KLS Alben + Rahmen GmbH

Kaarst-Büttgen

Jahresabschluss zum 31.12.2006

A. Darstellung des Geschäftsverlaufs

1. Entwicklung von Branche und Gesamtwirtschaft

Auch in 2006 blieb die Branche entsprechend der gesamtwirtschaftlichen Situation schwierig. Die Preissensibilität der Endverbraucher und die sich daraus ergebende Wettbewerbsverschärfung auf Handelsebene führt zu einem erheblichen Preisdruck, dem auch die KLS Alben + Rahmen GmbH ausgesetzt ist.

Positive Auswirkungen verspricht die Absatzentwicklung von digitalen Kameras. Die Auswirkungen dieser neuen Technologie auf das klassische Papierbild und die im Homeprinting erstellten Bilder haben im abgelaufenen Geschäftsjahr die erwartete positive Entwicklung genommen und beeinflussen die Nachfolgegeschäfte mit den Produkten der KLS Alben + Rahmen GmbH positiv.

2. Umsatz- und Auftragsentwicklung

Die Umsatzerlöse in 2006 haben sich im Vorjahresvergleich um € 1,3 Mio. (10,0%) vermindert, was insbesondere darauf zurückzuführen ist, dass Bestellungen eines Großkunden im Bereich Alben aufgrund nicht auskömmlicher Konditionen abgelehnt wurden. Der Bereich Rahmen gewinnt zunehmend an Bedeutung. Dieses Segment weist in 2006 ohne Berücksichtigung von Erlösschmälerungen einen Umsatzanstieg von € 0,3 Mio. auf. Diese Entwicklung ist insbesondere auf die im Markt gut angenommene Tray - Präsentation zurückzuführen.

3. Beschaffung

Die Beschaffungsmärkte liegen schwerpunktmäßig in Asien. Der Wareneinkauf wird weit überwiegend auf US-$-Basis fakturiert. Durch den vergleichsweise hohen US-$ wird die Rohgewinnmarge belastet, da währungsbedingte Einkaufspreissteigerungen nur sehr schwer an die Kunden weitergegeben werden können. Die KLS Alben + Rahmen GmbH hat daher bereits in 2005 Kontakte zu neuen Lieferanten geschlossen, deren Warenpreise --unter Wahrung der strengen Qualitätsanforderungen der Produkte-- zum Teil erheblich unter denen der bisherigen Lieferanten liegen. Die daraus erwarteten positiven Effekte haben sich bereits teilweise für das Geschäftsjahr 2006 gezeigt. Für 2007 sollten sich die günstigeren Einkaufskonditionen vollumfänglich auswirken, da die Bestände der früheren Lieferanten im Geschäftsjahr 2006 weitgehend abverkauft wurden.

4. Investitionen

In 2006 wurden keine wesentlichen Investitionen getätigt.

5. Finanzierungsmaßnehmen

Im Geschäftsjahr 2006 sind Bankdarlehen von € 2,8 Mio. aufgenommen worden, die planmäßig im Geschäftsjahr 2007 zurückgeführt werden sollen.

B. Darstellung der Lage

1. Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Die Vermögens- und Finanzlage ist als überaus solide einzuschätzen. Die Eigenkapitalquote am Bilanzstichtag liegt bei 24% und damit deutlich über dem Branchen- und Industriedurchschnitt.

Die Bilanzstruktur ist im Vorjahresvergleich weitgehend unverändert geblieben. Lediglich die Bankverbindlichkeiten haben sich um € 2,3 Mio. erhöht, um den um € 0,6 Mio. gestiegenen Warenbestand und die Gewinnausschüttungen zu finanzieren.

Die Umsatzerlöse 2006 sind um 10,0% zurückgegangen. Durch die günstigeren Wareneinkäufe ist der Materialaufwand allerdings überproportional gesunken, so dass die Wareneinsatzquote von 70,0% in 2005 auf 67,5% in 2006 verbessert werden konnte. Der Rohgewinn 2006 liegt nur leicht (T€ 104) unter dem Rohgewinn des Geschäftsjahres 2005. Absatzpreiserhöhungen waren kaum möglich, da die großen Handelshäuser vor dem Hintergrund der Kaufzurückhaltung und Preissensibilität der Konsumenten grundsätzlich jede Preiserhöhung ablehnen.

Entsprechend der Rohgewinnveränderung hat sich das bereinigte Betriebsergebnis um T€ 159 auf T€ 622 vermindert.

Der Jahresüberschuss 2006 beläuft sich bei ergebnisbedingt rückläufigen Ertragssteuern auf T€ 316.

C. Hinweise auf Chancen und Risiken der künftigen Entwicklung

Bestandsgefährdende Risiken liegen nicht vor.

Eine Preiserhöhung bei unseren Kunden sehen wir weiterhin als nur schwer durchsetzbar an. Da sich die Schwankungen im Dollarkurs zur Zeit aber beruhigt haben und sich der Dollarkurs auf einem stabilen Niveau befindet, sehen wir für 2007 gute Chancen, die Rohgewinnmarge mit Hilfe der neuen Lieferanten in Fernost zu verbessern. Bereits im ersten Quartal 2007 zeigt sich eine deutliche Verbesserung der Rohgewinnmarge.

Durch die gesunde Finanzlage sehen wir zumindest für die mittelfristige Zukunft gute Chancen, unsere Marktposition zu verbessern, ohne dabei angemessene Margen durch Preiszugeständnisse abzugeben.

D. Sonstige Angaben

1. Voraussichtliche Entwicklung

Für die KLS Alben + Rahmen GmbH bestehen durch die innovative Präsentationsform des Tray- bzw. Display-Systems in Zukunft sehr positive Entwicklungsmöglichkeiten. Eine positive Umsatzentwicklung wird auch weiterhin davon abhängen, dass Neukunden akquiriert werden können. Die Dispositionen der Großkunden werden auch weiterhin als zurückhaltend eingeschätzt.

Für das Geschäftsjahr 2007 wird ein Umsatz über dem Niveau von 2006 angestrebt. Dabei wird sich voraussichtlich die Bedeutung des Bereichs Rahmen weiter erhöhen. Diese Entwicklung wird auch durch das neue Segment "Bilder" unterstützt. Dieses dem Bereich Rahmen zugeordnete Segment wird weiter im Markt eingeführt.

Verbunden mit positiven Effekten aus neuen Lieferantenkontakten in Fernost wird ein Jahresergebnis über dem des Jahres 2006 erwartet.

Das Full-Service Konzept von KLS verbunden mit einer ausgeprägten Liefer- bzw. Termintreue sorgt für gute Lieferantenbewertungen durch die Kunden. Dies erzeugt wiederum eine Kundenbindung für KLS, die das bestehende Kundenpotential auch in Zukunft als sicher erscheinen lässt.

Kaarst, im März 2007

Paul Loch

Geschäftsführung

Aktivseite	31.12.2006	31.12.2005
	€	€
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	687,50	10,50
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	49.576,50	45.332,50
	50.264,00	45.343,00
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Waren	3.311.536,30	2.692.582,97
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	2.697.577,55	2.846.080,36
2. Sonstige Vermögensgegenstände	542.296,34	350.033,23
	3.239.873,89	3.196.113,59
III. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	148.206,52	34.864,58
	6.699.616,71	5.923.561,14
C. Rechnungsabgrenzungsposten	14.175,00	4.293,53
	6.764.055,71	5.973.197,67

Passivseite	31.12.2006	31.12.2005
	€	€
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	300.000,00	300.000,00
II. Gewinnvortrag	999.734,89	2.235.559,04
III. Jahresüberschuss	315.661,06	464.175,85
	1.615.395,95	2.999.734,89
B. Rückstellungen
1. Steuerrückstellungen	0,00	50.923,37
2. Sonstige Rückstellungen	179.969,82	164.300,35
	179.969,82	215.223,72
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	2.800.000,00	521.921,94
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.857.331,77	1.953.685,63
3. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	138.865,67	85.923,08
4. Sonstige Verbindlichkeiten	172.492,50	196.708,41
- davon aus Steuern € 150.872,08 (i. Vj. € 145.554,04)
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit € 0,00
(i. Vj. € 21.898,52)
	4.968.689,94	2.758.239,06
	6.764.055,71	5.973.197,67

Gewinn- und Verlustrechnung zum 31.12.2006

	2006	2005
	€	€
1. Rohergebnis	3.968.333,03	3.988.328,25
2. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-843.025,15	-890.243,24
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung	-118.291,31	-117.786,45
3. Abschreibungen
a) auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-27.109,28	-41.600,71
4. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-2.366.077,35	-2.161.432,28
5. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	1.034,85	9.393,88
6. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-136.888,47	-11.439,19
7. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	477.976,32	775.220,26
8. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-160.822,26	-309.131,86
9. Sonstige Steuern	-1.493,00	-1.912,55
10. Jahresüberschuss	315.661,06	464.175,85

(1) Allgemeine Angaben

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2006 ist nach den Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuchs und den sie ergänzenden Vorschriften des GmbH-Gesetzes aufgestellt.

(2) Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Immaterielle Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten vermindert um planmäßige lineare Abschreibungen angesetzt. Als betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer werden drei Jahre zugrunde gelegt.

Das Sachanlagevermögen wird zu Anschaffungskosten vermindert um planmäßige Abschreibungen angesetzt. Als betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer werden drei bis zehn Jahre zugrunde gelegt.

Geringwertige Wirtschaftsgüter mit Einzelanschaffungskosten bis € 410,00 werden im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben.

Waren sind zu Anschaffungskosten oder dem niedrigeren beizulegenden Wert bewertet. Die Anschaffungskosten werden als gewogener Durchschnitt ermittelt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zu Nennwerten abzüglich Einzelwertberichtigungen für erkennbare Einzelrisiken bilanziert. Darüber hinaus wird eine Pauschalwertberichtigung von 1% der nicht einzelwertberichtigten Forderungen gebildet.

Die Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen in Höhe des Betrags, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist.

Die Verbindlichkeiten sind zu den Rückzahlungs- bzw. Erfüllungsbeträgen bilanziert.

Fremdwährungsforderungen bzw. -verbindlichkeiten sind mit dem Kurs bei Einbuchung oder dem ungünstigeren Kurs am Bilanzstichtag bewertet.

Erläuterungen zur Bilanz

(3) Anlagevermögen

Eine von den gesamten Anschaffungs- und Herstellungskosten ausgehende Darstellung der Entwicklung der Posten des Anlagevermögens ist als Anlage zum Anhang dargestellt.

(4) Forderungen

Sämtliche Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr.

(5) Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen gliedern sich wie folgt auf:

	T€
Kundengutschriften	124
Resturlaub	14
übrige	42
	180

(6) Verbindlichkeiten

Sämtliche Verbindlichkeiten haben eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr.

Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

(7) Periodenfremde Erträge und Aufwendungen

Im Geschäftsjahr 2006 sind periodenfremde Erträge von T€ 11 angefallen, die die Herabsetzung der Einzel- und Pauschalwertberichtigung betreffen.

Periodenfremde Aufwendungen sind in Höhe von T€ 20 für Wertberichtigungen oder Ausbuchungen von Forderungen entstanden.

Sonstige Angaben

(8) Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen aus Miet- und Serviceverträgen belaufen sich auf T€ 296 und betreffen das Geschäftsjahr 2007.

(9) Durchschnittliche Anzahl der Arbeitnehmer

In 2006 waren durchschnittlich 10 angestellte Mitarbeiter beschäftigt.

(10) Geschäftsführung

Die Geschäftsführung setzt sich wie folgt zusammen:

Herr Paul Loch, Mönchengladbach, Kaufmann.

Anlage Anhang

	Stand			Stand
	1.1.2006	Zugänge	Abgänge	31.12.2006
	€	€	€	€
Anschaffungs- und Herstellungskosten
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	127.676,32	739,00	0,00	128.415,32
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	447.233,56	31.291,78	19.653,79	458.871,55
	574.909,88	32.030,78	19.653,79	587.286,87

	Stand			Stand
	1.1.2006	Zugänge	Abgänge	31.12.2006
	€	€	€	€
Abschreibungen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	127.665,82	62,00	0,00	127.727,82
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	401.901,06	27.047,28	19.653,29	409.295,05
	529.566,88	27.109,28	19.653,29	537.022,87

	Stand	Stand
	1.1.2006	31.12.2006
	€	€
Buchwerte
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	10,50	687,50
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	45.332,50	49.576,50
	45.343,00	50.264,00

Bestätigungsvermerk

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der KLS Alben + Rahmen GmbH, Kaarst, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2006 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriftenliegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der künftigen Entwicklung zutreffend dar.

Neuss, den 30. März 2007

Lehmann, Wirtschaftsprüfer

Rath, Wirtschaftsprüfer