Agora ADVICE GmbH

Düsseldorf

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020

Bilanz zum 31. Dezember 2020

AKTIVA

	31.12.2020	31.12.2019
	Euro	Euro
1. Barreserve
a) Kassenbestand	0,00	0,00
b) Guthaben bei Zentralnotenbanken	0,00	0,00
- darunter: bei der Deutschen Bundesbank Euro 0,00 (Euro 0,00)
c) Guthaben bei Postgiroämtern	0.00	0,00
	0,00	0,00
2. Schuldtitel öffentlicher Stellen und Wechsel, die zur Refinanzierung bei Zentralnotenbanken zugelassen sind
a) Schatzwechsel und unverzinsliche Schatzanweisungen sowie ähnliche Schuldtitel öffentlicher Stellen	0,00	0,00
- darunter: bei der Deutschen Bundesbank refinanzierbar Euro 0,00 (Euro 0,00)
b) Wechsel	0,00	0,00
	0,00	0,00
3. Forderungen an Kreditinstitute
a) täglich fällig	311.990,86	50.784,79
b) andere Forderungen	0,00	0.00
	311.990,86	50.784,79
4. Forderungen an Kunden	153.868,26	26.250,00
5. Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere
a) Geldmarktpapiere
aa) von öffentlichen Emittenten	0,00	0,00
- darunter: beleihbar bei der Deutschen Bundesbank Euro 0,00 (Euro 0,00)
- darunter: beleihbar bei der Deutschen Bundesbank Euro 0,00 (Euro 0,00)
b) Anleihen und Schuldverschreibungen
ba) von öffentlichen Emittenten	0,00	0,00
- darunter: beleihbar bei der Deutschen Bundesbank Euro 0,00 (Euro 0,00)
- darunter: beleihbar bei der Deutschen Bundesbank Euro 0,00 (Euro 0,00)
- Nennbetrag Euro 0,00 (Euro 0,00)
6. Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere	0,00	0,00
6a. Handelsbestand	0,00	0,00
7. Beteiligungen	0,00	0,00
8. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00
- darunter: an Kreditinstituten Euro 0,00 (Euro 0,00)
- darunter: an Finanzdienstleistungsinstituten Euro 0,00 (Euro 0,00)
9. Treuhandvermögen	0,00	0,00
- darunter: Treuhandkredite Euro 0,00 (Euro 0,00)
10. Ausgleichsforderungen gegen die öffentliche Hand einschließlich Schuldverschreibungen aus deren Umtausch	0,00	0,00
11. Immaterielle Anlagewerte
a) Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	0,00	0,00
b) entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	113.160,00	125.971,00
c) Geschäfts- oder Firmenwert	0,00	0,00
d) geleistete Anzahlungen	0,00	0,00
	113.160,00	125.971,00
12. Sachanlagen	2.346,00	0,00
13. Eingefordertes, noch nicht eingezahltes Kapital	0,00	0,00
14. Sonstige Vermögensgegenstände	0,00	0,00
15. Rechnungsabgrenzungsposten	1.250,00	0,00
16. Aktive latente Steuern	0,00	0,00
17. Aktiver Unterschiedsbetrag aus der Vermögensverrechnung	0,00	0,00
18. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	0,00	0,00
	582.615,12	203.005,79

PASSIVA

	31.12.2020	31.12.2019
	Euro	Euro
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
a) täglich fällig	0,00	0,00
b) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist	0,00	0,00
	0,00	0,00
2. Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
a) Spareinlagen
aa) mit vereinbarter Kündigungsfrist von drei Monaten	0,00	0,00
ab) mit vereinbarter Kündigungsfrist von mehr als drei Monaten	0,00	0,00
	0,00	0,00
b) andere Verbindlichkeiten
ba) täglich fällig	67.049,28	0,00
bb) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist	0,00	0,00
	67.049,28	0,00
3. Verbriefte Verbindlichkeiten
a) begebene Schuldverschreibungen	0,00	0,00
b) andere verbriefte Verbindlichkeiten	0,00	0,00
	0,00	0,00
- darunter: Geldmarktpapiere Euro 0,00 (Euro 0,00)
- darunter: eigene Akzepte und Solawechsel im Umlauf Euro 0,00 (Euro 0,00)
3a. Handelsbestand	0,00	0,00
4. Treuhandverbindlichkeiten	0,00	0,00
- darunter: Treuhandkredite Euro 0,00 (Euro 0,00)
5. Sonstige Verbindlichkeiten	8.065,34	0,00
6. Rechnungsabgrenzungsposten	0,00	0,00
6a. Passive latente Steuern	0,00	0,00
7. Rückstellungen
a) Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	0,00	0,00
b) Steuerruckstellungen	129.035,00	43.715,00
c) andere Rückstellungen	34.203,67	3.000,00
	163.238,67	46.715,00
8. (weggefallen)
9. Nachrangige Verbindlichkeiten	0,00	0,00
10. Genussrechtskapital	0,00	0,00
- darunter: vor Ablauf von zwei Jahren fällig Euro 0,00 (Euro 0,00)
11. Fonds für allgemeine Bankrisiken	0,00	0,00
12. Eigenkapital
a) Eingefordertes Kapital
Gezeichnetes Kapital abzüglich nicht eingeforderter ausstehender Einlagen	60.000,00	60.000,00
b) Kapitalrücklage	0,00	0,00
c) Gewinnrücklagen
ca) gesetzliche Rucklagen	0,00	0,00
cb) Rücklage für Anteile an einem herrschenden oder mehrheitlich beteiligten Unternehmen	0,00	0,00
cc) satzungsmaßige Rücklagen	0,00	0,00
cd) andere Gewinnrucklagen	0,00	0,00
	0,00	0,00
d) Bilanzgewinn/Bilanzverlust	284.261,83	96.290,79
	344.261,83	156.290,79
	582.615,12	203.005,79

1. Eventualverbindlichkeiten
a) Eventualverbindlichkeiten aus weitergegebenen abgerechneten Wechseln	0,00
b) Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen	0,00
c) Haftung aus der Bestellung von Sicherheiten für fremde Verbindlichkeiten	0,00	0,00
2. Andere Verpflichtungen
a) Rücknahmeverpflichtungen aus unechten Pensionsgeschäften	0,00
b) Platzierungs- und Übernahmeverpflichtungen	0,00
c) Unwiderrufliche Kreditzusagen	0,00	0,00

ANHANG zum 31.12.2020

Agora Advice GmbH, Düsseldorf

Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Der Jahresabschluss der Agora ADVICE GmbH wurde auf der Grundlage der Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuchs für mittlere Kapitalgesellschaften unter besonderer Beachtung der ergänzenden Vorschriften für Finanzdienstleistungsinstitute (§§ 340ff HGB) aufgestellt.

Außerdem wurde der Jahresabschluss nach den Vorschriften des GmbHG sowie nach der für Finanzdienstleistungsinstitute geltenden Verordnung über die Rechnungslegung der Kredit- und Finanzdienstleistungsinstitute (RechKredV) aufgestellt.

Die Gesellschaft hat ihren Sitz in Düsseldorf. Die Anschrift lautet: Franz-Rennefeld-Weg 2-6 40472 Düsseldorf. Die Gesellschaft ist im Handelsregister Düsseldorf unter der Registernummer 86362 registriert.

Geschäftszweigtypische Ergänzungen der Gliederung

Die vorliegende Gliederung basiert auf geschäftszweigtypischen Formblättern gemäß § 330 HGB. Dabei wurde das Formblatt 1 nach RechKredV als Grundlage herangezogen und in Einzelheiten ergänzt.

Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Der Jahresabschluss der Agora ADVICE GmbH wurde auf der Grundlage der Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuchs aufgestellt.

Die Barreserve, die Forderungen an Kreditinstitute und an Kunden, andere Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände wurden zum Nennwert, unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken, angesetzt.

Die Guthaben/Verbindlichkeiten bei Kreditinstituten wurden auszugskonform gebucht. Zwischen den einzelnen Bilanzposten und den Kontoauszügen zum Bilanzstichtag besteht volle Übereinstimmung.

Immaterielle Anlagewerte wurden zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert.

Das Sachanlagevermögen wurde zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert.

Die planmäßigen Abschreibungen wurden nach der voraussichtlichen Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände und entsprechend den steuerlichen Vorschriften linear vorgenommen.

Auf die Aktivierung aktiver latenter Steuern auf zeitliche Differenzen zwischen den handelsrechtlichen und steuerlichen Wertansätzen der Pensions- und sonstigen Rückstellungen sowie auf steuerliche Verlustvorträge wurde in Ausübung des Wahlrechts gem. § 274 Abs. 1 S. 2 HGB verzichtet.

Verbindlichkeiten wurden zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

Die Rückstellungen wurden ausreichend bemessen und tragen allen erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten auf der Grundlage einer vorsichtigen kaufmännischen Beurteilung mit dem notwendigen Erfüllungsbetrag Rechnung. Bei der Ermittlung des Erfüllungsbetrages wurden künftige Preis- und Kostensteigerungen berücksichtigt.

Die Steuerrückstellungen beinhalten die das Geschäftsjahr betreffenden, noch nicht veranlagten Steuern (43.715,00 EUR), sowie die für das Vorjahr noch nicht festgesetzten Steuern (85.320,00 EUR).

Der Jahresabschluss wurde unter Beibehaltung der bisher angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden erstellt. Ein Wechsel von Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden gegenüber dem Vorjahr fand nicht statt.

Die Gesellschaft geht derzeit von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit aus. Bezüglich möglicher bestandsgefährdender Risiken verweisen wir auf die Aussagen der Geschäftsführung im Lagebericht.

Angaben zur Bilanz

Die Aufgliederung und Entwicklung der Anlagenwerte ist aus der Entwicklung des Anlagevermögens zum 31. Dezember 2020 zu entnehmen.

Bei den Barreserven bzw. Forderungen an Kreditinstituten i.H.v. 311.990,86 EUR(Vorjahr 50.784,79 EUR) handelt es sich ausschließlich um Guthaben auf dem Geschäftskonto bei der Volksbank Düsseldorf Neuss eG.

Die Forderungen an Kunden aus Lieferungen und Leistungen belaufen sich zum 31.12.2020 auf 153.868,26 EUR (Vorjahr 26.250,00 EUR).

Der Betrag der Forderungen mit einer Restlaufzeit größer als ein Jahr beträgt 0,00 EUR.

Als aktive Rechnungsabgrenzung wurden Ausgaben vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, die Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen.

Die Verbindlichkeiten gliedern sich wie folgt:

Art der Verbindlichkeit zum 31.12.2020	Gesamtbetrag	davon mit einer Restlaufzeit
		kleiner 1 J.	1 bis 5 J.	größer 5 J.
	EUR	EUR	EUR	EUR
aus Lieferungen und Leistungen	68.374,45	68.374,45	0,00	0,00
zur sozialen Sicherheit	444,14	444,14	0,00	0,00
aus Lohn- und Kirchensteuer	6.180,03	6.180,03	0,00	0,00
sonstige Verbindlichkeiten	116,00	116,00	0,00	0,00
Summe	75.114,62	75.114,62	0,00	0,00

Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung

Bei den Provisionserträgen handelt es sich im Wesentlichen um Erträge aus der Beratung zur Platzierung von Fondsanteilen und festverzinslichen Wertpapieren.

Der Steueraufwand in Höhe von 87.936,00 EUR setzt sich zusammen aus Körperschaftsteuer nebst Solidaritätszuschlag (43.247,00 EUR) und Gewerbesteuer (44.689,00 EUR).

Sonstige Angaben

Während des abgelaufenen Geschäftsjahrs wurden die Geschäfte des Unternehmens durch folgende Personen geführt:

Burkhard Kurzeia, Geschäftsführer Finanzen, Risk Management

Michael F. Legnaro, Geschäftsführer Vertrieb u. Marketing

Im Berichtszeitraum wurde neben den beiden Geschäftsführern durchschnittlich ein Mitarbeiter beschäftigt.

Vorschlag zur Ergebnisverwendung

Die Geschäftsführung schlägt in Übereinstimmung mit den Gesellschaftern vor, das Ergebnis in Höhe von 187.971,04 EUR auf neue Rechnung vorzutragen.

Düsseldorf, 18. Februar 2021

gez. Michael Fritz Legnaro

gez. Burkhard Mathias Kurzeia

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2020

1 Grundlagen des Unternehmens

Die AGORA ADVICE GmbH ist ein nach § 32 KWG zugelassener Finanzdienstleister mit der Erlaubnis zur Anlageberatung und -Vermittlung.

Gegenstand des Unternehmens ist

a. die individuelle Beratung- und Reportingleistung für institutionelle Investoren und Spezialfonds in Kapitalanlagethemen mit dem Schwerpunkt auf die Vorbereitung von Investitionen in Immobilienprojekten in Deutschland.

b. der Vertrieb des offenen Spezialfonds in der Umbrella-Fondsstruktur "AGORA Invest REM2" für ausschließlich institutionelle Investoren und

c. die Platzierung von Einzelanleihen ebenfalls bei institutionellen Investoren.

2 Wirtschaftsbericht

Das Jahr 2020 war geprägt von den sich um das Pandemie-Thema "CoVid19" rankenden Themen. Hierbei war ein volkswirtschaftlicher Rückgang der Gesamtwirtschaftsleistung in Deutschland, sowie den wesentlichen internationalen Volkswirtschaften zu verzeichnen. Daneben nahmen die Hängepartie um den finalen Austrittsvertrag der Briten (Brexit) mit der EU, der Ausgang der US-Wahlen und die weitere Verschärfung der politischen Vorgaben im Zusammenhang mit der "Klimakrise" Einfluss auf die Parameter der Wirtschaftsleistung.

Aus den vorgenannten Gründen, insbesondere die Lock-Down-Phasen zur Bekämpfung der Pandemie, konnten die zum Jahresanfang von den Wirtschaftsinstituten prognostizierten Wachstumsraten nicht erreicht werden, sondern führten zu einem realen Rückgang der Wirtschaftsleistung in Deutschland. Zudem wurden Haushaltsziele der Staaten aufgegeben und die Verschuldung durch wirtschaftliche Hilfsprogramme der EU und der Mitgliedsstaaten massiv gesteigert.

Von diesen Auswirkungen blieb auch die Finanzdienstleistungsbranche nicht verschont. Wir mussten feststellen, dass die Anforderungen an das Investitions-Controlling teilweise bei den Investoren deutlich erhöht wurden. Ferner wurden Investitionen - trotz der weiterhin sehr hohen Liquidität bei den institutionellen Investoren und dem unverändert anhaltenden Niedrigzinsumfeld - eher nicht getätigt. Die Risiken wurden aufgrund des veränderten Umfeldes neu evaluiert.

In dem für uns relevanten Sektor - dem Neubau von Wohnimmobilien - waren aufgrund der demografischen Entwicklung in Deutschland und der immer noch angespannten Situation am Wohnungsmarkt die eingehend beschriebenen Auswirkungen in der Baubranche allgemein und speziell im Wohnungsbau nicht so ausgeprägt. Nach ersten Einschätzungen sind die Wohnimmobilienpreise im Jahr 2020, regional zwar unterschiedlich, im Durchschnitt um 4 % gestiegen. Hierbei werden seitens der institutionellen Investoren insbesondere wieder größere Wohneinheiten nachgefragt und die Nachfrage seitens der privaten Haushalte bewegt sich weiterhin auf hohem Niveau. Im Jahr 2020 war neu festzustellen, dass aufgrund der Preissituation und der Angebotsknappheit in den Ballungsgebieten, sich städtische Randlagen einer besonderen Beliebtheit erfreuten.

3 Ausblick auf 2021

Schon zum Jahresende 2020 hat sich gezeigt, dass Investitionen in Immobilien seitens der institutionellen Investoren an Attraktivität weiter zugelegt haben. Mangels geeigneter Alternativen - unter Rendite- und Risikoaspekten - erwarten wir eine Ausweitung der Anlagequote in diesem Segment. Zudem werden neben den Direktinvestments in Immobilien auch Anlagen in alternative Strukturen, wie Real-Estate-Debt, deutlich zunehmen.

Hierbei ist aber zu beachten, dass Investoren den Markt stärker differenziert betrachten werden, was auch zu einer Verschiebung der Zielinvestments führen wird. Wir erwarten eine Zurückhaltung bei Einzelhandelsimmobilien (Non Food), Shopping-Centern, Hotel- und teilweise auch Büroimmobilien. Auch sehen sich die Investoren - institutionell und privat - verstärkt Lagen im Umfeld der Metropolen bzw. B-Lagen an. Besonders im Fokus der Investitionsstrategie werden aufgrund der Preisstabilität und der Stabilität der fundamentalen Faktoren - demografische Entwicklung, Angebotsknappheit - Wohnimmobilien und "Socialimmobilien" stehen, was vollumfänglich der Anlagestrategie unserer angebotenen Produkte entspricht. Daher erwarten wir für das Jahr 2021 eine Ausweitung unserer Beratungsmandate.

Aus dem Ergebnis der bis zum März 2021 umzusetzenden Prüfung und Dokumentation des ESG-Standards der Fondsprodukte erwarten wir ein insgesamt verändertes Investorenverhalten in der Art, dass diese ESG-konforme Produkte stärker in das Portfolio integrieren werden.

4 Geschäftsverlauf

Da das Geschäftsjahr 2020 das erste vollständige Geschäftsjahr war und die dem Gesellschaftszweck nach vorgesehene Geschäftstätigkeit nach Erhalt der Erlaubnis im Herbst 2019 im Januar 2020 aufgenommen wurde, wird auf die Darstellung der Vorjahreszahlen verzichtet. Nach unserer Auffassung bieten die Vorjahreszahlen keinen substanziellen Mehrwert als Vergleichszahl.

Das Geschäftsjahr konnte mit einem Jahresüberschuss i. H. v. 188 T€ abgeschlossen werden, was deutlich über den Planzahlen lag.

Neben den erfolgreichen Platzierungen konnte im September 2020 ein langlaufender Advisery-Vertrag mit einem Luxemburger Fonds abgeschlossen werden.

4.1 Ertragslage

Die Provisionserträge für das Jahr 2020 beliefen sich auf 505 T€ und die sonstigen Erträge betrugen 530 T€. Die allgemeinen Verwaltungsaufwendungen betrugen im Jahr 2020 746 T€ und die sonstigen Aufwendungen, einschließlich Abschreibungen 13 T€.

Die Eigenkapitalrentabilität lag bei 54,6 %, die Kosten-Ertrags-Relation lag bei 72,1 %.

4.2 Finanzlage

Das gezeichnete Kapital betrug zum Ende des Geschäftsjahres 60 T€. Zusammen mit dem nicht ausgeschütteten Jahresüberschuss 2019 in Höhe von 96 T€ und dem Jahresergebnis nach Steuern in Höhe von 188 T€ war die Gesellschaft neben den Verbindlichkeiten und Rückstellungen aus laufenden Geschäftstätigkeiten zum Bilanzstichtag mit 59,1 % Eigenkapital finanziert.

Liquidität war über das gesamte Geschäftsjahr ausreichend verfügbar.

Das Unternehmen gehört der Entschädigungseinrichtung der Wertpapierhandelsunternehmen (EdW) an.

4.3 Vermögenslage

In den Vermögensanlagen der Gesellschaft sind im Wesentlichen Forderungen gegen Kreditinstitute i. H. v. 312 T€ enthalten.

Die Rückstellungen wurden nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung gebildet und decken alle am Bilanzstichtag erkennbaren Risiken ab.

4.4 Zusammenfassende Beurteilung von Geschäftsverlauf und Lage

Die Ertragslage der Gesellschaft ist für das Jahr 2020 als gut zu beurteilen. Im Rahmen der Aufstellung des Jahresabschlusses wurde allen erkennbaren Risiken durch Bildung von Wertberichtigungen und Rückstellungen Rechnung getragen. Zins- und Währungsrisiken sind nicht vorhanden.

4.5 Mitarbeiter

Zum Jahresende beschäftigte die Gesellschaft (einschließlich Geschäftsleitung) 3 Mitarbeiter.

4.6 Sonstiges

Im abgelaufenen Jahr wurden durch die Implementierung der Prozesse, insbesondere auch der regulatorischen Abläufe, Kapazitäten gebunden.

Die Platzierung der angebotenen Produkte führte aufgrund der eingeschränkten Präsenzmöglichkeiten zu vollständig veränderten Vertriebsprozessen auf unserer Seite als auch zu veränderten Entscheidungsprozessen auf Seiten der Investoren. Dieses erschwerte die Platzierung im abgelaufenen Jahr erheblich.

5 Risikobericht

Die Gesellschaft hat als maßgebliche Risiken, die das Unternehmen im Ganzen gefährden könnten, nachfolgende Risiken identifiziert:

5.1 Liquiditätsrisiken

Unter das Liquiditätsrisiko subsumiert die Gesellschaft alle Risiken, die dazu führen können, dass zum Begleichen fälliger Zahlungen benötigte Zahlungsmittel nicht oder nur zu erhöhten Refinanzierungskosten beschafft werden können.

Aufgrund der Finanzierungsstruktur der Gesellschaft resultieren Liquiditätsrisiken primär aus dem verspäteten Eingang bzw. Ausfall von Zahlungen und somit aus dem Adressausfallrisiko. Um frühzeitig ein hier entstehendes Risiko zu erkennen hat die Gesellschaft eine Finanzplanung implementiert. Über die Ergebnisse wird die Geschäftsleitung regelmäßig unterrichtet.

5.2 Ertragsrisiken

Die Gesellschaft unterliegt, wie jedes am Markt operierende Unternehmen, auch Risiken durch Ertragsausfall. Der geschäftliche Erfolg der Gesellschaft ist wesentlich abhängig von den Erträgen aus der Platzierung von Fondsanteilen und Anleihen sowie von den Nebentätigkeiten. Reduziert oder verzögert sich der Anfall dieser Erträge oder fallen sie ganz weg, hat dies direkte Auswirkungen auf den Erfolg der Gesellschaft. Rückgänge der verwalteten Volumina haben unmittelbaren Einfluss auf die Ertragssituation der Gesellschaft. Im Rahmen des Risikocontrollings werden diese Risiken laufend beobachtet.

5.3 Operationale Risiken

Operationelle Risiken definiert die Gesellschaft als das Risiko von Verlusten, die als Folge von unangemessenen oder unzureichenden internen Verfahren oder Systemen, menschlichem Versagen oder infolge externer Ereignisse sowie Rechtsrisiken eintreten können. Die Gesellschaft führt zur Reduzierung dieser Risiken regelmäßig eine Risikoinventur zur Bewertung der Risiken durch. Gegebenenfalls werden Prozesse auch ad hoc angepasst.

Dem latenten Personalrisiko begegnet die Gesellschaft durch interne und externe Fortbildungsmaßnahmen der Mitarbeiter sowie einer internen Vertretungsregelung.

Risiken aus der Auslagerung von Tätigkeiten werden initial durch sorgfältige Auswahl der Dienstleister sowie laufend durch ein regelmäßiges Auslagerungscontrolling reduziert.

Risiken, die sich aus dem IT-Bereich ergeben können, werden im Rahmen des bestehenden Outsourcings mit einem IT-Provider durch ein striktes Outsourcing-Controlling minimiert. Es besteht die Möglichkeit, dezentral auf die Systeme der Gesellschaft zuzugreifen.

Die Geschäftsleitung wird regelmäßig über die Ergebnisse des Risikocontrollings informiert.

5.4 Strategische Risiken der Gesellschaft

Als strategische Risiken bezeichnet die Gesellschaft negative Einflüsse, die mittel- bis langfristig durch die geschäftspolitische Ausrichtung und externe oder interne Änderungen der Rahmenbedingungen der Geschäftstätigkeit eintreten könnten. Geschäftsaktivitäten in neuen Produkten oder neuen Märkten sowie der Aufbau neuer Geschäftseinheiten werden grundsätzlich erst nach sorgfältiger Risikobewertung vorgenommen. Derzeit sind strategische Risiken nicht erkennbar.

6 Prognosebericht

Die Entwicklung der Gesellschaft hängt naturgemäß stark von der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung, insbesondere der Kapital- und Immobilienmärkte, ab. Das Geschäftsmodell der ADVICE ist auf den Vertrieb von in der Gruppe initiierten Fonds und Direktanleihen ausgerichtet. Beide Themen sind zur Zeit stark auf Immobilienthemen fokussiert.

Mit Ihrer Produktpalette ist die Gesellschaft jedoch gut positioniert, um die speziellen Anlagebedürfnisse der institutionellen Investoren im Bereich der indirekten Immobilieninvestitionen erfolgreich erfüllen zu können. Der Abschluss von Advisery-Verträgen eröffnet weitere Ertragschancen.

Die erwartete Einführung und Umsetzung der Investment Firm Directive (IFD) in nationales Recht ab Mitte 2021 werden erneut finanzielle und personelle Kapazitäten innerhalb der Gesellschaft binden. Auf die Umsetzung bereitet sich die Gesellschaft derzeit bereits vor.

Die Geschäftsführung geht davon aus, dass das Jahr 2021 von weiteren, noch nicht vorhersehbaren, Unsicherheiten beeinflusst wird. Es wird erwartet, dass die Auswirkungen der Pandemie im Jahr 2021 auf ein erträgliches Maß reduziert werden können und die gesamtwirtschaftlichen Auswirkungen sich normalisieren werden.

Die Geschäftsführung erwartet für das Jahr 2021, dass seitens der Investoren weiterhin in einem Niedrigzinsumfeld bei hoher Liquidität agiert werden muss. Es wird erwartet, dass die Immobilienmärkte davon auch weiterhin im Sinne steigender Verkaufspreise und steigender Mieten profitieren. Hiervon dürften die von der AGORA ADVICE in der Angebotspalette enthaltenen Produkte im Wesentlichen profitieren und somit für die Investoren attraktiv bleiben bzw. noch attraktiver werden.

Aus diesen Gründen erwartet die Geschäftsleitung auch für das Jahr 2021 eine gute wirtschaftliche Entwicklung der Gesellschaft.

AGORA ADVICE GmbH

gez. Burkhard Kurzeia

gez. Michael F. Legnaro

Angaben zur Feststellung:

Der Jahresabschluss wurde am 23.06.2021 festgestellt.

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020

	2020		2019
	Euro	Euro	Euro
1. Zinserträge aus
a) Kredit - und Geldmarktgeschäften	0,00		0,00
b) festverzinslichen Wertpapieren und Schuldbuchforderungen	0,00	0,00	0,00
2. Zinsaufwendungen		0,00	0,00
3. Laufende Erträge aus
a) Aktien und anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren	0,00		0,00
b) Beteiligungen	0,00		0,00
c) Anteilen an verbundenen Unternehmen	0,00		0,00
		0,00	0,00
4. Erträge aus Gewinngemeinschaften, Gewinnabführungs- oder Teilgewinnabführungsverträgen		0,00	0,00
5. Provisionserträge		505.443,46	0,00
6. Provisionsaufwendungen		0,00	0,00
7. Nettoerträge oder Nettoaufwand des Handelsbestands		0,00	0,00
8. Sonstige betriebliche Erträge		530.017,30	159.250,00
9. (weggefallen)
10. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter	-290.999,67		0,00
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-19.484,56		0,00
darunter: für Altersversorgung Euro 0,00 (Euro 0,00)
b) andere Verwaltungsaufwendungen	-435.590,36		-17.107,30
		-746.074,59	-17.107,30
			Seite 1
11. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle Anlagenwerte und Sachanlagen		-12.879,13	-2.136,91
12. Sonstige betriebliche Aufwendungen		-600,00	0,00
13. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen und bestimmte Wertpapiere sowie Zuführungen zu Rückstellungen im Kreditgeschäft		0,00	0,00
14. Erträge aus Zuschreibungen zu Forderungen und bestimmten Wertpapieren sowie aus der Auflösung von Rückstellungen im Kreditgeschäft		0,00	0,00
15. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Beteiligungen, Anteile an verbundenen Unternehmen und wie Anlagevermögen behandelte Wertpapiere		0,00	0,00
16. Erträge aus Zuschreibungen zu Beteiligungen, Anteilen an verbundenen Unternehmen und wie Anlagevermögen behandelten Wertpapiere		0,00	0,00
17. Aufwendungen aus Verlustübernahme		0,00	0,00
18. (weggefallen)
19. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit		275.907,04	140.005,79
20. Außerordentliche Erträge		0,00	0,00
21. Außerordentliche Aufwendungen		0,00	0,00
22. Außerordentliches Ergebnis		0,00	0,00
23. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		-87.936,00	-43.715,00
24. Sonstige Steuern, soweit nicht unter Posten 12 ausgewiesen		0,00	0,00
25. Erträge aus Verlustübernahme		0,00	0,00
26. Auf Grund einer Gewinngemeinschaft, eines Gewinnabführungs- oder Teilgewinnabführungsvertrags abgeführte Gewinne		0,00	0,00
27. Jahresüberschuss / Jahresfehlbetrag		187.971,04	96.290,79
28. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr		96.290,79	0,00
29. Entnahmen aus der Kapitalrücklage		0,00	0,00
30. Entnahmen aus Gewinnrücklagen
a) aus der gesetzlichen Rücklage	0,00		0,00
b) aus der Rücklage für Anteile an einem herrschenden oder mehrheitlich beteiligten Unternehmen	0,00		0,00
c) aus satzungsmäßgen Rücklagen	0,00		0,00
d) aus anderen Gewinnrücklagen	0,00		0,00
		0,00	0,00
31. Entnahmen aus Genußrechtskapital		0,00	0,00
32. Einstellungen in Gewinnrücklagen
a) in die gesetzliche Rücklage	0,00		0,00
b) in die Rücklage für Anteile an einem herrschenden oder mehrheitlich beteiligten Unternehmen	0,00		0,00
c) in satzungsmäßige Rücklagen	0,00		0,00
d) in andere Gewinnrücklagen	0,00		0,00
		0,00	0,00
33. Ausschüttung		0,00	0,00
34. Bilanzgewinn / Bilanzverlust		284.261,83	96.290,79

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Agora Advice GmbH

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Agora Advice GmbH - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2020 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 01. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020 sowie den Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Agora Advice GmbH für das Geschäftsjahr vom 01. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

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entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2020 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 01. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020 und

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vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit §317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit §317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.

•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Daneben umfasste die Prüfung die besonderen Vorschriften für Finanzdienstleistungsinstituten. Die Agora Advice GmbH, Düsseldorf, ist ihren Anzeigepflichten i.S.d. Kreditwesengesetzes grundsätzlich nachgekommen.

Es ergibt sich das Bild eines ordnungsgemäß geführten Finanzdienstleistungsunternehmens.

Düsseldorf, 28. Mai 2021

HEUER SUTOR + PARTNER mbB
WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT

gez. Sutor, Wirtschaftsprüfer