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Wilhelm Schulz GmbH

Krefeld

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2015 bis zum 31.12.2015

Bilanz zum 31. Dezember 2015

AKTIVA

	31.12.2015 EUR		31.12.2014 EUR
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	0,00		984.428,84
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	49.380,57		64.075,90
3. Geschäfts- oder Firmenwert	437.382,00		799.970,60
		486.762,57	1.848.475,34
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	9.569.549,22		12.042.015,75
2. Technische Anlagen und Maschinen	882.742,79		1.116.573,92
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	895.515,69		1.124.953,50
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	564.654,34		3.091.332,41
		11.912.462,04	17.374.875,58
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	18.000,00		18.000,00
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	2.737.478,93		20.930.832,26
3. Beteiligungen	20.538,52		31.234,39
4. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	266.101,07		778.044,04
5. Wertpapiere des Anlagevermögens	0,00		832.700,00
6. Sonstige Ausleihungen	481.249,33		0,00
		3.523.367,85	22.590.810,69
		15.922.592,46	41.814.161,61
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	10.062.676,04		8.888.438,52
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	6.794.329,14		11.677.087,91
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	42.478.553,95		54.114.363,50
4. Geleistete Anzahlungen	2.750.511,53		5.174.255,46
		62.086.070,66	79.854.145,39
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	74.713.159,34		50.280.871,94
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	51.365.395,65		39.640.588,57
3. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0,00		23.803,53
4. Sonstige Vermögensgegenstände	5.571.728,11		16.026.933,06
		131.650.283,10	105.972.197,10
III. Schecks, Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten		3.925.021,68	3.359.382,95
		197.661.375,44	189.185.725,44
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		369.891,97	675.054,86
D. AKTIVE LATENTE STEUERN		388.921,50	0,00
		214.342.781,37	231.674.941,91
PASSIVA
	31.12.2015 EUR		31.12.2014 EUR
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital		18.000.000,00	18.000.000,00
II. Kapitalrücklage
1. Andere Zuzahlungen in das Eigenkapital	95.570,32		95.570,32
2. Unterschiedsbetrag aus Kapitalkonsolidierung	43.191,00		43.191,00
		138.761,32	138.761,32
III. Gewinnrücklagen		21.369.781,82	19.367.872,97
IV. Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung		-243.957,05	-89.022,95
V. Gewinnvortrag		16.118.944,81	22.611.997,27
VI. Konzernverlust		-14.663.796,96	-4.289.221,14
VII. Ausgleichsposten für die Anteile anderer Gesellschafter		6.769,87	9.480,00
		40.726.503,81	55.749.867,47
B. RÜCKSTELLUNGEN
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	2.423.166,00		2.223.590,00
2. Steuerrückstellungen	62.458,00		2.037.120,85
3. Sonstige Rückstellungen	1.794.118,12		1.688.072,37
		4.279.742,12	5.948.783,22
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	118.274.983,78		115.235.592,29
2. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	513.011,00		2.627.249,97
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	18.964.331,68		28.575.417,26
4. Verbindlichkeiten aus der Annahme gezogener Wechsel und der Ausstellung eigener Wechsel	6.222.997,99		4.338.021,72
5. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	230.039,24		2.067.878,88
6. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	13.265.760,25		6.255.877,03
7. Sonstige Verbindlichkeiten	11.865.411,50		10.527.979,47
		169.336.535,44	169.628.016,62
D. PASSIVE LATENTE STEUERN		0,00	348.274,60
		214.342.781,37	231.674.941,91
E. HAFTUNGSVERHÄLTNISSE
I. Verbindlichkeiten aus Gewährleistungsverträgen		6.833.926,22	6.230.789,49
II. Haftungsverhältnisse aus der Bestellung von Sicherheiten für fremde Verbindlichkeiten		201.250.000,00	0,00
		208.083.926,22	6.230.789,49

Die Haftungsverhältnisse aus der Bestellung von Sicherheiten für fremde Verbindlichkeiten bestehen ausschließlich gegenüber verbundenen Unternehmen.

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2015

	2015 EUR		2014 EUR
1. Umsatzerlöse		159.350.330,52	172.195.974,36
2. Verminderung oder Erhöhung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen		137.896,56	931.861,16
3. Andere aktivierte Eigenleistungen		491.334,77	538.308,21
4. Gesamtleistung		159.979.561,85	173.666.143,73
5. Sonstige betriebliche Erträge		9.041.017,94	6.708.795,48
6. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-87.571.352,48		-85.152.968,77
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-2.302.773,91		-10.251.703,85
		-89.874.126,39	-95.404.672,62
7. Rohergebnis		79.146.453,40	84.970.266,59
8. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-16.863.504,66		-17.888.867,14
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-3.708.651,25		-3.943.079,23
- davon für Altersversorgung: EUR 233.121,80 (Vorjahr: EUR 7.623,00)
		-20.572.155,91	-21.831.946,37
9. Abschreibungen
a) Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-1.722.072,88		-2.250.080,10
		-1.722.072,88	-2.250.080,10
10. Sonstige betriebliche Aufwendungen		-23.881.753,65	-27.329.061,10
11. Betriebsergebnis		32.970.470,96	33.559.179,02
12. Erträge aus Beteiligungen		312,31	0,00
13. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		8.608.720,04	5.602.132,02
- davon aus verbundenen Unternehmen: EUR 8.475.182,29 (Vorjahr: EUR 5.573.329,91)
14. Zinsen und ähnliche Aufwendungen		-18.715.363,68	-15.711.657,12
- davon aus der Aufzinsung von Pensionsrückstellungen: EUR 91.034,00 (Vorjahr: EUR 96.716,00)
15. Finanzergebnis		-10.106.331,33	-10.109.525,10
16. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit		22.864.139,63	23.449.653,92
17. Außerordentliche Aufwendungen
a) Betriebliche außerordentliche Aufwendungen	-20.275.058,51		-25.495.623,08
b) Aufwand aus der Entkonsolidierung	-16.680.816,47		0,00
		-36.955.874,98	-25.495.623,08
18. Außerordentliches Ergebnis		-36.955.874,98	-25.495.623,08
19. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		160.812,56	-1.881.270,21
- davon latente Steuern: EUR -646.808,00 (Vorjahr: EUR 1.541.871,00)
20. Sonstige Steuern		-735.584,30	-359.287,30
21. Summe Steuern		-574.771,74	-2.240.557,51
22. Konzernjahresfehlbetrag		-14.666.507,09	-4.286.526,67
23. auf andere Gesellschafter entfallender Gewinn/Verlust		2.710,13	-2.694,47
24. Konzernverlust		-14.663.796,96	-4.289.221,14

Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung

			Eigenkapitalanteil der Wilhelm Schulz GmbH
	Gezeichnetes Kapital €	Kapitalrücklage €	Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung €
Stand am 31.12.2014	18.000.000	95.570	43.191
Jahresüberschuss (-fehlbetrag) 2015
Währungsdifferenzen
Eigenkapitalveränderungen aufgrund von Gewinnausschüttungen
Änderungen des Konsolidierungskreises
Zuzahlungen in Kapitalrücklagen
Entnahmen aus Rücklagen
Stand am 31.12.2015	18.000.000	95.570	43.191

	Eigenkapitalanteil der Wilhelm Schulz GmbH
	Erwirtschaftetes Konzerneigen kapital €	Kumuliertes übriges Konzerneigenkapital Davon: Ausgleichsposten aus der Fremdwährungsumrechnung €	Gesamt €
Stand am 31.12.2014	37.690.648	-89.023	55.740.386
Jahresüberschuss (-fehlbetrag) 2015	-14.663.797		-14.663.797
Währungsdifferenzen		-154.934	-154.934
Eigenkapitalveränderungen aufgrund von Gewinnausschüttungen	-1.859.308		-1.859.308
Änderungen des Konsolidierungskreises	1.657.387		1.657.387
Zuzahlungen in Kapitalrücklagen			0
Entnahmen aus Rücklagen			0
Stand am 31.12.2015	22.824.930	-243.957	40.719.734

	Anteile	Gesamtes
	anderer Gesellschafter €	Eigenkapital €
Stand am 31.12.2014	9.480	55.749.666
Jahresüberschuss (-fehlbetrag) 2015	-2.710	-14.666.507
Währungsdifferenzen		-154.934
Eigenkapitalveränderungen aufgrund von Gewinnausschüttungen		-1.859.308
Änderungen des Konsolidierungskreises		1.657.387
Zuzahlungen in Kapitalrücklagen		0
Entnahmen aus Rücklagen		0
Stand am 31.12.2015	6.770	40.726.504

Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung

			Eigenkapitalanteil der Wilhelm Schulz GmbH
	Gezeichnetes Kapital €	Kapitalrücklage €	Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung €
Stand am 31.12.2013	18.000.000	95.570	43.191
Jahresüberschuss (-fehlbetrag) 2014
Währungsdifferenzen Eigenkapitalveränderungen
aufgrund Betriebsprüfung und Gewinnausschüttungen
Sonstige Eigenkapitalveränderungen
Zuzahlungen in Kapitalrücklagen
Entnahmen aus Rücklagen
Stand am 31.12.2014	18.000.000	95.570	43.191

	Eigenkapitalanteil der Wilhelm Schulz GmbH
	Erwirtschaftetes Konzerneigenkapital €	Kumuliertes übriges Konzerneigenkapital Davon: Ausgleichsposten aus der Fremdwährungsumrechnung €	Gesamt €
Stand am 31.12.2013	41.193.176	-1.549.001	57.782.936
Jahresüberschuss (-fehlbetrag) 2014	-4.289.220		-4.289.220
Währungsdifferenzen Eigenkapitalveränderungen		1.459.978	1.459.978
aufgrund Betriebsprüfung und Gewinnausschüttungen	595.112		595.112
Sonstige Eigenkapitalveränderungen	191.580		191.580
Zuzahlungen in Kapitalrücklagen			0
Entnahmen aus Rücklagen			0
Stand am 31.12.2014	37.690.648	-89.023	55.740.386

	Anteile	Gesamtes
	anderer Gesellschafter €	Eigenkapital €
Stand am 31.12.2013	6.786	57.789.722
Jahresüberschuss (-fehlbetrag) 2014	2.694	-4.286.526
Währungsdifferenzen Eigenkapitalveränderungen		1.459.978
aufgrund Betriebsprüfung und Gewinnausschüttungen		595.112
Sonstige Eigenkapitalveränderungen		191.580
Zuzahlungen in Kapitalrücklagen		0
Entnahmen aus Rücklagen		0
Stand am 31.12.2014	9.480	55.749.866

Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr 2015

		TEUR	2015 TEUR
	Periodenergebnis	-14.667
+	Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	1.722
-	Abnahme der Rückstellungen	-1.669
-/ +	Zunahme/Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva (die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind)	-8.351
-/ +	Abnahme/Zunahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva (die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind)	-2.183
+	Zinsaufwendungen	18.715
-	Zinserträge (Ausleihungen)	-1.211
+	Aufwendungen aus außerordentlichen Posten	36.956
-	Ertragsteuerertrag	-161
+	Ertragsteuererstattungen	2.062
	Cash-Flow aus der laufenden Geschäftstätigkeit		31.213
-	Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-4.088
-	Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-96
-	Veränderungen aus Abgängen aus dem Konsolidierungskreis (Saldo zwischen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Guthaben bei Kreditinstituten)	-8.380
=	Cash-Flow aus der Investitionstätigkeit		-12.564
+	Einzahlungen aus der Begebung von Anleihen und der Aufnahme von (Finanz-)Krediten	42.544
-	Auszahlungen aus der Tilgung von Anleihen und (Finanz-) Krediten	-200
-	Gezahlte Zinsen	-18.715
-	Gezahlte Dividenden an Gesellschafter	-1.859
=	Cash-Flow aus der Finanzierungstätigkeit		21 770
	Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds		40.419
+ /-	Wechselkurs- und bewertungsbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	-547
+	Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	-61.224
=	Finanzmittelfonds am Ende der Periode		-21.352
	Zusammensetzung des Finanzmittelfonds am Ende der Periode
+	Zahlungsmittel		3.925
-	Jederzeit fällige Bankverbindlichkeiten		-25.277 -21.352

Konzern-Anhang für das Geschäftsjahr 2015

A. Grundsätze des Konzernabschlusses

I. Allgemeine Angaben und Erläuterungen zu Bilanzierung-, Bewertungs- und Umrechnungsmethoden

1. Gliederung und Ausweis

Wir haben die Konzernbilanz und Konzern- Gewinn- und Verlustrechnung nach den Bestimmungen des HGB unter Beachtung der Gliederungsvorschriften erstellt. Sofern es der Übersichtlichkeit diente, haben wir bei Wahlrechten die Angaben im Anhang gemacht. Abweichungen zum Vorjahr ergeben sich einerseits im Hinblick auf die Entkonsolidierung des brasilianischen Tochterunternehmens Schulz America Latina Imp. e Exp. Ltda., Rio de Janeiro.

Die sich aus der Entkonsolidierung ergebenden Abweichungen zu den Posten der Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung des Vorjahres sind in der nachfolgenden Tabelle dargestellt. Der Aufwand aus der Entkonsolidierung in Höhe von € -16.680.816,47 ist in den außerordentlichen Aufwendungen enthalten.

Entkonsolidierung aus dem Konzernabschluss

Auswirkung der Änderungen gegenüber dem Vorjahr

	31.12.2015	31.12.2014	Abw. Betrag
Aktiva
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	0,00	1.018.802,24	-1.018.802,24
II. Sachanlagen	0,00	2.011.897,64	-2.011.897,64
III. Finanzanlagen	0,00	6.008,18	-6.008,18
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte	0,00	11.757.699,82	-11.757.699,82
II. Forderungen und so. Vermögensgegenstände	0,00	24.050.310,88	-24.050.310,88
III. Schecks, Kassen- und Bankbestand	0,00	103.125,37	-103.125,37
Summe Aktiva	0,00	38.947.844,13
Passiva
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	0,00	-3.231.700,00	3.231.700,00
II. Gewinnvortrag	0,00	-15.351.500,93	15.351.500,93
III. Jahresüberschuss/ -fehlbetrag	0,00	3.879.890,76	-3.879.890,76
B. Rückstellungen	0,00	-758.182,31	758.182,31
C. Verbindlichkeiten	0,00	-23.486.351,65	23.486.351,65
Summe Passiva	0,00	-38.947.844,13
Gewinn- und Verlustrechnung
Umsatzerlöse	0,00	23.387.912,55	-23.387.912,55
bezogene Waren	0,00	-13.240.073,12	13.240.073,12
Personalaufwand	0,00	-1.874.711,72	1.874.711,72
Abschreibungen	0,00	-118.678,16	118.678,16
so. betriebl. Erträge	0,00	0,00
so. betriebl. Aufwendungen	0,00	-2.811.202,99	2.811.202,99
Finanzergebnis	0,00	-2.500.444,50	2.500.444,50
Außerordentl. Ergebnis	0,00	-6.722.692,82	6.722.692,82

2. Bilanzierung und Bewertung

Die Einzelabschlüsse wurden zunächst unter Beachtung der jeweiligen nationalen Bilanzierungsbestimmungen aufgestellt. Soweit diese Bestimmungen von den Bilanzierungsvorschriften des Handelsrechts abweichen, wurden die ausländischen Abschlüsse an die handelsrechtlichen Gliederungs-, Ansatz- und Bewertungsvorschriften angepasst.

Die Kapitalkonsolidierung der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen erfolgt nach der Buchwertmethode (bzw. Neubewertungsmethode) durch Verrechnung der Anschaffungswerte der Tochterunternehmen mit dem auf das Mutterunternehmen entfallenden (neubewerteten) Eigenkapital auf den Erwerbszeitpunkt. Dabei entstehende aktivische Unterschiedsbeträge werden in der Konzernbilanz als Geschäfts- oder Firmenwert, passivische Unterschiedsbeträge als Unterschiede aus der Kapitalkonsolidierung ausgewiesen.

Immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen werden zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten vermindert um planmäßige Abschreibungen angesetzt. Die Abschreibungen werden überwiegend nach der linearen Methode bemessen.

Den Abschreibungen liegen die steuerlichen Sätze zugrunde: Fabrikgebäude, Wohngebäude und Hallen in 50 Jahren, Außenanlagen in 15 Jahren, Technische Anlagen und Maschinen in höchstens 10 Jahren, Betriebs- und Geschäftsausstattung überwiegend in fünf Jahren.

Die Firmenwerte aus der Kapitalkonsolidierung werden gem. §§ 309 Abs. 1,246 Abs. 1,253 HGB planmäßig auf die Geschäftsjahre verteilt, in denen sie voraussichtlich genutzt werden können. Die bisherigen Bewertungs- und Abschreibungsmethoden (Abschreibungspläne) wurden beibehalten. Es wurden Nutzungsdauern von 25 Jahren angenommen, da es sich um langfristige Beteiligungen im Ausland handelt, die zur Durchführung umfangreicher Investitionen und zur langfristigen Marktteilnahme dienen.

Bewegliches Sachanlagevermögen schreiben wir bei einer Nutzungsdauer über 4 Jahre, soweit steuerlich möglich, degressiv ab; auf die lineare Abschreibungsmethode gehen wir über, sobald diese zu einer höheren Abschreibung führt. Soweit steuerliche Sonderabschreibungen zulässig sind, nehmen wir diese stets wahr. Bewegliche Wirtschaftsgüter des Anlagevermögens, deren Werte € 410,00 nicht übersteigen, werden im Jahr der Anschaffung analog § 6 Abs. 2 EStG sofort als Aufwand behandelt. Erworbene Software, deren Anschaffungskosten € 410,00 nicht übersteigen, wird analog R 5.5 Abs. 1 EStR 2008 als beweglicher Gegenstand des Anlagevermögens behandelt.

Außerplanmäßige Abschreibungen werden vorgenommen, soweit der Ansatz des Wirtschaftsgutes mit einem niedrigeren Wert erforderlich ist. Für die Maschinenwerkzeuge wurde ein Festwert i. S. d. § 240 Abs. 3 HGB gebildet.

Finanzanlagen werden zu Anschaffungskosten bzw. zum niedrigeren beizulegenden Wert bewertet. Bilanzwerte für besondere Finanzinstrumente i.S.v. §§ 285 Nr. 18 und 19 HGB lagen nicht vor.

In den Vorräten haben wir Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sowie Handelsware zum Niederstwert oder zu niedrigeren Tageswerten angesetzt. Halb- und Fertigerzeugnisse werden mit den steuerlichen Herstellungskosten bewertet. Sie enthalten alle direkt dem Herstellungsprozess zurechenbaren Kosten sowie angemessene Teile der produktionsbezogenen Gemeinkosten. Fremdkapitalzinsen haben wir nicht in die Herstellungskosten einbezogen. Abwertungen für Bestandsrisiken, die sich aus Lagerdauer und aus geminderter Verwertbarkeit ergaben, haben wir in angemessenem und ausreichendem Umfang vorgenommen.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten angesetzt. Erkennbare Risiken werden durch Einzelwertberichtigungen berücksichtigt. Dem allgemeinen Kreditrisiko wird durch eine pauschale Wertberichtigung Rechnung getragen. Sämtliche Forderungen haben eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen betreffen den Lieferungs- und Leistungsverkehr.

Der Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung resultiert aus dem bei der Erstkonsoliderung unserer Tochtergesellschaft Schulz (Far East) Pte. Ltd. entstandenen passiven Unterschiedsbetrag, er hat Eigenkapitalcharakter.

Für erkennbare Risiken und Verpflichtungen, die am Abschlussstichtag dem Grunde oder der Höhe nach ungewiss sind, werden Rückstellungen gebildet. Sie werden mit ihrem Erfüllungsbetrag passiviert.

Die Rückstellungen für Pensionen werden nach dem Barwertverfahren unter Zugrundelegung der Rechnungsgrundlagen nach den Heubeck Richttafeln 2005G ohne Berücksichtigung einer Fluktuation gebildet. Die Berechnung beruht auf versicherungsmathematischen Gutachten unter Berücksichtigung des zum Bilanzstichtag gültigen pauschalen Zins für Restlaufzeiten von 15 Jahren der Deutschen Bundesbank gemäß RückAbzinsV, nach dem Stand vom Dezember 2015 = 3,89%.

Die Aufwendungen aus der Aufzinsung von Pensionsverpflichtungen werden gesondert im Finanzergebnis ausgewiesen.

Verbindlichkeiten werden zu ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Vermögensgegenstände und Schulden der einbezogenen Gesellschaften sind einheitlich nach den für das Mutterunternehmen maßgeblichen Ansatz- und Bewertungsmethoden angesetzt und bewertet.

Bewertungswahlrechte werden einheitlich ausgeübt.

3. Währungsumrechnung

In den Einzelabschlüssen bewerten wir entsprechend § 256a HGB auf fremde Währung lautende Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten zum Devisenkassamittelkurs am Abschlussstichtag. Bei einer Restlaufzeit von einem Jahr oder weniger haben wir das Anschaffungskosten- und Realisationsprinzip (§§ 253 Abs. 1 Satz 1 und § 252 Abs. 1 Nr. 4 Halbsatz 2) nicht angewandt. Zum Bilanzstichtag eingetretene Kursgewinne und -Verluste werden erfolgswirksam berücksichtigt.

Die Vermögens- und Schuldteile der Bilanzen der in den Konzernabschluss einbezogenen ausländischen Unternehmen sowie die Aufwendungen und Erträge der Gewinn- und Verlustrechnungen wurden gemäß § 308a HGB am Bilanzstichtag umgerechnet. Die Umrechnungsdifferenzen wurden erfolgsneutral innerhalb des Eigenkapitals unter dem Posten "Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung" ausgewiesen.

Die für die Währungsumrechnung zugrunde gelegten Wechselkurse stellen sich wie folgt dar:

Währung	ISO-	Devisenkassemittelkurs zum Abschlussstichtag		Durchschnittskurs
	Währungscode	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2015
US-Dollar	USD	1,0887	1,2141	1,1095
Kanadischer Dollar	CAN	1,5116	1,4063	1,4186
Singapur-Dollar	SGD	1,5417	1,6058	1,5256
Brasilianischer Real	BRL	0	3,2207	0
Koreanischer Won	KRW	1.280,78	1.324,80	1.256,54
Indonesische Rupia	IDR	15.039,99	15.076,10	14.870,39

II. Angaben zu den Konsolidierungsverfahren

Die Kapitalkonsolidierung wird nach der Buchwertmethode durchgeführt. Danach ist der Kaufpreis der Beteiligungen mit dem Konzernanteil am Eigenkapital der konsolidierten Unternehmen zum Zeitpunkt des Erwerbs oder der erstmaligen Konsolidierung aufzurechnen. Nicht dem Konzern zuzurechnende Anteile am Eigenkapital sind unter dem Ausgleichsposten für Anteile anderer Gesellschafter auszuweisen. Ein verbleibender aktivischer Unterschiedsbetrag wird als Geschäfts- oder Firmenwert, ein Passivposten als Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung bilanziert. Seit Einführung der Neubewertungsmethode für Erwerbsvorgänge seit dem 31.12.2009 wenden wir diese an. Dabei ist das Eigenkapital eines Tochterunternehmens mit dem Betrag anzusetzen, der dem Zeitwert der in den Konzernabschluss aufzunehmenden Vermögensgegenstände, Schulden, Rechnungsabgrenzungsposten und Sonderposten entspricht.

Bei der Erstkonsolidierung der in den Konzernabschluss einbezogenen Tochterunternehmen haben wir den Zeitpunkt des Erwerbs der Anteile der Tochterunternehmen zugrunde gelegt,

Umsätze, Aufwendungen und Erträge sowie Forderungen und Verbindlichkeiten zwischen den in die Konsolidierung einbezogenen Gesellschaften wurden ausgeschaltet.

B. Angaben zur Konzernbilanz

Die Entwicklung des Anlagevermögens mit den nach den §§ 268 Abs. 2 S. 1 und S. 2 HGB i. V. m. § 298 HGB erforderlichen Angaben ergibt sich aus dem nachfolgend dargestellten Anlagenspiegel:

ENTWICKLUNG DES ANLAGEVERMÖGENS IM GESCHÄFTSJAHR 2015

	ANSCHAFFUNGS- UND HERSTELLUNGSKOSTEN
	1. Jan. 2015 EUR	Zugänge EUR	Umbuchungen EUR	Abgänge EUR	Korrektur Vorjahr EUR	31. Dez. 2015 EUR
I. IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	984.428,84	0,00	0,00	984.428,84	0,00	0,00
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	287.556,36	325,00	50.580,96	34.373,40	4.918,00	309.006,92
3. Geschäfts- oder Firmenwert	1.358.789,07	0,00	0,00	856.277,23	0,00	502.511,84
	2.630.774,27	325,00	50.580,96	1.875.079,47	4.918,00	811.518,76
II. SACHANLAGEN
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	16.217.572,05	3.609,86	0,00	2.170.402,48	-5.305,42	14.045.474,01
2. Technische Anlagen und Maschinen	8.342.012,41	491.334,77	0,00	24.507,92	-133.610,54	8.675.228,72
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.157.457,07	390.910,80	0,00	1.180.555,91	-6.812,25	3.360.999,71
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	3.091.332,41	3.201.912,41	-50.580,96	5.678.009,52	0,00	564.654,34
	31.808.373,94	4.087.767,84	-50.580,96	9.053.475,83	-145.728,21	26.646.356,78
III. FINANZANLAGEN
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	18.000,00	0,00	0,00	0,00	0,00	18.000,00
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	32.602.719,36	1.211.814,87	0,00	0,00	0,00	33.814.534,23
3. Beteiligungen	31.234,39	312,31	0,00	11.008,18	0,00	20.538,52
4. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	778.044,04	96.062,91	-481.249,33	126.756,55	0,00	266.101,07
5. Wertpapiere des Anlagevermögens	832.700,00	0,00	0,00	832.700,00	0,00	0,00
6. Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	481.249,33	0,00	0,00	481.249,33
	34.262.697,79	1.308.190,09	0,00	970.464,73	0,00	34.600.423,15
	68.701.846,00	5.396.282,93	0,00	11.899.020,03	-140.810,21	62,058.298,69

	AUFGELAUFENE ABSCHREIBUNGEN
	1. Jan. 2015 EUR	Zuführungen EUR	Auflösungen EUR	Korrektur Vorjahr EUR	31. Dez. 2015 EUR
I. IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	223.480,46	34.476,89	0,00	1.669,00	259.626,35
3. Geschäfts- oder Firmenwert	558.818,47	20.078,00	513.766,63	0,00	65.129,84
	782.298,93	54.554,89	513.766,63	1.669,00	324.756,19
II. SACHANLAGEN
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	4.175.556,30	558.232,33	252.557,84	-5.306,00	4.475.924,79
2. Technische Anlagen und Maschinen	7.225.438,49	700.658,98	0,00	-133.611,54	7.792.485,93
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.032.503,57	408.626,68	1.086.243,19	110.596,85	2.465.483,91
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	14.433.498,36	1.667.517,99	1.338.801,03	-28.320,69	14.733.894,63
III. FINANZANLAGEN
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	11.671.887,10	19.405.168,20	0,00	0,00	31.077.055,30
3. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
4. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
5. Wertpapiere des Anlagevermögens	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
6. Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	11.671.887,10	19.405.168,20	0,00	0,00	31.077.055,30
	26.887.684,39	21.127.241,08	1.852.567,66	-26.651,69	46.135.706,12

	NETTOBUCHWERTE
	31. Dez. 2015 EUR	31. Dez. 2014 EUR
I. IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	0,00	984.428,84
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	49.380,57	64.075,90
3. Geschäfts- oder Firmenwert	437.382,00	799.970,60
	486.762,57	1.848.475,34
II. SACHANLAGEN
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	9.569.549,22	12.042.015,75
2. Technische Anlagen und Maschinen	882.742,79	1.116.573,92
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	895.515,80	1.124.953,50
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	564.654,34	3.091.332,41
	11.912.462,15	17.374.875,58
III. FINANZANLAGEN
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	18.000,00	18.000,00
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	2.737.478,93	20.930.832,26
3. Beteiligungen	20.538,52	31.234,39
4. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	266.101,07	778.044,04
5. Wertpapiere des Anlagevermögens	0,00	832.700,00
6. Sonstige Ausleihungen	481.249,33	0,00
	3.523.367,85	22.590.810,69
	15.922.592,57	41.814.161,61

In den immateriellen Vermögensgegenständen sind neben dem Wert für EDV-Programme und anderen entgeltlich erworbenen immateriellen Vermögenswerten - Geschäftswerte aus der Kapitalkonsolidierung wie folgt enthalten:

	2015 EUR	2014 EUR
Geschäftswert Schulz America Latina Imp. e Exp. Ltda., Rio de Janeiro	0,00	342.510,60
Schulz Korea, Inc. Busan/Korea	397.422,00	415.597,00
PT Schulz Indonesia, Jakarta/Indon.	39.960,00	41.863,00
	437.382,00	799.970,60

Die Geschäftswerte der Schulz Korea Inc. und der PT Schulz Indonesia betreffen die im Geschäftsjahr 2012 in Busan/Korea bzw. in Jakarta/Indonesien neu gegründeten Vertriebsgesellschaften der Wilhelm Schulz GmbH. Die bis zum Bilanzstichtag aufgelaufenen Anschaffungskosten überstiegen das jeweilige Gesellschaftskapital. Der Unterschiedsbetrag wurde im Rahmen der Kapitalkonsolidierung als Geschäfts-/Firmenwert ausgewiesen.

Mit Vertrag vom 19.11.2007 wurden Kommanditanteile von € 4.700,00 (entspricht 94 %) des € 5.000,00 umfassenden Kommanditkapitals der Samum Grundstücksverwaltungsgesellschaft mbH & Co. Vermietungs KG, Mainz, erworben. Die Gesellschaft dient als Objektgesellschaft als Übernehmerin und Leasinggeberin für das Verwaltungsgebäude in Krefeld. Der nicht durch Vermögenseinlagen gedeckte Fehlbetrag beträgt zum 31.12.2015 € 9.138,36. Für das Jahr 2015 ergab sich ein Jahresüberschuss von € 312,31.

Mit Kaufvertrag vom 09. September 2009 erwarb die W. Schulz GmbH einen Geschäftsanteil von nom. € 5.000,00 des insgesamt € 375.000,00 ausmachenden Stammkapitals der WFG Wirtschaftsförderungsgesellschaft Krefeld. Mit Eintragung in das Handelsregister vom 07.05.2015 wurde das Stammkapital der Gesellschaft auf EUR 400.000,00 erhöht.

Im Geschäftsjahr 2010 wurde eine weitere Objektgesellschaft, die SAMUM BEHEER BV, Niederlande, mit einem Gesellschaftskapital von EUR 18.000,00 gegründet. Für das Jahr 2014 ergibt sich ein Verlust von € 3.098,00. Das Eigenkapital zum 31.12.2014 beträgt € 4.276,00.

Die über eine Tochtergesellschaft gehaltene Beteiligung an der Schulz America Latina Ltda., Rio de Janeiro/Brasilien wurde am 27.10.2015 mit Wirkung zum 01.01.2015 veräußert.

Die aktiven latenten Steuern (€ 388.921,50) beruhen auf Wertdifferenzen zwischen Handelsund Steuerbilanz der Muttergesellschaft bei den Pensionsrückstellungen und den nicht realisierten Währungsgewinnen bzw. -Verlusten unter Berücksichtigung der gesamten zum Bilanzstichtag bestehenden steuerlichen Verlustvorträge bei der Körperschaftsteuer und Gewerbesteuer. Die Bewertung erfolgte mit einem Steuersatz von 30%. Da die steuerlichen Verluste aufgrund von außerordentlichen Vorgängen entstanden, bei denen davon auszugehen ist, dass diese sich in den kommenden Geschäftsjahren nicht wiederholen werden, kann davon ausgegangen werden, dass die Verlustvorträge in den nächsten fünf Geschäftsjahren verrechnet werden können. In die aktiven latenten Steuern nach § 274 HGB haben wir die in dem Jahresabschluss des Tochterunternehmens Schulz USA, Inc. Houston, bilanzierten aktiven latenten Steuerguthaben aufgrund von in der Zukunft verrechenbaren Verlustvorträgen mit 316.882,50 € (Vorjahr 226.494,40 €, mit passiven latenten Steuern verrechnet) einbezogen.

Der Überhang der aktiven latenten Steuern in Höhe von € 388.921,50 ist gemäß § 268 Abs. 8 S. 2 HGB ausschüttungsgesperrt.

Die ausgewiesenen Pensionsrückstellungen betreffen die Verpflichtungen aus Anwartschaften und aus laufenden Leistungen gegenüber Geschäftsführern und aktiven und ehemaligen leitenden Mitarbeitern sowie deren Hinterbliebene. Die Höhe der Pensionsverpflichtung (Anwartschaftsbarwert der Versorgungszusagen) wird nach versicherungsmathematischen Methoden berechnet, für die Schätzungen unumgänglich sind. Dabei spielen neben den Annahmen zur Lebenserwartung die Prämissen zum Abzinsungsfaktor, dem Gehaltstrend und dem Rententrend eine Rolle. Für die Annahmen zur Lebenserwartung haben wir die Heubeck Richttafeln 2005G zugrunde gelegt. Im Hinblick auf den engen Kreis der Berechtigten haben wir von der Berücksichtigung eines Gehaltstrends, der Fluktuation sowie eines Rententrends abgesehen. Für den Abzinsunsungsfaktor haben wir den zum Bilanzstichtag gültigen pauschalen Zins für Restlaufzeiten von 15 Jahren der Deutschen Bundesbank gemäß RückAbzinsV mit 3,89% berücksichtigt.

Angaben zu den Restlaufzeiten und Sicherheiten der Verbindlichkeiten gemäß § 285 Nr. 1 und 2 HGB ergeben sich aus dem folgenden Verbindlichkeiten-Spiegel:

		Davon mit einer Restlaufzeit
	Gesamtbetrag 31.12.2015 EUR	bis zu einem Jahr EUR	zwischen einem und fünf Jahre EUR	von mehr als fünf Jahre EUR	Gesamtbetrag 31.12.2014 EUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	118.274.983,78	85.444.332,92	32.830.650,86	0,00	115.235.592,29
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	513.011,00	513.011,00	0,00	0,00	2.627.249,97
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	18.964.331,68	18.964.331,68	0,00	0,00	28.575.417,26
Verbindlichkeiten aus der Annahme gezogener Wechsel und der Ausstellung eigener Wechsel	6.222.997,99	6.222.997,99	0,00	0,00	4.338.021,72
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	230.039,24	230.039,24	0,00	0,00	2.067.878,88
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	13.265.760,25	13.265.760,25	0,00	0,00	6.255.877,03
Sonstige Verbindlichkeiten	11.865.411,50	11.865.411,50	0,00	0,00	10.527.979,47
	169.336.535,44	136.505.884,58	32.830.650,86	0,00	169.628.016,62

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind durch Grundpfandrechte und Sicherungsübereignungen von Vorratsvermögen sowie Abtretungen von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gesichert.

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind durch die üblichen Eigentumsvorbehalte der Lieferanten gesichert.

Die nach § 285 Nr. 12 HGB zu erläuternden Sonstigen Rückstellungen setzen sich wie folgt zusammen:

	2015 EUR	2014 EUR
Urlaubsverpflichtungen	355.637,23	350.544,97
Weihnachtsgratifikation	407.036,66	404.723,34
Gewährleistungsverpflichtungen	104.000,00	89.565,00
Prüfungs- und Abschlusskosten	150.000,00	150.000,00
Rückstellung Archivierungskosten	55.147,40	53.933,00
Rückstellung Berufsgenossenschaft	49.299,65	0,00
Andere sonstige Rückstellungen	672.997,18	639.306,06
	1.794.118,12	1.688.072,37

Außerbilanzielle Geschäfte i.S.v. § 285 Nr. 3 HGB bzw. § 314 Abs. 1 Nr. 2 HGB tätigt die Gesellschaft zum einen dadurch, dass sie zu Finanzierungszwecken im Rahmen eines mehrjährigen Factoringvertrags Forderungen revolvierend verkauft. Aktuell werden ca. 55% der Inlandsumsätze und ca. 24% der Auslandsumsätze (ohne Intercompany-Umsätze) gefactort.

Die Gesellschaft schließt Konsignationslagergeschäfte ab. Die in den Konsignationslagern lagernde Ware bleibt bis zur Meldung der Entnahme im rechtlichen Eigentum des Lieferanten. Vorteile sind insbesondere die Gewährleistung der Lieferflexibilität, der Wegfall der Vorfinanzierung sowie die positive Auswirkung auf die Bilanzstruktur. Nachteilig kann sich u. U. die Bindung hinsichtlich der Abnahmeverpflichtung nach 120 Tagen auswirken. Zum 31. Dezember 2015 besteht Konsignationslagerware in Höhe von rd. T€ 25.000.

Finanzielle Verpflichtungen von wirtschaftlicher Bedeutung betreffen den zwischen der Wilhelm Schulz GmbH und der DAL Deutsche Leasing Finanzgruppe geschlossenen Immobilien- Leasingvertrag für die Leasing-Objekte Verwaltungsgebäude in Krefeld, Kuhleshütte 111 und Produktionsgebäude Neustraße 45. Die zu diesem Zweck bestehende Objektgesellschaft SAMUM Grundstücksverwaltungsgesellschaft mbH & Co. Vermietungs-KG ist nicht in den Konsolidierungskreis einbezogen worden, da die Wilhelm Schulz GmbH keinen beherrschenden Einfluss auf die Objektgesellschaft ausüben kann. Die Konsolidierung erfolgt in dem Konzernabschluss der Leasing-Geberin.

Der Leasingvertrag hat eine Laufzeit bis zum 30.09.2028 (Verlängerungsoption bis 31.12.2037). Die jährlichen Leasingraten betragen einschl. der Raten für die vereinbarten Mieterdarlehen € 646.877,98. Der Wilhelm Schulz GmbH steht ein Ankaufsrecht für Immobilien zu. Damit können zukünftige Wertsteigerungen der Objekte der Wilhelm Schulz GmbH zufließen. Das Geschäft wirkt sich positiv auf die Bilanzstruktur sowie die Finanzlage aus.

Die Verpflichtungen in Höhe der noch zu leistenden Leasingraten teilen sich nach Fälligkeit wie folgt auf:

31. Dezember 2015	EUR
2016	532.675,20
2017 - 2020	1.946.671,56
Mehr als fünf Jahre	2.679.588,94
	5.158.935,70
31. Dezember 2014	EUR
2015	549.058,08
2016 - 2019	2.023.218,68
Mehr als fünf Jahre	3.135.717,02
	5.707.993,78

C. Angaben zur Konzern- Gewinn- und Verlustrechnung

Die Gewinn- und Verlustrechnung haben wir nach dem Gesamtkostenverfahren gem. § 275 HGB aufgestellt. Abweichungen zum Vorjahr sind im Hinblick auf die Vergleichbarkeit nicht vorgenommen worden.

Die Umsatzerlöse gliedern sich nach der Betriebstätigkeit wie folgt auf:

Land	EUR
Deutschland	118.814.010,63
USA	11.127.308,30
Singapur	18.759.731,04
Brasilien	0,00
Kanada	6.269.397,52
Indonesien	3.245.070,00
Korea	1.134.813,03
Gesamt	159.350.330,52

Die Aufgliederung der Sonstigen betrieblichen Erträge mit den nach § 277 Abs. 5 S. 2 HGB notwendigen Angaben zu den Erträgen aus der Währungsumrechnung ergeben sich aus der nachfolgenden Tabelle:

	2015 EUR	2014 EUR
Realisierte Erträge aus Währungsumrechnung	3.382.358,62	131.760,08
Unrealisierte Erträge aus Währungsumrechnung	4.966.780,43	5.792.514,83

In den Sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind die nach § 277 Abs. 5 S. 2 HGB gesondert darzustellenden Aufwendungen aus der Währungsumrechnung wie folgt enthalten:

	2015 EUR	2014 EUR
Realisierte Währungsverluste	951.177,62	267.142,50
Unrealisierte Währungsverluste	559.832,31	779.393,33

Bei den außerordentlichen Aufwendungen handelt es sich um Abschreibungen auf Ausleihungen an und Forderungen gegen brasilianische verbundene Unternehmen. Hierbei gehen wir davon aus, dass ein Teil der in Brasilien bestehenden Produktionsstätten von verbundenen Unternehmen aufgegeben und stillgelegt werden muss. Aus diesem Grund wurden die Ausleihungen und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gegenüber den verbundenen Unternehmen abgeschrieben und unter den außerordentlichen Aufwendungen ausgewiesen. Aufgrund des außerordentlichen Ergebnisses für 2015 ergibt sich eine Minderung der Ertragsteuerbelastung von € 6.104.117,55 (Vj. Minderung € 7.627.686,90).

D. Sonstige Angaben

I. Konsolidierungskreis

Die in den Konzernabschluss außer dem Mutterunternehmen einbezogenen Unternehmen sind nachstehend aufgeführt:

Name und Sitz der Gesellschaft	Anteil am Gesellschaftskapital in v.H.	Anteil am Gesellschaftskapital in T€
1. Schulz Export GmbH, Krefeld	100,00	511,29
2. Schulz U.S.A., Inc., Houston, Texas	100,00	1.202,79
3. Schulz Piping Components Canada Inc., Calgary	100,00	0,07
4. Schulz (Far East), Pte., Ltd., Singapore	100,00	223,04
5. PT Schulz Indonesia, Jakarta	100,00	0,00
6. Schulz Korea Inc., Busan/Korea	95,00	68,83

Nicht in den Konsolidierungskreis einbezogen wurde die SAMUM BEHEER BV., Venlo, Niederlande, an der wir zu 100% des Gesellschaftskapitals von 18,0 T€ beteiligt sind. Da die Gesellschaft noch keine aktive Tätigkeit ausgeübt hat, ist sie für den Konzern von untergeordneter Bedeutung.

II. Angaben zum Honoraraufwand für den Abschlussprüfer (§ 285 Satz 1 Nr. 17 HGB)

Das von unserem Abschlussprüfer berechnete Gesamthonorar für die Prüfung des Jahres- und Konzernabschlusses auf den 31.12.2015 beträgt € 65.000,00 (Vorjahr: € 65.000,00)

III. Angaben zu den Organen Geschäftsführer

Wolfgang Schulz, Kaufmann, Krefeld,

Rainer Floeth, Dipl. Wirtsch. Ing., Tönisvorst,

Luca Schulz, Kaufmann, Krefeld.

Die Gesamtbezüge der Geschäftsführer betrugen im Geschäftsjahr 2015 € 830.836,32 (Vorjahr € 781.818,40).

Die Geschäftsführer haben Pensionszusagen in Höhe von jährlich € 228.000,00 erhalten mit 50 % Witwenrente.

IV. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Neben den Rückstellungen, Verbindlichkeiten und Haftungsverhältnissen bestehen sonstige finanzielle Verpflichtungen aus Leasing- und langfristigen Mietverträgen.

Die Verpflichtungen in Höhe der noch zu leistenden Zahlungen (nicht abgezinst) teilen sich nach Fälligkeit wie folgt auf:

31. Dezember 2015	Konzern €	Muttergesellschaft €
2016	2.924.281,68	2.292.063,23
2017 - 2020	7.008.009,60	5.099.615,96
Mehr als 5 Jahre	385.379,52	385.379,52
	10.317.670,80	7.777.058,71
31. Dezember 2014	Konzern €	Muttergesellschaft €
2015	3.848.456,91	3.084.323,65
2016 - 2019	8.808.906,73	5.981.508,08
Mehr als 5 Jahre	1.246.483,14	1.246.483,14
	13.903.846,78	10.312.314,87

Bei den unter der Konzernbilanz ausgewiesenen Haftungsverhältnissen aus Gewährleistungsverträgen ist die Wahrscheinlichkeit einer Inanspruchnahme aufgrund der äußerst geringen Gewährleistungsquoten in der Vergangenheit gering. Gleiches gilt für die Bestellung von Sicherheiten für fremde Verbindlichkeiten, da die verbundenen Unternehmen bislang stets ihren Zahlungsverpflichtungen nachgekommen sind und voraussichtlich auch zukünftig nachkommen werden.

Zur Absicherung gegen Risiken aus Fremdwährungs- und Zinsänderungen haben wir Swap- Geschäfte im üblichen Rahmen getätigt. Am Bilanzstichtag lagen auschließlich schwebende Geschäfte vor, die wir nicht in der Bilanz erfasst haben. Hierzu machen wir gem. § 285 Nr. 19 HGB die folgenden Angaben:

Art des Geschäfts

Zinsbezogene Geschäfte	Nominalwert 31.12.2015	Währung	Zu zahlen Zinssatz	Zu erhalten Zinssatz	Marktwert
Interest-Swap	40.000.000,00	EUR	0,720000	3 Monats EURIBOR	-677.269,03
Interest-Swap	75.000.000,00	EUR	0,840000	3 Monats EURIBOR	-2.371.828,04

Für negative Marktwerte wurden keine Rückstellungen gebildet, da zur Vermeidung von endgültigen Verlusten geeignete Maßnahmen ergriffen wurden.

Die Nominalbeträge der derivativen Finanzgeschäfte entsprechen den Kauf- oder Verkaufsbeträgen. Die dargestellten Marktwerte für Devisen- und Zinsgeschäfte werden anhand der am Bilanzstichtag vorhandenen Marktinformationen oder anhand geeigneter Bewertungsverfahren, z.B. der Discounted-Cashflow-Methode, ermittelt.

Optionen werden mittels Kursnotierungen oder Optionspreismodellen unter Verwendung von geeigneten Marktdaten bewertet.

IV. Beschäftigte

Zum 31. Dezember waren beschäftigt:

	Konzern 2015	Muttergesellschaft 2015	Konzern 2014	Muttergesellschaft 2014
Technische und kaufm. Leiter	4	4	4	4
Vertriebsleiter	3	2	4	2
Kaufmännische Angestellte	120	89	140	89
Technische Angestellte	24	18	24	21
Kaufmännische Auszubildende	11	12	13	13
Facharbeiter	113	112	118	118
Hilfsarbeiter	116	101	120	107
	221	338	423	354

Aufgrund der geringen Mitarbeiterfluktuation entsprechen die Köpfe zum Stichtag annähernd dem Jahresdurchschnitt.

Krefeld, den 30. Juni 2016

Geschäftsführung

Wolfgang Schulz

Luca Schulz

Rainer Floeth

Konzernlagebericht und Lagebericht Geschäftsjahr 2015

WILH. SCHULZ GMBH, KREFELD

Der Konzern der Wilh. Schulz GmbH und seiner international tätigen Tochtergesellschaften ist einer der weltweit führenden Hersteller von Rohrzubehörteilen und gehört zu einer Gruppe mit weiteren Beteiligungen und nicht diesem Konzern zugehörigen Schwestergesellschaften. Die Kernkompetenz der Schulz-Gruppe liegt in der Produktion von Edelstahl und höherwertig legierten Butt- Weld Fittings und Rohren. Mit unseren Beteiligungs- und Schwestergesellschaften betreiben wir die Produktion und den Handel mit Rohren und Rohrzubehörteilen aus Edelstahl und höherwertigen Legierungen. Der Hauptsitz der Gesellschaft ist Krefeld. Insgesamt sind mehr als 390 Mitarbeiter für den Konzern in den Unternehmensbereichen tätig. Neben der Herstellung und dem Handel mit Rohren und Rohrzubehörteilen sowie den zugehörigen Spezialmaschinen betreiben wir eine Lohnglüherei. Die Aktivitäten des Konzerns und der Gruppe konzentrieren sich auf die weltweite Zulieferung an die öl- und Gasindustrie, die Chemie- und Petrochemie sowie die Energiegewinnungsindustrie und den Bereich Meerwasserentsalzung.

Das Geschäftsjahr 2015 verlief - ohne Berücksichtigung von Sondereffekten - wie im Vorjahr überdurchschnittlich gut. Der für artverwandte Unternehmen aus dem Stahlbereich gültige Krisenfaktor der Investitionsrückgänge im Segment der Öl- und Gasindustrie ist für unsere Nischenposition nicht gegeben. Im Gegenteil, unsere Erwartungen hinsichtlich der Marktbewegung zu höher legierten Materialien und Sonderabmessungen wird weiterhin bestätigt und somit zum nachhaltigen Industrietrend. Diese Marktbewegung sorgte schlussendlich auch für ein sehr stabiles Geschäftsjahr.

Der Umsatz im Konzern ging im abgelaufenen Geschäftsjahr auf € 159,4 Mio. zurück (Vorjahr € 172,2 Mio.), was aber auf die Entkonsolidierung der brasilianischen Tochtergesellschaft Schulz America Latina Ltda. (SAL) mit Wirkung zum 1. Januar 2015 zurückzuführen ist. Ohne Berücksichtung der in 2014 konsolidierten Umsätze der SAL liegt der Vergleichswert für den Konzernumsatz des Geschäftsjahres 2014 bei € 148,9 Mio.; demnach ergibt sich für 2015 tatsächlich bereinigt ein Umsatzzuwachs von 7,0% ergibt.

Im Bereich der EBITDA Entwicklung ergibt sich ein ähnliches Bild mit einem stabil hohen EBITDA von € 34,7 Mio. für 2015 (Vorjahr € 35,8 Mio.). Bereinigt um SAL liegt der EBITDA in 2014 nur bei € 32,0 Mio, so dass sich bereinigt ein EBITDA Wachstum im Umfang von 8,4% ergibt.

Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit blieb mit € 22,9 Mio. (Vorjahr € 23,5 Mio.) stabil. Die nachhaltig desaströse Wirtschaftslage in Brasilien hat uns gezwungen, weitere Forderungen gegenüber Schwestergesellschaften in Höhe von € 20,3 Mio. außerplanmäßig abzuschreiben und die bis zum 31. Dezember 2014 über die Schulz Export GmbH zum Konzern gehörende Tochtergesellschaft SAL zu veräußern. Vor dem Hintergrund der Veräußerung entstanden durch die Entkonsolidierung weitere außerordentliche Aufwendungen in Höhe von € 16,7 Mio., die schlussendlich gemeinsam mit den außerplanmäßigen Abschreibungen zu einem negativen Konzernjahresergebnis nach Steuern in Höhe von € 14,7 Mio. führten Die Eigenkapitalquote im Konzern sank durch diese außerordentlichen Aufwendungen auf knapp unter 20%.

Allgemeine Entwicklung im vergangenen Geschäftsjahr

Die Wachstumsdynamik der Weltwirtschaft schwächte sich 2015 ab. Haupttreiber hierfür war die sich im fünften Jahr hintereinander verlangsamende Konjunktur der Schwellen- und Entwicklungsländer. Die sehr moderate Expansion in den Industrienationen konnte dies nicht vollständig kompensieren. Die US-amerikanische Wirtschaft belebte sich nach einem witterungsbedingt gedämpften Start spürbar, bevor sich der Aufwärtstrend während der zweiten Jahreshälfte auch als Folge der Leitzinserhöhung etwas abschwächte. Die japanische Konjunktur blieb hingegen verhalten. Die chinesische Wachstumsrate reduzierte sich über den Jahresverlauf. Die zunehmend schwächeren Rohstoffpreise belasteten viele südamerikanische Länder sowie Russland, das zusätzlich unter den Sanktionen aufgrund der Ukraine- Krise litt. Insgesamt errechnete der Internationale Währungsfonds (IWF) für 2015 3,1% Wachstum der Weltwirtschaft (2014:3,4%).

Die Eurozone erholte sich im Berichtszeitraum weiter moderat. Die Expansionsrate verringerte sich allerdings während des Jahres leicht. Hierin spiegelte sich die zunehmende Unsicherheit über die Wachstumsaussichten des wichtigen Handelspartners China wider. Zudem belasteten anhaltende Strukturprobleme die Wirtschaft einiger größerer Euroländer, insbesondere Italiens und Frankreichs. Andererseits wirkten die Abwertung des Euro gegenüber dem US-Dollar sowie der fallende Ölpreis konjunkturstützend. In seiner jüngsten Erhebung kalkulierte der IWF für die Eurozone 1,5% Wirtschaftswachstum 2015 (2014: 0,9%).

Die Volkswirtschaft Deutschlands verzeichnete 2015 einen moderaten Aufschwung. Die Binnenkonjunktur und vor allem der private Konsum waren dabei die wesentlichen Faktoren. Neben den gestiegenen Realeinkommen aufgrund des Energiepreisverfalls kamen zusätzliche Impulse von diversen staatlichen Ausgaben. Die Investitionstätigkeit zeigte sich jedoch zurückhaltend. Angesichts niedrigerer Auftragseingänge hauptsächlich aus dem außereuropäischen Ausland entwickelten sich die Ausrüstungsinvestitionen nach einem guten Jahresauftakt ab dem Sommer rückläufig. Auch der Export schwächte sich im Laufe des Jahres 2015 wieder ab, da speziell der Handel mit Schwellenländern oft von der dort rohstoff-preisbedingten Konjunktureintrübung beeinträchtigt wurde. Alles in allem wuchs laut IWF die deutsche Wirtschaft 2015 um 1,5% (2014:1,6%).

Das übergeordnete strategische Ziel des Konzerns und der Schulz-Gruppe ist, durch Nutzung ihrer starken Marktposition im Bereich der höher- und hochlegierten Edelstahlprodukte der weltweit einzige "One-Stop-Shop" für hochlegierte Rohre und Rohrzubehörteile mit integrierter Wertschöpfungskette über die Produktsegmente zu werden. Die strategische Ausrichtung basiert auf den nachfolgenden Schwerpunkten, die nachhaltiges Wachstum und Rentabilität des Konzern und der Gruppe zum Ziel haben:

Ausbau der Technologieführerschaft

Als der Technologieführer im Bereich Herstellung von Rohrzubehör durch Hydroforming/Kaltmassivumformung ist der Konzern bestrebt, seinen technologischen Vorsprung kontinuierlich auszubauen. Daher werden wir weiterhin intensiv in Forschung und Entwicklung investieren, um ein breiteres Spektrum von Produkten durch eigene Herstellungskapazitäten abdecken zu können.

Auf Basis der Technologieführerschaft sehen wir in naher Zukunft die Zeit als gekommen an, als Schulz-Gruppe der einzige Unternehmensverbund global zu werden, welcher nahtlose und geschweißte plattierte (CLAD) Produkte als Rohr und Fitting aus einer Gruppe anbieten kann.

Verbesserte globale Marktposition und Penetration

Wir und die Schulz-Gruppe sind eine global aufgestellte Organisation, die in allen für ihre Absatzmärkte wichtigen geographischen Regionen und Märkten präsent ist.

Der Konzern bzw, die Schulz-Gruppe ist bestrebt, seinen weltweiten Wirkungsbereich durch die Verbesserung des Serviceangebots sowie nachhaltige und kontinuierliche Kontakte mit den weltweiten Schlüsselkunden konsequent auszudehnen. Wir haben unsere Präsenz im Mittleren Osten mit dem Ausbau unseres Büros in Abu Dhabi (UAE) weiter gestärkt, um Zukunftsmärkte wie den (Iran??); Irak, Turkmenistan und Kasachstan von einem strategisch günstig gelegenen Ort besser zu erschließen. Darüber hinaus haben wir neue Partnerschaften mit lokalen Vertriebspartnern in Kasachstan, Russland und Indien geschlossen.

Aktives Kostenmanagement

Die aktive Verfolgung von Kostenmanagementprogrammen gehört weltweit weiterhin zu den Kernaufgaben des Managementteams. Kontinuierlich werden die Kostentreiber in den einzelnen Geschäftsbereichen identifiziert und gesteuert.

Entwicklung im Geschäftsjahr 2015

Das Geschäftsjahr 2015 entwickelte sich im Vergleich zum Geschäftsjahr 2014 abermals (um Sondereffekte bereinigt) sehr positiv. Die ausgezeichnete Marktpositionierung in einem Nischenmarkt bietet zunehmend eine Abgrenzung zu generellen Markttrends in den Obersegmenten.

Die Umsatzerlöse des Wilh. Schulz GmbH - Konzern gingen zwar auf € 159,4 Mio. zurück (Vorjahr € 172,2 Mio.), was aber auf die Entkonsolidierung der brasilianischen Tochtergesellschaft Schulz America Latina Ltda. (SAL) zurückzuführen ist.

In der GmbH stiegen die Umsatzerlöse in 2015 um gut 6% auf € 142,3 Mio. gegenüber dem Vorjahr mit € 134,3 Mio. Das Rohergebnis stieg allerdings erneut um über 8% von € 66,6 Mio. in 2014 auf € 72,2 Mio. in 2015. Der EBITDA der GmbH stieg um über 15% von € 27,1 Mio. in 2014 auf € 31,3 Mio. in 2015. Diese Verbesserungen reichten trotz eines höheren Zinsaufwandes und eines erneuten außerordentlichen Aufwands bezüglich Brasilien aus, ein positives Ergebnis nach Steuern in Höhe von € 1,9 Mio. nach einem Vorjahresverlust in Höhe von -€ 1"0 Mio. zu erzielen.

Die Tochtergesellschaften im Einzelnen entwickelten sich in 2015 nicht immer analog zur länderspezifischen Wirtschaftslage.

Die Kanadische Vertriebstochter, Schulz Piping Components, Calgary, verzeichnete im Geschäftsjahr 2015 einen erheblichen Umsatzsprung. Der Umsatz stieg um 62% auf CAN$ 8,9 Mio (Vorjahr CAN$ 5,5 Mio.). Das Jahresergebnis verdoppelte sich fast von TCAN$210 in 2014 auf TCAN$ 412 in 2015.

Die US-Amerikanische Gesellschaft Schulz U.S.A., Houston, durchlief erneut ein Jahr in einem sehr schwierigen Marktumfeld im Rahmen des Geschäfts mit amerikanischen Lagerhaltern. Auf der Ertragsseite konnte jedoch auch hier der Trend zu immer höherwertigen Produkten im Bereich der Projekte schließlich doch noch für ein leicht positives Ergebnis in 2015 sorgen, obwohl der Umsatz von US $19 Mio. im Vorjahr auf US$ 12,3 Mio. in 2015 um 35% einbrach. Hier zeigt sich erneut die Margenstärke der Nischenprodukte und führt uns zur Frage nach der zukünftigen Nachhaltigkeit des Geschäfts mit Lagerhaltern für Lagerbedarfe.

Die in Südamerika tätige Schulz America Latina, Brasilien (SAL) wurde in 2015 veräußert und entsprechend entkonsolidiert.

Die auf dem südost-asiatischen Raum tätige Vertriebsgesellschaft Schulz Far East, Singapur, hielt den Umsatz in 2015 mit SGD 28,8 Mio. nach SGD 28,7 Mio. im Vorjahr konstant auf hohem Niveau. Das Jahresergebnis beläuft sich in 2015 auf SGD 1,7 Mio. (Vorjahr: SGD 2,2 Mio.). Zwar stiegen die Margen mit Nischenprodukten aus eigener Herstellung; Handelsmargen für Commodities wie geschweißte Rohre in austenitischen Edelstählen gerieten weiter unter Druck.

Die Schulz Korea Inc., Busan, Südkorea konnte den Umsatz aus 2014 in Höhe von € 1.8 Mio. nicht halten und erzielte in 2015 nur noch einen Umsatz in Höhe von € 1,1 Mio., was zu einem leicht negativen Ergebnis von knapp T€ 55 führte. Es ist allerdings zu beachten, dass in Südkorea zusätzliche Umsätze direkt für Deutschland mit den Kunden generiert werden, so dass bei der südkoreanischen Gesellschaft im wesentlichen Provisionen aus diesen Geschäften angefallen sind. Darüber hinaus ist vor dem Hintergrund des leichten Verlustes die Margengenerierung in Deutschland durch die Direktgeschäfte nicht zu vernachlässigen.

Die PT Schulz Indonesia, Jarkarta, hat in 2015 erneut einen erheblichen Umsatzsprung gemacht und eine Steigerung um 38% von € 2,4 Mio. in 2014 auf € 3,2 Mio. in 2015 erzielt. Der Gewinn nach Steuern stieg im Vergleich zum Vorjahr um knapp T€ 100 auf T€ 411. Aus unserer Sicht ein sehr erfreuliches Ergebnis.

Risiken der zukünftigen Entwicklung - Risikomanagement

Die Wilh. Schulz GmbH hat ein Risikomanagementsystem etabliert, welches Planungs-, Genehmigungs-, Berichterstattungs- und Frühwarnsysteme beinhaltet. Ziel ist es, sowohl strategische als auch geschäftsspezifische Risiken aufzudecken, zu überwachen und durch geeignete Maßnahmen zu beherrschen. Das System ist sowohl zentral als auch dezentral in den Tochtergesellschaften und Betriebsstätten angesiedelt.

Mit der Geschäftstätigkeit der Wilh. Schulz GmbH sind folgende Hauptrisiken verbunden:

Marktrisiken

Die Volatilität der Ölpreise stellt für jedes in der Öl- und Gasbranche oder deren Umfeld tätige Unternehmen eine besondere unternehmerische Herausforderung dar. Durch sorgfältige Auswahl von Projekten und kontinuierliche Kundenakquisition stellen wir sicher, dass eine zu große Abhängigkeit von einem spezifischen Marktsegment nicht entsteht. Durch den ungebrochen steigenden Energiebedarf weltweit und unsere diesbezüglich breite Aufstellung in der Bearbeitung der Absatzmärkte, sowohl anwendungsspezifisch als auch geographisch, haben wir zudem aufgrund der unterschiedlichen Konjunkturverläufe der betreffenden Marktsegmente einen wichtigen stabilisierenden Faktor für die langfristige und nachhaltige positive Entwicklung unseres Ergebnisses gewonnen.

Der aus unserem bekannten Markennamen und der weltweiten Präsenz resultierende Wettbewerbsvorsprung wird uns bei der künftigen Entwicklung in diesem sich schnell verändernden Markt helfen, weiterhin erfolgreich zu bestehen.

Risiken der Produktion und Leistungserstellung

Zur Erreichung dieses Ziels konzentrieren wir uns auf Schwerpunktgebiete, in denen wir ein hohes Maß an regionaler und technologischer Expertise entwickelt haben, sowie auf Regionen, in denen überdurchschnittlich hohe Nachfragen für unsere Produkte zu erwarten sind. Darüber hinaus wird die direkte Versorgung des Kunden durch den Hersteller ohne Zwischenhandel ein immer wichtigerer Aspekt im Geschäftserfolg; einhergehend mit der Möglichkeit, das nahtlose oder geschweißte Rohr samt zugehöriger Fittings und Flansche aus einer Hand anzubieten und dem Kunden vollständige Kontrolle über den Produktionsprozess und damit über die Lieferzuverlässigkeit zu geben, trägt maßgeblich zum Geschäftserfolg bei.

Grundlage für die kritische Auseinandersetzung über die aktuellen Geschäftsverläufe sind das jährliche Budget sowie die zugehörige mittelfristige Planung. Spezialanalysen und Ordnungsmäßigkeitsprüfungen werden systematisch durchgeführt.

Unser Personal wird fortlaufend intensiv gefördert und durch Weiterbildungen in allen wichtigen technischen Bereichen weiter entwickelt. Darüber hinaus führen wir weiterhin ein straffes Kostenmanagement.

Risiken der Arbeitssicherheit und des Umweltschutzes

Risiken der Arbeitssicherheit und des Umweltschutzes sind untrennbar mit unserem Geschäft verbunden. Sie systematisch auf ein Minimum zu reduzieren, gehört zu den Leitlinien für alle Führungskräfte unseres Unternehmens.

Finanzwirtschaftliche Risiken

Die Wilh. Schulz GmbH koordiniert die Finanzmittelströme im Konzern sowie in der Schulz-Gruppe.

Im Rahmen des internen Risikomanagements wird die Liquiditätslage des Konzerns täglich übenwacht. Grundlage hierfür sind täglich aktualisierte und fortgeschriebene 4-Wochenplanungen. Ergebnisgespräche mit den Beteiligungsgesellschaften finden auf Basis einer regelmäßigen Berichterstattung oder Besuchen vor Ort statt.

Als Risikohorizont hat sich ein rollierender Betrachtungszeitraum von bis zu drei Jahren bewährt, der sich an einem Planungsrahmen orientiert. Im Rahmen dieser Planungen wird auch die Liquiditätslage des Konzerns fortlaufend beobachtet.

Durch die Wachstumsfinanzierung in der Schulz-Gruppe im Zusammenhang mit dem Bau zweier Produktionsstätten in den U.S.A. und die Akquisition eines

Minderheitsanteils an einer der beiden Produktionsgesellschaften, bei denen es sich um Schwestergesellschaften der Wilh. Schulz GmbH handelt, ist die Verschuldung bedingt durch die Unterstützung der Wilh. Schulz GmbH weiterhin auf einem hohen Niveau. Die Vereinbarung einer neuen Finanzierungsregelung mit dem maßgeblichen Kapitalgeber und der Schulz-Holding GmbH & Co. KG als übergeordnete Muttergesellschaft der Schulz-Gruppe und uns steht unmittelbar vor dem Abschluss und wird die Zahlungsfähigkeit sicherstellen sowie zu einer nachhaltigen Verbesserung und Restrukturierung der Kapital- und

Finanzierungsstruktur beitragen. Die Finanzierungsvereinbarung mit dem Kapitalgeber befindet sich in der finalen Abstimmung; die entsprechenden Gremien des Instituts haben bereits Ihre Zustimmung erteilt und der Vertrag wird in Kürze abgeschlossen.

Weitere finanzwirtschaftliche Risiken betreffen im Rahmen der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit Währungsrisiken, zu deren Absicherung - wenn möglich - adäquate Sicherungsgeschäfte eingesetzt werden.

Länderrisiken

Engagements in einigen Ländern auftreten können, sichern wir uns soweit wie möglich durch die Forderung nach Akkreditiven in unseren Auftragsbedingungen ab.

Ausblick

Der Internationale Währungsfonds (IWF) erwartet im Jahr 2016 für die Weltwirtschaft ein moderates Wachstum. Dies wird aber je nach Wirtschaftsregion weiterhin sehr uneinheitlich erfolgen. Für die Binnenkonjunktur der Industrienationen kann generell mit einem positiven Effekt wegen der gesunkenen Energiepreise gerechnet werden. Die Erholung in den USA dürfte sich als widerstandsfähig erweisen und die schwächeren Währungen Japans sowie Europas deren Exporte begünstigen. Für China wird eine weitere Abschwächung der Wachstumsrate erwartet, da sich die Investitionsausgaben im Zuge der Transformation der Wirtschaft reduzieren werden. Die Entwicklung der rohstoffexportierenden Länder wird von den niedrigen Weltmarktpreisen belastet; in Brasilien und Russland dürfte es sogar zu Rezessionen kommen. Insgesamt prognostiziert der IWF für 2016 3,4% Wachstum der Weltwirtschaft (2015:3,1%).

In der Eurozone wird infolge niedrigerer Energiekosten und der für die Exportwirtschaft günstigen Wechselkurse eine leichte Belebung der Binnenkonjunktur erwartet. Darüber hinaus sollten auch die weiterhin expansive Geldpolitik sowie eine vorhergesagte Abnahme der Belastungen aus den zahlreichen Strukturkrisen positiv wirken. Sowohl für den privaten Konsum als auch für staatliche und private Bruttoinvestitionen wird angesichts dieser Rahmenbedingungen ein Steigerungspotenzial unterstellt. Der IWF kalkuliert entsprechend mit einer Verbesserung der Wachstumsrate im Euroraum auf 1,7% (2015:1,5%).

Für Deutschland wird im Jahr 2016 ebenfalls ein geringfügig höheres Wachstum der Wirtschaft erwartet. Haupttreiber dürfte dabei der private Verbrauch bleiben. Im Gegensatz dazu wird für Ausrüstungsinvestitionen angesichts der ausreichenden Produktionskapazitäten und der verhalten positiven Aussichten für den Außenhandel nur eine geringfügige Steigerung antizipiert. Der IWF geht daher für Deutschland im Gesamtjahr 2016 von 1,7% Wachstum aus (2015:1,5%).

Für uns und die Schulz-Gruppe bedeutet dies aufsetzend auf einem sehr hohen Auftragsbestand entgegen der sonstigen Markt- und Ölpreisentwicklungen aufgrund des sich in unserer Richtung hin entwickelnden Produkt- und Werkstoff-Mixes im Bereich Öl und Gas im Jahr 2016 eine weiterhin sehr gute Geschäftsentwicklung, die beim Umsatz und Betriebsergebnis leicht über dem abgelaufenen Geschäftsjahr 2015 liegen dürfte.

Die Geschäftsentwicklung im 1. Halbjahr 2016 lag erneut über unserer Erwartungen mit einem sehr guten Auftragseingang bis August 2016.

Wir erwarten für das laufende Geschäftsjahr einen konstanten Umsatz in der GmbH von etwas mehr als € 145 Mio. verbunden mit einer leichten Ergebnissteigerung.

Im Konzern planen wir einen Umsatz in Höhe von € 170 Mio. mit einem ähnlich guten Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit.

Nach wie vor haben wir in der GmbH einen sehr guten Auftragsbestand von derzeit etwa € 65 Mio.

Das Wechselkursverhältnis des Euros zum US-Dollar erwarten wir bis zum Jahresende schwankend um die USD 1,05 pro 1,00 Euro.

Das laufende Geschäftsjahr wird nach unserer Einschätzung weiterhin eine steigende Nachfrage nach unseren Produkten aufweisen, die uns bei entsprechender Lieferfähigkeit weiterhin sehr gute Margen erwarten lässt.

Um unsere Marktposition als Hersteller von hochwertigen Rohrzubehörteilen weiter auszubauen, planen wir gezielt für die "One-Stop-Shop" Strategie.

Vor diesem Hintergrund werden wir in 2016 erneut ein überdurchschnittliches Ergebnis erzielen und gehen von einer weiterhin sehr positiven Fortführung der Geschäftstätigkeit aus.

Krefeld, im Oktober 2016

Geschäftsführer, Wolfgang Schulz

Geschäftsführer, Luca Schulz

Geschäftsführe, Rainer Floeth

E. Wiedergabe des Bestätigungsvermerks des Abschlussprüfers

Nach dem Ergebnis unserer Prüfung haben wir für den als Anlagen 1 bis 5 beigefügten Konzernabschluss zum 31. Dezember 2015 und den als Anlage 6 beigefügten Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2015 der Wilhelm Schulz GmbH den folgenden uneingeschränkten Bestätigungsvermerk erteilt, der hier wiedergegeben wird:

"Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den von der Wilhelm Schulz GmbH aufgestellten Konzernabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung, Anhang, Kapitalflussrechnung und Eigenkapitalspiegel - und den Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2015 geprüft. Die Aufstellung von Konzernabschluss und Konzernlagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Konzernabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Konzernabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Konzernlagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld des Konzerns sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben im Konzernabschluss und Konzernlagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der Jahresabschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen, der Abgrenzung des Konsolidierungskreises, der angewandten Bilanzierungs- und Konsolidierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Konzernabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns. Der Konzernlagebericht steht in Einklang mit dem Konzernabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Ohne diese Beurteilung einzuschränken, weisen wir auf die Ausführungen der Geschäftsführung im Risikobericht des Lageberichtes hin. Dort wird ausgeführt, dass eine nachhaltige Verbesserung und Restrukturierung der Kapital- und Finanzierungsstruktur durch den Abschluss einer neuen Finanzierungsvereinbarung sichergestellt werden soll. Die Stabilisierung der Finanzlage und Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit sowie Restrukturierung der Kapital- und Finanzierungsstruktur ist von dem Abschluss der neuen Finanzierungsvereinbarung abhängig."

F. Schlussbemerkung

Den vorstehenden Bericht über die Prüfung des Konzernabschlusses der Wilhelm Schulz GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2015 und des Konzernlageberichtes für das Geschäftsjahr 2015 erstatten wir in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Vorschriften und den Grundsätzen ordnungsmäßiger Berichterstattung bei Abschlussprüfungen (IDW PS 450).

Der von uns mit Datum vom 6. Oktober 2016 erteilte Bestätigungsvermerk ist in Abschnitt E. "Wiedergabe des Bestätigungsvermerks des Abschlussprüfers" enthalten.

Eine Verwendung des Bestätigungsvermerks außerhalb dieses Prüfungsberichts bedarf unserer vorherigen Zustimmung. Bei Veröffentlichungen oder Weitergabe des Konzernabschlusses und/oder des Konzernlageberichts in einer von der bestätigten Fassung abweichenden Form (einschließlich der Übersetzung in andere Sprachen) bedarf es zuvor unserer erneuten Stellungnahme, sofern hierbei unser Bestätigungsvermerk zitiert oder auf unsere Prüfung hingewiesen wird; auf § 328 HGB wird verwiesen.

Krefeld, den 6. Oktober 2016

Dr. Heilmaier & Partner GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft

Nauen, Wirtschaftsprüfer

ppa. Sons, Wirtschaftsprüfer

2d:T1db33,

Wilhelm Schulz GmbH

Krefeld

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022

I. Geschäftsmodell

Die Wilhelm Schulz GmbH produziert und vertreibt Rohre und Rohrzubehörteile. Die Kernkompetenz liegt in der Produktion von Edelstahl und höherwertigen legierten Buttweld Fittings und Rohren. Die Produktion sowie die Verwaltung der Gesellschaft befinden sich am Hauptsitz der Gesellschaft in Krefeld.

Die Aktivitäten konzentrieren sich auf die weltweite Zulieferung an die Öl- und Gasindustrie, die Chemie- und Petrochemie sowie die Energiegewinnungsindustrie. Der Vertrieb wird durch lokale Vertriebsbüros in den Hauptabsatzgebieten unterstützt.

Die Gesellschaft vertreibt die Rohre und Rohrzubehörteile zum überwiegenden Teil im Ausland. Größter Auslandsmarkt ist im Geschäftsjahr wie auch schon in 2021 das europäische Ausland.

Neben der Herstellung und dem Handel mit Rohren und Rohrzubehörteilen betreiben wir an einem weiteren Standort in Krefeld eine Lohnglüherei. Der Hauptabsatzmarkt liegt bei der Lohnglüherei im Inland.

Die Wilhelm Schulz GmbH ist seit dem 16. Februar 2017 Teil des PCC-Konzerns, dessen Muttergesellschaft die Precision Castparts Corp., Portland, Oregon/USA, ist. Precision Castparts Corp. wiederum ist ein Teil des Berkshire-Hathaway-Konzerns (Obergesellschaft: Berkshire Hathaway Inc., Omaha, Nebraska/USA).

Unter dem Datum vom 21. Juni 2017 ist zwischen der PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, und der Gesellschaft ein Gewinnabführungsvertrag abgeschlossen worden. Der Gewinnabführungsvertrag besteht bis zum jetzigen Zeitpunkt unverändert fort.

Die Gesellschaft befindet sich in einer nachhaltigen Verlustsituation. Durch die Einbindung in das Cash- Pooling der PCC-Gruppe ist die Finanzierung der Gesellschaft derzeit sichergestellt.

II. Wirtschaftsbericht

1. Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

a) Gesamtwirtschaftliche Lage

Der Anstieg der Weltwirtschaftsleistung in 2021 hat sich in 2022 weiter fortgesetzt. Sowohl die Investitionen als auch der private und der öffentliche Konsum stiegen weiter an. Der Anstieg entfiel sowohl auf die fortgeschrittenen Volkswirtschaften als auch auf die Schwellenländer. Für das Gesamtjahr 2022 errechnete der Internationale Währungsfonds (IWF) einen Anstieg von 3,5 % gegenüber einem Anstieg von 6,5 % im Vorjahr (Stand April 2024).

In 2022 lag nach den Berechnungen von Eurostat der Anstieg der Wirtschaftsleistung in der Eurozone bei 3,4 % (Stand Oktober 2023).

Auch in Deutschland ist die Wirtschaft in 2022 gewachsen, jedoch geringer als in der Eurozone. Eurostat errechnete für 2022 einen Anstieg der Wirtschaftsleistung um 1,8 % (2021: 2,6 %).

Das Jahr 2022 war gekennzeichnet durch den Beginn des russischen Angriffskriegs auf die Ukraine im Februar 2022. Im weiteren Verlauf des Jahres 2022 stiegen die Energiepreise für Gas, Strom und Öl stark an. Die weltweite Inflation lag nach Angaben des IWF in 2022 bei 8,7 %. Zur Bekämpfung der Inflation beendeten die Notenbanken ihre jahrelange Niedrigzinspolitik und hoben die Leitzinsen beginnend in 2022 schrittweise an.

b) Branchenentwicklung

Der Anstieg des Ölpreises hat sich auch im Jahr 2022 weiter fortgesetzt. Insbesondere nach Beginn des russischen Angriffskriegs ist der Ölpreis in der ersten Jahreshälfte stark angestiegen. Nach Erreichung des Höchststandes im Juni 2022 ist der Ölpreis in der zweiten Jahreshälfte wieder gesunken und lag zum Ende des Jahres 2022 noch leicht oberhalb des Preisniveaus von Ende 2021. Der im Rahmen der Globalisierung zunehmende Wettbewerbsdruck aus Asien im Bereich der Standard-Edelstahlprodukte zusammen mit der wachsenden Akzeptanz der Produkte aus Asien hat zu einem Verdrängungswettbewerb geführt. Mit der wachsenden Akzeptanz erfolgt die Auftragsvergabe im Wesentlichen über den Preis. Asiatische Wettbewerber mit Produktionskosten, die deutlich unterhalb denen von europäischen Unternehmen liegen, sind im Vorteil. Im Bereich der höherwertigen Rohre und Fittings (Duplex, Superduplex und Nickelbasislegierungen) sind die technischen Anforderungen höher. Dies ist insbesondere der Fall bei Rohren mit einem Durchmesser von 14 Zoll oder größer. Aufgrund der höheren technischen Anforderungen und der im Durchschnitt niedrigeren Losgrößen ist in diesem Bereich der Preisdruck geringer. Der Zuschlag für Nickelbasislegierungen ist abhängig von der Nickelpreisentwicklung. Der Anstieg des Nickelpreises hat sich auch in 2022 fortgesetzt. Mit Beginn des russischen Angriffskriegs ist der Nickelpreis in den ersten Monaten 2022 stark angestiegen. Im weiteren Verlauf ist der Nickelpreis in den Sommermonaten wieder deutlich gesunken und ab Oktober war wieder bis zum Ende des Jahres ein deutlicher Aufwärtstrend zu verzeichnen. Insgesamt lagen die Preise in 2022 deutlich oberhalb der Preise des Vorjahres. Zum Ende des Jahres war der Nickelpreis um mehr als 40 % höher als der Preis zu Jahresbeginn.

2. Geschäftsverlauf

Zur Steuerung des Geschäftes und zur Verbesserung von Kostenstrukturen und Prozesseffizienz bedienen wir uns finanzieller Leistungsindikatoren. Die wesentlichen von uns verwendeten finanziellen Leistungsindikatoren sind der Umsatz und das Ergebnis vor Steuern und Ergebnisabführung bzw. Verlustübernahme.

Im Geschäftsjahr 2022 liegt der Umsatz 33,0 % oberhalb des Vorjahresumsatzes. Das Rohergebnis beträgt T€ 9.599 (Vorjahr: T€ 8.759) und das Ergebnis vor Ertragsteuern und Verlustübernahme bei T€ -19.620 (Vorjahr: T€ -17.771). Die Umsatzerlöse sind damit deutlich angestiegen, jedoch lagen sowohl die Umsatzerlöse als auch das Ergebnis vor Ertragsteuern und Ergebnisabführung unterhalb der prognostizierten Daten.

Die Veränderung der Leistungsindikatoren wird im Abschnitt 3. a) des Lageberichts erläutert.

3. Lage der Gesellschaft

a) Ertragslage

	2022	2021	Veränderung
	T€	T€	T€	%
Rohergebnis	8.615	8.759	-144	-1,6
Personalaufwand	-13.123	-13.295	172	-1,3
Abschreibungen	-1.443	-1.465	22	-1,5
Sonstige betriebliche Aufwendungen ^*	-10.855	-9.035	-1.820	20,1
Operatives Ergebnis	-16.806	-15.036	-1.770	11,8
Finanzergebnis	-2.814	-2.735	-79	2,9
Ergebnis vor Ertragsteuern und Ergebnisabführung	-19.620	-17.771	-1.849	10,4

^* inklusive der sonstigen Steuern

Die Umsatzerlöse lagen um 33,0 % oberhalb der Umsatzerlöse des Vorjahres, da im Vorjahr die Auswirkungen der Corona-Pandemie noch deutlich spürbar waren. Der Umsatz im Projektgeschäft ist in 2022 insbesondere in Europa deutlich angestiegen. Hingegen ist in Asien nur eine geringfügige Zunahme zu verzeichnen. Das Handelsgeschäft ist gegenüber dem Vorjahr zurückgegangen. Der Umsatz der Lohnglüherei ist um 47,6 % angestiegen und hat einen Anteil am Gesamtumsatz von 18,7 % nach 16,9 % im Vorjahr. Die Umsatzerlöse entsprechen mit T€ 29.844 circa der Prognose des Vorjahres mit T€ 29.850.

Die Materialeinsatzquote (Materialaufwand in Relation zur Gesamtleistung) liegt im Berichtszeitraum bei 74,3 % und ist damit gegenüber dem Vorjahr um 10,2 Prozentpunkte gestiegen. Ursache hierfür sind im Wesentlichen der Produktmix und der Preisanstieg im Bereich der Rohstoffe. Insbesondere im Bereich der Nickellegierungen war in 2022 ein starker Anstieg zu verzeichnen. Die Rohgewinnmarge (Gesamtleistung abzüglich Materialaufwand in Relation zu den Umsatzerlösen) ist von 35,6 % im Vorjahreszeitraum auf 26,4 % im Berichtszeitraum gesunken. Insbesondere die gestiegenen Rohstoffpreise führten zu einer niedrigeren Marge, teilweise kompensiert durch den gestiegenen Umsatzanteil der Lohnglüherei.

Die sonstigen betrieblichen Erträge haben sich gegenüber dem Vorjahr nur leicht verändert. Den niedrigeren Erträgen aus der Auflösung von Einzelwertberichtungen stehen gestiegene Erträge aus der Währungsumrechnung gegenüber, so dass die sonstigen betrieblichen Erträge in etwa auf Vorjahresniveau liegen.

Durch die vorgenannten Effekte hat sich das Rohergebnis gegenüber dem Vorjahr um T€ 840 verbessert.

Der Personalaufwand ist um 1,3 % gesunken. Die durchschnittliche Mitarbeiterzahl ist von 210 im Vorjahr auf 200 in 2022 gesunken. Der Rückgang entfällt ausschließlich auf den gewerblichen Bereich, wohingegen die Mitarbeiterzahl im Angestelltenbereich leicht angestiegen ist. Zusätzlich waren im Vorjahr deutlich höhere Restrukturierungsaufwendungen enthalten. Moderate Lohn- und Gehaltserhöhungen unter Berücksichtigung der leicht rückläufigen Mitarbeiterzahlen führten bei niedrigeren Restrukturierungsaufwendungen zu einem leicht gesunkenen Personalaufwand gegenüber dem Vorjahr.

Die Abschreibungen liegen mit T€ 1.443 in etwa auf Vorjahresniveau. Die Investitionen liegen mit T€ 1.679 oberhalb der Abschreibungen.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen inklusive der sonstigen Steuern liegen im Berichtszeitraum bei T€ 10.855 und sind damit um 20,1 % gegenüber dem Vorjahr gestiegen. Die wesentlichen Positionen unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind wie im Vorjahr Energie- und Umweltaufwendungen, Konzernumlagen, Instandhaltungsaufwendungen, Vertriebskosten, Personalleasing, Verwaltungskosten sowie Leasing- und Mietaufwendungen. Im Vergleich zum Vorjahr entfielen die größten Anstiege auf Energie- und Umweltaufwendungen (T€ 1.327), Instandhaltung (T€ 571) und Vertriebskosten (T€ 351). Die Verwaltungskosten sind hingegen um T€ -383 zurückgegangen.

Das negative Finanzergebnis hat sich gegenüber dem Vorjahr geringfügig verschlechtert und liegt bei T€ -2.814. Die Cash-Pool-Verbindlichkeiten sind gegenüber dem Vorjahr um T€ 7.478 angestiegen.

Das Ergebnis vor Ertragsteuern und Ergebnisabführung liegt aufgrund der mit dem Preisanstieg verbundenen höheren Aufwendungen trotz Umsatzanstieg bei T€ -19.620 und hat sich damit gegenüber dem Vorjahr um T€ -1.849 verschlechtert. Die überproportional gestiegenen Aufwendungen führten trotz der Zunahme des Rohertrags zu einer Verschlechterung des operativen Ergebnisses um T€ -1.770. Nach Berücksichtigung der Kapitalkosten hat sich das Ergebnis vor Steuern und Ergebnisabführung um 10,4 % verschlechtert. Das Ergebnis vor Steuern und Ergebnisabführung liegt somit auf dem Niveau der Prognose des Vorjahres von € -20 Mio.

Infolge des Ergebnisabführungsvertrags mit der PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, weist die Gesellschaft im Geschäftsjahr einen Jahresüberschuss von T€ 0 aus.

b) Finanzlage

Zum Bilanzstichtag belaufen sich die liquiden Mittel auf T€ 1 (Vorjahr: T€ 1). Die Finanzierung der Gesellschaft erfolgt durch den PCC-Konzern. Hierfür wurde mit der PCC Finance Luxembourg S.à r.l. ein Cash-Pool-Vertrag abgeschlossen. Zum 31. Dezember 2022 belaufen sich die Verbindlichkeiten gegen- über der Cash-Pool-Führerin, die im Wesentlichen den Finanzmittelfonds der Gesellschaft darstellen, auf T€ 87.909 (Vorjahr: T€ 80.431). Die Gesellschaft verzeichnete einen Mittelabfluss aus operativer Tätigkeit und aus Investitionstätigkeit und einen Mittelzufluss aus Finanzierungstätigkeit. Der Mittelabfluss führte zu einer Verringerung des Finanzmittelfonds um T€ 7.478. Der Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit ist bedingt durch Auszahlungen für Investitionen in das Anlagevermögen, die mit T€ 1.679 ausschließlich auf das Sachanlagevermögen entfallen. Der Cash-Pool-Vertrag besteht bis zum jetzigen Zeitpunkt unverändert fort. Aufgrund der derzeitigen Ergebnissituation ist die Gesellschaft auf die weitere finanzielle Unterstützung durch den Konzern angewiesen und kann sich zum jetzigen Zeitpunkt und auch bis auf weiteres nicht aus eigenen Mitteln finanzieren.

Zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens und der Bilanzierung unter Annahme der Fortführungsprämisse hat die Precision Castparts Corp. gegenüber der Gesellschaft eine Patronatserklärung abgegeben. In der Patronatserklärung verpflichtet sich die Precision Castparts Corp., der Gesellschaft die erforderlichen liquiden Mittel zur Verfügung zu stellen, damit diese ihre Verbindlichkeiten bei Fälligkeit fristgerecht erfüllen kann und um Zahlungsunfähigkeit und/oder Überschuldung im insolvenzrechtlichen Sinne zu vermeiden. Gleichzeitig tritt Precision Castparts Corp. mit ihrem Rückzahlungsanspruch hinter allen derzeitigen und künftigen Gläubigeransprüchen im Rang zurück (Rangrücktritt mit Besserungsabrede). Die Erklärung ist befristet für einen Zeitraum von einem Jahr, gerechnet ab dem Datum, an dem die Geschäftsführer den Jahresabschluss für das zum 31. Dezember 2022 endende Geschäftsjahr unterzeichnen. Zum Zeitpunkt der Aufstellung des vorliegenden Jahresabschlusses kann nicht ausgeschlossen werden, dass die Gesellschaft sich auch nach dem Auslaufen der Patronatserklärung noch nicht aus eigener Geschäftstätigkeit finanzieren kann. Aus diesem Grund könnte sie dann darauf angewiesen sein, dass die Patronatserklärung verlängert oder ihr auf anderem Wege finanzielle Unterstützung gewährt wird. Sollte in diesem Fall die Patronatserklärung nicht verlängert werden und auch auf anderem Wege eine finanzielle Unterstützung ausbleiben, besteht eine wesentliche Unsicherheit in Bezug auf die Fortführung der Geschäftstätigkeit.

c) Vermögenslage

AKTIVA

	31.12.2022	31.12.2021	Veränderung
	T€	T€	T€	%
Anlagevermögen
Immaterielle Vermögensgegenstände	9	18	-9	-50,0
Sachanlagen	16.714	16.468	246	1,5
	16.723	16.486	237	1,4
Umlaufvermögen
Vorräte	14.851	14.098	753	5,3
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	112.673	105.135	7.538	7,2
Kassenbestand und Guthaben Kreditinstitute	1	1	0	0,0
	127.525	119.234	8.291	7,0
Rechnungsabgrenzungsposten	42	46	-4	-8,7
	144.290	135.766	8.524	6,3

Das Gesamtvermögen ist um T€ 8.524 bzw. 6,3 % gegenüber dem Vorjahr angestiegen. Der Anstieg entfällt zum überwiegenden Teil auf das kurzfristige Vermögen. Die Investitionen lagen im Berichtszeitraum mit T€ 1.679 über den Abschreibungen von T€ 1.443, was zu einem Anstieg des langfristigen Vermögens um 1,4 % führte. Die Zugänge entfielen ausschließlich auf das Sachanlagevermögen und zum überwiegenden Teil wurden Investitionen in technische Anlagen getätigt. Der Anstieg des kurzfristigen Vermögens entfällt sowohl auf die Vorräte als auch auf die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände. Während die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sowie die fertigen Erzeugnisse und Waren in etwa auf Vorjahresniveau lagen, sind die unfertigen Erzeugnisse gegenüber dem Vorjahr deutlich stichtagsbedingt angestiegen. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind stichtagsbedingt deutlich stärker angestiegen als die Umsatzerlöse. Der Anstieg der Forderungen gegen verbundene Unternehmen ist im Wesentlichen auf die Forderung aus Ergebnisabführung von T€ 19.620 zum Ausgleich des Verlustes für das Geschäftsjahr 2022, vermindert um einen Zahlungseingang auf eine Forderung für Vorjahre, zurückzuführen. Der Rückgang der sonstigen Vermögensgegenstände um T€ 335 resultiert im Wesentlichen aus dem Rückgang von Steuerforderungen.

Durch den leichten Anstieg des langfristigen Vermögens bei einem deutlichen Anstieg des Gesamtvermögens ist der Anteil des langfristigen Vermögens am Gesamtvermögen von 12,1 % im Vorjahr auf 11,6 % im Geschäftsjahr gesunken.

PASSIVA

	31.12.2022	31.12.2021	Veränderung
	T€	T€	T€	%
Eigenkapital	32.015	32.015	0	0,0
Rückstellungen	3.251	3.171	80	2,5
Verbindlichkeiten	109.024	100.580	8.444	8,4
	144.290	135.766	8.524	6,3

Das Gesamtkapital ist von T€ 135.766 auf T€ 144.290 gestiegen. Das Eigenkapital ist aufgrund des Ergebnisabführungsvertrags gegenüber dem Vorjahr unverändert, während die Fremdmittel um T€ 8.524 angestiegen sind.

Die Rückstellungen liegen in etwa auf Vorjahresniveau. Die ausstehenden Rechnungen sind gegenüber dem Vorjahr angestiegen, während die Personalverpflichtungen zurückgegangen sind.

Die Erhöhung der Verbindlichkeiten entfällt im Wesentlichen mit T€ 8.059 auf die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen, während die erhaltenen Anzahlungen auf Bestellungen sowie die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen nur leicht angestiegen sind. Die unter den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen ausgewiesene Cash-Pool-Verbindlichkeit ist durch den Finanzierungsbedarf um T€ 7.478 angestiegen. Zahlungen, die aus der Inanspruchnahme aus einer Patronatserklärung und der Befriedigung des Rückgriffsanspruches aus einer Bankgarantie durch ein anderes verbundenes Unternehmen geleistet worden sind, werden zum 31. Dezember 2022 unverändert als Verbindlichkeit unter den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen ausgewiesen.

Durch die Erhöhung des Gesamtkapitals, die ausschließlich auf das Fremdkapital entfiel, ist der Anteil der Eigenmittel am Gesamtkapital von 23,6 % zum 31. Dezember 2021 auf 22,2 % zum 31. Dezember 2022 gesunken.

III. Risiko- und Prognosebericht

1. Risikomanagement

Die Gesellschaft hat ein Risikomanagementsystem etabliert, welches Planungs-, Genehmigungs-, Berichterstattungs- und Frühwarnsysteme beinhaltet. Ziel ist es, sowohl strategische als auch geschäftsspezifische Risiken aufzudecken, zu überwachen und durch geeignete Maßnahmen zu beherrschen. Mit Übernahme der Gesellschaft durch Precision Castparts Corp. (folgend: PCC) steht der Gesellschaft ein breites Instrumentarium zur Verbesserung von Prozessen in allen Bereichen zur Verfügung. Daneben werden regelmäßig - wöchentlich, monatlich als auch vierteljährlich - Überprüfungen durch das Management durchgeführt, um einen ständigen Fortschritt zu gewährleisten. Weiterbildung von Personal und Einstellung von gut ausgebildetem Führungspersonal sind Voraussetzung zur Weiterentwicklung und kontinuierlichen Verbesserung der Geschäftsaktivitäten der Gesellschaft. Die Förderung von Mitarbeitern mit hohem Potenzial und das Aufzeigen von Karriereentwicklungsmöglichkeiten sind ein Eckpfeiler der PCC-Kultur und wurden bei der Gesellschaft etabliert.

2. Wesentliche Chancen und Risiken der künftigen Entwicklung

a) Risiken

Konjunkturelle, Branchen- und Wettbewerbsrisiken

Die Volatilität der Ölpreise stellt für jedes in der Öl- und Gasbranche oder deren Umfeld tätige Unternehmen eine besondere unternehmerische Herausforderung dar. Durch sorgfältige Auswahl von Projekten und kontinuierliche Kundenakquisition wirken wir einer großen Abhängigkeit von einem spezifischen Marktsegment entgegen. Durch Diversifikation sowohl im geographischen als auch anwendungsspezifischen Sinne sollen konjunkturelle Schwankungen abgefedert und damit ein stabilisierender Faktor für die langfristige Ergebnisentwicklung geschaffen werden.

Operative Risiken

Im Bereich Presserei ist die Fähigkeit, möglichst kurze Auftragsdurchlaufzeiten zu wettbewerbsfähigen Produktionskosten zu generieren, ein entscheidender Wettbewerbsfaktor, wobei die Vormaterialverfügbarkeit einen erheblichen Einfluss auf die Marktchancen hat. Des Weiteren ist einer entsprechend den anhaltenden Schwankungen in der Nachfrage nach den unterschiedlichen Edelstahllegierungen angemessenen Lagerhaltung eines breiten Spektrums von Fertigwaren eine erhebliche Bedeutung für die Sicherstellung des nachhaltigen Geschäftserfolgs beizumessen. Nur so kann eine angemessene Lieferbereitschaft garantiert werden. Hieraus ergeben sich Risiken in der Vorratshaltung, die zu Überbeständen und einer hohen Kapitalbindung führen können. Des Weiteren ergeben sich aus Überbeständen Bewertungsrisiken für die Vorräte. Diesem Risiko begegnen wir mit der schwerpunktmäßigen Ausrichtung unserer Vertriebsaktivitäten auf Bereiche, in denen wir eine hohe technologische Expertise entwickelt haben, sowie auf Regionen, in denen wir eine überdurchschnittlich hohe Nachfrage für unsere Produkte erwarten.

Die Gesellschaft ist aufgrund der schwankenden Rohstoffpreise im Bereich Edelstahl und Nickellegierungen Preisrisiken ausgesetzt. Zur Reduzierung des Risikos ist die Gesellschaft bestrebt, Preisschwankungen an die Kunden weiterzugeben.

Finanzwirtschaftliche Risiken

Aufgrund der derzeitigen Ergebnissituation ist die Gesellschaft auf die finanzielle Unterstützung durch den PCC-Konzern angewiesen. Zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit unseres Unternehmens hat die Precision Castparts Corp. gegenüber der Gesellschaft eine Patronatserklärung abgegeben. In der Patronatserklärung verpflichtet sich die Precision Castparts Corp., der Gesellschaft die erforderlichen liquiden Mittel zur Verfügung zu stellen. Die Erklärung ist befristet für einen Zeitraum von einem Jahr, gerechnet ab dem Datum, an dem die Geschäftsführer den Jahresabschluss für das zum 31. Dezember 2022 endende Geschäftsjahr unterzeichnen. Zum Zeitpunkt der Aufstellung des vorliegenden Jahresabschlusses kann nicht ausgeschlossen werden, dass die Gesellschaft sich auch nach dem Auslaufen der Patronatserklärung noch nicht aus eigener Geschäftstätigkeit finanzieren kann. Aus diesem Grund könnte sie dann darauf angewiesen sein, dass die Patronatserklärung verlängert oder ihr auf anderem Wege finanzielle Unterstützung gewährt wird. Sollte in diesem Fall die Patronatserklärung nicht verlängert werden und auch auf anderem Wege eine finanzielle Unterstützung ausbleiben, besteht eine wesentliche Unsicherheit in Bezug auf die Fortführung der Geschäftstätigkeit.

Weitere weniger bedeutsame Risiken

Bei den folgenden Risiken werden entweder die Eintrittswahrscheinlichkeiten als gering eingeschätzt oder es wird von einer effektiven Absicherung ausgegangen.

Produktionsrisiken betreffen technische Störungen oder menschliches Versagen an unseren Produktionsanlagen, die zu Personen- oder Umweltschäden führen können. Es existieren klar definierte Prozess- und Qualitätsstandards, deren Schulung für unsere Belegschaft in den entsprechenden Bereichen verpflichtend ist.

Informationstechnologien bilden die Basis nahezu aller Geschäfts- und Kommunikationsprozesse der Gesellschaft. Auf Ausfälle oder Störungen von IT-Systemen können weitreichende Beeinträchtigungen in allen Wertschöpfungsstufen der Gesellschaft folgen, die wesentliche Auswirkungen auf die Geschäftsentwicklung haben können (IT-Risiken). Um IT-Ausfälle und -Störungen zu verhindern, sind entsprechende Prozesse und Organisationsstrukturen etabliert. Für den Fall von wesentlichen Störungen oder Datenverlusten existieren Notfallpläne.

Zur Minimierung von Ausfallrisiken im Bereich der Forderungen sichern wir Ansprüche aus Projektgeschäften über Akkreditive ab.

b) Chancen

Das übergeordnete strategische Ziel ist es, durch Nutzung der Marktposition im Bereich der höher- und hochlegierten Edelstahlprodukte hochlegierte Rohre und Rohrzubehörteile mit integrierter Wertschöpfungskette aus einer Hand anzubieten ("One-Stop-Shop"). Hieraus ergibt sich die Chance, den Marktanteil zu steigern. In die Strategie ist unsere Schwestergesellschaft SXP Schulz Xtruded Products LLC fest eingebunden, da an dem Produktionsstandort in Tunica, Mississippi/USA, nahtlose Rohre produziert werden, was ein wesentlicher Teil der Strategie ist.

Technologieführerschaft

Im Bereich der Herstellung von Rohrzubehör durch Hydroforming/Kaltmassivumformung sind wir bestrebt, unseren technologischen Vorsprung kontinuierlich auszubauen. Hierdurch ergibt sich die Chance, höhere Produktmargen zu erzielen. Ziel ist es, ein breites Spektrum von Produkten durch eigene Herstellungskapazitäten abdecken zu können, so dass wir nahtlose und geschweißte plattierte (CLAD) Produkte als Rohr und Fitting aus einer Hand anbieten können.

Marktposition

Die Gesellschaft hat gemessen an dem großen Angebot von Öl-, Gas- und Nuklearprojekten weltweit einen vergleichsweisen geringen Marktanteil. Mit Zugehörigkeit zum PCC-Konzern ist die Gesellschaft in der Lage, die PCC-Betriebsphilosophie, das große Potenzial zur vertikalen Integration, die Verfügbarkeit von liquiden Mitteln and die global aufgestellte Organisation des PCC-Konzerns zu nutzen, um den Marktanteil zu erhöhen und die Profitabilität zu verbessern.

3. Weitere Entwicklung und Prognosebericht

Der zwischen der PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, und der Gesellschaft abgeschlossene Gewinnabführungsvertrag besteht bis zum jetzigen Zeitpunkt unverändert fort.

Aufgrund des Krieges in der Ukraine und der Energieunsicherheit wird die Unsicherheit von Aussagen über die zukünftige Geschäftsentwicklung verstärkt. Nach Berechnungen des Internationalen Währungsfonds hat sich das Wachstum der Weltwirtschaft in 2023 verlangsamt und liegt bei 3,2 %.

Bei der nachfolgend dargestellten Entwicklung der Leistungsindikatoren handelt es sich um ungeprüfte Zahlen, die sich gegebenenfalls noch ändern können.

Für das Jahr 2023 ist der Umsatz gegenüber 2022 um 10 % gesunken. Das Rohergebnis ist um € 1,5 Mio. bzw. 17,5 % angestiegen. Demgegenüber sind aufgrund der wirtschaftlichen Lage die sonstigen Kosten gestiegen. Insbesondere die Strom- und Gaskosten liegen um € 2,6 Mio. über den Kosten des Geschäftsjahres 2022. Deswegen liegt das Ergebnis vor Ertragsteuern bei € -21,5 Mio.

Im Geschäftsjahr 2024 werden wir uns verstärkt auf die Geschäftsbereiche konzentrieren, in denen wir eine angemessene Marge zur Deckung der Fixkosten erzielen können. Die Angebotsmarge zukünftiger Aufträge muss oberhalb einer vordefinierten Mindestmarge liegen. Gemäß Branchenanalyse wird somit eine Fokussierung auf den Bereich höherwertiger Rohre und Fittings mit erhöhten technischen Anforderungen vorgenommen, um dem Preiswettbewerb im Bereich der Standard-Edelstahlprodukte nicht beizugeben. Aufgrund der Fokussierung erwarten wir für das Geschäftsjahr 2024 einen Umsatzrückgang von 20 % gegenüber dem Geschäftsjahr 2023 trotz leicht steigendem BIP. Gegensätzlich hierzu erwarten wir durch die Etablierung von Kontrollmechanismen bei der Auftragsannahme zur Gewährung einer Mindestmarge einen Anstieg des Rohertrags um 39 % auf € 15,6 Mio.

Im Kostenbereich sind insbesondere niedrigere Energiekosten geplant, so dass das geplante Ergebnis vor Ertragsteuern bei € -13,8 Mio. liegt.

Krefeld, den 14. August 2024

Shawn Rene Hagel

Ruth Beyer

Bilanz zum 31. Dezember 2022

Aktiva

	31.12.2022	31.12.2021
	€	€
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Software	9.263,93	17.905,25
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	12.798.206,21	13.677.296,17
2. Technische Anlagen und Maschinen	2.959.897,53	2.472.337,07
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	277.274,11	267.779,86
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	678.519,31	51.135,29
	16.713.897,16	16.468.548,39
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	2,00	2,00
	16.723.163,09	16.486.455,64
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	6.552.476,08	6.494.948,25
2. Unfertige Erzeugnisse	3.225.092,51	2.256.363,73
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	5.058.601,02	5.176.164,96
4. Geleistete Anzahlungen auf Vorräte	15.109,79	170.793,94
	14.851.279,40	14.098.270,88
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	5.461.834,86	3.159.143,41
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	106.230.993,08	100.660.947,72
3. Sonstige Vermögensgegenstände	980.054,67	1.314.564,12
	112.672.882,61	105.134.655,25
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	704,59	764,59
	127.524.866,60	119.233.690,72
C. Rechnungsabgrenzungsposten	42.152,06	45.478,48
	144.290.181,75	135.765.624,84

Passiva

	31.12.2022	31.12.2021
	€	€
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	18.000.000,00	18.000.000,00
II. Kapitalrücklage	104.224.281,56	104.224.281,56
III. Gewinnrücklagen
Andere Gewinnrücklagen	8.000.000,00	8.000.000,00
IV. Verlustvortrag	-98.209.085,50	-98.209.085,50
	32.015.196,06	32.015.196,06
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen	712.991,00	738.847,00
2. Steuerrückstellungen	964.246,50	964.246,50
3. Sonstige Rückstellungen	1.573.984,74	1.467.484,15
	3.251.222,24	3.170.577,65
Verbindlichkeiten
1. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	430.194,57	246.574,49
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	4.650.329,31	4.386.107,02
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	103.742.148,39	95.683.589,84
4. Sonstige Verbindlichkeiten	201.091,18	263.579,78
(davon aus Steuern € 153.587,41; Vorjahr € 139.907,15)
	109.023.763,45	100.579.851,13
	144.290.181,75	135.765.624,84

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022

	2022	2021
	€	€
1. Umsatzerlöse	29.844.101,47	22.442.249,40
2. Erhöhung (Vorjahr Verminderung) des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	854.633,30	-132.112,80
3. Sonstige betriebliche Erträge	737.865,44	764.333,14
4. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-18.928.977,57	-11.947.937,51
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-3.891.774,55	-2.367.052,53
5. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-10.756.200,00	-11.164.144,82
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung	-2.367.548,80	-2.130.794,13
(davon für Altersversorgung € 10.424,62; Vorjahr € 38.533,72)
6. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-1.442.623,77	-1.465.069,02
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-10.774.532,10	-8.958.410,05
8. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-2.814.047,87	-2.735.170,96
(davon an verbundene Unternehmen € 2.801.199,87; Vorjahr € 2.707.572,49)
(davon aus der Aufzinsung von langfristigen Rückstellungen € 12.848,00; Vorjahr € 11.756,00)
9. Ergebnis nach Steuern	-19.539.104,45	-17.694.109,28
10. Sonstige Steuern	-81.000,52	-76.467,30
11. Erträge aus Verlustübernahme	19.620.104,97	17.770.576,58
12. Jahresüberschuss	0,00	0,00

Anhang für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022

I. Allgemeine Angaben

Die Wilhelm Schulz GmbH hat ihren Sitz in Krefeld und ist unter der Nummer HR B 1493 in das Handelsregister beim Amtsgericht Krefeld eingetragen.

Die Gesellschaft ist eine mittelgroße Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 Abs. 2 und 4 HGB.

Der Jahresabschluss wird nach den Rechnungslegungsvorschriften für Kapitalgesellschaften des Handelsgesetzbuches (HGB) und unter Berücksichtigung des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG) aufgestellt.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren gemäß § 275 Abs. 2 HGB aufgestellt.

Die Gesellschaft nimmt als mittelgroße Kapitalgesellschaft die Aufstellungserleichterungen teilweise in Anspruch.

Im Interesse einer besseren Klarheit und Übersichtlichkeit werden die nach den gesetzlichen Vorschriften bei den Posten der Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung anzubringenden Vermerke ebenso wie die Vermerke, die wahlweise in der Bilanz bzw. Gewinn- und Verlustrechnung oder im Anhang anzubringen sind, weitestgehend im Anhang aufgeführt.

Aus Gründen der Übersichtlichkeit erfolgen die Angaben im Anhang in Tausend Euro (T€).

Unter dem Datum vom 21. Juni 2017 ist zwischen der PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, und der Gesellschaft ein Gewinnabführungsvertrag abgeschlossen worden. Darin verpflichtet sich die Wilhelm Schulz GmbH als Organgesellschaft, ihren ganzen Gewinn an die PCC Germany Holdings GmbH als Organträgerin abzuführen. Gleichzeitig verpflichtet sich die Organträgerin, jeden während der Vertragsdauer sonst entstehenden Jahresfehlbetrag auszugleichen. Der Gewinnabführungsvertrag besteht zum jetzigen Zeitpunkt unverändert fort.

Die Bewertung der Vermögensgegenstände und Schulden erfolgte nach den Grundsätzen der Einzelbewertung und der Unternehmensfortführung.

II. Angaben zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

1. Bilanzierung und Bewertung der Aktivposten

Die entgeltlich erworbenen immateriellen Vermögensgegenstände und das Sachanlagevermögen werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, vermindert um planmäßige lineare Abschreibungen, bewertet. In die Herstellungskosten werden die Einzelkosten, angemessene Teile der Materialgemeinkosten, der Fertigungsgemeinkosten und des Werteverzehrs des Anlagevermögens, soweit dieser durch die Fertigung veranlasst ist, einbezogen. Fremdkapitalzinsen werden nicht aktiviert.

Den planmäßigen Abschreibungen werden die folgenden Nutzungsdauern zugrunde gelegt:

Entgeltlich erworbene Software	3 - 7 Jahre
Gebäude	30 - 50 Jahre
Technische Anlagen und Maschinen	6 - 15 Jahre
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3 - 8 Jahre

Geringwertige Anlagegüter, deren Anschaffungskosten € 800 nicht übersteigen, werden im Jahr des Zugangs vollständig abgeschrieben.

Außerplanmäßige Abschreibungen werden auf den niedrigeren beizulegenden Wert bei dauernder Wertminderung vorgenommen.

Zuschreibungen zum Anlagevermögen werden vorgenommen, wenn die Gründe, die zu außerplanmäßigen Abschreibungen geführt haben, entfallen sind.

Anteile an verbundenen Unternehmen sind zu Anschaffungskosten oder im Fall einer voraussichtlichen dauernden Wertminderung mit dem niedrigeren beizulegenden Wert bewertet. Bei Wegfall der Gründe für die Abschreibungen werden entsprechende Zuschreibungen vorgenommen.

Die Vorräte sind zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten und unter Berücksichtigung des Niederstwertprinzips bewertet. Alle erkennbaren Risiken im Vorratsvermögen, die sich aus überdurchschnittlicher Lagerdauer oder geminderter Verwertbarkeit ergeben, sind durch angemessene Wertabschläge berücksichtigt. In allen Fällen wurde verlustfrei bewertet, d.h., soweit die voraussichtlichen Verkaufs preise abzüglich der bis zum Verkauf anfallenden Kosten zu einem niedrigeren beizulegenden Wert führen, wurden entsprechende Abwertungen vorgenommen.

Die Ermittlung der Anschaffungskosten bei den Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen sowie Waren erfolgt anhand des Durchschnittswertverfahrens.

Die Bewertung der unfertigen und fertigen Erzeugnisse erfolgt zu den dem Fertigungsgrad entsprechenden aktivierungspflichtigen Herstellungskosten. Die aktivierungspflichtigen Herstellungskosten beinhalten Material- und Fertigungseinzelkosten sowie angemessene Teile der Material- und Fertigungsgemeinkosten und des Werteverzehrs des Anlagevermögens, soweit dieser durch die Fertigung veranlasst ist. Finanzierungskosten werden nicht einbezogen.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden mit dem Nennwert bzw. mit dem am Bilanzstichtag beizulegenden niedrigeren Wert angesetzt. Bei Forderungen, deren Einbringlichkeit mit erkennbaren Risiken behaftet ist, werden angemessene Wertabschläge vorgenommen; uneinbringliche Forderungen werden abgeschrieben.

Die flüssigen Mittel sind zum Nennwert am Bilanzstichtag angesetzt.

Als aktive Rechnungsabgrenzungsposten sind Auszahlungen vor dem Abschlussstichtag angesetzt, soweit sie Aufwand für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen.

2. Bilanzierung und Bewertung der Passivposten

Das Stammkapital wird zum Nennwert bilanziert.

Rückstellungen für Pensionen werden auf der Grundlage versicherungsmathematischer Berechnung nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected Unit Credit Method) unter Berücksichtigung der Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Heubeck bewertet. Die Rückstellungen für Pensionen sind mit dem von der Deutschen Bundesbank im Monat November 2022 veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre von 1,78 % (Vorjahr 1,90 %) abgezinst, der sich bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt (§ 253 Abs. 2 Satz 2 HGB). Die Abzinsung der Pensionsrückstellungen mit dem von der Deutschen Bundesbank im Monat Dezember 2022 veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre lag unverändert zum Vormonat November bei 1,78 %. Bei der Ermittlung der Rückstellungen für Pensionen wurden jährliche Rentensteigerungen von 2,0 % (Vorjahr 2,0 %) zugrunde gelegt. Der Begünstigtenkreis umfasst zum 31. Dezember 2022 ausschließlich Rentenempfänger.

Die Rückstellungen werden in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages angesetzt. Zukünftige Preis- und Kostensteigerungen werden berücksichtigt, sofern ausreichende objektive Hinweise für deren Eintritt vorliegen. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden, von der Deutschen Bundesbank veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der letzten sieben Jahre abgezinst.

Die Verbindlichkeiten sind zu ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Mit Beginn des Rumpfgeschäftsjahres vom 5. Juni bis 31. Dezember 2017 ist zwischen der Wilhelm Schulz GmbH als Organgesellschaft und der PCC Germany Holdings GmbH eine ertragsteuerliche Organschaft begründet worden. Etwaige latente Steuern der Gesellschaft werden seitdem auf Ebene der PCC Germany Holdings GmbH als Organträger ausgewiesen.

Geschäftsvorfälle in fremder Währung werden grundsätzlich mit dem historischen Kurs zum Zeitpunkt der Erstverbuchung erfasst. Aus Vereinfachungsgründen erfolgt die unterjährige Verbuchung mit dem Devisenkassamittelkurs vom letzten Tag des Vormonats. Bilanzposten werden zum Stichtag wie folgt bewertet:

Langfristige Fremdwährungsforderungen werden zum Devisenbriefkurs bei Entstehung der Forderung oder zum niedrigeren beizulegenden Wert, unter Zugrundelegung des Devisenkassamittelkurses am Abschlussstichtag, angesetzt (Imparitätsprinzip). Kurzfristige Fremdwährungsforderungen (Restlaufzeit von einem Jahr oder weniger) sowie liquide Mittel oder andere kurzfristige Vermögensgegenstände in Fremdwährungen werden zum Devisenkassamittelkurs am Bilanzstichtag umgerechnet.

Langfristige Fremdwährungsverbindlichkeiten werden zum Devisengeldkurs bei Entstehung der Verbindlichkeit oder zum höheren Stichtagskurswert, unter Zugrundelegung des Devisenkassamittelkurses am Abschlussstichtag, bewertet (Imparitätsprinzip). Kurzfristige Fremdwährungsverbindlichkeiten (Restlaufzeit von einem Jahr oder weniger) werden zum Devisenkassamittelkurs am Bilanzstichtag umgerechnet.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Zusammensetzung und Entwicklung der Posten des Anlagevermögens sind im Anlagenspiegel dargestellt.

Die unter den Finanzanlagen ausgewiesenen Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen (Anteilsbesitz) setzen sich wie folgt zusammen:

Name und Sitz	Währung	Höhe des Anteils am Kapital	Eigenkapital umgerechnet	Ergebnis des letzten Geschäftsjahres umgerechnet	Stichtag der vorliegenden Information
		%	in € ¹ in Tausend	in € ² in Tausend
PT. Schulz Indonesia, Jakarta/Indonesien	IDR	100,0 %	-39	-8	31.12.2022
Schulz (FAR EAST), Pte. Ltd, China Town Piont/Singapore	SGD	100,0 %	-786	-110	31.12.2022

¹ : Umrechnung erfolgte mit dem Devisenkassamittelkurs zum 31. Dezember 2022
² : Umrechnung erfolgte mit dem Durchschnittskurs für das Kalenderjahr 2022

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Unter den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind Forderungen aus dem Lieferungs- und Leistungsverkehr in Höhe von T€ 45 (Vorjahr T€ 90) und aus Ergebnisabführung von T€ 106.186 (Vorjahr T€ 100.571) ausgewiesen.

Die Forderungen gegen die Gesellschafterin betragen T€ 106.186 (Vorjahr T€ 100.571).

Alle Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben wie im Vorjahr eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

Rückstellungen für Pensionen

Bei Zugrundelegung des von der Deutschen Bundesbank im Monat November 2022 veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatzes der vergangenen zehn Jahre von 1,78 % ergeben sich zum 31. Dezember 2022 Rückstellungen für Pensionen in Höhe von T€ 713. Diese liegen um T€ 27 (Vorjahr T€ 44) (Unterschiedsbetrag) unter dem Bewertungsansatz für Pensionsrückstellungen, der sich zum 31. Dezember 2022 bei Anwendung des Sieben-Jahres-Durchschnittszinssatzes ergeben hätte. Der Effekt aus der Änderung des Abzinsungssatzes wird im Personalaufwand erfasst.

Sonstige Rückstellungen

	31.12.2022	31.12.2021
	T€	T€
Ausstehende Rechnungen	664	414
Personalverpflichtungen	328	447
Sonstige	582	606
	1.574	1.467

Verbindlichkeiten

Sämtliche Verbindlichkeiten sind wie im Vorjahr innerhalb eines Jahres fällig.

Unter den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind Verbindlichkeiten aus dem Lieferungs- und Leistungsverkehr in Höhe von T€ 831 (Vorjahr T€ 250), Verbindlichkeiten aus von der Precision Castparts Corp. für die Gesellschaft übernommenen Zahlungsverpflichtungen gegenüber Dritten von T€ 15.002 (Vorjahr T€ 15.002) und Cash-Pool-Verbindlichkeiten von T€ 87.909 (Vorjahr T€ 80.431) ausgewiesen.

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Sonstige betriebliche Erträge

Im Geschäftsjahr werden T€ 236 (Vorjahr T€ 519) periodenfremde Erträge ausgewiesen, die im Wesentlichen aus der Auflösung von Einzelwertberichtigungen auf Forderungen (T€ 149; Vorjahr T€ 320) resultieren.

Die ausgewiesenen Erträge aus Währungsumrechnung betragen T€ 215 (Vorjahr T€ 65).

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die Aufwendungen aus Währungsumrechnung betragen T€ 284 (Vorjahr T€ 271).

V. Sonstige Angaben

Arbeitnehmer

Es waren durchschnittlich beschäftigt:

	2022	2021
Gewerbliche Mitarbeiter	132	144
Angestellte	68	66
Summe	200	210

Geschäftsführung

Geschäftsführer waren im Geschäftsjahr:

	Shawn Rene Hagel, CFO Precision Castparts Corp., Lake Oswego/USA
	Ruth Beyer, Head of Legal Precision Castparts Corp., Lake Oswego/USA

Die Geschäftsführung hat von der Gesellschaft keine Bezüge erhalten.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Zum 31. Dezember 2022 bestehen keine wesentlichen sonstigen finanziellen Verpflichtungen.

Gesamthonorar des Abschlussprüfers

Das Gesamthonorar des Abschlussprüfers für das Geschäftsjahr beläuft sich auf T€ 75. Von dem Gesamthonorar entfallen auf die Abschlussprüfung T€ 75.

Mutterunternehmen und Konzernabschluss

Sämtliche Anteile werden von der PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, gehalten. Über die PCC Germany Holdings GmbH gehört die Gesellschaft zu dem Teilkonzern Precision Castparts Corp., Portland, Oregon/USA. Diese Gesellschaft stellt den Konzernabschluss für den kleinsten Konsolidierungskreis auf. Er wird nicht veröffentlicht. Die Precision Castparts Corp. wird in den Konzernabschluss der Berkshire Hathaway Inc., Omaha, Nebraska/USA, einbezogen. Die Berkshire Hathaway Inc. stellt für den größten Kreis von Unternehmen den Konzernabschluss auf. Der Konzernabschluss ist am Sitz der Berkshire Hathaway Inc. sowie im EDGAR (Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval-) System der US-amerikanischen Börsenaufsicht unter der Registernummer 1067983 erhältlich.

Die Gesellschaft stellt selbst keinen Konzernabschluss auf, da alle Tochtergesellschaften für sich und zusammen von untergeordneter Bedeutung sind. Die Tochtergesellschaften haben in 2019 ihre Verkaufs- und Vertriebsaktivitäten eingestellt.

Nachtragsbericht

Zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit der Gesellschaft hat die Precision Castparts Corp., Oregon/USA, am 29. Juni 2023 gegenüber der Gesellschaft eine Patronatserklärung abgegeben.

Krefeld, den 14. August 2024

Shawn Rene Hagel

Ruth Beyer

Entwicklung des Anlagevermögens 2022

	Anschaffungskosten
	01.01.2022	Zugänge	Abgänge	Umbuchung	31.12.2022
	€	€	€	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Software	343.596,81	0,00	0,00	0,00	343.596,81
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	22.397.338,74	0,00	0,00	0,00	22.397.338,74
2. Technische Anlagen und Maschinen	13.077.228,50	887.076,13	4.108,65	51.135,29	14.011.331,27
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.496.579,11	113.737,79	13.792,16	0,00	1.596.524,74
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	51.135,29	678.519,31	0,00	-51.135,29	678.519,31
	37.022.281,64	1.679.333,23	17.900,81	0,00	38.683.714,06
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	47.572,98	0,00	0,00	0,00	47.572,98
	37.413.451,43	1.679.333,23	17.900,81	0,00	39.074.883,85

	Abschreibungen
	01.01.2022	Zugänge	Abgänge	31.12.2022
	€	€	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Software	325.691,56	8.641,32	0,00	334.332,88
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	8.720.042,57	879.089,96	0,00	9.599.132,53
2. Technische Anlagen und Maschinen	10.604.891,43	450.648,95	4.106,64	11.051.433,74
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.228.799,25	104.243,54	13.792,16	1.319.250,63
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	20.553.733,25	1.433.982,45	17.898,80	21.969.816,90
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	47.570,98	0,00	0,00	47.570,98
	20.926.995,79	1.442.623,77	17.898,80	22.351.720,76

	Restbuchwerte
	31.12.2022	31.12.2021
	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Software	9.263,93	17.905,25
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	12.798.206,21	13.677.296,17
2. Technische Anlagen und Maschinen	2.959.897,53	2.472.337,07
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	277.274,11	267.779,86
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	678.519,31	51.135,29
	16.713.897,16	16.468.548,39
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	2,00	2,00
	16.723.163,09	16.486.455,64

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Wilhelm Schulz GmbH, Krefeld

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Wilhelm Schulz GmbH, Krefeld, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2022 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Dar- über hinaus haben wir den Lagebericht der Wilhelm Schulz GmbH, Krefeld, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2022 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 und

•

vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit

Wir verweisen auf die Angaben im Abschnitt I. ",Allgemeine Angaben" im Anhang sowie die Angaben in Abschnitt II. 3. b) (Finanzlage) des Lageberichts, in denen die gesetzlichen Vertreter beschreiben, dass die Gesellschaft auf finanzielle Unterstützung durch den Konzern angewiesen ist und sich zum jetzigen Zeitpunkt und auch bis auf weiteres nicht aus eigenen Mitteln finanzieren kann. Zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit hat die Precision Castparts Corp., Portland, Oregon, USA, gegenüber der Gesellschaft eine Patronatserklärung abgegeben, in der sie sich verpflichtet, der Gesellschaft die erforderlichen liquiden Mittel zur Verfügung zu stellen, damit diese ihre Verbindlichkeiten bei Fälligkeit fristgerecht erfüllen kann und um Zahlungsunfähigkeit und/oder Überschuldung im insolvenzrechtlichen Sinne zu vermeiden. Gleichzeitig tritt die Precision Castparts Corp ., Portland, Oregon, USA, mit ihrem Rückzahlungsanspruch hinter allen derzeitigen und künftigen Gläubigeransprüchen im Rang zurück (Rangrücktritt mit Besserungsabrede). Die Erklärung ist befristet für einen Zeitraum von einem Jahr, gerechnet ab dem Datum, an dem die Geschäftsführer den Jahresabschluss für das zum 31. Dezember 2022 endende Geschäftsjahr unterzeichnen. Es kann jedoch nicht ausgeschlossen werden, dass die Gesellschaft sich auch nach dem Auslaufen der Patronatserklärung noch nicht aus eigener Geschäftstätigkeit finanzieren kann. Aus diesem Grund könnte sie dann darauf angewiesen sein, dass die Patronatserklärung verlängert oder ihr auf anderem Wege finanzielle Unterstützung gewährt wird. Sollte in diesem Fall die Patronatserklärung nicht verlängert werden und auch auf anderem Wege eine finanzielle Unterstützung ausbleiben, ist der Bestand der Gesellschaft gefährdet. Wie in den Angaben im Abschnitt I. "Allgemeine Angaben" im Anhang sowie in den Angaben in Abschnitt II. 3. b) (Finanzlage) des Lageberichts dargelegt, zeigen diese Ereignisse und Gegebenheiten, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen kann und die ein bestandsgefährdendes Risiko im Sinne des § 322 Abs. 2 Satz 3 HGB darstellt. Unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht sind bezüglich dieses Sachverhalts nicht modifiziert.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Düsseldorf, den 15. August 2024

Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Josef Kalvelage, Wirtschaftsprüfer

Timo Rave, Wirtschaftsprüfer

Der Jahresabschluss ist am 7. Oktober 2024 festgestellt worden.

2e:T1efde,

Wilhelm Schulz GmbH

Krefeld

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2021

I. Geschäftsmodell

Die Gesellschaft vertreibt die Rohre und Rohrzubehörteile zum überwiegenden Teil im Ausland. Größter Auslandsmarkt ist im Geschäftsjahr wie auch schon in 2020 das europäische Ausland.

Die Wilhelm Schulz GmbH ist seit dem 16. Februar 2017 Teil des PCC-Konzerns, dessen Muttergesellschaft die Precision Castparts Corp., Portland, Oregon/USA), ist. PCC wiederum ist ein Teil des Berkshire-Hathaway-Konzerns (Obergesellschaft: Berkshire Hathaway Inc., Omaha, Nebraska/USA).

Die Gesellschaft befindet sich in einer nachhaltigen Verlustsituation. Durch die Einbindung in das Cash-Pooling der PCC-Gruppe ist die Finanzierung der Gesellschaft derzeit sichergestellt.

II. Wirtschaftsbericht

1. Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

a) Gesamtwirtschaftliche Lage

Nach einem Rückgang der Weltwirtschaftsleistung in 2020 ist die Weltwirtschaft in 2021 wieder gewachsen. Sowohl die Investitionen als auch der private und der öffentliche Konsum stiegen deutlich an. Der Anstieg entfiel sowohl auf die fortgeschrittenen Volkswirtschaften als auch auf die Schwellenländer. Für das Gesamtjahr 2021 errechnete der Internationale Währungsfonds (IWF) einen Anstieg von 6,0 % gegenüber einem Rückgang von 3,3 % im Vorjahr.

2021 lag nach den Berechnungen von Eurostat der Anstieg der Wirtschaftsleistung in der Eurozone bei 5,6 %. Der Anstieg entfiel dabei allerdings hauptsächlich auf die privaten und die öffentlichen Konsumausgaben sowie die privaten Investitionen.

Auch in Deutschland ist die Wirtschaft in 2021 gewachsen, jedoch geringer als in der Eurozone. Eurostat errechnete für 2021 einen Anstieg der Wirtschaftsleistung um 2,6% (2020: Rückgang von -3,7 %).

b) Branchenentwicklung

Die Ölpreise sind im Jahr 2021 wieder deutlich angestiegen, nachdem sie sich im Vorjahr rückläufig entwickelt hatten. Während der Preis zu Beginn des Jahres 2021 noch deutlich unter dem Niveau von 2019 lag, wurde aufgrund des weiteren Anstiegs zum Ende des Jahres 2021 das Preisniveau von 2019 überschritten. Der im Rahmen der Globalisierung zunehmende Wettbewerbsdruck aus Asien im Bereich der Standard-Edelstahlprodukte zusammen mit der wachsenden Akzeptanz der Produkte aus Asien hat zu einem Verdrängungswettbewerb geführt. Mit der wachsenden Akzeptanz erfolgt die Auftragsvergabe im Wesentlichen über den Preis. Asiatische Wettbewerber mit Produktionskosten, die deutlich unterhalb denen von europäischen Unternehmen liegen, sind im Vorteil. Im Bereich der höherwertigen Rohre und Fittings (Duplex, Superduplex und Nickelbasislegierungen) sind die technischen Anforderungen höher. Dies ist insbesondere der Fall bei Rohren mit einem Durchmesser von 14 Zoll oder größer. Aufgrund der höheren technischen Anforderungen und der im Durchschnitt niedrigeren Losgrößen ist in diesem Bereich der Preisdruck geringer. Der Zuschlag für Nickelbasislegierungen ist abhängig von der Nickelpreisentwicklung. Der Anstieg des Nickelpreises seit April 2020 setzte sich im Januar und Februar 2021 weiter fort. Im März 2021 fiel der Nickelpreis deutlich und lag damit in etwa auf dem Niveau von Ende 2020. Ab Mai 2021 stieg der Nickelpreis wieder kontinuierlich weiter an, so dass der Preis zum Jahresende deutlich oberhalb des Preises zum Jahresbeginn lag und der Preisanstieg in 2021 bei mehr als 20 % lag.

2. Geschäftsverlauf

Im Geschäftsjahr 2021 liegt der Umsatz 9,8 % unterhalb des Vorjahresumsatzes. Das Rohergebnis beträgt T€ 8.759 (Vorjahr: T€ 8.552) und das Ergebnis vor Ertragsteuern und Verlustübernahme bei T€ -17.771 (Vorjahr: T€ -20.460). Die Umsatzerlöse sind damit nicht so stark zurückgegangen wie prognostiziert (Umsatzrückgang zwischen 10 und 20 %), das prognostizierte Ergebnis vor Ertragsteuern und Ergebnisabführung von € -12 Mio. bis € -17 Mio. wurde hingegen unterschritten.

Die Veränderung der Leistungsindikatoren wird im Abschnitt 3. a) des Lageberichts erläutert.

3. Lage der Gesellschaft

a) Ertragslage

	2021	2020	Veränderung
	T€	T€	T€	%
Rohertrag	8.759	8.552	207	2,4
Personalaufwand	-13.295	-15.671	2.376	-15,2
Abschreibungen	-1.465	-1.445	-20	1,4
Sonstige betriebliche Aufwendungen ^*	-9.035	-10.025	990	-9,9
Operatives Ergebnis	-15.036	-18.589	3.553	-19,1
Finanzergebnis	-2.735	-1.871	-864	46,2
Ergebnis vor Ertragsteuern und Ergebnisabführung	-17.771	-20.460	2.689	-13,1

^* inklusive der sonstigen Steuern

Die Umsatzerlöse lagen um 9,8 % unterhalb der Umsatzerlöse des Vorjahres. Ursache hierfür waren vor allem noch die spürbaren Auswirkungen der Corona-Pandemie. Der Umsatz im Projektgeschäft ist in 2021 insbesondere in Europa und Asien deutlich zurückgegangen. Hingegen ist der Umsatz in Nordamerika deutlich angestiegen. Das Handelsgeschäft ist gegenüber dem Vorjahr zurückgegangen. Der Umsatz der Lohnglüherei ist um 6,7 % angestiegen und hat einen Anteil am Gesamtumsatz von 16,9 % nach 14,3 % im Vorjahr.

Die Materialeinsatzquote (Materialaufwand in Relation zur Gesamtleistung) liegt im Berichtszeitraum bei 64,2 % und ist damit gegenüber dem Vorjahr um 6,6 Prozentpunkte gesunken. Ursache hierfür sind Effizienzsteigerungen im Produktionsprozess. Die Rohgewinnmarge (Gesamtleistung abzüglich Materialaufwand in Relation zu den Umsatzerlösen) ist von 31,9 % im Vorjahreszeitraum auf 35,6 % im Berichtszeitraum gestiegen. Die Verbesserung der Rohgewinnmarge um 3,7 Prozentpunkte ist im Wesentlichen zurückzuführen auf einen niedrigeren Anteil des Handelsgeschäftes am Gesamtumsatz verbunden mit einer deutlich höheren Marge im Handelsgeschäft, die fortlaufende Anpassung der Produktionsabläufe sowie den gestiegenen Umsatzanteil der Lohnglüherei am Gesamtumsatz.

Die sonstigen betrieblichen Erträge sind gegenüber dem Vorjahreszeitraum um TEUR 155 leicht angestiegen. Wesentlicher Grund für den Anstieg sind die im Geschäftsjahr gestiegenen Erträge aus der Auflösung von Einzelwertberichtigungen auf Forderungen. Die Erträge aus Währungsumrechnung waren gegenüber dem Vorjahr leicht rückläufig.

Im Ergebnis hat sich der Rohertrag gegenüber dem Vorjahr um T€ 207 trotz niedrigerer Umsatzerlöse verbessert, da der Materialaufwand im Vergleich mit den Umsatzerlösen überproportional gesunken ist und die sonstigen betrieblichen Erträge leicht angestiegen sind.

Der Personalaufwand ist um 15,2 % gesunken. Wesentlicher Grund für den Rückgang der Personalaufwendungen ist die gesunkene durchschnittliche Mitarbeiterzahl von 236 im Vorjahr auf 210 im Berichtsjahr. Sowohl im Vorjahr als auch im Berichtsjahr sind Restrukturierungsaufwendungen unter dem Personalaufwand ausgewiesen.

Die Abschreibungen liegen mit T€ 1.465 in etwa auf Vorjahresniveau. Die Investitionen liegen mit T€ 296 deutlich unterhalb der Abschreibungen.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen inklusive der sonstigen Steuern liegen im Berichtszeitraum bei T€ 9.035 und sind damit um 9,9 % gegenüber dem Vorjahr gesunken. Die wesentlichen Positionen unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind wie im Vorjahr Konzernumlagen, Energie- und Umweltaufwendungen, Verwaltungskosten, Instandhaltungsaufwendungen, Vertriebskosten, Personalleasing sowie Leasing- und Mietaufwendungen. Im Vergleich zum Vorjahr entfielen die größten Rückgänge auf Personalleasing (T€ -610), Instandhaltung (T€ -457) und Leasing und Mietaufwendungen (T€ -359). Die Verwaltungskosten sind hingegen um T€ 471 angestiegen.

Das negative Finanzergebnis hat sich gegenüber dem Vorjahr um T€ 864 verschlechtert und liegt bei T€ -2.735. Die Kapitalkosten sind aufgrund des zusätzlichen Finanzierungsbedarfs in 2021 angestiegen. Die Cash-Pool-Verbindlichkeiten sind gegenüber dem Vorjahr um T€ 23.153 angestiegen.

Das Ergebnis vor Ertragsteuern und Ergebnisabführung liegt aufgrund der verbesserten Kostenstruktur bei T€ -17.771 und hat sich damit gegenüber dem Vorjahr um T€ 2.689 verbessert. Der leicht gestiegene Rohertrag und der deutliche Rückgang des Personalaufwands und sonstigen betrieblichen Aufwendungen führten zu einer Verbesserung des operativen Ergebnisses um T€ 3.553. Nach Berücksichtigung der deutlich gestiegenen Kapitalkosten hat sich das Ergebnis vor Steuern und Ergebnisabführung um 13,1 % verbessert.

Infolge des Ergebnisabführungsvertrags mit der PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, weist die Gesellschaft im Geschäftsjahr einen Jahresüberschuss von T€ 0 aus.

b) Finanzlage

Zum Bilanzstichtag belaufen sich die liquiden Mittel auf T€ 1 (Vorjahr: T€ 1). Die Finanzierung der Gesellschaft erfolgt durch den PCC-Konzern. Hierfür wurde mit der PCC Finance Luxembourg S.à r.l. ein Cash-Pool-Vertrag abgeschlossen. Zum 31. Dezember 2021 belaufen sich die Verbindlichkeiten gegenüber der Cash-Pool-Führerin, die im Wesentlichen den Finanzmittelfonds der Gesellschaft darstellen, auf T€ 80.431 (Vorjahr: T€ 57.278). Die Gesellschaft verzeichnete einen Mittelabfluss aus operativer Tätigkeit und aus Investitionstätigkeit und einen Mittelzufluss aus Finanzierungstätigkeit. Der Mittelabfluss führte zu einer Verringerung des Finanzmittelfonds um T€ 23.153. Der Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit ist bedingt durch Auszahlungen für Investitionen in das Anlagevermögen, die mit T€ 292 auf das Sachanlagevermögen und mit T€4 auf immaterielle Vermögensgegenstände entfallen. Der Cash-Pool-Vertrag besteht bis zum jetzigen Zeitpunkt unverändert fort. Aufgrund der derzeitigen Ergebnissituation ist die Gesellschaft auf die weitere finanzielle Unterstützung durch den Konzern angewiesen und kann sich zum jetzigen Zeitpunkt und auch bis auf weiteres nicht aus eigenen Mitteln finanzieren.

Zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens und der Bilanzierung unter Annahme der Fortführungsprämisse hat die Precision Castparts Corp. gegenüber der Gesellschaft eine Patronatserklärung abgegeben. In der Patronatserklärung verpflichtet sich die Precision Castparts Corp., der Gesellschaft die erforderlichen liquiden Mittel zur Verfügung zu stellen, damit diese ihre Verbindlichkeiten bei Fälligkeit fristgerecht erfüllen kann und um Zahlungsunfähigkeit und/oder Überschuldung im insolvenzrechtlichen Sinne zu vermeiden. Gleichzeitig tritt Precision Castparts Corp. mit ihrem Rückzahlungsanspruch hinter allen derzeitigen und künftigen Gläubigeransprüchen im Rang zurück (Rangrücktritt mit Besserungsabrede). Die Erklärung ist befristet für einen Zeitraum von einem Jahr, gerechnet ab dem Datum, an dem die Geschäftsführer den Jahresabschluss für das zum 31. Dezember 2021 endende Geschäftsjahr unterzeichnen. Zum Zeitpunkt der Aufstellung des vorliegenden Jahresabschlusses kann nicht ausgeschlossen werden, dass die Gesellschaft sich auch nach dem Auslaufen der Patronatserklärung noch nicht aus eigener Geschäftstätigkeit finanzieren kann. Aus diesem Grund könnte sie dann darauf angewiesen sein, dass die Patronatserklärung verlängert oder ihr auf anderem Wege finanzielle Unterstützung gewährt wird. Sollte in diesem Fall die Patronatserklärung nicht verlängert werden und auch auf anderem Wege eine finanzielle Unterstützung ausbleiben, besteht eine wesentliche Unsicherheit in Bezug auf die Fortführung der Geschäftstätigkeit.

c) Vermögenslage

AKTIVA

	31.12.2021	31.12.2020	Veränderung
	T€	T€	T€	%
Anlagevermögen
Immaterielle Vermögensgegenstände	18	4	14	> 100%
Sachanlagen	16.468	17.655	-1.187	-6,7
	16.486	17.659	-1.173	-6,6
Umlaufvermögen
Vorräte	14.098	17.559	-3.461	-19,7
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	105.136	86.592	18.544	21,4
Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinsituten	1	1	0	0,0
	119.235	104.152	15.083	14,5
Rechnungsabgrenzungsposten	46	10	36	> 100%
	135.767	121.821	13.946	11,4

Das Gesamtvermögen ist um T€ 13.945 bzw. 11,4 % gegenüber dem Vorjahr angestiegen. Der Anstieg entfällt ausschließlich auf das kurzfristige Vermögen. Die Investitionen lagen im Berichtszeitraum mit T€ 296 deutlich unter den Abschreibungen von T€ 1.465, was zu einem Rückgang des langfristigen Vermögens um 6,6 % führte. Die Zugänge entfielen fast ausschließlich auf das Sachanlagevermögen. Der Anstieg des kurzfristigen Vermögens entfällt auf die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände. Hingegen sind die Vorräte gegenüber dem Vorjahr deutlich zurückgegangen. Der Rückgang entfällt infolge einer vorsichtigeren Bestellpolitik zum überwiegenden Teil auf die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe, während die unfertigen und fertigen Erzeugnisse in etwa auf dem Vorjahresniveau lagen. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind trotz des Rückgangs der Umsatzerlöse stichtagsbedingt leicht angestiegen. Der Anstieg der Forderungen gegen verbundene Unternehmen ist im Wesentlichen auf die Forderung aus Ergebnisabführung von T€ 17.771 zum Ausgleich des Verlustes für das Geschäftsjahr 2021 zurückzuführen. Die Zunahme der sonstigen Vermögenstände um T€ 858 resultiert aus einer Steuerforderung.

Durch den Rückgang des langfristigen Vermögens bei einem deutlichen Anstieg des Gesamtvermögens ist der Anteil des langfristigen Vermögens am Gesamtvermögen von 14,5 % im Vorjahr auf 12,1 % im Berichtsjahr gesunken.

PASSIVA

	31.12.2021	31.12.2020	Veränderung
	T€	T€	T€	%
Eigenkapital	32.015	32.015	0	0,0
Rückstellungen	3.171	4.242	-1.071	-25,2
Verbindlichkeiten	100.581	85.564	15.017	17,6
	135.767	121.821	13.946	11,4

Das Gesamtkapital ist von T€ 121.821 auf T€ 135.766 gestiegen. Das Eigenkapital ist aufgrund des Ergebnisabführungsvertrags gegenüber dem Vorjahr unverändert, während die Fremdmittel um T€ 13.945 angestiegen sind.

Der Rückgang der Rückstellungen resultiert im Wesentlichen aus dem Rückgang der Rückstellung für Personalverpflichtung, da die im Vorjahr gebildete Rückstellung für Restrukturierungsmaßnahme im Berichtsjahr zum weitaus überwiegenden Teil in Anspruch genommen worden ist.

Die Erhöhung der Verbindlichkeiten entfällt im Wesentlichen mit T€ 23.169 auf die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen, während die sonstigen Verbindlichkeiten um T€ 8.900 zurückgegangen sind. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind stichtagsbedingt angestiegen. Die unter den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen ausgewiesene Cash-Pool- Verbindlichkeit ist durch den Finanzierungsbedarf um T€ 23.153 angestiegen. Zahlungen, die aus der Inanspruchnahme aus einer Patronatserklärung und der Befriedigung des Rückgriffsanspruches aus einer Bankgarantie durch ein anderes verbundenes Unternehmen geleistet worden sind, werden zum 31. Dezember 2021 unverändert als Verbindlichkeit unter den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen ausgewiesen. Die unter den sonstigen Verbindlichkeiten im Vorjahr ausgewiesenen Steuerverbindlichkeiten aus einer Außenprüfung in Höhe von T€ 8.940 wurden im Berichtsjahr durch aus dem Cash-Pool bereitgestellte Mittel beglichen.

Durch die Erhöhung des Gesamtkapitals, die ausschließlich auf das Fremdkapital entfiel, ist der Anteil der Eigenmittel am Gesamtkapital von 26,3 % zum 31. Dezember 2020 auf 23,6 % zum 31. Dezember 2021 gesunken.

III. Risiko- und Prognosebericht

1. Risikomanagement

Die Gesellschaft hat ein Risikomanagementsystem etabliert, welches Planungs-, Genehmigungs-, Berichterstattungs- und Frühwarnsysteme beinhaltet. Ziel ist es, sowohl strategische als auch geschäftsspezifische Risiken aufzudecken, zu überwachen und durch geeignete Maßnahmen zu beherrschen. Mit Übernahme der Gesellschaft durch PCC steht der Gesellschaft ein breites Instrumentarium zur Verbesserung von Prozessen in allen Bereichen zur Verfügung. Daneben werden regelmäßig - wöchentlich, monatlich als auch vierteljährlich - Überprüfungen durch das Management durchgeführt, um einen ständigen Fortschritt zu gewährleisten. Weiterbildung von Personal und Einstellung von gut ausgebildetem Führungspersonal sind Voraussetzung zur Weiterentwicklung und kontinuierlichen Verbesserung der Geschäftsaktivitäten der Gesellschaft. Die Förderung von Mitarbeitern mit hohem Potenzial und das Aufzeigen von Karriereentwicklungsmöglichkeiten sind ein Eckpfeiler der PCC-Kultur und wurden bei der Gesellschaft etabliert.

2. Wesentliche Chancen und Risiken der künftigen Entwicklung

a) Risiken

Konjunkturelle, Branchen -und Wettbewerbsrisiken

Die Volatilität der Ölpreise stellt für jedes in der Öl- und Gasbranche oder deren Umfeld tätige Unternehmen eine besondere unternehmerische Herausforderung dar. Durch sorgfältige Auswahl von Projekten und kontinuierliche Kundenakquisition wirken wir einer großen Abhängigkeit von einem spezifischen Marktsegment entgegen. Durch Diversifikation sowohl im geographischen als auch anwendungsspezifischen Sinne sollen konjunkturelle Schwankungen abgefedert und damit ein stabilisierender Faktor für die langfristige Ergebnisentwicklung geschaffen werden.

Operative Risiken

Finanzwirtschaftliche Risiken

Aufgrund der derzeitigen Ergebnissituation ist die Gesellschaft auf die finanzielle Unterstützung durch den PCC-Konzern angewiesen. Zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit unseres Unternehmens hat die Precision Castparts Corp. gegenüber der Gesellschaft eine Patronatserklärung abgegeben. In der Patronatserklärung verpflichtet sich die Precision Castparts Corp., der Gesellschaft die erforderlichen liquiden Mittel zur Verfügung zu stellen. Die Erklärung ist befristet für einen Zeitraum von einem Jahr, gerechnet ab dem Datum, an dem die Geschäftsführer den Jahresabschluss für das zum 31. Dezember 2021 endende Geschäftsjahr unterzeichnen. Zum Zeitpunkt der Aufstellung des vorliegenden Jahresabschlusses kann nicht ausgeschlossen werden, dass die Gesellschaft sich auch nach dem Auslaufen der Patronatserklärung noch nicht aus eigener Geschäftstätigkeit finanzieren kann. Aus diesem Grund könnte sie dann darauf angewiesen sein, dass die Patronatserklärung verlängert oder ihr auf anderem Wege finanzielle Unterstützung gewährt wird. Sollte in diesem Fall die Patronatserklärung nicht verlängert werden und auch auf anderem Wege eine finanzielle Unterstützung ausbleiben, besteht eine wesentliche Unsicherheit in Bezug auf die Fortführung der Geschäftstätigkeit.

Weitere weniger bedeutsame Risiken

Bei den folgenden Risiken werden entweder die Eintrittswahrscheinlichkeiten als gering eingeschätzt oder es wird von einer effektiven Absicherung ausgegangen.

Zur Minimierung von Ausfallrisiken im Bereich der Forderungen sichern wir Ansprüche aus Projektgeschäften über Akkreditive ab.

b) Chancen

Technologieführerschaft

Im Bereich der Herstellung von Rohrzubehör durch Hydroforming/Kaltmassivumformung sind wir bestrebt, unseren technologischen Vorsprung kontinuierlich auszubauen. Hierdurch ergibt sich die Chance, höhere Produktmargen zu erzielen. Ziel ist es ein breites Spektrum von Produkten durch eigene Herstellungskapazitäten abdecken zu können, so dass wir nahtlose und geschweißte plattierte (CLAD) Produkte als Rohr und Fitting aus einer Hand anbieten können.

Marktposition

Die Gesellschaft hat gemessen an dem großen Angebot von Öl-, Gas und Nuklearprojekten weltweit einen vergleichsweise geringen Marktanteil. Mit Zugehörigkeit zum PCC-Konzern ist die Gesellschaft in der Lage, die PCC-Betriebsphilosophie, das große Potenzial zur vertikalen Integration, die Verfügbarkeit von liquiden Mitteln and die global aufgestellte Organisation des PCC-Konzerns zu nutzen, um den Marktanteil zu erhöhen und die Profitabilität zu verbessern.

3. Weitere Entwicklung und Prognosebericht

Der zwischen der PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, und der Gesellschaft abgeschlossene Gewinnabführungsvertrag besteht bis zum jetzigen Zeitpunkt unverändert fort.

Angaben für die Geschäftsjahre 2022 und 2023 wurden den derzeit noch ungeprüften Jahresabschlüssen entnommen.

Im Geschäftsjahr 2022 konnten wir eine Erholung des Marktes beobachten. Zudem haben wir unsere Kostenstruktur verbessert. Im Bereich der Rohrfertigung konnten wir durch eine Änderung des Produktmixes deutlich höhere Umsätze erzielen. Im Bereich der Lohnglüherei haben sich die Absatzprobleme der Automobilindustrie verringert. Der Krieg in der Ukraine hatte keine direkten Auswirkungen erlösseitig, da in der Ukraine und in Russland keine Umsätze generiert werden. Hingegen führten Preissteigerungen im Energiebereich zu höheren Energiebezugskosten, die wir teilweise an unsere Kunden weitergeben konnten. Das Ergebnis wurde dennoch durch die gestiegenen Energiepreise deutlich belastet. Im Geschäftsjahr 2022 weisen wir daher nach vorläufigen Zahlen einen Umsatzanstieg von 33 % auf T€ 29.850 sowie einen um 4 % gestiegenen Rohertrag von € 9 Mio. aus. Das vorläufige Ergebnis vor Ertragsteuern liegt bei € -20 Mio. und damit insbesondere wegen der gestiegenen Energiepreise unter dem Ergebnis von 2021.

Nach Schätzung des Internationalen Währungsfonds hat sich das Wachstum der Weltwirtschaft in 2023 verlangsamt und liegt nach neuen Berechnungen bei ca. 2,2 %.

Für das Jahr 2023 liegt der Umsatz bei ca. € 27 Mio. und damit leicht unter dem Niveau von 2022. Aufgrund der wirtschaftlichen Lage verzeichnen wir eine Kostensteigerung in sämtlichen Bereichen. Insbesondere bei den Strom- und Gaskosten haben wir in 2023 eine Erhöhung von € 2,8 Mio. Deswegen liegt das Ergebnis vor Ertragsteuern bei € -21 Mio.

Aufgrund des Krieges in der Ukraine und der Energieunsicherheit wird die Unsicherheit von Aussagen über die zukünftige Geschäftsentwicklung verstärkt.

Für das Geschäftsjahr 2024 erwarten wir einen Umsatzanstieg gegenüber 2023 von 37 % auf rund T€ 37.000 und einen Anstieg des Rohertrags. Dies wird erreicht durch eine neue Produktlinie der Green Fittings. Diese werden speziell auf dem amerikanischen Markt angeboten, den wir bislang vernachlässigt hatten. Wir erwarten hiermit einen Umsatz von € 6 Mio. mit einer Marge von 25 %. Unter Annahme des derzeitigen Niveaus der Energiepreise erwarten wir ein Ergebnis vor Ertragsteuern von etwa € -17 Mio. Sollten die Energiepreise sinken, erwarten wir eine Ergebnisverbesserung. Bei steigenden Energiepreisen müssen wir davon ausgehen, dass dieses Ergebnis noch unterschritten wird.

Krefeld, den 15. Februar 2024

Shawn Rene Hagel

Ruth Beyer

Bilanz zum 31. Dezember 2021

Aktiva

	31.12.2021	31.12.2020
	€	€
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Software	17.905,25	4.554,18
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	13.677.296,17	14.547.052,70
2. Technische Anlagen und Maschinen	2.472.337,07	2.661.083,62
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	267.779,86	363.155,70
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	51.135,29	83.224,43
	16.468.548,39	17.654.516,45
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	2,00	2,00
	16.486.455,64	17.659.072,63
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	6.494.948,25	9.784.296,81
2. Unfertige Erzeugnisse	2.256.363,73	2.245.935,61
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	5.176.164,96	5.302.474,87
4. Geleistete Anzahlungen auf Vorräte	170.793,94	225.844,64
	14.098.270,88	17.558.551,93
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	3.159.143,41	2.992.966,25
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	100.660.947,72	83.143.147,50
3. Sonstige Vermögensgegenstände	1.314.564,12	456.255,42
	105.134.655,25	86.592.369,17
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	764,59	789,59
	119.233.690,72	104.151.710,69
C. Rechnungsabgrenzungsposten	45.478,48	9.848,39
	135.765.624,84	121.820.631,71

Passiva

	31.12.2021	31.12.2020
	€	€
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	18.000.000,00	18.000.000,00
II. Kapitalrücklage	104.224.281,56	104.224.281,56
III. Gewinnrücklagen
Andere Gewinnrücklagen	8.000.000,00	8.000.000,00
IV. Verlustvortrag	-98.209.085,50	-98.209.085,50
	32.015.196,06	32.015.196,06
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen	738.847,00	733.557,00
2. Steuerrückstellungen	964.246,50	1.295.400,00
3. Sonstige Rückstellungen	1.467.484,15	2.213.028,45
	3.170.577,65	4.241.985,45
C. Verbindlichkeiten
1. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	246.574,49	0,00
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	4.386.107,02	3.885.160,74
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	95.683.589,84	72.514.833,54
4. Sonstige Verbindlichkeiten	263.579,78	9.163.455,92
(davon aus Steuern € 139.907,15; Vorjahr € 8.939.713,07)
	100.579.851,13	85.563.450,20
	135.765.624,84	121.820.631,71

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2021

	2021	2020
	€	€
1. Umsatzerlöse	22.442.249,40	24.870.201,63
2. Verminderung (Vorjahr Erhöhung) des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	-132.112,80	2.315.101,66
3. Sonstige betriebliche Erträge	764.333,14	609.268,97
4. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-11.947.937,51	-16.504.833,98
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-2.367.052,53	-2.737.140,73
5. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-11.164.144,82	-13.113.125,48
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung	-2.130.794,13	-2.558.040,37
(davon für Altersversorgung € 38.533,72; Vorjahr € 25.506,72)
6. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-1.465.069,02	-1.445.494,52
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-8.958.410,05	-9.980.442,61
8. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	0,00	25.222,00
9. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-2.735.170,96	-1.896.308,21
(davon an verbundene Unternehmen € 2.707.572,49; Vorjahr € 1.807.553,97)
(davon aus der Aufzinsung von langfristigen Rückstellungen € 11.756,00; Vorjahr € 23.402,10)
10. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	0,00	0,61
11. Ergebnis nach Steuern	-17.694.109,28	-20.415.591,03
12. Sonstige Steuern	-76.467,30	-44.893,65
13. Erträge aus Verlustübernahme	17.770.576,58	20.460.484,68
14. Jahresüberschuss	0,00	0,00

Anhang für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2021

I. Allgemeine Angaben

Die Wilhelm Schulz GmbH hat ihren Sitz in Krefeld und ist unter der Nummer HR B 1493 in das Handelsregister beim Amtsgericht Krefeld eingetragen.

Die Gesellschaft ist eine mittelgroße Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 Abs. 2 und 4 HGB.

Die Schulz Export GmbH ist mit der Wilhelm Schulz GmbH als übernehmender Rechtsträger nach Maßgabe des Verschmelzungsvertrags vom 17. November 2021 sowie der Zustimmungsbeschlüsse ihrer Gesellschafterversammlung vom 17. November 2021 verschmolzen. Die Eintragung in das Handelsregister ist jeweils unter dem Datum vom 23. November 2021 erfolgt.

Die Schulz Export GmbH hatte ihre werbende Tätigkeit bereits vor Verschmelzung durch Geschäftsbesorgungsvertrag auf die Wilhelm Schulz GmbH übertragen und verfügte zum Verschmelzungszeitpunkt über kein Nettovermögen.

Die von der Schulz Export GmbH übernommenen Vermögensgegenstände und Schulden wurden mit dem Buchwert der untergehenden Anteile an der Schulz Export GmbH (€ 1,00) bewertet.

Die Verschmelzung hatte daher nur unwesentliche Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Aus diesem Grund sind keine Angaben zur Herstellung der Vergleichbarkeit der Jahresabschlussangaben zum 31. Dezember 2021 mit denen des Vorjahres erforderlich.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren gemäß § 275 Abs. 2 HGB aufgestellt.

Die Gesellschaft nimmt als mittelgroße Kapitalgesellschaft die Aufstellungserleichterungen teilweise in Anspruch.

Aus Gründen der Übersichtlichkeit erfolgen die Angaben im Anhang in Tausend Euro (T€).

Unter dem Datum vom 21. Juni 2017 ist zwischen der PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, und der Gesellschaft ein Gewinnabführungsvertrag abgeschlossen worden. Darin verpflichtet sich die Wilhelm Schulz GmbH als Organgesellschaft, ihren ganzen Gewinn an die PCC Germany Holdings GmbH als Organträgerin abzuführen. Gleichzeitig verpflichtet sich die Organträgerin, jeden während der Vertragsdauer sonst entstehenden Jahresfehlbetrag auszugleichen. Der Gewinnabführungsvertrag besteht zum jetzigen Zeitpunkt unverändert fort.

Zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens und der Bilanzierung unter Annahme der Fortführungsprämisse hat die Precision Castparts Corp. Gegenüber der Gesellschaft eine Patronatserklärung abgegeben. In der Patronatserklärung verpflichtet sich die Precision Castparts Corp., der Gesellschaft die erforderlichen liquiden Mittel zur Verfügung zu stellen, damit diese ihre Verbindlichkeiten bei Fälligkeit fristgerecht erfüllen kann und um Zahlungsunfähigkeit und/oder Überschuldung im insolvenzrechtlichen Sinne zu vermeiden. Gleichzeitig tritt Precision Castparts Corp. Mit ihrem Rückzahlungsanspruch hinter allen derzeitigen und künftigen Gläubigeransprüchen im Rang zurück (Rangrücktritt mit Besserungsabrede). Die Erklärung ist befristet für einen Zeitraum von einem Jahr, gerechnet ab dem Datum, an dem die Geschäftsführer den Jahresabschluss für das zum 31. Dezember 2021 endende Geschäftsjahr unterzeichnen. Zum Zeitpunkt der Aufstellung des vorliegenden Jahresabschlusses kann nicht ausgeschlossen werden, dass die Gesellschaft sich auch nach dem Auslaufen der Patronatserklärung noch nicht aus eigener Geschäftstätigkeit finanzieren kann. Aus diesem Grund könnte sie dann darauf angewiesen sein, dass die Patronatserklärung verlängert oder ihr auf anderem Wege finanzielle Unterstützung gewährt wird. Sollte in diesem Fall die Patronatserklärung nicht verlängert werden und auch auf anderem Wege eine finanzielle Unterstützung ausbleiben, besteht eine wesentliche Unsicherheit in Bezug auf die Fortführung der Geschäftstätigkeit.

Die Bewertung der Vermögensgegenstände und Schulden erfolgte nach den Grundsätzen der Einzelbewertung und der Unternehmensfortführung.

II. Angaben zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

1. Bilanzierung und Bewertung der Aktivposten

Den planmäßigen Abschreibungen werden die folgenden Nutzungsdauern zugrunde gelegt:

Entgeltlich erworbene Software	3 - 7 Jahre
Gebäude	30 - 50 Jahre
Technische Anlagen und Maschinen	6 - 15 Jahre
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3 - 8 Jahre

Geringwertige Anlagegüter, deren Anschaffungskosten € 800 nicht übersteigen, werden im Jahr des Zugangs vollständig abgeschrieben.

Außerplanmäßige Abschreibungen werden auf den niedrigeren beizulegenden Wert bei dauernder Wertminderung vorgenommen.

Zuschreibungen zum Anlagevermögen werden vorgenommen, wenn die Gründe, die zu außerplanmäßigen Abschreibungen geführt haben, entfallen sind.

Anteile an verbundenen Unternehmen sind zu Anschaffungskosten oder im Fall einer voraussichtlichen dauernden Wertminderung mit dem niedrigeren beizulegenden Werten bewertet. Bei Wegfall der Gründe für die Abschreibungen werden entsprechende Zuschreibungen vorgenommen.

Die Vorräte sind zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten und unter Berücksichtigung des Niederstwertprinzips bewertet. Alle erkennbaren Risiken im Vorratsvermögen, die sich aus überdurchschnittlicher Lagerdauer oder geminderter Verwertbarkeit ergeben, sind durch angemessene Wertabschläge berücksichtigt. In allen Fällen wurde verlustfrei bewertet, d.h., soweit die voraussichtlichen Verkaufspreise abzüglich der bis zum Verkauf anfallenden Kosten zu einem niedrigeren beizulegenden Wert führen, wurden entsprechende Abwertungen vorgenommen.

Die Ermittlung der Anschaffungskosten bei den Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen sowie Waren erfolgt anhand des Durchschnittswertverfahrens.

Die flüssigen Mittel sind zum Nennwert am Bilanzstichtag angesetzt.

Als aktive Rechnungsabgrenzungsposten sind Auszahlungen vor dem Abschlussstichtag angesetzt, soweit sie Aufwand für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen.

2. Bilanzierung und Bewertung der Passivposten

Das Stammkapital wird zum Nennwert bilanziert.

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen werden auf der Grundlage versicherungsmathematischer Berechnung nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected Unit Credit Method) unter Berücksichtigung der Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Heubeck bewertet. Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen sind mit dem von der Deutschen Bundesbank im Monat November 2021 veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre von 1,90 % (Vorjahr Oktober 2020: 2,38 %) abgezinst, der sich bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt (§ 253 Abs. 2 Satz 2 HGB). Die Abzinsung der Pensionsrückstellungen mit dem von der Deutschen Bundesbank im Monat Dezember 2021 veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre von 1,87 % würde zu geringfügig höheren Rückstellungen führen, die betragsmäßig unwesentlich sind. Bei der Ermittlung der Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen wurden jährliche Rentensteigerungen von 2,0 % (Vorjahr 2,0 %) zugrunde gelegt. Der Begünstigtenkreis umfasst zum 31. Dezember 2021 ausschließlich Rentenempfänger.

Die Verbindlichkeiten sind zu ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Zusammensetzung und Entwicklung der Posten des Anlagevermögens sind im Anlagenspiegel dargestellt.

Die unter den Finanzanlagen ausgewiesenen Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen (Anteilsbesitz) setzen sich wie folgt zusammen:

Name und Sitz	Währung	Höhe des Anteils am Kapital	Eigenkapital umgerechnet in € ¹	Ergebnis des letzten Geschäftsjahres umgerechnet in € ²	Stichtag der vorliegenden Information
		%	in Tausend	in Tausend
PT. Schulz Indonesia, Jakarta/Indonesien	IDR	100,0%	-32	-4	31.12.2021
Schulz (FAR EAST), Pte. Ltd, China Town Piont/Singapore	SGD	100,0%	-632	92	31.12.2021

^1: Umrechnung erfolgte mit dem Devisenkassamittelkurs zum 31. Dezember 2021
^2: Umrechnung erfolgte mit dem Durchschnittskurs für das Kalenderjahr 2021

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Unter den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind Forderungen aus dem Lieferungs- und Leistungsverkehr in Höhe von T€ 90 (Vorjahr T€ 343) und aus Ergebnisabführung von T€ 100.571 (Vorjahr T€ 82.800) ausgewiesen.

Die Forderungen gegen die Gesellschafterin betragen T€ 100.571 (Vorjahr T€ 82.800).

Alle Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben wie im Vorjahr eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

Bei Zugrundelegung des von der Deutschen Bundesbank im Monat November 2021 veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatzes der vergangenen zehn Jahre von 1,90 % ergeben sich zum 31. Dezember 2021 Rückstellungen für Pensionen in Höhe von T€ 739. Diese liegen um T€ 44 (Vorjahr T€ 58) (Unterschiedsbetrag) unter dem Bewertungsansatz für Pensionsrückstellungen, der sich zum 31. Dezember 2021 bei Anwendung des Sieben-Jahres-Durchschnittszinssatzes ergeben hätte. Der Effekt aus der Änderung des Abzinsungssatzes wird im Personalaufwand erfasst.

Sonstige Rückstellungen

	31.12.2021	31.12.2020
	T€	T€
Personalverpflichtungen	447	1.362
Ausstehende Rechnungen	414	239
Gewährleistungsverpflichtungen	28	138
Sonstige	578	474
	1.467	2.213

Verbindlichkeiten

Sämtliche Verbindlichkeiten sind wie im Vorjahr innerhalb eines Jahres fällig.

Unter den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind Verbindlichkeiten aus dem Lieferungs- und Leistungsverkehr in Höhe von T€ 250 (Vorjahr T€ 235), Verbindlichkeiten aus von der Precision Castsparts Corp. für die Gesellschaft übernommenen Zahlungsverpflichtungen gegenüber Dritten von T€ 15.002 (Vorjahr T€ 15.002) und Cash-Pool-Verbindlichkeiten von T€ 80.431 (Vorjahr T€ 57.278) ausgewiesen.

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Sonstige betriebliche Erträge

Im Berichtsjahr werden T€ 519 (Vorjahr T€ 324) periodenfremde Erträge ausgewiesen, die im Wesentlichen aus der Auflösung von Einzelwertberichtigungen auf Forderungen (T€ 320; Vorjahr T€ 88) und der die Auflösung von Gewährleistungsrückstellungen (T€ 115; Vorjahr T€ 214) resultieren.

Die ausgewiesenen Erträge aus Währungsumrechnung betragen T€ 65 (Vorjahr T€ 115).

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die Abschreibungen auf Forderungen betragen im Berichtsjahr T€ 7 (Vorjahr T€ 353).

Die Aufwendungen aus Währungsumrechnung betragen T€ 271 (Vorjahr T€ 137).

V. Sonstige Angaben

Arbeitnehmer

Es waren durchschnittlich beschäftigt:

	2021	2020
Gewerbliche Mitarbeiter	144	165
Angestellte	66	71
Summe	210	236

Geschäftsführung

Geschäftsführer waren im Geschäftsjahr:

	Shawn Rene Hagel, CFO Precision Castparts Corp., Lake Oswego/USA
	Ruth Beyer, Head of Legal Precision Castparts Corp., Lake Oswego/USA

Die Geschäftsführung hat von der Gesellschaft keine Bezüge erhalten.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Zum 31. Dezember 2021 verteilten sich die Verpflichtungen über die folgenden Restlaufzeiten:

	31.12.2021	31.12.2020
	T€	T€
Mobilien-Leasing-Verpflichtung innerhalb eines Jahres	72	172
Mobilien-Leasing-Verpflichtung innerhalb von zwei bis fünf Jahren	42	75
Summe	114	247

Der Vorteil der Leasingverträge liegt für die Gesellschaft in der geringeren Kapitalbindung im Vergleich zum Barkauf. Nachteilig könnten sich möglicherweise die langfristige Bindung an den Vertragspartner und die damit zusammenhängende geringere Flexibilität gestalten.

Gesamthonorar des Abschlussprüfers

Das Gesamthonorar des Abschlussprüfers für das Geschäftsjahr beläuft sich auf T€ 77, wovon T€ 2 auf Tätigkeiten für Vorjahre entfallen. Von dem Gesamthonorar entfallen auf die Abschlussprüfung T€ 77.

Mutternunternehmen und Konzernabschluss

Sämtliche Anteile werden von der PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, gehalten. Über die PCC Germany Holdings GmbH gehört die Gesellschaft zu dem Teilkonzern Precision Castparts Corp., Portland, Oregon/USA. Diese Gesellschaft stellt den Konzernabschluss für den kleinsten Konsolidierungskreis auf. Er wird nicht veröffentlicht. Die Precision Castparts Corp. wird in den Konzernabschluss der Berkshire Hathaway Inc., Nebraska/USA, einbezogen. Die Berkshire Hathaway Inc. stellt für den größten Kreis von Unternehmen den Konzernabschluss auf. Der Konzernabschluss ist am Sitz der Berkshire Hathaway Inc. sowie im EDGAR (Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval-) System der US- amerikanischen Börsenaufsicht unter der Registernummer 1067983 erhältlich.

Nachtragsbericht

Zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit der Gesellschaft hat die Precision Castparts Corp., Oregon/USA, am 28. Juli 2023 gegenüber der Gesellschaft eine Patronatserklärung abgegeben.

Krefeld, den 15. Februar 2024

Shawn Rene Hagel

Ruth Beyer

Entwicklung des Anlagevermögens 2021

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	01.01.2021	Zugänge	Abgänge	Umbuchung	31.12.2021
	€	€	€	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Software	319.782,96	3.605,85	0,00	20.208,00	343.596,81
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	22.387.989,47	9.349,27	0,00	0,00	22.397.338,74
2. Technische Anlagen und Maschinen	12.842.376,63	174.075,44	0,00	60.776,43	13.077.228,50
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.459.275,99	57.407,98	20.104,86	0,00	1.496.579,11
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	83.224,43	51.135,29	2.240,00	-80.984,43	51.135,29
	36.772.866,52	291.967,98	22.344,86	-20.208,00	37.022.281,64
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	1.695.371,45	1,00 ¹	1.647.799,47 ²	0,00	47.572,98
	38.788.020,93	295.574,83	1.670.144,33	0,00	37.413.451,43

	Abschreibungen
	01.01.2021	Zugänge	Abgänge	31.12.2021
	€	€	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Software	315.228,78	10.462,78	0,00	325.691,56
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	7.840.936,77	879.105,80	0,00	8.720.042,57
2. Technische Anlagen und Maschinen	10.181.293,01	423.598,42	0,00	10.604.891,43
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.096.120,29	151.902,02	19.223,06	1.228.799,25
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	19.118.350,07	1.454.606,24	19.223,06	20.553.733,25
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	1.695.369,45	0,00	1.647.798,47 ²	47.570,98
	21.128.948,30	1.465.069,02	1.667.021,53	20.926.995,79

	Restbuchwerte
	31.12.2021	31.12.2020
	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Software	17.905,25	4.554,18
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	13.677.296,17	14.547.052,70
2. Technische Anlagen und Maschinen	2.472.337,07	2.661.083,62
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	267.779,86	363.155,70
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	51.135,29	83.224,43
	16.468.548,39	17.654.516,45
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	2,00	2,00
	16.486.455,64	17.659.072,63

¹ Zugang Schulz (FAR EAST), Pte Ltd., Singapur, durch Verschmelzung mit der Schulz Export GmbH
² Abgang infolge Verschmelzung mit Schulz Export GmbH

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Wilhelm Schulz GmbH, Krefeld

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Wilhelm Schulz GmbH, Krefeld, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2021 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Wilhelm Schulz GmbH, Krefeld, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2021 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 und

•

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit

Wir verweisen auf die Angaben im Abschnitt "Allgemeine Angaben" im Anhang sowie die Angaben in Abschnitt II. 3. b) (Finanzlage) des Lageberichts, in denen die gesetzlichen Vertreter beschreiben, dass die Gesellschaft auf finanzielle Unterstützung durch den Konzern angewiesen ist und sich zum jetzigen Zeitpunkt und auch bis auf weiteres nicht aus eigenen Mitteln finanzieren kann. Zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit hat die Precision Castparts Corp., Portland, Oregon, USA, gegenüber der Gesellschaft eine Patronatserklärung abgegeben, in der sie sich verpflichtet, der Gesellschaft die erforderlichen liquiden Mittel zur Verfügung zu stellen, damit diese ihre Verbindlichkeiten bei Fälligkeit fristgerecht erfüllen kann und um Zahlungsunfähigkeit und/oder Überschuldung im insolvenzrechtlichen Sinne zu vermeiden. Gleichzeitig tritt die Precision Castparts Corp., Portland, Oregon, USA, mit ihrem Rückzahlungsanspruch hinter allen derzeitigen und künftigen Gläubigeransprüchen im Rang zurück (Rangrücktritt mit Besserungsabrede). Die Erklärung ist befristet für einen Zeitraum von einem Jahr, gerechnet ab dem Datum, an dem die Geschäftsführer den Jahresabschluss für das zum 31. Dezember 2021 endende Geschäftsjahr unterzeichnen. Es kann jedoch nicht ausgeschlossen werden, dass die Gesellschaft sich auch nach dem Auslaufen der Patronatserklärung noch nicht aus eigener Geschäftstätigkeit finanzieren kann. Aus diesem Grund könnte sie dann darauf angewiesen sein, dass die Patronatserklärung verlängert oder ihr auf anderem Wege finanzielle Unterstützung gewährt wird. Sollte in diesem Fall die Patronatserklärung nicht verlängert werden und auch auf anderem Wege eine finanzielle Unterstützung ausbleiben, ist der Bestand der Gesellschaft gefährdet. Wie in den Angaben im Abschnitt "Allgemeine Angaben" im Anhang sowie in den Angaben in Abschnitt II. 3. b) (Finanzlage) des Lageberichts dargelegt, zeigen diese Ereignisse und Gegebenheiten, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen kann und die ein bestandsgefährdendes Risiko im Sinne des § 322 Abs. 2 Satz 3 HGB darstellt.

Unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht sind bezüglich dieses Sachverhalts nicht modifiziert.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Düsseldorf, den 29. Februar 2024

Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Josef Kalvelage, Wirtschaftsprüfer

Boris Liesbrock, Wirtschaftsprüfer

Der Jahresabschluss ist am 5. April 2024 festgestellt worden.

2f:T2158a,

Wilhelm Schulz GmbH

Krefeld

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2020

I. Geschäftsmodell

Die Gesellschaft vertreibt die Rohre und Rohrzubehörteile zum überwiegenden Teil im Ausland. Größter Auslandsmarkt ist im Geschäftsjahr wie auch schon in 2019 das europäische Ausland.

Die Wilhelm Schulz GmbH ist seit dem 16. Februar 2017 Teil des PCC-Konzerns, deren Muttergesellschaft die Precision Castparts Corp., Portland, Oregon/USA), ist. PCC wiederum ist ein Teil des Berkshire Hathaway-Konzerns (Obergesellschaft: Berkshire Hathaway Inc., Omaha, Nebraska/USA).

Unter dem Datum vom 21. Juni 2017 ist zwischen der PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, und der Gesellschaft ein Gewinnabführungsvertrag abgeschlossen worden. Der Gewinnabführungsvertrag wurde erstmals für das Rumpfgeschäftsjahr vom 5. Juni bis 31. Dezember 2017 durchgeführt und besteht bis zum jetzigen Zeitpunkt unverändert fort.

Die Gesellschaft befindet sich in einer nachhaltigen Verlustsituation. Durch die Einbindung in das Cash-Pooling der PCC-Gruppe ist die Finanzierung der Gesellschaft derzeit sichergestellt.

II. Wirtschaftsbericht

1. Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

a) Gesamtwirtschaftliche Lage

Nach einem Wachstum in 2019 ist die Weltwirtschaft in 2020 ist aufgrund der Corona-Pandemie geschrumpft. Sowohl die Investitionen und als auch der Welthandel sind in 2020 rückläufig gewesen. Der Rückgang entfiel sowohl auf die fortgeschrittenen Volkswirtschaften als auch in den Schwellenländern. Für das Gesamtjahr 2020 errechnete der Internationale Währungsfonds (IWF) einen Rückgang von 3,3 % gegenüber einem Wachstum von 2,9 % im Vorjahr.

2020 lag nach den Berechnungen von Eurostat der Rückgang der Wirtschaftsleistung in der Eurozone bei -6,1 %. Der Rückgang entfiel hauptsächlich auf die privaten und öffentlichen Konsumausgaben sowie die privaten Investitionen.

Auch in Deutschland schrumpfte die Wirtschaft in 2020, jedoch geringer als in der Eurozone. Eurostat errechnete für 2020 einen Rückgang der Wirtschaftsleistung um -3,7 %. (2019: Wachstum von 0,6 %).

b) Branchenentwicklung

Der Ölpreis ist in den ersten Monaten von 2020 aufgrund der geringeren Nachfrage durch die Corona-Pandemie deutlich zurückgegangen. In der zweiten Jahreshälfte hat sich der Ölpreis teilweise wieder erholt, jedoch lag er auch zum Ende des Jahres 2020 noch deutlich unter dem Niveau des Vorjahres. Der im Rahmen der Globalisierung zunehmende Wettbewerbsdruck aus Asien im Bereich der Standard-Edelstahlprodukte zusammen mit der wachsenden Akzeptanz der Produkte aus Asien hat zu einem Verdrängungswettbewerb geführt. Mit der wachsenden Akzeptanz erfolgt die Auftragsvergabe im Wesentlichen über den Preis. Asiatische Wettbewerber mit Produktionskosten, die deutlich unterhalb von europäischen Unternehmen liegen, sind im Vorteil. Im Bereich der höherwertigen Rohre und Fittings (Duplex, Superduplex und Nickelbasislegierungen) sind die technischen Anforderungen höher. Dies ist insbesondere der Fall bei Rohren mit einem Durchmesser von 14 Zoll oder größer. Aufgrund der höheren technischen Anforderungen und der im Durchschnitt niedrigeren Losgrößen ist in diesem Bereich der Preisdruck geringer. Der Zuschlag für Nickelbasislegierungen ist abhängig von der Nickelpreisentwicklung. Die rückläufige Preisentwicklung für Nickel, die im September 2019 begonnen hatte, setzte sich bis April 2020 weiter fort. Im April 2020 lag dann die Trendwende und der Nickelpreis stieg ab April 2020 kontinuierlich an. Damit lag der Preis zum Ende des Jahres deutlich über dem Niveau zu Jahresbeginn.

2. Geschäftsverlauf

Zur Steuerung des Geschäftes und zur Verbesserung von Kostenstrukturen und Prozesseffizienz bedienen wir uns finanzieller und nichtfinanzieller Leistungsindikatoren. Die wesentlichen von uns verwendeten finanziellen Leistungsindikatoren sind der Umsatz und das Ergebnis vor Steuern und Ergebnisabführung bzw. Verlustübernahme.

Im Geschäftsjahr 2020 liegt der Umsatz bei T€ 24.870 (Vorjahr: T€ 24.802) und das Ergebnis vor Ertragsteuern und Verlustübernahme bei T€ -20.460 (Vorjahr: T€ -24.701).

Die Veränderung der Leistungsindikatoren wird im Abschnitt 3. a) des Lageberichts erläutert.

Wesentlicher nichtfinanzieller Leistungsindikator ist Arbeitssicherheit und Gesundheitsschutz. Mit Schulungsmaßnahmen und Prozessoptimierung sollen Ausfallzeiten und Arbeitsunfälle verhindert werden. Als Kenngröße verwenden wir das Verhältnis von unfallbedingten Ausfallzeiten zu den geleisteten Produktivstunden. Das Verhältnis von unfallbedingten Ausfallzeiten zu den geleisteten Produktivstunden liegt wie im Vorjahr unterhalb 1,0 %.

3. Lage der Gesellschaft

a) Ertragslage

	2020	2019	Veränderung
	T€	T€	T€	%
Umsatzerlöse	24.870	24.802	68	0,3
Bestandsveränderung und aktivierte Eigenleistungen	2.315	2.914	-599	-20,6
Sonstige betriebliche Erträge	609	1.668	-1.059	-63,5
Materialaufwand	-19.242	-22.035	2.793	-12,7
Rohertrag	8.552	7.349	1.203	16,4
Personalaufwand	-15.671	-14.705	-966	6,6
Abschreibungen	-1.445	-1.500	55	-3,7
Sonstige betriebliche Aufwendungen ^*	-10.025	-13.905	3.880	-27,9
Operatives Ergebnis	-18.589	-22.761	4.172	-18,3
Finanzergebnis	-1.871	-1.940	69	-3,6
Ergebnis vor Ertragsteuern und Ergebnisabführung	-20.460	-24.701	4.241	-17,2

^* inklusive der sonstigen Steuern

Die Umsatzerlöse liegen mit T€ 24.870 um T€ 68 bzw. 0,3 % oberhalb der Umsatzerlöse des Vorjahres. Die budgetierten Umsatzerlöse von T€ 44.900 wurden deutlich verfehlt. Ursache hierfür sind vor allem die Auswirkungen der Corona-Pandemie, die insbesondere in der Automobilzulieferindustrie zu einem niedrigeren Auftragseingang führten. Der Umsatz im Projektgeschäft ist in 2020 insbesondere in Europa und Asien angestiegen. Hingegen war der Umsatz in Nordamerika rückläufig. Der Umsatz der Lohnglüherei, der T€ 3.549 beträgt, ist um 19,4 % zurückgegangen und hat einen Anteil am Gesamtumsatz von 14,3 % nach 17,7 % im Vorjahr.

Die Materialeinsatzquote (Materialaufwand in Relation zur Gesamtleistung) liegt im Berichtszeitraum bei 70,8 % und ist damit gegenüber dem Vorjahr um 8,7 Prozentpunkte gesunken. Die Rohgewinnmarge (Gesamtleistung abzüglich Materialaufwand in Relation zu den Umsatzerlösen) ist von 22,9 % im Vorjahreszeitraum auf 31,9 % im Berichtszeitraum gestiegen. In 2020 wurden die Produktionsabläufe angepasst, so dass der Materialverbrauch und damit auch der Ausschuss reduziert werden konnte. Die effizientere Gestaltung der Abläufe führte zu dem deutlichen Anstieg der Rohgewinnmarge um 9 Prozentpunkte.

Die sonstigen betrieblichen Erträge sind gegenüber dem Vorjahreszeitraum um T€ 1.059 zurückgegangen. Grund für den deutlichen Rückgang war der im Vorjahr ausgewiesene Ertrag aus der Liquidation der Schulz Piping Components Canada Inc., Calgary/Kanada, in Höhe von T€ 390. Außerdem liegt der Ertrag aus der Auflösung der Gewährleistungsrückstellung, aus Kostenerstattungen und die Erträge aus Währungsumrechnung unterhalb der Erträge des Vorjahres.

Der Personalaufwand ist um 6,6 % angestiegen. Wesentlicher Grund für den Anstieg der Personalaufwendungen sind trotz der durchschnittlich niedrigeren Mitarbeiterzahl von 236 gegenüber 251 im Vorjahr die unter dem Personalaufwand enthaltene Restrukturierungsaufwendungen sowie Gehaltserhöhungen.

Die Abschreibungen sind gegenüber dem Vorjahr um T€ 55 gesunken, da für vollständig abgeschriebene Vermögensgegenstände in 2020 die Abschreibung entfallen ist. Abschreibungen für in 2020 getätigte Investitionen haben den Effekt teilweise kompensiert.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen inklusive der sonstigen Steuern liegen im Berichtszeitraum bei T€ 10.025 und sind damit um 27,9 % gegenüber dem Vorjahr gesunken. Die wesentlichen Positionen unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind wie im Vorjahr Konzernumlagen, Instandhaltungsaufwendungen, Energie- und Umweltaufwendungen, Personalleasing, Verwaltungskosten, Vertriebskosten sowie Leasing- und Mietaufwendungen. Im Vergleich zum Vorjahr sind nahezu alle Aufwandspositionen rückläufig, die größten Rückgänge entfielen auf die Verwaltungskosten (T€ -855), Personalleasing (T€ -617) und Reisekosten (T€ -514).

Das negative Finanzergebnis hat sich gegenüber dem Vorjahr um T€ 69 verbessert und liegt bei T€ 1.871. Die Kapitalkosten sind trotz weiterem Finanzierungsbedarf in 2020 aufgrund niedrigerer Zinssätze leicht zurückgegangen. Die Cash-Pool-Verbindlichkeiten sind gegenüber dem Vorjahr um T€ 22.965 angestiegen.

Das Ergebnis vor Ertragsteuern und Ergebnisabführung liegt aufgrund der verbesserten Kostenstruktur bei T€ -20.460 und hat sich damit gegenüber dem Vorjahr um T€ 4.241 verbessert. Insbesondere der gestiegene Rohertrag und die niedrigeren sonstigen betrieblichen Aufwendungen führten zu einer Verbesserung des Ergebnisses, hingegen haben die unter dem Personalaufwand enthaltenen Restrukturierungsaufwendungen das Ergebnis belastet. Nach Berücksichtigung der geringfügig gesunkenen Kapitalkosten hat sich das Ergebnis vor Steuern und Ergebnisabführung um 17,2 % verbessert. Aufgrund der deutlich unter Budget liegenden Umsatzerlöse konnte jedoch das geplante Ergebnis von T€ -10.800 nicht erreicht werden.

Nach Durchführung des Gewinnabführungsvertrags mit der PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, weist die Gesellschaft im Geschäftsjahr einen Jahresüberschuss von T€ 0 aus.

b) Finanzlage

Zum Bilanzstichtag belaufen sich die liquiden Mittel auf T€ 1 (Vorjahr: T€ 143). Die Finanzierung der Gesellschaft erfolgt durch den PCC-Konzern. Hierfür wurde mit der PCC Finance Luxembourg S.à r.l. ein Cash-Pool-Vertrag abgeschlossen. Zum 31. Dezember 2020 belaufen sich die Finanzverbindlichkeiten gegenüber der Cash-Pool-Führerin auf T€ 57.278 (Vorjahr: T€ 34.312). Die Gesellschaft verzeichnete einen Mittelabfluss aus operativer Tätigkeit und Investitionstätigkeit und einen Mittelzufluss aus Finanzierungstätigkeit. Der Mittelzufluss führte zu einer Erhöhung der Finanzverbindlichkeiten um T€ 22.965. Der Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit ist bedingt durch Auszahlungen für Investitionen in das Anlagevermögen, die mit T€ 3.090 auf das Sachanlagevermögen entfallen. Der Cash-Pool-Vertrag besteht bis zum jetzigen Zeitpunkt unverändert fort. Aufgrund der derzeitigen Ergebnissituation ist die Gesellschaft auf die weitere finanzielle Unterstützung durch den Konzern angewiesen und kann sich zum jetzigen Zeitpunkt und auch bis auf weiteres nicht aus eigenen Mitteln finanzieren.

Zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit unseres Unternehmens und der Bilanzierung unter Annahme der Fortführungsprämisse hat die Precision Castparts Corp. gegenüber der Gesellschaft eine Patronatserklärung abgegeben. In der Patronatserklärung verpflichtet sich die Precision Castparts Corp., der Gesellschaft die erforderlichen liquiden Mittel zur Verfügung zu stellen, damit diese ihre Verbindlichkeiten bei Fälligkeit fristgerecht erfüllen kann und um Zahlungsunfähigkeit und/oder Überschuldung im insolvenzrechtlichen Sinne zu vermeiden. Gleichzeitig tritt Precision Castparts Corp. mit ihrem Rückzahlungsanspruch hinter allen derzeitigen und künftigen Gläubigeransprüchen im Rang zurück (Rangrücktritt mit Besserungsabrede). Die Erklärung ist befristet für einen Zeitraum von einem Jahr, gerechnet ab dem Datum, an dem die Geschäftsführer den Jahresabschluss für das zum 31. Dezember 2020 endende Geschäftsjahr unterzeichnen. Zum Zeitpunkt der Aufstellung des vorliegenden Jahresabschlusses kann nicht ausgeschlossen werden, dass die Gesellschaft sich auch nach dem Auslaufen der Patronatserklärung noch nicht aus eigener Geschäftstätigkeit finanzieren kann. Aus diesem Grund könnte sie dann darauf angewiesen sein, dass die Patronatserklärung verlängert oder ihr auf anderem Wege finanzielle Unterstützung gewährt wird. Sollte in diesem Fall die Patronatserklärung nicht verlängert werden und auch auf anderem Wege eine finanzielle Unterstützung ausbleiben, besteht eine wesentliche Unsicherheit in Bezug auf die Fortführung der Geschäftstätigkeit.

c) Vermögenslage

AKTIVA

	31.12.2020	31.12.2019	Veränderung
	T€	T€	T€	%
Anlagevermögen
Immaterielle Vermögensgegenstände	4	8	-4	-50,0
Sachanlagen	17.655	16.956	699	4,1
	17.659	16.964	695	4,1
Umlaufvermögen
Vorräte	17.559	13.467	4.092	30,4
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	86.592	69.946	16.646	23,8
Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinsituten	1	143	-142	-99,3
	104.152	83.556	20.596	24,6
Rechnungsabgrenzungsposten	10	9	1	11,1
	121.821	100.529	21.292	21,2

Das Gesamtvermögen ist um T€ 21.292 bzw. 21,2 % gegenüber dem Vorjahr angestiegen. Der Anstieg entfällt zum überwiegenden Teil auf das kurzfristige Vermögen. Die Investitionen lagen im Berichtszeitraum mit T€ 3.092 deutlich über den Abschreibungen von T€ 1.445, was zu einem Anstieg des langfristigen Vermögens um 4,1 % führte. Die Zugänge entfielen fast ausschließlich auf das Sachanlagevermögen. Der Anstieg des kurzfristigen Vermögens entfällt auf die Vorräte und die Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände. Der Anstieg der Vorräte entfällt zum überwiegenden Teil auf die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und die fertigen Erzeugnisse und Waren. Die unfertigen Erzeugnisse liegen in etwa auf dem Vorjahresniveau. Durch den Bestandsaufbau sollen die Lieferbereitschaft erhöht, Lieferzeiten verringert und die Flexibilität der Gesellschaft erhöht werden. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind um T€ 2.862 zurückgegangen, während die Forderungen gegen verbundene Unternehmen um T€ 19.510 angestiegen sind. Durch die Einigung mit Kunden und einem verbesserten Forderungsmanagement konnte die Gesellschaft Zahlungseingänge auch auf ältere Forderungen im Geschäftsjahr verzeichnen, die zu einem Rückgang der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen führte.

Der Anstieg der Forderungen gegen verbundene Unternehmen ist im Wesentlichen auf die Forderung aus Ergebnisabführung von T€ 20.460 zum Ausgleich des Verlustes für das Geschäftsjahr 2020 zurückzuführen. Der Anstieg wird teilweise durch einen Rückgang der Forderungen aus dem Lieferungs- und Leistungsverkehr gegen verbundene Unternehmen kompensiert.

Durch den Anstieg des langfristigen Vermögens bei einem deutlichen Anstieg des Gesamtvermögens ist der Anteil des langfristigen Vermögens am Gesamtvermögen von 16,9 % im Vorjahr auf 14,5 % im Berichtsjahr gesunken.

PASSIVA

	31.12.2020	31.12.2019	Veränderung
	T€	T€	T€	%
Eigenkapital	32.015	32.015	0	0,0
Rückstellungen	4.242	6.727	-2.485	-36,9
Verbindlichkeiten	85.564	61.787	23.777	38,5
	121.821	100.529	21.292	21,2

Das Gesamtkapital ist von T€ 100.529 auf T€ 121.821 gestiegen. Das Eigenkapital ist aufgrund des Ergebnisabführungsvertrags gegenüber dem Vorjahr unverändert, während die Fremdmittel um T€ 21.292 angestiegen sind.

Der Rückgang der Rückstellungen resultiert im Wesentlichen aus der Inanspruchnahme der Gesellschaft aus einer Patronatserklärung in Höhe von T€ 2.017, die sie zugunsten eines ehemaligen verbundenen Unternehmens abgegeben hatte. Außerdem ist die Rückstellung für ausstehende Rechnungen zurückgegangen. Die Rückstellung für Personalverpflichtung ist aufgrund der Restrukturierungsmaßnahme zum Stichtag angestiegen.

Die Erhöhung der Verbindlichkeiten entfällt im Wesentlichen mit T€ 24.822 auf die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen, während die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen um T€ 1.115 zurückgegangen sind. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen waren im Vorjahr stichtagsbedingt durch den Einkauf von Rohstoffen angestiegen und liegen zum Ende des Geschäftsjahres in etwa wieder auf dem Niveau von 2018. Die unter den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen ausgewiesene Cash-Pool-Verbindlichkeit ist durch den Finanzierungsbedarf um T€ 22.965 angestiegen. Da die Zahlungen aus der Inanspruchnahme aus einer Patronatserklärung und der Befriedigung des Rückgriffsanspruches aus einer Bankgarantie durch ein anderes verbundenes Unternehmen geleistet worden sind, werden beide Beträge zum 31. Dezember 2020 als Verbindlichkeit unter den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen ausgewiesen. Die sonstigen Verbindlichkeiten enthalten wie im Vorjahr die Steuerverbindlichkeiten aus einer Außenprüfung in Höhe von T€ 8.940.

Durch die Erhöhung des Gesamtkapitals, die ausschließlich auf das Fremdkapital entfiel, ist der Anteil der Eigenmittel am Gesamtkapital von 31,8 % zum 31. Dezember 2019 auf 26,3 % zum 31. Dezember 2020 gesunken.

III. Risiko- und Prognosebericht

1. Risikomanagement

Die Gesellschaft hat ein Risikomanagementsystem etabliert, welches Planungs-, Genehmigungs-, Berichterstattungs- und Frühwarnsysteme beinhaltet. Ziel ist es, sowohl strategische als auch geschäftsspezifische Risiken aufzudecken, zu überwachen und durch geeignete Maßnahmen zu beherrschen. Mit Übernahme der Gesellschaft durch PCC steht der Gesellschaft ein breites Instrumentarium zur Verbesserung von Prozessen in allen Bereichen zur Verfügung. Daneben werden regelmäßig - wöchentlich, monatlich als auch vierteljährlich - Überprüfungen durch das Management durchgeführt, um einen ständigen Fortschritt zu gewährleisten. Weiterbildung von Personal und Einstellung von gut ausgebildetem Führungspersonal sind Voraussetzung zur Weiterentwicklung und kontinuierlichen Verbesserung der Geschäftsaktivitäten der Gesellschaft. Die Förderung von Mitarbeitern mit hohem Potenzial und das Aufzeigen von Karriereentwicklungsmöglichkeiten ist ein Eckpfeiler der PCC Kultur und wurden bei der Gesellschaft etabliert.

2. Wesentliche Chancen und Risiken der künftigen Entwicklung

a) Risiken

Konjunkturelle, Branchen -und Wettbewerbsrisiken

Die Volatilität der Ölpreise stellt für jedes in der Öl- und Gasbranche oder deren Umfeld tätige Unternehmen eine besondere unternehmerische Herausforderung dar. Durch sorgfältige Auswahl von Projekten und kontinuierliche Kundenakquisition wirken wir einer großen Abhängigkeit von einem spezifischen Marktsegment entgegen. Durch Diversifikation sowohl im geographischen als auch anwendungsspezifischen Sinne sollen konjunkturelle Schwankungen abgefedert und damit ein stabilisierender Faktor für die langfristige Ergebnisentwicklung geschaffen werden.

Operative Risiken

Finanzwirtschaftliche Risiken

Aufgrund der derzeitigen Ergebnissituation ist die Gesellschaft auf die finanzielle Unterstützung durch den PCC-Konzern angewiesen. Zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit unseres Unternehmens hat die Precision Castparts Corp. gegenüber der Gesellschaft eine Patronatserklärung abgegeben. In der Patronatserklärung verpflichtet sich die Precision Castparts Corp., der Gesellschaft die erforderlichen liquiden Mittel zur Verfügung zu stellen. Die Erklärung ist befristet für einen Zeitraum von einem Jahr, gerechnet ab dem Datum, an dem die Geschäftsführer den Jahresabschluss für das zum 31. Dezember 2020 endende Geschäftsjahr unterzeichnen. Zum Zeitpunkt der Aufstellung des vorliegenden Jahresabschlusses kann nicht ausgeschlossen werden, dass die Gesellschaft sich auch nach dem Auslaufen der Patronatserklärung noch nicht aus eigener Geschäftstätigkeit finanzieren kann. Aus diesem Grund könnte sie dann darauf angewiesen sein, dass die Patronatserklärung verlängert oder ihr auf anderem Wege finanzielle Unterstützung gewährt wird. Sollte in diesem Fall die Patronatserklärung nicht verlängert werden und auch auf anderem Wege eine finanzielle Unterstützung ausbleiben, besteht eine wesentliche Unsicherheit in Bezug auf die Fortführung der Geschäftstätigkeit.

Weitere weniger bedeutsame Risiken

Bei den folgenden Risiken werden entweder die Eintrittswahrscheinlichkeiten als gering eingeschätzt oder von einer effektiven Absicherung ausgegangen.

Zur Minimierung von Ausfallrisiken im Bereich der Forderungen sichern wir Ansprüche aus Projektgeschäften über Akkreditive ab.

b) Chancen

Das übergeordnete strategische Ziel ist es, durch Nutzung der Marktposition im Bereich der höher- und hochlegierten Edelstahlprodukte hochlegierte Rohre und Rohrzubehörteile mit integrierter Wertschöpfungskette aus einer Hand anzubieten ("one-Stop-Shop"). In die Strategie ist unsere Schwestergesellschaft SXP Schulz Xtruded Products LLC fest eingebunden, da an dem Produktionsstandort in Tunica, Mississippi/USA, nahtlose Rohre produziert werden, was ein wesentlicher Teil der Strategie ist.

Technologieführerschaft

Im Bereich der Herstellung von Rohrzubehör durch Hydroforming/Kaltmassivumformung sind wir bestrebt, unseren technologischen Vorsprung kontinuierlich auszubauen. Ziel ist es ein breites Spektrum von Produkten durch eigene Herstellungskapazitäten abdecken zu können, so dass wir nahtlose und geschweißte plattierte (CLAD) Produkte als Rohr und Fitting aus einer Hand anbieten können.

Marktposition

Die Gesellschaft hat gemessen an dem großen Angebot von Öl-, Gas und Nuklearprojekten weltweit einen vergleichsweisen geringen Marktanteil. Mit Zugehörigkeit zum PCC-Konzern ist die Gesellschaft in der Lage, die PCC-Betriebsphilosophie, das große Potenzial zur vertikalen Integration, die Verfügbarkeit von liquiden Mitteln and die global aufgestellte Organisation des PCC-Konzerns zu nutzen, um den Marktanteil zu erhöhen und die Profitabilität zu verbessern.

Kostenmanagement

Die Kostentreiber in den Geschäftsbereichen werden identifiziert, analysiert und aktiv gesteuert. Ziel ist es, die Rentabilität durch verbesserte Kostenstrukturen zu erhöhen.

3. Weitere Entwicklung und Prognosebericht

Der zwischen der PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, und der Gesellschaft abgeschlossene Gewinnabführungsvertrag besteht bis zum jetzigen Zeitpunkt unverändert fort.

Bei der nachfolgend dargestellten Entwicklung der Leistungsindikatoren handelt es sich um ungeprüfte Zahlen, die sich gegebenenfalls noch ändern können.

Für 2021 liegt der Umsatz bei € 22 Mio. und ist damit um 11 % gegenüber 2020 gesunken. Durch die in 2020 eingeleiteten Maßnahmen konnten wir die Kostenstrukturen in 2021 weiter verbessern und zusätzliche Einsparungen realisieren. Das Ergebnis vor Ertragsteuern und Ergebnisabführung liegt in 2021 bei € -16 Mio. gegenüber € -20 Mio. in 2020.

Aufgrund des Krieges in der Ukraine wird die Unsicherheit von Aussagen über die zukünftige Geschäftsentwicklung verstärkt. Nach Schätzung des Internationalen Währungsfonds soll sich das Wachstum der Weltwirtschaft in 2022 verlangsamen und nach neuen Berechnungen bei 3,6 % liegen.

Im Geschäftsjahr 2022 konnten wir eine Erholung des Marktes beobachten. Zudem haben wir unsere Kostenstruktur verbessert. Im Bereich der Rohrfertigung konnten wir durch eine Änderung des Produktmixes deutlich höhere Umsätze erzielen. Im Bereich der Lohnglüherei haben sich die Absatzprobleme der Automobilindustrie verringert. Der Krieg in der Ukraine hatte keine direkten Auswirkungen erlösseitig, da in der Ukraine und in Russland keine Umsätze generiert werden. Hingegen führten Preissteigerungen im Energiebereich zu höheren Energiebezugskosten, die wir teilweise an unsere Kunden weitergeben konnten. Das Ergebnis wurde dennoch durch die gestiegenen Energiepreise belastet. Im Geschäftsjahr 2022 werden wir daher nach vorläufigen Zahlen einen Umsatz von € 32 Mio. und ein Ergebnis vor Ertragsteuern von € -17 Mio. erzielen.

Für das Jahr 2023 erwarten wir einen Umsatz von € 46 Mio. Dies wird erreicht durch eine neue Produktlinie der Green Fittings. Diese werden speziell auf dem amerikanischen Markt angeboten, den wir bislang vernachlässigt hatten. Wir erwarten hiermit einen Umsatz von € 19 Mio. mit einer Marge von 25 %. Deswegen rechnen wir mit einem Ergebnis vor Ertragsteuern von € -9 Mio.

Krefeld, den 22. Dezember 2022

Shawn Rene Hagel

Ruth Beyer

Bilanz zum 31. Dezember 2020

Aktiva

	31.12.2020	31.12.2019
	€	€
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Software	4.554,18	8.300,77
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	14.547.052,70	13.807.017,75
2. Technische Anlagen und Maschinen	2.661.083,62	2.485.872,43
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	363.155,70	550.881,48
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	83.224,43	111.668,02
	17.654.516,45	16.955.439,68
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	2,00	3,00
	17.659.072,63	16.963.743,45
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	9.784.296,81	8.090.074,63
2. Unfertige Erzeugnisse	2.245.935,61	2.287.838,36
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	5.302.474,87	3.089.282,61
4. Geleistete Anzahlungen auf Vorräte	225.844,64	0,00
	17.558.551,93	13.467.195,60
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	2.992.966,25	5.854.884,45
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	83.143.147,50	63.633.146,23
3. Sonstige Vermögensgegenstände	456.255,42	457.953,81
	86.592.369,17	69.945.984,49
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	789,59	142.738,29
	104.151.710,69	83.555.918,38
C. Rechnungsabgrenzungsposten	9.848,39	9.219,62
	121.820.631,71	100.528.881,45

Passiva

	31.12.2020	31.12.2019
	€	€
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	18.000.000,00	18.000.000,00
II. Kapitalrücklage	104.224.281,56	104.224.281,56
III. Gewinnrücklagen
Andere Gewinnrücklagen	8.000.000,00	8.000.000,00
IV. Verlustvortrag	-98.209.085,50	-98.209.085,50
	32.015.196,06	32.015.196,06
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen	733.557,00	737.916,00
2. Steuerrückstellungen	1.295.400,00	1.295.400,00
3. Sonstige Rückstellungen	2.213.028,45	4.693.792,39
	4.241.985,45	6.727.108,39
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	0,00	13.964,78
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	3.885.160,74	5.000.423,57
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	72.514.833,54	47.692.647,42
4. Sonstige Verbindlichkeiten	9.163.455,92	9.079.541,23
(davon aus Steuern € 8.939.713,07; Vorjahr € 9.077.935,75)
	85.563.450,20	61.786.577,00
	121.820.631,71	100.528.881,45

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2020

	2020	2019
	€	€
1. Umsatzerlöse	24.870.201,63	24.801.942,53
2. Erhöhung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	2.315.101,66	2.883.935,72
3. Andere aktivierte Eigenleistungen	0,00	29.980,75
4. Sonstige betriebliche Erträge	609.268,97	1.668.196,83
5. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-16.504.833,98	-18.779.123,29
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-2.737.140,73	-3.255.746,19
6. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-13.113.125,48	-12.130.052,27
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung	-2.558.040,37	-2.575.385,83
(davon für Altersversorgung € 25.506,72 Vorjahr € 20.492,08)
7. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-1.445.494,52	-1.500.474,90
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-9.980.442,61	-13.849.169,26
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	25.222,00	55.092,00
10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-1.896.308,21	-1.995.120,24
(davon an verbundene Unternehmen € 1.807.553,97; Vorjahr € 1.587.540,94)
(davon aus der Aufzinsung von langfristigen Rückstellungen € 23.402,10; Vorjahr € 168.432,54)
11. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	0,61	1.002.287,56
12. Ergebnis nach Steuern	-20.415.591,03	-23.643.636,59
13. Sonstige Steuern	-44.893,65	-55.533,05
14. Erträge aus Verlustübernahme	20.460.484,68	23.699.169,64
15. Jahresüberschuss	0,00	0,00

Entwicklung des Anlagevermögens 2020

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	01.01.2020	Zugänge	Abgänge	Umbuchung	31.12.2020
	€	€	€	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Software	494.120,81	1.900,00	176.237,85	0,00	319.782,96
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	21.054.063,99	2.333.211,26	1.092.276,60	92.990,82	22.387.989,47
2. Technische Anlagen und Maschinen	12.562.375,26	599.236,65	337.833,68	18.598,40	12.842.376,63
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	2.273.214,16	74.392,54	888.330,71	0,00	1.459.275,99
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	111.668,02	83.224,43	78,80	-111.589,22	83.224,43
	36.001.321,43	3.090.064,88	2.318.519,79	0,00	36.772.866,52
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	2.219.769,33	0,00	524.397,88	0,00	1.695.371,45
	38.715.211,57	3.091.964,88	3.019.155,52	0,00	38.788.020,93

	Abschreibungen
	01.01.2020	Zugänge	Abgänge	31.12.2020
	€	€	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Software	485.820,04	5.594,59	176.185,85	315.228,78
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	7.247.046,24	798.959,71	205.069,18	7.840.936,77
2. Technische Anlagen und Maschinen	10.076.502,83	397.073,56	292.283,38	10.181.293,01
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.722.332,68	243.866,66	870.079,05	1.096.120,29
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	19.045.881,75	1.439.899,93	1.367.431,61	19.118.350,07
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	2.219.766,33	0,00	524.396,88	1.695.369,45
	21.751.468,12	1.445.494,52	2.068.014,34	21.128.948,30

	Restbuchwerte
	31.12.2020	31.12.2019
	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Software	4.554,18	8.300,77
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	14.547.052,70	13.807.017,75
2. Technische Anlagen und Maschinen	2.661.083,62	2.485.872,43
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	363.155,70	550.881,48
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	83.224,43	111.668,02
	17.654.516,45	16.955.439,68
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	2,00	3,00
	17.659.072,63	16.963.743,45

Anhang für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2020

I. Allgemeine Angaben

Die Wilhelm Schulz GmbH hat ihren Sitz in Krefeld und ist unter der Nummer HR B 1493 in das Handelsregister beim Amtsgericht Krefeld eingetragen.

Die Gesellschaft ist eine große Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 Abs. 3 und 4 HGB.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren gemäß § 275 Abs. 2 HGB aufgestellt.

Aus Gründen der Übersichtlichkeit erfolgen die Angaben im Anhang in Tausend Euro (T€).

Unter dem Datum vom 21. Juni 2017 ist zwischen der PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, und der Gesellschaft ein Gewinnabführungsvertrag abgeschlossen worden. Darin verpflichtet sich die Wilhelm Schulz GmbH als Organgesellschaft, ihren ganzen Gewinn an die PCC Germany Holdings GmbH als Organträgerin abzuführen. Gleichzeitig verpflichtet sich die Organträgerin, jeden während der Vertragsdauer sonst entstehenden Jahresfehlbetrag auszugleichen. Der Gewinnabführungsvertrag besteht zum jetzigen Zeitpunkt unverändert fort.

Die Bewertung der Vermögensgegenstände und Schulden erfolgte nach den Grundsätzen der Einzelbewertung und der Unternehmensfortführung.

II. Angaben zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

1. Bilanzierung und Bewertung der Aktivposten

Den planmäßigen Abschreibungen werden die folgenden Nutzungsdauern zugrunde gelegt:

Entgeltlich erworbene Software	3 - 7 Jahre
Gebäude	30 - 50 Jahre
Technische Anlagen und Maschinen	6 - 15 Jahre
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3 - 8 Jahre

Geringwertige Anlagegüter, deren Anschaffungskosten € 800 nicht übersteigen, werden im Jahr des Zugangs vollständig abgeschrieben.

Außerplanmäßige Abschreibungen werden im Anlagevermögen vorgenommen, soweit der Ansatz mit einem niedrigeren beizulegenden Wert erforderlich ist.

Zuschreibungen zum Anlagevermögen werden vorgenommen, wenn die Gründe, die zu außerplanmäßigen Abschreibungen geführt haben, entfallen sind.

Die Vorräte sind zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten und unter Berücksichtigung des Niederstwertprinzips bewertet. Alle erkennbaren Risiken im Vorratsvermögen, die sich aus überdurchschnittlicher Lagerdauer, geminderter Verwertbarkeit ergeben, sind durch angemessene Wertabschläge berücksichtigt. In allen Fällen wurde verlustfrei bewertet, d.h. soweit die voraussichtlichen Verkaufspreise abzüglich der bis zum Verkauf anfallenden Kosten zu einem niedrigeren beizulegenden Wert führen, wurden entsprechende Abwertungen vorgenommen.

Die Ermittlung der Anschaffungskosten bei den Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen sowie Waren erfolgt anhand des Durchschnittswertverfahrens.

Die flüssigen Mittel sind zum Nennwert am Bilanzstichtag angesetzt.

Als aktive Rechnungsabgrenzungsposten sind Auszahlungen vor dem Abschlussstichtag angesetzt, soweit sie Aufwand für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen.

2. Bilanzierung und Bewertung der Passivposten

Das Stammkapital wird zum Nennwert bilanziert.

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen werden auf der Grundlage versicherungsmathematischer Berechnung nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected Unit Credit Method) unter Berücksichtigung der Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Heubeck bewertet. Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen sind mit dem von der Deutschen Bundesbank im Monat Oktober 2020 veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre von 2,38 % (Vorjahr Dezember 2019: 2,71 %) abgezinst, der sich bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt (§ 253 Abs. 2 Satz 2 HGB). Die Abzinsung der Pensionsrückstellungmit dem von der Deutschen Bundesbank im Monat Dezember 2020 veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre von 2,30 % würde zu einer geringfügig höheren Rückstellung führen, die betragsmäßig unwesentlich ist. Bei der Ermittlung der Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen wurden jährliche Rentensteigerungen von 2,0 % (Vorjahr 2,0 %) zugrunde gelegt. Der Begünstigtenkreis umfasst zum 31. Dezember 2020 ausschließlich Rentenempfänger.

Die Verbindlichkeiten sind zu ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Zusammensetzung und Entwicklung der Posten des Anlagevermögens sind im Anlagenspiegel dargestellt.

Die unter den Finanzanlagen ausgewiesenen Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen (Anteilsbesitz) setzen sich wie folgt zusammen:

Name und Sitz	Währung	Höhe des Anteils am Kapital	Eigenkapital umgerechnet in	Ergebnis des letzten Geschäftsjahres umgerechnet in	Stichtag der vorliegenden Information
		%	€ ¹ in Tausend	€ ² in Tausend
Unmittelbar
Schulz Export GmbH, Krefeld	EUR	100,0%	0	0	31.12.2020
PT. Schulz Indonesia, Jakarta/Indonesien	IDR	0,8%	-27	-124	31.12.2020
Mittelbar über Schulz Export GmbH
Schulz (FAR EAST), Pte. Ltd, China Town Piont/Singapore	SGD	100,0%	-685	-130	31.12.2020
PT. Schulz Indonesia, Jakarta/Indonesien	IDR	99,2%	-27	-124	31.12.2020

^1: Umrechnung erfolgte mit dem Devisenkassamittelkurs zum 31. Dezember 2020
^2: Umrechnung erfolgte mit dem Durchschnittskurs für das Kalenderjahr 2020

Gemäß Gesellschafterbeschluss und Vertrag vom 1. Januar 2000 besteht mit der Schulz Export GmbH ein Geschäftsbesorgungsvertrag. Damit wird der gesamte Geschäftsbetrieb der Schulz Export GmbH im Innenverhältnis von uns übernommen und in die Wilhelm Schulz integriert.

Die Gesellschaft Schulz Korea, Inc., Busan/Korea, wurde in 2020 liquidiert.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Unter den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind Forderungen aus dem Lieferungs- und Leistungsverkehr in Höhe von T€ 343 (Vorjahr T€ 1.294) und aus Ergebnisabführung von T€ 82.800 (Vorjahr T€ 62.339) ausgewiesen.

Die Forderungen gegen die Gesellschafterin betragen T€ 82.800 (Vorjahr T€ 62.339).

Alle Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben wie im Vorjahr eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

Bei Zugrundelegung des von der Deutschen Bundesbank im Monat Oktober 2020 veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatzes der vergangenen zehn Jahre von 2,38 % ergeben sich zum 31. Dezember 2020 Rückstellungen für Pensionen in Höhe von T€ 734. Diese liegen um T€ 58 (Vorjahr: T€ 63) (Unterschiedsbetrag) unter dem Bewertungsansatz für Pensionsrückstellungen, der sich zum 31. Dezember 2020 bei Anwendung des Sieben-Jahres-Durchschnittszinssatzes ergeben hätte. Der Effekt aus der Änderung des Abzinsungssatzes wird im Personalaufwand erfasst.

Sonstige Rückstellungen

	31.12.2020	31.12.2019
	T€	T€
Personalverpflichtungen	1.362	293
Ausstehende Rechnungen	239	1.246
Gewährleistungsverpflichtungen	138	352
Verpflichtungen aus Patronatserklärung / Bankgarantie	0	2.017
Sonstige	474	786
	2.213	4.694

Verbindlichkeiten

Zum 31. Dezember 2020 sind Verbindlichkeiten von T€ 85.563 (Vorjahr T€ 61.787) innerhalb eines Jahres fällig.

Unter den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind Verbindlichkeiten aus dem Lieferungs- und Leistungsverkehr in Höhe von T€ 235 (Vorjahr T€ 401), Verbindlichkeiten aus von der Precision Castsparts Corp. für die Gesellschaft übernommenen Zahlungsverpflichtungen gegenüber Dritten von T€ 15.002 (Vorjahr T€ 12.979) und Cash-Pool-Verbindlichkeiten von T€ 57.278 (Vorjahr T€ 34.312) ausgewiesen.

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse

Aufgliederung der Umsatzerlöse nach Produktgruppen und nach Regionen:

Nach Produktgruppen:

	2020		2019
	T€	%	T€	%
Presserei	21.246	85,4	20.284	81,8
Glüherei	3.549	14,3	4.401	17,7
Sonstige	75	0,3	117	0,5
	24.870	100,0	24.802	100,0

Nach Regionen:

	2020		2019
	T€	%	T€	%
Deutschland	4.847	19,5	6.180	24,9
Europa	12.567	50,5	11.636	46,9
Asien	6.615	26,6	5.101	20,6
Nordamerika	841	3,4	1.885	7,6
	24.870	100,0	24.802	100,0

Sonstige betriebliche Erträge

Im Berichtsjahr werden T€ 324 periodenfremde Erträge ausgewiesen, von denen T€ 214 auf die Auflösung von Gewährleistungsrückstellungen entfallen.

Die ausgewiesenen Erträge aus Währungsumrechnung betragen T€ 115 (Vorjahr T€ 365).

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die Abschreibungen auf Forderungen betrugen im Vorjahr T€ 353.

Die Aufwendungen aus Währungsumrechnung betragen T€ 137 (Vorjahr T€ 473).

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

Der im Vorjahr ausgewiesene Ertrag betrifft die Anpassung der Ertragssteuerverpflichtung aufgrund einer abgeschlossenen Betriebsprüfung für Vorjahre.

V. Sonstige Angaben

Arbeitnehmer

Es waren durchschnittlich beschäftigt:

	2020	2019
Gewerbliche Mitarbeiter	165	177
Angestellte	71	74
Summe	236	251

Geschäftsführung

Geschäftsführer waren im Geschäftsjahr:

	Shawn Rene Hagel, CFO Precision Castparts Corp., Lake Oswego/USA
	Ruth Beyer, Head of Legal Precision Castparts Corp., Lake Oswego/USA

Die Geschäftsführung hat von der Gesellschaft keine Bezüge erhalten.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Zum 31. Dezember 2020 verteilten sich die Verpflichtungen über die folgenden Restlaufzeiten:

	31.12.2020	31.12.2019
	T€	T€
Mobilien-Leasing-Verpflichtung innerhalb eines Jahres	172	430
Mobilien-Leasing-Verpflichtung innerhalb von zwei bis fünf Jahren	75	167
Summe	247	597

Gesamthonorar des Abschlussprüfers

Das Gesamthonorar des Abschlussprüfers für das Geschäftsjahr beläuft sich auf T€ 223 (Vorjahr T€ 75), wovon T€ 148 auf Tätigkeiten für Vorjahre entfallen. Von dem Gesamthonorar entfallen auf die Abschlussprüfung T€ 223 (Vorjahr T€ 75).

Mutternunternehmen und Konzernabschluss

Sämtliche Anteile werden von der PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, gehalten. Über die PCC Germany Holdings GmbH gehört unsere Gesellschaft zu dem Teilkonzern Precision Castparts Corp., Portland, Oregon/USA. Diese Gesellschaft stellt den Konzernabschluss für den kleinsten Konsolidierungskreist auf. Er wird nicht veröffentlicht. Die Precision Castparts Corp. wird in den Konzernabschluss der Berkshire Hathaway Inc., Nebraska/USA, einbezogen. Die Berkshire Hathaway Inc. stellt für den größten Kreis von Unternehmen den Konzernabschluss auf. Der Konzernabschluss ist am Sitz der Berkshire Hathaway Inc. sowie im EDGAR (Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval-) System der US-amerikanischen Börsenaufsicht unter der Registernummer 1067983 erhältlich.

Nachtragsbericht

Zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit unseres Unternehmens hat die Precision Castparts Corp., Oregon/USA, am 24. Mai 2021 gegenüber der Gesellschaft eine Patronatserklärung abgegeben.

Die Gesellschaft ist als übernehmender Rechtsträger nach Maßgabe des Verschmelzungsvertrags vom 17. November 2021 sowie der Zustimmungsbeschlüsse ihrer Gesellschafterversammlung vom 17. November 2021 mit der Schulz Export Gesellschaft mit beschränkter Haftung mit Sitz in Krefeld (Amtsgericht Krefeld, HRB 3640) verschmolzen. Die Eintragung in das Handelsregister ist jeweils unter dem Datum vom 23. November 2021 erfolgt. Wesentliche Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage ergaben sich nicht, da die Schulz Export Gesellschaft mit beschränkter Haftung ihre werbende Tätigkeit bereits vor Verschmelzung durch Geschäftsbesorgungsvertrag auf die Wilhelm Schulz GmbH übertragen hatte.

Krefeld, den 22. Dezember 2022

Shawn Rene Hagel

Ruth Beyer

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Wilhelm Schulz GmbH, Krefeld

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Wilhelm Schulz GmbH, Krefeld, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2020 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Wilhelm Schulz GmbH, Krefeld, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2020 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020 und

•

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit

Wir verweisen auf die Angaben im Abschnitt "Allgemeine Angaben" im Anhang sowie die Angaben in Abschnitt II. 3. b) (Finanzlage) des Lageberichts, in denen die gesetzlichen Vertreter beschreiben, dass die Gesellschaft auf finanzielle Unterstützung durch den Konzern angewiesen ist und sich zum jetzigen Zeitpunkt und auch bis auf weiteres nicht aus eigenen Mitteln finanzieren kann. Zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit hat die Precision Castparts Corp., Portland, Oregon/USA, gegenüber der Gesellschaft eine Patronatserklärung abgegeben, in der sie sich verpflichtet, der Gesellschaft die erforderlichen liquiden Mittel zur Verfügung zu stellen, damit diese ihre Verbindlichkeiten bei Fälligkeit fristgerecht erfüllen kann und um Zahlungsunfähigkeit und/oder Überschuldung im insolvenzrechtlichen Sinne zu vermeiden. Gleichzeitig tritt die Precision Castparts Corp., Portland, Oregon/USA, mit ihrem Rückzahlungsanspruch hinter allen derzeitigen und künftigen Gläubigeransprüchen im Rang zurück (Rangrücktritt mit Besserungsabrede). Die Erklärung ist befristet für einen Zeitraum von einem Jahr, gerechnet ab dem Datum, an dem die Geschäftsführer den Jahresabschluss für das zum 31. Dezember 2020 endende Geschäftsjahr unterzeichnen. Es kann jedoch nicht ausgeschlossen werden, dass die Gesellschaft sich auch nach dem Auslaufen der Patronatserklärung noch nicht aus eigener Geschäftstätigkeit finanzieren kann. Aus diesem Grund könnte sie dann darauf angewiesen sein, dass die Patronatserklärung verlängert oder ihr auf anderem Wege finanzielle Unterstützung gewährt wird. Sollte in diesem Fall die Patronatserklärung nicht verlängert werden und auch auf anderem Wege eine finanzielle Unterstützung ausbleiben, ist der Bestand der Gesellschaft gefährdet. Wie in den Angaben im Abschnitt "Allgemeine Angaben" im Anhang sowie in den Angaben in Abschnitt II. 3. b) (Finanzlage) des Lageberichts dargelegt, deuten diese Ereignisse und Gegebenheiten auf das Bestehen einer wesentlichen Unsicherheit hin, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen kann und die ein bestandsgefährdendes Risiko im Sinne des § 322 Abs. 2 Satz 3 HGB darstellt. Unsere Prüfungsurteile sind bezüglich dieses Sachverhalts nicht modifiziert.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Düsseldorf, den 11. Januar 2023

Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Josef Kalvelage, Wirtschaftsprüfer

Boris Liesbrock, Wirtschaftsprüfer

Der Jahresabschluss ist am 1. März 2023 festgestellt worden.

30:T218e8,

Wilhelm Schulz GmbH

Krefeld

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2019

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2019

I. Geschäftsmodell

Die Gesellschaft vertreibt die Rohre und Rohrzubehörteile zum überwiegenden Teil im Ausland. Größter Auslandsmarkt ist im Geschäftsjahr das europäische Ausland; in 2018 war der größte Auslandsmarkt Asien.

Unter dem Datum vom 21. Juni 2017 ist zwischen der PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, und der Gesellschaft ein Gewinnabführungsvertrag abgeschlossen worden. Der Gewinnabführungsvertrag wurde erstmals für das Rumpfgeschäftsjahr vom 5. Juni bis 31. Dezember 2017 durchgeführt und besteht bis zum jetzigen Zeitpunkt unverändert fort.

Die Gesellschaft befindet sich in einer nachhaltigen Verlustsituation. Durch die Einbindung in das Cash-Pooling der PCC-Gruppe ist die Finanzierung der Gesellschaft derzeit sichergestellt.

II. Wirtschaftsbericht

1. Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

a) Gesamtwirtschaftliche Lage

Das Wachstum der Weltwirtschaft hat sich auch in 2019 weiter fortgesetzt. Investitionen und Welthandel sind in 2019 weiter gestiegen. Das Wachstum wurde in 2019 sowohl durch die fortgeschrittenen Volkswirtschaften als auch in den Schwellenländern gestützt. Sowohl der Euro-Raum als auch Japan verzeichneten einen Anstieg. Auch in den Vereinigten Staaten setzte sich der Aufschwung weiter fort. Für das Gesamtjahr 2019 errechnete der Internationale Währungsfonds (IWF) eine Wachstumsrate von 2,9 %, die damit gegenüber dem Vorjahr leicht gesunken ist (2018: 3,6 %).

2019 setzte sich die wirtschaftliche Erholung der Eurozone fort. Haupttreiber waren die privaten und öffentlichen Konsumausgaben sowie die privaten Investitionen. Nach den Berechnungen von Eurostat wies die Eurozone in 2019 ein Wachstum von 1,4 % aus (2018: 1,9 %).

Auch in Deutschland wuchs die Wirtschaft weiter, jedoch langsamer als im Vorjahr. Eurostat errechnete für 2019 ein Wirtschaftswachstum für Deutschland von 0,6 % (2018: 1,3 %).

b) Branchenentwicklung

Nach dem deutlichen Rückgang des Ölpreises zum Ende des Jahres 2018 stieg der Ölpreis in der ersten Jahreshälfte 2019 wieder an. In der zweiten Jahreshälfte 2019 war ein leichter Rückgang zu verzeichnen und mit Beginn der Corona Pandemie in 2020 sank der Ölpreis stark. Der im Rahmen der Globalisierung zunehmende Wettbewerbsdruck aus Asien im Bereich der Standard-Edelstahlprodukte zusammen mit der wachsenden Akzeptanz der Produkte aus Asien hat zu einem Verdrängungswettbewerb geführt. Mit der wachsenden Akzeptanz erfolgt die Auftragsvergabe im Wesentlichen über den Preis. Asiatische Wettbewerber mit Produktionskosten, die deutlich unterhalb von europäischen Unternehmen liegen, sind im Vorteil. Im Bereich der höherwertigen Rohre und Fittings (Duplex, Superduplex und Nickelbasislegierungen) sind die technischen Anforderungen höher. Dies ist insbesondere der Fall bei Rohren mit einem Durchmesser von 14 Zoll oder größer. Aufgrund der höheren technischen Anforderungen und der im Durchschnitt niedrigeren Losgrößen ist in diesem Bereich der Preisdruck geringer. Der Zuschlag für Nickelbasislegierungen ist abhängig von der Nickelpreisentwicklung. Nach einem Anstieg des Nickelpreises bis September 2019 ist der Nickelpreis in den letzten drei Monaten des Jahres 2019 wieder deutlich gesunken. Damit liegt der Preis zum Ende des Jahres in etwa auf dem Niveau zu Jahresbeginn.

2. Geschäftsverlauf

Im Geschäftsjahr 2019 liegt der Umsatz bei T€ 24.802 (Vorjahr: T€ 38.338) und das Ergebnis vor Ertragsteuern und Verlustübernahme bei T€ -24.701 (Vorjahr: T€ -24.636).

Die Veränderung der Leistungsindikatoren wird im Abschnitt 3. a) des Lageberichts erläutert.

3. Lage der Gesellschaft

a) Ertragslage

	2019	2018	Veränderung
	T€	T€	T€	%
Umsatzerlöse	24.802	38.338	-13.536	-35,3
Bestandsveränderung und aktivierte Eigenleistungen	2.914	-4.782	7.696	-160,9
Sonstige betriebliche Erträge	1.668	757	911	120,3
Materialaufwand	-22.035	-25.354	3.319	-13,1
Rohertrag	7.349	8.959	-1.610	-18,0
Personalaufwand	-14.705	-14.831	126	-0,8
Abschreibungen	-1.500	-1.610	110	-6,8
Sonstige betriebliche Aufwendungen ^*	-13.905	-16.134	2.229	-13,8
Operatives Ergebnis	-22.761	-23.616	855	-3,6
Finanzergebnis	-1.940	-1.020	-920	90,2
Ergebnis vor Ertagsteuern und Ergebnisabführung	-24.701	-24.636	-65	0,3

^* inklusive der sonstigen Steuern

Die Umsatzerlöse liegen mit T€ 24.802 um T€ 13.536 bzw. 35,3 % unterhalb der Umsatzerlöse des Vorjahres. Der Umsatz im Projektgeschäft ist in 2019 insbesondere in Deutschland und Asien zurückgegangen. Der Rückgang wurde zum Teil durch einen deutlichen Anstieg des Projektgeschäfts im europäischen Ausland kompensiert. Der Umsatz der Lohnglüherei, der T€ 4.401 beträgt, ist um 9,3 % zurückgegangen und hat einen Anteil am Gesamtumsatz von 17,7 % nach 12,7 % im Vorjahr. Die Materialeinsatzquote (Materialaufwand in Relation zur Gesamtleistung) liegt im Berichtszeitraum bei 79,5 % und ist damit gegenüber dem Vorjahr um 3,9 Prozentpunkte gestiegen. Dagegen ist die Rohgewinnmarge (Gesamtleistung abzüglich Materialaufwand in Relation zu den Umsatzerlösen) von 21,4 % im Vorjahreszeitraum auf 22,9 % im Berichtszeitraum gestiegen. Die Verbesserung der Rohgewinnmarge ist auf den Bestandsaufbau im Berichtsjahr gegenüber einem Bestandsabbau im Vorjahr zurückzuführen.

Die sonstigen betrieblichen Erträge sind gegenüber dem Vorjahreszeitraum um T€ 911 angestiegen. Der Anstieg ist im Wesentlichen auf den Ertrag aus der Liquidation der Schulz Piping Components Canada Inc., Calgary/Kanada, von T€ 390 und aus der Auflösung der Gewährleistungsrückstellung von T€ 304 zurückzuführen. Daneben enthalten die sonstigen betrieblichen Erträge im Wesentlichen Erlöse aus Sachbezug, Kostenerstattung und Erträge aus Währungsumrechnung.

Der Personalaufwand ist um 0,8 % gesunken. Die Mitarbeiterzahl ist von durchschnittlich 274 in 2018 auf 251 in 2019 gesunken. Der unterproportionale Rückgang des Personalaufwands ist im Wesentlichen durch höhere Aufwendungen für Mehrarbeit und die Zusammensetzung des Personalbestands begründet.

Die Abschreibungen sind gegenüber dem Vorjahr um T€ 110 gesunken, da für vollständig abgeschriebene Vermögensgegenstände in 2019 die Abschreibung entfallen ist. Abschreibungen für in 2019 getätigte Investitionen haben den Effekt teilweise kompensiert.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen inklusive der sonstigen Steuern liegen im Berichtszeitraum bei T€ 13.905 und sind damit um 13,8 % gegenüber dem Vorjahr gesunken. Die wesentlichen Positionen unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind Instandhaltungsaufwendungen, Konzernumlagen, Verwaltungskosten, Personalleasing, Energie- und Umweltaufwendungen, Vertriebskosten sowie Leasing- und Mietaufwendungen. Der Rückgang entfällt im Wesentlichen auf die Vertriebskosten (T€ -1.202), Konzernumlagen und Kostenweiterbelastungen (T€ -1.007), Restrukturierungsaufwendungen (T€ -600) und Aufwendungen für Wertberichtigungen auf Forderungen (T€ -1.234). Demgegenüber sind die Aufwendungen für Personalleasing (T€ 666) sowie sämtliche Beratungskosten (T€ 801) deutlich angestiegen. Aufgrund des Umsatzrückgangs sowie der regionalen Verteilung der Umsatzerlöse sind die Vertriebskosten, die sich aus Provisionen, Kosten des Vertriebsbüros und Ausgangsfrachten zusammensetzen, um T€ 1.202 gesunken.

Das negative Finanzergebnis hat sich gegenüber dem Vorjahr um T€ 920 verschlechtert und liegt bei T€ 1.940. Die höheren Kapitalkosten sind im Wesentlichen auf den Finanzierungsbedarf in 2019 zurückzuführen, der zu einem deutlichen Anstieg der Cash-Pool-Verbindlichkeiten führte. Die Cash-Pool-Verbindlichkeiten sind gegenüber dem Vorjahr um T€ 27.201 angestiegen.

Das Ergebnis vor Steuern und Ergebnisabführung liegt trotz deutlich gesunkener Umsätze aufgrund der verbesserten Kostenstruktur bei T€ -24.701 und hat sich damit gegenüber dem Vorjahr nur um T€ 65 verschlechtert. Der Rückgang des Rohertrags um T€ 1.020 konnte durch niedrigere Personalaufwendungen, Abschreibungen und sonstige betriebliche Aufwendungen vollständig kompensiert werden, so dass sich nach Berücksichtigung der höheren Kapitalkosten das Ergebnis vor Steuern und Ergebnisabführung nur um 0,3 % verschlechtert hat.

Nach Durchführung des Gewinnabführungsvertrags mit der PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, weist die Gesellschaft im Berichtsjahr einen Jahresüberschuss von T€ 0 aus.

b) Finanzlage

Zum Bilanzstichtag belaufen sich die liquiden Mittel auf T€ 143 (Vorjahr: T€ 1.322). Die Finanzierung der Gesellschaft erfolgt durch den PCC-Konzern. Hierfür wurde mit der PCC Finance Luxembourg S.à r.l. ein Cash-Pool-Vertrag abgeschlossen. Zum 31. Dezember 2019 belaufen sich die Finanzverbindlichkeiten gegenüber der Cash-Pool-Führerin auf T€ 34.312 (Vorjahr: T€ 7.111). Die Gesellschaft verzeichnete einen Mittelabfluss aus operativer Tätigkeit und Investitionstätigkeit und einen Mittelzufluss aus Finanzierungstätigkeit. Der Mittelzufluss führte zu einer Erhöhung der Finanzverbindlichkeiten um T€ 27.201. Der Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit ist bedingt durch Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen. Der Cash-Pool-Vertrag besteht bis zum jetzigen Zeitpunkt unverändert fort. Aufgrund der derzeitigen Ergebnissituation ist die Gesellschaft auf die weitere finanzielle Unterstützung durch den Konzern angewiesen und kann sich zum jetzigen Zeitpunkt und auch bis auf weiteres nicht aus eigenen Mitteln finanzieren.

Zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit unseres Unternehmens hat die Precision Castparts Corp. gegenüber der Gesellschaft eine Patronatserklärung abgegeben. In der Patronatserklärung verpflichtet sich die Precision Castparts Corp., der Gesellschaft die erforderlichen liquiden Mittel zur Verfügung zu stellen, damit diese ihre Verbindlichkeiten bei Fälligkeit fristgerecht erfüllen kann und um Zahlungsunfähigkeit und/oder Überschuldung im insolvenzrechtlichen Sinne zu vermeiden. Gleichzeitig tritt Precision Castparts Corp. mit ihrem Rückzahlungsanspruch hinter allen derzeitigen und künftigen Gläubigeransprüchen im Rang zurück (Rangrücktritt mit Besserungsabrede). Die Erklärung ist befristet für einen Zeitraum von einem Jahr, gerechnet ab dem Datum, an dem die Geschäftsführer den Jahresabschluss für das zum 31. Dezember 2019 endende Geschäftsjahr unterzeichnen. Zum Zeitpunkt der Aufstellung des vorliegenden Jahresabschlusses kann nicht ausgeschlossen werden, dass die Gesellschaft sich auch nach dem Auslaufen der Patronatserklärung noch nicht aus eigener Geschäftstätigkeit finanzieren kann. Aus diesem Grund könnte sie dann darauf angewiesen sein, dass die Patronatserklärung verlängert oder ihr auf anderem Wege finanzielle Unterstützung gewährt wird. Sollte in diesem Fall die Patronatserklärung nicht verlängert werden und auch auf anderem Wege eine finanzielle Unterstützung ausbleiben, besteht eine wesentliche Unsicherheit in Bezug auf die Fortführung der Geschäftstätigkeit.

c) Vermögenslage

AKTIVA

	31.12.2019	31.12.2018	Veränderung
	T€	T€	T€	%
Anlagevermögen
Immaterielle Vermögensgegenstände	8	20	-12	-60,0
Sachanlagen	16.956	17.716	-760	-4,3
	16.964	17.736	-772	-4,4
Umlaufvermögen
Vorräte	13.467	7.100	6.367	89,7
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	69.946	64.729	5.217	8,1
Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten	143	1.322	-1.179	-89,2
	83.556	73.151	10.405	14,2
Rechnungsabgrenzungsposten	9	21	-12	-57,1
	100.529	90.908	9.621	10,6

Das Gesamtvermögen ist um T€ 9.621 bzw. 10,6 % gegenüber dem Vorjahr angestiegen. Der Anstieg entfällt ausschließlich auf das kurzfristige Vermögen. Die Investitionen lagen im Berichtszeitraum mit T€ 728 deutlich unter den Abschreibungen von T€ 1.500, was zu einem Rückgang des langfristigen Vermögens führte. Die Zugänge entfielen ausschließlich auf das Sachanlagevermögen. Der Anstieg des kurzfristigen Vermögens entfällt auf die Vorräte und die Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände. Der Anstieg der Vorräte entfällt sowohl auf die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe als auch auf die fertigen und unfertigen Erzeugnisse und Waren. Durch den Bestandsaufbau sollen die Lieferbereitschaft erhöht, Lieferzeiten verringert und die Flexibilität der Gesellschaft erhöht werden. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind um T€ 6.113 zurückgegangen, während die Forderungen gegen verbundene Unternehmen um T€ 13.311 angestiegen sind. Der Rückgang der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ist im Wesentlichen bedingt durch den Umsatzrückgang. Der Anstieg der Forderungen gegen verbundene Unternehmen ist im Wesentlichen auf die Forderung aus Ergebnisabführung von T€ 23.699 zum Ausgleich des Verlustes für das Geschäftsjahr 2019 zurückzuführen. Der Anstieg wird teilweise durch einen Rückgang der Forderungen aus dem Lieferungs- und Leistungsverkehr und Gewährleistung gegen verbundene Unternehmen kompensiert. Die sonstigen Vermögensgegenstände sind im Wesentlichen bedingt durch niedrigere Steuerforderungen um T€ 1.981 zurückgegangen.

Durch den Rückgang des langfristigen Vermögens bei einem leichten Anstieg des Gesamtvermögens ist der Anteil des langfristigen Vermögens am Gesamtvermögen von 19,5 % im Vorjahr auf 16,9 % im Berichtsjahr gesunken.

PASSIVA

	31.12.2019	31.12.2018	Veränderung
	T€	T€	T€	%
Eigenkapital	32.015	32.015	0	0,0
Rückstellungen	6.727	25.315	-18.588	-73,4
Verbindlichkeiten	61.787	33.578	28.209	84,0
	100.529	90.908	9.621	10,6

Das Gesamtkapital ist von T€ 90.908 auf T€ 100.529 gestiegen. Das Eigenkapital ist aufgrund des Ergebnisabführungsvertrags gegenüber dem Vorjahr unverändert, während die Fremdmittel um T€ 9.621 angestiegen sind.

Der Rückgang der Rückstellungen resultiert im Wesentlichen aus dem Rückgang der Steuerrückstellungen um T€ 9.813 und aus der Verminderung der Gewährleistungsrückstellung um T€ 9.164. Die Gesellschaft hat im Berichtsjahr die Ertragsteuerverpflichtung um T€ 1.002 ertragserhöhend reduziert und weist zum Bilanzstichtag den verbleibenden Betrag von T€ 8.940 unter den Verbindlichkeiten aus. Die Gewährleistungsrückstellung hat die Gesellschaft in Höhe von T€ 8.860 in Anspruch genommen. Da die Gesellschaft in Höhe der Inanspruchnahme einen Erstattungsanspruch gegen eine Schwestergesellschaft ausgewiesen hatte, führte die Inanspruchnahme zu keinem Mittelabfluss. Die für Verpflichtung aus Patronatserklärung gebildete Rückstellung betrug zum Stichtag T€ 2.017 und hat sich aufgrund der Aufzinsung gegenüber dem Vorjahr leicht erhöht. Die Rückstellung für ausstehende Rechnungen ist gegenüber dem Vorjahr angestiegen, hingegen ist die Rückstellung für Personalverpflichtungen zurückgegangen.

Die Erhöhung der Verbindlichkeiten entfällt im Wesentlichen mit T€ 18.274 auf die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen, mit T€ 8.940 auf die im Berichtsjahr umgegliederten Steuerverbindlichkeiten und mit T€ 1.094 auf die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind stichtagsbedingt durch den Einkauf von Rohstoffen angestiegen. Die unter den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen ausgewiesene Cash-Pool-Verbindlichkeit ist durch den Finanzierungsbedarf um T€ 27.201 angestiegen, hingegen sind die Verbindlichkeiten aus dem Lieferungs- und Leistungsverkehr um T€ 8.928 zurückgegangen. Unter den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen wird unverändert die Verbindlichkeit aus der Inanspruchnahme aus der Bankgarantie ausgewiesen, da die Zahlung durch ein anderes verbundenes Unternehmen geleistet worden ist.

Durch die Erhöhung des Gesamtkapitals, die ausschließlich auf das Fremdkapital entfiel, ist der Anteil der Eigenmittel am Gesamtkapital von 35,2 % zum 31. Dezember 2018 auf 31,8 % zum 31. Dezember 2019 gesunken.

III. Risiko- und Prognosebericht

1. Risikomanagement

Die Gesellschaft hat ein Risikomanagementsystem etabliert, welches Planungs-, Genehmigungs-, Berichterstattungs- und Frühwarnsysteme beinhaltet. Ziel ist es, sowohl strategische als auch geschäftsspezifische Risiken aufzudecken, zu überwachen und durch geeignete Maßnahmen zu beherrschen. Mit Übernahme der Gesellschaft durch PCC steht der Gesellschaft ein breites Instrumentarium zur Verbesserung von Prozessen in allen Bereichen zur Verfügung. Daneben werden regelmäßig - wöchentlich, monatlich als auch vierteljährlich - Überprüfungen durch das Management durchgeführt, um einen ständigen Fortschritt zu gewährleisten. Weiterbildung von Personal und Einstellung von gut ausgebildetem Führungspersonal sind Voraussetzung zur Weiterentwicklung und kontinuierlichen Verbesserung der Geschäftsaktivitäten der Gesellschaft. Die Förderung von Mitarbeitern mit hohem Potenzial und das Aufzeigen von Karriereentwicklungsmöglichkeiten ist ein Eckpfeiler der PCC Kultur und wurden bei der Gesellschaft etabliert.

2. Wesentliche Chancen und Risiken der künftigen Entwicklung

a) Risiken

Konjunkturelle, Branchen- und Wettbewerbsrisiken

Die Volatilität der Ölpreise stellt für jedes in der Öl- und Gasbranche oder deren Umfeld tätige Unternehmen eine besondere unternehmerische Herausforderung dar. Durch sorgfältige Auswahl von Projekten und kontinuierliche Kundenakquisition wirken wir einer großen Abhängigkeit von einem spezifischen Marktsegment entgegen. Durch Diversifikation sowohl im geographischen als auch anwendungsspezifischen Sinne sollen konjunkturelle Schwankungen abgefedert und damit ein stabilisierender Faktor für die langfristige Ergebnisentwicklung geschaffen werden.

Operative Risiken

Finanzwirtschaftliche Risiken

Aufgrund der derzeitigen Ergebnissituation ist die Gesellschaft auf die finanzielle Unterstützung durch den PCC-Konzern angewiesen. Zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit unseres Unternehmens hat die Precision Castparts Corp. gegenüber der Gesellschaft eine Patronatserklärung abgegeben. In der Patronatserklärung verpflichtet sich die Precision Castparts Corp., der Gesellschaft die erforderlichen liquiden Mittel zur Verfügung zu stellen. Die Erklärung ist befristet für einen Zeitraum von einem Jahr, gerechnet ab dem Datum, an dem die Geschäftsführer den Jahresabschluss für das zum 31. Dezember 2019 endende Geschäftsjahr unterzeichnen. Zum Zeitpunkt der Aufstellung des vorliegenden Jahresabschlusses kann nicht ausgeschlossen werden, dass die Gesellschaft sich auch nach dem Auslaufen der Patronatserklärung noch nicht aus eigener Geschäftstätigkeit finanzieren kann. Aus diesem Grund könnte sie dann darauf angewiesen sein, dass die Patronatserklärung verlängert oder ihr auf anderem Wege finanzielle Unterstützung gewährt wird. Sollte in diesem Fall die Patronatserklärung nicht verlängert werden und auch auf anderem Wege eine finanzielle Unterstützung ausbleiben, besteht eine wesentliche Unsicherheit in Bezug auf die Fortführung der Geschäftstätigkeit.

Weitere weniger bedeutsame Risiken

Bei den folgenden Risiken werden entweder die Eintrittswahrscheinlichkeiten als gering eingeschätzt oder von einer effektiven Absicherung ausgegangen.

Zur Minimierung von Ausfallrisiken im Bereich der Forderungen werden Forderungen in Teilen durch eine Kreditversicherung abgesichert. Des Weiteren sichern wir Ansprüche aus Projektgeschäften über Akkreditive ab.

b) Chancen

Das übergeordnete strategische Ziel ist es, durch Nutzung der Marktposition im Bereich der höher- und hochlegierten Edelstahlprodukte hochlegierte Rohre und Rohrzubehörteile mit integrierter Wertschöpfungskette aus einer Hand anzubieten ("one-Stop-Shop"). In die Strategie ist unsere Schwestergesellschaft SXP Schulz Xtruded Products LLC fest eingebunden, da an dem Produktionsstandort in Tunica, Mississippi/USA, nahtlose Rohre produziert werden, was ein wesentlicher Teil der Strategie ist.

Technologieführerschaft

Marktposition

Kostenmanagement

Die Kostentreiber in den Geschäftsbereichen werden identifiziert, analysiert und aktiv gesteuert. Ziel ist es, die Rentabilität durch verbesserte Kostenstrukturen zu erhöhen.

3. Weitere Entwicklung und Prognosebericht

Der zwischen der PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, und der Gesellschaft abgeschlossene Gewinnabführungsvertrag besteht bis zum jetzigen Zeitpunkt unverändert fort.

Bei der nachfolgend dargestellten Entwicklung der Leistungsindikatoren handelt es sich um ungeprüfte Zahlen, die sich gegebenenfalls noch ändern können.

Für das Geschäftsjahr 2020 wird der Umsatz mit € 25 Mio. auf dem Niveau von 2019 liegen. Durch die kontinuierliche Verbesserung der Kostenstrukturen und Realisierung von Einsparpotential weist die Gesellschaft ein Ergebnis vor Ertragsteuern und Ergebnisabführung von € -20 Mio. gegenüber € -25 Mio. in 2019 aus.

Im Geschäftsjahr 2022 beobachten wir eine Erholung des Marktes. Zudem konnten wir unsere Kostenstruktur verbessern. Wir rechnen damit, dass wir im Bereich der Rohrfertigung durch eine Änderung des Produktmixes deutlich höhere Umsätze erzielen können. Im Bereich der Lohnglüherei rechnen wir damit, dass die Absatzprobleme der Automobilindustrie sich verringern. Der Krieg in der Ukraine hat keine direkten Auswirkungen erlösseitig, da in der Ukraine und Russland keine Umsätze generiert werden. Hingegen werden Preissteigerungen im Energiebereich zu höheren Energiebezugskosten führen, die wir dann an unsere Kunden weitergeben. Dies ist im Bereich der Glüherei bereits erfolgt: Ab September erhöhen sich die Preise um weitere 60 %, um den Preisanstieg bei der Energie, gerade für Gas, zu kompensieren. Das Ergebnis wird dennoch durch die gestiegenen Energiepreise belastet. Unter diesen Annahmen erwarten wir einen Umsatz von € 38 Mio. und ein Ergebnis vor Ertragsteuern von € -16 Mio.

Krefeld, den 9. September 2022

Shawn Rene Hagel

Ruth Beyer

Bilanz zum 31. Dezember 2019

Aktiva

	31.12.2019	31.12.2018
	€	€
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Software	8.300,77	20.042,42
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	13.807.017,75	14.553.756,65
2. Technische Anlagen und Maschinen	2.485.872,43	2.526.579,07
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	550.881,48	633.855,10
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	111.668,02	1.774,50
	16.955.439,68	17.715.965,32
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	3,00	4,00
	16.963.743,45	17.736.011,74
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	8.090.074,63	4.333.951,28
2. Unfertige Erzeugnisse	2.287.838,36	1.118.004,84
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	3.089.282,61	1.647.674,89
	13.467.195,60	7.099.631,01
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	5.854.884,45	11.967.895,50
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	63.633.146,23	50.322.288,19
3. Sonstige Vermögensgegenstände	457.953,81	2.438.520,69
	69.945.984,49	64.728.704,38
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten	142.738,29	1.322.054,64
	83.555.918,38	73.150.390,03
C. Rechnungsabgrenzungsposten	9.219,62	21.272,96
	100.528.881,45	90.907.674,73

Passiva

	31.12.2019	31.12.2018
	€	€
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	18.000.000,00	18.000.000,00
II. Kapitalrücklage	104.224.281,56	104.224.281,56
III. Gewinnrücklagen
Andere Gewinnrücklagen	8.000.000,00	8.000.000,00
IV. Verlustvortrag	-98.209.085,50	-98.209.085,50
	32.015.196,06	32.015.196,06
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen	737.916,00	729.791,00
2. Steuerrückstellungen	1.295.400,00	11.108.400,00
3. Sonstige Rückstellungen	4.693.792,39	13.476.671,17
	6.727.108,39	25.314.862,17
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	13.964,78	21.225,82
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	5.000.423,57	3.906.338,81
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	47.692.647,42	29.418.565,48
4. Sonstige Verbindlichkeiten	9.079.541,23	231.486,39
(davon aus Steuern € 9.077.935,75; Vorjahr € 130.287,93)
	61.786.577,00	33.577.616,50
	100.528.881,45	90.907.674,73

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2019

	2019	2018
	€	€
1. Umsatzerlöse	24.801.942,53	38.337.912,33
2. Erhöhung/Verminderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	2.883.935,72	-4.781.765,09
3. Andere aktivierte Eigenleistungen	29.980,75	0,00
4. Sonstige betriebliche Erträge	1.668.196,83	757.666,17
5. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-18.779.123,29	-22.487.952,70
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-3.255.746,19	-2.866.517,00
6. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-12.130.052,27	-12.129.008,08
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung	-2.575.385,83	-2.701.953,97
(davon für Altersversorgung € 20.492,08 Vorjahr € 14.004,56)
7. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-1.500.474,90	-1.610.147,86
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-13.849.169,26	-16.064.053,00
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	55.092,00	5.976,59
10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-1.995.120,24	-1.025.659,21
(davon an verbundene Unternehmen € 1.587.540,94: Vorjahr € 115.270,87)
(davon aus der Aufzinsung von langfristigen Rückstellungen € 168.432,54; Vorjahr € 416.667,50)
11. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	1.002.287,56	0,00
12. Ergebnis nach Steuern	-23.643.636,59	-24.565.501,82
13. Sonstige Steuern	-55.533,05	-70.247,01
14. Erträge aus Verlustübernahme	23.699.169,64	24.635.748,83
15. Jahresüberschuss	0,00	0,00

Anhang für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2019

I. Allgemeine Angaben

Die Wilhelm Schulz GmbH hat ihren Sitz in Krefeld und ist unter der Nummer HR B 1493 in das Handelsregister beim Amtsgericht Krefeld eingetragen.

Die Gesellschaft ist eine große Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 Abs. 3 und 4 HGB.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren gem. § 275 Abs. 2 HGB aufgestellt.

Aus Gründen der Übersichtlichkeit erfolgen die Angaben im Anhang in Tausend Euro (T€).

Unter dem Datum vom 21. Juni 2017 ist zwischen der PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, und der Gesellschaft ein Gewinnabführungsvertrag abgeschlossen worden. Darin verpflichtet sich die Wilhelm Schulz GmbH als Organgesellschaft, ihren ganzen Gewinn an die PCC Germany Holdings GmbH als Organträgerin abzuführen. Gleichzeitig verpflichtet sich die Organträgerin, jeden während der Vertragsdauer sonst entstehenden Jahresfehlbetrag auszugleichen. Der Gewinnabführungsvertrag besteht zum jetzigen Zeitpunkt unverändert fort.

Zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit unseres Unternehmens und der Bilanzierung unter Annahme der Fortführungsprämisse hat die Precision Castparts Corp. gegenüber der Gesellschaft eine Patronatserklärung abgegeben. In der Patronatserklärung verpflichtet sich die Precision Castparts Corp., der Gesellschaft die erforderlichen liquiden Mittel zur Verfügung zu stellen, damit diese ihre Verbindlichkeiten bei Fälligkeit fristgerecht erfüllen kann und um Zahlungsunfähigkeit und/oder Überschuldung im insolvenzrechtlichen Sinne zu vermeiden. Gleichzeitig tritt Precision Castparts Corp. mit ihrem Rückzahlungsanspruch hinter allen derzeitigen und künftigen Gläubigeransprüchen im Rang zurück (Rangrücktritt mit Besserungsabrede). Die Erklärung ist befristet für einen Zeitraum von einem Jahr, gerechnet ab dem Datum, an dem die Geschäftsführer den Jahresabschluss für das zum 31. Dezember 2019 endende Geschäftsjahr unterzeichnen. Zum Zeitpunkt der Aufstellung des vorliegenden Jahresabschlusses kann nicht ausgeschlossen werden, dass die Gesellschaft sich auch nach dem Auslaufen der Patronatserklärung noch nicht aus eigener Geschäftstätigkeit finanzieren kann. Aus diesem Grund könnte sie dann darauf angewiesen sein, dass die Patronatserklärung verlängert oder ihr auf anderem Wege finanzielle Unterstützung gewährt wird. Sollte in diesem Fall die Patronatserklärung nicht verlängert werden und auch auf anderem Wege eine finanzielle Unterstützung ausbleiben, besteht eine wesentliche Unsicherheit in Bezug auf die Fortführung der Geschäftstätigkeit.

Die Bewertung der Vermögensgegenstände und Schulden erfolgte nach den Grundsätzen der Einzelbewertung und der Unternehmensfortführung.

II. Angaben zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

1. Bilanzierung und Bewertung der Aktivposten

Den planmäßigen Abschreibungen werden die folgenden Nutzungsdauern zugrunde gelegt:

Entgeltlich erworbene Software	3-7 Jahre
Gebäude	30 - 50 Jahre
Technische Anlagen und Maschinen	6-15 Jahre
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3 - 8 Jahre

Geringwertige Anlagegüter, deren Anschaffungskosten € 800 nicht übersteigen, werden im Jahr des Zugangs vollständig abgeschrieben.

Außerplanmäßige Abschreibungen werden im Anlagevermögen vorgenommen, soweit der Ansatz mit einem niedrigeren beizulegenden Wert erforderlich ist.

Zuschreibungen zum Anlagevermögen werden vorgenommen, wenn die Gründe, die zu außerplanmäßigen Abschreibungen geführt haben, entfallen sind.

Die Vorräte sind zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten und unter Berücksichtigung des Niederstwertprinzips bewertet. Alle erkennbaren Risiken im Vorratsvermögen, die sich aus überdurchschnittlicher Lagerdauer, geminderter Verwertbarkeit ergeben, sind durch angemessene Wertabschläge berücksichtigt. In allen Fällen wurde verlustfrei bewertet, d.h. soweit die voraussichtlichen Verkaufspreise abzüglich der bis zum Verkauf anfallenden Kosten zu einem niedrigeren beizulegenden Wert führen, wurden entsprechende Abwertungen vorgenommen.

Die Ermittlung der Anschaffungskosten bei den Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen sowie Waren erfolgt anhand des Durchschnittswertverfahrens.

Die flüssigen Mittel sind zum Nennwert am Bilanzstichtag angesetzt.

Als aktive Rechnungsabgrenzungsposten sind Auszahlungen vor dem Abschlussstichtag angesetzt, soweit sie Aufwand für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen.

2. Bilanzierung und Bewertung der Passivposten

Das Stammkapital wird zum Nennwert bilanziert.

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen werden auf der Grundlage versicherungsmathematischer Berechnung nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected Unit Credit Method) unter Berücksichtigung der Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Heubeck bewertet. Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen sind mit dem von der Deutschen Bundesbank im Monat Dezember 2019 veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre von 2,71 % (Vorjahr 3,21 %) abgezinst, der sich bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt (§ 253 Abs. 2 Satz 2 HGB). Bei der Ermittlung der Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen wurden jährliche Rentensteigerungen von 2,0 % (Vorjahr 2,0 %) zugrunde gelegt. Der Begünstigtenkreis umfasst zum 31. Dezember 2019 ausschließlich Rentenempfänger.

Die Verbindlichkeiten sind zu ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Zusammensetzung und Entwicklung der Posten des Anlagevermögens sind im Anlagenspiegel dargestellt.

Die unter den Finanzanlagen ausgewiesenen Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen (Anteilsbesitz) setzen sich wie folgt zusammen:

Name und Sitz	Währung	Höhe des Anteils am Kapital	Eigenkapital umgerechnet	Ergebnis des letzten Geschäftsjahres	Stichtag der vorliegenden Information
			in €	umgerechnet in €
		%	in Tausend	in Tausend
Unmittelbar
Schulz Export GmbH, Krefeld	EUR	100,0%	0	0	31.12.2019
PT. Schulz Indonesia, Jakarta/Indonesien	IDR	0,8%	103	-27	31.12.2019
Mittelbar über Schulz Export GmbH
Schulz (FAR EAST), Pte. Ltd, China Town Piont/Singapore	SGD	100,0%	-593	-205	31.12.2019
PT. Schulz Indonesia, Jakarta/Indonesien	IDR	99,2%	103	-27	31.12.2019
Schulz Korea, Inc., Busan/Korea	KRW	100,0%	64	-202	31.12.2019

1: Umrechnung erfolgte mit dem Devisenkassamittelkurs zum 31. Dezember 2019

2: Umrechnung erfolgte mit dem Durchschnittskurs für das Kalenderjahr 2019

Die Gesellschaft Schulz Piping Components Canada Inc., Calgary/Kanada, wurde in 2019 liquidiert. Aus der Liquidation weist die Gesellschaft einen Ertrag von T€ 390 aus. Der Ertrag aus der Liquidation wird unter den sonstigen betrieblichen Erträgen ausgewiesen.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Unter den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind Forderungen aus dem Lieferungs- und Leistungsverkehr in Höhe von T€ 1.294 (Vorjahr T€ 2.821), aus Ergebnisabführung von T€ 62.339 (Vorjahr T€ 38.640) und aus Schadensersatzansprüchen von T€ 0 (Vorjahr T€ 8.860) ausgewiesen.

Die Forderungen gegen die Gesellschafterin betragen T€ 62.339 (Vorjahr T€ 38.640).

Alle Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben wie im Vorjahr eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

Bei Zugrundelegung des von der Deutschen Bundesbank im Monat Dezember 2019 veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatzes der vergangenen zehn Jahre von 2,71 % ergeben sich zum 31. Dezember 2019 Rückstellungen für Pensionen in Höhe von T€ 738. Diese liegen um T€ 63 (Unterschiedsbetrag) unter dem Bewertungsansatz für Pensionsrückstellungen, der sich zum 31. Dezember 2019 bei Anwendung des Sieben-Jahres-Durchschnittszinssatzes ergeben hätte. Der Effekt aus der Änderung des Abzinsungssatzes wird im Personalaufwand erfasst.

Sonstige Rückstellungen

	31.12.2019	31.12.2018
	T€	T€
Verpflichtungen aus Patronatserklärung / Bankgarantie	2.017	1.997
Ausstehende Rechnungen	1.246	536
Gewährleistungsverpflichtungen	352	9.516
Personalverpflichtungen	293	1.046
Sonstige	786	382
	4.694	13.477

Im Vorjahr standen Gewährleistungsverpflichtungen von T€ 8.860 Schadensersatzansprüche in gleicher Höhe gegenüber.

Verbindlichkeiten

Zum 31. Dezember 2019 sind Verbindlichkeiten von T€ 61.787 (Vorjahr T€ 33.564) innerhalb eines Jahres fällig. Im Vorjahr hatten Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten von T€ 14 eine Restlaufzeit zwischen einem und fünf Jahren.

Unter den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind Verbindlichkeiten aus dem Lieferungs- und Leistungsverkehr in Höhe von T€ 401 (Vorjahr T€ 9.329), Verbindlichkeiten aus Bankgarantien von T€ 12.979 (Vorjahr T€ 12.979) und Cash-Pool-Verbindlichkeiten von T€ 34.312 (Vorjahr T€ 7.111) ausgewiesen.

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse

Aufgliederung der Umsatzerlöse nach Produktgruppen und nach Regionen:

Nach Produktgruppen:

	2019		2018
	T€	%	T€	%
Presserei	20.284	81,8	33.354	87,0
Glüherei	4.401	17,7	4.851	12,7
Sonstige	117	0,5	133	0,3
	24.802	100,0	38.338	100,0

Nach Regionen:

	2019		2018
	T€	%	T€	%
Deutschland	6.180	24,9	16.174	42,2
Europa	11.636	46,9	5.019	13,1
Asien	5.101	20,6	12.276	32,0
Nordamerika	1.885	7,6	4.869	12,7
	24.802	100,0	38.338	100,0

Sonstige betriebliche Erträge

Im Berichtsjahr werden T€ 479 periodenfremde Erträge ausgewiesen, von denen T€ 304 auf die Auflösung von Gewährleistungsrückstellungen entfallen.

Die ausgewiesenen Erträge aus Währungsumrechnung betragen T€ 365 (Vorjahr T€ 274).

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die Abschreibungen auf Forderungen betragen T€ 353 (Vorjahr T€ 1.588).

Die Aufwendungen aus Währungsumrechnung betragen T€ 473 (Vorjahr T€ 494).

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

Der ausgewiesene Ertrag betrifft die Anpassung der Ertragsteuerverpflichtung aufgrund einer abgeschlossenen Betriebsprüfung für Vorjahre.

V. Sonstige Angaben

Arbeitnehmer

Es waren durchschnittlich beschäftigt:

	2019	2018
Gewerbliche Mitarbeiter	177	184
Angestellte	74	90
Summe	251	274

Geschäftsführung

Geschäftsführer waren im Geschäftsjahr:

	Shawn Rene Hagel, CFO Precision Castparts Corp., Lake Oswego/USA
	Ruth Beyer, Head of Legal Precision Castparts Corp., Lake Oswego/USA

Die Geschäftsführung hat von der Gesellschaft keine Bezüge erhalten.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Zum 31. Dezember 2019 verteilten sich die Verpflichtungen über die folgenden Restlaufzeiten:

	31.12.2019	31.12.2018
	T€	T€
Mobilien-Leasing-Verpflichtung innerhalb eines Jahres	430	651
Mobilien-Leasing-Verpflichtung innerhalb von zwei bis fünf Jahren	167	489
Summe	597	1.140

Gesamthonorar des Abschlussprüfers

Das Gesamthonorar des Abschlussprüfers für das Geschäftsjahr beläuft sich auf T€ 75 (Vorjahr T€ 75); davon für Abschlussprüfung T€ 75 (Vorjahr T€ 75).

Mutternunternehmen und Konzernabschluss

Die Gesellschaft stellt keinen Konzernabschluss auf, da alle Tochtergesellschaften für sich und zusammen von untergeordneter Bedeutung sind. Die Tochtergesellschaften haben in 2019 ihre Verkaufs- und Vertriebsaktivitäten eingestellt.

Nachtragsbericht

Zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit unseres Unternehmens hat die Precision Castparts Corp., Oregon/USA, am 24. Mai 2021 gegenüber der Gesellschaft eine Patronatserklärung abgegeben.

Krefeld, den 9. September 2022

Shawn Rene Hagel

Ruth Beyer

Entwicklung des Anlagevermögens 2019

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	01.01.2019	Zugänge	Abgänge	Umbuchung	31.12.2019
	€	€			€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Software	494.120,81	0,00	0,00	0,00	494.120,81
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	21.023.335,13	30.728,86	0,00	0,00	21.054.063,99
2. Technische Anlagen und Maschinen	12.197.688,99	362.911,77	0,00	1.774,50	12.562.375,26
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	2.138.622,30	222.898,96	88.307,10	0,00	2.273.214,16
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	1.774,50	111.668,02	0,00	-1.774,50	111.668,02
	35.361.420,92	728.207,61	88.307,10		36.001.321,43
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	2.219.906,36	0,00	137,03	0,00	2.219.769,33
	38.075.448,09	728.207,61	88.444,13	0,00	38.715.211,57

	Abschreibungen
	01.01.2019	Zugänge	Abgänge	31.12.2019
	€	€		€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Software	474.078,39	11.741,65	0,00	485.820,04
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	6.469.578,48	777.467,76	0,00	7.247.046,24
2. Technische Anlagen und Maschinen	9.671.109,92	405.392,91	0,00	10.076.502,83
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.504.767,20	305.872,58	88.307,10	1.722.332,68
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	17.645.455,60	1.488.733,25	88.307,10	19.045.881,75
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	2.219.902,36	0,00	136,03	2.219.766,33
	20.339.436,35	1.500.474,90	88.443,13	21.751.468,12

	Restbuchwerte
	31.12.2019	31.12.2018
	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Software	8.300,77	20.042,42
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	13.807.017,75	14.553.756,65
2. Technische Anlagen und Maschinen	2.485.872,43	2.526.579,07
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	550.881,48	633.855,10
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	111.668,02	1.774,50
	16.955.439,68	17.715.965,32
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	3,00	4,00
	16.963.743,45	17.736.011,74

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Wilhelm Schulz GmbH, Krefeld

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Wilhelm Schulz GmbH, Krefeld, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2019 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Wilhelm Schulz GmbH, Krefeld, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2019 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 und

•

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit

Wir verweisen auf die Angaben im Abschnitt "Allgemeine Angaben" im Anhang sowie die Angaben in Abschnitt II. 3. b) (Finanzlage) des Lageberichts, in denen die gesetzlichen Vertreter beschreiben, dass die Gesellschaft auf finanzielle Unterstützung durch den Konzern angewiesen ist und sich zum jetzigen Zeitpunkt und auch bis auf weiteres nicht aus eigenen Mitteln finanzieren kann. Zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit hat die Precision Castparts Corp., Portland/Oregon (USA), gegenüber der Gesellschaft eine Patronatserklärung abgegeben, in der sie sich verpflichtet, der Gesellschaft die erforderlichen liquiden Mittel zur Verfügung zu stellen, damit diese ihre Verbindlichkeiten bei Fälligkeit fristgerecht erfüllen kann und um Zahlungsunfähigkeit und/oder Überschuldung im insolvenzrechtlichen Sinne zu vermeiden. Gleichzeitig tritt Precision Castparts Corp., Portland/Oregon (USA), mit ihrem Rückzahlungsanspruch hinter allen derzeitigen und künftigen Gläubigeransprüchen im Rang zurück (Rangrücktritt mit Besserungsabrede). Die Erklärung ist befristet für einen Zeitraum von einem Jahr, gerechnet ab dem Datum, an dem die Geschäftsführer den Jahresabschluss für das zum 31. Dezember 2019 endende Geschäftsjahr unterzeichnen. Es kann jedoch nicht ausgeschlossen werden, dass die Gesellschaft sich auch nach dem Auslaufen der Patronatserklärung noch nicht aus eigener Geschäftstätigkeit finanzieren kann. Aus diesem Grund könnte sie dann darauf angewiesen sein, dass die Patronatserklärung verlängert oder ihr auf anderem Wege finanzielle Unterstützung gewährt wird. Sollte in diesem Fall die Patronatserklärung nicht verlängert werden und auch auf anderem Wege eine finanzielle Unterstützung ausbleiben, ist der Bestand der Gesellschaft gefährdet. Wie in den Angaben im Abschnitt "Allgemeine Angaben" im Anhang sowie die Angaben in Abschnitt II. 3. b) (Finanzlage) des Lageberichts dargelegt, deuten diese Ereignisse und Gegebenheiten auf das Bestehen einer wesentlichen Unsicherheit hin, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen kann und die ein bestandsgefährdendes Risiko im Sinne des § 322 Abs. 2 Satz 3 HGB darstellt. Unsere Prüfungsurteile sind bezüglich dieses Sachverhalts nicht modifiziert.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

•

gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.

•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Düsseldorf, den 16. September 2022

Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Josef Kalvelage, Wirtschaftsprüfer

Boris Liesbrock, Wirtschaftsprüfer

31:T230bb,

Wilhelm Schulz GmbH

Krefeld

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2018 bis zum 31.12.2018

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2018

I. Geschäftsmodell

Die Gesellschaft vertreibt die Rohre und Rohrzubehörteile zum überwiegenden Teil im Ausland. Größter Auslandsmarkt ist Asien.

Die Wilhelm Schulz GmbH ist seit dem 16. Februar 2017 Teil des PCC-Konzerns, deren Muttergesellschaft die Precision Precast Corp., Portland/Oregon/USA) ist. PCC wiederum ist ein Teil des Berkshire Hathaway-Konzerns (Obergesellschaft: Berkshire Hathaway Inc., Omaha/Nebraska/USA).

Nachdem die Gesellschaft in 2017 vom 1. Januar bis 4. Juni 2017 und 5. Juni 2017 bis 31. Dezember 2017 jeweils ein Rumpfgeschäftsjahr eingelegt hatte, umfasst der Berichtszeitraum wieder einen Zeitraum von zwölf Monaten. Für Analysen und Vergleiche in der Gewinn- und Verlustrechnung wird neben dem sieben Monate umfassenden Rumpfgeschäftsjahr vom 5. Juni 2017 bis 31. Dezember 2017 auch teilweise der zwölf Monate umfassende Vergleichszeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2017 zugrunde gelegt.

Unter dem Datum vom 21. Juni 2017 ist zwischen der PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, und der Gesellschaft ein Gewinnabführungsvertrag abgeschlossen worden. Der Gewinnabführungsvertrag wurde erstmals für das Rumpfgeschäftsjahr vom 5. Juni bis 31. Dezember 2017 durchgeführt und besteht bis zum jetzigen Zeitpunkt unverändert fort.

Die Gesellschaft befindet sich in einer nachhaltigen Verlustsituation. Durch die Einbindung in das Cash-Pooling der PCC-Gruppe ist die Finanzierung der Gesellschaft sichergestellt.

II. Wirtschaftsbericht

1. Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

a) Gesamtwirtschaftliche Lage

Die Wachstumsdynamik der Weltwirtschaft hat sich auch in 2018 weiter fortgesetzt. Investitionen und Welthandel sind in 2018 weiter gestiegen. Das dynamische Wachstum wurde in 2018 sowohl durch die fortgeschrittenen Volkswirtschaften als auch den Schwellenländern gestützt. Sowohl der Euro-Raum als auch Japan verzeichneten einen Anstieg. Auch in den Vereinigten Staaten setzte sich der Aufschwung weiter fort. Für das Gesamtjahr 2018 errechnete der Internationale Währungsfonds (IWF) eine Wachstumsrate von 3,6 %, die damit gegenüber dem Vorjahr leicht gesunken ist (2017: 3,8 %).

2018 setzte sich die wirtschaftliche Erholung der Eurozone fort. Haupttreiber waren die privaten und öffentlichen Konsumausgaben sowie die privaten Investitionen. Nach den Berechnungen von Eurostat wies die Eurozone in 2018 ein Wachstum von 1,9 % aus (2017: 2,6 %).

Auch in Deutschland wuchs die Wirtschaft weiter, jedoch langsamer als im Vorjahr. Eurostat errechnete für 2018 ein Wirtschaftswachstum für Deutschland von 1,3 % (2017: 2,6 %).

b) Branchenentwicklung

Die in der zweiten Jahreshälfte 2017 einsetzende nachhaltige Erholung des Rohölpreises setzte sich auch in 2018 weiter fort. Zum Ende des Jahres 2018 verzeichnete die Branche jedoch einen deutlichen Rückgang des Rohölpreises. Im Zuge dessen sank der Rohölpreis in etwa auf das Niveau von Juli 2017. Der im Rahmen der Globalisierung zunehmende Wettbewerbsdruck aus Asien im Bereich der Standard-Edelstahlprodukte zusammen mit der wachsenden Akzeptanz der Produkte aus Asien hat zu einem Verdrängungswettbewerb geführt. Mit der wachsenden Akzeptanz erfolgt die Auftragsvergabe im Wesentlichen über den Preis. Asiatische Wettbewerber mit Produktionskosten, die deutlich unterhalb von europäischen Unternehmen liegen, sind im Vorteil. Im Bereich der höherwertigen Rohre und Fittings (Duplex, Superduplex und Nickelbasislegierungen) sind die technischen Anforderungen höher. Dies ist insbesondere der Fall bei Rohren mit einem Durchmesser von 14 Zoll oder größer. Aufgrund der höheren technischen Anforderungen und der im Durchschnitt niedrigeren Losgrößen ist in diesem Bereich der Preisdruck geringer. Der Zuschlag für Nickelbasislegierungen ist abhängig von der Nickelpreisentwicklung. Nach einem Anstieg des Nickelpreises im ersten Halbjahr 2018 ist der Preis in der zweiten Jahreshälfte wieder gesunken. Damit liegt der Preis zum Ende des Jahres in etwa auf dem Niveau zu Jahresbeginn.

2. Geschäftsverlauf

Im Geschäftsjahr 2018 liegt der Umsatz bei T€ 38.338 (Vorperiode: T€ 33.905; Kalenderjahr 2017: T€ 57.414) und das Ergebnis vor Ertragsteuern und Verlustübernahme bei T€ -24.636 (Vorperiode: T€ -14.003; Kalenderjahr 2017: T€ -11.812).

Die Veränderung der Leistungsindikatoren wird im Abschnitt 3. a) des Lageberichts erläutert.

Wesentlicher nichtfinanzieller Leistungsindikator ist Arbeitssicherheit und Gesundheitsschutz. Mit Schulungsmaßnahmen und Prozessoptimierung sollen Ausfallzeiten und Arbeitsunfälle verhindert werden. Als Kenngröße verwenden wir das Verhältnis von unfallbedingten Ausfallzeiten zu den geleisteten Produktivstunden. Im Berichtszeitraum ist das Verhältnis von unfallbedingten Ausfallzeiten zu den geleisteten Produktivstunden wieder gesunken und liegt unterhalb von 1,0 %.

3. Lage der Gesellschaft

a) Ertragslage

	01.01. - 31.12.2018	05.06. - 31.12.2017	Veränderung
	T€	T€	T€	%
Umsatzerlöse	38.338	33.905	4.433	13,1
Bestandsveränderung	-4.782	-2.804	-1.978	70,5
Sonstige betriebliche Erträge	757	317	440	>100,0
Materialaufwand	-25.354	-24.003	-1.351	5,6
Rohertrag	8.959	7.415	1.544	20,8
Personalaufwand	-14.831	-8.501	-6.330	74,5
Abschreibungen	-1.610	-952	-658	69,1
Sonstige betriebliche Aufwendungen ^*	-16.134	-10.933	-5.201	47,6
Operatives Ergebnis	-23.616	-12.971	-10.645	82,1
Finanzergebnis	-1.020	-1.032	12	-1,2
Ergebnis vor Steuern und Ergebnisabführung	-24.636	-14.003	-10.633	75,9

^* inklusive der sonstigen Steuern

Die Umsatzerlöse liegen mit T€ 38.338 um T€ 4.433 bzw. 13,1 % oberhalb der Umsätze des sieben Monate umfassenden Vorjahreszeitraums. Im Vergleich zum Kalenderjahr 2017 sind die Umsatzerlöse in 2018 um T€ 19.076 bzw. 33,2 % gesunken. Der Umsatz im Projektgeschäft ist in 2018 insbesondere in Deutschland angestiegen, während im europäischen Ausland und in Asien der Umsatz aus dem Projektgeschäft rückläufig war. Der Rückgang der Umsatzerlöse war nicht prognostiziert worden, da sich der Markt in Asien infolge des gestiegenen Preiswettbewerbs schlechter als erwartet entwickelt hat. Das Handelsgeschäft mit verbundenen Unternehmen war im Jahresvergleich (2018 mit dem Kalenderjahr 2017) rückläufig. Die Materialeinsatzquote (Materialaufwand in Relation zur Gesamtleistung) liegt im Berichtszeitraum bei 75,6 % und ist damit gegenüber der sieben Monate umfassenden Vorperiode um 1,6 Prozentpunkte gesunken. Dementsprechend ist die Rohgewinnmarge (Gesamtleistung abzüglich Materialaufwand in Relation zu den Umsatzerlösen) von 20,9 % im Vorjahreszeitraum auf 21,4 % im Berichtszeitraum gestiegen. Der Anstieg ist im Wesentlichen durch höhere Margen im Projektgeschäft begründet.

Die sonstigen betrieblichen Erträge sind gegenüber dem Vorjahreszeitraum um T€ 440 angestiegen und enthalten im Berichtszeitraum im Wesentlichen Erlöse aus Sachbezug, Kostenerstattung und Erträge aus Währungsumrechnung.

Der Personalaufwand liegt im Berichtszeitraum um 74,5 % über dem Niveau der Vorperiode. Im Vergleich zum Kalenderjahr 2017 ist der Personalaufwand jedoch um 18,0 % gesunken. Wesentlicher Grund für den Rückgang ist die Verminderung der Mitarbeiterzahl um durchschnittlich 14,9 % in 2018 gegenüber dem Kalenderjahr 2017. Der Rückgang entfällt mit 12,8 % auf gewerbliche Mitarbeiter und mit 18,9 % auf Angestellte.

Die Abschreibungen sind gegenüber dem sieben Monate umfassenden Vorjahreszeitraum um T€ 658 und gegenüber dem zwölf Monate umfassenden Vergleichszeitraum um T€ 28 angestiegen. Nach Übernahme der Anteile durch PCC im Februar 2017 sind zum Teil bestehende Mobilien- und Immobilien-Leasingverträge durch Kauf der Vermögensgegenstände beendet worden. Mit der Beendigung des Immobilienleasingvertrags und dem Kauf des Verwaltungsgebäudes und der Lagerhalle sind ab September 2017 monatlich zusätzliche Abschreibungen von T€ 16 hinzugekommen. Demgegenüber ist die Abschreibung für vollständig abgeschriebene Vermögensgegenstände in 2018 entfallen, so dass die Abschreibungen insgesamt leicht um 1,8 % gegenüber dem Kalenderjahr 2017 angestiegen sind.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen inklusive der sonstigen Steuern liegen im Berichtszeitraum bei T€ 16.134 und sind damit um 47,6 % gegenüber der sieben Monate umfassende Vorperiode gestiegen. Wesentlicher Grund für den Anstieg ist die um fünf Monate kürzere Vorperiode. Für den zwölf Monate umfassenden Vergleichszeitraum 2017 liegen die Aufwendungen insgesamt bei T€ 22.699. Der Rückgang gegenüber dem Vergleichszeitraum 2017 entfällt mit T€ 3.926 auf die Aufwendungen für Wertberichtigung auf Forderungen, die im Berichtsjahr T€ 1.588 betragen. Durch Auflösung von Mobilien- und Immobilienverträgen im Vergleichszeitraum 2017 sowie das Auslaufen von Verträgen in 2018 sind darüber hinaus die Miet- und Leasingaufwendungen um T€ 1.321 zurückgegangen. Zusätzlich wurde das Ergebnis des Vergleichszeitraums 2017 durch die Beendigung des dazugehörigen Zinsswapvertrag mit T€ 1.138 belastet. Daneben sind auch die Gewährleistungsaufwendungen, Reisekosten, Rechts- und Beratungskosten sowie Servicegebühren im Zusammenhang mit Konsignationslagergeschäften zurückgegangen bzw. entfallen. Vertriebskosten, die Provisionen, Kosten der Vertriebsbüros sowie Ausgangsfrachten umfassen, sind gegenüber dem Vergleichszeitraum 2017 aufgrund des Umsatzrückgangs gesunken. Gegenläufig und überproportional angestiegen sind hingegen die Aufwendungen aus Konzernumlagen, Restrukturierung sowie Personalleasing.

Das Finanzergebnis liegt mit einem Aufwand von T€ 1.020 in etwa auf dem Niveau der Vorperiode. Für das Kalenderjahr 2017 liegt das Finanzergebnis insgesamt bei T€ 2.527. Verglichen mit dem zwölf Monate umfassenden Vergleichszeitraum 2017 hat sich das Finanzergebnis deutlich verbessert. Mit Ablösung der Bankdarlehen im Februar 2017 sind die Kapitalkosten signifikant gesunken. Außerdem sind mit der vorzeitigen Ablösung von Darlehen und Leasingverträgen zusätzlich Vorfälligkeitsentschädigungen in 2017 angefallen.

Das Ergebnis vor Steuern und Ergebnisabführung liegt im Berichtszeitraum trotz verbesserter Kostenstruktur bei T€ -24.636 und damit deutlich unterhalb der Vorperiode (T€ -14.003) und dem Kalenderjahr 2017 (T€ -11.812). Grund für die Ausweitung des Verlustes ist ein Sondereffekt im ersten Rumpfgeschäftsjahr 2017. In dem Vergleichszeitraum 2017 wurde ein Ertrag aus der Ausbuchung von Verbindlichkeiten, die aus Zahlungseingängen von ehemals verbundenen Unternehmen auf vermeintliche Umsätze mit fremden Dritten resultierten, in Höhe von T€ 18.249 ausgewiesen. Darüber hinaus wurden die erzielten Einsparungen zum Teil durch den Rückgang des Rohertrags wieder neutralisiert.

Ohne Berücksichtigung des positiven Sondereffekts ist der Verlust vor Steuern und Ergebnisabführung für den Vergleichszeitraum 2017 mit T€ 30.061 deutlich höher als der im Berichtsjahr ausgewiesene Verlust vor Steuern und Ergebnisabführung von T€ 24.636.

Nach Durchführung des Gewinnabführungsvertrags mit der PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, weist die Gesellschaft im Berichtsjahr einen Jahresüberschuss von T€ 0 aus.

b) Finanzlage

Zum Bilanzstichtag belaufen sich die liquiden Mittel auf T€ 1.322 (Vorjahr: T€ 695). Die Finanzierung der Gesellschaft erfolgt durch den PCC-Konzern. Hierfür wurde mit der PCC Finance Luxembourg S.à.r.l. ein Cash-Pool-Vertrag abgeschlossen. Zum 31. Dezember 2018 belaufen sich die Finanzverbindlichkeiten gegenüber der Cash-Pool-Führerin auf T€ 7.111 (Vorjahr: netto T€ 14.782; Verbindlichkeiten von T€ 16.247 abzgl. Forderungen von T€ 1.465). Die Gesellschaft verzeichnete im Berichtszeitraum einen Mittelabfluss aus operativer Tätigkeit und Investitionstätigkeit und einen Mittelzufluss aus Finanzierungstätigkeit aus der Einzahlung in die Kapitalrücklage (T€ 26.000) vermindert um die Tilgung der Finanzverbindlichkeiten (T€ 7.671). Der Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit ist im Wesentlichen bedingt durch Auszahlungen für Investitionen in die Betriebs- und Geschäftsausstattung. Der Cash-Pool-Vertrag besteht bis zum jetzigen Zeitpunkt unverändert fort. Aufgrund der derzeitigen Ergebnissituation ist die Gesellschaft auf die weitere finanzielle Unterstützung durch den Konzern angewiesen und kann sich zum jetzigen Zeitpunkt und auch bis auf weiteres nicht aus eigenen Mitteln finanzieren.

Zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit unseres Unternehmens hat die Precision Precast Corp. gegenüber der Gesellschaft eine Patronatserklärung abgegeben. In der Patronatserklärung verpflichtet sich die Precision Precast Corp., der Gesellschaft die erforderlichen liquiden Mittel zur Verfügung zu stellen, damit diese ihre Verbindlichkeiten bei Fälligkeit fristgerecht erfüllen kann, und um Zahlungsunfähigkeit und/oder Überschuldung im insolvenzrechtlichen Sinne zu vermeiden. Gleichzeitig tritt Precision Precast Corp. mit ihrem Rückzahlungsanspruch hinter allen derzeitigen und künftigen Gläubigeransprüchen im Rang zurück (Rangrücktritt mit Besserungsabrede). Die Erklärung ist befristet für einen Zeitraum von einem Jahr, gerechnet ab dem Datum, an dem die Geschäftsführer den Jahresabschluss für das zum 31. Dezember 2018 endende Geschäftsjahr unterzeichnen. Zum Zeitpunkt der Aufstellung des vorliegenden Jahresabschlusses kann nicht ausgeschlossen werden, dass die Gesellschaft sich auch nach dem Auslaufen der Patronatserklärung noch nicht aus eigener Geschäftstätigkeit finanzieren kann. Aus diesem Grund könnte sie dann darauf angewiesen sein, dass die Patronatserklärung verlängert oder ihr auf anderem Wege finanzielle Unterstützung gewährt wird. Sollte in diesem Fall die Patronatserklärung nicht verlängert werden und auch auf anderem Wege eine finanzielle Unterstützung ausbleiben, besteht eine wesentliche Unsicherheit in Bezug auf die Fortführung der Geschäftstätigkeit.

c) Vermögenslage

AKTIVA

	31.12.2018	31.12.2017	Veränderung
	T€	T€	T€	%
Anlagevermögen
Immaterielle Vermögensgegenstände	20	88	-68	-77,3
Sachanlagen	17.716	18.818	-1.102	-5,9
	17.736	18.906	-1.170	-6,2
Umlaufvermögen
Vorräte	7.100	15.503	-8.403	-54,2
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	64.729	52.166	12.563	24,1
Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinsituten	1.322	695	627	90,2
	73.151	68.364	4.787	7,0
Rechnungsabgrenzungsposten	21	44	-23	-52,3
	90.908	87.314	3.594	4,1

Das Gesamtvermögen ist um T€ 3.594 bzw. 4,1 % gegenüber dem Vorjahr angestiegen. Der Anstieg entfällt ausschließlich auf das kurzfristige Vermögen. Die Investitionen lagen im Berichtszeitraum mit T€ 502 deutlich unter den Abschreibungen von T€ 1.610, was zu einem Rückgang des langfristigen Vermögens führte. Wesentliche Zugänge waren Gabelstapler, eine Kranvorrichtung sowie IT-Hardware. Der Anstieg des kurzfristigen Vermögens entfällt zum überwiegenden Teil auf die Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände, die Vorräte hingegen sind deutlich zurückgegangen. Der Vorratsbestand war zum Vorjahresstichtag aufgrund noch nicht abgewickelter Projektaufträge stichtagsbedingt höher. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind um T€ 7.674 zurückgegangen, während die Forderungen gegen verbundene Unternehmen um T€ 18.817 angestiegen sind. Im Vorjahr wies die Gesellschaft deutlich höhere Forderungen aus dem Projektgeschäft aus. Aufgrund von verlängerten Zahlungszielen sowie der Umsatzrealisierung in den Monaten Oktober bis Dezember 2017 waren die Forderungen zum Vorjahresstichtag noch nicht beglichen. Zusätzlich führte die rückläufige Umsatzentwicklung zu niedrigen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Der Anstieg der Forderungen gegen verbundene Unternehmen ist im Wesentlichen auf die Forderung aus Ergebnisabführung von T€ 24.636 zum Ausgleich des Verlustes für das Geschäftsjahr 2018 zurückzuführen. Der Anstieg wird teilweise durch einen Rückgang der Finanzforderung und der Forderungen aus dem Lieferungs- und Leistungsverkehr gegen verbundene Unternehmen kompensiert. Die sonstigen Vermögensgegenstände sind im Wesentlichen bedingt durch höhere Steuerforderungen um T€ 1.419 angestiegen.

Durch den Rückgang des langfristigen Vermögens bei einem leichten Anstieg des Gesamtvermögens ist der Anteil des langfristigen Vermögens am Gesamtvermögen von 21,7 % im Vorjahr auf 19,5 % im Berichtsjahr gesunken.

PASSIVA

	31.12.2018	31.12.2017	Veränderung
	T€	T€	T€	%
Eigenkapital	32.015	6.015	26.000	>100,0
Rückstellungen	25.315	39.411	-14.096	-35,8
Verbindlichkeiten	33.578	41.888	-8.310	-19,8
	90.908	87.314	3.594	4,1

Das Gesamtkapital ist von T€ 87.314 auf T€ 90.908 gestiegen. Im Berichtsjahr führte eine Einzahlung in die Kapitalrücklage durch die Gesellschafterin zu der Zunahme des Eigenkapitals von T€ 26.000. Demgegenüber ist das Fremdkapital insgesamt um T€ 22.406 gesunken.

Die Verminderung der Rückstellungen resultiert im Wesentlichen aus der Inanspruchnahme der Gesellschaft aus einer Bankgarantie, die sie zugunsten eines ehemaligen verbundenen Unternehmens abgegeben hatte, sowie aus der teilweisen Inanspruchnahme der Gewährleistungsrückstellung. Die für Verpflichtungen aus Patronatserklärung und Gewährleistung gebildeten Rückstellungen betragen zum Stichtag T€ 11.513. Die für steuerliche Risiken gebildete Steuerrückstellung in Höhe von T€ 11.108 ist gegenüber dem Vorjahr aufgrund der Aufzinsung leicht angestiegen.

Die Verminderung der Verbindlichkeiten entfällt im Wesentlichen mit T€ 7.550 auf die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und mit T€ 1.068 auf die sonstigen Verbindlichkeiten. Durch den Rückgang der Umsatzerlöse gegenüber dem gesamten Kalenderjahr 2017 und das damit verbundene niedrigere Einkaufsvolumen sind die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen deutlich zurückgegangen. Die Cash-Pool-Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind zurückgegangen. Grund für den Rückgang war die Einzahlung in die Kapitalrücklage. Da die Zahlung aus der Inanspruchnahme aus der Bankgarantie durch ein anderes verbundenes Unternehmen geleistet worden ist, wird der Betrag zum 31. Dezember 2018 als Verbindlichkeit unter den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen ausgewiesen. Im Ergebnis sind die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen geringfügig um T€ 316 angestiegen. Der Rückgang der sonstigen Verbindlichkeiten resultiert im Wesentlichen aus niedrigeren Steuerverbindlichkeiten.

Durch die Erhöhung des Gesamtkapitals, die ausschließlich auf das Eigenkapital entfiel, ist der Anteil der Eigenmittel am Gesamtkapital von 6,9 % zum 31. Dezember 2017 auf 35,2 % zum 31. Dezember 2018 angestiegen.

III. Risiko- und Prognosebericht

1. Risikomanagement

Die Gesellschaft hat ein Risikomanagementsystem etabliert, welches Planungs-, Genehmigungs-, Berichterstattungs- und Frühwarnsysteme beinhaltet. Ziel ist es, sowohl strategische als auch geschäftsspezifische Risiken aufzudecken, zu überwachen und durch geeignete Maßnahmen zu beherrschen. Mit Übernahme der Gesellschaft durch PCC steht der Gesellschaft ein breites Instrumentarium zur Verbesserung von Prozessen in allen Bereichen zur Verfügung. Daneben werden regelmäßig - wöchentlich, monatlich als auch vierteljährlich - Überprüfungen durch das Management durchgeführt, um einen ständigen Fortschritt zu gewährleisten. Weiterbildung von Personal und Einstellung von gut ausgebildeten Führungspersonal sind Voraussetzung zur Weiterentwicklung und kontinuierlichen Verbesserung der Geschäftsaktivitäten der Gesellschaft. Die Förderung von Mitarbeiter mit hohem Potenzial und das Aufzeigen von Karriereentwicklungsmöglichkeiten ist ein Eckpfeiler der PCC Kultur und wurde bei der Gesellschaft etabliert.

2. Wesentliche Chancen und Risiken der künftigen Entwicklung

a) Risiken

Konjunkturelle, Branchen -und Wettbewerbsrisiken

Die Volatilität der Ölpreise stellt für jedes in der Öl- und Gasbranche oder deren Umfeld tätige Unternehmen eine besondere unternehmerische Herausforderung dar. Durch sorgfältige Auswahl von Projekten und kontinuierliche Kundenakquisition wirken wir einer großen Abhängigkeit von einem spezifischen Marktsegment entgegen. Durch Diversifikation sowohl im geographischen als auch anwendungsspezifischen Sinne sollen konjunkturelle Schwankungen abgefedert werden und ein stabilisierender Faktor für die langfristige Ergebnisentwicklung sein.

Operative Risiken

Im Bereich Presserei ist die Fähigkeit, möglichst kurze Auftragsdurchlaufzeiten zu wettbewerbsfähigen Produktionskosten zu generieren, ein entscheidender Wettbewerbsfaktor, wobei die Vormaterialverfügbarkeit einen erheblichen Einfluss auf die Marktchancen hat. Des Weiteren ist eine entsprechend den anhaltenden Schwankungen in der Nachfrage nach den unterschiedlichen Edelstahllegierungen angemessene Lagerhaltung eines breiten Spektrums von Fertigwaren eine erhebliche Bedeutung für die Sicherstellung des nachhaltigen Geschäftserfolgs beizumessen. Nur so kann eine angemessene Lieferbereitschaft garantiert werden. Hieraus ergeben sich Risiken in der Vorratshaltung, die zu Überbeständen und einer hohen Kapitalbindung führen können. Des Weiteren ergeben sich aus Überbeständen Bewertungsrisiken für die Vorräte. Diesem Risiko begegnen wir mit der schwerpunktmäßigen Ausrichtung unserer Vertriebsaktivitäten auf Bereiche, in denen wir eine hohe technologische Expertise entwickelt haben, sowie auf Regionen, in denen wir eine überdurchschnittlich hohe Nachfrage für unsere Produkte erwarten.

Finanzwirtschaftliche Risiken

Aufgrund der derzeitigen Ergebnissituation ist die Gesellschaft auf die finanzielle Unterstützung durch den PCC-Konzern angewiesen. Zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit unseres Unternehmens hat die Precision Precast Corp. gegenüber der Gesellschaft eine Patronatserklärung abgegeben. In der Patronatserklärung verpflichtet sich die Precision Precast Corp. der Gesellschaft die erforderlichen liquiden Mittel zur Verfügung zu stellen. Die Erklärung ist befristet für einen Zeitraum von einem Jahr, gerechnet ab dem Datum, an dem die Geschäftsführer den Jahresabschluss für das zum 31. Dezember 2018 endende Geschäftsjahr unterzeichnen. Zum Zeitpunkt der Aufstellung des vorliegenden Jahresabschlusses kann nicht ausgeschlossen werden, dass die Gesellschaft sich auch nach dem Auslaufen der Patronatserklärung noch nicht aus eigener Geschäftstätigkeit finanzieren kann. Aus diesem Grund könnte sie dann darauf angewiesen sein, dass die Patronatserklärung verlängert oder ihr auf anderem Wege finanzielle Unterstützung gewährt wird. Sollte in diesem Fall die Patronatserklärung nicht verlängert werden und auch auf anderem Wege eine finanzielle Unterstützung ausbleiben, besteht eine wesentliche Unsicherheit in Bezug auf die Fortführung der Geschäftstätigkeit.

Weitere weniger bedeutsame Risiken

Bei den folgenden Risiken werden entweder die Eintrittswahrscheinlichkeiten als gering eingeschätzt oder es wird von einer effektiven Absicherung ausgegangen.

Informationstechnologien bilden die Basis nahezu aller Geschäfts- und Kommunikationsprozesse der Gesellschaft. Auf Ausfälle oder Störungen von IT-Systemen können weitrechende Beeinträchtigungen in allen Wertschöpfungsstufen der Gesellschaft folgen, die wesentliche Auswirkungen auf die Geschäftsentwicklung haben können (IT-Risiken). Um IT-Ausfälle und -Störungen zu verhindern, sind entsprechende Prozesse und Organisationsstrukturen etabliert. Für den Fall von wesentlichen Störungen oder Datenverlusten existieren Notfallpläne.

b) Chancen

Das übergeordnete strategische Ziel ist es, durch Nutzung der Marktposition im Bereich der höher- und hochlegierten Edelstahlprodukte hochlegierte Rohre und Rohrzubehörteile mit integrierter Wertschöpfungskette aus einer Hand anzubieten ("One-Stop-Shop"). In die Strategie ist unsere Schwestergesellschaft SXP Schulz Xtruded Products LLC fest eingebunden, da an dem Produktionsstandort in Tunica/Mississippi/USA nahtlose Rohre produziert werden, was ein wesentlicher Teil der Strategie ist.

Technologieführerschaft

Im Bereich der Herstellung von Rohrzubehör durch Hydroforming/Kaltmassivumformung sind wir bestrebt, unseren technologischen Vorsprung kontinuierlich auszubauen. Ziel ist es ein breites Spektrum von Produkten durch eigen Herstellungskapazitäten abdecken zu können, so dass wir nahtlose und geschweißte plattierte (CLAD) Produkte als Rohr und Fitting aus einer Hand anbieten können.

Marktposition

Die Gesellschaft hat gemessen an dem großen Angebot von Öl-, Gas und Nuklearprojekten weltweit einen vergleichsweise geringen Marktanteil. Mit Zugehörigkeit zum PCC-Konzern ist die Gesellschaft in der Lage, die PCC-Betriebsphilosophie, das große Potenzial zur vertikalen Integration, die Verfügbarkeit von liquiden Mitteln und die global aufgestellte Organisation des PCC-Konzerns zu nutzen, um den Marktanteil zu erhöhen und die Profitabilität zu verbessern.

Kostenmanagement

Die Kostentreiber in den Geschäftsbereichen werden identifiziert, analysiert und aktiv gesteuert. Ziel ist es, die Rentabilität durch verbesserte Kostenstrukturen zu erhöhen.

3. Weitere Entwicklung und Prognosebericht

Der zwischen der PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, und der Gesellschaft abgeschlossene Gewinnabführungsvertrag besteht bis zum jetzigen Zeitpunkt unverändert fort.

Bei der nachfolgend dargestellten Entwicklung der Leistungsindikatoren handelt es sich um ungeprüfte Zahlen, die sich gegebenenfalls noch ändern können.

Die Umsatzerlöse liegen im Geschäftsjahr 2019 bei € 25 Mio. Aufgrund des weiteren Umsatzrückgangs ging auch der Rohgewinn (Umsatzerlöse +/- Bestandsveränderung - Materialaufwand) gegenüber 2018 weiter zurück. Zusätzliche Einsparungen sowie gestiegene sonstige betriebliche Erträge im Geschäftsjahr 2019 führten trotz Umsatzrückgang zu einer leichten Verbesserung des Ergebnisses gegenüber dem Vorjahr. Die Gesellschaft verzeichnete ein Ergebnis vor Ertragsteuern und Ergebnisabführung von € -24 Mio.

Für das Geschäftsjahr 2020 liegt der Umsatz mit € 25 Mio. auf dem Niveau von 2019. Durch die kontinuierliche Verbesserung der Kostenstrukturen und Realisierung von Einsparpotential weist die Gesellschaft ein Ergebnis vor Ertragsteuern und Ergebnisabführung von € -19 Mio. gegenüber € -24 Mio. in 2019 aus.

Für 2021 liegt der Umsatz bei € 22 Mio. und ist damit um 11 % gegenüber 2020 gesunken. Durch die in 2020 eingeleiteten Maßnahmen konnten wir unsere Kostenstrukturen in 2021 weiter verbessern und zusätzliche Einsparungen realisieren. Das Ergebnis vor Ertragsteuern und Ergebnisabführung liegt in 2021 bei € -16 Mio. gegenüber € -19 Mio. in 2020. Aufgrund der derzeitigen Pandemie und dem Krieg in der Ukraine wird die Unsicherheit von Aussagen über die zukünftige Geschäftsentwicklung verstärkt. Nach einer Schätzung des Internationalen Währungsfonds soll sich das Wachstum der Weltwirtschaft in 2022 verlangsamen und nach neuen Berechnungen bei 3,6 % liegen.

Für das Geschäftsjahr 2022 erwarten wir eine Erholung des Marktes sowie eine weitere Verbesserung der Kostenstruktur. Wir rechnen damit, dass wir im Bereich der Rohrfertigung durch eine Änderung des Produktmixes deutlich höhere Umsätze erzielen können. Im Bereich der Lohnglüherei rechnen wir damit, dass sich die Absatzprobleme der Automobilindustrie verringern. Der Krieg in der Ukraine hat erlösseitig keine direkten Auswirkungen, da in der Ukraine und Russland keine Umsätze generiert werden. Hingegen werden Preissteigerungen im Energiebereich zu höheren Energiebezugskosten führen. Unter diesen Annahmen erwarten wir einen Umsatz zwischen € 30 Mio. und € 32 Mio. und ein Ergebnis vor Ertragsteuern zwischen € -4 Mio. und € -6 Mio.

Krefeld, den 18. Mai 2022

Shawn Rene Hagel

Ruth Beyer

Bilanz zum 31. Dezember 2018

Aktiva

	31.12.2018	31.12.2017
	€	€
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Software	20.042,42	88.076,30
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	14.553.756,65	15.326.491,13
2. Technische Anlagen und Maschinen	2.526.579,07	2.937.765,90
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	633.855,10	395.797,77
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	1.774,50	158.415,00
	17.715.965,32	18.818.469,80
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	4,00	4,00
	17.736.011,74	18.906.550,10
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	4.333.951,28	7.331.781,90
2. Unfertige Erzeugnisse	1.118.004,84	4.219.832,40
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	1.647.674,89	3.937.305,80
4. Geleistete Anzahlungen	0,00	13.941,24
	7.099.631,01	15.502.861,34
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	11.967.895,50	19.641.784,55
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	50.322.288,19	31.505.577,88
3. Sonstige Vermögensgegenstände	2.438.520,69	1.019.106,22
	64.728.704,38	52.166.468,65
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten	1.322.054,64	694.668,52
	73.150.390,03	68.363.998,51
C. Rechnungsabgrenzungsposten	21.272,96	43.843,97
	90.907.674,73	87.314.392,58

Passiva

	31.12.2018	31.12.2017
	€	€
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	18.000.000,00	18.000.000,00
II. Kapitalrücklage	104.224.281,56	78.224.281,56
III. Gewinnrücklage
Andere Gewinnrücklage	8.000.000,00	8.000.000,00
IV. Verlustvortrag	-98.209.085,50	-98.209.085,50
	32.015.196,06	6.015.196,06
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen	729.791,00	719.856,00
2. Steuerrückstellungen	11.108.400,00	10.838.400,00
3. Sonstige Rückstellungen	13.476.671,17	27.853.296,62
	25.314.862,17	39.411.552,62
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	21.225,82	29.610,50
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	3.906.338,81	11.455.946,48
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	29.418.565,48	29.102.143,56
4. Sonstige Verbindlichkeiten	231.486,39	1.299.943,36
(davon aus Steuern € 130.287,93; Vorjahr € 764.601,37)
(davon im Rahmen der sozialen Sicherheit € 0,00; Vorjahr € 24.209,02)
	33.577.616,50	41.887.643,90
	90.907.674,73	87.314.392,58

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2018

	2018	05.06.2017-31.12.2017
	€	€
1. Umsatzerlöse	38.337.912,33	33.905.400,31
2. Verminderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	-4.781.765,09	-2.804.070,11
3. Sonstige betriebliche Erträge	757.666,17	317.090,06
4. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-22.487.952,70	-22.486.477,06
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-2.866.517,00	-1.516.240,96
5. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-12.129.008,08	-7.257.589,62
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung	-2.701.953,97	-1.243.873,91
(davon für Altersversorgung € 14.004,56; Vorjahr € 0,00)
6. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-1.610.147,86	-952.037,69
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-16.064.053,00	-10.889.404,43
8. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	5.976,59	2.523,53
9. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-1.025.659,21	-1.034.624,89
(davon an verbundene Unternehmen € 115.270,87; Vorjahr € 0,00)
(davon aus der Aufzinsung von langfristigen Rückstellungen € 416.667,50; Vorjahr € 316.756,27)
10. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	0,00	-1.131,60
11. Ergebnis nach Steuern	-24.565.501,82	-13.960.436,37
12. Sonstige Steuern	-70.247,01	-44.104,56
13. Erträge aus Verlustübernahme	24.635.748,83	14.004.540,93
14. Jahresüberschuss	0,00	0,00

Anhang für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2018

I. Allgemeine Angaben

Die Wilhelm Schulz GmbH hat ihren Sitz in Krefeld und ist unter der Nummer HR B 1493 in das Handelsregister beim Amtsgericht Krefeld eingetragen.

Die Gesellschaft ist eine große Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 Abs. 3 HGB.

Der Jahresabschluss wird nach den Rechnungslegungsvorschriften für Kapitalgesellschaften des Handelsgesetzbuches (HGB) gemäß §§ 242 ff. und 264 ff. HGB unter Berücksichtigung des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG) aufgestellt.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren gem. § 275 Abs. 2 HGB aufgestellt.

Aus Gründen der Übersichtlichkeit erfolgen die Angaben im Anhang in Tausend Euro (T€).

Aufgrund des im Vorjahr eingelegten Rumpfgeschäftsjahres ist die Vergleichbarkeit in der Gewinn- und Verlustrechnung eingeschränkt. Dem siebenmonatigen Vorjahreszeitraum steht ein Berichtszeitraum von zwölf Monaten gegenüber. Soweit erforderlich, wurde der Anhang um die zur Herstellung der Vergleichbarkeit notwendigen Informationen ergänzt (vgl. Erläuterung der einzelnen Posten der GuV in Abschnitt IV.).

Unter dem Datum vom 21. Juni 2017 ist zwischen der PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, und der Gesellschaft ein Gewinnabführungsvertrag abgeschlossen worden. Darin verpflichtet sich die Wilhelm Schulz GmbH als Organgesellschaft, ihren ganzen Gewinn an die PCC Germany Holdings GmbH als Organträgerin abzuführen. Gleichzeitig verpflichtet sich die Organträgerin, jeden während der Vertragsdauer sonst entstehenden Jahresfehlbetrag auszugleichen. Der Gewinnabführungsvertrag besteht zum jetzigen Zeitpunkt unverändert fort.

Aufgrund der derzeitigen Ergebnissituation ist die Gesellschaft auf die weitere finanzielle Unterstützung durch den Konzern angewiesen und kann sich zum jetzigen Zeitpunkt und auch bis auf weiteres nicht aus eigenen Mitteln finanzieren.

Zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit unseres Unternehmens und der Bilanzierung unter Annahme der Fortführungsprämisse hat die Precision Precast Corp. gegenüber der Gesellschaft eine Patronatserklärung abgegeben. In der Patronatserklärung verpflichtet sich die Precision Precast Corp. der Gesellschaft die erforderlichen liquiden Mittel zur Verfügung zu stellen, damit diese ihre Verbindlichkeiten bei Fälligkeit fristgerecht erfüllen kann und um Zahlungsunfähigkeit und/oder Überschuldung im insolvenzrechtlichen Sinne zu vermeiden. Gleichzeitig tritt Precision Precast Corp. mit ihrem Rückzahlungsanspruch hinter allen derzeitigen und künftigen Gläubigeransprüchen im Rang zurück (Rangrücktritt mit Besserungsabrede). Die Erklärung ist befristet für einen Zeitraum von einem Jahr, gerechnet ab dem Datum, an dem die Geschäftsführer den Jahresabschluss für das zum 31. Dezember 2018 endende Geschäftsjahr unterzeichnen. Zum Zeitpunkt der Aufstellung des vorliegenden Jahresabschlusses kann nicht ausgeschlossen werden, dass die Gesellschaft sich auch nach dem Auslaufen der Patronatserklärung noch nicht aus eigener Geschäftstätigkeit finanzieren kann. Aus diesem Grund könnte sie dann darauf angewiesen sein, dass die Patronatserklärung verlängert oder ihr auf anderem Wege finanzielle Unterstützung gewährt wird. Sollte in diesem Fall die Patronatserklärung nicht verlängert werden und auch auf anderem Wege eine finanzielle Unterstützung ausbleiben, besteht eine wesentliche Unsicherheit in Bezug auf die Fortführung der Geschäftstätigkeit.

Die Bewertung der Vermögensgegenstände und Schulden erfolgte nach den Grundsätzen der Einzelbewertung und der Unternehmensfortführung.

II. Angaben zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

1. Bilanzierung und Bewertung der Aktivposten

Die entgeltlich erworbenen immateriellen Vermögensgegenstände und das Sachanlagevermögen werden zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige lineare Abschreibungen, bewertet. Fremdkapitalzinsen werden nicht aktiviert.

Den planmäßigen Abschreibungen werden die folgenden Nutzungsdauern zugrunde gelegt:

Entgeltlich erworbene Software	3-7 Jahre
Gebäude	30 - 50 Jahre
Technische Anlagen und Maschinen	6-15 Jahre
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3 - 8 Jahre

Geringwertige Anlagegüter, deren Anschaffungskosten € 800 (Vorjahr € 410) nicht übersteigen, werden im Jahr des Zugangs vollständig abgeschrieben. Die Erhöhung der Grenze auf € 800 hat nur zu geringfügig höheren Abschreibungsaufwendungen geführt.

Außerplanmäßige Abschreibungen werden im Anlagevermögen vorgenommen, soweit der Ansatz mit einem niedrigeren beizulegenden Wert erforderlich ist.

Zuschreibungen zum Anlagevermögen werden vorgenommen, wenn die Gründe, die zu außerplanmäßigen Abschreibungen geführt haben, entfallen sind.

Anteile an verbundenen Unternehmen sind zu Anschaffungskosten oder im Fall einer voraussichtlich dauernden Wertminderung mit dem niedrigeren beizulegenden Werten bewertet. Bei Wegfall der Gründe für die Abschreibungen werden entsprechende Zuschreibungen vorgenommen.

Die Vorräte sind zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten und unter Berücksichtigung des Niederstwertprinzips bewertet. Alle erkennbaren Risiken im Vorratsvermögen, die sich aus überdurchschnittlicher Lagerdauer und geminderter Verwertbarkeit ergeben, sind durch angemessene Wertabschläge berücksichtigt. In allen Fällen wurde verlustfrei bewertet, d.h. soweit die voraussichtlichen Verkaufspreise abzüglich der bis zum Verkauf anfallenden Kosten zu einem niedrigeren beizulegenden Wert führen, wurden entsprechende Abwertungen vorgenommen.

Die Ermittlung der Anschaffungskosten bei den Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen sowie Waren erfolgt anhand des Durchschnittswertverfahrens.

Die flüssigen Mittel sind zum Nennwert am Bilanzstichtag angesetzt.

Als aktive Rechnungsabgrenzungsposten sind Auszahlungen vor dem Abschlussstichtag angesetzt, soweit sie Aufwand für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen.

2. Bilanzierung und Bewertung der Passivposten

Das Stammkapital wird zum Nennwert bilanziert.

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen werden auf der Grundlage versicherungsmathematischer Berechnung nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected Unit Credit Method) unter Berücksichtigung der Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Heubeck bewertet. Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen sind mit dem von der Deutschen Bundesbank im Monat Dezember 2018 veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre von 3,21 % (Vorjahr 3,68 %) abgezinst, der sich bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt (§ 253 Abs. 2 Satz 2 HGB). Bei der Ermittlung der Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen wurden jährliche Rentensteigerungen von 2,0 % (Vorjahr 2,0 %) zugrunde gelegt. Der Begünstigtenkreis umfasst zum 31. Dezember 2018 ausschließlich Rentenempfänger.

Die Verbindlichkeiten sind zu ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Mit Beginn des Rumpfgeschäftsjahres vom 5. Juni bis zum 31. Dezember 2017 ist zwischen der Wilhelm Schulz GmbH als Organgesellschaft und der PCC Germany Holdings GmbH eine ertragsteuerliche Organschaft begründet worden. Etwaige latente Steuern der Gesellschaft werden seitdem auf Ebene der PCC Germany Holdings GmbH als Organträger angesetzt.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Zusammensetzung und Entwicklung der Posten des Anlagevermögens sind im Anlagenspiegel dargestellt.

Die unter den Finanzanlagen ausgewiesenen Anteile an verbundenen Unternehmen setzen sich wie folgt zusammen:

Name und Sitz	Währung	Höhe des Anteils am	Eigenkapital umgerechnet	Ergebnis des letzten Geschäftsjahres	Stichtag der vorliegenden
		Kapital	in €	umgerechnet ² in €	Information
		%	in Tausend	in Tausend
Unmittelbar
Schulz Export GmbH, Krefeld	EUR	100,0 %	0	0	31.12.2018
PT. Schulz Indonesia, Jakarta/Indonesien	IDR	0,8%	123	3	31.12.2018
Mittelbar über Schulz Export GmbH
Schulz Piping Components Canada Inc., Calgary/Kanada	CAD	100,0 %	404	-61	31.12.2018
Schulz (FAR EAST), Pte. Ltd, China Town Piont/Singapore	SGD	100,0 %	-380	-546	31.12.2018
PT. Schulz Indonesia, Jakarta/Indonesien	IDR	99,2 %	123	3	31.12.2018
Schulz Korea, Inc., Busan/Korea	KRW	100,0 %	-2.230	-1.868	31.12.2018

¹ : Umrechnung erfolgte mit dem Devisenkassamittelkurs zum 31. Dezember 2018
² : Umrechnung erfolgte mit dem Durchschnittskurs für das Kalenderjahr 2018

Gemäß Gesellschafterbeschluss und Vertrag vom 1. Januar 2000 besteht mit der Schulz Export GmbH ein Geschäftsbesorgungsvertrag. Hierdurch wird der gesamte Geschäftsbetrieb der Schulz Export GmbH im Innenverhältnis von der Wilhelm Schulz GmbH übernommen und in diese integriert.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Unter den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind Forderungen aus dem Lieferungs- und Leistungsverkehr in Höhe von T€ 2.821 (Vorjahr T€ 5.286), aus Schadensersatzansprüchen von T€ 8.860 (Vorjahr T€ 10.750), aus Verlustübernahme von T€ 38.640 (Vorjahr T€ 14.005) und aus Cash-Pool von T€ 0 (Vorjahr T€ 1.465) ausgewiesen.

Die Forderungen gegen die Gesellschafterin betragen T€ 38.640 (Vorjahr T€ 14.005).

Unter den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind im Vorjahr Forderungen in Höhe von T€ 8.860 mit einer Restlaufzeit von über einem Jahr ausgewiesen.

Alle übrigen Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben wie im Vorjahr eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

Bei Zugrundelegung des von der Deutschen Bundesbank im Monat Dezember 2018 veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatzes der vergangenen zehn Jahre von 3,21 % ergeben sich zum 31. Dezember 2018 Rückstellungen für Pensionen in Höhe von T€ 730. Diese liegen um T€ 75 (Unterschiedsbetrag) unter dem Bewertungsansatz für Pensionsrückstellungen, der sich zum 31. Dezember 2018 bei Anwendung des Sieben-Jahres-Durchschnittszinssatzes ergeben hätte. Der Effekt aus der Änderung des Abzinsungssatzes wird im Personalaufwand erfasst.

Sonstige Rückstellungen

	31.12.2018	31.12.2017
	T€	T€
Gewährleistungsverpflichtungen	9.516	11.406
Verpflichtungen aus Patronatserklärung / Bankgarantie	1.997	14.853
Personalverpflichtungen	1.046	1.050
Ausstehende Rechnungen	536	88
Sonstige	382	457
	13.477	27.854

Gewährleistungsverpflichtungen von T€ 8.860 (Vorjahr T€ 10.750) stehen Schadensersatzansprüche in gleicher Höhe gegenüber.

Verbindlichkeiten

Unter den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind Verbindlichkeiten in Höhe von T€ 14 (Vorjahr T€ 22) mit einer Restlaufzeit über einem Jahr ausgewiesen. Die verbleibenden Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Höhe von T€ 7 (Vorjahr T€ 8) sind innerhalb eines Jahres fällig.

Unter den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind Verbindlichkeiten aus dem Lieferungs- und Leistungsverkehr in Höhe von T€ 9.329 (Vorjahr T€ 12.855), Verbindlichkeiten aus Bankgarantien von T€ 12.979 (Vorjahr T€ 0) und Cash-Pool-Verbindlichkeiten von T€ 7.111 (Vorjahr T€ 16.247) ausgewiesen.

Sämtliche Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen und sonstige Verbindlichkeiten haben wie im Vorjahr eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse

Aufgliederung der Umsatzerlöse nach Produktgruppen und nach Regionen:

Nach Produktgruppen:

	01.01. - 31.12.2018		05.06. - 31.12.2017
	T€	%	T€	%
Presserei	33.354	87,0	30.382	89,6
Glüherei	4.851	12,7	3.438	10,1
Sonstige	133	0,3	85	0,3
	38.338	100,0	33.905	100,0

Nach Regionen:

	01.01.-31.12.2018		05.06.-31.12.2017
	T€	%	T€	%
Deutschland	16.174	42,2	8.459	24,9
Europa	5.019	13,1	6.620	19,5
Asien	12.276	32,0	15.626	46,1
Nordamerika	4.869	12,7	3.153	9,3
Übrige Regionen	0	0,0	47	0,1
	38.338	100,0	33.905	99,9

Der Umsatz des Kalenderjahres 2017 beträgt T€ 57.414. Damit liegt der Umsatz des Berichtsjahrs 33,2 % unterhalb des Umsatzes des 12 Monate umfassenden Vergleichszeitraum.

Sonstige betriebliche Erträge

Im Berichtsjahr werden keine erläuterungspflichtigen Erträge ausgewiesen.

Die ausgewiesenen Erträge aus Währungsumrechnung betragen T€ 274 (Vorjahr T€ 0).

Materialaufwand

Der Materialaufwand für das Kalenderjahr 2017 beträgt T€ 42.992. Danach ist der Materialaufwand des Berichtszeitraums um 41,0 % zurückgegangen.

Personalaufwand

Der Personalaufwand des 12 Monate umfassenden Vergleichszeitraums liegt bei T€ 18.093. Im Vergleich ist damit der Personalaufwand im Berichtszeitraum um T€ 3.262 gesunken.

Abschreibungen

Die Abschreibungen des 12 Monate umfassenden Vergleichszeitraums betragen T€ 1.582. Die Abschreibungen des Berichtsjahres sind somit gegenüber dem 12 Monate umfassenden Vergleichszeitraum um 1,8 % angestiegen.

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen werden Aufwendungen für Abschreibungen auf Forderungen von T€ 1.588 (Vorjahr T€ 1.815) sowie Aufwendungen für die Ablösung eines Zinsswaps von T€ 0 (Vorjahr T€ 1.138) ausgewiesen.

Die ausgewiesenen Aufwendungen aus Währungsumrechnung betragen T€ 494 (Vorjahr T€ 53).

Steuern vom Einkommen und Ertrag

In den Steuern vom Einkommen und vom Ertrag sind im Vorjahr Aufwendungen für Vorperioden in Höhe von T€ 1 enthalten.

V. Sonstige Angaben

Arbeitnehmer

Es waren durchschnittlich beschäftigt:

	31.12.2018	31.12.2017
Gewerbliche Mitarbeiter	184	211
Angestellte	90	111
Summe	274	322

Geschäftsführung

Geschäftsführer waren im Geschäftsjahr:

	Shawn Rene Hagel, CFO Precision Precast Corp., Lake Oswego/USA
	Ruth Beyer, Head of Legal Precision Precast Corp., Lake Oswego/USA

Die Geschäftsführung hat von der Gesellschaft keine Bezüge erhalten.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Zum 31. Dezember 2018 verteilten sich die Verpflichtungen über die folgenden Restlaufzeiten:

	31.12.2018	31.12.2017
	T€	T€
Mobilien-Leasing-Verpflichtung innerhalb eines Jahres	651	901
Mobilien-Leasing-Verpflichtung innerhalb von zwei bis fünf Jahren	489	1.057
Summe	1.140	1.958

Gesamthonorar des Abschlussprüfers

Das Gesamthonorar von dem Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr beläuft sich auf T€ 75 (Vorjahr T€ 114); davon für Abschlussprüfung T€ 75 (Vorjahr T€ 114).

Mutternunternehmen und Konzernabschluss

Sämtliche Anteile werden von der PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, gehalten. Über die PCC Germany Holdings GmbH gehört unsere Gesellschaft zu dem Teilkonzern Precision Precast Corp., Portland/Oregon/USA. Diese Gesellschaft stellt den Konzernabschluss für den kleinsten Konsolidierungskreist auf. Er wird nicht veröffentlicht. Die Precision Precast Corp., wird in den Konzernabschluss der Berkshire Hathaway Inc., Nebraska/USA, einbezogen. Die Berkshire Hathaway Inc. stellt für den größten Kreis von Unternehmen den Konzernabschluss auf. Der Konzernabschluss ist am Sitz der Berkshire Hathaway Inc. sowie im EDGAR (Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval-) System der US-amerikanischen Börsenaufsicht unter der Registernummer 1067983 erhältlich.

Nachtragsbericht

Die Tochtergesellschaft Schulz Piping Components Canada, Inc., Calgary/Kanada, wurde am 1. November 2019 liquidiert.

Die Corona-Pandemie ab März 2020 führte zu einem deutlichen Rückgang der Kundennachfrage, die bis ins Geschäftsjahr 2021 anhielt und zu einem Rückgang der Umsatzerlöse beitrug.

Zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit unseres Unternehmens hat die Precision Precast Corp., Oregon/USA, am 24. Mai 2021 gegenüber der Gesellschaft eine Patronatserklärung abgegeben.

Die Gesellschaft ist als übernehmender Rechtsträger nach Maßgabe des Verschmelzungsvertrages vom 17. November 2021 sowie der Zustimmungsbeschlüsse ihrer Gesellschafterversammlung vom 17. November 2021 mit der Schulz Export Gesellschaft mit beschränkter Haftung mit Sitz in Krefeld (Amtsgericht Krefeld, HRB 3640) verschmolzen. Die Eintragung in das Handelsregister ist jeweils unter dem Datum vom 23. November 2021 erfolgt. Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Wilhelm Schulz GmbH ergaben sich nicht, da die Schulz Export GmbH ihre werbende Tätigkeit bereits vor der Verschmelzung durch Geschäftsbesorgungsvertrag auf die Wilhelm Schulz GmbH übertragen hatte.

Krefeld, den 18. Mai 2022

Shawn Rene Hagel

Ruth Beyer

Entwicklung des Anlagevermögens 2018

	Anschaffungskosten
	01.01.2018	Zugänge	Abgänge	Umbuchung	31.12.2018
	€	€			€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Software	481.876,29	12.244,52	0,00	0,00	494.120,81
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	21.023.335,13	0,00	0,00	0,00	21.023.335,13
2. Technische Anlagen und Maschinen	12.151.878,99	45.810,00	0,00	0,00	12.197.688,99
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.704.805,98	441.725,48	104.379,16	96.470,00	2.138.622,30
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	158.415,00	1.774,50	61.945,00	-96.470,00	1.774,50
	35.038.435,10	489.309,98	166.324,16	0,00	35.361.420,92
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	2.219.906,36	0,00	0,00	0,00	2.219.906,36
	37.740.217,75	501.554,50	166.324,16	0,00	38.075.448,09

	Abschreibungen
	01.01.2018	Zugänge	Abgänge	31.12.2018
	€	€		€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Software	393.799,99	80.278,40	0,00	474.078,39
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	5.696.844,00	772.734,48	0,00	6.469.578,48
2. Technische Anlagen und Maschinen	9.214.113,09	456.996,83	0,00	9.671.109,92
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.309.008,21	300.138,15	104.379,16	1.504.767,20
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	16.219.965,30	1.529.869,46	104.379,16	17.645.455,60
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	2.219.902,36	0,00	0,00	2.219.902,36
	18.833.667,65	1.610.147,86	104.379,16	20.339.436,35

	Restbuchwerte
	31.12.2018	31.12.2017
	€	€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Software	20.042,42	88.076,30
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	14.553.756,65	15.326.491,13
2. Technische Anlagen und Maschinen	2.526.579,07	2.937.765,90
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	633.855,10	395.797,77
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	1.774,50	158.415,00
	17.715.965,32	18.818.469,80
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	4,00	4,00
	17.736.011,74	18.906.550,10

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Wilhelm Schulz GmbH, Krefeld

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Wilhelm Schulz GmbH, Krefeld, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2018 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2018 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Wilhelm Schulz GmbH, Krefeld, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2018 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2018 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2018 und

•

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit

Wir verweisen auf die Angaben im Abschnitt "Allgemeine Angaben" im Anhang sowie die Angaben in Abschnitt II. 3. b) (Finanzlage) des Lageberichts, in denen die gesetzlichen Vertreter beschreiben, dass die Gesellschaft auf finanzielle Unterstützung durch den Konzern angewiesen ist und sich zum jetzigen Zeitpunkt und auch bis auf weiteres nicht aus eigenen Mitteln finanzieren kann. Zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit hat die Precision Precast Corp., Portland/Oregon (USA), gegenüber der Gesellschaft eine Patronatserklärung abgegeben, in der sie sich verpflichtet, der Gesellschaft die erforderlichen liquiden Mittel zur Verfügung zu stellen, damit diese ihre Verbindlichkeiten bei Fälligkeit fristgerecht erfüllen kann und um Zahlungsunfähigkeit und/oder Überschuldung im insolvenzrechtlichen Sinne zu vermeiden. Gleichzeitig tritt Precision Castparts Corp., Portland/Oregon (USA), mit ihrem Rückzahlungsanspruch hinter allen derzeitigen und künftigen Gläubigeransprüchen im Rang zurück (Rangrücktritt mit Besserungsabrede). Die Erklärung ist befristet für einen Zeitraum von einem Jahr, gerechnet ab dem Datum, an dem die Geschäftsführer den Jahresabschluss für das zum 31. Dezember 2018 endende Geschäftsjahr unterzeichnen. Es kann jedoch nicht ausgeschlossen werden, dass die Gesellschaft sich auch nach dem Auslaufen der Patronatserklärung noch nicht aus eigener Geschäftstätigkeit finanzieren kann. Aus diesem Grund könnte sie dann darauf angewiesen sein, dass die Patronatserklärung verlängert oder ihr auf anderem Wege finanzielle Unterstützung gewährt wird. Sollte in diesem Fall die Patronatserklärung nicht verlängert werden und auch auf anderem Wege eine finanzielle Unterstützung ausbleiben, wäre der Bestand der Gesellschaft gefährdet. Wie in den Angaben im Abschnitt "Allgemeine Angaben" im Anhang sowie den Angaben in Abschnitt II. 3. b) (Finanzlage) des Lageberichts dargelegt, deuten diese Ereignisse und Gegebenheiten auf das Bestehen einer wesentlichen Unsicherheit hin, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen kann und die ein bestandsgefährdendes Risiko im Sinne des § 322 Abs. 2 Satz 3 HGB darstellt. Unsere Prüfungsurteile sind bezüglich dieses Sachverhalts nicht modifiziert.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Düsseldorf, den 3. Juni 2022

Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Josef Kalvelage, Wirtschaftsprüfer

Boris Liesbrock, Wirtschaftsprüfer

32:T231bd,

Wilhelm Schulz GmbH

Krefeld

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 05.06.2017 bis zum 31.12.2017

Lagebericht für das Rumpfgeschäftsjahr vom 5. Juni bis 31. Dezember 2017

I. Geschäftsmodell

Die Gesellschaft vertreibt die Rohre und Rohrzubehörteile zum überwiegenden Teil im Ausland mit Schwerpunkt in Asien und Nordamerika.

Die Wilhelm Schulz GmbH wurde am 16. Februar 2017 von der PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, erworben. Sie ist damit Teil eines von der Precision Precast Corp., Portland/Oregon/USA als Muttergesellschaft gebildeten Konzerns (im Folgenden "PCC"), der wiederum ein Teil des Berkshire Hathaway-Konzerns (Obergesellschaft: Berkshire Hathaway Inc., Omaha/Nebraska/USA) ist.

Durch den Kauf durch PCC werden von der Geschäftsführung in Bezug auf das Geschäftsmodell keine wesentlichen Änderungen erwartet.

Im Zuge der Aufstellung des Jahresabschlusses für das Geschäftsjahr 2016 sowie für das erste Rumpfgeschäftsjahr 2017 wurde vom neuen Eigentümer festgestellt, dass es im Jahresabschluss 2015 zu umfangreichen Fehlbuchungen, insbesondere bei den Umsatzerlösen sowie den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, gekommen ist. Auch in der vom Alteigentümer übernommenen Buchhaltung für das Geschäftsjahr 2016 wurden hier umfangreiche Fehlbuchungen festgestellt, deren Korrektur zu einem erheblichen Jahresfehlbetrag im Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2016 führte. Auch in der Buchhaltung für das erste Rumpfgeschäftsjahr 2017 fanden sich Fehlbuchungen, die eine Stornierung von Umsatzerlösen in Höhe von TEUR 9.063 erforderlich machten. Des Weiteren wurden im ersten Rumpfgeschäftsjahr 2017 erhebliche sonstige betriebliche Erträge aus der Ausbuchung von Verbindlichkeiten ausgewiesen, die ebenfalls auf Korrekturbuchungen zurückzuführen sind.

Infolge der vorgenommenen Korrekturbuchungen sind die Zahlen des vorliegenden Jahresabschlusses nur bedingt mit denen der Vorperiode zu vergleichen.

Die Gesellschaft hat für die Zeit vom 1. Januar bis 4. Juni 2017 und 5. Juni bis 31. Dezember 2017 jeweils ein Rumpfgeschäftsjahr eingelegt. Der Berichtszeitraum umfasst das Rumpfgeschäftsjahr vom 5. Juni bis 31. Dezember 2017 und der Vorjahreszeitraum bzw. Vergleichszeitraum das Rumpfgeschäftsjahr vom 1. Januar bis 4. Juni 2017. Für Analysen und Vergleiche in der Gewinn- und Verlustrechnung wurden für beide Zeiträume die jeweils im Rumpfgeschäftsjahr ausgewiesenen Erträge und Aufwendungen teilweise auf zwölf Monate hochgerechnet.

Unter dem Datum vom 21. Juni 2017 ist zwischen der PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, und der Gesellschaft ein Gewinnabführungsvertrag abgeschlossen worden. Der Gewinnabführungsvertrag wird erstmals für das Rumpfgeschäftsjahr vom 5. Juni bis 31. Dezember 2017 durchgeführt und besteht bis zum jetzigen Zeitpunkt unverändert fort.

Die Gesellschaft befindet sich in einer nachhaltigen Verlustsituation. Durch die Einbindung in das Cash-Pooling der PCC-Gruppe ist die Finanzierung der Gesellschaft sichergestellt.

II. Wirtschaftsbericht

1. Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

a) Gesamtwirtschaftliche Lage

Die Wachstumsdynamik der Weltwirtschaft hat sich auch im zweiten Halbjahr 2017 weiter fortgesetzt. Investitionen und Welthandel sind in der zweiten Jahreshälfte 2017 weiter gestiegen. Das dynamische Wachstum wurde im zweiten Halbjahr 2017 sowohl durch die fortgeschrittenen Volkswirtschaften als auch die Schwellenländer gestützt. Sowohl der Euro-Raum als auch Japan verzeichneten in der zweiten Jahreshälfte 2017 einen Anstieg. Auch in den Vereinigten Staaten setzte sich der Aufschwung weiter fort. Für das Gesamtjahr 2017 errechnete der Internationale Währungsfonds (IWF) für 2017 eine Wachstumsrate von 3,8 %, die damit gegenüber dem Vorjahr angestiegen ist (2016: 3,1 %).

2017 setzte sich die wirtschaftliche Erholung der Eurozone fort. Haupttreiber waren die privaten und öffentlichen Konsumausgaben sowie die privaten Investitionen. Nach den Berechnungen von Eurostat wies die Eurozone in 2017 ein Wachstum von 2,6 % aus (2016: 1,9 %).

Auch in Deutschland stieg die Wachstumsrate an. Eurostat errechnete für 2017 ein Wirtschaftswachstum von 2,6 % in Deutschland (2016: 2,2 %).

b) Branchenentwicklung

Auch im zweiten Halbjahr 2017 befand sich die Öl- und Gasbranche weiter unter Druck. Nach einem leichten Rückgang in der ersten Jahreshälfte 2017 zeichnete sich jedoch in der zweiten Jahreshälfte 2017 eine nachhaltige Erholung des Rohölpreises ab. Der im Rahmen der Globalisierung zunehmende Wettbewerbsdruck aus Asien im Bereich der Standard-Edelstahlprodukte zusammen mit der wachsenden Akzeptanz der Produkte aus Asien hat zu einem Verdrängungswettbewerb geführt. Mit der wachsenden Akzeptanz erfolgt die Auftragsvergabe im Wesentlichen über den Preis. Asiatische Wettbewerber mit Produktionskosten, die deutlich unterhalb von europäischen Unternehmen liegen, sind im Vorteil. Im Bereich der höherwertigen Rohre und Fittings (Duplex, Superduplex und Nickelbasislegierungen) sind die technischen Anforderungen höher. Dies ist insbesondere der Fall bei Rohren mit einem Durchmesser von 14 Zoll oder größer. Aufgrund der höheren technischen Anforderungen und der im Durchschnitt niedrigeren Losgrößen ist in diesem Bereich der Preisdruck geringer. Der Zuschlag für Nickelbasislegierungen ist abhängig von der Nickelpreisentwicklung. Nach einem leichten Rückgang der Nickelpreise im ersten Halbjahr 2017 sind die Preise in der zweiten Jahreshälfte wieder angestiegen.

2. Geschäftsverlauf

Infolge der erst im Jahr 2017 erfolgten Übernahme der Gesellschaft liegen keine Planwerte für das Rumpfgeschäftsjahr vor.

Die Veränderung der Leistungsindikatoren wird im Abschnitt 3.a) des Lageberichts erläutert.

Wesentlicher nichtfinanzieller Leistungsindikator ist Arbeitssicherheit und Gesundheitsschutz. Mit Schulungsmaßnahmen und Prozessoptimierung sollen Ausfallzeiten und Arbeitsunfälle verhindert werden. Als Kenngröße verwenden wir das Verhältnis von unfallbedingten Ausfallzeiten zu den geleisteten Produktivstunden. Im Berichtszeitraum ist das Verhältnis von unfallbedingten Ausfallzeiten zu den geleisteten Produktivstunden von 0,6 % im Vergleichszeitraum auf 1,2 % im Berichtszeitraum angestiegen.

3. Lage der Gesellschaft

a) Ertragslage

	05.06. - 31.12.2017	01.01. -04.06.2017	Veränderung
	T€	T€	T€	%
Umsatzerlöse	33.905	23.509	10.396	44,2
Bestandsveränderung/aktivierte Eigenleistungen	-2.804	1.432	-4.236	-295,8
Sonstige betriebliche Erträge	317	19.723	-19.406	-98,4
Materialaufwand	-24.003	-18.989	-5.014	26,4
Rohertrag	7.415	25.675	-18.260	-71,1
Personalaufwand	-8.501	-9.592	1.091	-11,4
Abschreibungen	-952	-630	-322	51,1
Sonstige betriebliche Aufwendungen ^*	-10.933	-11.766	833	-7,1
Operatives Ergebnis	-12.971	3.687	-16.658	-451,8
Finanzergebnis	-1.032	-1.495	463	-31,0
Ergebnis vor Steuern = Jahresergebnis ^**	-14.003	2.192	-16.195	-738,8

^* inklusive der sonstigen Steuern
^** vor Ergebnisabführung für das Rumpfgeschäftsjahr vom 05. Juni bis 31. Dezember 2017

Die Umsatzerlöse liegen mit T€ 33.905 um T€ 10.396 bzw. 44,2 % oberhalb der Umsätze des fünf Monate umfassenden Vergleichszeitraumes. Bei Hochrechnung der Umsätze des Berichts- und Vergleichszeitraumes auf zwölf Monate liegt der Umsatz im Berichtszeitraum um T€ 1.703 bzw. 3,0 % über dem Umsatz des Vergleichszeitraums. Der Umsatz im Projektgeschäft konnte im Berichtszeitraum sowohl im Inland und europäischen Ausland als auch in Asien erhöht werden. Dagegen war das Handelsgeschäft mit verbundenen Unternehmen in den USA weiter rückläufig. Die Materialeinsatzquote in Relation zur Gesamtleistung liegt im Berichtszeitraum bei 77,2 % und ist damit gegenüber dem ersten Rumpfgeschäftsjahr 2017 um 1,1 %-Punkte angestiegen. Dementsprechend ist die Rohgewinnmarge (Gesamtleistung abzüglich Materialaufwand in Relation zu den Umsatzerlösen) von 25,3 % im Vergleichszeitraum auf 20,9 % im Berichtszeitraum gesunken. Der Rückgang ist im Wesentlichen durch niedrigere Margen im Projektgeschäft begründet.

Im Berichtszeitraum sind die sonstigen betrieblichen Erträge gegenüber dem Vergleichszeitraum um T€ 19.406 gesunken. Die Gesellschaft weist im Berichtsjahr Erträge aus der Ausbuchung von Verbindlichkeiten von T€ 0 aus, während diese im Vergleichszeitraum bei T€ 18.249 lagen. Des Weiteren sind die Erträge aus Schadensersatzansprüchen gegenüber Unterlieferanten zurückgegangen (Berichtszeitraum: T€ 0; Vergleichszeitraum: T€ 819). Im Vergleichszeitraum standen den Erträgen aus Schadensersatzansprüchen Gewährleistungsaufwendungen in gleicher Höhe unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen gegenüber.

Der Personalaufwand liegt im Berichtszeitraum um 11,4 % unter dem Niveau des Vergleichszeitraums. Bei Hochrechnung des Personalaufwands des Berichts- und Vergleichszeitraumes auf zwölf Monate ist der Personalaufwand um 36,7 % gesunken. Der Rückgang ist im Wesentlichen auf die Veränderung der Urlaubsrückstellung zurückzuführen. Während im Vergleichszeitraum die Erhöhung der Urlaubsrückstellung um T€ 1.585 als Aufwand erfasst worden ist, führte der Abbau von nicht genommenen Urlaubstagen in der zweiten Jahreshälfte 2017 zu einer Entlastung des Personalaufwands. Des Weiteren verringerte sich die Mitarbeiteranzahl im Berichtszeitraum geringfügig.

Die Abschreibungen sind gegenüber dem Vergleichszeitraum angestiegen. Mit Übernahme der Anteile durch PCC im Februar 2017 sind zum Teil bestehende Mobilien und Immobilien Leasingverträge durch Kauf der Vermögensgegenstände beendet worden. Im Februar 2017 erfolgte insbesondere in diesem Zusammenhang der Kauf einer hydraulischen Universalpresse 1.500 Tonnen, die ab Februar 2017 zu monatlich zusätzlichen Abschreibungen von T€ 24 führte. Mit der Beendigung des Immobilienleasingvertrags und dem Kauf des Verwaltungsgebäudes und der Lagerhalle sind ab September 2017 monatlich zusätzliche Abschreibungen von T€ 16 hinzugekommen. Deswegen sind die durchschnittlichen monatlichen Abschreibungen auf die immateriellen Vermögensgegenstände und Sachanlagen im Berichtszeitraum gegenüber dem Vergleichszeitraum um 7,9 % angestiegen.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen inklusive der sonstigen Steuern sind im Berichtszeitraum um 7,1 % gegenüber dem Vergleichszeitraum gesunken. Hochgerechnet auf einen Zeitraum von zwölf Monaten liegt der Rückgang bei T€ 9.495 bzw. 33,6 %. Insbesondere der Aufwand für Wertberichtigungen auf Forderungen und Forderungsverluste konnte im Berichtszeitraum deutlich reduziert werden und liegt bei T€ 1.815 (Erstes Rumpfgeschäftsjahr 2017: T€ 3.698). Darüber hinaus sind die Miet- und Leasingaufwendungen durch Auflösung des Immobilienleasingvertrags im Berichtszeitraum und die Auflösung von Leasingverträgen im Vergleichszeitraum weiter zurückgegangen und liegen bei T€ 993 (Vergleichszeitraum: T€ 1.415). Im Zusammenhang mit der Beendigung des Immobilienleasingvertrags wurde auch der dazugehörige Zinsswapvertrag aufgelöst, aus deren Beendigung Einmalaufwendungen von T€ 1.138 angefallen sind. Da die Beendigung der Leasingverträge jeweils durch den Kauf der Vermögensgegenstände erfolgte, werden die niedrigeren Miet- und Leasingaufwendungen zum Teil durch höhere Abschreibungen kompensiert. Auch die Gewährleistungsaufwendungen, die im Vergleichszeitraum bei T€ 819 lagen, sind im Berichtsjahr stark zurückgegangen. Mit der Beendigung von Konsignationslagergeschäften, bei denen die lagernden Vorräte bis zur Meldung der Entnahme im rechtlichen Sinne Eigentum des Lieferanten bleiben, sind ab Februar 2017 die Service-Gebühren entfallen. Die Aufwendungen für die Service-Gebühren lagen im Vergleichszeitraum bei T€ 272. Die Vertriebskosten, die Provisionen, Kosten der Vertriebsbüros sowie Ausgangsfrachten umfassen, betragen im Berichtszeitraum T€ 1.316 (Vergleichszeitraum: T€ 1.344) und sind bei Hochrechnung der Aufwendungen auf zwölf Monate deutlich zurückgegangen. Auch die Aufwendungen aus der Währungsumrechnung sind im Berichtszeitraum zurückgegangen. Gegenläufig und überproportional angestiegen sind hingegen im Wesentlichen Aufwendungen für Personalleasing, Instandhaltungsaufwendungen und Reisekosten.

Das Finanzergebnis hat sich gegenüber dem ersten Rumpfgeschäftsjahr 2017 weiter verbessert. Mit Ablösung der Bankdarlehen im Februar 2017 sind die Kapitalkosten signifikant gesunken. Die Kapitalkosten liegen im Berichtszeitraum (netto) bei T€ 1.032 (Vergleichszeitraum: T€ 1.495).

Das Ergebnis vor Steuern liegt im Berichtszeitraum bei T€ -14.003, während im Vergleichszeitraum das Ergebnis positiv war und bei T€ 2.192 lag. Ohne Berücksichtigung des Ertrags aus der Ausbuchung von Verbindlichkeiten, die aus Zahlungseingängen von ehemals verbundenen Unternehmen auf vermeintliche Umsätze mit fremden Dritten resultieren, würde das Ergebnis des Vergleichszeitraumes negativ sein und bei T€ -16.057 liegen.

Im Berichtsjahr wird erstmals der zwischen der PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, und der Gesellschaft vereinbarte Gewinnabführungsvertrag durchgeführt. Nach Durchführung des Gewinnabführungsvertrags weist die Gesellschaft einen Jahresüberschuss von T€ 0 aus.

b) Finanzlage

Zum Bilanzstichtag belaufen sich die liquiden Mittel auf T€ 695 (4. Juni 2017: T€ 5.378). Mit Übernahme der Anteile und der Neustrukturierung erfolgt die Finanzierung der Gesellschaft durch den PCC Konzern. Im Berichtszeitraum wurde mit der PCC Finance Luxembourg S.á r.l. ein Cash-Pool-Ver- trag abgeschlossen. Zum 31. Dezember 2017 belaufen sich die Finanzverbindlichkeiten gegenüber der Cash-Pool-Führerin auf T€ 14.782 (4. Juni 2017: T€ 0). Sie setzen sich zusammen aus Forderungen von T€ 1.465 und Verbindlichkeiten in Höhe von T€ 16.247. Die Gesellschaft verzeichnet im Berichtszeitraum einen Mittelabfluss aus operativer Tätigkeit und Investitionstätigkeit und im Zusammenhang mit dem Abschluss des Cash-Pool-Vertrags einen Mittelzufluss aus Finanzierungstätigkeit. Der Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit ist im Wesentlichen bedingt durch den Kauf eines Verwaltungsgebäudes und einer Lagerhalle. Der Cash-Pool-Vertrag besteht bis zum jetzigen Zeitpunkt unverändert fort. Aufgrund der derzeitigen Ergebnissituation ist die Gesellschaft auf die weitere finanzielle Unterstützung durch den Konzern angewiesen und kann sich zum jetzigen Zeitpunkt und auch bis auf weiteres nicht aus eigenen Mitteln finanzieren.

Zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit unseres Unternehmens hat die Precision Precast Corp. gegenüber der Gesellschaft eine Patronatserklärung abgegeben. In der Patronatserklärung verpflichtet sich die Precision Precast Corp. der Gesellschaft die erforderlichen liquiden Mittel zur Verfügung zu stellen, damit diese ihre Verbindlichkeiten bei Fälligkeit fristgerecht erfüllen kann und um Zahlungsunfähigkeit und/oder Überschuldung im insolvenzrechtlichen Sinne zu vermeiden. Gleichzeitig tritt Precision Precast Corp. mit ihrem Rückzahlungsanspruch hinter allen derzeitigen und künftigen Gläubigeransprüchen im Rang zurück (Rangrücktritt mit Besserungsabrede). Die Erklärung ist befristet für einen Zeitraum von einem Jahr, gerechnet ab dem Datum, an dem die Geschäftsführer den Jahresabschluss für das zum 31. Dezember 2017 endende Rumpfgeschäftsjahr unterzeichnen. Zum Zeitpunkt der Aufstellung des vorliegenden Jahresabschlusses kann nicht ausgeschlossen werden, dass die Gesellschaft sich auch nach dem Auslaufen der Patronatserklärung noch nicht aus eigener Geschäftstätigkeit finanzieren kann. Aus diesem Grund könnte sie dann darauf angewiesen sein, dass die Patronatserklärung verlängert oder ihr auf anderem Wege finanzielle Unterstützung gewährt wird. Sollte in diesem Fall die Patronatserklärung nicht verlängert werden und auch auf anderem Wege eine finanzielle Unterstützung ausbleiben, wäre der Bestand der Gesellschaf gefährdet.

c) Vermögenslage

Aktiva

	31.12.2017	04.06.2017	Veränderung
	T€	T€	T€	%
Anlagevermögen
Immaterielle Vermögensgegenstände	88	139	-51	-36,7
Sachanlagen	18.818	12.787	6.031	47,2
Finanzanlagen	0	412	-412	-100,0
	18.906	13.338	5.568	41,7
Umlaufvermögen
Vorräte	15.503	18.488	-2.985	-16,1
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	52.166	25.180	26.986	107,2
Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinsituten	695	5.378	-4.683	-87,1
	68.364	49.046	19.318	39,4
Rechnungsabgrenzungsposten	44	315	-271	-86,0
	87.314	62.699	24.615	39,3

Das Gesamtvermögen ist um T€ 24.615 bzw. 39,3 % gegenüber dem ersten Rumpfgeschäftsjahr 2017 angestiegen. Der Anstieg entfällt sowohl auf das langfristige als auch auf das kurzfristige Vermögen.

Die Investitionen lagen im Berichtszeitraum mit T€ 6.933 deutlich über den Abschreibungen und führten zum Anstieg des langfristigen Vermögens. Wesentlicher Zugang ist ein mit einem Verwaltungsgebäude und einer Lagerhalle bebautes Grundstück, das im Rahmen der Beendigung eines Immobilien-Leasingvertrags durch die Gesellschaft erworben worden ist. Mit Beendigung des Leasingvertrags wurde das bestehende Mieterdarlehen, das unter den Finanzanlagen ausgewiesen worden ist, getilgt. Der Anstieg des kurzfristigen Vermögens entfällt ausschließlich auf die Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände, hingegen sind die Vorräte und die liquiden Mittel rückläufig gewesen. Der Vorratsbestand war zum Vergleichsstichtag aufgrund der Auslieferung von Rohren für ein Projekt im Juni/Juli 2017 stichtagsbedingt erhöht gewesen. Mit Auslieferung der Rohre hat sich der Vorratsbestand zum 31. Dezember 2017 wieder reduziert. Der Anstieg im Bereich der Forderungen entfällt mit T€ 8.914 auf die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und mit T€ 19.505 auf die Forderungen gegen verbundene Unternehmen. Hingegen sind die sonstigen Vermögensgegenstände um T€ 1.433 gesunken. Grund für die Zunahme der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen waren Forderungen aus dem Projektgeschäft, die aufgrund von verlängerten Zahlungszielen sowie der Umsatzrealisierung in den Monaten Oktober bis Dezember 2017 zum 31. Dezember 2017 noch offen waren. Bei den Forderungen gegen verbundene Unternehmen führten insbesondere die zum 31. Dezember 2017 ausgewiesene Forderung aus Ergebnisabführung von T€ 14.005 sowie höhere Forderungen aus dem Lieferungs- und Leistungsverkehr zu der Zunahme.

Durch den nahezu proportionalen Anstieg von lang- und kurzfristigem Vermögen liegt der Anteil des langfristigen Vermögens am Gesamtvermögen mit 21,7 % in etwa auf Niveau des Stichtags der Vorperiode zum 4. Juni 2017.

PASSIVA

	31.12.2017	04.06.2017	Veränderung
	T€	T€	T€	%
Eigenkapital	6.015	6.015	0	0,0
Rückstellungen	39.411	41.239	-1.828	-4,4
Verbindlichkeiten	41.888	15.445	26.443	171,2
	87.314	62.699	24.615	39,3

Der Anstieg des Gesamtkapitals von T€ 62.699 auf T€ 87.314 entfällt ausschließlich auf das Fremdkapital. Das Eigenkapital ist aufgrund des im Berichtszeitraum erstmals durchgeführten Gewinnabführungsvertrags gegenüber dem Stichtag zum 4. Juni 2017 unverändert.

Der Rückgang der Rückstellungen entfällt im Wesentlichen auf den Rückgang der Urlaubsrückstellung, da sich die nicht genommenen Urlaubstage saisonal bedingt zum 31. Dezember 2017 wieder deutlich gegenüber dem 4. Juni 2017 reduziert haben. Die für Verpflichtungen aus Patronatserklärung, Bankgarantie und Gewährleistung gebildeten Rückstellungen von insgesamt T€ 26.259 sowie die für steuerliche Risiken gebildete Steuerrückstellung in Höhe von T€ 10.838 sind gegenüber dem Vergleichsstichtag aufgrund der Aufzinsung leicht angestiegen.

Die Erhöhung der Verbindlichkeiten entfällt mit T€ 24.683 auf die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen und mit T€ 1.305 auf die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen. Unter den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind Finanzverbindlichkeiten aus der Konzernfinanzierung in Höhe von T€ 16.247 (Vergleichsstichtag: T€ 0) ausgewiesen. Des Weiteren sind die Verbindlichkeiten aus dem Lieferungs- und Leistungsverkehr aufgrund des Einkaufs von Rohren für das Projektgeschäft von Schwestergesellschaften angestiegen. Die Höhe der übrigen Verbindlichkeiten sind gegenüber dem Vergleichsstichtag aufgrund höherer Steuerverbindlichkeiten angestiegen.

Durch die Erhöhung des Gesamtkapitals, die ausschließlich auf das Fremdkapital entfiel, ist der Anteil der Eigenmittel am Gesamtkapital von 9,6 % zum 4. Juni 2017 auf 6,9 % zum 31. Dezember 2017 zurückgegangen.

III. Risiko- und Prognosebericht

1. Risikomanagement

Die Gesellschaft hat ein Risikomanagementsystem etabliert, welches Planungs-, Genehmigungs-, Be- richterstattungs- und Frühwarnsysteme beinhaltet. Ziel ist es, sowohl strategische als auch geschäftsspezifische Risiken aufzudecken, zu überwachen und durch geeignete Maßnahmen zu beherrschen. Mit Übernahme der Gesellschaft durch PCC steht der Gesellschaft ein breites Instrumentarium zur Verbesserung von Prozessen in allen Bereichen zur Verfügung. Daneben werden regelmäßig - wöchentlich, monatlich als auch vierteljährlich - Überprüfungen durch das Management durchgeführt, um einen ständigen Fortschritt zu gewährleisten. Weiterbildung von Personal und Einstellung von gut ausgebildetem Führungspersonal sind Voraussetzung zur Weiterentwicklung und kontinuierlichen Verbesserung der Geschäftsaktivitäten der Gesellschaft. Die Förderung von Mitarbeitern mit hohem Potenzial und das Aufzeigen von Karriereentwicklungsmöglichkeiten sind Eckpfeiler der PCC-Kultur und wurden bei der Gesellschaft etabliert.

2. Wesentliche Chancen und Risiken der künftigen Entwicklung

a) Risiken

Konjunkturelle, Branchen- und Wettbewerbsrisiken

Die Volatilität der Ölpreise stellt für jedes in der Öl- und Gasbranche oder deren Umfeld tätige Unternehmen eine besondere unternehmerische Herausforderung dar. Durch sorgfältige Auswahl von Projekten und kontinuierliche Kundenakquisition wirken wir einer großen Abhängigkeit von einem spezifischen Marktsegment entgegen. Durch Diversifikation sowohl im geographischen als auch anwendungsspezifischen Sinne sollen konjunkturelle Schwankungen abgefedert werden und ein stabilisierender Faktor für die langfristige Ergebnisentwicklung sein.

Operative Risiken

Im Bereich Presserei ist die Fähigkeit, möglichst kurze Auftragsdurchlaufzeiten zu wettbewerbsfähigen Produktionskosten zu generieren, ein entscheidender Wettbewerbsfaktor, wobei die Vormaterialverfügbarkeit einen erheblichen Einfluss auf die Marktchancen hat. Des Weiteren ist einer entsprechend den anhaltenden Schwankungen in der Nachfrage nach den unterschiedlichen Edelstahllegierungen angemessene Lagerhaltung eines breiten Spektrums von Fertigwaren eine erhebliche Bedeutung für die Sicherstellung des nachhaltigen Geschäftserfolgs beizumessen. Nur so kann eine angemessene Lieferbereitschaft garantiert werden. Hieraus ergeben sich Risiken in der Vorratshaltung, die zu Überbeständen und einer hohen Kapitalbindung führen können. Des Weiteren ergeben sich aus Überbeständen Bewertungsrisiken für die Vorräte. Diesem Risiko begegnen wir mit der schwerpunktmäßigen Ausrichtung unserer Vertriebsaktivitäten auf Bereiche, in denen wir eine hohe technologische Expertise entwickelt haben, sowie auf Regionen, in denen wir eine überdurchschnittlich hohe Nachfrage für unsere Produkte erwarten.

Finanzwirtschaftliche Risiken

Aufgrund der derzeitigen Ergebnissituation ist die Gesellschaft auf die finanzielle Unterstützung durch den PCC-Konzern angewiesen. Zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit unseres Unternehmens hat die Precision Precast Corp. gegenüber der Gesellschaft eine Patronatserklärung abgegeben. In der Patronatserklärung verpflichtet sich die Precision Precast Corp., der Gesellschaft die erforderlichen liquiden Mittel zur Verfügung zu stellen. Die Erklärung ist befristet für einen Zeitraum von einem Jahr, gerechnet ab dem Datum, an dem die Geschäftsführer den Jahresabschluss für das zum 31. Dezember 2017 endende Rumpfgeschäftsjahr unterzeichnen. Zum Zeitpunkt der Aufstellung des vorliegenden Jahresabschlusses kann nicht ausgeschlossen werden, dass die Gesellschaft sich auch nach dem Auslaufen der Patronatserklärung noch nicht aus eigener Geschäftstätigkeit finanzieren kann. Aus diesem Grund könnte sie dann darauf angewiesen sein, dass die Patronatserklärung verlängert oder ihr auf anderem Wege finanzielle Unterstützung gewährt wird. Sollte in diesem Fall die Patronatserklärung nicht verlängert werden und auch auf anderem Wege eine finanzielle Unterstützung ausbleiben, wäre der Bestand der Gesellschaf gefährdet.

Weitere weniger bedeutsame Risiken

Bei den folgenden Risiken werden entweder die Eintrittswahrscheinlichkeiten als gering eingeschätzt oder es wird von einer effektiven Absicherung ausgegangen.

b) Chancen

Das übergeordnete strategische Ziel ist es, durch Nutzung der Marktposition im Bereich der höher- und hochlegierten Edelstahlprodukte hochlegierte Rohre und Rohrzubehörteile mit integrierter Wertschöpfungskette aus einer Hand anzubieten ("One-Stop-Shop"). In die Strategie ist unsere Schwestergesellschaft SXP Schulz Xtruded Products LLC fest eingebunden, da an dem Produktionsstandort in Tunica/Mississippi/USA nahtlose Rohre produziert werden, was ein wesentlicher Teil der Strategie ist.

Technologieführerschaft

Im Bereich der Herstellung von Rohrzubehör durch Hydroforming/Kaltmassivumformung sind wir bestrebt, unseren technologischen Vorsprung kontinuierlich auszubauen. Ziel ist es ein breites Spektrum von Produkten durch eigen Herstellungskapazitäten abdecken zu können, so dass wir nahtlose und geschweißte plattierte (CLAD) Produkte als Rohr und Fitting aus einer Hand anbieten können.

Marktposition

Die Gesellschaft hat gemessen an dem großen Angebot von Öl-, Gas und Nuklearprojekten weltweit einen vergleichsweise geringen Marktanteil. Mit Zugehörigkeit zum PCC-Konzern ist die Gesellschaft in der Lage, die PCC-Betriebsphilosophie, das große Potenzial zur vertikalen Integration, die Verfügbarkeit von liquiden Mitteln und die global aufgestellte Organisation des PCC-Konzerns zu nutzen, um den Marktanteil zu erhöhen und die Profitabilität zu verbessern.

Kostenmanagement

Die Kostentreiber in den Geschäftsbereichen werden identifiziert, analysiert und aktiv gesteuert. Ziel ist es, die Rentabilität durch verbesserte Kostenstrukturen zu erhöhen.

3. Weitere Entwicklung und Prognosebericht

Der zwischen der PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, und der Gesellschaft abgeschlossene Gewinnabführungsvertrag wurde erstmals im Berichtszeitraum durchgeführt und besteht bis zum jetzigen Zeitpunkt unverändert fort.

Für die Geschäftsjahre 2018 und 2019 wird der Umsatz weiter zurückgehen. Wesentlicher Grund für den Umsatzrückgang ist der Rückgang von Großprojekten in Asien, der nicht durch zusätzliche Aufträge in anderen Regionen kompensiert werden konnte.

Bei der nachfolgend dargestellten Entwicklung der Leistungsindikatoren handelt es sich um ungeprüfte Zahlen, die sich gegebenenfalls noch ändern können.

Für 2018 weist die Gesellschaft Umsatzerlöse von € 38 Mio. aus. Der Rückgang von Großprojekten in der asiatischen Region konnte in 2018 teilweise durch Projekte im Inland kompensiert werden. Die Verbesserung der Kostenstruktur und die Senkung der Fixkosten hat jedoch nicht ausgereicht, den Rückgang der Umsatzerlöse und den damit verbundenen Rückgang des Rohertrags auszugleichen. Das Ergebnis vor Ertragsteuern und Ergebnisabführung liegt bei € -25 Mio.

Die Umsatzerlöse liegen im Geschäftsjahr 2019 bei € 25 Mio. Aufgrund des weiteren Umsatzrückgangs ging auch der Rohertrag gegenüber 2018 weiter zurück. Zusätzliche Einsparungen im Geschäftsjahr 2019 führten trotz Umsatzrückgangs zu einer leichten Verbesserung des Ergebnisses gegenüber dem Vorjahr. Die Gesellschaft verzeichnete ein Ergebnis vor Ertragsteuern und Ergebnisabführung von € -24 Mio.

Für das Geschäftsjahr 2020 wird der Umsatz auf dem Niveau von 2019 liegen. Durch die kontinuierliche Verbesserung der Kostenstrukturen und Realisierung von Einsparpotential weist die Gesellschaft ein Ergebnis vor Ertragsteuern und Ergebnisabführung von € -19 Mio. gegenüber € -24 Mio. in 2019 aus.

Aufgrund der derzeitigen Pandemie wird die Unsicherheit von Aussagen über die zukünftige Geschäftsentwicklung verstärkt. In den letzten Monaten zeichnet sich eine Erholung der Weltwirtschaft ab. Nach Schätzung des Internationalen Währungsfonds soll die Weltwirtschaft nach einem Rückgang in 2020 in 2021 um 6,0 % wachsen. Nach unserer jetzigen Einschätzung erwarten wir für 2021 einen Umsatzrückgang gegenüber 2020 von 10 % bis 20 %. Außerdem erwarten wir, dass wir mit den in 2020 begonnenen Maßnahmen die Kostenstrukturen verbessern und weitere Einsparungen realisieren können. Darauf basierend erwarten wir eine weitere Verbesserung des Ergebnisses vor Ertragsteuern und Ergebnisabführung, das nach unseren derzeitigen Berechnungen zwischen € -12 Mio. bis € -17 Mio. liegen wird.

Krefeld, 5. November 2021

Shawn Rene Hagel

Ruth Beyer

Bilanz zum 31. Dezember 2017

Aktiva

	31.12.2017	4.6.2017
	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	88.076,30	139.117,54
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	15.326.491,13	9.084.900,58
2. Technische Anlagen und Maschinen	2.937.765,90	3.327.556,91
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	395.797,77	374.080,91
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	158.415,00	0,00
	18.818.469,80	12.786.538,40
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	4,00	4,00
2. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0,00	411.973,79
	4,00	411.977,79
	18.906.550,10	13.337.633,73
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	7.331.781,90	6.776.988,03
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	4.219.832,40	3.090.722,78
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	3.937.305,80	8.606.689,12
4. Geleistete Anzahlungen	13.941,24	13.941,24
	15.502.861,34	18.488.341,17
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	19.641.784,55	10.727.642,66
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	31.505.577,88	12.000.406,35
3. Sonstige Vermögensgegenstände	1.019.106,22	2.451.951,78
	52.166.468,65	25.180.000,79
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	694.668,52	5.378.352,88
	68.363.998,51	49.046.694,84
C. Rechnungsabgrenzungsposten	43.843,97	314.727,59
	87.314.392,58	62.699.056,16

Passiva

	31.12.2017	4.6.2017
	EUR	EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	18.000.000,00	18.000.000,00
II. Kapitalrücklage	78.224.281,56	78.224.281,56
III. Gewinnrücklagen
Andere Gewinnrücklagen	8.000.000,00	8.000.000,00
IV. Verlustvortrag	98.209.085,50	100.400.861,08
V. Jahresüberschuss	0,00	2.191.775,58
	6.015.196,06	6.015.196,06
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	719.856,00	716.676,00
2. Steuerrückstellungen	10.838.400,00	10.683.400,00
3. Sonstige Rückstellungen	27.853.296,62	29.838.544,95
	39.411.552,62	41.238.620,95
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	29.610,50	34.032,43
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	11.455.946,48	10.151.255,12
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	29.102.143,56	4.419.281,01
4. Sonstige Verbindlichkeiten	1.299.943,36	840.670,59
davon aus Steuern: EUR 764.601,37 (Vorjahr: EUR 293.210,19)
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit: EUR 24.209,02 (Vorjahr: EUR 24.893,92)
	41.887.643,90	15.445.239,15
	87.314.392,58	62.699.056,16

Gewinn- und Verlustrechnung für das Rumpfgeschäftsjahr vom 5. Juni bis 31. Dezember 2017

	5.6.-31.12.2017	1.1.-4.6.2017
	EUR	EUR
1. Umsatzerlöse	33.905.400,31	23.508.732,90
2. Verminderung (Vorjahr: Erhöhung) des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	-2.804.070,11	1.431.754,54
3. Sonstige betriebliche Erträge	317.090,06	19.723.240,06
4. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	22.486.477,06	18.030.708,97
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	1.516.240,96	958.410,48
5. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	7.257.589,62	7.631.612,16
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	1.243.873,91	1.960.146,40
davon für Altersversorgung: EUR 0,00 (Vorjahr: EUR 30.373,97)
6. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	952.037,69	630.305,20
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen	10.889.404,43	11.732.286,93
8. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	2.523,53	13.533,66
9. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	1.034.624,89	1.508.317,29
davon aus der Aufzinsung von Rückstellungen: EUR 316.756,27 (Vorjahr: EUR 395.554,10)
10. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	1.131,60	0,00
11. Ergebnis nach Steuern	-13.960.436,37	2.225.473,73
12. Sonstige Steuern	44.104,56	33.698,15
13. Erträge aus Verlustübernahme	14.004.540,93	0,00
14. Jahresüberschuss	0,00	2.191.775,58

Anhang für das Rumpfgeschäftsjahr vom 5. Juni bis 31. Dezember 2017

I. Allgemeine Angaben

Die Wilhelm Schulz GmbH hat ihren Sitz in Krefeld und ist unter der Nummer HR B 1493 in das Handelsregister beim Amtsgericht Krefeld eingetragen.

Die Gesellschaft ist eine große Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 Abs. 3 und 4 HGB.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren gem. § 275 Abs. 2 HGB aufgestellt.

Aus Gründen der Übersichtlichkeit erfolgen die Angaben im Anhang in TEUR.

Die Vergleichbarkeit des Berichtszeitraums mit der Vorperiode ist aus verschiedenen Gründen eingeschränkt. Mit Gesellschafterbeschluss vom 18. Mai 2017 ist beschlossen worden, für die Zeit vom 1. Januar bis 4. Juni 2017 ein Rumpfgeschäftsjahr einzulegen. Mit Beschluss vom 10. November 2017 wurde das Geschäftsjahr wieder dem Kalenderjahr angepasst, so dass für die Zeit vom 5. Juni bis 31. Dezember 2017 ein weiteres Rumpfgeschäftsjahr eingelegt worden ist. Auf Grund des sieben Monate umfassenden Berichtszeitraums ist die Vergleichbarkeit mit der fünfmonatigen Vorperiode nur eingeschränkt gegeben. Soweit erforderlich, wurde der Anhang um die zur Herstellung der Vergleichbarkeit notwendigen Informationen ergänzt (vgl. Erläuterung der einzelnen Posten der GuV in Abschnitt IV.)

Unter dem Datum vom 21. Juni 2017 ist zwischen der PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, und der Gesellschaft ein Gewinnabführungsvertrag abgeschlossen worden. Darin verpflichtet sich die Wilhelm Schulz GmbH als Organgesellschaft, erstmals ab dem Beginn des im Zeitpunkt der Eintragung dieses Vertrages im Handelsregister laufenden Geschäftsjahres, ihren ganzen Gewinn an die PCC Germany Holdings GmbH als Organträgerin abzuführen. Gleichzeitig verpflichtet sich die Organträgerin, jeden während der Vertragsdauer sonst entstehenden Jahresfehlbetrag auszugleichen. Am 20. Juli 2017 hat die Gesellschafterversammlung dem Vertrag zugestimmt und die Eintragung in das Handelsregister ist unter dem Datum vom 25. August 2017 erfolgt. Der Gewinnabführungsvertrag wird erstmals für das Rumpfgeschäftsjahr vom 5. Juni bis 31. Dezember 2017 durchgeführt und besteht zum jetzigen Zeitpunkt unverändert fort.

Zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit unseres Unternehmens und der Bilanzierung unter Annahme der Fortführungsprämisse hat die Precision Precast Corp, Portland, Oregon/USA, gegenüber der Gesellschaft eine Patronatserklärung abgegeben. In der Patronatserklärung verpflichtet sich die Precision Precast Corp., der Gesellschaft die erforderlichen liquiden Mittel zur Verfügung zu stellen, damit diese ihre Verbindlichkeiten bei Fälligkeit fristgerecht erfüllen kann und um Zahlungsunfähigkeit und/oder Überschuldung im insolvenzrechtlichen Sinne zu vermeiden. Gleichzeitig tritt Precision Precast Corp. mit ihrem Rückzahlungsanspruch hinter allen derzeitigen und künftigen Gläubigeransprüchen im Rang zurück (Rangrücktritt mit Besserungsabrede). Die Erklärung ist befristet für einen Zeitraum von einem Jahr, gerechnet ab dem Datum, an dem die Geschäftsführer den Jahresabschluss für das zum 31. Dezember 2017 endende Rumpfgeschäftsjahr unterzeichnen. Zum Zeitpunkt der Aufstellung des vorliegenden Jahresabschlusses kann nicht ausgeschlossen werden, dass die Gesellschaft sich auch nach dem Auslaufen der Patronatserklärung noch nicht aus eigener Geschäftstätigkeit finanzieren kann. Aus diesem Grund könnte sie dann darauf angewiesen sein, dass die Patronatserklärung verlängert oder ihr auf anderem Wege finanzielle Unterstützung gewährt wird. Sollte in diesem Fall die Patronatserklärung nicht verlängert werden und auch auf anderem Wege eine finanzielle Unterstützung ausbleiben, wäre der Bestand der Gesellschaf gefährdet.

Die Bewertung der Vermögensgegenstände und Schulden erfolgte nach den Grundsätzen der Einzelbewertung und der Unternehmensfortführung.

II. Angaben zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

1. Bilanzierung und Bewertung der Aktivposten

Den planmäßigen Abschreibungen werden die folgenden Nutzungsdauern zugrunde gelegt:

Entgeltlich erworbene Software	3-7 Jahre
Gebäude	30 - 50 Jahre
Technische Anlagen und Maschinen	6-15 Jahre
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3 - 8 Jahre

Geringwertige Anlagegüter, deren Anschaffungskosten € 410 nicht übersteigen, werden im Jahr des Zugangs vollständig abgeschrieben.

Außerplanmäßige Abschreibungen werden im Anlagevermögen vorgenommen, soweit der Ansatz mit einem niedrigeren beizulegenden Wert erforderlich ist.

Zuschreibungen zum Anlagevermögen werden vorgenommen, wenn die Gründe, die zu außerplanmäßigen Abschreibungen geführt haben, entfallen sind.

Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen sind zu Anschaffungskosten oder im Fall einer voraussichtlich dauernden Wertminderung mit dem niedrigeren beizulegenden Wert bewertet. Bei Wegfall der Gründe für die Abschreibungen werden entsprechende Zuschreibungen vorgenommen.

Ausleihungen sind zum Nominalwert oder im Falle einer voraussichtlich dauernden Wertminderung zum niedrigeren beizulegenden Werten bilanziert. Bei Wegfall der Gründe für die Abschreibungen werden entsprechende Zuschreibungen vorgenommen.

Die Vorräte sind zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten und unter Berücksichtigung des Niederstwertprinzips bewertet. Alle erkennbaren Risiken im Vorratsvermögen, die sich aus überdurchschnittlicher Lagerdauer, geminderter Verwertbarkeit ergeben, sind durch angemessene Wertabschläge berücksichtigt. In allen Fällen wurde verlustfrei bewertet, d.h. soweit die voraussichtlichen Verkaufspreise abzüglich der bis zum Verkauf anfallenden Kosten zu einem niedrigeren beizulegenden Wert führen, wurden entsprechende Abwertungen vorgenommen.

Die Ermittlung der Anschaffungskosten bei den Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen sowie Waren erfolgt anhand des Durchschnittswertverfahrens.

Die flüssigen Mittel sind zum Nennwert am Bilanzstichtag angesetzt.

Als aktive Rechnungsabgrenzungsposten sind Auszahlungen vor dem Abschlussstichtag angesetzt, soweit sie Aufwand für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen.

2. Bilanzierung und Bewertung der Passivposten

Das Stammkapital wird zum Nennwert bilanziert.

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen werden auf der Grundlage versicherungsmathematischer Berechnung nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected Unit Credit Method) unter Berücksichtigung der Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Heubeck bewertet. Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen sind mit dem von der Deutschen Bundesbank im Monat Dezember 2017 veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre von 3,68 % (Vorperiode 3,88 %) abgezinst, der sich bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt (§ 253 Abs. 2 Satz 2 HGB). Bei der Ermittlung der Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen wurden jährliche Rentensteigerungen von jährlich 2,0 % (Vorperiode 2,0 %) zugrunde gelegt. Der Begünstigten-Kreis umfasst zum 31. Dezember 2017 ausschließlich Rentenempfänger.

Die Verbindlichkeiten sind zu ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Latente Steuern werden auf die Unterschiede in den Bilanzansätzen der Handelsbilanz und der Steuerbilanz angesetzt, sofern sich diese in späteren Geschäftsjahren voraussichtlich abbauen. Darüber hinaus werden aktive latente Steuern auf die bestehenden körperschaft- und gewerbesteuerlichen Verlustvorträge sowie auf steuerliche Zinsvorträge im Sinne des § 4h EStG i.V.m. § 8a KStG gebildet, soweit innerhalb der nächsten fünf Jahre eine Verlustverrechnung zu erwarten ist. Mit Beginn des Rumpfgeschäftsjahres vom 5. Juni 2017 ist zwischen der Wilhelm Schulz GmbH als Organgesellschaft und der PCC Germany Holdings GmbH eine ertragsteuerliche Organschaft begründet worden. Etwaige latente Steuern der Gesellschaft werden mit Begründung der ertragsteuerlichen Organschaft auf der Ebene der PCC Germany Holdings GmbH als Organträger ausgewiesen.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Zusammensetzung und Entwicklung der Posten des Anlagevermögens sind im Anlagenspiegel dargestellt.

Die unter den Finanzanlagen ausgewiesenen Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen (Anteilsbesitz) setzen sich wie folgt zusammen:

Name und Sitz	Währung	Höhe des Anteils am	Eigenkapital umgerechnet ¹	Ergebnis des letzten Geschäftsjahres	Stichtag der vorliegenden
		Kapital	in €	umgerechnet ² in €	Information
		%	in Tausend	in Tausend
Unmittelbar
Schulz Export GmbH, Krefeld	EUR	100,0%	0	0	31.12.2017
PT. Schulz Indonesia, Jakarta/Indonesien	IDR	0,8%	122	-210	31.12.2017
Mittelbar über Schulz Export GmbH
Schulz Piping Components Canada Inc., Calgary/Kanada	CAD	100,0%	481	-91	31.12.2017
Schulz (FAR EAST), Pte. Ltd, China Town Piont/Singapore	SGD	100,0%	173	-2.434	31.12.2017
PT. Schulz Indonesia, Jakarta/Indonesien	IDR	99,2%	122	-210	31.12.2017
Schulz Korea, Inc., Busan/Korea	KRW	100,0%	-330	-164	31.12.2017

¹ : Umrechnung erfolgte mit dem Devisenkassamittelkurs zum 31. Dezember 2017
² : Umrechnung erfolgte mit dem Durchschnittskurs für das Kalenderjahr 2017

Gemäß Gesellschafterbeschluss und Vertrag vom 1. Januar 2000 besteht mit der Schulz Export GmbH ein Geschäftsbesorgungsvertrag. Damit wird der gesamte Geschäftsbetrieb der Schulz Export GmbH im Innenverhältnis von der Wilhelm Schulz GmbH übernommen und in diese integriert.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Unter den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind Forderungen aus dem Lieferungs- und Leistungsverkehr in Höhe von T€ 5.286 (Vorperiode T€ 1.250), aus Schadensersatzansprüchen von T€ 10.750 (Vorperiode T€ 10.750), aus Cash-Pool von T€ 1.465 (Vorperiode T€ 0) sowie aus der Ergebnisabführung von T€ 14.005 (Vorperiode T€ 0) ausgewiesen.

Die Forderungen gegen Gesellschafter betragen T€ 14.005 (Vorperiode T€ 0).

Unter den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind Forderungen in Höhe von T€ 8.860 (Vorperiode T€ 10.750) mit einer Restlaufzeit von über einem Jahr ausgewiesen.

Alle übrigen Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben wie in der Vorperiode eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

Bei Zugrundelegung des von der Deutschen Bundesbank im Monat Dezember 2017 veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatzes der vergangenen zehn Jahre von 3,68 % ergeben sich zum 31. Dezember 2017 Rückstellungen für Pensionen in Höhe von T€ 720. Diese liegen um T€ 73 (i.Vj. T€ 60) (Unterschiedsbetrag) unter dem Bewertungsansatz für Pensionsrückstellungen, der sich zum 31. Dezember 2017 bei Anwendung des Sieben-Jahres-Durchschnittszinssatzes ergeben hätte. Der Effekt aus der Änderung des Abzinsungssatzes wird im Personalaufwand erfasst.

Sonstige Rückstellungen

	31.12.2017	04.06.2017
	T€	T€
Verpflichtungen aus Patronatserklärung/Bankgarantie	14.853	14.717
Gewährleistungsverpflichtungen	11.406	11.380
Personalverpflichtungen	1.050	3.121
Ausstehende Rechnungen	88	173
Sonstige	457	448
	27.854	29.839

Gewährleistungsverpflichtungen von T€ 10.750 (Vorjahr: T€ 10.750) stehen Schadensersatzansprüche in gleicher Höhe gegenüber.

Verbindlichkeiten

Unter den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind Verbindlichkeiten in Höhe von T€ 22 (Vorperiode T€ 26) mit einer Restlaufzeit über einem Jahr ausgewiesen. Die verbleibenden Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Höhe von T€ 8 (Vorperiode T€ 8) sind innerhalb eines Jahres fällig.

Unter den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind Verbindlichkeiten aus dem Lieferungs- und Leistungsverkehr in Höhe von T€ 12.855 (Vorperiode T€ 4.419) und kurzfristige Darlehen von T€ 16.247 (Vorperiode T€ 0) ausgewiesen.

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse

Aufgliederung der Umsatzerlöse nach Produktgruppen und nach Regionen:

Nach Produktgruppen:

	05.06. - 31.12.2017		01.01. - 04.06.2017
	T€	%	T€	%
Presserei	30.382	89,6	21.302	90,6
Glüherei	3.438	10,1	2.145	9,1
Sonstige	85	0,3	62	0,3
	33.905	100,0	23.509	100,0

Nach Regionen:

	05.06. - 31.12.2017		01.01. - 04.06.2017
	T€	%	T€	%
Deutschland	8.459	25,0	4.896	20,8
Europa	6.620	19,5	2.294	9,8
Asien	15.626	46,1	10.125	43,1
Nordamerika	3.153	9,3	6.164	26,2
Übrige Regionen	47	0,1	30	0,1
	33.905	100,0	23.509	100,0

Bei Hochrechnung des Umsatzes des Vergleichszeitraums auf einen Zeitraum von sieben Monaten beträgt der Vergleichsumsatz T€ 32.912. Danach ist der Umsatz des Berichtsjahres um 3,0 % angestiegen.

Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge beinhalteten im ersten Rumpfgeschäftsjahr 2017 Erträge aus der Ausbuchung von Verbindlichkeiten in Höhe von T€ 18.249, die aus der Korrektur der Umsatzerlöse resultieren. Die Verbindlichkeiten resultierten aus Zahlungseingängen von ehemals verbundenen Unternehmen auf vermeintliche Umsätze mit fremden Dritten. Die hieraus entstandenen Verbindlichkeiten waren bis zur Aufstellung des Jahresabschlusses verjährt. Des Weiteren wurden in der Vorperiode Erträge aus Schadensersatzansprüchen aus Gewährleistungsfällen von T€ 819 sowie Erträge aus der Veräußerung von Anteilen an verbundenen Unternehmen von T€ 223 ausgewiesen.

Die Erträge aus Währungsumrechnung betragen T€ 0 (Vorperiode T€ 97).

Materialaufwand

Bei Hochrechnung des Materialaufwands des Vergleichszeitraums auf einen Zeitraum von sieben Monaten beträgt der Materialaufwand T€ 26.585. Danach ist der Materialaufwand des Berichtszeitraums um 9,7 % zurückgegangen. Die Bestandsveränderung hat sich gegenläufig entwickelt. Während im Vergleichszeitraum eine Bestandserhöhung ausgewiesen worden ist, war im Berichtsjahr ein Bestandsabbau zu verzeichnen.

Personalaufwand

Bei Hochrechnung des Personalaufwands des Vergleichszeitraums auf einen Zeitraum von sieben Monaten liegt der Personalaufwand bei T€ 13.428. Im Vergleich ist damit der Personalaufwand im Berichtszeitraum um T€ 4.927 gesunken. Grund für den Rückgang ist der Abbau von Urlaubstagen zum Ende des Geschäftsjahres.

Abschreibungen

Bei Hochrechnung der Abschreibungen des Vergleichszeitraums auf einen Zeitraum von sieben Monaten liegt der Vergleichswert bei T€ 882. Im Vergleich sind damit die Abschreibungen im Berichtszeitraum um 7,9 % angestiegen. Grund für den Anstieg war der Kauf einer Immobilie im Berichtsjahr, deren planmäßige Abschreibung zu einer Erhöhung der Abschreibungsaufwendungen im Berichtsjahr führte.

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen werden Aufwendungen für Abschreibungen auf Forderungen von T€ 1.815 (Vorperiode T€ 3.698) sowie Aufwendungen für die Ablösung eines Zinsswaps von T€ 1.138 (Vorperiode T€ 0) ausgewiesen. In der Vorperiode wurden Aufwendungen aus Gewährleistung von T€ 819 ausgewiesen.

Die Aufwendungen aus Währungsumrechnung betragen T€ 53 (Vorperiode T€ 260).

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

In den Steuern vom Einkommen und vom Ertrag sind Aufwendungen für Vorperioden in Höhe von T€ 1 (Vorperiode T€ 0) enthalten.

V. Sonstige Angaben

Arbeitnehmer

Es waren durchschnittlich beschäftigt:

	31.12.2017	04.06.2017
Gewerbliche Mitarbeiter	211	210
Angestellte	111	119
Summe	322	329

Geschäftsführung

Geschäftsführer waren:

Rainer Floeth, Dipl. Wirtsch.-Ing., Tönisvorst	bis 30.10.2017
Luca Schulz, Kaufmann, Krefeld	bis 30.10.2017
Shawn Rene Hagel, CFO Precision Precast Corp., Lake Oswego/USA
Ruth Beyer, Head of Legal Precision Precast Corp., Lake Oswego/USA

Die Bezüge der Geschäftsführung beliefen sich im Rumpfgeschäftsjahr auf T€ 345.

Außerbilanzielle Geschäfte

Der zwischen der Wilhelm Schulz GmbH und der DAL Deutsche Leasing Finanzgruppe geschlossenen Immobilien-Leasingvertrag für die Leasing-Objekte Verwaltungsgebäude in Krefeld, Kuhleshütte 111, und Produktionsgebäude Neustraße 45 (jetzt 53) wurde durch Ausübung des Ankaufsrechts im Berichtsjahr beendet.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Zum 31. Dezember 2017 verteilten sich die Verpflichtungen über die folgenden Restlaufzeiten:

	31.12.2017	04.06.2017
	T€	T€
Mobilien-Leasing-Verpflichtung innerhalb eines Jahres	901	1.319
Mobilien-Leasing-Verpflichtung innerhalb von zwei bis fünf Jahren	1.057	1.392
Summe	1.958	2.711

Gesamthonorar des Abschlussprüfers

Das Gesamthonorar von dem Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr beläuft sich auf T€ 114 (Vorperiode T€ 69); davon für Abschlussprüfung T€ 114 (Vorperiode T€ 69).

Mutternunternehmen und Konzernabschluss

Sämtliche Anteile werden von der PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, gehalten. Über die PCC Germany Holdings GmbH gehört unsere Gesellschaft zu dem Teilkonzern Precision Precast Corp., Portland/Oregon/USA. Diese Gesellschaft stellt den Konzernabschluss für den kleinsten Konsolidierungskreist auf. Er wird nicht veröffentlicht. Die Precision Precast Corp. wird in den Konzernabschluss der Berkshire Hathaway Inc., Nebraska/USA, einbezogen. Die Berkshire Hathaway Inc. stellt für den kleinsten und den größten Kreis von Unternehmen den Konzernabschluss auf. Der Konzernabschluss ist am Sitz der Berkshire Hathaway Inc. sowie im EDGAR (Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval-) System der US-amerikanischen Börsenaufsicht unter der Registernummer 1067983 erhältlich.

Nachtragsbericht

Zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit unseres Unternehmens hat die Precision Precast Corp., Oregon/USA, gegenüber der Gesellschaft eine Patronatserklärung abgegeben. Wir verweisen auf die Ausführungen in Abschnitt I.

In 2018 erfolgte eine Bareinzahlung in die Kapitalrücklage zur Stärkung des Eigenkapitals von T€ 26.000. Die Gesellschaft konnte hierdurch ihre Cash-Pool-Verbindlichkeiten reduzieren.

Krefeld, den 5. November 2021

Shawn Rene Hagel

Ruth Beyer

Entwicklung des Anlagevermögens im Rumpfgeschäftsjahr vom 5. Juni bis zum 31. Dezember 2017

	Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten
	Stand am 5.6.2017	Zugänge	Abgänge	Stand am 31.12.2017
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	480.356,94	1.519,35	0,00	481.876,29
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	14.376.920,44	6.646.414,69	0,00	21.023.335,13
2. Technische Anlagen und Maschinen	12.151.878,99	0,00	0,00	12.151.878,99
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.598.347,56	126.578,81	20.120,39	1.704.805,98
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	158.415,00	0,00	158.415,00
	28.127.146,99	6.931.408,50	20.120,39	35.038.435,10
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	2.219.906,36	0,00	0,00	2.219.906,36
2. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	411.973,79	0,00	411.973,79	0,00
	2.631.880,15	0,00	411.973,79	2.219.906,36
	31.239.384,08	6.932.927,85	432.094,18	37.740.217,75

	kumulierte Abschreibungen
	Stand am 5.6.2017	Zugänge	Abgänge	Stand am 31.12.2017
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	341.239,40	52.560,59	0,00	393.799,99
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	5.292.019,86	404.824,14	0,00	5.696.844,00
2. Technische Anlagen und Maschinen	8.824.322,08	389.791,01	0,00	9.214.113,09
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.224.266,65	104.861,95	20.120,39	1.309.008,21
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	15.340.608,59	899.477,10	20.120,39	16.219.965,30
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	2.219.902,36	0,00	0,00	2.219.902,36
2. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0,00	0,00	0,00	0,00
	2.219.902,36	0,00	0,00	2.219.902,36
	17.901.750,35	952.037,69	20.120,39	18.833.667,65

	Nettobuchwerte
	Stand am 31.12.2017	Vorjahr
	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	88.076,30	139.117,54
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	15.326.491,13	9.084.900,58
2. Technische Anlagen und Maschinen	2.937.765,90	3.327.556,91
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	395.797,77	374.080,91
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	158.415,00	0,00
	18.818.469,80	12.786.538,40
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	4,00	4,00
2. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0,00	411.973,79
	4,00	411.977,79
	18.906.550,10	13.337.633,73

Unter der Bedingung, dass der Vorjahresabschluss für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 4. Juni 2017 in der Fassung festgestellt wird, wie er diesem Jahresabschluss zugrunde gelegt worden ist, erteilen wir den nachstehenden Bestätigungsvermerk:

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES ABSCHLUSSPRÜFERS

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Wilhelm Schulz GmbH, Krefeld, für das Rumpfgeschäftsjahr vom 5. Juni bis zum 31. Dezember 2017 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung gemäß § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat mit Ausnahme der folgenden Einschränkungen zu keinen Einwendungen geführt:

•	Die gesetzlichen Vertreter konnten uns keine angemessenen Nachweise für das Eintreten der in der Gewinn- und Verlustrechnung vom 5. Juni bis zum 31. Dezember 2017 ausgewiesenen Umsatzerlöse in Höhe von TEUR 33.905 vorlegen. Hierdurch konnte bezüglich des Nachweises und der Periodenabgrenzung der Umsatzerlöse keine hinreichende Prüfungssicherheit erlangt werden.
•	Die gesetzlichen Vertreter konnten uns keine ausreichenden und angemessenen Nachweise hinsichtlich der Existenz und Bewertung der zum 31. Dezember 2017 in der Bilanz ausgewiesenen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 19.642 vorlegen.
•	Für den vorhergehenden Jahresabschluss zum 4. Juni 2017 haben wir aufgrund wesentlicher Fehler einen Versagungsvermerk erteilt. Aus diesen Gründen konnten die Eröffnungsbilanzwerte zum 5. Juni 2017 nicht als verlässlicher Ausgangspunkt für die Prüfung herangezogen werden. Infolgedessen kann bezüglich der Abgrenzung der Umsatzerlöse, der Bestandsveränderung sowie des Materialaufwands zwischen dem ersten und zweiten Rumpfgeschäftsjahr 2017 keine hinreichende Prüfungssicherheit erlangt werden.

Mit diesen Einschränkungen entspricht der Jahresabschluss der Wilhelm Schulz GmbH, Krefeld, nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Mit den genannten Einschränkungen steht der Lagebericht in Einklang mit einem den gesetzlichen Vorschriften entsprechenden Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Ohne den Bestätigungsvermerk weiter einzuschränken, weisen wir auf Abschnitt 3. b) (Finanzlage) des Lageberichts hin. Dort wird ausgeführt, dass die Gesellschaft auf finanzielle Unterstützung durch den Konzern angewiesen ist und sich zum jetzigen Zeitpunkt und auch bis auf weiteres nicht aus eigenen Mitteln finanzieren kann. Zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit hat die Precision Precast Corp., Portland/Oregon (USA), gegenüber der Gesellschaft eine Patronatserklärung abgegeben, in der sie sich verpflichtet, der Gesellschaft die erforderlichen liquiden Mittel zur Verfügung zu stellen, damit diese ihre Verbindlichkeiten bei Fälligkeit fristgerecht erfüllen kann und um Zahlungsunfähigkeit und/oder Überschuldung im insolvenzrechtlichen Sinne zu vermeiden. Gleichzeitig tritt Precision Castparts Corp., Portland/Oregon (USA), mit ihrem Rückzahlungsanspruch hinter allen derzeitigen und künftigen Gläubigeransprüchen im Rang zurück (Rangrücktritt mit Besserungsabrede). Die Erklärung ist befristet für einen Zeitraum von einem Jahr, gerechnet ab dem Datum, an dem die Geschäftsführer den Jahresabschluss für das zum 31. Dezember 2017 endende Geschäftsjahr unterzeichnen. Es kann jedoch nicht ausgeschlossen werden, dass die Gesellschaft sich auch nach dem Auslaufen der Patronatserklärung noch nicht aus eigener Geschäftstätigkeit finanzieren kann. Aus diesem Grund könnte sie dann darauf angewiesen sein, dass die Patronatserklärung verlängert oder ihr auf anderem Wege finanzielle Unterstützung gewährt wird. Sollte in diesem Fall die Patronatserklärung nicht verlängert werden und auch auf anderem Wege eine finanzielle Unterstützung ausbleiben, wäre der Bestand der Gesellschaft gefährdet.

Düsseldorf, den 5. November 2021

Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Josef Kalvelage, Wirtschaftsprüfer

Boris Liesbrock, Wirtschaftsprüfer

Der Jahresabschluss für das Rumpfgeschäftsjahr vom 05. Juni - 31. Dezember 2017 wurde am 22. Dezember 2021 festgestellt.

33:T25a45,

Wilhelm Schulz GmbH

Krefeld

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2017 bis zum 04.06.2017

Lagebericht für das Rumpfgeschäftsjahr vom 1. Januar bis 4. Juni 2017

I. Geschäftsmodell

Die Gesellschaft vertreibt die Rohre und Rohrzubehörteile zum überwiegenden Teil im Ausland mit Schwerpunkt in Asien und Nordamerika.

Die Wilhelm Schulz GmbH wurde am 16. Februar 2017 von der PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, erworben. Sie ist damit Teil eines von der Precision Precast Corp., Portland/Oregon/USA, als Muttergesellschaft gebildeten Konzerns (im Folgenden "PCC"), der wiederum ein Teil des Berkshire Hathaway-Konzerns (Obergesellschaft: Berkshire Hathaway Inc., Omaha/Nebraska/USA) ist.

Im Zuge der Aufstellung des Jahresabschlusses für das Geschäftsjahr 2016 wurde vom neuen Eigentümer festgestellt, dass es im Jahresabschluss 2015 zu umfangreichen Fehlbuchungen, insbesondere bei den Umsatzerlösen sowie den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, gekommen ist. Auch in der vom Alteigentümer übernommenen Buchhaltung für das Geschäftsjahr 2016 wurden hier umfangreiche Fehlbuchungen festgestellt, deren Korrektur zu einem erheblichen Jahresfehlbetrag im Vorjahresabschluss führte. Auch in der Buchhaltung für das vorliegende Rumpfgeschäftsjahr fanden sich Fehlbuchungen, die eine Stornierung von Umsatzerlösen in Höhe von TEUR 9.063 erforderlich machten.

Infolge der im Geschäftsjahr 2016 vorgenommenen Korrekturbuchungen sind die Zahlen des vorliegenden Jahresabschlusses nur bedingt mit denen des Vorjahres zu vergleichen.

Durch den Kauf durch PCC werden von der Geschäftsführung in Bezug auf das Geschäftsmodell keine wesentlichen Änderungen erwartet.

Die Gesellschaft hat ein Rumpfgeschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 4. Juni 2017 eingelegt. Für die darauffolgenden Geschäftsjahre, die nach einem weiteren Rumpfgeschäftsjahr in 2017 wieder dem Kalenderjahr entsprechen, besteht ein Ergebnisabführungsvertrag mit der PCC Germany Holdings GmbH.

Die Gesellschaft befindet sich in einer nachhaltigen Verlustsituation. Durch die Einbindung in das Cash-Pooling der PCC-Gruppe ist die Finanzierung der Gesellschaft sichergestellt.

II. Wirtschaftsbericht

1. Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

a) Gesamtwirtschaftliche Lage

Die Wachstumsdynamik der Weltwirtschaft setzte sich im ersten Halbjahr 2017 weiter fort. Investitionen und Welthandel sind im ersten Halbjahr 2017 deutlich gestiegen. Das dynamische Wachstum wurde insbesondere durch die fortgeschrittenen Volkswirtschaften gestützt. Im Euro-Raum und in Japan war ein deutlicher Anstieg in der ersten Jahreshälfte 2017 zu verzeichnen. Auch in den Vereinigten Staaten setzte sich der Aufschwung weiter fort. Hingegen war im Vereinigten Königreich im ersten Halbjahr eine leichte Abschwächung zu verzeichnen. In den Schwellenländern ergab sich ein gemischtes Bild, jedoch war auch hier im Vergleich zum Vorjahr insgesamt eine positive Entwicklung zu verzeichnen. Für das Gesamtjahr 2017 errechnete der Internationale Währungsfonds (IWF) für 2017 eine Wachstumsrate von 3,8 %, die damit gegenüber dem Vorjahr angestiegen ist (2016: 3,1 %).

Auch in Deutschland stieg die Wachstumsrate an. Eurostat errechnete für 2017 ein Wirtschaftswachstum von 2,6 % in Deutschland (2016: 2,2 %).

b) Branchenentwicklung

Auch im ersten Halbjahr 2017 befand sich die Öl- und Gasbranche weiter unter Druck. Nach einem leichten Anstieg der Rohölpreise in 2016 waren die Rohölpreise im ersten Halbjahr 2017 wieder rückläufig. Erst im zweiten Halbjahr 2017 zeichnete sich eine nachhaltige Erholung des Rohölpreises ab. Der im Rahmen der Globalisierung zunehmende Wettbewerbsdruck aus Asien im Bereich der Standard-Edelstahlprodukte zusammen mit der wachsenden Akzeptanz der Produkte aus Asien hat zu einem Verdrängungswettbewerb geführt. Mit der wachsenden Akzeptanz erfolgt die Auftragsvergabe im Wesentlichen über den Preis. Asiatische Wettbewerber mit Produktionskosten, die deutlich unterhalb von europäischen Unternehmen liegen, sind im Vorteil. Im Bereich der höherwertigen Rohre und Fittings (Duplex, Superduplex und Nickelbasislegierungen) sind die technischen Anforderungen höher. Dies ist insbesondere der Fall bei Rohren mit einem Durchmesser von 14 Zoll oder größer. Aufgrund der höheren technischen Anforderungen und der im Durchschnitt niedrigeren Losgrößen ist in diesem Bereich der Preisdruck geringer. Der Zuschlag für Nickelbasislegierungen ist abhängig von der Nickelpreisentwicklung. Nach einem leichten Rückgang der Nickelpreise im ersten Halbjahr 2017 stiegen die Preise in der zweiten Jahreshälfte wieder an.

2. Geschäftsverlauf

Infolge der erst im Jahr 2017 erfolgten Übernahme der Gesellschaft liegen keine Planwerte für das Rumpfgeschäftsjahr vor.

Die Veränderung der Leistungsindikatoren wird im Abschnitt 3. a) des Lageberichts erläutert.

Wesentlicher nichtfinanzieller Leistungsindikator ist Arbeitssicherheit und Gesundheitsschutz. Mit Schulungsmaßnahmen und Prozessoptimierung sollen Ausfallzeiten und Arbeitsunfälle verhindert werden. Als Kenngröße verwenden wir das Verhältnis von unfallbedingten Ausfallzeiten zu den geleisteten Produktivstunden. Für das Rumpfgeschäftsjahr 2017 liegen die unfallbedingten Ausfallzeiten im Verhältnis zu den geleisteten Produktivstunden wie im Vorjahr unter 1 %.

3. Lage der Gesellschaft

a) Ertragslage

	1.1.-4.6.2017	2016	Veränderung
	T€	T€	T€	%
Umsatzerlöse	23.509	60.332	-36.823	-61,0
Bestandsveränderung/aktivierte Eigenleistungen	1.432	2.204	-772	-35,0
Sonstige betriebliche Erträge	19.723	40.503	-20.780	-51,3
Materialaufwand	-18.989	-46.177	27.188	-58,9
Rohertrag	25.675	56.862	-31.187	-54,8
Personalaufwand	-9.592	-18.141	8.549	-47,1
Abschreibungen	-630	-43.306	42.676	-98,5
Sonstige betriebliche Aufwendungen ^*	-11.766	-76.385	64.619	-84,6
Operatives Ergebnis	3.687	-80.970	84.657	-104,6
Finanzergebnis	-1.495	-12.530	11.035	-88,1
Ergebnis vor Steuern	2.192	-93.500	95.692	-102,3
Ertragsteuern	0	-9.382	9.382	-100,0
Jahresergebnis	2.192	-102.882	105.074	-102,1

^* inklusive der sonstigen Steuern

Die Umsatzerlöse liegen mit T€ 23.509 um T€ 36.823 bzw. 61,0 % unterhalb der Umsätze des zwölf Monate umfassenden Vergleichszeitraumes 2016. Bezogen auf einen anteiligen Fünf-Monats-Umsatz des Vorjahres ist der Umsatz im Rumpfgeschäftsjahr um 6,5 % zurückgegangen. Der Umsatzrückgang entfällt insbesondere auf den Rückgang des Projektgeschäfts in den Vereinigten Arabischen Emiraten und dem übrigen Asien sowie das Handelsgeschäft mit verbundenen Unternehmen in den USA. Die Materialaufwandsquote in Relation zur Gesamtleistung liegt im Rumpfgeschäftsjahr bei 76,1 % und ist damit gegenüber dem Vorjahr um 2,3 Prozentpunkte angestiegen (Vorjahr: 73,8 %). Dementsprechend ist die Rohgewinnmarge (Gesamtleistung abzüglich Materialaufwand in Relation zu den Umsatzerlösen) von 27,1 % im Vorjahr auf 25,3 % im Rumpfgeschäftsjahr gesunken. Der Rückgang ist im Wesentlichen durch den Produktmix begründet.

Der wesentliche Teil der sonstigen betrieblichen Erträge entfällt auf die Ausbuchung von Verbindlichkeiten in Höhe von T€ 18.249 (Vorjahr: T€ 23.407). Die Verbindlichkeiten resultierten aus Zahlungseingängen von ehemals verbundenen Unternehmen auf vermeintliche Umsätze mit fremden Dritten. Daneben werden Erträge aus Schadensersatzansprüchen in Höhe von T€ 819 (Vorjahr: T€ 9.931) gegenüber Unterlieferanten ausgewiesen. Den Erträgen aus Schadensersatzansprüchen stehen wie im Vorjahr Gewährleistungsaufwendungen in gleicher Höhe unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen gegenüber.

Der Personalaufwand liegt im Rumpfgeschäftsjahr um 47,1 % unter dem Niveau des Vorjahres. Hochgerechnet auf einen zwölf Monatszeitraum ist jedoch der Personalaufwand gegenüber dem Vorjahr deutlich angestiegen. Der Anstieg ist im Wesentlichen auf die Erhöhung der Urlaubsrückstellung um T€ 1.585 sowie auf Gehaltserhöhungen zurückzuführen. Da die Haupturlaubszeit im Sommer ist, haben sich die noch nicht genommenen Urlaubstage gegenüber Dezember 2016 deutlich erhöht. Die Mitarbeiterzahl ist im Berichtszeitraum nahezu unverändert.

Die Abschreibungen sind gegenüber dem Vorjahr deutlich zurückgegangen. Im Vorjahr wurden unter den Abschreibungen Wertminderungen des Vorratsvermögens von T€ 19.729 und der Forderungen von T€ 22.095 ausgewiesen. Im Berichtsjahr entfallen die Abschreibungen ausschließlich auf das Anlagevermögen. Mit Übernahme der Anteile durch PCC im Februar 2017 sind zum Teil bestehende Mobilien-Leasingverträge durch Kauf der Vermögensgegenstände beendet worden. Insbesondere der in diesem Zusammenhang erfolgte Kauf einer hydraulischen Universalpresse ausgelegt für 1.500 Tonnen führte mit Aktivierung im Februar 2017 zu monatlich zusätzlichen Abschreibungen von T€ 24. Deswegen sind die Abschreibungen auf die immateriellen Vermögensgegenstände und Sachanlagen hochgerechnet auf einen 12-Monats-Zeitraum leicht angestiegen.

In 2016 sind umfangreiche Korrekturbuchungen, die auch zum Teil Vorjahre betrafen, erfolgt. Die größten Positionen innerhalb der sonstigen betrieblichen Aufwendungen betrafen Aufwendungen für drohende Verluste im Zusammenhang mit Rückkaufverpflichtungen von Vorräten aus der Beendigung von Konsignationslagergeschäften (T€ 18.106), Aufwendungen aus Haftung für fremde Verbindlichkeiten (T€ 14.563) sowie Aufwand für Gewährleistung für zwei Großprojekte (T€ 10.457). Aufgrund der im Vorjahr ausgewiesenen Einmaleffekte sind die sonstigen betrieblichen Aufwendungen im Berichtsjahr signifikant gesunken. Der Aufwand für Wertberichtigungen auf Forderungen beträgt im Berichtsjahr T€ 3.246 (Vorjahr: T€ 6.787) und liegt bei Hochrechnung des Betrags auf 12 Monate in etwa Mio. € 1 über dem Vorjahresniveau. Die Wertberichtigung wurde im Wesentlichen auf Auslandsforderungen vorgenommen. Die Aufwendungen für Gewährleistung liegen im Rumpfgeschäftsjahr bei T€ 819 (Vorjahr: T€ 10.457). Die Aufwendungen für Rechts- und Beratungskosten, die im Vorjahr Einmalaufwendungen in Verbindung mit der Übertragung der Geschäftsanteile an PCC beinhalteten, sind im Berichtsjahr signifikant gesunken. Die Auflösung von Leasingverträgen durch Kauf des Vermögensgegenstandes hat ab Februar 2017 zu monatlich niedrigeren Leasingaufwendungen geführt. Die Leasingaufwendungen belaufen sich im Berichtsjahr auf T€ 1.415; für das zwölf Monate umfassende Vorjahr betrugen sie T€ 4.131. Mit der Beendigung von Konsignationslagergeschäften, bei denen die lagernden Vorräte bis zur Meldung der Entnahme im rechtlichen Sinne Eigentum des Lieferanten bleiben, sind ab Februar 2017 die Service-Gebühren entfallen. Die Aufwendungen für Service-Gebühren sind von T€ 804 im Vorjahr auf T€ 272 für das fünf Monate umfassende Rumpfgeschäftsjahr gesunken. Die Vertriebskosten, die Provision, Kosten der Vertriebsbüros sowie Ausgangsfrachten umfassen, betragen im Rumpfgeschäftsjahr T€ 1.344 und sind unter Berücksichtigung des Fünf-Monats-Zeitraums gegenüber dem Vorjahr leicht angestiegen.

Das Finanzergebnis hat sich gegenüber dem Vorjahr deutlich verbessert. Mit Ablösung der Bankdarlehen im Februar 2017 sind die Kapitalkosten signifikant gesunken. Die Kapitalkosten liegen im Berichtsjahr (netto) bei T€ 1.495 (Vorjahr: T€ 10.310). Die Gesellschaft hat im Vorjahr aus der Verzinsung von Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen einen Netto-Zinsertrag von T€ 3.846 ausgewiesen. Im Zuge der Übernahme durch PCC im Februar 2017 wurden die bestehenden Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen verrechnet. Mit der Ablösung der Forderungen und Verbindlichkeiten entfallen sowohl die Zinsaufwendungen als auch die Zinserträge. Neben den Kapitalkosten wurden im Vorjahr noch Abschreibungen auf Finanzanlagen in Höhe von T€ 2.220 ausgewiesen.

Die Ertragsteuern im Vorjahr beinhalten Aufwendungen für die Bildung einer Rückstellung für Betriebsprüfungsrisiken. Im Berichtsjahr fallen aufgrund des für steuerliche Zwecke berechneten Verlustes keine Ertragsteuern an. Nach einem Jahresfehlbetrag im Vorjahr von T€ 102.882 weist die Gesellschaft einen Jahresüberschuss von T€ 2.192 aus. Ohne Berücksichtigung des Ertrags aus der Ausbuchung von Verbindlichkeiten, die aus Zahlungseingängen von ehemals verbundenen Unternehmen auf vermeintliche Umsätze mit fremden Dritten resultieren, würde das Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres negativ sein und bei T€ -16.057 liegen.

b) Finanzlage

Zum Bilanzstichtag belaufen sich die liquiden Mittel auf T€ 5.378. Mit Übernahme der Anteile durch den PCC-Konzern ist eine Neustrukturierung der Finanzierung der Gesellschaft erfolgt. Die zum 31. Dezember 2016 ausgewiesenen Bankverbindlichkeiten von T€ 117.331 sind mit Übernahme der Anteile durch die PCC Germany Holdings GmbH im Februar 2017 nahezu vollständig beglichen worden. Neben der Ablösung von Bankverbindlichkeiten und den damit verbundenen Zinsswapgeschäften sind im Rumpfgeschäftsjahr Leasingverträge durch Einmalzahlungen und Konsignationslagerverträge durch Rückkauf von Vorräten beendet worden. Die Finanzierung der Zahlungen erfolgte durch den PCC-Konzern. Des Weiteren wurden bestehende Forderungen (bis auf die Schadensersatzforderung im Rahmen von Gewährleistung) und Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen, deren Anteile im Februar 2017 durch den PCC-Konzern erworben worden sind, zum Übernahmezeitpunkt beglichen. Im Saldo wurde eine Nettoforderung von T€ 74.856 beglichen. Die darüber hinaus geleisteten Mittel zur Begleichung der Bank- und Leasingverbindlichkeiten sowie für den Rückkauf des Vorratsvermögens wurden der Gesellschaft in Form einer Zuführung zur Kapitalrücklage zur Verfügung gestellt.

Zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit unseres Unternehmens hat die Precision Precast Corp. gegenüber der Gesellschaft eine Patronatserklärung abgegeben. In der Patronatserklärung verpflichtet sich die Precision Precast Corp., der Gesellschaft die erforderlichen liquiden Mittel zur Verfügung zu stellen, damit diese ihre Verbindlichkeiten bei Fälligkeit fristgerecht erfüllen kann und um Zahlungsunfähigkeit und/oder Überschuldung im insolvenzrechtlichen Sinne zu vermeiden. Gleichzeitig tritt Precision Precast Corp. mit ihrem Rückzahlungsanspruch hinter allen derzeitigen und künftigen Gläubigeransprüchen im Rang zurück (Rangrücktritt mit Besserungsabrede). Die Erklärung ist befristet für einen Zeitraum von einem Jahr, gerechnet ab dem Datum, an dem die Geschäftsführer den Jahresabschluss für das zum 31. Dezember 2017 endende Rumpfgeschäftsjahr unterzeichnen. Zum Zeitpunkt der Aufstellung des vorliegenden Jahresabschlusses kann nicht ausgeschlossen werden, dass die Geh auch nach dem Auslaufen der Patronatserklärung noch nicht aus eigener Geschäftstätigkeit finanzieren kann. Aus diesem Grund könnte sie dann darauf angewiesen sein, dass die Patronatserklärung verlängert oder ihr auf anderem Wege finanzielle Unterstützung gewährt wird. Sollte in diesem Fall die Patronatserklärung nicht verlängert werden und auch auf anderem Wege eine finanzielle Unterstützung ausbleiben, wäre der Bestand der Gesellschaft gefährdet.

c) Vermögenslage

AKTIVA

	4.6.2017	31.12.2016	Veränderung
	T€	T€	T€	%
Anlagevermögen
Immaterielle Vermögensgegenstände	139	162	-23	-14,2
Sachanlagen	12.787	10.441	2.346	22,5
Finanzanlagen	412	756	-344	-45,5
	13.338	11.359	1.979	17,4
Umlaufvermögen
Vorräte	18.488	8.389	10.099	120,4
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	25.180	104.235	-79.055	-75,8
Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinsituten	5.378	4.480	898	20,0
	49.046	117.104	-68.058	-58,1
Rechnungsabgrenzungsposten	315	173	142	82,1
	62.699	128.636	-65.937	-51,3

Das Gesamtvermögen ist um T€ 65.937 bzw. 51,3 % gegenüber dem Vorjahr gesunken. Der Rückgang entfällt ausschließlich auf das kurzfristige Vermögen. Grund für den Rückgang ist die Neustrukturierung der Finanzierung der Gesellschaft im Rahmen der Übernahme der Anteile durch den PCC-Konzern im Berichtsjahr. Während die Vorräte unter anderem aufgrund der Auflösung von Konsignationslagerverträgen und des damit verbundenen Rückkaufs von Vorräten um T€ 10.099 auf T€ 18.488 angestiegen sind, sind die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände signifikant um T€ 79.055 auf T€ 25.180 zurückgegangen. Wesentlicher Grund für den deutlichen Rückgang ist die Begleichung der zum Übernahmezeitpunkt bestehenden Forderungen gegen verbundene Unternehmen. Von der Begleichung der Forderungen gegen verbundene Unternehmen ausgenommen war die Schadensersatzforderung aus Gewährleistung, da der Forderung gegen den Unterlieferanten eine Rückstellung gegenüber dem Kunden in gleicher Höhe gegenübersteht.

Das langfristige Vermögen ist aufgrund der Beendigung von Leasingverträgen durch Kauf der Vermögensgegenstände angestiegen. Die Investitionen im Rumpfgeschäftsjahr betragen insgesamt T€ 2.991. Wesentlicher Zugang ist eine hydraulische Universalpresse ausgelegt für 1.500 Tonnen. Der Abgang bei den Finanzanlagen betrifft den Verkauf der Anteile an der Schulz U.S.A. Inc., Houston/USA, an ein Schwesterunternehmen.

Durch den Anstieg des langfristigen Vermögens bei gleichzeitigem Rückgang des kurzfristigen Vermögens ist der Anteil des langfristigen Vermögens am Gesamtvermögen gegenüber dem Vorjahr von 8,8 % auf 21,3 % angestiegen.

PASSIVA

	04.06.2017	31.12.2016	Veränderung
	T€	T€	T€	%
Eigenkapital	6.015	-74.305	80.320	>100
Rückstellungen	41.239	61.892	-20.653	-33,4
Verbindlichkeiten	15.445	141.049	-125.604	-89,0
	62.699	128.636	-65.937	-51,3

Die Gesellschaft wies zum 31.12.2016 einen nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag in Höhe von T€ 74.305 aus. Im Rahmen des Erwerbs der Anteile durch PCC wurde vereinbart, dass wesentliche Finanzierungsverträge (Darlehensverträge mit Banken, Konsignationslagerverträge und Leasingverträge) beendet werden. Deswegen konnten im Berichtsjahr die Verbindlichkeiten deutlich reduziert werden. Des Weiteren wurden die Forderungen und Verbindlichkeiten gegen bzw. gegenüber verbundenen Unternehmen ausgeglichen. Zur Stärkung der Kapitalausstattung der Gesellschaft wurde vereinbart, dass Zahlungen zur Beendigung der Finanzierungsverträge unabhängig davon, ob sie direkt über die Gesellschaft oder indirekt über PCC geleistet werden, der Kapitalrücklage zugeführt werden, soweit sie über die Nettoforderung der Wilhelm Schulz GmbH gegen verbundene Unternehmen hinausgehen. Die Zuführung zur Kapitalrücklage in Höhe von T€ 78.129 ergibt sich aus den geleisteten Zahlungen zur Beendigung der Finanzierungsverträge (T€ 152.985) abzüglich der beglichenen Forderungen und Verbindlichkeiten gegen bzw. gegenüber verbundenen Unternehmen (im Saldo Forderung von T€ 74.856).

Der Rückgang der Rückstellungen ist im Wesentlichen durch die Inanspruchnahme der Drohverlustrückstellung von T€ 21.022 zurückzuführen. Mit Beendigung der Konsignationslagergeschäfte und Kauf des Konsignationslagerbestands zum vereinbarten Preis, der oberhalb des Marktpreises lag, ist der Verlust realisiert worden. Mit Glattstellung wurde der drohende Verlust aus dem Zinsswapgeschäft im Berichtsjahr realisiert. Die Rückstellung für Verpflichtungen aus Patronatserklärung und Bankgarantie besteht unverändert fort. Die Rückstellung für Gewährleistungsverpflichtungen musste im Berichtsjahr um T€ 819 erhöht werden. Mit Erhöhung der Rückstellung wurde gleichzeitig eine Forderung gegen den Unterlieferanten in gleicher Höhe erfasst.

Der Rückgang der Verbindlichkeiten ist im Wesentlichen auf die Tilgung der Bankverbindlichkeiten zurückzuführen. Ursächlich für die Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen ist das deutlich rückläufige Handelsgeschäft mit verbundenen Unternehmen in den USA. Mit Übernahme der Gesellschaft durch PCC wurden Wechsel nicht mehr als Zahlungsmittel verwendet. Deswegen werden zum Ende des Berichtsjahres keine Wechselverbindlichkeiten ausgewiesen.

Durch die Stärkung der Kapitalausstattung hat sich zum 4. Juni 2017 der Anteil der Eigenmittel am Gesamtkapital auf 9,6 % erhöht. Im Vorjahr wies die Gesellschaft einen Anteil von 0 % aus und der nicht durch Eigenkapital gedeckte Fehlbetrag belief sich auf T€ 74.305.

III. Risiko- und Prognosebericht

1. Risikomanagement

Die Gesellschaft hat ein Risikomanagementsystem etabliert, welches Planungs-, Genehmigungs-, Be- richterstattungs- und Frühwarnsysteme beinhaltet. Ziel ist es, sowohl strategische als auch geschäftsspezifische Risiken aufzudecken, zu überwachen und durch geeignete Maßnahmen zu beherrschen. Mit Übernahme der Gesellschaft durch PCC steht der Gesellschaft ein breites Instrumentarium zur Verbesserung von Prozessen in allen Bereichen zur Verfügung. Daneben werden regelmäßig - wöchentlich, monatlich als auch vierteljährlich - Überprüfungen durch das Management durchgeführt, um einen ständigen Fortschritt zu gewährleisten. Weiterbildung von Personal und Einstellung von gut ausgebildeten Führungspersonal ist Voraussetzung zur Weiterentwicklung und kontinuierlichen Verbesserung der Geschäftsaktivitäten der Gesellschaft. Die Förderung von Mitarbeiter mit hohem Potenzial und das Aufzeigen von Karriereentwicklungsmöglichkeiten ist ein Eckpfeiler der PCC Kultur und wurde bei der Gesellschaft etabliert.

2. Wesentliche Chancen und Risiken der künftigen Entwicklung

a) Risiken

Konjunkturelle, Branchen -und Wettbewerbsrisiken

Die Volatilität der Ölpreise stellt für jedes in der Öl- und Gasbranche oder deren Umfeld tätige Unternehmen eine besondere unternehmerische Herausforderung dar. Durch sorgfältige Auswahl von Projekten und kontinuierliche Kundenakquisition wirken wir einer großen Abhängigkeit von einem spezifischen Marktsegment entgegen. Durch Diversifikation sowohl im geographischen als auch anwendungsspezifischen Sinne sollen konjunkturelle Schwankungen abgefedert werden und ein stabilisierender Faktor für die langfristige Ergebnisentwicklung sein.

Operative Risiken

Finanzwirtschaftliche Risiken

Unter dem Datum vom 16. Februar 2017 hat die PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, sämtliche Anteile an unserer Gesellschaft erworben. Mit Erwerb der Anteile gehört unsere Gesellschaft zu dem Teilkonzern Precision Precast Corp., Portland/Oregon/USA. Mit Übernahme der Anteile durch die PCC Germany Holdings GmbH wurden die zum 31. Dezember 2016 bestehenden Bankdarlehen abgelöst. Die Finanzierung der Gesellschaft erfolgt seit der Übernahme über den PCC-Konzern.

Aufgrund der derzeitigen Ergebnissituation ist die Gesellschaft auf die finanzielle Unterstützung durch den PCC-Konzern angewiesen. Zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit unseres Unternehmens hat die Precision Precast Corp. gegenüber der Gesellschaft eine Patronatserklärung abgegeben. In der Patronatserklärung verpflichtet sich die Precision Precast Corp., der Gesellschaft die erforderlichen liquiden Mittel zur Verfügung zu stellen. Die Erklärung ist befristet für einen Zeitraum von einem Jahr, gerechnet ab dem Datum, an dem die Geschäftsführer den Jahresabschluss für das zum 31. Dezember 2017 endende Rumpfgeschäftsjahr unterzeichnen. Zum Zeitpunkt der Aufstellung des vorliegenden Jahresabschlusses kann nicht ausgeschlossen werden, dass die Gesellschaft sich auch nach dem Auslaufen der Patronatserklärung noch nicht aus eigener Geschäftstätigkeit finanzieren kann. Aus diesem Grund könnte sie dann darauf angewiesen sein, dass die Patronatserklärung verlängert oder ihr auf anderem Wege finanzielle Unterstützung gewährt wird. Sollte in diesem Fall die Patronatserklärung nicht verlängert werden und auch auf anderem Wege eine finanzielle Unterstützung ausbleiben, wäre der Bestand der Gesellschaft gefährdet.

Weitere weniger bedeutsame Risiken

Bei den folgenden Risiken werden entweder die Eintrittswahrscheinlichkeiten als gering eingeschätzt oder es wird von einer effektiven Absicherung ausgegangen.

Informationstechnologien bilden die Basis nahezu aller Geschäfts- und Kommunikationsprozesse der Gesellschaft. Auf Ausfälle oder Störungen von IT-Systemen können weitrechende Beeinträchtigungen in allen Wertschöpfungsstufen der Gesellschaft folgen, die wesentliche Auswirkungen auf die Geschäftsentwicklung haben können (IT-Risiken). Um IT-Ausfälle und -Störungen zu verhindern, sind entsprechende Prozesse und Organisationsstrukturen etabliert. Für den Fall von wesentlichen Störungen oder Datenverlusten existieren Notfallpläne.

b) Chancen

Das übergeordnete strategische Ziel ist es, durch Nutzung der Marktposition im Bereich der höher- und hochlegierten Edelstahlprodukte hochlegierte Rohre und Rohrzubehörteile mit integrierter Wertschöpfungskette aus einer Hand anzubieten ("One-Stop-Shop"). In die Strategie ist unsere Schwestergesellschaft SXP Schulz Xtruded Products LLC fest eingebunden, da an dem Produktionsstandort in Tunica/Mississippi/USA nahtlose Rohre produziert werden, was ein wesentlicher Teil der Strategie ist.

Technologieführerschaft

Im Bereich der Herstellung von Rohrzubehör durch Hydroforming/Kaltmassivumformung sind wir bestrebt, unseren technologischen Vorsprung kontinuierlich auszubauen. Ziel ist es, ein breites Spektrum von Produkten durch eigen Herstellungskapazitäten abdecken zu können, so dass wir nahtlose und geschweißte plattierte (CLAD) Produkte als Rohr und Fitting aus einer Hand anbieten können.

Marktposition

Die Gesellschaft hat gemessen an dem großen Angebot von Öl-, Gas- und Nuklearprojekten weltweit einen vergleichsweisen geringen Marktanteil. Mit Zugehörigkeit zum PCC-Konzern ist die Gesellschaft in der Lage, die PCC-Betriebsphilosophie, das große Potenzial zur vertikalen Integration, die Verfügbarkeit von liquiden Mitteln und die global aufgestellte Organisation des PCC-Konzerns zu nutzen, um den Marktanteil zu erhöhen und die Profitabilität zu verbessern.

Kostenmanagement

Die Kostentreiber in den Geschäftsbereichen werden identifiziert, analysiert und aktiv gesteuert. Ziel ist es, die Rentabilität durch verbesserte Kostenstrukturen zu erhöhen.

3. Weitere Entwicklung der Gesellschaft und Prognosebericht

Unter dem Datum vom 21. Juni 2017 ist zwischen der PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, und der Gesellschaft ein Gewinnabführungsvertrag abgeschlossen worden. Der Gewinnabführungsvertrag wird erstmals für das Rumpfgeschäftsjahr vom 5. Juni bis 31. Dezember 2017 durchgeführt und besteht bis zum jetzigen Zeitpunkt unverändert fort.

Im Rumpfgeschäftsjahr vom 5. Juni bis 31. Dezember 2017 sowie in den Geschäftsjahren 2018 und 2019 sind die Umsätze weiter zurückgegangen. Wesentlicher Grund für den Umsatzrückgang war der Rückgang von Großprojekten in Asien, der nicht durch zusätzliche Aufträge in anderen Regionen kompensiert werden konnte.

Bei der nachfolgend dargestellten Entwicklung der Leistungsindikatoren handelt es sich um vorläufige ungeprüfte Zahlen, die sich gegebenenfalls noch ändern können.

Für das Rumpfgeschäftsjahr vom 5. Juni bis 31. Dezember 2017 liegt der Umsatz bei € 34 Mio., das Ergebnis vor Ertragsteuern und Ergebnisabführung bei € -14 Mio.

Die Umsatzerlöse liegen im Geschäftsjahr 2019 bei € 25 Mio. Aufgrund des weiteren Umsatzrückgangs ging auch der Rohertrag gegenüber 2018 weiter zurück. Zusätzliche Einsparungen im Geschäftsjahr 2019 führten trotz Umsatzrückgang zu einer leichten Verbesserung des Ergebnisses gegenüber dem Vorjahr. Die Gesellschaft verzeichnete ein Ergebnis vor Ertragsteuern und Ergebnisabführung von € -24 Mio.

Im Geschäftsjahr 2020 liegt der Umsatz auf dem Niveau von 2019. Aufgrund der verbesserten Kostenstruktur weist die Gesellschaft ein Ergebnis vor Ertragsteuern und Ergebnisabführung von € -19 Mio. gegenüber € -24 Mio. in 2019 aus.

Aufgrund der derzeitigen Pandemie wird die Unsicherheit von Aussagen über die zukünftige Geschäftsentwicklung verstärkt. In den letzten Monaten zeichnet sich eine Erholung der Weltwirtschaft ab. Nach Schätzung des Internationalen Währungsfonds soll die Weltwirtschaft nach einem Rückgang in 2020 in 2021 um 6,0 % wachsen. Nach unserer jetzigen Einschätzung erwarten wir für 2021 einen Umsatzrückgang gegenüber 2020 zwischen 10 und 20 %. Wir erwarten für das Geschäftsjahr 2021, dass wir die kontinuierliche Verbesserung der Kostenstruktur mit den in 2020 begonnenen Maßnahmen weiter vorantreiben können. Darauf basierend erwarten wir ein Ergebnis vor Ertragsteuern und Ergebnisabführung zwischen € -12 Mio. bis € -17 Mio.

Krefeld, den 4. November 2021

Shawn Rene Hagel

Ruth Beyer

Bilanz zum 4. Juni 2017

Aktiva

	4.6.2017	31.12.2016
	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	139.117,54	162.298,90
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	9.084.900,58	9.311.464,15
2. Technische Anlagen und Maschinen	3.327.556,91	787.339,01
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	374.080,91	342.578,63
	12.786.538,40	10.441.381,79
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	4,00	376.974,69
2. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	411.973,79	379.185,71
	411.977,79	756.160,40
	13.337.633,73	11.359.841,09
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	6.776.988,03	1.832.102,58
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	3.090.722,78	3.288.396,78
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	8.606.689,12	3.254.211,48
4. Geleistete Anzahlungen	13.941,24	13.941,24
	18.488.341,17	8.388.652,08
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	10.727.642,66	10.456.059,12
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	12.000.406,35	90.574.607,39
3. Sonstige Vermögensgegenstände	2.451.951,78	3.204.453,60
	25.180.000,79	104.235.120,11
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	5.378.352,88	4.479.851,19
	49.046.694,84	117.103.623,38
C. Rechnungsabgrenzungsposten	314.727,59	172.935,83
D. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	0,00	74.305.290,76
	62.699.056,16	202.941.691,06

Passiva

	4.6.2017	31.12.2016
	EUR	EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	18.000.000,00	18.000.000,00
II. Kapitalrücklage	78.224.281,56	95.570,32
III. Gewinnrücklagen
Andere Gewinnrücklagen	8.000.000,00	8.000.000,00
IV. Verlustvortrag (Vorjahr: Gewinnvortrag)	100.400.861,08	2.480.820,95
V. Jahresüberschuss (Vorjahr: Jahresfehlbetrag)	2.191.775,58	102.881.682,03
Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	0,00	74.305.290,76
	6.015.196,06	0,00
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	716.676,00	680.016,00
2. Steuerrückstellungen	10.683.400,00	9.850.000,00
3. Sonstige Rückstellungen	29.838.544,95	51.361.965,03
	41.238.620,95	61.891.981,03
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	34.032,43	117.331.494,67
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	10.151.255,12	18.329.453,82
3. Verbindlichkeiten aus der Annahme gezogener Wechsel und der Ausstellung eigener Wechsel	0,00	4.295.039,74
4. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	4.419.281,01	178.088,84
5. Sonstige Verbindlichkeiten	840.670,59	915.632,96
davon aus Steuern: EUR 293.210,19 (Vorjahr: EUR 355.745,89)
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit: EUR 24.893,92 (Vorjahr: EUR 20.071,75)
	15.445.239,15	141.049.710,03
	62.699.056,16	202.941.691,06

Gewinn- und Verlustrechnung für das Rumpfgeschäftsjahr vom 1. Januar bis 4. Juni 2017

	1.1.-4.6.2017	2016
	EUR	EUR
1. Umsatzerlöse	23.508.732,90	60.331.886,14
2. Erhöhung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	1.431.754,54	1.774.352,35
3. Andere aktivierte Eigenleistungen	0,00	429.680,91
4. Sonstige betriebliche Erträge	19.723.240,06	40.503.285,99
5. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	18.030.708,97	43.757.440,87
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	958.410,48	2.420.027,30
6. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	7.631.612,16	14.892.706,99
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	1.960.146,40	3.247.749,43
davon für Altersversorgung: EUR 30.373,97 (Vorjahr: EUR 103.544,80)
7. Abschreibungen
a) Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	630.305,20	1.481.159,04
b) auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, soweit diese die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten	0,00	41.824.446,60
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen	11.732.286,93	76.307.493,85
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	13.533,66	12.722.696,15
davon aus verbundenen Unternehmen: EUR 0,00 (Vorjahr: EUR 12.683.019,34)
10. Abschreibungen auf Finanzanlagen	0,00	2.219.901,85
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	1.508.317,29	23.033.092,25
davon aus der Aufzinsung von Rückstellungen: EUR 395.554,10 (Vorjahr: EUR 26.656,00)
davon an verbundenen Unternehmen: EUR 0,00 (Vorjahr: EUR 8.837.314,38)
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	0,00	9.382.165,99
13. Ergebnis nach Steuern	2.225.473,73	-102.804.282,63
14. Sonstige Steuern	33.698,15	77.399,40
15. Jahresüberschuss (Vorjahr: Jahresfehlbetrag)	2.191.775,58	102.881.682,03

Anhang für das Rumpfgeschäftsjahr vom 1. Januar bis 4. Juni 2017

I. Allgemeine Angaben

Die Wilhelm Schulz GmbH hat ihren Sitz in Krefeld und ist unter der Nummer HR B 1493 in das Handelsregister beim Amtsgericht Krefeld eingetragen.

Die Gesellschaft ist eine große Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 Abs. 3 und 4 HGB.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren gem. § 275 Abs. 2 HGB aufgestellt.

Aus Gründen der Übersichtlichkeit erfolgen die Anhangsangaben in Tausend Euro (T€).

Die Vergleichbarkeit des Vorjahreszeitraumes mit dem Berichtszeitraum ist aus verschiedenen Gründen eingeschränkt. Mit Gesellschafterbeschluss vom 18. Mai 2017 ist beschlossen worden, für die Zeit vom 1. Januar bis 4. Juni 2017 ein Rumpfgeschäftsjahr einzulegen. Auf Grund des nur fünf Monate umfassenden Berichtszeitraums ist die Vergleichbarkeit mit dem zwölfmonatigen Vorjahreszeitraum nur eingeschränkt gegeben. Des Weiteren enthält die Gewinn- und Verlustrechnung des Vorjahres umfangreiche Korrekturen der Vorjahre, die zu weiteren Einschränkungen der Vergleichbarkeit führen. Soweit erforderlich, wurde der Anhang um die zur Herstellung der Vergleichbarkeit notwendigen Informationen ergänzt (vgl. Erläuterung der einzelnen Posten der GuV in Abschnitt IV.).

Unter dem Datum vom 16. Februar 2017 hat die PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, sämtliche Anteile an unserer Gesellschaft erworben. Mit Erwerb der Anteile gehört unsere Gesellschaft zur Precision Precast Corp., Portland/Oregon/USA. Die Precision Precast Corp. wird in den Konzernabschluss der Berkshire Hathaway Inc., Nebraska/USA, einbezogen. Im Rahmen der Übernahme wurde zur Stärkung des Eigenkapitals die Kapitalrücklage um T€ 78.129 erhöht.

Die Bewertung der Vermögensgegenstände und Schulden erfolgte nach den Grundsätzen der Einzelbewertung und der Unternehmensfortführung.

Zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit unseres Unternehmens und der Bilanzierung unter Annahme der Fortführungsprämisse hat die Precision Precast Corp. gegenüber der Gesellschaft eine Patronatserklärung abgegeben. In der Patronatserklärung verpflichtet sich die Precision Precast Corp., der Gesellschaft die erforderlichen liquiden Mittel zur Verfügung zu stellen, damit diese ihre Verbindlichkeiten bei Fälligkeit fristgerecht erfüllen kann, und um Zahlungsunfähigkeit und/oder Überschuldung im insolvenzrechtlichen Sinne zu vermeiden. Gleichzeitig tritt Precision Precast Corp. mit ihrem Rückzahlungsanspruch hinter allen derzeitigen und künftigen Gläubigeransprüchen im Rang zurück (Rangrücktritt mit Besserungsabrede). Die Erklärung ist befristet für einen Zeitraum von einem Jahr, gerechnet ab dem Datum, an dem die Geschäftsführer den Jahresabschluss für das zum 31. Dezember 2017 endende Rumpfgeschäftsjahr unterzeichnen. Zum Zeitpunkt der Aufstellung des vorliegenden Jahresabschlusses kann nicht ausgeschlossen werden, dass die Gesellschaft sich auch nach dem Auslaufen der Patronatserklärung noch nicht aus eigener Geschäftstätigkeit finanzieren kann. Aus diesem Grund könnte sie dann darauf angewiesen sein, dass die Patronatserklärung verlängert oder ihr auf anderem Wege finanzielle Unterstützung gewährt wird. Sollte in diesem Fall die Patronatserklärung nicht verlängert werden und auch auf anderem Wege eine finanzielle Unterstützung ausbleiben, wäre der Bestand der Gesellschaft gefährdet.

II. Angaben zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

1. Bilanzierung und Bewertung der Aktivposten

Den planmäßigen Abschreibungen werden die folgenden Nutzungsdauern zugrunde gelegt:

Entgeltlich erworbene Software	3-7 Jahre
Gebäude	30 - 50 Jahre
Technische Anlagen und Maschinen	6-15 Jahre
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3 - 8 Jahre

Geringwertige Anlagegüter, deren Anschaffungskosten € 410 nicht übersteigen, werden im Jahr des Zugangs vollständig abgeschrieben.

Außerplanmäßige Abschreibungen werden im Anlagevermögen vorgenommen, soweit der Ansatz mit einem niedrigeren beizulegenden Wert erforderlich ist.

Zuschreibungen zum Anlagevermögen werden vorgenommen, wenn die Gründe, die zu außerplanmäßigen Abschreibungen geführt haben, entfallen sind.

Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen sind zu Anschaffungskosten oder im Fall einer voraussichtlichen dauernden Wertminderung mit dem niedrigeren beizulegenden Wert bewertet. Bei Wegfall der Gründe für die Abschreibungen werden entsprechende Zuschreibungen vorgenommen.

Die Vorräte sind zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten und unter Berücksichtigung des Niederstwertprinzips bewertet. Alle erkennbaren Risiken im Vorratsvermögen, die sich aus überdurchschnittlicher Lagerdauer, geminderter Verwertbarkeit ergeben, sind durch angemessene Wertabschläge berücksichtigt. In allen Fällen wurde verlustfrei bewertet, d.h. soweit die voraussichtlichen Verkaufspreise abzüglich der bis zum Verkauf anfallenden Kosten zu einem niedrigeren beizulegenden Wert führen, wurden entsprechende Abwertungen vorgenommen.

Die Ermittlung der Anschaffungskosten bei den Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen sowie Waren erfolgt anhand des Durchschnittswertverfahrens.

Die flüssigen Mittel sind zum Nennwert am Bilanzstichtag angesetzt.

Als aktive Rechnungsabgrenzungsposten sind Auszahlungen vor dem Abschlussstichtag angesetzt, soweit sie Aufwand für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen.

2. Bilanzierung und Bewertung der Passivposten

Das Stammkapital wird zum Nennwert bilanziert.

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen werden auf der Grundlage versicherungsmathematischer Berechnung nach dem Teilwertverfahren unter Berücksichtigung der Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Heubeck bewertet. Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen sind mit dem von der Deutschen Bundesbank im Monat Mai 2017 veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre von 3,88 % (Vorjahr: 4,01 %) abgezinst, der sich bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt (§ 253 Abs. 2 Satz 2 HGB). Bei der Ermittlung der Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen wurden jährliche Rentensteigerungen von jährlich 2,0 % (Vorjahr: 2,0 %) zugrunde gelegt. Der Begünstigten-Kreis umfasst zum 4. Juni 2017 ausschließlich Rentenempfänger.

Die Sonstigen Rückstellungen werden in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages angesetzt. Zukünftige Preis- und Kostensteigerungen werden berücksichtigt, sofern ausreichende objektive Hinweise für deren Eintritt vorliegen. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden, von der Deutschen Bundesbank veröffentlichten, durchschnittlichen Marktzinssatz der letzten sieben Jahre abgezinst.

Die Verbindlichkeiten sind zu ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Latente Steuern werden auf die Unterschiede in den Bilanzansätzen der Handelsbilanz und der Steuerbilanz angesetzt, sofern sich diese in späteren Geschäftsjahren voraussichtlich abbauen. Darüber hinaus werden aktive latente Steuern auf die bestehenden körperschaft- und gewerbesteuerlichen Verlustvorträge sowie auf steuerliche Zinsvorträge im Sinne des § 4h EStG i.V.m. § 8a KStG gebildet, soweit innerhalb der nächsten fünf Jahre eine Verlustverrechnung zu erwarten ist. Aktive und passive latente Steuern werden saldiert ausgewiesen. Im Falle eines Aktivüberhangs der latenten Steuern zum Bilanzstichtag wird von dem Aktivierungswahlrecht des § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB kein Gebrauch gemacht.

Der Berechnung der latenten Steuern liegt ein effektiver Steuersatz von 32,6 % zugrunde (15,8 % für die Körperschaftsteuer einschließlich Solidaritätszuschlag und 16,8 % für die Gewerbesteuer), der sich voraussichtlich im Zeitpunkt des Abbaus der Differenzen ergeben wird. Der Steuersatz für die Gewerbesteuer ergibt sich aus dem durchschnittlichen Gewerbesteuerhebesatz von 480 %.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Zusammensetzung und Entwicklung der Posten des Anlagevermögens sind im Anlagenspiegel dargestellt.

Die unter den Finanzanlagen ausgewiesenen Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen (Anteilsbesitz) setzen sich wie folgt zusammen:

Name und Sitz	Währung	Höhe des Anteils am Kapital	Eigenkapital umgerechnet ¹ in €	Ergebnis des letzten Geschäftsjahres umgerechnet ² in €	Stichtag der vorliegenden Information
		%	in Tausend	in Tausend
Unmittelbar
Schulz Export GmbH, Krefeld	EUR	100,0%	0	-288	31.12.2016
PT. Schulz Indonesia, Jakarta/Indonesien	IDR	0,8%	363	30	31.12.2016
Mittelbar über Schulz Export GmbH
Schulz Piping Components Canada Inc., Calgary/Kanada	CAD	100,0%	651	273	31.12.2015
Schulz (FAR EAST), Pte. Ltd, China Town Piont/Singapore	SGD	100,0%	2.439	651	31.12.2016
PT. Schulz Indonesia, Jakarta/Indonesien	IDR	99,2%	363	30	31.12.2016
Schulz Korea, Inc., Busan/Korea	KRW	100,0%	-168	-318	31.12.2016

¹ : Umrechnung erfolgte mit dem Devisenkassamittelkurs zum 31. Dezember 2016 bzw. 31. Dezember 2015
² : Umrechnung erfolgte mit dem Durchschnittskurs für das Kalenderjahr 2016 bzw. 2015

Außerplanmäßige Abschreibungen aufgrund voraussichtlich dauernder Wertminderung wurden bei den Wertansätzen für Anteile an verbundenen Unternehmen gemäß § 253 Abs. 3 Satz 5 HGB im Vorjahr in Höhe von T€ 2.220 vorgenommen.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen resultieren im Wesentlichen aus dem Lieferungs- und Leistungsverkehr in Höhe von T€ 1.250 (Vorjahr: T€ 80.644) und aus Schadensersatzansprüchen von T€ 10.750 (Vorjahr: T€ 9.931).

Unter den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind Forderungen in Höhe von T€ 10.750 (Vorjahr: T€ 9.931) mit einer Restlaufzeit über einem Jahr ausgewiesen.

Alle übrigen Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben wie im Vorjahr eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

Latente Steuern

Zum Bilanzstichtag 4. Juni 2017 ergibt sich nach Saldierung der aktiven und passiven latenten Steuern (Gesamtdifferenzenbetrachtung) ein Aktivüberhang der latenten Steuern. Die Gesellschaft macht von dem Aktivierungswahlrecht des § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB keinen Gebrauch, so dass sich insgesamt kein Ausweis latenter Steuern in der Bilanz ergibt. Die ermittelten aktiven und passiven latenten Steuern resultieren im Wesentlichen aus temporären Differenzen bzw. steuerlichen abweichenden Wertansätzen der Pensionsrückstellungen und anderen langfristigen Rückstellungen (Sonstige Rückstellungen), steuerlichen Verlustvorträgen sowie Unterschieden bei der Währungsumrechnung (Forderungen aus Lieferungen und Leistungen).

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

Durch die Zugrundelegung des von der Deutschen Bundesbank im Monat Mai 2017 veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatzes der vergangenen zehn Jahre von 3,88 % (Vorjahr: 4,01 %) ergeben sich zum 4. Juni 2017 Rückstellungen für Pensionen in Höhe von T€ 717. Diese liegen um T€ 68 (Unterschiedsbetrag) unter dem Bewertungsansatz für Pensionsrückstellungen, der sich zum 4. Juni 2017 bei Anwendung des Sieben-Jahres-Durchschnittszinssatzes ergeben hätte. Der Effekt aus der Änderung des Abzinsungssatzes wird im Personalaufwand erfasst.

Der Unterschiedsbetrag in Höhe von T€ 68 (Vorjahr: T€ 60) unterliegt einer Ausschüttungssperre gemäß § 253 Abs. 6 Satz 2 HGB.

Sonstige Rückstellungen

	04.06.2017	31.12.2016
	T€	T€
Verpflichtungen aus Patronatserklärung / Bankgarantie	14.717	14.562
Gewährleistungsverpflichtungen	11.380	10.561
Personalverpflichtungen	3.121	1.055
Ausstehende Rechnungen	173	3.280
Drohende Verluste aus schwebenden Geschäften	0	21.022
Sonstige	448	882
	29.839	51.362

Die im Vorjahr ausgewiesene Rückstellung für drohende Verluste aus schwebenden Geschäften für Abnahmeverpflichtungen gegenüber Einkaufsfinanzierern sowie eines Zinsswapgeschäftes wurden im Rumpfgeschäftsjahr in Anspruch genommen.

Gewährleistungsverpflichtungen von T€ 10.750 (Vorjahr: T€ 9.931) stehen Schadensersatzansprüche in gleicher Höhe gegenüber.

Verbindlichkeiten

Unter den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind Verbindlichkeiten in Höhe von T€ 26 (Vorjahr T€ 30) mit einer Restlaufzeit über einem Jahr ausgewiesen. Die verbleibenden Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Höhe von T€ 8 (Vorjahr: T€ 117.301) sind innerhalb eines Jahres fällig.

Mit Anteilserwerbs durch die PCC Germany Holdings GmbH wurde das im Vorjahr unter den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten ausgewiesene Konsortialdarlehen abgelöst.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen resultieren wie im Vorjahr ausschließlich aus dem Lieferungs- und Leistungsverkehr.

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse

Aufgliederung der Umsatzerlöse nach Produktgruppen und nach Regionen:

Nach Produktgruppen:

	01.01. - 04.06.2017		2016
	T€	%	T€	%
Presserei	21.302	90,6	55.003	91,2
Glüherei	2.145	9,1	5.189	8,6
Sonstige	62	0,3	140	0,2
	23.509	100,0	60.332	100,0

Nach Regionen:

	01.01.- 04.06.2017		2016
	T€	%	T€	%
Deutschland	4.896	20,8	8.796	14,6
Europa	2.294	9,8	6.198	10,3
Außereuropäisches Ausland	16.319	69,4	45.338	75,1
	23.509	100,0	60.332	100,0

Bezogen auf einen anteiligen Fünf-Monats-Umsatz des Vorjahres ist der Umsatz im Rumpfgeschäftsjahr um 6,5 % zurückgegangen. Der Rückgang entfällt im Wesentlichen auf das Projektgeschäft in Asien.

Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten Erträge aus der Ausbuchung von Verbindlichkeiten in Höhe von T€ 18.249 (Vorjahr: T€ 23.407). Sie resultierten aus Zahlungseingängen von ehemals verbundenen Unternehmen auf vermeintliche Forderungen gegen fremde Dritte. Die infolge der ohne Rechtsgrund geleisteten Zahlungen entstandenen Verbindlichkeiten waren bis zur Aufstellung des Jahresabschlusses verjährt. Des Weiteren beinhalten die sonstigen betrieblichen Erträge Schadensersatzansprüche aus Gewährleistungsfällen von T€ 819 (Vorjahr: T€ 9.931) sowie Erträge aus der Veräußerung von Anteilen an verbundenen Unternehmen von T€ 223. Im Vorjahr wurden weitere Erträge aus der Ausbuchung von Verbindlichkeiten von T€ 2.242 sowie Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen in Höhe von T€ 1.749 ausgewiesen.

Die Erträge aus Währungsumrechnung betragen T€ 97 (Vorjahr: T€ 2.192).

Materialaufwand

Bezogen auf einen anteiligen Fünf-Monats-Umsatz des Vorjahres ist der Materialaufwand im Rumpfgeschäftsjahr um 1,3 % zurückgegangen und liegt damit in etwa auf dem Niveau des Vorjahres.

Abschreibungen auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, soweit diese die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten

Im Vorjahr wurden Abschreibungen auf Vorräte in Höhe von T€ 19.729 und auf Forderungen in Höhe von T€ 22.095 ausgewiesen, die das übliche Maß überschritten.

Personalaufwand

Der Personalaufwand liegt mit TEUR 9.592 im Rumpfgeschäftsjahr um 47,1 % unter dem Niveau des Vorjahres. Hochgerechnet auf 12 Monate ergibt sich ein Anstieg von TEUR 18.140 auf TEUR 23.020.

Abschreibungen auf immaterielle Gegenstände des Anlagevermögens und auf Sachanlagen

Hochgerechnet auf einen 12-Monats-Zeitraum betragen die Abschreibungen TEUR 1.513 nach TEUR 1.481 im Vorjahr.

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen werden Aufwendungen für Abschreibungen auf Forderungen von T€ 3.481 (Vorjahr: T€ 6.787) sowie Aufwendungen für Gewährleistung von T€ 819 (Vorjahr: T€ 10.457) ausgewiesen. Im Vorjahr waren drohende Verluste aus Rückkaufverpflichtungen von Vorräten in Höhe von T€ 18.106, Aufwendungen aus der Haftung für fremde Verbindlichkeiten von T€ 14.563, Aufwendungen für drohende Verluste aus Zinssicherungsgeschäften von T€ 2.916 sowie Aufwendungen für Betriebsprüfungsrisiken von T€ 747 enthalten.

Die Aufwendungen aus Währungsumrechnung betragen T€ 260 (Vorjahr: T€ 394).

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

In den Steuern vom Einkommen und vom Ertrag sind im Vorjahr Aufwendungen für Vorperioden in Höhe von T€ 9.382 enthalten.

Im Vorjahr sind unter den Steuern vom Einkommen und vom Ertrag Aufwendungen aus latenten Steuern von T€ 72 enthalten.

Periodenfremde Aufwendungen und Erträge

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind periodenfremde Erträge in Höhe von T€ 436 (Vorjahr: T€ 2.143) enthalten.

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind periodenfremde Aufwendungen in Höhe von T€ 2 (Vorjahr: T€ 16.623) enthalten.

V. Sonstige Angaben

Arbeitnehmer

Es waren durchschnittlich beschäftigt:

	04.06.2017	2016
Gewerbliche Mitarbeiter	210	211
Angestellte	119	123
Summe	329	334

Geschäftsführung

Geschäftsführer waren:

Wolfgang Schulz, Kaufmann, Krefeld	bis 14.02.2017
Rainer Floeth, Dipl. Wirtsch.-Ing., Tönisvorst	bis 30.10.2017
Luca Schulz, Kaufmann, Krefeld	bis 30.10.2017
Shawn Rene Hagel, CFO Precision Precast Corp., Lake Oswego/USA	ab 17.02.2017
Ruth Beyer, Head of Legal Precision Precast Corp., Lake Oswego/USA	ab 17.02.2017

Die Bezüge der Geschäftsführung beliefen sich im Rumpfgeschäftsjahr auf TEUR 350.

Haftungsverhältnisse

Die im Vorjahr ausgewiesenen Haftungsverhältnisse aus der Bestellung von Sicherheiten für fremde Verbindlichkeiten betrugen T€ 205.000.

Die zugrunde liegenden Verbindlichkeiten sind im Rumpfgeschäftsjahr erfüllt worden.

Außerbilanzielle Geschäfte

Das im Vorjahr für Finanzierungszwecke bestandene Factoring-Programm, dessen Finanzierungsvolumen zum Ende des Vorjahresgeschäftsjahres bei T€ 26.336 lag, wurde im Rumpfgeschäftsjahr beendet.

Die zur Finanzierung abgeschlossenen Konsignationslagergeschäfte, die zum Ende des Vorjahresgeschäftsjahres ein Volumen von T€ 23.000 hatten, wurden im Rumpfgeschäftsjahr beendet. Die im Vorjahr auf Grund der bestehenden Abnahmeverpflichtung zu vertraglich garantierten Preisen gebildete Drohverlustrückstellung von T€ 18.106 ist im Rumpfgeschäftsjahr in Anspruch genommen worden.

Darüber hinaus gehende Geschäfte dieser Art von wirtschaftlicher Bedeutung betreffen den zwischen der Wilhelm Schulz GmbH und der DAL Deutsche Leasing Finanzgruppe geschlossenen Immobilien-Leasingvertrag für die Leasing-Objekte Verwaltungsgebäude in Krefeld, Kuhleshütte 111, und Produktionsgebäude Neustraße 45. Auf die zu diesem Zweck bestehende Objektgesellschaft SAMUM Grundstücksverwaltungsgesellschaft mbH & Co. Vermietungs-KG hat die Gesellschaft keinen beherrschenden Einfluss. Der Leasingvertrag hat eine Laufzeit bis zum 30. September 2028 (Verlängerungsoption bis 31. Dezember 2037). Die jährlichen Leasingraten betragen einschl. der Raten für die vereinbarten Mieterdarlehen T€ 648. Der Wilhelm Schulz GmbH steht ein Ankaufsrecht für die Immobilien zu. Damit können zukünftige Wertsteigerungen der Objekte der Wilhelm Schulz GmbH zufließen. Zum 4. Juni 2017 verteilte sich die Verpflichtung (ohne Mieterdarlehen) über die folgenden Restlaufzeiten:

	04.06.2017	31.12.2016
	T€	T€
Immobilien-Leasing-Verpflichtung innerhalb eines Jahres	508	515
Immobilien-Leasing-Verpflichtung innerhalb von zwei bis fünf Jahren	1.830	1.866
Immobilien-Leasing-Verpflichtung über fünf Jahren	2.074	2.245
Summe	4.412	4.626

Die Gesellschaft hat in der zweiten Jahreshälfte von 2017 ihr Ankaufsrecht ausgeübt und die Objekte erworben.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Zum 4. Juni 2017 verteilten sich die Verpflichtungen über die folgenden Restlaufzeiten:

	04.06.2017	31.12.2016
	T€	T€
Mobilien-Leasing-Verpflichtung innerhalb eines Jahres	1.319	3.078
Mobilien-Leasing-Verpflichtung innerhalb von zwei bis fünf Jahren	1.392	5.201
Summe	2.711	8.279

Gesamthonorar des Abschlussprüfers

Das Gesamthonorar von dem Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr beläuft sich auf T€ 69 (Vorjahr: T€ 80); davon für Abschlussprüfung T€ 69 (Vorjahr: T€ 80).

Mutternunternehmen und Konzernabschluss

Unter dem Datum vom 16. Februar 2017 hat die PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, sämtliche Anteile an unserer Gesellschaft erworben. Mit Erwerb der Anteile gehört unsere Gesellschaft zu dem Teilkonzern Precision Precast Corp., Portland/Oregon/USA. Diese Gesellschaft stellt den Konzernabschluss für den kleinsten Konsolidierungskreist auf. Er wird nicht veröffentlicht. Die Precision Precast Corp. wird in den Konzernabschluss der Berkshire Hathaway Inc., Nebraska/USA, einbezogen. Die Berkshire Hathaway Inc. stellt für den größten Kreis von Unternehmen den Konzernabschluss auf. Der Konzernabschluss ist am Sitz der Berkshire Hathaway Inc. sowie im EDGAR (Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval-) System der US-amerikanischen Börsenaufsicht unter der Registernummer 1067983 erhältlich.

Nachtragsbericht

Mit Beschluss vom 10. November 2017 wurde das Geschäftsjahr wieder dem Kalenderjahr angepasst, so dass für die Zeit vom 5. Juni bis 31. Dezember 2017 ein weiteres Rumpfgeschäftsjahr eingelegt worden ist.

Unter dem Datum vom 21. Juni 2017 ist zwischen der PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, und der Gesellschaft ein Gewinnabführungsvertrag abgeschlossen worden. Darin verpflichtet sich die Wilhelm Schulz GmbH als Organgesellschaft, erstmals ab dem Beginn des im Zeitpunkt der Eintragung dieses Vertrages im Handelsregister laufenden Geschäftsjahres, ihren ganzen Gewinn an die PCC Germany Holdings GmbH als Organträgerin abzuführen. Gleichzeitig verpflichtet sich die Organträgerin, jeden während der Vertragsdauer sonst entstehenden Jahresfehlbetrag auszugleichen. Am 20. Juli 2017 hat die Gesellschafterversammlung dem Vertrag zugestimmt und die Eintragung in das Handelsregister ist unter dem Datum vom 25. August 2017 erfolgt. Der Gewinnabführungsvertrag wird erstmals für das Rumpfgeschäftsjahr vom 5. Juni bis 31. Dezember 2017 angewendet; der Gewinnabführungsvertrag besteht zum jetzigen Zeitpunkt unverändert fort.

Der Immobilien-Leasingvertrag wurde im zweiten Halbjahr 2017 durch Ausübung des Ankaufsrechts beendet. Die Finanzierung des Immobilienkaufs erfolgte durch die Precision Precast Corp. Durch den Kauf können die Leasingaufwendungen gesenkt werden. In 2018 erfolgte eine weitere Einzahlung in die Kapitalrücklage zur Stärkung des Eigenkapitals von T€ 26.000.

Zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit unseres Unternehmens hat die Precision Precast Corp., Oregon/USA, am 24. Mai 2021 gegenüber der Gesellschaft eine Patronatserklärung abgegeben. Wir verweisen in diesem Zusammenhang auf die Ausführungen in Abschnitt I.

Krefeld, den 4. November 2021

Shawn Rene Hagel

Ruth Beyer

Entwicklung des Anlagevermögens im Rumpfgeschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 4. Juni 2017

	Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten
	Stand am 1.1.2017	Zugänge	Abgänge	Korrektur Anlagenbuchhaltung	Stand am 4.6.2017
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	466.964,24	13.392,70	0,00	0,00	480.356,94
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	14.376.920,44	0,00	0,00	0,00	14.376.920,44
2. Technische Anlagen und Maschinen	9.301.612,71	2.850.266,28	0,00	0,00	12.151.878,99
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.509.880,49	93.950,56	5.483,49	0,00	1.598.347,56
	25.188.413,64	2.944.216,84	5.483,49	0,00	28.127.146,99
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	2.614.877,05	0,00	376.970,69	-18.000,00	2.219.906,36
2. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	379.185,71	33.271,51	483,43	0,00	411.973,79
	2.994.062,76	33.271,51	377.454,12	-18.000,00	2.631.880,15
	28.649.440,64	2.990.881,05	382.937,61	-18.000,00	31.239.384,08

	kumulierte Abschreibungen
	Stand am 1.1.2017	Zugänge	Abgänge	Korrektur Anlagenbuchhaltung	Stand am 4.6.2017
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	304.665,34	36.574,06	0,00	0,00	341.239,40
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	5.065.456,29	226.563,57	0,00	0,00	5.292.019,86
2. Technische Anlagen und Maschinen	8.514.273,70	310.048,38	0,00	0,00	8.824.322,08
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.167.301,86	57.119,19	154,40	0,00	1.224.266,65
	14.747.031,85	593.731,14	154,40	0,00	15.340.608,59
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	2.237.902,36	0,00	0,00	-18.000,00	2.219.902,36
2. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	2.237.902,36	0,00	0,00	-18.000,00	2.219.902,36
	17.289.599,55	630.305,20	154,40	-18.000,00	17.901.750,35

	Nettobuchwerte
	Stand am 4.6.2017	Vorjahr
	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	139.117,54	162.298,90
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	9.084.900,58	9.311.464,15
2. Technische Anlagen und Maschinen	3.327.556,91	787.339,01
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	374.080,91	342.578,63
	12.786.538,40	10.441.381,79
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	4,00	376.974,69
2. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	411.973,79	379.185,71
	411.977,79	756.160,40
	13.337.633,73	11.359.841,09

VERSAGUNGSVERMERK DES ABSCHLUSSPRÜFERS

Wir wurden beauftragt, den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang- unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Wilhelm Schulz GmbH, Krefeld, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 4. Juni 2017 zu prüfen. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft.

Als Ergebnis unserer Prüfung stellen wir fest, dass wir nach Ausschöpfung aller angemessenen Möglichkeiten zur Klärung der Sachverhalte aus folgenden Gründen nicht in der Lage waren, ein Prüfungsurteil abzugeben:

•	Die gesetzlichen Vertreter konnten uns keine angemessenen Nachweise für das Eintreten der in der Gewinn- und Verlustrechnung vom 1. Januar bis zum 4. Juni 2017 ausgewiesenen Umsatzerlöse in Höhe von TEUR 23.509 vorlegen. Hierdurch konnte bezüglich des Nachweises und der Periodenabgrenzung der Umsatzerlöse keine hinreichende Prüfungssicherheit erlangt werden.
•	Die gesetzlichen Vertreter konnten uns keine ausreichenden und angemessenen Nachweise hinsichtlich der Existenz und Bewertung der zum 4. Juni 2017 in der Bilanz ausgewiesenen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 10.728 vorlegen.
•	Die gesetzlichen Vertreter haben uns keine ausreichenden und angemessenen Nachweise zur Bewertung des Vorratsvermögens zur Verfügung gestellt (TEUR 18.488). Darüber hinaus war es uns nicht möglich, hinreichende Prüfungssicherheit bezüglich der Existenz des in der Bilanz ausgewiesenen Vorratsvermögens zu erhalten, da zum 4. Juni 2017 keine Inventur durchgeführt wurde und dies nicht durch alternative Prüfungshandlungen ausgeglichen werden konnte.
•	Für den Vorjahresabschluss zum 31. Dezember 2016 wurde aufgrund wesentlicher Mängel in der Rechnungslegung ein Versagungsvermerk erteilt. Aus diesen Gründen konnten die Eröffnungsbilanzwerte zum 1. Januar 2017 nicht als verlässlicher Ausgangspunkt für die Prüfung herangezogen werden. Die gesetzlichen Vertreter konnten dieses Hemmnis nicht durch geeignete Nachweise beseitigen.

Diese Sachverhalte haben umfassende Bedeutung auch für die Beurteilbarkeit der im Lagebericht erfolgten Darstellung des Geschäftsverlaufs und der Lage der Gesellschaft sowie der Darstellung der Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung.

Aussagen darüber, ob der Jahresabschluss der Wilhelm Schulz GmbH, Krefeld, den gesetzlichen Vorschriften entspricht und ein unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage vermittelt, sind wegen der dargestellten Prüfungshemmnisse nicht möglich. Ebenso kann nicht beurteilt werden, ob der Lagebericht in Einklang mit einem den gesetzlichen Vorschriften entsprechenden Jahresabschluss steht, insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt.

Wir weisen darüber hinaus auf Abschnitt 3 b) (Finanzlage) des Lageberichts hin. Dort wird ausgeführt, dass die Gesellschaft auf finanzielle Unterstützung durch den Konzern angewiesen ist und sich zum jetzigen Zeitpunkt und auch bis auf weiteres nicht aus eigenen Mitteln finanzieren kann. Zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit hat die Precision Precast Corp., Portland/Oregon (USA), gegenüber der Gesellschaft eine Patronatserklärung abgegeben, in der sie sich verpflichtet, der Gesellschaft die erforderlichen liquiden Mittel zur Verfügung zu stellen, damit diese ihre Verbindlichkeiten bei Fälligkeit fristgerecht erfüllen kann und um Zahlungsunfähigkeit und/oder Überschuldung im insolvenzrechtlichen Sinne zu vermeiden. Gleichzeitig tritt Precision Castparts Corp., Portland/Oregon (USA), mit ihrem Rückzahlungsanspruch hinter allen derzeitigen und künftigen Gläubigeransprüchen im Rang zurück (Rangrücktritt mit Besserungsabrede). Die Erklärung ist befristet für einen Zeitraum von einem Jahr, gerechnet ab dem Datum, an dem die Geschäftsführer den Jahresabschluss für das zum 31. Dezember 2017 endende Geschäftsjahr unterzeichnen. Es kann jedoch nicht ausgeschlossen werden, dass die Gesellschaft sich auch nach dem Auslaufen der Patronatserklärung noch nicht aus eigener Geschäftstätigkeit finanzieren kann. Aus diesem Grund könnte sie dann darauf angewiesen sein, dass die Patronatserklärung verlängert oder ihr auf anderem Wege finanzielle Unterstützung gewährt wird. Sollte in diesem Fall die Patronatserklärung nicht verlängert werden und auch auf anderem Wege eine finanzielle Unterstützung ausbleiben, wäre der Bestand der Gesellschaft gefährdet.

Düsseldorf, den 4. November 2021

Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Josef Kalvelage, Wirtschaftsprüfer

Boris Liesbrock, Wirtschaftsprüfer

34:T25783,

Wilhelm Schulz GmbH

Krefeld

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2016 bis zum 31.12.2016

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2016

I. Geschäftsmodell

Die Gesellschaft vertreibt die Rohre und Rohrzubehörteile zum überwiegenden Teil in das außereuropäische Ausland.

Die Wilhelm Schulz GmbH wurde im Februar 2017 von der PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, erworben. Sie ist damit Teil eines von der Precision Precast Corp., Portland/Oregon/USA als Muttergesellschaft gebildeten Konzerns, der wiederum ein Teil des Berkshire Hathaway-Konzerns (Obergesellschaft: Berkshire Hathaway Inc., Omaha/Nebraska/USA) ist.

Im Zuge der Aufstellung des Jahresabschlusses für das Geschäftsjahr 2016 wurde vom neuen Eigentümer festgestellt, dass es im Jahresabschluss 2015 zu umfangreichen Fehlbuchungen, insbesondere bei den Umsatzerlösen sowie den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, gekommen ist. Auch in der vom Alteigentümer übernommenen Buchhaltung für das Geschäftsjahr 2016 wurden hier umfangreiche Fehlbuchungen festgestellt. Die Ausbuchung der im Geschäftsjahr 2015 zu Unrecht aktivierten Forderungen erfolgte im vorliegenden Jahresabschluss in laufender Rechnung. Darüber hinaus waren umfangreiche Wertberichtigungen auf den Vorratsbestand sowie hohe Drohverlust- und Gewährleistungsrückstellungen zu bilden, denen teilweise Ausgleichsansprüche gegenüberstanden.

Die oben beschriebenen Sachverhalte sowie die umfangreichen Korrekturbuchungen im Zusammenhang mit der Aufdeckung der betrügerischen Handlungen des Voreigentümers führten zu einer deutlichen Verzögerung bei der Aufstellung des Jahresabschlüsse 2016. Der durch den Voreigentümer für das Geschäftsjahr 2016 bestellte Abschlussprüfer wurde per Gerichtsbeschluss abberufen und durch einen anderen Abschlussprüfer ersetzt.

Die oben beschriebenen Sachverhalte prägen die Vermögens-. Finanz- und Ertragslage der Wilhelm Schulz GmbH im Geschäftsjahr 2016 und machen einen Vergleich mit dem Vorjahresabschluss nicht möglich.

II. Wirtschaftsbericht

1. Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

a) Gesamtwirtschaftliche Lage

Die Wachstumsdynamik der Weltwirtschaft verstärkte sich im Berichtszeitraum nach dem schwachen Winterhalbjahr 2015/16 zunehmend. Insgesamt errechnete der Internationale Währungsfonds (IWF) für 2016 mit 3,1 % eine nahezu unveränderte Wachstumsrate der Weltwirtschaft gegenüber dem Vorjahr (2015: +3,2 %).

2016 setzte sich die wirtschaftliche Erholung der Eurozone fort. Haupttreiber waren die privaten und öffentlichen Konsumausgaben. Die Investitionstätigkeit nahm hingegen in der zweiten Jahreshälfte ab. Nach den Berechnungen des IWF weist die Eurozone 1,7 % Wachstum aus (2015: 2,0 %)

b) Branchenentwicklung

Auch im Jahr 2016 befindet sich die Öl- und Gasbranche unter Druck. Die Rohölpreise sind zwar im Laufe des Jahres 2016 gestiegen, jedoch liegen sie weiterhin auf niedrigem Niveau. In 2016 ist unverändert eine anhaltende Investitionszurückhaltung der Energieindustrie zu beobachten.

2. Geschäftsverlauf

Die Wilhelm Schulz GmbH verzeichnete in 2016 einen deutlichen Umsatzrückgang gegenüber 2015. Die Umsätze liegen um T€ 82.035 bzw. 57,6 % unterhalb der Umsätze des Vorjahres. Wesentlicher Grund waren die unzutreffend ausgewiesenen Umsätze des Vorjahres, so dass eine Vergleichbarkeit mit den Umsätzen des Vorjahres keine Aussagekraft für die Geschäftsentwicklung der Gesellschaft hat. Umfangreiche Korrekturen und Risikovorsorge führten in 2016 zu deutlich höheren Aufwendungen, so dass im Geschäftsjahr 2016 ein Jahresfehlbetrag von T€ 102.882 ausgewiesen wird.

3. Lage der Gesellschaft

a) Ertragslage

	2016	2015	Veränderung
	T€	T€	T€	%
Umsatzerlöse	60.332	142.367	-82.035	-57,6
Bestandsveränderung/aktivierte Eigenleistungen	2.204	629	1.575	>100,0
Sonstige betriebliche Erträge	40.503	8.823	31.680	>100,0
Materialaufwand	-46.177	-79.622	33.445	-42,0
Rohertrag	56.862	72.197	-15.335	-21,2
Personalaufwand	-18.141	-18.582	441	-2,4
Abschreibungen	-43.306	-1.456	-41.850	-
Sonstige betriebliche Aufwendungen ^*	-76.385	-23.298	-53.087	227,9
Operatives Ergebnis	-80.970	28.861	-109.831	-
Finanzergebnis	-12.530	-27.562	15.032	-54,5
Ergebnis vor Steuern	-93.500	1.299	-94.799	-
Ertragsteuern	-9.382	587	-9.969	-
Jahresergebnis	-102.882	1.886	-104.768	-

^* inklusive der sonstigen Steuern

Die Umsatzerlöse liegen mit T€ 60.322 deutlich unter den Umsatzerlösen des Vorjahres. Der Rückgang ist zurückzuführen auf niedrigere Umsätze aus dem Projektgeschäft als auch die unzutreffend ausgewiesenen Umsätze des Vorjahres. Der Anstieg der sonstigen betrieblichen Erträge ist im Wesentlichen bedingt durch die Ausbuchung von Verbindlichkeiten, die aus Zahlungseingängen von in 2016 verbundenen Unternehmen auf vermeintliche Umsätze mit fremden Dritten resultierten sowie Erträge aus Schadensersatzansprüchen gegenüber Unterlieferanten. Den Erträgen aus Schadensersatzansprüchen stehen in gleicher Höhe Gewährleistungsaufwendungen unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen gegenüber. Die Materialaufwandsquote (Materialaufwand im Verhältnis zu den Umsatzerlösen) liegt in 2016 bei 76,5 %.

Während die Personalaufwendungen gegenüber dem Vorjahr leicht gesunken sind, liegen die Abschreibungen und sonstigen betrieblichen Aufwendungen deutlich über den Aufwendungen des Vorjahres. Die Abschreibungen beinhalten insbesondere Abschreibungen des Vorratsvermögens von T€ 19.729 sowie Abschreibungen auf Forderungen von T€ 22.095. Zu dem Anstieg der sonstigen betrieblichen Aufwendungen führten im Geschäftsjahr insbesondere Aufwendungen für drohende Verluste, Aufwendungen aus Haftung für fremde Verbindlichkeiten, Gewährleistungsaufwendungen, Abschreibungen auf Forderungen und Beratungskosten. Nach Eliminierung von Einmaleffekten liegen die sonstigen betrieblichen Aufwendungen in etwa auf Vorjahresniveau.

Das Finanzergebnis hat sich gegenüber dem Vorjahr deutlich verschlechtert. Die Kapitalkosten liegen im Berichtsjahr (netto) bei T€ 10.310 (Vorjahr T€ 8.156). Neben den Kapitalkosten werden Abschreibungen auf Finanzanlagen ausgewiesen.

Unter den Ertragsteuern werden Aufwendungen aus Betriebsprüfungsrisiken für Vorjahre ausgewiesen. Aufgrund der deutlich niedrigeren Umsatzerlöse sowie der gestiegenen Aufwendungen, zum Teil aus Einmaleffekten, weist die Gesellschaft einen Jahresfehlbetrag von T€ 102.882 gegenüber einem Jahresüberschuss von T€ 1.885 im Vorjahr aus.

b) Finanzlage

Mit Übernahme der Anteile durch die PCC Germany Holding GmbH in 2017 sind die Bankverbindlichkeiten, die sich im Berichtsjahr um T€ 3.464 auf T€ 117.331 erhöht haben, abgelöst worden. Seit der Übernahme erfolgt die Finanzierung durch den Konzern, im Wesentlichen durch eine im Geschäftsjahr 2017 abgeschlossene Cash-Pooling-Vereinbarung mit der PCC Finance Luxembourg S.à.r.l. Aufgrund der derzeitigen Ergebnissituation ist die Gesellschaft auf die finanzielle Unterstützung durch den Konzern angewiesen und kann sich zum jetzigen Zeitpunkt und auch bis auf weiteres nicht aus eigenen Mitteln finanzieren.

Gleichzeitig tritt Precision Castparts Corp. mit ihrem Rückzahlungsanspruch hinter allen derzeitigen und künftigen Gläubigeransprüchen im Rang zurück (Rangrücktritt mit Besserungsabrede). Die Erklärung ist befristet für einen Zeitraum von einem Jahr, gerechnet ab dem Datum, an dem die Geschäftsführer den Jahresabschluss für das zum 31. Dezember 2016 endende Geschäftsjahr unterzeichnen.

c) Vermögenslage

Aktiva

	31.12.2016	31.12.2015	Veränderung
	T€	T€	T€	%
Anlagevermögen
Immaterielle Vermögensgegenstände	162	49	113	>100,0
Sachanlagen	10.441	11.466	-1.025	-8,9
Finanzanlagen	756	6.120	-5.364	-87,6
	11.359	17.635	-6.276	-35,6
Umlaufvermögen
Vorräte	8.389	26.441	-18.052	-68,3
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	104.235	147.858	-43.623	-29,5
Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinsituten	4.480	1.660	2.820	>100,0
	117.104	175.959	-58.855	-33,4
Rechnungsabgrenzungsposten und latente Steuern	173	442	-269	-60,9
	128.636	194.036	-65.400	-33,7

Das Gesamtvermögen ist um T€ 65.400 gegenüber dem Vorjahr gesunken. Der Anteil des lang- und kurzfristigen Vermögens am Gesamtvermögen liegt in etwa auf Vorjahresniveau, da sich der Rückgang gleichermaßen auf das langfristige (-35,6 %) und das kurzfristige Vermögen (-23,6 %) verteilt. Der Rückgang der Vorräte ist im Wesentlichen durch Abschreibungen bedingt.

PASSIVA

	31.12.2016	31.12.2015	Veränderung
	T€	T€	T€	%
Eigenkapital	-74.305	28.576	-102.881	-
Rückstellungen	61.892	4.211	57.681	>100,0
Verbindlichkeiten	141.049	161.249	-20.200	-12,5
	128.636	194.036	-65.400	-33,7

Das Gesamtkapital der Gesellschaft liegt um T€ 74.706 über dem Vermögen der Gesellschaft. Die Gesellschaft ist bilanziell überschuldet. Im Zusammenhang mit der Übernahme der Anteile durch PCC Germany Holding GmbH werden die Bankverbindlichkeiten abgelöst und es erfolgt zur Stärkung des Eigenkapitals eine Zahlung in die Kapitalrücklage in Höhe von T€ 78.129.

III. Risiko- und Prognosebericht

1. Risikomanagement

2. Wesentliche Chancen und Risiken der künftigen Entwicklung

a) Risiken

Konjunkturelle, Branchen- und Wettbewerbsrisiken

Die Volatilität der Ölpreise stellt für jedes in der Öl- und Gasbranche oder deren Umfeld tätige Unternehmen eine besondere unternehmerische Herausforderung dar. Durch sorgfältige Auswahl von Projekten und kontinuierliche Kundenakquisition wirken wir einer großen Abhängigkeit von einem spezifischen Marktsegment entgegen. Durch Diversifikation sowohl im geographischen als auch anwendungsspezifischen Sinne sollen konjunkturelle Schwankungen abgefedert werden und ein stabilisierender Faktor für die langfristige Ergebnisentwicklung sein.

Operative Risiken

Im Bereich Presserei ist die Fähigkeit, möglichst kurze Auftragsdurchlaufzeiten zu wettbewerbsfähigen Produktionskosten zu generieren, ein entscheidender Wettbewerbsfaktor, wobei die Vormaterialverfügbarkeit einen erheblichen Einfluss auf die Marktchancen hat. Des Weiteren ist eine entsprechend den anhaltenden Schwankungen in der Nachfrage nach den unterschiedlichen Edelstahllegierungen angemessene Lagerhaltung eines breiten Spektrums von Fertigwaren eine erhebliche Bedeutung für die Sicherstellung des nachhaltigen Geschäftserfolgs beizumessen. Nur so kann eine angemessene Lieferbereitschaft garantiert werden. Hieraus ergeben sich Risiken in der Vorratshaltung, die zu Überbeständen und einer hohen Kapitalbindung führen können. Des Weiteren ergeben sich aus Überbeständen Bewertungsrisiken für die Vorräte. Diesem Risiko begegnen wir mit der schwerpunktmäßigen Ausrichtung unserer Vertriebsaktivitäten auf Bereiche, in denen wir eine hohe technologische Expertise entwickelt haben, sowie auf Regionen, in denen wir eine überdurchschnittlich hohe Nachfrage für unsere Produkte erwarten.

Finanzwirtschaftliche Risiken

Unter dem Datum vom 16. Februar 2017 hat die PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, sämtliche Anteile an unserer Gesellschaft erworben. Mit Erwerb der Anteile gehört unsere Gesellschaft zu dem Teilkonzern Precision Castparts Corp., Portland/Oregon/USA. Mit Übernahme der Anteile durch die PCC German y Holdings GmbH wurden die zum 31. Dezember 2016 bestehenden Bankdarlehen abgelöst. Die Finanzierung der Gesellschaft erfolgt seit der Übernahme über den PCC-Konzern.

Weitere weniger bedeutsame Risiken

Bei den folgenden Risiken werden entweder die Eintrittswahrscheinlichkeiten als gering eingeschätzt oder es wird von einer effektiven Absicherung ausgegangen.

Informationstechnologien bilden die Basis nahezu aller Geschäfts- und Kommunikationsprozesse der Gesellschaft. Auf Ausfälle oder Störungen von IT-Systemen können weitrechende Beeinträchtigungen in allen Wertschöpfungsstufen der Gesellschaft folgen, die wesentliche Auswirkungen auf die Geschäftsentwicklung haben können (IT-Risiken). Um IT-Ausfälle und -Störungen zu verhindern, sind entsprechende Prozesse und Organisationsstrukturen etabliert. Für den Fall von wesentlichen Störungen oder Datenverlusten existieren Notfallpläne.

b) Chancen

Das übergeordnete strategische Ziel der Schulz-Gruppe ist es, durch Nutzung der Marktposition im Bereich der höher- und hochlegierten Edelstahlprodukte hochlegierte Rohre und Rohrzubehörteile mit integrierter Wertschöpfungskette aus einer Hand anzubieten ("One-Stop-Shop"). In die Strategie ist unsere Schwestergesellschaft SXP Schulz Xtruded Products LLC fest eingebunden, die an dem Produktionsstandort in Tunica/Mississippi/USA nahtlose Rohre produziert.

Technologieführerschaft

Im Bereich der Herstellung von Rohrzubehör durch Hydroforming/Kaltmassivumformung sind wir bestrebt, unseren technologischen Vorsprung kontinuierlich auszubauen. Ziel ist es, ein breites Spektrum von Produkten durch eigene Herstellungskapazitäten abdecken zu können, so dass wir nahtlose und geschweißte plattierte (CLAD) Produkte als Rohr und Fitting aus einer Hand anbieten können.

Marktposition

Als global aufgestellte Organisation sind wir in allen für uns geographisch wichtigen Absatzmärkten vertreten. Durch die Verbesserung des Serviceangebots sowie die Intensivierung von nachhaltigen und kontinuierlichen Kontakten mit den weltweiten Schlüsselkunden soll die Marktpenetration erhöht werden. Zur Stärkung unserer Präsenz im mittleren Osten haben wir unser Büro in Abu Dhabi (UAE) weiter ausgebaut, um von hieraus weitere Märkte in der Region erschließen zu können.

Kostenmanagement

Die Kostentreiber in den Geschäftsbereichen werden identifiziert, analysiert und aktiv gesteuert. Ziel ist es, die Rentabilität durch verbesserte Kostenstrukturen zu erhöhen.

3. Prognosebericht

Für die Geschäftsjahre 2017, 2018 und 2019 wird der Umsatz weiter zurückgehen.

Unter dem Datum vom 21. Juni 2017 ist zwischen der PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, und der Gesellschaft ein Gewinnabführungsvertrag abgeschlossen worden. Der Gewinnabführungsvertrag wird erstmals für das Rumpfgeschäftsjahr vom 5. Juni bis 31. Dezember 2017 durchgeführt und besteht bis zum jetzigen Zeitpunkt unverändert fort.

Für die beiden Rumpfgeschäftsjahre in 2017 liegt der Umsatz insgesamt bei € 57 Mio., der Verlust (vor Ergebnisabführung) bei € 14 Mio. Für 2018 weist die Gesellschaft Umsatzerlöse von € 38 Mio. und einen Verlust vor Ergebnisabführung von € 22 Mio. aus. 2019 verzeichnete die Gesellschaft einen Verlust vor Ergebnisabführung von € 24 Mio. bei Umsatzerlöse von € 25 Mio.

Für das Geschäftsjahr 2020 liegt der Umsatz auf dem Niveau von 2019 und der Verlust vor Ergebnisabführung liegt bei € 20 Mio.

Aufgrund der derzeitigen Pandemie unterliegen Aussagen über die Geschäftsentwicklung großer Unsicherheit. Nach unserer jetzigen Einschätzung erwarten wir für 2021 einen Umsatzanstieg gegenüber 2020 von 10 % - 20 % sowie einen Verlust vor Ergebnisabführung zwischen € 4 Mio. und € 8 Mio.

Krefeld, den 14. Juli 2021

Shawn Rene Hagel

Ruth Beyer

Bilanz zum 31. Dezember 2016

Aktiva

	31.12.2016	Vorjahr
	EUR	TEUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	162.298,90	49
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	9.311.464,15	9.570
2. Technische Anlagen und Maschinen	787.339,01	883
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	342.578,63	448
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	565
	10.441.381,79	11.466
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	376.974,69	2.615
2. Ausleihungen an verbundenen Unternehmen	0,00	2.737
3. Beteiligungen	0,00	21
4. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	379.185,71	266
5. Sonstige Ausleihungen	0,00	481
	756.160,40	6.120
	11.359.841,09	17.635
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	1.832.102,58	10.063
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	3.288.396,78	6.794
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	3.254.211,48	9.285
4. Geleistete Anzahlungen	13.941,24	299
	8.388.652,08	26.441
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	10.456.059,12	47.064
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	90.574.607,39	95.616
3. Sonstige Vermögensgegenstände	3.204.453,60	5.178
	104.235.120,11	147.858
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	4.479.851,19	1.660
	117.103.623,38	175.959
C. Rechnungsabgrenzungsposten	172.935,83	370
D. Aktive latente Steuern	0,00	72
E. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	74.305.290,76	0
	202.941.691,06	194.036

Passiva

	31.12.2016	Vorjahr
	EUR	TEUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	18.000.000,00	18.000
II. Kapitalrücklage	95.570,32	96
III. Gewinnrücklagen
Andere Gewinnrücklagen	8.000.000,00	8.000
IV. Gewinnvortrag	2.480.820,95	595
V. Jahresfehlbetrag (Vorjahr: Jahresüberschuss)	102.881.682,03	1.885
Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	74.305.290,76	0
	0,00	28.576
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	680.016,00	2.423
2. Steuerrückstellungen	9.850.000,00	0
3. Sonstige Rückstellungen	51.361.965,03	1.788
	61.891.981,03	4.211
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	117.331.494,67	113.867
2. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	0,00	500
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	18.329.453,82	16.554
4. Verbindlichkeiten aus der Annahme gezogener Wechsel und der Ausstellung eigener Wechsel	4.295.039,74	6.223
5. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	0,00	13.266
6. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	178.088,84	0
7. Sonstige Verbindlichkeiten	915.632,96	10.839
	141.049.710,03	161.249
	202.941.691,06	194.036

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2016

	2016	Vorjahr
	EUR	TEUR
1. Umsatzerlöse	60.331.886,14	142.367
2. Erhöhung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	1.774.352,35	138
3. Andere aktivierte Eigenleistungen	429.680,91	491
4. Sonstige betriebliche Erträge	40.503.285,99	8.823
5. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	43.757.440,87	77.353
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	2.420.027,30	2.269
6. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	14.892.706,99	15.181
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	3.247.749,43	3.401
davon für Altersversorgung: EUR 103.544,80 (Vorjahr: TEUR 233)
7. Abschreibungen
a) Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	1.481.159,04	1.456
b) auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, soweit diese die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten	41.824.446,60	0
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen	76.307.493,85	23.223
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	12.722.696,15	10.213
10. Abschreibungen auf Finanzanlagen	2.219.901,85	19.405
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	23.033.092,25	18.370
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	9.382.165,99	-587
13. Ergebnis nach Steuern	-102.804.282,63	1.961
14. Sonstige Steuern	77.399,40	75
15. Jahresfehlbetrag (Vorjahr: Jahresüberschuss)	102.881.682,03	1.886

Anhang für das Geschäftsjahr 2016

I. Allgemeine Angaben

Die Wilhelm Schulz GmbH hat ihren Sitz in Krefeld und ist unter der Nummer HR B 1493 in das Handelsregister beim Amtsgericht Krefeld eingetragen.

Die Gesellschaft ist eine große Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 Abs. 3 und 4 HGB.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren gem. § 275 Abs. 2 HGB aufgestellt.

Aus Gründen der Übersichtlichkeit ist der Anhang in Tausend Euro (T€) aufgestellt.

II. Angaben zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

1. Allgemeine Hinweise

Im Jahresabschluss zum 31. Dezember 2015 wurden sowohl wesentliche Bilanzposten als auch Positionen in der Gewinn- und Verlustrechnung unzutreffend dargestellt. Fehlerhaft ausgewiesene Bilanzposten wurden im vorliegenden Jahresabschluss in laufender Rechnung korrigiert. Durch die fehlerhafte Darstellung von Posten im Vorjahresabschluss ist weder die Bilanz noch die Gewinn- und Verlustrechnung mit dem Vorjahr vergleichbar.

Die Aufstellung des Jahresabschlusses 2016 erfolgte unter erstmaliger Anwendung des BilRUG. Durch das BilRUG wurden die bisher in der Gewinn- und Verlustrechnung enthaltenen Posten "außerordentliche Erträge" und "außerordentliche Aufwendungen" sowie die Zwischenergebnisse "Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit" und "außerordentliches Ergebnis" gestrichen. Eine weitere Änderung des Gliederungsschemas der Gewinn- und Verlustrechnung ist die Einfügung eines Zwischenergebnisses "Ergebnis nach Steuern" zwischen dem Posten "Steuern vom Einkommen und vom Ertrag" und dem Posten "sonstige Steuern".

Infolge der Streichung des Postens "außerordentliche Aufwendungen" wurde der im Vorjahr unter dieser Position ausgewiesene Betrag in Höhe von T€ 20.265 in die Posten "Abschreibungen auf Finanzanlagen" (T€ 19.405) und "sonstige betriebliche Aufwendungen" (T€ 860) umgegliedert.

Nach dem Gliederungsschema der Gewinn- und Verlustrechnung in der Fassung des BilRUG ergibt sich für das Vorjahr für das Zwischenergebnis "Ergebnis nach Steuern" ein Betrag in Höhe von T€ 1.961.

Aufgrund der Ausweitung des Begriffs Umsatzerlöse infolge des BilRUG werden bisher unter den sonstigen betrieblichen Erträgen ausgewiesene Erlöse, die nicht aus der betriebstypischen Geschäftstätigkeit resultieren, den Umsatzerlösen zugeordnet. Die Vorjahresbeträge wurden zur besseren Vergleichbarkeit angepasst. Mieterträge von T€ 100 wurden den Umsatzerlösen zugeordnet, die sonstigen betrieblichen Erträge wurden dementsprechend um T€ 100 reduziert.

Gemäß Art. 75 Abs. 6 Satz 1 EGHGB n.F. i.V.m. § 253 Abs. 2 Satz 1 HGB n.F. sind Altersversorgungsverpflichtungen (Rückstellungen für Pensionen) im Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2016 unter Zugrundelegung des durchschnittlichen Marktzinssatzes der vergangenen zehn Geschäftsjahre (Vorjahr: durchschnittlicher Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre) bewertet worden. Abweichend zum Vorjahr wurden der versicherungsmathematischen Berechnung der Pensionsrückstellung die Richttafeln 2018 G (Vorjahr: 2005 G) von Prof. Dr. Heubeck zugrunde gelegt.

Die Bewertung der Vermögensgegenstände und Schulden erfolgte nach den Grundsätzen der Einzelbewertung und der Unternehmensfortführung.

Die Gesellschaft nimmt im Gegensatz zum Vorjahr das Wahlrecht zur Aktivierung latenter Steuern nach § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB nicht mehr in Anspruch. Die zum 31. Dezember 2015 aktivierten latenten Steuern in Höhe von TEUR 72 wurden im Geschäftsjahr 2016 erfolgswirksam aufgelöst. Grund für die Durchbrechung der Ansatzstetigkeit ist eine Vereinfachung bei der Aufstellung des Jahresabschlusses ohne wesentliche Auswirkungen auf die Vermögens- und Ertragslage der Gesellschaft.

2. Bilanzierung und Bewertung der Aktivposten

Den planmäßigen Abschreibungen werden die folgenden Nutzungsdauern zugrunde gelegt:

Entgeltlich erworbene Software	3 - 7 Jahre
Gebäude	30 - 50 Jahre
Technische Anlagen und Maschinen	6 - 15 Jahre
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3 - 8 Jahre

Geringwertige Anlagegüter, deren Anschaffungskosten € 410 nicht übersteigen, werden im Jahr des Zugangs vollständig abgeschrieben.

Außerplanmäßige Abschreibungen werden im Anlagevermögen vorgenommen, soweit der Ansatz mit einem niedrigeren beizulegenden Wert erforderlich ist.

Zuschreibungen zum Anlagevermögen werden vorgenommen, wenn die Gründe, die zu außerplanmäßigen Abschreibungen geführt haben, entfallen sind.

Ausleihungen sind zum Nominalwert oder den niedrigeren beizulegenden Werten bilanziert. Bei Wegfall der Gründe für die Abschreibungen werden entsprechende Zuschreibungen vorgenommen

Die Vorräte sind zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten und unter Berücksichtigung des Niederstwertprinzips bewertet. Alle erkennbaren Risiken im Vorratsvermögen, die sich aus überdurchschnittlicher Lagerdauer, geminderter Verwertbarkeit ergeben, sind durch angemessene Wertabschläge berücksichtigt. In allen Fällen wurde verlustfrei bewertet, d.h. soweit die voraussichtlichen Verkaufspreise abzüglich der bis zum Verkauf anfallenden Kosten zu einem niedrigeren beizulegenden Wert führen, wurden entsprechende Abwertungen vorgenommen.

Die Ermittlung der Anschaffungskosten bei den Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sowie Waren erfolgt anhand des Durchschnittswertverfahrens.

Die flüssigen Mittel sind zum Nennwert am Bilanzstichtag angesetzt.

Als aktive Rechnungsabgrenzungsposten sind Auszahlungen vor dem Abschlussstichtag angesetzt, soweit sie Aufwand für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen.

3. Bilanzierung und Bewertung der Passivposten

Das Stammkapital wird zum Nennwert bilanziert

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen werden auf der Grundlage versicherungsmathematischer Berechnung nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected Unit Credit Method) unter Berücksichtigung der Richttafeln 2018 G (Vorjahr: Richttafeln 2005 G) von Prof. Dr. Heubeck bewertet. Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen wurden pauschal mit dem von der Deutschen Bundesbank im Dezember 2016 veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre abgezinst, der sich bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt (§ 253 Abs. 2 Satz 2 HGB). Dieser Zinssatz beträgt 4,01 %. Bei der Ermittlung der Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen wurden Rentensteigerungen von jährlich 2,0 % zugrunde gelegt. Der Begünstigten-Kreis umfasst zum 31. Dezember 2016 ausschließlich Rentenempfänger.

Die Rückstellungen werden in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages angesetzt. Zukünftige Preis- und Kostensteigerungen werden berücksichtigt, sofern ausreichende objektive Hinweise für deren Eintritt vorliegen. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden, von der Deutschen Bundesbank veröffentlichten, durchschnittlichen Marktzinssatz der letzten sieben Jahre abgezinst.

Die Verbindlichkeiten sind zu ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Latente Steuern werden auf die Unterschiede in den Bilanzansätzen der Handelsbilanz und der Steuerbilanz angesetzt, sofern sich diese in späteren Geschäftsjahren voraussichtlich abbauen. Zum Bilanzstichtag bestehen im Wesentlichen Unterschiede in der Bewertung der Pensionsrückstellungen. Darüber hinaus werden aktive latente Steuern auf die bestehenden körperschaft- und gewerbesteuerlichen Verlustvorträge sowie auf steuerliche Zinsvorträge im Sinne des § 4h EStG i.V.m. § 8a KStG gebildet, soweit innerhalb der nächsten fünf Jahre eine Verlustverrechnung zu erwarten ist. Aktive und passive latente Steuern werden saldiert ausgewiesen. Im Falle eines Aktivüberhangs der latenten Steuern zum Bilanzstichtag wird von dem Aktivierungswahlrecht des § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB kein Gebrauch gemacht.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Zusammensetzung und Entwicklung der Posten des Anlagevermögens sind im Anlagenspiegel dargestellt. Die Korrekturspalte beinhaltet Fehlerkorrekturen in der Anlagenbuchhaltung, die insgesamt zu einer Anpassung der Restbuchwerte von T€ 18 führte.

Die unter den Finanzanlagen ausgewiesenen Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen (Anteilsbesitz) setzen sich wie folgt zusammen:

Name und Sitz	Währung	Höhe des Anteils am Kapital	Eigenkapital umgerechnet ¹	Ergebnis des letzten Geschäftsjahres	Stichtag der vorliegenden Information
			in €	umgerechnet ² in €
		%	in Tausend	in Tausend
Unmittelbar
Schulz Export GmbH, Krefeld	EUR	100,0%	0	-288	31.12.2016
Schulz U.S.A. Inc., Houston/USA	USD	100,0%	2.812	6	31.12.2015
PT. Schulz Indonesia, Jakarta/Indonesien	IDR	0,8%	363	30	31.12.2016
Mittelbar über Schulz Export GmbH
Schulz Piping Components
Canada Inc., Calgary/Kanada	CAD	100,0%	651	273	31.12.2015
Schulz (FAR EAST), Pte. Ltd, China Town Piont/Singapore	SGD	100,0%	2.493	651	31.12.2016
PT. Schulz Indonesia, Jakarta/Indonesien	IDR	99,2%	363	30	31.12.2016
Schulz Korea, Inc., Busan/Korea	KRW	95,0%	-168	-318	31.12.2016

¹ Umrechnung erfolgte mit dem Devisenkassamittelkurs zum 31. Dezember 2016
² Umrechnung erfolgte mit dem Durchschnittskurs für das Kalenderjahr 2016

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen resultieren im Wesentlichen aus dem Lieferungs- und Leistungsverkehr in Höhe von T€ 80.644 (Vorjahr: T€ 82.351) und aus Schadensersatzansprüchen von T€ 9.931 (Vorjahr: T€ 0).

Unter den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind Forderungen in Höhe von T€ 9.931 (Vorjahr: T€ 0) mit einer Restlaufzeit über einem Jahr ausgewiesen.

Alle übrigen Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben wie im Vorjahr eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

Latente Steuern

Zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2016 ergibt sich nach Saldierung der aktiven und passiven latenten Steuern (Gesamtdifferenzenbetrachtung) ein Aktivüberhang der latenten Steuern. Die Gesellschaft macht von dem Aktivierungswahlrecht des § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB keinen Gebrauch, so dass sich insgesamt kein Ausweis latenter Steuern in der Bilanz ergibt. Die ermittelten aktiven latenten Steuern resultieren im Wesentlichen aus temporären Differenzen bzw. steuerlichen abweichenden Wertansätzen der Pensionsrückstellungen und anderen langfristigen Rückstellungen (Sonstige Rückstellungen), steuerlichen Verlustvorträgen sowie Unterschieden bei der Währungsumrechnung (Forderungen aus Lieferungen und Leistungen).

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

Am 26. Februar 2016 hat der Bundesrat das "Gesetz zur Umsetzung der Wohnimmobilienkreditrichtlinie und zur Änderung handelsrechtlicher Vorschriften" gebilligt. Das Gesetz ist am 16. März 2016 verkündet worden und am 17. März 2016 in Kraft getreten. Im Zuge des Gesetzes wurde § 253 HGB hinsichtlich der Bewertung der Rückstellungen für Altersversorgungsverpflichtungen geändert und der Zeitraum, über den der Durchschnittszinssatz für die handelsrechtliche Abzinsung von Pensionsrückstellungen berechnet wird, von sieben auf zehn Jahre verlängert.

Gemäß Art. 75 Abs. 6 EGHGB n.F. ist die Neufassung des § 253 HGB erstmals im Jahresabschluss der Gesellschaft zum 31. Dezember 2016 anzuwenden. Daraus ergeben sich zum 31. Dezember 2016 Rückstellungen für Pensionen in Höhe von T€ 680. Diese liegen um T€ 60 (Unterschiedsbetrag) unter dem Bewertungsansatz für Pensionsrückstellungen, der sich zum 31. Dezember 2016 bei Anwendung des Sieben-Jahres-Durchschnittszinssatzes ergeben hätte. Der Effekt aus der Änderung des Abzinsungssatzes wurde im Personalaufwand erfasst.

Der Unterschiedsbetrag in Höhe von T€ 60 unterliegt einer Ausschüttungssperre gemäß § 253 Abs. 6 Satz 2 HGB.

Sonstige Rückstellungen

	31.12.2016	31.12.2015
	T€	T€
Drohende Verluste aus schwebenden Geschäften	21.022	0
Verpflichtungen aus Patronatserklärung / Bankgarantie	14.562	0
Gewährleistungsverpflichtungen	10.561	104
Ausstehende Rechnungen	3.280	0
Personalverpflichtungen	1.055	812
Sonstige	882	872
	51.362	1.788

Drohende Verluste aus schwebenden Geschäften ergeben sich aus Abnahmeverpflichtungen gegenüber Einkaufsfinanzierern, bei denen der vereinbarte Preis oberhalb des Marktpreises zum Bilanzstichtag liegt. Des Weiteren wurde der drohende Verlust aus einem Zinsswapgeschäft berücksichtigt.

Gewährleistungsverpflichtungen von T€ 9.931 stehen Schadensersatzansprüche in gleicher Höhe gegenüber.

Verbindlichkeiten

Zum 31. Dezember 2016 sind Verbindlichkeiten von T€ 141.020 (Vorjahr: T€ 128.418) innerhalb eines Jahres fällig. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten von T€ 30 (Vorjahr: T€ 32.831) haben eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind durch Grundpfandrechte, Sicherungsübereignungen des Vorrats und Anlagevermögen, Verpfändung der Anteile an der Schulz Export GmbH sowie Abtretungen von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gesichert.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen resultieren im Berichtsjahr ausschließlich aus dem Lieferungs- und Leistungsverkehr.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen enthalten Verbindlichkeiten gegenüber der Gesellschafterin von T€ 0 (Vorjahr: T€ 13.226).

Derivative Finanzinstrumente

Die beizulegenden Zeitwerte der derivativen Finanzinstrumente werden mit marktüblichen Bewertungsmethoden unter Berücksichtigung der am Bewertungsstichtag vorliegenden Marktdaten (Marktwerte) ermittelt. Devisenkontrakte werden einzeln auf Basis des Austauschbetrages mit den aktuellen Marktterminkursen am Abschlussstichtag im Vergleich zu den vereinbarten Termin- bzw. Kontraktkursen bewertet. Die Marktterminkurse richten sich nach den Kassakursen unter Berücksichtigung von Terminauf- und -abschlägen.

Am Stichtag bestehen die folgenden Verträge:

Zinsbezogene Geschäfte	Nominalwert 31.12.2016	Währung	Zu zahlen Zinssatz (%)	Zu erhalten Zinssatz	Marktwert
Interest-Swap	50.000.000	EUR	0,72000	3-Monats-EURIBOR	-485.174
Interest-Swap	75.000.000	EUR	0,84000	3-Monats-EURIBOR	-2.430.869

In Höhe des negativen Marktwertes ist eine Rückstellung für drohende Verluste von T€ 2.916 zum Stichtag gebildet worden.

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse

Aufgliederung der Umsatzerlöse nach Produktgruppen und nach Regionen:

Nach Produktgruppen:

	2016		2015
	T€	%	T€	%
Presserei	55.003	91,2	136.633	96,0
Glüherei	5.189	8,6	5.269	3,7
Sonstige	140	0,2	365	0,3
	60.332	100,0	142.267	100,0

Nach Regionen:

	2016		2015
	T€	%	T€	%
Deutschland	8.796	14,6	13.812	9,7
Europa	6.198	10,3	6.099	4,3
Außereuropäisches Ausland	45.338	75,1	122.356	86,0
	60.332	100,0	142.267	100,0

Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten Erträge aus der Ausbuchung von Verbindlichkeiten in Höhe von T€ 23.407, die aus der Korrektur der Umsatzerlöse des laufenden Jahres und Vorjahres resultieren. Die Verbindlichkeiten resultierten aus Zahlungseingängen von in 2016 verbundenen Unternehmen auf vermeintliche Umsätze mit fremden Dritten. Die hieraus entstandenen Verbindlichkeiten waren bis zur Aufstellung des Jahresabschlusses verjährt. Daneben ergaben sich sonstige betriebliche Erträge aus der Ausbuchung weiterer Verbindlichkeiten in Höhe von T€ 2.242.

Außerdem wurden sonstige betriebliche Erträge aus Schadenersatzansprüchen aus Gewährleistungsfällen von T€ 9.931 sowie Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen in Höhe von T€ 1.749 (Vorjahr: T€ 0) erzielt. Die Erträge aus Währungsumrechnung betragen T€ 2.192 (Vorjahr: T€ 8.348).

Abschreibungen auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, soweit diese die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten

Die Abschreibungen enthalten das übliche Maß überschreitende Abschreibungen auf Vorräte in Höhe von T€ 19.729 und Forderungen in Höhe von T€ 22.095.

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Aufgrund der erstmaligen Anwendung des BilRUG wurden Abschreibungen auf Forderungen in Höhe von T€ 860 von den außerordentlichen Aufwendungen im Vorjahr in die sonstigen betrieblichen Aufwendungen umgegliedert.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen beinhalten u.a. wesentliche Aufwendungen aus der Bildung von Drohverlustrückstellungen in Höhe von T€ 18.106 (Vorjahr: T€ 0), Aufwendungen aus der Haftung für fremde Verbindlichkeiten von T€ 14.563 (Vorjahr: T€ 0), Aufwendungen für Gewährleistung von T€ 10.457 (Vorjahr: T€ 104), Abschreibungen auf Forderungen von T€ 6.787 (Vorjahr: T€ 865), Aufwendungen für drohende Verluste aus Zinssicherungsgeschäften von T€ 2.916 (Vorjahr: T€ 0) sowie Aufwendungen für Betriebsprüfungsrisiken von T€ 747 (Vorjahr: T€ 0).

Die ausgewiesenen Aufwendungen aus Währungsumrechnung betragen T€ 394 (Vorjahr: T€ 1.504).

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

In den Steuern vom Einkommen und vom Ertrag sind Aufwendungen für Vorperioden in Höhe von T€ 9.382 enthalten.

Unter den Steuern vom Einkommen und vom Ertrag sind Aufwendungen aus latenten Steuern von T€ 72 (Vorjahr: Erträge aus latenten Steuern von T€ 647) enthalten.

V. Sonstige Angaben

Arbeitnehmer

Es waren durchschnittlich beschäftigt:

	2016	2015
Gewerbliche Mitarbeiter	211	213
Angestellte	123	125
Summe	334	338

Geschäftsführung

Folgende Personen sind bzw. waren Mitglieder der Geschäftsführung:

Wolfgang Schulz, Kaufmann, Krefeld	bis 14.02.2017
Rainer Floeth, Dipl.-Wirtsch.-Ing., Tönisvorst	bis 30.10.2017
Luca Schulz, Kaufmann, Krefeld	bis 30.10.2017
Shawn Rene Hagel, CFO Precision Precast Corp., Lake Oswego/USA	ab 17.02.2017
Ruth Beyer, Head of Legal Precision Precast Corp., Lake Oswego/USA	ab 17.02.2017

Auf die Angabe der Bezüge der Geschäftsführung wird gemäß § 286 Abs. 4 HGB verzichtet.

Haftungsverhältnisse

Es bestehen Haftungsverhältnisse aus der Bestellung von Sicherheiten für fremde Verbindlichkeiten in Höhe von T€ 205.000 (Vorjahr: T€ 201.250). Im Vorjahr bestanden darüber hinaus Haftungsverhältnisse aus Gewährleistungsverpflichtungen in Höhe von TEUR 6.834. Soweit notwendig, wurden hierfür zum 31. Dezember 2016 Rückstellungen für ungewisse Verbindlichkeiten passiviert.

Für die angeführten zu Nominalwerten angesetzten Haftungsverhältnisse wurden keine Rückstellungen gebildet, da die zugrunde liegenden Verbindlichkeiten in 2017 erfüllt worden sind und es daher keine Inanspruchnahme oder Belastung der Gesellschaft gibt.

Außerbilanzielle Geschäfte

Die Gesellschaft verkauft im Rahmen eines mehrjährigen Factoring-Programms revolvierend Forderungen zu Finanzierungszwecke. Das Programm hat eine Volumenhöhe von T€ 27.600. Der Rahmen wird zum Bilanzstichtag in Höhe von T€ 26.336 ausgeschöpft. Der Vorteil des Factorings besteht in einer verbesserten Liquidität. Nachteilig wirken sich höhere Finanzierungsaufwendungen aus. Des Weiteren besteht ein Risiko in einer möglichen Insolvenz des Factors. Das Factoring-Programm wurde in 2017 beendet.

Die Gesellschaft schließt Konsignationslagergeschäfte ab. Die in den Konsignationslagern lagernde Ware bleibt bis zur Meldung der Entnahme im rechtlichen Sinne Eigentum des Lieferanten. Vorteil ist insbesondere der Wegfall der Vorfinanzierung. Nachteilig kann sich u.U. die Bindung der Abnahmeverpflichtung nach 120 Tagen auswirken. Zum 31. Dezember 2016 besteht ein Konsignationslager in Höhe von T€ 23.000. Aufgrund der bestehenden Abnahmeverpflichtung zu vertraglich garantierten Preisen wurde eine Drohverlustrückstellung von T€ 18.106 im Geschäftsjahr gebildet.

Darüber hinaus gehende Geschäfte dieser Art von wirtschaftlicher Bedeutung betreffen den zwischen der Wilhelm Schulz GmbH und der DAL Deutsche Leasing Finanzgruppe geschlossenen Immobilien-Leasingvertrag für die Leasing-Objekte Verwaltungsgebäude in Krefeld, Kuhleshütte 111, und Produktionsgebäude Neustraße 45. Auf die zu diesem Zweck bestehende Objektgesellschaft SAMUM Grundstücksverwaltungsgesellschaft mbH & Co. Vermietungs-KG hat die Gesellschaft keinen beherrschenden Einfluss. Der Leasingvertrag hat eine Laufzeit bis zum 30. September 2028 (Verlängerungsoption bis 31. Dezember 2037). Die jährlichen Leasingraten betragen einschl. der Raten für die vereinbarten Mieterdarlehen T€ 648. Der Wilhelm Schulz GmbH steht ein Ankaufsrecht für die Immobilien zu. Damit können zukünftige Wertsteigerungen der Objekte der Wilhelm Schulz GmbH zufließen. Zum 31. Dezember 2016 verteilte sich die Verpflichtung (ohne Mieterdarlehen) über die folgenden Restlaufzeiten:

	31.12.2016	31.12.2015
	T€	T€
Immobilien-Leasing-Verpflichtung innerhalb eines Jahres	515	533
Immobilien-Leasing-Verpflichtung innerhalb von zwei bis fünf Jahren	1.866	1.946
Immobilien-Leasing-Verpflichtung über fünf Jahren	2.245	2.680
Summe	4.626	5.159

In 2017 hat die Gesellschaft ihr Ankaufsrecht ausgeübt und die Objekte erworben.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Zum 31. Dezember 2016 verteilten sich die Verpflichtungen über die folgenden Restlaufzeiten:

	31.12.2016	31.12.2015
	T€	T€
Mobilien-Leasing-Verpflichtung innerhalb eines Jahres	3.078	2.292
Mobilien-Leasing-Verpflichtung innerhalb von zwei bis fünf Jahren	5.201	5.100
Mobilien-Leasing-Verpflichtung über fünf Jahren	0	385
Summe	8.279	7.777

Gesamthonorar des Abschlussprüfers

Das Gesamthonorar des Abschlussprüfers für das Geschäftsjahr beläuft sich auf T€ 80 (Vorjahr: T€ 65); davon für Abschlussprüfung T€ 80 (Vorjahr: T€ 65).

Nachtragsbericht

Mit Gesellschafterbeschluss vom 18. Mai 2017 ist beschlossen worden, für die Zeit vom 1. Januar bis 4. Juni 2017 ein Rumpfgeschäftsjahr einzulegen. Mit Beschluss vom 10. November 2017 wurde das Geschäftsjahr wieder dem Kalenderjahr angepasst, so dass für die Zeit vom 5. Juni bis 31. Dezember 2017 ein weiteres Rumpfgeschäftsjahr eingelegt worden ist.

Unter dem Datum vom 21. Juni 2017 ist zwischen der PCC Germany Holdings GmbH, Krefeld, und der Gesellschaft ein Gewinnabführungsvertrag abgeschlossen worden. Darin verpflichtet sich die Wilhelm Schulz GmbH als Organgesellschaft, erstmals ab dem Beginn des im Zeitpunkt der Eintragung dieses Vertrages im Handelsregister laufenden Geschäftsjahres, ihren ganzen Gewinn an die PCC Germany Holdings GmbH als Organträgerin abzuführen. Gleichzeitig verpflichtet sich die Organträgerin, jeden während der Vertragsdauer sonst entstehenden Jahresfehlbetrag auszugleichen. Am 20. Juli 2017 hat die Gesellschafterversammlung dem Vertrag zugestimmt und die Eintragung in das Handelsregister ist unter dem Datum vom 25. August 2017 erfolgt. Der Gewinnabführungsvertrag wird erstmals für das Rumpfgeschäftsjahr vom 5. Juni bis 31. Dezember 2017 durchgeführt und besteht zum jetzigen Zeitpunkt unverändert fort.

Die Gesellschaft hat in 2017 das Factoring-Programm beendet. Des Weiteren wurden die Verträge für Konsignationslagergeschäfte aufgelöst und abgewickelt und der Immobilien-Leasingvertrag wurde durch Ausübung des Ankaufsrechts beendet. Zusätzlich wurden weitere Leasing-Verträge über Maschinen durch Ankauf des Leasinggegenstandes aufgelöst. Der Konsortialfinanzierungsvertrag mit der Bank wurde beendet. In 2018 erfolgte eine weitere Einzahlung in die Kapitalrücklage zur Stärkung des Eigenkapitals von € 26 Mio.

Zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit unseres Unternehmens hat die Precision Precast Corp., Oregon/USA, gegenüber der Gesellschaft eine Patronatserklärung abgegeben.

Krefeld, den 14. Juli 2021

Shawn Rene Hagel

Ruth Beyer

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2016

	Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten
	Stand am 1.1.2016	Zugänge	Abgänge	Umbuchung	Stand am 31.12.2016
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	262.167,54	0,00	0,00	204.796,70	466.964,24
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	14.045.474,01	3.070,40	3.609,86	331.985,89	14.376.920,44
2. Technische Anlagen und Maschinen	8.675.228,72	626.383,99	0,00	0,00	9.301.612,71
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.570.428,47	74.289,93	162.709,66	27.871,75	1.509.880,49
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	564.654,34	0,00	0,00	-564.654,34	0,00
	24.855.785,54	703.744,32	166.319,52	-204.796,70	25.188.413,64
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	2.614.877,05	0,00	0,00	0,00	2.614.877,05
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	33.814.534,23	0,00	33.814.534,23	0,00	0,00
3. Beteiligungen	20.538,52	0,00	20.538,52	0,00	0,00
4. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	266.101,07	113.084,64	0,00	0,00	379.185,71
5. Sonstige Ausleihungen	481.249,33	0,00	481.249,33	0,00	0,00
	37.197.300,20	113.084,64	34.316.322,08	0,00	2.994.062,76
Gesamt	62.315.253,28	816.828,96	34.482.641,60	0,00	28.649.440,64

	kumulierte Abschreibungen
	Stand am 1.1.2016	Zugänge	Abgänge	Korrektur Anlagebuchhaltung	Zuschreibung	Stand am 31.12.2016
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	212.786,97	91.878,37	0,00	0,00	0,00	304.665,34
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	4.475.924,79	589.531,50	0,00	0,00	0,00	5.065.456,29
2. Technische Anlagen und Maschinen	7.792.485,93	729.696,90	0,00	0,00	7.909,13	8.514.273,70
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.122.047,68	70.052,27	24.798,09	0,00	0,00	1.167.301,86
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	13.390.458,40	1.389.280,67	24.798,09	0,00	7.909,13	14.747.031,85
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,51	2.219.901,85	0,00	18.000,00	0,00	2.237.902,36
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	31.077.055,30	0,00	31.077.055,30	0,00	0,00	0,00
3. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
4. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
5. Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	31.077.055,81	2.219.901,85	31.077.055,30	18.000,00	0,00	2.237.902,36
Gesamt	44.680.301,18	3.701.060,89	31.101.853,39	18.000,00	7.909,13	17.289.599,55

	Nettobuchwerte
	Stand am 31.12.2016	Vorjahr
	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	162.298,90	49.380,57
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	9.311.464,15	9.569.549,22
2. Technische Anlagen und Maschinen	787.339,01	882.742,79
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	342.578,63	448.380,79
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	564.654,34
	10.441.381,79	11.465.327,14
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	376.974,69	2.614.876,54
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	0,00	2.737.478,93
3. Beteiligungen	0,00	20.538,52
4. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	379.185,71	266.101,07
5. Sonstige Ausleihungen	0,00	481.249,33
	756.160,40	6.120.244,39
Gesamt	11.359.841,09	17.634.952,10

Versagungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir wurden beauftragt, den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Wilhelm Schulz GmbH, Krefeld, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2016 zu prüfen. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft.

•	Die gesetzlichen Vertreter konnten uns keine angemessenen Nachweise für das Eintreten der in der Gewinn- und Verlustrechnung vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2016 ausgewiesenen Umsatzerlöse in Höhe von TEUR 60.332 vorlegen. Hierdurch konnte bezüglich des Nachweises und der Periodenabgrenzung der Umsatzerlöse keine hinreichende Prüfungssicherheit erlangt werden.
•	Die gesetzlichen Vertreter konnten uns keine ausreichenden und angemessenen Nachweise hinsichtlich der Existenz und Bewertung der zum 31. Dezember 2016 in der Bilanz ausgewiesenen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 10.456 vorlegen. Das Einholen von Saldenbestätigungen wurde uns verweigert.
•	Die gesetzlichen Vertreter haben uns keine ausreichenden und angemessenen Nachweise zur Bewertung des Vorratsvermögens zur Verfügung gestellt. Darüber hinaus war es uns nicht möglich, hinreichende Prüfungssicherheit bezüglich der Existenz des in der Bilanz ausgewiesenen Vorratsvermögens zu erhalten, da zum 31. Dezember 2016 keine Inventur durchgeführt wurde und dies nicht durch alternative Prüfungshandlungen ausgeglichen werden konnte.
•	Die gesetzlichen Vertreter konnten uns des Weiteren keine ausreichenden und angemessenen Nachweise in Bezug auf den in der Gewinn- und Verlustrechnung vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2016 ausgewiesenen Materialaufwand in Höhe von TEUR 46.177 sowie die Bestandsveränderung in Höhe von TEUR 1.774 vorlegen. Daher konnte bezüglich der Vollständigkeit, der Bewertung und der Periodenabgrenzung des Materialaufwands und der Bestandsveränderung keine hinreichende Prüfungssicherheit erlangt werden.
•	Die gesetzlichen Vertreter konnten uns keine ausreichenden und angemessenen Nachweise für die in der Anlagenbuchhaltung für das Geschäftsjahr 2016 verzeichneten Zu- und Abgänge vorlegen. Daher konnten wir in Bezug auf die Existenz, Vollständigkeit und Bewertung des Anlagevermögens keine hinreichende Prüfungssicherheit erlangen.
•	Der festgestellte Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2015 ist aufgrund von Verstößen der gesetzlichen Vertreter gegen die handelsrechtlichen Rechnungslegungsvorschriften wesentlich falsch. Aus diesem Grund stellten die Eröffnungsbilanzwerte zum 1. Januar 2016 keine geeignete Ausgangsbasis für unsere Prüfung dar. Die gesetzlichen Vertreter konnten dieses Hemmnis nicht durch geeignete Nachweise beseitigen.
•	Wir können nicht beurteilen, ob im Anhang Angaben nach § 285 Nr. 21 HGB zu machen sind, da hierzu keine geeigneten Nachweise vorhanden waren.
•	Wir können nicht beurteilen, ob die gesetzlichen Vertreter zu Recht von der Erleichterungsvorschrift nach § 286 Abs. 4 HGB Gebrauch gemacht haben, da nicht feststellbar war, ob die Voraussetzungen für die Inanspruchnahme der Erleichterungsvorschrift vorlagen.
•	Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten Erträge aus der Auflösung von Pensionsrückstellungen in Höhe von TEUR 1.748. Wir können nicht beurteilen, ob im Geschäftsjahr 2016 Pensionsverpflichtungen in dieser Höhe entfallen sind, da die erhaltenen Nachweise hierzu unvollständig waren. Wir können somit auch nicht beurteilen, ob die in der Bilanz zum 31. Dezember 2016 ausgewiesenen Pensionsverpflichtungen vollständig sind.
•	Die Buchführung und das Belegwesen waren nach unseren Feststellungen im Geschäftsjahr 2016 nicht ordnungsgemäß und entsprachen nicht den gesetzlichen Vorschriften, insbesondere da für zahlreiche Buchungen keine Belege beigebracht werden konnten.
•	Das rechnungslegungsbezogene interne Kontrollsystem war im Geschäftsjahr 2016 nach unseren Feststellungen nicht dazu geeignet, die vollständige und richtige Erfassung, Verarbeitung und Dokumentation des Buchungsstoffs zu gewährleisten.

Darüber hinaus weisen wir darauf hin, dass der Anhang nicht alle gesetzlich vorgeschriebenen Angaben enthält, da die Mitzugehörigkeitsvermerke zu den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen nicht vollständig sind.

Des Weiteren weisen wir darauf hin, dass in der Gewinn- und Verlustrechnung die Angaben nach § 277 Abs. 5 HGB fehlen.

Darüber hinaus verweisen wir auf die Ausführungen im Lagebericht unter Abschnitt 3. b) Finanzlage, in dem die gesetzlichen Vertreter darlegen, dass die Gesellschaft auf finanzielle Unterstützung durch den Konzern angewiesen ist und sich zum jetzigen Zeitpunkt und auch bis auf weiteres nicht aus eigenen Mitteln finanzieren kann. Zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit hat die Precision Precast Corp., Portland/Oregon (USA), gegenüber der Gesellschaft eine Patronatserklärung abgegeben, in der sie sich verpflichtet, der Gesellschaft die erforderlichen liquiden Mittel zur Verfügung zu stellen, damit diese ihre Verbindlichkeiten bei Fälligkeit fristgerecht erfüllen kann, und um Zahlungsunfähigkeit und/oder Überschuldung im insolvenzrechtlichen Sinne zu vermeiden. Gleichzeitig tritt Precision Castparts Corp., Portland/Oregon (USA), mit ihrem Rückzahlungsanspruch hinter allen derzeitigen und künftigen Gläubigeransprüchen im Rang zurück (Rangrücktritt mit Besserungsabrede). Die Erklärung ist befristet für einen Zeitraum von einem Jahr, gerechnet ab dem Datum, an dem die Geschäftsführer den Jahresabschluss für das zum 31. Dezember 2016 endende Geschäftsjahr unterzeichnen.

Düsseldorf, den 14. Juli 2021

Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Josef Kalvelage, Wirtschaftsprüfer

Boris Liesbrock, Wirtschaftsprüfer

35:T21317,

Wilhelm Schulz GmbH

Krefeld

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2013 bis zum 31.12.2013

BILANZ ZUM 31. DEZEMBER 2013

AKTIVA

	31.12.2013 EUR		31.12.2012 EUR
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	889.936,39		362.669,19
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	72.535,30		67.175,15
3. Geschäfts- oder Firmenwert	854.299,60		911.078,97
		1.816.771,29	1.340.923,31
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	12.426.016,38		7.372.711,15
2. Technische Anlagen und Maschinen	1.691.500,50		1.774.041,60
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.293.866,78		1.512.859,53
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	6.648.626,67		9.751.754,35
		22.060.010,33	20.411.366,63
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	18.000,00		18.000,00
2. Beteiligungen	22.811,55		21.483,97
3. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	571.581,19		517.326,88
		612.392,74	556.810,85
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte		24.489.174,36	22.309.100,79
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	9.273.749,51		5.368.228,92
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	5.841.792,67		4.510.030,09
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	38.194.107,84		38.720.772,15
4. Geleistete Anzahlungen	22.540,44		715.112,44
		53.332.190,46	49.314.143,60
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	55.979.666,19		35.568.796,67
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	100.249.670,90		41.282.520,11
3. Forderungen gegen Gesellschafter	2.423.092,40		0,00
4. Sonstige Vermögensgegenstände	15.185.175,11		17.790.112,09
		173.837.604,60	94.641.428,87
III. Schecks, Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten		2.447.638,13	2.842.218,42
		229.617.433,19	146.797.790,89
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		48.111,53	230.391,36
D. AKTIVE LATENTE STEUERN		1.081.681,65	351.970,25
		255.236.400,73	169.689.253,29
PASSIVA
	31.12.2013 EUR		31.12.2012 EUR
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital		18.000.000,00	18.000.000,00
II. Kapitalrücklage		138.761,32	594.711,47
III. Gewinnrücklagen		16.974.110,22	16.092.987,05
IV. Gewinnvortrag		21.389.314,59	17.538.544,13
V. Jahresüberschuss		7.195.403,17	8.345.885,80
		63.697.589,30	60.572.128,45
B. HYBRIDE FINANZIERUNGSINSTRUMENTE
I. Genussrechtskapital		0,00	8.117.111,18
		0,00	8.117.111,18
C. RÜCKSTELLUNGEN
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	2.119.251,00		1.962.094,06
2. Steuerrückstellungen	1.387.587,05		861.809,41
3. Sonstige Rückstellungen	2.372.016,79		1.933.551,06
		5.878.854,84	4.757.454,53
D. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	145.420.278,99		57.443.721,06
2. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	376.067,70		3.009.827,10
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	25.748.057,64		26.929.490,03
4. Verbindlichkeiten aus der Annahme gezogener Wechsel und der Ausstellung eigener Wechsel	5.903.508,78		1.627.333,90
5. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	680.353,06		334.091,42
6. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	0,00		604.744,37
7. Sonstige Verbindlichkeiten	7.460.846,22		6.218.822,25
		185.589.112,39	96.168.030,13
E. PASSIVE LATENTE STEUERN		70.844,20	74.529,00
		255.236.400,73	169.689.253,29
F. HAFTUNGSVERHÄLTNISSE
I. Verbindlichkeiten aus Bürgschaften, Wechsel- und Scheckbürgschaften		2.525.477,28	5.080.954,56
II. Verbindlichkeiten aus Gewährleistungsverträgen		5.798.795,09	7.787.049,85
III. Haftungsverhältnisse aus der Bestellung von Sicherheiten für fremde Verbindlichkeiten		5.060.728,74	0,00
		13.385.001,11	12.868.004,41

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2013

	2013 EUR		2012 EUR
1. Umsatzerlöse		176.891.233,36	176.866.170,77
2. Verminderung oder Erhöhung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen		1.475.420,55	- 5.201.956,30
3. Andere aktivierte Eigenleistungen		1.671.367,36	857.318,50
4. Gesamtleistung		180.038.021,27	172.521.532,97
5. Sonstige betriebliche Erträge		1.163.127,59	3.167.108,58
6. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	- 95.299.210,00		- 97.096.963,68
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	- 9.132.562,90		- 10.807.030,45
		- 104.431.772,90	- 107.903.994,13
7. Rohergebnis		76.769.375,96	67.784.647,42
8. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	- 18.257.941,06		- 19.188.660,07
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	- 4.263.599,16		- 4.349.921,56
		- 22.521.540,22	- 23.538.581,63
9. Abschreibungen
a) Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	- 1.919.100,85		- 1.488.122,91
		- 1.919.100,85	- 1.488.122,91
10. Sonstige betriebliche Aufwendungen		- 30.552.552,05	- 27.635.532,61
11. Betriebsergebnis		21.776.182,84	15.122.410,27
12. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		426.850,52	3.031.848,06
13. Zinsen und ähnliche Aufwendungen		- 8.191.606,21	- 5.975.576,26
14. Finanzergebnis		- 7.764.755,69	- 2.943.728,20
15. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit		14.011.427,15	12.178.682,07
16. Außerordentliche Erträge		2.443,57	125.142,50
17. Außerordentliche Aufwendungen		- 2.462.361,66	- 98.013,89
18. Außerordentliches Ergebnis		- 2.459.918,09	27.128,61
19. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		- 3.950.907,12	- 3.503.326,97
20. Sonstige Steuern		- 405.198,77	- 356.597,91
21. Summe Steuern		- 4.356.105,89	- 3.859.924,88
22. Jahresüberschuss		7.195.403,17	8.345.885,80

Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung

	Eigenkapitalanteil der Wilhelm Schulz GmbH
	Gezeichnetes Kapital €	Kapitalrücklage €	Unterschiedsbetrag aus der Kapital- konsolidierung €	Erwirtschaftetes Konzern- eigenkapital €	Kumulierte direkt im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen €	Gesamt €
Stand am 31.12.2011	18.000.000	95.570	43.191	42.509.612	2.169.908	62.818.281
Jahresüberschuss 2012				8.345.886		8.345.886
Direkt im Eigenkapital erfasste Aufwendungen und Erträge					- 1.547.989	- 1.547.989
Zuzahlungen in Kapitalrücklagen		455.950				455.950
Entnahmen aus Rücklagen				- 9.500.000		- 9.500.000
Stand am 31.12.2012	18.000.000	551.520	43.191	41.355.498	621.919	60.572.128


	Anteile anderer Gesellschafter €	Gesamtes Eigenkapital €
Stand am 31.12.2011	0	62.818.281
Jahresüberschuss 2012	0	8.345.886
Direkt im Eigenkapital erfasste Aufwendungen und Erträge		- 1.547.989
Zuzahlungen in Kapitalrücklagen		455.950
Entnahmen aus Rücklagen		- 9.500.000
Stand am 31.12.2012	0	60.572.128

Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung

	Eigenkapitalanteil der Wilhelm Schulz GmbH
	Gezeichnetes Kapital €	Kapitalrücklage €	Unterschiedsbetrag aus der Kapital- konsolidierung €	Erwirtschaftetes Konzern- eigenkapital €	Kumulierte direkt im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen €	Gesamt €
Stand am 31.12.2012	18.000.000	551.520	43.191	41.355.498	621.919	60.572.128
Jahresüberschuss 2013				7.195.403		7.195.403
Erhöhung des Stammkapitals	0	0		- 3.613.992		- 3.613.992
Direkt im Eigenkapital erfasste Aufwendungen und Erträge						0
Entnahme aus Rücklagen				- 455.950		- 455.950
Stand am 31.12.2013	18.000.000	551.520	43.191	44.480.959	621.919	63.697.589


	Anteile anderer Gesellschafter €	Gesamtes Eigenkapital €
Stand am 31.12.2012	0	60.572.128
Jahresüberschuss 2013	0	7.195.403
Erhöhung des Stammkapitals		- 3.613.992
Direkt im Eigenkapital erfasste Aufwendungen und Erträge		0
Entnahme aus Rücklagen		- 455.950
Stand am 31.12.2013	0	63.697.589

KONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2013

	TEUR	2013 TEUR	2012 TEUR
Periodenergebnis vor außerordentlichen Posten	9.660		8.373
+ Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	1.919		1.488
+ / - Zunahme/Abnahme der Rückstellungen	1.121		- 827
- Sonstige zahlungsunwirksame Erträge	- 5		- 39
- / + Zunahme/Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva (soweit nicht Investitions- oder Finanzierungstätigkeit)	- 86.269		7.108
+ / - Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva (soweit nicht Investitions- oder Finanzierungstätigkeit)	3.948		- 9.581
- / + Aus- und Einzahlungen aus außerordentlichen Posten	- 2.460		27
= Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit		- 72.086	6.549
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	1.385		805
- Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	- 4.890		- 9.555
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des immateriellen Anlagevermögens	7		0
- Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	- 547		- 521
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögens	2		4.187
- Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	- 56		0
= Cash-Flow aus Investitionstätigkeit		- 4.099	- 5.084
+ Zuführungen zu/Entnahmen aus Gewinnrücklagen	- 456		- 9.044
+ Einzahlungen aus der Begebung von Anleihen und der Aufnahme von (Finanz-) Krediten	60.000		6.073
- Auszahlungen aus der Tilgung von Anleihen und (Finanz-) Krediten	- 8.281		- 157
= Cash-Flow aus Finanzierungstätigkeit		51.263	- 3.128
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds		- 24.922	- 1.663
+ / - Wechselkurs- und bewertungsbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	- 3.614		- 1.548
+ Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	- 53.626		- 50.415
= Finanzmittelfonds am Ende der Periode		- 82.162	- 53.626
Zusammensetzung des Finanzmittelfonds am Ende der Periode
+ Zahlungsmittel		2.448	2.842
- Jederzeit fällige Bankverbindlichkeiten		- 84.610	- 56.468
		- 82.162	- 53.626

KONZERN-ANHANG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2013

A. Grundsätze des Konzernabschlusses

I. Allgemeine Angaben und Erläuterungen zu Bilanzierung-, Bewertungs- und Umrechnungsmethoden

1. Gliederung und Ausweis

Wir haben die Konzernbilanz und Konzern- Gewinn- und Verlustrechnung nach den Bestimmungen des HGB unter Beachtung der Gliederungsvorschriften erstellt. Abweichungen zum Vorjahr im Hinblick auf die Vergleichbareit bestehen nicht. Die Vergleichszahlen des Vorjahres wurden aus Gründen der Klarheit hinsichtlich des Ausweises bei den Posten "Forderungen gegen verbundene Unternehmen", "Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten", "Wechselverbindlichkeiten", "Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen", "Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern" und "Sonstige Verbindlichkeiten" angepasst. Sofern es der Übersichtlichkeit diente, haben wir bei Wahlrechten die Angaben im Anhang gemacht.

2. Bilanzierung und Bewertung

Die Kapitalkonsolidierung der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen erfolgt nach der Buchwertmethode durch Verrechnung der Anschaffungswerte der Tochterunternehmen mit dem auf das Mutterunternehmen entfallenden Eigenkapital auf den Erwerbszeitpunkt. Dabei entstehende aktivische Unterschiedsbeträge werden in der Konzernbilanz als Geschäfts- oder Firmenwert, passivische Unterschiedsbeträge als Unterschiede aus der Kapitalkonsolidierung ausgewiesen.

Die Firmenwerte aus der Kapitalkonsolidierung werden gem. §§ 309 Abs. 1, 246 Abs. 1, 253 HGB planmäßig auf die Geschäftsjahre verteilt, in denen sie voraussichtlich genutzt werden können. Die bisherigen Bewertungs- und Abschreibungsmethoden (Abschreibungspläne) wurden beibehalten. Es wurden Nutzungsdauern von 25 Jahren angenommen, da es sich um langfristige Beteiligungen im Ausland handelt, die zur Durchführung umfangreicher Investitionen und zur langfristigen Markteilnahme dienen.

Bewegliches Sachanlagevermögen schreiben wir bei einer Nutzungsdauer über 4 Jahre, soweit steuerlich möglich, degressiv ab; auf die lineare Abschreibungsmethode gehen wir über, sobald diese zu einer höheren Abschreibung führt. Soweit steuerliche Sonderabschreibungen zulässig sind, nehmen wir diese stets wahr. Bewegliche Wirtschaftsgüter des Anlagevermögens, deren Werte 410,00 EUR nicht übersteigen, werden im Jahr der Anschaffung analog § 6 Abs. 2 EStG sofort als Aufwand behandelt. Erworbene Software, deren Anschaffungskosten 410,00 EUR nicht übersteigen, wird analog R 5.5 Abs. 1 EStR 2008 als beweglicher Gegenstand des Anlagevermögens behandelt.

Finanzanlagen werden zu Anschaffungskosten bzw. zum niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt. Bilanzwerte für besondere Finanzinstrumente i.S.v. §§ 285 Nr. 18 und 19 HGB lagen nicht vor.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten angesetzt. Erkennbare Risiken werden durch Einzelwertberichtigungen berücksichtigt. Dem allgemeinen Kreditrisiko wird durch eine nach Risiken gestaffelte Wertberichtigung Rechnung getragen.

Für erkennbare Risiken und Verpflichtungen, die am Abschlussstichtag dem Grunde oder der Höhe nach ungewiss sind, werden Rückstellungen gebildet.

Die Aufwendungen aus der Aufzinsung von Pensionsverpflichtungen werden gesondert im Finanzergebnis ausgewiesen.

Verbindlichkeiten werden zu ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt.

Vermögensgegenstände und Schulden der einbezogenen Gesellschaften sind einheitlich nach den für das Mutterunternehmen maßgeblichen Bewertungsmethoden angesetzt und bewertet.

Bewertungswahlrechte werden einheitlich ausgeübt.

3. Währungsumrechnung

In den Einzelabschlüssen bewerten wir entsprechend § 256a HGB auf fremde Währung lautende Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten zum Devisenkassamittelkurs am Abschlussstichtag. Soweit Fremdwährungspositionen kursgesichert sind, erfolgt die Bewertung zum entsprechenden Sicherungskurs. Bei einer Restlaufzeit von einem Jahr oder weniger haben wir das Anschaffungskosten- und Realisationsprinzip (§§ 253 Abs. 1 Satz 1 und § 252 Abs. 1 Nr. 4 Halbsatz 2) nicht angewandt. Zum Bilanzstichtag eingetretene Kursgewinne und -verluste werden erfolgswirksam berücksichtigt.

Die Vermögens- und Schuldteile der Bilanzen der in den Konzernabschluss einbezogenen ausländischen Unternehmen sowie die Aufwendungen und Erträge der Gewinn- und Verlustrechnungen wurden mit Hilfe der Stichtagsmethode zum Mittelkurs am Bilanzstichtag umgerechnet. Die Umrechnungsunterschiede aus Kursdifferenzen zum Vorjahr sind erfolgsneutral innerhalb der Eigenkapitalpositionen verrechnet worden. Sonstige Umrechnungsdifferenzen werden unter den sonstigen betrieblichen Erträgen oder den sonstigen betrieblichen Aufwendungen ausgewiesen.

Die für die Währungsumrechnung zugrunde gelegten Wechselkurse mit wesentlichem Einfluss auf den Konzernabschluss stellen sich wie folgt dar:

Währung	ISO-Währungscode	Stichtagskurs
Währung	ISO-Währungscode	31.12.2013	31.12.2012
US-Dollar	USD	1,3833	1,315
Kanadischer Dollar	CAN	1,4671	1,3044
Singapur-Dollar	SGD	1,7486	1,6083
Brasilianischer Real	BRL	3,2584	2,7036
Koreanischer Won	KRW	1.449,28	1.453,91

II. Angaben zu den Konsolidierungsverfahren

Bei der Erstkonsolidierung der in den Konzernabschluss einbezogenen Tochterunternehmen haben wir den Zeitpunkt des Erwerbs der Anteile der Tochterunternehmen zugrunde gelegt.

Auf die Eliminierung von Zwischengewinnen aus Warenverkehr zwischen den Gesellschaften und daraus resultierender Bestandshaltung zum Bilanzstichtag wurde verzichtet (§ 304 Abs. 2 HGB).

Umsätze, Aufwendungen und Erträge sowie Forderungen und Verbindlichkeiten zwischen den in die Konsolidierung einbezogenen Gesellschaften wurden ausgeschaltet.

Steuerabgrenzungen nach § 306 HGB - latente Steuern - aufgrund der durchgeführten Konsolidierungsmaßnahmen wurden berücksichtigt.

B. Angaben zur Konzernbilanz

Die Entwicklung des Anlagevermögens mit den nach den §§ 268 Abs. 2 S. 1 und S. 2 HGB i. V. m. § 298 HGB erforderlichen Angaben ergibt sich aus dem nachfolgend dargestellten Anlagenspiegel:

ENTWICKLUNG DES ANLAGEVERMÖGENS IM GESCHÄFTSJAHR 2013

	ANSCHAFFUNGS- UND HERSTELLUNGSKOSTEN
	01. Jan. 2013 EUR	Zugänge EUR	Umbuchungen EUR	Abgänge EUR	Umbuchungen EUR	Korrekturen Anpassungen BP EUR	31. Dez. 2013 EUR
I. IMMATERIELLE VERMÖGENS- GEGENSTÄNDE
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	362.669,19	527.267,20	0,00	0,00	0,00	0,00	889.936,39
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	182.045,23	19.288,00	0,00	6.788,85	0,00	26.267,50	220.811,88
3. Geschäfts- oder Firmenwert	1.358.789,07	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	1.358.789,07
	1.903.503,49	546.555,20	0,00	6.788,85	0,00	26.267,50	2.469.537,34
II. SACHANLAGEN
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	10.619.578,72	1.025.986,79	4.054.600,86	0,00	0,00	228.009,80	15.928.176,17
2. Technische Anlagen und Maschinen	7.274.519,75	1.168.538,91	111.812,00	332.032,10	391.580,49	6.942,71	7.838.200,78
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.280.167,28	701.771,63	391.580,49	220.418,09	106.036,99	0,00	4.047.064,32
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	9.751.754,35	1.994.091,58	0,00	924.125,84	4.173.093,42	0,00	6.648.626,67
	30.926.020,10	4.890.388,91	4.557.993,35	1.476.576,03	4.670.710,90	234.952,51	34.462.067,94
III. FINANZANLAGEN
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	18.000,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	18.000,00
2. Beteiligungen	21.483,97	0,00	0,00	1.155,42	0,00	2.483,00	22.811,55
3. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	517.326,88	55.815,56	0,00	1.561,25	0,00	0,00	571.581,19
	556.810,85	55.815,56	0,00	2.716,67	0,00	2.483,00	612.392,74
	33.386.334,44	5.492.759,67	4.557.993,35	1.486.081,55	4.670.710,90	263.703,01	37.543.998,02

	AUFGELAUFENE ABSCHREIBUNGEN
	01. Jan. 2013 EUR	Zuführungen EUR	Auflösungen EUR	Korrektur Vorjahr EUR	Korrekturen Anpassungen BP EUR	31. Dez. 2013 EUR
I. IMMATERIELLE VERMÖGENS- GEGENSTÄNDE
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	114.870,08	23.099,50	0,00	0,00	10.307,00	148.276,58
3. Geschäfts- oder Firmenwert	447.710,10	56.779,37	0,00	0,00	0,00	504.489,47
	562.580,18	79.878,87	0,00	0,00	10.307,00	652.766,05
II. SACHANLAGEN
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	3.246.867,57	242.712,56	0,00	0,00	12.579,66	3.502.159,79
2. Technische Anlagen und Maschinen	5.364.597,60	1.090.836,67	55.464,00	255.699,94	2.429,95	6.146.700,28
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.903.188,30	505.672,75	106.037,00	0,00	450.373,49	2.753.197,54
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	10.514.653,47	1.839.221,98	161.501,00	255.699,94	465.383,10	12.402.057,61
III. FINANZANLAGEN
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
3. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	11.077.233,65	1.919.100,85	161.501,00	255.699,94	475.690,10	13.054.823,66

	NETTOBUCHWERTE
	31. Dez. 2013 EUR	31. Dez. 2012 EUR
I. IMMATERIELLE VERMÖGENS- GEGENSTÄNDE
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	889.936,39	362.669,19
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	72.535,30	67.175,15
3. Geschäfts- oder Firmenwert	854.299,60	911.078,97
	1.816.771,29	1.340.923,31
II. SACHANLAGEN
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	12.426.016,38	7.372.711,15
2. Technische Anlagen und Maschinen	1.691.500,50	1.909.922,15
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.293.866,78	1.376.978,98
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	6.648.626,67	9.751.754,35
	22.060.010,33	20.411.366,63
III. FINANZANLAGEN
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	18.000,00	18.000,00
2. Beteiligungen	22.811,55	21.483,97
3. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	571.581,19	517.326,88
	612.392,74	556.810,85
	24.489.174,36	22.309.100,79

	2013 EUR	2012 EUR
Geschäftswert Schulz America Latina Imp. e Exp. Lt	376.761,60	454.397,37
Schulz Korea, Inc. Busan/Korea	433.772,00	454.397,37
PT Schulz Indonesia, Jakarta/Indon.	43.766,00	45.669,00
	854.299,60	954.463,74

Mit Vertrag vom 19.11.2007 wurden Kommanditanteile von € 4.700,00 des € 5.000,00 umfassenden Kommanditkapitals der Samum Grundstücksverwaltungsgesellschaft mbH & Co. Vermietungs KG, Mainz, erworben. Die Gesellschaft dient als Objektgesellschaft als Übernehmerin und Leasinggeberin für das Verwaltungsgebäude in Krefeld.

Im Geschäftsjahr 2010 wurde eine weitere Objektgesellschaft, die SAMUM BEHEER BV, Niederlande, mit einem Gesellschaftskapital von EUR 18.000,00 gegründet.

Weitere Beteiligungswerte betreffen eine durch die Tochtergesellschaft Schulz America Latina Ltda., Rio de Janeiro/Brasilien erworbene Beteiligung.

In die Aktiven latenten Steuern nach § 274 HGB haben wir die in dem Jahresabschluss des Tochterunternehmens Schulz USA, Inc. Houston, bilanzierten latenten Steuerguthaben aufgrund von in der Zukunft verrechenbaren Verlustvorträgen mit 114.579,65 € (Vorjahr 120.539,25 €) einbezogen.

Das in dem gesonderten Bilanzposten Hybride Finanzierungsinstrumente bilanzierte Genussrechtskapital wurde am 15. Januar 2013 zurückgezahlt.

Die sich nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren ergebenden Pensionsverpflichtungen waren bis zum Zeitpunkt der Auszahlung des Deckungskapitals im Geschäftsjahr 2013 mit dem beizulegenden Zeitwert der von uns abgeschlossenen Kapitallebensversicherungen (Rückdeckungsversicherungen) saldiert. Der beizulegende Zeitwert dieser Vermögenswerte ergab sich bis 2012 aus den von der Versicherungsgesellschaft mitgeteilten Rückkaufswerten zum Bilanzstichtag. Daraus ergibt sich zum Bilanzstichtag folgender Finanzierungsstatus der Pensionszusagen:

	Deutschland
	31.12.2013 EUR	31.12.2012 EUR
Anwartschaftsbarwerte der Versorgungszusagen	2.119.251,00	2.068.446,00
Rückkaufswerte der Rückdeckungsversicherungen	0,00	106.351,94
Nettoverpflichtungen	2.119.251,00	1.962.094,06

Angaben zu den Restlaufzeiten und Sicherheiten der Verbindlichkeiten gemäß § 285 Nr. 1 und 2 HGB ergeben sich aus dem folgenden Verbindlichkeiten-Spiegel:

	Gesamtbetrag 31.12.2013 EUR	Davon mit einer Restlaufzeit			Gesamtbetrag 31.12.2012 EUR
	Gesamtbetrag 31.12.2013 EUR	bis zu einem Jahr EUR	zwischen einem und fünf Jahre EUR	von mehr als fünf Jahre EUR	Gesamtbetrag 31.12.2012 EUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	145.420.278,98	84.783.644,10	60.636.634,88	0,00	57.443.721,07
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	376.067,70	0,00	0,00	0,00	3.009.827,10
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	25.748.057,64	25.748.057,64	0,00	0,00	26.929.490,03
Verbindlichkeiten aus der Annahme gezogener Wechsel und der Ausstellung eigener Wechsel	5.903.508,78	5.903.508,78	0,00	0,00	1.627.333,90
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	680.353,06	680.353,06	0,00	0,00	334.091,42
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	0,00	546.084,39	0,00	0,00	604.744,37
Sonstige Verbindlichkeiten	7.460.846,22	7.470.152,05	0,00	0,00	6.218.822,25
	185.589.112,38	125.131.800,02	60.636.634,88	0,00	96.168.030,14

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind durch die üblichen Eigentumsvorbehalte der Lieferanten gesichert.

Die nach § 285 Nr. 12 HGB zu erläuternden Sonstigen Rückstellungen setzen sich wie folgt zusammen:

	2013 EUR	2012 EUR
Urlaubsverpflichtungen	505.838,22	490.093,17
Weihnachtsgratifikation	407.536,76	369.045,53
Gewährleistungsverpflichtungen	452.238,83	44.457,00
Prüfungs- und Abschlusskosten	60.000,00	60.000,00
Rückstellung Archivierungskosten	53.933,00	53.933,00
Andere sonstige Rückstellungen	892.469,98	916.022,36
	2.372.016,79	1.933.551,06

Außerbilanzielle Geschäfte i.S.v. § 285 Nr. 3 HGB bzw. 314 Abs. 1 Nr. 2 HGB von wirtschaftlicher Bedeutung betreffen den zwischen der Wilhelm Schulz GmbH und der DAL Deutsche Leasing Finanzgruppe geschlossenen Immobilien-Leasingvertrag für die Leasing-Objekte Verwaltungsgebäude in Krefeld, Kuhleshütte 111 und Produktionsgebäude Neustraße 45. Die zu diesem Zweck bestehende Objektgesellschaft SAMUM Grundstücksverwaltungsgesellschaft mbH & Co. Vermietungs-KG ist nicht in den Konsolidierungskreis einbezogen worden, da die Wilhelm Schulz GmbH keinen beherrschenden Einfluss auf die Objektgesellschaft ausüben kann. Die Konsolidierung erfolgt in dem Konzernabschluss der Leasing-Geberin.

Der Leasingvertrag hat eine Laufzeit bis zum 31.12.2037. Die jährlichen Leasingraten betragen einschl. der Raten für die vereinbarten Mieterdarlehen € 637.537,86. Der Wilhelm Schulz GmbH steht ein Ankaufsrecht für Immobilien zu. Damit können zukünftige Wertsteigerungen der Objekte der Wilhelm Schulz GmbH zufließen. Das Geschäft wirkt sich positiv auf die Bilanzstruktur sowie die Finanzlage aus.

C. Angaben zur Konzern- Gewinn- und Verlustrechnung

Die Gewinn- und Verlustrechnung haben wir nach dem Gesamtkostenverfahren gem. § 275 HGB aufgestellt. Abweichungen zum Vorjahr sind im Hinblick auf die Vergleichbarkeit nicht vorgenommen worden. Die Vergleichszahlen des Vorjahres wurden aus Gründen der Klarheit hinsichtlich des Ausweises bei den Posten "Umsatzerlöse", "Materialaufwand", "Personalaufwand" sowie "Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge" angepasst.

Die Umsatzerlöse lassen sich nach folgenden Produktgruppen gliedern:

Inland:

	2013 €	2012 €
Presserei	14.312.449,83	12.634.380,40
Glüherei	5.978.603,22	6.603.695,20
Sonstige	60.196,21	34.056,56
	20.351.249,26	19.272.132,16

Ausland:

	2013 €	2012 €
Presserei	156.139.806,74	157.195.550,96
Glüherei	545.826,91	522.256,20
	156.685.633,65	157.717.807,16

Umsätze gesamt:

	2013 €	2012 €
Inland	20.351.249,26	19.272.132,16
Ausland	156.685.633,65	157.717.807,16
Erlösschmälerungen	- 145.649,55	- 123.768,35
	176.891.233,36	176.866.170,97

Die Aufgliederung der Sonstigen betrieblichen Erträge mit den nach § 277 Abs. 5 S. 2 HGB notwendigen Angaben zu den Erträgen aus der Währungsumrechnung ergeben sich aus der nachfolgenden Tabelle:

In den Sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind die nach § 277 Abs. 5 S. 2 HGB gesondert darzustellenden Aufwendungen aus der Währungsumrechnung wie folgt enthalten:

	EUR	EUR
Mieterträge	107.869,83	139.120,01
Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	8.758,30	5.000,00
Periodenfremde Erträge	466.565,10	848.700,99
Sonstige Erträge	396.623,36	255.413,21
Auflösung sonstige Rückstellung	0,00	800.000,54
Realisierte Erträge aus Währungsumrechnung	- 13.790,74	305.511,43
Unrealisierte Erträge aus Währungsumrechnung	70.494,54	168.716,50
Erträge aus der Auflösung der Pauschalwertberichtigung zu Forderungen	0,00	512.005,00
Schrotterlöse	126.607,20	132.640,90
	1.163.127,59	3.167.108,58

	2013 EUR	2012 EUR
Realisierte Währungsverluste	557.316,87	834.278,62
Unrealisierte Währungsverluste	2.937.348,32	1.003.304,91
	3.494.665,19	1.837.583,53

Die in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen Außerordentlichen Erträge und Aufwendungen erläutern wir entsprechend § 277 Abs. 4 HGB wie folgt:

	31.12.2013 EUR	31.12.2012 EUR
sonstige außerordentliche Erträge	- 2.443,57	- 125.142,50
Betriebliche außerordentliche Aufwendungen	2.462.361,66	98.013,89
	2.459.918,09	- 27.128,61

Aufgrund des außerordentlichen Ergebnisses für 2013 ergibt sich eine Minderung der Ertragsteuerbelastung von € 737.975,40 (Vj. Erhöhung € 9.168,62).

D. Sonstige Angaben

I. Konsolidierungskreis

Die in den Konzernabschluss außer dem Mutterunternehmen einbezogenen Unternehmen sind nachstehend aufgeführt:

Name und Sitz der Gesellschaft	Währung	Kurs	Anteil am Gesellschaftskapital in v.H.	Anteil am Gesellschaftskapital in T€
1. Schulz Export GmbH, Krefeld	EUR	1,00000	100,00	511,00
2. Schulz U.S.A., Inc., Houston, Texas	USD	1,38320	100,00	686,75
3. Schulz Piping Components Canada Inc., Calgary	CAD	1,46710	100,00	0,01
4. Schulz (Far East), Pte., Ltd., Singapore	SGD	1,74860	100,00	217,48
5. Schulz America Latina Ltda., Rio de Janeiro, Brasilien	BRL	3,25760	100,00	2.577,96
6. PT Schulz Indonesia, Jakarta	IDR	16.764,78	100,00	0,00
7. Schulz Korea Inc., Busan/Korea	KRW	1.453,91	95,00	70,00

II. Angaben zum Honoraraufwand für den Abschlussprüfer (§ 285 Satz 1 Nr. 17 HGB)

Das von unserem Abschlussprüfer berechnete Gesamthonorar wird wie folgt aufgeschlüsselt:

	31.12.2013 EUR	31.12.2012 EUR
a) Honorar für die Abschlussprüfungsleistungen	77.590,00	76.600,00
b) Honorar für Steuerberatungsleistungen	105.122,40	80.060,00
c) Honorar für sonstige Leistungen	1.202,66	12.323,94
	183.915,06	168.983,94

III. Angaben zu den Organen

Geschäftsführer

	Wolfgang Schulz, Kaufmann, Krefeld,
	Rainer Floeth, Dipl. Wirtsch. Ing., Tönisvorst,
	Luca Schulz, Kaufmann, Krefeld.

Die Gesamtbezüge der Geschäftsführer betrugen im Geschäftsjahr 2013 € 882.798,80 (Vorjahr € 1.029.049,07).

Die Geschäftsführer haben Pensionszusagen in Höhe von jährlich € 264.000,00 erhalten mit 50 % Witwenrente.

IV. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Neben den Rückstellungen, Verbindlichkeiten und Haftungsverhältnissen bestehen sonstige finanzielle Verpflichtungen aus Leasing- und langfristigen Mietverträgen.

Die Verpflichtungen in Höhe der noch zu leistenden Zahlungen (nicht abgezinst) teilen sich nach Fälligkeit wie folgt auf:

	Konzern €	Muttergesellschaft €
31. Dezember 2013:
2014	3.137.723,69	2.733.999,97
2015-2018	7.905.721,57	6.531.904,00
Mehr als 5 Jahre	5.178.453,40	4.987.680,09
	16.221.898,66	14.253.584,06

	Konzern €	Muttergesellschaft €
31. Dezember 2012:
2013	3.396.575,49	2.355.486,69
2014-2017	9.655.180,07	5.110.861,29
Mehr als 5 Jahre	5.535.383,22	4.548.761,47
	18.587.138,78	12.015.109,45

Bei den unter der Konzernbilanz ausgewiesenen Haftungsverhältnissen aus Gewährleistungsverträgen und Bürgschaften ist die Wahrscheinlichkeit einer Inanspruchnahme gering.

Zur Absicherung gegen Risiken aus Fremdwährungs- und Zinsänderungen haben wir Devisentermin- und Swap-Geschäfte im üblichen Rahmen getätigt. Am Bilanzstichtag lagen auschließlich schwebende Geschäfte vor, die wir nicht in der Bilanz erfaßt haben. Hierzu machen wir gem. § 285 Nr. 19 HGB die folgenden Angaben:

Art des Geschäfts

Zinsbezogene Geschäfte	Nominalwert 31.12.2013	Währung	Zu zahlen Zinssatz	Zu erhalten Zinssatz	Marktwert
Interest-Swap	60.000.000,00	EUR	1,170000	0,230000	k.A. ¹⁾

¹⁾ Angaben zum Marktwert können nicht gemacht werden, da die Fl nicht an der Börse gehandelt werden und keine anerkannten Modelle und Methoden zur Verfügung stehen.

Für negative Marktwerte wurden keine Rückstellungen gebildet, da zur Vermeidung von endgültigen Verlusten geeignete Maßnahmen ergriffen wurden.

Optionen werden mittels Kursnotierungen oder Optionspreismodellen unter Verwendung von geeigneten Marktdaten bewertet.

IV. Beschäftigte

Im Jahresmittel waren beschäftigt:

	Konzern 2013	Muttergesellschaft 2013	Konzern 2012	Muttergesellschaft 2012
Technische und kaufm. Leiter	4	4	4	4
Vertriebsleiter	4	2	2	2
Kaufmännische Angestellte	156	95	151	88
Technische Angestellte	28	20	30	23
Kaufmännische Lehrlinge	11	11	12	12
Facharbeiter	112	105	111	105
Hilfsarbeiter	131	122	128	119
			0	0
	446	359	438	353

Krefeld, 14. August 2014

Geschäftsführung

Wolfgang Schulz

Luca Schulz

Rainer Floeth

KONZERNLAGEBERICHT UND LAGEBERICHT GESCHÄFTSJAHR 2013

Die Wilh. Schulz GmbH ist einer der weltweit führenden Hersteller von Rohrzubehörteilen und umfasst eine Gruppe von internationalen Tochterunternehmen. Die Kernkompetenz der Schulz-Gruppe liegt in der Produktion von Edelstahl-Fittings und -Rohren. Mit unseren Beteiligungsgesellschaften betreiben wir die Produktion und den Handel mit Rohren und Rohrzubehörteilen aus Edelstahl und höherwertigen Legierungen. Der Hauptsitz der Gesellschaft ist Krefeld. Insgesamt sind mehr als 450 Mitarbeiter für die Schulz-Gruppe in den Unternehmensbereichen tätig. Neben der Herstellung und dem Handel mit Rohren und Rohrzubehörteilen sowie den zugehörigen Spezialmaschinen betreiben wir eine Lohnglüherei. Die Aktivitäten der Gruppe konzentrieren sich auf die weltweite Zulieferung an die Öl- und Gasindustrie, die Chemie- und Petrochemie sowie die Energiegewinnungsindustrie und den Bereich Meerwasserentsalzung.

Das Geschäftsjahr 2013 verlief analog zum Vorjahr überdurchschnittlich gut. Es überstieg unsere Erwartungen hinsichtlich der Marktbewegung zu höher legierten Materialien und Sonderabmessungen. Diese Marktbewegung sorgte schlussendlich auch für einen um 43 % gestiegenen EBITDA auf € 24 Millionen (Vorjahr € 16,6 Millionen). Bedingt durch im Jahresabschluss zu berücksichtigende unrealisierte Währungsverluste von rund € 3 Millionen und der Währungsverläufe in 2014 müsste eigentlich von einem EBITDA im Bereich von € 27 Millionen gesprochen werden.

Der Umsatz im Konzern blieb konstant bei € 177 Millionen für das Geschäftsjahr 2013. Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit stieg von € 12,2 Millionen auf € 14 Millionen in 2013 um 15 %. Die Eigenkapitalquote des Konzerns fiel auf 25 % (Vorjahr 35 %) bedingt durch die wesentliche höhere Bilanzsumme. Dieser Effekt wird sich in 2014 wieder egalisieren.

Allgemeine Entwicklung im vergangenen Geschäftsjahr

Die Weltwirtschaft stabilisierte sich im Jahr 2013. Dabei waren die zu bewältigenden Herausforderungen enorm: Die im Frühjahr wirksam gewordenen Haushaltskürzungen in den USA dämpften das dortige Wachstum und auch Europa kämpfte mit den Auswirkungen der Staatsschuldenkrise. Dennoch nahm die Weltkonjunktur während der zweiten Jahreshälfte Fahrt auf. In den Industrienationen verbesserte sich die Nachfrage - teilweise kam es zu stärker als erwarteten Vorratsaufstockungen. In den Schwellenländern, mit Ausnahme Chinas, blieb die Binnennachfrage verhalten. Die Erholung der Exporte war Haupttreiber der konjunkturellen Verbesserung. Aktuellen Erhebungen des Internationalen Währungsfonds (IWF) zufolge betrug das Wachstum der Weltwirtschaft 2013 3,0 % und lag damit auf dem Niveau des Vorjahres (2012: 3,1 %).

Die Eurozone durchschritt im Jahr 2013 die konjunkturelle Talsohle. Ab dem Frühjahr war eine zaghafte Erholung in den meisten Ländern feststellbar. Vor allem West- und Südeuropa, aber ebenso alle anderen großen Euro-Volkswirtschaften - ausgenommen Deutschland - verzeichneten bessere Wirtschaftskennzahlen als 2012. In rund der Hälfte aller Euroländer blieb die wirtschaftliche Entwicklung trotzdem rezessiv. Die hohe Verschuldung wirkte weiterhin konjunkturhemmend. Haupttreiber der Verbesserung blieb der Außenhandel; allerdings erholte sich auch die Binnenwirtschaft erstmals seit zwei Jahren.

Insgesamt verblieb die Eurozone 2013 mit -0,4 % Wirtschaftswachstum laut IWF in der Rezession. Die Kontraktionsrate halbierte sich gleichwohl gegenüber der Vergleichsperiode (2012: -0,7 %).

In Deutschland setzte die Volkswirtschaft 2013 ihr moderates Wachstum fort. Nach dem langen Winter zu Jahresbeginn zog die Wirtschaftsleistung an, wobei es im zweiten Quartal zu Nachholeffekten kam. Die Rezession in einigen wichtigen europäischen Absatzmärkten und der etwas schwächere Welthandel belasteten die deutsche Wirtschaft. Der private Konsum war daher die Hauptstütze der Konjunktur.

Inländische Ausrüstungsinvestitionen zeigten zum Ende des Berichtszeitraumes positive Tendenzen, waren auf Jahressicht jedoch genauso rückläufig wie die Exportwirtschaft. Der Beschäftigungsaufbau schwächte sich deutlich ab, dennoch erreichte die Zahl der Erwerbstätigen 2013 das siebte Jahr in Folge einen neuen Höchststand. Das Bruttoinlandsprodukt stieg gemäß Berechnungen des Statistischen Bundesamtes um 0,4 %.

Das übergeordnete strategische Ziel der Schulz-Gruppe bleibt es, durch Nutzung ihrer starken Marktposition der führende Anbieter von Rohren und Rohrzubehörteilen im Bereich der höherund hochlegierten Edelstähle zu werden. Die strategische Ausrichtung basiert auf den nachfolgenden Schwerpunkten, die nachhaltiges Wachstum und Rentabilität der Gruppe zum Ziel haben:

Ausbau der Technologieführerschaft

Als der Technologieführer im Bereich Herstellung von Rohrzubehör durch Hydroforming/Kaltverformung ist die Schulz-Gruppe bestrebt, ihren technologischen Vorsprung kontinuierlich auszubauen. Daher werden wir weiterhin intensiv in Forschung und Entwicklung investieren, um ein breiteres Spektrum von Produkten durch eigene Herstellungskapazitäten abdecken zu können. Derzeit tragen wir insbesondere dem starken Trend zu extrem dickwandigen Produkten in Duplex und Superduplex Legierungen und im Bereich der plattierten (bi-metallischen) Produkte Rechnung. Auf Basis der Technologieführerschaft sehen wir in naher Zukunft die Zeit als gekommen an, das einzige Unternehmen global zu werden, welches nahtlose und geschweißte plattierte Produkte als Rohr und Fitting aus einer Hand anbieten kann.

Verbesserte Globale Markt-Position und -Penetration

Die Schulz-Gruppe ist eine global aufgestellte Organisation, die in allen für Ihre Absatzmärkte wichtigen geographischen Regionen und Märkten präsent ist. Das Unternehmen ist bestrebt, seinen weltweiten Wirkungsbereich durch die Verbesserung des Serviceangebots und nachhaltige, kontinuierliche Kontakte mit den weltweiten Schlüsselkunden konsequent auszudehnen. Derzeit stehen wir kurz vor dem Start der Erweiterung unserer Präsenz im Mittleren Osten, auch um Zukunftsmärkte wie den Irak, Turkmenistan und Kasachstan von einem strategisch günstig gelegenen Ort besser erschließen zu können.

Aktives Kostenmanagement

Entwicklung des Unternehmens im Geschäftsjahr 2013

Das Geschäftsjahr 2013 brachte für die Schulz-Gruppe im Vergleich zum Geschäftsjahr 2012 abermals einen Umsatzsprung, was auf die ausgezeichnete Marktpositionierung der Schulz-Gruppe zurückzuführen ist. Für den Moment sicherlich nicht einhergehend mit einem linearen Anstieg der Erträge, allerdings mit dem Potential, im nächsten Schritt das gestiegene Geschäftsvolumen auf höherem Ertragsniveau zu konsolidieren. Dazu ist allerdings eine gewisse Stabilisierung der Weltwirtschaftskonjunktur notwendig.

Die Umsatzerlöse des Wilh. Schulz GmbH - Konzern blieben konstant bei € 177 Millionen in 2013, der Rohertrag stieg hingegen um 13 % auf € 78 Millionen gegenüber € 68 Millionen im Vorjahr. Der EBITDA stieg um 44 % auf € 24 Millionen in 2013 (Vorjahr € 16,6 Millionen). Bedingt durch im Jahresabschluss zu berücksichtigende unrealisierte Währungsverluste von über € 3 Millionen und der Währungkurse zum Erstellungszeitpunkt in 2014 müsste eigentlich von einem EBITDA im Bereich von € 27 Millionen gesprochen werden. Das Jahresergebnis nach Steuern liegt in 2013 bei € 7,2 Millionen.

Eine weiterhin sehr positive Entwicklung die bestätigt, dass die Schulz-Gruppe in einem Nischenmarkt eine herausragende Position einnimmt.

In der GmbH blieben die Umsatzerlöse in 2013 mit € 132 Millionen gegenüber dem Vorjahr auf gleichem Niveau. Das Rohergebnis stieg allerdings um gute 18 % von € 48,4 Millionen in 2012 auf € 57,1 Millionen in 2013. Das Ergebnis nach Steuern in Höhe sank auf € 2,6 Millionen (Vorjahr € 5,2 Millionen).

Die Ländergesellschaften im Einzelnen entwickelten sich in 2013 nicht immer analog zur Länderspezifischen Wirtschaftslage.

Die Kanadische Vertriebstochter, Schulz Piping Components, Calgary hat das Umsatzniveau des Vorjahres in 2013 in einem regional schwierigen Marktumfeld gehalten. In 2013 betrug der Umsatz CAN $ 2 Millionen (Vorjahr: CAN $ 2,1 Millionen). Allerdings konnte in 2013 wieder ein Gewinn in Höhe von TCAN $ 67 nach einem leichten Verlust in Höhe von TCAN $ 175 in 2012 ausgewiesen werden. Die im Vorjahr durchgeführten Kostensenkungsmaßnahmen haben ihre Wirkung gezeigt. Wir sehen im kanadischen Markt ein großes Projektpotenzial im Bereich der Öl- und Gasindustrie, welches mittel- bis langfristig für die Schulz-Gruppe sehr interessant bleibt.

Die US-Amerikanische Gesellschaft Schulz U.S.A., Houston konnte in 2013 bei sinkendem Umsatz ein erfreulich positives Ergebnis verzeichnen. Der Umsatz fiel zwar von US $ 32,9 Millionen in 2012 auf US $ 19,1 Millionen in 2013, allerdings stieg das operative Ergebnis leicht von TUS $ 208 auf TUS $ 324 und das Jahresergebnis nach Steuern von TUS $ 121 auf TUS $ 242. Hier spiegelt sich einerseits in einem schwachen regionalen Marktumfeld die Margenstärke der Nischenprodukte wieder sowie andererseits, dass die bereits im Vorjahr eingeleiteten Kostensenkungsmaßnahmen gegriffen haben.

Die in Südamerika tätige Schulz America Latina, Brasilien verzeichnete in 2013 einen Umsatzrückgang von R $ 154,4 Millionen in 2012 auf einen Umsatz von R $ 123,1 Millionen in 2013. Der EBITDA stieg allerdings auf R $ 24,4 Millionen gegenüber R $ 15,2 Million in 2012. Das Jahresergebnis stieg jedoch aufgrund der extremen Wechselkurssituation nur leicht im Vergleich zu 2012 von R $ 5,8 Million in 2012 auf R $ 6,6 Millionen in 2013.

Die auf dem südost-asiatischen Raum tätige Vertriebsgesellschaft Schulz Far East, Singapur generierte in 2013 mit S $ 23,1 Millionen nach S $ 30,8 Millionen im Vorjahr einen vergleichsweise stabilen Umsatz. Das Ergebnis vor Steuern konnte in 2013 sogar leicht auf S $ 3,4 Millionen nach S $ 3,3 Millionen in 2012 gesteigert werden.

Die relative junge Gesellschaft in Südkorea (Schulz Korea Inc.) erwirtschaftete in 2013 zwar nur einen Umsatz in Höhe von T€ 635 und einen Vorsteuergewinn in Höhe von T€ 30. Dabei ist allerdings zu beachten, dass die in Südkorea aus Gruppensicht generierten Umsätze fast ausschließlich direkt aus Deutschland mit den Kunden generiert wurden, so dass bei der südkoreanischen Gesellschaft im wesentlichen Provisionen aus diesen Geschäften angefallen sind.

Die fast ebenso junge PT Schulz Indonesia hat in 2013 € 1,4 Millionen umgesetzt und einen Vorsteuergewinn von T€ 125 erzielt. Aus unserer Sicht ebenfalls ein erfreuliches Ergebnis.

Risiken der zukünftigen Entwicklung - Risikomanagement

Mit der Geschäftstätigkeit der Wilh. Schulz GmbH sind folgende Hauptrisiken verbunden:

Marktrisiken

Der aus unserem wohl bekannten Markennamen und der weltweiten Präsenz resultierende Wettbewerbsvorsprung wird uns bei der künftigen Entwicklung in diesem sich schnell verändernden Markt helfen, erfolgreich zu bestehen.

Risiken der Produktion und Leistungserstellung

Zur Erreichung dieses Ziels konzentrieren wir uns auf Schwerpunktgebiete, in denen wir ein hohes Maß an regionaler und technologischer Expertise entwickelt haben, sowie auf Regionen, in denen überdurchschnittlich hohe Nachfragen zu erwarten sind. Darüber hinaus wird die direkte Versorgung des Kunden durch den Hersteller ohne Zwischenhandel ein immer wichtigerer Aspekt im Geschäftserfolg. Dies einhergehend mit der Möglichkeit, das nahtlose Rohr, das geschweißte Rohr samt zugehöriger Fittings und Flansche aus einer Hand anzubieten und dem Kunden vollständige Kontrolle über den Produktionsprozess und damit über die Lieferzuverlässigkeit zu geben.

Unser Personal wird fortlaufend intensiv gefördert und durch Weiterbildung in allen wichtigen technischen Bereichen weiter entwickelt. Darüber hinaus führen wir weiterhin ein straffes Kostenmanagement.

Risiken der Arbeitssicherheit und des Umweltschutzes

Finanzwirtschaftliche Risiken

Die Wilh. Schulz GmbH koordiniert die Finanzmittelströme im Konzernfinanzkreis. Als Risikohorizont hat sich ein rollierender Betrachtungszeitraum von bis zu drei Jahren bewährt, der sich an einem Planungsrahmen orientiert. Im Rahmen dieser Finanzmittelströme wird auch die Liquiditätslage des Konzerns beobachtet. Diesjährig ist durch die Wachstumsfinanzierung in den U.S.A. zu Lasten der Wilh. Schulz GmbH eine erhöhte Verschuldung bei der Wilh. Schulz GmbH entstanden. Derzeit werden geeignete Maßnahmen zur Refinanzierung der von der Wilh. Schulz GmbH zur Verfügung gestellten Mittel verhandelt, die voraussichtlich bis Ende September 2014 zu einem Abschluss führen werden und dann schlussendlich zu einer Rückführung der Mittel, spätestens im 4. Quartal 2014, führen werden.

Länderrisiken

Größere Projektgeschäfte werden häufig für weniger entwickelte Regionen dieser Welt abgewickelt. Zur Reduzierung sich ergebender Unsicherheiten legen wir bei der Auswahl zukünftiger Projekte ein besonderes Augenmerk auf die Ausgewogenheit unseres Gesamtportfolios. Gegen politische Risiken, die im Rahmen unseres Engagements in einigen Ländern auftreten können, sichern wir uns soweit möglich durch die Forderung nach Akkreditiven in unseren Auftragsbedingungen ab. Die finanzwirtschaftlichen Risiken betreffen im Rahmen der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit Währungsrisiken, zu deren Absicherung - wenn möglich - adäquate Sicherungsgeschäfte eingesetzt werden.

Ausblick

Der Internationale Währungsfonds (IWF) prognostiziert 2014 ein stärkeres Wachstum der Weltwirtschaft als in den Vorjahren, wobei die regionalen Ausprägungen weiterhin unterschiedlich ausfallen werden: In den etablierten Volkswirtschaften sollte die Zuwachsrate demnach 2,2 % betragen (2013: 1,3 %). Haupttreiber dieser Entwicklung dürften das weitere Anziehen der Binnennachfrage in den USA sowie - im begrenzten Maße - die allmähliche Erholung des Euroraumes sein. In Japan wirken hingegen Steuererhöhungen belastend. Das Wachstum der Schwellenländer sollte zwar weiterhin höher sein als das der Industrieländer aber es wird ein langsamerer Anstieg als in den Vorjahren erwartet. Insgesamt rechnet der IWF damit, dass die Weltwirtschaft 2014 um 3,7 % zulegen wird.

Die erwartete sukzessive Stabilisierung der Eurozone 2014 gründet darauf, dass die Begleiteffekte der Haushaltskonsolidierungen tendenziell abnehmen und die gestiegene Wettbewerbsfähigkeit einiger Peripherieländer positive Impulse auf die Exportwirtschaft haben werden. Zudem wird eine moderate Belebung der Konsum- und Investitionsbereitschaft erwartet - trotz der weiterhin konjunkturdämpfenden Auswirkungen von hohen Schuldenständen und Arbeitslosigkeit. Insgesamt sieht der IWF für das Jahr 2014 1,0 % Wirtschaftswachstum der Eurozone und damit ein Ende der Rezession.

In Deutschland soll 2014 der verhaltene Aufschwung anhalten, da die vergleichsweise niedrige Erwerbslosenquote sowie die investitionsförderlichen Finanzierungsbedingungen die Binnenwirtschaft beleben dürften. Auch die Bedingungen für den Außenhandel sollten sich als Folge der günstigeren wirtschaftlichen Verfassung vieler Absatzländer verbessern. Die Prognosen für den Zuwachs des Bruttoinlandsprodukts reichen von 1,2 % bis zu 2,0 %.

Für die Schulz-Gruppe bedeutet dies im Jahr 2014 eine weiterhin gute Ertragserwartung mit einer Geschäftsentwicklung, die beim Umsatz leicht über dem abgelaufenen Geschäftsjahr 2013 liegen dürfte.

Die Geschäftsentwicklung im 1. Halbjahr 2014 lag im Rahmen unserer Erwartungen mit einem guten Auftragseingang bis Juli 2014. Wir erwarten für das laufende Geschäftsjahr einen konstanten Umsatz in der GmbH von etwas mehr als € 130 Millionen, verbunden mit einer leichten Ertragssteigerung. In der Gruppe planen wir einen Umsatz in Höhe von € 180 Millionen mit einem leicht über dem Vorjahr liegenden Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit.

Nach wie vor haben wir einen sehr guten Auftragsbestand von derzeit etwa € 50 Millionen, der sich aus unserer Sicht durch eine weitere Belebung von angehaltenen Projekten noch steigern dürfte.

Das Wechselkursverhältnis des Euros zum US-Dollar erwarten wir bis zum Jahresende schwankend um die USD 1,32 pro 1 Euro.

Im Rahmen des internen Risikomanagements wird die Liquiditätslage des Konzerns täglich überwacht. Grundlage hierfür sind täglich aktualisierte und fortgeschriebene 4-Wochenplanungen. Ergebnisgespräche mit den Beteiligungsgesellschaften finden auf Basis einer regelmäßigen Berichterstattung oder Besuchen vor Ort statt. Grundlage für die kritische Auseinandersetzung über die aktuellen Geschäftsverläufe sind das jährliche Budget sowie die zugehörige mittelfristige Planung. Spezialanalysen und Ordnungsmäßigkeitsprüfungen werden systematisch durchgeführt.

Das laufende Geschäftsjahr wird nach unserer Einschätzung weiterhin eine gute Nachfrage nach unseren Produkten aufweisen, die uns bei entsprechender Lieferfähigkeit weiterhin sehr gute Margen erwarten lässt.

Um unsere Marktposition als Hersteller von hochwertigen Rohrzubehörteilen weiter auszubauen planen wir gezielte Einzelinvestitionen, die Produktivitätssteigerungen ermöglichen.

Vor diesem Hintergrund werden wir in 2014 erneut ein überdurchschnittliches Ergebnis erzielen und gehen von einer sehr positiven Fortführung der Geschäftstätigkeit aus.

Krefeld, im August 2014

Wolfgang Schulz, Geschäftsführer

Luca Schulz, Geschäftsführer

Rainer Floeth, Geschäftsführer

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES ABSCHLUSSPRÜFERS

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung, Eigenkapitalspiegel, Kapitalflussrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Konzernlagebericht der Wilhelm Schulz GmbH Konzern für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2013 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Krefeld, 14. August 2014

De Schmidt Scholz-Starke Tolkamp GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft

Dipl.-Betriebsw. Herbert Scholz-Starke, Wirtschaftsprüfer

36:T2890f,

Wilhelm Schulz GmbH

Krefeld

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2014 bis zum 31.12.2014

Bilanz zum 31. Dezember 2014

AKTIVA

	31.12.2014 EUR		31.12.2013 EUR
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	984.428,84		889.936,39
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	64.075,90		72.535,30
3. Geschäfts- oder Firmenwert	799.970,60		854.299,60
		1.848.475,34	1.816.771,29
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	12.042.015,75		12.426.016,38
2. Technische Anlagen und Maschinen	1.116.573,92		1.691.500,50
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.124.953,50		1.293.866,78
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	3.091.332,41		6.648.626,67
		17.374.875,58	22.060.010,33
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	18.000,00		18.000,00
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	20.930.832,26		20.052.528,02
3. Beteiligungen	31.234,39		30.854,76
4. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	778.044,04		571.581,19
5. Wertpapiere des Anlagevermögens	832.700,00		0,00
		22.590.810,69	20.672.963,97
		41.814.161,61	44.549.745,59
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	8.888.438,52		9.273.749,51
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	11.677.087,91		5.841.792,67
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	54.114.363,50		38.328.083,69
4. Geleistete Anzahlungen	5.174.255,46		2.968.651,79
		79.854.145,39	56.412.277,66
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	50.280.871,94		54.812.760,47
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	39.640.588,57		74.292.851,52
3. Forderungen gegen Gesellschafter	0,00		2.969.176,79
4. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	23.803,53		29.837,76
5. Sonstige Vermögensgegenstände	16.026.933,06		13.308.833,01
		105.972.197,10	145.413.459,55
III. Schecks, Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten		3.359.382,95	2.447.638,13
		189.185.725,44	204.273.375,34
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		675.054,86	717.923,97
D. AKTIVE LATENTE STEUERN		0,00	1.126.862,90
		231.674.941,91	250.667.907,80
PASSIVA
	31.12.2014 EUR		31.12.2013 EUR
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital		18.000.000,00	18.000.000,00
II. Kapitalrücklage
1. Andere Zuzahlungen in das Eigenkapital	95.570,32		95.570,32
2. Unterschiedsbetrag aus Kapitalkonsolidierung	43.191,00		43.191,00
		138.761,32	138.761,32
III. Gewinnrücklagen		19.367.872,97	16.974.110,22
IV. Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung		-89.022,95	-1.549.001,34
V. Gewinnvortrag		22.611.997,27	21.930.888,51
VI. Konzerngewinn/-verlust		-4.289.221,14	2.288.178,49
VII. Ausgleichsposten für die Anteile anderer Gesellschafter		9.480,00	6.785,53
		55.749.867,47	57.789.722,73
B. RÜCKSTELLUNGEN
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	2.223.590,00		2.119.251,00
2. Steuerrückstellungen	2.037.120,85		2.094.484,49
3. Sonstige Rückstellungen	1.688.072,37		2.424.760,79
		5.948.783,22	6.638.496,28
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	115.235.592,29		145.420.278,98
2. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	2.627.249,97		376.067,70
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	28.575.417,26		25.801.983,09
4. Verbindlichkeiten aus der Annahme gezogener Wechsel und der Ausstellung eigener Wechsel	4.338.021,72		5.903.508,78
5. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	2.067.878,88		679.163,88
6. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	6.255.877,03		453.233,39
7. Sonstige Verbindlichkeiten	10.527.979,47		7.605.452,97
		169.628.016,62	186.239.688,79
D. PASSIVE LATENTE STEUERN		348.274,60	0,00
		231.674.941,91	250.667.907,80
E. HAFTUNGSVERHÄLTNISSE
I. Verbindlichkeiten aus der Begebung und Übertragung von Wechseln		0,00	5.060.728,74
II. Verbindlichkeiten aus Bürgschaften, Wechsel- und Scheckbürgschaften		0,00	2.525.477,28
III. Verbindlichkeiten aus Gewährleistungsverträgen		6.230.789,49	5.798.795,09
		6.230.789,49	13.385.001,11

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2014

	2014 EUR		2013 EUR
1. Umsatzerlöse		172.195.974,36	176.891.233,36
2. Verminderung oder Erhöhung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen		931.861,16	2.212.638,00
3. Andere aktivierte Eigenleistungen		538.308,21	1.671.367,36
4. Gesamtleistung		173.666.143,73	180.775.238,72
5. Sonstige betriebliche Erträge		6.708.795,48	1.163.127,59
6. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-85.152.968,77		-95.299.210,00
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-10.251.703,85		-9.132.562,90
		-95.404.672,62	-104.431.772,90
7. Rohergebnis		84.970.266,59	77.506.593,41
8. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-17.888.867,14		-18.257.941,06
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-3.943.079,23		-4.263.599,16
		-21.831.946,37	-22.521.540,22
9. Abschreibungen
a) Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-2.250.080,10		-1.919.100,85
		-2.250.080,10	-1.919.100,85
10. Sonstige betriebliche Aufwendungen		-27.329.061,10	-29.984.192,22
11. Betriebsergebnis		33.559.179,02	23.081.760,12
12. Erträge aus Beteiligungen		0,00	8.043,21
13. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		5.602.132,02	1.067.931,96
davon aus verbundenen Unternehmen: EUR 5.573.329,91 (Vorjahr: EUR 1.052.000,58)
14. Zinsen und ähnliche Aufwendungen		-15.711.657,12	-8.191.606,21
davon für Aufzinsung von Pensionsrückstellungen: EUR 96.716,00 (Vorjahr: EUR 77.870,00)
15. Finanzergebnis		-10.109.525,10	-7.115.631,04
16. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit		23.449.653,92	15.966.129,08
17. Außerordentliche Erträge		0,00	2.443,57
18. Außerordentliche Aufwendungen		-25.495.623,08	-11.340.394,08
19. Außerordentliches Ergebnis		-25.495.623,08	-11.337.950,51
20. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		-1.881.270,21	-1.933.661,12
21. Sonstige Steuern		-359.287,30	-405.198,77
22. Summe Steuern		-2.240.557,51	-2.338.859,89
23. Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag		-4.286.526,67	2.289.318,68
24. auf andere Gesellschafter entfallender Gewinn		-2.694,47	-1.140,19
25. Konzerngewinn/-verlust		-4.289.221,14	2.288.178,49

Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung

			Eigenkapitalanteil der Wilhelm Schulz GmbH
	Gezeichnetes Kapital	Kapital- rücklage	Unterschiedsbetrag aus der Kapital- konsoli- dierung	Erwirtschaftetes Konzerneigen kapital	Kumuliertes übriges Konzern- eigenkapital
					Davon: Ausgleichsposten aus der Fremd- währungs- umrechnung
	€	€	€	€	€
Stand am 31.12.2013	18.000.000	95.570	43.191	41.193.176	-1.549.001
Jahresüberschuss (-fehlbetrag) 2014				-4.289.220
Währungsdifferenzen					1.459.978
Eigenkapitalveränderungen aufgrund
Betriebsprüfung und
Gewinnausschüttungen				595.112
Sonstige Eigenkapitalveränderungen				191.580
Zuzahlungen in Kapitalrücklagen
Entnahmen aus Rücklagen
Stand am 31.12.2014	18.000.000	95.570	43.191	37.690.648	-89.023

		Anteile	Gesamtes
	Gesamt	anderer Gesellschafter	Eigenkapital

	€	€	€
Stand am 31.12.2013	57.782.936	6.786	57.789.722
Jahresüberschuss (-fehlbetrag) 2014	-4.289.220	2.694	-4.286.526
Währungsdifferenzen	1.459.978		1.459.978
Eigenkapitalveränderungen aufgrund
Betriebsprüfung und
Gewinnausschüttungen	595.112		595.112
Sonstige Eigenkapitalveränderungen	191.580		191.580
Zuzahlungen in Kapitalrücklagen	0		0
Entnahmen aus Rücklagen	0		0
Stand am 31.12.2014	55.740.386	9.480	55.749.866

Geänderte Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung

			Eigenkapitalanteil der Wilhelm Schulz GmbH
	Gezeichnetes Kapital	Kapital rücklage	Unterschiedsbetrag aus der Kapital- konsoli- dierung	Erwirtschaftetes Konzerneigen kapital	Kumuliertes übriges Konzern- eigenkapital
					Davon: Ausgleichsposten aus der Fremd- wahrungs- umrechnung
	€	€	€	€	€
Stand am 31.12.2012	18.000.000	551.520	43.191	38.422.983	2.509.589
Jahresüberschuss 2013				2.288.179
Eigenkapitalveränderungen aufgrund Betriebsprüfung				604.108
Sonstige Anpassungen Vorjahre				-122.092
Währungsdifferenzen					-4.058.590
Entnahme aus Rücklagen		-455.950
Stand am 31.12.2013	18.000.000	95.570	43.191	41.193.177	-1.549.001

		Anteile	Gesamtes
	Gesamt	anderer Gesellschafter	Eigenkapital

	€	€	€
Stand am 31.12.2012	59.527.283	5.645	59.532.928
Jahresüberschuss 2013	2.288.179	1.140	2.289.319
Eigenkapitalveränderungen aufgrund Betriebsprüfung	604.108		604.108
Sonstige Anpassungen Vorjahre	-122.092		-122.092
Währungsdifferenzen	-4.058.590		-4.058.590
Entnahme aus Rücklagen	-455.950		-455.950
Stand am 31.12.2013	57.782.937	6.785	57.789.722

Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr 2014

	TEUR	2014 TEUR	2013 TEUR
Periodenergebnis	-4.287		2.288
+ Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	2.250		1.919
+ außerordentliche Abschreibungen auf das Finanzanlagevermögen und auf Forderungen gegen verbundene Unternehmen	25.496		11.338
+ Umgliederung von Anlage- zu Umlaufvermögen (Absichtsänderung)	5.558		0
- / + Abnahme/Zunahme der Rückstellungen	-689		265
Gewinn aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	-226		0
+ / - Abnahme/Zunahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva (soweit nicht Investitions- oder Finanzierungstätigkeit)	3.338		-97.657
+ Zunahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva (soweit nicht Investitions- oder Finanzierungstätigkeit)	14.038		3.948
= Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit		45.478	-77.899
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	317		1.385
Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-3.227		-4.890
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des immateriellen Anlagevermögens	0		7
Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-161		-547
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögens	2.054		2
Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-15.643		-56
= Cash-Flow aus Investitionstätigkeit		-16.660	-4.099
+ Zuführungen zu/Entnahmen aus Gewinnrücklagen	0		-456
Auszahlungen an Unternehmenseigner und Minderheitsgesellschafter	-863		0
+ Einzahlungen aus der Begebung von Anleihen und der Aufnahme von (Finanz-)Krediten	0		60.000
Auszahlungen aus der Tilgung von Anleihen und (Finanz-) Krediten	-10.174		-8.281
= Cash-Flow aus Finanzierungstätigkeit		-11.037	51.263
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds		17.781	-30.735
+ / - Wechselkurs- und bewertungsbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	3.158		-3.614
+ Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	-82.163		-47.814
= Finanzmittelfonds am Ende der Periode		-61.224	-82.163
Zusammensetzung des Finanzmittelfonds am Ende der Periode
+ Zahlungsmittel		3.359	2.448
Jederzeit fällige Bankverbindlichkeiten		-64.583	-84.611
		-61.224	-82.163

Konzern-Anhang für das Geschäftsjahr 2014

A. Grundsätze des Konzernabschlusses

I. Allgemeine Angaben und Erläuterungen zu Bilanzierung-, Bewertungs- und Umrechnungsmethoden

1. Gliederung und Ausweis

Die Vergleichszahlen des Vorjahres wurden aus Gründen der Klarheit hinsichtlich des Ausweises angepasst. Die vorgenommen Anpassungen Vorjahreswerte der einzelnen Posten der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung stellen wir in der nachfolgenden Übersicht dar:

Überleitung der Vorjahreszahlen Konzernbilanz von der Schlussbilanz 31.12.2013

AKTIVA

	Ausleihungen verb. Unternehmen	Fertige Erzeugnisse	Anzahlungen Vorräte
Stand lt. Geänderter Konzernbilanz 31.2.2013	0,00	38.194.107,84	22.540,44
1. Umgliederung der langfristigen Ausleihungen	20.052.528,02
2. Übernahme geänderter Vorjahreszahlen SUSA		133.975,80
3. Umgliederung der geleisteten Anzahlungen SFE			2.946.111,35
4. Übernahme geänderter Vorjahreszahlen SUSA
5. Umgliederung RAP lt. Bilanz SFE (Korrektur VJ)
6. Übernahme geänderter Vorjahreszahlen SUSA
7. Umgliederung der Forderungen Schulz Piping (M)
8. Konsolidierung Schulz Korea (Korrektur VJ)

Stand Vorjahreszahlen lt. Konzernbilanz 31.12.2014	20.052.528,02	38328.083,64	2.968.651,79
Passiva

Stand lt. Geänderter Konzernbilanz 31.2.2013
1. Übernahme geänderter Vorjahreszahlen SUSA
2. Übernahme geänderter Vorjahreszahlen SUSA
3. Übernahme geänderter Vorjahreszahlen SUSA
4. Übernahme geänderter Vorjahreszahlen SUSA
Saldo Änderungen
Stand Vorjahreszahlen lt. Konzernbilanz 31.12.2014

	Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	Forderungen gegen verbundene Unternehmen	Forderungen an Unternehmen mit Bet.
Stand lt. Geänderter Konzernbilanz 31.2.2013	54.783.806,16	94.417.371,64	0,00
1. Umgliederung der langfristigen Ausleihungen		-20.052.528,02
2. Übernahme geänderter Vorjahreszahlen SUSA
3. Umgliederung der geleisteten Anzahlungen SFE
4. Übernahme geänderter Vorjahreszahlen SUSA	28.954,31
5. Umgliederung RAP lt. Bilanz SFE (Korrektur VJ)
6. Übernahme geänderter Vorjahreszahlen SUSA
7. Umgliederung der Forderungen Schulz Piping (M)		-29.837,76	29.837,76
8. Konsolidierung Schulz Korea (Korrektur VJ)		-42.154,34

Stand Vorjahreszahlen lt. Konzernbilanz 31.12.2014	54.812.760,47	74.292.851,52	29.337,76
Passiva
		Steuerrück- stellungen	Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
Stand lt. Geänderter Konzernbilanz 31.2.2013		1.999.784,59	25.748.057,65
1. Übernahme geänderter Vorjahreszahlen SUSA		94.699,90
2. Übernahme geänderter Vorjahreszahlen SUSA			53.925,40
3. Übernahme geänderter Vorjahreszahlen SUSA
4. Übernahme geänderter Vorjahreszahlen SUSA
Saldo Änderungen
Stand Vorjahreszahlen lt. Konzernbilanz 31.12.2014		2.094.484,49	25.801.983,05

	Sonstige Vermögens- gegenstände	RAP	latente Steuern	Saldo Veränderung
Stand lt. Geänderter Konzernbilanz 31.2.2013	16.953.711,11	48.111,53	1.081.681,65
1. Umgliederung der langfristigen Ausleihungen				0,00
2. Übernahme geänderter Vorjahreszahlen SUSA				133.975,80
3. Umgliederung der geleisteten Anzahlungen SFE	-2.946.111,35			0,00
4. Übernahme geänderter Vorjahreszahlen SUSA	-28.954,31			0,00
5. Umgliederung RAP lt. Bilanz SFE (Korrektur VJ)	-669.812,44	669.812,44		0,00
6. Übernahme geänderter Vorjahreszahlen SUSA			45.181,25	45.181,25
7. Umgliederung der Forderungen Schulz Piping (M)				0,00
8. Konsolidierung Schulz Korea (Korrektur VJ)				-42.154,34
				0,00
Stand Vorjahreszahlen lt. Konzernbilanz 31.12.2014	13.308.833,01	717.923,97	1.126.862,90	137.002,71
Passiva
	Verbindlichkeiten verb. Unternehmen	Sonstige Verbind- lichkeiten	Gewinn- vortrag	Saldo Veränderung
Stand lt. Geänderter Konzernbilanz 31.2.2013	680.353,06	7.460.846,22	20.471.728,46
1. Übernahme geänderter Vorjahreszahlen SUSA				94.699,90
2. Übernahme geänderter Vorjahreszahlen SUSA				53.925,40
3. Übernahme geänderter Vorjahreszahlen SUSA	-1.189,18			-1.189,18
4. Übernahme geänderter Vorjahreszahlen SUSA		144.606,68		144.606,68
Saldo Änderungen			-84.196,05
Stand Vorjahreszahlen lt. Konzernbilanz 31.12.2014	679.163,88	7.605.452,90	20.387.532,41	292.042,80

Der Teil der im Vorjahr unter den "Forderungen gegen verbundene Unternehmen" ausgewiesenen Forderungen, der zwischenzeitlich langfristigen Charakter hat, wurde zur Verbesserung der Darstellung der Finanzlage zu der Bilanzposition "Ausleihungen an verbundene Unternehmen" umgegliedert. Die Umgliederungen der "Anzahlungen auf Vorräte" sowie der "Rechnungsabgrenzungsposten" haben wir vorgenommen, weil in der Vorjahresbilanz irrtümlich der Ausweis unter den "Sonstigen Vermögensgegenständen" erfolgte.

Sofern es der Übersichtlichkeit diente, haben wir bei Wahlrechten die Angaben im Anhang gemacht.

2. Bilanzierung und Bewertung

Bewegliches Sachanlagevermögen schreiben wir bei einer Nutzungsdauer über 4 Jahre, soweit steuerlich möglich, degressiv ab; auf die lineare Abschreibungsmethode gehen wir über, sobald diese zu einer höheren Abschreibung führt. Soweit steuerliche Sonderabschreibungen zulässig sind, nehmen wir diese stets wahr. Bewegliche Wirtschaftsgüter des Anlagevermögens, deren Werte 410,00 EUR nicht übersteigen, werden im Jahr der Anschaffung analog § 6 Abs. 2 EStG sofort als Aufwand behandelt. Erworbene Software, deren Anschaffungskosten 410,00 EUR nicht übersteigen, wird analog R 5.5 Abs. 1 EStR 2008 als beweglicher Gegenstand des Anlagevermögens behandelt.

Finanzanlagen werden zu Anschaffungskosten bzw. zum niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt. Bilanzwerte für besondere Finanzinstrumente i.S.v. §§ 285 Nr. 18 und 19 HGB lagen nicht vor.

Für erkennbare Risiken und Verpflichtungen, die am Abschlussstichtag dem Grunde oder der Höhe nach ungewiss sind, werden Rückstellungen gebildet. Sie werden mit ihrem Erfüllungsbetrag passiviert.

Die Aufwendungen aus der Aufzinsung von Pensionsverpflichtungen werden gesondert im Finanzergebnis ausgewiesen.

Verbindlichkeiten werden zu ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Vermögensgegenstände und Schulden der einbezogenen Gesellschaften sind einheitlich nach den für das Mutterunternehmen maßgeblichen Bewertungsmethoden angesetzt und bewertet.

Bewertungswahlrechte werden einheitlich ausgeübt.

3. Währungsumrechnung

In den Einzelabschlüssen bewerten wir entsprechend § 256a HGB auf fremde Währung lautende Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten zum Devisenkassamittelkurs am Abschlussstichtag. Soweit Fremdwährungspositionen kursgesichert sind, erfolgt die Bewertung zum entsprechenden Sicherungskurs. Bei einer Restlaufzeit von einem Jahr oder weniger haben wir das Anschaffungskosten- und Realisationsprinzip (§§ 253 Abs. 1 Satz 1 und § 252 Abs. 1 Nr. 4 Halbsatz 2) nicht angewandt. Zum Bilanzstichtag eingetretene Kursgewinne und - Verluste werden erfolgswirksam berücksichtigt.

Die Vermögens- und Schuldteile der Bilanzen der in den Konzernabschluss einbezogenen ausländischen Unternehmen sowie die Aufwendungen und Erträge der Gewinn- und Verlustrechnungen wurden mit Hilfe der Stichtagsmethode zum Mittelkurs am Bilanzstichtag umgerechnet. Die Umrechnungsunterschiede aus Kursdifferenzen zum Vorjahr sind erfolgsneutral innerhalb der Eigenkapitalpositionen verrechnet worden. Sonstige Umrechnungsdifferenzen werden unter den sonstigen betrieblichen Erträgen oder den sonstigen betrieblichen Aufwendungen ausgewiesen.

Die für die Währungsumrechnung zugrunde gelegten Wechselkurse mit wesentlichem Einfluss auf den Konzernabschluss stellen sich wie folgt dar:

Währung	ISO-	Stichtagskurs
	Währungscode	31.12.2014	31.12.2013
US-Dollar	USD	1,2141	1,3833
Kanadischer Dollar	CAN	1,4063	1,4671
Singapur-Dollar	SGD	1,6058	1,7486
Brasilianischer Real	BRL	3,2207	3,2584
Koreanischer Won	KFW	1.324,80	1.449,28
Indonesische Rupia	IDR	15.076,10	16.764,78

II. Angaben zu den Konsolidierungsverfahren

Bei der Erstkonsolidierung der in den Konzernabschluss einbezogenen Tochterunternehmen haben wir den Zeitpunkt des Erwerbs der Anteile der Tochterunternehmen zugrunde gelegt.

Auf die Eliminierung von Zwischengewinnen aus Warenverkehr zwischen den Gesellschaften und daraus resultierender Bestandshaltung zum Bilanzstichtag wurde verzichtet (§ 304 Abs. 2 HGB).

Umsätze, Aufwendungen und Erträge sowie Forderungen und Verbindlichkeiten zwischen den in die Konsolidierung einbezogenen Gesellschaften wurden ausgeschaltet.

Steuerabgrenzungen nach § 306 HGB - latente Steuern - aufgrund der durchgeführten Konsolidierungsmaßnahmen wurden berücksichtigt.

B. Angaben zur Konzernbilanz

Die Entwicklung des Anlagevermögens mit den nach den §§ 268 Abs. 2 S. 1 und S. 2 HGB i. V. m. § 298 HGB erforderlichen Angaben ergibt sich aus dem nachfolgend dargestellten Anlagenspiegel:

ENTWICKLUNG DES ANLAGEVERMÖGENS IM GESCHÄFTSJAHR 2014

	ANSCHAFFUNGS- UND HERSTELLUNGSKOSTEN
	1. Jan. 2014 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	31. Dez. 2014 EUR
I. IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	889.936,39	94.492,45	0,00	984.428,84
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	220.811,88	66.744,48	0,00	287.556,36
3. Geschäfts- oder Firmenwert	1.358.789,07	0,00	0,00	1.358.789,07
	2.469.537,34	161.236,93	0,00	2.630.774,27
II. SACHANLAGEN
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	15.928.176,17	467.023,56	177.627,68	16.217.572,05
2. Technische Anlagen und Maschinen	7.838.200,78	538.308,21	34.496,58	8.342.012,41
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.047.064,32	214.178,55	103.785,80	4.157.457,07
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	6.648.626,67	2.007.375,75	5.564.670,01	3.091.332,41
	34.462.067,94	3.226.886,07	5.880.580,07	31.808.373,94
III. FINANZANLAGEN
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	18.000,00	0,00	0,00	18.000,00
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	20.052.528,02	14.603.730,88	2.053.539,54	32.602.719,36
3. Beteiligungen	30.854,76	379,63	0,00	31.234,39
4. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	571.581,19	206.462,85	0,00	778.044,04
5. Wertpapiere des Anlagevermögens	0,00	832.700,00	0,00	832.700,00
	20.672.963.97	15.643.273.36	2.053.539.54	34.262.697.79
	57.604.569,25	19.031.396,36	7.934.119,61	68.701.846,00

	AUFGELAUFENE ABSCHREIBUNGEN
	1. Jan. 2014 EUR	Zuführungen EUR	Auflösungen EUR	31. Dez. 2014 EUR
I. IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	148.276,58	75.203,88	0,00	223.480,46
3. Geschäfts- oder Firmenwert	504.489,47	54.329,00	0,00	558.818,47
	652.766,05	129.532,88	0,00	782.298,93
II. SACHANLAGEN
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	3.502.159,79	673.396,51	0,00	4.175.556,30
2. Technische Anlagen und Maschinen	6.146.700,28	1.078.738,21	0,00	7.225.438,49
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	2.753.197,54	368.412,50	89.106,47	3.032.503,57
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	12.402.057,61	2.120.547,22	89.106,47	14.433.498,36
III. FINANZANLAGEN
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	0,00	11.671.887,10	0,00	11.671.887,10
3. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
4. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0,00	0,00	0,00	0,00
5. Wertpapiere des Anlagevermögens	0,00	0,00	0,00	0,00
	0.00	11.671.887.10	0.00	11.671.887.10
	13.054.823,66	13.921.967,20	89.106,47	26.887.684,39

	NETTOBUCHWERTE
	31. Dez. 2014 EUR	31. Dez. 2013 EUR
I. IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	984.428,84	889.936,39
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	64.075,90	72.535,30
3. Geschäfts- oder Firmenwert	799.970,60	854.299,60
	1.848.475,34	1.816.771,29
II. SACHANLAGEN
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	12.042.015,75	12.426.016,38
2. Technische Anlagen und Maschinen	1.116.573,92	1.691.500,50
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.124.953,50	1.293.866,78
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	3.091.332,41	6.648.626,67
	17.374.875,58	22.060.010,33
III. FINANZANLAGEN
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	18.000,00	18.000,00
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	20.930.832,26	20.052.528,02
3. Beteiligungen	31.234,39	30.854,76
4. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	778.044,04	571.581,19
5. Wertpapiere des Anlagevermögens	832.700,00	0,00
	22.590.810.69	20.672.963.97
	41.814.161,61	44.549.745,59

	2014 EUR	2013 EUR
Geschäftswert Schulz America Latina Imp. e Exp. Lt	342.510,60	376.761,60
Schulz Korea, Inc. Busan/Korea	415.597,00	433.772,00
PT Schulz Indonesia, Jakarta/Indon.	41.863,00	43.766,00
	799.970,60	854.299,60

Im Geschäftsjahr 2010 wurde eine weitere Objektgesellschaft, die SAMUM BEHEER BV, Niederlande, mit einem Gesellschaftskapital von EUR 18.000,00 gegründet.

Weitere Beteiligungswerte betreffen eine durch die Tochtergesellschaft Schulz America Latina Ltda., Rio de Janeiro/Brasilien erworbene Beteiligung.

Angaben zu den Restlaufzeiten und Sicherheiten der Verbindlichkeiten gemäß § 285 Nr. 1 und 2 HGB ergeben sich aus dem folgenden Verbindlichkeiten-Spiegel:

		Davon mit einer Restlaufzeit
	Gesamtbetrag 31.12.2014 EUR	bis zu einem Jahr EUR	zwischen einem und fünf Jahre EUR	von mehr als fünf Jahre EUR	Gesamtbetrag 31.12.2013 EUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	115.235.592,21	74.781.860,53	40.453.731,68	0,00	145.420.278,98
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	2.627.249,97	2.627.249,97	0,00	0,00	376.067,70
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	28.575.417,26	28.575.417,26	0,00	0,00	25.801.983,09
Verbindlichkeiten aus der Annahme gezogener Wechsel und der Ausstellung eigener Wechsel	4.338.021,72	4.338.021,72	0,00	0,00	5.903.508,78
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	2.067.878,88	2.329.291,38	0,00	0,00	679.163,88
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	6.255.877,03	6.255.877,03	0,00	0,00	453.233,39
Sonstige Verbindlichkeiten	10.527.979,47	10.527.979,47	0,00	0,00	7.605.452,97
	169.628.016,54	129.435.697,36	40.453.731,68	0,00	186.239.688,79

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind durch die üblichen Eigentumsvorbehalte der Lieferanten gesichert.

Die nach § 285 Nr. 12 HGB zu erläuternden Sonstigen Rückstellungen setzen sich wie folgt zusammen:

	2014 EUR	2013 EUR
Urlaubsverpflichtungen	350.544,97	505.838,22
Weihnachtsgratifikation	404.723,34	407.536,76
Gewährleistungsverpflichtungen	89.565,00	452.238,83
Prüfungs- und Abschlusskosten	150.000,00	60.000,00
Rückstellung Archivierungskosten	53.933,00	53.933,00
Andere sonstige Rückstellungen	639.306,06	945.213,98
	1.688.072,37	2.424.760,79

Die passiven latenten Steuern (€ 348.274,60) beruhen auf Wertdifferenzen zwischen Handels- und Steuerbilanz der Muttergesellschaft bei den Pensionsrückstellungen und den nicht realisierten Währungsgewinnen bzw. -Verlusten unter Berücksichtigung der gesamten zum Bilanzstichtag bestehenden steuerlichen Verlustvorträge bei der Körperschaftsteuer und Gewerbesteuer. Die Bewertung erfolgte mit einem Steuersatz von 30%. Da die steuerlichen Verluste aufgrund von außerordentlichen Vorgängen entstanden, bei denen davon auszugehen ist, dass diese sich in den kommenden Geschäftsjahren nicht wiederholen werden, kann davon ausgegangen werden, dass die Verlustvorträge in den nächsten fünf Geschäftsjahren verrechnet werden können. In die Passiven latenten Steuern nach § 274 HGB haben wir die in dem Jahresabschluss des Tochterunternehmens Schulz USA, Inc. Houston, bilanzierten aktiven latenten Steuerguthaben aufgrund von in der Zukunft verrechenbaren Verlustvorträgen mit 226.494,40 € (Vorjahr 159.760,90 €) einbezogen.

Außerbilanzielle Geschäfte i.S.v. § 285 Nr. 3 HGB bzw. 314 Abs. 1 Nr. 2 HGB tätigt die Gesellschaft zu einen dadurch, dass sie zu Finanzierungszwecken im Rahmen eines mehrjährigen Factoringvertrags Forderungen revolvierend verkauft.

Zum anderen wurde im Berichtsjahr ein Finetrading-Konsignationslagergeschäft abgeschlossen. die in dem Konsignationslager lagernde Ware bleibt bis zur Meldung der Entnahme im rechtlichen Eigentum des Lieferanten. Vorteil ist insbesondere die Gewährleistung der Lieferflexibilität, der Wegfall der Vorfinanzierung sowie die positive Auswirkung auf die Bilanzstruktur. Nachteilig kann sie u. U. die Bindung hinsichtlich der Abnahmeverpflichtung nach 120 Tagen auswirken.

Der Leasingvertrag hat eine Laufzeit bis zum 30.09.2028 (Verlängerungsoption bis 31.12.2037). Die jährlichen Leasingraten betragen einschl. der Raten für die vereinbarten Mieterdarlehen € 637.537,86. Der Wilhelm Schulz GmbH steht ein Ankaufsrecht für Immobilien zu. Damit können zukünftige Wertsteigerungen der Objekte der Wilhelm Schulz GmbH zufließen. Das Geschäft wirkt sich positiv auf die Bilanzstruktur sowie die Finanzlage aus.

Die Verpflichtungen in Höhe der noch zu leistenden Leasingraten teilen sich nach Fälligkeit wie folgt auf:

31. Dezember 2014

	EUR
2015	549.037,21
2016-2019	2.024.872,27
Mehr als fünf Jahre	3.156.425,86
	5.730.335,34

31. Dezember 2013

	EUR
2014	564.188,18
2015-2018	2.095.512,00
Mehr als fünf Jahre	3.634.823,34
	6.294.523,52

C. Angaben zur Konzern- Gewinn- und Verlustrechnung

Die Gewinn- und Verlustrechnung haben wir nach dem Gesamtkostenverfahren gem. § 275 HGB aufgestellt. Abweichungen zum Vorjahr sind im Hinblick auf die Vergleichbarkeit nicht vorgenommen worden.

Die Umsatzerlöse gliedern sich nach der Betriebstätigkeit wie folgt auf:

Land	EUR
Deutschland	107.849.110,93
USA	15.777.086,13
Singapur	17.844.299,77
Brasilien	22.665.252,33
Kanada	3.898.581,51
Indonesien	2.352.429,37
Korea	1.809.214,32
Gesamt	172.195.974,36

Die Aufgliederung der Sonstigen betrieblichen Erträge mit den nach § 277 Abs. 5 S. 2 HGB notwendigen Angaben zu den Erträgen aus der Währungsumrechnung ergeben sich aus der nachfolgenden Tabelle:

	EUR	EUR
Mieterträge	111.047,17	107.869,83
Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	1.931,77	8.758,30
Periodenfremde Erträge	424.709,53	466.565,10
Sonstige Erträge	20.069,18	396.623,36
Auflösung sonstige Rückstellung	0,00	0,00
Realisierte Erträge aus Währungsumrechnung	131.760,00	-13.790,74
Unrealisierte Erträge aus Währungsumrechnung	5.792.514,83	70.494,54
Erträge aus der Auflösung der Pauschalwertberichtigung zu Forderungen	128.750,00	0,00
Schrotterlöse	98.013,00	126.607,20
	6.708.795,48	1.163.127,59

In den Sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind die nach § 277 Abs. 5 S. 2 HGB gesondert darzustellenden Aufwendungen aus der Währungsumrechnung wie folgt enthalten:

	2014 EUR	2013 EUR
Realisierte Währungsverluste	267.142,50	557.316,87
Unrealisierte Währungsverluste	779.393,33	2.937.348,32
	1.046.535,83	3.494.665,19

Die in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen Außerordentlichen Erträge und Aufwendungen erläutern wir entsprechend § 277 Abs. 4 HGB wie folgt:

	31.12.2014 EUR	31.12.2013 EUR
sonstige außerordentliche Erträge	0,00	-2.443,57
Betriebliche außerordentliche Aufwendungen	25.495.623,08	11.340.394,08
	25.495.623,08	11.337.950,51

Bei den anderen außerordentlichen Posten handelt es sich um Abschreibungen auf Ausleihungen an und Forderungen gegen brasilianische verbundene Unternehmen. Hierbei gehen wir davon aus, dass ein Teil der in Brasilien bestehenden Produktionsstätten von verbundenen Unternehmen aufgegeben und stillgelegt werden muss. Aus diesem Grund wurden die Ausleihungen und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gegenüber den verbundenen Unternehmen abgeschrieben und unter den außerordentlichen Aufwendungen ausgewiesen. Aufgrund des außerordentlichen Ergebnisses für 2014 ergibt sich eine Minderung der Ertragsteuerbelastung von € 7.627.686,90 (Vj. Minderung € 3.402.285,00).

D. Sonstige Angaben

I. Konsolidierungskreis

Die in den Konzernabschluss außer dem Mutterunternehmen einbezogenen Unternehmen sind nachstehend aufgeführt:

Name und Sitz der Gesellschaft	Währung	Kurs	Anteil am Gesellschaftskapital in v.H.	Anteil am Gesellschaftskapital in T€
1. Schulz Export GmbH, Krefeld	EUR	1,00000	100,00	511,00
2. Schulz U.S.A., Inc., Houston, Texas	USD	1,21410	100,00	686,80
3. Schulz Piping Components Canada Inc., Calgary	CAN	1,40630	100,00	68,20
4. Schulz (Far East), Pte., Ltd., Singapore	SGD	1,60580	100,00	217,50
5. Schulz America Latina Ltda., Rio de Janeiro, Brasilien	BRL	3,22070	100,00	2.578,00
6. PT Schulz Indonesia, Jakarta	IDR	15.076,10	100,00	0,00
7. Schulz Korea Inc., Busan/Korea	KRW	1.324,80	95,00	72,45

II. Angaben zum Honoraraufwand für den Abschlussprüfer (§ 285 Satz 1 Nr. 17 HGB)

Das von unserem Abschlussprüfer berechnete Gesamthonorar wird wie folgt aufgeschlüsselt:

	31.12.2014 EUR	31.12.2013 EUR
a) Honorar für die Abschlussprüfungsleistungen	72.500,00	77.590,00
b) Honorar für Steuerberatungsleistungen	0,00	105.122,40
c) Honorar für sonstige Leistungen	0,00	1.202,66
	725.500,00	183.915,06

III. Angaben zu den Organen

Geschäftsführer

Wolfgang Schulz, Kaufmann, Krefeld, Rainer Floeth, Dipl. Wirtsch. Ing.,Tönisvorst, Luca Schulz, Kaufmann, Krefeld.

Die Gesamtbezüge der Geschäftsführer betrugen im Geschäftsjahr 2014 € 781.818,40 (Vorjahre 882.796,80).

Die Geschäftsführer haben Pensionszusagen in Höhe von jährlich € 264.000,00 erhalten mit 50 % Witwenrente.

IV. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Neben den Rückstellungen, Verbindlichkeiten und Haftungsverhältnissen bestehen sonstige finanzielle Verpflichtungen aus Leasing- und langfristigen Mietverträgen.

Die Verpflichtungen in Höhe der noch zu leistenden Zahlungen (nicht abgezinst) teilen sich nach Fälligkeit wie folgt auf:

31. Dezember 2014	Konzern €	Muttergesellschaft €
2015	3.848.456,91	3.084.323,65
2016-2019	8.808.906,73	5.981.508,08
Mehr als 5 Jahre	1.246.483,14	1.246.483,14
	13.903.846,78	10.312.314,87
31. Dezember 2013:	Konzern €	Muttergesellschaft €
2014	2.573.535,51	2.169.811,79
2015-2018	5.810.209,57	4.436.392,00
Mehr als 5 Jahre	1.543.630,06	1.352.856,75
	9.927.375,14	7.959.060,54

Bei den unter der Konzernbilanz ausgewiesenen Haftungsverhältnissen aus Gewährleistungs- Verträgen ist die Wahrscheinlichkeit einer Inanspruchnahme gering.

Zur Absicherung gegen Risiken aus Fremdwährungs- und Zinsänderungen haben wir Devisentermin- und Swap-Geschäfte im üblichen Rahmen getätigt. Am Bilanzstichtag lagen au- schließlich schwebende Geschäfte vor, die wir nicht in der Bilanz erfasst haben. Hierzu machen wir gem. § 285 Nr. 19 HGB die folgenden Angaben:

Art des Geschäfts

Zinsbezogene Geschäfte	Nominalwert 31.12.2014	Währung	Zu zahlen Zinssatz	Zu erhalten Zinssatz	Marktwert
Interest-Swap	50.000.000,00	EUR	0,720000	3 Monats EURIBOR	k.A. ¹⁾
Interest-Swap	75.000.000,00	EUR	0,840000	3 Monats EURIBOR	k.A. ¹⁾

¹⁾ Angaben zum Marktwert können nicht gemacht werden, da die Fl nicht an der Börse gehandelt werden und keine anerkannten Modelle und Methoden zur Verfügung stehen.

Für negative Marktwerte wurden keine Rückstellungen gebildet, da zur Vermeidung von endgültigen Verlusten geeignete Maßnahmen ergriffen wurden.

Die Nominalbeträge der derivativen Finanzgeschäfte entsprechen den Kauf- oder Verkaufsbeträgen.

Die dargestellten Marktwerte für Devisen- und Zinsgeschäfte werden anhand der am Bilanzstichtag vorhandenen Marktinformationen oder anhand geeigneter Bewertungsverfahren, z.B. der Discounted-Cashflow-Methode, ermittelt.

Optionen werden mittels Kursnotierungen oder Optionspreismodellen unter Verwendung von geeigneten Marktdaten bewertet.

IV. Beschäftigte

Im Jahresmittel waren beschäftigt:

	Konzern 2014	Muttergesellschaft 2014	Konzern 2013	Muttergesellschaft 2013
Technische und kaufm. Leiter	4	4	4	4
Vertriebsleiter	4	2	4	2
Kaufmännische Angestellte	140	89	156	95
Technische Angestellte	24	21	28	20
Kaufmännische Lehrlinge	13	13	11	11
Facharbeiter	118	118	112	105
Hilfsarbeiter	120	107	131	122
			0	0
	423	354	446	359

Krefeld, den 16. August 2015

Geschäftsführung

Wolfgang Schulz

Luca Schulz

Rainer Floeth

Konzernlagebericht und Lagebericht Geschäftsjahr 2014

WILH. SCHULZ GMBH, KREFELD

Die Wilh. Schulz GmbH ist einer der weltweit führenden Hersteller von Rohrzubehörteilen und umfasst eine Gruppe von internationalen Tochterunternehmen. Die Kernkompetenz der Schulz-Gruppe liegt in der Produktion von Edelstahl und höherwertig legierten Butt-Weld Fittings und Rohren. Mit unseren Beteiligungsgesellschaften betreiben wir die Produktion und den Handel mit Rohren und Rohrzubehörteilen aus Edelstahl und höherwertigen Legierungen. Der Hauptsitz der Gesellschaft ist Krefeld. Insgesamt sind mehr als 450 Mitarbeiter für die Schulz- Gruppe in den Unternehmensbereichen tätig. Neben der Herstellung und dem Handel mit Rohren und Rohrzubehörteilen sowie den zugehörigen Spezialmaschinen betreiben wir eine Lohnglüherei. Die Aktivitäten der Gruppe konzentrieren sich auf die weltweite Zulieferung an die Öl- und Gasindustrie, die Chemie- und Petrochemie sowie die Energiegewinnungsindustrie und den Bereich Meerwasserentsalzung.

Das Geschäftsjahr 2014 verlief analog zum Vorjahr überdurchschnittlich gut. Unsere Erwartungen hinsichtlich der Marktbewegung zu höher legierten Materialien und Sonderabmessungen überstieg sogar leicht unsere Erwartungen. Diese Marktbewegung sorgte schlussendlich auch für einen um abermals 43% gestiegenen EBITDA auf €35,8 Mio. (Vorjahr €25 Mio.). Im Vergleich zu 2012 (€14,2 Mio.) bedeutet dies eine EBITDA Steigerung um 253%. Der Umsatz im Konzern blieb mit €172,2 Mio. für das Geschäftsjahr 2014 leicht hinter dem Vorjahr (€176,9 Mio.) zurück was darauf zurückzuführen ist, dass wir uns zur Zeit aus dem niedrigmargigem Volumengeschäft weitestgehend heraus halten. Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit stieg von €16 Mio. auf €23,5 Mio. in 2014 um beachtliche 47% obwohl die Zinstragenden Verbindlichkeiten erheblich anstiegen. Bedingt durch die desaströse Wirtschaftslage in Brasilien - das Land kämpft mit dem stärksten Abstieg seit drei Jahrzehnten - waren wir gezwungen im Rahmen von außerordentlichen Aufwendungen €25,5 Mio. Wertberichtigungen für Geschäftsaktivitäten in Brasilien vornehmen, die schlussendlich zu einem negativen Jahresergebnis nach Steuern in Höhe von €4,3 Mio. führten. Das Gesamtbild der außerordentlich positiven sonstigen Entwicklung im Konzern sollte allerdings durch diesen " non cash event" nicht getrübt werden. Die Eigenkapitalquote im Konzern blieb konstant bei knapp unter 25%.

Allgemeine Entwicklung im vergangenen Geschäftsjahr

Die Weltwirtschaft entwickelte sich im Jahr 2014 insgesamt stabil; allerdings verschob sich die Dynamik zugunsten der entwickelten Volkswirtschaften. Der wesentliche Treiber hierfür war der unerwartet stark anziehende Aufschwung in den USA in der zweiten Jahreshälfte. Insbesondere die seit September rund um die Hälfte gefallenen Ölpreise dürften hierzu beigetragen haben. Während weitere Industrienationen ebenfalls gestiegene Wachstumsraten verzeichneten, verlangsamte sich die Expansion der japanischen Wirtschaft im Zuge der Konsumsteuererhöhung. Auch in den meisten Schwellenländern schwächte sich die Konjunktur aus unterschiedlichen Gründen ab. Während der Rückgang der Investitionen in China bremsend wirkte, belasteten die fallenden Rohstoffpreise viele südamerikanische Länder. In Russland wirkte sich der Ukrainekonflikt zudem negativ aus. Der Internationale Währungsfonds (IWF) errechnete jüngst 3,3% Wachstum der Weltwirtschaft im Jahr 2014 (2013: ebenfalls 3,3%).

Die Eurozone vollzog im Berichtszeitraum den Turnaround und damit die Rückkehr zu einer positiven Wachstumsrate. Die konjunkturelle Grunddynamik blieb allerdings vor allem wegen der angespannten Lage vieler großer Euroländer und des Rückgangs der Bruttoanlageinvestitionen schwach. So stagnierte die französische Wirtschaft über weite Teile des Jahres; Italien fiel im Frühjahr sogar in die Rezession zurück. Auf der anderen Seite expandierte die spanische Volkswirtschaft wieder, und auch die meisten kleineren Euroländer verzeichneten eine Erholungstendenz, Aktuell kalkuliert der IWF für die Eurozone im Gesamtjahr 2014 0,8% Wirtschaftswachstum (2013: -0,5%).

Die Volkswirtschaft in Deutschland setzte 2014 ihre allmähliche Erholung fort. Nach einem auch witterungsbedingt sehr erfreulichen Start in das Jahr schwächte sich das Wachstum ab dem Frühjahr deutlich ab. Im zweiten Quartal wurde sogar ein Produktionsrückgang verzeichnet, vor allem wegen zurück-gegangener Investitionen. Haupttreiber dieser Entwicklung waren die verhaltene Konjunktur in den meisten europäischen Ländern sowie die Sanktionen gegen Russland im Zuge der Ukrainekrise. Demgegenüber weitete sich der private Konsum infolge der gestiegenen verfügbaren Einkommen merklich aus. Im vierten Quartal nahm die Konjunktur dann wieder Fahrt auf. Insgesamt wuchs die deutsche Wirtschaft im Berichtszeitraum nach Angaben des IWF um 1,5% (2013: 0,2%).

Das übergeordnete strategische Ziel der Schulz-Gruppe bleibt es, durch Nutzung ihrer starken Marktposition im Bereich der höher- und hochlegierten Edelstahl- Produkte der weltweit einzige "One-Stop-Shop" für hochlegierte Rohre und Rohrzubehörteile mit integrierter Wertschöpfungskette über die Produktsegment zu werden. Die strategische Ausrichtung basiert auf den nachfolgenden Schwerpunkten, die nachhaltiges Wachstum und Rentabilität der Gruppe zum Ziel haben:

Ausbau der Technologieführerschaft

Als der Technologieführer im Bereich Herstellung von Rohrzubehör durch Hydroforming/Kaltmassivumformung ist die Schulz-Gruppe bestrebt, ihren technologischen Vorsprung kontinuierlich auszubauen. Daher werden wir weiterhin intensiv in Forschung und Entwicklung investieren, um ein breiteres Spektrum von Produkten durch eigene Herstellungskapazitäten abdecken zu können.

Auf Basis der Technologieführerschaft sehen wir in naher Zukunft die Zeit als gekommen an, das einzige Unternehmen global zu werden, welches nahtlose und geschweißte plattierte (CLAD) Produkte als Rohr und Fitting aus einer Hand anbieten kann.

Verbesserte Globale Markt-Position und -Penetration

Die Schulz-Gruppe ist eine global aufgestellte Organisation, die in allen für Ihre Absatzmärkte wichtigen geographischen Regionen und Märkten präsent ist.

Das Unternehmen ist bestrebt, seinen weltweiten Wirkungsbereich durch die Verbesserung des Serviceangebots und nachhaltige, kontinuierliche Kontakte mit den weltweiten Schlüsselkunden konsequent auszudehnen. Derzeit stehen wir kurz vor dem Start der Erweiterung unserer Präsenz im Mittleren Osten, auch um Zukunftsmärkte wie den Irak, Turkmenistan und Kasachstan von einem strategisch günstige gelegenen Ort besser zu erschließen.

Aktives Kostenmanagement

Entwicklung des Unternehmens im Geschäftsjahr 2014

Das Geschäftsjahr 2014 brachte für die Schulz-Gruppe im Vergleich zum Geschäftsjahr 2013 abermals einen (um Sondereffekte bereinigten) erheblichen Ertragssprung der sich insbesondere im Betriebsergebnis widerspiegelt. Die ausgezeichnete Marktpositionierung der Schulz-Gruppe in einem Nischenmarkt bietet zunehmend eine Abgrenzung zu generellen Markttrends in den Obersegmenten.

Die Umsatzerlöse des Wilh. Schulz GmbH - Konzern blieb mit €172,2 Mio. für das Geschäftsjahr 2014 leicht hinter dem Vorjahr (€176,9 Mio.) zurück was darauf zurückzuführen ist, dass wir uns zur Zeit aus dem niedrig margigem Volumengeschäft weitestgehend heraus halten. Allerdings sollte der Umsatz hier nicht als die wesentliche Kenngröße herangezogen werden, denn der abermals um 43% gestiegenen EBITDA in Höhe von €35,8 Mio. (Vorjahr €25 Mio.) ist sicherlich die wesentliche Größe für das Geschäftsjahr 2014. Bedingt durch die desaströse Wirtschaftslage in Brasilien - das Land kämpft mit dem stärksten Abstieg seit drei Jahrzehnten - waren wir gezwungen im Rahmen von außerordentlichen Aufwendungen €25,5 Mio. Wertberichtigungen für Geschäftsaktivitäten in Brasilien vornehmen, die schlussendlich zu einem negativen Jahresergebnis nach Steuern in Höhe von €4,3 Mio. führten. Das Gesamtbild der außerordentlich positiven sonstigen Entwicklung im Konzern sollte allerdings durch diesen " non cash event" nicht getrübt werden. Die Eigenkapitalquote im Konzern blieb konstant bei knapp unter 25%.

In der GmbH stiegen die Umsatzerlöse in 2014 leicht auf €134,3 Millionen gegenüber dem Vorjahr mit €132,1 Mio.. Das Rohergebnis stieg allerdings erneut um 15% von €57,8 Mio. 2013 auf € 66,6 Mio. in 2014. Da €19 Mio. der außerordentlichen Aufwendungen im Konzern in Höhe von €25 Mio. auf die GmbH entfielen, sank das Ergebnis nach Steuern auf -€1 Mio. (Vorjahr -€1,8 Millionen bedingt durch nachträgliche Anpassung des Jahresabschlusses 2013).

Die Ländergesellschaften im Einzelnen entwickelten sich in 2014 nicht immer analog zur Länderspezifischen Wirtschaftslage.

Die Kanadische Vertriebstochter, Schulz Piping Components, Calgary im Geschäftsjahr 2014 einen erheblichen Umsatzsprung gemacht. Der Umsatz stieg von CAN$2 Mio (2013). auf CAN$5,5 Mio. in 2014. Der Ertrag stieg in 2014 auf TCAN$210 nach TCAN$67 in 2013.

Die US-Amerikanische Gesellschaft Schulz U.S.A., Houston konnte in 2014 in einem schwierigem Marktumfeld - insbesondere im 2.Halbjahr 2014 - den Umsatz mit US$19 Mio. konstant zum Vorjahr halten. Das Jahresergebnis nach Steuern stieg von TUS$157 auf TUS$204. Hier spiegelt sich die Margenstärke der Nischenprodukte wieder.

Die in Südamerika tätige Schulz America Latina, Brasilien verzeichnete in 2014 durch das desaströse Marktumfeld in Brasilien einen Umsatzrückgang von BRL108,4 Millionen in 2013 auf einen Umsatz von BRL73 Mio. in 2014. Der EBITDA fiel zwar auf BRL17 Millionen gegenüber BRL26 Million in 2013 fiel aber im Rahmen des gefallenen Umsatzes vor dem Hintergrund von Aufträgen mit hochlegierten Werkstoffen im Verhältnis immer noch überaus positiv aus. Der EBITDA blieb im Verhältnis zum Umsatz bei 23,3% (2013: 23,9 %) stabil. Das Jahresergebnis fiel allerdings bedingt durch außerordentliche Aufwendungen anlog zum Konzern in Höhe von BRL21 Mio. im Vergleich zu 2013 von BRL8,6 Mio. auf- BRL12,1 Millionen in 2014. Bereinigt um den Sondereffekt wäre also ein positiver Ergebnis in Höhe von BRL8,9 Mio. entstanden.

Die auf dem südost-asiatischen Raum tätige Vertriebsgesellschaft Schulz Far East, Singapur generierte in 2014 mit SGD28,7 Mio. nach SGD23,1 Millionen im Vorjahr eine Umsatzausweitung um 24%. Das Jahresergebnis fiel in 2014 bedingt durch Währungseffekte in Höhe von SGD1,1 Mio. auf SGD2,2 Millionen nach SGD2,7 Millionen in 2013.

Die relative junge Gesellschaft in Südkorea (Schulz Korea Inc.) konnte den Umsatz aus 2013 in Höhe von T€642 auf T€1.809 fast verdreifachen, dabei ist allerdings weiter zu beachten, dass in Südkorea zusätzlich aus Gruppensicht Umsätze direkt aus Deutschland mit den Kunden generiert werden, so dass bei der südkoreanischen Gesellschaft im wesentlichen Provisionen aus diesen Geschäften angefallen sind.

Das Ergebnis nach Steuern stieg von T€22,8 in 2013 auf T€53,8 in 2014, ebenfalls erfreulich.

Die fast ebenso junge PT Schulz Indonesia hat in 2014 mit €2,4 Mio. nach €1,4 Mio. in 2013 einen erheblichen Umsatzsprung gemacht und zeigt, dass die Entscheidung richtig war, Indonesien mit einem eigenen Büro zu bearbeiten. Der Gewinn nach Steuern stieg von T€125 in 2013 auf T€322 in 2014. Aus unserer Sicht ebenfalls ein sehr erfreuliches Ergebnis.

Risiken der zukünftigen Entwicklung - Risikomanagement

Mit der Geschäftstätigkeit der Wilh. Schulz GmbH sind folgende Hauptrisiken verbunden:

Marktrisiken

Die Volatilität der Ölpreise stellt für jedes in der Öl-und Gasbranche oder deren Umfeld tätige Unternehmen eine besondere unternehmerische Herausforderung dar. Durch sorgfältige Auswahl von Projekten und kontinuierliche Kundenakquisition stellen wir sicher, dass eine zu große Abhängigkeit von einem spezifischen Marktsegment nicht entsteht. Durch den ungebrochen steigenden Energiebedarf weltweit und unsere diesbezüglich breite Aufstellung in der Bearbeitung der Absatzmärkte, sowohl anwendungsspezifisch als auch geographisch, haben wir zudem aufgrund der unterschiedlichen Konjunkturverläufe der betreffenden Marktsegmente einen wichtigen stabilisierenden Faktor für die langfristige und nachhaltige positive Entwicklung unseres Ergebnisses gewonnen.

Der aus unserem wohl bekannten Markennahmen und der weltweiten Präsenz resultierende Wettbewerbsvorsprung wird uns bei der künftigen Entwicklung in diesem sich schnell verändernden Markt helfen, erfolgreich zu bestehen.

Risiken der Produktion und Leistungserstellung

Im Bereich Presserei ist die Fähigkeit, möglichst kurze Auftragsdurchlaufzeiten zu wettbewerbsfähigen Produktionskosten zu generieren, ein entscheidender Wettbewerbsfaktor, wobei die Vormaterialverfügbarkeit einen erheblichen Einfluss auf die Marktchancen hat. Des Weiteren ist eine entsprechend den anhaltenden Schwankungen in der Nachfrage nach den unterschiedlichen Edelstahllegierungen angemessen Lagerhaltung eines breiten Spektrums von Fertigwaren eine erhebliche Bedeutung für die Sicherstellung des nachhaltigen Geschäftserfolgs beizumessen. Zur Erreichung dieses Ziels konzentrieren wir uns auf Schwerpunktgebiete, in denen wir ein hohes Maß an regionaler und technologischer Expertise entwickelt haben, sowie auf Regionen, in denen überdurchschnittlich hohe Nachfragen für unsere Produkte zu erwarten sind. Darüber hinaus wird die direkte Versorgung des Kunden durch den Hersteller ohne Zwischenhandel ein immer wichtigerer Aspekt im Geschäftserfolg. Dies einhergehend mit der Möglichkeit, das nahtlose Rohr, das geschweißte Rohr samt zugehöriger Fittings und Flansche aus einer Hand anzubieten und dem Kunden vollständige Kontrolle über den Produktionsprozess und damit über die Lieferzuverlässigkeit zu geben.

Risiken der Arbeitssicherheit und des Umweltschutzes

Finanzwirtschaftliche Risiken

Die Wilh. Schulz GmbH koordiniert die Finanzmittelströme im Konzernfinanzkreis.

Als Risikohorizont hat sich ein rollierender Betrachtungszeitraum von bis zu drei Jahren bewährt, der sich an einem Planungsrahmen orientiert. Im Rahmen dieser Finanzmittelströme wird auch die Liquiditätslage des Konzerns beobachtet.

Die im letzten Geschäftsjahr bedingt durch die Wachstumsfinanzierung in den U.S.A. berichtete erhöhte Verschuldung bei der Wllh. Schulz GmbH wurde durch erfolgreiche Umfinanzierung bereinigt. Die Schulz-Holding als Muttergesellschaft arbeitet weiterhin an einer Verbesserung der Kapital- und Finanzierungsstruktur der Gesellschaft.

Länderrisiken

Ausblick

Die Weltwirtschaft wird nach Auffassung des Internationalen Währungsfonds (IWF) 2015 eine marginal höhere Wachstumsrate als im Vorjahr ausweisen. Ein wichtiger Faktor sind dabei die niedrigen Erdölpreise, die in ölimportierenden Ländern konjunkturstützend wirken sollten. Die USA werden unter den entwickelten Wirtschaften der Konjukturmotor sein. In Japan dürften die negativen Effekte aus der Konsumsteuererhöhung des vergangenen Jahres graduell kompensiert werden, und für die Schwellenländer wird von einem stabilen Wachstum ausgegangen. Deshalb wird auf die Abschwächung der Dynamik in China auch keine gravierende politische Reaktion erwartet. Die Konjunkturentwicklung der meisten rohstoffexportierenden Länder wird hingegen durch die Ölpreiserosion belastet; im Fall Russlands sind zudem negative Auswirkungen aus dem Ukrainekonflikt und der Rubel-Abwertung zu befürchten. Insgesamt rechnet der IWF im Jahr 2015 mit 3,5% Weltwirtschaftswachstum.

Infolge der niedrigeren Energiepreise, der expansiven Geldpolitik und der Euro- Abwertung dürfte sich die graduelle Erholung in der Eurozone auf einem allerdings moderaten Level fortsetzen. Der Konflikt zwischen der EU und Russland wird sich auch weiterhin negativ auswirken, insbesondere auf die Investitionsneigung. Vor allem in Frankreich und Italien befinden sich zudem die Konjunkturklimaindikatoren auf einem verhaltenen Niveau. Der IWF prognostiziert daher für 2015 einen überschaubaren Anstieg der Wachstumsrate in der Eurozone auf 1,2%.

Während der ersten Monate des Jahres 2015 dürfte die Ausweitung des privaten Konsums wegen des Ölpreisverfalls der Flaupttreiber für die Entwicklung der Wirtschaft in Deutschland sein. Die Unternehmensinvestitionen werden hingegen voraussichtlich zunächst allenfalls einen geringen Wachstumsbeitrag leisten, nicht zuletzt auch wegen der aus dem Ukrainekonflikt herrührenden Unsicherheit. Der IWF erwartet derzeit für das Jahr 2015 mit 1,3% eine gegenüber 2014 nahezu unveränderte Wachstumsrate für Deutschland.

Für die Schulz-Gruppe bedeutet dies aufsetzend auf einem sehr hohen Auftragsbestand entgegen der sonsitigen Markt- und Ölpreisentwicklung aufgrund des sich in Richtung der Schulz-Nische hin entwickelnden Produkt- und Werkstoff-Mixes im Bereich Öl- und Gas im Jahr 2015 eine weiterhin sehr gute Ertragserwartung mit einer Geschäftsentwicklung, die beim Umsatz und Betriebsergebnis leicht über dem abgelaufenen Geschäftsjahr 2014 liegen dürfte.

Die Geschäftsentwicklung im 1.Halbjahr 2015 lag erneut über unserer Erwartungen mit einem sehr guten Auftragseingang bis August 2015.

Wir erwarten für das laufende Geschäftsjahr einen konstanten Umsatz in der GmbH von etwas mehr als €135 Millionen, verbunden mit einer leichten Ertragssteigerung.

In der Gruppe planen wir einen Umsatz in Höhe von €182 Millionen mit einem ähnlich guten Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit.

Nach wie vor haben wir in der GmbH einen sehr guten Auftragsbestand von derzeit etwa €67 Millionen.

Das Wechselkursverhältnis des Euros zum US-Dollar erwarten wir bis zum Jahresende schwankend um die USD 1,10 pro 1 Euro.

Um unsere Marktposition als Hersteller von hochwertigen Rohrzubehörteilen weiter auszubauen planen wir gezielt für die "One-Stop-Shop" Strategie.

Vor diesem Hintergrund werden wir in 2015 erneut ein überdurchschnittliches Ergebnis erzielen und gehen von einer sehr positiven Fortführung der Geschäftstätigkeit aus.

Krefeld, im September 2015

Geschäftsführer, Wolfgang Schulz

Geschäftsführer, Luca Schulz

Geschäftsführer, Rainer Floeth

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den von der Wilhelm Schulz GmbH aufgestellten Konzernabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung, Anhang Kapitalflussrechnung und Eigenkapitalspiegel - und den Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2014 geprüft. Die Aufstellung von Konzernabschluss und Konzernlagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrages liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Konzernabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Konzernabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Konzernlagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld des Konzerns sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben Konzernabschluss und Konzernlagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der Jahresabschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen, der Abgrenzung des Konsolidierungskreises, der angewandten Bilanzierungs- und Konsolidierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnen Erkenntnisse entspricht der Konzernabschluss den gesetzlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrages und vermittelt unter der Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns. Der Konzernlagebericht steht in Einklang mit dem Konzernabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Krefeld, den 14. September 2015

Dr. Heilmaier & Partner GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft

Nauen, Wirtschaftsprüfer

ppa. Sons, Wirtschaftsprüfer

37:T1bf4d,

Wilhelm Schulz GmbH

Krefeld

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2014 bis zum 31.12.2014

Bilanz zum 31. Dezember 2014

AKTIVA

	31.12.2014		31.12.2013
	EUR		EUR
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	29.702,50		40.060,00
		29.702,50	40.060,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	10.124.171,11		10.683.456,11
2. Technische Anlagen und Maschinen	1.116.573,92		1.691.500,50
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	508.686,37		570.807,00
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	3.091.332,41		6.648.626,67
		14.840.763,81	19.594.390,28
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	2.614.876,54		2.614.876,54
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	20.930.832,26		20.052.528,02
3. Beteiligungen	25.226,21		25.226,21
4. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	778.044,04		571.581,19
		24.348.979,05	23.264.211,96
		39.219.445,36	42.898.662,24
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	8.888.438,52		9.273.749,51
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	11.677.087,91		5.841.792,67
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	10.446.228,67		9.165.214,51
4. Geleistete Anzahlungen	424.395,78		0,00
		31.436.150,88	24.280.756,69
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	15.412