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Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH

Brunsbüttel

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Jahresbilanz zum 31. Dezember 2023

der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH

Aktivseite

	31.12.2023		31.12.2022
	EUR	EUR
1. Barreserve
a) Kassenbestand		393,46	106,10
2. Forderungen an Kreditinstitute
a) täglich fällig		136.942,95	127.643,47
3. Forderungen an Kunden		278.053,52	230.803,78
4. Immaterielle Anlagewerte
a) selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	1,00
b) entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.660,00
c) Geschäfts- oder Firmenwert	22.667,00	25.328,00	48.817,00
5. Sachanlagen		134.511,50	413.713,72
6. Sonstige Vermögensgegenstände		105.926,95	84.923,19
7. Rechnungsabgrenzungsposten		10.573,49	5.902,49
Summe der Aktiva		691.729,87	911.909,75

Passivseite

	31.12.2023		31.12.2022
	EUR	EUR
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditintituten
a) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist		110.179,03	210.728,80
2. Sonstige Verbindlichkeiten	I--1	139.428,20	131.659,82
3. Rückstellungen
a) Steuerrückstellungen	10.440,47
b) andere Rückstellungen	40.307,82	50.748,29	44.223,62
4. Fonds für allgemeine Bankrisiken		0,00	90.000,00
5. Eigenkapital
a) Eingefordertes Kapital Gezeichnetes Kapital	100.000,00
b) Gewinnrücklagen
ba) andere Gewinnrücklagen	150.000,00
c) Bilanzgewinn	141.374,35	391.374,35	435.297,51
Summe der Passiva		691.729,87	911.909,75

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1.1.2023 bis zum 31.12.2023

	2023			2022
	EUR	EUR	EUR	TEUR	TEUR	TEUR
1. Zinserträge aus
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften		3.149,31			75,13
2. Zinsaufwendungen		5.285,86	-2.136,55		3.242,43	-3.167,30
3. Provisionserträge		1.031.409,74			980.886,81
4. Provisionsaufwendungen		45.559,59	985.850,15		13.020,14	967.866,67
5. Sonstige betriebliche Erträge			147.399,35			87.066,06
6. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter	660.081,45			638.265,83
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung
	57.133,83	717.215,28		57.843,66	696.109,49
b) andere Verwaltungsaufwendungen		277.971,85	995.187,13		229.717,96	925.827,45
7. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen			57.744,23			48.015,64
8. Erträge aus der Auflösung des Fonds für allgemeine Bankrisiken			90.000,00			0,00
9. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit			168.181,59			77.922,34
10. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag			25.945,00			23.081,51
11. Sonstige Steuern			1.159,75			1.134,75
12. Jahresüberschuss			141.076,84			53.706,08
13. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr			297,51			131.591,43
14. Bilanzgewinn			141.374,35			185.297,51

1.Anhang zum Jahresabschluss zum 31. Dezember 2023

I. Allgemeine Angaben

Die Firma lautet Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH. Sie hat ihren Sitz in Brunsbüttel und wird beim Amtsgericht Pinneberg unter der Handelsregisternummer HRB 1433 ME geführt.

Die Gesellschaft hat eine durch die BaFin erteilte Erlaubnis zum Erbringen der folgenden Wertpapierdienstleistungen:

―	Finanzportfolioverwaltung
―	Abschlussvermittlung
―	Anlagevermittlung
―	Anlageberatung
―	Eigengeschäft

Die Gesellschaft ist ein kleines Wertpapierinstitut im Sinne des § 2 Abs. 1 WpIG und hat gemäß § 340 Abs. 4a HGB die Vorschriften zur Rechnungslegung von Wertpapierinstituten in Verbindung mit der Verordnung über die Rechnungslegung der Kreditinstitute und Finanzdienstleistungsinstitute (RechKredV) anzuwenden. Unabhängig von Größe und Rechtsform haben Rechnungslegung und Jahresabschluss den Vorschiften für große Kapitalgesellschaften zu entsprechen. Ergänzend zu diesen Vorschriften waren die Regelungen des GmbH-Gesetzes zu beachten.

Die Bilanz ist in Kontenform aufgestellt worden; die in Formblatt 1 der RechKredV bezeichneten Posten sind gesondert und in der vorgeschriebenen Reihenfolge ausgewiesen. Die Gewinn- und Verlustrechnung ist in Staffelform aufgestellt worden; die in Formblatt 3 der RechKredV bezeichneten Posten sind gesondert und in der vorgeschriebenen Reihenfolge ausgewiesen. Nicht belegte Posten werden weggelassen. Angaben, die wahlweise in der Bilanz, in der Gewinn- und Verlustrechnung oder im Anhang gemacht werden können, sind insgesamt im Anhang aufgeführt.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Bei der Bilanzierung und Bewertung wurden die besonderen Vorschriften des HGB und die speziellen Vorschriften zu Wertpapierinstituten im Ersten Unterabschnitt des Vierten Abschnitts des HGB angewendet. Ebenfalls zu berücksichtigen sind die ergänzenden Vorschriften der Verordnung über die Rechnungslegung der Kreditinstitute und der Finanzdienstleistungsinstitute (RechKredV) sowie das GmbH Gesetz.

Die auf den vorhergehenden Jahresabschluss angewendeten Ansatz- und Bewertungsmethoden werden stetig angewendet. Die Erstellung des Jahresabschlusses erfolgt unter der Annahme der Unternehmensfortführung.

Die Barreserve, die Forderungen an Kreditinstitute sowie die Forderungen an Kunden sind mit dem Nennwert angesetzt. Wertberichtigungen auf Forderungen waren nicht erforderlich.

Die Immateriellen Anlagewerte und Sachanlagen sind mit den Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abzüglich planmäßiger Abschreibungen bewertet. Die Abschreibungen werden unter Berücksichtigung der voraussichtlichen wirtschaftlichen Nutzungsdauer linear bzw. degressiv berechnet. Geringwertige Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten bis EUR 800,00 werden vereinfacht im Jahr des Zugangs in voller Höhe abgeschrieben. Der ausgewiesene Geschäfts- oder Firmenwert wird linear über 5 Jahre abgeschrieben.

Sonstige Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten bilanziert.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und sonstige Verbindlichkeiten wurden mit ihrem jeweiligen Erfüllungsbetrag angesetzt.

Die Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten. Sie sind in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrags angesetzt.

Die Gesellschaft hatte zur Sicherung gegen allgemeine Bankrisiken einen Sonderposten "Fonds für allgemeine Bankrisiken" gem. § 340g HGB gebildet. Dieser wurde im Kalenderjahr aufgelöst.

Die Bilanz enthält keine Positionen, deren Wertansatz auf einer Fremdwährung beruht.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Die Restlaufzeit der Forderungen an Kunden beträgt weniger als 3 Monate.

Erworbene Immaterielle Anlagewerte wurden zu Anschaffungskosten angesetzt und sofern sie der Abnutzung unterlagen, um planmäßige lineare Abschreibungen über die voraussichtliche Nutzungsdauer vermindert. Die Entwicklung der Immateriellen Anlagewerte und des Sachanlagevermögens ergibt sich aus dem beigefügten Anlagenspiegel. Im Kalenderjahr wurden die eigengenutzten Grundstücke und Bauten verkauft und zurückgemietet. Es wurden zwei betrieblich genutzte PKW angeschafft.

Die sonstigen Vermögensgegenstände in Höhe von TEUR 106 (i. Vj. TEUR 85) betreffen im Wesentlichen Forderungen gegen Gesellschafter (TEUR 85, i. Vj. TEUR 0), Forderungen aus Steuerüberzahlungen (TEUR 6, i. Vj. TEUR 2) und eine Mietkaution für Büroräume (TEUR 15, i. Vj. TEUR 15).

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Höhe von TEUR 110 (i. Vj. TEUR 211) stehen im Zusammenhang mit dem Erwerb von zwei Fahrzeugen, die Verbindlichkeiten aus dem Vorjahr wurden durch Verkauf des Grundstückes mit Büroobjekt vollständig abgelöst.

Die sonstigen Verbindlichkeiten über TEUR 139 (i. Vj. TEUR 132) enthalten im Wesentlichen solche aus Steuern in Höhe von TEUR 53 (i. Vj. TEUR 61) sowie aus Verbindlichkeiten gegenüber Mitarbeitern TEUR 69 (i. Vj. TEUR 62).

IV. Erläuterung zur Gewinn- und Verlustrechnung

Die Provisionserträge resultieren sämtlich aus für Dritte erbrachten Wertpapierdienstleistungen, insbesondere der Finanzportfolioverwaltung sowie der Anlageberatung und Anlagevermittlung.

Die sonstigen betrieblichen Erträge in Höhe von TEUR 147 enthalten insbesondere solche aus der Veräußerung des betrieblichen Grundstückes nebst Bauten (TEUR 65), privaten Kfz-Nutzung (TEUR 9), Erträge aus der Verwaltung einer GmbH & Co. KG (TEUR 9), aus Vermietung bzw. Untervermietung von Büroräumen (TEUR 60), sowie Versicherungsentschädigungen aus einem Einbruch (TEUR 4).

In den Personalaufwendungen sind Aufwendungen aus Altersvorsorge von EUR 4.194,00 (i. Vj. EUR 2.405,70) enthalten.

Das in der Gewinn- und Verlustrechnung enthaltene Gesamthonorar des Abschlussprüfers für 2023 setzt sich wie folgt zusammen:

- Abschlussprüfungsleistung	EUR 9.000,00
- Andere Bestätigungsleistungen	EUR 6.000,00

Im Mai 2023 hat die Gesellschaft ihre Geschäftsimmobilie in Brunsbüttel veräußert, ist dort aber unverändert tätig.

Sonstige wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag, über die zu berichten wäre, haben sich nicht ereignet.

V. Ergebnisverwendungsvorschlag

Die Geschäftsleiter schlagen der Gesellschafterversammlung vor, aus dem Bilanzgewinn von EUR 141.374,35 einen Teilbetrag von EUR 85.000,00 unter Anrechnung auf die Forderungen an Gesellschafter auszuschütten und den Restbetrag in voller Höhe auf neue Rechnung vorzutragen.

VII. Sonstige Angaben

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Berichtsjahr die Herren

Gunnar Kruse, Vermögensverwalter,

Torben Bock, Vermögensverwalter.

Von der Angabe der Gesamtbezüge der Geschäftsführung wurde gem. § 286 Abs. 4 HGB abgesehen.

Der Gesamtbetrag der künftigen finanziellen Verpflichtungen aus Miet- und Leasingverpflichtungen beträgt zum 31.12.2023 TEUR 204.

Die Gesellschaft beschäftigt neben der Geschäftsleitung durchschnittlich 3 Mitarbeiter in Vollzeit sowie 5 Mitarbeiter in Teilzeit.

Brunsbüttel, den 31. Mai 2024

Gunnar Kruse

Torben Bock

A. Wirtschaftsbericht

1. Gesamtwirtschaftliches Umfeld

Im Jahr 2023 zeigte sich eine gemischte wirtschaftliche Dynamik geprägt von einer Vielzahl globaler Herausforderungen und regionaler Entwicklungen. Der Verlauf der Aktienmärkte, der Zinsmärkte und der Inflationsrate war durch verschiedene Faktoren beeinflusst, die sowohl auf nationaler als auch auf internationaler Ebene wirkten.

Die Aktienmärkte erlebten im Jahr 2023 eine gewisse Volatilität, wobei sich unterschiedliche Regionen und Sektoren abweichend entwickelten. Trotz anfänglicher Unsicherheiten und geopolitischer Spannungen verzeichneten viele Börsen weltweit insgesamt eine positive Performance. Technologie- und Gesundheitssektoren waren oft führend, während traditionelle Industrien und Energieunternehmen mit Herausforderungen konfrontiert waren. Neue Technologien wie künstliche Intelligenz (KI), Blockchain und erneuerbare Energien beeinflussten die Bewertungen und Investitionsstrategien vieler Anleger.

Die Zinsmärkte waren von einer gewissen Unsicherheit und Erwartungshaltung bezüglich der geldpolitischen Maßnahmen der Zentralbanken geprägt. In vielen Ländern wurden vorsichtige Schritte unternommen, um eine angemessene Balance zwischen Wachstumsförderung und Inflationsbekämpfung zu erreichen. Die Zinsen sind im Jahr 2023 durch die geldpolitischen Beschlüsse der europäischen Zentralbank (EZB) insgesamt gestiegen. Die Kommunikation der Zentralbanken und ihre Reaktionen auf wirtschaftliche Indikatoren waren für die Entwicklung der Zinsmärkte und der Inflationsentwicklung von entscheidender Bedeutung.

Die Inflation war eines der beherrschenden Themen des Jahres 2023. In vielen Ländern stieg die Inflationsrate im Vergleich zu den Vorjahren deutlich an, was auf eine Kombination aus Faktoren wie steigenden Energie- und Rohstoffpreisen, Lieferkettenengpässen und einer starken Nachfrage zurückzuführen war. Zentralbanken und Regierungen waren bemüht, die Inflation unter Kontrolle zu halten, indem sie verschiedene geld- und fiskalpolitische Instrumente einsetzten. Dennoch blieb die Entwicklung der Inflation ein wichtiger Faktor für die Marktteilnehmer und Verbraucher.

Insgesamt spiegelt das Jahr 2023 eine Zeit der Anpassung und Transformation in der globalen Wirtschaft wider. Die Interaktion zwischen geopolitischen Ereignissen, technologischen Fortschritten und makroökonomischen Rahmenbedingungen prägte die Performance der Aktien- und Zinsmärkte sowie die Dynamik der Inflation. Eine proaktive und flexible Herangehensweise seitens der Regierungen, Zentralbanken und Unternehmen war entscheidend, um mit den Herausforderungen umzugehen und Chancen zu nutzen, die sich in diesem dynamischen Umfeld boten.

2. Wirtschaftliche Lage der Gesellschaft

Die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH bietet ihren Kunden entweder die Finanzportfolioverwaltung, die Anlagevermittlung und/oder die Anlageberatung von Finanzinstrumenten an. Insgesamt betreut die Gesellschaft per 31.12.2023 794 Kundendepots mit einem Volumen von € 109 Mio. (i. Vj. € 94 Mio.).

Die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH handelt unabhängig von potenziellen Provisionen und im Interesse des Kunden. Dies ist für uns eine der wichtigsten Voraussetzungen, um eine langjährige, vertrauensvolle und positive Beziehung zu unseren Kunden aufrechtzuerhalten.

Die Provisionserträge erhöhten sich im Jahr 2023 um ca. 5,2% von T€ 981 auf T€ 1.031. Das Wachstum ist auf steigende Volumina in der Vermögensverwaltung und in der Anlage- und Abschlussvermittlung zurückzuführen. Es wurden einige neue Kunden gewonnen. Zusätzlich sind in dem Berichtsjahr auch die Aktien- und Rentenmärkte gestiegen.

Die sonstigen betrieblichen Erträge stiegen im Jahr 2023 um T€ 60 auf T€ 147. Der starke Anstieg ist überwiegend durch den Verkauf der Firmenimmobilie und die dadurch resultierenden Erlöse aus Sachanlagenverkäufe entstanden. Die Personalaufwendungen sind im Jahr 2023 von T€ 696 um ca. 3,0% auf T€ 717 gestiegen. Überwiegend sind die Steigerungen aufgrund von Gehaltserhöhungen an die Mitarbeiter zurückzuführen.

Daneben sind auch die anderen Verwaltungsaufwendungen um ca. T€ 48 auf T€ 278 gestiegen. Überwiegend ist dies auf die neuen Mietkosten in Brunsbüttel, leicht erhöhte Werbe- und Reisekosten und erhöhte EDV-Kosten zurückzuführen.

Trotz der geopolitischen Krisen, einer politischen Zeitenwende und stetig steigenden Bürokratieaufwand konnte ein Jahresüberschuss erwirtschaftet werden. Die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH weist für das Geschäftsjahr 2023 einen Jahresüberschuss von T€ 141 aus, davon entfallen T€ 90 auf Erträge aus der Auflösung des Fonds für allgemeine Bankrisiken. Bereinigt um diesen Effekt konnte somit das Jahresergebnis 2022 in Höhe von T€ 54 nicht ganz erreicht werden.

Insgesamt ist die wirtschaftliche Entwicklung im Jahr 2023 als zufriedenstellend zu bezeichnen. Trotz der steigenden Personalkosten, des Aufwands zur weiteren Optimierung unserer betrieblichen Abläufe und Investitionen in unsere IT-Sicherheit ist es der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH gelungen, einen adäquaten Jahresüberschuss zu erwirtschaften.

Die Geschäftsführung nutzt an dieser Stelle die Gelegenheit und bedankt sich dafür herzlich bei allen Mitarbeitern.

3. Vermögens- und Finanzlage

Auch im Jahr 2023 werden von der Gesellschaft frei verfügbare liquide Mittel risikofrei angelegt. Insgesamt bestanden zum 31.12.2023 kurzfristig verfügbare Mittel in Höhe von T€ 137.

Die Forderungen an Kunden sind zum Bilanzstichtag gegenüber dem Vorjahr um 20,5% auf T€ 278 gestiegen.

Mit dem Verkauf der im Jahr 2016 fertig gestellten Betriebsimmobilie wurden alle Immobiliendarlehen zurückgezahlt bzw. an den Käufer übertragen. Bis zum Verkauf wurden alle Annuitäten pünktlich erbracht. Die Immobilie wird seit Verkauf von der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH als Mieter genutzt.

Bei einer Bilanzsumme von T€ 691,7 beträgt das handelsrechtliche Eigenkapital T€ 391,4; die bilanzielle Eigenkapitalquote somit 56,6%. Die aufsichtlichen Eigenmittel und Kapitalquoten haben wir stets erfüllt.

Das Institut war im Jahr 2023 jederzeit in der Lage, den Zahlungsverpflichtungen nach Art, Höhe und Fristigkeit nachzukommen.

4. Weitere wichtige Ereignisse im Jahr 2023

Um die zukünftige Entwicklung und das Wachstum unseres Unternehmens langfristig zu unterstützen haben wir uns entschieden, die Immobilie aus unserem Firmenvermögen zu verkaufen. Diese Entscheidung wurde nach sorgfältiger Überlegung und strategischer Planung getroffen. Für zukünftige neue Gesellschafter, beispielsweise durch einen Generationswechsel, wird so der Schritt in eine Partnerschaft bei der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH erleichtert und somit auch interessanter. Die Pflichten eines Eigentümers entfallen zukünftig und freie Kapazitäten können einmal mehr für die originären Aufgaben eines Vermögensverwalters genutzt werden. Um die weitere Planungssicherheit für das Unternehmen zu gewährleisten, wurde ein entsprechender Mietvertrag unterschrieben.

Im Dezember 2023 wurde, nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung und unter Beachtung der aufsichtsrechtlichen Anforderungen, der Fonds für allgemeine Bankrisiken aufgelöst. Außergewöhnliche Risiken, die unser Geschäftszweig mit sich bringt, sind nicht mehr zu erkennen.

Durch die Datensicherheit sollen alle Daten eines Unternehmens in jeglicher Hinsicht geschützt werden. Damit der Schutz vor Verlust, Verfälschung, Beschädigung und Löschung gewährleistet ist und bleibt, hat die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH im Berichtsjahr eine private Cloud IT-Umgebung installiert. Zusammen mit den angeschafften Hardware-Firewalls und NAS-Laufwerken wurde eine Single-Tenant-Architektur aufgebaut, die nur noch autorisierte Nutzern einen Zugang gewährt.

B. Prognosebericht

Die wirtschaftliche Entwicklung ist von den anhaltenden Auswirkungen der Ukraine-Krise, der überdurchschnittlichen Inflation und einer schrumpfenden Konjunkturprognose geprägt. Somit ist die Vorhersage der weiteren Entwicklung mit nicht unerheblichen Unsicherheiten verbunden.

Wir erwarten im Jahr 2024 ein schwieriges Umfeld für die deutsche Wirtschaft mit steigenden Firmeninsolvenzen. Gründe dafür sind zum einen der anhaltende geringe Konsum der privaten Haushalte und zum anderen die hohen Energiekosten für die konsumnahen Dienstleister sowie die Industrie.

Die Löhne sind in den letzten drei Jahren deutlich weniger gestiegen als die Preise. Die Arbeitnehmerinnen und Arbeitnehmer werden einen Ausgleich für diesen Kaufkraftverlust fordern. Wir gehen davon aus, dass es in Deutschland vermehrt zu Streiks kommen wird. Durch den anhaltenden Fachkräftemangel könnte sich die Verschiebung vom Arbeitgebermarkt zum Arbeitnehmermarkt weiter beschleunigen.

Die Auswirkungen der Künstlichen Intelligenz (KI) auf die Wirtschaft im Jahr 2024 werden vielfältig, weitreichend und kaum überschaubar sein. Es wird zu Wirtschaftswachstum aufgrund von Investitionen in Bereich der KI kommen. Wir gehen von einem signifikanten Einfluss auf die Produktivität aus, damit einhergehend kann es zu Arbeitsplatzverlusten kommen. Die Anwendungsvielfalt, die Kreativität und die Spezialisierung (z.B. in Branchen) zeigen, dass KI eine Schlüsseltechnologie ist, die in Zukunft immer wichtiger wird.

Wir erwarten im Laufe des Jahres 2024 fallende Leitzzinssätze durch die EZB und eine weiter leicht fallende Inflation.

Die Asset Allokation unseres offenen Investmentfonds werden wir auch dem sich permanent verändernden, aktuell schwierigen Umfeld anpassen.

Im Hinblick auf die Auswahl von Wertpapieren stehen daneben zwischenzeitlich andere Kriterien, die mittlerweile weit verbreitet sind, eine Rolle. Die Nachhaltigkeit von Geldanlagen und die fortlaufenden Nachhaltigkeitsanalysen werden zukünftig eine immer größere Rolle bei der Auswahl der Wertpapiere spielen. Wir unterstützen diese wichtigen Kriterien und beachten diese bei der Auswahl von Wertpapieren.

Die Entscheidung für eine Zweigstelle in Bremen war richtig und wegweisend für unser Unternehmen. Wir werden die Zweigstelle weiter ausbauen und unser Netzwerk in Bremen und Umgebung pflegen.

Auch im Jahr 2024 werden wir weiter nach Wertpapierberatern Ausschau halten, die zu unserem Team passen und Interesse haben, sich einem unabhängigen Vermögensverwalter anzuschließen.

Für das Jahr 2024 rechnen wir angesichts der schwierigen Marktbedingungen, dem Krieg in Europa und einer überdurchschnittlichen Inflation mit ähnlichen Provisionserträgen und damit verbunden einem Jahresergebnis auf vergleichbarem Niveau zu 2023 (ohne Sondereffekt der Auflösung des Fonds für allgemeine Bankrisiken).

C. Bericht über Risiken und Chancen

Unsere Risikoanalyse umfasst dabei die nach den Mindestanforderungen an das Risikomanagement bei Kredit- und Finanzdienstleistungsinstituten (MaRisk) zu berücksichtigenden Risikoarten und stuft die Ertragsrisiken und operationellen Risiken als unsere bedeutsamsten Risiken ein. Maßgebliche Risiken der künftigen Entwicklung der Gesellschaft liegen in der potenziellen Kündigung von Verwaltungsverträgen sowie der Möglichkeit eines nachhaltigen Einbruchs an den Börsen. Derzeit sehen wir zwar in keinem der vorgenannten Risikoarten wesentliche Risiken, die die zukünftige Entwicklung des Wertpapierinstituts in wesentlichem Umfang beeinflussen könnten bzw. wesentlichen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben könnten.

Dem Risiko von Ertragseinbußen begegnen wir durch die ausführliche Analyse der monatlichen betriebswirtschaftlichen Auswertung.

Der Bedarf nach bankenunabhängiger Beratung ist in unserer Gesellschaft nach wie vor zu erkennen, und die Skepsis gegenüber Kreditinstituten nimmt weiter zu. Hierin sieht die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH auch zukünftig ihre Marktchancen. Wir passen unsere Anlagekonzepte permanent den Bedürfnissen unserer Kunden und den Kapitalmärkten an, bleiben jedoch unserer Firmenphilosophie weiterhin treu, unabhängig, ehrlich und transparent zu beraten.

Brunsbüttel, 31. Mai 2024

Gunnar Kruse

Torben Bock

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH, Brunsbüttel

Prüfungsurteile

Ich habe den Jahresabschluss der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH, Brunsbüttel - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus habe ich den Lagebericht der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH, Brunsbüttel, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach meiner Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2023 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 und

•

vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erkläre ich, dass meine Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Ich habe meine Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Meine Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" meines Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Ich bin von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und habe meine sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Ich bin der Auffassung, dass die von mir erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für meine Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Meine Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der meine Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung übe ich pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahre eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifiziere und beurteile ich die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, plane und führe Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlange Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für meine Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinne ich ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteile ich die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehe ich Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls ich zu dem Schluss komme, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, bin ich verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, mein jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Ich ziehe meine Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum meines Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteile ich die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteile ich den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Unternehmens.
•	führe ich Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehe ich dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteile die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen gebe ich nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Ich erörtere mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die ich während meiner Prüfung feststelle.

Karben, den 31. Mai 2024

Thorsten Rentsch, Wirtschaftsprüfer

Feststellung des Jahresabschlusses der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH

Der Jahresabschluss zum 31.12.2023 wurde mit Beschluss vom 12.06.2024 festgestellt.

Beschluss über die Ergebnisverwendung

Der Bilanzgewinn beläuft sich auf EUR 141.374,35. Die Gesellschafterversammlung hat am 12.06.2024 beschlossen, aus dem Bilanzgewinn von EUR 141.374,35 einen Teilbetrag von EUR 85.000,00 unter Anrechnung auf die Forderungen an Gesellschafter auszuschütten und den Restbetrag von EUR 56.374,35 auf neue Rechnung vorzutragen.

2d:T12c52,

Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH

Brunsbüttel

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Jahresbilanz zum 31. Dezember 2021

der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH

Aktivseite

	31.12.2021		31.12.2020
	EUR	EUR
1. Barreserve
a) Kassenbestand		472,14	361,20
2. Forderungen an Kreditinstitute
a) täglich fällig		38.297,50	87.966,85
3. Forderungen an Kunden		256.908,13	200.234,67
4. Immaterielle Anlagewerte
a) entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	18.918,00		21.800,00
b) Geschäfts- oder Firmenwert	54.667,00	73.585,00	70.667,00
5. Sachanlagen		423.410,72	421.311,72
6. Sonstige Vermögensgegenstände		82.394,46	17.452,46
7. Rechnungsabgrenzungsposten		5.539,49	7.685,49
Summe der Aktiva		880.607,44	827.479,39

Passivseite

	31.12.2021		31.12.2020
	EUR	EUR
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstitute
a) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist		224.001,26	237.178,27
2. Sonstige Verbindlichkeiten		44.200,20	39.482,78
3. Rückstellungen
a) Steuerrückstellungen	24.329,53		13.050,94
b) andere Rückstellungen	116.485,02	140.814,55	97.697,32
4. Fonds für allgemeine Bankrisiken		90.000,00	90.000,00
5. Eigenkapital
a) Eingefordertes Kapital
Gezeichnetes Kapital	100.000,00		100.000,00
b) Gewinnrücklagen
ba) andere Gewinnrücklagen	150.000,00		15.000,00
c) Bilanzgewinn/verlust	131.591,43	381.591,43	100.070,08
Summe der Passiva		880.607,44	692.479,39

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1.1.2021 bis zum 31.12.2021

	2021			2020
	EUR	EUR	EUR	TEUR	TEUR	TEUR
1. Zinserträge aus
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften		7,93			11,98
2. Zinsaufwendungen		3.035,56	-3.027,63		3.209,87	-3.197,89
3. Provisionserträge		948.733,37			650.925,39
4. Provisionsaufwendungen		321,91	948.411,46		7.545,39	643.380,00
5. Sonstige betriebliche Erträge			87.767,31			34.022,55
6. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter	564.357,35			393.030,94
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung
	44.995,48	609.352,83		29.648,34	422.679,28
b) andere Verwaltungsaufwendungen		212.549,11	821.901,94		132.076,48	554.755,76
7. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen			46.473,30			35.604,21
8. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag			48.933,80			13.053,55
9. Sonstige Steuern			1.220,75			1.321,75
10. Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag			114.621,35			69.469,39
11. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr			16.970,08			30.600,69
12. Bilanzgewinn/Bilanzverlust			131.591,43			100.070,08

Anhang zum Jahresabschluss zum 31. Dezember 2021

I. Allgemeine Angaben

Der Jahresabschluss auf den 31. Dezember 2021 ist auf Grundlage des Handelsgesetzbuches (HGB), Kreditwesengesetzes (KWG), der Verordnung über die Rechnungslegung der Kredit- und Finanzdienstleistungsinstitute (RechKredV) und den einschlägigen Vorschriften des GmbH-Gesetzes aufgestellt worden.

Die Gesellschaft hat eine durch die BaFin erteilte Erlaubnis zum Erbringen der folgenden Wertpapierdienstleistungen:

―	Finanzportfolioverwaltung
―	Abschlussvermittlung
―	Anlagevermittlung
―	Anlageberatung
―	Eigengeschäfte

Es gelten die Vorschriften für große Kapitalgesellschaften im Sinne von § 267 Abs. 3 HGB.

Die Gliederung der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung erfolgte nach den Bestimmungen der RechKredV. Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde in Staffelform erstellt.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Für die Aufstellung des Jahresabschlusses wurden die nachfolgenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden angewendet.

Die Barreserve, die Forderungen an Kreditinstituten sowie die Forderungen an Kunden sind mit dem Nennwert angesetzt.

Die Immateriellen Anlagewerte und Sachanlagen sind mit den Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abzüglich planmäßiger Abschreibungen bewertet. Die Abschreibungen werden unter Berücksichtigung der voraussichtlichen wirtschaftlichen Nutzungsdauer linear bzw. degressiv berechnet. Geringwertige Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten bis € 800,00 werden vereinfacht im Jahr des Zugangs in voller Höhe abgeschrieben.

Sonstige Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten bilanziert.

Aktivposten in Fremdwährung bestehen nicht.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses wurde von dem Wahlrecht Gebrauch gemacht, einen Aktivüberhang für latente Steuern im Jahresabschluss nicht auszuweisen. Die aktiven latenten Steuern beruhen im Wesentlichen auf der temporären Differenz zwischen dem handelsrechtlichen und steuerlichen Wertansatz des Fonds für allgemeine Bankrisiken. Als Steuersatz werden die aktuell geltenden Steuersätze für Körperschaftsteuer, Solidaritätszuschlag und Gewerbesteuer unter Berücksichtigung des aktuellen Gewerbesteuerhebesatzes von 380 % für Brunsbüttel, sowie 460 % für Bremen zu Grunde gelegt.

Verbindlichkeiten werden zum Rückzahlungsbetrag angesetzt.

Passivposten in Fremdwährung bestehen nicht.

Die Gesellschaft hat zur Sicherung gegen allgemeine Bankrisiken einen Sonderposten "Fonds für allgemeine Bankrisiken" gem. § 340 g HGB gebildet.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Die Restlaufzeit der Forderungen an Kunden beträgt weniger als 3 Monate.

Die Entwicklung der Immateriellen Anlagewerte und des Sachanlagevermögens ergibt sich aus dem beigefügten Anlagenspiegel. Der Buchwert zum Stichtag 31.12.2021 der vom Institut im Rahmen der eigenen Tätigkeit genutzten Grundstücke und Bauten beträgt TEUR 399, der Immateriellen Vermögensgegenstände TEUR 74 und der Betriebs- und Geschäftsausstattung TEUR 24.

Die sonstigen Vermögensgegenstände in Höhe von TEUR 82 (i. Vj. TEUR 17) betreffen im Wesentlichen Forderungen aus einem Versicherungs-Park Depots (TEUR 65, i. Vj. TEUR 16) und eine Mietkaution für Büroräume (TEUR 15, i. Vj. TEUR 0).

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstitute haben eine Restlaufzeit von:

1 - 3 Monaten	3 TEUR	(Vorjahr 3 TEUR)
4 - 12 Monaten	10 TEUR	(Vorjahr 10 TEUR)
1 - 5 Jahren	53 TEUR	(Vorjahr 53 TEUR)
• 5 Jahre	158 TEUR	(Vorjahr 171 TEUR)
	224 TEUR	(Vorjahr 237 TEUR)

Die sonstigen Verbindlichkeiten über TEUR 44 (i. Vj. TEUR 39) enthalten im Wesentlichen solche aus Steuern in Höhe von TEUR 40 (i. Vj. TEUR 26) sowie aus Verbindlichkeiten Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 3 (i. Vj. TEUR 13).

IV. Erläuterung zur Gewinn- und Verlustrechnung

Die Provisionserträge resultieren sämtlich aus für Dritte erbrachte Finanzdienstleistungen, insbesondere der Vermögensverwaltung sowie der Anlagenberatung und Anlagenvermittlung.

Die sonstigen betrieblichen Erträge in Höhe von TEUR 87 enthalten insbesondere solche aus der privaten Kfz-Nutzung (TEUR 10), Erträge aus der Verwaltung einer GmbH & Co. KG (TEUR 18) sowie aus Vermietung bzw. Untervermietung von Büroräumen (TEUR 59).

In den Personalaufwendungen sind Aufwendungen aus Altersvorsorge von 1.358,40 Euro (i. Vj. 1.357,00 Euro) enthalten.

Das in der Gewinn- und Verlustrechnung enthaltene Gesamthonorar des Abschlussprüfers für 2021 setzt sich wie folgt zusammen:

- Abschlussprüfungsleistung	8.000,00 Euro
- Andere Bestätigungsleistungen	6.000,00 Euro

V. Nachtragsbericht

Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag, über die zu berichten wäre, haben sich nicht ereignet.

VI. Ergebnisverwendungsvorschlag

Die Geschäftsleiter werden zur Gesellschafterversammlung vorschlagen, den Bilanzgewinn von 114.621,35 Euro in voller Höhe auf neue Rechnung vorzutragen.

VII. Sonstige Angaben

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Berichtsjahr die Herren

Gunnar Kruse, Vermögensverwalter,

Torben Bock, Vermögensverwalter

Die Firma lautet Kruse, Bock Vermögensverwaltung GmbH. Sie hat ihren Sitz in Brunsbüttel und wird beim Amtsgericht Pinneberg unter der Handelsregisternummer HRB 1433 ME geführt.

Von der Angabe der Gesamtbezüge der Geschäftsführung wurde gem. § 286 Abs. 4 HGB abgesehen.

Der Gesamtbetrag der künftigen finanziellen Verpflichtungen aus Miet- und Leasingverpflichtungen beträgt zum 31.12.2021 TEUR 231.

Die Gesellschaft beschäftigt neben der Geschäftsleitung durchschnittlich 2 Mitarbeiter in Vollzeit sowie 5 Mitarbeiter in Teilzeit.

Brunsbüttel, den 28. Juni 2022

Gunnar Kruse

Torben Bock

Anlagenspiegel zum 31. Dezember 2021

der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH

Brunsbüttel

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	Vortrag 01.01.2021	Zugänge	Umbuchungen	Abgänge	Stand 31.12.2021
	€	€	€	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Immaterielle Vermögensgegenstände
a) entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	38.479,50	5.500,00	0,00	0,00	43.979,50
b) Geschäfts- oder Firmenwert	80.000,00	0,00	0,00	0,00	80.000,00
	118.479,50	5.500,00	0,00	0,00	123.979,50
II. Sachanlagen
a) Grundstücke und Bauten	469.742,04	0,00	0,00	0,00	469.742,04
b) Betriebs- und Geschäftsausstattung	52.352,48	24.191,30	0,00	689,00	75.854,78
	522.094,52	24.191,30	0,00	689,00	545.596,82
	640.574,02	29.691,30	0,00	689,00	669.576,32

	Abschreibungen
	Vortrag 01.01.2021	Abschreibungen	Abgänge	Zuschreibungen	Stand 31.12.2021
	€	€	€	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Immaterielle Vermögensgegenstände
a) entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	16.679,50	8.382,00	0,00	0,00	25.061,50
b) Geschäfts- oder Firmenwert	9.333,00	16.000,00	0,00	0,00	25.333,00
	26.012,50	24.382,00	0,00	0,00	50.394,50
II. Sachanlagen
a) Grundstücke und Bauten	57.214,82	13.492,00	0,00	0,00	70.706,82
b) Betriebs- und Geschäftsausstattung	43.567,99	8.599,30	688,01	0,00	51.479,28
	100.782,81	22.091,30	688,01	0,00	122.186,10
	126.795,31	46.473,30	688,01	0,00	172.580,60


	Buchwert 31.12.2021	Buchwert 31.12.2020
	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Immaterielle Vermögensgegenstände
a) entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	18.918,00	21.800,00
b) Geschäfts- oder Firmenwert	54.667,00	70.667,00
	73.585,00	92.467,00
II. Sachanlagen
a) Grundstücke und Bauten	399.035,22	412.527,22
b) Betriebs- und Geschäftsausstattung	24.375,50	8.784,49
	423.410,72	421.311,71
	496.995,72	513.778,71

Lagebericht 2021

A. Wirtschaftsbericht

1. Gesamtwirtschaftliches Umfeld

Die Pandemie ist nicht vorbei. Das wird spätestens mit dem Auftreten der neuen Omicron-Variante immer offensichtlicher. Auch wenn noch nicht klar ist, wie gefährlich die neue Mutation tatsächlich ist, steigt erneut die Unsicherheit. Doch ist das Virus nicht der einzige Faktor, der uns 2021 beschäftigte und den Kurs der Kapitalmärkte bestimmte. Es stehen einige maßgebliche gesellschaftliche und politische Entscheidungen an, die Staaten müssen mit einer historisch einmalig hohen Verschuldung klarkommen. Die Inflation steigt an und setzt die Notenbanken unter Druck. Und die Bewältigung des Klimanotstands kristallisiert sich immer deutlicher als oberste Handlungsmaxime heraus. Das Jahr 2021 brachte zwar den erhofften Aufschwung; angesichts explodierender Energiepreise, weiter steigender Schulden und eines Wirtschaftswachstums, das seinen Höhepunkt überschritten hat, kehrt aber keine Ruhe ein. Schwierige Rahmenbedingungen erhöhen das Risiko von politischen Fehlern auf Seiten der Zentralbanken und Regierungen in der Zukunft.

Ein Dilemma besteht darin, wie die Zentralbanken die Geldpolitik straffen und die Inflation eindämmen können, ohne den Aufschwung zu zerstören. Eine weitere Frage ist, wie man mit höheren Energiepreisen umgeht, während die Welt eine Energiewende erlebt. Diese widersprüchlichen Dynamiken aufzulösen, wird nicht einfach sein.

Die Auswirkungen des Klimawandels auf die Vermögensallokation sind im Jahr 2021 gestiegen. 2022 werden sie sicherlich eine noch größere Bedeutung bekommen. Zwar ist der Import fossiler Brennstoffe aktuell ein großes Thema, da Regierungen die Energiesicherheit ihrer Länder erhöhen wollen, wie etwa die Diskussionen um die hohen Gaspreise vor allem in Europa und die geplante Inbetriebnahme der Pipeline Nord Stream 2 zeigen. Zugleich stellen sich Investoren auf der Suche nach Lösungen für die Klimakrise und den entsprechenden Technologien auf eine radikalere Neuausrichtung der Wirtschaft ein. Die Regierungen erkennen den Klimawandel mittlerweile durchweg an und treiben ihre Klimapolitik voran. Dies wird Unternehmen und Investoren in ihrem Tun zunehmend beeinflussen, auch wenn die Staaten global nicht an einem Strang ziehen. So oder so: das Konsumverhalten der Menschen weltweit wird sich vor diesem Hintergrund ändern. Wie und in welchem Umfang ist derzeit noch schwer vorhersehbar. Den Märkten steht ein herausforderndes Jahr bevor: vor allem die Inflation, der stetige Klimawandel und die weltweit hohe Verschuldung werden die Akteure beschäftigen. Dennoch bleiben Aktien als Anlage alternativlos.

2. Wirtschaftliche Lage der Gesellschaft

Die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH bietet ihren Kunden entweder eine Vermögensverwaltung, die Anlagevermittlung und/oder die Anlageberatung von Finanzinstrumenten an. Insgesamt betreut die Gesellschaft per 31.12.2021 638 Kundendepots mit einem Volumen von ca. 102 Mio. Euro (i. Vj. 82,9 Mio. Euro). Das für Privatkunden verwaltete Vermögen ist im Vorjahresvergleich wieder überdurchschnittlich gestiegen. Die Steigerungen sind im Jahr 2021 primär durch die Zweigstelle in Bremen entstanden.

Unser Fonds, Kompass Strategie Fokus Nachhaltigkeit, konnte im Jahr 2021 sein Fondsvolumen um TEUR 2.811 auf TEUR 10.479 per 31.12.2021 erhöhen. Das Volumen setzt sich aus TEUR 8.013 in der Retailtranche und TEUR 2.466 in der institutionellen Tranche zusammen.

Die Provisionserträge erhöhten sich im Jahr 2021 um ca. 45,8 % von T€ 651 auf T€ 949. Dies ist insbesondere auf das stetig steigende Volumen in der Vermögensverwaltung und in der Anlage- und Abschlussvermittlung zurückzuführen.

Die sonstigen betrieblichen Erträge stiegen im Jahr 2021 um T€ 54 auf T€ 88. Daneben sind auch die anderen Verwaltungsaufwendungen um T€ 81 auf T€ 213 gestiegen. Diese Steigerungen sind insbesondere die Folge eines neuen Mietvertrags für die Zweigstelle in Bremen und dazugehörige neue Untervermietungsverträge. Anders als im Vorjahr sind wir nun Hauptmieter.

Die Personalaufwendungen sind durch die Beschäftigung eines weiteren Beraters in Bremen, Gehaltserhöhungen und Bonuszahlungen an die Mitarbeiter um ca. 44,2 % auf T€ 609 gestiegen.

Die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH weist für das Geschäftsjahr 2021 einen Jahresüberschuss von T€ 115 aus und konnte somit das Jahresergebnis gegenüber 2020 um T€ 45 deutlich steigern. Insgesamt ist die wirtschaftliche Entwicklung im Jahr 2021 als positiv zu bezeichnen. Trotz eines neuen Kollegen in der Zweigstelle Bremen, der steigenden Personalkosten und des Aufwands zur weiteren Optimierung unserer betrieblichen Abläufe ist es der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH gelungen, neben hohen Umsatzsteigerungen auch einen adäquaten Jahresüberschuss zu erwirtschaften.

Die Geschäftsführung nutzt an dieser Stelle die Gelegenheit und bedankt sich dafür herzlich bei allen Mitarbeitern.

3. Vermögens- und Finanzlage

Auch im Jahr 2021 werden von der Gesellschaft frei verfügbare liquide Mittel u.a. in einem sog. Parkdepot der Allianz AG (ausgewiesen unter den Sonstigen Vermögensgegenständen) risikofrei angelegt. Es wurde eine Zuzahlung getätigt, der Saldo am 31.12.2021 betrug T€ 65. Insgesamt bestanden zum 31.12.2021 kurzfristig verfügbare Mittel in Höhe von T€ 104.

Die Forderungen an Kunden sind aufgrund der guten Geschäftsentwicklung zum Bilanzstichtag gegenüber dem Vorjahr um 28,3% auf T€ 257 gestiegen.

Die in 2016 fertig gestellte Betriebsimmobilie wird weiter über ein festverzinsliches langfristiges und ein variabel verzinsliches Darlehen finanziert.

Der Anstieg bei den Rückstellungen betrifft vor allem Boni-Rückstellungen für Mitarbeiter.

Das Institut war im Jahr 2021 jederzeit in der Lage, den Zahlungsverpflichtungen nach Art, Höhe und Fristigkeit nachzukommen.

4. Weitere wichtige Ereignisse in 2021

Im Jahr 2021 ist es uns gelungen, die Zweigstelle in Bremen weiter in der Region zu etablieren. Durch die konsequente Vergrößerung unseres Netzwerkes an beiden Standorten ist es im Berichtsjahr zum deutlichen Anstieg unseres Geschäftsvolumens gekommen.

Die bisherige Bürogemeinschaft in Bremen, in der wir Untermieter waren, wurde ab dem 01.01.2021 neu strukturiert. Die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH ist Hauptmieter geworden. Die erfolgreiche Zusammenarbeit mit dem zertifizierten Finanzplaner wird seit Anfang des Jahres 2021 in einem Anstellungsverhältnis fortgeführt.

Unsere digitale Vermögensverwaltung peningar® hat im Jahr 2021 insgesamt zweiunddreißig Kundendepots, die auf einer digitalen Wegstrecke eröffnet wurden. Aufgrund der hohen Kosten nehmen wir nicht mehr an Bewertungen der verschiedenen Vergleichsportalen teil. Bisher sind unsere Erwartungen an Kundendepots und Verwaltungsvolumen nicht erfüllt worden.

B. Prognosebericht

Die Ausbreitung der Atemwegserkrankung COVID-19 hat weltweit zu massiven Einschnitten in das öffentliche Leben mit erheblichen Folgen u.a. für die Wirtschaft und deren Unternehmen geführt.

In diesem Zusammenhang kam es zu hohen Kursschwankungen an den Kapitalmärkten. Die weiteren Auswirkungen von COVID-19 auf die Realwirtschaft bzw. die Finanzmärkte sind auch weiterhin mit Unsicherheiten behaftet.

Seit dem 24.2.2022 führt Russland Krieg gegen die Ukraine ("Russland-Ukraine-Krieg"). Die Börsen sind seit Beginn des Konfliktes von einer deutlich höheren Volatilität geprägt. Die weitere Entwicklung an den Kapitalmärkten hängt von vielen Faktoren ab: vom Verlauf der Kampfhandlungen, den wirtschaftlichen Folgen infolge der gegen Russland und Belarus verhängten Sanktionen, einer weiterhin steigenden bzw. hohen Inflation, der Lage an den Rohstoffmärkten sowie anstehenden geldpolitischen Entscheidungen. Es ist davon auszugehen, dass die Rahmenbedingungen der Weltwirtschaft und an den Börsen weiterhin von erhöhter Unsicherheit geprägt sein werden. Daher wird es aktuell bei größeren Marktpreisrisiken bleiben.

Die Asset Allokation unseres offenen Investmentfonds werden wir auch dem sich permanent verändernden, aktuell schwierigen Umfeld anpassen.

Die Entscheidung für eine Zweigstelle in Bremen war richtig und wegweisend für unser Unternehmen. Um den Mitarbeitern in Bremen auch weiterhin eine adäquate und gewohnte Arbeitsumgebung zu bieten, wurde ein neuer Mietvertrag vereinbart.

Auch im Jahr 2022 werden wir weiter nach Wertpapierberatern Ausschau halten, die zu unserem Team passen und Interesse haben, sich einem unabhängigen Vermögensverwalter anzuschließen.

Für das Jahr 2022 rechnen wir angesichts der schwierigen Marktbedingungen mit leicht fallenden Umsatzerlösen und damit verbunden einem ausgeglichenen Jahresergebnis.

C. Bericht über Risiken und Chancen

Unsere Risikoanalyse umfasst dabei die nach den Mindestanforderungen an das Risikomanagement bei Kredit- und Finanzdienstleistungsinstituten (MaRisk) zu berücksichtigenden Risikoarten: Liquiditätsrisiken, Kostenrisiko, Kreditrisiko, Personalrisiko, Prozessrisiko, Kundenrisiko, Adressenausfallrisiken, Marktpreisrisiken und operationelle Risiken.

Derzeit sehen wir in keinem der vorgenannten Risikoarten wesentliche Risiken, die die zukünftige Entwicklung des Unternehmens in wesentlichem Umfang beeinflussen könnten bzw. wesentlichen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben könnten. Zudem wird für die besonderen Risiken der Branche eine Rücklage nach § 340g HGB in Höhe von TEUR 90,0 vorgehalten, mit der auch unerwartet auftretende Risiken kompensiert werden können.

Dem Risiko von Ertragseinbußen begegnen wir durch die ausführliche Analyse der monatlichen betriebswirtschaftlichen Auswertung.

Brunsbüttel, 28. Juni 2022

Gunnar Kruse

Torben Bock

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH, Brunsbüttel

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH, Brunsbüttel, - bestehend aus der Bilanz zum 31.12.2021 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH, Brunsbüttel, für das Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021 geprüft.

Nach unserer Prüfung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31.12.2021 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021 und

•

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter und unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Unternehmens.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Oldenburg, den 07.07.2022

ECENTIS GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Oetting, Wirtschaftsprüfer

Grotjan, Wirtschaftsprüferin

Feststellung des Jahresabschlusses der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH

Der Jahresabschluss zum 31.12.2021 wurde mit Beschluss vom 06.10.2022 festgestellt.

Beschluss über die Ergebnisverwendung

Mit Beschluss vom 06.10.2022 wurde beschlossen, den Jahresüberschuss 2021 auf neue Rechnung vorzutragen.

2e:T1333c,

Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH

Brunsbüttel

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020

Jahresbilanz zum 31. Dezember 2020

der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH

Aktivseite

	31.12.2020		31.12.2019
	EUR	EUR
1. Barreserve
a) Kassenbestand		361,20	84,38
2. Forderungen an Kreditinstitute
a) täglich fällig		87.966,85	41.015,56
3. Forderungen an Kunden		200.234,67	136.728,87
4. Immaterielle Anlagewerte
a) entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	21.800,00		29.565,00
b) Geschäfts- oder Firmenwert	70.667,00		0,00
		92.467,00
5. Sachanlagen		421.311,72	434.772,72
6. Sonstige Vermögensgegenstände		17.452,46	21.555,62
7. Rechnungsabgrenzungsposten		7.685,49	8.766,49
Summe der Aktiva		827.479,39	672.488,64

Passivseite

	31.12.2020		31.12.2019
	EUR	EUR
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstitute
a) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist		237.178,27	250.316,13
2. Sonstige Verbindlichkeiten		39.482,78	27.495,42
3. Rückstellungen
a) Steuerrückstellungen	13.050,94		0,00
b) andere Rückstellungen	97.697,32	110.748,26	24.076,40
4. Fonds für allgemeine Bankrisiken		90.000,00	90.000,00
5. Eigenkapital
a) Eingefordertes Kapital
Gezeichnetes Kapital	100.000,00		100.000,00
b) Gewinnrücklagen
ba) andere Gewinnrücklagen	150.000,00		150.000,00
c) Bilanzgewinn/verlust	100.070,08	350.070,08	30.600,69
Summe der Passiva		827.479,39	672.488,64

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1.1.2020 bis zum 31.12.2020

	2020
	EUR	EUR	EUR
1. Zinserträge aus
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften		11,98
2. Zinsaufwendungen		3.209,87	-3.197,89
3. Provisionserträge		650.925,39
4. Provisionsaufwendungen		7.545,39	643.380,00
5. Sonstige betriebliche Erträge			34.022,55
6. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter	393.030,94
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung
	29.648,34	422.679,28
b) andere Verwaltungsaufwendungen		132.076,48	554.755,76
7. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen			35.604,21
8. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag			13.053,55
9. Sonstige Steuern			1.321,75
10. Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag			69.469,39
11. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr			30.600,69
12. Bilanzgewinn/Bilanzverlust			100.070,08

	2019
	TEUR	TEUR	TEUR
1. Zinserträge aus
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften		134,37
2. Zinsaufwendungen		3.399,47	-3.265,10
3. Provisionserträge		485.098,41
4. Provisionsaufwendungen		466,19	484.632,22
5. Sonstige betriebliche Erträge			74.987,52
6. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter	366.801,66
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung
	25.489,06	392.290,72
b) andere Verwaltungsaufwendungen		149.856,01	542.146,73
7. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen			24.600,76
8. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag			-0,52
9. Sonstige Steuern			1.289,75
10. Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag			-11.682,08
11. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr			42.282,77
12. Bilanzgewinn/Bilanzverlust			30.600,69

Anhang zum Jahresabschluss zum 31. Dezember 2020

I. Allgemeine Angaben

Der Jahresabschluss auf den 31. Dezember 2020 ist auf Grundlage des Handelsgesetzbuches (HGB), Kreditwesengesetzes (KWG), der Verordnung über die Rechnungslegung der Kredit- und Finanzdienstleistungsinstitute (RechKredV) und den einschlägigen Vorschriften des GmbH-Gesetzes aufgestellt worden.

Die Gesellschaft ist durch das Bundesaufsichtsamt für das Kreditwesen als Finanzdienstleistungsgesellschaft die Erlaubnis erteilt worden Finanzdienstleistungen

―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 2 KWG (Abschlussvermittlung)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 1 KWG (Anlagevermittlung)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 1 a KWG (Anlageberatung)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 11 KWG (Anlageverwaltung)
―	gem. § 32 Abs. 1 a Satz 3 KWG (Eigengeschäfte)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 9 KWG (Factoring)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 10 KWG (Finanzierungsleasing)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 3 KWG (Finanzportfolioverwaltung)

vorzunehmen.

Es gelten die Vorschriften für große Kapitalgesellschaften im Sinne von § 267 Abs. 3 HGB.

Die Gliederung der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung erfolgte nach den Bestimmungen der RechKredV. Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde in Staffelform erstellt.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Für die Aufstellung des Jahresabschlusses wurden die nachfolgenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden angewendet.

Die Barreserve, die Forderungen an Kreditinstituten sowie die Forderungen an Kunden sind mit dem Nennwert angesetzt.

Die Immateriellen Anlagewerte und Sachanlagen sind mit den Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abzüglich planmäßiger Abschreibungen bewertet. Die Abschreibungen werden unter Berücksichtigung der voraussichtlichen wirtschaftlichen Nutzungsdauer linear berechnet. Geringwertige Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten bis € 800,00 werden vereinfacht im Jahr des Zugangs in voller Höhe abgeschrieben.

Sonstige Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten bilanziert.

Aktivposten in Fremdwährung bestehen nicht.

Verbindlichkeiten werden zum Rückzahlungsbetrag angesetzt.

Passivposten in Fremdwährung bestehen nicht.

Die Gesellschaft hat zur Sicherung gegen allgemeine Bankrisiken einen Sonderposten "Fonds für allgemeine Bankrisiken" gem. § 340 g HGB gebildet.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Die Restlaufzeit der Forderungen an Kunden beträgt weniger als 3 Monate.

Erworbene immaterielle Anlagewerte wurden zu Anschaffungskosten angesetzt und sofern sie der Abnutzung unterlagen, um planmäßige lineare Abschreibungen über die voraussichtliche Nutzungsdauer vermindert. Im Kalenderjahr wurde ein Investmentbestand (ausgewiesen als Geschäfts- oder Firmenwert) angeschafft. Der Kaufpreis wurde mit € 80.000 geschätzt und wird auf 5 Jahre linear abgeschrieben.

Die Entwicklung der Immateriellen Anlagewerte und des Sachanlagevermögens ergibt sich aus dem beigefügten Anlagenspiegel. Der Buchwert zum Stichtag 31.12.2020 der vom Institut im Rahmen der eigenen Tätigkeit genutzten Grundstücke und Bauten beträgt TEUR 413, der Immateriellen Vermögensgegenstände TEUR 92 und der Betriebs- und Geschäftsausstattung TEUR 9.

Die sonstigen Vermögensgegenstände in Höhe von TEUR 17 (i. Vj. TEUR 22) betreffen im Wesentlichen Forderungen aus einem Versicherungs-Park Depots (TEUR 16, i. Vj. TEUR 16).

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstitute haben eine Restlaufzeit von:

1 - 3 Monaten	3 TEUR	(Vorjahr 3 TEUR)
4 - 12 Monaten	10 TEUR	(Vorjahr 10 TEUR)
1 - 5 Jahren	53 TEUR	(Vorjahr 53 TEUR)
> 5 Jahre	171 TEUR	(Vorjahr 184 TEUR)
	237 TEUR	(Vorjahr 250 TEUR)

Die sonstigen Verbindlichkeiten über TEUR 39 (i. Vj. TEUR 27) enthalten im Wesentlichen solche aus Steuern in Höhe von TEUR 26 (i. Vj. TEUR 24) sowie aus Verbindlichkeiten Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 13 (i. Vj. TEUR 3).

IV. Erläuterung zur Gewinn- und Verlustrechnung

Die Provisionserträge resultieren sämtlich aus für Dritte erbrachte Finanzdienstleistungen, insbesondere der Vermögensverwaltung sowie der Anlagenberatung und Anlagenvermittlung.

Die sonstigen betrieblichen Erträge in Höhe von TEUR 34 enthalten insbesondere solche aus der privaten Kfz-Nutzung (TEUR 10, Erträge aus der Verwaltung einer GmbH & Co. KG (TEUR 19), Vermietung (TEUR 3) sowie sonstige Erträge aus Marketingunterstützung (TEUR 2).

In den Personalaufwendungen sind Aufwendungen aus Altersvorsorge von 1.357,00 Euro (i. Vj. 829,56 Euro) enthalten.

Das in der Gewinn- und Verlustrechnung enthaltene Gesamthonorar des Abschlussprüfers für 2020 setzt sich wie folgt zusammen:

- Abschlussprüfungsleistung	8.718,50 Euro
- Andere Bestätigungsleistungen	6.000,00 Euro

V. Nachtragsbericht

Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag, über die zu berichten wäre, haben sich nicht ereignet.

VI. Ergebnisverwendungsvorschlag

Nach dem Bilanzstichtag, aber vor Feststellung des Jahresabschlusses wurde bereits eine Vorabgewinnausschüttung von 23.100 Euro beschlossen.

Die Geschäftsleiter werden der Gesellschafterversammlung vorschlagen, einen weiteren Teilbetrag in Höhe von 60.000 Euro auszuschütten und den Restbetrag auf neue Rechnung vorzutragen.

VII. Sonstige Angaben

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Berichtsjahr die Herren

Gunnar Kruse, Vermögensverwalter,

Torben Bock, Vermögensverwalter

Die Firma lautet Kruse, Bock Vermögensverwaltung GmbH. Sie hat ihren Sitz in Brunsbüttel und wird beim Amtsgericht Pinneberg unter der Handelsregisternummer HRB 1433 ME geführt.

Von der Angabe der Gesamtbezüge der Geschäftsführung wurde gem. § 286 Abs. 4 HGB abgesehen.

Der Gesamtbetrag der künftigen finanziellen Verpflichtungen aus Miet- und Leasingverpflichtungen beträgt zum 31.12.2020 TEUR 277,7.

Die Gesellschaft beschäftigt neben der Geschäftsleitung durchschnittlich 2 Mitarbeiter in Vollzeit sowie 4 Mitarbeiter in Teilzeit.

Brunsbüttel, den 30. Juni 2021

Gunnar Kruse

Torben Bock

Anlagenspiegel zum 31. Dezember 2020

der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH
Brunsbüttel

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	Vortrag 01.01.2020	Zugänge	Umbuchungen	Abgänge	Stand 31.12.2020
	€	€	€	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Immaterielle Vermögensgegenstände
a) entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	38.479,50	0,00	0,00	0,00	38.479,50
b) Geschäfts- oder Firmenwert	0,00	80.000,00	0,00	0,00	80.000,00
	0,00	80.000,00	0,00	0,00	80.000,00
II. Sachanlagen
1. Sachanlagen	519.710,34	5.045,21	0,00	2.661,02	522.094,53
	519.710,34	5.045,21	0,00	2.661,02	522.094,53
	519.710,34	85.045,21	0,00	2.661,02	602.094,53

	Abschreibungen
	Vortrag 01.01.2020	Abschreibungen	Abgänge	Zuschreibungen	Stand 31.12.2020
	€	€	€	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Immaterielle Vermögensgegenstände
a) entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	8.914,50	7.765,00	0,00	0,00	16.679,50
b) Geschäfts- oder Firmenwert	0,00	9.333,00	0,00	0,00	9.333,00
	0,00	9.333,00	0,00	0,00	9.333,00
II. Sachanlagen
1. Sachanlagen	84.937,62	18.506,21	2.661,02	0,00	100.782,81
	84.937,62	18.506,21	2.661,02	0,00	100.782,81
	84.937,62	27.839,21	2.661,02	0,00	110.115,81


	Buchwert 31.12.2020	Buchwert 31.12.2019
	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Immaterielle Vermögensgegenstände
a) entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	21.800,00	29.565,00
b) Geschäfts- oder Firmenwert	70.667,00	0,00
	70.667,00	0,00
II. Sachanlagen
1. Sachanlagen	421.311,72	434.772,72
	421.311,72	434.772,72
	491.978,72	434.772,72

Lagebericht 2020

A. Wirtschaftsbericht

1. Gesamtwirtschaftliches Umfeld

So schwierig das vergangene Jahr mit Corona und all seinen Folgen, der US-Wahl, dem Brexit-Chaos und der zweiten Corona-Welle auch war, so versöhnlich ist es an den Aktienmärkten zu Ende gegangen.

Mitte 2020 trat das Dauerthema Corona kurzfristig in den Hintergrund. Zunächst ging die US-Präsidentschaftswahl zwischen Donald Trump und Joe Biden in die heiße Phase und war auf den ersten Blick knapper als zuvor erwartet. Nach Tagen der Unsicherheit und Wochen vergeblich angestrengter Klagen des Trump-Teams steht fest, Joe Biden ist der 46. Präsident der Vereinigten Staaten. Bei Anlegern und Unternehmen sorgte dieses Ergebnis kurzfristig für Euphorie, da hiermit die amerikanischen Konjunkturprogramme bei fortgesetzt niedrigen Steuern wahrscheinlich bestehen bleiben. Langfristig hoffen insbesondere die US-Handelspartner auf ein engeres und verlässlicheres Verhältnis, von dem alle Seiten profitieren sollten.

Strikte Lockdowns bremsten im Jahr 2020 die Wirtschaft und das öffentliche Leben aus. Die Notenbanken und Regierungen standen weltweit vor schwierigen Aufgaben. Niedrigzinsen, Rettungspakete, Konjunkturprogramme, Steuersenkungen und Maßnahmen wie die Kurzarbeit verhinderten verheerende Arbeitslosenzahlen und Firmenpleiten. Die Stützungsmaßnahmen sorgten aber gleichzeitig für eine global steigende Staatsverschuldung. Die vielleicht wichtigste Nachricht kam im dritten Quartal. Mit der Bekanntgabe der Fortschritte bei der Impfstoff-Entwicklung löste das Unternehmen BioNTech SE eine Kurserholung an den globalen Aktienmärkten aus und machte das Krisenende erstmals greifbar.

Ein überraschender Stabilitätsanker im Aktienbereich war 2020 Asien - allen voran China. Asiatische Unternehmen waren weniger stark von der Krise betroffen und konnten relativ schnell, auch aufgrund der robusten Binnennachfrage, auf den Wachstumspfad zurückkehren.

Pünktlich zu Weihnachten 2020 konnten die EU und Großbritannien den drohenden harten Brexit abwenden. An den Märkten, die das Hard-Brexit-Szenario ohne Übereinkunft schon notgedrungen eingepreist hatten, sorgte die Nachricht für Erleichterung.

2. Wirtschaftliche Lage der Gesellschaft

Die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH bietet ihren Kunden entweder eine Vermögensverwaltung, die Anlagevermittlung und/oder die Anlageberatung von Finanzinstrumenten an zwei Standorten in Brunsbüttel und Bremen an. Insgesamt betreut die Gesellschaft per 31.12.2020 rund 460 Kundendepots mit einem Volumen von ca. 82,3 Mio. Euro (i. Vj. 41,7 Mio. Euro). Das für Privatkunden verwaltete Vermögen ist damit im Vorjahresvergleich überdurchschnittlich gestiegen. Dies ist vor allem auf Wachstum im Bereich Anlageberatung und/oder -vermittlung zurückzuführen. Aber auch die Vermögensverwaltung entwickelte sich in 2020 positiv.

Unser im Jahr 2017 aufgelegter Investmentfonds "Kruse & Bock Kompass Strategie" wurde im Jahr 2020 relauncht. Wir haben bei der Hansalnvest in Hamburg den Nachfolgefonds "Kompass Strategie Fokus Nachhaltigkeit" auflegen lassen. Die Entscheidung ist aufgrund der anhaltend hohen Luxemburger Fondskosten und der geänderten steuerlichen Situation in Deutschland getroffen worden. Der Fonds Kompass Strategie Fokus Nachhaltigkeit hatte per 31.12.2020 ein Fondsvolumen von TEUR 7.668.

Die Provisionserträge erhöhten sich in 2020 um ca. 34,2 % von TEUR 485 auf TEUR 650. Dies ist insbesondere auf das Neukundengeschäft in Bremen und damit auf das steigende Volumen in der Anlage- und Abschlussvermittlung zurückzuführen. In 2020 erwarben wir zudem einen Investmentbestand mit einem Volumen von rund 5,0 Mio. Euro. Aber auch die Erträge aus der Vermögensverwaltung entwickelten sich positiv. Die Erträge aus dem Fondsmanagement entwickelten sich etwa auf Vorjahresniveau.

Die sonstigen betrieblichen Erträge betrugen im Jahr 2020 T€ 34 und waren damit geringer als im letzten Jahr.

Die Personalaufwendungen sind um ca. 7,8 % auf T€ 423 gestiegen. Dies ist auf Bonuszahlungen an Mitarbeiter zurückzuführen. Zudem fielen die Aufwendungen für einzelne Mitarbeiter in Bremen in 2020 erstmals für das gesamte Jahr an.

Die anderen Verwaltungsaufwendungen haben sich im Jahr 2020 um T€ 18 auf T€ 132 verringert. Dies ist überwiegend durch, die nach den erhöhten EDV-Kosten im Jahr 2019, wieder auf ein normales Niveau gefallenen Kosten zurückzuführen. Des Weiteren konnten Kosten im Werbe- und Reisekostenbereich coronabedingt eingespart werden.

Die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH weist für das Geschäftsjahr 2020 einen Jahresüberschuss von T€ 69 aus und konnte somit das Jahresergebnis gegenüber 2019 um T€ 81 steigern. Damit lagen wir sowohl bei den Provisionserträgen als auch beim Jahresergebnis über unseren letztjährigen Erwartungen.

Insgesamt ist die wirtschaftliche Entwicklung in 2020 als positiv zu bezeichnen. Trotz der Integration der Zweigstelle Bremen mit ihren Mitarbeitern in unseren betrieblichen Abläufen ist es der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH gelungen, neben hohen Umsatzsteigerungen auch einen adäquaten Jahresüberschuss zu erwirtschaften. Die Geschäftsführung nutzt an dieser Stelle die Gelegenheit und bedankt sich dafür herzlich bei allen Mitarbeitern.

3. Vermögens- und Finanzlage

Die Forderungen an Kreditinstitute als auch die Forderungen an Kunden sind aufgrund der guten Geschäftsverlaufs gegenüber dem Vorjahr gestiegen.

Weitere Änderungen auf der Aktivseite und auf der Passivseite haben sich im Jahr 2020 auch durch die Übernahme eines Investmentbestands ergeben.

Auch im Jahr 2020 werden von der Gesellschaft frei verfügbare liquide Mittel in einem sog. Parkdepot der Allianz AG risikofrei angelegt. Es wurden keine Zuzahlungen bzw. Entnahmen getätigt, somit betrug der Saldo am 31.12.2020 TEUR 16. Insgesamt bestanden zum 31.12.2020 kurzfristig verfügbare Mittel in Höhe von TEUR 104.

Die in 2016 fertig gestellte Betriebsimmobilie wird weiter über ein festverzinsliches langfristiges und ein variabel verzinsliches Darlehen finanziert. Die Immobiliendarlehen werden kontinuierlich getilgt. Hinsichtlich der Restlaufzeiten der Darlehen verweisen wir auf den Anhang.

Im Übrigen finanziert sich die Gesellschaft ausschließlich aus Eigenmitteln bzw. aus dem operativen Cash Flow.

Das Institut war im Jahr 2020 jederzeit in der Lage, den Zahlungsverpflichtungen nach Art, Höhe und Fristigkeit nachzukommen.

4. Weitere wichtige Ereignisse in 2020

Im Jahr 2020 ist es uns gelungen, die Zweigstelle in Bremen weiter in der Region zu etablieren. Durch die konsequente Vergrößerung unseres Netzwerkes an beiden Standorten ist es im Berichtsjahr zum deutlichen Anstieg unseres Geschäftsvolumen gekommen.

Die im Jahr 2020 begonnene Zusammenarbeit mit einem zertifizierten Finanzplaner mit Schwerpunkt in der strategischen Finanz- und Nachfolgeplanung hat sich als erfolgreich herausgestellt.

Auf dem Onlineauftritt unserer digitalen Vermögensverwaltung peningar® wurden im Jahr 2020 zahlreiche Kundendepots eröffnet. Durch Teilnahme an Bewertungen von verschiedenen Vergleichsportalen wird weiterhin versucht, die Bekanntheit von penningar® im Internet zu erhöhen. Bisher sind unsere Erwartungen an Kundendepots und Verwaltungsvolumen nicht erfüllt worden.

B. Prognosebericht

Die Entscheidung, in 2019 eine Zweigstelle in Bremen zu eröffnen war richtig und wegweisend für unser Unternehmen. Wir sind davon überzeugt, dass wir zusammen mit dem neuen Standort auch zukünftig weiter moderat sowohl im Bereich der Vermögensverwaltung als auch der Anlageberatung und/oder -vermittlung wachsen werden.

Die Asset Allokation unseres offenen Investmentfonds werden wir auch weiterhin dem sich permanent veränderten Umfeld anpassen. Im Hinblick auf die Auswahl von Wertpapieren stehen zwischenzeitlich andere Kriterien, die mittlerweile weit verbreitet sind, eine Rolle. Die Nachhaltigkeit von Geldanlagen und die fortlaufenden Nachhaltigkeitsanalysen werden zukünftig eine immer größere Rolle bei der Auswahl der Wertpapiere spielen. Wir unterstützen diese wichtigen Kriterien und haben nicht nur aus diesem Grund unseren Fonds den Namenszusatz "Fokus Nachhaltigkeit" gegeben.

Auch im Jahr 2021 werden wir weiter nach Wertpapierberatern Ausschau halten, die Interesse haben, sich einem unabhängigen Vermögensverwalter anzuschließen. Des Weiteren ist es geplant, das Team um einen zertifizierten Finanzplaner zu erweitern.

Für das Jahr 2021 rechnen wir mit moderat steigenden Umsatzerlösen und mit einem positiven Jahresergebnis etwa auf dem Niveau von 2020.

C. Bericht über Risiken und Chancen

Unsere Risikoanalyse umfasst dabei die nach den Mindestanforderungen an das Risikomanagement bei Kredit- und Finanzdienstleistungsinstituten (MaRisk) zu berücksichtigenden Risikoarten: Liquiditätsrisiken, Kostenrisiko, Kreditrisiko, Personalrisiko, Prozessrisiko, Kundenrisiko, Adressenausfallrisiken, Marktpreisrisiken und operationelle Risiken. Dem Risiko von Ertragseinbußen begegnen wir durch die ausführliche Analyse der monatlichen betriebswirtschaftlichen Auswertung.

Derzeit sehen wir in keinem der vorgenannten Risikoarten wesentliche Risiken, die die zukünftige Entwicklung des Unternehmens in wesentlichem Umfang beeinflussen könnten bzw. wesentlichen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben könnten. Zudem wird für die besonderen Risiken der Branche eine Rücklage nach § 340g HGB in Höhe von TEUR 90 vorgehalten, mit der auch unerwartet auftretende Risiken kompensiert werden können.

Der Bedarf nach bankenunabhängiger Beratung ist in unserer Gesellschaft nach wie vor zu erkennen, und die Skepsis gegenüber Kreditinstituten nimmt zu. Hierin sieht die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH auch zukünftig ihre Marktchancen. Wir passen unsere Anlagekonzepte permanent den Bedürfnissen unserer Kunden an, bleiben jedoch unserer Firmenphilosophie weiterhin treu, unabhängig, ehrlich und transparent zu beraten.

Brunsbüttel, den 30. Juni 2021

Gunnar Kruse

Torben Bock

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH, Brunsbüttel

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH, Brunsbüttel, - bestehend aus der Bilanz zum 31.12.2020 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH, Brunsbüttel, für das Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020 geprüft.

Nach unserer Prüfung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31.12.2020 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020 und

•

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter und unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Unternehmens.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Oldenburg, den 08.07.2021

ECENTIS GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Heinen, Wirtschaftsprüfer

Grotjan, Wirtschaftsprüferin

Feststellung des Jahresabschlusses der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH

Der Jahresabschluss zum 31.12.2020 wurde mit Beschluss vom 02.12.2021 festgestellt.

Beschluss über die Ergebnisverwendung

Mit Beschluss vom 02.12.2021 wurde beschlossen, den Jahresüberschuss 2020 auf neue Rechnung vorzutragen.

2f:T114ae,

Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH

Brunsbüttel

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2019

Jahresbilanz zum 31. Dezember 2019

der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH

Aktivseite

	31.12.2019		31.12.2018
	EUR	EUR
1. Barreserve
a) Kassenbestand		84,38	51,57
2. Forderungen an Kreditinstitute
a) täglich fällig		41.015,56	49.997,73
3. Forderungen an Kunden		136.728,87	96.475,35
4. immaterielle Anlagewerte
a) selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	169,00		266,00
b) entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	29.396,00	29.565,00	32.610,00
5. Sachanlagen		434.772,72	451.095,72
6. Sonstige Vermögensgegenstände		21.555,62	59.963,34
7. Rechnungsabgrenzungsposten		8.766,49	4.222,49
Summe der Aktiva		672.488,64	694.682,20

Passivseite

	31.12.2019		31.12.2018
	EUR	EUR
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditintitute
a) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist		250.316,13	263.415,35
2. Sonstige Verbindlichkeiten		27.495,42	24.936,77
3. Rückstellungen
a) Steuerrückstellungen	0,00		0,00
b) andere Rückstellungen	24.076,40	24.076,40	24.047,31
4. Fonds für allgemeine Bankrisiken		90.000,00	90.000,00
5. Eigenkapital
a) Eingefordertes Kapital Gezeichnetes Kapital	100.000,00		100.000,00
b) Gewinnrücklagen
ba) andere Gewinnrücklagen	150.000,00		150.000,00
c) Bilanzgewinn/verlust	30.600,69	280.600,69	42.282,77
Summe der Passiva		672.488,64	694.682,20

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1.1.2019 bis zum 31.12.2019

	2019			2018
	EUR	EUR	EUR	TEUR	TEUR	TEUR
1. Zinserträge aus
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften		134,37			382,06
2. Zinsaufwendungen		3.399,47	-3.265,10		3.598,17	-3.216,11
3. Provisionserträge		485.098,41			349.623,69
4. Provisionsaufwendungen		466,19	484.632,22		4.184,50	345.439,19
5. Sonstige betriebliche Erträge			74.987,52			70.372,74
6. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter	366.801,66			291.923,03
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	25.489,06	392.290,72		13.249,77	305.172,80
b) andere Verwaltungsaufwendungen		149.856,01	542.146,73		102.384,32	407.557,12
7. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen			24.600,76			18.085,56
8. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag			-0,52			-1.979,18
9. Sonstige Steuern			1.289,75			910,53
10. Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag			-11.682,08			-11.978,21
11. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr			42.282,77			54.260,98
12. Bilanzgewinn/Bilanzverlust			30.600,69			42.282,77

Anhang zum Jahresabschluss zum 31. Dezember 2019

I. Allgemeine Angaben

Der Jahresabschluss auf den 31. Dezember 2019 ist auf Grundlage des Handelsgesetzbuches (HGB), Kreditwesengesetzes (KWG), der Verordnung über die Rechnungslegung der Kredit- und Finanzdienstleistungsinstitute (RechKredV) und den einschlägigen Vorschriften des GmbH-Gesetzes aufgestellt worden.

Die Gesellschaft ist durch das Bundesaufsichtsamt für das Kreditwesen als Finanzdienstleistungsgesellschaft die Erlaubnis erteilt worden Finanzdienstleistungen

―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 2 KWG (Abschlussvermittlung)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 1 KWG (Anlagevermittlung)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 1 a KWG (Anlageberatung)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 11 KWG (Anlageverwaltung)
―	gem. § 32 Abs. 1 a Satz 3 KWG (Eigengeschäfte)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 9 KWG (Factoring)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 10 KWG (Finanzierungsleasing)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 3 KWG (Finanzportfolioverwaltung)

vorzunehmen.

Es gelten die Vorschriften für große Kapitalgesellschaften im Sinne von § 267 Abs. 3 HGB.

Die Gliederung der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung erfolgte nach den Bestimmungen der RechKredV. Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde in Staffelform erstellt.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Für die Aufstellung des Jahresabschlusses wurden die nachfolgenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden angewendet.

Die Barreserve, die Forderungen an Kreditinstituten sowie die Forderungen an Kunden sind mit dem Nennwert angesetzt.

Die Immateriellen Anlagewerte und Sachanlagen sind mit den Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abzüglich planmäßiger Abschreibungen bewertet. Die Abschreibungen werden unter Berücksichtigung der voraussichtlichen wirtschaftlichen Nutzungsdauer linear berechnet. Geringwertige Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten bis € 800,00 werden vereinfacht im Jahr des Zugangs in voller Höhe abgeschrieben.

Sonstige Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten bilanziert.

Aktivposten in Fremdwährung bestehen nicht.

Verbindlichkeiten werden zum Rückzahlungsbetrag angesetzt.

Passivposten in Fremdwährung bestehen nicht.

Die Gesellschaft hat zur Sicherung gegen allgemeine Bankrisiken einen Sonderposten "Fonds für allgemeine Bankrisiken" gem. § 340 g HGB gebildet.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Die Restlaufzeit der Forderungen an Kunden beträgt weniger als 3 Monate.

Erworbene immaterielle Anlagewerte wurden zu Anschaffungskosten angesetzt und sofern sie der Abnutzung unterlagen, um planmäßige lineare Abschreibungen vermindert.

Die Entwicklung der Immateriellen Anlagewerte und des Sachanlagevermögens ergibt sich aus dem beigefügten Anlagenspiegel. Der Buchwert zum Stichtag 31.12.2019 der vom Institut im Rahmen der eigenen Tätigkeit genutzten Grundstücke und Bauten beträgt TEUR 426, der Immateriellen Vermögensgegenstände TEUR 29 und der Betriebs- und Geschäftsausstattung TEUR 9.

Die sonstigen Vermögensgegenstände in Höhe von TEUR 22 (i. Vj. TEUR 60) betreffen im Wesentlichen Forderungen aus einem Versicherungs-Park Depots (TEUR 16, i. Vj. TEUR 51).

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstitute haben eine Restlaufzeit von:

1 - 3 Monaten	3 TEUR	(Vorjahr 3 TEUR)
4 - 12 Monaten	10 TEUR	(Vorjahr 10 TEUR)
1 - 5 Jahren	53 TEUR	(Vorjahr 53 TEUR)
> 5 Jahre	184 TEUR	(Vorjahr 197 TEUR)
	250 TEUR	(Vorjahr 263 TEUR)

Die sonstigen Verbindlichkeiten über TEUR 27 (i. Vj. TEUR 25) enthalten im Wesentlichen solche aus Steuern in Höhe von TEUR 24 (i. Vj. TEUR 22) sowie aus Verbindlichkeiten Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 3 (i. Vj. TEUR 2).

IV. Erläuterung zur Gewinn- und Verlustrechnung

Die Provisionserträge resultieren sämtlich aus für Dritte erbrachte Finanzdienstleistungen, insbesondere der Vermögensverwaltung sowie der Anlagenberatung und Anlagenvermittlung.

Die sonstigen betrieblichen Erträge in Höhe von TEUR 75 enthalten insbesondere solche aus der privaten Kfz-Nutzung (TEUR 9), Erträge aus der Verwaltung einer GmbH & Co. KG (TEUR 19), Vermietung (TEUR 3), einem Umweltbonus (TEUR 4) sowie sonstige Erträge aus Marketingunterstützung (TEUR 40).

In den Personalaufwendungen sind Aufwendungen aus Altersvorsorge von 829,56 Euro (i. Vj. 946,16 Euro) enthalten.

Das in der Gewinn- und Verlustrechnung enthaltene Gesamthonorar des Abschlussprüfers für 2019 setzt sich wie folgt zusammen:

- Abschlussprüfungsleistung	6.800,00 Euro
- Andere Bestätigungsleistungen	6.800,00 Euro

V. Nachtragsbericht

Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag, über die zu berichten wäre, haben sich nicht ereignet.

VI. Ergebnisverwendungsvorschlag

Die Geschäftsleiter werden zur Gesellschafterversammlung vorschlagen, den Bilanzgewinn von 30.600,69 Euro in voller Höhe auf neue Rechnung vorzutragen.

VII. Sonstige Angaben

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Berichtsjahr die Herren

	Gunnar Kruse, Vermögensverwalter,
	Torben Bock, Vermögensverwalter

Die Firma lautet Kruse, Bock Vermögensverwaltung GmbH. Sie hat ihren Sitz in Brunsbüttel und wird beim Amtsgericht Pinneberg unter der Handelsregisternummer HRB 1433 ME geführt.

Von der Angabe der Gesamtbezüge der Geschäftsführung wurde gem. § 286 Abs. 4 HGB abgesehen.

Der Gesamtbetrag der künftigen finanziellen Verpflichtungen aus Miet- und Leasingverpflichtungen beträgt zum 31.12.2019 TEUR 42,7.

Die Gesellschaft beschäftigt neben der Geschäftsleitung durchschnittlich 2 Mitarbeiter in Vollzeit sowie 4 Mitarbeiter in Teilzeit.

Brunsbüttel, den 19. Mai 2020

Gunnar Kruse

Torben Bock

Anlagenspiegel zum 31. Dezember 2019

der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH Brunsbüttel

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	Vortrag 01.01.2019	Zugänge	Umbuchungen	Abgänge	Stand 31.12.2019
	€	€	€	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Immaterielle Vermögensgegenstände	34.024,50	4.455,00	0,00	0,00	38.479,50
	34.024,50	4.455,00	0,00	0,00	38.479,50
II. Sachanlagen
1. Sachanlagen	519.195,58	511,76	0,00	0,00	519.710,34
	519.198,58	511,76	0,00	0,00	519.710,34
	553.223,08	4.966,76	0,00	0,00	558.189,84

	Abschreibungen
	Vortrag 01.01.2019	Abschreibungen	Abgänge	Zuschreibungen	Stand 31.12.2019
	€	€	€	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Immaterielle Vermögensgegenstände	1.148,50	7.766,00	0,00	0,00	8.914,50
	1.148,50	7.766,00	0,00	0,00	8.914,50
II. Sachanlagen
1. Sachanlagen	68.102,86	16.834,76	0,00	0,00	84.937,62
	68.102,86	16.834,76	0,00	0,00	84.937,62
	69.251,36	24.600,76	0,00	0,00	93.852,12


	Buchwert 31.12.2019	Buchwert 31.12.2018
	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Immaterielle Vermögensgegenstände	29.565,00	32.876,00
	29.565,00	32.876,00
II. Sachanlagen
1. Sachanlagen	434.772,72	451.095,72
	434.772,72	451.095,72
	464.337,72	483.971,72

Lagebericht 2019

A. Wirtschaftsbericht

1. Gesamtwirtschaftliches Umfeld

Gemäß den Erwartungen unterlag die Weltwirtschaft im Jahr 2019 einem sich abschwächenden Wachstum. Die Weltwirtschaft zeigte damit also erste Anzeichen einer Stabilisierung ihrer Wachstumsdynamik. Die Wirtschaftsleistung in Deutschland wurde im Jahresdurchschnitt 2019 erstmals von mehr als 45 Millionen Erwerbstätigen mit Arbeitsort in Deutschland erbracht.

Für den Anleger war 2019 so positiv wie selten zuvor. Trotz kurzzeitiger Turbulenzen hatten die Märkte im Jahr 2019 deutliche Gewinne zu verzeichnen. Besonders positiv zu werten war der Umstand, dass die Märkte eines klar gezeigt hatten: Sie haben sich in 2019 zum großen Teil von den politischen Rahmenbedingungen emanzipieren können.

Sowohl beim Brexit als auch beim Handelskonflikt zwischen den USA und China wurden die verbalen Konfrontationen lauter kundgetan als notwendig. Die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen hingegen waren nach wie vor intakt, zumal es auf beiden Gebieten insbesondere im zweiten Halbjahr Fortschritte bzw. Anzeichen für eine Lösung gab.

2. Wirtschaftliche Lage der Gesellschaft

Die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH bietet ihren Kunden entweder eine Vermögensverwaltung, die Anlagevermittlung und/oder die Anlageberatung von Finanzinstrumenten an. Insgesamt betreut die Gesellschaft per 31.12.2019 rund 390 Kundendepots mit einem Volumen von ca. 41,7 Mio. Euro (i. Vj. 25,9 Mio. Euro). Das für Privatkunden verwaltete Vermögen ist damit im Vorjahresvergleich überdurchschnittlich gestiegen. Dies konnte unter anderem durch die Eröffnung einer Zweigstelle in Bremen mit zwei neuen Beratern und durch den Start unserer digitalen Vermögensverwaltung peningar® erreicht werden.

Darüber hinaus hatten wir 2017 unseren Investmentfonds "Kruse & Bock Kompass Strategie" aufgelegt, bei dem wir das Fondsmanagement wahrnehmen. Der Fonds hatte per 31.12.2019 ein Fondsvolumen von TEUR 6.804,8.

Die Umsatzerlöse erhöhten sich in 2019 um ca. 38,7 % von TEUR 349.6 auf TEUR 485.0 Dies ist insbesondere auf das intensive Neukundengeschäft in Bremen zurückzuführen.

Erfreulicherweise konnten die sonstigen betrieblichen Erträge auch im Jahr 2019 weiter auf T€ 75.0 gesteigert werden.

Die Personalaufwendungen sind durch die höhere Anzahl von Mitarbeitern um 28,5 % auf T€ 392,2 gestiegen.

Um unser Geschäftsmodell in Bremen adäquat umzusetzen und zu präsentieren, hat die Geschäftsführung beschlossen, in Bremen zum 01.05.2019 eine Zweigstelle zu eröffnen.

Insbesondere durch erhöhte EDV Kosten, überwiegend verursacht durch die digitale Vermögensverwaltung peningar®, und durch Folgekosten, die durch Eröffnung der Zweigstelle in Bremen entstanden sind, sind die sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind im Jahr 2019 um 46,4 % auf T€ 149.9 gestiegen.

Die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH weist für das Geschäftsjahr 2019 einen Jahresfehlbetrag von T€ 11,6 aus. Dies lag aufgrund der vorgenannten Kosten für die neue Zweigstelle unter unseren letztjährigen Planungen. Insgesamt ist die wirtschaftliche Entwicklung in 2019 als zufriedenstellend zu bezeichnen. Trotz der erhöhten Kosten durch Eröffnung einer Zweigstelle in Bremen und Einstellung weiterer Wertpapierberater konnte ein Ergebnis auf Vorjahresniveau erreicht werden.

3. Vermögens- und Finanzlage

Der Anstieg der Forderungen an Kunden ist auf gestiegene Honorarforderungen in der Vermögensverwaltung zurückzuführen.

Änderungen auf der Passivseite haben sich im Jahr 2019 unter anderem durch die kontinuierliche Tilgung der Immobiliendarlehen für das neue Bürogebäude ergeben.

Auch im Jahr 2019 werden die von der Gesellschaft frei verfügbaren liquiden Mittel in einem sog. Parkdepot der Allianz AG risikofrei angelegt. Aufgrund von Entnahmen betrug der Saldo am 31.12.2019 TEUR 15,5. Insgesamt bestanden zum 31.12.2019 kurzfristig verfügbare Mittel in Höhe von TEUR 56,5.

Die in 2016 fertig gestellte Betriebsimmobilie wird weiter über ein festverzinsliches langfristiges und ein variabel verzinsliches Darlehen finanziert.

Das Institut war im Jahr 2019 jederzeit in der Lage, den Zahlungsverpflichtungen nach Art, Höhe und Fristigkeit nachzukommen.

4. Weitere wichtige Ereignisse in 2019

Uns ist es auch im Jahr 2019 gelungen, weitere Wertpapierberater mit entsprechender Qualifikation und sozialer Kompetenz für unser Unternehmen zu begeistern. Zum 01.03.2019 und zum 01.05.2019 sind zwei neue Berater aus Bremen angestellt worden.

Am 01.05.2019 haben wir erstmalig in der Firmengeschichte dieses Unternehmens eine Zweigstelle eröffnet. Diese wurde am 06.06.2019 feierlich mit Kunden und vielen Interessenten mit einer Abendveranstaltung offiziell eröffnet. In Bremen sind zwei Wertpapierberater tätig, die durch ihr Netzwerk vor Ort kurzfristig bereits entsprechende Erfolge im Neukundengeschäft erzielten.

Unser offener Investmentfonds "Kruse & Bock Kompass Strategie" wird weiter als Basisinvestment eingesetzt. Für das Jahr 2019 konnten wir für die Anteilseigner eine durchaus auskömmliche Wertentwicklung erwirtschaften.

Unsere digitale Vermögensverwaltung peningar® hat im Jahr 2019 einige Kundendepots auf einer digitalen Wegstrecke eröffnet. Leider hat der gestreute Einsatz unseres Werbebudgets nicht zum erwünschten Erfolg beigetragen. Allerdings ist es uns gelungen, einige Geschäftspartner anzubinden. Durch Teilnahme an Bewertungen von verschiedenen Vergleichsportalen hat die Bekanntheit von peningar® im Internet weiter zugenommen.

B. Prognosebericht

Die globale Wirtschaft dürfte in allen Regionen ihr langsameres und weniger gleichmäßiges Wachstum fortsetzen. Auch im Jahr 2020 werden sich die Wertpapiermärkte mit historisch niedrigen Zentralbankzinsen auseinandersetzen müssen. Ganz offensichtlich könnte sich hier ein systemisches Problem entwickeln. Trotzdem gehen wir nicht davon aus, dass die Weltwirtschaft 2020 in eine Rezession abgleitet. Im Gegenteil: Das Verbrauchervertrauen ist weiterhin intakt, die Gewinne der Unternehmen könnten 2020 wieder steigen, der Konjunkturzyklus wird voraussichtlich nicht unterbrochen.

Nachhaltigkeit wird für die Wirtschaft 2020 ein zentrales Thema sein und bleiben. Unternehmen, die einen nachhaltigen Kurs einschlagen, helfen nicht nur der Gesellschaft.

Sie können über den Wirtschaftszyklus hinweg auch höhere Cashflows erzielen - und damit längerfristig bessere Bewertungen. Das Jahr 2020 kann bei vielen dieser Themen zum Wendepunkt werden.

Die Asset Allokation unseres offenen Investmentfonds werden wir auch weiterhin dem sich permanent veränderten Umfeld anpassen. Im Hinblick auf die Auswahl von Wertpapieren spielen zwischenzeitlich auch andere Kriterien, die inzwischen weit verbreitet sind, eine Rolle. Sie werden häufig in die drei Bereiche Umwelt, Soziales und Unternehmensführung aufgeteilt. Entsprechend den englischen Begriffen Environmental, Social und Governance wird hierfür die Abkürzung ESG genutzt.

Auch im Jahr 2020 werden wir weiter nach Wertpapierberatern Ausschau halten, die Interesse haben sich einem Vermögensverwalter anzuschließen. Des Weiteren ist die Zusammenarbeit mit einem Financial Planer geplant. Die professionelle Finanzplanung in Verbindung mit einer Vermögensverwaltung kann durchaus neues Kundenpotential mit sich bringen.

Insgesamt rechnen wir mit einem weiteren Wachstum beim verwalteten Kundenvermögen.

Für das Jahr 2020 rechnen wir mit deutlich höheren Umsatzerlösen sowie mit einem gegenüber diesem Jahr deutlich positiveren Jahresergebnis.

C. Bericht über Risiken und Chancen

Unsere Risikoanalyse umfasst dabei neben allgemeinen Ertrags- und Kostenrisiken die nach den Mindestanforderungen an das Risikomanagement bei Kredit- und Finanzdienstleistungsinstituten (MaRisk) zu berücksichtigenden Risikoarten: Liquiditätsrisiken, Kreditrisiko, Adressenausfallrisiken, Marktpreisrisiken und operationelle Risiken wie z.B. Personalrisiken oder Prozessrisiken.

Wir sind uns sicher, dass zukünftig immer mehr der hybride Beratungsansatz aus klassischer Vermögensverwaltung mit direktem Kontakt zum Kunden und der digitale Ansatz mit der prozessoptimierten digitalen Vermögensverwaltung zum Erfolg führen wird. Hier sehen wir uns mit digitalen Vermögensverwaltung peningar® gut aufgestellt.

Aus unseren Kundengesprächen wissen wir, dass der Bedarf nach bankenunabhängiger Beratung nach wie vor zu erkennen ist und die Skepsis gegenüber Kreditinstituten zunimmt. Hierin sieht die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH auch zukünftig ihre Marktchancen. Wir passen unsere Anlagekonzepte permanent den Bedürfnissen unserer Kunden an, bleiben jedoch unserer Firmenphilosophie weiterhin treu, unabhängig, ehrlich und transparent zu beraten.

Brunsbüttel, 19. Mai 2020

Gunnar Kruse

Torben Bock

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH, Brunsbüttel

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH, Brunsbüttel, - bestehend aus der Bilanz zum 31.12.2019 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2019 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH, Brunsbüttel, für das Geschäftsjahr vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2019 geprüft.

Nach unserer Prüfung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31.12.2019 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2019 und

•

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter und unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Unternehmens.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Oldenburg, den 15.07.2020

ECENTIS GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Heinen, Wirtschaftsprüfer

Grotjan, Wirtschaftsprüferin

Feststellung des Jahresabschlusses der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH zum 31.12.2019

Der Jahresabschluss zum 31.12.2019 wurde mit Beschluss vom 20.07.20 festgestellt.

Beschluss über die Ergebnisverwendung

Mit Beschluss vom 20.07.20 wurde beschlossen, den Bilanzgewinn in Höhe von 30.600,69 Euro auf neue Rechnung vorzutragen.

30:Tebb6,

Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH

Brunsbüttel

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2018 bis zum 31.12.2018

Jahresbilanz zum 31. Dezember 2018

der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH

Aktivseite

	31.12.2018		31.12.2017
	EUR	EUR
1. Barreserve
a) Kassenbestand		51,57	265,06
2. Forderungen an Kreditinstitute
a) täglich fällig		49.997,73	95.111,13
3. Forderungen an Kunden		96.475,35	30.931,41
4. Immaterielle Anlagewerte
a) selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	266,00		0,00
b) entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	32.610,00	32.876,00	0,00
5. Sachanlagen		451.095,72	463.947,72
6. Sonstige Vermögensgegenstände		59.963,34	131.665,35
7. Rechnungsabgrenzungsposten		4.222,49	4.127,49
Summe der Aktiva		694.682,20	726.048,16
Passivseite
	31.12.2018		31.12.2017
	EUR	EUR
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstitute
a) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist		263.415,35	276.476,40
2. Sonstige Verbindlichkeiten		24.936,77	17.606,30
3. Rückstellungen
a) Steuerrückstellungen	0,00		1.951,77
b) andere Rückstellungen	24.047,31	24.047,31	35.752,71
4. Fonds für allgemeine Bankrisiken		90.000,00	90.000,00
5. Eigenkapital
a) Eingefordertes Kapital
Gezeichnetes Kapital	100.000,00		100.000,00
b) Gewinnrücklagen
ba) andere Gewinnrücklagen	150.000,00		150.000,00
c) Bilanzgewinn/verlust	42.282,77	292.282,77	54.260,98
Summe der Passiva		694.682,20	726.048,16

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1.1.2018 bis zum 31.12.2018

der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH

	2018			2017
	EUR	EUR	EUR	TEUR	TEUR	TEUR
1. Zinserträge aus
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften		382,06			104,22
2. Zinsaufwendungen		3.598,17	-3.216,11		3.744,16	-3.639,94
3. Provisionserträge		349.623,69			400.989,53
4. Provisionsaufwendungen		4.184,50	345.439,19		12.340,79	388.648,74
5. Sonstige betriebliche Erträge			70.372,74			39.051,16
6. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter	291.923,03			282.546,11
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	13.249,77	305.172,80		5.717,90	288.264,01
b) andere Verwaltungsaufwendungen		102.384,32	407.557,12		90.326,47	378.590,48
7. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen			18.085,56			16.955,21
8. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag			-1.979,18			1.978,95
9. Sonstige Steuern			910,53			921,53
10. Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag			-11.978,21			25.613,79
11. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr			54.260,98			28.647,19
12. Bilanzgewinn/Bilanzverlust			42.282,77			54.260,98

Anhang zum Jahresabschluss zum 31. Dezember 2018

I. Allgemeine Angaben

Der Jahresabschluss auf den 31. Dezember 2018 ist auf Grundlage des Handelsgesetzbuches (HGB), Kreditwesengesetzes (KWG), der Verordnung über die Rechnungslegung der Kredit- und Finanzdienstleistungsinstitute (RechKredV) und den einschlägigen Vorschriften des GmbH-Gesetzes aufgestellt worden.

Die Gesellschaft ist durch das Bundesaufsichtsamt für das Kreditwesen als Finanzdienstleistungsgesellschaft die Erlaubnis erteilt worden Finanzdienstleistungen

―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 2 KWG (Abschlussvermittlung)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 1 KWG (Anlagevermittlung)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 1 a KWG (Anlageberatung)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 11 KWG (Anlageverwaltung)
―	gem. § 32 Abs. 1 a Satz 3 KWG (Eigengeschäfte)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 9 KWG (Factoring)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 10 KWG (Finanzierungsleasing)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 3 KWG (Finanzportfolioverwaltung)

vorzunehmen.

Es gelten die Vorschriften für große Kapitalgesellschaften im Sinne von § 267 Abs. 3 HGB.

Die Gliederung der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung erfolgte nach den Bestimmungen der RechKredV. Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde in Staffelform erstellt.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Für die Aufstellung des Jahresabschlusses wurden die nachfolgenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden angewendet.

Die Barreserve, die Forderungen an Kreditinstituten sowie die Forderungen an Kunden sind mit dem Nennwert angesetzt.

Die Immateriellen Anlagewerte und Sachanlagen sind mit den Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abzüglich planmäßiger Abschreibungen bewertet. Die Abschreibungen werden unter Berücksichtigung der voraussichtlichen wirtschaftlichen Nutzungsdauer linear berechnet. Geringwertige Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten bis € 800,00 werden vereinfacht im Jahr des Zugangs in voller Höhe abgeschrieben.

Sonstige Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten bilanziert.

Aktivposten Fremdwährung bestehen nicht.

Verbindlichkeiten werden zum Rückzahlungsbetrag angesetzt.

Passivposten in Fremdwährung bestehen nicht.

Die Gesellschaft hat zur Sicherung gegen allgemeine Bankrisiken einen Sonderposten "Fonds für allgemeine Bankrisiken‟ gem. § 340 g HGB gebildet.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Die Restlaufzeit der Forderungen an Kunden beträgt weniger als 3 Monate.

Erworbene immaterielle Anlagewerte wurden zu Anschaffungskosten angesetzt und sofern sie der Abnutzung unterlagen, um planmäßige Abschreibungen vermindert.

Die Entwicklung der Immateriellen Vermögensgegenstände und des Sachanlagevermögens ergibt sich aus dem beigefügten Anlagenspiegel. Der Buchwert zum Stichtag 31.12.2018 der vom Institut im Rahmen der eigenen Tätigkeit genutzten Grundstücke und Bauten beträgt TEUR 439, der Immateriellen Vermögensgegenstände TEUR 33 und der Betriebs- und Geschäftsausstattung TEUR 12.

Die sonstigen Vermögensgegenstände in Höhe von TEUR 60 (i. Vj. TEUR 132) betreffen im Wesentlichen Forderungen aus einem Versicherungs-Park Depots (TEUR 51, i. Vj. TEUR 130).

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstitute haben eine Restlaufzeit von:

1-3 Monaten	3 TEUR	(Vorjahr 3 TEUR)
4-12 Monaten	10 TEUR	(Vorjahr 10 TEUR)
1-5 Jahren	53 TEUR	(Vorjahr 53 TEUR)
> 5 Jahre	197 TEUR	(Vorjahr 210 TEUR)
	263 TEUR	(Vorjahr 276 TEUR)

Die sonstigen Verbindlichkeiten über TEUR 25 (i. Vj. TEUR 18) enthalten im Wesentlichen solche aus Steuern in Höhe von TEUR 22 (i. Vj. TEUR 13) sowie aus Verbindlichkeiten Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 2 (i. Vj. TEUR 4).

IV. Erläuterung zur Gewinn- und Verlustrechnung

Die Provisionserträge resultieren sämtlich aus für Dritte erbrachte Finanzdienstleistungen, insbesondere der Vermögensverwaltung sowie der Anlagenberatung und Anlagenvermittlung.

Die sonstigen betrieblichen Erträge in Höhe von TEUR 71 enthalten insbesondere solche aus der privaten Kfz-Nutzung (TEUR 3), Erträge aus der Verwaltung einer GmbH & Co. KG (TEUR 19), Vermietung (TEUR 3) sowie sonstige Erträge aus Marketingunterstützung (TEUR 46).

In den Personalaufwendungen sind Aufwendungen aus Altersvorsorge von 946,16 Euro (i. Vj. 70,00 Euro) enthalten.

Das in der Gewinn- und Verlustrechnung enthaltene Gesamthonorar des Abschlussprüfers für 2018 setzt sich wie folgt zusammen:

- Abschlussprüfungsleistung	5.000,00 Euro
- Andere Bestätigungsleistungen	5.500,00 Euro

V. Nachtragsbericht

Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag, über die zu berichten wäre, haben sich nicht ereignet.

VI. Ergebnisverwendungsvorschlag

Die Geschäftsleiter werden zur Gesellschafterversammlung vorschlagen, den Bilanzgewinn von 42.282,77 Euro in voller Höhe auf neue Rechnung vorzutragen.

VII. Sonstige Angaben

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Berichtsjahr die Herren

Gunnar Kruse, Vermögensverwalter,

Torben Bock, Vermögensverwalter.

Die Firma lautet Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH. Sie hat ihren Sitz in Brunsbüttel und wird beim Amtsgericht Pinneberg unter der Handelsregisternummer HRB 1433 ME geführt.

Von der Angabe der Gesamtbezüge der Geschäftsführung wurde gem. § 286 Abs. 4 HGB abgesehen.

Der Gesamtbetrag der künftigen finanziellen Verpflichtungen aus Miet- und Leasingverpflichtungen beträgt zum 31.12.2018 TEUR 39,6.

Die Gesellschaft beschäftigt neben der Geschäftsleitung durchschnittlich 1 Mitarbeiter in Vollzeit sowie 2 Mitarbeiter in Teilzeit.

Brunsbüttel, den 26. April 2019

Gunnar Kruse

Torben Bock

Anlagenspiegel zum 31. Dezember 2018

der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH, Brunsbüttel

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	Vortrag 01.01.2018	Zugänge	Umbuchungen	Abgänge	Stand 31.12.2018
	€	€	€	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Immaterielle Anlagewerte	0,00	34.024,50	0,00	0,00	34.024,50
	0,00	34.024,50	0,00	0,00	34.024,50
II. Sachanlagen
1. Sachanlagen	515.811,48	4.085,06	0,00	697,96	519.198,58
	515.811,48	4.085,06	0,00	697,96	519.198,58
	515.811,48	38.109,56	0,00	697,96	553.223,08

	Abschreibungen
	Vortrag 01.01.2018	Abschreibungen	Abgänge	Zuschreibungen	Stand 31.12.2018
	€	€	€	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Immaterielle Anlagewerte	0,00	1.148,50	0,00	0,00	1.148,50
	0,00	1.148,50	0,00	0,00	1.148,50
II. Sachanlagen
1. Sachanlagen	51.863,76	16.937,06	697,96	0,00	68.102,86
	51.863,76	16.937,06	697,96	0,00	68.102,86
	51.863,76	18.085,56	697,96	0,00	69.251,36


	Buchwert 31.12.2018	Buchwert 31.12.2017
	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Immaterielle Anlagewerte	32.876,00	0,00
	32.876,00	0,00
II. Sachanlagen
1. Sachanlagen	451.095,72	463.947,72
	451.095,72	463.947,72
	483.971,72	463.947,72

Lagebericht 2018

A. Wirtschaftsbericht

1. Gesamtwirtschaftliches Umfeld

Das Jahr 2018 war in seiner Entwicklung durchaus turbulent. Dabei lagen die Gründe nicht in der tatsächlichen Wirtschaftsleistung oder in der Bewertung der Aktien. Vielmehr war 2018 ein sehr gutes Beispiel dafür, wie sensibel die Märkte auf Nachrichten reagieren können. Insbesondere in einem Umfeld, das durch mehrere hintereinander auftretende Unsicherheiten geprägt war, können Nachrichten, die ansonsten keine Auswirkungen hätten, zu deutlich steigender Nervosität führen. Genau diese politisch getriebenen Börsen waren es, die 2018 starke Volatilitäten ausgelöst hatten. Auf Nachrichten wurde überreagiert, die im Grunde attraktiven Bewertungen wurden ignoriert.

Was bedeutet das für den Anleger? Nach Ansicht führender Wirtschaftsforschungsinstitute ist keine extreme Abkühlung in 2019 zu erwarten. Das dürfte den Kursdruck reduzieren und neue Chancen eröffnen. Wie selten zuvor zeigt sich die Richtigkeit der folgenden Grundsätze. Erstens: Märkte schwanken naturgemäß. Anleger tun gut daran, ihren langen, ruhigen Atem zu behalten. Das freilich setzt - zweitens - eine vernünftige Diversifikation voraus. Was bedeutet das für die Kruse & Bock Vermögensverwaltung? In einem solch volatilen Umfeld war und ist die individuelle, faire und transparente Betreuung unserer Kunden wichtig. Nur der überlegte und ruhige Umgang mit Extremsituationen führt bei unseren Kunden und deren Depots zu den langfristig vereinbarten Zielen.

2. Wirtschaftliche Lage der Gesellschaft

Die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH bietet ihren Kunden entweder eine Vermögensverwaltung, die Anlagevermittlung und/oder die Anlageberatung von Finanzinstrumenten an. Insgesamt betreut die Gesellschaft per 31.12.2018 rund 340 Kundendepots mit einem Volumen von ca. 25,9 Mio. Euro (i. Vj. 29,0 Mio. Euro). Das für Privatkunden verwaltete Vermögen ist damit im Vorjahresvergleich gesunken.

Darüber hinaus haben wir seit 2017 unseren Investmentfonds "Kruse & Bock Kompass Strategie‟ aufgelegt, bei dem wir das Fondsmanagement wahrnehmen. Der Fonds hat per 31.12.2018 ein Fondsvolumen von TEUR 6.376,0.

Die Umsatzerlöse verringerten sich in 2018 um ca. 12,8 % von TEUR 400.9 auf TEUR 349.6. Durch die Umsetzung der MiFID II Richtlinien in unserem Hause, ist es zu rückläufigen Provisionseinnahmen, insbesondere bei der Bestandsprovision, gekommen. Diese konnten wider Erwarten nur zum Teil durch die Erhöhung der Vermögensverwaltungsgebühr kompensiert werden.

Erfreulicherweise konnten die sonstigen betrieblichen Erträge, durch die anteilige Verlagerung von Kosten an Vertragspartner, um ca. TEUR 31,1 gesteigert werden.

Uns ist es nach jahrelanger Suche gelungen, einen neuen Berater mit entsprechender Qualifikation und sozialer Kompetenz zu finden und zum 01.07.2018 einzustellen. Die Personalaufwendungen sind dadurch und aufgrund von geringeren Tantiemen an die Geschäftsführer insgesamt nur um ca. 5,9 % auf TEUR 305,1 gestiegen.

Die anderen Verwaltungsaufwendungen sind im Jahr 2018 um ca. 13,4 % von TEUR 90,3 auf TEUR 102,4 gestiegen. Die Erhöhung hängt insbesondere mit unserem Projekt "digitale Vermögensverwaltung‟ zusammen.

Die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH weist für das Geschäftsjahr 2018 einen Jahresfehlbetrag von TEUR 11,9 aus. Insgesamt ist die wirtschaftliche Entwicklung in 2018 eher nicht zufriedenstellend und entsprach auch nicht unseren Erwartungen und Planungen.

3. Vermögens- und Finanzlage

Änderungen auf der Aktivseite und auf der Passivseite haben sich im Jahr 2018 durch die Investition in unsere digitale Vermögensverwaltung peningar® ergeben.

Auch im Jahr 2018 werden die von der Gesellschaft frei verfügbaren liquiden Mittel in einem sog. Parkdepot der Allianz AG risikofrei angelegt. Aufgrund von Entnahmen, betrug der Saldo am 31.12.2018 TEUR 50,4. Insgesamt bestanden zum 31.12.2018 kurzfristig verfügbare Mittel von TEUR 100,5 (i. Vj. TEUR 225,2).

Die in 2016 fertig gestellte Betriebsimmobilie wird über ein festverzinsliches langfristiges und ein variabel verzinsliches Darlehen finanziert.

Das Institut war im Jahr 2018 jederzeit in der Lage, den Zahlungsverpflichtungen nach Art, Höhe und Fristigkeit nachzukommen.

4. Weitere wichtige Ereignisse in 2018

Am 01.07.2018 haben wir neben der Geschäftsführung einen dritten Kundenberater eingestellt. Durch das neue und moderne Erscheinungsbild unseres Unternehmens kommt es vermehrt zu Neukundengeschäften. Dieses kann jetzt zeitnah abgewickelt und betreut werden.

Unser offener Investmentfonds "Kruse & Bock Kompass Strategie‟ hat per 31.12.2018 ein Fondsvolumen von TEUR 6.376,0. Der Fonds wird mehr und mehr als Basisinvestment geschätzt und von unseren Kunden nachgefragt. Gerade im letzten Quartal 2018 konnten auch wir uns den Verlusten in allen Assetklassen nicht ganz entziehen.

Das Verhalten der Kunden ändert sich durch den immer stärker werdenden Trend zur Digitalisierung. Außerdem nimmt der regulatorische Aufwand nicht zuletzt durch die MiFID II weiter zu. Vor diesem Hintergrund haben wir in 2018 mit überdurchschnittlich viel Eigeninitiative, gutem Kostenmanagement und Kostenteilungen mit Vertragspartnern unsere neue digitale Vermögensverwaltung peningar® ins Leben gerufen. Wir möchten mit dem digitalen Angebot zum Einen private Anleger ansprechen, die digitalaffin sind, bereits über ein Wertpapierdepot verfügen und bisher keinen Berater haben. Zum anderen liegt der Fokus auf die strategische Anbindung von Geschäftspartnern, die ihren Kunden den Zugang zu einer digitalen Vermögensverwaltung ermöglichen möchten, ohne selbst das Angebot vorhalten zu müssen bzw. zu können.

B. Prognosebericht

Wir sind uns sicher, dass letztlich nur der hybride Beratungsansatz aus klassischer Vermögensverwaltung - mit direktem Kontakt zum Berater - und der digitalen prozessoptimierten Anlage in Zukunft erfolgreich sein wird. Vor diesen Hintergrund sehen wir uns mit unserer im November 2018 neu eingeführten digitale Vermögensverwaltung peningar® auf einem guten Weg. Für 2019 ist es geplant, vermehrt Gespräche mit Finanzberatern zu führen, um peningar® vorzustellen. Hier besteht die Möglichkeit, ohne zusätzlichen administrativen Aufwand das verwaltete Wertpapiervolumen zu skalieren.

Über das ganze Jahr 2018 verteilt wurden bereits Gespräche mit verschiedenen Wertpapierberatern geführt, die eine Anbindung an einen Vermögensverwalter suchen. Mit der Einstellung von weiteren Kollegen mit entsprechender Kundenbindung und Kundenvolumen sieht die Geschäftsführung die Möglichkeit, den immer weiter steigenden Kosten durch ein höheres verwaltetes Kundenvolumen entgegenzuwirken. Im März 2019 ist es uns gelungen, einen weiteren Berater aus Bremen mit entsprechenden Kundenvolumen zu gewinnen. Weitere Gespräche sind erfolgsversprechend und könnten sogar zur Eröffnung eines kleinen Büros in Bremen führen.

Für das Jahr 2019 rechnen wir mit insgesamt deutlich höheren Umsatzerlösen, aufgrund steigender Kosten aber nur mit einem leicht positiven Jahresergebnis.

C. Bericht über Risiken und Chancen

Unsere Risikoanalyse umfasst dabei die nach den Mindestanforderungen an das Risikomanagement bei Kredit- und Finanzdienstleistungsinstituten (MaRisk) zu berücksichtigenden Risikoarten: Liquiditätsrisiken, Kostenrisiko, Kreditrisiko, Personalrisiko, Prozessrisiko, Kundenrisiko, Adressenausfallrisiken, Marktpreisrisiken und operationelle Risiken. Dem Risiko von Ertragseinbußen begegnen wir durch die ausführliche Analyse der monatlichen betriebswirtschaftlichen Auswertung.

Derzeit sehen wir in keinem der vorgenannten Risikoarten wesentlichen Risiken, die die zukünftige Entwicklung des Unternehmens in wesentlichem Umfang beeinflussen könnten bzw. wesentlichen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben könnten. Zudem wird für die besonderen Risiken der Branche eine Rücklage nach § 340g HGB in Höhe von TEUR 90,0 vorgehalten, mit der auch unerwartet auftretende Risiken kompensiert werden können.

Der Bedarf nach bankenunabhängiger Beratung ist in unserer Gesellschaft nach wie vor zu erkennen und die Skepsis gegenüber Kreditinstituten nimmt zu. Hierin sieht die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH auch zukünftig ihre Marktchancen. Die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH passt ihre Anlagekonzepte den Bedürfnissen an, bleibt jedoch ihrer Firmenphilosophie weiterhin treu, unabhängig, ehrlich und transparent zu beraten.

Brunsbüttel, 26. April 2019

Gunnar Kruse

Torben Bock

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH, Brunsbüttel

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH, Brunsbüttel, - bestehend aus der Bilanz zum 31.12.2018 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 01.01.2018 bis zum 31.12.2018 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH, Brunsbüttel, für das Geschäftsjahr vom 01.01.2018 bis zum 31.12.2018 geprüft.

Nach unserer Prüfung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31.12.2018 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 01.01.2018 bis zum 31.12.2018

und

•

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts‟ unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter und unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Unternehmens.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Oldenburg, den 03.06.2019

ECENTIS GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Heinen, Wirtschaftsprüfer

Grotjan, Wirtschaftsprüferin

Feststellung des Jahresabschlusses der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH zum 31.12.2018

Der Jahresabschluss zum 31.12.2018 wurde mit Beschluss vom 11.07.2019 festgestellt

Beschluss über die Ergebnisverwendung

Mit Beschluss vom 11.07.2019 wurde beschlossen, den Bilanzgewinn in Höhe von 42.282,77 Euro auf neue Rechnung vorzutragen.

31:Tb2f7,

Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH

Brunsbüttel

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2017 bis zum 31.12.2017

Jahresbilanz zum 31. Dezember 2017

der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH

Aktivseite

	31.12.2017		31.12.2016
	EUR	EUR		EUR
1. Barreserve
a) Kassenbestand		265,06		334,25
2. Forderungen an Kreditinstitute
a) täglich fällig		95.111,13		62.661,75
3. Forderungen an Kunden		30.931,41		93.686,47
4. Beteiligungen		0,00		16.884,00
5. Sachanlagen		463.947,72		479.498,72
6. Sonstige Vermögensgegenstände		131.665,35		36.512,20
7. Rechnungsabgrenzungsposten		4.127,49		3.596,00
Summe der Aktiva		726.048,16		693.173,39
Passivseite
	31.12.2017		31.12.2016
	EUR	EUR		EUR
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditintitute
a) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist		276.476,40		289.499,74
2. Sonstige Verbindlichkeiten		17.606,30		16.476,46
3. Rückstellungen
a) Steuerrückstellungen	1.951,77		0,00
a) andere Rückstellungen	35.752,71	37.704,48	18.550,00	18.550,00
4.
Fonds für allgemeine Bankrisiken		90.000,00		90.000,00
5.
Eigenkapital
a) Eingefordertes Kapital	100.000,00		100.000,00
b) Gewinnrücklagen
ba) andere Gewinnrücklagen	150.000,00		150.000,00
c) Bilanzgewinn/verlust	54.260,98	304.260,98	28.647,19	278.647,19
Summe der Passiva		726.048,16		693.173,39

Gewinn- und Verlustrechnung der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH für die Zeit vom 1.1.2017 bis zum 31.12.2017

		2017
	EUR	EUR	EUR
1. Zinserträge aus
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften		104,22
2. Zinsaufwendungen		3.744,16	-3.639,94
3. Provisionserträge		400.989,53
4. Provisionsaufwendungen		12.340,79	388.648,74
5. Sonstige betriebliche Erträge			39.051,16
6. Erträge aus der Auflösung des Fonds für allgemeine Bankrisiken			0,00
7. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter	282.546,11
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung
	5.717,90	288.264,01
b) andere Verwaltungsaufwendungen		90.326,47	378.590,48
8. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Sachanlagen			16.955,21
9. Sonstige betriebliche Aufwendungen			0,00
10. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag			1.978,95
11. Sonstige Steuern			921,53
12. Jahresüberschuss			25.613,79
13. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr			28.647,19
14. Bilanzgewinn			54.260,98

		2016
	EUR	EUR	EUR
1. Zinserträge aus
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften		1.215,47
2. Zinsaufwendungen		4.008,58	-2.793,11
3. Provisionserträge		403.357,24
4. Provisionsaufwendungen		20.506,35	382.850,89
5. Sonstige betriebliche Erträge			62.672,20
6. Erträge aus der Auflösung des Fonds für allgemeine Bankrisiken			20.000,00
7. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter	312.675,30
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung
	5.092,37	317.767,67
b) andere Verwaltungsaufwendungen		130.291,43	448.059,10
8. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Sachanlagen			8.172,56
9. Sonstige betriebliche Aufwendungen			120,50
10. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag			-0,56
11. Sonstige Steuern			498,92
12. Jahresüberschuss			5.879,46
13. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr			22.767,73
14. Bilanzgewinn			28.647,19

Anhang zum Jahresabschluss zum 31. Dezember 2017

I. Allgemeine Angaben

Der Jahresabschluss auf den 31. Dezember 2017 ist auf Grundlage des Handelsgesetzbuches (HGB), Kreditwesengesetzes (KWG), der Verordnung über die Rechnungslegung der Kredit- und Finanzdienstleistungsinstitute (RechKredV) und den einschlägigen Vorschriften des GmbH-Gesetzes aufgestellt worden.

Die Gesellschaft ist durch das Bundesaufsichtsamt für das Kreditwesen als Finanzdienstleistungsgesellschaft die Erlaubnis erteilt worden Finanzdienstleistungen

- gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 2 KWG (Abschlussvermittlung)

- gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 1 KWG (Anlagevermittlung)

- gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 1 a KWG (Anlageberatung)

- gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 11 KWG (Anlageverwaltung)

- gem. § 32 Abs. 1 a KWG (Eigengeschäfte)

- gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 9 KWG (Factoring)

- gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 10 KWG (Finanzierungsleasing)

- gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 3 KWG (Finanzportfolioverwaltung)

vorzunehmen.

Es gelten die Vorschriften für große Kapitalgesellschaften im Sinne von § 267 Abs. 3 HGB.

Die Gliederung der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung erfolgte nach den Bestimmungen der RechKredV. Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde in Staffelform erstellt.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Für die Aufstellung des Jahresabschlusses wurden die nachfolgenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden angewendet.

Die Barreserve, die Forderungen an Kreditinstituten sowie die Forderungen an Kunden sind mit dem Nennwert angesetzt.

Sachanlagen sind mit den Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abzüglich planmäßiger Abschreibungen bewertet. Die Abschreibungen werden unter Berücksichtigung der voraussichtlichen wirtschaftlichen Nutzungsdauer linear berechnet. Geringwertige Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten bis € 410,00 werden vereinfacht im Jahr des Zugangs in voller Höhe abgeschrieben.

Sonstige Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten bilanziert.

Aktivposten in Fremdwährung bestehen nicht.

Verbindlichkeiten werden zum Rückzahlungsbetrag angesetzt.

Passivposten in Fremdwährung bestehen nicht.

Die Gesellschaft hat zur Sicherung gegen allgemeine Bankrisiken einen Sonderposten "Fonds für allgemeine Bankrisiken" gem. § 340 g HGB gebildet.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Die Restlaufzeit der Forderungen an Kunden beträgt weniger als 3 Monate.

Die Entwicklung des Sachanlagevermögens und der Beteiligungen ergibt sich aus dem beigefügten Anlagenspiegel. Der Gesamtbetrag der vom Institut im Rahmen der eigenen Tätigkeit genutzten Grundstücke und Bauten beträgt TEUR 453. Der Buchwert der Betriebs- und Geschäftsausstattung beträgt TEUR 11.

Die sonstigen Vermögensgegenstände in Höhe von TEUR 132 (i. Vj. TEUR 37) betreffen im Wesentlichen Forderungen aus einem Versicherungs-Parkdepot (TEUR 130, i.Vj. TEUR 31 )..

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstitute haben eine Restlaufzeit von:

1 - 3 Monaten	3 TEUR	(Vorjahr 3 TEUR)
4 - 12 Monaten	10 TEUR	(Vorjahr 10 TEUR)
1 - 5 Jahren	53 TEUR	(Vorjahr 52 TEUR)
➢ 5 Jahre	210 TEUR	(Vorjahr 224 TEUR)
	276 TEUR	(Vorjahr 289 TEUR)

Die sonstigen Verbindlichkeiten über TEUR 18 (i. Vj. 16) enthalten im Wesentlichen solche aus Steuern in Höhe von TEUR 13 (i. Vj.TEUR 13 sowie aus Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 4,0 (i. Vj. TEUR 3).

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Die Provisionserträge resultieren sämtlich aus für Dritte erbrachte Finanzdienstleistungen, insbesondere der Vermögensverwaltung sowie der Anlagenberatung und Anlagenvermittlung.

Die sonstigen betrieblichen Erträge in Höhe von TEUR 39 enthalten insbesondere solche aus der privaten Kfz-Nutzung (TEUR 12), Erträge aus der Verwaltung einer GmbH & Co. KG (TEUR 19), Vermietung (TEUR 3) sowie sonstige Erträge aus Marketingunterstützung (TEUR 6).

In den Personalaufwendungen sind Aufwendungen aus Altersversorgung von 70,00 Euro (i. Vj. 0,00 Euro enthalten.

Das in der Gewinn- und Verlustrechnung enthaltene Gesamthonorar des Abschlussprüfers für 2017 setzt sich wie folgt zusammen:

- Abschlussprüfungsleistung	5.000,00 Euro
- Andere Bestätigungsleistungen	5.600,00 Euro

V. Nachtragsbericht

Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag, über die zu berichten wäre, haben sich nicht ereignet.

VI. Ergebnisverwendungsvorschlag

Die Geschäftsleiter werden der Gesellschafterversammlung vorschlagen, den Bilanzgewinn von 54.260,98 Euro in voller Höhe auf neue Rechnung vorzutragen.

VII. Sonstige Angaben

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Berichtsjahr die Herren

Gunnar Kruse, Vermögensverwalter,

Torben Bock, Vermögensverwalter.

Die Firma lautet Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH. Sie hat ihren Sitz in Brunsbüttel und wird beim Amtsgericht Pinneberg unter der Handelsregisternummer HRB 1433 ME geführt.

Von der Angabe der Gesamtbezüge der Geschäftsführung wurde gem. § 286 Abs. 4 HGB abgesehen.

Der Gesamtbetrag der künftigen finanziellen Verpflichtungen aus Miet- und Leasingverpflichtungen beträgt zum 31.12.2017 TEUR 12,8.

Die Gesellschaft beschäftigt neben der Geschäftsleitung durchschnittlich 2 Mitarbeiter in Teilzeit.

Brunsbüttel, den 31.03.2018

Gunnar Kruse

Torben Bock

Lagebericht 2017

A. Wirtschaftsbericht

1. Gesamtwirtschaftliches Umfeld

Der Start in 2017 war für Anleger besonders erfolgreich. Die Aktienmärkte haben die Rallye des vergangenen Jahres im ersten Quartal 2017 fortgesetzt. Die Zentralbanken haben so reagiert wie es die Märkte erwartet haben. Die Fed hob ihren Zins an, die EZB bleibt bei 0%.

Anfang März verkündete Draghi die Beibehaltung der Billiggeldschwemme. Der Leitzins bleibt - ebenfalls von den Märkten erwartet - bei null Prozent. Die Geldschwemme zeigt Wirkung. Die Gefahr einer Deflation scheint gebannt, die Inflationstendenzen scheinen dies zu bestätigen.

Im zweiten Quartal 2017 folgen gute Konjunkturaussichten und erfreuliche Wahlergebnisse aus Frankreich: An den Börsen stimmt die grundsätzliche Richtung. Damit nicht genug. Auch aus den USA kommen gute Nachrichten: Dort lässt die gute wirtschaftliche Situation bereits die Zinsen steigen. Die EZB zeigt sich zurückhaltend. Die internationalen Märkte zeigen grundsätzlich ein leicht positives bis neutrales Bild. Sowohl der DAX als auch der US-amerikanische S & P 500 entwickelten sich erneut positiv und zeigten ein leichtes Plus, obwohl Rohöl rund 12 Prozent verlor. Die erneute Zinsanhebung zeigt, dass die US-amerikanische Notenbank der guten Konjunkturlage vertraut. Der von ihr festgelegte Leitzins liegt nun zwischen 1,0 und 1,25 Prozent. Die nach wie vor zurückhaltende Zinspolitik der EZB macht die Diskrepanz zur Fed immer deutlicher. Der ifo-Geschäftsklimaindex für Deutschland hat den höchsten Wert seit 1990 erreicht. So prognostizieren einige Forschungsinstitute für das zweite Quartal den höchsten BIP-Zuwachs seit 2007. Die Wahl des europafreundlichen Macron wirkt sich bereits positiv auf Frankreichs Wachstumsaussichten und Europas Stabilität aus. Trotz zwischenzeitlicher Verluste haben sich die Aktienmärkte im dritten Quartal 2017 positiv entwickelt. Mit rund 4% konnte der DAX Anlegern ein erfreuliches Ergebnis liefern. Ein Grund liegt in den Ergebnissen der Bundestagswahl, die Stabilität und Kontinuität versprechen.

Der zweite Grund liegt in den positiven Konjunkturerwartungen. Die OECD setzte ihre Prognose für das Wirtschaftswachstum in Deutschland auf 2,2% für 2017 hoch. Damit liegt Deutschland über der Prognose für die Eurozone. Der Export zeigt sich grundsätzlich als Motor der deutschen Wirtschaft. Weltweit steigt die Nachfrage nach deutschen Maschinen, Autos und Ausrüstungsgegenständen. Vor diesem Hintergrund ist die Prognose der OECD für das globale Wachstum mit 3,5% äußerst positiv zu werten.

Jenseits des Ozeans erringen die Aktienmärkte neue Allzeithochs. Das überrascht nicht, denn die Konjunkturdaten der USA sind weiterhin positiv. So haben die Hurrikans Harvey und Irma nur kurzfristig negative Auswirkungen gezeigt, den mittelfristigen Wachstumstrend haben sie nicht negativ beeinflusst.

Die guten Konjunkturaussichten dürften die Fed in ihren Absichten bestärken, sowohl weitere Zinsschritte mittelfristig ins Auge zu fassen als auch ihre Bilanzen abzubauen. Das Wirtschaftswachstum lag im zweiten Quartal bei rund 3%. Im vierten Quartal wie auch in den vergangenen zwölf Monaten hatten Anleger Grund zur Freude, denn die Aktienmärkte legten mehr als deutlich zu und bescherten ihnen hohe Gewinne. Doch das Beste daran: Auslöser für diese Entwicklung waren gute Konjunktur- und Unternehmensdaten. Politische Risiken hingegen waren für die Börsen kein Hindernis. Das vierte Quartal konnte fortsetzen, was sich bereits das ganze Jahr über gezeigt hatte: Nahezu weltweit stiegen die Kurse. So legte der DAX um rund 1% zu, der Dow Jones kam auf rund 10% und auch Schwellenländerindizes konnten überzeugen. Eines stach dabei besonders hervor: Das weltweit synchrone Wachstum. Nur selten hat es dies vorher gegeben.

2. Wirtschaftliche Lage der Gesellschaft

Die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH bietet ihren Kunden entweder eine Vermögensverwaltung, die Anlagevermittlung und/oder die Anlageberatung von Finanzinstrumenten an. Insgesamt betreut die Gesellschaft per 31.12.2017 rund 330 Kundendepots mit einem Volumen von ca. 29,0 Mio. Euro (i. Vj. 29,4 Mio. Euro). Das für Privatkunden verwaltete Vermögen ist damit im Vorjahresvergleich nahezu konstant geblieben.

Die Provisionserträge verringerten sich in 2017 um 0,5 % von TEUR 403 auf TEUR 400,9. Damit ist die Ertragssituation korrespondierend zum verwalteten Vermögen als beständig anzusehen.

Die Personalaufwendungen sind um 9,3 % auf TEUR 288,3 gefallen. Ein Grund dafür ist, dass die Gehälter der Geschäftsführung reduziert wurden.

Die anderen Verwaltungsaufwendungen sind im Jahr 2017 um 30,5 % von TEUR 130 auf TEUR 90,3 gefallen. Der Umzug und die Inbetriebnahme des neuen Geschäftssitzes führte im Jahr 2016 zu einmaligen Kosten. Daneben wurden in 2017 auch die Marketingaufwendungen reduziert.

Die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH weist für das Geschäftsjahr 2017 einen Jahresüberschuss von TEUR 25,6 aus. Insgesamt ist die wirtschaftliche Entwicklung in 2017 zufriedenstellend und entsprach annähernd unseren Erwartungen und Planungen für 2017.

3. Vermögens- und Finanzlage

Die im Vorjahr ausgewiesene Beteiligung an der Netfonds AG wurde in 2017 veräußert.

Weitere wesentliche Änderungen auf der Aktivseite und auf der Passivseite haben sich im Jahr 2017 nicht ergeben.

Auch im Jahr 2017 werden die von der Gesellschaft frei verfügbaren liquiden Mittel in einem sog. Parkdepot der Allianz AG risikofrei angelegt. Aufgrund von Zuzahlungen, generiert aus dem Geschäftsbetrieb, betrug der Saldo am 31.12.2017 TEUR 130,1 Insgesamt bestanden zum 31.12.2017 kurzfristig verfügbare Mittel von TEUR 225,2(i. Vj. TEUR 93).

Die in 2016 fertig gestellte Betriebsimmobilie wird über ein festverzinsliches langfristiges und ein variabel verzinsliches Darlehen finanziert.

Das Institut war im Jahr 2017 jederzeit in der Lage, den Zahlungsverpflichtungen nach Art, Höhe und Fristigkeit nachzukommen.

4. Weitere wichtige Ereignisse in 2017

Ab dem 30.01.2017 konnten die ersten Fondsanteile des Kruse & Bock Kompass Strategie Fonds gekauft werden. Seit über 5 Jahren wird im Hause der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH in Brunsbüttel die Kompass Strategie erfolgreich direkt in den Kundendepots eingesetzt. Nach dieser Zeit der Entwicklung, der Erfahrung und der Kontrolle hat sich die Geschäftsführung dafür entschieden, die Strategie zukünftig in einem eigenen Fonds umzusetzen. Für die eigenen Kunden kann dadurch noch schneller reagiert werden und andere Interessenten haben auch die Möglichkeit in die Kornpass Strategie zu investieren. Für institutionelle Anleger und für Kunden in der Vermögensverwaltung wurde neben der Retailtranche auch eine institutionelle Tranche aufgelegt, die MiFID II (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente) - konform ist.

Das neue moderne Erscheinungsbild unseres Unternehmens wird von unseren Kunden und auch von Neukunden gut angekommen.

Im Zusammenhang mit unserer BaFin-Zulassung und der Einführung der MiFID II-Richtlinien hat sich der administrative Aufwand im Berichtsjahr nochmals wieder stark vergrößert.

B. Prognosebericht

Unser offener Investmentfonds hat aktuell ein Fondsvolumen von ca. TEUR 7.100 und das erste Geschäftsjahr ist beendet. In diesem Jahr werden wir mit dem aktiven Vertrieb des Fonds beginnen.

Aufgrund der Einführung der MiFID II-Richtlinien rechnen wir im Jahr 2018 mit insgesamt geringeren Provisionserträgen. Um diesem Umstand entgegen zu wirken, wurde bereits im Dezember 2017 bei jedem Kunden in der Vermögensverwaltung die Vergütungsvereinbarung angepasst. In überwiegend persönlichen Gesprächen wurde unseren Kunden nochmals erläutert, dass Provisionen und Zuwendungen bisher auch Bestandteil unserer Vergütung waren. Die Vermögensverwaltungsgebühr wurde ab 01.01.2018 prozentual um diese zukünftig fehlenden Erlöse erhöht. Mit Einführung der MiFID-II Richtlinien wurde unser zusätzliches monatliche Berichtswesen eingestellt. Die Investitionen in unsere Software zur Erstellung eines MiFID-konformen Bericht wären für uns unverhältnismäßig hoch gewesen. Die MiFID-konforme Vermögensübersicht wird ab 01.01.2018 von der DAB BNP PARIBAS erstellt und dem Kunden direkt per Post zugeschickt. Aufgrund der Einfügung der MiFID II-Richtlinien rechnen wir im Jahr 2018 mit insgesamt eher geringeren Provisionserträgen und mit einem etwas schlechteren Jahresergebnis gegenüber dem Jahr 2017.

C. Bericht über Risiken und Chancen

Unsere Risikoanalyse umfasst dabei die nach den Mindestanforderungen an das Risikomanagement bei Kredit- und Finanzdienstleistungs-instituten (MaRisk) zu berücksichtigenden Risikoarten Liquiditätsrisiken, Kostenrisiko, Kreditrisiko, Personalrisiko, Prozessrisiko, Kundenrisiko, Adressenausfallrisiken, Marktpreisrisiken und operationelle Risiken. Dem Risiko von Ertragseinbußen aufgrund des ab 2018 geltenden Provisionsverbots im Rahmen der Vermögensverwaltung sind wir bereits in 2017 durch die Anpassung unserer Verträge begegnet.

Anlageentscheidungen unserer Kunden müssen einmal mehr sehr sorgfältig begleitet werden. Nur durch Anlage in risikolose Anlagen kann kein Mehrwert für den Kunden erzielt werden. Nur die vorsichtige Beimischung von risikoreicheren Anlagen kann zu einer zufriedenstellenden Wertentwicklung führen. Unsere ausgewogene Kompass-Strategie innerhalb des Kruse & Bock Kompass Strategie Fonds hat sich im Berichtsjahr bewährt. Um allen Bestandskunden und neuen Kunden auch im Zusammenhang mit der Einführung der neuen MiFID II-Richtlinien gerecht zu werden, beschäftigt sich die Geschäftsführung damit, das Beraterteam eventuell mit einem angestellten Berater aufzustocken.

Brunsbüttel, 31. März 2018

Gunnar Kruse

Torben Bock

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH, Brunsbüttel, für das Geschäftsjahr vom 01.01.2017 bis 31.12.2017 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter des Instituts. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld des Instituts sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsgemäßer Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Instituts. Der Lagebericht steht im Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den gesetzlichen Vorschriften, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Instituts und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Oldenburg, den 19.06.2018

ECENTIS GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Heinen, Wirtschaftsprüfer

Grotjan, Wirtschaftsprüferin

Feststellung des Jahresabschlusses der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH zum 31.12.2017

Der Jahresabschluss zum 31.12.2017 wurde mit Beschluss vom 26.07.2018 festgestellt.

Beschluss über die Ergebnisverwendung

Mit Beschluss vom 26.07.2018 wurde beschlossen, den Bilanzgewinn in Höhe von 54.260,98 Euro auf neue Rechnung vorzutragen.

32:Tb6f8,

Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH

Brunsbüttel

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2015 bis zum 31.12.2015

Jahresbilanz zum 31. Dezember 2015

der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH

Aktivseite

	31.12.2015		31.12.2014
	EUR	EUR	(TEUR)
1. Barreserve
a) Kassenbestand	261,86	261,86	0
2. Forderungen an Kreditinstitute
a) täglich fällig	59.980,56	59.980,56	44
3. Forderungen an Kunden		66.100,95	61
4. Beteiligungen		16.884,00	21
5. Sachanlagen		56.210,22	44
6. Sonstige Vermögensgegenstände		232.103,18	233
7. Rechnungsabgrenzungsposten		4.213,49	4
Summe der Aktiva		435.754,26	407
Passivseite
	31.12.2015		31.12.2014
	EUR	EUR	(TEUR)
1. Sonstige Verbindlichkeiten		19.645,27	19
2. Rückstellungen
a) Steuerrückstellungen	0,00		0
b) andere Rückstellungen	33.341,26	33.341,26	18
3. Fonds für allgemeine Bankrisiken		110.000,00	110
4. Eigenkapital
a) gezeichnetes Kapital	100.000,00		100
b) Gewinnrücklagen
ba) andere Gewinnrücklagen	150.000,00		150
c) Bilanzgewinn/verlust	22.767,73	272.767,73	10
Summe der Passiva		435.754,26	407

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1.1.2015 bis zum 31.12.2015

der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH

	2015			2014
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
1. Zinserträge aus
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften			1.393,45			2.383,58
2. Zinsaufwendungen			-1.527,50			-38,13
3. Provisionserträge			451.096,14			396.953,59
4. Provisionsaufwendungen			-26.375,00			-26.320,00
5. Sonstige betriebliche Erträge			45.942,55			33.982,32
6. Erträge aus der Auflösung des Fonds für allgemeine Bankrisiken			0,00			30.000,00
7. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter	-333.977,26			-328.339,72
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung
davon für Altersversorgung EUR 0,00 (Vorjahr EUR 0,00)	-4.979,20	-338.956,46		-4.689,62	-333.029,34
b) andere Verwaltungsaufwendungen		-105.815,90	144.772,36		-87.311,66	-420.341,00
8. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Sachanlagen			-11.052,03			-17.709,96
9. Sonstige betriebliche Aufwendungen			0,00			-5,50
10. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Beteiligungen, Anteile an verbundenen Unternehmen und wie Anlagevermögen behandelte Wertpapiere			-1.616,07			0,00
11. Erträge aus Zuschreibungen zu Beteiligungen, Anteilen an verbundenen Unternehmen und wie Anlagevermögen behandelte Wertpapiere			7.560,00			7.700,00
12. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit			20.649,18			6.604,90
13. Steuern vom Einkommen und vorn Ertrag			-6.992,17			-15,62
14. Sonstige Steuern			-528,00			-461,00
15. Jahresüberschuss			13.129,01			6.128,28
16. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr			9.638,72			3.510,44
17. Bilanzgewinn			22.767,73			9.638,72

Anhang zum Jahresabschluss zum 31. Dezember 2015

I. Allgemeine Angaben

Der Jahresabschluss auf den 31. Dezember 2015 ist auf Grundlage des Handelsgesetzbuches (HGB), Kreditwesengesetzes (KWG), der Verordnung über die Rechnungslegung der Kredit- und Finanzdienstleistungsinstitute (RechKredV) und den einschlägigen Vorschriften des GmbH-Gesetzes aufgestellt worden.

Die Gesellschaft ist durch das Bundesaufsichtsamt für das Kreditwesen als Finanzdienstleistungsgesellschaft die Erlaubnis erteilt worden Finanzdienstleistungen

―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 2 KWG (Abschlussvermittlung)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 1 KWG (Anlagevermittlung)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 1 a KWG (Anlageberatung)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 11 KWG (Anlageverwaltung)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 3 KWG (Eigengeschäfte)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 9 KWG (Factoring)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 10 KWG (Finanzierungsleasing)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 3 KWG (Finanzportfolioverwaltung)

vorzunehmen.

Es gelten die Vorschriften für große Kapitalgesellschaften im Sinne von § 267 Abs. 3 HBG.

Die Gliederung der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung erfolgte nach den Bestimmungen der RechKredV. Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde in Staffelform erstellt.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze sowie Änderungen gegenüber dem Vorjahr

Für die Aufstellung des Jahresabschlusses wurden die nachfolgenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden angewendet.

Der Kassenbestand sowie die Guthaben bei Kreditinstituten sind mit dem Nennwert angesetzt.

Beteiligungen wurden mit den Anschaffungskosten bewertet. Soweit erforderlich werden Abschreibungen vorgenommen.

Sachanlagen sind mit den Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abzüglich planmäßiger Abschreibungen bewertet. Die Abschreibungen werden unter Berücksichtigung der voraussichtlichen wirtschaftlichen Nutzungsdauer linear bzw. degressiv berechnet. Geringwertige Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten bis € 410,00 werden vereinfacht im Jahr des Zugangs in voller Höhe abgeschrieben.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden mit Ausnahme des Körperschaftsteuerguthabens nach § 37 KStG zu Anschaffungskosten bilanziert. Das Körperschaftsteuerguthaben ist zum Barwert bewertet. Forderungen in Fremdwährung bestehen nicht.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses wurde von dem Wahlrecht Gebrauch gemacht, aktive latente Steuern im Jahresabschluss nicht abzugrenzen. Die aktiven latenten Steuern beruhen im Wesentlichen auf der temporären Differenz zwischen dem handelsrechtlichen und steuerlichen Wertansatz des Fonds für allgemeine Bankrisiken. Als Steuersatz werden die aktuellen Steuersätze für Körperschaftsteuer, Solidaritätszuschlag und Gewerbesteuer unter Berücksichtigung des aktuellen Gewerbesteuerhebesatzes von 380 % zu Grunde gelegt.

Verbindlichkeiten werden zum Rückzahlungsbetrag angesetzt. Verbindlichkeiten in Fremdwährung bestehen nicht.

Die Gesellschaft hat zur Sicherung gegen allgemeine Bankrisiken einen Sonderposten "Fonds für allgemeine Bankrisiken" gem. § 340 g HBG gebildet.

III. Erläuterungen zur Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung

Die Restlaufzeit der Forderungen an Kunden beträgt weniger als 3 Monate.

Die ausgewiesene Beteiligung ist börsenfähig, aber nicht börsennotiert.

Die Entwicklung des Sachanlagevermögens und der Beteiligung ergibt sich aus dem beigefügten Anlagen-spiegel. Der Gesamtbetrag der vom Institut im Rahmen der eigenen Tätigkeit genutzten Grundstücke und Bauten beträgt TEUR 51,1. Der Buchwert der Betriebs- und Geschäftsausstattung beträgt TEUR 5,1.

Die sonstigen Vermögensgegenstände in Höhe von TEUR 232,1 betreffen im Wesentlichen Forderungen aus einem Versicherungs-ParkDepot (TEUR 222,6) und aus einem Beteiligungsverkauf (TEUR 7,5). Bis auf das Körperschaftsteuerguthaben gem. § 37 KStG sind sämtliche Forderungen kurzfristig und innerhalb von drei Monaten fällig.

Die sonstigen Verbindlichkeiten über TEUR 19,6 enthalten im Wesentlichen solche aus Steuern in Höhe von TEUR 14,8 sowie aus Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten in Höhe von TEUR 4,8.

In den Zinserträgen sind Erträge aus der Aufzinsung des Körperschaftsteuerguthabens in Höhe von EUR 51,43 (Vorjahr EUR 68,37) enthalten.

Die Zinsaufwendungen über TEUR 1,5 enthalten in Höhe von TEUR 1,3 periodenfremde Zinsaufwendungen für Steuernachzahlungen für das Jahr 2010 aufgrund einer steuerlichen Außenprüfung.

Die Provisionserträge resultieren sämtlich aus für Dritte erbrachte Finanzdienstleistungen, insbesondere der Vermögensverwaltung sowie der Anlageberatung und Anlagevermittlung.

Die sonstigen betrieblicher Erträge in Höhe von TEUR 45,9 enthalten insbesondere solche aus der privaten Kfz-Nutzung (TEUR 10,5), Erträge aus der Verwaltung einer GmbH & Co. KG (TEUR 18,5), Vertriebsberatung (TEUR 6,5), Vermietung (TEUR 1,2), der Differenz des Anlagenabgangs und des Verkaufserlös des betrieblichen PKW's (TEUR 3,6) sowie periodenfremde Erträge (TEUR 2,0).

Die Steuern vom Einkommen und Ertrag in Höhe von TEUR 7,0 beinhalten periodenfremde Steuernachzahlungen für das Kalenderjahr 2010 aufgrund einer steuerlichen Außenprüfung.

Das in der Gewinn- und Verlustrechnung enthaltene Gesamthonorar des Abschlussprüfers für 2015 setzt sich wie folgt zusammen:

- Abschlussprüfungsleistungen	4.500,00 Euro
- Andere Bestätigungsleistungen	4.500,00 Euro
- Sonstige Leistungen	120,00 Euro

IV. Sonstige Angaben

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Berichtsjahr die Herren

	Gunnar Kruse, Vermögensverwalter,
	Torben Bock, Vermögensverwalter.

Von der Angabe der Gesamtbezüge der Geschäftsführung wurde gem. § 286 Abs. 4 HGB abgesehen.

Der Gesamtbetrag der sonstigen finanziellen Verpflichtungen aus Miet- und Leasingverpflichtungen beträgt zum 31.12.2015 TEUR 38,8.

Die Gesellschaft beschäftigt neben der Geschäftsleitung durchschnittlich 2 Mitarbeiter in Teilzeit.

Brunsbüttel, den 3. März 2016

Gunnar Kruse

Torben Bock

Anlagenspiegel zum 31. Dezember 2015

der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH, Brunsbüttel

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	Vortrag 01.01.2015	Zugänge	Umbuchungen	Abgänge	Stand 31.12.2015
	€	€	€	€	€
I. Beteiligungen
1. Beteiligungen	22.421,25	0,00	0,00	5.537,25	16.884,00
	22.421,25	0,00	0,00	5.537,25	16.884,00
II. Sachanlagen
Sachanlagen	123.633,48	53.810,25	0,00	68.477,97	108.965,76
	123.633,48	53.810,25	0,00	68.477,97	108.965,76
	146.054,73	53.810,25	0,00	74.015,22	125.849,76

	Abschreibungen
	Vortrag 01.01.2015	Abschreibungen	Abgänge	Zuschreibungen	Stand 31.12.2015
	e	€	€	€	€
I. Beteiligungen
1. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
II. Sachanlagen
Sachanlagen	80.196,48	11.052,03	38.492,97	0,00	52.755,54
	80.196,48	11.052,03	38.492,97	0,00	52.755,54
	80.196,48	11.052,03	38.492,97	0,00	52.755,54

	Buchwert 31.12.2015	Buchwert 31.12.2014
	Buchwert 31.12.2015	Buchwert 31.12.2014
	€	€
I. Beteiligungen
1. Beteiligungen	16.884,00	22.421,25
	16.884,00	22.421,25
II. Sachanlagen
Sachanlagen	56.210,22	43.437,00
	56.210,22	43.437,00
	73.094,22	65.858,25

Lagebericht 2015

A. Wirtschaftsbericht

1. Gesamtwirtschaftliches Umfeld

Das Börsenjahr 2015 brachte im letzten Monat das Ende einer Ära: Nach fast zehn Jahren hat die amerikanische Notenbank (FED) erstmals wieder den Leitzins angehoben. Die mehrmals verschobene und auch von uns erwartete Entscheidung der Notenbank ist ein Balanceakt. Niedrige Zinsen haben einen wichtigen Beitrag geleistet, die USA aus der Rezession zu befreien. Allerdings haben sie viele Anleger in risikoreichere Investments gelockt, weil vermeintlich sichere Alternativen wie Staatsanleihen kaum noch Rendite erzielen. Aktien, Währungen und Rohstoffe werden aber noch von vielen anderen Faktoren beeinflusst, die eine Prognose für den Kapitalmarkt anspruchsvoller machen. Erwartet haben wir die gestiegene Volatilität und das moderate Wachstum gefußt auf der weiterhin expansiven Geldpolitik. Überraschend waren im letzten Jahr der starke Rückgang der Rohstoffpreise und insbesondere der weitere Verfall des Ölpreises. So haben gerade die Schwellenländer stark unter den niedrigen Rohstoffpreisen und der hohen Schuldenlast zu kämpfen. Wir bleiben auch im kommenden Jahr bei unserer vorsichtigen Einschätzung zu den Schwellenländern.

2. Wirtschaftliche Lage der Gesellschaft

Die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH bietet ihren Kunden entweder eine Vermögensverwaltung, die Anlage- u. Abschlussvermittlung oder die Vermittlung von sonstigen Finanzdienstleistungen an. Insgesamt betreut die Gesellschaft per 31.12.2015 426 Kundendepots mit einem Volumen von ca. 37,6 Mio. Euro.

Die Provisionserträge erhöhten sich in 2015 um 13,6 % von TEUR 397 auf TEUR 451. Dies ist im Wesentlichen auf einen Anstieg der Einnahmen aus Abschluss- und Bestandsprovisionen zurückzuführen.

Die Personalaufwendungen sind um 1,78 % auf TEUR 339 gestiegen. Ein Grund dafür ist, dass eine geringfügige Beschäftigung ab März 2015 in eine Teilzeitbeschäftigung übernommen wurde.

Die anderen Verwaltungsaufwendungen sind im Jahr 2015 um 18,9 % von TEUR 87 auf TEUR 106 gestiegen. Die Kostensteigerungen kommen hauptsächlich durch drei im Jahr 2015 durchgeführte Kundenveranstaltungen zustande.

Die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH weist für das Geschäftsjahr 2015 einen Jahresüberschuss von TEUR 13 aus. Insgesamt wird die wirtschaftliche Entwicklung in 2015 als zufriedenstellend beurteilt.

3. Vermögens- und Finanzlage

Wesentliche Änderungen in der Zusammensetzung der Vermögenswerte auf der Aktivseite ergaben sich nicht. Auf der Passivseite erhöhten sich die Rückstellungen insbesondere aufgrund einer Rückstellungsbildung für ausstehende Tantiemen.

Auch im Jahr 2015 werden die von der Gesellschaft frei verfügbaren liquiden Mittel in Höhe von TEUR 223 in einem sog. Parkdepot der Allianz AG risikofrei angelegt. Insgesamt bestanden zum 31.12.2015 kurzfristig verfügbare Mittel von TEUR 283 (i. Vj. TEUR 266). Das Institut war im Jahr 2015 jederzeit in der Lage, den Zahlungsverpflichtungen nach Art, Höhe und Fristigkeit nachzukommen.

4. Weitere wichtige Ereignisse in 2015

Nach einer positiv entschiedenen Bauvoranfrage wurde am 05. August 2015 von der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH ein unbebautes Grundstück in der Hafenstraße 6 in Brunsbüttel gekauft. Am 18. November 2015 wurde mit der Paul Schröder Bauunternehmung GmbH aus Lunden ein Werkvertrag über den Bau eines neuen und schlüsselfertigen Bürohauses abgeschlossen. Die Fertigstellung bis Ende September 2016 wurde von der Schröder Bauunternehmung GmbH schriftlich bestätigt. Der bestehende Mietvertrag für die jetzigen Geschäftsräumlichkeiten wurde fristgerecht am 15. Dezember 2015 zum 31. Dezember 2016 gekündigt.

B. Nachtragsbericht

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss des Geschäftsjahres sind nicht eingetreten.

C. Prognosebericht

Die Geschäftsführung plant für die Eröffnung des neuen Bürogebäudes im Jahr 2016 eine öffentlichkeitswirksame Kundenveranstaltung.

In Verbindung mit der Erschließung des Grundstückes, der Erstellung der Außenanlagen und sonstiger mit dem Neubau zusammenhängenden Kosten rechnet die Geschäftsführung bei stabilen Provisionserträgen im Geschäftsjahr 2016 mit einem leicht negativen Jahresergebnis.

D. Bericht über Risiken und Chancen

Die Überwachung der Risiken der Gesellschaft obliegt unmittelbar der Geschäftsleitung. Dies umfasst neben der Festlegung einer Geschäfts- und Risikostrategie auch die regelmäßige Überwachung der bestehenden und potentiellen Risiken der Gesellschaft sowie bei Bedarf die Ergreifung von Maßnahmen zur Reduzierung oder Minimierung der identifizierten Risiken. Unsere Risikoanalyse umfasst dabei die nach den Mindestanforderungen an das Risikomanagement bei Kredit- und Finanzdienstleistungsinstituten (MaRisk) zu berücksichtigenden Risikoarten Liquiditätsrisiken, Adressenausfallrisiken, Marktpreisrisiken und operationellen Risiken.

Derzeit sehen wir in keinem der vorgenannten Risikoarten wesentlichen Risiken, die die zukünftige Entwicklung des Unternehmens in wesentlichem Umfang beeinflussen könnten bzw. wesentlichen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben könnten. Zudem wird für die besonderen Risiken der Branche eine Rücklage nach § 340g HGB in Höhe von TEUR 110.0 vorgehalten, mit der auch unerwartet auftretende Risiken kompensiert werden können.

Anlageentscheidungen unserer Kunden müssen einmal mehr sehr sorgfältig begleitet werden. Nur durch Anlage in risikolose Anlagen kann kein Mehrwert für den Kunden erzielt werden. Nur die vorsichtige Beimischung von risikoreicheren Anlagen kann zu einer zufriedenstellenden Wertentwicklung führen. Unsere ausgewogene Kompass-Strategie (ehemals 4-Viertelstrategie) hat sich auch im Berichtsjahr bewährt. Die Strategie wird weiterhin positiv von unseren Kunden angenommen.

Trotz allen Umständen werden immer noch bedeutende Kapitalbeträge, die zur Anlage zur Verfügung stünden auf Geldmarktkonten oder Termingeldern geparkt.

All diese Umstände lassen den Bedarf an bankenunabhängiger Beratung erkennen. Hierin sieht die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH auch zukünftig ihre Marktchancen. Die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH passt ihre Anlagekonzepte den Bedürfnissen an, bleibt jedoch ihrer Firmenphilosophie weiterhin treu.

Brunsbüttel, 03. März 2016

Gunnar Kruse

Torben Bock

M. Wiedergabe des Bestätigungsvermerks

Nach dem Ergebnis unserer Prüfung haben sich Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit der Buchführung und des Jahresabschlusses nicht ergeben. Nachfolgend geben wir den erteilten uneingeschränkten Bestätigungsvermerk wieder:

"Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH, Brunsbüttel, für das Geschäftsjahr vom 01.01.2015 bis 31.12.2015 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter des Instituts. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Instituts. Der Lagebericht steht im Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Instituts und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar."

Den vorstehenden Prüfungsbericht erstatten wir in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Vorschriften und den Grundsätzen ordnungsmäßiger Berichterstattung bei Abschlussprüfungen (IDW PS 450).

Eine Verwendung des oben wiedergegebenen Bestätigungsvermerks außerhalb dieses Prüfungsberichts bedarf unserer vorherigen Zustimmung. Bei Veröffentlichungen oder Weitergabe des Jahresabschlusses und/oder Lageberichtes in einer von der bestätigten Form abweichenden Form einschließlich der Übersetzung in eine andere Sprache bedarf es zuvor unserer erneuten Stellungnahme, sofern hierbei unser Bestätigungsvermerk zitiert oder auf unsere Prüfung verwiesen wird. Es gelten die Regelungen des § 328 HGB.

Oldenburg, den 09.05.2016

ECENTIS GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Heinen, Wirtschaftsprüfer

Grotjan, Wirtschaftsprüferin

Der Jahresabschluss auf den 31.12.2015 wurde mit Beschluss vom 24.05.2016 festgestellt.

Der Jahresüberschuss in Höhe von 13.129,0 € / Bilanzgewinn von 22.767,73 € wird auf neue Rechnung vorgetragen.

33:T98c4,

Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH

Brunsbüttel

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2014 bis zum 31.12.2014

Jahresbilanz zum 31. Dezember 2014

der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH

Aktivseite

	31.12.2014		31.12.2013 (TEUR)
	EUR	EUR	31.12.2013 (TEUR)
1. Barreserve
a) Kassenbestand	382,03	382,03	0
2. Forderungen an Kreditinstitute
a) täglich fällig	44.224,90	44.224,90	42
3. Forderungen an Kunden
darunter durch Grundpfandrechte gesichert EUR 0,00		60.665,09	58
4. Beteiligungen		21.321,25	19
darunter: an Finanzdienstleistungsinstitute EUR 0,00
5. Sachanlagen		43.437,00	60
6. Sonstige Vermögensgegenstände		233.018,04	288
7. Rechnungsabgrenzungsposten		3.972,49	5
Summe der Aktiva		407.020,80	472
Passivseite
	31.12.2014		31.12.2013 (TEUR)
	EUR	EUR	31.12.2013 (TEUR)
1. Sonstige Verbindlichkeiten		19.032,08	28
2. Rückstellungen
a) Steuerrückstellungen	0,00		30
b) andere Rückstellungen	18.350,00	18.350,00	20
3. Fonds für allgemeine Bankrisiken		110.000,00	140
4. Eigenkapital
a) gezeichnetes Kapital	100.000,00		100
b) Gewinnrücklagen
ba) andere Gewinnrücklagen	150.000,00		150
c) Bilanzgewinn/vertust	9.638,72	259.638,72	4
Summe der Passiva		407.020,80	472

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 01. Januar 2014 bis zum 31. Dezember 2014

der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH

	2014
	EUR	EUR	EUR
1. Zinserträge aus
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften			2.383,58
2. Zinsaufwendungen			- 38,13
3. Provision s ertrage			396.953,59
4. Provisionsaufwendungen			- 26.320,00
5. Sonstige betriebliche Erträge			33.982,32
6. Erträge aus der Auflösung des Fonds für allgemeine Bankrisiken			30.000,00
7. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	- 328.339,72
davon für Altersversorgung EUR 0,00
	- 4.689,62	- 333.029,34
b) andere Verwaltungsaufwendungen		- 87.311,66	- 420.341,00
8. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Sachanlagen			- 17.709,96
9. Sonstige betriebliche Aufwendungen			- 5,50
10. Erträge aus Zuschreibungen zu Beteiligungen, Anteilen an verbundenen Unternehmen und wie Anlagevermögen behandelte Wertpapiere			7.700,00
11. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit			6.604,90
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag			- 15,62
13. Sonstige Steuern			- 461,00
14. Jahresüberschuss			6.128,28
15. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr			3.510,44
16. Bilanzgewinn			9.638,72

	2013
	EUR	EUR	EUR
1. Zinserträge aus
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften			2.500,45
2. Zinsaufwendungen			- 0,71
3. Provision s ertrage			421.801,94
4. Provisionsaufwendungen			- 30.068,00
5. Sonstige betriebliche Erträge			29.105,88
6. Erträge aus der Auflösung des Fonds für allgemeine Bankrisiken			30.000,00
7. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	- 330.588,36
davon für Altersversorgung EUR 0,00
	- 4.573,81	- 335.162,17
b) andere Verwaltungsaufwendungen		- 123.174,97	- 458.337,14
8. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Sachanlagen			- 17.442,33
9. Sonstige betriebliche Aufwendungen			- 4.783,04
10. Erträge aus Zuschreibungen zu Beteiligungen, Anteilen an verbundenen Unternehmen und wie Anlagevermögen behandelte Wertpapiere			22.792,00
11. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit			- 4.430,95
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag			8.413,36
13. Sonstige Steuern			- 472,00
14. Jahresüberschuss			3.510,41
15. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr			0,03
16. Bilanzgewinn			3.510,44

Anhang zum Jahresabschluss zum 31. Dezember 2014

I. Allgemeine Angaben

Der Jahresabschluss auf den 31. Dezember 2014 ist auf Grundlage des Handelsgesetzbuches (HGF3), Kreditwesengesetzes (KWG), der Verordnung über die Rechnungslegung der Kredit- und Finanzdienstleistungsinstitute (RechKredV) und den einschlägigen Vorschriften des GmbH-Gesetzes aufgestellt worden.

Die Gesellschaft ist durch das Bundesaufsichtsamt für das Kreditwesen als Finanzdienstleistungsgesellschaft die Erlaubnis erteilt worden Finanzdienstleistungen

―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 2 KWG (Abschlussvermittlung)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 1 KWG (Anlagevermittlung)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 1 a KWG (Anlageberatung)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 11 KWG (Anlageverwaltung)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 3 KWG (Eigengeschäfte)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 9 KWG (Factoring)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 10 KWG (Finanzierungsleasing)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 3 KWG (Finanzportfolioverwaltung)

vorzunehmen.

Es gelten die Vorschriften für große Kapitalgesellschaften im Sinne von § 267 Abs. 3 HBG.

Die Gliederung der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung erfolgte nach den Bestimmungen der RechKredV. Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde in Staffelform erstellt.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze sowie Änderungen gegenüber dem Vorjahr

Für die Aufstellung des Jahresabschlusses wurden die nachfolgenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden angewendet.

Der Kassenbestand sowie die Guthaben bei Kreditinstituten sind mit dem Nennwert angesetzt.

Beteiligungen wurden mit den Anschaffungskosten bewertet. Soweit erforderlich werden Abschreibungen vorgenommen.

Sachanlagen sind mit den Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abzüglich planmäßiger Abschreibungen bewertet. Die Abschreibungen werden unter Berücksichtigung der voraussichtlichen wirtschaftlichen Nutzungsdauer linear bzw. degressiv berechnet. Geringwertige Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten bis € 410,00 werden vereinfacht im Jahr des Zugangs in voller Höhe abgeschrieben. Der Sammelposten aus dem Jahr 2010 wurde weiterhin mit 20 % verteilt auf 5 Jahre linear abgeschrieben.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten bilanziert. Forderungen in Fremdwährung bestehen nicht.

Verbindlichkeiten werden zum Rückzahlungsbetrag angesetzt. Verbindlichkeiten in Fremdwährung bestehen nicht.

Als Steuersatz werden die aktuellen geltenden Steuersätze für Körperschafsteuer, Solidaritätszuschlag und Gewerbesteuer unter Berücksichtigung des aktuellen Gewerbesteuerhebesatzes von 380 % zu Grunde gelegt.

Die Gesellschaft hat zur Sicherung gegen allgemeine Bankrisiken einen Sonderposten "Fonds für allgemeine Bankrisiken" gem. § 340 g HBG gebildet.

Das Gezeichnete Kapital wurde zum Nennwert passiviert.

III. Erläuterungen zur Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung

Die Restlaufzeit der Forderungen an Kunden beträgt weniger als 3 Monate.

Die ausgewiesenen Beteiligungen sind börsenfähig, aber nicht börsennotiert.

Die Entwicklung des Sachanlagevermögens und der Beteiligung ergibt sich aus dem beigefügten Anlagenspiegel. Der Buchwert der Betriebs- und Geschäftsausstattung beträgt TEUR 43.

Die sonstigen Vermögensgegenstände in Höhe von TEUR 233 betreffen im Wesentlichen Forderungen aus einem Versicherungs-ParkDepot (TEUR 222), einem Beteiligungsverkauf (TEUR 8), sowie das Körperschaftsteuerguthaben gem. § 37 KStG (TEUR 1), Bis auf das Körperschaftsteuerguthaben gem. § 37 KStG sind sämtliche Forderungen kurzfristig und innerhalb von drei Monaten fällig.

Die sonstigen Verbindlichkeiten über TEUR 19 enthalten solche aus Steuern in Höhe von TEUR 15 sowie aus Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten in Höhe von TEUR 4.

Als Gezeichnetes Kapital wird das voll eingezahlte Stammkapital von nominal TEUR 100 ausgewiesen. Der Bilanzgewinn des Vorjahres in Höhe von TEUR 3,5 wurde durch Gesellschafterbeschluss auf neue Rechnung vorgetragen.

In den Zinserträgen sind Erträge aus der Aufzinsung des Körperschaftsteuerguthabens in Höhe von TEUR 0,1 enthalten.

Die Provisionserträge resultieren sämtlich aus für Dritte erbrachte Finanzdienstleistungen, insbesondere der Vermögensverwaltung sowie der Anlageberatung und Anlagevermittlung.

Der Posten Sonstige betrieblicher Erträge vom insgesamt TEUR 34 entfällt auf Erträge aus der Verwaltung einer GmbH & Co. KG (TEUR 18) sowie der privaten Kfz-Nutzung (TEUR 11).

Periodenfremde Aufwendungen in Höhe von TEUR 1 stellen Nachzahlungen bezüglich einer Lohnsteueraußenprüfung für die Kalenderjahre 2010 bis 2013 dar.

Das in der Gewinn- und Verlustrechnung enthaltene Gesamthonorar des Abschlussprüfers für 2014 setzt sich wie folgt zusammen:

- Abschlussprüfungsleistungen	4.000,00 Euro
- Andere Bestätigungsleistungen	4.000,00 Euro
- Sonstige Leistungen	500,00 Euro

Lagebericht 2014

A. Wirtschaftsbericht

1. Gesamtwirtschaftliches Umfeld

Das Jahr 2014 bescherte uns wieder eine große Vielfalt an Themen in Politik, Wirtschaft und den Finanzmärkten. Für die Anleger war es eine anspruchsvolle Zeit, denn unter dem Strich hat sich der deutsche Aktienindex DAX kaum bewegt. Entgegen aller Erwartungen sind die von der Europäischen Zentralbank (EZB) bestimmten Zinsen in der Euro-Zone weiter gesunken. Kleine Regionalbanken haben im Oktober 2014 Minuszinsen angekündigt, die Großbanken planen die Einführung von sogenannten "Guthabengebühren". Das Thema der Geldanlage im Niedrigzinsumfeld ist eine echte Herausforderung - insbesondere für Risiko Averse Anleger. Das Ziel des Werterhalts ist ohne Risiko nicht mehr zu erreichen. Losgelöst von geopolitischen Krisen hat sich der amerikanische Aktienmarkt im vergangenen Jahr aus europäischer Anlegersicht hervorragend entwickelt. Bei den Schwellenländern gab es große Unterschiede, denn Länder wie Brasilien oder Russland haben unterdurchschnittlich an der Globalisierung der Märkte teilgenommen, waren sie doch vor gar nicht allzu langer Zeit noch hoch gehandelt worden. Die Rohölpreise waren seit Sommer im freien Fall. Öl ist so billig, wie seit Jahren nicht mehr. Ein schwächere Nachfrage und die USA, mithilfe des Fracking, als neuer großer Ölproduzent lassen die Preise an den Rohstoffbörsen dieser Welt fallen.

2. Wirtschaftliche Lage der Gesellschaft

Die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH bietet ihren Kunden entweder eine Vermögensverwaltung, die Anlage- u. Abschlussvermittlung oder die Vermittlung von sonstigen Finanzdienstleistungen an. Insgesamt betreut die Gesellschaft per 31.12.2014 rd. 370 Kundendepots mit einem Volumen von 37,8 Mio. Euro.

Die Provisionserträge verringerten sich in 2014 um 5,89 % von TEUR 422 auf TEUR 397. Dies hängt unter anderem damit zusammen, dass die Gebührenmodelle von der umsatzorientierten Provision sukzessive hin zu bestandsorientierten Erträgen angepasst werden.

Die Personalaufwendungen sind geringfügig um rund 0,9 % auf TEUR 333 gefallen. Nennenswerte Änderungen in der Personalkostenstruktur ergaben sich nicht.

Durch ein unmittelbar durch die Geschäftsführung stattfindendes Kostenmanagement konnten die anderen Verwaltungsaufwendungen gegenüber dem Vorjahr um 31,5 % auf TEUR 87 gesenkt werden.

Einen positiven Einfluss auf das Jahresergebnis hatte die Auflösung von Rücklagen nach § 340g HGB in Höhe von TEUR 30. Weiterhin konnten nachträgliche Erlöse aus der in 2013 erfolgten Veräußerung einer Beteiligung erzielt werden.

Unter Berücksichtigung der vorgenannten einmaligen Effekte weist die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH für das Geschäftsjahr 2014 einen Jahresüberschuss von TEUR 6 aus. Insgesamt wird die wirtschaftliche Entwicklung in 2014 als zufriedenstellend beurteilt.

3. Vermögens- und Finanzlage

Nach wie vor werden von der Gesellschaft frei verfügbare liquide Mittel in Höhe von TEUR 222 in einem sog. Parkdepot der Allianz AG risikoarm angelegt. Aufgrund der rechtlichen Gliederungsvorgaben werden diese Mittel nicht in dem Posten "Forderungen an Kreditinstitute", sondern in dem Posten "Sonstige Vermögensgegenstände" ausgewiesen. Insgesamt bestanden zum 31.12.2014 kurzfristig verfügbare Mittel von TEUR 267 (i. Vj. TEUR 307). Das Institut war im Jahr 2014 jederzeit in der Lage, den Zahlungsverpflichtungen nach Art, Höhe und Fristigkeit nachzukommen.

B. Nachtragsbericht

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss des Geschäftsjahres sind nicht eingetreten.

C. Prognosebericht

Die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH erwartet für das laufende Jahr 2015 leichte steigende Einnahmen durch die ersten Synergieeffekte aufgrund der Prozessoptimierung im Jahr 2014. Des Weiteren plant die Geschäftsführung für das Jahr 2015 einige öffentlichkeitswirksame Kundenveranstaltungen.

Für das Geschäftsjahr 2015 bestehen keine nennenswerten Investitionspläne, so dass gleichbleibende Aufwendungen erwartet werden. Ziel ist es, in 2015 bei stabilen bis leicht steigenden Provisionserträgen ein leicht verbessertes Jahresergebnis zu erzielen.

D. Bericht über Risiken und Chancen

Derzeit sehen wir in keinem der vorgenannten Risikoarten wesentlichen Risiken, die die zukünftige Entwicklung des Unternehmens in wesentlichem Umfang beeinflussen könnten bzw. wesentlichen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben könnten. Zudem wird für die besonderen Risiken der Branche eine Rücklage nach § 340g HGB in Höhe von TEUR 110 vorgehalten, mit der auch unerwartet auftretende Risiken kompensiert werden können.

Trotz allen Umständen werden immer noch bedeutende Kapitalbeträge, die zur Anlage zur Verfügung stünden auf Geldmarktkonten oder Termingeldern geparkt.

Brunsbüttel, 25. Februar 2015

Gunnar Kruse

Torben Bock

M. Wiedergabe des Bestätigung s Vermerks

"Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH, Brunsbüttel, für das Geschäftsjahr vom 01.01.2014 bis 31.12.2014 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter des Instituts. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsgemäßer Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Instituts. Der Lagebericht steht im Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Instituts und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar."

Den vorstehenden Prüfungsbericht erstatten wir in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Vorschriften und den Grundsätzen ordnungsmäßiger Berichterstattung bei Abschlussprüfungen (IDW PS 450).

Oldenburg, 06.05.2015

ECENTIS GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Heinen, Wirtschaftsprüfer

Grotjan, Wirtschaftsprüferin

Der Jahresabschluss auf den 31.12.2014 wurde mit Beschluss vom 28.05.2015 festgestellt.
Der Bilanzgewinn in Höhe von 9.638,72 € wird auf neue Rechnung vorgetragen.

34:Tbf40,

Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH

Brunsbüttel

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2013

Jahresbilanz zum 31. Dezember 2013

der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH

Aktivseite

	31.12.2013		31.12.2012
	EUR	EUR	(TEUR)
1. Barreserve
a) Kassenbestand	108,02	108,02	0
2. Forderungen an Kreditinstitute
a) täglich fällig	42.125,67	42.125,67	393
3. Forderungen an Kunden
darunter durch Grundpfandrechte gesichert EUR 0,00		58.282,47	83
4. Beteiligungen		18.549,25	55
darunter: an Finanzdienstleistungsinstitute EUR 0,00
5. Sachanlagen		60,454,50	96
6. Sonstige Vermögensgegenstände		287.951,35	9
7. Rechnungsabgrenzungsposten		4.713,49	5
Summe der Aktiva		472.184,75	641
Passivseite
	31.12.2013		31.12.2012
	EUR	EUR	(TEUR)
1. Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten
b) andere Verbindlichkeiten
ba) täglich fällig	0,00		6
2. Sonstige Verbindlichkeiten	28.321,07	28.321,07	40
3, Rückstellungen
a) Steuerrückstellungen	30.143,24		37
b) andere Rückstellungen	20,210,00	50,353,24	39
4. Fonds für allgemeine Bankrisiken		140,000,00	170
5. Eigenkapital
a) gezeichnetes Kapital	100.000,00		100
b) Gewinnrücklagen
ba) andere Gewinnrücklagen	150.000,00		150
c) Bilanzgewinn/verlust	3.510,44	253.510,44	99
Summe der Passiva		472.184,75	641

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1.1.2013 bis zum 31.12.2013

der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH

	2013			2012
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
1. Zinserträge aus
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften			2.500,45			4.439,71
2. Zinsaufwendungen			-0,71			0,00
3. Provisionserträge			421.801,94			532.331,80
4. Provisionsaufwendungen			-30.068,00			-2.151,26
5. Sonstige betriebliche Erträge			29.105,88			28.542,14
6. Erträge aus der Auflösung des Fonds für allgemeine Bankrisiken			30.000,00			0,00
7. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter	-330.588,36			-432.055,74
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung
davon für Altersversorgung EUR 0,00	-4.573,81	-335.162,17		-4.420,59	-436.476,33
b) andere Verwaltungsaufwendungen		-123.174,97	-458.337,14		-129.323,59	-565.799,92
8. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Sachanlagen			-17.442,33			-23.476,80
9. Sonstige betriebliche Aufwendungen			-4.783,04			0,00
10. Erträge aus Zuschreibungen zu Beteiligungen, Anteilen an verbundenen Unternehmen und wie Anlagevermögen behandelte Wertpapiere			22.792,00			0,00
11. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit			-4.430,95			-26.114,33
12. Außerordentliche Erträge			0,00			160.000,00
13. Außerordentliches Ergebnis			0,00			160.000,00
14. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag			8.413,36			-37.293,34
15. Sonstige Steuern			-472,00			-903,00
16. Jahresüberschuss			3.510,41			95.689,33
17. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr			0,03			3.684,20
18. Bilanzgewinn			3.510,44			99.373,53

Anhang zum Jahresabschluss zum 31. Dezember 2013

1. Allgemeine Angaben

Der Jahresabschluss auf den 31. Dezember 2013 ist auf Grundlage des Handelsgesetzbuches (HGB), Kreditwesengesetzes (KWG), der Verordnung über die Rechnungslegung der Kredit- und Finanzdienstleistungsinstitute (RechKredV) und den einschlägigen Vorschriften des GmbH-Gesetzes aufgestellt worden.

Die Gesellschaft ist durch das Bundesaufsichtsamt für das Kreditwesen als Finanzdienstleistungsgesellschaft die Erlaubnis erteilt worden Finanzdienstleistungen

―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 2 KWG (Abschlussvermittlung)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 1 KWG (Anlagevermittlung)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 1 a KWG (Anlageberatung)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 11 KWG (Anlageverwaltung)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 3 KWG (Eigengeschäfte)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 9 KWG (Factoring)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 10 KWG (Finanzierungsleasing)
―	gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 3 KWG (Finanzportfolioverwaltung)

vorzunehmen.

Es gelten die Vorschriften für große Kapitalgesellschaften im Sinne von § 267 Abs. 3 HGB.

Die Gliederung der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung erfolgte nach den Bestimmungen der RechKredV. Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde in Staffelform erstellt.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze sowie Änderungen gegenüber dem Vorjahr

Für die Aufstellung des Jahresabschlusses wurden die nachfolgenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden angewendet.

Der Kassenbestand sowie die Guthaben bei Kreditinstituten sind mit dem Nennwert angesetzt.

Beteiligungen wurden mit den Anschaffungskosten bewertet. Soweit erforderlich werden Abschreibungen vorgenommen.

Sachanlagen sind mit den Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abzüglich planmäßiger Abschreibungen bewertet. Die Abschreibungen werden unter Berücksichtigung der voraussichtlichen wirtschaftlichen Nutzungsdauer linear bzw. degressiv berechnet. Geringwertige Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten bis € 410,00 werden vereinfacht im Jahr des Zugangs in voller Höhe abgeschrieben. Der Sammelposten aus dem Jahr 2010 wurde weiterhin mit 20% verteilt auf 5 Jahre linear abgeschrieben.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten bilanziert. Forderungen in Fremdwährung bestehen nicht.

In der Bilanz wurde der Bilanzposten Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten in 2013 nicht mehr verwendet, da dieser im Gliederungsschema nach der RechKredV nicht vorgesehen ist. Die entsprechenden Verbindlichkeiten von TEUR 4 wurden in 2013 in dem Posten sonstige Verbindlichkeiten ausgewiesen.

Der Vorjahresausweis wurde aus Stetigkeitsgründen nicht angepasst.

Verbindlichkeiten werden zum Rückzahlungsbetrag angesetzt. Verbindlichkeiten in Fremdwährung bestehen nicht.

Als Steuersatz werden die aktuellen geltenden Steuersätze für Körperschaftsteuer, Solidaritätszuschlag und Gewerbesteuer unter Berücksichtigung des aktuellen Gewerbesteuerhebesatzes von 360% zu Grunde gelegt.

Die Gesellschaft hat zur Sicherung gegen allgemeine Bankrisiken einen Sonderposten "Fonds für allgemeine Bankrisiken" gem. § 340 g HGB gebildet.

Das gezeichnete Kapital wurde zum Nennwert passiviert.

Die im Vorjahr unter Provisionserträge erfassten Einnahmen aus der Verwaltung der "Bremen Fighter" (TEUR 16,0) wird im Berichtsjahr unter den sonstigen betrieblichen Erträgen dargestellt. Der Ausweis wurde geändert, weil es sich bei der Leistung nicht um eine Finanzdienstleistung handelt. Aus Stetigkeitsgründen wurde der Vorjahresausweis nicht angepasst.

III. Erläuterungen zur Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung

Die Restlaufzeit der Forderungen an Kunden beträgt weniger als 3 Monate.

Die ausgewiesenen Beteiligungen sind börsenfähig, aber nicht börsennotiert.

Die Entwicklung des Sachanlagevermögens und der Beteiligungen ergibt sich aus dem beigefügten Anlagenspiegel. Der Buchwert der Betriebs- und Geschäftsausstattung beträgt TEUR 60,4.

Die sonstigen Vermögensgegenstände in Höhe von TEUR 287,9 betreffen im Wesentlichen Forderungen aus einem Beteiligungsverkauf (TEUR 10,5), einem Versicherungs-ParkDepots (TEUR 265,0) sowie Forderungen aus Rückerstattungen von Körperschaftsteuer incl. Solidaritätszuschlag (TEUR 9,8) und das Körperschaftsteuerguthaben gem. § 37 KStG (TEUR 1,3). Bis auf das Körperschaftsteuerguthaben gem. § 37 KStG sind sämtliche Forderungen kurzfristig und innerhalb von drei Monaten fällig.

Die sonstigen Verbindlichkeiten über TEUR 28 enthalten solche aus Steuern in Höhe von TEUR 16 sowie aus Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten in Höhe von TEUR 12.

Als Gezeichnetes Kapital wird das voll eingezahlte Stammkapital von nominal TEUR 100 ausgewiesen. Der Bilanzgewinn des Vorjahres in Höhe von TEUR 99,3 wurde durch Gesellschafterbeschluss auf neue Rechnung vorgetragen. Mit Beschluss vom 29.05.2013 wurde aus dem Gewinnvortrag ein Betrag in Höhe von TEUR 99,3 ausgeschüttet.

In den Zinserträgen sind Erträge aus der Aufzinsung des Körperschaftsteuerguthaben in Höhe von EUR 84,42 enthalten.

Die Provisionserträge resultieren sämtlich aus für Dritte erbrachte Finanzdienstleistungen, insbesondere der Vermögensverwaltung sowie der Anlagenberatung und Anlagenvermittlung.

Sonstige betriebliche Erträge in Höhe von TEUR 29 enthalten solche aus der privaten Kfz-Nutzung (TEUR 8), Erträge aus der Verwaltung einer GmbH & Co. KG (TEUR 18) sowie Marketingzuschüsse (TEUR 3).

Sonstige betriebliche Aufwendungen in Höhe von TEUR 4,7 stellen den Buchverlust aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens dar.

Das in der Gewinn- und Verlustrechnung enthaltene Gesamthonorar des Abschlussprüfers für 2013 setzt sich wie folgt zusammen:

- Abschlussprüfungsleistung	4.000,00 Euro
- Andere Bestätigungsleistungen	4.000,00 Euro
- Sonstige Leistungen	1.000,00 Euro

IV. Sonstige Angaben

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Berichtsjahr die Herren

	Gunnar Kruse, Vermögensverwalter,
	Torben Bock, Vermögensverwalter.

Mit Wirkung zum 02.01.2013 wurde Herr Enno Junge, Brunsbüttel, als Geschäftsführer abberufen.

Von der Angabe der Gesamtbezüge der Geschäftsführung haben wir gem. § 286 Abs. 4 HGB abgesehen.

Sonstige wesentliche Verpflichtungen im Sinne des § 285 Nr. 3 HGB bestehen durch den Abschluss des Immobilienmietvertrages in Höhe von rd. TEUR 9,8 p.a. Der Mietvertrag ist bis zum 31.12.2016 befristet. Die Kündigungsfristen sind wie folgt vereinbart: Der Mieter kann mit einer Kündigungsfrist von 12 Monaten erstmalig zum 31.12.2016 kündigen. Danach kann er mit einer 3-monatigen Kündigungsfrist zum Quartalsende kündigen.

Der Vermieter kann generell mit einer Kündigungsfrist von 5 Jahren zum Monatsende kündigen.

Die Gesellschaft beschäftigt neben der Geschäftsleitung 4 Mitarbeiter.

Brunsbüttel, den 27. Mai 2014

Gunnar Kruse

Torben Bock

Anlagenspiegel zum 31. Dezember 2013

der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	Vortrag 01.01.2013	Zugänge	Umbuchungen	Abgänge	Stand 31.12.2013
	€	€	€	€	€
I. Beteiligungen
1. Beteiligungen	55.537,25	14.112,00	0,00	50.000,00	19.649,25
	55.537,25	14.112,00	0,00	50.000,00	19.649,25
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	170.420,93	14.429,33	0,00	49.943,20	134.907,06
	170.420,93	14.429,33	0,00	49.943,20	134.907,06
	225.958,18	28.541,33	0,00	99.943,20	154.556,31

	Abschreibungen
	Vortrag 01.01.2013	Abschreibungen	Abgänge	Zuschreibungen	Stand 31.12.2013
	€	€	€	€	€
I. Beteiligungen
1. Beteiligungen	0,00	1.100,00	0,00	0,00	1.100,00
	0,00	1.100,00	0,00	0,00	1.100,00
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	74.075,43	17.442,33	17.065,20	0,00	74.452,56
	74.075,43	17.442,33	17.065,20	0,00	74.452,56
	74.075,43	18.542,33	17.065,20	0,00	75.552,56


	Buchwert 31.12.2013	Buchwert 31.12.2012
	€	€
I. Beteiligungen
1. Beteiligungen	18.549,25	55.537,25
	18.549,25	55.537,25
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	60.454,50	96.345,50
	60.454,50	96,345,50
	79,003,75	151.882,75

Lagebericht 2013

A. Wirtschaftsbericht

1. Gesamtwirtschaftliches Umfeld

Das Geschäftsjahr 2013 war, wie schon die Vorjahre, geprägt von unerwarteten Entwicklungen.

Viele Aktienmärkte kletterten auf immer neue Höchststände. Diese Marktentwicklung war von den meisten Marktteilnehmern nicht erwartet worden. Schwierig verlief dagegen im Berichtsjahr die Entwicklung der Kurse und Renditen für festverzinsliche Wertpapiere. Die expansive Politik der Notenbanken und die Skepsis der Anleger haben die Renditen nach unten und die Anleihen nach oben getrieben. Beeinflusst durch globale Zinsängste, gab es große Schwankungen in den Kursen. Gold wurde gleichzeitig seinem Ruf als sicherer Hafen nicht gerecht und erlitt nach lange Jahre währendem Höhenflug den stärksten Kurseinbruch seit 1981.

So war es für viele überraschend, wie stabil die Aktienmärkte auf die schlechten Rahmendaten reagiert haben. Belastungsfaktoren waren die Wahlen in Italien mit zunächst unklaren Verhältnissen, das unglückliche Zypernmanagement und schlussendlich der US-Haushaltsstreit mit kurzfristig belastenden Folgen für die Finanzmärkte.

Die weiterhin besorgniserregende Verschuldungssituation zahlreicher Länder stand auch im Jahr 2013 im Fokus der Anleger. Erwähnenswert ist diesbezüglich vor allem die Rettung Zyperns vor dem Staatsbankrott, wodurch die Probleme der Euro-Krisenländer erneut ins Bewusstsein der Anleger gerückt sind. Viele Anleger trauen den Regierungen und der EU nicht zu, die genannten Probleme zu lösen. Anleger favorisierten daher nach unseren Erfahrungen sicherheitsorientierte Anlagen, Anlagen in Aktien- oder Aktienfonds wurden unter Risikoaspekten eher abgelehnt. Diese Anlagementalität erschwerte die Geschäftstätigkeit der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH auch im vergangenen Jahr.

2. Wirtschaftliche Lage der Gesellschaft

Generell bietet die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH ihren Kunden entweder eine Vermögensverwaltung oder aber die Vermittlung von Finanzinstrumenten, nach Bedarf verbunden mit einer Anlageberatung an. Insgesamt betreut die Gesellschaft rund 330 Kunden mit einem Volumen von 37,6 Mio. Euro.

Die Provisionserträge verringerten sich in 2013 von TEUR 532 auf TEUR 422. Die Reduzierung betrug 20,8 %. Aufgrund der oben aufgeführten zurückhaltenden Anlegermentalität betreffen die Rückgänge vor allem Umsatzrückgänge bei der Beratung und Vermittlung von Finanzinstrumenten. Der Zugang weiterer Vermögensverwaltungsmandate fing die Umsatzrückgänge bei den Vermittlungen nicht auf.

Die Personalaufwendungen sind insbesondere aufgrund des Ausscheidens von Herrn Junge als Geschäftsleiter mit Wirkung zum 02.01.2013 gegenüber dem Vorjahr gesunken.

Die übrigen Verwaltungsaufwendungen sind gegenüber dem Vorjahr um etwa 4,7 % auf TEUR 123 gesunken.

Einen positiven Einfluss auf das Jahresergebnis hatte die Auflösung von Rücklagen nach § 340g HGB in Höhe von TEUR 30 sowie die Erzielung eines Gewinns in Höhe von TEUR 24 aus der Veräußerung einer Beteiligung an einem freien Maklerpool.

Unter Berücksichtigung der vorgenannten einmaligen Effekte weist die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH für das Geschäftsjahr 2013 einen Jahresüberschuss von TEUR 3,5 aus. Insgesamt wird die wirtschaftliche Entwicklung in 2013 als zufriedenstellend beurteilt.

3. Vermögens- und Finanzlage

Seit dem Geschäftsjahr 2007 war die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH an einem Makler-Pool für freie Finanzdienstleister beteiligt. Im Geschäftsjahr 2013 wurde der Gesellschaft ein Übernahmeangebot für diese Beteiligung unterbreitet. Dieses Übernahmeangebot wurde von der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH angenommen, so dass die Beteiligung mit einem Gewinn veräußert wurde.

Sonstige nennenswerte Verschiebungen auf der Aktivseite ergaben sich durch die Investition von frei verfügbaren liquiden Mittel in Höhe von TEUR 265 in ein sog. Parkdepot der Allianz AG. Aufgrund der rechtlichen Gliederungsvorgaben werden diese Mittel nicht in dem Posten "Forderungen an Kreditinstitute", sondern in dem Posten "Sonstige Vermögensgegenstände" ausgewiesen. Insgesamt bestanden zum 31.12.2013 kurzfristig verfügbare Mittel von TEUR 307 (i. Vj. TEUR 393). Der Rückgang der liquiden Mittel ist insbesondere auf die in 2013 erfolgte Ausschüttung an die Gesellschafter sowie auf die Reduzierung von Verbindlichkeiten zurückzuführen. Das Institut war ungeachtet dessen in 2013 jederzeit in der Lage, den Zahlungsverpflichtungen nach Art, Höhe und Fristigkeit nachzukommen.

4. Weitere wichtige Ereignisse in 2013

Seit dem 01. Januar 2013 sind Herr Kruse und Herr Bock alleinige Gesellschafter der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH mit jeweils 50% Geschäftsanteilen.

Mit Wirkung vom 13. August 2013 erfolgte die Firmenumschreibung auf Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH. Die vorgenannten Änderungen sind der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht und der Deutschen Bundesbank schriftlich mitgeteilt worden.

B. Nachtragsbericht

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss des Geschäftsjahres sind nicht eingetreten.

C. Prognosebericht

Die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH erwartet für das laufende Jahr 2014 steigende Einnahmen durch Neugeschäft und Steigerung der umsatzunabhängigen Erträge. Es wird in den ersten Wochen des Jahres 2014 die Zunahme von Wertpapierumsätzen festgesellt und eine deutlich höhere Anlagebereitschaft verzeichnet, was unsere Annahmen stützt.

Für das Geschäftsjahr 2014 bestehen keine nennenswerten Investitionspläne, so dass geringere Aufwendungen erwartet werden. Ziel ist es, in 2014 bei stabilen bis leicht steigenden Provisionserträgen ein leicht verbessertes Jahresergebnis zu erzielen.

D. Bericht über Risiken und Chancen

Derzeit sehen wir in keinem der vorgenannten Risikoarten wesentlichen Risiken, die die zukünftige Entwicklung des Unternehmens in wesentlichem Umfang beeinflussen könnten bzw. wesentlichen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben könnten. Zudem wurden für die besonderen Risiken der Branche eine Rücklage nach § 340g HGB in Höhe von TEUR 140 gebildet, mit der auch unerwartet auftretende Risiken abgefedert werden können.

Anlageentscheidungen unserer Kunden waren in den letzten Jahren teilweise geprägt von tiefem Misstrauen in die Werthaltigkeit der Anlagemöglichkeiten. Bedeutende Kapitalbeträge, die zur Anlage zur Verfügung standen, wurden auf Geldmarktkonten oder Termingeldern geparkt. Erkennbar bleibt dennoch der Bedarf an bankenunabhängiger Beratung bei Kapitalanlagen. Hierin sieht die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH auch zukünftig deutliche Marktchancen. Die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH passte ihre Anlagekonzepte den Bedürfnissen an, bleibt jedoch ihrer Firmenphilosophie weiterhin treu.

Brunsbüttel, 31. März 2014

Gunnar Kruse

Torben Bock

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH, Brunsbüttel, für das Geschäftsjahr vom 01.01.2013 bis 31.12.2013 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter des Instituts. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsgemäßer Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Instituts. Der Lagebericht steht im Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Instituts und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Oldenburg, den 23.05.2014

ECENTIS GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Heinen, Wirtschaftsprüfer

Grotjan, Wirtschaftsprüferin

Der Jahresabschluss 2013 wurde mit Beschluss vom 02.07.2014 festgestellt.

35:Td228,

Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH

Brunsbüttel

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2012

Lagebericht

Gesamtwirtschaftliches Umfeld

Das Geschäftsjahr 2012 war, wie schon das Vorjahr, reich an spektakulären Momenten. Eurokrise, Rettungsschirme und Konjunkturängste.

Der Euro stand am Abgrund, geldpolitische Dämme brachen und die Weltwirtschaft drohte zu kippen. Alles in Allem ein Jahr, welches Beratern und Kunden alles abverlangte.

Den deutschen Anlegern dürfte vermutlich der geldpolitische Paradigmenwechsel, den die Europäische Zentralbank (EZB) im Spätsommer vollzog, besonders stark in Erinnerung bleiben. Am 6. September gab EZB-Chef Mario Draghi den Beschluss der obersten Währungshüter der Eurozone bekannt, dass die EZB zukünftig unter bestimmten Voraussetzungen Staatsanleihen von Euro-Krisenländern ankaufen dürfe - und zwar unbegrenzt. Die Aktienmärkte reagierten auf die Draghi-Äußerung mit kräftigen Kursgewinnen. Der DAX, der nach einem guten Auftaktquartal im weiteren Jahresverlauf immer stärker unter Druck geraten war, wechselte wieder die Richtung und kletterte sogar auf neue Jahreshöchststände.

Nachfolgend die Ergebnisse ausgesuchter Indizes:

MSCI / Welt + 10,10%, DJ Euro Stoxx 50 + 13,70%, MSCI Emerging Market +15,10%.

Wirtschaftliche Lage der Gesellschaft

Die besorgniserregende ungelöste Verschuldungssituation zahlreicher Länder stand auch im Jahr 2012 im Fokus der Anleger. Die Anleger befürchteten steigende Steuerzahlungen bzw. steigende Kosten durch die Schuldenkrise von EU Staaten, sowie die Gefährdung des Euros. Die Politiker schienen überfordert, richtungsweisende Entscheidungen zu treffen. Die Nervosität der Anleger erschwerte die Geschäftstätigkeit der Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH auch im vergangenen Jahr erheblich.

Anlageentscheidungen unserer Kunden waren teilweise geprägt von tiefem Misstrauen in die Werthaltigkeit der Anlagemöglichkeiten. Bedeutende Kapitalbeträge, die zur Anlage zur Verfügung standen, wurden auf Geldmarktkonten oder Termingeldern geparkt. Erkennbar bleibt dennoch der Bedarf an bankenunabhängiger Beratung bei Kapitalanlagen. Hierin sieht die Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH auch zukünftig deutliche Marktchancen. Sie profitiert dabei von ihrem guten Ruf, den sie sich in den vergangenen Jahren auch in einem schwierigen Börsenumfeld erworben hat. Die Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH passte zwar ihre Anlagekonzepte den Bedürfnissen an, bleibt jedoch ihrer Firmenphilosophie treu. Für das durch Vermögensverwaltungsverträge betreute Volumen war die Umsetzung des Vermögens Anlagengesetz (VermAnlG) zum 01. Juni 2012 bedeutsam. Nach § 1 Abs. 2 VermAnlG werden geschlossene Beteiligungen zukünftig als Finanzinstrumente im Sinne des KWG und des WpHG eingestuft. Die innerbetriebliche Umsetzung hat dazu geführt, dass eine Trennung von geschlossenen Fonds und Anlagen der Vermögensverwaltung vollzogen wird. Dies führte zur deutlichen Verringerung des betreuten Volumens, sowie der Einnahmen. Das betreute Volumen reduzierte sich von EUR 25,4 Mio. auf EUR 16,8 Mio. Die Reduzierung betrug 33,99%. Die Umsatzerlöse verringerten sich von TEUR 727 auf TEUR 532. Die Reduzierung betrug 26,82%.

Die für 2012 erhobene Vermögensverwaltungsgebühr verringerte sich aus den bereits genannten Gründen von TEUR 179,4 auf Netto TEUR 145,3. Dies entspricht einer negativen Abweichung gegenüber dem Vorjahr in Höhe von 19,04%.

Das betreute Volumen in offenen Investmentfonds verringerte sich im Geschäftsjahr von EUR 32,2 Mio. auf EUR 30,1 Mio. Dies entspricht einem Rückgang in Höhe von 6,4% gegenüber dem Vorjahr.

Das betreute Volumen in offenen Investmentfonds setzt sich zusammen aus Kapitalanlagen für Kunden mit Vermögensverwaltungsverträgen und -beratungsverträgen.

Die Umsatzaktivität verringerte sich im Berichtszeitraum deutlich. Die Kursschwankungen an den Börsen, sowie die Eingangs bezeichneten Unsicherheiten innerhalb der Europäischen Union, hemmte die Anlagebereitschaft der Kunden. Der Zugang weiterer Verwaltungsmandate fing die Umsatzaktivität nicht auf.

Die Personalkosten wurden der Ertragssituation angepasst und verringerten sich im gleichen Zeitraum von TEUR 553,1 auf TEUR 436,5. Dieses stellt eine Reduzierung in Höhe von 21,1 % dar.

Für den Entschädigungsfall Phoenix Kapitaldienst GmbH ist in den Jahren 2006 und 2007 eine Rückstellung in Höhe von insgesamt TEUR 160,0 gebildet worden. Nach intensiver Überprüfung, ob die Notwendigkeit der Rückstellung weiterhin gegeben ist, sind wir zum Ergebnis gekommen, dass keine Sonderbeitragsbescheide mit offenen Zahlungsverpflichtungen bestehen. Die Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH löst daher die Rückstellung in Höhe von TEUR 160,0 auf und weist für das Geschäftsjahr 2012 einen Gewinn in Höhe von TEUR 99,4 aus.

Vermögenslage

Die verfügbare Liquidität beträgt per 31.12.2012 TEUR 393,1. Dies entspricht einem Anteil von 61,26% der Bilanzsumme.

Sachanlagen machen TEUR 96,3 und Beteiligungen TEUR 55,5, zusammen TEUR 151,8 aus. Dies entspricht 23,66% der Bilanzsumme.

Der Anteil des Eigenkapitals an der Bilanzsumme beträgt TEUR 519,4 dieses entspricht einem Anteil in Höhe von ca. 80,93%.

Unsere Vermögenslage ist geordnet.

Im Jahre 2012 konnte die Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH vier attraktive Mandate hinzugewinnen. Gleichzeitig gab es im Berichtsjahr auch eine Reduzierung um zehn bestehende Verbindungen. Die Abgänge beinhalten sechs Mandate, die auf Grund rückläufiger Bestandsvolumen, eine Betreuung innerhalb der Vermögensverwaltung nicht mehr benötigen. Bei zwei Mandaten konnte keine Einigung über die Anlagepolitik bzw. über die Provisionsregelung erzielt werden.

Die Transaktionsvollmachten sind in den vorgenannten Fällen bei der depotführenden Bank, der DAB Bank, aufgehoben worden. Seit dem Geschäftsjahr 2007 ist die Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH an einem Makler-Pool für freie Finanzdienstleister beteiligt. Die "Argentos Investment AG" ist im Bereich der offenen Investmentfonds tätig. Die Zusammenarbeit mit der "Argentos Investment AG" funktionierte auch im vergangenen Geschäftsjahr für die Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH zufriedenstellend. Für das Geschäftsjahr 2012 ist noch keine Unternehmensbewertung vorgenommen worden. Die Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH hat die Bewertung aus dem Vorjahr übernommen.

Seit 2011 hat die Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH mit Frau Dorthe Wust, einer qualifizierten Spezialistin im Bereich Compliance-, Anti Geldwäsche-, Controlling- Maßnahmen, sowie der internen Prozessoptimierung einen Dienstleistungsvertrag abgeschlossen. Frau Wust unterstützte unser Unternehmen auch im Berichtszeitraum in zahlreichen Fällen.

Die Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH hatte sich im Berichtsjahr dem wechselvollen Marktumfeld zu stellen. Auch der, wie vorstehend berichtet, hohe administrative Aufwand, muss erneut erwähnt werden. In Anbetracht dieser Rahmenbedingungen fiel der Jahresabschluss zufriedenstellend aus.

Vorausschau 2013

Die Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH verfolgt kontinuierlich den Ansatz, die kalkulierbaren Erträge weiter zu erhöhen. Wir erwarten, dass die Erträge aus den Vermögensverwaltungsgebühren gegenüber dem Vorjahr gehalten werden können. Durch die Zunahme betreuter Volumen, erwarten wir auch die Zunahme von Bestandsprovisionen, die ebenfalls zu einer weiteren Stabilisierung der Einnahmen führen werden.

Bisher mit geringeren Vermögensverwaltungsgebühren betreute Kundendepots sollen zudem an die Standardgebühren herangeführt werden.

Die Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH hatte sich bereits in den vergangenen Jahren dagegen entschieden, eigene Produkte zu entwickeln. An dieser Entscheidung hat sich auch im Berichtszeitraum nichts geändert.

Bericht über Risiken und Chancen

Um eine negative Entwicklung der Gesellschaft zu vermeiden, ist es unter anderem unabdingbar, mögliche Risiken kalkulierbar zu halten. Der Gesellschaft steht mit TEUR 170 ein Fonds für allgemeine Bankrisiken gemäß § 340 g HGB zur Verfügung. Als vorsichtiges Unternehmen hat die Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH zur Absicherung für weitere allgemeine Risiken diese Rücklage gebildet.

Die Risiken für die Entwicklung der Gesellschaft liegen auch weiterhin im Wesentlichen in der zukünftigen Kursentwicklung der Anlagemärkte. Nachgebende Kurse bergen das Risiko eines Rückgangs des verwalteten Volumens in sich und damit einhergehend eine Reduzierung der erfolgsunabhängigen Honorare. Chancen sehen wir in der Ausweitung des Geschäftsvolumens durch den Abschluss neuer Vermögensverwaltungsverträge.

Um die Risiken im Beratungs- und Abschlussgeschäft bei steigendem Bedarf und bei dem Ausbau der Geschäftstätigkeit zu minimieren, sind hierfür folgende Maßnahmen getroffen worden:

- Die Vermögensverwaltungsverträge sind bereits 2007, 2009 und zuletzt 2010 MiFID-konform ausgearbeitet worden. In den Verträgen ist eine anlegerspezifische Benchmark als Vergleichsindex hinterlegt. Die Kunden erhalten mit jedem monatlichen Report eine Aufstellung mit der Wertentwicklung ihrer Depots. Dazu wird eine Benchmark im Vergleich dargestellt, damit unsere Kunden die Wertentwicklung ihrer verwalteten Vermögen vergleichen können. Zudem sind im Vermögensverwaltungsvertrag seit 2010 die Bandbreiten der Ausgabeaufschläge und Bestandsprovisionen transparent aufgeführt.

- Bei jedem Vertrag wird eine individuelle Verlustschwelle hinterlegt. Bei Überschreiten dieser Verlustschwelle werden die Kunden darüber informiert, um gegebenenfalls zeitnah Entscheidungen über Veränderungen in der Anlagestruktur vornehmen zu können, oder Verkäufe zur Verlustbegrenzung zu veranlassen.

- Bereits in den letzten Jahren, haben wir die Intensivierung der Beratung unserer Kunden, über die jeweiligen Risiken in den einzelnen Produkten vor der Kaufentscheidung, vorgenommen. Die permanente Beobachtung der erworbenen Wertpapiere ist gewährleistet, um unsere Kunden bei Veränderungen zu informieren, und um gegebenenfalls Entscheidungen zur notwendigen Depotumschichtungen zu erarbeiten.

- Abschluss einer Vermögensschadenhaftpflichtversicherung zur Absicherung von Beratungsfehlern.

- Umfassende sofortige Abrufmöglichkeit von Wertpapier-, Kurs-, Währungs- und Wirtschaftsinformationen durch zwei unterschiedliche Systeme: vwd market manager financials und vwd portfolio manager.

- Kontinuierliche Weiterbildung durch Besuche von Seminaren und Investmentkongressen, in denen inhaltlich über Produkte und Märkte und die Veränderungen der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen informiert wird.

- Regelmäßige Kontaktaufnahme mit den Fondsgesellschaften, um mögliche Veränderungen innerhalb der Fondsgesellschaften, den jeweils gemanagten Investmentfonds, den Märkten und den Marktteilnehmern zum Nutzen unserer Kunden rechtzeitig zu erkennen.

- Kontaktpflege und Gedankenaustausch mit anderen Finanzdienstleistern.

- Abonnierung von Fach- und Informationszeitschriften (Börse-Online, Finanzen, Wirtschaftswoche, Euro, portfolio international und Welt am Sonntag).

- Durch unsere Erlaubnis gemäß § 32 KWG sind wir Pflichtmitglied bei der Entschädigungseinrichtung der Wertpapierhandelsunternehmen (EDW).

- Um unter anderem im Entschädigungsfall Phoenix Kapitaldienst GmbH, sowie in weiteren möglichen Auseinandersetzungen rechtliche Unterstützung zu erhalten, ist die Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH mit Wirkung vom 4. Januar 2008 dem Verband unabhängiger Vermögensverwalter Deutschland e.V. (VUV) beigetreten.

Wir stellen in den ersten Wochen des Jahres 2013 die Zunahme von Wertpapierumsätzen fest. Wir verzeichnen eine deutlich höhere Kaufbereitschaft und erwarten im Geschäftsjahr den Zuwachs von Kundenmandaten, sowie die Verbesserung der Erlöse aus Wertpapierumsätzen. Wachstum im Anlagevolumen erhoffen wir uns zudem durch unsere Beratungsqualität, sowie durch unsere Unabhängigkeit. Die sich bietenden Marktchancen werden wir nutzen.

Vergütungssystem

Im Rahmen der MiFID Anforderungen ist die Prüfung des Vergütungssystems erstmalig 2009 erfolgt und seitdem jährlich vorgenommen worden.

Für Kunden und Interessenten ist aus Transparenzgründen ein Hinweis auf unserer Internetpräsenz enthalten. Nachstehend haben wir unser Vergütungssystem dargestellt:

1. Allgemeines

Gemäß § 7 der InstitutsVergV hat jedes Institut die in Absatz 2 der Vorschrift genannten Informationen über die Ausgestaltung der Vergütungssysteme, den Gesamtbetrag aller Vergütungen unterteilt in fixe und variable Vergütung sowie die Anzahl der Begünstigten der variablen Vergütung unter Wahrung des Wesentlichkeits-, Schutz- und Vertraulichkeitsgrundsatzes des § 26a Absatz 2 des Kreditwesengesetzes zumindest auf der eigenen Internetseite zu veröffentlichen und mindestens einmal jährlich zu aktualisieren. Der Detaillierungsgrad der Informationen ist abhängig von der Größe und Vergütungsstruktur des Instituts sowie von Art, Umfang, Risikogehalt und Internationalität seiner Geschäftsaktivitäten.

2. Vergütungssystem

Die Festlegung der Vergütung der Gesellschafter orientiert sich an der Größe und Tätigkeit des Unternehmens, seiner finanziellen und wirtschaftlichen Lage sowie an der Höhe und Struktur bei vergleichbaren Unternehmen. Zusätzlich werden die Aufgaben und der Beitrag der jeweiligen Gesellschafter berücksichtigt.

Das Vergütungssystem ist so ausgerichtet, dass negative Anreize für die Gesellschafter und Mitarbeiter zur Eingehung unverhältnismäßiger Risiken vermieden werden. Zur Vermeidung negativer Anreize in Zusammenhang mit der Vergütung gelten folgende Grundsätze:

- Das Vergütungssystem der Gesellschafter und Mitarbeiter ist so ausgestaltet, dass keine signifikante Abhängigkeit von einer variablen Vergütung besteht.

- Im Rahmen von Arbeitsverträgen werden keine Abfindungsansprüche vertraglich festgelegt, auf die trotz individueller negativer Erfolgsbeiträge ein der Höhe nach unveränderter Anspruch besteht.

Das Vergütungssystem der Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH ist grundsätzlich so ausgelegt, dass die Gesellschafter und Mitarbeiter durchschnittlich 80% Fixgehalt und 20% variable Vergütung erhalten.

Externe Berater und Interessengruppen sind in das Vergütungssystem der Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH nicht eingebunden.

Das Vergütungssystem ist aus unserer Sicht angemessen und stimmt mit den strategischen Zielen des Hauses überein. Die Parameter werden einmal jährlich geprüft und ggfs. angepasst.

Die Geschäftsführung kann darüber hinaus aufgrund eines erfolgreichen Geschäftsjahres beschließen, Sonderzahlungen an die Mitarbeiter zur Auszahlung zu bringen. Die Höhe der Sonderzahlungen für den einzelnen Mitarbeiter erfolgt im Rahmen einer Leistungsbeurteilung.

3. Gesamtbetrag aller Vergütungen

In 2012 waren insgesamt 5 Mitarbeiter beschäftigt. Alle Mitarbeiter unterlagen dem oben skizzierten Vergütungssystem. Der Anteil der Komponenten an der Gesamtvergütung variiert je nach Position und Funktion. Im Hinblick auf die Größe des Unternehmens und den kleinen Empfängerkreis wird hinsichtlich der Wahrung des Wesentlichkeits-, Schutz- und Vertraulichkeitsgebots (§26a Abs. 2 KWG) auf eine Unterteilung in fixe und variable Vergütungsanteile verzichtet.

4. Änderung in der Gesellschaftsstruktur

Mit Wirkung vom 02. Januar 2013 hat Herr Enno Junge weitere 45% seiner Anteile an der Junge & Kruse Vermögensverwaltung an Herrn Torben Bock abgetreten. Ebenfalls mit Wirkung vom 02. Januar 2013 ist der Abtretungsvertrag vom 26. Januar 2009 zwischen Herrn Gunnar Kruse und Herrn Torben Bock aufgehoben worden. Somit sind Herr Kruse und Herr Bock mit Wirkung vom 02. Januar 2013 alleinige Gesellschafter mit jeweils 50% Geschäftsanteilen.

Herr Enno Junge hat ebenfalls mit Wirkung vom 02. Januar 2013 Einzelprokura für die Junge & Kruse Vermögensverwaltung erhalten.

Die vorgenannten Änderungen sind der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht und der Deutschen Bundesbank schriftlich mitgeteilt worden.

Sonstige Angaben

Neben den Ausführungen zur Vorausschau 2013 haben wir über besondere Vorgänge nach Schluss des Geschäftsjahres nicht zu berichten.

Zweigniederlassungen unterhält unsere Gesellschaft nicht.

Brunsbüttel, 21. Februar 2013

gez. Gunnar Kruse

gez. Torben Bock

Jahresbilanz zum 31. Dezember 2012 (31. Dezember 2011)

der Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH

AKTIVA

	31.12.2012 EUR	31.12.2012 EUR	31.12.2011 EUR	31.12.2011 EUR
1. Barreserve
a) Kassenbestand	123,00	123,00	424,00	424,00
3. Forderungen an Kreditinstitute
a) täglich fällig	392.956,00	392.956,00	311.563,00	311.563,00
4. Forderungen an Kunden		82.516,00		256.239,00
darunter durch Grundpfandrechte gesichert EUR 0,00
7. Beteiligungen		55.537,00		55.537,00
darunter: an Finanzdienstleistungsinstitute EUR 55.537
12. Sachanlagen		96.346,00		78.366,00
14. Sonstige Vermögesgegenstände		8.610,00		14.644,00
15. Rechnungsabgrenzungsposten		5.633,00		4.857,00
SUMME AKTIVA		641.721,00		721.630,00
Passiva
	31.12.2012 EUR	31.12.2012 EUR	31.12.2011 EUR	31.12.2011 EUR
2. Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten
b) andere Verbindlichkeiten
ba) täglich fällig	6.005,00		4.470,00
5. Sonstige Verbindlichkeiten	39.757,00	45.762,00	44.872,00	49.342,00
7. Rückstellungen
b) Steuerrückstellungen	37.580,00		7.913,00
c) andere Rückstellungen	39.005,00	76.585,00	240.691,00	248.604,00
11. Fonds für allgemeine Bankrisiken		170.000,00		170.000,00
12. Eigenkapital
a) gezeichnetes Kapital	100.000,00		100.000,00
c) Gewinnrücklagen
cd) andere Gewinnrücklagen	150.000,00		150.000,00
d) Bilanzgewinn	99.374,00	349.374,00	3.684,00	253.684,00
SUMME PASSIVA		641.721,00		721.630,00

Gewinn- und Verlustrechnung für die Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH für die Zeit vom 1.1.2012 bis zum 31.12.2012 - im Vergleich zum Vorjahr-

	2012			2011
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
1. Zinserträge aus
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften			4.440			5.385
2. Zinsaufwendungen			0			3
5. Provisionserträge			532.332			726.935
6. Provisionsaufwendungen			2.151			598
8. Sonstige betriebliche Erträge			28.542			39.269
10. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter	432.056			548.308
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	4.421	436.477		4.748	553.056
davon für Altersversorgung EUR 0,00
b) andere Verwaltungsaufwendungen		129.322	565.799		122.222	675.278
11. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Sachanlagen			23.477			30.110
12. Sonstige betriebliche Aufwendungen			0			45.000
19. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit			-26.113			20.600
20. Außerordentliche Erträge		160.000				0
22. Außerordentliches Ergebnis			160.000			0
23. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag			37.294			18.148
24. Sonstige Steuern			903			921
27. Jahresüberschuss			95.690			1.531
28. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr			3.684			2.153
34. Bilanzgewinn			99.374			3.684

Anhang zum Jahresabschluss zum 31. Dezember 2012

I. Allgemeine Angaben

Die Gesellschaft wurde mit Feststellung der Satzung am 30.12.1998 gegründet. Der Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2012 wurde nach den Vorschriften des HGB, des KWG und des GmbHG aufgestellt.

Die Gesellschaft ist durch das Bundesaufsichtsamt für das Kreditwesen als Finanzdienstleistungsgesellschaft die Erlaubnis erteilt worden Finanzdienstleistungen

- gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 2 KWG (Abschlussvermittlung)

- gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 1 KWG (Anlagevermittlung)

- gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 1 a KWG (Anlageberatung)

- gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 11 KWG (Anlageverwaltung)

- gem. § 1 Abs. 1 a Satz 3 KWG (Eigengeschäfte)

- gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 9 KWG (Factoring)

- gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 10 KWG (Finanzierungsleasing)

- gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 3 KWG (Finanzportfolioverwaltung)

vorzunehmen. Factoring und Finanzierungsleasing hat die Gesellschaft im Berichtsjahr nicht durchgeführt.

Vermerke, die wahlweise auch in der Bilanz oder Gewinn- und Verlustrechnung vorgenommen werden können, wurden im Anhang dargestellt.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Die Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze des Vorjahres wurden beibehalten.

Finanzanlagen wurden mit den Anschaffungskosten bewertet.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten bilanziert. Forderungen in Fremdwährung bestehen nicht. Bis auf das Körperschaftsteuerguthaben (TEUR 1,6) sind sämtliche Forderungen kurzfristig und innerhalb eines Jahres fällig.

Das Gezeichnete Kapital wurde zum Nennwert passiviert.

Die Gesellschaft hat zur Sicherung gegen allgemeine Bankrisiken einer Sonderposten "Fonds für allgemeine Bankrisiken" gem. § 340 g HBG gebildet.

Verbindlichkeiten werden zum Erfüllungsbetrag angesetzt. Verbindlichkeiten in Fremdwährung bestehen nicht.

III. Erläuterungen zur Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung

Die Entwicklung des Sachanlagevermögens und der Finanzanlagen gem. § 268 Abs. 2 HGB ergibt sich aus dem beigefügten Anlagenspiegel.

Die sonstigen Vermögensgegenstände in Höhe von TEUR 8,6 betreffen die Rückforderung von Körperschaftsteuer, Solidaritätszuschlag sowie das Guthaben gem. § 37 KStG.

Als Gezeichnetes Kapital wird das voll eingezahlte Stammkapital von nominal EUR 100.000,00 ausgewiesen. Der Bilanzgewinn des Vorjahres, in Höhe von TEUR 3,7 wurde durch Gesellschafterbeschluss auf neue Rechnung vorgetragen. Nach dem Vorschlag der Geschäftsleitung soll der Bilanzgewinn zum 31.12.2012 von TEUR 99,4 auf neue Rechnung vorgetragen werden.

Steuerrückstellungen beinhalten Gewerbesteuer aus dem Kalenderjahr 2011, sowie Gewerbesteuer, Körperschaftsteuer und Solidaritätszuschlag des laufenden Jahres auf der Grundlage einer vorgenommenen Selbstveranlagung.

Sonstige Rückstellungen betreffen Rückstellungen aus dem Personalbereich.

Die Verbindlichkeiten sind insgesamt innerhalb eines Jahres fällig. Sie enthalten solche aus Steuern TEUR 39,3 (2011: TEUR 44,9).

Die Umsatzerlöse wurden auf dem inländischen Markt erzielt.

Von einer Aufgliederung der Umsatzerlöse nach § 285 Nr. 4 HGB wurde gem. § 286 Abs. 2 HGB abgesehen.

Außerordentliche Erträge betreffen die Auflösung der Rückstellung für Beitragsnacherhebungen EdW.

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag betreffen die Körperschaftsteuer, den Solidaritätszuschlag und die Gewerbesteuer. Sie belasten das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit.

IV. Sonstige Angaben

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Berichtsjahr die Herren

- Enno Junge, Vermögensverwalter, (bis 1. Januar 2013),

- Gunnar Kruse, Vermögensverwalter,

- Torben Bock, Vermögensverwalter.

Von der Angabe der Gesamtbezüge der Geschäftsführung haben wir gem. § 286 Abs. 4 HGB abgesehen.

Sonstige wesentliche Verpflichtungen im Sinne des § 285 Nr. 3 HGB bestehen durch den Abschluss des Mietvertrages in Höhe von rd. TEUR 9,8 p.a.

Honorare für die Abschlussprüfung machen TEUR 9,5 und für andere Beratungsleistungen TEUR 0,5 aus.

Die Gesellschaft beschäftigte neben der Geschäftsleitung in 2012 2 Mitarbeiter.

Brunsbüttel, den 21. Februar 2013

gez. Gunnar Kruse

gez. Torben Bock

Anlage zum Anhang: Entwicklung des Anlagevermögens nach Bilanzposten

	Anschaffungs- und Herstellungskosten in EUR
	01.01.2012	Zugang	Abgang	31.12.2012
I. Sachanlagen	184.887,66	65.960,80	80.427,53	170.420,93
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	184.887,66	65.960,80	80.427,53	170.420,93
II. Finanzanlagen	55.537,25	0,00	0,00	55.537,25
Beteiligungen	55.537,25	0,00	0,00	55.537,25
	240.424,91	65.960,80	80.427,53	225.958,18

	Aufgelaufene Abschreibungen in EUR
	01.01.2012	Zuführungen	Auflösungen	31.12.2012
I. Sachanlagen	106.522,16	23.476,80	55.923,53	74.075,43
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	106.522,16	23.660,80	55.923,53	74.075,43
II. Finanzanlagen	0,00	0,00	0,00	0,00
Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	106.522,16	23.476,80	55.923,53	74.075,43

	Nettobuchwerte in EUR
	31.12.2012	01.01.2012
I. Sachanlagen	78.365,50	96.345,50
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	78.365,50	96.345,50
II. Finanzanlagen	55.537,25	55.537,25
Beteiligungen	55.537,25	55.537,25
	133.902,75	151.882,75

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2012 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftervertrags liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwänden geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht im Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung treffend dar.

Hamburg, 28. Februar 2013

Osterloh & Nottbohm GmbH

Gez. Kasimir, Wirtschaftsprüfer

Gez. Gergen, Wirtschaftsprüferin

Zusätzliche Angaben nach § 328 Abs. 1 Nr. 1 HGB

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2012 der Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH, Brunsbüttel, ist durch Beschluss der Gesellschafterversammlung am 09. Mai 2013 festgestellt worden.

36:Tc818,

Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH

Brunsbüttel

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011

Lagebericht 2011

Gesamtwirtschaftliches Umfeld

Das Geschäftsjahr 2011 war geprägt durch die beispiellose Schulden- und Euro-krise. Das Vertrauen in die Handlungsfähigkeit der Europäischen Union war im Jahr 2010 bereits stark erschüttert worden und erreichte im Jahr 2011 einen neuen Höhepunkt. Die Natur- und Atomkatastrophe in Japan beeinflusste die Börsen weltweit zusätzlich. Gemeinsam abgestimmte Aktionen der EZB, der US Notenbank FED und weiterer wichtiger Zentralbanken verhinderten das Schlimmste. Der enttäuschenden Krisenbewältigung der europäischen Regierungen stand eine überraschend robuste Entwicklung der deutschen Wirtschaft gegenüber, die trotz schlechter Rahmenbedingungen ein unerwartetes Wirtschaftswachstum von 3% erreichte. Dennoch überwogen die negativen Aspekte und die Aktienmärkte beendeten das Geschäftsjahr 2011 zumeist mit Verlusten. Nachfolgend die Ergebnisse ausgesuchter Indizes:

MSCI / Welt - 4,40%, DJ Euro Stoxx 50 - 17,10%, MSCI Emerging Market - 17,60%.

Wirtschaftliche Lage der Gesellschaft und Geschäftsentwicklung

Das Börsenumfeld verschlechterte sich ab Mitte des Jahres deutlich. Die besorgniserregende ungelöste Verschuldungssituation zahlreicher Länder stand im Focus der Anleger. Die Befürchtung zahlreicher Anleger, durch Währungskapriolen oder Abwertungen Vermögen zu verlieren, war sehr ausgeprägt. Zahlreiche Kunden befürchteten, dass die Maßnahmen zur Euro-Rettung sich zumindest teilweise auf ihre persönlichen Finanzen auswirken, oder dass die Rettungsmaßnahmen insbesondere Einfluss auf die eigene Altersvorsorge haben könnten. Die zunehmende Nervosität der Anleger erschwerte die Geschäftstätigkeit der Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH gegenüber dem Vorjahr erheblich. Erkennbar bleibt dennoch der Bedarf an bankenunabhängiger Beratung bei Kapitalanlagen. Hierin sieht die Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH zukünftig deutliche Marktchancen. Sie profitiert dabei von ihrem guten Ruf, den sie sich in den vergangenen Jahren durch gute Ergebnisse auch in einem schwierigen Börsenumfeld erworben hat. Die Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH bleibt auch weiterhin Ihren Anlagekonzepten und Ihrer Firmenphilosophie treu. Das durch Vermögensverwaltungsverträge betreute Volumen veränderte sich gegenüber dem Vorjahr unwesentlich. Die Steigerungsrate lag unter 1%.

Ab 2010 sind die Änderungen hinsichtlich der Protokollierungspflicht von Anlageberatungsgesprächen mit Privatkunden auf Grundlage des Paragraph 34, Absatz 2a Wertpapierhandelsgesetz (WpHG) umzusetzen. Alle Kunden entschieden sich ab 2010 für den Wechsel in die Betreuung durch Vermögensverwaltungsverträge. Seither sind keine Vermögensberatungsverträge neu abgeschlossen worden.

Die für 2011 erhobene Vermögensverwaltungsgebühr erhöhte sich um TEUR 1,0 auf Netto TEUR 179,5. Dies entspricht einer marginalen Ergebnisverbesserung gegenüber den im Vorjahr insgesamt erhobenen Gebühren.

Das betreute Volumen in offenen Investmentfonds verringerte sich im Geschäftsjahr. Bedingt durch Kursrückgänge an den Aktienmärkten konnte das betreute Fondsvolumen nicht gehalten werden. Das Fondsvolumen verringerte sich von TEUR 33,8 auf TEUR 32,2. Dies entspricht einem Rückgang in Höhe von 4,73% gegenüber dem Vorjahr.

Das betreute Volumen in offenen Investmentfonds setzt sich zusammen aus Kapitalanlagen für Kunden mit Vermögensverwaltungsverträgen und aus dem genehmigungsfreien Investmentfondsgeschäft.

Auch im abgelaufenen Geschäftsjahr sind weder Werbemaßnahmen noch aktive Kundenansprachen vorgenommen worden. Es sind dennoch weitere Kunden hinzugewonnen worden. Die Neugewinnung erfolgte ausschließlich durch Empfehlungen. Die Erträge aus Bestandsprovisionen und Vermögensverwaltungsgebühren blieben auf gleichem Niveau.

Ertragslage

Die Umsatzaktivität verringerte sich in der zweiten Jahreshälfte. Die Kursrückgänge an den Börsen hemmten die Anlagebereitschaft der Kunden. Der Zugang weiterer Verwaltungsmandate fing die Umsatzaktivität nicht auf. Die Umsatzerlöse reduzierten sich um 0,82% auf TEUR 726,9.

Der Personalaufwand erhöhte sich im gleichen Zeitraum von TEUR 527,7 auf TEUR 553,1.

Nach Dotierung einer Rücklage in den Fonds für allgemeine Bankrisiken nach § 340g HGB in Höhe von TEUR 45,0, wird für das Geschäftsjahr 2011 ein Bilanzgewinn in Höhe von TEUR 3,7 ausgewiesen.

Vermögens- und Finanzlage

Die verfügbare Liquidität beträgt per 31.12.2011 TEUR 312,0. Dies entspricht einem Anteil von 43,24% der Bilanzsumme.

Sachanlagen machen TEUR 78,4 und Beteiligungen TEUR 55,5, zusammen TEUR 133,9 aus. Dies entspricht 18,54% der Bilanzsumme.

Der Anteil des Eigenkapitals an der Bilanzsumme beträgt unter Berücksichtigung des Fonds für allgemeine Bankrisiken TEUR 423,7 dieses ent-spricht einem Anteil in Höhe von ca. 58,72%.

Unsere Vermögenslage ist geordnet.

Im Jahre 2011 konnte die Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH zehn attraktive Mandate hinzugewinnen. Gleichzeitig gab es im Berichtsjahr auch eine Reduzierung von wenigen bestehenden Verbindungen. Die Transaktionsvollmachten sind in den vorgenannten Fällen bei der depotführenden Bank, der DAB Bank, aufgehoben worden. Seit dem Geschäftsjahr 2007 ist die Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH an einem Makler-Pool für freie Finanzdienstleister beteiligt. Die "Argentos Investment AG" ist im Bereich der offenen Investmentfonds tätig. Die Zusammenarbeit mit der "Argentos Investment AG" funktionierte auch im vergangenen Geschäftsjahr erfolgreich und verläuft für die Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH weiterhin zur Zufriedenheit. Die "Argentos AG" war im vergangenen Geschäftsjahr ebenfalls vom schwierigen wirtschaftlichen Umfeld betroffen. Unter diesen Umständen entwickelte sich das verwaltete Fondsvolumen ebenfalls seitwärts. Dennoch gelang es der AG das Geschäftsjahr mit einem geringfügigen positiven Ergebnis abzuschließen.

In diesem Berichtsteil erwähnten wir bereits, dass die Protokollierungspflicht bei Anlageberatungsgesprächen auf Grundlage des Paragraph 34, Absatz 2a Wertpapierhandelsgesetz (WpHG) seit 2010 umzusetzen ist. Hiervon betroffen sind alle Kundengespräche, Transaktionen und Änderungsaufträge, die nicht durch bestehende Vermögensverwaltungsverträge abgedeckt sind. Der zeitliche Aufwand für diese Beratungsgespräche bis zur Unterzeichnung der manuell gefertigten Formulare nimmt einen unverhältnismäßig hohen Zeitanteil ein.

Weitere erhöhte Anforderungen stellte für die Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH im Geschäftsjahr die Umsetzung aus den gesetzlichen Vorgaben aus § 25 a KWG, vor allem wie sie durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (Bafin) durch die Mindestanforderungen an die Compliance-Funktion und die weitere Verhaltens-, Organisations- und Transparenzpflichten nach §§ 31 ff. WpHG für Finanzdienstleistungsunternehmen (MaComp) verlautbart wurden.

Hierzu gehörte unter Anderem die Erstellung eines Organisationshandbuches, welches eine verbindliche Weisung an alle Mitarbeiter des Unternehmens darstellt. Alle betrieblichen Abläufe haben sich an den Vorgaben dieses Organisationshandbuches zu orientieren. Diese Anforderungen wurden umgesetzt und die erforderlichen Maßnahmen im Geschäftsjahr abgeschlossen. Die notwendigen Maßnahmen und Vorbereitungen bis zur Umsetzung zogen sich durch das gesamte Geschäftsjahr. Hierfür hat sich die Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH für eine externe Beratung entschieden und mit Frau Dorte Wust, einer qualifizierten Spezialistin, einen Dienstleistungsvertrag abgeschlossen. Der Dienstleistungsvertrag beinhaltet neben der Umsetzung der vorbezeichneten Anforderungen auch zukünftige Beratung im Bereich der effizienten Umsetzung von Compliance-, Anti-Geldwäsche- und Controlling- Maßnahmen. Frau Wust war in der Vergangenheit beim Bankhaus Hauck & Aufhäuser sowie bei der Credit Suisse als Geldwäschebeauftragte und Revisorin tätig. Frau Wust unterstützte die Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH ebenfalls im Bereich der internen Prozessoptimierung.

Im Geschäftsjahr haben alle Mitarbeiter erfolgreich an folgenden Onlineschulungen teilgenommen:

Compliance

Betrugsverdachtsprävention

Geldwäsche

Vorausschau 2012

Bisher mit geringeren Vermögensverwaltungsgebühren betreute Kundendepots sollen zudem an die Standardgebühren herangeführt werden.

Die Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH hat sich dafür entschieden, keine eigenen Produkte zu entwickeln. Durch diese strikte Trennung wird eine neutrale Beratung sichergestellt, mit der wir unsere Kunden binden.

Bericht über Risiken und Chancen

Um eine negative Entwicklung der Gesellschaft zu vermeiden, ist es unter anderem unabdingbar, mögliche Risiken kalkulierbar zu halten.

Neben der Rückstellung in Höhe von TEUR 160,0 für den Entschädigungsfall Phoenix Kapitaldienst GmbH, ist zur Absicherung für weitere allgemeine Risiken eine Rücklage gebildet worden. Als vorsichtiges Unternehmen hat die Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH den Rücklagebetrag im Fonds für allgemeine Bankrisiken gemäß § 340 g HGB im Geschäftsjahr um weitere TEUR 45,0 erhöht.

Die Risiken für die Entwicklung der Gesellschaft liegen auch weiterhin im Wesentlichen in der zukünftigen Kursentwicklung der Anlagemärkte. Nachgebende Kurse bergen, wie im Geschäftsjahr geschehen, das Risiko eines Rückgangs des verwalteten Volumens in sich und damit einhergehend eine Reduzierung der erfolgsunabhängigen Honorare. Chancen sehen wir in der Ausweitung des Geschäftsvolumens durch den Abschluss neuer Vermögensverwaltungsverträge.

Um die Risiken im Beratungs- und Abschlussgeschäft bei steigendem Bedarf und bei dem Ausbau der Geschäftstätigkeit zu minimieren, sind hierfür folgende Maßnahmen getroffen worden:

a) Die Vermögensverwaltungsverträge sind bereits 2007, 2009 und zuletzt 2010 MiFID-konform ausgearbeitet worden. In den Verträgen ist eine anlegerspezifische Benchmark als Vergleichsindex hinterlegt. Die Kunden erhalten mit jedem monatlichen Report eine Aufstellung mit der Wertentwicklung ihrer Depots. Dazu wird eine Benchmark im Vergleich dargestellt, damit unsere Kunden die Wertentwicklung ihrer verwalteten Vermögen vergleichen können. Zudem sind im Vermögensverwaltungsvertrag seit 2010 die Bandbreiten der Ausgabeaufschläge und Bestandsprovisionen transparent aufgeführt.

b) Bei jedem Vertrag wird eine individuelle Verlustschwelle hinterlegt. Bei Überschreiten dieser Verlustschwelle werden die Kunden darüber informiert, um gegebenenfalls zeitnah Entscheidungen über Veränderungen in der Anlagestruktur vornehmen zu können, oder Verkäufe zur Verlustbegrenzung zu veranlassen.

c) Bereits in den letzten Jahren, haben wir die Intensivierung der Beratung unserer Kunden, über die jeweiligen Risiken in den einzelnen Produkten vor der Kaufentscheidung, vorgenommen. Die permanente Beobachtung der erworbenen Wertpapiere ist gewährleistet, um unsere Kunden bei Veränderungen zu informieren, und um gegebenenfalls Entscheidungen zu notwendigen Depotumschichtungen zu erarbeiten.

d) Absicherung durch eine Vermögensschadenhaftpflichtversicherung zur Absicherung von Fehlern während der Beratungstätigkeit, bei Fehlern der Übermittlung von Kauf- und Verkaufsaufträgen und Fehlern während der Abschlusstätigkeit.

e) Umfassende sofortige Abrufmöglichkeit von Wertpapier-, Kurs-, Währungs- und Wirtschaftsinformationen durch zwei unterschiedliche Systeme: vwd market manager financials und vwd portfolio manager.

f) Kontinuierliche Weiterbildung durch Besuche von Seminaren und Investmentkongressen, in denen inhaltlich über Produkte und Märkte und die Veränderungen der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen informiert wird.

g) Regelmäßige Kontaktaufnahme mit den Fondsgesellschaften, um mögliche Veränderungen innerhalb der Fondsgesellschaften, den jeweils gemanagten Investmentfonds, den Märkten und den Marktteilnehmern zum Nutzen unserer Kunden rechtzeitig zu erkennen.

h) Abonnierung von Fach - und Informationszeitschriften (Börse-Online, Finanzen, Wirtschaftswoche, Euro, portfolio international, Welt am Sonntag und Emerging Market Investor).

i) Durch unsere Erlaubnis gemäß § 32 KWG sind wir Pflichtmitglied bei der Entschädigungseinrichtung der Wertpapierhandelsunternehmen (EDW).

Wir stellen in den ersten Wochen des Jahres 2012 die Zunahme von Wertpapierumsätzen fest und erwarten im Geschäftsjahr den Zuwachs von Kundenmandaten, sowie die Verbesserung der Erlöse aus Wertpapierumsätzen. Wachstum im Anlagevolumen erhoffen wir uns zudem durch unsere Beratungsqualität, sowie durch unsere Unabhängigkeit. Die sich bietenden Marktchancen werden wir nutzen.

Sonstige Angaben

Neben den Ausführungen zur Vorausschau 2012 haben wir über besondere Vorgänge nach Schluss des Geschäftsjahres nicht zu berichten.

Zweigniederlassungen unterhält unsere Gesellschaft nicht.

Brunsbüttel, den 25. Februar 2012

gez. Enno Junge

gez. Gunnar Kruse

gez. Torben Bock

Jahresbilanz zum 31. Dezember 2011 (31. Dezember 2010)

AKTIVA

	31.12.2011		31.12.2010
	EUR	EUR	EUR	EUR
1. Barreserve
a) Kassenbestand	424	424	352	352
3. Forderungen an Kreditinstitute
a) täglich fällig	311.563	311.563	405.678	405.678
4. Forderungen an Kunden
darunter durch Grundpfandrechte gesichert EUR 0,00		256.239		258.611
7. Beteiligungen		55.537		55.537
darunter an Finanzdienstleistungsinstituten EUR 55.537
12. Sachanlagen		78.366		57.283
14. Sonstige Vermögensgegenstände		14.644		8.583
15. Rechnungsabgrenzungsposten		4.857		4.645
SUMME AKTIVA		721.630		790.689
Passiva
	31.12.2011		31.12.2010
	EUR	EUR	EUR	EUR
2. Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten
b) andere Verbindlichkeiten
ba) täglich fällig	4.470		2.376
5. Sonstige Verbindlichkeiten	44.872	49.342	80.759	83.135
7. Rückstellungen
b) Steuerrückstellungen	7.913		10.461
c) andere Rückstellungen	240.691	248.604	319.940	330.401
11. Fonds für allgemeine Bankrisiken		170.000		125.000
12. Eigenkapital
a) gezeichnetes Kapital	100.000		100.000
c) Gewinnrücklagen
cd) andere Gewinnrücklagen	150.000		150.000
d) Bilanzgewinn	3.684	253.684	2.153	252.153
SUMME PASSIVA		721.630		790.689

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1.1.2011 bis zum 31.12.2011 - im Vergleich zum Vorjahr -

	2011			2010
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
1. Zinserträge aus
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften			5.385			3.111
2. Zinsaufwendungen			3			3
5. Provisionserträge			726.935			732.959
6. Provisionsaufwendungen			598			0
8. Sonstige betriebliche Erträge			39.269			21.900
10. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter	548.308			523.184
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung
davon für Altersversorgung EUR 0,00	4.748	553.056		4.512	527.696
b) andere Verwaltungsaufwendungen		122.222	675.278		112.051	639.747
11. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Sachanlagen			30.110			27.350
12. Sonstige betriebliche Aufwendungen			45.000			65.000
19. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit			20.600			25.870
23. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag			18.148			24.570
24. Sonstige Steuern			921			921
27. Jahresüberschuss			1.531			379
28. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr			2.153			1.774
34. Bilanzgewinn			3.684			2.153

Anhang zum Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011

I. Allgemeine Angaben

Die Gesellschaft wurde mit Feststellung der Satzung am 30.12.1998 gegründet.

Der Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2011 wurde nach den Vorschriften des HGB, des KWG und des GmbHG aufgestellt.

Die Gesellschaft ist durch das Bundesaufsichtsamt für das Kreditwesen als Finanzdienstleistungsgesellschaft die Erlaubnis erteilt worden Finanzdienstleistungen

- gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 2 KWG (Abschlussvermittlung)

- gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 1 KWG (Anlagevermittlung)

- gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 1 a KWG (Anlageberatung)

- gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 11 KWG (Anlageverwaltung)

- gem. § 32 Abs. 1 a KWG (Eigengeschäfte)

- gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 9 KWG (Factoring)

- gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 10 KWG (Finanzierungsleasing)

- gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 3 KWG (Finanzportfolioverwaltung)

vorzunehmen. Factoring und Finanzierungsleasing hat die Gesellschaft im Berichtsjahr nicht durchgeführt.

Vermerke, die wahlweise auch in der Bilanz oder Gewinn- und Verlustrechnung vorgenommen werden können, wurden im Anhang dargestellt.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Die Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze des Vorjahres wurden beibehalten.

Finanzanlagen wurden mit den Anschaffungskosten bewertet.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten bilanziert. Forderungen in Fremdwährung bestehen nicht. Bis auf das Körperschaftsteuerguthaben (TEUR 1,9) sind sämtliche Forderungen kurzfristig und innerhalb eines Jahres fällig.

Das Gezeichnete Kapital wurde zum Nennwert passiviert.

Die Gesellschaft hat zur Sicherung gegen allgemeine Bankrisiken einer Sonderposten "Fonds für allgemeine Bankrisiken" gem. § 340 g HGB gebildet.

Verbindlichkeiten werden zum Erfüllungsbetrag angesetzt. Verbindlichkeiten in Fremdwährung bestehen nicht.

III. Erläuterungen zur Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung

Die Entwicklung des Sachanlagevermögens und der Finanzanlagen gem. § 268 Abs. 2 HGB ergibt sich aus dem beigefügten Anlagenspiegel.

Die sonstigen Vermögensgegenstände in Höhe von TEUR 14,6 betreffen die Rückforderung von Gewerbesteuer, Umsatzsteuer, Körperschaftsteuer, Solidaritätszuschlag sowie das Guthaben gem. § 37 KStG.

Als gezeichnetes Kapital wird das voll eingezahlte Stammkapital von nominal EUR 100.000,00 ausgewiesen. Der Bilanzgewinn des Vorjahres, in Höhe von TEUR 2,2 wurde durch Gesellschafterbeschluss auf neue Rechnung vorgetragen. Nach dem Vorschlag der Geschäftsleitung soll der Bilanzgewinn zum 31.12.2011 von TEUR 3,7 auf neue Rechnung vorgetragen werden.

Die Gesellschaft hat im Berichtsjahr TEUR 45,0 in den Sonderposten "Fonds für allgemeine Bankrisiken" eingestellt.

Steuerrückstellungen beinhalten Gewerbesteuer des laufenden Jahres auf der Grundlage einer vorgenommenen Selbstveranlagung.

Sonstige Rückstellungen betreffen vor allem Rückstellungen aus dem Personalbereich von TEUR 65,0 sowie unverändert Rückstellungen für Beitragsnacherhebungen EdW in Höhe von TEUR 160,0.

Die Verbindlichkeiten sind insgesamt innerhalb von 12 Monaten fällig.

Sie enthalten solche aus Steuern TEUR 44,9 (2010: TEUR 80,7).

Die Umsatzerlöse wurden auf dem inländischen Markt erzielt.

Von einer Aufgliederung der Umsatzerlöse nach § 285 Nr. 4 HGB wurde gem. § 286 Abs. 2 HGB abgesehen.

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag betreffen die Körperschaftsteuer, den Solidaritätszuschlag und die Gewerbesteuer. Sie belasten das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit.

IV. Sonstige Angaben

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Berichtsjahr die Herren

Enno Junge, Kaufmann

Gunnar Kruse, Kaufmann

Torben Bock, Vermögensverwalter

Von der Angabe der Gesamtbezüge der Geschäftsführung haben wir gem. § 286 Abs. 4 HGB abgesehen.

Sonstige wesentliche Verpflichtungen im Sinne des § 285 Nr. 3a HGB bestehen durch den Abschluss des Mietvertrages in Höhe von rd. TEUR 9,8 p.a.

Honorare für die Abschlussprüfung machen TEUR 5,9 und für andere Beratungsleistungen TEUR 1,0 aus.

Die Gesellschaft beschäftigt wie im Vorjahr neben der Geschäftsleitung 2 Mitarbeiter.

Brunsbüttel, den 25. Februar 2012

gez. Enno Junge

gez. Gunnar Kruse

gez. Torben Bock

Anlage zum Anhang: Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2011

	Anschaffungs- und Herstellungskosten in EUR
	01.01.2011	Zugänge	Umbuchung	Abgänge	31.12.2011
I. Sachanlagen	194.301,97	51.194,44	0,00	60.608,75	184.887,66
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	194.301,97	51.194,44	0,00	60.608,75	184.887,66
II. Finanzanlagen	55.537,25	0,00	0,00	0,00	55.537,25
1. Beteiligungen	55.537,25	0,00	0,00	0,00	55.537,25
	249.839,22	51.194,44	0,00	60.608,75	240.424,91

	Aufgelaufene Abschreibungen in EUR
	01.01.2011	Zuführungen	Umbuchung	Auflösungen	31.12.2011
I. Sachanlagen	137.018,97	30.110,44	0,00	60.607,25	106.522,16
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	137.018,97	30.110,44	0,00	60.607,25	106.522,16
II. Finanzanlagen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
1. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	137.018,97	30.110,44	0,00	60.607,25	106.522,16

	Nettobuchwerte in EUR
	31.12.2011	31.12.2010
I. Sachanlagen	78.365,50	57.283,00
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	78.365,50	57.283,00
II. Finanzanlagen	55.537,25	55.537,25
1. Beteiligungen	55.537,25	55.537,25
	133.902,75	112.820,25

Bestätigungsvermerk

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2011 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Hamburg, 23. März 2012

Osterloh & Nottbohm GmbH

gez. Kasimir, Wirtschaftsprüfer

gez. Nottbohm, Wirtschaftsprüfer

Zusätzliche Angaben nach § 328 Abs. 1 Nr. 1 HGB

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011 der Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH, Brunsbüttel, ist durch Beschluss der Gesellschafter am 14. Juni 2012 festgestellt worden.

37:Ta207,

Junge und Kruse Vermögensverwaltungs GmbH

Brunsbüttel

Jahresabschluss zum 31.12.2010

Bilanz

Jahresbilanz zum 31. Dezember 2010 (31. Dezember 2009)
der Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH
Aktivseite
		31.12.2010		31.12.2009
		EUR	EUR	EUR	EUR
1.	Barreserve
	a) Kassenbestand	352	352	86	86
3.	Forderungen an Kreditinstitute
	a) täglich fällig	405.678		352.366
	b) andere Forderungen	0	405.678	0	352.366
4.	Forderungen an Kunden
	darunter durch Grundpfandrechte
	gesichert EUR 0,00		258.611		211.712
6.	Aktien und andere nicht
	festverzinsliche Wertpapiere		0		0
7.	Beteiligungen		55.537		55.537
	darunter:
	an Finanzdienstleistungsinstitute EUR 55.537
12.	Sachanlagen		57.283		74.742
14.	Sonstige Vermögensgegenstände		8.583		57.116
15.	Rechnungsabgrenzungsposten		4.645		5.647
	Summe der Aktiva		790.689		757.206
					Passivseite
		31.12.2010		31.12.2009
		EUR	EUR	EUR	EUR
1.	Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
	a) täglich fällig	0		0
2.	Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten
	b) andere Verbindlichkeiten
	ba) täglich fällig	2.376		2.288
5.	Sonstige Verbindlichkeiten	80.759	83.135	42.403	44.691
7.	Rückstellungen
	b) Steuerrückstellungen	10.461		28.931
	c) andere Rückstellungen	319.940	330.401	230.368	259.299
11.	Fonds für allgemeine Bankrisiken		125.000		60.000
12.	Eigenkapital
	a) gezeichnetes Kapital	100.000		100.000
	c) andere Gewinnrücklagen
	cd) andere Gewinnrücklagen	150.000		150.000
	d) Bilanzgewinn	2.153	252.153	143.216	393.216
	Summe der Passiva		790.689		757.206

Gewinn- und Verlustrechnung

Gewinn- und Verlustrechnung
der Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH
für die Zeit vom 1.1.2010 bis zum 31.12.2010
- im Vergleich zum Vorjahr -
	2010			2009
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
1.Zinserträge aus
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften			3.111			2.075
2.Zinsaufwendungen			3			76
5.Provisionserträge			732.959			558.871
6.Provisionsaufwendungen			0			0
			-------------------
8.Sonstige betriebliche Erträge			21.914			42.524
9.Erträge aus der Auflösung von Sonderposten mit Rücklageanteil			0			0
10.Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter	523.184			376.772
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung
und Unterstützung
davon für Altersversorgung EUR 0,00	4.512	527.696		11.012	387.784
b) andere Verwaltungsaufwendungen		112.051	639.747		99.674	487.458
11.Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Sachanlagen			27.350			27.553
12. Sonstige betriebliche Aufwendungen			65.000			60.000
14.Erträge aus Zuschreibungen zu Forderungen und zu bestimmten Wertpapieren			0			0
18.Einstellung in Sonderposten mit Rücklageanteil			0			0
19.Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit			25.884			26.423
21.Außerordentliche Aufwendungen			0			0
22.Außerordentliches Ergebnis			25.884			26.423
23.Steuern vom Einkommen und vom Ertrag			24.584			23.724
24.Sonstige Steuern			921			925
27.Jahresüberschuss			379			1.774
28.Gewinnvortrag aus dem Vorjahr			1.774			141.442
32.Einstellung in Gewinnrücklagen
d) in andere Gewinnrücklagen			0			0
34.Bilanzgewinn			2.153			143.216

Anhang

zum Jahresabschluss zum 31. Dezember 2010

Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH

____________________________________________________________

I. Allgemeine Angaben

Die Gesellschaft wurde mit Feststellung der Satzung am 30.12.1998 gegründet.

Der Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2010 wurde nach den Vorschriften des HGB, des KWG und des GmbHG aufgestellt.

Die Gesellschaft ist durch das Bundesaufsichtsamt für das Kreditwesen als Finanzdienstleistungsgesellschaft die Erlaubnis erteilt worden Finanzdienstleistungen

- gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 2 KWG (Abschlussvermittlung)

- gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 1 KWG (Anlagevermittlung)

- gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 1 a KWG (Anlageberatung)

- gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 11 KWG (Anlageverwaltung)

- gem. § 1 Abs. 1 a Satz 3 KWG (Eigengeschäfte)

- gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 9 KWG (Factoring)

- gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 10 KWG (Finanzierungsleasing)

- gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 3 KWG (Finanzportfolioverwaltung)

vorzunehmen.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Die Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze des Vorjahres wurden beibehalten.

Finanzanlagen wurden mit den Anschaffungskosten bewertet.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten bilanziert. Forderungen in Fremdwährung bestehen nicht. Bis auf das Körperschaftsteuerguthaben (TEUR 2,1) sind sämtliche Forderungen kurzfristig und innerhalb eines Jahres fällig.

Das Gezeichnete Kapital wurde zum Nennwert passiviert.

Die Gesellschaft hat zur Sicherung gegen allgemeine Bankrisiken einer Sonderposten "Fonds für allgemeine Bankrisiken" gem. § 340 g HBG gebildet.

Die Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten.

Verbindlichkeiten werden zum Rückzahlungsbetrag angesetzt. Verbindlichkeiten in Fremdwährung bestehen nicht.

III. Erläuterungen zur Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung

Die Entwicklung des Sachanlagevermögens und der Finanzanlagen gem. § 268 Abs. 2 HGB ergibt sich aus dem beigefügten Anlagenspiegel.

Die sonstigen Vermögensgegenstände betreffen die Rückforderung von Gewerbesteuer, Körperschaftsteuer, Solidaritätszuschlag sowie das Guthaben gem. § 37 KStG in Höhe von TEUR 7,1.

Als Gezeichnetes Kapital wird das voll eingezahlte Stammkapital von nominal

EUR 100.000,00 ausgewiesen. Die Gesellschaftsanteile werden von Enno Junge, Brunsbüttel, Gunnar Kruse Brunsbüttel, zu je 45 % und von Torben Bock, Hennstedt zu 10 % gehalten.

Der Bilanzgewinn des Vorjahres, in Höhe von TEUR 143,2 wurde durch Gesellschafterbeschluss auf neue Rechnung vorgetragen. Mit Beschluss vom 02.06.2010 wurde aus dem Gewinnvortrag ein Betrag in Höhe von TEUR 141,0 ausgeschüttet. Nach dem Vorschlag der Geschäftsleitung soll der Bilanzgewinn zum 31.12.2010 auf neue Rechnung vorgetragen werden.

Steuerrückstellungen beinhalten Gewerbesteuer auf der Grundlage einer vorgenommenen Selbstveranlagung.

Sonstige Rückstellungen betreffen Rückstellungen aus dem Personalbereich sowie Abschluss- und Prüfungskosten und Rückstellungen für Beitragsnacherhebungen EdW in Höhe von TEUR 160.

Die Verbindlichkeiten sind insgesamt innerhalb von 12 Monaten fällig.

Sie enthalten solche aus Steuern TEUR 80,7 (2009: TEUR 42,4).

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag betreffen die Körperschaftsteuer, den Solidaritätszuschlag und die Gewerbesteuer. Sie belasten das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit in Höhe von TEUR 24,5.

IV. Sonstige Angaben

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Berichtsjahr die Herren Enno Junge, Kaufmann, Brunsbüttel, Gunnar Kruse, Kaufmann, Brunsbüttel und Torben Bock, Vermögensverwalter, Hennstedt.

Von der Angabe der Gesamtbezüge der Geschäftsführung haben wir gem. § 286 Abs. 4 HGB abgesehen.

Sonstige wesentliche Verpflichtungen im Sinne des § 285 Nr. 3 HGB bestehen durch den Abschluss des Mietvertrages in Höhe von rd. TEUR 9,8 p.a. .

Die Gesellschaft beschäftigt neben der Geschäftsleitung 4 Mitarbeiter.

Brunsbüttel, den 01. März 2011

Lagebericht

Lagebericht 2010

Wirtschaftsbericht

Gesamtwirtschaftliches Umfeld

Das Geschäftsjahr 2010 war einerseits geprägt von der Erholung der Weltwirtschaft, von der insbesondere die deutsche Konjunktur über den starken Export außerordentlich profitierte. Auf der anderen Seite spitzte sich die Staatsschuldenkrise in der Eurozone dramatisch zu. Durch diese Krisensituation wurde der Euro auf eine harte Probe gestellt hat. Diese Vertrauenskrise in die Handlungsfähigkeit der europäischen Union beeinflusste die Börsen weltweit und war für deutliche Kurs-schwankungen an den Aktien-, Devisen- und Rentenmärkten mitverantwortlich. Die globale Wirtschafts- und Finanzkrise trug weltweit ebenfalls zu Verwerfungen an den Finanzmärkten bei. Mit staatlichen Maßnahmen und Hilfen rund um den Globus wurden die Auswirkungen entscheidend gedämpft.

Dennoch überwogen die positiven Aspekte und die Aktienmärkte beendeten das Geschäftsjahr 2010 zumeist mit Gewinnen. Nachfolgend die Ergebnisse ausgesuchter Indizes:

MSCI / Welt + 17,10 %, DJ Euro Stoxx 50 - 7,40 %, Dow Jones Ind.+ 17,80 %.

Wirtschaftliche Lage der Gesellschaft

Das Börsenumfeld verbesserte sich gegenüber dem Vorjahr und unterstützte die Geschäftstätigkeit der Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH. Darüber hinaus bleibt der Bedarf an bankenunabhängiger Beratung bei Kapitalanlagen ungebrochen. Die Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH profitiert dabei auch von ihrem guten Ruf, den sie sich in den vergangenen Jahren durch gute Ergebnisse auch in einem schwierigen Börsenumfeld erworben hat. Es hat sich wiederum als richtig erwiesen, dass wir unseren Anlagekonzepten und unserer Firmenphilosophie in den schwierigen Phasen treu geblieben sind. Durch die Kurserholung und den Zugang weiterer Mandate ist das durch Vermögens-verwaltungsverträge betreute Volumen gegenüber dem Vorjahr weiter angestiegen. Die Steigerungsrate betrug rund 10%.

Ein kontinuierlich verfolgtes Geschäftsziel der Junge & Kruse GmbH ist und bleibt, neben der Erhöhung der zu betreuenden Kundenbestände, die Zunahme der kalkulierbaren Erträge zu erreichen. Dieses Geschäftsziel konnte 2010 erfolgreich umgesetzt werden. Es gelang die Erhöhung der Verwaltungsgebühr sowohl bei Neukunden, als auch bei Altkunden durchzusetzen.

In unserem letzten Lagebericht 2009 beurteilten wir die ab 2010 umzusetzenden Änderungen hinsichtlich der Protokollierungspflicht von Anlageberatungsgesprächen mit Privatkunden auf Grundlage des Paragraph 34, Absatz 2a Wertpapierhandels-gesetz (WpHG) als bedeutsam. Alle Kunden entschieden sich ab 2010 für den Wechsel in die Betreuung durch Vermögensverwaltungsverträge. Somit bestehen keine Vermögensberatungsverträge mehr.

Die für 2010 erhobene Vermögensverwaltungsgebühr erhöhte sich auf Netto TEUR 178,5. Dies entspricht einer Ergebnisverbesserung in Höhe von 36,36% gegenüber den im Vorjahr insgesamt erhobenen Gebühren.

Das betreute Volumen in offenen Investmentfonds konnte im Geschäftsjahr ebenfalls deutlich gesteigert werden. Das Fondsvolumen stieg von TEUR 28.100 auf TEUR 33.770. Dies entspricht einem Zuwachs in Höhe von 20,18% gegenüber dem Vorjahr.

Auch im abgelaufenen Geschäftsjahr sind weder Werbemaßnahmen noch aktive Kundenansprachen vorgenommen worden. Es sind dennoch weitere Kunden hinzugewonnen worden. Die Neugewinnung erfolgte nur durch Empfehlungen. Die Erträge aus Bestandsprovisionen und Vermögensverwaltungsgebühren nahmen deutlich zu. Es wurden ausschließlich erfolgsunabhängige Verwaltungshonorare erzielt.

Im Jahre 2010 konnte die Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH weitere attraktive Mandate hinzugewinnen.

Seit dem Geschäftsjahr 2007 ist die Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH an einem Makler-Pool für freie Finanzdienstleister beteiligt. Die "Argentos Investment AG" ist im Bereich der offenen Investmentfonds tätig. Die Zusammenarbeit mit der "Argentos Investment AG" funktionierte auch im vergangenen Geschäftsjahr erfolgreich und verläuft für die Junge & Kruse Vermögensverwaltung weiterhin zur vollen Zufriedenheit. Die "Argentos AG" profitierte im vergangenen Geschäftsjahr ebenfalls von den besseren wirtschaftlichen Rahmenbedingungen. Anders als prognostiziert, konnte aber noch kein positives Ergebnis ausgewiesen werden. Mit einem geringfügigen negativen Ergebnis schloss die AG das Geschäftsjahr ab.

Im Berichtszeitraum führte die Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH im März und November jeweils eine Kundenveranstaltung durch. Für die Informationsveran-staltung im März konnte Prof. Dr. Lemper vom Institut für Seeverkehrswirtschaft und Logistik (ISL) als Referent zum Thema "aktuelle Entwicklung der Schifffahrtsmärkte und Prognosen zur Charterratenentwicklung" gewonnen werden. Diese Informationsveranstaltung fand eine große Resonanz. Es konnten zahlreiche Kunden begrüßt werden. Im November luden wir unsere Kunden an der Schleswig-Holsteinischen Ostküste zu einem Kaminabend in Kiel ein. Auch diese Einladung nahm eine große Anzahl unserer Kunden an. Die große und positive Rückmeldung auf unsere Einladungen dokumentiert uns die intakte Kundenbindung.

Die Gesellschaft ist belastet durch den aufsichtsbehördlichen hohen administrativen Aufwand. In Anbetracht dieser Rahmenbedingungen fiel der Jahresabschluss zufriedenstellend aus.

Finanz- und Ertragslage

Die Umsatzaktivität belebte sich gegenüber dem Vorjahr deutlich. Ursache hierfür waren erhöhte Anlagebereitschaft bei den Kunden, Kurserholungen an den Märkten und der Zugang weiterer Verwaltungsmandate. Die Umsatzerlöse steigerten sich um 31,15% auf TEUR 732,90.

Der Personalaufwand erhöhte sich im gleichen Zeitraum von TEUR 376,80 auf TEUR 523,20 ebenfalls.

Nach Dotierung einer Rücklage in den Fonds für allgemeine Bankrisiken nach § 340G HGB 2010 in Höhe von TEUR 65,0 ist ein Gewinn in Höhe von TEUR 2,20 ausgewiesen.

Vermögenslage

Die verfügbare Liquidität beträgt per 31.12.2010 TEUR 406.00 Dies entspricht einem Anteil von 51,56% der Bilanzsumme.

Sachanlagen machen TEUR 57,00 und Beteiligungen TEUR 55,50, zusammen TEUR 112,50 aus. Dies entspricht 14,29% der Bilanzsumme.

Der Anteil des Eigenkapitals an der Bilanzsumme beträgt TEUR 377,20 dieses entspricht einem Anteil in Höhe von ca. 47,70%.

Unsere Vermögenslage ist geordnet.

Vorausschau 2011

Die Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH verfolgt kontinuierlich den Ansatz, die kalkulierbaren Erträge weiter zu erhöhen. Wir erwarten, dass die Erträge aus den Vermögensverwaltungsgebühren weiter erhöht werden können. Durch die Zunahme betreuter Volumen erwarten wir auch die Zunahme von Bestandsprovisionen, die ebenfalls zu einer weiteren Stabilisierung der Einnahmen führen werden.

In den ersten Wochen 2011 konnten bereits vier Vermögensverwaltungsverträge mit einem Gesamtvolumen von zunächst TEUR 585 abgeschlossen werden.

Die Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH gewinnt in den letzten Jahren vermehrt Kunden aus der jüngeren Altersgruppe. Bei diesen Kunden ist auch die langfristige abgesicherte Altersvorsorge von Bedeutung. Für Versicherungsprodukte ist der Gewerbeschein gemäss § 34d Abs. 1 Gewerbeordnung (Versicherungsmakler) erforderlich. Die Erlaubnis im Januar 2011 beantragt und am 08.02.2011 erteilt worden.

Bericht über Risiken und Chancen

Um eine negative Entwicklung der Gesellschaft zu vermeiden, ist es unter anderem unabdingbar, mögliche Risiken kalkulierbar zu halten.

Neben der Rückstellung in Höhe von TEUR 160 für den Entschädigungsfall Phoenix Kapitaldienst GmbH, ist zur Absicherung der Gesellschaft ein Betrag in Höhe von TEUR 65 dem Fonds für allgemeine Bankrisiken gemäß § 340 g HGB zugeführt worden.Wir gehen davon aus, dass die Finanzkrise, die im Jahr 2008 und 2009 an den Aktien- und Rentenmärkten zu gravierenden Kursrückgängen führte, noch nicht überwunden ist.

Mögliche Risiken ergeben sich insbesondere aus der Kundenberatung, der Marktent-wicklung und Produktauswahl. Die Risiken für die Entwicklung der Gesellschaft liegen auch weiterhin im Wesentlichen in der zukünftigen Kursentwicklung der Anlagemärkte. Nachgebende Kurse bergen das Risiko eines Rückgangs des verwalteten Volumens in sich und damit einhergehend eine Reduzierung der erfolgsunabhängigen Honorare. Chancen sehen wir in der Ausweitung des Geschäftsvolumens durch den Abschluss neuer Vermögensverwaltungsverträge.

Um die Risiken im Beratungs- und Abschlussgeschäft bei steigendem Bedarf und bei dem Ausbau der Geschäftstätigkeit zu minimieren, sind hierfür folgende Maßnahmen getroffen worden:

a) Die Vermögensverwaltungsverträge sind bereits 2007, 2009 und zuletzt 2010 MiFID-konform ausgearbeitet worden. In den Verträgen ist eine anlegerspezifische Benchmark als Vergleichsindex hinterlegt. Die Kunden erhalten mit jedem monatlichen Report eine Aufstellung mit der Wertentwicklung ihrer Depots. Dazu wird eine Benchmark im Vergleich dargestellt, damit der Kunde die Wertentwicklung seines verwalteten Vermögens vergleichen kann. Zudem sind seit 2010 die Bandbreiten der Ausgabeaufschläge und Bestandsprovisionen aufgeführt.

e) Umfassende sofortige Abrufmöglichkeit von Wertpapier-, Währungs-, Wirtschafts- und Kursinformationen durch zwei unabhängig von einander abonnierte Systeme: VWD Market Manager und VWD Portfoliomanager.

f) Kontinuierliche Weiterbildung durch Besuche von Seminaren, Workshops und Investmentkongressen, in denen inhaltlich über Produkte und Märkte und die Veränderungen der wirtschaftlichen und rechtlichen Rahmen-bedingungen informiert wird.

g) Regelmäßige Kontaktaufnahme mit den Geschäftspartnern, um mögliche Veränderungen innerhalb der Fondsgesellschaften, den jeweils gemanagten Investmentfonds, den Märkten und den Marktteilnehmern zum Nutzen unserer Kunden rechtzeitig zu erkennen.

h) Abonnierung von Fach - und Informationszeitschriften (Börse-Online, Finanzen, Wirtschaftswoche, Euro, portfolio international, Welt am Sonntag und Emerging Market Investor).

i) Durch unsere Erlaubnis gemäß § 32 KWG sind wir Pflichtmitglied bei der Entschädigungseinrichtung der Wertpapierhandelsunternehmen (EDW).

j) Um unter anderem im Entschädigungsfall Phoenix Kapitaldienst GmbH, sowie in weiteren möglichen Auseinandersetzungen rechtliche Unterstützung zu erhalten, ist die Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH mit Wirkung vom 4. Januar 2008 dem Verband unabhängiger Vermögensverwalter Deutschland e.V. (VUV) beigetreten. Die Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH hat sich dem Ehrenkodex der VUV Mitglieder unterworfen und verpflichtet sich zur strikten Einhaltung der Grundsätze.

Wie auch im vergangenen Berichtsjahr stellen wir in den ersten Wochen des Jahres 2011 die Zunahme von Wertpapierumsätzen fest und erwarten im Geschäftsjahr den weiteren Zuwachs von Kundenmandaten, sowie die Verbesserung der Erlöse aus Wertpapierumsätzen. Wachstum im Anlagevolumen erhoffen wir uns zudem durch unsere Beratungsqualität und durch unsere Unabhängigkeit. Die sich bietenden Marktchancen werden wir nutzen.

Sonstige Angaben

Neben den Ausführungen zur Vorausschau 2011 haben wir über besondere Vorgänge nach Schluss des Geschäftsjahres nicht zu berichten. Zweigniederlassungen unterhält unsere Gesellschaft nicht.

Brunsbüttel, 24. Februar 2011

38:Tb730,

Junge und Kruse Vermögensverwaltungs GmbH

Brunsbüttel

Jahresabschluss zum 31.12.2009

Bilanz

Jahresbilanz zum 31. Dezember 2009 (31. Dezember 2008)

der Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH

Aktivseite

	31.12.2009 EUR	EUR	31.12.2008 EUR	EUR
1. Barreserve
a) Kassenbestand	86	86	11	11
3. Forderungen an Kreditinstitute
a) täglich fällig	352.366		404.145
b) andere Forderungen	0	352.366	0	404.145
4. Forderungen an Kunden
darunter durch Grundpfandrechte gesichert EUR 0,00		211.712		183.333
6. Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere		0		7.180
7. Beteiligungen		55.537		55.537
darunter: an Finanzdienstleistungsinstitute EUR 55.537
12. Sachanlagen		74.742		102.298
15. Sonstige Vermögensgegenstände		57.116		57.351
16. Rechnungsabgrenzungsposten		5.647		4.041
Summe der Aktiva		757.206		813.896
Passivseite
	31.12.2009 EUR	EUR	31.12.2008 EUR	EUR
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
a) täglich fällig	0		0
2. Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten
b) andere Verbindlichkeiten
ba) täglich fällig	17.288		15.812
5. Sonstige Verbindlichkeiten	42.403	59.691	79.162	94.974
7. Rückstellungen
b) Steuerrückstellungen	28.931		67.730
c) andere Rückstellungen	215.368	244.299	259.750	327.480
11. Fonds für allgemeine Bankrisiken		60.000		0
12. Eigenkapital
a) gezeichnetes Kapital	100.000		100.000
c) andere Gewinnrücklagen
cd) andere Gewinnrücklagen	150.000		150.000
d) Bilanzgewinn	143.216	393.216	141.442	391.442
Summe der Passiva		757.206		813.896

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1.1.2009 bis zum 31.12.2009 - im Vergleich zum Vorjahr -

der Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH

	2009			2008
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
1. Zinserträge aus
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften			2.075			23.136
2. Zinsaufwendungen			76			21
5. Provisionserträge			558.871			761.744
6. Provisionsaufwendungen			1.960			21.333
7. Einstellung in den Fonds für allgemeine Bankrisiken			60.000			0
8. Sonstige betriebliche Erträge			42.524			18.375
9. Erträge aus der Auflösung von Sonderposten mit Rücklageanteil			0			0
10. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter	376.772			456.856
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und Unterstützung
davon für Altersversorgung EUR 0,00	11.012	387.784		13.454	470.310
b) andere Verwaltungsaufwendungen		99.674	487.458		91.581	561.891
11. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Sachanlagen			27.553			30.182
13. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Wertpapiere			0			7.662
14. Erträge aus Zuschreibungen zu Forderungen und zu bestimmten Wertpapieren			0			240
18. Einstellung in Sonderposten mit Rücklageanteil			0			0
19. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit			26.423			182.406
21. Außerordentliche Aufwendungen			0			0
22. Außerordentliches Ergebnis			26.423			182.406
23. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag			23.724			50.912
24. Sonstige Steuern			925			881
27. Jahresüberschuss			1.774			130.613
28. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr			141.442			10.829
32. Einstellung in Gewinnrücklagen
d) in andere Gewinnrücklagen			0			0
34. Bilanzgewinn			143.216			141.442

Anhang zum Jahresabschluss zum 31. Dezember 2009

I. Allgemeine Angaben

Die Gesellschaft wurde mit Feststellung der Satzung am 30.12.1998 gegründet.

Der Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2009 wurde nach den Vorschriften des HGB, des KWG und des GmbHG aufgestellt. Die Gesellschaft hat in 2009 als Finanzdienstleister Anlagevermittlung nach § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 1 KWG und Abschlussvermittlung nach § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 2 sowie Finanzportfolioverwaltung nach § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 3 KWG betrieben. Die für diese Dienstleistungen erforderlichen Bestätigungen der Erlaubnis des Bundesaufsichtsamtes für Finanzdienstleister liegen vor.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Die Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze des Vorjahres wurden beibehalten.

Finanzanlagen wurden mit den Anschaffungskosten bewertet.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten bilanziert. Forderungen in Fremdwährung bestehen nicht. Bis auf das Körperschaftsteuerguthaben (TEUR 2,4) sind sämtliche Forderungen kurzfristig und innerhalb eines Jahres fällig.

Das Gezeichnete Kapital wurde zum Nennwert passiviert.

Die Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten.

Verbindlichkeiten werden zum Rückzahlungsbetrag angesetzt. Verbindlichkeiten in Fremdwährung bestehen nicht.

III. Erläuterungen zur Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung

Die Entwicklung des Sachanlagevermögens und der Finanzanlagen gem. § 268 Abs. 2 HGB ergibt sich aus dem beigefügten Anlagenspiegel.

Die sonstigen Vermögensgegenstände betreffen die Rückforderung von Körperschaftsteuer. Hierin enthalten ist das Guthaben gem. § 37 KStG in Höhe von 2.416,47 EUR.

Wertpapiere des Umlaufvermögens wurden im Geschäftsjahr veräußert.

Als Gezeichnetes Kapital wird das voll eingezahlte Stammkapital von nominal EUR 100.000,00 ausgewiesen. Die Gesellschaftsanteile werden von Enno Junge, Brunsbüttel, Gunnar Kruse Brunsbüttel, zu je 45 % und von Torben Bock, Hennstedt zu 10 % gehalten.

Der Bilanzgewinn des Vorjahres, in Höhe von TEUR 141,4 wurde durch Gesellschafterbeschluss vom 29. April 2009 auf neue Rechnung vorgetragen. Nach dem Vorschlag der Geschäftsleitung soll der Bilanzgewinn zum 31.12.2009 auf neue Rechnung vorgetragen werden.

Steuerrückstellungen beinhalten Körperschaftsteuer, Solidaritätszuschlag und Gewerbesteuer auf der Grundlage einer vorgenommenen Selbstveranlagung.

Sonstige Rückstellungen betreffen Rückstellungen aus dem Personalbereich, Abschluss- und Prüfungskosten, Einstellung in den Fonds für allgemeine Bankrisiken in Höhe von TEUR 60 und Rückstellungen für Beitragsnacherhebungen EdW in Höhe von TEUR 145.

Die Verbindlichkeiten sind insgesamt innerhalb von 12 Monaten fällig.

Sie enthalten solche aus Steuern TEUR 42,4 (2008: TEUR 79,1)

Die Umsatzerlöse wurden auf dem inländischen Markt erzielt. Sie gliedern sich wie folgt:

Ergebnis in TEUR	2009	2008
Vermittlungserträge aus geschlossenen Immobilienfonds	0,00	0,00
Vermittlungserträge aus Schiffsbeteiligungen	67,6	132,2
Vermittlungserträge aus offenen Investmentfonds	344,1	462,7
Vermittlungserträge aus genehmigungspflichtigen Geschäften	0,2	47,4
Sonstige Erträge	16,0	16,0
Vermögensberatungsgebühr	55,7	41,0
Vermögensverwaltungsgebühr	75,2	57,4
Gesamt	558,8	761,7

IV. Sonstige Angaben

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Berichtsjahr die Herren Enno Junge, Kaufmann, Brunsbüttel, Gunnar Kruse, Kaufmann, Brunsbüttel und Torben Bock, Vermögensverwalter, Hennstedt.

Von der Angabe der Gesamtbezüge der Geschäftsführung haben wir gem. § 286 Abs. 4 HGB abgesehen.

Sonstige wesentliche Verpflichtungen im Sinne des § 285 Nr. 3 HGB bestehen durch den Abschluss des Mietvertrages in Höhe von rd. TEUR 9,8 p.a. .

Die Gesellschaft beschäftigt 7 Mitarbeiter.

Brunsbüttel, den 11. Februar 2010

Enno Junge

Gunnar Kruse

Torben Bock

Lagebericht

Wirtschaftsbericht

Gesamtwirtschaftliches Umfeld

Ohne Zweifel war 2009 eines der schlechtesten Jahre für die Weltwirtschaft seit dem 2. Weltkrieg. Zwar haben sich die meisten Länder in der zweiten Jahreshälfte wirtschaftlich wieder langsam erholt, aber fast alle großen Industrienationen schlossen 2009 mit einer geschrumpften Wirtschaftsleistung ab. Nach Schätzungen des IWF dürfte die Weltwirtschaft 2009 etwa um 1,10% geschrumpft sein. Die beispiellosen weltweiten staatlichen Notmaßnahmen verhinderten noch größere Einbrüche.

In den letzten beiden Monaten des Jahres 2008 zeichnete sich bereits die negative Entwicklung der sehr exportorientierten deutschen Wirtschaft für das Wirtschaftsjahr 2009 ab. Die deutsche Wirtschaft ist im letzten Jahr so stark eingebrochen, wie noch nie in der Geschichte der Bundesrepublik. Um fünf Prozent schrumpfte das Bruttoinlandprodukt im Vergleich zu 2008, wie das Statistische Bundesamt in einer ersten Schätzung mitteilte. Damit fiel die Rezession mehr als fünfmal so tief aus, als beim bisher stärksten Einbruch 1975 nach der Ölkrise. Damals war ein Minus von 0,9 Prozent verzeichnet worden. Im dritten Quartal sorgten kräftige Investitionen dank staatlicher Konjunkturprogramme und der wieder anziehende Export für 0,7 Prozent Zuwachs beim Bruttoinlandsprodukt. Das holte die deutsche Wirtschaft zwar aus der Rezession, jedoch war der Absturz im Gesamtjahr nicht mehr zu verhindern.

Die Kapitalmärkte hatten nach den extremen Kursverlusten 2008 an nahezu allen Börsen keine guten Vorgaben. Mit beispiellosen global abgestimmten Notmaßnahmen wurde dem Kapitalmarkt ausreichend und günstig Liquidität zur Verfügung gestellt. Konzertierte Zinssenkungsmaßnahmen und staatliche Garantieerklärungen vieler Länder zeigten Wirkung und die Kapitalmärkte beruhigten sich allmählich. Wir hatten niedrige Inflationsraten und Zinssätze, sowie günstige Aktienbewertungen erwartet und dieses unseren Kunden in unserem Jahresbericht mitgeteilt. Bemerkenswert sind das Ausmaß und Tempo, mit der sich die Kurse von Risikoanlagen erholten haben. Die nachstehend aufgeführten Aktienindizes erreichten zum Jahresende folgende Wertzuwächse in Euro:

MSCI World 19,80%, DJ Euro Stoxx 50 17,00%, Dow Jones Ind. 12,00%, MSCI Emerging Markets 65,40%.

Die außergewöhnlich hohen Risikoaufschläge bei Unternehmensanleihen im Jahr 2008 wurden aufgrund hoher Nachfrage 2009 deutlich abgebaut. Das Volumen in Höhe der in Euro begebenen Unternehmensanleihen war mit 300 Milliarden Euro weit höher als jemals zuvor.

Wirtschaftliche Lage der Gesellschaft

Mit Jahresanfang 2009 wurde die Abgeltungssteuer wirksam. Im Vorjahr sind alle Kunden der Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH von uns in intensiven Gesprächen und einer zusätzlichen Informationsveranstaltung auf die steuerlichen Auswirkungen aufmerksam gemacht worden. Die Kundendepots sind optimiert auf die neuen Rahmenbedingungen ausgerichtet worden. Für die neu ausgerichteten Depotbestände ergibt sich bis auf weiteres kein Handlungsbedarf. Folgerichtig brachen die Umsätze, wie von uns in der letzten Vorschau befürchtet, aus diesem Segment nahezu ein. Die schlechten Wirtschafts- und Börsennachrichten hatten zudem unmittelbare Auswirkungen auf das Anlageverhalten unserer Kunden. Die Furcht der Anleger vor weiteren Banken-Pleiten und Vermögensverlusten saß tief. Neuanlagen sind aus diesem Grund vielfach zurückgestellt worden. Größere Kapitalbeträge sind aus Sicherheitsgründen zu anderen Kreditinstituten transferiert und im niedrig verzinsten Geldmarktbereich geparkt worden. Erst in den letzten beiden Quartalen fassten die Kunden allmählich wieder Vertrauen in die Märkte. Unseren Anlagekonzepten und unserer Firmenphilosophie blieben wir auch in dieser schwierigen Phase treu.

Das durch Vermögensverwaltungs- und Vermögensberatungsverträge betreute Volumen erhöhte sich im Berichtsjahr deutlich um TEUR 5.550. Das betreute Volumen konnte von TEUR 20.600 auf TEUR 26.150 gesteigert werden. Diese Steigerung entspricht einem Zuwachs von 26,94%. Positiv für die Entwicklung der betreuten Bestände wirkten sich unter anderem die Kurs-steigerungen an den Märkten aus.

Ein kontinuierlich verfolgtes Geschäftsziel der Junge & Kruse GmbH bleibt, neben der Erhöhung der zu betreuenden Kundenbestände, die Zunahme der kalkulierbaren Erträge zu erreichen. Dieses Geschäftsziel konnte 2009 erfolgreich umgesetzt werden. Es gelang die Erhöhung der Beratungsgebühr sowohl bei Neukunden, als auch bei Altkunden durchzusetzen. Die Erholung der Wertpapierkurse trug ebenfalls zur Ergebnisverbesserung bei.

Die Erträge aus Vermögensberatungsverträgen erhöhten sich im Geschäftsjahr von netto TEUR 41,0 auf TEUR 55,7. Die für 2009 erhobene Vermögensverwaltungsgebühr erhöhte sich von netto TEUR 57,4 auf TEUR 75,2. Die Gesamtsumme der erhobenen Gebühren betrug TEUR 130,9 gegenüber TEUR 98,4 im Vorjahr. Die Gesamtsumme der erhobenen Verwaltungsgebühren entspricht einer Ergebnisverbesserung in Höhe von 33,03%.

Das betreute Volumen in offenen Investmentfonds konnte nach dem Rückgang im Vorjahr deutlich gesteigert werden. Das Fondsvolumen stieg von TEUR 24.420 auf TEUR 28.100. Dies entspricht einem Zuwachs in Höhe von 15,07% gegenüber dem Vorjahr.

Das betreute Volumen in offenen Investmentfonds setzt sich zusammen aus Kapitalanlagen für Kunden mit Vermögensverwaltungsverträgen, Vermögensberatungsverträgen und aus dem genehmigungsfreien Investmentfondsgeschäft.

Auch im Geschäftsjahr 2009 sind weder Werbemaßnahmen noch aktive Kundenansprachen vorgenommen worden. Es sind dennoch weitere Kunden hinzugewonnen worden. Die Neugewinnung erfolgte nur durch Empfehlungen. Die Erträge aus Bestandsprovisionen und Vermögensverwaltungsgebühren nahmen deutlich zu.

Im Jahre 2009 konnte die Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH attraktive Mandate hinzugewinnen. Gleichzeitig gab es im Berichtsjahr auch eine Reduzierung von wenigen bestehenden Verbindungen. Die Transaktionsvollmachten sind in den vorgenannten Fällen bei der depotführenden Bank, der DAB bank, aufgehoben worden.

Im Wirtschaftsbericht 2007 informierte die Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH erst- malig über die Beteiligung an einem neu gegründeten Makler-Pool für freie Finanzdienstleister, der im Bereich der offenen Investmentfonds tätig ist. Die Zusammenarbeit mit der "Argentos Investment AG" funktionierte in den Jahren 2008 und 2009 erfolgreich und verläuft für die Junge & Kruse Vermögensverwaltung weiterhin zur vollen Zufriedenheit. Die "Argentos AG" profitierte 2009 von den per Saldo besseren wirtschaftlichen Rahmenbedingungen. Durch Akquisitionen konnte das Bestandsvolumen wieder deutlich gesteigert werden. Für das Jahr 2009 erwartet der Makler Pool erneut einen Gewinn ausweisen zu können.

Die Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH stellt wie schon in den Vorjahren die Zunahme an administrativen Aufgaben fest. Dieser Trend setzte sich auch im Berichtsjahr fort. Die Umsetzung der MiFID-Richtlinien erforderte für unsere Firma erheblichen Zeitaufwand. Vor Einführung der Abgeltungssteuer konnte ein wesentlicher Informationsbedarf festgestellt werden. Wir erhofften uns dafür im Jahr 2009 eine Entlastung, stellten jedoch weiteren Informationsbedarf bei unseren Kunden fest. Für die Kontrolle der Wertpapierabrechnungen unter den neuen steuerlichen Vorgaben mussten unsere Mitarbeiter einen zusätzlichen Zeitaufwand einplanen.

Die Vermögensverwaltungs- und Vermögensberatungsverträge waren in Abstimmung mit der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsunternehmen (BaFin) in einigen Abschnitten aufgrund gesetzlicher Vorgaben neu zu gestalten. Anschließend mussten alle in den Vorjahren abgeschlossenen Verträge durch aktualisierte Vermögensverwaltungs- oder Vermögensberatungsverträge ersetzt werden. Die neuen Verträge waren mit allen Kunden vollständig durchzusprechen, zu ergänzen und von unseren Kunden zu unterzeichnen.

Ab 2010 sind Anlageberatungsgespräche mit Privatkunden zu protokollieren. Grundlage hierfür ist Paragraph 34, Absatz 2a Wertpapierhandelsgesetz (WpHG). Die Vorbereitung der Umsetzung erforderte bereits im Berichtsjahr bedeutenden Informationsaufwand. Wir mussten zur Kenntnis nehmen, dass nicht nur die Umsätze in der Fondsbetreuung der neu definierten Protokollierungspflicht unterliegen. Vermögensberatungsverträge sind von dieser Regelung ebenfalls betroffen. In unseren Vermögensberatungsverträgen ist unter anderem der Hinweis auf "best execution" zu beachten. Die Protokollierung von Beratungsgesprächen, insbesondere von Kauf- und Verkaufsaufträgen, wurde von uns in der Vergangenheit auch vorgenommen, jedoch nicht in dem ab 2010 geforderten Umfang. Schnelle Einflussnahme auf die Depotbestände kann mit der neuen umfangreichen Protokollierungspflicht nicht mehr gewährleistet werden, sofern mehrere Depots gleichzeitig betroffen sind. Die Eingabe von Sammelorder ist zum Beispiel kaum durchführbar. Unsere auf der Basis von Vermögensberatungsverträgen betreuten Kunden sind auf die geforderten Änderungen und mögliche Konsequenzen hingewiesen worden.

Zahlreiche Kunden entschieden sich ab 2010 für den Wechsel in die Betreuung durch Vermögensverwaltungsverträge.

Am 28. Oktober 2009 feierte die Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH ihr 10-jähriges Bestehen. Zu diesem Jubiläum wurden alle Kunden eingeladen. An dieser Jubiläumsveranstaltung nahm eine überwältigende Anzahl teil. Die große Resonanz auf unsere Einladung dokumentiert uns die gute Kundenbindung.

Mit dem Rundschreiben der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) 22/09 vom 21. Dezember 2009 waren noch kurzfristig im Berichtsjahr Vorgaben umzusetzen. Auf Wunsch des G 20 Gipfeltreffens sind aufsichtsrechtliche Anforderungen an Vergütungssysteme der Finanzdienstleistungsunternehmen gestellt worden. Hierfür war unter anderem eine Risikoanalyse zu erstellen, um das Risikopotential zu ermitteln.

Die Formulierung von allgemeinen Grundsätzen zu den Vergütungssystemen und Niederlegung in den Organisationsrichtlinien ist erfolgt.

Die Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH hatte sich im Berichtsjahr dem wechselvollen Marktumfeld zu stellen. Auch der, wie vorstehend berichtet, hohe administrative Aufwand, muss erwähnt werden. In Anbetracht dieser Rahmenbedingungen fiel der Jahresabschluss noch zufriedenstellend aus.

Die Provisionserträge haben sich im Vergleich zu den Vorjahren wie folgt entwickelt:

Finanz- und Ertragslage

Kostenersparnisse, soweit umsetzbar, haben zum positiven Ergebnis 2009 beigetragen. Nach Dotierung einer Rücklage nach § 340 g HGB wird ein Überschuss 2009 in Höhe von TEUR 1,7 ausgewiesen.

Vermögenslage

Die verfügbare Liquidität beträgt per 31.12.2009 TEUR 352,50. Dies entspricht einem Anteil von 46,55% der Bilanzsumme

Sachanlagen machen TEUR 74,70 und Beteiligungen TEUR 55,50, zusammen TEUR 130,20 aus. Dies entspricht 17,20% der Bilanzsumme.

Der Anteil des Eigenkapitals an der Bilanzsumme beträgt TEUR 393,20 dieses entspricht einem Anteil in Höhe von ca. 51,93%.

Unsere Vermögenslage ist geordnet.

Vorausschau 2010

Die Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH verfolgt kontinuierlich den Ansatz, die kalkulierbaren Erträge weiter zu erhöhen. Wir erwarten, dass die Erträge aus den Vermögensberatungs- und Vermögensverwaltungsgebühren weiter erhöht werden können. Durch die Zunahme betreuter Volumen, erwarten wir auch die Zunahme von Bestandsprovisionen, die ebenfalls zu einer weiteren Stabilisierung der Einnahmen führen werden.

In den ersten Wochen 2010 konnten bereits sechs Vermögensverwaltungsverträge mit einem Gesamtvolumen von zunächst TEUR 448 abgeschlossen werden.

Bisher ohne bzw. mit geringeren Vermögensberatungsgebühren betreute Kundendepots sollen zudem an die Standardgebühren herangeführt werden.

Bericht über Risiken und Chancen

Um eine negative Entwicklung der Gesellschaft zu vermeiden, ist es unter anderem unabdingbar mögliche Risiken kalkulierbar zu halten.

Neben der Rückstellung in Höhe von TEUR 160 für den Entschädigungsfall Phoenix Kapitaldienst GmbH, ist zur Absicherung für weitere allgemeine Risiken eine Rücklage gebildet worden. Als vorsichtiges Unternehmen hat die Junge & Kruse Vermögensverwaltung einen Betrag in Höhe von TEUR 60 dem Fonds für allgemeine Bankrisiken gemäß § 340 g HGB zugeführt.

Mögliche Risiken ergeben sich insbesondere aus der Kundenberatung, der Marktentwicklung und Produktauswahl.

Um die Risiken im Beratungs- und Abschlussgeschäft bei steigendem Bedarf und bei dem Ausbau der Geschäftstätigkeit zu minimieren, sind hierfür folgende Maßnahmen getroffen worden:

a) Die Vermögensverwaltungs- und die -beratungsverträge sind bereits 2007 und zuletzt 2009 MiFID-konform ausgearbeitet worden. In den Verträgen ist eine anlegerspezifische Benchmark als Vergleichsindex hinterlegt. Die Kunden erhalten mit jedem monatlichen Report eine Aufstellung mit der Wertentwicklung ihrer Depots. Dazu wird eine Benchmark im Vergleich dargestellt, damit der Kunde die Wertentwicklung seines verwalteten Vermögens vergleichen kann.

e) Umfassende sofortige Abrufmöglichkeit von Wertpapier-, Währungs- und Wirtschaftsinformationen durch zwei unabhängig voneinander abonnierten Anbietern: BIS Informationsdienst und VWD.

h) Abonnierung von Fach - und Informationszeitschriften (Börse-Online, Finanzen, Wirtschaftswoche, Euro, portfolio international, Welt am Sonntag und Emerging Market Investor).

i) Durch unsere Erlaubnis gemäß § 32 KWG sind wir Pflichtmitglied

bei der Entschädigungseinrichtung der Wertpapierhandelsunternehmen (EDW).

Wir stellen in den ersten Wochen des Jahres 2010 die Zunahme von Wertpapierumsätzen fest und erwarten im Geschäftsjahr den Zuwachs von Kundenmandaten, sowie die Verbesserung der Erlöse aus Wertpapierumsätzen. Wachstum im Anlagevolumen erhoffen wir uns zudem durch unsere Beratungsqualität, sowie durch unsere Unabhängigkeit. Die sich bietenden Marktchancen werden wir nutzen.

Sonstige Angaben

Neben den Ausführungen zur Vorausschau 2010 haben wir über besondere Vorgänge nach Schluss des Geschäftsjahres nicht zu berichten. Zweigniederlassungen unterhält unsere Gesellschaft nicht.

Brunsbüttel, 25. Februar 2010

39:T3021,

Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH

Brunsbüttel

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2008 bis zum 31.12.2008

BILANZ

AKTIVA

	Euro	Gesamtjahr/Stand Euro	Euro	Vorjahr Euro
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
II. Sachanlagen		102297		80434
III. Finanzanlagen		55537		55537
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände		240686		197037
III. Wertpapiere		7180		14602
IV. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks		404156		883868
C. Rechnungsabgrenzungsposten		4040		2040
Summe Aktiva		813896		1233518

PASSIVA

	Euro	Gesamtjahr/Stand Euro	Euro	Vorjahr Euro
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital		100000		100000
II. Kapitalrücklage
III. Gewinnrücklagen
IV. Gewinnvortrag/Verlustvortrag
V. Bilanzgewinn		291443		610829
B. Rückstellungen		327480		327029
C. Verbindlichkeiten		94973		195660
D. Rechnungsabgrenzungsposten
Summe Passiva		813896		1233518

ANHANG

Allgemeine Angaben

Die Gesellschaft wurde mit Feststellung der Satzung am 30.12.1998 gegründet.
Der Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2008 wurde nach den Vorschriften des HGB, des KWG und des GmbHG aufgestellt. Die Gesellschaft hat in 2008 als Finanzdienstleister Anlagevermittlung nach § 1 Abs.1 a Satz 2 Nr. 1 KWG und Abschlussvermittlung nach § 1 Abs.1 a Satz 2 Nr. 2 betrieben. Die für diese Dienstleistungen erforderlichen Bestätigungen der Erlaubnis des Bundesaufsichtsamtes für Finanzdienstleister liegen vor.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Die Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze des Vorjahres wurden beibehalten.

Sachanlagen sind mit den Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abzüglich planmäßiger Abschreibungen bewertet. Die Abschreibungen werden unter Berücksichtigung der voraussichtlichen wirtschaftlichen Nutzungsdauer linear bzw. degressiv berechnet.

Finanzanlagen wurden mit den Anschaffungskosten bewertet.

Wertpapiere des Umlaufvermögens sind mit den Stichtagskursen zum 31. Dezember 2008 bewertet.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten bilanziert. Forderungen in Fremdwährung wurden mit dem Wechselkurs am Bilanzstichtag bewertet. Bis auf das Körperschaftsteuerguthaben (TEUR 2,6) sind sämtliche Forderungen kurzfristig und innerhalb eines Jahres fällig.

Das Gezeichnete Kapital wurde zum Nennwert passiviert.

Die Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten.

Verbindlichkeiten werden zum Rückzahlungsbetrag angesetzt. Verbindlichkeiten in Fremdwährung bestehen nicht.

III. Erläuterungen zur Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung

Die Entwicklung des Sachanlagevermögens und der Finanzanlagen gem. § 268 Abs. 2 HGB ergibt sich aus dem beigefügten Anlagenspiegel.

Die sonstigen Vermögensgegenstände betreffen die Rückforderung von Körperschaftsteuern. Hierin enthalten ist das Guthaben gem. § 37 KStG in Höhe von 2.652,08 EUR.

Steuerrückstellungen beinhalten Gewerbesteuer auf der Grundlage einer vorgenommenen Selbstveranlagung.

Sonstige Rückstellungen betreffen Rückstellungen aus dem Personalbereich sowie Abschluss- und Prüfungskosten und Rückstellungen für Beitragsnacherhebungen EdW in Höhe von. TEUR 145.

Die Verbindlichkeiten sind insgesamt innerhalb von 12 Monaten fällig.
Sie enthalten solche aus Steuern TEUR 79,1 (2007: TEUR 191,2)

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag betreffen die Körperschaftsteuer, den Solidaritätszuschlag und die Gewerbesteuer. Sie belasten das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit in Höhe von TEUR 50,9.

IV. Sonstige Angaben

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Berichtsjahr die Herren Enno Junge, Kaufmann, Brunsbüttel, und Gunnar Kruse, Kaufmann, Brunsbüttel.

Von der Angabe der Gesamtbezüge der Geschäftsführung haben wir gem. § 286 Abs. 4 HGB abgesehen.

Sonstige wesentliche Verpflichtungen im Sinne des § 285 Nr. 3 HGB bestehen durch den Abschluss des Mietvertrages in Höhe von rd. TEUR 9,8 p.a. .

Die Gesellschaft beschäftigt 6 Mitarbeiter.

3a:T2b9e,

Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH

Brunsbüttel

Jahresabschluss zum 31.12.2006

BILANZ

AKTIVA

	TEuro	Gesamtjahr/Stand TEuro	TEuro	Vorjahr TEuro
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
II. Sachanlagen		100		119
III. Finanzanlagen		55		0
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände		120		50
III. Wertpapiere		321		313
IV. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks		239		40
C. Rechnungsabgrenzungsposten		1		1
Summe Aktiva		836		523

PASSIVA

	TEuro	Gesamtjahr/Stand TEuro	TEuro	Vorjahr TEuro
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital		100		100
II. Kapitalrücklage
III. Gewinnrücklagen		150		106
IV. Bilanzgewinn/Bilanzverlust		305		194
B. Rückstellungen		235		118
C. Verbindlichkeiten		46		5
D. Rechnungsabgrenzungsposten
Summe Passiva		836		523

ANHANG zum 31. Dezember 2006

I. Allgemeine Angaben
Die Gesellschaft wurde mit Feststellung der Satzung am 30.12.1998 gegründet.
Der Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2006 wurde nach den Vorschriften des HGB, des KWG und des GmbHG aufgestellt. Die Gesellschaft hat in 2006 als Finanzdienstleister Anlagevermittlung nach § 1 Abs.1 a Satz 2 Nr. 1 KWG und Abschlussvermittlung nach § 1 Abs.1 a Satz 2 Nr. 2 betrieben. Die für diese Dienstleistungen erforderlichen Bestätigungen der Erlaubnis des Bundesaufsichtsamtes für Finanzdienstleister liegen vor.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze
Die Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze des Vorjahres wurden beibehalten.

Sachanlagen sind mit den Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abzüglich planmäßiger Abschreibungen bewertet. Die Abschreibungen werden unter Berücksichtigung der voraussichtlichen wirtschaftlichen Nutzungsdauer linear bzw. degressiv berechnet. Von der Bewertungsfreiheit für geringwertige Wirtschaftsgüter gemäß § 6 Abs.2 EStG hat die Gesellschaft Gebrauch gemacht. Steuerliche Sonderabschreibungen gemäß § 7 g Abs. 1 EStG wurden nicht vorgenommen (kein Ausweis eines Sonderpostens mit Rücklageanteil gem. § 281 HGB).

Finanzanlagen wurden mit den Anschaffungskosten bewertet.

Wertpapiere des Umlaufvermögens sind mit den Stichtagskursen zum 31. Dezember 2006 bewertet.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten bilanziert. Forderungen in Fremdwährung wurden mit dem Wechselkurs am Bilanzstichtag bewertet. Sämtliche Forderungen sind kurzfristig und innerhalb eines Jahres fällig.

Das Gezeichnete Kapital wurde zum Nennwert passiviert.

Die Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten.

Verbindlichkeiten werden zum Rückzahlungsbetrag angesetzt. Verbindlichkeiten in Fremdwährung bestehen nicht.

III. Erläuterungen zur Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung

Die Entwicklung des Sachanlagevermögens gem. § 268 Abs. 2 HGB ergibt sich aus dem beigefügten Anlagenspiegel.

Steuerrückstellungen beinhalten Körperschaftsteuer, Solidaritätszuschlag und Gewerbesteuer auf der Grundlage einer vorgenommenen Selbstveranlagung.

Sonstige Rückstellungen betreffen Rückstellungen aus dem Personalbereich sowie Abschluss- und Prüfungskosten und Rückstellungen für Beitragsnacherhebungen EdW in Höhe von. TEUR 65,0.

Die Verbindlichkeiten sind insgesamt innerhalb von 12 Monaten fällig.
Sie enthalten solche aus Steuern TEUR 19,6 (2005: TEUR 3,1)

IV. Sonstige Angaben

Keine

3b:T13058,

Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH

Brunsbüttel

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022

Jahresbilanz zum 31. Dezember 2022

der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH

Aktivseite

	31.12.2022		31.12.2021
	EUR	EUR
1. Barreserve
a) Kassenbestand		106,10	472,14
2. Forderungen an Kreditinstitute
a) täglich fällig		127.643,47	38.297,50
3. Forderungen an Kunden		230.803,78	256.908,13
4. Immaterielle Anlagewerte
a) entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	10.149,00		18.918,00
			54.667,00
b) Geschäfts- oder Firmenwert	38.667,00	48.816,00
5. Sachanlagen		413.713,72	423.410,72
6. Sonstige Vermögensgegenstände		84.923,19	82.394,46
7. Rechnungsabgrenzungsposten		5.902,49	5.539,49
Summe der Aktiva		911.908,75	880.607,44

Passivseite

	31.12.2022		31.12.2021
	EUR	EUR
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstitute
a) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist		210.728,80	224.001,26
2. Sonstige Verbindlichkeiten		131.659,82	44.200,20
3. Rückstellungen
a) Steuerrückstellungen	0,00		24.329,53
b) andere Rückstellungen	44.223,62	44.223,62	116.485,02
4. Fonds für allgemeine Bankrisiken		90.000,00	90.000,00
5. Eigenkapital
a) Eingefordertes Kapital
Gezeichnetes Kapital	100.000,00		100.000,00
b) Gewinnrücklagen
ba) andere Gewinnrücklagen	150.000,00		150.000,00
c) Bilanzgewinn/verlust	185.297,51	435.297,51	131.591,43
Summe der Passiva		911.909,75	880.607,44

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1.1.2022 bis zum 31.12.2022

	2022
	EUR	EUR	EUR
1. Zinserträge aus
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften		75,13
2. Zinsaufwendungen		3.242,43	-3.167,30
3. Provisionserträge		980.886,81
4. Provisionsaufwendungen		13.020,14	967.866,67
5. Sonstige betriebliche Erträge			87.066,06
6. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter	638.265,83
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung
	57.843,66	696.109,49
b) andere Verwaltungsaufwendungen		229.717,96	925.827,45
7. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen			48.015,64
8. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag			23.081,51
9. Sonstige Steuern			1.134,75
10. Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag			53.706,08
11. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr			131.591,43
12. Ausschüttung			0,00
12. Bilanzgewinn/Bilanzverlust			185.297,51

	2021
	TEUR	TEUR	TEUR
1. Zinserträge aus
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften		7,93
2. Zinsaufwendungen		3.035,56	-3.027,63
3. Provisionserträge		948.733,37
4. Provisionsaufwendungen		321,91	948.411,46
5. Sonstige betriebliche Erträge			87.767,31
6. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter	564.357,35
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung
	44.995,48	609.352,83
b) andere Verwaltungsaufwendungen		212.549,11	821.901,94
7. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen			46.473,30
8. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag			48.933,80
9. Sonstige Steuern			1.220,75
10. Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag			114.621,35
11. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr			100.070,08
12. Ausschüttung			83.100,00
12. Bilanzgewinn/Bilanzverlust			131.591,43

Anhang zum Jahresabschluss zum 31. Dezember 2022

I. Allgemeine Angaben

Der Jahresabschluss auf den 31. Dezember 2022 ist auf Grundlage des Handelsgesetzbuches (HGB), Kreditwesengesetzes (KWG), der Verordnung über die Rechnungslegung der Kredit- und Finanzdienstleistungsinstitute (RechKredV) und den einschlägigen Vorschriften des GmbH-Gesetzes aufgestellt worden.

Die Gesellschaft hat eine durch die BaFin erteilte Erlaubnis zum Erbringen der folgenden Wertpapierdienstleistungen:

―	Finanzportfolioverwaltung
―	Abschlussvermittlung
―	Anlagevermittlung
―	Anlageberatung
―	Eigengeschäfte

Es gelten die Vorschriften für große Kapitalgesellschaften im Sinne von § 267 Abs. 3 HGB.

Die Gliederung der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung erfolgte nach den Bestimmungen der RechKredV. Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde in Staffelform erstellt.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Für die Aufstellung des Jahresabschlusses wurden die nachfolgenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden angewendet.

Die Barreserve, die Forderungen an Kreditinstituten sowie die Forderungen an Kunden sind mit dem Nennwert angesetzt.

Die Immateriellen Anlagewerte und Sachanlagen sind mit den Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abzüglich planmäßiger Abschreibungen bewertet. Die Abschreibungen werden unter Berücksichtigung der voraussichtlichen wirtschaftlichen Nutzungsdauer linear bzw. degressiv berechnet. Geringwertige Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten bis € 800,00 werden vereinfacht im Jahr des Zugangs in voller Höhe abgeschrieben. Der ausgewiesene Geschäfts- oder Firmenwert wird linear über 5 Jahre abgeschrieben.

Sonstige Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten bilanziert.

Aktivposten in Fremdwährung bestehen nicht.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses wurde von dem Wahlrecht Gebrauch gemacht, einen Aktivüberhang für latente Steuern im Jahresabschluss nicht auszuweisen. Die aktiven latenten Steuern beruhen im Wesentlichen auf der temporären Differenz zwischen dem handelsrechtlichen und steuerlichen Wertansatz des Fonds für allgemeine Bankrisiken. Als Steuersatz werden die aktuell geltenden Steuersätze für Körperschaftsteuer, Solidaritätszuschlag und Gewerbesteuer unter Berücksichtigung des aktuellen Gewerbesteuerhebesatzes von 390 % für Brunsbüttel, sowie 460 % für Bremen zu Grunde gelegt.

Verbindlichkeiten werden zum Rückzahlungsbetrag angesetzt.

Passivposten in Fremdwährung bestehen nicht.

Die Gesellschaft hat zur Sicherung gegen allgemeine Bankrisiken einen Sonderposten "Fonds für allgemeine Bankrisiken" gem. § 340 g HGB gebildet.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Die Restlaufzeit der Forderungen an Kunden beträgt weniger als 3 Monate.

Die Entwicklung der Immateriellen Anlagewerte und des Sachanlagevermögens ergibt sich aus dem beigefügten Anlagenspiegel. Der Buchwert zum Stichtag 31.12.2022 der vom Institut im Rahmen der eigenen Tätigkeit genutzten Grundstücke und Bauten beträgt TEUR 386, der Immateriellen Vermögensgegenstände TEUR 49 und der Betriebs- und Geschäftsausstattung TEUR 28.

Die sonstigen Vermögensgegenstände in Höhe von TEUR 85 (i. Vj.TEUR 82) betreffen im Wesentlichen Forderungen aus einem Versicherungs-Park Depots (TEUR 65, i. Vj.TEUR 65) und eine Mietkaution für Büroräume (TEUR 15, i. Vj.TEUR 15).

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstitute haben eine Restlaufzeit von:

1 - 3 Monaten	3 TEUR	(Vorjahr 3 TEUR)
4-12 Monaten	10 TEUR	(Vorjahr 10 TEUR)
1 - 5 Jahren	50 TEUR	(Vorjahr 53 TEUR)
> 5 Jahre	148 TEUR	(Vorjahr 158 TEUR)
	211 TEUR	(Vorjahr 224 TEUR)

Die sonstigen Verbindlichkeiten über TEUR 132 (i. Vj.TEUR 44) enthalten im Wesentlichen solche aus Steuern in Höhe von TEUR 61 (i. Vj.TEUR 40) sowie aus Verbindlichkeiten gegenüber Mitarbeitern TEUR 51 (i. Vj.TEUR 0).

IV. Erläuterung zur Gewinn- und Verlustrechnung

Die Provisionserträge resultieren sämtlich aus für Dritte erbrachte Finanzdienstleistungen, insbesondere der Vermögensverwaltung sowie der Anlagenberatung und Anlagenvermittlung.

Die sonstigen betrieblichen Erträge in Höhe von TEUR 87 enthalten insbesondere solche aus der privaten Kfz-Nutzung (TEUR 7), Erträge aus der Verwaltung einer GmbH & Co. KG (TEUR 18) sowie aus Vermietung bzw. Untervermietung von Büroräumen (TEUR 60).

In den Personalaufwendungen sind Aufwendungen aus Altersvorsorge von 2.405,70 Euro (i. Vj. 1.358,40 Euro) enthalten.

Das in der Gewinn- und Verlustrechnung enthaltene Gesamthonorar des Abschlussprüfers für 2022 setzt sich wie folgt zusammen:

- Abschlussprüfungsleistung	8.000,00 Euro
- Andere Bestätigungsleistungen	6.000,00 Euro

V. Nachtragsbericht

Im Mai 2023 hat die Gesellschaft ihre Geschäftsimmobilie in Brunsbüttel veräußert, ist dort aber unverändert tätig.

Sonstige wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag, über die zu berichten wäre, haben sich nicht ereignet.

VI. Ergebnisverwendungsvorschlag

Die Geschäftsleiter werden zur Gesellschafterversammlung vorschlagen, den Bilanzgewinn von 185.297,51 Euro in voller Höhe auf neue Rechnung vorzutragen.

VII. Sonstige Angaben

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Berichtsjahr die Herren

	Gunnar Kruse, Vermögensverwalter,
	Torben Bock, Vermögensverwalter

Die Firma lautet Kruse, Bock Vermögensverwaltung GmbH. Sie hat ihren Sitz in Brunsbüttel und wird beim Amtsgericht Pinneberg unter der Handelsregisternummer HRB 1433 ME geführt.

Von der Angabe der Gesamtbezüge der Geschäftsführung wurde gem. § 286 Abs. 4 HGB abgesehen.

Der Gesamtbetrag der künftigen finanziellen Verpflichtungen aus Miet- und Leasingverpflichtungen beträgt zum 31.12.2022 TEUR 171.

Die Gesellschaft beschäftigt neben der Geschäftsleitung durchschnittlich 3 Mitarbeiter in Vollzeit sowie 4 Mitarbeiter in Teilzeit.

Brunsbüttel, den 13.09.2023

Gunnar Kruse

Torben Bock

Anlagenspiegel zum 31. Dezember 2022

der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH

Brunsbüttel

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	Vortrag 01.01.2022	Zugänge	Umbuchungen	Abgänge	Stand 31.12.2022
	€	€	€	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Immaterielle Vermögensgegenstände	123.979,50	0,00	0,00	0,00	123.979,50
	123.979,50	0,00	0,00	0,00	123.979,50
II. Sachanlagen
1. Sachanlagen	545.596,83	13.550,64	0,00	487,27	558.660,20
	545.596,83	13.550,64	0,00	487,27	558.660,20
	669.576,33	13.550,64	0,00	487,27	682.639,70

	Abschreibungen
	Vortrag 01.01.2022	Abschreibungen	Abgänge	Zuschreibungen	Stand 31.12.2022
	€	€	€	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Immaterielle Vermögensgegenstände	50.394,50	24.768,00	0,00	0,00	75.162,50
	50.394,50	24.768,00	0,00	0,00	75.162,50
II. Sachanlagen
1. Sachanlagen	122.186,11	23.247,64	487,27	0,00	144.946,48
	122.186,11	23.247,64	487,27	0,00	144.946,48
	172.580,61	48.015,64	487,27	0,00	220.108,98


	Buchwert 31.12.2022	Buchwert 31.12.2021
	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Immaterielle Vermögensgegenstände	48.817,00	73.585,00
	48.817,00	73.585,00
II. Sachanlagen
1. Sachanlagen	413.713,72	423.410,72
	413.713,72	423.410,72
	462.530,72	496.995,72

Lagebericht 2022

A. Wirtschaftsbericht

1. Gesamtwirtschaftliches Umfeld

2022 gingen die Kurse auf und ab - am Ende vor allem ab. Die Märkte mussten eine riesige Menge Informationen einpreisen: Die Pandemie ließ zwar ebenso nach wie pandemiebedingte Lieferstörungen, beide bleiben jedoch ein weltweites Problem. Die Inflation in den USA erreichte den höchsten Stand seit Jahrzehnten. Um den steigenden Preisen Herr zu werden, hob die US-Notenbank (engl. Federal Reserve, "Fed") die Zinsen gleich mehrfach an; andere Zentralbanken folgten dem Beispiel. Der russische Angriff auf die Ukraine im Februar erhöhte nicht nur die geopolitischen Risiken, sondern ließ auch die Energiepreise explodieren. Bei den Zwischenwahlen in den USA konnten die Republikaner ihre Macht ausbauen, die Demokraten schnitten jedoch besser ab als von vielen erwartet. An den Aktien- und Anleihemärkten kam es im Laufe des Jahres zu mehreren Kursrallyes, dennoch beendeten beide das Jahr mit Verlusten.

Im Zentrum der Aufmerksamkeit stand das gesamte Jahr über die Inflation: In der Eurozone kletterte die jährliche Inflationsrate im vergangenen Jahr auf über 10% und damit auf den höchsten Stand seit Jahrzehnten. Auch in den USA stieg die Teuerungsrate auf ein 40-Jahres-Hoch. Um die US-Inflation von über 9% 1 auf die langfristige Zielrate von 2% zu senken, hob die US-Notenbank gleich mehrfach die Zinsen an. Gegen Ende des Jahres zeichnete sich eine Entspannung ab, die US-Inflationsrate sinkt auf 6,5%. 1 Dennoch könnte die Inflation der Fed auch 2023 Sorge bereiten, sollte sich der Rückgang zu lange hinziehen. Auch Störungen in diversen Lieferketten, ausgelöst durch den Krieg in der Ukraine und die Pandemie, haben nachgelassen, die Lebensmittel- und Kraftstoffkosten sind gesunken.

In Landeswährung fiel der S&P 500 Index im September auf ein Zweijahrestief. Die Kursverluste zehrten kurzfristig die Hälfte der Kursrallye nach dem Ende der Pandemie auf. Insbesondere Technologiewerte sorgten in den ersten sechs Monaten des Jahres für deutliche Kursverluste. Doch als die politische Ungewissheit in der zweiten Jahreshälfte nachließ und die Märkte eine Drosselung des Zinstempos einpreisten, konnten sich die Aktienmärkte etwas erholen. Trotz der Rallye stand am Ende der größte Kursverlust des S&P 500 seit der Finanzkrise im Jahr 2008. Anleger aus dem Euroraum, die ihr Aktienportfolio nicht währungsabgesichert hatten, profitierten jedoch von der Aufwertung des US-Dollar.

Auch die globalen Aktienmärkte beendeten das Jahr mit den größten Verlusten seit der Finanzkrise. In den Schwellenmärkten waren die Verluste sogar noch höher (gemessen am MSCI Emerging Markets Index).

Anleihen gelten oft als sicherer Hafen: In Zeiten fallender Aktienkurse hoffen Anleger, die Verluste durch steigende Anleihekurse ausgleichen zu können. Im Jahr 2022 wurde diese Hoffnung jedoch enttäuscht, Aktien und Anleihen fielen im Gleichschritt (was relativ selten vorkommt). Anleihen in Deutschland warfen die schlechteste Rendite seit Jahrzehnten ab, auf US-Dollar lautende Anleihen fielen auch und beendeten damit zum ersten Mal seit Ende der Fünfzigerjahre zwei Jahre in Folge mit Verlusten. Die US-Zinskurve, die den Zinsunterschied zwischen lang- und kurzlaufenden Anleihen abbildet, war zum Jahresende invers. Die Effektivverzinsung zehnjähriger Anleihen war niedriger als der Zins von zweijährigen Anleihen. Kurzfristig können höhere Zinsen für Anleger schmerzhaft sein, denn steigende Zinsen bedeuten fallende Anleihekurse; langfristig jedoch machen sie Anleihen interessanter. Dennoch zögern einige Anleger, weil sie sich möglicherweise vor weiter steigenden Zinsen fürchten. Manche denken vielleicht sogar darüber nach, einen Teil ihrer Anleihen zu verkaufen.

2. Wirtschaftliche Lage der Gesellschaft

Die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH bietet ihren Kunden entweder eine Vermögensverwaltung, die Anlagevermittlung und/oder die Anlageberatung von Finanzinstrumenten an. Insgesamt betreut die Gesellschaft per 31.12.2022 721 Kundendepots mit einem Volumen von 94 Mio. Euro (i. Vj. 102 Mio. Euro). Das für Privatkunden verwaltete Vermögen ist im Vorjahresvergleich aufgrund des schlechten Börsenjahres gefallen.

Unser Fonds, Kompass Strategie Fokus Nachhaltigkeit, hatte am 31.12.2022 ein Fondsvolumen von T€ 9.632. Das Volumen ist trotz steigender Fondsanteile um T€ 847 gefallen. Das Volumen setzt sich aus T€ 7.510 in der Retailtranche und T€ 2.121 in der institutionellen Tranche zusammen.

Die Provisionserträge erhöhten sich im Jahr 2022 um ca. 3,4 % von T€ 949 auf T€ 981. Die leichte Steigerung ist auf gestiegene Volumina in der Vermögensverwaltung und in der Anlage- und Abschlussvermittlung zurückzuführen. Es wurden einige neue Kunden gewonnen, allerdings sind in dem Berichtsjahr auch die Aktien- und Rentenmärkte gefallen.

Die sonstigen betrieblichen Erträge fielen im Jahr 2022 um T€ 1 auf T€ 87. Die Erträge entfallen in Höhe von T€ 56 auf Mieterträge.

Daneben sind auch die anderen Verwaltungsaufwendungen um T€ 17 auf T€ 230 gestiegen. Der Anstieg resultiert vor allem aus gestiegenen Reise- und Werbekosten sowie höheren Pflichtbeiträgen für die EdW.

Die Personalaufwendungen sind im Jahr 2022 von T€ 609 um 14,3 % auf T€ 696 gestiegen. Überwiegend sind die Steigerungen aufgrund von Gehaltserhöhungen und Bonuszahlungen an die Mitarbeiter zurückzuführen.

Die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH weist für das Geschäftsjahr 2022 einen Jahresüberschuss von T€ 54 aus und konnte somit das Jahresergebnis 2021 in Höhe von T€ 115 bei weitem nicht erreichen. Trotz des schlechten Börsenjahres 2022, mit geopolitischen Krisen und einer geldpolitischen Zeitenwende, konnte jedoch ein Jahresüberschuss erwirtschaftet werden. Insofern entspricht das Ergebnis unseren letztjährigen Erwartungen.

Insgesamt ist die wirtschaftliche Entwicklung im Jahr 2022 als zufriedenstellend zu bezeichnen. Trotz der steigenden Personalkosten und des Aufwands zur weiteren Optimierung unserer betrieblichen Abläufe ist es der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH gelungen, einen adäquaten Jahresüberschuss zu erwirtschaften.

Die Geschäftsführung nutzt an dieser Stelle die Gelegenheit und bedankt sich dafür herzlich bei allen Mitarbeitern.

3. Vermögens- und Finanzlage

Auch im Jahr 2022 werden von der Gesellschaft frei verfügbare liquide Mittel u.a. in einem sog. Parkdepot der Allianz AG (ausgewiesen unter den Sonstigen Vermögensgegenständen) risikofrei angelegt. Der Saldo am 31.12.2022 betrug T€ 65. Insgesamt bestanden zum 31.12.2022 kurzfristig verfügbare Mittel in Höhe von T€ 193.

Die Forderungen an Kunden sind zum Bilanzstichtag gegenüber dem Vorjahr um 10,16 % auf T€ 231 gefallen.

Die im Jahr 2016 fertig gestellte Betriebsimmobilie wird weiter über ein festverzinsliches langfristiges und ein variabel verzinsliches Darlehen finanziert. Alle Annuitäten wurden erbracht.

Die Bonuszahlungen an die Mitarbeiter wurden nicht zurückgestellt, sondern als Verbindlichkeit gebucht. Die sonstigen Rückstellungen sind daher von T€ 116 auf T€ 44 gefallen und die sonstigen Verbindlichkeiten sind um T€ 87 auf T€ 132 gestiegen.

Das Institut war im Jahr 2022 jederzeit in der Lage, den Zahlungsverpflichtungen nach Art, Höhe und Fristigkeit nachzukommen.

4. Weitere wichtige Ereignisse im Jahr 2022

Trotz Kündigung eines Beraters in Bremen, konnten wir unser Netzwerk und unsere Kundenanzahl am Standort weiter ausbauen. Die vorherige Ergänzung unseres Teams in Bremen mit einem zertifizierten Finanzplaner hat in der Branche und bei den Kunden für Aufmerksamkeit gesorgt und zu weiteren Kundenbeziehungen geführt. In Brunsbüttel wurde nach der Commerzbank auch die Hypo-Vereinsbank geschlossen. Durch unsere neue Außendarstellung, unter anderem mit unserem Geschäftssitz, haben wir vermehrte Anfragen und neuen Kundenbeziehungen aufbauen können.

Als Hauptmieter kümmert sich die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH in Bremen auch um die Untervermietung und die Untermieter. So ist jederzeit gewährleistet, dass die Untermieter mit Ihrem Geschäftsmodell zu uns und unserem Geschäftsablauf passen.

B. Prognosebericht

Die wirtschaftliche Entwicklung ist von den anhaltenden Auswirkungen der Ukraine-Krise und der hohen Inflation geprägt. Somit ist die Prognose der weiteren Entwicklung mit erheblichen Unsicherheiten verbunden.

Wir erwarten keine schweren Einbrüche der deutschen Wirtschaft, allerdings gehen wir von einer schrumpfenden Wirtschaftsleistung im Jahr 2023 aus. Gründe dafür sind zum einen der geringere Konsum der privaten Haushalte und zum andern werden konsumnahe Dienstleister sowie die Industrie durch hohe Energiekosten belastet. Zudem wirken sich die gestiegenen Finanzierungskosten negativ auf die Investitionstätigkeiten im Immobilienbereich und in der Bauwirtschaft aus.

Wir rechnen mit weiteren Erhöhungen der Leitzzinssätze durch die EZB und einer nur leicht fallenden Inflation im Laufe des Jahres 2023.

Die Asset Allokation unseres offenen Investmentfonds werden wir auch dem sich permanent verändernden, aktuell schwierigen Umfeld anpassen.

Die Entscheidung für eine Zweigstelle in Bremen war richtig und wegweisend für unser Unternehmen. Wir werden die Zweigstelle weiter ausbauen und unser Netzwerk in Bremen und Umgebung pflegen.

Auch im Jahr 2023 werden wir weiter nach Wertpapierberatern Ausschau halten, die zu unserem Team passen und Interesse haben, sich einem unabhängigen Vermögensverwalter anzuschließen.

Für das Jahr 2023 rechnen wir angesichts der schwierigen Marktbedingungen, dem Krieg in Europa und einer hohen Inflation mit leicht fallenden Umsatzerlösen und damit verbunden einem ausgeglichenen Jahresergebnis moderat oberhalb des Niveaus 2022.

C. Bericht über Risiken und Chancen

Unsere Risikoanalyse umfasst dabei die nach den Mindestanforderungen an das Risikomanagement bei Kredit- und Finanzdienstleistungsinstituten (MaRisk) zu berücksichtigenden Risikoarten: Liquiditätsrisiken, Kostenrisiko, Kreditrisiko, Personalrisiko, Prozessrisiko, Kundenrisiko, Adressenausfallrisiken, Marktpreisrisiken und operationelle Risiken.

Derzeit sehen wir in keinem der vorgenannten Risikoarten wesentliche Risiken, die die zukünftige Entwicklung des Unternehmens in wesentlichem Umfang beeinflussen könnten bzw. wesentlichen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben könnten. Zudem wird für die besonderen Risiken der Branche eine Rücklage nach § 340g HGB in Höhe von T€ 90,0 vorgehalten, mit der auch unerwartet auftretende Risiken kompensiert werden können.

Dem Risiko von Ertragseinbußen begegnen wir durch die ausführliche Analyse der monatlichen betriebswirtschaftlichen Auswertung.

Brunsbüttel, 13.09.2023

Gunnar Kruse

Torben Bock

Quelle:

1: VWD Portfolio Manager (Infront Financial Technology)

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH, Brunsbüttel

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH, Brunsbüttel, - bestehend aus der Bilanz zum 31.12.2022 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH, Brunsbüttel, für das Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022 geprüft.

Nach unserer Prüfung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31.12.2022 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022 und

•

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter und unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Unternehmens.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Oldenburg, den 14.09.2023

HFS ECENTIS Grotjan & Partner mbB
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Oetting, Wirtschaftsprüfer

Grotjan, Wirtschaftsprüferin

Feststellung des Jahresabschlusses der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH Der Jahresabschluss zum 31.12.2022 wurde mit Beschluss vom 26.10.2023 festgestellt.

Beschluss über die Ergebnisverwendung

Mit Beschluss vom 26.10.2023 wurde beschlossen, den Jahresüberschuss 2022 auf neue Rechnung vorzutragen.

3c:Tb747,

Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH

Brunsbüttel

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2016 bis zum 31.12.2016

Jahresbilanz zum 31. Dezember 2016

der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH

Aktivseite

	31.12.2016		31.12.2015
	EUR	EUR	(TEUR)
1. Barreserve
a) Kassenbestand	334,25	334,25	0
2. Forderungen an Kreditinstitute
a) täglich fällig	62.661,75	62.661,75	60
3. Forderungen an Kunden		93.686,47	66
4. Beteiligungen		16.884,00	17
5. Sachanlagen		479.498,72	56
6. Sonstige Vermögensgegenstände		36.512,20	232
7. Rechnungsabgrenzungsposten		3.596,00	4
Summe der Aktiva		693.173,39	435
Passivseite
	31.12.2016		31.12.2015
	EUR	EUR	(TEUR)
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstitute
a) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist		289.499,74	0
2. Sonstige Verbindlichkeiten		16.476,46	19
3. Rückstellungen
a) andere Rückstellungen	18.550,00	18.550,00	33
4. Fonds für allgemeine Bankrisiken		90.000,00	110
5. Eigenkapital
a) Eingefordertes Kapital	100.000,00		100
b) Gewinnrücklagen
ba) andere Gewinnrücklagen	150.000,00		150
c) Bilanzgewinn/verlust	28.647,19	278.647,19	23
Summe der Passiva		693.173,39	435

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1.1.2016 bis zum 31.12.2016

der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH

	2016			2015
	EUR	EUR	EUR	TEUR	TEUR	TEUR
1. Zinserträge aus
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften			1.215,47			1
2. Zinsaufwendungen			-4.008,58			-1
3. Provisionserträge			403.357,24			451
4. Provisionsaufwendungen			-20.506,35			-26
5. Sonstige betriebliche Erträge			62.672,20			46
6. Erträge aus der Auflösung des Fonds für allgemeine Bankrisiken			20.000,00			0
7. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter	-312.675,30			-334
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung
	-5.092,37	-317.767,67		-5	-339
b) andere Verwaltungsaufwendungen		-130.291,43	-448.059,10		-106	-445
8. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Sachanlagen			-8.172,56			-11
9. Sonstige betriebliche Aufwendungen			-120,50			0
10. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Beteiligungen, Anteile an verbundenen Unternehmen und wie Anlagevermögen behandelte Wertpapiere			0,00			-1
11. Erträge aus Zuschreibungen zu Beteiligungen, Anteilen an verbundenen Unternehmen und wie Anlagevermögen behandelte Wertpapiere			0,00			7
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag			0,56			-7
13. Sonstige Steuern			-498,92			-1
14. Jahresüberschuss			5.879,46			13
15. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr			22.767,73			10
16. Bilanzgewinn			28.647,19			23

Anhang zum Jahresabschluss zum 31. Dezember 2016

1. Allgemeine Angaben

Der Jahresabschluss auf den 31. Dezember 2016 ist auf Grundlage des Handelsgesetzbuches (HGB), Kreditwesengesetzes (KWG), der Verordnung über die Rechnungslegung der Kredit- und Finanzdienstleistungsinstitute (RechKredV) und den einschlägigen Vorschriften des GmbH-Gesetzes aufgestellt worden.

Die Gesellschaft ist durch das Bundesaufsichtsamt für das Kreditwesen als Finanzdienstleistungsgesellschaft die Erlaubnis erteilt worden Finanzdienstleistungen

- gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 2 KWG (Abschlussvermittlung)

- gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 1 KWG (Anlagevermittlung)

- gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 1 a KWG (Anlageberatung)

- gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 11 KWG (Anlageverwaltung)

- gem. § 1 Abs. 1 a Satz 3 KWG (Eigengeschäfte)

- gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 9 KWG (Factoring)

- gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 10 KWG (Finanzierungsleasing)

- gem. § 1 Abs. 1 a Satz 2 Nr. 3 KWG (Finanzportfolioverwaltung)

vorzunehmen.

Es gelten die Vorschriften für große Kapitalgesellschaften im Sinne von § 267 Abs. 3 HGB.

Die Gliederung der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung erfolgte nach den Bestimmungen der RechKredV. Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde in Staffelform erstellt.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze sowie Änderungen gegenüber dem Vorjahr

Für die Aufstellung des Jahresabschlusses wurden die nachfolgenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden angewendet.

Die Barreserve, die Forderungen an Kreditinstituten sowie die Forderungen an Kunden sind mit dem Nennwert angesetzt.

Beteiligungen wurden mit den Anschaffungskosten bewertet. Soweit erforderlich werden Abschreibungen vorgenommen.

Sachanlagen sind mit den Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abzüglich planmäßiger Abschreibungen bewertet. Die Abschreibungen werden unter Berücksichtigung der voraussichtlichen wirtschaftlichen Nutzungsdauer linear bzw. degressiv berechnet. Geringwertige Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten bis € 410,00 werden vereinfacht im Jahr des Zugangs in voller Höhe abgeschrieben.

Sonstige Vermögensgegenstände werden mit Ausnahme des Körperschaftsguthabens nach § 37 KStG zu Anschaffungskosten bilanziert. Das Körperschaftsteuerguthaben ist zum Barwert bewertet. Forderungen in Fremdwährung bestehen nicht.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses wurde von dem Wahlrecht gebraucht gemacht, aktive latente Steuern im Jahresabschluss nicht abzugrenzen. Die aktiven latenten Steuern beruhen im Wesentlichen auf der temporären Differenz zwischen dem handelsrechtlichen und steuerlichen Wertansatz des Fonds für allgemeine Bankrisiken. Als Steuersatz werden die aktuell geltenden Steuersätze für Körperschaftsteuer, Solidaritätszuschlag und Gewerbesteuer unter Berücksichtigung des aktuellen Gewerbesteuerhebesatzes von 380 % zu Grunde gelegt.

Verbindlichkeiten werden zum Rückzahlungsbetrag angesetzt. Verbindlichkeiten in Fremdwährung bestehen nicht.

Die Gesellschaft hat zur Sicherung gegen allgemeine Bankrisiken einen Sonderposten "Fonds für allgemeine Bankrisiken" gem. § 340 g HGB gebildet.

III. Erläuterungen zur Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung

Die Restlaufzeit der Forderungen an Kunden beträgt weniger als 3 Monate.

Die ausgewiesene Beteiligung ist börsenfähig, aber nicht börsennotiert.

Die Entwicklung des Sachanlagevermögens und der Beteiligungen ergibt sich aus dem beigefügten Anla-genspiegel. Der Gesamtbetrag der vom Institut im Rahmen der eigenen Tätigkeit genutzten Grundstücke und Bauten beträgt TEUR 466,5. Der Buchwert der Betriebs- und Geschäftsausstattung beträgt TEUR 13,0.

Die sonstigen Vermögensgegenstände in Höhe von TEUR 36,5 betreffen im Wesentlichen Forderungen aus einem Versicherungs-Park Depots (TEUR 30,1). Bis auf das Körperschaftsteuerguthaben gem. § 37 KStG sind sämtliche Forderungen kurzfristig und innerhalb von drei Monaten fällig.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstitute haben eine Restlaufzeit von:

1 - 3 Monaten	3 TEUR	(Vorjahr 0 TEUR)
4 -12 Monaten	10 TEUR	(Vorjahr 0 TEUR)
1 - 5 Jahren	22 TEUR	(Vorjahr 0 TEUR)
> 5 Jahre	254 TEUR	(Vorjahr 0 TEUR)
	289 TEUR	(Vorjahr 0 TEUR)

Die sonstigen Verbindlichkeiten über TEUR 16,5 enthalten im Wesentlichen solche aus Steuern in Höhe von TEUR 13,0 sowie aus Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten in Höhe von TEUR 3,3.

In den Zinserträgen sind Erträge aus der Aufzinsung des Körperschaftsteuerguthabens in Höhe von EUR 48,28 (Vorjahr EUR 51,43) enthalten.

Die Zinsaufwendungen über TEUR 4,0 enthalten solche gegenüber Banken mit denen das neue Betriebsgebäude finanziert wurde.

Die Provisionserträge resultieren sämtlich aus für Dritte erbrachte Finanzdienstleistungen, insbesondere der Vermögensverwaltung sowie der Anlagenberatung und Anlagenvermittlung.

Die Sonstigen betrieblichen Erträge in Höhe von TEUR 62,7 enthalten insbesondere solche aus der privaten Kfz-Nutzung (TEUR 11,5), Erträge aus der Verwaltung einer GmbH & Co. KG (TEUR 18,5), Vermietung (TEUR 1,6) sowie sonstige Erträge aus Marketingunterstützung und Zuschüsse zu Kundenveranstaltung (TEUR 30,0).

Das in der Gewinn- und Verlustrechnung enthaltene Gesamthonorar des Abschlussprüfers für 2016 setzt sich wie folgt zusammen:

- Abschlussprüfungsleistung	4.500,00 Euro
- Andere Bestätigungsleistungen	4.500,00 Euro
- Sonstige Leistungen	400,00 Euro

IV. Nachtragsbericht

Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag, über die zu berichten wäre, haben sich nicht ereignet.

V. Sonstige Angaben

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Berichtsjahr die Herren

Gunnar Kruse, Vermögensverwalter,

Torben Bock, Vermögensverwalter.

Die Firma lautet Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH. Sie hat ihren Sitz in Brunsbüttel und wird beim Amtsgericht Pinneberg unter der Handelsregisternummer HRB 1433 ME geführt.

Von der Angabe der Gesamtbezüge der Geschäftsführung wurde gem. § 286 Abs. 4 HGB abgesehen.

Der Gesamtbetrag der sonstigen finanziellen Verpflichtungen aus Miet- und Leasingverpflichtungen beträgt zum 31.12.2016 TEUR 5.

Die Gesellschaft beschäftigt neben der Geschäftsleitung durchschnittlich 2 Mitarbeiter in Teilzeit.

Brunsbüttel, den 12. Juni 2017

Torben Bock

Anlagenspiegel zum 31. Dezember 2016

der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH, Brunsbüttel

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	Vortrag 1.1.2016	Zugänge	Umbuchungen	Abgänge	Stand 31.12.2016
	€	€	€	€	€
I. Beteiligungen
1. Beteiligungen	16.884,00	0,00	0,00	0,00	16.884,00
	16.884,00	0,00	0,00	0,00	16.884,00
II. Sachanlagen
I. Sachanlagen	108.965,76	431.581,56	0,00	25.237,15	515.310,17
	108.965,76	431.581,56	0,00	25.237,15	515.310,17
	125.849,76	431.581,56	0,00	25.237,15	532.194,17

	Abschreibungen
	Vortrag 01,01.2016	Abschreibungen	Abgänge	Zuschreibungen	Stand 31.12.2016
	€	€	€	€	€
I. Beteiligungen
1. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
II. Sachanlagen
I. Sachanlagen	52.755,54	8.172,56	25.116,65	0,00	35.811,45
	52.755,54	8.172,56	25.116,65	0,00	35.811,45
	52.755,54	8.172,56	25.116,65	0,00	35.811,45


	Buchwert 31.12.2016	Buchwert 31.12.2015
	€	€
I. Beteiligungen
1. Beteiligungen	16.884,00	16.884,00
	16.884,00	16.884,00
II. Sachanlagen
I. Sachanlagen	479.498,72	56.210,22
	479.498,72	56.210,22
	496.382,72	73.094,22

Lagebericht 2016

A. Wirtschaftsbericht

1. Gesamtwirtschaftliches Umfeld

Das vergangene Jahr war besonders ungewöhnlich, da gefühlt sehr viel passiert ist, die Entwicklung der Realwirtschaft aber erstaunlich stabil blieb. Schon der Jahresauftakt begann entgegen dem normalen Saisonmuster mit heftigen Kursverlusten turbulent, da große Sorgen vor einer schweren Finanzmarktkrise in China auf die Kurse drückten. Der chinesischen Regierung gelang es die Kapitalflucht einzudämmen und die Wirtschaft wieder auf einen Wachstumskurs zu bringen. Im März beschloss die EZB dann Zinssenkungen sowie eine deutliche Ausweitung des Kaufprogramms, das nun auch Unternehmensanleihen umfasste.

Der von allen Demographen unvorhergesehene und überraschende Brexit erfolgte im Juni. Das Jahr der Überraschungen nahm im November seinen Höhepunkt, als Donald Trump zum Präsidenten der USA gewählt wurde. Die Kurse an den Kapitalmärkten stiegen danach ebenso wie nach dem Referendum in Italien und der Leitzinserhöhung der US-Notenbank im Dezember.

2. Wirtschaftliche Lage der Gesellschaft

Die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH bietet ihren Kunden entweder eine Vermögensverwaltung, die Anlagevermittlung und/oder die Anlageberatung von Finanzinstrumenten an. Insgesamt betreut die Gesellschaft per 31.12.2016 rd. 375 Kundendepots mit einem Volumen von ca. 29,4 Mio. Euro. Der im Vergleich zum Vorjahr volumensmäßige Rückgang ist auf Abgänge bei den Altersvorsorgeprodukten zurückzuführen.

Die Provisionserträge verringerten sich in 2016 um 10,6 % von TEUR 451 auf TEUR 403. Dies ist im Wesentlichen auf Abgänge bei den Altersvorsorgeprodukten sowie Rückgängen bei den Provisionseinnahmen zurückzuführen.

Die Personalaufwendungen sind um 6,3 % auf TEUR 318 gefallen. Ein Grund dafür ist, dass die Gehälter der Geschäftsführung reduziert wurden.

Die anderen Verwaltungsaufwendungen sind im Jahr 2016 um 22,6 % von TEUR 106 auf TEUR 130 gestiegen. Die Kostensteigerungen entstanden hauptsächlich durch den Umzug der Gesellschaft, der Eröffnung unserer neuen Büroräumlichkeiten und diverse Anschaffungen für das neue Bürogebäude zustande.

Die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH weist für das Geschäftsjahr 2016 einen Jahresüberschuss von TEUR 6 aus. Insgesamt ist die wirtschaftliche Entwicklung in 2016 nicht zufriedenstellend, entsprach aber unseren Erwartungen und Planungen für 2016. Dies ist zum einem sicherlich dem zeitlichen Aufwand für die Planung, die Baubegleitung, dem Umzug und letztendlich der Kundenveranstaltung zur Einweihung sowie den dazugehörigen außergewöhnlichen Kosten geschuldet. Zum anderen ist der administrative Aufwand im Zusammenhang mit unserer BaFin-Zulassung auch im Berichtsjahr wieder größer geworden.

3. Vermögens- und Finanzlage

Wesentliche Änderungen in der Zusammensetzung der Vermögenswerte auf der Aktivseite haben sich im Anlagevermögen durch das neue eigene Bürogebäude ergeben. Durch die anteilige Finanzierung der Immobilie sind auf der Passivseite erstmalig Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten ausgewiesen. Die Finanzierung erfolgte angesichts der niedrigen Zinsniveaus langfristig mit einem festen Zinssatz.

Auch im Jahr 2016 werden die von der Gesellschaft frei verfügbaren liquiden Mittel in einem sog. Parkdepot der Allianz AG risikofrei angelegt. Aufgrund der Auszahlungen für den Büroneubau betrug der Saldo am 31.12.2016 TEUR 30. Insgesamt bestanden zum 31.12.2016 kurzfristig verfügbare Mittel von TEUR 93(i. Vj. TEUR 283).

Das Institut war im Jahr 2016 jederzeit in der Lage, den Zahlungsverpflichtungen nach Art, Höhe und Fristigkeit nachzukommen.

4. Weitere wichtige Ereignisse in 2016

Am 30.09.2016 ist die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH in das neue eigene Bürogebäude in die Hafenstrasse 6 in Brunsbüttel umgezogen. Mit unseren Kunden und Geschäftspartnern wurde das neue Gebäude am 03.11.2016 feierlich eingeweiht. Der Umzug und das moderne neue Gebäude sind sicherlich als Meilenstein in der Unternehmensgeschichte dieses Unternehmens anzusehen. Parallel dazu wurde das gesamte Erscheinungsbild unseres Unternehmens in der Öffentlichkeit neu ausgerichtet.

B. Prognosebericht

Im ersten Quartal 2017 ist die Auflegung eines eigenen offenen Investmentfonds umgesetzt worden. Es ist beabsichtigt, unsere Vermögensverwaltungsstrategie innerhalb dieses Fonds umzusetzen und so für einen breiteren Kundenkreis zu öffnen.

Mit den neuen Büroräumlichkeiten und dem neuen Internetauftritt hat sich die Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH neu aufgestellt. Wir wollen zukünftig als Anbieter von Finanzdienstleistungen besser wahrgenommen werden und präsenter in der Region sein.

Für 2017 rechnen wir daher insgesamt sowohl bei den Provisionserträgen als auch dem Jahresergebnis mit gegenüber dem Jahr 2016 nennenswert besseren Entwicklungen.

C. Bericht über Risiken und Chancen

Derzeit sehen wir in keinem der vorgenannten Risikoarten wesentlichen Risiken, die die zukünftige Entwicklung des Unternehmens in wesentlichem Umfang beeinflussen könnten bzw. wesentlichen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben könnten. Zudem wird für die besonderen Risiken der Branche eine Rücklage nach § 340g HGB in Höhe von TEUR 90.0 vorgehalten, mit der auch unerwartet auftretende Risiken kompensiert werden können.

Anlageentscheidungen unserer Kunden müssen einmal mehr sehr sorgfältig begleitet werden. Nur durch Anlage in risikolose Anlagen kann kein Mehrwert für den Kunden erzielt werden. Nur die vorsichtige Beimischung von risikoreicheren Anlagen kann zu einer zufriedenstellenden Wertentwicklung führen. Unsere ausgewogene Kompass-Strategie (ehemals 4-Viertelstrategie) hat sich auch im Berichtsjahr bewährt. Um allen Bestandskunden und neuen Kunden gerecht zu werden, beschäftigt sich die Geschäftsführung damit, die Strategie zukünftig auch in einen eigenen Investmentfonds aufzulegen.

Trotz allen Umständen werden immer noch bedeutende Kapitalbeträge, die zur Anlage zur Verfügung stünden auf Geldmarktkonten oder Termingeldern geparkt.

Brunsbüttel, 12. Juni 2017

Gunnar Kruse

Torben Bock

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH, Brunsbüttel, für das Geschäftsjahr vom 01.01.2016 bis 31.12.2016 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter des Instituts. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Instituts. Der Lagebericht steht im Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den gesetzlichen Vorschriften, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Instituts und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Oldenburg, den 19.06.2017

ECENTIS GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Heinen

Wirtschaftsprüfer

Grotjan

Wirtschaftsprüferin

Feststellung des Jahresabschlusses der Kruse & Bock Vermögensverwaltung GmbH zum 31.12.2016

Der Jahresabschluss zum 31.12.2016 wurde mit Beschluss vom 27.06.2017 festgestellt.

Beschluss über die Ergebnisverwendung

Mit Beschluss vom 27.06.2017 wurde beschlossen, den Bilanzgewinn in Höhe von 28.647,19 Euro auf neue Rechnung vorzutragen.

3d:T2982,

Junge & Kruse Vermögensverwaltung GmbH

Brunsbüttel

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2007 bis zum 31.12.2007

BILANZ

AKTIVA

	Euro	Gesamtjahr/Stand Euro	Euro	Vorjahr Euro
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
II. Sachanlagen		80435		100345
III. Finanzanlagen		55537		55537
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände		197037		119942
III. Wertpapiere		14602		320548
IV. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks		883867		238637
C. Rechnungsabgrenzungsposten		2040		1416
Summe Aktiva		1233518		836425

PASSIVA

	Euro	Gesamtjahr/Stand Euro	Euro	Vorjahr Euro
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital		100000		100000
II. Kapitalrücklage
III. Gewinnrücklagen		150000		150000
IV. Bilanzgewinn		460829		305529
B. Rückstellungen		327029		234952
C. Verbindlichkeiten		195660		45944
D. Rechnungsabgrenzungsposten
Summe Passiva		1233518		836425

ANHANG

Allgemeine Angaben

Die Gesellschaft wurde mit Feststellung der Satzung am 30.12.1998 gegründet.
Der Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2007 wurde nach den Vorschriften des HGB, des KWG und des GmbHG aufgestellt. Die Gesellschaft hat in 2007 als Finanzdienstleister Anlagevermittlung nach § 1 Abs.1 a Satz 2 Nr. 1 KWG und Abschlussvermittlung nach § 1 Abs.1 a Satz 2 Nr. 2 betrieben. Die für diese Dienstleistungen erforderlichen Bestätigungen der Erlaubnis des Bundesaufsichtsamtes für Finanzdienstleister liegen vor.

Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Die Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze des Vorjahres wurden beibehalten.

Sachanlagen sind mit den Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abzüglich planmäßiger Abschreibungen bewertet. Die Abschreibungen werden unter Berücksichtigung der voraussichtlichen wirtschaftlichen Nutzungsdauer linear bzw. degressiv berechnet. Von der Bewertungsfreiheit für geringwertige Wirtschaftsgüter gemäß § 6 Abs.2 EStG hat die Gesellschaft Gebrauch gemacht.

Finanzanlagen wurden mit den Anschaffungskosten bewertet.

Wertpapiere des Umlaufvermögens sind mit den Stichtagskursen zum 31. Dezember 2007 bewertet.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten bilanziert. Forderungen in Fremdwährung wurden mit dem Wechselkurs am Bilanzstichtag bewertet. Bis auf das Körperschaftsteuerguthaben (TEUR 2,9) sind sämtliche Forderungen kurzfristig und innerhalb eines Jahres fällig.

Das Gezeichnete Kapital wurde zum Nennwert passiviert.

Die Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten.

Verbindlichkeiten werden zum Rückzahlungsbetrag angesetzt. Verbindlichkeiten in Fremdwährung bestehen nicht.

Erläuterungen zur Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung

Fehlanzeige

Sonstige Angaben

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Berichtsjahr die Herren Enno Junge, Kaufmann, Diekhusen, und Gunnar Kruse, Kaufmann, Brunsbüttel.

Von der Angabe der Gesamtbezüge der Geschäftsführung haben wir gem. § 286 Abs. 4 HGB abgesehen.

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