P&M Logistics GmbH

(vormals: JCL Logistics Germany GmbH)

Lichtenfels

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011

Bilanz

Aktiva

	€	€	€	Vorjahr T€
A AUFWENDUNGEN FÜR DIE INGANGSETZUNG UND ERWEITERUNG DES GESCHÄFTSBETRIEBES			16.438,95	25
B ANLAGEVERMÖGEN
I Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	246.647,58			339
		246.647,58
II Sachanlagen
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	162.694,29			261
		162.694,29
III Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	76.001,00			76
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	338.048,81			338
3. Sonstige Ausleihungen	2.912.793,63			2.961
		3.326.843,44
			3.736.185,31
C UMLAUFVERMÖGEN
I Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	218.399,96			188
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	617,50			9
		219.017,46
II Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	704.540,39			811
-davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr: € 0,00 (Vorjahr: € 0,00)
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	22.570,91			350
-davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr: € 0,00 (Vorjahr: € 0,00)
3. Sonstige Vermögensgegenstände	413.216,66			308
-davon gegenüber Gesellschafter: € 0,00 (Vorjahr: € 0,00)		1.140.327,96
III Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks		115.715,86		61
			1.475.061,28
D RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN E NICHT DURCH EIGENKAPITAL GEDECKTER FEHLBETRAG			80.069,47 4.076.328,57	59 1.358
			9.384.083,58	7.144
Passiva
	€		€	Vorjahr T€
A EIGENKAPITAL
I Gezeichnetes Kapital	1.073.800,00			1.074
II Verlustvortrag	-2.432.019,69			-944
III Jahresfehlbetrag	-2.718.108,88			-1.488
IV Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	4.076.328,57			1.358
			0,00
B RÜCKSTELLUNGEN
Sonstige Rückstellungen	493.543,71			464
			493.543,71
C VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	2.375.580,55			2.586
-davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: € 1.279.096,73 (Vorjahr: € 1.257.296,25)
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.380.971,98			708
-davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: € 1.380.971,98 (Vorjahr: € 707.813,00)
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	4.212.184,94			2.567
-davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: € 2.712.184,94 (Vorjahr: € 2.066.682,63)
4. Sonstige Verbindlichkeiten	921.802,40			819
-davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: € 856.548,25 (Vorjahr: € 818.766,90)			8.890.539,87
-davon aus Steuern: € 443.324,50 (Vorjahr: € 173.801,90)
-davon im Rahmen der sozialen Sicherheit: € 196.204,58 (Vorjahr: € 402,10)
-davon gegenüber Gesellschaftern: € 0,00 (Vorjahr: € 0,00)
			9.384.083,58	7.144

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2011

	€	Vorjahr T€
1. Rohergebnis	7.522.620,11	9.657
2. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-4.260.906,39	-4.992
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-986.668,16	-1.053
- Davon für Altersversorgung € -73.413,37 (Vorjahr: € -69.852,69)
	-5.247.574,55
3. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-261.706,56	-233
4. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-4.318.054,23	-4.074
- Davon für Währungsverluste € -39.351,93 (Vorjahr: € -16.053,94)
5. Straßenbenutzungsgebühren	-303.290,28	-423
6. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	145.505,36	157
- davon aus verbundenen Unternehmen € 10.496,42 (Vorjahr: € 13.677,08)
7. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-191.384,88	-252
- davon aus verbundenen Unternehmen € -26.513,07 (Vorjahr: € -69.897,96)
- davon Aufwendungen aus der Abzinsung von Rückstellungen € -16.445,00 (Vorjahr: € -20.303,00)
8. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	-2.653.885,03	-1.213
9. Außerordentliche Aufwendungen	0,00	-202
10. Außerordentliches Ergebnis	0,00	-202
11. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	0,00	0
12. Sonstige Steuern	-64.223,85	-72
13. Jahresfehlbetrag	-2.718.108,88	-1.488
14. Verlustvortrag	-2.432.019,69	-944
15. Bilanzverlust	-5.150.128,57	-2.432

Anhang für das Geschäftsjahr 2011

I. ALLGEMEINE ANGABEN ZUM JAHRESABSCHLUSS UND ZU BILANZIERUNGS- UND BERWERTUNGSMETHODEN

Der Jahresabschluss wurde auf der Grundlage des Handelsgesetzbuches in der Fassung des Bilanzrechtsmodernisierungsgesetzes (BilMoG) vom 25. Mai 2009 und den ergänzenden Vorschriften des GmbH-Gesetzes aufgestellt. Die vollständige Anwendung der geänderten Vorschriften durch das BilMoG erfolgte erstmals für das Geschäftsjahr 2010.

Gegenüber dem Vorjahr wurde eine unveränderte Gliederung gewählt. Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das bisher angewandte Gesamtkostenverfahren beibehalten. Die Gliederung gemäß § 275 Abs. 2 HGB wurde nach § 265 Abs. 5 Satz 2 HGB um den Posten "Straßenbenutzungsgebühren" ergänzt.

Für die Erstellung des Jahresabschlusses waren die nachfolgenden, gegenüber dem Vorjahr im Wesentlichen unveränderten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden maßgebend.

Bei der Bewertung der Vermögensgegenstände und Schulden wurde von einer positiven Fortführungsprognose ausgegangen. Die Bewertung erfolgte dementsprechend zu Fortführungswerten.

Im Zusammenhang mit den im Jahr 2009 getätigten Aufwendungen für die Erweiterungen des Geschäftsbetriebs wurde eine Bilanzierungshilfe nach § 269 HGB a.F. gebildet. Die aktivierten Aufwendungen resultierten aus bezogenen Beratungsleistungen sowie eigenen Personalkosten, die in Verbindung mit der Erschließung neuer Geschäftsfelder (See- und Luftfracht, Textillogistik) angefallen sind. Die Bilanzierungshilfe wird gemäß § 282 HGB a.F. ab dem der Aktivierung folgenden Geschäftsjahr zu jeweils einem Viertel abgeschrieben.

Das Anlagevermögen ist mit Anschaffungs- oder Herstellungskosten vermindert um planmäßige Abschreibungen bewertet. Die planmäßigen Abschreibungen wurden nach der linearen Abschreibungsmethode entsprechend der voraussichtlichen wirtschaftlichen Nutzungsdauer ermittelt.

Die Vorräte sind zu Anschaffungskosten bewertet. Wertmindernden Sachverhalten wurde durch den Ansatz niedrigerer beizulegender Werte Rechnung getragen.

Bei den Forderungen und sonstigen Vermögensgegenständen sind erkennbare Einzelrisiken durch Wertberichtigungen erfasst. Das allgemeine Kreditrisiko wird durch eine Pauschalwertberichtigung zu Forderungen ausreichend berücksichtigt.

Kassenbestände und Guthaben bei Kreditinstituten sind zum Nennwert angesetzt.

Rechnungsabgrenzungsposten auf der Aktivseite der Bilanz weisen Ausgaben vor dem Bilanzstichtag aus, die Aufwendungen für eine bestimmte Zeit nach diesem Termin darstellen.

Die sonstigen Rückstellungen wurden in Höhe des voraussichtlichen nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrags gebildet und tragen allen erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen Rechnung. Bei der Bewertung wurde das Vorsichtsprinzip beachtet.

Die Rückstellung für Altersteilzeit betrifft Verpflichtungen, die aus dem Abschluss von Altersteilzeitverträgen nach dem sogenannten "Blockmodell" resultieren. Die passivierte Rückstellung wurde für die aus diesen Verträgen resultierenden Verpflichtungen zur Leistung von Aufstockungsbeträgen sowie für die bis zum Bilanzstichtag angefallenen Erfüllungsrückstände gebildet. Die Bewertung der Rückstellung erfolgte auf Basis eines versicherungsmathematischen Gutachtens.

Hierbei wurden lediglich bereits sichere Erstattungsansprüche gegen die Bundesagentur für Arbeit bei der Rückstellungsbildung berücksichtigt. Für die Bewertung der Rückstellung wurde eine Gehaltssteigerung von 2 % pro Jahr zugrunde gelegt. Die Abzinsung der Rückstellung für Altersteilzeit erfolgte gemäß § 253 Abs. 2 HGB mit dem von der Bundesbank ermittelten durchschnittlichen Marktzinssatz der letzten sieben Jahre entsprechend der durchschnittlichen Restlaufzeit der Verpflichtung.

Verbindlichkeiten sind mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Die Umrechnung von Fremdwährungsforderungen und -verbindlichkeiten erfolgte gemäß § 256a HGB.

Von dem Wahlrecht zum Ansatz des aktiven latenten Steuerüberhangs aufgrund sich ergebender Steuerentlastungen nach § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB wird kein Gebrauch gemacht.

II. ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ

1. Anlagevermögen

Der Anlagespiegel mit der Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist in der Anlage Nr. I gesondert dargestellt. Im Geschäftsjahr 2011 wurden im Rahmen des Teilbetriebsübergangs "Fuhrpark" wesentliche Teile des Anlagevermögens von der P&M Logistics GmbH an die P&M Transport GmbH, Lichtenfels (vormals JCL Transport Germany GmbH, Lichtenfels), veräußert.

2. Finanzanlagen

Die Anteile an verbundenen Unternehmen setzen sich wie folgt zusammen:

	€
P&M Transport GmbH, Lichtenfels (vormals: JCL Transport Germany GmbH, Lichtenfels)	76.001,00

Die Kapital- und Ergebnisentwicklung an diesen Anteilen an verbundenen Unternehmen stellen sich wie folgt dar:

	Eigenkapital zum 31.12.2011 T€	Ergebnis zum 31.12.2011 T€	Kapitalanteil zum 31.12.2011
P&M Transport GmbH, Lichtenfels	-228	-255	100%

Die Ausleihungen an verbundene Unternehmen betreffen ein Darlehen an die P&M Transport GmbH, Lichtenfels (vormals: JCL Transport Germany GmbH, Lichtenfels). Das Darlehen wurde ursprünglich der Kraus & Pabst Möbellogistik GmbH, Markranstädt, in Höhe von € 138.048,81 gewährt und ging im Rahmen der Verschmelzung der Tochtergesellschaften auf die P&M Transport GmbH über. Darüber hinaus wurde der P&M Transport GmbH, Lichtenfels, zum Ende des Geschäftsjahres 2010 ein langfristiges Darlehen in Höhe von € 200.000,00 zur Verfügung gestellt. Das Darlehen hat eine Laufzeit bis zum 31. Dezember 2015.

Sonstige Ausleihungen

	31.12.2011€	Vorjahr €
Stille Beteiligung an der cgs-Immobilien GmbH & Co. KG, Lichtenfels	1.585.000,00	1.585.000,00
Darlehen - Laufzeit 20 Jahre bis 30.9.2029 -an die cgs-Immoblien GmbH & Co. KG, Lichtenfels	1.327.793,63	1.375.618,24
Total sonstige Ausleihungen	2.912.793,63	2.960.618,24

Die Haftungsverflechtung zwischen der ehemaligen Immobiliengesellschaft Kraus & Pabst GmbH & Co. KG und der Betriebsgesellschaft, der P&M Logistics GmbH, wurde im Geschäftsjahr 2009 gelöst.

In der Folge wurde zwischen der neugegründeten Nachfolgegesellschaft, der cgs-Immobilien GmbH & Co. KG, Lichtenfels, und der P&M Logistics GmbH ein 10-jähriger Mietvertrag für die Immobilie in Lichtenfels geschlossen. Die P&M Logistics GmbH ist zudem eine stille Beteiligung an der cgs-Immobilien GmbH & Co. KG in Höhe von rund Mio. € 1,6 eingegangen. Darüber hinaus wurde dieser Gesellschaft ein Darlehen in Höhe von rund Mio. € 1,4 gewährt.

3. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Restlaufzeiten setzen sich wie folgt zusammen:

	Restlaufzeit
	Bis zu 1 Jahr	Über 1 Jahr	Vorjahr bis zu 1 Jahr
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	704.540,39	-	811.423,11
Forderungen gegen verbundene Unternehmen	22.570,91	-	349.808,47
Sonstige Vermögensgegenstände	413.216,66	-	307.736,14
	1.140.327,96	-	1.468.967,72

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen resultieren wie im Vorjahr im Wesentlichen aus Lieferungen und Leistungen an andere Unternehmen der JCL-Gruppe.

Die sonstigen Vermögensgegenstände beinhalten u.a. Forderungen gegen das Finanzamt und gegen Mitarbeiter. Darüber hinaus werden in diesem Posten die Restforderungen gegen die Factorbank ausgewiesen.

Forderungen gegen den Gesellschafter bestanden nicht (Vorjahr: € 0,00).

4. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag

Die Gesellschaft weist zum Bilanzstichtag einen nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag in Höhe von T€ 4.076 aus.

Mit Beschluss der Gesellschafterversammlung vom 18. Januar 2012 verpflichtete sich die JCL AG gegenüber der P&M Logistics zur Zahlung einer unverzinslichen Einlage in Höhe von T€ 1.100 in der Form einer anderen Zuzahlung im Sinne von § 272 Abs. 2 Nr. 4 HGB in die freie Kapitalrücklage der Gesellschaft. Die Verpflichtung zur Zuzahlung in die Kapitalrücklage wurde durch die JCL AG durch die Übernahme des Kontokorrentkredits der P&M Logistics erfüllt.

Weiterhin wurden im Rahmen des Entflechtungsvertrags bestehende Verbindlichkeiten der Gesellschaft aus Lieferungs- und Leistungsbeziehungen mit verbundenen Unternehmen in Höhe von T€ 1.299 zusammen mit dem zum Stichtag in Höhe von T€ 2.500 valutierenden Gesellschafterdarlehen der P&M Logistics GmbH in ein langfristiges Darlehen umgeschuldet. Das Darlehen wurde mit einem Rangrücktritt versehen.

Eine Überschuldung ist insoweit nicht mehr festzustellen.

5. Rückstellungen

Die Entwicklung der Rückstellungen stellt sich wie folgt dar:

	Stand 1.1.2011 €	Auflösung/Verbrauch €	Zuführung €	Stand 31.12.2011 €
Zeitguthaben	88.800,00	88.800,00	54.854,91	54.854,91
Urlaubsanspruch	75.400,00	75.400,00	75.531,51	75.531,51
Abfindungsansprüche	31.250,00	31.250,00	42.258,07	42.258,07
Berufsgenossenschaft	2.900,00	2.900,00	26.401,34	26.401,34
Übrige Rückstellungen	6.500,00	6.500,00	115.845,35	115.845,35
Jahresabschlusskosten	46.300,00	46.300,00	27.980,00	27.980,00
Altersteilzeit	212.712,83	153.172,95	91.132,65	150.672,53
Total Rückstellungen	463.862,83	404.322,95	434.003,83	493.543,71

Der Erfüllungsbetrag aus Altersteilzeitverpflichtungen beläuft sich zum Bilanzstichtag auf € 423.725,00. Die Forderung aus Rückdeckungsversicherungen für Altersteilzeit in Höhe € 273.052,47 wurde mit der Rückstellung gemäß § 246 Abs.2 Satz 2 HGB verrechnet. Der beizulegende Zeitwert der Forderung entspricht dabei den Anschaffungskosten.

Die übrigen Rückstellungen betreffen im Wesentlichen Rückstellungen für offene Lieferantenrechnungen, ausstehende Rechtsanwaltshonorare sowie Versicherungsprämien.

6. Verbindlichkeiten

Fristigkeit und Besicherung der Verbindlichkeiten sind in einem Verbindlichkeitenspiegel (Anlage Nr. II), dargestellt.

Ergänzend zu den dort aufgeführten Sicherheiten bestehen bei den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen branchenübliche Eigentumsvorbehalte.

Die Verbindlichkeiten gegenüber dem Gesellschafter, welche unter den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen ausgewiesen werden, belaufen sich zum Bilanzstichtag auf insgesamt € 2.511.087,74 (Vorjahr: € 1.116.470,54). Die Verbindlichkeiten resultieren zum einen aus laufenden Lieferungs- und Leistungsbeziehungen in Höhe von € 11.087,74 (Vorjahr: € 116.470,54) und zum anderen aus einem Darlehen der JCL AG an die P&M Logistics GmbH in Höhe von € 2.500.000,00 (Vorjahr: € 1.000.000,00).

7. Latente Steuern

Latente Steuern werden ab dem Jahr 2010 für zeitliche Unterschiede zwischen den handelsrechtlichen und steuerlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten ermittelt. Zusätzlich zu den zeitlichen Bilanzierungsunterschieden werden ggf. bestehende steuerliche Verlustvorträge berücksichtigt. Die Ermittlung der latenten Steuern erfolgt auf Basis des kombinierten Ertragsteuersatzes von aktuell 27,62 %. Der kombinierte Ertragsteuersatz umfasst Körperschaftsteuer in Höhe von 15 %, Solidaritätszuschlag in Höhe von 5,5 % auf die Körperschaftsteuer sowie eine durchschnittliche Gewerbesteuer für alle Betriebsstätten von 11,79 %.

Latente Steuern resultierten im Geschäftsjahr im Wesentlichen aus Unterschieden bei der Rückstellungsbewertung sowie steuerlichen Verlustvorträgen zum Bilanzstichtag. Die sich rechnerisch ergebende Steuerentlastung wurde nach dem Wahlrecht des § 274 HGB im Berichtsjahr nicht aktiviert.

8. Haftungsverhältnisse

Für Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Darlehen von Gesellschaftern, welche zum Abschlussstichtag in der Bilanz der Gesellschaft passiviert wurden, besteht eine Mithaftung der JCL Fulfillment Germany GmbH, Lichtenfels, in Höhe von € 3.794.482,89 (Vorjahr: € 2.512.878,73)

	2011 €
Darlehen Nummer 6137046659 vom 19.10.2009 der Sparkasse Coburg-Lichtenfels	808.433,73
Darlehen Nummer 36125158 vom 30.10.2009 der Hypo-Vereinsbank Nürnberg	486.049,16
Darlehen der JCL AG vom 14.10.2009	2.500.000,00
MIthaftungsbetrag	3.794.482,89

Im Zuge der im März 2012 stattgefunden Entflechtung wurde die JCL Fulfillment Germany GmbH, Lichtenfels, aus der Mithaftung für das Darlehen der JCL AG entlassen.

9. Mitzugehörigkeitsvermerke

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen resultieren - ebenso wie die Forderungen gegen verbundene Unternehmen - im Wesentlichen aus Lieferungs- und Leistungsbeziehungen der Gesellschaft mit den Unternehmen der JCL-Gruppe. Darüber hinaus wird in den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen das Gesellschafterdarlehen in Höhe von € 2.500.000,00 (Vorjahr: € 1.000.000,00) ausgewiesen.

10. Sonstige finanzielle Verpflichtungen und sonstige, nicht in der Bilanz enthaltene Geschäfte

Es besteht ein langfristiger Miet- und Pachtvertrag für bebaute Grundstücke mit der cgs-Immobilien GmbH & Co. KG. Die Laufzeit beträgt 10 Jahre und endet am 31.12.2019. Hieraus entstehen jährliche Miet- und Pachtverpflichtungen (inkl. Vorauszahlungen auf die Mietnebenkosten) in Höhe von € 459.600,00 zzgl. Umsatzsteuer. Auf Grund einer getroffenen Sanierungsvereinbarung mit der cgs-Immobilien GmbH & Co. KG reduziert sich die monatliche Miete bis Juni 2013 um € 4.000,00 und von Juli 2013 bis Dezember 2014 um € 3.000,00.

Das Rudolf Rohrbacher Sozialwerk e.V. ist eine Belegschaftsunterstützungseinrichtung mit der JCL Logistics Germany GmbH, Lichtenfels, als Trägerunternehmen (seit 1.1.1985). Die Höhe der Verpflichtungen der Unterstützungseinrichtung wurde zum 31.12.2011 durch ein versicherungsmathematisches Gutachten gemäß den Regelungen des BilMoG in Höhe von € 952.600,00 (Vorjahr: € 1.596.351,00) ermittelt. Das Kassenvermögen des Rudolf Rohrbacher Sozialwerk e.V. beläuft sich zum 31.12.2011 auf € 65.254,15 (Vorjahr: € 62.731,15). Damit besteht eine Unterdeckung von € 887.345,85 (Unterdeckung Vorjahr: € 1.520.344,85).

Aus einer Besserungsscheinabrede zu Pachtentgelten gegenüber der cgs-Immobilien GmbH & Co. KG können sich künftige Verpflichtungen in Höhe von € 1.540.600,00 ergeben.

Des Weiteren haben die Mitarbeiter der Gesellschaft auf das Weihnachtsgeld für das Geschäftsjahr 2007 mit einer Besserungsscheinabrede verzichtet. Aus der Besserungsscheinabrede können sich noch künftige Verpflichtungen in Höhe von rund € 59.400,00 ergeben.

Im Rahmen der Sanierung des P&M-Gruppe wurde nach dem Bilanzstichtag mit der Gewerkschaft ver.di ein Sanierungstarifvertrag abgeschlossen. Im Rahmen dieses Sanierungstarifvertrages wurde die Besserungsscheinabrede aufgehoben und die Aufholung des Weihnachtsgeldes 2007 im Rahmen der Tarifaufholung für die Jahres 2014 und 2015 vereinbart.

III. ERLÄUTERUNGEN ZUR GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

1. Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse gliedern sich nach Tätigkeitsbereichen und Märkten wie folgt:

	Tätigkeitsbereiche €		Märkte €
Speditionelle Umsätze	12.981.340,16	Inland	9.208.136,78
(Vorjahr)	(11.402.210,79)		(8.084.740,96)
Umsätze Küchenlogistik	295.978,51	Ausland	4.397.836,05
(Vorjahr)	(972.873,78)		(4.290.343,61)
Sonstige Umsätze	328.654,16
(Vorjahr)	-
Total	13.605.972,83		13.605.972,83
(Vorjahr)	(12.375.084,57)		(12.375.084,57)

2. Außerordentliches Ergebnis

Im Geschäftsjahr 2011 wurde kein außerordentliches Ergebnis erzielt. Das außerordentliche Ergebnis des Vorjahres

resultierte aus der Anpassung der Bewertungsmethode bei den Rückstellungen für Altersteilzeit (Berücksichtigung nur

sicherer Erstattungsansprüche) sowie aus dem Umstellungseffekt aus der erstmaligen Anwendung des BilMoG.

IV. SONSTIGE ANGABEN

1. Leitungsorgane

Geschäftsführer:

Herr Georg Völker, Geschäftsführer, Lichtenfels

Herr Stephan Jöbstl, Geschäftsführer, Graz (Österreich) - bis 24. April 2012

2. Bezüge der Geschäftsführer

Die Geschäftsführer erhalten für ihre Tätigkeit keine Bezüge von der Gesellschaft.

3. Mitarbeiterzahl

Die durchschnittliche Zahl der beschäftigten Arbeitnehmer (ohne Auszubildende) setzt sich wie folgt zusammen:

	2011	2010
Gewerbliche Arbeitnehmer	73	99
Angestellte	52	65
Gesamt	125	164

4. Name und Sitz der Gesellschafter

Zum 31. Oktober 2009 veräußerte die cgs-Immobilien GmbH & Co. KG ihre Anteile an der Kraus & Pabst GmbH Internationale Spedition, Lichtenfels (jetzt: P&M Logistics GmbH, Lichtenfels), in Höhe von € 1.073.800,00 an die JCL AG, Liebenauer Tangente 4-6, 8041 Graz (Österreich), mit 74,9 % (€ 804.300,00) und an die Markus Nill GmbH, Sitz Lichtenfels mit 25,1 % (€ 269.500,00).

Am 20. Oktober 2010 wurden die Anteile der Markus Nill GmbH, Lichtenfels, in Höhe von 25,1 % (€ 269.500,00) von der JCL AG, Liebenauer Tangente 4-6, 8041 Graz (Österreich), übernommen. Damit hält die JCL AG, Graz, zum Bilanzstichtag 100 % der Anteile der P&M Logistics GmbH, Lichtenfels.

Mit Kauf- und Übertragungsvertrag vom 23. Januar 2012 veräußerte die JCL AG rückwirkend zum 1. Januar 2012 sämtliche Anteile an der P&M Logistics an die VELA GmbH, Minden. Mit Gesellschafterbeschluss vom 20. März 2012 wurde die Firma von JCL Logistics Germany GmbH in P&M Logistics GmbH geändert.

5. Konzernabschluss

Der Abschluss der P&M Logistics GmbH wird im Rahmen des Konzernabschlusses der Firma JCL AG, Liebenauer Tangente 4-6, 8041 Graz (Österreich), mit einbezogen und dort offen gelegt.

6. Geschäfte mit nahestehenden Personen/Unternehmen

Es liegen keine wesentlichen Geschäfte mit nahestehenden Personen/Unternehmen vor, die nicht zu marktüblichen Konditionen vereinbart wurden.

7. Abschlussprüferhonorar

Auf die Angabe des vom Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr berechneten Gesamthonorars nach § 288 Abs.2 HGB wurde verzichtet.

8. Außerbilanzielle Geschäfte

Die Finanzierung des Fuhrparks erfolgt zum Teil über Leasinggeschäfte (operating lease). Die nicht bilanzierten Zahlungsverpflichtungen aus abgeschlossenen Leasingvereinbarungen betragen insgesamt € 646.651,40 (Vorjahr: € 772.998,34).

9. Ergebnisverwendung

Die Geschäftsführung schlägt der Gesellschafterversammlung vor, den Jahresfehlbetrag von € 2.718.108,88 auf neue Rechnung vorzutragen.

Lichtenfels, den 30. April 2012

P&M Logistics GmbH

Georg Völker, Geschäftsführer

V. ENTWICKLUNG DES ANLAGEVERMÖGENS

	Anschaffungskosten
	01.01.2011 €	Zugänge €	Abgänge €	31.12.2011 €
A. Aufwendungen für die Erweiterung des Geschäftsbetriebes
Aufwendungen für die Ingangsetzung und Erweiterung des Geschäftsbetriebes	32.877,75	0,00	0,00	32.877,75
B. Anlagevermögen
IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	983.888,64	43.741,00	0,00	1.027.629,64
Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	983.888,64	43.741,00	0,00	1.027.629,64
SACHANLAGEN
Andere Anlagen-, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.438.927,70	126.394,82	2.787.918,36	1.777.404,16
	4.438.927,70	126.394,82	2.787.918,36	1.777.404,16
FINANZANLAGEN
Anteile an verbundenen Unternehmen	216.187,86	0,00	0,00	216.187,86
Ausleihungen an verbundene Unternehmen	338.048,81	0,00	0,00	338.048,81
Sonstige Ausleihungen	2.960.618,24	0,00	47.824,61	2.912.793,63
	3.514.854,91	0,00	47.824,61	3.467.030,30
ANLAGEVERMÖGEN INSGESAMT	8.937.671,25	170.135,82	2.835.742,97	6.272.064,10

	Brutto-Abschreibungen
	01.01.2011 €	Jahresabschreibung €	Abgänge €	31.12.2011 €
A. Aufwendungen für die Erweiterung des Geschäftsbetriebes
Aufwendungen für die Ingangsetzung und Erweiterung des Geschäftsbetriebes	8.219,40	8.219,40	0,00	16.438,80
B. Anlagevermögen
IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	644.220,64	136.761,42	0,00	780.982,06
Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	644.220,64	136.761,42	0,00	780.982,06
SACHANLAGEN
Andere Anlagen-, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.178.106,70	116.725,74	2.680.122,57	1.614.709,87
	4.178.106,70	116.725,74	2.680.122,57	1.614.709,87
FINANZANLAGEN
Anteile an verbundenen Unternehmen	140.186,86	0,00	0,00	140.186,86
Ausleihungen an verbundene Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	140.186,86	0,00	0,00	140.186,86
ANLAGEVERMÖGEN INSGESAMT	4.962.514,20	253.487,16	2.680.122,57	2.535.878,79

	Buchwerte
	31.12.2011 €	Vorjahr €
A. Aufwendungen für die Erweiterung des Geschäftsbetriebes
Aufwendungen für die Ingangsetzung und Erweiterung des Geschäftsbetriebes	16.438,95	24.658,35
B. Anlagevermögen
IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	246.647,58	339.668,00
Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00
	246.647,58	339.668,00
SACHANLAGEN
Andere Anlagen-, Betriebs- und Geschäftsausstattung	162.694,29	260.821,00
	162.694,29	260.821,00
FINANZANLAGEN
Anteile an verbundenen Unternehmen	76.001,00	76.001,00
Ausleihungen an verbundene Unternehmen	338.048,81	338.048,81
Sonstige Ausleihungen	2.912.793,63	2.960.618,24
	3.326.843,44	3.374.668,05
ANLAGEVERMÖGEN INSGESAMT	3.736.185,31	3.975.157,05

VI. VERBINDLICHKEITENSPIEGEL

	Bis zu 1 Jahr €	1 bis 5 Jahre €	Über 5 Jahre €	Gesamt €	Beträge €	Art der Sicherheit
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	1.279.096,73	1.087.070,34	9.413,48	2.375.580,55	2.323.503,61	Drittsicherheiten, Fahrzeugbrief
Vorjahr	1.257.296,25	1.063.919,02	265.253,38	2.586.468,65	1.073.589,92
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.380.971,98	0,00	0,00	1.380.971,98	0,00	-
Vorjahr	707.813,00	0,00	0,00	707.813,00	0,00	-
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	2.712.184,94	1.500.000,00	0,00	4.212.184,94	0,00	-
Vorjahr	2.066.682,63	500.000,00	0,00	2.566.682,63	0,00	-
Sonstige Verbindlichkeiten	856.548,25	0,00	65.254,15	921.802,40	0,00	-
Vorjahr	818.766,90	0,00	0,00	818.766,90	0,00	-
Gesamt	6.228.801,90	2.587.070,34	74.667,63	8.890.539,87	2.323.503,61
Vorjahr	4.850.558,78	1.563.919,02	265.253,38	6.679.731,18	1.073.589,92

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2011

1 Geschäft und Rahmenbedingungen

Als Logistikanbieter mit etwa 130 Mitarbeitern ist die P&M Logistics Spezialist für die Lagerung und europaweite Distribution von Möbeln, unverpackten Klavieren und Flügeln und anderen sensiblen Gütern. Mit einem Eigenfuhrpark der P&M-Gruppe von rund 45 Möbelfahrzeugen werden vor allem der Fachhandel und gewerbliche Endkunden beliefert. Bei Gütern mit anspruchsvollen Serviceanforderungen werden auch private Endkunden beliefert. Der Kern der Produktpalette basiert auf einem Regelfahrplan in Deutschland, Benelux, Österreich, Schweiz, Italien, Spanien, Frankreich, England, Skandinavien sowie osteuropäischen Ländern.

Darüber hinaus betreibt das Unternehmen eine reine Lagerlogistik einschließlich eines offenen Zolllagers sowie die Lager- und Distributionslogistik für frei geplante Küchen inkl. Montage durch geschulte Küchenmonteure. Das Leistungsspektrum wird durch weltweite Privat- und Objektumzügen sowie Komplettladungs- und Teilladungsverkehre abgerundet.

Die P&M Logistics GmbH bildet mit Ihrer Tochtergesellschaft, der P&M Transport GmbH (vormals JCL Transport Germany GmbH) und dem Schwesterunternehmen, JCL Fulfillment Germany GmbH, die JCL Germany-Gruppe. Im Rahmen der Vereinfachung der Strukturen wurden im August 2011 die ehemaligen Tochtergesellschaften, die Kraus & Pabst Möbellogistik GmbH sowie die Kraus & Pabst Umzugslogistik GmbH, rückwirkend zum 1. Januar 2011 auf die P&M Transport GmbH verschmolzen.

Mit Beginn des Jahres 2011 wurde mit der Textildistribution MOTEX am Standort Hörselgau ein weiteres Geschäftsfeld eröffnet, das im Rahmen der Aktivitäten der JCL-Gruppe mittelfristig ausgebaut werden soll.

Die Transport- und Logistikbranche entwickelte sich im Jahr 2011 auf der Basis der gesamtwirtschaftlichen Entwicklungen sowohl im Inland als auch in den Wachstumsregionen der Welt positiv. Die P&M Logistics konnte von dieser Entwicklung zum Teil auch profitieren, da sich die Entwicklung im Markt für Musikinstrumente stabilisiert hat und gleichzeitig die Nachfrage im Büromöbelbereich aufgrund der gesamtwirtschaftlichen Nachfrage deutlich erhöhte und im Privatkundenbereich vor dem Hintergrund der deutlich gestiegenen Anschaffungsneigung für langlebige Konsumgüter sich die Nachfrage weiterhin positiv entwickelte. Hinzu kamen neue Kunden im Bereich Büromöbel sowie die oben genannte Textildistribution.

Im Rahmen der Integration in die JCL-Gruppe wurden insbesondere mehrere Projekte im Bereich der Datenverarbeitung und IT abgeschlossen. Zum Jahresbeginn 2011 wurde die Buchhaltung auf SAP umgestellt und in das zentrale Rechnungswesen in der Konzernzentrale integriert.

Die Ende 2010 beschlossene Harmonisierung des Fuhrparks und des Equipments wurde in mehreren Etappen im Jahr 2011 realisiert. In der Folge wurde die bestehende Werkstatt geschlossen. Im Rahmen der Geschäftsfeld-Analyse wurden verschiedene defizitäre Bereiche identifiziert. Der Küchenstützpunkt wurde zum 30. Juni 2011 geschlossen. Die sich aus den Schließungen und Verlagerungen ergebenden Anpassungen im Personalbereich wurden mit den Vertretungsgremien der Mitarbeiter und den betroffenen Mitarbeitern einvernehmlich realisiert.

2 Ertrags‑, Finanz- und Vermögenslage

Der Umsatz der P&M Logistics stieg im Vorjahresvergleich von 12,4 Mio. EUR auf rund 13,6 Mio. EUR, wobei die Schließung des Küchenstützpunktes und die Reduktion defizitärerer Geschäfte sich mit rund 780 TEUR negativ auswirken, so dass der tatsächliche Umsatzanstieg ca. 2 Mio. EUR beträgt. Gleichzeitig erhöhten sich die betrieblichen Erträge auf Grund gestiegener Erlöse aus der Weiterverrechnung von Dienstleistungen, Gewinnen aus Anlagenabgängen und Erträgen aus den Untervermietungen an Gruppengesellschaften um rund 939 TEUR auf 1.832 TEUR.

Die Kostenseite ist von einer Reihe von negativen Entwicklungen auf den Märkten - Diesel, Frachtraten etc. -beeinflusst. Bedingt durch die erhöhte Inanspruchnahme von Leistungen der P&M Transport GmbH sowie von Dritten erhöhten sich die Aufwendungen für bezogene Leistungen um 4.542 TEUR auf 6.437 TEUR, was zu einem deutlichen Anstieg der Materialaufwandsquote von 27,5 % auf 51,2 % führte. Die Personalaufwandsquote konnte im Gegenzug durch die Reduzierung der Mitarbeiterzahl von 45,4 % auf 34,0 % gesenkt werden. Darüber hinaus wurden für eine Reihe von Projekten im Rahmen der Integration in die JCL-Gruppe sowohl zusätzliche Kosten als auch erhebliche Investitionen notwendig. Durch den Austausch des Fuhrparkes in mehreren Stufen entstanden zusätzliche Instandsetzungskosten bei den Altfahrzeugen. Das neue Geschäftsfeld Textillogistik erzeugte zudem Anlaufverluste in Höhe von rund 400 TEUR. Im Rahmen einer Prozesskostenanalyse wurde deutlich, dass mit einigen Großkunden im Bereich Büromöbel bereits auf der Ebene Gross Margin 2 (nach Cost of Sales) stark negative Margen erzielt wurden. Durch deren deutlichen Umsatzanstieg wurde die Situation noch verschärft. Die Schließung des Küchenstützpunktes sowie die weiteren Personalmaßnahmen führten aufgrund sehr langer Kündigungsfristen der Mitarbeiter zu einem Einmalaufwand von ca. 350 TEUR. In der Folge ergab sich ein negatives Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit in Höhe von 2.654 TEUR.

Auf Grund der oben dargestellten Entwicklung des Geschäftes ist im Jahr 2011 ein Jahresfehlbetrag in Höhe von 2.718 TEUR angefallen. Dies führte zu einer Erhöhung des nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrags auf 4.076 TEUR. Durch eine Kapitalerhöhung der JCL AG im Umfang von 1,1 Mio. EUR zu Beginn des Jahres 2012 und eine Erhöhung des Gesellschafterdarlehens mit Rangrücktritt der JCL AG auf insgesamt 3,8 Mio. EUR ist der Tatbestand der Überschuldung aufgehoben.

Das gesamte Anlagevermögen der P&M Logistics GmbH beträgt zum Stichtag rund 3.736 TEUR und hat sich auf Grund geringer Investitionstätigkeit, Anlagenabgangs im Rahmen der Veräußerung von wesentlichen Teilen des Fuhrparks an die P&M Transport GmbH, planmäßiger Abschreibungen sowie von Tilgungen im Finanzanlagevermögen um insgesamt 239 TEUR verringert. Es besteht überwiegend aus Finanzanlagen, Fahrzeugen und Betriebs- und Geschäftsausstattung sowie aktivierter EDV-Software.

Durch Finanzierungszusagen seitens der Kredit gebenden Banken und die Zuführung weiterer Zahlungsmittel durch die JCL AG über ein Gesellschafterdarlehen mit Nachrang war die Liquidität der Gesellschaft gewährleistet.

Vor dem Hintergrund des oben dargestellten wirtschaftlichen Ergebnisses wurde im vierten Quartal ein Restrukturierungsprogramm entwickelt, das neben der Beendigung unrentabler Geschäfte im Bereich Büromöbel zum Jahresende 2011 deutliche Preiserhöhungen im Bereich Großmusikinstrumente sowie eine Anpassung des Tourenprogramms als wesentliche Elemente aufweist. In der Folge sind Anpassungen des Personals sowohl im Bereich des Lagers als auch der Fahrer notwendig.

3 Nachtragsbericht

Mit Beschluss der Gesellschafterversammlung vom 18. Januar 2012 verpflichtete sich die JCL AG zur Zahlung einer unverzinslichen Einlage in Höhe von 1.100 TEUR in der Form einer anderen Zuzahlung im Sinne von § 272 Abs. 2 Nr. 4 HGB in die freie Kapitalrücklage der Gesellschaft. Die Verpflichtung zur Zuzahlung in die Kapitalrücklage wurde durch Übernahme des Kontokorrents durch die JCL Fulfillment Germany GmbH von Seiten der JCL AG erfüllt.

Auf Grund strategischer Überlegungen hat die JCL AG im ersten Quartal 2012 mit Wirkung zum 1. Januar 2012 alle Geschäftsanteile an der JCL Logistics Germany GmbH einschließlich der 100%igen Tochtergesellschaft JCL Transport Germany an die VELA GmbH, Minden, veräußert. Die Gesellschaften firmieren jetzt unter P&M Logistics GmbH bzw. P&M Transport GmbH.

Im Rahmen der Transaktion wurden die Teilbetriebe Stützpunkt Lichtenfels und Markranstädt sowie der Teilbetrieb Textildistribution MOTEX an Gesellschaften der JCL-Gruppe veräußert. In diesem Zusammenhang wurden mehrere Betriebsübergänge und eine Vielzahl von Versetzungen einzelner Mitarbeiter vorgenommen. Weiterhin wurde der Gesellschaft durch die JCL Fulfillment ein Darlehen in Höhe 600 TEUR zur Verfügung gestellt. Die daraus resultierende Darlehensverbindlichkeit wurde mit den Kaufpreisforderungen aus den Teilbetriebsveräußerungen aufgerechnet.

Weiterhin wurden die bestehenden Forderungen der JCL Fulfillment Germany GmbH gegen die P&M Logistics in Höhe von 1.299 TEUR durch die JCL AG übernommen. Unter Berücksichtigung des Gesellschafterdarlehens, welches zum Bilanzstichtag in Höhe von 2.500 TEUR valutierte, beliefen sich damit die Forderungen der JCL AG gegen die P&M Logistics auf insgesamt 3.799 TEUR. Diese Forderungen wurden im Rahmen der Entflechtung in ein langfristiges Darlehen umgeschuldet, sodass sich die Fristigkeitsstruktur der Verbindlichkeiten im Vergleich zum Bilanzstichtag erheblich verbessert hat.

Zur Sicherstellung eines reibungslosen Herauslösungsprozesses aus der JCL-Gruppe und der von deutschen JCL-Gesellschaften genutzten Dienstleistungen, Einrichtungen und Equipments wurde eine umfangreiche Entflechtungsvereinbarung mit entsprechenden langfristigen Regelungen zwischen der JCL AG, den deutschen JCL-Gesellschaften und den P&M-Gesellschaften abgeschlossen.

Zur Verbesserung der wirtschaftlichen Situation wurde mit dem Vermieter der Liegenschaften eine langfristige Vereinbarung über einen Sanierungsbeitrag geschlossen.

Parallel hierzu wurde mit ver.di und den Vertretungsgremien der Mitarbeiter ein langfristiger Sanierungstarifvertrag verhandelt, dem die Bundeszentrale von ver.di noch zustimmen muss.

Im Rahmen der Transaktion hat Herr Stephan Jöbstl sein Mandat als Geschäftsführer sowohl bei der Gesellschaft als auch bei der 100%igen Tochtergesellschaft P&M Transport GmbH niedergelegt. Alleiniger Geschäftsführer beider Gesellschaften ist Herr Georg H. Völker.

4 Risikobericht

Die P&M Logistics GmbH ist absatzseitig in erster Linie von der Konsumfreudigkeit der Haushalte abhängig. Diese hat sich in den wichtigsten Ländern deutlich verbessert. Dem entgegen wirken jedoch insbesondere im Großmusikinstrumentengeschäft langfristige Trends. Im Bereich der Neumöbellogistik sind für die Absatzseite die Anschaffungsneigung für langlebige Konsumgüter sowie die gesamtwirtschaftliche Lage von besonderer Bedeutung. Grundsätzlich haben sich in den wesentlichen Märkten die Mehrzahl der Indikatoren 2011 positiv entwickelt und die ersten Monate 2012 zeigten ebenfalls eine positive Tendenz. Inwieweit insbesondere die EURO-Krise hier hemmend wirkt, ist derzeit nicht verlässlich einzuschätzen.

Die Dieselpreise steigen derzeit - teilweise spekulationsbedingt - wieder an. Das Unternehmen setzt bei allen wesentlichen Kunden auf Dieselpreisgleitklauseln oder Dieselpreisobergrenzen, die es ermöglichen, Preisverhandlungen aufzunehmen, sollten die Dieselpreise bestimmte Grenzwerte überschreiten.

Im Bereich der Klavierindustrie schreitet die Konsolidierung weiter voran, so dass die Umsätze im Bereich Großmusik mittlerweile von einigen großen Kunden abhängen. Allerdings bestehen diese Kundenbeziehungen seit mehreren Jahrzehnten, so dass das Risiko eines Kundenverlustes als eher gering eingeschätzt werden kann. Die zum Teil sehr deutlichen Preiserhöhungen zu Beginn des Jahres hatten keine Kundenverluste zur Folge. Es konnten sogar ein Großkunde in der Schweiz dazugewonnen und bei einigen Kunden die Geschäftsbasis ausgedehnt werden.

Die im Zuge des Carve-out gestarteten Projekte - insbesondere im Bereich IT - bergen die üblichen Projektrisiken. Diesen Projektrisiken wird mittels geeigneter Projektmanagementmethoden entgegen gewirkt. Aktuell sind alle Projekte im Zeit- und Budgetplan.

Durch die Herauslösung aus der JCL-Gruppe ist die Sicherstellung einer eigenen Finanzierungsbasis für die P&M-Unternehmen eine zentrale Herausforderung. Vor dem Hintergrund der Marktsituation für Finanzdienstleistungen und der hohen Risikoaversion der Anbieter ergibt sich bei größeren Planabweichungen oder deutlich erhöhtem Finanzierungsbedarf für die Maßnahmen des Carve-out ein gewisses Risiko.

Die Liquiditätslage der Gesellschaft ist weiterhin angespannt. Ausgehend von der Liquiditätsplanung und der danach zumindest kurz- und mittelfristig voraussichtlich gegebenen Zahlungsfähigkeit der Gesellschaft geht die Geschäftsführung weiterhin von einer positiven Fortführungsprognose aus. Sollten entgegen den Erwartungen der Geschäftsführung die im Rahmen der Planung zugrunde gelegten Umsatzerlöse nicht in vollem Umfang realisiert werden können oder sollte die Gesellschaft nicht in der Lage sein, die erwarteten Kosteneinsparungen wie geplant umzusetzen, wäre der Fortbestand der Gesellschaft gefährdet.

5 Prognosebericht

Für 2012 rechnet das Unternehmen im Bereich der Klavier- und Neumöbellogistik mit einer Erholung des Geschäfts. Auf Grund der veränderten Geschäftsstruktur werden sich die Umsatzerlöse im Geschäftsjahr 2012 voraussichtlich auf 11,9 Mio. EUR reduzieren. Die sonstigen betrieblichen Erträge werden unter Berücksichtigung einiger Einmaleffekte aus der Transaktion bei knapp 1,3 Mio. EUR nur leicht rückläufig sein. Auf Basis der geplanten Kostenstruktur wird ein Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit von 42 TEUR einschließlich der Tochtergesellschaft von 120 TEUR erwartet.

Die Liquidität der Gesellschaft wird über den Mittelzufluss aus der Darlehensgewährung durch die JCL Fulfillment Germany GmbH, das langfristige Nachrangdarlehen der JCL AG sowie verlängerte Zahlungsziele bei Lieferanten sichergestellt.

In den ersten Monaten entwickelte sich der Umsatz entsprechend der Planung. Auf Grund einiger ungeplanter Kosten in Verbindung mit der oben genannten Transaktion liegt das Ergebnis per Ende März leicht unterhalb des Budgets. Durch Gegenmaßnahmen wird diese Abweichung aller Voraussicht nach kompensiert werden.

Für das Jahr 2013 wird bei steigenden Umsatzerlösen mit einer Zunahme des Ergebnisses der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit auf ca. 265 TEUR geplant.

Lichtenfels, den 30. April 2012

Georg H. Völker

WIEDERGABE DES BESTÄTIGUNGSVERMERKES - ZUM VOLLSTÄNDIGEN JAHRESABSCHLUSS -

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn‑ und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der P&M Logistics GmbH (vormals: JCL Logistics Germany GmbH), Lichtenfels, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2011 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der Geschäftsführung der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung gemäß § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens‑, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der Geschäftsführung sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss der P&M Logistics GmbH (vormals: JCL Logistics Germany GmbH), Lichtenfels, den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens‑, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Ohne diese Beurteilung einzuschränken, weisen wir auf die Ausführungen der Geschäftsführung im Lagebericht hin. Dort wird unter den Punkten "Ertrags‑, Finanz- und Vermögenslage" sowie im "Risikobericht" ausgeführt, dass die Liquiditätslage der Gesellschaft weiterhin angespannt ist. Darüber hinaus weist die Gesellschaft einen "Nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag" aus. Die Geschäftsführung geht in ihrer Lagebeurteilung ausgehend von ihrer Liquiditätsplanung und der danach zumindest kurz- und mittelfristig voraussichtlich gegebenen Zahlungsfähigkeit dennoch von einer positiven Fortführungsprognose aus. Sollten entgegen den Erwartungen der Geschäftsführung die im Rahmen der Planung zugrunde gelegten Umsatzerlöse nicht in vollem Umfang realisiert werden können oder sollte die Gesellschaft nicht in der Lage sein, die erwarteten Kosteneinsparungen wie geplant umzusetzen, wäre der Fortbestand der Gesellschaft gefährdet.

Erfurt, den 30. Oktober 2012

Deloitte & Touche GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Kempe, Wirtschaftsprüfer

Ritter, Wirtschaftsprüfer

Sonstige Berichtsbestandteile

Angaben zur Feststellung:

Der Jahresabschluss wurde am 31.05.2012 festgestellt.