DIC AP Portfolio GmbH

Frankfurt am Main

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2007

BILANZ ZUM 31. DEZEMBER 2007

DIC AP PORTFOLIO GMBH, FRANKFURT AM MAIN

AKTIVA

	31.12.2007 EUR	31.12.2006 EUR
A. ANLAGEVERMÖGEN	139.442.716,79	25.725.000,00
I. Finanzanlagen	139.442.716,79	25.725.000,00
B. UMLAUFVERMÖGEN	25.373.293,28	75.872.591,90
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	16.878.507,62	72.541.641,56
II. Guthaben bei Kreditinstituten	8.494.785,66	3.330.950,34
	164.816.010,07	101.597.591,90
Passiva
	31.12.2007 EUR	31.12.2006 EUR
A. EIGENKAPITAL	156.215.609,17	51.306.561,03
I. Gezeichnetes Kapital	25.000,00	25.000,00
II. Kapitalrücklage	149.237.834,92	50.575.000,00
III. Bilanzgewinn	6.952.774,25	706.561,03
B. RÜCKSTELLUNGEN	455.867,23	334.289,04
C. VERBINDLICHKEITEN	8.144.533,67	49.956.741,83
	164.816.010,07	101.597.591,90

ANHANG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2007

DIC AP PORTFOLIO GMBH, FRANKFURT AM MAIN

I. Allgemeine Angaben

Dem Jahresabschluss zum 31. Dezember 2007 liegen die Vorschriften des Handelsgesetzbuches über die Rechnungslegung von Kapitalgesellschaften, die ergänzenden Vorschriften des Gesetzes betreffend der Gesellschaften mit beschränkter Haftung sowie die Regelungen des Gesellschaftsvertrages zugrunde.

Gegenstand des Unternehmens ist der Erwerb, das Halten, die Verwaltung und die Durchführung von Bauvorhaben als Bauherr im eigenen Namen für eigene und fremde Rechnung, ohne hierzu Vermögenswerte von Erwerbern, Mietern, Pächtern oder sonstigen Nutzungsberichtigten oder von Bewerbern zu verwenden sowie der Erwerb, das Halten und die Verwaltung von eigenem Grundvermögen, insbesondere der Liegenschaften des DIC AP Portfolios.

Genehmigungs- oder erlaubnispflichtige Tätigkeiten, insbesondere erlaubnispflichtige Geschäfte gemäß § 34 c GewO, werden nicht getätigt.

II. Angewandte Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2007 wurde nach den Vorschriften des Dritten Buches des Handelsgesetzbuches und des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung erstellt.

Auf die Rechnungslegung der Gesellschaft finden die Vorschriften für kleine Kapitalgesellschaften im Sinne von § 267 Abs. 1 HGB Anwendung. Die Aufstellungserleichterungen für kleine Kapitalgesellschaften werden nur teilweise in Anspruch genommen.

Der Jahresabschluss wurde unter Beachtung der generellen Ansatzvorschriften der §§ 246-251 HGB sowie unter Berücksichtigung der besonderen Ansatzvorschriften für Kapitalgesellschaften, §§ 268-274a, 276-278 HGB erstellt.

Die Gliederung der Bilanz sowie der Gewinn- und Verlustrechnung entspricht den §§ 266 und 275 HGB, wobei für die Gewinn- und Verlustrechnung das Gesamtkostenverfahren Anwendung findet.

Die Ansatzwahlrechte wurden gegenüber dem Vorjahr unverändert angewandt.

Der Jahresabschluss wurde unter Beachtung der generellen Bewertungsvorschriften der §§ 252-256 HGB sowie unter Berücksichtigung der besonderen Bewertungsvorschriften für Kapitalgesellschaften, §§ 279-283 HGB, erstellt.

Die Bewertungsmethoden wurden gegenüber dem Vorjahr unverändert angewandt.

Die Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten zgl. Anschaffungsnebenkosten bzw. zum niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt.

Die Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind mit ihren Nominalwerten angesetzt.

Die Guthaben bei Kreditinstituten sind zum Nennwert angesetzt.

Das gezeichnete Kapital ist zum Nennbetrag angesetzt.

Die Rückstellungen wurden in Höhe der voraussichtlichen Verpflichtungen nach dem Grundsatz vernünftiger kaufmännischer Beurteilung dotiert und berücksichtigen alle erkennbaren ungewissen Verbindlichkeiten und erkennbaren Risiken soweit sie das abgelaufene Geschäftsjahr betreffen.

Die Verbindlichkeiten sind mit den Rückzahlungsbeträgen angesetzt.

III. Erläuterungen zur Bilanz

1. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Sämtliche Forderungen haben eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr.

2. Kapitalrücklage

Gemäß Gesellschafterbeschluss vom 01. Januar 2007 wurde von der Gesellschafterin DIC Asset AP GmbH, Frankfurt am Main eine Einlage von EUR 19.550.000,00 in die Kapitalrücklage gemäß § 272 Abs. 2 Nr. 4 HGB geleistet. Die Einlage wurde mit bestehenden Gesellschafterdarlehen verrechnet.

Gemäß Gesellschafterbeschluss vom 28. Dezember 2007 wurde von der Gesellschafterin DIC Asset AP GmbH, Frankfurt am Main eine Einlage von EUR 34.291.764,59 in die Kapitalrücklage gemäß § 272 Abs. 2 Nr. 4 HGB geleistet. Die Einlage wurde mit bestehenden Gesellschafterdarlehen verrechnet.

Gemäß Gesellschafterbeschluss vom 28. Dezember 2007 wurde von der Gesellschafterin DIC Asset AP GmbH, Frankfurt am Main eine Einlage von EUR 49.251.040,33 in die Kapitalrücklage gemäß § 272 Abs. 2 Nr. 4 HGB geleistet. Die Einlage wurde mit bestehenden Gesellschafterdarlehen verrechnet.

Gemäß Gesellschafterbeschluss vom 31. Dezember 2007 wurden EUR 4.430.000,00 aus der Kapitalrücklage entnommen.

3. Verbindlichkeiten

Sämtliche Verbindlichkeiten haben eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

4. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Gesellschaftern

In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von EUR 8.063.111,67 sind Verbindlichkeiten gegenüber der Gesellschafterin DIC Asset AG, Frankfurt am Main in Höhe von EUR 582.345,73 enthalten.

Die Verbindlichkeiten aus Darlehen wurden mit Zinsen in Höhe von 6 % p. a. verzinst.

5. Bilanzgewinn

Im Bilanzgewinn sind ein Jahresüberschuss von EUR 2.522.774,25 und eine Entnahme aus der Kapitalrücklage von EUR 4.430.000,00 enthalten.

IV. Sonstige Angaben

1. Haftungsverhältnisse

Zur Finanzierung der Kaufpreiszahlungen für die erworbenen AP Portfolio - Objekte wurde ein Darlehensvertrag in Höhe von EUR 451.436.163,00 zwischen der Hypo Real Estate Bank Aktiengesellschaft, München, als Darlehensgeber und der DIC AP Portfolio GmbH, Frankfurt am Main, sowie der jeweiligen Objektgesellschaft der DIC AP Portfolio GmbH-Gruppe als Gesamtschuldner abgeschlossen. Zur Besicherung der Darlehen wurden Grundschulden über alle AP-Objekte von insgesamt EUR 522.500.000,00 zugunsten der Hypo Real Estate Bank Aktiengesellschaft in das jeweilige Grundbuch eingetragen. Weitere Sicherheiten im Rahmen des Darlehensvertrages bestehen in Form von Sicherungsübereignungen und Verpfändungen.

Zum 31. Dezember 2007 bestehen aus genannten Grundbucheintragungen folgende Haftungsverhältnisse aus der Bestellung von Sicherheiten für fremde Verbindlichkeiten:

Gesellschaft	EUR
DIC AP Objekt Insterburger Str. 7 GmbH	58.226.400,26
DIC AP Objekt Düsseldorf	58.071.097,53
DIC Asset AP GmbH	49.251.070,33
DIC Objekt Königsberger Str. 29 GmbH	44.045.267,83
DIC AP Objekt 6 GmbH	29.512.449,11
DIC AP Objekt 3 GmbH	22.559.416,63
DIC AP Objekt Stuttgarter Str. GmbH	21.918.912,15
DIC AP Objekt Coblitzweg GmbH	21.213.490,31
DIC AP Objekt 5 GmbH	19.924.982,32
DIC Objekt Königsberger Str. 1 GmbH	18.199.729,70
DIC AP Objekt 1 GmbH	17.726.130,42
DIC AP Objekt 8 GmbH	14.563.165,31
DIC AP Objekt 2 GmbH	13.125.455,78
DIC AP Objekt 7 GmbH	13.032.427,19
DIC AP Objekt P6 GmbH	12.144.428,92
DIC AP Objekt 4 GmbH	9.455.064,07
DIC AP Objekt Augustaanlage GmbH	9.243.635,90
DIC Objekt Insterburger Str. 5 GmbH	8.550.151,13
DIC Objekt Konstanz GmbH	5.970.728,55
DIC AP Objekt 9 GmbH	4.702.159,56
Haftungsbetrag aus der Bestellung von Sicherheiten für fremde Verbindlichkeiten	451.436.163,00

2. Durchschnittliche Zahl der Arbeitnehmer

Im Berichtsjahr waren keine Arbeitnehmer beschäftigt.

3. Geschäftsführung

Die Geschäftsführung wurde durch den Geschäftsführer

Herr Stefan Mattern, Erftstadt (bis 27. März 2007)

Herr Till Diekmann, Frankfurt am Main (ab 27. März 2007)

Herr Markus Koch, Elz (ab 27. März 2007)

wahrgenommen.

4. Ergebnisverwendungsvorschlag

Die Geschäftsführung wird der Gesellschafterversammlung vorschlagen, den Bilanzgewinn in Höhe von EUR 6.952.774,25 in voller Höhe auszuschütten.

5. Anteilsbesitz

Die Gesellschaft ist direkt an folgenden Gesellschaften zu mindestens 100% beteiligt:

Name und Sitz der Gesellschaft	Kapitalanteil (%)	Nennkapital EUR	Eigenkapital zum 31.12.2007 EUR	Jahresergebnis 2007 EUR
DIC AP Objekt Augustaanlage GmbH, Frankfurt am Main	100,0	25.000	1.644.578,56	-34.729,73
DIC AP Objekt Coblitzweg GmbH, Frankfurt am Main	100,0	25.000	9.214.855,49	-132.079,06
DIC AP Objekt Düsseldorf GmbH, Frankfurt am Main	100,0	25.000	26.571.059,63	273.365,67
DIC AP Objekt Insterburger Str. 5 GmbH, Frankfurt am Main	100,0	25.000	1.732.171,50	-37.041,29
DIC AP Objekt Insterburger Str. 7 GmbH, Frankfurt am Main	100,0	25.000	27.263.550,72	464.468,89
DIC AP Objekt Königsberger Str. 1 GmbH, Frankfurt am Main	100,0	25.000	4.262.168,43	-54.786,86
DIC AP Objekt Königsberger Str. 29 GmbH, Frankfurt am Main	100,0	25.000	19.324.248,67	1.346.369,00
DIC AP Objekt Mainz GmbH, Frankfurt am Main	100,0	25.000	1.656.229,52	244.627,11
DIC AP Objekt P6 GmbH, Frankfurt am Main	100,0	25.000	2.333.563,66	-116.644,78
DIC AP Objekt Stuttgarter Str. GmbH, Frankfurt am Main	100,0	25.000	9.427.587,01	-169.367,07
DIC AP Objekt 1 GmbH, Frankfurt am Main	100,0	25.000	2.731.089,41	-179.450,85
DIC AP Objekt 2 GmbH, Frankfurt am Main	100,0	25.000	3.141.479,16	215.522,42
DIC AP Objekt 3 GmbH, Frankfurt am Main	100,0	25.000	10.509.726,66	13.558,31
DIC AP Objekt 4 GmbH, Frankfurt am Main	100,0	25.000	-554.538,39	-451.621,82
DIC AP Objekt 5 GmbH, Frankfurt am Main	100,0	25.000	5.208.192,65	-180.879,55
DIC AP Objekt 6 GmbH, Frankfurt am Main	100,0	25.000	15.487.961,32	201.785,22
DIC AP Objekt 7 GmbH, Frankfurt am Main	100,0	25.000	42.745,13	33.936,54
DIC AP Objekt 8 GmbH, Frankfurt am Main	100,0	25.000	-201.691,42	-168.078,79
DIC AP Objekt Konstanz GmbH, Frankfurt am Main	100,0	25.000	265.822,81	251.020,76
DIC AP Objekt Wiesbaden GmbH, Frankfurt am Main	100,0	25.000	28.012,81	33.905,12
DIC AP Objekt Oberursel GmbH, Frankfurt am Main	100,0	25.000	59.831,16	75.263,48
DIC AP Objekt Sinsheim GmbH, Frankfurt am Main	100,0	25.000	5.984,40	-9.631,41
DIC AP Objekt 9 GmbH, Frankfurt am Main	100,0	25.000	-12.235,64	-36.382,17

6. Konzernzugehörigkeit

Die Gesellschaft ist gemäß § 271 Abs. 2 HGB i.V.m. § 290 HGB ein verbundenes Unternehmen der DIC Asset AG, Frankfurt am Main, und wird in deren Konzernabschluss einbezogen.

Sie stellt gleichzeitig den Konzernabschluss für den größten und kleinsten Kreis von Unternehmen auf.

Der Konzernabschluss der DIC Asset AG, Frankfurt am Main, wird beim Betreiber des elektronischen Bundesanzeigers elektronisch offen gelegt.

Frankfurt am Main, 15. Februar 2008

Till Diekmann

Markus Koch