Retail Automotive CP Germany 2021 UG (haftungsbeschränkt)

Frankfurt am Main.

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Retail Automotive CP Germany 2021 UG (haftungsbeschränkt)

Vermerk über die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Retail Automotive CP Germany 2021 UG (haftungsbeschränkt), Frankfurt am Main - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2022, der Gewinn- und Verlustrechnung, der Kapitalflussrechnung und dem Eigenkapitalspiegel für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Retail Automotive CP Germany 2021 UG (haftungsbeschränkt) für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2022 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 und

•

vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB und der EU-Abschlussprüferverordnung (Nr. 537/2014; im Folgenden "EU-APrVO") unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den europarechtlichen sowie den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Darüber hinaus erklären wir gemäß Artikel 10 Abs. 2 Buchst. f) EU-APrVO, dass wir keine verbotenen Nichtprüfungsleistungen nach Artikel 5 Abs. 1 EU-APrVO erbracht haben. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte in der Prüfung des Jahresabschlusses

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen am bedeutsamsten in unserer Prüfung des Jahresabschlusses für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 waren. Diese Sachverhalte wurden im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Jahresabschlusses als Ganzem und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu berücksichtigt; wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab.

Nachfolgend beschreiben wir den aus unserer Sicht besonders wichtigen Prüfungssachverhalt:

Ansatz und Bewertung von Ausleihungen an verbundene Unternehmen

Gründe für die Bestimmung als besonders wichtiger Prüfungssachverhalt

Im Jahresabschluss der Gesellschaft werden unter dem Bilanzposten "Finanzanlagen" Ausleihungen an verbundene Unternehmen ausgewiesen, bei denen es sich um Forderungen aus dem Ankauf von Kundenkreditforderungen der CreditPlus Bank AG handelt.

Die Ausleihungen an verbundene Unternehmen werden zu Anschaffungskosten bzw. zum niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt. Abschreibungen werden vorgenommen, soweit es sich um voraussichtliche dauerhafte Wertminderungen handelt. Der Ansatz der Ausleihungen an verbundene Unternehmen wird im Wesentlichen durch die Kaufpreise für die Kundenkreditforderungen, die laufenden Rückzahlungen sowie mögliche Neuerwerbe bestimmt. Die Verwaltung der Kundenkreditforderungen erfolgt dabei weiterhin durch die CreditPlus Bank AG als Servicer. Eine dauerhafte Wertminderung ergibt sich für die Gesellschaft dann, wenn ein definierter Zahlungsausfall bei einzelnen Kundenkreditforderungen eintritt. Hierbei bestimmt sich der Betrag der Abschreibungen nach dem Anteil der ausgefallenen Forderungen am Gesamtbetrag der Ausleihungen an den verbundenen Unternehmen.

Im Rahmen der Prüfung war der Ansatz und die Bewertung der Ausleihungen an verbundene Unternehmen ein besonders wichtiger Prüfungssachverhalt, da diese Ausleihungen an verbundene Unternehmen den größten Teil des Gesamtvermögens der Gesellschaft ausmachen und somit auch die Vermögenslage wesentlich prägen.

Prüferisches Vorgehen

Wir haben uns mit der vertraglichen Ausgestaltung und Durchführung des Forderungsankaufs und der weiteren Neuerwerbe sowie der Abbildung im Buchhaltungssystem befasst. Anhand von Zahlungsströmen und den "Servicer Reports", sowie den darin enthaltenen Informationen zu möglichen Zahlungsausfällen haben wir ebenfalls den aktuellen Ansatz der Ausleihungen an verbundene Unternehmen nachvollzogen. Darüber hinaus haben wir durch eine Saldenbestätigung von der CreditPlus Bank AG den Forderungsbetrag der Ausleihungen an verbundene Unternehmen zum Bilanzstichtag überprüft. Aus der Grundgesamtheit aller angekauften Kundenkreditforderungen haben wir uns stichprobenartig anhand der laufenden monatlichen Zahlungseingänge der Kreditraten bei der CreditPlus Bank AG von der Existenz der angekauften Forderungen überzeugt.

Aus unseren Prüfungshandlungen haben sich keine Einwendungen hinsichtlich des Ansatzes und der Bewertung von Ausleihungen an verbundene Unternehmen ergeben.

Verweis auf zugehörige Angaben

Die Angaben der Gesellschaft zu den Ausleihungen an verbundene Unternehmen sind im Abschnitt A. II "Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden" des Anhangs enthalten.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigtenfalschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d. h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB und der EU-APrVO unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können;
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben;
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben;
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann;
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt;
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft;
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Wir geben gegenüber den für die Überwachung Verantwortlichen eine Erklärung ab, dass wir die relevanten Unabhängigkeitsanforderungen eingehalten haben, und erörtern mit ihnen alle Beziehungen und sonstigen Sachverhalte, von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich auf unsere Unabhängigkeit auswirken, und die hierzu getroffenen Schutzmaßnahmen.

Wir bestimmen von den Sachverhalten, die wir mit den für die Überwachung Verantwortlichen erörtert haben, diejenigen Sachverhalte, die in der Prüfung des Jahresabschlusses für den aktuellen Berichtszeitraum am bedeutsamsten waren und daher die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschreiben diese Sachverhalte im Bestätigungsvermerk, es sei denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen die öffentliche Angabe des Sachverhalts aus.

Sonstige gesetzliche und andere rechtliche Anforderungen

Übrige Angaben gemäß Artikel 10 EU-APrVO

Wir wurden von der Gesellschafterversammlung am 21. Dezember 2022 als Abschlussprüfer gewählt. Wir wurden am 18. Juli 2023 von der Geschäftsführung beauftragt. Wir sind ununterbrochen seit dem Geschäftsjahr 2021 als Abschlussprüfer der Retail Automotive CP Germany 2021 UG (haftungsbeschränkt) tätig.

Wir erklären, dass die in diesem Bestätigungsvermerk enthaltenen Prüfungsurteile mit dem zusätzlichen Bericht nach Artikel 11 EU-APrVO (Prüfungsbericht) in Einklang stehen.

Verantwortlicher Wirtschaftsprüfer

Der für die Prüfung verantwortliche Wirtschaftsprüfer ist Werner Frey.

Stuttgart, 8. Dezember 2023

Ernst & Young GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Frey, Wirtschaftsprüfer

Seifert, Wirtschaftsprüfer

Bilanz zum 31. Dezember 2022

Aktiva

	31.12.2022	31.12.2021
	€	€
A. Anlagevermögen
I. Finanzanlagen
1. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	968.917.099,88	968.299.496,91
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1.Forderungen gegen verbundene Unternehmen	31.811.887,32	32.269.411,71
2. Sonstige Vermögensgegenstände	1.050,00	0,00
	31.812.937,32	32.269.411,71
II. Guthaben bei Kreditinstituten	6.677.869,43	6.653.200,00
	38.490.806,75	38.922.611,71
C. Rechnungsabgrenzungsposten	48.295,78	48.253,66
	1.007.456.202,41	1.007.270.362,28

Passiva

	31.12.2022		31.12.2021
	€	€	€
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital		3.000,00	3.000,00
II. Gewinnrücklagen
1. Gesetzliche Rücklage		255,91	51,63
2. Andere Gewinnrücklagen		154,90	0,00
III. Bilanzgewinn		612,82	154,90
		4.023,63	3.206,53
B. Rückstellungen
1. Steuerrückstellungen		476,37	93,47
2. Sonstige Rückstellungen		38.301,40	57.382,80
		38.777,77	57.476,27
C. Verbindlichkeiten
1. Anleihen		1.000.000.000,00	1.000.000.000,00
2. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten		6.809.528,00	6.650.000,00
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen		67.296,98	69.019,97
4. Sonstige Verbindlichkeiten		536.576,03	490.659,51
		1.007.413.401,01	1.007.209.679,48
		1.007.456.202,41	1.007.270.362,28

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022

	Geschäftsjahr 01.01.-31.12.2022	Rumpfgeschäftsjahr 25.05.-31.12.2021
	€	€
1. Sonstige betriebliche Erträge	1.517.705,08	25.028,28
2. Sonstige betriebliche Aufwendungen	24.211.579,56	7.164.066,28
3. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	35.117.491,10	8.837.069,43
- davon aus verbundenen Unternehmen: € 35.117.491,10 (Vj. € 8.837.069,43,00)
4. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	3.106.168,33	0,00
- davon aus verbundenen Unternehmen: € 3.082.598,00 (Vj. € 0,00)
Abschreibungen auf Finanzanlagen und auf Wertpapiere des 5. Umlaufvermögens	3.899.159,08	216.463,93
6. Zinsen und ähnliche Aufwendungen
- davon an verbundene Unternehmen: € 11.597.756,70 (Vj. € 1.469.761,18)	11.629.425,87	1.481.267,50
7. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	1.200,00	300,00
8. Steuern vom Einkommen und Ertrag	382,90	93,47
9. Ergebnis nach Steuern	817,10	206,53
10. Jahresüberschuss	817,10	206,53
11. Gewinnvortrag	0,00	0,00
12. Einstellungen in Gewinnrücklagen
- in die gesetzliche Rücklage	204,28	51,63
- in andere Gewinnrücklagen	0,00	0,00
13. Bilanzgewinn	612,82	154,90

Anhang für das Geschäftsjahr 2022

A. Angaben zum Jahresabschluss

I. Allgemein

Die Gesellschaft betreibt ihre Geschäfte unter der Firma "Retail Automotive CP Germany 2021 UG (haftungsbeschränkt)".

Die Gesellschaft hat Ihren Sitz in Frankfurt am Main und ist im Handelsregister B des Amtsgerichts Frankfurt am Main unter der Nummer HRB 123147 eingetragen.

Der Jahresabschluss der Gesellschaft zum 31. Dezember 2022 wurde auf der Grundlage der Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuches, unter Beachtung der ergänzenden Regelungen des GmbH-Gesetzes erstellt. Die Rechnungslegung erfolgt nach den für große Kapitalgesellschaften geltenden Vorschriften gem. § 267 Abs. 3 Satz 2 HGB.

Soweit für Pflichtangaben ein Wahlrecht besteht, diese in der Bilanz bzw. Gewinn- und Verlustrechnung oder im Anhang darzustellen, sind diese im Anhang aufgeführt.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren gegliedert.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Bewertung der Vermögens- und Schuldposten trägt im Rahmen der Grundsätze ordnungsgemäßer Bilanzierung allen erkennbaren Risiken nach den Grundsätzen vorsichtiger kaufmännischer Beurteilung Rechnung.

Die Ausleihungen an verbundene Unternehmen werden zu Anschaffungskosten bzw. zum niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt. Abschreibungen werden vorgenommen soweit es sich um voraussichtliche dauerhafte Wertminderungen handelt.

Die Guthaben bei Kreditinstituten sind zum Nennwert angesetzt.

Das gezeichnete Kapital ist zum Nennbetrag angesetzt und vollständig eingezahlt.

Der Ansatz der Rückstellungen erfolgte zu dem nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrag. Er beinhaltet alle bekannten Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten.

Die Anleihen und Verbindlichkeiten werden zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

III. Erläuterungen zur Bilanz

1. Finanzanlagen

Die gesamten Anschaffungskosten, die Zugänge, Abgänge und Abschreibungen des Geschäftsjahres sowie die kumulierten Abschreibungen je Posten des Anlagevermögens ergeben sich aus nachstehendem Anlagenspiegel auf Seite 3.

Anlagenspiegel für das Geschäftsjahr 2022

	Anschaffungskosten/Herstellungskosten
	Stand 01.01.2022	Zugänge	Abgänge	Umbuchungen	Stand 31.12.2022
	€	€	€	€	€
A. Anlagevermögen
I. Finanzanlagen
1. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	968.515.960,84	418.843.822,78	414.327.060,73	0,00	973.032.722,89
Summe Finanzanlagen	968.515.960,84	418.843.822,78	414.327.060,73	0,00	973.032.722,89
Summe Anlagevermögen	968.515.960,84	418.843.822,78	414.327.060,73	0,00	973.032.722,89

	Abschreibungen
	Stand 01.01.2022	Zugänge	Abgänge	Umbuchungen	Stand 31.12.2022
	€	€	€	€	€
A. Anlagevermögen
I. Finanzanlagen
1. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	216.463,93	3.899.159,08	0,00	0,00	4.115.623,01
Summe Finanzanlagen	216.463,93	3.899.159,08	0,00	0,00	4.115.623,01
Summe Anlagevermögen	216.463,93	3.899.159,08	0,00	0,00	4.115.623,01

	Zuschreibungen	Buchwerte
	Geschäftsjahr	Stand 31.12.2022	Stand 01.01.2022
	€	€	€
A. Anlagevermögen
I. Finanzanlagen
1. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	0,00	968.917.099,88	968.299.496,91
Summe Finanzanlagen	0,00	968.917.099,88	968.299.496,91
Summe Anlagevermögen	0,00	968.917.099,88	968.299.496,91

2. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände setzen sich wie folgt zusammen:

		davon mit einer Restlaufzeit
	Gesamtbetrag	bis zu 1 Jahr	2 - 5 Jahre	mehr als 5 Jahre
	€	€	€	€
	(Vorjahr)	(Vorjahr)	(Vorjahr)	(Vorjahr)
Forderungen gegen verbundene Unternehmen	31.811.887,32	31.811.887,32	0,00	0,00
	(32.269.411,71)	(32.269.411,71)	(0,00)	(0,00)
Sonstige Vermögensgegenstände	1.050,00	1.050,00	0,00	0,00
	(0,00)	(0,00)	(0,00)	(0,00)
	31.812.937,32	31.812.937,32	0,00	0,00
	(32.269.411,71)	(32.269.411,71)	(0,00)	(0,00)

2. Eigenkapital

Zu der Veränderung des Eigenkapitals verweisen wir auf den Eigenkapitalspiegel zum Ende des Geschäftsjahres zum 31.12.2022.

3. Rückstellungen

Die Rückstellungen betreffen im Wesentlichen Rückstellungen für die Erstellung und Prüfung des Jahresabschlusses i. H. v. T€ 36,9 (Vj. T€ 25), Rückstellungen für Rechtsberatung i. H. v. T€ 0,0 (Vj. T€ 15). Rückstellungen für den Corporate Services i. H. v. T€ 1,3 (Vj. T€ 11,0), sowie die Erstellung der Steuererklärungen des Geschäftsjahres I. H. v. T€ 0,0 (Vj. T€ 2,5).

4. Verbindlichkeiten

Die Laufzeiten der Verbindlichkeiten zeigt der nachfolgende Verbindlichkeitenspiegel:

		davon mit einer Restlaufzeit
	Gesamtbetrag	bis zu 1 Jahr	2 - 5 Jahre	mehr als 5 Jahre
	€	€	€	€
	(Vorjahr)	(Vorjahr)	(Vorjahr)	(Vorjahr)
Anleihen	1.000.000.000,00	0,00	0,00	1.000.000.000,00
	(1.000.000.000,00)	(0,00)	(0,00)	(1.000.000.000,00)
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	6.809.528,00	0,00	0,00	6.809.528,00
	(6.650.000,00)	(0,00)	(0,00)	(6.650.000,00)
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	67.296,98	67.296,98	0,00	0,00
	(69.019,97)	(69.019,97)	(0,00)	(0,00)
Sonstige Verbindlichkeiten	536.576,03	536.576,03	0,00	0,00
	(490.659,51)	(490.659,51)	(0,00)	(0,00)
	1.007.413.401,01	603.873,01	0,00	1.006.809.528,00
	(1.007.209.679,48)	(559.679,48)	(0,00)	(1.006.650.000,00)

Die Verbindlichkeiten aus der Begebung der Anleihen in Höhe von € 1.000.000.000,00 sind in voller Höhe durch die Ausleihungen an verbundene Unternehmen; Forderungen gegen verbundene Unternehmen und Guthaben bei Kreditinstituten gesichert.

Bei den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten besteht eine Mitzugehörigkeit i.S. § 265 Abs. 3 HGB zu den Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen.

B. Haftungsverhältnisse

Haftungsverhältnisse entsprechend § 251 HGB bestanden zum Abschlussstichtag nicht.

C. Sonstige Angaben

I. Organe

Geschäftsführung

Die Geschäftsführung wurde gemäß Gesellschafterbeschluss vom 15. September 2021 und dem Corporate Services Agreement vom 27. September 2021 von der TMF Deutschland AG, Frankfurt am Main, gestellt.

Im Geschäftsjahr 2022 waren

Herr Marjan Fredericks, Wirtschaftsjurist, Frankfurt am Main

und

Herr Gianfranco Maraffio, Dottore in Economia Aziendale, Frankfurt am Main

zu Geschäftsführern bestellt. Die Gesellschaft wurde durch zwei Geschäftsführer gemeinsam vertreten. Jeder Geschäftsführer war befugt, im Namen der Gesellschaft mit sich als Vertreter eines Dritten Rechtsgeschäfte vorzunehmen.

Prüfungsausschuss

Bei der Gesellschaft handelt es sich um eine große Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 Abs. 3 Satz 2 HGB, deren ausschließlicher Zweck der Erwerb von Forderungen und die Finanzierung des Erwerbs durch die Emission von Schuldverschreibungen ist.

Aufgrund dieses Unternehmenszweckes und der Größe der Gesellschaft ist die Einrichtung eines Prüfungsausschusses nicht erforderlich, ferner stünden die mit der Einrichtung des Prüfungsausschusses verbundenen Kosten in keinem angemessenen Verhältnis zu dem erwarteten Nutzen. Die Gesellschaft hat daher von der Befreiung nach § 324 Abs. 1 Satz 2 Nr. 1 HGB Gebrauch gemacht und keinen Prüfungsausschuss eingerichtet.

II. Vergütung der Geschäftsführer

Die Geschäftsführer erhalten für die im Berichtsjahr geleisteten Tätigkeiten von der Gesellschaft keine Vergütung.

III. Gesamthonorar für den Abschlussprüfer (§ 285 Nr. 17 HGB)

Im Geschäftsjahr 2022 wurden folgende Honorare für den Abschlussprüfer i.S.d. § 319 Abs. 1 Satz 1, 2 HGB, die Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, als Aufwand erfasst:

- Abschlussprüfung (§ 285 Nr. 17 a) HGB):	T€ 31,0
- Sonstige Bestätigungs- und Bewertungsleistungen (§ 285 Nr. 17 b) HGB):	-
- Steuerberatungsleistungen (§ 285 Nr. 17 c) HGB):	-
- Sonstige Leistungen (§ 285 Nr. 17 d) HGB):	-

IV. Durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahrs beschäftigten Arbeitnehmer

Die Gesellschaft hat im Geschäftsjahr 2022 keine Arbeitnehmer beschäftigt.

V. Vorschlag über die Verwendung des Ergebnisses

Die Geschäftsführung schlägt vor, den nach Einstellung in die gesetzliche Rücklage gem. § 5a Abs. 3 GmbHG verbleibenden Bilanzgewinn 2022 in die Gewinnrücklagen einzustellen.

VI. Derivative Finanzinstrumente

Die Gesellschaft hat zur Absicherung des Risikos aus auseinanderlaufenden Entwicklungen der Festzinseinnahmen aus dem Portfolio und den variabel verzinslichen Verpflichtungen aus den Anleihenverbindlichkeiten Class A, Class B, Class C, Class D, Class E und Class F (Notes) am 27. September 2021 zwei Zinsswaps (Derivate) mit der CreditPlus Bank AG, Stuttgart, abgeschlossen. Die Swaps werden mit den Anleiheverbindlichkeiten bilanziell zu einer Bewertungseinheit (micro-hedge) zusammengefasst:

Amortisierender Class A Swap mit einem Nennbetrag von anfänglich € 900.000.000,00 und einer voraussichtlichen Laufzeit bis Juli 2036.

Nach den Bedingungen des Class A Zinsswapvertrages gleichen die Retail Automotive CP Germany 2021 UG (haftungsbeschränkt) und die CreditPlus Bank AG zu jedem Zinszahlungstag monatlich die Differenz zwischen den Festzinseinnahmen und den variablen Zinsverpflichtungen, berechnet auf den bestehenden Saldo der Class A aus. Dabei ist die Retail Automotive CP Germany 2021 UG (haftungsbeschränkt) Zahler des Festzinssatzes von 0,678% p.a.. Die CreditPlus Bank AG zahlt als monatlichen Zinssatz den EURIBOR für Einmonatsgeld zzgl. eines Spreads von 0,70% p.a..

Amortisierender Class B-F Swap mit einem Nennbetrag von anfänglich € 80.000.000,00 und einer voraussichtlichen Laufzeit bis Juli 2036.

Nach den Bedingungen des Class B - Class F Zinsswapvertrages gleichen die Retail Automotive CP Germany 2021 UG (haftungsbeschränkt) und die CreditPlus Bank AG zu jedem Zinszahlungstag monatlich die Differenz zwischen den Festzinseinnahmen und den variablen Zinsverpflichtungen, berechnet auf den bestehenden Saldo der Class B, Class C, Class D, Class E und Class F aus. Dabei ist die Retail Automotive CP Germany 2021 UG (haftungsbeschränkt) Zahler des Festzinssatzes von 0,816% p.a.. Die CreditPlus Bank AG zahlt als monatlichen Zinssatz den EURIBOR für Einmonatsgeld zzgl. eines Spreads von 0,85% p.a..

Als Form der Bewertungseinheit wurde der perfekte micro hedge gewählt. Die Methode der Effektivitätsermittlung erfolgte daher sowohl für die retroperspektive als auch für die prospektive Effektivitätsmessung nach der critical term match-Methode.

Die Wirksamkeit der Absicherung des Zinsrisikos durch die Swap-Vereinbarungen auf Basis der bewertungsrelevanten Parameter ist aufgrund folgender vertraglicher Festlegungen gegeben:

•	Identität der variablen Anleihezinssätze und der variablen Empfänger-Seiten der Zinsswaps (day count fraction jeweils Act/360)
•	Parallele Amortisation sowie Laufzeit der Underlyings der Swaps mit den Anleihenominalwert
•	Gleichlautende Zahlungstermine für das Swap-Netting und die Anleihezinsen

Beträge der abgesicherten Risiken zum 31.12.2022

Class A Anleihen mit einem Nominalwert von € 900.000.000,00; Verzinsung: Euribor für Einmonatsgeld +0,70% p. a.

Class B Anleihen mit einem Nominalwert von € 37.000.000,00; Verzinsung: Euribor für Einmonatsgeld +0,85% p. a.

Class C Anleihen mit einem Nominalwert von € 13.000.000,00; Verzinsung: Euribor für Einmonatsgeld +1,10% p. a.

Class D Anleihen mit einem Nominalwert von € 10.000.000,00; Verzinsung: Euribor für Einmonatsgeld +1,50% p. a.

Class E Anleihen mit einem Nominalwert von € 10.000.000,00; Verzinsung: Euribor für Einmonatsgeld +2,50% p. a.

Class F Anleihen mit einem Nominalwert von € 10.000.000,00; Verzinsung: Euribor für Einmonatsgeld +3,50% p. a.

Die Abbildung der Bewertungseinheit erfolgt mittels Einfrierungsmethode, so dass die gegenläufigen Wertänderung der Zinsswaps und der Schuldverschreibungen weder in der Bilanz noch in der Gewinn- und Verlustrechnung abgebildet werden.

Der beizulegende Zeitwert (Marktwert) der derivativen Finanzinstrumente ist negativ und beträgt zum 31. Dezember 2022 € 127,8 Mio.

Die Ermittlung des beizulegenden Zeitwertes der derivativen Finanzinstrumente erfolgt auf Basis der Marktbewertungsmethode.

Die Laufzeit der Swapverträge sind identisch mit der Fälligkeit der Schuldverschreibungen.

VII. Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Schluss des Geschäftsjahres

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Schluss des Geschäftsjahres waren nicht zu verzeichnen.

VIII. Konzernverhältnisse

Oberstes Mutterunternehmen der Gesellschaft, das einen Konzernabschluss für den größten Kreis von Unternehmen aufstellt, ist die Credit Agricole S.A:, Montrouge, Frankreich. Der Konzernabschluss der Credit Agricole S.A. wird nach International Financial Reporting Standards (IFRS) erstellt und im Internet unter www.credit-agricole.com veröffentlicht. Der Konzernabschluss für den kleinsten Kreis von Unternehmen, in welchem die Gesellschaft mit einbezogen ist, wird von der Credit Agricole Consumer Finance S.A., Massy, Frankreich nach International Financial Reporting Standards (IFRS) erstellt und im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht.

Frankfurt am Main, den 8. Dezember 2023

Marjan Fredericks, Geschäftsführer

Gianfranco Maraffio, Geschäftsführer

Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr 2022

			2022	2021
			T€	T€
1.		Periodenergebnis	0,6	0,2
2.	+	Abschreibungen auf Finanzanlagevermögen	3.899,2	216,5
3.	-/+	Abnahme / Zunahme der Rückstellungen	-19,1	57,4
4.	-/+	Zunahme / Abnahme anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder der Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-1,1	-48,3
5.	+	Zunahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	203,9	559,7
6.	+/-	Zinsaufwendungen/Zinserträge	-26.594,2	-7.355,8
7.	+	Ertragsteuerzahlungen (indirekte Darstellung: Aufwand und Ertrag)	0,4	0,1
A.	=	Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	-22.510,3	-6.570,2
8.	+	Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögens	414.327,1	97.842,1
9.	-	Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögens	-418.386,3	-1.098.627,5
10.	+	Erhaltene Zinsen	38.223,7	8.837,1
B.	=	Cashflow aus der Investitionstätigkeit	34.164,4	-991.948,3
11.	-/+	Auszahlungen / Einzahlungen aus der Begebung von Anleihen und Finanzkrediten	0,0	1.006.650,0
12.	-	Gezahlte Zinsen	-11.629,4	-1.481,3
C.	=	Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-11.629,4	1.005.168,7
13.		Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds	24,7	6.650,2
14.		Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	6.653,2	3,0
D.		Finanzmittelfonds am Ende der Periode (Flüssige Mittel)	6.677,9	6.653,2

Eigenkapitalspiegel für das Geschäftsjahr 2022

für das Geschäftsjahr 2022	Gezeichnetes Kapital	erwirtschaftetes Eigenkapital	Summe
	T€	T€	T€
Stand zu Beginn des Geschäftsjahres	3,0	0,2	3,2
Einstellung in die gesetzliche Rücklage	0,0	0,2	0,2
Einstellung in die Gewinnrücklage	0,0	0,0	0,0
Bilanzgewinn	0,0	0,6	0,6
Stand zum 31. Dezember des laufenden Geschäftsjahres	3,0	1,0	4,0

für das Rumpfgeschäftsjahr 2021	Gezeichnetes Kapital	erwirtschaftetes Eigenkapital	Summe
	T€	T€	T€
Stand zu Beginn des Rumpfgeschäftsjahres zum 25.Mai 2021	3,0	0,0	3,0
Einstellung in die gesetzliche Rücklage	0,0	0,1	0,1
Einstellung in die Gewinnrücklage	0,0	0,0	0,0
Bilanzgewinn	0,0	0,2	0,2
Stand zum 31. Dezember des laufenden Rumpfgeschäftsjahres	3,0	0,2	3,2

Lagebericht 2022 für das Geschäftsjahr vom 01. Januar bis zum 31. Dezember 2022

1. Geschäftstätigkeit

Die Retail Automotive CP Germany 2021 UG (haftungsbeschränkt) (die "Gesellschaft") wurde mit Gesellschaftsvertrag vom 04. Mai 2021 und Eintragung im Handelsregister am 25. Mai 2021 in Frankfurt am Main gegründet. Gegenstand der Gesellschaft ist die Tätigkeit als Zweckgesellschaft für die Verbriefungstransaktion Retail Automotive CP Germany 2021 der CreditPlus Bank AG, Stuttgart, (im Folgenden kurz "CP"). Zu diesem Zweck geht die Gesellschaft insbesondere folgenden Tätigkeiten nach: Erwerb von Forderungen und anderen Vermögensgegenständen der CP und die Finanzierung des Erwerbs und die Absicherung der Vermögenswerte durch die Emission von Schuldverschreibungen sowie die Aufnahme von Darlehen.

Die Gesellschaft hat im Rahmen ihrer Tätigkeit als Zweckgesellschaft einer ABS-Transaktion am 29.Oktober 2021 von der CreditPlus Bank AG ein Portfolio von Kreditforderungen in Höhe von insgesamt € 1.000.000.000,00 erworben.

Im Rahmen einer Replenishment Period kann die Gesellschaft bis einschließlich Juli 2023 monatlich weitere Kreditforderungen erwerben, die durch monatliche Tilgungsleistungen finanziert werden.

Die Gesellschaft hat den Ankauf durch die Begebung von € 900.000.000,00 Asset-Backed Schuldverschreibungen mit variabler Verzinsung (Serie A), € 37.000.000,00 Asset-Backed Schuldverschreibungen mit variabler Verzinsung (Serie B), € 13.000.000,00 Asset-Backed Schuldverschreibungen mit variabler Verzinsung (Serie C), € 10.000.000,00 Asset-Backed Schuldverschreibungen mit variabler Verzinsung (Serie D), € 10.000.000,00 Asset-Backed Schuldverschreibungen mit variabler Verzinsung (Serie E), € 10.000.000,00 Asset-Backed Schuldverschreibungen mit variabler Verzinsung (Serie F) sowie € 20.000.000,00 Asset-Backed Schuldverschreibungen mit fester Verzinsung (Serie G) refinanziert.

Die Schuldverschreibungen der Serien A bis G haben jeweils eine voraussichtliche Laufzeit bis 2036.

Zinszahlungen auf die Notes erfolgen monatlich.

Die Serie A der begebenen Schuldverschreibungen wurde durch Standard Poor's (AAA(sf)) und DBRS Ratings (AAA (sf)) geratet.

Die Serie B der begebenen Schuldverschreibungen wurde durch Standard Poor ́s (AA(sf)), und DBRS Ratings (AA (high) (sf)) geratet.

Die Serie C der begebenen Schuldverschreibungen wurde durch Standard Poor's (A+(sf)), und DBRS Ratings (A (high) (sf)) geratet.

Die Serie D der begebenen Schuldverschreibungen wurde durch Standard Poor's (BBB+(sf)) und DBRS Ratings (BBB (high) (sf)) geratet.

Die Serie E der begebenen Schuldverschreibungen wurde durch Standard Poor's (BBB(sf)) und DBRS Ratings (BBB (low) (sf)) geratet.

Die Serie F der begebenen Schuldverschreibungen wurde durch Standard Poor ́s (BB- (sf)) und DBRS Ratings (BB (sf)) geratet.

Die Serie G der begebenen Schuldverschreibungen ist nicht geratet.

Für die einzelnen Schuldverschreibungen regeln vertragliche Bestimmungen die Rangfolge der Zahlungen zur Risikoabsicherung. Des Weiteren hat die Gesellschaft im Rahmen der Transaktion zur Absicherung des Zinsrisikos der Anleiheverbindlichkeiten einen Swap-Vertrag abgeschlossen. Im Falle einer vorzeitigen Tilgung sind die Restforderungen durch den Originator zurückzukaufen. Dies muss bis zu 30 Geschäftstage vorher angezeigt werden und der Rückkaufpreis muss die bestehenden Verbindlichkeiten aus den Anleihen, Verbindlichkeiten und den bestehenden und künftigen Zahlungsverpflichtungen der Gesellschaft abdecken.

2. Geschäftsverlauf

Der Geschäftsverlauf im Jahr 2022 entsprach mit einem positiven Jahresüberschuss von € 817,10 den Erwartungen der Geschäftsführung.

3. Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft

Die Gesellschaft verfügt über ein voll eingezahltes Stammkapital in Höhe von € 3.000,00.

Die Vermögenslage der Gesellschaft ist durch den Forderungsankauf von der CreditPlus Bank AG geprägt.

Die Gesellschaft ist ihren Zahlungsverpflichtungen in 2022 planmäßig nachgekommen.

Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr 2022:

	T€
A) Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	-22.510,3
B) Cashflow aus der Investitionstätigkeit	34.164,4
C) Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-11.629,4
D) Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelbestandes	24,7
Finanzmittelbestand am Anfang der Periode	6.653,2
Finanzmittelbestand am Ende der Periode	6.677,9

Der durchschnittliche Barwert pro Kreditforderung beträgt zum Bilanzstichtag € 9.080,25. Die Deckung der Schuldverschreibungen durch Finanzanlagen und der Betrag aus Bankguthaben beträgt zum Bilanzstichtag 100%.

Die Finanzanlagen beinhalten Ausleihungen an die CreditPlus Bank AG, aus dem Forderungsankauf in Höhe von € 968.917.099,88 (Vj. € 968.299.496,91).

Die Verbindlichkeiten € 1.007.413.401,01 (Vj. € 1.007.209.679,48) bestehen aus den begebenen Anleihen € 1.000.000.000,00 (Vj. € 1.000.000.000,00), den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten € 6.809.528,00 (Vj. € 6.650.000,00) den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen € 67.296,98.(Vj. € 69.019,97) und den sonstigen Verbindlichkeiten € 536.576,03 (Vj. € 490.659,51).

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Höhe von € 6.809.528,00 (Vj. € 6.650.000,00) resultieren aus der Liquiditätsreserve in Höhe von € 6.650.000,00 (Vj. € 6.650.000,00) und Verbindlichkeiten aus Zinsen auf die Serie A Anleihen in Höhe von € 159.528,00 (Vj.€ 0,00).

Die Ertragslage ist im Wesentlichen auf der Ertragsseite geprägt durch die vereinnahmten Zinserträge aus den angekauften Kundenforderungen in Höhe von 35.117.491,10 € (Vorjahr: 8.837.069,43 €) und Zinserträge aus zwei Swapvereinbarungen in Höhe von 3.082.598,90 € (Vorjahr: 0,00 €). Darüber hinaus resultieren die sonstigen betrieblichen Erträge in Höhe von 1.517.705,08 € (Vorjahr: 25.028,28 €) im Wesentlichen aus abgeschriebenen Forderungen. Demgegenüber stehen Zinsaufwendungen für die begebenen Anleihen in Höhe von 8.314.398,70 € (Vorjahr: 512.153,90 €) und Zinsaufwendungen aus zwei Swapvereinbarungen in Höhe von 3.165.366,68 € (Vorjahr: 937.241,66 €). Weiterhin wirkten sich sonstige betriebliche Aufwendungen für Servicing-Gebühren an die CreditPlus Bank AG als Servicer in Höhe von 23.704.988,89 € (Vorjahr: 6.204.193,56 €), für Aufwendungen aus im Rahmen der Aufstockung angekauften Darlehensforderungen in Höhe von 422.177,80 € (Vorjahr: 885.855,87 €) und sonstige betriebliche Aufwendungen in Höhe von 84.412,87 € (Vorjahr: 74.016,85 €) auf die Ertragslage aus.

Den eingehenden Zinserträgen stehen Zinsaufwendungen auf die ausgegebenen Schuldverschreibungen gegenüber. Die Entwicklung der Gesellschaft hängt daher wesentlich von planmäßig eingehenden Zinszahlungen auf die erworbenen Kreditforderungen durch die einzelnen Schuldner ab.

Die Zinsaufwendungen in Höhe von € 11.629.425,87 (Vj. € 1.481.267,50), resultieren insbesondere aus Zinsaufwendungen auf die ausgegebenen Schuldverschreibungen € 8.314.398,70 (Vj. € 512.153,90), Zinsaufwendungen auf Basis des Swaps € 3.165.366,68 (Vj. € 937.241,66) und Zinsen auf die Liquiditätsreserve € 117.991,32 (Vj. € 20.365.62).

Der Jahresüberschuss beträgt € 817,10 (Vj. 206,53) und beläuft sich in Höhe des erwarteten Jahresergebnisses (Jahresertrag = € 1.200,00 (Vj. € 300,00) abzüglich Steuern vom Einkommen und Ertrag).

4. Risiken der künftigen Entwicklung

Die Ertragslage der Gesellschaft ist geprägt durch eingehende Zinserträge auf die Kreditforderungen des erworbenen Darlehensportfolios. Den eingehenden Zinserträgen stehen Zinsaufwendungen auf die ausgegebenen Schuldverschreibungen gegenüber. Die Entwicklung der Gesellschaft hängt daher wesentlich von planmäßig eingehenden Zinszahlungen auf die erworbenen Kreditforderungen durch die einzelnen Schuldner ab. Darüber hinaus hängt die Vermögenslage ebenso wesentlich von planmäßig eingehenden Tilgungszahlungen auf die erworbenen Kreditforderungen durch die einzelnen Schuldner ab.

Die laufende Überwachung des erworbenen Forderungsportfolios und die Überwachung der bestehenden Zahlungsverpflichtungen werden durch ein monatliches Reporting des eingeschalteten Kreditservicers sichergestellt.

Das Risiko von Zahlungsausfällen der erworbenen Kreditforderungen wird durch die Regelungen in den vertraglichen Grundlagen der Gesellschaft im Rahmen des Wasserfalls in unterschiedlicher Reihenfolge durch die Notesinhaber getragen.

5. Rechnungslegungsbezogenes internes Kontroll- und Risikomanagementsystem

Die Buchhaltung und das Rechnungswesen sind über einen Geschäftsbesorgungsvertrag an die TMF Deutschland AG, Frankfurt am Main, ausgelagert. Die Gesellschaft wird als eigener Buchungskreis in dem Buchhaltungssystem DATEV Pro des Dienstleisters geführt. Die handelsrechtlichen Vorschriften des HGB bilden die Basis für die Buchhaltung der Gesellschaft.

Die Zahlungen im Rahmen der Transaktion für Transfers im Rahmen der monatlichen Wasserfallzahlungen aufgrund der Investorreports und der Rechnungen von Dritten werden von der Geschäftsführung der Gesellschaft geprüft und frei gegeben.

Die Buchungen des Buchhaltungsdienstleisters für die Gesellschaft werden nach dem 4-Augen Prinzip und durch Plausibilitätsprüflingen kontrolliert. Anschließend findet eine abschließende Kontrolle der Daten durch den Leiter der Buchhaltung statt. Im Rahmen der Jahresabschlusserstellung werden die Buchhaltungsdaten von der Geschäftsführung der Gesellschaft überprüft und gegebenenfalls angepasst.

Die Ausgestaltung der durch die Gesellschaft ausgegebenen Schuldverschreibungen sieht einen sog. "limited recourse" vor, d.h. die Gesellschaft ist zur Rückzahlung von Verbindlichkeiten aus den Schuldverschreibungen nur insoweit verpflichtet, als auf ihren Transaktionkonten Guthaben vorhanden sind. Dabei werden die einzelnen Tranchen in sequentieller Reihenfolge bedient, sodass Verluste zunächst die "Serie G-Note", dann die "Serie F-Note", dann die "Serie E-Note", dann die "Serie D-Note", dann die "Serie C-Note", dann die "Serie B-Note" betreffen und erst anschließend auch die "Serie A-Note".

6. Voraussichtliche Entwicklung

Die von der Gesellschaft erworbenen Kreditforderungen haben eine maximale Restlaufzeit von 10 Jahren. Die Gesellschaft hat im Rahmen der begebenen Notes die Refinanzierung sichergestellt.

Es ist nicht davon auszugehen, dass sich die finanzielle Lage der Gesellschaft künftig erheblich verändert.

Die Geschäftsführung rechnet auch für die nächsten Jahre weiterhin mit einem ausgeglichenen Ergebnis. Besondere Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung sind nicht erkennbar. Risiken, die den Fortbestand des Unternehmens gefährden würden, bestehen nicht. Die Zins- und Tilgungsleistungen auf die Schuldverschreibungen erfolgen planmäßig.

Frankfurt am Main, den 8. Dezember 2023

Marjan Fredericks, Geschäftsführer

Gianfranco Maraffio, Geschäftsführer

Der Jahresabschluss wurde von den Geschäftsführern, Herrn Gianfranco Maraffio und Herrn Marjan Fredericks am 8. Dezember 2023 in Frankfurt am Main unterzeichnet.

Der Jahresabschluss wurde durch die Gesellschafterversammlung vom 12. Dezember 2023 festgestellt.