Talpa Holding GmbH

Leonberg (vormals: Hamburg)

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2023

Aktiva

	Stand am 31.12.2023	Stand am 31.12.2022
	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	797.843,66	652.162,69
2. Geschäfts- oder Firmenwert	67.350.536,68	72.529.487,25
3. Geleistete Anzahlungen	24.527,86	0,00
	68.172.908,20	73.181.649,94
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	2.366.369,40	2.461.190,04
2. Technische Anlagen und Maschinen	2.470.539,83	2.088.682,00
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	5.105.360,16	4.199.231,30
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	42.602,09	0,00
	9.984.871,48	8.749.103,34
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	45.000,00	20.000,00
2. Sonstige Ausleihungen	365.173,00	50.480,00
	410.173,00	70.480,00
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	1.625.559,32	1.106.553,17
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	146.096.027,01	114.845.914,42
3. Fertige Erzeugnisse	102.787,25	0,00
4. Geleistete Anzahlungen	2.017.828,90	1.460.336,40
5. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	-114.457.654,70	-92.478.999,50
	35.384.547,78	24.933.804,49
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	20.854.593,40	6.718.635,22
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	190,00	0,00
3. Sonstige Vermögensgegenstände	2.295.053,75	4.895.588,22
	23.149.837,15	11.614.223,44
III. Flüssige Mittel	23.556.080,55	24.485.841,47
C. Rechnungsabgrenzungsposten	1.794.293,39	1.926.357,25
D. Aktive latente Steuern	0,00	28.557,53
	162.452.711,55	144.990.017,46

Passiva

	Stand am 31.12.2023	Stand am 31.12.2022
	EUR	EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	25.002,00	25.002,00
II. Kapitalrücklage	15.074.998,00	15.074.998,00
III. Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	1.833,16	1.833,16
IV. Konzernbilanzverlust	-5.509.478,31	-9.430.524,86
V. Nicht beherrschende Anteile	211.463,70	-3.758.093,29
	9.803.818,55	1.913.215,01
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen	148.670,94	148.059,77
2. Steuerrückstellungen	5.601.618,77	1.738.931,24
3. Sonstige Rückstellungen	6.338.209,28	4.633.009,05
	12.088.498,99	6.520.000,06
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	91.796.507,23	91.092.883,07
2. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	74.809,09	838.701,01
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	14.927.416,85	13.428.082,16
4. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	5.093.216,67	5.000.000,00
5. Sonstige Verbindlichkeiten	28.480.750,68	26.103.537,50
	140.372.700,52	136.463.203,74
D. Rechnungsabgrenzungsposten	187.693,49	93.598,65
	162.452.711,55	144.990.017,46

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023

	2023	2022
	EUR	EUR
1. Umsatzerlöse	201.585.662,21	136.071.507,81
2. Erhöhung des Bestands an unfertigen Erzeugnissen	29.869.591,94	20.801.818,61
3. Andere aktivierte Eigenleistungen	0,00	1.624,52
4. Sonstige betriebliche Erträge	2.743.761,24	3.094.211,70
	234.199.015,39	159.969.162,64
5. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	33.280.780,50	28.416.231,29
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	98.742.138,63	80.800.591,34
	132.022.919,13	109.216.822,63
6. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	33.431.512,46	19.520.701,05
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung	7.684.150,06	4.238.934,95
	41.115.662,52	23.759.636,00
7. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	11.710.809,60	9.534.233,37
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen	20.945.244,83	14.846.183,30
	28.404.379,31	2.612.287,34
9. Erträge aus Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	1.514,40	2,76
10. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	5.549,00	148.160,39
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	13.278.012,96	6.330.223,29
	-13.270.949,56	-6.182.060,14
12. Steuern vom Einkommen und Ertrag	7.128.846,37	2.375.324,30
13. Ergebnis nach Steuern	8.004.583,38	-5.945.097,10
14. Sonstige Steuern	113.979,84	44.022,47
15. Jahresüberschuss (i. V. -fehlbetrag)	7.890.603,54	-5.989.119,57
16. Ergebnis nicht beherrschende Anteile	-3.969.556,99	2.112.319,18
17. Konzernüberschuss (i. V. -jahresfehlbetrag)	3.921.046,55	-3.876.800,39
18. Verlustvortrag	-9.430.524,86	-5.553.724,47
19. Konzernbilanzverlust	-5.509.478,31	-9.430.524,86

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2023

A. Allgemeine Erläuterungen

(1) Aufstellung des Konzernabschlusses

Der Konzernabschluss der Talpa Holding GmbH mit Sitz in Leonberg, eingetragen unter der Registernummer HRB 790809 beim Registergericht in Stuttgart, wurde nach den Vorschriften des HGB und des GmbHG aufgestellt.

Der Konzernabschluss entspricht den gesetzlichen Vorschriften unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und gibt ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage zutreffend wieder.

Angaben, die wahlweise in der Konzernbilanz, in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung oder im Konzernanhang gemacht werden können, sind weitestgehend im Konzernanhang aufgeführt.

Für die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

Die Aufstellung des Konzernabschlusses erfolgt in Euro als funktionaler Währung des Mutterunternehmens.

(2) Konsolidierungskreis (§ 294 HGB)

In den Konsolidierungskreis sind neben der Konzernobergesellschaft Talpa Holding GmbH weitere sieben Gesellschaften der Talpa-Gruppe nach den Vorschriften über die Vollkonsolidierung einbezogen.

Die Gesellschaft Achterhoek Antennebouw Aalten B.V., Aalten/Niederlande ist 2023 dem Konzernkonsolidierungskreis beigetreten. Hieraus ergeben sich die nachfolgend aufgeführten wesentlichen Veränderungen i. S. d. § 294 Abs. 2 HGB:

Aktiva	TEUR
Sachanlagen	362
Vorräte	1.576
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	4.272
Liquide Mittel	375
Aktiver Rechnungsabgrenzungsposten	73

Passiva	TEUR
Sonstige Rückstellungen	161
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	303
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	2.480
Sonstige Verbindlichkeiten	1.645

Ab dem Erstkonsolidierungszeitpunkt im September 2023 hat die Gesellschaft den folgenden Beitrag zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung der Talpa Holding GmbH geleistet:

Posten der Gewinn- und Verlustrechnung	TEUR
Umsatzerlöse	5.742
Verminderung des Bestands an unfertigen Leistungen	64
Sonstige betriebliche Erträge	32
Materialaufwand	3.054
Personalaufwand	1.856
Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen	54
Sonstige betriebliche Aufwendungen	547
Zinsen und ähnliche Aufwendungen	3
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	200
Sonstige Steuern	34

Darüber hinaus wurde die Deutsche Funkbau GmbH, Quedlinburg, per Ende Juli 2023 erworben und direkt rückwirkend auf die comcross GmbH, Leonberg, verschmolzen. Zum Erstkonsolidierungszeitpunkt wies die Gesellschaft folgende Vermögensgegenstände und Schulden auf:

Aktiva	TEUR
Sachanlagen	31
Vorräte	16
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	301
Liquide Mitte	202
Aktiver Rechnungsabgrenzungsposten	5

Passiva	TEUR
Sonstige Rückstellungen	52
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	10
Sonstige Verbindlichkeiten	18

Ab dem Erstkonsolidierungszeitpunkt hat die Gesellschaft den folgenden Beitrag zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung der Talpa Holding GmbH geleistet:

Posten der Gewinn- und Verlustrechnung	TEUR
Umsatzerlöse	816
Verminderung des Bestands an unfertigen Leistungen	35
Materialaufand	60
Personalaufwand	298
Sonstige betriebliche Aufwendungen	125
Sonstige Steuern	1

Ende 2023 wurde die DPE Engineering GmbH, Wiesbaden, neu gegründet. Die Gesellschaft wird erst im Geschäftsjahr 2024 die Geschäftstätigkeit aufnehmen.

(3) Verzicht auf die Einbeziehung (§ 296 HGB)

Hinsichtlich der Beteiligung von 100,00 % an der comcross serbia d.o.o. Novi Sad, Novi Sad/Serbien, sowie 100,00 % an der DPE Engineering GmbH, Wiesbaden, wird von dem Einbeziehungswahlrecht nach § 296 Abs. 2 HGB aufgrund von untergeordneter Bedeutung für die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage Gebrauch gemacht.

(4) Stichtag für die Aufstellung (§ 299 HGB)

Die Abschlüsse der einbezogenen Gesellschaften werden gleichlaufend zum Bilanzstichtag der Muttergesellschaft, zum 31. Dezember des Jahres, aufgestellt.

(5) Konsolidierungsgrundsätze (§ 300 HGB)

Die Abschlüsse der einzelnen Tochterunternehmen werden in den Konzernabschluss entsprechend den gesetzlichen Vorschriften einheitlich nach den bei der Talpa Holding GmbH geltenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden einbezogen.

Die Kapitalkonsolidierung erfolgt nach der Neubewertungsmethode, die zwischen Erstkonsolidierung und Folgekonsolidierung differenziert.

Hierbei wird der Wertansatz der dem Mutterunternehmen gehörenden Anteile mit dem auf diese Anteile entfallenden Betrag des Eigenkapitals der Tochtergesellschaften verrechnet. Das Eigenkapital ist dabei entsprechend der Neubewertungsmethode mit dem Betrag anzusetzen, der dem Zeitwert der in den Konzernabschluss aufzunehmenden Vermögensgegenstände, Schulden, Rechnungsabgrenzungsposten und Sonderposten entspricht, der diesen zum Erstkonsolidierungszeitpunkt beizulegen ist. Rückstellungen sind nach § 253 Abs. 1 Satz 2 und 3 und Abs. 2 HGB und latente Steuern nach § 274 Abs. 2 HGB zu bewerten. Die Verrechnung erfolgt gemäß § 301 Abs. 2 HGB zu dem Zeitpunkt, zu dem das Unternehmen Tochterunternehmen geworden ist.

Die Erstkonsolidierung orientiert sich an dem jeweiligen Gründungs-/Erwerbszeitpunkt der einbezogenen Tochterunternehmen.

Der Konzern entstand durch die Gründung der Talpa Holding GmbH sowie dem anschließenden Erwerb und die Erstkonsolidierung der Infratech Bau GmbH (vormals SCUR-Alpha 1313 GmbH), Meppen, im Mai 2021. Die Erstkonsolidierung der Infratech/comcross Holding GmbH, Leonberg, sowie der comcross Holding GmbH, Leonberg, erfolgte mit ihrer Gründung im Februar 2022.

Die Erstkonsolidierung der comcross GmbH, Leonberg, sowie der comcross croatia d.o.o., Osijek/Kroatien, wurde auf den Erwerbszeitpunkt im April 2022 durchgeführt. Der sich aus der Kapitalkonsolidierung der comcross croatia d.o.o ., Osijek/Kroatien, ergebende passive Unterschiedsbetrag i. H. v. TEUR 787 wurde in Höhe erwarteter zukünftiger Aufwendungen nach § 309 Abs. 2 Nr. 1 HGB in 2022 ertragswirksam aufgelöst. Die Erstkonsolidierung der Schwan GmbH (vormals: Schlosserei Schwan Stahl- und Metallbau GmbH), Gladbeck, wurde auf den Erwerbszeitpunkt im September 2022 durchgeführt.

Aus den oben genannten Erstkonsolidierungen ergab sich im Vorjahr ein Zugang zu den Geschäfts- und Firmenwerten in Höhe von TEUR 26.655 sowie historische Anschaffungskosten zum Eröffnungsbilanzzeitpunkt in Höhe von TEUR 59.398. Im Geschäftsjahr 2023 ergab sich ein weiterer Zugang von TEUR 180.

Die Erstkonsolidierung der Achterhoek Antennebouw Aalten B.V., Aalten/Niederlande, wurde auf den Erwerbszeitpunkt im September 2023 durchgeführt. Der sich hieraus ergebende Geschäfts- oder Firmenwert in Höhe von TEUR 2.566 wird entsprechend dem erwarteten Geschäftszyklus über eine Nutzungsdauer von 10 Jahren abgeschrieben.

Die Erstkonsolidierung der Deutschen Funkbau GmbH, Wiesbaden, erfolgte auf den Erwerbszeitpunkt Ende Juli 2023. Der sich hieraus ergebend Geschäfts- oder Firmenwert in Höhe von TEUR 1.053 wird entsprechend dem erwarteten Geschäftszyklus über eine Nutzungsdauer von 10 Jahren abgeschrieben.

Ausleihungen, andere Forderungen, insbesondere aus dem Lieferungs- und Leistungsverkehr und Verbindlichkeiten zwischen den in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen wurden im Rahmen der Schuldenkonsolidierung gegeneinander aufgerechnet.

Auf die Eliminierung von Zwischenergebnissen im Anlagevermögen und in den Vorräten, die auf Lieferungen und Leistungen zwischen den Konzernunternehmen beruhen, wurde aufgrund Unwesentlichkeit gemäß § 304 Abs. 2 HGB verzichtet.

Aufwendungen und Erträge zwischen den konsolidierten Gesellschaften wurden eliminiert.

Die Abgrenzung von latenten Steuern aus Konsolidierungsmaßnahmen erfolgte gemäß § 306 HGB insoweit, als sich der abweichende Steueraufwand in den späteren Geschäftsjahren ausgleicht. Die Ermittlung der latenten Steuern wurde auf Basis der zukünftigen Steuerbelastungen der betreffenden Gesellschaften vorgenommen.

Anteile anderer Gesellschafter werden unter dem "Ausgleichsposten für nicht beherrschende Anteile" innerhalb des Eigenkapitals gesondert ausgewiesen. In der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ist der am Jahresergebnis enthaltene anderen Gesellschaftern zustehende Gewinn bzw. der auf sie entfallende Verlust nach dem Posten "Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag" unter dem Posten "nicht beherrschende Anteile" gesondert ausgewiesen. Der Ausgleichsposten für nicht beherrschende Anteile bemisst sich grundsätzlich am Eigenkapital der jeweiligen Einzelgesellschaft unter Berücksichtigung der einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden. Der Ausgleichsposten für nicht beherrschende Anteile enthält außerdem Anteile an den aufgedeckten stillen Reserven und Lasten sowie die anteiligen Ergebnisbestandteile aus der Folgekonsolidierung der entsprechend der Neubewertungsmethode in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen.

(6) Währungsumrechnung

Auf fremde Währung lautende Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten werden grundsätzlich mit dem Devisenkassamittelkurs zum Abschlussstichtag umgerechnet. Bei einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr wurde dabei das Realisationsprinzip (§ 298 Abs. 1 i. V. m. § 252 Abs. 1 Nr. 4 Halbsatz 2 HGB) und das Anschaffungskostenprinzip (§ 298 Abs. 1 i. V. m. § 253 Abs. 1 Satz 1 HGB) beachtet.

Die Aktiv- und Passivposten der in ausländischer Währung aufgestellten Jahresabschlüsse wurden im Vorjahr, mit Ausnahme des Eigenkapitals (gezeichnetes Kapital, Rücklagen, Ergebnisvortrag zu historischen Kursen) zum Devisenkassamittelkurs am Abschlussstichtag in Euro umgerechnet. Die Posten der Gewinn- und Verlustrechnung sind im Vorjahr zum Durchschnittskurs in Euro umgerechnet. Die sich ergebende Umrechnungsdifferenz ist innerhalb des Konzerneigenkapitals unter dem Posten "Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung" ausgewiesen. Der Währungsumrechnung liegen folgende Devisenkurse für jeweils EUR 1 zugrunde:

	Devisenkassamittelkurs des Bilanzstichtags	Jahresdurchschnittskurs (1. April - 31. Dezember 2022)
	31.12.2022	2022
	HRK	HRK
comcross 7roatia d.o.o., Osijek	7,5345	7,5147

Seit Anfang 2023 ist der Euro die offizielle Landeswährung in Kroatien. Somit sind per 31.12.2023 keine auf fremde Währung lautenden Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten vorhanden. Die "Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung" ist unverändert zum Vorjahr.

B. Erläuterungen und Angaben zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden des Konzerns (§ 313 Abs. 1 S. 3 Nr. 1 HGB)

Die Abschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen sind grundsätzlich nach einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen aufgestellt.

Soweit die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden von den Grundsätzen des Konzerns in den Einzelbilanzen abweichen, wurden - falls erforderlich - Anpassungen vorgenommen und latente Steuern gebildet.

(1) Anlagevermögen

Die entgeltlich erworbenen immateriellen Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige lineare und außerplanmäßige Abschreibungen, angesetzt.

Die ausgewiesenen Geschäfts- und Firmenwerte werden planmäßig linear über 10 Jahre abgeschrieben, da dies jeweils dem erwarteten Geschäftszyklus in der Branche entspricht. Die Überprüfung auf Werthaltigkeit erfolgt jährlich.

Das Sachanlagevermögen wird zu Konzern-Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten, vermindert um planmäßige, nutzungsbedingte Abschreibungen angesetzt.

Die Abschreibungen werden linear unter Beachtung der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer vorgenommen.

Vermögensgegenstände, deren Anschaffungs- und Herstellungskosten unter EUR 800,00 (netto) liegen, werden im Jahr der Anschaffung sofort abgeschrieben.

Die Finanzanlagen werden zu Anschaffungskosten bzw. Nennwerten bewertet, gegebenenfalls vermindert um außerplanmäßige Abschreibungen auf den niedrigeren Wert, der ihnen am Abschlussstichtag beizulegen ist.

(2) Umlaufvermögen

Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe werden mit den durchschnittlichen Anschaffungskosten bewertet. Abschreibungen auf den niedrigeren beizulegenden Wert erfolgen in Abhängigkeit von Lagerdauer, verminderter Marktgängigkeit sowie aufgrund gesunkener Wiederbeschaffungskosten und gesunkener Verkaufspreise.

Unfertige Erzeugnisse und Leistungen sowie fertige Erzeugnisse werden mit den Herstellungskosten (direkt zurechenbare Einzelkosten sowie auch angemessene Teile der Material- und Fertigungsgemeinkosten) unter Einbeziehung von angemessenen Teilen der Verwaltungskosten, des Werteverzehrs des Anlagevermögens, soweit er durch die Fertigung veranlasst ist, aber ohne Einbeziehung von Fremdkapitalzinsen und unter Beachtung des Niederstwertprinzips angesetzt. Bei den angewendeten Zuschlagssätzen wurde eine Normalbeschäftigung unterstellt.

Abschreibungen auf den niedrigeren beizulegenden Wert erfolgen in Abhängigkeit von Lagerdauer, verminderter Marktgängigkeit sowie auf Grund gesunkener Wiederbeschaffungskosten und gesunkener Verkaufspreise.

Die geleisteten Anzahlungen und erhaltenen Anzahlungen auf Bestellungen sind ohne Umsatzsteuer ausgewiesen. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen werden offen von den Vorräten abgesetzt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden grundsätzlich zum Nennwert angesetzt. Soweit notwendig, wird der niedrigere beizulegende Wert angesetzt.

Die Berücksichtigung des Niederstwertprinzips erfolgte für Einzelrisiken durch entsprechende Einzelwertberichtigungen. Auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Vermögensgegenstände werden aufgrund des allgemeinen Zins- und Kreditrisikos Pauschalwertberichtigungen vorgenommen.

Der Posten flüssige Mittel enthält den Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten. Diese Posten werden zum Nennwert angesetzt.

(3) Aktive Rechnungsabgrenzungsposten

Als aktiver Rechnungsabgrenzungsposten werden Ausgaben vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, soweit sie Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem Stichtag darstellen.

(4) Latente Steuern

Aktive latente Steuern werden in der Höhe angesetzt, in der sie in späteren Geschäftsjahren voraussichtlich zu Steuerentlastungen führen. Passive latente Steuern werden für zukünftige Steuerbelastungen gebildet. Aktive und passive latente Steuern werden, soweit möglich, unter Ausübung des Wahlrechtes gemäß § 274 HGB i. V. m. § 306 HGB verrechnet.

Latente Steuern werden für die Unterschiede zwischen den Buchwerten der Vermögensgegenstände und Schulden im Konzernabschluss und den entsprechenden steuerlichen Wertansätzen im Rahmen der Berechnung des zu versteuernden Einkommens erfasst.

Latente Steuerschulden werden im Allgemeinen für alle zu versteuernden temporären Differenzen bilanziert; latente Steueransprüche werden insoweit erfasst, wie es wahrscheinlich ist, dass steuerbare Gewinne zur Verfügung stehen, für welche die abzugsfähigen temporären Differenzen genutzt werden können.

Latente Steuerschulden und Steueransprüche werden auf Basis der erwarteten Steuersätze und der Steuergesetze ermittelt, die im Zeitpunkt der Erfüllung der Schuld oder der Realisierung der Vermögensgegenstände bzw. Nutzung des Verlustvortrags voraussichtlich Geltung haben werden.

Eine sich insgesamt ergebende Steuerbelastung würde in der Bilanz als passive latente Steuer angesetzt werden. In 2023 ergab sich aus den Einzelabschlüssen ein Überhang an aktiven latenten Steuern. Dieser wurde in Ausübung des Wahlrechts nach § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB nicht aktiviert.

(5) Rückstellungen

Bei der Bemessung der Rückstellungen wurden alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten berücksichtigt.

Die Pensionsrückstellungen wurden in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages angesetzt. Die versicherungsmathematische Berechnung erfolgt nach der sogenannten "projected unit credit method" unter Verwendung der Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck und der Berücksichtigung der unternehmensindividuell bestimmten Fluktuationsrate und erwarteter Lohn-, Gehalts- und Rentensteigerungen. Bei der Abzinsung wurde von dem Wahlrecht nach § 253 Abs. 2 Satz 2 HGB Gebrauch gemacht.

Der Bewertung der Pensionsrückstellungen lagen folgende Prämissen zu Grunde:

―	Zinssatz (10-Jahresdurchschnitt): 1,82 % (i. V. 1,78 %)
―	Zinssatz (7-Jahresdurchschnitt): 1,74 % (i. V. 1,35 %)
―	Erwartete Inflationsrate/Rententrend: 1,50 % (i. V. 1,50 %)

Die Steuerrückstellungen und sonstigen Rückstellungen wurden in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages angesetzt.

Rückstellungen mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr werden mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz gem. § 253 Abs. 2 HGB abgezinst.

(6) Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten und sonstige Verbindlichkeiten wurden mit ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt.

(7) Passive Rechnungsabgrenzungsposten

Als passiver Rechnungsabgrenzungsposten werden Einnahmen vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, soweit sie Ertrag für eine bestimmte Zeit nach diesem Stichtag darstellen.

C. Erläuterungen zu Posten der Konzernbilanz (§§ 313, 314 HGB)

(1) Anlagevermögen (§ 313 Abs. 4 i. V. m. § 284 Abs. 3 HGB)

Die Aufgliederung und Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ergibt sich aus dem Anlagenspiegel, der integraler Bestandteil des Konzernanhangs ist.

(2) Forderungen (§ 298 Abs. 1 i. V. m. § 268 Abs. 4 HGB)

	Restlaufzeiten von
31.12.2023	bis zu einem Jahr	mehr als einem Jahr	Gesamt
	EUR	EUR	EUR
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	20.854.593	0	20.854.593
Forderungen gegen verbundene Unternehmen	190	0	190
Sonstige Vermögensgegenstände	1.770.662	524.392	2.295.054
Gesamt	22.625.445	524.392	23.149.837

	Restlaufzeiten von
31.12.2022	bis zu einem Jahr	mehr als einem Jahr	Gesamt
	EUR	EUR	EUR
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	6.528.859	189.776	6.718.635
Forderungen gegen verbundene Unternehmen	0	0	0
Sonstige Vermögensgegenstände	4.374.924	520.664	4.895.588
Gesamt	10.903.783	710.440	11.614.223

(3) Steuerabgrenzung (§§ 274, 298 Abs. 1, 306, 314 Abs. 1 Nr. 22 HGB)

Im Vorjahr waren Abgrenzungsposten für aktive latente Steuern gebildet, die insbesondere aus Konsolidierungsmaßnahmen im Konzernabschluss gemäß § 306 HGB im Rahmen der Zwischenergebniskonsolidierung resultieren.

	Stand 01.01.2023	Auflösung	Zuführung	Stand 31.12.2023
	EUR	EUR	EUR	EUR
Aktive latente Steuern	28.557,53	-28.557,53	0,00	0,00
Passive latente Steuern	0,00	0,00	0,00	0,00
Saldo	28.557,53	-28.557,53	0,00	0,00

Der zu Grunde gelegte Steuersatz beträgt 30 %.

(5) Eigenkapital

Es besteht eine Ausschüttungssperre nach § 253 Abs. 6 HGB in Höhe von EUR 7.162,00.

(6) Rückstellungen (§ 314 Abs. 1 Nr. 16 HGB)

Die Berechnung der Pensionsrückstellungen wurde unter der Annahme einer regelmäßigen Rentensteigerung bei laufenden Versorgungsleistungen von 1,5 % p. a. vorgenommen. Es wurden die Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck verwendet. Der angesetzte Rechnungszins beträgt 1,82 %.

Der Unterschiedsbetrag zwischen der Bewertung der Pensionsrückstellungen gem. dem Rechnungszins des Sieben-Jahres-Durchschnitts und dem des Zehn-Jahres-Durchschnitts beträgt EUR 7.162,00 (§ 298 Abs. 1 i. V. m. § 253 Abs. 6 HGB).

Die sonstigen Rückstellungen betreffen im Wesentlichen den Personalbereich, ausstehende Rechnungen sowie Gewährleistungen.

(7) Verbindlichkeiten (§ 314 Abs. 1 Nr. 1 HGB)

31.12.2023	bis zu einem Jahr	mehr als einem Jahr	Gesamt
	EUR	EUR	EUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	66.700.532	25.095.975	91.796.507
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	74.809	0	74.809
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	14.927.417	0	14.927.417
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	93.217	5.000.000	5.093.217
Sonstige Verbindlichkeiten	10.632.292	17.848.459	28.480.751
Gesamt	92.428.267	47.944.434	140.372.701

31.12.2022	bis zu einem Jahr	mehr als einem Jahr	Gesamt
	EUR	EUR	EUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	155.690	90.937.193	91.092.883
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	838.701	0	838.701
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	13.428.082	0	13.428.082
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	0	5.000.000	5.000.000
Sonstige Verbindlichkeiten	5.851.534	20.252.004	26.103.538
Gesamt	20.274.007	116.189.197	136.463.204

Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von mehr als fünf Jahren bestehen in Höhe von TEUR 0 (im Vorjahr: TEUR 1.763). Es handelt sich um Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind durch Sicherungsübereignungen der finanzierten Gegenstände, durch Verpfändung von Guthaben, durch Forderungsabtretungen, Verpfändung von Vorratsvermögen, durch Kreditgarantien aller Konzerngesellschaften sowie durch Pfandrechte an Gesellschaftsanteilen abgesichert.

Bei den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen bestehen bei einzelnen Gesellschaften teilweise branchenübliche Eigentumsvorbehalte der Lieferanten.

Bei den Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern handelt es sich um Darlehensverbindlichkeiten.

Unter dem Posten "Sonstige Verbindlichkeiten" sind Verbindlichkeiten aus Steuern in Höhe von EUR 5.809.345,58 (im Vorjahr: EUR 3.313.041,55) sowie Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit in Höhe von EUR 135.094,29 (im Vorjahr: EUR 79.648,36) enthalten.

D. Erläuterungen zu Posten der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung (§§ 313, 314 HGB)

(1) Aufgliederung der Umsatzerlöse (§ 314 Abs. 1 Nr. 3 HGB)

Die Gruppe erzielt Umsätze im Bereich des Telekommunikations-Infrastruktur-Ausbaus. Hiervon entfallen EUR 188.968.393,00 auf das Inland und EUR 12.617.268,00 auf das europäische Ausland.

(2) Sonstige betriebliche Erträge

Im Vorjahr waren innerhalb der sonstigen betrieblichen Erträge solche aus der Auflösung eines passiven Unterschiedsbetrags in Höhe von EUR 787.332,52 enthalten.

(3) Personalaufwand

Im Posten "Personalaufwand" sind Aufwendungen für Altersversorgung in Höhe von EUR 1.063.411,00 (im Vorjahr: EUR 528.505,77) enthalten.

(4) Sonstige Zinsen und ähnliche Aufwendungen

Der Posten "Zinsen und ähnliche Aufwendungen" enthält Aufwendungen aus der Aufzinsung von Rückstellungen in Höhe von EUR 11.784,00 (im Vorjahr: EUR 10.722,00) sowie Zinsaufwendungen gegenüber verbundenen Unternehmen und Gesellschaftern in Höhe von EUR 93.216,67 (im Vorjahr: EUR 0,00).

(5) Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

Der Posten "Steuern vom Einkommen und vom Ertrag" enthält Aufwendungen aus der Ver- änderung bilanzierter latenter Steuern in Höhe von EUR 28.557,53 (im Vorjahr: Erträge in Höhe von EUR 382.324,85).

E. Angaben zum Beteiligungsbesitz (§ 313 Abs. 2 HGB)

(1) In den Konzernabschluss werden neben der Muttergesellschaft einbezogen:

	Anteil des Konzerns
	%
a) Infratech/comcross Holding GmbH, Leonberg	63,93
b) Infratech Bau GmbH, Meppen	100,00
c) comcross Holding GmbH, Leonberg	100,00
d) comcross GmbH, Leonberg	100,00
e) Schwan GmbH (vormals: Schlosserei Schwan Stahl- und Metallbau GmbH), Gladbeck	100,00
f) comcross croatia d.o.o., Osijek/Kroatien	100,00
g) comcross serbia d.o.o. Novi Sad, Novi Sad/Serbien ^*	100,00
h) Achterhoek Antennebouw Aalten B.V., Aalten/Niederlande	100,00
i) DPE Engineering GmbH, Wiesbaden ^*	100,00

^* Verzicht auf die Einbeziehung. Siehe Abschnitt A (3)

(2) Beteiligungen (§ 313 Abs. 2 Nr. 4 und Abs. 3 Satz 4 HGB)

Es besteht eine Beteiligung in Höhe von 100,00 % an comcross serbia d.o.o. Novi Sad, Novi Sad/Serbien sowie eine Beteiligung in Höhe von 100,00 % an der DPE Engineering GmbH, Wiesbaden.

Die Beteiligungen sind nicht wesentlich für die Vermittlung eines zutreffenden Bildes der Vermögens-, Finanz- und Liquiditätslage des Konzerns, weshalb auf die Einbeziehung nach § 296 Abs. 2 HGB verzichtet wird. Auf die Angaben zum Ergebnis und Eigenkapital wird aufgrund der untergeordneten Bedeutung für die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns gemäß § 313 Abs. 2 Nr 4 i. V. m. Abs 3. Satz 4 HGB verzichtet.

F. Sonstige Erläuterungen und Angabepflichten (§§ 313, 314 HGB)

(1) Kein anderes Unternehmen stellt einen Konzernabschluss für einen größeren oder einen kleineren Kreis von Unternehmen auf.

(2) Die Geschäfte des Unternehmens wurden durch folgende Personen geführt:

Markus Wild, Beruf: Geschäftsführer, Villingen-Schwenningen (bis 30.11.2023) Andreas Pabsch, Beruf: Geschäftsführer, Hamburg (30.11.2023 - 18.06.2024) Peter Pfannenstiel, Beruf: Geschäftsführer, Ingolstadt (ab 18.06.2024)

(3) Auf die Angabe der Gesamtbezüge der aktiven Organmitglieder wurde aufrund § 314 Abs. 3 Satz 2 HGB i. V. m. § 286 Abs. 4 HGB verzichtet.

(4) Haftungsverhältnisse (§ 298 Abs. 1 i. V. m. § 268 Abs. 7 und § 314 Abs. 1 Nr. 19 HGB)

	2023	2022
	TEUR	TEUR
Bürgschaften	780	780

Auf Basis der Erfahrungen/Einschätzungen der Kreditgeber und der Konzernmutter wird von keinem bzw. von einem äußert geringen Risiko der Inanspruchnahme ausgegangen.

(5) Sonstige finanzielle Verpflichtungen (§ 314 Abs. 1 Nr. 2a HGB)

	Fällig 2024	Bis Vertragsende
	TEUR	TEUR
Verpflichtungen aus
- Miet-, Pacht- und Leasingverträge	9.590	18.766

Sie dienen dem Zweck, ausreichend Liquidität für betriebsnotwendige Investitionen aufrecht zu erhalten. Es besteht das Risiko, den Miet- oder Leasinggegenstand aufgrund ausbleibender Aufträge nicht bestimmungsgemäß nutzen zu können. Die Miet- oder Leasinggegenstände bieten den Vorteil der Nutzung zusätzlicher Finanzierungsquellen.

(6) Durchschnittliche Zahl der Arbeitnehmer (§ 314 Abs. 1 Nr. 4 HGB)

	2023
Gehaltsempfänger	212
Lohnempfänger	417
	629

(7) Abschlussprüferhonorare (§ 314 Abs. 1 Nr. 9 HGB)

Das vom Abschlussprüfer des Konzernabschlusses für das Geschäftsjahr berechnete Gesamthonorar beträgt TEUR 66 (davon für Vorjahre TEUR 16). Es handelt sich ausschließlich um Abschlussprüfungsleistungen im Rahmen der Konzernabschlussprüfung.

(8) Befreiung von der Offenlegungspflicht (§ 264 Abs. 3 HGB)

Für die Einzelabschlüsse der nachfolgend aufgeführten Gesellschaften wird die Befreiung von der Pflicht zur Aufstellung eines Lageberichts gem. § 264 Abs. 1 HGB sowie der Pflicht zur Offenlegung gem. § 325 ff. HGB nach den Bestimmungen des § 264 Abs. 3 HGB in Anspruch genommen:

•	Infratech/comcross Holding GmbH, Leonberg
•	comcross Holding GmbH, Leonberg
•	comcross GmbH, Leonberg
•	Infratech Bau GmbH, Meppen
•	Schwan GmbH (vormals: Schlosserei Schwan Stahl- und Metallbau GmbH), Gladbeck

(9) Besondere Vorgänge nach dem Schluss des Geschäftsjahres (§ 314 Abs. 1 Nr. 25 HGB)

Im Zuge des Gesellschafterwechsels im April 2024 wurde die bestehende Banken- und Gesellschafterfinanzierungen durch eine neue Gesellschafterfinanzierung abgelöst. Die Finanzierung bietet der ICG-Gruppe günstigere Finanzierungsbedingungen bei zunächst gleicher Laufzeit.

Darüber hinaus ereigneten sich keine angabepflichtigen Vorgänge.

(10) Ergebnisverwendungsvorschlag (§ 314 Abs. 1 Nr. 26 HGB)

Die Geschäftsführung schlägt vor, den Bilanzverlust der Muttergesellschaft in Höhe von EUR 257.487,32 auf neue Rechnung vorzutragen.

Leonberg, den 31. Juli 2024

gez. Peter Pfannenstiel, Geschäftsführer

Entwicklung des Konzernanlagevermögens der Talpa Holding GmbH, Leonberg, für das Geschäftsjahr 2023

	Anschaffungs-/Herstellungskosten
	Stand am	Zugänge zum Konsolidierungs-	Zugänge	Abgänge	Stand am
	1.1.2023	kreis			31.12.2023
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	703.582,71	0,00	237.676,84	688,22	940.571,33
2. Geschäfts- oder Firmenwert	86.053.228,02	3.618.923,46	179.930,00	0,00	89.852.081,48
3. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	24.527,86	0,00	24.527,86
	86.756.810,73	3.618.923,46	442.134,70	688,22	90.817.180,67
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	2.576.798,85	0,00	0,00	0,00	2.576.798,85
2. Technische Anlagen und Maschinen	3.752.629,37	0,00	1.131.599,49	151.986,54	4.732.242,32
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	8.456.327,11	1.128.091,92	2.712.402,39	610.535,96	11.686.285,46
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	42.602,09	0,00	42.602,09
	14.785.755,33	1.128.091,92	3.886.603,97	762.522,50	19.037.928,72
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	20.000,00	0,00	25.000,00	0,00	45.000,00
2. Sonstige Ausleihungen	50.480,00	0,00	314.693,00	0,00	365.173,00
	70.480,00	0,00	339.693,00	0,00	410.173,00
	101.613.046,06	4.747.015,38	4.668.431,67	763.210,72	110.265.282,39

	Kumulierte Abschreibungen
	Stand am	Zugänge zum Konsolidierungs-	Zugänge	Abgänge	Stand am
	1.1.2023	kreis			31.12.2023
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	51.420,02	0,00	91.822,72	515,07	142.727,67
2. Geschäfts- oder Firmenwert	13.523.740,77	0,00	8.977.804,03	0,00	22.501.544,80
3. Geleistete Anzahlungen	0,00		0,00	0,00	0,00
	13.575.160,79	0,00	9.069.626,75	515,07	22.644.272,47
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	115.608,81	0,00	94.820,64	0,00	210.429,45
2. Technische Anlagen und Maschinen	1.663.947,37	0,00	713.685,25	115.930,13	2.261.702,49
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.257.095,81	734.509,33	1.832.676,96	243.356,80	6.580.925,30
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	6.036.651,99	734.509,33	2.641.182,85	359.286,93	9.053.057,24
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	19.611.812,78	734.509,33	11.710.809,60	359.802,00	31.697.329,71

	Buchwerte
	Stand am	Stand am
	31.12.2023	31.12.2022
	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	797.843,66	652.162,69
2. Geschäfts- oder Firmenwert	67.350.536,68	72.529.487,25
3. Geleistete Anzahlungen	24.527,86	0,00
	68.172.908,20	73.181.649,94
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	2.366.369,40	2.461.190,04
2. Technische Anlagen und Maschinen	2.470.539,83	2.088.682,00
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	5.105.360,16	4.199.231,30
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	42.602,09	0,00
	9.984.871,48	8.749.103,34
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	45.000,00	20.000,00
2. Sonstige Ausleihungen	365.173,00	50.480,00
	410.173,00	70.480,00
	78.567.952,68	82.001.233,28

Konzernkapitalflussrechnung der Talpa Holding GmbH, Leonberg, für das Geschäftsjahr 2023

	2023	2022
	TEUR	TEUR
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag einschließlich Ergebnis nicht beherrschender Anteile	7.891	-5.989
+/- Abschreibungen/Zuschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	2.733	1.950
+/- Abschreibungen/Zuschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwert	8.978	7.584
+/- Zunahme/Abnahme der Rückstellungen	1.493	2.239
-/+ Zunahme/Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-17.051	-22.094
+/- Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-5.369	1.727
-/+ Gewinn/Verlust aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	-93	116
+/- Zinsaufwendungen/Zinserträge	13.272	6.182
+/- Ertragsteueraufwand/-ertrag	7.129	2.375
-/+ Ertragsteuerzahlungen	-2.280	-1.993
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	16.703	-7.903
Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-442	-68
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	496	25
Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-3.887	-3.726
Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-315	-70
Auszahlungen für Zugänge zum Konsolidierungskreis	-5.754	-30.716
+ Erhaltene Zinsen	6	148
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-9.896	-34.407

	2023	2022
	TEUR	TEUR
+ Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen von nicht beherrschenden Gesellschaftern	0	861
+ Einzahlungen aus der Aufnahme von (Finanz-)Krediten	5.365	56.060
Gezahlte Zinsen	-13.278	-6.319
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-7.913	50.602
Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds	-1.106	8.292
+ Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	24.486	16.194
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	23.380	24.486
Zusammensetzung des Finanzmittelfonds
Kurzfristige Bankverbindlichkeiten	-176	0
Flüssige Mittel	23.556	24.486
	23.380	24.486

Konzerneigenkapitalspiegel der Talpa Holding GmbH, Leonberg, für das Geschäftsjahr 2023

	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	Gewinnvortrag / Verlustvortrag
	EUR	EUR	EUR	EUR
Stand am 1.1.2023	25.002,00	15.074.998,00	0,00	0,00
Kapitalerhöhung/ Herabsetzung	0,00	0,00	0,00	0,00
Währungsumrechnung	0,00	0,00	1.833,16	0,00
Sonstige Veränderungen	0,00	0,00	0,00	-5.553.724,47
Konzernjahresfehlbetrag	0,00	0,00	0,00	0,00
Stand am 31.12.2023	25.002,00	15.074.998,00	1.833,16	-5.553.724,47
Sonstige Veränderungen	0,00	0,00	0,00	-3.876.800,39
Konzernjahresüberschuss	0,00	0,00	0,00	0,00
Stand am 31.12.2023	25.002,00	15.074.998,00	1.833,16	-9.430.524,86

	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Konzernjahresüberschuss/ -fehlbetrag, der dem Mutterunternehmen zuzurechnen ist	Konzernbilanzverlust	Summe
	EUR	EUR	EUR
Stand am 1.1.2023	-5.553.724,47	-5.553.724,47	9.546.275,53
Kapitalerhöhung/ Herabsetzung	0,00	0,00	0,00
Währungsumrechnung	0,00	0,00	1.833,16
Sonstige Veränderungen	5.553.724,47	0,00	0,00
Konzernjahresfehlbetrag	-3.876.800,39	-3.876.800,39	-3.876.800,39
Stand am 31.12.2023	-3.876.800,39	-9.430.524,86	5.671.308,30
Sonstige Veränderungen	3.876.800,39	0,00	0,00
Konzernjahresüberschuss	3.921.046,55	3.921.046,55	3.921.046,55
Stand am 31.12.2023	3.921.046,55	-5.509.478,31	9.592.354,85

	Nicht beherrschende Anteile
	Nicht beherrschende Anteile vor Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung und Jahresergebnis	Auf nicht beherrschende Anteile entfallende Gewinne/ Verluste	Summe
	EUR	EUR	EUR
Stand am 1.1.2023	1.004.623,00	-3.511.702,59	-2.507.079,59
Kapitalerhöhung/ Herabsetzung	861.305,48	0,00	861.305,48
Währungsumrechnung	0,00	0,00	0,00
Sonstige Veränderungen	0,00	0,00	0,00
Konzernjahresfehlbetrag	0,00	-2.112.319,18	-2.112.319,18
Stand am 31.12.2023	1.865.928,48	-5.624.021,77	-3.758.093,29
Sonstige Veränderungen	0,00	0,00	0,00
Konzernjahresüberschuss	0,00	3.969.556,99	3.969.556,99
Stand am 31.12.2023	1.865.928,48	-1.654.464,78	211.463,70

	Konzerneigenkapital
	Summe
	EUR
Stand am 1.1.2023	7.039.195,94
Kapitalerhöhung/ Herabsetzung	861.305,48
Währungsumrechnung	1.833,16
Sonstige Veränderungen	0,00
Konzernjahresfehlbetrag	-5.989.119,57
Stand am 31.12.2023	1.913.215,01
Sonstige Veränderungen	0,00
Konzernjahresüberschuss	7.890.603,54
Stand am 31.12.2023	9.803.818,55

Konzernlagebericht der Talpa Holding GmbH, Leonberg für das Geschäftsjahr 2023

Gliederung

1. GRUNDLAGEN DES KONZERNS: ICG-GRUPPE

II. WIRTSCHAFTSBERICHT

1. ENTWICKLUNG DER GESAMTWIRTSCHAFT

2. ENTWICKLUNG DER BRANCHE

3. ENTWICKLUNG DER ICG-GRUPPE

4. UMSATZ- UND GESCHÄFTSENTWICKLUNG 2023

5. INVESTITIONEN

III. VERMÖGENS-, FINANZ- UND ERTRAGSLAGE

1. VERMÖGENSLAGE

2. FINANZLAGE

3. ERTRAGSLAGE

IV. PROGNOSE-, CHANCEN- UND RISIKOBERICHT

1. RISIKEN UND CHANCENBERICHT

2. ZUSAMMENFASSENDE DARSTELLUNG DER RISIKOLAGE

3. ZUSAMMENFASSENDE DARSTELLUNG DER CHANCENLAGE

4. PROGNOSEBERICHT 2024

I. Grundlagen des Konzerns: ICG-Gruppe

Die ICG-Gruppe besteht aus der Konzernmuttergesellschaft Talpa Holding GmbH, Leonberg und fünf operativ tätigen Unternehmen mit Sitz in Meppen, Leonberg, Gladbeck, Aalten (Niederlande) und Osijek (Kroatien) sowie zwei Zwischenholding- Gesellschaften.

Die Geschäftstätigkeit umfasst die Planung und Realisierung digitaler Kommunikationsinfrastrukturen sowie des Telekommunikations-Netzausbaus. Im Einzelnen gehören hierzu der Ausbau des Glasfasernetzes auf jeder Ebene, der Aufbau und Umbau von Mobilfunkstandorten sowie auch von Festnetzleitungen und -anschlüssen und korrespondierende Planungsleistungen.

II. Wirtschaftsbericht

1. Entwicklung der Gesamtwirtschaft

Die Weltwirtschaft hat in 2023 ein nur moderates Wachstum verzeichnet, wobei erhebliche regionale Unterschiede bestanden. Insgesamt erwiesen sich die Schwellenländer als etwas widerstandsfähiger als die fortgeschrittenen Volkswirtschaften. Innerhalb der fortgeschrittenen Volkswirtschaften war die Entwicklung jedoch uneinheitlich. In Europa und Japan blieb die Konjunktur schwach, während die Wirtschaftsleistung in den USA insbesondere aufgrund von Konjunkturprogrammen deutlich zulegte. Für Deutschland war 2023 ein Jahr der wirtschaftlichen Stagnation, das mit einem BIP-Rückgang von -0,3 % in einer Rezession endete. ¹ Zusätzlich verschlechterten steigende Zinsen die Finanzierungsbedingungen, und die Nachfrage aus dem In- und Ausland nahm ab. Dadurch setzte sich die Erholung der deutschen Wirtschaft vom tiefen Einbruch im Corona-Jahr 2020 nicht weiter fort. Verglichen mit 2019, dem Jahr vor Beginn der Corona-Pandemie, war das BIP 2023 um 0,7 % höher. ₂

¹ Statistisches Bundesamt, Pressemitteilung Nr. 019 vom 15. Januar 2024, https://www.destatis.de/DE/Presse/Pressemitteilungen/2024/01/PD24_019_811.html.

Die Inflation belief sich Global in 2023 auf 6,8% ³ und ging im Verlauf des Jahres 2023 im Euroraum weiter zurück. Vor einem Jahr lag die Inflationsrate global noch um rund fünf Prozentpunkte höher. In Deutschland betrug sie +8,7 %. Im Jahr 2023 hat die Europäische Zentralbank (EZB) mehrmals die Leitzinsen erhöht, um der hohen Inflation entgegenzuwirken und diese wieder auf das mittelfristige Ziel von 2 % zu bringen. Die Zinserhöhungen fanden stufenweise und kontinuierlich statt: im Februar um 50 Basispunkte, im März um weitere 50 Basispunkte, im Juni um 25 Basispunkte und im Juli 2023 um 25 Basispunkte. Die steigenden Zinssätze führten zu strengeren Finanzierungsbedingungen, erhöhten Kreditkosten und verlangsamter Kreditvergabe.

2. Entwicklung der Branche

Die Digitalwirtschaft in Deutschland zeigte 2023 ein gemischtes Bild. Während einige Bereiche stark wuchsen, stagnierten andere. Der Digitalisierungsindex fiel leicht von 110,5 Punkten im Jahr 2022 auf 108,6 Punkte im Jahr 2023, was auf eine weitgehend stagnierende Digitalisierung hinweist. Trotz der Herausforderungen wie Inflation, Lieferkettenschwierigkeiten und Energiekrise konnte die Digitalisierung in einigen Bereichen Fortschritte machen, wenn auch langsamer als erhofft. ⁴

Besonders positiv entwickelte sich der Bereich Informationstechnik, der einen Umsatzanstieg von 3% auf 143,6 Milliarden Euro verzeichnete. Die Umsätze mit Software stiegen um 9,6% auf 41,5 Milliarden Euro, und die Künstliche Intelligenz legte um beeindruckende 40,8% zu. IT-Dienstleistungen wuchsen ebenfalls um 5,3% ⁵.

² Ebd.
³ International Monetary Fund, WORLD ECONOMIC OUTLOOK, April 2024, S. 10.
⁴ https://www.iwkoeln.de/studien/jan-buechel-marc-scheufen-dennis-bakalis-digitalisierung-derwirtschaft-in-deutschland-2023.html.
⁵ https://www.bitkom.org/Presse/Presseinformation/Halbjahres-Konjunktur-Digitalbranche-waechst-stabil.

Allerdings gab es auch Rückgänge, insbesondere im Hardwarebereich, wo die Umsätze nach starken Zuwächsen in den Corona-Jahren um 3,6% fielen. ⁶

Eine Studie von Mckinsey betonte, dass Deutschland nur 10% seines digitalen Potenzials nutzt und damit hinter Ländern wie Großbritannien und den Niederlanden zurückbleibt. Die Digitalisierung trägt derzeit 5,4% zur deutschen Gesamtwirtschaft bei, was leicht über dem EU-Durchschnitt von 5% liegt. Es gibt jedoch erheblichen Nachholbedarf, insbesondere in kapitalintensiven Branchen wie der Fertigungsindustrie. ⁷

Insgesamt zeigt sich, dass die deutsche Digitalwirtschaft 2023 trotz einiger Fortschritte noch erhebliche Potenziale ungenutzt lässt und eine stärkere Fokussierung auf die Verbesserung der Rahmenbedingungen und den Ausbau digitaler Infrastruktur notwendig ist, um weiter voranzukommen.

Im Jahr 2023 hat sich die Zahl der Breitbandanschlüsse in Deutschland weiterentwickelt. Insgesamt gab es rund 38,4 Millionen Breitbandanschlüsse (davon etwa 24,5 Millionen DSL-Anschlüsse) und übertraf damit leicht die Schätzung des Branchenverbands VATM, nach dem zu Ende 2023 in Deutschland 37,7 Millionen Breitbandanschlüsse erwartet waren. Der Zuwachs in 2023 beläuft sich somit auf rund 770.000 Anschlüsse. Zudem wurden 8,6 Millionen Anschlüsse über TV-Kabel und rund 4,3 Millionen Glasfaseranschlüsse verzeichnet. Die Verfügbarkeit von schnellen Internetverbindungen verbesserte sich ebenfalls, wobei 96 % der Haushalte über Anschlüsse mit mindestens 50 Mbit/s und 75 % über Gigabit-Anschlüsse verfügten. ⁸

⁶ Ebd.
⁷ https://www.mckinsey.com/de/news/presse/digitalisierung-deutschland-verschenkt-500-milliardeneuro-potenzial.
⁸ https://de.statista.com/statistik/daten/studie/71531/umfrage/anzahl-der-direkt-geschalteten-breitband-anschluesse-in-deutschland-seit-2001

Im Jahr 2023 wurden in Deutschland etwa 153,5 Milliarden Gesprächsminuten über Mobilfunknetze abgewickelt (159 Mrd. im Vorjahr), was durchschnittlich rund 122 Minuten pro aktivem SIM-Profil pro Monat entspricht. Im Festnetz betrug das Volumen der Gesprächsminuten rund 64 Milliarden Minuten. Der Trend zeigt, dass der Mobilfunk weiterhin das Festnetz überholt und einen größeren Anteil der Gesprächsminuten ausmacht. ⁹

Ausweislich der von der Bundesnetzagentur veröffentlichten "Teilnehmerentwicklung im Mobilfunk" konnte in 2023 ein weiterer Anstieg der Teilnehmer auf etwa 185 Millionen Mobilfunkanschlüsse verzeichnet werden, was eine Steigerung um rund 15 Millionen in Vergleich zum Vorjahr darstellt. ¹⁰

Ein wesentlicher Treiber im Mobilfunk war insbesondere die sogenannte Coverage Obligation, die Verpflichtung der Netzbetreiber gegenüber der Bundesnetzagentur bis Ende 2023 bundesweit eine Versorgung von 98 % der Haushalte, aller Autobahnen und der wichtigsten Bundesstraßen sowie Schienenwege mit einer Mindestübertragungsrate von 100 Mbit/s je Sektor sicherzustellen. ¹¹ Alle drei etablierten Mobilfunknetzbetreiber haben nach eigenen Angaben die Vorgabe erfüllt, 98 % der Haushalte in jedem Bundesland mit mindestens 100 Mbit/s zu versorgen. Sie berichteten auch, dass sie eine 100-Mbit/s-Abdeckung für fast alle Verkehrswege in Übereinstimmung mit der Anforderung bereitgestellt hätten. Die Verpflichtung für jeden Mobilfunknetzbetreiber, 1.000 5G-Basisstationen in Betrieb zu nehmen, wurde weitgehend erfüllt. Allerdings ist die Versorgung an einigen Standorten wie an Verkehrswegen und insbesondere in Tunneln noch unzureichend. Nach Angaben der Mobilfunknetzbetreiber konnten diese Standorte nicht fristgerecht versorgt werden, weil Genehmigungen ausstanden, Dritte einbezogen werden mussten, die öffentliche Akzeptanz für Mobilfunkstandorte fehlte oder naturschutzfachliche Bedenken gegen den Ausbau der Mobilfunkversorgung bestanden. Laut dem Bericht des neuen Marktteilnehmers 1&1 hat dieser im Dezember 2022 ein 5G-Mobilfunknetz für die Nutzung durch öffentliche Endkunden in Betrieb genommen, aber seine Verpflichtung, 1.000 5G-Basisstationen fristgerecht in Betrieb zu nehmen, nicht erfüllt. 1&1 nannte auch die Gründe dafür und beabsichtigt, das Ziel in diesem Jahr zu erreichen. ¹²

⁹ https://www.bundesnetzagentur.de/SharedDocs/Pressemitteilung gen/DE/2024/20240516_JB_TK2023.html.
¹⁰ https://www.bundesnetzagen tur.de/DE/Fachthemen/Telekommunikation/Marktdaten/Mobilfunkteilnehmer/artikel.html.
¹¹ https://www.bundesnetzagentur.de/SharedDocs/Downloads/EN/BNetzA/PressSection/PressReleases/2023/20230113_TKCoverage.pdf ?__ blob=publicationFil e&v=2.

3. Entwicklung der ICG-Gruppe

Das Jahr 2023 war geprägt von zwei Unternehmensakquisitionen zur Erweiterung des Portfolios an Dienstleistungen und Produkten der Unternehmensgruppe im Mobilfunk-Segment sowie der weiteren Anpassung der Gruppen-Strukturen zur Integration der seit 2022 erworbenen Unternehmen.

Zum Ende Juli 2023 wurde die Deutsche Funkbau GmbH erworben und im August 2023 rückwirkend zum 1. Januar 2023 auf die comcross GmbH verschmolzen. Zum 1. September 2023 wurde die niederländische Achterhoek Antennebouw Aalten B.V., Aalten, erworben. Kernaktivitäten der Deutsche Funkbau GmbH sind Montageleistungen beim Ausbau von 5G-Inhouse-bzw. In-Building-Projekten. Die Achterhoek Antennebouw Aalten B.V. ist auf das Projektmanagement sowie die Errichtung von Serviceleistungen für Telekommunikationseinrichtungen in Funknetzen sowohl in den Niederlanden als auch in Deutschland spezialisiert.

Durch diese Erweiterungen hat sich die Unternehmensgruppe weiter zu einem leistungsstarken breiten Anbieter in der Konzeption, Planung, dem Bau und Service von Infrastruktureinrichtungen in der Telekommunikation weiterentwickelt.

4. Umsatz- und Geschäftsentwicklung 2023

Das Kerngeschäftsgebiet der Gruppe ist der deutsche Infrastruktur-Telekommunikationsmarkt. Dessen positive Entwicklungen, die bestehenden Auftragsbestände und die Erweiterung der Gruppen-Geschäftsbereiche um zwei zusätzliche Gesellschaften ermöglichten im Geschäftsjahr 2023 eine Gesamtleistung von 231 Millionen Euro.

¹² https://www.bundesnetzagentur.de/SharedDocs/Pressemitteilungen/EN/2023/20230113_TKCoverage.html

5. Investitionen

Im Geschäftsjahr 2023 getätigte Investitionen umfassen im Wesentlichen die Akquisitionen der Deutsche Funkbau GmbH sowie der Achterhoek Antennebouw Aalten B.V. Der Buchwert des Anlagevermögens ist ungeachtet des Zugangs aufgrund von Abschreibungen von TEUR 82.001 auf TEUR 78.568 gesunken. Infolge dieser hohen Investitionen betragen die Abschreibungen TEUR 11.711, davon TEUR 8.978 Geschäfts- und Firmenwert.

III. Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

1. Vermögenslage

Die Bilanzsumme der ICG-Gruppe betrug zum 31. Dezember 2023 TEUR 162.453, was einem Anstieg im Geschäftsjahr von TEUR 17.463 entspricht.

Der Anstieg der Bilanzsumme ist mit dem Erwerb von weiteren Unternehmen begründet, die in den Konsolidierungskreis einbezogen wurden.

Das Umlaufvermögen erhöhte sich durch den Anstieg des Vorratsvermögens sowie der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen im Geschäftsjahr von TEUR 61.034 auf TEUR 82.090.

Das Vorratsvermögen umfasst zum Stichtag 21,8 % der Bilanzsumme. Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände umfassten zum Stichtag 14,3 % der Bilanzsumme. Die flüssigen Mittel machten 14,5 % der Bilanzsumme aus. Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten umfasste 1,1 % der Bilanzsumme.

Der Entwicklung der Umsatzerlöse folgend, weiteten sich die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen auf TEUR 20.855 aus. Außerdem wurden die unfertige Leistungen auf TEUR 146.096 ausgebaut, auf die Anzahlungen von Kunden in Höhe von TEUR 114.458 geleistet und mit diesen verrechnet wurden.

Die liquiden Mittel betragen zum Stichtag TEUR 23.556.

Das Eigenkapital des Konzerns einschließlich der Anteile Dritter erhöhte sich zum 31. Dezember 2023 um TEUR 7.891 auf TEUR 9.804.

Die Rückstellungen sind infolge der Erweiterung des Konsolidierungskreises von TEUR 6.520 auf TEUR 12.088 angestiegen. Die sonstigen Rückstellungen sind für den Personalbereich, ausstehende Rechnungen und Gewährleistungen gebildet.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind bedingt durch die Investitionen leicht auf TEUR 91.797 angestiegen.

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind infolge der Erweiterung des Konsolidierungskreises von TEUR 13.428 auf TEUR 14.927 angestiegen.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Minderheitsgesellschaftern sind in den sonstigen Verbindlichkeiten ausgewiesen und betragen TEUR 16.483.

2. Finanzlage

Im Rahmen des Erwerbs der beiden weiteren Gruppengesellschaften wurde die Finanzierung der Gruppe nicht ergänzt. Der Gruppe stand in 2023 damit unverändert eine "Revolving Credit Facility" (RCF) in Gesamthöhe von 12,0 Millionen Euro zur Verfügung. Durch den Erwerb der Achterhoek Antennebouw Aalten B.V. wurde eine für diese Gesellschaft beim niederländischen Kreditinstituten ABN bestehende Kreditlinie von 2,0 Millionen Euro ergänzt.

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen zum Bilanzstichtag in Höhe von TEUR 14.927 sind bis zum Zeitpunkt der Bilanzaufstellung fast vollständig beglichen. Die Finanzierung der laufenden Geschäfte sowie die Durchführung sämtlicher Investitionen waren zu jeder Zeit sichergestellt. Neben den vorhandenen liquiden Mitteln stehen mit der RCF sowie Avalrahmen von mindestens TEUR 25.000 ausreichend verbindliche Kreditzusagen zur Verfügung.

Außerbilanzielle Finanzierungsinstrumente nutzte die Gruppe nicht.

Der operative Cash-Flow belief sich in 2023 auf TEUR 16.703.

Der Cash-Flow aus der Investitionstätigkeit in Höhe von TEUR -9.896 gibt die Investitionen in den Ausbau des Konzerns wieder.

Der Cash-Flow aus der Finanzierungstätigkeit in Höhe von TEUR -7.913 enthält die Finanzierungsmaßnahmen für die Investitionen der im Geschäftsjahr erworbenen Unternehmen.

3. Ertragslage

Der Gesamtumsatz im Jahr 2023 belief sich auf TEUR 201.586 und der Aufbau der Projektebestände (Veränderung des Bestandes an unfertigen Leistungen) betrug TEUR 29.870.

Das weiterhin hohe Wachstum der Gruppe beruht neben den beiden Akquisitionen für alle Gruppengesellschaften auch auf dem hohen Ausbau-Bedarf von Telekommunikationsinfrastruktur der Kunden sowie den langfristigen vertraglichen Kunden- Bindungen. Angesichts der erfreulichen Entwicklung auf dem Telekommunikationsmarkt in 2023 haben wir nicht nur einen starken Fokus auf die Entwicklung unserer Personalstruktur, die Stärkung langfristiger Partnerschaften und den Ausbau tragfähiger Geschäftsbeziehungen im Mittelstand gesetzt, sondern auch unser Leistungsportfolio erweitert.

Das Ergebnis nach Steuern beläuft sich in 2023 auf TEUR 8.005.

Finanzielle Leistungsindikatoren für die Gruppe sind unverändert zum Vorjahr die Gesamtleistung und das EBITDA.

Im Berichtsjahr belief sich das EBITDA auf TEUR 40.115 (Vorjahr: TEUR 12.147) sowie die Gesamtleistung auf TEUR 231.455 (Vorjahr: TEUR 156.875; +47,5 %). Damit konnte die Gesellschaft sowohl das gesteckte Ziel für das Wachstum der Gesamtleistung (Prognose lag bei ca. 39 %), als auch die avisierte EBITDA-Marge von 15 % mit einer EBITDA-Marge von 17,3 % übererfüllen.

Die Zahl der im Geschäftsjahr durchschnittlich beschäftigten Mitarbeiter belief sich auf 629. Die Personalkosten beliefen sich mit TEUR 41.116 auf 17,8 % der Gesamtleistung.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen betrugen im Jahr 2023 TEUR 20.945. Hiervon entfällt ein hoher Anteil auf die Kosten im Zusammenhang mit den genannten Unternehmensakquisitionen.

Der Konzern-Jahresüberschuss nach Minderheitenanteilen beläuft sich auf TEUR 3.921.

IV. Prognose-, Chancen- und Risikobericht

1. Risiken und Chancenbericht

Der Ausbau sowohl des 5G-Mobilfunk-Netzes als auch des FTTx-Netzes geht weiter voran. Jedoch bremsen insbesondere die deutlich höheren Finanzierungskosten die Investitionsbereitschaft durch die jeweiligen Betreiber. Vor diesem Hintergrund besteht nunmehr ein differenziertes Bild: Im Geschäftsbereich FTTx ist mit weiterem profitablem Wachstum zu rechnen, wohingegen im Mobilfunk-Ausbau inzwischen mit einer konstanten Entwicklung auf dem erreichten Niveau erwartet wird.

Die EBITDA-Ziel-Marge (EBITDA / Gesamtleistung) ist mit ca. 15 % angesetzt (2023 17,3 %).

Die Finanzierung der ICG-Gruppe sieht die Einhaltung einzelner Finanzkennzahlen ("Financial Covenants") während der Vertragslaufzeit vor. Im Fall der Verletzung der vereinbarten Finanzkennzahlen wird den finanzierenden Banken grundsätzlich ein Sonderkündigungsrecht eingeräumt, sofern die Verletzung nicht durch geeignete Finanzierungsmaßnahmen (z. B. Teilrückzahlung) geheilt wird. Im Berichtsjahr wurden sämtliche Financial Covenants vollumfänglich eingehalten. Die Finanzierung wurde in 2024 infolge eines Gesellschafterwechsels vollumfänglich zurückgezahlt und durch eine neue günstigere Gesellschafterfinanzierung ersetzt, die nicht an Finanzkennzahlen gebunden ist.

Die ICG-Gruppe ist mit ihren angebotenen Leistungen im Ausbau der Telekommunikationsinfrastruktur tätig. Ihre Hauptmärkte, der Ausbau des Glasfasernetzes (FTTx- Bereich) sowie des Mobilfunk-Netzes, welches nicht nur aber im Wesentlichen den 5G-Rollout und Modernisierungsmaßnahmen umfasst, unterliegt Schwankungen. So ist einerseits mit einem schlechteren Marktumfeld im Bereich Glasfaserausbau zu rechnen sowie andererseits aufgrund der gestiegenen Zinsen und damit Finanzierungskosten einer Verlangsamung des Mobilfunk-Netz-Ausbaus. Im Bereich Glasfaser ist die ICG aufgrund eines profitablen langfristig gesicherten Auftragsbuch gegen mittelfristige Schwankungen abgesichert. Ein zu starker Rückgang im Bereich des Mobilfunk-Netz-Ausbaus könnte negative Auswirkung auf die Geschäfts-, Vermögen -, Finanz- und Ertragslage der Gruppe bewirken, soweit diese nicht gegensteuert. Das vorstehend beschriebene Risiko wird allerdings durch die auch im Mobilfunk bestehenden langfristigen Kundenverträge und vorhandenen Auftragsbestände reduziert.

2. Zusammenfassende Darstellung der Risikolage

Das Gesamtrisiko für die ICG-Gruppe ist derzeit differenziert zu betrachten. Im Mobilfunk-Segment steht der Kunde Vodafone vor intensiver Konkurrenz durch andere große Anbieter wie Telekom und Telefónica. Dies hat zu einem Verlust von Mobilfunkkunden geführt und Vodafone musste gegen einen Rückgang von 500.000 Mobilfunkkunden in Europa kämpfen, was sich wiederum - zusätzlich zu den Finanzierungskosten - auf die finanzielle Leistungsfähigkeit auswirkt. Weiterer Druck entstand für Vodafone durch die Öffnung des deutschen Kabelnetzes, womit eine profitable Einkommensquelle errodiert.

Es wurde keine Risiken identifiziert, die sich entweder einzeln oder in ihrer Gesamtheit den Fortbestand der ICG-Gruppe gefährden könnten.

3. Zusammenfassende Darstellung der Chancenlage

Die Leistungen der ICG-Gruppe werden weiterhin nachgefragt und beruhen auf der politisch erklärten und industriell verfolgten Digitalisierungsstrategie, die zu beständiger Nachfrage beim Ausbau der notwendigen Infrastruktur führt.

4. Prognosebericht 2024

Nach Ansicht des Branchenverbandes Bitkom entwickelt sich die Digitalbranche in 2024 in einem schwierigen Umfeld insgesamt stabil. ¹³ Nach seiner Prognose soll der Telekommunikationsmarkt in diesem Jahr moderat um 2,0 % auf 73,7 Milliarden Euro wachsen. Laut Bitkom-Prognose entfallen auf Telekommunikationsdienste der größte Anteil mit 52,8 Milliarden Euro, was einem Anstieg von 1,8 % entspricht. Das Geschäft mit Endgeräten dürfte mit einem Plus von 4,3 % auf 12,8 Milliarden Euro noch stärker zulegen. Jedoch gehen die Investitionen in die Telekommunikationsinfrastruktur leicht um 0,3 % auf 8,1 Milliarden Euro zurück. Ursächlich sind hier neben langwierigen Genehmigungsverfahren ¹⁴ auch die gestiegenen Finanzierungskosten.

Als starker Dienstleister wird die ICG-Gruppe weiter von dem erforderlichen langfristigen Investitionsbedarf sowie Ausbaubedarfen partizpieren. Ziel der Gruppe ist es, in 2024 die Auftragsbeziehungen weiter auf eine breitere Grundlage zu stellen und verstärkt als vollintegrierter Anbieter aufzutreten. Unserer Prognose nach wird die Gesamtleistung 2024 leicht über der von 2023 liegen. Für das EBITDA plant die Gesellschaft trotz der äusserst guten Ergebnisse in 2023 weiterhin mit dem avisierten Niveau von 15 % der Gesamtleistung.

¹³ https://www.bitkom.org/Presse/Presseinformation/Digitalbranche-waechst-aber-nichtueberall#:~:text=Für%202024%20kündigt%20der%20Digitalverband,235%2C4%20Milliarden%20Euro%20erwartet.
¹⁴ Ebd., https://www.bitkom.org/Presse/Presseinformation/Digitalbranche-waechst-aber-nichtueberall#:~:text=Für%202024%20kündigt%20der%20Digitalverband,235%2C4%20Milliarden%20Euro%20erwartet.

Nach sorgfältiger Abwägung identifizierbarer Risiken überwiegen aus Sicht der Geschäftsleitung die langfristigen Chancen der zukünftigen Entwicklung des Unternehmens und die Gruppe wird sich weiter erfolgreich auf die Veränderungen und Anforderungen des Marktes einstellen und ihren laufenden Verpflichtungen nachkommen können.

Leonberg, den 31. Juli 2024

Talpa Holding GmbH

gez. Peter Pfannenstiel, Geschäftsführer

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Talpa Holding GmbH,Leonberg

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der Talpa Holding GmbH, Leonberg, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2023, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der Talpa Holding GmbH, Leonberg, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2023 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 und

•

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung des gesetzlichen Vertreters für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Der gesetzliche Vertreter ist verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner ist der gesetzliche Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die er in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt hat, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses ist der gesetzliche Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren hat er die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus ist er dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem ist der gesetzliche Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner ist der gesetzliche Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die er als notwendig erachtet hat, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von dem gesetzlichen Vertreter angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von dem gesetzlichen Vertreter dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von dem gesetzlichen Vertreter angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Konzernabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Beaufsichtigung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von dem gesetzlichen Vertreter dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von dem gesetzlichen Vertreter zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Stuttgart, 5. August 2024

RSM Ebner Stolz GmbH & Co. KG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft

gez. Dr. Christoph Eppinger, Wirtschaftsprüfer

gez. Stefan Fauß, Wirtschaftsprüfer

Der Konzernabschluss wurde am 26.08.2024 gebilligt.

SPIE Infratech GmbH