäden an unseren Produktionsanlagen durch Naturkatastrophen sind, wo immer möglich und wirtschaftlich sinnvoll, durch Versicherungen abgedeckt. Da Baerlocher über diverse Länder und Kontinente verteilt Produktionsstätten verfügt, ist unsere Produktions- und Lieferfähigkeit bis zu einem gewissen Grad auch dann gewährleistet, wenn einzelne Anlagen ausfallen sollten. Risiken aus Pandemien, Naturkatastrophen, Kriegs- oder Bürgerkriegshandlungen lassen sich nicht gänzlich verhindern.

Für 2024 rechnen wir mit einer leichten Abschwächung des globalen Wirtschaftswachstums als Folge einer erhöhten, wenn auch im Vergleich zum Jahr 2023 rückläufigen Inflation und eines anhaltend hohen Zinsniveaus. Die gesamtwirtschaftlichen Unsicherheiten bleiben außerordentlich hoch. Angesichts der anhaltenden Risiken halten wir es für möglich, dass die Weltwirtschaft im Jahr 2024 noch hinter den derzeitigen Erwartungen zurückbleibt. Sollte sich die Weltwirtschaft wesentlich schwächer entwickeln als derzeit angenommen, so hätte das möglicherweise große Auswirkungen auf die Ertragslage der Baerlocher-Gruppe.

Eine weitere Verschärfung der aktuellen geopolitischen Konflikte könnte zu Störungen in globalen Lieferketten führen und das Angebot von Energie und Rohstoffen einschränken. Die Konflikte in der Ukraine und im Nahen Osten stellen erhebliche Risiken für die Marktentwicklung in Europa sowie die Rohstoffversorgung dar. Zudem könnten hohe Zinsen und eine verringerte Kaufkraft der Verbraucher die Nachfrage beeinträchtigen.

Der Krieg in der Ukraine hat nur geringfügige Auswirkungen auf unsere Geschäftstätigkeit. Die Baerlocher-Gruppe betreibt weder in der Ukraine noch in Russland oder Belarus eine eigene Vertriebs- oder Produktionsgesellschaft. Der Beitrag von Russland, Belarus und der Ukraine als Absatzmarkt zum Gesamtumsatz der Baerlocher-Gruppe war vor dem Angriff im mittleren einstelligen Prozentbereich.

Der Absatzmarkt Israel ist für Baerlocher von untergeordneter Bedeutung, jedoch ist die Region Naher- und Mittlerer Osten eine wichtige Absatzregion. Insofern bestehen Risiken bei einer potenziellen Ausweitung des Konfliktes.

Anhaltend höhere Energiekosten beziehen wir in unsere Preiskalkulationen ein. Das Risiko eventueller Einschränkungen der Gasverfügbarkeit in Deutschland sehen wir als moderat an. Zum einen hat sich die Bundesregierung durch den Ausbau der LNG-Terminals von russischen Gaslieferungen unabhängig gemacht. Zum anderen ist die Baerlocher GmbH darauf vorbereitet, indem wir den Einsatz von Heizöl technisch ermöglicht haben.

Die Entwicklungen verlaufen dynamisch mit nahezu täglichen Änderungen und sind kaum zu prognostizieren. Wir beobachten die Entwicklungen laufend, bereiten uns proaktiv auf negative Auswirkungen vor und leiten bei Bedarf schnellstmöglich entsprechende Anpassungsmaßnahmen ein, zu denen auch kostenseitige Korrekturmaßnahmen gehören können. Mit unseren Plänen und Maßnahmen halten wir die Auswirkungen auf unsere Geschäftsabläufe derzeit für beherrschbar. Zur Auswirkung auf die Ertragslage verweisen wir auf den Prognosebericht.

Chancenbericht

Chancen ergeben sich aus einer stärkeren Nachfrage durch den Wiederaufbau der Infrastruktur in der Ukraine bei einer schnellen Beendigung des Krieges. Dies wird unseres Erachtens jedoch nicht so schnell erfolgen.

Bei einer Verbesserung des gesamtwirtschaftlichen Umfelds ergeben sich Chancen hinsichtlich steigender Absatzmengen insbesondere im Geschäftsbereich Spezialadditive.

Des Weiteren könnten sich Chancen für die Bauindustrie durch umfangreiche Investitions- und Hilfsprogramme in Infrastrukturprojekte ergeben. Kurzfristig ist jedoch nicht damit zu rechnen.

Ein beschleunigter Rückgang der Inflation und ein in der Folge sinkendes Zinsniveau durch eine Wende in der Geldpolitik der Zentralbanken hätte ebenso das Potential, die Wachstumsimpulse aus der Bauindustrie zu stärken.

Durch den Angriff Russlands auf die Ukraine sowie den Krieg im Nahen Osten besteht für unsere Gesellschaft nach wie vor die Chance auf Marktanteilsgewinne, da sich in der Krise eine Orientierung hin zu zuverlässigen und finanziell soliden Herstellern von Additiven ergeben kann.

Für unsere Absatzmärkte rechnen wir mit einer kontinuierlich steigenden Nachfrage nach Produkten mit Nachhaltigkeitsvorteilen - zum Beispiel nach Produkten mit einem niedrigem CO ₂ -Fußabdruck - oder nach Produkten, die aus recycelten oder zirkulären Rohstoffen hergestellt werden. Daher adressieren wir diese Themen in der Bewertung von Produktentwicklungsplänen und Investitionsvorhaben.

Baerlocher bietet zudem mit seiner Baeropol-T-Blend-Reihe ein breites Spektrum von Additiven für die verschiedensten Anwendungen recycelter Kunststoffe. Diese Additive helfen, die Verarbeitungseigenschaften von Rezyklaten zu verbessern und die Qualität der Endprodukte zu optimieren. Der Wert von Rezyklaten kann damit erhöht und auf diese Weise ihre Kreislauffähigkeit gesichert werden. Dazu kooperieren wir mit Technologieunternehmen, Herstellern von Maschinen und Polyolefinen, Verarbeitern und Industrieverbänden mit dem Ziel, die Verwendung recycelter Polyolefine durch die Verbesserung von Qualität und Konsistenz zu fördern.

Prognosebericht

Gesamtwirtschaftliche Entwicklung

Vor dem Hintergrund der gesamtwirtschaftlichen und geopolitische Rahmenbedingungen unterliegt die Prognose auch im Geschäftsjahr 2024 einer hohen Unsicherheit.

Wir nehmen eine leichte Entspannung der internationalen Lieferketten wahr. Die Reedereien haben sich inzwischen auf den längeren Seeweg zur Vermeidung des Suez-Kanals eingestellt. Wir gehen aber für das Jahr 2024 aufgrund der anhaltend hohen Energiepreise nicht von einem Rückgang bei den Frachtkosten aus. Die Rahmenbedingungen der Zeit vor der Krise werden hier auch mittelfristig noch nicht erreicht werden.

Basierend auf der IWF-Prognose vom April 2024 gehen wir für das Jahr 2024 davon aus, dass das globale Bruttoinlandsprodukt in den Jahren 2024 und 2025 moderat wächst (+3,2 % und +3,2 %).

Die im Jahresverlauf 2023 stark gestiegenen Zinsen dämpfen voraussichtlich das Wachstum in den USA und Europa. So gehen wir für die USA von einem Wachstum des Bruttoinlandsprodukts in den Jahren 2024 und 2025 in Höhe von +2,7 % und +1,9 % aus.

Für die Eurozone erwarten wir ein Wachstum in Höhe von +0,8 % und +1,5 %. Die Prognose für Europa ist weiter durch die Situation auf den Energiemärkten beeinflusst. Die Großhandelspreise für Energie liegen gemäß den Terminpreisen dauerhaft über dem Niveau der Jahre vor der Krise. Das Wachstum des deutschen Bruttoinlandsprodukts dürfte in den Jahren 2024 und 2025 mit +0,2 % und +1,3 % nur moderat ausfallen.

Für das Jahr 2024 erwarten wir ein Wachstum der Wirtschaft in Großbritannien von +0,5 % (2025: + 1,5 %).

Für die Gruppe der Schwellenländer insgesamt erwarten wir basierend auf der IWF-Prognose nach +4,3 % Wachstum im Jahr 2023 für 2024 ein vergleichbares Wachstum in Höhe von +4,2 %.

In den letzten beiden Jahren hat sich der Trend der unterschiedlichen Entwicklung des Bruttoinlandsprodukts in Indien (2022: +7,0 %, 2023: +7,8 %) und China (2022: +3,0 %, 2023: +5,2 %) verfestigt. Auch für die Jahre 2024 (Indien: +6,8 %, China: +4,6 %) und 2025 (Indien: +6,5 %, China: +4,1 %) erwarten wir, dass die indische Wirtschaft stärker wächst.

Für Südostasien wird ein leichter Anstieg der Wachstumsraten prognostiziert (2023: 4,1 %, 2024: 4,5 %, 2025: 4,6 %).

Für die Türkei gehen wir für das Jahr 2024 mit +3,1 % erneut von einem schwächeren Wachstum des Bruttoinlandsprodukts aus. Bereits im Jahr 2023 hatte sich das Wachstum gegenüber den Vorjahren abgeschwächt (+4,5 %). Die deutliche Abwertung der türkischen Lira gegenüber dem Euro (2023: -50,1 %) und die anhaltend hohe offizielle Inflation (2023: 53,9 %) wird sich fortsetzen (Inflationserwartung für 2024: 59,5 %).

Für Südamerika erwartet der IWF lediglich ein Wachstum von 1,4 % (2023: 1,5 %). Die Prognose für das Wirtschaftswachstum in unserem Absatzmarkt und Produktionsstandort Brasilien bleibt weiter hinter dem Durchschnitt der Schwellenländer zurück. Nach einem Wachstum in Höhe von +2,9 % im Jahr 2023 wird für das Jahr 2024 ein schwaches Wachstum in Höhe von +2,2 % erwartet (2025: +2,1 %).

Branche

Im Jahr 2024 werden die wirtschaftlichen Trends in den für uns relevanten Branchen weiterhin durch den Krieg in der Ukraine beeinträchtigt. So gehen wir auf Basis der Entwicklung der Wirtschaftswachstumsraten von einer schwachen Prognose für das Branchenumfeld aus, mit einem verhalten optimistischen Blick für unser Geschäft.

Nach einem Rückgang im Jahr 2023 um -10,1 % rechnen wir auf Basis der Prognose des VCI auch für das laufende Jahr für die Chemieindustrie (ohne Pharmaindustrie) in Deutschland mit einem Rückgang des Umsatzes um -3,5 %. In der europäischen Chemieindustrie sehen wir bisher im Geschäftsjahr 2024 graduelle Verbesserungen. Die Chemieproduktion weltweit ist im ersten Quartal 2024 um 5,8 % gestiegen, sodass wir in unseren außereuropäischen Märkten eine bessere als die europäische Entwicklung erwarten können.

Die Erwartungen für den Bausektor sind sehr verhalten. Obwohl die Zinsen für Baufinanzierungen gegen Ende des Jahres 2023 wieder gesunken sind, ist auf Basis des auf ein Rekordtief seit 1991 gefallenen IFO-Geschäftsklimaindex für Wohnungsbau vom Januar 2024 noch keine Entspannung in Sicht. Nachdem die realen Umsätze im Bausektor insgesamt im Jahr 2023 in Deutschland und Europa gegenüber dem Vorjahr real zurückgegangen sind, erwarten wir für 2024 eine weitere Abnahme. Global nimmt die Dynamik im Bausektor zu. Der Gesamtindex der Bautätigkeit des RICS stieg im ersten Quartal 2024 auf+15 (Q4 2023: +10). Infrastruktur bleibt der Sektor mit den besten Aussichten in allen Regionen. Insbesondere in Amerika haben sich zuletzt auch die Aussichten für den Wohnungsbau verbessert, während der Ausblick im Mittleren Osten & Afrika stabil positiv bleibt. Insofern erwarten wir auch für die Bauindustrie außerhalb Europas eine bessere Entwicklung.

Für das Geschäftsjahr 2024 erwartet die Baerlocher-Gruppe gegenüber dem Geschäftsjahr 2023 einen Absatzanstieg im hohen einstelligen Prozentbereich bei einem Anstieg des Umsatzes im mittleren einstelligen Prozentbereich. Absatzwachstum erwarten wir insbesondere in der Baerlocher GmbH, Indien und Malaysia. Für das Betriebsergebnis wird von einem Anstieg im mittleren einstelligen Prozentbereich und für das Jahresergebnis im niedrigen einstelligen Prozentbereich ausgegangen.

Baerlocher weitet sein Angebot durch Investitionen in Produktionskapazitäten, Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten sowie nachhaltige, innovative und digitale Prozesslandschaften weiter aus und strebt für die kommenden Jahre ein über dem Markttrend liegendes Absatzwachstum an.

Aufgrund des Angriffskrieges durch Russland und der damit verbundenen Sanktionen, des Krieges im Nahen Osten sowie der veränderten geopolitischen Lage rechnen wir weiter mit einer längeren Phase der Unsicherheit.

Die Maßnahmen der Geldpolitik stellen weiterhin eine Belastung dar. Die anhaltende Inflation stellt nicht nur die Europäische Zentralbank vor die Herausforderung, zwischen einer gedämpften Konjunktur oder weiterhin erhöhten Inflationsraten abzuwägen.

Die Situation wird bis auf Weiteres sorgfältig beobachtet und es werden proaktiv Anpassungen des Geschäftsbetriebes kurzfristig umgesetzt. Wesentliche bestandsgefährdende Risiken für die zukünftige Entwicklung unseres Unternehmens sehen wir derzeit nicht.

Unterschleißheim, den 08. Juli 2024

Baerlocher GmbH

Die Geschäftsführung

Arne Schulle, Vorsitzender

Dr. Erik Bingel

Dr. Thomas Doege

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2023

Aktivseite

	31.12.2023		Vorjahr
	EUR	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnlich Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten		1.456.550	1.561.117
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	59.438.666		45.789.159
2. Technische Anlagen und Maschinen	59.035.660		35.152.621
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	11.527.554		10.182.752
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	14.658.119		34.236.155
		144.659.999	125.360.687
III. Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen	20.300.526		20.560.072
2. Beteiligungen	1.233.641		1.233.641
3. Sonstige Ausleihungen	569.465		555.384
		22.103.632	22.349.097
		168.220.181	149.270.901
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	36.941.774		55.819.081
2. Unfertige Erzeugnisse	4.221.499		4.913.677
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	28.561.438		39.729.055
4. Geleistete Anzahlungen	288.925		767.553
		70.013.636	101.229.366
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	64.389.726		69.129.641
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	2.337		6.962
3. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	3.510.797		1.779.572
4. Sonstige Vermögensgegenstände	8.305.924		7.145.426
		76.208.784	78.061.601
III. Wertpapiere		3.377.130	2.402.676
IV. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten		37.301.995	28.023.963
		186.901.545	209.717.606
C. Rechnungsabgrenzungsposten		3.741.300	2.930.666
D. Aktive latente Steuern		3.833.449	4.444.175
E. Aktiver Unterschiedsbetrag aus der Vermögensverrechnung		985.019	441.963
		363.681.494	366.805.311
Passivseite
	31.12.2023		Vorjahr
	EUR	EUR	EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital (DM 17.600.000)
II. Kapitalrücklage		19.470.965	19.470.965
III. Gewinnrücklagen		164.180.111	151.769.552
IV. Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung		-34.509.354	-37.090.970
- davon aus assoziierten Unternehmen EUR -10.045.412 (Vorjahr: EUR -10.688.898)
V. Gewinnvortrag		44.861.605	33.338.497
VI. Konzernjahresüberschuss		25.151.448	26.433.667
		228.153.512	202.920.448
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	15.738.249		16.520.322
2. Steuerrückstellungen	3.816.367		3.813.655
3. Sonstige Rückstellungen	13.704.170		13.896.509
		33.258.786	34.230.486
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	46.082.823		65.922.701
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	39.975.126		47.253.012
3. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	239.601		105.580
4. Sonstige Verbindlichkeiten	9.567.870		7.668.334
		95.865.420	120.949.627
D. Rechnungsabgrenzungsposten		36.144	2.233.661
E. Passive latente Steuern		6.367.632	6.471.089
		363.681.494	366.805.311

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2023

	2023 EUR	Vorjahr EUR
1. Umsatzerlöse	483.240.109	569.453.810
2. Erhöhung oder Verminderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	-10.459.105	10.162.572
3. Andere aktivierte Eigenleistungen	867.525	311.006
4. Sonstige betriebliche Erträge	12.614.170	10.976.318
- davon aus Währungsumrechnung EUR 8.649.824 (Vorjahr: EUR 8.605.518)
5. Materialaufwand:
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-319.229.484	-413.969.576
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-2.509.304	-3.559.351
	-321.738.788	-417.528.927
6. Personalaufwand:
a) Löhne und Gehälter	-54.074.210	-52.991.557
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-9.725.478	-10.464.539
- davon für Altersversorgung EUR -1.165.242 (Vorjahr: EUR -1.895.197)
	-63.799.688	-63.456.096
7. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-11.206.389	-11.171.027
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-61.409.074	-69.470.894
- davon aus Währungsumrechnung EUR 8.351.033 (Vorjahr: EUR 10.431.048)
Betriebsergebnis	28.108.760	29.276.762
9. Erträge aus Beteiligungen	422.529	311.410
- davon aus verbundenen Unternehmen: EUR 0 (Vorjahr: EUR 0)
10. Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	9.041.781	5.980.031
11. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	1.462.561	785.371
- davon aus verbundenen Unternehmen: EUR 0 (Vorjahr: 0)
12. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-6.913.481	-2.606.876
- davon an verbundene Unternehmen: EUR 0 (Vorjahr: EUR 0)
- davon aus der Zinsänderung bzw. Aufzinsung von Pensions- oder sonstigen Rückstellungen EUR -163.468 (Vorjahr: EUR -438.292)
- davon aus Inflationsanpassung EUR -4.802.035
Finanzergebnis	4.013.390	4.469.936
13. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-5.979.486	-6.465.337
- davon aus latenten Steuern EUR -507.269 (Vorjahr: EUR 550.836)
14. Ergebnis nach Steuern	26.142.664	27.281.361
15. Sonstige Steuern	-991.216	-847.694
16. Konzernjahresüberschuss	25.151.448	26.433.667

Amtsgericht München, HRB 220

Konzernanhang 2023

Die Baerlocher GmbH stellt als Mutterunternehmen für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2023 einen Konzernabschluss und einen Konzernlagebericht nach den Vorschriften der §§ 290 bis 315 HGB freiwillig auf.

Die Baerlocher GmbH wird als 100%ige Tochtergesellschaft der obersten Muttergesellschaft - MRF Michael Rosenthal GmbH, Unterschleißheim - in deren Konzernabschluss einbezogen. Der Konzernabschluss der MRF Michael Rosenthal GmbH wird gemäß den Vorschriften des § 325 HGB im Unternehmensregister veröffentlicht und ist dort erhältlich.

Konsolidierungskreis

In den Konzernabschluss sind neben dem Mutterunternehmen 14 Tochterunternehmen (Vorjahr: 14) einbezogen, davon 14 Unternehmen (Vorjahr: 14) mit Sitz im Ausland, und vier assoziierte Unternehmen (Vorjahr: vier), die ihren Sitz ebenfalls im Ausland haben.

Folgende Gesellschaften ergeben den Konsolidierungskreis:

	Beteiligung %
Inland
Baerlocher GmbH, Unterschleißheim
Ausland
Baerlocher Additives France SASU, Marseille/Frankreich	100
Baerlocher (M) SDN. BHD., Kuala Lumpur/Malaysia	100
Baerlocher (M) Trading and Services SDN. BHD., Kuala Lumpur/Malaysia ¹	100
Baerlocher UK Ltd., Bury/Großbritannien	100
Baerlocher Chemicals of North America Inc., Wilmington/Delaware/USA	100
Baerlocher Production USA LLC., Cincinnati/Ohio/USA ²	100
Baerlocher USA LLC., Dover/Ohio/USA ²	100
Baerlocher Asia Private Limited, Hongkong/China ¹	100
Baerlocher Advanced Materials Technology Co., Ltd., Jiangsu/China ³	100
Baerlocher Nordic AB, Billdal/Schweden	100
Baerlocher Kimya Sanayi Ticaret Limited Sirketi Ltd., Istanbul/Türkei	100
Baerlocher Italia S.p.A., Lodi/Italien	100
Baerlocher India Additives Pvt. Ltd., Mumbai/Indien ⁴	100
Baerlocher Gulf FZE, Dubai/Vereinigte Arabische Emirate	100
Baerlocher do Brasil S.A., Americana/Brasilien ⁴	50
Compania Quimica S.A., Lima/Peru ⁴	50
Lestar Quimica S.A., Buenos Aires/Argentinien ⁴	50
SO.G.I.S. Industria Chimica S.p.A., Sospiro/Italien	48

Zu den Produktionsunternehmen gehören die Baerlocher GmbH im Inland sowie die Auslandsgesellschaften in Italien, Großbritannien, der Türkei, Malaysia, Indien, Argentinien, Brasilien, Peru sowie die beiden US-amerikanischen Tochterfirmen mit Sitz in Ohio und die chinesische Tochterfirma mit Sitz in Jiangsu. Bei den übrigen Tochterunternehmen handelt es sich im Wesentlichen um Vertriebsgesellschaften ohne nennenswertes Sachanlagevermögen.

Bei allen vollkonsolidierten Unternehmen haben die Baerlocher GmbH oder ein anderes einbezogenes Tochterunternehmen mindestens 50 % der Stimmrechte. Bei den at equity einbezogenen Unternehmen werden mindestens 20 % der Stimmrechte gehalten und es besteht ein maßgeblicher Einfluss auf die jeweilige Geschäfts- und Firmenpolitik.

¹ Indirekt über Baerlocher (M) SDN. BHD., Kuala Lumpur/Malaysia
² Indirekt über Baerlocher Chemicals of North America Inc., Wilmington/Delaware/USA
³ Indirekt über Baerlocher Asia Private Ltd., Hongkong/China
⁴ Indirekt über Baerlocher Italia S.p.A., Lodi/Italien

Auf die Konsolidierung at equity von zwei (Vorjahr: zwei) assoziierten Unternehmen wurde unter Anwendung von § 311 Abs. 2 HGB und auf die Konsolidierung von einem (Vorjahr: einem) Tochterunternehmen wurde gemäß § 296 Abs. 2 HGB verzichtet, da sie für die Vermittlung eines den tatsächlichen Verhältnissen entsprechenden Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns von untergeordneter Bedeutung sind.

Die in den Konzernabschluss einbezogenen assoziierten Unternehmen wenden die IFRS bzw. lokale Rechnungslegungsstandards als Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden an. Wesentliche Abweichungen zum deutschen HGB werden an die konzerneinheitliche Bilanzierung im Rahmen der Konzernabschlusserstellung angepasst.

Abschlussstichtag

Der Konzernabschluss ist zum 31. Dezember 2023 aufgestellt, dem Stichtag des Jahresabschlusses des Mutterunternehmens. Die Jahresabschlüsse der einbezogenen Tochtergesellschaften sind grundsätzlich auf den Stichtag des Konzernabschlusses aufgestellt. Die Baerlocher India Additives Pvt. Ltd., Mumbai/Indien, erstellt für Zwecke der Einbeziehung in den Konzernabschluss einen dem Kalenderjahr entsprechenden Jahresabschluss auf den 31. Dezember 2023.

Sämtliche einbezogene Gewinn- und Verlustrechnungen umfassen den Zeitraum 1. Januar bis 31. Dezember 2023.

Konsolidierungsgrundsätze

Die Kapitalkonsolidierung der Tochterunternehmen und die Wertansätze der assoziierten Unternehmen erfolgen nach der Buchwertmethode, soweit aus den Regelungen des § 301 Abs. 1 HGB in der Fassung nach BilMoG nicht zwingend die Neubewertungsmethode anzuwenden ist.

Die Verrechnung der Anteile an den in den Konzernabschluss einbezogenen Tochterunternehmen mit dem anteiligen Eigenkapital und die Wertansätze bei den assoziierten Unternehmen werden auf der Grundlage der Wertansätze zum Zeitpunkt der erstmaligen Einbeziehung in den Konzernabschluss durchgeführt.

Gegenseitige Forderungen und Verbindlichkeiten der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen werden gegeneinander aufgerechnet. Zwischengewinne sowie die konzerninternen Erträge und Aufwendungen werden eliminiert.

Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Die Abschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen sind nach einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden aufgestellt. Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden des Vorjahres gemäß den §§ 252 und 253 HGB wurden beibehalten.

Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten bewertet, vermindert um planmäßige und außerplanmäßige Abschreibungen. Als Nutzungsdauer werden ein bis fünf Jahre zu Grunde gelegt. Der Geschäfts- oder Firmenwert der Baerlocher Chemicals of North America Inc. wurde im Geschäftsjahr 2009 vollständig abgeschrieben. Die Abschreibungsdauer betrug zehn Jahre.

Das Sachanlagevermögen wird zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten, vermindert um planmäßige nutzungsbedingte Abschreibungen sowie etwaige außerplanmäßige Abschreibungen, angesetzt. In die Herstellungskosten der selbst erstellten Anlagen werden neben den direkt zurechenbaren Kosten auch anteilige Gemeinkosten einbezogen. Gebäude werden über längstens 50 Jahre, technische Anlagen und Maschinen über längstens 20 Jahre, andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung über ein bis 25 Jahre abgeschrieben. Die planmäßigen Abschreibungen erfolgen auf Basis vernünftiger kaufmännischer Beurteilung. Geringwertige Wirtschaftsgüter werden im Zugangsjahr voll abgeschrieben.

Die Beteiligungen und sonstigen Ausleihungen sind zu Anschaffungskosten bzw. zum niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt, wenn eine dauerhafte Wertminderung vorliegt. Sofern keine dauerhafte Wertminderung vorliegt, werden die Gründe für ein Unterlassen der Abschreibung im Konzernanhang erläutert.

Der Buchwert der Anteile an assoziierten Unternehmen wird jährlich unter Anwendung der "equity" Methode nach § 312 Abs. 4 HGB fortgeschrieben.

Die Vorräte werden zu durchschnittlichen Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten oder zu niedrigeren Tageswerten angesetzt. In die Herstellungskosten werden neben den direkt zurechenbaren Kosten auch Material- und Fertigungsgemeinkosten einbezogen. Zudem werden im Vorratsvermögen Alters- und Gängigkeitsabschläge auf Basis definierter Parameter vorgenommen.

Die geleisteten Anzahlungen sind ohne Umsatzsteuer ausgewiesen.

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände werden regelmäßig mit ihrem Nominalwert angesetzt und unter Berücksichtigung der Realisierbarkeit vorsichtig bewertet. Erkennbare Risiken werden durch Einzelwertberichtigungen, das allgemeine Kreditrisiko wird durch eine Pauschalwertberichtigung berücksichtigt.

Die Wertpapiere des Umlaufvermögens werden zu Anschaffungskosten und am Bilanzstichtag zum niedrigeren beizulegenden Marktwert (Börsenkurs) angesetzt. Bei Wertpapieren des Umlaufvermögens handelt es sich um kurzfristig fällige Schuldverschreibungen bzw. Anleihen bei der Tochtergesellschaft Baerlocher India Additives Pvt. Ltd.

Die Kassenbestände sowie Guthaben bei Kreditinstituten werden mit ihrem Nennbetrag angesetzt.

Aktive Rechnungsabgrenzungsposten werden für Ausgaben vor dem Bilanzstichtag angesetzt, soweit sie Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen.

Vermögensgegenstände nach § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB, die dem Zugriff aller übrigen Gläubiger entzogen sind und ausschließlich der Erfüllung von Schulden aus Altersversorgungsverpflichtungen dienen, werden mit diesen Schulden verrechnet. Der Wert, um den die Vermögensgegenstände die Verpflichtungen übersteigen, wird als aktiver Unterschiedsbetrag aus der Vermögensverrechnung auf der Aktivseite der Bilanz ausgewiesen. Die Bewertung des Deckungsvermögens erfolgt zum beizulegenden Zeitwert.

Die Rückstellungen für Pensionen sowie Deferred Compensation werden aufgrund versicherungsmathematischer Gutachten gebildet. Die Bewertung der Pensionsrückstellungen erfolgt nach dem modifizierten Teilwertverfahren nach Engbroks sowie nach der Project Unit Credit Methode (PUC). Für die Bewertung der Deferred Compensation wird als Bewertungsverfahren die Project Unit Credit Methode (PUC) verwendet. Wie auch im Vorjahr wurden in diesem Geschäftsjahr gemäß § 253 Abs. 2 Satz 1 HGB die Rückstellungen mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Geschäftsjahre abgezinst. Bei der Neuberechnung der Pensionsrückstellungen wurde als Rechnungszins 1,69 Prozent (Vorjahr: 1,63 Prozent) sowie eine Rentenanpassung von 6 % nach jedem dritten Jahr zugrunde gelegt. Analog zum Vorjahr wurden zum Bilanzstichtag 31.12.2023 die Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck verwendet. Künftige Gehaltssteigerungen und Fluktuationsraten wurden nicht berücksichtigt, da der Pensionsplan grundsätzlich geschlossen ist und Anpassungen aufgrund von Gehaltssteigerungen nicht vorgesehen sind. Bei einer Bewertung der Rückstellung für Pensionen und Deferred Compensation mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz aus den vergangenen sieben Geschäftsjahren wäre ein Rechnungszins von 1,64 Prozent (Vorjahr: 1,31 Prozent) zur Anwendung gekommen. Dieser daraus resultierende Differenzbetrag in Höhe von TEUR 99 (Vorjahr: TEUR 487) unterliegt einer Ausschüttungssperre.

Die Bewertung der auf die Baerlocher Italia S.p.A. entfallenden Verpflichtungen aus Anlass der Beendigung von Arbeitsverhältnissen erfolgte nach den Vorschriften des HGB. Die Rückstellung wird wie in Vorjahren in der Bilanz als Pensionsrückstellung ausgewiesen.

Die sonstigen Rückstellungen sind mit dem nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrag angesetzt.

Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz abgezinst.

Die Verbindlichkeiten sind mit dem Erfüllungsbetrag erfasst.

Passive Rechnungsabgrenzungsposten werden für Einnahmen vor dem Bilanzstichtag angesetzt, soweit sie einen Ertrag für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen.

Bei der konzerneinheitlichen Bilanzierung und Bewertung werden aktive und passive latente Steuern gemäß § 274 Abs. 2 HGB und § 306 HGB angesetzt. Die aktiven latenten Steuern werden sowohl auf unterschiedliche Wertansätze zwischen der Steuer- und Handelsbilanz als auch auf steuerliche Verlustvorträge ermittelt.

Die latenten Steuern aus Konsolidierungsmaßnahmen werden aus Vereinfachungsgründen mit einem konzerneinheitlichen Steuersatz von 30 % (Vorjahr: 30 %) (Körperschaftsteuer, Solidaritätszuschlag, Gewerbesteuer) ermittelt; die latenten Steuern aus den Einzelabschlüssen der einbezogenen Unternehmen wurden mit den unternehmensindividuellen Steuersätzen berechnet.

Aktive und passive latente Steuern werden im Konzernabschluss nicht verrechnet.

Währungsumrechnung

Die funktionale Währung der Baerlocher GmbH ist der Euro.

Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten in fremder Währung werden im Jahresabschluss mit dem Tagesmittelkurs zum Zeitpunkt der Ersteinbuchung bewertet. Am Abschlussstichtag werden auf fremde Währung lautende Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr zum Stichtagskurs umgerechnet. Langfristige Fremdwährungsforderungen und Fremdwährungsverbindlichkeiten werden zum Stichtagskurs angesetzt, soweit die Entstehungskurse nicht niedriger waren (bei Aktivposten) oder höher lagen (bei Passivposten). Gewinne und Verluste aus der Umrechnung von Fremdwährungsgeschäften in lokale Währung werden erfolgswirksam erfasst und in der Gewinn- und Verlustrechnung gesondert unter dem Posten "Sonstige betriebliche Erträge" bzw. "Sonstige betriebliche Aufwendungen" ausgewiesen.

Für die Einbeziehung der ausländischen Konzernunternehmen in den Konzernabschluss werden die Aktiv- und Passivposten der Bilanzen, mit Ausnahme des Eigenkapitals, das zum historischen Kurs umgerechnet wird, mit dem Devisenkassamittelkurs am Bilanzstichtag und die Gewinn- und Verlustrechnungen mit Jahresdurchschnittskursen in Euro umgerechnet. Die sich daraus ergebende erfolgsneutrale Umrechnungsdifferenz ist innerhalb des Konzerneigenkapitals unter dem Posten "Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung" ausgewiesen. Währungsbedingte Differenzen aus der Schuldenkonsolidierung werden grundsätzlich erfolgsneutral in den Posten "Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung" eingestellt. Diese eingestellten Beträge werden erfolgswirksam aufgelöst, sobald die konzerninternen Kreditbeträge zurückgeführt werden. Im aktuellen Geschäftsjahr verringert sich der Posten "Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung" von TEUR -37.091 auf TEUR -34.509 (Vorjahr: Verringerung um TEUR 2.582).

Für Abschlüsse von assoziierten Unternehmen in Hochinflationsländern erfolgt die Inflationsbereinigung nach der Methode der Indexierung. Dabei werden die zu fortgeführten Anschaffungs- und Herstellungskosten bewerteten nichtmonetären Posten und die damit korrespondierenden Erträge und Aufwendungen mit dem Preisentwicklungsindex, der die Preisentwicklung im Hochinflationsland zwischen der erstmaligen Erfassung dieser Posten und der korrespondierenden Erträge und Aufwendungen und dem Abschlussstichtag widerspiegelt, an die Preisverhältnisse zum Abschlussstichtag angepasst. Monetäre Posten sowie dazu korrespondierende Erträge und Aufwendungen werden nicht angepasst, soweit für diese vertraglich nicht eine Indexierung vereinbart ist.

Abschlüsse von Tochterunternehmen in Hochinflationsländern werden ab dem 1.1.2023 ebenfalls nach der Methode der Indexierung umgerechnet, nachdem im Vorjahr die Zeitbezugsmethode verwendet wurde. Dabei werden die zu fortgeführten Anschaffungs- und Herstellungskosten bewerteten nichtmonetären Posten und die damit korrespondierenden Erträge und Aufwendungen mit dem Preisentwicklungsindex, der die Preisentwicklung im Hochinflationsland zwischen der erstmaligen Erfassung dieser Posten und der korrespondierenden Erträge und Aufwendungen und dem Abschlussstichtag widerspiegelt, an die Preisverhältnisse zum Abschlussstichtag angepasst. Das Eigenkapital wird ebenfalls mit dem Preisentwicklungsindex (Erzeugerpreisindex) angepasst. Alle Posten werden nach Indexierung mit dem Stichtagskurs umgerechnet, so dass keine Währungsumrechnungseffekte mehr entstehen. Für die Erläuterung der Umstellungseffekte verweisen wir auf die Bilanzerläuterungen unter dem Punkt Eigenkapital.

Nach den genannten Anpassungen werden alle Posten mit dem Devisenkassamittelkurs am Abschlussstichtag in die Berichtswährung des Konzerns umgerechnet.

Bilanzerläuterungen

Die Konzernbilanz wird gemäß § 266 Abs. 2 und 3 HGB aufgestellt.

Anlagevermögen

Die Aufgliederung und Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ergibt sich aus nachstehendem Konzern-Anlagenspiegel.

Die Nettozugänge der immateriellen Vermögensgegenstände in Höhe von TEUR 458 betreffen die Neuanschaffung bzw. Erweiterung der HANA-Lizenz für SAP.

Umlaufvermögen

Der Gesamtbetrag der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr beträgt TEUR 0 (Vorjahr: TEUR 9). Von den sonstigen Vermögensgegenständen haben insgesamt TEUR 1.666 (Vorjahr: TEUR 1.755) eine Laufzeit von über einem Jahr. Dies betrifft vor allem langfristig ausstehende Investitionszuschüsse bei der Baerlocher India Additives Pvt. Ltd., Mumbai/Indien.

Die sonstigen Vermögensgegenstände im Gesamtwert von TEUR 8.306 (Vorjahr: TEUR 7.145) betreffen in Höhe von TEUR 4.203 (Vorjahr: TEUR 3.164) Steuererstattungsansprüche.

Von den Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, entfallen TEUR 3.486 (Vorjahr: TEUR 1.755) auf Forderungen at equity einbezogener Unternehmen.

Latente Steuern

Zur Ermittlung der latenten Steuern wurde auf Ebene der zu konsolidierenden Unternehmen mit unternehmensindividuellen Steuersätzen mit einer Bandbreite zwischen 15 % bis 29 %, auf Ebene des Konzerns mit einem durchschnittlichen Unternehmenssteuersatz von 30 % gerechnet.

Die Salden der aktiven latenten Steuern betragen zum Jahresende TEUR 3.833 und im Vorjahr TEUR 4.444.Wesentliche aktive latente Steuern aus Bewertungsdifferenzen resultieren aus unterschiedlichen Wertansätzen der Pensionsrückstellungen sowie sonstiger Rückstellungen bei der Baerlocher GmbH.

Die Salden der passiven latenten Steuern betragen gemäß § 274 HGB und § 306 HGB am Ende des Geschäftsjahres TEUR 6.368 und TEUR 6.471 im Vorjahr. Die passiven latenten Steuern resultieren im Wesentlichen aus der Baerlocher GmbH und beruhen vor allem auf unterschiedlichen Wertansätzen im Anlagevermögen.

Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital entspricht dem Stammkapital der Muttergesellschaft.

Das Eigenkapital der Muttergesellschaft enthält zum Bilanzstichtag ausschüttungsgesperrte Beträge in Höhe von TEUR 1.247 (Vorjahr: TEUR 1.967). Dieser Betrag setzt sich zum einen aus der Umstellung des veränderten Diskontierungszinssatzes der Rückstellungen für Pensionen sowie Deferred Compensation in Höhe von TEUR 99 (Vorjahr: TEUR 487) und zum anderen aus dem aktiven Unterschiedsbetrag der Vermögensverrechnung in Höhe von TEUR 985 (Vorjahr: TEUR 442) sowie dem Überhang der aktiven latenten Steuern in Höhe von TEUR 163 (Vorjahr: TEUR 1.038) zusammen.

Zum 1.1.2023 wurde die Inflationsanpassung auf die Indexierungsmethode umgestellt. Die Umstellung führt zum Entfall der Währungsumrechnungsrücklage der türkischen Tochtergesellschaft. Aus der Indexierung des Anlagevermögens ergab sich eine positive Eigenkapitalwirkung, die jedoch geringer war als die Indexierungswirkung auf das Eigenkapital. Im Ergebnis wirkte der Entfall der Währungsumrechnungsrücklage in Höhe von TEUR 13.862 positiv auf das Eigenkapital, während die Indexierung inklusive des Zurückdrehens der Inflationsanpassung aus dem Vorjahr zugleich TEUR -17.596 negativ auf die Gewinnrücklagen wirken. Per Saldo ergab sich ein erfolgsneutraler Umstellungseffekt in Höhe von TEUR -3.734 auf das Eigenkapital.

Rückstellungen

Die Rückstellungen gliedern sich in Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen, Steuerrückstellungen und sonstige Rückstellungen.

Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen sowie die Rückstellungen für Altersteilzeit auf Ebene der Baerlocher GmbH wurden zum Bilanzstichtag mit dem korrespondierenden vorhandenen Deckungsvermögen in Höhe von gesamt TEUR 5.356 (Vorjahr: TEUR 5.717) saldiert. Die Erträge aus dem Deckungsvermögen betragen insgesamt TEUR 75 (Vorjahr: TEUR 66) und wurden mit den entsprechenden Aufwendungen verrechnet.

Angaben zur Verrechnung mit dem Deckungsvermögen nach § 246 Abs. 2 HGB:

	2023 TEUR	Vorjahr TEUR
Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	19.932	19.932
Deckungsvermögen (beizulegender Zeitwert)	-4.892	-4.913
Rückstellung Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	14.439	15.019
Zinsaufwand aus Pensionen und ähnlichen Verpflichtungen	-163	-438
(-) Aufwand / (+) Ertrag aus Deckungsvermögen	75	66
(-) Zinsaufwand / (+) Ertrag	-89	-371

	2023 TEUR	Vorjahr TEUR
Altersteilzeitverpflichtung	643	971
Deckungsvermögen (beizulegender Zeitwert)	-463	-804
Rückstellung Altersteilzeit	180	167
Zinsaufwand aus Altersteilzeitverpflichtung	-1	-2
(-) Aufwand / (+) Ertrag aus Deckungsvermögen	1	-2
(-) Zinsaufwand / (+) Ertrag	0	-4

Die Anschaffungskosten des Deckungsvermögens orientieren sich wertmäßig der Höhe nach grundsätzlich an dem beizulegenden Wert des Deckungsvermögens.

Die Steuerrückstellungen betreffen Steueraufwendungen des laufenden Jahres sowie Steueraufwendungen aus laufenden Prüfungen der Finanzverwaltung.

Die sonstigen Rückstellungen dienen zur Deckung von technischen und wirtschaftlichen Risiken sowie von Verlusten aus schwebenden Verträgen. Als größere Posten unter den sonstigen Rückstellungen sind Rückstellungen für Personalverpflichtungen in Höhe von TEUR 5.851 (Vorjahr: TEUR 5.739) enthalten.

Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten bestanden gegenüber:

		mit einer Restlaufzeit von
	Gesamtbetrag TEUR	bis zu 1 Jahr TEUR	1 bis 5 Jahren TEUR	mehr als 5 Jahren TEUR
Kreditinstituten	46.083	21.719	22.849	1.515
Lieferanten	39.975	39.975	0	0
Beteiligungsunternehmen	240	240	0	0
Sonstigen	9.568	9.020	0	548
	95.865	70.953	22.849	2.063

Vorjahr:		mit einer Restlaufzeit von
	Gesamtbetrag TEUR	bis zu 1 Jahr TEUR	1 bis 5 Jahren TEUR	mehr als 5 Jahren TEUR
Kreditinstituten	65.923	54.549	11.374	0
Lieferanten	47.253	45.204	2.045	4
Beteiligungsunternehmen	106	106	0	0
Sonstigen	7.668	7.074	0	594
	120.950	106.932	13.419	599

Von den Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten mit insgesamt TEUR 2.565 (Vorjahr: TEUR 4.628) durch Grundpfandrechte, Pfand- oder ähnliche Rechte an Gebäuden, Landnutzungsrechten und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen besichert.

Zum Bilanzstichtag bestehen keine Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern (Vorjahr: TEUR 0).

Sonstige Verbindlichkeiten:

davon aus Steuern TEUR 2.313 (Vorjahr: TEUR 1.570), davon im Rahmen der sozialen Sicherheit TEUR 1.154 (Vorjahr: TEUR 1.134).

Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung

Die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wird nach dem Gesamtkostenverfahren gemäß § 275 Abs. 2 HGB aufgestellt.

Die Umsatzerlöse gliedern sich im Einzelnen wie folgt auf:

	2023 TEUR	Vorjahr TEUR
Umsatzerlöse (netto)
Inland	66.877	89.413
Andere EU-Länder	112.399	137.191
Sonstiges Ausland	303.158	341.733
	482.434	568.337
Sonstige Umsatzerlöse	806	1.117
	483.240	569.454

Eine Aufgliederung der Umsatzerlöse nach § 285 Nr. 4 HGB wird mit Verweis auf § 286 Abs. 2 HGB unterlassen, da diese Angabe einen erheblichen Nachteil aufgrund der erhöhten Markttransparenz in einem engen Markt für die Baerlocher-Gruppe darstellen könnte.

Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten periodenfremde Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen in Höhe von TEUR 1.973 (Vorjahr: TEUR 1.222), da die Gründe für die Beibehaltung der Rückstellungen im Geschäftsjahr entfallen sind.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen betreffen im Geschäftsjahr im Wesentlichen Vertriebskosten und Aufwendungen für Instandhaltungen.

Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag enthalten im Saldo latente Steueraufwendungen in Höhe von TEUR 507 (Vorjahr: latente Steuerertrag i. H. v. TEUR 551).

Sonstige Angaben

Abschlussprüferhonorar

Für das Geschäftsjahr wurden vom Konzernabschlussprüfer Honorare für folgende Leistungen berechnet:

	2023 TEUR	Vorjahr TEUR
Abschlussprüferleistungen	132	105
Steuerberatungsleistungen	18	51
Sonstige Leistungen	116	49
	266	205

Der Anstieg der Gebühren ist im Wesentlichen auf laufende Preiserhöhungen sowie erweiterte Inanspruchnahme von Beratungsleistungen zurückzuführen.

Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen und Personen

Sämtliche Geschäfte und Transaktionen mit nahestehenden Personen und Unternehmen erfolgten im Geschäftsjahr 2023 zu marktüblichen Bedingungen.

Kapitalflussrechnung

Der Finanzmittelfonds setzt sich zusammen aus kurzfristigen Kassenbeständen, Kontokorrentguthaben sowie Wertpapieren des Umlaufvermögens.

Leasing-Verpflichtungen

Für die Erfüllung des Gesellschaftszwecks hat die Baerlocher GmbH Leasingverträge über Fahrräder, Kraft- und Hebefahrzeuge sowie über diverse IT-Ausstattung abgeschlossen. Bei den Leasingverträgen handelt es sich ausschließlich um Operating-Leasingverträge. Der Vorteil von Leasingverträgen gegenüber im Eigentum befindlicher, angeschaffter Betriebs- und Geschäftsausstattung liegt im konstanten Cash-Outflow anstelle einer hohen Anfangsinvestition. Das wesentliche Risiko langfristiger Leasingverträge liegt in einem potenziellen Rückgang der Leasingraten aufgrund eines möglichen niedrigeren Preisniveaus für vergleichbare Objekte. Die Restlaufzeiten der Leasingverträge betragen maximal 60 Monate. Des Weiteren hat die Gesellschaft Mietverträge für Räumlichkeiten zur externen Lagerhaltung abgeschlossen.

Aus den zum Bilanzstichtag bestehenden, oben genannten Leasing- und Mietverhältnissen resultieren bei der Baerlocher GmbH wesentliche finanzielle Verpflichtungen in Höhe von insgesamt TEUR 1.562 (Vorjahr: TEUR 1.657).

Bei anderen Konzerngesellschaften bestehen Verpflichtungen aus diversen Miet- und Leasingverträgen für Fahrzeug- und Gerätefuhrpark sowie für Büro- und Lagerräume mit unterschiedlichen Laufzeiten in Höhe von TEUR 1.126 (Vorjahr: TEUR 1.030).

Im Konzern ergibt sich damit ein Gesamtbetrag an sonstigen finanziellen Verpflichtungen aus Leasing- und Mietverträgen in Höhe von TEUR 2.688 (Vorjahr: TEUR 2.687).

Derivate

Der Konzern setzt grundsätzlich zur Absicherung von Wechselkursrisiken für erwartete zukünftige Zahlungsmittelzu-/ -abflüsse in fremder Währung aus Warenlieferungen und sonstigen Leistungen derivative Finanzinstrumente in Form von Devisentermingeschäften ein.

Der Gesamtumfang der Devisentermingeschäfte zum Bilanzstichtag betrug TEUR 14.098 und setzt sich zusammen aus TEUR 1.849 abgesicherten Fremdwährungszuflüssen und TEUR 12.249 abgesicherten Fremdwährungsabflüssen. Der Marktwert der gesamten Bewertungseinheiten betrug zum Bilanzstichtag TEUR -24. Die Gesellschaft bildet Bewertungseinheiten nach § 254 HGB. Die Fälligkeiten der Devisentermingeschäfte beliefen sich dabei auf einen Zeitraum im ersten Halbjahr 2024.

Die Effektivität der Sicherungsbeziehungen wird regelmäßig retrospektiv und prospektiv nach anerkannten Methoden gemessen. Die Parameter des zu sichernden Grundgeschäfts (Nominalbetrag, Währung, Laufzeit) und des Sicherungsgeschäfts entsprechen sich weitestgehend, sodass sich individuelle gegenläufige Wertänderungen oder Zahlungsströme von Grund- und Sicherungsgeschäften gegenseitig aufheben bzw. weitestgehend kompensieren (micro und portfolio hedge). Auf diese Weise ist bereits bei Abschluss des Sicherungsgeschäfts eine auf Dauer wirksame Sicherungsbeziehung erkennbar. Für die bilanzielle Abbildung wird die sogenannte Einfrierungsmethode verwendet. Hierbei werden die sich auf Basis des abgesicherten Risikos kompensierenden Zahlungsstromänderungen von Grundgeschäft und Sicherungsinstrument nicht bilanziert.

Die Devisentermingeschäfte werden auf Basis von Referenzkursen unter Berücksichtigung der Terminaufschläge und -abschläge ermittelt.

Der Marktwert der Devisentermingeschäfte wurde als Differenz zwischen dem vertraglich vereinbarten Sicherungskurs und dem Stichtagskurs bezogen auf den Nominalwert des entsprechenden Geschäfts ermittelt und sofern negativ als Drohverlustrückstellung passiviert.

Haftungsverhältnisse

Zum Bilanzstichtag bestehen im Konzern Bürgschaften und Gewährleistungsverträge für fremde Verbindlichkeiten zugunsten Dritter in Höhe von TEUR 1.797 (Vorjahr: TEUR 2.169).

Die gegenüber Dritten eingegangenen Verpflichtungen aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen waren zum Bilanzstichtag nicht zu passivieren, da nach derzeitiger Einschätzung die zugrunde liegenden Verbindlichkeiten durch die Schuldner der Verbindlichkeiten voraussichtlich erfüllt werden können und daher mit einer Inanspruchnahme nicht zu rechnen ist.

Zudem besteht auch für das Jahr 2023 eine Patronatserklärung zugunsten einer nicht in den Konzernabschluss einbezogenen Tochtergesellschaft.

Haftungsverhältnisse im Konzern werden eliminiert.

Arbeitnehmerzahl

Im Konzern waren durchschnittlich beschäftigt (gem. § 267 Abs. 5 HGB):

	2023	Vorjahr
Arbeiter	376	383
Angestellte	727	695
	1.103	1.078

Zum Stichtag 31. Dezember 2023 beschäftigte Baerlocher 1 (Vorjahr: 0) Altersteilzeitmitarbeiter in der Aktivphase. Darin enthalten waren 1 (Vorjahr: 0) Angestellter.

Geschäftsführer

Arne Schulle, Unterschleißheim (Einzelvertretung)

Dr. Erik Bingel, München

Dr. Thomas Doege, Eschweiler

Die Angaben zu den Bezügen der Organmitglieder unterbleiben nach § 286 Abs. 4 HGB.

An ehemalige Geschäftsführer und deren Hinterbliebene wurden im Geschäftsjahr 2023 Altersbezüge von TEUR 544 gezahlt; die Rückstellung für diese Verpflichtung beträgt TEUR 6.465.

Angaben zu außergewöhnlichen oder aperiodischen Aufwendungen und Erträgen

Der Ertrag aus der Inflationsanpassung in Argentinien betrug im Geschäftsjahr 2023 TEUR 4.148.

Die Adaption aus der Inflationsanpassung in der Türkei, welche nach DSR 25 nach der erstmaligen Umstellung erfolgswirksam verbucht wird, beträgt im Geschäftsjahr 2023 TEUR -4.990 (davon unter den Zinsen und ähnliche Aufwendungen TEUR -4.802).

Im aktuellen Geschäftsjahr 2023 gab es über die bereits genannten Vorgänge hinaus keine weiteren, wesentlichen außergewöhnlichen Aufwendungen oder Erträge. Auch waren keine weiteren aperiodischen Aufwendungen oder Erträge zu erfassen.

Nachtragsbericht

Die Baerlocher Nordic in Schweden ist seit 15.04.2024 in Liquidation.

Die Baerlocher GmbH hat ihre Anteile am Joint Venture SO.G.I.S. am 28.06.2024 veräußert.

Daneben sind keine wesentlichen Vorgänge von besonderer Bedeutung, die nach dem Abschlussstichtag eingetreten sind, bekannt.

Ergebnisverwendungsvorschlag

Der Jahresüberschuss 2023 der Baerlocher GmbH beträgt TEUR 14.631.

Die Geschäftsführung schlägt vor, den Jahresüberschuss auf neue Rechnung vorzutragen.

Unterschleißheim, den 08. Juli 2024

Die Geschäftsführung

Arne Schulle, Vorsitzender

Dr. Erik Bingel

Dr. Thomas Doege

Konzern-Anlagengitter

	Anschaffungs-/Herstellungskosten
	01.01.2023 EUR	Hochinflationsanpassung 2022 EUR	berichtigter Vortrag 01.01.2023 EUR	Unterschiede aus Währungsumrechnung EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechte und Werten	9.030.154	1.243.276	10.273.430	-661.162
2. Geschäfts- oder Firmenwert	9.314.856		9.314.856	-492.841
	18.345.010	1.243.276	19.588.286	-1.154.003
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	102.582.842	12.542.332	115.125.174	-7.798.613
2. Technische Anlagen und Maschinen	175.639.498	15.644.418	191.283.916	-11.286.661
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	56.931.079	936.308	57.867.387	-1.519.062
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	34.236.155	0	34.236.155	-1.989.126
	369.389.574	29.123.057	398.512.631	-22.593.461
III. Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen	22.450.072		22.450.072	643.488
2. Beteiligungen	1.233.641		1.233.641	0
3. Sonstige Ausleihungen	727.500		727.500	0
	24.411.213		24.411.213	643.488
	412.145.797	30.366.333	442.512.130	-23.103.976

	Anschaffungs-/Herstellungskosten
	Zugänge EUR	Abgänge EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechte und Werten	458.264	48.286
2. Geschäfts- oder Firmenwert	0	0
	458.264	48.286
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	964.222	478.169
2. Technische Anlagen und Maschinen	2.828.978	1.264.156
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.151.465	475.881
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	18.401.962	0
	25.346.627	2.218.206
III. Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen	9.041.781	9.944.815
2. Beteiligungen
3. Sonstige Ausleihungen	22.768	180.803
	9.064.549	10.125.618
	34.869.440	12.392.110

	Anschaffungs-/Herstellungskosten
	Umbuchung EUR	Hochinflationsanpassung 2023 EUR	31.12.2023 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechte und Werten	0	232.962	10.255.208
2. Geschäfts- oder Firmenwert	0		8.822.015
	0	232.962	19.077.223
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	9.174.724	2.465.196	119.452.534
2. Technische Anlagen und Maschinen	26.060.766	3.192.862	210.815.705
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.179.462	254.376	60.457.747
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	-36.414.952	424.080	14.658.119
	0	6.336.514	405.384.105
III. Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen	0		22.190.526
2. Beteiligungen	0		1.233.641
3. Sonstige Ausleihungen	0		569.465
	0		23.993.632
	0	6.569.476	448.454.960

	Abschreibungen
	01.01.2023 EUR	Hochinflationsanpassung 2022 EUR	berichtigter Vortrag 01.01.2023 EUR	Unterschiede aus Währungsumrechnung EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechte und Werten	7.469.037	1.138.599	8.607.636	-587.072
2. Geschäfts- oder Firmenwert	9.314.856		9.314.856	-492.841
	16.783.893	1.138.599	17.922.492	-1.079.913
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	56.793.683	1.943.237	58.736.920	-675.330
2. Technische Anlagen und Maschinen	140.486.877	9.349.064	149.835.941	-5.406.121
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	46.748.327	870.890	47.619.217	-904.948
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0	-73.146	-73.146	73.146
	244.028.887	12.090.045	256.118.932	-6.913.252
III. Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen	1.890.000		1.890.000	0
2. Beteiligungen	0		0	0
3. Sonstige Ausleihungen	172.116		172.116	0
	2.062.116		2.062.116	0
	262.874.896	13.228.645	276.103.541	-7.993.165

	Abschreibungen
	Zugänge EUR	Abgänge EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechte und Werten	607.796	48.286
2. Geschäfts- oder Firmenwert	0	0
	607.796	48.286
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	1.837.184	456.679
2. Technische Anlagen und Maschinen	6.186.686	1.245.914
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	2.574.724	457.261
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0	0
	10.598.593	2.159.854
III. Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen	0	0
2. Beteiligungen	0	0
3. Sonstige Ausleihungen	0	172.116
	0	172.116
	11.206.389	2.380.256

	Abschreibungen		Buchwerte
	Hochinflationsanpassung 2023 EUR	31.12.2023 EUR	31.12.2023 EUR	31.12.2022 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechte und Werten	218.583	8.798.658	1.456.550	1.561.117
2. Geschäfts- oder Firmenwert		8.822.015	0	0
	218.583	17.620.673	1.456.550	1.561.117
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	571.773	60.013.868	59.438.666	45.789.159
2. Technische Anlagen und Maschinen	2.409.452	151.780.045	59.035.660	35.152.621
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	98.460	48.930.193	11.527.554	10.182.752
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau		0	14.658.119	34.236.155
	3.079.686	260.724.106	144.659.999	125.360.687
III. Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen		1.890.000	20.300.526	20.560.072
2. Beteiligungen		0	1.233.641	1.233.641
3. Sonstige Ausleihungen		0	569.465	555.384
		1.890.000	22.103.632	22.349.097
	3.298.270	280.234.779	168.220.181	149.270.901

Anteilsbesitz zum 31. Dezember 2023

Beteiligungsgesellschaften	Beteiligung inkl. Anteile gemäß § 16 AktG
	direkt %	mittelbar %
Ausland
Baerlocher Additives France SASU, Marseille/Frankreich	100	-
Baerlocher (M) SDN. BHD., Kuala Lumpur/Malaysia	100	-
Baerlocher Nordic AB, Billdal/Schweden1.)	100	-
Baerlocher UK Limited, Bury/Großbritannien	100	-
Baerlocher Kimya Sanayi Ticaret Limited Sirketi, Istanbul/Türkei	100	-
Baerlocher Italia S.p.A., Lodi/Italien	100	-
Baerlocher Gulf FZE, Dubai/Vereinigte Arabische Emirate	100	-
Baerlocher Chemicals of North America Inc., Wilmington/Delaware/USA	100	-
SO.G.I.S. Industria Chimica S.p.A., Sospiro/Italien	48	-
Doobon Fine Chemicals Co., Ltd., Cheongju/Südkorea	37	-
Baerlocher (M) Trading and Services SDN. BHD., Kuala Lumpur/Malaysia	-	100
Baerlocher Asia Private Limited, Hongkong/China	-	100
Baerlocher Advanced Materials Technology Co., Ltd., Jiangsu/China	-	100
Baerlocher India Additives Private Limited, Mumbai/Indien	-	100
Fine Dragon International Enterprise Ltd. Hong Kong/China	-	100
Baerlocher Production USA LLC, Cincinnati/Ohio/USA	-	100
Baerlocher USA LLC, Dover/Ohio/USA	-	100
Baerlocher Do Brasil S.A., Americana/Brasilien	-	50
Compania Quimica S.A., Lima/Peru	-	50
Lestar Quimica S.A., Buenos Aires/Argentinien	-	50
Titanstuc S.p.A., San Marino/San Marino	-	50

^1.) befindet sich seit 15.4.2024 in Liquidation

Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2023

	2023 TEUR	Vorjahr TEUR
Konzernjahresergebnis	25.151	26.434
Abschreibungen/Zuschreibungen (-) auf Gegenstände des Anlagevermögen	11.206	11.171
Zunahme/Abnahme (-) der Rückstellungen	-1.499	-1.735
Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen/Erträge (-)	-1.092	2.522
Zunahme (-)/Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	18.090	-11.855
Zunahme/Abnahme (-) der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-921	-1.936
Gewinn (-)/Verlust aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	5	-396
Zinsaufwendungen/Zinserträge (-)	5.451	1.822
Beteiligungserträge und Ergebnis aus assoziierten Unternehmen (-)	-9.464	-6.291
Ertragsteueraufwand/-ertrag (-)	5.979	6.465
Ertragsteuerzahlungen (-)	-4.023	-5.991
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	48.884	20.210
Einzahlungen aus Abgängen von immateriellen Anlagen	0	0
Auszahlungen (-) für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-458	-802
Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	53	521
Auszahlungen (-) für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-25.347	-31.600
Auszahlungen (-) für Investitionen in das Finanzanlagevermögens	-182	-97
Erhaltene Dividenden	10.367	4.782
Erhaltene Investitionszuschüssen der öffentlichen Hand	0	0
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-15.567	-27.196
Einzahlungen aus der Aufnahme von Krediten	20.227	36.366
Auszahlungen (-) aus der Tilgung von Krediten	-35.734	-9.496
Gezahlte Zinsen (-)	-3.366	-1.937
Gezahlte Dividenden (-) an Gesellschafter des Mutterunternehmens	-2.500	-12.000
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-21.373	12.933
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	11.944	5.949
Wechselkursbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	-1.692	-1.092
Konsolidierungskreisbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	0	0
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode (Liquide Mittel)	30.427	25.570
Finanzmittelfonds am Ende der Periode (Liquide Mittel)	40.679	30.427

Konzerneigenkapitalspiegel nach DRS 22

in EUR	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	(Korrigiertes) Gezeichnetes Kapital	Rücklagen
	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage			Gewinnrücklagen
		nach § 272 Abs. 2 Nr. 1-3 HGB	nach § 272 Abs. 2 Nr. 4 HGB	Summe	satzungsmäßige Rücklagen	andere Gewinnrücklagen
Stand am 31.12.2021	8.998.737	818.067	18.652.898	19.470.965	899.874	135.209.122
Zuführung zum Gewinnvortrag
Einstellung in Rücklagen						15.660.556
Ausschüttung
Währungsumrechnung
Abgang aus Währungsumrechnung
Konzernjahresüberschuss/ -fehlbetrag
Stand am 31.12.2022	8.998.737	818.067	18.652.898	19.470.965	899.874	150.869.679
Zuführung zum Gewinnvortrag
Einstellung in Rücklagen						12.410.559
Ausschüttung
Währungsumrechnung
Abgang aus Währungsumrechnung
Sonstige Veränderungen
Änderungen des Konsolidierungskreises
Konzernjahresüberschuss/ -fehlbetrag
Stand am 31.12.2023	8.998.737	818.067	18.652.898	19.470.965	899.874	163.280.237

in EUR	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Rücklagen		Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	Gewinnvortrag/ Verlustvortrag
	Gewinnrücklagen Summe	Summe
Stand am 31.12.2021	136.108.996	155.579.961	-39.607.945	31.048.693
Zuführung zum Gewinnvortrag		0		29.950.360
Einstellung in Rücklagen	15.660.556	15.660.556		-15.660.556
Ausschüttung		0		-12.000.000
Währungsumrechnung		0	796.215
Abgang aus Währungsumrechnung		0	1.720.760
Konzernjahresüberschuss/ -fehlbetrag		0
Stand am 31.12.2022	151.769.552	171.240.517	-37.090.970	33.338.497
Zuführung zum Gewinnvortrag		0		26.433.667
Einstellung in Rücklagen	12.410.559	12.410.559		-12.410.559
Ausschüttung		0		-2.500.000
Währungsumrechnung		0	-11.281.202
Abgang aus Währungsumrechnung		0	13.862.818
Sonstige Veränderungen		0
Änderungen des Konsolidierungskreises		0
Konzernjahresüberschuss/ -fehlbetrag		0
Stand am 31.12.2023	164.180.111	183.651.076	-34.509.354	44.861.605

in EUR	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Konzernjahresüberschuss/ -fehlbetrag, der dem Mutterunternehmen zuzurechnen ist	Summe

Stand am 31.12.2021	29.950.360	185.969.806
Zuführung zum Gewinnvortrag	-29.950.360	0
Einstellung in Rücklagen		0
Ausschüttung		-12.000.000
Währungsumrechnung		796.215
Abgang aus Währungsumrechnung		1.720.760
Konzernjahresüberschuss/ -fehlbetrag	26.433.667	26.433.667
Stand am 31.12.2022	26.433.667	202.920.448
Zuführung zum Gewinnvortrag	-26.433.667	0
Einstellung in Rücklagen		0
Ausschüttung		-2.500.000
Währungsumrechnung		-11.281.202
Abgang aus Währungsumrechnung		13.862.818
Sonstige Veränderungen		0
Änderungen des Konsolidierungskreises		0
Konzernjahresüberschuss/ -fehlbetrag	25.151.448	25.151.448
Stand am 31.12.2023	25.151.448	228.153.512

in EUR	Konzerneigenkapital Summe
Stand am 31.12.2021	185.969.806
Zuführung zum Gewinnvortrag	0
Einstellung in Rücklagen	0
Ausschüttung	-12.000.000
Währungsumrechnung	796.215
Abgang aus Währungsumrechnung	1.720.760
Konzernjahresüberschuss/ -fehlbetrag	26.433.667
Stand am 31.12.2022	202.920.448
Zuführung zum Gewinnvortrag	0
Einstellung in Rücklagen	0
Ausschüttung	-2.500.000
Währungsumrechnung	-11.281.202
Abgang aus Währungsumrechnung	13.862.818
Sonstige Veränderungen	0
Änderungen des Konsolidierungskreises	0
Konzernjahresüberschuss/ -fehlbetrag	25.151.448
Stand am 31.12.2023	228.153.512

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Baerlocher GmbH, Unterschleißheim:

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der Baerlocher GmbH, Unterschleißheim, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2023, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der Baerlocher GmbH, Unterschleißheim, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

―

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2023 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 und

―

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

―	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
―	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
―	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
―	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
―	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Konzernabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
―	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Beaufsichtigung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
―	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
―	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

München, den 08. Juli 2024

Rödl & Partner GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Hager, Wirtschaftsprüfer

Haendel, Wirtschaftsprüfer

Mit Gesellschafterbeschluss vom 30.07.2024 wurde der Konzernjahresabschluss zum 31.12.2023 festgestellt und gebilligt.