BANK OF CHINA LIMITED
Zweigniederlassung Hamburg Hamburg Branch

Hamburg

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011

Bestätigungsvermerk

Zu dem Jahresabschluss und dem Lagebericht haben wir folgenden Bestätigungsvermerk erteilt:

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Vermögensübersicht, Aufwands- und Ertragsrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der BANK OF CHINA LTD. Zweigniederlassungen Frankfurt am Main und Hamburg für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2011 bis zum 31. Dezember 2011 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht im Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Eschborn/Frankfurt am Main, 30. Mai 2012

Ernst & Young GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Griess, Wirtschaftsprüfer

Gövert, Wirtschaftsprüfer

Vermögensübersicht zum 31. Dezember 2011

der BANK OF CHINA ZWEIGNIEDERLASSUNGEN FRANKFURT AM MAIN UND HAMBURG UND DÜSSELDORF

Aktivseite

					Vorjahr
		EUR	EUR	EUR	TEUR
1. Barreserve
a) Kassenbestand			631.996,62		245
b) Guthaben bei Zentralnotenbanken			147.133.182,29		38.129
darunter: bei der Deutschen Bundesbank	EUR 147.133.182,29
c) Guthaben bei Postgiroämtern			0,00	147.765.178,91	0
2. Schuldtitel öffentlicher Stellen und Wechsel, die zur Refinanzierung bei Zentralnotenbanken zugelassen sind
a) Schatzwechsel und unverzinsliche Schatzanweisungen sowie ähnliche Schuldtitel öffentlicher Stellen			0,00		0
darunter: bei der Deutschen Bundesbank refinanzierbar	EUR 0,00
b) Wechsel			0,00	0,00	0
3. Forderungen an Kreditinstitute
a) täglich fällig			5.809.825.757,51		2.268.458
b) andere Forderungen			100.872.931,31	5.910.698.688,82	229.815
4. Forderungen an Kunden				961.892.795,17	466.696
darunter: durch Grundpfandrechte gesichert	EUR 0,00
Kommunalkredite	EUR 0,00
5. Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere
a) Geldmarktpapiere
aa) von öffentlichen Emittenten		0,00			0
darunter: beleihbar bei der Deutschen Bundesbank	EUR 0,00
ab) von anderen Emittenten		0,00	0,00		0
darunter: beleihbar bei der Deutschen Bundesbank	EUR 0,00
b) Anleihen und Schuldverschreibungen
ba) von öffentlichen Emittenten		715.216.671,33			153.448
darunter: beleihbar bei der Deutschen Bundesbank	EUR 705.786.350,00
bb) von anderen Emittenten		309.758.534,18	1.024.975.205,51		47.943
darunter: beleihbar bei der Deutschen Bundesbank	EUR 294.922.740,00
c) eigene Schuldverschreibungen			0,00	1.024.975.205,51	0
Nennbetrag	EUR 0,00
6. Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere				0,00	0
6a. Handelsbestand				0,00	0
7. Beteiligungen				0,00	0
darunter: an Kreditinstituten	EUR 0,00
darunter: an Finanzdienstleistungsinstituten	EUR 0,00
8. Anteile an verbundenen Unternehmen				0,00	0
darunter: an Kreditinstituten	EUR 0,00
darunter: an Finanzdienstleistungsinstituten
	EUR 0,00
9. Treuhandvermögen				0,00	0
darunter: Treuhandkredite	EUR 0,00
10. Ausgleichsforderungen gegen die öffentliche Hand einschließlich Schuldverschreibungen aus deren Umtausch				0,00	0
11. Immaterielle Anlagewerte:
a) Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte			0,00		0
b) entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten			42.904,00		56
c) Geschäfts- oder Firmenwert			0,00		0
d) geleistete Anzahlungen			0,00	42.904,00	0
12. Sachanlagen				1.424.713,25	1.676
13. Ausstehende Einlagen auf das gezeichnete Kapital				0,00	0
darunter: eingefordert	EUR 0,00
14. Sonstige Vermögensgegenstände				3.323.796,20	2.229
15. Rechnungsabgrenzungsposten				0,00	0
16. Aktive latente Steuern				0,00	0
17. Aktiver Unterschiedsbetrag aus der Vermögensverrechnung					0
18. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag				0,00	0
		Summe der Aktiva		8.050.123.281,86	3.208.696
Passivseite
					Vorjahr
		EUR	EUR	EUR	TEUR
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
a) täglich fällig			974.954.154,11		519.311
b) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist			1.576.147.683,03	2.551.101.837,14	1.686.067
2. Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
a) Spareinlagen
aa) mit vereinbarter Kündigungsfrist von drei Monaten		0,00			0
ab) mit vereinbarter Kündigungsfrist von mehr als drei Monaten		0,00	0,00		0
b) andere Verbindlichkeiten
ba) täglich fällig		319.529.250,62			165.544
bb) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist		528.374.708,27	847.903.958,89	847.903.958,89	83.379
3. Verbriefte Verbindlichkeiten
a) begebene Schuldverschreibungen			0,00		0
b) andere verbriefte Verbindlichkeiten			0,00	0,00	0
darunter:
Geldmarktpapiere	EUR 0,00
eigene Akzepte und Solawechsel im Umlauf	EUR 0,00
3 a. Handelsbestand				0,00	0
4. Treuhandverbindlichkeiten				0,00	0
darunter: Treuhandkredite	EUR 0,00
5. Sonstige Verbindlichkeiten				2.598.846,82	1.115
6. Rechnungsabgrenzungsposten				1.535.904,37	0
6 a. Passive latente Steuern				0,00	-
7. Rückstellungen
a) Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen			0,00		0
b) Steuerrückstellungen			10.366.964,10		1.884
c) andere Rückstellungen			18.552.128,92	28.919.093,02	5.387
8. (weggefallen)
9. Nachrangige Verbindlichkeiten				0,00	0
10. Genussrechtskapital				0,00	0
darunter: vor Ablauf von zwei Jahren fällig	EUR 0,00
11. Fonds für allgemeine Bankrisiken				0,00	0
12. Eigenkapital
a) Dotationskapital				149.999.594,06	150.000
b) Belassene Betriebsüberschüsse				20.128.877,89	12.759
13. Verrechnungssaldo				4.447.935.169,67	583.250
		Summe der Passiva		8.050.123.281,86	3.208.696
					Vorjahr
			EUR	EUR	TEUR
1. Eventualverbindlichkeiten
a) Eventualverbindlichkeiten aus weitergegebenen abgerechneten Wechseln			0,00		0
b) Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen			280.163.013,24		155.340
c) Haftung aus der Bestellung von Sicherheiten für fremde Verbindlichkeiten			0,00	280.163.013,24	0
2. Andere Verpflichtungen
a) Rücknahmeverpflichtungen aus unechten Pensionsgeschäften			0,00		0
b) Plazierungs- und Übernahmeverpflichtungen			0,00		0
c) Unwiderrufliche Kreditzusagen			30.583.333,34	30.583.333,34	7.600

Aufwands- und Ertragsrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2011

der BANK OF CHINA ZWEIGNIEDERLASSUNGEN FRANKFURT AM MAIN UND HAMBURG UND DÜSSELDORF

Aufwendungen

				Vorjahr
	EUR	EUR	EUR	TEUR
1. Zinsaufwendungen			43.259.627,42	14.124
2. Provisionsaufwendungen			961.535,20	746
3. Nettoaufwand des Handelsbestands			0,00	0
4. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter	5.777.482,05			4.700
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	721.562,31	6.499.044,36		520
darunter: für Altersversorgung EUR 0,00
b) andere Verwaltungsaufwendungen		6.356.922,15	12.855.966,51	5.833
5. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen			338.005,57	254
6. Sonstige betriebliche Aufwendungen			24.292.846,12	353
7. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen und bestimmte Wertpapiere sowie Zuführungen zu Rückstellungen im Kreditgeschäft			6.240.713,69	4.562
8. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Beteiligungen, Anteile an verbundenen Unternehmen und wie Anlagevermögen behandelte Wertpapiere			0,00	0
9. Aufwendungen aus Verlustübernahme			0,00	0
10. (weggefallen)
11. Außerordentliche Aufwendungen			0,00	0
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag			16.370.740,80	6.497
13. Sonstige Steuern, soweit nicht unter Posten 6 ausgewiesen			7.350,74	3
14. Auf Grund einer Gewinngemeinschaft, eines Gewinnabführungs- oder Teilgewinnabführungsvertrags abgeführte Gewinne			0,00	0
15. Jahresüberschuss			11.469.751,68	7.370
Summe der Aufwendungen			115.796.537,73	44.962
Erträge
				Vorjahr
		EUR	EUR	TEUR
1. Zinserträge aus
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften		69.341.632,38		24.727
b) festverzinslichen Wertpapieren und Schuldbuchforderungen		465.830,50	69.807.462,88	620
2. Laufende Erträge aus
a) Aktien und anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren		0,00		0
b) Beteiligungen		0,00		0
c) Anteilen an verbundenen Unternehmen		0,00	0,00	0
3. Erträge aus Gewinngemeinschaften, Gewinnabführungs- oder Teilgewinnabführungsverträgen			0,00	0
4. Provisionserträge			17.063.182,43	14.605
5. Nettoertrag des Handelsbestands			0,00	0
6. Erträge aus Zuschreibungen zu Forderungen und bestimmten Wertpapieren sowie aus der Auflösung von Rückstellungen im Kreditgeschäft			0,00	0
7. Erträge aus Zuschreibungen zu Beteiligungen, Anteilen an verbundenen Unternehmen und wie Anlagevermögen behandelten Wertpapieren			1.000,00	128
8. Sonstige betriebliche Erträge			28.924.892,42	4.882
9. (weggefallen)
10. Außerordentliche Erträge			0,00	0
11. Erträge aus Verlustübernahme			0,00	0
12. Jahresfehlbetrag			0,00	0
Summe der Erträge			115.796.537,73	44.962

*) Der Jahresüberschuss in Höhe von EUR 11.469.751,68 wurde in den Verrechnungssaldo eingestellt und dem Konto der Hauptniederlassung in Peking/China gutgeschrieben.

Anhang 2011

I. Allgemeine Angaben

Der vorliegende Jahresabschluss wurde nach den allgemeinen Vorschriften des HGB unter Berücksichtigung der besonderen Vorschriften der RechKredV und des KWG aufgestellt.

Die Gliederungen des Jahresabschlusses sind im Vergleich zum Vorjahr unverändert.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Barreserven, Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert bilanziert.

Allen erkennbaren Risiken im Kreditgeschäft wurde durch die Bildung von Einzelwertberichtigungen und Pauschalwertberichtigungen ausreichend Rechnung getragen.

Die Währungsumrechnung für Vermögensgegenstände, Schulden und außerbilanzielle Geschäfte erfolgt im Einklang mit § 340h in Verbindung mit § 256a HGB.

Die nicht abgewickelten Devisenkassa- und -termingeschäfte sowie Swapgeschäfte sind mit dem Kassakurs bzw. den Terminkursen am Bilanzstichtag (Fair Value) bewertet worden.

Die Anleihen und Schuldverschreibungen, die dem Anlagevermögen zugeordnet wurden, sind zu Anschaffungskosten bewertet.

Die im Rahmen des Wertpapierleihegeschäftes von der Bank of China Head Office Beijing überlassen Wertpapiere sind zu Marktwerten zum Zeitpunkt des Erwerbs bewertet. Die entsprechenden Rücklieferungsverpflichtungen aus diesen Wertpapierdarlehen wurden in gleicher Höhe im Verrechnungssaldo ausgewiesen.

Das Sachanlagevermögen und immaterielle Vermögensgegenstände wurden zu Anschaffungskosten abzüglich zeitanteiliger Abschreibungen bewertet. Die Abschreibungen werden linear über die Nutzungsdauer vorgenommen. Die Abschreibung für Sachanlagen unter dem "Sammelposten 2008", "Sammelposten 2009", "Sammelposten 2010" und "Sammelposten 2011" (EUR 410 - 1.000 netto) betrug 1/5 der Anschaffungskosten. Die Sachanlagen unter dem "Sammelposten 2011 unter 410 EUR netto" (EUR 150 - 410 netto) wurden sofort im Anschaffungsjahr abgeschrieben. Die sonstigen geringwertigen Wirtschaftsgüter (nicht mehr als EUR 150 netto) wurden noch im Anschaffungsjahr abgeschrieben.

Zinsabgrenzungen auf Forderungen, festverzinsliche Wertpapiere und Verbindlichkeiten sind vorgenommen worden und den entsprechenden Bilanzposten zugeordnet.

Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungsbetrag passiviert.

Für ungewisse Verbindlichkeiten wurden Rückstellungen in Höhe der voraussichtlichen Inanspruchnahme nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung gebildet.

Latente Steuern werden nicht ausgewiesen, da der bestehende Aktivüberhang unter Ausnutzung des Wahlrechts nach § 274 HGB bilanziell nicht angesetzt wird. Die aktiven latenten Steuern resultieren im Wesentlichen aus temporären Differenzen im Bereich der Drohverlustrückstellung und Pauschalwertberichtigung.

III. Erläuterungen zur Vermögensübersicht und zur Aufwands- und Ertragsrechnung

1. Vermögensübersicht

Fristengliederung

Forderungen an Kreditinstitute

	2011	2010
	TEUR	TEUR
b) andere Forderungen mit Restlaufzeiten
mit Restlaufzeiten
ba) bis drei Monate	83.367	220.068
bb) mehr als drei Monate bis ein Jahr	16.669	9.230
bc) mehr als ein Jahr bis fünf Jahre	0	0
Zuzüglich
abgegrenzte Zinsen	837	517
Abzüglich
Einzelwertberichtigung	0	0
	100.873	229.815

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

	2011	2010
	TEUR	TEUR
b) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist
mit Restlaufzeiten
ba) bis drei Monate	1.316.678	1.520.600
bb) mehr als drei Monate bis ein Jahr	251.874	164.117
Zuzüglich
Abgegrenzte Zinsen	7.596	1.350
	1.576.148	1.686.067

Forderungen an Kunden

	2011	2010
	TEUR	TEUR
mit unbestimmter Laufzeit	128	146
mit Restlaufzeiten
a) bis drei Monate	184.074	209.536
b) mehr als drei Monate bis ein Jahr	597.597	89.304
c) mehr als ein Jahr bis fünf Jahre	151.211	151.786
d) mehr als fünf Jahre	29.772	17.781
zuzüglich
abgegrenzte Zinsen	9.554	2.971
Abzüglich
Einzelwertberichtigung	-128	-285
Pauschalwertberichtigung	-10.315	-4.543
	961.893	466.696

Verbindlichkeiten gegenüber Kunden

	2011	2010
	TEUR	TEUR
b) andere Verbindlichkeiten mit
Restlaufzeiten
ba) täglich fällig	319.529	165.544
bb) bis drei Monate	484.895	67.235
bc) mehr als drei Monate bis ein Jahr	41.712	16.004
bd) mehr als ein Jahr bis fünf Jahre	0	0
zuzüglich
abgegrenzte Zinsen	1.768	141
	847.904	248.924

Forderungen/Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen

Am Bilanzstichtag bestanden gegenüber verbundenen Kreditinstituten Forderungen in Höhe von MioEUR 150 (Vorjahr: MioEUR 7) und Verbindlichkeiten in Höhe von MioEUR 281 (Vorjahr: MioEUR 91). Darüber hinaus sind in dem passivischen Verrechnungssaldo von MioEUR 4.447 (Vorjahr: MioEUR 583), Forderungen in Höhe von MioEUR 1.948 (Vorjahr: MioEUR 812) und Verbindlichkeiten in Höhe von MioEUR 6.385 (Vorjahr: MioEUR 1.397) gegenüber der Hauptniederlassung bzw. anderen Zweigniederlassungen der Bank of China enthalten.

Anleihen und Schuldverschreibungen

Zum Bilanzstichtag bestehen Anleihen und Schuldverschreibungen inklusive anteiliger Zinsen in Höhe von MioEUR 1.025. Wertpapiere zum Buchwert in Höhe von MioEUR 150 sind in 2012 fällig.

Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere sind nach den für das Anlagevermögen geltenden Vorschriften bewertet. Eine Abschreibung gemäß § 253 Abs. 3 Satz 3 HGB ist aufgrund der nicht dauerhaften Wertminderung unterblieben. Die Bonität der Emittenten hat sich nicht wesentlich verschlechtert.

In den Beständen sind festverzinsliche Wertpapiere mit einem Nominalvolumen i.H.v. MioEUR 990 enthalten, die die Bank im Rahmen eines entgeltlichen Wertpapierleihegeschäftes von der Bank of China Head Office Beijing entliehen hat und im Pfanddepot der Deutschen Bundesbank hält.

Zum Bilanzstichtag bestand weder eine Lombardinanspruchnahme noch waren Offenmarktgeschäfte getätigt worden.

In den Anleihen und Schuldverschreibungen sind Wertpapiere in Höhe von MioEUR 8 (MioUSD 10) enthalten, die auf Fremdwährung lauten.

Sämtliche Wertpapiere sind börsennotiert.

Anlagespiegel

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
2011	1.1.2011	Zugänge (Abgänge)	31.12.2011
	TEUR	TEUR	TEUR
Finanzanlagen	202.024	823.584	1.025.608
Immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen	5.477	74	5.551
	207.501	823.658	1.013.159

	Abschreibungen
2011	1.1.2011	Zugänge (Abgänge)	31.12.2011
	TEUR	TEUR	TEUR
Finanzanlagen	633	0	633
Immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen	3.745	338	4.083
	4.378	338	4.716

	Restbuchwert
2011	31.12.2011	31.12.2010
	TEUR	TEUR
Finanzanlagen	1.024.975	201.39
Immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen	1.468	1.73
	1.026.443	203.12

Die Sachanlagen in Höhe von TEUR 1.425 bestanden am Bilanzstichtag ausschließlich aus Betriebs- und Geschäftsausstattung.

Die sonstigen Vermögensgegenstände betreffen im Wesentlichen die Ansprüche gegenüber der chinesischen Botschaft in Serbien in Höhe von MioEUR 4,3. Hierauf wurde eine Wertberichtung von MioEUR 2,2 vorgenommen.

Die sonstigen Verbindlichkeiten betreffen im Wesentlichen die zum Stichtag noch nicht abgewickelten Transaktionen der Auslandsabteilung (TEUR 1.206) und die noch nicht geleisteten Kosten für Leistungen des London IT Center (TEUR 718) sowie die abgegrenzten Zinsen aus Swapgeschäften (TEUR 232).

Der passive Rechnungsabgrenzungsposten betrifft im Wesentlichen die bereits im Berichtsjahr vereinnahmten Zinserträge aus Forfaitierungsgeschäften (TEUR 1.464).

Derivategeschäfte

Es bestanden am Jahresende 92 Devisentermingeschäfte mit einem Nominalvolumen in Höhe von MioEUR 2.948 (gegenüber Banken: MioEUR 1.648 gegenüber Kunden: MioEUR 1.300), die im Wesentlichen innerhalb eines Jahres fällig werden.

Die Bank hat die Kurse von vier Wertpapieren und einem Schuldscheindarlehen mit einem Nominalvolumen von am Jahresende TEUR 18.729 durch Zinsswapgeschäfte gesichert. Diese Geschäfte wurde auch zum Fair Value (Zeitwert) bewertet, und der unrealisierte Verlust in Höhe von MioEUR 1,5 wurde systemseitig anhand eines Marktinformationsdienstes berechnet und gebucht.

Devisentermin- bzw. Swapgeschäfte werden zur Absicherung von Kundenforderungen und Wertpapierbeständen abgeschlossen. Es wurde grundsätzlich eine besondere Beziehung zwischen dem Grundgeschäft und dem Absicherungsgeschäft hergestellt. Als Abgrenzungskriterien für das Vorliegen einer besonderen Deckung verwendet die Bank Gegenläufigkeit, identische Laufzeit und identische Nominalbeträge sowie identische Währung der Geschäfte.

Die am Bilanzstichtag bestehenden, noch nicht abgewickelten Devisentermingeschäfte und Zinsswaps unterliegen Adressenausfallrisiken.

Termingeschäfte mit sonstigen Preis-, Währungs- oder Bonitätsrisiken bestehen nicht.

Eventualverbindlichkeiten/Andere Verpflichtungen

Von den Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen entfallen MioEUR 94 auf Bürgschaften und MioEUR 113 auf andere Gewährleistungen sowie MioEUR 74 auf eröffnete Akkreditive.

Darüber hinaus bestehen zum Bilanzstichtag unwiderrufliche Kreditzusagen i.H.v. MioEUR 31.

In der Bilanzposition "Verbindlichkeiten gegenüber Kunden" sind Deckungskonten in Höhe von TEUR 97.115 enthalten, die die Kunden als Sicherheiten für Akkreditiv- bzw. Bürgschaftsgeschäfte an die Bank übertragen haben.

Es bestehen keine erhöhten Risiken aus der Inanspruchnahme für die unter der Bilanz ausgewiesene Eventualverbindlichkeiten und andere Verpflichtungen.

Fremdwährungsaktiva und -passiva

In den Bilanzwerten sind folgende Fremdwährungspositionen enthalten:

Fremdwährungsaktiva	MioEUR 2.154
Fremdwährungsschulden	MioEUR 1.965

Davon sind im Verrechnungssaldo Fremdwährungsforderungen in Höhe von MioEUR 1.090 und Fremdwährungsverbindlichkeiten in Höhe von MioEUR 808 enthalten.

2. Aufwands- und Ertragsrechnung

Die Zinserträge, Provisionserträge und sonstigen betrieblichen Erträge resultieren hauptsächlich aus Geschäftsbeziehungen mit Kunden und Kreditinstituten in Deutschland, China und Hongkong.

Die sonstigen betrieblichen Erträge betreffen Kursgewinne aus Devisen- und Sortengeschäften (TEUR 28.371) und Auflösung von Rückstellungen (TEUR 553). Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen betreffen ausschließlich Kursverluste aus Devisen- und Sortengeschäften.

Die Steuern vom Einkommen und Ertrag entfallen in Höhe von TEUR 15.615 auf die normale Geschäftstätigkeit des Jahres 2011 und setzen sich aus Körperschaftsteuer in Höhe von TEUR 7.317, Gewerbesteuer in Höhe von TEUR 7.896 und Solidaritätszuschlag in Höhe von TEUR 402 zusammen. Darüber hinaus entfallen auf die Vorjahre Steuernachzahlungen in Höhe von TEUR 1.297 und Steuererstattungen in Höhe von TEUR 542.

IV. Sonstige Angaben

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Zum Bilanzstichtag bestanden sonstigen finanziellen Verpflichtungen gemäß § 285 Nr. 3a HGB im Wesentlichen aus Mietverpflichtungen. Die Mietverpflichtungen bestehen überwiegend aus Mietkosten für Geschäftsräume, die mit einer Laufzeit von 6 bis 8 Jahren in insgesamt TEUR 15.955 betragen. Sonstige Mietzahlungen für Mitarbeiterwohnungen, Büromaschinen, Büroeinrichtungen sind für die Beurteilung der Finanzlage nicht von Bedeutung.

Anzahl der Arbeitnehmer

Im Jahresdurchschnitt 2011 wurden beschäftigt:

	2011	2010
Geschäftsleiter	2	2
Prokuristen	3	2
Sonstige Mitarbeiter	78	60
	83	64

Geschäftsleiter gemäß § 53 Abs. 2 Nr. 1 KWG waren im Geschäftsjahr 2011:

―

Geschäftsleiter Markt

Frau Lianru Song, Frankfurt am Main (bis 1. April 2011)

Herr Guang Li, Frankfurt am Main (ab 1. April 2011)

―

Geschäftsleiter Marktfolge

Herr Dr. Tek-Lee, Ting, Bad Vilbel

Die jährlichen Gesamtbezüge der Geschäftsleitung betrugen TEUR 519.

Vorschüsse und Kredite an Organmitglieder bzw. Bezüge früherer Mitglieder der Geschäftsleitung und ihrer Hinterbliebenen bestanden nicht.

Der Jahresüberschuss betrug TEUR 11.470.

Honorare für den Abschlussprüfer

	2011
	TEUR
a) Abschlussprüfungen	100
b) Andere Bestätigungsleistungen	0
c) Steuerberatungsleistungen	40
d) Sonstige Leistungen	24
	164

Die Bank mit Niederlassungen in Frankfurt am Main und Hamburg und Düsseldorf ist die deutsche Zweigniederlassung der Bank of China Limited, Beijing/VR China, in deren Jahresabschluss die Niederlassungen einbezogen werden.

Der Geschäftsbericht der Bank of China sowie der Konzernabschluss sind bei den deutschen Niederlassungen erhältlich.

Frankfurt am Main, den 22. März 2012

Die Geschäftsleitung

Guang Li

Dr. Tek-Lee Ting

Lagebericht 2011

Gesamtwirtschaftliche Lage

Die internationale Finanzmarktkrise hat sich im Jahr 2011 fortgesetzt. Mehr und mehr rückt die Verschuldung der öffentlichen Haushalte in den Fokus, die in vielen europäischen Ländern erheblich gestiegen ist. So war das Jahr 2011 vor allem ein Jahr der Staatsschuldenkrisen; die Solvenz einiger Euroländer wurde dabei zunehmend infrage gestellt. Die Finanz- und ab 2011 die Staatsschuldenkrise haben anhaltende Belastungen im internationalen Bankensystem zur Folge. Gleichzeitig hielten die Verunsicherung und die Vertrauenskrise an den Finanzmärkten an.

Ungeachtet dieser Probleme konnte sich die Erholung der Weltwirtschaft weiter fortsetzen. Die Schwellenländer blieben bis auf weiteres Schrittmacher der Weltkonjunktur. Von der Finanzmarktkrise und dem Haushaltskonsolidierungsdruck waren sie kaum belastet und sie entwickelten sich mit einer auf dem Vorkrisenniveau liegenden hohen Dynamik. Auch in den Industrieländern zeigte der Trend wieder nach oben. Allerdings sind hier die Wirkungen der Finanzmarktkrise noch immer zu spüren. Trotz massiver Impulse vonseiten der Geldpolitik belasteten die Anpassungen im Immobiliensektor und die notwendige Bekämpfung der staatlichen und privaten Verschuldung ihre konjunkturelle Entwicklung zum Teil deutlich. Aufgrund der relativ hohen Staatsschulden verlief die wirtschaftliche Entwicklung insbesondere im Euro-Raum sehr divergierend. Bedingt durch hohe Schulden wiesen dabei gerade die Peripherie-Staaten eine sehr schwache Konjunktur auf.

Im Berichtszeitraum 2011 blieb die Geldpolitik im Euro-Raum und den USA vor dem Hintergrund der unsicheren wirtschaftlichen Entwicklung sehr expansiv ausgerichtet, auch wenn die Sorge um eine anziehende Inflation bei weltweit stark gestiegenen Rohstoffpreisen zunahm. Vor allem in den boomenden Emerging Markets stieg die Befürchtung vor einem deutlichen Preisauftrieb und konjunktureller Überhitzung. In diesen Ländern kam es in den vergangenen Jahren bereits häufiger zu Übersteigerungen bei den Vermögenspreisen, die früher oder später korrigiert wurden. In China wurde in der zweiten Hälfte des Jahres 2011 eine relativ enge Geldpolitik eingeführt, die unsere Geschäfte der Außenhandelsfinanzierung verlangsamt hat.

Rahmenbedingungen für das Kerngeschäft

Im Jahr 2011 ist die konjunkturelle Erholung der deutschen Wirtschaft einen weiteren positiven Schritt vorangekommen. Mit einem Zuwachs des Bruttoinlandsprodukts (BIP) von 3,0 % (Vorjahr 3,6 %) konnte ein erheblicher Teil des krisenbedingten Produktionsrückgangs aus dem Jahr 2009 (BIP: -4,7 %) erneut aufgeholt werden. Zum Jahresende 2011 hat die deutsche Wirtschaft aber einen kleinen Dämpfer erhalten: Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) ging im vierten Quartal 2011 nach vorläufigen Berechnungen um 0,2% im Vergleich zum Vorquartal zurück.

Die wichtigste Stütze der wirtschaftlichen Erholung war die lebhafte Exportnachfrage auf den Weltmärkten. Die deutschen Unternehmen haben ihren Absatz regional diversifiziert und nunmehr in hohem Maße von der Aufwärtsentwicklung der Schwellenländer profitiert. Bereits 2010 sind die Impulse von den Ausfuhren auf die Binnennachfrage übergesprungen. Die inländische Investitions- und Konsumnachfrage haben zusammen bereits im vergangenen Jahr rund zwei Drittel des Zuwachses der gesamten Wirtschaftsleistung ausgemacht. Im Zuge dieser Entwicklung erholte sich im Jahr 2011 auch die Nachfrage nach Ausrüstungsgütern - eine bedeutende Determinante für die Kreditnachfrage - besonders kräftig.

Die chinesische Wirtschaft war im 2011 noch um 9,2 Prozent gewachsen (Vorjahr 10.3%). Für 2012 rechnet die Regierung "nur noch" mit einem Wachstum von 7,5 Prozent. Die Volksrepublik China sieht derzeit den dringenden Bedarf eines wirtschaftlichen Strukturwandels und eines verbesserten Umweltschutzes. In China drückt die weltweite Wirtschaftskrise auf das Wachstum. Die exportorientierte chinesische Wirtschaft leidet vor allem unter der sinkenden Nachfrage aus Europa und den USA. Mit gezielten Haushaltsmaßnahmen und umsichtiger Geldpolitik sollten Abwärtsrisiken beim Wachstum und die anhaltend hohe Inflation bekämpft werden. Für 2012 erwartet China eine Inflationsrate von etwa vier Prozent (Vorjahr 5.4%). Das Haushaltsdefizit werde bei 1,5 Prozent des Bruttoinlandsprodukts liegen - das sind etwa 800 Milliarden Yuan (96 Milliarden Euro).

Auch der chinesische Außenhandel konnte einen deutlichen Zuwachs verzeichnen in 2011. Das Exportvolumen hat im Jahr 2011 um 20 Prozent zugenommen. Die Summe der Einfuhren stieg sogar um 25 Prozent. Der Außenhandel zwischen China und Deutschland hat sich hervorragend weiterentwickelt. Andererseits hat der US-Markt angesichts der bemerkenswert starken Entwicklung in den Schwellenländern in den letzten Jahren an Gewicht für die deutsche Aussenwirtschaft verloren. Betrachtet man Importe und Exporte zusammen, hat China den USA als wichtigster Handelspartner Deutschlands außerhalb der EU bereits den Rang abgelaufen. Beim deutschen Export erfolgt der Schritt voraussichtlich 2012.

Für 2011 ist ein Rekordvolumen für den deutsch-chinesischen Handel und für Investitionen in der Bundesrepublik zu verzeichnen. Das Handelsvolumen betrug im Jahr 2011 über 130 Milliarden Euro. Damit hatte es etwa den Umfang des chinesischen Handels mit Großbritannien, Frankreich und Italien zusammen.

China nimmt seit 2009 den ersten Platz der Welt unter allen Warenlieferanten nach Deutschland ein. Bei den deutschen Exporten rangierte China im Jahr 2011 an siebter Stelle - im Jahr 2000 rangierte das Land hingegen noch an 14. Position. Der deutsche Handel mit China hat im vergangenen Jahr kräftig zugelegt. Das bilaterale Handelsvolumen zieht möglicherweise bis 2012 auf 190 Mrd. Euro an. Allein die Steigerung des Handels von 2010 bis 2012 um 60 Mrd. Euro entspricht dem gesamten Handel eines Jahres zwischen Deutschland und Spanien. Rund 60 Prozent der deutschen Ausfuhren gehen in die EU. So konnte sich Deutschland 2011 trotz eines beachtlichen Exportbooms über Monate hinweg den Rang des Vize-Exportweltmeisters nicht zurückerobern. Dieser war 2010 an die USA verloren gegangen.

Insgesamt verbuchte China laut Ifo-Schätzung fast elf Prozent der weltweiten Exporte 2011. Danach folgten dicht beieinander die USA und Deutschland mit 8,4 und 8,3 Prozent. Deutsche Exporte stiegen zwar im Vergleich zum Vorjahr, hatten jedoch insgesamt nur ein Volumen von knapp 1477 Mrd. Dollar, die der USA erreichten gut 1480 Mrd. Dollar.

Bei den Investitionen herrscht zwischen den beiden großen Exportnationen ein kräftiges Ungleichgewicht. Während Deutschland nach Bundesbank-Angaben 2009 rund 21 Milliarden Euro in China investierte, waren es umgekehrt nur gut 600 Millionen Euro.

Mittlerweile habe sich das Verhältnis auf etwa zehn zu eins angenähert, tendenziell wird es sich weiter verbessern. Die Volksrepublik unterstütze deswegen verstärkt Unternehmen, die sich in Deutschland engagieren wollten. Trotzdem lag der chinesische Beitrag an den gesamten ausländischen Investitionen in Deutschland derzeit schätzungsweise bei lediglich 0,3 Prozent. Rund 1.300 chinesische Unternehmen sind demnach in Deutschland präsent - das entspricht 2,8 Prozent aller in der Bundesrepublik vertretenen ausländischen Firmen.

Auf mehr Aktivität aus China setzt auch die deutsche Wirtschaft. Steigende Investitionen können als ein Zeichen für wachsende Attraktivität des Standorts Deutschland gedeutet werden.

Im Jahr 2011 hat China die Investitionen im Ausland vorangetrieben. Die chinesischen Direktinvestitionen in den gesamten europäischen Kontinent betrugen im vergangenen Jahr 4,61 Milliarden US-Dollar. Dies entspricht einem Zuwachs um 57,3 Prozent im Vergleich zum Vorjahr. Die Investitionen Chinas in die Staaten der Europäischen Union seien sogar um 94,1 Prozent gestiegen. Im Jahr 2011 siedelten sich 158 chinesische Firmen in Deutschland an. China ist damit wieder vor den USA Spitzeninvestor in der Bundesrepublik. Die USA kommen auf Platz zwei mit 110 Projekten. 827 Unternehmen ließen sich aus 33 Ländern in Deutschland nieder - eine Sterigerung von 13 Prozent gegenüber 2010.

Ungeachtet der Schuldenkrise im Euro-Raum haben die positive Außenhandelsentwicklung und die steigenden Direktinvestitionen zwischen China und Deutschland für die Niederlassung Frankfurt eine solide Geschäftsgrundlage geschaffen. Wir haben folglich im Jahr 2011 einen neuen Höchsttand bezüglich des Geschäftsvolumens und des Gewinns erzielt.

Der Internationalisierungsprozess der chinesischen Währung CNY hält vor dem Hintergrund, dass die internationale Finanzkrise den Welthandel negativ beeinflusst, stetig an. Um den chinesischen Außenhandel zu konsolidieren und die Abhängigkeit von US-Dollar zu vermindern, sollen CNY als eine stabile Alternative hinsichtlich chinesischer Außenhandelstransaktionen fungieren. Obwohl die Bedeutung von CNY als internationale Währung in Europa relativ begrenzt (verglichen mit dem asiatischen Raum) ist, wurde sie prinzipiell auf dem europäischen Markt besser akzeptiert als in den USA. Die allgemeine positive Entwicklung von CNY in der Weltfinanzwirtschaft bildete eine solide Basis für unsere Geschäftsstruktur im Jahr 2011

Allgemeine Geschäftsentwicklung der Bank

Unsere Bank ist als Auslandniederlassung einer chinesischen Großbank fest mit der Wirtschaft Chinas und Deutschlands verwurzelt. Unser Geschäftsmodell ist im Wesentlichen auf den Außenhandel zwischen China und Deutschland ausgerichtet. Die klare Fokussierung auf unsere Kerngeschäftsfelder und unser angestammtes Geschäftsgebiet haben sich weiterhin bewährt. So konnten wir im Jahr 2011 das Geschäftsvolumen insbesondere in der Außenhandelsfinanzierung und dem EURO-Zahlungsverkehr im Dienst der ganzen Gruppe erfreulicherweise ausweiten.

Im Kreditgeschäft mit Firmenkunden sowie Finanzinstituten standen individuelle Finanzierungen mit hohen Qualitätsanforderungen im Vordergrund. Das Kundenkreditvolumen lag am 31.12.2011 mit 962 Mio. EUR um 495 Mio. EUR über dem Vorjahreswert. Eine Begrenzung der einzelnen Risiken im Kundenkreditgeschäft wird durch die erforderlichen Bonitätsprüfungen und eine ausgewogene Risikostreuung des Portfolios gewährleistet.

Die Kundeneinlagen erhöhten sich infolge der expansiven Geschäftspolitik auf 848 Mio. EUR (Vorjahr: 249 Mio. EUR). Des Weiteren hat die Bank im Jahr 2011 erfolgreich zum ersten Mal ein Schuldscheindarlehen (mit 2-jähriger Laufzeit und in Höhe von 300 Mio. EUR) emittiert.

Nach der Erhöhung beträgt das Dotationskapital der Niederlassung 150 Mio. EUR bzw. die belassenen Betriebsüberschüsse belaufen sich auf 20 Mio. EUR. Die Eigenmittelanforderungen gemäß der Vorschriften der SolvV wurden von der Bank zu jeder Zeit eingehalten. Zum Jahresende betrug die Gesamtkennziffer 12,5%. Diese Gesamtkennziffer lag über der Mindestanforderung von 8%, die das prozentuale Verhältnis zwischen den haftenden Eigenmitteln und den anrechnungspflichtigen Risikopositionen wiedergibt.

Vermögens- und Finanzlage

Die Bilanzsumme der Bank erhöhte sich zum 31.12.2011 auf 8.050 Mio. EUR (Vorjahr: 3.209 Mio. EUR).

Die Zentrale in Beijing hat beschlossen, den Gewinn nach Steuer der Frankfurter Niederlassung im Jahre 2010 in Höhe von TEUR 7.370 einzubehalten und zur Umwandlung in Eigenkapital zu nutzen. Weiterhin hat die Zentrale wider eine Kapitalerhöhung in Höhe von TEUR 100.000 für 2012 beschlossen, welche unter anderem zum Anhebung der Großkreditobergrenze der Niederlassung Frankfurt dienen soll. Zum Ende 2011 betrug das Eigenkapital TEUR 170.128, verglichen mit TEUR 162.758 zum Ende 2010. Weiterhin hat die Zentrale wieder eine Kapitalerhöhung in Höhe von TEUR 100.000 für 2012 geplant, welche unter anderem zum Anhebung der Großkreditobergrenze der Niederlassung Frankfurt dienen soll. Eine weitere Erhöhung des Eigenkapitals im Laufe des Jahres 2012 bis auf eine Höhe von circa TEUR 300.000, um die Eigenkapitalbasis zu stärken und auch mittelfristig die Anforderungen von Basel III zu erfüllen, ist geplant. Eine solche Kapitalerhöhung würde die finanzielle Flexibilität der Bank vor dem Hintergrund der gestiegenen Nachfrage nach Finanzdienstleistungen durch die gestiegene Zahl an chinesischen und deutschen Firmenkunden erhöhen.

Am Bilanzstichtag betrug der passivische Verrechnungssaldo gegenüber anderen Zweigniederlassungen und dem Head Office der Bank of China TEUR 4.447.935 (Vorjahr: TEUR 5 83.250). Darin sind Verbindlichkeiten in Höhe von TEUR 6.3 85.576 und Forderungen in Höhe von TEUR 1. 949.110 enthalten.

Die außerordentliche Höhe des passivischen Verrechnungssaldos gegenüber anderen Zweigniederlassungen und dem Head Office ist auf die Euro-Zahlungsverkehrkonten zurückzuführen. Diese kurzfristige Liquidität wurde von uns nicht für die Finanzierung eigener Kreditgeschäfte eingesetzt, sondern stattdessen zur erforderlichen Anlage bei der Bundesbank für die Zeit der angespannten Lage auf dem Geldmarkt. Gegenüber verbundenen Kredinstituten bestanden am Bilanzstichtag Verbindlichkeiten in Höhe von TEUR 280.993 und Forderungen in Höhe von TEUR 150.261.

Zum 31.12.2011 umfasste das Wertpapierportfolio ein Volumen von rund TEUR 1.024.975 (Vorjahr TEUR 201.391). Es besteht aus Anleihen, die als Anlagevermögen klassifiziert sind und zum Zweck der Hinterlegung von Sicherheiten bei der Bundesbank im Euro-Zahlungsverkehr erworben wurden. Gemäß der Konzernstrategie der Zentrale hat die Bank im Verlauf des Jahres 2011 keine Wertpapiere erworben. Zum Anlagevermögen sind lediglich Anleihen im Rahmen von Wertpapierleihegeschäften mit der Zentrale hinzugekommen.

Ertragslage

Vor dem Hintergrund der anhaltenden Krisenstimmung und der sich daraus egebenden volatilen Marktentwicklung konnte die Bank ein sehr zufriedenstellendes Ergebnis erwirtschaften. Das Jahresüberschuss 2011 betrug TEUR 11.469 (Vorjahr TEUR 7.370). Der Zinsüberschuss erhöhte sich um 15.324 TEUR bzw. 137 % auf 26.547 TEUR. Der Provisionsüberschuss konnte mithilfe von aktiven Euro-Zahlungsverkehrs- und Akkreditivgeschäften von 13.859 TUER auf 16.101 TEUR (+ 16%) gesteigert werden. Insgesamt erhöhten sich die netto ordentlichen Erträge um 17.566 TEUR bzw. 70 % auf 42.648 TEUR.

Die allgemeinen Verwaltungsaufwendungen erhöhten sich von 11. 05 3 TEUR um 1. 803 TEUR bzw. 16% auf 12.856 TEUR. Damit fiel die Steigerung der Verwaltungsaufwendungen betragsmäßig weitaus geringer aus als die beträchtliche Erhöhung der netto ordentlichen Erträge.

Risikobericht

Risikomanagementprozesse / Quantifizierung der Risiken

Die Quantifizierung der Risiken und die Beurteilung der Angemessenheit des den Risiken zugeteilten Risikokapitals erfolgt durch das Risikomanagement im Rahmen des Stresstestings bzw. der Risikotragfähigkeitsrechnung (Internal Capital Adequacy Assessment Process (ICAAP)), welche ein zentrales Element des Risikomanagements darstellt.

Die Bemessung der Adressenausfallrisiken erfolgt im Rahmen der Stresstestings. Die Bank berechnet einen erwarteten Verlust des Portfolios mit erhöhten Ausfallwahrscheinlichkeiten von +1,5% und setzt diese Zahl als Risikobetrag in der Risikotragfähigkeitsrechnung an. Zur Berücksichtigung von Konzentrationsrisiken erhöht die Bank jeweils das Exposure der größten 10 Kreditnehmer, der größten 3 Branchen und der größten 3 Länder um 20 % bzw. 50 % und ermittelt so einen zusätzlichen erwarteten Verlust.

Im Rahmen des Stresstestings wird der Risikokapitalbedarf für Fremdwährungsrisiken quantifiziert. Dabei wendet die Bank einen Varianz-Kovarianz-Ansatz an. Die für Fremdwährungs- und Zinsänderungsrisiken ermittelten Risikoexposures ergeben zusammen den Risikokapitalbedarf für Marktrisiken.

Das Liquiditätsrisiko unterlegt die Niederlassung im Gegensatz zu den anderen Risikoarten nicht mit einem Anteil der Risikodeckungsmasse, da dieses nicht geeignet ist, das Risiko als Zahlungsunfähigkeit zu decken (im Falle eines Liquiditätsengpasses ist aus unserer Sicht ausschließlich die Möglichkeit zur Beschaffung von zusätzlicher Liquidität entscheidend für die Risikotragfähigkeit).

Die Bank nutzt im Rahmen der Eigenkapitalunterlegung für operationelle Risiken den Basisindikatoransatz. Um die Risikotragfähigkeit plausibler quantifizieren zu können, nutzt die Bank für interne Zwecke den Standardansatz.

Die Ergebnisse der letzten Berechnung im Berichtsjahr (zum Stichtag 31.12.2011) haben gezeigt, dass gemäß den Mindestanforderungen an das Risikomanagement (MaRisk) sichergestellt war, dass die wesentlichen Risiken unseres Instituts abgedeckt sind. Für alle wesentlichen Risiken war genügend internes Kapital zur Abdeckung dieser Risiken vorhanden. Erwartungsgemäß haben sich die höchsten Kapitalanforderungen im Bereich der Kreditausfallrisiken ergeben.

Die folgende Tabelle zeigt eine Übersicht zum Vergleich der ermittelten Risiken und der jeweils zugeteilten Risikodeckungsmasse.

Als Reaktion auf die Feststellungen der Bundesbank im Rahmen ihrer Sonderprüfung erarbeitet die Bank derzeit ein neues Konzept für die Risikotragfähigkeit mit komplexeren Modellen zu einer genaueren Bemessung der Risiken, welches ab 2012 eingesetzt werden soll.

Die Bank ist einer Vielfalt von Risiken ausgesetzt. Im Rahmen des in unserer Bank implementierten Risikomanagements unterscheidet unsere Bank Adressenausfall-, Marktpreis-, Liquidität- und operationelle Risiken. Die genannten Risiken, die betrachtet werden, spiegeln sich nicht nur deutsche bankaufsichtrechtliche Forderungen wider, sondern auch Anforderungen des Head Office. Das Risikoüberwachungs- und -steuerungssystem der Bank ist Bestandteil eines gruppenweiten integrierten Risikomanagements innerhalb des Konzerns im Rahmen festgelegter Geschäfts- und Risikostrategien. Im Fall eines Konflikts zwischen hiesigen und chinesischen Aufsichtsregelungen ist gemäß den Vorgaben der Zentrale die Einhaltung der Anforderungen der deutschen Aufsicht vorrangig zu befolgen.

Im November 2011 hat die Bundesbank eine Sonderprüfung hinsichtlich der MaRisk-Anforderungen gemäß Paragraph 44 KWG im unseren Bank durchgeführt. Die letzte Sonderprüfung hatte im Jahr 2006 stattgefunden. Der offizielle Abschlussbericht der Prüfung liegt seit Mitte April 2012 der Bank vor. Die Bank hat zuletzt einen außerordentlich großen Aufwand betrieben, die von der Bundesbank genannten Mängel zu beseitigen und in diesem Zusammenhang die Kapazitäten im Risikomanagement zu erweitern. Als Reaktion auf die Feststellungen der Bundesbank im Rahmen ihrer Sonderprüfung erarbeitet die Bank derzeit ein neues Konzept für die Risikotragfähigkeit mit komplexeren Modellen zu einer genaueren Bemessung der Risiken, welches ab 2012 eingesetzt werden soll.

Adressenausfallrisiko

Das Adressenausfallrisiko beschreibt mögliche Verluste oder Wertminderungen infolge eines Ausfalls oder einer Bonitätsverschlechterung von Geschäftspartnern. Dabei orientiert sich der Kreditbegriff am § 19 Abs. 1 KWG. Die einzeladressbezogene Kreditnehmerüberwachung erfolgt durch die Abteilung Risikomanagement, die als Markfolgebereich die Bonitätbeurteilung des Kreditnehmers mit Hilfe eines internen Ratingsystems durchführt und Kreditengagements unter der Berücksichtigung der gestellten Sicherheiten beurteilt. Für Wertpapiereigenbestände ist aufgrund des geringen Volumens, welches ausschließlich in Anleihen besteht, ein Verfahren der Beschaffungskosten implementiert. Als Auslandsniederlassung werden Außenhandelsfinanzierungsgeschäfte von Schwesterfilialen oder der Zentrale der Bank angedient. Bisher wird das Adressenausfallrisiko der Außenhandelsfinanzierungen von den Schwesterfilialen bzw. der Zentrale getragen. Um den Anforderungen des §53 KWG Rechnung zu tragen, wird im Laufe des Jahres 2012 im Zuge der Erhöhung der Mitarbeiterzahl ein System zur eigenen Beurteilung der Kreditnehmer und der mit dem Engagement verbundenen Risiken eingeführt werden.

Marktpreisrisiko

Das Marktpreisrisiko beschreibt die Gefahr potenzieller Verluste aufgrund von ungünstigen Kurs- oder Marktpreisänderungen. Darunter fallen gleichermaßen Zinssätze wie auch Devisenkurse einschließlich der entsprechenden impliziten Volatilitäten. Marktpreisrisiken sind in unserer Bank vornehmlich im Bereich von Zinsänderungen zu sehen. Wegen kurzer Zinslaufzeit der Kreditforderungen sind die Marktpreisrisiken beherrschbar. Währungsrisiken werden weitestgehend durch unsere Geschäftspolitik als Nichthandelsbuchinstitut eliminiert. Zur Messung der Marktpreisrisiken verwendet die Bank ein Risikomodell der Zentrale, welche auch Obergrenzen in Bezug auf offene Währungsposition etabliert hat.

Liquiditätsrisiko

Für die Bank beschreibt das Liquiditätsrisiko die Gefahr, nicht rechtzeitig und ausreichend finanziellen Zahlungsverpflichtungen nachkommen zu können. Am 31. Dezember 2011 betrug die aufsichtsrechtliche Liquiditätskennzahl 1,20. Die Einhaltung der Liquiditätsverordnung wird täglich überwacht. Die Abteilungen Treasury und Buchhaltung sind für die Steuerung des Liquiditätsrisikos verantwortlich. Die Bemessung und Überwachung des Liquiditätsrisikos erfolgt zurzeit täglich durch die Abteilung Buchhaltung. Diese ist auch zuständig für die routinemäßige Erstellung des Berichts zur Liquiditätskennzahl an die Bundesbank. Die Erstellung eines Liquiditätsnotfallplans und die Einrichtung von Stresstest für mögliche extreme Marktsituation sind für das Jahr 2012 geplant.

Operationelle Risiken

Operationelle EDV-Risiken bestehen aufgrund umfangreicher vorbeugender Maßnahmen zur Sicherung der jederzeitigen Verfügbarkeit der EDV-Systeme (inklusive entsprechender aktualisierter Notfallhandbücher) nur begrenzt. Für Großrechner und PC-Komponenten verfügt die Bank über eigene Backup-Lösungen oder greift auf das vertraglich gebundene Rechenzentrum bei der Niederlassung der Bank of China in London zurück.

Darüber hinaus hat die Bank im Geschäftsjahr 2011 die Anforderungen nach MaRisk bezüglich des Operationellen Risikos umgesetzt und teilweise die relevanten Prozesse und Stresstesting-Verfahren aktualisiert bzw. verbessert. In drei Schulungen wurden sämtliche Mitarbeiter umfassend zur Thematik des operationellen Risikos informiert. Die relevanten Arbeitsprozesse sind in einer Arbeitsrichtlinie geregelt und die Schadensfälle werden in einer zentralen Datei erfasst. Ergänzend zu diesem Vorgehen ist im Geschäftsjahr 2011 in allen Fachabteilungen eine systematische Selbsteinschätzung zu risikorelevanten Fragestellungen durchgeführt worden. Im Vergleich zum Vorjahr wurde dieses Verfahren verbessert, indem auch eine quantitative Einschätzung der Häufigkeit und Auswirkung von Szenarien berücksichtigt wurde. Dieses Risk-Self-Assessment wird bei der Verfolgung möglicher operationeller Risiken berücksichtigt. Bezüglich der rechtlichen Risiken sind auch die Geschäfte der Bank abhängig von den gesetzlichen Rahmenbedingungen. Diese Rahmenbedingungen sowie die aktuelle Rechtsprechung werden fortlaufend von der Abteilung Legal & Compliance beobachtet. Eventuell notwendige Anpassungen in den Prozessen erfolgen laufend. Ebenso ist die Abteilung Legal & Compliance in die Vorbereitungen zur Einführung neuer Produkte, eingebunden.

Umsetzung des GwG

Zur besseren Verhinderung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung nutzt die Bank of China Frankfurt das Geldwäschesystem SironAML sowie das Embargosystem SironEMBARGO von Tonbeller. Der Erwerb einer Systemanwendung für die regelmäßige Überprüfung sogenannter "Politisch Exponierter Personen" soll vor dem Ende des ersten Quartals 2012 abgeschlossen sein. Die neuen Anforderungen des am 28. Dezember 2011 veröffentlichten Gesetzes zur Optimierung der Geldwäscheprävention wurden im Geldwäschehandbuch berücksichtigt und den betreffenden Abteilungen mitgeteilt.

Personalbericht

In unserem Hause waren zum 31.12.2011 insgesamt 83 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter beschäftigt. In dieser Zahl enthalten sind jeweils 8 und 7 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter in Filiale Hamburg und Düsseldorf. Wir danken unseren Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern für ihren persönlichen Einsatz und Ihr Engagement, mit dem sie maßgeblich zum Geschäftserfolg und zur Erreichung der gemeinsamen Ziele beigetragen haben. Im Laufe des Jahres 2012 ist eine Verdoppelung der Mitarbeiterzahl geplant, um die beabsichtigte Expansion sowohl im Bereich von Euro-Geschäften als auch im Reminbi-Geschäft realisieren zu können.

Offenlegung

Wir haben nach §26a KWG in Verbindung mit § 320 Absatz 2 SolvV den Offenlegungsbericht 2010 auf unserer Internetseite veröffentlicht. Die Veröffentlichung wurde im Bundesanzeiger Bereich Kapitalmarkt zur Information nach Solvabilitätsverordnung entsprechend bekannt gegeben. Der Volltext der Offenlegungsbericht wurde auf der Internetseit www.bankofchina.com/de veröffentlicht.

Nachtragsbericht

Nach Ende des Geschäftsjahres 2011 sind keine negativen Vorgänge von besonderer Bedeutung eingetreten. Keine Risiken sind zum Zeitpunkt der Berichterstattung erkennbar, die auf die künftige Geschäftsentwicklung der Bank einen wesentlichen Einfluss nehmen können. Eine positive Entwicklung ist die im März 2012 realisierte Kapitalerhöhung in Höhe von 100 Mio. Euro, die das Gesamtkapital auf 270 Mio. Euro erhöht hat.

Ausblick

Das Jahr 2012 beginnt mit einer Verlangsamung des wirtschaftlichen Wachstums in China. Das gesamte Außenhandelsvolumen (859 Mrd. EUR) konnte allerdings im 1. Quartal noch um 7% gesteigert werden. Die chinesische Wirtschaft befindet sich zurzeit in einer Konsolidierungsphase, mit dem Ziel, die Inflation und eine zunehmende Umweltverschmutzung einzudämmen. Das offizielle Ziel bezüglich der Wachstumsrate beträgt 7.5 % (statt wie zuvor von mehr als 8 %).

Trotz Schuldenkrise erwarten wir ein stärkeres Wachstum der Weltwirtschaft. Selbst für die Euro-Zone sind die Experten nicht mehr ganz so pessimistisch, auch wenn ein Restrisiko bleibt.

Wir sehen für das laufende Jahr und für 2013 bessere Aussichten für das weltweite Wachstum. Die Weltwirtschaft ist in einer Phase "gespannter Ruhe". Das Risiko einer weiteren Krise ist weiterhin sehr präsent und könnte sowohl die Industrie- als auch die Schwellenländer treffen. Trotz der unsicheren Entwicklung fällt die Prognose für die Euro-Zone etwas weniger pessimistisch aus als zuletzt. Demnach ist 2012 weiter mit einer Rezession zu rechnen, auch wenn sie milder ausfalle. Im Januar wurde der Rückgang noch mit 0,5 Prozent beziffert. Deutschland kann gemäß der Prognose als Profiteur im Kampf gegen die europäische Schuldenkrise angesehen werden. Die Wachstumsprognose für die Bundesrepublik kann nach oben korrigiert werden, wenn auch nur leicht. Das Bruttoinlandsprodukt steigt in diesem Jahr voraussichtlich um 0,6 Prozent. Das sind 0,3 Prozentpunkte mehr als im Januar erwartet, aber immer noch deutlich weniger als im vergangenen Jahr geschätzt.

Konjunkturell erwarten wir im Laufe des Jahres 2012, ausgehend auch von der bereits aktuell wieder dynamischeren US-Wirtschaft, eine Stabilisierung und schließlich auch Belebung der Weltwirtschaft. Wir werden an unserer bewährten Geschäftsstrategie festhalten und uns auf unseren Heimatmarkt und unsere nachhaltige Geschäftsfelder konzentrieren. Im Kreditgeschäft werden wir weiterhin bedarfsorientiert und unter hohen Qualitätsansprüchen Finanzierungen anbieten und sind dabei zuversichtlich, dass sich unsere Firmenkunden 2012 weiterhin als robust erwiesen. Gleichzeitig haben wir im Anschluss an die Prüfung der Bundesbank nach §44 KWG im November 2011 begonnen, unser Kreditrisikocontrolling weiter auszubauen und erkennbare Risiken zu reduzieren. Dazu zählen gestiegene Anforderungen an die Bonität der Kreditnehmer und auch eine bewusste Größenbegrenzung für Einzelengagements.

Für das Geschäftsjahr 2012 rechnen wir mit erheblichen negativen Ergebniseffekten aus der Verschärfung der Rahmenbedingungen der europäischen Schuldenkrise. Dennoch gehen wir für dieses Geschäftsjahr von einer insgesamt positiven Entwicklung der Wirtschaft in China aus. Aufgrund der starken Entwicklung der Renminbi Geschäfte erwarten wir, bei betrieblichen Ergebnis und Nettoergebnis - über dem Niveau von 2011 abzuschließen. Wir sind zuversichtlich, den geplanten Jahresüberschuß in Höhe von TEUR 15.000 zu erreichen.

Frankurt am Main, den 22. März 2012

Guang Li

Dr. T. L. Ting

BANK OF CHINA LIMITED Zweigniederlassung Hamburg Hamburg Branch