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TWD Fibres GmbH

Deggendorf

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2021

AKTIVA

		31.12.2021	31.12.2020
	EUR	EUR	TEUR
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten		153.886,00	235
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	168.315,00		281
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	958.054,80		970
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	13.900,00		1
		1.140.269,80	1.252
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	1,00		252
2. Beteiligungen	5.558,40		6
3. Sonstige Ausleihungen	98.201,06		97
		103.760,46	355
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	3.540.434,73		3.755
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	2.417.115,80		1.966
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	7.421.086,45		9.117
4. Geleistete Anzahlungen	38.705,71		273
		13.417.342,69	15.111
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	133.830,99		38
2. Sonstige Vermögensgegenstände	1.711.430,28		2.912
		1.845.261,27	2.950
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten		392.369,81	2.334
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		36.800,23	19
		17.089.690,26	22.256

PASSIVA

		31.12.2021	31.12.2020
	EUR	EUR	TEUR
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital		2.025.000,00	2.025
II. Kapitalrücklage		4.768.924,22	4.769
III. Konzernbilanzgewinn		1.148.970,63	5.845
		7.942.894,85	12.639
B. RÜCKSTELLUNGEN
1. Rückstellung für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	109.961,00		97
2. Sonstige Rückstellungen	1.964.705,07		1.811
		2.074.666,07	1.908
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	3.770.238,87		4.568
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.755.507,11		1.838
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	0,00		1
4. Sonstige Verbindlichkeiten	1.546.383,36		1.302
		7.072.129,34	7.709
		17.089.690,26	22.256

Konzerneigenkapitalspiegel zum 31. Dezember 2021

	Mutterunternehmen
		Kapitalrücklagen
		§ 272 Abs. 2
	gezeichnetes Kapital	Nr. 4 HGB	andere Gewinnrücklagen	Konzernbilanzgewinn /- bilanzverlust	Summe
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Stand 1. Januar 2020	2.025.000,00	4.768.924,22	0,00	0,00	6.793.924,22
Konzernjahresüberschuss	0,00	0,00	0,00	5.845.510,89	5.845.510,89
Stand 31. Dezember 2020	2.025.000,00	4.768.924,22	0,00	5.845.510,89	12.639.435,11
Konzernjahresfehlbetrag	0,00	0,00	0,00	4.696.540,26	4.696.540,26
Stand 31. Dezember 2021	2.025.000,00	4.768.924,22	0,00	1.148.970,63	7.942.894,85

	Konzerneigenkapital

	Konzerneigenkapital
	gesamt
	EUR
Stand 1. Januar 2020	6.793.924,22
Konzernjahresüberschuss	5.845.510,89
Stand 31. Dezember 2020	12.639.435,11
Konzernjahresfehlbetrag	4.696.540,26
Stand 31. Dezember 2021	7.942.894,85

Einstandsverpflichtung

zwischen der

TWD Fibres GmbH

und der

TWD Asset Management GmbH

Die TWD Fibres GmbH erklärt sich bereit, für die von der TWD Asset Management GmbH bis zum 31. Dezember 2021 (Abschlussstichtag) eingegangenen Verpflichtungen im folgenden Geschäftsjahr (1. Januar bis 31. Dezember 2022) einzustehen.

Deggendorf, den 17.05.2022

gez. TWD Fibres GmbH

gez. TWD Asset Management GmbH

Einstandsverpflichtung

zwischen der

TWD Fibres GmbH

und der

TWD Fibres Service GmbH

Die TWD Fibres GmbH erklärt sich bereit, für die von der TWD Fibres Service GmbH bis zum 31. Dezember 2021 (Abschlussstichtag) eingegangenen Verpflichtungen im folgenden Geschäftsjahr (1. Januar bis 31. Dezember 2022) einzustehen.

Deggendorf, den 17.05.2022

gez. TWD Fibres GmbH

gez. TWD Fibres Service GmbH

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021

		2021	2020
	EUR	EUR	TEUR
1. Umsatzerlöse		41.757.505,26	40.046
2. Erhöhung oder Verminderung (-) des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen		-1.243.169,72	-2.454
3. Sonstige betriebliche Erträge		1.306.389,09	10.087
		41.820.724,63	47.679
4. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	14.846.956,41		13.660
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	7.491.171,89		3.784
		22.338.128,30	17.444
5. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	13.347.451,37		13.264
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	2.676.419,11		2.780
		16.023.870,48	16.044
6. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		459.789,34	564
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen		7.031.595,26	7.368
8. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	958,16		1
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	0,00		1
10. Abschreibungen auf Finanzanlagen	224.525,00		0
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	433.663,94		407
		-657.230,78	-405
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		0,00	-3
13. Ergebnis nach Steuern		-4.689.889,53	5.851
14. Sonstige Steuern		6.650,73	5
15. Konzernjahresfehlbetrag /-überschuss		-4.696.540,26	5.846
16. Gewinnvortrag		5.845.510,89	0
17. Konzernbilanzgewinn		1.148.970,63	5.846

Konzernkapitalflussrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021

		2021	2020
		TEUR	TEUR
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit
	Konzernjahresfehlbetrag /-überschuss	-4.696	5.846
+/-	Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	687	564
+/-	Zunahme/Abnahme der Rückstellungen	167	-425
+/-	Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen / Erträge	0	-6
-/+	Zunahme/Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	2.778	352
+/-	Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	161	-4.698
-/+	Gewinn/Verlust aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	-1	13
+/-	Zinsaufwendungen/Zinserträge	433	406
-	Sonstige Beteiligungserträge	0	-1
+/-	Ertragsteueraufwand/-ertrag	0	0
-/+	Ertragsteuerzahlungen	0	0
=	Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	-471	2.051
Cashflow aus der Investitionstätigkeit
+	Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des immateriellen Anlagevermögens	0	0
-	Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-31	0
+	Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	2	4
-	Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-238	-87
+	Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögens	30	0
-	Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-3	0
+	Erhaltene Zinsen	0	0
+	Erhaltene Dividenden	0	1
=	Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-240	-82
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit
-	Auszahlungen aus der Tilgung von Krediten	-798	-381
+	Einzahlungen aus der Aufnahme von Krediten	0	331
-	Gezahlte Zinsen	-433	-406
=	Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-1.231	-456
Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds		-1.942	1.513
+	Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	2.335	822
=	Finanzmittelfonds am Ende der Periode	393	2.335

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2021

A. Konsolidierungsgrundsätze

Der Konzernabschluss der TWD Fibres GmbH wurde auf Grundlage der Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuches und der Deutschen Rechnungslegungsstandards (DRS) aufgestellt.

Ergänzend zu diesen Vorschriften waren die Regelungen des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG) zu beachten.

Für die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

Das Geschäftsjahr für den Konzern und die konsolidierten Unternehmen entspricht dem Kalenderjahr.

B. Konsolidierungskreis

Der Konzernabschluss umfasst die folgenden Gesellschaften:

―	die TWD Fibres GmbH, Deggendorf (Mutterunternehmen),
―	die TWD Asset Management GmbH, Deggendorf
―	die TWD Fibres Service GmbH, Deggendorf

Aufstellung des Anteilsbesitzes der Gruppe gemäß § 313 HGB:

	Name	Sitz	Konsolidierung	Anteil am Kapital in %
1.	TWD Fibres GmbH (Muttergesellschaft)	Deggendorf	V
2.	TWD Asset Management GmbH	Deggendorf	V	100,00
3.	TWD Fibres Service GmbH	Deggendorf	V	100,00

Die TWD Fibres Service GmbH und die TWD Asset Management GmbH nehmen jeweils die Erleichterungen des § 264 Abs. 3 HGB in Anspruch.

Folgende verbundene Unternehmen wurden wegen ihrer untergeordneten Bedeutung für die Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns gemäß § 296 Abs. 2 HGB und § 311 Abs. 2 HGB nicht in den Konzernabschluss einbezogen.

	Name	Sitz	Kapitalanteil in %
4.	Simpl d.o.o.	Belgrad	100,00

Mit Stichtag vom 1. Januar 2021 wurde die FR Safety Yarns Beteiligungs GmbH mit Sitz in Deggendorf auf die TWD Fibres GmbH verschmolzen. Die Verschmelzung wurde entsprechend den handelsrechtlichen Grundsätzen zu Buchwerten vorgenommen. Insgesamt kam es in diesem Rahmen zu keiner wesentlichen Vermögensübernahme, sodass dieser Vorgang die Vergleichbarkeit der Vorjahresangaben nicht beeinträchtigt.

Darüber hinaus werden Anteile an einer Beteiligung von untergeordneter Bedeutung gehalten.

C. Konsolidierungsmethoden

Der Konzernabschluss wird auf den Stichtag des Jahresabschlusses der TWD Fibres GmbH, der gleichzeitig Stichtag aller in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen ist, aufgestellt. Er wird aus den Einzelabschlüssen der einbezogenen Konzernunternehmen abgeleitet, die - soweit notwendig - an die konzerneinheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden des Mutterunternehmens angepasst werden.

Die Kapitalkonsolidierung erfolgt gemäß § 301 Abs. 1 HGB und DRS 23 nach der Neubewertungsmethode. Nach § 301 Abs. 2 Satz 3 HGB werden die Wertansätze zum Zeitpunkt der erstmaligen Einbeziehung der Tochterunternehmen in den Konzernabschluss (Stichtag 1. Januar 2015) zugrunde gelegt. Im Zuge der Erstkonsolidierung der TWD Asset Management GmbH wurden durch die Neubewertung die Wertansätze für Grundstücke und Gebäude um EUR 9,6 Mio. erhöht. Der aus der Aufrechnung des Beteiligungsbuchwertes mit dem zu Zeitwerten bewerteten Anteil am Eigenkapital entstandene passive Unterschiedsbetrag (EUR 9,6 Mio.) wurde entsprechend DRS 23.147 als "technischer Unterschiedsbetrag" klassifiziert und in entsprechender Anwendung des DRS 23.150 in die Gewinnrücklagen eingestellt. Die auf das Gebäude entfallenden stillen Reserven wurden zunächst über 30 Jahre aufwandswirksam mit einem Betrag von TEUR 252 p. a. abgeschrieben. Im Zuge des Sale and Lease back im Jahr 2019 wurden die neubewerteten Sachanlagen veräußert. Der hieraus resultierende Verlust wurde mit den Rücklagen verrechnet. Aus der Erstkonsolidierung der TWD Fibres Service GmbH ergab sich kein Unterschiedsbetrag.

Anteile anderer Gesellschafter am Eigenkapital der in den Konzernabschluss einbezogenen Tochterunternehmen bzw. das auf sie entfallende Ergebnis werden innerhalb des Eigenkapitals als "nicht beherrschende Anteile" bzw. nach dem Konzernergebnis unter dem Posten "Ergebnis nicht beherrschende Anteile" gesondert ausgewiesen. Das Mutterunternehmen hat in 2018 sämtliche Anteile an der TWD Asset Management GmbH erworben. Aus der Erstkonsolidierung dieser Anteile ergab sich ein passivischer Unterschiedsbetrag, der gemäß DRS 23.148 in die Gewinnrücklage eingestellt wurde.

Konzerninterne Forderungen und Verbindlichkeiten werden im Rahmen der Schuldenkonsolidierung gegeneinander aufgerechnet.

Konzerninterne Umsatzerlöse und andere konzerninterne Erträge werden im Rahmen der Aufwands- und Ertragskonsolidierung mit den auf sie entfallenden Aufwendungen verrechnet.

Auf die Eliminierung von Konzernzwischenergebnissen wird verzichtet, soweit dies für die Vermittlung eines den tatsächlichen Verhältnissen entsprechenden Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns von untergeordneter Bedeutung ist.

D. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Muttergesellschaft hat am 21. Dezember 2021 einen Antrag auf Insolvenz in Eigenverwaltung gem. § 270a InsO gestellt. Die Eröffnung des Verfahrens erfolgte zum 1. März 2022. Der Geschäftsbetrieb wird regulär fortgeführt. Aufgrund der bisherigen Entwicklung des Verfahrens sowie des Verhaltens der Gläubiger und Kunden wird mit einer überwiegenden Wahrscheinlichkeit von der Fortführung des Unternehmens ausgegangen. Mit der Annahme eines Insolvenzplans und der Aufhebung des Verfahrens wird im Juni 2022 gerechnet. Die Bilanzierung erfolgt daher unverändert unter Beachtung des Grundsatzes der Unternehmensfortführung. In diesem Zusammenhang verweisen wir auf die Ausführungen zum bestandsgefährdenden Risiko im Chancen- und Risikobericht des Lageberichts.

Erworbene immaterielle Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten aktiviert und planmäßig linear abgeschrieben. Als Nutzungsdauer werden 3 bis 5 Jahre zugrunde gelegt.

Die planmäßigen Abschreibungen werden über die folgenden (gruppeneinheitlichen) Nutzungsdauern vorgenommen:

Anlagengruppe	Nutzungsdauer
Gebäude und bauliche Betriebsvorrichtungen	20 bis 50 Jahre
Technische Anlagen und Maschinen	10 bis 20 Jahre
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattungen	3 bis 15 Jahre

Geringwertige Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten von bis zu 800 Euro werden innerhalb eines Jahres voll abgeschrieben.

Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen werden mit den Anschaffungskosten oder mit dem niedrigeren beizulegenden Wert bewertet.

Die Vorräte werden mit den Anschaffungs- und Herstellungskosten bewertet. Die Anschaffungskosten werden nach dem gewogenen Durchschnittswert angesetzt. Die Herstellungskosten enthalten neben den direkt zuordenbaren Kosten auch Fertigungs- und Materialgemeinkosten. Ist der Wert, der sich aus dem Marktpreis am Abschlussstichtag ergibt bzw. der den Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen sowie den fertigen und unfertigen Erzeugnissen am Abschlussstichtag beizulegen ist, niedriger als die Herstellungskosten, wird dieser niedrigere Wert angesetzt. Für Ersatzteile wird ein Festwert angesetzt, der zum 31. Dezember 2019 ermittelt wurde.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden mit dem Nennwert angesetzt. Für erkennbare Risiken in den bestehenden Forderungen werden Einzelwertberichtigungen gebildet.

Für die restlichen Forderungen wird wegen allgemeiner Kreditrisiken eine Pauschalwertberichtigung vorgenommen.

Als aktiver Rechnungsabgrenzungsposten werden die Ausgaben vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, die Aufwand für eine bestimmte Zeit nach dem Stichtag darstellen.

Das Eigenkapital wurde gemäß § 272 HGB mit dem Nennwert angesetzt.

Die Rückstellung für Pensionen wurde nach versicherungsmathematischen Grundsätzen ermittelt. Bei der Ermittlung kamen die Richttafeln 2018 G von Dr. Klaus Heubeck zur Anwendung. Als Rententrend wurde 1 % angesetzt. Den so ermittelten Altersversorgungsverpflichtungen wird pauschalierend eine durchschnittliche Restlaufzeit von 15 Jahren unterstellt. Für die Abzinsung des Erfüllungsbetrags wurde der von der Deutschen Bundesbank auf den Bilanzstichtag ermittelte durchschnittliche Marktzinssatz der vergangenen 10 Jahre von 1,87 % angesetzt. Aus der Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen 10 Jahre ergibt sich im Vergleich zur Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen 7 Jahre (1,35 %) ein gemäß § 253 Abs. 6 HGB ausschüttungsgesperrter Unterschiedsbetrag in Höhe von EUR 15.563,00.

Die sonstigen Rückstellungen werden für alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten in Höhe des Betrages gebildet, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist. Zukünftige Preis- und Kostensteigerungen werden soweit erforderlich bei der Ermittlung des Erfüllungsbetrags berücksichtigt. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden nach § 253 Abs. 2 HGB auf den Abschlussstichtag abgezinst.

Die Verbindlichkeiten werden gemäß § 253 Abs. 1 HGB mit den Erfüllungsbeträgen passiviert.

Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr werden mit dem Devisenkassamittelkurs bewertet.

Latente Steuern werden für zeitliche Unterschiede zwischen handelsbilanziellen und steuerlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten unter Einbeziehung von berücksichtigungsfähigen Verlust- und Zinsvorträgen ermittelt. Verlust- und Zinsvorträge sind berücksichtigungsfähig, wenn eine Verrechnung mit steuerpflichtigem Einkommen innerhalb des gesetzlich festgelegten Zeitraums von 5 Jahren erwartet wird. Die Ermittlung der latenten Steuern erfolgt auf Basis des kombinierten Ertragsteuersatzes des steuerlichen Organkreises der TWD Fibres GmbH von aktuell 30 %. Dabei werden auch Differenzen, die auf Konsolidierungsmaßnahmen gemäß der §§ 300 bis 307 HGB beruhen, berücksichtigt, nicht jedoch Differenzen aus dem erstmaligen Ansatz eines Geschäfts- oder Firmenwerts bzw. eines negativen Unterschiedsbetrags aus der Kapitalkonsolidierung. Latente Steuern nach § 306 HGB werden mit latenten Steuern nach § 274 HGB zusammengefasst. Eine sich insgesamt ergebende Steuerbelastung wird in der Bilanz als passive latente Steuern angesetzt. Im Falle einer Steuerentlastung wird von dem Aktivierungswahlrecht für aktive latente Steuern nach § 274 Abs. 1 S. 2 i. V. m. § 298 Abs. 1 HGB Gebrauch gemacht.

Aufwendungen und Erträge des Geschäftsjahres sind unabhängig von den Zeitpunkten der entsprechenden Zahlungen im Jahresabschluss berücksichtigt. Alle vorhersehbaren Risiken und Verluste, die bis zum Abschlussstichtag entstanden sind, wurden berücksichtigt. Gewinne werden nur berücksichtigt, wenn sie am Abschlussstichtag realisiert sind.

E. Erläuterungen zur Konzernbilanz

1. Anlagevermögen

Die Zusammensetzung und Entwicklung des Anlagevermögens geht aus dem nachfolgenden Anlagenspiegel hervor.

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2021

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	1.1.2021	Zugänge	Abgänge	31.12.2021
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.710.906,92	30.986,97	0,00	2.741.893,89
	2.710.906,92	30.986,97	0,00	2.741.893,89
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	3.626.892,09	23.318,08	9.200,00	3.641.010,17
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.756.162,19	200.882,29	18.176,23	4.938.868,25
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	552,50	13.900,00	552,50	13.900,00
	8.383.606,78	238.100,37	27.928,73	8.593.778,42
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	252.002,91	2.200,00	29.676,91	224.526,00
2. Beteiligungen	5.558,40	0,00	0,00	5.558,40
3. Sonstige Ausleihungen	295.799,97	958,16	0,00	296.758,13
	553.361,28	3.158,16	29.676,91	526.842,53
	11.647.874,98	272.245,50	57.605,64	11.862.514,84

	Abschreibungen
	1.1.2021	Zugänge	Abgänge	31.12.2021
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.476.059,92	111.947,97		2.588.007,89
	2.476.059,92	111.947,97	0,00	2.588.007,89
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	3.346.157,09	134.962,08	8.424,00	3.472.695,17
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.785.604,39	212.879,29	17.670,23	3.980.813,45
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00			0,00
	7.131.761,48	347.841,37	26.094,23	7.453.508,62
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	224.525,00	0,00	224.525,00
2. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
3. Sonstige Ausleihungen	198.557,07	0,00	0,00	198.557,07
	198.557,07	224.525,00	0,00	423.082,07
	9.806.378,47	684.314,34	26.094,23	10.464.598,58

	Buchwerte
	31.12.2021	31.12.2020
	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	153.886,00	234.847,00
	153.886,00	234.847,00
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	168.315,00	280.735,00
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	958.054,80	970.557,80
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	13.900,00	552,50
	1.140.269,80	1.251.845,30
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	1,00	252.002,91
2. Beteiligungen	5.558,40	5.558,40
3. Sonstige Ausleihungen	98.201,06	97.242,90
	103.760,46	354.804,21
	1.397.916,26	1.841.496,51

2. Forderungen

Alle Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind wie im Vorjahr innerhalb eines Jahres fällig.

3. Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Personalrückstellungen (TEUR 856, Vj.: TEUR 642) und Rückstellungen für ausstehende Rechnungen (TEUR 774, Vj.: TEUR 774).

4. Verbindlichkeiten

Verbindlichkeitenspiegel

	bis zu 1 Jahr	über 1 Jahr	davon über 5 Jahre	Gesamt 31.12.2021
	EUR	EUR	EUR	EUR
Verbindlichkeiten ggü Kreditinstituten	3.770.238,87	-		3.770.238,87
Vorjahr	4.568.659,72		-	4.568.659,72
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.755.507,11	-	-	1.755.507,11
Vorjahr	1.838.087,27	-	-	1.838.087,27
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	-	-	-	-
Vorjahr	600,00	-	-	600,00
sonstige Verbindlichkeiten	1.546.383,36	-	-	1.546.383,36
Vorjahr	1.301.720,03	-	-	1.301.720,03
davon aus Steuern	194.162,73			194.162,73
Vorjahr	179.167,55	-	-	179.167,55
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit	412.454,60			412.454,60
Vorjahr	16.106,78	-	-	16.106,78
Gesamt	7.072.129,34	-	-	7.072.129,34
Vorjahr	7.709.067,02	-	-	7.709.067,02

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind durch Sicherungsübereignung von Vorräten und Waren abgesichert.

F. Erläuterungen zur Konzerngewinn- und Verlustrechnung

1. Umsatzerlöse

		2021		2020
	TEUR	EUR	TEUR	TEUR
Umsätze mit Dritten
Deutschland	27.391		26.841
Drittland	4.172		4.467
EU	10.195	41.758	8.738	40.046

2. Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten Erträge aus der Währungsumrechnung in Höhe von TEUR 21 (Vj.: TEUR 1) sowie Erträge aus dem Verkauf nicht betriebsnotwendigen Anlagevermögens in Höhe von TEUR 2 (Vj.: TEUR 2). Erträge, die einem anderen Geschäftsjahr zuzuordnen sind (periodenfremde Erträge), sind in Höhe von TEUR 463 (Vj.: TEUR 21) enthalten. Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um die Erstattung von in den Vorjahren zu viel bezahlten Versicherungsprämien und Auflösung von Rückstellungen. Des Weiteren sind Erträge von außergewöhnlicher Größenordnung oder Bedeutung in Höhe von TEUR 447 (Vj.: TEUR 9.576) enthalten und resultieren aus der gewährten Überbrückungshilfe 3. Im Vorjahr handelte es sich hier um Sanierungsgewinne, welche aus den im Insolvenzverfahren untergehenden Drittverbindlichkeiten der Gesellschaft, die nach Annahme des Insolvenzplans und Beendigung des Verfahrens ergebniswirksam aufgelöst wurden, resultierten.

3. Personalaufwand

Die Aufwendungen für die Altersversorgung betragen TEUR 16 (Vj.: TEUR 91).

4. Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten Aufwendungen aus der Währungsumrechnung in Höhe von TEUR 11 (Vj.: TEUR 5). Es sind Aufwendungen, die einem anderen Geschäftsjahr zuzurechnen sind (periodenfremde Aufwendungen), in Höhe von TEUR 0 (Vj.: TEUR 3) enthalten.

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind Aufwendungen von außergewöhnlicher Größenordnung oder Bedeutung in Höhe von TEUR 162 (Vj. 1,5 EUR Mio.) enthalten. Diese resultieren aus der Nachzahlungen auf die Insolvenzquote aus dem Insolvenzverfahren 2020 und aus Rechts- und Beratungskosten des im Dezember 2021 beantragten Insolvenzverfahrens in Eigenverwaltung (Vj.: Rechts- und Beratungskosten des Insolvenzverfahrens).

5. Abschreibungen

Auf Gegenstände des Finanzanlagevermögens wurden außerplanmäßige Abschreibungen in Höhe von TEUR 225 (Vj.: TEUR 0) vorgenommen.

6. Zinsen und ähnliche Aufwendungen

Im Posten Zinsen und ähnliche Aufwendungen sind TEUR 2 (Vj.: TEUR 8) aus der Aufzinsung von Pensionsrückstellungen enthalten.

7. Latente Steuerabgrenzung

Die Veränderung der latenten Steuern im Geschäftsjahr stellt sich wie folgt dar:

	01.01.21	Veränderung	31.12.21
	TEUR	TEUR	TEUR
Aktive latente Steuern	20	+3	23

Die aktiven latenten Steuern resultieren aus zeitlichen Unterschieden zwischen handelsbilanziellen und steuerlichen Wertansätzen bei den Pensionsrückstellungen.

Auf den Ansatz der verbleibenden aktiven latenten Steuern wird gemäß § 274 Abs. 1 S. 2 HGB i. V. m. § 298 Abs. 1 HGB verzichtet.

G. Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung

Die Kapitalflussrechnung wird nach den Grundsätzen des DRS 21 erstellt und ist als eigener Bestandteil des Konzernabschlusses dargestellt. Die Gliederung erfolgt nach der indirekten Methode. Dabei wird die Kapitalflussrechnung nach Zahlungsströmen aus Geschäfts-, Investitions- und Finanzierungstätigkeit gegliedert.

Der Finanzmittelfonds umfasst wie im Vorjahr die Guthaben bei Kreditinstituten.

H. Erläuterungen zum Eigenkapitalspiegel

Die Entwicklung des Eigenkapitals ist gemäß § 297 Abs. 1 HGB im Konzern-Eigenkapitalspiegel nach DRS 22 als eigener Bestandteil des Konzernabschlusses dargestellt.

I. Sonstige Angaben

1. Verpflichtungen außerhalb der Bilanz

Die Gesamtverpflichtungen aus Miet- und Leasingverpflichtungen belaufen sich auf TEUR 12.653.

2. Bestellobligo

Das Bestellobligo zum 31. Dezember 2021 beträgt TEUR 2.840 (davon Investitionen TEUR 0).

3. Bewertungseinheiten (§ 254 HGB)

Zum Bilanzstichtag bestanden keine offenen Devisengeschäfte.

4. Nicht in der Bilanz enthaltene Geschäfte

Im Interesse eines besseren Forderungsmanagements hat der Konzern bestimmte Kundenforderungen auf eine Factoring Gesellschaft übertragen. Der Konzern haftet nur für den Bestand, nicht für die Bonität der Forderung, was im Kaufpreis für die Forderungen berücksichtigt wird. Aufgrund der guten Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft bestehen aus dieser Finanzierung keine wesentlichen Risiken.

Zur Entlastung der Bilanz und zur Verbesserung der Liquidität hat der Konzern die Grundstücke und Gebäude sowie Teile der technischen Anlagen und Maschinen im Jahr 2019 verkauft und auf 10 Jahre mit Verlängerungsoption um zweimal weitere 5 Jahre zurück gemietet. Die aus dieser Maßnahme frei gewordene Liquidität wurde zur Rückführung von Schulden genutzt. Wesentliche Risiken aus dem Mietvertrag bestehen nicht.

5. Personal

Während des Geschäftsjahres 2021 waren durchschnittlich 410 (Vj.: 451) Mitarbeiter im Konzern beschäftigt.

	31.12.2021	31.12.2020
Gewerbliche Arbeitnehmer	339	380
Angestellte	71	71
	410	451

6. Geschäftsführung

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Berichtszeitraum:

―	Herr Eggo Laukamp, Vorsitzender der Geschäftsführung,
―	Herr Dipl.-Ing. (FH) Wolfgang Tröster, Geschäftsführer Vertrieb (bis 31.07.2021)
―	Herr Dipl.-Kfm. (FH) Michael Klemm, CRO (seit 20.12.2021)

Die Angabe der Gesamtbezüge unterbleibt in Anwendung der Regelung in § 286 Abs. 4 HGB.

7. Abschlussprüferhonorar

Das Honorar des Abschlussprüfers beträgt für:

	2021
	TEUR
Abschlussprüfungsleistungen	52
Andere Bestätigungsleistungen	6
Steuerberatungsleistungen	25
Sonstige Leistungen	0
Gesamt	83

8. Nachtragsbericht

Zu den Auswirkungen der Corona-Epidemie wird auf die Erläuterungen im Lagebericht unter "Chancen- und Prognosebericht" verwiesen. Die Gesellschaft hat am 21. Dezember 2021 die Insolvenz in Eigenverwaltung beantragt, auf die Erläuterungen im Lagebericht unter "Chancen- und Prognosebericht" wird verwiesen. Am 24. Februar 2022 hat die Russische Föderation einen Krieg gegen die benachbarte Ukraine begonnen, auf die Erläuterungen im Lagebericht unter "Chancen- und Risikobericht und Prognosebericht" wird verwiesen.

9. Größter bzw. kleinster Konsolidierungskreis

Der Konzernabschluss der TWD Fibres GmbH stellt den kleinsten und größten Konsolidierungskreis dar, für den ein Konzernabschluss aufzustellen ist.

10. Vorschlag zur Ergebnisverwendung des Mutterunternehmens

	EUR
Der Jahresfehlbetrag in Höhe von	-4.696.034,26
sowie der Ergebnisvortrag in Höhe von	5.845.510,89
wird auf neue Rechnung vorgetragen, sodass sich der Ergebnisvortrag zum 1. Januar 2022 beläuft auf	1.149.470,63

Deggendorf, den 12. März 2022

gez. Eggo Laukamp, Geschäftsführer

gez. Michael Klemm, Geschäftsführer

Die Gesellschafterversammlung hat mit Beschluss vom 17.05.2022 den Konzernabschluss zum 31.12.2021 festgestellt.

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2021

1. Grundlagen des Unternehmens

Der TWD Konzern (kurz: TWD) ist ein deutscher Hersteller von Chemiefasern mit Sitz in Deggendorf. Die TWD stellt Chemiefasern für den Einsatz im Automobil-, Bekleidungs- und Heimtextiliensektor, für den Bereich Strumpf und Socke, für medizintechnische Produkte sowie für semitechnische Anwendungen her. Als vertikal integrierter Garnproduzent bietet TWD alle Fertigungsstufen der Garn-Wertschöpfung in den Bereichen PES, PA und PBT. Die ausschließlich am Standort Deggendorf hergestellten Chemiefasern werden unter den Marken Diolen und Timbrelle weltweit vertrieben. Grundstücke und Bauten sowie ein großer Teil der Maschinen und Anlagen sind von Dritten angemietet.

Geschäftsführer des Unternehmens waren im Geschäftsjahr die Herren Eggo Laukamp, Michael Klemm (seit 20. Dezember 2021) und Wolfgang Tröster (bis 31. Juli 2021).

2. Wirtschaftsbericht

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen ¹

Insgesamt ist die Entwicklung der allgemeinen wirtschaftlichen Lage welt- und europaweit nicht prägend für den Geschäftsverlauf der TWD Gruppe. Ebenso ist die Korrelation zwischen den allgemeinen Wirtschaftsindikatoren für Deutschland und der TWD Gruppe nicht signifikant. Auf eine detaillierte Analyse dieser Parameter wird daher verzichtet.

Die deutsche Wirtschaft hat sich 2021 vom coronabedingten Einbruch des Vorjahres erholt, wenngleich weniger deutlich als ursprünglich erwartet. Laut der ersten amtlichen Schätzung des Statistischen Bundesamts ist das Bruttoinlandsprodukt (BIP) 2021 um 2,7 Prozent gewachsen. Ursprünglich hatten Ökonomen mit einem Plus von rund vier Prozent gerechnet. Die Bundesregierung hatte ein Wachstum von 3,5 Prozent erwartet.

Das hat auch mit Lieferengpässen zu tun, unter denen nach Auskunft des Bundesverbands der Deutschen Industrie (BDI) viele Betriebe in der Automobilindustrie, der Elektroindustrie oder im Maschinenbau leiden. Die Engpässe bremsten die industrielle Wertschöpfung in den Jahren 2021 und 2022 um jeweils mehr als 50 Milliarden Euro aus. Fehlende Mikrochips, Bauteile und Rohstoffe beeinträchtigten die Produktion noch längere Zeit.

Hinzu kamen weitere Beeinträchtigungen ab Mitte des Jahres 2021 aufgrund der stark steigenden Energiepreise.

¹ Quelle: https://www.tagesschau.de/wirtschaft/konjunktur/bip-deutschland-wachstum-konjunktur-101.html

Geschäftsverlauf und Lage

Das Geschäftsjahr 2021 begann zunächst vielversprechend. Die Fokussierung auf die Ertragsstärke der einzelnen Produkte hat weiter Erfolge gezeigt. Ebenso ging die TWD gestärkt aus dem Eigenverwaltungsverfahren 2020 heraus. Bis zur Mitte des Berichtsjahres war die Geschäftslage zufriedenstellend.

Etwa Mitte Juni 2021 sind die Preise für Strom und Gas erstmals spürbar angestiegen und blieben dann über den Sommer auf dem höheren Niveau. Beginnend ab September 2021 hat sich der Preisauftrieb dann noch weiter beschleunigt. Gegen Ende des Jahres 2021 hatten die Bezugspreise für Strom und Gas etwa das Vierfache des langjährigen Durchschnitts erreicht.

Die nachfolgende Grafik verdeutlicht die Entwicklung der effektiven Energiepreise im Verlauf des Geschäftsjahres.

Für die TWD als energieintensives Unternehmen bedeuteten diese Preisanstiege sehr hohe Mehrkosten. Trotz frühzeitig eingeleiteter Preiserhöhungen gegenüber unseren Kunden, konnten diese Mehrkosten aufgrund bestehender Lieferverträge nicht sofort kompensiert werden. Erschwerend kam hinzu, dass die Kunden des Geschäftsbereichs Transportation aufgrund der sogenannten "Chipkrise" ab September die Abrufe drastisch reduziert haben, was zu einem Umsatzeinbruch in diesem Geschäftsbereich geführt hat. Daneben haben sich auch die Rohstoffpreise sowie die Kosten der Hilfsstoffe, z. B. Hülsen, Kartonagen und Öle deutlich erhöht.

Die gestiegenen Einkaufspreise für Energie sowie für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und die Absatzkrise in einzelnen Geschäftsbereichen haben Anfang Dezember zu der Erkenntnis geführt, dass der Muttergesellschaft zum Jahresende 2021 eine Zahlungsunfähigkeit droht.

Nach intensiver Prüfung aller gegebenenfalls zur Verfügung stehenden Hilfsprogramme und Förderdarlehen des Bundes und des Freistaates Bayern sowie in Abwägung aller damit verbundenen Chancen und Risiken, hat sich die Geschäftsführung erneut für eine Sanierung im Rahmen einer Insolvenz in Eigenverwaltung entschieden und am 21. Dezember 2021 für die TWD Fibres GmbH einen entsprechenden Antrag gestellt. Das vorläufige Verfahren wurde noch am selben Tag vom Amtsgericht Deggendorf bestätigt. Das Verfahren wurde zum 1. März 2022 eröffnet. Ein Abschluss des Verfahrens nach Annahme des Insolvenzplanes durch die Gläubiger wird für Ende Juni 2022 erwartet.

Bedeutsame finanzielle Leistungsindikatoren zur Steuerung und Überwachung des Unternehmens und zur Beurteilung der Lage sind die Umsatzerlöse, die Betriebsleistung und das operative Ergebnis.

Ertragslage

Die nachfolgende Tabelle stellt die Ertragslage im Jahresvergleich dar:

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Umsatzerlöse	41.756	40.046
Betriebsleistung	40.514	37.592
Herstellkosten	-38.003	-32.591
Materialaufwand	-22.324	-17.444
PES Granulat-Verbrauch	-8.255	-5.738
PA Granulat-Verbrauch	-3.008	-4.567
Energie/Wasser/Abwasser	-7.391	-3.684
HB-Stoffe/Lohnarbeit/HW/Zukauf	-3.670	-3.455
Personalaufwand Produktionsnah	-13.992	-13.244
Sonstiger Produktionsaufwand	-1.687	-1.903
Gross Profit	2.512	5.000
Personalaufwand V+V	-2.882	-2.730
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-4.780	-4.611
Sonstige betriebliche Erträge	1.306	495
Operatives Ergebnis	-3.845	-1.845
Finanzergebnis inkl. Zinsanteil Pensionen	-433	-405
Betriebsergebnis	-4.278	-2.250
Außerordentliches Ergebnis (Insolvenzkosten/Sanierungsgewinn)	-163	8.098
Neutrales Ergebnis	-254	0
EBT	-4.440	5.848
Ertragsteuern	-2	-3
Jahresfehlbetrag/-überschuss nach Steuern	-4.696	5.846

Im Vergleich zum Vorjahr konnten die Umsatzerlöse von 40,0 Mio. EUR um 1,8 Mio. EUR (4,5 %) auf 41,8 Mio. EUR gesteigert werden. Ursächlich für diese Entwicklung ist die Steigerung der Verkaufspreise an die Kunden. Ohne die Absatzschwäche im Automotivsegment im Berichtsjahr hätte noch mehr erreicht werden können, da sich die Bereiche technische Textilien und Medizin durchwegs positiv entwickelt haben. Von den Umsatzerlösen werden 65,5 % im Inland, 24,5 % innerhalb der EU und 10,0 % in übrigen Ländern erzielt.

Die Betriebsleistung erhöhte sich von 37,6 Mio. EUR um 2,9 Mio. EUR (7,8 %) auf 40,5 Mio. EUR. Ursächlich hierfür sind die oben beschrieben Faktoren im Bereich der Umsatzerlöse und eine verminderte Reduzierung des Bestands.

Die Materialaufwendungen fielen um 4,9 Mio. EUR höher aus. Dies ist im Wesentlichen den enormen Preissteigerungen bei Energie geschuldet. So stiegen die Energiekosten um 3,7 Mio. EUR. Weitere Erhöhungen ergaben sich durch Preisanstiege bei den Granulateinkäufen sowie bei den Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen.

Die produktionsnahen Personalaufwendungen haben sich um 0,75 Mio. EUR erhöht. Dies lag daran, dass im Vorjahr verstärkt Kurzarbeit angeordnet war. Außerdem wurden wieder vermehrt Leiharbeitnehmer zum Ausgleich von Produktionsspitzen eingesetzt. Bezogen auf die Betriebsleistung hat sich die produktionsnahe Personalaufwandsquote von 35,23 % im Vorjahr auf 34,54 % im Berichtsjahr reduziert. Die Personalaufwendungen für Verwaltung und Vertrieb haben sich um 0,2 Mio. EUR auf 2,9 Mio. EUR erhöht (+5,56 %). Dies ist im Wesentlichen auf die Nachbesetzung offener Stellen zurückzuführen.

Wesentlicher Bestandteil der sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind die Verwaltungsaufwendungen, die sich von 2,3 Mio. EUR auf 2,7 Mio. EUR erhöht haben. Hierin enthalten sind die Miet- und Grundstücksaufwendungen, die sich aufgrund des Staffelmietvertrages von 0,65 Mio. EUR auf 1,3 Mio. EUR verdoppelt haben.

Die sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten 0,45 Mio. EUR Erträge aus gewährter Überbrückungshilfe 3 (Vorjahr: 0 EUR).

Das operative Ergebnis beträgt minus 3,8 Mio. EUR (Vorjahr: minus 1,8 Mio. EUR). Der wesentliche Treiber des Ergebnisses waren die Strom- und Gaspreise ab dem zweiten Halbjahr, die zu einem Mehraufwand von rund 3,8 Mio. EUR gegenüber den Stromkosten zu bekannten Durchschnittspreisen der Vergangenheit geführt haben.

Das Finanzergebnis beträgt minus 0,4 Mio. EUR (Vorjahr: minus 0,4 Mio. EUR). Die niedrigere Zinsbelastung aus der Rückführung von Krediten wurde durch Zinssatzerhöhungen der finanzierenden Institute kompensiert.

Im außerordentlichen Ergebnis sind Aufwendungen in Höhe von 0,16 Mio. EUR enthalten. Diese resultieren aus Nachzahlungen auf die Insolvenzquote aus dem Insolvenzverfahren 2020 und aus Rechts- und Beratungskosten des im Dezember 2021 beantragten Insolvenzverfahrens in Eigenverwaltung. Im Vorjahr betrug das außerordentliche Ergebnis 8,1 Mio. EUR und kam aus dem Sanierungsgewinn. Der Sanierungsgewinn resultiert aus den im Insolvenzverfahren untergehenden Verbindlichkeiten der Gesellschaft, die nach Annahme des Insolvenzplans und Beendigung des Verfahrens per 12.12.2020 ergebniswirksam aufgelöst wurden.

Im neutralen Ergebnis ist das Beteiligungsergebnis in Höhe von minus 0,25 Mio. EUR (Vorjahr EUR 0) enthalten. Hierbei handelt es sich um den Verschmelzungsverlust resultierend aus der Verschmelzung der FR Safety Yarns Beteiligungs GmbH auf die TWD Fibres GmbH (0,03 Mio. EUR) und einer Wertberichtigung auf eine ausländische Beteiligung (0,22 Mio. EUR).

Vermögens- und Finanzlage

Die Vermögens- und Finanzlage für das Berichtsjahr hat sich wie folgt entwickelt:

	31.12.2021		31.12.2020
	TEUR	%	TEUR	%
Vermögenswert
langfristige Vermögenswerte	1.398	8,2	1.841	8,3
kurzfristige Vermögenswerte	15.299	89,5	18.081	81,2
Liquidität (flüssige Mittel)	392	2,3	2.335	10,5
	17.090	100,0	22.257	100,0
Eigenkapital und Schulden
Eigenkapital und Rücklagen	7.943	46,5	12.639	56,8
langfristiges Fremdkapital	110	0,6	97	0,4
kurzfristiges Fremdkapital	9.037	52,9	9.520	42,8
	17.090	100,0	22.257	100,0

Das Vermögen der TWD hat sich im Berichtsjahr gegenüber dem Vorjahr um 5,2 Mio. EUR auf 17,1 Mio. EUR reduziert. Wesentlich hierfür war die Reduzierung des Vorratsvermögens (minus 1,7 Mio. EUR) und der Rückgang der Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände (minus 1,1 Mio. EUR) sowie der liquiden Mittel (minus 1,9 Mio. EUR).

Das Eigenkapital der TWD Fibres GmbH beträgt zum Stichtag 31.12.2021 7,9 Mio. EUR (Vorjahr: 12,6 Mio. EUR). Die Eigenkapitalquote der Gesellschaft liegt mit 46,5 % nach wie vor im oberen Segment des deutschen Mittelstandes. Die langfristigen Verbindlichkeiten sind unverändert bei 0,1 Mio. EUR, da sich die Pensionsrückstellung nur unwesentlich verändert hat.

Die kurzfristigen Verbindlichkeiten haben sich im Vergleich zum Vorjahr von 9,5 Mio. EUR auf 9,0 Mio. EUR reduziert. Wesentlicher Grund hierfür ist die Reduzierung von Bankverbindlichkeiten.

Kapitalflussrechnung	2021	2020
	TEUR	TEUR
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	-471	2.051
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-240	-82
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-1.231	-456
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	-1.942	1.513
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	2.335	822
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	392	2.335

Die Verschlechterung des Cashflows aus der laufenden Geschäftstätigkeit gegenüber dem Vorjahr resultiert im Wesentlichen aus der im Vorjahr durch das beendete Insolvenzverfahren indizierten Reduzierung von Lieferantenverbindlichkeiten. Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit zeigt die erhöhte Investitionstätigkeit im Berichtsjahr gegenüber dem Vorjahr. Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit spiegelt im Wesentlichen die Rückführung von Krediten wider. Hinsichtlich der drohenden Zahlungsunfähigkeit verweisen wir auf die Ausführungen im Chancen- und Risikobericht und im Prognosebericht.

Alle fälligen Verpflichtungen aus dem Insolvenzplan 2020 wurden fristgerecht erfüllt.

Mitarbeiter

Der Personalbestand betrug im Geschäftsjahr 2021 durchschnittlich 424 fest angestellte Mitarbeiter (FTE). Zum Ende des Geschäftsjahres hatte die TWD Fibres GmbH 413 fest angestellte Mitarbeiter (FTE).

Forschung und Entwicklung

Wesentlicher Teil der TWD Strategie ist es, kundenspezifische Lösungen für Spezialgarne zu entwickeln. Hierbei erarbeiten die Produktionsabteilungen unter der Leitung des F&E Bereichs und der Produktmanager praktisch umsetzbare Lösungen abgestimmt auf die Kundenbedürfnisse. Durch ein breites Partner-Netzwerk bei Wirtschafts- und Wissenschaftsverbänden sowie durch den Kontakt zu führenden Universitäten und Forschungsinstituten können Problemlösungen auf dem jeweils aktuellsten Stand der Wissenschaft angeboten werden.

Die in Laboren der wissenschaftlichen Institute und Universitäten entwickelten Garne und Anwendungsgebiete von Garnen werden kontinuierlich untersucht in Hinblick auf Möglichkeiten der Produktion einerseits und einen aktuellen und künftigen Kundenbedarf andererseits. Im Bereich der Forschung entwickeln wir z. B. aktuell recycelte Polyesterfilamentgarne oder Garne aus Polyethylen.

3. Risiko- und Chancenbericht

Das Ziel der Unternehmensführung ist es, die wirtschaftlichen Chancen zu nutzen und die mit der Aktivität und dem weltwirtschaftlichen Umfeld verbundenen Risiken in den Teilmärkten, in denen die TWD Gruppe aktiv ist, kalkulierbar zu halten. Darüber hinaus geht es bei der Erschließung neuer Teilmärkte darum, von Beginn an die möglichen Chancen und Risiken zu beurteilen.

Zur Unterstützung der Risikofrüherkennung sind Managementinformations- und Controllinginstrumente installiert, u. a ein Qualitätsmanagementsystem nach DIN ISO 9001:2015, DIN ISO 14.001:2015 sowie DIN ISO 50.001:2018, das jährlich durch externe Auditoren geprüft wird, eine umfassende kurzfristige und mittelfristige Liquiditäts-/Finanzplanung- und Steuerung, ein umfassendes Forderungs- und Kreditmanagement, ein detailliertes Planungs- und Forecastsystem sowie ein umfangreiches monatliches Berichtswesen an die Geschäftsführung und Gesellschafter. Als Risiko ist bei den Informationssystemen jedes Ereignis definiert, das die Erreichbarkeit kurzfristiger operativer Ziele oder langfristiger strategische Ziele negativ beeinflussen kann.

Wesentliche Risiken und Chancen ergeben sich aus der Entwicklung wichtiger Abnehmerindustrien, insbesondere des Automotivbereichs, der Energiepreisentwicklung und Wechselkursänderungen.

Zur Entwicklung neuer Produktideen, v. a. hinsichtlich der Verwendung von Recyclinggranulat werden personelle Kapazitäten im Bereich Key Account Management und Investitionen in technische Anlagen und Maschinen getätigt. Die neuen technischen Textilien werden vom Markt mit positiver Resonanz aufgenommen. Insbesondere in der Anlaufphase dieser Produkte können wir uns aufgrund der Alleinstellung als innovativer Chemiefaserproduzent positionieren.

Das Potenzial der TWD Gruppe wird im Wesentlichen bestimmt durch Kundennähe und Innovationskraft, um die individuellen Anforderungen an qualitativ hochwertigen Garnen zu bedienen und sich von Wettbewerbern zu differenzieren. Chancen ergeben sich für uns insbesondere in innovativen Produktentwicklungen z. B. der Verwendung von Recyclinggranulat sowie in einer stärkeren Marktfokussierung hin zu mehr technischen Textilien und Apparel.

Aufgrund drohender Zahlungsunfähigkeit hat die Geschäftsführung am 21.12.2021 für das Mutterunternehmen einen Antrag auf Eröffnung eines Insolvenzverfahrens in Eigenverwaltung gestellt. Mit Datum vom 01.03.2022 hat das Amtsgericht Deggendorf das Insolvenzverfahren eröffnet und Eigenverwaltung angeordnet. Ein Abschluss des Verfahrens nach Annahme des Insolvenzplanes durch die Gläubiger wird für Ende Juni 2022 erwartet.

Wir haben Maßnahmen ergriffen, um den für die Insolvenz ursächlichen hohen Energiekosten entgegenzuwirken. Auf Kundenseite wurden die Preise an die Entwicklung der Energiekosten angepasst. Darüber hinaus sind wir bestrebt, Energielieferverträge zu auskömmlichen Preisen abzuschließen. Hierbei werden wir durch einen externen Energieberater unterstützt. Als weitere Maßnahmen wurde die Suche nach einem strategischen Partner aufgenommen, um die Finanzierung der Gruppe neu zu strukturieren. Aufgrund der bisherigen Entwicklung des Verfahrens sowie des Verhaltens der Gläubiger und Kunden gehen wir mit einer überwiegenden Wahrscheinlichkeit von der Fortführung des Unternehmens aus.

Für den Fall, dass, entgegen unserer Erwartungen, der Insolvenzplan durch die Gläubiger im Eigenverwaltungsverfahren der TWD Fibres GmbH nicht angenommen wird, besteht dennoch das Risiko einer Bestandsgefährdung der gesamten Gruppe.

Weitere Risiken können sich aus dem am 24.02.2022 durch die Russische Föderation begonnenen Krieg gegen die Ukraine ergeben. Die TWD Gruppe unterhält nur unwesentliche Geschäftsbeziehungen nach Russland und hat keinerlei Geschäftspartner in der Ukraine, sodass sich direkt so gut wie keine Auswirkungen ergeben. Indirekt betroffen sind wir jedoch durch die wegen des Kriegsereignisses in Turbulenzen geratenen Rohstoff- und Energiemärkte. Kurzfristig konnten wir die Preise für Strom und Gas zum Teil noch absichern, die weitere Entwicklung bleibt jedoch abzuwarten. Auswirkungen des Kriegsereignisses auf unsere Kunden z. B. wegen Unterbrechung von Lieferketten und damit verbundene Abnahmereduzierungen haben sich bis zur Aufstellung des Jahresabschlusses noch nicht ergeben.

Die Zahl der Anbieter für PA-Granulate ist im europäischen Raum begrenzt, die Zahl der PES-Granulatanbieter ist ebenso überschaubar. Damit steigt tendenziell der Bezug von Granulaten bei außereuropäischen Herstellern. Der Bezugspreis ist damit auch von Währungskursen, insbesondere vom Verhältnis des US-Dollar zum EURO, beeinflusst. Zur Steuerung des Wechselkursrisikos wird der Einsatz von Hedginginstrumenten laufend geprüft.

Als stromintensiver Industriebetrieb sind wir stets bemüht, Schwankungen bei den Strompreisen durch den Abschluss länger laufender Stromkontrakte zu vermeiden. Eine Reduzierung der Strompreise erreichen wir durch die Inanspruchnahme aller gesetzlichen Rückvergütungen. Gleiches gilt, in geringerem Ausmaß, auch hinsichtlich der Versorgung mit Gas. Zukünftige gesetzliche Änderungen oder Veränderungen beeinflussen die Energiekosten und Wettbewerbsfähigkeit unmittelbar.

4. Prognosebericht

Unsere Aussagen zur Prognose basieren auf der operativen Planung für das Geschäftsjahr 2022, die im Wesentlichen im 4. Quartal 2021 erstellt wurde und zu Beginn des 1. Quartals 2022 aufgrund der Insolvenz unseres Energieversorgers und der damit verbundenen Unsicherheit bei der Strom- und Gasbeschaffung aktualisiert wurde.

Für das Geschäftsjahr 2022 erwarten wir im Absatzbereich (Mengen in Tonnen) eine Steigerung um rund 4 % gegenüber dem Geschäftsjahr 2021. Diese soll zum einen aus dem Verkauf von hochwertigen Polyesterartikeln generiert werden, zum anderen soll der Verkauf von hochwertigen Polyamidartikeln (PA 6.6) gegenüber dem Vorjahr gesteigert werden. Zudem sehen wir zusätzliche Chancen im Absatz von Polyethylenartikeln, für die wir ein Alleinstellungsmerkmal anstreben sowie den Verkauf von Garnen aus Polyamid 6. Aufgrund der zunehmenden Unsicherheiten und hohen Kosten für den Transport von Waren aus Fernost ergeben sich für uns auch bei diesen Massenprodukten zunehmend Wettbewerbsvorteile. Trotz des moderaten Wachstums im Absatz erwarten wir wegen der im Markt durchgesetzten, deutlich erhöhten Verkaufspreise ein Umsatzwachstum von rund 30 % und eine Steigerung der Betriebsleistung von gut 37 % gegenüber dem Vorjahr.

Nach einem starken Anstieg der Granulatpreise Ende 2021 und zu Beginn 2022 erwarten wir für den weiteren Verlauf des Jahres eine Seitwärtsbewegung bei den Polyestergranulaten und nur einen moderaten Anstieg bei Polyamid 6.6.

Für Strom und Gas hatten wir noch in 2021 für die Jahre 2022 bis 2025 mit einem Anbieter feste Preise vereinbart. Leider wurde dieser Versorger im Februar 2022 insolvent und hat die Belieferung eingestellt. Eine direkte Anschlussbelieferung konnte sichergestellt werden. Allerdings unterliegen wir hier wieder dem Preisrisiko eines sich ändernden Marktes. Teilweise konnten für einzelne Monate feste Tranchen vereinbart werden.

Aktuell erwarten wir für 2022 ein ausgeglichenes operatives Ergebnis und einen Jahresüberschuss aufgrund des Sanierungsgewinnes resultierend aus den im Insolvenzverfahren des Mutterunternehmens untergehenden Verbindlichkeiten dieser Gesellschaft, die nach Annahme des Insolvenzplans und Beendigung des Verfahrens ergebniswirksam aufgelöst werden.

Deggendorf, 12. März 2022

gez. Eggo Laukamp, Geschäftsführer

gez. Michael Klemm, Geschäftsführer

Bekanntmachung nach §§ 264 Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr
vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Unter Verzicht auf sämtliche Form- und Fristerfordernisse hält die TWD Fibres GmbH als alleinige Gesellschafterin der TWD Asset Management GmbH eine Gesellschafterversammlung ab und beschließt das Folgende:

Für das Geschäftsjahr 2021 wird hinsichtlich der Aufstellung, Prüfung und Offenlegung des Jahresabschlusses und Lageberichts die Befreiung gemäß § 264 Abs. 3 HGB in Anspruch genommen.

Weitere Beschlüsse werden nicht gefasst. Hiermit ist die Gesellschafterversammlung geschlossen.

Deggendorf, den 23. November 2021

Die Geschäftsführung

TWD Fibres Service GmbH

Deggendorf

Bekanntmachung nach §§ 264 Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr

vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Unter Verzicht auf sämtliche Form- und Fristerfordernisse hält die TWD Fibres GmbH als alleinige Gesellschafterin der TWD Fibres Service GmbH eine Gesellschafterversammlung ab und beschließt das Folgende:

Für das Geschäftsjahr 2021 wird hinsichtlich der Aufstellung, Prüfung und Offenlegung des Jahresabschlusses und Lageberichts die Befreiung gemäß § 264 Abs. 3 HGB in Anspruch genommen.

Weitere Beschlüsse werden nicht gefasst. Hiermit ist die Gesellschafterversammlung geschlossen.

Deggendorf, den 23. November 2021

Die Geschäftsführung

2d:T4a3,

TWD Fibres Service GmbH

Deggendorf

Bekanntmachung nach §§ 264 Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Für das Geschäftsjahr 2021 wird hinsichtlich der Aufstellung, Prüfung und Offenlegung des Jahresabschlusses und Lageberichts die Befreiung gemäß § 264 Abs. 3 HGB in Anspruch genommen.

Weitere Beschlüsse werden nicht gefasst. Hiermit ist die Gesellschafterversammlung geschlossen.

Deggendorf, den 23. November 2021

Die Geschäftsführung

2e:T8dd,

TWD Fibres Service GmbH

Deggendorf

Einstandsverpflichtung zwischen der TWD Fibres GmbH

und der TWD Fibres Service GmbH

Die TWD Fibres GmbH erklärt sich bereit, für die von der TWD Fibres Service GmbH bis zum 31. Dezember 2020 (Abschlussstichtag) eingegangenen Verpflichtungen im folgenden Geschäftsjahr (1. Januar bis 31. Dezember 2021) einzustehen.

Deggendorf, den 27.04.2021

TWD Fibres GmbH

TWD Fibres Service GmbH

TWD Fibres Service GmbH , Deggendorf

Bekanntmachung nach §§ 264 Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020

Für das Geschäftsjahr 2020 wird hinsichtlich der Aufstellung, Prüfung und Offenlegung des Jahresabschlusses und Lageberichts die Befreiung gemäß § 264 Abs. 3 HGB in Anspruch genommen.

Weitere Beschlüsse werden nicht gefasst. Hiermit ist die Gesellschafterversammlung geschlossen.

Deggendorf, den 22. Februar 2021

Die Geschäftsführung

2f:T4a2,

TWD Fibres Service GmbH

Deggendorf

Bekanntmachung nach §§ 264 Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020

Für das Geschäftsjahr 2020 wird hinsichtlich der Aufstellung, Prüfung und Offenlegung des Jahresabschlusses und Lageberichts die Befreiung gemäß § 264 Abs. 3 HGB in Anspruch genommen.

Weitere Beschlüsse werden nicht gefasst. Hiermit ist die Gesellschafterversammlung geschlossen.

Deggendorf, den 22. Februar 2021

Die Geschäftsführung

30:T658,

TWD Fibres Service GmbH

Deggendorf

Bekanntmachung nach §§ 264 Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr
vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2019

Unter Verzicht auf sämtliche Form- und Fristenfordernisse hält die TWD Fibres GmbH als alleinige Gesellschafterin der TWD Fibres Service GmbH eine Gesellschafterversammlung ab und beschließt das Folgende:

Für das Geschäftsjahr 2019 wird hinsichtlich der Aufstellung, Prüfung und Offenlegung des Jahresabschlusses und Lageberichts die Befreiung gemäß § 264 Abs. 3 HGB in Anspruch genommen.

Die TWD Fibres GmbH erklärt sich bereit, für alle Verpflichtungen (bilanzielle (in- oder unterhalb der Bilanz bzw. im Anhang angegebene) (Eventual-) Schulden sowie alle Verpflichtungen aus nicht bilanzierten schwebenden Geschäften) der TWD Fibres Service GmbH, die diese bis zum 31. Dezember 2019 eingegangen ist, bis zum Ablauf des folgenden Geschäftsjahres einzustehen.

Weitere Beschlüsse werden nicht gefasst. Hiermit ist die Gesellschafterversammlung geschlossen.

Deggendorf, den 28.02.2020

Die Geschäftsführung

31:T1e74f,

TWD Fibres GmbH

Deggendorf

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2019

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2019

1. Grundlagen des Unternehmens

Der TWD Konzern (kurz: TWD) ist ein deutscher Hersteller von Chemiefasern mit Sitz in Deggendorf. Die TWD stellt Chemiefasern für den Einsatz im Automobil-, Bekleidungs- und Heimtextiliensektor, für den Bereich Strumpf und Socke, für medizintechnische Produkte sowie für semitechnische Anwendungen her. Als vertikal integrierter Garnproduzent bietet TWD alle Fertigungsstufen der Garn-Wertschöpfung in den Bereichen PES, PA und PBT. Die ausschließlich am Standort Deggendorf hergestellten Chemiefasern werden unter den Marken Diolen und Timbrelle weltweit vertrieben. Mit Wirkung zum 01.06.2019 wurden die Grundstücke und Bauten sowie ein großer Teil der Maschinen und Anlagen im Zuge eines Sale-and-Lease-back verkauft und anschließend zurück gemietet.

Geschäftsführer des Unternehmens waren im Geschäftsjahr die Herren Eggo Laukamp und Wolfgang Tröster.

2. Wirtschaftsbericht

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Insgesamt ist die Entwicklung der allgemeinen wirtschaftlichen Lage welt- und europaweit nicht prägend für den Geschäftsverlauf der TWD. Ebenso ist die Korrelation zwischen den allgemeinen Wirtschaftsindikatoren für Deutschland und der TWD nicht signifikant. Auf eine detaillierte Analyse dieser Parameter wird daher verzichtet.

Durch den Wegfall des Polyamid POY Geschäftes ab 2019 ist der Anteil der inländischen Umsätze am Gesamtumsatz gestiegen. Die für die TWD wichtige deutsche Wirtschaft befand sich im Sommer 2019 in einer Schwächephase. Nach dem guten Einstieg in das Jahr mit einer Zunahme des Bruttoinlandsprodukts um preisbereinigt 0,4 % schwächte sich die gesamtwirtschaftliche Leistung im zweiten Quartal um 0,1 % ab. Im dritten Quartal 2019 schrammte die deutsche Wirtschaft an einer technischen Rezession vorbei, sie wuchs gerade mal um 0,1 %. Im Schlussquartal dürfte das Wirtschaftswachstum ähnlich mager ausfallen.

Im übrigen Euroraum zeigten sich die französische und spanische Wirtschaft robust, während Italien nur marginal expandieren konnte. In all diesen Teilmärkten erzielt die TWD jedoch für das Gesamtergebnis nur unwesentliche Erlöse.

Geschäftsverlauf und Lage

Die Ergebnisentwicklung im Berichtsjahr war geprägt durch die Krise der Automobilindustrie, insbesondere während der Sommermonate. Als Zulieferer für Garne für z. B. Dachhimmel, Hutablagen oder Sitzbezüge in Fahrzeugen ist Automotive für die TWD ein Volumenbereich. Bedingt durch die Autokrise gingen die Absatzmengen, v. a. in Polyesterbuntgarn bei diesen Abnehmern vorübergehend deutlich zurück. Die in den Sommermonaten verlorenen Mengen konnten trotz vertraglicher Abnahmeverpflichtungen der Kunden in den letzten Monaten des Jahres nicht mehr aufgeholt werden.

Erfreulich war die Entwicklung bei Polyamid Produkten. Trotz der im Vorjahr beschlossenen Einstellung des Polyamid POY Geschäftes konnten bei den beibehaltenen Polyamid Produkten die Erwartungen sowohl beim Absatz als auch beim Umsatz übertroffen werden

Als wesentliche finanzielle Leistungsindikatoren zur Steuerung und Überwachung des Unternehmens werden die Größen Umsatzerlöse, Betriebsleistung und Betriebsergebnis herangezogen.

Die Umsatzerlöse sind gegenüber dem Vorjahr um 36,80 % gesunken. Wesentliche Ursache hierfür war die Aufgabe des Polyamid POY Geschäftes. Bereinigt um diesen Effekt sind die Umsätze um 12,66 % gesunken. In Folge reduzierte sich die Betriebsleistung um 40,32 % (bereinigte Reduzierung 18,86 %). Das operative Ergebnis von minus 3,69 Mio. EUR war stark beeinträchtigt von den Umsatzausfällen während der Sommermonate. Die Dynamik der Rückgänge konnte erst ab November durch Kapazitätsanpassungen angepasst und stabilisiert werden.

Ertragslage

	2019	%	2018	%
Umsatz	47.229	100,0	74.729	100,0
Betriebsleistung	43.287	100,0	72.528	100,0
Materialaufwand	-20.484	-47,3	-41.472	-57,2
Personalaufwand Produktion	-16.333	-37,7	-20.434	-28,2
übriger Produktionsaufwand	-3.296	-7,6	-5.580	-7,7
Herstellkosten	-40.113	-92,7	-67.486	-93,0
Gross Profit	3.174	7,3	5.042	7,0
Personalaufwand Verwaltung & Vertrieb	-2.853	-6,6	-3.475	-4,8
übriger betrieblicher Aufwand	-4.433	-10,2	-5.074	-7,0
sonstige betriebliche Erträge	418	1,0	2.778	3,8
Operatives Ergebnis	-3.694	-8,5	-728	-1,0
Finanzergebnis	-427	-1,0	-570	-0,8
EBT	-4.122	-9,5	-1.299	-1,8
neutrales Ergebnis	-10.659	-24,3	-3.970	-5,5
konsolidierungsbedingte Abschreibungen	-105	-0,2	-252	-0,3
Ertragssteuern	7	0,0		0,0
Jahresüberschuss / -fehlbetrag	-14.879	-34,1	-5.521	-7,6

Im Vergleich zum Vorjahr hat sich der Umsatz von 74,7 Mio. EUR um 27,5 Mio. EUR auf 47,2 Mio. EUR reduziert. 16,3 Mio. EUR der Reduzierung entfallen auf den Wegfall des Polyamid POY Geschäftes.

Die Materialaufwendungen fielen um 21,0 Mio. EUR. Dies ist im Wesentlichen der Reduzierung der Betriebsleistung geschuldet, jedoch haben sich auch die Preise für Energie und Chemikalien erhöht. Bezogen auf die Betriebsleistung verbesserte sich die Materialaufwandsquote von 57,2 % im Vorjahr auf 47,3 % im Berichtsjahr.

Die Personalaufwendungen konnten in Folge angepasster Personalkapazitäten, sowohl bei festangestellten Mitarbeitern, als auch bei Leiharbeitnehmern, gegenüber dem Vorjahr deutlich reduziert werden (-4,7 Mio. EUR, entspricht -19,75 %). Bezogen auf die Betriebsleistung hat sich die Personalaufwandsquote von 32,97 % im Vorjahr auf 44,32 % im Berichtsjahr erhöht. Dies ist im Wesentlichen der niedrigeren Betriebsleistung geschuldet. Zum Ende des Berichtsjahres waren die Leiharbeitnehmer beinahe vollständig zurückgegeben.

Das bessere Finanzergebnis von minus 0,43 Mio. EUR (Vorjahr: minus 0,57 Mio. EUR) resultiert aus der Rückführung von Verbindlichkeiten.

Das neutrale Ergebnis in Höhe von minus 10,7 Mio. EUR (Vorjahr: minus 4,0 Mio. EUR) resultiert aus dem Sale-and-Lease-back der Immobilien sowie technischer Anlagen und Maschinen. Mit dem Erwerb der TWD durch 4K Invest in 2015 wurde die TWD selbst wieder konzernabschlusspflichtig. Im Zuge der Neubewertung im Rahmen des erstmaligen Konzernabschlusses für 2015 wurden stille Reserven von rd. 10 Mio. EUR aufgedeckt, die so beim Sale-and-Lease-back nicht realisiert werden konnten. Der Kaufpreis entsprach in etwa den Buchwerten. Dafür fallen aktuell nur sehr geringe Mietzahlungen sowohl für die Immobilien als auch für die Maschinen an.

Im Vorjahr kam das negative neutrale Ergebnis aus Verlusten aufgrund Verschmelzungen der 4k TW GmbH (2,95 Mio. EUR) und der FR Safety Yarns GmbH & Co. KG (0,25 Mio. EUR) auf die TWD Fibres GmbH. Darüber hinaus waren im Vorjahr 0,85 Mio. EUR als periodenfremde Aufwendungen aus Nachzahlungen für Strom Netzentgelte der Jahre 2012 und 2013 erfasst.

Im Vergleich zum Plan für das Geschäftsjahr 2019 wurde der Ziel-Netto-Umsatz unterschritten. Planabweichungen sowohl im Umsatz als auch im Ergebnis sind das Resultat der Absatzschwäche, insbesondere im Automobilbereich, zwischen Mai und Oktober 2019.

Vermögenslage

	31.12.2019		31.12.2018
Vermögen
Langfristiges Vermögen	2.431	11,2%	26.114	52,5%
Kurzfristiges Vermögen	18.454	85,0%	22.904	46,0%
Liquide Mittel	822	3,8%	730	1,5%
Summe Vermögen	21.707	100,0%	49.747	100,0%
Kapital
Eigenkapital	6.794	31,3%	21.673	43,6%
Fremdkapital langfristig	1.361	6,3%	5.271	10,6%
Fremdkapital kurzfristig	13.551	62,4%	22.803	45,8%
Summe Eigen- und Fremdkapital	21.707	100,0%	49.747	100,0%

Das Vermögen der TWD ist im Berichtsjahr gegenüber dem Vorjahr um 28,0 Mio. EUR auf 21,7 Mio. EUR gesunken.

Wesentlicher Grund war die Reduzierung des langfristigen Vermögens um 23,7 Mio. EUR im Zuge des Sale-and-Lease-back.

Das kurzfristige Vermögen reduzierte sich von 22,9 Mio. EUR um 4,4 Mio. EUR auf 18,5 Mio. EUR und beinhaltet vor allem Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sowie unfertige und fertige Erzeugnisse. Grund hierfür war die Aufgabe des Polyamid POY Geschäftes und damit verbunden, um 4,0 Mio. EUR niedrigere Lagerbestände dieser Artikel.

Das Eigenkapital der TWD beträgt zum Stichtag 31.12.2019 6,8 Mio. EUR (Vorjahr 21,7 Mio. EUR). Die Reduzierung spiegelt das Jahresergebnis wider. Die Eigenkapitalquote der Gesellschaft liegt mit 31,3 % im Durchschnitt deutscher Unternehmen mit vergleichbarer Betriebsgröße.

Die Erlöse aus dem Sale-and-Lease-back wurden beinahe ausschließlich zur Rückführung von Verbindlichkeiten verwendet. Lang- und kurzfristige Verbindlichkeiten wurden gegenüber dem Vorjahr um 13,2 Mio. EUR zurückgeführt.

Finanzlage

Kapitalflussrechnung	2019 TEUR	2018 TEUR
Cashflow i. e. S.	13.476	-2.576
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	-2.598	-52
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	11.864	519
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-9.174	- 1.557
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	92	-1.089
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	730	1.819
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	822	730

Der Finanzmittelfonds am Ende der Berichtsperiode ist um 0,1 Mio. EUR gegenüber dem Vorjahr gestiegen. Der Cashflow i. e. S. resultiert hauptsächlich aus dem Jahresergebnis bereinigt um nicht zahlungswirksame Erträge und Aufwendungen. Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit ist durch das Ergebnis aus der Veräußerung von Vermögenswerten im Zuge des Sale-and-Lease-back beeinflusst. Der Cashflow aus Investitionstätigkeit beinhaltet die entsprechenden Erlöse. Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit spiegelt i. W. die Rückführung von lang- und kurzfristigen Krediten wider.

Mitarbeiter

Der Personalbestand betrug im Geschäftsjahr 2018 durchschnittlich 472 fest angestellte Mitarbeiter (FTE). Zum Ende des Geschäftsjahres hatte die TWD 454 fest angestellte Mitarbeiter (FTE).

Forschung und Entwicklung

Die in Laboren der wissenschaftlichen Institute und Universitäten entwickelten Garne und Anwendungsgebiete von Garnen werden kontinuierlich untersucht in Hinblick auf Möglichkeiten der Produktion einerseits und einen aktuellen und künftigen Kundenbedarf anderseits. Im Bereich der Forschung entwickeln wir z. B. aktuell ein recyceltes Polyester-Filamentgarn.

Risiko- und Chancenbericht

Wesentliche Risiken und Chancen ergeben sich aus der Entwicklung wichtiger Abnehmerindustrien, insbesondere des Automotivbereichs, der Energiepreisentwicklung und Wechselkursänderungen.

Das Potenzial der TWD Gruppe wird im Wesentlichen bestimmt durch Kundennähe und Innovationskraft, um die individuellen Anforderungen an qualitativ hochwertigen Garne zu bedienen und sich von Wettbewerbern zu differenzieren. Chancen ergeben sich für uns insbesondere in innovativen Produktentwicklungen z. B. der Verwendungen von Recyclinggranulat sowie in einer stärkeren Marktfokussierung hin zu mehr technischen Textilien und Apparel.

Als stromintensiver Industriebetrieb vermeiden wir Schwankungen bei den Strompreisen durch den Abschluss länger laufender Stromkontrakte. Akzeptable Strompreise erreichen wir durch die Inanspruchnahme aller gesetzlichen Rückvergütungen. Gleiches gilt, in deutlich geringerem Ausmaß, auch hinsichtlich der Versorgung mit Gas. Zukünftige gesetzliche Änderungen oder Veränderungen beeinflussen die Energiekosten und Wettbewerbsfähigkeit unmittelbar.

Zur Unterstützung der Risikofrüherkennung sind Managementinformations- und Controllinginstrumente installiert, u. a. ein Qualitätsmanagementsystem nach DIN ISO 9001:2008 sowie DIN ISO 14.001:2004, das jährlich durch externe Auditoren geprüft wird, eine umfassende kurzfristige und mittelfristige Liquiditäts-/Finanzplanung- und Steuerung, ein umfassendes Forderungs- und Kreditmanagement, ein detailliertes Planungs- und Forecastsystem sowie ein umfangreiches monatliches Berichtswesen an die Geschäftsführung und Gesellschafter. Als Risiko ist bei den Informationssystemen jedes Ereignis definiert, das die Erreichbarkeit kurzfristiger operativer Ziele oder langfristiger strategischer Ziele negativ beeinflussen kann.

Prognosebericht

Unsere Aussagen zur Prognose basieren auf der operativen Planung für das Geschäftsjahr 2020, die im Wesentlichen im 4. Quartal 2019 erstellt und im Juni 2020 aufgrund der CoronaPandemie aktualisiert wurde.

Die weltweite Corona-Pandemie hat im zweiten Quartal 2020 zu einer starken Rezession in Deutschland geführt. Beinahe alle Wirtschaftsbereiche waren davon betroffen. Die TWD hat gegenüber dem Vorjahreszeitraum 29,7 % an Umsatz eingebüßt. Im April 2020 ruhte die Produktion für drei Wochen, wobei für die Mitarbeiter in den betroffenen Bereichen Kurzarbeit angeordnet war.

Unter Berücksichtigung der aktuellen Ereignisse erwarten wir für das Geschäftsjahr 2020 beim Absatz in Tonnen einen Rückgang von rund 20 %. Aufgrund des wieder höheren Anteils von Polyamidartikeln am Produktmix wird ein Umsatzrückgang gegenüber dem Vorjahr von 14 % erwartet. Der Verkauf von hochwertigen Polyamidartikeln soll weiter forciert werden. Hier konnten bereits im Berichtsjahr die mengenmäßigen Erwartungen übertroffen werden. Nach dem dramatischen Anstieg der Preise für Polyamid Granulate zu Beginn des Jahres 2019 sind diese nun wieder deutlich zurückgegangen, wenngleich noch nicht auf dem Niveau früherer Jahre. Die von den Lieferanten beabsichtigte Margenerhöhung konnte sich am Markt nicht durchsetzen, sodass wir hier ein Einpendeln der Preise auf aktuellem Stand erwarten. Die zusätzliche Erschließung von Lieferanten für Polyamidrohgarn ermöglicht uns hier, sehr flexibel zu operieren. Auch bei den Preisen für Polyestergranulate erwarten wir für 2020 lediglich eine Seitwärtsbewegung. Die Strompreise können durch größtenteils bereits fixierte Preise auf dem aktuellen Stand gehalten werden.

Das Geschäftsjahr 2020 begann zunächst vielversprechend. Die Fokussierung auf die Ertragsstärke der einzelnen Produkte hat hier bereits erste Erfolge gezeigt.

Gegen Ende des ersten Quartals 2020 schwappte die Corona-Pandemie dann auch nach Deutschland und Europa über mit gravierenden Auswirkungen auf den Konzern.

Nach intensiver Prüfung aller gegebenenfalls zur Verfügung stehenden Hilfsprogramme des Bundes und des Freistaats Bayern sowie Abwägung aller damit verbundenen Chancen und Risiken hat sich die Geschäftsführung des Mutterunternehmens für eine Sanierung im Rahmen einer Insolvenz in Eigenverwaltung entschieden und am 25. Juni 2020 für das Mutterunternehmen einen entsprechenden Antrag gestellt. Das vorläufige Verfahren wurde noch am selben Tag vom Amtsgericht Deggendorf bestätigt. Das voraussichtlich zum 1. September 2020 eröffnete Verfahren soll spätestens bis Mitte Dezember 2020 abgeschlossen sein. Der Geschäftsbetrieb wird unverändert fortgeführt.

Wir erwarten für 2020 wegen der Corona-Pandemie einen niedrigeren Umsatz und eine entsprechend niedrigere Betriebsleistung. Durch Kurzarbeit und weitere Anpassungen in der Produktion und Verwaltung können aber auch die Kosten deutlich gesenkt werden. Dennoch ist ein negatives Betriebsergebnis zu erwarten. Trotz der insolvenzverfahrensbedingten Kosten wird, unter Berücksichtigung des Sanierungsgewinns im Insolvenzverfahren, ein Jahresüberschuss erwartet.

Wir sehen, aufgrund der bisherigen Entwicklung des Verfahrens sowie des Verhaltens der Gläubiger und Kunden, eine überwiegende Wahrscheinlichkeit der Fortführung des Mutterunternehmens und des Konzerns. Für den Fall, dass, entgegen unserer Erwartungen, der Insolvenzplan durch die Gläubiger im Eigenverwaltungsverfahren nicht angenommen wird, besteht dennoch das Risiko einer Bestandsgefährdung für das Mutterunternehmen und den Konzern.

Deggendorf, 10. August 2020

gez. Eggo Laukamp, Geschäftsführer

gez. Michael Klemm, Geschäftsführer

gez. Wolfgang Tröster, Geschäftsführer

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die TWD Fibres GmbH:

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der TWD Fibres GmbH und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2019, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der TWD Fibres GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2019 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 und

•

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut für Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit

Wir verweisen auf die Angaben im Abschnitt B des Konzernanhangs sowie im Abschnitt "Prognosebericht" des Konzernlageberichts, in denen die gesetzlichen Vertreter beschreiben, dass die Gesellschaft am 25. Juni 2020 die Insolvenz in Eigenverwaltung beantragt hat. Wie im Abschnitt "Prognosebericht" dargelegt, deuten diese Ereignisse und Gegebenheiten auf das Bestehen einer wesentlichen Unsicherheit hin, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen kann und die ein bestandsgefährdendes Risiko im Sinne des § 322 Abs. 2 Satz 3 HGB darstellt. Unsere Prüfungsurteile sind bezüglich dieses Sachverhalts nicht modifiziert.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Bremen, den 31. August 2020

RSM GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft

Dr. Lütke-Uhlenbrock, Wirtschaftsprüfer

Weichert, Wirtschaftsprüfer

Amtsgericht Deggendorf, HRB 2784

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2019

A. Konsolidierungsgrundsätze

Der Konzernabschluss der TWD Fibres GmbH wurde auf Grundlage der Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuches und der Deutschen Rechnungslegungs Standards (DRS) aufgestellt.

Ergänzend zu diesen Vorschriften waren die Regelungen des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG) zu beachten.

Für die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

Das Geschäftsjahr für den Konzern und die konsolidierten Unternehmen entspricht dem Kalenderjahr.

B. Konsolidierungskreis

Der Konzernabschluss umfasst die folgenden Gesellschaften:

―	die TWD Fibres GmbH, Deggendorf (Mutterunternehmen),
―	die TWD Asset Management GmbH, Deggendorf,
―	die TWD Fibres Service GmbH, Deggendorf

Aufstellung des Anteilsbesitzes der Gruppe gemäß § 313 HGB:

Name	Sitz	Konsolidierung	Anteil am Kapital in %
1. TWD Fibres GmbH (Muttergesellschaft)	Deggendorf	V
2. TWD Asset Management GmbH	Deggendorf	V	100,00
3. TWD Fibres Service GmbH	Deggendorf	V	100,00

V = Konsolidierung nach § 301 HGB

Die TWD Fibres Service GmbH und die TWD Asset Management GmbH nehmen jeweils die Erleichterungen des § 264 Abs. 3 HGB in Anspruch.

Name	Sitz	Anteil am Kapital in %
4. FR Safety Yarns Beteiligungs GmbH	Deggendorf	100,00
5. Simpl d.o.o.	Belgrad	100,00

Darüber hinaus werden Anteile an einer Beteiligung von untergeordneter Bedeutung gehalten.

C. Konsolidierungsmethoden

Die Kapitalkonsolidierung erfolgt gemäß § 301 Abs. 1 HGB und DRS 23 nach der Neubewertungsmethode. Nach § 301 Abs. 2 Satz 3 HGB werden die Wertansätze zum Zeitpunkt der erstmalige Einbeziehung der Tochterunternehmen in den Konzernabschluss (Stichtag 1. Januar 2015) zugrunde gelegt. Im Zuge der Erstkonsolidierung der TWD Asset Management GmbH wurden durch die Neubewertung die Wertansätze für Grundstücke und Gebäude um EUR 9,6 Mio. erhöht. Der aus der Aufrechnung des Beteiligungsbuchwertes mit dem zu Zeitwerten bewerteten Anteil am Eigenkapital entstandene passive Unterschiedsbetrag (EUR 9,6 Mio.) wurde entsprechend DRS 23.147 als "technischer Unterschiedsbetrag" klassifiziert und in entsprechender Anwendung des DRS 23.150 in die Gewinnrücklagen eingestellt. Aus der Erstkonsolidierung der TWD Fibres Service GmbH ergab sich kein Unterschiedsbetrag.

Konzerninterne Forderungen und Verbindlichkeiten werden im Rahmen der Schuldenkonsolidierung gegeneinander aufgerechnet.

Konzerninterne Umsatzerlöse und andere konzerninterne Erträge werden im Rahmen der Aufwands- und Ertragskonsolidierung mit den auf sie entfallenden Aufwendungen verrechnet.

D. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Muttergesellschaft hat am 25. Juni 2020 einen Antrag auf Insolvenz in Eigenverwaltung gem. § 270a InsO gestellt. Mit der Eröffnung des Verfahrens wird zum 1. September 2020 gerechnet. Aufgrund der bisherigen Entwicklung des vorläufigen Verfahrens sowie des Verhaltens der Gläubiger und Kunden wird mit einer überwiegenden Wahrscheinlichkeit von der Fortführung des Konzerns ausgegangen. Der Konzernabschluss wurde daher unter der Annahme der Unternehmensfortführung aufgestellt.

Erworbene immaterielle Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten aktiviert und planmäßig linear abgeschrieben. Als Nutzungsdauer werden 3 bis 5 Jahre zugrunde gelegt.

Die planmäßigen Abschreibungen werden über die folgenden (gruppeneinheitlichen) Nutzungsdauern vorgenommen:

Anlagengruppe	Nutzungsdauern
Gebäude und bauliche Betriebsvorrichtungen	20 bis 50 Jahre
Technische Anlagen und Maschinen	10 bis 20 Jahre
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattungen	3 bis 15 Jahre

Geringwertige Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten von bis zu 800 Euro werden innerhalb eines Jahres voll abgeschrieben.

Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen werden mit den Anschaffungskosten oder mit dem niedrigeren beizulegenden Wert bewertet.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden mit dem Nennwert angesetzt. Für erkennbare Risiken in den bestehenden Forderungen werden Einzelwertberichtigungen gebildet.

Für die restlichen Forderungen wird wegen allgemeiner Kreditrisiken eine Pauschalwertberichtigung vorgenommen.

Als aktiver Rechnungsabgrenzungsposten werden die Ausgaben vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, die Aufwand für eine bestimmte Zeit nach dem Stichtag darstellen.

Das gezeichnete Kapital wurde gemäß § 272 HGB mit dem Nennwert angesetzt.

Die Rückstellung für Pensionen wurde nach versicherungsmathematischen Grundsätzen ermittelt. Bei der Ermittlung kamen die Richttafel 2018 G von Dr. Klaus Heubeck und ein Rechnungszinsfuß von 6,00 % zur Anwendung. Als Rententrend wurde 1 % angesetzt. Den so ermittelten Altersversorgungsverpflichtungen wird pauschalierend eine durchschnittliche Restlaufzeit von 15 Jahren unterstellt. Für die Abzinsung des Erfüllungsbetrags wurde der von der Deutschen Bundesbank auf den Bilanzstichtag ermittelte durchschnittliche Marktzinssatz der vergangenen 10 Jahre von 2,71 % angesetzt (Vorjahr: durchschnittlicher Marktzinssatz der vergangenen 10 Jahre von 3,21 %). Aus der Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen 10 Jahre ergibt sich im Vergleich zur Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen 7 Jahre (1,97 %) ein gemäß § 253 Abs. 6 HGB ausschüttungsgesperrter Unterschiedsbetrag in Höhe von EUR 90.373,00.

Die Verbindlichkeiten werden gemäß § 253 Abs. 1 HGB mit den Erfüllungsbeträgen passiviert. Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr werden mit dem Devisenkassamittelkurs bewertet.

E. Erläuterungen zur Konzernbilanz

1. Anlagevermögen

Die Zusammensetzung und Entwicklung des Anlagevermögens geht aus als Anlage zum Anhang beigefügtem nachfolgenden Anlagenspiegel hervor. Die hohen Anlagenabgänge im Bereich der Sachanlagen, insbesondere bei den Grundstücken sowie den technischen Anlagen und Maschinen resultieren aus einem sale-and-lease back Geschäft.

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2019

	Anschaffungs- oder Herstellungskosten
	01.01.19 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	31.12.2019 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte wie Lizenzen an solchen Rechten und Werten
	2.646.398,61	67.288,31	0,00	2.713.686,92
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	24.312.202,36		23.954.513,95	357.688,41
2. Technische Anlagen und Maschinen	29.438.495,19	256.450,85	25.936.709,94	3.758.236,10
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.556.497,67	185.982,13	19.442,81	4.723.036,99
4. Anlagen im Bau	318.431,35		318.431,35	0,00
	58.625.626,57	442.432,98	50.229.098,05	8.838.961,51
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	251.002,91	1.000,00	0,00	252.002,91
2. Beteiligungen	5.558,40	0,00	0,00	5.558,40
3. Sonstige Ausleihungen	290.830,92	4.011,45	0,00	294.842,37
	547.392,23	5.011,45	0,00	552.403,68
	61.819.417,41	514.732,74	50.229.098,05	12.105.052,11

	Kumulierte Abschreibungen
	01.01.19 EUR	Zuführungen EUR	Auflösungen EUR	31.12.2019 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte wie Lizenzen an solchen Rechten und Werten
	2.175.230,61	162.026,31	0,00	2.337.256,92
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	4.632.764,00	260.872,48	4.535.948,06	357.688,42
2. Technische Anlagen und Maschinen	25.634.848,19	540.498,37	22.856.103,46	3.319.243,10
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.262.524,87	302.578,50	7.311,81	3.557.791,56
4. Anlagen im Bau	0,00
	33.530.137,06	1.103.949,35	27.399.363,33	7.234.723,08
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
3. Sonstige Ausleihungen	0,00	101.908,75	0,00	101.908,75
	0,00	101.908,75	0,00	101.908,75
	35.705.367,67	1.367.884,41	27.399.363,33	9.673.888,75

	Buchwerte
	31.12.2018 EUR	31.12.2019 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte wie Lizenzen an solchen Rechten und Werten
	471.168,00	376.430,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	19.679.438,36	0,00
2. Technische Anlagen und Maschinen	3.803.647,00	438.993,00
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.293.972,80	1.165.245,43
4. Anlagen im Bau	318.431,35	0,00
	25.095.489,51	1.604.238,43
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	251.002,91	252.002,91
2. Beteiligungen	5.558,40	5.558,40
3. Sonstige Ausleihungen	290.830,92	192.933,62
	547.392,23	450.494,93
	26.114.049,74	2.431.163,36

2. Forderungen

Alle Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind wie im Vorjahr innerhalb eines Jahres fällig.

3. Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen setzten sich im Wesentlichen aus Personalrückstellungen (TEUR 688, Vj.: TEUR 1.010) und Rückstellungen für ausstehende Rechnungen (TEUR 606, Vj.: TEUR 932) zusammen.

4. Verbindlichkeiten

	Verbindlichkeitenspiegel
	bis zu 1 Jahr EUR	über 1 Jahr EUR	davon über 5 Jahre EUR	Gesamt 31.12.2019 EUR
Verbindlichkeiten ggü Kreditinstituten	4.018.118,55	600.000,00	-	4.618.118,55
Vorjahr	8.547.742,23	4.814.663,15	-	13.362.405,38
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	6.771.990,51	-	-	6.771.990,51
Vorjahr	7.771.218,59	-	-	7.771.218,59
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	-	-	-	-
Vorjahr	1.695.119,89	-	-	1.695.119,89
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	30.000,00	-	-	30.000,00
Vorjahr	30.000,00	-	-	30.000,00
sonstige Verbindlichkeiten	1.218.846,03	-	-	1.218.846,03
Vorjahr	2.393.674,10	-	-	2.393.674,10
davon aus Steuern	207.883,58	-	-	207.883,58
Vorjahr	279.085,17	-	-	279.085,17
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit	12.528,64	-	-	12.528,64
Vorjahr	299.766,36	-	-	299.766,36
Gesamt	12.038.955,09	600.000,00	-	12.638.955,09
Vorjahr	20.437.754,81	4.814.663,15	-	25.252.417,96

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind durch Sicherungsübereignung von Maschinen, Vorräten/Waren und Globalzession abgesichert.

F. Erläuterungen zur Konzerngewinn- und Verlustrechnung

1. Umsatzerlöse

	2019		2018
	TEUR	EUR	TEUR	TEUR
Umsätze mit Dritten
Deutschland	30.549		37.631
Drittland	5.794		16.621
EU	10.841	47.229	20.477	74.729

2. Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten Erträge aus der Währungsumrechnung in Höhe von EUR 14.234,69 (Vj.: EUR 158.581,29) sowie Erträge aus dem Verkauf nicht betriebsnotwendigen Anlagevermögens in Höhe von EUR 88.568,78 (Vj.: EUR 1.528.612,16). Erträge, die einem anderen Geschäftsjahr zuzuordnen sind (periodenfremde Erträge) sind in Höhe von EUR 52.859,33 (Vj.: EUR 5.314,01) enthalten. Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um Beihilfeerstattungen im Zuge von Rückabwicklungen im Rahmen der besonderen Ausgleichsregelung (altes EEG-Gesetz 2012) für die Begrenzungsjahre 2013 und 2014.

3. Personalaufwand

Die Aufwendungen für die Altersversorgung betragen EUR 60.502,45 (Vj.: EUR 51.778,42).

4. Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten Aufwendungen aus der Währungsumrechnung in Höhe von EUR 20.997,09 (Vj.: EUR 273.999,15). Es sind Aufwendungen, die einem anderen Geschäftsjahr zuzurechnen sind (periodenfremde Aufwendungen), in Höhe von 2.822,34 EUR (Vj.: EUR 848.897,64) enthalten.

5. Zinsen und ähnliche Aufwendungen

Der Zinsaufwand (Zinsanteil) aus Folgebewertung der Pensionsrückstellung beläuft sich auf EUR 18.489,00 (Vj.: EUR 15.026,00).

6. Außergewöhnliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten außergewöhnliche Aufwendungen in Höhe von EUR 10,6 Mio. (Vorjahr: EUR 3,2 Mio.) resultierend aus Verlusten aus Anlagenverkäufen im Rahmen des sale-and-lease back (Vorjahr: Verluste aufgrund einer Verschmelzung).

7. Latente Steuerabgrenzung

Die Veränderung der latenten Steuern im Geschäftsjahr stellt sich wie folgt dar:

	01.01.19 TEUR	Veränderung TEUR	31.12.19 TEUR
Aktive latente Steuern	1.513	-1.438	75
Passive latente Steuern	1.513	-1.513	0

Die aktiven latenten Steuern resultieren aus zeitlichen Unterschieden zwischen handelsbilanziellen und steuerlichen Wertansätzen bei den Pensionsrückstellungen und den sonstigen Rückstellungen. Die passiven latenten Steuern des Vorjahres resultierten aus der Neubewertung der Grundstücke und Gebäude im Rahmen der Kapitalkonsolidierung sowie aus der Bildung steuerfreier Rücklagen in der Steuerbilanz. Durch den Verkauf der Grundstücke und Gebäude ergibt sich eine Auflösung. Gleiches gilt für aktive latente Steuern aus Verlustvorträgen, die nur insoweit berücksichtigt wurden, wie sie durch passive latente Steuern gedeckt waren.

Auf den Ansatz der verbleibenden aktiven latenten Steuern wird gemäß § 274 Abs. 1 S. 2 HGB i.V.m. § 298 Abs. 1 HGB verzichtet.

G. Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung

Der Finanzmittelfonds umfasst die Guthaben bei Kreditinstituten.

H. Erläuterungen zum Eigenkapitalspiegel

Die Entwicklung des Eigenkapitals ist gemäß § 297 Abs. 1 HGB im Konzern-Eigenkapitalspiegel nach DRS 22 als eigener Bestandteil des Konzernabschlusses dargestellt. Zum 31. Dezember 2019 unterliegt nach § 253 Abs. 6 S. 2 HGB ein Gesamtbetrag in Höhe von EUR 90.373,00 der Ausschüttungssperre. Der Betrag betrifft das aus der Abzinsung von Altersversorgungsverpflichtungen mit einem zehnjährigen anstatt einem siebenjährigen durchschnittlichen Marktzinssatz resultierende Bewertungsergebnis.

I. Sonstige Angaben

1. Verpflichtungen außerhalb der Bilanz

Die Gesamtverpflichtungen aus Miet- und Leasingverpflichtungen belaufen sich auf TEUR 15.287.

2. Bestellobligo

Das Bestellobligo zum 31. Dezember 2019 beträgt TEUR 7.697 (davon Investitionen TEUR 7).

3. Bewertungseinheiten (§ 254 HGB)

Zum Bilanzstichtag bestanden keine offenen Devisengeschäfte.

4. Nicht in der Bilanz enthaltene Geschäfte

Im Interesse eines besseren Forderungsmanagements hat der Konzern bestimmte Kundenforderungen auf eine Factoring Gesellschaft übertragen. Der Konzern haftet nur für den Bestand, nicht für die Bonität der Forderung, was im Kaufpreis für die Forderungen berücksichtigt wird. Aus dieser Finanzierung bestehen keine wesentlichen Risiken.

Zur Entlastung der Bilanz und zur Verbesserung der Liquidität hat der Konzern die Grundstücke und Gebäude sowie Teile der technischen Anlagen und Maschinen verkauft und auf 10 Jahre mit Verlängerungsoption um zweimal weitere 5 Jahre zurück gemietet. Die aus dieser Maßnahme frei gewordene Liquidität wurde zur Zurückführung von Schulden genutzt. Wesentliche Risiken aus dem Mietvertrag bestehen nicht.

5. Personal

Während des Geschäftsjahres 2019 waren durchschnittlich 487 (Vj.: 501) Mitarbeiter im Konzern beschäftigt.

6. Geschäftsführung

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Berichtszeitraum:

―	Herr Eggo Laukamp, Vorsitzender der Geschäftsführung,
―	Herr Dipl.-Ing. (FH) Wolfgang Tröster, Geschäftsführer Vertrieb

Die Angabe der Gesamtbezüge unterbleibt in Anwendung der Regelung in § 286 Abs. 4 HGB i.V.m. § 298 Abs. 1 HGB.

7. Abschlussprüferhonorar

Das Honorar des Abschlussprüfers beträgt für:

	2019 TEUR
Abschlussprüfungsleistungen	25
Andere Bestätigungsleistungen	7
Steuerberatungsleistungen	5
Sonstige Leistungen	6
Gesamt	43

8. Nachtragsbericht

Zu den Auswirkungen der Corona-Epidemie wird auf die Erläuterungen im Konzernlagebericht unter "Chancen- und Prognosebericht" verwiesen.

Die Muttergesellschaft hat am 25. Juni 2020 die Insolvenz in Eigenverwaltung beantragt; auf die Erläuterungen im Konzernlagebericht unter "Prognosebericht" wird verwiesen.

9. Größter bzw. kleinster Konsolidierungskreis

Der Konzernabschluss der TWD Fibres GmbH stellt den kleinsten und größten Konsolidierungskreis dar, für den ein Konzernabschluss aufzustellen ist.

10. Vorschlag zur Ergebnisverwendung des Mutterunternehmens

Es wird vorgeschlagen, das Bilanzergebnis einschließlich des bestehenden Verlustvortrages durch eine Entnahme aus der Kapitalrücklage auszugleichen.

Deggendorf, 10. August 2020

gez. Eggo Laukamp, Geschäftsführer

gez. Michael Klemm, Geschäftsführer

gez. Wolfgang Tröster, Geschäftsführer

Die Gesellschafterversammlung hat mit Beschluss vom 31.08.2020 den Konzernabschluss zum 31.12.2019 gebilligt.

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2019

AKTIVA

	EUR	31.12.2019 EUR	31.12.2018 TEUR
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten		376.430,00	471
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	0,00		19.679
2. Technische Anlagen und Maschinen	438.993,00		3.804
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.165.245,43		1.293
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00		318
		1.604.238,43	25.094
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	252.002,91		251
2. Beteiligungen	5.558,40		5
3. Sonstige Ausleihungen	192.933,62		291
		450.494,93	547
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	3.988.085,70		4.512
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	3.460.460,03		1.994
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	10.043.459,48		14.210
		17.492.005,21	20.716
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	63.317,31		545
2. Sonstige Vermögensgegenstände	862.494,39		1.612
		925.811,70	2.157
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten		821.529,71	730
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		36.289,25	32
		21.706.799,23	49.747
PASSIVA
	EUR	31.12.2019 EUR	31.12.2018 TEUR
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital		2.025.000,00	2.025
II. Kapitalrücklage		4.768.924,22	13.790
III. Gewinnrücklagen		0,00	9.667
IV. Bilanzgewinn/-verlust		0,00	-3.808
		6.793.924,22	21.674
B. RÜCKSTELLUNGEN
1. Rückstellung für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	522.834,00		456
2. Steuerrückstellungen	0,00		40
3. Sonstige Rückstellungen	1.751.085,92		2.325
		2.273.919,92	2.821
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	4.618.118,55		13.362
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	6.771.990,51		7.771
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	30.000,00		30
4. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	0,00		1.695
5. Sonstige Verbindlichkeiten	1.218.846,03		2.394
		12.638.955,09	25.252
		21.706.799,23	49.747

Konzerneigenkapitalspiegel zum 31. Dezember 2019

	Mutterunternehmen
	gezeichnetes Kapital EUR	Kapitalrücklagen § 272 Abs. 2 Nr. 4 HGB EUR	andere Gewinnrücklagen EUR	Konzernbilanzgewinn / - bilanzverlust EUR	Summe EUR
Stand 1. Januar 2018	2.025.000,00	13.789.779,49	9.657.520,52	1.713.216,46	27.185.516,47
Konzernjahresfehlbetrag	-	-	-	-5.521.559,72	-5.521.559,72
Erwerb Minderheitsanteile	-	-	9.284,52	-	9.284,52
Stand 31. Dezember 2018 / 1. Januar 2019	2.025.000,00	13.789.779,49	9.666.805,04	-3.808.343,26	21.673.241,27
Konzernjahresfehlbetrag	0,00	0,00	0,00	-14.879.317,05	-14.879.317,05
Entnahme aus Rücklagen		-9.020.855,27	-9.666.805,04	18.687.660,31	0,00
Stand 31. Dezember 2019	2.025.000,00	4.768.924,22	0,00	0,00	6.793.924,22

	Nicht herrschende Anteile			Konzerneigenkapital
	Nicht herrschende Anteile EUR	Auf nicht herrschende Anteile entfallender Gewinn EUR	Summe EUR	Konzerneigenkapital gesamt EUR
Stand 1. Januar 2018	1.987,67	7.845,49	9.833,16	27.195.349,63
Konzernjahresfehlbetrag	-	-	0,00	-5.521.559,72
Erwerb Minderheitsanteile	-1.987,67	-7.845,49	-9.833,16	-548,64
Stand 31. Dezember 2018 / 1. Januar 2019	0,00	0,00	0,00	21.673.241,27
Konzernjahresfehlbetrag	0,00	0,00	0,00	-14.879.317,05
Entnahme aus Rücklagen	0,00	0,00	0,00	0,00
Stand 31. Dezember 2019	0,00	0,00	0,00	6.793.924,22

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2019

	EUR	2019 EUR	2018 TEUR
1. Umsatzerlöse		47.229.264,76	74.729
2. Erhöhung oder Verminderung (-) des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen		-2.699.793,83	270
3. Andere aktivierte Eigenleistungen		0,00	0
4. Sonstige betriebliche Erträge		418.173,66	3.010
		44.947.644,59	78.009
5. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	16.090.559,80		36.687
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	4.224.326,29		4.820
		20.314.886,09	41.507
6. Personalaufwand a) Löhne und Gehälter	15.295.950,74		16.892
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	3.203.657,20		3.357
		18.499.607,94	20.249
7. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		1.265.469,66	2.355
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen		19.271.810,31	18.724
9. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	992,16		2
10. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	3.400,29		3
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	431.776,43		576
		-427.383,98	-571
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		7.385,87	0
13. Ergebnis nach Steuern		-14.824.127,52	-5.397
14. Sonstige Steuern		55.189,53	125
15. Jahresfehlbetrag		-14.879.317,05	-5.522
16. Verlust- /Gewinnvortrag		-3.808.343,26	1.714
17. Entnahme aus den anderen Gewinnrücklagen		9.666.805,04	0
18. Entnahme aus der Kapitalrücklage		9.020.855,27	0
19. Bilanzgewinn /-verlust		0,00	-3.808

Konzernkapitalflussrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2019

	2019 TEUR	2018 TEUR
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit
Konzernjahresfehlbetrag	-14.879	-5.521
+/- Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	1.265	2.356
+/- Zunahme/Abnahme der Rückstellungen	67	56
+/- Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen / Erträge	71	534
-/+ Zunahme/Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	4.455	21
+/- Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-4.455	3.467
-/+ Gewinn/Verlust aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	10.458	-1.529
+/- Zinsaufwendungen/Zinserträge	427	565
- Sonstige Beteiligungserträge	0	0
+/- Ertragsteueraufwand/-ertrag	-7	0
-/+ Ertragsteuerzahlungen	0	0
= Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	-2.598	-51
Cashflow aus der Investitionstätigkeit
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des immateriellen Anlagevermögens	0	0
- Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-6	-138
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	12.053	2.111
- Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-185	-1.469
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögens	0	15
- Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-1	0
+ Erhaltene Zinsen	3	3
+ Erhaltene Dividenden	0	0
= Cashflow aus der Investitionstätigkeit	11.864	522
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit
- Auszahlungen aus der Tilgung von Krediten	-8.744	-1.992
+ Einzahlungen aus der Aufnahme von Krediten	0	1.000
- Gezahlte Zinsen	-430	-568
= Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-9.174	-1.560
Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds	92	-1.089
+ Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	730	1.819
= Finanzmittelfonds am Ende der Periode	822	730

Liste der von Offenlegung befreiten Töchter

der TWD Fibres GmbH, Deggendorf (Mutterunternehmen) :

―

TWD Asset Management GmbH, Deggendorf

―

TWD Fibres Service GmbH, Deggendorf

32:T1bdd7,

TWD Fibres GmbH

Deggendorf

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2018 bis zum 31.12.2018

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2018

1. Grundlagen des Unternehmens

Geschäftsführer des Unternehmens waren im Geschäftsjahr Dr. Oliver Bensch und Wolfgang Tröster. Mit Wirkung ab 01.01.2019 hat Herr Eggo Laukamp Herrn Dr. Oliver Bensch als einzelvertretungsberechtigten Geschäftsführer ersetzt.

2. Wirtschaftsbericht

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Die für die TWD Produkte relevanten Teilmärkte im europäischen bzw. deutschen Raum verzeichneten im Berichtsjahr weiterhin ein Wachstum, wenngleich etwas geringer als im Vorjahr. Damit hält der Aufschwung in Deutschland seit nunmehr zehn Jahren ununterbrochen an. Beeinflusst war die Entwicklung Europas vor allem von der Entwicklung Groß Britanniens, das kurz vor dem "Brexit" steht. Dieser Teilmarkt hat auf die Geschäftsentwicklung der TWD Gruppe jedoch keinen wesentlichen Einfluss.

Geschäftsentwicklung

Die Ergebnisentwicklung im Berichtsjahr war geprägt durch diverse externe Einflüsse. Die bereits im Vorjahr begonnene ungünstige Entwicklung bei Polyamid Granulaten hat sich im Laufe des Jahres fortgesetzt und an Dynamik zugenommen.

Entwicklung der effektiven Einkaufspreise für Polyamid Granulat je kg Granulat

Wie aus vorstehender Abbildung ersichtlich, hat sich einer der wichtigsten Rohstoffe für die TWD innerhalb eines Jahres um knapp 50% verteuert, mit einem weiteren sprunghaften Anstieg ab 2019. Diese dynamischen Steigerungen konnten, aufgrund fester Lieferverträge, nicht vollständig an die Kunden weitergegeben werden. Die höheren Abgabepreise haben auch zu einem geringen Rückgang der Absatzmenge geführt.

Als wesentliche finanzielle Leistungsindikatoren zur Steuerung und Überwachung des Unternehmens werden die Größen Umsatzerlöse, Betriebsleistung und operatives Ergebnis herangezogen.

Die Umsatzerlöse sind gegenüber dem Vorjahr um 2,90% gesunken. Die Betriebsleistung ging um 3,45% zurück. Das operative Ergebnis von minus 0,7 Mio. EUR war stark beeinträchtigt von Sondereffekten. Die Erhöhung der Granulatpreise belastete das Ergebnis mit ca. 5,0 Mio. EUR.

Ertragslage

	2018	%	2017	%
Umsatz	74.729	100,0%	76.962	100,0%
Betriebsleistung	72.528	100,0%	75.119	100,0%
Materialaufwand	-41.472	-57,2%	-39.626	-52,8%
Personalaufwand Produktion	-20.434	-28,2%	-20.474	-27,3%
übriger Produktionsaufwand	-5.580	-7,7%	-5.563	-7,4%
Herstellkosten	-67.486	-93,0%	-65.663	-87,4%
Gross Profit	5.042	7,0%	9.456	12,6%
Personalaufwand Verwaltung & Vertrieb	-3.475	-4,8%	-3.240	-4,3%
übriger betrieblicher Aufwand	-5.074	-7,0%	-4.678	-6,2%
sonstige betriebliche Erträge	2.778	3,8%	695	0,9%
Operatives Ergebnis	-728	-1,0%	2.233	3,0%
Finanzergebnis	-570	-0,8%	-982	-1,3%
EBT	-1.299	-1,8%	1.250	1,7%
neutrales Ergebnis	-3.970	-5,5%	0	0,0%
konsolidierungsbedingte Abschreibungen	-252	-0,3%	-252	-0,3%
Ertragssteuern	0	0,0%	-61	-0,1%
Gewinnanteile fremde Gesellschafter	0	0,0%	-1	0,0%
Jahresüberschuss/-fehlbetrag	-5.521	-7,6%	936	1,2%

Im Vergleich zum Vorjahr hat sich der Umsatz von 77,0 Mio. EUR um 2,3 Mio. EUR auf 74,7 Mio. EUR reduziert.

Die Materialaufwendungen stiegen um 1,8 Mio. EUR an. Dies ist im Wesentlichen der Preiserhöhung für Polyamid Granulate geschuldet, jedoch haben sich auch die Preise für Energie und Chemikalien erhöht. Bezogen auf die Betriebsleistung veränderte sich damit die Materialaufwandsquote von 52,8 % im Vorjahr auf 57,2 % im Berichtsjahr.

Die Personalaufwendungen konnten in Folge angepasster Personalkapazitäten gegenüber dem Vorjahr stabil gehalten werden (+ 0,2 Mio. EUR, entspricht 0,82%). Bezogen auf die Betriebsleistung hat sich die Personalaufwandsquote von 31,6% im Vorjahr auf 33,0% im Berichtsjahr erhöht. Dies ist im Wesentlichen der niedrigeren Betriebsleistung geschuldet.

Das Jahresergebnis des Berichtsjahres enthält Buchgewinne (sonstige betriebliche Erträge) aus der Veräußerung von nicht betriebsnotwendigen Vermögensgegenständen in Höhe von 1,5 Mio. EUR.

Das deutlich bessere Finanzergebnis von minus 0,57 Mio. EUR (Vorjahr: minus 0,98 Mio. EUR) resultiert aus den verbesserten Finanzierungskonditionen aufgrund der Umfinanzierung im Jahre 2017.

Das neutrale Ergebnis in Höhe von minus 4,0 Mio. EUR (Vorjahr: 0) resultiert aus Verlusten aufgrund Verschmelzungen der 4k TW GmbH (2,95 Mio. EUR) und der FR Safety Yarns GmbH & Co. KG (0,25 Mio. EUR) auf die TWD Fibres GmbH. Darüber hinaus sind 0,85 Mio. EUR als periodenfremde Aufwendungen erfasst. Hierbei handelt es sich um eine Nachzahlung für Strom Netzentgelte für die Jahre 2012 und 2013 inklusive Zinsen. Die für die Jahre 2012 und 2013 gewährte vollständige Befreiung von den Strom Netzentgelten wurde aufgrund einer Entscheidung der EU Kommission nun teilweise aufgehoben, da die EU Kommission die vollständige Befreiung als unrechtmäßige staatliche Beihilfe qualifiziert hat. Die über das individuelle Netzentgelt hinausgehenden reduzierten Beträge waren daher für beide Jahre zuzüglich Zinsen zurückzuzahlen.

Im Vergleich zum Plan für das Geschäftsjahr 2018 wurde der Ziel-Netto-Umsatz unterschritten. Planabweichungen im Ergebnis ergaben sich aus den höheren Materialeinstandspreisen, insbesondere für Polyamidgranulate.

Vermögenslage

	31.12.2018		31.12.2017
Vermögen
Langfristiges Vermögen	26.114	52,5%	27.848
Kurzfristiges Vermögen	22.904	46,0%	23.072
Liquide Mittel	730	1,5%	1.819
Summe Vermögen	49.747	100,0%	52.738
Eigenkapital und Schulden
Eigenkapital	21.673	43,6%	27.195
Fremdkapital langfristig	5.271	10,6%	5.323
Fremdkapital kurzfristig	22.803	45,8%	20.228
Summe Eigen- und Fremdkapital	49.747	100,0%	52.746

Das Vermögen der TWD ist im Berichtsjahr gegenüber dem Vorjahr um 3,0 Mio. EUR auf 49,7 Mio. EUR gesunken.

Das langfristige Vermögen setzt sich im Wesentlichen aus dem Sachanlagevermögen zusammen.

Das kurzfristige Vermögen reduzierte sich geringfügig von 23,1 Mio. EUR auf 22,9 Mio. EUR und beinhaltet vor allem Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sowie unfertige und fertige Erzeugnisse.

Das Eigenkapital der TWD beträgt zum Stichtag 31.12.2018 21,7 Mio. EUR (Vorjahr 27,2 Mio. EUR). Die Reduzierung spiegelt das Jahresergebnis wider. Die Eigenkapitalquote der Gesellschaft ist mit 43,6% weiterhin auf einem sehr hohen Niveau.

Finanzlage

	2018	2017
Kapitalflussrechnung	TEUR	TEUR
Cashflow i.e.S.	- 2.576	3.535
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	- 52	3.972
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	519	- 1.311
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	- 1.557	- 2.075
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	- 1.089	586
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	1.819	1.234
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	730	1.820

Der Finanzmittelfonds am Ende der Berichtsperiode ist um 1,1 Mio. EUR gegenüber dem Vorjahr gesunken. Der Cashflow i.e.S. resultiert hauptsächlich aus dem Jahresüberschuss bereinigt um nicht zahlungswirksame Erträge und Aufwendungen. Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit ist durch Erträge aus der Veräußerung von nicht betriebsnotwendigen Vermögenswerten beeinflußt. Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit spiegelt i.W. die Rückführung von Kontokorrentkrediten wider.

Mitarbeiter

Der Personalbestand betrug im Geschäftsjahr 2018 durchschnittlich 501 fest angestellte Mitarbeiter (FTE). Zum Ende des Geschäftsjahres hatte die TWD 503 fest angestellte Mitarbeiter (FTE).

Forschung und Entwicklung

Die in Laboren der wissenschaftlichen Institute und Universitäten entwickelten Garne und Anwendungsgebiete von Garnen werden kontinuierlich untersucht in Hinblick auf Möglichkeiten der Produktion einerseits und einen aktuellen und künftigen Kundenbedarf anderseits. Im Bereich der Forschung entwickeln wir z.B. aktuell ein recyceltes Polyester-Filamentgarn.

Risikobericht

Die positive Entwicklung der TWD Gruppe wird im Wesentlichen bestimmt durch Kundennähe und Innovationskraft, um die individuellen Anforderungen an qualitativ hochwertigen Garne zu bedienen und sich von Wettbewerbern zu differenzieren.

Die Hauptrohstoffe der Gesellschaft sind von der Ölpreisentwicklung beeinflusst. Rohstoffe wie Paraxylol und MEG, aber auch Butadien und Propylen sind weltweit gehandelte Commodities, die preislich volatil sind.

Als stromintensiver Industriebetrieb vermeiden wir Schwankungen bei den Strompreisen durch den Abschluss länger laufender Stromkontrakte. Akzeptable Strompreise erreichen wir durch die Inanspruchnahme aller gesetzlichen Rückvergütungen. Zukünftige gesetzliche Änderungen oder Veränderungen beeinflussen die Energiekosten und Wettbewerbsfähigkeit unmittelbar.

Zur Unterstützung der Risikofrüherkennung sind Managementinformations- und Controllinginstrumente installiert, u.a ein Qualitätsmanagementsystem nach DIN ISO 9001:2008 sowie DIN ISO 14.001:2004, das jährlich durch externe Auditoren geprüft wird, eine umfassende kurzfristige und mittelfristige Liquiditäts-/Finanzplanung- und Steuerung, ein umfassendes Forderungs- und Kreditmanagement, ein detailliertes Planungs- und Forecastsystem, sowie ein umfangreiches monatliches Berichtswesen an die Geschäftsführung und Gesellschafter. Als Risiko ist bei den Informationssystemen jedes Ereignis definiert, dass die Erreichbarkeit kurzfristiger operativer Ziele oder langfristiger strategischer Ziele negativ beeinflussen kann.

Finanzwirtschaftliche Risiken bestehen in Form von Preisänderungsrisiken (Wechselkursrisiken) beim Einkauf von Rohstoffen. Den Risiken wird durch den Abschluss von Sicherungsgeschäften (Devisentermingeschäfte) Rechnung getragen.

Chancen- und Prognosebericht

Unsere Aussagen zur Prognose basieren auf der operativen Planung für das Geschäftsjahr 2019, die im Wesentlichen im 4. Quartal 2018 auf Basis der neuen Strategie erstellt wurde. Für den europäischen und deutschsprachigen Raum gehen wir von einem Wachstum auf niedrigem Niveau aus. Als Risiko sehen wir die Auswirkungen der sich abschwächenden Konjunktur und die prognostizierten niedrigeren Produktionszahlen in der Automobilindustrie.

Für das Geschäftsjahr 2019 erwarten wir beim Absatz an Polyesterartikeln einen geringen mengenmäßigen Rückgang. Der Verkauf von hochwertigen Polyamidartikeln soll auf dem Vorjahresniveau bleiben. Lediglich bei Polyamidprodukten mit geringem Ertrag wird eine deutliche Mengenreduzierung in Kauf genommen.

Bei den Preisen für Polyestergranulate erwarten wir in 2019 ein geringfügig günstigeres Preisniveau als im Vorjahr, das durch die Auswahl neuer Lieferanten nochmals verbessert werden soll.

Ein Erwerb von Polyamidgranulaten in 2019 müsste zu beinahe dem doppelten Preis gegenüber Ende 2017 erfolgen. Dies wird durch die Einstellung der Spinnereiproduktion für Polyamidgarne vermieden. Notwendige kleinere Mengen können aus noch vorhandenem Lagerbestand an Granulaten hergestellt werden. Für die Strompreise nehmen wir an, dass diese in 2019 deutlich gegenüber dem Berichtsjahr steigen.

Zur Entwicklung neuer Produktideen im Zusammenhang mit der strategischen Neuausrichtung werden personelle Kapazitäten im Bereich Key Account Management und Investitionen in technische Anlagen und Maschinen getätigt. Die neuen technischen Textilien werden vom Markt mit positiver Resonanz aufgenommen. Insbesondere in der Anlaufphase dieser Produkte können wir uns aufgrund der Alleinstellung als innovativer Chemiefaserproduzent positionieren.

Im Geschäftsjahr 2019 werden wir uns nach den turbulenten Ereignissen im Berichtsjahr weiter konsolidieren. Dabei liegt der Fokus klar auf der Ertragsstärke der einzelnen Produkte. Wesentliche Risiken und Chancen ergeben sich aus der Entwicklung wichtiger Abnehmerindustrien, insbesondere des Automotivbereichs, der Ölpreisentwicklung und Wechselkursänderungen.

Aufgrund des Wegfalls des Polyamid POY Geschäftes erwarten wir für 2019 einen deutlich reduzierten Umsatz und eine niedrigere Betriebsleistung. Dennoch gehen wir davon aus, ein deutlich verbessertes operatives Ergebnis zu erzielen.

Deggendorf, 14. März 2019

Eggo Laukamp, Geschäftsführer

Wolfgang Tröster, Geschäftsführer

Amtsgericht Deggendorf. HRB 2784

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2018

AKTIVA

	31.12.2018	31.12.2017
	EUR	EUR
A. Anlagevermögen	26.113.543,74	27.847.727,00
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	471.168,00	506.334,00
II. Sachanlagen	25.094.983,51	26.392.358,53
III. Finanzanlagen	547.392,23	949.034,47
B. Umlaufvermögen	23.601.755,50	24.832.121,40
I. Vorräte	20.715.250,53	20.308.184,38
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	4.511.537,19	4.382.433,24
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	1.994.103,98	2.774.909,35
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	14.209.609,36	13.150.841,79
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	2.156.788,95	2.705.358,37
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	545.046,25	492.591,66
2. Sonstige Vermögensgegenstände	1.611.742,70	2.212.766,71
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	729.716,02	1.818.578,65
C. Rechnungsabgrenzungsposten	31.969,90	58.394,03
Summe AKTIVA	49.747.269,14	52.738.242,43
PASSIVA
	31.12.2018	31.12.2017
	EUR	EUR
A. Eigenkapital	21.673.241,27	27.195.349,63
I. Gezeichnetes Kapital	2.025.000,00	2.025.000,00
II. Kapitalrücklage	13.789.779,49	13.789.779,49
III. Gewinnrücklagen	9.666.805,04	9.657.520,52
IV. Bilanzgewinn	-3.808.343,26	1.713.216,46
V. Nicht beherrschende Anteile	-	9.833,16
B. Sonderposten mit Rücklagenanteil	-	-
C. Rückstellungen	2.821.609,91	2.444.945,89
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	456.272,00	400.493,00
2. Steuerrückstellungen	40.118,23	36.818,73
3. Sonstige Rückstellungen	2.325.219,68	2.007.634,16
D. Verbindlichkeiten	25.252.417,96	23.097.946,91
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	13.362.405,38	14.354.303,70
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	7.771.218,59	7.201.496,29
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	30.000,00	151.396,00
4. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	1.695.119,89	-
4. Sonstige Verbindlichkeiten	2.393.674,10	1.390.750,92
Summe PASSIVA	49.747.269,14	52.738.242,43

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

	2018	2017
	EUR	EUR
1. Umsatzerlöse	74.729.230,16	76.961.582,01
2. Erhöhung oder Verminderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	270.287,17	582.204,26
3. Andere aktivierte Eigenleistungen	124,85	4.074,90
4. Sonstige betriebliche Erträge	3.009.510,44	704.416,25
5. Materialaufwand	-41.507.016,34	-39.626.045,70
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-36.687.131,00	-34.853.342,62
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-4.819.885,34	-4.772.703,08
6. Personalaufwand	-20.249.160,49	-20.113.274,94
a) Löhne und Gehälter	-16.891.982,02	-16.852.006,00
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-3.357.178,47	-3.261.268,94
7. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-2.355.613,58	-2.420.383,90
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-18.723.599,18	-13.990.035,56
9. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	2.117,51	977,61
10. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	3.286,34	2.663,68
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-575.899,54	-985.102,70
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-	-60.646,23
13. Ergebnis nach Steuern	-5.396.732,66	1.060.429,68
14. Sonstige Steuern	-124.827,06	-124.122,06
15. Konzernjahresüberschuss	-5.521.559,72	936.307,62
16. Ergebnis nicht beherrschende Anteile	-	-1.099,06
17. Gewinnvortrag	1.713.216,46	778.007,90
18. Konzernergebnis	-3.808.343,26	1.713.216,46

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2018

A. Konsolidierungsgrundsätze

Der Konzernabschluss der TWD Fibres GmbH wurde auf Grundlage der Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuches und der Deutschen Rechnungslegungs Standards (DRS) aufgestellt.

Ergänzend zu diesen Vorschriften waren die Regelungen des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG) zu beachten.

Für die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

Das Geschäftsjahr für den Konzern und die konsolidierten Unternehmen entspricht dem Kalenderjahr.

B. Konsolidierungskreis

Der Konzernabschluss umfasst die folgenden Gesellschaften:

―	die TWD Fibres GmbH, Deggendorf (Mutterunternehmen),
―	die TWD Asset Management GmbH, Deggendorf
―	die TWD Fibres Service GmbH, Deggendorf

Aufstellung des Anteilsbesitzes der Gruppe gemäß § 313 HGB:

Name	Sitz	Konsolidierung	Anteil am Kapital in %
1. TWD Fibres GmbH (Muttergesellschaft)	Deggendorf	V
2. TWD Asset Management GmbH	Deggendorf	V	100,00
3. TWD Fibres Service GmbH	Deggendorf	V	100,00

V = Konsolidierung nach § 301 HGB

Die TWD Fibres Service GmbH und die TWD Asset Management GmbH nehmen jeweils die Erleichterungen des § 264 Abs. 3 HGB in Anspruch.

Name	Sitz	Anteil am Kapital in %
4. FR Safety Yarns Beteiligungs GmbH.	Deggendorf	100,00
5. Simpl d.o.o.	Belgrad	100,00

Darüber hinaus werden Anteile an einer Beteiligung von untergeordneter Bedeutung gehalten.

C. Konsolidierungsmethoden

Die Kapitalkonsolidierung erfolgt gemäß § 301 Abs. 1 HGB und DRS 23 nach der Neubewertungsmethode. Nach § 301 Abs. 2 Satz 3 HGB wurden die Wertansätze zum Zeitpunkt der Einbeziehung der Tochterunternehmen in den Konzernabschluss (Stichtag 1. Januar 2015) zugrunde gelegt. Im Zuge der Erstkonsolidierung der TWD Asset Management GmbH wurden durch die Neubewertung die Wertansätze für Grundstücke und Gebäude um EUR 9,6 Mio. erhöht. Der aus der Aufrechnung des Beteiligungsbuchwertes mit dem zu Zeitwerten bewerteten Anteil am Eigenkapital entstandene passive Unterschiedsbetrag (EUR 9,6 Mio.) wurde entsprechend DRS 23.147 i.V.m. DRS 23.150 in die Gewinnrücklagen eingestellt. Die auf das Gebäude entfallenden stillen Reserven werden über 30 Jahre aufwandswirksam mit einem Betrag von TEUR 252 p.a. abgeschrieben. Aus der Erstkonsolidierung der TWD Fibres Service GmbH ergab sich kein Unterschiedsbetrag.

Anteile anderer Gesellschafter am Eigenkapital der in den Konzernabschluss einbezogenen Tochterunternehmen bzw. das auf sie entfallende Ergebnis wurden im Vorjahr innerhalb des Eigenkapitals als "nicht beherrschende Anteile" bzw. nach dem Konzernergebnis unter dem Posten "Ergebnis nicht beherrschende Anteile" gesondert ausgewiesen. Das Mutterunternehmen hat in 2018 sämtliche Anteile an der TWD Asset Management GmbH erworben. Aus der Erstkonsolidierung dieser Anteile ergab sich ein passivischer Unterschiedsbetrag, der gemäß DRS 23.148 in die Gewinnrücklagen eingestellt wurde.

Konzerninterne Forderungen und Verbindlichkeiten werden im Rahmen der Schuldenkonsolidierung gegeneinander aufgerechnet.

Konzerninterne Umsatzerlöse und andere konzerninterne Erträge werden im Rahmen der Aufwands- und Ertragskonsolidierung mit den auf sie entfallenden Aufwendungen verrechnet.

D. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Erworbene immaterielle Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten aktiviert und planmäßig linear abgeschrieben. Als Nutzungsdauer werden 3 bis 5 Jahre zugrunde gelegt.

Die planmäßigen Abschreibungen werden über die folgenden (gruppeneinheitlichen) Nutzungsdauern vorgenommen:

Anlagengruppe	Nutzungsdauern
Gebäude und bauliche Betriebsvorrichtungen	20 bis 50 Jahren
Technische Anlagen und Maschinen	10 bis 20 Jahren
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattungen	3 bis 15 Jahren

Geringwertige Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten von bis zu 800 Euro werden innerhalb eines Jahres voll abgeschrieben.

Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen werden mit den Anschaffungskosten oder mit dem niedrigeren beizulegenden Wert bewertet.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden mit dem Nennwert angesetzt. Für erkennbare Risiken in den bestehenden Forderungen werden Einzelwertberichtigungen gebildet.

Für die restlichen Forderungen wird wegen allgemeiner Kreditrisiken eine Pauschalwertberichtigung vorgenommen.

Als aktiver Rechnungsabgrenzungsposten werden die Ausgaben vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, die Aufwand für eine bestimmte Zeit nach dem Stichtag darstellen.

Das Eigenkapital wurde gemäß § 272 HGB mit dem Nennwert angesetzt.

Die Rückstellung für Pensionen wurde nach versicherungsmathematischen Grundsätzen ermittelt. Bei der Ermittlung kamen die Richttafel 2018 G (Vorjahr: Richttafeln 2005 G) von Dr. Klaus Heubeck zur Anwendung. Als Rententrend wurde 1 % angesetzt. Den so ermittelten Altersversorgungsverpflichtungen wird pauschalierend eine durchschnittliche Restlaufzeit von 15 Jahren unterstellt. Für die Abzinsung des Erfüllungsbetrags wurde der von der Deutschen Bundesbank auf den Bilanzstichtag ermittelte durchschnittliche Marktzinssatz der vergangenen 10 Jahre von 3,21 % angesetzt (Vorjahr: 3,68 %). Aus der Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen 10 Jahre ergibt sich im Vergleich zur Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen 7 Jahre (2,32 %) ein gemäß § 253 Abs. 6 HGB ausschüttungsgesperrter Unterschiedsbetrag in Höhe von EUR 96.729,00.

Die Verbindlichkeiten werden gemäß § 253 Abs. 1 HGB mit den Erfüllungsbeträgen passiviert.

Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr werden mit dem Devisenkassamittelkurs bewertet.

Für die Ermittlung latenter Steuern aufgrund von temporären oder quasi-permanenten Differenzen zwischen den handelsrechtlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten und ihren steuerlichen Wertansätzen oder aufgrund steuerlicher Verlustvorträge, wenn eine Verrechnung mit steuerpflichtigem Einkommen innerhalb des gesetzlich festgelegten Zeitraums von 5 Jahren erwartet wird, werden die Beträge der sich ergebenden Steuerbe- und -entlastung mit den unternehmensindividuellen Steuersätzen (30 %) im Zeitpunkt des Abbaus der Differenzen bewertet und nicht abgezinst. Dabei werden auch Differenzen, die auf Konsolidierungsmaßnahmen gemäß der §§ 300 bis 307 HGB beruhen, berücksichtigt, nicht jedoch Differenzen aus dem erstmaligen Ansatz eines Geschäfts- oder Firmenwerts bzw. eines negativen Unterschiedsbetrags aus der Kapitalkonsolidierung. Latente Steuern nach § 306 HGB werden mit latenten Steuern nach § 274 HGB zusammengefasst.

E. Erläuterungen zur Konzernbilanz

1. Anlagevermögen

Die Zusammensetzung und Entwicklung des Anlagevermögens geht aus dem nachfolgenden Anlagenspiegel hervor.

Siehe separate Datei im Mandanten-Ordner.

2. Forderungen

Alle Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind wie im Vorjahr innerhalb eines Jahres fällig.

3. Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen setzten sich im Wesentlichen aus Personalrückstellungen (TEUR 1010, Vj.: TEUR 818) und Rückstellungen für ausstehende Rechnungen (TEUR 932, Vj.: TEUR 830) zusammen.

4. Verbindlichkeiten

Verbindlichkeitenspiegel

		Davon mit einer Restlaufzeit			Gesamt
		bis zu 1 Jahr	über 1 Jahr	davon über 5 Jahre	31.12.2017
		EUR	EUR	EUR	EUR
1.	Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	8.457.742,19	4.814.663,19	0	13.362.405,38
		9.431.684,58	4.922.619,12	0	14.354.303,70
2.	Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	7.771.218,59	0	0	7.771.218,59
		7.201.496,29	0	0	7.201.496,29
3.	Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	30.000,00	0	0	30.000,00
		151.396,00	0	0	151.396,00
4.	Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	0	1.695.119,89	0	1.695.119,89
		0	0	0	0
5.	Sonstige Verbindlichkeiten	2.393.674,10	0	0	2.393.674,10
		1.390.750,92	0	0	1.390.750,92
	davon aus Steuern	279.085,17	0	0	279.085,17
		283.621,07	0	0	283.621,07
	davon im Rahmen der sozialen	299.766,36	0	0	299.766,36
	Sicherheit
		166.889,02	0	0	166.889,02
		18.175.327,79	4.922.619,12	0	25.252.417,96
		18.175.327,79	4.922.619,12	0	23.097.946,91

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind durch Grundschulden, Sicherungsübereignung von Maschinen, Vorräten/Waren und Globalzession abgesichert.

F. Erläuterungen zur Konzerngewinn- und Verlustrechnung

1. Umsatzerlöse

	2018		2017
	TEUR	EUR	TEUR	TEUR
Umsätze mit Dritten
Deutschland	37.631		39.406
Drittland	16.621		15.060
EU	20.477	74.729	22.496	76.962

2. sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten Erträge aus der Währungsumrechnung in Höhe von EUR 158.581,29 (Vj.: EUR 27.894,91) sowie außerordentliche Erträge aus dem Verkauf nicht betriebsnotwendigen Anlagevermögens in Höhe von EUR 1.528.612,16 (Vj.: EUR 43.000,00). Erträge, die einem anderen Geschäftsjahr zuzuordnen sind (periodenfremde Erträge) sind in Höhe von EUR 5.314,01 (Vj.: EUR 18.731,79) enthalten. Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um Erstattungen von Energiesteuern früherer Geschäftsjahre.

3. Personalaufwand

Die Aufwendungen für die Altersversorgung betragen EUR 51.778,42 (Vj.: EUR 37.795,34).

4. sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten Aufwendungen aus der Währungsumrechnung in Höhe von EUR 273.999,15 (Vj.: EUR 78.339,51). Es sind Aufwendungen, die einem anderen Geschäftsjahr zuzurechnen sind (periodenfremde Aufwendungen), in Höhe von 848.897,64 EUR enthalten. Diese betreffen im Wesentlichen eine Nachberechnung für Netzentgelte für die Jahre 2012 und 2013.

5. Zinsen und ähnliche Aufwendungen

Der Zinsaufwand (Zinsanteil) aus Folgebewertung der Pensionsrückstellung beläuft sich auf EUR 15.026,00 (Vj.: EUR 14.739,00).

6. Außergewöhnliche Aufwendungen

Die sonstige betrieblichen Aufwendungen enthalten außergewöhnlichen Aufwendungen in Höhe von EUR 3,2 Mio. (Vorjahr: EUR 0) resultierend aus Verlusten aufgrund der Verschmelzungen der 4k TW GmbH (EUR 2,95 Mio.) und der Anwachsung der FR Safety Yarns GmbH & Co. KG (EUR 0,25 Mio.) auf die TWD Fibres GmbH.

7. Latente Steuerabgrenzung

Die Veränderung der latenten Steuern im Geschäftsjahr stellt sich wie folgt dar:

	01.01.18	Veränderung	31.12.18
	TEUR	TEUR	TEUR
Aktive latente Steuern	1.550	+1.561	3.111
Passive latente Steuern	1.550	+1.561	3.111

Die aktiven latenten Steuern resultieren aus steuerlichen Verlustvorträgen und zeitlichen Unterschieden zwischen handelsbilanziellen und steuerlichen Wertansätzen bei den Pensionsrückstellungen und den sonstigen Rückstellungen. Die passiven latenten Steuern resultieren aus der Neubewertung der Grundstücke und Gebäude im Rahmen der Kapitalkonsolidierung sowie aus der Bildung steuerfreier Rücklagen in der Steuerbilanz.

Die Veränderung des Geschäftsjahres resultiert im Wesentlichen aus Steuersatzänderungen.

G. Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung

Der Finanzmittelfonds umfasst die Guthaben bei Kreditinstituten.

H. Erläuterungen zum Eigenkapitalspiegel

Die Entwicklung des Eigenkapitals ist gemäß § 297 Abs. 1 HGB im Konzern-Eigenkapitalspiegel nach DRS 22 als eigener Bestandteil des Konzernabschlusses dargestellt. Von den Gewinnrücklagen stehen EUR 0,00 zur Ausschüttung an die Gesellschafter zur Verfügung. Zum 31. Dezember 2018 unterliegt nach § 253 Abs. 6 S. 2 HGB ein Gesamtbetrag in Höhe von EUR 96.729,00 der Ausschüttungssperre. Der Betrag betrifft das aus der Abzinsung von Altersversorgungsverpflichtungen mit einem zehnjährigen anstatt einem siebenjährigen durchschnittlichen Marktzinssatz resultierende Bewertungsergebnis.

I. Sonstige Angaben

1. Verpflichtungen außerhalb der Bilanz

Die Gesamtverpflichtungen aus Miet- und Leasingverpflichtungen belaufen sich auf TEUR 715. Zusätzlich bestehen Verpflichtungen aus Erbbaurechten von TEUR 461.

2. Bestellobligo

Das Bestellobligo zum 31. Dezember 2018 beträgt TEUR 2.067 (davon Investitionen TEUR 244).

3. Bewertungseinheiten (§ 254 HGB)

Zum Bilanzstichtag bestanden keine offenen Devisengeschäfte.

4. Nicht in der Bilanz enthaltene Geschäfte

5. Personal

Während des Geschäftsjahres 2018 waren durchschnittlich 501 (Vj.: 541) Mitarbeiter im Konzern beschäftigt.

6. Geschäftsführung

Der Geschäftsführung der Muttergesellschaft gehörten im Berichtszeitraum an:

―	Herr Dipl.-Kfm. Dr. Oliver Bensch, Vorsitzender der Geschäftsführung (bis 31.12.2018),
―	Herr Dipl.-Ing. (FH) Wolfgang Tröster, Geschäftsführer Vertrieb
―	Herr Eggo Egon Laukamp, Vorsitzender der Geschäftsführung (ab 01.01.2019).

Die Angabe der Gesamtbezüge unterbleibt in Anwendung der Regelung in § 286 Abs. 4 HGB.

7. Abschlussprüferhonorar

Das Honorar des Abschlussprüfers beträgt für:

	2018	2017
	TEUR	TEUR
Abschlussprüfungsleistungen	46	43
Andere Bestätigungsleistungen	5	7
Steuerberatungsleistungen	8	6
Sonstige Leistungen	4	9
Gesamt	63	65

8. Nachtragsbericht

Nach dem Abschlussstichtag sind keine Vorgänge eingetreten, die für die Gesellschaft eine im Sinne des § 285 Nr. 33 HGB besondere Bedeutung haben.

9. Größter bzw. kleinster Konsolidierungskreis

Der Konzernabschluss der TWD Fibres GmbH stellt den kleinsten und größten Konsolidierungskreis dar, für den ein Konzernabschluss aufzustellen ist.

10. Vorschlag zur Ergebnisverwendung des Mutterunternehmens

	EUR
Der Jahresfehlbetrag in Höhe von	-5.521.559,72
sowie der Gewinnvortrag in Höhe von	1.713.216,46
wird auf neue Rechnung vorgetragen, sodass der Ergebnisvortrag zum 1. Januar 2019 sich beläuft auf	-3.808.343,26

Deggendorf, den 14. März 2019

gez. Wolfgang Tröster, Geschäftsführer

gez. Eggo Laukamp, Geschäftsführer

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2018

	Anschaffungs- oder Herstellungskosten
	01.01.18	Zugänge	Abgänge	31.12.2018
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte wie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.508.403,00	137.995,61	0,00	2.646.398,61
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	24.208.779,86	710.214,77	606.792,27	24.312.202,36
2. Technische Anlagen und Maschinen	29.294.902,82	213.157,37	69.565,00	29.438.495,19
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.098.244,73	463.866,09	5.613,15	4.556.497,67
4. Anlagen im Bau	238.103,86	282.417,18	202.089,69	318.431,35
	57.840.031,27	1.669.655,41	884.060,11	58.625.626,57
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	637.807,91	0,00	386.805,00	251.002,91
2. Beteiligungen	5.558,40	0,00	0,00	5.558,40
3. Sonstige Ausleihungen	305.668,16	1.893,12	16.730,36	290.830,92
	949.034,47	1.893,12	403.535,36	547.392,23
	61.297.468,74	1.809.544,14	1.287.595,47	61.819.417,41

	Kumulierte Abschreibungen
	01.01.18	Zuführungen	Auflösungen	31.12.2018
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte wie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.002.069,00	173.161,61	0,00	2.175.230,61
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	4.039.834,15	622.377,35	29.447,50	4.632.764,00
2. Technische Anlagen und Maschinen	24.479.506,66	1.220.776,53	65.435,00	25.634.848,19
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	2.928.332,93	339.297,09	4.599,15	3.263.030,87
4. Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	31.447.673,74	2.182.450,97	99.481,65	33.530.643,06
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
3. Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00
	33.449.742,74	2.355.612,58	99.481,65	35.705.873,67

	Buchwerte
	31.12.2017	31.12.2018
	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte wie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	506.334,00	471.168,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	20.168.945,71	19.679.438,36
2. Technische Anlagen und Maschinen	4.815.396,16	3.803.647,00
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.169.911,80	1.293.466,80
4. Anlagen im Bau	238.103,86	318.431,35
	26.392.357,53	25.094.983,51
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	637.807,91	251.002,91
2. Beteiligungen	5.558,40	5.558,40
3. Sonstige Ausleihungen	305.668,16	290.830,92
	949.034,47	547.392,23
	27.847.726,00	26.113.543,74

Konzernkapitalflussrechnung

	2018	2017
	TEUR	TEUR
1. Konzernjahresüberschuss	-5.521	936
2. Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	2.356	2.420
3. Zunahme/Abnahme der Rückstellungen	56	41
4. Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen	534	138
5. Cashflow i.e.S.	-2.576	3.535
6. Verlust/Gewinn aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	-1.529	43
7. Zunahme/Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	21	-1.723
8. Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	3.467	1.163
9. Zinsaufwendungen/Zinserträge	565	983
10. Ertragssteueraufwand	-	61
11. Ertragssteuerzahlungen	-	-90
12. Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit (Summe aus 5 bis 11)	-52	3.972
13. Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	2.111	10
14. Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-1.469	-1.188
15. Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-138	-149
16. Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögens	15	13
17. Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-	-1
18. Erhaltene Zinsen	-	4
19. Cashflow aus der Investitionstätigkeit (Summe aus 13 bis 18)	519	-1.311
20. Ein-/Auszahlungen aus der Aufnahme von Darlehen	1.000	8.410
21. Auszahlungen zur Tilgung von Krediten	-1.992	-9.500
22. Gezahlte Zinsen	-565	-985
23. Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit (Summe aus 19 bis 21)	-1.557	-2.075
24. Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds (Summe aus Zeile 12, 19 und 23)	-1.089	586
25. Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	1.819	1.234
26. Finanzmittelfonds am Ende der Periode	730	1.820

Konzerneigenkapitalspiegel zum 31. Dezember 2018

	Mutterunternehmen
	gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklagen § 272 Abs. 2 Nr. 4 HGB	andere Gewinnrücklagen	Konzernbilanzgewinn/-bilanzverlust	Summe
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Stand 1. Januar 2017	2.025.000,00	13.789.779,49	9.657.520,52	778.007,90	26.250.307,91
Konzernjahresüberschuss	-	-	-	935.208,56	935.208,56
Stand 31. Dezember 2017/1. Januar 2018	2.025.000,00	13.789.779,49	9.657.520,52	1.713.216,46	27.185.516,47
Erwerb Minderheitsanteile	-	-	9.284,52	-	9.284,52
Konzernjahresfehlbetrag	-	-	-	-5.521.559,72	-5.521.559,72
Stand 31. Dezember 2018	2.025.000,00	13.789.779,49	9.666.805,04	-3.808.343,26	21.673.241,27

	Minderheitsgesellschafter
	Nicht herrschende Anteile	Auf nicht herrschende Anteile entfallender Gewinn	Summe
	EUR	EUR	EUR
Stand 1. Januar 2017	1.987,67	6.746,43	8.734,10
Konzernjahresüberschuss	-	1.099,06	1.099,06
Stand 31. Dezember 2017/1. Januar 2018	1.987,67	7.845,49	9.833,16
Erwerb Minderheitsanteile	-1.987,67	-7.845,49	-9.833,16
Konzernjahresfehlbetrag	-	-	-
Stand 31. Dezember 2018	0,00	0,00	0,00


	Konzerneigenkapital gesamt
	EUR
Stand 1. Januar 2017	26.259.042,01
Konzernjahresüberschuss	936.307,62
Stand 31. Dezember 2017/1. Januar 2018	27.195.349,63
Erwerb Minderheitsanteile	-548,64
Konzernjahresfehlbetrag	-5.521.559,72
Stand 31. Dezember 2018	21.673.241,27

"BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die TWD Fibres GmbH, Deggendorf

PRÜFUNGSURTEILE

Wir haben den Konzernabschluss der TWD Fibres GmbH, Deggendorf, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2018, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2018 bis zum 31. Dezember 2018 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der TWD Fibres GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2018 bis zum 31. Dezember 2018 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•	entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2018 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2018 bis zum 31. Dezember 2018 und
•	vermittelt der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

GRUNDLAGE FÜR DIE PRÜFUNGSURTEILE

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "VERANTWORTUNG DES ABSCHLUSSPRÜFERS FÜR DIE PRÜFUNG DES KONZERNABSCHLUSSES UND DES KONZERNLAGEBERICHTS" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und dem Konzernlagebericht zu dienen.

VERANTWORTUNG DER GESETZLICHEN VERTRETER FÜR DEN KONZERNABSCHLUSS UND DEN KONZERNLAGEBERICHT

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen die sie als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, es sei denn, es besteht die Absicht den Konzern zu liquidieren oder der Einstellung des Geschäftsbetriebs oder es besteht keine realistische Alternative dazu.

VERANTWORTUNG DES ABSCHLUSSPRÜFERS FÜR DIE PRÜFUNG DES KONZERNABSCHLUSSES UND DES KONZERNLAGEBERICHTS

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und dem Konzernlagebericht getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Oldenburg, 31. März 2019

BDO ARBICON GmbH & Co. KG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

gez. Greiser, Wirtschaftsprüfer

gez. Weichert, Wirtschaftsprüfer

Die Feststellung bzw. Billigung des Konzernabschlusses erfolgte am 2. September 2019.

33:T67d,

TWD Fibres Service GmbH

Deggendorf

Bekanntmachung nach §§ 264 Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr vom 01.01.2018 bis zum 31.12.2018

Für das Geschäftsjahr 2018 wird hinsichtlich der Aufstellung, Prüfung und Offenlegung des Jahresabschlusses und Lageberichts die Befreiung gemäß § 264 Abs. 3 HGB in Anspruch genommen.

Die TWD Fibres GmbH erklärt sich bereit, für alle Verpflichtungen (bilanzielle (in- oder unterhalb der Bilanz bzw. im Anhang angegebene) (Eventual-) Schulden sowie alle Verpflichtungen aus nicht bilanzierten schwebenden Geschäften) der TWD Fibres Service GmbH, die diese bis zum 31. Dezember 2018 eingegangen ist, bis zum Ablauf des folgenden Geschäftsjahres einzustehen.

Weitere Beschlüsse werden nicht gefasst. Hiermit ist die Gesellschafterversammlung geschlossen.

Deggendorf, den 07. Februar 2019

Die Geschäftsführung

34:T661,

TWD Fibres Service GmbH

Deggendorf

§§ 264 Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr vom 01.01.2017 bis zum 31.12.2017

Für das Geschäftsjahr 2017 wird hinsichtlich der Aufstellung, Prüfung und Offenlegung des Jahresabschlusses und Lageberichts die Befreiung gemäß § 264 Abs. 3 HGB in Anspruch genommen.

Die TWD Fibres GmbH erklärt sich bereit, für alle Verpflichtungen (bilanzielle (in- oder unterhalb der Bilanz bzw. im Anhang angegebene) (Eventual-) Schulden sowie alle Verpflichtungen aus nicht bilanzierten schwebenden Geschäften) der TWD Fibres Service GmbH, die diese bis zum 31. Dezember 2017 eingegangen ist, bis zum Ablauf des folgenden Geschäftsjahres einzustehen.

Weitere Beschlüsse werden nicht gefasst. Hiermit ist die Gesellschafterversammlung geschlossen.

Deggendorf, den 09. Februar 2018

gez. Dr. Oliver Bensch

35:T1d606,

TWD Fibres GmbH

Deggendorf

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2017 bis zum 31.12.2017

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2017

AKTIVSEITE

	31.12.2017		31.12.2016
	EUR		EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten		506.334,00	372.407,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	20.168.945,71		20.674.003,04
2. Technische Anlagen und Maschinen	4.815.396,16		5.613.078,62
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.169.912,80		836.775,91
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	238.103,86		538.009,19
		26.392.358,53	27.661.866,76
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	637.807,91		637.807,91
2. Beteiligungen	5.558,40		5.558,40
3. Sonstige Ausleihungen	305.668,16		317.238,93
		949.034,47	960.605,24
		27.847.727,00	28.994.879,00
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	4.382.433,24		3.771.730,92
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	2.774.909,35		2.479.436,59
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	13.150.841,79		12.864.110,29
		20.308.184,38	19.115.277,80
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	492.591,66		401.919,91
2. Sonstige Vermögensgegenstände	2.212.766,71		1.840.147,36
		2.705.358,37	2.242.067,27
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten		1.818.578,65	1.234.504,58
		24.832.121,40	22.591.849,65
C. Rechnungsabgrenzungsposten		58.394,03	71.432,19
		52.738.242,43	51.658.160,84
PASSIVSEITE
	31.12.2017		31.12.2016
	EUR		EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	2.025.000,00		2.025.000,00
II. Kapitalrücklage	13.789.779,49		13.789.779,49
III. Gewinnrücklagen	9.657.520,52		9.657.520,53
IV. Bilanzgewinn	1.713.216,46		778.007,90
V. Nicht beherrschende Anteile	9.833,16		8.734,10
		27.195.349,63	26.259.042,02
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	400.493,00		359.645,00
2. Steuerrückstellungen	36.818,73		54.738,00
3. Sonstige Rückstellungen	2.007.634,16		2.953.064,31
		2.444.945,89	3.367.447,31
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	14.354.303,70		15.444.342,65
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	7.201.496,29		5.204.541,79
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	151.396,00		0,00
4. Sonstige Verbindlichkeiten	1.390.750,92		1.378.094,07
		23.097.946,91	22.026.978,51
D. Rechnungsabgrenzungsposten		0,00	4.693,00
		52.738.242,43	51.658.160,84

Konzern Gewinn und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2017 bis 31. Dezember 2017

	2017	2016
	EUR	EUR
1. Umsatzerlöse	76.961.582,01	75.283.867,20
2. Erhöhung oder Verminderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	582.204,26	1.292.407,52
3. Andere aktivierte Eigenleistungen	4.074,90	0,00
4. Sonstige betriebliche Erträge	704.416,25	2.674.352,75
5. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-34.853.342,62	-32.582.039,83
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-4.772.703,08	-5.319.374,51
6. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-16.852.006,00	-17.714.248,23
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-3.261.268,94	-3.482.569,95
7. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-2.420.383,90	-3.052.509,77
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-13.990.035,56	-14.469.496,95
9. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	977,61	245,29
10. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	2.663,68	4.987,94
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-985.102,70	-841.453,53
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-60.646,23	-92.289,50
13. Ergebnis nach Steuern	1.060.429,68	1.701.878,43
14. Sonstige Steuern	-124.122,06	-134.923,96
15. Konzernjahresüberschuss	936.307,62	1.566.954,47
16. Ergebnis nicht beherrschende Anteile	-1.099,06	-5.102,74
17. Gewinnvortrag	778.007,90	-783.843,83
18. Konzernbilanzgewinn	1.713.216,46	778.007,90

TWD Fibres GmbH, Deggendorf

Amtsgericht Deggendorf. HRB 2784

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2017

A. Konsolidierungsgrundsätze

Der Konzernabschluss der TWD Fibres GmbH wurde auf Grundlage der Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuches und der Deutschen Rechnungslegungs Standards (DRS) aufgestellt.

Ergänzend zu diesen Vorschriften waren die Regelungen des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG) zu beachten.

Für die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

Das Geschäftsjahr für den Konzern und die konsolidierten Unternehmen entspricht dem Kalenderjahr.

B. Konsolidierungskreis

Der Konzernabschluss umfasst die folgenden Gesellschaften:

- die TWD Fibres GmbH, Deggendorf (Mutterunternehmen),

- die TWD / DAG GbR, Deggendorf

- die TWD Fibres Service GmbH, Deggendorf

Aufstellung des Anteilsbesitzes der Gruppe gemäß § 313 HGB:

Name	Sitz	Konsolidierung	Anteil am Kapital in %
1. TWD Fibres GmbH (Muttergesellschaft)	Deggendorf	V
2. TWD / DAG GbR	Deggendorf	V	99,80
3. TWD Fibres Service GmbH	Deggendorf	V	100,00

V = Konsolidierung nach § 301 HGB

Die TWD Fibres Service GmbH nimmt die Erleichterungen des § 264 Abs. 3 HGB in Anspruch.

Name	Sitz	Anteil am Kapital
		in %
4. FR Safety Yarns GmbH & Co. KG	Deggendorf	100,00
5. FR Safety Yarns Beteiligungs GmbH.	Deggendorf	100,00
6. Simpl d.o.o.	Belgrad	100,00

Darüber hinaus werden Anteile an einer Beteiligung von untergeordneter Bedeutung gehalten.

C. Konsolidierungsmethoden

Die Kapitalkonsolidierung erfolgt gemäß § 301 Abs. 1 HGB und DRS 23 nach der Neubewertungsmethode. Nach § 301 Abs. 2 Satz 3 HGB werden die Wertansätze zum Zeitpunkt der Einbeziehung der Tochterunternehmen in den Konzernabschluss (Stichtag 1. Januar 2015) zugrundegelegt. Im Zuge der Erstkonsolidierung der TWD / DAG GbR wurden durch die Neubewertung die Wertansätze für Grundstücke und Gebäude um EUR 9,6 Mio. erhöht. Der aus der Aufrechnung des Beteiligungsbuchwertes mit dem zu Zeitwerten bewerteten Anteil am Eigenkapital entstandene passive Unterschiedsbetrag (EUR 9,6 Mio.) wurde entsprechend DRS 23.147 als "technischer Unterschiedsbetrag" klassifiziert und in entsprechender Anwendung des DRS 23.150 in die Gewinnrücklagen eingestellt. Die auf das Gebäude entfallenden stillen Reserven werden über 30 Jahre aufwandswirksam mit einem Betrag von TEUR 252 abgeschrieben. Aus der Erstkonsolidierung der TWD Fibres Service GmbH ergab sich kein Unterschiedsbetrag.

Anteile anderer Gesellschafter am Eigenkapital der in den Konzernabschluss einbezogenen

Tochterunternehmen bzw. das auf sie entfallende Ergebnis werden innerhalb des Eigenkapitals als "nicht beherrschende Anteile" bzw. nach dem Konzernergebnis unter dem Posten "Ergebnis nicht beherrschende Anteile" gesondert ausgewiesen.

Konzerninterne Forderungen und Verbindlichkeiten werden im Rahmen der Schuldenkonsolidierung gegeneinander aufgerechnet.

Konzerninterne Umsatzerlöse und andere konzerninterne Erträge werden im Rahmen der Aufwands- und Ertragskonsolidierung mit den auf sie entfallenden Aufwendungen verrechnet.

D. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Erworbene immaterielle Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten aktiviert und planmäßig linear abgeschrieben. Als Nutzungsdauer werden 3 bis 5 Jahre zugrunde gelegt.

Sachanlagen werden zu Anschaffungskosten abzüglich planmäßiger Abschreibungen bewertet. Die Bemessung der Abschreibung erfolgt linear unter Anwendung der steuerlichen Abschreibungstabellen mit den jewiligen Höchstsätzen. Geringwertige Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten von bis zu 410 Euro werden im Zugangsjahr voll abgeschrieben.

Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen werden mit den Anschaffungskosten oder mit dem niedrigeren beizulegenden Wert bewertet.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden mit dem Nennwert angesetzt. Für erkennbare Risiken in den bestehenden Forderungen werden Einzelwertberichtigungen gebildet.

Für die restlichen Forderungen wird wegen allgemeiner Kreditrisiken eine Pauschalwertberichtigung vorgenommen.

Als aktiver Rechnungsabgrenzungsposten werden die Ausgaben vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, die Aufwand für eine bestimmte Zeit nach dem Stichtag darstellen.

Das Eigenkapital wurde gemäß § 272 HGB mit dem Nennwert angesetzt.

Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen wurden nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren unter der Verwendung der Richttafeln 2005 G von Klaus Heubeck ermittelt. Erwartete Rentensteigerungen werden mit 1,0 % p. a. berücksichtigt. Den so ermittelten Altersversorgungsverpflichtungen wird pauschalierend eine durchschnittliche Restlaufzeit von 15 Jahren unterstellt. Erstmals wurde der von der Deutschen Bundesbank auf den Bilanzstichtag ermittelte durchschnittliche Marktzinssatz der vergangenen 10 Jahre von 3,68 % angesetzt (Vorjahr: durchschnittlicher Marktzinssatz der vergangenen 10 Jahre von 4,01 %). Aus der Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen 10 Jahre ergibt sich im Vergleich zur Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen 7 Jahre (2,80 %) ein gemäß § 253 Abs. 6 HGB ausschüttungsgesperrter Unterschiedsbetrag in Höhe von EUR 82.345,00.

Die sonstige Rückstellungen werden für alle erkennbaren Risiken und ungewissenen Verbindlichkeiten in Höhe des Betrages gebildet, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist. Zukünftige Preis- und Kostensteigerungen werden soweit erforderlich bei der Ermittlung des Erfüllungsbetrags berücksichtigt. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden nach § 253 Abs. 2 HGB auf den Abschlussstichtag abgezinst.

Die Verbindlichkeiten werden gemäß § 253 Abs. 1 HGB mit den Erfüllungsbeträgen passiviert.

Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr werden mit dem Devisenkassamittelkurs bewertet.

Für die Ermittlung latenter Steuern aufgrund von temporären oder quasi-permanenten Differenzen zwischen den handelsrechtlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten und ihren steuerlichen Wertansätzen oder aufgrund steuerlicher Verlustvorträge, wenn eine Verrechnung mit steuerpflichtigem Einkommen innerhalb des gesetzlich festgelegten Zeitraums von 5 Jahren erwartet wird, werden die Beträge der sich ergebenden Steuerbe- und -entlastung mit den unternehmensindividuellen Steuersätzen (zwischen 14,5 % - 30 %) im Zeitpunkt des Abbaus der Differenzen bewertet und nicht abgezinst. Dabei werden auch Differenzen, die auf Konsolidierungsmaßnahmen gemäß der §§ 300 bis 307 HGB beruhen, berücksichtigt, nicht jedoch Differenzen aus dem erstmaligen Ansatz eines Geschäfts- oder Firmenwerts bzw. eines negativen Unterschiedsbetrags aus der Kapitalkonsolidierung.

E. Erläuterungen zur Konzernbilanz

1. Anlagevermögen

Die Zusammensetzung und Entwicklung des Anlagevermögens geht aus dem nachfolgenden Anlagenspiegel hervor.

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2017

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	1.1.2017	Zugänge	Umbuchungen	Abgänge	31.12.2017
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.227.742,66	148.747,79	137.912,55	0,00	2.514.403,00
Geschäfts- oder Firmenwert	3.725,00	0,00	0,00	0,00	3.725,00
	2.231.467,66	148.747,79	137.912,55	0,00	2.518.128,00
Sachanlagen
Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	24.853.742,83	91.819,10	20.675,75	0,00	24.966.237,68
Technische Anlagen und Maschinen	28.823.178,97	446.304,59	155.618,88	63.470,47	29.361.631,97
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.081.829,52	499.219,67	136.376,67	132.049,47	4.585.376,39
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	538.009,19	150.678,52	-450.583,85	0,00	238.103,86
	58.296.760,51	1.188.021,88	-137.912,55	195.519,94	59.151.349,90
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	637.807,91	0,00	0,00	0,00	637.807,91
Beteiligungen	5.558,40	0,00	0,00	0,00	5.558,40
Sonstige Ausleihungen	317.238,93	977,00	0,00	12.547,77	305.668,16
	960.605,24	977,00	0,00	12.547,77	949.034,47
	61.488.833,41	1.337.746,67	0,00	208.067,71	62.618.512,37

	Kumulierte Abschreibungen
	1.1.2017	Zuführungen	Auflösungen	31.12.2017
	EUR	EUR	EUR	EUR
Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	1.855.335,66	152.733,34	0,00	2.008.069,00
Geschäfts- oder Firmenwert	3.725,00	0,00	0,00	3.725,00
	1.859.060,66	152.733,34	0,00	2.011.794,00
Sachanlagen
Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	4.179.739,79	617.552,18	0,00	4.797.291,97
Technische Anlagen und Maschinen	23.210.100,35	1.347.669,93	11.534,47	24.546.235,81
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.245.053,61	302.428,45	132.018,47	3.415.463,59
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	30.634.893,75	2.267.650,56	143.552,94	32.758.991,37
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00
	32.493.954,41	2.420.383,90	143.552,94	34.770.785,37

	Buchwerte
	31.12.2017	31.12.2016
	EUR	EUR
Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	506.334,00	372.407,00
Geschäfts- oder Firmenwert	0,00	0,00
	506.334,00	372.407,00
Sachanlagen
Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	20.168.945,71	20.674.003,04
Technische Anlagen und Maschinen	4.815.396,16	5.613.078,62
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.169.912,80	836.775,91
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	238.103,86	538.009,19
	26.392.358,53	27.661.866,76
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	637.807,91	637.807,91
Beteiligungen	5.558,40	5.558,40
Sonstige Ausleihungen	305.668,16	317.238,93
	949.034,47	960.605,24
	27.847.727,00	28.994.879,00

2. Forderungen

Alle Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind wie im Vorjahr innerhalb eines Jahres fällig.

3. Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen setzten sich im Wesentlichen aus Personalrückstellungen (TEUR 818, Vj.: TEUR 891) und Rückstellungen für ausstehende Rechnungen (TEUR 1.395, Vj.: TEUR 1.449) zusammen.

4. Verbindlichkeiten

V e r b i n d l i c h k e i t e n s p i e g e l

	Davon mit einer Restlaufzeit
	bis zu 1 Jahr	über 1 Jahr	davon über Jahre	Gesamt 31.12.2017
	EUR	EUR	EUR	EUR
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	9.431.684,58	4.922.619,12	0,00	14.354.303,70
	10.576.578,34	4.867.764,31	0,00	15.444.342,65
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	7.201.496,29	0,00	0,00	7.201.496,29
	5.204.541,79	0,00	0,00	5.204.541,79
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	151.396,00	0,00	0,00	151.396,00
	0,00	0,00	0,00	0,00
4. Sonstige Verbindlichkeiten	1.390.750,92	0,00	0,00	1.390.750,92
	1.378.094,07	0,00	0,00	1.378.094,07
davon aus Steuern	283.621,07	0,00	0,00	283.621,07
	290.604,76	0,00	0,00	290.604,76
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit	166.889,02	0,00	0,00	166.889,02
	29.599,17	0,00	0,00	29.599,17
	18.175.327,79	4.922.619,12	0,00	23.097.946,91
	17.159.214,20	4.867.764,31	0,00	22.026.978,51

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind durch Grundschulden, Sicherungsübereignung von Vorräten/Waren und Globalzession abgesichert.

F. Erläuterungen zur Konzerngewinn- und Verlustrechnung

1. Umsatzerlöse

		2017		2016
	TEUR	EUR	TEUR	TEUR
Umsätze mit Dritten
Deutschland	39.406		40.968
Drittland	15.060		12.858
EU	22.496	76.962	21.536	75.362

2. Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten Erträge aus der Währungsumrechnung in Höhe von EUR 27.894,91 (Vj.: EUR 35.318,91).

3. Personalaufwand

Die Aufwendungen für die Altersversorgung betragen EUR 37.795,34 (Vj.: EUR 0,00).

4. Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten Aufwendungen aus der Währungsumrechnung in Höhe von EUR 78.339,51 (Vj.: EUR 22.801,64).

5. Zinsen und ähnliche Aufwendungen

Der Zinsaufwand (Zinsanteil) aus Folgebewertung der Pensionsrückstellung beläuft sich auf EUR 14.739,00 (Vj.: EUR 14.709,00).

6. Latente Steuerabgrenzung

Die Veränderung der im Geschäftsjahr latenten Steuern stellt sich wie folgt dar:

	Stand zum 1.1.2017	Veränderung	Stand zum 31.12.2017
	TEUR	TEUR	TEUR
Aktive latente Steuern	1.586	-36	1.550
Passive latente Steuern	1.586	-36	1.550

Die aktiven latenten Steuern resultieren aus steuerlichen Verlustvorträgen und zeitlichen

Unterschieden zwischen handelsbilanziellen und steuerlichen Wertansätzen bei den Pensionsrückstellungen und den sonstigen Rückstellungen. Die passiven latenten Steuern resultieren aus der Neubewertung der Grundstücke und Gebäude im Rahmen der Kapitalkonsolidierung sowie aus der Bildung steuerfreier Rücklagen in der Steuerbilanz.

G. Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung

Der Finanzmittelfonds umfasst die Guthaben bei Kreditinstituten.

H. Erläuterungen zum Eigenkapitalspiegel

Die Entwicklung des Eigenkapitals ist gemäß § 297 Abs. 1 HGB im Konzern-Eigenkapitalspiegel nach DRS 22 als eigener Bestandteil des Konzernabschlusses dargestellt. Von den Gewinnrücklagen stehen EUR 1.641.862,46 zur Ausschüttung an die Gesellschafter zur Verfügung. Zum 31. Dezember 2017 unterliegt nach § 253 Abs. 6 S. 2 HGB ein Gesamtbetrag in Höhe von EUR 82.354,00 der Ausschüttungssperre. Der Betrag betrifft das aus der Abzinsung von Altersversorgungsverpflichtungen mit einem zehnjährigen anstatt einem siebenjährigen durchschnittlichen Marktzinssatz resultierende Bewertungsergebnisses.

I. Sonstige Angaben

1. Verpflichtungen außerhalb der Bilanz

Die Gesamtverpflichtungen aus Miet- und Leasingverpflichtungen belaufen sich auf TEUR 1.021. Zusätzlich bestehen Verpflichtungen aus Erbbaurechten von TEUR 467.

2. Bestellobligo

Das Bestellobligo zum 31. Dezember 2017 beträgt TEUR 2.212 (davon Investitionen TEUR 284).

3. Bewertungseinheiten (§ 254 HGB)

Zur Absicherung von Währungsrisiken bei Fremdwährungsforderungen werden derivative Finanzinstrumente in Form von Devisentermingeschäften mit einem Gesamtvolumen von TEUR 721 eingesetzt. Die Zeitwerte der Termingeschäfte zum 31. Dezember 2017 werden nach der Barwertmethode ermittelt und betragen insgesamt saldiert TEUR 708. Die Devisentermingeschäfte und die Fremdwährungsforderungen werden jeweils zu einer Bewertungseinheit zusammengefasst. Ihre jeweilige Effektivität wurde anhand der Critical Term Match Methode ermittelt. Damit wird eine vollständige Wirksamkeit festgestellt. Infolgedessen sind durch Anwendung der Einfrierungsmethode zum Bilanzstichtag hierfür keine Rückstellungen für drohende Verluste aus schwebenden Geschäfte zu bilden. Für bestehende Einkaufskontrakte in Fremdwährung wurden zur Sicherung der Kalkulationsgrundlage Devisentermingeschäfte abgeschlossen.

4. Nicht in der Bilanz enthaltene Geschäfte

Im Interesse eines besseren Forderungsmanagements hat der Konzern bestimmte Kundenforderungen auf eine Factoringgesellschaft übertragen. Der Konzern haftet nur für den Bestand, nicht für die Bonität der Forderung, was im Kaufpreis für die Forderungen berücksichtigt wird. Aufgrund der guten Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft bestehen aus dieser Finanzierung keine wesentlichen Risiken.

5. Personal

Während des Geschäftsjahres 2017 waren durchschnittlich 541 (Vj.: 561) Mitarbeiter im Konzern beschäftigt.

6. Geschäftsführung

Der Geschäftsführung der Muttergesellschaft gehörten im Berichtszeitraum an:

- Herr Dipl.-Kfm. Dr. Oliver Bensch, Vorsitzender der Geschäftsführung,

- Herr Dipl.-Ing. (FH) Wolfgang Tröster, Geschäftsführer Vertrieb.

Die Angabe der Gesamtbezüge unterbleibt in Anwendung der Regelung in § 286 Abs. 4 HGB.

7. Abschlussprüferhonorar

Das Honorar des Abschlussprüfers beträgt für :

	2017	2016
	TEUR	TEUR
Abschlussprüfungsleistungen	43	43
Andere Bestätigungsleistungen	7	7
Steuerberatungsleistungen	6	6
Sonstige Leistungen	9	9
Gesamt	65	65

8. Nachtragsbericht

Nach dem Abschlussstichtag sind keine Vorgänge eingetreten, die für die Gesellschaft eine im Sinne des § 285 Nr. 33 HGB besondere Bedeutung haben.

9. Größter bzw. kleinster Konsolidierungskreis

Der Konzernabschluss der TWD Fibres GmbH stellt den kleinsten und größten Konsolidierungskreis dar, für den ein Konzernabschluss aufzustellen ist.

10. Vorschlag zur Ergebnisverwendung des Mutterunternehmens

	EUR
Der Jahresüberschuss in Höhe von	935.208,56
sowie der Gewinnvortrag in Höhe von wird auf neue Rechnung vorgetragen, sodass der	778.007,90
Gewinnvortrag zum 1. Januar 2018 sich beläuft auf	1.713.216,46

Deggendorf, den 26. Februar 2018

gez. Wolfgang Tröster, Geschäftsführer

gez. Dr. Oliver Bensch, Geschäftsführer

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2017

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	1.1.2017	Zugänge	Umbuchungen	Abgänge	31.12.2017
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.227.742,66	148.747,79	137.912,55	0,00	2.514.403,00
Geschäfts- oder Firmenwert	3.725,00	0,00	0,00	0,00	3.725,00
	2.231.467,66	148.747,79	137.912,55	0,00	2.518.128,00
Sachanlagen
Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	24.853.742,83	91.819,10	20.675,75	0,00	24.966.237,68
Technische Anlagen und Maschinen	28.823.178,97	446.304,59	155.618,88	63.470,47	29.361.631,97
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.081.829,52	499.219,67	136.376,67	132.049,47	4.585.376,39
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	538.009,19	150.678,52	-450.583,85	0,00	238.103,86
	58.296.760,51	1.188.021,88	-137.912,55	195.519,94	59.151.349,90
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	637.807,91	0,00	0,00	0,00	637.807,91
Beteiligungen	5.558,40	0,00	0,00	0,00	5.558,40
Sonstige Ausleihungen	317.238,93	977,00	0,00	12.547,77	305.668,16
	960.605,24	977,00	0,00	12.547,77	949.034,47
	61.488.833,41	1.337.746,67	0,00	208.067,71	62.618.512,37

	Kumulierte Abschreibungen
	1.1.2017	Zuführungen	Auflösungen	31.12.2017
	EUR	EUR	EUR	EUR
Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	1.855.335,66	152.733,34	0,00	2.008.069,00
Geschäfts- oder Firmenwert	3.725,00	0,00	0,00	3.725,00
	1.859.060,66	152.733,34	0,00	2.011.794,00
Sachanlagen
Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	4.179.739,79	617.552,18	0,00	4.797.291,97
Technische Anlagen und Maschinen	23.210.100,35	1.347.669,93	11.534,47	24.546.235,81
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.245.053,61	302.428,45	132.018,47	3.415.463,59
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	30.634.893,75	2.267.650,56	143.552,94	32.758.991,37
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00
	32.493.954,41	2.420.383,90	143.552,94	34.770.785,37

	Buchwerte
	31.12.2017	31.12.2016
	EUR	EUR
Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	506.334,00	372.407,00
Geschäfts- oder Firmenwert	0,00	0,00
	506.334,00	372.407,00
Sachanlagen
Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	20.168.945,71	20.674.003,04
Technische Anlagen und Maschinen	4.815.396,16	5.613.078,62
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.169.912,80	836.775,91
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	238.103,86	538.009,19
	26.392.358,53	27.661.866,76
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	637.807,91	637.807,91
Beteiligungen	5.558,40	5.558,40
Sonstige Ausleihungen	305.668,16	317.238,93
	949.034,47	960.605,24
	27.847.727,00	28.994.879,00

Kapitalflussrechnung vom 1. Januar 2017 bis 31. Dezember 2017

Einen Überblick über die Herkunft und Verwendung finanzieller Mittel gibt die im Folgenden dargestellte Kapitalflussrechnung, die die Zahlungsmittelflüsse nach der indirekten Methode darstellt und den Grundsätzen des Deutschen Rechnungslegungsstandards Nr. 21 (DRS 21) entspricht.

	2017	2016
	TEUR	TEUR
1. Konzernjahresüberschuss	936	1.567
2. Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	2.420	3.053
3. Zunahme/Abnahme der Rückstellungen	40	-9
4. Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen	138	85
5. Cashflow i.e.S.	3.534	4.696
6. Verlust/Gewinn aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	43	-1.729
7. Zunahme/Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-1.723	780
8. Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	1.163	-1.189
9. Zinsaufwendungen/Zinserträge	983	821
10. Ertragsteueraufwand	61	92
11. Ertragsteuerzahlungen	-90	-46
12. Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit (Summe aus 5 bis 11)	3.971	3.450
13. Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	10	2.250
14. Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-1.188	-2.029
15. Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-149	0
16. Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögen	13	0
17. Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-1	0
18. Erhaltene Zinsen	4	5
19. Cashflow aus der Investitionstätigkeit (Summe aus 12 bis 17)	-1.311	226
20. Einzahlungen aus der Aufnahme von Darlehen	8.410	2.598
21. Auszahlungen zur Tilgung von Krediten	-9.500	-4.566
22. Gezahlte Zinsen	-985	-826
23. Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit (Summe aus 19 bis 21)	-2.075	-2.794
24. Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds (Summe aus Zeile 12, 18 und 22)	585	882
25. Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	1.234	352
26. Finanzmittelfonds am Ende der Periode	1.819	1.234

Eigenkapitalspiegel zum 31. Dezember 2017

	Mutterunternehmen
	gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklagen S 272 Abs. 2 Nr. 4 HGB	andere Gewinnrücklagen	Konzern- bilanzgewinn / - bilanzverlust	Summe
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Stand 1. Januar 2016	2.025.000,00	13.789.779,49	9.657.520,52	-783.843,83	24.688.456,18
Konzernjahresüberschuss	-	-	-	1.561.851,73	1.561.851,73
Stand 31. Dezember 2016/ 1. Januar 2017	2.025.000,00	13.789.779,49	9.657.520,52	778.007,90	26.250.307,91
Konzernjahresüberschuss	-	-	-	935.208,56	935.208,56
Stand 31. Dezember 2017	2.025.000,00	13.789.779,49	9.657.520,52	1.713.216,46	27.185.516,47

	Minderheitsgesellschafter
	Nicht herrschende Anteile	Auf nicht herrschende Anteile entfallender Gewinn	Summe	Konzerneigenkapital gesamt
	EUR	EUR	EUR	EUR
Stand 1. Januar 2016	1.987,67	1.643,69	3.631,36	24.692.087,54
Konzernjahresüberschuss	-	5.102,74	5.102,74	1.566.954,47
Stand 31. Dezember 2016/ 1. Januar 2017	1.987,67	6.746,43	8.734,10	26.259.042,01
Konzernjahresüberschuss	-	1.099,06	1.099,06	936.307,62
Stand 31. Dezember 2017	1.987,67	7.845,49	9.833,16	27.195.349,63

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2017

1. Grundlagen des Unternehmens

Geschäftsführer des Unternehmens waren im Geschäftsjahr Dr. Oliver Bensch und Wolfgang Tröster.

2. Wirtschaftsbericht

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Die für die TWD Produkte relevanten Teilmärkte im europäischen bzw. deutschen Raum verzeichneten im Berichtsjahr ein Wachstum. Das Wachstum in der Eurozone ist in 2017 auf ein Zehn-Jahres-Hoch gestiegen. Gegen Ende des Jahres hat sich das Wachstum gegenüber der ersten Jahreshälfte verlangsamt. Beeinflusst war die Entwicklung Europas vor allem von der Entwicklung Frankreichs. Dieser Teilmarkt hat auf die Geschäftsentwicklung der TWD Gruppe keinen wesentlichen Einfluss

Geschäftsentwicklung

Die strategische Neuausrichtung des Unternehmens und die Entwicklung neuer Produktideen und Produkte bis zur Serienreife, insbesondere im Bereich technischer Garne, hat dazu geführt, dass die Nettoumsätze gegenüber dem Vorjahr um 2,2 % gestiegen sind. Die im Rahmen der strategischen Neuausrichtung im Berichtsjahr begonnenen Projekte zur Neuentwicklung von Garnen mit namhaften Premiumherstellern, insbesondere im Bereich Apparel, und die Einbindung in deren Supply-Chain werden auch im Geschäftsjahr 2018 fortgeführt. Die positiven Effekte hieraus haben die Finanz- und Ertragslage nachhaltig gestärkt.

Die zu Beginn des Berichtsjahres überdurchschnittlichen Rohstoffpreiserhöhungen seitens der Granulaterzeuger insbesondere für Polyamid, konnten zu einem guten Teil durch Preisanpassungen an die Kunden kompensiert werden.

Auf der Kostenseite führten Verbesserungen im Qualitätswesen zu einer deutlichen Reduzierung von Gewährleistungsfällen und somit zu deutlich niedrigeren Kosten für Gewährleistung.

Die wesentlichen finanziellen Leistungsindikatoren, die der Steuerung und Überwachung des Unternehmens dienen, haben sich im abgelaufenen Geschäftsjahr positiv entwickelt. Hierbei handelt es sich um die Größen Umsatzerlöse, Rohergebnis und Betriebsergebnis.

Ertragslage

Ertragslage	2017	%	2016	%
Umsatz	76.962	100,0%	75.362	100,0%
Betriebsleistung	75.119	100,0%	74.271	100,0%
Materialaufwand	-39.628	-52,8%	-37.901	-51,0%
Personalaufwand Produktion	-20.474	-27,3%	-21.439	-28,9%
übriger Produktionsaufwand	-5.563	-7,4%	-6.010	-8,1%
Herstellkosten	-65.665	-87,4%	-65.351	-88,0%
Gross Profit	9.454	12,6%	8.920	12,0%
Personalaufwand Verwaltungs & Vertrieb	-3.240	-4,3%	-3.274	-4,4%
übriger betrieblicher Aufwand	-4.678	-6,2%	-5.165	-7,0%
Sonstige betriebliche Erträge	695	0,9%	862	1,2%
Operatives Ergebnis	2.231	3,0%	1.343	1,8%
Finanzergebnis	-981	-1,3%	-1.159	-1,6%
EBT	1.249	1,7%	184	0,2%
neutrales Ergebnis	0	0,0%	1.729	2,3%
konsolidierungsbedingte Abschreibungen	-252	-0,3%	-252	-0,3%
Ertragssteuern	-61	-0,1%	-92	-0,1%
Gewinnanteile fremde Gesellschafter	-1	0,0%	-5	0,0%
Jahresüberschuss nach Steuer	935'	1,2%	1.563	2,1%

Im Vergleich zum Vorjahr hat sich der Umsatz von 75,4 Mio. EUR um 1,6 Mio. EUR auf 77,0 Mio. EUR erhöht.

Die Materialaufwendungen stiegen im Wesentlichen preisbedingt um 1,7 Mio. EUR an. Bezogen auf die Betriebsleistung veränderte sich damit die Materialaufwandsquote von 51,0 % im Vorjahr auf 52,8 % im Berichtsjahr.

Die gesamten Personalaufwendungen gingen in Folge angepasster Personalkapazitäten insgesamt um 1,0 Mio. EUR gegenüber dem Vorjahr zurück. Bezogen auf die Betriebsleistung hat sich die Personalaufwandsquote von 33,3 % im Vorjahr auf 31,6 % im Berichtsjahr verringert.

Im Jahr 2017 haben die in den Vorjahren durchgeführten strategischen Maßnahmen dazu beigetragen, dass ein gegenüber dem Vorjahr deutlich besseres operatives Ergebnis erzielt werden konnte. Bei einer höheren Betriebsleistung, einer höheren Materialeinsatzquote, einer verbesserten Personalquote und geringeren sonstigen betrieblichen Aufwand hat sich das operative Ergebnis der TWD Fibres GmbH gegenüber dem Vorjahr um 0,9 Mio. EUR auf 2,3 Mio. EUR verbessert.

Das Finanzergebnis resultiert aus der Inanspruchnahme von kurz- und langfristigen Darlehen sowie aus der Provision für gewährte Sicherheiten. Provisionen für gewährte Sicherheiten waren in Folge der Neustrukturierung der Finanzierung letztmalig im Geschäftsjahr 2017 zu zahlen.

Der Jahresüberschuss des Vorjahres enthielt Buchgewinne (neutrales Ergebnis) aus der Veräußerung von nicht betriebsnotwendigen Vermögensgegenständen in Höhe von 1,7 Mio. EUR. Im Geschäftsjahr 2017 wurden keine nicht betriebsnotwendigen Vermögens-gegenstände veräußert. Die Abschreibungen aus Konsolidierungen beziehen sich auf aufgedeckte stille Reserven gem. § 301 HGB.

Im Vergleich zum Plan für das Geschäftsjahr 2017 wurde der Ziel-Netto-Umsatz nur geringfügig unterschritten. Planabweichungen im Ergebnis ergaben sich aus den kurzfristig angekündigten höheren Materialeinstandspreisen, insbesondere für Polyamidgranulate.

Vermögenslage

	31.12.2017		31.12.2016		31.12.2015
Vermögen:
Langfristiges Vermögen	27.847	52,8%	28.995	56,1%	30.369
Kurzfristiges Vermögen	23.073	43,8%	21.428	41,5%	22.444
Liquide Mittel	1.818	3,4%	1.235	2,4%	353
Summe Vermögen	52.738	100,0%	51.658	100,0%	53.166
Kapital
Eigenkapital	27.187	51,6%	26.252	50,8%	24.691
Fremdkapital langfristig	11.343	21,5%	11.249	21,8%	15.825
Fremdkapital kurzfristig	14.208	26,9%	14.157	27,4%	12.650
Summe Eigen- und Fremdkapital	52.738	100,0%	51.658	100,0%	53.166

Das Vermögen der TWD ist im Berichtsjahr gegenüber dem Vorjahr um 1,0 Mio. EUR auf 52,7 Mio. EUR angestiegen.

Das langfristige Vermögen setzt sich im Wesentlichen aus dem Sachanlagevermögen zusammen.

Das kurzfristige Vermögen erhöhte sich von 21,4 Mio. EUR auf 23,1 Mio. EUR und beinhaltet vor allem Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sowie unfertige und fertige Erzeugnisse.

Das Eigenkapital der TWD beträgt zum Stichtag 31.12.2017 27,2 Mio. EUR (Vorjahr 26,2 Mio. EUR). Der Anstieg resultiert aus dem Jahresüberschuss. Die Eigenkapitalquote der Gesellschaft ist mit 51,6% weiterhin auf einem sehr hohen Niveau.

Finanzlage

Die Finanzierungsstruktur insgesamt wurde im Berichtsjahr neu geordnet und an die strategische Neuausrichtung der Gruppe angepasst.

Cashflow i.e.S.:	3.534 T€ (Vj.: 4.696 T€)
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit:	3.971 T€ (Vj.: 3.450 T€)
Cashflow aus der Investitionstätigkeit:	-1.311 T€ (Vj.: 226 T€)
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit:	-2.075 T€ (Vj.: -2.794 T€)

Der Finanzmittelfonds am Ende der Berichtsperiode ist um 0,6 Mio. EUR gegenüber dem Vorjahr gestiegen. Der Cashflow i.e.S. hat sich aufgrund des niedrigeren Jahresergebnisses sowie durch gesunkene Abschreibungen reduziert. Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit ist durch den stichtagsbedingten Aufbau von Vorräten beeinflusst.

Die Neustrukturierung der Finanzierung zur Unterstützung der strategischen Neuausrichtung führte zu einem geringen Abfluss des Cashflow aus Finanzierungstätigkeit von 1,0 Mio. €

Mitarbeiter

Der Personalbestand betrug im Geschäftsjahr 2017 durchschnittlich 541 fest angestellte Mitarbeiter (FTE). Zum Ende des Geschäftsjahres hatte die TWD 493 fest angestellte Mitarbeiter (FTE).

Forschung und Entwicklung

Wesentlicher Teil der TWD Strategie ist es, kundenspezifische Lösungen für Spezialgarne zu entwickeln. Hierbei erarbeiten die Produktionsabteilungen unter der Leitung des F & E Bereichs und der Produktmanager praktisch umsetzbare Lösungen abgestimmt auf die Kundenbedürfnisse. Durch ein breites Partner-Netzwerk bei Wirtschafts- und Wissenschaftsverbänden sowie durch den Kontakt zu führenden Universitäten und Forschungsinstituten können Problemlösungen auf dem jeweils aktuellsten Stand der Wissenschaft angeboten werden.

Die in Laboren der wissenschaftlichen Institute und Universitäten entwickelten Garne und Anwendungsgebiete von Garnen werden kontinuierlich untersucht in Hinblick auf Möglichkeiten der Produktion einerseits und einen aktuellen und künftigen Kundenbedarf anderseits. Im Bereich der Forschung entwickeln wir z.B. aktuell ein recyceltes Polyester-Filamentgarn.

Risikobericht

Als stromintensiver Industriebetrieb vermeiden wir Schwankungen bei den Strompreisen durch den Abschluss länger laufender Stromkontrakte. Akzeptable Strompreise erreichen wir durch die Inanspruchnahme aller gesetzlichen Rückvergütungen. Zukünftige gesetzliche Änderungen oder Veränderungen beeinflussen die Energiekosten und Wettbewerbsfähigkeit unmittelbar.

Zur Unterstützung der Risikofrüherkennung sind Managementinformations- und Controllinginstrumente installiert, u.a ein Qualitätsmanagementsystem nach DIN ISO 9001:2008 sowie DIN ISO 14.001:2004, das jährlich durch externe Auditoren geprüft wird, eine umfassende kurzfristige und mittelfristige Liquiditäts-/Finanzplanung- und Steuerung, ein umfassendes Forderungs- und Kreditmanagement, ein detailliertes Planungs- und Forecastsystem, sowie ein umfangreiches monatliches Berichtswesen an die Geschäftsführung und Gesellschafter. Als Risiko ist bei den Informationssystemen jedes Ereignis definiert, dass die Erreichbarkeit kurzfristiger operativer Ziele oder langfristiger strategischer Ziele negativ beeinflussen kann.

Chancen- und Prognosebericht

Unsere Aussage zur Prognose basiert auf der operativen Planung für das Geschäftsjahr 2018, die im Wesentlichen im 4. Quartal 2017 erstellt wurde. Für den europäischen und deutschsprachigen Raum gehen wir von einem Wachstum auf niedrigem Niveau aus. Als Risiko sehen wir die Auswirkungen eines verlangsamten Wachstums in China und deren Wirkung auf den europäischen Raum sowie protektionistische Ansätze in der Gestaltung der globalen Wirtschaftsbeziehungen.

Für das Geschäftsjahr 2018 erwarten wir beim Absatz einen höheren Anteil an Polyesterartikeln und hochwertigeren Polyamidartikeln. Bei den Preisen für Granulate erwarten wir in 2018 ein Preisniveau, das deutlich oberhalb des Niveaus von 2017 liegt. Für die Strompreise nehmen wir an, dass diese in 2018 geringfügig gegenüber dem Berichtsjahr steigen. Insgesamt gehen wir für das Geschäftsjahr 2018 von moderat steigenden Umsatzerlösen aus. Rohergebnis und Betriebsergebnis werden auf dem Niveau des abgelaufenen Geschäftsjahres liegen.

Im Geschäftsjahr 2018 werden wir uns an einem profitablen Wachstum orientieren und uns im Markt als kompetenter Partner spezialisierter Chemiefasern differenzieren. Wesentliche Risiken und Chancen ergeben sich aus der Entwicklung wichtiger Abnehmerindustrien, insbesondere des Automotivbereichs, der Ölpreisentwicklung und Wechselkursänderungen.

Deggendorf, 26. Februar 2018

Dr. Oliver Bensch

- Geschäftsführer -

Wolfgang Tröster

- Geschäftsführer -

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den von der TWD Fibres GmbH aufgestellten Konzernabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung, Anhang, Kapitalflussrechnung und Eigenkapitalspiegel - und den Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2017 bis 31. Dezember 2017 geprüft. Die Aufstellung von Konzernabschluss und Konzernlagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Konzernabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Konzernabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Konzernlagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld des Konzerns sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben im Konzernabschluss und Konzernlagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der Jahresabschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen, der Abgrenzung des Konsolidierungskreises, der angewandten Bilanzierungs- und Konsolidierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Konzernabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns. Der Konzernlagebericht steht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den gesetzlichen Vorschriften, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Oldenburg, 30. April 2018

Schröder, Wirtschaftsprüfer

Weichert, Wirtschaftsprüfer

36:Tc45c,

TWD Fibres Service GmbH

Deggendorf

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2016 bis zum 31.12.2016

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2016

1. Grundlagen des Unternehmens

TWD ist ein deutscher Hersteller von Chemiefasern mit Sitz in Deggendorf. Das Unternehmen gliedert sich in drei Unternehmensteile, die als selbstständige Gesellschaften geführt werden. Die TWD Fibres GmbH ist die Produktionsgesellschaft der Gruppe. Die TWD Fibres Service GmbH ist eine 100%ige Tochtergesellschaft der TWD Fibres GmbH. Sie ist die Vertriebsgesellschaft. Zwischen der TWD Fibres GmbH und der TWD Fibres Service GmbH besteht ein Ergebnisabführungsvertrag. Die Grundstücke, Bauten sowie die wesentlichen Maschinen und Anlagen stehen im Eigentum der TWD/DAG GbR. An dieser Gesellschaft hält TWD Fibres GmbH eine Mehrheitsbeteiligung. Wesentliche Darstellungen im Lagebericht beziehen sich wegen der engen organisatorischen und wirtschaftlichen Verknüpfung der TWD auf die Verhältnisse in der Gruppe.

Die TWD Fibres GmbH stellt Chemiefasern für den Einsatz im Automobil-, Bekleidungs- und Heimtextiliensektor sowie für semitechnische Anwendungen her und verkauft diese über die TWD Fibres Service GmbH.

Sitz des Unternehmens ist Deggendorf. Geschäftsführer des Unternehmens waren im Geschäftsjahr Dr. Oliver Bensch und Wolfgang Tröster.

2. Wirtschaftsbericht

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Insgesamt ist zu erwarten, dass die Weltproduktion in den Jahren 2016 und 2017 um 2,5% bzw. 2,8% steigen wird. In Übereinstimmung mit diesen Prognosen wird ein Wachstum des Welthandels um 2,9% bzw. 3,3% erwartet.

Für Deutschland wird für das Jahr 2016 von einem Zuwachs des realen Bruttoinlandproduktes in Höhe von 1,9 % ausgegangen. Für das Jahr 2017 wird ein Zuwachs von 1,3% prognostiziert. Für den Euro-Raum wird ein Zuwachs von 1,6 % für das Jahr 2016 sowie 1,4 % für das Jahr 2017 erwartet. Der moderate Aufschwung setzt sich fort. Getragen wird er im Wesentlich von den Konsumausgaben. Sie spiegeln im Wesentlichen die gute Verfassung am Arbeitsmarkt und die expansive Fiskalpolitik wieder.

Der prognostizierte Exportanstieg in Deutschland wird sich im Gesamtjahr 2016 auf 3,3 % belaufen. Dieses wird unter anderem durch den verhältnismäßig schwachen Eurokurs beeinflusst. Für das Wirtschaftsjahr 2017 wird mit einem weiteren Anstieg der Exporte um 3,9 % gerechnet. Eine Aufwertung des Euro könnte jedoch ein erhebliches Risiko für die Exportentwicklung darstellen.

Während zu Jahresbeginn 2016 ein starker Ölpreisverfall zu beobachten war, wird für das kommende Jahr 2017 eine gegenläufige Entwicklung erwartet.

Geschäftsentwicklung

Die für die TWD Produkte relevanten Teilmärkte im europäischen bzw. deutschen Raum wiesen im Berichtsjahr einen moderaten Aufschwung auf. Im Jahresverlauf entwickelten sich die Märkte uneinheitlich. Während sich die Binnenkonjunktur nach einer Delle im Frühjahr insgesamt positiv entwickelt, legten die deutschen Exporte im Sommerquartal 2016 eine Verschnaufpause ein. Beeinflusst war die Entwicklung einerseits von positiven Auswirkungen aus Rentenerhöhungen zur Jahresmitte, Tarifanhebungen im öffentlichen Dienst und niedrigen Energiepreisen, andererseits negativ durch den BREXIT, den Abgasskandal im Automobilbereich sowie unsicherer politischer Entwicklungen in der Türkei, der Ukraine, dem Nahen Osten und Russland. Die negativen Entwicklungen wirkten sich auf die Geschäftsentwicklung der TWD stärker aus als die gegenläufigen positiven Entwicklungen, so dass Absatz und Umsatz deutlich hinter den Erwartungen zurück blieben. Auf der Kostenseite konnte durch die im Vorjahr gestarteten Projekte zur Verbesserung und Optimierung der Betriebsabläufe rechtzeitig reagiert werden und somit insgesamt ein positives operatives Ergebnis erzielt werden.

Die strategische Neuausrichtung und Entwicklung neuer Produktideen, insbesondere im Bereich technischer Garne, wird auch im Geschäftsjahr 2017 fortgesetzt. Positive Effekte konnten bereits in 2015 erzielt werden, haben sich im Geschäftsjahr 2016 fortgesetzt und werden auch im Geschäftsjahr 2017 zur Unternehmensentwicklung nachhaltig beitragen.

Ertragslage (Beträge in TEUR)

	2016	in %	2015	in %
Betriebsleistung	101.053	100,0	109.118	100,0
Aufwendungen für die Betriebsleistung	-100.696	99,6	108.925	99,8
sonstige Erträge	74	0,1	388	0,4
Betriebsergebnis	431	0,4	581	0,5
strategische Kosten	0	0,0	-200	-0,2
Finanzergebnis	-177	-0,2	-245	-0,2
Ergebnis vor Ergebnisabführung	254	0,3	136	0,1
Ergebnisabführung	-254	0,0	-136	0,0
Jahresergebnis	0	0,0	0	0,0

Die Umsatzerlöse der TWD Fibres Service GmbH verringerten sich gegenüber dem Vorjahr um ca. 8,3 Mio. Euro. Der Rückgang ist vor allem darauf zurückzuführen, dass unprofitable Kunden nicht mehr beliefert wurden.

Der Materialaufwand reduzierte sich korrespondierend um ca. 8 %.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen (5,1 Mio. Euro) beinhalten im Wesentlichen die Aufwendungen für die von der TWD Fibres GmbH in Anspruch genommenen Dienstleistungen für Vertrieb und Verwaltung.

Das Finanzergebnis resultiert aus den von den Banken zur Verfügung gestellten und in Anspruch genommenen Betriebsmittelkrediten.

Das Jahresergebnis in Höhe von 254 TEUR wurde entsprechend dem Ergebnisabführungsvertrag an die TWD Fibres GmbH abgeführt.

Vermögenslage (Beiträge in TEUR)

	31.12.2016	in %	31.12.2015	in %
Vermögenswert
langfristige Vermögenswerte	230	1,5	248	1,6
kurzfristige Vermögenswerte	14.047	94,6	14.711	97,3
Liquidität (flüssige Mittel)	567	3,8	164	1,1
	14.844	100,0	15.123	100,0
Eigenkapital und Schulden
Eigenkapital und Rücklagen	999	6,7	999	6,6
kurzfristige Schulden	13.845	93,3	14.124	93,4
	14.844	100,0	15.123	100,0

Die TWD Fibres Service GmbH hat kein eigenes Anlagevermögen, sondern führt ihre Aufgaben in den von der TWD Fibres GmbH angemieteten Räumlichkeiten aus.

Das langfristige Vermögen resultiert aus der Umwandlung kurzfristiger Forderungen in ein langfristiges Darlehen an die ehemalige Tochtergesellschaft Fitor II Fibras, Portugal. Die Tilgungen und Zinszahlungen erfolgten im Geschäftsjahr 2016 planmäßig.

Das kurzfristige Vermögen besteht im Wesentlichen aus Handelswarenbeständen in Höhe von 12,7 Mio. Euro (Vorjahr 12,9 Mio. Euro) und aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstigen Vermögensgegenständen in Höhe von 1,3 Mio. Euro (Vorjahr 1,8 Mio. Euro).

Die kurzfristigen Schulden setzen sich im Wesentlichen aus Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Höhe von 10,5 Mio. Euro (Vorjahr 7,9 Mio. Euro), Verbindlichkeiten gegenüber der TWD Fibres GmbH in Höhe von 2,4 Mio. Euro (Vorjahr 4,9 Mio. Euro) sowie aus sonstigen Verbindlichkeiten zusammen.

Finanzlage (Beträge in TEUR)

	2016	2015
Cash-Flow im engeren Sinn	228	154
Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit	-1.943	7.270
Cash-Flow aus der Investitionstätigkeit	343	179
Cash-Flow aus der Finanzierungstätigkeit	2.003	--7.550
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	403	-101
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	164	265
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	567	164

Bei einem Jahresüberschuss vor Ergebnisabführung in Höhe von 254 T€ (Vorjahr 136 T€) errechnet sich ein Cash Flow im engeren Sinn in Höhe von 228 T€ (Vorjahr 154 T€).

Der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit in Höhe von - 1,9 Mio. Euro (Vorjahr + 7,3 Mio. Euro) resultiert aus dem Rückgang der Verbindlichkeiten gegenüber der TWD Fibres GmbH. Die Finanzierung erfolgt über die Inanspruchnahme der Betriebsmittellinien.

Das Unternehmen war jederzeit und uneingeschränkt in der Lage, seine laufenden Finanzierungsverpflichtungen vollständig und termingerecht zu erfüllen.

Mitarbeiter

Die Gesellschaft hatte im Berichtsjahr außer den Geschäftsführern (Organe) keine Beschäftigten. Aus diesem Grund hat die Gesellschaft keine eigenen Personalkosten. Alle wesentlichen Verwaltungs- und Vertriebsaufgaben werden über einen Dienstleistungsvertrag durch die Beschäftigten der TWD Fibres GmbH erbracht.

3. Risikobericht

Die TWD Fibres Service GmbH ist in weltweiten dynamischen Märkten aktiv, die starken Veränderungen und einer hohen Volatilität unterliegen. Das Ziel der Unternehmensführung ist es, die Chancen zu nutzen und die mit der Aktivität und dem weltwirtschaftlichen Umfeld verbundenen Risiken kalkulierbar zu halten.

Die strukturellen Probleme in den Industrieländern, insbesondere in den Euro-Ländern sowie weltweite politische Unsicherheit und Unruhen in verschiedenen Ländern der Welt, bergen erhebliche Risiken in Bezug auf die generelle konjunkturelle Entwicklung in Europa. Die europäische Konjunktur wird immer noch von den Auswirkungen der Finanzkrise und den zentralen Maßnahmen zur Gegensteuerung beeinflusst. Aus diesen Unsicherheiten heraus, werden sich weiterhin eine Reihe von Faktoren, die die TWD Fibres Service GmbH berühren, sehr volatil entwickeln.

Unter diesen Rahmenbedingungen wird die positive Entwicklung der TWD durch Kundenähe und Innovationskraft bestimmt. Sie wird auch in Zukunft in der Lage sein, qualitativ hochwertige Garne zu fertigen.

Die Zahl der Anbieter für PA-Granulate ist im europäischen Raum begrenzt, die Zahl der PES-Granulatanbieter ist ebenso überschaubar. Damit steigt tendenziell der Bezug von Granulaten bei außereuropäischen Herstellern. Der Bezugspreis ist damit auch von Währungskursen, insbesondere von dem Verhältnis US-Dollar/EURO, beeinflusst. Zur Steuerung des Währungskursrisikos wird der Einsatz von Hedginginstrumenten laufend geprüft.

Als stromintensiver Industriebetrieb vermeiden wir Schwankungen bei den Strompreisen durch den Abschluss länger laufender Stromkontrakte. Akzeptable Strompreise erreichen wir durch die Inanspruchnahme aller gesetzlichen Rückvergütungen. Zukünftige gesetzliche Änderungen oder Veränderungen beeinflussen die Energiekosten und Wettbewerbsfähigkeit unmittelbar.

Zur Unterstützung der Risikofrüherkennung sind Managementinformations- und Controllinginstrumente installiert. U.a. sind das ein Qualitätsmanagementsystem nach DIN ISO 9001:2008 sowie DIN ISO 14.001:2004, das jährlich durch externe Auditoren geprüft wird, eine umfassende kurzfristige und mittelfristige Liquiditäts-/Finanzplanung- und Steuerung, ein umfassendes Forderungs- und Kreditmanagement, ein detailliertes Planungs- und Forecastsystem sowie ein umfangreiches monatliches Berichtswesen an die Geschäftsführung und Gesellschafter. Als Risiko ist bei den Informationssystemen jedes Ereignis definiert, das die Erreichbarkeit kurzfristiger operativer Ziele oder langfristiger strategische Ziele negativ beeinflussen kann.

4. Chancen- und Prognosebericht

Unsere Aussagen zur Prognose basieren auf der operativen Planung für das Geschäftsjahr 2017, die im Wesentlichen im 3. Quartal 2016 erstellt wurde. Für den europäischen und deutschsprachigen Raum gehen wir von einem Wachstum auf niedrigem Niveau aus. Als Risiko sehen wir die Auswirkungen eines verlangsamten Wachstums in China und deren Wirkung auf den europäischen Raum sowie protektionistische Ansätze in der Gestaltung der globalen Wirtschaftsbeziehungen.

Für das Geschäftsjahr 2017 erwarten wir beim Absatz einen höheren Anteil an Polyamid Artikeln und einen geringeren Anteil im Segment Polyester. Bei den Preisen für Granulate erwarten wir in 2017 ein Preisniveau, das oberhalb des Niveaus von 2016 liegt. Für die Strompreise nehmen wir an, dass die Preise 2016 in 2017 beibehalten werden können.

Zur Entwicklung neuer Produktideen im Zusammenhang mit der strategischen Neuausrichtung werden personelle Kapazitäten im Bereich F & E aufgebaut und Investitionen in technische Anlagen und Maschinen getätigt. Die neuen technischen Textilien werden vom Markt mit positiver Resonanz aufgenommen. Insbesondere in der Anlaufphase dieser Produkte können wir uns aufgrund der Alleinstellung als innovativer Chemiefaserproduzent positionieren.

Im Geschäftsjahr 2017 werden wir uns an einem profitablen Wachstum orientieren und uns im Markt als kompetenter Partner spezialisierter Chemiefasern differenzieren. Wesentliche Risiken und Chancen ergeben sich aus der Entwicklung wichtiger Abnehmerindustrien, insbesondere des Automotivbereichs, der Ölpreisentwicklung und Wechselkursänderungen.

Deggendorf, 28. Februar 2017

gez. Dr. Oliver Bensch

- Geschäftsführer -

gez. Wolfgang Tröster

- Geschäftsführer -

Bilanz zum 31. Dezember 2016

Aktiva

	31.12.2016		31.12.2015
	EUR		TEUR
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Finanzanlagen		230.042,33	248
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte		12.744.205,80	12.896
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände		1.300.065,76	1.815
III. Guthaben bei Kreditinstituten		566.991,44	164
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		2.297,82	0
		14.843.603,15	15.123
PASSIVA
	31.12.2016		31.12.2015
	EUR		TEUR
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital	1.000.000,00		1.000
II. Bilanzverlust	-605,23		-1
		999.394,77
B. RÜCKSTELLUNGEN		520.600,00	754
C. VERBINDLICHKEITEN		13.323.608,38
- davon gegenüber Kreditinstituten	10.485.272,19		7.979
- davon gegenüber Gesellschaftern	2.452.470,73		4.948
		13.323.608,38
		14.843.603,15	15.123

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016

	2016	2015
	EUR	TEUR
1. Rohergebnis	7.847.540,19	7.910
2. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-7.415.964,28	-7.528
3. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	325.878,94	178
4. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-502.974,39	-424
5. Aufwendungen aus Ergebnisabführung	-254.480,46	-136
6. Jahresüberschuss	0,00	0
7. Verlustvortrag	-605,23	-1
8. Bilanzverlust	-605,23	-1

Amtsgericht Deggendorf, HRB 3196

Anhang für das Geschäftsjahr 2016

A. Allgemeine Angaben

Die Bilanz der Kapitalgesellschaft zum 31. Dezember 2016 sowie die Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2016 wurden entsprechend den allgemeinen Bilanzierungsvorschriften der §§ 242 ff. HGB sowie den für Kapitalgesellschaften geltenden Bilanzierungsvorschriften der §§ 264 bis 278 HGB aufgestellt.

Von der Möglichkeit, Berichtspflichten im Anhang statt in der Bilanz/Gewinn- und Verlustrechnung zu erfüllen, wurde Gebrauch gemacht.

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2016 ist nach den Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuches und des GmbH-Gesetzes aufgestellt. Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

B. Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Vorräte

Die Handelswaren sind zu Einstandspreisen oder einem niedrigeren beizulegenden Wert bewertet.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände werden mit dem Nennwert angesetzt. Wegen allgemeiner Kreditrisiken werden Einzelwertberichtigungen und Pauschalwertberichtigungen vorgenommen.

Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital wurde gemäß § 272 HGB mit dem Nennwert angesetzt.

Sonstige Rückstellungen

Sonstige Rückstellungen werden für alle erkennbaren Risiken und ungewisse Verbindlichkeiten in Höhe des Erfüllungsbetrags gebildet, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten werden gemäß § 253 Abs. 1 HGB mit den Erfüllungsbeträgen passiviert.

Valutaforderungen und -verbindlichkeiten

Die Bewertung erfolgt grundsätzlich mit dem am Entstehungsstichtag maßgeblichen Wechselkurs. Soweit die Wechselkurse zum Zeitpunkt der Bilanzerstellung bei den Forderungen niedriger bzw. bei den Verbindlichkeiten höher als die Kurse am Entstehungstag sind, werden diese der Bewertung zugrunde gelegt. Die Währungsumrechnung zum Stichtag erfolgt gem. § 256a HGB mit dem Devisenkassamittelkurs

C. Angaben zu den Posten der Bilanz

I. Anlagevermögen

Die Zusammensetzung und die Entwicklung des Anlagevermögens ergeben sich aus dem als Anlage zum Anhang beigefügten Anlagenspiegel.

II. Umlaufvermögen

Sämtliche Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind innerhalb eines Jahres fällig.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen des Vorjahres bestanden ausschließlich gegen die FITOR II Fibras LDA.

III. Eigenkapital

Das Stammkapital lautet auf EUR 1.000.000,00. Die Anteile werden von der TWD Fibres GmbH, Deggendorf, zu 100 % gehalten.

IV. Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Reklamationsrückstellungen in Höhe von TEUR 210 (Vj.: TEUR 670) sowie Rückstellungen für Bonus-/Provisionszahlungen in Höhe von TEUR 240 (Vj.: TEUR 41).

V. Verbindlichkeiten

Sämtliche Verbindlichkeiten haben eine Restlauzeit von nicht mehr als einem Jahr.

Verbindlichkeiten in Höhe von EUR 10.485.272,19 sind wie folgt besichert:

- Abtretung der Ansprüche auf Rückübertragung von Forderungen im Falle der Beendigung eines geschlossenen Factoringvertrages.

- Abtretung der Ansprüche aus Rückübertragung der von einer bestehenden Sicherungsübereignung erfassten Güter sowie Anspruch auf Auskehrung eines etwaigen Verwertungsübererlöses aus einem Sicherungsübereignungsvertrag vom 06./07.08.2015.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern betreffen die TWD Fibres GmbH. Sie entfallen in Höhe von TEUR 2.107 (Vj.: TEUR 4.857) auf Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie in Höhe von TEUR 346 (Vj.: TEUR 91) auf sonstige Verbindlichkeiten.

D. Angaben zu den Posten der Gewinn- und Verlustrechnung

I. Umsatzerlöse

Aufgrund der Neu-Definition der Umsatzerlöse des § 277 Abs. 1 HGB in der Fassung nach BilRUG ist auf die fehlende Vergleichbarkeit der Umsatzerlöse hinzuweisen. Hierzu sind die Erlöse aus weiterbelasteten Kosten erstmalig in den Umsatzerlösen enthalten. Im Vorjahr betrugen diese TEUR 66 und sie sind in den sonstigen betrieblichen Erträgen ausgewiesen worden.

II. Sonstige betriebliche Erträge

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind Währungskursgewinne in Höhe von EUR 20.154,95 (Vj.: EUR 79.078,25) enthalten.

III. Sonstige betriebliche Aufwendungen

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind Währungskursverluste in Höhe von EUR 10.038,51 (Vj.: EUR 10.489,69) enthalten.

IV. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge

Die sonstigen Zinsen und ähnliche Erträge betreffen mit TEUR 321 (Vj.: TEUR 179) die TWD Fibres GmbH.

E. Sonstige Angaben

I. Abschlussprüferhonorar

	2016	2015
	TEUR	TEUR
Abschlussprüfungsleistungen	20	20
Andere Bestätigungsleistungen	0	0
Steuerberatungsleistungen	2	2
Sonstige Leistungen	3	0
Gesamt	25	22

II. Anzahl der Mitarbeiter

Die Gesellschaft beschäftigte im Berichtsjahr keine eigenen Mitarbeiter.

III. Zusammensetzung der Organe und deren Gesamtbezüge

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Berichtszeitraum:

- Herr Dipl.-Ing. (FH) Wolfgang Tröster, Geschäftsführer Vertrieb,

- Herr Dipl.- Kfm. Dr. Oliver Bensch, Vorsitzender der Geschäftsführung.

Die Geschäftsführer erhielten im Geschäftsjahr keine Bezüge i.S.d. § 285 Nr. 9 HGB.

IV. Konzernverhältnisse

Die TWD Fibres Service GmbH ist eine 100%-ige Tochtergesellschaft der TWD Fibres GmbH, Deggendorf, mit der ein Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrag besteht.

V. Nachtragsbericht

Nach dem Abschlussstichtag sind keine Vorgänge eingetreten, die für die Gesellschaft eine im Sinne des § 285 Nr. 33 HGB besondere Bedeutung haben.

VI. Verwendung des Ergebnisses

Das Jahresergebnis wird aufgrund des zwischen der TWD Fibres Service GmbH und deren Muttergesellschaft, der TWD Fibres GmbH, geschlossenen Ergebnisabführungsvertrags vollständig an das Mutterunternehmen abgeführt.

Deggendorf, den 28. Februar 2017

gez. Wolfgang Tröster

- Geschäftsführer -

gez. Dr. Oliver Bensch

- Geschäftsführer -

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2016

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	1.1.2016	Zugänge	Umbuchungen	Abgänge	31.12.2016
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Finanzanlagen
Beteiligungen	1.493,00	0,00	0,00	1.493,00	0,00
Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	246.439,31	0,00	-246.439,31	0,00	0,00
Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	246.439,31	16.396,98	230.042,33
	247.932,31	0,00	0,00	17.889,98	230.042,33

	Kumulierte Abschreibungen
	1.1.2016	Zuführungen	Auflösungen	31.12.2016
	EUR	EUR	EUR	EUR
Finanzanlagen
Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0,00	0,00	0,00	0,00
Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00

	Buchwerte
	31.12.2016	31.12.2015
	EUR	EUR
Finanzanlagen
Beteiligungen	0,00	1.493,00
Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0,00	246.439,31
Sonstige Ausleihungen	230.042,33	0,00
	230.042,33	247.932,31

Bei dem vorstehenden Jahresabschluss (Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung, Anhang) und Lagebericht handelt es sich um die für Offenlegungszwecke verkürzte Fassung. Zu dem vollständigen Jahresabschluss und Lagebericht wurde der folgende Bestätigungsvermerk erteilt:

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der TWD Fibres Service GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den gesetzlichen Vorschriften, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Oldenburg, den 12. März 2017

BDO ARBICON GmbH & Co. KG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

(Pittelkow)

Wirtschaftsprüfer

(Schröder)

Wirtschaftsprüfer

Feststellung des Jahresabschlusses vom 31. Dezember 2016

Auf der Gesellschafterversammlung der TWD Fibres Service GmbH vom 7. April 2017 wurde der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2016 festgestellt.

37:Tee7f,

TWD Fibres Service GmbH

Deggendorf

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2015 bis zum 31.12.2015

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2015

1. Grundlagen des Unternehmens

TWD ist ein deutscher Hersteller von Chemiefasern mit Sitz in Deggendorf. Das Unternehmen gliedert sich in drei Unternehmensteile, die als selbstständige Gesellschaften geführt werden. Die TWD Fibres GmbH ist die Produktionsgesellschaft der Gruppe. Die TWD Fibres Service GmbH ist eine 100%ige Tochtergesellschaft der TWD Fibres GmbH. Sie ist die Vertriebsgesellschaft. Zwischen der TWD Fibres GmbH und der TWD Fibres Service GmbH besteht ein Ergebnisabführungsvertrag. Die Grundstücke, Bauten sowie die wesentlichen Maschinen und Anlagen stehen im Eigentum der TWD DAG GbR. An dieser Gesellschaft hält TWD Fibres GmbH eine Mehrheitsbeteiligung. Wesentliche Darstellungen im Lagebericht beziehen sich wegen der engen organisatorischen und wirtschaftlichen Verknüpfung der TWD auf die Verhältnisse in der Gruppe.

Die TWD Fibres GmbH stellt Chemiefasern für den Einsatz im Automobil- , Bekleidungs- und Heimtextiliensektor sowie für semitechnische Anwendungen her und verkauft diese über die TWD Fibres Service GmbH.

Sitz des Unternehmens ist Deggendorf. Geschäftsführer des Unternehmens waren im Geschäftsjahr Dr. Oliver Bensch (seit 24. März 2015), Wolfgang Tröster, Konstantin Steiniger (bis 30. September 2014), Thomas Stoffel (bis 30. September 2015) und Markus Roschel (21. Januar bis 24. März 2015).

2. Wirtschaftsbericht

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Die Weltwirtschaft ist im Berichtsjahr um 2,4 % (2014: +3,3 %) gewachsen. Während in der Europäischen Union das Wachstum auf niedrigem Niveau sich positiv entwickelte, kühlte sich die Konjunktur in China ab und schwächte das Wachstum in den Schwellenländern Asiens und Südamerika. Die Rezession in Russland verschärfte sich zusätzlich als Folge des niedrigen Ölpreises. Im Vorfeld der erwarteten Zinsanhebung in den USA wurden die Wechselkurse der Schwellenländern geschwächt. Einerseits erhöhte sich dadurch die Wettbewerbsfähigkeit dieser Länder, andererseits waren aber Kapitalabflüsse und eine höhere Inflation zu verzeichnen. In der Europäischen Union und in den USA wirkten niedrigere Energiepreise und steigende Realeinkommen positiv auf den privaten Verbrauch.

In der Europäischen Union fiel das Wachstum in 2015 mit +1,8 % höher aus als im Vorjahr(+1,4 %). In Deutschland war ein Wachstum von 1,4 % zu verzeichnen. Positive Impulse ergaben sich aus einer erhöhten Binnennachfrage und einer höheren Exportnachfrage aus dem Euroraum.

Die Preis für Rohöl der Sorte Brent lag im Jahresverlauf 2015 auf durchschnittlich 52 US$ und damit deutlich unter dem Vorjahreswert von ca. 98 US$ je Barrel.

Für das Jahr 2016 prognostizieren verschiedene Wirtschaftsforschungsinstitute für Deutschland ein Wachstum zwischen 1,5 % - 2,1 %. Für den Euroraum erwartet der IWF ein Wachstum von 1,7 %. Das weltweite Wachstum erwartet die OECD mit 3,0 %.

Die durchschnittliche Arbeitslosenquote ging von 6,4 % in 2014 auf 6,2 % in 2015 zurück.

Die Inflationsrate in Deutschland ist seit 2011 rückläufig und lag in 2015 bei 0,3 %.

Geschäftsentwicklung

Die für die TWD Produkte relevanten Teilmärkte im europäischen bzw. deutschen Raum konnten sich nicht nachhaltig erholen. Als Folge der immer noch insgesamt schwachen Konjunktur in Europa konnte der Absatz des Vorjahres nicht erreicht werden, der Umsatz blieb deutlich hinter den Erwartungen zurück. Auf der Kostenseite wirkten sich vor allem zum Jahresende günstigere Einstandspreise bei den Rohstoffen positiv aus.

Das Geschäftsjahr 2015 war zum einen geprägt durch die strategische Ausrichtung und Entwicklung neuer Produktideen, insbesondere im Bereich technischer Garne. Zum anderen wurden die personellen Ressourcen an die geänderten Marktbedingungen angepasst. Positive Effekte konnten bereits in 2015 erzielt werden und werden sich im Geschäftsjahr 2016 fortsetzen.

Ertragslage (Beträge in TEUR)

	2015	in %	2014	in %
Umsatzerlöse	111.645	102,3	131.021	102,3
Frachten und Provisionen	-2.527	-2,3	-2.971	-2,3
Betriebsleistung	109.118	100,0	128.050	100,0
Materialaufwand	-104.123	-95,4	-123.817	-96,7
sonstiger betrieblicher Aufwand	-4.801	4,3	-4.346	-3,4
Aufwendungen für die Betriebsleistung	-108.924	99,7	-128.163	-100,1
sonstige Erträge	387	0,4	221	0,2
Betriebsergebnis	581	0,7	108	0,1
strategische Kosten	-200	-0,2	0	0,0
Finanzergebnis	-245	0,2	-67	-0,1
Ergebnis vor Ergebnisabführung	136	0,3	41	0,0
Ergebnisabführung	-136	0,3	-41	0,0
Jahresergebnis	0	0,0	0	0,0

Die Umsatzerlöse der TWD Fibres Service GmbH verringerten sich gegenüber dem Vorjahr um ca. 19 Mio. EUR bzw. 14,9% auf 112 Mio. EUR (Vorjahr 131 Mio. EUR). Der Rückgang ist im Wesentlichen konjunkturell begründet. Der Materialaufwand nahm korrespondierend um 15,9% bzw. 19,7 Mio. EUR ab.

Der sonstige betriebliche Aufwand (4,8 Mio. EUR) beinhaltet im Wesentlichen Aufwendungen für die von der TWD Fibres GmbH in Anspruch genommenen Dienstleistungen für Vertrieb und Verwaltung.

Die anderen betrieblichen Erträge sind im Vergleich zum Vorjahr um 166 TEUR gestiegen. Der Anstieg resultiert im Wesentlichen aus Erträgen für USD - Kurssicherungen.

Die strategischen, nicht operativen Kosten betreffen den Teilerlass einer Forderung gegenüber der Tochtergesellschaft Fitor II Fibras, Portugal. Die Gesellschaft wurde im Rahmen eines MBO veräußert. Bis Ende Februar 2016 wurde der wesentliche Teil der offenen Forderungen beglichen. Der MBO konnte im März 2016 abgeschlossen werden.

Das Jahresergebnis von 136 TEUR wurde entsprechend dem Ergebnisabführungsvertrag an die TWD Fibres GmbH abgeführt.

Vermögenslage (Beiträge in TEUR)

	31.12.2015	in %	31.12.2014	in %
Vermögenswert
langfristige Vermögenswerte	248	1,6	1	0,0
kurzfristige Vermögenswerte	14.711	97,3	26.545	99,0
Liquidität (flüssige Mittel)	164	1,1	265	1,0
	15.123	100,0	26.811	100,0
Eigenkapital und Schulden
Eigenkapital und Rücklagen	999	6,6	999	3,7
kurzfristige Schulden	14.124	93,4	25.812	96,3
	15.123	100,0	26.811	100,0

Die TWD Fibres Service GmbH hat kein eigenes Anlagevermögen, sondern führt Ihre Aufgaben in von der TWD Fibres GmbH angemieteten Räumlichkeiten aus.

Das langfristige Vermögen resultiert aus der Umwandlung kurzfristiger Forderungen in ein langfristiges Darlehen an die Tochtergesellschaft Fitor II Fibras, Portugal im Zusammenhang mit dem MBO. Die Tilgungen und Zinszahlungen erfolgten im Geschäftsjahr 2015 planmäßig.

Das kurzfristige Vermögen besteht im Wesentlichen aus Handelswarenbeständen in Höhe von TEUR 12.896 (Vj. TEUR 18.665) sowie aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 1.815 (Vj. TEUR 7.879).

Die kurzfristigen Schulden setzen sich im Wesentlichen aus den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Höhe von TEUR 7.979 (Vj. TEUR 15.105), den Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter in Höhe von TEUR 4.948 (Vj. TEUR 9.854) sowie aus den sonstigen Verbindlichkeiten zusammen.

Finanzlage (Beträge in TEUR)

	2015	2014
Cash-Flow im engeren Sinn	154	-118
Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit	7.025	-114
Cash-Flow aus der Investitionstätigkeit	0	0
Cash-Flow aus der Finanzierungstätigkeit	-7.126	345
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	-101	231
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	265	34
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	164	265

Bei einem Jahresüberschuss vor Ergebnisabführung in Höhe von TEUR 136 (Vj. TEUR 41) errechnet sich ein Cash-Flow im engeren Sinn in Höhe von TEUR 154 (Vj. TEUR -118).

Unter anderem aufgrund des Abbaus der Handelswarenbestände konnte ein Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit in Höhe von TEUR 7.022 (Vj. TEUR -114) erzielt werden.

Dieser Cash-Flow wurde zur Tilgung der kurzfristigen Bankkredite verwendet.

Das Unternehmen war jederzeit und uneingeschränkt in der Lage, seine laufenden Finanzierungsverpflichtungen vollständig, termingerecht und in erster Kondition zu erfüllen.

Mitarbeiter

3. Risikobericht

Die TWD Fibres Service GmbH ist in weltweiten dynamischen Märkten aktiv, die starken Veränderungen und einer hohen Volatilität unterliegen. Das Unternehmen ist damit einer Vielzahl von Risiken ausgesetzt, welche die Unternehmensentwicklung negativ beeinflussen kann. Dies wissend ist es das Ziel der Unternehmensführung, die Chancen zu nutzen und die mit der Aktivität und dem weltwirtschaftlichen Umfeld verbundenen Risiken kalkulierbar zu halten.

Die strukturellen Probleme in den Industrieländern, insbesondere in den Euro-Ländern sowie weltweite politische Unsicherheit und Unruhen in verschiedenen Ländern der Welt, bergen erhebliche Risiken in Bezug auf die generelle konjunkturelle Entwicklung in Europa. Die europäische Konjunktur wird unverändert von der Finanzkrise, deren Auswirkungen und den zentralen Maßnahmen zur Gegensteuerung beeinflusst sein. Aus diesen Unsicherheiten heraus werden sich weiterhin eine Reihe von Faktoren, die die TWD Fibres GmbH berühren, sehr volatil entwickeln.

Unter diesen Rahmenbedingungen wird die positive Entwicklung der TWD bestimmt durch Kundenähe und Innovationskraft, um die individuellen Anforderungen an qualitativ hochwertigen Garnen zu bedienen.

Die Zahl der Anbieter für PA-Granulate ist im europäischen Raum begrenzt, die Zahl der PES-Granulatanbieter ist rückläufig. Damit steigt tendenziell der Bezug von Granulaten bei außereuropäischen Herstellern. Der Bezugspreis ist damit auch von Währungskursen, insbesondere von dem Verhältnis US-Dollar/EURO, beeinflusst. Zur Steuerung des Währungskursrisikos wird der Einsatz von Hedginginstrumenten laufend geprüft.

Als stromintensiver Industriebetrieb vermeiden wir Schwankungen bei den Strompreisen durch den Abschluss länger laufender Stromkontrakte. Akzeptable Strompreise erreichen wir durch die Inanspruchnahme aller gesetzlichen Rückvergütungen. Änderungen der gesetzlichen Rahmenbedingungen beeinflussen die Energiekosten, die von wesentlicher Bedeutung für die Wettbewerbsfähigkeit unserer Gesellschaft sind.

Zur Unterstützung der Risikofrüherkennung sind Managementinformations- und Controlinginstrumente installiert. U.a. sind das ein Qualitätsmanagementsystem nach DIN ISO 9001:2008 sowie DIN ISO 14.001:2004, das jährlich durch externe Auditoren geprüft wird, eine umfassende kurzfristige und mittelfristige Liquiditäts-/Finanzplanung und Steuerung, ein umfassendes Forderungs- und Kreditmanagement, ein detailliertes Planungs- und Forecastsystem, sowie ein umfangreiches monatliches Berichtswesen an die Geschäftsführung und Gesellschafter. Als Risiko ist bei den Informationssystemen jedes Ereignis definiert, dass die Erreichbarkeit kurzfristiger operativer Ziele oder langfristiger strategische Ziele negativ beeinflussen kann. Die Gesellschaft ist dadurch in der Lage, auf unerwartete Entwicklungen kurzfristig zu reagieren.

4. Chancen- und Prognosebericht

Unsere Aussage zur Prognose basieren auf der operativen Planung für das Geschäftsjahr 2016, die im Wesentlichen im 3. Quartal 2015 erstellt wurde. Für den europäischen und deutschsprachigen Raum gehen wir von einem weiteren Wachstum auf niedrigem Niveau aus. Als Risiko sehen wir die Auswirkungen eines verlangsamten Wachstums in China und deren Wirkung auf den europäischen Raum.

Für das Geschäftsjahr 2016 erwarten wir beim Absatz eine Stabilisierung des Polyamid- Marktes und ein Wachstum im Segment Polyester. Gegenüber 2015 konnten bereits gute Projekte im Automotive Bereich kontraktiert werden.

Bei den Preisen für Granulate erwarten wir in 2016 ein Preisniveau, das unterhalb des Niveaus von 2015 liegt. Für ein Worst-Case Szenario gehen wir nicht von einem Niveau aus, das über dem Preisniveau 2015 liegt. Für die Strompreise nehmen wir an, dass die Preise 2015 in 2016 nachhaltig unterschritten werden können.

Zur Entwicklung neuer Produktideen im Zusammenhang mit der strategischen Neuausrichtung wurden personelle Kapazitäten im Bereich F & E aufgebaut und Investitionen in technische Anlagen und Maschinen getätigt. Die neuen technischen Textilien werden vom Markt mit positiver Resonanz aufgenommen. Insbesondere in der Anlaufphase dieser Produkte können wir uns aufgrund der Alleinstellung als innovativer Chemiefaserproduzent positionieren.

Die im Geschäftsjahr 2015 durchgeführten Anpassungen personeller Kapazitäten und eingeleitete Maßnahmen zur Verbesserung der Produktivität sowie Konzepte intelligenter Schichtmodelle zur Unterstützung flexibler Arbeitszeitmodelle spiegeln sich in einem profitablen Umsatzwachstum wider. Wesentliche Risiken ergeben sich aus der Entwicklung wichtiger Abnehmerindustrien, insbesondere des Automotivbereichs, der Ölpreisentwicklung und Wechselkursänderungen.

Deggendorf, 15. März 2016

Dr. Oliver Bensch - Geschäftsführer -

Wolfgang Tröstel - Geschäftsführer -

Bilanz zum 31. Dezember 2015

AKTIVA

	31.12.2015		31.12.2014
	EUR		TEUR
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	1.493,00		1
2. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	246.439,31		0
		247.932,31
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte
1. Handelswaren		12.896.340,60	18.665
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	782.167,88		6.731
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	303.691,98		1.133
3. Sonstige Vermögensgegenstände	728.929,12		16
		1.814.788,98
III. Guthaben bei Kreditinstituten		164.353,99	265
		15.123.415,88	26.811
PASSIVA
	31.12.2015		31.12.2014
	EUR		TEUR
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital	1.000.000,00		1.000
II. Bilanzverlust	-605,19		-1
		999.394,81
B. RÜCKSTELLUNGEN
1. Sonstige Rückstellungen		753.812,96	530
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	7.979.128,35		15.105
2. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	0,00		52
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	4.015,98		27
4. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	0,00		24
5. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	4.948.004,90		9.854
6. Sonstige Verbindlichkeiten	439.058,88		220
		13.370.208,11
		15.123.415,88	26.811

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2015 bis 31. Dezember 2015

	2015		2014
	EUR		TEUR
1. Umsatzerlöse		111.644.563,14	131.021
2. Sonstige betriebliche Erträge		388.122,06	220
3. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs-, Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-104.009.480,20		-123.643
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-113.648,84		-174
		-104.123.129,04	-123.817
4. Sonstige betriebliche Aufwendungen		-7.528.295,79	-7.316
5. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		178.757,00	348
6. Zinsen und ähnliche Aufwendungen		-424.030,12	-415
7. Finanzergebnis		-245.273,12	-67
8. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit		135.987,25	41
9. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		14,64	0
10. Aufwendungen aus Ergebnisabführung		-136.001,89	-41
11. Jahresüberschuss		0,00	0
12. Verlustvortrag		-605,19	-1
13. Bilanzverlust		-605,19	-1

Anhang für das Geschäftsjahr 2015

A. Allgemeine Angaben

Die Bilanz der Kapitalgesellschaft zum 31. Dezember 2015 sowie die Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2015 wurden entsprechend den allgemeinen Bilanzierungsvorschriften der §§ 242 ff. HGB sowie den für Kapitalgesellschaften geltenden Bilanzierungsvorschriften der §§ 264 bis 278 HGB aufgestellt.

Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

Von der Möglichkeit, Berichtspflichten im Anhang statt in der Bilanz/Gewinn- und Verlustrechnung zu erfüllen, wurde Gebrauch gemacht.

B. Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Vorräte

Die Handelswaren sind zu Einstandspreisen oder einem niedrigeren beizulegenden Wert bewertet.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände werden mit dem Nennwert angesetzt. Für erkennbare Risiken in den bestehenden Forderungen werden Einzelwertberichtigungen gebildet. Für die restlichen Forderungen wird wegen allgemeiner Kreditrisiken eine Pauschalwertberichtigung vorgenommen.

Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital wurde gemäß § 272 HGB mit dem Nennwert angesetzt.

Sonstige Rückstellungen

Sonstige Rückstellungen werden für alle erkennbaren Risiken und ungewisse Verbindlichkeiten in Höhe des Betrages gebildet, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten werden gemäß § 253 Abs. 1 HGB mit den Erfüllungsbeträgen passiviert.

Valutaforderungen und -verbindlichkeiten

Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr werden mit dem Devisenkassamittelkurs bewertet.

C. Angaben zu den Posten der Bilanz

I. Anlagevermögen

Die Zusammensetzung und die Entwicklung des Anlagevermögens ergeben sich aus dem nachfolgenden Anlagenspiegel.

II. Umlaufvermögen

Alle Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind innerhalb eines Jahres fällig.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen beinhalten die Forderungen gegen

FITOR II Fibras LDA. in Höhe von TEUR 304 (Vj.: TEUR 1.133).

III. Eigenkapital

Das Stammkapital lautet auf EUR 1.000.000,00. Die Anteile werden von der TWD Fibres GmbH, Deggendorf, zu 100 % gehalten.

IV. Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Reklamationsrückstellungen in Höhe von TEUR 670 (Vj.: TEUR 500).

V. Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen:

	31.12.2015	31.12.2014
	EUR	EUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	7.979.128,35	15.104.762,08
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	0,00	52.478,03
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	4.015,98	26.779,10
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	4.948.004,90	9.853.728,53
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	0,00	24.066,07
Sonstige Verbindlichkeiten	439.058,88	220.091,71
	13.370.208,11	25.281.905,52

Die Restlaufzeiten der Verbindlichkeiten sind alle unter einem Jahr.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind besichert durch:

―	Globalzession der Forderungen aus Warenlieferungen und Leistungen gegen die Firma Fitor II Fibras, LDA
―	Abtretung der Ansprüche auf Rückübertragung von Forderungen im Falle der Beendigung eines geschlossenen Factoringvertrages
―	Abtretung der Ansprüche aus Rückübertragung der von einer bestehenden Sicherungsübereignung erfassten Güter sowie Anspruch auf Auskehrung eines etwaigen Verwertungsübererlöses aus einem Sicherungsübereignungsvertrag vom 06./07.08.2015.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern betreffen die TWD Fibres GmbH.

D. Angaben zu den Posten der Gewinn- und Verlustrechnung

I. Umsatzerlöse

		2015		2014
	EUR	EUR	TEUR	TEUR
Umsätze mit Dritten
Deutschland	45.521.533,25		50.830
Drittland	14.157.961,07		17.924
EU	22.868.398,92	82.547.893,24	29.342	98.096

Konzernumsatz Intercompany
Deutschland	0,00		0
Drittland	0,00		0
EU	993.734,49	993.734,49	0	0
		83.541.627,73		98.096
Innenumsatz mit TWD Fibres GmbH		31.640.310,50		37.173
Abzüglich
Gewährte Skonti	-1.982.742,28		-2.381
Erlösminderungen	-1.359.679,02		-1.704
Kundenboni	-194.953,79	-3.537.375,09	-164	-4.249
		111.644.563,14		131.020

II. Sonstige betriebliche Erträge

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind Währungskursgewinne in Höhe von EUR 79.078,25 (Vj.: EUR 70.788,27) enthalten.

III. Sonstige betriebliche Aufwendungen

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind Währungskursverluste in Höhe von EUR 10.489,69 (Vj.: EUR 4.539,84) enthalten.

IV. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge

Die sonstigen Zinsen und ähnlichen Erträge betreffen mit TEUR 179 (Vj.: TEUR 348) die TWD Fibres GmbH.

E. Sonstige Angaben

I. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die für fremde Verbindlichkeiten gewährten Sicherheiten wurden in 2015 durch das Kreditinstitut freigegeben.

II. Abschlussprüferhonorar

	2015
	TEUR
Abschlussprüfungsleistungen	20
Andere Bestätigungsleistungen	0
Steuerberatungsleistungen	2
Sonstige Leistungen	0*)
Gesamt	22

*) unter TEUR 1

III. Anzahl der Mitarbeiter

Die Gesellschaft beschäftigte im Berichtsjahr keine eigenen Mitarbeiter.

IV. Zusammensetzung der Organe und deren Gesamtbezüge

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Berichtszeitraum:

―	Herr Dipl.-Betriebswirt (FH) Thomas Stoffel (bis 30.September 2015),
―	Herr Dipl.-Ing. (FH) Wolfgang Tröster, Geschäftsführer Vertrieb,
―	Herr Dipl.-Ing. (FH) Konstantin Steiniger (bis 30.September 2015),
―	Herr Dipl.- Kfm. Dr. Oliver Bensch, seit dem 24. März 2015,
―	Herr Dipl.-Betriebswirt Markus Roschel, Beteiligungsmanager, (21. Januar 2015 bis 24. März 2015).

Die Geschäftsführer erhielten im Geschäftsjahr keine Bezüge i.S.d. § 285 Nr. 9 HGB.

V. Anteilsbesitz

Der direkt gehaltene Anteilsbesitz zum 31. Dezember 2015 umfasst:

	Kapital in	Anteil in	Ergebnis 2015
	TEUR	%	TEUR
Fitor II Fibras, LDA.	5,0	26,0

VI. Konzernverhältnisse

Die TWD Fibres Service GmbH ist eine 100%-ige Tochtergesellschaft der TWD Fibres GmbH, Deggendorf, mit der ein Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrag besteht.

Deggendorf, den 15. März 2016

Wolfgang Tröster - Geschäftsführer -

Dr. Oliver Bensch - Geschäftsführer -

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2015

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	1.1.2015	Zugänge	Abgänge	31.12.2015
	EUR	EUR	EUR	EUR
Finanzanlagen
Beteiligungen	1.493,00	0,00	0,00	1.493,00
Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0,00	255.442,33	9.003,02	246.439,31
	1.493,00	255.442,33	9.003,02	247.932,31

	Kumulierte Abschreibungen
	1.1.2015	Zuführungen	Auflösungen	31.12.2015
	EUR	EUR	EUR	EUR
Finanzanlagen
Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00

	Buchwerte
	31.12.2015	31.12.2014
	EUR	EUR
Finanzanlagen
Beteiligungen	1.493,00	1.493,00
Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	246.439,31	0,00
	247.932,31	1.493,00

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der TWD Fibres Service GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2015 bis 31. Dezember 2015 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Oldenburg, den 21. März 2016

UNITESTA, Revisions- und Treuhandgesellschaft mbH, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

(ppa. Kessing) Wirtschaftsprüfer

(Schröder) Wirtschaftsprüfer

Feststellung des Jahresabschlusses vom 31. Dezember 2015

Auf der Gesellschafterversammlung der TWD Fibres Service GmbH vom 16. August 2016 wurde der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2015 festgestellt.

38:T128fb,

TWD Fibres Service GmbH

Deggendorf

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2013 bis zum 31.12.2013

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2013

1. Grundlagen des Unternehmens

Die TWD Fibres Service GmbH ist das 100 %-ige Tochterunternehmen der TWD Fibres GmbH und ist ausschließlich als Vertriebsgesellschaft dieses Unternehmens tätig. Die Muttergesellschaft stellt Chemiefasern für den Einsatz im Automobil-, Bekleidungs- und Heimtextiliensektor sowie für semitechnische Anwendungen her.

Zwischen der TWD Fibres GmbH und der TWD Fibres Service GmbH besteht ein Ergebnisabführungsvertrag.

Sitz des Unternehmens ist Deggendorf. Das Unternehmen wird von den Herren Konstantin Steiniger, Thomas Stoffel und Wolfgang Tröster vertreten.

2. Wirtschaftsbericht

2.1. Wirtschaftliches Umfeld

Insgesamt blieb im Jahr 2013 die weltweite Wachstumsdynamik weiter schwach, von Land zu Land unterschiedlich und durch hohe Volatilität geprägt. Das Wachstum der Weltwirtschaft hat sich auch im Jahr 2013 nochmals leicht gegenüber dem Jahr 2012 von ca. 3,2 % auf ca. 3,0 % abgeschwächt. Die Abschwächung fand sowohl in den Industrie- als auch in den Schwellenländern statt. In den Industrieländern standen weiter die strukturellen Probleme im Vordergrund, die zum Ausbruch der Finanz- und Wirtschaftskrise beigetragen haben, sowie der Abbau der privaten und öffentlichen Verschuldung, welcher das Wachstum in der Eurozone weiterhin dämpfte.

Die Preise für Rohöl der Sorte Brent lagen im Jahresverlauf 2013 im Großen und Ganzen bei ca. 110 US$ je Barrel und damit im 3. Jahr in Folge auf einem Rekordwert von über 100 US$ je Barrel.

Die Inflationsrate sank entsprechend dem Bericht der Europäischen Zentralbank weltweit in 2013, wie bereits seit 2011, weiter. In den OECD Ländern sank der durchschnittliche Anstieg der Verbraucherpreise unter dem maßgeblichen Einfluss niedrigerer Energie- und Nahrungsmittelpreise im Berichtsjahr auf 1,6 % nach 2,2 % im Jahr 2012.

Der IWF als auch das Institut für Weltwirtschaft (IfW Kiel) gehen von einer Erholung der Weltwirtschaft in 2014 aus und erwarten einen Anstieg von 3,5 % - 3,6 % des realen Bruttoinlandsprodukts.

Im Euroraum hat sich das reale Bruttoinlandsprodukt nach Angabe der Europäischen Zentralbank auch in 2013 erneut mit ./. 0,4 % (2012: ./. 0,7 %) rückläufig entwickelt, wenngleich es sich im Verlauf des Jahres langsam verbessert hat. Ursache dafür war ein langsamer Anstieg des Unternehmer- und Verbrauchervertrauens. Der private Konsum stand jedoch weiter unter dem Einfluss der negativen Auswirkungen der rückläufigen Beschäftigungsquote auf das Gesamteinkommen. Zum Jahresende hin wurde dies durch die positiven Folgen sinkender Rohstoffpreise langsam ausgeglichen. Das beschränkte Kreditangebot führte nach Angabe der Europäischen Zentralbank, trotz der nachlassenden Unsicherheit, zum Fremdkapitalabbau und zur Beeinträchtigung der Investitionen. Die fortlaufenden Bemühungen vieler Euro-Länder zur Haushaltskonsolidierung haben auch in 2013 die staatlichen Konsumausgaben in der Eurozone gebremst. Der Wachstumsimpuls des Außenbeitrags war insgesamt schwächer als 2012, da das Exportwachstum aufgrund der schwachen Auslandsnachfrage zwar noch positiv, aber geringer als in 2012 ausfiel.

Die Arbeitslosenquote im Euro-Währungsgebiet stieg bis zum 3. Quartal 2013 kontinuierlich an und lag zum Ende 2013 bei 12,0 % und im Jahresdurchschnitt bei 12,1 % (2012: 11,4 %).

Die Inflationsrate reduzierte sich von 2,5 % im Jahr 2012 auf 1,4 % im Jahr 2013, entsprechend der Statistik der Europäischen Zentralbank.

Für das Jahr 2014 erwartet das IfW, Kiel für die Eurozone eine Erholung aus der Rezession und ein leichtes Wachstum von 1,0 %.

In Deutschland hat sich nach Angaben des Statistischen Bundesamtes das Wachstum im Jahr 2013 nochmals weiter auf + 0,4 % abgeschwächt (2012 + 0,7 %), jedoch weiter im europäischen Vergleich gut behauptet. Nach Angabe der Deutschen Bundesbank haben die Antriebskräfte für die vergleichsweise bessere Entwicklung in Deutschland von den außenwirtschaftlichen Impulsen hin zur verbesserten Binnenkonjunktur gewechselt. Die vergleichsweise niedrige Arbeitslosenquote und ein anhaltender Beschäftigungszuwachs mit spürbaren Verdienstzuwächsen sind damit verbunden. Das niedrige Zinsniveau hat den Wohnungsbau angetrieben.

Die Arbeitslosenquote hat sich im Jahr 2013 in Deutschland in etwa seitwärts bei 6,9 % bewegt (2012: 6,8 %).

Die Inflationsrate reduzierte sich von ca. 2,0 % im Jahr 2012, entsprechend der Angaben des Statistischen Bundesamtes, auf ca. 1,5 % im Jahr 2013 und war damit ähnlich rückläufig wie im Euroraum.

Für das Jahr 2014 prognostiziert das IfW in Kiel für Deutschland einen Anstieg des realen Bruttoinlandsprodukts auf ca. 2,0 % und einen weiteren Anstieg für das Jahr 2015 auf 2,5 %.

Der Markt für synthetische Garne

2.2. Welt:

Der weltweite Verbrauch von Fasern (synthetische Fasern, Cellulose Fasern und Naturfasern) erhöhte sich im Jahr 2013 um 4,4 % auf 90 Mio. Tonnen (+ 3,8 Mio. to) und wies damit erneut eine Steigerung gegenüber dem Vorjahr auf. Der Gesamtverbrauch verteilt sich auf ca. 54 Mio. to synthetische Fasern (+ 5,7 %), ca. 6 Mio. to Cellulose-Fasern (+ 10,4 %) und ca. 30 Mio. to Naturfasern (+ 1 %). Den mit Abstand größten Anteil an den Man-Made Fibres stellen weiterhin mit nun 81 % und 44 Mio. to die Polyesterfasern dar. Hiervon entfallen ca. 29,3 Mio. to auf Polyesterfilamentgarne, welche gegenüber 2012 um ca. 8,4 % wachsen konnten. Die Produktion von Polyester Stapelfasern betrug 14,7 Mio. to, was in etwa auch der Produktion des Vorjahres entsprach.

Die TWD-relevante Gruppe der Polyesterfilamentgarne für den textilen Einsatz belief sich auf ca. 27 Mio. to und wies ein Plus von ca. 8,4 % bei der Produktion auf. China als mit Abstand größter Polyesterfilamentproduzent produzierte hiervon alleine ca. 22,8 Mio. to, was einem Wachstum von ca. 11 % gegenüber Vorjahr entspricht (Produktion Europa inkl. Türkei ca. 274.000 to (+ 3,3 %).

Die drittgrößte Gruppe der Man-Made Fibres waren die Polyamidfasern mit ca. 7 % und 4,4 Mio. to Produktion. Der Filamentgarnanteil davon lag in 2013 bei ca. 4,1 Mio. to (+ 6,5 %).

Unter den Filamentgarnen stellten wiederum die textilen Filamentgarne den größten Anteil mit 2,4 Mio. to - Vorjahr 2,2 Mio. to. Der Anteil der in China produzierten textilen Filamentgarne stieg von 1,4 Mio. to auf nunmehr 1,6 Mio. to. Die Produktion in Europa reduzierte sich von 150.000 to Produktion in 2012 auf 145.000 to (-3 %) in 2013. Alle Angaben zu den Polyamid-Garnen beinhalten die Produktgruppen Polyamid 6 und Polyamid 6.6.

Alle o.g. Angaben entstammen dem Jahresbericht 2014, der "The Fiber Year GmbH".

Der Anteil an Polyamid 6.6-Fasern weltweit betrug in 2013 laut Quelle PCI ca. 1,04 Mio. to (+ 10 % zum Vorjahr): Hiervon wiederum wurden weltweit ca. 278.000 to (+ 16 %) an Polyamid 6.6 Filamentgarnen für den TWD relevanten textilen Einsatzbereich produziert.

Europa:

Laut Angabe von Cirfs (Verband der europäischen Chemiefaserproduzenten) reduzierte sich die textile Produktion in Europa (EU 28) im Jahr 2013 erneut um ./. 0,2 %. Für 2014 erwartet man eine Seitwärtsbewegung, evtl. ein Wachstum von 0,5 % in Europa. Dagegen erhöhte sich erneut die Produktion in der Türkei um 4,3 % in 2013. Die Importe erhöhten sich in die EU 28-Staaten in 2013 gegenüber Vorjahr um 8,6 % (von 4 Mio. to auf 4,37 Mio. to). Die textilen Exporte (EU 28) haben im Vergleich zum Vorjahr wiederum bei ca. 1,8 Mio. to stagniert.

Die Produktion von Bekleidung in Europa (EU 28) reduzierte sich gegenüber Vorjahr um ./. 3,6 %, im gleichen Zeitraum konnte die Türkei im Bereich der Bekleidungsproduktion im Gegensatz hierzu um 2,1 % wachsen. Gewachsen sind auch wiederum die Importe in die EU 28 an Bekleidung um ca. 7,9 %, aber auch der Export an Bekleidung aus EU 28 steigerte sich von ca. 345.000 to auf 367.000 to, also um ca. 6,3 %.

Der Verbrauch an Man-Made Fibres (begrenzt auf die Bereiche PES (Staple, Textil, Industrial) und PA (Staple, Industrial, Textil) in Europa einschl. Türkei hat sich im Jahr 2013 gegenüber 2012 um 4,8 % erhöht. Das Wachstum verteilte sich hierbei auf Westeuropa (+4,7 %) CEEC-Staaten (+8,8 %) und die Türkei (+3,8 %). Der Gesamtkonsum erhöhte sich von 2.650 to auf 2.778 to. Die Importe stiegen von 1.489 auf 1.600 to. In Westeuropa wurden ca. 1,42 Mio. to Chemiefasern verbraucht (Vorjahr 1.355 to).

Der Verbrauch an textilen Polyestergarnen (Produktbereich TWD) hat sich in Gesamteuropa inkl. Türkei im Jahr 2013 erneut kräftig um 6,5 % erhöht. Die Mill Consumption stieg dabei weiter von 892.000 to auf 949.000 to (+ 57.000 to). Die Importe erhöhten sich von ca. 685.000 to auf 719.000 to (+ 34.000 to). Das Verbrauchswachstum fand in 2013 sowohl in Westeuropa (6,6 %; ca. 254.000 to: ca. 270.000 to) wie auch in der Türkei (6,2 %; ca. 592.000 to: 629.000 to) statt. Für die Jahre 2014 bis 2019 wird eine Seitwärtsbewegung bzw. Stagnation des Verbrauchs an textilen Polyestergarnen in Westeuropa von Cirfs erwartet.

Nach Angabe von "The Fiber Year 2014" reduzierte sich die Produktion von textilen Polyestergarnen von 274.000 to (2012) auf 265.000 to (2013) und damit um ./. 3,3 %.

Laut Angaben von PCI lag die Produktion von PA 6 und PA 6.6 Chemiefasern in Europa einschl. Türkei 2013 bei ca. 349.000 to (2012 ca. 360.000 to). Davon wurden ca. 188.000 to PA 6.6 (2012 ca. 200.000 to) produziert. Für den textilen Einsatzbereich und damit für TWD relevant, wurden in 2013 ca. 73.000 to (2012: 78.000 to; ./. 6,4 %) Polyamid 6.6 Filamentgarne in Europa einschl. der Türkei produziert.

Zusammenfassend hat nach Angaben von Cirfs in 2013 ein leichter Produktionsrückgang in der textilen Produktion in Europa stattgefunden. Man erwartet sich für die Jahre 2014 und 2015 eine leichte Erholung. Das Jahr 2013 war gekennzeichnet durch einen starken Anstieg der Importe, aber auch die Exporte konnten zulegen. Beide Trends sollen sich laut Cirfs in 2014 fortsetzen. Im Gegensatz zu den EU 28-Staaten konnte die Produktion innerhalb der Türkei leicht wachsen, auch für 2014 soll sich dies fortsetzen.

Die Automobilindustrie in Europa konnte sich in 2013 erholen und es wird ein Wachstum für 2014 und 2015 von ca. 4 % in diesem Bereich erwartet. In 2013 hielten die Probleme in der Bauindustrie und damit verbundener Möbel- und Heimtextilindustrie, in den südeuropäischen Ländern an. Es ist hier also noch kein konstanter positiver Einfluß auf die dafür benötigten Textilien und Garne zu sehen. Auch in 2013 war die Bekleidungsindustrie noch durch die Zurückhaltung beim privaten Konsum beeinträchtigt.

Für das Jahr 2014 prognostiziert Cirfs einen Anstieg der Mill Consumption an Man-Made Fibres in Westeuropa und in der Türkei um ca. 2,7 %, der jedoch durch zusätzliche Importe in etwa abgedeckt wird. Für 2015 wird ein Anstieg des Verbrauchs um 2 %erwartet.

2.3. Entwicklung und Lage der TWD Fibres Service GmbH

In 2013 hat sich insgesamt die verhaltene Nachfrage nach den Produkten der TWD Gruppe aus dem Jahr 2012 auf vergleichbarem Niveau fortgesetzt. Wesentlicher Grund dafür war die weiterhin rezessive Gesamtkonjunktur in Europa und der weiterhin hohe Importdruck über die gesamte textile Wertschöpfungskette bei "Commodities".

Differenziert hat sich dabei der Umsatz in den beiden Bereichen Polyester und Polyamid entwickelt. Im Bereich Polyester führten die intensiven Anstrengungen "custom tailored products" zu entwickeln und abzusetzen zu einem Umsatzanstieg von über 9 % gegenüber dem Vorjahr. Abweichend dazu reduzierte sich der Umsatz im Gesamtbereich Polyamid um knapp ./. 5 %, wobei diese Umsatzabweichung im 3. und vor allem im 4. Quartal 2013 konzentriert lag. Der scharfe Umsatzeinbruch des 4. Quartals beim Polyamid basiert im Wesentlichen auf vier Kunden, u.a. wegen temporärer Zahlungsprobleme eines außereuropäischen Kunden. Die Situation hat sich jedoch im 1. Quartal 2014 normalisiert. Dieses Bild zeichnete sich insgesamt auch im Auftragseingang der TWD Fibres Service GmbH ab. Der intensive Wettbewerb durch die Nachfrageschwäche beim Polyamid im 2. Halbjahr 2013 verstärkte den Preisdruck und zeigte insbesondere im 4. Quartal, trotz leicht rückläufiger Rohstoffpreise im Bereich Polyamid POY, Wirkung auf die Marge. Die weiterhin sehr schwierige konjunkturelle Lage in den südeuropäischen Ländern hat erneut unsere dort angesiedelten Wettbewerber gezwungen, im noch etwas stabileren deutschen Marktumfeld nach zusätzlichen Absatzchancen zu suchen.

Erneut ist es der TWD Gruppe auch im Jahr 2013 jedoch gelungen, im insgesamt schwachen Marktumfeld innerhalb der europäischen Produzenten, weiter Marktanteile zu gewinnen. Während entsprechend den Angaben aus "The Fiber Year 2014" sich die Produktion von textilen Polyestergarnen um ./. 3,3 % gegenüber dem Jahr 2012 reduziert hat, konnte die TWD Gruppe ihren Absatz um gut 8 % im Bereich Polyester steigern.

Wie ausgeführt hat sich nach Angaben von PCI die Gesamtproduktion für textile Polyamid 6.6 Filamentgarne in Europa, einschließlich der Türkei, von ca. 78.000 to (1A-Qualitäten) im Jahr 2012 um ./. 6,4 % auf ca. 73.000 to (1A-Qualitäten) in 2013 reduziert. Der Absatzrückgang in diesem Bereich bei TWD lag bei ca. ./. 4,5 % über das Gesamtjahr und dabei wie erwähnt konzentriert im 4. Quartal.

Der Ausbau der definierten strategischen Wachstumsfelder mit besseren Margen konnte weiter fortgesetzt werden und lag mit etwa 5.800 to (VJ 5.000 to) bei ca. 36,5 % (VJ 31,5 %) vom Gesamtumsatz der 1A-Produkte. Ausschlaggebend dafür war die mit hohem zeitlichen und finanziellen Aufwand weiter voran getriebene Entwicklungsarbeit, die zu einer Vielzahl neuer Garnvarianten beigetragen hat. Dabei wurden ca. 1.500 Muster durch die Produktionsgesellschaft, der TWD Fibres GmbH, in enger Abstimmung mit den Kunden gefertigt.

Im Geschäftsbereich automobile Garne konnte die Gesellschaft ihren Absatz im vergangenen Jahr im zweistelligen Prozentbereich steigern.

Die TWD Fibres Service GmbH übernimmt alle wesentlichen Vermarktungsaufgaben für die Produkte ihrer Muttergesellschaft der TWD Fibres GmbH. Dementsprechend hat die Gesellschaft alle von ihr veräußerten und im Lager gehaltenen Produkte von der TWD Fibres GmbH bezogen. Die Gesellschaft hat damit annähernd 100 % des Umsatzes der TWD Fibres GmbH generiert. Die TWD Fibres Service GmbH erhält als Vergütung für ihre Vertriebsaufgaben eine definierte Marge vom von ihr erzielten Verkaufspreis am Markt. Diese Marge soll die Kosten abdecken als auch eine entsprechende Eigenkapitalverzinsung ermöglichen. Die Entwicklung des Unternehmens ist damit eng verbunden mit der Entwicklung der TWD Gruppe insbesondere aufgrund eines Ergebnisabführungs- und Beherrschungsvertrags mit der TWD Fibres GmbH. Die von der TWD Fibres Service GmbH zu erfüllenden Aufgaben werden durch Angestellte der TWD Fibres GmbH für die TWD Fibres Service GmbH in Dienstleistung ausgeführt.

Zusammenfassend konnte sich die TWD Fibres Service GmbH im Jahr 2013 dem weiterhin rezessiven gesamteuropäischen Umfeld nicht entziehen und bei seitwärts gehenden Absatz und Umsatz, belastet durch das schwache PA-Geschäft, ihre Wachstumsziele nicht erreichen.

Das Ergebnis vor Gewinnabführung war leicht positiv. Das Ergebnis fließt über den Ergebnisabführungsvertrag an die TWD Fibres GmbH.

2.4. Ertragslage (Beträge in TEUR)

	2013	in %	2012	in %
Umsatzerlöse	97.618	103,2	96.131	103,3
Frachten und Provisionen	- 3.004	- 3,2	- 3.065	- 3,3
Betriebsleistung	94.614	100,0	93.066	100,0
Materialaufwand	- 90.282	- 95,4	- 88.738	- 95,3
sonstiger betrieblicher Aufwand	- 4.484	- 4,7	- 4.542	- 4,9
Aufwendungen für die Betriebsleistung	- 94.766	- 100,2	- 93.280	- 100,2
andere laufende betriebliche Erträge	271	0,3	356	0,4
sonstige Erträge	271	0,3	356	0,4
Betriebsergebnis	119	0,1	142	0,2
Finanzergebnis	- 111	- 0,1	- 111	- 0,1
Ergebnis vor Gewinnabführung	9	0,0	31	0,0
Gewinnabführung	- 9	0,0	- 31	0,0
Jahresüberschuss	0	0,0	0	0,0

Die Umsatzerlöse der TWD Fibres Service GmbH haben sich gegenüber dem Vorjahr aufgrund geringfügig höherer Absatzmenge bei leicht gestiegenen Durchschnittserlösen um ca. 1,5 Mio. EUR (+0,8 %) auf ca. 97,6 Mio. EUR erhöht. Der Bruttoumsatz von ca. 101,5 Mio. EUR beinhaltet Innenumsätze mit der TWD Fibres GmbH von ca. 1,985 Mio. EUR.

Der Wert der bevorrateten Handelsware hat sich gegenüber dem Vorjahr durch die Übernahme des gesamten Rohgarnbestands von der TWD Fibres GmbH um ca. 8,2 Mio EUR erhöht.

Der Aufwand für Frachten und Provisionen konnte trotz leicht angestiegener Absatzmengen aufgrund von Optimierungsmaßnahmen bei den Frachtkosten geringfügig gesenkt werden.

Der Materialaufwand beruht fast vollständig auf dem Zukauf von Handelsware bei der TWD Fibres GmbH. Der absolute und prozentuale Anstieg im Aufwand entspricht in etwa der Umsatzentwicklung der Gesellschaft.

Der sonstige betriebliche Aufwand setzt sich im Wesentlichen aus dem Verwaltungsaufwand (ca. 4,42 Mio EUR) dem periodenfremden Aufwand (ca. 40 TEUR) und dem Betriebsaufwand (ca. 20 TEUR) zusammen. Die Kosten für die von der TWD Fibres GmbH in Anspruch genommene Dienstleistung (Vertrieb und Verwaltung) haben sich um ca. 200 T€ auf ca. 4,26 Mio EUR erhöht. Diese Kostensteigerung wurde durch die Optimierung der Warenkreditversicherungskosten und sonstiger Aufwendungen mehr als neutralisiert, so dass in Summe der sonstige betriebliche Aufwand ggü. dem Vorjahr um ca. 60 T€ abgesenkt werden konnte.

Die anderen laufenden betrieblichen Erträge setzen sich im Wesentlichen aus Erträgen aus Kursdifferenzen, Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen, Erträge aus Schadensfällen, sowie andere betriebliche Erträge zusammen und lagen in der Summe ca. 90 TEUR unter denen des Vorjahres.

Das Finanzergebnis ist der Saldo aus Zinsaufwendungen für die Beanspruchung von Kontokorrentlinien bei Banken und Zinserträgen aus gewährten Darlehen an die TWD Fibres GmbH.

Das Betriebsergebnis (EBIT) lag bei ca. 119 TEUR. Das EBT vor Gewinnabführung lag bei 19 TEUR. Es wurde an die TWD Fibres GmbH entsprechend dem bestehenden Ergebnisabführungsvertrag abgeführt.

2.5. Vermögenslage (Beiträge in TEUR)

Vermögenswert

	31.12.2013	in %	31.12.2012	in %
langfristige Vermögenswerte	1	0,0	0	0,0
kurzfristige Vermögenswerte	28.731	99,9	22.406	99,6
Liquidität (flüssige Mittel)	34	0,1	82	0,4
	28.766	100,0	22.488	100,0
Eigenkapital und Schulden
	31.12.2013	in %	31.12.2012	in %
Eigenkapital und Rücklagen	999	3,5	999	4,4
kurzfristige Schulden	27.767	96,5	21.489	95,6
	28.766	100,0	22.488	100,0

Die TWD Fibres Service GmbH hat kein eigenes Anlagevermögen, sondern führt Ihre Aufgaben in von der TWD Fibres GmbH angemieteten Räumlichkeiten aus. Das Vermögen setzt sich im Wesentlichen aus den Vorräten (Handelsware), sowie Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zusammen.

Die Vorräte sind aufgrund des Erwerbs des Rohgarnbestandes zum 31.12.2013 von der TWD Fibres GmbH um ca. 8,2 Mio EUR angestiegen, während sich die Forderungen zum Stichtag um ca. 1,85 Mio EUR reduziert haben.

Das gezeichnete Kapital beträgt 1,0 Mio. EUR.

Die Gesellschaft hat keine langfristigen Schulden.

Die kurzfristigen Schulden setzen sich hauptsächlich aus den Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern mit ca. 12,4 Mio. EUR (Vorjahr 5,4 Mio. EUR) und der Inanspruchnahme von Kontokorrentkrediten mit ca. 14,8 Mio. EUR (Vorjahr 15,3 Mio. EUR) zusammen. Die Inanspruchnahme der Kontokorrentlinie bei den Banken konnte durch die Freisetzung von working capital um ca. 0,5 Mio Euro abgesenkt werden. Der Anstieg bei den Verbindlichkeiten ggü. Gesellschafter resultiert v.a. aus dem Ankauf des POY-Rohgarnbestandes zum 31.12.2013. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten gegenüber dem Gesellschafter sind der Saldo aus der Verrechnung der Verbindlichkeiten aus Warenlieferungen und Umsatzsteuerschuld mit den Forderungen aus kurzfristiger Darlehensgewährung an den Gesellschafter.

2.6. Finanzlage (Beträge in TEUR)

	2013	2012
Cash-Flow im engeren Sinn	- 39	- 6
Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit	507	- 1.358
Cash-Flow aus der Investitionstätigkeit	- 1	0
Cash-Flow aus der Finanzierungstätigkeit	- 554	1.432
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	- 48	74
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	82	8
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	34	82

Die Gesellschaft hat bei einem Jahresüberschuss vor Gewinnabführung im Geschäftsjahr 2013 in Höhe von 9 TEUR (Vorjahr 31 TEUR) einen Cash-Flow im engeren Sinn mit -39 TEUR (Vorjahr ./. 6 TEUR) erwirtschaftet.

Im Laufe des Jahres 2013 wurde working capital in Höhe von ca. 547 T€ zur Finanzierung des Unternehmens freigesetzt. Die Beanspruchung der Kontokorrentlinie konnte damit um ca. 550 T€ reduziert werden.

Das Unternehmen war jederzeit und uneingeschränkt in der Lage seine laufenden finanziellen Verpflichtungen vollständig, termingerecht und in erster Kondition zu erfüllen. Die auf fortbestehenden Finanzierungsverträgen (Kontokorrent und Gesellschafterlinie) der TWD Gruppe beruhende Finanzplanung für das Jahr 2014 zeigt ausreichend Finanzspielraum auf, um auch zukünftig den laufenden Verpflichtungen jederzeit nachkommen zu können und notwendige Investitionen zu tätigen.

3. Prognose-, Risiko- und Chancenbericht

3.1. Risikobericht

Die TWD Fibres Service GmbH ist in weltweiten dynamischen Märkten aktiv, die starken Veränderungen und einer hohen Volatiliät unterliegen. Das Agieren in diesem Umfeld bedeutet das Wahrnehmen von Chancen und Eingehen von Risiken. Das Ziel der Unternehmensführung ist es, die Chancen zu nutzen und die mit der Aktivität und dem weltwirtschaftlichen Umfeld verbundenen Risiken kalkulierbar zu halten.

Weiterhin bergen die strukturellen Probleme in den Industrieländern, insbesondere in den Euro-Ländern sowie politische Unsicherheit und Unruhen in mehreren Ländern der Welt, erhebliche Risiken in Bezug auf die generelle konjunkturelle Entwicklung in Europa. Auch die Frage, in wie weit stark verschuldete Euro-Länder in den nächsten Jahren in der Lage sind, ihre Schulden zu finanzieren, wird die weltweite und insbesondere die europäische Konjunktur weiterhin deutlich beeinflussen. In Anlehnung an diese Unsicherheit werden sich weiterhin eine Reihe von Faktoren, die die TWD Fibres Service GmbH berühren, sehr volatil entwickeln. Die Prognostizierbarkeit der mittel- und langfristigen Unternehmensentwicklung ist damit zwangsläufig von Unsicherheit geprägt. Die Nachfrage nach den Produkten der TWD wird dementsprechend weiterhin auch von den wechselnden Erwartungen der Kunden und Endverbraucher in die zukünftige Entwicklung, insbesondere der europäischen Konjunktur abhängig sein. Dabei wird die positive Entwicklung der Gesellschaft auch davon beeinflusst sein, wie es der Gruppe gelingt, durch Kundennähe und Innovationskraft in teilweise rückläufigen Märkten Potentiale zu realisieren.

Die Rohstoffpreise können auch zukünftig schnell wechselnden Zyklen unterliegen, insbesondere auch deswegen, da die Hauptrohstoffe der Muttergesellschaft (Produktionsgesellschaft) von der Ölpreisentwicklung beeinflusst werden und Rohstoffe wie Paraxylol und MEG, aber auch Butadien und Propylen, weltweit gehandelte Commodities sind, die preislich schnell auf steigende oder fallende Nachfrage reagieren. Die grundsätzlich zuletzt rückläufigen Preise an der Strombörse werden überlagert durch steigende staatlich gelenkte Abgaben und Steuern (z.B. EEG, Stromsteuer, Netzentgelt). Als stromintensiver Industriebetrieb ist die Muttergesellschaft bisher grundsätzlich in der Lage durch Nutzung von Rückerstattungsmöglichkeiten ein erträgliches Energiepreisniveau einzustellen. Zukünftige gesetzliche Änderungen bergen weiterhin die Gefahr steigender Stromkosten, wenn auch die aktuellen Gesetzesänderungen beim EEG, soweit absehbar, keine substantiellen Einschnitte bei der Rückerstattungsmöglichkeit mit sich bringen sollten.

Das Zusammenspiel der Preisgestaltung für die Fertigprodukte mit den sich schnell verändernden Rohstoffpreisen zur Sicherung der Marge bleibt eine zentrale, herausfordernde Aufgabe. Dabei muss es auch den Kunden zur Sicherung deren Existenz gelingen, insbesondere Verteuerungen an die Weiterverarbeiter oder Endverbraucher abwälzen zu können. In Phasen stark anziehender Nachfrage kann auch die Rohstoffversorgung, insbesondere im PA-Bereich, aufgrund der begrenzten Anbieterzahl zu Engpässen führen. Die rückläufige Zahl der PES-Granulatanbieter in Europa wird zukünftig noch stärker zur Sicherung wettbewerbsfähiger Preise das Ausweichen auf asiatische Lieferanten mit sich bringen, was die Versorgungssicherheit erschweren kann. Die politischen Unsicherheiten und Unruhen können weiterhin auch zu stark schwankenden Währungsrelationen führen, für die TWD Gruppe relevant ist das Verhältnis US-Dollar zu Euro. Das Auseinanderbrechen des Euro-Raums scheint zunächst etwas in den Hintergrund geraten zu sein. Die möglichen Auswirkungen auf das Unternehmen sind jedoch nur schwer abschätzbar, bergen jedoch sicherlich erhebliche Risiken.

Um vorhersehbare Risiken möglichst frühzeitig zu erkennen und ggf. gegensteuern zu können, haben wir Managementinformations- und Controllinginstrumente installiert. U.a. sind das ein Qualitätsmanagementsystem nach DIN ISO 9001:2008 sowie DIN ISO 14.001:2004, das jährlich durch externe Auditoren überwacht wird, eine umfassende kurzfristige und mittelfristige Liquiditäts-/Finanzplanung- und Steuerung, ein umfassendes Forderungs- und Kreditmanagement, im Rahmen dessen für TWD Fibres Service GmbH versicherbare Forderungen gegenüber nicht verbundenen Unternehmen versichert werden, ein detailliertes Planungs- und Forecastsystem, sowie ein umfangreiches monatliches Berichtswesen an die Geschäftsführung und Gesellschafter.

Durch den Ergebnisabführungsvertrag/Beherrschungsvertrag mit der TWD Fibres GmbH ist die Gesellschaft eng mit der Muttergesellschaft verbunden, damit in enger Abhängigkeit aber auch in diesem Rahmen gegenüber den Risiken aus Verlusten der Gesellschaft abgesichert.

3.2. Chancen- und Prognosebericht

Trotz einer sich erholenden Weltwirtschaft und der Erwartung, dass Europa in 2014 aus der Rezession in ein leichtes Wachstum übergeht, wird sich die Kaufzurückhaltung insbesondere in den südeuropäischen Ländern, vermutlich nur langsam aufhellen. Insbesondere beeinträchtigen weiterhin die politischen Unruhen im Nahen Osten und der Ukraine die europäische Konjunktur. Davon abhängig wird sein, in wie weit die von Cirfs für das Jahr 2014 erwartete Stabilisierung des Verbrauchs von man-made-fibers in Westeuropa spürbar wird.

Die vom Management im 2. Halbjahr 2013 für das Jahr 2014 aufgestellte interne Planung für die TWD Gruppe unterstellt eine Erholung der Nachfrage nach den Produkten der Gesellschaft, bereits zu Beginn des Jahres 2014, insbesondere gegenüber den schwachen letzten Monaten des Jahres 2013. Bei einem abgesenkten Rohstoffpreisniveau, einer deutlich steigenden Produktivität, verbesserter Auslastung und einem weiteren Anstieg des Absatzes bei wertschöpfungsintensiven Produktbereichen, leitet sich aus der Planung bereits für 2014 eine deutliche Erholung der Gesellschaft mit einem positiven EBIT vor strategischen Maßnahmen ab. Die Entwicklung der TWD Fibres GmbH wird sich an der Gruppe orientieren.

Die tatsächliche Absatz- und Umsatzentwicklung des 1. Halbjahres zeigt eine spürbare Erholung beim Absatz und Umsatz im Vergleich zu den sehr schwachen letzten Monaten des Jahres 2013. Das EBT der Gruppe war vor strategischen Maßnahmen leicht positiv und nach strategischen Maßnahmen (Projekt Phönix 2016) leicht negativ, bei insgesamt deutlich positivem Cash Flow und EBITDA. Das Projekt Phönix 2016, mit dem Ziel über eine systematische Produktivitätssteigerung bei der Muttergesellschaft bis Ende 2015 mehrere Millionen Euro Kosten p.a. zu reduzieren, ist im Januar 2014 planmäßig angelaufen und hat bis zur Mitte des Jahres alle für den Zeitraum erwarteten Kostenpotentiale realisiert. Dabei zeigt sich die schnelle Amortisationsfähigkeit der mit dem Projekt verbundenen hohen strategischen Einmalkosten.

Aufgrund weltweiter Konzentrationstendenzen in der Branche und Rückfragen von anderen Branchenunternehmen haben sich die Gesellschafter und die Geschäftsführung der TWD Gruppe dazu entschieden, sinnvolle strategische Partnerschaften im 2. Halbjahr 2014 mit einem M&A-Spezialisten professionell zu sondieren und strategische Optionen zu prüfen.

Die Angaben im Ausblick sind Erwartungen/Einschätzungen für die zukünftige Entwicklung, die jedoch von den tatsächlichen Ereignissen und Ergebnissen abweichen können.

4. Nachtragsbericht

Nach dem Ende des Geschäftsjahres 2013 sind bis Ende Juni 2014 keine weiteren Ereignisse eingetreten und darüber hinaus keine weiteren Ereignisse abzusehen, die eine besondere Bedeutung für die Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage des Unternehmens haben.

Deggendorf, 16. Juli 2014

gez. Konstantin Steiniger, Geschäftsführer

gez. Thomas Stoffel, Geschäftsführer

gez. Wolfgang Tröster, Geschäftsführer

BILANZ ZUM 31. DEZEMBER 2013

AKTIVA

	31.12.2013 EUR	31.12.2012 TEUR
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	1.493,00	0
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte
1. Handelswaren	20.650.720,21	12.484
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	7.227.616,11	8.208
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	838.056,04	1.705
3. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0,00	1
4. Sonstige Vermögensgegenstände	14.029,20	8
	8.079.701,35	9.922
III. Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	34.387,46	82
	28.766.302,02	22.488
PASSIVA
	31.12.2013 EUR	31.12.2012 TEUR
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital	1.000.000,00	1.000
II. Bilanzverlust	- 605,19	- 1
	999.394,81	999
B. RÜCKSTELLUNGEN
1. Sonstige Rückstellungen	451.246,00	340
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	14.759.883,68	15.314
2. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	28.430,67	286
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	8.459,70	12
4. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	0,00	26
5. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	12.415.542,00	5.369
6. Sonstige Verbindlichkeiten	103.345,16	142
	27.315.661,21	21.149
	28.766.302,02	22.488

Gewinn- und Verlustrechnung
für das Geschäftsjahr vom 01. Januar 2013 bis 31. Dezember 2013

	2013 EUR	2012 TEUR
1. Umsatzerlöse	97.617.554,49	96.131
2. Sonstige betriebliche Erträge	271.296,76	428
3. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs-, Betriebsstoffe und für bezogene Waren	- 90.135.650,34	- 88.598
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	- 146.408,39	- 140
	- 90.282.058,73	- 88.738
4. Sonstige betriebliche Aufwendungen	- 7.487.309,45	- 7.679
5. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	391.633,81	347
6. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	- 502.400,61	- 458
7. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	8.716,27	31
8. Aufwendungen aus Ergebnisabführung	- 8.716,27	- 31
9. Jahresüberschuss	0,00	0
10. Verlustvortrag	- 605,19	- 1
11. Bilanzverlust	- 605,19	- 1

Anhang für das Geschäftsjahr 2013

A. Allgemeine Angaben

Die Bilanz der Kapitalgesellschaft zum 31. Dezember 2013 sowie die Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2013 wurden entsprechend den allgemeinen Bilanzierungsvorschriften der §§ 242 ff. HGB sowie den für Kapitalgesellschaften geltenden Bilanzierungsvorschriften der §§ 264 bis 278 HGB aufgestellt.

Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

Von der Möglichkeit, Berichtspflichten im Anhang statt in der Bilanz/Gewinn- und Verlustrechnung zu erfüllen, wurde Gebrauch gemacht.

B. Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Vorräte

Die Handelswaren sind zu Einstandspreisen oder einem niedrigeren beizulegenden Wert bewertet.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital wurde gemäß § 272 HGB mit dem Nennwert angesetzt.

Sonstige Rückstellungen

Sonstige Rückstellungen werden für alle erkennbaren Risiken und ungewisse Verbindlichkeiten in Höhe des Betrages gebildet, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten werden gemäß § 253 Abs. 1 HGB mit den Erfüllungsbeträgen passiviert.

Valutaforderungen und -verbindlichkeiten

Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr werden mit dem Devisenkassamittelkurs bewertet.

C. Angaben zu den Posten der Bilanz

I. Umlaufvermögen

Alle Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind innerhalb eines Jahres fällig.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen beinhalten vor allem Forderungen gegen FITOR Distribuicao Unipessoal LDA. in Höhe von TEUR 523 (Vj.: TEUR 781) und gegen ESDA Feinstrumpf GmbH in Höhe von TEUR 153 (Vj.: TEUR 819).

II. Eigenkapital

Das Stammkapital lautet auf EUR 1.000.000,00. Die Anteile werden von der TWD Fibres GmbH, Deggendorf, zu 100 % gehalten.

III. Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Reklamationsrückstellungen in Höhe von TEUR 425 (Vj.: TEUR 290).

IV. Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen:

	31.12.2013 EUR	31.12.2012 EUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	14.759.883,68	15.313.589,36
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	28.430,67	285.821,23
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	8.459,70	12.228,31
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	12.415.542,00	5.369.226,44
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	0,00	26.000,00
Sonstige Verbindlichkeiten	103.345,16	141.363,57
	27.315.661,21	21.148.228,91

Die Restlaufzeiten der Verbindlichkeiten sind alle unter einem Jahr.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern betreffen die TWD Fibres GmbH.

D. Angaben zu den Posten der Gewinn- und Verlustrechnung

I. Umsatzerlöse

	EUR	2013 EUR	TEUR	2012 TEUR
Umsätze mit Dritten
Deutschland	46.525.917,54		42.416
Drittland	17.854.732,74		17.903
EU	28.625.581,92	93.006.232,20	28.019	88.338
Konzernumsatz Intercompany
Deutschland	3.389.427,20		5.094
Drittland	32.975,02		92
EU	3.106.028,29	6.528.430,51	4.521	9.707
		99.534.662,71		98.045
Innenumsatz mit TWD Fibres GmbH		1.984.938,48		1.757
Abzüglich
Gewährte Skonti	- 2.443.443,48		- 2.328
Erlösminderungen	- 1.255.573,71		- 1.194
Kundenboni	- 203.029,51	- 3.902.046,70	- 149	- 3.671
		97.617.554,49		96.131

II. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge

Die sonstigen Zinsen und ähnlichen Erträge betreffen mit TEUR 392 (Vj.: TEUR 346) die TWD Fibres GmbH.

E. Sonstige Angaben

I. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

1. Bildung von Bewertungseinheiten gem. § 254 HGB

Die TWD Fibres Service GmbH hat zur Absicherung des Zinsrisikos für den bestehenden Darlehensrahmen ein Zinssicherungsgeschäft in Form eines Zinsswaps abgeschlossen.

Zinsswap (Forward Swap) in Höhe von	EUR 2.500.000,00
Laufzeit	5 Jahre
Beginn	16.3.2009	1 Jahr freibleibend
Ende	16.3.2014
Zinssatz	2,860 %	Beginn ab 16.3.2010

Darlehen	Inanspruchnahme Darlehensrahmen TEUR	zinsgesicherte Valutierung 31.12.2013 TEUR	Marktwert 31.12.2013 TEUR
Commerzbank AG	13.339	2.500	- 17

Der verzinste Darlehensrahmen und der Zinsswap können als Bewertungseinheit in Sinne des § 254 HGB beurteilt werden. Das Sicherungsinstrument Zinsswap soll das Risiko, infolge eines Anstiegs der Marktzinsen höhere Zinszahlungen aus dem variabel verzinslichen Darlehensrahmen leisten zu müssen, ausschalten. Das Grundgeschäft (Kontokorrentrahmen) sowie das Sicherungsgeschäft (Zinsswap) unterliegen dem gleichen Risiko, nämlich dem Zinsrisiko.

Da das Grundgeschäft zum Bilanzstichtag im Umfang von mehr als 2,5 Mio. EUR in Anspruch genommen wird, deckt das Grundgeschäft in vollem Umfang das Sicherungsgeschäft ab.

Da das Grundgeschäft sowie das Sicherungsgeschäft in allen wesentlichen Punkten und Bedingungen übereinstimmen, sind die Voraussetzungen für die Bildung einer Bewertungseinheit gegeben. Der sich zum Bilanzstichtag ergebene negative Marktwert der Zinsabsicherung in Höhe von TEUR -17 ist aufgrund des Vorliegens einer Bewertungseinheit nicht zu passivieren.

2. Sicherheiten für TWD / DAG GbR

Die TWD Fibres Service GmbH stellt für die zum Stichtag valutierenden Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten der TWD / DAG GbR in Höhe von TEUR 8.973 Sicherheiten in Form von Sicherungsübereignung von Vorräten/Waren und Globalzession der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.

II. Abschlussprüferhonorar

Das Honorar des Abschlussprüfers wird im Anhang des Konzernabschlusses der obersten Muttergesellschaft, der DAUN & CIE. Aktiengesellschaft, Rastede, angegeben. Deren Konzernabschluss wird im Bundesanzeiger unter HR B 120211 des Amtsgerichts Oldenburg hinterlegt.

III. Anzahl der Mitarbeiter

Die Gesellschaft beschäftigte im Berichtsjahr keine eigenen Mitarbeiter.

IV. Zusammensetzung der Organe und deren Gesamtbezüge

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Geschäftsjahr:

―	Herr Dipl.-Ing. (FH) Uwe Kolb, Geschäftsführer Technik (bis 31. Dezember 2013),
―	Herr Dipl.-Betriebswirt (FH) Thomas Stoffel, Geschäftsführer kaufmännischer Bereich,
―	Herr Dipl.-Ing. (FH) Wolfgang Tröster, Geschäftsführer Vertrieb,
―	Herr Dipl.-Ing. (FH) Konstantin Steiniger, Geschäftsführer Technik (ab 1. Januar 2014).

V. Anteilsbesitz

Der direkt gehaltene Anteilsbesitz zum 31. Dezember 2013 umfasst:

	Kapital in TEUR	Anteil in EUR
Fitor II Fibras, LDA.	5,0	26,0

VI. Konzernverhältnisse

Die TWD Fibres Service GmbH ist eine 100 %-ige Tochtergesellschaft der TWD Fibres GmbH, Deggendorf, mit der ein Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrag besteht.

Die Gesellschaft wird in den Konzernabschluss der DAUN & CIE. Aktiengesellschaft, Rastede, einbezogen. Die DAUN & CIE. Aktiengesellschaft stellt den nach § 291 HGB befreienden Konzernabschluss und Konzernlagebericht für den größten Kreis der Konzernunternehmen auf. Der Konzernabschluss wird im elektronischen Bundesanzeiger unter HR B 120211 des Amtsgerichts Oldenburg offengelegt.

Deggendorf, 16. Juli 2014

gez. Thomas Stoffel, Geschäftsführer

gez. Wolfgang Tröster, Geschäftsführer

gez. Konstantin Steiniger, Geschäftsführer

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2013

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	01.01.2013 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	31.12.2013 EUR
Finanzanlagen
Beteiligungen	0,00	1.493,00	0,00	1.493,00

	Kumulierte Abschreibungen
	01.01.2013 EUR	Zuführungen EUR	Auflösungen EUR	31.12.2013 EUR
Finanzanlagen
Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00

	Buchwerte
	31.12.2013 EUR	31.12.2012 EUR
Finanzanlagen
Beteiligungen	1.493,00	0,00

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der TWD Fibres Service GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2013 bis 31. Dezember 2013 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Oldenburg, 21. Juli 2014

PKF UNITESTA
Revisions- und Treuhandgesellschaft mbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

ppa. Kessing, Wirtschaftsprüfer

Schröder, Wirtschaftsprüfer

Feststellung des Jahresabschlusses vom 31. Dezember 2013

Auf der Gesellschafterversammlung der TWD Fibres Service GmbH vom 5. August 2014 wurde der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2013 festgestellt.

39:T11544,

TWD Fibres Service GmbH

Deggendorf

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2012 bis zum 31.12.2012

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2012

I. Wirtschaftliches Umfeld

Das Wachstum der Weltwirtschaft blieb im Jahr 2012, nach zunächst günstigen Signalen zum Auftakt des Jahres, im weiteren Jahresverlauf verhalten. Das globale Wachstum reduzierte sich 2012 gegenüber dem Vorjahr von ca. 3,8 % auf ca. 3,25 %. Wesentlichen Einfluss auf diese Entwicklung hat nach Angaben der Deutschen Bundesbank die Entwicklung im Euro-Raum im Jahr 2012, die sich mehrfach krisenhaft zugespitzt hat. Diese Entwicklung spiegelt sich auch in der globalen Industrieproduktion, die in den ersten Monaten 2012 noch schwungvoll expandierte und im weiteren Verlauf auf einen Jahresdurchschnitt von 3,5 % (2011: 5,5 %) zurück fiel. Der Welthandel reduzierte sich ebenfalls erneut von noch 5,5 % in 2011 auf 2,25 %. Neben der Entwicklung im Euro- Raum, der rezessiven Tendenz in Großbritannien und Japan, einem begrenzten Wachstum in den USA mit ca. 2,2 %, liegt auch die Wachstumsdynamik in den Schwellenländern insgesamt auf einem niedrigen Niveau von unter 3 %.

Ein wichtiger, global wirksamer Bremsfaktor bei der konjunkturellen Entwicklung, war lt. Deutscher Bundesbank erneut die deutliche Verteuerung von Rohöl. Dabei übertraf z.B. die Sorte Brent im Jahresdurchschnitt das Rekordniveua von 2011. Ursächlich dafür waren die Einschränkungen der iranischen Ölexporte durch das Embargo der EU und Sanktionen der USA und der Angst einer weiteren Eskalation der Situation am persischen Golf. Im Durchschnitt des Jahres lag der Preis der Sorte Brent bei 111,5 US$ je Fass.

Die Inflationsrate reduzierte sich von 2,7 % in 2011 auf 2,0 % im Jahr 2012.

Für das Jahr 2013 geht der IWF von einer leichten Besserung der globalen Konjunktur aus und prognostiziert einen Anstieg des realen Bruttoinlandsprodukts auf ca. 3,5 %.

Für den Euro-Raum hat sich bereits im 4. Quartal 2011 die rezessive Tendenz für das Jahr 2012 abgezeichnet. Die konjunkturelle Schwäche hielt das ganze Jahr an und verstärkte sich insbesondere im 4. Quartal 2012 nochmals spürbar. Entsprechend reduzierte sich 2012 nach Angaben der Deutschen Bundesbank das reale Bruttoinlandsprodukt um ./. 0,6 % (2011: + 1,4 %). Der Rückstand auf das Vorkrisenniveau weitete sich damit auf ./. 3 % aus.

Die maßgeblichen Ursachen für die ungünstige Entwicklung waren sowohl die europäische Staatsschulden- und Bankenkrise, als auch die Abkühlung der Weltwirtschaft.

Der Rückgang des BIP war dabei übergreifend verursacht von der Bauwirtschaft (./. 3,5 %) über das produzierende Gewerbe (./. 1,5 %) und einer anhaltenden schwachen Kontraktion der Inlandsnachfrage (./. 2,25 %), resultierend aus stark schrumpfenden Bruttoanlageninvestitionen als auch einer spürbaren Reduzierung des privaten Verbrauchs. Der erneut nur noch langsam wachsende Export, reduziert um die Importe und der damit verbundene Wachstumsbeitrag des Außenhandels mit ca. + 1,5 % konnte den Einbruch der Binnennachfrage nicht mehr ausgleichen.

Hinter der Rezession im Euro-Raum verbargen sich erneut starke Unterschiede zwischen den Mitgliedsländern. Etwa die Hälfte der Staaten war mit einem Rückgang des BIP konfrontiert (u.a. Griechenland, Italien, Spanien, Portugal, Slowenien), während die andere Hälfte der Länder das BIP entweder gehalten oder noch leicht gesteigert haben, jedoch bei einer reduzierten Dynamik.

Einhergehend mit der Entwicklung des BIP im Euro-Raum ist die Arbeitslosigkeit im Jahr 2012 nochmals kräftig angestiegen. Sie lag bei ca. 18,75 Mio Erwerbslosen und damit mit ca. 11,8 % bzw. ca. 2 Mio Erwerbslosen höher als 2011.

Die Teuerungsrate reduzierte sich nach Angaben der Deutschen Bundesbank von ca. 2,7 % in 2011 auf 2,5 % mit weiter rückläufiger Tendenz.

Für das Jahr 2013 sieht die Deutsche Bundesbank grundsätzlich leicht verbesserte Perspektiven für den Euro-Raum, wobei eine verhaltene konjunkturelle Wende erst im fortgeschrittenen Jahresverlauf gesehen und im Jahresdurchschnitt 2013 erneut ein Rückgang des BIP um ./. 0,5 % prognostiziert wird. Erneut werden dabei die Abwärtsrisiken größer gesehen als die Chancen für eine günstigere Entwicklung.

Auch in Deutschland ist das Wachstum im Jahr 2012 deutlich zurückgegangen. Das reale BIP lag nach 3 % im Vorjahr nur noch bei 0,7 % im Jahresdurchschnitt. Einerseits ist dies lt. Deutscher Bundesbank mit dem Abschluss des Aufholprozesses nach der schweren Rezession in den Jahren 2008 und 2009 zu erklären, besonderer Belastungsfaktor war jedoch andererseits das schwierige internationale Umfeld und dabei insbesondere auch die schwere Anpassungsrezession in Teilen des Euro-Gebiets. Im 4. Quartal reduzierte sich das BIP sogar um ./. 0,6 %.

Während der private Konsum seine verhaltene Aufwärtstendenz fortsetzte (+ 0,6 %), wurden die Unternehmensinvestitionen aufgrund mangelnden Vertrauens erheblich zurückgenommen (./. 4,8 %). Die Produktion der deutschen Industrie fiel in der zweiten Jahreshälfte gegenüber dem Vorjahr zurück, als Resultat der gedämpften Auslandsnachfrage und der reduzierten Investitionstätigkeit. Auch die Ausfuhr von Waren hat sich 2012 mit 3,7 % deutlich langsamer erhöht als im Vorjahr (+ 7,8 %), hauptsächlich getrieben durch den spürbaren Rückgang der Lieferungen in den Euro-Raum, der rund 2/5 der deutschen Exporte aufnimmt. Erhebliche Einbußen waren dabei insbesondere bei Lieferungen nach Italien, Spanien, Portugal und Griechenland zu verzeichnen.

Während die Lieferung von Vorleistungsgütern nur noch schleppend ausgeweitet werden konnte, waren im Jahr 2012 weiterhin deutsche Kraftwagen und Kraftwagenteile, Maschinen als auch Datenverarbeitungsgeräte sowie elektronische und optische Erzeugnisse im Ausland gefragt.

Die Zahl der Beschäftigten ist auch 2012 erneut kräftig um ca. 450.000 (+ 1,1 %) angestiegen und wurde zum erheblichen Teil aus der Zuwanderung gespeist. Die Arbeitslosigkeit reduzierte sich erneut auf ca. 2,9 Mio (6,8 %).

Die Inflation reduzierte sich leicht auf ca. 2 % und lag damit in etwa auf dem weltweiten Niveau und unter dem europäischen Niveau.

Für das Jahr 2013 prognostiziert das DIW für Deutschland ein nochmals reduziertes Wachstum des BIP von + 0,4 %. Für das Jahr 2014 erwartet das DIW dann wieder ein etwas stärkeres BIP-Wachstum von + 1,8 %.

II. Der Markt für synthetische Garne

1. Welt:

Der weltweite Verbrauch von Fasern (synthetische Fasern, Cellulose-Fasern sowie Naturfasern) verzeichnete im Jahr 2012 ein Wachstum um 4,5 % auf ca. 86 Mio Tonnen (+ 3,7 Mio Tonnen) und konnte damit die Wachstumsdynamik gegenüber dem Vorjahr wieder leicht steigern. Der Gesamtverbrauch verteilte sich auf ca. 51 Mio Tonnen synthetische Fasern (+ 5,6 %), ca. 5,2 Mio Tonnen Cellulose-Fasern (+ 10,2 %) und ca. 30 Mio Tonnen Naturfasern (+ 1,8 %; insbesondere Baumwolle, Wolle). Die sogenannten man-made-fibres (synthetische Fasern sowie Cellulose-Fasern) umfassten dabei in der Summe ca. 56 Mio Tonnen (+ ca. 6 %).

Den größten Anteil an den man-made-fibres stellen weiterhin mit 74 % und 41,4 Mio Tonnen die Polyesterfasern dar. Davon wiederum waren ca. 27,3 Mio Tonnen Polyester-Filamentgarne, die im Jahr 2012 um ca. 9,2 % (Vorjahr 8,5 %) in der Produktion angestiegen sind und ca. 14,1 Mio Tonnen Polyester-Stapelfasern, deren Wachstum auf ca. 2,2 % zurück gegangen ist. Die für TWD relevante Gruppe der Polyester-Filamentgarne für den textilen Einsatz belief sich auf ca. 25 Mio Tonnen (+ 9,5 %; Produktion), wovon ca. 20,5 Mio Tonnen (+12,6 %) in China produziert wurden (Produktion Europa incl. Türkei ca. 270.000 Tonnen (./. 14,6 %).

Die drittgrößte Gruppe der man-made-fibres waren auch 2012 die Polyamidfasern mit ca. 6,9 % der weltweiten Produktion, stagnierend bei ca. 3,9 Mio Tonnen. Der Filamentgarnanteil davon lag im Jahr 2012 ebenfalls stagnierend bei ca. 3,7 Mio Tonnen. Der größte Anteil an den Filamentgarnen lag mit weltweit knapp 2,1 Mio Tonnen (Vorjahr 2,0 Mio Tonnen) bei den textilen Filamentgarnen. Von diesen 2,1 Mio Tonnen wurden in China ca. 1,25 Mio Tonnen (+ 9 %) und in Europa ca. 150.000 Tonnen (./. 7,4 %) produziert. Die Angaben zu den Polyamidgarnen umfassen die Produktgruppen Polyamid 6, als auch Polyamid 66.

Anmerkung: Alle o.g. Angaben entstammen dem Jahresbericht 2013, der "The Fiber Year GmbH".

Entsprechend PCI lag der Anteil an Polyamid 66-Fasern 2012 weltweit bei ca. 1 Mio Tonnen (./. 1,8 % zum Vorjahr). Wobei ca. 240.000 Tonnen (./. 6,3 % zum Vorjahr) weltweit für den textilen Einsatz, der für TWD relevante Einsatzbereich, verwendet wurden.

2. Europa:

Lt. Angaben von Cirfs (= Verband der europäischen Chemiefaserproduzenten) setzte sich der Rückgang der textilen Produktion in Europa (EU 27), in Anlehnung an die rezessive Gesamtkonjunktur in Europa fort, mit ./. 5,8 % im Jahr 2012 (2011: ca. ./. 2,7 %). Abweichend dazu erhöhte sich die Produktion in der Türkei um 4,3 %. Im gleichen Zeitraum reduzierten sich auch die textilen Importe nach Europa, um ./. 7,3 % (2011: ./. 1,7 %) von ca. 4,3 Mio Tonnen auf ca. 4,0 Mio Tonnen in 2012. Die textilen Exporte (EU 27) haben im Vergleich zum Vorjahr bei ca. 1,8 Mio Tonnen stagniert.

Erneut reduzierte sich auch die Produktion von Bekleidung in Europa (EU27) um ./. 5,7 % (Vorjahr ./. 6,5 %). Die Türkei konnte im Segment der Bekleidungsproduktion im Gegensatz dazu um knapp 6 % wachsen. Auch der Import von Bekleidung reduzierte sich im Jahr 2012 gegenüber dem Vorjahr stark um ./. 11,5 %, von ca. 4,37 Mio Tonnen auf ca. 3,86 Mio Tonnen, wobei auch 2012 der Export von Bekleidung aus EU 27 nochmal 2,2 % von ca. 348.000 Tonnen auf ca. 356.000 Tonnen angestiegen ist.

Der Verbrauch an man-made-fibres (ohne Viscose) in Europa einschließlich Türkei hat sich im Jahr 2012 gegenüber dem Jahr 2011 nochmals leicht um 0,6 % erhöht, wobei ausschließlich die Türkei mit + 10 % zu diesem Wachstum beigetragen hat, während Westeuropa (./. 6,6 %) und die C.E.E.C.-Staaten mit ./. 1 % einen deutlich rückläufigen Verbrauch gegenüber dem Vorjahr zu verzeichnen hatten. Der Gesamtkonsum erhöhte sich damit leicht von ca. 2,84 Mio Tonnen (ohne Viscose) in 2011 auf 2,86 Mio Tonnen im Jahr 2012, bei einem gleichzeitigen Anstieg der Importe (ohne Viscose) von ca. 1,39 Mio Tonnen (2011) auf 1,46 Mio Tonnen (2012).

In Westeuropa wurden im Jahr 2012 ca. 1,33 Mio Tonnen Chemiefasern (ohne Viscose) verbraucht (Vorjahr 1,42 Mio Tonnen). Für das Jahr 2013 prognostiziert Cirfs für Gesamteuropa einen Anstieg des Verbrauchs von Chemiefasern um 1,2 % und für Westeuropa eine Stagnation bei ca. + 0,3 %. Für das Jahr 2014 erwartet Cirfs für Gesamteuropa als auch Westeuropa ein Wachstum von ca. 1 %.

Der Verbrauch von textilen Polyestergarnen hat sich in Gesamteuropa einschließlich Türkei im Jahr 2012 erneut kräftig um 7,6 % erhöht. Die Mill Consumption stieg dabei weiter von ca. 830.000 Tonnen auf ca. 890.000 Tonnen an. Gleichzeitig erhöhte sich jedoch auch der Import von ca. 570.000 Tonnen auf ca. 680.000 Tonnen. Das Verbrauchswachstum fand jedoch wie im Vorjahr ausschließlich in der Türkei mit 15,1 % und in den C.E.E.C.-Staaten mit 3,4 % statt, während in Westeuropa ein erneuter Verbrauchsrückgang von ca. ./. 6 % gegenüber 2011 zu verzeichnen war. Die westeuropäische Mill Consumption ging damit von ca. 269.000 Tonnen auf ca. 253.000 Tonnen zurück. Für die Jahre 2013 bis 2018 wird eine Stagnation des Verbrauchs in Westeuropa von Cirfs erwartet. Die Produktion von Polyestertextilgarnen in Europa einschließlich Türkei reduzierte sich lt. Cirfs von 274.000 Tonnen in 2011 auf 218.000 Tonnen in 2012 (./. 20,4 %).

Nach Angaben von PCI lag die Produktion von PA 6 und PA 66 Chemiefasern in Europa einschließlich Türkei 2012 bei ca. 360.000 Tonnen (2011: ca. 400.000 Tonnen). Davon wurden ca. 200.000 Tonnen PA 66 (2010: ca. 226.000 Tonnen) produziert. Im für TWD relevanten textilen Einsatzbereich wurden ca. 73.000 Tonnen (2010: ca. 96.000 Tonnen; ./. 24 %) in Europa einschließlich Türkei produziert.

Der starke Rückgang der Produktion von PA 66 Filamentgarnen in Europa resultiert u.a. aus der Schließung der PA 66-Produktion von Nilit in Deutschland (Östringen) und Meryl Fibers (Frankreich).

Zusammenfassend hat nach Angaben von Cirfs die weltweit nachlassende Konjunktur und die Rezession in Europa zu einem in Europa insgesamt schwierigen Szenario für die "fiber textile chain" geführt. Dabei erreichte der Automobilabsatz im Jahr 2012 einen langjährigen Tiefststand und erlitt insbesondere im 4. Quartal 2012 einen starken Einbruch, der sich auch auf den Verbrauch der benötigten Garne auswirkte. Erst ab 2014 wird für diesen Bereich eine langsame Erholung gesehen. Auch die Bauindustrie war durch den insgesamt negativen Einfluss geprägt und hatte entsprechenden Einfluss auf die Möbelindustrie und die dafür benötigten Textilien. Ebenso war die Bekleidungsindustrie 2012 durch den reduzierten privaten Konsum beeinträchtigt.

Insbesondere im 4. Quartal 2012 fiel der Verbrauch an man-made-fibres nochmals deutlich im insgesamt schwachen Jahr ab. Lediglich die Türkei konnte im textilen Segment seine Marktposition stärken, auch in Verbindung mit Anti-Dumping-Zöllen gegenüber nicht EU-Ländern.

Cirfs sieht für das Jahr 2013 weiterhin eine Stagnation der Mill Consumption an man-made-fibres in Westeuropa und ein moderates Wachstum in der Türkei. Erst mit einer beginnenden Erholung der EU aus der Rezession im Jahr 2014 wird sich der Gesamtverbrauch in Europa wieder leicht erhöhen.

III. Entwicklung und Lage der TWD Fibres Service GmbH

Die 2011 insgesamt recht gut verlaufene Entwicklung der Nachfrage nach den Produkten der TWD Gruppe hat sich im Jahr 2012 nicht fortgesetzt. Die Nachfrage war über das gesamte Jahr hinweg verhalten und die Schwäche verstärkte sich nochmals im 4. Quartal. Auslöser dafür war erneut die europäische Schuldenkrise, die sich seit Mitte 2011 wieder verschärft und zu einer Rezession im gesamten Euro-Raum geführt hat. Auch die inländische Nachfrage war dabei durch das annähernd stagnierende Wirtschaftswachstum in Deutschland geprägt. Dieses Bild zeichnete sich insgesamt auch im Auftragseingang der TWD Fibres Service GmbH ab. Die schwache Nachfrage im 4. Quartal wurde zusätzlich durch die Bestrebung unserer Kunden, Lagerbestände niedrig zu halten, beeinflusst. Die sehr schwierige konjunkturelle Lage in den südeuropäischen Ländern hat unsere dort angesiedelten Wettbewerber gezwungen, im noch etwas stabileren deutschen Marktumfeld zusätzliche Absatzchancen zu suchen.

Auch 2012 konnte die TWD Gruppe jedoch im schwachen Marktumfeld innerhalb der europäischen Produzenten Marktanteile gewinnen. Während entsprechend den Angaben von PCI im Bereich Polyamid 66 textil, die Produktion in Gesamteuropa einschließlich Türkei von 96.000 Tonnen auf 73.000 Tonnen (./. 24 %) zurückging, musste die TWD Gruppe einen Umsatzrückgang bei den 1-A-Qualitäten von ca. ./. 10 % hinnehmen. Nach Schließung der Produktion von Nilit in Östringen betreibt die TWD Gruppe in diesem Segment die einzige nennenswerte Spinnereikapazität und die mit Abstand größte Texturierkapazität in Deutschland. Wie oben dargestellt reduzierte sich die Produktion von Polyestertextilgarn in Europa von 2011 auf 2012 von 274.000 Tonnen auf 218.000 Tonnen (./. 20,4 %), während die TWD Gruppe ihren Umsatz lediglich um ./. 7,2 % (1-A-Qualitäten) zurücknehmen musste.

Der Ausbau der definierten strategischen Wachstumsfelder mit besseren Margen konnte im insgesamt rückläufigen Marktumfeld erneut gesteigert werden und lag mit etwas über 5.000 Tonnen bei knapp 25 % vom Gesamtabsatz und ca. 32 % vom Gesamtumsatz der 1-A-Produkte der Gruppe. Um die Absatzsteigerung in strategischen Bereichen erreichen zu können, wurde weiterhin mit hohem zeitlichem und kostenmäßigem Aufwand die Innovationskraft durch Entwicklungsarbeit vorangetrieben. Im vergangenen Jahr wurden dabei ca. 1.100 Muster in enger Abstimmung mit Kunden gefertigt.

Im insgesamt in Europa stark rückläufigen Automobilabsatz konnte die Gesellschaft ihren Absatz an Garnen knapp stabil halten und damit ihre Präsenz verstärken.

Die TWD Fibres Service GmbH übernimmt alle wesentlichen Vermarktungsaufgaben für die Produkte ihrer Muttergesellschaft der TWD Fibres GmbH. Dementsprechend hat die Gesellschaft alle von ihr veräußerten und im Lager gehaltenen Produkte von der TWD Fibres GmbH bezogen. Die Gesellschaft hat damit annähernd 100 % des Umsatzes der TWD Fibres GmbH generiert. Die TWD Fibres Service GmbH erhält als Vergütung für ihre Vertriebsaufgaben eine definierte Marge vom von ihr erzielten Verkaufspreis am Markt. Diese Marge soll die Kosten abdecken als auch eine entsprechende Eigenkapitalverzinsung ermöglichen. Die Entwicklung des Unternehmens ist damit eng verbunden mit der Entwicklung der TWD Gruppe, insbesondere aufgrund eines Ergebnisabführungs- und Beherrschungsvertrags mit der TWD Fibres GmbH. Die von der TWD Fibres Service GmbH zu erfüllenden Aufgaben werden durch Angestellte der TWD Fibres GmbH für die TWD Fibres Service GmbH in Dienstleistung ausgeführt.

Die kurzfristige Unternehmenspolitik im Jahr 2012 war im abgeschwächten Nachfrageniveau der europäischen Märkte darauf ausgerichtet, das mit den angestiegenen Rohstoffkosten erhöhte Marktpreisniveau zu verteidigen, um Margeneinbrüche bei der Muttergesellschaft zu vermeiden, sowie den Bereich der Spezialitäten, insbesondere die Bereiche Badfarbe und Spinnfarbe durch verbesserten Service und intensive Kundenbetreuung, weiter auszubauen und damit für eine vertretbare Auslastung bei der Muttergesellschaft zu sorgen.

Insgesamt konnte sich die TWD Fibres Service GmbH dem rezessiven gesamteuropäischen Umfeld nicht entziehen und musste gegenüber dem Vorjahr einen spürbaren Umsatzrückgang hinnehmen.

Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit der Gesellschaft war leicht positiv. Das Ergebnis fließt über den Ergebnisabführungsvertrag an die TWD Fibres GmbH.

Ertragslage (Beträge in TEUR)

	2012	in %	2011	in %
Umsatzerlöse	96.131	103,3	107.272	103,4
Frachten und Provisionen	-3.065	-3,3	-3.525	-3,4
Betriebsleistung	93.066	100,0	103.747	100,0
Materialaufwand	-88.738	-95,3	-99.153	-95,6
sonstiger betrieblicher Aufwand	-4.542	-4,9	-4.701	-4,5
Aufwendungen für die Betriebsleistung	-93.280	-100,2	-103.854	-100,1
andere laufende betriebliche Erträge	356	0,4	307	0,3
sonstige Erträge	356	0,4	306	0,3
Betriebsergebnis	142	0,2	200	0,2
Finanzergebnis	-111	-0,1	-141	-0,1
Ergebnis vor Gewinnabführung	31	0,1	59	0,1
Gewinnabführung	-31	-0,1	-59	-0,1
Jahresüberschuss	0	0,0	0	0,0

Die Umsatzerlöse der TWD Fibres Service GmbH haben sich gegenüber dem Vorjahr aufgrund der gesunkenen Absatzmenge bei jedoch gestiegenen Durchschnittserlösen um ca. 11,2 Mio. EUR (./. 11 %) auf ca. 96,1 Mio. EUR vermindert. Der Bruttoumsatz von ca. 99,8 Mio. EUR beinhaltet Innenumsätze mit der TWD Fibres GmbH von ca. 1,8 Mio. EUR.

Da die Gesellschaft keine eigene Produktion hat, gibt es keine Bestandsveränderung im Sinne der Anpassung der Betriebsleistung, sondern lediglich eine Anpassung der Bestände an Handelswaren, die sich in der Bilanzposition "Vorräte" widerspiegelt. Der Wert der bevorrateten Handelsware hat sich gegenüber dem Vorjahr knapp stabil gehalten. Der Aufwand für Frachten und Provisionen hat sich entsprechend der rückläufigen Absatzmengen reduziert.

Der Materialaufwand beruht fast vollständig auf dem Zukauf von Handelsware bei der TWD Fibres GmbH. Der absolute und prozentuale Rückgang im Aufwand entspricht in etwa dem Umsatzrückgang der Gesellschaft.

Die Gesellschaft hatte im Berichtsjahr außer den Geschäftsführern (Organe) keine Beschäftigten. Aus diesem Grund hat die Gesellschaft keine eigenen Personalkosten.

Alle wesentlichen Verwaltungs- und Vertriebsaufgaben werden über einen Dienstleistungsvertrag durch die Beschäftigten der TWD Fibres GmbH erbracht.

Der sonstige betriebliche Aufwand setzt sich im Wesentlichen aus dem Verwaltungsaufwand und dem periodenfremden Aufwand zusammen. Die geringfügige Verringerung des Betrags resultiert überwiegend aus der Anpassung der Dienstleistungspauschale an die TWD Fibres GmbH für von deren Mitarbeitern übernommene Vertriebs- und Verwaltungsaufgaben.

Das Finanzergebnis ist der Saldo aus Zinsaufwendungen für die Beanspruchung von Kontokorrentlinien bei Banken und Zinserträgen aus gewährten Darlehen an die TWD Fibres GmbH.

Das Betriebsergebnis (EBIT) lag bei rd. 142 TEUR. Das EBT ist durch die Abführung des Ergebnisses an die TWD Fibres GmbH entsprechend dem bestehenden Ergebnisabführungsvertrag ausgeglichen.

Vermögenslage (Beträge in TEUR)

	31.12.2012	in %	31.12.2011	in %
Vermögenswert
kurzfristige Vermögenswerte	22.406	99,6	20.376	100,0
Liquidität (flüssige Mittel)	82	0,4	8	0,0
	22.488	100	20.384	100
Eigenkapital und Schulden
Eigenkapital und Rücklagen	999	4,4	999	4,9
kurzfristige Schulden	21.489	95,6	19.385	95,1
	22.488	100	20.384	100

Das gezeichnete Kapital beträgt 1,0 Mio. EUR.

Die Gesellschaft hat keine langfristigen Schulden.

Die kurzfristigen Schulden setzen sich hauptsächlich aus den Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern mit ca. 5,4 Mio. EUR (Vorjahr 4,8 Mio. EUR) und der Inanspruchnahme von Kontokorrentkrediten mit ca. 15,3 Mio. EUR (Vorjahr 13,9 Mio. EUR) zusammen. Die um ca. 1,4 Mio. EUR erhöhte Inanspruchnahme der Kontokorrentlinie sowie die um ca. 0,6 Mio EUR erhöhte Inanspruchnahme der Verbindlichkeiten ggü. Gesellschafter diente zur Finanzierung der ggü. 2011 angestiegenen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten gegenüber dem Gesellschafter sind der Saldo aus der Verrechnung der Verbindlichkeiten aus Warenlieferungen und Umsatzsteuerschuld mit den Forderungen aus kurzfristiger Darlehensgewährung an den Gesellschafter.

Finanzlage (Beträge in TEUR)

	2012	2011
Cash-Flow im engeren Sinn	-6	-41
Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit	-1.358	-5.924
Cash-Flow aus der Investitionstätigkeit	0	0
Cash-Flow aus der Finanzierungstätigkeit	1.432	5.538
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	74	-387
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	8	395
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	82	8

Die Gesellschaft hat bei einem Jahresüberschuss vor Gewinnabführung im Geschäftsjahr 2012 in Höhe von 31 TEUR (Vorjahr 59 TEUR) einen Cash-Flow im engeren Sinn mit ./. 6 TEUR (Vorjahr ./. 41 TEUR) erwirtschaftet. Der Aufbau des working-capital in Höhe von ca. 1,4 Mio EUR (insbesondere Forderungen aus Lieferungen und Leistungen) wurde durch die Inanspruchnahme der Kontokorrentlinien, die der Unternehmensgruppe zur Verfügung stehen, in Höhe von 1,4 Mio EUR finanziert.

Das Unternehmen war jederzeit und uneingeschränkt in der Lage seine laufenden finanziellen Verpflichtungen vollständig und termingerecht und in erster Kondition zu erfüllen. Die auf den in der Höhe unverändert fortbestehenden Finanzierungsverträgen der TWD Gruppe beruhende Finanzplanung für das Jahr 2013 zeigt ausreichend Finanzspielraum auf, um auch zukünftig den laufenden Verpflichtungen jederzeit nachkommen zu können und notwendige Investitionen zu tätigen.

IV. Risikomanagement

Die TWD Fibres Service GmbH ist in weltweiten dynamischen Märkten aktiv, die zunächst durch die Weltwirtschaftskrise und nach einer begrenzten Erholungsphase in den Jahren 2010 und 2011 nun in Folge der Schulden- und Eurokrise, starken Veränderungen und einer hohen Volatilität unterliegen. Das Agieren in diesem Umfeld bedeutet das Wahrnehmen von Chancen und Eingehen von Risiken. Das Ziel der Unternehmensführung ist es, die Chancen zu nutzen und die mit der Aktivität und dem weltwirtschaftlichen Umfeld verbundenen Risiken kalkulierbar zu halten.

Weiterhin birgt die weltweite Schuldenkrise, insbesondere in den Euro-Ländern, erhebliche Risiken in Bezug auf die generelle konjunkturelle Entwicklung in Europa. Die Frage, in wie weit stark verschuldete Euro-Länder in den nächsten Jahren in der Lage sein werden, ihre Schulden weiter zu finanzieren, aber auch in wie weit dies den USA gelingt, wird die weltweite und insbesondere die europäische Konjunktur weiterhin deutlich beeinflussen und birgt die Gefahr der Fortsetzung bzw. Verstärkung der europaweiten Rezession. In Anlehnung an diese Unsicherheit werden sich weiterhin eine Reihe von Faktoren, die die TWD Fibres Service GmbH berühren, sehr volatil entwickeln. Die Prognostizierbarkeit der mittel- und langfristigen Unternehmensentwicklung ist damit zwangsläufig von Unsicherheit geprägt. Die Nachfrage nach den Produkten der TWD Fibres Service GmbH wird dementsprechend weiterhin von den wechselnden Erwartungen der Kunden und Endverbraucher in die zukünftige Entwicklung, insbesondere der europäischen Konjunktur abhängig sein. Die Rohstoffpreise können auch zukünftig schnell wechselnden Zyklen unterliegen, insbesondere auch deswegen, da die Hauptrohstoffe der Muttergesellschaft von der Ölpreisentwicklung beeinflusst werden und Rohstoffe wie Paraxylol und MEG, aber auch Butadien und Propylen, weltweit gehandelte Commodities sind, die preislich schnell auf steigende oder fallende Nachfrage reagieren. Die grundsätzlich zuletzt rückläufigen Preise an der Strombörse werden überlagert durch steigende staatlich gelenkte Abgaben und Steuern (z.B. EEG, Stromsteuer, Netzentgelt). Als stromintensiver Industriebetrieb ist die Muttergesellschaft bisher grundsätzlich in der Lage durch Nutzung von Rückerstattungsmöglichkeiten ein erträgliches Energiepreisniveau einzustellen. Die aktuelle "Diskussion" der Rückerstattungsmöglichkeiten von Abgaben und Steuern für energieintensive Unternehmen birgt die Gefahr rückwirkender aber auch künftiger Risiken bei den Stromkosten und damit auf die Einkaufspreise der TWD Fibres Service GmbH.

Das Zusammenspiel der Preisgestaltung für die Fertigprodukte mit den sich schnell verändernden Rohstoffpreisen zur Sicherung der Marge bleibt dabei eine zentrale Aufgabe. Dabei muss es auch den Kunden des Unternehmens zur Sicherung deren Existenz gelingen, insbesondere Verteuerungen an die Weiterverarbeiter oder Endverbraucher abwälzen zu können. In Phasen stark anziehender Nachfrage kann auch die Rohstoffversorgung, insbesondere im PA-Bereich, aufgrund der begrenzten Anbieterzahl zu Engpässen führen. Die Schuldenkrise kann weiterhin auch zu stark schwankenden Währungsrelationen führen, für TWD relevant ist das Verhältnis US-Dollar zu Euro. Das Auseinanderbrechen des Euro-Raums scheint zunächst etwas in den Hintergrund geraten zu sein. Die möglichen Auswirkungen auf das Unternehmen sind jedoch nur schwer abschätzbar, bergen jedoch sicherlich erhebliche Risiken.

Die Rohstoffversorgung als auch Energieversorgung versucht das Unternehmen durch mittelfristige Verträge mit verschiedenen Lieferanten abzusichern, was jedoch auch zur Bindung an bestimmte Lieferanten führt. Währungsrisiken, soweit diese nicht durch Warenver- und Einkäufe intern gehedgt werden, werden zum Teil durch Währungssicherungsinstrumente, hauptsächlich Devisentermin- und Devisenoptionsgeschäfte, abgesichert.

Durch den Ergebnisabführungsvertrag mit der TWD Fibres GmbH ist die Gesellschaft eng mit der Muttergesellschaft verbunden und damit in diesem Rahmen gegenüber den Risiken aus Verlusten der Gesellschaft abgesichert.

V. Ausblick

Die europäische Schuldenkrise und die damit verbundene Rezession in Europa wird auch 2013 noch zu einer verhaltenen Branchenkonjunktur und Verunsicherung/Kaufzurückhaltung bei den europäischen Verbrauchern führen. Eine Erholung der Branchenkonjunktur wird sich nach Angaben von Cirfs erst 2014, in Verbindung mit der gesamteuropäischen Konjunktur, einstellen.

Die vom Management im 2. Halbjahr 2012 für 2013 aufgestellte interne Planung für die TWD Gruppe, unterstellt eine langsame Erholung der Nachfrage nach den Produkten der Gesellschaft im Verlauf des Jahres 2013 gegenüber 2012. Bei weiterhin hohem Rohstoffpreisniveau wird dabei ein, insbesondere im 2. Halbjahr, über dem Vorjahr liegender Umsatz, Absatz als auch eine höhere Betriebsleistung unterstellt, die sich auch aus einer steigenden Auslastung der wertschöpfungsintensiveren Bereiche ergibt. Die in der Planung prognostizierte Ergebnisentwicklung der TWD Gruppe für das Jahr 2013, weist eine entsprechend der wachsenden Betriebsleistung sich verbessernde Ergebnisentwicklung gegenüber dem Jahr 2012 aus, bei einem leicht positiven EBT. Die Entwicklung der TWD Fibres Service GmbH wird sich an der der Gruppe orientieren.

Die tatsächliche Absatz- und Umsatzentwicklung im 1. Halbjahr liegt deutlich über dem Vorjahr, jedoch hinter der Planung des 1. Halbjahres. Das Ergebnis der TWD Fibres Service GmbH lag dabei bei einem leicht positiven EBT, das an die TWD Fibres GmbH abfließt.

Die Angaben im "Ausblick" sind Erwartungen/Einschätzungen für die zukünftige Entwicklung, die jedoch von den tatsächlichen Ereignissen und Ergebnissen abweichen können. Berichtspflichtige Vorgänge von besonderer Bedeutung, die nach dem Schluss des Geschäftsjahres eingetreten sind, liegen nicht vor.

Deggendorf, 31. Juli 2013

Uwe Kolb, Geschäftsführer

Thomas Stoffel, Geschäftsführer

Wolfgang Tröster, Geschäftsführer

Bilanz zum 31. Dezember 2012

AKTIVA

	31.12.2012 EUR	31.12.2011 TEUR
A. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte
1. Handelswaren	12.483.919,33
	12.483.919,33	12.716
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	8.207.845,20	6.109
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	1.704.635,43	1.518
3. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	966,13	0
4. Sonstige Vermögensgegenstände	8.028,51	33
	9.921.475,27	7.660
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	82.364,12	8
	22.487.758,72	20.384
PASSIVA
	31.12.2012 EUR	31.12.2011 TEUR
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital	1.000.000,00	1.000
II. Bilanzverlust	605,19
	999.394,81	999
B. RÜCKSTELLUNGEN
1. Sonstige Rückstellungen	340.135,00
	340.135,00	545
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	15.313.589,36	13.882
2. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	285.821,23	39
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	12.228,31	7
4. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	5.369.226,44	4.761
5. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	26.000,00	0
6. Sonstige Verbindlichkeiten	141.363,57	151
	21.148.228,91	18.840
	22.487.758,72	20.384

Gewinn und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2012

	2012 EUR	2011 TEUR
1. Umsatzerlöse	96.131.360,96	107.272
2. Sonstige betriebliche Erträge	427.988,46	307
	96.559.349,42	107.579
3. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	88.598.229,72	98.971
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	139.500,32	182
	88.737.730,04	99.153
	7.821.619,38	8.426
4. Sonstige betriebliche Aufwendungen	7.678.845,32	8.226
	142.774,06	200
5. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	346.544,08	375
6. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	458.218,24	516
7. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	31.099,90	59
8. Aufwendungen aus Ergebnisabführung	31.099,90	59
9. Jahresüberschuss	0,00	0
10. Verlustvortrag
11. Bilanzverlust

Anhang für das Geschäftsjahr 2012

A. Allgemeine Angaben

Die Bilanz der Kapitalgesellschaft zum 31. Dezember 2012 sowie die Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2012 wurden entsprechend den für Kapitalgesellschaften geltenden Bilanzierungsvorschriften der §§ 265 bis 277 HGB aufgestellt.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Von der Möglichkeit, Berichtspflichten im Anhang statt in der Bilanz/Gewinn- und Verlustrechnung zu erfüllen, wurde Gebrauch gemacht.

B. Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

I. Bilanzierungsmethoden

Die Bilanz der Kapitalgesellschaft zum 31. Dezember 2012 sowie die Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2012 wurden entsprechend den allgemeinen Bilanzierungsvorschriften der §§ 242 ff. HGB sowie den für Kapitalgesellschaften geltenden Bilanzierungsvorschriften der §§ 264 bis 278 HGB aufgestellt.

II. Bewertungsmethoden

Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sowie Handelswaren sind zu Einstandspreisen oder einem niedrigeren beizulegenden Wert bewertet.

Forderungen, sonstige Vermögensgegenstände und flüssige Mittel werden zu Nominalwerten, eventuell gekürzt um Einzel- und Pauschalwertberichtigungen ausgewiesen.

Das gezeichnete Kapital wurde gemäß § 272 HGB mit dem Nennwert angesetzt.

Die sonstigen Rückstellungen werden für alle erkennbaren Risiken und ausgewiesenen Verbindlichkeiten in Höhe des Betrages gebildet, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist.

Die Verbindlichkeiten sind gemäß § 253 Abs. 1 HGB mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung mit einer Restlaufzeit bis zu 1 Jahr werden mit dem Devisenkassamittelkurs bewertet.

C. Erläuterungen zur Bilanz

Alle Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind innerhalb eines Jahres fällig.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen beinhalten im Wesentlichen Forderungen gegenüber der ESDA Feinstrumpf GmbH in Höhe von TEUR 819 (Vj.: TEUR 768).

Das gezeichnete Kapital beträgt TEUR 1.000.

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Reklamationsrückstellungen in Höhe von TEUR 290 (Vj.: TEUR 450).

Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern betreffen die TWD Fibres GmbH mit TEUR 5.369 (Vj.: TEUR 4.761).

Die Verbindlichkeiten haben eine Restlaufzeit von unter einem Jahr.

D. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Umsatzerlöse

	2012		2011
	EUR	EUR	TEUR	TEUR
Umsätze mit Dritten
Deutschland	42.415.948,67		45.410
Drittland	17.902.950,55		19.739
EU	28.018.787,00	88.337.686,22	34.342	99.491
Konzernumsatz Intercompany
Deutschland	5.093.570,96		6.008
Drittland	92.549,24		6
EU	4.520.628,26	9.706.748,46	3.788	9.802
		98.044.434,68		109.293
Innenumsatz mit TWD Fibres GmbH		1.757.244,30		1.720
Abzüglich
Gewährte Skonti	-2.327.582,14		-2.692
Erlösminderungen	-1.194.010,21		-903
Kundenboni	-148.725,67	-3.670.318,02	-146	-3.741
		96.131.360,96		107.272

2. Die sonstigen Zinsen und ähnliche Erträge betreffen mit TEUR 346 (Vj.: TEUR 375) die TWD Fibres GmbH.

E. Sonstige Angaben

I. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

1. Bildung von Bewertungseinheiten gemäß § 254 HGB:

Die TWD Fibres Service GmbH hat zur Absicherung des Zinsrisikos für den bestehenden Darlehensrahmen ein Zinssicherungsgeschäft in Form eines Zinsswaps abgeschlossen.

Zinsswap (Forward Swap) in Höhe von EUR 2.500.000,00

Laufzeit	5 Jahre
Beginn	16.03.2009	1 Jahr freibleibend
Ende	16.03.2014
Zinssatz	2,860%	Beginn ab 16.03.2010

Darlehen	Inanspruchnahme Darlehensrahmen TEUR	zinsgesicherte Valutierung 31.12.2012 TEUR	Marktwert 31.12.2012 TEUR
Commerzbank AG	14.300	2.500	-88

Der verzinste Darlehensrahmen und der Zinsswap können als Bewertungseinheit i.S.d. § 254 HGB beurteilt werden. Das Sicherungsinstrument Zinsswap soll das Risiko, infolge eines Anstiegs der Marktzinsen höhere Zinszahlungen aus dem variabel verzinslichen Darlehensrahmen leisten zu müssen, ausschalten. Das Grundgeschäft (Kontokorrentrahmen) sowie das Sicherungsgeschäft (Zinsswap) unterliegen dem gleichen Risiko, nämlich dem Zinsrisiko.

Da das Grundgeschäft zum Bilanzstichtag im Umfang von mehr als 2,5 Mio. EUR in Anspruch genommen wird, deckt das Grundgeschäft in vollem Umfang das Sicherungsgeschäft ab.

Da das Grundgeschäft sowie das Sicherungsgeschäft in allen wesentlichen Punkten und Bedingungen übereinstimmen, sind die Voraussetzungen für die Bildung einer Bewertungseinheit gegeben. Der sich zum Bilanzstichtag ergebende negative Marktwert der Zinsabsicherung in Höhe von TEUR 88 ist aufgrund des Vorliegens einer Bewertungseinheit nicht zu passivieren.

2. Sicherheiten für TWD/DAG GbR

Die TWD Fibres Service GmbH stellt für die zum Stichtag valutierenden Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten der TWD/DAG GbR in Höhe von TEUR 6.503 Sicherheiten in Form von Sicherungsübereignung von Vorräten/Waren und Globalzession der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.

II. Abschlussprüferhonorar

Das Honorar des Abschlussprüfers wird im Anhang des Konzernabschlusses der DAUN & CIE. Aktiengesellschaft, Rastede, als oberste Muttergesellschaft, angegeben. Deren Konzernabschluss wird im Bundesanzeiger unter HR B 120211 des Amtsgerichts Oldenburg hinterlegt.

III. Anzahl der Mitarbeiter

Die Gesellschaft beschäftigte im Berichtsjahr keine eigenen Mitarbeiter.

IV. Zusammensetzung der Organe und deren Gesamtbezüge

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Geschäftsjahr:

―	Herr Dipl.-Ing. (FH) Uwe Kolb, Geschäftsführer Technik,
―	Herr Dipl.-Betriebswirt (FH) Thomas Stoffel, Geschäftsführer kaufmännischer Bereich,
―	Herr Dipl.-Ing. (FH) Wolfgang Tröster, Geschäftsführer Vertrieb.

V. Konzernverhältnisse

Die TWD Fibres Service GmbH ist eine 100%-ige Tochtergesellschaft der TWD Fibres GmbH, Deggendorf, mit der ein Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrag besteht.

Deggendorf, den 31. Juli 2013

Uwe Kolb, Geschäftsführer

Thomas Stoffel, Geschäftsführer

Wolfgang Tröster, Geschäftsführer

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der TWD Fibres Service GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2012 bis 31. Dezember 2012 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der TWD Fibres Service GmbH und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Oldenburg, den 14. August 2013

PKF UNITESTA
Revisions- und Treuhandgesellschaft mbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

ppa. Kessing, Wirtschaftsprüfer

Schröder, Wirtschaftsprüfer

Feststellung des Jahresabschlusses vom 31. Dezember 2012

Auf der Gesellschafterversammlung der TWD Fibres Service GmbH vom 4.12.2013 wurde der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2012 festgestellt.

3a:T11c85,

TWD Fibres Service GmbH

Deggendorf

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2011 bis zum 31.12.2011

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2011

I. Wirtschaftliches Umfeld

Die Weltwirtschaft hat im Jahr 2011 nach einem schwungvollen Auftakt im Verlauf des Jahres deutlich an Dynamik verloren. Das globale Wachstum reduzierte sich 2011 im Durchschnitt des Jahres gegenüber 2010 von ca. 5 % auf ca. 3,8 %, wobei das erste Halbjahr 2011 den Jahresdurchschnittswert deutlich positiv beeinflusst hat. Die konjunkturelle Verlangsamung in 2011 zeigt sich nach Darstellung der Deutschen Bundesbank besonders deutlich in der annähernden Halbierung der Produktionszunahme in 2011 auf 5,5 % gegenüber dem Vorjahr. Auch der Welthandel geriet nach Darstellung der Deutschen Bundesbank im Verlauf 2011 ins Stocken und nahm im Volumen ebenfalls nur noch um 5,5 % gegenüber 2010 zu (Zunahme 2010 + 15 %). Die Gründe für das Abbremsen der globalen Konjunktur liegen im kräftigen Ölpreisschub, der vom Herbst 2010 bis Frühjahr 2011 andauerte und damit die Kaufkraft schmälerte, in den erheblichen Naturkatastrophen, die die Welt im Jahr 2011 erschütterten (Erdbeben in Japan, Überflutungen in Thailand) und insbesondere auch in der Zuspitzung der Schuldenkrise in Europa ab dem Sommer 2011. Dabei reduzierte sich auch in den Schwellenländern das konjunkturelle Tempo.

Die Industrierohstoffe verteuerten sich aufgrund der erheblichen Preisanstiege im Winterhalbjahr 2010/2011 im Jahresdurchschnitt um ca. 14,2 %, wobei zum Jahresende 2011 eine Verbilligung der Rohstoffe einsetzte. Im Gegensatz dazu blieb beim Rohölpreis eine deutliche Verbilligung im Jahresverlauf aus. Im Dezember 2011 kostete ein Fass der Sorte Brent ca. 108 US$ und lag damit ca. 17 % über dem Preis zum Jahresende 2010. Im Jahresdurchschnitt verteuerte sich der Ölpreis mit einem Rekordniveau von 111 US$ (Brent) um + 38 %. Die Gründe dafür lagen in der Verknappung des Ölangebots durch politische Unruhen in Nordafrika und dem Nahen Osten, sowie der militärischen Auseinandersetzung in Libyen.

Im Jahresdurchschnitt lag die weltweite Inflationsrate mit 2,7 % um 1-Prozentpunkt über dem Vorjahr.

Im Jahr 2012 startet die Weltwirtschaft nach Angaben der Deutschen Bundesbank aus einer relativ schwachen Position. Auch wenn es erste Indikatoren dafür gibt, dass die Weltwirtschaft langsam wieder in Tritt kommen könnte, geht der IWF von einer erneuten Verringerung des globalen BIP-Wachstums im Jahr 2012 auf ca. 3,3 % aus. Für die OECD-Länder wird 2012 ein Rückgang auf ca. 1,6 % Wachstum in 2012 prognostiziert und erst 2013 wird mit einem Anstieg auf 2,2 % gerechnet.

Im Euroraum hat sich der konjunkturelle Aufschwung, der Mitte 2009 begonnen hat, nach einem lebhaften Jahresauftakt ab dem Sommer deutlich abgeflacht und ist im letzten Quartal zum Stillstand gekommen bzw. in eine Rezession abgerutscht. Im Jahresdurchschnitt entwickelte sich das Bruttoinlandsprodukt im Euroraum noch um ca. + 1,5 % (Vorjahr + 1,9 %), wobei im letzten Quartal das BIP mit ./. 0,25 % geschrumpft ist. Der Rückstand gegenüber dem Vorkrisenniveau hat sich dadurch wieder auf ./. 2 % ausgeweitet.

Die maßgeblichen Ursachen für die sich im Laufe des Jahres abschwächende Konjunktur lagen im starken Anstieg der Energiepreise bis Ende April und dem entsprechenden Kaufkraftentzug bei den Verbrauchern, sowie den vermehrten Konsolidierungsanstrengungen einer Reihe von Euro-Ländern, in Zusammenhang mit der sich deutlich verschärfenden europäischen Schuldenkrise. Der dadurch verursachte Rückgang der Binnennachfrage konnte im 2. Halbjahr nicht mehr durch die Steigerung der Ausfuhren, aufgrund der einsetzenden Schwäche wichtiger Auslandsmärkte, überkompensiert werden.

Wie im Vorjahr war die Entwicklung in den verschiedenen Ländern des Euroraums sehr differenziert. Während Deutschland, Österreich, Slowakei, Finnland und Estland hohe Zuwächse beim BIP generieren konnten, konnte sich Frankreich nur knapp stabil gegenüber dem Vorjahr entwickeln und Italien und Spanien fielen mit ihrem Wachstum unter 1 Prozent. Die Krisenländer, insbesondere Griechenland und Portugal, blieben erneut in einer Rezession.

Einhergehend mit der Entwicklung des BIP im Euroraum ist der Arbeitsmarkt zur Jahresmitte ins Stocken geraten und die Arbeitslosenzahl ist bis zum Ende des Jahres 2011 auf knapp 16,9 Mio um + 0,8 Prozentpunkte angestiegen und lag damit bei 10,7 %.

Der Preisanstieg bei den Verbraucherpreisen hat sich ähnlich wie in der Weltwirtschaft um gut 1 Prozentpunkt von 1,6 % auf ca. 2,7 % im Jahr 2011 verstärkt.

Für das Jahr 2012 erwartet die Deutsche Bundesbank für den Euroraum eine Verschärfung der Staatsschuldenkrise in der Währungsunion und die Prognosen für das BIP zeigen eine Stagnation bis zu einer leichten Rezession auf, wobei die Abwärtsrisiken deutlich höher eingeschätzt werden, als die Chancen auf eine bessere Entwicklung.

Die deutsche Volkswirtschaft ist auch im Jahr 2011 kräftig mit 3 % (Vorjahr 3,7 %) gewachsen und lag damit innerhalb des Euroraums bei den wenigen Ländern mit spürbarem Wachstum mit an der Spitze. Ab dem Sommer 2011 wurde jedoch auch das deutsche Wachstum durch die Verlangsamung der globalen Konjunkturdynamik und die Zuspitzung der europäischen Schuldenkrise erkennbar belastet und ist im 4. Quartal sogar leicht geschrumpft.

Die gute konjunkturelle Entwicklung im Jahr 2011 lag begründet in einer weiterhin guten, jedoch gegenüber dem Vorjahr nicht mehr so stark wachsenden Auslandsnachfrage, in der Verstärkung der binnenwirtschaftlichen Nachfrage, mit einer Nachfragebelebung beim Wohnungsbau und der anhaltenden Arbeitsmarktbelebung bei gleichzeitig erheblichen Einkommenszuwächsen und dem damit verbundenen Anziehen des privaten Konsums.

Maßgeblich wurde der wirtschaftliche Aufschwung von der Industriekonjunktur getragen, wobei die Ausfuhren von Waren und Dienstleistungen um insgesamt 8,2 % gestiegen und zu einer Produktionsausweitung geführt haben. Hier profitierten insbesondere die Maschinen und Kraftfahrzeug produzierenden Unternehmen, die Metall erzeugende und bearbeitende Industrie, sowie die Hersteller von Informations- und Kommunikationstechnologie. Lt. Deutscher Bundesbank war die stärkste Triebfeder dabei der Absatz in Drittländer wie China und den mittel- und osteuropäische Raum, einschließlich Russland.

Der private Verbrauch hat sich 2011 nach jahrelanger Stagnation erstmals um 1,5 % spürbar nach oben entwickelt.

Die Zahl der Beschäftigten ist um 1,3 % und damit um 547.000 Personen angestiegen. Die Arbeitslosenzahl lag bei knapp unter 3 Mio (7,1 %) und damit auf dem niedrigsten Stand seit 20 Jahren.

Nach einem kräftigen Preisanstieg im 1. Halbjahr flachte sich dieser im 2. Halbjahr etwas ab. Die Teuerungsrate lag im Jahresdurchschnitt bei ca. 2,3 % und damit knapp unter dem europäischen und weltweiten Niveau, jedoch spürbar über dem Vorjahreswert (ca. 1,1 %). Die Teuerungsimpulse kamen dabei insbesondere vom Rohöl und anderen Rohstoffen.

Auch für die deutsche Volkswirtschaft wird für das Jahr 2012 ein deutlicher Rückgang im Wachstum prognostiziert. Die verschiedenen Prognosen liegen in der Mehrzahl bei ca. + 1,0 %, bevor es im Jahr 2013 wieder zu einem Anziehen des Wachstums kommen sollte.

II. Der Markt für synthetische Garne

1. Welt:

Der weltweite Verbrauch von Fasern (synthetische Fasern, Zellulosefasern sowie Naturfasern), der nach der Weltwirtschaftskrise im Jahr 2010 einen erheblichen Zuwachs von 8,6 % verzeichnen konnte, verbuchte im Jahr 2011 ein deutlich verringertes Wachstum von 2,4 % auf 82 Mio to (+ 2 Mio to). Der Gesamtverbrauch verteilte sich auf ca. 48 Mio to synthetische Fasern (+5,9 %), ca. 4,7 Mio to Zellulosefasern (+ 6,3 %) und ca. 29,4 Mio to Naturfasern (./. 3,4 %; insbesondere Baumwolle, Wolle). Die sogenannten man-made-fibers (synthetische Fasern sowie Zellulosefasern) umfassten dabei in der Summe ca. 52,7 Mio to (+ ca. 6 %).

Den größten Anteil an den man-made-fibers stellen mit knapp 74 % und ca. 38,8 Mio to die Polyesterfasern dar. Davon wiederum waren ca. 25 Mio to Polyester-Filamentgarne, die im Jahr 2011 um ca. 8,5 % in der Produktion angestiegen sind und ca. 13,8 Mio to Polyester-Stapelfasern (+5,6 %).

Die für TWD relevante Gruppe der Polyester-Filamentgarne für den textilen Einsatz belief sich auf ca. 23 Mio to (+8,5 %; Produktion), wovon ca. 18,2 Mio to (+12,3 %) in China produziert wurden (Produktion Europa ca. 307.000 to; ./. 3,8 %).

Die drittgrößte Gruppe der man-made-fibers waren in 2011 weiterhin die Polyamidfasern mit ca. 7,4 % der weltweiten Produktion und ca. 3,9 Mio to. Der Filamentgarnanteil davon belief sich im Jahr 2011 auf ca. 3,7 Mio to (./. 1,9 %). Der größte Anteil von den Filamentgarnen lag mit weltweit knapp 2 Mio to (./. 1,7 %) bei den textilen Filamentgarnen. Von diesen 2 Mio to wurden in China ca. 1,15 Mio to (+4,5 %) und in Europa ca. 162.000 to (./. 2,4 %) produziert. Die Angaben zu den Polyamidgarnen umfassen die Produktgruppen Polyamid 6 als auch Polyamid 66.

Anmerkung: Alle oben genannten Angaben entstammen dem Jahresbericht 2012 der "The Fiber Year GmbH". Entsprechend PCI liegt der Anteil an Polyamid 66-Fasern 2011 weltweit bei ca. 1 Mio to (+/- 0 % zum Vorjahr). Wobei ca. 260.000 to (+/- 0 % zum Vorjahr) weltweit für den textilen Einsatz, der für TWD relevante Einsatzbereich, verwendet wurden.

2. Europa:

Lt. Angaben von Cirfs (= Verband der europäischen Chemiefaserproduzenten) musste die textile Produktion in Europa 2011 nach der spürbaren Erholung im Jahr 2010 einen Rückgang von ca. 2,7 % hinnehmen. Im gleichen Zeitraum reduzierten sich auch die textilen Importe um ca ./. 1,7 % von ca. 4,37 Mio to auf ca. 4,3 Mio to 2011. Während die textilen Exporte (EU27) von 1,76 Mio to auf 1,8 Mio to (+ 2,7%) angestiegen sind. Auch die Produktion von Bekleidung ging 2011 gegenüber dem Jahr 2010 um 6,5 % zurück. Dabei reduzierte sich der Import von Bekleidung um ./. 1,1 % von 4,37 auf ca. 4,31 Mio to, wobei der Export von Bekleidung aus EU 27 erneut spürbar um + 10,6 % von ca. 315.000 to auf 348.000 to angestiegen ist.

Nachdem sich der Verbrauch an man-made-fibers in Europa einschließlich Türkei 2010 nach der Weltwirtschaftskrise spürbar erholt hat, reduzierte sich das Wachstum Gesamteuropa einschließlich Türkei und einschließlich der osteuropäischen Länder auf + 3,8 % 2011. Dabei erhöhte sich der Gesamtkonsum von ca. 3,1 Mio to (in 2010) auf 3,2 Mio to im Jahr 2011, bei einem gleichzeitigen Import von ca. 1,4 Mio to (2010 1,58 Mio to). Das überwiegende Wachstum fand jedoch in der Türkei mit 9,3 % statt, während Westeuropa in etwa auf dem Niveau von 2010 verharrte. In Westeuropa wurden dementsprechend 2011 wie im Jahr zuvor ca. 1,57 Mio to verbraucht. Für das Jahr 2012 prognostiziert Cirfs für Gesamteuropa eine Stagnation und für Westeuropa einen Rückgang von 1,9 % beim Verbrauch von Chemiefasern. Erst ab dem Jahr 2013 wird wieder ein Wachstum von 3,2 %, das auch in Westeuropa stattfindet, prognostiziert.

Der Verbrauch von textilen Polyestergarnen hat sich nach dem ebenfalls in Gesamteuropa einschließlich Türkei weiter erholt mit + 3,4 % gegenüber dem Jahr 2010. Die Mill Consumption stieg damit von ca. 800.000 to auf ca. 830.000 to, bei einem gleichzeitigen Import von ca. 570.000 to. Das Wachstum fand jedoch ausschließlich in der Türkei mit + 9,5 % statt, während in Westeuropa ein Verbrauchsrückgang von ca. ./. 4,6 % zu verzeichnen war. Die westeuropäische Mill Consumption ging damit von ca. 282.000 to auf ca. 269.000 to zurück. Für 2012 wird ein weiterer Rückgang für Westeuropa von ./. 3,5 % prognostiziert, bevor im Jahr 2013 auch in Westeuropa wieder ein Anstieg um + 3,8 % erwartet wird. Die Produktion von Polyester-Textilgarnen in Europa reduzierte sich lt. "The Fiber Year 2012" von 319.000 to 2010 auf 307.000 to 2011.

Nach Angaben von PCI lag die Produktion von PA 6 und PA 66 Chemiefasern in Europa einschließlich Türkei 2011 bei ca. 400.000 to (2010: 420.000 to). Davon wurden ca. 230.000 to PA 66 (2010: ca. 250.000 to) produziert. Im für TWD relevanten textilen Einsatzbereich wurden ca. 100.000 to (2010: ca. 100.000 to) in Europa einschließlich Türkei produziert.

Entsprechend der Angaben von Cirfs hat sich im 1. Halbjahr 2011 in Europa, und insbesondere auch in Westeuropa, die positive Entwicklung und starke Erholung aus dem Jahr 2010 (nach der Weltwirtschaftskrise), über die textile Wertschöpfungskette fortgesetzt. Die Verschärfung der europäische Schuldenkrise mit dem einhergehenden Rückgang des europäischen Wachstums in Richtung Stagnation bzw. Rezession im 4. Quartal, führten auch in der europäischen Textilindustrie sowie bei der europäischen Chemiefaserindustrie zunächst zu einer Stagnation und dann zu einem Rückgang des Absatzes und der Produktion im 3. und 4. Quartal 2011. Damit war die Chemiefaserindustrie, wie in der Vergangenheit, sehr frühzeitig von einer konjunkturellen Eintrübung betroffen. Wie zuletzt sollte die Branche auch frühzeitig von einer beginnenden Erholung profitieren.

Während es im 1. Halbjahr 2011 aufgrund der in den letzten Jahren reduzierten Kapazitäten bei bestimmten Produktgruppen, auch aufgrund der begrenzten Rohstoffverfügbarkeit, zu Kapazitätsengpässen kam, entspannte sich entsprechend der rückläufigen Nachfrage die Situation im 2. Halbjahr, bei jedoch weiterhin hohen Rohstoffpreisen (die wichtigsten Rohstoffe sind rohölbasiert und damit auch abhängig vom Rohöl und Gaspreis). Entsprechend der weiteren massiven Verteuerung der wichtigsten Roh- und Hilfsstoffe im 1. Halbjahr bestand für alle Verbraucher, trotz nachlassender Nachfrage, weiterhin der Zwang die teuren Rohstoffpreise in den Markt zu geben.

Für das Jahr 2012 geht Cirfs zunächst von der Fortsetzung des schwachen Bedarfs des 4. Quartals 2011 aus und sieht insgesamt einen rückläufigen Bedarf für man-made-fibers, insbesondere in Westeuropa, bevor sich 2013 ein gemäßigtes Wachstum bei einem insgesamt verbesserten wirtschaftlichen Umfeld einstellen wird. In diesem Umfeld wird es voraussichtlich 2012 zu einer Anpassung der Angebots- und Nachfrageseite in der westeuropäischen Textilindustrie kommen.

III. Entwicklung und Lage der TWD Fibres Service GmbH

Die gute Entwicklung der Nachfrage nach den Produkten der TWD-Gruppe aus dem Jahr 2010 setzte sich im Jahr 2011 fort. Dabei wurden insbesondere im 1. Quartal, aber auch im 2. Quartal bei verschiedenen Produktsegmenten, insbesondere im Bereich Polyamid, die Kapazitätsgrenzen erreicht. Ende des 2. Quartals und mit Beginn des 3. Quartals schwächte sich die Nachfrage sukzessive ab und hat im 4. Quartal ihren Tiefstand des Jahres erreicht. Auch der Auftragseingang entwickelte sich entsprechend. Die nachlassende Nachfrage im 2. Halbjahr spiegelt die Verschärfung der Eurokrise, mit den Diskussionen zur drohenden Zahlungsunfähigkeit von Griechenland, Spanien und den Unsicherheiten bezogen auf Italien wider und deckt sich mit der rückläufigen Gesamtkonjunktur bis hin zur Rezession im 4. Quartal im Euroraum. Neben der insbesondere in den südeuropäischen Ländern nachlassenden Konsumbereitschaft, haben eine breite Masse der Kunden, geprägt aus der Weltwirtschaftskrise 2008/2009, über die nachlassende Nachfrage hinaus, ihre Lagerbestände begonnen zu reduzieren, um u.a. Liquiditätsengpässe zu vermeiden.

Bei einem Rückgang der westeuropäischen Mill Consumption in Polyester von ./. 4,6 % im Gesamtjahr und einer stagnierenden Produktion im Gesamtjahr beim Polyamid 66 für Textil in Europa einschließlich Türkei (jeweils gegenüber dem Vorjahr), konnte die TWD Fibres Service GmbH ihren Bruttoumsatz um ca. 8 % gegenüber dem Vorjahr steigern. Die Umsatzsteigerung resultiert im Wesentlichen aus umgesetzten Preiserhöhungen, die im Zusammenhang mit der Verteuerung der zugekauften Handelsware erforderlich waren. Der Ausbau der definierten strategischen Wachstumsfelder mit besseren Margen konnte auf ca. 4.900 to und damit auf 21 % vom Gesamtabsatz gesteigert werden und lag damit bei ca. 29 % vom Gesamtumsatz der 1A-Produkte der Gruppe.

Die TWD Fibres Service GmbH übernimmt alle wesentlichen Vermarktungsaufgaben für die Produkte ihrer Muttergesellschaft der TWD Fibres GmbH. Dementsprechend hat die Gesellschaft fast alle von ihr veräußerten und im Lager gehaltenen Produkte von der TWD Fibres GmbH bezogen. Die Gesellschaft hat damit annähernd 100 % des Umsatzes der TWD Fibres GmbH generiert. Die TWD Fibres Service GmbH erhält als Vergütung für ihre Vertriebsaufgaben eine definierte Marge vom von ihr erzielten Verkaufspreis am Markt. Diese Marge soll die Kosten abdecken als auch eine entsprechende Eigenkapitalverzinsung ermöglichen. Die Entwicklung des Unternehmens ist damit eng verbunden mit der Entwicklung der TWD Gruppe, insbesondere aufgrund eines Ergebnisabführungs- und Beherrschungsvertrags mit der TWD Fibres GmbH. Die von der TWD Fibres Service GmbH zu erfüllenden Aufgaben werden durch Angestellte der TWD Fibres GmbH für die TWD Fibres Service GmbH in Dienstleistung ausgeführt.

Die kurzfristige Unternehmenspolitik im Jahr 2011 wurde der unterschiedlichen Entwicklung der Märkte des Jahres angepasst. Dazu war es für die erfolgreiche Vertriebstätigkeit der Gesellschaft im ersten Halbjahr erforderlich, dass die TWD Fibres GmbH die Produktion auf das Niveau der hohen Nachfrage gehoben hat, während im 2. Halbjahr die Produktion zurückgefahren werden musste um die Läger der TWD Fibres Service GmbH und damit die Liquidität nicht unnötig zu belasten. Aufgrund des weiter angestiegenen Rohstoffpreisniveaus war die TWD Gruppe, wie der gesamte Markt, und innerhalb der Gruppe insbesondere die TWD Fibres Service GmbH als der Partner unserer Kunden aufgefordert die erheblichen Verteuerungen über Preiserhöhungsrunden an den Markt weiterzugeben.

Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit der Gesellschaft war leicht positiv. Das Ergebnis fließt über den Ergebnisabführungsvertrag an die TWD Fibres GmbH.

Ertragslage (Beträge in T€)

	2011	in %	2010	in %
Umsatzerlöse	107.272	103,4	99.446	104,2
Frachten und Provisionen	-3.525	-3,4	-4.025	-4,2
Betriebsleistung	103.747	100,0	95.421	100,0
Materialaufwand	-99.153	-95,6	-91.457	-95,9
sonstiger betrieblicher Aufwand	-4.701	-4,5	-4.542	-4,7
Aufwendungen für die Betriebsleistung	-103.854	-100,1	-95.999	-100,6
andere laufende betriebliche Erträge	307	0,3	557	0,6
sonstige Erträge	307	0,3	557	0,6
Betriebsergebnis	200	0,2	-21	0,0
Zinsergebnis	-141	-0,1	-25	0,0
Ergebnis vor Gewinnabführung	59	0,0	-46	0,0
Gewinnabführung	-59	-0,1	46	0,0
Jahresüberschuss	0	0,0	0	0,0

Die Umsatzerlöse der TWD Fibres Service GmbH erhöhten sich gegenüber dem Vorjahr um ca. 7,8 Mio. EUR (+ 7,8 %) auf ca. 107,3 Mio. EUR. Der Bruttoumsatz von ca. 111 Mio. EUR beinhaltet Innenumsätze mit der TWD Fibres GmbH von ca. 1,7 Mio. EUR.

Da die Gesellschaft keine eigene Produktion hat, gibt es keine Bestandsveränderungen im Sinne der Anpassung der Betriebsleistung, sondern lediglich eine Anpassung der Bestände an Handelswaren, die sich in der Bilanzposition Vorräte widerspiegelt. Der Wert der bevorratenden Handelsware hat sich um ca. 1,5 Mio. EUR gegenüber dem Vorjahr erhöht, was überwiegend aus der notwendigen Aufwertung der Bestände in Verbindung mit den höheren Einkaufspreisen und den sich daraus ergebenden höheren Verkaufspreisen resultiert. Die Reduzierung der Position Frachten und Provisionen ergibt sich aus ca. 580 TEUR gegenüber dem Vorjahr reduzierten Fracht- und Zollkosten je kg ausgelieferte Ware.

Der Materialaufwand beruht fast vollständig auf dem Zukauf von Handelsware bei der TWD Fibres GmbH. Der absolute Anstieg im Aufwand entspricht in etwa dem umsatzbezogenen Wachstum der Gesellschaft.

Die Gesellschaft hatte im Berichtsjahr außer den Geschäftsführern (Organe) keine Beschäftigten. Alle wesentlichen Verwaltungs- und Vertriebsaufgaben werden über einen Dienstleistungsvertrag durch die Beschäftigten der TWD Fibres GmbH erbracht.

Der sonstige betriebliche Aufwand setzt sich im Wesentlichen aus dem Verwaltungsaufwand und dem periodenfremden Aufwand zusammen. Die leichte Erhöhung des Betrags resultiert im Wesentlichen aus der Anpassung des Teils der Dienstleistungspauschale an die TWD Fibres GmbH für von deren Mitarbeitern übernommene Vertriebsaufgaben.

Die anderen laufenden betrieblichen Erträge setzen sich im Wesentlichen aus Erträgen aus Kursdifferenzen, der Auflösung von Rückstellungen sowie andere betriebliche Erträge zusammen und lagen in der Summe unter denen des Vorjahres. Das Betriebsergebnis (EBIT) lag bei ca. 200 TEUR. Das EBT ist durch die Abführung des Ergebnisses an die TWD Fibres GmbH entsprechend Ergebnisabführungsvertrag (Beteiligungsergebnis) ausgeglichen.

Das Zinsergebnis ist der Saldo aus Zinsaufwendungen für die Beanspruchung von Kontokorrentlinien bei Banken und Zinserträgen aus gewährten Darlehen an die TWD Fibres GmbH.

Vermögenslage (Beträge in T€)

	31.12.2011	in %	31.12.2010	in %
Vermögenswert
kurzfristige Vermögenswerte	20.376	100,0	20.243	98,1
Liquidität (flüssige Mittel)	8	0,0	395	1,9
	20.384	100	20.638	100
Eigenkapital und Schulden
Eigenkapital und Rücklagen	999	4,9	999	4,8
kurzfristige Schulden	19.385	95,1	19.639	95,2
	20.384	100	20.638	100

Das gezeichnete Kapital beträgt 1,0 Mio. EUR.

Die Gesellschaft hat keine langfristigen Schulden. Die kurzfristigen Schulden setzen sich hauptsächlich aus den Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern mit ca. 4,8 Mio. EUR (Vorjahr 10,5 Mio. EUR) und der Inanspruchnahme von Kontokorrentkrediten mit ca. 13,9 Mio. EUR (Vorjahr 8,3 Mio. EUR) zusammen. Die um ca. 5,5 Mio. EUR erhöhte Inanspruchnahme der Kontokorrentlinie diente zur Rückführung der Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter aus Warenlieferungen um ca. 3,1 Mio. EUR und zur Erhöhung der kurzfristigen Darlehen an die TWD Fibres GmbH um ca. 2,7 Mio. EUR. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten gegenüber den Gesellschaftern sind der Saldo aus der Verrechnung der Verbindlichkeiten aus Warenlieferungen und Umsatzsteuerschuld mit den Forderungen aus kurzfristiger Darlehensgewährung an den Gesellschafter.

Finanzlage (Beträge in T€)

	2011	2010
Cash-Flow im engeren Sinn	-41	121
Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit	-5.924	-4.219
Cash-Flow aus der Investitionstätigkeit	0	0
Cash-Flow aus der Finanzierungstätigkeit	5.538	4.226
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	-387	7
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	395	388
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	8	395

Das Unternehmen hat im Geschäftsjahr seine Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter um ca. 5,7 Mio. EUR von ca. 10,5 Mio. EUR auf ca. 4,8 Mio. EUR zurückgeführt. Dies erfolgte durch Rückführung der Verbindlichkeiten aus Warenlieferungen um ca. 3,1 Mio. EUR und einer erhöhten Darlehensgewährung an die Muttergesellschaft in Höhe von ca. 2,7 Mio. EUR. Im Wesentlichen daraus resultierend lag der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit bei ./. 5,9 Mio. EUR. Die Finanzierung dafür erfolgte über eine höhere Inanspruchnahme der Kontokorrentlinien, die der Unternehmensgruppe zur Verfügung stehen (Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit ca. 5,5 Mio. EUR). Das Unternehmen war jederzeit und uneingeschränkt in der Lage seine laufenden finanziellen Verpflichtungen vollständig und termingerecht zur erfüllen. Die auf den in der Höhe unverändert fortbestehenden Finanzierungsverträgen der TWD Gruppe beruhende Finanzplanung für das Jahr 2012 zeigt ausreichend Finanzspielraum auf, um auch zukünftig den laufenden Verpflichtungen jederzeit nachkommen zu können und notwendige Investitionen zu tätigen.

IV. Risikomanagement

Die TWD Fibres Service GmbH ist in weltweiten dynamischen Märkten aktiv, die zunächst durch die Weltwirtschaftskrise und nun in Folge der Schulden- und Eurokrise starken Veränderungen und einer hohen Volatilität unterliegen. Das Agieren in diesem Umfeld bedeutet das Wahrnehmen von Chancen und Eingehen von Risiken. Das Ziel der Unternehmensführung ist es, die Chancen zu nutzen und die mit der Aktivität und dem weltwirtschaftlichen Umfeld verbundenen Risiken kalkulierbar zu halten.

Wesentliche Risiken können sich aus der in Folge der Weltwirtschaftskrise immer stärker aufkeimenden Schuldenkrise, insbesondere in den Euroländern ergeben. Die Frage, in wie weit stark verschuldete Euroländer in den nächsten Monaten und Jahren in der Lage sind, ihre Schulden weiter zu finanzieren, aber auch in wie weit dies der USA gelingt, wird die weltweite und insbesondere die europäische Konjunktur weiterhin deutlich beeinflussen und birgt die Gefahr einer europaweiten, ggf. weltweiten Rezession. In Anlehnung an diese Unsicherheit werden sich weiterhin eine Reihe von Faktoren, die die TWD Fibres Service GmbH berühren sehr volatil entwickeln. Die derzeitige Prognostizierbarkeit der Unternehmensentwicklung mittel- und langfristig ist damit zwangsläufig von Unsicherheit geprägt. Die Nachfrage kann verstärkt von den wechselnden Erwartungen der Kunden und Endverbraucher der TWD Fibres Service GmbH in die zukünftige Entwicklung der Konjunktur abhängig sein. Auch die Rohstoff- und Energiepreise können noch schneller wechselnden Zyklen unterliegen. In diesem Szenario wird die Herausforderung sein das Unternehmen möglichst zeitnah an die sich schneller verändernden Gegebenheiten anzupassen. Das Zusammenspiel der Preisgestaltung mit den sich schnell verändernden Zukaufspreisen der Handelsware zur Sicherung der Marge wird dabei eine der zentralen Aufgaben. Dabei muss es auch den Kunden zur Sicherung deren Existenz gelingen, insbesondere Verteuerungen an die Weiterverarbeiter oder Endverbraucher abwälzen zu können. In Phasen stark anziehender Nachfrage kann auch die Versorgung bei der Muttergesellschaft insbesondere im PA-Bereich aufgrund der begrenzten Anbieterzahl, in Fällen von Force Majeure Erklärungen, zu Engpässen führen. Die Schuldenkrise kann weiterhin auch zu stark schwankenden Währungsrelationen führen, für TWD Fibres Service GmbH relevant ist das Verhältnis USD zu EUR. Die Auswirkungen eines Auseinanderbrechens des Euroraums auf das Unternehmen sind nur schwer abschätzbar, bergen jedoch sicherlich erhebliche Risiken, neben den vorgenannten.

Die TWD Fibres Service GmbH unterliegt mit Ihrem derzeitigen Geschäftsmodell, hauptsächlich von ihrer Muttergesellschaft Handelswaren zu beziehen, einer Abhängigkeit von der geschäftlichen Entwicklung und der Lieferfähigkeit der TWD Fibres GmbH.

Um vorhersehbare Risiken möglichst frühzeitig zu erkennen und ggf. gegensteuern zu können, haben wir Managementinformations- und Controllinginstrumente installiert. U.a. sind das ein Qualitätsmanagementsystem nach DIN EN ISO 9001:2008 sowie DIN EN ISO 14001:2004, das jährlich durch externe Auditoren überwacht wird, eine umfassende kurzfristige und mittelfristige Liquiditäts-/Finanzplanung- und Steuerung, ein umfassendes Forderungs- und Kreditmanagement, im Rahmen dessen für TWD Fibres Service GmbH versicherbare Forderungen gegenüber nicht verbundenen Unternehmen versichert werden, ein detailliertes Planungs- und Forecastsystem, sowie ein umfangreiches monatliches Berichtswesen an die Geschäftsführung und Gesellschafter.

Die Rohstoffversorgung als auch Energieversorgung versucht die Muttergesellschaft durch mittelfristige Verträge mit verschiedenen Lieferanten abzusichern, was jedoch auch zur Bindung an bestimmte Lieferanten führt. Währungsrisiken, soweit sie nicht durch Warenver- und -einkäufe innerhalb der TWD Gruppe gehegt werden, werden zum Teil durch Währungssicherungsinstrumente, hauptsächlich Devisentermin- und Devisenoptionsgeschäfte, abgesichert. Durch den Ergebnisabführungsvertrag mit der TWD Fibres GmbH ist die Gesellschaft eng mit der Muttergesellschaft verbunden und damit in diesem Rahmen gegenüber den Risiken aus Verlusten der Gesellschaft abgesichert.

V. Ausblick

Die europäische als auch die US-amerikanische Schuldenkrise werden die europäische Gesamtkonjunktur in Fortsetzung des 2. Halbjahres 2011 auch 2012 prägen und zur Verunsicherung/Kaufzurückhaltung von Verbrauchern führen. Das Ausmaß wird abhängig sein von der Fähigkeit der Politik, glaubhaft Lösungen zu erarbeiten und konsequent umzusetzen. Dadurch wird einerseits die Kaufkraft und andererseits die Konsumbereitschaft in den für die TWD Fibres Service GmbH relevanten Märkten beeinflusst und damit die Prognostizierbarkeit beeinträchtigt.

Die vom Management im 2. Halbjahr 2011 für 2012 aufgestellte interne Planung für die TWD Gruppe, unterstellt eine Fortsetzung der im 2. Halbjahr 2011 abgeschwächten Konjunktur und Nachfrage, im 1. Halbjahr 2012 mit einer langsamen und leichten Belebung im 2. Halbjahr 2012. Bei weiterhin hohem Rohstoffpreisniveau wird dabei ein um ca. 2 % reduzierter Umsatz bei einem um ca. 5 % reduzierten Absatz unterstellt. Die in der Planung prognostizierte Ergebnisentwicklung der TWD Gruppe für das Jahr 2012 weist entsprechend den angenommenen Risiken eine rückläufige Ergebnisentwicklung gegenüber dem Jahr 2011 aus, bei einem positiven Cashflow. Die Entwicklung der TWD Fibres Service GmbH wird sich an der Gruppe orientieren.

Die tatsächliche Ergebnisentwicklung des 1. Halbjahrs 2012 der TWD Gruppe liegt deutlich über der Planung, mit einem positiven EBIT, Cashflow und EBITDA, bei einer jedoch unter Plan liegenden Absatz- und Umsatzentwicklung. Im weiteren Verlauf des Jahres erwarten wir eine weiterhin nervöse Nachfrageseite, jedoch mit der Chance auf eine leichte Belebung, bedingt durch niedrige Läger, Nachholbedarf in einzelnen von uns bedienten Segmenten und aufgrund der weiter verringerten Zahl an Mitbewerbern für die TWD Fibres Service GmbH besser zugänglicher neuer Kunden.

Deggendorf, 6. August 2012

Uwe Kolb, Geschäftsführer

Thomas Stoffel, Geschäftsführer

Wolfgang Tröster, Geschäftsführer

Bilanz zum 31. DEZEMBER 2011

AKTIVA

	31.12.2011		31.12.2010
	EUR		TEUR
A. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	282,72		0
2. Handelswaren	12.715.598,48		11.204
		12.715.881,20	11.204
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	6.108.363,89		7.550
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	1.517.954,19		1.455
3. Sonstige Vermögensgegenstände	33.126,37		34
		7.659.444,45	9.039
III. Guthaben bei Kreditinstituten		8.251,15	395
		20.383.576,80	20.638
PASSIVA
	31.12.2011		31.12.2010
	EUR		TEUR
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital		1.000.000,00	1.000
II. Bilanzverlust		-605,19	-1
		999.394,81	999
B. RÜCKSTELLUNGEN
1. Sonstige Rückstellungen	545.329,89		721
		545.329,89	721
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	13.882.404,84		8.345
2. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	38.495,79		0
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	6.611,83		10
4. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	4.760.776,25		10.468
5. Sonstige Verbindlichkeiten	150.563,39		95
		18.838.852,10	18.918
		20.383.576,80	20.638

GEWINN UND VERLUSTRECHNUNG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR VOM 1. JANUAR BIS 31. DEZEMBER 2011

	2011		2010
	EUR		TEUR
1. Umsatzerlöse		107.271.708,61	99.447
2. Sonstige betriebliche Erträge		307.103,65	557
		107.578.812,26	100.004
3. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	98.971.106,84		91.366
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	181.618,89		91
		99.152.725,73	91.457
		8.426.086,53	8.547
4. Sonstige betriebliche Aufwendungen		8.226.547,83	8.568
		199.538,70	21
5. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		375.407,91	263
6. Zinsen und ähnliche Aufwendungen		515.868,69	288
7. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit		59.077,92	-46
8. Erträge aus Verlustübernahme		0,00	46
9. Aufwendungen aus Ergebnisabführung		59.077,92	0
10. Jahresüberschuss		0,00	0
11. Verlustvortrag		-605,19	-1
12. Bilanzverlust		-605,19	-1

Anhang für das Geschäftsjahr 2011

A. Allgemeine Angaben

Die Bilanz der Kapitalgesellschaft zum 31. Dezember 2011 sowie die Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2011 wurden entsprechend den für Kapitalgesellschaften geltenden Bilanzierungsvorschriften der §§ 265 bis 277 HGB aufgestellt.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Von der Möglichkeit, Berichtspflichten im Anhang statt in der Bilanz/Gewinn- und Verlustrechnung zu erfüllen, wurde Gebrauch gemacht.

B. Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

I. Bilanzierungsmethoden

Die Bilanz der Kapitalgesellschaft zum 31. Dezember 2011 sowie die Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2011 wurden entsprechend den all-gemeinen Bilanzierungsvorschriften der §§ 242 ff. HGB sowie den für Kapitalgesellschaften geltenden Bilanzierungsvorschriften der §§ 264 bis 278 HGB aufgestellt. Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

II. Bewertungsmethoden

Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sowie Handelswaren sind zu Einstandspreisen oder einem niedrigeren beizulegenden Wert bewertet.

Forderungen, sonstige Vermögensgegenstände und flüssige Mittel werden zu Nominalwerten, eventuell gekürzt um Einzel- und Pauschalwertberichtigungen ausgewiesen.

Das gezeichnete Kapital wurde gemäß § 272 HGB mit dem Nennwert angesetzt.

Die Verbindlichkeiten sind gemäß § 253 Abs. 1 HGB mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung mit einer Restlaufzeit bis zu 1 Jahr werden mit dem Devisenkassamittelkurs bewertet.

C. Erläuterungen zur Bilanz

Alle Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind innerhalb eines Jahres fällig.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen beinhalten im Wesentlichen Forderungen gegenüber der ESDA Feinstrumpf GmbH in Höhe von TEUR 768 (Vj.: TEUR 946).

Das gezeichnete Kapital beträgt TEUR 1.000.

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Reklamationsrückstellungen in Höhe von TEUR 450 (Vj.: TEUR 620) und ausstehende Rechnungen in Höhe von TEUR 29 (Vj.: TEUR 79).

Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern betreffen die TWD Fibres GmbH mit TEUR 4.761 (Vj.: TEUR 10.468).

Die Verbindlichkeiten haben eine Restlaufzeit von unter einem Jahr.

D. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Umsatzerlöse

	EUR	2011 EUR	TEUR	2010 TEUR
Umsätze mit Dritten
Deutschland	45.410.014,70		39.536
Drittland	19.738.767,78		21.380
EU	34.342.549,17	99.491.331,65	32.343	93.259
Konzernumsatz Intercompany
Deutschland	6.007.730,24		4.815
Drittland	5.636,80		21
EU	3.788.548,24	9.801.915,28	3.390	8.226
		109.293.246,93		101.485
Innenumsatz mit TWD Fibres GmbH		1.720.347,56		1.634
Abzüglich
Gewährte Skonti	2.692.303,13		2.372
Erlösminderungen	903.552,39		1.146
Kundenboni	146.030,36	3.741.885,88	155	3.673
		107.271.708,61		99.446

2. Die sonstigen Zinsen und ähnliche Erträge betreffen mit TEUR 375 (Vj.: TEUR 263) die TWD Fibres GmbH.

E. Sonstige Angaben

I. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

1. Bildung von Bewertungseinheiten gemäß § 254 HGB:

Die TWD Fibres Service GmbH hat zur Absicherung des Zinsrisikos für den bestehenden Darlehensrahmen ein Zinssicherungsgeschäft in Form eines Zinsswaps abgeschlossen.

Zinsswap (Forward Swap) in Höhe von

EUR 2.500.000,00

Laufzeit	5 Jahre
Beginn	16.03.2009	1 Jahr freibleibend
Ende	16.03.2014
Zinssatz	2,860%	Beginn ab 16.03.2010

Darlehen	Inanspruchnahme Darlehensrahmen TEUR	zinsgesicherte Valutierung 31.12.2011 TEUR	Marktwert 31.12.2011 TEUR
Commerzbank AG	12.872	2.500	-134

Der variabel verzinste Darlehensrahmen und der Zinsswap können als Bewertungseinheit i.S.d. § 254 HGB beurteilt werden. Das Sicherungsinstrument Zinsswap soll das Risiko, infolge eines Anstiegs der Marktzinsen höhere Zinszahlungen aus dem variabel verzinslichen Darlehensrahmen leisten zu müssen, ausschalten. Das Grundgeschäft (Kontokorrentrahmen) sowie das Sicherungsgeschäft (Zinsswap) unterliegen dem gleichen Risiko, nämlich dem Zinsrisiko.

Da das Grundgeschäft zum Bilanzstichtag im Umfang von mehr als 2,5 Mio. EUR in Anspruch genommen wird, deckt das Grundgeschäft in vollem Unfang das Sicherungsgeschäft ab.

Da das Grundgeschäft sowie das Sicherungsgeschäft in allen wesentlichen Punkten und Bedingungen übereinstimmen, sind die Voraussetzungen für die Bildung einer Bewertungseinheit gegeben. Der sich zum Bilanzstichtag ergebende negative Marktwert der Zinsabsicherung in Höhe von TEUR 134 ist aufgrund des Vorliegens einer Bewertungseinheit nicht zu passivieren.

2. Sicherheiten für TWD / DAG GbR

Die TWD Fibres Service GmbH stellt für die zum Stichtag valutierenden Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten der TWD / DAG GbR in Höhe von TEUR 8.075 Sicherheiten in Form von Sicherungsübereignung von Vorräten/Waren und Globalzession der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.

II. Abschlussprüferhonorar

III. Anzahl der Mitarbeiter

Die Gesellschaft beschäftigte im Berichtsjahr keine eigenen Mitarbeiter.

IV. Zusammensetzung der Organe

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Geschäftsjahr:

―	Herr Dipl.-Ing. (FH) Uwe Kolb, Geschäftsführer Technik,
―	Herr Dipl.-Betriebswirt (FH) Thomas Stoffel, Geschäftsführer kaufmännischer Bereich,
―	Herr Dipl.-Ing. (FH) Wolfgang Tröster, Geschäftsführer Vertrieb.

V. Konzernverhältnisse

Die TWD Fibres Service GmbH ist eine 100%-ige Tochtergesellschaft der TWD Fibres GmbH, Deggendorf, mit der ein Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrag besteht.

Deggendorf, den 6. August 2012

Uwe Kolb - Geschäftsführer -

Thomas Stoffel - Geschäftsführer -

Wolfgang Tröster - Geschäftsführer -

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der TWD Fibres Service GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2011 bis 31. Dezember 2011 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Oldenburg, den 9. August 2012

PKF UNITESTA, Revisions- und Treuhandgesellschaft mbH, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

(ppa. Kessing) Wirtschaftsprüfer

(Schröder) Wirtschaftsprüfer

Feststellung des Jahresabschlusses vom 31. Dezember 2011

Auf der Gesellschafterversammlung der TWD Fibres Service GmbH vom 24. September 2012 wurde der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011 festgestellt.

3b:T2727,

TWD Fibres Service GmbH

Deggendorf

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2009 bis zum 31.12.2009

Bilanz zum 31. Dezember 2009

AKTIVSEITE

	EUR	31.12.2009 EUR	31.12. 2008 TEUR
A. Umlaufvermögen
I. Vorräte	9.446.469,50		0
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	7.189.071,54		0 ^*)
III. Guthaben bei Kreditinstituten	387.730,19	17.023.271,23	24
B. Rechnungsabgrenzungsposten		2.436,25	0
		17.025.707,48	24
PASSIVSEITE
	EUR	31.12.2009 EUR	31.12. 2008 TEUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	1.000.000,00		25
II. Verlustvortrag	-605,19		0
III. Jahresfehlbetrag	0,00	999.394,81	-1
B. Rückstellungen		272.615,49	0
C. Verbindlichkeiten		15.753.697,18	0
		17.025.707,48	24

^*) unter TEUR 1

Anhang für das Geschäftsjahr 2009

der TWD Fibres Service GmbH, 94469 Deggendorf

A. Allgemeine Angaben

Die TWD Fibres Service GmbH wurde im September 2008 gegründet.

Die TWD Fibres Service GmbH ist eine 100%-ige Tochtergesellschaft der TWD Fibres GmbH. Es besteht ein Ergebnisabführungsvertrag zur TWD Fibres GmbH.

Mit Wirkung zum 1. Januar 2009 übertrug die TWD Fibres GmbH einen wesentlichen Teil der Vertriebstätigkeit auf die TWD Fibres Service GmbH. Gleichzeitig wurden die vorhandenen Bestände an texturierten Garnen von der TWD Fibres GmbH an die TWD Fibres Service GmbH verkauft.

Zwischen den Gesellschaften besteht ein Vertriebs- und Dienstleistungsvertrag. Dieser bildet die Grundlage der Zusammenarbeit beider Geschäftstätigkeiten.

B. Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

I. Bilanzierungsmethoden

Die Bilanz der Kapitalgesellschaft zum 31. Dezember 2009 wurde entsprechend den allgemeinen Bilanzierungsvorschriften der §§ 242 ff. HGB sowie den für Kapitalgesellschaften geltenden Bilanzierungsvorschriften der §§ 264 bis 278 HGB aufgestellt.

II. Bewertungsmethoden

Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sowie Handelswaren sind zu Einstandspreisen oder einem niedrigeren Wert bewertet.

Forderungen, sonstige Vermögensgegenstände und flüssige Mittel werden zu Nominalwerten, eventuell gekürzt um Einzel- und Pauschalwertberichtigungen ausgewiesen.

Das gezeichnete Kapital wurde gemäß § 283 HGB mit dem Nennwert angesetzt.

Die Verbindlichkeiten sind mit dem Rückzahlungsbetrag angesetzt.

C. Erläuterungen zur Bilanz

Alle Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind innerhalb eines Jahres fällig.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen beinhalten im Wesentlichen Forderungen gegenüber der ESDA Feinstrumpf GmbH in Höhe von TEUR 923 (Vj.: TEUR 0).

Das gezeichnete Kapital beträgt TEUR 1.000.

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Reklamationsrückstellungen in Höhe von TEUR 208 (Vj.: TEUR 0) und ausstehende Rechnungen in Höhe von TEUR 38 (Vj.: TEUR 0).

Die Verbindlichkeiten haben eine Restlaufzeit von unter einem Jahr.

D. Sonstige Angaben

I. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Für die bestehende Kontokorrentkreditlinie wurde im Jahr 2009 ein Zinssicherungsgeschäft mit folgenden Konditionen abgeschlossen:

―	Forward Swap in Höhe von TEUR 2.500. Die Laufzeit beträgt 3 Jahre.

Es bestehen Eventualverbindlichkeiten aus der Gewährung von Refinanzierungswechseln in Höhe von TEUR 220.

Die TWD Fibres Service GmbH stellt für die zum Stichtag valutierenden Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten der TWD/DAG GbR in Höhe von TEUR 11.152 und der TWD Fibres GmbH in Höhe von TEUR 500 Sicherheiten in Form von Sicherungsübereignung von Vorräten/Waren und Globalzession der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.

II. Anzahl der Mitarbeiter

Die Gesellschaft beschäftigte im Berichtsjahr keine eigenen Mitarbeiter.

Deggendorf, den 27. April 2010

Uwe Kolb, Geschäftsführer

Thomas Stoffel, Geschäftsführer

Wolfgang Tröster, Geschäftsführer

3c:T112db,

TWD Fibres Service GmbH

Deggendorf

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2010 bis zum 31.12.2010

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2010

I. Wirtschaftliches Umfeld

Die weltwirtschaftliche Erholung nach der weltweiten Finanz- und Wirtschaftskrise hat sich im Jahr 2010 fortgesetzt. Die im 2. Halbjahr 2009 begonnene Erholung, angetrieben durch Lageraufholeffekte sowie geld- und fiskalpolititsche Stimuli, stoppte jedoch insbesondere im 2. Quartal 2010 spürbar ab. Einerseits verstärkten sich die Ängste darüber, ob die hochverschuldeten europäischen Staaten ihre Schuldenlast langfristig tragen können und andererseits ließ der deutliche Einbruch der Aktivitäten am Häusermarkt in USA erhebliche Zweifel an der Nachhaltigkeit des Aufschwungs aufkommen. Mit Beginn des Winterhalbjahres hat sich die Konjunktur jedoch insbesondere auch in den Schwellenländern wieder deutlich belebt und nach Ansicht der Deutschen Bundesbank zu einem selbsttragenden Aufschwung geführt. Nach Aussage des Internationalen Währungsfonds (IWF) konnte im Gesamtjahresschnitt 2010 ein globales Wachstum von ca. 5 % erreicht werden (OECD 2,8 %).

Der Tempowechsel der Konjunktur im Jahr 2010 zeichnete sich noch stärker im internationalen Warenhandel als auch in der industriellen Erzeugung ab. Nach einem deutlichen Abbremsen im Frühjahr gerieten diese Konjunkturparameter in den Sommermonaten ins Stocken, zunächst in den Schwellenländern, gefolgt von den fortgeschrittenen Volkswirtschaften. Durch das wieder starke 4. Quartal konnte die globale Industrieproduktion gegenüber dem Vorjahr in der Summe um ca. 9,75 % zulegen. Dazu trugen die Schwellenländer mit + 12 % und die fortgeschrittenen Volkswirtschaften mit 7,5 % bei. Auch das Welthandelsvolumen stieg nach dem deutlichen Einbruch in 2010 um 15 % an.

Wie in den Vorjahren waren auch in 2010 die internationalen Rohstoffmärkte durch die globale Konjunkturentwicklung geprägt. Dies führte im Jahr 2010 zu einem starken Auftrieb der Rohstoffpreise mit besonders starker Wirkung bei den Industrierohstoffen, mit + 39 % gegenüber dem Vorjahr (2009: ./. ca. 25 %). Nachdem sich der Rohölpreis nach seinem Tiefstand der Weltwirtschaftskrise bereits zum Ende des Jahres 2009 wieder auf ca. 75,00 US$ je Barrel erhöht hatte, war der Anstieg um gut 20 % auf ca. 90,00 US$ je Barrel nicht ganz so stark wie bei vielen anderen Industrierohstoffen.

Die Arbeitslosigkeit erhöhte sich im Jahr 2009 in den OECD-Ländern nochmals leicht von 8,3 % auf 8,6 %. Die Verbraucherpreise verteuerten sich in 2010 gegenüber dem Vorjahr in den Schwellenländern spürbar, in den OECD-Ländern noch moderat um 1,9 %.Nach Einschätzung des Internationalen Währungsfonds setzt sich die globale weltweite Erholung mit einem erwarteten Wachstum des realen Bruttoinlandsprodukts um ca. 4,4 % im Jahr 2011 fort.

Auch der Euroraum konnte die seit Mitte 2009 begonnene konjunkturelle Erholung mit dem Ausklingen der Weltwirtschaftskrise in 2010 fortsetzen. Etwas verschoben zur weltwirtschaftlichen Erholung zog das Wachstum nach einem moderaten Start ins Jahr im Frühjahresquartal vorübergehend bis knapp zur Jahresmitte deutlich an. Mit Beginn des 2. Halbjahres flachte im Sinne einer Normalisierung das Wachstum wieder ab, wobei der Euroraum auch in der 2. Jahreshälfte grundsätzlich auf Wachstumskurs geblieben ist. Nach Ansicht der Deutschen Bundesbank ist dies in Verbindung mit den ausgelaufenen Effekten der staatlichen Konjunkturprogramme ein Zeichen dafür, dass sich eine mehr und mehr selbsttragende Erholung herausgebildet hat. Trotzdem lag Ende 2010 die gesamtwirtschaftliche Produktion noch knapp 3 % unter dem zyklischen Höchststand von Anfang 2008, den der Euroraum nach Einschätzung der Deutschen Bundesbank auch frühestens im Verlauf des Jahres 2012 wieder erreichen wird. Das Bruttoinlandsprodukt ist im Durchschnitt des Jahres 2010 im Euroraum um 1,7 % gestiegen, wobei die einzelnen Länder ein sehr unterschiedliches Expansionstempo dazu beigetragen haben. Abweichend zur Vorkrisenzeit lag Deutschland mit 3,6 % BIP Wachstum an der Spitze, während Länder wie Italien, Portugal, Slowenien deutlich unter 2 % Wachstum lagen, und Irland, Griechenland und Spanien noch in der Rezession verharrten.

Entsprechend der unterschiedlichen Wachstumsentwicklung im Euroraum entwickelte sich auch die Arbeitslosenzahl. Während im Durchschnitt die Arbeitslosenquote sich im Vergleich zum Vorjahr im Euroraum bei ca. 10 % stabilisierte, konnten die wachstumsstarken Länder, wie z.B. Deutschland, aber auch Frankreich, die Beschäftigung steigern, während die wachstumsschwachen Länder wie Italien, aber insbesondere Irland und Spanien, einen weiteren beträchtlichen Anstieg der Arbeitslosenquote (Irland 13,5 %, Spanien 20,1 %) hinnehmen mussten. Trotz der international geprägten deutlichen Verteuerung der Rohstoffpreise bei den Industrierohstoffen als auch beim Rohöl, mit der Wirkung, dass sich die Energie um kräftige 7,4 % im Jahresverlauf verteuerte, lag der Preisanstieg im Euroraum mit ca. 1,6 % auf einem moderaten Niveau. Nach Einschätzung der Deutschen Bundesbank wird sich das moderate Wachstum auch in 2011 fortsetzen und bei ca. 1,6 % für den Euroraum liegen.

Die konjunkturelle Entwicklung der deutschen Volkswirtschaft war im Jahr 2010 deutlich besser als im Vorjahr von Wirtschaftsforschungsinstituten und der Deutschen Bundesbank prognostiziert. Mit einem Wachstum des Bruttoinlandsprodukts von + 3,6 %, nach einem Rückgang von 4,7 % in 2009, war Deutschland Spitzenreiter innerhalb des Euroraums. Deutschland profitierte dabei stark von der Belebung der Weltwirtschaft und des Welthandels. Auch sprang die außenwirtschaftliche Belebung zügig auf die Binnenwirtschaft über. Die Gründe dafür waren der Rückgang der Arbeitslosigkeit, die deutlich angestiegene Profitabilität der Unternehmen, sowie eine nur unwesentlich gestörte Kreditversorgung lt. Angaben der Deutschen Bundesbank.

Besonders stark profitierte der Bereich der Industrie, der zuvor unter dem weltweiten Einbruch der Nachfrage besonders gelitten hatte. Nach einem Rückgang der Exporte von Waren von 17 % im Jahr 2009, konnten die realen Warenausfuhren im Jahr 2010 wieder um knapp 16 % fast auf das Vorkrisenniveau gehoben werden. Die privaten Konsumausgaben erhöhten sich nach einem Rückgang von ./. 0,2 % im Vorjahr um + 0,4 % im Jahr 2010. Dies liegt im Wesentlichen in der Erhöhung der verfügbaren Einkommen durch wachsende Beschäftigung, Normalisierung der Arbeitszeit und der reduzierten Abgabenlast begründet und führte zu einer Zunahme der verfügbaren Einkommen um 2,75 %. Damit sind die verfügbaren Einkommen deutlich stärker angestiegen als die Verbraucherpreise (+ 1,1 %).

Obwohl die Arbeitslosigkeit auch während der Krise in Deutschland nur unwesentlich auf 8,2 % angestiegen war, konnte sie in 2010 um 0,5 % auf 7,7 % reduziert werden. Die Konjunkturerwartungen in Deutschland für das Jahr 2011 sind nach Ansicht der Deutschen Bundesbank weiterhin sehr positiv und sollten erneut zu einem Wachstum von gut 3 % führen.

II. Der Markt für synthetische Garne

Welt:

Der weltweite Verbrauch von Fasern (synthetische Fasern, Zellulosefasern sowie Naturfasern) verzeichnete im Jahr 2010, nach dem ersten Rückgang seit Jahren in 2008 und einer Stabilisierung in 2009, ein erhebliches Wachstum von 8,6 % (6,4 Mio. to) auf 80,8 Mio. to. Der Gesamtverbrauch verteilte sich auf ca. 45,25 Mio. to synthetische Fasern, 4,04 Mio. to Zellulosefasern, sowie 31,51 Mio. to Naturfasern (insbesondere Baumwolle, Wolle). Die sogenannten man-made-fibers (synthetische Fasern sowie Zellulosefasern) umfassten dabei in der Summe ca. 49,5 Mio. to (+ ca. 10 %). Den größten Anteil an den man-made-fibers stellen mit 73 % und ca. 36 Mio. to die Polyesterfasern dar. Davon wiederum waren ca. 22,5 Mio. to Polyester-Filamentgarne, die im Jahr 2010 um ca. 16,7 % im Verbrauch angestiegen sind. Von 20,8 Mio. to Polyester-Filamentgarnen für den textilen Einsatz wurden im Jahr 2010 ca. 16 Mio. to in China produziert.

Die drittgrößte Gruppe der man-made-fibers sind die Polyamidfasern mit ca. 8 % der weltweiten Produktion und knapp 4 Mio. to im Jahr 2010. Der Filamentgarnanteil davon belief sich im Jahr 2010 auf ca. 3,8 Mio. to und ist nach den Verbrauchsrückgängen in 2008 und 2009 um deutliche 15,6 % im Jahr 2010 gewachsen. Der größte Anteil mit einem Wachstum von 19,4 % liegt dabei bei den textilen Filamentgarnen mit einem Gesamtverbrauch weltweit von knapp unter 2 Mio. to. Von diesen 2 Mio. to wurden ca. 1,1 Mio. to in China und ca. 166.000 to in Europa produziert. Die Angaben zu den Polyamidgarnen umfassen die Produktgruppen Polyamid 6 als auch Polyamid 6.6 (alle o.g. Angaben entstammen dem Jahresbericht 2011 der "The Fiber Year GmbH"). Entsprechend PCI liegt der Anteil an Polyamid 6.6-Fasern weltweit in 2010 bei ca. 1 Mio. to, wobei ca. 270.000 to weltweit für den textilen Einsatz verwenden werden. Der Anteil PA 6.6 der EMEA-Länder lag bei ca. 170.000 to in 2010.

Europa:

Lt. Angaben von Cirfs (= Verband der europäischen Chemiefaserproduzenten) hat sich die textile Produktion in Europa nach dem heftigen Rückschlag um 19 % im Jahr 2009, im Jahr 2010 um ca. + 8,2 % wieder spürbar nach der Weltwirtschaftskrise erholt und ist damit wieder in den langjährigen aber trotzdem rückläufigen Trend eingeschwenkt. Im gleichen Zeitraum erhöhten sich die textilen Importe um 15 % (von 3,78 Mio. to in 2009 auf 4,34 Mio. to in 2010) gegenüber dem Vorjahr und die textilen Exporte (EU27) um 13,4 % (von 1,54 Mio. to auf 1,74 Mio. to). Die Produktion von Bekleidung stabilisierte sich nach einem Rückgang in 2009 von 11 % im Jahr 2010 bei + 0,4 % gegenüber dem Vorjahr.

Nachdem in den Jahren der Weltwirtschaftskrise 2008 und 2009 der Verbrauch an man-made-fibers in Europa einschließlich Türkei weit überproportional zum langjährigen Trend von ca. 3,37 Mio. to (2007) auf 2,62 Mio. to (2009) eingebrochen ist (./. 22,3 %), konnte im Jahr 2010 ein deutliches Wachstum auf ca. 3,1 Mio. to (+ 18,2 %) verzeichnet werden. Damit lag der Verbrauch ca. 5 % über dem Jahr 2008, aber noch ca. 9 % unter dem Jahr 2007. Lt. Cirfs lag das Wachstum in Westeuropa bei ca. 16,8 % (von 1,39 Mio. to auf 1,57 Mio to) im Berichtszeitraum gegenüber dem Vorjahr. Für das Folgejahr 2011 prognostiziert der europäische Verband ein Wachstum von ca. 5 % (auf 1,65 Mio. to) für Westeuropa. Der Verbrauch von ca. 1,85 Mio. to der Jahre 2006 und 2007 wird aber auch im Forecast bis 2016 in Westeuropa nicht mehr erreicht werden.

Der Verbrauch von textilen Polyestergarnen hat sich nach dem ebenfalls massiven Einbruch der Jahre 2008 und 2009 im Berichtsjahr in Europa einschließlich der Türkei lt. Cirfs um + 26,2 % und in Europa um + 23,7 % erholt. Die Mill Consumption lag damit in Westeuropa nach 228.000 to im Jahr 2009 bei ca. 282.000 to im Jahr 2010 (2007: 355.000 to). Bis 2016 prognostiziert Cirfs eine Seitwärtsbewegung im Gesamtverbrauch PES in Europa einschließlich Türkei. Im Bereich Polyamid 6 und Polyamid 6.6 Filamentgarn für den textilen Einsatz erhöhte sich der Verbrauch in Europa einschließlich der Türkei, nach den ebenfalls deutlichen Rückgängen im Rahmen der Weltwirtschaftskrise von ca. 148.000 to in 2009 auf ca. 166.000 to in 2010. (Entsprechend der Marktstudie "The Fiber Year 2011" (+ 12 %) (lt. PCI 172.000 to)).

Entsprechend der vorgenannten Angaben von "The Fiber Year 2011", PCI und Cirfs konnte sich die textile Wertschöpfungskette, und insbesondere auch der europäische Chemiefaserverbrauch, nach den Rückschlägen der Weltwirtschaftskrise in 2010 deutlich erholen. Damit konnte der überproportionale Abwärtstrend der Jahre 2008 und 2009 gestoppt und in Richtung langjährige Entwicklung zurückgeführt werden. Dementsprechend lag der Verbrauch von Chemiefasern zwar über den Jahren 2008 und 2009, jedoch unter dem guten Jahr 2007.

Nachdem in den Krisenjahren die Kapazitäten notwendigerweise auf den reduzierten Bedarf angepasst worden sind, führte das unerwartet starke Wachstum des Jahres 2010 fallweise zu Kapazitätsengpässen, insbesondere die Rohstoffversorgung war angespannt, da neben der sprunghaft angestiegenen Nachfrage verschiedene Force Majeur-Erklärungen von Rohstofflieferanten der Chemiefaserindustrie die begrenzten Kapazitäten zusätzlich beeinträchtigten. Die hohe Auslastung der Rohstofflieferanten bei gleichzeitiger Verteuerung der Vorprodukte bis hin zum Rohöl, hat im Verlauf des Jahres 2010 eine sprunghafte Verteuerung einer breiten Palette der Rohstoffe als auch Hilfs- und Betriebsstoffe bewirkt. Aufgrund der Dimension der Verteuerung entstand für alle Verbraucher ein Zwang, diese Verteuerungen schnellstmöglich an die Kunden weiterzugeben.

Nachdem die Bilanzen vieler Marktteilnehmer der textilen Kette in den Jahren 2008 und 2009 geschwächt wurden, war es im Umfeld wachsender Nachfrage und Bedarfe für einige Produzenten und Verbraucher erschwert, die notwendige Liquidität für das Wachstum aufzubringen, da die Kreditversicherer und Banken auf die Zahlen der Unternehmen aus den Krisenjahren zurückgreifen. In diesem Umfeld war einerseits das Risiko für Forderungsausfälle weiterhin erhöht und andererseits war es nicht allen Marktteilnehmern möglich an der Markterholung vollständig teilzunehmen.

III. Entwicklung und Lage der TWD Fibres Service GmbH

Im Verlauf des Jahres 2010 konnte die TWD Gruppe sukzessive die Auswirkungen der Weltwirtschaftskrise der Jahre 2008 und 2009 hinter sich lassen. Nachdem bereits im 3. und 4. Quartal 2009 eine spürbare Verbesserung der Auftragslage zu verzeichnen war, setzte sich diese Entwicklung zunächst im 1. Quartal 2010 fort, bevor sie Ende des 2. Quartals in eine Seitwärtsbewegung überging. Ab September 2010 verstärkte sich der Auftragseingang bei der TWD Fibres Service GmbH dann erneut spürbar und die Nachfragesteigerung setzte sich über den Jahreswechsel hinaus stetig fort. Damit lag der Auftragsbestand zum Jahreswechsel auf dem höchsten Niveau des Gesamtjahres.

Bei einem Wachstum der europäischen Chemiefaser Mill Consumption im Jahr 2010 von 16,8 % konnte die TWD Fibres Service GmbH ihren Umsatz um 38 % gegenüber dem Vorjahr steigern. Im Bereich Polyester lag die Erholung mit etwas über 22 % auf dem Niveau der Entwicklung der europäischen Mill Consumption, wobei der Einbruch insbesondere im Jahre 2008 deutlich unter dem des europäischen Durchschnitts lag.

Im Segment der Polyamidgarne, in dem sich das Unternehmen trotz starker Rückgänge im Rahmen der Weltwirtschaftskrise besser behaupten konnte als der Markt, konnte in 2010 der Umsatz mit + 43 % deutlich über der Entwicklung der Mill Consumption in Europa entwickelt werden. In beiden Segmenten lag der Absatz als auch der Umsatz jedoch noch deutlich unter dem sehr guten Jahr 2007. Der Ausbau definierter strategischer Wachstumsfelder mit besseren Margen konnte mit einer Steigerung um annähernd 1.000 to auf ca. 4.550 to deutlich vorangetrieben werden und lag damit bereits in 2010 wieder auf dem Niveau des Jahres 2007, mit einem Anteil am Gesamtumsatz von knapp 30 % bei ca. 19 % Absatzanteil.

Die TWD Fibres Service GmbH übernimmt alle wesentlichen Vermarktungsaufgaben für die Produkte ihrer Muttergesellschaft, der TWD Fibres GmbH. Dementsprechend hat die Gesellschaft fast alle von ihr veräußerten und im Lager gehaltenen Produkte von der TWD Fibres GmbH bezogen. Abweichend zum Vorjahr hat die Gesellschaft bis auf ca. 200 TEUR (Vorjahr ca. 14 TEUR) alle Umsätze der TWD Fibres GmbH übernommen. Die Gesellschaft erhält als Vergütung für ihre Vertriebsaufgaben eine definierte Marge vom von ihr erzielten Verkaufspreis am Markt. Diese Marge soll die Kosten als auch eine entsprechende Eigenkapitalverzinsung ermöglichen. Die Entwicklung des Unternehmens ist damit eng verbunden mit der Entwicklung der TWD Gruppe, insbesondere aufgrund eines Ergebnisabführungs- und Beherrschungsvertrags mit der TWD Fibres GmbH. Die von der TWD Fibres Service GmbH zu erfüllenden Aufgaben werden durch Angestellte der TWD Fibres GmbH für die TWD Fibres Service GmbH in Dienstleistung ausgeführt.

Die Unternehmenspolitik der Gesellschaft im Jahr 2010 wurde sukzessive der Belebung der Märkte im Berichtsjahr angepasst. Dazu war es für die erfolgreiche Vertriebstätigkeit der Gesellschaft erforderlich, dass die TWD Fibres GmbH die Produktion sukzessive und deutlich gesteigert hat, um lieferfähig zu bleiben. Wie der gesamte Markt, war auch die TWD Gruppe und innerhalb der Gruppe insbesondere die TWD Fibres Service GmbH als der Partner unserer Kunden aufgefordert, den mit der Konjunkturerholung einsetzenden Kostendruck auf der Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffseite über mehrere Preiserhöhungsrunden an den Markt weiter zu geben.

Die Ergebnisentwicklung war knapp ausgeglichen, das Ergebnis wurde von der TWD Fibres GmbH übernommen.

Ertragslage(Beträge in T€)

	2010	in %	2009	in %
Umsatzerlöse	99.446	104,2	72.314	103,8
Frachten und Provisionen	- 4.025	- 4,2	- 2.623	- 3,8
Betriebsleistung	95.421	100,0	69.691	100,0
Materialaufwand	- 91.457	- 95,9	- 66.407	- 95,3
sonstiger betrieblicher Aufwand	- 4.542	- 4,7	- 3.401	- 4,9
Aufwendungen für die Betriebsleistung	- 95.999	- 100,6	- 69.808	- 100,2
andere laufende betriebliche Erträge	557	0,6	132	0,2
sonstige Erträge	557	0,6	132	0,2
Betriebsergebnis	- 21	0,0	15	0,0
Finanzergebnis	- 25	0,0	- 154	- 0,2
Ergebnis vor Ertragsteuer	- 46	0,0	- 139	0,0
Beteiligungsergebnis	46	0,0	139	0,2
Ertragsteuern	0	0,0	0	0,0
Jahresüberschuss	0	0,0	0	0,0

Die Umsatzerlöse der TWD Fibres Service GmbH erhöhten sich gegenüber dem Vorjahr um ca. 27,1 Mio. EUR (+ 37,5 %) auf ca. 99,4 Mio. EUR. Der Bruttoumsatz von ca. 103 Mio. EUR beinhaltet Innenumsätze mit der TWD Fibres GmbH von ca. 1,6 Mio. EUR.

Die Erhöhung der Frachten und Provisionen resultiert aus dem deutlichen Umsatzwachstum, sowie der im Vergleich zum Vorjahr fast vollständig übernommenen Vertriebsaktivität für die TWD Fibres GmbH.

Der Materialaufwand beruht fast vollständig auf dem Zukauf von Handelsware bei der TWD Fibres GmbH. Der absolute Anstieg im Aufwand entspricht dem Wachstum der Gesellschaft.

Die Gesellschaft hatte im Berichtsjahr, außer den Geschäftsführern (Organe), keine Beschäftigten. Alle wesentlichen Verwaltungs- und Vertriebsaufgaben werden über einen Dienstleistungsvertrag durch die Beschäftigten der TWD Fibres GmbH erbracht.

Der sonstige betriebliche Aufwand setzt sich im Wesentlichen aus dem Verwaltungsaufwand und dem periodenfremden Aufwand zusammen. Die deutliche Erhöhung des Betrags resultiert im Wesentlichen aus der Anpassung des Teils der Dienstleistungspauschale an die TWD Fibres GmbH für von deren Mitarbeitern übernommene Vertriebsaufgaben und begründet sich in der im Gegensatz zum Vorjahr in 2010 fast vollständig übernommenen Vermarktung und Veräußerung der Produktpalette der TWD Fibres GmbH.

Die anderen laufenden betrieblichen Erträge setzen sich im Wesentlichen aus Erträgen aus Kursdifferenzen und der Auflösung von Rückstellungen zusammen, die jeweils deutlich über den Vorjahren liegen.

Das Betriebsergebnis (EBIT) ist knapp ausgeglichen. Das EBT ist durch den Ausgleich des leichten Verlusts durch die TWD Fibres GmbH entsprechend Ergebnisabführungsvertrag (Beteiligungergebnis) ausgeglichen. Das Finanzergebnis ist der Saldo aus Zinsaufwendungen für die Beanspruchung von Kontokorrentlinien bei Banken und Zinserträgen aus gewährten Darlehen an die TWD Fibres GmbH.

Vermögenslage (Beträge in T€)

	31.12.2010	in %	31.12.2009	in %
Vermögenswert
langfristige Vermögenswerte	0	0,0	0	0,0
kurzfristige Vermögenswerte	20.243	98,1	16.637	97,7
Liquidität (flüssige Mittel)	395	1,9	388	2,3
	20.638	100	17.025	100
Eigenkapital und Schulden
Eigenkapital und Rücklagen	999	4,8	999	5,9
langfristige Schulden	0	0,0	0	0,0
kurzfristige Schulden	19.639	95,2	16.026	94,1
	20.638	100	17.025	100

Die TWD Fibres Service GmbH hat kein eigenes Anlagevermögen, sondern führt ihre Aufgaben in von der TWD Fibres GmbH angemieteten Räumlichkeiten aus. Das Vermögen setzt sich im Wesentlichen aus den Vorräten (Handelsware), sowie Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zusammen. Der Anstieg des Umlaufvermögens resultiert und entspricht den Notwendigkeiten aus dem erheblichen Umsatzwachstum gegenüber dem Vorjahr.

Das gezeichnete Kapital beträgt 1,0 Mio. EUR.

Die Gesellschaft hat keine langfristigen Schulden. Die kurzfristigen Schulden setzen sich hauptsächlich aus den Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern mit ca. 10,5 Mio. EUR (Vorjahr 11,6 Mio. EUR) und der Inanspruchnahme von Kontokorrentkrediten mit ca. 8,3 Mio. EUR (Vorjahr 4,1 Mio. EUR) zusammen. Die um ca. 4,5 Mio. EUR erhöhte Inanspruchnahme der Kontokorrentlinie diente zur Finanzierung des ebenfalls in Zusammenhang mit der deutlichen Umsatzsteigerung angewachsenen gebundenen Working Capital. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern bestehen gegenüber der TWD Fibres GmbH und sind der Saldo aus Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Umsatzsteuer, sowie kurzfristiger Darlehen an die TWD Fibres GmbH.

Finanzlage (Beträge in T€)

	2010	2009
Cash-Flow im engeren Sinn	121	248
Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit	- 4.219	- 4.715
Cash-Flow aus der Investitionstätigkeit	0	0
Cash-Flow aus der Finanzierungstätigkeit	4.226	5.079
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	7	364
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	388	24
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	395	388

Entsprechend dem deutlichen Umsatzwachstum hat das Unternehmen zur Sicherstellung der Lieferfähigkeit und im Rahmen des Aufbaus von Forderungen, bei einer Rückführung der Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern von ca. 11,6 Mio. EUR auf 10,5 Mio. EUR, zusätzliches Working Capital gebunden. Dadurch lag der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit bei ca. ./. 4,2 Mio. EUR. Die Finanzierung dafür erfolgte über eine etwas höhere Inanspruchnahme der Kontokorrentlinien, die der Unternehmensgruppe zur Verfügung stehen. Das Unternehmen war jederzeit und uneingeschränkt in der Lage, seine laufenden finanziellen Verpflichtungen vollständig und termingerecht zu erfüllen. Die auf den in der Höhe unverändert fortbestehenden Finanzierungsverträgen der TWD Gruppe beruhende Finanzplanung für das Jahr 2011 zeigt ausreichend Finanzspielraum auf, um auch zukünftig den laufenden Verpflichtungen jederzeit nachkommen zu können und notwendige Investitionen zu tätigen.

IV. Risikomanagement

Die TWD Fibres Service GmbH ist in weltweiten dynamischen Märkten aktiv, die insbesondere durch die Weltwirtschaftskrise der vergangenen zwei Jahre starken Veränderungen unterlagen. Das Agieren in diesem Umfeld bedeutet das Wahrnehmen von Chancen und Eingehen von Risiken. Das Ziel der Unternehmensführung ist es, die Chancen zu nutzen und die mit der Aktivität und dem weltwirtschaftlichen Umfeld verbundenen Risiken kalkulierbar zu halten.

Wesentliche Risiken könnten sich aus möglichen Nachwirkungen der Weltwirtschaftskrise ergeben. Insbesondere kann noch nicht abschließend beurteilt werden, inwieweit die hohe Verschuldung mancher Euro-Länder sowie der USA und ggf. erforderliche Maßnahmen zur Eindämmung der hohen Verschuldung, die weltweite Konjunktur oder zumindest die der Industriestaaten nochmals deutlich dämpft oder sogar zu einer erneuten Rezession führt. Aus dieser Unsicherheit heraus besteht einerseits weiterhin eine sehr hohe Volatilität und Unsicherheit bei einer Reihe von Faktoren, die die TWD Fibres Service GmbH berühren. Trotz der sich seit Mitte 2009 stetig verbessernden Nachfrage, auch über den Jahreswechsel 2011 hinaus, ist die Prognostizierbarkeit auf die mittelfristige und längere Zukunft weiterhin von Unsicherheit geprägt. Die Nachwirkungen der Weltwirtschaftskrise können darüber hinaus weiterhin zu erheblichen Ausschlägen bei den Währungen (TWD relevant ist das Verhältnis US-Dollar zu EURO), als auch bei den für das Unternehmen relevanten Rohstoff- und Energiepreisen führen, die sich auf die Einkaufspreise der Handelsware auswirken. Darüber hinaus wurden im Rahmen der Weltwirtschaftskrise Kapazitäten bei der weltweiten Rohstoffversorgung reduziert oder zumindest Investitionen in die Ausdehnung der Kapazitäten verschoben. Dies hat in einigen Bereichen aufgrund der schnell angestiegenen Nachfrage und bei hoher Auslastung wahrscheinlicher werdenden Force Majeure-Erklärungen bereits in 2010 immer wieder zu Versorgungsengpässen, auch in der Chemiefaserindustrie, geführt. Neben der Abhängigkeit von einer gesicherten Rohstoffversorgung bei der TWD Fibres GmbH besteht damit weiterhin die Notwendigkeit insbesondere steigende Kosten in den Markt weitergeben zu können. Dabei muss es auch den Kunden zur Sicherung deren Existenz gelingen, die Verteuerung an die Weiterverarbeiter oder Endverbraucher abwälzen zu können.

Um vorhersehbare Risiken möglichst frühzeitig zu erkennen und ggf. gegensteuern zu können, haben wir Managementinformations- und Controllinginstrumente installiert. U.a. sind das in der TWD Gruppe ein Qualitätsmanagementsystem nach DIN EN ISO 9001:2008 sowie DIN EN ISO 14001:2004, das jährlich durch externe Auditoren überwacht wird, eine umfassende kurzfristige und mittelfristige Liquiditäts-/Finanzplanung- und Steuerung, ein umfassendes Forderungs- und Kreditmanagement, im Rahmen dessen für die TWD Fibres Service GmbH versicherbare Forderungen gegenüber nicht verbundenen Unternehmen versichert werden, ein detailliertes Planungs- und Forecastsystem, sowie ein umfangreiches monatliches Berichtswesen an die Geschäftsführung und Gesellschafter.

Die Rohstoffversorgung versucht die Muttergesellschaft durch mittelfristige Verträge mit verschiedenen Lieferanten abzusichern, was jedoch auch zur Bindung an bestimmte Lieferanten führt. Währungsrisiken, soweit sie nicht durch Warenver- und einkäufe innerhalb der TWD Gruppe gehedgt werden, werden zum Teil durch Währungssicherungsinstrumente, hauptsächlich Devisentermin- und Devisenoptionsgeschäfte, abgesichert. Durch den Ergebnisabführungsvertrag mit der TWD Fibres GmbH ist die Gesellschaft eng mit ihrer Muttergesellschaft verbunden und damit in diesem Rahmen gegenüber den Risiken aus Verlusten der Gesellschaft abgesichert.

V. Ausblick

Der Aufschwung der Weltwirtschaft wird sich voraussichtlich im Jahr 2011 in gleichem Tempo wie im Jahr 2010 fortsetzen. Damit scheinen die wesentlichen Auswirkungen der Weltwirtschaftskrise überstanden zu sein. Inwieweit die Schuldenkrise in verschiedenen europäischen Ländern (unserem Hauptabsatzgebiet), aber auch in den USA, die Konjunktur nochmals dämpft oder die zwischenzeitlich sehr hohen Rohstoff- und Energiekosten durch den Abzug von Kaufkraft den privaten Konsum in den Industrieländern verstärkt beeinflusst, ist nicht abschließend zu prognostizieren.

Die vom Management im 2. Halbjahr 2010 für 2011 aufgestellte interne Planung für die TWD Gruppe unterstellt eine Fortsetzung der positiven Entwicklung der Nachfrage auf etwas reduziertem Niveau. Dabei wird für die Gruppe ein Umsatzwachstum von 10 %, bei in etwa gleicher Gesamtabsatzmenge wie im Jahr 2010, unterstellt. Das erwartete Umsatzwachstum resultiert aus rohstoffpreisbedingten notwendigen weiteren Preiserhöhungen, sowie einer Fortsetzung der Umschichtung des Produktportfolios hin zu höherwertigen Produkten. Die in der Planung prognostizierte Ergebnisentwicklung der TWD Gruppe für das Jahr 2011 weist eine weitere Ergebnisverbesserung gegenüber dem Jahr 2010 in allen Ergebniskennzahlen (EBIT, EBT, Cashflow und EBITDA) aus. Die Entwicklung der TWD Fibres Service GmbH wird sich an der Gruppe orientieren.

Der tatsächliche Verlauf des 1. Quartals 2011 der TWD Gruppe lag sowohl bei Absatz und Umsatz als auch bei den Ergebniszahlen erfreulich deutlich über der positiven Prognose. Im weiteren Verlauf des Jahres erwarten wir eine Beruhigung auf der Nachfrageseite bei weiterhin hohen bzw. steigenden Rohstoffkosten.

Deggendorf, 6. Juli 2011

Uwe Kolb, Geschäftsführer

Thomas Stoffel, Geschäftsführer

Wolfgang Tröster, Geschäftsführer

BILANZ ZUM 31. DEZEMBER 2010

AKTIVA

	31.12.2010 EUR		31.12.2009 TEUR
A. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	286,38		12
2. Fertige Erzeugnisse und Waren	11.203.492,04		9.434
		11.203.778,42	9.446
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	7.550.087,64		5.619
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	1.454.634,30		1.504
3. Sonstige Vermögensgegenstände	34.497,55		66
		9.039.219,49	7.189
III. Guthaben bei Kreditinstituten		395.326,47	388
		20.638.324,38	17.023
B. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		0,00	2
		20.638.324,38	17.025
PASSIVA
	31.12.2010 EUR		31.12.2009 TEUR
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital		1.000.000,00	1.000
II. Verlustvortrag		- 605,19	- 1
		999.394,81	999
B. RÜCKSTELLUNGEN
1. Sonstige Rückstellungen	720.866,23		273
		720.866,23	273
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	8.344.779,91		4.107
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	10.275,66		1
3. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	10.468.392,55		11.599
4. Sonstige Verbindlichkeiten	94.615,22		46
		18.918.063,34	15.753
		20.638.324,38	17.025

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR VOM 01. JANUAR BIS 31. DEZEMBER 2010

	2010 EUR		2009 TEUR
1. Umsatzerlöse		99.446.505,65	72.314
2. Sonstige betriebliche Erträge		556.856,61	132
	100.003.362,26		72.446
3. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	91.365.881,90		66.380
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	91.049,10		27
		91.456.931,00	66.407
		8.546.431,26	6.039
4. Sonstige betriebliche Aufwendungen		8.568.377,87	6.024
		- 21.946,61	15
5. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		263.254,61	2
6. Zinsen und ähnliche Aufwendungen		287.728,45	156
7. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit		- 46.420,45	- 139
8. Erträge aus Verlustübernahme		46.420,45	139
9. Jahresüberschuss		0,00	0

Anhang für das Geschäftsjahr 2010

A. Allgemeine Angaben

Die Bilanz der Kapitalgesellschaft zum 31. Dezember 2010 sowie die Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2010 wurden entsprechend den für Kapitalgesellschaften geltenden Bilanzierungsvorschriften der §§ 265 bis 277 HGB aufgestellt. Dabei werden die durch das Bilanzrechtsmodernisierungsgesetzes (BilMoG) vom 29. Mai 2009 geänderten handelsrechtlichen Vorschriften, für die eine verpflichtende Beachtung ab dem Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2010 erforderlich ist, angewendet.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Von der Möglichkeit, Berichtspflichten im Anhang statt in der Bilanz/Gewinn- und Verlustrechnung zu erfüllen, wurde Gebrauch gemacht.

B. Übergang auf das Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz (BilMoG)

Mit dem BilMoG wurden erstmals Vorschriften zur Fremdwährungsumrechnung von Vermögensgegenständen und Verbindlichkeiten im Rahmen der Folgebilanzierung im Jahresabschluss eingeführt.

Bei Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr sind alle Währungsdifferenzen erfolgswirksam zu berücksichtigen. Dies gilt ungeachtet des Anschaffungskosten- und Realisationsprinzips, sodass es zu einem Ansatz von Vermögensgegenständen oberhalb der AK/HK und bei Verbindlichkeiten zu einem Wertansatz unterhalb der Zugangswerte kommen kann. Der maßgebliche Kurs für die Fremdwährungsumrechnung ist der Devisenkassamittelkurs am jeweiligen Abschlussstichtag.

C. Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

I. Bilanzierungsmethoden

Die Bilanz der Kapitalgesellschaft zum 31. Dezember 2010 sowie die Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2010 wurden entsprechend den allgemeinen Bilanzierungsvorschriften der §§ 242 ff. HGB sowie den für Kapitalgesellschaften geltenden Bilanzierungsvorschriften der §§ 264 bis 278 HGB aufgestellt. Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

II. Bewertungsmethoden

Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sowie Handelswaren sind zu Einstandspreisen oder einem niedrigeren beizulegenden Wert bewertet.

Forderungen, sonstige Vermögensgegenstände und flüssige Mittel werden zu Nominalwerten, eventuell gekürzt um Einzel- und Pauschalwertberichtigungen ausgewiesen.

Das gezeichnete Kapital wurde gemäß § 272 HGB mit dem Nennwert angesetzt.

Die sonstigen Rückstellungenwerden für alle erkennbaren Risiken und ausgewiesenen Verbindlichkeiten in Höhe des Betrages gebildet, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist.

Die Verbindlichkeiten sind gemäß § 253 Abs. 1 HGB mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung mit einer Restlaufzeit bis zu 1 Jahr werden mit dem Devisenkassamittelkurs bewertet.

D. Erläuterungen zur Bilanz

Alle Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind innerhalb eines Jahres fällig.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen beinhalten im Wesentlichen Forderungen gegenüber der ESDA Feinstrumpf GmbH in Höhe von TEUR 959 (Vj.: TEUR 923).

Das gezeichnete Kapital beträgt TEUR 1.000.

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Reklamationsrückstellungen in Höhe von TEUR 620 (Vj.: TEUR 208) und ausstehende Rechnungen in Höhe von TEUR 79 (Vj.: TEUR 38).

Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern betreffen die TWD Fibres GmbH mit TEUR 10.468 (Vj.: TEUR 11.599).

Die Verbindlichkeiten haben eine Restlaufzeit von unter einem Jahr.

E. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Umsatzerlöse

	EUR	2010 EUR	TEUR	2009 TEUR
Umsätze mit Dritten
Deutschland	39.535.858,27		23.353
Drittland	21.380.149,65		12.125
EU	32.342.509,49	93.258.517,41	19.268	54.746
Konzernumsatz Intercompany
Deutschland	4.815.393,01		5.184
Drittland	20.569,70		32
EU	3.390.057,84	8.226.020,55	1.836	7.052
		101.484.537,96		61.798
Innenumsatz mit TWD Fibres GmbH		1.634.447,39		12.431
Abzüglich
Gewährte Skonti	2.371.744,83		1.315
Erlösminderungen	1.145.957,35		539
Kundenboni	154.777,52	3.672.479,70	61	1.915
		99.446.505,65		72.314

2. Die sonstigen Zinsen und ähnliche Erträge betreffen mit TEUR 263 (Vj.: TEUR 0) die TWD Fibres GmbH.

F. Sonstige Angaben

I. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

1. Bildung von Bewertungseinheiten gemäß § 254 HGB:

Die TWD Fibres Service GmbH hat zur Absicherung des Zinsrisikos für den bestehenden Darlehensrahmen ein Zinssicherungsgeschäft in Form eines Zinsswaps abgeschlossen.

Zinsswap in Höhe von Forward Swap	2.500.000,00
Laufzeit	5 Jahre
Beginn	16.03.2009	1 Jahr freibleibend
Ende	16.03.2014
Zinssatz	2,860 %	Beginn ab 16.03.2010

Darlehen	Darlehensbetrag EUR	Valutierung 31.12.2010 EUR	Zinsswap Referenz UK	Marktwert 31.12.2010 EUR
Commerzbank AG	2.500.000	2.500.000	1.829.362	- 113.464

Da das Grundgeschäft zum Bilanzstichtag im Umfang von mehr als 2,5 Mio. EUR in Anspruch genommen wird, deckt das Grundgeschäft in vollem Unfang das Sicherungsgeschäft ab.

Da das Grundgeschäft sowie das Sicherungsgeschäft in allen wesentlichen Punkten und Bedingungen übereinstimmen, sind die Voraussetzungen für die Bildung einer Bewertungseinheit gegeben.

2. Sicherheiten für TWD / DAG GbR

Die TWD Fibres Service GmbH stellt für die zum Stichtag valutierenden Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten der TWD / DAG GbR in Höhe von TEUR 9.613 Sicherheiten in Form von Sicherungsübereignung von Vorräten/Waren und Globalzession der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.

II. Abschlussprüferhonorar

III. Anzahl der Mitarbeiter

Die Gesellschaft beschäftigte im Berichtsjahr keine eigenen Mitarbeiter.

IV. Zusammensetzung der Organe

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Geschäftsjahr:

―	Herr Dipl.-Ing. (FH) Uwe Kolb, Geschäftsführer Technik,
―	Herr Dipl.-Betriebswirt (FH) Thomas Stoffel, Geschäftsführer kaufmännischer Bereich,
―	Herr Dipl.-Ing. (FH) Wolfgang Tröster, Geschäftsführer Vertrieb.

V. Konzernverhältnisse

Die TWD Fibres Service GmbH ist eine 100%-ige Tochtergesellschaft der TWD Fibres GmbH, Deggendorf, mit der ein Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrag besteht.

Deggendorf, 6. Juli 2011

Uwe Kolb, Geschäftsführer

Thomas Stoffel, Geschäftsführer

Wolfgang Tröster, Geschäftsführer

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung der TWD Fibres Service GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2010 bis 31. Dezember 2010 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung des Jahresabschlusses nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung und Jahresabschluss überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Oldenburg, 14. Juli 2011

PKFUNITESTA
Revisions- und Treuhandgesellschaft mbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

ppa. Kessing, Wirtschaftsprüfer

Schröder, Wirtschaftsprüfer

3d:T23950,

TWD Fibres GmbH

Deggendorf

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2020

1. Grundlagen des Unternehmens

Geschäftsführer des Unternehmens waren im Geschäftsjahr die Herren Eggo Laukamp, Michael Klemm (vom 24. Juni bis 31. Dezember 2020) und Wolfgang Tröster.

2. Wirtschaftsbericht

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Die Corona-Pandemie hinterließ vor allem im ersten Halbjahr 2020 deutliche Spuren in nahezu allen Wirtschaftsbereichen weltweit. Die Produktion wurde sowohl in Dienstleistungsbereichen als auch im produzierenden Gewerbe teilweise massiv eingeschränkt. Nach einem bereits starken Rückgang des Bruttoinlandsprodukts um preisbereinigt 2,2 % im 1. Quartal 2020 verzeichnete es im 2. Quartal einen historischen Einbruch um 10,1 % gegenüber dem Vorquartal. Im dritten Quartal 2020 erholte sich die deutsche Wirtschaft um 8,2 % gegenüber dem Vorquartal. Die zweite Corona-Welle und der erneute Lockdown führten dazu, dass der zwischenzeitliche Aufschwung wieder gebremst wurde und das Wachstum im Schlussquartal gerade mal noch 0,1% betrug.

Geschäftsverlauf und Lage

Das Geschäftsjahr 2020 begann zunächst vielversprechend. Die Fokussierung auf die Ertragsstärke der einzelnen Produkte hat bereits erste Erfolge gezeigt.

Gegen Ende des ersten Quartals 2020 schwappte die Corona Pandemie dann auch nach Deutschland und Europa über mit gravierenden Auswirkungen auf das Unternehmen. Im April 2020 ruhte die Produktion für drei Wochen, wobei für die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter in den betroffenen Bereichen Kurzarbeit angeordnet war.

Nach intensiver Prüfung aller gegebenenfalls zur Verfügung stehenden Hilfsprogramme des Bundes und des Freistaates Bayern sowie in Abwägung aller damit verbundenen Chancen und Risiken hat sich die Geschäftsführung des Mutterunternehmens für eine Sanierung im Rahmen einer Insolvenz in Eigenverwaltung entschieden und am 25. Juni 2020 einen entsprechenden Antrag gestellt. Das vorläufige Verfahren wurde noch am selben Tag vom Amtsgericht Deggendorf bestätigt. Das Verfahren wurde zum 1. September 2020 eröffnet und konnte nach Annahme des Insolvenzplanes durch die Gläubiger erfolgreich am 12. Dezember 2020 beendet werden.

Wesentliche finanzielle Leistungsindikatoren zur Steuerung und Überwachung des Unternehmens und zur Beurteilung der Lage sind die Umsatzerlöse, die Betriebsleistung und das Betriebsergebnis.

Die Umsatzerlöse sind gegenüber dem Vorjahr um 15,21 % gesunken. Wesentliche Ursache hierfür war der durch die Corona-Situation bedingte stark reduzierte Absatz in den Bereichen Automotive und Technical Textiles, welche für die TWD Fibres eine wesentliche Rolle spielen.

In Folge reduzierte sich die Betriebsleistung um 15,80 %.

Das operative Ergebnis von minus 1,85 Mio. EUR war stark beeinträchtigt von den coronabedingten Umsatzausfällen, hat sich jedoch gegenüber dem Vorjahr deutlich verbessert.

Ertragslage

	2020	%	2019	%
Umsatz	40.046	100,0	47.229	100,0
Betriebsleistung	36.447	100,0	43.287	100,0
Materialaufwand	-17.444	-47,9	-20.484	-47,3
Personalaufwand Produktion	-13.244	-36,3	-16.333	-37,7
Übriger Produktionsaufwand	-1.903	-5,2	-3.296	-7,6
Herstellkosten	-32.591	-89,4	-40.113	-92,7
Gross Profit	3.855	10,6	3.174	7,3
Personalaufwand Verwaltung & Vertrieb	-2.730	-7,5	-2.853	-6,6
Übriger betrieblicher Aufwand	-3.266	-9,0	-4.433	-10,2
Sonstige betriebliche Erträge	295	0,8	418	1,0
Operatives Ergebnis	-1.845	-5,1	-3.694	-8,5
Finanzergebnis	-405	-1,1	-427	-1,0
EBT	-2.250	-6,2	-4.122	-9,5
Neutrales Ergebnis	8.098	22,2	-10.659	-24,6
Konsolidierungsbedingte Abschreibungen	0	0,0	-105	-0,2
Ertragssteuern	-3	0,0	7	0,0
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag nach Steuer	5.845	16,0	-14.879	-34,4

Im Vergleich zum Vorjahr haben sich die Umsatzerlöse coronabedingt von 47,2 Mio. EUR um 7,2 Mio. EUR auf 40,0 Mio. EUR reduziert. 6,4 Mio. EUR der Reduzierung entfallen auf die Bereiche Automotive und Technical Textiles.

Die Materialaufwendungen fielen um 3,0 Mio. EUR. Dies ist im Wesentlichen der Reduzierung des Absatzes und der dadurch verringerten Produktionsmenge geschuldet. Bezogen auf die Betriebsleistung hat sich die Materialaufwandsquote von 47,3 % im Vorjahr auf 47,9 % im Berichtsjahr marginal verschlechtert.

Die Personalaufwendungen konnten in Folge angepasster Personalkapazitäten und dem Einsatz von Kurzarbeit gegenüber dem Vorjahr deutlich reduziert werden (-3,2 Mio. EUR, entspricht -16,7 %). Bezogen auf die Betriebsleistung hat sich die Personalaufwandsquote von 44,3 % im Vorjahr auf 43,83 % im Berichtsjahr reduziert. Dies ist im Wesentlichen dem deutlichen Abbau an Leiharbeitskräften geschuldet.

Das bessere Finanzergebnis von minus 0,40 Mio. EUR (Vorjahr 0,43 Mio. EUR) resultiert aus der Rückführung von Verbindlichkeiten.

Das neutrale Ergebnis in Höhe von 8,1 Mio. EUR (Vorjahr minus 10,7 Mio. EUR) resultiert aus den Effekten des Insolvenzverfahrens in Eigenverwaltung. Zum einen sind hier strategische Kosten in Höhe von minus 1,5 Mio. EUR enthalten, die den Rechts- und Beratungskosten des Verfahrens geschuldet sind. Zum anderen Sanierungsgewinne in Höhe von 9,6 Mio. EUR, welche aus den im Insolvenzverfahren untergehenden Verbindlichkeiten der Muttergesellschaft, die nach Annahme des Insolvenzplans und Beendigung des Verfahrens ergebniswirksam aufgelöst wurden, resultieren.

Im Vorjahr entstand das negative neutrale Ergebnis aus dem Sale-and-Lease-back der Immobilien sowie technischer Anlagen und Maschinen.

Im Vergleich zum Plan für das Geschäftsjahr wurde der Ziel-Netto-Umsatz unterschritten. Planabweichungen sowohl im Umsatz als auch im Ergebnis sind das Resultat der Absatzschwäche, insbesondere in den Bereichen Automotive und Technical Textiles, welche durch die Corona-Pandemie entstanden ist.

Vermögenslage

	31.12.2020		31.12.2019
Vermögen
Langfristiges Vermögen	1.841	8,3 %	2.431	11,2 %
Kurzfristiges Vermögen	18.081	81,2 %	18.454	85,0 %
Liquide Mittel	2.335	10,5 %	822	3,8 %
Summe Vermögen	22.257	100,0 %	21.707	100,0 %
Kapital
Eigenkapital	12.639	56,8 %	6.794	31,3 %
Fremdkapital langfristig	97	0,4 %	1.361	6,3 %
Fremdkapital kurzfristig	9.520	42,8 %	13.551	62,4 %
Summe Eigen- und Fremdkapital	22.257	100,0 %	21.707	100,0 %

Das Vermögen der TWD ist im Berichtsjahr gegenüber dem Vorjahr um 0,6 Mio. EUR auf 22,3 Mio. EUR gestiegen. Wesentlich hierfür war der Aufbau der liquiden Mittel um 1,5 Mio. EUR.

Das Konzerneigenkapital beträgt zum Stichtag 31.12.2020 12,6 Mio. EUR (Vorjahr: 6,8 Mio. EUR). Die Eigenkapitalquote des Konzerns liegt mit rund 57 % im oberen Segment des deutschen Mittelstandes. Die langfristigen Verbindlichkeiten haben sich im Vergleich zum Vorjahr von 1,3 Mio. EUR auf 0,1 Mio. EUR reduziert, da sich einerseits die Pensionsrückstellung aufgrund der im Insolvenzverfahren festgesetzten Quote um 0,5 Mio. EUR reduziert hat, andererseits die Verbindlichkeiten aus einem Bankdarlehen fortlaufend getilgt wurden und nunmehr eine Restlaufzeit von unter einem Jahr haben.

Die kurzfristigen Verbindlichkeiten haben sich im Vergleich zum Vorjahr von 13,5 Mio. EUR auf 9,5 Mio. EUR reduziert. Grund hierfür ist die Reduzierung von Lieferantenverbindlichkeiten aufgrund der im festgestellten Insolvenzplan festgelegten Quoten.

Finanzlage

	2020	2019
Kapitalflussrechnung	TEUR	TEUR
Cashflow i. e. S.	5.978	- 13.476
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	2.051	- 2.598
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	- 82	11.864
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	- 456	- 9.174
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	1.513	92
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	822	730
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	2.335	822

Der Finanzmittelfonds am Ende der Berichtsperiode ist um 1,5 Mio. EUR gegenüber dem Vorjahr gestiegen. Der Cashflow im engeren Sinn resultiert hauptsächlich aus dem Jahresergebnis bereinigt um nicht zahlungswirksame Erträge und Aufwendungen. Der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit ist durch das Ergebnis der durch das Insolvenzverfahren indizierten Reduzierung von Lieferantenverbindlichkeiten beeinflusst. Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit spiegelt im Wesentlichen die Rückführung von Krediten wider.

Mitarbeiter

Der Personalbestand betrug im Geschäftsjahr 2020 durchschnittlich 451 fest angestellte Mitarbeiter (FTE). Zum Ende des Geschäftsjahres hatte die TWD Fibres GmbH 450 fest angestellte Mitarbeiter (FTE).

Forschung und Entwicklung

Durch ein breites Partner-Netzwerk bei Wirtschafts- und Wissenschaftsverbänden sowie durch den Kontakt zu führenden Universitäten und Forschungsinstituten können Problemlösungen auf dem jeweils aktuellsten Stand der Wissenschaft angeboten werden.

Risiko- und Chancenbericht

Wesentliche Risiken und Chancen ergeben sich aus der Entwicklung wichtiger Abnehmerindustrien, insbesondere des Automotivbereichs, der Energiepreisentwicklung und Wechselkursänderungen.

Das Potenzial der TWD Gruppe wird im Wesentlichen bestimmt durch Kundenähe und Innovationskraft, um die individuellen Anforderungen an qualitativ hochwertigen Garnen zu bedienen und sich von Wettbewerbern zu differenzieren. Chancen ergeben sich für uns insbesondere in innovativen Produktentwicklungen z. B. der Verwendungen von Recyclinggranulat sowie in einer stärkeren Marktfokussierung hin zu mehr technischen Textilien und Apparel.

Zur Unterstützung der Risikofrüherkennung sind Managementinformations- und Controllinginstrumente installiert, u. a. ein Qualitätsmanagementsystem nach DIN ISO 9001:2015 sowie DIN ISO 14.001:2015, das jährlich durch externe Auditoren geprüft wird, eine umfassende kurzfristige und mittelfristige Liquiditäts-/Finanzplanung- und Steuerung, ein umfassendes Forderungs- und Kreditmanagement, ein detailliertes Planungs- und Forecastsystem sowie ein umfangreiches monatliches Berichtswesen an die Geschäftsführung und Gesellschafter. Als Risiko ist bei den Informationssystemen jedes Ereignis definiert, das die Erreichbarkeit kurzfristiger operativer Ziele oder langfristiger strategische Ziele negativ beeinflussen kann.

Prognosebericht

Unsere Aussagen zur Prognose basieren auf der operativen Planung für das Geschäftsjahr 2021, die im Wesentlichen im 3. Quartal 2020 im Rahmen des Sanierungsplanes erstellt wurde und im 4. Quartal 2020 aufgrund der sich wieder veränderten Coronasituation aktualisiert wurde.

Für das Geschäftsjahr 2021 erwarten wir im Absatzbereich eine Steigerung um 10 % gegenüber dem Geschäftsjahr 2020. Diese sollen größtenteils aus dem Verkauf von hochwertigen Polyesterartikeln generiert werden. Der Verkauf von hochwertigen Polyamidartikeln soll nur leicht gegenüber dem Vorjahr gesteigert werden. Zudem sehen wir eine zusätzliche Chance im Absatz von Polyethylenartikeln, für die wir ein Alleinstellungsmerkmal anstreben.

Bei den Preisen für Polyestergranulate erwarten wir in 2021 einen leicht steigenden Trend, der sich aber bei weitem nicht so stark ausprägen dürfte wie der zu erwartende Anstieg im Bereich der Polyamidgranulate. Die Strompreise können durch größtenteils bereits fixierte Preise auf dem aktuellen Stand gehalten werden.

Nach Abschluss des Sanierungsverfahrens und der damit wiedererlangten Stabilität streben wir für 2021 ein moderates Wachstum an. Das erste Quartal 2021 ist nach wie vor geprägt von den Auswirkungen der Corona-Pandemie. Dennoch erwarten wir für das Gesamtjahr einen Jahresüberschuss.

Alle bis zum Erstellungszeitpunkt des Jahresabschlusses fälligen Verpflichtungen aus dem Insolvenzplan wurden fristgerecht erfüllt. Wir gehen auch von einer weiter fristgemäßen Erfüllung aller noch ausstehenden Quotenzahlungen aus dem Insolvenzplan aus.

Deggendorf, 12. März 2021

gez. Eggo Laukamp, Geschäftsführer

gez. Wolfgang Tröster, Geschäftsführer

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die TWD Fibres GmbH:

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der TWD Fibres GmbH und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2020, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der TWD Fibres GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2020 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020 und

•

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.

•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Bremen, den 31. März 2021

RSM GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft

Dr. Lütke-Uhlenbrock, Wirtschaftsprüfer

Weichert, Wirtschaftsprüfer

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2020

A. Konsolidierungsgrundsätze

Der Konzernabschluss der TWD Fibres GmbH wurde auf Grundlage der Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuches und der Deutschen Rechnungslegungs Standards (DRS) aufgestellt.

Ergänzend zu diesen Vorschriften waren die Regelungen des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG) zu beachten.

Für die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

Das Geschäftsjahr für den Konzern und die konsolidierten Unternehmen entspricht dem Kalenderjahr. Die TWD Fibres GmbH hat am 25. Juni 2020 einen Antrag auf Insolvenz in Eigenverwaltung gem. § 270a InsO gestellt. Das Verfahren wurde am 1. September 2020 eröffnet und nach Annahme des Insolvenzplans durch die Gläubiger am 12. Dezember 2020 aufgehoben. Der Geschäftsbetrieb wurde während des Verfahrens regulär fortgeführt. Nach § 155 Abs. 2 HGB endet mit Eröffnung als auch mit Aufhebung des Verfahrens ein Geschäftsjahr. Da das Insolvenzverfahren während eines Konzerngeschäftsjahres eröffnet als auch aufgehoben wurde und die Insolvenz ausschließlich das Mutternehmen betraf, wird der Konzernabschluss für das Konzerngeschäftsjahr aufgestellt. Der Konzernabschluss trägt so den Informationsinteressen der Konzernabschlussadressaten Rechnung.

B. Konsolidierungskreis

Der Konzernabschluss umfasst die folgenden Gesellschaften:

―	die TWD Fibres GmbH, Deggendorf (Mutterunternehmen),
―	die TWD Asset Management GmbH, Deggendorf
―	die TWD Fibres Service GmbH, Deggendorf

Aufstellung des Anteilsbesitzes der Gruppe gemäß § 313 HGB:

Name	Sitz	Konsolidierung	Anteil am Kapital in %
1. TWD Fibres GmbH (Muttergesellschaft)	Deggendorf	V
2. TWD Asset Management GmbH	Deggendorf	V	100,00
3. TWD Fibres Service GmbH	Deggendorf	V	100,00

V = Konsolidierung nach § 301 HGB

Die TWD Fibres Service GmbH und die TWD Asset Management GmbH nehmen jeweils die Erleichterungen des § 264 Abs. 3 HGB in Anspruch.

Name	Sitz	Anteil am Kapital in %
4. FR Safety Yarns Beteiligungs GmbH	Deggendorf	100,00
5. Simpl d.o.o.	Belgrad	100,00

Darüber hinaus werden Anteile an einer Beteiligung von untergeordneter Bedeutung gehalten.

C. Konsolidierungsmethoden

Die Kapitalkonsolidierung erfolgt gemäß § 301 Abs. 1 HGB und DRS 23 nach der Neubewertungsmethode. Nach § 301 Abs. 2 Satz 3 HGB werden die Wertansätze zum Zeitpunkt der erstmaligen Einbeziehung der Tochterunternehmen in den Konzernabschluss (Stichtag 1. Januar 2015) zugrunde gelegt. Im Zuge der Erstkonsolidierung der TWD Asset Management GmbH wurden durch die Neubewertung die Wertansätze für Grundstücke und Gebäude um EUR 9,6 Mio. erhöht. Der aus der Aufrechnung des Beteiligungsbuchwertes mit dem zu Zeitwerten bewerteten Anteil am Eigenkapital entstandene passive Unterschiedsbetrag (EUR 9,6 Mio.) wurde entsprechend DRS 23.147 als "technischer Unterschiedsbetrag" klassifiziert und in entsprechender Anwendung des DRS 23.150 in die Gewinnrücklagen eingestellt. Im Zuge des Sale and Lease back im Jahr 2019 wurden die neubewerteten Sachanlagen veräußert. Aus der Erstkonsolidierung der TWD Fibres Service GmbH ergab sich kein Unterschiedsbetrag.

Konzerninterne Forderungen und Verbindlichkeiten werden im Rahmen der Schuldenkonsolidierung gegeneinander aufgerechnet.

Konzerninterne Umsatzerlöse und andere konzerninterne Erträge werden im Rahmen der Aufwands- und Ertragskonsolidierung mit den auf sie entfallenden Aufwendungen verrechnet.

D. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Aufstellung des Konzernabschlusses erfolgt unter der Annahme des Grundsatzes der Unternehmensfortführung.

Erworbene immaterielle Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten aktiviert und planmäßig linear abgeschrieben. Als Nutzungsdauer werden 3 bis 5 Jahre zugrunde gelegt.

Die planmäßigen Abschreibungen werden über die folgenden (gruppeneinheitlichen) Nutzungsdauern vorgenommen:

Anlagengruppe	Nutzungsdauern
Gebäude und bauliche Betriebsvorrichtungen	20 bis 50 Jahren
Technische Anlagen und Maschinen	10 bis 20 Jahren
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattungen	3 bis 15 Jahren

Geringwertige Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten von bis zu 800 Euro werden innerhalb eines Jahres voll abgeschrieben.

Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen werden mit den Anschaffungskosten oder mit dem niedrigeren beizulegenden Wert bewertet.

Ist der Wert, der sich aus dem Marktpreis am Abschlussstichtag ergibt bzw. der den Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen sowie den fertigen und unfertigen Erzeugnissen am Abschlussstichtag beizulegen ist, niedriger als die Herstellungskosten, wird dieser niedrigere Wert angesetzt. Für Ersatzteile wird ein Festwert angesetzt, der zum 31. Dezember 2019 ermittelt wurde.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden mit dem Nennwert angesetzt. Für erkennbare Risiken in den bestehenden Forderungen werden Einzelwertberichtigungen gebildet.

Für die restlichen Forderungen wird wegen allgemeiner Kreditrisiken eine Pauschalwertberichtigung vorgenommen.

Als aktiver Rechnungsabgrenzungsposten werden die Ausgaben vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, die Aufwand für eine bestimmte Zeit nach dem Stichtag darstellen.

Das Eigenkapital wurde gemäß § 272 HGB mit dem Nennwert angesetzt.

Die Rückstellung für Pensionen wurde nach versicherungsmathematischen Grundsätzen ermittelt. Bei der Ermittlung kamen die Richttafeln 2018 G von Dr. Klaus Heubeck zur Anwendung. Als Rententrend wurde 1 % angesetzt. Den so ermittelten Altersversorgungsverpflichtungen wird pauschalierend eine durchschnittliche Restlaufzeit von 15 Jahren unterstellt. Für die Abzinsung des Erfüllungsbetrags wurde der von der Deutschen Bundesbank auf den Bilanzstichtag ermittelte durchschnittliche Marktzinssatz der vergangenen 10 Jahre von 2,30 % angesetzt (Vorjahr: 2,71 %). Aus der Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen 10 Jahre ergibt sich im Vergleich zur Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen 7 Jahre (1,60 %) ein gemäß § 253 Abs. 6 HGB ausschüttungsgesperrter Unterschiedsbetrag in Höhe von EUR 19.282,00.

Die Verbindlichkeiten werden gemäß § 253 Abs. 1 HGB mit den Erfüllungsbeträgen passiviert.

Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr werden mit dem Devisenkassamittelkurs bewertet.

Verlust- und Zinsvorträge sind berücksichtigungsfähig, wenn eine Verrechnung mit steuerpflichtigem Einkommen innerhalb des gesetzlich festgelegten Zeitraums von 5 Jahren erwartet wird. Die Ermittlung der latenten Steuern erfolgt auf Basis des kombinierten Ertragsteuersatzes des steuerlichen Organkreises der TWD Fibres GmbH von aktuell 30 %. Dabei werden auch Differenzen, die auf Konsolidierungsmaßnahmen gemäß der §§ 300 bis 307 HGB beruhen, berücksichtigt, nicht jedoch Differenzen aus dem erstmaligen Ansatz eines Geschäfts- oder Firmenwerts bzw. eines negativen Unterschiedsbetrags aus der Kapitalkonsolidierung. Latente Steuern nach § 306 HGB werden mit latenten Steuern nach § 274 HGB zusammengefasst. Eine sich insgesamt ergebende Steuerbelastung wird in der Bilanz als passive latente Steuern angesetzt. Im Falle einer Steuerentlastung wird von dem Aktivierungswahlrecht für aktive latente Steuern nach § 274 Abs. 1 S. 2 i. V. m. § 298 Abs. 1 HGB kein Gebrauch gemacht.

E. Erläuterungen zur Konzernbilanz

1. Anlagevermögen

Die Zusammensetzung und Entwicklung des Anlagevermögens geht aus dem nachfolgenden Anlagenspiegel hervor.

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2020

	Anschaffungs- oder Herstellungskosten
	01.01.20	Zugänge	Abgänge	31.12.20
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte wie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.713.686,92	0,00	2.780,00	2.710.906,92
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	3.758.236,10	38.507,04	169.851,05	3.626.892,09
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.723.036,99	48.278,46	15.153,26	4.756.162,19
3. Anlagen im Bau	0,00	552,50	0,00	552,50
	8.481.273,09	87.338,00	185.004,31	8.383.606,78
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	252.002,91	0,00	0,00	252.002,91
2. Beteiligungen	5.558,40	0,00	0,00	5.558,40
3. Sonstige Ausleihungen	294.842,37	957,60	0,00	295.799,97
	552.403,68	957,60	0,00	553.361,28
	11.747.363,69	88.295,60	187.784,31	11.647.874,98

	Kumulierte Abschreibungen
	01.01.20	Zuführungen	Auflösungen	31.12.20
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte wie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.337.256,92	139.892,00	1.089,00	2.476.059,92
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	3.319.243,10	181.182,04	154.268,05	3.346.157,09
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.557.791,56	242.966,09	15.153,26	3.785.604,39
3. Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	6.877.034,66	424.148,13	169.421,31	7.131.761,48
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
3. Sonstige Ausleihungen	101.908,75	96.648,32	0,00	198.557,07
	101.908,75	96.648,32	0,00	198.557,07
	9.316.200,33	660.688,45	170.510,31	9.806.378,47

	Buchwerte
	31.12.19	31.12.20
	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte wie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	376.430,00	234.847,00
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	438.993,00	280.735,00
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.165.245,43	970.557,80
3. Anlagen im Bau	0,00	552,50
	1.604.238,43	1.251.845,30
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	252.002,91	252.002,91
2. Beteiligungen	5.558,40	5.558,40
3. Sonstige Ausleihungen	192.933,62	97.242,90
	450.494,93	354.804,21
	2.431.163,36	1.841.496,51

2. Forderungen

Alle Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind wie im Vorjahr innerhalb eines Jahres fällig.

3. Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen setzten sich im Wesentlichen aus Personalrückstellungen (TEUR 642, Vj.: TEUR 688) und Rückstellungen für ausstehende Rechnungen (TEUR 774, Vj.: TEUR 608) zusammen.

4. Verbindlichkeiten

	Verbindlichkeitenspiegel
	bis zu 1 Jahr	über 1 Jahr	davon über 5 Jahre	Gesamt 31.12.2020
	EUR	EUR	EUR	EUR
Verbindlichkeiten ggü Kreditinstituten	4.568.659,72	-	-	4.568.659,72
Vorjahr	4.018.118,55	600.000,00	-	4.618.118,55
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.838.087,27	-	-	1.838.087,27
Vorjahr	6.771.990,51	-	-	6.771.990,51
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	600,00	-	-	600,00
Vorjahr	30.000,00	-	-	30.000,00
sonstige Verbindlichkeiten	1.301.720,03	-	-	1.301.720,03
Vorjahr	1.218.846,03	-	-	1.218.846,03
davon aus Steuern	179.167,55			179.167,55
Vorjahr	207.883,58	-	-	207.883,58
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit	16.106,78			16.106,78
Vorjahr	12.528,64	-	-	12.528,64
Gesamt	7.709.067,02	-	-	7.709.067,02
Vorjahr	12.038.955,09	600.000,00	-	12.638.955,09

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind durch Sicherungsübereignung von Maschinen sowie Vorräten und Waren abgesichert.

F. Erläuterungen zur Konzerngewinn- und Verlustrechnung

1. Umsatzerlöse

		2020		2019
	TEUR	EUR	TEUR	TEUR
Umsätze mit Dritten
Deutschland	26.841		30.594
Drittland	4.467		5.794
EU	8.738	40.046	10.841	47.229

2. Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten Erträge aus der Währungsumrechnung in Höhe von EUR 1.185,71 (Vj.: EUR 14.234,69) sowie Erträge aus dem Verkauf nicht betriebsnotwendigen Anlagevermögens in Höhe von EUR 2.309,00 (Vj.: EUR 88.568,78).

Erträge, die einem anderen Geschäftsjahr zuzuordnen sind (periodenfremde Erträge) sind in Höhe von EUR 20.759,64 (Vj.: EUR 52.859,33) enthalten. Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um erstattete Ausfallkosten, die durch Lieferverzögerung eines Granulat Lieferanten entstanden sind. Des Weiteren sind außergewöhnliche Erträge in Höhe von EUR 9.575.972,98 enthalten. Es handelt sich hier um Sanierungsgewinne, welche aus den im Insolvenzverfahren untergehenden Drittverbindlichkeiten der Gesellschaft, die nach Annahme des Insolvenzplans und Beendigung des Verfahrens ergebniswirksam aufgelöst wurden, resultieren.

3. Personalaufwand

Die Aufwendungen für die Altersversorgung betragen EUR 91.487,85 (Vj.: EUR 60.502,45).

4. Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten Aufwendungen aus der Währungsumrechnung in Höhe von EUR 5.043,14 (Vj.: EUR 20.997,09). Es sind Aufwendungen, die einem anderen Geschäftsjahr zuzurechnen sind (periodenfremde Aufwendungen), in Höhe von EUR 3.304,35 (Vj.: EUR 2.822,34) enthalten.

5. Zinsen und ähnliche Aufwendungen

Der Zinsaufwand (Zinsanteil) aus Folgebewertung der Pensionsrückstellung beläuft sich auf EUR 8.403,00 (Vj.: EUR 18.489,00).

6. Außergewöhnliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten außergewöhnliche Aufwendungen in Höhe von EUR 1,5 Mio. (Vorjahr: EUR 10,6 Mio.) resultierend aus Rechts- und Beratungskosten des Insolvenzverfahrens in Eigenverwaltung (Vorjahr: Verluste aus Anlagenverkäufen im Rahmen des sale-and-lease back).

7. Latente Steuerabgrenzung

Die Veränderung der latenten Steuern im Geschäftsjahr stellt sich wie folgt dar:

	01.01.20	Veränderung	31.12.20
	TEUR	TEUR	TEUR
Aktive latente Steuern	75	-55	20

Die aktiven latenten Steuern resultieren aus zeitlichen Unterschieden zwischen handelsbilanziellen und steuerlichen Wertansätzen bei den Pensionsrückstellungen.

Auf den Ansatz der verbleibenden aktiven latenten Steuern wird gemäß § 274 Abs. 1 S. 2 HGB i. V. m. § 298 Abs. 1 HGB verzichtet.

G. Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung

Der Finanzmittelfonds umfasst wie im Vorjahr die Guthaben bei Kreditinstituten.

H. Erläuterungen zum Eigenkapitalspiegel

Die Entwicklung des Eigenkapitals ist gemäß § 297 Abs. 1 HGB im Konzern-Eigenkapitalspiegel nach DRS 22 als eigener Bestandteil des Konzernabschlusses dargestellt. Zum 31. Dezember 2020 unterliegt nach § 253 Abs. 6 S. 2 HGB ein Gesamtbetrag in Höhe von EUR 19.282,00 der Ausschüttungssperre. Der Betrag betrifft das aus der Abzinsung von Altersversorgungsverpflichtungen mit einem zehnjährigen anstatt einem siebenjährigen durchschnittlichen Marktzinssatz resultierenden Bewertungsergebnis.

I. Sonstige Angaben

1. Verpflichtungen außerhalb der Bilanz

Die Gesamtverpflichtungen aus Miet- und Leasingverpflichtungen belaufen sich auf TEUR 14.113.

2. Bestellobligo

Das Bestellobligo zum 31. Dezember 2020 beträgt TEUR 1.924 (davon Investitionen TEUR 9).

3. Bewertungseinheiten (§ 254 HGB)

Zum Bilanzstichtag bestanden keine offenen Devisengeschäfte.

4. Nicht in der Bilanz enthaltene Geschäfte

Zur Entlastung der Bilanz und zur Verbesserung der Liquidität hat der Konzern die Grundstücke und Gebäude sowie Teile der technischen Anlagen und Maschinen im Jahr 2019 verkauft und auf 10 Jahre mit Verlängerungsoption um zweimal weitere 5 Jahre zurück gemietet. Wesentliche Risiken aus dem Mietvertrag bestehen nicht.

5. Personal

Während des Geschäftsjahres 2020 waren durchschnittlich 451 (Vj.: 487) Mitarbeiter im Konzern beschäftigt.

6. Geschäftsführung

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Berichtszeitraum:

―	Herr Eggo Laukamp, Vorsitzender der Geschäftsführung,
―	Herr Dipl.-Ing. (FH) Wolfgang Tröster, Geschäftsführer Vertrieb
―	Herr Dipl.-Kfm. (FH) Michael Klemm, CRO (vom 24.06.2020 bis 31.12.2020)

Die Angabe der Gesamtbezüge unterbleibt in Anwendung der Regelung in § 314 Abs. 3 HGB.

7. Abschlussprüferhonorar

Das Honorar des Abschlussprüfers beträgt für:

	2020
	TEUR
Abschlussprüfungsleistungen	47
Andere Bestätigungsleistungen	7
Steuerberatungsleistungen	0
Sonstige Leistungen	3
Gesamt	57

8. Nachtragsbericht

Zu den Auswirkungen der Corona-Epidemie wird auf die Erläuterungen im Lagebericht verwiesen.

9. Größter bzw. kleinster Konsolidierungskreis

Der Konzernabschluss der TWD Fibres GmbH stellt den kleinsten und größten Konsolidierungskreis dar, für den ein Konzernabschluss aufzustellen ist.

10. Vorschlag zur Ergebnisverwendung des Mutterunternehmens

	EUR
Der Jahresüberschuss in Höhe von	5.845.510,89
sowie der Ergebnisvortrag in Höhe von	0,00
wird auf neue Rechnung vorgetragen, so dass sich der Ergebnisvortrag zum 1. Januar 2021 beläuft auf	5.845.510,89

Deggendorf, den 12. März 2021

gez. Eggo Laukamp, Geschäftsführer

gez. Wolfgang Tröster, Geschäftsführer

Die Gesellschafterversammlung hat mit Beschluss vom 27.04.2021 den Konzernabschluss zum 31.12.2021 gebilligt.

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2020

AKTIVA

		31.12.2020	31.12.2019
	EUR	EUR	TEUR
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten		234.847,00	376
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	280.735,00		439
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	970.557,80		1.165
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	552,50		0
		1.251.845,30	1.604
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	252.002,91		252
2. Beteiligungen	5.558,40		6
3. Sonstige Ausleihungen	97.242,90		193
		354.804,21	451
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	3.754.775,46		3.988
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	1.966.369,25		3.461
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	9.117.097,83		10.043
4. Geleistete Anzahlungen	273.299,53		0
		15.111.542,07	17.492
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	38.471,45		63
2. Sonstige Vermögensgegenstände	2.911.617,38		863
		2.950.088,83	926
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten		2.334.516,68	822
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		18.922,35	36
		22.256.566,44	21.707

PASSIVA

		31.12.2020	31.12.2019
	EUR	EUR	TEUR
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital		2.025.000,00	2.025
II. Kapitalrücklage		4.768.924,22	4.769
IV. Komzernbilanzgewinn/-verlust		5.845.510,89	0
		12.639.435,11	6.794
B. RÜCKSTELLUNGEN
1. Rückstellung für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	97.350,00		523
2. Sonstige Rückstellungen	1.810.714,31		1.751
		1.908.064,31	2.274
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	4.568.659,72		4.618
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.838.087,27		6.772
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	600,00		30
4. Sonstige Verbindlichkeiten	1.301.720,03		1.219
		7.709.067,02	12.639
		22.256.566,44	21.707

Konzerneigenkapitalspiegel zum 31. Dezember 2020

	Mutterunternehmen
	gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklagen § 272 Abs. 2 Nr. 4 HGB	andere Gewinnrücklagen	Konzernbilanzgewinn / -bilanzverlust
	EUR	EUR	EUR	EUR
Stand 1. Januar 2019	2.025.000,00	13.789.779,49	9.666.805,04	-3.808.343,26
Konzernjahresfehlbetrag	0,00	0,00	0,00	-14.879.317,05
Entnahme aus Rücklagen	0,00	-9.020.855,27	-9.666.805,04	18.687.660,31
Stand 31. Dezember 2019	2.025.000,00	4.768.924,22	0,00	0,00
Konzernjahresüberschuss	0,00	0,00	0,00	5.845.510,89
Stand 31. Dezember 2020	2.025.000,00	4.768.924,22	0,00	5.845.510,89

	Mutterunternehmen	Konzerneigenkapital
	Summe	Konzerneigenkapital gesamt
	EUR	EUR
Stand 1. Januar 2019	21.673.241,27	21.673.241,27
Konzernjahresfehlbetrag	-14.879.317,05	-14.879.317,05
Entnahme aus Rücklagen	0,00	0,00
Stand 31. Dezember 2019	6.793.924,22	6.793.924,22
Konzernjahresüberschuss	5.845.510,89	5.845.510,89
Stand 31. Dezember 2020	12.639.435,11	12.639.435,11

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2020

	2020		2019
	EUR	EUR	TEUR
1. Umsatzerlöse		40.046.181,06	47.229
2. Erhöhung oder Verminderung (-) des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen		-2.454.259,47	-2.700
3. Sonstige betriebliche Erträge		10.086.935,79	418
		47.678.857,38	44.947
4. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	13.659.910,66		16.091
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	3.784.521,52		4.224
		17.444.432,18	20.315
5. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	13.263.499,86		15.296
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	2.780.434,67		3.203
		16.043.934,53	18.499
6. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		564.040,13	1.265
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen		7.368.312,46	19.272
8. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	1.075,20		1
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	753,00		3
10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	406.798,89		431
		-404.970,69	-427
11. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		-2.597,00	0
12. Ergebnis nach Steuern		5.850.570,39	-14.824
13. Sonstige Steuern		5.059,50	55
14. Jahresfehlbetrag		5.845.510,89	-14.879
15. Verlust- /Gewinnvortrag		0,00	-3.808
16. Entnahme aus den anderen Gewinnrücklagen		0,00	9.667
17. Entnahme aus der Kapitalrücklage		0,00	9.020
18. Konzernbilanzgewinn/-verlust		5.845.510,89	0

Konzernkapitalflussrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2020

	2020	2019
	TEUR	TEUR
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit
Konzernjahresüberschuss /-fehlbetrag	5.846	-14.879
+/- Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	564	1.265
+/- Zunahme/Abnahme der Rückstellungen	-425	67
+/- Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen / Erträge	-6	71
-/+ Zunahme/Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	352	4.455
+/- Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-4.698	-4.455
-/+ Gewinn/Verlust aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	13	10.458
+/- Zinsaufwendungen/Zinserträge	406	427
- Sonstige Beteiligungserträge	-1	0
+/- Ertragsteueraufwand/-ertrag	0	-7
-/+ Ertragsteuerzahlungen	0	0
= Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	2.051	-2.598
Cashflow aus der Investitionstätigkeit
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des immateriellen Anlagevermögens	0	0
- Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	0	-6
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	4	12.053
- Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-87	-185
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögens	0	0
- Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	0	-1
+ Erhaltene Zinsen	0	3
+ Erhaltene Dividenden	1	0
= Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-82	11.864
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit
- Auszahlungen aus der Tilgung von Krediten	-381	-8.744
+ Einzahlungen aus der Aufnahme von Krediten	331	0
- Gezahlte Zinsen	-406	-430
= Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-456	-9.174
Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds	1.513	92
+ Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	822	730
= Finanzmittelfonds am Ende der Periode	2.335	822

Liste der von Offenlegung befreiten Töchter der TWD Fibres GmbH, Deggendorf

(Mutterunternehmen):

―	TWD Asset Management GmbH, Deggendorf

―	TWD Fibres Service GmbH, Deggendorf

3e:T10b5f,

TWD Fibres Service GmbH

Deggendorf

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2014 bis zum 31.12.2014

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2014

1. Grundlagen des Unternehmens

Die TWD Fibres Service GmbH ist das 100 %ige Tochterunternehmen der TWD Fibres GmbH und ist ausschließlich als Vertriebsgesellschaft dieses Unternehmens tätig. Die Muttergesellschaft stellt Chemiefasern für den Einsatz im Automobil-, Bekleidungs- und Heimtextiliensektor sowie für semitechnische Anwendungen her.

Zwischen der TWD Fibres GmbH und der TWD Fibres Service GmbH besteht ein Ergebnisabführungsvertrag.

Sitz des Unternehmens ist Deggendorf. Das Unternehmen wurde im Geschäftsjahr von den Herren Konstantin Steiniger, Thomas Stoffel und Wolfgang Tröster vertreten. Vom 21.01.2015 bis 24.03.2015 war zusätzlich Herr Roschel Geschäftsführer und CEO der Gesellschaft. Seit dem 24.03.2015 ist Herr Dr. Oliver Bensch als CEO Mitglied der Geschäftsführung der Gesellschaft.

2. Wirtschaftsbericht

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Die Weltkonjunktur ist trotz eines Wachstums von rd. 3,3% im Jahr 2014 hinter den Erwartungen zurückgeblieben. Dies ist insbesondere auf die anhaltende Konjunkturschwäche im Euroraum zurückzuführen. Das Wachstum der Schwellenländer war im Vergleich zum Vorjahr verhalten. Der Übergang von China hin zu einem stärker von privaten Investitionen getragenen Wachstum hat deutliche Spuren hinterlassen. Positiv stellt sich die Entwicklung in Großbritannien und den USA dar. Dort herrscht zwischenzeitlich ein selbsttragender Aufschwung. Innerhalb der großen Industrieländer zeichnet sich eine Zweiteilung hinsichtlich der konjunkturellen Entwicklung ab. Während in mehreren Staaten außerhalb des Euroraums ein Aufschwung zu beobachten ist, bleibt die Wirtschaftsleistung der Staaten des Euro-Raums hinter denjenigen der übrigen Industriestaaten zurück. Die Schwäche des Euro-Raums ist im Wesentlichen auf die Bankenkrise und die Staatsschuldenkrise zurückzuführen.

Die Preise für Rohöl der Sorte Brent lagen im Jahresverlauf 2014 im Großen und Ganzen bei ca. 98US$ je Barrel und damit deutlich unter dem Durchschnitt der letzten drei Jahre.

Die Krise im Euro-Raum ist bisher nicht überwunden. Die EZB musste immer wieder stützend in den Markt eingreifen um den Mitgliedsstaaten Zeit für die Beseitigung der wesentlichen Ursachen der Krise zu verschaffen. Die für das Frühjahr erwartete Konjunkturerholung ist ausgeblieben. Das Wirtschaftswachstum lag im Jahr 2014 bei ca. 1,3% in Europa (EU-28) und bei 1,5% in Deutschland. Aufgrund der schwachen Konjunktur verharrt die Arbeitslosigkeit mit über 11% im Euroraum auf einem hohen Niveau und belastete die Kaufkraft.

Für das Jahr 2015 erwartet der Internationale Währungsfond (IWF) ein globales Wachstum von 3,5%. Die Prognose für den Euroraum wurde von ursprünglich 1,4% auf 1,2% reduziert. Für Deutschland prognostizieren die führenden Wirtschaftsforschungsinstitute ein Wachstum von 1,0 bis 1,5%.

Die Arbeitslosenquote zum 31.12.2014 lag in Deutschland bei 6,4% und damit um 0,3% unter dem Bestand am 31.12.2013.

Die Inflationsrate in Deutschland nimmt seit 2013 kontinuierlich ab und lag im Dezember 2014 bei 0,2%.

Geschäftsentwicklung

Verbunden mit dem schwachen Wirtschaftswachstum in Europa und Deutschland konnten sich im Jahr 2014 auch die europäischen/deutschen textilen Märkte, in denen unsere Garne zum Einsatz kommen insgesamt nicht erholen. Der Import von Chemiefasern in die EU hat sich im Bereich von Standards weiter erhöht.

Die erfolgreiche Weiterentwicklung unserer Wachstumsfelder konnte die Schwäche in den weiterhin stark umkämpften Commoditiebereichen beim Umsatz der TWD Gruppe nur knapp kompensieren. Unter Berücksichtigung der Umsätze der neu zum Konsolidierungskreis gehörenden Tochtergesellschaft Fitor II Fibras, Lda. konnte jedoch in der TWD Gruppe ein leichtes Umsatzwachstum von 3% erzielt werden.

Die TWD Fibres Service GmbH übernimmt alle wesentlichen Vermarktungsaufgaben für die Produkte ihrer Muttergesellschaft der TWD Fibres GmbH. Dementsprechend hat die Gesellschaft alle von ihr veräußerten und im Lager gehaltenen Produkte von der TWD Fibres GmbH bezogen. Die Gesellschaft hat damit annähernd 100% des Umsatzes der TWD Fibres GmbH generiert. Die TWD Fibres Service GmbH erhält als Vergütung für Ihre Vertriebsaufgaben eine definierte Marge vom von ihr erzielten Verkaufspreis am Markt. Diese Marge soll die Kosten abdecken als auch eine entsprechende Eigenkapitalverzinsung ermöglichen. Die Entwicklung des Unternehmens ist damit eng verbunden mit der Entwicklung der TWD Gruppe insbesondere aufgrund eines Ergebnisabführungs- und Beherrschungsvertrags mit der TWD Fibres GmbH. Die von der TWD Fibres Service GmbH zu erfüllenden Aufgaben werden durch Angestellte der TWD Fibres GmbH für die TWD Fibres Service GmbH in Dienstleistung ausgeführt.

Zusammenfassend konnte die TWD Fibres Service GmbH im Jahr 2014 im weiterhin verhaltenen Marktumfeld ihre Wachstumsziele insgesamt nicht erreichen. Der Ausbau der strategischen Marktfelder wie z.B. Automobil, Health Care, semitechnische Produkte und Farbgarne konnte jedoch insgesamt planmäßig von ca. 36% auf ca. 43% vom Gesamtumsatz erreicht werden.

Das Ergebnis vor Gewinnabführung war leicht positiv. Das Ergebnis fließt über den Ergebnisabführungsvertrag an die TWD Fibres GmbH.

Ertragslage (Beträge in TEUR)

	2014	in %	2013	in %
Umsatzerlöse	131.021	102,3	97.618	103,2
Frachten und Provisionen	-2.971	-2,3	-3.004	-3,2
Betriebsleistung	128.050	100,0	94.614	100,0
Materialaufwand	-123.817	-96,7	-90.282	-95,4
sonstiger betrieblicher Aufwand	-4.345	-3,4	-4.442	-4,7
Aufwendungen für die Betriebsleistung	-128.162	-100,1	-94.765	-100,2
sonstige Erträge	221	0,2	271	0,3
Betriebsergebnis	108	0,1	120	0,1
Finanzergebnis	-67	-0,1	-111	-0,1
Ergebnis vor Ergebnisabführung	41	0,0	9	0,0
Ergebnisabführung	-41	0,0	-9	0,0
Jahresergebnis	0	0,0	0	0,0

Die Umsatzerlöse der TWD Fibres Service GmbH haben sich gegenüber dem Vorjahr deutlich von 97,6 Mio. EUR auf ca. 131 Mio. EUR erhöht. Der Anstieg der Umsatzerlöse ist auf die Zunahme von Innenumsätzen mit der TWD Fibres GmbH zurückzuführen.

Seit Beginn des Jahres kauft die TWD Fibres Service GmbH alle Rohgarne (POY), die die TWD Fibres GmbH produziert, und verkauft den Anteil, den die TWD Fibres GmbH zur Weiterverarbeitung benötigt zurück an diese Gesellschaft. Den anderen Teil der Rohgarne veräußert die Gesellschaft wie bereits in der Vergangenheit in den Markt.

Der Materialaufwand beruht fast vollständig auf dem Zukauf von Handelsware bei der TWD Fibres GmbH. Der Anstieg bei den Materialaufwendungen resultiert im Wesentlichen aus dem vorgenannten laufenden Zukauf der Rohgarne (POY) seit 01.01.2014 von der TWD Fibres GmbH.

Der sonstige betriebliche Aufwand setzt sich im Wesentlichen aus dem Verwaltungsaufwand mit ca. 4,3 Mio. EUR (Vorjahr 4,4 Mio. EUR) zusammen. Darin enthalten sind die Kosten für die von der TWD Fibres GmbH in Anspruch genommenen Dienstleistungen (Vertrieb und Verwaltung) mit ca. 4,14 Mio. EUR (Vorjahr 4,26 Mio. EUR).

Die anderen laufenden betrieblichen Erträge setzen sich im Wesentlichen aus Erträgen aus Kursdifferenzen, Erträgen aus der Auflösung von Rückstellungen und anderen betrieblichen Erträgen zusammen.

Das Finanzergebnis ist der Saldo aus Zinsaufwendungen für die Beanspruchung von Kontokorrentlinien bei den Banken und Zinserträgen aus gewährten Darlehen an die TWD Fibres GmbH.

Das Betriebsergebnis (EBIT) lag bei ca. 109 TEUR und damit fast unverändert gegenüber dem Vorjahr (119 TEUR). Das EBT vor Gewinnabführung lag bei ca. 41 TEUR (Vorjahr 9 TEUR). Es wurde an die TWD Fibres GmbH entsprechend dem bestehenden Ergebnisabführungsvertrag abgeführt.

Vermögenslage (Beiträge in TEUR)

	31.12.2014	in %	31.12.2013	in %
Vermögenswert
langfristige Vermögenswerte	1	0,0	1	0,0
kurzfristige Vermögenswerte	26.545	99,0	28.731	99,9
Liquidität (flüssige Mittel)	265	1,0	34	0,1
	26.811	100,0	28.766	100,0
Eigenkapital und Schulden
Eigenkapital und Rücklagen	999	3,7	999	3,5
kurzfristige Schulden	25.812	96,3	27.767	96,5
	26.811	100,0	28.766	100,0

Die Vorräte sind gezielt zur Freisetzung von Working Capital im Verlauf des Jahres um ca. 2 Mio. EUR reduziert worden und beliefen sich zum 31.12.2014 auf ca. 18,3 Mio. EUR. Die Forderungen, im Wesentlichen aus Lieferungen/Leistungen lagen bei ca. 7,9 Mio. EUR.

Das gezeichnete Kapital beträgt 1,0 Mio. EUR.

Die Gesellschaft hat keine langfristigen Schulden.

Die kurzfristigen Schulden setzen sich hauptsächlich aus den Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern mit 9,85 Mio. EUR (Vorjahr 12,4 Mio. EUR) und der Inanspruchnahme von Kontokorrentkrediten mit ca. 15,1 Mio. EUR (Vorjahr 14,8 Mio. EUR) zusammen. Der Abbau bei den Verbindlichkeiten ggü. Gesellschafter wurde im Wesentlichen über die Freisetzung von Working Capital finanziert. Die Verbindlichkeiten gegenüber dem Gesellschafter sind der Saldo aus der Verrechnung der Verbindlichkeiten aus Warenlieferungen und Umsatzsteuerschuld mit den Forderungen aus kurzfristiger Darlehensgewährung an den Gesellschafter.

Finanzlage (Beträge in TEUR)

	2014	2013
Cash-Flow im engeren Sinn	-118	-39
Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit	-114	507
Cash-Flow aus der Investitionstätigkeit	0	-1
Cash-Flow aus der Finanzierungstätigkeit	345	-554
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	231	-48
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	34	82
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	265	34

Die Gesellschaft hat bei einem Jahresüberschuss vor Gewinnabführung im Geschäftsjahr 2014 in Höhe von 41 TEUR einen Cash-Flow im engeren Sinn mit ./. 118 TEUR (Vorjahr ./.39 TEUR) erwirtschaftet.

Im Laufe des Jahres 2014 wurde working capital aus den Beständen in Höhe von ca. 2 Mio. EUR zur Reduzierung der Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern freigesetzt. Die Beanspruchung der Kontokorrentlinien hat sich leicht um 340 TEUR bei einem gleichzeitigen Aufbau der liquiden Mittel um 231 TEUR erhöht. Das Unternehmen war jederzeit und uneingeschränkt in der Lage seine laufenden finanziellen Verpflichtungen vollständig, termingerecht und in erster Kondition zu erfüllen.

Mitarbeiter

3. Nachtragsbericht

Mit Vertrag vom 21.01.2015 erwarb die 4K TW GmbH 94% der Anteile der TWD Fibres GmbH, der Muttergesellschaft der TWD Fibres Service GmbH. Die verbleibenden 6% der Anteile der Muttergesellschaft liegen weiterhin beim bisherigen Gesellschafter, der Daun & Cie AG.

Die Finanzierungsstruktur der Gesellschaft war bisher stark durch die Daun & Cie AG geprägt. Im Zusammenhang mit dem Verkauf der Mehrheit der Anteile an die 4K TW GmbH wurde vereinbart, sukzessive eine neue Finanzierungsstruktur zu schaffen. Dazu laufen derzeit in enger Abstimmung mit den Gesellschaftern der Muttergesellschaft Gespräche mit Kredit- und Finanzinstituten um wesentliche erste Schritte der Umfinanzierung im 3. Quartal 2015 umsetzen zu können.

Darüber hinaus sind nach dem Ende des Geschäftsjahres 2014 keine weiteren Ereignisse eingetreten und darüber hinaus auch keine weiteren Ereignisse abzusehen, die eine besondere Bedeutung für die Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage des Unternehmens haben.

4. Risikobericht

Die TWD Fibres Service GmbH ist in weltweiten dynamischen Märkten aktiv, die starken Veränderungen und einer hohen Volatilität unterliegen. Das Agieren in diesem Umfeld bedeutet das Wahrnehmen von Chancen und Eingehen von Risiken. Das Ziel der Unternehmensführung ist es, die Chancen zu nutzen und die mit der Aktivität und dem weltwirtschaftlichen Umfeld verbundenen Risiken kalkulierbar zu halten.

Weiterhin bergen die strukturellen Problem in den Industrieländern, insbesondere in den Euro-Ländern sowie politische Unsicherheit und Unruhen in mehreren Ländern der Welt, erhebliche Risiken in Bezug auf die generelle konjunkturelle Entwicklung in Europa. Auch die Frage, in wie weit stark verschuldete Euro-Länder in den nächsten Jahren in der Lage sind, ihre Schulden zu finanzieren, wird die weltweite und insbesondere die europäische Konjunktur weiterhin deutlich beeinflussen. In Anlehnung an diese Unsicherheit werden sich weiterhin eine Reihe von Faktoren, die die TWD Fibres Service GmbH berühren, sehr volatil entwickeln. Die Prognostizierbarkeit der mittel- und langfristigen Unternehmensentwicklung ist damit zwangsläufig von Unsicherheit geprägt. Die Nachfrage nach den Produkten der TWD wird dementsprechend weiterhin auch von den wechselnden Erwartungen der Kunden und Endverbraucher in die zukünftige Entwicklung, insbesondere von der europäischen Konjunktur abhängig sein. Dabei wird die positive Entwicklung der Gesellschaft auch davon beeinflusst sein, wie es dem Unternehmen gelingt, durch Kundennähe und Innovationskraft in rückläufigen Märkten Potentiale zu realisieren.

Die Rohstoffpreise werden auch zukünftig schnell wechselnden Zyklen unterliegen, insbesondere auch deswegen, da die Hauptrohstoffe der Muttergesellschaft von der Ölpreisentwicklung beeinflusst werden und Rohstoffe wie Paraxylol und MEG, aber auch Butadien und Propylen, weltweit gehandelte Commodities sind, die preislich schnell auf steigende oder fallende Nachfrage reagieren. Die zuletzt rückläufigen Preise an der Strombörse werden überlagert von steigenden, staatlich gelenkten Abgaben und Steuern (z.B. EEG, Stromsteuer, Netzentgelt). Als stromintensiver Industriebetrieb erreicht die Muttergesellschaft akzeptable Strompreise nur durch die Nutzung aller Rückerstattungsmöglichkeiten. Zukünftig gesetzliche Änderungen oder Veränderungen in der Verbrauchsstruktur der Muttergesellschaft bergen die Gefahr steigender Stromkosten.

Das Zusammenspiel der Preisgestaltung für die Fertigprodukte mit den sich schnell verändernden Rohstoffpreisen zur Sicherung der Marge bleibt eine zentrale, herausfordernde Aufgabe. Dabei muss es auch den Kunden zur Sicherung deren Existenz gelingen, insbesondere Verteuerungen an die Weiterverarbeiter oder Endverbraucher abwälzen zu können. In Phasen stark anziehender Nachfrage kann auch die Rohstoffversorgung, insbesondere im PA-Bereich, aufgrund der begrenzten Anbieterzahl zu Engpässen führen. Wegen der rückläufigen Zahl der PES-Granulatanbieter in Europa werden wir noch stärke auf aussereuropäische Lieferanten zurückgreifen müssen, wodurch die Versorgungssicherheit erschwert werden kann. Die politischen Unsicherheiten und Unruhen können zu stark schwankenden Währungsrelationen führen. Für TWD ist insbesondere das Verhältnis US-Dollar zu Euro relevant.

Um vorhersehbare Risiken möglichst frühzeitig zu erkennen und ggf. gegensteuern zu können, haben wir Managementinformations- und Controllinginstrumente installiert. U.a. sind das ein Qualitätsmanagementsystem nach DIN ISO 9001:2008 sowie DIN ISO 14.001:2004, das jährlich durch externe Auditoren überwacht wird, eine umfassende kurzfristige und mittelfristige Liquiditäts-/Finanzplanung- und Steuerung, ein umfassendes Forderungs- und Kreditmanagement, ein detailliertes Planungs- und Forecastsystem, sowie ein umfangreiches monatliches Berichtswesen an die Geschäftsführung und Gesellschafter. Versicherbare Forderungen gegenüber nicht verbundenen Unternehmen werden über Kreditversicherungen abgesichert.

Die Rohstoff- und die Energieversorgung versucht die Muttergesellschaft durch mittelfristige Verträge mit verschiedenen Lieferanten abzusichern, was jedoch auch zur Bindung an bestimmte Lieferanten führt. Währungsrisiken, soweit diese nicht durch Warenver- und Einkäufe intern gehedgt werden, werden zum Teil durch Währungssicherungsinstrumente, hauptsächlich Devisentermingeschäfte abgesichert.

5. Chancen- und Prognosebericht

Die TWD Fibres Service GmbH verfolgt unverändert Wachstumsaktivitäten um auch bei einem Abschwung der Konjunktur die Ertragskraft und stabile Kostenstrukturen sicherzustellen. Der Austausch von Commoditie-Produkten durch innovative, margenstarke Produktgruppen ist weiterhin zentrale Zielsetzung der Gesellschaft.

Als vollstufiger Anbieter von PES- und PA 6.6 Chemiefasern, mit allen wichtigen Wertschöpfungsstufen (Spinnen, Texturieren, Färben, Konen, Zwirnen, Packen) und einer eigenen hochqualifizierten Forschungs- und Entwicklungsmannschaft, ist die Unternehmensgruppe in der Lage flexibel und individuell Kundenwünsche in anspruchsvollen Branchen zu erfüllen. In besonderem Fokus stehen dabei die Branchen Automobil, Health Care und semitechnische Anwendungen in denen das Unternehmen stetig wachsende Erfolge verzeichnet. Verstärkte Investitionen in ERP-Strukturen und IT-Technologien eröffnen dem Unternehmen ein breites Feld zur laufenden Optimierung von Prozessen.

Die vom Management für das Jahr 2015 aufgestellte interne Planung für die TWD Gruppe unterstellt eine weiterhin verhaltene Nachfrage bei einer Seitwärtsentwicklung von Absatz und Umsatz. Bei einem abgesenkten Materialaufwandsniveau und steigender Wertschöpfung, einer weiter steigenden Produktivität und einem weiteren Anstieg des Absatzes bei wertschöpfungsintensiven Produktbereichen, leitet sich aus der Planung bereits für 2015 eine weitere Erholung der Gesellschaft mit einem positiven EBIT vor strategischen Maßnahmen ab. Die Entwicklung der TWD Fibres Service GmbH wird sich an der Gruppe orientieren.

Im 1. Quartal wurden die geplanten Absatz/Umsatzziele bei unverändert starkem Wettbewerbs- und Preisdruck im Wesentlichen erreicht. Der Absatz lag dabei ca. 1% und der Umsatz ca. 3% hinter den Planungen zurück. Das EBIT vor strategischen Kosten lag mit ca. +200 TEUR etwa. 80 TEUR unter Plan. Das EBITDA vor strategischen Kosten lag bei knapp 1 Mio. EUR. Die umkämpften Märkte veranlassen uns auch im weiteren Verlauf des Jahres unverändert alle Potentiale zur Kostensenkung und Prozessoptimierung zu nutzen um im Wettbewerb dauerhaft erfolgreich zu sein.

Aufgrund unveränderter Konzentrationstendenzen in der Branche werden die Gesellschafter und die Geschäftsführung der TWD Gruppe weiter sinnvolle strategische Partnerschaften sondieren und strategische Optionen prüfen.

Die Angaben im Ausblick sind Erwartungen/Einschätzungen für die zukünftige Entwicklung, die jedoch von den tatsächlichen Ereignissen und Ergebnissen abweichen können.

Deggendorf, 18. Juni 2015

Dr. Oliver Bensch

- Geschäftsführer -

Konstantin Steiniger

- Geschäftsführer -

Thomas Stoffel

- Geschäftsführer -

Wolfgang Tröstel

- Geschäftsführer -

Bilanz zum 31. Dezember 2014

AKTIVA

	31.12.2014		31.12.2013
	EUR		TEUR
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Finanzanlagen
1. Beteiligungen		1.493,00	1
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte
1. Handelswaren		18.665.243,98	20.651
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	6.730.948,89		7.228
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	1.132.613,84		838
3. Sonstige Vermögensgegenstände	15.258,93		14
		7.878.821,66	8.080
III. Guthaben bei Kreditinstituten		265.366,69	34
		26.810.925,33	28.766
PASSIVA
	31.12.2014		31.12.2013
	EUR		TEUR
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital	1.000.000,00		1.000
II. Bilanzverlust	-605,19		-1
		999.394,81	999
B. RÜCKSTELLUNGEN
1. Sonstige Rückstellungen		529.625,00	451
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	15.104.762,08		14.760
2. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	52.478,03		28
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	26.779,10		9
4. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	24.066,07		0
5. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	9.853.728,53		12.416
6. Sonstige Verbindlichkeiten	220.091,71		103
		25.281.905,52	27.316
		26.810.925,33	28.766

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2014 bis 31. Dezember 2014

	2014		2013
	EUR		TEUR
1. Umsatzerlöse		131.021.473,45	97.618
2. Sonstige betriebliche Erträge		220.426,89	271
3. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs-, Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-123.642.981,03		-90.136
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-173.797,49		-146
		-123.816.778,52	-90.282
4. Sonstige betriebliche Aufwendungen		-7.316.172,64	-7.487
5. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		347.955,98	392
6. Zinsen und ähnliche Aufwendungen		-415.420,46	-503
7. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit		41.484,70	9
8. Aufwendungen aus Ergebnisabführung		-41.484,70	-9
9. Jahresüberschuss		0,00	0
10. Verlustvortrag		-605,19	-1
11. Bilanzverlust		-605,19	-1

Anhang für das Geschäftsjahr 2014

A. Allgemeine Angaben

Die Bilanz der Kapitalgesellschaft zum 31. Dezember 2014 sowie die Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2014 wurden entsprechend den allgemeinen Bilanzierungsvorschriften der §§ 242 ff. HGB sowie den für Kapitalgesellschaften geltenden Bilanzierungsvorschriften der §§ 264 bis 278 HGB aufgestellt.

Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

Von der Möglichkeit, Berichtspflichten im Anhang statt in der Bilanz/Gewinn- und Verlustrechnung zu erfüllen, wurde Gebrauch gemacht.

B. Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Vorräte

Die Handelswaren sind zu Einstandspreisen oder einem niedrigeren beizulegenden Wert bewertet.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital wurde gemäß § 272 HGB mit dem Nennwert angesetzt.

Sonstige Rückstellungen

Sonstige Rückstellungen werden für alle erkennbaren Risiken und ungewisse Verbindlichkeiten in Höhe des Betrages gebildet, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten werden gemäß § 253 Abs. 1 HGB mit den Erfüllungsbeträgen passiviert.

Valutaforderungen und -verbindlichkeiten

Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr werden mit dem Devisenkassamittelkurs bewertet.

C. Angaben zu den Posten der Bilanz

II. Umlaufvermögen

Alle Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind innerhalb eines Jahres fällig.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen beinhalten die Forderungen gegen FITOR Distribuicao Unipessoal LDA. in Höhe von TEUR 0 (Vj.: TEUR 523) und gegen FITOR II Fibras LDA. in Höhe von TEUR 1.133 (Vj.: TEUR 70).

III. Eigenkapital

Das Stammkapital lautet auf EUR 1.000.000,00. Die Anteile werden von der TWD Fibres GmbH, Deggendorf, zu 100 % gehalten.

IV. Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Reklamationsrückstellungen in Höhe von TEUR 500 (Vj.: TEUR 425).

V. Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen:

	31.12.2014	31.12.2013
	EUR	EUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	15.104.762,08	14.759.883,68
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	52.478,03	28.430,67
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	26.779,10	8.459,70
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	9.853.728,53	12.415.542,00
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	24.066,07	0,00
Sonstige Verbindlichkeiten	220.091,71	103.345,16
	25.281.905,52	27.315.661,21

Die Restlaufzeiten der Verbindlichkeiten sind alle unter einem Jahr.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind besichert durch eine Sicherungsübereignung des Vorratsvermögens und durch Globalzession des Forderungsbestandes.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern betreffen die TWD Fibres GmbH.

D. Angaben zu den Posten der Gewinn- und Verlustrechnung

I. Umsatzerlöse

		2014		2013
	EUR	EUR	TEUR	TEUR
Umsätze mit Dritten
Deutschland	50.830.471,74		46.526

Drittland	17.924.318,41		17.855
EU	29.342.120,04	98.096.910,19	28.626	93.007
Konzernumsatz Intercompany
Deutschland	0,00		3.389
Drittland	0,00		33
EU	0,00	0,00	3.106	6.528
		98.096.910,19		99.535
Innenumsatz mit
TWD Fibres GmbH		37.172.925,69		1.985
Abzüglich
Gewährte Skonti	-2.380.928,87		-2.443
Erlösminderungen	-1.703.527,48		-1.256
Kundenboni	-163.906,08	-4.248.362,43	-203	-3.902
		131.021.473,45		97.618

II. Sonstige betriebliche Erträge

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind Währungskursgewinne in Höhe von EUR 70.788,27 (Vj.: EUR 13.652,70) enthalten.

III. Sonstige betriebliche Aufwendungen

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind Währungskursverluste in Höhe von EUR 4.539,84 (Vj.: EUR 24.367,72) enthalten.

IV. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge

Die sonstigen Zinsen und ähnlichen Erträge betreffen mit TEUR 348 (Vj.: TEUR 392) die TWD Fibres GmbH.

E. Sonstige Angaben

I. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

1. Sicherheiten für TWD / DAG GbR

Die TWD Fibres Service GmbH stellt für die zum Stichtag valutierenden Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten der TWD / DAG GbR in Höhe von TEUR 7.443 (Vj.: TEUR 8.973) Sicherheiten in Form von Sicherungsübereignung von Vorräten/Waren und Globalzession der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.

Das Risiko einer Inanspruchnahme aus dem Haftungsverhältnis wird als gering eingeschätzt, da das Mutterunternehmen der TWD Fibres Service GmbH Mehrheitsgesellschafter der TWD / DAG GbR ist.

II. Abschlussprüferhonorar

	2014
	TEUR
Abschlussprüfungsleistungen	20
Andere Bestätigungsleistungen	0
Steuerberatungsleistungen	2
Sonstige Leistungen	0*)
Gesamt	22

*) unter TEUR 1

III. Anzahl der Mitarbeiter

Die Gesellschaft beschäftigte im Berichtsjahr keine eigenen Mitarbeiter.

IV. Zusammensetzung der Organe und deren Gesamtbezüge

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Berichtszeitraum:

―	Herr Dipl.-Betriebswirt (FH) Thomas Stoffel, Geschäftsführer kaufmännischer Bereich,
―	Herr Dipl.-Ing. (FH) Wolfgang Tröster, Geschäftsführer Vertrieb,
―	Herr Dipl.-Ing. (FH) Konstantin Steiniger, Geschäftsführer Technik
―	Herr Dipl.- Kfm. Dr. Oliver Bensch, seit dem 24. März 2015,
―	Herr Dipl.-Betriebswirt Markus Roschel, Beteiligungsmanager, (21.01.2015 bis 24.03.2015).

Auf die Angabe der Bezüge der Geschäftsführung wurde gemäß § 286 Abs. 4 HGB verzichtet.

V. Anteilsbesitz

Der direkt gehaltene Anteilsbesitz zum 31. Dezember 2014 umfasst:

	Kapital in	Anteil in	Ergebnis 2014
	TEUR	%	TEUR
Fitor II Fibras, LDA.	5,0	26,0

VI. Konzernverhältnisse

Die TWD Fibres Service GmbH ist eine 100%-ige Tochtergesellschaft der TWD Fibres GmbH, Deggendorf, mit der ein Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrag besteht.

Deggendorf, den 12. März 2015

Thomas Stoffel

- Geschäftsführer -

Wolfgang Tröster

- Geschäftsführer -

Konstantin Steiniger

- Geschäftsführer -

Dr. Oliver Bensch

- Geschäftsführer -

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2014

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	1.1.2014	Zugänge	Abgänge	31.12.2014
	EUR	EUR	EUR	EUR
Finanzanlagen
Beteiligungen	1.49300	0,00	0,00	1.493,00

	Kumulierte Abschreibungen
	1.1.2014	Zuführungen	Auflösungen	31.12.2014
	EUR	EUR	EUR	EUR
Finanzanlagen
Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00

	Buchwerte
	31.12.2014	31.12.2013
	EUR	EUR
Finanzanlagen
Beteiligungen	1.493,00	1.493,00

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der TWD Fibres Service GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2014 bis 31. Dezember 2014 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Oldenburg, den 17. Juli 2015

PKF UNITESTA
Revisions- und Treuhandgesellschaft mbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

(ppa. Kessing)

Wirtschaftsprüfer

(Schröder)

Wirtschaftsprüfer

Feststellung des Jahresabschlusses vom 31. Dezember 2014

Auf der Gesellschafterversammlung der TWD Fibres Service GmbH vom 18. September 2015 wurde der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2014 festgestellt.

3f:T1672,

TWD Fibres Service GmbH

Deggendorf

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 16.09.2008 bis zum 31.12.2008

Bilanz zum 31. Dezember 2008

AKTIVSEITE

	EUR	31.12.2008 EUR	09.09.2008 TEUR
A. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	70,27		0
II. Guthaben bei Kreditinstituten	24.340,00	24.410,27	25
		24.410,27	25
PASSIVSEITE
	EUR	31.12.2008 EUR	09.09.2008 TEUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	25.000,00		25
II. Jahresfehlbetrag	605,19	24.394,81	0
B. Rückstellungen		15,46	0
		24.410,27	25

Anhang für das Rumpfgeschäftsjahr vom 9. September bis 31. Dezember 2008

A. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

I. Bilanzierungsmethoden

Die Bilanz der Kapitalgesellschaft zum 31. Dezember 2008 wurde entsprechend den allgemeinen Bilanzierungsvorschriften der §§ 242 ff. HGB sowie der für Kapitalgesellschaften geltenden Bilanzierungsvorschrift des § 264 ff. HGB aufgestellt.

II. Bewertungsmethoden

Die Bewertung der Vermögensgegenstände erfolgte generell zu Anschaffungskosten.

Das gezeichnete Kapital wurde gemäß § 283 HGB mit dem Nennwert angesetzt.

Die Rückstellungen sind in Höhe des Betrages angesetzt, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist.

Die Verbindlichkeiten sind mit dem Rückzahlungsbetrag angesetzt.

B. Sonstige Angaben

1. Organe der Gesellschaft

Zu Geschäftsführern sind im Berichtszeitraum bestellt:

―	Herr Dipl.-Ing. (FH) Uwe Kolb,
―	Herr Dipl.-Betriebswirt (FH) Thomas Stoffel,
―	Herr Dipl.-Ing. (FH) Wolfgang Tröster.

2. Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr bestanden zum Bilanzstichtag nicht.

3. Gezeichnetes Kapital

Das Stammkapital ist mit EUR 25.000,00 im Handelsregister eingetragen

Deggendorf, 4. Mai 2009

Uwe Kolb, Geschäftsführer

Thomas Stoffel, Geschäftsführer

Wolfgang Tröster, Geschäftsführer

40:T413b,

TWD Fibres GmbH

Deggendorf

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die TWD Fibres GmbH:

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der TWD Fibres GmbH und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2021, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der TWD Fibres GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2021 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 und

•

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit

Wir verweisen auf die Angaben in den Abschnitten "D. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden" und "I. Sonstige Angaben" (Unterabschnitt "8. Nachtragsbericht") des Konzernanhangs sowie im Abschnitt "3. Risiko- und Chancenbericht" des Konzernlageberichts, in denen die gesetzlichen Vertreter beschreiben, dass die Muttergesellschaft am 21. Dezember 2021 die Insolvenz in Eigenverwaltung gem. § 270a InsO beantragt hat. Wie im Abschnitt "3. Risiko- und Chancenbericht" des Konzernlageberichts dargelegt, deuten diese Ereignisse und Gegebenheiten auf das Bestehen einer wesentlichen Unsicherheit hin, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen kann und die ein bestandsgefährdendes Risiko im Sinne des § 322 Abs. 2 Satz 3 HGB darstellt.

Unsere Prüfungsurteile sind bezüglich dieses Sachverhaltes nicht modifiziert.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Bremen, den 29. April 2022

RSM GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft

Dr. Lütke-Uhlenbrock, Wirtschaftsprüfer

Weichert, Wirtschaftsprüfer

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TWD Fibres GmbH

Deggendorf

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2021

Konzerneigenkapitalspiegel zum 31. Dezember 2021

Einstandsverpflichtung

zwischen der

TWD Fibres GmbH

und der

TWD Asset Management GmbH

Einstandsverpflichtung

zwischen der

TWD Fibres GmbH

und der

TWD Fibres Service GmbH

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021

Konzernkapitalflussrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2021

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2021

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2021

Bekanntmachung nach §§ 264 Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

TWD Fibres Service GmbH

Deggendorf

Bekanntmachung nach §§ 264 Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr

vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

TWD Fibres Service GmbH

Deggendorf

Bekanntmachung nach §§ 264 Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

TWD Fibres Service GmbH

Deggendorf

Einstandsverpflichtung zwischen der TWD Fibres GmbH

und der TWD Fibres Service GmbH

TWD Fibres Service GmbH , Deggendorf

Bekanntmachung nach §§ 264 Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020

TWD Fibres Service GmbH

Deggendorf

Bekanntmachung nach §§ 264 Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020

TWD Fibres Service GmbH

Deggendorf

Bekanntmachung nach §§ 264 Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2019

TWD Fibres GmbH

Deggendorf

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2019

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2019

1. Grundlagen des Unternehmens

2. Wirtschaftsbericht

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

Prüfungsurteile

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Amtsgericht Deggendorf, HRB 2784

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2019

A. Konsolidierungsgrundsätze

B. Konsolidierungskreis

C. Konsolidierungsmethoden

D. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

E. Erläuterungen zur Konzernbilanz

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2019

F. Erläuterungen zur Konzerngewinn- und Verlustrechnung

G. Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung

H. Erläuterungen zum Eigenkapitalspiegel

I. Sonstige Angaben

10. Vorschlag zur Ergebnisverwendung des Mutterunternehmens

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2019

Konzerneigenkapitalspiegel zum 31. Dezember 2019

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2019

Konzernkapitalflussrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2019

Liste der von Offenlegung befreiten Töchter

der TWD Fibres GmbH, Deggendorf (Mutterunternehmen) :

TWD Fibres GmbH

Deggendorf

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2018 bis zum 31.12.2018

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2018

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2018

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2018

Verbindlichkeitenspiegel

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2018

Bekanntmachung nach §§ 264 Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr
vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Bekanntmachung nach §§ 264 Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr
vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2019

Gewinn- und Verlustrechnung
für das Geschäftsjahr vom 01. Januar 2013 bis 31. Dezember 2013