LBS Immobilien GmbH

Münster

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr 2006

Lagebericht

Geschäfts- und Rahmenbedingungen

Der Markt für Wohnimmobilien ist im Berichtsjahr insgesamt gewachsen. Allerdings ist dieses Wachstum maßgeblich durch Paketverkäufe verursacht. Im Einzelimmobiliengeschäft hat es dagegen eher Rückgänge gegeben.

Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Absatzentwicklung

Im Jahr 2006 wurden von der Gesellschaft 7.414 Objekte im Gesamtwert von 1,20 Mrd. € abgesetzt. Die Vergleichszahlen des Vorjahres lagen bei 8.492 Objekten im Wert von 1,33 Mrd. €. Der Schwerpunkt der Vermittlungstätigkeit lag weiterhin bei Gebrauchtimmobilien. Der Anteil der Neubauobjekte fiel um 3,9%-Punkte auf 18,2% im Objektvolumen. Zum Vertriebsnetz der Gesellschaft gehören nach Schließung der letzten eigenen Gebietsleitung im Januar 2007 nur noch der Außendienst der LBS und die nordrhein-westfälischen Sparkassen.

Wirtschaftliche Lage des Unternehmens im Berichtsjahr

Der Courtageumsatz erreichte im Jahr 2006 ein Volumen von T€ 55.795 und lag damit um 8,6% unter dem Vorjahreswert von T€ 61.062. Der Rückgang dürfte etwa im Gesamtmarkttrend der Einzelimmobilientransaktionen liegen.

Der Sachaufwand für den Außendienst ist um 7,3% gesunken. Dieses ist im Wesentlichen verursacht durch die aufgrund der Umsatzrückgänge in diesem Vertriebsweg gesunkenen proportionalen Kosten.

Der Personalaufwand stieg im Berichtsjahr um 2,9%. Der Anstieg wurde primär verursacht durch den Zusatzaufwand im Zusammenhang mit Vorruhestandsregelungen. Der Sachaufwand ist in 2006 um 2,0% gestiegen.

Die Konzentration des Auslandsgeschäfts für die gesamte Sparkassenorganisation in der SolViva Ferienimmobilien GmbH, an der die LBS Immobilien GmbH mit 29,1% beteiligt ist, hat nicht die angestrebten Ergebnisse gebracht. Deshalb hatten die Gesellschafter bereits in 2004 die Auflösung der SolViva Ferienimmobilien GmbH bis Ende 2005 beschlossen. Aufgrund ungeklärter offener Posten bei spanischen Gläubigern ist die Liquidation im ersten Halbjahr 2007 rückwirkend zum Jahresende 2006 geplant.

Insgesamt ist in 2006 das Ergebnis nach der Auflösung von 135.000 € der in den Vorjahren gebildeten Gewinnrücklage auf 310.708,35 € gesunken. Nach Bildung einer versteuerten Gewinnrücklage von 55.000 € wird entsprechend dem Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag ein Betrag von 255.708,35 € an die LBS Westdeutsche Landesbausparkasse abgeführt. Die zweckgebundene Gewinnrücklage wird gebildet für die vorgesehene Migration der Buchhaltungssysteme auf eine neue Plattform.

Mit Blick auf die wirtschaftliche Entwicklung bewertet die Gesellschaft das Geschäftsjahr 2006 als befriedigend. Gerade im IV. Quartal sind die anspruchsvollen Umsatzziele nicht ganz erreicht worden.

Die Finanzlage und die Perspektiven der Gesellschaft sind vor dem Hintergrund der Einbindung in den LBS-Verbund durch den Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag als abgesichert zu bewerten.

Finanzielle Leistungsindikatoren

Der Anlagendeckungsgrad (Verhältnis Anlagevermögen zum bilanziellen Eigenkapital) ist von 5,96% auf 8,65% gestiegen. Ursachen sind im Wesentlichen gestiegene Investitionen im Anlagevermögen bei gleichzeitiger Rückführung der zweckgebunden gebildeten Rücklagen.

Die Handelsvertreter erhalten im Vergleich zu den Sparkassen eine geringere Provisionsausschüttung, weil die Gesellschaft dem Außendienst bestimmte Sachmittel unentgeltlich zur Verfügung stellt. Durch den leicht gesunkenen Anteil der Handelsvertreter am Courtageergebnis stieg die Provisionsaufwandsquote (Verhältnis Provisionen zu Courtageumsätzen) gegenüber dem Vorjahr (89,14%) leicht auf 89,52% an.

Der Umsatz im Vermittlungsgeschäft konnte auch aufgrund der Sondereffekte im Jahr 2005 (hohes Umsatzniveau wg. Abschaffung der Eigenheimzulage) nicht auf dem Vorjahresniveau gehalten werden. Der Umsatz sank um 8,63% (Vorjahr: + 8,89%).

Nachtragsbericht

Vorgänge von besonderer Bedeutung sind nach dem Schluss des Geschäftsjahres nicht eingetreten.

Risiko- und Prognosebericht

Chancen

Die erklärte Absicht der Bundesregierung, die selbstgenutzte Immobilie in die Förderung der Altersvorsorge einzubeziehen, könnte nach Verabschiedung eines Konzepts im laufenden Jahr auch Impulse für den Immobilienmarkt bringen.

Bei der Stärke des eigenen Außendienstes der Gesellschaft wird es in 2007 nur geringe Änderungen geben. Die Zahl der Immobilienberater soll leicht steigen und durch intensive Begleitung des Außendienstes soll der Umsatz dieser Sparte ausgebaut werden.

In der Zusammenarbeit mit den Sparkassen in Nordhrein-Westfalen gelten seit 2004 neue Vereinbarungen, die zu alternativen Zusammenarbeitsformen geführt haben. Einige Sparkassen rechnen ihre Courtageumsätze nicht mehr über die Gesellschaft ab, sondern nehmen ausschließlich Serviceleistungen gegen Entgelt in Anspruch. In den derzeitigen Strukturen der Zusammenarbeit mit Sparkassen soll der Umsatz schrittweise ausgebaut werden, so dass die Gesellschaft insgesamt eine Umsatzentwicklung oberhalb der Marktentwicklung im Einzelimmobiliengeschäft anstrebt.

Risiken

Aufgrund der Einbindung in den LBS-Verbund sind Risiken für die Perspektiven der Gesellschaft kurz- bis mittelfristig nur in erheblichen Verschlechterungen der Rahmenbedingungen des relevanten Marktes zu sehen. Derartige Veränderungen sind zurzeit nicht erkennbar.

Prognose

Bei konsequenter Fortführung des Kostenmanagements will die Gesellschaft in den nächsten beiden Jahren ein zufriedenstellendes Ergebnis erreichen, das auf Vorjahresniveau liegen wird.

Münster, 23. März 2007

LBS Immobilien GmbH

Geschäftsführung

Jahresbilanz zum 31. Dezember 2006

Aktiva

	Stand am 31.12.2006			Stand am 31.12.2005
	€	€	€	T€
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Software		23.593,80		28
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung
a) Gebietsleitungen und Geschäftsstellen	9.012,73			21
b) Verwaltung	84.074,90			36
		93.087,63		57
			116.681,43	85
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Vermittlungstätigkeit	14.114.693,40			19.037
2. Sonstige Vermögensgegenstände	743.309,04			593
		14.858.002,44		19.630
II. Wertpapiere
1. Sonstige Wertpapiere		2.000.000,00		2.000
III. Guthaben bei Kreditinstituten
1. Guthaben bei Kreditinstituten		3.728.442,06		4.075
			20.586.444,50	25.705
			20.703.125,93	25.790
Passiva
	€	Stand am 31.12.2006 €	€	Stand am 31.12.2005 T€
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital		1.278.229,70		1.278
II. Gewinnrücklagen (andere)		70.000,00		150
			1.348.229,70	1.428
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen		506.359,00		449
2. Sonstige Rückstellungen		4.140.000,00		4.187
			4.646.359,00	4.636
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten
a) aus Vermittlungstätigkeit		13.325.309,75		17.849
b) aus anderen Leistungen		79.099,14		53
			13.404.408,89	17.902
2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen
a) Verbindlichkeiten gegenüber LBS (Gesellschafter)		1.300.229,31		1.817
b) Verbindlichkeiten gegenüber anderen verbundenen Unternehmen		3.899,03		7
			1.304.128,34	1.824
			20.703.125,93	25.790

Münster, 23. März 2007

LBS Immobilien GmbH

Dr. Badde

Hustert

Dr. Potthoff

Jahresbilanz zum 31. Dezember 2005

Aktiva

	Stand am 31.12.2005			Stand am 31.12.2005
	€	€	€	T€
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Software		27.959,91		18
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung
a) Gebietsleitungen und Geschäftsstellen	21.186,61			35
b) Verwaltung	35.952,63			53
		57.139,24		88
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	0,00			0
2. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0,00			0
		0,00		0
			85.099,15	106
B. Umlaufvermögen				- - -
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Vermittlungstätigkeit	19.037.132,42			16.067
2. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0,00			0
3. Sonstige Vermögensgegenstände	593.024,57			790
		19.630.156,99		16.857
II. Wertpapiere
1. Sonstige Wertpapiere		2.000.000,00		2.000
III. Guthaben bei Kreditinstituten
1. Guthaben bei Kreditinstituten		4.075.066,60		2.347
			25.705.223,59	21.204
			25.790.322,74	21.310
Passiva
	Stand am 31.12.2006			Stand am 31.12.2005
	€	€	€	T€
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital		1.278.229,70		1.278
II. Gewinnrücklagen (andere)		150.000,00		150
			1.428.229,70	1.428
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen		481.533,00		392
2. Sonstige Rückstellungen		4.154.000,00		3.752
			4.635.533,00	4.144
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten
a) aus Vermittlungstätigkeit		17.849.458,41		14.967
b) aus anderen Leistungen		53.309,92		65
			17.902.768,33	15.032
2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen
a) Verbindlichkeiten gegenüber LBS (Gesellschafter)		1.817.015,59		669
b) Verbindlichkeiten gegenüber anderen verbundenen Unternehmen		6.776,12		11
			1.823.791,71	680
3. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht			0,00	26
			25.790.322,74	21.310

Münster, 23. Januar 2006

LBS Immobilien GmbH

Dr. Badde

Hustert

Dr. Potthoff

Jahresbilanz zum 31. Dezember 2004

Aktiva

	Stand am 31.12.2004			Stand 31.12.2003
	€	€	€	T€
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Software		17.846,02		10
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung
a) Gebietsleitungen und Geschäftsstellen	35.148,93			53
b) Verwaltung	53.000,01			78
		88.148,94		131
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	0,00			28
2. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0,00			63
		0,00		91
			105.994,96	232
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Vermittlungstätigkeit	16.067.268,78			17.182
2. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0,00			12
3. Sonstige Vermögensgegenstände	789.416,71			768
		16.856.685,49		17.962
II. Wertpapiere
1. Sonstige Wertpapiere		1.999.629,22		2.000
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten
1. Guthaben bei Kreditinstituten		2.347.305,99		2.707
			21.203.620,70	22.669
C. Rechnungsabgrenzungsposten			0,00	0
			21.309.615,66	22.901
Passiva
	Stand am 31.12.2004			Stand 31.12.2003
	€	€	€	T€
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital		1.278.229,70		1.278
II. Gewinnrücklagen (andere)		150.000,00		250
			1.428.229,70	1.528
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen		391.800,00		346
2. Sonstige Rückstellungen		3.752.002,45		4.290
			4.143.802,45	4.636
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten
a) aus Vermittlungstätigkeit		14.967.421,68		15.158
b) aus anderen Leistungen		89.840,89		29
			15.057.262,57	15.187
2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen
a) Verbindlichkeiten gegenüber LBS (Gesellschafter)		669.126,69		1.546
b) Verbindlichkeiten gegenüber anderen verbundenen Unternehmen		11.194,25		4
			680.320,94	1.550
			21.309.615,66	22.901

Münster, 26. Februar 2005

LBS Immobilien GmbH

Dr. Badde

Bercht

Dr. Potthoff

Jahresbilanz zum 31. Dezember 2002

Aktiva

	Stand am 31.12.2002			Stand 31.12.2001
	€	€	€	T€
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Software		0,00		148
II. Sachanlagen
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung
a) Gebietsleitungen und Geschäftsstellen	67.018,23			102
b) Verwaltung	115.376,36			178
		182.394,59		280
			182.394,59	428
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Vermittlungstätigkeit	19.740.415,34			16.525
2. Forderungen gegenüber WestLB (Gesellschafter)	0,00			2.374
3. Sonstige Vermögensgegenstände	0,00			764
		19.740.415,34		19.663
II. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten
1. Guthaben bei Kreditinstituten	0,00			20
2. Kassenbestand	162,92			0
		162,92		20
			19.740.578,26	19.683
C. Rechnungsabgrenzungsposten			23.142,24	21
			19.946.115,09	20.132
Passiva
	Stand am 31.12.2002			Stand 31.12.2001
	€	€	€	T€
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital		1.278.229,70		1.278
II. Gewinnrücklagen (andere)		150.000,00		0
			1.428.229,70	1.278
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen		327.005,00		288
2. Sonstige Rückstellungen		3.708.000,00		3.748
			4.035.005,00	4.036
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten
a) aus Vermittlungstätigkeit		17.719.865,14		14.739
b) aus anderen Leistungen		0,00	17.719.865,14	53
				14.792
2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen

a) Verbindlichkeiten gegenüber LBS (Gesellschafterin)		0,00		0
b) Verbindlichkeiten gegenüber andere verbundene Unternehmen		0,00	0,00	26
			23.183.099,84	20.132

Münster, 29. Januar 2003

LBS Immobilien GmbH

Dr. Badde

Bercht

Dr. Potthoff

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2002

	2002		2001
	€	€	T€	T€

1. Umsatzerlöse	62.729.329,96		61.799
2. Sonstige betriebliche Erträge	2.013.646,41		2.261
		64.742.976,37		64.060
3. Aufwendungen für die Vermittlungstätigkeit
a) Aufwendungen für Provisionen	43.374.188,71		42.747
b) Aufwendungen für Werbung	12.174.974,34		11.918
c) Aufwendungen für Außenstellen	2.771.674,58		3.361
		58.320.837,63		58.026
		6.422.138,74		6.034
4. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	1.787.063,25		1.931
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	589.384,85		687
		2.376.448,10		2.618
5. Abschreibungen auf Sachanlagen		253.036,85		320
6. Sonstige betriebliche Aufwendungen
a) Abschreibungen auf Forderungen	1.559.067,74		1.533
b) andere Aufwendungen	1.371.792,52		1.469
		2.930.860,26		3.002
		861.793,53		94
7. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		120.219,39		137
8. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit		982.012,92		231
9. Sonstige Steuern		0,00		0
10. Jahresüberschuß		982.012,92		231
11. Entnahme aus anderen Gewinnrücklagen		0,00		38
12. Einstellung in andere Gewinnrücklagen		150.000,00		0
13. Aufgrund eines Gewinnabführungsvertrages abgeführter Gewinn		832.012,92		269
14. Bilanzgewinn		0,00		0

Münster, 11. Februar 2003

LBS Immobilien GmbH

Dr. Badde

Hustert

Dr. Potthoff

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2002

	2002		2001
	€	€	T€	T€
1. Umsatzerlöse	62.729.329,96		61.799
2. Sonstige betriebliche Erträge	2.013.646,41		2.261
		64.742.976,37		64.060
3. Aufwendungen für die Vermittlungstätigkeit
a) Aufwendungen für Provisionen	43.374.188,71		42.747
b) Aufwendungen für Werbung	12.174.974,34		11.918
c) Aufwendungen für Außenstellen	2.771.674,58		3.361
		58.320.837,63		58.026
		6.422.138,74		6.034
4. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	1.787.063,25		1.931
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	589.384,85		687
		2.376.448,10		2.618
5. Abschreibungen auf Sachanlagen		253.036,85		320
6. Sonstige betriebliche Aufwendungen
a) Abschreibungen auf Forderungen	1.559.067,74		1.533
b) andere Aufwendungen	1.371.792,52		1.469
		2.930.860,26		3.002
		861.793,53		94
7. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		120.219,39		137
8. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit		982.012,92		231
9. Sonstige Steuern		0,00		0
10. Jahresüberschuß		982.012,92		231
11. Einstellung in/Entnahme aus anderen Gewinnrücklagen		-150.000,00		38
12. Aufgrund eines Gewinnabführungsvertrages abgeführter Gewinn		832.012,92		269
13. Bilanzgewinn		0,00		0

Münster, 06. Februar 2003

LBS Immobilien GmbH

Dr. Badde

Hustert

Dr. Potthoff

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2006

	2006		2005
	€	€	T€	T€

1. Umsatzerlöse	56.065.525,85		61.319
2. Sonstige betriebliche Erträge	1.437.193,47		1.561
		57.502.719,32		62.880
3. Aufwendungen für die Vermittlungstätigkeit
a) Aufwendungen für Provisionen	39.439.221,40		42.959
b) Aufwendungen für Werbung	10.704.319,07		11.760
c) Aufwendungen für Außenstellen	2.516.412,31		2.713
		52.659.952,78		57.432
		4.842.766,54		5.448
4. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	1.505.165,67		1.691
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	626.054,54		381
		2.131.220,21		2.072
5. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		47.423,44		29
6. Sonstige betriebliche Aufwendungen
a) Abschreibungen auf Forderungen	981.154,65		1.111
b) andere Aufwendungen	1.610.813,38		1.539
		2.591.968,03		2.650
		72.154,86		697
7. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		103.553,49		116
8. Abschreibungen auf Finanzanlagen und auf Wertpapiere des Umlaufvermögens		0,00		62
9. Jahresüberschuss		175.708,35		751
10. Entnahmen aus anderen Gewinnrücklagen		135.000,00		135
11. Zuführungen zu anderen Gewinnrücklagen		55.000,00		135
12. Aufgrund eines Gewinnabführungsvertrages abzuführender Gewinn		255.708,35		751
13. Bilanzgewinn		0,00		0

Münster, 23. März 2007

LBS Immobilien GmbH

Dr. Badde

Hustert

Dr. Potthoff

	Anschaffungskosten
	01.01.2006 €	Zugänge €	Abgänge €	31.12.2006 €
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Software	608.318,88	0,00	0,00	608.318,88
II. Sachanlagen
1. Einbauten in fremde Grundstücke	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung
3. Gebietsleitungen und Geschäftsstellen	346.597,88	0,00	21.850,61	324.747,27
4. Verwaltung	491.357,40	83.076,41	134.015,55	440.418,26
5. Geringwertige Wirtschaftsgüter	0,00	2.376,06	2.376,06	0,00
	837.955,28	85.452,47	158.242,22	765.165,53
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	75.001,00	0,00	0,00	75.001,00
2. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	267.535,00	0,00	0,00	267.535,00
	342.536,00	0,00	0,00	342.536,00
	1.788.810,16	85.452,47	158.242,22	1.716.020,41

	Abschreibungen				Restbuchwerte
	01.01.2006 €	Zugänge €	Abgänge €	31.12.2006 €	31.12.2006 €	31.12.2005 €
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Software	580.358,97	4.366,11	0,00	584.725,08	23.593,80	27.959,91
II. Sachanlagen
1. Einbauten in fremde Grundstücke	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung
3. Gebietsleitungen und Geschäftsstellen	325.411,27	7.623,35	17.300,08	315.734,54	9.012,73	21.186,61
4. Verwaltung	455.404,77	33.057,92	132.119,33	356.343,36	84.074,90	35.952,63
5. Geringwertige Wirtschaftsgüter	0,00	2.376,06	2.376,06	0,00	0,00	0,00
	780.816,04	43.057,33	151.795,47	672.077,90	93.087,63	57.139,24
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	75.001,00	0,00	0,00	75.001,00	0,00	0,00
2. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	267.535,00	0,00	0,00	267.535,00	0,00	0,00
	342.536,00	0,00	0,00	342.536,00	0,00	0,00
	1.703.711,01	47.423,44	151.795,47	1.599.338,98	116.681,43	85.099,15

Anhang für das Geschäftsjahr 2006

A. Allgemeine Angaben und Erläuterungen

1. Die LBS Immobilien GmbH ist eine 100 %ige Tochtergesellschaft der LBS Westdeutsche Landesbausparkasse, Münster. Die LBS Immobilien GmbH wird in den Konzernabschluss der LBS Westdeutsche Landesbausparkasse nicht einbezogen. Aufgrund des bestehenden Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrages wird das Jahresergebnis von der LBS Westdeutsche Landesbausparkasse übernommen.

2. Die Gesellschaft ist eine große Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 Abs. 3 des Handelsgesetzbuches.

B. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

3. Die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung sind nach den Gliederungsvorschriften für große Kapitalgesellschaften aufgestellt. Gemäß § 265 Abs. 5 und 6 HGB ist die Gliederung um einige branchenspezifische Positionen erweitert. Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt. Soweit Wahlrechte bestehen, wurde von der Möglichkeit Gebrauch gemacht, Pflichtangaben zu den einzelnen Posten in den Anhang aufzunehmen.

4. Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sind an den ertragssteuerlichen Vorschriften ausgerichtet.

Das Sachanlagevermögen ist mit den Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige lineare (für bis zum 31.12.2005 angeschaffte Wirtschaftsgüter) bzw. degressive (für ab dem 01.01.2006 angeschaffte Wirtschaftsgüter) Abschreibungen entsprechend den steuerlich zulässigen Nutzungsdauern, bewertet. Geringwertige Anlagegüter werden im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben.

Bei den neu angeschafften beweglichen Wirtschaftsgütern des Anlagevermögens wurde von der Möglichkeit des erhöhten Abschreibungssatzes gem. § 7 Abs. 2 EStG Gebrauch gemacht, was zu zusätzlichen Abschreibungen in Höhe von T€ 7 führte.

Pensionsrückstellungen sind nach den handelsrechtlichen Vorschriften mit einem Rechnungszinsfuß von 5,0% (Vorjahr 5,75%) bewertet .

Die sonstigen Rückstellungen sind für ungewisse Verbindlichkeiten im Rahmen einer vernünftigen kaufmännischen Beurteilung dotiert.

Die Forderungen und Bankguthaben sind zum Nennwert bewertet. Die Ausfallrisiken bei den Courtageforderungen sind durch Einzelwertberichtigungen und darüber hinaus entsprechend der Altersstruktur des Forderungsbestandes pauschal wertberichtigt. Die Risikovorsorge ist ausreichend bemessen.

Die Wertpapiere sind nach dem strengen Niederstwertprinzip gemäß § 253 Abs.3 HGB bewertet.

Die Verbindlichkeiten wurden mit dem Erfüllungsbetrag eingesetzt.

C. Bilanzerläuterungen

Anlagevermögen

5. Immaterielle Vermögensgegenstände

Bei den immateriellen Vermögensgegenständen handelt es sich um die Erweiterungen der SAP-Rechnungserstellungs- und -controllingmodule sowie der SAP-Lizenen.

6. Sachanlagen

Die Entwicklung des Sach-Anlagevermögens ist als Anlage zum Anhang beigefügt.

7. Finanzanlagen

Die bereits zum 31. Dezember 2004 abgeschriebene Beteiligung (29,1%) an der SolViva Ferienimmobilien GmbH, Düsseldorf besteht noch am 31.12.2006. Die durch die Gesellschafter der SolViva Ferienimmobilien GmbH am 28.07.04 beschlossene Liquidation soll voraussichtlich im 1. Halbjahr 2007 rückwirkend zum 31.12.2006 erfolgen.

Die Entwicklung des Finanzanlagevermögens ist ebenfalls als Anlage zum Anhang im Anlagenspiegel dargestellt.

Umlaufvermögen

8. Forderungen aus Vermittlungstätigkeit

Die Forderungen aus Vermittlungstätigkeit bestehen zum weit überwiegenden Teil aus privaten und gewerblichen Courtageforderungen gegenüber Kunden.

9. Sonstige Vermögensgegenstände

Die sonstigen Vermögensgegenstände von T€ 743 (Vorjahr T€ 593) ergeben sich im wesentlichen aus kurzfristigen Forderungen gegen Außendienstmitarbeiter aufgrund von Vorschüssen und gegen andere Schuldner aus vereinbarten Kostenbeteiligungen sowie aus Umsatzsteuervorauszahlungen an das Finanzamt.

10. Sonstige Wertpapiere

In 2006 wurden keine Zu- bzw. Verkäufe von Anteilen des thesaurierenden Geldmarktfonds (Deka-Institutionell Geldmarktfonds) durchgeführt.

11. Guthaben bei Kreditinstituten

Die Guthaben von T€ 3.728 (Vorjahr T€ 4.075) bestehen bei drei Kreditinstituten. Davon T€ 3.665 bei der WestLB.

Eigenkapital

12. Andere Gewinnrücklagen

Durch Gesellschafterbeschluss wurde eine Gewinnrücklage für 2007 von T€ 55 gebildet. Aus der Gewinnrücklage für 2005 wurden T€ 15 und aus der Gewinnrücklage für 2006 T€ 120 aufgelöst.

13. Rückstellungen

Für Provisionen (umsatzbezogene Bonifikationen) wurden Rückstellungen von T€ 1.213 (Vorjahr T€ 1.366) gebildet. Weiterhin wurden für Abschlussvergütungen, Gerichtskosten, Schadensersatzansprüche und für die Archivierungsverpflichtung der Gesellschaft T€ 771 den Rückstellungen zugeführt. Bei der Bemessung der Pensionsrückstellungen wurde der handelsrechtliche Wert zugrundegelegt.

Alle Einzelpositionen sind mit dem Betrag der erwarteten Inanspruchnahme angesetzt.

Verbindlichkeiten

14. Verbindlichkeiten aus Leistungen

Bei den eingebuchten Verbindlichkeiten aus Vermittlungstätigkeit handelt es sich um eingebuchte Provisionen, die bei Eingang der entsprechenden Courtageforderungen zur Zahlung fällig werden. Der ausgewiesene Betrag von T€ 13.325 hat eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr, davon Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten T€ 11.519 (Vorjahr Verbindlichkeiten T€ 17.849, davon gegenüber Kreditinstituten T€ 15.321). Die Verbindlichkeiten aus anderen Leistungen von T€ 79 haben ebenfalls eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr.

15. Verbindlichkeiten gegenüber LBS Westdeutsche Landesbausparkasse (Gesell-

schafterin)

Die Verbindlichkeiten von T€ 1.300 resultieren u.a. aus der Umlage 2006 für Beratungsstellen, Zuführung zu Pensionsrückstellungen, noch zu zahlende MwSt-Beträge und den aufgrund des bestehenden Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrages abzuführenden Gewinn. Als Forderungsposten wurden die Zinsabschlagsteuer und der darauf anfallende Solidaritätszuschlag sowie Courtageforderungen in einer Gesamthöhe von T€ 20 verrechnet.

16. Verbindlichkeiten gegenüber Konzerntöchtern

Diese Verbindlichkeiten bestehen gegenüber der LBS Vertriebs-Service-Gesellschaft mbH, Münster.

D. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

17. Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse beinhalten T€ 55.795 Courtageerträge aus der Vermittlung von Grundstückseigentum und Mietverträgen (darin enthalten sind Umsätze mit der LBS von T€ 45) und T€ 271 Erträge für Serviceleistungen für die Vertriebspartner.

18. Sonstige betriebliche Erträge

Mit T€ 767 bilden die Auflösungen von Provisionsverbindlichkeiten den Hauptposten dieser Erträge. Ihnen stehen entsprechende Ausfälle oder Wertberichtigungen von Courtageforderungen gegenüber. In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind T€ 508 aus der Auflösung von Rückstellungen sowie Einzelwertberichtigungen und Pauschalwertberichtigungen enthalten.

19. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

Steuern vom Einkommen und Ertrag fallen wegen der mit der LBS Westdeutsche Landesbausparkasse bestehenden steuerlichen Organschaft nicht an.

20. Aufwendungen aus Gewinnabführung

Das für das Geschäftsjahr ausgewiesene Jahresergebnis (vor Ergebnisabführung und nach Bildung von Gewinnrücklagen) von T€ 256 wird an die LBS Westdeutsche Landesbausparkasse abgeführt.

E. Sonstige Angaben

21. Organe und Aufwendungen für Organe

Die Geschäftsführung der LBS Immobilien GmbH wird gebildet von den Herren

―	Dr. Christian Badde, Sprecher,
―	Roland Hustert Assessor jur.,
―	Dr. Paul Potthoff.

In zwei Fällen bestehen Anstellungsverträge mit der LBS. Gemäß § 286 Abs. 4 HGB wird auf eine Angabe der Bezüge verzichtet.

22. Personal

Im Jahresverlauf waren 20 Angestellte als Vollzeitbeschäftigte und 4 Angestellte als Teilzeitbeschäftigte in der Gesellschaft tätig.

23. Gesamtbetrag der sonstigen Verpflichtungen gemäß § 285 Nr. 3 HGB

Die Gesellschaft hat Verpflichtungen aus Mietverträgen für Räumlichkeiten und Büro- und Geschäftsausstattung mit verschiedenen Mietdauern in Höhe von T€ 195. Darin enthalten sind Verpflichtungen gegenüber der LBS in Höhe von T€ 141 und für die zwei geleasten Firmenwagen T€ 48.

Münster, 23. März 2007

LBS Immobilien GmbH

Geschäftsführung

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der LBS Immobilien GmbH, Münster, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2006 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der Geschäftsführer der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der Geschäftsführer sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Düsseldorf, den 30. März 2007

PricewaterhouseCoopersAktiengesellschaftWirtschaftsprüfungsgesellschaft

Prof. Dr. Dicken Ebert
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüferin

Datum Feststellung Jahresabschluss nach § 328 Abs. 1 Nr. 1 Satz 2 HGB

Der Jahresabschluss ist durch Beschluss der Gesellschafterversammlung vom 6. Juni 2007 festgestellt worden.

Münster, 08.06.2007

LBS Immobilien GmbH

LBS Immobilien GmbH NordWest