2a:I[566771,["/_next/static/immutable/chunks/07b8ue4-gexxm.js","/_next/static/immutable/chunks/12z8-thcbzkt8.js","/_next/static/immutable/chunks/408um0f5kb-_e.js","/_next/static/immutable/chunks/1o0ma613q5ory.js","/_next/static/immutable/chunks/0l6gnzlx3wphi.js","/_next/static/immutable/chunks/1f-i91mpc5xnr.js","/_next/static/immutable/chunks/26aq22fxm4y05.js","/_next/static/immutable/chunks/348k0frvx_j1d.js","/_next/static/immutable/chunks/3sxpspxzc8esg.js","/_next/static/immutable/chunks/2xt9e7rq5-7sh.js","/_next/static/immutable/chunks/2wby2fkqhmaxq.js","/_next/static/immutable/chunks/1f03k49_sdi1z.js","/_next/static/immutable/chunks/0vljqs-5m9fz0.js","/_next/static/immutable/chunks/3x2u5vtyq4pe4.js","/_next/static/immutable/chunks/0_v__yil9i2bb.js","/_next/static/immutable/chunks/31z1asu9u1h9n.js","/_next/static/immutable/chunks/042sw2asyhpwb.js","/_next/static/immutable/chunks/135nok3wxlv3n.js","/_next/static/immutable/chunks/17qohmd84ly75.js","/_next/static/immutable/chunks/384qbnyq0q7k5.js","/_next/static/immutable/chunks/0sm5neguadrpt.js","/_next/static/immutable/chunks/15o0cnfhk-7qz.js","/_next/static/immutable/chunks/1vm-wh-g67j6m.js","/_next/static/immutable/chunks/2pb6rnwavnpky.js","/_next/static/immutable/chunks/3bkwrp8h1tb9_.js","/_next/static/immutable/chunks/3_wzmqceay9yd.js","/_next/static/immutable/chunks/0oqn364m9froo.js","/_next/static/immutable/chunks/1sr25o4yo3puk.js","/_next/static/immutable/chunks/13zki0xsw8b9e.js","/_next/static/immutable/chunks/146d5y1zli9ah.js","/_next/static/immutable/chunks/3pd3urbi6uvh8.js","/_next/static/immutable/chunks/40uarj5gr5gen.js","/_next/static/immutable/chunks/31-9kpvfwt-xt.js","/_next/static/immutable/chunks/1mvukyujm2es0.js","/_next/static/immutable/chunks/3yi49tzehcwp5.js"],"ProfileTrackerWrapper"] 2b:I[411527,["/_next/static/immutable/chunks/07b8ue4-gexxm.js","/_next/static/immutable/chunks/12z8-thcbzkt8.js","/_next/static/immutable/chunks/408um0f5kb-_e.js","/_next/static/immutable/chunks/1o0ma613q5ory.js","/_next/static/immutable/chunks/0l6gnzlx3wphi.js","/_next/static/immutable/chunks/1f-i91mpc5xnr.js","/_next/static/immutable/chunks/26aq22fxm4y05.js","/_next/static/immutable/chunks/348k0frvx_j1d.js","/_next/static/immutable/chunks/3sxpspxzc8esg.js","/_next/static/immutable/chunks/2xt9e7rq5-7sh.js","/_next/static/immutable/chunks/2wby2fkqhmaxq.js","/_next/static/immutable/chunks/1f03k49_sdi1z.js","/_next/static/immutable/chunks/0vljqs-5m9fz0.js","/_next/static/immutable/chunks/3x2u5vtyq4pe4.js","/_next/static/immutable/chunks/0_v__yil9i2bb.js","/_next/static/immutable/chunks/31z1asu9u1h9n.js","/_next/static/immutable/chunks/042sw2asyhpwb.js","/_next/static/immutable/chunks/135nok3wxlv3n.js","/_next/static/immutable/chunks/17qohmd84ly75.js","/_next/static/immutable/chunks/384qbnyq0q7k5.js","/_next/static/immutable/chunks/0sm5neguadrpt.js","/_next/static/immutable/chunks/15o0cnfhk-7qz.js","/_next/static/immutable/chunks/1vm-wh-g67j6m.js","/_next/static/immutable/chunks/2pb6rnwavnpky.js","/_next/static/immutable/chunks/3bkwrp8h1tb9_.js","/_next/static/immutable/chunks/3_wzmqceay9yd.js","/_next/static/immutable/chunks/0oqn364m9froo.js","/_next/static/immutable/chunks/1sr25o4yo3puk.js","/_next/static/immutable/chunks/13zki0xsw8b9e.js","/_next/static/immutable/chunks/146d5y1zli9ah.js","/_next/static/immutable/chunks/3pd3urbi6uvh8.js","/_next/static/immutable/chunks/40uarj5gr5gen.js","/_next/static/immutable/chunks/31-9kpvfwt-xt.js","/_next/static/immutable/chunks/1mvukyujm2es0.js","/_next/static/immutable/chunks/3yi49tzehcwp5.js"],"default"] 2c:Ta3b40,

SWARCO Traffic Holding GmbH

München

Befreiender Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022

Konzernlagebericht und Konzernabschluss zum 31. Dezember 2022

Konzernlagebericht

der SWARCO Gruppe

Konzernabschluss 2022

1. Allgemeine Geschäftstätigkeit & Leistungsbereiche

Die SWARCO AG ist eine international tätige Firmengruppe, die auf Produkte, Systeme, Services und Komplettlösungen in den Bereichen Straßenmarkierung, urbanes und interurbanes Verkehrsmanagement, Parken und öffentlichen Nahverkehr spezialisiert ist und über mehr als fünf Jahrzehnte Branchenerfahrung verfügt. Sicherheit, Wirtschaftlichkeit, Energieeffizienz und Umweltschonung sind zentrale Maximen für alle Produkt-, System- und Servicelösungen des Konzerns. Dabei sind unter anderem integrierte Softwareanwendungen für Smart Cities sowie Infrastruktur-zu-Fahrzeug-Kommunikation zukunftsweisende Geschäftsfelder der SWARCO Gruppe.

Das Ziel der SWARCO Gruppe ist es, als "Thought-Leader" in Kernfragen modernen Mobilitätsmanagements etabliert zu sein, um die schon bestehenden Produkte und Lösungen bestmöglich zu nutzen, Innovationsprozesse in Gang zu setzen und die marktführende Position auch in Zukunft abzusichern. Durch intensive Zusammenarbeit der eigenen Landesgesellschaften oder mit lokalen Partnern in den jeweiligen Märkten sollen Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten koordiniert werden, um in weiterer Folge abgestimmte Entwicklungs-Roadmaps zu schaffen und weiterführende Trends im Einklang mit den strategischen Prioritäten der SWARCO Gruppe zu identifizieren. Um diese Ziele zu erreichen und weiterhin erfolgreich am Markt agieren zu können, ist die SWARCO Gruppe in drei Segmente eingeteilt:

―	Intelligent Transportation Systems (ITS)
―	Road Marking Systems (RMS)
―	Holdings (OTH)

Die Geschäftstätigkeit sowie Leistungsbereiche der Segmente stellen sich wie folgt dar:

Intelligent Transportation Systems (ITS)

Die Unternehmen der ITS-Division entwickeln, produzieren und liefern Produkte und Leistungen, die sehr technologiegetrieben sind. Verkehrselektronik, Kommunikationssysteme, Softwarelösungen, Verkehrssteuergeräte sowie energiesparende LED-Technologien in Verkehrslichtsignalen und Wechselverkehrszeichen können als Kernkompetenzen dieser Division angesehen werden. Der Anteil am Konzernumsatz beträgt circa zwei Drittel. Dabei werden nachfolgende Marktsegmente bedient:

―	Urban und Smart Mobility
―	Interurban & Tunnel
―	Parking & E-Mobility und
―	Public Transport

Je nach Ausbaustufe eines Marktes umfasst das Angebot der ITS-Division umfangreiche Serviceleistungen in Form von kundenspezifischer Beratung, Planung, Tiefbau, Montage, Installation, Integration, Instandhaltung und Wartung von Verkehrsinfrastruktur.

Eine wichtige Aufgabe dieser Division ist, die Produkte der SWARCO Gruppe zu einem Komplettsystem bzw. in einer -lösung zu integrieren, um so die spezifischen Kundenbedürfnisse optimal zu bedienen. Diese Integration findet abhängig von den vorhandenen Kompetenzen lokal, regional oder global gebündelt statt. Hauptkunden der ITS-Division sind meist Auftraggeber der öffentlichen Hand (Verkehrsbehörden, Betreibergesellschaften). Daneben bedient die Division das B2B-Geschäft, indem Produkte und Lösungen an andere Systemintegratoren verkauft werden. Es ist Teil der Strategie der SWARCO Gruppe, lokale Märkte mit eigenen starken Landesgesellschaften oder starken lokalen Partnern zu adressieren, um die notwendige Kundennähe sicherzustellen.

Road Marking Systems (RMS)

Die RMS-Division umfasst die Entwicklung, Produktion und den Vertrieb von Reflexglasperlen, Glasperlen für industrielle Einsatzzwecke, alle Arten von Fahrbahnmarkierungsmaterialien sowie die entsprechenden Dienstleistungen im Bereich Straßenmarkierung und Baustellenabsicherung.

Die Produkte bzw. Materialien werden in hohen Ausbringungsmengen produziert und den Kunden direkt ab Werk verkauft. Grundsätzlich leisten die Fahrbahnmarkierungssysteme der SWARCO Gruppe weltweit einen wichtigen Beitrag zur Verkehrssicherheit und bieten allen Verkehrsteilnehmern beste Orientierung und sicheres Geleit. Etwa ein Drittel des Konzernumsatzes entfällt auf diese Division.

Holdings (OTH)

In diesem Bereich sind die Verwaltungskompetenzen und zentralen Dienstleistungen (strategisch und administrativ) der SWARCO Gruppe gebündelt, um ein möglichst einheitliches Servicelevel über die Unternehmensgruppe hinweg sicherzustellen und dabei vorhandene Synergieeffekte zu heben.

2. Marktsituation

Das Geschäftsjahr 2022 war gezeichnet von Herausforderungen wie beispielsweise negativen Auswirkungen der COVID-Pandemie, nachfolgender Teuerung aufgrund des Ukrainekriegs sowie massiven Störungen in den Lieferketten. Insbesondere unter Berücksichtigung dieser enormen Hürden entwickelte sich die Marktsituation der beiden operativen Divisionen durchaus zufriedenstellend.

Marktsituation ITS-Division 2022:

Die globale Lieferketten-Situation wirkt sich nach wie vor negativ auf Kosten und Lieferzeiten aus. Obwohl sich langsam eine Besserung dieser globalen Krise abzeichnet, ist die Beschaffung notwendiger Komponenten eine stetige Herausforderung. Dennoch konnten die negativen Auswirkungen minimiert werden, weshalb sich SWARCO auch 2022 als solider Partner in Zeiten globaler Unsicherheit beweisen konnte. Dadurch, und durch die Akquisitionen des Vorjahres, wurde die europäische Marktführerschaft in der ITS-Branche weiter ausgebaut. Die teils drastischen Steigerungen bei Einkaufspreisen konnten nur bedingt an Kunden weitergegeben werden, was sich vor allem in servicelastigen Geschäftsbereichen niederschlägt.

Das interurbane Geschäftsfeld, insbesondere in Deutschland als einer der wichtigsten Einzelmärkte von SWARCO, zog nach einem schwierigen Jahr 2021 wieder an. Das Ausschreibungsvolumen lag jedoch noch unter dem der Jahre 2019 und 2020. Im urbanen Bereich ist eine erhöhte Nachfrage nach übergreifenden Plattformen und ganzheitlichen Lösungen zum Verkehrsmanagement (SWARCOs MyCity) bemerkbar. Hier konnten auch im Jahr 2022 signifikante Vertriebserfolge verbucht werden. Die übrigen Geschäftsfelder entwickelten sich konstant bis leicht wachsend und entsprachen damit den Erwartungen.

Für die Zukunft werden kurzfristig weitere Wachstumsimpulse durch die globale Überwindung der COVID-Pandemie erwartet. Allerdings waren in einzelnen Märkten auch Budgetkürzungen und Verschiebungen von Infrastrukturprojekten spürbar.

Mittel- bis langfristig geht SWARCO von einem signifikanten Wachstum aus, getrieben durch globale Megatrends wie beispielsweise Urbanisierung, Automatisiertes Fahren oder Vernetzung der Infrastruktur mit den Fahrzeugen. SWARCO reagiert darauf mit einer Fortsetzung der Fokussierung auf die strategisch festgelegten Marktsektoren, vermehrten M&A-Aktivitäten in ausgewählten Regionen und Technologien sowie der Konzentration auf neue Geschäftsmodelle wie Software und CCAM (Cooperative Connected Automated Mobility).

Marktsituation RMS-Division 2022:

Der durch SWARCO adressierbare RMS-Markt zeigte auch im Jahr 2022 ein moderates Wachstum, welches vor allem durch die steigende Nachfrage nach High-Performance-Glasperlen getragen wurde. Hier spielen die Anstrengungen der Behörden in den Kernmärkten Deutschland und USA, dem automatisierten Fahren den Weg zu ebnen, eine wichtige Rolle. Automatisiertes Fahren erfordert mehr und bessere Fahrbahnmarkierungen mit bester Sichtbarkeit und hohem Kontrastreichtum. Die SWARCO Gruppe profitiert hier besonders vom gestiegenen Absatz seiner hochwertigen Drop-On-Glasperlen. Angesichts der Bestrebungen, selbstlenkende, vernetzte Fahrzeuge auf die Straßen zu bringen, kommt qualitativ hochwertigen und gut instand gehaltenen Fahrbahnmarkierungen als Orientierung für die Sensoriken moderner Fahrzeuge immer größere Bedeutung zu. Diese Entwicklung ist sehr deutlich anhand steigender Qualitätsanforderungen zu verfolgen und spiegelt damit den Trend in Richtung höhere Qualität und Vereinheitlichung der Straßenmarkierung wider.

Als zunehmend herausfordernd gestaltet sich die Produktionsseite in der RMS-Branche, primär durch deutlich gestiegene Rohstoff- und Energiepreise. Viele Grundprodukte sind nur schwer erhältlich, hinzu kamen Herausforderungen aufgrund teils stark gestiegener Preise für Energie (Erdgas und Strom) sowie grundsätzlicher Fragen zur Versorgungssicherheit der europäischen Produktionsstätten. Durch gezielte M&A-Aktivitäten, dem Ausbau der eigenen Produktionskapazitäten und Investitionen in neue und effizientere Produktionstechnologien soll die Marktposition der RMS-Division gestärkt werden.

Trotz des schwierigen Marktumfelds war 2022 ein besonderes Jahr für die RMS-Division. Das neue Werk in Amstetten, dem Geburtsort des heutigen SWARCO Konzerns, wurde nach zweijähriger Bauzeit hochgefahren. Nach der bis heute größten Einzelinvestition des SWARCO Konzerns eröffnete damit die modernste und effizienteste Glasperlenfabrik der Branche. Neben dem Neubau in Amstetten investierte SWARCO auch kräftig in den USA und konnte so die Modernisierung der Megalux-Beads-Anlage abschließen, mit der Reflexglasperlen höchster Qualität erzeugt werden, die die Nachtsichtbarkeit von Fahrbahnmarkierungen bei Nässe gewährleisten und so die Verkehrssicherheit erhöhen. Beide Produktionsstandorte sind somit Eckpfeiler der SWARCO Strategie, auch in Zukunft einer der führenden globalen Hersteller von Glasperlen zu sein und diese Position, insbesondere im Bereich von Drop-On-Glasperlen und Markierungssystemen, weiter auszubauen.

3. Ertrags-, Vermögens- und Finanzlage

Das makroökonomische Umfeld des Geschäftsjahres 2022 war herausfordernd. SWARCO kann trotzdem sehr solide Ertrags- und Finanzkennzahlen vorweisen.

3.1 Die Ertragssituation der Gruppe

GuV in TEUR	2022	in %	2021	in %
Umsatzerlöse	1.132.065	100,00%	826.116	100,00%
Herstellungskosten	847.524	74,9%	587.445	71,1%
Bruttoergebnis	284.541	25,1%	238.671	28,9%
EBIT	69.627	6,2%	72.705	8,8%
Konzernergebnis	44.470	3,9%	54.745	6,6%

Kennzahl	2022	2021	Formel
Bruttomarge	25,1%	28,9%	Bruttoergebnis / Umsatzerlöse
EBITDA in TEUR (inkl. IFRS 16)	130.048	118.375	EBIT + Abschreibungen - Zuschreibungen
EBITDA in TEUR (exkl. IFRS 16)	109.308	102.215	EBIT + Abschreibungen - Zuschreibungen
EBIT Marge	6,2%	8,8%	EBIT / Umsatzerlöse
Umsatzrentabilität	3,9%	6,6%	Konzernergebnis / Umsatzerlöse
Eigenkapitalrentabilität	13,9%	20,1%	Konzernergebnis / Eigenkapital
Gesamtkapitalrentabilität	4,7%	6,2%	(Konzernergebnis + Zinsaufwand) / Bilanzsumme
Intensität Vw/Vt Kosten	15,8%	18,2%	(Verwaltungs- + Vertriebskosten) / Umsatzerlöse
fikt. Steuerquote	27,7%	16,8%	Steuern von EuE / EBT

Im Geschäftsjahr 2022 konnten die Umsatzerlöse der SWARCO Gruppe, v.a. durch die erstmalige ganzjährige Einbeziehung der akquirierten Gesellschaften vom Vorjahr, erneut gegenüber dem angegebenen Vergleichszeitraum gesteigert werden.

Die Bruttomarge sank leicht gegenüber dem Vorjahr, primär durch deutlich gestiegene Rohstoff- und Energiepreise. Die teilweise Auflösung des Steueraufwands für mögliche Steuerverpflichtungen aus den Vorperioden sowie die Auflösung latenter Steuern aufgrund der Veräußerung "Liegenschaft Gaggenau" begründet im Vorjahr die Senkung der fiktiven Steuerquote auf 16,8%. Das Konzernergebnis im Geschäftsjahr 2022 mit 44.470 TEUR liegt unter dem Vorjahr (2021: 54.745 TEUR).

Der externe Umsatz der RMS-Division ist gegenüber dem Vorjahr auf 372.844 TEUR (2021: 275.835 TEUR) gestiegen. Das EBITDA inkl. IFRS 16 konnte auf 69.888 TEUR gesteigert werden (2021: 52.418 TEUR).

Der externe Umsatz der ITS-Division beträgt im Geschäftsjahr 759.594 TEUR (2021: 550.724 TEUR). Das EBITDA inkl. IFRS 16 ist im Vergleich zum Vorjahr auf 57.605 TEUR gesunken (2021: 65.462 TEUR).

Nach Berücksichtigung von Konsolidierungseffekten ergibt sich im Geschäftsjahr 2022 ein Konzern-EBITDA inkl. IFRS 16 von 130.048 TEUR (2021: 118.375 TEUR). Die Vertriebskosten befinden sich mit 73.724 TEUR (2021: 66.010 TEUR) auf einem höheren Niveau als im Vorjahr. Die Verwaltungskosten erhöhten sich gegenüber dem Vorjahr auf 105.639 TEUR (2021: 84.748 TEUR). Im Wesentlichen sind diese Erhöhungen auf die erstmalige ganzjährige Einbeziehung der akquirierten Gesellschaften und die in 2022 höheren Transportkosten zurückzuführen.

3.2 Die Vermögenslage der Gruppe

Als Kurzzusammenfassung der Vermögenslage der SWARCO Gruppe wird im Folgenden die Bilanz im Sinne der widergespiegelten Fristigkeiten gezeigt. Ebenso lässt sich die Vermögenslage auf Basis der dargestellten Kennzahlen beurteilen. Für eine detailliertere Aufgliederung der Bilanzpositionen wird auf den Konzernanhang verwiesen. Die Vermögenslage zeigt zum 31.12.2022 folgendes Bild:

Bilanz in TEUR	31.12.2022	%	31.12.2021	%
Langfristige Vermögenswerte	584.314	51,77%	576.435	57,08%
Kurzfristige Vermögenswerte	544.303	48,23%	433.477	42,92%
Langfristige Verbindlichkeiten	440.681	39,05%	243.531	24,11%
Kurzfristige Verbindlichkeiten	367.773	32,59%	493.429	48,86%
Eigenkapital	320.164	28,37%	272.952	27,03%
Bilanzsumme	1.128.617	100,00%	1.009.912	100,00%

Kennzahl	31.12.2022	31.12.2021	Formel
Eigenkapitalquote	28,4%	27,0%	Eigenkapital / Bilanzsumme
Net Debt in TEUR	328.398	339.329	Finanz. Fremdkapital (ohne Derivate) - flüssige Mittel
Net Debt Ratio	2,5	2,9	Net Debt / EBITDA
Net Working Capital in TEUR	165.323	157.983	Vorräte + Forderungen - Lieferantenverbindlichkeiten
Investitionsquote inkl. IFRS 16	23,8%	34,6%	Investitionen inkl. IFRS 16 / ((AB + EB SAV/IAV/2)
Investitionsquote exkl. IFRS 16	19,4%	36,1%	Investitionen exkl. IFRS 16 / ((AB + EB SAV/IAV/2)
Abschreibungsquote inkl. IFRS 16	8,9%	7,2%	Abschreibungen inkl. IFRS 16 / (AHK SAV + IAV)
Abschreibungsquote exkl. IFRS 16	7,0%	5,7%	Abschreibungen exkl. IFRS 16 / (AHK SAV + IAV)

Die langfristigen Verbindlichkeiten verzeichneten einen Anstieg auf 440.681 TEUR (2021: 243.531 TEUR) und ist überwiegend auf das am 13. Januar 2022 ausbezahlte Schuldscheindarlehen i.H.v. 250.000 TEUR zurückzuführen. Dieses Schuldscheindarlehen hat Laufzeiten von fünf, sieben und zehn Jahren. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten verzeichnen insbesondere aufgrund der kurzfristigen Finanzschulden einen Rückgang auf 367.773 TEUR (2021: 493.429 TEUR). Dieser Rückgang ist einerseits auf die Tilgung von kurzfristigen Finanzierungen i. H. v. 155.000 TEUR und andererseits auf die Rückführung von Teilen eines Schuldscheindarlehens aus dem Jahr 2017 i. H. v. 34.479 TEUR zurückzuführen.

Im Geschäftsjahr konnte die Eigenkapitalquote erneut gesteigert werden auf 28,4% (2021: 27,0%).

Der Rückgang der Investitionsquote exkl. IFRS 16 von 36,1% auf 19,4% ist im Wesentlichen auf die hohe Investitionstätigkeit im Vorjahr zurückzuführen. Die Abschreibungsquote vor IFRS 16 liegt auf Vorjahresniveau.

3.3 Die Finanzlage der Gruppe

Als geeignete Kennzahlen um die Finanzlage der SWARCO Gruppe darzustellen werden im Folgenden die Cashflows abgebildet. Eine detaillierte Zusammensetzung der einzelnen Bestandteile der Geldflussrechnung ist in der "Konzern-Geldflussrechnung" ersichtlich. Die einzelnen Bestandteile der Geldflussrechnung zeigen folgendes Bild im Vergleich zum vorigen Geschäftsjahr:

Geldflussrechnung in TEUR	2022	2021
Cashflow aus Betriebstätigkeit	99.219	78.068
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-52.066	-195.797
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-1.041	129.481
Nettoveränderung liquide Mittel	46.112	11.752

Ausgehend vom operativen Konzernjahresergebnis stieg der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit 2022 gegenüber dem Vorjahr auf 99.219 TEUR (2021: 78.068 TEUR). Dies resultiert vor allem aus dem Rückgang des Working Capitals.

Der Cashflow aus Investitionstätigkeit vermindert sich im Jahresvergleich auf -52.066 TEUR (2021: - 195.797 TEUR). Die Verminderung ist zum Großteil auf die im Vorjahr getätigten Investitionen im M&A-Bereich für den Erwerb von Tochterunternehmen zurückzuführen. Im Vorjahr wurden Auszahlungen für den Erwerb von Tochterunternehmen i. H. v. 138.514 TEUR getätigt. Diesjährig wurde die Heinz + Feier GmbH erworben. Ein weiterer Grund für die Verminderung des Investitionscashflows sind die geringeren Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerte. Diese haben im Vorjahr mit 74.837 TEUR die Erneuerungen der RMS-Produktionsstätten in Amstetten und Texas betroffen. Zudem haben sich die Einzahlungen aus der Veräußerung von Gegenständen des Anlagevermögens auf 1.273 TEUR (2021: 18.438 TEUR) vermindert. Dieser gegenläufige Effekt resultiert aus der vorjährigen Veräußerung der Liegenschaft Gaggenau.

Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit beträgt in 2022 -1.041 TEUR (2021: 129.481 TEUR). Dieser Entwicklung steht eine Zunahme der Finanzschulden i. H. v. 228.886 TEUR (2021: 199.395 TEUR) sowie eine gegenläufige Rückzahlungserfordernis i. H. v. -223.366 TEUR (2021: 63.391 TEUR) gegenüber. Die wesentlichen Veränderungen sind auf die Aufnahme eines Schuldscheindarlehens i. H. v. 250.000 TEUR sowie auf entsprechende Umfinanzierung zurückzuführen. In der Darstellung der Zunahme der Finanzschulden sind 22.500 TEUR vorzeitige Rückführungen enthalten.

4. Vorgänge von besonderer Bedeutung während sowie nach dem Bilanzstichtag

Die wesentlichen Ereignisse während des Geschäftsjahres sind sowohl unter Punkt 2 "Marktsituation" als auch im Konzernanhang beschrieben.

Zu erwähnen ist die diesjährige Akquisition der Heinz + Feier GmbH. Durch diese Akquisition baut der Konzern seine Position in der ITS-Division in Deutschland im Bereich Verkehrsplanung aus.

Die Liquidation unserer russischen Gesellschaft SWARCO Trade & Service OOO wurde bereits eingeleitet und soll noch in 2023 abgeschlossen werden.

Hinsichtlich Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem 31. Dezember des Geschäftsjahres wird auf die Ausführungen im Konzernanhang verwiesen. Es sind für die SWARCO Gruppe keine weiteren wesentlichen Ereignisse bekannt.

5. Forschung und Entwicklung

RMS-Division

Im Bereich der RMS-Division wird die F&E-Tätigkeit im Rahmen des Center of Competence gesteuert und vorangetrieben. Im Fokus stehen dabei v.a. die Produkte SWARCO SOLIDPLUS/DURALUX und PLUS9BEADS sowie das Thema Automatisiertes Fahren. Thematisch betrachtet steht das Center of Compentence auf drei Säulen:

―	Road Marking Product Solution
―	Production Efficiency Program
―	Industrial Products for New Business Segments

Das Team des Center of Competence bündelt das Know-how von verschiedensten Spezialgebieten (Chemie, Elektrotechnik, Kunststofftechnik, Maschinenbau, Verfahrenstechnik, etc.). Es ist standort- und länderübergreifend mit zahlreichen Fachinstituten vernetzt und widmet sich den unterschiedlichsten Trends und Kundenwünschen, u.a. auch dem Thema Automatisiertes Fahren.

Dies erweist sich als richtiger und wichtiger Ansatz, damit SWARCO seine Position als führender Anbieter von innovativen und nachhaltigen Produktlösungen für Straßenmarkierungen behaupten kann. Gleichzeitig werden hier neu zu erschließende Geschäftssegmente im Rahmen der bestehenden Kompetenz bei industriellen Lösungen und Anwendungsverfahren wirksam ausgelotet.

ITS-Division

Der globalen F&E-Organisation kommt eine Schlüsselrolle zu, um die Marktposition der ITS-Division und deren Marktführerschaft zu erhalten. Ein innovatives, integriertes Produktportfolio bildet zusammen mit strategischen Partnerschaften das Fundament, um Kunden mit State-of-the-Art-Lösungen bestmöglich zu versorgen und SWARCO vom Wettbewerb zu differenzieren.

Die Erneuerung und Erweiterung des SWARCO Central System Portfolios wurde im abgelaufenen Jahr konsequent fortgeführt. Bestandssysteme wie das Störmeldesystem TOPIC in Deutschland konnten erfolgreich abgelöst werden. Darüber hinaus wurden erste Kundenprojekte - darunter Transport for London, Wolverhampton, Antwerpen, Linköping und Mlada Boleslav - erfolgreich umgesetzt. Gleichzeitig wird die Lösung im Jahr 2023 sowohl bei der Umsetzung von Großprojekten als auch für das Upgrade von Bestandssystemen zur Anwendung kommen.

Im Bereich Parking & E-Mobility lag der Schwerpunkt auf der Weiterentwicklung der integrierten Parkplattform, insbesondere der Umsetzung von Lösungen zur Digitalisierung des Parkraums (PARCO Dashboard) im Rahmen einer ganzheitlichen Verkehrsmanagementstrategie für Städte. Darüber hinaus wurde das cloudbasierte Parkleitzentralsystem (gPGS) erfolgreich freigegeben. Im deutschen Wuppertal übertraf SWARCO seine Wettbewerber, wo Benutzer nunmehr ihre Parkgebühren digital über PARCO bezahlen können.

Im Bereich CCAM (Cooperative, Connected, Automated Mobility) lag der Fokus auf dem Ausbau des Portfolios für die Digitalisierung der Verkehrsinfrastruktur (Herstellung der Kommunikation zwischen Infrastruktur und Fahrzeug): Erste Kundenprojekte wie Trient wurden in diesem Bereich erfolgreich umgesetzt, wo neue Dienste wie der Ampelphasenassistent zur Verfügung gestellt wurden. Erste Roadside Units, die ähnliche Dienste unterstützen, wurden zudem in Schweden eingesetzt. In Hamburg wurde der Traffic Light Forecast (TLF)-Dienst erfolgreich in den Regelbetrieb übernommen. 2023 werden sich die Entwicklungen auf die Konsolidierung und Integration des CCAM-Portfolios konzentrieren, wobei der Schwerpunkt auf der SWARCO eigenen Roadside Unit liegt.

Im Sektor Autobahn- und Tunnel-Verkehrsmanagement lag der Fokus auf der Erneuerung des Zentralsystems "MyHighway" basierend auf der CIP-Integrationsplattform. Darüber hinaus wurden im Laufe des vergangenen Jahres neue Schnittstellen entwickelt, die es ermöglichen, Elemente von Drittanbietern zu integrieren. Eine erste Produktversion wurde erfolgreich fertiggestellt, die bereits im neuen Geschäftsjahr in ausgewählten Kundenprojekten zum Einsatz kommen wird.

In Post-Merger-Integrationsprojekten konnten im abgelaufenen Wirtschaftsjahr Synergiepotenziale identifiziert werden, um ein effizientes gemeinsames Produkt- und Lösungsportfolio anbieten zu können. Die Integrationsphase wird im neuen Wirtschaftsjahr im Rahmen von strategischen Portfolio- und Entwicklungsprogrammen fortgeführt.

Im Jahr 2022 konzentrierten sich die Innovationsentwicklungen auf die Integration neuer Funktionen in die MyCity-Plattform. Als Beispiel kann hier die begründete Partnerschaft mit dem kanadischen Startup MicroTraffic und die erfolgreiche Umsetzung eines gemeinsamen "Near Miss"-Use-Cases mit Launch beim ITS-Weltkongress in Los Angeles genannt werden.

Im Jahr 2023 wird der eingeschlagene Weg der Konsolidierung, verbesserter End-to-End-Integration und Optimierung konsequent weiter vorangetrieben. Das Augenmerk liegt dabei auf der Central-System-Plattform mit der Weiterentwicklung der Produkte (MyCity, MyHighway, MyTunnel) und der weiteren Post-Merger-Integration. Nachhaltigkeit, Konnektivität und Sicherheit sind Themen, die portfolioübergreifend adressiert werden, um einen harmonisierten Ansatz und zukunftssichere Lösungen zu gewährleisten. Auch im Jahr 2023 wird es weiterhin Anstrengungen im Bereich Innovation geben, um den Erfolg des Fast Prototyping durch den Einsatz neuer Funktionen und deren Markteinführung zu vervollständigen, während konkrete strategische Partnerschaften den langfristigen Markterfolg ermöglichen werden.

SWARCO intern wurde die F&E-Organisation dem neuen Portfolio angepasst. Von 2023 an werden Lösungen und Produkte zentral in der "Product & Solution"-Organisation entwickelt und den "System Integration & Services"-Organisationen zum Einsatz in Kundenprojekten bereitgestellt. Bei Neuprojekten werden dadurch in Zukunft Parallelentwicklungen vermieden und Synergien bestmöglich realisiert.

6. Konzernunternehmen und Zweigniederlassungen

Die Aufzählung der in den Konzernabschluss einbezogenen Tochterunternehmen sowie deren Sitz ist im Konzernanhang ersichtlich. Auch die nicht konsolidierten Gesellschaften der SWARCO Gruppe sind dort angeführt.

7. Voraussichtliche Entwicklung des Unternehmens

Die SWARCO Gruppe verfolgt weiterhin den Kurs, mit qualitativ marktführenden Produkten und Lösungen und neuen Geschäftsmodellen in Verkehrssicherheit und intelligentem Verkehrsmanagement neue Wege im Mobilitätsmanagement einzuschlagen, um damit im Zeitalter der digitalen Transformation den Marktherausforderungen gewachsen zu sein. Dieses Ziel wurde Ende 2020 in einem langfristigen Wachstumsplan für die gesamte SWARCO Gruppe formalisiert, welcher deutlich die positiven Wachstumserwartungen für die Zukunft reflektiert und ein gruppenübergreifendes Zielbild vermittelt, welches es in verschiedenen strategischen Initiativen zu realisieren gilt.

Die im Jahr 2022 erzielten Fortschritte bei der Erreichung des definierten Zieles übersteigen teilweise deutlich die vorab geplanten Meilensteine. So konnten für beide Divisionen große Fortschritte durch die Integration der akquirierten Unternehmen des Vorjahres erreicht werden, unter anderem wurde dadurch auch der lange angepeilte Meilenstein der Umsatzmilliarde bereits im November 2022, zwei Jahre vor dem eigentlichen Zeitplan, erreicht. SWARCO ist davon überzeugt, dass die durch die getätigten Transaktionen gesetzten Schwerpunkte langfristig der Positionierung und dem Wachstum der Gruppe zuträglich sein werden und man von neuen Markttrends profitieren kann.

Da stetiges Wachstum einen Eckpfeiler der Konzernstrategie darstellt, und um weiterhin für Wachstum auf dem Niveau der Vorjahre gerüstet zu sein, wurde 2022 ein neues Organisationsmodell (Target Operating Model) für die ITS-Division definiert und implementiert. Rollen und Verantwortlichkeiten wurden neu geregelt, um nach dem Vorbild der RMS-Division eine klare Trennung in Produktions- und Serviceunternehmen zu schaffen. Diese Reorganisation ist ein wichtiger Schritt zur Verbesserung interner Abläufe und zur Begünstigung eines strukturierten Wachstums in der Zukunft.

Eine, alle Geschäftsbereiche von SWARCO gleichermaßen betreffende, Herausforderung stellt der sich stetig verstärkende Fachkräftemangel dar. Gerade für ein mittelständisches Unternehmen, welches in einigen geografischen Räumen nur mit kleineren Einheiten vertreten ist, gestaltet sich die Ansprache von potentiellen Bewerbern als zunehmend schwieriger. Als Folge daraus ist ein immer längerer Zeitraum notwendig, um offene Stellen adäquat zu besetzen. Vor diesem Hintergrund hat SWARCO gezielte Aktivitäten gestartet, um die Arbeitgebermarke SWARCO ("Employer Branding") zu stärken und so die Stärken und Vorzüge eines globalen Konzerns in der Bewerbungsphase gewinnbringend im Kommunikationsprozess einzusetzen.

In der RMS-Division treibt das "Engineering Office" die Implementierung der Innovationen des Center of Competence, insbesondere im Bereich der Verfahrenstechnologie, mit Hochdruck voran, um dem vor Jahren eingeschlagenen Pfad der kontinuierlichen Verbesserung weiter Auftrieb zu geben. Neben den Entwicklungen im Bereich der Verkehrssicherheit bringen die Bereiche des Center of Competence und des Engineering Office ihre Expertise im neuen Geschäftsbereich Indusferica der Division RMS ein.

Die kontinuierliche Positionierung der High-Performance-Beads, insbesondere der SWARCO SOLIDPLUS, wird auch in den kommenden Jahren maßgeblich zum Erfolg der Division beitragen und vor allem im asiatischen Raum einen wesentlichen Wachstumsbeitrag liefern.

Konzernweit sind die unveränderten Schwerpunkte die weitere Verbesserung der Profitabilität und konsequente Effizienzsteigerung wie zum Beispiel durch Bündelung von Produktionseinheiten sowie organisatorische und administrative Vereinfachungen im Rahmen der diversen SWARCO CONNECT-Projekte. Letztere beziehen sich u.a. auf die konzernweite Vereinheitlichung der ERP-Systeme auf Basis von SAP, auf die Einführung eines einheitlichen CRM und Servicetools für Serviceflotten und auf die Vereinfachung von Management- und Gesellschaftsstrukturen.

Unvermindert arbeitet SWARCO daran, ertragsschwache Konzernfirmen durch geeignete Maßnahmen auf den Erfolgsweg zurückzuführen oder bei unvereinbaren Marktgegebenheiten sich auch bewusst zurückzuziehen. Besonderes Augenmerk gilt dem Schutz vor der steigenden Bedrohung durch Cyberkriminalität. IT-infrastrukturelle Standardisierungen und entsprechende offizielle Sicherheitszertifizierungen sind Arbeitsschwerpunkte.

Ungeachtet der bestehenden Herausforderungen ist die SWARCO Gruppe zuversichtlich, mit qualitativ hochwertigen Lösungen, professionellen Services, geplanten Forschungs- und Entwicklungsmaßnahmen, wichtigen Investitionen in den Ausbau und die Erhaltung von Produktions- und Servicestandorten sowie mit innovativen Geschäftsmodellen ein weiteres überaus positives Geschäftsjahr erzielen zu können. Getreu dem Leitgedanken: Wir steigern die Lebensqualität, indem wir das Reisen sicherer, schneller, bequemer und umweltschonender gestalten.

8. Risikoberichterstattung

Hinsichtlich der Risiken, denen die SWARCO Gruppe ausgesetzt ist, wird auf den Konzernanhang verwiesen. Diese werden im Wesentlichen durch Kredit-, Liquiditäts-, Zinsänderungs- und Währungsrisiko repräsentiert. Ebenso sind im Konzernanhang die Finanzinstrumente angeführt, welche zur Adressierung von wesentlichen Risiken eingesetzt werden. In der SWARCO Gruppe werden sowohl originäre als auch derivative Finanzinstrumente eingesetzt.

9. Compliance und internes Kontrollsystem

Einer unserer Kernwerte ist Vertrauen. Vertrauen setzt Integrität, Ehrlichkeit und Unbestechlichkeit voraus. Die Einhaltung aller auf die SWARCO AG und ihre Tochtergesellschaften anwendbaren gesetzlichen Vorschriften und internen Regeln durch Management sowie Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter (Compliance) ist daher seit Langem Ziel des Unternehmens und fester Bestandteil der Unternehmenskultur. Die Konsolidierung und Weiterentwicklung des Compliance-Management-Systems (CMS) als Gesamtsystem ist weiterhin ein Schwerpunkt. Daneben ist die Weiterentwicklung des Internen Kontrollsystems (IKS) zentral. Der Vorstand bekennt sich ausdrücklich zum "Null-Toleranz"- Prinzip, insbesondere gegenüber Korruption und Verstößen gegen das Kartellrecht.

Grundlage unseres Compliance-Management-Systems ist eine umfassende Analyse der Compliance-Risiken des Unternehmens. Das Unternehmen und seine Geschäftsaktivitäten werden im Hinblick auf potenzielle Compliance-Risiken untersucht, die sich z. B. aus Strukturen und Abläufen, einer bestimmten Marktsituation, aber auch aus der Tätigkeit in bestimmten geografischen Regionen ergeben können. Berücksichtigt werden u. a. die Ergebnisse der regelmäßigen konzernweiten Berichterstattung im Risk-Management-System, Erkenntnisse aus den Untersuchungen der Konzernrevision sowie Informationen aus externen Quellen wie z.B. des "Corruption Perception Index" von Transparency International. Konkretisiert und vertieft wird die Analyse vor allem durch eine Vielzahl von Gesprächen mit Management und Mitarbeitern aller Ebenen sowie in unseren Trainingsveranstaltungen.

Die Compliance Abteilung berichtet direkt an den Vorstand. Schwerpunkt der Arbeit der Compliance-Abteilung ist die Verhinderung von Verstößen gegen das Kartell- und Wettbewerbsrecht, von Korruption, von Betrug und anderen Vermögensdelikten sowie der Verletzung von Vorschriften gegen die Geldwäsche. Für andere Bereiche, in denen das Risiko von Compliance-Verstößen besteht, liegt die Verantwortung für das Compliance-Management bei den dafür zuständigen Fachbereichen, die diese Aufgabe schon seit Langem kompetent wahrnehmen und dabei von der Compliance-Abteilung unterstützt werden.

Das CMS besteht aus den drei Säulen Vorbeugung, Aufdeckung und Reaktion:

―	Die erste Säule des CMS - die Vorbeugung - dient der Aufrechterhaltung und Weiterentwicklung einer allgemeinen Compliance-Kultur. Dies beginnt mit dem Setzen eines entsprechenden "Tone from the Top" durch den Vorstand und das Management und umfasst neben der Risikoanalyse insbesondere die Schulung der Belegschaft durch Präsenzschulungen, Webinare oder auch E-Learning Programme. Der Vorbeugung dienen darüber hinaus die Beratung durch die Compliance-Abteilung zu konkreten Sachverhalten und die unternehmensinterne Veröffentlichung von Leitlinien zu Themen wie Kartellrecht und Verhalten gegenüber Wettbewerbern, Geben und Annehmen von Geschenken oder Sponsoring.
―	Die zweite Säule des CMS - die Aufdeckung - umfasst regelmäßige und anlassbezogene Prüfungen. Darüber hinaus sind Compliance-relevante Fragestellungen stets Gegenstand der Prüfungen der Konzernrevision. Um Mitarbeitenden und Dritten außerhalb des Konzerns die Möglichkeit zu geben, Verstöße gegen gesetzliche Vorschriften, Grundwerte und ethische Normen zu melden, hat die SWARCO AG eine Whistleblower-Hotline eingerichtet. Über die Hotline können, soweit gesetzlich zulässig auch anonym, Informationen zu potenziellen Rechtsverletzungen, wie Bestechung oder kartellrechtswidrigem Verhalten, aber auch zu anderen Delikten oder Manipulation im Rahmen der Rechnungslegung mitgeteilt werden. Die Konzernrevision und die Compliance-Abteilung prüfen und verfolgen substanziierte Hinweise an diese Hotline konsequent weiter.
―	Die dritte Säule des CMS - die Reaktion - befasst sich mit den Konsequenzen festgestellter Compliance-Verstöße. In die Entscheidung über notwendige Maßnahmen einschließlich etwaiger individueller Sanktionen ist die Compliance-Abteilung einbezogen. Darüber hinaus erfolgt eine sorgfältige Analyse solcher Vorfälle durch die Compliance-Abteilung, um sicherzustellen, dass Einzelfälle nicht Symptom systemischer Schwächen sind, und um etwaige Präventionslücken zu schließen und das Compliance-Management-System kontinuierlich weiterzuentwickeln.

Der Vorstand definiert im Rahmen einer für sämtliche Unternehmen der SWARCO Gruppe geltenden Richtlinie, dem SWARCO Accounting Manual, einheitliche und verbindliche Regelungen für die Erstellung von Berichtspaketen. Das Accounting Manual basiert auf den Vorgaben der International Financial Reporting Standards (IFRS), so wie sie in der EU angewendet werden müssen. Detailliertere Erläuterungen einzelner Standards und deren Wirkung auf den Konzernabschluss sind im Anhang zum Konzernabschluss enthalten. Monatlich erfolgt ein Reporting an das Konzernmanagement, um die laufende Entwicklung mittels Kennzahlen abzubilden und Abweichungsanalysen darstellen zu können.

Außerdem werden von der Konzernmutter Richtlinien zu wesentlichen Konzernbereichen wie Einkauf, Treasury, Personal oder Projektgeschäft vorgegeben. Diese dienen insbesondere auch dazu, allgemein gültige Standards zu definieren und die Einhaltung auf laufender Basis überprüfen zu können. Gerade durch die Implementierung von automatisierten IT-Kontrollen sowie einer Institutionalisierung des 4-Augen-Prinzips wird verstärkt Risiken bei Transaktionsabwicklungen entgegengewirkt.

10. Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

10.1 Umweltbelange

Seit Anfang 2022 arbeitet eine eigens gegründete Nachhaltigkeitsabteilung der SWARCO AG daran, die Themen Umwelt, Soziales und Governance (ESG) innerhalb der SWARCO Gruppe zu institutionalisieren. Ziel ist es, im Jahr 2023 einen ersten Nachhaltigkeitsbericht zu verfassen. Dafür mussten 2022 die entsprechenden Voraussetzungen geschaffen werden. Beispielsweise wird auf Basis der Daten 2022 erstmals der gruppenweite CO ₂ -Fußabdruck erfasst (Corporate Carbon Footprint Level 1 und 2). Damit wird es zukünftig möglich sein, die Wirksamkeit der getroffenen Umweltmaßnahmen zu messen, um so einen nachweisbaren Beitrag zur CO ₂ -Reduktion leisten zu können.

Alle Unternehmen der SWARCO Gruppe sind weiterhin bestrebt, die ökologischen Auswirkungen ihrer Geschäftstätigkeit durch den Einsatz umweltfreundlicher Technologien und den Umgang mit natürlichen Ressourcen so effizient und verantwortungsbewusst wie möglich zu halten. Praktisch alle Produktionsunternehmen der SWARCO Gruppe verfügen inzwischen neben ISO-zertifizierten Qualitätsmanagementsystemen auch über Umweltmanagementsysteme nach ISO 14001. Effizienzsteigerungen und technologische Weiterentwicklungen in Produktionsprozessen helfen dabei, den Verbrauch von Betriebsmitteln wie z.B. Erdgas und Lösungsmittel weiter zu reduzieren. Wo praktikabel und betriebswirtschaftlich sinnvoll setzt die SWARCO Gruppe bei der Erneuerung des Fuhrparks auf den Einsatz von Elektrofahrzeugen. Der Ausbau von Photovoltaik-Anlagen auf allen Dächern von Gebäuden, wo dies technisch und rechtlich möglich ist, wird seit 2022 ebenfalls systematisch vorangetrieben.

Mit ihrem Produktportfolio ist die SWARCO Gruppe in der außergewöhnlichen Lage, ihren Kunden große CO ₂ -Einsparungen im motorisierten Verkehr zu ermöglichen. Durch die Verkehrsmanagementlösungen MyCity, MyHighway und MyTunnel wird der Verkehrsfluss im gesamten Stadtgebiet, auf den Autobahnen und im Tunnelbereich optimiert, um Staus zu minimieren. Jeder Stau, der durch diese intelligenten Softwarelösungen vermieden werden kann, bewirkt eine hohe CO ₂ -Reduktion und hat zusätzlich einen großen volkswirtschaftlichen Nutzen. Durch das Parkleitsystem PARCO kann sowohl im einzelnen Parkhaus als auch im gesamten Stadtgebiet der Parksuchverkehr minimiert werden, was wiederum die Fahrzeiten reduziert und somit CO ₂ einspart.

10.2 Sozial- und Arbeitnehmerbelange

Der Mitarbeiterstand zum Bilanzstichtag betrug 5.357 (2021: 5.279). Hinsichtlich der Aufgliederung der Mitarbeiter in Arbeiter und Angestellte wird auf den Konzernanhang verwiesen.

Persönlicher Einsatz und fachliche Qualifikation unserer Beschäftigten sind ausschlaggebend für unseren Erfolg. Mit interessanten Arbeitsplätzen zu attraktiven Rahmenbedingungen bieten wir unseren Mitarbeitern die Möglichkeit, die Zukunft des Unternehmens mitzugestalten und persönlich zu wachsen.

Bei unseren Fort- und Weiterbildungsangeboten im Rahmen unserer SWARCO Academy stehen das Führungsverhalten, Kompetenzen und unsere SWARCO Werte im Vordergrund, die für den nachhaltigen Erfolg unseres Unternehmens erforderlich sind. Wir wollen bei Führungskräften mit Potenzial und vielfältigen Hintergründen vorbildhafte Führung anregen und fördern. Aus unseren Leadership-Programmen wollen wir unsere zukünftigen Führungskräfte hervorbringen und legen das Augenmerk vor allem auf die Umsetzung unserer Strategie und auf den Aufbau potenzieller Nachfolge auf globaler, regionaler und lokaler Ebene.

Aufgrund des angespannten Arbeitsmarktes ist es für uns nach wie vor eine Herausforderung, die besten Talente der Branche für uns zu gewinnen, zu halten und zu motivieren. Mit verstärkten Employer-Branding-Aktivitäten und Recruiting-Maßnahmen, wie bspw. noch mehr Präsenz auf Social-Media-Kanälen, versuchen wir unseren potenziellen Mitarbeitern unser Arbeitsumfeld nahe zu bringen. Neben der laufenden Weiterentwicklung gehören auch die Flexibilisierung der Arbeitszeiten, Gesundheitsmanagement, Teambuilding-Aktivitäten und viele weitere Benefits dazu.

Nach der Durchführung der Mitarbeiterbefragung im letzten Jahr wurden aufgrund der Ergebnisse verschiedene Workshops abgehalten und Maßnahmen zur Verbesserung der Mitarbeiterzufriedenheit umgesetzt.

10.3 Menschenrechte

SWARCO bekennt sich uneingeschränkt zur Wahrung der Menschenrechte und fühlt sich verpflichtet, die Menschenrechte zu achten, zu fördern und transparent zu den Ergebnissen des Handelns zu berichten.

Im Sinne einer verantwortungsvollen Unternehmensführung legt SWARCO viel Wert auf Integrität, Respekt und Compliance im Unternehmensumfeld. Die Compliance-Policy verpflichtet alle Beschäftigten weltweit zum respektvollen und gesetzestreuen Verhalten gegenüber Mitarbeitern, Kollegen, Geschäftspartnern und Kunden.

SWARCO toleriert keine Diskriminierung aufgrund von Merkmalen wie beispielsweise Geschlecht, kulturelle oder nationale Herkunft (ethnische Zugehörigkeit), Religion oder Weltanschauung, Behinderung, Alter, sexuelle Orientierung und Identität. SWARCO toleriert keine Äußerungen und kein Verhalten, das am Arbeitsplatz Aggressivität oder Feindseligkeit schürt. Jegliche Form von Diskriminierung, Belästigung oder Mobbing widerspricht dem Selbstverständnis und hat bei SWARCO keinen Platz. SWARCO toleriert keine Sklaverei, Kinderarbeit, Bedrohung von Personen, die die Menschenrechte verteidigen, und sonstige Verletzungen der Menschenrechte.

SWARCO will als Arbeitgeber und Geschäftspartner ein Klima der Akzeptanz und des gegenseitigen Vertrauens schaffen und einander mit Respekt begegnen. Darüber hinaus misst SWARCO dem Schutz von grundlegenden Rechten bei der Arbeit besondere Bedeutung bei. SWARCO wirkt darauf hin, dass auch die Geschäftspartner, insbesondere Lieferanten, diesen Prinzipien folgen.

Dem Management der SWARCO Gruppe sind aktuell keine Verstöße gegen die Menschenrechte sowie gegen Kinderarbeit weder durch die SWARCO AG, eines ihrer Tochterunternehmen oder dessen Kunden und Lieferanten bekannt.

10.4 Bekämpfung von Korruption und Bestechung

Im SWARCO Verhaltenskodex, welcher auf sämtliche Mitarbeiter der SWARCO AG sowie ihrer Konzerntöchter anzuwenden ist, widmet man sich in einem eigenen Abschnitt auch der Gefahr unzulässiger Zahlungen. Auf diesem Wege möchte der Konzern insbesondere wirtschaftskriminellen Handlungen, wie der Zahlung und der Entgegennahme von Schmier-, Bestechungs- und sonstigen unlauteren Geldern und unerlaubter Geschenke entgegenwirken. SWARCO toleriert keine unangemessenen oder korrupten Zahlungen, die direkt oder indirekt an einen oder von einem Kunden, Staatsbediensteten oder Dritten geleistet werden. Entscheidungen, die auf Korruption beruhen, verzerren den Wettbewerb, schaden dem Unternehmen und dem Gemeinwohl. Der Konzern duldet kein korruptes Verhalten seiner Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter, Geschäftspartner und Kunden. Bei SWARCO werden keine Geschäfte um jeden Preis gemacht.

Die interne wie externe Kommunikation ist offen und transparent. Amtsträger werden nicht auf unlautere Weise beeinflusst, und Sonderbehandlungen werden nicht eingefordert. Dies gilt für alle Gremien, staatlichen Institutionen und Unternehmen, unabhängig davon, ob sie sich auf internationaler, nationaler, regionaler oder Stadt- bzw. Gemeindeebene befinden.

SWARCO hat sich verpflichtet, alle geltenden Finanzbuchhaltungs- und Berichterstattungsanforderungen und alle sonstigen geltenden Gesetze und Vorschriften zur Bekämpfung der Geldwäsche, der Finanzierung von Terrorismus und der Steuerhinterziehung einzuhalten.

SWARCO tätigt Geschäfte nur mit Kunden, die legitimen Geschäftsaktivitäten nachgehen und deren Finanzmittel aus legitimen Quellen stammen.

Wattens, 4. April 2023

Michael Schuch, CEO

Günter Kitzmüller, CFO

Günther Köfler, CAO

Konzernbilanz

VERMÖGENSWERTE in TEUR	Anhang	31.12.2022	in %	31.12.2021	in %
Sachanlagen	(3.1.)	261.440	23,2%	241.831	23,9%
Immaterielle Vermögenswerte	(3.1.)	83.200	7,4%	92.373	9,1%
Firmenwerte	(3.2.)	223.720	19,8%	222.399	22,0%
Beteiligungen, nach der Equity-Methode bewertet	(3.3.)	1.110	0,1%	1.000	0,1%
Langfristige finanzielle Vermögenswerte	(3.4.)	7.575	0,7%	7.354	0,7%
Sonstige langfristige Vermögenswerte	(3.4.)	0	0,0%	73	0,0%
Latente Steuerguthaben	(3.5.)	7.268	0,6%	11.404	1,1%
Langfristige Vermögenswerte		584.314	51,8%	576.435	57,1%
Vorräte	(3.6.)	148.577	13,2%	124.837	12,4%
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen	(3.7.)	237.755	21,1%	196.898	19,5%
Kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	(3.9.)	3.265	0,3%	7.586	0,8%
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	(3.9.)	20.576	1,8%	18.019	1,8%
Bestehende Steuerguthaben	(3.8.)	9.872	0,9%	4.749	0,5%
Zahlungsmittel und -äquivalente	(6.1.)	111.130	9,8%	65.995	6,5%
Kurzfristige Vermögenswerte		531.175	47,1%	418.084	41,4%
Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte	(3.10.)	13.128	1,2%	15.393	1,5%
Summe Vermögenswerte		1.128.617	100,0%	1.009.912	100,0%
EIGENKAPITAL UND VERBINDLICHKEITEN in TEUR	Anhang	31.12.2022	in %	31.12.2021	in %
Grundkapital		135	0,0%	135	0,0%
Kapitalrücklagen		22.965	2,0%	22.965	2,3%
Gewinnrücklagen		290.089	25,7%	252.097	25,0%
Sonstige Rücklagen		6.722	0,6%	-2.614	-0,3%
		319.910	28,3%	272.583	27,0%
Nicht beherrschende Anteile		253	0,0%	369	0,0%
Summe Eigenkapital	(5.)	320.164	28,4%	272.952	27,0%
Langfristige Rückstellungen	(3.12.)	18.470	1,6%	26.448	2,6%
Langfristige Finanzschulden	(3.13.)	396.400	35,1%	190.773	18,9%
Latente Steuerverbindlichkeiten	(3.5.)	23.991	2,1%	24.398	2,4%
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten	(3.16.)	1.820	0,2%	1.912	0,2%
Langfristige Verbindlichkeiten		440.681	39,0%	243.531	24,1%
Kurzfristige Finanzschulden	(3.13.)	43.837	3,9%	225.899	22,4%
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten	(3.15.)	173.876	15,4%	121.749	12,1%
Kurzfristige Rückstellungen	(3.14.)	8.127	0,7%	8.679	0,9%
Bestehende Ertragsteuerverbindlichkeiten	(3.8.)	21.380	1,9%	19.588	1,9%
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	(3.16.)	103.430	9,2%	98.713	9,8%
Kurzfristige Verbindlichkeiten		350.649	31,1%	474.627	47,0%
Zur Veräußerung gehaltene Schulden	(3.10)	17.124	1,5%	18.802	1,9%
Summe Verbindlichkeiten		808.454	71,6%	736.960	73,0%
Summe Eigenkapital und Verbindlichkeiten		1.128.617	100,0%	1.009.912	100,0%

Konzern-Gesamtergebnisrechnung

in TEUR

	Anhang	2022	in %	2021	in %
Umsatzerlöse	(4.1.)	1.132.065	100,0%	826.116	100,0%
Herstellungskosten der erbrachten Leistungen		-847.524	-74,9%	-587.445	-71,1%
Bruttoergebnis vom Umsatz	(4.1.)	284.541	25,1%	238.671	28,9%
Sonstige betriebliche Erträge	(4.2.)	25.619	2,3%	22.126	2,7%
Marketing- und Vertriebskosten	(4.1.)	-73.724	-6,5%	-66.010	-8,0%
Allgemeine Verwaltungskosten	(4.1.)	-105.639	-9,3%	-84.748	-10,3%
Sonstige betriebliche Aufwendungen	(4.3.)	-61.170	-5,4%	-37.333	-4,5%
Betriebsergebnis (EBIT)		69.627	6,2%	72.705	8,8%
Zinsen und ähnliche Erträge	(4.4.)	657	0,1%	1.127	0,1%
Zinsen und ähnliche Aufwendungen	(4.4.)	-8.971	-0,8%	-8.141	-1,0%
Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	(3.3.)	192	0,0%	143	0,0%
Gewinn vor Steuern (EBT)		61.504	5,4%	65.835	8,0%
Steuern vom Einkommen und Ertrag	(4.5.)	-17.034	-1,5%	-11.091	-1,3%
Gewinn nach Steuern		44.470	3,9%	54.745	6,6%
davon entfallen auf
Gesellschafter des Mutterunternehmens		44.170		54.239
Nicht beherrschende Anteile		300		505
Summe		44.470		54.745
Erfolgsneutral erfasste Ergebnisse
Posten, die anschließend nicht in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden:
Versicherungsmathematische Gewinn/Verluste Pensionen/Abfertigungen	(5.)	8.662		1.475
Steuern vom Einkommen und Ertrag	(5.)	-2.083		-389
Neubewertungsrücklage für Finanzanlagen erfasst im sonst. Ergebnis	(5.)	0		0
Posten, die anschließend in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden:
Änderung der Zeitwerte von zur Veräußerung verfügbaren finanziellen Vermögenswerten	(5.)	0		0
Änderung der Zeitwerte von zur Sicherung eingesetzten Derivaten	(5.)	0		0
Veränderung des Ausgleichsposten für Fremdwährungsdifferenzen	(5.)	2.740		8.214
Steuern vom Einkommen und Ertrag	(5.)	0		0
Erfolgsneutral erfasste Ergebnisse nach Steuern		9.320		9.300
Gesamtergebnis		53.790		64.045
davon entfallen auf
Gesellschafter des Mutterunternehmens		53.506		63.576
Nicht beherrschende Anteile		284		469
Summe		53.790		64.045

Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals

(in TEUR)	Anhang	Grundkapital	Kapitalrücklagen	Gewinnrücklagen	Marktbewertung Finanzanlagen	Neubewertung IAS 19
Stand zum 01.01.2022		135	22.965	252.097	951	-8.189
Unterschiedsbeträge aus Währungsumrechnung
Neubewertung IAS 19						6.579
Wertänderungen Finanzinstrumente	(5.)
Direkt im Eigenkapital berücksichtigte Gewinne / Verluste nach Ertragsteuern					0	6.579
Konzernergebnis				44.170	0
Gesamtergebnis der Periode				44.170	0	6.579
Ausschüttungen				-6.161
Sonstige EK-Veränderung				-17
Stand zum 31.12.2022		135	22.965	290.089	951	-1.609
Stand zum 01.01.2021		135	22.965	203.804	951	-9.275
Unterschiedsbeträge aus Währungsumrechnung
Neubewertung IAS 19						1.086
Wertänderungen Finanzinstrumente	(5.)
Direkt im Eigenkapital berücksichtigte Gewinne / Verluste nach Ertragsteuern						1.086
Konzernergebnis				54.240
Gesamtergebnis der Periode				54.240		1.086
Ausschüttungen				-6.000
Veränderung Konsolidierungskreis				53
Stand zum 31.12.2021		135	22.965	252.097	951	-8.189

(in TEUR)	Fremdwährungsumrechnung	Sonstige Rücklagen	Zwischensumme	Anteile in Fremdbesitz	Summe Eigenkapital
Stand zum 01.01.2022	4.623	-2.614	272.582	369	272.952
Unterschiedsbeträge aus Währungsumrechnung	2.756	2.756	2.756	-16	2.740
Neubewertung IAS 19		6.579	6.579		6.579
Wertänderungen Finanzinstrumente
Direkt im Eigenkapital berücksichtigte Gewinne / Verluste nach Ertragsteuern	2.756	9.335	9.335	-16	9.320
Konzernergebnis			44.170	300	44.470
Gesamtergebnis der Periode	2.756	9.335	53.505	284	53.790
Ausschüttungen		0	-6.161	-400	-6.561
Sonstige EK-Veränderung			-17		-17
Stand zum 31.12.2022	7.379	6.721	319.910	253	320.164
Stand zum 01.01.2021	-3.626	-11.950	214.953	3.186	218.140
Unterschiedsbeträge aus Währungsumrechnung	8.250	8.250	8.250	-36	8.214
Neubewertung IAS 19		1.086	1.086	0	1.086
Wertänderungen Finanzinstrumente				0
Direkt im Eigenkapital berücksichtigte Gewinne / Verluste nach Ertragsteuern	8.250	9.336	9.336	-36	9.300
Konzernergebnis			54.240	505	54.745
Gesamtergebnis der Periode	8.250	9.336	63.576	469	64.045
Ausschüttungen			-6.000	-467	-6.467
Veränderung Konsolidierungskreis			53	-2.819	-2.766
Stand zum 31.12.2021	4.623	-2.614	272.583	369	272.952

Konzern-Geldflussrechnung

in TEUR	Anhang	2022	2021
Konzernjahresergebnis		44.470	54.745
+ Ertragsteueraufwand	(4.5.)	17.034	11.091
+/- Finanzergebnis		8.307	6.159
+/- Ergebnis aus der At Equity-Bewertung	(3.3.)	-192	-143
+/- Abschreibung / Zuschreibung auf das Anlagevermögen	(4.7.)	60.421	45.670
Bewertung IFRS 5	(3.10)	0	-5.990
+/- Verluste / Gewinne aus dem Abgang von Anlagevermögen		-1.296	-1.989
+/- Dotierung / Auflösung von Sozialkapital und langfristigen Rückstellungen	(3.12.)	784	37
+/- Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen / Erträge	(6.1.)	2.643	-448
+/- Abnahme / Zunahme der Vorräte	(3.6.)	-23.740	-9.210
+/- Abnahme / Zunahme der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie der sonstigen Forderungen und Vermögenswerte	(3.7.)	-38.661	-25.981
+/- Zunahme / Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstiger Verbindlichkeiten mit Ausnahme der Finanzschulden	(3.15.)	56.400	19.686
+/- Zunahme / Abnahme IFRS 5 Vermögenswerte/Schulden (Bewertung)	(3.10.)	587	6.140
+/- Zunahme / Abnahme der kurzfristigen Rückstellungen	(3.14.)	-552	2
Cash Flow aus laufender Geschäftstätigkeit		126.205	99.769
- Abflüsse aus Zinsen		-8.383	-5.671
- Gezahlte Ertragsteuern		-18.603	-16.030
Cash Flow aus der Betriebstätigkeit	(6.1.)	99.219	78.068
+ Einzahlungen aus der Veräußerung von Gegenständen des Anlagevermögens		1.273	18.438
- Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte	(3.1.)	-53.894	-74.837
- Auszahlungen für den Erwerb von Tochterunternehmen abzüglich erworbener Nettozahlungsmittel	(6.2.)	-113	-138.514
-/+ Auszahlungen / Einzahlungen für Investitionen in finanzielle Vermögenswerte		-322	-793
+ Einzahlungen aus der Veräußerung von Tochterunternehmen	(6.2.)	0	-1.493
+ Einzahlungen aus der Veräußerung von finanziellen Vermögenswerten		595	873
+ Zuflüsse aus Zinsen		252	517
+ Zuflüsse aus Dividenden aus assoziierten Unternehmen sowie Gemeinschaftsunternehmen	(3.3.)	143	12
Cash Flow aus der Investitionstätigkeit	(6.2.)	-52.066	-195.797
- Ausschüttungen an Gesellschafter und Gesellschafter von nicht beherrschenden Anteilen	(6.3.)	-6.561	-6.467
- Erwerb zusätzlicher Anteile bereits vollkonsolidierter Tochterunternehmen	(6.3.)	0	-56
+ Zunahme der Finanzschulden	(6.3.)	228.886	199.395
- Abnahme der Finanzschulden	(6.3.)	-223.366	-63.391
Cash Flow aus der Finanzierungstätigkeit	(6.3.)	-1.041	129.481
Nettoveränderung der liquiden Mittel		46.112	11.752
+ Stand der liquiden Mittel am Beginn der Periode		65.995	53.465
+/- Wechselkursbedingte Änderungen des Finanzmittelbestandes		-977	778
= Stand der liquiden Mittel am Ende der Periode		111.130	65.995

Konzernanhang

1. Grundsätzliche Ausführungen

1.1. Allgemeine Angaben

Die SWARCO AG, mit Sitz in Blattenwaldweg 8, A-6112 Wattens, ist an weltweit ansässigen Unternehmen im Bereich des Verkehrsmanagement und -sicherheit, Produktion von Markiermaterialien und Markierung beteiligt und bildet gemeinsam mit diesen die SWARCO Gruppe. Die Schwerpunkte der Tätigkeit liegen in Europa und Nordamerika.

Die Aktionäre der SWARCO AG sind die Manfred Swarovski Privatstiftung, die MS Management GmbH und Frau Elisabeth Swarovski.

1.2. Grundlagen der Abschlusserstellung

Der Konzernabschluss zum 31. Dezember 2022 wurde nach den International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der Europäischen Union (EU) anzuwenden sind, und den nach § 245a UGB zu beachtenden unternehmensrechtlichen Vorschriften aufgestellt. Der Konzernabschluss wurde in der funktionalen Währung der SWARCO AG, EURO, dargestellt. Alle in Euro dargestellten Finanzinformationen werden, soweit nicht gesondert darauf hingewiesen, in Tausend Euro (TEUR) angegeben.

Im Konzern erfolgt die Bilanzierung und Bewertung nach einheitlichen Kriterien. Sofern nicht anders angegeben wird der Konzernabschluss auf Basis historischer Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten erstellt.

Bei der Erstellung des Konzernabschlusses wurde eine Fortführung des Unternehmens unterstellt (Going-Concern-Prinzip). Erträge und Aufwendungen werden zeitanteilig abgegrenzt und in dem Periodenergebnis erfasst, dem sie wirtschaftlich zuzurechnen sind.

Die wesentlichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden, die bei der Erstellung des vorliegenden Konzernabschlusses angewendet wurden, sind im Folgenden dargestellt. Die beschriebenen Methoden werden einheitlich und stetig konzernweit angewendet, sofern nichts anderes angegeben ist.

Die Überleitung vom Ergebnis der Konzern-Gewinn- und -Verlustrechnung auf das Gesamtergebnis erfolgt in einer einzig fortlaufenden Darstellung und wird unter der Konzerngesamtergebnisrechnung ausgewiesen. Die Gesamtergebnisrechnung wird nach dem Umsatzkostenverfahren aufgestellt.

Neben der Konzernbilanz und der Konzerngesamtergebnisrechnung beinhaltet der Konzernabschluss als weitere Komponenten die Entwicklung des Eigenkapitals, die Geldflussrechnung und den Anhang (Notes). Eine freiwillige Segmentberichterstattung wird innerhalb der Notes unter Punkt 8.6. dargestellt.

In der Konzernbilanz sowie der Gesamtergebnisrechnung sind aus Übersichtlichkeitsüberlegungen Posten zusammengefasst, welche im Konzernanhang unter Beachtung des Grundsatzes der Wesentlichkeit aufgegliedert sind.

Bei der Bilanzierung und Bewertung werden alle zum Abschlussstichtag und während der Berichtsperiode gültigen und in der EU verpflichtend anzuwendenden International Financial Reporting Standards berücksichtigt.

Von der vorzeitigen Anwendung von Standards und Interpretationen, die erst ab dem 01. Jänner 2022 oder später umzusetzen sind, bzw. von Standards und Interpretationen, die noch nicht in der EU verpflichtend anzuwenden sind, wurde abgesehen.

Grundsätzlich wendet der Konzern Standards ab dem Zeitpunkt an, ab dem sie verpflichtend anzuwenden sind.

Neue und geänderte Standards und Interpretationen, die von der EU übernommen und im Geschäftsjahr 2022 erstmalig angewendet wurden:

―	COVID-19 bezogene Mieterleichterungen nach dem 30. Juni 2021 (Änderungen an IFRS 16)
―	Belastende Verträge - Kosten der Vertragserfüllung (Änderung an IAS 37)
―	Jährliche Verbesserungen an den IFRS Standards 2018-2020
―	Sachanlagen: Erträge vor der geplanten Nutzung (Änderung an IAS 16)
―	Verweis auf das Rahmenkonzept (Änderung an IFRS 3)

Das IASB hat weitere Standards und Interpretationen verabschiedet, die im Geschäftsjahr 2022 noch nicht verpflichtend anzuwenden sind bzw. von der EU-Kommission noch nicht übernommen wurden. Es handelt sich dabei um folgende Standards und Interpretationen:

―	Klassifizierung von Schulden als kurz- bzw. langfristig (Änderungen an IAS 1)
―	IFRS 17 Versicherungsverträge
―	Angabe von Rechnungslegungsmethoden (Änderungen an IAS 1 und IFRS Practice Statement 2)
―	Definition von Schätzungen (Änderungen an IAS 8)
―	Latente Steuern in Zusammenhang mit Vermögenswerten und Schulden aus einer einzigen Transaktion (Änderung an IAS 12)
―	Verkauf oder Einlage von Vermögenswerten zwischen einem Anleger und einem assoziierten Unternehmen oder Gemeinschaftsunternehmen (Änderungen an IFRS 10 und IAS 28)

Die Änderungen der oben angeführten Standards hat der Konzern geprüft. Es werden keine wesentlichen Implikationen auf die Vermögens-, Ertrags- und Finanzlage der SWARCO AG erwartet.

1.3. Konsolidierungskreis

Die Festlegung des Konsolidierungskreises erfolgt nach Maßgabe von IFRS 10. In den Konzernabschluss sind zum 31.12.2022 neben der SWARCO AG 7 inländische (2021: 7) und 72 ausländische Tochterunternehmen (2021: 72) einbezogen, über die die SWARCO AG unmittelbar oder mittelbar die Kontrolle hat. Weiters wurden 2 ausländische Unternehmen (2021: 2) nach der Equity-Methode bewertet. Nicht in den Konzernabschluss einbezogen wurden 4 Gesellschaften (2021: 4).

Die Veränderungen des Konsolidierungskreises resultieren aus nachfolgenden Geschäftsvorfällen:

―	Die Dynniq Sweden AB wurde rückwirkend mit 01.01.2022 in die SWARCO Sverige AB verschmolzen
―	Die Dynniq Denmark ApS wurde rückwirkend mit 01.01.2022 in die SWARCO DANMARK A/S verschmolzen.
―	Per 31.03.2022 erwarb die Schlothauer & Wauer Ingenieurgesellschaft für Straßenverkehr mbH 66,67% der Anteile an der Heinz + Feier GmbH.
―	Im November 2022 wurde die SWARCO Smart Charging Ltd., Großbritannien, gegründet

Weitere Informationen zu den Veränderungen des Konsolidierungskreises werden unter Punkt 8.7. "Beteiligungsspiegel" veröffentlicht.

Angaben zu den Unternehmenszusammenschlüssen werden unter Punkt 8.1. zusammengefasst.

Ferner wird darauf hingewiesen, dass die nachfolgenden angeführten deutschen Tochtergesellschaften in der Rechtsform der Kapitalgesellschaft von den Befreiungsmöglichkeiten des § 264 Abs. 3 HGB Gebrauch machen:

Gesellschaft	Sitz	Anteil
SWARCO TRAFFIC HOLDING GMBH	München	100,00%
SWARCO Traffic Systems GmbH	Unterensingen	100,00%
SWARCO Dambach GmbH	Gaggenau	100,00%
SWARCO V.S.M. GmbH	Deizisau	100,00%
SWARCO Solution Center GmbH	Berlin	100,00%

Eine Befreiungsmöglichkeit wird zudem von folgenden niederländischen Tochtergesellschaften in der Rechtsform der Kapitalgesellschaft nach Abschnitt 403 Abs. 1 des niederländischen Bürgerlichen Gesetzbuchs angewendet:

Gesellschaft	Sitz	Anteil
SWARCO Nederland Holding B.V.	Amersfoort	100,00%
SWARCO Peek Traffic B.V.	Amersfoort	100,00%
SWARCO Mobility Nederland B.V.	Amersfoort	100,00%
SWARCO Peek NL B.V.	Amersfoort	100,00%

1.4. Konsolidierungsgrundsätze

Die Konsolidierungsstandards unterscheiden grundsätzlich nachfolgende Methoden, um Anteile bilanziell darzustellen:

1. Beherrschung: Voll-Konsolidierung (IFRS 10, IFRS 3)

2. Assoziierte Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen: Equity-Methode (IFRS 10, IFRS 11, IAS 28, IFRS 3)

Tochterunternehmen:

Der Konzernabschluss beinhaltet den Abschluss des Mutterunternehmens und der von ihm beherrschten Unternehmen einschließlich strukturierter Unternehmen (seine Tochterunternehmen).

Die SWARCO AG erlangt die Beherrschung, wenn sie:

―	Verfügungsmacht über das Beteiligungsunternehmen ausüben kann,
―	schwankenden Renditen aus ihrer Beteiligung ausgesetzt ist und
―	die Renditen aufgrund ihrer Verfügungsmacht der Höhe nach beeinflussen kann.

Die SWARCO AG nimmt eine Neubeurteilung vor, ob sie ein Beteiligungsunternehmen beherrscht oder nicht, wenn Tatsachen und Umstände darauf hinweisen, dass sich eines oder mehrere der oben genannten drei Kriterien der Beherrschung verändert haben. Wenn die SWARCO AG keine Stimmrechtsmehrheit besitzt, so beherrscht sie das Beteiligungsunternehmen dennoch, wenn sie durch ihre Stimmrechte über die praktische Möglichkeit verfügt, die maßgeblichen Tätigkeiten des Beteiligungsunternehmens einseitig zu bestimmen. Bei der Beurteilung, ob ihre Stimmrechte für die Bestimmungsmacht ausreichen, berücksichtigt die SWARCO AG alle Tatsachen und Umstände, darunter

―	den Umfang der im Besitz der SWARCO AG befindlichen Stimmrechte im Verhältnis zum Umfang und zur Verteilung der Stimmrechte anderer Stimmrechtsinhaber,
―	potenzielle Stimmrechte der SWARCO AG anderer Stimmrechtsinhaber anderer Parteien,
―	Rechte aus anderen vertraglichen Vereinbarungen und weitere Tatsachen und Umstände, die darauf hinweisen, dass die SWARCO AG die gegenwärtige Möglichkeit besitzt oder nicht besitzt, die maßgeblichen Tätigkeiten zu den Zeitpunkten, zu denen Entscheidungen getroffen werden müssen, unter Berücksichtigung des Abstimmungsverhaltens bei früheren Haupt- bzw. Gesellschaftsversammlungen zu bestimmen.

Ein Tochterunternehmen wird ab dem Zeitpunkt, zu dem die SWARCO AG die Beherrschung über das Tochterunternehmen erlangt, bis zu dem Zeitpunkt, an dem die Beherrschung durch die SWARCO AG endet, in den Konzernabschluss einbezogen. Dabei werden die Ergebnisse der im Laufe des Jahres erworbenen oder veräußerten Tochterunternehmen entsprechend vom tatsächlichen Erwerbszeitpunkt bzw. bis zum tatsächlichen Abgangszeitpunkt in der Konzerngesamtergebnisrechnung erfasst.

Der Gewinn oder Verlust und jeder Bestandteil des sonstigen Ergebnisses sind den Gesellschaftern des Mutterunternehmens und den nicht beherrschenden Gesellschaftern zuzuordnen. Dies gilt selbst dann, wenn dies dazu führt, dass die nicht beherrschenden Gesellschafter einen Negativsaldo aufweisen.

Sofern erforderlich, werden die Jahresabschlüsse der Tochterunternehmen angepasst, um die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden an die im Konzern zur Anwendung kommenden Methoden anzugleichen.

Bei der Kapitalkonsolidierung erfolgt die Aufrechnung der Anteile der einbezogenen Konzerngesellschaften mit dem anteiligen Eigenkapital des Unternehmens.

Im Rahmen der Schuldenkonsolidierung werden Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Ausleihungen sowie sonstige Forderungen mit den korrespondierenden Verbindlichkeiten und Rückstellungen zwischen den in den Konzernabschluss einbezogenen Tochterunternehmen aufgerechnet.

Im Rahmen der Aufwands- und Ertragseliminierung werden sämtliche Aufwendungen und Erträge aus konzerninternen Lieferungen und Leistungen aufgerechnet.

Zwischenergebnisse aus Anlagenübertragungen im Konzern werden, soweit sie wesentlich sind, ergebniswirksam eliminiert. Ebenso werden die wesentlichen Zwischengewinne in den Konzernvorräten eliminiert.

Bei 4 Gesellschaften weicht der Stichtag des Jahresabschlusses vom Stichtag des Konzernabschlusses ab. Für diese Gesellschaften wurde ein Zwischenabschluss zum 31.12.2022 aufgestellt. Bei allen anderen einbezogenen Gesellschaften stimmt der Stichtag des Jahresabschlusses mit dem Stichtag des Konzernabschlusses überein.

Änderungen der Beteiligungsquote des Konzerns an bestehenden Tochterunternehmen:

Änderungen der Beteiligungsquoten des Konzerns an Tochterunternehmen, die nicht zu einem Verlust der Beherrschung über dieses Tochterunternehmen führen, werden als erfolgsneutrale Eigenkapitaltransaktion gemäß IFRS 10.23 bilanziert. Die Differenz zwischen dem beizulegenden Zeitwert der erhaltenen oder hingegebenen Gegenleistung und dem Betrag, um den die nicht beherrschenden Anteile im Konzernabschluss anzupassen sind, ist mit dem auf die Anteilseigner des Mutterunternehmens entfallenden Konzerneigenkapital zu verrechnen. Es ergeben sich weder Auswirkungen auf das Periodenergebnis noch auf die bilanzierten Vermögenswerte und Schulden oder den im Rahmen der Erstkonsolidierung angesetzten Firmenwert.

Wenn die SWARCO AG die Beherrschung über ein Tochterunternehmen verliert, wird der Entkonsolidierungsgewinn oder -verlust erfolgswirksam erfasst. Dieser wird ermittelt aus den Differenzen zwischen

―	dem Gesamtbetrag des beizulegenden Zeitwerts der erhaltenen Gegenleistung und dem beizulegenden Zeitwert der zurückbehaltenen Anteile und
―	dem Buchwert der Vermögenswerte (einschließlich des Geschäfts- oder Firmenwerts), der Schulden des Tochterunternehmens und aller nicht beherrschenden Anteile.

Alle im Zusammenhang mit diesem Tochterunternehmen im sonstigen Ergebnis ausgewiesenen Beträge werden so bilanziert, wie dies bei einem Verkauf der Vermögenswerte erfolgen würde, d.h. Umgliederung in die Gewinn- und Verlustrechnung oder direkte Übertragung in die Gewinnrücklage.

Erwerb von Tochterunternehmen:

Der Erwerb von Geschäftsbetrieben wird nach der Erwerbsmethode bilanziert. Die bei einem Unternehmenszusammenschluss übertragene Gegenleistung wird zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Dieser bestimmt sich aus der Summe des zum Erwerbszeitpunkt gültigen beizulegenden Zeitwerts der übertragenen Vermögenswerte, der von den früheren Eigentümern des erworbenen Unternehmens übernommenen Schulden und der vom Konzern emittierten Eigenkapitalinstrumente im Austausch gegen die Beherrschung des erworbenen Unternehmens. Mit dem Unternehmenszusammenschluss verbundene Transaktionskosten werden bei Anfall erfolgswirksam erfasst.

Der Geschäfts- oder Firmenwert ergibt sich als Überschuss der Summe aus der übertragenen Gegenleistung, dem Betrag aller nicht beherrschenden Anteile an dem erworbenen Unternehmen und dem beizulegenden Zeitwert des zuvor vom Erwerber gehaltenen Eigenkapitalanteils an dem erworbenen Unternehmen (sofern gegeben) über den Saldo der zum Erwerbszeitpunkt ermittelten beizulegenden Zeitwerte der erworbenen identifizierbaren Vermögenswerte und der übernommenen Schulden. Für den Fall, dass sich - auch nach nochmaliger Beurteilung - ein negativer Unterschiedsbetrag ergibt, wird dieser unmittelbar als Ertrag erfolgswirksam erfasst.

Firmenwerte werden mindestens jährlich und sofern Anzeichen für eine Wertminderung bestehen, auch unterjährig auf Werthaltigkeit überprüft. Wird eine Wertminderung festgestellt, erfolgt eine Abschreibung (vgl. hierzu Punkt 2.12. "Wertminderungsprüfungen").

Anteile nicht beherrschender Gesellschafter, die gegenwärtig Eigentumsrechte vermitteln und dem Inhaber im Falle der Liquidation das Recht gewähren, einen proportionalen Anteil am Nettovermögen des Unternehmens zu erhalten, werden bei Zugang entweder zum beizulegenden Zeitwert oder zum entsprechenden Anteil des identifizierbaren Nettovermögens bewertet. Dieses Wahlrecht kann bei jedem Unternehmenszusammenschluss neu ausgeübt werden. Andere Komponenten von Anteilen nicht beherrschender Gesellschafter werden mit ihren beizulegenden Zeitwerten oder den Wertmaßstäben bewertet, die sich aus anderen Standards ergeben.

Ist die erstmalige Bilanzierung eines Unternehmenszusammenschlusses am Ende eines Geschäftsjahres noch nicht abgeschlossen, werden für die Posten mit derartiger Bilanzierung vorläufige Beträge angegeben.

Sofern innerhalb des Bewertungszeitraums neue Informationen bekannt werden, die die Verhältnisse zum Erwerbszeitpunkt erhellen, werden die vorläufig angesetzten Beträge korrigiert bzw. zusätzliche Vermögenswerte oder Schulden falls erforderlich angesetzt.

Gemeinsame Vereinbarung:

Eine gemeinsame Vereinbarung ist eine Vereinbarung, bei der zwei oder mehr vertraglich verbundene Parteien gemeinschaftlich Führung ausüben. IFRS 11 unterscheidet zwei Arten gemeinschaftlicher Vereinbarungen (gemeinschaftliche Tätigkeiten und Gemeinschaftsunternehmen) und stellt für die Abgrenzung zwischen den beiden Arten auf die Rechte und Pflichten der Vereinbarung ab. Dabei sind die Struktur, die rechtliche Form der Vereinbarung, die von den Parteien der Vereinbarung festgelegten Vertragsbedingungen und gegebenenfalls sonstige relevante Tatsachen und Umstände zu berücksichtigen.

Eine gemeinschaftliche Tätigkeit liegt vor, wenn zwei oder mehr Unternehmen eine Vereinbarung treffen, bei der sie unmittelbar Rechte aus den Vermögenswerten und Pflichten aus den Verbindlichkeiten haben.

Ein Gemeinschaftsunternehmen wird als eine gemeinsame Vereinbarung definiert, bei der die Parteien gemeinsam Beherrschung ausüben und Rechte am Nettovermögen des Unternehmens, an dem sie beteiligt sind, haben.

Die Bilanzierung von gemeinschaftlicher Tätigkeit und Gemeinschaftsunternehmen ist unterschiedlich. Beteiligungen an Gemeinschaftsunternehmen sind unter Anwendung der Equity-Methode bilanziell zu erfassen. Die Bilanzierung von gemeinschaftlichen Tätigkeiten erfolgt in der Weise, dass jeder gemeinsame Betreiber seine Vermögenswerte (einschließlich seines Anteils an gemeinschaftlich gehaltenen Vermögenswerten), seine Verbindlichkeiten (einschließlich seines Anteils an gemeinschaftlich eingegangenen Verbindlichkeiten), seine Erlöse (einschließlich seines Anteils an den Erlösen aus dem Verkauf der Erzeugnisse oder Dienstleistungen der gemeinsamen Vereinbarungen) und seine Aufwendungen (einschließlich seines Anteils an gemeinschaftlich entstandenen Aufwendungen) erfasst. Dabei sind diese Vermögenswerte, Verbindlichkeiten, Erlöse und Aufwendungen in Übereinstimmung mit den für diese jeweils maßgeblichen IFRS zu bilanzieren.

Da der IFRS 11 dynamisch zu betrachten ist und maßgeblich von der Beherrschungsmöglichkeit abhängt, prüft die SWARCO AG beim Erwerb von Tochterunternehmen bzw. bei Änderung der Beteiligungsquote des Konzerns an bestehenden Tochterunternehmen, ob der Tatbestand einer gemeinschaftlichen Vereinbarung vorliegt. Derzeit bilanziert die SWARCO AG zwei Gesellschaften (Gemeinschaftsunternehmen) nach IFRS 11.24 (es gelten die gleichen Bilanzierungsvorschriften wie für assoziierte Unternehmen - vgl. nachfolgend).

Anteile an assoziierte Unternehmen

Ein assoziiertes Unternehmen ist ein Unternehmen, auf das der Konzern maßgeblichen Einfluss hat. Maßgeblicher Einfluss ist die Möglichkeit, an den finanz- und geschäftspolitischen Entscheidungen des Unternehmens, an dem die Beteiligung gehalten wird, mitzuwirken. Dabei liegt weder Beherrschung noch gemeinschaftliches Führen der Entscheidungsprozesse vor.

Die Ergebnisse, Vermögenswerte und Schulden von assoziierten Unternehmen sind in dem Abschluss unter Verwendung der Equity-Methode einbezogen, außer wenn die Anteile als zur Veräußerung verfügbar klassifiziert werden. In diesem Fall wird nach Maßgabe von IFRS 5 "Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und aufgegebene Geschäftsbereiche" bilanziert.

Nach der Equity-Methode sind Anteile an assoziierten Unternehmen mit ihren Anschaffungskosten in der Konzernbilanz aufzunehmen, die um Veränderungen des Anteils des Konzerns am Gewinn oder Verlust und am sonstigen Ergebnis des assoziierten Unternehmens nach dem Erwerbszeitpunkt angepasst werden. Verluste eines assoziierten Unternehmens, die den Anteil des Konzerns an diesem assoziierten Unternehmen übersteigen, werden nicht erfasst. Eine Erfassung erfolgt lediglich dann, wenn der Konzern rechtliche oder faktische Verpflichtungen zur Verlustübernahme eingegangen ist bzw. Zahlungen anstelle des assoziierten Unternehmens leistet.

1.5. Währungsumrechnung

Die funktionale Währung ausländischer Tochterunternehmen ist grundsätzlich die jeweilige Landeswährung.

In den Einzelabschlüssen werden Fremdwährungsposten zum Umrechnungskurs zum Zeitpunkt des Geschäftsvorfalles bewertet. Monetäre Posten werden zum Bilanzstichtag mit dem Kurs des Abschlussstichtages umgerechnet. Nicht monetäre Posten, die nach dem Anschaffungskostenprinzip bilanziert worden sind, werden unverändert mit dem Kurs der Erstbuchung ausgewiesen. Die Währungsumrechnungsdifferenzen aus der Umrechnung monetärer Posten werden erfolgswirksam erfasst.

Die Umrechnung der Abschlüsse ausländischer Gesellschaften in die Konzernwährung (Euro) erfolgt nach der modifizierten Stichtagskursmethode. Entsprechend werden Bilanzposten mit Ausnahme des Eigenkapitals mit dem Devisenmittelkurs zum Bilanzstichtag umgerechnet. Die daraus resultierenden Währungsumrechnungsdifferenzen werden bis zum Abgang des Tochterunternehmens ergebnisneutral behandelt und als gesonderter Posten im Eigenkapital ausgewiesen. Währungsumrechnungsdifferenzen, die auf Fremdanteile entfallen, werden mit den nicht beherrschenden Anteilen verrechnet. Aufwendungen und Erträge werden mit dem durchschnittlichen Devisenmittelkurs des Geschäftsjahres umgerechnet. Entsteht im Zusammenhang mit dem Erwerb einer wirtschaftlich selbständigen Teileinheit (Tochtergesellschaft) ein Firmenwert, wird dieser bereits bei der Erstkonsolidierung in der funktionalen Währung des jeweiligen Tochterunternehmens erfasst.

Die Vorschriften des IAS 29 (Rechnungslegung in Hochinflationsländern) finden im Konzernabschluss derzeit keine Anwendung, da keine Konzerngesellschaften in Hochinflationsländern vorliegen.

Die Veränderung der im Konzernabschluss angewandten Devisenmittelkurse zum Bilanzstichtag im Vergleich zum Vorjahr ergibt sich aus folgender Tabelle:

	Stichtagskurs		Veränderung
je EUR	2022	2021	in %
AUD	1,57	1,56	0,50
BGN	1,96	1,96	0,00
CHF	0,98	1,03	-4,68
CZK	24,12	24,86	-2,98
DKK	7,44	7,44	0,00
GBP	0,89	0,84	5,55
HRK	7,54	7,52	0,28
HUF	400,87	369,19	8,58
NOK	10,51	9,99	5,26
PLN	4,68	4,60	1,83
QAR	3,88	4,12	-5,83
RON	4,95	4,95	0,01
RUB	78,05	85,30	-8,50
SAR	4,00	4,25	-5,83
SEK	11,12	10,25	8,50
USD	1,07	1,13	-13,08

Die Auswirkungen von Wechselkursveränderungen ergeben bei der Umrechnung der Bilanzposten einbezogener Gesellschaften eine erfolgsneutrale Eigenmittelveränderung, welche in der Entwicklung des Eigenkapitals gesondert ausgewiesen ist.

2. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Im Folgenden sind die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden für die wesentlichen Bilanz- und Gesamtergebnispositionen dargestellt.

2.1. Sachanlagevermögen, Nutzungsrechte (Right-of-Use), Immaterielles Anlagevermögen und Firmenwerte

Gegenstände des Sachanlagevermögens werden anfangs mit ihren Anschaffungs- oder Herstellungskosten bewertet und entsprechend ihrer voraussichtlichen Nutzungsdauer abgeschrieben. Unbewegliches sowie bewegliches Sachanlagevermögen wird in der Regel, beginnend mit der Betriebsbereitschaft, linear abgeschrieben. Wartungs- und Reparaturkosten werden als Aufwand erfasst. Erneuerungs- und Erhaltungsaufwendungen werden als nachträgliche Herstellungskosten aktiviert, wenn sie zu einer wesentlichen Verlängerung der Nutzungsdauer, einer erheblichen Verbesserung oder einer bedeutenden Nutzungsänderung der Sachanlage führen.

In der Regel werden folgende voraussichtliche Nutzungsdauern zu Grunde gelegt:

Gebäude	5-50 Jahre
Technische Anlagen und Maschinen	2-15 Jahre
Sonstige Sachanlagen	2-12 Jahre
Nutzungsrechte, Lizenzen	2-10 Jahre
Entwicklungskosten	5-15 Jahre
Kundenstamm	1-15 Jahre
Technologie	5-15 Jahre
Markenrechte	unbestimmt

Bei Anlagenabgängen werden die Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten und die kumulierten Abschreibungen in den Büchern als Abgang ausgewiesen, die Differenz zwischen dem Nettoveräußerungserlös und dem Buchwert wird erfolgswirksam in den sonstigen betrieblichen Erträgen oder den sonstigen betrieblichen Aufwendungen erfasst.

Fremdkapitalkosten werden zum Zeitpunkt ihres Entstehens grundsätzlich als Aufwand erfasst. Sofern nach IAS 23 erforderlich werden Fremdkapitalkosten bei sog. "qualifizierten Vermögenswerten" den Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten zugerechnet. Qualifizierte Vermögenswerte sind durch eine längere Periode zwischen Herstellungsbeginn und Nutzbarkeit (Anlagevermögen) bzw. Verkaufsfähigkeit (Vorräte) gekennzeichnet.

Unter den Sachanlagen sind auch Gegenstände aktiviert, die auf Basis von Leasingverträgen als Leasingnehmer genutzt werden. Diese Gegenstände werden als Nutzungsrechte (Right-of-Use) ausgewiesen und betreffen im Wesentlichen Vereinbarungen über die Bereitstellung von Bürogebäude, Lager- und Produktionsanlagen sowie Kraftfahrzeuge.

Die Leasinggegenstände werden zum niedrigeren Wert aus dem Barwert der Mindestleasingzahlungen und dem ursprünglichen Verkehrswert aktiviert und linear über die voraussichtliche Nutzungsdauer bzw. Vertragslaufzeit abgeschrieben. Den aktivierten Vermögenswerten steht jeweils der Barwert der Verbindlichkeit aus den noch offenen Leasingzahlungen zum Bilanzstichtag gegenüber.

Als Abzinsungssatz wird der Vertragszinssatz verwendet. Ist dieser nicht bekannt, kommt der Grenzfremdkapitalzinssatz zur Anwendung.

Leasingzahlungen für Leasingverhältnisse, deren Vertragslaufzeit zwölf Monate oder weniger beträgt (Short Term Lease), sowie für Leasingverhältnisse, bei denen der zugrunde liegende Vermögenswert von geringem Wert ist (Small Ticket Lease), werden als Aufwand erfasst.

Bei Finanzierungsleasingverträgen, bei denen ein Konzernunternehmen Leasinggeber ist, wird der Übergang des wirtschaftlichen Eigentums als Umsatzrealisation ausgewiesen und als Forderung aus Lieferung und Leistung an den Leasingnehmer in Höhe der abgezinsten zukünftigen Leasingraten einschließlich der nicht garantierten Restwerte aktiviert. Die laufenden Leasingraten werden in einen erfolgswirksamen Zinsanteil sowie in einen erfolgsneutralen Tilgungsanteil aufgeteilt, der der Rückführung der aktivierten Forderungen dient.

Erworbene immaterielle Vermögenswerte werden in der Regel zu Anschaffungskosten bewertet und bei Bestimmtheit der Nutzungsdauer über diese linear abgeschrieben. Immaterielle Vermögensgegenstände, welche noch nicht in Betrieb genommen wurden oder keine bestimmte Nutzungsdauer haben, werden mit ihren Anschaffungskosten aktiviert und zumindest jährlich einer Wertminderungsprüfung unterzogen.

Forschungskosten werden im Sinne von IAS 38 nicht aktiviert, sondern unmittelbar und zur Gänze in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Entwicklungskosten, sowohl fremdbezogene Güter und Dienstleistungen als auch interne Entwicklungskosten, die aus Entwicklungsprojekten entstehen, werden gemäß IAS 38 als Vermögenswerte aus Entwicklung (sonstige immaterielle Vermögenswerte) angesetzt, sofern die erforderlichen Kriterien des IAS 38.57 erfüllt sind. Einmal als Aufwand erfasste Entwicklungskosten werden in keiner späteren Periode als Vermögenswert aktiviert.

Im Zuge von Unternehmenszusammenschlüssen erworbene Firmenwerte sind nach IFRS 3 zwingend zu aktivieren und nicht planmäßig abzuschreiben. Vielmehr ist jährlich, sowie immer, wenn Ereignisse oder veränderte Umstände darauf hinweisen, eine Überprüfung der Werthaltigkeit vorzunehmen. Soweit diese nicht mehr gegeben ist, ist eine Wertminderung vorzunehmen. Wertaufholungen sind unzulässig. Negative Firmenwerte werden gemäß IFRS 3 sofort erfolgswirksam erfasst.

Sachanlagen, Nutzungsrechte und sonstige immaterielle Vermögenswerte sind bei Auftreten von Hinweisen auf deren Wertminderung einer Wertminderungsüberprüfung zu unterziehen. Liegen die Barwerte der zukünftigen Einzahlungsüberschüsse und der Nettoveräußerungspreis unter dem jeweiligen Buchwert, erfolgt gemäß IAS 36 eine Wertminderung auf den höheren der beiden Werte. Wenn die Gründe für eine in Vorjahren vorgenommene außerplanmäßige Abschreibung entfallen, erfolgt eine Zuschreibung auf die fortgeschriebenen Anschaffungskosten.

Hinsichtlich der Wertminderungsprüfungen siehe weitergehende Ausführungen unter 2.12. Wertminderungsprüfungen.

2.2. Beteiligungen, nach der Equity Methode bewertet

Unter diesem Bilanzposten werden Anteile an assoziierten Unternehmen sowie Gemeinschaftsunternehmen gezeigt. Die genauere Definition dieser beiden Begrifflichkeiten findet sich unter 1.4. Konsolidierungsgrundsätze.

2.3. Finanzinstrumente

Ein Finanzinstrument ist ein Vertrag, der gleichzeitig bei einem Unternehmen zu einem finanziellen Vermögenswert und bei einem anderen Unternehmen zu einer finanziellen Schuld oder einem Eigenkapitalinstrument führt.

Finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten werden mit dem Erfüllungstag erfasst.

Ein finanzieller Vermögenswert (es sei denn, es handelt sich um eine Forderung aus Lieferungen und Leistungen ohne wesentliche Finanzierungskomponente) oder eine finanzielle Verbindlichkeit wird erstmals zum beizulegenden Zeitwert erfasst. Sofern es sich um ein Instrument handelt, das nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert (FVPL) bewertet wird, werden zusätzlich Transaktionskosten, die direkt dem Erwerb oder der Ausgabe des finanziellen Vermögenswerts bzw. der finanziellen Verbindlichkeit zuzurechnen sind, erfasst. Eine Forderung aus Lieferungen und Leistungen ohne wesentliche Finanzierungskomponente wird zunächst zum Transaktionspreis angesetzt.

Der Konzern klassifiziert seine finanziellen Vermögenswerte nach folgenden Bewertungskategorien:

―	zu fortgeführten Anschaffungskosten (at cost)
―	Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert (FVPL)
―	Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert (FVOCI)

Die Klassifizierung erfolgt auf Grundlage des Geschäftsmodells zur Steuerung der finanziellen Vermögenswerte und der Eigenschaften der vertraglichen Zahlungsströme der finanziellen Vermögenswerte. Der Konzern nimmt eine Reklassifizierung seiner finanziellen Vermögenswerte nur dann vor, wenn sich das Geschäftsmodell zur Steuerung der finanziellen Vermögenswerte ändert.

Für Vermögenswerte, die zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, werden Gewinne und Verluste entweder erfolgswirksam oder erfolgsneutral im sonstigen Ergebnis erfasst. Bei Eigenkapitalinstrumenten, die nicht zu Handelszwecken gehalten werden, hängt dies davon ab, ob der Konzern zum Zeitpunkt des erstmaligen Ansatzes die unwiderrufliche Wahl getroffen hat, dieses Finanzinstrument zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis (FVOCI) zu bewerten.

Bei der erstmaligen Erfassung kann der Konzern einen finanziellen Vermögenswert, der ansonsten zu fortgeführten Anschaffungskosten oder erfolgsneutral über das sonstige Ergebnis bewertet wird, unwiderruflich als FVPL designieren, wenn dadurch Inkongruenzen bei der Bewertung oder beim Ansatz beseitigt oder signifikant verringert werden. Das Management macht derzeit keinen Gebrauch von diesem Wahlrecht.

Der Konzern unterscheidet bei der Klassifizierung von finanziellen Vermögenswerten zwischen Eigenkapital- und Fremdkapitalinstrumenten. Bei Fremdkapitalinstrumenten ergeben sich folgende Bewertungskategorien.

―	Zu fortgeführten Anschaffungskosten (at cost): Vermögenswerte, die zur Vereinnahmung der vertraglichen Zahlungsströme gehalten werden, und deren Zahlungsströme ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen darstellen, werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Zinserträge aus diesen finanziellen Vermögenswerten werden nach der Effektivzinsmethode im Finanzertrag erfasst. Gewinne oder Verluste aus der Ausbuchung werden direkt im Gewinn oder Verlust erfasst und zusammen mit den Fremdwährungsgewinnen und -verlusten in den sonstigen Erträgen bzw. Aufwendungen ausgewiesen. Wertminderungen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung als gesonderter Posten ausgewiesen.
―	FVOCI: Fremdkapitalinstrumente, die zur Vereinnahmung vertraglicher Zahlungsströme und zum Verkauf der finanziellen Vermögenswerte gehalten werden, wobei die Zahlungsströme der Vermögenswerte ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen darstellen, werden erfolgsneutral über das sonstige Ergebnis bewertet.
―	FVPL: Vermögenswerte, die die Kriterien für fortgeführte Anschaffungskosten oder FVOCI nicht erfüllen, werden erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet.

Die Klassifizierung stellt sich bei der SWARCO AG wie folgt dar:

Klassen der Finanzinstrumente	Bewertungskategorie (IFRS 9)
Langfristige finanzielle Vermögenswerte
- Darlehen	At cost
- Beteiligungen	FVOCI/At cost
- Wertpapiere	FVPL
- Sonstige Forderungen	At cost
- Derivate	FVPL
Kurzfristige finanzielle Vermögenswerte
- Forderungen aus LuL und sonstige Forderungen	At cost
- Zahlungsmittel und -äquiv.	At cost
- Derivate	FVPL
Langfristige Finanzschulden
- Bankverbindlichkeiten	At cost
- Finanzierungsleasing	At cost
- Derivate	FVPL
- Sonstige Verbindlichkeiten	At cost
Kurzfristige Finanzschulden
- Bankverbindlichkeiten	At cost
- Finanzierungsleasing	At cost
- Derivate	FVPL
- Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	At cost
- Sonstige Verbindlichkeiten	At cost

Die liquiden Mittel beinhalten den Kassenbestand, Schecks, sowie Guthaben bei Kreditinstituten. Dieser Umfang ist auch für den Fonds der liquiden Mittel im Rahmen der Geldflussrechnung maßgeblich. Das kurzfristige Finanzvermögen wird zu Tageswerten angesetzt. Die ursprünglichen Laufzeiten der hierin ausgewiesenen Finanzmittel bei Kreditinstituten und Wertpapieren erstrecken sich auf nicht mehr als drei Monate.

Wertpapiere und Derivate werden zur Gänze erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Soweit keine Absicht zur Veräußerung innerhalb der nächsten zwölf Monate besteht, erfolgt der Ausweis unter den langfristigen Vermögenswerten. Anteile an nicht konsolidierten Tochterunternehmen und sonstige Eigenkapitalinstrumente (Beteiligungen) werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet.

Schuldinstrumente (Darlehen) die nicht an einem aktiven Markt notieren, werden als zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte klassifiziert.

Forderungen werden zu fortgeführten Anschaffungskosten auf Basis der Effektivzinsmethode sowie unter Abzug von Wertminderungen bilanziert. Soweit Forderungen innerhalb von zwölf Monaten nach dem Bilanzstichtag fällig sind, erfolgt der Ausweis unter den kurzfristigen Vermögenswerten.

Für finanzielle Vermögenswerte sind Wertminderungen in Höhe der erwarteten Kreditausfälle (Expected-Loss-Modell; ECL) zu erfassen. Demnach ist eine Wertminderung entweder in Höhe der Kreditausfälle zu erfassen, deren Eintritt innerhalb der nächsten zwölf Monate erwartet wird, oder es ist eine Wertminderung in Höhe der Kreditausfälle zu erfassen, die über die Gesamtlaufzeit des Vermögenswertes erwartet wird. Ersteres ist der Fall, wenn sich das Kreditrisiko seit dem erstmaligen Ansatz des Vermögenswertes nicht signifikant erhöht hat; der zweite Fall tritt ein, wenn sich das Kreditrisiko seit dem erstmaligen Ansatz signifikant erhöht hat oder wenn infolge eines Ausfallereignisses objektive Hinweise auf eine Wertminderung vorliegen.

Der Konzern wendet für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, sonstige Forderungen, Forderungen aus Finanzierungsleasingverhältnissen und von Kunden fällige Beträge aus Fertigungsaufträgen das vereinfachte Wertminderungsmodell an (Stufe 2), nach dem für alle Instrumente unabhängig von ihrer Kreditqualität eine Risikovorsorge in Höhe der erwarteten Verluste über die Restlaufzeit zu erfassen ist. Das Wertminderungsmodell beruht dabei auf einer Wertminderungsmatrix.

Die restlichen zu Anschaffungskosten bewerteten Fremdkapitalinstrumente sind für die SWARCO AG von untergeordneter Bedeutung, daher wurde das ECL-Modell nicht angewendet, sondern vereinfachend der über die Laufzeit erwartete Kreditausfall erfasst.

Darüber hinaus wird zu jedem Bilanzstichtag überprüft, ob objektive Anhaltspunkte für eine Wertminderung eines finanziellen Vermögenswerts bzw. einer Gruppe finanzieller Vermögenswerte vorliegen. Liegen Anzeichen für eine Wertminderung von finanziellen Vermögenswerten vor, wird eine Werthaltigkeitsprüfung durchgeführt. Sofern nachhaltige Wertminderungen eintreten, werden die erforderlichen Wertberichtigungen jedenfalls ergebniswirksam berücksichtigt (Stufe 3). Bei Wegfall der Gründe für außerplanmäßige Abschreibungen werden entsprechende Zuschreibungen erfolgswirksam vorgenommen.

Als objektive Hinweise, dass bei finanziellen Vermögenswerten Wertminderungen eingetreten sind, gelten:

―	der Ausfall oder Verzug eines Schuldners;
―	Hinweise, dass ein Schuldner oder Emittent in Insolvenz geht;
―	nachteilige Veränderungen beim Zahlungsstand von Kreditnehmern/Emittenten bzw.
―	beobachtbare Daten, die auf eine merkliche Verminderung der erwarteten Zahlungen oder Werthaltigkeit hindeuten.

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten werden als kurzfristige Verbindlichkeiten ausgewiesen, es sei denn, die Zahlung ist nicht innerhalb von 12 Monaten nach dem Berichtszeitraum fällig. Sie werden zunächst zum beizulegenden Zeitwert angesetzt und anschließend zu fortgeführten Anschaffungskosten unter Anwendung der Effektivzinsmethode bewertet.

Finanzielle Verbindlichkeiten - mit Ausnahme von Derivaten - werden anfänglich zum beizulegenden Zeitwert abzüglich allfälliger Transaktionskosten erfasst und in weiterer Folge zu fortgeführten Anschaffungskosten auf Basis der Effektivzinsmethode bewertet. Differenzen zwischen dem Auszahlungsbetrag (nach Abzug der Transaktionskosten) und dem Rückzahlungsbetrag werden daher über die Laufzeit der Verbindlichkeiten unter Anwendung der Effektivzinsmethode in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Der Konzern bucht eine finanzielle Verbindlichkeit nur aus, wenn diese getilgt ist - d.h. die im Vertrag genannten Verpflichtungen erfüllt oder aufgehoben bzw. ausgelaufen sind.

2.4. Vorräte

Die Bewertung der Vorräte erfolgt zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten bzw. zum niedrigeren Nettoveräußerungswert. Dieser ergibt sich aus dem aktuellen Marktpreis oder aus den geplanten Erlösen abzüglich noch anfallender Herstellungskosten. Die Einsatzermittlung erfolgt grundsätzlich mittels gleitendem Durchschnittspreisverfahren soweit eine andere Methode den Wareneinsatz einer Tochterfirma nicht besser abbildet. Die Herstellungskosten umfassen alle direkt zurechenbaren Aufwendungen sowie zuordenbare variable und fixe Gemeinkosten. Vertriebskosten sowie Kosten der allgemeinen Verwaltung werden nicht in die Herstellungskosten mit einbezogen. Die im Zusammenhang mit der Herstellung anfallenden Fremdkapitalzinsen werden nicht aktiviert, sofern es sich um keinen qualifizierten Vermögenswert handelt.

2.5. Vertragsvermögenswerte und Vertragsverbindlichkeiten aus Verträgen mit Kunden

Die SWARCO AG realisiert Umsatzerlöse aus kundenspezifischen Fertigungsaufträgen zeitraumbezogen, wenn folgende Kriterien erfüllt sind:

―	Dem Kunden fließt der Nutzen aus der Leistung zu und er nutzt die Leistung, während diese erbracht wird;
―	Der Kunde besitzt die Verfügungsgewalt über einen Vermögenswert, während dieser erstellt oder verbessert wird;
―	Der Vermögenswert hat keinen alternativen Nutzen (kundenspezifische Fertigung) und es besteht ein durchsetzbarer Zahlungsanspruch für die bereits erbrachten Leistungen.

Dabei wird der Fertigstellungsgrad aus dem Verhältnis der bis zum Stichtag angefallenen Auftragskosten zu den am Stichtag geschätzten gesamten Auftragskosten ("Cost to Cost Method") ermittelt. Soweit die Summe aus angefallenen Auftragskosten und ausgewiesenen Gewinnen die Anzahlungen übersteigt, erfolgt der Ausweis als Vertragsvermögenswert unter den "Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen". Ein negativer Saldo wird als Vertragsverbindlichkeit unter "Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Verbindlichkeiten" ausgewiesen. Sofern in einer Periode festgestellt wird, dass aus einem kundenspezifischen Fertigungsauftrag ein Verlust resultiert, wird der geschätzte Gesamtverlust aus dem jeweiligen Auftrag unmittelbar in voller Höhe als Aufwand erfasst.

2.6. Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte bzw. aufgegebener Geschäftsbereich

Ist die Veräußerung von langfristigen Vermögenswerten oder Gruppen von Vermögenswerten hinreichend wahrscheinlich, wird bei Beschlussfassung und Vorliegen der Voraussetzungen gemäß IFRS 5 der Vermögenswert als zu Veräußerungszwecken gehalten klassifiziert und, soweit erforderlich, auf den niedrigeren beizulegenden Zeitwert abzüglich noch anfallender Veräußerungskosten abgewertet. Bis zum Verkaufszeitpunkt erfolgen keine weiteren Abschreibungen. Die Darstellung in der Bilanz erfolgt getrennt von anderen Vermögenswerten. Ein Gewinn oder Verlust, der bis zum Tag der Veräußerung eines langfristigen Vermögenswerts nicht erfasst wurde, wird am Tag der Ausbuchung erfasst.

Ein aufgegebener Geschäftsbereich ist ein Bestandteil des Konzerngeschäfts, dessen Geschäftsbereich und Cashflows vom restlichen Konzern klar abgegrenzt werden können und der

―	einen gesonderten, wesentlichen Geschäftszweig oder geografischen Geschäftsbereich darstellt
―	Teil eines einzelnen, abgestimmten Plans zur Veräußerung eines gesonderten, wesentlichen Geschäftszweigs oder geografischen Geschäftsbereichs ist oder
―	ein Tochterunternehmen darstellt, das ausschließlich mit der Absicht einer Weiterveräußerung erworben wurde.

Eine Einstufung als aufgegebener Geschäftsbereich geschieht bei Veräußerung oder sobald der Geschäftsbereich die Kriterien für eine Einstufung als zur Veräußerung gehalten erfüllt, wenn dies früher der Fall ist. Wenn ein Geschäftsbereich als aufgegebener Geschäftsbereich eingestuft wird, wird die Gesamtergebnisrechnung des Vergleichsjahres so angepasst, als ob der Geschäftsbereich von Beginn des Vergleichsjahres an aufgegeben worden wäre.

2.7. Eigenkapital

Das Eigenkapital ist gemäß IFRS Rahmenkonzept eine Residualgröße an den Vermögenswerten nach Abzug aller Schulden. Neben dem Grundkapital gibt es die folgenden Rücklagenpositionen:

―	Die Kapitalrücklagen enthalten Zuschüsse aus der gesellschaftsrechtlichen Sphäre des Unternehmens.
―	Die Gewinnrücklagen resultieren aus den vorgetragenen Bilanzgewinnen der laufenden Geschäftstätigkeit abzüglich den Ausschüttungen an die Gesellschafter.
―	Die Fremdwährungsumrechnungsrücklage umfasst alle Fremdwährungsdifferenzen aufgrund der Umrechnung von Abschlüssen von ausländischen Geschäftsbetrieben.
―	Die Neubewertungsrücklage IAS 19 bezieht sich auf die versicherungsmathematischen Effekte aus langfristigen Personalrückstellungen (Pensionen, Abfertigungen), welche über das sonstige Ergebnis und damit direkt über das Eigenkapital gezogen werden.

2.8. Rückstellungen

Rückstellungen werden bilanziert, wenn der Konzern eine rechtliche oder faktische Verpflichtung gegenüber Dritten hat, die auf vorangegangenen Ereignissen beruht und es wahrscheinlich ist, dass Ressourcen notwendig sein werden, um dieser Verpflichtung nachkommen zu können, und der Betrag verlässlich geschätzt werden kann.

Langfristige Rückstellungen werden, sofern der aus einer Diskontierung resultierende Zinseffekt wesentlich ist, mit ihrem auf den Bilanzstichtag abgezinsten Erfüllungsbetrag bilanziert. Als Zinssatz wird hier ein angemessener Marktzinssatz verwendet.

Für Abfertigungs-, Pensions- und Jubiläumsgeldverpflichtungen werden entsprechende Rückstellungen nach versicherungsmathematischen Grundsätzen unter Anwendung der Projected Unit Credit Methode gebildet.

Für die Ermittlung des Barwertes der Anwartschaften kommt ein Zinssatz zur Anwendung, der in Anlehnung an die durchschnittliche Verzinsung von Industrieanleihen mit höchster Bonität und entsprechender Laufzeit gewählt wurde. Die zur Berechnung der Rückstellungen gesetzten Prämissen für Abzinsung, Gehaltssteigerung sowie Verzinsung des Fondsvermögens werden einer jährlichen Überprüfung unterzogen und bei Bedarf angepasst. Sterblichkeitswahrscheinlichkeiten werden nach landesspezifischen Sterbetafeln berechnet. Fluktuationsabschläge werden unternehmensspezifisch angesetzt und basieren auf Erfahrungswerten vergleichbarer Vorperioden. Die verwendeten Parameter sind in nachfolgender Tabelle je Land (Österreich, Deutschland, Italien, Schweiz und Belgien) ersichtlich:

Österreich	2022	2021
Marktzinssatz	4,15%	1,20%
Rendite Planvermögen	-5,3% u. 4,2%	2,8%
Fluktuation	0,0% - 13,2%	0,0% - 13,2%
Gehaltssteigerungsrate	3,00%	2,80%
Pensionsalter - Frauen	58 - 66	58 - 66
Pensionsalter - Männer	58 - 66	58 - 66
Sterbetafeln	AVÖ 2018-P	AVÖ 2018-P

Deutschland	2022	2021
Marktzinssatz	4,05%-4,20%	0,9%-1,4%
Rendite Planvermögen	1,7%	1,8% u. 9,8%
Fluktuation	0,0%	0,0%
Gehaltssteigerungsrate	0,00% u. 2,00%	2,00%
Pensionssteigerungsrate	0,00% u. 1,50%	1,50%
Pensionsalter - Frauen	58 - 66	58 - 66
Pensionsalter - Männer	58 - 66	58 - 66
Sterbetafeln	Heubeck 2018	Heubeck 2018

Die Bandbreite des Marktzinssatzes innerhalb der Region Deutschland ist auf unterschiedliche Durationen zurückzuführen.

Italien	2022	2021
Marktzinssatz	4,05%	0,90%
Fluktuation	10%	10%
Gehaltssteigerungsrate	2,60%	1,95%
Pensionsalter - Frauen	66	58 - 66
Pensionsalter - Männer	66	58 - 66
Sterbetafeln	TFR I(X)Modi	TFR I(X)Modi

Schweiz	2022	2021
Marktzinssatz	2,30%	0,30%
Rendite Planvermögen	5,8% u. 13,5%	1,5% u. 1,7%
Fluktuation	7,00%	7,00%
Gehaltssteigerungsrate	1,60%	1,40%
Pensionsalter - Frauen	64	64
Pensionsalter - Männer	65	65
Sterbetafeln	BVG 2020	BVG 2020

Belgien	2022	2021
Marktzinssatz	3,60%	0,30%
Rendite Planvermögen	5,40%	5,4%
Inflation	2,25%	1,75%
Gehaltssteigerungsrate	3,05%	2,55%
Pensionsalter	65	65
Sterbetafeln	MR-5/FR-5	MR-5/FR-5

Die Nettoaufwendungen der Periode werden aufgrund eines durch einen Aktuar erstellten versicherungsmathematischen Gutachtens ermittelt. Versicherungsmathematische Effekte für Abfertigungs- und Pensionsverpflichtungen werden direkt im Eigenkapital erfasst, während alle anderen Änderungen erfolgswirksam erfasst werden. Zinskomponenten für Personalverpflichtungen werden im Finanzergebnis ausgewiesen.

2.9. Investitionszuschüsse

Bei Investitionszuschüssen handelt es sich um Zuwendungen für Vermögenswerte, welche vom Erwerb oder der Herstellung von bestimmten Vermögenswerten abhängig sind. Aufgrund der Erfassung im Rahmen der Bruttomethode werden die Zuschüsse passiviert und unter den sonstigen Verbindlichkeiten ausgewiesen. Die periodengerechte erfolgswirksame Erfassung erfolgt über sonstige betriebliche Erträge.

2.10. Ertragssteuern und latente Steuern

Der für die Berichtsperiode in der Gesamtergebnisrechnung ausgewiesene Ertragsteueraufwand umfasst die für vollkonsolidierte Gesellschaften aus deren steuerpflichtigem Einkommen und dem jeweils anzuwendenden Ertragsteuersatz errechnete, laufende Ertragsteuer sowie die Veränderung der latenten Steuerschulden und -ansprüche.

Die latenten Steuerschulden und -ansprüche werden auf Basis der Steuersätze ermittelt, die nach der derzeitigen Rechtslage in den einzelnen Ländern gültig oder angekündigt sind. In Österreich wird ein Körperschaftsteuersatz von 25 % zugrunde gelegt. Mit der Veröffentlichung des Ökosozialen Steuerreformgesetzes wird der Körperschafssteuersatz für das Jahr 2023 auf 24% und für die Jahre ab 2023 auf 23% gesenkt.

Latente Steuern werden auf temporäre Differenzen zwischen den Buchwerten der Vermögenswerte und Schulden im IFRS-Konzernabschluss, auf steuerliche Verlustvorträge sowie auf Konsolidierungsvorgänge ermittelt.

Latente Steueransprüche werden nur in dem Ausmaß angesetzt, in dem es wahrscheinlich ist, dass ausreichend zu versteuernde Ergebnisse oder zu versteuernde temporäre Differenzen vorhanden sein werden. Verlustvorträge werden im Rahmen der aktiven latenten Steuern berücksichtigt. Aktive und passive latente Steuern werden im Konzern saldiert ausgewiesen, wenn ein Recht und die Absicht auf Aufrechnung der Steuern bestehen. Aktive latente Steuern werden unter den langfristigen Vermögenswerten, passive latente Steuern innerhalb der langfristigen Verbindlichkeiten ausgewiesen.

Latente Steuerschulden, die durch temporäre Differenzen in Verbindung mit Anteilen an Tochterunternehmen, assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen entstehen werden nicht angesetzt, sofern der Konzern in der Lage ist, den zeitlichen Verlauf der Auflösung der temporären Differenzen zu steuern und es wahrscheinlich ist, dass sie sich in absehbarer Zeit nicht auflösen werden.

Der Konzern macht von der Möglichkeit zur Bildung steuerlicher Unternehmensgruppen Gebrauch. Die steuerlichen Ergebnisse der diesen Gruppen zugehörigen Gesellschaften wurden dem jeweiligen übergeordneten Gruppenmitglied bzw. dem Gruppenträger zugerechnet. Zum Ausgleich für die weitergereichten steuerlichen Ergebnisse wurde in den Gruppenverträgen eine Steuerumlage vereinbart.

2.11. Erlöse aus Verträgen mit Kunden

Verkauf von Waren

Im Wesentlichen erzielt die SWARCO Gruppe Umsatzerlöse aus dem Verkauf von Waren und Fertigerzeugnissen in den Bereichen:

―	Intelligente Verkehrsleitsysteme
―	Straßenmarkierungsmaterialien

Die Umsatzerlöse werden erfasst, sobald ein Kunde die Verfügungsgewalt über die Produkte erlangt. Beim Verkauf von Waren und Fertigerzeugnissen sind die Zahlungsbedingungen kurzfristig ausgestaltet, sodass die Verträge keine wesentliche Finanzierungskomponente enthalten.

Grundsätzlich bestehen nur Rabatte, die im Vorfeld mit dem Kunden vereinbart und im Transaktionspreis bereits eingepreist wurden. Bonusvereinbarungen, die zu einem variablen Bestandteil des Transaktionspreises führen könnten, finden keine (bzw. nur von untergeordneter Bedeutung) Anwendung. Beim Verkauf von Produkten hat die SWARCO Gruppe keine Rückerstattungsverpflichtungen. Ist die SWARCO Gruppe zur Reparatur oder zum Ersatz von fehlerhaften Produkten verpflichtet, wird eine Rückstellung erfasst.

Erbringung von Dienstleistungen

Die SWARCO Gruppe erzielt Umsatzerlöse aus der Erbringung von Dienstleistungen im Wesentlichen in den Bereichen:

―	Straßenmarkierung
―	Service- und Wartungsverträge im Bereich von Intelligenten Verkehrsleitsystemen

Die Wartungs- und Instandhaltungsverträge laufen in der Regel über mehrere Jahre. Umsätze aus der Erbringung von Dienstleistungen werden in der Abrechnungsperiode erfasst, in der die Dienstleistungen erbracht werden; dies gilt auch für Dienstleistungen im Bereich der Straßenmarkierungen. Die fixen Preise werden bei Dienstleistungsverträgen im Vorfeld vertraglich vereinbart und enthalten keine variablen Bestandteile. Zudem enthalten die Dienstleistungsverträge keine signifikante Finanzierungskomponente. Im Bereich der Dienstleistungsverträge gibt es keine Rückerstattungsverpflichtungen.

Auftragsfertigung

Die SWARCO AG erzielt Umsatzerlöse aus der Auftragsfertigung im Bereich Systemintegration für Verkehrsmanagement.

Im Projektgeschäft werden überwiegend Gesamtsysteme verkauft. Diese Projekte laufen in der Regel über einen Zeitraum von 6 Wochen bis zu mehreren Jahren. Dabei integriert die SWARCO Gruppe kundenspezifisch sowohl Soft- als auch Hardwarekomponenten. Diese Projekte haben keinen alternativen Nutzen (kundenspezifische Fertigung) und es besteht ein durchsetzbarer Zahlungsanspruch für die bereits erbrachten Leistungen. Die Erlösrealisierung erfolgt daher zeitraumbezogen.

Im Projektgeschäft werden die Preise über Ausschreibungen fixiert. Es werden auch keine Rabatte oder Preisnachlässe gewährt, die nicht bereits bei der Ausschreibung im fixen Transaktionspreis berücksichtigt worden sind.

Bei längerfristigen Projekten sind Anzahlungen bzw. Teilabrechnungen vorgesehen. Soweit die erbrachten Leistungen die Anzahlungen übersteigen, erfolgt der Ausweis als Vertragsvermögenswert unter den "Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen". Ein negativer Saldo wird als Vertragsverbindlichkeit unter "sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten" ausgewiesen.

Sofern die SWARCO Gruppe vom Kunden eine Gegenleistung erhält, bei der sie erwartet, dass sie diese zurückerstatten muss (Mengenrabatt), wird eine Rückerstattungsverbindlichkeit erfasst. Ist die SWARCO Gruppe zur Reparatur oder zum Ersatz von fehlerhaften Produkten verpflichtet, wird eine Rückstellung dotiert.

2.12. Wertminderungsprüfungen

Bei allen immateriellen Vermögenswerten mit unbestimmter Nutzungsdauer oder die noch nicht nutzungsfähig sind sowie bei Geschäfts- oder Firmenwerten wird die Werthaltigkeit des Buchwertes mindestens einmal pro Geschäftsjahr überprüft. Die Wertminderungsprüfung wird grundsätzlich zum gleichen Stichtag durchgeführt. Eine Wertminderungsprüfung findet zudem dann statt, wenn interne oder externe Sachverhalte oder Änderungen der Umstände darauf hinweisen, dass der Buchwert dieser Vermögenswerte nicht erzielbar sein könnte. Bei den weiteren immateriellen Vermögenswerten, Sachanlagen, Nutzungsrechte und Beteiligungen wird eine Wertminderungsprüfung dann durchgeführt, wenn Sachverhalte oder Änderungen der Umstände darauf hinweisen, dass der Buchwert der Vermögenswerte nicht erzielbar sein könnte.

Eine Wertminderung wird ergebniswirksam erfasst, wenn und soweit der erzielbare Betrag des Vermögenswertes den Buchwert unterschreitet. Der erzielbare Betrag ist der höhere Betrag aus beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten und Nutzungswert des Vermögenswertes. Der beizulegende Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten ist der aus einem Verkauf eines Vermögenswertes zu marktüblichen Bedingungen erzielbare Betrag, unter Abzug der Veräußerungskosten. Der Nutzungswert ist der Kapitalwert der geschätzten künftigen Cashflows, die aus der fortgesetzten Nutzung eines Vermögenswertes und seinem Abgang am Ende der Nutzungsdauer zu erwarten sind.

Der erzielbare Betrag wird für die zahlungsmittelgenerierende Einheit (im Folgenden auch "ZGE") ermittelt, der er zugeordnet ist.

Der im Rahmen von Unternehmenszusammenschlüssen erworbene Geschäfts- oder Firmenwert wird der ZGE der Gruppe zugeordnet, um die jährliche Wertminderungsprüfung vorzunehmen. Bei der Zuordnung der Geschäfts- und Firmenwerte ist nicht zwangsläufig auf eine einzelne zahlungsmittelgenerierende Einheit abzustellen. Das heißt, der Geschäfts- oder Firmenwert ist nicht zwangsläufig auf die kleinste identifizierbare zahlungsmittelgenerierbare Einheit herunterzubrechen. Vielmehr ist der Geschäfts- oder Firmenwert auf der niedrigsten Einheit bzw. konzerninternen Berichtsebene zuzuordnen, auf der er für Managementzwecke systematisch intern überwacht wird. Die Überwachung des Geschäfts- oder Firmenwerts orientiert sich an den internen Berichts- und Überwachungsstrukturen des betroffenen Unternehmens bzw. Konzerns. Demnach erfolgt die Identifizierung einer goodwilltragenden zahlungsmittelgenerierenden Einheit, indem der Goodwill auf der Ebene allokiert wird, auf der auch seine Steuerung erfolgt. In der SWARCO Gruppe ist das Management und das daran anknüpfende interne Reporting so strukturiert, dass für Zwecke der Steuerung nicht eine einzelne Gesellschaft, sondern eine Division betrachtet wird. Die Allokation des Geschäfts- oder Firmenwertes erfolgt deshalb auf Divisionsebene, obwohl auf dieser nachgelagerten Ebene Zahlungsmittelzuflüsse kleineren Einheiten zuordenbar sind. Entscheidend zur Definition der zahlungsmittelgenerierenden Einheit sind Art und Umfang der konzernweiten Steuerung. Die Entscheidungen werden auf dem Aggregationslevel der jeweiligen Division getroffen. Des Weiteren wird die Unternehmensstrategie und die daraus abgeleiteten Zielvorgaben auf Divisionsebene definiert. Für beide DiVisionen werden Planungsrechnungen erstellt - jeweils in Euro - und Zielvorgaben definiert, über die die Steuerung des SWARCO-Konzerns erfolgt. Währungseffekte werden durch Annahme zukünftiger Wechselkurse berücksichtigt.

Der erzielbare Betrag einer ZGE bestimmt sich durch die Berechnung ihrer Nutzungswerte. Diese Berechnungen basieren auf prognostizierten Cashflows, die aus der aktuellen vom Management verabschiedeten Mehrjahresplanung abgeleitet wurden. Cashflows nach diesem Zeitraum werden unter Nutzung einer Wachstumsrate extrapoliert, falls die Wachstumsrate auf Basis von Inflationserwartungen sowie der voraussichtlichen Entwicklung der ZGE nachvollzogen werden kann.

Der Finanzplan wird über die vom Management der Gruppe erwarteten Umsatzerlöse und der damit verbundenen Mittelzuflüsse abgeleitet. Die geplanten Umsatzerlöse (als wesentliche Mittelzuflüsse) definieren die notwendige Gesamtleistung und die damit verbundenen Mittelabflüsse. Dabei werden neben Erfahrungswerten auch externe Marktdaten zur Planung der Umsatzerlöse herangezogen. Auszahlungen in Verbindung mit fixen Kosten werden auf Basis von Erfahrungswerten fortgeschrieben. Die wesentlichen werttreibenden Faktoren der Planung sind die geplanten Umsatzerlöse und die darauf bezogene EBITDA- bzw. EBIT-Marge. Die Qualität der Planungsdaten wird laufend durch eine Abweichungsanalyse mit den aktuellen Ergebnissen überprüft. Erkenntnisse daraus werden bei der Erstellung der nächsten mittelfristigen Unternehmensplanung berücksichtigt.

Bei der Ermittlung des Barwerts wurden für die ZGEs länderspezifische nach Umsatz gewichtete Abzinsungssätze verwendet. Die Eigenkapitalkosten setzen sich zusammen aus einem risikolosen Basiszinssatz sowie einer Marktrisikoprämie, die mit der Risikostruktur der ZGE gewichtet wurde unter Berücksichtigung einer Länderrisikoprämie. Die Fremdkapitalkosten resultieren aus dem Basiszinssatz, dem Länderzuschlag und einem marktkonformen Risikozuschlag. Der Basiszinssatz und die Marktrisikoprämie entsprechen dem geltenden Marktzinsniveau.

Die den beiden ZGEs zugeordneten Firmenwerte stellen sich für das Geschäftsjahr 2022 wie folgt dar:

Firmenwerte in TEUR	2022	2021
ZGE RMS-Division	54.728	54.694
ZGE ITS-Division	168.992	167.705
Summe	223.720	222.399

Die Firmenwerte der ZGE ITS-Division wurden durch die Akquisition der Heinz + Feier GmbH um 354 TEUR erhöht. Die restlichen Veränderungen sind auf Währungsumrechnungen zurückzuführen und werden unter Punkt 3.2. dargestellt.

Die Gesellschaften bzw. Unternehmensbereiche im SWARCO-Konzern sind jeweils eindeutig einer der beiden Divisionen zuordenbar. Zum 31.12.2022 resultierte kein Wertberichtigungsbedarf der Firmenwerte im SWARCO-Konzern; auf die Ausführungen unter Punkt 2.13. Annahmen und Schätzungen - Werthaltigkeitsprüfung von Firmenwerten wird verwiesen.

Die wesentlichen Annahmen, die bei der Schätzung des Nutzungswertes gemäß der Berichtsstruktur verwendet wurden, waren wie folgt:

ZGE RMS-Division	2022	2021
Abzinsungssatz	9,15%	7,44%
risikoloser Basiszinssatz	3,06%	0,76%
Marktrisikoprämie	6,65%	6,88%
Wachstumsrate	2,00%	1,00%
ZGE ITS-Divison	2022	2021
Abzinsungssatz	9,93%	7,90%
risikoloser Basiszinssatz	2,76%	0,47%
Marktrisikoprämie	7,02%	7,38%
Wachstumsrate	2,00%	1,00%

Im Geschäftsjahr 2022 weist der Konzern Markenrechte mit unbestimmter Nutzungsdauer aus. Die Werthaltigkeit der wesentlichen Markenrechte wird mindestens einmal jährlich überprüft.

2.13. Annahmen und Schätzungen

Bei der Anwendung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden hat die SWARCO Gruppe zu einem gewissen Grad zukunftsbezogene Annahmen und Schätzungen hinsichtlich der Vermögenswerte und Schulden getroffen. Diese Einschätzungen können die im Konzernabschluss ausgewiesenen Bilanz- und Gesamtergebnisposten beeinflussen. Die tatsächlichen Werte können letztlich von den getroffenen Annahmen und Schätzungen abweichen, werden aber jedenfalls laufend überprüft.

Bereiche, die wesentliche Einschätzungen erforderlich machen, sind insbesondere

―	die Bewertung von Vertragsvermögenswerten,
―	der Ansatz und die Bewertung von latenten Steuern,
―	die Bewertung von Personalrückstellungen nach IAS 19,
―	die Werthaltigkeitsprüfung von Firmenwerten,
―	Bestimmung der beizulegenden Zeitwerte sowie
―	der Erwerb von Tochterunternehmen.

Vertragsvermögenswerte:

Die zeitraumbezogene Erfassung und Bewertung von Umsatzerlösen, Vertragsvermögenswerten und -verbindlichkeiten aus kundenspezifischen Fertigungsaufträgen resultiert aus dem Fertigstellungsgrad und wird inputorientiert ermittelt. Der Fertigstellungsgrad ist daher maßgeblich davon abhängig, inwieweit die noch anfallenden Kosten verlässlich geschätzt werden können. Das Risiko der Schätzungsunsicherheiten, welche im Projektgeschäft inhärent sind, wird auf regelmäßiger Basis dadurch adressiert, dass für die wesentlichsten Projekte Projektreviews durchgeführt werden. Die im Einzelnen im Konzernabschluss angesetzten Beträge sind den Erläuterungen zu den Vertragsvermögenswerte, Vertragsverbindlichkeiten und Umsatzerlösen zu entnehmen.

Wertberichtigungen von finanziellen Vermögenswerten:

Die Wertberichtigungen für finanzielle Vermögenswerte basieren auf Annahmen über das Ausfallrisiko und die erwarteten Verluste. Die Parameter für die Berechnung der Wertminderung werden bestimmt durch:

―	vergangenheitsbezogene Daten aus den Erfahrungen der Gruppe,
―	Informationen hinsichtlich der aktuellen Marktbedingungen und
―	vorausschauende Schätzungen am Ende jedes Berichtszeitraums.

Details zu den wichtigsten Annahmen und verwendeten Parametern finden sich unter Punkt 7.1. "Risikofaktoren" wieder.

Laufende und latente Steuerverpflichtungen:

Ausschlaggebend für die Beurteilung der Werthaltigkeit aktiver latenter Steuern ist die Einschätzung der Wahrscheinlichkeit der Umkehrung der Bewertungsunterschiede und der Nutzbarkeit der Verlustvorträge, die zum Ansatz von aktiven latenten Steuern geführt haben. Dies ist abhängig von der Entstehung künftiger steuerpflichtiger Gewinne während der Zeiträume, in denen sich steuerliche Bewertungsunterschiede umkehren und steuerliche Verlustvorträge geltend gemacht werden können. Es bestehen gewisse Unsicherheiten hinsichtlich der Auslegung komplexer Steuervorschriften und der Höhe und des Zeitpunkts künftiger, zu versteuernder Einkünfte. Die angesetzten latenten Vermögenswerte werden nur insoweit angesetzt, als dass auf Basis einer steuerlichen Mehrjahresergebnisrechnung der Verbrauch wahrscheinlich erscheint.

Personalrückstellungen:

Bei der Bewertung von Rückstellungen für Pensionen und für andere nach Beendigung des Dienstverhältnisses fällige Ansprüche bedient sich die SWARCO Gruppe statistischer bzw. versicherungsmathematischer Berechnungen von Aktuaren, denen versicherungsmathematische Annahmen und Schätzungen zugrunde gelegt sind. Diese werden auf Basis der aktuell gültigen Marktbedingungen und der länder- bzw. unternehmensspezifischen Statistiken festgelegt. So wurde der den versicherungsmathematischen Berechnungen zugrunde gelegte Zinssatz entsprechend den zum Bilanzstichtag gegebenen Marktverzinsungen erstrangiger, festverzinslicher Industrieanleihen festgelegt. Wäre der Zinssatz um 100 Basispunkte vermindert worden, hätten sich die Verpflichtungen des Konzerns um 2.486 TEUR erhöht. Bei steigendem Zinsniveau um 100 Basispunkte hätten sich die Verpflichtungen der SWARCO Gruppe aus diesem Titel um 2.061 TEUR vermindert. Weitere Angaben zu den Sensitivitäten der Personalrückstellungen finden sich unter Punkt 3.12. "Langfristige Rückstellungen".

Werthaltigkeitsprüfung von Firmenwerten:

Der Werthaltigkeitsprüfung der Firmenwerte gemäß IAS 36 wurden die erwarteten zukünftigen Geldflüsse der betreffenden zahlungsmittelgenerierenden Einheiten zugrunde gelegt. Dabei werden die erwarteten zukünftigen Geldflüsse pro zahlungsmittelgenerierender Einheit ermittelt und abgezinst. Findet der Buchwert des zu überprüfenden Firmenwertes im so ermittelten Barwert der zuordenbaren zukünftigen Geldflüsse keine Deckung, so ist eine außerplanmäßige Abschreibung vorzunehmen. Hinsichtlich der zugrunde gelegten zukünftigen Geldflüsse besteht eine gewisse Unsicherheit der getroffenen Annahmen (vgl. Punkt 2.12. "Wertminderungsprüfungen"), insbesondere bei der Wachstumsrate und dem Abzinsungssatz (WACC). Der Abzinsungssatz wird dabei aus einem länderspezifischen nach Umsatz gewichteten WACC abgeleitet.

Die Unsicherheit wird im Konzern für alle wesentlichen Firmenwerte deren Überdeckung nicht signifikant ist (Nutzungswert entspricht annährend dem Buchwert), quantifiziert. Aus den nachstehenden Nutzungswerten lässt sich diesjährig weiterhin eine Überdeckung ableiten.

Für die Divisionen RMS und ITS ergeben sich aus dem notwendigen Impairmenttest die folgenden Relationen für Buchwerte und Nutzungswerte:

ZGE RMS-Division	2022	2021
Buchwert in TEUR	265.267	251.339
Nutzungswert in TEUR	578.972	552.108
Überdeckung	218%	220%
ZGE ITS-Division	2022	2021
Buchwert in TEUR	337.110	355.336
Nutzungswert in TEUR	463.302	441.808
Überdeckung	137%	124%

Beizulegende Zeitwerte:

Eine Reihe von Rechnungslegungsmethoden und Angaben des Konzerns verlangen die Bestimmung der beizulegenden Zeitwerte für finanzielle und nicht finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten. Bei der Bestimmung des beizulegenden Zeitwertes eines Vermögenswertes oder einer Schuld verwendet der Konzern soweit möglich am Markt beobachtbare Daten. Basierend auf den in den Bewertungstechniken verwendeten Inputfaktoren werden die beizulegenden Zeitwerte in unterschiedliche Stufen in der Fair Value-Hierarchie eingeordnet:

―	Stufe 1: Auf aktiven Märkten gehandelte Finanzinstrumente, deren notierte Preise unverändert für die Bewertung übernommen wurden.
―	Stufe 2: Die Bewertung erfolgt auf Basis von Bewertungsverfahren, deren verwendete Einflussfaktoren direkt oder indirekt aus beobachtbaren Marktdaten abgeleitet werden.
―	Stufe 3: Die Bewertung erfolgt auf Basis von Bewertungsverfahren, deren verwendete Einflussfaktoren nicht ausschließlich auf beobachtbaren Marktdaten beruhen.

Wenn die zur Bestimmung des beizulegenden Zeitwertes eines Vermögenswertes oder einer Schuld verwendeten Inputfaktoren in unterschiedliche Stufen der Fair Value-Hierarchie eingeordnet werden können, wird die Bewertung zum beizulegenden Zeitwert in ihrer Gesamtheit der Stufe der Fair Value-Hierarchie zugeordnet, die dem niedrigsten Inputfaktor entspricht, der für die Bewertung insgesamt wesentlich ist.

Der Konzern erfasst Umgruppierungen zwischen verschiedenen Stufen der Fair Value Hierarchie zum Ende der Berichtsperiode, in der die Änderung eingetreten ist.

Weitere Informationen zu den Annahmen bei der Bestimmung der beizulegenden Zeitwerte sind in den nachstehenden Anhangsangaben enthalten (vgl. Punkt 7.6 im Konzernabschluss dargestellte Finanzinstrumente).

Erwerb von Tochterunternehmen:

Beim Erwerb von Tochterunternehmen erfordert die Bestimmung der beizulegenden Zeitwerte bestimmte Schätzungen und Beurteilungen. Insbesondere mit hoher Unsicherheit behaftet ist die Bestimmung der beizulegenden Zeitwerte der erworbenen immateriellen Vermögenswerte und Sachanlagen, der übernommenen Verbindlichkeiten sowie der Nutzungsdauern der erworbenen immateriellen Vermögenswerte und Sachanlagen. Unter Punkt 8.1. "Unternehmenszusammenschlüsse" werden die beizulegenden Zeitwerte sowie deren Bewertungstechniken veröffentlicht.

Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und Schulden:

Resultierend aus der im Geschäftsjahr 2022 durchgeführten Neubewertung des beizulegenden Zeitwerts abzüglich Veräußerungskosten hat sich im Konzern keine Änderungen ergeben. Ein etwaiger Bewertungseffekt wird im Bereich der sonstigen betrieblichen Einkünfte dargestellt.

Die Bewertung zum beizulegenden Zeitwert abzüglich der Veräußerungskosten ist mit Annahmen und Schätzunsicherheiten verbunden. Zur Erläuterung wird auf die Angaben unter Punkt 3.10 verwiesen.

3. Erläuterungen zur Konzernbilanz

3.1. Sachanlagen, Nutzungsrechte (Right-of-Use) und Immaterielle Vermögenswerte Die Entwicklung der Sachanlagen und der Nutzungsrechte lässt sich wie folgt darstellen:

	Sachanlagen
2022 (in TEUR)	Grund und Gebäude	Technische Anlagen, Maschinen	Sonstige Sachanlagen und Anlagen in Bau	Right-of-Use Grund und Gebäude	Right-of-Use Technische Anlagen, Maschinen	Right-of-Use-Sonstige Sachanlagen
Bruttobetrag zum 1.1.	90.301	147.359	120.778	71.713	2.412	38.771
Kumul. Abschreibung zum 1.1.	-30.005	-94.920	-53.578	-29.920	-1.210	-19.869
Buchwert zum 1.1.	60.295	52.439	67.200	41.793	1.202	18.902
Währungsdifferenzen	2	236	1.564	-229	7	-233
Änderung Konsolidierungskreis	0	0	29	0	0	0
Zugänge	20.156	14.861	12.707	16.792	802	8.352
Abgänge zu Buchwerten	-53	-170	-651	-8.984	0	-652
Umgliederungen	3.149	40.073	-43.139	0	-75	-7
Abschreibungen	-3.928	-11.814	-8.444	-11.133	-587	-9.019
Buchwert zum 31.12.	79.621	95.625	29.265	38.238	1.348	17.343
Kumul. Abschreibung zum 31.12.	-32.732	-99.306	-60.558	-36.017	-1.791	-23.930
Bruttobetrag zum 31.12.	112.353	194.931	89.823	74.255	3.139	41.273

	Sachanlagen
2022 (in TEUR)	Summe
Bruttobetrag zum 1.1.	471.333
Kumul. Abschreibung zum 1.1.	-229.502
Buchwert zum 1.1.	241.831
Währungsdifferenzen	1.347
Änderung Konsolidierungskreis	29
Zugänge	73.670
Abgänge zu Buchwerten	-10.510
Umgliederungen	0
Abschreibungen	-44.926
Buchwert zum 31.12.	261.440
Kumul. Abschreibung zum 31.12.	-254.334
Bruttobetrag zum 31.12.	515.774

	Sachanlagen
2021 (in TEUR)	Grund und Gebäude	Technische Anlagen, Maschinen	Sonstige Sachanlagen und Anlagen in Bau	Right-of-Use Grund und Gebäude	Right-of-Use Technische Anlagen, Maschinen	Right-of-Use-Sonstige Sachanlagen
Bruttobetrag zum 1.1.	53.517	123.194	75.684	54.571	1.965	26.128
Kumul. Abschreibung zum 1.1.	-25.120	-82.942	-35.339	-14.672	-1.021	-11.649
Buchwert zum 1.1.	28.397	40.252	40.345	39.899	944	14.479
Währungsdifferenzen	825	1.039	1.098	627	16	131
Änderung Konsolidierungskreis	7.566	8.366	5.068	6.379	0	4.429
Zugänge	9.960	12.730	45.350	6.490	735	7.522
Abgänge zu Buchwerten	-27	-1.203	-944	-3.287	-33	-279
Umgliederungen	15.911	1.456	-17.367	0	0	0
Abschreibungen	-2.337	-10.200	-6.401	-8.315	-459	-7.329
Buchwert zum 31.12.	60.295	52.439	67.200	41.793	1.202	18.902
Kumul. Abschreibung zum 31.12.	-30.005	-94.920	-53.578	-29.920	-1.210	-19.869
Bruttobetrag zum 31.12.	90.301	147.359	120.778	71.713	2.412	38.771

	Sachanlagen
2021 (in TEUR)	Summe
Bruttobetrag zum 1.1.	335.059
Kumul. Abschreibung zum 1.1.	-170.743
Buchwert zum 1.1.	164.316
Währungsdifferenzen	3.735
Änderung Konsolidierungskreis	31.807
Zugänge	82.787
Abgänge zu Buchwerten	-5.773
Umgliederungen	0
Abschreibungen	-35.041
Buchwert zum 31.12.	241.831
Kumul. Abschreibung zum 31.12.	-229.502
Bruttobetrag zum 31.12.	471.333

Die Umgliederungen zwischen Sonstige Sachanlagen und Technische Anlagen sowie Grund und Gebäude betreffen im Wesentlichen Umgliederungen aufgrund von Sachanlagen in Bau sowie Anzahlungen.

Die Sachanlagen beinhalten Vermögenswerte in Höhe von 3.434 TEUR (2021: 3.433 TEUR) die der Besicherung von Bankverbindlichkeiten dienen. Bei Sachanlagen in Höhe von 626 TEUR (2021: 830 TEUR) bestehen dingliche Beschränkungen. Vertragliche Verpflichtungen zum Erwerb von Sachanlagen bestehen in Höhe von 81 TEUR (2021: 1.479 TEUR).

Im Berichtsjahr wurden Fremdkapitalkosten in Höhe von 71 TEUR (2021: 497 TEUR) als Teil der Anschaffungskosten von qualifizierten Vermögenswerten in den Sachanlagen aktiviert. Der dabei angewandte Finanzierungskostensatz betrug im Durchschnitt 1,52%.

Tritt der Konzern als Leasingnehmer auf, wird seit dem Geschäftsjahr 2019 ein Nutzungsrecht (Right-of-Use-Asset) erfasst. Das Recht auf die Nutzung des zugrundeliegenden Vermögenswertes wird unter den Sachanlagen aktiviert und umfasst die Nutzungsrechte aus Grund und Gebäude, aus Technischen Anlagen sowie Maschinen, aus Kraftfahrzeugen und EDV Hardware.

Die Entwicklung der immateriellen Vermögenswerte lässt sich wie folgt darstellen:

	Immaterielle Vermögenswerte
2022 (in TEUR)	Entwicklungskosten	Nutzungsrechte, Lizenzen und Markenrechte	Kundenstamm	Technologie	Summe
Bruttobetrag zum 1.1.	34.416	50.422	54.494	22.909	162.242
Kumul. Abschreibung zum 1.1.	-20.415	-28.583	-20.489	-382	-69.869
Buchwert zum 1.1.	14.001	21.839	34.005	22.527	92.373
Währungsdifferenzen	327	-115	-129	0	83
Änderung Konsolidierungskreis	0	4	0	0	4
Zugänge	4.519	2.297	0	0	6.816
Abgänge zu Buchwerten	-371	-154	-55	0	-580
Umgliederungen	587	-588	0	0	-1
Abschreibungen	-4.826	-2.246	-6.895	-1.527	-15.495
Buchwert zum 31.12.	14.237	21.037	26.926	21.000	83.200
Kumul. Abschreibung zum 31.12.	-25.771	-28.777	-26.665	-1.909	-83.122
Bruttobetrag zum 31.12.	40.008	49.814	53.591	22.909	166.322

	Immaterielle Vermögenswerte
2021 (in TEUR)	Entwicklungskosten	Nutzungsrechte, Lizenzen und Markenrechte	Kundenstamm	Technologie	Summe
Bruttobetrag zum 1.1.	25.759	37.579	26.643	0	89.981
Kumul. Abschreibung zum 1.1.	-14.190	-26.109	-16.181	0	-56.480
Buchwert zum 1.1.	11.569	11.470	10.462	0	33.501
Währungsdifferenzen	617	37	826	0	1.480
Änderung Konsolidierungskreis	22	12.811	25.933	22.909	61.675
Zugänge	3.277	3.078	0	0	6.355
Abgänge zu Buchwerten	-4	-6	0	0	-10
Umgliederungen	1.690	-1.690	0	0	0
Abschreibungen	-3.170	-3.860	-3.216	-382	-10.628
Buchwert zum 31.12.	14.001	21.839	34.005	22.527	92.373
Kumul. Abschreibung zum 31.12.	-20.415	-28.583	-20.489	-382	-69.869
Bruttobetrag zum 31.12.	34.416	50.422	54.494	22.909	162.242

Die Entwicklungskosten beinhalten selbst entwickelte Softwarelösungen im Bereich der Verkehrssicherheitstechnik. Die Nutzungsrechte und Lizenzen wurden entgeltlich erworben und beinhalten Lizenzen für diverse im Konzern verwendeten Standardsoftwarepakete. In den Nutzungsrechten werden auch erworbene Markenrechte ausgewiesen. Ab Geschäftsjahr 2021 wird zudem der Posten Technologie ausgewiesen. Diese immateriellen Vermögenswerte stammen aus dem Erwerb der Dynniq Gruppe (Peek Traffic Technologie) und wurden im Zuge der Kaufpreisallokation neu bewertet.

Als selbst erstellte immaterielle Vermögenswerte wurden im Geschäftsjahr Entwicklungskosten in Höhe von 4.519 TEUR (2021: 3.277 TEUR) aktiviert. Als Aufwand für Forschungs- und nicht aktivierte Entwicklungskosten wurden 28.368 TEUR (2021: 21.852 TEUR) berücksichtigt.

Insgesamt hält der Konzern Markenrechte in Höhe von 10.870 TEUR (2021: 10.877 TEUR) mit unbestimmter Nutzungsdauer, welche aus Akquisitionen aus dem Jahr 2021 stammen.

In den ausgewiesenen Abschreibungen im Bereich der Entwicklungskosten sind Wertberichtigungen in Höhe von 120 TEUR (2021: 0 TEUR) enthalten.

3.2. Firmenwerte

Eine Aufstellung der Firmenwerte findet sich unter Punkt 2.12. "Wertminderungsprüfungen". Die Firmenwerte entwickelten sich wie folgt:

TEUR	2022	2021
Buchwert zum 1.1.	222.399	124.741
Währungsdifferenzen	967	3.266
Zugänge	354	94.392
Buchwert zum 31.12.	223.720	222.399

Unter den Zugängen wird die Akquisitionen der Heinz & Feier GmbH i.H.v 354 TEUR der ITS-Division abgebildet.

Die Währungseffekte entstehen durch die Umrechnung der jeweiligen lokalen Währung in die Konzernwährung. Dabei sind 35 TEUR der RMS-Division und 932 TEUR der ITS-Division zurechenbar.

3.3. Anteile an assoziierten Unternehmen, Gemeinschaftsunternehmen sowie Unternehmen mit wesentlichen nicht beherrschenden Anteilen

In der Bilanz finden sich Beteiligungen, welche nach der Equity-Methode bewertet werden. Diese betreffen ausschließlich Gemeinschaftsunternehmen.

Die nach der Equity-Methode bewerteten Beteiligungen entwickelten sich wie folgt:

TEUR	2022	2021
Buchwert zum 1.1.	1.000	980
Ergebnis aus Equity Bewertung	192	143
Dividenden	-143	-190
Währungsdifferenzen	61	67
Buchwert zum 31.12.	1.110	1.000

3.4. Langfristige Vermögenswerte

Die langfristigen Vermögenswerte setzen sich wie folgt zusammen:

TEUR	2022	2021
Darlehen	2.347	1.508
Beteiligungen	3.526	3.665
Wertpapiere	463	552
Sonstige langfristige Vermögenswerte	1.239	1.702
Summe	7.575	7.427
Davon langfr. finanzielle Vermögenswerte	7.575	7.354
Davon sonstige langfr. Vermögenswerte	0	73

Die Buchwerte der langfristigen finanziellen Vermögenswerte entsprechen den Zeitwerten.

Die Beteiligungen repräsentieren im Wesentlichen Anteile an Unternehmen, auf welche weder maßgeblicher noch beherrschender Einfluss besteht oder auf unwesentliche, nicht konsolidierte Tochtergesellschaften, welche im Beteiligungsspiegel aufgelistet sind.

Unter den Beteiligungen wird auch die Beteiligung an der Park-Here GmbH i. H. v. 2.951 TEUR (2021: 2.951 TEUR) dargestellt.

Der Konzern stellt Kunden bestehende bzw. neue Verkehrsanlangen sowie E-Ladestationen über Finanzierungsleasingmodelle zur Verfügung. Die unkündbare Laufzeit des jeweiligen Leasingkontrakts beträgt 10 bzw. 4 Jahre. Die Verzinsung orientiert sich am Zinssatz für kommunale Investitionskredite der KfW-Bank zum Zeitpunkt der Abnahme der Verkehrsanlagen bzw. am durchschnittlichen Zinssatz für langfristige Forderungen zum Bewertungsstichtag.

Zum Bilanzstichtag ergeben sich folgende Werte aus den Finanzierungsleasingverhältnissen, welche unter den sonstigen langfristigen Vermögenswerten ausgewiesen werden.

TEUR	2022	2021
Ausstehende Mindestleasingzahlungen	243	505
Nicht garantierte Restwerte	0	0
Bruttoinvestitionen	243	505
Abzüglich nicht realisierter Finanzerträge	-2	-4
Nettoinvestitionen	241	501
Barwert der nicht garantierten Restwerte	0	0
Barwert der Mindestleasingzahlungen	241	501

Dargestellt nach Fristigkeiten ergibt sich folgende Aufgliederung:

TEUR	2022	2021
Bruttoinvestitionen bis 1 Jahr	157	263
(Barwert Mindestleasingraten)	-154	-317
Bruttoinvestitionen 1 bis 5 Jahre	87	242
(Barwert Mindestleasingraten)	- 88	-244
Bruttoinvestitionen über 5 Jahre	0	0
(Barwert Mindestleasingraten)	0	0

Der langfristige Teil der ausstehenden Mindestleasingzahlungen ist in der oben angeführten Tabelle zu den langfristigen finanziellen Vermögenswerten unter den sonstigen Vermögenswerten enthalten.

3.5. Latente Steuern

Latente Steuerschulden werden für alle steuerbaren temporären Differenzen erfasst. Latente Steueransprüche werden insoweit erfasst, als es wahrscheinlich ist, dass steuerbare Gewinne zur Verfügung stehen werden, für welche die abzugsfähigen temporären Differenzen genutzt werden können. Aktive und passive latente Steuern werden, soweit ein einklagbares Recht besteht und sie gegenüber gleicher Steuerbehörde bestehen, saldiert ausgewiesen.

Die latenten Steuerschulden und -ansprüche werden auf Basis der Steuersätze ermittelt, die nach der derzeitigen Rechtslage in den einzelnen Ländern gültig oder angekündigt sind.

Entsprechend der bilanzorientierten Ermittlungsmethode ergeben sich für die wesentlichen Bilanzposten nachstehende latente Steuern:

TEUR	2022		2021
	Aktiva	Passiva	Aktiva	Passiva
Langfristiges Vermögen	7.745	35.127	7.449	30.565
Umlaufvermögen	11.748	6.875	1.772	2.181
Sozialkapital	899	121	3.001	0
Sonstige Verbindlichkeiten	12.392	7.588	10.435	2.969
Steuerliche Verlustvorträge	762	0	785	0
Wertberichtigung von aktiven latenten Steuern	-558	0	-721	0
Latente Steuern vor Saldierung	32.988	49.711	22.721	35.715
Saldierung	-25.720	-25.720	-11.317	-11.317
Latente Steuern	7.268	23.991	11.404	24.398

Zum 31.12.2022 bestehen im Konzern Verlustvorträge zur Körperschaftsteuer im In- und Ausland in Höhe von insgesamt 54.288 TEUR (2021: 49.777 TEUR). Auf die körperschaftsteuerlichen Verlustvorträge wurden latente Steuern in Höhe von 839 TEUR (2021: 875 TEUR) aktiviert.

Im vorliegenden Konzernabschluss wurden körperschaftssteuerliche Verlustvorträge in Höhe von 50.546 TEUR (2021: 45.478 TEUR) nicht angesetzt, da aufgrund der neuen Gesellschaftsstruktur weiterhin Unsicherheiten hinsichtlich der Auslegung komplexer Steuervorschriften sowie der Höhe und des Zeitpunkts künftiger zu versteuernder Einkünfte bestehen.

Wertminderungen auf latente Steueransprüche sowie deren Aufhebung werden auf Basis einer Steuerplanungsrechnung je Gesellschaft festgelegt.

Der Effekt an latenten Steuern auf, die im sonstigen Ergebnis erfassten, versicherungsmathematischen Gewinne bzw. Verluste beträgt 2.083 TEUR (2021: 390 TEUR).

Die Laufzeit der latenten Steuern ist in der folgenden Tabelle ersichtlich. Die Tabelle bezieht sich auf die Stände der latenten Steuern vor Saldierung

TEUR	2022	2021
Latente Steuerforderungen:	32.988	22.721
- Latente Steuerforderungen, die nach mehr als 12 Monaten realisiert werden	18.087	18.355
- Latente Steuerforderungen, die innerhalb von 12 Monaten realisiert werden	14.901	4.366
Latente Steuerverbindlichkeiten:	49.711	35.715
- Latente Steuerverbindlichkeiten, die nach mehr als 12 Monaten realisiert werden	32.856	29.480
- Latente Steuerverbindlichkeiten, die innerhalb von 12 Monaten realisiert werden	16.855	6.235

Im Zusammenhang mit Anteilen an Tochterunternehmen, Zweigniederlassungen und assoziierten Unternehmen sowie Gemeinschaftsunternehmen wurden gem. IAS 12.39 keine latenten Steuerschulden auf temporäre Differenzen in Höhe von 71.557 TEUR (2021: 57.333 TEUR) angesetzt.

3.6. Vorräte

Die Position Vorräte gliedert sich wie folgt:

TEUR	2022	2021
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	79.512	58.517
Handelswaren	15.237	12.481
Unfertige Erzeugnisse	32.405	32.943
Fertige Erzeugnisse und Waren	30.100	27.077
Wertberichtigungen	-8.677	-6.181
Summe	148.577	124.837

Die Wertberichtigungen auf die oben angeführten Vorräte entwickelten sich wie folgt:

TEUR	2022	2021
Buchwert zum 1.1.	6.181	7.071
Währungsdifferenzen	28	67
Dotierung	3.553	396
Auflösung/ Verwendung	-1.093	-1.382
Umgliederung	8	29
Veränderung Konsolidierungskreis	0	0
Buchwert zum 31.12.	8.677	6.181

3.7. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen

Die Position Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen setzt sich wie folgt zusammen:

TEUR	2022	2021
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	157.566	144.308
Vertragsvermögenswerte	78.039	50.145
Forderungen assoziierte Unternehmen	1.960	1.255
sonstige kurzfristige Forderungen	190	1.190
Summe	237.755	196.898

Die im Rahmen einer Factoringvereinbarung verkauften Forderungen betrugen zum Bilanzstichtag 1.791 TEUR (2021: 1.492 TEUR). Factoring wird nur sehr eingeschränkt von einer Gesellschaft verwendet. In den ausgewiesenen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ist dieser Betrag bereits vollständig abgezogen. Da die Voraussetzungen gem. IFRS 9 erfüllt sind, erfolgte der dementsprechende Bilanzabgang.

Hinsichtlich der erfassten Wertminderungen wird auf Punkt 7.1. "Risikofaktoren" verwiesen.

Angaben zur Entwicklung der Vertragsvermögenswerte und Verbindlichkeiten finden sich unter Punkt 4.1. "Umsatzerlöse".

3.8. Steuerguthaben/-verbindlichkeiten

An Steuerguthaben bzw. -schulden bestehen die folgenden Positionen:

TEUR	2022	2021
Bestehende Steuerguthaben	9.872	4.749
Bestehende Ertragssteuerverbindlichkeiten	-21.380	-19.588
Nettoposition	11.508	14.839

Diese resultieren aus den Abrechnungen der Körperschaftssteuer der einzelnen SWARCO Gesellschaften in den jeweiligen Ländern. Zum 31.12.2022 besteht der Großteil der Ertragssteuerverbindlichkeiten gegenüber den Behörden in Deutschland, Österreich und den USA mit 18.213 TEUR (2021: 16.018 TEUR). Die Guthaben überwiegen wie im Vorjahr gegenüber den Behörden in Deutschland, Schweden und den USA mit 9.116 TEUR (2021: 4.342 TEUR).

3.9. Sonstige kurzfristige Vermögenswerte

Die sonstigen kurzfristigen Vermögenswerte gliedern sich im Geschäftsjahr 2022 sowie der entsprechenden Vergleichsperiode folgendermaßen:

TEUR	2022	2021
Abgrenzungen	15.061	11.429
Forderungen öffentlicher Hand	5.515	6.590
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	20.576	18.019
Derivate	977	704
Sonstige kurzfr. finanz. Vermögenswerte	2.288	6.882
Kurzfr. finanzielle Vermögenswerte	3.265	7.586

3.10. Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und Schulden

Die im Geschäftsjahr 2022 als zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und Schulden betreffen den Geschäftsbereich "statische Beschilderungssysteme" in Gaggenau, Deutschland.

Aufgrund der im Jahr 2020 angepassten Verkaufsstrategie erfolgt die Veräußerung in drei Teilbereichen. Zwei Teile wurden im Berichtsjahr 2021 separat veräußert, die Vermarktungsaktivitäten des Bereichs "statische Beschilderungssysteme" werden fortgesetzt.

In 2021 wurde die Veräußerung des Betriebsteils "Corporate Design Elements" im Rahmen eines Asset-Deals abgeschlossen.

Ebenfalls in 2021 konnte die Veräußerung der Liegenschaft Gaggenau abgeschlossen werden.

Die Veräußerung des dritten Teils "statische Beschilderungssysteme" konnte im Geschäftsjahr 2022 nicht abgeschlossen werden. Wesentliche Gründe dafür waren die allgemeinen Rohstoff-, Energie- und Einkaufspreisentwicklungen und weiterhin die Covid-19 Pandemie. Diese Umstände haben die möglichen Investoren selbst beschäftigt. Das Management geht weiterhin von einer Veräußerung im Jahr 2023 aus.

Die Bewertung des beizulegenden Zeitwertes der Veräußerungsgruppe "statische Beschilderungssysteme" erfolgt auf Basis von -aus vergangenen Vertragsofferten und Transaktionen - hergeleiteten EBITDA Transaktionsmultiples. Durch die Veräußerung der zwei oben genannten Teilbereiche geht der Konzern von einem attraktiveren Gesamtpaket für einen Investor aus.

In Summe führte eine Neueinschätzung des beizulegenden Zeitwerts zu keiner wesentlichen Anpassung der im Jahr 2021 vorgenommenen Abwertung. Das Ergebnis einer etwaigen Neubewertung wird im Bereich der sonstigen betrieblichen Einkünfte dargestellt.

Die Vermögenswerte/ Schulden die als zur Veräußerung klassifiziert wurden gliedern sich wie folgt:

Statische Beschilderungssysteme TEUR	2022	2021
Sachanlagen	3.113	2.786
Immaterielle Vermögenswerte	97	65
Vorräte	3.939	3.390
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen	5.557	8.007
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	422	1.145
zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte	13.128	15.393
Langfristige Rückstellungen	3.362	4.515
Langfristige Finanzschulden	817	1.469
Kurzfristige Finanzschulden	833	777
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten	3.010	3.099
Kurzfristige Rückstellungen	6.775	7.063
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	2.327	1.878
zur Veräußerung gehaltene Schulden	17.124	18.802

Die Gewinn- und Verlustrechnung der als IFRS 5 klassifizierten Vermögenswerte lässt sich wie folgt darstellen:

Statische Beschilderungssysteme TEUR	2022	2021
Umsatzerlöse	20.698	25.450
Herstellungskosten der erbrachten Leistung	-19.709	-21.505
Bruttoergebnis vom Umsatz	989	3.945
Sonstige betriebliche Erträge	615	8.484
Marketing- und Vertriebskosten	-1.900	-2.320
Allgemeine Verwaltungskosten	-1.020	-4.705
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-64	-953
Betriebsergebnis (EBIT)	-1.380	4.451

3.11. Eigenkapital

Das Grundkapital der SWARCO AG setzt sich zum Bilanzstichtag 31.12.2022 aus 134.910 (2021: 134.910) Aktien mit einem Nennbetrag von EUR 1,- zusammen. Mit der außerordentlichen Hauptversammlung vom 24. April 2013 wurde das Grundkapital durch Ausgabe von 25.000 Stück stimmrechtsloser Vorzugsaktien erhöht. Die Vorzugsaktien verbriefen eine Vorzugsdividende in Höhe des Zehnfachen des Nominalbetrages sowie bevorzugte Behandlung bei einer etwaigen Abwicklung des Unternehmens.

Hinsichtlich weiterer Erläuterung zur Entwicklung des Eigenkapitals wird auf Punkt 5. verwiesen.

3.12. Langfristige Rückstellungen

in TEUR	31.12.2021	Währungsumrechnung	Zugänge	Verbrauch	Auflösung	Veränderung Konsolidierungskreis
Langfristige Rückstellungen	26.448	155	1.984	-1.778	-7.968	2
Pensionsrückstellung	15.005	155	251	-513	-7.159	0
Jubiläumsgeldrückstellung	2.013	0	181	-291	-587	0
Abfertigungsrückstellung	4.038	0	-32	-829	-119	0
Sonstige langfristige Rückstellung	5.393	0	1.584	-145	-103	2

in TEUR	Reklassifikation	31.12.2022
Langfristige Rückstellungen	-373	18.470
Pensionsrückstellung	0	7.739
Jubiläumsgeldrückstellung	0	1.316
Abfertigungsrückstellung	0	3.057
Sonstige langfristige Rückstellung	-373	6.358

Die langfristigen Rückstellungen betreffen mit 12.112 TEUR (2021: 21.056 TEUR) Personalrückstellungen und mit 6.358 TEUR (2021: 5.393 TEUR) sonstige langfristige Rückstellungen.

Die sonstigen langfristigen Rückstellungen beinhalten hauptsächlich Provisionen, Rückbauverpflichtungen sowie langfristige Garantierückstellungen. Auch werden hier die Rückstellungen für Überbrückungsgelder ausgewiesen. Die Zugänge bei den sonstigen langfristigen Rückstellungen betreffen überwiegend Vorsorgen für Gewährleistungen.

Die Personalrückstellungen betreffen Pensionen, Abfertigungen und Jubiläumsgelder für Konzerngesellschaften in Österreich, Deutschland, Italien, Schweiz und Belgien und entwickeln sich wie folgt:

	Pensionen				Abfertigungen
	Verpflichtung		Planvermögen		Verpflichtung
in TEUR	2022	2021	2022	2021	2022	2021
Barwert / Zeitwert zum 1.1.	30.995	29.681	11.475	9.034	5.313	4.694
Zugang Konsolidierungskreis	0	1.705	0	1.124	0	1.026
Währungsdifferenzen	155	199	0	0	0	0
Plankürzungen, - änderungen	0	0	0	0	0	0
Ausbezahlte Leistungen (-) / Einzahlungen Planvermögen (+)	-845	-332	447	844	-469	-623
Dienstzeitaufwendungen/Service Costs	303	554	0	0	297	289
Zinsaufwendungen/-erträge	221	136	40	8	57	33
Erwartete Erträge auf das Planvermögen	0	0	1.576	466	0	0
Versicherungsmathematische Gewinne / Verluste	-6.189	-949	0	0	-873	-105
Abgang von Verpflichtung/Planvermögen	0	0	0	0	0	0
Barwert / Zeitwert zum 31.12.	24.639	30.995	13.539	11.475	4.325	5.313
abzüglich Zeitwert des Planvermögens zum 31.12.	-13.539	-11.475			-1.267	-1.275
Rückstellung zum 31.12.	11.101	19.520			3.058	4.038
im Konzernergebnis erfasster Aufwand (-) / Ertrag (+)	-523	-690	40	8	519	-217
	2022	2021
Personalrückstellungen zum 31.12.	15.473	25.571

	Abfertigungen		Jubiläumsgelder
	Planvermögen		Verpflichtung
in TEUR	2022	2021	2022	2021
Barwert / Zeitwert zum 1.1.	1.275	1.322	2.013	1.696
Zugang Konsolidierungskreis	0	0	0	251
Währungsdifferenzen	0	0	0	0
Plankürzungen, - änderungen	0	0	0	0
Ausbezahlte Leistungen (-) / Einzahlungen Planvermögen (+)	60	-87	-11	-7
Dienstzeitaufwendungen/Service Costs	0	0	-25	187
Zinsaufwendungen/-erträge	16	12	24	14
Erwartete Erträge auf das Planvermögen	-84	28	0	0
Versicherungsmathematische Gewinne / Verluste	0	0	-686	-128
Abgang von Verpflichtung/Planvermögen	0	0	0	0
Barwert / Zeitwert zum 31.12.	1.267	1.275	1.315	2.013
abzüglich Zeitwert des Planvermögens zum 31.12.
Rückstellung zum 31.12.			1.315	2.013
im Konzernergebnis erfasster Aufwand (-) / Ertrag (+)	16	12	687	-73
Personalrückstellungen zum 31.12.

In der Tabelle Pensionsrückstellungen sind 3.361 TEUR (2021: 4.515 TEUR) beinhaltet, die unter den als IFRS 5 klassifizierte Schulden ausgewiesen werden.

Insbesondere in Deutschland gewährt die Gruppe den Mitarbeitern der SWARCO Traffic Systems GmbH, der SWARCO Dambach GmbH sowie den ehemaligen Mitarbeitern der SWARCO TRAFFIC HOLDING GmbH Leistungen der betrieblichen Altersversorgung.

Für die Mitarbeiter der SWARCO Traffic Systems GmbH, 387 Begünstigte, sowie die ehemaligen Mitarbeiter der SWARCO TRAFFIC HOLDING GmbH, 161 Begünstigte, richtet sich die Höhe der Pensionsleistungen grundsätzlich nach der Anzahl der Dienstjahre sowie nach dem Einkommen. Grundlage der bestehenden Versorgungsverpflichtung ist die Betriebsvereinbarung der ehemaligen Signalbau Huber AG und heutigen SWARCO TRAFFIC HOLDING GmbH vom 29. März 1995, sowie einzelvertragliche Zusagen. Darüber hinaus bestehen einzelvertragliche Zusagen, vor allem im Hinblick auf die von der SWARCO Dambach GmbH übernommenen Mitarbeiter (25 Begünstigte).

Die allgemeine Zusage beinhaltet (vorgezogenes) Altersruhegeld, Ruhegeld wegen Dienstunfähigkeit und Hinterbliebenengeld. Die Leistungsvoraussetzungen orientieren sich maßgeblich an den jeweiligen anrechnungsfähigen Dienstzeiten. Die monatlichen Leistungen steigen mit jedem Dienstjahr. Der allgemeine Pensionsplan (Betriebsvereinbarung) wurde zum 24. März 2009 gekündigt, so dass neu eintretende Beschäftigte nicht mehr unter die allgemeine Versorgungszusage fallen.

Die Finanzierung der Versorgungszusagen erfolgt durch die Bildung von Pensionsrückstellungen. Darüber hinaus sind in den Plan Assets verpfändete Rückdeckversicherungen enthalten.

Hinsichtlich des Verpflichtungsumfangs (DBO) und der Duration (gewichtete durchschnittliche Laufzeit der Leistungsverpflichtungen) ergibt sich folgende Verteilung auf die einzelnen Gesellschaften:

Pensionen	DBO in TEUR	Duration in Jahren
SWARCO TRAFFIC HOLDING GmbH	1.967	8,46
SWARCO Traffic Systems GmbH	4.676	13,23
SWARCO Dambach GmbH	3.640	6,72
SWARCO Traffic Austria GmbH	65	13,16
SWARCO V.S.M. GmbH	46	14,1
SWARCO Schweiz AG	3.666	12,6
Bergauer AG	9.160	12,5
SWARCO Belgium N.V.	1.418	3,8
Gesamtverpflichtung	24.638

Abfertigung	DBO in TEUR	Duration in Jahren
Inländische Unternehmen	2.953	8,89
Restliche Unternehmen	1.373	7,00
Gesamtverpflichtung	4.326

Sensitivitäten der wesentlichen Personalrückstellungen

Rückstellung	in TEUR 2022	Berechnungsparameter	Parameter	Variation	Verpflichtungsumfang in TEUR	Sensitivität in TEUR
Österreich
Abfertigung	2.953	Zinsfuß	4,15%	-1,00%	3.229	276
				1,00%	2.712	-241
		Gehaltstrend	3,00%	-0,25%	2.888	-65
				0,25%	3.019	66
Deutschland
Pension	3.640	Zinsfuß	4,05%	-1,00%	3.891	251
				1,00%	3.419	-221
Pension	1.966	Zinsfuß	4,10%	-1,00%	2.139	173
				1,00%	1.818	-148
Pension	4.722	Zinsfuß	4,20%	-1,00%	5.389	667
				1,00%	4.179	-543
	10.328	Pensionstrend	1,50%	-0,25%	10.173	-155
				0,25%	10.493	165
Italien
Abfertigung	1.373	Zinsfuß	4,05%	-1,00%	1.471	98
				1,00%	1.286	-87
		Gehaltstrend	2,60%	-0,25%	1.350	-23
				0,25%	1.396	23
Schweiz
Pension	12.826	Zinsfuß	2,30%	-1,00%	13.846	1.020
				1,00%	12.004	-822
		Gehaltstrend	1,60%	-0,25%	12.815	-11
				0,25%	12.839	13
Belgien
Pension	1.418	Zinsfuß	3,60%	-0,50%	1.450	32
				0,50%	1.388	-30

Die Sensitivitätsanalyse zeigt - falls die versicherungsmathematischen Annahmen des Diskontierungszinssatzes (+/- 1,0%) bzw. (+/-0,5%) und der Gehalts- bzw. Pensionsvalorisierung Verzerrungen (+/- 0,25%) unterliegen -, dass die bilanzierte Personal- bzw. Abfertigungsrückstellung entweder zu hoch oder zu niedrig ausgewiesen werden würde.

Im kommenden Geschäftsjahr fallen voraussichtlich Beiträge in Höhe von 1.281 TEUR (2021: 1.321 TEUR) für die oben genannten leistungsorientierten Versorgungspläne an.

3.13. Finanzschulden

Die Finanzschulden gliedern sich in einen kurzfristigen sowie langfristigen Teil:

TEUR	2022	2021
Bankverbindlichkeiten	51.020	67.825
Leasing	42.605	47.619
Schuldscheindarlehen	292.281	65.383
Sonstige	10.494	9.946
Summe langfristige finanzielle Verb.	396.400	190.773
Bankverbindlichkeiten	20.938	168.156
Leasing	18.937	19.333
Derivate	709	1.427
Schuldscheindarlehen	0	34.479
Sonstige	3.253	2.504
Summe kurzfristige finanzielle Verb.	43.837	225.899

Die Position Leasing beinhaltet seit dem Geschäftsjahr 2019 die zum Nutzungsrecht (Right-of-Use) korrespondierende Schuld aus Leasingverhältnissen, die eine Verpflichtung zu Leasingzahlungen darstellt. In dieser Position sind auch die Anfangsbestände der ursprünglichen Finanzierungsleasingverträge gem. IAS 17 i. H. v. 2.983 TEUR (2021: 3.895 TEUR) enthalten.

Leasingzahlungen für Leasingverhältnisse i.H.v. 1.908 TEUR (2021: 1.197 TEUR), deren Vertragslaufzeit zwölf Monate oder weniger beträgt sowie Leasingverhältnisse i. H. v. 630 TEUR (2021: 568 TEUR), bei denen der zugrunde liegende Vermögenswert von geringem Wert ist, werden im Aufwand erfasst und nicht in der Bilanz ausgewiesen.

Im Geschäftsjahr 2022 wurden langfristige finanzielle Verbindlichkeiten in Höhe von 817 TEUR (2021: 1.469 TEUR) und kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten in Höhe von 833 TEUR (2021: 777 TEUR) als IFRS 5 "zur Veräußerung gehaltene Schulden" ausgewiesen.

Die Derivate betreffen Verpflichtungen aus bestehenden zinsabhängigen Produkten (Swaps) und währungsabhängigen Produkten (Devisentermingeschäften). Eine detaillierte Aufstellung der bestehenden Derivate wird unter den Finanzinstrumenten dargestellt. Finanzverbindlichkeiten werden konzernweit durch die zentrale Gruppenfunktion Group Treasury gesteuert.

Die Laufzeiten der Finanzschulden zeigen sich wie folgt:

TEUR	2022	2021
bis 1 Jahr	43.837	225.889
1 bis 5 Jahre	190.982	147.384
über 5 Jahre	205.418	43.389

Die Leasingverbindlichkeiten werden wie folgt getilgt:

TEUR	2022	2021
bis 1 Jahr	18.937	19.333
1 bis 5 Jahre	33.360	37.019
über 5 Jahre	9.245	10.600

3.14. Kurzfristige Rückstellungen

Die sonstigen kurzfristigen Rückstellungen entwickelten sich wie folgt:

in TEUR	31.12.2021	Währungsumrechnung	Zugänge	Verbrauch	Auflösung	Reklassifikation
Kurzfristige Rückstellungen	8.679	-124	4.040	-3.035	-1.812	372
Rückstellung für Rechtsstreitigkeiten	1.177	-23	594	-225	-237	0
Rückstellung für Provisionen	1.253	0	1.004	-696	-279	0
Gewährleistungen und Garantien	3.128	-34	1.161	-929	-753	175
Drohende Verluste	2.611	-64	327	-927	-441	197
Sonstige	509	-3	955	-258	-102	0

in TEUR	Änderung Konsolidierungskreis	31.12.2022
Kurzfristige Rückstellungen	6	8.127
Rückstellung für Rechtsstreitigkeiten	0	1.286
Rückstellung für Provisionen	0	1.282
Gewährleistungen und Garantien	6	2.754
Drohende Verluste	0	1.704
Sonstige	0	1.101

Die Rückstellung für Gewährleistungen betrifft die Verpflichtung gegenüber Kunden für eine einwandfreie Funktionalität der verkauften Produkte über die vertraglich oder gesetzlich vorgesehene Laufzeit (im Regelfall 1-4 Jahre) und wird auf der Grundlage von Erfahrungswerten aus in der Vergangenheit geltend gemachten Gewährleistungsansprüchen sowie unter Berücksichtigung der vertragsspezifischen Gewährleistungsverpflichtungen gebildet.

Die Rückstellung für Provisionen betreffen noch nicht abgerechnete Leistungen von Außendienstmitarbeitern, welche im ersten Halbjahr 2023 ausbezahlt werden.

Die Rückstellung für drohende Verluste deckt insbesondere Drohverluste im Rahmen des Projektgeschäfts ab.

Die Rückstellung für übrige Verpflichtungen deckt verschiedene, erkennbare Einzelrisiken und ungewisse Verpflichtungen ab.

3.15. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

Die Verbindlichkeiten aus operativer Tätigkeit gliedern sich in die folgenden Unterpositionen:

TEUR	2022	2021
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	132.849	104.490
Vertragsverbindlichkeiten	41.027	17.259
Summe	173.876	121.749

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind unbesichert und werden in der Regel innerhalb von 70 Tagen bezahlt.

Die Buchwerte der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Verbindlichkeiten entsprechen aufgrund ihrer Kurzfristigkeit den beizulegenden Zeitwerten.

Die Vertragsverbindlichkeiten resultieren aus einem Überhang der Teilabrechnungen über den abgearbeiteten Auftragsbestand. Hinsichtlich der Entwicklung der Vertragsverbindlichkeiten wird auf Punkt 4.1. "Umsatzerlöse" verwiesen.

Im Geschäftsjahr 2022 wurden kurzfristige Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von 3.010 TEUR (2021: 3.099 TEUR) als IFRS 5, "zur Veräußerung gehaltene Schulden" ausgewiesen (vgl. Punkt 3.10).

3.16. Sonstige Verbindlichkeiten

Die sonstigen langfristigen Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen:

TEUR	2022	2021
Investitionszuschüsse	1.820	1.912
Summe	1.820	1.912

Die sonstigen kurzfristigen Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen:

TEUR	2022	2021
Abgabenbehörden	23.406	19.179
Sozialversicherung	3.464	2.443
Personalverbindlichkeiten	13.295	13.334
Erhaltene Anzahlungen	18.684	10.507
Abgrenzungen	39.825	40.862
Sonstige	4.756	12.388
Summe	103.430	98.713

In den Verbindlichkeiten gegenüber Personal sind vor allem Vorsorgen für Urlaubs- und Zeitansprüche der SWARCO Belegschaft abgegrenzt.

Die Abgrenzungen enthalten Aufwandsabgrenzungen in Höhe von 34.512 TEUR (2021: 36.525 TEUR). Ebenso sind hier zum Stichtag passive Rechnungsabgrenzungsposten von 3.509 TEUR (2021: 2.002 TEUR) ausgewiesen.

Die hier angeführten Verbindlichkeiten sind durchwegs unverzinslich.

An nicht in der Bilanz ausgewiesenen Eventualverbindlichkeiten gegenüber Dritten bestehen für die SWARCO Gruppe zum 31.12.2022 i. H. v. 2.979 TEUR (2021: 3.424 TEUR). Dabei handelt es sich hauptsächlich um Erfüllungsgarantien an Kunden.

4. Erläuterungen zur Gesamtergebnisrechnung

Die Gesamtergebnisrechnung wird nach dem Umsatzkostenverfahren erstellt.

4.1. Umsatzerlöse

Aufgliederung der Erlöse aus Verträgen mit Kunden

Die Gruppe erzielt Einnahmen aus dem Verkauf von Fertigerzeugnissen/Waren, der Erbringung von Dienstleistungen und aus kundenspezifischen Fertigungsaufträgen.

In der folgenden Tabelle finden sich eine Aufgliederung der Umsatzerlöse sowie eine Zuordnung zu den berichteten Segmenten.

2022 in TEUR	ITS	RMS	Holdings	Konzernüberleitung	Konzern
Umsätze Fertigerzeugnisse/ Waren	243.948	232.989	0	-340	476.596
Umsätze Dienstleistungen	338.383	134.950	0	-51	473.282
Umsätze Fertigungsaufträge	179.997	920	0	0	180.917
Sonstige Erlöse	1.268	6.955	27.225	-27.231	8.217
Bruttoumsatzerlöse	763.596	375.813	27.225	-27.623	1.139.011
Abzüglich Erlösschmälerungen	-4.002	-2.969	0	25	-6.946
Umsatzerlöse mit externen Kunden	759.594	372.844	27.225	-27.598	1.132.065
Zeitpunkt der Umsatzrealisierung
Zu einem bestimmten Zeitpunkt	579.597	371.924	27.225	-27.598	951.148
Über einen bestimmten Zeitraum	179.997	920	0	0	180.917

2021 in TEUR	ITS	RMS	Holdings	Konzernüberleitung	Konzern
Umsätze Fertigerzeugnisse/ Waren	236.928	170.924	0	-268	407.584
Umsätze Dienstleistungen	202.149	102.169	0	-184	304.133
Umsätze Fertigungsaufträge	116.393	582	0	0	116.975
Sonstige Erlöse	607	4.394	23.938	-23.945	4.996
Bruttoumsatzerlöse	556.078	278.069	23.938	-24.397	833.688
Abzüglich Erlösschmälerungen	-5.354	-2.234	0	16	-7.572
Umsatzerlöse mit externen Kunden	550.724	275.835	23.938	-24.381	826.116
Zeitpunkt der Umsatzrealisierung
Zu einem bestimmten Zeitpunkt	434.330	275.251	23.938	-24.381	709.141
Über einen bestimmten Zeitraum	116.393	582	0	0	116.975

Erlöse aus Zinsen und Dividenden werden im Finanzergebnis dargestellt. Die Bruttomarge im Verhältnis zur Gesamtleistung beträgt im Geschäftsjahr 2022 25,1% (2021: 28,9%). Die Vertriebskosten belaufen sich im Berichtsjahr auf 6,5% (2021: 8,0%). Die allgemeinen Verwaltungskosten befinden sich im Vergleich zur Gesamtleistung mit 9,3% unter dem Vorjahr (2021: 10,3%).

Vertragsvermögenswerte und Vertragsverbindlichkeiten

Die Gruppe hat die folgenden Vermögenswerte und Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit Verträgen mit Kunden angesetzt:

TEUR	2022	2021
Vertragsvermögenswerte zum 01. Januar	51.145	32.687
+/- Veränderung Konsolidierungskreis	325	1.418
+/- Währungsdifferenzen	106	269
+ Leistungsfortschritt	169.353	96.629
+/- Kumulative Anpassung der Erlöse	1.505	591
- Erhaltene Zahlungen	-120.943	-58.396
+/- Umgliederung in Forderungen LuL	-23.429	-22.053
- Wertminderung	-23	0
Vertragsvermögenswerte zum 31. Dezember	78.039	51.145

TEUR	2022	2021
Vertragsverbindlichkeiten zum 01. Januar	17.259	13.893
+/- Veränderung Konsolidierungskreis	91	0
+/- Währungsdifferenzen	-54	310
+/- Leistungsfortschritt	-42.105	-19.764
+/- Kumulative Anpassung der Erlöse	1.216	-251
+ Erhaltene Zahlungen	61.014	23.071
+/- sonstige Anpassungen	3.606	0
Vertragsverbindlichkeiten zum 31. Dezember	41.027	17.259

Die folgende Tabelle zeigt die gesamten Liefer- und Leistungsverpflichtungen, welche zum Bilanzstichtag innerhalb der SWARCO Gruppe bestand. Des Weiteren ist ersichtlich, wann die SWARCO AG mit der Realisierung dieser Erlöse rechnet.

TEUR	2022	2021
Transaktionspreis, der den zum Ende der Berichtsperiode nicht erfüllten Leistungsverpflichtungen zugeordnet wird:	684.769	440.613
Innerhalb des nächsten Jahres	497.117	354.265
Zwischen 1 und 2 Jahren	137.360	54.202
Zwischen 2 und 5 Jahren	48.178	30.158
Über 5 Jahre	2.114	1.988

Der Anstieg im Vergleich zum Geschäftsjahr 2021 lässt sich mit 244.156 TEUR im Wesentlichen auf die gute Auftragslage zurückführen.

4.2. Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge betragen 25.619 TEUR (2021: 22.126 TEUR) und betreffen im Wesentlichen Fremdwährungsdifferenzen und Erträge aus dem Abgang von Anlagevermögen.

4.3. Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen gliedern sich im Geschäftsjahr 2022 wie folgt:

TEUR	2022	2021
Forschungsaufwendungen	28.368	21.853
Abschreibung immaterielles Vermögen	8.771	5.497
Fremdwährungsdifferenzen	18.814	5.208
Sonstige	5.217	4.775
Summe	61.170	37.333

Der Anstieg der Fremdwährungsdifferenzen ist überwiegend auf die starken Schwankungen des US-Dollars und des Britischen Pfunds zurückzuführen.

Als Aufwand für Forschung und Entwicklung wurden 28.368 TEUR (2021: 21.853 TEUR) erfasst.

4.4. Finanzergebnis

Das Finanzergebnis wird im Folgenden dargestellt:

TEUR	2022	2021
Sonstige Finanzerträge	26	34
Zinserträge + Ergebnisse aus Derivaten / Wertpapieren	631	1.093
Summe Zinsen und ähnliche Erträge	657	1.127
Zinsaufwendungen	8.065	5.540
Sonstige Finanzaufwendungen	795	2.581
Wertberichtigung auf Beteiligungen	111	20
Summe Zinsen und ähnliche Aufwendungen	8.971	8.141

Innerhalb der Zinsaufwendungen werden auch die Zinsaufwendungen aus der Aufzinsung der Leasingverbindlichkeiten i. H. v. 2.114 TEUR (2021: 2.107 TEUR) ausgewiesen. Der Anstieg der Zinsaufwendungen in 2022 ist auf die Refinanzierung der Ende 2021 erworbenen Unternehmen durch ein Schuldscheindarlehen und auf das generell gestiegene Zinsniveau zurückzuführen.

4.5. Ertragsteuern

Die Ertragssteuern setzen sich folgendermaßen zusammen:

TEUR	2022	2021
Laufende Steuern	15.563	14.541
Latente Steuern	1.471	-3.450
Summe	17.034	11.091

Für die im sonstigen Ergebnis angesetzten Steuern wird auf die Konzern-Gesamtergebnisrechnung verwiesen. Diese beziehen sich auf die Personalrückstellungen.

Die Überleitung vom rechnerischen Ertragsteueraufwand zum effektiven Steueraufwand wird nachfolgend dargestellt. Der rechnerische Ertragsteueraufwand basiert dabei auf dem von der SWARCO AG anzuwendenden Steuersatz von 25% (2021: 25%):

TEUR	2022	2021
Gewinn vor Ertragsteuern	61.504	65.835
Rechnerischer Ertragsteueraufwand (25°%)	15.376	16.459
Abweichende ausländische Steuersätze	-463	950
Steuerfreie Einnahmen	-812	-2.367
Steuerlich nicht abzugsfähige Aufwendungen	775	525
Nicht verrechenbare Verluste des Geschäftsjahres, einschließlich nicht temporärer Differenzen und sonstige Effekte	2.462	-192
Minderung tats. Ertragsteueraufwand aufgrund Nutzung steuerlich bisher nicht berücksichtigter Verluste	-208	-485
Effekte aus der Änderung von Steuersätzen und aus der Anpassung latenter Steuern aus Vorperioden einschließlich latenter Steuern aus Verlustvorträgen	-208	-119
Periodenfremde tatsächliche Ertragsteuern	112	-3.681
Effektiver Steueraufwand	17.034	11.091
In % vom EBT	27,7%	16,8%

Die im Geschäftsjahr bei den ausländischen Konzernunternehmen gültigen nominellen Ertragsteuersätze liegen zwischen 9,0% und 32% (2021: zwischen 9,0% und 32%).

4.6. Personalaufwand nach Bereichen

TEUR	2022	2021
Bereich Fertigung	221.279	160.464
Bereich Marketing & Vertrieb	43.125	41.494
Bereich allgemeine Verwaltung	56.211	44.400
Bereich Forschung und Entwicklung	19.198	14.110
Summe	339.813	260.468

Der Anstieg ist im Wesentlichen auf die ganzjährige Zugehörigkeit der Ende 2021 erworbenen Gesellschaften zurückzuführen.

Nach Aufwandspositionen lässt sich der Personalaufwand wie folgt überleiten:

TEUR	2022	2021
Löhne und Gehälter	266.463	206.234
Sonstiger Personalaufwand	4.879	3.565
Aufwendungen für gesetzlich vorgeschriebene Sozialabgaben sowie vom Entgelt abhängige Abgaben und Pflichtbeiträge	54.588	41.061
Sonstige Sozialaufwendungen	13.360	8.584
Zwischensumme	339.290	259.444
Aufwendungen für Altersvorsorge und Abfertigungen gem. IAS 19	523	1.024
Personalaufwand	339.813	260.468

Im Geschäftsjahr wurden Zahlungen an Pensionskassen im Rahmen von beitragsorientierten Pensionsvorsorgen in Höhe von 2.783 TEUR (2021: 2.277 TEUR) geleistet. Diese betrafen Beiträge an österreichische, australische, schweizer, britische, italienische, norwegische und amerikanische Mitarbeitervorsorgekassen.

4.7. Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte

Diese sind in den Herstellungskosten, den Vertriebskosten, den allgemeinen Verwaltungskosten und im sonstigen betrieblichen Aufwand enthalten.

TEUR	2022	2021
Bereich Fertigung	30.648	25.407
Bereich Marketing & Vertrieb	1.502	1.439
Bereich allgemeine Verwaltung	19.500	13.326
Bereich sonstiger betrieblicher Aufwand	8.771	5.497
Summe	60.421	45.669

Davon gliedern sich die Abschreibungen der Right-of-Use Assets in nachfolgende Funktionsbereiche:

TEUR	2022	2021
Bereich Fertigung	9.443	8.561
Bereich Marketing & Vertrieb	914	876
Bereich allgemeine Verwaltung	10.382	6.723
Summe	20.740	16.160

Die Abschreibungen im Bereich sonstiger betrieblicher Aufwendungen betreffen im Wesentlichen die Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte, welche im Rahmen der Kaufpreisallokationen aktiviert werden.

4.8. Aufwendungen für den Abschlussprüfer

Die Aufwendungen für den Abschlussprüfer beliefen sich im Jahr 2022 auf 1.152 TEUR (2021: 1.100 TEUR) und bezogen sich auf Prüfungstätigkeiten der Einzelabschlüsse der SWARCO Gesellschaften sowie der Prüfung des Konzernabschlusses. Hiervon betragen die Aufwendungen für den Konzernabschlussprüfer 463 TEUR (2021: 335 TEUR). Die Aufwendungen werden unter den allgemeinen Verwaltungskosten ausgewiesen.

5. Erläuterungen zur Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals

Das Grundkapital mit 135 TEUR und die Kapitalrücklage mit 22.965 TEUR bleibt im Vergleich zum Vorjahr unverändert. Die Gewinnrücklage hat sich auf 290.089 TEUR (2021: 252.097 TEUR) erhöht und trägt zur positiven Eigenkapitalentwicklung i. H. v. 320.164 TEUR (2021: 272.952) bei. Dies entspricht einer Eigenkapitalquote von 28,4% (2021: 27,0%).

Im Eigenkapitalspiegel werden Neubewertungseffekte gem. IAS 19 i. H. v. 6.579 TEUR (2021: 1.086 TEUR) und Unterschiedsbeträge aus der Währungsumrechnung i. H. v. 2.740 TEUR (2021: 8.214 TEUR) ausgewiesen. Im Vorjahr wurden Entkonsolidierungseffekte der Raswa Company Ltd i. H. v. 2.766 TEUR unter "Veränderung Konsolidierungskreis" ausgewiesen.

Unter "Marktbewertung Finanzanlagen" wird die Bewertung der ParkHere GmbH dargestellt (951 TEUR).

6. Erläuterungen zur Konzern Geldflussrechnung

Die Konzerngeldflussrechnung zeigt die Veränderung der Bilanzposition Zahlungsmittel und -äquivalente. Diese Bilanzposition enthält Bankguthaben sowie Kassabestände.

Der Konzern ermittelt den Cashflow indirekt und bei der Ableitung werden nur solche Änderungen berücksichtigt, die in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst wurden.

6.1. Cashflow aus der Betriebstätigkeit

Der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit zeigt ausgehend vom Konzernjahresergebnis und der Veränderung der Mittelbindung im Working Capital den Zufluss von liquiden Mitteln, bereinigt um Geldflüsse, die der Investitionstätigkeit oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind. Die Zahlungsflüsse aus Zinsen werden hierbei ebenso wie die Steuern im Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit gezeigt.

Ebenfalls werden unter dem Cashflow aus der Betriebstätigkeit sonstige zahlungswirksame Aufwendungen/ Erträge i. H. v. 2.643 TEUR (2021: 448 TEUR) ausgewiesen. Diese beinhaltet im Wesentlichen Aufwendungen und Erträge aus Wechselkursänderungen sowie Aufwendungen aus den Wertberichtigungen im Bereich der Beteiligungen.

6.2. Cashflow aus der Investitionstätigkeit

Im Cashflow aus der Investitionstätigkeit werden die Ein- bzw. Auszahlungen für Abgänge vom bzw. Zugänge zum Anlagevermögen dargestellt sowie die zahlungswirksamen Effekte aus dem Erwerb bzw. Verkauf von Anteilen an vollkonsolidierten Tochterunternehmen (Nettoveränderung der flüssigen Mittel infolge Erst- bzw. Entkonsolidierungen).

Folgende zahlungswirksame Effekte aus dem Erwerb bzw. Verkauf von Anteilen an vollkonsolidierten Tochterunternehmen (Nettoveränderung der flüssigen Mittel infolge Erst- bzw. Entkonsolidierungen) zeigen sich im Geschäftsjahr 2022 im Investitionscashflow:

TEUR	2022	2021
Kaufpreise für im Geschäftsjahr erworbene vollkonsolidierte Tochterunternehmen	270	165.252
abzgl. erworbener liquider Mittel	-157	-26.738
Zahlungswirksamer Effekt aus dem Erwerb von vollkonsolidierten Tochterunternehmen	113	138.514
Verkaufspreis für im Geschäftsjahr verkaufte vollkonsolidierte Tochterunternehmen	0	4.500
abzgl. übertragener liquider Mittel	0	-1.493
Zahlungswirksamer Effekt aus dem Verkauf von vollkonsolidierten Tochterunternehmen	0	-1.493

Im Geschäftsjahr 2022 wurden nachfolgende Geschäftsanteile gemäß IFRS 3 erworben (vgl. hierzu auch die Ausführungen unter Punkt 8.1. "Unternehmenszusammenschlüsse"):

―	66,67% Anteile der Heinz + Feier GmbH zu einem Kaufpreis von 270 TEUR (übernommene liquide Mittel 157 TEUR)

Die Beträge der nach Hauptgruppen gegliederten Vermögenswerte und Schulden der Tochterunternehmen, über welche die Beherrschung erlangt wurde, werden unter Punkt 8.1. "Unternehmenszusammenschlüsse" je Gesellschaft dargestellt.

6.3. Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit

Zahlungsmittelabflüsse aus Dividendenzahlungen, Gesellschafterzuschüsse, Kapitalrückzahlungen, die Veränderung der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten, die Zahlungen zur Tilgung von Leasingverbindlichkeiten sowie die Änderungen von sonstigen Finanzschulden werden im Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit ausgewiesen.

Im Geschäftsjahr wurden Dividenden an Gesellschafter und Minderheitengesellschafter i.H.v. 6.561 TEUR (2021: 6.467 TEUR) ausgeschüttet.

Die Veränderung der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sowie die Änderung von sonstigen Finanzschulden werden in der nachfolgenden Überleitungsrechnung gesondert dargestellt:

in TEUR			Zahlungsunwirksam
	31.12.2021	Zahlungswirksam	Änderung Konsolidierungskreis	Änderung Wechselkurs	Änderung beizulegender Zeitwert	Sonstige
Bankverbindlichkeiten	67.825	0	0	2.820	0	6
Schuldscheindarlehen	65.383	227.500	0	0	0	-602
Leasing	47.619	-11	260	-324	0	463
Sonstige	9.946	-13	943	-4	0	-378
Summe langfristige finanzielle Verbindlichkeiten	190.773	227.476	1.203	2.492	0	-511
Bankverbindlichkeiten	168.156	-166.860	0	11	0	0
Schuldscheindarlehen	34.479	-34.479	0	0	0	0
Leasing	19.333	-18.100	35	-111	0	-92
Derivate	1.427	0	0	0	-718	0
Sonstige	2.504	-2.516	159	-2	0	3.108
Summe kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten	225.899	-221.955	194	-102	-718	3.016

in TEUR	Zahlungsunwirksam
	Reklassifikation	Veränderungen IFRS 16	31.12.2022
Bankverbindlichkeiten	-19.631	0	51.020
Schuldscheindarlehen	0	0	292.281
Leasing	-12.442	7.040	42.605
Sonstige	0	0	10.494
Summe langfristige finanzielle Verbindlichkeiten	-32.073	7.040	396.400
Bankverbindlichkeiten	19.631	0	20.938
Schuldscheindarlehen	0	0	0
Leasing	12.442	5.430	18.937
Derivate	0	0	709
Sonstige	0	0	3.253
Summe kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten	32.073	5.430	43.837

7. Finanzrisikomanagement

Die Risiken, denen die SWARCO AG und die SWARCO Gruppe ausgesetzt sind, werden im Wesentlichen durch Kredit-, Liquiditäts-, Zinsänderungs- und Währungsrisiko repräsentiert. Zur Begrenzung dieser Risiken, die sich aus dem weltweiten operativen Geschäft sowie der Finanzierungsstruktur des Konzerns ergeben, kommt ein zentrales Risikomanagementsystem zum Einsatz, das im gesamten Konzern Anwendung findet. Neben der Identifizierung, Analyse und Bewertung der Finanzrisiken erfolgen auch die Entscheidungen über den Einsatz von Finanzinstrumenten zum Management dieser Risiken grundsätzlich durch die Konzernzentrale. Der hierbei mögliche Einsatz derivativer Finanzinstrumente unterliegt der Überwachung durch die Konzernleitung. Auch die anderen finanziellen Vermögenswerte bestehen gegenüber Unternehmen mit einwandfreier Bonität.

7.1. Risikofaktoren

Kreditrisiko

Das Kreditrisiko stellt das Risiko dar, das aus der Nichterfüllung von Vertragsverpflichtungen durch Geschäftspartner und Konzernunternehmen entsteht und zu Vermögensverlusten führen kann. Die Kredit- und damit Ausfallrisiken werden kontinuierlich überwacht, für eingetretene und erkennbare Risiken wird durch den Ansatz von entsprechenden Wertberichtigungen und Rückstellungen vorgesorgt. Aufgrund der Vielzahl der Geschäftspartner und Abnehmerbranchen liegt eine Konzentration von Ausfallrisiken in der SWARCO Gruppe nicht vor. Allgemein unterliegen die Kundenforderungen nur einem geringen Ausfallrisiko, da sie weitgehend gegenüber der öffentlichen Hand bestehen, so dass nach Auffassung des Vorstands das Risiko der Nichterfüllung durch die Vertragspartner als eher gering einzustufen ist, abschließend jedoch nicht vollständig auszuschließen ist. Im Wesentlichen hat die SWARCO AG als Konzernmutter und Holding Forderungen gegen andere Konzernunternehmen. Diese werden laufend überwacht und hinsichtlich Ausfallsrisiko beurteilt.

Die Gruppe verfügt über drei Arten von finanziellen Vermögenswerten, die dem Expected-Credit-Loss Modell (ECL) unterliegen:

―	Forderungen aus Lieferungen und Leistungen,
―	Vertragsvermögenswerte und
―	Fremdkapitalinstrumente (Darlehen), die zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert werden.

Für die Bewertung von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Vertragsvermögenswerten und Leasingforderungen wendet die SWARCO AG die vereinfachte Vorgehensweise gemäß IFRS 9.5.5.15 an.

Die restlichen zu Anschaffungskosten bewerteten Fremdkapitalinstrumente (Darlehen) sind für die SWARCO AG von untergeordneter Bedeutung, daher wurde das ECL Modell nicht angewendet, sondern vereinfacht der über die Laufzeit erwartete Kreditausfall erfasst.

Das Wertminderungsmodell beruht dabei auf einer Wertminderungsmatrix. Zentraler Prognoseparameter ist das Verhältnis tatsächlicher Verluste im Verhältnis zum Vorjahresumsatz. Ein Durchschnittswert dieses Parameters wird aus Stabilitätsgründen für einen fünfjährigen Horizont gerechnet. Nur die zum Bilanzstichtag aushaftenden Forderungen stehen im Risiko und stellen somit die Basis für den stichtagsbezogenen ECL-Schätzer dar. Dieser wird dann auf Laufzeitbänder durch Extrapolation rückverteilt. Der Rückgang der ECL Schätzwerte im Vergleich zum Vorjahr ist auf den fünfjährigen Betrachtungszeitraum zurückzuführen, da ein Jahr mit höheren tatsächlichen Verlusten aus dem Modell entfällt. Zudem ist es dem Konzern gelungen das Forderungsmanagement kontinuierlich zu verbessern. Die Wertminderungen für Forderungen und Kredite sowie für Vertragsvermögenswerte lassen sich wie folgt darstellen:

31.12.2022 in TEUR	Nicht fällig	< 3 Monate	> 3 Monate	> 6 Monate
Forderungen und Kredite	127.832	31.237	5.793	3.066
Vertragsvermögenswerte	78.039
Maximales Kreditrisiko	205.871	31.237	5.793	3.066
ECL	0,01%	0,33%	1,22%	5,55%
Wertminderung	16	102	69	158

31.12.2021 in TEUR	Nicht fällig	< 3 Monate	> 3 Monate	> 6 Monate
Forderungen und Kredite	124.125	30.010	4.029	3.869
Vertragsvermögenswerte	50.145
Maximales Kreditrisiko	174.270	30.010	4.029	3.869
ECL	0,01%	0,38%	0,98%	5,84%
Wertminderung	20	117	39	264

Darüber hinaus wurden Forderungen und Kredite aufgrund objektiver Hinweise i. H. v. 4.718 TEUR (2021: 5.091 TEUR) einzelwertberichtigt. Die Wertberichtung dieser Forderungen wurde in Höhe der drohenden Uneinbringlichkeiten vorgenommen und je Forderung evaluiert.

Die Wertminderungen für Forderungen und Kredite sowie Vertragsvermögenswerte gemäß der Wertberichtigungsmatrix (Stufe 2) entwickelte sich wie folgt:

TEUR	2022	2021
Buchwert zum 1.1.	467	477
Währungsdifferenzen	1	8
Veränderung Konsolidierungskreis	0	75
Dotierung	553	217
Verwendung	-425	-169
Auflösung	-244	-170
Reklassifikation	-6	29
Buchwert zum 31.12.	346	467

Die Wertminderungen für Forderungen und Kredite, die aufgrund objektiver Hinweise wertberichtigt wurden (Stufe 3) entwickelte sich wie folgt:

TEUR	2022	2021
Buchwert zum 1.1.	5.091	8.492
Währungsdifferenzen	-21	7
Veränderung Konsolidierungskreis	0	1.182
Dotierung	1.687	4.795
Verwendung	-976	-5.320
Auflösung	-1.078	-3.968
Reklassifikation	14	-97
Buchwert zum 31.12.	4.717	5.091

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte werden ausgebucht, wenn nach angemessener Einschätzung keine Realisierbarkeit mehr gegeben ist. Zu den Indikatoren, wonach nach angemessener Einschätzung keine Realisierbarkeit mehr gegeben ist, zählen unter anderem das Versäumnis eines Schuldners, sich zu einem Rückzahlungsplan gegenüber dem Konzern zu verpflichten und das Versäumnis, für eine Periode von mehr als 360 Tagen Zahlungsverzug, vertragliche Zahlungen zu leisten.

Wertminderungsaufwendungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte werden im Betriebsergebnis als Wertminderungsaufwendungen, netto, dargestellt. In Folgeperioden erzielte, früher bereits abgeschriebene Beträge werden im gleichen Posten erfasst.

Liquiditätsrisiko

Das Liquiditätsrisiko bezeichnet das Risiko, nicht jederzeit die erforderlichen Finanzmittel zur fristgerechten und vertragsgemäßen Begleichung eingegangener Verbindlichkeiten aufbringen zu können. Die Finanzierungspolitik des Konzerns ist auf eine langfristige Finanzplanung abgestimmt und wird bei SWARCO zentral gesteuert und laufend überwacht um stets ausreichend Liquidität verfügbar zu haben und Zahlungsverpflichtungen nachkommen zu können. Basierend auf einer fristgerechten Liquiditätsvorschau ist die Finanzierungspolitik darauf ausgerichtet, jederzeit die ausreichende Liquidität aller Gesellschaften der SWARCO Gruppe durch vertraglich abgesicherte und ausreichend vorhandene, nicht ausgenutzte und kurzfristig verfügbare Kreditlinien zu gewährleisten. Der Konzern überwacht zudem die Höhe der erwarteten Einzahlungen aus Forderungen zusammen mit den erwarteten Auszahlungen aus Verbindlichkeiten. Als Holding ist die SWARCO AG die zentrale Instanz für die Planung, Beschaffung und Überwachung der Liquidität in der SWARCO Gruppe.

Die folgende Tabelle zeigt eine Prognose der Finanzverbindlichkeiten und derivativen Finanzverbindlichkeiten des Konzerns nach Fälligkeitsklassen, basierend auf der verbleibenden Restlaufzeit am Bilanzstichtag, bezogen auf die vertraglich vereinbarte Endfälligkeit. Bei den in der Tabelle angeführten Beträgen handelt es sich um nicht abgezinste Cashflows, wobei im Rahmen der Prognoserechnung von jeweils endfälligen Tilgungen/Zinszahlungen pro Periode und im Fall von Finanzierungsportfolios mit mehreren verschiedenen Zinssätzen von einer Durchschnittsverzinsung ausgegangen wird. Der kurzfristige Zinsanteil der langfristigen Verbindlichkeiten wird aufgrund der unterstellten Endfälligkeit vereinfachend im Folgezeitraum 1-5 ausgewiesen. Posten, die innerhalb der nächsten zwölf Monate fällig werden, stimmen mit ihren Buchwerten überein, da die Auswirkung einer Abzinsung nicht wesentlich ist.

Gesamt Cash Flow (Tilgung und Zinsen) in TEUR per 31.12.2022	<1 Jahr	1 bis 5 Jahre	>5 Jahre	Summe
Langfristige Finanzschulden
gegenüber Kreditinstituten	0	47.295	6.793	54.088
aus Leasing	0	37.203	10.268	47.471
aus Wertpapieren und Finanzverbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten	0	114.206	196.271	310.477
aus sonstigen finanz. Verbindlichkeiten	0	10.494	0	10.494
Kurzfristige Finanzschulden
gegenüber Lieferanten	132.837	0	0	132.837
gegenüber Kreditinstituten	20.937	0	0	20.937
aus Leasing	18.937	0	0	18.937
aus Derivaten	709	0	0	709
aus sonstigen finanz. Verbindlichkeiten	3.253	0	0	3.253
Gesamt Cash Flow (Tilgung und Zinsen)	176.673	209.198	213.332	599.203

Gesamt Cash Flow (Tilgung und Zinsen) in TEUR per 31.12.2021	<1 Jahr	1 bis 5 Jahre	>5 Jahre	Summe
Langfristige Finanzschulden
gegenüber Kreditinstituten	0	55.864	13.342	69.206
aus Finanzierungsleasing	0	n.a.	n.a.	n.a.
aus Leasing	0	37.868	16.027	53.895
aus Wertpapieren und Finanzverbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten	0	48.127	19.455	67.582
aus sonstigen finanz. Verbindlichkeiten	0	1.054	0	1.054
Kurzfristige Finanzschulden
gegenüber Lieferanten	104.063	0	0	104.063
gegenüber Kreditinstituten	168.156	0	0	168.156
aus Finanzierungsleasing	n.a.	0	0	n.a.
aus Leasing	19.333	0	0	19.333
aus Derivaten	1.427	0	0	1.427
aus sonstigen finanz. Verbindlichkeiten	36.983	0	0	36.983
Gesamt Cash Flow (Tilgung und Zinsen)	329.962	142.913	48.824	521.699

Die langfristigen Finanzschulden sind so zu interpretieren, dass am 13. Januar 2022 ein Schuldscheindarlehen im Volumen von 250.000 TEUR zur Ausfinanzierung an SWARCO ausbezahlt wurde. Dieses Schuldscheindarlehen hat Laufzeiten von 5, 7 und 10 Jahren.

Anfang April 2022 wurden mit den verfügbaren liquiden Mittel, 39.000 TEUR des 2017 begebenen Schuldscheindarlehens vorzeitig rückgeführt. Die Restlaufzeiten hätten noch ein halbes bis eineinhalb Jahre betragen.

Währungsrisiko

Eine Absicherung von Fremdwährungspositionen mittels derivativer Finanzinstrumente besteht aufgrund der Geringfügigkeit des verbleibenden Nettorisikos zum Bilanzstichtag nur in untergeordnetem Ausmaß. Zum Bilanzstichtag bestehen verzinsliche Finanzverbindlichkeiten vorwiegend in Euro, sodass kein konzentriertes Währungsrisiko besteht, welches nicht durch entsprechende Gegenpositionen ausgeglichen wird.

Die Unternehmen der SWARCO Gruppe üben ihre Geschäftstätigkeit weitestgehend in ihrer eigenen funktionalen Währung aus, sodass das Währungsrisiko als sehr gering eingestuft werden kann.

Der Umfang an nicht gesicherten finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten in fremder Währung lässt sich wie folgt darstellen:

TEUR	2022	2021
USD - als Fremdwährung
finanzielle Vermögenswerte	146	1.037
finanzielle Verbindlichkeiten	-30.127	-39.043
Saldo	-29.981	-38.006
EUR - als Fremdwährung
finanzielle Vermögenswerte	3.682	4.737
finanzielle Verbindlichkeiten	-2.319	-1.796
Saldo	1.363	2.941
Andere Fremdwährungen
finanzielle Vermögenswerte	4.630	2.056
finanzielle Verbindlichkeiten	-465	-3.021
Saldo	4.165	-965

Der überdurchschnittliche hohe Betrag der finanziellen Verbindlichkeiten in USD ist auf eine langfristige Finanzierung zurückzuführen. Die Tilgungsstruktur der aufgenommenen Finanzierung entspricht der Tilgungsstruktur der langfristigen Intercompany Finanzierung. Diese Konstellation begründet einen Natural Hedge. Die Wechselkursrisiken werden dadurch geglättet, ohne Währungsderivate einzusetzen. Somit resultiert aus der obigen Tabelle, dass kein wesentliches Risiko aus der Veränderung von Wechselkursen besteht und daher auf die Angabe von Währungssensitivitäten verzichtet wird.

Zinsänderungsrisiko

Das Zinsänderungsrisiko stellt das Risiko dar, das sich aus der Wertänderung von Finanzinstrumenten, anderen Bilanzposten und/ oder zinsbedingten Zahlungsströmen infolge von Schwankungen von Marktzinssätzen ergibt. Das Zinsänderungsrisiko beinhaltet das Barwertrisiko bei fest verzinsten Bilanzposten und das Zahlungsstromrisiko bei variabel verzinsten Bilanzposten. Bei Finanzinstrumenten mit fester Zinsbindung wird über die gesamte Laufzeit ein Marktzinssatz vereinbart. Das Risiko besteht darin, dass sich bei schwankendem Zinssatz der Kurswert (Barwert der künftigen Zahlungen, das sind Zinsen und Rückzahlungsbetrag, abgezinst mit dem zum Stichtag für die Restlaufzeit gültigen Marktzinssatz) des Finanzinstruments verändert. Das zinsbedingte Kursrisiko führt dann zu einem Verlust oder Gewinn, wenn das fest verzinsliche Finanzinstrument vor Ende der Laufzeit veräußert wird. Die SWARCO AG wendet eine Sicherheitsstrategie an, bei der der Großteil der Zinsänderungsrisiken auf einem fixierten Zinssatz basiert. Sowohl das Schuldscheindarlehen in Höhe von ursprünglich EUR 100 Mio. aus dem Jahr 2017, als auch der in 2022 aufgenommene Schuldschein über EUR 250 Mio., sind überwiegend fixverzinst.

Der wesentliche Teil der Finanzierung erfolgt über Kreditinstitute auf Basis einer ausgewogenen und langfristig gesicherten Finanzierungsstruktur.

Die Erträge der langfristigen verzinsten finanziellen Vermögenswerte liegen zwischen 0,15% und 5,55% (2021: 0,15% und 5,84%). Die langfristigen verzinsten finanziellen Verbindlichkeiten liegen zwischen 0,9% und 5,17% (2021: zwischen 0,23% und 5,83%). Eine Veränderung des Marktzinses um 100 Basispunkte würde bei den langfristigen Bankverbindlichkeiten zu einer Erhöhung der Zinsbelastung um rund 368 TEUR und bei den übrigen langfristigen finanziellen Verbindlichkeiten zu einer Erhöhung der Zinsbelastung um rund 566 TEUR führen.

7.2. Derivative Finanzinstrumente

Der Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten erfolgt ausschließlich zur Absicherung von Risiken, die aus der operativen Geschäftstätigkeit erwachsen. Eingebettete derivative Finanzinstrumente liegen vor, wenn die wirtschaftlichen Charakteristika und Risiken des Derivats mit jenen des Grundgeschäftes nicht eng verbunden sind, ein unter gleichen Bedingungen gesondert abgeschlossenes Geschäft als derivatives Finanzinstrument gesondert auszuweisen wäre und das hybride Finanzinstrument nicht erfolgswirksam zum Zeitwert bewertet wird. Zum 31.12.2022 bestehen keine wesentlichen Verträge über Kreditgewährungen, Finanzierungen und Zinssicherungen, die den LIBOR oder einen anderen internationalen Referenzzinssatz verwenden, die geändert werden müssen.

Die beizulegenden Zeitwerte der verschiedenen derivativen Finanzinstrumente sind in den Erläuterungen zu den Finanzinstrumenten angeführt. Zu Handelszwecken gehaltene derivative Finanzinstrumente werden als Vermögenswerte bzw. Verbindlichkeiten ausgewiesen.

7.3. Zeitwerte

In der SWARCO AG Bilanz ausgewiesene Lieferforderungen und sonstige Forderungen und Verbindlichkeiten sowie liquide Mittel entsprechen aufgrund der kurzen Laufzeit im Wesentlichen den Zeitwerten.

Die Zeitwerte der Finanzverbindlichkeiten entsprechen bis auf die Schuldscheindarlehen den Buchwerten aufgrund der variablen Verzinsung. Die Zeitwerte der Schuldscheindarlehen stellen sich wie folgt dar:

31.12.2022 in TEUR	Buchwert	Zeitwert
Schuldscheindarlehen fix verzinst	207.495	172.085
Schuldscheindarlehen variabel verzinst	84.786	84.786
	292.281	256.871
31.12.2021 in TEUR
Schuldscheindarlehen fix verzinst	58.842	61.672
Schuldscheindarlehen variabel verzinst	40.896	40.896
	99.739	102.569

7.4. Kapitalrisikomanagement

Die Kapitalstruktur setzt sich aus den in der Bilanz ausgewiesenen lang- und kurzfristigen Verbindlichkeiten abzüglich der flüssigen Mittel als Nettofremdkapital und dem bilanziellen Eigenkapital zusammen. Die Ziele des Konzerns im Hinblick auf das Kapitalrisikomanagement liegen zum einen in der Sicherstellung der Unternehmensfortführung, um Anteilseignern weiterhin Erträge und den anderen Interessenten die ihnen zustehenden Leistungen bereitzustellen, zum anderen in der Aufrechterhaltung einer optimalen Kapitalstruktur, um die Kapitalkosten zu reduzieren. Der Konzern steuert die Kapitalstruktur abhängig von den wirtschaftlichen Rahmenbedingungen im Wesentlichen anhand der Nettofinanzverschuldung im Verhältnis zum EBITDA sowie der Eigenkapitalquote. Im Geschäftsjahr wurde eine Eigenkapitalquote von 28,4% (2021: 27,0%) erreicht.

7.5. Im Konzernabschluss dargestellte Finanzinstrumente

Finanzielle Vermögenswerte

Finanzielle Vermögenswerte (TEUR)	2022	2021
Finanzielle Vermögenswerte, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden	277.279	223.407
Beteiligungen	575	687
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	157.565	144.308
Sonstige finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten	8.009	12.417
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	111.130	65.995
Finanzielle Vermögenswerte, die erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden (FVOCI)	2.951	2.951
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte (FVPL)	1.440	1.256
Wertpapiere	463	552
Derivative Finanzinstrumenten	977	704

Hinsichtlich der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wird auf Punkt 2.3. "Finanzinstrumente" verwiesen.

Die Beteiligungen beinhalten Anteile an nicht konsolidierten Tochterunternehmen in Höhe von 73 TEUR (2021: 73 TEUR) und sonstige Beteiligungen in Höhe von 502 TEUR (2021: 614 TEUR).

Die als FVOCI klassifizierten Vermögenswerte betreffen die Beteiligung an der ParkHere GmbH. Hinsichtlich weiterer Erläuterungen siehe Punkt 3.4. Langfristige Vermögenswerte.

Bei den sonstigen finanziellen Vermögenswerten handelt es sich um Darlehen, Ausleihungen und langfristige Leasingforderungen.

Bei den erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten handelt es sich im Wesentlichen um Anteile an öffentlich vertriebenen Publikumsinvestmentfonds in Höhe von 463 TEUR (2021: 552 TEUR).

Zur allgemeinen Absicherung von Zins- und Fremdwährungsrisiken ohne Designation von Grund- und Sicherungsgeschäften wurden Finanzderivate abgeschlossen. Die Bewertungsverluste und Bewertungsgewinne werden über das laufende Ergebnis erfasst. Nachfolgend erfolgt eine Gegenüberstellung der positiven und negativen Marktwerte je Derivatekategorie:

	Währungsderivate	Zinsderivate	andere Derivate	Summe
31.12.2022 in TEUR
positive Marktwerte	977	0	0	977
negative Markwerte	709	0	0	709
31.12.2021 in TEUR
positive Marktwerte	704	0	0	704
negative Markwerte	1.427	0	0	1.427

Finanzielle Verbindlichkeiten:

Finanzielle Verbindlichkeiten (TEUR)	2022	2021
Finanzielle Verbindlichkeiten, die zu fortgeführten Anschaffungsosten bewertet werden	572.955	520.163
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	132.849	104.490
Sonstige Verbindlichkeiten	14.313	46.929
Finanzierungsverbindlichkeiten	425.793	368.744
Derivative Finanzinstrumente (FVPL)	709	1.427

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Verbindlichkeiten werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet, siehe Punkt 3.15. und 3.16.

Finanzierungsverbindlichkeiten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden, umfassen Bankverbindlichkeiten, Leasingverbindlichkeiten und sonstigen finanzielle Verbindlichkeiten. Weitere Angaben zu den Finanzschulden finden sich unter Punkt 3.13.

7.6. Fair-Value Hierarchie von Finanzinstrumenten

Die nachfolgende Aufstellung zeigt die zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Finanzinstrumente je Bewertungsmethode, einschließlich ihrer Stufen in der Fair-Value Hierarchie (vgl. hierzu auch Note 2.13. "Annahmen und Schätzungen"). Sie enthält keine Informationen zum beizulegenden Zeitwert für finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Schulden, die nicht zum beizulegenden Zeitwert bewertet wurden, wenn der Buchwert einen angemessenen Näherungswert für den beizulegenden Zeitwert darstellt.

Finanzielle Vermögenswerte/Verbindlichkeiten zum beizulegenden Zeitwert				2022
	Stufe 1 TEUR	Stufe 2 TEUR	Stufe 3 TEUR	Summe TEUR
Anteile Fonds	463			463
Finanzielle Vermögenswerte at FVPL	463			463
Sonstige Derivate		977		977
Derivate mit positivem Marktwert		977		977
Sonstige Derivate		709		709
Derivate mit negativem Marktwert		709		709

Finanzielle Vermögenswerte/Verbindlichkeiten zum beizulegenden Zeitwert				2021
	Stufe 1 TEUR	Stufe 2 TEUR	Stufe 3 TEUR	Summe TEUR
Anteile Fonds	552			552
Finanzielle Vermögenswerte at FVPL	552			552
Sonstige Derivate		704		704
Derivate mit positivem Marktwert		704		704
Sonstige Derivate		1.427		1.427
Derivate mit negativem Marktwert		1.427		1.427

Bei den zum Zeitwert bewerteten Finanzinstrumenten handelt es sich jeweils um Fondsanteile zur Hinterlegung von Abfertigungsrückstellungen.

Nachfolgende Bewertungstechniken kamen zum 31.12.2022 zur Anwendung:

Art	Bewertungstechnik
Fondsanteile	Der beizulegende Zeitwert wird geschätzt unter Berücksichtigung aktueller oder jüngster Preisnotierungen für identische Fondsanteile.
Devisentermingeschäft	Der beizulegende Zeitwert wird ermittelt unter Anwendung notierter Terminkurse zum Abschlussstichtag und Netto-Barwertberechnungen basierend auf Zinsstrukturkurven mit hoher Bonität in entsprechenden Währungen.

Im Geschäftsjahr 2022 gab es keine Umgruppierungen zwischen den einzelnen Hierarchiestufen.

Aus der Bewertung der Finanzinstrumente ergaben sich folgende Nettogewinne (+) / -verluste (-):

TEUR	2022	2021
Beteiligungen	-111	95
Wertpapiere	-52	-10
Finanzielle Forderungen und Kredite	-840	-1.131
Derivative Finanzinstrumente	273	573
Liquide Mittel	-47	-989
Summe finanzielle Vermögenswerte	-777	-1.462
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten	-4.458	-4.405
Derivative Finanzinstrumente	717	-1.303
Summe finanzielle Verbindlichkeiten	-3.741	-5.708

Sämtliche Gewinne / Verluste wurden im Periodenergebnis erfasst.

8. Sonstige Angaben

8.1. Unternehmenszusammenschlüsse

Die folgenden Akquisitionen werden als Unternehmenszusammenschluss im Sinne des IFRS 3 bilanziert. Im Rahmen der Kaufpreisallokation wurden dabei die identifizierbaren Vermögenswerte und Schulden mit den beizulegenden Zeitwerten angesetzt. Der Geschäfts- und Firmenwert repräsentiert, die bei der Kaufpreisallokation nicht separierbaren Werte.

Heinz + Feier GmbH

Mit 31.03.2022 erwarb der Konzern 66,67% der Anteile an der Heinz + Feier GmbH, Deutschland.

Die Gesellschaft besteht seit 1986 und erbringt als Ingenieurbüro Planungs- und Beratungsleistungen im Verkehrs- und Umweltbereich.

Der Kaufpreis betrug 270 TEUR und wurde vollständig mit Zahlungsmittel beglichen. Für die restlichen 33,33% wurde eine Call/Put-Option vereinbart, die erstmals im Jahr 2027 nach Vorliegen des geprüften Jahresabschlusses zum 31.12.2026 ausgeübt werden kann. Die Berechnung des Ausübungspreises erfolgt auf Basis eines Grundbetrages i. H. v. 85 TEUR zuzüglich des anteiligen Gewinn- bzw. Verlustvortrages. Der Konzern erfasst die Transaktion nach der Anticipated-Acquisition Methode.

Der Geschäfts- und Firmenwert nach der Kaufpreisallokation beträgt 354 TEUR und wird bilanziell der ZGE "Intelligent Transportation Systems" zugeordnet. Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um mit dem Erwerb antizipierte Synergien, wie Marktpositionierung, Erweiterung des Produktportfolios, Einsparung bei Verwaltungsprozessen und Infrastrukturen. Innerhalb der ZGE wurde zum Stichtag ein Wertminderungstest durchgeführt, ohne dass ein Wertminderungsbedarf identifiziert wurde. Der Geschäfts- und Firmenwert ist nicht steuerlich abzugsfähig

Die beizulegenden Zeitwerte der erworbenen Vermögenswerte und Schulden zum Erwerbszeitpunkt sind in der folgenden Überleitung des Kaufpreises dargestellt:

Bilanzposten	Betrag in TEUR
Erworbenes Nettovermögen	176
Firmenwert	354
Übertragene Gegenleistung	530
davon Finanzverbindlichkeit aus Kaufpreis (Call/Put Option)	260

Das erworbene Nettovermögen, mit Ausnahme der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, lässt sich wie folgt unterteilen:

Bilanzposten	Betrag in TEUR
Sachanlagen	33
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	358
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten	-2
Verbindlichkeiten aus Lieferung und Leistung	-91
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten	-3
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	-274

Aus den übernommenen Forderungen bestehen zum Erwerbszeitpunkt keine Wertberichtigungen.

Die im Konzernabschluss enthaltenen Umsatzerlöse der Heinz + Feier GmbH betragen 874 TEUR und das Ergebnis vor Steuern 183 TEUR. Bei ganzjähriger Betrachtung (Vollkonsolidierung seit 01.01.2022 unterstellt), hätten die Umsatzerlöse 1.178 TEUR sowie das Ergebnis vor Steuern 179 TEUR betragen.

8.2. Angaben über Organe und Arbeitnehmer

Im Berichtsjahr war im Konzern folgende Anzahl an Mitarbeitern beschäftigt (Angaben in Vollzeitäquivalenten):

	2022	2021
Mitarbeiter im Jahresdurchschnitt	5.316	5.312
- Angestellte	3.038	2.909
- Arbeiter	2.278	2.403
Mitarbeiter am Bilanzstichtag	5.357	5.279
- Angestellte	3.105	2.904
- Arbeiter	2.252	2.375

Das oberste Management und das oberste Aufsichtsorgan des Konzerns entsprechen jenen der SWARCO AG und setzten sich im Geschäftsjahr 2022 wie folgt zusammen:

Mitglieder des Vorstandes:

―	Michael Schuch (Vorsitzender und Vorstandssprecher)
―	Günther Köfler (CAO)
―	Günter Kitzmüller (CFO)

Sämtliche Vorstandsmitglieder sind gemeinsam vertretungsberechtigt (ein Mitglied vertritt gemeinsam mit einem anderen Mitglied des Vorstandes).

Mitglieder des Aufsichtsrates:

―	Günther Apfalter (Vorsitzender)
―	Markus Vatter (Stellvertreter)
―	Elisabeth Swarovski (Mitglied)
―	Michael Innerbichler (Mitglied)
―	Manfred Otto Swarovski (Mitglied)

8.3. Besondere Ereignisse nach Schluss des Geschäftsjahres

Per 01.01.2023 wurden die Gesellschaften Swarco Finland Oy, Dyn-niq Finland Oy und YSP Oy in die Dynniq Finland Holding Oy verschmolzen. Anschließend wurde der Firmenname Dynniq Finland Holding zu Swarco Finland Oy geändert.

8.4. Angabe über Geschäftsfälle mit nahestehenden Unternehmen

Zu den nahestehenden Unternehmen und Personen zählen als Hauptgesellschafter der SWARCO AG, die Manfred Swarovski Privatstiftung und die MS Management GmbH, die aufgrund ihrer Beteiligung an der SWARCO AG ebenfalls einen wesentlichen Einfluss auf die SWARCO AG ausüben kann sowie die mangels Wesentlichkeit nicht in den Konzernabschluss im Wege der Konsolidierung einbezogenen Tochterunternehmen und die assoziierten Unternehmen der SWARCO AG, welche im Einzelnen im Beteiligungsspiegel dargestellt sind, die Mitglieder des obersten Managements und des Aufsichtsrates der SWARCO AG sowie diesen nahestehende Unternehmen und Personen.

Dazu gehören auch Unternehmen, die von den Anteilseignern unmittelbar oder mittelbar kontrolliert werden, insbesondere die TASWA-Leasing GmbH, Wattens.

Die Geschäftsfälle mit nahestehenden Unternehmen fassen sich folgendermaßen zusammen:

TEUR	Verkaufstätigkeiten		Leistungsbezug		Forderungen
	2022	2021	2022	2021	2022	2021
mit assoziierten Unternehmen
aus Lieferungen und Leistungen	1.144	1.132	0	0	1.817	1.142
aus Finanzierungen	23	24	0	0	223	1.268
mit dem Mutterunternehmen
aus Lieferungen und Leistungen	0	0	0	0	0	0
aus Finanzierungen	0	0	0	0	0	0
mit nicht konsolidierten Beteiligungen
aus Lieferungen und Leistungen	42	20	0	0	32	5
aus Finanzierungen	13	0	0	0	763	758
mit anderen nahestehenden Unternehmen und Personen
aus Lieferungen und Leistungen	29	38	3.551	4.184	12	17
aus Finanzierungen	0	0	0	0	0	0
Summe	1.251	1.214	3.551	4.184	2.848	3.190

TEUR	Verbindlichkeiten
	2022	2021
mit assoziierten Unternehmen
aus Lieferungen und Leistungen	0	0
aus Finanzierungen	0	0
mit dem Mutterunternehmen
aus Lieferungen und Leistungen	0	0
aus Finanzierungen	0	0
mit nicht konsolidierten Beteiligungen
aus Lieferungen und Leistungen	0	0
aus Finanzierungen	0	0
mit anderen nahestehenden Unternehmen und Personen
aus Lieferungen und Leistungen	184	183
aus Finanzierungen	0	0
Summe	184	183

Die Gesamtbezüge und sonstigen laufenden Vergütungen des obersten Managements der SWARCO AG betrugen 1.368 TEUR (2021: 1.748 TEUR) und betreffen allesamt kurzfristig fällige Leistungen wie Gehälter oder Sachleistungen. Die Vergütungen der Aufsichtsratsmitglieder der SWARCO AG betrugen 363 TEUR (2021: 323 TEUR).

Die Geschäftsbeziehungen zu den nahestehenden Unternehmen werden zu marktüblichen Konditionen abgewickelt. Im Bereich der Forderungen bestehen Wertberichtigungen in Höhe von 768 TEUR (2021: 846 TEUR). Der Ausweis der o.a. Forderungen erfolgt nach Wertberichtigung. Es besteht eine Garantie i. H. v. 2.007 TEUR gegenüber einem assoziierten Unternehmen (2021: 1.550 TEUR).

8.5. Segmentberichterstattung

Die Segmentberichterstattung orientiert sich an der internen Berichterstattung an die Hauptentscheidungsträger ("management approach") und erfolgt hier freiwillig. Diese sind für die Entscheidungen über die Allokation von Ressourcen zu den Geschäftssegmenten und für die Überprüfung von deren Ertragskraft zuständig. Als Hauptentscheidungsträger wurde der Gesamtvorstand des Mutterunternehmens SWARCO AG (in Folge das Management) identifiziert. Dieser überprüft für jedes operative Segment die internen Managementberichte zumindest vierteljährlich.

Die Bewertung sämtlicher Segmentinformationen steht in Einklang mit den IFRS. Zur Bewertung der Ertragskraft der Segmente wird das herangezogen, welches für das jeweilige Segment der Summe der operativen Ergebnisse vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen der in das Segment einbezogenen Gesellschaften unter Berücksichtigung intersegmentärer Umsätze und Aufwendungen entspricht.

Das Management betrachtet das Unternehmen aus folgenden Segmenten, aus welchen Reportinglinien entstehen:

―	Road Marking Systems (RMS)
―	Intelligent Transportation Systems (ITS
―	Holdings (OTH)

Produktionsbezogen erfolgt daher eine Betrachtung der Konzernsparten "Road Marking Systems", "Intelligent Transportation Systems" sowie "Holdings". Marktbezogen betrachtet werden die Unternehmensleistungen der Segmente ITS und RMS gegliedert.

Die operativen Geschäftssegmente erwirtschaften ihren Umsatz hauptsächlich durch die Herstellung von Glasperlen, Fahrbahnmarkierungsmaterialien und Systemen aus Beidem (Road Marking Systems) sowie der Herstellung von verkehrssteuernden und -beeinflussenden Systemen und dem Vertrieb der genannten Produkte (Intelligent Transportation Systems). Das Segment "Holdings" erbringt im wesentlichen Verwaltungsdienstleistungen für die operativen Segmente.

Umsätze zwischen den Segmenten finden wie unter vertragswilligen Dritten statt. Erlöse von externen Dritten werden der strategischen Konzernleitung nach den gleichen Bewertungsmaßstäben berichtet, wie in der Gewinn- und Verlust-Rechnung dargestellt.

Zinseinkünfte und -aufwendungen werden nicht auf die Segmente verteilt, da diese Geschäftsvorfälle im Verantwortungsbereich der zentralen Gruppenfunktion Group Treasury liegen und von dieser gesteuert werden. Sofern im Rahmen der Segmentberichterstattung keine Detailerläuterungen vorgenommen werden, erfolgt keine regelmäßige Berichterstattung an die obersten Entscheidungsträger des Unternehmens.

Das Segmentvermögen umfasst in Summe das gesamte Vermögen des Konzerns, eine gesonderte Überleitung nicht zugeordneter Vermögenswerte ist daher nicht erforderlich.

Die Bewertung der Segmentaktiva sowie -schulden entspricht der Bewertung des Konzernabschlusses. Die Vermögenswerte und Schulden der Segmente umfassen grundsätzlich alle Vermögenswerte und Schulden.

Es bestehen keine Kunden mit einem Umsatzanteil von mehr als 10%.

Innerhalb des internen Berichtswesens erfolgt keine Information über die geografischen Gebiete in Anlehnung an IFRS 8. Eine Informationsbereitstellung von Umsätzen eines Segments auf den geografischen Standorten der Kunden ist aufgrund der Beteiligungsdichte und der weltweiten Konzernstruktur mit übermäßig hohen Kosten verbunden. Es wird deshalb auf die Offenlegung der Informationen über geografische Gebiete verzichtet.

Divisionale Segmentierung 2022 TEUR	Intelligent Transportation Systems ITS	Road Marking Systems RMS	Holdings OTH	Konzernüberleitung	Konzern
Gesamtumsatz	830.001	424.522	27.225	0	1.281.749
- Innenumsatz	-70.407	-51.678	0	-27.598	-149.683
Umsatzerlöse mit externen Kunden	759.594	372.844	27.225	-27.598	1.132.065
EBIT	20.755	48.530	802	-459	69.627
EBITDA	57.605	69.888	3.015	-459	130.048
Abschreibungen	36.850	21.358	2.213	0	60.421
Investitionen	31.296	44.121	4.694	0	80.111
Investitionen / Zugänge / Abgänge aus Änderung Konsolidierungskreis	33	0	0	0	33
Aktiva	650.178	463.461	290.697	-275.719	1.128.617
Verbindlichkeiten	408.662	225.396	449.978	-275.582	808.454
Ergebnis aus Equity Bewertung	90	0	102	0	192
Buchwert aus Equity Bewertung	222	0	888	0	1.110

Divisionale Segmentierung 2021 TEUR	Intelligent Transportation Systems ITS	Road Marking Systems RMS	Holdings OTH	Konzernüberleitung	Konzern
Gesamtumsatz	605.518	317.397	23.938	0	946.853
- Innenumsatz	-54.794	-41.562	0	-24.381	-120.737
Umsatzerlöse mit externen Kunden	550.724	275.835	23.938	-24.381	826.116
EBIT	37.597	36.757	-782	-867	72.705
EBITDA	65.462	52.418	1.362	-867	118.375
Abschreibungen	27.865	15.661	2.144	0	45.670
Investitionen	27.010	63.766	1.228	0	92.004
Investitionen / Zugänge aus Änderung Konsolidierungskreis	55.779	38.547	0	0	94.326
Aktiva	617.651	426.723	237.589	-272.051	1.009.912
Verbindlichkeiten	362.971	205.860	439.183	-271.054	736.960
Ergebnis aus Equity Bewertung	39	0	104	0	143
Buchwert aus Equity Bewertung	126	0	874	0	1.000

8.6. Zusammengefasste Finanzinformationen zu Tochterunternehmen mit wesentlichen nicht beherrschenden Anteilen

Die gesamten nicht beherrschenden Anteile der Periode betragen 253 TEUR (2021: 369 TEUR). Diese betreffen im Wesentlichen die APT-SKIDATA Ltd. mit 248 TEUR (2021: 364 TEUR).

8.7. Gesellschaften der SWARCO AG zum 31.12.2022 (Beteiligungsspiegel)

Nachfolgend wird der Beteiligungsspiegel des Konzerns zum 31.12.2022 veröffentlicht. Dargestellte Unternehmen mit der Konsolidierungsart "V" werden im Konzernabschluss vollkonsolidiert. Unternehmen mit der Konsolidierungsart "E" werden at Equity konsolidiert und es handelt sich dabei um assoziierte Unternehmen bzw. Gemeinschaftsunternehmen. Unternehmen mit der Konsolidierungsart "N" werden nicht in den Konzernabschluss mitaufgenommen, da sie sowohl in der Einzelbetrachtung als auch zusammengenommen im Hinblick auf die Aussagekraft des Konzernabschlusses von untergeordneter Bedeutung sind. Keines der nachfolgenden, nicht konsolidierten Unternehmen ist ein strukturiertes Unternehmen gemäß IFRS 12.B21-B24.

Nr.	Firma	Land	Konsolidierungsart	Mutter
1	SWARCO AG	Austria	V
2	SWARCO INNOVIA SE	Austria	V	1
3	M. Swarovski Gesellschaft m.b.H.	Austria	V	1
4	SWARCO FUTURIT Verkehrssignalsysteme Ges.m.b.H.	Austria	V	1
5	SWARCO MARKIERUNG GmbH	Austria	V	1
6	SWARCO Vestglas GmbH	Germany	V	1
7	SWARCO LIMBURGER LACKFABRIK GmbH	Germany	V	6
8	STRADACOLOR KFT	Hungary	V	1
9	HEOSCONT HUNGARIA KFT	Hungary	V	1
10	SWARCO REFLEX LLC.	USA	V	11
11	SWARCO AMERICA INC.	USA	V	1
12	SWARCO INDUSTRIES LLC.	USA	V	11
13	SWARCO TRADE & SERVICE OOO	Russia	V	1
14	SWARCO Traffic Hungaria Kft.	Hungary	V	1
15	SWARCO Technology ApS	Denmark	V	1
16	SWARCO V.S.M. GmbH	Germany	V	20
17	VIALUX-BULGARIA LTD.	Bulgaria	V	5
18	SWARCO Italia S. R. L.	Italy	V	1
19	SWARCO VICAS S.R.L.	Romania	V	1
20	SWARCO TRAFFIC HOLDING GmbH	Germany	V	1
21	SWARCO Traffic Systems GmbH	Germany	V	20
22	SWARCO Traffic Austria GmbH	Austria	V	1
23	SWARCO TRAFFIC CZ s.r.o	Czech Rep.	V	22
24	SWARCO Dambach GmbH	Germany	V	20
25	SWARCO TRAFFIC LTD.	Great Britain	V	41
26	SWARCO Hellas A.E.	Greece	V	1
27	Hitzblech-Markierung GmbH	Germany	V	1
28	HIMA GmbH	Germany	V	1
29	Straat 1 GmbH	Germany	V	1
30	HERBERT RUCH GmbH	Germany	V	1
31	SWARCO TRAFFIC ROMANIA SRL	Romania	V	1
32	ASS Verkehrsservice GmbH	Germany	V	1
33	SWARCO ECO-TEC GmbH	Austria	V	1
34	COLORADO PAINT COMPANY II, LLC	USA	V	11
35	SWARCO LEA d.o.o.	Slovenia	V	4
36	SWARCO NORGE AS	Norway	V	1
37	Swarco Finland Oy	Finland	V	1
38	Swarco Sverige AB	Sweden	V	1
39	SWARCO DANMARK A/S	Denmark	V	1
40	SWARCO Nederland B.V.	Netherlands	V	1
41	SWARCO UK LIMITED	Great Britain	V	73
42	APT SKIDATA LIMITED	Great Britain	V	41
43	Schlothauer & Wauer Ingenieurgesellschaft für Straßenverkehr mbH	Germany	V	20
44	SWARCO McCain Inc.	USA	V	11
45	McCain Traffic Supply Mexico S.A. de C.V.	Mexico	V	44
46	SWARCO Saudia LLC.	Saudi Arabia	V	1
47	Bergauer Holding AG	Switzerland	V	1
48	Bergauer AG	Switzerland	V	47
49	SWARCO Schweiz AG	Switzerland	V	47
50	SWARCO SCHÖNBORN GmbH	Germany	V	1
51	SWARCO Solution Center GmbH	Germany	V	20
52	Jone GmbH	Germany	V	1
53	Feichtner & Bossert GmbH	Germany	V	1
54	SWARCO AUSTRALIA HOLDING PTY LTD	Australia	V	1
55	Supalux Holdings Pty Ltd	Australia	V	54
56	Supalux Paint Co Pty Ltd	Australia	V	54
57	Supalux Linemarking Pty Ltd	Australia	V	54
58	Road Marking Equipment Pty Ltd	Australia	V	54
59	SWARCO Nederland Holding B.V.	Netherlands	V	1
60	SWARCO Peek Traffic B.V.	Netherlands	V	59
61	SWARCO PEEK NL B.V.	Netherlands	V	59
62	SWARCO Mobility Nederland B.V.	Netherlands	V	59
63	SWARCO Belgium NV	Belgium	V	1
64	Dynniq Denmark ApS	Denmark	V	1
65	Dynniq Finland Holding Oy	Finland	V	1
66	Dynniq Finland Oy	Finland	V	65
67	YSP Oy	Finland	V	65
68	SWARCO UK & IRELAND LTD	Great Britain	V	73
69	SWARCO Solution Center Croatia d.o.o.	Croatia	V	1
70	SWARCO Croatia d.o.o.	Croatia	V	1
71	SWARCO Poland Sp z.o.o.	Poland	V	1
72	Dynniq Sweden AB	Sweden	V	38
73	SWARCO UK Holdings Ltd	Great Britain	V	1
74	Hitex Holdings Limited	Great Britain	V	73
75	Hitex Traffic Safety Ltd	Great Britain	V	74
76	L&R Roadlines Limited	Great Britain	V	74
77	Somerford Equipment Limited	Great Britain	V	74
78	Texprint Surfacing Limited	Great Britain	V	74
79	Fiedler Reinigungstechnik GmbH	Germany	V	1
80	Eisenschutzgesellschaft m.b.H.	Austria	V	1
81	Heinz + Feier GmbH	Germany	V	43
82	SWARCO Smart Charging Ltd.	Great Britain	V	41
83	Cer-o-glass Technologies Inc.	USA	E	11
84	CONSORTIUM COMPANIES SWARCO & KBAS FOR CON-TRACTING W.L.L.	Qatar	E	18
85	ParkHere GmbH	Germany	N	1
86	SWARCO UKRAINE LLC	Ukraine	N	1
87	Communalp GmbH	Austria	N	1
88	SWARCO ANDINA S.A.S.	Colombia	N	1

Nr.	Währung	Nennkapital lokale Währung	Anteil 2022	Anteil 2021	Veränderung in 2022
1	EUR	134.910
2	EUR	120.000	100,00%	100,00%
3	EUR	37.000	100,00%	100,00%
4	EUR	2.607.000	100,00%	100,00%
5	EUR	50.000	100,00%	100,00%	Änderung Firmenname
6	EUR	2.055.393	100,00%	100,00%
7	EUR	550.000	100,00%	100,00%
8	HUF	3.000.000	100,00%	100,00%
9	HUF	11.000.000	100,00%	100,00%
10	USD	250.000	100,00%	100,00%
11	USD	10	100,00%	100,00%
12	USD	50.000	100,00%	100,00%
13	EUR	770.710	100,00%	100,00%	in Liquidation
14	HUF	277.250.000	100,00%	100,00%
15	DKK	166.194	100,00%	100,00%
16	EUR	130.000	100,00%	100,00%
17	BGN	16.000	100,00%	100,00%
18	EUR	1.648.800	100,00%	100,00%	Änderung Firmenname
19	RON	2.814.125	99,72%	99,72%
20	EUR	8.840.000	100,00%	100,00%
21	EUR	5.050.000	100,00%	100,00%
22	EUR	1.000.000	100,00%	100,00%
23	CZK	1.000.000	100,00%	100,00%
24	EUR	5.000.000	100,00%	100,00%
25	GBP	500.000	100,00%	100,00%
26	EUR	100.000	100,00%	100,00%
27	EUR	50.000	100,00%	100,00%
28	EUR	164.600	100,00%	100,00%
29	EUR	50.000	100,00%	100,00%
30	EUR	35.790	100,00%	100,00%
31	RON	5.978.350	100,00%	100,00%
32	EUR	60.000	100,00%	100,00%
33	EUR	35.000	100,00%	100,00%
34	USD	700	100,00%	100,00%
35	EUR	7.511	100,00%	100,00%
36	NOK	8.700.000	100,00%	100,00%
37	EUR	300.000	100,00%	100,00%
38	SEK	4.600.000	100,00%	100,00%
39	DKK	7.151.000	100,00%	100,00%
40	EUR	23.000	100,00%	100,00%
41	GBP	189.356	100,00%	100,00%
42	GBP	10.000	74,00%	74,00%
43	EUR	119.870	100,00%	100,00%
44	USD	60.000	100,00%	100,00%	Änderung Firmenname
45	MXN	6.000	100,00%	100,00%
46	SAR	500.000	100,00%	100,00%
47	CHF	100.000	100,00%	100,00%
48	CHF	250.000	100,00%	100,00%
49	CHF	100.000	100,00%	100,00%
50	EUR	25.001	100,00%	100,00%
51	EUR	25.000	100,00%	100,00%
52	EUR	25.000	100,00%	100,00%
53	EUR	25.000	100,00%	100,00%
54	AUD	50.000	100,00%	100,00%
55	AUD	1	60,00%	60,00%
56	AUD	102	60,00%	60,00%
57	AUD	100	60,00%	60,00%
58	AUD	1	60,00%	60,00%
59	EUR	0	100,00%	100,00%	Änderung Firmenname
60	EUR	0	100,00%	100,00%
61	EUR	0	100,00%	100,00%	Änderung Firmenname
62	EUR	834.956	100,00%	100,00%	Änderung Firmenname
63	EUR	200.000	100,00%	100,00%	Änderung Firmenname
64	DKK	50.000	100,00%	0,00%	Verschmelzung mit Swarco Dan-mark ApS
65	EUR	10.000	100,00%	100,00%
66	EUR	16.819	100,00%	100,00%
67	EUR	10.200	100,00%	100,00%
68	GBP	200.002	100,00%	100,00%	Änderung Firmenname
69	HRK	20.000	100,00%	100,00%	Änderung Firmenname
70	HRK	20.000	100,00%	100,00%	Änderung Firmenname
71	PLN	7.550.000	100,00%	100,00%	Änderung Firmenname
72	SEK	100.000	100,00%	0,00%	Verschmelzung mit SWARCO Sverige AB
73	GBP	1	100,00%	100,00%
74	GBP	610	100,00%	100,00%
75	GBP	100	100,00%	100,00%
76	GBP	500	100,00%	100,00%
77	GBP	2	100,00%	100,00%
78	GBP	2	100,00%	100,00%
79	EUR	25.565	100,00%	100,00%
80	EUR	37.000	100,00%	100,00%
81	EUR	34.800	100,00%	0,00%	Akquisition am 31.03.2022
82	GBP	100	100,00%	0,00%	Neugründung November 2022
83	USD	10.000	50,00%	50,00%
84	QAR	1	49,00%	49,00%
85	EUR	34.623	24,07%	24,07%
86	UAH	300.000	100,00%	100,00%
87	EUR	10.000	30,00%	30,00%
88	COP	5.000.000	100,00%	100,00%

Wattens, 4. April 2023

Michael Schuch, CEO

Günter Kitzmüller, CFO

Günther Köfler, CAO

3. Bestätigungsvermerk

Bericht zum Konzernabschluss

Prüfungsurteil

Wir haben den Konzernabschluss der

SWARCO AG, Wattens,

und ihrer Tochtergesellschaften ("der Konzern"), bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2022, der Konzern-Gesamtergebnisrechnung, der Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals und der Konzern-Geldflussrechnung für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr und dem Konzernanhang, geprüft.

Nach unserer Beurteilung entspricht der Konzernabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2022 sowie der Ertragslage und der Zahlungsströme des Konzerns für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS).

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern die Anwendung der International Standards on Auditing (ISA). Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und Standards sind im Abschnitt "Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind vom Konzern unabhängig in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmens- und berufsrechtlichen Vorschriften und wir haben unsere sonstigen beruflichen Pflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise bis zum Datum dieses Bestätigungsvermerkes ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu diesem Datum zu dienen.

Verantwortlichkeiten der gesetzlichen Vertreter und des Prüfungsausschusses für den Konzernabschluss

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses und dafür, dass dieser in Übereinstimmung mit den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig erachten, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit - sofern einschlägig -anzugeben, sowie dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung der Unternehmenstätigkeit anzuwenden, es sei denn, die gesetzlichen Vertreter beabsichtigen, entweder den Konzern zu liquidieren oder die Unternehmenstätigkeit einzustellen oder haben keine realistische Alternative dazu.

Der Prüfungsausschuss ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses des Konzerns.

Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses

Unsere Ziele sind hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist und einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn von ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Nutzern beeinflussen.

Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, üben wir während der gesamten Abschlussprüfung pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung.

Darüber hinaus gilt:

―	Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Abschluss, planen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken, führen sie durch und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultierendes, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
―	Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben.
―	Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte in der Rechnungslegung und damit zusammenhängende Angaben.
―	Wir ziehen Schlussfolgerungen über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch die gesetzlichen Vertreter sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir die Schlussfolgerung ziehen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, in unserem Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch die Abkehr des Konzerns von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zur Folge haben.
―	Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt, dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird.
―	Wir erlangen ausreichende geeignete Prüfungsnachweise zu den Finanzinformationen der Einheiten oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns, um ein Prüfungsurteil zum Konzernabschluss abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die Alleinverantwortung für unser Prüfungsurteil.
―	Wir tauschen uns mit dem Prüfungsausschuss unter anderem über den geplanten Umfang und die geplante zeitliche Einteilung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Abschlussprüfung erkennen, aus.

Bericht zum Konzernlagebericht

Der Konzernlagebericht ist aufgrund der österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er mit dem Konzernabschluss in Einklang steht und ob er nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt wurde.

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften.

Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den Berufsgrundsätzen zur Prüfung des Konzernlageberichts durchgeführt.

Urteil

Nach unserer Beurteilung ist der Konzernlagebericht nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt worden und steht in Einklang mit dem Konzernabschluss.

Erklärung

Angesichts der bei der Prüfung des Konzernabschlusses gewonnenen Erkenntnisse und des gewonnenen Verständnisses über den Konzern und sein Umfeld haben wir keine wesentlichen fehlerhaften Angaben im Konzernlagebericht festgestellt.

Auftragsverantwortlicher Wirtschaftsprüfer

Der für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche Wirtschaftsprüfer ist Herr Dipl.-Betriebsw. (FH) Karl Braun.

Innsbruck, 6. April 2023

KPMG Austria GmbH
Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft

qualifiziert elektronisch signiert:

Dipl.-Betriebsw. (FH) Karl Braun, Wirtschaftsprüfer

Dieses Dokument wurde qualifiziert elektronisch signiert und ist nur in dieser Fassung gültig. Die Veröffentlichung oder Weitergabe des Konzernabschlusses mit unserem Bestätigungsvermerk darf nur in der von uns bestätigten Fassung erfolgen. Dieser Bestätigungsvermerk bezieht sich ausschließlich auf den deutschsprachigen und vollständigen Konzernabschluss samt Konzernlagebericht. Für abweichende Fassungen sind die Vorschriften des § 281 Abs 2 UGB zu beachten.

Der Konzernabschluss der SWARCO AG zum 31. Dezember 2022 wurde am 7. Juni 2023 festgestellt.

2d:T29ea,

SWARCO Traffic Holding GmbH

München

§264 Abs. 3

Patronatserklärung

SWARCO Traffic Holding GmbH
München

Die SWARCO AG erklärt sich bereit, für die von der SWARCO Traffic Holding GmbH bis zum Abschlussstichtag 2022 eingegangenen Verpflichtungen im folgenden Geschäftsjahr 2023 einzustehen.

Wattens, den 20.06.2022

SWARCO AG

Günter Kitzmüller

Günther Köfler

SWARCO Traffic Holding GmbH
München

In der heute unter Verzicht auf alle Form- und Fristerfordernisse nach Gesetz und Gesellschaftsvertrag stattgefundenen Gesellschafterversammlung der SWARCO Traffic Holding GmbH, München, an der das gesamte stimmberechtigte Stammkapital vertreten war, wurden folgende Beschlüsse gefasst:

Die Gesellschaft ist gemäß § 264 Abs. 3 HGB von der Anwendung der §§ 264-289 HGB (Jahresabschluss der Kapitalgesellschaft und Lagebericht), §§ 316-324a HGB (Prüfung) und §§ 325-329 HGB (Offenlegung) für den Jahresabschluss 2022 befreit. Die Gesellschaft wird in den Konzernabschluss der SWARCO AG, Wattens, Österreich (Mutterunternehmen) einbezogen.

Wattens, den 20.06.2022

SWARCO AG

Günter Kitzmüller

Günther Köfler

SWARCO Traffic Systems GmbH
Unterensingen

In der heute unter Verzicht auf alle Form- und Fristerfordernisse nach Gesetz und Gesellschaftsvertrag stattgefundenen Gesellschafterversammlung der SWARCO Traffic Systems GmbH, Unterensingen, an der das gesamte stimmberechtigte Stammkapital vertreten war, wurden folgende Beschlüsse gefasst:

Durch den Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrag vom 7. Mai 2009, in Verbindung mit dem Änderungsvertrag vom 18. Oktober 2021, ist die SWARCO Traffic Holding GmbH gegenüber der SWARCO Traffic Systems GmbH zur Verlustübernahme verpflichtet.

Unterensingen, den 22.06.2022

SWARCO Traffic Holding GmbH

Ralf Biesenberger

Marcus Anders

In der heute unter Verzicht auf alle Form- und Fristerfordernisse nach Gesetz und Gesellschaftsvertrag stattgefundenen Gesellschafterversammlung der SWARCO V.S.M. GmbH, Deizisau, an der das gesamte stimmberechtigte Stammkapital vertreten war, wurden folgende Beschlüsse gefasst:

Unterensingen, den 22.06.2022

SWARCO Traffic Holding GmbH

Ralf Biesenberger

Marcus Anders

Der Konzernabschluss der Swarco AG, Wattens wird durch die Swarco Traffic Holding GmbH, München offengelegt.

2e:T89963,

SWARCO Traffic Holding GmbH

München

Befreiender Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

SWARCO AG

Wattens/Österreich

Konzernabschluss und Konzernlagebericht zum 31. Dezember 2021

Konzernlagebericht

der SWARCO Gruppe

Konzernabschluss 2021

1. Allgemeine Geschäftstätigkeit & Leistungsbereiche

Die SWARCO AG ist eine international tätige Firmengruppe, die auf Produkte, Systeme, Services und Komplettlösungen in den Bereichen Straßenmarkierung, urbanes und interurbanes Verkehrsmanagement, Parken und öffentlichen Nahverkehr spezialisiert ist und über mehr als fünf Jahrzehnte Branchenerfahrung verfügt. Sicherheit, Wirtschaftlichkeit, Energieeffizienz und Umweltschonung sind zentrale Maximen für alle Produkt-, System- und Servicelösungen des Konzerns. Dabei sind V2I (Vehicle to Infrastructure)-Communication sowie integrierte Softwareanwendungen für Smart Cities zukunftsweisende Geschäftsfelder der SWARCO Gruppe.

Das Ziel der SWARCO Gruppe ist, als "Thought Leader" in allen Marktsegmenten etabliert zu sein, um die schon bestehenden Produkte und Lösungen bestmöglich zu nutzen, Innovationsprozesse in Gang zu setzen und die marktführende Position der SWARCO Gruppe auch in Zukunft abzusichern. Durch Zusammenarbeit eigener Landesgesellschaften oder mit lokalen Partnern in den jeweiligen Märkten sollen Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten koordiniert werden, um in weiterer Folge klar abgestimmte Entwicklungs-Roadmaps zu schaffen und weiterführende Trends im Einklang mit den strategischen Prioritäten der SWARCO Gruppe zu identifizieren. Um diese Ziele zu erreichen und weiterhin erfolgreich am Markt agieren zu können, ist die SWARCO Gruppe in drei Segmente eingeteilt:

―	Intelligent Transportation Systems (ITS)
―	Road Marking Systems (RMS)
―	Holdings (OTH)

Die Geschäftstätigkeit sowie Leistungsbereiche der Segmente stellen sich wie folgt dar:

Road Marking Systems (RMS)

Die RMS Division umfasst die Entwicklung, Produktion und den Vertrieb von Reflexglasperlen, Glasperlen für industrielle Einsatzzwecke, alle Arten von Fahrbahnmarkierungsmaterialien sowie die entsprechenden Dienstleistungen im Bereich Straßenmarkierung und Baustellenabsicherung. Die Produkte bzw. Materialien werden in hohen Ausbringungsmengen produziert und den Kunden direkt ab Werk verkauft. Grundsätzlich leisten die Fahrbahnmarkierungssysteme der SWARCO Gruppe weltweit einen wichtigen Beitrag zur Verkehrssicherheit und bieten allen Verkehrsteilnehmern beste Orientierung und sicheres Geleit. Etwa ein Drittel des Konzernumsatzes entfällt auf diese Division.

Intelligent Transportation Systems (ITS)

Die Unternehmen der ITS Division entwickeln, produzieren und liefern Produkte und Leistungen, die sehr technologiegetrieben sind. Verkehrselektronik, Kommunikationssysteme, Softwarelösungen, Verkehrssteuergeräte sowie energiesparende LED-Technologien in Verkehrslichtsignalen und Wechselverkehrszeichen können als Kernkompetenzen dieser Division angesehen werden. Der Anteil am Konzernumsatz beträgt circa zwei Drittel. Dabei werden nachfolgende Marktsegmente bedient:

―	Urban und Smart Mobility,
―	Interurban & Tunnel,
―	Parking & E-Mobility und
―	Public Transport

Je nach Ausbaustufe eines Marktes umfasst das Angebot der ITS Division umfangreiche Serviceleistungen in Form von kundenspezifischer Beratung, Planung, Tiefbau, Montage, Installation, Integration, Instandhaltung und Wartung von Verkehrsinfrastruktur.

Eine wichtige Aufgabe dieser Division ist, die Produkte der SWARCO Gruppe zu einem Komplettsystem bzw. in einer -lösung zu integrieren, um so die spezifischen Kundenbedürfnisse optimal zu bedienen. Diese Integration findet abhängig der vorhandenen Kompetenzen lokal, regional oder global gebündelt statt. Hauptkunden der ITS Division sind meist Auftraggeber der öffentlichen Hand (Verkehrsbehörden, Betreibergesellschaften). Daneben bedient die Division das B2B-Geschäft, indem Produkte und Lösungen an andere Systemintegratoren verkauft werden. Es ist Teil der Strategie der SWARCO Gruppe, lokale Märkte mit eigenen starken Landesgesellschaften oder starken lokalen Partnern zu adressieren, um die notwendige Kundennähe sicherzustellen.

Holdings (OTH)

2. Marktsituation

Im Geschäftsjahr 2021 waren die negativen Auswirkungen der Pandemie deutlich spürbar. Insbesondere unter Berücksichtigung dieser enormen Herausforderungen entwickelte sich die Marktsituation der beiden operativen Divisionen durchaus zufriedenstellend.

Marktsituation ITS Division 2021:

Im B2B-Geschäft zeigte sich die globale Nachfrage nach Stand-Alone-Produkten als gedämpft und durch die Pandemielage deutlich negativ beeinflusst. Auch die SWARCO ITS-Division ist von der globalen Chip-Supply-Krise betroffen, konnte bislang allerdings größere negative Auswirkungen abwenden. Einzig die Fertigung in Nordamerika konnte im letzten Quartal größere Aufträge aufgrund fehlender Komponenten nicht wie geplant ausliefern. Die teils drastischen Steigerungen bei Einkaufspreisen können nur bedingt an Kunden weitergegeben werden. Auftraggeberseitig kam es u.a. in Rumänien und Schweden zu Verzögerungen bei Ausschreibungen. Das interurbane Geschäftsumfeld in Deutschland, SWARCOs wichtigstem Einzelmarkt, erwies sich im Zuge der Zentralisierung der nationalen Autobahn GmbH als schwierig, da das Ausschreibungsvolumen deutlich unter den Vorjahren lag. Im urbanen Bereich steigt die Nachfrage nach übergreifenden Plattformen und ganzheitlichen Lösungen zum Verkehrsmanagement (SWARCOs MyCity). Hier konnten signifikante Vertriebserfolge verbucht werden. Das für SWARCO noch junge Charge-Point-Operator-Business im Vereinigten Königreich wächst stark. Die übrigen Geschäftsfelder entwickelten sich konstant bis leicht wachsend und entsprachen damit den Erwartungen. In Summe entwickelte sich der für SWARCO adressierbare ITS-Markt flach mit einem nur geringen Wachstum. Für die Zukunft werden kurzfristig weitere Wachstumsimpulse durch die globale Überwindung der Covid-19-Pandemie erwartet. Mittel- bis langfristig geht SWARCO von einem signifikanten Wachstum aus, getrieben durch globale Megatrends wie beispielsweise Urbanisierung, Automatisiertes Fahren oder Vernetzung der Infrastruktur mit den Fahrzeugen. SWARCO reagiert darauf mit einer Fortsetzung der Fokussierung auf Marktsektoren und vermehrten M&A-Aktivitäten sowie der Konzentration auf neue Geschäftsmodelle.

Marktsituation RMS Division 2021:

Der durch SWARCO adressierbare RMS-Markt zeigte auch im Jahr 2021 ein moderates Wachstum, welches vor allem durch die steigende Nachfrage nach High-Performance-Glasperlen getragen wird. Hier spielen die Anstrengungen der Behörden in den Kernmärkten Deutschland und USA, dem automatisierten Fahren den Weg zu ebnen, eine wichtige Rolle. Automatisiertes Fahren erfordert mehr und bessere Fahrbahnmarkierungen mit bester Sichtbarkeit und hohem Kontrastreichtum. Die SWARCO Gruppe profitiert hier besonders vom gestiegenen Absatz seiner hochwertigen Drop-On-Glasperlen. Angesichts der Bestrebungen, selbstlenkende, vernetzte Fahrzeuge auf die Straßen zu bringen, kommt qualitativ hochwertigen und gut instand gehaltenen Fahrbahnmarkierungen als Orientierung für die Sensoriken moderner Fahrzeuge immer größere Bedeutung zu. Diese Entwicklung ist sehr deutlich anhand steigender Qualitätsanforderungen zu verfolgen und spiegelt damit den Trend in Richtung höhere Qualität und Vereinheitlichung der Straßenmarkierung wider.

Als zunehmend herausfordernd gestaltet sich die Kostenseite in der RMS-Branche, primär durch deutlich gestiegene Rohstoff- und Energiepreise. Teilweise sind Grundprodukte (z.B. Harze, Glasbruch) global nur schwer erhältlich. Hinzu kommt, dass die teils gestiegenen Kosten nicht immer vollumfänglich an die Kunden weitergegeben werden können. Durch M&A-Aktivitäten und dem gezielten Ausbau der eigenen Produktionskapazitäten wird die Marktposition der RMS Division gestärkt.

3. Ertrags-, Vermögens- und Finanzlage

Die Marktsituation des Geschäftsjahres 2021 war etwas zurückhaltend, blieb aber dennoch solide und spiegelt sich weiterhin in den positiven Ertrags- und Finanzkennzahlen wider.

3.1 Die Ertragssituation der Gruppe

GuV in TEUR	2021	in %	2020	in %
Umsatzerlöse	826.116	100,00 %	757.620	100,0 %
Herstellungskosten	587.445	71,1 %	517.792	68,3 %
Bruttoergebnis	238.671	28,9 %	239.827	31,7 %
EBIT	72.705	8,8 %	86.106	11,4 %
Konzernergebnis	54.745	6,6 %	52.278	6,9 %

Kennzahl	2021	2020	Formel
Bruttomarge	28,9 %	31,7 %	Bruttoergebnis / Umsatzerlöse
EBITDA in TEUR (inkl. IFRS 16)	118.375	126.129	EBIT + Abschreibungen - Zuschreibungen
EBITDA in TEUR (exkl. IFRS 16)	102.215	111.341	EBIT + Abschreibungen - Zuschreibungen
EBIT Marge	8,8 %	11,4 %	EBIT / Umsatzerlöse
Umsatzrentabilität	6,6 %	6,9 %	Konzernergebnis / Umsatzerlöse
Eigenkapitalrentabilität	20,1 %	24,0 %	Konzernergebnis / Eigenkapital
Gesamtkapitalrentabilität	6,2 %	9,3 %	(Konzernergebnis + Zinsaufwand) / Bilanzsumme
Intensität Vw/Vt Kosten	18,2 %	17,2 %	(Verwaltungs- + Vertriebskosten) / Umsatzerlöse
fikt. Steuerquote	16,8 %	34,2 %	Steuern von EuE / EBT

Im Geschäftsjahr 2021 konnten die Umsatzerlöse der SWARCO Gruppe, v.a. durch die M&A-Aktivitäten, erneut gegenüber dem angegebenen Vergleichszeitraum gesteigert werden.

Die Bruttomarge sank leicht gegenüber dem Vorjahr, primär durch deutlich gestiegene Rohstoff- und Energiepreise. Die teilweise Auflösung des Steueraufwands für mögliche Steuerverpflichtungen aus den Vorperioden sowie die Auflösung latenter Steuern aufgrund der Veräußerung "Liegenschaft Gaggenau" begründen die Senkung der fiktiven Steuerquote von 34,2 % auf 16,8 %. Das Konzernergebnis im Geschäftsjahr 2021 liegt mit 54.745 TEUR (2020: 52.278 TEUR) über dem Vorjahr.

Der externe Umsatz der RMS Division ist gegenüber dem Vorjahr auf 275.835 TEUR (2020: 252.467 TEUR) gestiegen. Das EBITDA inkl. IFRS 16 resultiert mit 52.418 TEUR unter dem sehr starken Vorjahr (2020: 59.430 TEUR).

Der externe Umsatz der ITS Division beträgt im Geschäftsjahr 550.724 TEUR (2020: 506.316). Das EBITDA inkl. IFRS 16 konnte im Vergleich zum Vorjahr leicht gesteigert werden und beträgt 65.462 TEUR (2020: 64.148 TEUR).

Nach Berücksichtigung von Konsolidierungseffekten ergibt sich im Geschäftsjahr 2021 ein Konzern-EBITDA inkl. IFRS 16 von 118.375 TEUR (2019: 126.129 TEUR). Die Vertriebs- und Verwaltungskosten erhöhten sich in Relation zur Gesamtleistung auf 18,2 % (2020: 17,2 %). Die Vertriebskosten befinden sich auf einem ähnlichen Niveau wie im Vorjahr. Die Verwaltungskosten resultieren leicht über dem Vorjahr, u.a. wegen Lockerungen der pandemiebedingten Reiserestriktionen und gestiegenen Beratungskosten durch die M&A-Aktivitäten und der Integration der erworbenen Unternehmen.

3.2 Die Vermögenslage der Gruppe

Bilanz in TEUR	31.12.2021	%	31.12.2020	%
Langfristige Vermögenswerte	576.435	57,08 %	334.965	52,08 %
Kurzfristige Vermögenswerte	433.477	42,92 %	308.209	47,92 %
Langfristige Verbindlichkeiten	243.531	24,11 %	212.400	33,02 %
Kurzfristige Verbindlichkeiten	493.429	48,86 %	212.634	33,06 %
Eigenkapital	272.952	27,03 %	218.140	33,92 %
Bilanzsumme	1.009.912	100,00 %	643.173	100,00 %

Kennzahl	31.12.2021	31.12.2020	Formel
Eigenkapitalquote	27,0 %	33,9 %	Eigenkapital / Bilanzsumme
Net Debt in TEUR	339.329	161.277	Finanz. Fremdkapital (ohne Derivate) - flüssige Mittel
Net Debt Ratio	2,9	1,3	Net Debt / EBITDA
Net Working Capital in TEUR	157.983	121.524	Vorräte + Forderungen - Lieferantenverbindlichkeiten
Investitionsquote inkl. IFRS 16	34,6 %	31,3 %	Investitionen inkl. IFRS 16 / ((AB + EB SAV/IAV)/2)
Investitionsquote exkl. IFRS 16	36,1 %	34,0 %	Investitionen exkl. IFRS 16 / ((AB + EB SAV/IAV/2)
Abschreibungsquote inkl. IFRS 16	7,2 %	9,4 %	Abschreibungen inkl. IFRS 16/ (AHK SAV + IAV)
Abschreibungsquote exkl. IFRS 16	5,7 %	7,4 %	Abschreibungen exkl. IFRS 16 / (AHK SAV + IAV)

Der Anstieg der Bilanzsumme auf 1.009.912 TEUR (2020: 643.173 TEUR) resultiert aus der Zunahme der Investitionstätigkeit sowie aus den übernommenen Vermögenswerten und Schulden der akquirierten Gesellschaften. Gleichzeitig blieben die langfristigen Verbindlichkeiten i. H. v. 243.531 TEUR (2020: 212.400 TEUR) anteilig zur Bilanzsumme unter dem Vorjahr. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten steigen v.a. aufgrund des Anstiegs der kurzfristigen Finanzschulden auf 493.429 TEUR (2020: 212.634 TEUR). Dieser Anstieg der kurzfristigen Finanzschulden ist so zu interpretieren, dass bereits am 13. Januar 2022 das im 4. Quartal 2021 organisierte Schuldscheindarlehen im Volumen von 250.000 TEUR zur Ausfinanzierung an SWARCO ausbezahlt wurde. Damit handelt es sich zum Erstellungszeitpunkt des Konzernabschlusses bereits um langfristige Finanzschulden. Dieses Schuldscheindarlehen hat Laufzeiten von 5, 7 und 10 Jahren.

Im Geschäftsjahr konnte trotz der deutlich höheren Bilanzsumme eine Eigenkapitalquote von 27,0 % erreicht werden (2020: 33,9 %).

Die Erhöhung der Investitionsquote exkl. IFRS 16 von 34,0 % auf 36,1 % ist im Wesentlichen auf die hohe Investitionstätigkeit zurückzuführen. Die Abschreibungsquote vor IFRS 16 liegt auf Vorjahresniveau.

3.3 Die Finanzlage der Gruppe

Geldflussrechnung in TEUR	2021	2020
Cashflow aus Betriebstätigkeit	78.068	103.118
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-195.797	-45.289
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	129.481	-43.721
Nettoveränderung liquide Mittel	11.752	14.108

Ausgehend vom operativen Konzernjahresergebnis sank der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit 2021 gegenüber dem Vorjahr auf 78.068 TEUR (2020: 103.118 TEUR). Dies resultiert vor allem aus dem Anstieg des Working Capitals.

Der Cashflow aus Investitionstätigkeit erhöht sich im Jahresvergleich auf -195.797 TEUR (2020: - 45.289 TEUR). Die Erhöhung ist zum Großteil auf die Investitionen im M&A-Bereich für den Erwerb von Tochterunternehmen zurückzuführen. Diesjährig wurden die Dynniq-Gruppe, die Hitex-Gruppe, die Supalux-Gruppe, die Eisenschutzgesellschaft m.b.H sowie Fiedler Reinigungstechnik G.m.b.H erworben. Im Vorjahr wurden Auszahlungen für den Erwerb von Tochterunternehmen i. H. v. 4.262 TEUR getätigt. Ein weiterer Grund für die Erhöhung des Investitionscashflows sind die Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerte. Diese betreffen im Geschäftsjahr 2021 v.a. das neue Produktionswerk in Amstetten und die Modernisierung der Megalux-Beads-Anlage in Texas/USA.

Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit beträgt in 2021 129.481 TEUR (2020: -43.721 TEUR). Diese Entwicklung ist im Wesentlichen auf die Zunahme der Finanzschulden i. H. v. 199.395 TEUR (2020: 1.883 TEUR) sowie auf die gegenläufigen Tilgungserfordernisse der Finanzschulden i. H. v. -63.391 TEUR (2020: -35.930 TEUR) zurückzuführen.

4. Vorgänge von besonderer Bedeutung während sowie nach dem Bilanzstichtag

Die wesentlichen Ereignisse während des Geschäftsjahres sind sowohl unter Punkt 2 "Marktsituation" als auch im Konzernanhang beschrieben.

Besonders hervorzuheben sind die während dem Jahr 2021 getätigten Verkäufe von Unternehmen bzw. Unternehmensteilen und die Akquisitionen der Supalux-, Dynniq- und Hitex-Gruppe, sowie der Eisenschutz und Fiedler GmbH. Durch diese Akquisitionen festigt der Konzern seine Positionen in der ITS und RMS Division in UK, Nord- und Zentraleuropa und hat damit auch erstmalig eine lokale Präsenz in Australien. Diese M&A Aktivitäten wurden im Jahr 2021 und zum Stichtag passivseitig mittels einer Brückenfinanzierung finanziert. Bereits am 13. Januar 2022 wurde das im 4. Quartal 2021 organisierte Schuldscheindarlehen im Volumen von 250.000 TEUR zur Ausfinanzierung an SWARCO ausbezahlt. Dieses Schuldscheindarlehen hat Laufzeiten von 5, 7 und 10 Jahren.

Die SWARCO-Gruppe hat nur relativ geringe Geschäftsbeziehungen mit und Aktiva in Russland und Belarus (deutlich unter 1 % des Gesamtumsatzes und der Bilanzsumme). Durch die kriegerischen Handlungen gegen die Ukraine hat sich der SWARCO Vorstand Anfang März 2022 entschlossen Geschäftsaktivitäten mit Russland und Belarus bis auf weiteres zu stoppen. Wegen der weiteren Verteuerung von Rohstoffen und Energie rechnet der Konzern mit negativen Veränderungen der Herstellkosten.

5. Forschung und Entwicklung

RMS-Division

Im Bereich der RMS-Division wird die F&E-Tätigkeit unter dem Center of Competence gesteuert und entwickelt. Im Fokus stehen dabei v.a. die Produkte SWARCO UV-LINE, SOLIDPLUS/DURALUX und PLUS9BEADS als auch das Thema Automatisiertes Fahren. Thematisch betrachtet steht das Center of Compentence auf drei Säulen:

―	Road Marking Product Solution
―	Production Efficiency Program
―	Industrial Products for New Business Segments

Das Team des Center of Competence bündelt das Know-how von verschiedensten Spezialgebieten (Chemie, Elektrotechnik, Kunststofftechnik, Maschinenbau, Verfahrenstechnik, etc.). Es ist standort- und länderübergreifend mit verschiedensten Fachinstituten vernetzt und widmet sich den verschiedensten Trends und Kundenwünschen, sowie auch dem Thema Automatisiertes Fahren.

Es erweist sich als richtiger und wichtiger Ansatz, damit SWARCO seine Position als führender Anbieter von innovativen und nachhaltigen Produktlösungen für Straßenmarkierungen behaupten kann. Gleichzeitig werden hier neu zu erschließende Geschäftssegmente im Rahmen der bestehenden Kompetenz bei industriellen Lösungen und Anwendungsverfahren wirksam ausgelotet.

ITS-Division

Der globalen F&E Organisation kommt eine Schlüsselrolle zu, um die Marktposition der ITS Division und deren Marktführerschaft zu erhalten. Ein innovatives, integriertes Produktportfolio bildet zusammen mit strategischen Partnerschaften das Fundament, um Kunden mit State-of-the-Art Lösungen bestmöglich zu versorgen und SWARCO vom Wettbewerb zu differenzieren.

Der begonnene Weg im Bereich Erneuerung des SWARCO Central System Portfolios wurde im abgelaufenen Jahr konsequent fortgesetzt und stellte die signifikanteste Einzelinvestition dar. Produkte wie Verkehrssteuerung, Parkleitsystem und CCAM (Connected, Cooperative and Automated Mobility) Services wurden auf die Integrationsplattform "CIP" übergeführt und können Kunden in verschiedenen Betriebsmodellen (on premise oder cloud-basiert) zur Verfügung gestellt werden. Diese Produkte konnten im abgelaufenen Wirtschaftsjahr auch bereits in ersten Projekten erfolgreich eingesetzt und in enger Abstimmung mit Referenzkunden weiterentwickelt werden. Beispiele hierfür sind die Städte Berlin, Wolverhampton und London. Weitere Großprojekte von internationalem Format wie Paris oder die Region Vorarlberg werden ab 2022 folgen.

Im Marktsektor Smart Mobility und Urban Traffic Management lag der Fokus auf der Portfolioerweiterung zur Digitalisierung der Verkehrsinfrastruktur: Erste Kundenprojekte wie Trento konnten im Bereich kooperative Systeme (CCAM) realisiert werden. Der TLA/TLF-Dienst (Ampelphasenassistent) für die Stadt Trondheim konnte erfolgreich weiterentwickelt und in seiner Qualität verbessert werden.

Im Sektor Autobahn- und Tunnel-Verkehrsmanagement lag der Fokus auf der Erneuerung des Zentralsystems "MyHighway" basierend auf der CIP Integrationsplattform. Eine erste Produktversion konnte erfolgreich fertiggestellt werden die im neuen Wirtschaftsjahr gemeinsam in ausgewählten Kundenprojekten bereits zur Anwendung kommen wird.

Im Marktsektor Parking & E-Mobility lagen die wesentlichen Anstrengungen in der Weiterentwicklung der integrierten Parking-Plattform, im Speziellen die Implementierung von Lösungen zur Digitalisierung des Parkraums (PARCO Dashboard) als Teil einer ganzheitlichen Verkehrsmanagementstrategie für Städte. Zudem wurde das cloudbasierte Parking Guidance Zentralsystem (gPGS) erfolgreich freigegeben.

Ein weiterer Fokuspunkt 2021 war die Integration von Dynniq Mobility. In einem ersten Schritt wurde ein Portfolio Benchmarking durchgeführt mit dem Ziel, Synergiepotenziale zu identifizieren und Überlappungen im zukünftig gemeinsamen Produkt- und Lösungsportfolio zu minimieren. Die Benchmarking-Phase wird im neuen Wirtschaftsjahr von produktbezogenen Integrationsprojekten fortgeführt.

Im Jahr 2022 wird der eingeschlagene Weg der Konsolidierung, verbesserten End-to-End Integration und Optimierung konsequent weiter vorangetrieben. Das Augenmerk liegt dabei auf der Central System Plattform mit der Weiterentwicklung der Produkte (MyCity, MyTunnel) und der Post-Merger Integration des Dynniq Portfolios. Zudem stellt das Vorantreiben der strategischen Partnerschaften, der Etablierung von offenen Standards und der Umweltsensitivität der Lösungen strategische Kernpunkte dar, auf die in Zukunft großer Stellenwert gelegt wird.

6. Konzernunternehmen und Zweigniederlassungen

7. Voraussichtliche Entwicklung des Unternehmens

Die SWARCO Gruppe verfolgt weiterhin den Kurs mit qualitativ marktführenden Produkten und Lösungen und neuen Geschäftsmodellen in Verkehrssicherheit und intelligentem Verkehrsmanagement neue Wege im Mobilitätsmanagement einzuschlagen, um damit im Zeitalter der digitalen Transformation den Marktherausforderungen solide gewachsen zu sein. Um dieses Ziel zu formalisieren, wurde Ende 2020 ein langfristiger Wachstumsplan für die gesamte SWARCO Gruppe erarbeitet. Dieser reflektiert deutlich die positiven Wachstumserwartungen für die Zukunft und vermittelt ein gruppenübergreifendes Zielbild, welches es nun in verschiedenen strategischen Initiativen zu realisieren gilt.

Die im Jahr 2021 erzielten Fortschritte bei der Erreichung des definierten Zieles übersteigen teilweise deutlich die vorab geplanten Meilensteine. So konnten für beide Divisionen große Fortschritte durch gezielte Zukäufe und Übernahmen erreicht werden. SWARCO ist davon überzeugt, dass die durch die getätigten Transaktionen gesetzten Schwerpunkte langfristig der Positionierung und dem Wachstum der Gruppe zuträglich sein werden und man von neuen Markttrends profitieren kann.

Ein Kernpfeiler des organischen Wachstums in der ITS-Division ist nach wie vor das SWARCO Solution Center in Berlin. Hier werden die Konsolidierung der am Markt erfolgreich eingesetzten Softwarelösungen der Mobility-Softwareplattform vorangetrieben und damit Funktionserweiterungen und Innovationen im Bereich Verkehrsleit- und managementzentralen im Sinne der Kunden und der Markterfordernisse beschleunigt.

Portfolioerweiterungen und strategische Partnerschaften mit Industrieunternehmen, Start-ups, der Automobilindustrie und Forschungs- und Entwicklungseinrichtungen sowie der Ausbau von Erfahrungen im Umgang mit neuen disruptiven Technologien wie Big Data und Artificial Intelligence bleiben integraler Bestandteil der Aktivitäten.

In der RMS-Division wird das 2020 neu gegründete "Engineering Office" die Implementierung der Innovationen des Center of Competence, insbesondere im Bereich der Verfahrenstechnologie, global vorantreiben, um den vor Jahren eingeschlagenen Pfad der kontinuierlichen Verbesserung weiter Auftrieb zu geben. Neben den Entwicklungen im Bereich der Verkehrssicherheit werden die Bereiche des Center of Competence und des Engineering Office ihre Expertise im neuen Geschäftsbereich der Division RMS, den Advanced Industry Systems, einbringen.

2022 wird für die Division Road Marking System ein besonderes Jahr. Das neue Werk in Amstetten, dem Geburtsort des heutigen SWARCO Konzerns, wird nach zweijähriger Bauzeit Anfang 2022 mit leichten Verzögerungen hochgefahren werden. Nach der bis heute größten Einzelinvestition im Konzern eröffnet dann die modernste und effizienteste Perlenfabrik der Branche. Neben dem Neubau in Amstetten investiert SWARCO auch kräftig in den USA und wird 2022 die Modernisierung der Megalux-Beads-Anlage abschließen, mit der Reflexglasperlen höchster Qualität erzeugt werden, die die Nachtsichtbarkeit von Fahrbahnmarkierungen bei Nässe gewährleisten und so die Verkehrssicherheit erhöhen.

Die kontinuierliche Positionierung der High-Performance-Beads, insbesondere der SWARCO SOLIDPLUS, wird auch in den kommenden Jahren maßgeblich zum Erfolg der Division beitragen und auch im asiatischen Raum einen wesentlichen Wachstumsbeitrag liefern.

Als beispielhaft kann der im Jahr 2021 erfolgte Abschluss des SWARCO Connect Reporting (SCORE)-Projektes gesehen werden. Der so eingeschlagene Weg der operativen Verbesserung von Prozessen soll kontinuierlich weitergegangen werden.

Die auch im Jahr 2022 anhaltende Covid-19-Pandemie stellt für SWARCO weiterhin einen Unsicherheitsfaktor dar, insbesondere da die Auswirkungen auf die Gruppe im Jahr 2021 deutlich stärker spürbar waren als in 2020. Die erhoffte schnelle Überwindung der Pandemie und wirtschaftliche Erholung hat sich leider nicht eingestellt. Es bleibt abzuwarten, in welcher Form die Auswirkungen auch im Jahr 2022 für SWARCO spürbar sein werden.

Ungeachtet der bestehenden Herausforderungen ist die SWARCO Gruppe zuversichtlich, mit qualitativ hochwertigen Lösungen, professionellen Services, geplanten Forschungs- und Entwicklungsmaßnahmen, wichtigen Investitionen in den Ausbau und die Erhaltung von Produktions- und Servicestandorten sowie mit innovativen Geschäftsmodellen ein weiteres überaus positives Geschäftsjahr erzielen zu können. Getreu dem Leitgedanken: Wir verbessern die Lebensqualität, indem wir das Reisen sicherer, schneller, bequemer und umweltschonender gestalten.

8. Risikoberichterstattung

9. Compliance und internes Kontrollsystem

Die SWARCO Gruppe sieht als Grundvoraussetzung für eine verantwortungsvolle Unternehmensführung die Einhaltung und Befolgung aller relevanten Gesetze und Regelungen sowie der zugehörigen internen Richtlinien und Verfahren. Diese regelkonforme Handlungsweise wird als Compliance klassifiziert. Die SWARCO Gruppe betreibt hierfür ein Compliance Office, das Mitarbeitern, Kunden, Lieferanten und sonstigen Geschäftspartnern die Möglichkeit bietet, sich über regelkonformes Verhalten zu informieren und sich vor falschen Entscheidungen zu schützen. Bestehende Risiken werden identifiziert, analysiert und durch entsprechende Präventionsmaßnahmen minimiert. Die Mitarbeiter der SWARCO Gruppe werden über die Bedeutung sowie die Inhalte des Compliance-Programms regelmäßig informiert. Durch die Einführung einer Onlineschulung kann eine große Mitarbeiteranzahl erreicht werden. Hierbei werden die Mitarbeiter generell mit dem Thema Compliance konfrontiert und auf die Grundsätze des Antikorruptionsrechts anhand von praxisrelevanten Beispielen hingewiesen. In dieser verpflichtenden Schulung sind neben den Geschäftsführern der jeweiligen Gesellschaften insbesondere sämtliche Abteilungsleiter, Mitarbeiter im Export, Import, Einkauf, Vertrieb, Buchhaltung, Marketing, Finanz- und Projektmanagement sowie Mitarbeiter im Assistenzbereich dazu aufgerufen, ihr Wissen zum Thema Compliance und Korruptionsprävention zu erweitern und zu vertiefen. Weiterhin werden relevante Berufsgruppen regelmäßig über Entwicklungen im Kartellrecht informiert. Neben der Compliance-Beratung ist ein Hinweisgebersystem (Whistleblower) installiert, das Mitarbeitern, Kunden, Lieferanten und sonstigen Geschäftspartnern die Möglichkeit eröffnet, vermutetes Fehlverhalten zu melden. Hierbei wird jede Meldung kritisch geprüft und eine entsprechende Untersuchung eingeleitet. Jedes mögliche Fehlverhalten wird unter den Aspekten Transparenz, Nachvollziehbarkeit und Fairness überprüft, wobei der Schutz und falls erwünscht die Anonymität des Hinweisgebers sichergestellt sind.

In einem konzernweit geltenden Verhaltenskodex, welcher im Intranet publiziert ist, werden Mitarbeiter darauf hingewiesen, dass die SWARCO Gruppe eine Unternehmenspolitik verfolgt, wonach Geschäfte unter Achtung höchster Integrität und Gesetzestreue geführt werden. Diesen Verhaltenskodex ergänzen vier Richtlinien, in denen der Umgang mit I. Interessenskonflikte, mit II. Vertriebspartnern, mit III. Unsachgemäße Zahlungen und IV. Schutz von Unternehmenswerten beschrieben wird. Übergeordnetes Ziel ist es, dass Mitarbeiter klare Verhaltensregeln und Wertevorstellungen, sowohl für den Umgang mit anderen Mitarbeitern und Vorgesetzten als auch mit Kunden, Lieferanten und sonstigen Geschäftspartnern verfolgen.

Als Teil des Risikomanagements kommt dem Internen Kontrollsystem (IKS) der SWARCO Gruppe eine besondere Rolle zu. Die SWARCO Gruppe ist dezentral organisiert, daher liegt die Verantwortung für die Implementierung des operativen IKS beim jeweils zuständigen lokalen Management. Dabei übernimmt die als Stabsstelle geführte Interne Revision eine Kommunikations- und Überwachungsfunktion. Zusätzlich werden die laut Revisionsplan ausgewählten Gesellschaften einer internen Revision unterzogen, um die dezentralen Vorgaben zu überprüfen.

Der Vorstand definiert im Rahmen einer für sämtliche Unternehmen der SWARCO Gruppe geltenden Richtlinie, dem SWARCO Accounting Manual, einheitliche und verbindliche Regelungen für die Erstellung von Berichtspaketen. Das Accounting Manual basiert auf den Vorgaben der Internationalen Financial Reporting Standards (IFRS), so wie sie in der EU angewendet werden müssen. Detailliertere Erläuterungen einzelner Standards und deren Wirkung auf den Konzernabschluss sind im Anhang zum Konzernabschluss enthalten. Monatlich erfolgt ein Reporting an das Konzernmanagement, um die laufende Entwicklung mittels Kennzahlen abzubilden und Abweichungsanalysen darstellen zu können.

Außerdem werden von der Konzernmutter Richtlinien betreffend wesentliche Konzernbereiche, wie Einkauf, Treasury, Personal oder Projektgeschäft vorgegeben. Diese dienen insbesondere auch dazu, allgemein gültige Standards zu definieren und die Einhaltung auf laufender Basis überprüfen zu können. Gerade durch die Implementierung von automatisierten IT Kontrollen sowie einer Institutionalisierung des 4-Augen-Prinzips wird verstärkt Risiken bei Transaktionsabwicklungen entgegengewirkt.

10. Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

10.1 Umweltbelange

Die SWARCO Gruppe nimmt ihre Verantwortung gegenüber der Umwelt in zweierlei Hinsicht wahr. Einerseits sind alle Unternehmen der SWARCO Gruppe bestrebt, die ökologischen Auswirkungen ihrer Geschäftstätigkeit durch den Einsatz umweltfreundlicher Technologien und den Umgang mit natürlichen Ressourcen so effizient und verantwortungsbewusst wie möglich zu halten. Praktisch alle Produktionsunternehmen der SWARCO Gruppe verfügen inzwischen neben ISO-zertifizierten Qualitätsmanagementsystemen auch über Umweltmanagementsysteme nach ISO 14001. Effizienzsteigerungen und technologische Weiterentwicklungen in Produktionsprozessen helfen dabei, den Verbrauch von Betriebsmitteln wie z.B. Erdgas und Lösungsmittel weiter zu reduzieren. Wo praktikabel und betriebswirtschaftlich sinnvoll setzt die SWARCO Gruppe bei der Erneuerung des Fuhrparks weiterhin auf den Einsatz von Elektrofahrzeugen.

Andererseits ist die SWARCO Gruppe mit ihrem Produktportfolio in der außergewöhnlichen Lage, ihren Kunden große CO ₂-Einsparungen im motorisierten Verkehr zu ermöglichen. Mit den Verkehrsmanagementlösungen MyCity, MyHighway und MyTunnel wird der Verkehrsfluss im gesamten Stadtgebiet, auf den Autobahnen und im Tunnelbereich optimiert, um Staus zu minimieren. Jeder Stau, der durch diese intelligenten Softwarelösungen vermieden werden kann, bewirkt eine hohe CO ₂-Reduktion und hat zusätzlich einen großen volkswirtschaftlichen Nutzen. Durch das Parkleitsystem PARCO kann sowohl im einzelnen Parkhaus als auch im gesamten Stadtgebiet der Parksuchverkehr minimiert werden, was wiederum die Fahrzeiten reduziert und somit CO ₂ einspart. Schlussendlich hat SWARCO auch eigene Ladeinfrastruktur-Produkte für Elektrofahrzeuge im Angebotsportfolio, um zur Verbreitung dieser zukunftsträchtigen und umweltfreundlichen Technologie beizutragen.

10.2 Sozial- und Arbeitnehmerbelange

Der Mitarbeiterstand zum Bilanzstichtag betrug 5.279 (2020: 3.890). Hinsichtlich der Aufgliederung der Mitarbeiter in Arbeiter und Angestellte wird auf den Konzernanhang verwiesen.

Die vergangenen zwei Jahre waren von einem heftigen Umbruch in der Arbeitswelt geprägt. Feste, starre Prozesse und Strukturen haben ausgedient und sind flexibleren Modellen gewichen. Digitale Prozesse, die virtuelle Zusammenarbeit und Führung und vermehrtes Arbeiten im Home Office sind von einem Moment auf den anderen ins Zentrum der Betrachtung gerückt. Dementsprechend wurde die Digitalisierung weiter vorangetrieben, um Prozesse im Personalmanagement zu optimieren.

Eine nach wie vor große Herausforderung ist die Personalgewinnung, da ein angespannter Arbeitsmarkt die Gewinnung von Mitarbeitern zu einem schwierigen Unterfangen macht. Durch weitere Professionalisierung im Bereich Recruiting, der vermehrten Ansprachen von Kandidaten auf sozialen Medien und verstärkte Präsenz auf online Portalen versucht SWARCO motivierte Talente zu identifizieren.

Zur Erhebung der Mitarbeiterzufriedenheit und der Feststellung entsprechenden Handlungsbedarfs wurde in vielen Gesellschaften Ende des Jahres wieder eine Mitarbeiterbefragung durchgeführt. In verschiedenen Workshops werden nun Maßnahmen zur weiteren Verbesserung der Mitarbeiterzufriedenheit definiert und zu einem späteren Zeitpunkt auch deren Wirksamkeit beurteilt.

SWARCO ist in einem sehr dynamischen Umfeld tätig. Um diesen Anforderungen gerecht zu werden, investiert der Konzern permanent in die Qualifikation seiner Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter. Im letzten Jahr mussten viele Programme der SWARCO Academy allerdings wieder auf virtueller Basis abgehalten werden. Schwerpunkte lagen im Bereich Führungskräfteentwicklung, Vertriebs- und Projektmanagementtrainings und Persönlichkeitsentwicklung.

Um die Bedeutung der Umsetzung strategischer Ziele und die nachhaltige Steigerung der Profitabilität und des Unternehmenswertes noch mehr in den Vordergrund zu rücken, wurde im letzten Jahr ein Long Term Incentive Programm (LTI) für Führungskräfte implementiert. Zur Beurteilung der Managementleistung wird die Gesamtkapitalrentabilität zugrunde gelegt.

10.3 Menschenrechte

SWARCO bekennt sich uneingeschränkt zur Wahrung der Menschenrechte und fühlt sich verpflichtet die Menschenrechte zu achten, zu fördern und transparent zu den Ergebnissen des Handels zu berichten.

Im Sinne einer verantwortungsvollen Unternehmensführung legt SWARCO viel Wert auf Integrität, Respekt und Compliance im Unternehmensumfeld. Die Compliance Policy verpflichtet alle Beschäftigten weltweit zum respektvollen und gesetzestreuen Verhalten gegenüber Mitarbeitern, Kollegen, Geschäftspartnern und Kunden.

SWARCO toleriert keine Diskriminierung aufgrund von Merkmalen wie beispielsweise, Geschlecht, kulturelle oder nationale Herkunft (ethnische Zugehörigkeit), Religion oder Weltanschauung, Behinderung, Alter, sexuelle Orientierung und Identität. SWARCO toleriert keine Äußerungen und kein Verhalten, das am Arbeitsplatz Aggressivität oder Feindseligkeit schürt. Jegliche Form von Diskriminierung, Belästigung oder Mobbing widerspricht dem Selbstverständnis und hat bei SWARCO keinen Platz. SWARCO toleriert keine Sklaverei, Kinderarbeit, Bedrohung von Personen, die die Menschenrechte verteidigen, und sonstige Verletzungen der Menschenrechte.

Dem Management der SWARCO Gruppe sind aktuell keine Verstöße gegen die Menschenrechte sowie gegen Kinderarbeit weder durch die SWARCO AG, eines Ihrer Tochterunternehmen oder dessen Kunden und Lieferanten bekannt.

10.4 Bekämpfung von Korruption und Bestechung

Die interne wie externe Kommunikation ist offen und transparent. Amtsträger werden nicht auf unlautere Weise beeinflusst und Sonderbehandlungen werden nicht eingefordert . Dies gilt für alle Gremien, staatlichen Institutionen und Unternehmen, unabhängig davon, ob sie sich auf internationaler, nationaler, regionaler oder Stadt- bzw. Gemeindeebene befinden.

SWARCO tätigt Geschäfte nur mit Kunden, die legitimen Geschäftsaktivitäten nachgehen und deren Finanzmittel aus legitimen Quellen stammen.

Wattens, 15. April 2022

Dipl.-Ing. (FH) Michael Schuch, MSc

Mag. Günter Kitzmüller

Mag. Günther Köfler

Konzernbilanz

VERMÖGENSWERTE in TEUR	Anhang	31.12.2021	in %	31.12.2020	in %
Sachanlagen	(3.1.)	241.831	23,9%	164.316	25,5%
Immaterielle Vermögenswerte	(3.1.)	92.373	9,1%	33.501	5,2%
Firmenwerte	(3.2.)	222.399	22,0%	124.741	19,4%
Beteiligungen, nach der Equity-Methode bewertet	(3.3.)	1.000	0,1%	980	0,2%
Langfristige finanzielle Vermögenswerte	(3.4.)	7.354	0,7%	7.289	1,1%
Sonstige langfristige Vermögenswerte	(3.4.)	73	0,0%	66	0,0%
Latente Steuerguthaben	(3.5.)	11.404	1,1%	4.073	0,6%
Langfristige Vermögenswerte		576.435	57,1%	334.965	52,1%
Vorräte	(3.6.)	124.837	12,4%	72.901	11,3%
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen	(3.7.)	196.898	19,5%	144.193	22,4%
Kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	(3.9.)	7.586	0,8%	2.513	0,4%
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	(3.9.)	18.019	1,8%	13.734	2,1%
Bestehende Steuerguthaben	(3.8.)	4.749	0,5%	3.398	0,5%
Zahlungsmittel und -äquivalente	(6.1.)	65.995	6,5%	53.465	8,3%
Kurzfristige Vermögenswerte		418.084	41,4%	290.204	45,1%
Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte	(3.10.)	15.393	1,5%	18.005	2,8%
Summe Vermögenswerte		1.009.912	100,0%	643.173	100,0%
EIGENKAPITAL UND VERBINDLICHKEITEN
in TEUR	Anhang	31.12.2021	in %	31.12.2020	in %
Grundkapital		135	0,0%	135	0,0%
Kapitalrücklagen		22.965	2,3%	22.965	3,6%
Gewinnrücklagen		252.097	25,0%	203.804	31,7%
Sonstige Rücklagen		-2.614	-0,3%	-11.950	-1,9%
		272.583	27,0%	214.954	33,4%
Nicht beherrschende Anteile		369	0,0%	3.186	0,5%
Summe Eigenkapital	(5.)	272.952	27,0%	218.140	33,9%
Langfristige Rückstellungen	(3.12.)	26.448	2,6%	23.039	3,6%
Langfristige Finanzschulden	(3.13.)	190.773	18,9%	180.853	28,1%
Latente Steuerverbindlichkeiten	(3.5.)	24.398	2,4%	7.977	1,2%
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten	(3.16.)	1.912	0,2%	531	0,1%
Langfristige Verbindlichkeiten		243.531	24,1%	212.400	33,0%
Kurzfristige Finanzschulden	(3.13.)	225.899	22,4%	34.014	5,3%
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten	(3.15.)	121.749	12,1%	67.892	10,6%
Kurzfristige Rückstellungen	(3.14.)	8.679	0,9%	6.639	1,0%
Bestehende Ertragsteuerverbindlichkeiten	(3.8.)	19.588	1,9%	20.451	3,2%
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	(3.16.)	98.713	9,8%	68.364	10,6%
Kurzfristige Verbindlichkeiten		474.627	47,0%	197.361	30,7%
Zur Veräußerung gehaltene Schulden	(3.10)	18.802	1,9%	15.273	2,4%
Summe Verbindlichkeiten		736.960	73,0%	425.033	66,1%
Summe Eigenkapital und Verbindlichkeiten		1.009.912	100,0%	643.173	100,0%

Konzern-Gesamtergebnisrechnung

in TEUR

	Anhang	2021	in %	2020	in %
Umsatzerlöse	(4.1.)	826.116	100,0%	757.620	100,0%
Herstellungskosten der erbrachten Leistungen		-587.445	-71,1%	-517.792	-68,3%
Bruttoergebnis vom Umsatz	(4.1.)	238.671	28,9%	239.827	31,7%
Sonstige betriebliche Erträge	(4.2.)	22.126	2,7%	20.840	2,8%
Marketing- und Vertriebskosten	(4.1.)	-66.010	-8,0%	-60.021	-7,9%
Allgemeine Verwaltungskosten	(4.1.)	-84.748	-10,3%	-70.144	-9,3%
Sonstige betriebliche Aufwendungen	(4.3.)	-37.333	-4,5%	-44.397	-5,9%
Betriebsergebnis (EBIT)		72.705	8,8%	86.106	11,4%
Zinsen und ähnliche Erträge	(4.4.)	1.127	0,1%	502	0,1%
Zinsen und ähnliche Aufwendungen	(4.4.)	-8.141	-1,0%	-7.319	-1,0%
Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	(3.3.)	143	0,0%	101	0,0%
Gewinn vor Steuern (EBT)		65.835	8,0%	79.390	10,5%
Steuern vom Einkommen und Ertrag	(4.5.)	-11.091	-1,3%	-27.112	-3,6%
Gewinn nach Steuern		54.745	6,6%	52.278	6,9%
davon entfallen auf
Gesellschafter des Mutterunternehmens		54.239		51.649
Nicht beherrschende Anteile		505		629
Summe		54.745		52.278
Erfolgsneutral erfasste Ergebnisse
Posten, die anschließend nicht in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden:
Versicherungsmathematische Gewinn/ Verluste Pensionen/Abfertigungen	(5.)	1.484		-1.276
Steuern vom Einkommen und Ertrag	(5.)	-391		337
Neubewertungsrücklage für Finanzanlagen erfasst im sonst. Ergebnis	(5.)	0		951
Posten, die anschließend in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden:
Änderung der Zeitwerte von zur Veräußerung verfügbaren finanziellen Vermögenswerten	(5.)	0		0
Änderung der Zeitwerte von zur Sicherung eingesetzten Derivaten	(5.)	0		0
Veränderung des Ausgleichsposten für Fremdwährungsdifferenzen	(5.)	8.214		-6.869
Steuern vom Einkommen und Ertrag	(5.)	0		0
Erfolgsneutral erfasste Ergebnisse nach Steuern		9.307		-6.857
Gesamtergebnis		64.052		45.421
davon entfallen auf
Gesellschafter des Mutterunternehmens		63.644		45.067
Nicht beherrschende Anteile		408		354
Summe		64.052		45.421

Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals

(in 1.000 EUR)	Anhang	Grund- Kapital	Kapital-Rücklagen	Gewinnrücklagen	Marktbewertung Finanzanlagen	Neubewertung IAS 19
Stand zum 01.01.21		135	22.965	203.804	951	-9.275
Unterschiedsbeträge aus Währungsumrechnung
Neubewertung IAS 19						1.086
Wertänderungen Finanzinstrumente	(5.)				0
Direkt im Eigenkapital berücksichtigte Gewinne / Verluste nach Ertragsteuern					0	1.086
Konzernergebnis				54.240	0
Gesamtergebnis der Periode				54.240	0	1.086
Ausschüttungen				-6.000
Veränderung Konsolidierungskreis				53
Stand zum 31.12.21		135	22.965	252.097	951	-8.189
Stand zum 01.01.20		135	22.965	158.373	0	-8.336
Unterschiedsbeträge aus Währungsumrechnung
Neubewertung IAS 19						-939
Wertänderungen Finanzinstrumente	(5.)				951
Direkt im Eigenkapital berücksichtigte Gewinne / Verluste nach Ertragsteuern					951	-939
Konzernergebnis				51.649	0
Gesamtergebnis der Periode				51.649	951	-939
Sonstige Eigenkapitalveränderungen				-213
Ausschüttungen				-6.175
Veränderung Konsolidierungskreis				171
Stand zum 31.12.20		135	22.965	203.804	951	-9.275

(in 1.000 EUR)	Fremdwährungsumrechnung	Sonstige Rücklagen	Zwischensumme	Anteile in Fremdbesitz	Summe Eigenkapital
Stand zum 01.01.21	-3.626	-11.950	214.953	3.186	218.140
Unterschiedsbeträge aus Währungsumrechnung	8.250	8.250	8.250	-36	8.214
Neubewertung IAS 19		1.086	1.086	0	1.086
Wertänderungen Finanzinstrumente		0	0	0	0
Direkt im Eigenkapital berücksichtigte Gewinne / Verluste nach Ertragsteuern	8.250	9.336	9.336	-36	9.300
Konzernergebnis			54.240	505	54.745
Gesamtergebnis der Periode	8.250	9.336	63.576	469	64.045
Ausschüttungen		0	-6.000	-467	-6.467
Veränderung Konsolidierungskreis		0	53	-2.819	-2.766
Stand zum 31.12.21	4.623	-2.614	272.583	369	272.952
Stand zum 01.01.20	2.968	-5.368	176.104	4.922	181.027
Unterschiedsbeträge aus Währungsumrechnung	-6.594	-6.594	-6.594	-275	-6.869
Neubewertung IAS 19		-939	-939	0	-939
Wertänderungen Finanzinstrumente		951	951	0	951
Direkt im Eigenkapital berücksichtigte Gewinne / Verluste nach Ertragsteuern	-6.594	-6.582	-6.582	-275	-6.857
Konzernergebnis			51.649	629	52.278
Gesamtergebnis der Periode	-6.594	-6.582	45.067	354	45.421
Sonstige Eigenkapitalveränderungen		0	-213	0	-213
Ausschüttungen		0	-6.175	-509	-6.684
Veränderung Konsolidierungskreis		0	171	-1.581	-1.411
Stand zum 31.12.20	-3.626	-11.950	214.953	3.186	218.140

Konzern-Geldflussrechnung

in TEUR	Anhang	2021	2020
Konzernjahresergebnis		54.745	52.278
+ Ertragsteueraufwand	(4.5.)	11.091	27.112
+/- Finanzergebnis		6.159	6.803
+/- Ergebnis aus der At Equity-Bewertung	(3.3.)	-143	-101
+/- Abschreibung / Zuschreibung auf das Anlagevermögen	(4.7.)	45.670	40.023
+ Bewertung IFRS 5	(3.10)	-5.990	0
+ Abgang Firmenwert	(3.2.)	0	0
+/- Verluste / Gewinne aus dem Abgang von Anlagevermögen		-1.989	-530
+/- Dotierung / Auflösung von Sozialkapital und langfristigen Rückstellungen	(3.12.)	37	-777
+/- Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen / Erträge	(6.1.)	-448	-773
+/- Abnahme/Zunahme der Vorräte	(3.6.)	-9.210	-65
+/- Abnahme/Zunahme der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie der sonstigen Forderungen und Vermögenswerte	(3.7.)	-25.981	-1.733
+/- Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstiger Verbindlichkeiten mit Ausnahme der Finanzschulden	(3.15.)	19.686	3.746
+/- Zunahme/Abnahme IFRS 5 Vermögenswerte/Schulden (Bewertung)	(3.10.)	6.140	-1.688
+/- Zunahme/Abnahme der kurzfristigen Rückstellungen	(3.14.)	2	-3.029
Cash Flow aus laufender Geschäftstätigkeit		99.769	121.266
- Abflüsse aus Zinsen		-5.671	-6.795
- Gezahlte Ertragsteuern		-16.030	-11.353
Cash Flow aus der Betriebstätigkeit	(6.1.)	78.068	103.118
+ Einzahlungen aus der Veräußerung von Gegenständen des Anlagevermögens		18.438	1.518
- Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte	(3.1.)	-74.837	-41.936
- Auszahlungen für den Erwerb von Tochterunternehmen abzüglich erworbener Nettozahlungsmittel	(6.2.)	-138.514	-4.262
-/+ Auszahlungen/ Einzahlungen für Investitionen in finanzielle Vermögenswerte		-793	-1.261
+ Einzahlungen aus der Veräußerung von Tochterunternehmen	(6.2.)	-1.493	0
+ Einzahlungen aus der Veräußerung von finanziellen Vermögenswerten		873	368
+ Zuflüsse aus Zinsen		517	121
+ Zuflüsse aus Dividenden aus assoziierten Unternehmen sowie Gemeinschaftsunternehme	(3.3.)	12	163
Cash Flow aus der Investitionstätigkeit	(6.2.)	-195.797	-45.289
- Ausschüttungen an Gesellschafter und Gesellschafter von nicht beherrschenden Anteilen	(6.3.)	-6.467	-6.176
- Erwerb zusätzlicher Anteile bereits vollkonsolidierter Tochterunternehmen	(6.3.)	-56	-3.498
+ Zunahme der Finanzschulden	(6.3.)	199.395	1.883
- Abnahme der Finanzschulden	(6.3.)	-63.391	-35.930
Cash Flow aus der Finanzierungstätigkeit	(6.3.)	129.481	-43.721
Nettoveränderung der liquiden Mittel		11.752	14.108
+ Stand der liquiden Mittel am Beginn der Periode		53.465	40.205
+/- Wechselkursbedingte Änderungen des Finanzmittelbestandes		778	-848
= Stand der liquiden Mittel am Ende der Periode		65.995	53.465

Konzernanhang

1. Grundsätzliche Ausführungen

1.1. Allgemeine Angaben

Hauptgesellschafter der SWARCO AG ist die Manfred Swarovski Privatstiftung, A-6112 Wattens.

1.2. Grundlagen der Abschlusserstellung

Der Konzernabschluss zum 31. Dezember 2021 wurde nach den International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der Europäischen Union (EU) anzuwenden sind, und den nach § 245a UGB zu beachtenden unternehmensrechtlichen Vorschriften aufgestellt. Der Konzernabschluss wurde in der funktionalen Währung der SWARCO AG, EURO, dargestellt. Alle in Euro dargestellten Finanzinformationen werden, soweit nicht gesondert darauf hingewiesen, in Tausend Euro (TEUR) angegeben.

Von der vorzeitigen Anwendung von Standards und Interpretationen, die erst ab dem 01. Jänner 2021 oder später umzusetzen sind, bzw. von Standards und Interpretationen, die noch nicht in der EU verpflichtend anzuwenden sind, wurde abgesehen.

Grundsätzlich wendet der Konzern Standards ab dem Zeitpunkt an, ab dem sie verpflichtend anzuwenden sind.

Neue und geänderte Standards und Interpretationen, die von der EU übernommen und im Geschäftsjahr 2021 erstmalig angewendet wurden:

―	COVID-19-bezogene Mieterleichterungen (Änderung an IFRS 16)
―	Reform der Referenzzinssätze - Phase 2 (Änderungen an IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 und IFRS 16)

Das IASB hat weitere Standards und Interpretationen verabschiedet, die im Geschäftsjahr 2021 noch nicht verpflichtend anzuwenden sind bzw. von der EU-Kommission noch nicht übernommen wurden. Es handelt sich dabei um folgende Standards und Interpretationen:

―	COVID-19 bezogene Mieterleichterungen nach dem 30. Juni 2021 (Änderungen an IFRS 16)
―	Belastende Verträge - Kosten der Vertragserfüllung (Änderung an IAS 37)
―	Jährliche Verbesserungen an den IFRS Standards 2018-2020
―	Sachanlagen: Erträge vor der geplanten Nutzung (Änderung an IAS 16)
―	Verweis auf das Rahmenkonzept (Änderung an IFRS 3)
―	Einstufung von Verbindlichkeiten als kurz- bzw. langfristig (Änderungen an IAS 1)
―	IFRS 17 Versicherungsverträge und Änderungen an IFRS 17 Versicherungsverträge
―	Angabe von Rechnungslegungsmethoden (Änderungen an IAS 1 und IFRS Practice Statement 2)
―	Definition von Schätzungen (Änderungen an IAS 8)
―	Latente Steuern in Zusammenhang mit Vermögenswerten und Schulden aus einer einzigen Transaktion (Änderung an IAS 12)
―	Verkauf oder Einlage von Vermögenswerten zwischen einem Anleger und einem assoziierten Unternehmen oder Gemeinschaftsunternehmen (Änderungen an IFRS 10 und IAS 28)

Die Änderungen der oben angeführten Standards hat der Konzern geprüft. Es werden keine wesentlichen Implikationen auf die Vermögens-, Ertrags- und Finanzlage der SWARCO AG erwartet.

1.3. Konsolidierungskreis

Die Festlegung des Konsolidierungskreises erfolgt nach Maßgabe von IFRS 10. In den Konzernabschluss sind zum 31.12.2021 neben der SWARCO AG 7 inländische (2020: 8) und 72 ausländische Tochterunternehmen (2020: 47) einbezogen, über die die SWARCO AG unmittelbar oder mittelbar die Kontrolle hat. Weiters wurden 2 ausländische Unternehmen (2020: 2) nach der Equity-Methode bewertet. Nicht in den Konzernabschluss einbezogen wurden 4 Gesellschaften (2020: 4).

Die Veränderungen des Konsolidierungskreises resultieren aus nachfolgenden Geschäftsvorfällen:

―	Die Heoscont Straßenmarkierungen GesmbH sowie die Vialux Leiteinrichtungen Gesellschaft m.b.H. wurden rückwirkend mit 01.01.2021 in die SWARCO HEOSCONT Markierungen GmbH verschmolzen.
―	Per 01.03.2021 wurde die SWARCO Australia Holding PTY Ltd gegründet.
―	Per 30.04.2021 erwarb die SWARCO Australia Holding PTY Ltd 60% der Anteile an der Supalux Holdings PTY LTD, mit ihren Tochtergesellschaften Road Marking Equipment PTY LTD, Su-palux Linemarking PTY LTD und Supalux Paint Co PTY LTD.
―	Am 30.09.2021 erweiterte die Swarco Gruppe ihr Portfolio durch den Erwerb sämtlicher Anteile an der Dynniq Mobility Holding B.V., Niederlande, mit ihren Tochtergesellschaften Dynniq Belgium N.V., Dynniq Denmark ApS, Dynniq Finland Holding Oy, Dynniq Finland Oy, YSP Oy, Dynniq UK Limited, Dynniq d.o.o., Peek Promet d.o.o., Peek Traffic B.V., Dynniq Peek Traffic B.V., Dynniq Nederland B.V., Dynniq Poland Sp. Zoo und Dynniq Sweden AB.
―	Im Oktober 2021 wurde die SWARCO UK Holdings Ltd., Großbritannien, gegründet.
―	Per 25.10.2021 erwarb die SWARCO UK Holdings Ltd. 100% der Anteile an der Hitex Holdings Limited, Großbritannien, mit ihren Tochtergesellschaften Hitex Traffic Safety Ltd, L&R Roadlines Limited, Somerford Equipment Limited und Textprint Surfacing Limited.
―	Per 02.11.2021 erwarb die SWARCO AG sämtliche Anteile an der Fiedler Reinigungstechnik GmbH, Deutschland.
―	Per 30.11.2021 erwarb die SWARCO AG sämtliche Anteile an der Eisenschutzgesellschaft m.b.H., Österreich.
―	Die Raswa Company Ltd, Saudi-Arabien, wurde per 21.12.2021 veräußert.

Weitere Informationen zu den Veränderungen des Konsolidierungskreises werden unter Punkt 8.8. "Beteiligungsspiegel" veröffentlicht. Angaben zu den Unternehmenszusammenschlüssen werden unter Punkt 8.1. zusammengefasst.

Gesellschaft	Sitz	Anteil
SWARCO TRAFFIC HOLDING GMBH	München	100,00 %
SWARCO Traffic Systems GmbH	Unterensingen	100,00 %
SWARCO Dambach GmbH	Gaggenau	100,00 %
SWARCO V.S.M. GmbH	Deizisau	100,00 %
SWARCO Solution Center GmbH	Berlin	100,00 %

Gesellschaft	Sitz	Anteil
Dynniq Mobility Holding B.V.	Amersfoort	100,00 %
Dynniq Peek Traffic B.V.	Amersfoort	100,00 %
Dynniq Nederland B.V.	Amersfoort	100,00 %
Peek Traffic B.V.	Amersfoort	100,00 %

1.4. Konsolidierungsgrundsätze

Die Konsolidierungsstandards unterscheiden grundsätzlich nachfolgende Methoden, um Anteile bilanziell darzustellen:

1. Beherrschung: Voll-Konsolidierung (IFRS 10, IFRS 3)

2. Assoziierte Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen: Equity-Methode (IFRS 10, IFRS 11, IAS 28, IFRS 3)

Tochterunternehmen:

Der Konzernabschluss beinhaltet den Abschluss des Mutterunternehmens und der von ihm beherrschten Unternehmen einschließlich strukturierter Unternehmen (seine Tochterunternehmen).

Die SWARCO AG erlangt die Beherrschung, wenn sie:

―	Verfügungsmacht über das Beteiligungsunternehmen ausüben kann,
―	schwankenden Renditen aus ihrer Beteiligung ausgesetzt ist und
―	die Renditen aufgrund ihrer Verfügungsmacht der Höhe nach beeinflussen kann.

―	den Umfang der im Besitz der SWARCO AG befindlichen Stimmrechte im Verhältnis zum Umfang und zur Verteilung der Stimmrechte anderer Stimmrechtsinhaber,
―	potenzielle Stimmrechte der SWARCO AG anderer Stimmrechtsinhaber anderer Parteien,
―	Rechte aus anderen vertraglichen Vereinbarungen und weitere Tatsachen und Umstände, die darauf hinweisen, dass die SWARCO AG die gegenwärtige Möglichkeit besitzt oder nicht besitzt, die maßgeblichen Tätigkeiten zu den Zeitpunkten, zu denen Entscheidungen getroffen werden müssen, unter Berücksichtigung des Abstimmungsverhaltens bei früheren Haupt- bzw. Gesellschaftsversammlungen zu bestimmen.

Sofern erforderlich, werden die Jahresabschlüsse der Tochterunternehmen angepasst, um die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden an die im Konzern zur Anwendung kommenden Methoden anzugleichen.

Bei der Kapitalkonsolidierung erfolgt die Aufrechnung der Anteile der einbezogenen Konzerngesellschaften mit dem anteiligen Eigenkapital des Unternehmens.

Im Rahmen der Aufwands- und Ertragseliminierung werden sämtliche Aufwendungen und Erträge aus konzerninternen Lieferungen und Leistungen aufgerechnet.

Bei 4 Gesellschaften weicht der Stichtag des Jahresabschlusses vom Stichtag des Konzernabschlusses ab. Für diese Gesellschaften wurde ein Zwischenabschluss zum 31.12.2021 aufgestellt. Bei allen anderen einbezogenen Gesellschaften stimmt der Stichtag des Jahresabschlusses mit dem Stichtag des Konzernabschlusses überein.

Änderungen der Beteiligungsquote des Konzerns an bestehenden Tochterunternehmen:

Wenn die SWARCO AG die Beherrschung über ein Tochterunternehmen verliert, wird der Entkonsolidierungsgewinn oder -verlust erfolgswirksam erfasst. Dieser wird ermittelt aus den Differenzen zwischen

―	dem Gesamtbetrag des beizulegenden Zeitwerts der erhaltenen Gegenleistung und dem beizulegenden Zeitwert der zurückbehaltenen Anteile und
―	dem Buchwert der Vermögenswerte (einschließlich des Geschäfts- oder Firmenwerts), der Schulden des Tochterunternehmens und aller nicht beherrschenden Anteile.

Erwerb von Tochterunternehmen:

Gemeinsame Vereinbarung:

Anteile an assoziierte Unternehmen

1.5. Währungsumrechnung

Die funktionale Währung ausländischer Tochterunternehmen ist grundsätzlich die jeweilige Landeswährung.

Die Vorschriften des IAS 29 (Rechnungslegung in Hochinflationsländern) finden im Konzernabschluss derzeit keine Anwendung, da keine Konzerngesellschaften in Hochinflationsländern vorliegen.

Die Veränderung der im Konzernabschluss angewandten Devisenmittelkurse zum Bilanzstichtag im Vergleich zum Vorjahr ergibt sich aus folgender Tabelle:

	Stichtagskurs		Veränderung
je EUR	2021	2020	in %
AUD	1,56	n.a.	n.a.
BGN	1,96	1,96	0,00
CHF	1,03	1,08	-4,36
CZK	24,86	26,24	-5,27
DKK	7,44	7,44	-0,06
GBP	0,84	0,90	-6,53
HRK	7,52	n.a.	n.a.
HUF	369,19	363,89	1,46
NOK	9,99	10,47	-4,60
PNL	4,60	n.a.	n.a.
QAR	4,12	4,47	-7,70
RON	4,95	4,87	1,66
RUB	85,30	91,47	-6,74
SAR	4,25	4,60	-7,70
SEK	10,25	10,03	2,15
USD	1,13	1,23	-7,70

2. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Im Folgenden sind die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden für die wesentlichen Bilanz- und Gesamtergebnispositionen dargestellt.

2.1. Sachanlagevermögen, Nutzungsrechte (Right-of-Use), Immaterielles Anlagevermögen und Firmenwerte

In der Regel werden folgende voraussichtliche Nutzungsdauern zu Grunde gelegt:

Gebäude	5-50 Jahre
Technische Anlagen und Maschinen	2-15 Jahre
Sonstige Sachanlagen	2-12 Jahre
Nutzungsrechte, Lizenzen	2-10 Jahre
Entwicklungskosten	5-15 Jahre
Kundenstamm	1-15 Jahre
Technologie	5-15 Jahre
Markenrechte	unbestimmt

Hinsichtlich der Wertminderungsprüfungen siehe weitergehende Ausführungen unter 2.12. Wertminderungsprüfungen.

2.2. Beteiligungen, nach der Equity Methode bewertet

2.3. Finanzinstrumente

Finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten werden mit dem Erfüllungstag erfasst.

Der Konzern klassifiziert seine finanziellen Vermögenswerte nach folgenden Bewertungskategorien:

―	zu fortgeführten Anschaffungskosten (at cost)
―	Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert (FVPL)
―	Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert (FVOCI)

―	Zu fortgeführten Anschaffungskosten (at cost): Vermögenswerte, die zur Vereinnahmung der vertraglichen Zahlungsströme gehalten werden, und deren Zahlungsströme ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen darstellen, werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Zinserträge aus diesen finanziellen Vermögenswerten werden nach der Effektivzinsmethode im Finanzertrag erfasst. Gewinne oder Verluste aus der Ausbuchung werden direkt im Gewinn oder Verlust erfasst und zusammen mit den Fremdwährungsgewinnen und -verlusten in den sonstigen Erträgen bzw. Aufwendungen ausgewiesen. Wertminderungen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung als gesonderter Posten ausgewiesen.
―	FVOCI: Fremdkapitalinstrumente, die zur Vereinnahmung vertraglicher Zahlungsströme und zum Verkauf der finanziellen Vermögenswerte gehalten werden, wobei die Zahlungsströme der Vermögenswerte ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen darstellen, werden erfolgsneutral über das sonstige Ergebnis bewertet.
―	FVPL: Vermögenswerte, die die Kriterien für fortgeführte Anschaffungskosten oder FVOCI nicht erfüllen, werden erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet.

Die Klassifizierung stellt sich bei der SWARCO AG wie folgt dar:

Klassen der Finanzinstrumente	Bewertungskategorie (IFRS 9)
Langfristige finanzielle Vermögenswerte
- Darlehen	At cost
- Beteiligungen	FVOCI/At cost
- Wertpapiere	FVPL
- Sonstige Forderungen	At cost
- Derivate	FVPL
Kurzfristige finanzielle Vermögenswerte
- Forderungen aus LuL und sonstige Forderungen	At cost
- Zahlungsmittel und -äquiv.	At cost
- Derivate	FVPL
Langfristige Finanzschulden
- Bankverbindlichkeiten	At cost
- Finanzierungsleasing	At cost
- Derivate	FVPL
- Sonstige Verbindlichkeiten	At cost
Kurzfristige Finanzschulden
- Bankverbindlichkeiten	At cost
- Finanzierungsleasing	At cost
- Derivate	FVPL
- Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	At cost
- Sonstige Verbindlichkeiten	At cost

Schuldinstrumente (Darlehen) die nicht an einem aktiven Markt notieren, werden als zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte klassifiziert.

Als objektive Hinweise, dass bei finanziellen Vermögenswerten Wertminderungen eingetreten sind, gelten:

―	der Ausfall oder Verzug eines Schuldners;
―	Hinweise, dass ein Schuldner oder Emittent in Insolvenz geht;
―	nachteilige Veränderungen beim Zahlungsstand von Kreditnehmern/Emittenten bzw.
―	beobachtbare Daten, die auf eine merkliche Verminderung der erwarteten Zahlungen oder Werthaltigkeit hindeuten.

Der Konzern bucht eine finanzielle Verbindlichkeit nur aus, wenn diese getilgt ist - d.h. die im Vertrag genannten Verpflichtungen erfüllt oder aufgehoben bzw. ausgelaufen sind.

2.4. Vorräte

2.5. Vertragsvermögenswerte und Vertragsverbindlichkeiten aus Verträgen mit Kunden

Die SWARCO AG realisiert Umsatzerlöse aus kundenspezifischen Fertigungsaufträgen zeitraumbezogen, wenn folgende Kriterien erfüllt sind:

―	Dem Kunden fließt der Nutzen aus der Leistung zu und er nutzt die Leistung, während diese erbracht wird;
―	Der Kunde besitzt die Verfügungsgewalt über einen Vermögenswert, während dieser erstellt oder verbessert wird;
―	Der Vermögenswert hat keinen alternativen Nutzen (kundenspezifische Fertigung) und es besteht ein durchsetzbarer Zahlungsanspruch für die bereits erbrachten Leistungen.

2.6. Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte bzw. aufgegebener Geschäftsbereich

Ein aufgegebener Geschäftsbereich ist ein Bestandteil des Konzerngeschäfts, dessen Geschäftsbereich und Cashflows vom restlichen Konzern klar abgegrenzt werden können und der

―	einen gesonderten, wesentlichen Geschäftszweig oder geografischen Geschäftsbereich darstellt
―	Teil eines einzelnen, abgestimmten Plans zur Veräußerung eines gesonderten, wesentlichen Geschäftszweigs oder geografischen Geschäftsbereichs ist oder
―	ein Tochterunternehmen darstellt, das ausschließlich mit der Absicht einer Weiterveräußerung erworben wurde.

2.7. Eigenkapital

Das Eigenkapital ist gemäß IFRS Rahmenkonzept eine Residualgröße an den Vermögenswerten nach Abzug aller Schulden. Neben dem Grundkapital gibt es die folgenden Rücklagenpositionen:

―	Die Kapitalrücklagen enthalten Zuschüsse aus der gesellschaftsrechtlichen Sphäre des Unternehmens.
―	Die Gewinnrücklagen resultieren aus den vorgetragenen Bilanzgewinnen der laufenden Geschäftstätigkeit abzüglich den Ausschüttungen an die Gesellschafter.
―	Die Fremdwährungsumrechnungsrücklage umfasst alle Fremdwährungsdifferenzen aufgrund der Umrechnung von Abschlüssen von ausländischen Geschäftsbetrieben.
―	Die Neubewertungsrücklage IAS 19 bezieht sich auf die versicherungsmathematischen Effekte aus langfristigen Personalrückstellungen (Pensionen, Abfertigungen), welche über das sonstige Ergebnis und damit direkt über das Eigenkapital gezogen werden.

2.8. Rückstellungen

Österreich	2021	2020
Marktzinssatz	1,20%	0,85%
Rendite Planvermögen	2,8%	2,8% u. 4,5%
Fluktuation	0,0% - 13,2%	0,0% - 13,2%
Gehaltssteigerungsrate	2,80%	2,80%
Pensionsalter - Frauen	58 - 66	58 - 66
Pensionsalter - Männer	58 - 66	58 - 66
Sterbetafeln	AVÖ 2018-P	AVÖ 2018-P

Deutschland	2021	2020
Marktzinssatz	0,9%-1,4%	0,55%-1,10%
Rendite Planvermögen	1,8% u. 9,8%	1,8% u. 9,8%
Fluktuation	0,0%	0,0%
Gehaltssteigerungsrate	2,00%	2,00%
Pensionssteigerungsrate	1,50%	1,50%
Pensionsalter - Frauen	58 - 66	58 - 66
Pensionsalter - Männer	58 - 66	58 - 66
Sterbetafeln	Heubeck 2018	Heubeck 2018

Die Bandbreite des Marktzinssatzes innerhalb der Region Deutschland ist auf unterschiedliche Durationen zurückzuführen.

Italien	2021	2020
Marktzinssatz	0,90%	0,45%
Fluktuation	10%	10%
Gehaltssteigerungsrate	1,95%	1,95%
Pensionsalter - Frauen	58 - 66	58 - 66
Pensionsalter - Männer	58 - 66	58 - 66
Sterbetafeln	TFR I(X)Modi	TFR I(X)Modi

Schweiz	2021	2020
Marktzinssatz	0,30%	0,05%
Rendite Planvermögen	1,5% u. 1,7%	1,5% u. 1,7%
Fluktuation	7,00%	7,00%
Gehaltssteigerungsrate	1,40%	1,40%
Pensionsalter - Frauen	64	64
Pensionsalter - Männer	65	65
Sterbetafeln	BVG 2020	BVG 2015

2.9. Investitionszuschüsse

2.10. Ertragssteuern und latente Steuern

2.11. Erlöse aus Verträgen mit Kunden

Verkauf von Waren

Im Wesentlichen erzielt die SWARCO Gruppe Umsatzerlöse aus dem Verkauf von Waren und Fertigerzeugnissen in den Bereichen:

―	intelligente Verkehrsleitsysteme
―	Straßenmarkierungsmaterialien

Die Umsatzerlöse werden erfasst, sobald ein Kunde die Verfügungsgewalt über die Produkte erlangt. Diese wird in der Regel bei Lieferung an das Firmengelände des Kunden übertragen. Beim Verkauf von Waren und Fertigerzeugnissen sind die Zahlungsbedingungen kurzfristig ausgestaltet, sodass die Verträge keine wesentliche Finanzierungskomponente enthalten.

Erbringung von Dienstleistungen

Die SWARCO Gruppe erzielt Umsatzerlöse aus der Erbringung von Dienstleistungen im Wesentlichen in den Bereichen:

―	Straßenmarkierung
―	Service- und Wartungsverträge im Bereich von intelligenten Verkehrsleitsystemen

Auftragsfertigung

Die SWARCO AG erzielt Umsatzerlöse aus der Auftragsfertigung im Bereich Systemintegration für Verkehrsmanagement.

2.12. Wertminderungsprüfungen

Der erzielbare Betrag wird für die zahlungsmittelgenerierende Einheit (im Folgenden auch "ZGE") ermittelt, der er zugeordnet ist.

Der im Rahmen von Unternehmenszusammenschlüssen erworbene Geschäfts- oder Firmenwert wird der ZGE der Gruppe zugeordnet, um die jährliche Wertminderungsprüfung vorzunehmen. Bei der Zuordnung der Geschäfts- und Firmenwerte ist nicht zwangsläufig auf eine einzelne zahlungsmittelgenerierende Einheit abzustellen. Das heißt, der Geschäfts- oder Firmenwert ist nicht zwangsläufig auf die kleinste identifizierbare zahlungsmittelgenerierbare Einheit herunterzubrechen. Vielmehr ist der Geschäfts- oder Firmenwert auf der niedrigsten Einheit bzw. konzerninternen Berichtsebene zuzuordnen, auf der er für Managementzwecke systematisch intern überwacht wird. Die Überwachung des Geschäfts- oder Firmenwerts orientiert sich an den internen Berichts- und Überwachungsstrukturen des betroffenen Unternehmens bzw. Konzerns. Demnach erfolgt die Identifizierung einer goodwilltragenden zahlungsmittelgenerierenden Einheit, indem der Goodwill auf der Ebene allokiert wird, auf der auch seine Steuerung erfolgt. In der SWARCO Gruppe ist das Management und das daran anknüpfende interne Reporting so strukturiert, dass für Zwecke der Steuerung nicht eine einzelne Gesellschaft, sondern eine Division betrachtet wird. Die Allokation des Geschäfts- oder Firmenwertes erfolgt deshalb auf Divisionsebene, obwohl auf dieser nachgelagerten Ebene Zahlungsmittelzuflüsse kleineren Einheiten zuordenbar sind. Entscheidend zur Definition der zahlungsmittelgenerierenden Einheit sind Art und Umfang der konzernweiten Steuerung. Die Entscheidungen werden auf dem Aggregationslevel der jeweiligen Division getroffen. Des Weiteren wird die Unternehmensstrategie und die daraus abgeleiteten Zielvorgaben auf Divisionsebene definiert. Für beide Divisionen werden Planungsrechnungen erstellt - jeweils in Euro - und Zielvorgaben definiert, über die die Steuerung des SWARCO-Konzerns erfolgt. Währungseffekte werden durch Annahme zukünftiger Wechselkurse berücksichtigt.

Der erzielbare Betrag einer ZGE bestimmt sich durch die Berechnung ihrer Nutzungswerte. Diese Berechnungen basieren auf prognostizierten Cashflows, die aus der aktuellen vom Management verabschiedeten Vierjahresplanung abgeleitet wurden. Cashflows nach diesem Zeitraum werden unter Nutzung einer Wachstumsrate extrapoliert, falls die Wachstumsrate auf Basis von Inflationserwartungen sowie der voraussichtlichen Entwicklung der ZGE nachvollzogen werden kann.

Der Finanzplan wird über die vom Management der Gruppe erwarteten Umsatzerlöse und der damit verbundenen Mittelzuflüsse abgeleitet. Die geplanten Umsatzerlöse (als wesentliche Mittelzuflüsse) definieren die notwendige Gesamtleistung und die damit verbundenen Mittelabflüsse. Dabei werden neben Erfahrungswerten auch externe Marktdaten zur Planung der Umsatzerlöse herangezogen. Auszahlungen in Verbindung mit fixen Kosten werden auf Basis von Erfahrungswerten fortgeschrieben. Die wesentlichen werttreibenden Faktoren der Planung sind die geplanten Umsatzerlöse und die darauf bezogene EBIT-Marge. Die Qualität der Planungsdaten wird laufend durch eine Abweichungsanalyse mit den aktuellen Ergebnissen überprüft. Erkenntnisse daraus werden bei der Erstellung der nächsten mittelfristigen Unternehmensplanung berücksichtigt.

Die den beiden ZGEs zugeordneten Firmenwerte stellen sich für das Geschäftsjahr 2021 wie folgt dar:

Firmenwerte in TEUR	2021	2020
ZGE RMS-Division	54.694	22.181
ZGE ITS-Division	167.705	102.560
Summe	222.399	124.741

Die Firmenwerte der ZGE RMS-Division werden im Wesentlichen durch die Akquisitionen der Hitex Holdings Limited, der Supalux Holding PTY LTD, der Eisenschutzgesellschaft m.b.H. der Fiedler Reinigungstechnik GmbH und den Asset-Deal der Straat 1 GmbH i.H.v 32.436 TEUR erhöht. Die Firmenwerte der ZGE ITS-Division werden durch die Akquisition der Dynniq Mobilty Holding B.V. i.H.v. 61.956 TEUR erhöht. Die restlichen Veränderungen sind auf Währungsumrechnungen zurückzuführen und werden unter Punkt 3.2. dargestellt.

Die Gesellschaften bzw. Unternehmensbereiche im SWARCO-Konzern sind jeweils eindeutig einer der beiden Divisionen zuordenbar. Zum 31.12.2021 resultierte kein Wertberichtigungsbedarf der Firmenwerte im SWARCO-Konzern; auf die Ausführungen unter Punkt 2.13. Annahmen und Schätzungen - Werthaltigkeitsprüfung von Firmenwerten wird verwiesen.

Die wesentlichen Annahmen, die bei der Schätzung des Nutzungswertes gemäß der Berichtsstruktur verwendet wurden, waren wie folgt:

ZGE RMS-Division	2021	2020
Abzinsungssatz	7,44%	6,26%
risikoloser Basiszinssatz	0,76%	0,57%
Marktrisikoprämie	6,88%	6,89%
Wachstumsrate	1,00%	1,00%
ZGE ITS-Divison	2021	2020
Abzinsungssatz	7,90%	8,60%
risikoloser Basiszinssatz	0,47%	0,27%
Marktrisikoprämie	7,38%	7,35%
Wachstumsrate	1,00%	1,00%

Im Geschäftsjahr 2021 weist der Konzern Markenrechte mit unbestimmter Nutzungsdauer aus. Die Markenrechte wurden im Zuge der Akquisitionen der Dynniq-Gruppe und der Supalux-Gruppe identifiziert und zum Fair-Value bewertet. Ferner gab es keine Ereignisse, die als "Triggering Events" einzustufen gewesen wären. Aus diesem Grund wurde von einer weiteren Werthaltigkeitsprüfung abgesehen. Ab dem Geschäftsjahr 2022 wird die Werthaltigkeit der Markenrechte mindestens einmal jährlich überprüft.

2.13. Annahmen und Schätzungen

Bereiche, die wesentliche Einschätzungen erforderlich machen, sind insbesondere

―	die Bewertung von Vertragsvermögenswerten,
―	der Ansatz und die Bewertung von latenten Steuern,
―	die Bewertung von Personalrückstellungen nach IAS 19,
―	die Werthaltigkeitsprüfung von Firmenwerten,
―	Bestimmung der beizulegenden Zeitwerte sowie
―	der Erwerb von Tochterunternehmen.

Vertragsvermögenswerte:

Wertberichtigungen von finanziellen Vermögenswerten:

―	vergangenheitsbezogene Daten aus den Erfahrungen der Gruppe,
―	Informationen hinsichtlich der aktuellen Marktbedingungen und
―	vorausschauende Schätzungen am Ende jedes Berichtszeitraums.

Details zu den wichtigsten Annahmen und verwendeten Parametern finden sich unter Punkt 7.1. "Risikofaktoren" wieder.

Laufende und latente Steuerverpflichtungen:

Personalrückstellungen:

Bei der Bewertung von Rückstellungen für Pensionen und für andere nach Beendigung des Dienstverhältnisses fällige Ansprüche bedient sich die SWARCO Gruppe statistischer bzw. versicherungsmathematischer Berechnungen von Aktuaren, denen versicherungsmathematische Annahmen und Schätzungen zugrunde gelegt sind. Diese werden auf Basis der aktuell gültigen Marktbedingungen und der länder- bzw. unternehmensspezifischen Statistiken festgelegt. So wurde der den versicherungsmathematischen Berechnungen zugrunde gelegte Zinssatz entsprechend den zum Bilanzstichtag gegebenen Marktverzinsungen erstrangiger, festverzinslicher Industrieanleihen festgelegt. Wäre der Zinssatz um 100 Basispunkte vermindert worden, hätten sich die Verpflichtungen des Konzerns um 4.416 TEUR erhöht. Bei steigendem Zinsniveau um 100 Basispunkte hätten sich die Verpflichtungen der SWARCO Gruppe aus diesem Titel um 3.485 TEUR vermindert. Weitere Angaben zu den Sensitivitäten der Personalrückstellungen finden sich unter Punkt 3.12. "Langfristige Rückstellungen".

Werthaltigkeitsprüfung von Firmenwerten:

Für die Divisionen RMS und ITS ergeben sich aus dem notwendigen Impairmenttest die folgenden Relationen für Buchwerte und Nutzungswerte:

ZGE RMS-Division	2021	2020
Buchwert in TEUR	251.339	131.322
Nutzungswert in TEUR	552.108	575.870
Überdeckung	220%	439%
ZGE ITS-Division	2021	2020
Buchwert in TEUR	355.336	210.027
Nutzungswert in TEUR	441.808	335.013
Überdeckung	124%	160%

Beizulegende Zeitwerte:

―	Stufe 1: Auf aktiven Märkten gehandelte Finanzinstrumente, deren notierte Preise unverändert für die Bewertung übernommen wurden.
―	Stufe 2: Die Bewertung erfolgt auf Basis von Bewertungsverfahren, deren verwendete Einflussfaktoren direkt oder indirekt aus beobachtbaren Marktdaten abgeleitet werden.
―	Stufe 3: Die Bewertung erfolgt auf Basis von Bewertungsverfahren, deren verwendete Einflussfaktoren nicht ausschließlich auf beobachtbaren Marktdaten beruhen.

Der Konzern erfasst Umgruppierungen zwischen verschiedenen Stufen der Fair Value Hierarchie zum Ende der Berichtsperiode, in der die Änderung eingetreten ist.

Erwerb von Tochterunternehmen:

Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und Schulden:

Resultierend aus der im Geschäftsjahr 2021 durchgeführten Neubewertung des beizulegenden Zeitwerts abzüglich Veräußerungskosten hat sich im Konzern eine positive Wertaufholung ergeben. Dieser Bewertungseffekt wird im Bereich der sonstigen betrieblichen Einkünfte dargestellt.

Die Bewertung zum beizulegenden Zeitwert abzüglich der Veräußerungskosten ist mit Annahmen und Schätzunsicherheiten verbunden. Zur Erläuterung wird auf die Angaben unter Punkt 3.10 verwiesen.

3. Erläuterungen zur Konzernbilanz

3.1. Sachanlagen, Nutzungsrechte (Right-of-Use) und Immaterielle Vermögenswerte

Die Entwicklung der Sachanlagen und der Nutzungsrechte lässt sich wie folgt darstellen:

	Sachanlagen
2021 (in TEUR)	Grund und Gebäude	Technische Anlagen, Maschinen	Sonstige Sachanlagen und Anlagen in Bau	Right-of-Use Grund und Gebäude	Right-of-Use Technische Anlagen, Maschinen	Right-of-Use-Sonstige Sachanlagen
Bruttobetrag zum 1.1.	53.517	123.194	75.684	54.571	1.965	26.128
Kumul. Abschreibung zum 1.1.	-25.120	-82.942	-35.339	-14.672	-1.021	-11.649
Buchwert zum 1.1.	28.397	40.252	40.345	39.899	944	14.479
Währungsdifferenzen	825	1.039	1.098	627	16	131
Änderung Konsolidierungskreis	7.566	8.366	5.068	6.379	0	4.429
Zugänge	9.960	12.730	45.350	6.490	735	7.522
Abgänge zu Buchwerten	-27	-1.203	-944	-3.287	-33	-279
Umgliederungen	15.911	1.456	-17.367	0	0	0
Abschreibungen	-2.337	-10.200	-6.401	-8.315	-459	-7.329
Buchwert zum 31.12.	60.295	52.439	67.200	41.793	1.202	18.902
Kumul. Abschreibung zum 31.12.	-30.005	-94.920	-53.578	-29.920	-1.210	-19.869
Bruttobetrag zum 31.12.	90.301	147.359	120.778	71.713	2.412	38.771

	Sachanlagen
2021 (in TEUR)	Summe
Bruttobetrag zum 1.1.	335.059
Kumul. Abschreibung zum 1.1.	-170.743
Buchwert zum 1.1.	164.316
Währungsdifferenzen	3.735
Änderung Konsolidierungskreis	31.807
Zugänge	82.787
Abgänge zu Buchwerten	-5.773
Umgliederungen	0
Abschreibungen	-35.041
Buchwert zum 31.12.	241.831
Kumul. Abschreibung zum 31.12.	-229.502
Bruttobetrag zum 31.12.	471.333

	Sachanlagen
2020 (in TEUR)	Grund und Gebäude	Technische Anlagen, Maschinen	Sonstige Sachanlagen	Right-of-Use Grund und Gebäude	Right-of-Use Technische Anlagen, Maschinen	Right-of-Use-Sonstige Sachanlagen
Bruttobetrag zum 1.1.	51.863	125.758	56.688	50.154	1.770	19.362
Kumul. Abschreibung zum 1.1.	-24.956	-82.779	-37.108	-7.477	-491	-6.073
Buchwert zum 1.1.	26.907	42.979	19.580	42.677	1.279	13.289
Währungsdifferenzen	-899	-1.254	-249	-476	-26	-26
Änderung Konsolidierungskreis	72	752	694	417	0	0
Zugänge	2.974	6.480	29.136	5.618	262	8.170
Abgänge zu Buchwerten	-76	-963	-397	-612	-41	-531
Umgliederungen	1.211	1.321	-2.731	-1	0	111
Abschreibungen	-1.792	-9.063	-5.688	-7.724	-530	-6.534
Buchwert zum 31.12.	28.397	40.252	40.345	39.899	944	14.479
Kumul. Abschreibung zum 31.12.	-25.120	-82.942	-35.339	-14.672	-1.021	-11.649
Bruttobetrag zum 31.12.	53.517	123.194	75.684	54.571	1.965	26.128

	Sachanlagen
2020 (in TEUR)	Summe
Bruttobetrag zum 1.1.	305.595
Kumul. Abschreibung zum 1.1.	-158.884
Buchwert zum 1.1.	146.711
Währungsdifferenzen	-2.930
Änderung Konsolidierungskreis	1.935
Zugänge	52.640
Abgänge zu Buchwerten	-2.620
Umgliederungen	-89
Abschreibungen	-31.331
Buchwert zum 31.12.	164.316
Kumul. Abschreibung zum 31.12.	-170.743
Bruttobetrag zum 31.12.	335.059

Die Umgliederungen zwischen Sonstige Sachanlagen und Technische Anlagen sowie Grund und Gebäude betreffen im Wesentlichen Umgliederungen aufgrund von Sachanlagen in Bau sowie Anzahlungen. Vermögenswerte i. H. v. 1.105 TEUR, die aus dem Sachanlagevermögen in das Umlaufvermögen klassifiziert werden, werden in den Abgängen zu Buchwerten dargestellt. Die betrifft v.a. Ersatzteile für Produktionsmaschinen.

Die Sachanlagen beinhalten Vermögenswerte in Höhe von 3.433 TEUR (2020: 1.903 TEUR) die der Besicherung von Bankverbindlichkeiten dienen. Bei Sachanlagen in Höhe von 830 TEUR (2020: 4.150 TEUR) bestehen dingliche Beschränkungen. Vertragliche Verpflichtungen zum Erwerb von Sachanlagen bestehen in Höhe von 1.479 TEUR (2020: 0 EUR).

Im Berichtsjahr wurden Fremdkapitalkosten in Höhe von 497 TEUR (2020: 0 TEUR) als Teil der Anschaffungskosten von qualifizierten Vermögenswerten in den Sachanlagen aktiviert. Der dabei angewandte Finanzierungskostensatz betrug im Durchschnitt 1,52 %.

Die Entwicklung der immateriellen Vermögenswerte lässt sich wie folgt darstellen:

	Immaterielle Vermögenswerte
2021 (in TEUR)	Entwicklungskosten	Nutzungsrechte, Lizenzen und Markenrechte	Kundenstamm	Technologie	Summe
Bruttobetrag zum 1.1.	25.759	37.579	26.643	0	89.981
Kumul. Abschreibung zum 1.1.	-14.190	-26.109	-16.181	0	-56.480
Buchwert zum 1.1.	11.569	11.470	10.462	0	33.501
Währungsdifferenzen	617	37	826	0	1.480
Änderung Konsolidierungskreis	22	12.811	25.933	22.909	61.675
Zugänge	3.277	3.078	0	0	6.355
Abgänge zu Buchwerten	-4	-6	0	0	-10
Umgliederungen	1.690	-1.690	0	0	0
Abschreibungen	-3.170	-3.860	-3.216	-382	-10.628
Buchwert zum 31.12.	14.001	21.839	34.005	22.527	92.373
Kumul. Abschreibung zum 31.12.	-20.415	-28.583	-20.489	-382	-69.869
Bruttobetrag zum 31.12.	34.416	50.422	54.494	22.909	162.242

	Immaterielle Vermögenswerte
2020 (in TEUR)	Entwicklungskosten	Nutzungsrechte, Lizenzen und Markenrechte	Kundenstamm	Summe
Bruttobetrag zum 1.1.	23.669	39.248	28.443	91.361
Kumul. Abschreibung zum 1.1.	-11.820	-26.163	-14.891	-52.874
Buchwert zum 1.1.	11.849	13.085	13.552	38.486
Währungsdifferenzen	-638	-34	-838	-1.510
Änderung Konsolidierungskreis	0	0	0	0
Zugänge	3.478	1.770	0	5.248
Abgänge zu Buchwerten	0	-36	0	-36
Umgliederungen	-1	-2	2	-1
Abschreibungen	-3.119	-3.313	-2.254	-8.686
Buchwert zum 31.12.	11.569	11.470	10.462	33.501
Kumul. Abschreibung zum 31.12.	-14.190	-26.109	-16.181	-56.480
Bruttobetrag zum 31.12.	25.759	37.579	26.643	89.981

Als selbst erstellte immaterielle Vermögenswerte wurden im Geschäftsjahr Entwicklungskosten in Höhe von 3.277 TEUR (2020: 3.478 TEUR) aktiviert. Als Aufwand für Forschungs- und nicht aktivierte Entwicklungskosten wurden 21.852 TEUR (2020: 21.540 TEUR) berücksichtigt.

Insgesamt hält der Konzern Markenrechte in Höhe von 10.877 TEUR (2020: 0 TEUR) mit unbestimmter Nutzungsdauer. Der Anstieg gegenüber dem Vorjahr resultiert aus der Akquisition der Supalux Holdings Pty Ltd (Marke "Supalux") sowie Dynniq Mobility Holding B.V. (Marke "Peek").

In den ausgewiesenen Abschreibungen im Bereich der Entwicklungskosten sind keine Wertberichtigungen (2020: 15 TEUR) enthalten. Die Umgliederungen betreffen hauptsächlich Umgliederungen aus zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte.

3.2. Firmenwerte

Eine Aufstellung der Firmenwerte findet sich unter Punkt 2.12. "Wertminderungsprüfungen". Die Firmenwerte entwickelten sich wie folgt:

TEUR	2021	2020
Buchwert zum 1.1.	124.741	124.040
Währungsdifferenzen	3.266	-3.135
Zugänge	94.392	3.836
Buchwert zum 31.12.	222.399	124.741

Unter den Zugängen werden die Akquisitionen der Supalux Holdings PTY Ltd i. H. v. 8.288 TEUR, der Eisenschutzgesellschaft m.b.H. i. H. v. 2.425 TEUR, der Fiedler Reinigungstechnik GmbH i. H. v. 364 TEUR, der Hitex Holdings Limited i. H. v. 21.154 TEUR sowie der Asset-Deal der Straat 1 GmbH i. H. v. 205 TEUR in der RMS-Division und die Akquisition der Dynniq Mobility Holding B.V. i. H. v. 61.956 TEUR der ITS-Division zusammengefasst.

Die Währungseffekte entstehen durch die Umrechnung der jeweiligen lokalen Währung in die Konzernwährung. Dabei sind 76 TEUR der RMS-Division und 3.190 TEUR der ITS-Division zurechenbar.

3.3. Anteile an assoziierten Unternehmen, Gemeinschaftsunternehmen sowie Unternehmen mit wesentlichen nicht beherrschenden Anteilen

In der Bilanz finden sich Beteiligungen, welche nach der Equity-Methode bewertet werden. Diese betreffen ausschließlich Gemeinschaftsunternehmen.

Die nach der Equity-Methode bewerteten Beteiligungen entwickelten sich wie folgt:

TEUR	2021	2020
Buchwert zum 1.1.	980	1.137
Ergebnis aus Equity Bewertung	143	101
Dividenden	-190	-163
Währungsdifferenzen	67	-95
Veränderung Konsolidierungskreis	0	0
Buchwert zum 31.12.	1.000	980

3.4. Langfristige Vermögenswerte

Die langfristigen Vermögenswerte setzen sich wie folgt zusammen:

TEUR	2021	2020
Darlehen	1.508	1.187
Beteiligungen	3.665	3.761
Wertpapiere	552	599
Sonstige langfristige Vermögenswerte	1.702	1.807
Summe	7.427	7.355
Davon langfr. finanzielle Vermögenswerte	7.354	7.289
Davon sonstige langfr. Vermögenswerte	73	66

Die Buchwerte der langfristigen finanziellen Vermögenswerte entsprechen den Zeitwerten.

Unter den Beteiligungen wird auch die Beteiligung an der ParkHere GmbH i. H. v. 2.951 TEUR (2020: 2.951 TEUR) dargestellt.

Zum Bilanzstichtag ergeben sich folgende Werte aus den Finanzierungsleasingverhältnissen, welche unter den sonstigen langfristigen Vermögenswerten ausgewiesen werden.

TEUR	2021	2020
Ausstehende Mindestleasingzahlungen	505	831
Nicht garantierte Restwerte	0	0
Bruttoinvestitionen	505	831
Abzüglich nicht realisierter Finanzerträge	-4	-12
Nettoinvestitionen	501	819
Barwert der nicht garantierten Restwerte	0	0
Barwert der Mindestleasingzahlungen	501	819

Dargestellt nach Fristigkeiten ergibt sich folgende Aufgliederung:

TEUR	2021	2020
Bruttoinvestitionen bis 1 Jahr	263	326
(Barwert Mindestleasingraten)	-317	-317
Bruttoinvestitionen 1 bis 5 Jahre	242	505
(Barwert Mindestleasingraten)	-244	-503
Bruttoinvestitionen über 5 Jahre	0	0
(Barwert Mindestleasingraten)	0	0

Der langfristige Teil der ausstehenden Mindestleasingzahlungen ist in der oben angeführten Tabelle zu den langfristigen finanziellen Vermögenswerten unter den sonstigen Vermögenswerten enthalten.

3.5. Latente Steuern

Entsprechend der bilanzorientierten Ermittlungsmethode ergeben sich für die wesentlichen Bilanzposten nachstehende latente Steuern:

TEUR	2021		2020
	Aktiva	Passiva	Aktiva	Passiva
Langfristiges Vermögen	7.449	30.565	2.286	15.610
Umlaufvermögen	1.772	2.181	1.727	964
Sozialkapital	3.001	0	3.210	0
Sonstige Verbindlichkeiten	10.435	2.969	8.255	3.174
Steuerliche Verlustvorträge	785	0	1.106	0
Wertberichtigung von aktiven latenten Steuern	-721	0	-721	0
Latente Steuern vor Saldierung	22.721	35.715	15.844	19.748
Saldierung	-11.317	-11.317	-11.771	-11.771
Latente Steuern	11.404	24.398	4.073	7.977

Zum 31.12.2021 bestehen im Konzern Verlustvorträge zur Körperschaftsteuer im In- und Ausland in Höhe von insgesamt 49.777 TEUR (2020: 29.015 TEUR). Auf die körperschaftsteuerlichen Verlustvorträge wurden latente Steuern in Höhe von 875 TEUR (2020: 1.106 TEUR) aktiviert.

Im vorliegenden Konzernabschluss wurden körperschaftssteuerliche Verlustvorträge in Höhe von 45.478 TEUR (2020: 23.236 TEUR) nicht angesetzt, da aufgrund der Akquisitionen und der neuen Gesellschaftsstruktur Unsicherheiten hinsichtlich der Auslegung komplexer Steuervorschriften sowie der Höhe und des Zeitpunkts künftiger zu versteuernder Einkünfte bestehen.

Die Erhöhung der latenten Steuerverbindlichkeiten im Vergleich zum Vorjahr resultiert im Wesentlichen aus den durchgeführten Kaufpreisallokationen bei den erworbenen Tochtergesellschaften. Die Veränderung der latenten Steuerforderungen ist v.a. auf die Zugänge zum Konsolidierungskreis zurückzuführen.

Der Anstieg an Verlustvorträgen bzw. an nicht angesetzten latenten Steuern aus Verlustvorträgen wird mit 23.304 TEUR im Wesentlichen durch die Zugänge zum Konsolidierungskreis begründet.

Wertminderungen auf latente Steueransprüche sowie deren Aufhebung werden auf Basis einer Steuerplanungsrechnung je Gesellschaft festgelegt.

Der Effekt an latenten Steuern auf, die im sonstigen Ergebnis erfassten, versicherungsmathematischen Gewinne bzw. Verluste beträgt 390 TEUR (2020: 337 TEUR).

Die Laufzeit der latenten Steuern ist in der folgenden Tabelle ersichtlich. Die Tabelle bezieht sich auf die Stände der latenten Steuern vor Saldierung

TEUR	2021	2020
Latente Steuerforderungen:	22.721	15.844
- Latente Steuerforderungen, die nach mehr als 12 Monaten realisiert werden	18.355	12.768
- Latente Steuerforderungen, die innerhalb von 12 Monaten realisiert werden	4.366	3.076
Latente Steuerverbindlichkeiten:	35.715	19.764
- Latente Steuerverbindlichkeiten, die nach mehr als 12 Monaten realisiert werden	29.480	14.895
- Latente Steuerverbindlichkeiten, die innerhalb von 12 Monaten realisiert werden	6.235	4.850

3.6. Vorräte

Die Position Vorräte gliedert sich wie folgt:

TEUR	2021	2020
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	58.517	34.022
Handelswaren	12.481	10.134
Unfertige Erzeugnisse	32.943	18.320
Fertige Erzeugnisse und Waren	27.077	17.496
Wertberichtigungen	-6.181	-7.071
Summe	124.837	72.901

Die Wertberichtigungen auf die oben angeführten Vorräte entwickelten sich wie folgt:

TEUR	2021	2020
Buchwert zum 1.1.	7.071	6.561
Währungsdifferenzen	67	-68
Dotierung	396	2.431
Auflösung/ Verwendung	-1.382	-1.682
Umgliederung	29	-172
Veränderung Konsolidierungskreis	0	0
Buchwert zum 31.12.	6.181	7.071

3.7. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen

Die Position Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen setzt sich wie folgt zusammen:

TEUR	2021	2020
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	144.308	108.855
Vertragsvermögenswerte	50.145	32.687
Forderungen assoziierte Unternehmen	1.255	1.496
sonstige kurzfristige Forderungen	1.190	1.154
Summe	196.898	144.193

Die im Rahmen einer Factoringvereinbarung verkauften Forderungen betrugen zum Bilanzstichtag 1.492 TEUR (2020: 1.869). Factoring wird nur sehr eingeschränkt von einer Gesellschaft verwendet. In den ausgewiesenen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ist dieser Betrag bereits vollständig abgezogen. Da die Voraussetzungen gem. IFRS 9 erfüllt sind, erfolgte der dementsprechende Bilanzabgang.

Hinsichtlich der erfassten Wertminderungen wird auf Punkt 7.1. "Risikofaktoren" verwiesen.

Angaben zur Entwicklung der Vertragsvermögenswerte und Verbindlichkeiten finden sich unter Punkt 4.1. "Umsatzerlöse".

3.8. Steuerguthaben/-verbindlichkeiten

An Steuerguthaben bzw. -schulden bestehen die folgenden Positionen:

TEUR	2021	2020
Bestehende Steuerguthaben	4.749	3.398
Bestehende Ertragssteuerverbindlichkeiten	-19.588	-20.451
Nettoposition	14.839	17.053

Diese resultieren aus den Abrechnungen der Körperschaftssteuer der einzelnen SWARCO Gesellschaften in den jeweiligen Ländern.

Zum 31.12.2021 besteht der Großteil der Ertragssteuerverbindlichkeiten gegenüber den Behörden in Deutschland, Österreich und den USA mit 16.018 TEUR (2020: 19.032 TEUR). Die Guthaben überwiegen wie im Vorjahr gegenüber den Behörden in Deutschland, Schweden und den USA mit 4.342 TEUR (2020: 3.029 TEUR).

Im Geschäftsjahr 2021 konnte die Betriebsprüfung im Zusammenhang mit der österreichischen Steuergruppe und der Konzernmuttergesellschaft positiv abgeschlossen werden. Die Differenz zu der im Vorjahr gebildeten Rückstellung, welche mit Unsicherheit verbunden war, konnte im Berichtsjahr teilweise aufgelöst werden und begründet im Wesentlichen die Abnahme der Ertragssteuerverbindlichkeiten gegenüber österreichischen Behörden.

3.9. Sonstige kurzfristige Vermögenswerte

Die sonstigen kurzfristigen Vermögenswerte gliedern sich im Geschäftsjahr 2021 sowie der entsprechenden Vergleichsperiode folgendermaßen:

TEUR	2021	2020
Abgrenzungen	11.429	7.556
Forderungen öffentlicher Hand	6.590	6.178
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	18.019	13.734
Derivate	704	132
Sonstige kurzfr. finanz. Vermögenswerte	6.882	2.381
Kurzfr. finanzielle Vermögenswerte	7.586	2.513

3.10. Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und Schulden

Die im Geschäftsjahr 2021 als zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und Schulden betreffen den Geschäftsbereich "statische Beschilderungssysteme" in Gaggenau, Deutschland.

Aufgrund der im Jahr 2020 angepassten Verkaufsstrategie erfolgt die Veräußerung in drei Teilbereichen. Zwei Teile wurden im Berichtsjahr separat veräußert, die Veräußerung des Bereichs "statische Beschilderungssysteme" soll im Geschäftsjahr 2022 erfolgen.

Am 03. Mai 2021 wurde die Veräußerung des Betriebsteils "Corporate Design Elements" im Rahmen eines Asset-Deals abgeschlossen.

Am 30. August 2021 konnte die Veräußerung der Liegenschaft Gaggenau abgeschlossen werden. Die Liegenschaft umfasst im Wesentlichen Grund und Boden sowie das darauf befindliche Gebäude.

Die Veräußerung des dritten Teils "statische Beschilderungssysteme" konnte im Geschäftsjahr 2021 nicht abgeschlossen werden. Ein wesentlicher Grund dafür war die Covid-19 Pandemie, durch die sich der Verkaufsprozess verzögerte. Das Management befindet sich weiterhin in fortgeschrittenen Gesprächen mit potentiellen Erwerbern.

In Summe führte eine Neueinschätzung des beizulegenden Zeitwerts zu einer wesentlichen Anpassung der im Jahr 2019 vorgenommenen Abwertung. Der Gesamterlös aus den Veräußerungen der oben genannten Teilbereiche sowie die bessere Gesamtverwertbarkeit rechtfertigt u.a. die positive Wertaufholung. Das Ergebnis der Neubewertung wird im Bereich der sonstigen betrieblichen Einkünfte dargestellt.

Die Vermögenswerte/ Schulden die als zur Veräußerung klassifiziert wurden gliedern sich wie folgt:

Statische Beschilderungssysteme TEUR	2021	2020
Sachanlagen	2.786	2.825
Immaterielle Vermögenswerte	65	20
Vorräte	3.390	4.931
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen	8.007	10.161
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	1.145	68
zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte	15.393	18.005
Langfristige Rückstellungen	4.515	4.877
Langfristige Finanzschulden	1.469	114
Latente Steuerverbindlichkeiten	0	3.628
Kurzfristige Finanzschulden	777	125
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten	3.099	4.100
Kurzfristige Rückstellungen	7.063	116
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	1.878	2.312
zur Veräußerung gehaltene Schulden	18.802	15.273

Die Gewinn- und Verlustrechnung der als IFRS 5 klassifizierten Vermögenswerte lässt sich wie folgt darstellen:

Statische Beschilderungssysteme TEUR	2021	2020
Umsatzerlöse	25.450	31.886
Herstellungskosten der erbrachten Leistung	-21.505	-27.046
Bruttoergebnis vom Umsatz	3.945	4.840
Sonstige betriebliche Erträge	8.484	319
Marketing- und Vertriebskosten	-2.320	-2.808
Allgemeine Verwaltungskosten	-4.705	-2.162
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-953	27
Betriebsergebnis (EBIT)	506	216

3.11. Eigenkapital

Das Grundkapital der SWARCO AG setzt sich zum Bilanzstichtag 31.12.2021 aus 134.910 (2020: 134.910) Aktien mit einem Nennbetrag von EUR 1,- zusammen. Mit der außerordentlichen Hauptversammlung vom 24. April 2013 wurde das Grundkapital durch Ausgabe von 25.000 Stück stimmrechtsloser Vorzugsaktien erhöht. Die Vorzugsaktien verbriefen eine Vorzugsdividende in Höhe des Zehnfachen des Nominalbetrages sowie bevorzugte Behandlung bei einer etwaigen Abwicklung des Unternehmens.

Hinsichtlich weiterer Erläuterung zur Entwicklung des Eigenkapitals wird auf Punkt 5. verwiesen

3.12. Langfristige Rückstellungen

in TEUR	31.12.2020	Währungsumrechnung	Zugänge	Verbrauch	Auflösung	Veränderung Konsolidierungskreis
Langfristige Rückstellungen	23.039	284	2.798	-1.876	-1.168	3.371
Pensionsrückstellung	15.770	199	479	-952	-1.071	579
Jubiläumsgeldrückstellung	1.696	0	149	-7	-23	198
Abfertigungsrückstellung	3.371	0	350	-589	-47	953
Sonstige langfristige Rückstellung	2.202	85	1.820	-328	-27	1.641

in TEUR	31.12.2021
Langfristige Rückstellungen	26.448
Pensionsrückstellung	15.005
Jubiläumsgeldrückstellung	2.013
Abfertigungsrückstellung	4.038
Sonstige langfristige Rückstellung	5.393

Die langfristigen Rückstellungen betreffen mit 21.056 TEUR (2020: 20.838) Personalrückstellungen und mit 5.393 TEUR (2020: 2.201 TEUR) sonstige langfristige Rückstellungen.

Die Personalrückstellungen betreffen Pensionen, Abfertigungen und Jubiläumsgelder für Konzerngesellschaften in Österreich, Deutschland, Italien, Schweiz und Belgien und entwickeln sich wie folgt:

	Pensionen				Abfertigungen
	Verpflichtung		Planvermögen		Verpflichtung
in TEUR	2021	2020	2021	2020	2021	2020
Barwert / Zeitwert zum 1.1.	29.681	29.295	9.034	9.413	4.694	4.779
Zugang Konsolidierungskreis	581	0	0	0	1.026	0
Währungsdifferenzen	199	17	0	0	0	0
Plankürzungen, - änderungen	0	0	0	0	0	0
Ausbezahlte Leistungen (-) /	-332	-1.418	844	-295	-623	-498
Einzahlungen Planvermögen (+)
Dienstzeitaufwendungen/Service Costs	554	470	0	0	289	285
Zinsaufwendungen/-erträge	136	196	8	23	33	44
Erwartete Erträge auf das Planvermögen	0	0	466	-107	0	0
Versicherungsmathematische Gewinne / Verluste	-949	1.121	0	1.876	-105	84
Abgang von Verpflichtung/Planvermögen	0	0	0	0	0	0
Barwert / Zeitwert zum 31.12.	29.871	29.681	10.351	9.034	5.313	4.694
abzüglich Zeitwert des Planvermögens zum 31.12.	-10.351	-9.034			-1.275	-1.322
Rückstellung zum 31.12.	19.520	20.647			4.038	3.372
im Konzernergebnis erfasster Aufwand (-) / Ertrag (+)	-690	-666	8	23	-217	-413

	Abfertigungen		Jubiläumsgelder
	Planvermögen		Verpflichtung
in TEUR	2021	2020	2021	2020
Barwert / Zeitwert zum 1.1.	0	1.234	1.696	1.593
Zugang Konsolidierungskreis	0	0	251	0
Währungsdifferenzen	0	0	0	0
Plankürzungen, - änderungen	0	0	0	0
Ausbezahlte Leistungen (-) /	-87	51	-7	-40
Einzahlungen Planvermögen (+)
Dienstzeitaufwendungen/Service Costs	0	0	187	176
Zinsaufwendungen/-erträge	12	14	14	16
Erwartete Erträge auf das Planvermögen	28	23	0	0
Versicherungsmathematische Gewinne / Verluste	0	0	-128	-49
Abgang von Verpflichtung/Planvermögen	0	0	0	0
Barwert / Zeitwert zum 31.12.	1.275	1.322	2.013	1.696
abzüglich Zeitwert des Planvermögens zum 31.12.
Rückstellung zum 31.12.			2.013	1.696
im Konzernergebnis erfasster Aufwand (-) / Ertrag (+)			-73	-143

	2021	2020
Personalrückstellungen zum 31.12.	25.571	25.714

In der Tabelle Pensionsrückstellungen sind 4.515 TEUR (2020: 4.877 TEUR) beinhaltet, die unter den als IFRS 5 klassifizierte Schulden ausgewiesen werden.

Für die Mitarbeiter der SWARCO Traffic Systems GmbH, 387 Begünstigte, sowie die ehemaligen Mitarbeiter der SWARCO TRAFFIC HOLDING GmbH, 169 Begünstigte, richtet sich die Höhe der Pensionsleistungen grundsätzlich nach der Anzahl der Dienstjahre sowie nach dem Einkommen. Grundlage der bestehenden Versorgungsverpflichtung ist die Betriebsvereinbarung der ehemaligen Signalbau Huber AG und heutigen SWARCO TRAFFIC HOLDING GmbH vom 29. März 1995, sowie einzelvertragliche Zusagen. Darüber hinaus bestehen einzelvertragliche Zusagen, vor allem im Hinblick auf die von der SWARCO Dambach GmbH übernommenen Mitarbeiter (26 Begünstigte).

Die Finanzierung der Versorgungszusagen erfolgt durch die Bildung von Pensionsrückstellungen. Darüber hinaus sind in den Plan Assets verpfändete Rückdeckversicherungen enthalten.

Hinsichtlich des Verpflichtungsumfangs (DBO) und der Duration (gewichtete durchschnittliche Laufzeit der Leistungsverpflichtungen) ergibt sich folgende Verteilung auf die einzelnen Gesellschaften:

Pensionen	DBO in TEUR	Duration in Jahren
SWARCO TRAFFIC HOLDING GmbH	2.768	10,37
SWARCO Traffic Systems GmbH	6.933	16,63
SWARCO Dambach GmbH	4.802	8,19
SWARCO Traffic Austria GmbH	88	16,88
SWARCO V.S.M. GmbH	71	17,1
SWARCO Schweiz AG	3.465	15,5
Bergauer AG	11.165	15,1
Dynniq Belgium N.V.	581	n.a.
Gesamtverpflichtung	29.873

Abfertigung	DBO in TEUR	Duration in Jahren
Inländische Unternehmen	3.914	8,35
Restliche Unternehmen	1.400	8,08
Gesamtverpflichtung	5.314

Sensitivitäten der wesentlichen Personalrückstellungen

Rückstellung	in TEUR 2021	Berechnungsparameter	Parameter	Variation	Verpflichtungsumfang in TEUR	Sensitivität in TEUR
Österreich
Abfertigung	3.914	Zinsfuß	1,20%	-1,00%	4.356	442
				1,00%	3.536	-378
		Gehaltstrend	2,80%	-0,25%	3.815	-99
				0,25%	4.016	102
Deutschland
Pension	4.802	Zinsfuß	0,90%	-1,00%	5.222	420
				1,00%	4.440	-362
Pension	2.767	Zinsfuß	1,10%	-1,00%	3.079	312
				1,00%	2.508	-259
Pension	7.004	Zinsfuß	1,40%	-1,00%	8.309	1.305
				1,00%	5.984	-1.020
	14.573	Pensionstrend	1,50%	-0,25%	14.296	-277
				0,25%	14.865	292
Italien
Abfertigung	1.400	Zinsfuß	0,90%	-1,00%	1.520	120
				1,00%	1.295	-105
		Gehaltstrend	1,95%	-0,25%	1.372	-28
				0,25%	1.428	28
Schweiz
Pension	14.630	Zinsfuß	0,30%	-1,00%	16.447	1.817
				1,00%	13.269	-1.361
		Gehaltstrend	1,40%	-0,25%	14.597	-33
				0,25%	14.666	36

Die Sensitivitätsanalyse zeigt - falls die versicherungsmathematischen Annahmen des Diskontierungszinssatzes (+/- 1,0 %) und der Gehalts- bzw. Pensionsvalorisierung Verzerrungen (+/- 0,25 %) unterliegen -, dass die bilanzierte Personal- bzw. Abfertigungsrückstellung entweder zu hoch oder zu niedrig ausgewiesen werden würde.

Im kommenden Geschäftsjahr fallen voraussichtlich Beiträge in Höhe von 1.321 TEUR (2020: 1.302 TEUR) für die oben genannten leistungsorientierten Versorgungspläne an.

3.13. Finanzschulden

Die Finanzschulden gliedern sich in einen kurzfristigen sowie langfristigen Teil:

TEUR	2021	2020
Bankverbindlichkeiten	67.825	36.403
Leasing	47.619	43.746
Schuldscheindarlehen	65.383	99.801
Sonstige	9.946	903
Summe langfristige finanzielle Verb.	190.773	180.853
Bankverbindlichkeiten	168.156	15.869
Leasing	19.333	13.570
Derivate	1.427	124
Schuldscheindarlehen	34.479	n.a.
Sonstige	2.504	4.451
Summe kurzfristige finanzielle Verb.	225.899	34.014

Leasingzahlungen für Leasingverhältnisse i. H. v. 1.197 TEUR (2020: 1.369 TEUR), deren Vertragslaufzeit zwölf Monate oder weniger beträgt sowie Leasingverhältnisse i. H. v. 568 TEUR (2020: 561 TEUR), bei denen der zugrunde liegende Vermögenswert von geringem Wert ist, werden im Aufwand erfasst und nicht in der Bilanz ausgewiesen.

Die Laufzeiten der Finanzschulden zeigen sich wie folgt:

TEUR	2021	2020
bis 1 Jahr	225.889	34.014
1 bis 5 Jahre	147.384	149.461
über 5 Jahre	43.389	31.392

In den kurzfristigen Finanzschulden ist eine Finanzierung enthalten, die im Januar 2022 zu einem langfristigen Schuldscheindarlehen umgegliedert wurde.

Im Geschäftsjahr 2021 wurden langfristige finanzielle Verbindlichkeiten in Höhe von 1.469 TEUR (2020: 114 TEUR) und kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten in Höhe von 777 TEUR (2020: 125 TEUR) als IFRS 5 "zur Veräußerung gehaltene Schulden" ausgewiesen.

Die Leasingverbindlichkeiten werden wie folgt getilgt:

TEUR	2021	2020
bis 1 Jahr	19.333	13.570
1 bis 5 Jahre	37.019	31.801
über 5 Jahre	10.600	11.945

3.14. Kurzfristige Rückstellungen

Die sonstigen kurzfristigen Rückstellungen entwickelten sich wie folgt:

in TEUR	31.12.2020	Währungsumrechnung	Zugänge	Verbrauch	Auflösung	Änderung Konsolidierungskreis
Kurzfristige Rückstellungen	6.639	44	4.963	-2.267	-2.707	2.007
Rückstellung für Rechtsstreitigkeiten	560	-6	467	-50	-5	211
Rückstellung für Provisionen	1.068	0	1.022	-837	0	0
Gewährleistungen und Garantien	3.031	21	1.805	-1.071	-1.066	408
Drohende Verluste	738	29	1.335	-193	-474	1.176
Sonstige	1.242	-1	335	-116	-1.163	212

in TEUR	31.12.2021
Kurzfristige Rückstellungen	8.679
Rückstellung für Rechtsstreitigkeiten	1.177
Rückstellung für Provisionen	1.253
Gewährleistungen und Garantien	3.128
Drohende Verluste	2.611
Sonstige	509

Die Rückstellung für Provisionen betreffen noch nicht abgerechnete Leistungen von Außendienstmitarbeitern, welche im ersten Halbjahr 2022 ausbezahlt werden.

Die Rückstellung für drohende Verluste deckt insbesondere Drohverluste im Rahmen des Projektgeschäfts ab.

Die Rückstellung für übrige Verpflichtungen deckt verschiedene, erkennbare Einzelrisiken und ungewisse Verpflichtungen ab.

3.15. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

Die Verbindlichkeiten aus operativer Tätigkeit gliedern sich in die folgenden Unterpositionen:

TEUR	2021	2020
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	104.490	53.999
Vertragsverbindlichkeiten	17.259	13.893
Summe	121.749	67.892

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind unbesichert und werden in der Regel innerhalb von 70 Tagen bezahlt.

Die Buchwerte der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Verbindlichkeiten entsprechen aufgrund ihrer Kurzfristigkeit den beizulegenden Zeitwerten.

Unter den kurzfristigen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen wurden im Vorjahr als IFRS 5 klassifizierte Schulden i. H. v. 4.100 TEUR ausgewiesen.

Im Geschäftsjahr 2021 wurden kurzfristige Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von 3.099 TEUR als IFRS 5, "zur Veräußerung gehaltene Schulden" ausgewiesen (vgl. Punkt 3.10).

3.16. Sonstige Verbindlichkeiten

Die sonstigen langfristigen Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen:

TEUR	2021	2020
Investitionszuschüsse	1.912	531
Summe	1.912	531

Die sonstigen kurzfristigen Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen:

TEUR	2021	2020
Abgabenbehörden	19.179	20.367
Sozialversicherung	2.443	2.668
Personalverbindlichkeiten	13.334	9.192
Erhaltene Anzahlungen	10.507	9.043
Abgrenzungen	40.862	26.423
Sonstige	12.388	672
Summe	98.713	68.364

In den Verbindlichkeiten gegenüber Personal sind vor allem Vorsorgen für Urlaubs- und Zeitansprüche der SWARCO Belegschaft abgegrenzt.

Die Abgrenzungen enthalten Aufwandsabgrenzungen in Höhe von 36.525 TEUR (2020: 23.925 TEUR). Der Anstieg der Aufwandsabgrenzungen zur Vergleichsperiode sind mit 11.584 TEUR auf die Änderungen Konsolidierungskreis 2021 zurückzuführen.

Ebenso sind hier zum Stichtag passive Rechnungsabgrenzungsposten von 2.002 TEUR (2020: 1.373 TEUR) ausgewiesen.

Die hier angeführten Verbindlichkeiten sind durchwegs unverzinslich.

An nicht in der Bilanz ausgewiesenen Eventualverbindlichkeiten gegenüber Dritten bestehen für die SWARCO Gruppe zum 31.12.2021 i. H. v. 3.424 TEUR (2020: 3.929 TEUR). Dabei handelt es sich hauptsächlich um Erfüllungsgarantien an Kunden.

4. Erläuterungen zur Gesamtergebnisrechnung

Die Gesamtergebnisrechnung wird nach dem Umsatzkostenverfahren erstellt.

4.1. Umsatzerlöse

Aufgliederung der Erlöse aus Verträgen mit Kunden

Die Gruppe erzielt Einnahmen aus dem Verkauf von Fertigerzeugnissen/Waren, der Erbringung von Dienstleistungen und aus kundenspezifischen Fertigungsaufträgen.

In der folgenden Tabelle finden sich eine Aufgliederung der Umsatzerlöse sowie eine Zuordnung zu den berichteten Segmenten.

2021 in TEUR	ITS	RMS	Holdings	Konzernüberleitung	Konzern
Umsätze Fertigerzeugnisse/ Waren	236.928	170.924	0	-268	407.584
Umsätze Dienstleistungen	202.149	102.169	0	-184	304.133
Umsätze Fertigungsaufträge	116.393	582	0	0	116.975
Sonstige Erlöse	607	4.394	23.938	-23.945	4.996
Bruttoumsatzerlöse	556.078	278.069	23.938	-24.397	833.688
Abzüglich Erlösschmälerungen	-5.354	-2.234	0	16	-7.572
Umsatzerlöse mit externen Kunden	550.724	275.835	23.938	-24.381	826.116
Zeitpunkt der Umsatzrealisierung
Zu einem bestimmten Zeitpunkt	434.330	275.251	23.938	-24.381	709.141
Über einen bestimmten Zeitraum	116.393	582	0	0	116.975

2020 in TEUR	ITS	RMS	Holdings	Konzernüberleitung	Konzern
Umsätze Fertigerzeugnisse/ Waren	236.271	156.535	0	-719	392.087
Umsätze Dienstleistungen	134.200	93.898	0	-355	227.743
Umsätze Fertigungsaufträge	142.755	0	0	0	142.755
Sonstige Erlöse	384	3.775	23.688	-23.803	4.044
Bruttoumsatzerlöse	513.610	254.208	23.688	-24.878	766.629
Abzüglich Erlösschmälerungen	-7.294	-1.742	0	27	-9.009
Umsatzerlöse mit externen Kunden	506.315	252.467	23.688	-24.851	757.620
Zeitpunkt der Umsatzrealisierung
Zu einem bestimmten Zeitpunkt	363.560	252.467	23.688	-24.851	614.864
Über einen bestimmten Zeitraum	142.755	0	0	0	142.755

Erlöse aus Zinsen und Dividenden werden im Finanzergebnis dargestellt. Die Bruttomarge im Verhältnis zur Gesamtleistung beträgt im Geschäftsjahr 2021 28,9 % (2020: 31,6 %). Die Vertriebskosten befinden sich im Vergleich zur Gesamtleistung mit 8,0 % auf einem ähnlich hohen Niveau wie im Vorjahr (2020: 7,9 %). Die allgemeinen Verwaltungskosten belaufen sich im Berichtsjahr auf 10,3 % (2020: 9,3 %). Die Lockerung der Reisebeschränkungen sowie die Bewertungseffekte auf zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte im Bereich der Verwaltungskosten begründen diesen Anstieg.

Vertragsvermögenswerte und Vertragsverbindlichkeiten

Die Gruppe hat die folgenden Vermögenswerte und Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit Verträgen mit Kunden angesetzt:

TEUR	2021	2020
Vertragsvermögenswerte zum 01. Januar	32.687	35.977
+/- Veränderung Konsolidierungskreis	1.418	-2.242
+/- Währungsdifferenzen	269	-89
+ Leistungsfortschritt	96.629	57.101
+/- Kumulative Anpassung der Erlöse	591	-1.808
- Erhaltene Zahlungen	-58.396	-26.927
+/- Umgliederung in Forderungen LuL	-22.053	-24.519
- Umgliederung	0	-4.806
Vertragsvermögenswerte zum 31. Dezember	51.145	32.687

TEUR	2021	2020
Vertragsverbindlichkeiten zum 01. Januar	13.893	15.259
+/- Veränderung Konsolidierungskreis	0	-627
+/- Währungsdifferenzen	310	-72
+/- Leistungsfortschritt	-19.764	-2.300
+/- Kumulative Anpassung der Erlöse	-251	300
+ Erhaltene Zahlungen	23.071	1.999
+/- sonstige Anpassungen	0	-665
- Umgliederung	0	-1
Vertragsverbindlichkeiten zum 31. Dezember	17.259	13.893

Unter den Umgliederungen wird der Ausweis der zur Veräußerung gehaltenten Vermögenswerte bzw. Schulden zusammengefasst.

TEUR	2021	2020
Transaktionspreis, der den zum Ende der Berichtsperiode nicht erfüllten Leistungsverpflichtungen zugeordnet wird:	440.613	292.546
Innerhalb des nächsten Jahres	354.265	250.100
Zwischen 1 und 2 Jahren	54.202	24.743
Zwischen 2 und 5 Jahren	30.158	16.819
Über 5 Jahre	1.988	884

Der Anstieg im Vergleich zum Geschäftsjahr 2020 lässt sich mit 87.448 TEUR im Wesentlichen auf die 2021 getätigten Akquisitionen zurückführen.

4.2. Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge betragen 22.126 TEUR (2020: 20.840 TEUR) und betreffen im Wesentlichen Fremdwährungsdifferenzen, Erträge aus dem Abgang von Anlagevermögen sowie die Neubewertung, der als IFRS 5 dargestellten Vermögenswerte.

4.3. Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen gliedern sich im Geschäftsjahr 2021 wie folgt:

TEUR	2021	2020
Forschungsaufwendungen	21.853	21.540
Abschreibung immaterielles Vermögen	5.497	4.089
Fremdwährungsdifferenzen	5.208	14.978
Sonstige	4.775	3.790
Summe	37.333	44.397

Der Rückgang der Fremdwährungsdifferenzen ist überwiegend auf die starken Schwankungen des US-Dollars und des Britischen Pfunds zurückzuführen.

Als Aufwand für Forschung und Entwicklung wurden 21.853 TEUR (2020: 21.540 TEUR) erfasst.

4.4. Finanzergebnis

Das Finanzergebnis wird im Folgenden dargestellt:

TEUR	2021	2020
Sonstige Finanzerträge	34	0
Zinserträge + Ergebnisse aus Derivaten / Wertpapieren	1.093	502
Summe Zinsen und ähnliche Erträge	1.127	502
Zinsaufwendungen	5.540	6.306
Sonstige Finanzaufwendungen	2.581	849
Wertberichtigung auf Beteiligungen	20	165
Summe Zinsen und ähnliche Aufwendungen	8.141	7.319

Innerhalb der Zinsaufwendungen werden auch die Zinsaufwendungen aus der Aufzinsung der Leasingverbindlichkeiten i. H. v. 2.107 TEUR ausgewiesen.

4.5. Ertragsteuern

Die Ertragssteuern setzen sich folgendermaßen zusammen:

TEUR	2021	2020
Laufende Steuern	14.541	26.861
Latente Steuern	-3.450	250
Summe	11.091	27.112

Für die im sonstigen Ergebnis angesetzten Steuern wird auf die Konzern-Gesamtergebnisrechnung verwiesen. Diese beziehen sich auf die Personalrückstellungen.

TEUR	2021	2020
Gewinn vor Ertragsteuern	65.835	79.390
Rechnerischer Ertragsteueraufwand (25%)	16.459	19.847
Abweichende ausländische Steuersätze	950	757
Steuerfreie Einnahmen	-2.367	-288
Steuerlich nicht abzugsfähige Aufwendungen	525	299
Nicht verrechenbare Verluste des Geschäftsjahres, einschließlich nicht temporärer Differenzen und sonstige Effekte	-192	-667
Minderung tats. Ertragsteueraufwand aufgrund Nutzung steuerlich bisher nicht berücksichtigter Verluste	-485	-159
Effekte aus der Änderung von Steuersätzen und aus der Anpassung latenter Steuern aus Vorperioden einschließlich latenter Steuern aus Verlustvorträgen	-119	924
Periodenfremde tatsächliche Ertragsteuern	-3.681	6.400
Effektiver Steueraufwand	11.091	27.112
In % vom EBT	16,8%	34,2%

Innerhalb der periodenfremden tatsächlichen Ertragsteuern wird die Auflösung der Rückstellung für Verpflichtungen aus der Betriebsprüfung 2021 ausgewiesen. Hinsichtlich näherer Erläuterungen siehe Punkt 3.8 Steuerguthaben/-verbindlichkeiten.

Die im Geschäftsjahr bei den ausländischen Konzernunternehmen gültigen nominellen Ertragsteuersätze liegen zwischen 9,0 % und 32 % (2020: zwischen 9,0 % und 32 %).

4.6. Personalaufwand nach Bereichen

TEUR	2021	2020
Bereich Fertigung	160.464	143.357
Bereich Marketing & Vertrieb	41.494	38.962
Bereich allgemeine Verwaltung	44.400	38.076
Bereich Forschung und Entwicklung	14.110	13.390
Summe	260.468	233.785

Nach Aufwandspositionen lässt sich der Personalaufwand wie folgt überleiten:

TEUR	2021	2020
Löhne und Gehälter	206.234	184.804
Sonstiger Personalaufwand	3.565	3.337
Aufwendungen für gesetzlich vorgeschriebene Sozialabgaben sowie vom Entgelt abhängige Abgaben und Pflichtbeiträge	41.061	35.811
Sonstige Sozialaufwendungen	8.584	9.264
Zwischensumme	259.444	233.216
Aufwendungen für Altersvorsorge und Abfertigungen gem. IAS 19	1.024	570
Personalaufwand	260.468	233.785

Im Geschäftsjahr wurden Zahlungen an Pensionskassen im Rahmen von beitragsorientierten Pensionsvorsorgen in Höhe von 2.277 TEUR (2020: 1.860 TEUR) geleistet. Diese betrafen Beiträge an österreichische, australische, schweizer, britische, italienische, norwegische und amerikanische Mitarbeitervorsorgekassen.

4.7. Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte

Diese sind in den Herstellungskosten, den Vertriebskosten, den allgemeinen Verwaltungskosten und im sonstigen betrieblichen Aufwand enthalten.

TEUR	2021	2020
Bereich Fertigung	25.407	23.192
Bereich Marketing & Vertrieb	1.439	1.553
Bereich allgemeine Verwaltung	13.326	11.189
Bereich sonstiger betrieblicher Aufwand	5.497	4.089
Summe	45.669	40.023

Davon gliedern sich die Abschreibungen der Right-of-Use Assets in nachfolgende Funktionsbereiche:

TEUR	2021	2020
Bereich Fertigung	8.561	8.609
Bereich Marketing & Vertrieb	876	922
Bereich allgemeine Verwaltung	6.723	5.260
Summe	16.160	14.790

4.8. Aufwendungen für den Abschlussprüfer

Die Aufwendungen für den Abschlussprüfer beliefen sich im Jahr 2021 auf 1.100 TEUR (2020: 849 TEUR) und bezogen sich auf Prüfungstätigkeiten der Einzelabschlüsse der SWARCO Gesellschaften sowie der Prüfung des Konzernabschlusses. Hiervon betragen die Aufwendungen für den Konzernabschlussprüfer 335 TEUR (2020: 226 TEUR). Die Aufwendungen werden unter den allgemeinen Verwaltungskosten ausgewiesen.

5. Erläuterungen zur Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals

Das Grundkapital mit 135 TEUR und die Kapitalrücklage mit 22.965 TEUR bleibt im Vergleich zum Vorjahr unverändert. Die Gewinnrücklage hat sich auf 252.097 TEUR (2020: 203.804 TEUR) erhöht und trägt zur positiven Eigenkapitalentwicklung i. H. v. 272.952 TEUR (2020: 218.140) bei. Dies entspricht einer Eigenkapitalquote von 27,0 % (2020: 33,9 %).

Neben den Neubewertungseffekten gem. IAS 19 i. H. v. 1.086 TEUR (2020: -939 TEUR) und den Unterschiedsbeträgen aus der Währungsumrechnung i. H. v. 8.214 TEUR (2020: -6.869 TEUR) werden im Eigenkapitalspiegel unter "Veränderung Konsolidierungskreis" im Wesentlichen der Entkonsolidierungseffekt der Raswa Company Ltd i. H. v. 2.766 TEUR, ausgewiesen.

Unter "Marktbewertung Finanzanlagen" wird die Bewertung der Park-Here GmbH dargestellt (951 TEUR).

6. Erläuterungen zur Konzern Geldflussrechnung

Die Konzerngeldflussrechnung zeigt die Veränderung der Bilanzposition Zahlungsmittel und -äquivalente. Diese Bilanzposition enthält Bankguthaben sowie Kassabestände.

Der Konzern ermittelt den Cashflow indirekt und bei der Ableitung werden nur solche Änderungen berücksichtigt, die in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst wurden.

6.1. Cashflow aus der Betriebstätigkeit

Ebenfalls werden unter dem Cashflow aus der Betriebstätigkeit sonstige zahlungswirksame Aufwendungen/ Erträge i. H. v. 447 TEUR 2020: 773 TEUR) ausgewiesen. Diese beinhaltet im Wesentlichen Aufwendungen und Erträge aus Wechselkursänderungen, Effekte aus der Entkonsolidierung sowie Aufwendungen aus den Wertberichtigungen im Bereich der Beteiligungen.

6.2. Cashflow aus der Investitionstätigkeit

TEUR	2021	2020
Kaufpreise für im Geschäftsjahr erworbene vollkonsolidierte Tochterunternehmen	165.252	5.667
abzgl. erworbener liquider Mittel	-26.738	-1.405
Zahlungswirksamer Effekt aus dem Erwerb von vollkonsolidierten Tochterunternehmen	138.514	4.262
Verkaufspreis für im Geschäftsjahr verkaufte vollkonsolidierte Tochterunternehmen	4.500	0
abzgl. übertragener liquider Mittel	-1.493	0
Zahlungswirksamer Effekt aus dem Verkauf von vollkonsolidierten Tochterunternehmen	-1.493	0

Im Geschäftsjahr 2021 wurden nachfolgende Geschäftsanteile gemäß IFRS 3 erworben (vgl. hierzu auch die Ausführungen unter Punkt 8.1. "Unternehmenszusammenschlüsse"):

―	100 % Anteile der Dynniq Mobility Holding B.V. zu einem Kaufpreis von 83.370 TEUR (übernommene liquide Mittel 11.202 TEUR);
―	100 % Anteile der Hitex Holdings Limited zu einem Kaufpreis von 63.345 TEUR (übernommene liquide Mittel 13.324 TEUR):
―	100 % Anteile der Eisenschutz GmbH zu einem Kaufpreis von 7.385 TEUR (übernommene liquide Mittel 801 TEUR);
―	100 % Anteile der Fiedler Reinigungstechnik GmbH zu einem Kaufpreis von 800 TEUR (übernommene liquide Mittel 225 TEUR);
―	60 % Anteile der Supalux Holding PTY Ltd. zu einem Kaufpreis von 9.992 TEUR (übernommene liquide Mittel 1.186 TEUR)

Im laufenden Geschäftsjahr wurde die saudi-arabische Tochtergesellschaft Raswa Company Ltd. um 4.500 TEUR (übertragene liquide Mittel 1.493 TEUR) veräußert. Der aus der Transaktion kommende Zahlungseingang ist im Geschäftsjahr 2022 eingegangen und wurde deshalb nicht in der Geldflussrechnung 2021 berücksichtigt.

6.3. Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit

Im Geschäftsjahr wurden Dividenden an Gesellschafter und Minderheitengesellschafter i.H.v. 6.467 TEUR (2020: 6.176 TEUR) ausgeschüttet.

Die Auszahlungen für den Erwerb zusätzlicher Anteile an bereits vollkonsolidierten Tochterunternehmen betrafen mit 56 TEUR die SWARCO Saudia LLC.

Die Veränderung der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sowie die Änderung von sonstigen Finanzschulden werden in der nachfolgenden Überleitungsrechnung gesondert dargestellt:

in TEUR			Zahlungsunwirksam
	31.12.2020	Zahlungswirksam	Änderung Konsolidierungskreis	Änderung Wechselkurs	Änderung beizulegender Zeitwert	Sonstige
Bankverbindlichkeiten	36.403	40.029	34	-855		-7.786
Schuldscheindarlehen	99.801					-34.418
Leasing	43.746	-366	7.527	-503		-2.785
Derivate	0
Sonstige	903	-44	8.898	5		184
Summe langfristige finanzielle Verbindlichk.	180.853	39.619	16.459	-1.353	0	-44.805
Bankverbindlichkeiten	15.869	148.418	5.910			-2.041
Schuldscheindarlehen	0					34.479
Leasing	13.570	-9.202	6.293	168		8.504
Derivate	124				1.303
Sonstige	4.451	-6.154	464	67		3.676
Summe kurzfristige finanzielle Verbindlichk.	34.014	133.062	12.667	235	1.303	44.618

in TEUR	31.12.2021
Bankverbindlichkeiten	67.825
Schuldscheindarlehen	65.383
Leasing	47.619
Derivate	0
Sonstige	9.946
Summe langfristige finanzielle Verbindlichk.	190.773
Bankverbindlichkeiten	168.156
Schuldscheindarlehen	34.479
Leasing	19.333
Derivate	1.427
Sonstige	2.504
Summe kurzfristige finanzielle Verbindlichk.	225.899

7. Finanzrisikomanagement

7.1. Risikofaktoren

Kreditrisiko

Die Gruppe verfügt über drei Arten von finanziellen Vermögenswerten, die dem Expected-Credit-Loss Modell (ECL) unterliegen:

―	Forderungen aus Lieferungen und Leistungen,
―	Vertragsvermögenswerte und
―	Fremdkapitalinstrumente (Darlehen), die zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert werden.

Für die Bewertung von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Vertragsvermögenswerten und Leasingforderungen wendet die SWARCO AG die vereinfachte Vorgehensweise gemäß IFRS 9.5.5.15 an.

31.12.2021 in TEUR	Nicht fällig	< 3 Monate	> 3 Monate	> 6 Monate
Forderungen und Kredite	124.125	30.010	4.029	3.869
Vertragsvermögenswerte	50.145
Maximales Kreditrisiko	174.270	30.010	4.029	3.869
ECL	0,01 %	0,38%	0,98%	5,84%
Wertminderung	20	117	39	264

31.12.2020 in TEUR	Nicht fällig	< 3 Monate	> 3 Monate	> 6 Monate
Forderungen und Kredite	92.285	21.602	4.013	2.957
Vertragsvermögenswerte	32.687
Maximales Kreditrisiko	124.972	21.602	4.013	2.957
ECL	0,01 %	0,66%	2,56%	7,66%
Wertminderung	14	142	102	219

Darüber hinaus wurden Forderungen und Kredite aufgrund objektiver Hinweise i. H. v. 5.091 TEUR (2020: 8.492 TEUR) einzelwertberichtigt. Die Wertberichtung dieser Forderungen wurde in Höhe der drohenden Uneinbringlichkeiten vorgenommen und je Forderung evaluiert.

Die Wertminderungen für Forderungen und Kredite sowie Vertragsvermögenswerte gemäß der Wertberichtigungsmatrix (Stufe 2) entwickelte sich wie folgt:

TEUR	2021	2020
Buchwert zum 1.1.	477	855
Währungsdifferenzen	8	-26
Veränderung Konsolidierungskreis	75	8
Dotierung	217	135
Verwendung	-169	-33
Auflösung	-170	-330
Reklassifikation	29	-132
Buchwert zum 31.12.	467	477

Die Wertminderungen für Forderungen und Kredite, die aufgrund objektiver Hinweise wertberichtigt wurden (Stufe 3) entwickelte sich wie folgt:

TEUR	2021	2020
Buchwert zum 1.1.	8.492	7.504
Währungsdifferenzen	7	-54
Veränderung Konsolidierungskreis	1.182	0
Dotierung	4.795	2.593
Verwendung	-5.320	-757
Auflösung	-3.968	-943
Reklassifikation	-97	149
Buchwert zum 31.12.	5.091	8.492

Liquiditätsrisiko

Die bestehenden Kreditvereinbarungen enthalten vertragliche Vereinbarungen zur Einhaltung von Finanzkennzahlen (Financial Covenants), welche die Einhaltung eines definierten Verhältnisses der Nettofinanzverschuldung zum EBITDA vorsehen. Die Nichteinhaltung dieser Finanzkennzahl berechtigt den Kreditgeber zur Kündigung des jeweiligen Finanzierungsvertrags. Bei den bestehenden Schuldscheindarlehensverträgen führt eine Überschreitung eines gewissen Verhältnisses lediglich zu einem step-up. Durch die in 2021 getätigten M&A Transaktionen kam es zu einem Anstieg, wobei nach wie vor ausreichend Headroom gegeben ist. Der Konzern überwacht zudem die Höhe der erwarteten Einzahlungen aus Forderungen zusammen mit den erwarteten Auszahlungen aus Verbindlichkeiten. Die folgende Tabelle zeigt eine Prognose der Finanzverbindlichkeiten und derivativen Finanzverbindlichkeiten des Konzerns nach Fälligkeitsklassen, basierend auf der verbleibenden Restlaufzeit am Bilanzstichtag, bezogen auf die vertraglich vereinbarte Endfälligkeit. Bei den in der Tabelle angeführten Beträgen handelt es sich um nicht abgezinste Cashflows, wobei im Rahmen der Prognoserechnung von jeweils endfälligen Tilgungen/Zinszahlungen pro Periode und im Fall von Finanzierungsportfolios mit mehreren verschiedenen Zinssätzen von einer Durchschnittsverzinsung ausgegangen wird. Der kurzfristige Zinsanteil der langfristigen Verbindlichkeiten wird aufgrund der unterstellten Endfälligkeit vereinfachend im Folgezeitraum 1-5 ausgewiesen. Posten, die innerhalb der nächsten zwölf Monate fällig werden, stimmen mit ihren Buchwerten überein, da die Auswirkung einer Abzinsung nicht wesentlich ist.

Gesamt Cash Flow (Tilgung und Zinsen) in TEUR per 31.12.2021	<1 Jahr	1 bis 5 Jahre	>5 Jahre	Summe
Langfristige Finanzschulden
gegenüber Kreditinstituten	0	55.864	13.342	69.206
aus Finanzierungsleasing	0	n.a.	n.a.	n.a.
aus Leasing	0	37.868	16.027	53.895
aus Derivaten	0	0	0	0
aus Wertpapieren und Finanzverbindlichkeiten	0	48.127	19.455	67.582
zu fortgeführten Anschaffungskosten
aus sonstigen finanz. Verbindlichkeiten	0	1.054	0	1.054
Kurzfristige Finanzschulden
gegenüber Lieferanten	104.063	0	0	104.063
gegenüber Kreditinstituten	168.156	0	0	168.156
aus Finanzierungsleasing	n.a.	0	0	n.a.
aus Leasing	19.333	0	0	19.333
aus Derivaten	1.427	0	0	1.427
aus sonstigen finanz. Verbindlichkeiten	36.983	0	0	36.983
Gesamt Cash Flow (Tilgung und Zinsen)	329.962	142.913	48.824	521.699

Gesamt Cash Flow (Tilgung und Zinsen) in TEUR per 31.12.2020	<1 Jahr	1 bis 5 Jahre	>5 Jahre	Summe
Langfristige Finanzschulden
gegenüber Kreditinstituten	0	38.481	0	38.481
aus Finanzierungsleasing	0	n.a.	n.a.	n.a.
aus Leasing	0	35.997	13.297	49.294
aus Derivaten	0	0	0	0
aus Wertpapieren und Finanzverbindlichkeiten	0	85.037	19.898	104.935
zu fortgeführten Anschaffungskosten
aus sonstigen finanz. Verbindlichkeiten	0	903	0	903
Kurzfristige Finanzschulden
gegenüber Lieferanten	53.999	0	0	53.999
gegenüber Kreditinstituten	15.869	0	0	15.869
aus Finanzierungsleasing	n.a.	0	0	n.a.
aus Leasing	13.570	0	0	13.570
aus Derivaten	124	0	0	124
aus sonstigen finanz. Verbindlichkeiten	4.452	0	0	4.452
Gesamt Cash Flow (Tilgung und Zinsen)	88.014	160.418	33.195	281.627

Die kurzfristigen Finanzschulden sind so zu interpretieren, dass bereits am 13. Januar 2022 das im 4. Quartal 2021 organisierte Schuldscheindarlehen im Volumen von 250.000 TEUR zur Ausfinanzierung an SWARCO ausbezahlt wurde. Damit handelt es sich zum Erstellungszeitpunkt des Konzernabschlusses bereits um langfristige Finanzschulden. Dieses Schuldscheindarlehen hat Laufzeiten von 5, 7 und 10 Jahren.

Währungsrisiko

Das Risiko, das sich aus Wertschwankungen von Finanzinstrumenten, anderen Bilanzposten und/ oder Zahlungsströmen infolge von Wechselkursschwankungen ergibt, wird als Währungsrisiko bezeichnet. Forderungen in Fremdwährungen stehen Verbindlichkeiten mit vergleichbarer Fristigkeit in derselben Währung gegenüber. In der SWARCO AG sowie in der SWARCO Gruppe wird der Großteil der Fakturierung sowie der Beschaffung in Euro abgewickelt. Eine Absicherung von Fremdwährungspositionen mittels derivativer Finanzinstrumente besteht aufgrund der Geringfügigkeit des verbleibenden Nettorisikos zum Bilanzstichtag nur in untergeordnetem Ausmaß. Zum Bilanzstichtag bestehen verzinsliche Finanzverbindlichkeiten vorwiegend in Euro, sodass kein konzentriertes Währungsrisiko besteht, welches nicht durch entsprechende Gegenpositionen ausgeglichen wird.

Die Unternehmen der SWARCO Gruppe üben ihre Geschäftstätigkeit weitestgehend in ihrer eigenen funktionalen Währung aus, sodass das Währungsrisiko als sehr gering eingestuft werden kann.

Der Umfang an nicht gesicherten finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten in fremder Währung lässt sich wie folgt darstellen:

TEUR	2021	2020
USD - als Fremdwährung
finanzielle Vermögenswerte	1.037	5.204
finanzielle Verbindlichkeiten	-39.043	-46.020
Saldo	-38.006	-40.816
EUR - als Fremdwährung
finanzielle Vermögenswerte	4.737	2.767
finanzielle Verbindlichkeiten	-1.796	-307
Saldo	2.941	2.460
Andere Fremdwährungen
finanzielle Vermögenswerte	2.056	1.577
finanzielle Verbindlichkeiten	-3.021	-1.584
Saldo	-965	-7

Zinsänderungsrisiko

Das Zinsänderungsrisiko stellt das Risiko dar, das sich aus der Wertänderung von Finanzinstrumenten, anderen Bilanzposten und/ oder zinsbedingten Zahlungsströmen infolge von Schwankungen von Marktzinssätzen ergibt. Das Zinsänderungsrisiko beinhaltet das Barwertrisiko bei fest verzinsten Bilanzposten und das Zahlungsstromrisiko bei variabel verzinsten Bilanzposten. Bei Finanzinstrumenten mit fester Zinsbindung wird über die gesamte Laufzeit ein Marktzinssatz vereinbart. Das Risiko besteht darin, dass sich bei schwankendem Zinssatz der Kurswert (Barwert der künftigen Zahlungen, das sind Zinsen und Rückzahlungsbetrag, abgezinst mit dem zum Stichtag für die Restlaufzeit gültigen Marktzinssatz) des Finanzinstruments verändert. Das zinsbedingte Kursrisiko führt dann zu einem Verlust oder Gewinn, wenn das fest verzinsliche Finanzinstrument vor Ende der Laufzeit veräußert wird. Die SWARCO AG wendet eine Sicherheitsstrategie an, bei der der Großteil der Zinsänderungsrisiken auf einem fixierten Zinssatz basiert. Sowohl das Schuldscheindarlehen in Höhe von EUR 100 Mio. aus dem Jahr 2017, als auch der in 2022 aufgenommene Schuldschein über EUR 250 Mio., sind überwiegend fixverzinst.

Der wesentliche Teil der Finanzierung erfolgt über Kreditinstitute auf Basis einer ausgewogenen und langfristig gesicherten Finanzierungsstruktur.

Das Zinsänderungsrisiko bei den kurzfristigen verzinsten Finanzinstrumenten wird als nicht wesentlich eingestuft.

Die Erträge der langfristigen verzinsten finanziellen Vermögenswerte liegen zwischen 0,15 % und 5,84 % (2020: 0,15 % und 2,80 %). Die langfristigen verzinsten finanziellen Verbindlichkeiten liegen zwischen 0,23 % und 5,83 % (2020: zwischen 0,23% und 5,83 %). Eine Veränderung des Marktzinses um 100 Basispunkte würde bei den langfristigen Bankverbindlichkeiten zu einer Erhöhung der Zinsbelastung um rund 53 TEUR und bei den sonstigen langfristigen Verbindlichkeiten zu einer Erhöhung der Zinsbelastung um rund 349 TEUR führen.

7.2. Derivative Finanzinstrumente

Der Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten erfolgt ausschließlich zur Absicherung von Risiken, die aus der operativen Geschäftstätigkeit erwachsen. Eingebettete derivative Finanzinstrumente liegen vor, wenn die wirtschaftlichen Charakteristika und Risiken des Derivats mit jenen des Grundgeschäftes nicht eng verbunden sind, ein unter gleichen Bedingungen gesondert abgeschlossenes Geschäft als derivatives Finanzinstrument gesondert auszuweisen wäre und das hybride Finanzinstrument nicht erfolgswirksam zum Zeitwert bewertet wird. Zum 31.12.2021 bestehen keine wesentlichen Verträge über Kreditgewährungen, Finanzierungen und Zinssicherungen, die den LIBOR oder einen anderen internationalen Referenzzinssatz verwenden, die geändert werden müssen. Die beizulegenden Zeitwerte der verschiedenen derivativen Finanzinstrumente sind in den Erläuterungen zu den Finanzinstrumenten angeführt. Zu Handelszwecken gehaltene derivative Finanzinstrumente werden als Vermögenswerte bzw. Verbindlichkeiten ausgewiesen.

7.3. Zeitwerte

In der SWARCO AG Bilanz ausgewiesene Lieferforderungen und sonstige Forderungen und Verbindlichkeiten sowie liquide Mittel entsprechen aufgrund der kurzen Laufzeit im Wesentlichen den Zeitwerten.

Die Zeitwerte der Finanzverbindlichkeiten entsprechen bis auf das Schuldscheindarlehen den Buchwerten aufgrund der variablen Verzinsung. Die Zeitwerte des Schuldscheindarlehen stellen sich wie folgt dar:

31.12.2021 in TEUR	Buchwert	Zeitwert
Schuldscheindarlehen fix verzinst	58.842	61.672
Schuldscheindarlehen variabel verzinst	40.896	40.896
	99.739	102.569
31.12.2020 in TEUR
Schuldscheindarlehen fix verzinst	58.877	60.681
Schuldscheindarlehen variabel verzinst	40.923	40.923
	99.800	101.605

7.4. Kapitalrisikomanagement

7.5. Im Konzernabschluss dargestellte Finanzinstrumente

Finanzielle Vermögenswerte

Finanzielle Vermögenswerte (TEUR)	2021	2020
Finanzielle Vermögenswerte, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden	223.407	171.042
Beteiligungen	687	810
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	144.308	108.855
Sonstige finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten	12.417	7.912
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	65.995	53.465
Finanzielle Vermögenswerte, die erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden (FVOCI)	2.951	2.951
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte (FVPL)	1.256	731
Wertpapiere	552	599
Derivative Finanzinstrumenten	704	132

Hinsichtlich der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wird auf Punkt 2.3. "Finanzinstrumente" verwiesen.

Die Beteiligungen beinhalten Anteile an nicht konsolidierten Tochterunternehmen in Höhe von 73 TEUR (2020: 73 TEUR) und sonstige Beteiligungen in Höhe von 614 TEUR (2020: 737 TEUR).

Die, als FVOCI klassifizierten Vermögenswerte betreffen die Beteiligung an der ParkHere GmbH. Hinsichtlich weiterer Erläuterungen siehe Punkt 3.4. Langfristige Vermögenswerte.

Bei den sonstigen finanziellen Vermögenswerten handelt es sich um Darlehen, Ausleihungen und langfristige Leasingforderungen. Bei den erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten handelt es sich im Wesentlichen um Anteile an öffentlich vertriebenen Publikumsinvestmentfonds in Höhe von 552 TEUR (2020: 599 TEUR).

	Währungsderivate	Zinsderivate	andere Derivate	Summe
31.12.2021 in TEUR
positiven Marktwerten	704	0	0	704
negativen Markwerten	1.427	0	0	1.427
31.12.2020 in TEUR
positiven Marktwerten	132	0	0	132
negativen Markwerten	124	0	0	124

Finanzielle Verbindlichkeiten:

Finanzielle Verbindlichkeiten (TEUR)	2021	2020
Finanzielle Verbindlichkeiten, die zu fortgeführten Anschaffungsosten bewertet werden	520.163	268.742
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	104.490	53.999
Sonstige Verbindlichkeiten	46.929	5.355
Finanzierungsverbindlichkeiten	368.744	209.388
Derivative Finanzinstrumente (FVPL)	1.427	124

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Verbindlichkeiten werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet, siehe Punkt 3.15. und 3.16.

7.6. Fair-Value Hierarchie von Finanzinstrumenten

Finanzielle Vermögenswerte/Verbindlichkeiten zum beizulegenden Zeitwert				2021
	Stufe 1 TEUR	Stufe 2 TEUR	Stufe 3 TEUR	Summe TEUR
Anteile Fonds	552			552
Finanzielle Vermögenswerte at FVPL	552			552
Sonstige Derivate		704		704
Derivate mit positivem Marktwert		704		704
Sonstige Derivate		1.427		1.427
Derivate mit negativem Marktwert		1.427		1.427

Finanzielle Vermögenswerte/Verbindlichkeiten zum beizulegenden Zeitwert				2020
	Stufe 1 TEUR	Stufe 2 TEUR	Stufe 3 TEUR	Summe TEUR
Anteile Fonds	599			599
Finanzielle Vermögenswerte at FVPL	599			599
Sonstige Derivate		132		132
Derivate mit positivem Marktwert		132		132
Sonstige Derivate		124		124
Derivate mit negativem Marktwert		124		124

Bei den zum Zeitwert bewerteten Finanzinstrumenten handelt es sich jeweils um Fondsanteile zur Hinterlegung von Abfertigungsrückstellungen.

Nachfolgende Bewertungstechniken kamen zum 31.12.2021 zur Anwendung:

Art	Bewertungstechnik
Fondsanteile	Der beizulegende Zeitwert wird geschätzt unter Berücksichtigung aktueller oder jüngster Preisnotierungen für identische Fondsanteile.
Devisentermingeschäft	Der beizulegende Zeitwert wird ermittelt unter Anwendung notierter Terminkurse zum Abschlussstichtag und Netto-Barwertberechnungen basierend auf Zinsstrukturkurven mit hoher Bonität in entsprechenden Währungen.

Im Geschäftsjahr 2021 gab es keine Umgruppierungen zwischen den einzelnen Hierarchiestufen.

Aus der Bewertung der Finanzinstrumente ergaben sich folgende Nettogewinne (+) / -verluste (-):

TEUR	2021	2020
Beteiligungen	95	-165
Wertpapiere	-10	-15
Finanzielle Forderungen und Kredite	-1.131	-1.772
Derivative Finanzinstrumente	573	-38
Liquide Mittel	-989	1.264
Summe finanzielle Vermögenswerte	-1.462	-726
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten	2.607	615
Derivative Finanzinstrumente	-1.303	362
Summe finanzielle Verbindlichkeiten	1.304	977

Sämtliche Gewinne / Verluste wurden im Periodenergebnis erfasst.

8. Sonstige Angaben

8.1. Unternehmenszusammenschlüsse

Asset-Deal Sturm

Im Februar 2021 wurden im Zuge eines Assets Deals Vermögenswerte und Schulden der Verkehrstechnik Sturm GmbH, Deutschland von Straat 1 GmbH übernommen Durch den Asset Deal wird die Marktpräsenz in Deutschland im Bereich der Fahrbahnmarkierung (Segment "Road Marking Systems") gestärkt.

Der Kaufpreis betrug 695 TEUR und wurde vollständig mit Zahlungsmittel beglichen. Der Firmenwert nach der Kaufpreisallokation beträgt 205 TEUR. Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um mit dem Erwerb antizipierte Synergien. Bilanziell wird der Firmenwert der ZGE "Road Marking Systems" zugeordnet Zum Stichtag wurde ein Wertminderungstest des ermittelten Firmenwerts durchgeführt, ohne dass ein Wertminderungsbedarf identifiziert wurde. Der Geschäfts- und Firmenwert ist nicht steuerlich abzugsfähig.

Die beizulegenden Zeitwerte der erworbenen Vermögenswerte zum Erwerbszeitpunkt sind in der folgenden Überleitung des Kaufpreises dargestellt:

Bilanzposten	Betrag in TEUR
Erworbenes Nettovermögen	464
Aufwertung Sachanlagen	26
Firmenwert	205
Übertragene Gegenleistung	695

Das erworbene Nettovermögen, mit Ausnahme der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, lässt sich wie folgt unterteilen:

Bilanzposten	Betrag in TEUR
Sachanlagen	538
Vorräte	19
Langfristige finanzielle Verbindlichkeiten	-74
Kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten	-19

Aus den übernommenen Forderungen bestehen zum Erwerbszeitpunkt keine Wertberichtigungen.

Die verwendeten Bewertungstechniken zur Bestimmung des beizulegenden Zeitwertes der erworbenen wesentlichen Vermögenswerte waren wie folgt:

Sachanlagen

Die Aufwertungen der Sachanlagen erfolgt nach dem Marktvergleichsverfahren. Das Bewertungsmodell berücksichtigt Marktpreise für ähnliche Gegenstände, wenn diese verfügbar sind, und gegebenenfalls fortgeführte Wiederbeschaffungskosten. Fortgeführte Wiederbeschaffungskosten spiegeln Anpassungen für eine physische Verschlechterung sowie funktionale Überholung und wirtschaftliche Veralterung wider.

Supalux Holdings PTY LTD

Mit 04.05.2021 erwarb der Konzern 60% der Anteile an der Supalux Holdings PTY LTD, Western Australia.

Die Supalux Gruppe produziert verschiedene Arten von Lacken und Farben und ist als Straßenmarkierungsunternehmen tätig

Der Kaufpreis betrug 9.992 TEUR (15.568 TAUD) und wurde vollständig mit Zahlungsmittel beglichen. Für die restlichen 40 % wurde eine Call/Put-Option vereinbart, die erstmals am 1. Jänner 2024 nach Vorliegen des geprüften Jahresabschlusses zum 30.06.2023 ausgeübt werden kann. Die Berechnung des Ausübungspreises erfolgt auf Basis der Bewertung des durchschnittlichen EBITDA der jeweils vorhergehenden beiden geprüften Kalenderjahre der Gesellschaft vor Optionsausübung unter Anwendung eines Multiples von 6,5. Der Konzern erfasst die Transaktion nach der Anticipated-Acquisition Methode.

Der Geschäfts- und Firmenwert nach der Kaufpreisallokation beträgt 8.288 TEUR. Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um mit dem Erwerb antizipierte Synergien, wie Marktpositionierung inkl. zukünftige Wachstumspotenziale. Bilanziell wird der Firmenwert der ZGE "Road Marking Systems" zugeordnet. Zum Stichtag wurde ein Wertminderungstest des ermittelten Firmenwerts durchgeführt, ohne dass ein Wertminderungsbedarf identifiziert wurde. Der Geschäfts- und Firmenwert ist nicht steuerlich abzugsfähig.

Die beizulegenden Zeitwerte der erworbenen Vermögenswerte zum Erwerbszeitpunkt sind in der folgenden Überleitung des Kaufpreises dargestellt:

Bilanzposten	Betrag in TEUR
Erworbenes Nettovermögen	7.629
Kundenstamm	1.455
Auftragsbestand	185
Markenrechte	1.305
Aufwertung Sachanlagen	806
Aufwertung Vorräte	767
Latente Steuern	-1.355
Firmenwert	8.288
Übertragene Gegenleistung	19.080
davon Finanzverbindlichkeit aus Kaufpreis (Call/ Put Option)	9.088

Das erworbene Nettovermögen, mit Ausnahme der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, lässt sich wie folgt unterteilen:

Bilanzposten	Betrag in TEUR
Sachanlagen	3.869
Vorräte	2.358
Forderungen aus Lieferung und Leistung	4.251
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	853
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten	-60
Kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten	-2.224
Verbindlichkeit aus Lieferung und Leistung	-1.381
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	-1.262

Die im Konzernabschluss enthaltenen Umsatzerlöse der Supalux-Gruppe betragen 12.671 TEUR und das Ergebnis vor Steuern 3.254 TEUR.

Zur Ganzjahresbetrachtung (Vollkonsolidierung seit 01.01.2021 unterstellt) würden voraussichtlich die Umsatzerlöse 18.465 TEUR sowie das Ergebnis vor Steuer 4.312 TEUR betragen.

Die verwendeten Bewertungstechniken zur Bestimmung des beizulegenden Zeitwertes der erworbenen wesentlichen Vermögenswerte waren wie folgt:

Sachanlagen	Die Aufwertungen der Sachanlagen erfolgt nach dem Marktvergleichsverfahren. Das Bewertungsmodell berücksichtigt Marktpreise für ähnliche Gegenstände, wenn diese verfügbar sind, und gegebenenfalls fortgeführte Wiederbeschaffungskosten. Fortgeführte Wiederbeschaffungskosten spiegeln Anpassungen für eine physische Verschlechterung sowie funktionale Überholung und wirtschaftliche Veralterung wider.
Markenrechte	Die Markenrechte wurden durch die Lizenzpreisanalogiemethode (Relief from Royalty Methode) bewertet. Die Methode berücksichtigt die abgezinsten geschätzten Zahlungen von Nutzungsentgelten, die voraussichtlich dadurch eingespart werden, dass sich die Markenrechte im eigenen Besitz befinden.
Kundenstamm	Der beizulegende Zeitwert des Kundenstamms wurde anhand der Residualwertmethode (MEEM) ermittelt. Die Residualwertmethode berücksichtigt den Barwert der erwarteten Netto-Cashflows, die die Kundenbeziehungen erzeugen, mit Ausnahme aller Cashflows, die mit unterstützenden Vermögenswerten verbunden sind.
Vorräte	Die Vorräte wurden mit der Comparative Sales Methode bewertet. Hier werden die zu erwarteten Nettoerträge kalkuliert, indem von den erwarteten Bruttoerträgen die Aufwendungen für den Verkauf abgezogen werden.

Dynniq Mobility Holding B.V.

Mit 30.09.2021 erwarb der SWARCO Konzern 100 % der Anteile an der Dynniq Mobility Holding B.V., Niederlande.

Die Dynniq Gruppe mit Hauptsitz in Amersfoort, Niederlande, verfügt über insgesamt 39 Standorte in den Niederlanden, Großbritannien, Irland, Finnland, Belgien, Polen, Kroatien, Dänemark, Schweden und Litauen und hat eine starke Marktposition in den Bereichen städtisches und interurbanes Verkehrsmanagement und öffentliche Beleuchtung sowie beträchtliches Know-How im Management großer Infrastrukturprojekte.

Der Kaufpreis betrug 83.730 TEUR und wurde vollständig mit Zahlungsmittel beglichen.

Der Geschäfts- und Firmenwert nach der Kaufpreisallokation beträgt 61.956 TEUR. Bilanziell wird der Firmenwert der ZGE "Intelligent Transportation Systems" zugeordnet. Innerhalb der ZGE wurde zum Stichtag ein Wertminderungstest durchgeführt, ohne dass ein Wertminderungsbedarf identifiziert wurde. Der Geschäfts- und Firmenwert ist nicht steuerlich abzugsfähig. Mit dem Unternehmenserwerb verbundene Kosten betragen 551 TEUR für Rechtsberatungsaufwendungen sowie Due Diligence-Kosten. Diese Kosten sind in den Allgemeinen Verwaltungskosten enthalten.

Der aus der Transaktion resultierende Firmenwert bezieht sich im Wesentlichen auf antizipierte Synergien, wie Marktpositionierung, Erweiterung des Produktportfolios, Know-how des Mitarbeiterstamms, Einsparung bei Verwaltungsprozessen und Infrastrukturen.

Die beizulegenden Zeitwerte der erworbenen Vermögenswerte und Schulden zum Erwerbszeitpunkt sind in der folgenden Überleitung des Kaufpreises dargestellt:

Bilanzposten	Betrag in TEUR
Erworbenes Nettovermögen	-7.409
Auflösung bestehender Goodwill	-5.712
Kundenstamm	7.490
Aufwertung Technologie	16.117
Marke	9.575
Aufwertung Software	211
Aufwertung Sachanlagen	2.313
Aufwertung Vorräte	766
Latente Steuern	-1.577
Goodwill	61.956
Übertragene Gegenleistung	83.730

Das erworbene Nettovermögen, mit Ausnahme der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, lässt sich wie folgt unterteilen:

Bilanzposten	Betrag in TEUR
Immaterielle Vermögenswerte	13.059
Sachanlagen	12.178
Finanzanlagen	83
Sonstige langfristige Vermögenswerte	8.978
Vorräte	32.480
Forderungen aus Lieferung und Leistung	28.053
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	4.234
Langfristige Finanzverbindlichkeiten	-36.939
Langfristige Rückstellungen	-2.548
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten	-2.199
Verbindlichkeiten aus Lieferung und Leistung	-21.343
Kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten	-9.712
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	-37.588

Aus den übernommenen Forderungen bestehen zum Erwerbszeitpunkt keine Wertberichtigungen. Die im Konzernabschluss enthaltenen Umsatzerlöse der Dynniq Gruppe betragen 64.616 TEUR und das Ergebnis vor Steuern 2.166 TEUR. Bei ganzjähriger Betrachtung (Vollkonsolidierung seit 01.01.2021 unterstellt), hätten die Umsatzerlöse voraussichtlich 220.955 TEUR sowie das Ergebnis vor Steuern -3.738 TEUR betragen. Dieses ausgewiesene Ganzjahresvorsteuerergebnis ist um 7.589 TEUR Aufwand im Zusammenhang mit Bonifikationen (Retention Boni) verbunden mit dem Unternehmenszusammenschluss belastet.

Die verwendeten Bewertungstechniken zur Bestimmung des beizulegenden Zeitwertes der erworbenen wesentlichen Vermögenswerte waren wie folgt:

Kundenstamm	Der beizulegende Zeitwert des Kundenstamms wurde anhand der Residualwertmethode (MEEM) ermittelt. Die Residualwertmethode berücksichtigt den Barwert der erwarteten Netto-Cashflows, die die Kundenbeziehungen erzeugen, mit Ausnahme aller Cashflows, die mit unterstützenden Vermögenswerten verbunden sind.
Markenrechte	Die Markenrechte wurden durch die Lizenzpreisanalogiemethode (Relief from Royalty Methode) bewertet. Die Methode berücksichtigt die abgezinsten geschätzten Zahlungen von Nutzungsentgelten, die voraussichtlich dadurch eingespart werden, dass sich die Markenrechte im eigenen Besitz befinden.
Technologie	Die Technologie wurde durch die Lizenzpreisanalogiemethode (Relief from Royalty Methode) bewertet. Die Methode berücksichtigt die abgezinsten geschätzten Zahlungen von Nutzungsentgelten, die voraussichtlich dadurch eingespart werden, dass sich die Technologie im eigenen Besitz befinden.
Sachanlagen inkl. Software	Die Aufwertungen der Sachanlagen und der Software erfolgt nach dem Marktvergleichsverfahren. Das Bewertungsmodell berücksichtigt Marktpreise für ähnliche Gegenstände, wenn diese verfügbar sind, und gegebenenfalls fortgeführte Wiederbeschaffungskosten. Fortgeführte Wiederbeschaffungskosten spiegeln Anpassungen für eine physische Verschlechterung sowie funktionale Überholung und wirtschaftliche Veralterung wider.
Vorräte	Die Vorräte wurden mit der Comparative Sales Methode bewertet. Hier werden zu erwarteten Nettoerträge kalkuliert, indem von den zu erwarteten Bruttoerträgen die Verkaufsaufwendungen abgezogen werden.

Hitex Holdings Ltd.

Mit 25.10.2021 erwarb der SWARCO Konzern 100 % Anteile an der Hitex Holdings Ltd., Großbritannien.

Die HITEX Gruppe hat ihren Sitz in Ellesmere Port, Großbritannien. Die Unternehmen der Gruppe sind tätig als Hersteller von Straßenmarkierungsmaterialien und dekorativen Oberflächenbeschichtungen, als Straßenmarkierungsdienstleister und als Hersteller von Straßenmarkierungsfahrzeugen.

Der Kaufpreis betrug 63.345 TEUR und wurde vollständig mit Zahlungsmittel beglichen.

Der Geschäfts- und Firmenwert nach der Kaufpreisallokation beträgt 21.154 TEUR. Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um mit dem Erwerb antizipierte Synergien, wie Marktpositionierung und Erweiterung des Produktportfolios. Bilanziell wird der Firmenwert der ZGE "Road Marking Systems" zugeordnet. Zum Stichtag wurde ein Wertminderungstest des ermittelten Firmenwerts durchgeführt, ohne dass ein Wertminderungsbedarf identifiziert wurde. Der Geschäfts- und Firmenwert ist nicht steuerlich abzugsfähig. Mit dem Unternehmenserwerb verbundene Kosten betragen 294 TEUR für Rechtsberatungsaufwendungen sowie Due Diligence-Kosten. Diese Kosten sind in den Allgemeinen Verwaltungskosten enthalten.

Die beizulegenden Zeitwerte der erworbenen Vermögenswerte und Schulden zum Erwerbszeitpunkt sind in der folgenden Überleitung des Kaufpreises dargestellt:

Bilanzposten	Betrag in TEUR
Erworbenes Nettovermögen	30.322
Kundenstamm	13.087
Auftragsbestand	456
Aufwertung Sachanlagen	974
Aufwertung Vorräte	929
Latente Steuern	-3.577
Goodwill	21.154
Übertragene Gegenleistung	63.345

Das erworbene Nettovermögen, mit Ausnahme der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, lässt sich wie folgt unterteilen:

Bilanzposten	Betrag in TEUR
Sachanlagen	7.483
Sonstige langfristige Vermögenswerte	66
Vorräte	7.243
Forderungen aus Lieferung und Leistung	6.809
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	400
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten	-594
Verbindlichkeiten aus Lieferung und Leistung	-1.951
Kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten	-76
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	-2.309

Aus den übernommenen Forderungen bestehen zum Erwerbszeitpunkt keine Wertberichtigungen. Die im Konzernabschluss enthaltenen Umsatzerlöse der HITEX Gruppe betragen 3.917 TEUR und das Ergebnis vor Steuern -1.020 TEUR. Bei ganzjähriger Betrachtung (Vollkonsolidierung seit 01.01.2021 unterstellt), hätten die Umsatzerlöse voraussichtlich 28.076 TEUR sowie das Ergebnis vor Steuern 5.070 TEUR betragen.

Die verwendeten Bewertungstechniken zur Bestimmung des beizulegenden Zeitwertes der erworbenen wesentlichen Vermögenswerte waren wie folgt:

Anlagevermögen / Liegenschaften und Gebäude	Die Liegenschaften und die Gebäude wurden durch einen externen Gutachter im Jahr 2021 neu bewertet.
Kundenstamm	Der beizulegende Zeitwert des Kundenstamms wurde anhand der Residualwertmethode (MEEM) ermittelt. Die Residualwertmethode berücksichtigt den Barwert der erwarteten Netto-Cashflows, die die Kundenbeziehungen erzeugen, mit Ausnahme aller Cashflows, die mit unterstützenden Vermögenswerten verbunden sind.
Auftragsstand	Der beizulegende Zeitwert des Auftragsstandes wurde anhand der Residualwertmethode (MEEM) ermittelt. Die Residualwertmethode berücksichtigt den Barwert der erwarteten Netto-Cashflows, die die Kundenbeziehungen erzeugen, mit Ausnahme aller Cashflows, die mit unterstützenden Vermögenswerten verbunden sind.
Vorräte	Die Vorräte wurden mit der Comparative Sales Methode bewertet. Hier werden zu erwarteten Nettoerträge kalkuliert, indem von den zu erwarteten Bruttoerträgen die Verkaufsaufwendungen abgezogen werden.

Fiedler Reinigungstechnik GmbH

Am 2.11.2021 erwarb der SWARCO Konzern 100 % Anteile an der Fiedler Reinigungstechnik GmbH mit Sitz in Dormagen, Deutschland.

Die Gesellschaft wurde 1983 gegründet und erbringt Spezialdienste auf dem Gebiet der Reinigung, im Speziellen zur Entfernung von Fahrbahnmarkierungen und Aufrauen von Asphalt-Straßenbelägen.

Der Kaufpreis betrug 800 TEUR und wurde vollständig mit Zahlungsmittel beglichen.

Der Geschäfts- und Firmenwert nach der Kaufpreisallokation beträgt 364 TEUR und wird bilanziell der ZGE "Road Marking Systems" zugeordnet. Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um mit dem Erwerb antizipierte Synergien, wie Marktpositionierung und Erweiterung des Produktportfolios. Innerhalb der ZGE wurde zum Stichtag ein Wertminderungstest durchgeführt, ohne dass ein Wertminderungsbedarf identifiziert wurde. Der Geschäfts- und Firmenwert ist nicht steuerlich abzugsfähig. Mit dem Unternehmenserwerb verbundene Kosten betragen 24 TEUR für Rechtsberatungsaufwendungen sowie Due Diligence-Kosten. Diese Kosten sind in den Allgemeinen Verwaltungskosten enthalten.

Die beizulegenden Zeitwerte der erworbenen Vermögenswerte und Schulden zum Erwerbszeitpunkt sind in der folgenden Überleitung des Kaufpreises dargestellt:

Bilanzposten	Betrag in TEUR
Erworbenes Nettovermögen	357
Aufwertung Sachanlagen	79
Firmenwert	364
Übertragene Gegenleistung	800

Das erworbene Nettovermögen, mit Ausnahme der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, lässt sich wie folgt unterteilen:

Bilanzposten	Betrag in TEUR
Sachanlagen	453
Vorräte	48
Forderungen aus Lieferung und Leistung	56
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	19
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten	-179
Verbindlichkeiten aus Lieferung und Leistung	-9
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten	-203
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	-54

Aus den übernommenen Forderungen bestehen zum Erwerbszeitpunkt keine Wertberichtigungen.

Die verwendeten Bewertungstechniken zur Bestimmung des beizulegenden Zeitwertes der erworbenen wesentlichen Vermögenswerte waren wie folgt:

Sachanlagen

Die im Konzernabschluss enthaltenen Umsatzerlöse der Fiedler Reinigungstechnik GmbH betragen 170 TEUR und das Ergebnis vor Steuern -18 TEUR. Bei ganzjähriger Betrachtung (Vollkonsolidierung seit 01.01.2021 unterstellt), hätten die Umsatzerlöse voraussichtlich 1.184 TEUR sowie das Ergebnis vor Steuern 91 TEUR betragen.

Eisenschutzgesellschaft m.b.H.

Am 30.11.2021 erwarb der SWARCO Konzern 100 % der Anteile an der Eisenschutzgesellschaft m.b.H., Österreich.

Die Gesellschaft beschäftigt sich mit Straßen- und Bodenmarkierungen, Eisen- und Korrosionsschutz, Dach- und Fassadenbeschichtungen und Betonsanierung.

Der Kaufpreis betrug 7.385 TEUR und wurde vollständig mit Zahlungsmittel beglichen.

Der Geschäfts- und Firmenwert nach der Kaufpreisallokation beträgt 2.425 TEUR und wird bilanziell der ZGE "Road Marking Systems" zugeordnet. Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um mit dem Erwerb antizipierte Synergien, wie Marktpositionierung, Erweiterung des Produktportfolios, Einsparung bei Verwaltungsprozessen und Infrastrukturen. Innerhalb der ZGE wurde zum Stichtag ein Wertminderungstest durchgeführt, ohne dass ein Wertminderungsbedarf identifiziert wurde. Der Geschäfts- und Firmenwert ist nicht steuerlich abzugsfähig. Mit dem Unternehmenserwerb verbundene Kosten betragen 113 TEUR für Rechtsberatungsaufwendungen sowie Due Diligence-Kosten. Diese Kosten sind in den Allgemeinen Verwaltungskosten enthalten.

Die beizulegenden Zeitwerte der erworbenen Vermögenswerte und Schulden zum Erwerbszeitpunkt sind in der folgenden Überleitung des Kaufpreises dargestellt:

Bilanzposten	Betrag in TEUR
Erworbenes Nettovermögen	1.509
Kundenstamm	3.900
Aufwertung Sachanlagen	702
Latente Steuern	-1.151
Firmenwert	2.425
Übertragene Gegenleistung	7.385

Das erworbene Nettovermögen, mit Ausnahme der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, lässt sich wie folgt unterteilen:

Bilanzposten	Betrag in TEUR
Sachanlagen	3.524
Vorräte	273
Forderungen aus Lieferung und Leistung	2.968
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	3
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten	-1.151
Verbindlichkeiten aus Lieferung und Leistung	-3.063
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten	-350
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	-1.496

Aus den übernommenen Forderungen bestehen zum Erwerbszeitpunkt keine Wertberichtigungen.

Die verwendeten Bewertungstechniken zur Bestimmung des beizulegenden Zeitwertes der erworbenen wesentlichen Vermögenswerte waren wie folgt:

Sachanlagen

Kundenstamm

Der beizulegende Zeitwert des Kundenstamms wurde anhand der Residualwertmethode (MEEM) ermittelt. Die Residualwertmethode berücksichtigt den Barwert der erwarteten Netto-Cashflows, die die Kundenbeziehungen erzeugen, mit Ausnahme aller Cashflows, die mit unterstützenden Vermögenswerten verbunden sind.

Die im Konzernabschluss enthaltenen Umsatzerlöse der Eisenschutzgesellschaft m.b.H. betragen 519 TEUR und das Ergebnis vor Steuern -230 TEUR. Bei ganzjähriger Betrachtung (Vollkonsolidierung seit 01.01.2021 unterstellt), hätten die Umsatzerlöse voraussichtlich 13.543 TEUR sowie das Ergebnis vor Steuern 282 TEUR betragen.

8.2. Angaben über Organe und Arbeitnehmer

Im Berichtsjahr war im Konzern folgende Anzahl an Mitarbeitern beschäftigt (Angaben in Vollzeitäquivalenten):

	2021	2020
Mitarbeiter im Jahresdurchschnitt	5.312	3.841
- Angestellte	2.909	2.161
- Arbeiter	2.403	1.680
Mitarbeiter am Bilanzstichtag	5.279	3.890
- Angestellte	2.904	2.183
- Arbeiter	2.375	1.708

Das oberste Management und das oberste Aufsichtsorgan des Konzerns entsprechen jenen der SWARCO AG und setzten sich im Geschäftsjahr 2021 wie folgt zusammen:

Mitglieder des Vorstandes:

―

Dipl.-Ing. (FH) Michael Schuch, MSc

(Vorsitzender seit 16.12.2021)

―

Mag. Günther Köfler,

(vertritt mit einem Vorstand oder Prokuristen)

―

Mag. Günter Kitzmüller,

(vertritt mit einem Vorstand oder Prokuristen)

Mitglieder des Aufsichtsrates:

―	DI Günther Apfalter (Vorsitzender)
―	Markus Vatter (Stellvertreter)
―	Elisabeth Swarovski (Mitglied)
―	Michael Innerbichler (Mitglied)
―	Manfred Otto Swarovski (seit 20.12.2021)

8.3. Besondere Ereignisse nach Schluss des Geschäftsjahres

Per 31. März 2022 erwarb die Schlothauer & Wauer Ingenieurgesellschaft mbH eine 66,6 %-Beteiligung an der Heinz und Feier GmbH, Wiesbaden. Die Gesellschaft erbringt Planungs- und Beratungsleistungen im Verkehrs- und Umweltbereich. Für die restlichen 33,4 % wurde eine Call/Put-Option vereinbart, die erstmals nach Vorliegen des geprüften Jahresabschlusses für das Geschäftsjahr 2026 ausgeübt werden kann.

Zum Zeitpunkt der Abschlusserstellung war die Kaufpreisallokation erst im Gange. Im Geschäftsjahr 2021 hatte die Gesellschaft 1.138,0 TEUR Umsatzerlöse, einen Jahresüberschuss von 44,7 TEUR sowie eine Eigenkapitalausstattung von 183 TEUR. Der Firmenwert beläuft sich vorläufig auf 221 TEUR.

Bei den ausgewiesenen kurzfristigen Finanzschulden wurden bereits am 13. Januar 2022 das im 4. Quartal 2021 organisierte Schuldscheindarlehen im Volumen von 250.000 TEUR zur Ausfinanzierung an SWARCO ausbezahlt. Damit handelt es sich zum Erstellungszeitpunkt des Konzernabschlusses bereits um langfristige Finanzschulden. Dieses Schuldscheindarlehen hat Laufzeiten von 5, 7 und 10 Jahren. Zusätzlich wurden Anfang April 2022 mit den verfügbaren liquiden Mittel, 39.000 TEUR des 2017 begebenen Schuldscheindarlehens vorzeitig rückgeführt. Die Restlaufzeiten hätten noch ein halbes bis eineinhalb Jahre betragen.

Mit Beginn der kriegerischen Handlungen in der Ukraine hat sich der SWARCO Vorstand Anfang März 2022 entschlossen, Geschäftsaktivitäten mit Russland und Belarus bis auf weiteres zu stoppen. Die mittelfristigen und langfristigen Auswirkungen dieses Konflikts sind noch schwer abschätzbar. Wegen der weiteren Verteuerung von Rohstoffen und Energie rechnen wir mit negativen Auswirkungen auf die Herstellkosten einiger Tochtergesellschaften.

8.4. Vorlage des Konzernabschlusses

Der vorliegende Konzernabschluss wurde vom Vorstand aufgestellt und wird am 25. April 2022 gemeinsam mit dem Einzelabschluss des Mutterunternehmens, der nach Überleitung auf die anzuwendenden Rechnungslegungsstandards auch in den Konzernabschluss einbezogen ist, dem Aufsichtsrat zur Prüfung und Feststellung vorgelegt. Der Aufsichtsrat und, im Falle einer Vorlage an die Hauptversammlung, die Gesellschafter können diesen Konzernabschluss und den Einzelabschluss in einer Weise ändern, die auch die Präsentation des Konzernabschlusses beeinflusst.

8.5. Angabe über Geschäftsfälle mit nahestehenden Unternehmen

Dazu gehören auch Unternehmen, die von den Anteilseignern unmittelbar oder mittelbar kontrolliert werden, insbesondere die TASWA-Leasing GmbH, Wattens.

Die Geschäftsfälle mit nahestehenden Unternehmen fassen sich folgendermaßen zusammen:

TEUR	Verkaufstätigkeiten		Leistungsbezug		Forderungen
	2021	2020	2021	2020	2021	2020
mit assoziierten Unternehmen
aus Lieferungen und Leistungen	1.132	1.399	0	0	1.142	1.400
aus Finanzierungen	24	20	0	0	1.268	1.193
mit dem Mutterunternehmen
aus Lieferungen und Leistungen	0	0	0	0	0	0
aus Finanzierungen	0	0	0	0	0	0
mit nicht konsolidierten Beteiligungen
aus Lieferungen und Leistungen	20	233	0	214	5	67
aus Finanzierungen	0	0	0	0	758	0
mit anderen nahestehenden Unternehmen und Personen
aus Lieferungen und Leistungen	38	37	4.184	3.132	17	17
aus Finanzierungen	0	0	0	0	0	0
Summe	1.214	1.689	4.184	3.346	3.190	2.677

TEUR	Verbindlichkeiten
	2021	2020
mit assoziierten Unternehmen
aus Lieferungen und Leistungen	0	0
aus Finanzierungen	0	0
mit dem Mutterunternehmen
aus Lieferungen und Leistungen	0	0
aus Finanzierungen	0	0
mit nicht konsolidierten Beteiligungen
aus Lieferungen und Leistungen	0	3
aus Finanzierungen	0	0
mit anderen nahestehenden Unternehmen und Personen
aus Lieferungen und Leistungen	183	151
aus Finanzierungen	0	0
Summe	183	154

Die Gesamtbezüge und sonstigen laufenden Vergütungen des obersten Managements der SWARCO AG betrugen 1.748 TEUR (2020: 1.527 TEUR) und betreffen allesamt kurzfristig fällige Leistungen wie Gehälter oder Sachleistungen. Die Vergütungen der Aufsichtsratsmitglieder der SWARCO AG betrugen 323 TEUR (2020: 323 TEUR).

Die Geschäftsbeziehungen zu den nahestehenden Unternehmen werden zu marktüblichen Konditionen abgewickelt. Im Bereich der Forderungen bestehen Wertberichtigungen in Höhe von 846 TEUR (2020: 713 TEUR). Der Ausweis der o.a. Forderungen erfolgt nach Wertberichtigung. Es besteht eine Garantie i. H. v. 1.550 TEUR gegenüber einem assoziierten Unternehmen (2020: 1.291 TEUR).

8.6. Segmentberichterstattung

Das Management betrachtet das Unternehmen aus folgenden Segmenten, aus welchen Reportinglinien entstehen:

―	Road Marking Systems (RMS)
―	Intelligent Transportation Systems (ITS)
―	Holdings (OTH)

Das Segmentvermögen umfasst in Summe das gesamte Vermögen des Konzerns, eine gesonderte Überleitung nicht zugeordneter Vermögenswerte ist daher nicht erforderlich.

Es bestehen keine Kunden mit einem Umsatzanteil von mehr als 10 %.

Divisionale Segmentierung 2021	Intelligent Transportation Systems	Road Marking Systems	Holdings	Konzernüberleitung	Konzern
TEUR	ITS	RMS	OTH
Gesamtumsatz	605.518	317.397	23.938	0	946.853
- Innenumsatz	-54.794	-41.562	0	-24.381	-120.737
Umsatzerlöse mit externen Kunden	550.724	275.835	23.938	-24.381	826.116
EBIT	37.597	36.757	-782	-867	72.705
EBITDA	65.462	52.418	1.362	-867	118.375
Abschreibungen	27.865	15.661	2.144	0	45.670
Investitionen	27.010	63.766	1.228	0	92.004
Investitionen/ Zugänge/ Abgänge aus Änderung Konsolidierungskreis	55.779	38.547	0	0	94.326
Aktiva	617.651	426.723	237.589	-272.051	1.009.912
Verbindlichkeiten	362.971	205.860	439.183	-271.054	736.960
Ergebnis aus Equity Bewertung	39	0	104	0	143
Buchwert aus Equity Bewertung	126	0	874	0	1.000

Divisionale Segmentierung 2020	Intelligent Transportation Systems	Road Marking Systems	Holdings	Konzernüberleitung	Konzern
TEUR	ITS	RMS	OTH
Gesamtumsatz	564.411	290.667	23.688	0	878.766
- Innenumsatz	-58.095	-38.200	0	-24.851	-121.146
Umsatzerlöse mit externen Kunden	506.316	252.467	23.688	-24.851	757.620
EBIT	39.163	46.434	992	-483	86.106
EBITDA	64.148	59.430	3.034	-483	126.129
Abschreibungen	24.985	12.996	2.042	0	40.023
Investitionen	22.001	33.707	1.025	0	56.733
Investitionen/ Zugänge aus Änderung Konsolidierungskreis	0	1.936	0	0	1.936
Aktiva	430.086	191.444	141.098	-119.455	643.173
Verbindlichkeiten	245.123	108.382	189.549	-118.021	425.033
Ergebnis aus Equity Bewertung	16	0	85	0	101
Buchwert aus Equity Bewertung	90	0	890	0	980

8.7. Zusammengefasste Finanzinformationen zu Tochterunternehmen mit wesentlichen nicht beherrschenden Anteilen

Die gesamten nicht beherrschenden Anteile der Periode betragen 369 TEUR (2020: 3.186 TEUR). Diese betreffen im Wesentlichen die APT-SKIDATA Ltd. mit 364 TEUR (2020: 745 TEUR).

8.8. Gesellschaften der SWARCO AG zum 31.12.2021 (Beteiligungsspiegel)

Nachfolgend wird der Beteiligungsspiegel des Konzerns zum 31.12.2021 veröffentlicht. Dargestellte Unternehmen mit der Konsolidierungsart "V" werden im Konzernabschluss vollkonsolidiert. Unternehmen mit der Konsolidierungsart "E" werden at Equity konsolidiert und es handelt sich dabei um assoziierte Unternehmen bzw. Gemeinschaftsunternehmen. Unternehmen mit der Konsolidierungsart "N" werden nicht in den Konzernabschluss mitaufgenommen, da sie sowohl in der Einzelbetrachtung als auch zusammengenommen im Hinblick auf die Aussagekraft des Konzernabschlusses von untergeordneter Bedeutung sind. Keines der nachfolgenden, nicht konsolidierten Unternehmen ist ein strukturiertes Unternehmen gemäß IFRS 12.B21-B24.

Nr.	Firma	Land	Konsolidierungsart	Mutter	Währung	Nennkapital lokale Währung
1	SWARCO AG	Austria	V		EUR	134.910
2	SWARCO INNOVIA SE	Austria	V	1	EUR	120.000
3	M. Swarovski Gesellschaft m.b.H.	Austria	V	1	EUR	37.000
4	SWARCO FUTURIT Verkehrssignalsysteme Ges.m.b.H.	Austria	V	1	EUR	2.607.000
5	SWARCO-HEOSCONT Markierungen GmbH	Austria	V	1	EUR	50.000
6	Vialux Leiteinrichtungen Gesellschaft m.b.H.	Austria	V	1	EUR	1.600.000
7	Heoscont Straßenmarkierungen GesmbH	Austria	V	1	EUR	50.000
8	SWARCO Vestglas GmbH	Germany	V	1	EUR	2.055.393
9	SWARCO LIMBURGER LACKFABRIK GmbH	Germany	V	8	EUR	550.000
10	Raswa Company Ltd.	Saudi Arabia	V	1	SAR	6.000.000
11	STRADACOLOR KFT	Hungary	V	1	HUF	3.000.000
12	HEOSCONT HUNGARIA KFT	Hungary	V	1	HUF	11.000.000
13	SWARCO REFLEX LLC.	USA	V	14	USD	250.000
14	SWARCO AMERICA INC.	USA	V	1	USD	10
15	SWARCO INDUSTRIES LLC.	USA	V	14	USD	50.000
16	SWARCO TRADE & SERVICE OOO	Russia	V	1	EUR	770.710
17	SWARCO Traffic Hungaria Kft.	Hungary	V	1	HUF	277.250.000
18	SWARCO Technology ApS	Denmark	V	1	DKK	166.194
19	SWARCO V.S.M. GmbH	Germany	V	23	EUR	130.000
20	VIALUX-BULGARIA LTD.	Bulgaria	V	5	BGN	16.000
21	SWARCO MIZAR S. R. L.	Italy	V	1	EUR	1.648.800
22	SWARCO VICAS S.R.L.	Romania	V	1	RON	2.814.125
23	SWARCO TRAFFIC HOLDING GmbH	Germany	V	1	EUR	8.840.000
24	SWARCO Traffic Systems GmbH	Germany	V	23	EUR	5.050.000
25	SWARCO Traffic Austria GmbH	Austria	V	1	EUR	1.000.000
26	SWARCO TRAFFIC CZ s.r.o	Czech Rep.	V	25	CZK	1.000.000
27	SWARCO Dambach GmbH	Germany	V	23	EUR	5.000.000
28	SWARCO TRAFFIC LTD.	Great Britain	V	44	GBP	500.000
29	SWARCO Hellas A.E.	Greece	V	1	EUR	100.000
30	Hitzblech-Markierung GmbH	Germany	V	1	EUR	50.000
31	HIMA GmbH	Germany	V	1	EUR	164.600
32	Straat 1 GmbH	Germany	V	1	EUR	50.000
33	HERBERT RUCH GmbH	Germany	V	1	EUR	35.790
34	SWARCO TRAFFIC ROMANIA SRL	Romania	V	1	RON	5.978.350
35	ASS Verkehrsservice GmbH	Germany	V	1	EUR	60.000
36	SWARCO ECO-TEC GmbH	Austria	V	1	EUR	35.000
37	COLORADO PAINT COMPANY II, LLC	USA	V	14	USD	700
38	SWARCO LEA d.o.o.	Slovenia	V	4	EUR	7.511
39	SWARCO NORGE AS	Norway	V	1	NOK	8.700.000
40	Swarco Finland Oy	Finland	V	1	EUR	300.000
41	Swarco Sverige AB	Sweden	V	1	SEK	4.600.000
42	SWARCO DANMARK A/S	Denmark	V	1	DKK	7.151.000
43	SWARCO Nederland B.V.	Netherlands	V	1	EUR	23.000
44	SWARCO UK LIMITED	Great Britain	V	1	GBP	189.356
45	APT SKIDATA LIMITED	Great Britain	V	44	GBP	10.000
46	Schlothauer & Wauer Ingenieurgesellschaft für Straßenverkehr mbH	Germany	V	23	EUR	119.870
47	McCain Inc.	USA	V	14	USD	60.000
48	McCain Traffic Supply Mexico S.A. de C.V.	Mexico	V	47	MXN	6.000
49	SWARCO Saudia LLC.	Saudi Arabia	V	1	SAR	500.000
50	Bergauer Holding AG	Switzerland	V	1	CHF	100.000
51	Bergauer AG	Switzerland	V	50	CHF	250.000
52	SWARCO Schweiz AG	Switzerland	V	50	CHF	100.000
53	SWARCO SCHÖNBORN GmbH	Germany	V	1	EUR	25.001
54	SWARCO Solution Center GmbH	Germany	V	23	EUR	25.000
55	Jone GmbH	Germany	V	1	EUR	25.000
56	Feichtner & Bossert GmbH	Germany	V	1	EUR	25.000
57	SWARCO AUSTRALIA HOLDING PTY LTD	Australia	V	1	AUD	50.000
58	Supalux Holdings Pty Ltd	Australia	V	57	AUD	1
59	Supalux Paint Co Pty Ltd	Australia	V	58	AUD	102
60	Supalux Linemarking Pty Ltd	Australia	V	58	AUD	100
61	Road Marking Equipment Pty Ltd	Australia	V	58	AUD	1
62	Dynniq Mobility Holding B.V.	Netherlands	V	1	EUR	0
63	Peek Traffic B.V.	Netherlands	V	62	EUR	0
64	Dynniq Peek Traffic B.V.	Netherlands	V	62	EUR	0
65	Dynniq Nederland B.V.	Netherlands	V	62	EUR	834.956
66	Dynniq Belgium N.V.	Belgium	V	62	EUR	200.000
67	Dynniq Denmark ApS	Denmark	V	62	DKK	50.000
68	Dynniq Finland Holding Oy	Finland	V	62	EUR	10.000
69	Dynniq Finland Oy	Finland	V	62	EUR	16.819
70	YSP Oy	Finland	V	62	EUR	10.200
71	Dynniq UK Limited	Great Britain	V	62	GBP	200.002
72	Dynniq d.o.o.	Croatia	V	62	HRK	20.000
73	Peek Promet d.o.o.	Croatia	V	62	HRK	20.000
74	Dynniq Poland Sp. zoo	Poland	V	62	PLN	7.550.000
75	Dynniq Sweden AB	Sweden	V	62	SEK	100.000
76	SWARCO UK Holdings Ltd	Great Britain	V	1	GBP	1
77	Hitex Holdings Limited	Great Britain	V	76	GBP	610
78	Hitex Traffic Safety Ltd	Great Britain	V	77	GBP	100
79	L&R Roadlines Limited	Great Britain	V	77	GBP	500
80	Somerford Equipment Limited	Great Britain	V	77	GBP	2
81	Textprint Surfacing Limited	Great Britain	V	77	GBP	2
82	Fiedler Reinigungstechnik GmbH	Germany	V	1	EUR	25.565
83	Eisenschutzgesellschaft m.b.H.	Austria	V	1	EUR	37.000
84	Cer-o-glass Technologies Inc.	USA	E	14	USD	10.000
85	CONSORTIUM COMPANIES SWARCO	Qatar	E	21	QAR	1
	& KBAS FOR CONTRACTING W.L.L.
86	ParkHere GmbH	Germany	N	1	EUR	34.623
87	SWARCO UKRAINE LLC	Ukraine	N	1	UAH	300.000
88	Communalp GmbH	Austria	N	1	EUR	10.000
89	SWARCO ANDINA S.A.S.	Colombia	N	1	COP	5.000.000

Nr.	Anteil 2021	Anteil 2020	Veränderung in 2021
1
2	100,00%	100,00%
3	100,00%	100,00%
4	100,00%	100,00%
5	100,00%	100,00%	Änderung Firmenname
6	0,00%	100,00%	Verschmelzung mit SWARCO HEOSCONT
			Markierungen GmbH per 01.01.2021
7	0,00%	100,00%	Verschmelzung mit SWARCO HEOSCONT
			Markierungen GmbH per 01.01.2021
8	100,00%	100,00%
9	100,00%	100,00%
10	0,00%	60,00%	Verkauf per 21.12.2021
11	100,00%	100,00%
12	100,00%	100,00%
13	100,00%	100,00%
14	100,00%	100,00%
15	100,00%	100,00%
16	100,00%	100,00%
17	100,00%	100,00%
18	100,00%	100,00%
19	100,00%	100,00%
20	100,00%	100,00%
21	100,00%	100,00%
22	99,72%	99,60%	Erwerb von weiteren Anteilen
23	100,00%	100,00%
24	100,00%	100,00%
25	100,00%	100,00%
26	100,00%	100,00%
27	100,00%	100,00%
28	100,00%	100,00%
29	100,00%	100,00%
30	100,00%	100,00%
31	100,00%	100,00%
32	100,00%	100,00%
33	100,00%	100,00%
34	100,00%	100,00%
35	100,00%	100,00%
36	100,00%	100,00%
37	100,00%	100,00%
38	100,00%	100,00%
39	100,00%	100,00%
40	100,00%	100,00%
41	100,00%	100,00%
42	100,00%	100,00%
43	100,00%	100,00%
44	100,00%	100,00%
45	74,00%	74,00%
46	100,00%	100%
47	100,00%	100,00%
48	100,00%	100,00%
49	100,00%	90,00%	Erwerb von weiteren 10% Anteile
50	100,00%	100,00%
51	100,00%	100,00%
52	100,00%	100,00%
53	100,00%	100,00%
54	100,00%	100,00%
55	100,00%	100,00%
56	100,00%	100,00%
57	100,00%	n.a.	Neugründung am 1.3.2021
58	60,00%	n.a.	Akquisition am 4.5.2021
59	60,00%	n.a.	Akquisition am 4.5.2021
60	60,00%	n.a.	Akquisition am 4.5.2021
61	60,00%	n.a.	Akquisition am 4.5.2021
62	100,00%	n.a.	Akquisition am 30.9.2021
63	100,00%	n.a.	Akquisition am 30.9.2021
64	100,00%	n.a.	Akquisition am 30.9.2021
65	100,00%	n.a.	Akquisition am 30.9.2021
66	100,00%	n.a.	Akquisition am 30.9.2021
67	100,00%	n.a.	Akquisition am 30.9.2021
68	100,00%	n.a.	Akquisition am 30.9.2021
69	100,00%	n.a.	Akquisition am 30.9.2021
70	100,00%	n.a.	Akquisition am 30.9.2021
71	100,00%	n.a.	Akquisition am 30.9.2021
72	100,00%	n.a.	Akquisition am 30.9.2021
73	100,00%	n.a.	Akquisition am 30.9.2021
74	100,00%	n.a.	Akquisition am 30.9.2021
75	100,00%	n.a.	Akquisition am 30.9.2021
76	100,00%	n.a.	Neugründung Oktober 2021
77	100,00%	n.a.	Erwerb am 25.10.2021
78	100,00%	n.a.	Erwerb am 25.10.2021
79	100,00%	n.a.	Erwerb am 25.10.2021
80	100,00%	n.a.	Erwerb am 25.10.2021
81	100,00%	n.a.	Erwerb am 25.10.2021
82	100,00%	n.a.	Erwerb am 02.11.2021
83	100,00%	n.a.	Erwerb am 30.11.2021
84	50,00%	50,00%
85	49,00%	49,00%
86	24,07%	24,07%
87	100,00%	100,00%
88	30,00%	20,00%
89	100,00%	100,00%

Wattens, 15. April 2022

Dipl.-Ing. (FH) Michael Schuch, MSc

Mag. Günter Kitzmüller

Mag. Günther Köfler

3. Bestätigungsvermerk

Bericht zum Konzernabschluss

Prüfungsurteil

Wir haben den Konzernabschluss der

SWARCO AG,

Wattens,

und ihrer Tochtergesellschaften ("der Konzern"), bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2021, der Konzern-Gesamtergebnisrechnung, der Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals und der Konzern-Geldflussrechnung für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr und dem Konzernanhang, geprüft.

Nach unserer Beurteilung entspricht der Konzernabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2021 sowie der Ertragslage und der Zahlungsströme des Konzerns für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS).

Grundlage für das Prüfungsurteil

Verantwortlichkeiten der gesetzlichen Vertreter und des Prüfungsausschusses für den Konzernabschluss

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses und dafür, dass dieser in Übereinstimmung mit den IFRS ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig erachten, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit - sofern einschlägig - anzugeben, sowie dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung der Unternehmenstätigkeit anzuwenden, es sei denn, die gesetzlichen Vertreter beabsichtigen, entweder den Konzern zu liquidieren oder die Unternehmenstätigkeit einzustellen oder haben keine realistische Alternative dazu.

Der Prüfungsausschuss ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses des Konzerns.

Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses

Darüber hinaus gilt:

―	Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Abschluss, planen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken, führen sie durch und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultierendes, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
―	Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben.
―	Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte in der Rechnungslegung und damit zusammenhängende Angaben.
―	Wir ziehen Schlussfolgerungen über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch die gesetzlichen Vertreter sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir die Schlussfolgerung ziehen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, in unserem Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch die Abkehr des Konzerns von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zur Folge haben.
―	Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt, dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird.
―	Wir erlangen ausreichende geeignete Prüfungsnachweise zu den Finanzinformationen der Einheiten oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns, um ein Prüfungsurteil zum Konzernabschluss abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die Alleinverantwortung für unser Prüfungsurteil.
―	Wir tauschen uns mit dem Prüfungsausschuss unter anderem über den geplanten Umfang und die geplante zeitliche Einteilung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Abschlussprüfung erkennen, aus.

Bericht zum Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften.

Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den Berufsgrundsätzen zur Prüfung des Konzernlageberichts durchgeführt.

Urteil

Nach unserer Beurteilung ist der Konzernlagebericht nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt worden und steht in Einklang mit dem Konzernabschluss.

Erklärung

Auftragsverantwortlicher Wirtschaftsprüfer

Der für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche Wirtschaftsprüfer ist Herr Mag. Ulrich Pawlowski.

Innsbruck, 21. April 2022

KPMG Austria GmbH
Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft

qualifiziert elektronisch signiert:

Mag. Ulrich Pawlowski, Wirtschaftsprüfer

Der Konzernabschluss der SWARCO AG zum 31. Dezember 2021 wurde am 25.04.2022 festgestellt.

2f:T2772,

SWARCO Traffic Holding GmbH

München

§264 Abs. 3

Patronatserklärung

SWARCO Traffic Holding GmbH München

Die SWARCO AG erklärt sich bereit, für die von der SWARCO Traffic Holding GmbH bis zum Abschlussstichtag 2021 eingegangenen Verpflichtungen im folgenden Geschäftsjahr 2022 einzustehen.

Wattens, den 01.07.2021

SWARCO AG

Günter Kitzmüller

Günther Köfler

Die Gesellschaft ist gemäß § 264 Abs. 3 HGB von der Anwendung der §§ 264-289 HGB (Jahresabschluss der Kapitalgesellschaft und Lagebericht), §§ 316-324a HGB (Prüfung) und §§ 325-329 HGB (Offenlegung) für den Jahresabschluss 2021 befreit. Die Gesellschaft wird in den Konzernabschluss der SWARCO AG, Wattens, Österreich (Mutterunternehmen) einbezogen.

Unterensingen, den 07.07.2021

SWARCO Traffic Holding GmbH

Stefan Seitz

Ralf Biesenberger

Der Konzernabschluss der Swarco AG, Wattens wird durch die Swarco Traffic Holding GmbH, München offengelegt.

30:Ta3b,

SWARCO Traffic Holding GmbH

München

Patronatserklärung

SWARCO Traffic Holding GmbH

München

Die SWARCO AG erklärt sich bereit, für die von der SWARCO Traffic Holding GmbH bis zum Abschlussstichtag 2020 eingegangenen Verpflichtungen im folgenden Geschäftsjahr 2021 einzustehen.

Wattens, den 20.07.2020

SWARCO AG

Günter Kitzmüller

Michael Schuch

SWARCO Traffic Holding GmbH

München

Die Gesellschaft ist gemäß § 264 Abs. 3 HGB von der Anwendung der §§ 264-289 HGB (Jahresabschluss der Kapitalgesellschaft und Lagebericht), §§ 316-324a HGB (Prüfung) und §§ 325-329 HGB (Offenlegung) für den Jahresabschluss 2020 befreit. Die Gesellschaft wird in den Konzernabschluss der SWARCO AG, Wattens, Österreich (Mutterunternehmen) einbezogen.

Wattens, den 20.07.2020

SWARCO AG

Günter Kitzmüller

Michael Schuch

Der Konzernabschluss der Swarco AG, Wartens wird durch die Swarco Traffic Holding GmbH, München offengelegt.

31:Ta579a,

SWARCO Traffic Holding GmbH

München

Befreiender Konzernabschluss gem. § 291 HGB
zum Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020

SWARCO AG

Wattens/Österreich

Konzernlagebericht

der SWARCO Gruppe

Konzernabschluss 2020

1. Allgemeine Geschäftstätigkeit & Leistungsbereiche

Die SWARCO AG ist eine international tätige Firmengruppe, die auf Produkte, Systeme, Services und Komplettlösungen in den Bereichen Straßenmarkierung, Beschilderung, Verkehrssignalisierung und Verkehrsmanagement spezialisiert ist. Sicherheit, Wirtschaftlichkeit, Energieeffizienz und Umweltschonung sind zentrale Maximen für alle Produkt- und Servicelösungen des Konzerns. Mit über fünf Jahrzehnten Branchenerfahrung unterstützt die Unternehmensgruppe den wachsenden Mobilitätsbedarf der Gesellschaft mit nachhaltigen Systemen und Komplettlösungen für Straßenmarkierungen, inner- und außerstädtisches Verkehrsmanagement, Parken und öffentlichen Nahverkehr. Dabei sind V2I (Vehicle to Infrastructure) - Communication, sowie integrierte Softwareanwendungen für Smart Cities zukunftsweisende Geschäftsfelder der SWARCO Gruppe.

Das Ziel der SWARCO Gruppe ist, als "Thought Leader" in allen Marktsegmenten etabliert zu sein, um die schon bestehenden Produkte und Lösungen bestmöglich zu nutzen, Innovationsprozesse in Gang zu setzen und die marktführende Position der SWARCO Gruppe auch in Zukunft abzusichern. Durch Zusammenarbeit mit lokalen Partnern in den jeweiligen Märkten sollen Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten koordiniert werden, um in weiterer Folge klar abgestimmte Entwicklungs-Roadmaps zu schaffen und weiterführende Trends im Einklang mit den strategischen Prioritäten der SWARCO Gruppe zu identifizieren. Um diese Ziele zu erreichen und weiterhin erfolgreich am Markt agieren zu können, ist die SWARCO Gruppe in drei Divisionen eingeteilt:

―	Road Marking Systems (RMS),
―	Intelligent Transportation Systems (ITS),
―	Holdings (OTH)

Die Geschäftstätigkeit sowie Leistungsbereiche der Segmente stellen sich wie folgt dar:

Road Marking Systems (RMS)

Die RMS Division umfasst die Produktion und den Vertrieb von Reflexglasperlen, Glasperlen für industrielle Einsatzzwecke, alle Arten von Fahrbahnmarkierungsmaterialien sowie die entsprechenden Dienstleistungen im Bereich Straßenmarkierung und Baustellenabsicherung.

Die Produkte bzw. Materialien werden in hohen Ausbringungsmengen produziert und den Kunden direkt ab Werk verkauft. Ganz grundsätzlich leisten die Fahrbahnmarkierungssysteme der SWARCO Gruppe weltweit einen wichtigen Beitrag zur Verkehrssicherheit und bieten allen Verkehrsteilnehmern beste Orientierung und sicheres Geleit. Ein Drittel des Konzernumsatzes entfällt auf diese Division.

Intelligent Transportation Systems (ITS)

Die Unternehmen der ITS Division produzieren und liefern Produkte und Leistungen, die sehr technologiegetrieben sind. Verkehrselektronik, Kommunikationssysteme, Software-Entwicklungen, Verkehrssteuergeräte sowie energiesparende LED-Technologien in Verkehrslichtsignalen und Wechselverkehrszeichen können als Kernkompetenzen dieser Division angesehen werden. Der Anteil am Konzernumsatz beträgt circa zwei Drittel. Dabei werden nachfolgende Marktsegmente bedient:

―	Urban und Smart Mobility,
―	Interurban & Tunnel,
―	Public Transport und
―	Parking & E-Mobility.

Eine wichtige Aufgabe dieser Division ist, die Produkte der SWARCO Gruppe zu einem Komplettsystem bzw. in einer -lösung zu bündeln oder zu integrieren. Die gebündelten Systeme werden im Anschluss den lokalen Konzerngesellschaften zur Verfügung gestellt und meist an Auftraggeber der öffentlichen Hand (Verkehrsbehörden, Betreibergesellschaften) verkauft. Daneben bedient die Division das B2B-Geschäft, indem Produkte an andere Systemintegratoren verkauft werden. Auch werden gemeinsam mit der RMS Division maßgeschneiderte Lösungen entsprechend den jeweiligen lokalen Gegebenheiten erarbeitet. Die lokalen Dienstleistungsgesellschaften sind eine wesentliche Voraussetzung, um die SWARCO Gruppe als einen erfolgreichen Systemintegrator in allen wichtigen Märkten zu etablieren.

Holdings (OTH)

In diesem Bereich sind die Verwaltungskompetenzen der SWARCO Gruppe gebündelt. Die Holdings unterstützen die Divisionen mit sämtlichen zentralen Diensten strategischer und administrativer Natur und stellen sicher, dass interne und externe Berichtserfordernisse in verlässlicher Qualität aufbereitet sind.

2. Marktsituation

Die Marktsituation der beiden operativen Divisionen entwickelte sich im Geschäftsjahr 2020 sehr zufriedenstellend.

Marktsituation RMS Division 2020:

Für die Division Road Marking Systems war das Geschäftsjahr 2020 ein weiteres Rekordjahr mit neuen Allzeithochs bei Net Sales und EBIT. Getrieben durch die steigende Nachfrage nach höherwertigen Systemen, konnte erstmalig der Schwellenwert von 250 Mio. EUR Umsatz durchbrochen werden. Hier spielen die Anstrengungen der Behörden in den Kernmärkten Deutschland und USA, dem automatisierten Fahren den Weg zu ebnen, eine wichtige Rolle. Autonomous Driving erfordert mehr und bessere Fahrbahnmarkierungen mit bester Sichtbarkeit und hohem Kontrastreichtum. Die SWARCO Gruppe profitiert hier besonders vom gestiegenen Absatz seiner hochwertigen Drop-On-Glasperlen. Angesichts der Bestrebungen, selbstlenkende, vernetzte Fahrzeuge auf die Straßen zu bringen, kommt qualitativ hochwertigen und gut instand gehaltenen Fahrbahnmarkierungen als Orientierung für die Sensoriken moderner Fahrzeuge immer größere Bedeutung zu. Diese Entwicklung ist sehr deutlich anhand steigender Qualitätsanforderungen zu verfolgen und spiegelt damit den Trend in Richtung höhere Qualität und Vereinheitlichung der Straßenmarkierung wider. Experten der Road Marking Systems-Division bringen zu diesem Zweck ihr geschätztes Know-how in international besetzte Arbeitsgruppen ein.

Das Rekordjahr2020 wurde durch eine starke Performance in allen Regionen erzielt. Steigende Nachfrage nach High-Performance-Beads, insbesondere aus dem asiatischen Raum, sowie Rekordumsätze der Markierbetriebe in Deutschland ermöglichten den Produktionsunternehmen in Europa, nach einem starken Jahr 2019 den Erfolgskurs auch 2020 fortzusetzen. Neuerliche Rekorde der amerikanischen RMS-Produktionsbetriebe wurden insbesondere durch die äußerst positive Entwicklung der 2019 neugebauten Farbfirma Colorado Paint Company getragen.

Marktsituation ITS Division 2020:

Auch für die Intelligent Transportation Systems (ITS)-Division von SWARCO war das Geschäftsjahr 2020 ein erfolgreiches. So konnte erneut rund eine halbe Milliarde Euro an Umsätzen verzeichnet werden, was insbesondere vor dem Hintergrund der weltweit unter Druck stehenden Geschäfte im Parking-Bereich als großer Erfolg klassifiziert werden kann.

Regional sticht insbesondere die Performance in Zentral- und Osteuropa (CEE/CIS), getrieben durch starke Geschäftsergebnisse in Deutschland sowie Nordeuropa und im Vereinigten Königreich (Northern Europe / UK) hervor. Beide Regionen konnten ihre Budgetvorgaben teils deutlich übererfüllen. Auch in Amerika und in der Products & Technology (P&T)-Region wurden die Budgetvorgaben auf Profitabilitätsebene übertroffen. In Summe ist regionsübergreifend eine starke Steigerung der Ertragskraft im Vorjahresvergleich zu verzeichnen.

Diese Steigerung kann auch mit dem konsequenten Beibehalten des Weges der strategischen Fokussierung und Marktsektorkonsolidierung innerhalb der ITS-Division begründet werden. So konnte zum Beispiel der im Jahr 2019 gestartete Verkauf des Geschäftes mit Entwicklung, Produktion und Vertrieb von LED-Straßenbeleuchtung im zurückliegenden Geschäftsjahr erfolgreich abgeschlossen werden.

Der Markt des urbanen Verkehrsmanagements bleibt ein Kernpfeiler für SWARCO, auch dank des hervorragenden Kundenzugangs, der über viele Jahre aufgebaut wurde. Ein Kernelement für diesen Markt wird zukünftig die SWARCO MyCity-Plattform sein, für die im Jahr 2020 bereits erste Vertriebserfolge erzielt werden konnten. Um diesen Weg auch zukünftig erfolgreich weiter beschreiten zu können, stellen wir eine Ausrichtung der weiteren Plattform-Entwicklung an den Kundenbedürfnissen sicher. Die gesammelten Ergebnisse stellen in der Zukunft einen Kernbestandteil der Entwicklungs-Roadmap dar.

Daneben entwickelt SWARCO auch weiterhin sein bestehendes Portfolio gezielt weiter, um die errungene Stellung als Technologieführer auszubauen. So hilft SWARCO mit dem Combia-AirDec-System seinen Kunden, auch das Thema Umweltbelastung in Städten gezielt zu adressieren. Dieser Ansatz überzeugte ebenfalls die Jury des "Innovationspreises Burgenland 2020", die das SWARCO Produkt auszeichnete. Weitere in diesem Sektor hervorzuhebende Projekte sind das Software-Großprojekt in Katar für verbessertes Verkehrsmanagement im Vorfeld der Fußball-WM 2022 oder der Abschluss der Einführung hunderter SWARCO Steuergeräte, um den Verkehr in der kolumbianischen Hauptstadt Bogota flüssiger zu gestalten.

Der Markt des interurbanen Verkehrsmanagements für Autobahnen und Tunnel birgt Wachstumspotential für SWARCO und zeigte auch im Jahr 2020 eine gute Entwicklung. In den Niederlanden agiert SWARCO an vorderster Front bei Projekten der Infrastruktur-zu-Fahrzeug-Kommunikation und konnte eine erste Version der SWARCO Roadside-Unit (RSU) erfolgreich in Amsterdam testen. Daneben konnten weitere neue Märkte erschlossen werden. So gelang es erstmals, eine größere Ausschreibung für Wechselverkehrszeichen in Ägypten zu gewinnen.

Im Sinne der Erschließung neuer Geschäftsmodelle mit der Ausrichtung auf Wachstum in den kommenden Jahren erweist sich der Aufbau des SWARCO SOLUTION CENTERS in Berlin als richtungsweisendes Zukunftskonzept. Die Schaffung einer Integrationsplattform für die zahlreichen Software-Lösungen der Gruppe im Sinne eines ganzheitlichen Verkehrsmanagement-Pakets stößt bereits auf erste positive Rückmeldungen aus dem Markt.

Für 2021 und die Folgejahre verfolgt die ITS-Division einen Kurs der Stärkung des Kerngeschäfts sowie der Fokussierung auf neue Geschäftsmodelle.

3. Ertrags-, Vermögens- und Finanzlage

Die solide Marktsituation des Geschäftsjahres 2020 spiegelt sich auch in den sehr positiven Ertrags- und Finanzkennzahlen wider.

3.1 Die Ertragssituation der Gruppe

GuV in TEUR	2020	in %	2019	in %
Umsatzerlöse	757.620	100,0 %	755.694	100,0 %
Herstellungskosten	517.792	68,3 %	531.915	70,4 %
Bruttoergebnis	239.827	31,7 %	223.779	29,6 %
EBIT	86.106	11,4 %	53.322	7,1 %
Konzernergebnis	52.278	6,9 %	32.174	4,3 %

Kennzahl	2020	2019	Formel
Bruttomarge	31,7 %	29,6 %	Bruttoergebnis / Umsatzerlöse
EBITDA in TEUR (inkl. IFRS 16)	126.129	112.185	EBIT + Abschreibungen - Zuschreibungen
EBITDA in TEUR (exkl. IFRS 16)	111.341	98.144	EBIT + Abschreibungen - Zuschreibungen
EBIT Marge	11,4 %	7,1 %	EBIT / Umsatzerlöse
Umsatzrentabilität	6,9 %	4,3 %	Konzernergebnis / Umsatzerlöse
Eigenkapitalrentabilität	24,0 %	17,8 %	Konzernergebnis / Eigenkapital
Gesamtkapitalrentabilität	9,3 %	6,6 %	(Konzernergebnis + Zinsaufwand) / Bilanzsumme
Intensität Vw/Vt Kosten	17,2 %	19,7 %	(Verwaltungs- + Vertriebskosten) / Umsatzerlöse
fikt. Steuerquote	34,2 %	29,8 %	Steuern von EuE / EBT

Im Geschäftsjahr 2020 konnten die Umsatzerlöse der SWARCO Gruppe erneut gegenüber dem angegebenen Vergleichszeitraum gesteigert werden.

Die Bruttomarge konnte weiter erhöht werden. Dies resultiert im Besonderen aus der Senkung der Herstellungskosten. Der Sondereffekt der Erhöhung des Steueraufwands für mögliche Steuerverpflichtungen aus Vorperioden führt zur Erhöhung der fiktiven Steuerquote von 29,8 % auf 34,2 %. Gleichwohl konnte für das Geschäftsjahr 2020 ein deutlich gesteigertes Konzernergebnis in Höhe von 52.278 TEUR (2019: 32.174 TEUR) erreicht werden.

Beide operativen Segmente RMS und ITS konnten zu dieser Steigerung beitragen (vgl. hierzu auch Pkt. 2 Marktsituation sowie Notes Konzernabschluss Pkt. 8.6. Segmentinformationen).

Der externe Umsatz der RMS Division ist gegenüber dem Vorjahr auf 252.467TEUR (2019: 242.376TEUR) gestiegen. Das EBITDA inkl. IFRS 16 konnte auf 59.430TEUR gesteigert werden (2019: 52.532 TEUR).

Der externe Umsatz der ITS Division beträgt im Geschäftsjahr 506.316 TEUR (2019: 513.735). Das EBITDA inkl. IFRS 16 konnte auf 64.148 TEUR gesteigert werden (2019: 58.899 TEUR).

Nach Berücksichtigung von Konsolidierungseffekten ergibt sich im Geschäftsjahr 2020 ein Konzern-EBITDA inkl. IFRS 16 von 126.129 TEUR (2019:112.185 TEUR). Die Vertriebs- und Verwaltungskosten reduzieren sich in Relation zur Gesamtleistung auf 17,2 % (2019: 19,7%). Abgesehen von der vorjährigen Abschreibung der IFRS 5 Vermögenswerte, werden die Verwaltungskosten und die dahinterliegenden Prozesse kontinuierlich optimiert. Zudem gab es eine pandemiebedingte Reduzierung der Reise- und Messekosten.

3.2 Die Vermögenslage der Gruppe

Bilanz in TEUR	31.12.2020	%	31.12.2019	%
Langfristige Vermögenswerte	334.965	52,08 %	321.272	52,42 %
Kurzfristige Vermögenswerte	308.209	47,92 %	291.598	47,58 %
Langfristige Verbindlichkeiten	212.400	33,02 %	233.555	38,11 %
Kurzfristige Verbindlichkeiten	212.634	33,06 %	198.289	32,35 %
Eigenkapital	218.140	33,92 %	181.027	29,54 %
Bilanzsumme	643.173	100,00%	612.870	100,00 %

Kennzahl	31.12.2020	31.12.2019	Formel
Eigenkapitalquote	33,9 %	29,5 %	Eigenkapital / Bilanzsumme
Net Debt in TEUR	161.277	197.432	Finanz. Fremdkapital (ohne Derivate) - flüssige Mittel
Net Debt Ratio	1,3	1,8	Net Debt / EBITDA
Net Working Capital in TEUR	121.524	129.010	Vorräte + Forderungen - Lieferantenverbindlichkeiten
Investitionsquote inkl. IFRS 16	31,3 %	57,0 %	Investitionen inkl. IFRS 16 / ((AB + EB SAV/IAV)/2)
Investitionsquote exkl. IFRS 16	34,0 %	18,9 %	Investitionen exkl. IFRS 16 / ((AB + EB SAV/IAV/2)
Abschreibungsquote inkl. IFRS 16	9,4 %	13,8 %	Abschreibungen inkl. IFRS 16 / (AHKSAV+ IAV)
Abschreibungsquote exkl. IFRS 16	7,4 %	12,6 %	Abschreibungen exkl. IFRS 16 / (AHKSAV + IAV)
Abschreibungsquote Firmenwerte	0,0 %	0,0 %	Abschreibungen FW / AK FW

Der Anstieg der Bilanzsumme auf 643.173 TEUR (2019: 612.870 TEUR) resultiert aus der Zunahme der Investitionstätigkeit und dem sehr guten Konzernergebnis, welches sich im Cash Flow und somit im Anstieg der Zahlungsmittel widerspiegelt. Gleichzeitig blieben die langfristigen Verbindlichkeiten i. H. v. 212.400 TEUR (2019: 233.555 TEUR) und die kurzfristigen Verbindlichkeiten i. H. v. 212.634 TEUR (2019: 198.289 TEUR) in Summe stabil.

Im Geschäftsjahr konnte eine Eigenkapitalquote von 33,9 % erreicht werden (2019: 29,5 %). Dies resultiert aus der starken Ertragskraft des Konzerns.

Aufgrund der Erstanwendung von IFRS 16 in 2019 ist ein Vergleich der Investitions- und Abschreibungsquote mit dem Vorjahr nur exkl. der Anwendung des IFRS 16 sinnvoll.

Die Erhöhung der Investitionsquote exkl. IFRS 16 von 18,9 % auf 34,0 % ist im Wesentlichen auf die hohe Investitionstätigkeit für den Neubau der Produktionsstätte der M. Swarovski GmbH zurückzuführen. Die Abschreibungsquote vor IFRS 16 reduziert sich aufgrund des Sondereffekts der Abschreibung von den als Veräußerung gehaltenen klassifizierten Vermögenswerten i. H. v. 15.000 TEUR im Vorjahr.

3.3 Die Finanzlage der Gruppe

Geldflussrechnung in TEUR	2020	2019
Cashflow aus Betriebstätigkeit	103.118	97.875
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-45.289	-23.059
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-43.721	-54.377
Nettoveränderung liquide Mittel	14.108	20.439

Ausgehend vom operativen Konzernjahresergebnis erhöht sich der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit 2020 gegenüber dem Vorjahr auf 103.118 TEUR (2019: 97.875 TEUR). Dies resultiert vor allem aus dem höheren Konzernjahresergebnis, des Sondereffekts der Abschreibung von den als zur Veräußerung gehaltenen klassifizierten Vermögenswerten im Vorjahr und aus der Verminderung des Working Capitals.

Der Cashflow aus Investitionstätigkeit erhöht sich im Jahresvergleich auf -45.289 TEUR (2019: - 23.059 TEUR). Die Erhöhung ist zum Großteil auf die Investition in den Neubau der Produktion bei einer österreichischen Tochtergesellschaft i. H. v. 17.795 TEUR zurückzuführen. Ein weiterer Grund für die Erhöhung des Investitionscashflow sind die Einzahlungen aus der Veräußerung von Tochterunternehmen i. H. v. 7.039 TEUR im Vorjahr. Im Vergleich dazu gab es diesjährig keine Einzahlungen aus der Veräußerung von Gesellschaften. Die Auszahlungen für den Erwerb von Tochterunternehmen bleiben im Vergleich zum Vorjahr nahezu konstant. Diesjährig wurde die Jone GmbH und die Feichtner und Bossert GmbH um 4.262 TEUR erworben. Im Vorjahr wurden Auszahlungen für den Erwerb von Tochterunternehmen i. H. v. 4.993 TEUR getätigt.

Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit beträgt in 2020 -43.721 TEUR (2019: -54.377 TEUR). Der Rückgang ist im Wesentlichen auf die gesunkenen Tilgungserfordernisse von Finanzschulden i. H. v. -12.986 TEUR zurückzuführen (2020: -35.930 TEUR; 2019: -48.916 TEUR). Gegenläufig führt ein Sondereffekt in 2020 zu einer Erhöhung des Finanzierungscashflows. Diesjährig wurden Auszahlungen für den Erwerb von zusätzlichen Anteilen an den bereits vollkonsolidierten Tochterunternehmen Bergauer Holding AG und Schlothauer & Wauer Ingenieurgesellschaft für Straßenverkehr mbH i. H. v. 3.498 TEUR getätigt.

4. Vorgänge von besonderer Bedeutung während sowie nach dem Bilanzstichtag

Die wesentlichen Ereignisse während des Geschäftsjahres sind sowohl unter Punkt 2 "Marktsituation" als auch im Konzernanhang beschrieben.

Besonders hervorzuheben ist die diesjährigen Akquisitionen der Jone GmbH und Feichtner und Bossert GmbH. Durch diese Akquisitionen festigt der Konzern seine Position in der RMS Division im deutschen Markiergeschäft und weitet seine geografische Abdeckung in Deutschland aus.

5. Forschung und Entwicklung

RMS-Division

Im Bereich der RMS-Division wird die F&E-Tätigkeit unter dem Center of Competence gesteuert und entwickelt. Im Fokus stehen dabei v.a. die Produkte SWARCO UV-LINE, SOLIDPLUS/DURALUX und PLUS9BEADS als auch das Thema automatisiertes Fahren. Thematisch betrachtet steht das Center of Compentence auf drei Säulen:

―	Road Marking Product Solution
―	Production Efficiency Program
―	Industrial Products for New Business Segments

Das Team des Center of Competence bündelt das Know-how von verschiedensten Spezialgebieten (Chemie, Elektrotechnik, Kunststofftechnik, Maschinenbau, Verfahrenstechnik, etc.). Es ist standort- und länderübergreifend mit verschiedensten Fachinstituten vernetzt und widmet sich den verschiedensten Trends und Kundenwünschen, sowie auch dem Thema automatisiertes Fahren.

ITS-Division

Eines der umfangreichsten und bedeutendsten Entwicklungsvorhaben im abgelaufenen Wirtschaftsjahr stellte die Weiterführung der Aktivitäten im Bereich Erneuerung des SWARCO Central System Portfolios dar. Die Entwicklung der Integrationsplattform mit dem Ziel der Konsolidierung, Harmonisierung und horizontalen Integration der Produkte über die verschiedenen Marktsektoren wurde konsequent weiterverfolgt. Dieser holistische Ansatz wird den SWARCO Kunden in Zukunft eine Vielzahl an multimodalen Anwendungsmöglichkeiten sowohl on-Premise als auch in der Cloud bieten. Die neue Plattform adressiert dabei neben traditionellen Bestandskunden mit eigenen IT-Infrastrukturen auch neue Kundensegmente, für welche hohe Investitionen bisher eine unüberwindbare Einstiegsbarriere darstellten und die von neuen Angebotsmodellen profitieren werden.

Im Marktsektor Smart Mobility und Urban Traffic Management lag der Fokus auf der Portfolioerweiterung zur Digitalisierung der Verkehrsinfrastruktur: Hervorzuheben sind dabei die Entwicklungsvorhaben im Bereich kooperative Systeme (CCAM) mit einer eigenen Softwareplattform für dezentrale Anwendungen (RIS-FI) und der Weiterentwicklung unserer Applikationen. Zudem wurde gemeinsam mit der Stadt Trondheim die erste Stadt mit einem TLA/TLF-Dienst (Ampelphasenassistent) ausgestattet. Dies beinhaltet sowohl die Aufrüstung der lokalen Infrastruktur als auch einen Clouddienst, welcher die Prognose für Drittanbieter und Automobilhersteller zur Verfügung stellt.

Zudem wurden weitere intelligente Komponenten (Kameras, Umweltsensoren) in die neue Signalgebergeneration Combia integriert, die in Zukunft die Möglichkeiten unserer dezentralen Applikationen auch i.V.m. der X-LINE Technologie bieten werden.

Im Sektor Autobahn- und Tunnel-Verkehrsmanagement wurde die Zusammenführung des Streckenstationsportfolios erfolgreich abgeschlossen. Im Q1/2021 wird damit auch eine neue 19" Streckenstation für den deutschen Markt zur Verfügung stehen. Sowohl Servicepersonal als auch Kunden werden hier in Zukunft von einem standardisierten Produkt von SWARCO Technologie und Applikationen profitieren. Zudem wurde die Konzeptionsphase zur Konsolidierung der Zentralsystemlösungen im Kontext der MyCity-Plattform fortgesetzt.

Im Marktsektor Parking and e-Mobility lagen die wesentlichen Anstrengungen in der Weiterentwicklung der integrierten Parking-Plattform, im Speziellen die Implementierung von Lösungen zur Digitalisierung des Parkraums (PARCO Dashboard) als Teil einer ganzheitlichen Verkehrsmanagementstrategie für Städte.

Im Jahr 2021 wird der eingeschlagene Weg der Konsolidierung, verbesserten End-to-End Integration und Optimierung konsequent weiter vorangetrieben. Das Augenmerk liegt dabei auf der Central System Plattform mit der Weiterentwicklung der Produkte (MyCity, MyTunnel) und der Vervollständigung des CCAM-Portfolios. Zudem stellt das Vorantreiben der strategischen Partnerschaften, der Etablierung von offenen Standards und der Umweltsensitivität der Lösungen strategische Kernpunkte dar, auf die in Zukunft großer Stellenwert gelegt wird.

6. Konzernunternehmen und Zweigniederlassungen

7. Voraussichtliche Entwicklung des Unternehmens

In der ITS-Division ist hierbei ein Kernpfeiler das SWARCO Solution Center in Berlin. Hier werden die Konsolidierung der am Markt erfolgreich eingesetzten Softwarelösungen der Mobility-Softwareplattform vorangetrieben und damit Funktionserweiterungen und Innovationen im Bereich Verkehrsleit- und managementzentralen im Sinne der Kunden und der Markterfordernisse beschleunigt.

2021 wird für die Division Road Marking System ein besonderes Jahr. Das neue Werk in Amstetten, dem Geburtsort des heutigen SWARCO Konzerns, wird nach zweijähriger Bauzeit gegen Ende 2021 hochgefahren werden. Nach der bis heute größten Einzelinvestition im Konzern eröffnet dann die modernste und effizienteste Perlenfabrik der Branche. Neben dem Neubau in Amstetten investiert SWARCO auch kräftig in den USA und wird bereits 2021 die Modernisierung der Megalux-Beads-Anlage abschließen, mit der Reflexglasperlen höchster Qualität erzeugt werden, die die Nachtsichtbarkeit von Fahrbahnmarkierungen bei Nässe gewährleisten und so die Verkehrssicherheit erhöhen.

Die kontinuierliche Positionierung unserer High-Performance-Beads, insbesondere der SWARCO SOLIDPLUS, wird auch in den kommenden Jahren maßgeblich zum Erfolg der Division beitragen und auch im asiatischen Raum einen wesentlichen Wachstumsbeitrag liefern.

In unserem Kernmarkt Deutschland könnte sich durch die Einführung der zentralen Autobahngesellschaft eine kurzfristige Verschiebung des kommunalen Ausschreibungsvolumens ergeben. Auch in den USA könnte es durch die Auswirkungen der Corona-Pandemie, im Bereich der RMS, zu einem kurzfristig rückläufigen Investitionsvolumen im Straßenbau, insbesondere bei Erhaltungsarbeiten im Bereich der Bodenmarkierungen, kommen.

Konzernweit sind die unveränderten Schwerpunkte die weitere Verbesserung der Profitabilität und konsequente Effizienzsteigerung sowie organisatorische und administrative Vereinfachungen im Rahmen der diversen SWARCO CONNECT-Projekte. Diese beziehen sich u.a. auf die konzernweite Vereinheitlichung der ERP-Systeme auf Basis von SAP, auf die Einführung eines einheitlichen CRM und Servicetools für Serviceflotten und auf die Vereinfachung von Management- und Gesellschaftsstrukturen, insbesondere in den Märkten Deutschland und Großbritannien. Unvermindert arbeitet SWARCO daran, ertragsschwache Konzernfirmen durch geeignete Maßnahmen auf den Erfolgsweg zurückzuführen oder bei unvereinbaren Marktgegebenheiten sich auch bewusst zurückzuziehen. Besonderes Augenmerk gilt dem Schutz vor der steigenden Bedrohung durch Cyberkriminalität. IT-infrastrukturelle Standardisierungen und entsprechende offizielle Sicherheitszertifizierungen sind Arbeitsschwerpunkte.

Die auch im Jahr 2021 anhaltende Covid-19-Pandemie stellt für SWARCO weiterhin einen Unsicherheitsfaktor dar, auch wenn die Auswirkungen auf die Gruppe im Jahr 2020 nicht von größerem Umfang waren, sieht man von vereinzelten temporären Produktionsausfällen und weggefallenen Umsätzen v.a. im Parking-Bereich ab. Für das Jahr 2021 gilt es nun, den durch den Ausfall diverser Messen und Kundenevents im Jahr 2020 nur sehr eingeschränkt möglichen Kundenkontakt wieder aufzunehmen und zu intensivieren. Auch in diesem Bereich hat sich SWARCO mit seinem neuen Format der "Innovation Talks" als innovativer Player etabliert.

Die SWARCO Gruppe ist zuversichtlich, mit qualitativ hochwertigen Lösungen, professionellen Services, geplanten Forschungs- und Entwicklungsmaßnahmen, wichtigen Investitionen in den Ausbau und die Erhaltung von Produktions- und Servicestandorten sowie mit innovativen Geschäftsmodellen ein weiteres überaus positives Geschäftsjahr erzielen zu können. Getreu dem Leitgedanken: Wir verbessern die Lebensqualität, indem wir das Reisen sicherer, schneller, bequemer und umweltschonender gestalten.

8. Risikoberichterstattung

Hinsichtlich der Risiken, denen die SWARCO Gruppe ausgesetzt ist, verweisen wir auf den Konzernanhang. Diese werden im Wesentlichen durch Kredit-, Liquiditäts-, Zinsänderungs- und Währungsrisiko repräsentiert. Ebenso sind im Konzernanhang die Finanzinstrumente angeführt, welche zur Adressierung von wesentlichen Risiken eingesetzt werden. In der SWARCO Gruppe werden sowohl originäre als auch derivative Finanzinstrumente eingesetzt.

9. Compliance und internes Kontrollsystem

Die SWARCO Gruppe sieht als Grundvoraussetzung für eine verantwortungsvolle Unternehmensführung die Einhaltung und Befolgung aller relevanten Gesetze und Regelungen sowie der zugehörigen internen Richtlinien und Verfahren. Diese regelkonforme Handlungsweise wird als Compliance klassifiziert. Die SWARCO Gruppe betreibt hierfür ein Compliance Office, das Mitarbeitern, Kunden, Lieferanten und sonstigen Geschäftspartnern die Möglichkeit bietet, sich über regelkonformes Verhalten zu informieren und sich vor falschen Entscheidungen zu schützen. Bestehende Risiken werden identifiziert, analysiert und durch entsprechende Präventionsmaßnahmen minimiert. Die Mitarbeiter der SWARCO Gruppe werden über die Bedeutung sowie die Inhalte des Compliance-Programms regelmäßig informiert. Durch die Einführung einer Onlineschulung kann eine große Mitarbeiteranzahl erreicht werden. Hierbei werden die Mitarbeiter generell mit dem Thema Compliance konfrontiert und auf die Grundsätze des Antikorruptionsrechts anhand von praxisrelevanten Beispielen hingewiesen. In dieser verpflichtenden Schulung sind neben den Geschäftsführern der jeweiligen Gesellschaften insbesondere sämtliche Abteilungsleiter, Mitarbeiter im Export, Import, Einkauf, Vertrieb, Buchhaltung, Marketing, Finanz- und Projektmanagement sowie Mitarbeiter im Assistenzbereich dazu aufgerufen, ihr Wissen zum Thema Compliance und Korruptionsprävention zu erweitern und zu vertiefen. Weiterhin werden relevante Berufsgruppen regelmäßig über Entwicklungen im Kartellrecht informiert. Neben der Compliance-Beratung ist ein Hinweisgebersystem installiert, das Mitarbeitern, Kunden, Lieferanten und sonstigen Geschäftspartnern die Möglichkeit eröffnet, vermutetes Fehlverhalten zu melden. Hierbei wird jede Meldung kritisch geprüft und eine entsprechende Untersuchung eingeleitet. Jedes mögliche Fehlverhalten wird unter den Aspekten Transparenz, Nachvollziehbarkeit und Fairness überprüft, wobei der Schutz und falls erwünscht die Anonymität des Hinweisgebers sichergestellt sind.

Bereits im Jahr 2019 wurde ein konzernweites Auffrischungstraining zu Compliance relevanten Themen ausgerollt, um die Mitarbeiter auf mögliche Risiken und Gefahren in ihrem täglichen Handeln hinzuweisen und entsprechende Maßnahmen kennen zu lernen.

Als Teil des Risikomanagements kommt dem Internen Kontrollsystem (IKS) der SWARCO Gruppe eine besondere Rolle zu. Die SWARCO Gruppe ist dezentral organisiert, daher liegt die Verantwortung für die Implementierung des operativen IKS beim jeweils zuständigen lokalen Management. Dabei übernimmt, die als Stabsstelle geführte Interne Revision, eine Kommunikations- und Überwachungsfunktion. Zusätzlich werden die laut Revisionsplan ausgewählten Gesellschaften einer internen Revision unterzogen, um die dezentralen Vorgaben zu überprüfen.

Der Vorstand definiert im Rahmen einer für sämtliche Unternehmen der SWARCO Gruppe geltenden Richtlinie, dem SWARCO Accounting Manual, einheitliche und verbindliche Regelungen für die Erstellung von Berichtspaketen. Das Accounting Manual basiert auf den Vorgaben der Internationalen Financial Reporting Standards (IFRS), so wie sie in der EU angewendet werden müssen. Detailliertere Erläuterungen einzelner Standards und deren Wirkung auf den Konzernabschluss sind im Anhang zum Konzernabschluss enthalten. Monatlich erfolgt ein Reporting an das Konzernmanagement, um die laufende Entwicklung mittels Kennzahlen abzubilden und Abweichungsanalysen darstellen zu können.

10. Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

10.1 Umweltbelange

Die SWARCO Gruppe nimmt ihre Verantwortung gegenüber der Umwelt aktiv wahr. Deshalb sind Unternehmen der SWARCO Gruppe bestrebt, die ökologischen Auswirkungen ihrer Geschäftstätigkeit durch den Einsatz umweltfreundlicher Technologien und den Umgang mit natürlichen Ressourcen so effizient und verantwortungsbewusst wie möglich zu halten. Fast alle operativen Unternehmen der SWARCO Gruppe verfügen inzwischen neben ISO-zertifizierten Qualitätsmanagementsystemen auch über Umweltmanagementsysteme nach ISO 14001. Effizienzsteigerungen und technologische Weiterentwicklungen in Produktionsprozessen helfen dabei, den Verbrauch von Betriebsmitteln wie z.B. Erdgas weiter zu reduzieren. Auch in den Fuhrparks der SWARCO Gruppe setzt man zunehmend auf Zero-Emission-Fahrzeuge und forciert den Einsatz von Elektrofahrzeugen. Mit der Lade-Infrastruktur im eigenen Angebotsportfolio sind dafür beste Voraussetzungen gegeben.

10.2 Sozial- und Arbeitnehmerbelange

Der Mitarbeiterstand zum Bilanzstichtag betrug 3.890 (2019: 3.813). Hinsichtlich der Aufgliederung der Mitarbeiter in Arbeiter und Angestellte wird auf den Konzernanhang verwiesen.

Der Erfolg von SWARCO hängt von der Loyalität, Performance und Motivation ebenso ab wie von der Möglichkeit bei Bedarf ausreichend qualifizierte Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter rekrutieren zu können. Durch die laufende Anpassung der Recruiting Prozesse und vermehrte Präsenz auf Online Portalen und Social Media Kanälen (Videos, Kurzgeschichten) und dem Ausbau unseres Talentpools können vermehrt Kandidaten erreicht und gewonnen werden.

Die Digitalisierung von HR-Prozessen wurde weiter vorangetrieben und so konnten in weiteren Regionen viele bis dato manuell durchgeführte Prozesse (Mitarbeitergespräch, Onboarding Prozess etc.) digitalisiert werden und nun innerhalb eines Human Resources Portal verarbeitet werden.

Im Rahmen unserer SWARCO Academy werden unseren Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern unterschiedliche Ausbildungsprogramme angeboten, die sich aus fachspezifischen aber vor allem persönlichkeitsbildenden Lernmaßnahmen zusammensetzen. Aufgrund der eingeschränkten Reisemöglichkeit mussten diese Programme im letzten Jahr größtenteils auf virtuelle Trainings und Methoden wie ,Blended Learning' umgestellt werden. Schwerpunktthemen waren im letzten Jahr neben Projektmanagementvor allem Führungsmethoden im Kontext von Covid-19.

Die Umsetzung von Maßnahmen aus der vorangegangenen Mitarbeiterbefragung im deutschsprachigen Raum bildete einen weiteren Schwerpunkt im vergangenen Jahr. Neue Home Office Regelungen, Verhaltensrichtlinien, Maßnahmen betreffend Kommunikation (Newsletter etc.) sind nur einige Beispiele, die realisiert wurden.

Covid-19

Die Unternehmensführung aktivierte angesichts der internationalen Situation eine ,Corona Task Force', die sich auf den Umgang mit den Auswirkungen der Pandemie befasste und eine rasche Reaktion auf aktuelle Entwicklungen ermöglichte. Gruppenweit wurde eine Reihe von Maßnahmen wie z.B. Vorkehrungen für Home Office Arbeit, Einschränkung von Reisetätigkeit, Bereitstellung verschiedener Richtlinien, Einführung von geeigneten Schutz- und Hygienemaßnahmen etc. umgesetzt.

10.3 Menschenrechte

SWARCO bekennt sich uneingeschränkt zur Wahrung der Menschenrechte und fühlt sich verpflichtet die Menschenrechte zu achten, zu fördern und transparent zu den Ergebnissen des Handels zu berichten. Im Mittelpunkt stehen neben den Arbeitsbedingungen im Unternehmen auch die Erwartungen an die Einhaltung von Menschenrechten in der Lieferkette. Neben der verbindlichen Beachtung der Richtlinien und Regelungen des SWARCO Verhaltenskodex, sind Lieferanten explizit zur Einhaltung aller geltenden Gesetze, der Achtung grundlegender Menschenrechte sowie dem Verbot von Kinderarbeit verpflichtet.

SWARCO toleriert weder Diskriminierung noch Mobbing aufgrund von Rasse, Geschlecht, Religion, Glaubensbekenntnis, nationaler Herkunft, Invalidität, Alter, sexueller Ausrichtung, körperlicher oder geistiger Behinderung, Familienstand, politischer Ansichten oder anderer gesetzlich geschützter Merkmale. SWARCO ist bestrebt, seinen Mitarbeitern ein sicheres Arbeitsumfeld zu erhalten. Jegliche Formen von Gewalt am Arbeitsplatz einschließlich Drohungen, Drohgebärden, Einschüchterungen, Angriffe und ähnliche Verhaltensweisen werden untersagt.

10.4 Bekämpfung von Korruption und Bestechung

Gleichzeitig bekundet man Verantwortung und Engagement in Bezug auf ethische Geschäftspraktiken und Compliance gegenüber den gesetzlichen Regelungen zur Bekämpfung von Betrug, Korruption und Bestechung jener Staaten, in denen die SWARCO Gruppe tätig wird. Ein etwaiges Fehlverhalten wird von SWARCO nicht geduldet und muss schon bei der Vermutung eines Verstoßes oder der tatsächlichen Entdeckung einer strafbaren Handlung dem Compliance Office berichtet werden. Zusätzlich wird von Seiten des Compliance Office ein Katalog rechtlicher Folgen von Non-Compliance für das Unternehmen oder für einzelne Mitarbeiter veröffentlicht.

Für den Fall einer potenziellen Gefährdung durch einen SWARCO Mitarbeiter werden im Rahmen eines Compliance Trainings konkrete Handlungsempfehlungen präsentiert. An dieser Stelle wird auf die Ausführungen betreffend Compliance in Punkt 9 verwiesen.

Wattens, am 8. April 2021

Dipl.-Ing. (FH) Michael Schuch, MSc

Mag. Günter Kitzmüller

Mag. Günther Köfler

Konzernbilanz

VERMÖGENSWERTE

in TEUR	Anhang	31.12.2020	in %	31.12.2019	in %
Sachanlagen	(3.1.)	164.316	25,5%	146.711	23,9%
Immaterielle Vermögenswerte	(3.1.)	33.501	5,2%	38.474	6,3%
Firmenwerte	(3.2.)	124.741	19,4%	124.040	20,2%
Beteiligungen, nach der Equity-Methode bewertet	(3.3.)	980	0,2%	1.137	0,2%
Langfristige finanzielle Vermögenswerte	(3.4.)	7.289	1,1%	6.488	1,1%
Sonstige langfristige Vermögenswerte	(3.4.)	66	0,0%	204	0,0%
Latente Steuerguthaben	(3.5.)	4.073	0,6%	4.219	0,7%
Langfristige Vermögenswerte		334.965	52,1%	321.272	52,4%
Vorräte	(3.6.)	72.901	11,3%	72.735	11,9%
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen	(3.7.)	144.193	22,4%	143.754	23,5%
Kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	(3.9.)	2.513	0,4%	3.356	0,5%
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	(3.9.)	13.734	2,1%	10.672	1,7%
Bestehende Steuerguthaben	(3.8.)	3.398	0,5%	3.866	0,6%
Zahlungsmittel und -äquivalente	(6.1.)	53.465	8,3%	40.205	6,6%
Kurzfristige Vermögenswert		290.204	45,1%	274.587	44,8%
Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte	(3.10.)	18.005	2,8%	17.011	2,8%
Summe Vermögenswerte		643.173	100,0%	612.870	100,0%

EIGENKAPITAL UND VERBINDLICHKEITEN

in TEUR	Anhang	31.12.2020	in %	31.12.2019	in %
Grundkapital		135	0,0%	135	0,0%
Kapitalrücklagen		22.965	3,6%	22.965	3,7%
Gewinnrücklagen		203.804	31,7%	158.373	25,8%
Sonstige Rücklagen		-11.950	-1,9%	-5.368	-0,9%
		214.954	33,4%	176.105	28,7%
Nicht beherrschende Anteile		3.186	0,5%	4.922	0,8%
Summe Eigenkapital	(5.)	218.140	33,9%	181.027	29,5%
Langfristige Rückstellungen	(3.12.)	23.039	3,6%	22.540	3,7%
Langfristige Finanzschulden	(3.13.)	180.853	28,1%	201.573	32,9%
Latente Steuerverbindlichkeiten	(3.5.)	7.977	1,2%	8.853	1,4%
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten	(3.16.)	531	0,1%	588	0,1%
Langfristige Verbindlichkeiten		212.400	33,0%	233.555	38,1%
Kurzfristige Finanzschulden	(3.13.)	34.014	5,3%	36.328	5,9%
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten	(3.15.)	67.892	10,6%	70.600	11,5%
Kurzfristige Rückstellungen	(3.14.)	6.639	1,0%	9.668	1,6%
Bestehende Ertragsteuerverbindlichkeiten	(3.8.)	20.451	3,2%	5.759	0,9%
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	(3.16.)	68.364	10,6%	61.742	10,1%
Kurzfristige Verbindlichkeiten		197.361	30,7%	184.097	30,0%
Zur Veräußerung gehaltene Schulden	(3.10)	15.273	2,4%	14.192	2,3%
Summe Verbindlichkeiten		425.033	66,1%	431.843	70,5%
Summe Eigenkapital und Verbindlichkeiten		643.173	100,0%	612.870	100,0%

Konzern-Gesamtergebnisrechnung
in TEUR

		2020	in %	2019	in %
Umsatzerlöse	(4.1.)	757.620	100,0%	755.694	100,0%
Herstellungskosten der erbrachten Leistungen		-517.792	-68,3%	-531.915	-70,4%
Bruttoergebnis vom Umsatz	(4.1.)	239.827	31,7%	223.779	29,6%
Sonstige betriebliche Erträge	(4.2.)	20.840	2,8%	19.851	2,6%
Marketing- und Vertriebskosten	(4.1.)	-60.021	-7,9%	-61.340	-8,1%
Allgemeine Verwaltungskosten	(4.1.)	-70.144	-9,3%	-87.224	-11,5%
Sonstige betriebliche Aufwendungen	(4.3.)	-44.397	-5,9%	-41.744	-5,5%
Betriebsergebnis (EBIT)		86.106	11,4%	53.322	7,1%
Zinsen und ähnliche Erträge	(4.4.)	502	0,1%	215	0,0%
Zinsen und ähnliche Aufwendungen	(4.4.)	-7.319	-1,0%	-8.026	-1,1%
Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	(3.3.)	101	0,0%	348	0,0%
Gewinn vor Steuern (EBT)		79.390	10,5%	45.858	6,1%
Steuern vom Einkommen und Ertrag	(4.5.)	-27.112	-3,6%	-13.684	-1,8%
Gewinn nach Steuern		52.278	6,9%	32.174	4,3%
davon entfallen auf
Gesellschafter des Mutterunternehmens		51.649		31.477
Nicht beherrschende Anteile		629		697
Summe		52.278		32.174
Erfolgsneutral erfasste Ergebnisse
Posten, die anschließend nicht in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden:
Versicherungsmathematische Gewinn/Verluste Pensionen/Abfertigungen	(5.)	-1.276		-3.149
Steuern vom Einkommen und Ertrag	(5.)	337		699
Neubewertungsrücklage für Finanzanlagen erfasst im sonst. Ergebnis	(5.)	951
Posten, die anschließend in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden:
Veränderung des Ausgleichsposten für Fremdwährungsdifferenzen	(5.)	-6.869		961
Erfolgsneutral erfasste Ergebnisse nach Steuern		-6.857		-1.490
Gesamtergebnis		45.421		30.684
davon entfallen auf
Gesellschafter des Mutterunternehmens		45.067		29.894
Nicht beherrschende Anteile		354		790
Summe		45.421		30.684

Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals

(in 1.000 EUR)	Anhang	Grund Kapital	Kapital Rücklagen	Gewinnrücklagen	Marktbewertung Finanzanlagen	Neubewertung IAS 19
Stand zum 01.01.20		135	22.965	158.373	0	-8.336
Unterschiedsbeträge aus Währungsumrechnung
Neubewertung IAS 19						-939
Wertänderungen Finanzinstrumente	(5.)				951
Direkt im Eigenkapital berücksichtigte Gewinne / Verluste nach Ertragsteuern					951	-939
Konzernergebnis				51.649	0
Gesamtergebnis der Periode				51.649	951	-939
Sonstige Eigenkapitalveränderungen
Ausschüttungen				-6.175
Veränderung Konsolidierungskreis				-42
Stand zum 31.12.20		135	22.965	203.804	951	-9.275
Stand zum 01.01.2019		135	22.965	132.897	0	-5.885
Unterschiedsbeträge aus Währungsumrechnung
Neubewertung IAS 19						-2.451
Wertänderungen Finanzinstrumente	(5.)				0
Direkt im Eigenkapital berücksichtigte Gewinne / Verluste nach Ertragsteuern					0	-2.451
Konzernergebnis				31.477	0
Gesamtergebnis der Periode				31.477	0	-2.451
Sonstige Eigenkapitalveränderungen				-170		0
Ausschüttungen				-6.000
Veränderung Konsolidierungskreis				168		0
Stand zum 31.12.2019		135	22.965	158.373	0	-8.336

(in 1.000 EUR)	Fremdwährungsumrechnung	Sonstige Rücklagen	Zwischensumme	Anteile in Fremdbesitz	Summe Eigenkapital
Stand zum 01.01.20	2.968	-5.368	176.105	4.922	181.027
Unterschiedsbeträge aus Währungsumrechnung	-6.594	-6.594	-6.594	-275	-6.869
Neubewertung IAS 19		-939	-939	0	-939
Wertänderungen Finanzinstrumente		951	951	0	951
Direkt im Eigenkapital berücksichtigte Gewinne / Verluste nach Ertragsteuern	-6.594	-6.582	-6.582	-275	-6.857
Konzernergebnis			51.649	629	52.278
Gesamtergebnis der Periode	-6.594	-6.582	45.067	354	45.421
Sonstige Eigenkapitalveränderungen		0	0		0
Ausschüttungen		0	-6.175	-509	-6.684
Veränderung Konsolidierungskreis		0	-42	-1.581	-1.624
Stand zum 31.12.20	-3.626	-11.950	214.954	3.186	218.140
Stand zum 01.01.2019	2.100	-3.784	152.213	4.562	156.774
Unterschiedsbeträge aus Währungsumrechnung	867	867	867	93	961
Neubewertung IAS 19		-2.451	-2.451	0	-2.451
Wertänderungen Finanzinstrumente		0	0	0	0
Direkt im Eigenkapital berücksichtigte Gewinne / Verluste nach Ertragsteuern	867	-1.584	-1.584	93	-1.490
Konzernergebnis			31.477	697	32.174
Gesamtergebnis der Periode	867	-1.584	29.894	790	30.684
Sonstige Eigenkapitalveränderungen		0	-170		-170
Ausschüttungen		0	-6.000	-543	-6.543
Veränderung Konsolidierungskreis		0	168	114	282
Stand zum 31.12.2019	2.968	-5.368	176.105	4.922	181.027

Konzern-Geldflussrechnung

in TEUR	Anhang	2020	2019
Konzernjahresergebnis		52.278	32.174
+ Ertragsteueraufwand	(4.5.)	27.112	13.684
+/- Finanzergebnis		6.803	7.073
+/- Ergebnis aus der At Equity-Bewertung	(3.3.)	-101	-348
+/- Abschreibung / Zuschreibung auf das Anlagevermögen	(4.7.)	40.023	42.385
Bewertung IFRS 5	(3.10)	0	16.038
+ Abgang Firmenwert	(3.2.)	0	1.473
+/- Verluste / Gewinne aus dem Abgang von Anlagevermögen		-530	0
+/- Dotierung / Auflösung von Sozialkapital und langfristigen Rückstellungen	(3.12.)	-777	-565
+/- Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen / Erträge	(6.1.)	-773	1.714
+/- Abnahme/Zunahme der Vorräte	(3.6.)	-65	5.692
+/- Abnahme/Zunahme der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie der sonstigen Forderungen und Vermögenswerte	(3.7.)	-1.733	-10.635
+/- Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstiger Verbindlichkeiten mit Ausnahme der Finanzschulden	(3.15.)	3.746	7.215
+/- Zunahme/Abnahme IFRS 5 Vermögenswerte/Schulden (Bewertung)	(3.10.)	-1.688	0
+/- Zunahme/Abnahme der kurzfristigen Rückstellungen	(3.14.)	-3.029	2.851
Cash Flow aus laufender Geschäftstätigkeit		121.266	118.751
- Abflüsse aus Zinsen		-6.795	-6.528
- Gezahlte Ertragsteuern		-11.353	-14.348
Cash Flow aus der Betriebstätigkeit	(6.1.)	103.118	97.875
+ Einzahlungen aus der Veräußerung von Gegenständen des Anlagevermögens		1.518	1.325
- Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte	(3.1.)	-41.936	-26.564
- Auszahlungen für den Erwerb von Tochterunternehmen abzüglich erworbener Nettozahlungsmittel	(6.2.)	-4.262	-4.993
-/+ Auszahlungen/ Einzahlungen für Investitionen in finanzielle Vermögenswerte		-1.261	-961
+ Einzahlungen aus der Veräußerung von Tochterunternehmen	(6.2.)	0	7.039
+ Einzahlungen aus der Veräußerung von finanziellen Vermögenswerten		368	777
+ Zuflüsse aus Zinsen		121	183
+ Zuflüsse aus Dividenden aus assoziierten Unternehmen sowie Gemeinschaftsunternehmer	(3.3.)	163	135
Cash Flow aus der Investitionstätigkeit	(6.2.)	-45.289	-23.059
- Auszahlungen Hybridkapital	(5.)	0	0
- Rückzahlung Hybridkapital	(5.)	0	0
- Ausschüttungen an Gesellschafter und Gesellschafter von nicht beherrschenden Anteilen	(6.3.)	-6.176	-6.544
- Erwerb zusätzlicher Anteile bereits vollkonsolidierter Tochterunternehmen	(6.3.)	-3.498	0
+ Zunahme der Finanzschulden	(6.3.)	1.883	1.083
- Abnahme der Finanzschulden	(6.3.)	-35.930	-48.916
Cash Flow aus der Finanzierungstätigkeit	(6.3.)	-43.721	-54.377
Nettoveränderung der liquiden Mittel		14.108	20.439
+ Stand der liquiden Mittel am Beginn der Periode		40.205	19.374
+/- Wechselkursbedingte Änderungen des Finanzmittelbestandes		-848	392
= Stand der liquiden Mittel am Ende der Periode		53.465	40.205

Konzernanhang

1. Grundsätzliche Ausführungen

1.1. Allgemeine Angaben

Die SWARCO AG, mit Sitz in Blattenwaldweg 8, A-6112Wattens, ist an weltweit ansässigen Unternehmen im Bereich der Verkehrssicherheitstechnik und Markiermaterialienherstellung beteiligt und bildet gemeinsam mit diesen die SWARCO Gruppe. Die Schwerpunkte der Tätigkeit liegen in Europa und Nordamerika.

Hauptgesellschafter der SWARCO AG ist die Manfred Swarovski Privatstiftung, A-6112 Wattens.

1.2. Grundlagen der Abschlusserstellung

Der Konzernabschluss zum 31. Dezember 2020 wurde nach den International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der Europäischen Union (EU) anzuwenden sind, und den nach § 245a UGB zu beachtenden unternehmensrechtlichen Vorschriften aufgestellt. Der Konzernabschluss wurde in der funktionalen Währung der SWARCO AG, EURO, dargestellt. Alle in Euro dargestellten Finanzinformationen werden, soweit nicht gesondert darauf hingewiesen, in Tausend Euro (TEUR) angegeben.

Grundsätzlich wendet der Konzern Standards ab dem Zeitpunkt an, ab dem sie verpflichtend anzuwenden sind.

Neue und geänderte Standards und Interpretationen, die von der EU übernommen und im Geschäftsjahr 2020 erstmalig angewendet wurden:

―	Definition von Wesentlich (Änderungen zu IAS 1 und IAS 8)
―	Definition eines Geschäftsbetriebs (Änderung zu IFRS 3)
―	Änderungen auf Verweise am Rahmenkonzept zur Rechnungslegung in IFRS Standards
―	Reform der Referenzzinssätze - Phase 1 (Änderungen zu IFRS 9, IAS 39 und lFRS7)

Das IASB hat weitere Standards und Interpretationen verabschiedet, die im Geschäftsjahr 2020 noch nicht verpflichtend anzuwenden sind bzw. von der EU-Kommission noch nicht übernommen wurden. Es handelt sich dabei um folgende Standards und Interpretationen:

―	COVID-19 bezogene Mieterleichterungen (Änderungen an IFRS 16)
―	Reform der Referenzzinssätze - Phase 2 (Änderungen an IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 und IFRS 16)
―	Belastende Verträge - Kosten der Vertragserfüllung (Änderung an IAS 37)
―	Jährliche Verbesserungen an den IFRS Standards 2018-2020
―	Sachanlagen: Erträge vor der geplanten Nutzung (Änderung an IAS 16)
―	Verweis auf das Rahmenkonzept (Änderung an IFRS 3)
―	Einstufung von Verbindlichkeiten als kurz- bzw. langfristig (Änderungen an IAS 1)
―	IFRS 17 Versicherungsverträge und Änderungen an IFRS 17 Versicherungsverträge
―	Verkauf oder Einlage von Vermögenswerten zwischen einem Anleger und einem assoziierten Unternehmen oder Gemeinschaftsunternehmen (Änderungen an IFRS 10 und IAS 28)

Die Änderungen der oben angeführten Standards hat der Konzern geprüft. Es werden keine wesentlichen Implikationen auf die Vermögens-, Ertrags- und Finanzlage der SWARCO AG erwartet.

1.3. Konsolidierungskreis

Die Festlegung des Konsolidierungskreises erfolgt nach Maßgabe von IFRS 10. In den Konzernabschluss sind zum 31.12.2020 neben der SWARCO AG 8 inländische (2019: 8) und 47 ausländische Tochterunternehmen (2019: 49) einbezogen, über die die SWARCO AG unmittelbar oder mittelbar die Kontrolle hat. Weiters wurden 2 ausländische Unternehmen (2019: 2) nach der Equity-Methode bewertet. Nicht in den Konzernabschluss einbezogen wurden 4 Gesellschaften (2019: 6).

Die Veränderungen des Konsolidierungskreises resultieren aus nachfolgenden Geschäftsvorfällen:

―	Per 06.02.2020 erwarb die SWARCO AG sämtliche Anteile an der Jone GmbH, Deutschland sowie per 26.02.2020 sämtliche Anteile an der Feichtner & Bossert GmbH, Deutschland. Die Moosbauer Fahrbahnmarkierung GmbH, Deutschland wurde rückwirkend mit 01.01. in die HIMA GmbH verschmolzen.
―	Die Thomas Verkehrstechnik GmbH, Deutschland, wurde rückwirkend mit 01.01. in die SWARCO Traffic Systems GmbH, Deutschland, verschmolzen.
―	Die HEOSCONT ROMANIA S.R.L., Rumänien, wurde liquidiert.
―	Die SWARCO ASIA LTD., China, wurde liquidiert.
―	Durch Ausübung der Call/Put-Option wurden die restlichen 30% Anteile an der Bergauer Holding AG erworben.
―	Ebenso wurden durch Optionsausübung die restlichen 25,03 % an der Schlothauer und Wauer GmbH erworben.

Gesellschaft	Sitz	Anteil
SWARCO TRAFFIC HOLDING GMBH	München	100,00 %
SWARCO Traffic Systems GmbH	Unterensingen	100,00 %
SWARCO Dambach GmbH	Gaggenau	100,00 %
SWARCO V.S.M. GmbH	Deizisau	100,00 %
SWARCO Solution Center GmbH	Berlin	100,00 %

1.4. Konsolidierungsgrundsätze

Die Konsolidierungsstandards unterscheiden grundsätzlich nachfolgende Methoden, um Anteile bilanziell darzustellen:

1. Beherrschung: Voll-Konsolidierung (IFRS 10, IFRS 3)

2. Assoziierte Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen: Equity-Methode (IFRS 10, IFRS 11, IAS 28, IFRS 3)

Tochterunternehmen:

Der Konzernabschluss beinhaltet den Abschluss des Mutterunternehmens und der von ihm beherrschten Unternehmen einschließlich strukturierter Unternehmen (seine Tochterunternehmen).

Die SWARCO AG erlangt die Beherrschung, wenn sie:

―	Verfügungsmacht über das Beteiligungsunternehmen ausüben kann,
―	schwankenden Renditen aus ihrer Beteiligung ausgesetzt ist und
―	die Renditen aufgrund ihrer Verfügungsmacht der Höhe nach beeinflussen kann.

―	den Umfang der im Besitz der SWARCO AG befindlichen Stimmrechte im Verhältnis zum Umfang und zur Verteilung der Stimmrechte anderer Stimmrechtsinhaber,
―	potenzielle Stimmrechte der SWARCO AG anderer Stimmrechtsinhaber anderer Parteien,
―	Rechte aus anderen vertraglichen Vereinbarungen und weitere Tatsachen und Umstände, die darauf hinweisen, dass die SWARCO AG die gegenwärtige Möglichkeit besitzt oder nicht besitzt, die maßgeblichen Tätigkeiten zu den Zeitpunkten, zu denen Entscheidungen getroffen werden müssen, unter Berücksichtigung des Abstimmungsverhaltens bei früheren Haupt- bzw. Gesellschaftsversammlungen zu bestimmen.

Sofern erforderlich, werden die Jahresabschlüsse der Tochterunternehmen angepasst, um die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden an die im Konzern zur Anwendung kommenden Methoden anzugleichen.

Bei der Kapitalkonsolidierung erfolgt die Aufrechnung der Anteile der einbezogenen Konzerngesellschaften mit dem anteiligen Eigenkapital des Unternehmens.

Im Rahmen der Aufwands- und Ertragseliminierung werden sämtliche Aufwendungen und Erträge aus konzerninternen Lieferungen und Leistungen aufgerechnet.

Der Stichtag des Konzernabschlusses stimmt mit dem Stichtag aller in den Konzernabschluss einbezogenen Gesellschaften überein.

Änderungen der Beteiligungsquote des Konzerns an bestehenden Tochterunternehmen:

Wenn die SWARCO AG die Beherrschung über ein Tochterunternehmen verliert, wird der Entkonsolidierungsgewinn oder -Verlust erfolgswirksam erfasst. Dieser wird ermittelt aus den Differenzen zwischen

―	dem Gesamtbetrag des beizulegenden Zeitwerts der erhaltenen Gegenleistung und dem beizulegenden Zeitwert der zurückbehaltenen Anteile und
―	dem Buchwert der Vermögenswerte (einschließlich des Geschäfts- oder Firmenwerts), der Schulden des Tochterunternehmens und aller nicht beherrschenden Anteile.

Erwerb von Tochterunternehmen:

Gemeinsame Vereinbarung:

Anteile an assoziierte Unternehmen

1.5. Währungsumrechnung

Die funktionale Währung ausländischer Tochterunternehmen ist grundsätzlich die jeweilige Landeswährung.

Die Vorschriften des IAS 29 (Rechnungslegung in Hochinflationsländern) finden im Konzernabschluss derzeit keine Anwendung, da keine Konzerngesellschaften in Hochinflationsländern vorliegen.

Die Veränderung der im Konzernabschluss angewandten Devisenmittelkurse zum Bilanzstichtag im Vergleich zum Vorjahr ergibt sich aus folgender Tabelle:

	Stichtagskurs		Veränderung
je EUR	2020	2019	in %
BGN	1,96	1,96	0,00
CHF	1,08	1,09	-0,48
CNY	8,02	7,82	2,58
CZK	26,24	25,41	3,28
DKK	7,44	7,47	-0,41
GBP	0,90	0,85	5,67
HUF	363,89	330,53	10,09
NOK	10,47	9,86	6,15
QAR	4,47	4,09	9,23
RON	4,87	4,78	1,78
RUB	91,47	69,96	30,75
SAR	4,60	4,21	9,23
SEK	10,03	10,45	-3,95
USD	1,23	1,12	9,23

2. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Im Folgenden sind die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden für die wesentlichen Bilanz- und Gesamtergebnispositionen dargestellt.

2.1. Sachanlagevermögen, Nutzungsrechte (Right-of-Use), Immaterielles Anlagevermögen und Firmenwerte

In der Regel werden folgende voraussichtliche Nutzungsdauern zu Grunde gelegt:

Gebäude	5-50 Jahre
Technische Anlagen und Maschinen	2-15 Jahre
Sonstige Sachanlagen	2-12 Jahre
Nutzungsrechte, Lizenzen	2-10 Jahre
Entwicklungskosten	5-15 Jahre
Kundenstamm	5-15 Jahre

Als Abzinsungssatz wird der Vertragszinssatz verwendet. Ist dieser nicht bekannt, kommt der Grenzfremdkapitalzinssatz zur Anwendung.

Hinsichtlich der Wertminderungsprüfungen siehe weitergehende Ausführungen unter2.12. Wertminderungsprüfungen.

2.2. Beteiligungen, nach der Equity Methode bewertet

2.3. Finanzinstrumente

Finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten werden mit dem Erfüllungstag erfasst.

Der Konzern klassifiziert seine finanziellen Vermögenswerte nach folgenden Bewertungskategorien:

―	zu fortgeführten Anschaffungskosten (At cost)
―	Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert (FVPL)
―	Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert (FVOCI)

―	Zu fortgeführten Anschaffungskosten (at costs): Vermögenswerte, die zur Vereinnahmung der vertraglichen Zahlungsströme gehalten werden, und deren Zahlungsströme ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen darstellen, werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Zinserträge aus diesen finanziellen Vermögenswerten werden nach der Effektivzinsmethode im Finanzertrag erfasst. Gewinne oder Verluste aus der Ausbuchung werden direkt im Gewinn oder Verlust erfasst und zusammen mit den Fremdwährungsgewinnen und -Verlusten in den sonstigen Erträgen bzw. Aufwendungen ausgewiesen. Wertminderungen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung als gesonderter Posten ausgewiesen.
―	FVOCI: Fremdkapitalinstrumente, die zur Vereinnahmung vertraglicher Zahlungsströme und zum Verkauf der finanziellen Vermögenswerte gehalten werden, wobei die Zahlungsströme der Vermögenswerte ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen darstellen, werden erfolgsneutral über das sonstige Ergebnis bewertet.
―	FVPL: Vermögenswerte, die die Kriterien für fortgeführte Anschaffungskosten oder FVOCI nicht erfüllen, werden erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet.

Die Klassifizierung stellt sich bei der SWARCO AG wie folgt dar:

Klassen der Finanzinstrumente	Bewertungskategorie (IFRS 9)
Langfristige finanzielle Vermögenswerte
- Darlehen	At cost
- Beteiligungen	FVOCI/At cost
- Wertpapiere	FVPL
- Sonstige Forderungen	At cost
- Derivate	FVPL
Kurzfristige finanzielle Vermögenswerte
- Forderungen aus LuL und sonstige Forderungen	At cost
- Zahlungsmittel und -äquiv.	At cost
- Derivate	FVPL
Langfristige Finanzschulden
- Bankverbindlichkeiten	At cost
- Finanzierungsleasing	At cost
- Derivate	FVPL
- Sonstige Verbindlichkeiten	At cost
Kurzfristige Finanzschulden
- Bankverbindlichkeiten	At cost
- Finanzierungsleasing	At cost
- Derivate	FVPL
- Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	At cost
- Sonstige Verbindlichkeiten	At cost

Schuldinstrumente (Darlehen) die nicht an einem aktiven Markt notieren, werden als zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte klassifiziert.

Als objektive Hinweise, dass bei finanziellen Vermögenswerten Wertminderungen eingetreten sind, gelten:

―	der Ausfall oder Verzug eines Schuldners;
―	Hinweise, dass ein Schuldner oder Emittent in Insolvenz geht;
―	nachteilige Veränderungen beim Zahlungsstand von Kreditnehmern/Emittenten bzw.
―	beobachtbare Daten, die auf eine merkliche Verminderung der erwarteten Zahlungen oder Werthaltigkeit hindeuten.

Der Konzern bucht eine finanzielle Verbindlichkeit nur aus, wenn diese getilgt ist - d.h. die im Vertrag genannten Verpflichtungen erfüllt oder aufgehoben bzw. ausgelaufen sind.

2.4. Vorräte

2.5. Vertragsvermögenswerte und Vertragsverbindlichkeiten aus Verträgen mit Kunden

Die SWARCO AG realisiert Umsatzerlöse aus kundenspezifischen Fertigungsaufträgen zeitraumbezogen, wenn folgende Kriterien erfüllt sind:

―	Dem Kunden fließt der Nutzen aus der Leistung zu und er nutzt die Leistung, während diese erbracht wird;
―	Der Kunde besitzt die Verfügungsgewalt über einen Vermögenswert, während dieser erstellt oder verbessert wird;
―	Der Vermögenswert hat keinen alternativen Nutzen (kundenspezifische Fertigung) und es besteht ein durchsetzbarer Zahlungsanspruch für die bereits erbrachten Leistungen.

2.6. Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte bzw. aufgegebener Geschäftsbereich

Ein aufgegebener Geschäftsbereich ist ein Bestandteil des Konzerngeschäfts, dessen Geschäftsbereich und Cashflows vom restlichen Konzern klar abgegrenzt werden können und der

―	einen gesonderten, wesentlichen Geschäftszweig oder geografischen Geschäftsbereich darstellt
―	Teil eines einzelnen, abgestimmten Plans zur Veräußerung eines gesonderten, wesentlichen Geschäftszweigs oder geografischen Geschäftsbereichs ist oder
―	ein Tochterunternehmen darstellt, das ausschließlich mit der Absicht einer Weiterveräußerung erworben wurde.

2.7. Eigenkapital

Das Eigenkapital ist gemäß IFRS Rahmenkonzept eine Residualgröße an den Vermögenswerten nach Abzug aller Schulden. Neben dem Grundkapital gibt es die folgenden Rücklagenpositionen:

―	Die Kapitalrücklagen enthalten Zuschüsse aus der gesellschaftsrechtlichen Sphäre des Unternehmens.
―	Die Gewinnrücklagen resultieren aus den vorgetragenen Bilanzgewinnen der laufenden Geschäftstätigkeit abzüglich den Ausschüttungen an die Gesellschafter.
―	Die Fremdwährungsumrechnungsrücklage umfasst alle Fremdwährungsdifferenzen aufgrund der Umrechnung von Abschlüssen von ausländischen Geschäftsbetrieben.
―	Die Neubewertungsrücklage IAS 19 bezieht sich auf die versicherungsmathematischen Effekte aus langfristigen Personalrückstellungen (Pensionen, Abfertigungen), welche über das sonstige Ergebnis und damit direkt über das Eigenkapital gezogen werden.

2.8. Rückstellungen

Österreich	2020	2019
Marktzinssatz	0,85%	1,05%
Rendite Planvermögen	2,8% u. 4,5%	2,4% u. 4,4%
Fluktuation	0,0% - 13,2%	0,0% - 13,2%
Gehaltssteigerungsrate	2,80%	2,80%
Pensionsalter - Frauen	58 - 66	58 - 66
Pensionsalter - Männer	58 - 66	58 - 66
Sterbetafeln	AVÖ 2018-P	AVÖ 2018-P

Deutschland	2020	2019
Marktzinssatz	0,55% - 1,10%	0,85% - 1,35%
Rendite Planvermögen	1,8% u. 9,8%	2,1% u. 9,3%
Fluktuation	0,0%	0,0% - 13,2%
Gehaltssteigerungsrate	2,00%	2,00%
Pensionssteigerungsrate	1,50%	1,50%
Pensionsalter - Frauen	58 - 66	58 - 66
Pensionsalter - Männer	58 - 66	58 - 66
Sterbetafeln	Heubeck 2018	Heubeck 2018

Die Bandbreite des Marktzinssatzes innerhalb der Region Deutschland ist auf unterschiedliche Durationen zurückzuführen.

Italien	2020	2019
Marktzinssatz	0,45%	0,70%
Fluktuation	10%	0,0% - 13,2%
Gehaltssteigerungsrate	1,95%	2,05%
Pensionsalter - Frauen	58 - 66	58 - 66
Pensionsalter - Männer	58 - 66	58 - 66
Sterbetafeln	TFR l(X)Modi	TFR l(X)Modi

Schweiz	2020	2019
Marktzinssatz	0,05%	0,20%
Rendite Planvermögen	1,5% u. 1,7%	2,60%
Fluktuation	7,00%	7,00%
Gehaltssteigerungsrate	1,40%	1,40%
Pensionsalter - Frauen	64	64
Pensionsalter - Männer	65	65
Sterbetafeln	BVG2015	BVG2015

2.9. Investitionszuschüsse

2.10. Ertragssteuern und latente Steuern

2.11. Erlöse aus Verträgen mit Kunden

Verkauf von Waren

Im Wesentlichen erzielt die SWARCO Gruppe Umsatzerlöse aus dem Verkauf von Waren und Fertigerzeugnissen in den Bereichen:

―	intelligente Verkehrsleitsysteme
―	Straßenmarkierungsmaterialien

Erbringung von Dienstleistungen

Die SWARCO Gruppe erzielt Umsatzerlöse aus der Erbringung von Dienstleistungen im Wesentlichen in den Bereichen:

―	Straßenmarkierung
―	Service- und Wartungsverträge im Bereich von intelligenten Verkehrsleitsystemen

Auftragsfertigung

Die SWARCO AG erzielt Umsatzerlöse aus der Auftragsfertigung im Bereich Systemintegration für Verkehrsmanagement.

2.12. Wertminderungsprüfungen

Der erzielbare Betrag wird für die zahlungsmittelgenerierende Einheit (im Folgenden auch "ZGE") ermittelt, der er zugeordnet ist.

Der im Rahmen von Unternehmenszusammenschlüssen erworbene Geschäfts- oder Firmenwert wird der ZGE der Gruppe zugeordnet, um die jährliche Wertminderungsprüfung vorzunehmen. Bei der Zuordnung der Geschäfts- und Firmenwerte ist nicht zwangsläufig auf eine einzelne zahlungsmittelgenerierende Einheit abzustellen. Das heißt, der Geschäfts- oder Firmenwert ist nicht zwangsläufig auf die kleinste identifizierbare zahlungsmittelgenerierbare Einheit herunterzubrechen. Vielmehr ist der Geschäfts- oder Firmenwert auf der niedrigsten Einheit bzw. konzerninternen Berichtsebene zuzuordnen, auf der er für Managementzwecke systematisch intern überwacht wird. Die Überwachung des Geschäfts- oder Firmenwerts orientiert sich an den internen Berichts- und Überwachungsstrukturen des betroffenen Unternehmens bzw. Konzerns. Demnach erfolgt die Identifizierung einer goodwilltragenden zahlungsmittelgenerierenden Einheit, indem der Goodwill auf der Ebene allokiert wird, auf der auch seine Steuerung erfolgt. In der SWARCO Gruppe ist das Management und das daran anknüpfende interne Reporting so strukturiert, dass für Zwecke der Steuerung nicht eine einzelne Gesellschaft, sondern eine Division betrachtet wird. Die Allokation des Geschäfts- oder Firmenwertes erfolgt deshalb auf Divisionsebene, obwohl auf dieser nachgelagerten Ebene Zahlungsmittelzuflüsse kleineren Einheiten zuordenbar sind. Entscheidend zur Definition der zahlungsmittelgenerierenden Einheit sind Art und Umfang der konzernweiten Steuerung. Die Entscheidungen werden auf dem Aggregationslevel der jeweiligen Division getroffen. Des Weiteren wird die Unternehmensstrategie und die daraus abgeleiteten Zielvorgaben auf Divisionsebene definiert. Für beide Divisionen werden Planungsrechnungen erstellt - jeweils in Euro - und Zielvorgaben definiert, über die die Steuerung des SWARCO-Konzerns erfolgt. Währungseffekte werden durch Annahme zukünftiger Wechselkurse berücksichtigt.

Der erzielbare Betrag einer ZGE bestimmt sich durch die Berechnung ihrer Nutzungswerte. Diese Berechnungen basieren auf prognostizierten Cashflows, die aus der aktuellen vom Management verabschiedeten Vierjahresplanung abgeleitet wurden. Cashflows nach diesem Zeitraum werden unter Nutzung einer Wachstumsrate extrapoliert, falls die Wachstumsrate auf Basis von Inflationserwartungen sowie der voraussichtlichen Entwicklung der ZGE nachvollzogen werden kann.

Der Finanzplan wird über die vom Management der Gruppe erwarteten Umsatzerlöse und der damit verbundenen Mittelzuflüsse abgeleitet. Die geplanten Umsatzerlöse (als wesentliche Mittelzuflüsse) definieren die notwendige Gesamtleistung und die damit verbundenen Mittelabflüsse. Dabei werden neben Erfahrungswerten auch externe Marktdaten zur Planung der Umsatzerlöse herangezogen. Auszahlungen in Verbindung mit fixen Kosten werden auf Basis von Erfahrungswerten fortgeschrieben. Die wesentlichen werttreibenden Faktoren der Planung sind die geplanten Umsatzerlöse und die darauf bezogene EBIT-Marge. Die Qualität der Planungsdaten wird laufend durch eine Abweichungsanalyse mit den aktuellen Ergebnissen überprüft. Erkenntnisse daraus werden bei der Erstellung der nächsten mittelfristigen Unternehmensplanung berücksichtigt.

Die den beiden ZGEs zugeordneten Firmenwerte stellen sich für das Geschäftsjahr 2020 wie folgt dar:

Firmenwerte in TEUR	2020	2019
ZGE RMS-Division	22.181	18.559
ZGE ITS-Division	102.560	105.481
Summe	124.741	124.040

Die Firmenwerte der ZGE RMS-Division werden im Wesentlichen durch die Akquisitionen der Jone GmbH und der Feichtner & Bossert GmbH i.H.v. 3.727 TEUR erhöht. Die restlichen Veränderungen sind auf Währungsumrechnungen zurückzuführen und werden unter Punkt 3.2. dargestellt.

Die Gesellschaften bzw. Unternehmensbereiche im SWARCO-Konzern sind jeweils eindeutig einer der beiden Divisionen zuordenbar. Im Rahmen der Reallokation der Firmenwerte im Geschäftsjahr 2019 erfolgte somit eine vollständige Zuordnung der bisherigen Firmenwerte entweder zur Division RMS oder ITS. Dies erfordert eine Werthaltigkeitsprüfung des Geschäfts- oder Firmenwerts auf Divisionsebene. Zum 31.12.2020 resultierte kein Wertberichtigungsbedarf der Firmenwerte im SWARCO-Konzern; auf die Ausführungen unter Punkt 2.13. Annahmen und Schätzungen - Werthaltigkeitsprüfung von Firmenwerten wird verwiesen.

Die wesentlichen Annahmen, die bei der Schätzung des Nutzungswertes gemäß der Berichtsstruktur verwendet wurden, waren wie folgt:

ZGE RMS-Division	2020	2019
Abzinsungssatz	6,26%	6,69%
risikoloser Basiszinssatz	0,57%	1,18%
Marktrisikoprämie	6,89%	6,82%
Wachstumsrate	1,00%	1,00%

ZGE ITS-Divison	2020	2019
Abzinsungssatz	8,60%	8,02%
risikoloser Basiszinssatz	0,27%	0,89%
Marktrisikoprämie	7,35%	7,30%
Wachstumsrate	1,00%	1,00%

Diesjährig weist der Konzern keine anderen immaterielle Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer aus.

2.13. Annahmen und Schätzungen

Bereiche, die wesentliche Einschätzungen erforderlich machen, sind insbesondere

―	die Bewertung von Vertragsvermögenswerten,
―	der Ansatz und die Bewertung von latenten Steuern,
―	die Bewertung von Personalrückstellungen nach IAS 19,
―	die Werthaltigkeitsprüfung von Firmenwerten,
―	Bestimmung der beizulegenden Zeitwerte sowie
―	der Erwerb von Tochterunternehmen.

Vertragsvermögenswerte:

Die zeitraumbezogene Erfassung und Bewertung von Umsatzerlösen, Vertragsvermögenswerten und -Verbindlichkeiten aus kundenspezifischen Fertigungsaufträgen resultiert aus dem Fertigstellungsgrad und wird inputorientiert ermittelt. Der Fertigstellungsgrad ist daher maßgeblich davon abhängig, inwieweit die noch anfallenden Kosten verlässlich geschätzt werden können. Das Risiko der Schätzungsunsicherheiten, welche im Projektgeschäft inhärent sind, wird auf regelmäßiger Basis dadurch adressiert, dass für die wesentlichsten Projekte Projektreviews durchgeführt werden. Die im Einzelnen im Konzernabschluss angesetzten Beträge sind den Erläuterungen zu den Vertragsvermögenswerte, Vertragsverbindlichkeiten und Umsatzerlösen zu entnehmen.

Wertberichtigungen von finanziellen Vermögenswerten

―	vergangenheitsbezogene Daten aus den Erfahrungen der Gruppe,
―	Informationen hinsichtlich der aktuellen Marktbedingungen und
―	vorausschauende Schätzungen am Ende jedes Berichtszeitraums.

Details zu den wichtigsten Annahmen und verwendeten Parametern finden sich unter Punkt 7.1. "Risikofaktoren" wieder.

Laufende und latente Steuerverpflichtungen:

Die Ertragssteuerverbindlichkeiten im Geschäftsjahr beinhalten wesentliche Steueraufwendungen aus Vorperioden resultierend aus einer laufenden Betriebsprüfung und unterliegen damit wesentlichen Schätzunsicherheiten. Zur Erläuterung wird auf die Angaben unter 3.8. verwiesen.

Ausschlaggebend für die Beurteilung der Werthaltigkeit aktiver latenter Steuern ist die Einschätzung der Wahrscheinlichkeit der Umkehrung der Bewertungsunterschiede und der Nutzbarkeit der Verlustvorträge, die zum Ansatz von aktiven latenten Steuern geführt haben. Dies ist abhängig von der Entstehung künftiger steuerpflichtiger Gewinne während der Zeiträume, in denen sich steuerliche Bewertungsunterschiede umkehren und steuerliche Verlustvorträge geltend gemacht werden können. Es bestehen gewisse Unsicherheiten hinsichtlich der Auslegung komplexer Steuervorschriften und der Höhe und des Zeitpunkts künftiger, zu versteuernder Einkünfte. Die angesetzten latenten Vermögenswerte werden nur insoweit angesetzt als dass auf Basis einer steuerlichen Mehrjahresergebnisrechnung der Verbrauch wahrscheinlich erscheint.

Personalrückstellungen:

Bei der Bewertung von Rückstellungen für Pensionen und für andere nach Beendigung des Dienstverhältnisses fällige Ansprüche bedient sich die SWARCO Gruppe statistischer bzw. Versicherungsmathematischer Berechnungen von Aktuaren, denen versicherungsmathematische Annahmen und Schätzungen zugrunde gelegt sind. Diese werden auf Basis der aktuell gültigen Marktbedingungen und der länder- bzw. unternehmensspezifischen Statistiken festgelegt. So wurde der den versicherungsmathematischen Berechnungen zugrunde gelegte Zinssatz entsprechend den zum Bilanzstichtag gegebenen Marktverzinsungen erstrangiger, festverzinslicher Industrieanleihen festgelegt. Wäre der Zinssatz um 100 Basispunkte vermindert worden, hätten sich die Verpflichtungen des Konzerns um 3.923 TEUR erhöht. Bei steigendem Zinsniveau um 100 Basispunkte hätten sich die Verpflichtungen der SWARCO Gruppe aus diesem Titel um 4.533 TEUR vermindert. Weitere Angaben zu den Sensitivitäten der Personalrückstellungen finden sich unter Punkt 3.12. "Langfristige Rückstellungen".

Werthaltigkeitsprüfung von Firmenwerten:

Für die Divisionen RMS und ITS ergeben sich aus dem notwendigen Impairmenttest die folgenden Relationen für Buchwerte und Nutzungswerte:

ZGE RMS-Division	2020	2019
Buchwert in TEUR	131.322	119.711
Nutzungswert in TEUR	575.870	492.827
Überdeckung	439%	412%

ZGE ITS-Division	2020	2019
Buchwert in TEUR	210.027	230.513
Nutzungswert in TEUR	335.013	479.488
Überdeckung	160%	208%

Beizulegende Zeitwerte:

―	Stufe 1 : Auf aktiven Märkten gehandelte Finanzinstrumente, deren notierte Preise unverändert für die Bewertung übernommen wurden.
―	Stufe 2: Die Bewertung erfolgt auf Basis von Bewertungsverfahren, deren verwendete Einflussfaktoren direkt oder indirekt aus beobachtbaren Marktdaten abgeleitet werden.
―	Stufe 3: Die Bewertung erfolgt auf Basis von Bewertungsverfahren, deren verwendete Einflussfaktoren nicht ausschließlich auf beobachtbaren Marktdaten beruhen.

Der Konzern erfasst Umgruppierungen zwischen verschiedenen Stufen der Fair Value Hierarchie zum Ende der Berichtsperiode, in der die Änderung eingetreten ist.

Erwerb von Tochterunternehmen:

Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und Schulden

Bei den Abschreibungen auf die Veräußerungsgruppe zum niedrigeren Wert aus ihrem Buchwert und ihrem beizulegenden Zeitwert abzüglich der Veräußerungskosten sind Wertminderungsaufwendungen entstanden, welche bereits im Jahresabschluss 2019 mit der erstmaligen Klassifizierung als Veräußerungsgruppe in den sonstigen Verwaltungsaufwendungen erfasst wurden. Die Wertminderungsaufwendungen haben den Buchwert der Sachanlagen innerhalb der Veräußerungsgruppe gemindert. Die Bewertung zum beizulegenden Zeitwert abzüglich der Veräußerungskosten ist mit Annahmen und Schätzunsicherheiten verbunden. Zur Erläuterung wird auf die Angaben unter Punkt 3.10 verwiesen.

3. Erläuterungen zur Konzernbilanz

3.1. Sachanlagen, Nutzungsrechte (Right-of-Use) und Immaterielle Vermögenswerte

Die Entwicklung der Sachanlagen und der Nutzungsrechte lässt sich wie folgt darstellen:

	Sachanlagen
2020 (in TEUR)	Grund und Gebäude	Technische Anlagen, Maschinen	Sonstige Sachanlagen	Right-of-Use Grund und Gebäude	Right-of-Use Technische Anlagen, Maschinen	Right-of-Use-Sonstige Sachanlagen
Bruttobetrag zum 1.1.	51.863	125.758	56.688	50.154	1.770	19.362
Kumul. Abschreibung zum 1.1.	-24.956	-82.779	-37.108	-7.477	-491	-6.073
Buchwert zum 1.1.	26.907	42.979	19.580	42.677	1.279	13.289
Währungsdifferenzen	-899	-1.254	-249	-476	-26	-26
Änderung Konsolidierungskreis	72	752	694	417	0	0
Zugänge	2.974	6.480	29.136	5.618	262	8.170
Abgänge zu Buchwerten	-76	-963	-397	-612	-41	-531
Umgliederungen	1.211	1.321	-2.731	-1	0	111
Abschreibungen	-1.792	-9.063	-5.688	-7.724	-530	-6.534
Buchwert zum 31.12.	28.397	40.252	40.345	39.899	944	14.479
Kumul. Abschreibung zum 31.12.	25.120	82.942	35.339	14.672	1.021	11.649
Bruttobetrag zum 31.12.	53.517	123.194	75.684	54.571	1.965	26.128

	Sachanlagen
2020 (in TEUR)	Summe
Bruttobetrag zum 1.1.	305.595
Kumul. Abschreibung zum 1.1.	-158.884
Buchwert zum 1.1.	146.711
Währungsdifferenzen	-2.930
Änderung Konsolidierungskreis	1.935
Zugänge	52.640
Abgänge zu Buchwerten	-2.620
Umgliederungen	-89
Abschreibungen	-31.331
Buchwert zum 31.12.	164.316
Kumul. Abschreibung zum 31.12.	170.743
Bruttobetrag zum 31.12.	335.059

	Sachanlagen
2019 (in TEUR)	Grund und Gebäude	Technische Anlagen, Maschinen	Sonstige Sachanlagen	Right-of-Use Grund und Gebäude	Right-of-Use Technische Anlagen, Maschinen	Right-of-Use-Sonstige Sachanlagen
Bruttobetrag zum 1.1.	64.603	124.096	63.456	n.a.	n.a.	n.a.
Kumul. Abschreibung zum 1.1.	-25.235	-82.278	-37.872	n.a.	n.a.	n.a.
Buchwert zum 1.1.	39.368	41.818	25.584	n.a.	n.a.	n.a.
Währungsdifferenzen	122	210	139	120	-3	44
Änderung Konsolidierungskreis	-401	590	669	-895	0	-191
Zugänge	1.632	7.538	15.451	9.294	573	7.427
Zugänge IFRS 16				42.613	878	9.874
(01.01.)
Abgänge zu Buchwerten	-131	-468	-3.818	-902	-56	-553
Umgliederungen	-11.361	3.103	-10.083	-78	0	-143
Umgliederungen IAS 17	-2	-377	-2.904	2	377	2.904
(01.01.)
Abschreibungen	-2.320	-9.435	-5.458	-7.477	-491	-6.073
Buchwert zum 31.12.	26.907	42.979	19.580	42.677	1.279	13.289
Kumul. Abschreibung zum 31.12.	24.956	82.779	37.108	7.477	491	6.073
Bruttobetrag zum 31.12.	51.863	125.758	56.688	50.154	1.770	19.362

	Sachanlagen
2019 (in TEUR)	Summe
Bruttobetrag zum 1.1.	252.156
Kumul. Abschreibung zum 1.1.	-145.386
Buchwert zum 1.1.	106.770
Währungsdifferenzen	632
Änderung Konsolidierungskreis	-228
Zugänge	41.915
Zugänge IFRS 16	53.365
(01.01.)
Abgänge zu Buchwerten	-5.928
Umgliederungen	-18.562
Umgliederungen IAS 17	0
(01.01.)
Abschreibungen	-31.254
Buchwert zum 31.12.	146.711
Kumul. Abschreibung zum 31.12.	158.884
Bruttobetrag zum 31.12.	305.595

Die Umgliederungen zwischen Sonstige Sachanlagen und Technische Anlagen sowie Grund und Gebäude betreffen im Wesentlichen Umgliederungen aufgrund von Sachanlagen in Bau sowie Anzahlungen. Im Berichtsjahr wurden 54 TEUR als zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte umgegliedert (2019: 18.430 TEUR).

Die Sachanlagen beinhalten Vermögenswerte in Höhe von 1.903 TEUR (2019: 3.992 TEUR) die der Besicherung von Bankverbindlichkeiten dienen. Bei Sachanlagen in Höhe von 4.150 TEUR (2019: 2.080 TEUR) bestehen dingliche Beschränkungen. Vertragliche Verpflichtungen zum Erwerb von Sachanlagen wurden keine eingegangen.

Die Entwicklung der immateriellen Vermögenswerte lässt sich wie folgt darstellen:

	Immaterielle Vermögenswerte
2020 (in TEUR)	Entwicklungskosten	Nutzungsrechte, Lizenzen und Markenrechte	Kundenstamm	Summe
Bruttobetrag zum 1.1.	23.669	39.248	28.443	91.361
Kumul. Abschreibung zum 1.1.	-11.820	-26.163	-14.891	-52.874
Buchwert zum 1.1.	11.849	13.085	13.552	38.486
Währungsdifferenzen	-638	-34	-838	-1.510
Änderung Konsolidierungskreis	0	0	0	0
Zugänge	3.478	1.770	0	5.248
Abgänge zu Buchwerten	0	-36	0	-36
Umgliederungen	-1	-2	2	-1
Abschreibungen	-3.119	-3.313	-2.254	-8.686
Buchwert zum 31.12.	11.569	11.470	10.462	33.501
Kumul. Abschreibung zum 31.12.	-14.190	-26.109	-16.181	-56.480
Bruttobetrag zum 31.12.	25.759	37.579	26.643	89.981

	Immaterielle Vermögenswerte
2019(in TEUR)	Entwicklungskosten	Nutzungsrechte, Lizenzen und Markenrechte	Kundenstamm	Summe
Bruttobetrag zum 1.1.	22.599	35.683	29.727	88.008
Kumul. Abschreibung zum 1.1.	-8.618	-22.043	-13.834	-44.495
Buchwert zum 1.1.	13.981	13.640	15.893	43.513
Währungsdifferenzen	264	-21	436	679
Änderung Konsolidierungskreis	-197	-208	19	-386
Zugänge	1.453	5.573	0