I.C.M. Independent Capital Management Vermögensberatung Mannheim GmbH

Mannheim

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

BILANZ ZUM 31. DEZEMBER 2023

(VORJAHR ZUM VERGLEICH)

AKTIVA

		31.12.2023	31.12.2022
		€	€
1. Barreserve - Kassenbestand		580,07	183,03
2. Forderungen an Kreditinstitute	- täglich fällig	1.001.124,46	896.904,86
	- andere Forderungen	569.240,92	555.746,78
3. Forderungen an Kunden		5.562,28	65.996,99
4. Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere - Anleihen und Schuldverschreibungen		200.000,00	200.000,00
5. Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere		79.777,25	74.703,15
6. Beteiligungen	- an Kreditinstituten	312.800,00	312.800,00
7. Anteile an verbundenen Unternehmen	- an Finanzdienstleistungsinstituten	0,00	13.000,00
8. Immaterielle Anlagewerte		7.883,00	39.570,00
9. Sachanlagen		3.032,00	7.404,00
10. Sonstige Vermögensgegenstände		17.780,42	9.080,42
11. Rechnungsabgrenzungsposten		14.390,84	13.271,36
SUMME AKTIVA		2.212.171,24	2.188.660,59

PASSIVA

	31.12.2023	31.12.2022
	€	€
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
- täglich fällig	0,00	14.280,00
2. Sonstige Verbindlichkeiten	130.213,42	132.953,43
3. Rückstellungen
Andere Rückstellungen	560.700,00	533.450,00
4. Eigenkapital
a) Gezeichnetes Kapital	125.000,00	125.000,00
b) Gewinnrücklagen - andere Gewinnrücklagen	675.000,00	675.000,00
c) Bilanzgewinn	721.257,82	707.977,16
SUMME PASSIVA	2.212.171,24	2.188.660,59

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2023

(VORJAHR ZUM VERGLEICH)

	2023	2022
	€	€
1. Zinserträge aus Kredit- und Geldmarktgeschäften	45.337,07	9.856,55
2. Zinsaufwendungen	(0,00)	(145,34)
3. Provisionserträge	2.005.756,80	1.925.017,53
4. Provisionsaufwendungen	(88.412,99)	(80.081,26)
5. Sonstige betriebliche Erträge	15.950,23	17.817,66
6. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter	(1.220.174,20)	(1.296.864,18)
ab) Soziale Abgaben	(143.726,90)	(135.786,53)
b) andere Verwaltungsaufwendungen	(498.004,76)	(367.776,08)
	(1.861.905,86)	(1.800.426,79)
7. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen	(36.929,71)	(43.338,85)
8. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen und bestimmte Wertpapiere	(71.488,98)	(5.755,77)
9. Erträge aus Zuschreibungen zu Forderungen und bestimmten Wertpapieren	5.074,10	0,00
10. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	13.380,66	22.943,73
11. Sonstige Steuern	(100,00)	(352,08)
12. Jahresüberschuss	13.280,66	22.591,65
13. Gewinnvortrag	707.977,16	685.385,51
14. Bilanzgewinn	721.257,82	707.977,16

ANHANG ZUM 31. DEZEMBER 2023

A. ALLGEMEINE ANGABEN

Die Gesellschaft hat ihren Sitz in Mannheim und ist im Handelsregister des Amtsgerichts Mannheim unter HR B 8458 eingetragen.

Die Erstellung des Jahresabschlusses der Gesellschaft erfolgt gemäß dem Handelsgesetzbuch in der jeweils gültigen Fassung.

Der Jahresabschluss der Gesellschaft wurde nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches, des GmbH-Gesetzes und der Verordnung über die Rechnungslegung der Kreditinstitute aufgestellt. Für die Gliederung der Bilanz wird das Formblatt 1, für die Gliederung der Gewinn- und Verlustrechnung wird das Formblatt 3 (Staffelform) zugrunde gelegt.

Im Interesse einer größeren Klarheit und Übersichtlichkeit haben wir die nach den gesetzlichen Vorschriften bei den Posten der Bilanz oder Gewinn- und Verlustrechnung anzubringenden Vermerke ebenso wie die Angaben und Vermerke, die wahlweise in der Bilanz bzw. der Gewinn- und Verlustrechnung oder im Anhang gemacht werden können, insgesamt im Anhang aufgeführt.

Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sind unverändert zum Vorjahr.

B. WESENTLICHE BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE

Bei der Bewertung der einzelnen Positionen werden die folgenden Grundsätze angewendet:

1.	Immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen werden zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen und Teilwertabschreibungen auf den niedrigeren beizulegenden Wert, bilanziert. Die Abschreibungen erfolgen linear und degressiv. Die Nutzungsdauer beträgt bei den immateriellen Vermögensgegenständen 6 Jahre und bei den beweglichen Sachanlagen 4 bis 15 Jahre. Geringwertige Wirtschaftsgüter bis € 800,00 werden voll abgeschrieben.
2.	Forderungen an Kreditinstitute und an Kunden sind mit den Nennwerten bzw. mit dem Wert, der ihnen am Abschlussstichtag beizulegen ist, angesetzt. In den Forderungen an Kreditinstitute sind in Höhe von T€ 67 Fremdwährungskonten (CHF und USD) enthalten, die mit dem Devisenkassamittelkurs am Abschlussstichtag umgerechnet wurden.
3.	Beteiligungen, Anteile an verbundenen Unternehmen sowie Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere sind dem Anlagevermögen zugeordnet und werden mit den Anschaffungskosten bzw. mit dem niedrigeren beizulegenden Wert bilanziert.
4.	Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere werden zu Anschaffungskosten bzw. zum niedrigeren Kurs am Bilanzstichtag angesetzt.
5.	Sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert angesetzt.
6.	Als Rechnungsabgrenzungsposten sind nur Ausgaben ausgewiesen soweit sie Aufwendungen für eine bestimmte Zeit nach dem Abschlussstichtag betreffen.
7.	Die sonstigen Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt. Fremdwährungsverbindlichkeiten bestanden nicht.
8.	Die anderen Rückstellungen werden für ungewisse Verbindlichkeiten gebildet, deren Eintritt wahrscheinlich oder sicher ist. Sie werden mit dem nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Betrag angesetzt.

C. ERLÄUTERUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS

I. Erläuterung der Bilanz

1. Anlagevermögen

Die Aufgliederung der in der Bilanz zusammengefassten Anlagepositionen und ihre Entwicklung im Geschäftsjahr sind auf der folgenden Seite dargestellt:

	ANSCHAFFUNGS- HERSTELLUNGSKOSTEN
	Stand 01.01.2023	Zugang	Abgang	Stand 31.12.2023
	€	€	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
- Software	4.744,58	0,00	0,00	4.744,58
- Firmenwert	573.551,91	0,00	0,00	573.551,91
	578.296,49	0,00	0,00	578.296,49
II. Sachanlagen
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung
- Geringwertige Wirtschaftsgüter	9.096,21	870,71	0,00	9.966,92
- Hardware	88.918,50	0,00	0,00	88.918,50
- Büroeinrichtung	68.456,72	0,00	0,00	68.456,72
- Geschäftsausstattung	24.952,74	0,00	0,00	24.952,74
- Einbauten in gemietete Räume	53.112,84	0,00	0,00	53.112,84
	244.537,01	870,71	0,00	245.407,72
III. Finanzanlagen
- Anteile an verbundenen Unternehmen	13.000,00	0,00	0,00	13.000,00
- Beteiligungen	312.800,00	0,00	0,00	312.800,00
- Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere ^*)	200.000,00	0,00	0,00	200.000,00
	525.800,00	0,00	0,00	525.800,00
	1.348.633,50	870,71	0,00	1.349.504,21

	ABSCHREIBUNGEN
	Stand 01.01.2023	Zugang	Abgang	Stand 31.12.2023
	€	€	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
- Software	4.744,58	0,00	0,00	4.744,58
- Firmenwert	533.981,91	31.687,00	0,00	565.668,91
	538.726,49	31.687,00	0,00	570.413,49
II. Sachanlagen
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung
- Geringwertige Wirtschaftsgüter	9.096,21	870,71	0,00	9.966,92
- Hardware	85.152,50	3.239,00	0,00	88.391,50
- Büroeinrichtung	66.770,72	484,00	0,00	67.254,72
- Geschäftsausstattung	23.000,74	649,00	0,00	23.649,74
- Einbauten in gemietete Räume	53.112,84	0,00	0,00	53.112,84
	237.133,01	5.242,71	0,00	242.375,72
III. Finanzanlagen
- Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	13.000,00	0,00	13.000,00
- Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
- Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere ^*)	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	13.000,00	0,00	13.000,00
	775.859,50	49.929,71	0,00	825.789,21

	RESTBUCHWERTE
	Stand 31.12.2023	Stand 31.12.2022
	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
- Software	0,00	0,00
- Firmenwert	7.883,00	39.570,00
	7.883,00	39.570,00
II. Sachanlagen
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung
- Geringwertige Wirtschaftsgüter	0,00	0,00
- Hardware	527,00	3.766,00
- Büroeinrichtung	1.202,00	1.686,00
- Geschäftsausstattung	1.303,00	1.952,00
- Einbauten in gemietete Räume	0,00	0,00
	3.032,00	7.404,00
III. Finanzanlagen
- Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	13.000,00
- Beteiligungen	312.800,00	312.800,00
- Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere ^*)	200.000,00	200.000,00
	512.800,00	525.800,00
	523.715,00	572.774,00

^*) Es handelt sich hierbei um eine nachrangige festverzinsliche Inhaberschuldverschreibung der V-Bank AG; diese ist nicht börsennotiert

2. Umlaufvermögen

Die Forderungen an Kreditinstitute sind täglich und die anderen Forderungen sind innerhalb eines Jahres fällig.

Die Forderungen an Kunden enthalten Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von T€ 0 (Vorjahr: T€ 58). Die Forderungen an Kunden enthalten Beträge mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr in Höhe von T€ 0 (Vorjahr: T€ 50).

3. Eigenkapital

Gezeichnetes Kapital, Gewinnrücklagen und Bilanzgewinn betragen insgesamt € 1.521.257,82. Im Bilanzgewinn ist ein Gewinnvortrag von € 707.977,16 enthalten.

4. Andere Rückstellungen

Diese Rückstellungen enthalten im Wesentlichen Beträge für Kulanz und Schadenersatz, ausstehende Belastungen, Tantiemen, laufende Steuerberatung und Abschlusserstellung sowie Jahresabschlussprüfung, Urlaub und Archivierung.

5. Verbindlichkeiten

Sämtliche Verbindlichkeiten sind innerhalb eines Jahres fällig.

Die Verbindlichkeiten aus Steuern betragen T€ 89 (Vorjahr: T€ 107).

II. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung

Die Aufwendungen für soziale Abgaben betragen im Geschäftsjahr T€ 137 (Vorjahr: T€ 130).

2. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen

Hierin enthalten sind Aufwendungen für die Jahresabschlussprüfung mit T€ 7 und Aufwendungen für die Prüfung nach § 89 WpHG mit T€ 7.

3. Währungsumrechnung

Die Erträge aus der Währungsumrechnung betragen T€ 2 (Vorjahr: T€ 5), die Aufwendungen aus der Währungsumrechnung betragen T€ 2 (Vorjahr: T€ 2).

III. Sonstige Angaben

1. Geschäftsführung

Im Geschäftsjahr waren folgende Personen zur Geschäftsführung bestellt:

―	Herr Wolfgang Stadler
―	Herr Karl-Heinz Köffler
―	Herr Christian Köffler (ab 16.06.2023 ^* )
―	Herr Thilo Stadler (ab 16.06.2023 ^* )

^* Datum der Eintragung im Handelsregister

Die Bezüge der Geschäftsführer im Berichtsjahr beliefen sich auf T€ 564.

2. Arbeitnehmer

Im Geschäftsjahr waren durchschnittlich 11 Arbeitnehmer beschäftigt.

3. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Zum 31. Dezember 2023 bestanden finanzielle Verpflichtungen aus Mietverträgen mit jährlichen Raten in Höhe von T€ 147 und zwei Leasingverträge mit jährlichen Raten von T€ 22.

4. Aufstellung des Anteilsbesitzes

	Beteiligungsquote	Eigenkapital 31.12.2022	Jahresergebnis 2022
	%	T€	T€
PROFAIR INVEST GmbH, Neuss	52,0	(44)	(12)

Ein Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2023 lag noch nicht vor.

5. Ergebnisverwendungsvorschlag

Die Geschäftsführung schlägt vor, den Bilanzgewinn auf neue Rechnung vorzutragen.

6. Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Stichtag

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss des Geschäftsjahres haben sich nicht ereignet.

Mannheim, den 17. Juni 2024

Wolfgang Stadler, Geschäftsführer

Karl-Heinz Köffler, Geschäftsführer

Christian Köffler, Geschäftsführer

Thilo Stadler, Geschäftsführer

Der Jahresabschluss wurde am 11. September 2024 festgestellt.

Lagebericht zum Geschäftsjahr 2023

I.C.M. Independent Capital Management Vermögensberatung Mannheim GmbH

Grundlagen des Instituts

Die I.C.M. ist als unabhängiger Vermögensverwalter für Privatkunden und institutionelle Kunden tätig. Wir sind ein Wertpapierinstitut nach Wertpapierinstitutsgesetz (WpIG). Neben unserem Hauptsitz in Mannheim unterhalten wir Niederlassungen in Düsseldorf und in Regensburg.

Gesamtwirtschaftliche Entwicklung 2023

Die Situation der Weltwirtschaft im abgelaufenen Geschäftsjahr war nach wie vor durch den immer noch schwelenden Handelskonflikt zwischen China und USA geprägt. Hinzu kam dann als weiterer Belastungsfaktor der unvermindert andauernde Angriffskrieg Russlands auf die Ukraine. Im letzten Quartal 2022 erreichten die Inflationszahlen in den USA, Europa und China ihren höchsten Stand und begannen dann kontinuierlich zu fallen. Die von den Notenbanken zur Inflationsbekämpfung ergriffenen Zinserhöhungen zeigten vor allen auch am Immobilienmarkt ihre Wirkung und verursachten hier deutliche Preisrückgänge. Zu Beginn des Jahres 2023 lag die Inflationsrate noch bei rund 10% in Deutschland und notierte am Ende des Jahres bei 3,4%, aber immer noch über dem Inflationsziel von 2%.

Das weltweite Wirtschaftswachstum betrug laut internationalen Währungsfonds im abgelaufenen Jahr 3,1%. gegenüber 3,4% in 2022. Für 2024 wird vom IWF ein leichter Anstieg des weltweiten Wirtschaftswachstums erwartet. Dabei gehen die Ökonomen allerdings von größeren regionalen Unterschieden aus. Das deutsche Wachstum wird mit 0,5% prognostiziert, während die Erwartung für die USA bei 2,1% liegt. Insofern wird das deutsche Wachstum unter den Erwartungen für den Euroraum (0,9%) liegend geschätzt. In China wird das Wachstum auf 4,6% und in Indien auf 6,5% geschätzt. Das preisbereinigte deutsche Bruttoinlandsprodukt verzeichnete gegenüber 2022 einen Rückgang von 0,3%. Für 2024 wird mit einer leichten Erholung gerechnet.

Entwicklung der Finanzmärkte

Die globalen Wachstumsaussichten hatten sich zu Beginn des Jahres 2023 weiter eingetrübt. Die Pleite mehrerer US-Banken und die Schieflage der Credit Suisse führten zu teilweise heftigen Turbulenzen an den Aktienmärkten und drückten auf die Stimmung. Hinzu kam als weiterer Faktor der Rückgang des Wachstums in China - bedingt durch die dortige Immobilienkrise und die strikte Coronapolitik - was sich negativ auf das weltweite Wirtschaftswachstum auswirkte.

Nachdem die Aktien- und Anleihemärkte das Jahr 2022 nahe ihrer Jahrestiefstände abgeschlossen hatten, kam es kurz nach Jahresbeginn zu teilweise kräftigen Kurserholungen an den Aktienmärkten; die Märkte erholten sich relativ gut, bis sie im August erneut unter Druck gerieten, weil steigende Zinsen sowohl Anleihen als auch Aktien nach unten zogen. Zu Beginn des vierten Quartals beliefen sich die Kursverluste bei langlaufenden Titeln auf mehr als 10%. Doch dann erholten sich die Märkte wieder sehr rasch, was auf einen unerwartet starken Rückgang der Inflation in Amerika und der Eurozone zurückzuführen war. Gleichzeitig nährte diese Entwicklung die Hoffnung auf baldige Zinssenkungen der Notenbanken. Es kam bis zum Ende des Jahres zu deutlichen Kursgewinnen bei Anleihen, Aktien und beim Goldpreis.

Der DAX gewann rund 20% und schloss das Jahr mit einem Indexstand von 16.660 Punkten. Die amerikanische Börse gewann gemessen am marktbreiten S&P 500-Index fast 25 % und die höchsten Kursgewinne ergaben sich beim NASDAQ 100 mit rund 47 %. Der japanische Nikkei-Index gewann rund 24 % und die Emerging Markets gemessen am MSCI-Emerging Markets-Index legten rund 6 % zu. Der globale Aktienmarkt erzielte gemessen am MSCI World Index einen Zuwachs -in EURO gemessen- von rund 20%. Insgesamt geht das Jahr 2023 als überdurchschnittliches Aktienjahr in die Geschichte ein.

In den ersten Wochen des Jahres 2024 setzten die Märkte ihren Aufwärtstrend fort in der Hoffnung, dass die Inflationsraten durch das Eingreifen der Notenbanken sinken würden und die Notenbanken dadurch den Fuß von der Zinsbremse nehmen könnten.

Geschäftliche Entwicklung in 2023

Das abgelaufene Geschäftsjahr verlief für uns trotz der Entlassung von zwei Mitarbeitern und dem damit verbundenen Weggang von Kunden noch zufriedenstellend. Wir konnten das von uns verwaltete Depotvolumen sowohl durch organisches Wachstum als auch durch Neugewinnung von Kunden steigern.

Die geschäftliche Entwicklung bei unseren Beteiligungen verlief unterschiedlich. Bei der PROFAIR Invest GmbH, Neuss, an der wir mit 52% beteiligt sind, war die Entwicklung erneut schwächer. Die Gesellschaft betreibt Finanzberatung und Anlage- und Abschlussvermittlung gemäß § 34 f GewO. Dagegen wieder sehr positiv hat sich das Geschäftsjahr 2023 bei der V-Bank AG, München, an der wir beteiligt sind, entwickelt. Die Bank konnte ihr verwaltetes Depotvolumen sowie Umsatz und Ertrag überdurchschnittlich steigern und erzielte schließlich ihr bestes Ergebnis der Unternehmensgeschichte.

Im Geschäftsjahr 2023 erzielten wir Provisionserlöse von 2.006 TEUR, ein Zuwachs gegenüber 2022 von 4,2%. Aus dem operativen Geschäft wurde ein Cashflow von 104 TEUR erzielt. Das Zinsergebnis belief sich auf rund 45 TEUR. Die sonstigen betrieblichen Erträge reduzierten sich von 18 TEUR auf 16 TEUR. Die Personalaufwendungen inklusive Sozialabgaben reduzierten sich von 1.433 TEUR auf 1.364 TEUR. Die weiteren Verwaltungsaufwendungen haben sich um 130 TEUR erhöht und beliefen sich auf 498 TEUR. Die Abschreibungen auf immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen beliefen sich auf 37 TEUR. Abschreibungen auf die Forderungen an die PROFAIR und auf diese Beteiligung ergaben sich in Höhe von 71 TEUR. Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit ergibt einen Gewinn von 13 TEUR. Da keine Steuern zu zahlen waren, verbleibt ein Jahresüberschuss von 13 TEUR.

Mit dem Geschäftsverlauf waren wir insgesamt vor dem Hintergrund der personellen Entwicklung noch zufrieden.

Risikosituation

Das Risikomanagement unserer Gesellschaft ist darauf ausgerichtet, Risiken frühzeitig zu erkennen, angemessen zu bewerten und zu limitieren. Hierzu erfolgen im Rahmen unseres Risikomanagements die Risikoerkennung, Bewertung und Risikocontrolling aller als wesentlich eingestufter Risiken. Zu den wesentlichen von uns identifizierten Risiken gehören Adressausfallrisiken, Marktpreisrisiken, Ertragsrisiken und operationelle Risiken.

Wir führen quartalsweise oder aus gegebenem Anlass angemessene Stresstests durch, bei denen alle Risiken entsprechend Berücksichtigung finden.

Direkte Adressausfallrisiken betreffend das Vermögen der Gesellschaft ergeben sich lediglich im Hinblick auf die Kontokorrent- und andere Forderungen gegenüber unseren Kooperationsbanken V-Bank AG, DAB BNP Paribas und HypoVereinsbank. Die Bonität dieser Banken wird regelmäßig durch Gespräche mit den Banken und Auswertung der Geschäftsberichte überwacht. Indirekte Adressausfallrisiken ergeben sich bei den verwalteten Depots der Kunden. Diesen Risiken begegnet die I.C.M. durch Vermeidung von Klumpen-risiken und entsprechende Diversifikation der Depots hinsichtlich Anlageklassen, Branchen, Länder- und Devisen-Allokation, sowie Fundamentalanalyse, Stop-Loss-Strategien und ein kontinuierliches Verlustschwellenmanagement entsprechend der Risikoeinstufung der Kunden. Zur Vermeidung von operationellen Risiken erfolgt eine regelmäßige Kontrolle der durch schriftliche Arbeitsanweisungen (Orga-Handbuch) vorgegebenen Arbeitsabläufe durch die Geschäftsleitung.

Die Gesellschaft verfügt über ausreichende liquide Mittel, um jederzeit ihren aufsichtsrechtlichen Verpflichtungen nachkommen zu können. Die Eigenmittelanforderungen nach Art.11 IFR wurden deutlich erfüllt. Alle aufsichtsrechtlich relevanten Kennziffern werden eingehalten. An staatlichen Unterstützungs- und Hilfsprogrammen haben wir in keinster Weise teilgenommen.

Ausblick

Mit dem Einmarsch Russlands in die Ukraine hat sich die Welt verändert, und insbesondere Deutschland und Europa sind hiervon aufgrund der räumlichen Nähe, der wirtschaftlichen Verbindungen und energiepolitischen Abhängigkeit massiv betroffen. Auch das Verhältnis zu China ist davon betroffen, denn für viele europäische und vor allem deutsche Firmen ist dies von existenzieller Bedeutung. Nun kommt als weiterer geopolitischer Belastungsfaktor die Krise im Nahen Osten hinzu. Hier beschränkte sich die Situation zunächst auf den Krieg Israels gegen die Hamas, zum Zeitpunkt der Berichterstellung kommt es durch die Einmischung des Irans zu einer explosiven Gemengelage, die zu einem Flächenbrand auszuufern droht.

Dieser Krieg trifft die Welt zu einem Zeitpunkt, an dem die Pandemie wohl gänzlich überwunden scheint, Lieferkettenprobleme sich langsam abschwächen und die Rohstoff- und Energiepreise wieder leicht gesunken sind.

Die Inflation ist zum Zeitpunkt der Berichterstellung zwar leicht zurück gekommen, verharrt aber immer noch auf einem zu hohen Niveau. Dadurch sehen sich die Notenbanken weiterhin nicht in der Lage die Zinsen deutlich zu senken. Aus dieser gesamten Situation resultiert eine hohe Verunsicherung an den Finanzmärkten. Eine Beruhigung an den Märkten wird voraussichtlich erst dann eintreten, wenn sich eine Lösung des Ukrainekonflikts bzw. im Nahen Osten abzeichnet und die Inflationsraten sich den Zielmarken der Notenbanken annähern. Eine Prognose bezüglich der Entwicklung der Finanzmärkte erscheint zum jetzigen Zeitpunkt unmöglich.

Laut dem World Wealth Report 2023 wächst weltweit - und auch in Deutschland - die Zahl der Personen mit einem Vermögen von mehr als einer Million Euro. In Deutschland gibt es über 1,5 Millionen dieser Personen und das Geldvermögen der privaten Haushalte in Deutschland beträgt über 7 Billionen Euro. Aus dem stetig wachsenden Privatvermögen ergeben sich nach unserer Einschätzung auch weiterhin Wachstumsmöglichkeiten für unabhängige Vermögensverwalter. Demzufolge sehen wir in der Gewinnung neuer Kunden eine große Chance für die eigene Unternehmensentwicklung. Dagegen ist die Gewinnung neuer Mitarbeiter eine große Herausforderung. Der Trend hin zu unabhängigen Vermögenverwaltern scheint ungebrochen. Wir stellen fest, dass auch jüngere Kunden Interesse an einer Vermögensverwaltung in digitaler Form zeigen und haben deshalb mit der V-Bank AG eine intelligente Lösung entwickelt, um auch in diesem Bereich ein Angebot machen zu können.

Wir sind deshalb zuversichtlich, auch in 2024 unsere Kundenanzahl und unser Geschäfts-volumen steigern zu können. Die Einstellung weiterer Mitarbeiter ist geplant.

Mannheim, den 17. Juni 2024

Wolfgang Stadler

Karl-Heinz Köffler

Christian Köffler

Thilo Stadler

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die I.C.M. Independent Capital Management Vermögensberatung Mannheim GmbH, Mannheim

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der I.C.M. Independent Capital Management Vermögensberatung Mannheim GmbH, Mannheim, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der I.C.M. Independent Capital Management Vermögensberatung Mannheim GmbH, Mannheim, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2023 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 und

•

vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Unternehmens.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Mannheim, den 19. Juli 2024

WSB Revision und Treuhand GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Matthias Volkert, Wirtschaftsprüfer