Regnology Group Holding GmbH

Frankfurt am Main

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021

in TEUR

	Tz.	2021	2020
Umsatzerlöse	6	106.062	0
Sonstige unmittelbare Aufwendungen aus Verträgen		(15.039)	0
Personalaufwendungen fachlicher Mitarbeiter	8.1	(53.147)	0
Bruttogewinn		37.876	0
Vertriebs-, Allgemein- und Verwaltungskosten	8.2	(47.514)	(3.270)
Sonstige betriebliche Erträge/Aufwendungen)	8.3	(153)	0
Operativer Verlust		(9.791)	(3.270)
Finanzierungsaufwendungen	8.4	(5.709)	0
Finanzerträge	8.4	12	0
Währungsgewinne/(-verluste)	8.5	(579)	0
Verlust vor Ertragsteuern		(16.067)	(3.270)
Ertragsteuern	9	2.289	0
Konzern-Jahresfehlbetrag		(13.778)	(3.270)

Konzern-Gesamtergebnisrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021

in TEUR

	Tz.	2021	2020
Konzern-Jahresfehlbetrag		(13.778)	(3.270)
Sonstiges Ergebnis
Posten, die nachträglich in Gewinn oder Verlust umgegliedert werden dürfen:
Währungsdifferenzen aus Umrechnung ausländischer Geschäftsbetriebe	25	227	0
		227	0
Posten, die nicht nachträglich in Gewinn oder Verlust umgegliedert werden:
Neubewertungen von leistungsorientierten Versorgungsplänen	22	2.486	0
Ertragsteuern	9	(510)	0
		1.976	0
Sonstiges Ergebnis des Geschäftsjahres nach Steuern		2.203	0
Negatives Gesamtergebnis des Geschäftsjahres nach Steuern		(11.575)	(3.270)

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2021

in TEUR

Aktiva

	Tz.	31. Dezember 2021	31. Dezember 2020
Aktiva
Kurzfristige Vermögenswerte
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	10	20.659	26.930
Zahlungsmittel mit Verfügungsbeschränkung	11	408	391
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	12	13.050	3.743
Noch nicht abgerechnete Umsatzerlöse (netto)	13	4.055	1.179
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	14	7.545	3.465
Kurzfristige Vermögenswerte gesamt		45.717	35.708
Langfristige Vermögenswerte
Sachanlagen	16	696	209
Nutzungsrechte	20	3.595	3.727
Geschäfts- oder Firmenwert	17	287.361	255.118
Sonstige immaterielle Vermögenswerte	17	156.649	132.010
Sonstige langfristige Vermögenswerte	14	1.669	0
Latente Steueransprüche	9	3.817	0
Langfristige Vermögenswerte gesamt		453.787	391.064
Aktiva gesamt		499.504	426.772

Passiva

	Tz.	31. Dezember 2021	31. Dezember 2020
Passiva
Kurzfristige Schulden
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	19	7.389	12.280
Abgegrenzte Lohn- und Gehaltszahlungen und Leistungen an Arbeitnehmer	19	11.913	11.270
Abgrenzungsposten	23	22.190	16.928
Umsatz- und Ertragsteuerverbindlichkeiten	19	4.230	1.517
Leasingverbindlichkeiten	20	1.363	1.447
Sonstige kurzfristige Schulden	19	3.481	4.813
Kurzfristige Schulden gesamt		50.566	48.255
Langfristige Schulden
Verzinsliche Darlehen	21	204.975	165.000
Pensionsverpflichtungen	22	8.012	8.714
Leasingverbindlichkeiten	20	2.443	2.294
Sonstige langfristige Rückstellungen	24	545	517
Latente Steuerschulden	9	36.240	28.687
Langfristige Schulden gesamt		252.215	205.212
Schulden gesamt		302.781	253.467
Eigenkapital	25
Gezeichnetes Kapital		25	25
Kapitalrücklage		211.543	176.550
Verlustvortrag		(15.072)	(3.270)
Rücklage für Währungsumrechnung		227	0
Eigenkapital gesamt		196.723	173.305
Passiva gesamt		499.504	426.772

Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung

für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021

in TEUR	Gezeichnetes Kapital (Tz. 25)	Kapitalrücklage (Tz. 25)	Verlustvortrag (Tz. 25)	Rücklage für Währungsumrechnung (Tz. 25)	Eigenkapital gesamt
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Stand 1. Januar 2021	25	176.550	(3.270)	0	173.305
Konzern-Jahresfehlbetrag	0	0	(13.778)	0	(13.778)
Sonstiges Ergebnis	0	0	1.976	227	2.203
Gesamtertrag/(-verlust)	0	0	(11.802)	227	(11.575)
Kapitaleinlagen	0	29.818	0	0	29.818
Eigenkapitalkomponente des zusammengesetzten Finanzinstruments	0	5.175	0	0	5.175
zum 31. Dezember 2021	25	211.543	(15.072)	227	196.723

für das Rumpfgeschäftsjahr vom 26. Oktober 2020 bis zum 31. Dezember 2020

in TEUR	Gezeichnetes Kapital (Tz. 25)	Kapitalrücklage (Tz. 25)	Verlustvortrag (Tz. 25)	Rücklage für Währungsumrechnung (Tz. 25)	Eigenkapital gesamt
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
zum 26. Oktober 2020	25	0	0	0	25
Konzern-Jahresfehlbetrag	0	0	(3.270)	0	(3.270)
Gesamtertrag/(-verlust)	0	0	(3.270)	0	(3.270)
Kapitaleinlagen	0	176.550	0	0	176.550
zum 31. Dezember 2020	25	176.550	(3.270)	0	173.305

Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021

in TEUR

	Tz.	2021	2020
Konzern-Jahresfehlbetrag		(13.778)	(3.270)
Anpassungen zur Überleitung Jahresüberschuss auf Netto-Cashflow Abschreibungen	8.6	16.206	0
Ertragsteuern	9	(2.289)	0
Netto-Finanzierungsaufwendungen	8.4, 8.5	6.276	0
Nicht zahlungswirksame Erträge und Aufwendungen		(1.288)	0
Veränderungen der Forderungen und sonstigen kurzfristigen Vermögenswerte		(9.848)	0
Veränderungen der Verbindlichkeiten und sonstigen kurzfristigen Schulden Veränderungen der Rückstellungen		(2.349) (352)	3.263
Ertragsteuerzahlungen		(1.152)	0
Ertragsteuererstattungen		492	0
Erhaltene Zinsen		12	0
Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit		(8.070)	(7)
Zugänge zu Sachanlagen	16	(90)	0
Erwerb von Unternehmen, abzüglich erworbener Zahlungsmittel	5, 26	(68.877)	(314.638)
Cashflow aus Investitionstätigkeit		(68.967)	(314.638)
Kapitaleinlagen des Gesellschafters	25	29.818	176.550
Zuflüsse aus Gesellschafterdarlehen	21	18.782	130.000
Zuflüsse aus Drittdarlehen	21	144.000	35.000
Rückzahlung von Gesellschafterdarlehen	21	(117.837)	0
Zahlung von Leasingverbindlichkeiten	20	(1.530)	0
Zinszahlungen		(2.833)	0
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit		70.400	341.550
Zahlungswirksame Veränderungen		(6.637)	26.905
Auswirkungen von Veränderungen der Wechselkursraten auf den Finanzmittelfonds		366	0
Veränderungen der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente		(6.271)	26.905
Finanzmittelfonds am Anfang des Berichtszeitraums	10	26.930	25
Finanzmittelfonds am 31. Dezember	10	20.659	26.930

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2021

1. Allgemeines

Die Regnology Group Holding GmbH (vormals RegTech TopCo GmbH und mertus 683. GmbH), Frankfurt am Main, Deutschland (im Folgenden als "die Firma" oder "die Gesellschaft" bezeichnet), ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Cidron Avildsen 4 SARL (vormals Cidron Spare 3 SARL), Senningerberg, Luxemburg, und fungiert als Muttergesellschaft. Unternehmensgegenstand der Gesellschaft und ihrer Tochtergesellschaften (zusammen als "Gruppe" und einzeln als "Konzerngesellschaft" bezeichnet) ist die Erbringung von Dienstleistungen und Support im Zusammenhang mit Softwareprodukten sowie die Erbringung von Managed Services und Beratung im Bereich Meldewesen, Aufsicht und Compliance.

Sitz der Regnology Group Holding GmbH ist Speicherstraße 1, 60327 Frankfurt am Main, Deutschland. Sie ist im Handelsregister des Amtsgerichts Frankfurt am Main unter HRB 120637 eingetragen. Die Gesellschaft ist eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung gemäß deutschen Rechts. Im Geschäftsjahr 2021 war die Gruppe in Österreich, Kanada, Dubai, Finnland, Deutschland, Irland, den Niederlanden, Rumänien, Singapur, Schweden, der Schweiz und dem Vereinigten Königreich direkt vertreten.

Der Konzernabschluss für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 wurde von der Geschäftsführung am 30. August 2022 genehmigt.

2.1 Grundlagen der Aufstellung

Das Management hat eine Analyse der erwarteten Auswirkungen der gegenwärtigen Covid-19-Krise auf die Pläne für die Umsatzerlöse, den Jahresergebnis und die Cashflows für das Geschäftsjahr 2022 und später erstellt. Es wird nicht erwartet, dass Bruttoumsatzerlöse im Servicegeschäft und die anderen Erlösströme wie Lizenzen, wiederkehrende Software- und Managed Services signifikante negative Auswirkungen zu spüren bekommen werden. Das Management hat bei der Beurteilung der Unternehmensfortführung sämtliche verfügbaren Informationen über die zukünftige Entwicklung berücksichtigt, die zwischen dem Bilanzstichtag und dem Tag der Veröffentlichung des Abschlusses gewonnen wurden, und ist zu dem Schluss gekommen, dass die Gruppe in der Lage ist, den Geschäftsbetrieb fortzuführen.

Der Konzernabschluss wird in Euro dargestellt, der funktionalen Währung der Gruppe. Soweit nicht anders angegeben wurden alle Finanzinformationen in Tausend Euro auf den nächsten Tausender gerundet.

Compliance-Erklärung

Der Konzernabschluss wurde gemäß der vom International Accounting Standards Board (IASB) herausgegebenen und von der Europäischen Union anerkannten International Financial Reporting Standards (IFRS) und ihren Interpretationen aufgestellt. Ergänzend sind die nach § 315e HGB zu beachtenden handelsrechtlichen Vorschriften berücksichtigt worden.

Grundlagen der Konsolidierung

Der Konsolidierungskreis beinhaltet die Jahresabschlüsse der Gruppe und ihrer Tochtergesellschaften zum 31. Dezember 2021. Das vorangegangene Geschäftsjahr war das erste operative Jahr der Gruppe und ein Rumpfgeschäftsjahr, dass den Zeitraum vom 26. Oktober 2020 bis zum 31. Dezember 2020 umfasste. Die Vorjahresangaben sind daher nicht vergleichbar.

Tochtergesellschaften

Tochtergesellschaften sind von der Gruppe beherrschte Unternehmen. Die Gruppe beherrscht ein Beteiligungsunternehmen nur, wenn die Gruppe:

•	Entscheidungsgewalt über das Beteiligungsunternehmen hat (d.h. bestehende Rechte, die ihr die gegenwärtige Fähigkeit verleihen, die maßgeblichen Aktivitäten des Beteiligungsunternehmens zu steuern)
•	Risiko bzw. Recht auf variable Erträge aus der Beziehung zu dem Beteiligungsunternehmen hat
•	Die Möglichkeit hat, die beherrschende Stellung gegenüber dem Beteiligungsunternehmen zur Beeinflussung der Ergebnisse zu nutzen

In der Regel wird davon ausgegangen, dass eine Mehrheit der Stimmrechte zur Beherrschung führt. Um diese Vermutung zu stützen und in Fällen, in denen die Gruppe nicht die Mehrheit der Stimm- oder ähnlichen Rechte an einem Beteiligungsunternehmen hält, berücksichtigt die Gruppe bei der Beurteilung der Beherrschung des Beteiligungsunternehmens alle maßgeblichen Sachverhalte. Hierzu gehören:

•	Die vertraglichen Vereinbarungen mit den anderen Stimmrechtsinhabern des Beteiligungsunternehmens
•	Rechte aus sonstigen vertraglichen Vereinbarungen
•	Die Stimmrechte und potenziellen Stimmrechte der Gruppe

Die Gruppe bewertet das Vorliegen oder Nichtvorliegen der beherrschenden Stellung über ein Beteiligungsunternehmen neu, wenn der Sachverhalt indiziert, dass sich ein oder mehrere der drei Elemente der Beherrschung verändert haben. Die Jahresabschlüsse der Tochtergesellschaften werden in den Konsolidierungskreis einbezogen ab dem Tag, an dem die beherrschende Stellung beginnt, bis zu dem Zeitpunkt, an dem die Beherrschung endet. Die Rechnungslegungsmethoden der Tochtergesellschaften wurden, soweit erforderlich, geändert, um sie an die von der Gruppe angewandten Methoden anzupassen.

Die in den Konzernabschluss einbezogenen Tochtergesellschaften sind in der folgenden Tabelle benannt:

		31. Dezember 2021	31 Dezember 2020
Tochtergesellschaft	Sitzland	%	%
Regnology Group GmbH	Deutschland	100	100
Regnology Germany GmbH	Deutschland	100	100
Regnology Austria (Vienna) GmbH	Österreich	100	100
Regnology Austria (Graz) GmbH	Österreich	100	100
Regnology Finland Oy	Finnland	100	100
Regnology Ireland DAC	Irland	100	100
Regnology Netherlands BV	Niederlande	100	100
Regnology Romania S.R.L.	Rumänien	100	100
Regnology Singapore PTE ltd.	Singapur	100	100
Regnology Sweden AB	Schweden	100	100
Regnology Switzerland AG	Schweiz	100	100
Regnology UK Ltd.	UK	100	100
Vizor Limited	Irland	100	n/a
Vizor Canada Inc.	Kanada	100	n/a
Vizor DMCC (in Liquidation)	Dubai	100	n/a

Die Abschlüsse aller in den Konsolidierungskreis einbezogenen Tochtergesellschaften werden zum gleichen Stichtag wie der Konzernabschluss aufgestellt (31. Dezember).

Bei der Konsolidierung eliminierte Geschäftsvorfälle

Konzerninterne Umsätze, Erträge und Aufwendungen aus Geschäftsvorfällen zwischen den konsolidierten Konzerngesellschaften und zwischen ihnen bestehende konzerninterne Forderungen und Schulden werden eliminiert. Zwischenergebnisse aus konzerninternen Lieferungen und Leistungen waren nicht zu eliminieren.

2.2 Änderungen der Rechnungslegungsmethoden und Angaben

Neue und geänderte Standards und Interpretationen

Die angewandten Rechnungslegungsmethoden stimmen mit denen des Vorjahres überein, mit Ausnahme der folgenden neuen und geänderten IFRS, die ab 1. Januar 2021 gelten:

•	Interest Rate Benchmark Reform (IBOR-Reform) - Phase 2: Änderungen an IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 und IFRS 16
•	Änderungen an IFRS 16: Covid-19-bezogene Mietkonzessionen und Covid-19 bezogene Mietkonzessionen nach dem 30. Juni 2021
•	Änderungen an IFRS 4 Versicherungsverträge - Verschiebung des Zeitpunkts des Inkrafttretens von IFRS 9

Die Anwendung der Standards wird im Folgenden beschrieben:

Interest Rate Benchmark Reform (IBOR-Reform) - Phase 2: Änderungen an IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 und IFRS 16

Die Änderungen enthalten vorübergehende Erleichterungen betreffend der Rechnungslegungsfolgen, wenn ein Referenzzinssatz (Interbank Offered Rate - IBOR) durch einen alternativen, nahezu risikolosen Zinssatz (Risk-Free Interest Rate - RFR) ersetzt wird. Die Änderungen beinhalten die folgenden praktischen Erleichterungen:

•	Eine praktische Erleichterung, um zu verlangen, dass vertragliche Änderungen oder Änderungen der Cashflows, die unmittelbar durch die Reform erforderlich sind, als Änderungen eines variablen Zinssatzes behandelt werden, was einer Änderung des Marktzinssatzes entspricht
•	Ermöglichen der durch die IBOR-Reform erforderlichen Änderungen der Bestimmung der Sicherungsgeschäfte und Dokumentation der Sicherungsgeschäfte, ohne dass die Sicherungsbeziehung beendet wird
•	Vorübergehende Erleichterung für Unternehmen, die Anforderung der gesonderten Identifizierbarkeit nicht erfüllen zu müssen, wenn ein RFR-Instrument als Sicherungsgeschäft einer Risikokomponente bestimmt wurde.

Diese Änderungen hatten keine wesentlichen Auswirkungen auf den Konzernabschluss der Gruppe. Die Gruppe beabsichtigt, die praktischen Erleichterungen in zukünftigen Berichtszeiträumen bei Bedarf zu nutzen.

Covid-19-bezogene Mietkonzessionen nach dem 30. Juni 2021 - Änderungen an IFRS 16

Am 28. Mai 2020 veröffentlichte der IASB die Änderungen, die Erleichterungen für Leasingnehmer bei der Anwendung der IFRS 16-Leitlinien zur Bilanzierung von Leasingänderungen für Mietkonzessionen enthalten, die als direkte Folge der Covid-19 Pandemie entstanden sind. Die Änderungen werden auf Geschäftsjahre angewendet, die am oder nach dem 1. Juni 2020 beginnen. Behelfsweise kann ein Leasingnehmer entscheiden, auf eine Beurteilung zu verzichten, ob eine Covid-19-bezogene Mietkonzession von einem Leasinggeber als Änderung eines Leasingverhältnisses einzustufen ist. Ein Leasingnehmer, der diese Entscheidung trifft, hat jede auf die Covid-19-bezogene Mietkonzession zurückzuführende Veränderung bei den Leasingzahlungen in derselben Weise zu bilanzieren, wie er es in Anwendung des IFRS 16 tun würde, wenn die Veränderung nicht als Änderung eines Leasingverhältnisses einzustufen wäre.

Die Änderung sollte ursprünglich bis 30. Juni 2021 anwendbar sein, jedoch verlängerte der IASB am 31. März 2021 den Anwendungszeitraum der praktischen Erleichterung bis zum 30. Juni 2022, weil die Auswirkungen der Covid-19 Pandemie andauern. Die Änderungen werden auf Geschäftsjahre angewendet, die am oder nach dem 1. April 2021 beginnen. Die Gruppe hat Covid-19-bezogene Mietkonzessionen als Mietminderungen in Höhe von TEUR 16 erhalten und die praktische Erleichterung auf alle betreffenden Mietkonzessionen angewendet.

Änderungen an IFRS 4 Versicherungsverträge - Verschiebung des Zeitpunkts des Inkrafttretens von IFRS 9

Der Zeitpunkt des Inkrafttretens des IFRS 17, der IFRS 4 ersetzen wird, wurde auf den 1. Januar 2023 verschoben. Aus diesem Grund wurde der Ablauf der in IFRS 4 enthaltenen temporären Ausnahme von IFRS 9 ebenfalls auf den 1. Januar 2023 verschoben.

2.3 Zusammenfassung der wesentlichen Rechnungslegungsmethoden

Die nachstehenden Rechnungslegungsmethoden wurden in diesem Konzernabschluss konsequent angewandt und wurden auch von der Regnology Group Holding GmbH und ihren Tochtergesellschaften (Konzerngesellschaften) konsequent angewandt.

a) Unternehmenszusammenschlüsse und Geschäfts- oder Firmenwert

Unternehmenszusammenschlüsse werden unter Verwendung der Erwerbsmethode bilanziert. Die Erwerbskosten werden bewertet als die Summe der übertragenen Gegenleistung, bewertet zum beizulegenden Zeitwert im Erwerbszeitpunkt und dem Betrag aller nicht beherrschenden Anteile an dem erworbenen Unternehmen. Anfallende Erwerbskosten werden als Aufwand der Periode erfasst, in der sie anfallen und sind in den Verwaltungskosten enthalten.

Erwirbt die Gruppe einen Geschäftsbetrieb, so beurteilt sie die erworbenen finanziellen Vermögenswerte und übernommenen Schulden zum Zwecke der ordnungsgemäßen Einstufung und Bestimmung gemäß der Vertragsbedingungen, wirtschaftlichen Bedingungen und einschlägigen Bedingungen zum Erwerbszeitpunkt. Dies beinhaltet die Trennung eingebetteter Derivate vom Basisvertrag des erworbenen Unternehmens.

Der Geschäfts- oder Firmenwert wird beim erstmaligen Ansatz zu Anschaffungskosten bewertet. Dies ist der Überschuss der übertragenen Gegenleistung und dem angesetzten Betrag aller nicht beherrschenden Anteile über den Saldo der von der Gruppe erworbenen identifizierbaren Vermögenswerte und der übernommenen Schulden zu ihrem beizulegenden Zeitwert. Ist diese Gegenleistung niedriger als der beizulegende Zeitwert der Nettovermögenswerte der erworbenen Tochtergesellschaft wird die Differenz im Gewinn und Verlust erfasst.

Nach dem erstmaligen Ansatz wird der Geschäfts- oder Firmenwert zu Anschaffungskosten abzüglich aller kumulierten Wertminderungsaufwendungen angesetzt. Zum Zweck der Überprüfung einer Wertminderung wird ein Geschäfts- oder Firmenwert, der bei einem Unternehmenszusammenschluss erworben wurde, vom Übernahmetag an jeder der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten der Gruppe, die aus dem Zusammenschluss Nutzen ziehen sollen, zugeordnet, unabhängig davon, ob andere Vermögenswerte oder Schulden des erwerbenden Unternehmens diesen Einheiten bereits zugewiesen sind.

Wird ein Geschäfts- oder Firmenwert einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit zugeordnet und ein Teil dieser Einheit veräußert, so ist der mit diesem veräußerten Geschäftsbereich verbundene Geschäfts- oder Firmenwert bei der Feststellung des Gewinns oder Verlusts aus der Veräußerung im Buchwert des Geschäftsbereichs enthalten. Ein auf diese Weise veräußerter Geschäfts- oder Firmenwert wird bewertet auf der Grundlage der relativen Werte des veräußerten Geschäftsbereichs und dem Teil der zurückbehaltenen zahlungsmittelgenerierenden Einheit.

b) Währungsumrechnung

Der Konzernabschluss der Gruppe wird in Euro dargestellt, der funktionalen Währung der Muttergesellschaft. Jedes Unternehmen der Gruppe bestimmt seine eigene funktionale Währung und Posten der Abschlüsse jedes Unternehmens werden unter Verwendung dieser funktionalen Währung bewertet. Die Gruppe verwendet die direkte Konsolidierungsmethode und bei Veräußerung eines ausländischen Geschäftsbetriebs spiegelt der Ertrag oder Verlust, der in Gewinn oder Verlust umklassifiziert wird, den Betrag wider, der aus der Verwendung dieser Methode entsteht.

i) Geschäftsvorfälle und Salden

Geschäftsvorfälle in Fremdwährung werden zunächst von den Konzerngesellschaften in ihrer jeweiligen funktionalen Währung erfasst. Geschäftsvorfälle in anderen Währungen werden zu den am Tag des Geschäftsvorfalls geltenden Wechselkursen umgerechnet.

In Fremdwährung ausgewiesene monetäre Vermögenswerte und Schulden werden zum Kassakurs der funktionalen Währung am Bilanzstichtag neu bewertet.

Alle Differenzen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Nicht monetäre Posten, die zu historischen Anschaffungs- oder Herstellungskosten in einer Fremdwährung bewertet werden, werden mit den Wechselkursen zum Zeitpunkt des ursprünglichen Geschäftsvorfalls umgerechnet. Nicht monetäre Posten, die zum beizulegenden Zeitwert in einer Fremdwährung bewertet werden, werden mit den Wechselkursen zum Ende des Berichtszeitraums umgerechnet.

ii) Konzerngesellschaften

Die Vermögenswerte und Schulden ausländischer Geschäftsbetriebe, einschließlich des Geschäfts- oder Firmenwerts und Anpassungen des beizulegenden Zeitwerts im Erwerbszeitpunkt, werden zu den am Bilanzstichtag geltenden Wechselkursen in Euro umgerechnet. Erträge und Aufwendungen ausländischer Geschäftsbetriebe werden zu den im Zeitpunkt der Geschäftsvorfälle einschlägigen Wechselkurse in Euro umgerechnet.

Die bei der Umrechnung entstehenden Wechselkursdifferenzen werden im sonstigen Ergebnis und kumuliert im Eigenkapital unter den Rücklagen für Währungsumrechnung ausgewiesen.

Jeglicher aus dem Erwerb eines ausländischen Geschäftsbetriebs resultierende Geschäfts- oder Firmenwert und alle Anpassungen des beizulegenden Zeitwerts der aus dem Erwerb stammenden Buchwerte der Vermögenswerte und Schulden werden als Vermögenswerte und Schulden des ausländischen Geschäftsbetriebs behandelt und zum Stichtagskurs umgerechnet.

Die funktionalen Währungen der ausländischen Geschäftsbetriebe sind:

•	Schweizer Franken (CHF)
•	Britisches Pfund (GBP)
•	Neuer Rumänischer Lei (RON)
•	Schwedische Krone (SEK)
•	Singapur Dollar (SGD)
•	Kanadische Dollar (CAD)

Die folgende Tabelle gibt einen Überblick über die Schwankungen der wichtigsten Fremdwährungen:

	Durchschnittskurs		Bilanzstichtags-Kassakurs
1 EUR ist	2021	2020	31. Dezember 2021	31. Dezember 2020
CHF	1,0814	1,0703	1,0331	1,0802
GBP	0,8600	0,8892	0,8403	0,8990
RON	4,9204	4,8371	4,9486	4,8744
SEK	10,1449	10,4881	10,2503	10,0343
SGD	1,5897	1,5736	1,5279	1,6218

c) Erlöse aus Verträgen mit Kunden

Die Gruppe ist im Bereich der Unternehmensberatung tätig und bietet Services und Software an. Erlöse aus Verträgen mit Kunden werden erfasst bei Übergang der Kontrolle über die Produkte oder Dienstleistungen auf den Kunden in Höhe der Gegenleistung, zu der die Gruppe im Austausch für diese Produkte oder Dienstleistungen voraussichtlich berechtigt ist. Die Gruppe vereinbart im Allgemeinen, dass sie in den Umsatzvereinbarungen der Auftraggeber ist.

Die Angabe wesentlicher rechnungslegungsbezogener Ermessensentscheidungen, Schätzungen und Annahmen im Zusammenhang mit Erlösen aus Verträgen mit Kunden ist in Tz. 3 enthalten.

Identifizierung des Vertrages

Die Gruppe schließt häufig mehrere Verträge mit demselben Kunden ab, die wir für Rechnungslegungszwecke als einen Vertrag behandeln, wenn die Verträge gleichzeitig oder in geringem Zeitabstand geschlossen werden und wirtschaftlich verbunden sind. Die Beurteilung, ob zwei oder mehr Verträge miteinander verbunden sind, bedarf einer Ermessensentscheidung, die Überlegungen dazu beinhaltet, ob die Verträge als Paket mit einem einzigen wirtschaftlichen Zweck ausgehandelt wurden, ob die Höhe der Gegenleistung vom Preis oder von der Erfüllung des anderen Vertrags abhängt oder ob die in den Verträgen zugesagten Produkte oder Dienstleistungen eine einzige Leistungsverpflichtung darstellen.

Identifizierung von Leistungsverpflichtungen

Unsere Kundenverträge umfassen häufig verschiedene Produkte und Dienstleistungen. Die beschriebenen Produkte oder Dienstleistungen sind in der Regel als separate Leistungsverpflichtungen zu behandeln. Dennoch bedarf die Bestimmung, ob Produkte oder Dienstleistungen separate Leistungsverpflichtungen darstellen, die Ausübung von Ermessen.

Bestimmung des Transaktionspreises

Bei der Bestimmung des Betrages, den wir im Austausch für die Übertragung der zugesagten Produkte oder Dienstleistungen an einen Kunden voraussichtlich erhalten werden, treffen wir Ermessensentscheidungen. Dies umfasst Einschätzungen, ob und in welcher Höhe den Kunden spätere Zahlungen zugestanden werden können und ob davon ausgegangen wird, dass der Kunde die vertraglich vereinbarte Vergütung bezahlt. Im Rahmen dieser Ermessensentscheidung berücksichtigen wir unsere Erfahrungen sowohl mit dem betreffenden Kunden als auch im weiteren Sinne.

Zuordnung des Transaktionspreises

Die Schätzung von Einzelveräußerungspreisen (EVP) erfordert die Ausübung von Ermessen. Sind Einzelveräußerungspreise für ein Angebot feststellbar und einigermaßen einheitlich für alle Kunden, werden unsere EVP-Schätzungen aus unserer jeweiligen Preishistorie abgeleitet. In der Regel folgen unsere standardisierten Wartungsangebote und unsere Serviceangebote diesem Ansatz. Für Angebote, die nicht erneuert werden und hochvariable Preisgestaltung aufweisen, ordnen wir den Transaktionspreis durch Anwendung eines Residualansatzes zu.

Erfassung von Erlösen

Erlöse aus Dienstleistungen werden in der Regel im Zeitablauf erfasst. Wenn wir bereitstehen, die Dienstleistung zu erbringen (z.B. Zugang zu Lerninhalten), erfassen wir Erlöse auf Grundlage der verstrichenen Zeit und somit anteilig über den Dienstleistungszeitraum. Verbrauchsbasierte Dienstleistungen (z.B. einzeln identifizierbare Beratungsleistungen) werden im Zeitablauf erfasst, wenn die Dienstleistungen in Anspruch genommen werden, in der Regel auf Grundlage eines Prozentsatzes nach der Percentage-of-Completion-Methode oder ratierlich. Der Fertigstellungsgrad eines Vertrages wird auf Grundlage des Verhältnisses der für bis zum Bilanzstichtag ausgeführten Arbeiten angefallenen Vertragskosten zu den geschätzten Gesamtvertragskosten ermittelt.

Software-Erlöse werden im Zeitablauf erfasst. Erlöse aus Abonnements werden im Zeitablauf so erfasst, wie die Dienstleistungen erbracht werden. Besteht unsere Leistungsverpflichtung darin, ständigen Zugang für einen bestimmten Zeitraum zu gewähren, werden Erlöse auf Grundlage der verstrichenen Zeit und damit ratierlich über diesen Zeitraum erfasst.

Wartungserlöse werden in der Regel auf Grundlage der verstrichenen Zeit und damit ratierlich über den Zeitraum der Wartungsvereinbarung erfasst. Im Rahmen unserer standardisierten Support-Services besteht unsere Leistungsverpflichtung darin, für die Bereitstellung technischen Produktsupports und unspezifizierter Updates, Upgrades und Verbesserungen laufend zur Verfügung zu stehen, sofern und sobald sie verfügbar sind. Unsere Kunden erhalten und verwenden gleichzeitig die Nutzen dieser Support-Services im Zeitpunkt der Erbringung durch uns.

Erlöse aus unbefristeten Lizenzverträgen innerhalb der Meldewesen-Produktlinie sowie Vizors Produkten werden gemäß IFRS 15 ratierlich im Zeitablauf erfasst, da die Lizenz nie ohne einen entsprechenden Wartungsvertrag verkauft wird und der Kunde ohne die über die Wartung bereitgestellten Updates nur beschränkte Vorteile sowohl im Abonnements- als auch dem Lizenzmodell erhält. Lizenz und Wartung sind nicht eigenständig abgrenzbar, sondern stellen eine kombinierte Leistungsverpflichtung dar. Kunden erhalten während der Laufzeit des Vertrages gleichzeitig die Wartungsleistungen und den Nutzen aus den Lizenzen. Der Zeitraum für die Zuordnung von Regnology Lizenzerlösen wurde auf 3 Jahre festgelegt. Aufgrund der oben angestellten Überlegungen fallen die Verträge für Regnology Lizenzerlöse, die normalerweise eine vollständige Vorabzahlung erfordern, in die Leitlinien für nicht erstattungsfähige, im Voraus zahlbare Entgelte gemäß IFRS 15, Paragraph B48-B51. Da die Lizenz von den Updates nicht eigenständig abgrenzbar ist und Teil einer einzigen Leistungsverpflichtung für den laufenden Zugang zu einer sich weiterentwickelnden Softwareprodukt-Suite ist, stellt die Vorauszahlung auch eine Vertragsverbindlichkeit (Rechnungsabgrenzungsposten) gemäß IFRS 15 dar.

Zusätzliche Kosten bei der Anbahnung von Kundenverträgen

Wir erfassen zusätzliche Kosten aus der Anbahnung von Kundenverträge bei ihrem Entstehen als Aufwand, wenn wir davon ausgehen, dass der Abschreibungszeitraum nicht mehr als ein Jahr beträgt.

Vertragssalden

Vertragsvermögen betreffen unser bedingtes Recht auf Vergütung für unsere vollendete Leistungserbringung gemäß des Vertrages. Sobald der Anspruch auf Vergütung unbedingt wird, erfassen wir die Verträge als Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Die Gruppe definiert noch nicht abgerechnete Nettoerlöse als Vertragsvermögen.

Noch nicht abgerechnete Beträge für Kundenarbeiten bzw. noch nicht abgerechnete Erlöse beziehen sich auf Forderungen aus Festpreisverträgen für abgeschlossene Arbeiten, die noch nicht in Rechnung gestellt wurden.

Informationen über die Forderungen der Gruppe aus Lieferungen und Leistungen und noch nicht abgerechnete Nettoumsatzerlöse sind in Tz. 12 und Tz. 13 angegeben.

Vertragsverbindlichkeiten beziehen sich auf vor Leistungserbringung erhaltene Zahlungen aus den Verträgen und werden als Erlös ausgewiesen, wenn die Gruppe die vertragliche Leistung erbringt. Die Gruppe definiert Abgrenzungsposten als Vertragsverbindlichkeiten. Informationen über die Abgrenzungsposten der Gruppe sind in Tz. 23 angegeben.

Vertragsvermögen und Vertragsverbindlichkeiten entstehen aus Verträgen, deren Erfüllung einige Monate in Anspruch nehmen kann (normalerweise innerhalb der nächsten zwölf Monate), da von Kunden zum jeweiligen Bilanzstichtag erhaltene kumulierte Zahlungen nicht notwendig dem Betrag der in den Verträgen ausgewiesenen Erlöse entsprechen. Die Gruppe hat von der praktischen Ausnahme Gebrauch gemacht, keine wesentlichen Finanzierungskomponenten zu bilanzieren, wenn die Zeitspanne zwischen Erhalt der Vergütung und Übertragung der Kontrolle der Güter (oder Dienstleistungen) auf die Kunden nicht mehr als ein Jahr beträgt.

d) Ertragsteuern

Tatsächliche Ertragssteuern

Tatsächliche Ertragsteueransprüche und -schulden für die laufenden, und früheren, Berichtsperioden werden mit dem Betrag bewertet, dessen Rückerstattung von oder eine Zahlung an die Steuerbehörden erwartet wird. Die zur Berechnung des Betrages verwendeten Steuersätze und -gesetze sind die in den Ländern, in denen die Gruppe tätig ist und steuerpflichtige Einkünfte erzielt, am Bilanzstichtag gelten oder in Kürze gelten werden. Für Deutschland wurde ein zusammengesetzter Steuersatz in Höhe von 32% verwendet (deutscher Körperschaftsteuersatz i.H.v. 15% zzgl. Solidaritätszuschlag hierauf i.H.v. ca. 5,5% und Gewerbesteuersatz i.H.v. 16%). Der deutsche Steuersatz ist auf thesaurierte und ausgeschüttete Gewinne anwendbar.

Latente Steuern

Latente Steuern werden berechnet durch die Anwendung der Verbindlichkeitsmethode auf zum Bilanzstichtag bestehende temporäre Differenzen zwischen der steuerlichen Basis von Vermögenswerten und Schulden und ihrer Buchwerte für Rechnungslegungszwecke. Latente Steuerschulden werden für sämtliche steuerbaren temporären Differenzen erfasst; latente Steueransprüche werden für alle abzugsfähigen temporären Differenzen und nicht verwendete steuerliche Verluste insoweit erfasst, als es wahrscheinlich ist, dass ein steuerlicher Gewinn vorliegen wird, gegen den die abzugsfähigen temporären Differenzen und nicht verwendeten steuerlichen Verluste verrechnet werden können.

Latente Steuern werden nicht erfasst, wenn sie aus dem erstmaligen Ansatz eines Vermögenswerts oder von Schulden in einem Geschäftsvorfall stammen, der kein Unternehmenszusammenschluss ist und im Zeitpunkt der Transaktion weder den buchmäßigen Gewinn noch den steuerbaren Gewinn oder Verlust beeinflusst.

Der Buchwert latenter Steueransprüche wird zu jedem Bilanzstichtag überprüft und in dem Umfang verringert, in dem es nicht mehr wahrscheinlich ist, dass ein ausreichender steuerbarer Gewinn zur Verfügung stehen wird, um den latenten Steueranspruch ganz oder teilweise zu nutzen. Nicht ausgewiesene latente Steueransprüche werden zu jedem Bilanzstichtag neu bewertet und in dem Maße ausgewiesen, in dem es wahrscheinlich geworden ist, dass zukünftige steuerbare Gewinne die Realisierung des latenten Steueranspruchs ermöglichen.

Latente Steueransprüche und -schulden werden zu den Steuersätzen bewertet, die voraussichtlich in dem Jahr anwendbar sein werden, in dem der Vermögenswert realisiert wird oder die Schuld beglichen wird und zwar auf der Grundlage der Steuersätze (und Steuergesetze), die zum Bilanzstichtag gelten oder in Kürze gelten werden. Für Deutschland wurde ein Steuersatz von 32% (2020: 30,9%) verwendet.

Im Zusammenhang mit Beteiligungen an Tochtergesellschaften wurden keine latenten Steueransprüche und -schulden erfasst, weil diese Erträge auf unbestimmte Zeit reinvestiert werden sollen und die Umkehrung dieser Differenzen somit nicht erwartet wird.

Latente Steueransprüche und latente Steuerschulden werden saldiert bei Vorliegen eines durchsetzbaren Rechtsanspruchs auf Saldierung tatsächlicher Steueransprüche gegen tatsächliche Ertragsteuerschulden und die latenten Steuern dasselbe Steuersubjekt und dieselbe Steuerbehörde betreffen.

Im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses erworbene Steuerentlastungen, die jedoch in diesem Zeitpunkt nicht die Kriterien für einen gesonderten Ansatz erfüllen, werden nachträglich erfasst, wenn sich neue Informationen über den Sachverhalt ergeben. Die Anpassung wird entweder als eine Minderung des Geschäfts- oder Firmenwerts behandelt (solange sie den Geschäfts- oder Firmenwert nicht übersteigt), wenn sie während des Bewertungszeitraums oder im Gewinn oder Verlust erfasst.

Umsatzsteuer

Umsatzerlöse, Aufwendungen und Vermögenswerte werden abzüglich des Umsatzsteuerbetrages erfasst, es sei denn:

•	Die beim Kauf von Vermögenswerten oder Dienstleistungen anfallende Umsatzsteuer kann nicht von den Steuerbehörden zurückgefordert werden; in diesem Fall wird die Umsatzsteuer als Teil der Anschaffungskosten des Vermögenswerts bzw. als Teil des Aufwandspostens erfasst.
•	Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen werden einschließlich des Umsatzsteuerbetrags ausgewiesen.

Der von der Steuerbehörde zu erhaltende oder an diese zu zahlende Nettoumsatzsteuerbetrag wird unter sonstigen kurzfristigen Vermögenswerten (Tz. 14) bzw. Umsatz- und Ertragsteuerverbindlichkeiten (Tz. 19) in der Bilanz erfasst.

e) Renten und sonstige Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses

Die Gruppe hat verschiedene leistungsorientierte Versorgungspläne.

Die Kosten für das Bereitstellen von Leistungen im Rahmen von leistungsorientierten Versorgungsplänen werden unter Verwendung des Anwartschaftsbarwertverfahrens gesondert für jeden Plan bestimmt. Eine Neubewertung, bestehend aus versicherungsmathematischen Gewinnen und Verlusten, (ggf.) der Veränderung in der Auswirkung der Vermögensobergrenze und dem Ertrag aus Planvermögen (ohne Zinsen), wird unmittelbar in der Bilanz ausgewiesen und die Veränderung erfolgsneutral im sonstigen Ergebnis der Periode, in der sie anfällt bzw. auftritt, erfasst. Die im sonstigen Ergebnis erfasste Neubewertung wird unmittelbar im nicht ausgeschütteten Gewinn widergespiegelt und wird nicht in Gewinn oder Verlust umgegliedert. Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand wird im Gewinn oder Verlust in der Periode einer Plananpassung angesetzt. Nettozinsen werden durch Anwendung des Abzinsungssatzes zu Beginn der Periode auf die Nettoschuld (den Vermögenswert) aus leistungsorientierten Versorgungsplänen unter Berücksichtigung der geleisteten Beiträge und gezahlten Leistungen berechnet. Kosten aus leistungsorientierten Versorgungsplänen werden wie folgt kategorisiert:

•	Dienstzeitaufwand (einschließlich laufender Dienstzeitaufwand, nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand sowie Gewinne und Verluste aus Kürzungen und Abgeltungen)
•	Nettozinsenaufwand oder -ertrag
•	Neubewertung

Der Vermögenswert oder die Schulden aus leistungsorientierten Vermögenswerten umfassen den Barwert der leistungsorientierte Verpflichtungen (unter Verwendung eines Abzinsungssatzes auf Grundlage von hochwertigen, festverzinslichen Unternehmensanleihen, wie in Tz. 21 erläutert) abzüglich des beizulegenden Zeitwerts von Planvermögen, aus dem die Verpflichtungen abzugelten sind.

Im normalen Geschäftsverlauf leisten Unternehmen in bestimmten Ländern im Namen ihrer Mitarbeiter eigenständig Beiträge zu staatlichen Altersversorgungsplänen. Pflichtbeiträge zu staatlichen Altersversorgungsplänen werden bei Anfall als Aufwand gebucht. Freiwillige Renten und sonstige Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses werden in der Gewinn- und Verlustrechnung in den Aufwandskategorien ausgewiesen, die der Funktion des Mitarbeiters entsprechen und werden bei Anfall als Aufwand der Periode erfasst.

Des Weiteren sponsert die Gruppe verschiedene beitragsorientierte Pläne in verschiedenen Ländern. Mitarbeiter leisten Beiträge zu diesen Plänen und die Gruppe ergänzt diese Beiträge in unterschiedlicher Höhe. Die Beiträge der Gruppe zu den beitragsorientierten Pläne basieren auf festgelegten Prozentsätzen der Mitarbeiterbeiträge.

f) Wertminderung von nicht-finanziellen Vermögenswerten (exklusive aktiver latenter Steuern)

Vermögenswerte, die der planmäßigen Abschreibung unterliegen, werden auf Wertminderung überprüft, wenn Ereignisse oder Veränderungen der Umstände darauf hindeuten, dass der Buchwert nicht erzielbar ist. Ein Wertminderungsaufwand wird für den Betrag erfasst, um den der Buchwert eines Vermögenswerts seinen erzielbaren Betrag übersteigt. Der erzielbare Betrag eines Vermögenswerts ist der höhere der beiden Beträge aus beizulegendem Zeitwert abzüglich Kosten der Veräußerung und Nutzungswert. Wenn der erzielbare Betrag für einen einzelnen Vermögenswert nicht bestimmt werden kann, werden Vermögenswerte für Zwecke der Bewertung der Wertminderung auf der niedrigsten Ebene zusammengefasst, für die Cashflows separat identifiziert werden können (zahlungsmittelgenerierende Einheit). Nicht-finanzielle Vermögenswerte, die eine Wertminderung erfahren haben, werden zu jedem Bilanzstichtag auf eine mögliche Wertaufholung überprüft.

g) Geschäfts- oder Firmenwert

Der Geschäfts- oder Firmenwert unterliegt nicht der planmäßigen Abschreibung, sondern wird jährlich, sowie wenn Ereignisse oder Veränderungen der Umstände darauf hindeuten, dass der Buchwert nicht erzielbar ist, auf Wertminderung geprüft. Der Geschäfts- oder Firmenwert ist zu Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Wertminderungen angesetzt. Der Wertminderungstest wird auf Ebene der zahlungsmittelgenerierenden Einheit oder der Gruppe zahlungsmittelgenerierender Einheiten durchgeführt, die die niedrigste Ebene innerhalb des Unternehmens darstellen, auf der der Geschäfts- oder Firmenwert für interne Managementzwecke überwacht wird. Zum Zweck der Überprüfung auf eine Wertminderung muss ein Geschäfts- oder Firmenwert, der bei einem Unternehmenszusammenschluss erworben wurde, jeder der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten bzw. Gruppen von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten des erwerbenden Unternehmens, die aus den Synergien des Zusammenschlusses Nutzen ziehen sollen, zugeordnet werden. Ein Wertminderungsaufwand wird realisiert für eine zahlungsmittelgenerierende Einheit oder eine Gruppe zahlungsmittelgenerierender Einheiten, wenn der Buchwert der zahlungsmittelgenerierenden Einheit oder der Gruppe zahlungsmittelgenerierender Einheiten den erzielbaren Betrag übersteigt. Der erzielbare Betrag einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit oder einer Gruppe zahlungsmittelgenerierender Einheiten ist der höhere der beiden Beträge aus beizulegendem Zeitwert abzüglich der Kosten der Veräußerung und Nutzungswert. Es ist nicht immer erforderlich, sowohl den beizulegenden Zeitwert abzüglich der Kosten der Veräußerung als auch den Nutzungswert eines Vermögenswerts zu bestimmen. Die Werte werden grundsätzlich unter Zugrundelegung diskontierter Cashflow-Berechnungen ermittelt. Ein für den Geschäfts- oder Firmenwert erfasster Wertminderungsaufwand darf nicht in den nachfolgenden Perioden aufgeholt werden, wenn der erzielbare Betrag den Buchwert der zahlungsmittelgenerierenden Einheit oder der Gruppe zahlungsmittelgenerierender Einheiten, denen der Geschäfts- oder Firmenwert zugeordnet wurde, übersteigt.

h) Finanzinstrumente - erstmaliger Ansatz und Folgebewertung

h1) Finanzielle Vermögenswerte

Klassifizierung und Bewertung

Gemäß IFRS 9 werden Finanzinstrumente nach dem erstmaligen Ansatz erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert (FVPL), fortgeführten Anschaffungskosten oder erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis (FVOCI) bewertet. Die Klassifizierung basiert auf zwei Kriterien: dem Geschäftsmodell der Gruppe zur Steuerung finanzieller Vermögenswerte und der Frage, ob die vertraglichen Zahlungsströme "ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen" auf den ausstehenden Kapitalbetrag darstellen (das SPPI-Kriterium).

Die Klassifizierung und Bewertung der finanziellen Vermögenswerte der Gruppe ist wie folgt:

•

Schuldinstrumente zu fortgeführten Anschaffungskosten für finanzielle Vermögenswerte, die im Rahmen eines Geschäftsmodells gehalten werden, dessen Zielsetzung darin besteht, finanzielle Vermögenswerte zur Vereinnahmung der vertraglichen Zahlungsströme zu halten, die das SPPI-Kriterium erfüllen. Diese Kategorie enthält die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen der Gruppe sowie Darlehen, die in den sonstigen langfristigen finanziellen Vermögenswerten enthalten sind.

Die Klassifizierung und Folgebewertung der sonstigen finanziellen Vermögenswerte ist wie folgt:

•

Eigenkapitalinstrumente zum FVOCI, ohne dass Erträge oder Verluste bei Ausbuchung erfolgswirksam werden. Dieser Kategorie gehören nur Eigenkapitalinstrumente an, die die Gruppe auf absehbare Zeit zu halten beabsichtigt und für die sie sich beim erstmaligen Ansatz oder Übergang unwiderruflich für eine solche Klassifizierung entschieden hat. Die Gruppe würde ihre börsennotierten und nicht börsennotierten Eigenkapitalinstrumente als Eigenkapitalinstrumente zum FVOCI klassifizieren. Eigenkapitalinstrumente zum FVOCI unterliegen gemäß IFRS 9 keiner Wertminderungsprüfung. Die Gruppe hat derzeit keine Finanziellen Vermögenswerte in der Kategorie FVOCI.

•

Finanzielle Vermögenswerte zum FVPL würden derivative Instrumente beinhalten. Diese Kategorie würde ebenfalls Schuldinstrumente beinhalten, deren Cashflow-Eigenschaften das SPPI-Kriterium nicht erfüllen oder die nicht innerhalb eines Geschäftsmodells gehalten werden, dessen Zielsetzung darin entweder in der Vereinnahmung vertraglicher Zahlungsströme oder sowohl in der Vereinnahmung vertraglicher Zahlungsströme als auch der Veräußerung besteht. Die Gruppe hat derzeit keine Finanziellen Vermögenswerte in der Kategorie FVPL.

Zugangsbewertung

Finanzielle Vermögenswerte sind im Zugang zu Zeitwerten zuzüglich direkt zuordenbarer Transaktionskosten, die direkt dem Erwerb oder der Ausgabe zuzurechnen sind, anzusetzen.

Folgebewertung

Schuldinstrumente

Die Folgebewertung von Schuldinstrumenten hängt vom Geschäftsmodell der Gruppe zur Steuerung des finanziellen Vermögenswerts und den Cashflow-Eigenschaften des Vermögenswerts ab. Die Gruppe teilt ihre Schuldinstrumente in drei Bewertungskategorien ein:

•	Fortgeführte Anschaffungskosten: Vermögenswerte, die zur Vereinnahmung vertraglicher Zahlungsströme gehalten werden, werden, wenn diese Zahlungsströme ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen darstellen, zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Zinserträge aus diesen finanziellen Vermögenswerten werden unter Anwendung der Effektivzinsmethode in den Finanzerträgen ausgewiesen. Bei der Ausbuchung entstehende Gewinne oder Verluste werden erfolgswirksam erfasst und zusammen mit Währungsgewinnen und -verlusten in den sonstigen Gewinnen/(Verlusten) ausgewiesen. Wertminderungsaufwand wird als eigener Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. Erwartete Kreditverluste sind im Posten sonstige betriebliche Erträge/(Verluste) erfasst.
•	FVOCI: Vermögenswerte, die zur Vereinnahmung vertraglicher Zahlungsströme und zum Verkauf der finanziellen Vermögenswerte gehalten werden, werden, wenn die Zahlungsströme dieser Vermögenswerte ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen darstellen, zu FVOCI bewertet. Veränderungen des Buchwerts werden im sonstigen Ergebnis ausgewiesen. Hiervon ausgenommen sind der Ansatz von Wertminderungsgewinnen oder -verlusten, Zinserträgen und Wechselkursgewinnen und -verlusten, die sämtlich erfolgswirksam erfasst werden. Bei Ausbuchung des finanziellen Vermögenswertes wird der zuvor im sonstigen Ergebnis erfasste kumulative Gewinn oder Verlust aus dem Eigenkapital in den Gewinn oder Verlust umgegliedert und in den sonstigen Gewinnen/(Verlusten) erfasst. Zinserträge aus diesen finanziellen Vermögenswerten werden unter Anwendung der Effektivzinsmethode in den Finanzerträgen ausgewiesen. Währungsgewinne und -verluste werden in sonstigen Gewinnen/(Verlusten) erfasst, während Wertminderungsaufwand als eigenständiger Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung geführt wird.
•	FVPL: Vermögenswerte, die weder die Kriterien für fortgeführte Anschaffungskosten noch FVOCI erfüllen, werden zum FVPL bewertet. Ein Gewinn oder Verlust aus einer Fremdkapitalanlage, dessen Folgebewertung zu FVPL erfolgt, wird erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst und mit dem Nettobetrag in den sonstigen Gewinnen/(Verlusten) der Periode ausgewiesen, in der er anfällt.
•	Sofern derivative Finanzinstrumente finanzielle Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten nach IAS 32 darstellen, werden sie zum beizulegenden Zeitwert bewerten.

Eigenkapitalinstrumente

Die Gruppe bewertet alle Eigenkapitalinstrumente nach dem erstmaligen Ansatz zum beizulegenden Zeitwert. In Fällen, in denen das Management der Gruppe entschieden hat, zum beizulegenden Zeitwert bewertete Gewinne und Verluste aus Kapitalbeteiligungen im sonstigen Ergebnis auszuweisen, erfolgt nach einer Ausbuchung keine spätere Umgliederung der zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Gewinne und Verluste in Gewinn oder Verlust. Dividenden aus diesen Beteiligungen werden weiterhin erfolgswirksam in den sonstigen betrieblichen Erträgen ausgewiesen, wenn der Anspruch der Gruppe auf Zahlungen feststeht.

Änderungen des beizulegenden Zeitwerts finanzieller Vermögenswerte, die zu FVPL bewertet werden, werden in sonstigen Gewinnen/(Verlusten) in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen.

Wertminderungsaufwand und Wertaufholung für zu FVOCI bewertete Kapitalbeteiligungen werden nicht getrennt von anderen Änderungen des beizulegenden Zeitwerts ausgewiesen.

h2) Wertminderung finanzieller Vermögenswerte

Die Gruppe weist eine Wertberichtigung für erwartete Kreditverluste (EKV) für sämtliche Kreditinstrumente aus, die nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert gehalten werden. EKV basieren auf der Differenz zwischen den gemäß dem Vertrag fälligen vertraglichen Zahlungsströmen und allen Zahlungsströmen, die die Gruppe voraussichtlich erhält, abgezinst mit einer Approximation des ursprünglichen Effektivzinssatzes. Die erwarteten Zahlungsströme enthalten Zahlungsströme aus dem Verkauf von gehaltenen Sicherheiten oder anderen Krediterweiterungen, die Bestandteil der Vertragsbedingungen sind.

EKV werden in zwei Stufen ausgewiesen: Für Kreditrisiken, bei denen sich das Kreditrisiko seit dem erstmaligen Ansatz nicht wesentlich erhöht hat, werden EKV für Kreditverluste aus Ausfallereignissen ausgewiesen, die innerhalb der nächsten 12 Monate möglich sind (12-Monats-EKV). Für Kreditrisiken, bei denen sich das Kreditrisiko seit dem erstmaligen Ansatz wesentlich erhöht hat, ist eine Wertberichtigung für über die Laufzeit erwartete Kreditverluste erforderlich. Auf den Zeitpunkt des Ausfalls kommt es dabei nicht an (Laufzeit-EKV).

Für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögen verwendet die Gruppe einen vereinfachten Ansatz zur Berechnung der EKV. Die Gruppe verfolgt daher keine Änderungen des Kreditrisikos, sondern setzt anstelle dessen zu jedem Bilanzstichtag eine Wertberichtigung auf Grundlage der Laufzeit-EKV an. Die Gruppe hat eine Rückstellungsmatrix aufgestellt, die auf ihren historischen Kreditausfallerfahrungen basiert und um zukunftsorientierte, schuldnerspezifische Faktoren und das wirtschaftliche Umfeld bereinigt wurde.

h3) Finanzielle Verbindlichkeiten

Erstmaliger Ansatz und Bewertung

Finanzielle Verbindlichkeiten werden beim erstmaligen Ansatz als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten, Darlehen bzw. Schulden klassifiziert und zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Darlehen sowie Schulden werden abzüglich direkt zurechenbarer Transaktionskosten erfasst. Es liegen keine Veränderungen bei der Klassifizierung und Bewertung der finanziellen Verbindlichkeiten der Gruppe vor.

Die finanziellen Verbindlichkeiten der Gruppe beinhalten Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, sonstige kurzfristige Schulden, Leasingverbindlichkeiten und Darlehen.

Folgebewertung

Die Bewertung finanzieller Verbindlichkeiten hängt wie nachfolgend beschrieben von ihrer Klassifizierung ab:

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten enthalten zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Verbindlichkeiten und finanzielle Verbindlichkeiten, die beim erstmaligen Ansatz als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet designiert werden.

Finanzielle Verbindlichkeiten werden als zu Handelszwecken gehalten klassifiziert, wenn sie mit der Absicht eingegangen werden, kurzfristig zurückgekauft zu werden. Dieser Kategorie gehören auch die von der Gruppe abgeschlossenen derivativen Finanzinstrumente an, die nicht als Sicherungsinstrumente in Sicherungsbeziehungen im Sinne des IFRS 9 designiert sind.

Gewinne oder Verluste aus zu Handelszwecken gehaltenen Verbindlichkeiten werden in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen.

Als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert klassifizierte finanzielle Verbindlichkeiten werden zum Zeitpunkt des erstmaligen Ansatzes designiert und nur dann, wenn die Kriterien des IFRS 9 erfüllt sind. Die Gruppe hat keine finanziellen Verbindlichkeiten als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert designiert.

Darlehen

Nach dem erstmaligen Ansatz werden verzinsliche Darlehen zu fortgeführten Anschaffungskosten unter Anwendung der Effektivzinsmethode bewertet. Gewinne oder Verluste werden erfolgswirksam durch das Amortisierungsverfahren der Effektivzinsmethode (EZM) erfasst sowie wenn die Verbindlichkeiten ausgebucht werden.

Die Berechnung der fortgeführten Anschaffungskosten erfolgt unter Berücksichtigung aller Abschläge oder Aufschläge beim Erwerb sowie der Gebühren oder Kosten, die integraler Bestandteil der EZM sind. Die EZM Amortisierung wird im Posten Finanzierungsaufwendungen in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen.

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen werden erstmalig zum beizulegenden Zeitwert und anschließend zu fortgeführten Anschaffungskosten unter Anwendung der Effektivzinsmethode bewertet.

h4) Ausbuchung von finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten

Ein finanzieller Vermögenswert (oder ggf. ein Teil eines finanziellen Vermögenswerts oder Teil einer Gruppe ähnlicher finanzieller Vermögenswerte) wird ausgebucht, wenn:

•

Die Rechte, Zahlungsströme aus dem Vermögenswert zu vereinnahmen, erloschen sind.

•

Die Gruppe ihre Rechte zur Vereinnahmung von Zahlungsströmen aus dem Vermögenswert an einen Dritten übertragen oder eine Verpflichtung zur sofortigen Zahlung des Zahlungsstroms an einen Dritten im Rahmen einer "Durchleitungsvereinbarung" übernommen hat; und entweder (a) die Gruppe alle wesentlichen Risiken und Vergütungen des Vermögenswerts übertragen hat oder (b) die Gruppe alle wesentlichen Risiken und Vergütungen des Vermögenswerts weder übertragen noch zurückbehalten, jedoch die Kontrolle über den Vermögenswert übertragen hat.

Wertgeminderte Forderungen werden ausgebucht, wenn sie als uneinbringbar beurteilt werden.

Eine finanzielle Verbindlichkeit wird ausgebucht, wenn die Verpflichtung aus der Verbindlichkeit erfüllt, aufgehoben oder erloschen ist.

i) Sachanlagen

Sachanlagen werden zu Anschaffungs- und Herstellungskosten abzüglich der kumulierten Abschreibungen und/oder etwaigen kumulierten Wertminderungen ausgewiesen. Reparatur- und Instandhaltungskosten werden bei Anfall in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Die Abschreibung erfolgt linear über die geschätzte Nutzungsdauer des Vermögenswerts wie folgt:

Computerausstattung	3 Jahre
Ausstattung	3 Jahre
Mietereinbauten	individuelle Mietdauer
Möbel und Ausstattung	5-13 Jahre

Eine Sachanlage und jeder wesentliche Teil hiervon, der erstmalig angesetzt wurde, wird ausgebucht, wenn er veräußert wird oder wenn kein künftiger wirtschaftlicher Nutzen aus seiner Nutzung oder Veräußerung zu erwarten ist. Gewinne oder Verluste aus dem Abgang einer Sachanlage werden durch den Vergleich des Verkaufserlöses mit dem Buchwert der Sachanlage ermittelt und bei der Ausbuchung erfolgswirksam in den "sonstigen betrieblichen Erträgen/(Aufwendungen)" in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen (netto).

Die Restbuchwerte, Nutzungsdauern und Abschreibungsmethoden werden zum Ende jeden Geschäftsjahres überprüft und gegebenenfalls vorausschauend angepasst.

j) Leasingverträge

Die Gruppe beurteilt bei Vertragsbeginn, ob ein Vertrag ein Leasingverhältnis ist oder enthält. Das heißt, ob der Vertrag das Recht zur Nutzung eines bestimmten Vermögenswertes über einen Zeitraum im Austausch für Vergütung enthält.

Die Gruppe als Leasingnehmer

Die Gruppe verwendet einen einzigen Ansatz- und Bewertungsansatz für alle Leasingverhältnisse, mit Ausnahme von kurzfristigen Leasingverhältnissen und Leasing von geringwertigen Vermögenswerten. Die Gruppe erfasst Leasingverbindlichkeiten, um Leasingzahlungen zu leisten und Nutzungsrechte, die das Recht auf die Nutzung der zugrunde liegenden Vermögenswerte darstellen.

Nutzungsrechte

Die Gruppe erfasst Nutzungsrechte zum Bereitstellungsdatum des Leasingverhältnisses (d.h. dem Datum, an dem der betreffende Vermögenswert zur Nutzung bereit ist). Nutzungsrechte werden zu Anschaffungskosten abzüglich aller kumulativen Abschreibungen und Wertminderungen bewertet und um etwaige Neubewertungen von Leasingverbindlichkeiten bereinigt. Die Kosten der Nutzungsrechte umfassen den Betrag der erfassten Leasingverbindlichkeiten, angefallene anfängliche direkte Kosten und Leasingzahlungen, die am oder vor dem Bereitstellungsdatum geleistet wurden, abzüglich etwaiger erhaltener Leasinganreize. Nutzungsrechte werden linear über den kürzeren der beiden Zeiträume Laufzeit des Leasingverhältnisses oder geschätzte Nutzungsdauer wie folgt abgeschrieben:

• Kraftfahrzeuge	1 bis 5 Jahre
• Bürogebäude	1 bis 7 Jahre
• Parkplätze	1 bis 5 Jahre

Geht das Eigentum an dem geleasten Vermögenswert am Ende der Laufzeit des Leasingverhältnisses auf die Gruppe über oder spiegeln die Kosten den Ausübungspreis einer Kaufoption wider, wird die Abschreibung anhand der geschätzten Nutzungsdauer des Vermögenswerts berechnet.

Die Nutzungsrechte unterliegen ebenfalls der Wertminderung. Wir verweisen auf die Rechnungslegungsmethoden bezüglich der Wertminderung von nicht-finanziellen Vermögenswerten (Tz. 3).

Leasingverbindlichkeiten

Zum Bereitstellungsdatum des Leasingverhältnisses erfasst die Gruppe Leasingverbindlichkeiten, die zum Barwert der über die Laufzeit des Leasingverhältnisses zu leistenden Leasingzahlungen bewertet werden. Die Leasingzahlungen enthalten feste Zahlungen abzüglich etwaiger erhaltener Leasinganreize, variable Leasingzahlungen, die an einen Index oder einen (Zins-)Satz gekoppelt sind und Beträge, die im Rahmen von Restwertgarantien voraussichtlich zu entrichten sind. Die Leasingzahlungen enthalten auch den Ausübungspreis einer Kaufoption, wenn die Wahrnehmung durch die Gruppe hinreichend sicher ist und Strafzahlungen für die Kündigung des Leasingverhältnisses, wenn in der Laufzeit des Leasingverhältnisses berücksichtigt ist, dass die Gruppe eine Kündigungsoption wahrnehmen kann. Variable Leasingzahlungen, die nicht an einen Index oder eine (Zins-)Rate gekoppelt sind, werden als Aufwendungen in der Periode, in der das die Zahlung auslösende Ereignis oder die die Zahlung auslösende Bedingung eintritt, ausgewiesen.

Bei der Berechnung des Barwerts der Leasingzahlungen verwendet die Gruppe ihren Grenzfremdkapitalzinssatz zum Bereitstellungsdatum, weil der dem Leasingverhältnis zugrunde liegender Zinssatz nicht bestimmbar ist. Nach dem Bereitstellungsdatum wird der Betrag der Leasingverbindlichkeiten erhöht, um die Aufzinsung widerzuspiegeln und um die geleisteten Leasingzahlungen verringert. Zusätzlich wird der Buchwert der Leasingverbindlichkeiten bei Vorliegen einer Modifikation, einer Änderung der Laufzeit des Leasingverhältnisses, einer Änderung der Leasingzahlungen (z.B. Änderungen zukünftiger Zahlungen infolge einer Änderung eines für die Bestimmung der Leasingzahlungen verwendeten Indexes oder (Zins-)Satzes) oder Änderung der Beurteilung einer Option zum Kauf des betreffenden Vermögenswerts neu bewertet.

Kurzfristige Leasingverhältnisse und Leasing geringfügiger Vermögenswerte

Die Gruppe wendet die Freistellung vom Ansatz für kurzfristige Leasingverhältnisse auf ihre kurzfristigen Leasingverhältnisse für Büroausstattung (d.h. solche Leasingverhältnisse, die eine Laufzeit von maximal 12 Monaten ab dem Bereitstellungsdatum aufweisen und keine Kaufoption beinhalten) an. Sie wendet auch die Freistellung vom Ansatz für Leasingverhältnisse, denen ein Vermögenswert von geringem Wert zugrunde liegt, auf Leasingverhältnisse für Büroausstattung an, die als geringwertig angesehen werden. Leasingzahlungen für kurzfristige Leasingverhältnisse und Leasingverhältnisse, bei denen der zugrunde liegende Vermögenswert von geringem Wert ist, werden linear über die Laufzeit des Leasingverhältnisses als Aufwand erfasst.

Die Gruppe als Leasinggeber

Leasingverhältnisse, bei denen die Gruppe als Leasinggeber auftritt, werden als Finanzierungsleasing oder Operating-Leasingverhältnisse klassifiziert. Ein Leasingverhältnis wird als Finanzierungsleasing eingestuft, wenn es im Wesentlichen alle mit dem Eigentum verbundenen Risiken und Chancen auf den Leasingnehmer überträgt. Alle anderen Leasingverhältnisse werden als Operating-Leasingverhältnis eingestuft. Wenn die Gruppe als Zwischenleasinggeber auftritt, bilanziert sie das Hauptleasingverhältnis und das Unterleasingverhältnis als zwei getrennte Verträge.

k) Sonstige immaterielle Vermögenswerte

Gesondert angeschaffte immaterielle Vermögenswerte werden beim erstmaligen Ansatz zu Anschaffungskosten bewertet. Die Anschaffungskosten erworbener sonstiger immaterieller Vermögenswerte im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses entsprechen seinem beizulegenden Zeitwert zum Erwerbszeitpunkt. Nach erstmaligem Ansatz werden sonstige immaterielle Vermögenswerte zu Anschaffungskosten abzüglich aller kumulierten Amortisationen und aller kumulierten Wertminderungsaufwendungen angesetzt. Selbst geschaffene immaterielle Vermögenswerte, mit Ausnahme aktivierter Entwicklungskosten, werden nicht aktiviert und die Aufwendungen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung in dem Jahr ausgewiesen, in dem sie anfallen.

Die Nutzungsdauern sonstiger immaterieller Vermögenswerte werden entweder als begrenzt oder unbegrenzt beurteilt.

Abschreibungsbeträge sonstiger immaterieller Vermögenswerte mit begrenzten Nutzungsdauern werden über ihre Nutzungsdauer verteilt und auf Wertminderungen untersucht, wenn es Hinweise darauf gibt, dass der sonstige immaterielle Vermögenswert wertgemindert sein könnte. Die Amortisationsperiode und die Amortisationsmethode werden für einen sonstigen immateriellen Vermögenswert mit begrenzter Nutzungsdauer mindestens zum Ende jedes Geschäftsjahres überprüft. Änderungen der erwarteten Nutzungsdauer oder des erwarteten Abschreibungsverlaufs wird durch Änderungen der Amortisationsperiode oder -methode Rechnung getragen. Sie werden als Änderungen einer rechnungslegungsbezogenen Schätzung behandelt. Der Abschreibungsaufwand für sonstige immaterielle Vermögenswerte mit begrenzter Nutzungsdauer wird in der Gewinn- und Verlustrechnung unter derjenigen Aufwandskategorie erfasst, die der Funktion des sonstigen immateriellen Vermögenswerts entspricht.

Sonstige immaterielle Vermögenswerte mit unbegrenzter Nutzungsdauer werden nicht planmäßig abgeschrieben. Sie werden jedoch jährlich auf Wertminderungen überprüft, entweder einzeln oder auf Ebene der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten. Die Einschätzung der unbegrenzten Nutzungsdauer wird jährlich überprüft, um festzustellen, ob diese Einschätzung noch gerechtfertigt ist. Ist dies nicht der Fall, wird die Änderung der erwarteten Nutzungsdauer von unbegrenzt auf begrenzt auf prospektiver Basis vorgenommen. Die Gruppe hat derzeit keine sonstigen immateriellen Vermögenswerte mit unbegrenzter Nutzungsdauer.

Gewinne oder Verluste aus der Ausbuchung eines sonstigen immateriellen Vermögenswerts werden bewertet als die Differenz zwischen dem Nettoveräußerungserlös und dem Buchwert des Vermögenswerts und werden bei Ausbuchung des Vermögenswerts in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen.

Die geschätzten Nutzungsdauern für den Berichtszeitraum und die Vergleichszeiträume sind wie folgt:

	Kundenbeziehungen	Software	Software
Nutzungsdauern	Begrenzt	Begrenzt	Begrenzt
Verwendete Abschreibungsmethode	Lineare Abschreibung über die Dauer der Nutzung	Lineare Abschreibung über die Dauer der Nutzung	Leistungsabhängige Abschreibung über die Dauer des erwarteten Nutzens
Selbst geschaffen oder erworben	Erworben	Erworben	Selbst geschaffen
Amortisierungsperiode	10-15 Jahre	3-10 Jahre	3-5 Jahre

I) Aufwendungen für Forschung und Entwicklung

Forschungskosten werden als Aufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst, wenn sie anfallen. Entwicklungskosten eines individuellen Projekts werden als immaterieller Vermögenswert erfasst, wenn die Gruppe Folgendes nachweisen kann:

•	Die Fertigstellung des immateriellen Vermögenswerts kann technisch soweit realisiert werden, dass er genutzt oder verkauft werden kann
•	Die Absicht, den Vermögenswert fertig zu stellen und ihn zu nutzen oder zu verkaufen
•	Die Art und Weise, wie der Vermögenswert künftigen wirtschaftlichen Nutzen erzielen wird
•	Das Vorliegen ausreichender Ressourcen, um den Vermögenswert fertig zu stellen
•	Die verlässliche Bewertung der Kosten während der Entwicklung

Nach erstmaligem Ansatz der Entwicklungsausgaben als Vermögenswert wird das Anschaffungskostenmodell angewendet, wonach der Vermögenswert zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten abzüglich aller kumulierten Abschreibungen und aller kumulierten Wertminderungsaufwendungen anzusetzen ist. Die Abschreibung des Vermögenswerts beginnt, wenn die Entwicklung fertiggestellt ist und der Vermögenswert genutzt werden kann. Er wird über die Dauer der erwarteten künftigen Nutzung abgeschrieben. Die Abschreibung wird in den Vertriebs-, Allgemein- und Verwaltungskosten erfasst. Während der Entwicklungsphase wird der Vermögenswert jährlich auf Wertminderungen überprüft.

m) Rückstellungen

Eine Rückstellung wird angesetzt, wenn der Gruppe aus einem Ereignis der Vergangenheit eine gegenwärtige rechtliche oder faktische Verpflichtung entstanden ist, die verlässlich einzuschätzen ist und bei dem der Abfluss von Ressourcen mit wirtschaftlichem Nutzen zur Erfüllung dieser Verpflichtung wahrscheinlich ist. Wenn die Gruppe erwartet, dass ein Teil oder die gesamte Rückstellung erstattet wird, beispielswiese im Rahmen eines Versicherungsvertrags, wird die Erstattung als gesonderter Vermögenswert erfasst, jedoch nur, wenn die Erstattung so gut wie sicher ist. Der Aufwand aus Bildung einer Rückstellung wird in der Gewinn- und Verlustrechnung nach Abzug der Erstattungen ausgewiesen.

Rückstellungen werden durch Abzinsung der erwarteten zukünftigen Zahlungsströme mit einem Vorsteuersatz ermittelt, der die aktuellen Markteinschätzungen des Zeitwerts des Geldes und die spezifischen Risiken der Verbindlichkeit widerspiegelt. Die Erhöhung der Rückstellung aufgrund einer Veränderung der Abzinsung wird als Finanzierungsaufwand erfasst. Rückstellungen werden, soweit die Verpflichtung nicht mehr vorliegt, aufgelöst und der entsprechende Ertrag in dem Posten ausgewiesen, wo der ursprüngliche Aufwand der Rückstellungsbildung erfasst war.

Rückstellungen für belastende Verträge werden erfasst, wenn der erwartete Nutzen der Gruppe aus einem Vertrag geringer ist als die unvermeidbaren Kosten zur Erfüllung ihrer Verpflichtungen aus dem Vertrag. Rückstellungen werden für den Barwert bestehender Mietverpflichtungen im Hinblick auf Restverpflichtungen nach Saldierung mit zukünftig erzielbaren Untermieterlösen gebildet.

n) Finanzerträge und -aufwendungen

Finanzerträge und Finanzierungsaufwendungen umfassen Zinserträge aus Barmitteln auf verzinsliche Bankeinlagen, Darlehenszinsen und die Amortisierung von Transaktionskosten sowie Gewinne oder Verluste, die sich aus der Änderung des beizulegenden Zeitwerts der zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten ergeben. Zinserträge werden zum Zeitpunkt ihrer Entstehung unter Anwendung der Effektivzinsmethode erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Fremdkapitalkosten werden ebenfalls unter Anwendung der Effektivzinsmethode erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

3. Wesentliche Ermessensentscheidungen, Schätzungen und Annahmen

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses der Gruppe muss das Management Beurteilungen, Schätzungen und Annahmen treffen, die sich auf die ausgewiesenen Beträge von Erlösen, Erträge, Aufwendungen, Vermögenswerten und Schulden und die Offenlegung der Eventualverbindlichkeiten zum Ende des Berichtszeitraums auswirken. Unsicherheiten über diese Annahmen und Schätzungen könnten jedoch zu Ergebnissen führen, die eine wesentliche Anpassung des Buchwertes des betroffenen Vermögenswerts oder der Schulden in zukünftigen Berichtszeiträumen erfordern. Ein Hinweis auf die Höhe der Auswirkungen auf künftige Perioden wird nur gegeben, wenn die Einschätzung dieser Auswirkungen möglich ist.

Bei Anwendung der Rechnungslegungsmethoden der Gruppe hat das Management die folgenden Beurteilungen getroffen, die sich am erheblichsten auf die im Konzernabschluss erfassten Beträge auswirken:

Schätzungen und Annahmen

Nachstehend erläutern wir die wichtigsten zukunftsbezogenen Annahmen und andere wichtige Quellen von Schätzungsunsicherheiten am Ende des Berichtszeitraumes, die ein erhebliches Risiko einer wesentlichen Anpassung der Buchwerte von Vermögenswerten und Schulden innerhalb des nächsten Geschäftsjahres in sich bergen.

Hauptquellen von Schätzungsunsicherheiten

Erlöse aus Festpreisverträgen

Bei der Berechnung der Umsatzerlöse aus Festpreisverträgen nimmt die Gruppe bestimmte Schätzungen hinsichtlich des Fertigstellungsgrads dieser Verträge vor. In diesem Zusammenhang schätzt die Gruppe die verbleibende Zeit und die externen Kosten, die für die Erfüllung der Verträge anfallen werden und die Bereitschaft und Fähigkeit der Kunden, für die erbrachten Dienstleistungen zu zahlen. Eine andere Beurteilung des Ergebnisses eines Vertrages kann zu einer anderen Wertermittlung für die Umsatzerlöse führen. Zum 31. Dezember 2021 betrug der prozentuale Anteil der Erlöse aus Festpreisverträgen 9,9% der Gesamtumsatzerlöse.

Erlöse aus unbefristeten Lizenzverträgen innerhalb der Meldewesen-Produktlinie sowie Vizors Produkten werden gemäß IFRS 15 ratierlich im Zeitablauf erfasst, da die Lizenz nie ohne einen entsprechenden Wartungsvertrag verkauft wird und der Kunde ohne die über die Wartung bereitgestellten Updates nur beschränkte Vorteile sowohl im Abonnements- als auch dem Lizenzmodell erhält. Lizenz und Wartung sind nicht eigenständig abgrenzbar, sondern stellen eine kombinierte Leistungsverpflichtung dar. Kunden erhalten während der Laufzeit des Vertrages gleichzeitig die Wartungsleistungen und den Nutzen aus den Lizenzen. Der Zeitraum für die Zuordnung von Regnology Lizenzerlösen wurde auf 3 Jahre festgelegt.

Rückstellung für erwartete Kreditverluste bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und noch nicht abgerechneten Nettoumsatzerlösen

Der Gesamtbuchwert der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und noch nicht abgerechneter Beträge für Kundenarbeiten beträgt TEUR 17.105 (2020: TEUR 4.922). nach Abzug von Wertminderungsaufwendungen für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Die Gruppe ermittelt ihre Rückstellung für erwartete Kreditausfälle anhand einer Rückstellungsmatrix auf Grundlage der historischen Kreditverlusterfahrungen mit zukunftsorientierten Informationen. An jedem Abschlussstichtag wird die Rückstellung für erwartete Verluste aktualisiert und Veränderungen der zukunftsorientierten Einschätzungen werden einer Analyse unterzogen. Die Rückstellungssätze basieren auf den Tagen der Überfälligkeit für Gruppierungen von Kundensegmenten, die ähnliche Verlustmuster aufweisen.

Die Beurteilung der Korrelation zwischen historisch beobachteten Ausfallraten, prognostizierten wirtschaftlichen Bedingungen und EKV ist eine wichtige Schätzung. Der EKV-Betrag reagiert sensibel auf Veränderungen der Umstände und der prognostizierten wirtschaftlichen Bedingungen. Die historischen Kreditverlusterfahrungen der Gruppe und ihre Prognose der wirtschaftlichen Bedingungen sind unter Umständen nicht repräsentativ für die tatsächlichen Zahlungsausfälle der Kunden in der Zukunft. Informationen über die EKV für die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und noch nicht abgerechnete Umsatzerlöse für Kundenarbeiten sind in Tz. 12 und Tz. 13 angegeben.

Die folgende Tabelle enthält Informationen über das Kreditrisiko und die Berechnung des EKV für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und noch nicht abgerechnete Nettoumsatzerlöse.

Tage der Überfälligkeit
	Nicht überfällig	<30 Tage	30-60 Tage	61-90 Tage	91-180 Tage	181-360 Tage	>360 Tage
Erwartete Verlustrate	0,25%	0,50%	1,00%	5,00	10,00%	25,00%	50,00%

Die anhaltende Covid-19-Krise könnte die erwarteten Verluste aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und noch nicht abgerechneten Nettoumsatzerlösen in den Bereichen erhöhen, die aus Sicht des Marktes oder der Lieferkette am stärksten von den Lockdown-Maßnahmen betroffen sind, beispielsweise der Einzelhandel oder die Automobilindustrie. Da der Kundenstamm der Gruppe hauptsächlich aus Tier-1-Unternehmen, großen börsennotierten Unternehmen und staatlichen Einrichtungen besteht und das Engagement in kritischen Sektoren begrenzt ist, erwarten wir im Moment keine Kreditausfälle bei unseren größeren Kunden.

Ermittlung der Laufzeit des Leasingverhältnisses bei Verträgen mit Verlängerungs- und Kündigungsoption - Gruppe als Leasingnehmer

Die Gruppe bestimmt die Laufzeit des Leasingverhältnisses als die unkündbare Laufzeit des Leasingverhältnisses zusammen mit allen Zeiträumen, die von einer Kündigungsoption gedeckt sind, wenn mit hinreichender Sicherheit davon ausgegangen wird, dass diese nicht ausgeübt wird.

Die Gruppe hat mehrere Leasingverträge, die Verlängerungs- und Kündigungsoptionen enthalten. Bei der Beurteilung, ob die Ausübung oder Nichtausübung der Verlängerungs- oder Kündigungsoption hinreichend sicher ist, wendet die Gruppe Ermessen an. Das bedeutet, dass sie alle relevanten Faktoren berücksichtigt, die für sie einen wirtschaftlichen Anreiz zur Ausübung entweder der Verlängerungs- oder der Kündigungsoption schaffen. Nach dem Bereitstellungsdatum beurteilt die Gruppe die Laufzeit des Leasingverhältnisses neu, wenn ein wesentliches Ereignis oder eine Änderung der Umstände eintritt, das bzw. die in ihrem Einflussbereich liegt und sich auf ihre Fähigkeit auswirkt, die Verlängerungs- oder Kündigungsoption auszuüben oder nicht (z.B. Bau wesentlicher Mietereinbauten oder wesentliche Anpassungen des geleasten Vermögenswerts).

Die Verlängerungszeiträume für Leasingverhältnisse über Bürogebäude mit unkündbaren Laufzeiten wurden nicht als Teil der Laufzeit des Leasingverhältnisses berücksichtigt, da ihre Inanspruchnahme nicht hinreichend sicher war. Des Weiteren sind die Verlängerungsoptionen für Leasingverhältnisse über Kraftfahrzeuge nicht in die Laufzeit des Leasingverhältnisses einbezogen, da die Gruppe Kraftfahrzeuge in der Regel nur für maximal fünf Jahre least und aus diesem Grund keine Verlängerungsoptionen ausübt.

Weitere Informationen über potenzielle künftige Mietzahlungen in Bezug auf Zeiträume nach dem Ausübungsdatum von Verlängerungs- und Kündigungsoptionen, die nicht in die Laufzeit des Leasingverhältnisses einbezogen sind, finden sich in Tz. 20.

Leasingverhältnisse - Schätzungen des Grenzfremdkapitalzinssatzes

Die Gruppe kann den dem Leasingverhältnis zugrunde liegenden Zinssatz nicht ohne Weiteres ermitteln. Aus diesem Grund verwendet sie für die Bewertung von Leasingverbindlichkeiten den Grenzfremdkapitalzinssatz (GKZ). Der GKZ ist der Zinssatz, den die Gruppe zahlen müsste, um über eine ähnliche Laufzeit und mit einer ähnlichen Sicherheit die Fremdmittel zu erhalten, die erforderlich wären, um einen Vermögenswert von ähnlichem Wert wie das Nutzungsrecht in einem ähnlichen wirtschaftlichen Umfeld zu erwerben. Der GKZ spiegelt daher wider, was die Gruppe zu zahlen hätte, was eine Schätzung erfordert, wenn keine beobachtbaren Zinssätze verfügbar sind (z.B. für Tochtergesellschaften, die keine Finanzierungstransaktionen eingehen) oder wenn sie angepasst werden müssten, um die Bedingungen des Leasingverhältnisses widerzuspiegeln (beispielsweise in Fällen, in denen Leasingverhältnisse nicht auf die funktionale Währung der Tochtergesellschaft lauten). Die Gruppe schätzt den GKZ unter Verwendung beobachtbarer Inputs (z.B. Marktzinssätze), wenn diese verfügbar sind, und muss bestimmte unternehmensspezifische Schätzungen vornehmen (z.B. das eigenständige Kreditrating der Tochtergesellschaft).

Wertminderung nicht-finanzieller Vermögenswerte

Eine Wertminderung liegt vor, wenn der Buchwert eines Vermögenswertes oder einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit den erzielbaren Betrag übersteigt, d.h. den höheren Wert aus beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten und Nutzungswert. Die Berechnung des beizulegenden Zeitwerts abzüglich der Veräußerungskosten basiert auf verfügbaren Daten verbindlicher Verkaufstransaktionen in einer fremdvergleichskonformen Transaktion ähnlicher Vermögenswerte oder beobachtbarer Marktpreise abzüglich zusätzlicher Kosten für die Veräußerung des Vermögenswerts. Die Nutzungswert-Berechnung basiert auf einem Discounted-Cash-flow-Modell. Die Zahlungsströme werden aus dem Budget für die nächsten fünf Jahre abgeleitet und beinhalten keine Umstrukturierungsmaßnahmen, zu denen sich die Gruppe noch nicht verpflichtet hat oder wesentliche zukünftige Investitionen, die die Leistung des Vermögenswerts der betreffenden zahlungsmittelgenerierenden Einheit verbessern wird. Der erzielbare Betrag hängt am meisten von dem für das Discounted-Cashflow-Modell verwendeten Abzinsungssatz und den erwarteten künftigen Mittelzuflüssen sowie der für Hochrechnungszwecke verwendeten Wachstumsrate ab. Die wichtigsten Annahmen, die zur Ermittlung des erzielbaren Betrages für die verschiedenen zahlungsmittelgenerierenden Einheiten verwendet werden, einschließlich einer Sensitivitätsanalyse, werden in Tz. 18 näher erläutert.

Die langfristigen Auswirkungen der anhaltenden Covid-19-Krise auf die Bewertung unserer immateriellen Vermögenswerte wie beispielsweise Geschäfts- oder Firmenwert sind ungewiss. Gleichwohl sehen wir zurzeit keine Wertminderungsrisiken für die Gruppe.

Steuern

Unsicherheiten bestehen hinsichtlich der Auslegung komplexer Steuervorschriften und den Beträgen und des Zeitpunkts zukünftiger steuerpflichtiger Erträge. In Anbetracht der großen Bandbreite internationaler Geschäftsbeziehungen und der Langfristigkeit und Komplexität bestehender vertraglicher Vereinbarungen können zwischen den tatsächlichen Ergebnissen und den getroffenen Annahmen oder künftigen Änderungen solcher Annahmen entstehenden Differenzen künftige Anpassungen bereits erfasster Steuererträge und -aufwendungen erforderlich machen. Die Gruppe bildet auf Grundlage vernünftiger Schätzungen Rückstellungen für mögliche Folgen von Prüfungen durch die Steuerbehörden der jeweiligen Länder, in denen sie tätig ist. Die Höhe der Rückstellungen basiert auf verschiedenen Faktoren, wie beispielsweise Erfahrungen aus zurückliegenden steuerlichen Außenprüfungen und unterschiedlichen Auslegungen der Steuervorschriften durch das Steuersubjekt und die zuständige Steuerbehörde.

Zum 31. Dezember 2021 verfügt die Gruppe in Deutschland über körperschaftsteuerliche Verlustvorträge in Höhe von TEUR 10.441 (2020: TEUR 1.843) und gewerbesteuerliche Verlustvorträge in Höhe von TEUR 9.957 (2020: TEUR 1.494). Latente Steueransprüche in Höhe von TEUR 2.674 (2020: TEUR 601) wurden für steuerliche Verlustvorträge angesetzt, die für künftige steuerpflichtige Erträge genutzt werden können (vergleiche Tz. 9).

Rentenleistungen

Die Kosten leistungsorientierter Versorgungspläne und der Barwert der Pensionsverpflichtungen werden unter Verwendung versicherungsmathematischer Bewertungen ermittelt. Versicherungsmathematische Bewertungen erfordern die Vornahme verschiedener Annahmen. Dies umfasst die Ermittlung des Abzinsungssatzes, zukünftige Gehaltssteigerungen, Sterblichkeitsraten und zukünftige Rentenerhöhungen. Aufgrund der Komplexität der Bewertung, der zugrundeliegenden Annahmen und ihrer langfristigen Natur reagiert eine leistungsorientierte Verpflichtung sehr anfällig auf Änderungen dieser Annahmen. Alle Annahmen werden zu jedem Abschlussstichtag überprüft.

Der Barwert einer leistungsorientierten Verpflichtung wird ermittelt durch Abzinsung der geschätzten zukünftigen Mittelabflüsse unter Verwendung von Zinssätzen hochwertiger, festverzinslicher Unternehmensanleihen, die auf die Währung lauten, in der die Leistungen gezahlt werden und deren Laufzeiten in etwa denen der entsprechenden Pensionsverpflichtung entsprechen.

Die Sterblichkeits- und Invalidisierungsrate basiert auf öffentlich verfügbaren Sterblichkeitstafeln des betreffenden Landes, die, soweit erforderlich, auf die Begebenheiten der Gruppe angepasst wurden. Zukünftige Gehaltssteigerungen und Rentenerhöhungen basieren auf erwarteten künftigen Inflationsraten des betreffenden Landes.

Für weitere Einzelheiten zu den Annahmen verweisen wir auf Tz. 22.

Auf Grundlage dieser Annahmen hat die Gruppe eine Rückstellung für Pensionsverpflichtungen erfasst, deren Buchwert zum 31. Dezember 2021 TEUR 8.012 (2020: TEUR 8.714) beträgt. Die leistungsorientierten Vermögenswerte aus dem schweizerischen Plan in Höhe von TEUR 1.489 werden im Posten sonstige langfristige Vermögenswerte ausgewiesen. Für weitere Einzelheiten verweisen wir auf Tz. 22.

Bereits in der Anfangsphase der Covid-19-Krise kam es zu Schwankungen der IAS 19-Zinssätze, die nun etwas verhaltener sind und sich wieder dem Niveau von vor der Krise annähern. Die Zinssätze auf Pensionsverpflichtungen haben Auswirkungen auf unsere Bilanz. Beispielsweise wird ein Anstieg des Zinssatzes aufgrund unsicherer Umstände unser ausgewiesenes Eigenkapital verbessern. Auf Seiten des Planvermögens wird sich ein Rückgang der Aktienmärkte negativ auf die Wertentwicklung unseres Planvermögens auswirken. Im Jahr 2021 stiegen die Aktien- und Anleihenmärkte (beide brachten mehr Rendite als angenommen). Dies führte zu einem Gesamtertrag aus Neubewertung leistungsorientierter Verpflichtungen in Höhe von TEUR 2.486 (vor latenten Steuern). Wir erwarten, dass die Aktien- und Anleihenmärkte wieder auf das Niveau vor der Covid-19-Krise zurückgehen werden.

Unternehmensfortführung

Das Management hat bei der Beurteilung der Unternehmensfortführung sämtliche verfügbaren Informationen über die zukünftige Entwicklung berücksichtigt, die zwischen dem Abschlussstichtag und dem Tag der Veröffentlichung des Konzernabschlusses gewonnen wurden. Auch wenn mit Blick auf die Auswirkungen von Covid-19 und den Russland-Ukraine Krieg Unsicherheiten bestehen haben wir keine wesentlichen Unsicherheiten im Zusammenhang mit Ereignissen oder Bedingungen feststellen können, die erheblichen Zweifel an der Fähigkeit der Gruppe, das Unternehmen fortzuführen, aufkommen lassen könnten.

4. Veröffentlichte, aber noch nicht in Kraft getretene Standards

Alle vom IASB veröffentlichten Standards, die zum Zeitpunkt der Aufstellung dieses Konzernabschlusses in Kraft waren und von der Gruppe in diesem Konzernabschluss angewendet wurden, sind von der Europäischen Kommission für die Anwendung in der Europäischen Union (EU) übernommen worden.

Die bis zum Tag der Veröffentlichung des Konzernabschlusses herausgegebenen, aber noch nicht in Kraft getretenen Standards sind nachstehend aufgeführt. Diese Auflistung betrifft Standards und Interpretationen, von denen die Gruppe vernünftigerweise erwartet, dass sie zu einem späteren Zeitpunkt anwendbar sein werden. Die Gruppe wird diese Standards übernehmen, sobald sie in Kraft treten.

Neue und überarbeitete IFRS, die von der EU übernommen wurden und für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2021 nicht verpflichtend anzuwenden sind (jedoch eine vorzeitige Anwendung erlauben):

IFRS 17 Versicherungsverträge

Der Standard ersetzt IFRS 4, Versicherungsverträge, und legt die Grundsätze in Bezug auf den Ansatz, die Bewertung, den Ausweis und die Angaben für Versicherungsverträge fest. Ziel ist es, eine verlässliche Darstellung der Auswirkung von Versicherungsverträgen auf das Nettovermögen, die Finanzlage, das Ergebnis der Geschäftstätigkeit und der Kapitalflüsse der berichtenden Einheit zu geben Die Gruppe prüft derzeit die Auswirkungen der Änderungen.

Änderungen an IFRS Verweise auf das Rahmenkonzept

Die Änderungen aktualisieren IFRS 3 insoweit, dass er nunmehr auf das Rahmenkonzept 2018 verweist und nicht mehr auf das Rahmenkonzept aus dem Jahr 1989. Außerdem wird dem IFRS 3 die Anforderung hinzugefügt, dass, im Rahmen von Verpflichtungen im Sinne des IAS 37, ein Erwerber IAS 37 anzuwenden hat für die Feststellung, ob zum Erwerbszeitpunkt eine gegenwärtige Verpflichtung aufgrund von zurückliegenden Ereignissen besteht. Für Abgaben im Sinne des IFRIC 21 Abgaben hat der Erwerber IFRIC 21 anzuwenden, um festzustellen, ob das zur Verpflichtung zur Zahlung der Abgabe führende verpflichtende Ereignis zum Erwerbszeitpunkt eingetreten war. Die Änderungen fügen außerdem die ausdrückliche Bestimmung hinzu, dass ein Erwerber im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses erworbene Eventualforderungen nicht ansetzen darf. Die Änderungen gelten für Unternehmenszusammenschlüsse, bei denen der Erwerbszeitpunkt am oder nach dem Beginn des ersten Geschäftsjahres liegt, das am 1. Januar 2022 oder danach beginnt. Eine frühere Anwendung ist zulässig, wenn das Unternehmen ebenfalls alle anderen aktualisierten Verweise (die zusammen mit dem aktualisierten Rahmenkonzept verlautbart wurden) zur selben Zeit oder früher anwendet. Diese Änderungen werden voraussichtlich keine Auswirkungen auf den Konzernabschluss der Gruppe haben.

Änderungen an IAS 16 Sachanlagen - Einnahmen vor der beabsichtigten Nutzung

Durch die im Mai 2020 veröffentlichte Verlautbarung Sachanlagen - Einnahmen vor der beabsichtigten Nutzung ist es Unternehmen untersagt, Einnahmen aus dem Verkauf von Gegenständen, die produziert wurden, während der Vermögenswert an den Ort und in den Zustand gebracht wurde, der für seinen Betrieb in der vom Management beabsichtigten Weise erforderlich ist, von den Anschaffungs- und Herstellungskosten einer Sachanlage abzuziehen. Anstelle dessen erfasst ein Unternehmen die Einnahmen vom Verkauf solcher Gegenstände sowie die Kosten für die Herstellung solcher Gegenstände erfolgswirksam. Die Änderung gilt für Berichtsperioden, die am oder nach dem 1. Januar 2022 beginnen und ist rückwirkend auf zur Nutzung bereitgestellte Sachanlagen anzuwenden, die am oder nach dem Beginn der frühesten Periode, in der das Unternehmen die Änderung erstmals anwendet, ausgewiesen werden. Diese Änderungen werden voraussichtlich keine Auswirkungen auf den Konzernabschluss der Gruppe haben.

Änderungen an IAS 37 Belastende Verträge - Kosten für die Erfüllung eines Vertrages

Im Mai 2020 veröffentlichte der IASB Änderungen an IAS 37, um zu präzisieren, welche Kosten ein Unternehmen berücksichtigen muss bei Beurteilung der Frage, ob ein Vertrag belastend oder verlustbringend ist. Die Änderungen wenden einen "unmittelbar zurechenbare Kosten-Ansatz" an. Die unmittelbar mit einem Vertrag zur Bereitstellung von Waren oder Dienstleistungen zusammenhängenden Kosten beinhalten sowohl zusätzliche Kosten als auch eine Zuordnung von Kosten, die der Vertragserfüllung direkt zurechenbar sind. Allgemeine und administrative Kosten sind einem Vertrag nicht unmittelbar zurechenbar und sind ausgeschlossen, es sei denn, sie können der Gegenpartei gemäß dem Vertrag ausdrücklich in Rechnung gestellt werden. Die Änderungen gelten für Berichtszeiträume, die am oder nach dem 1. Januar 2022 beginnen. Eine frühere Anwendung ist zulässig. Diese Änderungen werden voraussichtlich keine wesentlichen Auswirkungen auf den Konzernabschluss der Gruppe haben.

Neue Standards, die noch nicht für die Anwendung in der EU übernommen wurden

Der IASB und das IFRIC haben weitere Standards, Änderungen an bestehenden Standards und Interpretationen in 2021 und vorangegangenen Jahren veröffentlicht, die noch nicht verpflichtend im Jahresabschluss 2021 anzuwenden sind. Ihre Anwendung hängt von der Übernahme der EU ab:

Änderungen an IAS 1 und IFRS Practice Statement 2 Angabe von Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Im Februar 2021 veröffentlichte der IASB Änderungen an IAS 1 und IFRS Practice Statement 2 Making Materiality Judgements, in denen er Leitlinien und Beispiele zur Verfügung stellt, um Unternehmen dabei zu helfen, Wesentlichkeitsbeurteilungen auf Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden anzuwenden. Die Änderungen sollen die Unternehmen dabei unterstützen, nützlichere Angaben zu ihren Rechnungslegungsmethoden zu machen, indem die Anforderung an die Unternehmen, ihre "maßgeblichen" Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden anzugeben, durch die Anforderung ersetzt wird, ihre "wesentlichen" Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden anzugeben und indem Leitlinien hinzugefügt wurden, wie Unternehmen das Konzept der Wesentlichkeit bei Entscheidungen über die Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden anwenden sollen.

Die Änderungen an IAS 1 sind anwendbar für Berichtszeiträume, die am oder nach dem 1. Januar 2023 beginnen. Eine frühere Anwendung ist zulässig. Da die Änderungen des Practice Statement 2 keine zwingenden Leitlinien für die Anwendung der Definition des Begriffs "wesentlich" auf Angaben zu den Rechnungslegungsmethoden enthalten, ist ein Datum des Inkrafttretens dieser Änderungen nicht erforderlich. Die Gruppe prüft derzeit die Auswirkungen der Änderungen, um festzustellen, wie sie sich auf die Angaben der Rechnungslegungsmethoden der Gruppe auswirken werden.

Änderungen an IAS 8 Definition von rechnungslegungsbezogenen Schätzungen

Im Februar 2021 veröffentlichte der IASB Änderungen an IAS 8, in denen es eine Definition von rechnungslegungsbezogenen Schätzungen vorstellt. Die Änderungen verdeutlichen die Unterscheidung zwischen Änderungen einer rechnungslegungsbezogenen Schätzung und Änderungen von Rechnungslegungsmethoden und die Korrektur von Fehlern. Sie klären ebenfalls, wie Unternehmen Bewertungstechniken und -inputs zur Entwicklung von rechnungslegungsbezogenen Schätzungen verwenden.

Die Änderungen gelten für Berichtszeiträume, die am oder nach dem 1. Januar 2023 beginnen. Sie sind auf am oder nach dem Beginn dieser Periode auftretende Änderungen der Rechnungslegungsmethoden und Änderungen der rechnungslegungsbezogenen Schätzungen anzuwenden. Eine frühere Anwendung ist zulässig, wenn diese Tatsache angegeben wird. Die Änderungen werden voraussichtlich keine wesentlichen Auswirkungen auf die Gruppe haben.

Änderungen an IAS 1 Klassifizierung von Schulden als kurz- oder langfristig

Die Änderungen an IAS 1 wirken sich nur auf die Darstellung von Schulden als kurz- oder langfristig in der Bilanz aus, nicht aber auf die Höhe oder den Zeitpunkt des Ansatzes von Vermögenswerten, Schulden, Erträgen oder Aufwendungen oder auf die über diese Posten gemachten Angaben. Die Änderungen stellen klar, dass die Klassifizierung von Schulden als kurz- oder langfristig auf zum Ende der Berichtsperiode vorliegenden Rechten basieren, konkretisieren, dass die Klassifizierung nicht durch Erwartungen darüber beeinflusst wird, ob ein Unternehmen sein Recht zur Verschiebung der Erfüllung einer Schuld ausübt, erläutern, dass Rechte bestehen, wenn die Bedingungen am Ende des Berichtszeitraums erfüllt sind und führen eine Definition von Erfüllung ein, um klarzustellen, dass sich die Erfüllung auf die Übertragung von Zahlungsmitteln, Eigenkapitalinstrumenten, anderen Vermögenswerten oder Dienstleistungen auf die Gegenpartei bezieht. Die Änderungen sind rückwirkend anwendbar für Berichtszeiträume, die am oder nach dem 1. Januar 2023 beginnen. Eine frühere Anwendung ist zulässig. Diese Änderungen werden voraussichtlich keine Auswirkungen auf den Konzernabschluss der Gruppe haben.

Verbesserungen an IFRS

Im Mai 2020 veröffentlichte der IASB die "Jährlichen Verbesserungen an den IFRS - Zyklus 2018 bis 2020", einen Katalog von Änderungen an seinen Standards. Die Änderungen wurden noch nicht übernommen, da sie für Berichtszeiträume gelten, die am oder nach dem 1. Januar 2022 beginnen, wobei eine frühere Anwendung zulässig ist. Die untenstehenden Änderungen haben voraussichtlich keine Auswirkungen auf die Rechnungslegungsmethoden und die Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage der Gruppe:

Veröffentlicht im Mai 2020

•	IFRS 1 Erstmalige Anwendung der International Financial Reporting Standards
•	IFRS 9 Finanzinstrumente
•	IFRS 16 Leasingverhältnisse, erläuterndes Beispiel 13
•	IAS 41 Landwirtschaft

Änderungen an IAS 12 Ertragsteuern - Latente Steuern im Zusammenhang mit Vermögenswerten und Schulden, die aus einer einzigen Transaktion stammen

Im Mai 2021 veröffentlichte der IASB die Änderungen "Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction (Amendments to IAS 12)", die klarstellen, wie Unternehmen latente Steuern im Rahmen von Transkationen wie Leasingverhältnissen und Stilllegungsverpflichtungen zu bilanzieren haben. Die Änderungen gelten für Berichtszeiträume, die am oder nach dem 1. Januar 2023 beginnen. Eine frühere Anwendung ist zulässig. Ein Unternehmen wendet die Änderungen auf Geschäftsvorfälle an, die am oder nach dem Beginn der frühesten dargestellten Vergleichsperiode anfallen. Ebenfalls zu Beginn der frühesten dargestellten Vergleichsperiode erfasst das Unternehmen latente Steuern für alle temporären Differenzen im Zusammenhang mit Leasingverhältnissen und Stilllegungsverpflichtungen und erfasst die kumulierten Auswirkungen der erstmaligen Anwendung der Änderungen als Anpassung des Eröffnungsbilanzwerts der Gewinnrücklagen (oder je nach Sachverhalt eines anderen Bestandteils des Eigenkapitals) zu diesem Datum. Die Änderungen werden voraussichtlich keine wesentlichen Auswirkungen auf die Gruppe haben.

Änderungen an IFRS 17 Erstmalige Anwendung von IFRS 17 und IFRS 9 - Vergleichsinformationen

Viele Versicherungsgesellschaften haben IFRS 9 Finanzinstrumente noch nicht angewendet und werden den Standard erstmalig gleichzeitig mit IFRS 17 Versicherungsverträge anwenden. Die beiden Standards haben jedoch unterschiedliche Anforderungen für Vergleichsinformationen, die bei erstmaliger Anwendung auszuweisen sind. IFRS 17 verlangt von Unternehmen die angepasste Darstellung einer vorausgehenden Vergleichsperiode. IFRS 9 erlaubt, verlangt jedoch nicht, die Anpassung von Vergleichsperioden und verbietet den Unternehmen die Anwendung von IFRS 9 auf finanzielle Vermögenswerte, die in der Vergleichsperiode ausgebucht wurden. Diese Änderungen werden voraussichtlich keine Auswirkungen auf den Konzernabschluss der Gruppe haben.

5. Unternehmenszusammenschlüsse

Ein Unternehmenszusammenschluss betrifft die Unternehmen oder Geschäftsbetriebe unter gemeinsamer Beherrschung.

Akquisitionen in 2021

Am 30. September 2021 erwarb die Gruppe 100 Prozent des ausgegebenen Aktienkapitals der Vizor Ltd, Dublin, Irland (im Folgenden: "Vizor") und erlangte damit die Beherrschung über Vizor. Vizor bietet Softwarelösungen für Finanzregulierer, Steuerbehörden und Finanzeinrichtungen an. Der Zusammenschluss mit Vizor hilft der Gruppe, die Stakeholder entlang der Wertschöpfungskette im Meldewesen zu bedienen.

Die erfassten Zeitwerte für die erworbenen identifizierbaren Vermögenswerte und übernommenen Schulden sind in der nachstehenden Tabelle aufgeführt.

	Zum Erwerbszeitpunkt angesetzte Buchwerte
	TEUR
Aktiva
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	9.898
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	4.292
Noch nicht abgerechnete Umsatzerlöse	1.453
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	790
Sachanlagen	539
Nutzungsrechte	1.575
Sonstige immaterielle Vermögenswerte	38.538
Sonstige langfristige Vermögenswerte	15
Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	577
Abgrenzungsposten	4.660
Sonstige kurzfristige Schulden	4.130
Latente Steuerschulden	4,794
Nettovermögenswerte	42.939
Geschäfts- oder Firmenwert	32.243
Kaufpreis	75.182

Der gesamte Kaufpreis wurde in bar bezahlt.

	Netto-Mittelabfluss aus dem Erwerb
	TEUR
Barvergütung	75.182
Abzüglich: erworbene Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	9.898
	65.284

Der beizulegende Zeitwert der finanziellen Vermögenswerte umfasst Forderungen aus Lieferungen und Leistungen mit einem beizulegenden Zeitwert in Höhe von TEUR 4.292 und noch nicht abgerechnete Nettoumsatzerlöse mit einem beizulegenden Zeitwert in Höhe von TEUR 1.453.

Die Umsatzerlöse von Vizor seit dem Erwerbszeitpunkt betragen TEUR 4.925 und das Ergebnis vor Steuern beträgt TEUR 479. Die ermittelte Auswirkung für das Jahr 2021 (ermittelt vom 1. Januar bis zum 31. Dezember) beträgt TEUR 15.768 in Bezug auf die Umsatzerlöse und TEUR 762 für das Ergebnis vor Steuern.

Der aus dem Erwerb hervorgehende Geschäfts- oder Firmenwert in Höhe von TEUR 32.243 besteht hauptsächlich aus den Fähigkeiten der Belegschaft. Voraussichtlich ist kein Teil des Geschäfts- oder Firmenwerts für ertragssteuerliche Zwecke abzugsfähig.

6. Umsatzerlöse

Die Gruppe erzielt Umsatzerlöse aus zwei Hauptquellen: (1) Wiederkehrende Umsatzerlöse auf Produkten und (2) Nicht wiederkehrende Umsatzerlöse, insbesondere aus Professional Services. Die Umsatzerlöse betrugen zum 31. Dezember 2021 TEUR 106.062 (2020: TEUR 0).

Nachfolgend wird die Aufschlüsselung der Umsatzerlöse der Gruppe aus Verträgen mit Kunden nach Geschäftsfeld dargestellt:

	Für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2021
Geschäftsfelder	Gesamt
	TEUR
Wiederkehrende Umsatzerlöse aus Produkten
Meldewesen	59.919
Steuer	11.385
Wiederkehrende Lizenzen	9.997
Supervisory Technology	3.340
Nicht wiederkehrende Umsatzerlöse
Professional Services	18.812
Sonstige	2.609
Gesamterlöse aus Verträgen mit Kunden	106.062
Umsatzerlöse nach geografischem Standort
Europäische Union	72.242
Europa, sonstige	30.254
Rest der Welt	3.566
Gesamterlöse aus Verträgen mit Kunden	106.062

7. Verbleibende Leistungsverpflichtungen

Der den verbleibenden Leistungsverpflichtungen zugeordnete Transaktionspreis hinsichtlich der Professional Services (nicht erfüllt oder teilweise nicht erfüllt) zum 31. Dezember beträgt:

	TEUR
31. Dezember 2021	7.150
31. Dezember 2020	3.853

Die Gruppe erwartet, Umsatzerlöse in Höhe von TEUR 5.707 (2020: TEUR 3.853) in den nächsten zwölf Monaten nach dem Abschlussstichtag zu realisieren.

8. Sonstige Erträge und Aufwendungen

8.1 Personalaufwand

Personalaufwand besteht hauptsächlich aus Gehältern, Nebenleistungen, Aufwendungen im Zusammenhang mit Frühpensionierung von Mitarbeitern, variabler Vergütung, Boni und Abgangsentschädigungen. Der Gesamtpersonalaufwand betrug TEUR 53.147 (2020: TEUR 0).

8.2 Vertriebs-, Allgemein- und Verwaltungskosten

Vertriebs-, Allgemein- und Verwaltungskosten beinhalten hauptsächlich den Außendienst, Geschäftsentwicklungsaufwendungen und Kosten im Zusammenhang mit Infrastrukturabteilungen wie beispielsweise IT, Finanzen und HR. Der Gesamtbetrag der Vertriebs-, Allgemein- und Verwaltungskosten belief sich auf TEUR 47.514 (2020: TEUR 3.270).

8.3 Sonstige betriebliche Erträge/(Aufwendungen)

Sonstige betriebliche Erträge/(Aufwendungen) enthalten die folgenden Posten:

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Uneinbringliche Forderungen aus Lieferungen	(150)	0
Allgemeine Rücklage (Unfertige Erzeugnisse/Leistungen)	(3)	0
Gesamt	(153)	0

8.4 Finanzerträge/(Finanzierungsaufwendungen)

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Sonstige Zinserträge	12	0
Zinserträge	12	0
Zinsaufwendungen für Pensionsverpflichtungen	(92)	0
Zinsaufwendungen auf Bankdarlehen	(191)	0
Fällige Zinsen für Fremdfinanzierungsdarlehen	(2.916)	0
Fällige Zinsen für Gesellschafterdarlehen	(2.250)	0
Zinsen auf Leasingverbindlichkeiten	(22)	0
Sonstige Zinsaufwendungen	(238)	0
Zinsaufwendungen	(5.709)	0

Zinsaufwendungen für Pensionsverpflichtungen sind als Saldo der Zinsaufwendungen für leistungsorientierte Verpflichtungen und der geschätzten Zinserträge aus Planvermögen zu verstehen.

Zinsaufwendungen für Darlehen beinhalten Zinsen gemäß der Bedingungen des zugrunde liegenden Darlehens sowie gezahlte Bankgebühren, die unter Anwendung der Effektivzinsmethode mit dem betreffenden Darlehen in der Höhe des erfassten Betrages saldiert werden.

8.5 Währungsgewinne/(-verluste)

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Realisiert	(246)	0
Unrealisiert	(333)	0
Währungsgewinne/(-verluste)	(579)	0

8.6 Aufwendungen nach Art

Die folgende Tabelle enthält zusätzliche Informationen über die Art der Aufwendungen für die wichtigsten Aufwendungskategorien der Gruppe.

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Abschreibung auf Sachanlagen	133	0
Abschreibungen auf sonstige immaterielle Vermögenswerte	13.712	0
Abschreibungen auf Nutzungsrechte	2.361	0
	16.206	0
Als Aufwendungen für Operating-Leasingverhältnisse erfasste Gesamt-Leasingzahlungen	186	0
Aufwendungen für Leistungen an Arbeitnehmer Löhne und Gehälter (einschließlich Boni)	51.671	0
Sozialversicherungsaufwendungen	7.895	0
Pensionsaufwendungen - beitragsorientierte Versorgungspläne	538	0
Pensionsaufwendungen - leistungsorientierte Versorgungspläne	1.378	0
	61.482	0

Der Betrag der Aufwendungen für Leistungen an Arbeitnehmer besteht aus TEUR 53.147 für Personalaufwand (2020: TEUR 0) und TEUR 8.335 (2020: TEUR 0) für Vertriebs-, Allgemein- und Verwaltungskosten.

8.7 Aufwendungen für Leistungen an Arbeitnehmer

Die Gesamtkosten für die Beschäftigung von Personal sind nachstehend aufgeführt.

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Gehälter einschließlich Boni	51.671	0
Sozialversicherung	9.811	0
Personalkosten gemäß Gewinn- und Verlustrechnung	61.482	0

Sozialversicherungsaufwendungen enthalten Pensionskosten für beitragsorientierte und leistungsorientierte Versorgungspläne.

Die durchschnittliche Zahl der Beschäftigten für das Jahr 2021 nach Regionen wird wie folgt zusammengefasst:

Region	2021
	Mitarbeiterzahl
Europäische Union	682
Europa, sonstige	71
Rest der Welt	5
Gesamt	758

Im Jahr 2021 haben von der durchschnittlichen Gesamtzahl der Beschäftigten 164 Kundenkontakt und 594 keinen Kundenkontakt.

Nachstehend ist die Anzahl der Beschäftigten nach Region zum 31. Dezember 2021 und 31. Dezember 2020 aufgeführt:

Region	31.12.2021	31.12.2020
	Mitarbeiterzahl	Mitarbeiterzahl
Europäische Union	704	565
Europa, sonstige	71	77
Rest der Welt	6	4
Gesamt	781	646

8.8 Aufwendungen für Abschlussprüfer des Konzernabschlusses

Die folgende Tabelle enthält zusätzliche Informationen zu den Aufwendungen für den Abschlussprüfer der Gruppe, die in den Geschäftsjahren zum 31. Dezember 2021 und 2020 angefallen sind.

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Abschlussprüfungsleistungen	160	33
Andere Bestätigungsleistungen	0	0
Steuerberatungsleistungen	0	0
Sonstige Leistungen	0	0
Gesamtaufwendungen für externe Prüfer	160	33

9. Ertragsteuern

Konzernabschluss

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Tatsächliche Ertragssteuern	1.708	0
Latente Steuern	(3.997)	0
hiervon betreffend Veränderungen des verwendbaren Verlustvortrags	(2.073)	0
hiervon betreffend Entstehung und Umkehrung temporärer Differenzen	(1.924)	0
In der Gewinn- und Verlustrechnung erfasster Ertragsteuererträge	(2.289)	0

Der tatsächliche Ertragsteueraufwand beinhaltet tatsächlichen Ertragsteueraufwand für Vorjahre in Höhe von TEUR 374 (2020: TEUR 0).

Eine Überleitung zwischen Steueraufwand und dem Produkt aus Periodengewinn/(-verlust) multipliziert mit dem deutschen Steuersatz (weil Deutschland das Land ist, in dem der größte Teil der steuerpflichtigen Erträge erzielt wird) für die Zeiträume zum 31. Dezember 2021 und 2020 gestaltet sich wie folgt:

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Verlust vor Ertragsteuern	(16.067)	(3.270)
Zum gesetzlichen deutschen Ertragsteuersatz von 32%	5.141	1.046
Ertragsteuern für Vorjahre	(374)	0
Nicht abzugsfähige Aufwendungen für ertragssteuerliche Zwecke	(2.846)	(1.046)
Nicht verwendbare steuerliche Verluste	(1.376)	0
Steuersatzunterschiede	1.744	0
Zum effektiven Ertragsteuersatz von 14,2% (2020: 0,0%)	(2.289)	0
In der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene Ertragsteuererträge	(2.289)	0

Die effektive Ertragsteuersatz in Höhe von 14,2% (2020: 0,0%) wurde von nicht nutzbaren steuerlichen Verlusten beeinflusst.

Nachstehend findet sich die Analyse der in der Konzernbilanz ausgewiesenen latenten Steueransprüche/(-schulden)

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Latente Steueransprüche	3.817	0
Latente Steuerschulden	(36.240)	(28.687)
	(32.423)	(28.687)

Latente Steueransprüche und -schulden wurden im Hinblick auf die folgenden Posten der Konzernbilanz erfasst:

	Konzernbilanz		Bewegung
	Per 31. Dezember 2021	Per 31. Dezember 2020	1. Januar bis 31. Dezember 2021	26. Oktober bis 31. Dezember 2020
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Sonstige immaterielle Vermögenswerte	526	569	(43)	569
Abgrenzungsposten	876	3.744	(2.868)	3.744
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	1.295	1.618	(323)	1.618
Abgegrenzte Lohn- und Gehaltszahlungen und Leistungen an Arbeitnehmer und Rückstellungen	734	1.273	(539)	1.273
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, sonstige Verbindlichkeiten	384	338	46	338
Zur Verrechnung mit zukünftigen steuerpflichtigen Erträgen verfügbare Verluste	2.674	601	2.073	601
Sonstige	2	3	(1)	3
Latente Steueransprüche	6.491	8.146	(1.655)	8.146
Sonstige immaterielle Vermögenswerte	(37.450)	(36.136)	(1.314)	(36.136)
Verzinsliche Darlehen	(2.407)	0	(2.407)
Sachanlagen	(359)	(316)	(43)	(316)
Noch nicht abgerechnete Umsatzerlöse (netto)	(298)	(202)	(96)	(202)
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	(220)	(159)	(61)	(159)
Abgrenzungsposten	1.969	0	1.969
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, sonstige Verbindlichkeiten	(147)	(19)	(128)	(19)
Sonstige	(2)	(1)	(1)	(1)
Latente Steuerschulden	(38.914)	(36.833)	(2.081)	(36.833)
Latente Steuerschulden netto	(32.423)	(28.687)	(3.736)	(28.687)
Sonstiges Ergebnis			510	0
Zugänge durch Unternehmenszusammenschlüsse			4.794	28.687
Direkt im Eigenkapital erfasste Aufwendungen			2.435	0
FX Bewertung			(6)	0
Latenter Steueraufwand/(-ertrag)			(3.997)	0

Die oben genannten latenten Steueransprüche und -schulden, die ihren Ursprung in derselben Tochtergesellschaft haben, wurden in der Konzernbilanz saldiert. Der saldierte Betrag zum 31. Dezember beträgt TEUR 2.674 (2020: TEUR 0) und bezieht sich auf die aktiven latenten Steuern auf Verlustvorträge in Deutschland.

Bei der Beurteilung der Realisierbarkeit latenter Steueransprüche berücksichtigt das Management, inwieweit es wahrscheinlich ist, dass der latente Steueranspruch realisiert werden kann. Die endgültige Realisierung latenter Steueransprüche hängt von der Erzielung künftiger steuerpflichtiger Gewinne in den Perioden ab, in denen diese temporären Differenzen und steuerlichen Verlustvorträge abzugsfähig werden. Bei Vornahme dieser Beurteilung berücksichtigt das Management die erwartete Auflösung latenter Steuerschulden und das prognostizierte künftige zu versteuernde Einkommen. Zum 31. Dezember 2021 besteht ein inländischer Verlustvortrag in Höhe von TEUR 10.441 (2020: TEUR 1.843) für Körperschaftsteuer und TEUR 9.957 (2020: TEUR 1.494) für Gewerbesteuer. Latente Steueransprüche in Höhe von TEUR 2.674 (2020: TEUR 601) wurden für steuerliche Verlustvorträge angesetzt, die voraussichtlich für die Verrechnung mit künftigen steuerpflichtigen Erträge genutzt werden können. Weil bestimmte steuerliche Verlustvorträge (einschließlich der Verlustvorträge aus Zinsschrankenregelungen) in Deutschland erheblichen Beschränkungen unterliegen, wurden für diese Verluste latente Steueransprüche in Höhe von TEUR 1.376 (2020: TEUR 0) nicht erfasst, da es nicht wahrscheinlich ist, dass zukünftige steuerliche Gewinne erzielt werden, um diese steuerlichen Verluste zu nutzen.

Zudem bestehen ausländische Verlustvorträge für Körperschaftsteuer in Höhe von TEUR 878. Für diese wurden keine aktiven latenten Steuern angesetzt, da es ebenfalls nicht wahrscheinlich ist, dass zukünftige steuerliche Gewinne erzielt werden, um diese steuerlichen Verluste zu nutzen.

10. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Bankguthaben	20.658	26.928
Kassenbestand	1	2
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente = Finanzmittelfonds per Konzern-Kapitalflussrechnung	20.659	26.930

Guthaben bei Banken werden zu variablen Zinssätzen auf der Grundlage der täglichen Zinssätze für Bankeinlagen verzinst. Kurzfristige Einlagen werden für verschiedene Zeiträume zwischen einem Tag und drei Monaten in Abhängigkeit vom unmittelbaren Bargeldbedarf der Gruppe getätigt.

11. Zahlungsmittel mit Verfügungsbeschränkung

Zahlungsmittel mit Verfügungsbeschränkung, hauptsächlich zur Sicherung von Mietgarantien verwendet, betrugen zum 31. Dezember 2021 TEUR 408 (2020: TEUR 391).

12. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen von Kunden	13.050	3.743
Langfristig	0	0
Kurzfristig	13.050	3.743

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen von Kunden setzen sich zusammen aus Forderungen in Höhe von TEUR 13.399 (2020: TEUR 3.870) abzüglich einer Wertberichtigung für erwartete Kreditverluste in Höhe von TEUR 349 (2020: TEUR 127) für erwartete Kreditverluste.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind nicht verzinslich und in der Regel innerhalb von 30 bis 90 Tagen fällig.

Erhaltene Anzahlungen, für die die entsprechenden Arbeiten noch nicht begonnen haben, und Rechnungen, die die angefallenen Kosten und die erfassten Gewinne übersteigen, werden als Rechnungsabgrenzungsposten ausgewiesen (vgl. Tz. 23) und betrugen zum 31. Dezember 2021 TEUR 22.190 (2020: TEUR 16.928).

Die Kredit- und Währungsrisiken der Gruppe im Zusammenhang mit Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Forderungen (ohne nicht in Rechnung gestellte Erlöse) sind in Tz. 29 angegeben.

Wertberichtigung für erwartete Kreditverluste

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Anfangsbestand	(127)	0
Zugänge	(150)	(131)
Zugänge aus Akquisitionen	(76)	0
Genutzt	4	1
Fremdwährung	(0)	3
Endbestand	(349)	(127)

Zum 31. Dezember stellte sich die Altersstruktur der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wie folgt dar:

				Tage der Überfälligkeit
	Gesamt	Wertberichtigung für erwartete Kreditverluste	Nicht überfällig	< 30 Tage	30-60 Tage	61-90 Tage	91-180 Tage	181-360 Tage	>360 Tage
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
EKV
Satz			0,25%	0,50%	1,00%	5,00	10,00%	25,00%	50,00%
2021	13.050	(349)	7.918	2.700	797	221	1.216	314	233
2020	3.743	(127)	2.796	583	144	58	162	125	2

Vergleiche Tz. 29 über Kreditrisiken bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, in der erläutert wird, wie die Gruppe die Kreditqualität von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die weder überfällig noch wertgemindert sind, managt und bewertet.

13. Noch nicht abgerechnete Umsatzerlöse (netto)

Noch nicht abgerechnete (Netto-)Umsatzerlöse betrugen zum 31. Dezember 2021 TEUR 4.055 (2020: TEUR 1.179) und stellen die für Kunden erbrachten Dienstleistungen dar, die zu diesem Zeitpunkt noch nicht in Rechnung gestellt worden waren. Dieser Betrag wird abzüglich der Wertberichtigung für erwartete Kreditverluste für erwartete Kreditverluste erfasst (31. Dezember 2021: TEUR 0; 2020: TEUR 0).

14. Sonstige Vermögenswerte

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Abgrenzungsposten	4.715	3.317
Mitarbeitervorschüsse	1	32
Sonstige	2.829	116
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	7.545	3.464
Nettovermögenswert aus leistungsorientierten Versorgungsplänen	1.489	0
Langfristige Darlehen	164	0
Sonstige	16	0
Sonstige langfristige Vermögenswerte gesamt	1.669	0

Abgrenzungsposten bestehen aus Gewerbe- und Körperschaftsteuer in Höhe von TEUR 672 (2020: TEUR 775), Umsatzsteuer in Höhe von TEUR 335 (2020: TEUR 161) und TEUR 3.708 im Zusammenhang mit verschiedenen sonstigen Posten (2020: TEUR 2.528).

Die leistungsorientierten Nettovermögenswerte aus dem schweizerischen Versorgungsplan in Höhe von TEUR 1.489 werden im Posten sonstige langfristige Vermögenswerte ausgewiesen. Für weitere Einzelheiten verweisen wir auf Tz. 22.

15. Finanzielle Vermögenswerte/Verbindlichkeiten und beizulegende Zeitwerte

Die Buchwerte der Finanzinstrumente der Gruppe kommen in der Regel den beizulegenden Zeitwerten dieser Finanzinstrumente sehr nahe.

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente sowie Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige kurzfristige Vermögenswerte haben überwiegend nur kurze Laufzeiten bis zur Fälligkeit. Aus diesem Grund entsprechen ihre Buchwerte zum Abschlussstichtag in etwa den beizulegenden Zeitwerten.

Die beizulegenden Zeitwerte langfristiger Forderungen mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr entsprechen den Barwerten der erwarteten zukünftigen Zahlungen unter Berücksichtigung der aktuellen Zinssatzparameter, die die Marktveränderungen der Konditionen und Erwartungen widerspiegeln.

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige kurzfristige Schulden haben in der Regel nur kurze Laufzeiten bis zur Fälligkeit. Aus diesem Grund entsprechen ihre Buchwerte in etwa den beizulegenden Zeitwerten.

Der beizulegende Zeitwert der finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten wird mit dem Betrag angesetzt, zu dem das Instrument in einer laufenden Transaktion zwischen bereitwilligen Parteien ausgetauscht werden könnte, sofern es sich nicht um einen Zwangs- oder Liquidationsverkauf handelt. Die folgenden Methoden und Annahmen werden zur Bestimmung der beizulegenden Zeitwerte herangezogen:

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, sonstige kurzfristige Vermögenswerte, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige kurzfristige Schulden entsprechen in etwa ihren Buchwerten, was hauptsächlich auf den kurzfristigen Fälligkeiten dieser Instrumente beruht.

Die beizulegenden Zeitwerte der Drittdarlehen mit variablen Zinssätzen (Euribor + 6,75% bei einem Mindest-Euribor von 0,0%) werden unter Anwendung der Effektivzinsmethode zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Der Nominalwert der Darlehen beträgt TEUR 150.000. Der berechnete effektive Zinssatz liegt bei 7,53%.

Als Teil des Darlehensvertrags wird dem Unternehmen eine PIK-Toogle-Option mit einer Ausübungsfrist von März 2022 bis Dezember 2023 gewährt. Auf Grundlage der vertraglichen Bedingungen beläuft sich der angenommene beizulegende Zeitwert des derivativen Finanzinstruments (PIK-Toogle-Option) sowohl bei erstmaligen Ansatz als auch am 31. Dezember 2021 auf Null.

Die beizulegenden Zeitwerte der Gesellschafterdarlehen werden durch Abzinsung der zukünftigen Zahlungsströme mit den aktuellen Marktzinsen berechnet. Im Rahmen der Refinanzierung im Dezember 2021 wurden Gesellschafterdarlehen und aufgelaufene Zinsen auf freiwilliger Basis von der Gesellschaft teilweise bis auf einen noch ausstehenden Nominalbetrag in Höhe von TEUR 30.946 zurückgezahlt. Der vertragliche jährliche Zinssatz auf Gesellschafterdarlehen beträgt 1,67% und liegt damit unter den Marktkonditionen und unter den tatsächlichen Refinanzierungsbedingungen von Drittdarlehen der Gruppe. Die erstmalige Bewertung der finanziellen Verbindlichkeit, Gesellschafterdarlehen' wurde zum beizulegenden Zeitwert vorgenommen unter Verwendung eines angenommenen Marktzinssatzes von 7,75%. Die Summe der unter Verwendung von Marktzinssätzen abgezinsten vertraglichen Zins- und Tilgungszahlungen wurde als Eigenkapitalkomponente des zusammengesetzten Finanzinstruments erfasst und den sonstigen Rücklagen nach Abzug latenter Steuern in Höhe von insgesamt TEUR 5.175 zugewiesen. Die Differenz zwischen dem Nominalwert und dem wirtschaftlichen Nutzen aus den unter dem Marktniveau liegenden Konditionen wurde zunächst als Passivposten mit TEUR 23.335 ausgewiesen.

Bemessungshierarchie

Da es keine zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Finanzinstrumente gibt, wird keine Bemessungshierarchie der Finanzinstrumente erstellt. Folglich gab es während des Berichtszeitraums keine Übertragungen zwischen den Stufen.

Eine Zusammenstellung der finanziellen Vermögenswerte und Schulden und die Klassifizierung der Beträge in jeder Stufe ist in Tz. 29 dargestellt.

16. Sachanlagen

Anschaffungs- und Herstellungskosten
	Ausstattung	Mietereinbauten	Computerausstattung	Möbel und Ausstattung	Gesamt
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Stand 26. Oktober 2020	0	0	0	0	0
Zugänge aus Akquisitionen	44	24	31	110	209
Stand 31. Dezember 2020	44	24	31	110	209
Zugänge	73	0	7	10	90
Zugänge aus Akquisitionen	220	0	0	319	539
Abgänge	0	0	0	(13)	(13)
Fremdwährung	(1)	1	2	7	9
Stand 31. Dezember 2021	336	25	40	433	834

Abschreibung und Wertminderungsaufwand
	Ausstattung	Mietereinbauten	Computerausstattung	Möbel und Ausstattung	Gesamt
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Stand 26. Oktober 2020	0	0	0	0	0
Stand 31. Dezember 2020	0	0	0	0	0
Abschreibungsaufwand für die Periode	(80)	(9)	(13)	(31)	(133)
Abgänge	0	0	0	0	0
Fremdwährung	1	0	(2)	(4)	(5)
Stand 31. Dezember 2021	(79)	(9)	(15)	(35)	(138)

Buchwerte
Nettobuchwert	Ausstattung	Mietereinbauten	Computerausstattung	Möbel und Ausstattung	Gesamt
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
31. Dezember 2021	257	16	25	398	696
31. Dezember 2020	44	24	31	110	209

17. Immaterielle Vermögenswerte

Geschäfts- oder Firmenwert

Geschäfts- oder Firmenwert bestehen aus Unternehmenserwerben.

Abschreibung

Die Abschreibung wird auf linearer Basis über die geschätzten Nutzungsdauern der immateriellen Vermögenswerte, mit Ausnahme von Geschäfts- oder Firmenwerten, erfolgswirksam erfasst ab dem Tag, an dem sie zur Nutzung verfügbar sind. Selbstentwickelte Software wird über die Dauer des erwarteten Nutzens auf Output-Basis abgeschrieben.

	Geschäfts- oder Firmenwert	Kundenbeziehungen	Software	Gesamt
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Anschaffungs- und Herstellungskosten
Stand 26. Oktober 2020	0	0	0	0
Zugänge aus Akquisitionen	255.118	74.083	57.927	387.128
Stand 31. Dezember 2020	255.118	74.083	57.927	387.128
Zugänge	0	0	0	0
Zugänge aus Akquisitionen	32.243	13.323	25.215	70.781
Abgänge	0	0	(422)	(422)
Fremdwährung	0	0	(87)	(87)
Stand 31. Dezember 2021	287.361	87.406	82.633	457.400
Abschreibung und Wertminderungsaufwand
Stand 26. Oktober 2020	0	0	0	0
Stand 31. Dezember 2020	0	0	0	0
Abschreibungsaufwand für die Periode	0	(12.113)	(1.599)	(13.712)
Abgänge	0	0	422	422
Fremdwährung	0	0	(100)	(100)
Stand 31. Dezember 2021	0	(12.113)	(1.277)	(13.390)
Buchwerte
31. Dezember 2021	287.361	75.293	81.356	444.010
31. Dezember 2020	255.118	74.083	57.927	387.128

18. Wertminderungsprüfung von Geschäfts- oder Firmenwert und immateriellen Vermögenswerten mit unbegrenzten Nutzungsdauern

Für Zwecke der Wertminderungsprüfung wird Geschäfts- oder Firmenwert den operativen Geschäftsbereichen der Gruppe - BESS Group und Vizor - zugeordnet, die innerhalb der Gruppe die niedrigste Stufe darstellen, auf der Geschäfts- oder Firmenwerte für interne Managementzwecke überwacht werden. Der zum 31. Dezember 2021 erfasste Gesamtbetrag von Geschäfts- oder Firmenwerten beträgt TEUR 287.361 (2020: TEUR 255.118).

	2021	2020
	TEUR	TEUR
CGU:
BESS Group	255.118	255.118
Vizor	32.243	0
Gesamt	287.361	255.118

Regnology hat den vorgeschriebenen jährlichen Wertminderungstest für das Jahr 2021 am 30. September durchgeführt. Die erzielbaren Beträge für die jährliche Wertminderungsprüfung im Jahr 2021 wurden im Allgemeinen höher geschätzt als die Buchwerte. Zu den wichtigsten vom Management für die Ermittlung des Nutzungswerts für den Buchwert gemachten Annahmen gehören eine Wachstumsrate des Endwerts von 1,0% und Abzinsungssätze nach Steuern von 8,7% bis 10,6% in 2021. Soweit möglich wird auf die Marktpreise Bezug genommen. Für Zwecke der Schätzung von Nutzungswerten werden Zahlungsströme für die nächsten fünf Jahre prognostiziert auf Grundlage von Erfahrungen aus der Vergangenheit, tatsächlichen Betriebsergebnissen und der bestmöglichen Schätzung des Managements über zukünftige Entwicklungen sowie von Marktannahmen. Der ermittelte beizulegende Zeitwert der zahlungsmittelgenerierenden Einheit wird gemäß IFRS 13 der Stufe 3 der Bemessungshierarchie zuwiesen. Der Nutzungswert wird hauptsächlich durch den Endwert bestimmt, der besonders empfindlich auf Änderungen der Annahmen für die Wachstumsrate des Endwerts und den Abzinsungssatz reagiert. Beide Annahmen werden individuell für jede einzelne zahlungsmittelgenerierende Einheit getroffen. Abzinsungssätze spiegeln die aktuelle Markteinschätzung der jeder zahlungsmittelgenerierenden Einheit eigenen spezifischen Risiken wider und basieren auf dem gewichteten Durchschnitt der Kapitalkosten für die betreffende zahlungsmittelgenerierende Einheit. Die Wachstumsraten des Endwerts berücksichtigen externe makroökonomische Datenquellen und branchenspezifische Trends. Die folgende Tabelle zeigt die wichtigsten Annahmen, die zur Bestimmung des Nutzungswerts für Zwecke der Wertminderungstests für die zahlungsmittelgenerierende Einheit, der ein wesentlicher Teil des Geschäfts- oder Firmenwerts zugeordnet ist, verwendet wurden:

	Geschäfts- oder Firmenwert	Endwert Wachstumsrate	Abzinsungssatz vor Steuern
CGU	TEUR
BESS Group	255.118	1,0%	11,3%
Vizor	32.243	1,0%	11,8%

Sensitivität gegenüber Änderungen der Annahmen

Im Hinblick auf die Beurteilung des beizulegenden Zeitwerts der zahlungsmittelgenerierenden Einheit ist das Management der Ansicht, dass keine nach vernünftigem Ermessen mögliche Änderung einer der oben genannten Hauptannahmen dazu führen würde, dass der Buchwert der zahlungsmittelgenerierenden Einheit ihren erzielbaren Betrag wesentlich übersteigt.

19. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige kurzfristige Schulden

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen gegenüber Dritten	7.389	12.280
Abgegrenzte Lohn- und Gehaltszahlungen	11.913	11.270
Umsatz- und Ertragsteuerverbindlichkeiten	4.230	1.517
Sonstige kurzfristige Schulden
Ausstehende Gegenleistung	0	3.593
Sonstige kurzfristige Schulden	3.481	1.220
Zwischensumme kurzfristige Schulden	3.481	4.813

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind nicht verzinslich und werden in der Regel innerhalb von 30 bis 60 Tagen ausgeglichen.

Abgegrenzte Lohn- und Gehaltszahlungen und Leistungen an Arbeitnehmer setzen sich zusammen aus Lohnsteuer in Höhe von TEUR 1.263 (2020: TEUR 1.149), abgegrenzten Vergütungen in Höhe von TEUR 9.222 (2020: TEUR 6.380), abgegrenzten Urlaubsansprüchen in Höhe von TEUR 1.428 (2020: TEUR 1.543) und abgegrenztem Ermessensbonus im Jahr 2020 in Höhe von TEUR 2.198.

Umsatz- und Ertragsteuerverbindlichkeiten beinhalten Umsatzsteuer in Höhe von TEUR 3.161 (2020: TEUR 1.219) und Körperschaftsteuer in Höhe von TEUR 1.069 (2020: TEUR 298).

Der Posten ausstehende Gegenleistung stammt aus der endgültigen Kaufpreisanpassung gemäß des Anteilskaufvertrages aus der Übernahme der BESS Group Ende Dezember 2020; die Gegenleistung wurde im Laufe des Jahres 2021 beglichen.

Sonstige kurzfristige Schulden enthalten Expatriates-Verbindlichkeiten, steuerbezogene Abgrenzungen, Abgrenzungen für Kundenrabatte und verschiedene sonstige Verbindlichkeiten.

20. Leasingverhältnisse

Die Gruppe als Leasingnehmer

Die Gruppe unterhält Leasingverträge für verschiedene Kraftfahrzeuge, Bürogebäude und Parkplätze, die für den Betrieb genutzt werden. Leasingverhältnisse über Kraftfahrzeuge haben Laufzeiten zwischen einem und fünf Jahren, während Bürogebäude in der Regel Laufzeiten von einem bis sieben Jahren haben. Die Verpflichtungen der Gruppe im Rahmen der Leasingverhältnisse sind durch das Eigentum des Leasinggebers an den geleasten Vermögenswerten gesichert. Es bestehen Leasingverträge mit Verlängerungs- und Kündigungsoptionen, die nachstehend weiter erläutert werden.

Die Gruppe hat auch bestimmte Leasingverhältnisse über Büroausstattung mit Laufzeiten von maximal 12 Monaten und Leasingverhältnisse über geringwertige Büroausstattung abgeschlossen. Die Gruppe wendet die Ausnahmeregelung für kurzfristige Leasingverhältnisse und Leasing von geringwertigen Vermögenswerten an.

Nachstehend sind die Buchwerte der Nutzungsrechte und die Bewegungen während des Berichtszeitraumes aufgeführt:

Buchwert	Kraftfahrzeuge	Bürogebäude	Parkplätze	Gesamt
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Stand 26. Oktober 2020	0	0	0	0
Zugänge aus Akquisitionen	70	3.617	40	3.727
Stand 31. Dezember 2020	70	3.617	40	3.727
Zugänge	394	4.680	0	5.074
Abschreibungsaufwand für die Periode	(108)	(2.243)	(10)	(2.361)
Abgänge	(20)	(2.854)	0	(2.874)
Fremdwährung	0	29	0	29
Stand 31. Dezember 2021	336	3.229	30	3.595

Nachstehend sind die Buchwerte der Leasingverhältnisse und die Bewegungen während des Berichtszeitraumes aufgeführt:

	TEUR
Stand 26. Oktober 2020	0
Zugänge aus Akquisitionen	3.741
Stand 31. Dezember 2020	3.741
hiervon kurzfristig	1.447
hiervon langfristig	2.294
Zugänge	4.416
Zinsaufwendungen	22
Fremdwährung	30
Abgänge	(2.874)
Zahlungen	(1.530)
Stand 31. Dezember 2021	3.806
hiervon kurzfristig	1.363
hiervon langfristig	2.443

Die folgenden Beträge wurden erfolgswirksam angesetzt:

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Abschreibungen auf Nutzungsrechte	(2.361)	0
Zinsaufwendungen für Leasingverbindlichkeiten	(22)	0
Aufwendungen für kurzfristige Leasingverhältnisse und Leasing geringwertiger Vermögenswerte	(186)	0
Erfolgswirksam angesetzter Gesamtbetrag	(2.569)	0

Die Gruppe hatte Gesamt-Zahlungsmittelabflüsse für Leasingverhältnisse in Höhe von TEUR 1.552 (2020: TEUR 0). Zukünftige Zahlungsmittelabflüsse für Leasingverhältnisse, die noch nicht begonnen haben, werden in Tz. 28 angegeben.

Die Gruppe hat einzig Leasingverträge mit festen Zahlungen.

Die Gruppe hat auch Leasingverträge, die Verlängerungs- und Kündigungsoptionen enthalten. Diese Optionen werden vom Management ausgehandelt, um Flexibilität bei der Verwaltung des Leasingportfolios und Anpassung an die geschäftlichen Erfordernisse der Gruppe zu gewährleisten. Bei der Beurteilung, ob die Ausübung dieser Verlängerungs- und Kündigungsoptionen hinreichend sicher ist, übt das Management erhebliches Ermessen aus (Tz. 3).

21. Verzinsliche Darlehen

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Gesellschafterdarlehen	23.423	130.000
Vorrangiges Kreditfinanzierungsdarlehen	144.689	0
Sonstige Finanzierungsdarlehen	36.863	35.000
Gesamt	204.975	165.000

Am 23. Dezember 2020 gewährte die Cidron Avildsen 4 SARL der Gruppe ein Gesellschafterdarlehen in Höhe von insgesamt EUR 130.000.000 ab dem Zeitpunkt des Wirksamwerdens. Der vereinbarte Zinssatz beträgt 1,67%. Die Laufzeit des Darlehens beträgt sechs Jahre. Zinsen sind jährlich zu zahlen. Im Geschäftsjahr 2021 wurde das Darlehen zum Zwecke des Erwerbs von Vizor erhöht. Im Dezember 2021 wurde im Rahmen der Refinanzierung eine vorzeitige Rückzahlung des Gesellschafterdarlehens mit Mitteln aus der Unitranche vorgenommen. Die Restverbindlichkeit aus dem Gesellschafterdarlehen zu diesem Zeitpunkt (10. Dezember 2021) wurde mit TEUR 30.946 berechnet. Der vertraglich festgelegte jährliche Zinssatz für das Gesellschafterdarlehen beträgt 1,67% und liegt damit unter den Marktkonditionen und unter den tatsächlichen Refinanzierungsbedingungen von Drittdarlehen der Gruppe. Die erstmalige Bewertung der finanziellen Verbindlichkeit ,Gesellschafterdarlehen' wurde zum beizulegenden Zeitwert vorgenommen unter Verwendung eines angenommenen Marktzinssatzes von 7,75%. Die Summe der unter Verwendung von Marktzinssätzen abgezinsten vertraglichen Zins- und Tilgungszahlungen wurde als Eigenkapitalkomponente des zusammengesetzten Finanzinstruments erfasst und der Kapitalrücklage nach Abzug latenter Steuern in Höhe von insgesamt TEUR 5.175 zugewiesen. Die Differenz zwischen dem Nominalwert und dem wirtschaftlichen Nutzen aus den unter dem Marktniveau liegenden Konditionen wurde zunächst als Passivposten mit TEUR 23.335 ausgewiesen.

Die Gruppe schloss am 1. November 2020 einen Vertrag über ein festverzinsliches Instrument mit einem externen Darlehensgeber über den Betrag von TEUR 35.000 ab. Die vertragliche Laufzeit beträgt zehn Jahre mit einem Kündigungsrecht des Darlehensgebers frühestens zum 31. Dezember 2026 (Mindestlaufzeit). Der Kreditbetrag wurde am 30. Dezember 2020 zur Verfügung gestellt. Der Zinssatz beträgt im ersten Jahr 5% p.a. und erhöht sich danach auf 7% p.a. Ein Teil der Jahreszinsen ist jährlich zu zahlen während der verbleibende jährliche Betrag dem Darlehensbetrag zugerechnet wird.

Im Dezember 2021 strukturierte Regnology ihre Finanzierung um. Im Zuge dessen wurde zunächst eine vorrangige Kreditfinanzierung mit einem institutionellen Kreditgeber über nominal insgesamt TEUR 150.000 abgeschlossen, abzüglich Bearbeitungsgebühren in Höhe von TEUR 6.000, die in die Effektivzinsmethode einbezogen sind. Die Finanzverbindlichkeit wird mittels der Effektivzinsmethode bewertet. Die gesamte Finanzierung hat eine Laufzeit bis zum 10. Dezember 2028 und ist in diesem Zeitpunkt endfällig. Die gewährten Mittel wurden zum Teil für zur Rückzahlung von Finanzschulden aus der bisherigen Gesellschafterdarlehensfinanzierung der Investitions- und Geschäftstätigkeit verwendet. Fast alle Vermögenswerte der Gruppe wurden im Rahmen der Finanzierungsvereinbarung als Sicherheit abgetreten. Das Darlehen unterliegt einer vertraglich festgelegten Margen-Ratchet-Klausel, die dem Darlehensnehmer eine Reduzierung der Zinsmarge gewährt, wenn der maximale Nettoverschuldungsgrad (Verhältnis von Nettoverschuldung zu operativem EBITDA) von 6,5 erreicht wird.

22. Renten und sonstige Versorgungspläne für Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses

Beitragsorientierte Versorgungspläne

Die Gruppe hat mehrere beitragsorientierte Versorgungspläne in Deutschland, Finnland, Schweden, den Niederlanden, UK und Irland. Die Arbeitgeberbeiträge, die in Deutschland im Rahmen der staatlichen Sozialversicherungsgesetze gezahlt werden, werden an unterschiedliche juristische Personen gezahlt, die diese Beiträge und Zahlungen an derzeitige und zukünftige Rentner verwalten. Da für die Gruppe neben diesen festen Beiträgen keine zukünftige Verpflichtung besteht, etwaige Unterdeckungen in der Finanzierung dieser Einheiten auszugleichen, entsprechen diese Zahlungen der Definition in IAS 19 von Beiträgen zu einem beitragsorientierten Versorgungsplan und wurden daher oben entsprechend ausgewiesen.

Zum Ende der Berichtsperiode waren keine an beitragsorientierte Versorgungspläne zu leistenden Beiträge offen.

Leistungsorientierte Versorgungspläne

Die Gruppe hat verschiedene leistungsorientierte Versorgungspläne. Zwei dieser Pläne sind für Neuaufnahmen geschlossen und gewähren Leistungen auf der Grundlage des letzten ruhegehaltsfähigen Gehalts, während der andere Plan für Neuaufnahmen und aktive Mitarbeiter geschlossen ist und Leistungen auf Grundlage des durchschnittlichen ruhegehaltsfähigen Gehalts gewährt. Die Nettoverpflichtungen der Gruppe hinsichtlich ihrer leistungsorientierten Versorgungspläne werden für jeden Plan gesondert berechnet, indem der Betrag der künftigen Leistungen geschätzt wird, den die Arbeitnehmer als Gegenleistung für ihre Arbeitsleistung in den laufenden und früheren Perioden erworben haben; diese Leistungen werden zur Bestimmung ihres Barwerts abgezinst und der beizulegende Zeitwert des Planvermögens wird (zum Geldkurs) abgezogen. Der Abzinsungssatz für die Verbindlichkeiten der leistungsorientierten Versorgungspläne ist die Rendite von Anleihen mit AA-Rating am Ende des Berichtszeitraums, deren Fälligkeitsdatum in etwa dem der Verpflichtungen des jeweiligen Plans entspricht. Die Berechnungen werden von qualifizierten Versicherungsmathematikern nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren angestellt.

Für Zwecke der Offenlegung werden diese nach geografischen Gesichtspunkten gruppiert.

Leistungsorientierter Versorgungsplan in Deutschland

In Deutschland werden zwei leistungsorientierte Versorgungspläne unterhalten. Die Pläne, die keine Neuaufnahmen mehr zulassen (seit 2003 und 2007) erbringen Leistungen auf Grundlage von Dienstjahren und Gehalt.

Leistungsorientierter Versorgungsplan in der Schweiz

In der Schweiz gibt es einen Versorgungsplan, der als leistungsorientierter Versorgungsplan behandelt wird. Der Plan sieht entweder eine Kapitalzahlung bei Renteneintritt oder eine Rente oder eine Kombination aus beidem vor, die unter Berücksichtigung der staatlichen schweizerischen Sozialversicherungsrente berechnet wird.

Die leistungsorientierten Versorgungspläne wurden auf Grundlage des IAS 19 zum 31. Dezember 2021 und 31. Dezember 2020 von qualifizierten Versicherungsmathematikern bewertet.

Die Pläne in Deutschland und der Schweiz bedeuten für die Gruppe in der Regel versicherungsmathematische Risiken, z.B.: Investitionsrisiko, Zinsrisiko, Langlebigkeitsrisiko und Gehaltsrisiko.

Investitionsrisiko

Der Barwert der Verbindlichkeit der leistungsorientierten Versorgungspläne wird unter Verwendung eines Abzinsungssatzes berechnet, der unter Bezugnahme auf Anleihen mit einem AA-Kreditrating ermittelt wird; bleibt der Ertrag aus Planvermögen unter diesem Satz, entsteht ein Plandefizit. Derzeit investiert der Deutsche Versorgungsplan in derivative Finanzinstrumente, während der schweizerische Plan in Anteilspapiere, Schuldinstrumente und Immobilien investiert.

Zinsrisiko

Senkungen/Erhöhungen des verwendeten Abzinsungssatzes (AA-Kreditrating Anleihen) erhöhen/senken die leistungsorientierte Verpflichtung. Dies wird zum Teil durch einen umgekehrten Effekt beim Ertrag aus Planvermögen ausgeglichen.

Langlebigkeitsrisiko

Änderungen an den Schätzungen der Sterblichkeitsraten derzeitiger und früherer Mitarbeiter erhöhen/senken die leistungsorientierte Verpflichtung. Ein Anstieg der Lebenserwartung der Planbeteiligten erhöht die Verbindlichkeit des Plans.

Gehaltsrisiko

Erhöhungen zukünftiger Gehälter erhöhen die leistungsorientierte Bruttoverpflichtung. Dieses Risiko besteht nur für den schweizerischen Plan, da der deutsche Plan von Gehaltssteigerungen nicht betroffen ist.

Die folgenden Tabellen fassen die Komponenten des in der Gewinn- und Verlustrechnung und Gesamtergebnisrechnung angesetzten Nettoleistungsaufwands sowie den Finanzierungsstatus und die in der Bilanz ausgewiesenen Beträge für die jeweiligen Pläne zusammen:

Nettoleistungsaufwand 2021

	Deutscher Plan	Schweizerischer Plan	Gesamt
	TEUR	TEUR	TEUR
Aktueller Dienstzeitaufwand	473	859	1.332
Netto-Zinsaufwand	92	0	92
Verwaltungskosten	0	46	46
Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand	0	0	0
Nettoleistungsaufwand	565	905	1.470

Leistungs(-vermögenswert)/-verbindlichkeit zum 31. Dezember 2021

	Deutscher Plan	Schweizerischer Plan	Gesamt
	TEUR	TEUR	TEUR
Leistungsorientierte Verpflichtungen	13.213	19.126	32.339
Beizulegender Zeitwert von Planvermögen	(5.201)	(20.615)	(25.816)
Gesamt Leistungs(-vermögenswert)/-verbindlichkeit	8.012	(1.489)	6.523
hiervon Pensionsverpflichtungen	8.012	0	8.012
hiervon Nettovermögenswert aus leistungsorientierten Versorgungsplänen ^*	0	1.489	1.489

^* ausgewiesen in sonstige langfristige Vermögenswerte

Leistungs(-vermögenswert)/-verbindlichkeit zum 31. Dezember 2020

	Deutscher Plan	Schweizerischer Plan	Gesamt
	TEUR	TEUR	TEUR
Leistungsorientierte Verpflichtungen	13.515	16.781	30.296
Beizulegender Zeitwert von Planvermögen	(5.095)	(16.487)	(21.582)
Gesamt Leistungsverbindlichkeit	8.420	294	8.714

Es lagen die folgenden Veränderungen des Barwerts der leistungsorientierten Verpflichtung vor:

	Deutscher Plan	Schweizerischer Plan	Gesamt
	TEUR	TEUR	TEUR
Leistungsorientierte Verpflichtung zum 26. Oktober 2020	0	0	0
Zugänge aus Akquisitionen	13.515	16.781	30.296
Leistungsorientierte Verpflichtung zum 31. Dezember 2020	13.515	16.781	30.296
Zinsaufwand	150	16	166
Aktueller Dienstzeitaufwand	473	859	1.332
Beiträge der Planteilnehmer	0	380	380
Gezahlte Leistungen	(42)	(408)	(450)
Versicherungsmathematische Verluste/(Gewinne) aus Verpflichtung:
(Gewinn)/Verlust aufgrund Erfahrung	(136)	184	48
(Gewinn)/Verlust aufgrund demografischer Annahmen	0	1.061	1.061
(Gewinn)/Verlust aufgrund finanzieller Annahmen	(747)	(584)	(1.331)
Währungsdifferenzen aus ausländischen Plänen	0	837	837
Leistungsorientierte Verpflichtung zum 31. Dezember 2021	13.213	19.126	32.339

Deutscher Plan: Die den Verbindlichkeiten zugrunde liegenden finanziellen Annahmen veränderten sich im Laufe des Geschäftsjahres 2021 (insbesondere stieg die Rendite aus hochwertigen, festverzinslichen Unternehmensanleihen). Dies führte dazu, dass den Verbindlichkeiten zum Jahresende ein niedrigerer Wert zugewiesen wurde als zu Beginn des Jahres, was zu einem Gewinn von TEUR 747 führte. Erfahrungsbasierte Nettogewinne bei den Verbindlichkeiten beliefen sich auf TEUR 136. Das bedeutet, dass sich im Jahr 2021 insgesamt ein versicherungsmathematischer Gewinn von TEUR 883 ergab.

Schweizerischer Plan: Die den Verbindlichkeiten zugrunde liegenden finanziellen Annahmen veränderten sich im Laufe des Geschäftsjahres 2021 (insbesondere stieg die Rendite aus AA-bewerteten Unternehmensanleihen). Dies führte dazu, dass den Verbindlichkeiten zum Jahresende ein höherer Wert zugewiesen wurde als zu Beginn des Jahres, was zu einem Gewinn von TEUR 584 führte. Die demografischen Annahmen veränderten sich im Laufe des Jahres 2021. Dies führte zu einem Verlust in Höhe von TEUR 1.061 bei den Verbindlichkeiten. Erfahrungsbasierte Nettoverluste bei den Verbindlichkeiten beliefen sich auf TEUR 184. Das bedeutet, dass sich im Jahr 2021 insgesamt ein versicherungsmathematischer Verlust von TEUR 661 bei den Verbindlichkeiten ergab.

Die gewichtete durchschnittliche Laufzeit der leistungsorientierten Verpflichtung für die wichtigsten Versorgungspläne beträgt 19 Jahre (2020: 21 Jahre) für den deutschen Plan und 17 Jahre (2020: 15 Jahre) für den schweizerischen Plan.

Die folgenden Veränderungen der beizulegenden Zeitwerte traten auf:

	Deutscher Plan	Schweizerischer Plan	Gesamt
	TEUR	TEUR	TEUR
Stand 26. Oktober 2020	0	0	0
Zugänge aus Akquisitionen	5.095	16.487	21.582
Stand 31. Dezember 2020	5.095	16.487	21.582
Zinserträge	58	16	74
Arbeitgeberbeiträge	0	1.074	1.074
Beiträge der Planteilnehmer	0	380	380
Gezahlte Leistungen	0	(408)	(408)
Versicherungsmathematische Gewinne	47	2.217	2.264
Gezahlte Verwaltungskosten	0	(46)	(46)
Währungsdifferenzen aus ausländischen
Plänen	0	894	894
Stand 31. Dezember 2021	5.201	20.615	25.816

Die Finanzierung des schweizerischen Plans entspricht den lokalen Anforderungen. Im Laufe des Geschäftsjahres 2021 stiegen die Aktien- und Anleihenmärkte (beide brachten mehr Rendite als angenommen). Insgesamt führte dies zu einem Gewinn aus Vermögenswerten in Höhe von TEUR 2.217. Die Gruppe wird im Jahr 2022 voraussichtlich Beiträge in Höhe von TEUR 1.062 an den schweizerischen Versorgungsplan leisten.

Die Hauptkategorien des Planvermögens in Prozent des beizulegenden Zeitwerts des Gesamtplanvermögens stellen sich wie folgt dar:

	Deutscher Plan	Deutscher Plan	Schweizerischer Plan	Schweizerischer Plan
	2021	2020	2021	2020
	%	%	%	%
Anteilspapiere	0	0	30,20	28,90
Schuldverschreibungen	0	0	34,20	34,10
Immobilien	0	0	25,00	24,50
Sonstige Investments	100,00	100,00	10,60	12,50
	100,00	100,00	100,00	100,00

Wichtigste versicherungsmathematische Annahmen

Die wichtigsten für die Bewertungen verwendeten versicherungsmathematischen Annahmen (ausgedrückt als gewichtete Durchschnitte) stellen sich wie folgt dar:

	Deutscher Plan		Schweizerischer Plan
In %	2021	2020	2021	2020
Abzinsungssatz	1,30	0,97	0,30	0,10
Inflation	1,80	1,70	1,00	1,00
Zukünftige Gehaltssteigerungen	n/a	n/a	0,50-4,50	0,50-4,50
Zukünftige Rentensteigerungen	1,60	1,50	0,0	0,0

Alle Pläne wurden unter Verwendung von Sterblichkeits- und Erwerbsunfähigkeitsannahmen bewertet, die eine vorsichtige Berücksichtigung künftiger Verbesserungen der Langlebigkeit vorsehen. Die verwendeten Sterbetafeln sind länderspezifische Standardtabellen und angepasst in Bezug auf die Invalidisierung. Die nachfolgende Sensitivitätsanalyse wurde auf der Grundlage von nach vernünftigem Ermessen möglichen Veränderungen der jeweiligen Annahmen zum Ende des Berichtszeitraums erstellt, wobei alle übrigen Annahmen gleich geblieben sind.

	Veränderungen der leistungsorientierten Verpflichtungen
	Deutscher Plan		Schweizerischer Plan
Annahmen	0,50%	-0,50%	0,50%	-0,50%
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Abzinsungssatz	(1.411)	1.627	(1.530)	1.760
Gehaltssteigerungen	n/a	n/a	383	(363)
Zukünftige Rentensteigerungen	1.481	(1.308)	689	n/a

Es ist möglich, dass die oben dargestellte Sensitivitätsanalyse nicht repräsentativ für die tatsächliche Veränderung der leistungsorientierten Verpflichtungen ist, weil es aufgrund der möglichen Korrelation zwischen einigen Annahmen unwahrscheinlich ist, dass die Änderungen der Annahmen isoliert voneinander auftreten würden.

23. Abgrenzungsposten

Als kurzfristig klassifizierte Abgrenzungsposten betreffen vor Leistungserbringung erhaltene Zahlungen aus den Verträgen und werden als Erlös ausgewiesen, wenn die Gruppe die vertragliche Leistung erbringt.

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Anfangsbestand	16.928	0
Zugänge durch Änderungen des Umfangs	4.660	16.860
Abgegrenzt	7.571	0
Auflösung	(7.253)	0
Fremdwährung	284	68
Endbestand	22.190	16.928

24. Rückstellungen

	Gesetzliche Abfindung	Dienstalterprämien	Gesamt
	TEUR	TEUR	TEUR
Stand 26. Oktober 2020	0	0	0
Zugänge aus Akquisitionen	162	355	517
Stand 31. Dezember 2020	162	355	517
hiervon kurzfristig	0	0	0
hiervon langfristig	162	355	517
Während der Periode gebildete Rückstellungen	11	69	80
Während der Periode aufgelöste Rückstellungen	0	(43)	(43)
Sonstiges Ergebnis	(9)	0	(9)
Stand 31. Dezember 2021	164	381	545
hiervon kurzfristig	0	0	0
hiervon langfristig	164	381	545

Gesetzliche Abfindung

Bei diesen Abfindungen handelt es sich um außerordentliche gesetzlich vorgeschriebene Zahlungen, die bei Kündigung des Arbeitsverhältnisses in Österreich gezahlt werden, um die Folgen der Kündigung zu mildern. Abfindungszahlungen kann nur beansprucht werden, wenn eine Person eine Position für mindestens drei Jahre inne hatte. Sie reicht von einer Mindestzahlung von zwei Monatsgehältern bis zu zwölf Monatsgehältern nach 25 Dienstjahren.

Dienstalterprämien

Abhängig von der Dauer der Anstellung haben Mitarbeiter Anspruch auf den Empfang einer Jubiläumsvergütung.

25. Gezeichnetes Kapital, Kapitalrücklage und Rücklagen

Gezeichnetes Kapital

	TEUR
Stand 26. Oktober 2020	25
Stand 31. Dezember 2020	25
Stand 31. Dezember 2021	25

Zum 31. Dezember 2021 ist das vollständig eingezahlte gezeichnetes Kapital unverändert und beträgt TEUR 25. Alleinige Anteilseignerin ist die Cidron Avildsen 4 SARL, Luxemburg.

Kapitalrücklage

	TEUR
Stand 26. Oktober 2020	0
Kapitaleinlage des Gesellschafters	176.550
Stand 31. Dezember 2020	176.550
Kapitaleinlage des Gesellschafters	29.818
Eigenkapitalkomponente des zusammengesetzten Finanzinstruments (Gesellschafterdarlehen) abzüglich latenter Steuern	5.175
Stand 31. Dezember 2021	211.543

Im Geschäftsjahr 2020 leistete die alleinige Anteilseignerin im Rahmen des Finanzierungsverfahrens im Dezember 2020 eine Kapitaleinlage in Höhe von TEUR 176.550 in die Kapitalrücklage.

Im September 2021 wurde eine weitere Kapitaleinlage in Höhe von TEUR 29.818 im Zusammenhang mit Finanzierungsmaßnahmen des Akquisitionsprozesses von Vizor getätigt.

Die beizulegenden Zeitwerte der Gesellschafterdarlehen werden durch Abzinsung der zukünftigen Zahlungsströme mit den aktuellen Marktzinsen berechnet. Im Rahmen der Refinanzierung im Dezember 2021 wurden Gesellschafterdarlehen und aufgelaufene Zinsen auf freiwilliger Basis von der Gesellschaft teilweise bis auf einen noch ausstehenden Nominalbetrag in Höhe von TEUR 30.946 zurückgezahlt. Der vertraglich festgelegte jährliche Zinssatz für das Gesellschafterdarlehen beträgt 1,67% und liegt damit unter den Marktkonditionen und unter den tatsächlichen Refinanzierungsbedingungen von Drittdarlehen der Gruppe. Die erstmalige Bewertung der finanziellen Verbindlichkeit ,Gesellschafterdarlehen' wurde zum beizulegenden Zeitwert vorgenommen unter Verwendung eines angenommenen Marktzinssatzes von 7,75%. Die Summe der unter Verwendung von Marktzinssätzen abgezinsten vertraglichen Zins- und Tilgungszahlungen wurde als Eigenkapitalkomponente des zusammengesetzten Finanzinstruments erfasst und der Kapitalrücklage nach Abzug latenter Steuern in Höhe von insgesamt TEUR 5.175 zugewiesen.

Zusätzliche Angaben zum Kapital

Regnology ist der Meinung, dass nachhaltige Umsatzerlös- und Gewinnentwicklung von einer gesunden Kapitalstruktur gestützt werden. Ein wichtiger Aspekt unseres Kapitalstrukturmanagements ist die Aufrechterhaltung eines problemlosen Zugangs zu den Kapitalmärkten durch verschiedene Fremdkapitalprodukte und die Wahrung unserer Fähigkeit, unsere Schuldverpflichtungen im Laufe der Zeit zurückzuzahlen und zu bedienen (Verschuldungsgrad). Im Geschäftsjahr 2021 hat Regnology einen Kapitalstruktur-Zielbereich von 6,0 - 7,0 festgelegt. Die Kennzahl ist definiert als der Posten Nettoverschuldung geteilt durch den Posten Bereinigtes EBITDA auf Jahresbasis, wie in der Finanzierungsvereinbarung mit dem Fremdkapitalpartner festgelegt. Diese finanzielle Leistungskennzahl gibt den ungefähren Zeitraum in Jahren an, die erforderlich wären, um die Nettoverschuldung durch fortlaufende Erträge ohne Berücksichtigung von Zinsen, Steuern und Abschreibungen zu decken.

Verlustvortrag

	TEUR
Stand 26. Oktober 2020	0
Konzern-Jahresfehlbetrag für 2020	(3.270)
Stand 31. Dezember 2020	(3.270)
Konzern-Jahresfehlbetrag für 2021	(13.778)
Neubewertung leistungsorientierter Versorgungspläne (netto)	1.976
Stand 31. Dezember 2021	(15.072)

Im Geschäftsjahr 2021 setzt sich die Netto-Neubewertung der leistungsorientierten Versorgungspläne aus Gewinnen vor Steuern in Höhe von TEUR 2.486 abzüglich latenter Steuerschulden in Höhe von TEUR (510) zusammen.

Rücklage für Währungsumrechnung aus Umrechnung ausländischer Geschäftsbetriebe

	TEUR
Stand 26. Oktober 2020	0
Stand 31. Dezember 2020	0
Differenzen aus Währungsumrechnung	227
Stand 31. Dezember 2021	227

Art und Zweck der Rücklagen

Umrechnungsrücklage:

Die Umrechnungsrücklage enthält alle Differenzen aus Währungsumrechnung aus der Umrechnung der Jahresabschlüsse ausländischer Geschäftsbetriebe. Die Umrechnungsrücklage kann nicht an die Gesellschafterin ausgeschüttet werden.

26. Angaben zur Konzern-Kapitalflussrechnung

Der Finanzmittelfonds in Höhe von TEUR 20.659 (2020: TEUR 26.930) enthält sowohl Zahlungsmittel als auch Zahlungsmitteläquivalente.

Regnology definiert den freien Cashflow als Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit abzüglich des Cashflow aus Investitionstätigkeiten (CAPEX), ohne Cashflow aus dem Erwerb von Unternehmen, abzüglich erworbener Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente. Erhaltene Zinsen werden im Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit erfasst, gezahlte Zinsen werden als Teil des Cashflow aus Finanzierungstätigkeiten ausgewiesen. Dementsprechend belief sich der freie Cashflow im Geschäftsjahr auf TEUR -8.160 (2020: TEUR -7).

Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit: der Gesamtcashflow aus betrieblicher Tätigkeit beträgt TEUR -8.070 trotz des positiven EBITDA in Höhe von TEUR 6.415. Dies ist auf eine Gesamtveränderung des Netto Working Capital in Höhe von TEUR 12.197 zurückzuführen, die hauptsächlich beruhen auf der Erhöhung der Forderungen um TEUR 5.015 im Vergleich zur Eröffnungsbilanz aufgrund des Geschäftswachstums in Verbindung mit dem jährlichen Abrechnungsmuster. Infolge des Zeitpunkts der Zahlungen an Hauptlieferanten verringerten sich die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen um TEUR 5.468. Auswirkungen aus Unternehmenserwerben abzüglich erworbener Zahlungsmittel sind im Cashflow aus Investitionstätigkeiten dargestellt.

Cashflow aus Investitionstätigkeiten: der Gesamt-Cashflow aus Investitionstätigkeiten beträgt TEUR -68.967. Dies ist hauptsächlich auf den Erwerb der Vizor Gruppe (TEUR -65.284) und die Abschlusszahlungen im Zusammenhang mit dem von BearingPoint im Jahr 2020 erworbenen RegTech Geschäft (TEUR -3.593) zurückzuführen.

Cashflow aus Finanzierungstätigkeiten: Der Gesamt-Cashflow aus Finanzierungstätigkeiten beträgt TEUR 70.400. Der Mittelzufluss ist auf die im Rahmen der Refinanzierung aufgenommenen zusätzlichen Darlehen in Höhe von insgesamt TEUR 162.782 (nach Abzug der Finanzierungskosten) und einer erhaltenen Kapitaleinlage in Höhe von TEUR 29.818 zurückzuführen. Der Mittelzufluss wurde zum Teil durch die Rückzahlung des Gesellschafterdarlehens in Höhe von TEUR 117.837 und Zinszahlungen in Höhe von TEUR 2.833 kompensiert.

Verbindlichkeiten aus Finanzierungstätigkeit

Verbindlichkeiten aus Finanzierungstätigkeit entwickelten sich vom 1. Januar bis 31. Dezember 2021 wie folgt:

	Stand 1. Januar 2021	Zahlungswirksam 2021	Nicht zahlungswirksame Veränderungen 2021	Stand 31. Dezember 2021
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Gesellschafterdarlehen	130.000	(99.055)	(7.522)	23.423
Vorrangiges Kreditfinanzierungsdarlehen	0	144.000	689	144.689
Sonstige Finanzierungsdarlehen	35.000	0	1.863	36.863
Leasingverbindlichkeiten	3.741	(1.529)	1.594	3.806
Gesamtschulden aus Finanzierungstätigkeit	168.741	43.416	(3.376)	208.781

Nicht zahlungswirksame Veränderungen des Jahres 2021 enthalten insbesondere die Eigenkapitalkomponente aus der Modifizierung des Gesellschafterdarlehens zum Ende des Jahres 2021, die nicht zahlungswirksam verrechnet wird.

Verbindlichkeiten aus Finanzierungstätigkeit entwickelten sich vom 1. Januar bis 31. Dezember 2020 wie folgt:

	Stand 26. Oktober 2020	Zahlungswirksam 2020	Nicht zahlungswirksame Veränderungen 2020	Stand 31. Dezember 2020
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Gesellschafterdarlehen	0	130.000	0	130.000
Sonstige Finanzierungsdarlehen	0	35.000	0	35.000
Leasingverbindlichkeiten	0	0	3.741	3.741
Gesamtschulden aus Finanzierungstätigkeit	0	165.000	3.741	168.741

Nicht zahlungswirksame Veränderungen resultieren aus dem Zufluss aus dem Erwerb im Dezember 2020, der nicht zahlungswirksam verrechnet wird.

27. Angaben über Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen

Muttergesellschaft und oberstes beherrschendes Unternehmen

Zum 31. Dezember 2021 war Cidron Avildsen 4 SARL, Senningerberg, Luxemburg, die Muttergesellschaft während Nordic Capital X Limited, Jersey, die oberste Muttergesellschaft war.

Am 23. Dezember 2020 gewährte Cidron Avildsen 4 SARL der Gruppe ein Gesellschafterdarlehen in Höhe von insgesamt EUR 130.000.000 ab dem Zeitpunkt des Wirksamwerdens. Der vereinbarte Zinssatz beträgt 1,67%. Die Laufzeit des Darlehens beträgt sechs Jahre. Zinsen sind jährlich zu zahlen. Im Geschäftsjahr 2021 wurde das Darlehen zum Zwecke des Erwerbs von Vizor erhöht. Im Dezember 2021 wurde im Rahmen der Refinanzierung eine vorzeitige Rückzahlung des Gesellschafterdarlehens mit Mitteln aus der Unitranche vorgenommen. Die Restverbindlichkeit aus dem Gesellschafterdarlehen zu diesem Zeitpunkt (10. Dezember 2021) wurde mit TEUR 30.946 berechnet. Der vertraglich festgelegte jährliche Zinssatz für das Gesellschafterdarlehen beträgt 1,67% und liegt damit unter den Marktkonditionen und unter den tatsächlichen Refinanzierungsbedingungen von Drittdarlehen der Gruppe. Die erstmalige Bewertung der finanziellen Verbindlichkeit ,Gesellschafterdarlehen' wurde zum beizulegenden Zeitwert vorgenommen unter Verwendung eines angenommenen Marktzinssatzes von 7,75%. Die Summe der unter Verwendung von Marktzinssätzen abgezinsten vertraglichen Zins- und Tilgungszahlungen wurde als Eigenkapitalkomponente des zusammengesetzten Finanzinstruments erfasst und der Kapitalrücklage nach Abzug latenter Steuern in Höhe von insgesamt TEUR 5.175 zugewiesen. Die Differenz zwischen dem Nominalwert und dem wirtschaftlichen Nutzen aus den unter dem Marktniveau liegenden Konditionen wurde zunächst als Passivposten mit TEUR 23.335 ausgewiesen. Zinsaufwendungen für Gesellschafterdarlehen betragen im Geschäftsjahr 2021 insgesamt TEUR 2.250 (2020: TEUR 0).

Oberstes beherrschendes Unternehmen

Nordic Capital X Limited, Jersey, ist zum 31. Dezember 2021 das oberste beherrschende Unternehmen. Im Geschäftsjahr 2021 wurde Regnology eine Beratungsgebühr in Höhe von TEUR 451 in Rechnung gestellt.

Weitere Transaktionen zwischen der Gruppe und ihren neuen verbundenen Unternehmen (oberstes beherrschendes Unternehmen und dessen Tochtergesellschaften) fanden im Berichtszeitraum nicht statt.

Sicherungsabtretung

Anteile an der Regnology Group Holding GmbH sowie Anteile an allen Konzernunternehmen sind zugunsten von Kreditgebern als Sicherheiten für Darlehen mit einem Nominalwert von TEUR 150.000 verpfändet. Darüber hinaus sind fast alle finanziellen Vermögenswerte der Regnology Gruppe als Sicherheit zugunsten von Drittkreditgebern abgetreten.

Beirat

Den Mitgliedern des Beirats wurden Vergütungen (einschließlich Nebenkosten) in Höhe von insgesamt TEUR 105 (2020: TEUR 0) gewährt.

Die folgenden Personen sind in den Beirat berufen:

•	Rob Mackay, Chief Executive Officer
•	Sascha Pistora, Chief Financial Officer
•	Johan Ek, Partner, Portfolio Company Operating Chairman Nordic Capital (Vorsitzender des Beirats),
•	Frederik Näslund, Partner, Chief Investment Process Officer Nordic Capital (Mitglied des Beirats bis 21. Juni 2022)
•	Jessica Venturini, General Manager Central Europe BOARD Deutschland GmbH (Mitglied des Beirats)
•	Lutz Kregel, Managing Director Nordic Capital (Mitglied des Beirats)
•	Uwe Weiss, Chairmen DUCO Group (Mitglied des Beitrags seit 1. Dezember 2021)
•	Patrick Palmgren, Bearing Point Capital (Beobachter des Beirats)

Vergütung von Führungskräften der Gruppe in Schlüsselpositionen

Leistungen an Führungskräfte in Schlüsselpositionen wurden im Geschäftsjahr in Höhe von insgesamt TEUR 3.326 gewährt. Die Aufwendungen werden in der Periode erfasst, in der sie anfallen.

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Kurzfristig fällige Leistungen an Arbeitnehmer einschließlich Boni	3.344	0
Rente nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses	105	0
Sonstige Leistungen	0	0
An Führungskräfte der Gruppe in Schlüsselpositionen gezahlte Vergütung	3.449	0

Die Summe enthält Bezüge für die Geschäftsführung der Regnology Group Holding in Höhe von TEUR 1.407.

Einer Führungskraft in Schlüsselpositionen wurde im Geschäftsjahr ein Darlehen in Höhe von TEUR 100 gewährt. Der Saldo zum Abschlussstichtag beträgt TEUR 96.

Zwischen Führungskräften in Schlüsselpositionen und der Gesellschaft gab es keine sonstigen Transaktionen und keine Darlehen oder sonstige Ausleihungen.

Die Führungskräfte in Schlüsselpositionen haben Zusagen in einem der beitragsorientierten Versorgungsplänen des Konzerns in Deutschland, die in Tz. 22 beschrieben sind. Eine Führungskraft hat eine Zusage im leistungsorientierten Versorgungsplan. Die Verpflichtung am Stichtag beträgt TEUR 279.

Weitere Verpflichtungen im leistungsorientierten Versorgungsplan bestehen für ehemalige Mitglieder der Geschäftsführung in Höhe von TEUR 449 am 31. Dezember 2021.

28. Verpflichtungen und Eventualverbindlichkeiten

Eventualverbindlichkeiten aus Rechtsstreitigkeiten

Wir sind derzeit verschiedenen geltend gemachten oder nicht geltend gemachten arbeitsrechtlichen Verfahren und Ansprüchen ausgesetzt, die sich aus dem normalen Geschäftsverlauf ergeben. Dies umfasst Verfahren und Ansprüche im Zusammenhang mit Kündigungen von Arbeitsverträgen, die wir abgeschlossen haben oder abzuschließen versuchen. Obwohl der Ausgang dieser Angelegenheiten nicht mit Sicherheit vorausgesagt werden kann, glauben wir nicht, dass der Ausgang einer dieser Forderungen eine wesentliche nachteilige Auswirkung auf die Ertrags-, Vermögens- und Finanzlage unseres Konzerns haben wird. Wir bestätigen auch, dass keine Rechtsstreitigkeiten oder anhängige Verfahren vorliegen, die zu nachteiligen oder wesentlichen Verlusten in Bezug auf Kaufverpflichtungen von Dritten hinsichtlich unseres Unternehmensberatungs- und Solutions-Geschäfts führen werden.

Steuerliche Eventualverbindlichkeiten

Auf Grundlage der Gesetzgebung in verschiedenen Ländern hat die Gruppe verschiedene Ertragsteuerjahre, die rechtlich noch für eine Prüfung durch die Steuerbehörden dieser Länder offenstehen. Die noch nicht rechtskräftigen Jahre werden momentan entweder von bestimmten Steuerbehörden geprüft oder sind noch nicht Gegenstand einer Prüfung. Die Gruppe ist der Meinung, dass sie für alle noch nicht rechtskräftigen Jahre angemessene Rückstellungen für eventuell anfallende Ertragsteuern gebildet hat.

Leasingverpflichtungen

Die Gruppe hat verschiedene Leasingverträge, die zum 31. Dezember 2021 noch nicht begonnen haben. Zukünftig fällige Mindestmietzahlungen gemäß nicht-kündbarer Leasingverhältnisse zum 31. Dezember 2021 stellen sich wie folgt dar:

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Innerhalb eines Jahres	6	3
Zwischen einem und fünf Jahren	1.838	10
Mehr als fünf Jahre	481	2
	2.325	15

Kaufverpflichtungen

Finanzielle Verpflichtungen aus erteilten Bestellungen im Rahmen von Kaufverträgen im Zusammenhang mit geplanten Investitionsprojekten und sonstige Kaufverpflichtungen beliefen sich zum 31. Dezember 2021 auf TEUR 82 (31. Dezember 2020: TEUR 157).

29. Finanzrisiko-Management, Ziele und Grundsätze

Die folgende Tabelle zeigt die Buchwerte jeder Kategorie der finanziellen Vermögenswerte und Schulden.

Buchwerte der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Zahlungsmittel mit Verfügungsbeschränkungen, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen mit einer Restlaufzeit von bis zu zwölf Monaten, sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte und Schulden stellen einen angemessenen Annäherungswert der ihnen beizulegenden Zeitwerte dar, was hauptsächlich auf die kurzfristigen Fälligkeiten dieser Instrumente zurückzuführen ist.

Forderungen mit einer Restlaufzeit von mehr als zwölf Monaten werden von der Gruppe beurteilt auf Grundlage von Parametern wie beispielsweise Zinssätzen, landesspezifischen Risikofaktoren, individueller Kreditwürdigkeit des Kunden und den Risikoeigenschaften des finanzierten Projekts. Auf der Basis der Beurteilung werden Wertberichtigungen für diese Forderungen angesetzt. Zum Bilanzstichtag entsprechen die beizulegende Zeitwerte dieser Forderungen abzüglich der Wertberichtigung in etwa ihrem Buchwert. Zum Stichtag waren keine Forderungen mit einer Restlaufzeit von mehr als zwölf Monaten bilanziert.

Der beizulegende Zeitwert von Gesellschafterdarlehen, Verbindlichkeiten gegenüber Kreditgebern und Ausleihungen beruht auf Preisen, die von Preis-Service-Agenturen zum Abschlussdatum bereitgestellt werden (Stufe 2). Der beizulegende Zeitwert von Darlehen von Kreditgebern und die sonstige finanzielle Verschuldung sowie sonstige langfristige finanzielle Verbindlichkeiten werden geschätzt durch die Abzinsung künftiger Zahlungsströme unter Verwendung von Zinssätzen, die derzeit für Schulden mit ähnlichen Bedingungen und Restlaufzeiten verfügbar sind.

Nachfolgend werden die Stufen der Bemessungshierarchie und ihre Anwendung auf unsere finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Schulden dargestellt:

Stufe 1: in aktiven Märkten notierte Preise für identische Vermögenswerte oder Schulden;

Stufe 2: Andere Inputfaktoren als notierte Preise, die für den Vermögenswert oder die Schuld entweder unmittelbar (d.h. als Preis) oder mittelbar (d.h. von Preisen abgeleitet) beobachtbar sind; und

Stufe 3: Inputfaktoren für Vermögenswerte oder Schulden, die nicht auf beobachtbaren Marktdaten beruhen.

Die Gruppe klassifiziert Finanzinstrumente entsprechend der jeweiligen Bilanzposten. Die folgende Tabelle enthält eine Überleitung der Finanzinstrumente zu den Kategorien und ihren beizulegenden Zeitwerten zum Abschlussstichtag.

Überleitung der Buchwerte gemäß IFRS 9 zum 31. Dezember 2021

	Kategorie	Buchwert	IFRS 9 Buchwert	IFRS 7 Beizulegender Zeitwert	Sonstige Finanzinstrumente außerhalb des IFRS 9
TEUR		31.12.2021	31.12.2021	31.12.2021	TEUR
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	Bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten	20.659	20.659	20.659	0
Zahlungsmittel mit Verfügungsbeschränkung	Bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten	408	408	408	0
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	Bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten	13.050	13.050	13.050	0
Sonstige Vermögenswerte (ohne Steuern und Nettovermögenswert aus leistungsorientierten Versorgungsplänen)	Bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten	3.010	3.010	3.010	0
Derivatives Finanzinstrument (PIK-Toggle-Option)	Bewertet zum beizulegenden Zeitwert	0	0	0	0
Ausleihungen und finanzielle Verbindlichkeiten	Bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten	(204.975)	(204.975)	(204.975)	(3.806)
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	Bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten	(7.389)	(7.389)	(7.389)	0
Sonstige Schulden (ohne Steuern)	Bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten	(7.287)	(7.287)	(7.287)	0

Finanzinstrumente nach Kategorie

	TEUR
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete Vermögenswerte	37.127
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Vermögenswerte	0
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete Schulden	(227.758)

Überleitung der Buchwerte gemäß IFRS 9 zum 31. Dezember 2020

	Kategorie	Buchwert	IFRS 9 Buchwert	IFRS 7 Beizulegender Zeitwert	Sonstige Finanzinstrumente außerhalb des IFRS 9
TEUR		31.12.2020	31.12.2020	31.12.2020	TEUR
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	Bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten	26.930	26.930	26.930	0
Zahlungsmittel mit Verfügungsbeschränkung	Bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten	391	391	391	0
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	Bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten	3.743	3.743	3.743	0
Sonstige Vermögenswerte (ohne Steuern)	Bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten	148	148	148	0
Ausleihungen und finanzielle Verbindlichkeiten	Bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten	(165.000)	(165.000)	(165.000)	(3.741)
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	Bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten	(12.280)	(12.280)	(12.280)	0
Sonstige Schulden (ohne Steuern)	Bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten	(16.083)	(16.083)	(16.083)	0

Finanzinstrumente nach Kategorie

	TEUR
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete Vermögenswerte	31.212
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete Schulden	(193.363)

Nettoerträge/(-verluste) des Geschäftsjahres 2021 aus Finanzinstrumenten nach Bewertungskategorie

	Zinsen	Im Jahresfehlbetrag erfasste Auswirkungen des beizulegenden Zeitwerts	Währungsumrechnung	Wertminderung	Nettoergebnis
TEUR	2021	2021	2021	2021	2021
Nettoerträge und -verluste aus finanziellen Vermögenswerten/Schuldinstrumenten zu fortgeführten Anschaffungskosten	12	0	0	(150)	(138)
Nettoerträge und -verluste aus Derivaten	0	0	0	0	0
Nettoerträge und -verluste aus finanziellen Verbindlichkeiten/Schuldinstrumenten zu fortgeführten Anschaffungskosten	(5.618)	0	(579)	0	(6.197)
Gesamt	(5.606)	0	(579)	(150)	(6.335)

Nettoerträge /(-verluste) des Geschäftsjahres 2020 aus Finanzinstrumenten nach Bewertungskategorie

	Zinsen	Im Jahresfehlbetrag erfasste Auswirkungen des beizulegenden Zeitwerts	Währungsumrechnung	Wertminderung	Nettoergebnis
TEUR	2020	2020	2020	2020	2020
Nettoerträge und -verluste aus finanziellen Vermögenswerten/Schuldinstrumenten zu fortgeführten Anschaffungskosten	0	0	0	0	0
Nettoerträge und -verluste aus finanziellen Verbindlichkeiten/Schuldinstrumenten zu fortgeführten Anschaffungskosten	0	0	0	0	0
Gesamt	0	0	0	0	0

Finanzrisikomanagement

Die Gruppe ist durch die Verwendung von Finanzinstrumenten den folgenden Risiken ausgesetzt:

•	Zinsrisiko
•	Währungsrisiko
•	Liquiditätsrisiko
•	Kreditrisiko

Diese Erläuterung enthält Informationen über die Anfälligkeit der Gruppe für jedes der oben genannten Risiken, die Ziele, Richtlinien und Verfahren der Gruppe für Risikobewertung und -management und das Kapitalmanagement der Gruppe. Weitere quantitative Angaben sind im gesamten vorliegenden Konzernabschluss zu finden.

Das Management der Gruppe übersieht das Risikomanagement. Die Übernahme finanzieller Risiken durch die Gruppe unterliegt angemessenen Richtlinien und Verfahren und finanzielle Risiken werden gemäß den Richtlinien der Gruppe identifiziert, bewertet und gesteuert. Es ist Unternehmenspolitik der Gruppe, dass kein Handel mit Derivaten vorgenommen wird.

Zinsrisiko

Das Zinsrisiko bezeichnet das Risiko, dass der beizulegende Zeitwert oder künftige Zahlungsströme eines Finanzinstruments aufgrund von Änderungen der Marktzinssätze schwanken. Das Risiko, dem die Gruppe hinsichtlich der Veränderung von Marktzinsen ausgesetzt ist, ergibt sich vorwiegend aus der künftigen Refinanzierung der langfristigen Verpflichtungen. Darüber hinaus hält die Gruppe verzinsliche Bankeinlagen mit einer Laufzeit von weniger als einem Monat, die von der Finanzabteilung überwacht werden.

Die gemäß IFRS 7 erforderliche Sensitivitätsanalyse bezieht sich auf Zinsrisiken aus variabel verzinslichen monetären Finanzinstrumenten. Fast alle der zum 31. Dezember 2021 genutzten Finanzinstrumente haben feste Zinssätze über die Laufzeit.

Ein Anstieg des Marktzinsniveaus zum Bilanzstichtag um 100 Basispunkte würde zu einer Verringerung des Ergebnisses und des Eigenkapitals der Regnology um TEUR -1.093 führen. Eine Reduzierung des Marktzinsniveaus hätte keine wesentlichen Auswirkungen.

Währungsrisiko

Die internationalen Geschäftstätigkeiten der Gruppe sind Währungsrisiken ausgesetzt, insbesondere im Hinblick auf Schwankungen zwischen dem Euro und dem Schweizer Franken und dem Britischen Pfund im normalen Geschäftsverlauf.

Einige Einheiten befinden sich außerhalb der Eurozone. Da die Rechnungslegungswährung der Regnology der Euro ist, werden die Abschlüsse dieser Tochtergesellschaften für die Aufstellung des Konzernabschlusses in Euro umgerechnet. Um die Auswirkungen der Währungsumrechnung im Rahmen des Risikomanagements zu berücksichtigen, wird im Allgemeinen angenommen, dass Investitionen in ausländische Geschäftsbetriebe dauerhaft sind und dass kontinuierliche Reinvestitionen getätigt werden. Die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen aus der Umrechnung von Nettovermögenswerten in Euro spiegeln sich in der Konzern-Gesamtergebnisrechnung im Sonstigen Ergebnis und kumuliert in der Konzernbilanz in der Rücklage für Währungsumrechnung wider.

Schwankungen bei der Währungsumrechnung können unerwünschte und unvorhersehbare Ergebnis- und Cashflow-Volatilitäten nach sich ziehen. Jede Einheit der Gruppe, die Geschäfte mit internationalen Vertragspartnern tätigt, die zu künftigen Zahlungsströmen in einer anderen als der funktionalen Währung führen, ist Risiken aus Wechselkursänderungen ausgesetzt. Das Währungsrisiko wird teilweise durch den Einkauf von Waren und Dienstleistungen in der jeweiligen Währung sowie durch Produktionstätigkeiten und andere Beiträge entlang der Wertschöpfungskette auf den lokalen Märkten ausgeglichen.

Forderungen und Verbindlichkeiten in Fremdwährung werden, wenn möglich, verrechnet, und nur das verbleibende Nettorisiko wird abgesichert. Die Gruppe hat keine Devisentermingeschäfte mit externen Banken abgeschlossen, um sich gegen künftige Wechselkursschwankungen abzusichern. Die geschätzten Zahlungsströme werden gemäß interner Richtlinien abgesichert. Sicherungsgeschäfte werden zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Die Beträge werden in der Konzernbilanz unter sonstige Vermögenswerte oder sonstige Schulden ausgewiesen. Die nach IFRS 7 erforderliche Sensitivitätsanalyse bezieht sich auf Währungsrisiken, die aus monetären, auf eine andere als die funktionale Währung, in der sie bewertet werden, lautenden Finanzinstrumenten resultieren. Währungsdifferenzen aus der Umrechnung von Abschlüssen in die Konzernwährung (Umrechnungsrisiko) und nicht-monetäre Posten werden nicht berücksichtigt.

Die wichtigsten monetären Finanzinstrumente lauten auf die funktionale Währung. Für die Regnology Gruppe ergeben sich wesentliche Ergebniseffekte grundsätzlich nur aus dem Verhältnis des Euro zum Schweizer Franken und zum Britischen Pfund. Sicherungsgeschäfte basieren auf bestehenden Sicherungsbeziehungen und geschätzten Zahlungsströmen und reduzieren damit jegliche potenziellen Auswirkungen auf das Ergebnis.

Auf Grundlage der zum Berichtszeitpunkt vorhandenen monetären Finanzinstrumente hätte eine Abwertung des Euro um 10% gegenüber dem Schweizer Franken und dem Britischen Pfund das Ergebnis um TEUR -324 (2020: TEUR -503) verringert. Eine Aufwertung des Euro um 10% gegenüber dem Schweizer Franken und dem Britischen Pfund hätte das Ergebnis um TEUR 395 (2020: TEUR 607) erhöht.

Liquiditätsrisiko

Das Liquiditätsrisiko entsteht aus der Handhabung des Working Capital der Gruppe sowie aus den Finanzierungskosten und Tilgungszahlungen für ihre Schuldinstrumente. Es bedeutet das Risiko, dass die Gruppe Schwierigkeiten hat, ihren finanziellen Verpflichtungen bei Fälligkeit nachzukommen.

Die Gruppe überwacht ihr Risiko eines Liquiditätsengpasses mit Hilfe einer wiederkehrenden Liquiditätsplanungsmethode. Die Methode berücksichtigt die Fälligkeit sowohl unserer Finanzinvestitionen und finanziellen Vermögenswerte, z.B. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, sonstige finanzielle Vermögenswerte und prognostizierte Zahlungsströme aus der Geschäftstätigkeit.

Im Mittelpunkt der Finanzpolitik unserer Gruppe steht die Sicherstellung ausreichender Mittel zur Finanzierung der Geschäftstätigkeit. Überschussbeträge werden von den jeweiligen Gesellschaften auf verzinslichen Bankkonten oder Girokonten gehalten. Die Gruppe vertritt den Grundsatz, dass überschüssige Zahlungsmittel nur bei Banken mit einem Kreditrating von mindestens "gut" angelegt werden. Das Kreditrisiko unserer wichtigsten Banken wird vierteljährlich überwacht.

Die Liquiditätslage wird von den Finanzabteilungen der einzelnen Länder und auf Unternehmensebene auf halbjährlicher rollierender Basis überwacht. Wird von einer der regionalen Finanzabteilungen ein Liquiditätsengpass festgestellt, wird das Problem mit der zentralen Finanzabteilung besprochen, um eine Lösung zur Deckung des jeweiligen Liquiditätsbedarfs zu finden.

Die Gruppe hat die Risikokonzentration bezüglich der Refinanzierung ihrer Schulden bewertet und hält sie für gering. Es besteht ausreichender Zugang zu Finanzierungsquellen, und Schulden, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden, können bei bestehenden Kreditgebern verlängert werden.

Die nachfolgende Tabelle zeigt die sich aus den finanziellen Verbindlichkeiten ergebenden vertraglich festgelegten Zahlungen: Die hier aufgeführten Werte zeigen die nicht abgezinsten Schulden. Variable Zinszahlungen basieren auf den am Abschlussstichtag geltenden Zinsen. Schulden in Fremdwährung werden zum Wechselkurs des 31. Dezember 2021 berechnet.

Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2021	<1 Jahr	1 bis 5 Jahre	> 5 Jahre	Gesamt
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Gesellschafterdarlehen
Rückzahlung	0	30.946	0	30.946
Zinsen	30	2.571	0	2.601
Vorrangiges Kreditfinanzierungsdarlehen
Rückzahlung	0	0	150.000	150.000
Zinsen	10.266	41.091	10.280	61.637
Sonstige Finanzierungsdarlehen
Rückzahlung	0	35.000	0	35.000
Zinsen	735	7.781	0	8.516
Leasingverbindlichkeiten	1.363	2.443	0	3.806
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	7.389	0	0	7.389
Sonstige kurzfristige Schulden	3.481	0	0	3.481
Gesamt	23.264	119.832	160.280	303.376

Die nachfolgende Tabelle zeigt die sich aus den finanziellen Verbindlichkeiten ergebenden vertraglich festgelegten Zahlungen: Die hier aufgeführten Werte zeigen die nicht abgezinsten Schulden. Variable Zinszahlungen basieren auf den am Abschlussstichtag geltenden Zinsen. Schulden in Fremdwährung werden zum Wechselkurs des 31. Dezember 2020 berechnet.

Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2020	<1 Jahr	1 bis 5 Jahre	> 5 Jahre	Gesamt
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Gesellschafterdarlehen
Rückzahlung	0	0	130.000	130.000
Zinsen	42	8.684	2.129	10.855
Sonstige Finanzierungsdarlehen
Rückzahlung	0	0	35.000	35.000
Zinsen	0	5.565	2.951	8.516
Leasingverbindlichkeiten	1.447	2.294	0	3.741
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	12.280	0	0	12.280
Sonstige kurzfristige Schulden	4.813	0	0	4.813
Gesamt	18.582	16.543	170.081	205.205

Kreditrisiko

Kreditrisiko bedeutet das Risiko eines finanziellen Verlusts für die Gruppe, wenn ein Kunde oder Vertragspartner eines Finanzinstruments seinen vertraglichen Verpflichtungen nicht nachkommt; es entsteht hauptsächlich aus den Forderungen der Gruppe gegenüber Kunden, aus Wertpapieren und sonstigen Investitionen.

Bei den sonstigen finanziellen Vermögenswerten der Gruppe, die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente sowie Zahlungsmittel mit Verfügungsbeschränkungen umfassen, besteht das Kreditrisiko der Gruppe in Zahlungsausfällen der Vertragspartner, wobei das maximale Risiko dem Buchwert dieser Instrumente entspricht.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen

Das Kreditrisiko wird routinemäßig überwacht und gegebenenfalls werden Kreditbewertungen für Kunden durchgeführt. Die Gruppe verlangt keine Sicherheiten in Bezug auf finanzielle Vermögenswerte.

Die Gruppe betreibt Handel nur mit anerkannten, kreditwürdigen Dritten. Die meisten Kunden der Gruppe sind entweder wesentliche Global Player oder Kunden mit einer langfristigen Geschäftsbeziehung. Es ist ein Grundsatz der Gruppe, dass alle Kunden, die auf Kreditbasis handeln wollen, einer Kreditprüfung unterzogen werden. Darüber hinaus werden Forderungssalden laufend überwacht. Infolgedessen ist das Risiko von Forderungsausfällen für die Gruppe nicht signifikant. Das Risiko wird durch die Aufrechterhaltung eines engen Kontakts mit jedem Kunden und durch routinemäßige Rechnungsstellung und Inkasso für geleistete Arbeit gesteuert.

Die Gruppe bildet Wertberichtigungen für zweifelhafte Forderungen, die ihre Schätzungen der erwarteten Verluste in Bezug auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen und Investitionen widerspiegeln. Die Gruppe bestimmt die Wertberichtigungen für zweifelhafte Forderungen durch eine spezifische Analyse der Forderungen, Kreditwürdigkeit der Kunden und des historischen Zahlungsverhaltens der Kunden. Wertberichtigungen für zweifelhafte Forderungen werden erfasst und regelmäßig überprüft und angepasst, sobald mehr Informationen über die endgültige Einbringlichkeit der Forderungen verfügbar sind.

Zu jedem Abschlussstichtag wird eine Wertminderungsanalyse anhand einer Rückstellungsmatrix zur Bewertung voraussichtlicher Kreditverluste durchgeführt, wie in Tz. 12 dargestellt. Die Berechnung basiert tatsächlich auf eingetretenen historischen Daten und voraussichtlichen Verlusten. Zum Abschlussstichtag entspricht das maximale Kreditrisiko dem Buchwert jeder Klasse finanzieller Vermögenswerte.

Noch nicht in Rechnung gestellte Beträge für Kundenaufträge werden auf Grundlage eines monatlichen Verfahrens zum geschätzten realisierbaren Nettowert bewertet.

Ein Kreditrisiko ergibt sich auch aus Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten sowie Einlagen bei Banken und Finanzeinrichtungen und wird von der Finanzabteilung der Gruppe gemäß der Grundsätze der Gruppe gesteuert.

Das maximale Kreditrisiko der Gruppe ergibt sich aus dem Buchwert der finanziellen und sonstigen Vermögenswerte, wie in der folgenden Tabelle dargestellt.

Darlehen und Forderungen	2021	2020
	TEUR	TEUR
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	13.050	3.743
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	20.659	26.930
Zahlungsmittel mit Verfügungsbeschränkung	408	391
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	2.830	148
Finanzielle Vermögenswerte gesamt	36.947	31.212
Noch nicht in Rechnung gestellte Beträge für Kundenaufträge	4.055	1.179

Kapitalmanagement

Die Kapitalstruktur der Gruppe besteht aus Nettozahlungsmitteln (Leasingverbindlichkeiten, wie in Tz. 20 beschrieben, saldiert mit Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten) und dem Eigenkapital der Gruppe (bestehend aus gezeichnetem Kapital, Rücklagen und Kapitalrücklage, wie in Tz. 25 beschrieben).

Vorrangiges Ziel des Kapitalmanagements der Gruppe ist die Sicherstellung der Aufrechterhaltung eines starken Kreditratings und gesunder Kapitalkennziffern, um ihr Geschäft zu untermauern und den Unternehmenswert zu maximieren.

Die Gruppe managt ihre Kapitalstruktur und passt sie an die Veränderungen der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen an.

Aufgrund der beträchtlichen Anzahl von Zahlungen, die vor dem Zeitpunkt der Erbringung der vertraglich vereinbarten Leistung an die Kunden eingehen, befindet sich die Gruppe in einer komfortablen Liquiditätslage. Zum 31. Dezember 2021 betragen Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente etwa Mio. EUR 20,7 und machen damit rund 4,1% der Konzernbilanzsumme aus. Aus diesem Grund ist die Gruppe hinsichtlich der Finanzierung des laufenden Geschäftsbedarfs in einer komfortablen Lage.

In naher Zukunft werden keine Dividenden ausgeschüttet, da sich die neue Gesellschafterin auf eine wachsende Investition konzentriert.

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Eigenkapital	196.723	173.305
Konzernbilanzsumme	499.504	426.772
Eigenkapitalquote	39,4%	40,6%

Die Gruppe überwacht das Kapital - und in diesem Kontext insbesondere das Working Capital - sehr genau, weil die Höhe der ausstehenden Forderungen der noch nicht in Rechnung gestellten Umsätze der wichtigste Faktor für den Finanzierungsbedarf der Gruppe darstellt. Der Hauptindikator ist die Forderungslaufzeit (Days Sales Outstanding - DSO); sie wird berechnet, indem die Summe der ausstehenden Forderungen und noch nicht in Rechnung gestellten Umsätze abzüglich periodengerecht abgegrenzter Umsätze durch die durchschnittlichen Bruttoumsätze pro Tag dividiert wird. DSO wird von der Geschäftsleitung genau überwacht.

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	20.659	26.930
Nicht in Anspruch genommene revolvierende Kreditfazilität	25.000	0
Verfügbare Nettozahlungsmittel (vorherige Verrechnung von Leasingverbindlichkeiten)	45.659	26.930
Abzüglich: Leasingverbindlichkeiten, kurzfristig fällig (Tz. 20)	(1.363)	(1.447)
Nettozahlungsmittel	44.296	25.483

30. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Russland-Ukraine-Krieg: Russland befindet sich seit dem 24. Februar 2022 im Krieg mit der Ukraine. Die Auswirkungen des Russland-Ukraine-Krieges stellen ein wertbegründendes Ereignis nach dem Bilanzstichtag dar und haben daher keinen Einfluss auf Ansatz und Bewertung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten zum Abschlussstichtag. Tatsächlich ist Regnology weder in Russland noch in der Ukraine geschäftlich tätig und hält in keinem der beiden Länder Vermögenswerte. Auswirkungen auf Rentabilität, Zahlungsströme und die Finanzlage im Geschäftsjahr 2022 können zum jetzigen Zeitpunkt nicht ausgeschlossen werden. Aufgrund der volatilen geopolitischen Situation können die Auswirkungen derzeit nicht beziffert werden. Dies umfasst auch indirekte Auswirkungen.

Die möglichen Auswirkungen aus dem Russland-Ukraine-Krieg sind im Chancen- und Risikobericht beschrieben, der Teil des Konzernlageberichts 2021 ist. Mit dem Russland-Ukraine-Krieg zusammenhängende Risiken werden laufend überwacht; mögliche Szenarien werden kontinuierlich an die derzeitige geopolitische Lage angepasst und analysiert.

Im Juni 2022 erwarb Regnology das Tax Information Reporting (TIR) Softwaregeschäft von PwC UK für £ 7,0 Millionen, um ihre Marktposition auf dem Gebiet des Steuerreporting auszubauen.

Andere wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag sind nicht zu berichten.

Frankfurt am Main, 30. August 2022

Das Management

Rob Mackay

Dr. Maciej Piechocki

Die Feststellung des Konzernabschlusses erfolgte am 30.08.2022.

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2021

Inhaltsverzeichnis

1. GRUNDLAGEN DES UNTERNEHMENS

1.1. Organisation und Konzernstruktur

1.2.Unternehmensaktivitäten

1.3. Strategie

1.4. Forschung und Entwicklung

2. WIRTSCHAFTSBERICHT

2.1. Allgemeine wirtschaftliche und branchenspezifische Rahmenbedingungen

2.2.Gesamterklärung zur Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

2.3. Ertragslage

2.3.1. Umsatzerlöse

2.3.2. Betriebsergebnis

2.4. Finanzlage der Regnology

2.4.1. Kapitalstruktur

2.4.2. Cashflow & Liquidität

2.4.3. Vermögensstruktur

3. AUSBLICK

3.1. Erwartete Marktentwicklungen und erwartetes Wachstum

3.2. Finanzausblick 2022

4. CHANCEN- UND RISIKOBERICHT

4.1. Risikomanagement

4.2.Spezifische Risiken und Chancen

1. GRUNDLAGEN DES UNTERNEHMENS

1.1. Organisation und Konzernstruktur

Regnology Group Holding GmbH ist die Holdinggesellschaft der Regnology Gruppe (im Folgenden: "die Gesellschaft", "Regnology" oder "die Gruppe") mit Sitz in Frankfurt/Main, Deutschland.

Regnology ist ein führender internationaler Anbieter innovativer Meldewesen-, Risiko- und Aufsichts-Technologielösungen (RegTech, RiskTech und SupTech), AEOI- und Steuerreporting-Produkte und Dienstleistungen entlang der regulatorischen Wertschöpfungskette für Finanzdienstleistungen.

Zu unseren Produkten gehören die Abacus Solution Suite, Abacus Regulator, FiRE, die Vizor Aufsichts- und Meldelösungen und diverse Lösungen für das Steuerreporting. In Kombination mit dem in der Gruppe gebündelten umfangreichen regulatorischen Know-how bieten diese Produkte zuverlässige Lösungen für die verschiedenen Herausforderungen, die sich in der regulatorischen Wertschöpfungskette stellen.

Bis 30. Dezember 2020 gehörte Regnology (vormals BearingPoint Software Solutions) zur BearingPoint Gruppe. Nach einer Ausgliederung aus der BearingPoint Gruppe hielt Nordic Capital ab Ende 2020 eine Mehrheitsbeteiligung an der Regnology Gruppe, die seitdem als unabhängiges Unternehmen geführt wird.

Am 30. September 2021 erwarb Regnology 100% der Anteile an der Vizor Ltd., Dublin, einem führenden Anbieter von Melde- und Aufsichtstechnologie.

Zum Ende des Jahres 2021 beschäftigte die Regnology Gruppe 781 Mitarbeiter (2020: 646) und ist in 12 Ländern Europas und des asiatisch-pazifischen Raums tätig. Die größten Standorte außerhalb Deutschlands befinden sich in Rumänien, Irland, der Schweiz, Österreich und den Niederlanden. Das globale Vertriebs- und Partnernetzwerk der Regnology betreut seine Kunden in mehr als 60 Ländern weltweit.

Im Jahr 2021 gehören dem Beirat der Gesellschaft an:

•	Rob Mackay (Chief Executive Officer)
•	Sascha Pistora (Chief Financial Officer)
•	Johan Ek (Vorstandsvorsitzender)
•	Frederik Näslund (Vorstandsmitglied)
•	Jessica Venturini (Vorstandsmitglied)
•	Lutz Kregel (Vorstandsmitglied)
•	Uwe Weiss (Vorstandsmitglied)
•	Patrick Palmgren (Vorstandsbeobachter)

1.2. Unternehmensaktivitäten

Regnology verwendet ihre umfangreiche Erfahrung im Bereich Meldewesen und Managed Services, um ihren Kunden einen ganzheitlichen Ansatz an die Hand zu geben. Fundiertes regulatorisches Knowhow mit einer bewährten, verlässlichen und zukunftsgerichteten Softwarelösungs-Suite und umfassende Dienstleistungen wie Software-as-a-Service (SaaS), Regulatory-as-a-Service (RaaS), Meldewesenfabriken, Beratung und Schulungsseminare werden in einem Serviceangebot vereint, das darauf abzielt, den Kunden zu ermöglichen, die Effizienz ihrer regulatorischen und steuerlichen Berichterstattung zu steigern, ihre Risiko- und Datenmanagementprozesse zu verbessern und die sich ständig verändernden Anforderungen der Behörden zu erfüllen.

Zu den Kunden gehören Banken & andere Finanzeinrichtungen, Versicherer & Pensionsfonds sowie Steuerbehörden. Des Weiteren bietet Regnology Lösungen für Zentralbanken und andere Regulierungsbehörden zur Unterstützung ihrer Aufsichtstätigkeiten.

Die Qualität des Gesamtproduktportfolios wird belegt durch die zu verschiedenen Anlässen gewonnenen Auszeichnungen, die die andauernde Branchenakzeptanz unterstreichen.

1.3. Strategie

Die Vision der Regnology ist die Bereitstellung einer die Regulierungsbehörden und die Branche verbindenden globalen Plattform zur Förderung von Transparenz und Stabilität der Finanzmärkte. Durch den Einsatz unserer weitreichenden Erfahrung im Bereich Risk Data Aggregation und Meldewesen und unseres Produkt- und Dienstleistungsangebots für Finanzdienstleistungen leisten wir einen Beitrag zu Transparenz und Stabilität der Finanzmärkte.

Mit den führenden Produkten und Dienstleistungen ihrer Lösungen entlang der regulatorischen Wertschöpfungskette bezweckt Regnology, die Grundlage zu schaffen, dass Finanzeinrichtungen die Effizienz ihres Meldewesens unabhängig von den sich ständig ändernden Anforderungen und der Komplexität des individuellen IT-Umfelds steigern können.

Zur Erreichung ihrer strategischen Zielvorgabe wird sich die Gruppe auch künftig auf die hauptsächlichen Wachstumsfaktoren konzentrieren, indem sie, wie in Abschnitt 1.4 beschrieben, kontinuierlich in Forschung und Entwicklung investiert und gleichzeitig effizientes Kostenmanagement betreibt, um die Gewinnmargen zu erhöhen. Die Gruppe wird zur Erreichung der Ziele und der Erhaltung der breit gefächerten Personalstruktur in der gesamten Gruppe auch in Zukunft in die Mitarbeiterentwicklung investieren.

Darüber hinaus geht die Gesellschaft strategische Partnerschaften mit führenden Beratungsfirmen sowie mit Technologie- und Dienstleistungsanbietern ein. Das "Solutions Alliance Partner"-Programm wurde ins Leben gerufen, um die Zusammenarbeit im Bereich des Meldewesens zu beschleunigen. Ziel des Programms ist die bessere Positionierung der Partner für eine effizientere und qualitativ hochwertigere Implementierung und die Abstimmung der Produktfunktionalität mit den Kundenbedürfnissen.

Akquisitionen

Im Jahr 2021 erwarb die Regnology Gruppe alle Geschäftsanteile an der Vizor Ltd., einen in Dublin, Irland, ansässigen Anbieter für Melde- und Aufsichtssoftware und ihre Tochtergesellschaften ("Vizor Group"). Die Vizor Softwarelösungen bedeuten eine weitere Stärkung des gesamten Regnology Produktportfolios und steigern die internationale Präsenz der Gruppe.

1.4. Forschung und Entwicklung

Ihrer Stellung als innovative Lösungsanbieterin im Meldewesen gerecht werdend, unterzieht Regnology die Produkte und das Lösungsportfolio einem fortwährenden Entwicklungs- und Verbesserungsprozess und ist weiter auf der Suche nach Innovationsmöglichkeiten, um zusätzliche Effizienzsteigerungen für ihre Kunden zu erzielen.

Einer der momentan in der Entwicklung steckenden Ansätze ist RegOps. RegOps ist ein Meldewesen-Rahmenwerk, das einen integrierten Datenfluss, eine gemeinsame Verarbeitung standardisierter, granularer Datensätze auf Grundlage einer Big-Data-gestützten Plattform für Berechnungen und Analysen kombiniert.

Gleichzeitig stellt Regnology sicher, dass sämtliche ihrer bestehenden Produkte den anwendbaren Gesetzen und Vorschriften und den damit verbundenen Berichtspflichten voll entsprechen und dabei die Verlässlichkeit der Softwarelösungen erhalten bleibt. Von den Normgebern und anderen Regulierungsbehörden herausgegebene Aktualisierungen, die sich auf die Berichtsanforderungen und die zugrunde liegenden Datenflussverfahren auswirken, werden daher in Verbindung mit Branchenentwicklungen weiterhin ein wesentlicher Faktor bei der Festlegung der Prioritäten für die Produktentwicklung sein.

2. WIRTSCHAFTSBERICHT

2.1. Allgemeine wirtschaftliche und branchenspezifische Rahmenbedingungen

Allgemeine wirtschaftliche Entwicklungen

Nach dem ersten Ausbruch von COVID-19 Anfang 2020 erholte sich die Weltwirtschaft im Jahr 2021, allerdings weniger als erwartet infolge der COVID-19-Pandemie und Problemen mit weltweiten Lieferketten. Zusätzlich stieg die Inflation im Jahr 2021 stark an und erreichte in den G7-Ländern ein Niveau von ca. 5%. Wesentlich höhere Energiepreise waren der die Inflation antreibende Hauptfaktor. Massive Lieferengpässe haben die Produktionskosten steigen lassen und zu Kapazitätsproblemen in der Logistik geführt. Staatliche Unterstützung stabilisierte weltweit die Haushaltseinkommen während die Gesamtproduktion stark einbrach. Das Kieler Institut für Weltwirtschaft (IfW Kiel) prognostizierte für 2021 einen Anstieg der weltweiten Wirtschaftsproduktion von 5,7% nach einem Rückgang von 3,1% im Geschäftsjahr 2020.

Das IfW Kiel prognostizierte für 2021 einen Anstieg des weltweiten Bruttoinlandsprodukts (BIP) von 5,0% nach einem Rückgang von 6,4% im Jahr 2020. Erwartungsgemäß sollte BIP in Deutschland wird, nach einem Rückgang um 4,6% in 2020, im Jahr 2021 um 2,6% wachsen.

Generell bleiben aktuelle Wirtschaftsprognosen mit einem hohen Maß an Ungewissheit behaftet. Die vorläufig positiven wirtschaftlichen Vorhersagen beruhen auf den Annahmen, dass Lockdowns und Unterbrechungen der Lieferketten weiter nachlassen. Allein die Art dieser Lieferkettenschocks zeigt die Fragilität der wirtschaftlichen Erholung und das hohe Maß an Interdependenzen in der Weltwirtschaft.

Branchenspezifische Entwicklungen

Die Digitalisierung der Geschäfte im öffentlichen Sektor und in der Gesellschaft wird weiter zunehmen, ebenso wie die regulatorischen Anforderungen in der gesamten Finanzbranche, in der Regnology tätig ist.

Um die Digitalisierung in der Finanzbranche voranzutreiben, müssen die Bedingungen günstig sein. Dies umfasst den Abbau rechtlicher Ambivalenzen hinsichtlich des Datenaustauschs zwischen allen relevanten Stakeholdern entlang der regulatorischen Wertschöpfungskette, gute Investitionspolitik und die Erhöhung der Verfügbarkeit und Kapazität von Breitbandnetzwerken zur Unterstützung des High-Speed Big-Data-Plattform Austausches.

Die jüngsten technologischen Entwicklungen in der Finanzbranche, wie beispielsweise das beschleunigte Wachstum neuartiger Formen digitaler Vermögenswerte, stellen sowohl die Branche als auch die Regulierungsbehörden und andere Aufsichtsorgane vor einzigartige Herausforderungen. Da diese Probleme in allen Regionen auftreten, wurden einige große Gemeinsamkeiten bei den herbeigeführten Lösungen und den angestrebten Ergebnissen erkannt, die jedoch noch nicht zur Schaffung entsprechender globaler, abgestimmter oder branchenübergreifender Standards geführt hat. Es stehen der Branche und den betreffenden Regulierungsbehörden also sich rasch wandelnde, komplexe und hochtechnische Herausforderungen bevor. Finanzdienstleistungsunternehmen werden sich in einem anspruchsvollen, sich ständig verändernden, aber immer noch fragmentierten Regulierungsumfeld bewegen, in welchem die Behörden in verschiedenen Teilen der Welt verschiedene Ansätze auf den Weg bringen. Die von Regnology angebotenen Lösungen werden auch weiterhin die diesen Herausforderungen gegenüberstehenden Unternehmen unterstützen.

2.2. Gesamterklärung zur Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

Das Jahr 2021 war das erste vollständige Geschäftsjahr der Regnology Gruppe als eigenständiges Unternehmen nach der Ausgliederung aus der BearingPoint Gruppe im Dezember 2020.

Dem Branchentrend folgend wird der Großteil der Erlöse auf Grundlage wiederkehrender Liefermodelle (z.B. SaaS/RaaS) generiert, wodurch eine stabile Erlösgrundlage geschaffen wird, auf der in zukünftigen Geschäftsjahren aufgebaut werden kann.

Wie unten in Abschnitt 2.3 dargestellt, wies die Gruppe im ersten Geschäftsjahr trotz der im Zusammenhang mit der Ausgliederung entstandenen Kosten ein positives EBITDA aus und hatte damit ein erfolgreiches erstes Geschäftsjahr.

Die Gruppe führte im Dezember 2021 eine Refinanzierung ihrer ausstehenden Schulden durch, die in Kombination mit den zur Verfügung stehenden Zahlungsmitteln und dem Potenzial zur Zahlungsmittelgenerierung den Zugang zu Liquidität für künftige Geschäftsjahre sichert. Für weitere Einzelheiten verweisen wir auf Abschnitt 2.4.1.

Durch den Erwerb der Vizor Gruppe im September 2021 hat die Gruppe ihr Produktportfolio, insbesondere im Bereich SupTech, weiter ausgebaut und ihre geografische Präsenz erweitert. Nach noch weiter fortschreitender Integration in die Regnology Gruppe werden in naher Zukunft weitere Synergieeffekte erwartet.

2.3. Ertragslage

2.3.1. Umsatzerlöse

Im ersten vollen Geschäftsjahr als unabhängiges Unternehmen betrugen die Gesamterlöse der Gruppe im Geschäftsjahr 2021 TEUR 106.062. Die gesamten wiederkehrenden Erlöse beliefen sich auf TEUR 84.641, was den allgemeinen Fokus der Gruppe auf wiederkehrende Erlöse widerspiegelt. Es wird erwartet, dass sich dieser Trend als Folge der Strategie der Gruppe und der allgemeinen Marktentwicklung in den kommenden Jahren fortsetzen wird. Erlöse aus Dienstleistungen beliefen sich auf TEUR 18.812. Die Gruppe erwartet, dass diese Dienstleistungserlöse im laufenden Geschäftsjahr stabil bleiben.

2.3.2. Betriebsergebnis

Das im Konzernabschluss ausgewiesene Geschäftsergebnis beläuft sich auf einen operativen Verlust in Höhe von TEUR 9.791. Der Bruttogewinn beträgt TEUR 37.876 oder 35,7% der Umsatzerlöse.

Die Betriebskostenbasis enthält F&E-bezogene Aufwendungen in Höhe von TEUR 41.657. Die verbleibenden Betriebskosten betreffen überwiegend Personalkosten in anderen Abteilungen in Verbindung mit IT-Infrastrukturkosten.

Zur Beurteilung der Ertragskraft berücksichtigt das Management im Rahmen der Evaluierung die folgenden Posten:

- Abschreibungen	TEUR 16.206
- Einmaleffekte	TEUR 16.400

Aufwendungen für Abschreibungen sind nicht zahlungswirksame Aufwendungen und betreffen hauptsächlich die Abschreibung sonstiger immaterieller Vermögenswerte aus Akquisitionen (TEUR 13.712).

Die Einmaleffekte betreffen im abgelaufenen Geschäftsjahr 2021 angefallene einmalige Aufwendungen, die nicht mit der Ertragsleistung des abgelaufenen Geschäftsjahres zusammenhängen. Im Geschäftsjahr 2021 betraf dies hauptsächlich Ausgliederungskosten einschließlich damit verbundener Abfindungen und der Akquisitionskosten für den Erwerb der Vizor Gruppe.

Das EBITDA des Geschäftsjahres 2021 beträgt TEUR 22.815 oder 21,5% der Umsatzerlöse.

Überleitungsrechnung zwischen IFRS Betriebsergebnis und Regnology EBITDA für das Gesamtgeschäftsjahr 2021

(in TEUR)	Regnology
Betriebsergebnis (operativer Verlust)	(9.791)
Abschreibungen	16.206
Einmaleffekte	16.400
Regnology EBITDA	22.815

Nettoergebnis

Das Geschäftsjahr 2021 weist einen Konzernjahresfehlbetrag von TEUR 13.778 auf, der hauptsächlich auf folgende Faktoren zurückzuführen ist:

―	Aufwendungen für Abschreibungen in Höhe von TEUR 13.712 für akquisitionsbedingte immaterielle Vermögenswerte.
―	Nettofinanzierungskosten in Höhe von TEUR -5.697.
―	Nettowährungsverluste in Höhe von TEUR -579.
―	Erträge aus Steuern, vor allem in Zusammenhang mit Wertberichtigungen auf latente Steuern in Höhe von TEUR 2.289.

2.4. Finanzlage der Regnology

2.4.1. Kapitalstruktur

Finanzierungsstruktur

Im September 2021 erhöhte die Gruppe zum Zwecke des Erwerbs der Vizor Gruppe das Gesellschafterdarlehen um TEUR 18.782.

Im Dezember 2021 führte die Gruppe eine Refinanzierung ihrer ausstehenden Schulden aus. Als Teil des Senior Facilities Agreement (SFA) erhielt die Gruppe ein Darlehen in Höhe von EUR 150 Mio. Das Darlehen hat eine Laufzeit bis Dezember 2028 und wird vierteljährlich mit dem Einmonats-Euribor zuzüglich einer Marge von 675 Basispunkten verzinst. Die Mittel wurden zur Rückzahlung der aufgelaufenen Zinsen für das Gesellschafterdarlehen sowie eines Teils des Nennbetrages verwendet. Die übrigen Bedingungen des Gesellschafterdarlehens wurden nicht geändert und der jährliche Zinssatz blieb bei 1,67%.

Im Nachgang zur Refinanzierung wurden die Bedingungen des Gesellschafterdarlehens neu bewertet und angesichts der im Vergleich zur Fremdfinanzierung deutlich niedrigeren Zinssätze ein eingebundenes Eigenkapitalinstrument festgestellt. Diese Eigenkapitalkomponente wurde mit TEUR 7.611 und einer latenten Steuerverbindlichkeit von TEUR 2.435 bewertet. Der Nettowert in Hohe von TEUR 5.175 wird als Teil des Eigenkapitals ausgewiesen und wird sich über die Restlaufzeit des Gesellschafterdarlehens auflösen.

Sowohl für das Gesellschafterdarlehen als auch für das sonstige Darlehen, bei dem es sich um ein festverzinsliches Instrument handelt, fallen Zinsen an, die jährlich auf den Kapitalbetrag aufgeschlagen werden.

Als Teil des Senior Facilities Agreement erhielt die Gruppe auch Zugang zu einer revolvierenden Kreditfazilität ("RKF") in Höhe von EUR 25 Mio. Zum Jahresende 2021 wurden keine Beträge aus dem RKF in Anspruch genommen.

Im Berichtszeitraum haben sich die Kapitalbeträge der langfristigen Darlehen wie folgt entwickelt:

(in € x Mio.)	Gesellschafterdarlehen	SFA	Sonstige Darlehen	Gesamt
Stand zum 31. Dezember 2020	130.000	-	35.000	165.000
Darlehensbetrag	18.782	150.000	-	168.782
Rückzahlung der Darlehen	-117.837	-	-	-117.837
Aufgelaufene Zinsen	2.193	619	1.750	4.562
Zahlung aufgelaufener Zinsen	-2.163	-	-	-2.163
Stand zum 31. Dezember 2021	30.975	150.619	36.750	218.344

Im Dezember 2021 strukturierte Regnology ihre Finanzierung um. Im Zuge dessen wurde zunächst eine vorrangige Kreditfinanzierung mit einem institutionellen Kreditgeber über insgesamt TEUR 150.000 abgeschlossen. Bearbeitungsgebühren von TEUR 6.000 wurden in die Bewertung mittels Effektivzinsmethode einbezogen.

Finanzlage

Im Geschäftsjahr 2021 betrug das Eigenkapital der Gesellschaft trotz des negativen Gesamtergebnisses in Höhe von TEUR -11.575 insgesamt TEUR 196.723 (2020: TEUR 173.305)

Die Gruppe erhielt im Geschäftsjahr 2021 eine Kapitaleinlage in Höhe von TEUR 29.818, die für den Erwerb der Vizor Gruppe verwendet wurde. Darüber hinaus wurde im Rahmen der Refinanzierung ein eingebundenes Eigenkapitalinstrument identifiziert, das mit TEUR 5.175 (nach Steuern) bewertet wurde und das sich über die Laufzeit des Darlehens schrittweise auflösen wird.

2.4.2. Cashflow & Liquidität

Im folgenden Abschnitt werden die Cashflows aus betrieblicher Tätigkeit, Investitions- und Finanzierungstätigkeit des Geschäftsjahres 2021 als erstes Jahr der Geschäftstätigkeit als unabhängiges Unternehmen bewertet.

Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit: der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit beträgt TEUR -8.070 trotz des positiven EBITDA in Höhe von TEUR 6.415. Dies ist auf eine Gesamtveränderung des Netto Working Capital in Höhe von TEUR 12.197 zurückzuführen, die hauptsächlich beruhen auf der Erhöhung der Forderungen um TEUR 5.015 im Vergleich zur Eröffnungsbilanz aufgrund des Geschäftswachstums in Verbindung mit dem jährlichen Abrechnungsmuster. Infolge des Zeitpunkts der Zahlungen an Hauptlieferanten verringerten sich die Verbindlichkeiten um TEUR 5.468. Veränderungen durch Unternehmenserwerbe sind im Cashflow aus Investitionstätigkeiten ausgewiesen.

Cashflow aus Investitionstätigkeiten: der Cashflow aus Investitionstätigkeiten beträgt TEUR -68.967. Dies ist hauptsächlich auf den Erwerb der Vizor Gruppe (TEUR -65.284) und die Abschlusszahlungen im Zusammenhang mit dem von BearingPoint im Jahr 2020 erworbenen RegTech Geschäft (TEUR -3.593) zurückzuführen.

Cashflow aus Finanzierungstätigkeiten: Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeiten beträgt TEUR 70.400. Der Mittelzufluss ist auf die im Rahmen der Refinanzierung aufgenommenen zusätzlichen Darlehen in Höhe von insgesamt TEUR 162.782 (nach Abzug der Finanzierungskosten) und einer erhaltenen Kapitaleinlage in Höhe von TEUR 29.828 zurückzuführen. Diese Mittelzuflüsse wurden zum Teil durch die Rückzahlung des Gesellschafterdarlehens in Höhe von TEUR 177.837 und Zinszahlungen in Höhe von TEUR 2.833 kompensiert.

Liquidität

Die Gesellschaft hat ausreichenden Zugriff auf Liquidität. Hierzu gehören ein Finanzmittelfonds in Höhe von TEUR 20.659 zum Geschäftsjahresende 2021 und eine nicht in Anspruch genommene revolvierende Kreditfazilität in Höhe von TEUR 25.000. Aufgrund des möglichen Zugriffs auf Liquidität und der mit geplantem Wachstum erstellten detaillierten Prognose ist die Geschäftsführung zuversichtlich, dass der Gesellschaft ausreichende Zahlungsmittel zur Bezahlung sämtlicher Lieferanten innerhalb der nächsten 12 Monate nach Datum der Unterzeichnung zur Verfügung stehen.

2.4.3. Vermögensstruktur

Vermögenslage

Zum Bilanzstichtag zum 31. Dezember 2021 betrugen die Aktiva insgesamt TEUR 499.504.

Der überwiegende Teil der Vermögenswerte besteht in langfristigen Vermögenswerten (TEUR 453.787), wobei die bei Erwerb eines Unternehmens auszuweisenden immateriellen Vermögenswerte die größten Posten ausmachen (TEUR 444.010). Dies umfasst den Erwerb der Vizor Gruppe im September 2021, der zu einem Geschäfts- oder Firmenwert in Höhe von TEUR 32.243 und sonstigen immateriellen Vermögenswerten in Höhe von TEUR 38.538 führte. Zum 31. Dezember 2021 belief sich der im Posten Geschäfts- oder Firmenwert ausgewiesene Betrag auf TEUR 287.361, während der Posten bei Erwerb eines Unternehmens auszuweisende sonstige immaterielle Vermögenswerte zum 31. Dezember 2021 TEUR 156.649 betrug.

Kurzfristige Vermögenswerte belaufen sich auf insgesamt TEUR 45.717, wobei die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente mit TEUR 20.659 den größten Posten ausmachen. Der verbleibende Betrag betrifft hauptsächlich Forderungen aus Lieferung und Leistung und noch nicht abgerechnete Umsatzerlöse (netto) (TEUR 17.105)

3. AUSBLICK

3.1. Erwartete Marktentwicklungen und erwartetes Wachstum

Gesamtwirtschaftliche Lage

Für das Jahr 2022 wird mit einer Verbesserung der weltwirtschaftlichen Situation gerechnet, mit einem erwarteten Wachstum der globalen Wirtschaftsproduktion von bis zu 4,5% im Jahr 2022, nach 5,7% im Jahr 2021.

Das BIP im europäischen Raum wird gemäß der Prognose des IfW Kiel im Jahr 2022 voraussichtlich um 3,5% wachsen, nach 5% im Jahr 2021. Das BIP in Deutschland wird 2022 voraussichtlich um 4,0% wachsen (2021: 2,6%).

Engpässe bei Rohstoffen und Produktionskapazitäten in Verbindung mit steigenden Energiepreisen infolge des Krieges in der Ukraine werden voraussichtlich zu einem Anstieg der Inflation führen. Das IfW Kiel prognostiziert für 2022 einen Anstieg der Inflation um bis zu 5,0% im Gesamtjahresdurchschnitt.

Der Krieg in der Ukraine führt zu erheblichen Unsicherheiten, die das Gesamtwirtschaftswachstum einschränken könnten. Die weltweiten wirtschaftlichen Auswirkungen der gegen Russland verhängten Sanktionen und der möglichen Energiebeschränkungen für europäische Länder sind derzeit nicht quantifizierbar.

Branchenspezifische Lage

Der Softwaremarkt ist ein wichtiger Anbieter für die laufende digitale Transformation von Geschäftsprozessen, um diese effizienter zu gestalten. Der weltweite Softwaremarkt hat in den letzten Jahren ein stabiles Wachstum gezeigt und es wird erwartet, dass dieser Trend in den folgenden Jahren weiter anhält. Angefacht durch die zunehmende Cloud-Nutzung, die in Zeiten der COVID-19-Pandemie einen zusätzlichen Impuls erhielt, wird der Softwaremarkt insbesondere durch die cloudbasierte Bereitstellung von Software-as-a-Service (SaaS) Lösungen vorangetrieben.

Gartner prognostiziert für 2022 ein Wachstum der weltweiten IT-Ausgaben um 4,0% im Vergleich zu 2021. Ein weiterer Anstieg um 5,5% auf USD 4.674 Mrd. wird für 2023 erwartet. Eine Verbesserung von Flexibilität und Reaktionsfähigkeit sind die Hauptfaktoren für die Beschleunigung von IT-Investitionen mit einem recht systematischen Trend zu SaaS-Lösungen.

3.2. Finanzausblick 2022

Im Jahr 2022 wird sich die Gruppe auf die wichtigsten Wachstumstreiber konzentrieren, indem sie die Investitionen in Kernprodukte und -dienstleistungen entlang der gesamten regulatorischen Wertschöpfungskette erhöht und gleichzeitig zur Steigerung der Gewinnmargen ein effizientes Kostenmanagement betreibt.

Entsprechend dem Branchentrend findet ein kontinuierlicher Übergang von On-Premise-Softwarelösungen zu cloudbasierten SaaS-Lösungen statt, was zu stabilen, wiederkehrenden Erlösströmen führt. Im Geschäftsjahr 2021 sind mehr als 70% der Erlöse der Gruppe wiederkehrender Natur. Dieser Prozentsatz wird voraussichtlich im laufenden Geschäftsjahr 2022 steigen.

Die Gruppe wird zur Erleichterung der Umstellung weiterhin in die zugrunde liegende digitale Struktur investieren. Im Geschäftsjahr 2022 wird die Gruppe weiter in die Mitarbeiterentwicklung investieren, um die für ihr künftiges Wachstum erforderlichen Talente zu rekrutieren und zu erhalten.

Zur Erreichung betrieblicher Effizienz wird die frühere Vizor Gruppe weiter in die Regnology Gruppe integriert werden.

Insgesamt wird für das Geschäftsjahr 2022 mit einem positiven Betriebsergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) gerechnet, welches das oben beschriebene "Regnology EBITDA" um 10% übersteigt.

Es wird erwartet, dass die prognostizierten operativen Cashflows in Verbindung mit der bestehenden Finanzierungsstruktur ausreichen, um den Liquiditätsbedarf im laufenden Geschäftsjahr 2022 zu decken. Es werden für das Geschäftsjahr 2022 keine wesentlichen Veränderungen der Finanzierungsstruktur erwartet.

4. CHANCEN- UND RISIKOBERICHT

4.1. Risikomanagement

Das vorherrschende Ziel der Regnology ist die Generierung langfristigen, kontinuierlichen Wachstums und damit die Steigerung des Unternehmenswerts der gesamten Gruppe. Zu diesem Zweck verbindet Regnology bewährte Geschäftsaktivitäten mit dem Engagement in neuen Marktsegmenten, Regionen und Kundenlösungen mit hohem Potenzial.

Wie ausgeführt im Abschnitt 2.1 verändert sich das Regulierungsumfeld in der Finanzbranche ständig, da Behörden in verschiedenen Teilen der Welt digitalen Entwicklungen und internationalen Herausforderungen gegenüberstehen, inklusive des Russland-Ukraine Kriegs. Ein fehlender globaler Standard erhöht die Komplexität des Regulierungsumfelds insgesamt für den Finanzsektor.

Die Produkte und Dienstleistungen, die Regnology erbringt, sind darauf ausgerichtet, die unterschiedlichen Stakeholder zu unterstützen, um diese Herausforderungen zu adressieren. Der von Regnology gewählte holistische Ansatz passt zu dem Trend, zu SaaS/RaaS basierten Modellen zu wechseln, wie in Abschnitt 3.1 ausgeführt ist. Dieser Wechsel bietet deutliche Chancen für Regnology, um die angebotenen Services für Bestandskunden zu erweitern und weltweit neue Kunden zu akquirieren, die einem stetig komplexeren Umfeld gegenüberstehen.

Der Liquiditätszugang, der in Abschnitt 2.4 näher erläutert ist, bietet für Regnology die Chance, weiter in F&E zu investieren und das Solutions Portfolio zu verbessern und zu erweitern, um darüber neues Geschäft zu generieren. Die Entwicklungen und Möglichkeiten in F&E sind im Detail in Abschnitt 1.4 dargestellt.

Mit einer auf nachhaltiges, langfristiges Wachstum und ebensolchen Erfolg ausgerichteten Strategie verfolgt die Gruppe ein ausgewogenes Verhältnis zwischen Chancen, die im obigen Abschnitt beschrieben sind, und Risiken und geht Risiken nur dann ein, wenn die potenziellen Geschäftsaktivitäten eine relativ hohe Wertsteigerungswahrscheinlichkeit für Regnology beinhalten.

Basierend auf den beschriebenen Chancen und den im Folgenden ausgeführten Risiken ist die Gruppe zuversichtlich und kommt, trotz der initialen Verluste in der Anlauf-Phase, zu dem Ergebnis, dass die Gruppe in der Lage ist, die Unternehmenstätigkeit fortzuführen.

Risikomanagement ist ein Bestandteil sämtlicher Entscheidungen und Geschäftsprozesse. Um den langfristigen Erfolg der Gruppe zu sichern, hält es die Geschäftsleitung für unerlässlich, die Risiken effektiv zu identifizieren, zu analysieren und zu dokumentieren und sie durch geeignete Kontrollmaßnahmen zu beseitigen oder zu begrenzen. Ziele des Risikomanagements sind:

―	Festlegung der Ziele und Anforderungen für das Risikomanagement der Gruppe;
―	Einrichtung einer Risikomanagement-Struktur, die eingebettet ist in die Geschäftsbereiche, Funktionen und jede der Länder, in denen die Gruppe tätig ist;
―	Sicherstellung, dass Risikomanagement-Aktivitäten in der gesamten Gruppe einheitlich durchgeführt werden;
―	Etablierung regelmäßiger Berichterstattung von Risikodaten an das Leadership Team und die Geschäftsführung.

Die wichtigsten ermittelten Risiken sind im Folgenden zusammengefasst:

Makroökonomische, strategische, Compliance-Risiken

Risikobereiche	Risikobeschreibung	Risikobereitschaft	Kontrollmaßnahmen und/oder mildernde Faktoren
Makroökonomisch	Die Gruppe ist von globalen politischen und wirtschaftlichen Ereignissen betroffen, die zu einem Konjunkturrückgang in Regionen führen, in denen die Gruppe tätig ist und die zu geringeren Investitionen oder verzögerten Käufen von Kunden und somit zu einem geringeren oder negativen Wachstum führen. Makroökonomische Ereignisse können sich auch auf das Kreditrisiko auswirken, dem die Gruppe ausgesetzt ist (vgl. hierzu den Abschnitt über Finanzrisiken weiter unten).	Moderat	Laufende wirtschaftliche Überlegungen fließen in die Budget- und Prognosezyklen ein. Sowohl Früh- als auch Spätindikatoren werden laufend überprüft und überwacht, weltweit und für jedes Land. Flexibilität des Geschäftsmodells hinsichtlich Kosten, insbesondere Personalkosten, wurde eingeführt, um der Gruppe die Möglichkeit zu geben, Ressourcen nach oben und unten zu verschieben, um auf externe Marktbedingungen zu reagieren.
Strategisch	Die Strategie der Gruppe ist so, wie sie vorgegeben ist, unangemessen oder ineffektiv und führt nicht zur Erreichung der strategischen Ziele der Gruppe.	Moderat: ausgewogenes Verhältnis zwischen Risiko und langfristigem Erfolg	Zur Gewährleistung von Aktualität und Wirksamkeit der Strategie wird der langfristige Plan jährlich überprüft und von der Geschäftsführung genehmigt. Er wird durch ein Jahresbudget und einen jährlichen Betriebsplan ergänzt, die vom Chief Product Officer und vom Chief Technology Officer erstellt werden, wobei die Durchführung regelmäßig von der Geschäftsführung und dem Leadership Team überwacht werden. Bereiche für Akquisitionen und Veräußerungen werden im von der Geschäftsführung festgelegten Strategieplan eindeutig ausgewiesen. Aktive Suche und aktives Management potenzieller Targets erfolgt laufend.
Einhaltung von Gesetzen/ Vorschriften	Die Systeme und Verfahren der Gruppe sind unzureichend, um Kenntnis von und Einhaltung der einschlägigen Rechtsvorschriften auf dem neuesten Stand zu halten. Dies führt zu Verstößen und den sich daraus ergebenden Konsequenzen von Strafen und Sanktionen für die Gruppe und ihre Geschäftsführer und Mitarbeiter und somit zu einer Schädigung der Reputation und der Marke und zu potenziellen finanziellen Verlusten.	Gering: vollumfängliche Einhaltung der rechtlichen und regulatorischen Rahmenbedingungen	Die Gruppe verfolgt in ihrem laufenden Geschäftsbetrieb das Ziel, die einschlägigen Gesetze und Verpflichtungen vollumfänglich einzuhalten. Bei Unsicherheiten bezüglich der Auslegung dieser einschlägigen Gesetze und Vorschriften zieht die Gruppe externe Berater hinzu. Die Gruppe verfügt über einen unternehmensweiten Verhaltenskodex, der jedem neu in die Gesellschaft eintretenden Mitarbeiter aktiv kommuniziert wird. Die Datenschutz-Grundverordnung ("DSVGO") und sonstige Datenschutzvorschriften sind auch nach ihrer Umsetzung von Bedeutung. Die Einhaltung der DSVGO wird von den jeweiligen Geschäftsinhabern laufend überwacht. Der Datenschutzbeauftragte sorgt weiterhin für ein erhöhtes Datenschutzbewusstsein und die Stärkung des Datenschutznetzwerks und stellt sicher, dass Richtlinien und Verfahren bekannt sind. Die Überprüfung von Steuerposten und -strategien durch das zentrale Team, in bestimmten Bereichen unterstützt von externen Experten, findet wie erforderlich statt. Eine laufende Überwachung der Einhaltung steuerlicher und regulatorischer Vorschriften ist eingerichtet, um eventuell auftretende Probleme anzugehen.

Operative Risiken

Risikobereiche	Risikobeschreibung	Risikobereitschaft	Kontrollmaßnahmen und/oder mildernde Faktoren
Wachstum	Die Gruppe verfehlt ihre Wachstumsambitionen und -ziele aufgrund unzureichender Markenbekanntheit, nicht wettbewerbsfähiger Produkte, eines Überangebots, ungenügender Leistung der Implementierungsdienste oder eines ungeeigneten Markteinführungsmodells und dessen ungeeigneter Ausführung.	Moderat: Anpassung von Zielen und damit verbundener Kosten	Die Gruppe hat die Strategie für das Geschäft sowie den Marktansatz klar definiert. Zusätzliche Marketingaktivitäten wurden entwickelt, um das Markenbewusstsein auf den Zielmärkten zu erhöhen. Die Teams des Chief Technology Officers und des Chief Product Officers beobachten aktiv die Markt-, Technolgie- und Kundentrends um zu gewährleisten, dass das Produktentwicklungsteam bestehende und neue Produkte (weiter)entwickelt, um die Marktanforderungen zu erfüllen. Die direkte Markteinführungsstrategie basiert auf einem Modell, das sowohl Wachstum als auch den Erfolg der Kunden berücksichtigt, indem es einen ganzheitlichen Ansatz für die Kunden entlang der gesamten regulatorischen Wertschöpfungskette bietet. Durch das Kundenerfolgsprogramm überwacht das Team des Chief Revenue Officers die Wirksamkeit der Strategie und identifiziert potenzielle Bereiche für weitere Innovationen.
Informationssicherheit	Die Gruppe kann Angriffen oder Ausfällen ausgesetzt sein, die zu Gesetzesverstößen oder Informationsverlusten (einschließlich des Diebstahls von Daten oder geistigen Eigentums) führen, was Marken- und Reputationsschäden sowie finanzielle und rechtliche Sanktionen gegen die Gruppe, ihre Geschäftsführer und Kunden zur Folge hat.	Gering	Die Informationssicherheitsrichtlinien basieren auf den Best Practices der Branche. Kontrollen werden umgesetzt und risikobasierte und -verbessernde Maßnahmen werden auf Grundlage von Prioritäten und Risikobereitschaft geplant. Diese werden fortlaufend unter Aufsicht des Chief Information Officers überprüft und bei Bedarf angepasst, um aktuellen, ein Risiko für die Gruppe darstellenden Entwicklungen Rechnung zu tragen und sicherzustellen, dass die ermittelten Risiken ausreichend eingedämmt werden. Im Rahmen regelmäßig stattfindender Town-Hall Meetings wird ein kontinuierliches Bewusstsein für die Entwicklungen im Bereich der Informationssicherheitsrisiken geschaffen.
Personal	Die Gruppe versäumt es, eine starke Arbeitgebermarke und entsprechende Infrastruktur aufzubauen. Dies führt dazu, dass sie nicht in der Lage ist, hochqualifizierte Mitarbeiter zu rekrutieren und zu halten, was wiederum zu einem Verlust der Wettbewerbsfähigkeit und einer Störung der Geschäftstätigkeit führt.	Moderat bis hoch	Die Gruppe setzt eine globale HR-Organisation ein, um qualifizierte Mitarbeiter zu rekrutieren und zu halten. Kontinuierliche Betonung liegt auf den Unternehmenswerten, um Personen innerhalb und außerhalb der Gruppe den Leitgedanken des Unternehmens klar zu vermitteln. Diversität und Inklusion sind ein zentraler Wert im Unternehmen. Die von der Gruppe herausgegebenen Richtlinien heben die Wichtigkeit der Schaffung eines inklusiven Umfelds, das Diversität schätzt. Seit der COVID-19-Pandemie arbeitet ein erheblicher Teil der Mitarbeiter von zu Hause aus. Es wurden verschiedene Initiativen ergriffen, um ein kontinuierliches Miteinander mit unseren Mitarbeitern zu gewährleisten. Um zu gewährleisten, dass alle Mitarbeiter bei Bedarf Unterstützung erhalten, wurden zusätzliche Maßnahmen ergriffen.
Produktinnovation	Der Gruppe gelingt es nicht, Markt- und Technologieentwicklungen auf dem regulatorischen Markt zu erkennen, zu verfolgen und darauf zu reagieren. Dies führt zu mangelnder Produktinnovation und der Unfähigkeit, mit Konkurrenzangeboten mitzuhalten.	Gering bis moderat	Die Produktstrategie und Steuerung der Umsetzung werden im Rahmen des Strategieplans überprüft. Marktentwicklungen werden laufend überprüft, um zu gewährleisten, dass der Produktplan ein angemessenes Innovationsniveau für eine kontinuierliche Wettbewerbsfähigkeit am Markt entlang der gesamten regulatorischen Wertschöpfungskette bietet. Durch Nutzung des Wissens, das innerhalb der Gruppe und durch ihr weitreichendes Netzwerk angehäuft wurde, werden Entwicklungen im regulatorischen Bereich rechtzeitig erkannt und je nach Bedarf in das Produktportfolio integriert, um die Produktkonformität zu gewährleisten. Strategische Partnerschaften mit führenden Beratungsunternehmen im Bereich des Meldewesens stellen sicher, dass die Produktfunktionalität den Kundenanforderungen entspricht.

Finanzrisiko

Risikobereiche	Risikobeschreibung	Risikobereitschaft	Kontrollmaßnahmen und/oder mildernde Faktoren
Währung	Die Ergebnisse der Gruppe werden in Euro ausgewiesen, jedoch teilweise in anderen Währungen generiert. Dies führt dazu, dass Schwankungen zwischen der Berichtswährung und den verschiedenen funktionalen Währungen in den Wirtschaftsregionen, in denen die operativen Gesellschaften der Gruppe tätig sind, das Ergebnis der Gruppe negativ beeinflusst.	Moderat: das Währungsrisiko der Nettoinvestitionen in ausländische Aktivitäten wird nicht abgesichert. Bestimmte Transaktionen mit hohem Währungsrisiko werden genau überwacht, um geeignete Maßnahmen festzulegen.	Das höchste Währungsrisiko besteht in CHF, gefolgt von GBP, mit kleineren Risiken in SEK und SGD. Die Gruppe überwacht das Währungsrisiko fortlaufend, um zu ermitteln, ob zusätzliche Maßnahmen zur Bewältigung des Währungsrisikos erforderlich sind, beispielsweise Termingeschäfte zur weitestgehend möglichen Absicherung der Cashflows und Ergebnisse. Im Hinblick auf die relative Stabilität der betreffenden Währungen wird das Ergreifen bestimmter Maßnahmen derzeit nicht für notwendig erachtet.
Zinsen	Die Gruppe ist im Rahmen langfristiger Finanzierungsvereinbarungen mit Dritten variablen Zinszahlungen ausgesetzt. Dies führt zu höheren Mittelabflüssen.	Gering bis moderat	Der tatsächliche Zahlungsmittelbestand der Gruppe einschließlich der konsolidierten Zahlungsmittelsalden in den einzelnen Währungen wird von der Corporate Finance-Abteilung fortlaufend überwacht und gemanagt. Die Gruppe bewertet laufend ihr langfristiges Risiko der Zinsvolatilität, um zu ermitteln, ob zusätzliche Maßnahmen, z.B. Zinsderivate, erforderlich sind. Der Working Capital-Finanzierungsbedarf wird in der Regel gegen variable Zinsen finanziert. Die Auswirkungen eines Anstiegs des variablen Zinssatzes sind begrenzt, da dieser Finanzierungsbedarf in der Regel im Hinblick auf den derzeitigen Liquiditätsüberschuss und die Kurzfristigkeit geringer ist.
Kredit	Die Gruppe ist nicht in der Lage, ihre Forderungen beizutreiben.	Gering	Die Gruppe bewertet die Kreditwürdigkeit von Neukunden und bei Vorliegen eines unmittelbaren Anlasses auch für Bestandskunden. Dies geschieht anhand eines standardisierten Verfahrens bei dem, wenn dies für notwendig erachtet wird, eine Auskunft von externen Kreditreferenzagenturen eingeholt wird. Ein Großteil der Erlöse der Gruppe wird auf Jahresbasis im Voraus in Rechnung gestellt. Zahlt ein Kunde nicht, können Support, Wartung oder Service bis zur Zahlung eingestellt werden.
Liquidität	Die Gruppe ist nicht ausreichend liquide.	Gering	Die Gruppe hat ein regelmäßiges Cash-Management-Verfahren eingerichtet, das die täglichen Zu- und Abflüsse von Zahlungsmitteln überwacht. Des Weiteren verfügt die Gruppe über ein Planungs- und Kontrollverfahren, das die Analyse von Liquiditätsbudgets für einen Zeitraum von 12 Monaten im Voraus beinhaltet. Außerdem besteht eine revolvierende Kreditfazilität (RKF), die zur Deckung kurzfristiger Liquiditätsanforderungen verwendet wird.

4.2. Spezifische Risiken und Chancen

COVID-19 Pandemie

Der Ausbruch des Coronavirus stellt ein neues Risiko dar, das im Laufe des Jahres 2020 zutage trat. Was mit einem lokal begrenzten Virusausbruch in China begann, entwickelte sich zu einer globalen Pandemie. Als globales Unternehmen ist die Regnology der potenziellen wirtschaftlichen Bedrohung ihrer Aktivitäten in vielen Gebieten ausgesetzt.

Es wurden Maßnahmen ergriffen, um sicherzustellen, dass der Geschäftsbetrieb im gewöhnlichen Verlauf so weit wie möglich aufrechterhalten bleiben kann, beispielsweise die Möglichkeit für unsere Mitarbeiter, von zu Hause aus zu arbeiten und die Ermöglichung der Online-Kommunikation mit externen Stakeholdern.

Die nachfolgende Beschleunigung der Digitalisierung in verschiedenen Branchen, einschließlich des Finanzsektors, unterstreicht den Bedarf an zugänglichen und verlässlichen Softwarelösungen. Dies wiederum eröffnet Regnology Chancen, das Geschäft weiter auszubauen.

Insgesamt hat die COVID-19-Pandemie keine wesentlichen Auswirkungen auf die Ertragskraft der Gruppe.

Russland-Ukraine-Krieg

Nach der Invasion Russlands in der Ukraine und dem darauf folgenden Krieg wurden von verschiedenen nationalen Regierungen zahlreiche Sanktionen und Einschränkungen gegen Russland und russische Unternehmen verhängt. Regnology ist nicht für russische Unternehmen oder staatliche Einrichtungen tätig und musste daher keine Kundenbeziehungen aufgrund dieser Beschränkungen einstellen. Die Gruppe hat auch keine Kunden in der Ukraine, die unmittelbar vom Krieg betroffen sind.

Diese Sanktionen stellen allerdings Finanzeinrichtungen und Aufsichtsorgane im gesamten Finanzsektor vor verschiedene Herausforderungen, was den Bedarf an zuverlässiger Software zur Unterstützung dieser Einrichtungen erhöht.

Frankfurt, 30. August 2022

Regnology Group Holding GmbH

Rob Mackay

Dr. Maciej Piechocki

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Regnology Group Holding GmbH, Frankfurt am Main

PRÜFUNGSURTEILE

Wir haben den Konzernabschluss der Regnology Group Holding GmbH, Frankfurt am Main, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2021, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, der Konzern-Gesamtergebnisrechnung, der Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung und der Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 sowie dem Konzernanhang einschließlich einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden - geprüft.

Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Regnology Group Holding GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

―

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2021 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 und

―

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

GRUNDLAGE FÜR DIE PRÜFUNGSURTEILE

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "VERANTWORTUNG DES ABSCHLUSSPRÜFERS FÜR DIE PRÜFUNG DES KONZERNABSCHLUSSES UND DES KONZERNLAGEBERICHTS" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

HINWEIS AUF EINEN SONSTIGEN SACHVERHALT

Der von den gesetzlichen Vertretern der Gesellschaft aufgestellte Konzernabschluss - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2020, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, der Konzern-Gesamtergebnisrechnung, der Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung und der Konzern-Kapitalflussrechnung für das Rumpfgeschäftsjahr vom 26. Oktober 2020 bis zum 31. Dezember 2020 sowie dem Konzernanhang einschließlich einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden - und Konzernlagebericht für das Rumpfgeschäftsjahr vom 26. Oktober 2020 bis zum 31. Dezember 2020 wurden nicht durch einen Abschlussprüfer geprüft.

VERANTWORTUNG DER GESETZLICHEN VERTRETER FÜR DEN KONZERNABSCHLUSS UND DEN KONZERNLAGEBERICHT

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, es sei denn, es besteht die Absicht den Konzern zu liquidieren oder der Einstellung des Geschäftsbetriebs oder es besteht keine realistische Alternative dazu.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

VERANTWORTUNG DES ABSCHLUSSPRÜFERS FÜR DIE PRÜFUNG DES KONZERNABSCHLUSSES UND DES KONZERNLAGEBERICHTS

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

―	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
―	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
―	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
―	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
―	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und der ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
―	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
―	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
―	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Frankfurt am Main, 30. August 2022

BDO AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

gez. Dr. Rosien, Wirtschaftsprüfer

gez. Dülz, Wirtschaftsprüfer