TauRes Gesellschaft für Investmentberatung mbH

Hamburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Lagebericht 2023

TauRes Gesellschaft für Investmentberatung mbH, Hamburg

I. Grundlagen des Unternehmens

1. Geschäfts- und Rahmenbedingungen

Die demografische Entwicklung und damit zusammenhängende, ungelöste Herausforderungen für die Sozialsysteme in Deutschland sind die Grundlage eines unverändert enormen Bedarfs an Finanz- und Absicherungsprodukten für private Haushalte.

Das Bewusstsein für diesen Bedarf kommt trotz aller zaghaften Versuche der Politik sowie der Marketingabteilungen der Produktanbieter nur langsam bei den Menschen in Deutschland an. Das Thema der persönlichen Absicherung und dafür eventuell notwendiger Konsumverzicht rangieren weiterhin und durch die Generationen Y und Z verstärkt am unteren Ende der Beliebtheitsskala.

Zusätzlich stehen die klassischen Lösungsansätze der Versicherungswirtschaft mit ihren nominalen Garantien und deckungsstockorientierten Kalkulationen, nicht zuletzt wegen der Nachwirkungen der langanhaltenden Niedrigzinsphase, weiterhin unter Druck bei begrenzter Attraktivität. Wir beobachten jedoch ein Interesse nach Geldanlagen außerhalb dieser klassischen Anlagekategorien.

Dieses Umfeld eröffnet attraktive Geschäftsmöglichkeiten für einen aktiven, unabhängigen und modernen Vertrieb.

Allerdings trüben die unter Verbraucherschutzgesichtspunkten eingeführten regulatorischen Eingriffe sowie die hauptsächlich auf dem Rücken der in der Beratung und Vermittlung Tätigen ausgetragene Kostendiskussion der Politik die sonnigen Aussichten und tragen neben dem schlechten Image der Branche und der Überalterung der überwiegend nur aus Einzelpersonen bestehenden Agenturbetriebe zur Konsolidierung des Marktes bei.

2. Gegenstand des Unternehmens

Die TauRes Gesellschaft für Investmentberatung mbH ist ein unabhängiger, inhabergeführter Finanzdienstleister. TauRes bietet mit regionalen strategischen Standorten und einer Vielzahl von in der Beratung Tätigen eine deutschlandweite, persönliche Finanzberatung, die alle entscheidenden Bereiche privater Vorsorge wie Altersvorsorge, Risikoabsicherung und Vermögensaufbau umfasst.

Dabei stellt TauRes die zentrale Wissens-, Werte- und Infrastrukturplattform sowie den gemeinsamen Markenauftritt für die ansonsten selbständig agierende Unternehmensgemeinschaft.

Haupttreiber für den Erfolg ist neben der intensiven Entwicklung und Bildung der handelnden Personen der umfassende und konzeptionelle Beratungsansatz.

Nach der Erfassung aller relevanten Ausgangsdaten und einer intensiven Erarbeitung der Ziele und Wünsche entsteht in gemeinsamen Gesprächen ein auf diese Ausgangslage abgestimmtes Konzept.

Dabei unterstützt TauRes die in der Beratung Tätigen durch eigenständige und mit den führenden Analyse- und Vergleichsprogrammen abgestimmte Mindeststandards einzelner Produktsparten und darauf abgestellte Produktratings.

In der folgenden Beratung wird ausführlich die Zusammensetzung und Hintergründe der Konzeption erläutert und daraus folgende Handlungs- und Produktempfehlungen abgeleitet.

Diese intensive und wertschätzende Beratung und Betreuung führt zu im Marktvergleich niedrigen Bestandsabgängen, wachsenden Vertragsdichten und langfristigen, persönlichen und geschäftlichen Beziehungen mit hoher Empfehlungsbereitschaft. Diese qualitativ hochwertige Arbeitsweise gepaart mit der Fähigkeit und Bereitschaft zur laufenden Akquise neuer Kundenpotenziale sind Grundlage des nachhaltigen Unternehmenserfolges der TauRes.

3. Forschung und Entwicklung

Die TauRes Gesellschaft für Investmentberatung mbH entwickelt als Dienstleistungsunternehmen keine eigenen Produkte, sondern bedient sich als Makler der im Markt angebotenen Versicherungs- und Finanzanlagen.

Forschung findet für interne Zwecke jedoch im Bereich Einsatz künstlicher Intelligenz (KI) statt. Ein möglicher Einsatzzweck könnte dabei Wissensmanagement und fachliche Unterstützung von Vertriebspartnern bei Fach- und Prozessfragen und somit die kontinuierliche Steigerung der Geschäftsqualität sein.

Die Anstrengungen im Bereich der Forschung wurden in jüngerer Vergangenheit um das Thema Gamification erweitert. Dabei geht es TauRes in erster Linie darum, durch spielerische Ansätze und Elemente die Beschäftigung mit einem an sich wenig attraktiven Thema zu erhöhen und vom gefühlten "Müssen" zum "Wollen" zu entwickeln und die Kompetenz der Beratenden und der zu Beratenden in Finanzangelegenheiten zu erhöhen.

II. Wirtschaftsbericht

1. Gesamtwirtschaftliche Situation

Die deutsche Wirtschaft zeigt sich bestenfalls verhalten in einem politisch und wirtschaftlich anspruchsvollen europäischen und globalen Umfeld und blickt weiter mit Sorge auf mögliche Lieferengpässe auf den Energie-, Gas- und Rohstoffmärkten.

Die Europäische Union und mit ihr die gemeinsame Währung befinden sich in einer doppelten Zwangslage:

Zwischenzeitlich ist Europa den beherzten Zinserhöhungen der USA verspätet und abgemildert gefolgt. Die Zinspolitik der EZB ist weiterhin zurückhaltend. Trotz der leichten Zinserhöhung und sinkenden Inflation sind die Realzinsen für Anleger weiter negativ, wobei private und gewerbliche Kreditnehmer dadurch belastet werden.

Geschäftsverlauf und Lage

a) Ertragslage

Die Umsatzerlöse konnten gegenüber dem Vorjahr um 17% ausgeweitet werden. Ursache hierfür waren insbesondere bei im Markt gleichbleibender Nachfrage die Erhöhung der Anzahl an beratenden Personen sowie die Steigerung der Produktivität und Vertragsdichte.

Der Anstieg der bezogenen Leistungen um T€ 5.423 ergibt sich vor allem aus dem erhöhten Umsatz resultierenden Anstieg der Vertriebsprovisionen.

Der Personalaufwand ist um T€ 1.611 auf T€ 7.926 gestiegen. Die Erhöhung resultiert aus den wachstumsgeschuldeten allgemeinen Anpassungen bestehender Funktionsbereiche.

Der Anstieg der sonstigen betrieblichen Aufwendungen um T€ 1.903 ergibt sich vor allem aus dem Anstieg der Vertriebskosten um T€ 820, der Raumkosten um T€ 327 und der Lizenzkosten um T€ 301.

Der Jahresüberschuss hat sich von T€ 403 auf T€ 868 erhöht. Maßgeblich für den Anstieg des Jahresüberschusses um T€ 465 war die Verbesserung des Finanzergebnisses um T€ 733.

b) Finanzlage

Die Gesellschaft finanziert sich im langfristigen Bereich weiter vollständig durch Eigenkapital.

Die kurz- und mittelfristige Finanzierung der laufenden Geschäftstätigkeit erfolgt ohne die Inanspruchnahme von Betriebsmittelkrediten, sondern durch ein ausgewogenes Verhältnis von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, sonstigen Vermögensgegenständen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen.

Die jederzeitige Zahlungsfähigkeit der Gesellschaft wird darüber hinaus durch einen hohen Bestand an flüssigen Mitteln sichergestellt. Dies gilt auch im Jahr 2024.

c) Vermögenslage

Die Eigenkapitalquote ist mit rd. 40% unverändert (VJ rd. 40%).

Die Gesellschaft hat im Berichtsjahr T€ 1.056 in das Anlagevermögen investiert. Die Investitionen betrafen insbesondere Softwareentwicklung. Die Finanzierung erfolgte aus Eigenmitteln. Das Anlagevermögen ist damit gegenüber dem Vorjahr um T€ 372 gestiegen.

2. Finanzielle Leistungsindikatoren

Bei den finanziellen Leistungsindikatoren liegt unser Fokus auf einer nachhaltigen Umsatzentwicklung bei gleichzeitig weiterhin ausgeprägtem Kostenbewusstsein.

Die Anzahl der in der Beratung Tätigen konnte im Jahr 2023 erneut erhöht werden. Bei gleichbleibend hoher Aktivitätsquote stieg die Produktivität aufgrund der abgeschlossenen Einarbeitung neuer Kräfte moderat an. Die Cross-Selling-Quote wurde weiter verbessert.

3. Gesamtaussage

Unsere Vermögens-, Finanz- und Ertragslage schätzen wir als gut ein. Unsere Umsatz- und Ergebnisentwicklung ist stabil.

Unser Finanzmanagement ist darauf ausgerichtet, Verbindlichkeiten stets innerhalb der Zahlungsfrist zu begleichen und unseren Ruf als verlässlicher Partner unserer Lieferanten zu festigen.

III. Prognosebericht

Die Auswirkungen des Ukraine-Krieges und weiterer, globaler Krisen sind weiter schwer abzuschätzen. Steigende Preise belasten die für Absicherung und Vermögensaufbau zur Verfügung stehenden Finanzmittel vor allem bei niederen und mittleren Einkommensschichten. Eine Rezession mit weitergehenden Auswirkungen auf den Arbeitsmarkt ist noch immer möglich und würde die Situation zusätzlich verschärfen.

Unabhängig davon wird die Branchenentwicklung durch weitere Konsolidierung der Wettbewerber vor allem bei kleinen Maklerbetrieben und Agenturen gekennzeichnet sein. Die stark fremdfinanzierten, technikgestützten Startups mit modernen, disruptiven Ansätzen, die in den letzten Jahren auf den Markt kamen und versuchten, vor allem digital schnell Marktanteile zu erringen, haben größtenteils Dämpfer hinnehmen müssen und suchen in Zeiten teurer und knapper werdender Investorengelder nach profitablen Absatzmärkten. Hingegen fahren große, internationale und finanzstarke Venture-Capital-Investoren weiter fort, sich in den etablierten Vermittler-, Pool- und Servicedienstleistermarkt einzukaufen.

Die zunehmende, nur durch Technisierung von Beratungs- und Verwaltungsprozessen zu bewältigende Regulierung des Finanz- und Versicherungsmarktes wird künftig dazu führen, dass im personengestützten Finanzdienstleistungsvertrieb erhöhte Anforderungen an die technische Affinität aber gleichzeitig auch professionelle Ausbildung der Beratenden gestellt werden. Dies wird auf Grund des im Marktvergleich niedrigen Durchschnittsalters unserer Kräfte zu einer deutlichen Ausweitung unseres Geschäfts in unserer Zielgruppe führen.

Unser Konzept der konzeptionellen Beratung und unser Investmentfokus werden sich künftig insbesondere in einer erhöhten Vertragsdichte und Empfehlungsbereitschaft unserer Kundschaft auswirken.

Im abgelaufenen Jahr 2023 haben wir die erwartete Umsatzausweitung erreicht und gehen innerhalb der nächsten drei Jahre weiter von einer Ausweitung um 15% p.a. aus, wobei durch ein optimiertes Kostenmanagement neue Investitionsmöglichkeiten und ein proportionales Betriebsergebnis erwartet werden.

Wir erwarten eine positive Entwicklung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage.

IV. Risiko- und Chancenbericht

Die TauRes Gesellschaft für Investmentberatung mbH wird auch im Jahr 2024 ihren Fokus auf die konzeptionelle Beratung im persönlichen Gespräch richten und diese konsequent weiterentwickeln.

Auf der Grundlage dieser Vorgehensweise können wir den bisherigen Erfolg manifestieren und ausbauen.

Strategischer Schwerpunkt im Jahr 2024 und der Folgejahre ist die Entwicklung der aus der im Jahr 2017 erarbeiteten Unternehmensvision abgeleiteten Funktionsstrategien und Umsetzungskonzepte. Damit werden nicht nur die Geschäftsprozesse in der Verwaltung, sondern insbesondere auch die Beratungsprozesse effizienter und für alle Beteiligten anschaulicher gestaltet werden können.

Schwerpunkt in der strategischen Ausrichtung des laufenden und auch der folgenden Jahre ist und bleibt ein weiterhin starker Vertriebsaufbau. Dabei bleiben wir trotz unserer Anstrengungen zum Ausbau unserer Hauptberuflerquote und Führungskräftedichte bei unserem Konzept, auch branchenfremden oder studierenden interessierten Menschen den Einstieg über den Nebenberuf zu ermöglichen und damit unsere zukünftigen Beratungs- und Führungskräfte selbst auszubilden. Damit werden wir, anders als der Markt, auch in der Zukunft mit unserem Vertrieb stark und vor allem organisch wachsen.

Aus Risikosicht sehen wir zukünftig weiter das Risiko von Pandemien und vergleichbaren Ereignissen. Dabei sehen wir uns durch die weitestgehende Vermeidung von Klumpenrisiken in der Kundschaft gut aufgestellt. Besonders zugutekommt uns dabei vor allem die Investition in eine moderne IT-Infrastruktur und der mit über 95% hohe Grad an bereits bestehender Digitalisierung im Beratungs- und Vermittlungsprozess.

Unsicherer ist die Bewertung der Risiken aus dem Ukraine-Krieg und weiterer, globaler Krisen. Insbesondere die Kostensteigerungen können neben der allgemeinen Verunsicherung durch einen militärischen Konflikt zu einer spürbaren Zurückhaltung bei der Investitionsbereitschaft bei den Kunden führen. Die Verunsicherung wird dabei noch durch die vorwiegend politisch motivierten Anstrengungen zur Erreichung der an sich sinnvollen Klimaziele geschürt. Andererseits führt die Kombination aus Inflation und steigender Lebenserwartung zu einem erhöhten Kapitalbedarf im Alter und damit notwendig steigenden Sparraten in den Kundensegmenten mit mittleren und gehobenen Einkommen.

Wir sehen uns im Markt als attraktiv positioniert und in der Lage, auch in diesem Umfeld durch unseren aktiven Akquiseansatz neue Kundschaft für uns gewinnen zu können.

Weiterhin kritisch bewerten wir die Auswirkungen der Inflation, des Ukraine-Krieges und weiterer, globaler Krisen auf unsere Bestände. Wir gehen davon aus, dass unser Vertragsstamm statistisch repräsentativ von möglichen Arbeitsplatzmaßnahmen (Kurzarbeit, Stellenabbau, Insolvenz des Arbeitgebers) betroffen wäre. Obwohl wir durch unseren konzeptionellen Beratungsansatz auch finanziell schwierige Phasen (Arbeitslosigkeit, Krankheit usw.) in der Planung berücksichtigen, sinkt die Belastbarkeit in den einzelnen Haushalten und die Finanzierbarkeit der Verträge mit zunehmender Dauer einer Krise. Dies würde vermehrt zu Beitragspausen und Stornierungen führen und dadurch die Einnahmen und die Geschäftsqualität belasten.

Wir gehen davon aus, dass der Großteil unseres Beratungsteams diese Auswirkungen durch Neugeschäft mehr als kompensieren wird und sehen dadurch keine schwerwiegenden Risiken für das Gesamtunternehmen. Dennoch beobachten wir die Lage bei den einzelnen in der Beratung Tätigen genau, um diese frühzeitig durch entsprechende Coaching- und Unterstützungsmaßnahmen zu fördern und damit deren wirtschaftliche Überlebensfähigkeit möglichst aufrecht zu erhalten bzw. wieder herstellen zu können.

Unverändert sehen wir mögliche Haftungsfälle aus Fehlberatung. Wir begegnen diesem Risiko durch unseren konzeptionellen, qualitätsorientierten Beratungsansatz sowie der Prüfung der erstellten Kundenkonzepte nach dem Vier-Augen-Prinzip. Zusätzlich unterstützen wir die einzelnen in der Beratung Tätigen durch unsere zentral erarbeitete Produktvorauswahl unter Beachtung unserer eigenen, marktüberdurchschnittlichen Mindestanforderungen. Außerdem halten wir selbstverständlich die für die Ausübung unserer Tätigkeit vorgeschriebene Vermögensschadenhaftversicherung vor, so dass vereinzelt mögliche Haftungsfälle uns nicht finanziell gefährden.

Im Arbeitsmarkt geht das Potenzial für Fach- und Führungskräfte sowohl im Vertrieb als auch im Betrieb weiter zurück und könnte damit kurzfristig zu Wachstumsgrenzen führen. Wir begegnen dem mit einer aus unserer Unternehmenskultur gewachsenen Offenheit zur Verantwortung sowie der Sichtung und Förderung von Talenten. Wann immer möglich, bilden wir unsere angehenden Fach- und Führungskräfte selbst aus und ergänzen durch unser Wachstum bedingt punktuell um externe Kompetenzen. Dabei verliert die klassische bedarfsgesteuerte Stellenanzeige ebenso wie der Einsatz von Personalvermittlern an Wirkung. Der aktive Aufbau und die Pflege eines Talent- und Bewerberpools hingegen nehmen im Gegenzug an Bedeutung zu.

Wir bemerken zunehmend Abwerbeversuche von Wettbewerbern, die nicht mehr bereit oder in der Lage sind, neues Personal für eine Tätigkeit in der Finanzdienstleistung zu gewinnen und auszubilden. Mit teils fragwürdigen Methoden wird versucht, fertig ausgebildete Vertriebsmitarbeiter zu einem Wechsel zu bewegen. Hier hilft uns häufig unser vertrauensvoller, wertschätzender und offener Umgang mit unseren Mitarbeitern, diese Versuche bereits durch unsere Mitarbeiter selbst zu unterbinden und Lockangebote der Wettbewerber als solche zu enttarnen.

Ein wesentliches Risiko, dass jedoch alle Wettbewerber ebenso wie uns betrifft und somit vor gemeinsame Aufgaben stellt, sind vor allem politisch motivierte, immer lauter werdende Rufe nach Provisionsdeckeln oder gar -verboten. Diese Eingriffe in bewährte Marktmechanismen sind nicht nur verfassungsmäßig fraglich, sondern nach der Evaluierung von europaweiten Studien zu Vergütung und Beratungsqualität weitestgehend widerlegt. In den Ländern mit Provisionsverboten wie beispielsweise England und den Niederlanden hat sich ein "gap" entwickelt. Das bedeutet, dass große Bevölkerungsschichten vor allem mit niedrigen und mittleren Einkommen und Vermögen vom Zugang zu Beratung und Information in Finanzangelegenheiten abgeschnitten wurden und auf sich allein gestellt sind. Im Gegensatz dazu kommen Personen mit höherem Einkommen und Vermögen in den Genuss einer günstigeren, besseren Dienstleistung.

Wir stellen uns darauf ein, dass der Gesetzgeber in den kommenden Jahren die Kostenquote weiter reduziert sehen möchte. Wir begegnen der erwarteten rückläufigen Vergütung pro Vertrag durch weiterhin konsequente Kostendisziplin sowie Investitionen in Infrastruktur und Vertriebsausbau. Hinzu kommt unsere bereits in den letzten Jahren stark ausgebaute Umsetzung im Bereich des Sachgeschäfts sowie der biometrischen Absicherung und der damit einhergehenden laufenden Einnahmen aus dem Bestand.

Auf der Produktseite konzentrieren wir uns weiter auf unseren Investmentfokus, auch innerhalb von Versicherungsanlageprodukten. Darin sehen wir auch unsere wesentlichen Chancen, da wir diese aufstrebende Produktkategorie seit jeher präferiert und uns somit einen Wettbewerbsvorteil in der Beratung und Vermittlung solcher Produkte erworben haben. Dort haben wir proaktiv durch die Einführung von Tarifen ohne Rückvergütung in der Altersvorsorge und einer entsprechenden Fondsverwaltung im freien Anlagebereich die gesetzlichen Regelungen vorweggenommen und damit einen neuen Marktstandard gesetzt und unseren Marktvorsprung ausgebaut. Die Masse der Wettbewerber vor allem aus den Reihen der Versicherer hat sich im Gegensatz dazu auf den Vertrieb und die Entwicklung von Garantieprodukten sowie staatlich geförderter Produkte konzentriert.

Mit hoher Solidität und Mitarbeiterbindung wollen wir die beschriebene Eigenständigkeit und Unabhängigkeit wahren, wozu auch die starke Eigenkapitalquote und darlehensunabhängige Finanzierung unserer Vorhaben gehört. Damit können wir unsere Wachstumsstrategie ungehindert fortführen und auf Veränderungen in den Märkten zeitnah reagieren.

Aus heutiger Sicht sind keine Risiken ersichtlich, die den Fortbestand der TauRes Gesellschaft für Investmentberatung mbH dauerhaft gefährden könnten. Wir sehen uns als agiles Wachstumsunternehmen und stellen uns stets auf Risikoveränderungen ein, in dem wir umfangreiche Maßnahmen zur Risikovermeidung und zur Reduzierung von Risiken implementiert haben. Es bleibt weiter unser strategisches Ziel, dieses Risikomanagement laufend zu verbessern.

Mit der Berufung eines zweiten Geschäftsführers zum 01.05.2023 haben wir uns personell breiter aufgestellt und sind damit dem steigenden Management- und Führungsauftrag gerecht geworden.

Hamburg, 19. Juli 2024

Frank Schäfer, Geschäftsführer

Jochen Franzke, Geschäftsführer

Bilanz

Aktiva

	31.12.2023 EUR	31.12.2022 EUR
A. Anlagevermögen	3.033.828,20	2.662.063,99
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	2.008.033,41	1.630.614,99
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	942.875,00	340.629,00
2. geleistete Anzahlungen	1.065.158,41	1.289.985,99
II. Sachanlagen	1.000.794,79	1.006.449,00
1. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	901.694,00	1.006.449,00
2. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	99.100,79
III. Finanzanlagen	25.000,00	25.000,00
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	25.000,00	25.000,00
B. Umlaufvermögen	35.279.952,01	30.452.032,04
I. Vorräte	81.028,30	42.571,06
1. fertige Erzeugnisse und Waren	81.028,30	42.571,06
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	23.227.680,36	18.073.725,11
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	12.475.808,23	9.123.216,04
2. sonstige Vermögensgegenstände	10.751.872,13	8.950.509,07
III. Wertpapiere	8.071.989,56	7.735.432,16
1. sonstige Wertpapiere	8.071.989,56	7.735.432,16
IV. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	3.899.253,79	4.600.303,71
C. Rechnungsabgrenzungsposten	263.995,52	168.327,20
Aktiva	38.577.775,73	33.282.423,23
Passiva
	31.12.2023 EUR	31.12.2022 EUR
A. Eigenkapital	15.321.317,79	13.371.868,49
I. Gezeichnetes Kapital	373.500,00	351.000,00
II. Kapitalrücklage	12.721.243,10	10.882.479,45
III. Gewinnvortrag	1.358.389,04	1.735.308,84
IV. Jahresüberschuss	868.185,65	403.080,20
B. Rückstellungen	1.945.608,00	1.724.208,00
1. Steuerrückstellungen	359.155,00	358.918,00
2. sonstige Rückstellungen	1.586.453,00	1.365.290,00
C. Verbindlichkeiten	21.310.849,94	18.186.346,74
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten		31,44
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	21.173.143,09	17.866.133,22
3. sonstige Verbindlichkeiten	137.706,85	320.182,08
davon aus Steuern	88.094,39	197.474,76
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit	6.100,51	9.783,28
Passiva	38.577.775,73	33.282.423,23

Gewinn- und Verlustrechnung

	1.1.2023 - 31.12.2023 EUR	1.1.2022 - 31.12.2022 EUR
1. Umsatzerlöse	57.817.002,26	49.430.888,18
2. sonstige betriebliche Erträge	1.176.021,86	926.029,63
3. Materialaufwand	36.699.728,80	31.276.875,86
a) Aufwendungen für bezogene Leistungen	36.699.728,80	31.276.875,86
4. Personalaufwand	7.926.462,29	6.315.758,61
a) Löhne und Gehälter	6.531.677,01	4.896.526,97
b) soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	1.394.785,28	1.419.231,64
5. Abschreibungen	682.484,70	521.710,65
a) auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	682.484,70	521.710,65
6. sonstige betriebliche Aufwendungen	12.870.601,18	10.967.214,33
7. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	544.605,14	172.533,13
8. Abschreibungen auf Finanzanlagen und auf Wertpapiere des Umlaufvermögens	4.748,15	370.547,47
9. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	4.786,00	272,99
10. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	480.632,49	673.990,83
11. Ergebnis nach Steuern	868.185,65	403.080,20
12. Jahresüberschuss	868.185,65	403.080,20

Anhang

Allgemeine Angaben

Firmenname laut Registergericht:	TauRes Gesellschaft für Investmentberatung mbH
Firmensitz laut Registergericht:	Hamburg
Registereintrag:	Handelsregister
Registergericht:	Hamburg
Register-Nr.:	HRB 105187

Der Jahresabschluss wurde nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuchs für große Kapitalgesellschaften sowie des GmbHG aufgestellt.

Die Gesellschaft ist eine große Kapitalgesellschaft gemäß § 267 Abs. 2 HGB.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren (§ 275 Abs. 2 HGB) aufgestellt.

Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Erworbene immaterielle Anlagewerte wurden zu Anschaffungskosten angesetzt und, sofern sie der Abnutzung unterlagen, um planmäßige Abschreibungen vermindert.

Das Sachanlagevermögen wurde zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert. Die planmäßigen Abschreibungen wurden nach der voraussichtlichen Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände linear vorgenommen.

Im Berichtsjahr wurden geringwertige Anlagegüter bis Netto EUR 800,00 in voller Höhe abgeschrieben. Der Sammelposten für Vermögensgegenstände aus Vorjahren zwischen Netto EUR 250,00 und EUR 1.000,00 wurde über 5 Jahre linear abgeschrieben.

Die Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten bewertet.

Die Vorräte wurden zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt. Sofern die Tageswerte am Bilanzstichtag niedriger waren, wurden diese angesetzt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände wurden unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken bewertet.

Wertpapiere wurden zu Anschaffungskosten bewertet. Soweit erforderlich, wurde der am Bilanzstichtag vorliegende niedrigere Wert angesetzt.

Guthaben bei Kreditinstituten wurden zu Nominalwerten angesetzt.

Die Steuerrückstellungen beinhalten die das Geschäftsjahr betreffenden, noch nicht veranlagten Steuern.

Latente Steuern werden grundsätzlich für zeitliche Unterschiede zwischen den handelsrechtlichen und steuerlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten sowie für steuerliche Verlustvorträge ermittelt. Eine sich insgesamt ergebende Steuerbelastung würde in der Bilanz als passive latente Steuer angesetzt werden müssen. Eine sich insgesamt ergebende Steuerentlastung dürfte optional als aktive latente Steuer in der Bilanz angesetzt werden. Bei der Gesellschaft ergibt sich ausschließlich eine Steuerentlastung. Die Gesellschaft macht von ihrem Aktivierungswahlrecht keinen Gebrauch.

Die sonstigen Rückstellungen wurden für alle weiteren ungewissen Verbindlichkeiten gebildet und wurden mit dem voraussichtlichen Erfüllungsbetrag angesetzt. Dabei wurden alle erkennbaren Risiken berücksichtigt.

Verbindlichkeiten wurden zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

Angaben zur Bilanz

Der Anlagespiegel für die einzelnen Posten des Anlagevermögens ist als Anlage I.4 zum Anhang dargestellt.

Der Betrag der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr beträgt EUR 8.000.795,03 (Vorjahr: EUR 6.947.116,43).

Unter den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind Forderungen gegen Gesellschafter in Höhe von EUR 253.509,01 (Vorjahr: EUR 269.538,93) ausgewiesen.

Der Betrag der sonstigen Vermögensgegenstände mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr beträgt EUR 8.957.526,54 (Vorjahr: EUR 7.678.599,55).

Unter den sonstigen Vermögensgegenständen sind Forderungen gegen Gesellschafter in Höhe von EUR 9.473.923,20 (Vorjahr: EUR 8.092.141,75) ausgewiesen. Diese haben in Höhe von EUR 8.925.781,10 (Vorjahr: EUR 7.655.260,41) eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr.

Von den in der Bilanz ausgewiesenen Wertpapieren sind Wertpapiere in Höhe von TEUR 1.051 verpfändet. Die Verpfändung dient der Sicherung von Rückprovisionsansprüchen.

Im Posten sonstige Rückstellungen sind nicht unerhebliche Rückstellungen für Stornorisiken aus Provisionen (TEUR 800), Gewährleistungen (TEUR 254) und Personalkosten (TEUR 201) enthalten.

Der Betrag der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr beträgt EUR 5.967.381,64 (Vorjahr: EUR 5.236.240,92). Der Betrag der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr beträgt EUR 15.205.761,45 (Vorjahr: EUR 12.629.892,30).

Unter den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern in Höhe von EUR 6.136.365,21 (Vorjahr: EUR 5.145.631,32) ausgewiesen.

Die sonstigen Verbindlichkeiten haben wie im Vorjahr sämtlich eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

Sonstige Angaben

Der Gesamtbetrag der sonstigen finanziellen Verpflichtungen aus Miet- und Leasingverträgen beträgt TEUR 15.634.

Haftungsverhältnisse nach § 251 HGB bestehen nicht.

Die durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahrs beschäftigten Arbeitnehmer beträgt 114 , wovon 55 in der Verwaltung und 59 in der Vertriebsunterstützung beschäftigt waren. Darüber hinaus werden 10 Auszubildende beschäftigt.

Geschäftsführung:

Frank Schäfer, Diplom-Ingenieur

Jochen Franzke, Kaufmann (seit 01.05.2023)

Gemäß § 286 Abs. 4 HGB wird auf die Angabe der Gesamtbezüge der Mitglieder der Geschäftsführung verzichtet.

Gemäß § 286 Abs. 3 HGB wird auf die Angaben zum Anteilsbesitz verzichtet.

Das Honorar des Abschlussprüfers beträgt TEUR 40 für Prüfungsleistungen und TEUR 11 für Steuerberatungsleistungen.

Nach Ablauf des Geschäftsjahrs sind keine Vorgänge von besonderer Bedeutung eingetreten, die von wesentlicher Bedeutung sind und zu einer veränderten Beurteilung des Unternehmens führen könnten.

Die Geschäftsführung schlägt in Übereinstimmung mit den Gesellschaftern die folgende Ergebnisverwendung vor: Zur Ausschüttung ist ein Betrag von EUR 830.000,00 vorgesehen, der übrige Jahresüberschuss wird auf neue Rechnung vorgetragen.

Hamburg, den 19. Juli 2024

Frank Schäfer, Geschäftsführer

Jochen Franzke, Geschäftsführer

	Anschaffungskosten
Bezeichnung	Stand 1.1.2023 EUR	Zugänge 2023 EUR	Umbuchungen 2023 EUR	Abgänge 2023 EUR	Stand 31.12.2023 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	1.051.906,74	283.458,00	741.364,25	95.399,59	1.981.329,40
2. geleistete Anzahlungen	1.289.985,99	516.536,67	-741.364,25	0,00	1.065.158,41
	2.341.892,73	799.994,67	0,00	95.399,59	3.046.487,81
II. Sachanlagen
1. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.962.370,00	156.489,45	0,00	67.049,51	2.051.809,94
2. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	99.100,79	0,00	0,00	99.100,79
	1.962.370,00	255.590,24	0,00	67.049,51	2.150.910,73
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	25.000,00	0,00	0,00	0,00	0,00
				25.00
Gesamt I. - III.	4.329.262,73	1.055.584,91	0,00	162.449,10	5.222.398,54

	Abschreibungen
Bezeichnung	Stand 1.1.2023 EUR	Zugänge 2023 EUR	Abgänge 2023 EUR	Stand 31.12.2023 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	711.277,74	422.573,25	95.396,59	1.038.454,40
2. geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	711.277,74	422.573,25	95.396,59	1.038.454,40
II. Sachanlagen
1. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	955.921,00	259.911,45	65.716,51	1.150.115,94
2. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	955.921,00	259.911,45	65.716,51	1.150.115,94
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00

Gesamt I. - III.	1.667.198,74	682.484,70	161.113,10	2.188.570,34

	Buchwerte
Bezeichnung	Stand 31.12.2023 EUR	Stand 31.12.2022 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	942.875,00	340.629,00
2. geleistete Anzahlungen	1.065.158,41	1.289.985,99
	2.008.033,41	1.630.614,99
II. Sachanlagen
1. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	901.694,00	1.006.449,00
2. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	99.100,79	0,00
	1.000.794,79	1.006.449,00
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	25.000,00	25.000,00

Gesamt I. - III.	3.033.828,20	2.662.063,99

sonstige Berichtsbestandteile

Angaben zur Feststellung:

Der Jahresabschluss wurde am 28.04.2024 festgestellt.

Die Gesellschafter haben am selben Tag eine Gewinnausschüttung in Höhe von EUR 830.000,00 beschlossen.

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die TauRes Gesellschaft für Investmentberatung mbH

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der TauRes Gesellschaft für Investmentberatung mbH - bestehend aus der Bilanz zum 31.12.2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der TauRes Gesellschaft für Investmentberatung mbH für das Geschäftsjahr 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

• entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31.12.2023 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023 und

• vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

• identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

• gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.

• beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

• ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.

• beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.

• beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.

• führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Frankfurt am Main, den 19.07.2024

W+ST FRANKFURT GMBH
WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT

Frank Waldmann Dr., Wirtschaftsprüfer

Karsten Hövermann, Wirtschaftsprüfer