Klaus Thormählen GmbH

Bad Oldesloe

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Bilanz

AKTIVA

		- EUR -	- EUR -	Vorjahr - TEUR -
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten			21.744,00	10
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken		1.245.065,00		1.288
2. Technische Anlagen und Maschinen		585.337,00		637
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung		1.716.391,00		1.517
4. Geleistete Anzahlungen		5.197,67	3.551.990,67	0
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen			627.092,13	587
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe			676.812,39	559
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen		1.249.323,66		1.114
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen		492.071,13		78
3. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht		350.000,00		350
4. Sonstige Vermögensgegenstände		247.505,64	2.338.900,43	255
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks			200.694,62	2.076
C. Rechnungsabgrenzungsposten			27.344,27	19
			7.444.578,51	8.490
PASSIVA
		- EUR -	- EUR -	Vorjahr - TEUR -
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital		1.000.000,00		1.000
II. Kapitalrücklage		475.000,00		475
III. Gewinnvortrag		2.631.030,36		2.160
IV. Jahresüberschuss		455.518,82	4.561.549,18	671
B. Sonderposten für Investitionszuschüsse			89.697,36	95
C. Rückstellungen
1. Steuerrückstellungen		17.606,00		218
2. Sonstige Rückstellungen		902.794,98	920.400,98	871
D. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten		459.927,23		844
2. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen		632.571,64		1.032
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen		175.398,88		559
4. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht		2.083,53		115
5. Sonstige Verbindlichkeiten		602.949,71	1.872.930,99	450
davon aus Steuern:	198.434,48 EUR
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit:	46.691,62 EUR
			7.444.578,51	8.490

Gewinn- und Verlustrechnung

		- EUR -	- EUR -	Vorjahr - TEUR -
1. Rohergebnis			11.931.722,48	10.782
2. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter		-5.591.556,51		-5.134
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung		-1.940.578,39	-7.532.134,90	-1.586
davon für Altersversorgung:	-7.338,60 EUR
3. Abschreibungen
a) auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen			-669.134,51	-554
4. Sonstige betriebliche Aufwendungen			-2.842.780,45	-2.466
5. Betriebsergebnis			887.672,62	1.042
6. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge			525,98	1
7. Abschreibungen auf Finanzanlagen			0,00	-4
8. Zinsen und ähnliche Aufwendungen			-14.154,17	-21
9. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag			-396.376,69	-325
10. Ergebnis nach Steuern			477.667,74	693
11. Sonstige Steuern			-22.148,92	-22
12. Jahresüberschuss			455.518,82	671

Anhang

I. Allgemeine Angaben

Die Klaus Thormählen GmbH hat ihren Sitz in Bad Oldesloe und wird unter der Registernummer HRB 6917 beim Amtsgericht Lübeck geführt.

Der Jahresabschluss der Gesellschaft ist nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches und des GmbHG erstellt worden.

II. Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sowie Bilanzvermerken

Das Anlagevermögen wird zu Anschaffungskosten angesetzt und, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert. Die Abschreibungen werden nach der voraussichtlichen Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände vorgenommen. Die Anlagegüter werden linear und pro rata temporis abgeschrieben. Vermögenswerte mit einem Anschaffungswert von weniger als 800,00 EUR wurden entsprechend den steuerlichen Vorschriften im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben.

Die Vorräte werden grundsätzlich zu Anschaffungskosten oder zu niedrigeren beizulegenden Werten angesetzt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände wurden zu Nennwerten bilanziert. Daneben werden bei Forderungen erkennbare Einzelrisiken durch individuell bemessene Einzelwertberichtigungen sowie allgemeine Kreditrisiken durch Pauschalwertberichtigungen berücksichtigt.

Bankguthaben und Kassenbestände werden zum Nennwert angesetzt. Bankguthaben in fremder Währung werden zum Bilanzstichtag mit dem Devisenkassamittelkurs umgerechnet.

Als Sonderposten für Investitionszuschüsse (Korrekturposten zum Anlagevermögen) werden die erhaltenen Investitionszuschüsse passivisch ausgewiesen. Die Auflösung des Sonderpostens erfolgt korrespondierend zu den Abschreibungen der entsprechenden Vermögensgegenstände.

Bei der Bemessung der Rückstellungen wurden alle erkennbaren Risiken und andere ungewisse Verbindlichkeiten in erforderlicher Höhe berücksichtigt.

Verbindlichkeiten wurden zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

III. Angaben zur Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen haben in Höhe von TEUR 45 eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr.

Die erhaltenen Anzahlungen (TEUR 632), die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (TEUR 175), die Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht (TEUR 2) und die sonstigen Verbindlichkeiten (TEUR 603) haben eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten haben mit TEUR 262 eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr, mit TEUR 198 eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr. Restlaufzeiten von mehr als fünf Jahren liegen nicht vor.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind durch Grundschulden in Höhe von TEUR 1.432 besichert. Die mit Darlehen finanzierten Schweißmaschinen und Kraftfahrzeuge unterschiedlicher Bauart sind den kreditgebenden Banken sicherungsübereignet. Darüber hinaus bestehen die üblichen Eigentumsvorbehalte aus der Lieferung von Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen.

Die sonstigen Rückstellungen setzen sich aus Personalrückstellungen (TEUR 720), Rückstellungen für Gewährleistungen (TEUR 153), Rückstellungen für ausstehende Rechnungen (TEUR 20) und sonstige Rückstellungen (TEUR 10) zusammen.

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind u. a. Erträge aus den Sachbezügen der PKW Gestellung in Höhe von TEUR 117 sowie Versicherungsentschädigungen in Höhe von TEUR 43 enthalten.

IV. Sonstige Angaben

a) Beteiligungsverhältnisse

Die Gesellschaft hält 80 % des Eigenkapitals der TSG Track Service GmbH, Bad Oldesloe. Das Eigenkapital der Gesellschaft zum 31. Dezember 2023 weist einen nicht gedeckten Fehlbetrag von EUR 191.778,60 aus, der Jahresfehlbetrag für das Jahr 2023 beträgt EUR 241.778,60.

Die Gesellschaft hält 50 % des Eigenkapitals der Optimierte Schweißtechnik OS GbR, Bad Oldesloe. Das Eigenkapital der Gesellschaft zum 31. Dezember 2022 beträgt 1.171.828,26, der Jahresfehlbetrag für das Jahr 2022 EUR 14.957,29. Zum Zeitpunkt der Aufstellung des Jahresabschlusses der Klaus Thormählen GmbH lag noch kein Jahresabschluss 2023 vor.

b) Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Haftungsverhältnisse bestehen am Bilanzstichtag nicht.

Es bestehen keine wesentlichen sonstigen finanziellen Verpflichtungen am Abschlussstichtag.

c) Mitarbeiteranzahl

Die Mitarbeiteranzahl entwickelte sich wie folgt:

	31.03.2023	30.06.2023	30.09.2023	31.12.2023	Durchschn.	Vorjahr
Schweißer	51	52	49	51	50,75	49,00
kfm. Angestellte	19	19	21	20	19,75	13,00
Meister	18	17	17	17	17,25	18,25
Schlosser	7	7	7	7	7,00	5,50
techn. Angestellte	7	7	9	9	8,00	6,50
Gesamt	102	102	103	104	102,75	92,25

d) Organe

Alleinvertretungsberechtigte Geschäftsführer sind

Herr Dipl.-Kfm. Steffen Ralfs, Kaufmann, Norderstedt und

Herr B.Sc. Felix Amadeus Thormählen, Kaufmann, Ahrensburg (ab 01. Januar 2023).

Auf die Angaben zu den Gesamtbezügen der Geschäftsführungsorgane wird gem. § 286 Abs. 4 HGB verzichtet.

e) Ergebnisverwendung

Die Geschäftsführung schlägt vor, den Jahresüberschuss in Höhe von EUR 455.518,82 zusammen mit dem Gewinnvortrag in Höhe von EUR 2.631.030,36 auf neue Rechnung vorzutragen.

f) Vorgänge von besonderer Bedeutung, die nach dem Schluss des Geschäftsjahrs eingetreten und weder in der Gewinn- und Verlustrechnung noch in der Bilanz berücksichtigt sind und Erträge und Aufwendungen von außergewöhnlicher Größenordnung oder außergewöhnlicher Bedeutung

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Geschäftsjahr mit Auswirkung auf den Jahresabschluss und Lagebericht sowie die Vermögens-, - Finanz- und Ertragslage des Vereins haben sich nicht ergeben.

Entwicklung des Anlagevermögens 2023 - Anlage 1 zum Anhang

	Bruttowerte
	Anschaffungskosten				kumulierte
	Stand 01.01.2023 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	Stand 31.12.2023 EUR	Abschreibung 31.12.2023 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. EDV-Software	46.715,27	15.750,00	0,00	62.465,27	-40.721,27
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und grundstücksgleiche Rechte sowie Bauten auf fremden Grundstücken	1.735.107,36	0,00	0,00	1.735.107,36	-490.042,36
2. Technische Anlagen und Maschinen	3.982.885,72	178.862,38	-36.912,79	4.124.835,31	-3.539.498,31
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.420.216,75	669.780,45	-328.021,55	3.761.975,65	-2.045.584,65
4. Geleistete Anzahlungen	0,00	5.197,67	0,00	5.197,67	0,00
	9.138.209,83	853.840,50	-364.934,34	9.627.115,99	-6.075.125,32
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	595.692,94	40.000,00	0,00	635.692,94	-8.600,81
	9.780.618,04	909.590,50	-364.934,34	10.325.274,20	-6.124.447,40

	Nettowerte
	Buchwert 31.12.2023 EUR	Buchwert 2022 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. EDV-Software	21.744,00	9.966
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und grundstücksgleiche Rechte sowie Bauten auf fremden Grundstücken	1.245.065,00	1.287.758
2. Technische Anlagen und Maschinen	585.337,00	637.241
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.716.391,00	1.517.144
4. Geleistete Anzahlungen	5.197,67	0
	3.551.990,67	3.442.143
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	627.092,13	587.092
	4.200.826,80	4.039.201

	Kumulierte Abschreibungen
	Stand 01.01.2023 EUR	Abschreibungen 2023 EUR	Abgänge EUR	Stand 31.12.2023 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. EDV-Software	-36.749,27	-3.972,00	0,00	-40.721,27
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und grundstücksgleiche Rechte sowie Bauten auf fremden Grundstücken	-447.349,36	-42.693,00	0,00	-490.042,36
2. Technische Anlagen und Maschinen	-3.345.644,72	-230.766,38	36.912,79	-3.539.498,31
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	-1.903.072,75	-391.703,13	249.191,23	-2.045.584,65
4. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	-5.696.066,83	-665.162,51	286.104,02	-6.075.125,32
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	-8.600,81	0,00	0,00	-8.600,81
	-5.741.416,91	-669.134,51	286.104,02	-6.124.447,40

Lagebericht

1. Geschäftsverlauf und Rahmenbedingungen

Unser Unternehmen hat sich auf die Herstellung des lückenlosen Gleises sowie die Instandhaltung von Schienen und Weichen spezialisiert.

Hauptauftraggeber waren die Deutsche Bahn AG mit ihrer Tochter BBG, Gleisbaufirmen, die wiederum für die DB AG als Generalunternehmer tätig sind, sowie Gleisanschließer und regionale Schienenverkehrsunternehmen.

Im Geschäftsjahr 2019 konnten die Rahmenverträge für die Instandsetzung im Rahmen des Investitionshochs bei der DB Netz AG neu verhandelt werden. Insbesondere diese Entwicklungen haben dazu geführt, dass die Gesellschaft auch im abgelaufenen Geschäftsjahr wieder gute Werte bei Umsatz- und Ergebnis erzielen konnte.

Das Investitionshoch bei der DB-Netz AG hält an. Insbesondere im Bereich der Instandhaltung ist die Nachfrage konstant hoch.

In allen Bereichen ist jedoch eine kontinuierliche Steigerung der Kosten spürbar, insbesondere bei den Personalkosten, Reisekosten sowie bei den Investitionen in Fahrzeuge. Die Kostensteigerungen können durch Anpassung der Preise überwiegend kompensiert werden.

Die Arbeitsbedingungen im Gleisbau, verbunden mit der Vollbeschäftigung und Fachkräftemangel in Deutschland, führen dazu, dass auch weiterhin mit einem Anstieg der Personalkosten sowie mit einer hohen Fluktuation im gewerblichen Bereich zu rechnen ist. Die Rekrutierung von Mitarbeitern im Ausland, insbesondere in Kroatien und Serbien hat sich bewährt und wird weiter ausgebaut. Hier werden jedoch auch weiterhin erhebliche Investitionen in Höhe von ca. 200 T€/Jahr erforderlich.

Im Geschäftsjahr 2023 wurde die TSG Track Service GmbH gegründet. Diese Gesellschaft rekrutiert Personal in Kroatien und erbringt (Hilfs-)Leistungen im Gleisbau, insbesondere die Herstellung des lückenlosen Gleises, aber auch einfache Schienenwechsel. Ziel der Gesellschaft ist es auch, Mitarbeitern die Gelegenheit zu geben, die Arbeitsbedingungen im Gleis kennenzulernen und Kenntnisse der deutschen Sprache zu erwerben, um dann in die Schweißtechnik zu wechseln. Gesellschafter der TSG sind die Klaus Thormählen GmbH (80%) und Josip Sambolec (20%). Im ersten (Teil-)Geschäftsjahr mussten zunächst Mitarbeiter ausgebildet und Aufträge akquiriert werden, so dass die Gesellschaft noch nicht wirtschaftlich erfolgreich arbeiten konnte. Im Geschäftsjahr 2024 erwarten wir für die TSG ein ausgeglichenes Ergebnis. Mittelfristig erscheint dies der beste Weg, um Mitarbeiter für die Schweißtechnik zu finden.

Die OS Optimierte Schweißtechnik GbR hat die Firma ZweiWeg International GmbH & Co. KG beauftragt, den Schweißkopf TS1 in ein Zweiwegefahrzeug auf Basis Mercedes Benz AROCS 3348 zu integrieren. Die Fertigstellung war für das 1. Quartal 2022 geplant, hat sich jedoch bis zum 1. Quartal 2024 verzögert. Die Zulassung durch das Eisenbahnbundesamt steht weiter aus. Die Investitionssumme für die Arge beträgt 1.040.000 €. Die Finanzierung erfolgt durch ein Darlehen der Commerz Real. Durch die verzögerte Abnahme / Inanspruchnahme des Darlehens sind Kosten in Höhe von 2,6 T€/Monat in Form von Bereitstellungszinsen.

Das Geschäft der zusammen mit einem lokalen Partner (SPIS) in Israel gegründeten Gesellschaft wurde angepasst. Die Gesellschaft hat die 50%-Anteile an der gemeinsam betriebenen Maschine zurück erworben und vermietet die Maschine nun an die SPIS.

Die Rahmenverträge mit der DB Netz AG im Fachlos 4 (Schweißtechnische Arbeiten) für die Instandhaltung für die Jahre 2020 - 2023 mit Verlängerungsoption bis 2027 sichern ca. 35 % des Jahresumsatzes. Die Gesellschaft bedient hier 10 Produktionsdurchführungsbezirke ("PD's"). Die DB Netz hat die 1. VertragsverIängerung für 2024 und 2025 bestätigt. Für die Preisanpassung wurde ein Wert von 18,09 % für die Geschäftsjahre 2024 und 2025 ermittelt. Damit ist eine Grundauslastung bis mind. 2025 und einer weiteren Verlängerung bis 2027 sichergestellt. Darüber hinaus bestehen Rahmenverträge mit dem PCK Schwedt, Saarstahl sowie mit Gleisbaufirmen.

Die Klaus Thormählen GmbH bleibt auch in 2023 im Bereich Oberbau-Schweißarbeiten in Deutschland Marktführer. Lediglich die Deutsche Bahn AG selbst hat - zusammen mit ihren Tochtergesellschaften - mehr Schweißungen hergestellt als die Klaus Thormählen GmbH.

Zum 1.1.2023 ist Herr Klaus Thormählen mit Vollendung des 70. Lebenjahres als Geschäftsführer aus der Gesellschaft ausgeschieden. Er steht der Gesellschaft weiter als Berater zur Verfügung. Als neuer Geschäftsführer wurde Herr Amadeus Thormählen bestellt.

2. Ertragslage

Das Geschäftsjahr 2023 war erneut erfolgreich. Unser Rohertrag hat sich gegenüber dem Vorjahr erhöht und beträgt, bezogen auf unsere Nettoleistung, TEUR 11.733. Prozentual hat sich die Rohertragsquote um 1 Prozentpunkt erhöht. Dabei hat sich unser Materialaufwand um TEUR 1 erhöht und der Aufwand für Nachunternehmer um TEUR 195 vermindert.

Bei den Personalkosten ergibt sich eine Erhöhung um TEUR 812. Bezogen auf die Gesamtleistung hat sich die Personalkostenquote um 1 Prozentpunkt erhöht.

Die Abschreibungen haben sich um TEUR 115 erhöht.

Die übrige Aufwandsstruktur hat sich gegenüber den Vorjahren nicht wesentlich verändert.

Das Betriebsergebnis vor Zinsen und neutralen Effekten hat sich um TEUR 45 erhöht und beträgt TEUR 996.

Die Zinsaufwendungen haben sich um TEUR 7 reduziert.

Wesentliche Inflations- und Wechselkurseinflüsse bestehen aufgrund der überwiegenden Fakturierung in EURO nicht.

Kennzahlen Ertragslage:

	2023	Vorjahr
Betriebsergebnis (ohne Sondereffekte)	TEUR 996	TEUR 951
EBT (Ergebnis vor Steuern lfd. Jahr)	TEUR 764	TEUR 997
Jahresergebnis	TEUR 456	TEUR 671

3. Finanzlage

Ziel unseres Finanzmanagements ist es, eine für unser Unternehmen optimale Kapitalstruktur zu erreichen, sodass wir unseren Zahlungsverpflichtungen jederzeit nachkommen können. Im Berichtsjahr war unser Unternehmen jederzeit zahlungsfähig.

Die Eigenkapitalquote hat sich mit nun 61 % gegenüber dem Vorjahr (51%) weiter erhöht. Die wirtschaftliche Eigenkapitalquote beträgt 62 %. (Vorjahr 52%).

Der Einsatz von außerbilanziellen Finanzierungsinstrumenten wie Leasing nimmt für unser Unternehmen eine untergeordnete Bedeutung ein.

Ausgehend von einem Cash-Flow von TEUR 1.120 im Berichtsjahr (Vorjahr TEUR 1.224), beträgt die Veränderung der finanziellen Mittel aus der laufenden Geschäftstätigkeit unter Berücksichtigung der Veränderungen bei den kurzfristigen Aktiva und Passiva TEUR -51. Der Saldo aus der Investitionstätigkeit beträgt nach Abzug von Anlagenverkäufen TEUR -825. Außerdem ergibt sich ein Saldo aus der Finanzierungstätigkeit in Höhe von TEUR -614. Insgesamt beträgt die Veränderung der kurzfristigen Banksalden TEUR -1.874.

Die Nettoverschuldung beträgt TEUR -2.619 (Vorjahr: TEUR -2.042).

4. Vermögenslage

Unser Anlagevermögen schreiben wir planmäßig linear ab. Unserem Wachstum tragen wir durch entsprechende Investitionen in unseren Betriebsstätten Rechnung. Im Geschäftsjahr erfolgten Investitionen in Höhe von TEUR 870 (Vorjahr: TEUR 803). Bei den Investitionen handelte es sich im Wesentlichen um Ersatzbeschaffungen.

Unser Bestand an Vorräten hat sich auf TEUR 677 (Vorjahr TEUR 559) erhöht. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen betragen TEUR 1.249 (Vorjahr TEUR 1.114).

Kennzahlen Vermögenslage:

	2023	Vorjahr
Anlagenintensität (Anlagenvermögen / Bilanzsumme)	56 %	48 %
Eigenkapitalquote	61 %	51 %
Wirtschaftliche Eigenkapitalquote (Eigenkapital inkl. EK-Anteil SOPO + Ges.darlehen / Bilanzsumme)	62 %	52 %
Anlagendeckung (Wirtschaftliches Eigenkapital inkl. EK-Anteil SOPO + Ges.darlehen / Anlagevermögen)	110 %	108 %

Zum Zeitpunkt der Aufstellung des Lageberichtes beurteilen wir unsere wirtschaftliche Lage (Vermögens-, Finanz- und Ertragslage) als gut.

5. Risiko- und Chancenbericht

Risikobericht

Mit unserem Risikomanagement fördern wir das Chancen- und Risikobewusstsein unserer Mitarbeiter. Durch den bewussten und kontrollierten Umgang mit Risiken lässt sich das Unternehmen auf nachhaltiges Wachstum ausrichten, können Chancen genutzt und Wettbewerbsvorteile realisiert werden. Unser Risikomanagement hilft, Risiken frühzeitig zu erkennen und daraus resultierende Gefahren für das Unternehmen abzuwenden. Das Risikomanagement ist Bestandteil des gesamten Planungs-, Steuerungs-, und Berichterstattungsprozesses. Kernelement des Risikomanagements sind die strategische Planung, die Mittelfristplanung und Budgetierung, das Reporting und permanente Controlling. Das zuständige Management hat die Aufgabe, die Risiken zu identifizieren und zu bewerten. Das Aufspüren von Risiken bedeutet dabei sowohl Gefahren zu erkennen, die den Erfolg oder im Extremfall den Fortbestand des Unternehmens gefährden könnten, als auch positive Chancen zu finden und diese für das Unternehmen wahrzunehmen.

Nachfolgend werden Risiken beschrieben, die nachteilige Auswirkungen auf unsere Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben können.

Unser Unternehmen unterliegt den allgemeinen wirtschaftlichen und politischen Chancen und Risiken in den Ländern und Regionen, in denen das Unternehmen tätig ist.

Insgesamt betrachten wir das wirtschaftliche Umfeld der Gesellschaft als positiv.

Unser Unternehmen ist einer Vielzahl von regulatorischen und rechtlichen Entwicklungen ausgesetzt. Risiken aus den Bereichen Produkthaftung, Rückrufe, Arbeitssicherheit sowie Umweltschutz sind zu erwähnen. Durch eine kontinuierliche Verbesserung der Aufbau- und Ablauforganisation, des Qualitätsmanagements und eines Versicherungsschutzes werden hier schon im Vorfeld mögliche Risiken minimiert.

Wir sind den branchentypischen Risiken ausgesetzt. Zyklische Nachfrageschwankungen wichtiger Abnehmerbranchen sowie der intensive Wettbewerb in den Absatzmärkten stellen operative Risiken dar. Die Innovationskraft ist hierbei ein wesentlicher Wettbewerbsfaktor. Um die Marktstellung zu festigen und weiter auszubauen, forscht und arbeitet unser Unternehmen an neuen Produkten und Verfahren.

Die Kriege in der Ukraine und Israel sowie die Nachwirkungen der Maßnahmen zur Bekämpfung von SarsCov2 haben dazu geführt, dass die Kosten und Lieferzeiten in allen Bereichen seit 2020 deutlich gestiegen sind. Die erhöhte Nachfrage der Deutschen Bahn nach Oberbauleistungen führt außerdem dazu, dass die Kosten für Löhne sowie Maschinen und Geräte im Oberbau weiter steigen. Bei einem Rückgang der Nachfrage, z. B. aufgrund fehlender Finanzierungsmittel des Bundes, besteht das Risiko, dass die aktuell kostendeckenden Preise nicht aufrechterhalten werden können, es jedoch auch keine Möglichkeit gibt, die hohen Kosten kurzfristig zu reduzieren.

Dem technischen Betriebsunterbrechungsrisiko wird durch Wartungs- und Instandhaltungspläne Sorge getragen. Zudem ist das Risiko von Sach- und Haftpflichtschäden durch Versicherungen adäquat abgedeckt. Darüber hinaus sind Zahlungsausfälle durch eine Kreditversicherung abgedeckt. Es besteht außerdem eine Vertrauensschaden Versicherung.

Informationstechnische Risiken begegnen wir mit regelmäßigen Investitionen in moderne Hard- und Software. Mit Hilfe moderner Security-Lösungen schützen wir unsere Daten und unsere Infrastruktur vor ungewollten Zugriffen. Derzeit sind keine IT-relevanten Risiken in unserem Unternehmen erkennbar.

Für das Wachstum und die weitere Entwicklung unseres Unternehmens sind die Mitarbeiter die wichtigste Ressource. Die Verfügbarkeit insbesondere von gewerblichen Mitarbeitern zeichnet sich als wesentlicher Risikofaktor für die Zukunft ab. Die wesentlichen Risiken im Personalbereich ergeben sich durch die Fluktuation von Mitarbeitern sowie bei der Beschaffung von gewerbliche Arbeitskräften.

Wir begrenzen diese Risiken durch intensive Qualifizierungsangebote und Weiterbildungsmöglichkeiten sowie leistungs- und marktgerechte Vergütungspakete. Darüber hinaus akquirieren wir Personal in den Westbalkanstaaten, insbesondere in Kroatien und Serbien. Unsere Auftritte im Internet und den sozialen Medien wurden mit entsprechenden Seiten in kroatischer Sprache ergänzt und mit Werbung hervorgehoben. In Kroatien betreiben wir eine eigene Facebook- / Instagramseite mit dem ausschließlichen Fokus auf Personalakquisition.

Trotz aller Bemühungen ist es schwierig, den Bestand an geeignetem gewerblichem Personal zu halten. Die Ansprüche der Mitarbeiter auf immer weiter steigende Vergütung und zunehmend auf mehr Freizeit erschweren die Situation. Die Leistungsbereitschaft der Mitarbeiter ist - konform zur allgemeinen gesellschaftlichen Entwicklung - abnehmend. Die Gesamtentwicklung auf dem Arbeitsmarkt bleibt damit besorgniserregend.

Wesentliche Produkt- und Umweltrisiken sind derzeit nicht erkennbar.

Im Berichtsjahr haben sich keine wesentlichen Änderungen der Risikolage ergeben. Einzelrisiken sind durch entsprechende Rückstellungen im Jahresabschluss bewertet. Auf Basis der derzeit verfügbaren Informationen bestehen darüber hinaus nach unserer Einschätzung gegenwärtig und in absehbarer Zeit für das Unternehmen keine wesentlichen Einzelrisiken. Auch die Gesamtsumme der Risiken sowie Risiko-Kombinationen gefährden nicht den Fortbestand des Unternehmens.

Weitere sonstige Risiken sind derzeit nicht erkennbar.

Unser implementiertes Risikomanagementsystem stellt sicher, dass Chancen und Risiken frühzeitig erkannt und adressiert werden. Für die typischen Geschäftsrisiken, deren Eintritt einen wesentlichen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens zur Folge haben könnte, ist Vorsorge getroffen.

Chancenbericht

Unsere Unternehmensstrategie ist darauf angelegt, sich bietende Chancen frühzeitig zu identifizieren, zu bewerten und sie durch geeignete Maßnahmen für eine erfolgreiche Entwicklung unseres Unternehmens zu nutzen. Unser Chancenmanagement orientiert sich dabei im Wesentlichen an den Zielen und Strategien für unsere Geschäftsfelder und ist ein integraler Bestandteil der Planungs- und Steuerungssysteme.

In unseren bestehenden Geschäftsfeldern liegt die direkte Verantwortung für das frühzeitige und regelmäßige Identifizieren, Analysieren und Nutzen von Chancen primär bei der Geschäftsführung. Diese beobachtet gleichermaßen branchenspezifische, regionale und lokale Entwicklungen und beschäftigen sich darüber hinaus mit detaillierten Markt- und Konkurrenzanalysen, Marktszenarien, den relevanten Kostentreibern sowie den kritischen Erfolgsfaktoren.

Darüber hinaus werden konsequent Chancenpotenziale in neuen Geschäftsfeldern sondiert, analysiert und evaluiert. Die Verantwortung für diese strategische Weiterentwicklung unseres Unternehmens liegt bei der Geschäftsführung.

6. Prognosebericht

Die Entwicklung der zukünftigen Geschäftsjahre wird wesentlich von der Investitionstätigkeit der DB Netz AG sowie der Kostenentwicklung beeinflusst.

Trotz der Turbulenzen durch das Urteil des BVerfG halten die Deutsche Bahn und der Bund an der Umsetzung einer Generalsanierung von 40 definierten Hochleistungskorridoren (HLK) bis 2030 fest. Ob und in welchem Umfang die Finanzierung dieser ambitionierten Projekte möglich sein wird, bleibt dagegen vor dem Hintergrund einer schwachen Wirtschaftsentwicklung und einer Vielzahl von staatlichen Herausforderungen auf allen Gebieten in hohem Maße unsicher.

Eine aktuelle Bereinigungsvorlage zum Haushalt 2024 des Bundesfinanzministeriums vom 10.01.2024 sieht nun für 2024 eine Eigenkapitalerhöhung der Deutschen Bahn AG auf 5,5 Mrd. EUR sowie Verpflichtungsermächtigungen von weiteren 5,5 Mrd. EUR im Jahr 2025 sowie jeweils 1,5 Mrd. EUR in 2026 und 2027 vor, um die voraussichtlich nicht zur Verfügung stehenden Mittel aus dem KTF zumindest zu einem Teil auszugleichen. Auch sollen die Mittel für die Leistungs- und Finanzierungsvereinbarung zur Erhaltung der Bundesschienenwege um knapp eine Milliarde EUR aufgestockt werden. Die DB selber sieht die Haushaltsentwicklungen bis 2027 mit Sorge. Nach ihren Berechnungen stehen von den ursprünglich von der Bundesregierung zugesagten Mitteln für die Schiene von zusätzlich 40 Mrd. € nach dem Urteil des BVerfG vom 20.11.2023 und den dadurch notwendig gewordenen Haushaltsanpassungen - insbesondere Ausfall des KTF - nur ca. 27 Mrd. € bis 2027 zur Verfügung. Entsprechend fehlen der Bahn ursprünglich zugesagte Mittel von 13 Mrd. € zwischen 2024 und 2027. (Quelle: Mitteilung der BVMB v. 17.01.2024)

Die Belastbarkeit der Mitarbeiter ist weiter rückläufig. Der Anspruch auf planbare Freizeit, das Auskurieren von Krankheiten und andere Ansprüche (Elternzeit etc.) belasten die Verfügbarkeit der Kapazitäten erheblich. Die allgemeine gesellschaftliche Akzeptanz von "Auszeiten" stärkt dieses Anspruchsdenken. Wettbewerber haben hier teilweise hohe Standards gesetzt, an denen wir uns orientieren müssen, um gute Mitarbeiter halten zu können. Dies führt auch zukünftig zu einem weiteren Anstieg der Kosten für Personal.

Insgesamt blicken wir zuversichtlich in die Zukunft und erwarten auch für das Jahr 2024 ein positives Ergebnis.

Bestätigungsvermerk

Wir weisen darauf hin, dass sich der nachfolgende Bestätigungsvermerk auf den vollständigen Jahresabschluss der Gesellschaft bezieht.

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

an die Klaus Thormählen GmbH, Bad Oldesloe,

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Klaus Thormählen GmbH, Bad Oldesloe, - bestehend aus der Bilanz zum 31.12.2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Klaus Thormählen GmbH, Bad Oldesloe, für das Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

• entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31.12.2023 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023 und

• vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt.

Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d. h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

• identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolosen Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

• gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.

• beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

• ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.

• beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zu Grunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.

• beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.

• führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zu Grunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Lübeck, den 8. März 2024

BTR SUMUS GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Julian Dietrich, Wirtschaftsprüfer