BBV Holding Aktiengesellschaft

Thomas-Dehler-Straße 25
81737 München

Jahresabschluss zum 30. September 2008

Aufsichtsrat

Erwin Flieger,

Versicherungsdirektor i.R., Geretsried,

Vorsitzender

Herbert Michel, ab 6.12.2007

Bankkaufmann, Bad Homburg,

stv. Vorsitzender

Günter Schade, bis 6.12.2007

Versicherungsdirektor i.R., Hamburg,

stv. Vorsitzender

Christian Kluge, ab 6.12.2007

Versicherungskaufmann, München

Norbert Mayerhöfer,

Versicherungsangestellter, Riemerling

Wilhelm Pfeiffer, bis 6.12.2007

Dipl.-Kaufmann, Neubiberg

Prof. Dr. Walter Schweitzer,

Universitätsprofessor, Passau

Horst Wohlmanstetter,

Versicherungsangestellter, Waldkraiburg

Vorstand

Rolf Koch,

München,

Vorsitzender

Dr. Jan Peter Heck,

München

Friedrich Utz,

Grafrath

Dr. Hartmut Wiedey,

Neuching

Bilanz zum 30. September 2008

Aktiva

		30.09.2008	30.09.2007
		€	€
A. Anlagevermögen
I. Sachanlagen
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung		231 387,94	95 134,19
II. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	138 009 893,27		144 093 912,33
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	2 180 000,−−		3 680 000,−−
3. Beteiligungen	1 311 698,35		1 311 698,35
4. Sonstige Ausleihungen	30 716 042,74		32 492 125,99
		172 217 634 ,36	181 577 736,67
		172 449 022,30	181 672 870,86

B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	2 805 503,89		3 252 737,14
davon gegen Gesellschafter:
€ 57 782,22; im Vorjahr € 275 122,14
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem
Jahr: € 1 020 000,−−; im Vorjahr € 2 220 000,−−
2. Sonstige Vermögensgegenstände	2 319 339,18		722 772,56
		5 124 843,07	3 975 509,70
II. Guthaben bei Kreditinstituten		4 792 311,99	5 795 322,41
		9 917 155,06	9 770 832,11

C. Rechnungsabgrenzungsposten		784 636,39	934 090,94

Summe der Aktiva		183 150 813,75	192 377 793,91




Passiva

		30.09.2008	30.09.2007
		€	€
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital		81 806 700,99	81 806 700,99
II. Kapitalrücklage		16 765 365,61	20 075 694,71
III. Bilanzgewinn/Bilanzverlust		−,−−	−,−−
		98 572 066,60	101 882 395,70

B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und
ähnliche Verpflichtungen	4 754 668,−−		4 496 161,−−
2. Sonstige Rückstellungen	32 045 650,10		22 348 416,32
		36 800 318,10	26 844 577,32

C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	3 001 264,04		3 800 000,−−
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr:
€ 1 400 000,−− ; im Vorjahr € 1 120 000,−−
2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen
Unternehmen	44 460 149,72		59 279 580,56
davon gegenüber Gesellschafter:
€ 27 766 350,68; im Vorjahr € 41 624 296,91
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr:
€ 42 460 149,72; im Vorjahr € 15 973 959,32
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als 5 Jahren:
€ -,-- ; im Vorjahr € 41 305 621,24
3. Sonstige Verbindlichkeiten	316 799,67		570 281,31
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr:
€ 258 375,81; im Vorjahr € 278 702,31
davon aus Steuern: € −,−−; im Vorjahr € −,−−
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit: € −,−− ;
im Vorjahr € −,−−
		47 778 213,43	63 649 861,87

D. Rechnungsabgrenzungsposten		215,62	959,02

Summe der Passiva		183 150 813,75	192 377 793,91

Anhang

Angaben zur Bilanz

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Der Jahresabschluss für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2007 bis 30. September 2008 wird nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches und des Aktiengesetzes aufgestellt. Andere Anlagen und Betriebs- und Geschäftsausstattung sind mit den Anschaffungskosten, vermindert um steuerlich zulässige Abschreibungen, bewertet. Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen sind mit den Anschaffungskosten, gegebenenfalls vermindert um Abschreibungen gemäß § 253 Abs. 2 HGB, bewertet. Ausleihungen an verbundene Unternehmen und sonstige Ausleihungen werden mit dem Nennbetrag abzüglich geleisteter Tilgungen und vermindert um Abschreibungen gemäß § 253 Abs. 2 HGB angesetzt. Forderungen gegen verbundene Unternehmen und sonstige Vermögensgegenstände sind mit den Nominalbeträgen, vermindert um voraussichtliche Forderungsausfälle, bilanziert. Guthaben bei Kreditinstituten sind mit dem Nennbetrag bewertet. Rechnungsabgrenzungsposten werden auf die entsprechende Laufzeit verteilt. Die Pensionsrückstellungen werden nach versicherungsmathematischen Grundsätzen mit einem Rechnungszinssatz von 6 % auf der Grundlage der Richttafeln 2005 G Prof. Dr. Heubeck berechnet. Die sonstigen Rückstellungen werden in Höhe ihrer voraussichtlichen Inanspruchnahme und aufgrund des derzeitigen Erkenntnisstandes gebildet. Verbindlichkeiten sind mit dem Rückzahlungsbetrag bewertet.

Eigenkapital

	€	€

I. Gezeichnetes Kapital		81 806 700,99
II. Kapitalrücklage
Stand 30.09.2007	20 075 694,71
Zuführung im Geschäftsjahr 2007/2008	15 000 000,−−
Entnahme im Geschäftsjahr 2007/2008	18 310 329,10
Stand 30.09.2008		16 765 365,61
III. Bilanzgewinn/Bilanzverlust		−,−−
		98 572 066,60

Das gezeichnete Kapital besteht aus 3 200 000 voll eingezahlten Namensaktien im Nennwert von je € 25,56 (DM 50,-).

Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Zum Bilanzstichtag bestehen für Unternehmen im Immobiliensektor Bürgschaftsverpflichtungen von 2,6 Millionen € und Haftungsverhältnisse aus der Bestellung von Sicherheiten für fremde Verbindlichkeiten, für die ein Pfandrecht bestellt wurde, von 3,1 Millionen €. Ferner besteht eine Konzernbürgschaft für die vertragsgemäßen Leistungen zum Betrieb informationstechnischer Systeme im Rahmen des Outsourcing des IT-Bereichs auf die delvin GmbH. Die übernommenen Gewährleistungsverpflichtungen valutieren zum Bilanzstichtag in Höhe von 15,7 Millionen €. Mit einer Inanspruchnahme ist derzeit nicht zu rechnen. Gegenüber einem verbundenen Unternehmen besteht die Verpflichtung zur Leistung einer Gesellschaftereinlage in Höhe von 135 Tsd. €.

Aufstellung des Anteilsbesitzes gemäß § 285 Nr. 11 HGB

Name und Sitz der Gesellschaft		Kapitalanteil	Eigenkapital	Ergebnis 2007
		%	€	€

BBV-Holding für Versicherungsunternehmen GmbH, München	1)	100,00	101 404 518,79	−,−−

BBV-Holding für Sachversicherungsunternehmen GmbH, München	1)	100,00	22 763 367,98	−,−−

Bayerische Beamten Versicherung AG, München	1)	100,00	27 329 407,20	−,−−

BBV-Holding für Lebensversicherungsunternehmen GmbH, München	1)	100,00	5 215 177,19	−,−−

Neue Bayerische Beamten Lebensversicherung AG, München	1)	100,00	7 409 749,28	+500 000,−−

BBV-Beratungs- und Vermittlungs-GmbH für Vermögensanlagen und Versicherungen, München	1)	100,00	25 564,59	−,−−

delvin GmbH, München		100,00	20 855 875,21	+211 124,27

1) Diese Gesellschaften haben Ergebnisabführungsverträge abgeschlossen.

Konzernzugehörigkeit

Das gesamte gezeichnete Kapital der BBV Holding Aktiengesellschaft, München, ist im Besitz der Bayerische Beamten Lebensversicherung a.G., München. Der Jahresabschluss der BBV Holding Aktiengesellschaft wird in den Konzernabschluss der Bayerische Beamten Lebensversicherung a.G., der im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht wird, einbezogen. Die BBV Holding Aktiengesellschaft ist dadurch von der Verpflichtung, einen Konzernabschluss und einen Konzernlagebericht aufzustellen, befreit.

München, den 4. November 2008

Der Vorstand

Rolf Koch Dr. Jan Peter Heck Friedrich Utz Dr. Hartmut Wiedey

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss -- bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang -- unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der BBV Holding Aktiengesellschaft, München, für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2007 bis 30. September 2008 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung des Vorstands der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen des Vorstands sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

München, den 14. November 2008

KPMG AG

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

(vormals KPMG Deutsche Treuhand-Gesellschaft Aktiengesellschaft Wirtschaftsprüfungsgesellschaft)

Heigl

Wirtschaftsprüfer

Kohles

Wirtschaftsprüfer

Bei der Offenlegung wurde die Erleichterung gemäß § 326 HGB in Anspruch genommen. Der Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers wurde zu dem Jahresabschluss und dem Lagebericht erteilt.

Bericht des Aufsichtsrats

Der Aufsichtsrat hat die Geschäftsführung während des Berichtszeitraums laufend überwacht. Er hat sich durch detaillierte schriftliche und mündliche Berichte über die Entwicklung der Geschäfte, die Lage der Gesellschaft, die beabsichtigte Geschäftspolitik und Unternehmensplanung und über bedeutsame Geschäftsvorfälle unterrichten lassen und die nach Gesetz, Satzung oder Geschäftsordnung zustimmungsbedürftigen Vorgänge behandelt. Die Entwicklung der wesentlichen Tochter- und Beteiligungsgesellschaften war in die Beratungen einbezogen.

Es fanden insgesamt drei Sitzungen des Aufsichtsrats statt. Der Aufsichtsratsvorsitzende wurde außerdem vom Vorstandsvorsitzenden laufend über wichtige Entwicklungen und anstehende Entscheidungen unterrichtet.

In seinen Sitzungen behandelte der Aufsichtsrat insbesondere die Unternehmensstrategie, die Finanzlage und Ergebnisvorschau, die Kapitalanlagepolitik sowie die Immobilienengagements und daraus resultierende Risiken. Gegenstände der Beratung waren außerdem die Vertriebs- und Beitragssituation der Tochtergesellschaften inklusive versicherungstechnischer Entwicklung und Entwicklungen auf den Versicherungsmärkten. Der Aufsichtsrat hat sich hierbei eingehend mit den Ergebnissen des Risk-Managements beschäftigt.

Der Jahresabschluss und der Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2007 bis 30. September 2008 wurde von der KPMG AG, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, München, geprüft und mit dem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehen. An der Bilanzsitzung hat entsprechend den gesetzlichen Bestimmungen der Abschlussprüfer teilgenommen. Er hat in seinem Bericht die vorgenommenen Prüfungshandlungen und -schwerpunkte erläutert und den Jahresabschluss kommentiert. Die Berichte des Abschlussprüfers wurden allen Aufsichtsratsmitgliedern ausgehändigt.

Der Aufsichtsrat hat den Jahresabschluss und den Lagebericht geprüft. Nach dem abschließenden Ergebnis seiner Prüfung erhebt der Aufsichtsrat keine Einwendungen und schließt sich dem Ergebnis der Abschlussprüfung vollumfänglich an. Im Rahmen seiner Überwachungstätigkeit sind ihm keine Risiken bekannt geworden, denen nicht im Jahresabschluss ausreichend Rechnung getragen worden ist. Der Aufsichtsrat billigt den vom Vorstand aufgestellten Jahresabschluss für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2007 bis 30. September 2008, der damit festgestellt ist.

Der Vorstand hat dem Aufsichtsrat den Bericht über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen gemäß

§ 312 AktG sowie den hierzu von der KPMG AG, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, München, erstatteten Prüfungsbericht vorgelegt.

Der Bestätigungsvermerk hat folgenden Wortlaut:

"Nach unserer pflichtmäßigen Prüfung und Beurteilung bestätigen wir, dass

1. die tatsächlichen Angaben des Berichts richtig sind,

2. bei den im Bericht aufgeführten Rechtsgeschäften die Leistung der Gesellschaft nicht unangemessen hoch war."

Wir haben den Bericht über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen sowie den hierzu erstatteten Prüfungsbericht gebilligt und erheben gegen die Erklärung des Vorstands keine Einwendungen.

München, den 4. Dezember 2008

Der Aufsichtsrat

Erwin Flieger

Vorsitzender

BBV Holding AG

Eigentümerstruktur