Allianz Private Equity GmbH

München

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2007 bis zum 31.12.2007

Bilanz zum 31. Dezember 2007

AKTIVA

	31.12.2007 EUR	31.12.2007 EUR	31.12.2006 EUR
A Anlagevermögen
I Finanzanlagen		239.335.456,55	292.702.330,80
B Umlaufvermögen
I Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	85.039.588,26		18.241.186,70
davon gegen verbundene Unternehmen EUR 84.535.946,54 (Vj.: EUR 14.709.009,25)
davon gegen Gesellschafter EUR 0,00 (Vj. EUR 14.709.009,25)
II Guthaben bei Kreditinstituten	352.532,96	85.392.121,22	2.229.296,29
davon bei verbundenen Unternehmen EUR 352.532,96 (Vj.:EUR 2.229.296,29)
		324.727.577,77	313.172.813,79
PASSIVA
	31.12.2007 EUR	31.12.2007 EUR	31.12.2006 EUR
A Eigenkapital
I Gezeichnetes Kapital	30.000,00		30.000,00
II Kapitalrücklage	255.885.459,90		296.385.459,90
III Bilanzgewinn	54.448.259,59	310.363.719,49	12.644.595,52
B Rückstellungen		14.179.056,74	3.898.456,83
C Verbindlichkeiten		184.801,54	214.301,54
davon gegenüber verbundenen Unternehmen EUR 184.801,54 (Vj.: EUR 214.301,54)
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr EUR 184.801,54 (Vj.: EUR 214.301,54)
		324.727.577,77	313.172.813,79

Anhang

Geschäftsführer

	Claus Zellner
	Wan Ching Ang (bis zum 27.11.2007)
	Dr. Florian Huber (seit dem 27.11.2007)

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Der Jahresabschluss für das Geschäftsjahr vom 01. Januar 2007 bis 31. Dezember 2007 wurde nach den Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuches und des GmbH-Gesetzes aufgestellt. Bei der Erstellung der Bilanz und des Anhangs wurden für kleine Kapitalgesellschaften mögliche Erleichterungen in Anspruch genommen, Gemäß § 264 Abs. 1 Satz 3 HGB wurde auf eine Aufstellung des Lageberichts verzichtet.

Die Finanzanlagen werden mit den Anschaffungskosten einschließlich Anschaffungsnebenkosten aktiviert, gegebenenfalls vermindert um außerplanmäßige Abschreibungen gemäß § 253 Abs, 2 Satz 3 HGB.

Die Forderungen und Guthaben sind mit ihrem Nominalwert angesetzt.

Rückstellungen werden nach ihrem voraussichtlichen Bedarf gebildet.

Die Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt.

Zum Bewertungszeitpunkt der Finanzanlagen im Dezember 2007 lag einem Buchwert von EUR 147.645.208,01 ein beizulegender Wert von EUR 140.189.742,90 vor. Eine außerplanmäßige Abschreibung auf diese Finanzanlagen ist nicht erforderlich, da die Gesellschaft davon ausgeht, dass die Wertminderungen, die sich überwiegend aus Fremdwährungsumrechnungen ergeben, nicht dauerhaft sind und sich der Wert in der Zukunft erholen wird.

Die Umrechnung von Fremdwährungen in Euro erfolgt bei den Finanzanlagen grundsätzlich zum historischen Kurs. Im Fall von Kapitalrückzahlungen erfolgt eine Durchschnittsbewertung.

Die übrigen Posten werden nach den für die jeweiligen Positionen anerkannten Regeln der Währungsumrechnung für offene Positionen bewertet.

Auf die Fondsbeteiligungen wurden im Geschäftsjahr Zuschreibungen in Höhe von EUR 2.844.584,27 und Abschreibungen in Höhe von EUR 20,683.747,39 vorgenommen.

Die Erträge aus Beteiligungen werden gemäß IDW RS HFA 18 ermittelt.

Konzernzugehörigkeit

Die Gesellschaft wird in den Konzernabschluss der Allianz Lebensversicherungs-AG, Reinsburgstrasse 19, 70 178 Stuttgart, einbezogen. Die Allianz Lebensversicherungs-AG ist wiederum als Teilkonzern in den Abschluss des Allianz Konzerns unter Führung der Allianz SE, Königinstraße 28, 80802 München, einbezogen. Konzernabschluss und -lagebericht von Allianz Lebensversicherungs-AG bzw. Allianz SE werden im jeweiligen Geschäftsbericht veröffentlicht und sodann beim Betreiber des elektronischen Bundesanzeigers eingereicht und dort veröffentlicht. Sie können bei der Allianz Lebensversicherungs-AG bzw. der Allianz SE angefordert oder im Unternehmensregister sowie unter www.allianz.com eingesehen werden.

Ergebnisverwendungsvorschlag

Die Geschäftsführung schlägt vor, den Bilanzgewinn i.H.v. 54.448.259,59 EUR, der sich aus dem Jahresüberschuss i. H. v. EUR 41.803.664,07, dem Gewinnvortrag i. H. v. EUR 12.644.595,52, der Entnahme aus der Kapitalrücklage i.H.v. EUR 40.500.000,00 und der Vorabgewinnausschüttung i.H.v. EUR 40.500.000,00 zusammensetzt, in vollem Umfang auf neue Rechnung vorzutragen.

München, den 30.06.2008

Die Geschäftsführer

Übersicht und Entwicklung der Fondsbeteiligungen zum 31. Dezember 2007 APE

ACCEL EUROPE L.P.	USD	2001	07.12.2000	2000
APAX EUROPE IV. L.P.	EUR	1999	18.02.1999	1999
APAX GERMANY II L.P.	EUR	1997	01.05.1997	1997
APAX ISRAEL II. L.P.	USD	1999	25.02.1999	1999
ARIA INVESTMENT PARTENRS. L.P.	USD	2000	12.05.2000	2000
BAIN CAPITAL FUND VII. L.P.	USD	2000	16.06.2000	2000
BENCHMARK EUROPE I. L.P.	USD	2000	27.04.2000	2000
CARLYLE PARTNERS II. L.P.	USD	1994	15.04.1996	1999
CASTLE HARLAN PARTNERS II. L.P.	USD	1995	08.08.1995	1999
CELERITY PARTNERS II. L.P.	USD	1997	30.09.1997	1999
CHARLES RIVER PARTNERSHIP XI. L.P.	USD	2001	27.09.2000	2000
CHL MEDICAL PARTNERS L.P.	USD	1998	30.06.1997	1999
CINVEN FUND NO. 1 LIMITED PARTNERSHIP	USD	1995	15.11.1996	1996
CLAYTON, DUBILIER & RICE FUND VI. L.P.	GBP	1998	10.11.1998	1999
CRESCENDO III. L.P.	USD	1998	19.10.1998	1999
CRESCENDO IV. L.P.	USD	2000	10.03.2000	2000
DOLPHIN COMMUNICATIONS FUND II. L.P.	USD	2000	11.07.2000	2000
DOLPHIN COMMUNICATIONS PARALLELE FUND L.	USD	1998	23.06.1998	1999
DOMINION FUND IV. L.P.	USD	1996	28.06.1996	1999
DRAPER FISHER JURVETSON FUND VII. L.P.	USD	2000	18.10.2000	2000
FOX PAINE CAPITAL FUND II. L.P.	USD	2000	22.06.2000	2000
GALEN PARTNERS INTERNATIONAL II. L.P.	USD	1993	16.02.1993	1999
GALEN PARTNERS INTERNATIONAL III. L.P.	USD	1993	31.01.1997	1999
GREEN EQUITY INVESTORS II. L.P.	USD	1994	30.06.1994	1999
GREEN EQUITY INVESTORS III. L.P.	USD	1999	25.09.1998	1999
GROTECH PARTNERS V. L.P.	USD	1998	05.06.1998	1999
HARBOURVEST I.P.E. PART. III DIRECT FUND	USD	1998	19.12.1997	1998
HARBOURVEST I.P.E. PART. III PARTNERSHIP	USD	1998	19.12.1997	1998
HARBOURVEST PARTNERS VI - BUYOUT PARTNER	USD	1999	07.05.1999	1999
HARBOURVEST PARTNERS VI - DIRECT FUND L	USD	1999	07.05.1999	1999
HARBOURVEST VI-PARTNERSHIP FUND L.P.	USD	1999	07.05.1999	1999
HARVEST PARTNERS III. L.P.	USD	1997	23.10.1997	1999
HELLMAN & FRIEDMAN CAPITAL PARTNERS IV.	USD	2000	14.02.2000	2000
HERITAGE FUND I. L.P.	USD	1994	22.09.1994	1999
HERITAGE FUND II. L.P.	USD	1997	28.01.1997	1999
HICKS, MUSE, TATE & FURST EQUITY FUND II	USD	1996	31.05.1996	1999
HICKS, MUSE, TATE & FURST EQUITY FUND IV	USD	1998	17.03.1998	1999
HICKS, MUSE, TATE & FURST EUROPE FUND. L	EUR	1999	07.09.1999	2000
KENNET II. L.P.	USD	2001	01.12.2000	2000
KNIGHTSBRIDGE INTEGRATED HOLDINGS IV. L.	USD	1998	30.03.1998	1999
KNIGHTSBRIDGE INTEGRATED HOLDINGS V. L.P.	USD	2000	10.03.2000	2000
MPM BIOVENTURES II. L.P. PARALLEL BETEIL	USD	2000	25.02.2000	2000
NEW ENTERPRISE ASSOCIATES VI. L.P.	USD	1993	22.12.1993	1999
NEW ENTERPRISE ASSOCIATES VII. L.P.	USD	1996	19.11.1996	1999
NEWBURY VENTURES. L.P.	USD	1997	04.09.1997	1999
PERFECTIS I	EUR	2000	11.10.2000	2000
PRISM VENTURES PARTNERS I. L.P.	USD	1997	28.02.1997	1999
SECOND CINVEN FUND NO. 1 L.P.	GBP	1998	30.04.1998	1993
SEQUEL LIMITED PARTNERSHIP	USD	1997	29.01.1997	1999
SIGHTLINE HEALTHCARE FUND II. L.P.	USD	1997	27.03.1997	1999
SUMMIT VENTURES VI-A. L.P.	USD	2001	07.12.2000	2000
TA / ATLANTIC AND PACIFIC IV. L.P.	USD	1999	09.06.1999	1999
TA SUBORDINATED DEBT FUND, L.P.	USD	2000	10.03.2000	2000
THAYER EQUITY INVESTORS III. L.P.	USD	1996	01.01.1996	1999
THAYER EQUITY INVESTORS IV. L.P.	USD	1998	20.11.1998	1999
THOMAS H. LEE PARALLEL FUND V. L.P.	USD	2000	21.04.2000	2000
TULLIS-DICKERSON CAPITAL FOCUS II. L.P.	USD	1998	02.07.1998	1999
TVM MEDICAL VENTURES GMBH & CO. KG	EUR	1998	15.05.1998	1998
TVM III GMBH & CO. KG (DEM-TEIL)	EUR	1997	20.12.1996	1996
TVM III LIMITED PARTNERSHIP	USD	1997	20.12.1996	1996
VENCAP 7 LLC (VORMALS PREFERENTIAL EQUIT	USD	1999	29.03.1998	1999
VS & A COMMUNICATIONS PARTNERS II. L.P.	USD	1995	10.11.1994	1999
WALDEN ISRAEL VENTURES II. L.P. (HAUPTFO	USD	1998	06.08.1998	1999
WALDEN ISRAEL VENTURES III. L.P. (HAUPTFO	USD	2000	13.11.2000	2000
Summe

ACCEL EUROPE L.P.	509.270.000,00	10.000.000,00	6.793.016,78	1,96%
APAX EUROPE IV. L.P.	1.803.150.000,00	40.000.000,00	40.000.000,00	2,22%
APAX GERMANY II L.P.	133.201.760,90	5.687.304,11	5.687.304,11	4,27%
APAX ISRAEL II. L.P.	102.500.000,00	8.000.000,00	5.434.413,42	9,05%
ARIA INVESTMENT PARTENRS. L.P.	75.051.000,00	10.000.000,00	6.793.016,78	13,32%
BAIN CAPITAL FUND VII. L.P.	2.500.000.000,00	50.000.000,00	33.965.083,89	2,00%
BENCHMARK EUROPE I. L.P.	379.462.626,00	10.000.000,00	6.793.016,78	2,54%
CARLYLE PARTNERS II. L.P.	2.000.000.000,00	7.500.000,00	5.094.752,58	1,41%
CASTLE HARLAN PARTNERS II. L.P.	278.642.788,00	7.000.000,00	4.755.111,75	2,51%
CELERITY PARTNERS II. L.P.	40.000.000,00	1.000.000,00	679.301,68	2,50%
CHARLES RIVER PARTNERSHIP XI. L.P.	436.740.001,00	14.709.678,00	9.992.308,95	3,37%
CHL MEDICAL PARTNERS L.P.	60.000.000,00	1.500.000,00	1.018.952,52	2,50%
CINVEN FUND NO. 1 LIMITED PARTNERSHIP	302.248.300,00	10.000.000,00	13.636.053,73	3,32%
CLAYTON, DUBILIER & RICE FUND VI. L.P.	3.396.945.728,00	30.000.000,00	20.379.050,34	0,88%
CRESCENDO III. L.P.	257.326.500,00	10.000.000,00	6.793.016,78	4,08%
CRESCENDO IV. L.P.	644.777.735,00	10.000.000,00	6.793.016,78	1,55%
DOLPHIN COMMUNICATIONS FUND II. L.P.	163.604.343,00	10.000.000,00	6.793.016,78	6,80%
DOLPHIN COMMUNICATIONS PARALLELE FUND L.	178.535.354,00	5.000.000,00	3.396.508,39	9,45%
DOMINION FUND IV. L.P.	10.080.808,00	2.500.000,00	1.698.254,19	2,31%
DRAPER FISHER JURVETSON FUND VII. L.P.	643.080.808,00	10.000.000,00	6.793.016,78	1,56%
FOX PAINE CAPITAL FUND II. L.P.	970.500.000,00	20.000.000,00	13.586.033,56	2,06%
GALEN PARTNERS INTERNATIONAL II. L.P.	80.295.000,00	700.000,00	475.511,17	0,87%
GALEN PARTNERS INTERNATIONAL III. L.P.	256.000.000,00	1.000.000,00	679.301,68	0,39%
GREEN EQUITY INVESTORS II. L.P.	311.000.000,00	7.000.000,00	4.755.111,75	2,25%
GREEN EQUITY INVESTORS III. L.P.	1.243.700.000,00	6.000.000,00	4.075.810,07	0,48%
GROTECH PARTNERS V. L.P.	300.000.000,00	5.000.000,00	3.396.508,39	1,67%
HARBOURVEST I.P.E. PART. III DIRECT FUND	404.040.404,00	10.000.000,00	6.793.016,78	2,48%
HARBOURVEST I.P.E. PART. III PARTNERSHIP	1.717.171.717,00	40.000.000,00	27.172.067,12	2,40%
HARBOURVEST PARTNERS VI - BUYOUT PARTNER	1.084.848.485,00	10.000.000,00	6.793.016,78	0,92%
HARBOURVEST PARTNERS VI - DIRECT FUND L	505.050.505,00	10.000.000,00	6.793.016,78	1,98%
HARBOURVEST VI-PARTNERSHIP FUND L.P.	3.030.303.031,00	30.000.000,00	20.379.050,34	1,07%
HARVEST PARTNERS III. L.P.	362.474.747,00	2.500.000,00	1.698.254,19	0,78%
HELLMAN & FRIEDMAN CAPITAL PARTNERS IV.	2.210.237.423,00	25.000.000,00	16.982.541,95	1,13%
HERITAGE FUND I. L.P.	151.515.152,00	2.000.000,00	1.358.603,36	1,32%
HERITAGE FUND II. L.P.	383.838.383,00	2.000.000,00	1.358.603,36	0,52%
HICKS, MUSE, TATE & FURST EQUITY FUND II	2.458.754.795,00	7.000.000,00	4.755.111,75	0,28%
HICKS, MUSE, TATE & FURST EQUITY FUND IV	4.023.532.721,00	30.000.000,00	20.379.050,34	0,75%
HICKS, MUSE, TATE & FURST EUROPE FUND. L	1.474.966.922,00	10.000.000,00	10.000.000,00	0,68%
KENNET II. L.P.	205.175.000,00	20.000.000,00	13.586.033,56	9,80%
KNIGHTSBRIDGE INTEGRATED HOLDINGS IV. L.	205.410.822,00	15.000.000,00	10.189.525,17	7,30%
KNIGHTSBRIDGE INTEGRATED HOLDINGS V. L.P.	502.512.563,00	30.000.000,00	20.379.050,34	5,97%
MPM BIOVENTURES II. L.P. PARALLEL BETEIL	600.000.000,00	20.000.000,00	13.586.033,56	13,85%
NEW ENTERPRISE ASSOCIATES VI. L.P.	230.075.000,00	700.000,00	475.511,17	0,30%
NEW ENTERPRISE ASSOCIATES VII. L.P.	310.580.000,00	700.000,00	475.511,17	0,23%
NEWBURY VENTURES. L.P.	55.000.000,00	1.500.000,00	1.018.952,52	2,73%
PERFECTIS I	80.299.500,00	5.000.000,00	5.000.000,00	6,26%
PRISM VENTURES PARTNERS I. L.P.	53.636.364,00	1.000.000,00	679.301,68	1,20%
SECOND CINVEN FUND NO. 1 L.P.	905.000.000,00	15.000.000,00	20.454.080,59	1,66%
SEQUEL LIMITED PARTNERSHIP	46.186.870,00	2.000.000,00	1.358.603,36	4,33%
SIGHTLINE HEALTHCARE FUND II. L.P.	50.505.051,00	1.000.000,00	679.301,68	1,98%
SUMMIT VENTURES VI-A. L.P.	2.079.899.480,00	20.000.000,00	13.586.033,56	1,41%
TA / ATLANTIC AND PACIFIC IV. L.P.	500.100.000,00	15.000.000,00	10.189.525,17	3,00%
TA SUBORDINATED DEBT FUND, L.P.	500.100.000,00	10.000.000,00	6.793.016,78	2,00%
THAYER EQUITY INVESTORS III. L.P.	363.950.000,00	5.000.000,00	3.396.508,39	1,37%
THAYER EQUITY INVESTORS IV. L.P.	880.000.000,00	20.000.000,00	13.586.033,56	2,27%
THOMAS H. LEE PARALLEL FUND V. L.P.	5.927.078.899,00	50.000.000,00	33.965.083,89	4,14%
TULLIS-DICKERSON CAPITAL FOCUS II. L.P.	186.850.000,00	2.500.000,00	1.698.254,19	1,29%
TVM MEDICAL VENTURES GMBH & CO. KG	63.355.025,00	10.559.171,65	10.559.171,64	16,67%
TVM III GMBH & CO. KG (DEM-TEIL)	60.835.263,00	6.083.526,02	6.083.526,02	10,00%
TVM III LIMITED PARTNERSHIP	38.974.493,00	3.897.449,00	2.647.543,65	10,00%
VENCAP 7 LLC (VORMALS PREFERENTIAL EQUIT	250.000.000,00	15.000.000,00	10.189.525,17	6,00%
VS & A COMMUNICATIONS PARTNERS II. L.P.	323.000.000,00	7.000.000,00	4.755.111,75	2,17%
WALDEN ISRAEL VENTURES II. L.P. (HAUPTFO	60.590.909,00	5.000.000,00	3.396.508,39	8,27%
WALDEN ISRAEL VENTURES III. L.P. (HAUPTFO	91.136.366,00	5.000.000,00	3.396.508,39	5,49%
Summe			556.843.087,73

ACCEL EUROPE L.P.	4.940.484,43	394.382,55	0,00	1.006.652,01
APAX EUROPE IV. L.P.	17.072.178,51	2.251.893,14	0,00	0,00
APAX GERMANY II L.P.	101.214,84	0,00	79.394,16	0,00
APAX ISRAEL II. L.P.	915.941,81	339.711,56	0,00	245.775,73
ARIA INVESTMENT PARTENRS. L.P.	1.047.401,57	32.362,71	0,00	8.329,70
BAIN CAPITAL FUND VII. L.P.	23.314.104,40	0,00	0,00	0,00
BENCHMARK EUROPE I. L.P.	8.457.975,35	0,00	0,00	296.878,73
CARLYLE PARTNERS II. L.P.	553.068,62	0,00	0,00	0,00
CASTLE HARLAN PARTNERS II. L.P.	5.250,40	0,00	17.795,11	0,00
CELERITY PARTNERS II. L.P.	195.770,69	0,00	0,00	0,00
CHARLES RIVER PARTNERSHIP XI. L.P.	7.792.230,40	1.480.124,94	0,00	1.145.374,94
CHL MEDICAL PARTNERS L.P.	314.621,87	98.099,15	0,00	0,00
CINVEN FUND NO. 1 LIMITED PARTNERSHIP	1.051,74	0,00	0,00	0,00
CLAYTON, DUBILIER & RICE FUND VI. L.P.	13.805.922,15	2.516.586,83	0,00	117.585,39
CRESCENDO III. L.P.	453.352,32	76.278,07	0,00	0,00
CRESCENDO IV. L.P.	3.054.003,80	138.667,89	0,00	0,00
DOLPHIN COMMUNICATIONS FUND II. L.P.	3.055.480,90	0,00	47.505,67	555.348,97
DOLPHIN COMMUNICATIONS PARALLELE FUND L.	829.419,89	0,00	285.514,93	37.321,14
DOMINION FUND IV. L.P.	471.882,51	22.733,73	0,00	0,00
DRAPER FISHER JURVETSON FUND VII. L.P.	4.758.677,78	806.294,47	0,00	783.950,50
FOX PAINE CAPITAL FUND II. L.P.	6.649.128,94	2.976.488,16	0,00	0,00
GALEN PARTNERS INTERNATIONAL II. L.P.	103.180,77	7.894,03	0,00	939,35
GALEN PARTNERS INTERNATIONAL III. L.P.	743.293,28	162.187,93	0,00	8.183,55
GREEN EQUITY INVESTORS II. L.P.	1.511.413,06	842.088,71	0,00	0,00
GREEN EQUITY INVESTORS III. L.P.	2.308.398,47	0,00	0,00	12.882,50
GROTECH PARTNERS V. L.P.	1.009.971,33	275.494,88	0,00	0,00
HARBOURVEST I.P.E. PART. III DIRECT FUND	1.105.022,22	375.599,28	0,00	0,00
HARBOURVEST I.P.E. PART. III PARTNERSHIP	21.959.156,23	0,00	0,00	915.611,17
HARBOURVEST PARTNERS VI - BUYOUT PARTNER	5.537.649,72	0,00	0,00	304.247,44
HARBOURVEST PARTNERS VI - DIRECT FUND L	4.432.636,22	214.190,24	0,00	0,00
HARBOURVEST VI-PARTNERSHIP FUND L.P.	13.987.194,38	0,00	570.295,49	453.480,46
HARVEST PARTNERS III. L.P.	338.034,17	289.136,75	0,00	14.723,28
HELLMAN & FRIEDMAN CAPITAL PARTNERS IV.	9.714.210,44	0,00	0,00	0,00
HERITAGE FUND I. L.P.	212.014,43	55.618,80	0,00	0,00
HERITAGE FUND II. L.P.	55.172,36	31.639,42	0,00	1.355,53
HICKS, MUSE, TATE & FURST EQUITY FUND II	880.274,87	0,00	147.914,79	0,00
HICKS, MUSE, TATE & FURST EQUITY FUND IV	1.173.647,62	0,00	50.084,54	34.305,04
HICKS, MUSE, TATE & FURST EUROPE FUND. L	1.044.826,00	166.624,00	0,00	0,00
KENNET II. L.P.	11.257.184,51	0,00	619.270,43	506.489,96
KNIGHTSBRIDGE INTEGRATED HOLDINGS IV. L.	4.474.678,06	0,00	340.104,35	187.105,35
KNIGHTSBRIDGE INTEGRATED HOLDINGS V. L.P.	14.879.146,55	70.488,36	0,00	1.308.291,48
MPM BIOVENTURES II. L.P. PARALLEL BETEIL	10.795.560,99	0,00	0,00	0,00
NEW ENTERPRISE ASSOCIATES VI. L.P.	52.780,43	0,00	1.448,31	0,00
NEW ENTERPRISE ASSOCIATES VII. L.P.	118.049,35	27.065,04	0,00	0,00
NEWBURY VENTURES. L.P.	253.731,21	2.268,67	0,00	0,00
PERFECTIS I	3.695.264,85	173.324,85	0,00	0,00
PRISM VENTURES PARTNERS I. L.P.	29.005,32	8.274,36	0,00	0,00
SECOND CINVEN FUND NO. 1 L.P.	9.888.406,92	1.232.787,19	0,00	0,00
SEQUEL LIMITED PARTNERSHIP	210.545,54	190.781,94	0,00	0,00
SIGHTLINE HEALTHCARE FUND II. L.P.	245.511,77	45.319,41	0,00	0,00
SUMMIT VENTURES VI-A. L.P.	13.555.798,89	0,00	0,00	224.845,42
TA / ATLANTIC AND PACIFIC IV. L.P.	5.838.719,06	399.015,44	0,00	267.023,46
TA SUBORDINATED DEBT FUND, L.P.	4.655.772,42	0,00	0,00	141.805,21
THAYER EQUITY INVESTORS III. L.P.	1,00	0,00	0,00	0,00
THAYER EQUITY INVESTORS IV. L.P.	7.359.675,81	2.062.888,60	0,00	102.249,87
THOMAS H. LEE PARALLEL FUND V. L.P.	26.396.778,16	0,00	0,00	108.185,62
TULLIS-DICKERSON CAPITAL FOCUS II. L.P.	956.448,50	183.012,97	0,00	0,00
TVM MEDICAL VENTURES GMBH & CO. KG	3.983.793,36	1.772.307,99	0,00	0,00
TVM III GMBH & CO. KG (DEM-TEIL)	443.883,20	16.042,20	0,00	0,00
TVM III LIMITED PARTNERSHIP	805.601,37	332.406,61	0,00	0,00
VENCAP 7 LLC (VORMALS PREFERENTIAL EQUIT	3.708.419,13	0,00	685.256,49	0,00
VS & A COMMUNICATIONS PARTNERS II. L.P.	546.484,43	54.613,63	0,00	0,00
WALDEN ISRAEL VENTURES II. L.P. (HAUPTFO	1.500.257,21	558.052,89	0,00	0,00
WALDEN ISRAEL VENTURES III. L.P. (HAUPTFO	3.244.583,37	0,00	0,00	0,00
Summe	292.702.330,80	20.683.747,39	2.844.584,27	8.788.942,78

ACCEL EUROPE L.P.	0,00	5.552.753,89	5.552.753,89	100,00%
APAX EUROPE IV. L.P.	4.682.673,38	10.137.611,99	6.755.475,13	66,64%
APAX GERMANY II L.P.	0,00	180.609,00	180.609,00	100,00%
APAX ISRAEL II. L.P.	0,00	822.005,98	822.055,98	100,00%
ARIA INVESTMENT PARTENRS. L.P.	0,00	1.023.368,66	1.023.368,66	100,00%
BAIN CAPITAL FUND VII. L.P.	3.235.061,24	20.079.043,16	20.927.485,90	104,23%
BENCHMARK EUROPE I. L.P.	0,00	8.754.854,08	8.127.752,87	92,84%
CARLYLE PARTNERS II. L.P.	10.211,86	542.856,76	436.449,29	80,40%
CASTLE HARLAN PARTNERS II. L.P.	0,00	23.045,51	23.045,51	100,00%
CELERITY PARTNERS II. L.P.	0,00	196.770,69	175.227,23	89,05%
CHARLES RIVER PARTNERSHIP XI. L.P.	374.447,11	7.083.033,29	6.695.861,01	94,53%
CHL MEDICAL PARTNERS L.P.	0,00	215.522,72	215.522,72	100,00%
CINVEN FUND NO. 1 LIMITED PARTNERSHIP	105,92	945,82	1.098.652,22	116.158,70%
CLAYTON, DUBILIER & RICE FUND VI. L.P.	1.761.433,67	9.645.487,04	6.746.819,51	69,95%
CRESCENDO III. L.P.	0,00	377.074,25	377.074,25	100,00%
CRESCENDO IV. L.P.	0,00	2.915.335,91	2.915.335,91	100,00%
DOLPHIN COMMUNICATIONS FUND II. L.P.	275.850,54	3.382.455,00	2.872.496,30	84,92%
DOLPHIN COMMUNICATIONS PARALLELE FUND L.	0,00	1.152.255,96	1.131.579,38	98,21%
DOMINION FUND IV. L.P.	118.632,63	330.516,15	330.516,15	100,00%
DRAPER FISHER JURVETSON FUND VII. L.P.	0,00	4.736.333,81	4.736.333,81	100,00%
FOX PAINE CAPITAL FUND II. L.P.	0,00	3.672.640,78	7.668.305,14	208,80%
GALEN PARTNERS INTERNATIONAL II. L.P.	0,00	96.226,09	96.009,10	99,77%
GALEN PARTNERS INTERNATIONAL III. L.P.	36.026,04	553.262,86	547.547,88	98,97%
GREEN EQUITY INVESTORS II. L.P.	554.137,20	115.187,15	115.187,15	100,00%
GREEN EQUITY INVESTORS III. L.P.	630.092,58	1.691.188,39	817.327,63	48,33%
GROTECH PARTNERS V. L.P.	12.081,91	722.394,54	722.394,54	100,00%
HARBOURVEST I.P.E. PART. III DIRECT FUND	59.453,31	669.969,43	669.969,43	100,00%
HARBOURVEST I.P.E. PART. III PARTNERSHIP	3.442.139,51	19.432.627,89	14.816.874,53	76,25%
HARBOURVEST PARTNERS VI - BUYOUT PARTNER	737.330,07	5.104.567,09	5.235.045,85	102,56%
HARBOURVEST PARTNERS VI - DIRECT FUND L	539.983,24	3.678.462,74	3.728.896,13	101,37%
HARBOURVEST VI-PARTNERSHIP FUND L.P.	573.182,82	14.437.787,51	13.932.717,21	96,50%
HARVEST PARTNERS III. L.P.	0,00	63.620,68	63.620,68	100,00%
HELLMAN & FRIEDMAN CAPITAL PARTNERS IV.	3.642.511,98	6.071.698,45	2.852.165,61	46,97%
HERITAGE FUND I. L.P.	0,00	156.395,63	156.395,63	100,00%
HERITAGE FUND II. L.P.	14.937,38	9.951,09	9.951,09	100,00%
HICKS, MUSE, TATE & FURST EQUITY FUND II	0,00	1.028.189,66	1.028.189,66	100,00%
HICKS, MUSE, TATE & FURST EQUITY FUND IV	69.431,13	1.188.606,07	1.174.930,37	98,85%
HICKS, MUSE, TATE & FURST EUROPE FUND. L	296.901,00	581.301,00	581.301,00	100,00%
KENNET II. L.P.	688.388,55	11.694.556,35	11.961.719,97	102,28%
KNIGHTSBRIDGE INTEGRATED HOLDINGS IV. L.	2.855.263,33	2.116.625,43	2.220.366,14	104,90%
KNIGHTSBRIDGE INTEGRATED HOLDINGS V. L.P.	2.651.663,67	13.465.286,00	14.217.337,82	105,59%
MPM BIOVENTURES II. L.P. PARALLEL BETEIL	1.329.021,68	9.466.539,31	7.425.740,42	78,44%
NEW ENTERPRISE ASSOCIATES VI. L.P.	29.116,13	25.122,81	25.122,61	100,00%
NEW ENTERPRISE ASSOCIATES VII. L.P.	0,00	90.984,31	90.984,31	100,00%
NEWBURY VENTURES. L.P.	0,00	251.462,54	251.462,54	100,00%
PERFECTIS I	61.322,90	3.460.617,10	3.460.617,10	100,00%
PRISM VENTURES PARTNERS I. L.P.	16.755,41	3.975,55	3.975,55	100,00%
SECOND CINVEN FUND NO. 1 L.P.	4.568.271,59	4.087.348,14	4.087.348,14	100,00%
SEQUEL LIMITED PARTNERSHIP	0,00	19.763,60	19.763,60	100,00%
SIGHTLINE HEALTHCARE FUND II. L.P.	50.134,32	150.038,04	150.035,04	100,00%
SUMMIT VENTURES VI-A. L.P.	1.119.643,12	12.661.001,19	8.708.027,31	68,78%
TA / ATLANTIC AND PACIFIC IV. L.P.	1.343.070,50	4.363.656,48	5.808.958,63	133,12%
TA SUBORDINATED DEBT FUND, L.P.	2.834.473,60	1.963.104,03	1.568.365,60	79,89%
THAYER EQUITY INVESTORS III. L.P.	0,00	1,00	1,00	100,00%
THAYER EQUITY INVESTORS IV. L.P.	536.960,95	4.862.077,13	4.828.945,61	99,32%
THOMAS H. LEE PARALLEL FUND V. L.P.	2.831.272,12	23.673.691,66	26.473.954,22	111,83%
TULLIS-DICKERSON CAPITAL FOCUS II. L.P.	0,00	773.435,53	773.435,53	100,00%
TVM MEDICAL VENTURES GMBH & CO. KG	723.224,70	1.488.250,67	1.831.613,00	123,07%
TVM III GMBH & CO. KG (DEM-TEIL)	91.253,00	336.588,00	336.588,00	100,00%
TVM III LIMITED PARTNERSHIP	0,00	473.194,76	473.197,76	100,00%
VENCAP 7 LLC (VORMALS PREFERENTIAL EQUIT	1.021.277,01	3.372.398,61	3.372.398,61	100,00%
VS & A COMMUNICATIONS PARTNERS II. L.P.	0,00	491.870,80	491.870,80	100,00%
WALDEN ISRAEL VENTURES II. L.P. (HAUPTFO	93.309,54	748.894,78	748.894,78	100,00%
WALDEN ISRAEL VENTURES III. L.P. (HAUPTFO	375.577,16	2.869.006,21	2.297.144,90	80,07%
Summe	44.316.653,91	239.335.456,55	226.989.032,34	94,84%

¹ Der NAV entspricht der Meldung der General Partner ohne Potentiale.
² Zudem gab es Geldeingänge in Höhe von 3.096.413 in Form von Aktien, die in dieser Übersicht bei den Zu- und Abgängen nicht, im Erläuterungsteil der Aktiva jedoch berücksichtigt werden.