TVG 41 GmbH

Ingelheim am Rhein

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020

(AMTSGERICHT MAINZ HRB 23418)

KONZERNBILANZ ZUM 31. DEZEMBER 2020

(VORJAHR ZUM VERGLEICH)

AKTIVA

	31.12.2020	31.12.2019
	€	€
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Schutzrechte und Datenverarbeitungsprogramme	226.506,40	145.329,50
2. Firmenwert	114.677,78	1,50
	341.184,18	145.331,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	3.168.416,98	3.397.074,02
2. Technische Anlagen und Maschinen	2.963.757,36	2.077.638,36
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.028.838,30	1.157.596,73
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	56.000,00	419.785,05
	7.217.012,64	7.052.094,16
III. Finanzanlagen
Beteiligungen	650,00	650,00
	650,00	650,00
Summe Anlagevermögen	7.558.846,82	7.198.075,16
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	4.669.913,89	4.042.880,32
2. Unfertige Erzeugnisse	630.278,10	611.493,66
3. Fertige Erzeugnisse	1.232.821,15	800.111,35
	6.533.013,14	5.454.485,33
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	1.261.414,92	1.304.110,29
2. Sonstige Vermögensgegenstände	458.775,57	450.588,07
	1.720.190,49	1.754.698,36
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten	7.038.008,49	5.717.135,53
Summe Umlaufvermögen	15.291.212,12	12.926.319,22
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN	263.226,43	214.653,18
SUMME AKTIVA	23.113.285,37	20.339.047,56

PASSIVA

	31.12.2020	31.12.2019
	€	€
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital	500.000,00	500.000,00
II. Konzerngewinnrücklagen	2.122.422,25	2.122.422,25
III. Konzernbilanzgewinn	7.696.510,42	5.489.803,20
IV. Nicht beherrschende Anteile	104.813,51	113.999,77
Summe Eigenkapital	10.423.746,18	8.226.225,22
B. RÜCKSTELLUNGEN
1. Steuerrückstellungen	605.624,40	1.171.441,12
2. Sonstige Rückstellungen	3.328.362,93	2.680.598,20
Summe Rückstellungen	3.933.987,33	3.852.039,32
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	4.051.689,14	3.185.746,10
2. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	392.897,29	157.903,17
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.002.476,72	735.388,38
4. Sonstige Verbindlichkeiten	3.206.309,26	4.079.565,92
Summe Verbindlichkeiten	8.653.372,41	8.158.603,57
D. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN	179,45	179,45
E. PASSIVE LATENTE STEUERN	102.000,00	102.000,00
SUMME PASSIVA	23.113.285,37	20.339.047,56

KONZERNGEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG FÜR DIE ZEIT VOM 1. JANUAR BIS ZUM 31. DEZEMBER 2020

(VORJAHR ZUM VERGLEICH)

	2020	2019
	€	€
1. Umsatzerlöse	65.289.831,11	56.510.497,17
2. Erhöhung / (Verminderung) des Bestands an unfertigen und fertigen Erzeugnissen	230.562,57	272.084,39
3. Sonstige betriebliche Erträge	856.072,02	640.305,60
4. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	(29.533.513,49)	(25.070.126,21)
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	(76.137,34)	(13.710,96)
	(29.609.650,83)	(25.083.837,17)
5. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	(19.015.031,04)	(16.351.825,15)
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung	(3.565.897,16)	(3.439.762,34)
	(22.580.928,20)	(19.791.587,49)
6. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	(1.214.440,28)	(1.026.651,41)
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen	(9.645.750,75)	(8.584.454,69)
8. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	20.105,68	17.563,24
9. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	(243.003,48)	(251.305,46)
10. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	(840.492,99)	(708.020,27)
11. Ergebnis nach Steuern	2.262.304,85	1.994.593,91
12. Sonstige Steuern	(70.646,42)	(68.460,88)
13. Konzernjahresüberschuss	2.191.658,43	1.926.133,03
114. Konzerngewinnvortrag	5.489.803,20	3.542.405,66
15. Nicht beherrschende Anteile am Konzerngewinn	15.048,79	21.264,51
16. Konzernbilanzgewinn	7.696.510,42	5.489.803,20

KONZERNANHANG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2020

A. ALLGEMEINE ANGABEN

Der Konzernabschluss der Gesellschaft wurde nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches in der jeweils gültigen Fassung aufgestellt. Für die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt. Die Vorjahreszahlen sind zum Vergleich aufgeführt.

Das Mutterunternehmen hat seinen Sitz in Ingelheim am Rhein ist im Handelsregister beim Amtsgericht Mainz unter der Nummer HRB 23418 eingetragen.

Im Interesse einer größeren Klarheit und Übersichtlichkeit haben wir die nach den gesetzlichen Vorschriften bei den Posten der Konzernbilanz oder Konzerngewinn- und Verlustrechnung anzubringenden Vermerke ebenso wie die Angaben oder Vermerke, die wahlweise in der Konzernbilanz bzw. der Konzerngewinn- und Verlustrechnung oder im Konzernanhang gemacht werden können, insgesamt im Konzernanhang aufgeführt.

B. KONSOLIDIERUNGSKREIS

Die in den Konzernabschluss einbezogenen Tochterunternehmen sind auf der Seite 7 dargestellt.

C. KONSOLIDIERUNGSGRUNDSÄTZE

Die Kapitalkonsolidierung wird nach der Buchwertmethode gemäß § 301 Abs. 1 Nr. 1 HGB durch Verrechnung der Anschaffungskosten der Beteiligungen mit dem anteiligen Eigenkapital der Tochterunternehmen zum 1. Januar 2007 durchgeführt. Die Kapitalkonsolidierung der Tochterunternehmen der PaX AG wurde zum 1. Mai 2005 durchgeführt. Folgekonsolidierungen folgten in den Jahren 2008 und 2009 und 2017. Aus diesen ergaben sich keine Aufrechnungsdifferenzen.

Zum 1. Januar 2020 wurde die Schreinerei Ertelt GmbH, Hanau erstmals in den Konzernabschluss einbezogen und vollkonsolidiert. Die sich daraus ergebende Aufrechnungsdifferenz in Höhe von T€ 142 wurde vollständig dem Firmenwert zugeordnet und über eine Nutzungsdauer von fünf Jahren abgeschrieben.

Forderungen und Verbindlichkeiten zwischen konsolidierten Unternehmen wurden verrechnet.

Die Eliminierung von Zwischenergebnissen wurde gemäß § 304 Abs. 2 HGB für das Geschäftsjahr 2020 wie in den Vorjahren unterlassen, da durch Lieferungen und Leistungen zwischen den konsolidierten Unternehmen keine Zwischengewinne entstanden sind.

Konzerninterne Umsätze sowie die konzerninternen sonstigen betrieblichen Erträge sowie Zinserträge wurden mit den entsprechenden Aufwendungen verrechnet.

D. WESENTLICHE BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE, WÄHRUNGSUMRECHNUNG

Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

1. Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände werden bei Zugang mit ihren Anschaffungskosten aktiviert und planmäßig linear über ihre voraussichtliche Nutzungsdauer abgeschrieben. Aktivierte Geschäfts- oder Firmenwerte werden über die voraussichtliche Nutzungsdauer linear abgeschrieben. Selbst erstellte immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Aufwendungen für Forschung und Entwicklung wurden nicht aktiviert. Der Firmenwert aus der Erstkonsolidierung wird über eine Nutzungsdauer von 5 Jahren gemäß § 309 Abs. 1 HGB abgeschrieben. Entgeltlich erworbene Firmenwerte aus Einzelabschlüssen werden über ihre voraussichtliche Nutzungsdauer von 10 Jahren abgeschrieben.

2. Das Sachanlagevermögen ist mit Anschaffungs- oder Herstellungskosten und, soweit abnutzbar, unter Berücksichtigung planmäßiger Abschreibungen bewertet. Die beweglichen Anlagegüter werden nach Maßgabe der jeweils kürzesten für zulässig gehaltenen Nutzungsdauer linear oder degressiv abgeschrieben.

3. Die Vorräte werden unter Beachtung des Niederstwertprinzips zu Anschaffungskosten bewertet. Teilweise wurde das LiFo-Verfahren angewendet. Durch die Anwendung des LiFo-Verfahrens bestehen stille Reserven in Höhe von T€ 394. Erzeugnisse sind zu Herstellungskosten bewertet, wobei neben Einzelkosten auch die aktivierungspflichtigen Material- und Fertigungsgemeinkosten erfasst sind. Für veraltete, gebrauchte, beschädigte und schwergängige Bestände werden angemessene Bewertungsabschläge vorgenommen.

4. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zu Anschaffungskosten bzw. niedrigeren Tageswerten bewertet. Bei Forderungen, deren Eindringlichkeit mit erkennbaren Risiken behaftet ist, werden angemessene Wertabschläge vorgenommen; uneinbringliche Forderungen werden abgeschrieben. Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen, die konsolidiert wurden, bestehen nicht. Zur Abdeckung des allgemeinen Kreditrisikos bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden Pauschalwertberichtigungen auf die um die Umsatzsteuer verminderten Forderungen gebildet.

5. Latente Steuern werden für zeitliche, sich in der Zukunft voraussichtlich umkehrende Differenzen zwischen den handels- und steuerrechtlichen Bilanzansätzen gebildet, soweit dies nach den §§ 274 und 306 HGB zulässig ist.

6. Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten. Der Ansatz erfolgt in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrags. Langfristige Rückstellungen werden mit dem ihrer Laufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre abgezinst.

Sachverhalte für eine Abzinsung haben nicht vorgelegen.

7. Die Verbindlichkeiten werden durch die fortgeführten Anschaffungskosten mit ihrem Erfüllungsbetrag ausgewiesen.

8. Auf fremde Währung lautende Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit bis zu einem Jahr werden am Abschlussstichtag zum Stichtagkurs umgerechnet. Langfristige Fremdwährungsforderungen und Fremdwährungsverbindlichkeiten werden zum Stichtagkurs angesetzt, soweit die Entstehungskurse nicht niedriger waren (bei Aktivposten) oder höher lagen (bei Passivposten). Gewinne und Verluste aus der Umrechnung von Fremdwährungsgeschäften in lokale Währung werden erfolgswirksam erfasst und in der Gewinn- und Verlustrechnung gesondert unter dem Posten "Sonstige betriebliche Erträge" bzw. "Sonstige betriebliche Aufwendungen" ausgewiesen.

Sämtliche in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen bilanzieren in Euro. Sachverhalte für die Währungsumrechnung von sonstigen Vermögensgegenständen und Verbindlichkeiten haben sich nicht ergeben.

E. ANGABEN UND ERLÄUTERUNGEN ZUM KONZERNABSCHLUSS

Alle in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen bilanzieren zum 31. Dezember.

I. Erläuterungen zur Konzernbilanz

1. Die Aufgliederung der in der Konzernbilanz zusammengefassten Anlagepositionen und ihre Entwicklung im Geschäftsjahr sind nachfolgend dargestellt.

	Anschaffungs-/Herstellungskosten
	Stand 01.01.2020	Zugänge aus Erstkonsolidierung	Zugänge
	€	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Schutzrechte und Datenverarbeitungsprogramme	3.424.523,89	23.123,47	140.567,15
2. Firmenwert
- aus Kapitalkonsolidierung	97.094,52	142.402,52	0,00
- aus Einzelabschlüssen	74.999,50	0,00	0,00
3. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00
	3.596.617,91	165.525,99	140.567,15
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	5.901.271,68	0,00	82.459,16
2. Technische Anlagen und Maschinen	5.300.465,45	69.525,66	924.969,06
3. Andere Anlagen, Betriebs- und und Geschäftsausstattung	3.550.313,42	182.134,27	501.117,26
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	419.785,05	0,00	66.080,00
	15.171.835,60	251.659,93	1.574.625,48
III. Finanzanlagen
Beteiligungen	650,00	0,00	0,00
	650,00	0,00	0,00
	18.769.103,51	417.185,92	1.715.192,63

	Anschaffungs-/Herstellungskosten
	Umbuchung	Abgänge	Stand 31.12.2020
	€	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Schutzrechte und Datenverarbeitungsprogramme	0,00	(1.452.169,63)	2.136.044,88
2. Firmenwert
- aus Kapitalkonsolidierung	0,00	0,00	239.497,04
- aus Einzelabschlüssen	0,00	0,00	74.999,50
3. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00
	0,00	(1.452.169,63)	2.450.541,42
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	0,00	(192.404,78)	5.791.326,06
2. Technische Anlagen und Maschinen	415.465,05	(85.591,78)	6.624.833,44
3. Andere Anlagen, Betriebs- und und Geschäftsausstattung	0,00	(629.033,02)	3.604.531,93
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	(415.465,05)	(14.400,00)	56.000,00
	0,00	(921.429,58)	16.076.691,43
III. Finanzanlagen
Beteiligungen	0,00	0,00	650,00
	0,00	0,00	650,00
	0,00	(2.373.599,21)	18.527.882,85

	Abschreibungen
	Stand 01.01.2020	Zugänge aus Erstkonsolidierung	Zugänge
	€	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Schutzrechte und Datenverarbeitungsprogramme	3.279.194,39	23.119,47	59.284,25
2. Firmenwert
- aus Kapitalkonsolidierung	97.094,52	0,00	27.726,24
- aus Einzelabschlüssen	74.998,00	0,00	0,00
3. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00
	3.451.286,91	23.119,47	87.010,49
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	2.504.197,66	0,00	146.530,14
2. Technische Anlagen und Maschinen	3.222.827,09	67.974,16	431.783,46
3. Andere Anlagen, Betriebs- und und Geschäftsausstattung	2.392.716,69	177.557,77	549.116,19
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00
	8.119.741,44	245.531,93	1.127.429,79
III. Finanzanlagen
Beteiligungen	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00
	11.571.028,35	268.651,40	1.214.440,28

	Abschreibungen
	Abgänge	Stand 31.12.2020
	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Schutzrechte und Datenverarbeitungsprogramme	(1.452.059,63)	1.909.538,48
2. Firmenwert
- aus Kapitalkonsolidierung	0,00	124.820,76
- aus Einzelabschlüssen	0,00	74.998,00
3. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00
	(1.452.059,63)	2.109.357,24
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	(27.818,72)	2.622.909,08
2. Technische Anlagen und Maschinen	(61.508,63)	3.661.076,08
3. Andere Anlagen, Betriebs- und und Geschäftsausstattung	(543.697,02)	2.575.693,63
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00
	(633.024,37)	8.859.678,79
III. Finanzanlagen
Beteiligungen	0,00	0,00
	0,00	0,00
	(2.085.084,00)	10.969.036,03

	Restbuchwerte
	Stand 31.12.2020	Stand 31.12.2019
	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Schutzrechte und Datenverarbeitungsprogramme	226.506,40	145.329,50
2. Firmenwert
- aus Kapitalkonsolidierung	114.676,28	0,00
- aus Einzelabschlüssen	1,50	1,50
3. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00
	341.184,18	145.331,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	3.168.416,96	3.397.074,02
2. Technische Anlagen und Maschinen	2.963.757,36	2.077.638,36
3. Andere Anlagen, Betriebs- und und Geschäftsausstattung	1.028.838,30	1.157.596,73
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	56.000,00	419.785,05
	7.217.012,64	7.052.094,16
III. Finanzanlagen
Beteiligungen	650,00	650,00
	650,00	650,00
	7.558.846,82	7.198.075,16

2. In den ausgewiesenen Forderungen sind Forderungen mit einer Restlaufzeit von über einem Jahr in Höhe von T€ 199 enthalten (Vorjahr T€ 0). In den sonstigen Vermögensgegenständen sind keine Forderungen gegen Gesellschafter enthalten.

3. In den aktiven Rechnungsabgrenzungsposten sind keine Beträge für Disagien enthalten.

4. Die sonstigen Rückstellungen enthalten im Wesentlichen Beträge für Urlaubsansprüche der Mitarbeiter, Jahresabschlusskosten und Rechts- und Beratungskosten, Gewährleistungen, Personalverpflichtungen sowie ausstehende Rechnungen.

5. Verbindlichkeiten

	2020	Davon mit einer Restlaufzeit			davon gesichert
Verbindlichkeiten aus/ gegenüber		< 1 Jahr	> 1 Jahr	davon > 5 Jahre
	T€	T€	T€	T€	T€
Kreditinstituten	4.052	900	3.152	1.055	4.052
(Vorjahr)	(3.186)	(792)	(2.394)	(153)	(3.186)
Lieferungen und Leistungen	1.002	1.002	0	0	0
(Vorjahr)	(735)	(735)	(0)	(0)	(0)
Sonstige Verbindlichkeiten	3.206	881	2.325	2.325	0
(Vorjahr)	(4.080)	(1.802)	(2.278)	(2.278)	(0)
erhaltene Anzahlungen	393	393	0	0	0
(Vorjahr)	(158)	(158)	(0)	(0)	(0)
Summe Verbindlichkeiten	8.653	3.176	5.477	3.380	4.052
(Vorjahr)	(8.159)	(3.487)	(4.672)	(2.431)	(3.186)

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind durch Grundschulden, Abtretung von Forderungen und teilweise durch Sicherungsübereignungen besichert.

Von den sonstigen Verbindlichkeiten entfallen auf solche aus Steuern T€ 633 (Vorjahr T€ 678) und auf solche aus sozialer Sicherheit in Höhe von T€ 0 (Vorjahr T€ 16). In den sonstigen Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten keine Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern enthalten (Vorjahr T€ 1.080).

6. Latente Steuern

Die Ermittlung der latenten Steuern wird anhand des bilanzorientierten Konzepts vorgenommen. Danach werden auf sämtliche Differenzen zwischen den handelsrechtlichen Wertansätzen der Vermögensgegenstände sowie Schulden und deren steuerlichen Wertansätzen latente Steuern abgegrenzt, sofern sich diese Differenzen in späteren Geschäftsjahren voraussichtlich wieder umkehren.

Die folgende Tabelle zeigt die latenten Steuerschulden vor Saldierung für einzelne Bilanzpositionen zum 31. Dezember 2020:

	2020
	T€
Aufrechnungsdifferenz aus der Schuldenkonsolidierung 2008	102

Der Bewertung wurde ein Steuersatz von 15 % zugrunde gelegt; dieser entspricht der voraussichtlichen Steuerbelastung bei Auflösung der Differenz. Der Ansatz erfolgt unverändert zum Vorjahr.

7. Steuerliche Überleitungsrechnung

Die steuerliche Überleitungsrechnung gemäß DRS 18 stellt sich wie folgt dar:

T€	31.12.2020	31.12.2019
Ergebnis vor Ertragssteuern (Handelsbilanz)	3.103	2.634
Erwarteter Ertragssteueraufwand (Konzern) Steuersatz: 28%	869	737
Überleitung
Abweichende ausländische Steuerbelastung Sonstige Steuereffekte (Verlustvorträge)	(29)	0 (29)
Ausgewiesener Ertragsteueraufwand	840	708
Effektiver (Konzern-) Steuersatz (%)	27%	27%

II. Erläuterung der Konzerngewinn- und Verlustrechnung

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind periodenfremde Erträge in Höhe von T€ 24 (Vorjahr T€ 19) enthalten. Diese entfallen im Wesentlichen auf Stromsteuererstattungen.

In den Aufwendungen für soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung sind solche für Altersversorgung in Höhe von T€ 47 (Vorjahr T€ 39) enthalten.

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind periodenfremde Aufwendungen in Höhe von T€ 12 (Vorjahr T€ 13) enthalten. Diese entfallen im Wesentlichen auf Forderungsabschreibungen.

III. Sonstige Angaben

1. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Es bestehen Verpflichtungen aus Miet- und Leasingverträgen mit Belastungen in Höhe von T€ 784 über die Grundlaufzeit der zugrundeliegenden Verträge bis zum 31. Dezember 2031. Davon werden innerhalb eines Jahres fällig T€ 346 und innerhalb der folgenden fünf Jahre T€ 438.

Aus mittelbaren Versorgungszusagen bestehen am 31.12.2020 Fehlbeträge in Höhe von T€ 1.587.

2. Mitarbeiter

Zahl der durchschnittlich Beschäftigten im Geschäftsjahr

	2020	2019
Angestellte	164	188
Lohnempfänger	425	348
	589	536

Der Ausweis betrifft ausschließlich Beschäftigte von vollkonsolidierten Unternehmen.

3. Abschlussprüferhonorar

Das Honorar des Abschlussprüfers betrug im Geschäftsjahr 2020 T€ 106 (Vorjahr T€ 104). Es entfällt mit T€ 87 (Vorjahr T€ 83) auf Abschlussprüferleistungen und mit T€ 20 (Vorjahr T€ 21) auf Steuerberatungsleistungen.

4. Zusammensetzung der Organe

Zum Geschäftsführer des Mutterunternehmens waren im Geschäftsjahr 2020 bestellt:

•	Herr Dr. Reinhard Walter, Hanau, Gesamtgeschäftsführer
•	Herr Carl Friedrich Struth, Ingelheim am Rhein, Gesamtgeschäftsführer

5. Aufstellung der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen

Vollkonsolidierte Unternehmen

	Anteil am Kapital zum 31.12.2020 %
TVG 41 GmbH, Ingelheim (Mutterunternehmen)
PaX AG, Ingelheim	100,00
PaX Fenster Hermeskeil GmbH, Hermeskeil	100,00
PaX Fenster Rositz GmbH, Rositz	100,00
PaX Türen Rositz GmbH, Rositz	100,00
PaX Grundstücksgesellschaft mbH, Ingelheim	100,00
PaXoptima GmbH, Vestenbergsgreuth	100,00
PaX Classic GmbH, Bad Lausick	80,00
Alpha Fenstertechnik GmbH, Rositz	100,00
PaX Immobilien GmbH & Co. KG, Ingelheim	100,00
PaX Immobilien-Verwaltungs-GmbH, Ingelheim	100,00
PaX Fenster und Türen GmbH, Eisenstadt, Österreich	100,00
myscenario GmbH, Ingelheim	100,00
Schreinerei Ertelt GmbH, Hanau	95,00

6. Gewinnverwendungsvorschlag des Mutterunternehmens

Die Geschäftsführung schlägt der Gesellschafterversammlung vor, den Jahresüberschuss des Mutterunternehmens des Jahres 2020 auf neue Rechnung vorzutragen.

7. Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Bilanzstichtag

Vorgänge von besonderer Bedeutung, die sich nach dem Bilanzstichtag ereignet haben und über die zu berichten wäre, sind nicht eingetreten.

Ingelheim, den 5. November 2021

TVG 41 GmbH

Geschäftsführung

Der Konzernabschluss zum 31. Dezember 2020 wurde am 14.12.2021 gebilligt.

KONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNG 2020

	2020	2019
	T€	T€
1. Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit
Periodenergebnis (einschließlich Ergebnisanteilen von Minderheitsgesellschaftern)	2.192	1.926
Abschreibungen (+)/Zuschreibungen (-) auf Gegenständen des Anlagevermögens	1.214	1.027
Abschreibungen (+)/Zuschreibungen (-) auf das Finanzanlagevermögen	0	0
Zunahme (+)/Abnahme (-) der Rückstellungen	414	-246
Zunahme (+)/Abnahme (-) der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva	-1.093	100
Zunahme (+)/Abnahme (-) der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva	-179	-342
Zinsaufwendungen/Zinserträge	223	234
Ertragsteueraufwand/-ertrag	840	708
Auszahlungen aus außerordentlichen Posten	0	0
Ertragsteuerzahlungen	-605	-78
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	3.006	3.329
2. Cashflow aus der Investitionstätigkeit
Einzahlungen (+) aus Abgängen von Gegenständen des immateriellen Anlagevermögens	0	0
Auszahlungen (-) für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-283	-15
Einzahlungen (+) aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	289	33
Auszahlungen (-) für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-1.575	-1.256
Erhaltene Zinsen	20	18
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-1.549	-1.220
3. Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit
Einzahlungen (+) aus der Aufnahme von (Finanz-) Krediten	1.899	418
Auszahlungen (-) aus der Tilgung von (Finanz-) Krediten	-1.236	-932
Gezahlte Zinsen	-243	-252
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	420	-766
4. Finanzmittelfonds am Ende der Periode
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds (Zwischensummen 1 - 3)	1.877	1.343
Zunahme (+), Abnahme (-) mittel- und langfristiger Bankstatus	-664	513
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	4.925	3.069
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	6.138	4.925
5. Zusammensetzung des Finanzmittelfonds
Liquide Mittel	7.038	5.717
Kurzfristige Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	-900	-792
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	6.138	4.925

KONZERN-EIGENKAPITALSPIEGEL 2020

	Gezeichnetes Kapital	gesetzliche Rücklage	andere Gewinnrücklagen	Konzernbilanzgewinn	Summe
	T€	T€	T€	T€	T€
01.01.2019	500	0	2.126	3.542	6.168
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag				1.947	1.947
sonstige Veränderungen			-4		-4
31.12.2019	500	0	2.122	5.489	8.111
01.01.2020	500	0	2.122	5.489	8.111
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag				2.207	2.207
sonstige Veränderungen			0
31.12.2020	500	0	2.122	7.696	10.318

	Nicht beherrschende Antele	Konzerneigenkapital
	T€	T€
01.01.2019	132	6.300
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag	-21	1.926
sonstige Veränderungen	4
31.12.2019	115	8.226
01.01.2020	115	8.226
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag	-15	2.192
sonstige Veränderungen	5	5
31.12.2020	105	10.423

Den Gesellschaftern des Mutterunternehmens stehen T€ 295 für Ausschüttungen zur Verfügung.

KONZERNLAGEBERICHT FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2020

1. Grundlagen des Unternehmens

1.1. Geschäftsmodell des Unternehmens

1.2. Forschung und Entwicklung

2. Wirtschaftsbericht

2.1. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogenen Rahmenbedingungen

2.2. Geschäftsverlauf

2.3. Darstellung der Lage der Gesellschaft

2.3.1. Vermögenslage

2.3.2. Ertragslage

2.3.3. Finanzlage

2.3.4. Gesamtaussage

2.3.5. Finanzielle Leistungsindikatoren

2.3.6. Nicht Finanzielle Leistungsindikatoren

3. Prognosebericht

4. Chancen- und Risikobericht

4.1. Gesamtwirtschaftliche Risiken (Konjunktur, Politik)

4.2. Risiken im Beschaffungsbereich

4.3. Risiken im Absatzbereich

4.4. Chancen im Absatzbereich

4.5. Gesamtaussage

4.6. Risikomanagementziele und -methoden

5. Sonstige Angaben

Risikoberichterstattung über die Verwendung von Finanzinstrumenten.

1. Grundlagen des Unternehmens

1.1. Geschäftsmodell des Unternehmens

Im TVG 41 GmbH Konzern werden alle mit der PaX AG verbundenen Aktivitäten gebündelt. Die TVG 41 GmbH fungiert hierbei als Holding, in deren Funktion sie 100%ige Beteiligungen an der PaX AG, Hersteller von Fenstern und Türen, und an der PaX Grundstücksgesellschaft mbH, in der die die von den Tochtergesellschaften der PaX AG genutzten Betriebsimmobilien zusammengefasst sind, hält. Der Konzern hat seinen Sitz in Ingelheim, Neuweg 7. Das in Eigentum der TVG 41 GmbH befindliche Verwaltungsgebäude an dieser Adresse ist an die PaX AG vermietet.

Das Geschäft des TVG 41 Konzerns besteht fast ausschließlich aus dem Geschäft des PaX Konzerns, daher wird an dieser Stelle das Geschäftsmodell der PaX Unternehmensgruppe erläutert und im Folgenden oftmals auf dieses eingegangen.

Die PaX AG gehört mit ihren Tochterunternehmen zu den größeren deutschen Fenster- und Türenherstellern. Ihr Verwaltungssitz befindet sich in Ingelheim am Rhein. Die Bauelemente aus den Rahmenmaterialien Kunststoff, Kunststoff-Aluminium, Holz, Holz-Aluminium und Aluminium werden an den Standorten, Hermeskeil, Rositz, Frimmersdorf und Bad Lausick produziert.

PaX verfolgt schon seit Jahren das Ziel, sich dem harten Wettbewerb um niedrigpreisige Massenprodukte zu entziehen und setzt strategisch auf anspruchsvolle, innovative sowie spezielle Produkte mit hohem Serviceanspruch. Ausgeprägte Kernkompetenzen bestehen bei zertifizierten, einbruchhemmenden Fenstern in allen gängigen Rahmenmaterialien sowie historisierenden Fenstern aus Holz.

Einbruchhemmende Fenster werden unter dem Markennamen PaXsecura verkauft. Hier verfügt die PaX Unternehmensgruppe über eine äußerst umfangreiche Palette an Prüfzeugnissen für die verschiedensten Elementtypen, Materialarten und Widerstandsklassen, so dass PaX sich schon seit Jahren von den Wettbewerbern abheben und die Marktführerschaft für dieses Marktsegment behaupten kann.

Auch im Bereich der Fenster für denkmalgeschützte Gebäude zeichnet sich die PaX Unternehmensgruppe durch sehr authentische Nachbauten historischer Fenster- und Türen aus. Als erster Hersteller, der sich auf dieses Segment konzentriert hat, verfügt PaX über jahrelange Erfahrung mit anspruchsvollen Denkmalschutzprojekten und eine einzigartige Expertise auf diesem Gebiet. PaX ist auch in diesem Bereich Marktführer und ein geschätzter Partner für Denkmalschützer, Architekten und Bauherren.

Vertrieben werden die Produkte über ein weit gefächertes Netz von Fachbetrieben, vorwiegend auf dem deutschen Markt. Deren Fachkompetenz und vielfältiges Dienstleistungsangebot bildet im Zusammenspiel mit den Spezialprodukten von PaX die Basis für einen Ausbau ihrer Wettbewerbsposition, insbesondere im oberen Preissegment. Durch das PaX-Partner-System mit den Spezialisierungen als PaXsecura-, PaXclassic- und PaXHaustüren-Experten werden besonders leistungsfähige Fachbetriebe dabei unterstützt sich in ihrer Region durch erwiesene Fachkompetenz eine nachhaltig starke Wettbewerbsposition aufzubauen.

1.2. Forschung und Entwicklung

Im Jahr 2020 wurde an vielen kleineren Verbesserungen und Weiterentwicklungen der bestehenden Produkte gearbeitet, die teils erst im Jahr 2021 auf dem Markt etabliert werden. Zudem wurde im Bereich von Neuentwicklungen geforscht und erste Grundlagen wurden geschaffen.

2. Wirtschaftsbericht

2.1. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogenen Rahmenbedingungen

Infolge der Corona-Krise ist die deutsche Wirtschaft in einem sehr schwierigen weltwirtschaftlichen Umfeld um ca. -5,0 % geschrumpft. Die Entwicklung im Exportbereich lag bei -9,9 %. Die privaten Konsumausgaben sind im Jahr 2020 mit einem Minus von ca. -6.0 % so stark wie noch nie zurückgegangen. Die Ausgaben des Staates sind um +3,4 % gestiegen, jedoch vor allem aufgrund von Mehrausgaben infolge der Corona-Krise.

Die Prognosen für das Wirtschaftswachstum im Jahr 2021 liegen bei ca. +3,0 %. Den schwer einzuschätzenden Risiken in Folge der Covid-19-Pandemie stehen weiterhin gute Rahmenbedingungen, wie günstige Finanzierungskosten und geringe Arbeitslosigkeit gegenüber.

Insgesamt gesehen war 2020 das Geschäftsfeld der Fenster- und Türenbranche äußerst stabil und es zeigten sich bisher nur in Teilbereichen Auswirkungen der Covid-19-Pandemie. Die Stabilität der Fenster- und Türenbranche wird weiterhin durch historisch niedrige Hypothekenzinsen, begleitet von einer guten Einkommens- und Beschäftigungssituation, getragen.

Der Verband der Fenster- und Fassadenhersteller prognostizierte Ende September 2020 für das Geschäftsjahr 2020 jeweils ein leichtes Wachstum im Fenster- (+0,5 %) und im Türenbereich (+1,3 %). Für das Geschäftsjahr 2021 wird ein leichter Rückgang in Höhe von -0,6 % im Fensterbereich prognostiziert. Der Türenbereich soll in Höhe von +1,2 % wachsen.

Die Baugenehmigungen haben sich in den ersten 11 Monaten des Jahres 2020 im Vergleich zum Jahr 2019 um +3,9 % erhöht und lagen mit Blick auf die letzten 15 Jahre weiterhin auf einem guten Niveau. Der Bereich Einfamilienhaus legte um +1,9 % zu. Ebenso konnten die Bereiche Zweifamilienhaus (+18,8 %) und Mehrfamilienhaus (+3,1 %) zulegen. Im Sanierungsbereich sind die Baugenehmigungen angestiegen. Für 2021 wird, vor allem aufgrund der neuen Förderungen, mit einem weiteren Anstieg der Anzahl der Baugenehmigungen gerechnet.

2.2. Geschäftsverlauf

Der Auftragseingang war in allen vier Quartalen des Geschäftsjahres 2020 höher als im Vorjahr. Über das gesamte Geschäftsjahr 2020 lag dieser insgesamt ca. +19,0 % besser als im Geschäftsjahr 2019. Somit konnte die Prognose für 2020 in Höhe von +3 % Wachstum deutlich übertroffen werden.

Der Geschäftsbereich Fenster ist im Jahr 2020 um ca. +20,8 % gewachsen. Die positive Entwicklung zeigte sich über alle Rahmenmaterialien, wobei die Rahmenmaterialien Holz-Aluminium und Kunststoffaluminium überdurchschnittlich gewachsen sind.

Der Geschäftsbereich Türen ist in 2020 um ca. +15,5 % angewachsen. Die bisher positive Entwicklung der Produktreihe PaXentrée hat sich weiterhin fortgesetzt und trägt überdurchschnittlich zum Wachstum bei.

Der Umsatz hat etwas weniger als der Auftragseingang zugenommen. Dies resultiert daraus, dass der deutlich erhöhte Auftragseingang 2020 nicht vollständig innerhalb des Geschäftsjahres in Umsatz umgesetzt werden konnte. Der Umsatz setzt sich aus den Produktbereichen Fenster, Türen, Handelsware und Insektenschutz zusammen. In 2020 gab es keine signifikante Verschiebung zwischen den Produktbereichen. Durch die deutlich positive Auftragseingangsentwicklung im Geschäftsjahr 2020 liegt der Auftragsbestand zum 31.12.2020 um +46,6 % höher als zum 31.12.2019. Somit ist die Grundlage für ein gutes Umsatzergebnis im 1. Quartal 2021 gegeben.

Die Vermietungseinnahmen bei der PaX Grundstücksgesellschaft mbH und der PaX Immobilien GmbH & Co. KG waren 2020 planmäßig.

Insgesamt gesehen sind die Einkaufspreise im Jahr 2020 leicht angestiegen.

Im Jahresdurchschnitt waren im Konzern 533 Mitarbeiter, gerechnet in Vollzeitäquivalenten (VZÄ) ohne Auszubildende, beschäftigt. Dies sind 42 Mitarbeiter (in VZÄ) mehr als im Geschäftsjahr 2019. Konzernweit waren in 2020 29 Auszubildende beschäftigt. 7 Auszubildende wurden im Jahr 2020 in ein festes Anstellungsverhältnis übernommen. Zur Sicherung des qualifizierten Nachwuchses sollen auch in Zukunft Auszubildende beschäftigt werden.

Im Geschäftsjahr 2020 wurden im TVG 41 GmbH Firmenverbund Investitionen in Höhe von 1. TEUR getätigt. Dies entspricht einer deutlichen Erhöhung im Vergleich zu den Jahren 2019 (1.272 TEUR) und 2018 (747 TEUR). Die Investitionsquote lag im vergangenen Jahr bei 25,9 % und damit höher als in den Jahren 2019 (18,2 %) und 2018 (9,7 %). Der Anlagenabnutzungsgrad, der das Verhältnis der bisher geleisteten Abschreibungen zu den historischen Anschaffungskosten des Anlagevermögens widerspiegelt, liegt bei 59,2 % und somit im Vergleich zum Vorjahr (61,6 %) etwas geringer. Die Investitionen entfielen im zurückliegenden Jahr fast vollständig auf den Sachanlagenbereich (1.575 TEUR). Die Investitionen in die Sachanlagen beliefen sich in Höhe von ca. 700 TEUR auf Zahlungen für neue Schweiß- und Verputzmaschinen an den Standorten Rositz und Hermeskeil. Des Weiteren handelt es sich um viele, kleinere Einzelinvestitionen. Die größten unter diesen waren folgende Investitionen:

(100 TEUR) konzernweit, die Anschaffung von Fensterverladeböcken und Transportwagen

(60 TEUR) konzernweit, die Anschaffung von Kleberdosieranlagen

(56 TEUR) am Standort Frimmersdorf, die Anzahlung für den Kauf einer automatischen Holzzuführung (52 TEUR) am Standort Rositz, die Investition in eine Doppelgehrungssäge (47 TEUR) am Standort Bad Lausick, die Restzahlung für den Kauf einer Hobelmaschine.

Das Jahresergebnis betrug + 2.192 TEUR, nach +1.926 TEUR im Vorjahr und nach +1.722 TEUR im Geschäftsjahr 2018.

2.3. Darstellung der Lage der Gesellschaft

2.3.1. Vermögenslage

Die Bilanzsumme erhöhte sich im Geschäftsjahr 2020 im Vergleich zum Vorjahr von 20.339 TEUR um +2.774 TEUR auf 23.113 TEUR. Die Eigenkapitalquote ist von 40,4 % auf nun 45,1 % gestiegen.

Das langfristig gebundene Vermögen im Konzern hat sich von 7.198 TEUR in 2019 um +361 TEUR auf 7.559 TEUR im Geschäftsjahr 2020 erhöht. Das langfristige Vermögen ist vollständig mit Eigenkapital gedeckt. Das sonstige Vermögen ist von 13.141 TEUR in 2019 auf 15.554 TEUR in 2020 angestiegen. Innerhalb des sonstigen Vermögens die Forderungen leicht von 1.755 TEUR auf 1.720 TEUR gesunken. Die liquiden Mittel haben sich von 5.717 TEUR auf 7.038 TEUR und die Vorräte von 5.454 TEUR auf 6.533 TEUR erhöht. Der Rechnungsabgrenzungsposten ist von 215 TEUR auf 263 TEUR gestiegen.

Das Eigenkapital erhöhte sich von 8.226 TEUR auf 10.424 TEUR. Der Anstieg des Eigenkapitals ergibt sich überwiegend aus dem Jahresergebnis (+2.192 TEUR). Die kurzfristigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen sind von 7.288 TEUR auf 8.266 TEUR gestiegen. Die Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von mehr als 5 Jahren haben sich von 2.431 TEUR auf 2.326 TEUR leicht reduziert.

2.3.2. Ertragslage

Bei einer Gesamtleistung von 66.377 TEUR lag der Personalaufwand bei 22.581 TEUR. Die Personalaufwandsquote hat sich somit von 34,5 % im Vorjahr auf 34,0 % in 2020 reduziert. Die Verringerung der Personalaufwandsquote im Geschäftsjahr 2020 resultiert aus der Verteilung der fixen Personalkosten auf eine deutlich höhere Gesamtleistung. In 2019 lag die Gesamtleistung bei 57.422 TEUR.

Die Materialaufwandsquote hat sich von 43,7 % im Geschäftsjahr 2019 um +0,9 Prozentpunkte auf 44,6 % im Geschäftsjahr 2019 erhöht. Bei einer Gesamtleistung in Höhe von 66.377 TEUR beliefen sich die Materialaufwandskosten auf 29.610 TEUR.

Die Abschreibungen sind gegenüber dem Vorjahr gestiegen und liegen in 2020 bei 1.214 TEUR (Vorjahr: 1.027 TEUR).

Nachfolgende Tabelle zeigt das Jahresergebnis der einzelnen Gesellschaften in TEUR.

in TEUR	Jahresergebnis
Gesellschaft	2020	2019
PaX AG	1.364	1.164
PaX Fenster Hermeskeil GmbH	95	59
PaX Fenster Rositz GmbH	43	73
PaX Türen Rositz GmbH	451	402
PaXoptima GmbH	47	142
PaX Classic GmbH	-71	-89
PaX Fenster und Türen GmbH	80	0
Optima GmbH	-	-16
alpha Fenstertechnik GmbH	20	-22
PaX Grundstücksgesellschaft mbH	215	121
PaX Immobilien GmbH & Co. KG	16	10
PaX Immobilien-Verwaltungs-GmbH	-4	0
mySzenario GmbH	6	-1
Schreinerei Ertelt GmbH	-88	-
TVG41 GmbH	447	84
TVG Konzern (konsolidiert)	2.192	1.926

Das konsolidierte Jahresergebnis des Konzerns lag bei +2.192 TEUR (2019: +1.926 TEUR) und somit leicht über dem geplanten Jahresergebnis 2020 in Höhe von ca. 2.000 TEUR. Bei deutlich höherer Gesamtleistung konnte ein zum Vorjahr um +266 TEUR verbessertes Ergebnis erzielt werden. Hierbei stehen einer geringeren Personalaufwandsquote und den, anteilsmäßig an der Gesamtleistung, niedrigeren sonstigen betrieblichen Aufwendungen eine erhöhte Materialaufwandsquote und eine gleichbleibende Quote an Abschreibungen gegenüber.

2.3.3. Finanzlage

Der Cash-Flow aus der laufenden Geschäftstätigkeit lag bei +3.006 TEUR (2019: +3.329 TEUR).

Der Cash-Flow aus Investitionstätigkeit belief sich auf -1.549 TEUR (2019: -1.220 TEUR). Zum Ende des Geschäftsjahres 2020 lag der Bankstatus bei +2.987 TEUR (2019: +2.531 TEUR).

Der Finanzmittelfond nahm im abgelaufenen Geschäftsjahr 2020 von +4.925 TEUR zum 31.12.2019 um +1.213 TEUR auf +6.138 TEUR zum 31.12.2020 zu. Innerhalb des Finanzmittelfonds liegen die liquiden Mittel mit +7.038 TEUR verbessert gegenüber Vorjahr (+5.717 TEUR). Die kurzfristigen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind von 792 TEUR zum 31.12.2019 auf 900 TEUR zum 31.12.2020 leicht angestiegen.

Die Liquiditätsausstattung war in 2020 stets ausreichend gesichert. Das Finanz- und Verbundergebnis erreichte unter Berücksichtigung der planmäßigen Tilgung langfristiger Verbindlichkeiten, der Neuaufnahme von langfristigen Fremdmitteln und der Liquidität mit -223 TEUR in 2020 einen zum Vorjahr verbesserten Wert (2019: -234 TEUR).

2.3.4. Gesamtaussage

2020 war für den TVG 41 GmbH Konzern ein gutes Geschäftsjahr, so dass die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage zusammenfassend als gut bewertet werden kann. Das Jahresergebnis 2020 lag bei +2.192 TEUR und somit im Bereich des geplanten Ergebnisses in Höhe von 2.000 TEUR und verbessert zum Vorjahr (+1.926 TEUR)

2.3.5. Finanzielle Leistungsindikatoren

Für die interne Unternehmenssteuerung betrachten wir monatlich das Betriebsergebnis und die Umsatzrentabilität.

Das Betriebsergebnis lag in 2020 mit +3.255 TEUR verbessert zum Vorjahr (+2.867 TEUR)

Die Umsatzrentabilität, welche das Verhältnis von Betriebsergebnis zu Umsatzerlösen darstellt, lag mit +5,0 % im positiven Bereich.

Hinsichtlich der Analyse wird auf die Darstellung der Ertragslage verwiesen.

2.3.6. Nicht Finanzielle Leistungsindikatoren

PaX legt besonders auf die Zufriedenheit ihrer Kunden wert. Diese wird über die monatliche Ermittlung eines Kundenbarometers (Net Promoter Score) überwacht und analysiert.

Des Weiteren ist bei PaX ein gut aufgestelltes Reklamationsmanagement vorhanden, aus welchem eine systematische Fehlererkennung mit anschließender Fehlerbehebung erfolgt.

3. Prognosebericht

Die ersten Wochen im Geschäftsjahr 2021 verliefen planmäßig. Aufgrund des höheren Auftragsbestands zum 31.12.2020 konnte der Umsatz zu Jahresbeginn deutlich gesteigert werden.

Die Erwartungen zur Entwicklung des Fenstermarktes sind mit einer Veränderung zu 2020 in Höhe von - 0,6 % leicht negativ, der Türenmarkt soll hingegen um ca. +1,2 % wachsen.

PaX konnte sich im Jahr 2020, mit seiner Spezialisierung auf Know-how-intensive Produkte mit viel Komfort- und Zusatznutzen für den Endverbraucher, überdurchschnittlich entwickeln und geht davon aus, diesen Trend auch in 2021 fortsetzen zu können. Die Bereiche Einbruchhemmung und Denkmalschutz werden sich weiterhin positiv entwickeln. Die Produktneuentwicklungen der letzten Jahre haben sich sehr gut auf dem Fenster- und Türenmarkt etabliert und tragen mitunter zum Ausbau der Marktanteile bei.

Mit den qualitativ hochwertigen und technisch spezialisierten Produkten sowie attraktiven Aktionsangeboten sind alle Voraussetzungen geschaffen um eine weitere Umsatzsteigerung in Höhe von +4-5% im Geschäftsjahr 2021 zu erreichen.

Das konsolidierte Jahresergebnis des TVG 41 GmbH Konzern lag im abgelaufenen Geschäftsjahr 2020 bei +2.192 TEUR und somit leicht über dem geplanten Jahresergebnis in Höhe von 2.000 TEUR. Für das kommende Geschäftsjahr wird mit einem konsolidierten Jahresergebnis in Höhe von ca. 2.500 TEUR gerechnet.

4. Chancen- und Risikobericht

4.1. Gesamtwirtschaftliche Risiken (Konjunktur, Politik)

Die Prognosen für das Wirtschaftswachstum im Jahr 2021 liegen bei ca. +3,0 %. Den schwer einzuschätzenden Risiken in Folge der Covid-19-Pandemie stehen weiterhin gute Rahmenbedingungen, wie günstige Finanzierungskosten und geringe Arbeitslosigkeit gegenüber.

Die Fenster- und Türenbranche wird weiterhin von der robusten Baukonjunktur gestützt und zeigt sich bisher resistent gegenüber den negativen Entwicklungen infolge der Covid-19-Pandemie.

Die Nachfrage im Markt unterteilt sich auf "einfache" Fenster und Türen, die vornehmlich im wachsenden Mehrfamilienhausbau eingesetzt werden und Fenster und Türen mit höheren Anforderungen an Funktion und Zusatzprodukte, die im anspruchsvollen Renovierungs- und Einfamilienhaussegment gefragt sind. PaX ist fast ausschließlich im letztgenannten Bereich tätig und ist dort, aufgrund der schon lange praktizierten Fokussierung auf Fenster mit Zusatzfunktionen, besonders gut positioniert.

4.2. Risiken im Beschaffungsbereich

Infolge der Covid-19-Pandemie, und dadurch teils unterbrochenen Lieferketten auf den Weltmärkten, kommt es aktuell zu größeren Preissprüngen im Rohstoffbereich, welche auch teilweise die Rohmaterialien der Fenster- und Türenproduktion betreffen. In 2021 ist daher mit deutlich steigenden Preisen zu rechnen. Aktuell schätzen wir den durchschnittlichen Preisanstieg auf ca. +3,5 - 4,5 %.

In der weiteren, teils sehr dynamischen, Entwicklung der Rohstoffpreise sehen wir aktuell das größte Risikopotential für PaX. Neben einer zusammenfassenden monatlichen Meldung der Abteilung Einkauf an das Controlling und den Vorstand, werden relevante kurzfristige Entwicklungen ad hoc kommuniziert und analysiert.

4.3. Risiken im Absatzbereich

Die Neigung der Bauherren zu größeren Ausgaben, mit erhöhter Verschuldung, hängt sehr stark von der empfundenen Sicherheit der allgemeinen Konjunkturlage ab. Die noch zu erwartenden Auswirkungen der Covid-19-Pandemie können sehr schnell negative Auswirkungen auf die Konjunktur haben. Die Bauherren könnten durch diese sehr schnell verunsichert werden. Dies würde folglich zu Einbrüchen im Bausektor führen. Andererseits ist nicht von der Hand zu weisen, dass der weiterhin hohe Wohnraumbedarf, die bundesweiten Förderprogramme sowie die weiterhin sehr günstigen Finanzierungskosten positive Impulse auf die Entwicklung des Fenster- und Türenmarktes haben werden.

PaX setzt weiterhin auf hochwertige Fenster und Türen mit hohem Komfort und Zusatznutzen, die im privaten Wohnbereich und vor allem in der Sanierung eingesetzt werden. Die Bautätigkeit in Deutschland hatte sich in den letzten Jahren in Richtung des Neubaus von Mehrfamilienhäusern verschoben, welcher nicht zum hauptsächlichen Absatzmarkt von PaX gehört. In diesem Bereich besteht noch ein deutlicher Überhang an Baugenehmigungen, die bisher noch nicht ausgeführt wurden. Das von PaX vornehmlich bediente Segment der Sanierung hat lediglich geringe Wachstumsaussichten, war in der Vergangenheit dafür aber weniger konjunkturanfällig und zeigt sich auch bisher während der Covid-19-Pandemie äußerst robust.

Insgesamt gesehen gehen wir von einer positiven Absatzentwicklung in Höhe von +4-5 % aus, die somit über der prognostizierten Gesamtentwicklung des Fenster- und Türenmarktes liegt.

4.4. Chancen im Absatzbereich

Mit den qualitativ hochwertigen sowie technisch spezialisierten Fenster und Türen in Kombination mit attraktiven Aktionsangeboten sind alle Voraussetzungen geschaffen, um die sich ergebenden Chancen auf dem Absatzmarkt zu nutzen und somit die Marktanteile von PaX auszubauen. Hierzu werden auch die, unter dem Punkt "Forschung und Entwicklung", erwähnten Produktweiter- und Produktneuentwicklungen beitragen.

PaX rechnet mit einem weiteren Wachstum des Auftragseingangs in Höhe von ca. +2-3 %.

4.5. Gesamtaussage

Die Risiken für PaX ergeben sich aus den gesamtwirtschaftlichen und branchenbezogenen Risiken.

PaX ist wirtschaftlich gut gerüstet, um diese Risiken gegebenenfalls zu bewältigen. In einem ständigen Prozess werden die Risiken identifiziert, beobachtet und analysiert.

Um dem deutlichen Anstieg der Einkaufspreise entgegenzuwirken, hat PaX seinerseits zum 01.02.2021 eine Preiserhöhung vollzogen.

Derzeit sind keine Risiken erkennbar, die den Fortbestand der Gesellschaft gefährden.

4.6. Risikomanagementziele und -methoden

Das Risikomanagement umfasst alle Aktivitäten des Konzerns, die sich auf die Identifikation, die Analyse und den Umgang mit Chancen und Risiken beziehen.

Alle Chancen und Risiken werden vom Vorstand zusammen mit dem Führungskreis quantifiziert.

Die identifizierten Chancen und Risiken werden in allen unternehmerischen Entscheidungen sowie der Konzernplanung berücksichtigt

Eine unterjährige Überwachung aller Risiken erfolgt durch das Controlling.

5. Sonstige Angaben

Risikoberichterstattung über die Verwendung von Finanzinstrumenten.

PaX ist mit der Herstellung von Fenster und Türen dem produzierenden Gewerbe im Umfeld der Baubranche zuzuordnen. Dieses unterliegt im Jahreszyklus saisonalen Schwankungen.

Zur Absicherung der saisonalen Liquiditätslage stehen PaX drei Kontokorrentkreditlinien bei Kreditinstituten zur Verfügung. Zum 31.12.2020 wurden diese nicht in Anspruch genommen.

Darüber hinaus verfügt auch die PaX Grundstücksgesellschaft mbH über eine Kontokorrentkreditlinie. Auch diese wurde zum 31.12.2020 nicht in Anspruch genommen.

Die Finanzierung von Anlagevermögen erfolgt teilweise über langfristige Darlehen von Kreditinstituten, sowie Leasing-Modelle im Bereich des Fuhrparks.

Ingelheim, 5. November 2021

TVG 41 GmbH (Konzern)

Dr. Reinhard Walter

Carl Struth

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die TVG 41 GmbH:

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der TVG 41 GmbH und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2020 und der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der TVG 41 GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2020 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020 und

•

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 S. 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben.

Wir sind von dem Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt.

Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie, ob der Konzernabschluss die zugrundeliegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrundeliegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Mannheim, den 5. November 2021

Keiper & Co. KG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft

Seibel, Wirtschaftsprüfer

Schulte, Wirtschaftsprüfer